General Equilibrium

Good 1
●
Qd1 = 50 – 3P1 – 5P2
●
Qs1 = -20 + 3P1

Good 2
●
Qd2 = 20 – 2P1 – 3P2
●
Qs2 = -10 + 2P2
Equation 1
●
Qd1 = 50 – 3P1 – 5P2
●
Qs1 = -20 + 3P1
●
50 – 3P1 – 5P2 = -20 + 3P1
●
-6P1 – 5P2 + 70 = 0

Equation 2
●
Qd2 = 20 – 2P1 – 3P2
●
Qs2 = -10 + 2P2
●
20 – 2P1 – 3P2 = -10 + 2P2
●
-2P1 – 5P2 + 30 = 0
-6P1 – 5P2 + 70 = 0 10P2 - 20 = 0
3(-2P1 – 5P2 + 30) = 0
10P2/5 = 20/10
-6P1 – 5P2 + 70 = 0
6P1 + 15P2 - 90 = 0 P2 = 2
-6P1 – 5(2) + 70 = 0 10P2 - 20 = 0
-6P1 – 10 + 70 = 0
10P2/5 = 20/10
-6P1 + 60 = 0
-6P1/6 = 60/6
P1 = 10 P2 = 2
P1 = 10
P2 = 2

Qd1 = 50 – 3(10) – 5(2) Qd2 = 20 – 2(10) – 3(2)

Qd1 = 50 – 30 – 10 Qd2 = 20 – 20 – 2
Qd1 = 50 – 40 Qd2 = 20 – 26
Qd1 = 10 Qd2 = -6

Qs1 = -20 + 3(10) Qs2 = -10 + 2(2)

Qs1 = -20 + 30 Qs2 = -10 + 4
Qs1 = 10 Qs2 = -6
Good 1
●
Qd1 = 40 – 2P1 – 4P2
●
Qs1 = -30 + 2P1

Good 2
●
Qd2 = 40 – 4P1 – 2P2
●
Qs2 = -40 + 3P2
Equation 1
●
Qd1 = 40 – 2P1 – 4P2
●
Qs1 = -30 + 2P1
●
40 – 2P1 – 4P2 = -30 + 2P1
●
-4P1 – 4P2 + 70 = 0

Equation 2
●
Qd2 = 40 – 4P1 – 2P2
●
Qs2 = -40 + 3P2
●
40 – 4P1 – 2P2 = -40 + 3P2
●
-4P1 – 5P2 + 80 = 0
-4P1 – 4P2 + 70 = 0
-1(-4P1 – 5P2 + 80 = 0)
4P1 + 5P2 -80 = 0

P2 = 10

-4P1 – 40 + 70 = 0

-4P1 = -30
P1 = 7.5
●
Qd1 = 40 – 15 – 40
●
Qd1 = -15
●
Qs1 = -30 + 15
●
Qs1 = -15

●
Qd2 = 40 – 30 – 20
●
Qd2 = -10
●
Qs2 = -40 + 30
●
Qs2 = -10