Rent Exereicios resolvido 1 Calcule a rendibilidade esperada da acg30 B cotada actualmente a 200USD e que daqui 4 um ano seja vendida 4240 USD. 2-Determine a rendibilidade esperada da acgdo da Empresa Paraiso, SA, cotada actualmente a 200USD e que daqui 4 um ano seja vendida 4 280 USD paga dividendos de 50 USD. 3-Determine a rentabilidade esperada de uma acgdo da E mpresa B Cuja cotagao actual em 01/01/2011 é 100 USD e que se pretenda vendé-la em 31/12/2011 a 145 USD. 4-Determine a rendibilidade esperada da acco da Empresa Terra Prometida, SA, cotada actualmente a 250USD e que daqui a um ano seja vendida & 320 USD ¢ que garante dividendos de 60 USD. 5- A Empresa Zé Pardal, SA, comprou em 31-12-2020 aesdes de 1,000 USD da Empresa Néowessi, $A. Em 31-12-2021, vendeu as mesmas, a 1.500 USD ¢ recebeu dividendos de 300 USD Neste processo de compra , vendadas dividendos das referidas acgdes, foram levadas em conta também as seguintes informagdes: + Taxa de custo de transacgdo de compra com comissdes, Txa™® =9%; + Taxa de imposto de dividendos ( como 0 [AC -T'xa!” = 10%; *+ Taxa de custo de transacgio de vendas com comissbes, TxaT?=11%%; + Txa de imposto sob mais -valia, Txal™” = 8%, Determine: ) Os Prego de compra total (Peyoeai)s Prego de venda liquido (Pr;q) ¢ os custos de transacgo de ‘Compra e venda com comissdes das referidas acgbes. 'b) AMais(ou Menos ) valia ,0 Imposto sob mais-valia eo dividend liquido. ©) A rendibilidade obtida no refetida.inyestiment®.aos06- A Empresa Evolugdo SA, comprou em 31-12-2020 acgdes de 1.200 USD da Empresa Paraiso, SA. Fm 31-12-2021, vendeu as mesmas, a 1.800 USD e recebeu dividendos de 400 USD. [Neste processo de compra , venda e dividendos das referidas acgdes, foram levadas em conta também as seguintes informagdes: + Taxa de custo de transacgo de compra com comissbes, Txa® =8%; + Taxa de imposto de dividendos (como 0 IAC )=Pxa!? = 10%; + Taxa de custo de transaegao de vendas com comissbes, Pxa°T""=12%6 + Txa de imposto sob mais -valia, Txa!™Y = 9%, Determine: a) Determine os Prego de compra total (PCenta), prego de venda liquido (Pry iq) ¢ 08 custos de transacgaio de compra e venda com comissdes das referidas acgdes. 'b) Determine a mais(ou menos ) valia .o Imposto sob mais-valia e 0 dividendo liquido. ©) Determine a rendibilidade obtida:no referide investimentoy. 2 7-Um Comerciante importador angolano que dispoe de 100.000 KZ e pretende dentro de 3 meses importar mercadoria em USD. Considerando que a taxa de Cambio a vista ( Spot) =500 *#/yp € prevendo-se uma taxa de cambio a praz0jq_ (Forword)= =800K7/y5p, taxa de juro, ifS2,=24 % por ano. 8) Que procedimento deve adoptar este comerciante pata fazer cobertura de risco 1)_Exercicios sobre risco ¢ rendibilidade ( Resolvido) 8-Suponha que no mercado de capitais da Repiblica Quem nio Estuda Sofie se tenha constituido uma carteira com duas acgGes(Empresa G e H) em partes iguais com base nos seguintes dados: Periodo G HW Mercado(M) 1 15% 27% 15% 2 30% 20% 20% 3 25% 15% 10% Determine: a)A rendibilidade média das acgdes G, H e do mercado ¢ a rendibilidade esperada da carteira;9-Suponha que no mereado de capitais da Repiiblica Quem nao Estuda Sofre se tenha constituido uma carteira com duas acgdes(Empresa G e H) em partes iguais (proporgées iguais) com base nos seguintes dados: Periodo G a Mereado(M) 1 15% 27% 15% 2 30% 20% 20% 3 25% 15% 10% E(Rg)=23,33%$ E(Ry) =20,67%; E(Ry) =15%5 a) Determine e an no desvio-padrfio. ——_susoroo rio ocr osvoson manu 0s niveis de riseos dos activos G, He do mercado com base }) _Exercicios proposto 10-Suponha que no mercado de capitais da Repiblica Vencedores se tenha constituido uma carteira com duas acgdes (Empresa A eB) correspondente a 40% das acgoes A € 60% das acgdes B, com base nos seguintes dados: Periodo A B Mercado(M) 1 16% 28% 16% 2 31% 21% 21% 3 26% 16% 11% a) a)A rendibilidade média das acgdes A, B ¢ do mercado ¢ a rendibilidade esperada da carteira; b)Determine e analise os niveis de riscos dos activos A, B_e do mercado, com base no desvio pada. LARORADOP£10 DOCENTE: DAVISON MANE I- Considere as informagdes de um investimento em acgdes A, com base nos seguintes dados Cenario Rentabilidade| _ Probabilidade 1 10% 30% 2 15% 40% 3 20% 30% Determine: a)A rendibilidade esperada ou média de investir nas acgdes A b)Determine e analise o nivel de risco de investir nas acgBes A, com base no desvio ~padrio.12- Considere as informagdes de_investimentos em acgdes B ¢ C com base nos seguintes dados: Cenario Rentabilidade accaoC 1 45% 15% 2 35% 20% 3 10% 23% 8) Determine as rendibilidades esperada ou rendibil. média de investir nas acgdes B eC. b)Determine a rentabilidade esperada da carteira para uma proporgao de 45% para a B. ) Determine e analise os niveis de riseos de investir nas acgdes B eC, com base no desvio ~padrao. Exercicio 13 Considere as informagdes das acgdes A e B, com base nos seguintes dados: A B Rendibilidade 10% 15% desvio-padrio | _15% 25% a) Construa uma carteira( ou determine as proporcdes ou percentagens de investi- mento para cada tipode acces) que inclua as duas acces de modo a obter uma rendibilidade de 12,5% Exercicio proposto 14-Considere as informacdes das acces C ¢ D, como mostra o quadro seguint c D Rendibilidade 12% 17% desvio-padrao | 5% 8% a) Construa uma carteira( ou determine as proporcdes ou percentagens de investi- ‘mento para cada tipode accdes) que inclua as duas acces de modo a obter uma rendibilidade de 14,75%15-Com base nas informagdes abaixo, escolha a melhor alternativa de investimento em. acges nas alineas a) e b): 3) Rendibilidade 25% 19% Desvio-padrso 10% 10% b) Rendibilidade 25% 25% Desvio-padréo 5% 10% 16- Um investidor deseja efectuar uma aplicacao no mercado financeiro em accdes e tem vista trés alternativas de investimentos seguintes: Ee Beers Projecto A oO 50% 30% 50% Pp renseisece renncece | Projecto B 10% 40% 30% 60% P rensisate rbantcate | Projecto C 10% 20% coe won a) Demonstre com base no retorno e risco a melhor alternativa de investimento 17-Suponha que no mercado de capitais da Repiiblica Quem no Estuda Sofre se tenha constituido uma carteira com duas acgdes(Empresa G e H) em partes iguais (proporgdes iguais) com base nos seguintes dados G a Mereado(M) 1 15% 27% 15% 2 30% 20% 20% 3 25% 15% 10% (Rg)=23,33%5 E(Ry) =20,67%; E(Ry) =15' On =4,92%, 8 =0.00167; 0¢=6,24 a) Determine a co-varidincia das acgdes G e do mercado ¢ o beta das acgies G. b) Determine a co-varidncia das acgdes G e do mercado e o beta das acgdes H. ©) Determine o coeficente de correlagao linear das acgdes G e H em relagio ao mercado.Exercicios proposto 18-Suponha que no mercado de capitais da Repiblica Vencedores se tenha constituido uma carteira com duas aces (Empresa A ¢ B) correspondente a 40% das acgoes A ¢ 60% das acgdes B, com base nos seguintes dados: Periodo A B Mercado(M) 1 16% 28%. 16% 2 31%. 21%. 21%. 3 26% 16% 11% 4a) Determine o risco do mercado com base no beta das acgoes A b) Determine o coeficiente de correlacclao linear das acgées A com 0 mercado. | Determine 0 rsco do mercado com base no beta das acgdes 8. 4) Determine 0 coeficiente de correlacao linear das acgdes 8 e com mercado Exercicios proposto 19-Considere as informagées de um investimento em acgdes A, com base nos seguintes dados Cenario Rentabilidade | __ Rendibilidade Probabilidade A do mercado 1 10% 9% 30% 2 15% 13% 40% 3 20% 18% 30% 2) Determine o risco do mercado com base no beta do activo A. b) Determine 0 coeficiente de correlacao linear das acces A com o mercado. Exercicios proposto 20- Considere as informagdes de um investimento em acgdes D edo mercado, com base nos seguintes dados Cenario Rentabilidade Rentabilidade] __ Probabili- acgio D do mercado dade 1 45% 15% Th 2 35% 20% Y), 3 10% 23% Ts ‘a) Determine 0 risco do mercado com base no beta do activo A. b) Determine o coeficiente de correlacéo linear das accdes D com o mercado.21- Considere que o preco de emissdo ( de compra) da acco D da Empresa DALUROMA, ‘SA no dia 01-01-2022 de 2000 USD. Os corretores financeiros estimam para as mesmas dentro de um ano, diversas alternativas possiveis de precos de venda | valorizago) respectivas proballidades de ocorréncia: Pere peer one) final de_um ano (em USD) Muito mau 10% 1.700 Mau 25% 1.900 Bom 35% 2.800 Muito bom 26% 3.500 a) Determine a rendibilidade esperada dentro de um ano para cada cenrio b) Determine o valor esperado ou preco de venda previsto da acco D dentro de um ano. ¢) Determine a rendibilidade esperada dentro de 1 ano para o referido investimento. 22- Considere que o prego de emissdo (de compra) da acgdo A da Empresa Andonho, SA, SA no dia 01-01-2022 é de 3.000 USD. Os corretores financeiros estimam para as mesmas dentro de um ano, diversas alternativas possiveis de pregos de venda ( valorizago) € respectivas probailidades de ocorréncia: Perey eer eed reeks) ‘Muito mau 15% 2.600 Mau 26% 2.850 Bom: 34% 3.900 ‘Muito bom 25% 4.600 4) Determine a rendibilidade esperada dentro de um ano para cada cenirio 'b) Determine o valor esperado ou prego de venda previsto da acco A dentro de um ano. ©) Determine a rendibilidade esperada dentro de | ano para o referido investimento. 23) Considere as acgdes seguintes: Pesca last Rendibilidades 5% 7% Desvio-padréo 10% 15% Calcule os pesos da carteira de varidncia minima, a rendibilidade esperada da carteira , o nivel de risco com base no desvio-padrao e represente graficamente: a) Quando o coeficiente de correlagao for, 4,9 b) Quando o coeficiente de correlagao for, D,p24) Considere as acgdes seguintes: PO Tiina | Rendibilidades 10% 18% Desvio-padrao 4% 14% Coeficiente de correlacdo 0,4 a) Calcule os pesos da carteira de variancia minima, a rendibilidade esperada da carteira , ‘o nivel de risco com base no desvio-padrao e represente graficamente: 25) Considere as acces seguintes Rendibilidades 12% Desvio-padrao 10% Coeficiente de correlago 05 a) Suponha que um investidor pretende aplicar 6.000 USD e obter um rendimento médio de 8.25%. a) Calcule os pesos da carteira de variancia minimal em termos relativos e em termos absolutos) a rendibilidade esperada da carteira ,o nivel de risco com base no desvio-padrao e represente graficamente: 26- Uma Empresa pretende investir um certo capital em Acgdes A, com base nas seguintes informagdes do mercado financeiro: + Rendibilidade das obrigacdes de tesouro=12% + Rendibilidade média do mereado=20% + Beta do activo A=1,2 4) Determine a rendibilidade esperada das acgdes A ¢ 0 prémio de risco do mercado com. Base no modelo CAPM; }b) Determine o beta das acgies A caso a rendibilidade esperada das acgdes A fosse 24%, com Base no modelo CAPM, mantendo todas as outras varidveis constantes. 27- Determine o beta do activo B, usando 0 modelo CAPM, com base nas seguintes informagéies do mercado financeiro: + Rendibilidade esperada do active B= 6%; + Rendibilidade dos bilhetes de tesouro = 6%; + Rendibilidade média esperada do mereado= 10% Exercicio proposto 28 Determine o beta das acgdes C, usando © modelo CAPM, com base nas seguintes informagdes do mercado financeiro: + Rendibitidade esperada do activo C= 15% + Rendibilidade da obrigagdes de tesouro = 5%; + Rendibilidade média esperada do mercado= 20%20: oni sinnomag a 20% 09 a a) Determine 0 beta da acco A; b)Determine a rendibilidade esperada da accaio A 30- Considere as seguintes informagdes do mereado accionista Pw oa 08 ox 25% 40% Rx 14% 20% ou 20% Fonte: Adaptado de Vieito e Maquieira (2013) a) Determine os betas das acces A eB +b) Constréi uma carteira com ambas accdes| determine as proporgées) cuja beta seja iqual a1 31- Considere os seguintes dados utilizados num projecto de investimento: Beta do sector=0,11; Taxa nominal das obrigagdes de tesouro =12%; taxa de prémio de Risco=10%; taxa de inflagao esperada da economia = 5%; Custo nominal total do capital alheio= 14%; taxa de imposto industrial 25%; estrutura de capitais composto por 40% De capitais proprio ¢ 60% de capitais alheios. a) Com base na avaliagio econémica, determine o custo do capital proprio a pregos constantes, considerando como um projeecto de empresa nao cotada na Bolsa de valores; b) Com base na avaliago econémi determine a rentabilidade do capital proprio a pregos correntes, considerando como um projeecto de empresa niio cotada na Bolsa de valores;©) Com base na avaliagdo econdmica, determine a a taxa de custo de oportunidade, considerando como um projeecto de empresa cotada na Bolsa de valores; ) Com base na avaliagio global, determine o CMPC= WACC, considerando como um projeecto de empresa. ndo cotada na Bolsa de valores estimado a pregos correntes. ©) Com base na avaliagdo global, determine 0 CMPC , considerando como um projeecto de empresa cotada na Bolsa de valores