Environmental Economics and Valuation

Week 3
The Role of Natural Resources’ Economic Valuation in Public
Policy

Deffi Ayu Puspito Sari, Ph.D

 The Role of Natural Resources’ Economic
Valuation in Public Policy
• Undervalue of the real value produced by
environment and natural resources 
environmental degradation and economic
cost.
• Lack of information regarding valuation of
environment and natural resources  Market
Failure
 Market failure…
• Jasa dari SDAL tidak sepenuhnya terpasarkan (unpriced).
• Market failure terjadi karena kondisi aktual menyimpang
dari kondisi yg ideal disebabkan oleh tidak berfungsinya
pasar.
• Persyaratan untuk berfungsinya pasar: adanya “pasar”,
tidak adanya eksternalitas  (biaya yang harus ditanggung
atau manfaat tidak langsung yang diberikan dari suatu
pihak akibat aktivitas ekonomi), kepemilikan terdefinisi
dengan jelas.
• Tidak dimiliki oleh SDAL ditambah dgn kurangnya
informasi yang utuh ttg nilainya  konsumsi berlebihan
 degradasi.
• Public policy requires comprehensive
understanding of public value.
• Public value of SDAL usually does not reflected
in market value.
• Economic valuation as a source of information
which is vital in analyzing comprehensive cost
benefit of public policy.
• Economic valuation helps to inform policy
maker in designing public policy.
 In helping public policy…
1. Deciding pricing strategy and fiscal mechanism e.g.
environmental tax, in deciding the effect of
degradation as impact of economic activity (such as
underground water fare); pricing of natural tourism
area (including the price of environmental services)
2. Prioritizing development strategy, project
evaluation
3. Considering macro planning (including depletion
and degradation of SDAL in development strategy)
 Green GDP; avoid Broken Window Fallacy
4. Helping in the determination of compensation e.g.
before and after depletion, service to service
(resource equivalency analysis).
In addition according to Freeman (2003)
• Economic valuation helps to give information
regarding the cost of trade off (short term and
long term)
• Regarding multipurpose use of one ecosystem
e.g. lake or river
• Attached in national accounting system. UU No.
32 th 2009 (neraca sumber daya alam harus
menjadi bagian penting dalam perencanaan
pembangunan nasional)
 Broken Window Fallacy
• Fenomena yg sering muncul dalam kebijakan
publik dimana kerusakan, bencana alam,
degradasi lingkungan, dianggap “membantu”
menggerakkan ekonomi karena dengan adanya
bencana, kerusakan lingkungan, dan sejenisnya,
akan ada injeksi dari dana publik untuk
memperbaiki lingkungan atau pengeluaran yang
berkaitan dengan hal tsb sehingga meningkatkan
PDRB/PDB
• Hal ini keliru karena merancukan antara “biaya”
dari bencana dengan “manfaat” dari bencana.
 Summary…
• Peran SDAL sbg aset alam (natural capital) sangat
vital dalam memberikan kontribusi pada
kesejahteraan manusia melalui pembangunan
ekonomi
• Kontribusi ini sering tidak diimbangi dengan
investasi yang seimbang thd SDAL
• Pemahaman ttg pengukuran nilai ekonomi SDAL
melalui valuasi ekonomi dan penilaian kerusakan
lingkungan akan sangat membantu meningkatkan
investasi publik berupa the true value dari SDAL.