KAMATNI RAUN

PROST I SLOENI
KAMATNI RAUN
KAMATA (oznaka: I ) nanada koju dunik plaa za
posuenu glavnicu (oznaka: K
0
)

Period UKAMAIVANJA (KAPITALIZAKIJE) (oznaka:
n) osnovni vremenski interval u kojem se obraunavaju
kamate (propisano zakonom ili se definie ugovorom)

KAMATNA STOPA (oznaka: p) iznos koji se plaa za 100
novanih jedinica za neki osnovni vremenski interval

Kad kaemo da je kamatna stopa 8% u formulama za
kamatnu stopu treba uvrstiti p = 8, a ne p = 8% = 0.08
ANTICIPATIVAN OBRAUN KAMATA obraun kamata
se vri i isplauje ili pribraja unaprijed za neki vremenski period,
pri emu se kamate obraunavaju od konane vrijednosti iznosa
(anticipativna kamatna stopa se oznaava sa p)

Uzmimo da je na poetku jedininog perioda dunik posudio
iznos K
0
uz kamatnu stopu p. Dunik odmah plaa kamate u
iznosu , a osnovni dug K
0
vratie na kraju perioda.

Za dunika je opisani nain obrauna kamata identian nainu
kada mu se na poetku perioda posudi iznos:


100
0
p
K
I a

=
|
.
|

\
|
=

= =
100
1
100
0
0
0 0
p
K
p K
K I K K
a
PRIMJER 1. Neka osoba danas posudi iznos od 5000 KM
uz uslov da e ga vratiti tano za godinu dana. Ako je
dogovoren anticipativni nain obrauna kamata uz godinju
kamatnu stopu p = 10, koliko i kada e dunik morati platiti
povjeriocu da bi podmirio dug na dogovoreni nain?
Obraun kamata je godinji.
Dunik mora odmah platiti povjeriocu kamatu u iznosu



Godinu dana nakon zaduenja dunik e jo vratiti povjeriocu
iznos koji je posudio, tj. iznos od 5000 KM.

Dakle, dunik je cjelokupni dug podmirio sa dva iznosa:
odmah je platio kamatu I
a
i godinu dana kasnije osnovni dug
K
0


KM
p K
I
a
500
100
10 5000
100
0
=

=
DEKURZIVAN OBRAUN KAMATA - obraun kamata se
vri i isplauje ili pribraja datom iznosu na kraju zadatog
vremenskog perioda, pri emu se kamate obraunavaju od
poetne vrijednosti iznosa.

Uzmimo da je na poetku jedininog perioda dunik posudio
iznos K
0
uz kamatnu stopu p. Dunik plaa kamate na kraju
perioda u iznosu zajedno sa osnovnim dugom K
0
,
tj. dug K
0
na kraju perioda u cjelini e podmiriti iznosom:

100
0
p K
I
d

=
|
.
|

\
|
+ =

+ = + =
100
1
100
0
0
0 0
p
K
p K
K I K K
d
PRIMJER 2. Neka osoba danas pozajmi iznos od 5000 KM uz
uslov da e ga vratiti tano za godinu dana. Ako je dogovoren
dekurzivni nain obrauna kamata uz godinju kamatnu stopu p =
10, koliko i kada e dunik morati platiti povjeriocu da bi podmirio
dug na dogovoreni nain? Obraun kamata je godinji.
Dunik mora odmah platiti povjeriocu kamatu godinu dana
nakon pozajmljivanja u iznosu



zajedno sa dugom od 5000 KM.

Dakle, dunik je cjelokupni dug podmirio jednim iznosom na
kraju jedininog perioda koji osim osnovnog duga K
0
sadri i
kamatu I
d


KM
p K
I
d
500
100
10 5000
100
0
=

=
PRIMJER 3. Na koju vrijednost naraste glavnica od 2000 KM
nakon jedne godine uz 9% kamata godinje?
Provedimo obraun uz dekurzivnu i anticipativnu kapitalizaciju
K
0
= 2000, p = 9 (p = 9), n = 1, K
1
= ?

Dekurzivno:
kamate se raunaju na poetnu vrijednost glavnice
2180 180 2000
180
100
9 2000
100
0 1
0
= + = + =
=

=
I K K
p K
I
Anticipativno:
kamate se raunaju od konane vrijednosti glavnice K
1

Uvrstimo li zadate vrijednosti:
Anticipativnim
obraunom dobije se
vea konana vrijednost
nego dekurzivnim
100
1
p K
I

=
0 1 0
1
1
0 1 0 1
100
1
100
K
p
K K
p K
K
K I K I K K
=
|
.
|

\
|
=

= + =
8 . 2197
91
100
2000
2000
100
91
2000
100
9
1
1
1 1
= =
= =
|
.
|

\
|

K
K K
kamate se uvijek raunaju na istu poetnu vrijednost za svaki
period ukamaivanja

Kamate za svako od n perioda ukamaivanja:



Ukupne kamate za svih n perioda:

Konana vrijednost iznosa K
0
na kraju n-tog jedininog perioda
uz fiksnu kamatnu stopu p u svakom jedininom periodu:


PEOST KAMATNI RAUN
n i
p K
I
i
,...., 2 , 1 ,
100
0
= =
100
0
1
n p K
I I
n
i
i

= =

=
|
.
|

\
|
+ = + = + =
100
1
100
0
0
0 0
pn
K
pn K
K I K K
n
Ako je vrijeme ukamaivanja izraeno u mjesecima, onda treba
uvaiti da jedna godina ima 12 mjeseci, tj. m mjeseci je m/12
godina, pa se jednostavne kamate za m mjeseci raunaju
formulom:




Ako su vremenski periodi dani, koriste se sljedee 3 metode:

1. francuska metoda: uzima se da godina ima 360 dana, dani u
mjesecima raunaju se prema kalendaru, a za izraunavanje
jednostavnih kamata koristi se formula:
1200 100
12
100
0
0
0
m p K
m
p K
n p K
I

=

=

=
36000
0
d p K
I

=
2. njemaka metoda: uzima se da godina ima 360 dana, svaki
mjesec 30 dana, a za izraunavanje jednostavnih kamata
koristi se formula:



3. engleska metoda: uzima se da godina ima 365 dana
(prijestupna 366), dani u mjesecu raunaju se prema
kalendaru, za izraunavanje jednostavnih kamata koristi
se formula:
36000
0
d p K
I

=
36500
0
d p K
I

=
PRIMJER 4. Kupac je morao podmiriti fakturu 19. marta 2011.
godine iznosom od 30000 KM. No, zbog nesolventnosti on je to
uinio tek 15. juna 2011. Ako je dogovoreno sa prodavcem da zbog
kanjenja plaa 8% zateznih kamata, kolikim iznosom je podmirio
fakturu 15. juna 2011? Obraun kamata je po prostom kamatnom
raunu.
Izraunaemo traene proste kamate prema francuskoj,
njemakoj i engleskoj metodi. U tu svrhu nuno je najprije
odrediti broj dana zakanjenja plaanja fakture po svakoj
metodi. Bez obzira koja metoda za obraun dana se koristi,
prvi dan (19. marta) se ne uzima dok se posljednji dan (15.
juna) uraunava u obraunu dana.
....
Izraunajmo prvo proste kamate:

prema francuskoj metodi: KM,

prema njemakoj metodi: KM,

prema engleskoj metodi: KM.

67 . 586
36000
88 8 30000
36000
0
=

=

=
d p K
I
33 . 573
36000
86 8 30000
36000
0
=

=

=
d p K
I
63 . 578
36500
88 8 30000
36500
0
=

=

=
d p K
I
mjesec francuska njemaka engleska
mart 12 11 12
april 30 30 30
maj 31 30 31
juni 15 15 15
ukupan broj dana 88 86 88
Faktura koju je trebalo podmiriti 19. marta 2011. godine sa iznosom od 30000
KM, podmirena je 15. juna 2011. godine iznosom od

KM K
f
67 . 30586 67 . 586 30000 = + = ,

ako se dani pri izraunavanju zateznih kamata obraunavaju po francuskoj metodi,

odnosno iznosom od

KM K
nj
33 . 30573 33 . 573 30000 = + = ,

ako se dani pri izraunavanju zateznih kamata obraunavaju po njemakoj metodi,

odnosno iznosom od

KM K
e
63 . 30578 63 . 578 30000 = + = ,

ako se dani pri izraunavanju zateznih kamata obraunavaju po engleskoj metodi.
PRIMJER 5. Uz koliku je godinju kamatnu stopu dunik
posudio 40000 KM ako je povjeriocu nakon 5 godina u
potpunosti podmirio dug s iznosom od 57000 KM? Kamate se
obraunavaju po jednostavnom kamatnom raunu.
K
0
= 40000, n = 5 (godine), K
5
= 57000, p = ?

Ukupne jednostavne kamate:


Iz formule dobijemo da je :
17000 40000 57000
0 5
= = = K K I
100
0
n p K
I

=
5 . 8
5 40000
17000 100 100
0
=

=
n K
I
p
PRIMJER 6. Koliko iznose ukupne jednostavne kamate na iznos
od 15000 KM za period od 5 godina ako je godinji kamata u
prve 2 godine p
1
=10, a u preostale 3 godine smanjen je za 5%?
Period od 5 godina treba podijeliti na 2 podperioda: prvo
podperiod iznosi 2 godine, a drugi 3 godine

Za prvo podperiod: K
0
= 15000, p
1
=10, n
1
= 2



Za drugo podperiod: K
0
= 15000, p
2
=10 5%10 = 9.5, n
2
= 3


Ukupne kamate:
1 2
3000 4275 7275 I I I = + = + =
3000
100
2 10 15000
100
1 1 0
1
=

=

=
n p K
I
4275
100
3 5 . 9 15000
100
2 2 0
2
=

=

=
n p K
I
kamate se izraunavaju na glavnicu koja je uveana za
prethodno obraunate kamate svakog perioda kapitalizacije (tj.
raunaju se kamate na kamate)

DEKURZIVNO UKAMAIVANJE :

SLOENI KAMATNI RAUN
Konana vrijednost uloene glavnice
K
0
po kamatnoj stopi p na kraju n-
tog perioda
(*)
|
.
|

\
|
+ = + = + =
100
1
100
0
0
0 0 1
p
K
p K
K I K K
2
0 1
1
1 2
100
1
100
1
100
|
.
|

\
|
+ =
|
.
|

\
|
+ = + =
p
K
p
K
p K
K K
n
n
p
K K
|
.
|

\
|
+ =
100
1
0
Izraz, naziva se dekurzivnim kamatnim faktorom i
oznaava se sa r

Formulu (*) moemo pisati i u obliku:
Raunanje pomou kamatnih tablica
Vrijednost faktora akumulacije r
n
koji se nalazi u tablicama
sloenih kamata za datu kamatnu stopu i dati broj obraunskih
perioda.
Ukupne sloene kamate predstavljaju razliku izmeu konane i
poetne vrijednosti:

1
100
p
+
n
n
r K K =
0
0
K K I
n
=
n
p n
KI K
%
=
n
p
I
%
Izraunavanje krajnje vrijednosti kapitala kad
broj kapitalisanja nije cio broj






n je izvijesan broj godina, a
izvijesan broj godina izraen u mjesecima i
danima
s
t
n +
s
pt Kr
Kr
s
t
n
K
n
n
100
+ = +
s
t
)
100
1 (
s
pt
p
n
KI
s
t
n
K + = +
Primjer
Do koje e se sume uveati 8000 KM, sa
6% kamate godinje, za 5 godina, 4
mjeseca i 14 dana, uz kapitalisanje:
a) Polugodinje
b) etvoromjeseno

Rjeenje
KM 10991,31 0223 , 1 3439 , 1 8000
36000
134 6
1 8000
180
134
)
3
10 10
= =
|
.
|

\
|
+ = + x x
x
I K a
KM 11007,66 0023 , 1 3728 , 1 8000
36000
14 6
1 8000
120
14
)
2
16 16
= =
|
.
|

\
|
+ = + x x
x
I K b
Izraunavanje poetne vrijednosti kapitala




Izraunavanje poetne vrijednosti kapitala kada broj
kapitalisanja nije cio broj
K II K
r
K
m
p
mn
mn
mn
mn
= =
p
n
n
n
II
pt s
pt K
K K
|
|
.
|

\
|
+
=
100
Konformna kamatna stopa
...
|
|
.
|

\
|
+ = 1
100
1 100
m
k
p
p
RAUN ULOGA (ANTICIPATIVNO ULAGANJE):
Konana vrijednost uloene glavnice
K
0
po kamatnoj stopi p na kraju n-
tog perioda
(**)
|
|
.
|

\
|

=
|
.
|

\
|
= =

=
|
.
|

\
|
= =
p
K
p
K K
p
K
p
K
p K
K K
p
K K
p
K
p
K
p K
K K
100
100
100
100
100
100
100
1
100
100
100
100
100
100
1
100
0 1 2
2 2
2
2 1
0 1 1 1
1
1 0
n
n
p
K K
|
|
.
|

\
|

=
100
100
0
Izraz, naziva se anticipativnim kamatnim faktorom
i oznaava se sa

Formulu (**) moemo pisati i u obliku:

Ili


Ukupne sloene kamate predstavljaju razliku izmeu konane i
poetne vrijednosti:

n
n
K K =
0
0
K K I
n
=
p 100
100
n
p
uIII
n
S =
a) dekurzivno:




b) anticipativno:

PRIMJER 7. Kolika je konana vrijednost glavnice od 5000 KM
nakon 5 godina uz sloenu kapitalizaciju i godinju kamatnu
stopu p = 2.5 (p = 2.5)?
025 . 1
100
5 . 2
1 5 . 2 , 5 , 5000
0
= + = = = = r p n K
( ) 04 . 5657 025 . 1 5000
5
2
0 5
= = = r K K
975
1000
5 . 97
100
5 . 2 100
100
5 . 2 , 5 , 5000
0
= =

= = = = p n K
75 . 5674
975
1000
5000
5
2
0 5
=
|
.
|

\
|
= = K K
PRIMJER 8. Uz koju kamatnu stopu iznos od 20000 KM kroz 5
godina naraste na 33701.16 KM ako je obraun kamata sloen,
godinji i anticipativan?
( )
( )
( )
10
11 . 1
11 . 0 100 1 100
1 100
100 100 100 100
100
100
11 . 1
20000
16 . 33701
/
? , 16 . 33701 , 5 , 20000
5
5
0
5
5
0
5
5 5
0 5
5 0
=

= =
= = =

= = = = =
= = = =

p p
p p
p
K
K
K
K
K K
q K n K
PRIMJER 9. Koliki iznos treba tedia uloiti danas u banku ako
eli da na osnovu te uplate na kraju osme godine (raunajui od
danas) raspolae iznosom od 50000 KM? Obraun kamata je
sloen, godinji i dekurzivan, a banka obraunava kamate po
kvartalnoj stopi p = 2.
Banka obraunava kamate po kvartalnoj stopi, a to znai da
obraunava kamate 4 puta godinje.

Dakle, u 8 godina banka 32 puta obraunava kamate.

K
32
= 50000 KM, n = 32, p = 2, K
0
= ?

Poetni iznos je:
( )
KM
r
K
K 67 . 26531
02 . 1
50000
32 32
32
0
= = =
PRIMJER 10. Za koje se vrijeme neki ulog poveao zajedno sa
sloenim kamatama za 120% ako se kamate obraunavaju po
godinjoj kamatnoj stopi 7.3. Obraun kamata je sloen, godinji i
dekurzivan.
( ) ( )
1.073 2.2 / ln ln 1.073 ln 2.2
ln 2.2
ln1.073 ln 2.2 11.19
ln1.073
n n
n n
= =
= = =
( )
0
0
0
0
0 0 0
2 . 2
073 . 1
? , 073 . 1 3 . 7 , 2 . 2 2 . 1
K
K
K
K
r r K K
n r p K K K K
n
n
n n
n
n
= = =
= = = = + =