‫‪http://www.arabstockinfo.

com‬‬ ‫ﺑﻮاﺑﺔ ﺗﺪاول اﻷﺳﻬﻢ واﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻔﻨﻲ‬

‫‪BOLLINGER BANDS‬‬
‫أﺷﺮﻃﺔ اﻟﺒﻮﻟﻴﻨﺠﺮ‬

‫ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻣﺒﺴﻄﺔ ‪:‬‬

‫ه ﺬا اﻟﻤﺆﺷ ﺮ ﻃ ﻮرﻩ واآﺘ ﺸﻔﻪ ‪ John Bollinger .‬وه ﺬا اﻟﻤﺆﺷ ﺮ ﺑﻜ ﻞ ﺑ ﺴﺎﻃﺔ ه ﻮ ﻋﺒ ﺎرة‬
‫ﻋﻦ‪ ٣‬ﺧﻄﻮط أو ‪Bands‬ﺗﺤﻴﻂ ﺑﺎاﻟﺸﺎرت ﻟﻠﺴﻬﻢ اﻟﻤﻄﻠﻮب‪.‬‬

‫‪ .١‬ﻓ ﻲ اﻟﻮﺳ ﻂ ﻳﻮﺟ ﺪ اﻟﻤﺘﻮﺳ ﻂ اﻟﺤ ﺴﺎﺑﻲ ﻟ ﺴﻌﺮ اﻻﻏ ﻼق أو ﻷي ﻗﻴﻤ ﺔ أﺧ ﺮي ﻣﺤ ﺪدة‬
‫‪simple moving average‬ﻟﻤﺪة ﻣﻌﻴﻨﺔ‪(SMA).‬‬
‫‪ .٢‬اﻟﺨﻂ اﻟﻌﻠﻮي أو ‪upper band‬هﻮ اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﺤﺴﺎﺑﻲ ﻟﺴﻌﺮ اﻟﺴﻬﻢ ﻟﻤﺪة ﻣﻌﻴﻨ ﺔ ‪٢)+‬‬
‫* ﻗﻴﻤﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ )أو ) ‪.( SMA+2 standard deviations‬‬
‫‪ .٣‬اﻟﺨﻂ اﻟﺴﻔﻠﻲ أو ‪lower band‬هﻮاﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﺤ ﺴﺎﺑﻲ ﻟﺴﻌﺮاﻟ ﺴﻬﻢ ﻟﻤ ﺪة ﻣﻌﻴﻨ ﺔ –)‪*٢‬‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ أو) ‪.( SMA - 2 standard deviations‬‬

‫وﻋﻤﻮﻣﺎ هﺬا اﻟﻤﺆﺷﺮ ﻳﺴﺘﺨﺪم ﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ اﻟﺘﻐﻴﺮ أو اﻟﺘﺬﺑﺬب ﻓ ﻲ ﻣ ﺴﺘﻮي ﺳ ﻌﺮ اﻟ ﺴﻬﻢ ﻓ ﻲ ﻣ ﺪة‬
‫ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣﻦ اﻟﻮﻗﺖ‪ ،‬وآﺬﻟﻚ ﻟﻌﺰل أو ﺗﺤﺪﻳﺪ ﻣﺪي أو ﺣﺪود ﻣﻌﻴﻨ ﺔ ﻟﺘﺬﺑ ﺬب اﻟ ﺴﻌﺮ ل ﺳ ﻬﻢ ﻣﻌ ﻴﻦ‬
‫اﺳﺘﻨﺎدا ﻋﻠﻰ أن اﻟﺴﻬﻢ ﻋﺎدة ﻳﺒ ﺎع وﻳ ﺸﺘﺮى أو ﻳ ﻀﺎرب ﻓﻴ ﻪ ﻓ ﻲ ﻣﻨﻄﻘ ﺔ ﺳ ﻌﺮﻳﺔ ﻣﺘﻮﻗﻌ ﺔ أو‬
‫ﻗﺎﺑﻠ ﺔ ﻟﻠﺘﻮﻗ ﻊ ﻋﻠ ﻲ ﺟ ﺎﻧﺒﻲ ال )‪ simple moving average (SMA‬وه ﺬا ﻣﺜ ﺎل‬
‫ل ‪Bollinger Bands‬ﻟﺴﻬﻢ اآﺴﻮن‪.Exxon‬‬

‫ﻓﻲ هﺬا اﻟﻤﺜﺎل اﻟﻤﺒﺴﻂ ﻳﻠﺤﻆ اﻧﻪ ﺗﻢ اﺳﺘﺨﺪام ﻣﺘﻮﺳﻂ ﺣﺴﺎﺑﻲ ﻟﻸس ‪ e‬ﻟﻤﺪة ‪ ٢٠‬ﻳﻮم و ﻋﻠ ﻲ‬
‫ﺑﻌ ﺪ ‪ deviation٢‬أو ‪20day exponential moving average, and‬‬
‫‪they‬‬ ‫‪are‬‬ ‫‪spaced‬‬ ‫‪tow‬‬ ‫‪deviations‬‬ ‫‪apart‬‬
‫وﺗﻠﺤﻆ ﻣﻦ هﺬا اﻟﻤﺜﺎل اﻟﻤﺒﺴﻂ أن اﻟﺒﺎﻧﺪ ازداد ﻋﺮﺿ ﺎ ﻓ ﻲ ﺷ ﻬﺮ اﺑﺮﻳ ﻞ ﻋﻨ ﺪﻣﺎ ازداد اﻟﺘﺬﺑ ﺬب‬
‫ﺑﺎﻟ ﺴﻌﺮ وازدادا ﺿ ﻴﻘﺎ وﻧﻘ ﺺ ﻋ ﺮض اﻟﺒﺎﻧ ﺪ ﻋﻨ ﺪﻣﺎ دﺧﻠ ﺖ اﻷﺳ ﻌﺎر ﻣﺮﺣﻠ ﺔ ﺗﺜﺒﻴ ﺖ وﺗﻘﻮﻳ ﺔ‬
‫اﻷﺳﻌﺎر ﻓﻲ ﺁﺧﺮ اﻟﺴﻨﺔ‪.‬‬

‫‪١‬‬
‫‪http://www.arabstockinfo.com‬‬ ‫ﺑﻮاﺑﺔ ﺗﺪاول اﻷﺳﻬﻢ واﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻔﻨﻲ‬

‫وﻋﻤﻮﻣﺎ أو ﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎم آﻞ ﻣﺎ ﻗﻞ ﻋﺮض اﻟﺒﺎﻧﺪ وازداد اﻟﻀﻴﻖ ﻓﻴﻬﺎ ﺗﺰﻳﺪ ﻓﺮﺻ ﺔ اﻟﺘﻐﻴ ﺮ اﻟﺤ ﺎد‬
‫ﻓ ﻲ اﻟ ﺴﻌﺮ أو ‪sharpbreakout in prices‬وآ ﻞ ﻣ ﺎ ازداد اﻟ ﺴﻌﺮ ﻓ ﻲ ﻣﻨﻄﻘ ﺔ اﻟﺒﺎﻧ ﺪ‬
‫‪breakout‬‬ ‫ﻓﻴﻬ ﺎ ﺿ ﻴﻖ زاد اﺣﺘﻤ ﺎل ﺣ ﺪوث ﺗﻐﻴ ﺮ ﻗ ﻮي ﻓ ﻲ اﻟ ﺴﻌﺮ‪.‬‬
‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﺳﻮف ﻧﺄﺗﻲ ﻋﻠﻲ ﺷﺮح ﻃﺮﻳﻘﺔ اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻤﺆﺷﺮ وﺗﻔﺴﻴﺮﻩ ﺑﺎﻟﺘﻔﺼﻴﻞ ﻻﺣﻘﺎ ‪.‬‬

‫اﻟﻤﻌﺎدﻟﺔ وﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺤﺴﺎب ‪: Calculation and Formula 1‬‬

‫آﻤ ﺎ ذآ ﺮ ﺳ ﺎﺑﻘﺎ ‪ Bollinger Band‬ﻳﻌ ﺮض أو ﻳﻤﺜ ﻞ ﺑﺎﺳ ﺘﺨﺪام ‪ ٣‬ﺧﻄ ﻮط أو ﺑﺎﻧ ﺪ‪ ،‬وﻋ ﺎدة‬
‫ﻳﻜﻮن اﻟﺒﺎﻧﺪ اﻷوﺳﻂ هﻮ اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﺤﺴﺎﺑﻲ ﻟﺴﻌﺮ اﻟﺴﻬﻢ ‪(moving average or (SMA‬‬
‫وه ﻮ ﺳ ﻌﺮ اﻹﻏ ﻼق ﻟﻜ ﻞ ﻳ ﻮم‪ ،‬وﻟﻜ ﻦ ﻗ ﺪ ﻳ ﺴﺘﺨﺪم ﻣﺘﻐﻴ ﺮات أﺧ ﺮي ﻏﻴ ﺮ ﺳ ﻌﺮ اﻹﻏ ﻼق ﻟﺤ ﺴﺎب‬
‫)‪(SMA‬وهﻲ آﺎﻟﺘﺈﻟﻰ ‪:‬‬

‫‪1-Typical Price = (high + low +close)/3‬‬

‫‪2-Weighted Price = (high + low +close +close)/4‬‬

‫‪٢‬‬
‫‪http://www.arabstockinfo.com‬‬ ‫ﺑﻮاﺑﺔ ﺗﺪاول اﻷﺳﻬﻢ واﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻔﻨﻲ‬

‫ﻋﻤﻮﻣﺎ ﺳﻮف ﻧﺄﺗﻲ ﻋﻠﻲ ذآﺮ اﻟﻤﻌﺎدﻻت اﻟﻤﻮﺟﻮدة ﻷﺳﺘﺨﺮاج اﻟﺨﻄﻮط اﻟﺜﻼﺛ ﺔ أو ‪Bands .‬ﻓ ﻲ‬
‫اﻟﻤﻌﺎدﻟﺔ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺘﻐﻴﺮ ‪ n‬ﻳﻤﺜﻞ ﻋﺪد اﻻﻳﺎم ﻓﻲ )‪ (SMA‬ﻓﺮﺿ ﺎ ‪١٠‬اﻳ ﺎم أو ﻋ ﺸﺮﻳﻦ ﻳ ﻮم ‪،‬وه ﺬﻩ‬
‫هﻲ ﻣﻌﺎدﻟﺔ اﻟﺒﺎﻧﺪ اﻟﻮﺳﻄﻲ أو اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﺤﺴﺎﺑﻲ ﻋﺎدة‪(SMA) .‬‬

‫اﻟﻤﻌﺎدﻟﺔ وﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺤﺴﺎب ‪: Calculation and Formula 2‬‬

‫أﻣﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺨﻂ أو اﻟﺒﺎﻧ ﺪ اﻟﻌﻠ ﻮي ‪ upper band‬ﻓﻬ ﻮ ﺗﻘﺮﻳﺒ ﺎ ﻧﻔ ﺲ ﻣﻌﺎدﻟ ﺔ اﻟﺒﺎﻧ ﺪ اﻟﻤﺘﻮﺳ ﻂ‬
‫وﻟﻜ ﻦ ﻋﻤ ﻞ ﻟ ﻪ إزاﺣ ﺔ ﺑﻘﻴﻤ ﺔ ﻣﻌﻴﻨ ﺔ إﻟ ﻰ اﻷﻋﻠ ﻰ ‪the upper band is the same as‬‬
‫‪the middle band, but it shifted to the up by the number of‬‬
‫‪standard deviation‬و ‪ D‬ﻓ ﻲ اﻟﻤﻌﺎدﻟ ﺔ اﻟﻘﺎدﻣ ﺔ ﺗﻤﺜ ﻞ ‪The number of‬‬
‫‪.standard deviations‬‬

‫وهﺬﻩ اﻟﻤﻌﺎدﻟﺔ اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻓﻲ ﺣﺴﺎب اﻟﺒﺎﻧﺪ اﻟﻌﻠﻮي‪:‬‬

‫اﻟﻤﻌﺎدﻟﺔ وﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺤﺴﺎب ‪: Calculation and Formula 3‬‬

‫وﺑﺎﻟﻨ ﺴﺒﺔ ل اﻟﺒﺎﻧ ﺪ اﻟ ﺴﻔﻠﻲ ‪ lower band‬ﻓﻬ ﻮ ﻧﻔ ﺲ اﻟﺒﺎﻧ ﺪ اﻻوﺳ ﻂ أو اﻟﻤﺘﻮﺳ ﻂ اﻟﺤ ﺴﺎﺑﻲ‬
‫وﻟﻜﻦ ﺣﺼﻞ ﻟ ﺔ ازاﺣ ﺔ إﻟ ﻰ اﻷﺳ ﻔﻞ ﺑﻘﻴﻤ ﺔ ﻣﻌﻴﻨ ﺔ ‪The lower band is the moving‬‬

‫‪٣‬‬
‫‪http://www.arabstockinfo.com‬‬ ‫ﺑﻮاﺑﺔ ﺗﺪاول اﻷﺳﻬﻢ واﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻔﻨﻲ‬

‫‪average shifted down by the same number of standard‬‬

‫‪deviations D‬ﻓ ﻲ اﻟﻤﻌﺎدﻟ ﺔ اﻟﻘﺎدﻣ ﺔ ﺗﻤﺜ ﻞ ‪The number of standard‬‬
‫‪deviations‬‬

‫ﻣﺜﺎل ﻋﻲ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻻﺳﺘﺨﺪام ‪: ١‬‬

‫وﻋ ﺎدة ﻳ ﺴﺘﺨﺪم ‪ ٢٠‬ﻳ ﻮم ﻟﻠﻤﺘﻮﺳ ﻂ اﻟﺤ ﺴﺎﺑﻲ )‪ (SMA‬وﻳ ﺴﺘﺨﺪم اﻟ ﺮﻗﻢ ‪ ٢‬ل ‪standard‬‬
‫‪deviation‬اﻟﻤﻤﺜﻞ ﺑﺎﻟﻤﺘﻐﻴﺮ ‪ D‬ﻓﻲ اﻟﻤﻌﺎدﻻت اﻟ ﺴﺎﺑﻘﺔ‪ .‬وﻋﻤﻮﻣ ﺎ ﻻﻳﻨ ﺼﺢ ﺑﺎﺳ ﺘﺨﺪام )‪(SMA‬‬
‫ﻷﻗﻞ ﻣﻦ ‪ ١٠‬أﻳﺎم‪.‬‬

‫وهﻨﺎ ﻣﺜﺎل ﻟﺴﻬﻢ ﺷﺮآﺔ ‪IBM‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻤﺆﺷﺮ هﺬا وﻓﻴﻪ اﻟﺸﺎرت أﻳﻀﺎ‪:‬‬

‫‪٤‬‬
‫‪http://www.arabstockinfo.com‬‬ ‫ﺑﻮاﺑﺔ ﺗﺪاول اﻷﺳﻬﻢ واﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻔﻨﻲ‬

‫ﻣﺜﺎل ﻋﻠﻲ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻻﺳﺘﺨﺪام ‪: ٢‬‬

‫وﻳﻠﻴﻪ اﻟﺮﺳﻢ أو اﻟﺸﺎرت ﻟﻠﺴﻬﻢ واﻟﻤﺆﺷﺮ اﻟﻔﻨﻲ ﻣﻮﺟﻮد ﻋﻠﻴ ﻪ وﻳﻼﺣ ﻆ أن اﻟﻤﻮﻓﻨ ﻎ أﻓ ﺮج آ ﺎن ل‬
‫‪ ٢٠‬ﻳﻮم واﻟﺴﺘﺎﻧﺪرد دﻳﻔﻴﺎﺷﻦ آﺎن ‪. ٢‬‬

‫‪٥‬‬
‫‪http://www.arabstockinfo.com‬‬ ‫ﺑﻮاﺑﺔ ﺗﺪاول اﻷﺳﻬﻢ واﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻔﻨﻲ‬

‫اﻟﺤﺪود واﻟﻔﺘﺮات وآﻴﻔﻴﺔ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ‪:Setting‬‬

‫وآﻤ ﺎ ﻗﻴ ﻞ ﺳ ﺎﺑﻘﺎ ‪,Mr. Bollinger‬أوﺻ ﻲ ﺑﺎﺳ ﺘﺨﺪام )‪ SMA) 20-day‬ﻟﻠﺒﺎﻧ ﺪ اﻷوﺳ ﻂ و‬

‫‪2standard deviation for the outer band‬وﻟﻜ ﻦ ﻣ ﺪة اﻟﻤﻮﻓﻨ ﻎ أﻓ ﺮج وﻋ ﺪد‬
‫اﻟﺪﻳﻔﻴﺎﻳﺘﺸﻦ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﻌﺪﻳﻞ ﻟﻜﻲ ﻳﻨﺎﺳﺐ اﻟﺨﻴﺎرات اﻟﻔﺮدﻳﺔ واﻟﺼﻔﺎت اﻟﻤﻤﻴﺰة ﻷﺳﻬﻢ ﻣﻌﻴﻨﺔ ‪.‬‬

‫ﻋﻤﻮﻣ ﺎ ﻃﺮﻳﻘ ﺔ اﻟﺘﺠﺮﺑ ﺔ واﻟﺨﻄ ﺄ‪ Trail and error‬ه ﻲ اﺣ ﺪي اﻟﻄ ﺮق اﻟﺠﻴ ﺪة ﻟﺘﺤﺪﻳ ﺪ ﻣ ﺪة‬
‫زﻣﻨﻴﺔ ﻟﻠﻤﻮﻓﻨﻎ أﻓﺮج‪.‬‬

‫ﻋﻤﻮﻣ ﺎ ﻣﺆﺷ ﺮ ‪ Bollinger Bnds‬ﻋ ﺎدة ﻳ ﺸﻤﻞ ﻣﻌﻈ ﻢ ﺗﻐﻴ ﺮات اﻟ ﺴﻌﺮ وﻟﻜ ﻦ ﻟ ﻴﺲ آ ﻞ‬
‫اﻟﻤﺘﻐﻴﺮات‪ ،‬ﻓﺮﺿﺎ ‪.‬‬

‫ﺑﻌﺪ ﺗﻐﻴﺮ ﺣﺎد وﺳﺮﻳﻊ ﻓﻲ اﻟﺴﻌﺮ اﺧﺘﺮاق اﻟﺨﻂ اﻟﺒﻴﺎﻧﻲ ﻟﻠﺴﻌﺮ ل اﻟﺒﺎﻧﺪ اﻟﺨﺎرﺟﻲ ﺳﻮاء اﻟﻌﻠﻮي أو‬
‫اﻟﺴﻔﻠﻲ ﺷﻲ ﻋﺎدي‪،‬وﻟﻜﻦ إذا اﺗﻀﺢ أن اﻟﺴﻌﺮ اﺧﺘﺮق اﻟﺒﺎﻧﺪ اﻟﺨﺎرﺟﻲ ﻣﺮات آﺜﻴﺮة هﻨﺎ ﻗ ﺪ ﺗﺤﺘ ﺎج‬
‫إﻟﻰ ﻣﻮﻓﻨﻎ أﻓﺮج أﻃﻮل ﻣ ﻦ اﻟ ﺴﺎﺑﻖ أي اﻻﻧﺘﻴﺮﻓ ﺎل أو ﻋ ﺪد اﻷﻳ ﺎم ﺗﻜ ﻮن أآﺜ ﺮ ﻣ ﻦ اﻟ ﺴﺎﺑﻖ ‪ ،‬وإذا‬
‫اﻟﺨﻂ اﻟﺒﻴﺎﻧﻲ ﻟﻠﺴﻌﺮ ﻗﻠﻴﻞ ﻣﺎ ﻻﻣﺲ اﻟﺒﺎﻧﺪ اﻟﺨ ﺎرﺟﻲ ﻓ ﻲ ه ﺬﻩ اﻟﺤﺎﻟ ﺔ ﻗ ﺪ ﺗﺤﺘ ﺎج إﻟ ﻰ ﻣﻮﻓﻨ ﻎ اﻓ ﺮج‬
‫أﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﺴﺎﺑﻖ ‪.‬‬

‫‪٦‬‬
‫‪http://www.arabstockinfo.com‬‬ ‫ﺑﻮاﺑﺔ ﺗﺪاول اﻷﺳﻬﻢ واﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻔﻨﻲ‬

‫وﻣﻦ اﻟﻄﺮق اﻟﺪﻗﻴﻘﺔ ﻟﺘﺤﺪﻳﺪ ﻃﻮل اﻟﻤﻮﻓﻨﻎ اﻓﺮج هﻲ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﻣﻘﺎرﻧﺔ اﻟﻤﻮﻓﻨﻎ اﻓ ﺮج ﺑ ﺮدة ﻓﻌ ﻞ‬
‫اﻟﺴﻌﺮ ﺑﻌﺪ ﺑﻠﻮﻏﺔ ﻟﻠﻘﺎع‪ Bottom .‬ﻟﻜﻲ ﻳﺘﻜﻮن اﻟﻘ ﺎع واﻟ ﺪوان ﺗﺮﻧ ﺪ ﻳ ﻨﻌﻜﺲ ‪downtrend‬‬
‫‪reverse ,‬اﻟ ﺴﻬﻢ ﻻﺑ ﺪ ان ﻳﻜ ﻮن ﻋﻠ ﻲ ﻧﻘﻄ ﺔ ‪ low‬اﻋﻠ ﻲ ﻣ ﻦ ادﻧ ﻲ ﺳ ﻌﺮ ﻗﺒﻠ ﺔ او‬
‫‪a security needs to form a low that is higher than‬‬
‫‪the previous low‬إذا ال ‪ Bollinger Bands‬اﺻﺒﺢ آﺪﻋﻢ ﻟﻠﺴﻬﻢ ‪ support‬ﻋﻨﺪ‬
‫‪Seconded(high) low‬ﻓﺎﻟﺤ ﺪود ﺻ ﺤﻴﺤﻴﺔ ‪ ،‬وﻟﻜ ﻦ إذا ‪Seconded(high) low‬‬
‫اﺧﺘﺮق اﻟﺒﺎﻧﺪ اﻟ ﺴﻔﻠﻲ ه ﺬا ﻳﻌﻨ ﻲ أن اﻟﻤﻮﻓﻨ ﻎ اﻓ ﺮج ﻗ ﺼﻴﺮ ‪،‬وإذا ‪Seconded(high) low‬‬
‫ﻇﻞ ﻓ ﻮق اﻟﺒﺎﻧ ﺪ اﻟ ﺴﻔﻠﻲ وﻟ ﻢ ﻳﻠﻤ ﺲ اﻟﺒﺎﻧ ﺪ اﻷﺳ ﻔﻞ وﻻ ﻣ ﺮة ﻓﻬ ﺬا ﻳﻌﻨ ﻲ أن اﻟﻤﻮﻓﻨ ﻎ اﻓ ﺮج ﻳﻜ ﻮن‬
‫أﻃ ﻮل ﻣ ﻦ اﻻزم‪.‬وﻧﻔ ﺲ اﻟﻤﻨﻄ ﻖ واﻟﻠﻮﺟ ﻚ ﻳﻨﻄﺒ ﻖ ﻋﻠ ﻲ اﻟﻘﻤ ﻢ واﻟﺮاﻟ ﻲ ‪peaks and‬‬
‫‪reaction rallies‬ﺑﻤﻌﻨ ﻲ أن اﻟﺒﺎﻧ ﺪ اﻷﻋﻠ ﻰ ﻳﻜ ﻮن ﻣﻘﺎوﻣ ﺔ ‪ resistance‬ﻷول رإﻟ ﻰ ﺑﻌ ﺪ‬
‫اﻟﻘﻤ ﺔ أو ‪The same logic can be applied to peaks and reaction‬‬
‫‪rallies. The upper band should markresistancefor the first‬‬
‫‪reaction‬‬ ‫‪rally‬‬ ‫‪after‬‬ ‫‪a‬‬ ‫‪peak.‬‬
‫وﻳﻤﻜﻦ اﻟﻨﻈﺮ إﻟﻰ ﺷﺎرت ﺳﻬﻢ وال ﻣﺎرت‪: Walmart WMT‬‬

‫‪٧‬‬
‫‪http://www.arabstockinfo.com‬‬ ‫ﺑﻮاﺑﺔ ﺗﺪاول اﻷﺳﻬﻢ واﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻔﻨﻲ‬

‫اﻟﺤﺪود واﻟﻔﺘﺮات وآﻴﻔﻴﺔ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ‪Setting 2‬‬

‫ﻣﻦ ﻣﺜﺎل اﻟﺸﺎرت اﻟﺬي ﻓﻲ اﻷﻋﻠﻰ ﻟﺴﻬﻢ وول ﻣﺎرت ﻟﻮﺣﻆ ﻣﺎ ﻳﻠﻲ ‪:‬‬

‫اﻟ ﻼزم ﺑﺎﻟﻨ ﺴﺒﺔ ﻟﻠﺒﻮﻟﻨ ﺎر ﺑﺎﻧ ﺪ‪.‬‬ ‫أن ‪ ٢٠‬ﻳ ﻮم ﺳ ﻤﺒﻞ ﻣﻮﻓﻨ ﻎ اﻓ ﺮج آ ﺎن أﻃ ﻮل ﻣ ﻦ‬
‫وﻟ ﻮا ﻻﺣﻈ ﺖ ﻟﻮﺟ ﺪت ﻏ ﺎب ﻋ ﺮﻳﺾ ﺑ ﻴﻦ اﻟﺒﺎﻧ ﺪ اﻟ ﺴﻔﻠﻲ و ‪ Seconded(high) low‬ﻓ ﻲ‬
‫ﺷﻬﺮ ﻣﺎرس‪.‬‬

‫‪٨‬‬
‫‪http://www.arabstockinfo.com‬‬ ‫ﺑﻮاﺑﺔ ﺗﺪاول اﻷﺳﻬﻢ واﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻔﻨﻲ‬

‫وﻋ ﻦ ﻃﺮﻳ ﻖ اﻟﺘﻌ ﺪﻳﻞ ) وه ﺬا ﺳ ﻬﻞ ﺟ ﺪا وﻣﺘ ﻮاﻓﺮ ﻓ ﻲ ﻣﻌﻈ ﻢ ﺑ ﺮاﻣﺞ اﻟ ﺸﺎرت ﺗ ﺴﺘﻄﻴﻊ أن ﺗﻌ ﺪل‬
‫اﻻﻧﺘﺮﻳﻔﺎل ﻟﻠﺮﻗﻢ اﻟﺬي ﺗﺘﺼﻮر أﻧ ﻪ ﻳﻨﺎﺳ ﺒﻚ ) واﻟﺘﺠﺮﺑ ﺔ واﻟﺨﻄ ﺄ ووﺟ ﺪ أن ﻓﺘ ﺮة ‪ ١٢‬ﻳ ﻮم ﺳ ﻤﺒﻞ‬
‫ﻣﻮﻓﻨﻎ اﻓﺮج آﺎن أﻓﻀﻞ وﻧﺎﺳﺐ اﻟﺸﺎرت ﺑﺸﻜﻞ أﻓﻀﻞ‪.‬‬

‫ﻋﻤﻮﻣﺎ وﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎم أوﺻﻲ ﻣﻜﺘﺸﻒ اﻟﻤﺆﺷﺮ هﺬا ﺑﺎﻟﻤﺪى اﻟﻘﺼﻴﺮ ‪standard deviations‬‬
‫‪.short term 10-day(SMA) and 1.5 for‬‬

‫ﻟﻠﻤﺪى اﻟﻤﺘﻮﺳ ﻂ ‪intermediate term 20-day (SMA) and 2 for standard‬‬

‫‪.deviations‬‬

‫ﻟﻠﻤ ﺪى اﻟﺒﻌﻴ ﺪ ‪long term 50-day(SMA) and 2.5 for standard‬‬

‫‪.deviations‬‬

‫اﻟﺘﻔﺴﻴﺮ وﻃﺮﻳﻘﺔ اﻻﺳﺘﺨﺪام ﻓﻲ اﻟﻤﻀﺎرﺑﺔ ‪:‬‬

‫‪ .١‬آﻤﺎ ذآﺮ ﻣﻦ ﻗﺒـﻞ اﻟﻤﺆﺷﺮ ﻻ ﻳﻌﻄﻲ إﺷﺎرات ﺑﻴﻊ وﺷ ﺮاء ﻣﻄ ـﻠﻘﺔ ودﻗﻴﻘ ﺔ ﺟ ﺪا وﻟﻜ ﻦ ه ﺬا‬
‫اﻟﻤﺆﺷﺮ ﻳﺤﺪد إذا ﻣﺎ آﺎن اﻟﺴﻌﺮ ﻏﺎل أو رﺧﻴﺺ ﻧﺴﺒﻴﺎ‪.‬‬
‫‪ .٢‬هﺬا اﻟﻤﺆﺷﺮ ﻟﻴﺲ ﻣﻬﻢ ﻟﺘﻮﻗ ﻊ اﻻﺗﺠ ﺎﻩ اﻟﻤ ﺴﺘﻘﺒﻠﻲ ﻟﻠ ﺴﻌﺮ وﻟﻜ ﻦ ﻳﺤ ﺪد إذا اﻟ ﺴﻌﺮ ﻏ ﺎل أو‬
‫رﺧ ﻴﺺ ودرﺟ ﺔ ﺗﺬﺑ ﺬب اﻟ ﺴﻌﺮ وﻣ ﻊ اﺳ ﺘﺨﺪام اﻟﻤﺆﺷ ﺮات اﻷﺧ ﺮى ﻳﻜ ﻮن ه ﺬا اﻟﻤﺆﺷ ﺮ‬
‫ﻓﻌﺎل‪.‬‬
‫‪ .٣‬اﻟﺨﺎﺻ ﻴﺔ اﻟﻤﻤﻴ ﺰة ﻟﻬ ﺬا اﻟﻤﺆﺷ ﺮ أن اﻟﻤ ﺴﺎﻓﺔ ﺑ ﻴﻦ اﻟﺒﺎﻧ ﺪ اﻷﺳ ﻔﻞ واﻷﻋﻠ ﻰ ﺗﻌﺘﻤ ﺪ ﻋﻠ ﻰ‬
‫ﺗﺬﺑﺬب اﻟﺴﻌﺮ‪.‬‬

‫ﻋﻤﻮﻣﺎ هﺬﻩ ﺑﻌﺾ اﻟﺨﺼﺎﺋﺺ اﻟﺘﻲ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻌﺪ إﺷﺎرات ﻣ ﺴﺎﻋﺪة ﻟﻠﺒﻴ ﻊ واﻟ ﺸﺮاء ووﺿ ﻌﻬﺎ‬
‫ﻣﻄﻮر اﻟﻤﺆﺷﺮ ﻧﻔﺴﻪ‪:‬‬

‫‪ .١‬اﻟﺘﻐﻴﺮ اﻟﺤﺎد ﻓﻲ اﻟﺴﻌﺮ ﻋﺎدة ﻳﺤﺪث ﺑﻌﺪ أن ﺗﻀﻴﻖ اﻟﺒﺎﻧﺪ أي ﺑﻌﺪ أن ﻳﻘﻞ اﻟﺘﺬﺑﺬب‪.‬‬
‫‪ .٢‬آﻠﻤﺎ ﻃﺎﻟﺖ ﻣﺪة اﻟﺘﺬﺑﺬب اﻟﻘﻠﻴﻞ ﻓﻲ اﻟﺴﻌﺮ آﻠﻤﺎ زادت ﻧ ﺴﺒﺔ ﺣ ﺪوث اﻧﻜ ﺴﺎر ‪break‬‬
‫‪out‬ﻓﻲ اﻟﺴﻌﺮ‪.‬‬
‫‪ .٣‬اﻟﻘﻤﻢ واﻟﻘﻴﻌﺎن اﻟﺴﻌﺮﻳﺔ )‪ (tops and bottoms‬اﻟﺘ ﻲ ﺗﺤ ﺪث ﺧ ﺎرج اﻟﺒﺎﻧ ﺪ إذا‬
‫ﺗﻠﺘﻬﺎ ﻗﻤﻢ وﻗﻴﻌﺎن داﺧﻞ اﻟﺒﺎﻧﺪ ﺗﻜﻮن إﺷﺎرة ﻗﻮﻳﺔ ﻋﻠﻲ اﻧﻌﻜﺎس اﻟﺘﺮﻧﺪ ‪.‬‬

‫‪٩‬‬
‫‪http://www.arabstockinfo.com‬‬ ‫ﺑﻮاﺑﺔ ﺗﺪاول اﻷﺳﻬﻢ واﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻔﻨﻲ‬

‫وﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻲ وﻣﻦ ﺗﺠﺮﺑﺘﻲ اﻟﺸﺨ ﺼﻴﺔ اﻟﻤﺘﻮاﺿ ﻌﺔ ﻓ ﻲ اﻟﻤ ﻀﺎرﺑﺔ اﻟﻴﻮﻣﻴ ﺔ إذا اﻗﺘ ﺮب اﻟ ﺴﻌﺮ‬
‫ﻣﻦ اﻟﺒﺎﻧﺪ اﻷﺳﻔﻞ وﺿﺎق اﻟﺒﺎﻧﺪ ﻓﻲ ﻧﻔﺲ اﻟﻮﻗﺖ ﺗﻌﻄﻴﻨ ﻲ إﺷ ﺎرة ﻋﻠ ﻰ ﻗ ﺮب ﺣ ﺪوث اﻧﻜ ﺴﺎر‬
‫ﻓﻲ اﻟﺴﻬﻢ ﺑﺎﻻﺗﺠﺎﻩ اﻷﻋﻠﻰ ﻃﺒﻌﺎ ﺑﻤﺴﺎﻋﺪة اﻟﻤﺆﺷﺮات اﻟﻔﻨﻴﺔ اﻷﺧﺮى‪.‬‬

‫اﺳﺘﺨﺪاﻣﺎت و أﻣﺜﻠﺔ ‪:‬‬

‫ﺑﺎﻹﺿ ﺎﻓﺔ إﻟ ﻰ اﻟﺘﻌ ﺮف ﻋﻠ ﻲ ﻣ ﺴﺘﻮﻳﺎت اﻷﺳ ﻌﺎر اﻟﻨ ﺴﺒﻴﺔ واﻟﺘﻐﻴ ﺮ ﻓ ﻲ ﻣ ﺴﺘﻮي اﻟ ﺴﻌﺮ أﻳ ﻀﺎ ‪,‬‬
‫‪Bollinger Bands‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺪﻣﺞ ﻣﻊ ﺣﺮآﺔ اﻟﺴﻌﺮ واﻟﻤﺆﺷﺮات اﻷﺧﺮى ﺗﻨﺘﺞ إﺷ ﺎرات ﺗ ﺆذن‬
‫ﺑﺎﻟﺘﺤﺮآﺎت واﻟﺘﻐﻴﺮات اﻟﻬﺎﻣﺔ ﻓﻲ اﻟﺴﻌﺮ‪.‬‬

‫وهﺬﻩ ﺑﻌﺾ اﻷﻣﺜﻠﺔ اﻟﺘﻲ أﺧﺬﺗﻬﺎ ﻣﻦ ﻣﻮﻗﻊ ‪http://stockcharts.com/index.html :‬‬

‫ﺷﺮاء اﻟﻘﺎع اﻟﻤﺰدوج أو ‪:Double bottom buy :‬‬

‫إﺷ ﺎرة ﺷ ﺮاء اﻟﻘ ﺎع اﻟﻤ ﺰدوج ‪ double bottom buy signal‬ﺗﺤ ﺪث ﻋﻨ ﺪﻣﺎ اﻷﺳ ﻌﺎر‬
‫ﺗﺨﺘ ﺮق اﻟﺒﺎﻧ ﺪ اﻷﺳ ﻔﻞ ‪lower band‬وﻟﻜ ﻦ ﺗﺮﺟ ﻊ ﻟﺘﺒﻘ ﻲ ﻓ ﻮق اﻟﺒﺎﻧ ﺪ اﻷﺳ ﻔﻞ ﺑﻌ ﺪ ﺳﻠ ﺴﺔ‬
‫ﻣﺘﻼﺣﻘﺔ ﻣﻦ اﻷداء اﻟﻀﻌﻴﻒ‪.‬‬

‫ﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﺷﺮط ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻷﻗﻞ ﻗﻴﻤﺘﻴﻦ ﻳﺼﻠﻬﻤﺎ اﻟﺴﻌﺮ أو ﻧﻘﻄﺘﻲ اﻟﻘﺎع أو اﻟﺒﻮﺗ ﻮم‪ ،‬ﻣﻤﻜ ﻦ أن ﺗﻜ ﻮن‬
‫ﺛﺎﻧﻲ أﻗﻞ ﻗﻴﻤﺔ"ﻣﻦ اﻟﻤﻌﻴﺎر اﻟﺰﻣﻨﻲ" أﻋﻠﻲ أو اﻗﻞ ﻣﻦ ﻧﻘﻄﺔ اﻟﻘ ﺎع اﻟﺘ ﻲ ﺳ ﺒﻘﺘﻬﺎ"اﻟﺒﻮﺗ ﻮم اﻷول"‬
‫أو ﺑﺎﻟﻌﻜﺲ‪.‬‬

‫اﻟﻤﻬ ﻢ هﻨ ﺎ أن ﺗﻜ ﻮن ﺛ ﺎﻧﻲ أﻗ ﻞ ﻗﻴﻤ ﺔ "ﺑﺎﻟﻤﻌﻴ ﺎر اﻟﺰﻣﻨ ﻲ" أو ﻧﻘﻄ ﺔ اﻟﺒﻮﺗ ﻮم اﻟﺜﺎﻧﻴ ﺔ ‪،‬ﺗﻜ ﻮن ﻓ ﻮق‬
‫اﻟﺒﺎﻧ ﺪ اﻷﺳ ﻔﻞ وان ﻻ ﺗﻜ ﻮن ﺗﺤ ﺖ اﻟﺒﺎﻧ ﺪ اﻷﺳ ﻔﻞ وان ﻻ ﺗﻜ ﻮن ﺧﺎرﺟ ﺔ ‪ .‬وﻳﺘﺄآ ﺪ اﻻرﺗﻔ ﺎع ﻋﻨ ﺪﻣﺎ‬
‫ﻳﺮﺗﻔﻊ اﻟﺴﻌﺮ ﻓﻮق اﻟﺒﺎﻧﺪ اﻷوﺳﻂ أو ‪SMA‬وآﻤﺜﺎل ﻋﻠﻲ ذﻟﻚ اﻧﻈﺮ ﺗﺠ ﺪ أن اﻟ ﺴﻬﻢ اﺧﺘ ﺮق اﻟﺒﺎﻧ ﺪ‬
‫اﻷﺳﻔﻞ ﻓﻲ ﺁﺧﺮ ﺷﻬﺮ ﺳ ﺒﺘﻤﺒﺮ "اﻟ ﺴﻬﻢ اﻷﺣﻤ ﺮ"ﺛ ﻢ اﺳ ﺘﻤﺮ اﻟ ﺴﻌﺮ ﻓ ﻮق اﻟﺒﺎﻧ ﺪ اﻷﺳ ﻔﻞ ﻓ ﻲ ﺷ ﻬﺮ‬
‫أآﺘ ﻮﺑﺮ وه ﺬا آ ﺎن اﻟﺨ ﻴﻂ اﻷول‪ ،‬ﺛ ﻢ ﺑﻌ ﺪ ذﻟ ﻚ اﻟﺘﻐﻴ ﺮ اﻟﻜﺒﻴ ﺮ ﻓ ﻲ ﺷ ﻬﺮ أآﺘ ﻮﺑﺮ ‪،‬و ‪brekout‬‬
‫وارﺗﻔﺎع اﻟﺴﻌﺮ ﻓﻮق اﻟﺒﺎﻧﺪ اﻷوﺳﻂ"اﻟﺪاﺋﺮة اﻟﺨﻀﺮاء"ﺗﺆآﺪ اﻟﺒﻠﺶ واﻟﺨﻴﻂ أو اﻟﺪﻟﻴﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪.‬‬

‫‪١٠‬‬
‫‪http://www.arabstockinfo.com‬‬ ‫ﺑﻮاﺑﺔ ﺗﺪاول اﻷﺳﻬﻢ واﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻔﻨﻲ‬

‫اﺳﺘﺨﺪاﻣﺎت وأﻣﺜﻠﺔ ‪: ٢‬‬

‫ﺑﻴﻊ اﻟﻘﻤﻢ اﻟﻤﺰدوﺟﺔ أو ‪:Double top sell‬‬

‫ﻓﻲ هﺬﻩ اﻟﺤﺎﻟﺔ إﺷﺎرة ﺑﻴﻊ ﺗﺤﺪث ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺨﺘﺮق اﻟﺴﻌﺮ اﻟﺒﺎﻧ ﺪ اﻟﻌﻠ ﻮي واﻟﻘﻤ ﻢ اﻟ ﺴﻌﺮﻳﺔ اﻟﺘ ﻲ ﺗﻠ ﻲ‬
‫اﻟﻘﻤﺔ اﻷوﻟﻲ ﺗﺨﻔﻖ ﻓﻲ ﺗﺠﺎوز اﻟﺒﺎﻧﺪ اﻟﻌﻠﻮي‪.‬‬

‫اﻟﺒﺎرﻳﺶ ﻳﺘﺄآﺪ ﻋﻨﺪﻣﺎ اﻷﺳﻌﺎر ﺗﻨﺰل أو ﺗﺨﺘﺮق اﻟﺒﺎﻧﺪ اﻷوﺳ ﻂ ‪.‬اﻟﺘﻐﻴ ﺮات اﻟﺤ ﺎدة ﻓ ﻲ اﻷﺳ ﻌﺎر ﻗ ﺪ‬
‫ﺗﺤﺪث ﺑﻌﺪ أن ﺗﻀﻴﻖ اﻟﺒﺎﻧﺪ وﻳﻘﻞ اﻟﺘﺬﺑﺬب ﻓﻲ هﺬﻩ اﻟﺤﺎﻟﺔ ‪ Bollinger Bands‬ﻻ ﻳﻌﻄﻴﻨﺎ أي‬
‫دﻟﻴﻞ أو ﻣﺴﺎﻋﺪة ﻋﻦ اﻻﺗﺠﺎﻩ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻲ ﻟﻠﺴﻌﺮ ‪.‬‬

‫اﻻﺗﺠ ﺎﻩ اﻟ ﺴﻌﺮي ﻻﺑ ﺪ أن ﻳﺤ ﺪد اﻵن ﻓ ﻲ ﻇ ﻞ ﻋ ﺪم ﻓﺎﺋ ﺪة ‪ Bollinger Bands‬ﻋ ﻦ ﻃﺮﻳ ﻖ‬

‫ﻣﺆﺷﺮات أﺧﺮى وﻣﺒﺎدئ اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻔﻨﻲ اﻷﺧﺮى‪.‬‬

‫ﻋﻤﻮﻣﺎ آﺜﻴﺮ ﻣﻦ اﻷﺳﻬﻢ ﺗﻤﺮ ﺑﺤﺎﻻت اﻟﺘﺬﺑﺬب اﻟﻌﺎﻟﻲ وﻣﻦ ﺛﻢ ﻳﺘﺒﻌﻬﺎ ﺗﺬﺑﺬب ﻗﻠﻴﻞ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻣﺆﺷﺮ‬
‫‪Bollinger‬ه ﺬﻩ اﻟﻔﺘ ﺮات ﺑﺈﻣﻜﺎﻧﻨ ﺎ اﻟﺘﻌ ﺮف ﻋﻠﻴﻬ ﺎ ﺑ ﺴﻬﻮﻟﺔ‪.‬‬ ‫‪Bands‬‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻀﻴﻖ اﻟﺒﺎﻧﺪ هﺬا ﺗﺪل ﻋﻠﻲ ﺗﺬﺑﺬب ﻋﺎل وهﺬا ﻣﺜﺎل ﻋﻠﻲ اﻟﺤﺎﻟﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ‪:‬‬

‫ﺳﻬﻢ ﺳﺘﺎر ﺑﻜﺲ ‪SUBX‬ﻳﻘﺪم ﻟﻨﺎ ﻣﺜﺎل ﻋﻠﻲ آﻴﻔﻴﺔ أن اﻟﺒﺎﻧﺪ ﻳﻀﻴﻖ ﻗﺒﻞ اﻟﺘﺤﺮآﺎت اﻟﻜﺒﻴ ﺮة ‪ .‬ﻓ ﻲ‬
‫ﻧﻮﻓﻤﺒﺮ اﻟﺒﺎﻧﺪآﺎﻧﺖ ﻧﺴﺒﻴﺎ ﻋﺮﻳﻀﺔ وﺑﺪأت ﺗ ﻀﻴﻖ ﻓ ﻲ اﻟ ﺸﻬﺮﻳﻦ اﻟﻘ ﺎدﻣﻴﻦ ‪ .‬ﻓ ﻲ ﺑﺪاﻳ ﺔ ﺷ ﻬﺮ ﻳﻨ ﺎﻳﺮ‬
‫اﻟﺒﺎﻧﺪ وﺻﻠﺖ إﻟﻰ أﺿﻴﻖ ﻣﺮﺣﻠﺔ ﻟﻬﺎ ﻓﻲ ‪ ٤‬أﺷﻬﺮ "اﻟﺪاﺋﺮة اﻟﺤﻤﺮاء" وﺑﻌﺪ ﻣ ﺎ ﻳﻘ ﺮب ﻣ ﻦ أﺳ ﺒﻮع‬
‫اﻟﺴﻬﻢ ارﺗﻔﻊ ﺳﻌﺮﻩ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﻔﺎﺟﺊ ﻓﻲ أﻗﻞ ﻣﻦ أﺳﺒﻮﻋﻴﻦ‪.‬‬

‫‪١١‬‬
‫‪http://www.arabstockinfo.com‬‬ ‫ﺑﻮاﺑﺔ ﺗﺪاول اﻷﺳﻬﻢ واﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻔﻨﻲ‬

‫إذا اﻧ ﻚ ﺗﺮﻳ ﺪ ﻣﻮاﻗ ﻊ ﻣﺠﺎﻧﻴ ﺔ ﺗﻌﻄﻴ ﻚ ﺧﺪﻣ ﺔ اﻟ ﺸﺎرﺗﺎت ﻓ ﻲ ﻧﻬﺎﻳ ﺔ اﻟﻴ ﻮم اآ ﺮر ﻓ ﻲ ﻧﻬﺎﻳ ﺔ اﻟﻴ ﻮم‬
‫ﺪك‬ ‫ﺬ ﻋﻨ‬ ‫ﺪا وﺧ‬ ‫ﺮة ﺟ‬ ‫ﺎﻟﻤﻮاﻗﻊ آﺜﻴ‬ ‫ﻓ‬

‫‪http://stockcharts.com/index.html‬‬

‫‪http://www.bigchart.com‬‬

‫هﺬا ﻓﺮﺿﺎ ﻻ ﻣﺜﻼ وإﻻ اﻟﻤﻮاﻗﻊ آﺜﻴﺮة ﺟﺪا‪.‬‬

‫أﻣﺎ إذا آﻨﺖ ﺗﺮﻳﺪ ﻣﻌﻠﻮﻣ ﺎت وﺧ ﺪﻣﺎت ﺷ ﺎرت رﻳ ﻞ ﺗ ﺎﻳﻢ ﻓﻤ ﺎ ﻟ ﻚ إﻻ ﺑﺮﻧ ﺎﻣﺞ آ ﻮﻳﻜﻦ ﺷ ﺎرت أو أي‬
‫ﺳﻴﻐﻨﺎل وهﺬﻩ ﺑﺮاﻣﺞ ﻣﻤﺘﺎزة ﺟﺪا‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﺑﻤﻘﺎﺑﻞ ﻣﺎدي وارﺧﺺ واﺣ ﺪ ه ﻮ آ ﻮﻳﻜﻦ ﺷ ﺎرت ب ‪٦٠‬‬
‫دوﻻر ﺷﻬﺮﻳﺎ ‪.‬‬
‫‪http://qql.quicken.com/?cookietest=1:‬‬ ‫ﻮﻳﻜﻦ‬ ‫ﻊآ‬ ‫ﺬا ﻣﻮﻗ‬ ‫وه‬
‫‪http://www.esignal.com/‬‬ ‫ﻴﻐﻨﺎل‬ ‫اي ﺳ‬ ‫ﻊ‬ ‫ﺬا ﻣﻮﻗ‬ ‫وه‬

‫‪١٢‬‬
‫‪http://www.arabstockinfo.com‬‬ ‫ﺑﻮاﺑﺔ ﺗﺪاول اﻷﺳﻬﻢ واﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻔﻨﻲ‬

‫وهﻨﺎك ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ ﻣﺠﺎﻧﻲ ﻳﺴﻤﻲ ﻣﺪﻓﻴﺪ آﻮت ﺗﺮاآﺮ‪.‬‬

‫ﻟﻜﻦ ﻻ ﺑﺪ أن ﺗﻌ ﺮف ﻣ ﺎ ﺗﺮﻳ ﺪ ﺑﺎﻟ ﻀﺒﻂ أول ﺷ ﻲ ﻓﺮﺿ ﺎ إذا اﻧ ﻚ ﺗﺮﻳ ﺪ اﻻﺳ ﺘﺜﻤﺎر ﻻ ﺗﺤﺘ ﺎج ﺧﺪﻣ ﺔ‬
‫ﺷﺎرت رﻳﻞ ﺗ ﺎﻳﻢ ﻟﻜ ﻦ إذا آﻨ ﺖ ﺗﺮﻳ ﺪ ﺗﻌﻠ ﻢ اﻟﻤ ﻀﺎرﺑﺔ ﻓﺎﻟﻤﻮﺿ ﻮع ﻣﺨﺘﻠ ﻒ ﺗﻤﺎﻣ ﺎ وﺗﺤﺘ ﺎج ﺑﺮﻧ ﺎﻣﺞ‬
‫رﻳﻞ ﺗﺎﻳﻢ ﺷﺎرت وﺳﺘﺮﻳﻤﺮ ﻣﺜﻞ اﻟﺒﺮاﻣﺞ ﺳﺎﺑﻘﺔ اﻟﺬآﺮ‪.‬‬

‫‪١٣‬‬