PRICE ACTION TRADING

Tác giả: Lance Beggs

Dịch và chỉnh sửa bổ sung: Trần Ngọc Cương

1
BỞI VÌ TRADING LÀ MỘT TRONG NHỮNG ĐIỀU
TUYỆT VỜI NHẤT MÀ CHÚNG TA TÌM ĐƯỢC!

2
MỤC LỤC:
Chương 1: Lý thuyết căn bản của chiến lược
1.1 – Nguyên tắc của thị trường………………………………………………….5
1.2 - Thực tế của thị trường……………………………………………………….5
1.3- Thực tế của trò chơi trading ………………………………………………...22
1.4 - Các chiến lược, hệ thống giao dịch hiệu quả và không hiệu quả ……...…26
1.5 - Kết luận ………………………………………………………………………33

Chương 2: Phân tích thị trường – Support/Resistance

2.1 - Giới thiệu phương pháp phân tích thị trường………………………………34

2.1.1 Mục tiêu phân tích thị trường…………………………………………………34

2.1.2 - Tính chủ quan và tính khách quan trong phân tích thị trường………………35

2.2 - Phân tích thị trường trong quá khứ…………………………………………36

2.2.1 - Hỗ trợ và kháng cự………………………………………………………….36

2.2.2 - Phân tích nhiều khung thời gian …………………………………………….52

2.3 – Cấu trúc thị trường…………………………………………………………..58

Chương 3: Phân tích thị trường – Trend

3.1 Xu hướng của hiện tại …………………………………………………………69

3.2 Sự phát triển của xu hướng tương lai…………………………………………89

3.2.1 – Nhận biết sức mạnh của trend………………………………………………89

3.2.1.1 - Xác định độ mạnh và độ yếu……………………………………………….91

3.2.1.2 – Lực đẩy – lực hồi…………………………………………………………113

3.2.1.3 - Kì vọng thất bại……………………………………………………………118

3
3.2.2 - Nguyên tắc của di chuyển của giá trong tương lai…………………………120

3.2.3 - Hình dung ra tương lai………………………………………………………127

3.3 - Phân tích thị trường hiện tại sau mỗi cây nến mới…………………………145

3.3.1 – Xác định sức mạnh của mỗi cây nến mới……………………………………146

3.3.2 – Xem xét bối cảnh ……………………………………………………………153

3.3.3 – Mỗi cây nến mới có ủng hộ những giả thuyết của bạn không? …………….157

3.3.4 - Ví dụ …………………………………………………………………………161

3.4 - Thực hành phân tích thị trường……………………………………………..177

Chương 4: Vào lệnh và quản lý lệnh

4.1 – Nguyên tắc xác định vùng vào lệnh ( setup ) …………………………………184
4.2 - Các vùng vào lệnh………………………………………………………………185
4.3 – Điểm vào lệnh………………………………………………………………….195
4.4 – Điểm thoát lệnh…………………………………………………………………209
4.5 – Quản lý lệnh…………………………………………………………………….220
Chương 5: Ví dụ ……………………………………………………………………227
Chương 6: Lời cuối
- Nghiêm túc với công việc trading……………………………………………..292
- Hoạt động theo nhóm…………………………………………………………293
- Con đường để trở thành trader chuyên nghiệp………………………………..293
- Lưu ý cuối……………………………………………………………………...294

4
 Chương 1: Lý thuyết căn bản của chiến lược

1.1 Nguyên tắc của thị trường

Một trong những lý do chính khiến hầu hết các nhà giao dịch không đạt được thành công
bền vững là họ KHÔNG hiểu trò chơi họ đang chơi.
• Họ không hiểu bản chất thực sự của thị trường
• Họ không hiểu bản chất thực sự của trading
Trong chương này, chúng ta sẽ sửa các lỗi này. Tôi sẽ đặt nền tảng xây dựng để cung cấp
cho bạn cái nhìn sâu sắc hơn về môi trường mà chúng ta hoạt động và cách mà thị trường
cho phép chúng ta có lợi nhuận.
Hầu hết các sách và khóa học giao dịch tập trung vào chuyển động giá và các mẫu kết quả
và tín hiệu chỉ báo. Họ thiếu một khái niệm cơ bản quan trọng làm nền tảng cho sự dịch
chuyển của giá này.
Ở cuối chương này, bạn sẽ có một sự hiểu biết rõ ràng về:
• Bản chất thực sự của thị trường
• Bản chất thực sự của trò chơi trading.
Cuối cùng, bạn sẽ hiểu tại sao tất cả những hệ thống bạn đã thử đều không hiệu quả xuất
sắc như bạn mong đợi. Bạn sẽ không còn quan tâm đến các hệ thống nữa. Bạn sẽ không
phải tìm kiếm chiến lược kinh doanh Chén Thánh. Đây là nền tảng để xây dựng chiến
lược. Bạn có thể sử dụng chiến lược Hành động giá YTC, hoặc bất kỳ chiến lược dựa trên
nền tảng này mà bạn có thể muốn tự phát triển.
1.2 - Thực tế của thị trường
1.2.1 Giao dịch trong bóng tối
Plato biết gì về giao dịch?
Chắc hẳn ông không biết gì! Nhưng ông ấy có một sự nhận thức tuyệt vời mà tôi sẽ chia
sẻ để thể hiện một số khái niệm chính:
• Điều mà bạn gọi là thực tế của bạn, là chỉ dựa trên điều bạn cảm nhận.

5
• Có một thực tế khác tồn tại, mà chúng ta không hề biết

Bức tranh của Plato:

Có 1 hàng người từ khi sinh ra đã bị xích quay mặt vào tường, trong 1 cái hang được soi
sáng bằng ngọn lửa. Đằng sau họ là 1 cái cầu thang. Mỗi ngày đều có những người khác
đi trên cầu thang đó. Những người bị xích từ khi sinh ra chỉ có thể nhìn thấy những cái
bóng đổ trên tường. Rồi dần dà, họ nhận thức là những cái bóng kia chính là những con
người, là 1 thực thể. Thực tế mà họ cảm nhận được chính là cái bóng – thứ họ gọi là con
người.

Những gì chúng ta gọi là thực tế chưa chắc đã là như vậy. Thường thì có một thực tế sâu
sắc hơn mà chúng ta chưa thấy.
Thứ những người bị xích coi là hiện thực, thực sự chỉ là 1 cái bóng. Điều tương tự cũng
áp dụng cho giao dịch. Tôi cho rằng hầu hết mọi người không hiểu thị trường là gì. Họ
thấy một biểu đồ, thấy sự biến động giá cả và thấy các mẫu phân tích kỹ thuật dựa trên
các chỉ số. Và họ cho rằng đây là thực tế.

6
Đó là tất cả những gì họ biết. Và đó là tất cả những gì được giảng dạy trong phần lớn
sách, trang web và khóa học.
Thật không may, các trader này giống như các tù nhân trong câu chuyện ngụ ngôn trong
hang động. Bị xích vào quan điểm của họ, họ tin tưởng vào cái thực tế của họ, thứ là một
cái bóng. Họ không nhận thức được thực tế rằng có một sự thật sâu sắc hơn đối với thị
trường. Một thực tế mà tôi tin là tạo ra TẤT CẢ sự khác biệt trong mỗi giao dịch.
“ Không ai tắm 2 lần trên 1 dòng sông “
Hầu hết các trader đều giao dịch trong bóng tối, thường không có sự hiểu biết nào về thực
tế đằng sau bóng tối đó.
Thực tế của các thị trường (mà chúng ta sẽ sớm phát hiện ra) được đa số các trader gọi là
các mẫu biểu đồ giá hoặc các chỉ số indicator. Đây là những cái bóng. Hầu hết mọi người
đều cảm nhận về trading trong bóng tối. Họ nghĩ rằng trade đơn giản chỉ là về các hình
mẫu hoặc các chỉ số, vì vậy họ cố gắng giao dịch theo chúng. Nhưng bản chất của trading
hoàn toàn khác.
Không tìm thấy thành công với các hình mẫu hoặc các chỉ số, trader đi tìm kiếm các chỉ
số mới, các thiết lập mới, các tham số mới. Nhưng họ sẽ không bao giờ tìm được sự thật,
bởi vì họ đang giao dịch trong bóng tối. Họ không cảm nhận được thực tế.
Giao dịch thành công đòi hỏi phải nhìn thấy thực tế, thứ tạo thành cái bóng. Là thứ tạo ra
sự chuyển động giá cả, các chỉ số và các hình mẫu.

Để thực sự hiểu thị trường, chúng ta cần tập trung vào NGUYÊN NHÂN. Điều gì khiến
giá phải di chuyển? Đó là thứ chúng ta tập trung, bởi vì:
• Chỉ khi đó chúng ta mới có thể hiểu được thực tế của thị trường.
• Và chỉ khi đó chúng ta mới có thể hiểu cách xác định thời điểm một sự chuyển
động của giá có khả năng bắt đầu, khả năng tiếp tục và khả năng kết thúc.
Trong việc phân tích biểu đồ của hình 2.4 trên trang tiếp theo, hầu hết mọi người chỉ tập
trung vào giá. Họ quan sát sự phá vỡ xuống. Khi giá phá vỡ dưới một đoạn sideway như ở
điểm B, hay trong một mô hình đầu vai.

7
Nếu họ là trader dựa trên hình mẫu, họ sẽ tìm cách để vào lệnh sell hoặc ở phần giữa của
đường viền vai đầu và vai (điểm B), hoặc ở điểm xác nhận đầu bên dưới đường viền cổ
(điểm C).
Các trader dựa trên chỉ số, robot cũng có khả năng vào lệnh ở vùng lân cận của C vì các
tín hiệu của chúng thường chậm về giá, sẽ không vào lệnh cho đến khi chuyển động đáng
kể xảy ra theo hướng mới.

Vấn đề là họ đã quá tập trung vào sự di chuyển của giá, vào hình mẫu và sự xác nhận của
chỉ báo – thứ chính là KẾT QUẢ.
Và họ đơn giản phản ứng với kết quả này, và HI VỌNG giá sẽ đi tiếp để họ có lợi nhuận.
HI VỌNG này là không đủ tốt.
Thay vào đó, để thực sự hiểu thị trường, chúng ta cần tập trung vào NGUYÊN NHÂN.
Điều gì khiến giá phải di chuyển? Đó là điều chúng ta tập trung, bởi vì:
• Chỉ khi đó chúng ta mới có thể hiểu được thực tế của thị trường.
• Và chỉ khi đó chúng ta mới có thể hiểu cách xác định thời điểm sự di chuyển của giá có
khả năng bắt đầu, khả năng tiếp tục và khả năng kết thúc.

8
- Hiểu rõ NGUYÊN NHÂN cho phép bạn xác định các chuyển động tiềm năng trước hoặc
khi chúng xảy ra.
- Hiểu rõ NGUYÊN NHÂN cho phép bạn vào lệnh trước hoặc ngay khi sự chuyển động
bắt đầu.
- Hiểu rõ NGUYÊN NHÂN cho phép bạn hiểu lý do tại sao lại có sự chuyển động này.
- Hiểu rõ NGUYÊN NHÂN cho phép bạn đánh giá thời điểm sự chuyển động có khả
năng tiếp tục và khi nào có thể kết thúc.

Nếu không hiểu rõ NGUYÊN NHÂN, có nghĩa bạn chỉ đơn giản phản ứng với những gì
đã xảy ra, sau đó chỉ đơn giản hy vọng rằng giá sẽ di chuyển tiếp để có lợi nhuận.
Vì vậy, nếu thị trường không phải là sự biến động giá cả, là các mẫu hình và chỉ báo, thì
nó là gì?
Thực tế là gì?
Hãy dừng tại đây 1’ và tự hỏi mình rằng, thị trường chính xác là gì.
Để hiểu được bản chất thực sự của các thị trường, chúng ta cần phải tìm hiểu từng bước.
Chúng ta cần bắt đầu với một số điều cơ bản
- giá cả là gì và tại sao nó lại di chuyển?
Điều đó sẽ dẫn chúng ta đến một sự hiểu biết mới về bản chất của thị trường.
Bản chất của thị trường không phải là giá cả. Đó là một cái gì đó hoàn toàn khác.

1.2.2 - Giá là gì?

Bất kể chúng ta đang nói về thị trường chứng khoán nào hay bất kỳ sản phẩm nào khác,
giá là số tiền người mua trả để mua sản phẩm từ người bán.
Bất kỳ giao dịch nào đều bao gồm 2 yếu tố: sản phẩm và hai bên - người mua và người
bán.
Người bán giữ sản phẩm. Người mua muốn mua nó. Giá là số tiền mà họ đồng ý khi
chuyển sản phẩm từ người bán sang người mua.
Vậy giá chính xác là gì. Khi hai người mua muốn mua ở mức giá này – và người bán
muốn bán ở mức giá tương tự này. Họ đến với nhau. Có một giao dịch. Vì vậy, giá là gì?
Đó có thể hiểu là số tiền đô la hoặc giá trị điểm mà họ đồng ý giao dịch.

9
Nhưng đó không phải là cách tôi muốn bạn xem nó. Thay vào đó, xem giá như hành động
hai bên đưa ra quyết định mua và bán. Từ góc độ giao dịch. Giá là hành động của trader
đưa ra quyết định mua và bán.
Tôi sẽ đưa chúng ta sâu vào vấn đề hơn. Bây giờ chúng ta hãy xem giá không chỉ là giá trị
đồng đô la, mà quyết định sell hay buy của các trader. Chúng ta sẽ xem xét các quyết định
đó làm cho giá chuyển động như thế nào. Điều này sẽ dẫn chúng ta đến sự hiểu biết sâu
sắc hơn, và vượt trội hơn về bản chất của các thị trường

1.2.3 - Giá di chuyển như thế nào?

Sự chuyển động của giá là một chức năng cung và cầu. Chúng ta sẽ thấy nó sâu hơn thế
nữa. Chúng ta sẽ sớm thảo luận sâu về cung và cầu. Nhưng bây giờ, tôi cần nói sơ lược về
nó; để chắc chắn bạn hiểu khái niệm cơ bản này. Sẽ rất dễ hiểu thôi, khi bạn đọc ví dụ của
tôi.
Hãy hiểu bằng ngôn ngữ đơn giản từ góc nhìn trader (không phải sách giáo khoa):
Cung là số tiền của một sản phẩm mà người bán muốn bán ở một mức giá cụ thể.
Cầu là số tiền của một sản phẩm mà người mua muốn mua ở một mức giá cụ thể.
Giá sẽ chuyển động với những thay đổi về cung và cầu. Hãy xem một số ví dụ…
Trước tiên, chúng ta sẽ xem xét một ví dụ mà hầu hết mọi người sẽ quen thuộc - một cuộc
đấu giá nhà ở. Trong ví dụ này, chúng ta có 1 sản phẩm – Cung – là 1 thứ cố đinh. Và
chúng ta có một số lượng nhu cầu thay đổi, tùy thuộc vào nhận thức của con người về giá
trị ngôi nhà.
- Đối với một ngôi nhà rất đẹp ở một vị trí tuyệt vời , sẽ có một đám đông người mua
cạnh tranh mua nó.
- Đối với một ngôi nhà đắt đỏ, vị trí xấu, có thể chỉ có một số ít người muốn mua, thậm
chí không có ai.
Trong ví dụ này, giả sử chúng ta có một lượng lớn người mua, tất cả đều thèm muốn để
sở hữu căn nhà, và đều sẵn lòng mua với mức giá khác nhau giữa $ 650.000 và $ 750,000.
Nhà môi giới mở cuộc đấu giá với giá 550.000 đô la. Điều gì xảy ra tiếp theo khi các nhà
thầu sẽ cạnh tranh với nhau ở mức giá ngày càng tăng để là người sở hữu căn nhà? Giá
ban đầu sẽ tăng lên nhanh chóng, $ 575,000 - $ 600,000 - $ 620,000 - $ 640,000 - $

10
650,000 - $ 660,000. Khi giá tối đa của mỗi nhà thầu vượt quá tính toán của họ, họ sẽ bỏ
cuộc đua. Tốc độ tăng giá có thể chậm và các nhà thầu thường mất nhiều thời gian hơn để
đưa ra quyết định. Có 1 số nhỏ người rất rất muốn có căn nhà, họ thậm chí có thể vượt
quá mức giá tối đa được lên kế hoạch trước của họ, tuyệt vọng để đảm bảo không ai khác
thắng nổi họ trong cuộc đua. 750.000 đô la - 752.000 đô la - 752.500 đô la - 753.500 đô
la. Giá càng ngày càng vượt xa. Cuối cùng sẽ không có nhà thầu nào sẵn sàng trả giá cao
hơn và tài sản được bán cho nhà thầu cao nhất. Trong ví dụ này, Cầu bao gồm nhiều
người mua tất cả đều muốn mua và sẵn sàng trả giá cao hơn để làm như vậy. Cung chỉ có
duy nhất 1 người, dễ dàng cho phép giá tăng cho đến khi không có thêm người mua.
Lực cầu đã vượt cung, dẫn đến sự tăng lên của giá. Giá tiếp tục tăng cho đến khi không có
nhiều người mua sẵn sàng trả giá cao hơn.

Bây giờ chúng ta hãy xem xét một ví dụ khác, có ba người bán tuyệt vọng, chào bán ba
căn hộ. Giả sử ba căn hộ cạnh nhau, với các phụ kiện và đồ đạc chất lượng tương tự và
chế độ xem tương tự; về cơ bản giá trị giống nhau. Và giả sử chỉ có một người mua quan
tâm đến việc mua một căn nhà. Quá trình này giờ đây sẽ hoạt động ngược lại với ví dụ
trước. Người mua có thể đủ khả năng để chờ đợi giá tốt, trong khi người bán sẽ cạnh
tranh. Những người bán sẽ thay phiên nhau hạ giá chào bán của họ, cho đến khi nó đạt
đến một điểm mà tại đó người ta không sẵn sàng hạ thấp. Giả sử giá sau đó được chấp
nhận cho người mua, một giao dịch có thể xảy ra. Cung đã vượt Cầu. Giá đã giảm cho
đến khi không có ai sẵn sàng bán với giá thấp hơn.

Điều quan trọng là gì? ... Đó không phải chỉ là số lượng người tham gia, mà còn là mong
muốn của những người đang tìm kiếm một giao dịch. Xem xét phiên đấu giá nhà ở ban
đầu, nơi người mua sẵn sàng trả số tiền khác nhau lên đến tối đa là 750.000 đô la, nhưng
lần này chủ sở hữu đã yêu cầu giá quá nhiều cho căn nhà. Người bán đấu giá đã mở thầu
với giá 850.000 đô la. Trong trường hợp này sẽ không có đặt lệnh. Không có giao dịch
nào xảy ra, mặc dù nhiều người mua có nhu cầu và một người bán.

11
Cách duy nhất để giao dịch xảy ra là nếu một hoặc nhiều người mua quyết sẵn sàng trả
giá cao hơn bằng cách tăng giá thầu của họ cao hơn 850.000$ - hoặc nếu người bán sẵn
sàng giảm giá để tìm kiếm người mua. Giả sử người bán đang tuyệt vọng bán. Người bán
đấu giá sẽ được hướng dẫn giảm dần dần giá, cho đến khi việc bán hàng có thể xảy ra.
Trong trường hợp này, mặc dù chỉ có một người bán, mong muốn của người bán đó đã
lớn hơn mong muốn của người mua, cuối cùng người bán phải giảm giá. Cung đã vượt
cầu và giá đã giảm. Đến 1 mức nào đó, cả 2 đồng ý mức giá đó và giao dịch xảy ra.

Ok, giờ hãy xem xét trong thị trường tài chính. Bây giờ chúng ta có 1 khái niệm là quá
trình đấu giá kép. Nhiều người mua cạnh tranh để mua vào thị trường và nhiều người bán
cạnh tranh để bán ra thị trường; Tất cả cùng một lúc

Cột trung tâm hiển thị giá của cặp tiền, trong trường hợp này thị trường GBP / USD. Giá
bán cuối cùng là giá bán ở trung tâm, được đánh dấu bằng màu xanh đậm, hiện tại là
1.4787.
Cột bên trái hiển thị bid và cột bên phải hiển thị lượng ask.
Nhìn cột bid, chúng ta có thể thấy rằng chúng ta có 2 lệnh muốn được mua ở 1.4786, 4
lệnh muốn được mua ở 1.4785, 3 lệnh muốn được mua ở 1.4784, và cứ thế, xuống còn 15
lệnh ở 1.4782. Nó đi xa hơn, nhưng hệ thống chỉ hiển thị đến mốc 15. Xin lưu ý rằng mỗi
12
số lượng bid này không nhất thiết chỉ là một trader. 15 lệnh buy tại 1.4782 có thể là từ
một trader, nhưng cũng có thể từ nhiều trader, ví dụ, 5 trader đặt lệnh 1 lệnh và 2 trader
đặt lệnh 5 lệnh, tổng cộng 15 lệnh đang buy này. Về phía giá Ask, chúng ta có 3 lệnh
được chào bán tại 1.4787, 5 ở 1.4788, v.v., tất cả lên tới 5 lệnh được cung cấp ở 1.4791.
Vì vậy, cột Giá thầu ở bên trái cho thấy nhu cầu hiện tại, tôi gọi là Áp lực tăng. Và cột
bên phải cho thấy nguồn cung hiện tại, tôi gọi là áp lực giảm. Hiện tại, người cao nhất sẵn
sàng trả tiền để mua là 1,4786, giá thầu cao nhất được thể hiện ở đầu cột người mua này.
Và mức giá thấp nhất mà một người nào đó sẵn sàng sell là 1.4787, giá yêu cầu thấp nhất
được đại diện bởi mức thấp hơn của cột người bán này. Vì vậy, ai đó muốn mua ở 1.4786,
nhưng ai đó muốn bán ở 1.4787. Giao dịch có thể xảy ra không? Không. Cách duy nhất
để giao dịch xảy ra là một trong những người mua sẵn sàng tăng giá và chấp nhận giá yêu
cầu hiện tại, hoặc cho một trong những người bán để giảm giá và chấp nhận giá hiện tại.
Giả sử người mua mong muốn mạnh hơn người bán, vì vậy họ sẵn sàng trả giá cao hơn.
Giá bán cuối cùng vẫn ở mức 1,4787 cho đến khi tất cả lệnh buy ở mức đó được mua. Tại
thời điểm này, không có lệnh nào còn lại ở 1.4787, người mua sẽ phải mua ở mức 1,4788.
Giá bán cuối cùng tăng lên 1.4788. Những người mua khác, nhìn thấy giá tăng, cũng sẽ
tăng giá buy của họ trong tuyệt vọng để theo đuổi kịp có 1 lệnh buy được khớp. Họ cảm
thấy họ phải thâm nhập vào thị trường này. Khi 5 lệnh tại 1.4788 đã được mua, người
mua sau đó sẽ phải sẵn sàng trả 1.4789, sau đó trở thành giá bán mới nhất. Cung ở mỗi
cấp sẽ được hấp thụ và người mua sẽ bị buộc phải đặt giá cao hơn và cao hơn để có được
giao dịch. Giá bán cuối cùng tiếp tục tăng. Một số người bán sẽ quan sát đợt tăng giá này
và tâm lý lòng tham khiến họ huỷ lệnh bán, thoát ra khỏi thị trường, chờ đợi nó ở mức giá
cao hơn. Giá sẽ tiếp tục tăng trong khi có nhiều người mua sẵn sàng mua ở mức giá cao
hơn. Tại một số điểm, nhu cầu mua sẽ kết thúc. Giá sẽ tăng lên đến mức người mua
không còn sẵn sàng trả giá cao hơn, hoặc cho đến khi giá cao hơn thu hút thêm người bán,
đủ số để hấp thụ tất cả áp lực tăng. Đợt tăng giá lúc này sẽ dừng lại. Một số trader trước
đây đã mua có thể chốt lời của họ để có lợi nhuận và đóng giao dịch của họ, cũng tác
động tạo áp lực giảm.

13
Tuy nhiên, trong trường hợp không có ai vào lệnh buy, người bán sẽ buộc phải giảm giá
để thực hiện được giao dịch. Họ sẽ giảm giá để giá khớp với giá bid. Giá bán cuối cùng sẽ
giảm. Nhìn thấy sự giảm giá này, những người bán khác sẽ làm theo và giảm giá của họ.
Sự tuyệt vọng sẽ chuyển từ phía mua sang bán. Giá mua sẽ hấp thụ lệnh sell ở mỗi mức
giá và do đó người bán sau đó sẽ bị buộc phải giảm giá hơn nữa để có thể sell được. Một
số người dự định mua sẽ thấy giá giảm này, và sẽ rút lệnh buy limit của họ và thay thế nó
ở một mức giá thấp hơn. Giá sẽ tiếp tục giảm cho đến khi hết nguồn cung. Hoặc người
bán sẽ không còn sẵn sàng bán với mức giá thấp như vậy, hoặc đủ người mua mới sẽ bị
thu hút bởi thị trường bởi giá thấp hơn, để hấp thụ tất cả nguồn cung. Việc giảm giá sẽ
dừng lại. Và sau đó quá trình bắt đầu lại từ đầu.
Đó là cách thị trường hoạt động từ góc độ cung / cầu. Đó là quy trình đấu giá kép, với giá
cả lên và xuống tùy thuộc vào lực bên nào chiếm ưu thế tại thời điểm đó - cầu hoặc cung.

• Giá tăng trong khi cầu lớn hơn cung, và trong khi những người mua đó sẵn sàng
trả giá cao hơn. Giá tăng cho đến khi chúng ta hết người mua, hoặc cho đến khi 1
lượng lớn người bán tham gia thị trường, nguồn cung tăng đủ để hấp thụ tất cả nhu
cầu.
• Giá giảm trong khi nguồn cung lớn hơn cầu và trong khi những người bán này
sẵn sàng bán với giá thấp hơn. Giá giảm cho đến khi hết người bán, hoặc cho đến
khi 1 lượng lớn người bán tham gia thị trường, cầu tăng lên đến mức nó hấp thụ
toàn bộ lượng cung.

Diễn biến giá là một chức năng cung và cầu. Hay ngắn gọn hơn, chuyển động giá là kết
quả của sự chuyển dịch sức mạnh giữa 2 bên cung / cầu. Và sự chuyển dịch sức mạnh của
cung / cầu được tạo ra bởi độ cấp bách, sự mong muốn và khao khát được vào lệnh của
đám đông traders.
Hãy xem cách quy trình đấu giá kép này hiển thị trên biểu đồ giá, như được minh họa qua
hình 2.7 bên dưới

14
Các cây nến riêng lẻ là kết quả của quá trình đấu giá kép hoạt động trong khung thời gian
của thanh giá đó. Ví dụ đó là nến H1, tức là trong 1 giờ, sự thay đổi của số lượng buy và
số lượng sell khiến lệnh được khớp và đẩy giá tới 1 mức mới. Trong một khoảng thời
gian, khi cầu lớn hơn cung sẽ làm tang giá lên như đã làm trong các cú sốc 1 và 3. Khi
nguồn cung luôn lớn hơn giá cầu sẽ giảm như con song số 2.
Thông tin bổ sung: Lưu ý độ dài của cây nến A được đánh dấu. Điều này xảy ra khi phát
hành sự kiện tin tức liên quan đến GBP. Phản ứng tích cực đối với tin tức có nghĩa là tất
cả nguồn cung đã bị rút khỏi thị trường, do đó những người đầu cơ muốn tham gia thị
trường được yêu cầu tìm kiếm giá cao hơn để tìm người bán. Khi thấy giá đạt mức cao ở
đỉnh nến, một số người nào đó sẵn sàng bán khiến cho giá bị đẩy xuống 1 chút, để lại
khoảng trống trên biểu đồ khoảng 10 pips.
Tâm lý riêng lẻ của mỗi 1 trader bất kỳ lúc nào có thể là tăng hoặc giảm, nghĩa là ko thể
đoán được suy nghĩ của mỗi cá nhân trader. Tuy nhiên, nhìn tổng quan khi xem xét tất cả
các nhà đầu tư đang hoạt động trong thị trường sẽ thấy 1 xu hướng cụ thể.
Tâm lý bứt lạc quan dẫn đến xu hướng tăng giá khiến cho giá tăng, như trong các đợt tăng
giá của sóng 1 và 3.
15
Tâm lý bi quan dẫn đến xu hướng giảm giá khiến cho giá giảm, như trong chu kỳ 2.
Tâm lý trung lập, bảng quang với mua bán dẫn đến hành động giá đi ngang hẹp, nến nhỏ.
Lưu ý rằng giá trong các chuyển động sideways này không di chuyển theo đường thẳng -
nó dao động liên tục.
Thị trường bao gồm người mua và người bán tất cả cạnh tranh thông qua các kiểu phân
tích khác nhau, trên các khung thời gian khác nhau, với các lý do khác nhau để muốn vào
hoặc ra khỏi thị trường. Chúng ta không biết lý do của từng cá nhân. Nhưng hàng loạt cá
nhân tạo lên tập thể. Và giá cả di chuyển với suy nghĩ chiếm đa số.
Khi các trader cá nhân ngày càng trở nên lạc quan, họ thêm vào tâm lý lạc quan của nhóm
người mua, tăng sức mạnh của bên mua. Nếu sức mạnh đủ mạnh, xu hướng chung của
toàn thị trường trở nên tăng, nhu cầu vượt qua cung, và giá tăng.
Khi các trader cá nhân trở nên ngày càng giảm giá, họ thêm vào tâm lý giảm giá của
nhóm người bán, tang sức mạnh bên bán. Nếu đủ làm điều này, xu hướng chung của toàn
thị trường trở nên giảm, cung sẽ vượt cầu và giá giảm.
• Giá dịch chuyển với những thay đổi về lực cung và cầu.
• Cung và cầu thay đổi khi tâm lý của đám đông thay đổi.
• Và tâm lý của đám đông thay đổi làm thay đổi trong tâm lý của gia thị trường.
Vì vậy, đây là điểm mấu chốt…
Cũng như chúng ta phát hiện ra rằng giá cả là hai cá nhân đưa ra quyết định mua và bán,
chúng ta hiểu được giá chuyển động cũng là kết quả của hiệu ứng đám đông của tất cả
những người tham gia thị trường đưa ra quyết định giao dịch riêng lẻ.
Một số người sử dụng phân tích cơ bản – tức là tin tức - để đưa ra quyết định vào lệnh.
Một số khác sử dụng phân tích kỹ thuật với các hệ thống thống kê.
Một số người ra vào lệnh chỉ vì tâm lý lòng tham và sự sợ hãi
Một số người khác thậm chí có thể sử dụng các phương pháp bói toán. (???)
Điều đó không quan trọng. Cốt lõi là, sự quyết định cuối cùng của mỗi trader. Giá không
tăng lên hoặc giảm do các tin tức hay do những tính toán thống kê kỹ thuật.
Mỗi cá nhân trader sẽ hành động theo ý kiến của họ - họ sẽ đưa ra quyết định mua hoặc
bán. Tổng của tất cả các quyết định mua hoặc bán hình thành tâm lý tập thể của đám

16
đông, có thể là tăng hoặc giảm. Và mỗi cá nhân góp phần làm lên tâm lý tập thể của tất cả
những người tham gia thị trường, dẫn đến một dòng chảy làm di chuyển giá.
Cặp tiền có tin tức tốt nhất cũng ko làm tăng giá nếu đám đông không tin tưởng và muốn
sở hữu đồng tiền đó. Một mô hình chuẩn chỉnh nhất được xây dựng bằng thống kê, tính
toán từ khi thị trường forex hoạt động chục năm về trước rằng giá sẽ giảm, cũng sẽ không
đạt được mục tiêu dự kiến của nó, nếu tâm lý của đám đông tại thời điểm này vẫn muốn
mua vào.
Hãy nhớ lấy: Sự chuyển động của giá chính là: Sự chuyển động của tâm lý đám đông.
Nên nguyên nhân sâu xa nhất khiến giá di chuyển không phải là tin tức hoặc phân tích kỹ
thuật. Đó là tâm lý con người ... và các quyết định họ đưa ra về hướng thị trường. Giá
thay đổi khi cung cầu thay đổi… cung cầu thay đổi dựa trên niềm tin của người tham gia
thị trường, hoặc chính xác hơn vào quyết định của người tham gia thị trường để hành
động theo niềm tin của họ.
Hãy tóm tắt phần này - Giá di chuyển như thế nào?
• Diễn biến giá là kết quả từ sự mất cân bằng cung / cầu
• Những thay đổi về cung và cầu xảy ra khi những thay đổi trong suy nghĩ những
người tham gia thị trường.
• Giá do đó phụ thuộc vào tăng hoặc giảm của những người tham gia thị trường.
• Tổng suy nghĩ của đa số sẽ tạo lên xu hướng giá.
• Khi xu hướng giá tăng (nhu cầu lớn hơn cung), giá sẽ tăng.
• Giá tiếp tục tăng cho đến khi chúng ta hết người mua với giá cao hơn, hoặc cho
đến khi giá cao hơn thu hút người bán đủ số lượng để lấy đầy cầu.
• Khi xu hướng giá giảm (cung lớn hơn cầu), giá sẽ giảm.
• Giá tiếp tục giảm cho đến khi chúng ta hết người bán với giá thấp hơn, hoặc cho
đến khi giá thấp hơn thu hút người mua với số lượng đủ để vượt qua cung.
Hoặc đơn giản hơn:
• Giá biến động như là một kết quả tập thể của tất cả tâm lý tăng hoặc giảm giá của
các trader và các quyết định của họ để hành động trên thị trường (mua hoặc bán

1.2.4 - Thị trường là gì?

17
Hầu hết các trader chỉ đơn giản xem thị trường là sự biến động giá. Họ xem biểu đồ và
cho là nó biểu thị bằng các mẫu hình và chỉ báo.
Để quay trở lại Câu chuyện ngụ ngôn của Plato về hang động, những người giao dịch này
đang hoạt động dựa vào các cái bóng.
Họ không xem xét thực tế nằm bên dưới xu hướng.
Họ không xem xét nguyên nhân của biến động giá cả - thực tế cơ bản, là con người thật,
chứ không phải cái bóng.
Họ không hiểu bản chất của thị trường, đó là…
Trader đưa ra quyết định giao dịch.
Trader ra quyết định giao dịch; dẫn đến xu hướng; dẫn đến hiệu ứng - chuyển động giá.
Chúng ta thấy thị trường là một nhóm các trader, tất cả đều đưa ra quyết định giao dịch và
thực hiện theo quyết định của họ (NGUYÊN NHÂN). Điều này dẫn đến một xu hướng
tăng giá hoặc giảm giá, dẫn đến chuyển động giá (KẾT QUẢ ). Mỗi 1 trader khi vào lệnh
đều ảnh hưởng đến tâm lý 1 trader khác. 1 chuỗi sự tác động tâm lý này tạo lên tâm lý
chung của thị trường.
Đó là cốt lõi vấn đề.
Nếu bạn không hiểu cặn kẽ ý nghĩa của điều này, bạn sẽ mãi mãi bị kẹt trong chỉ báo và
robot dựa trên mẫu, chỉ cần quan sát chuyển động giá trong quá khứ và cố gắng dự đoán
chuyển động giá trong tương lai. Áp dụng như thể thị trường là 1 con số, 1 cái máy lặp
lại. Hãy ngẫm nghĩ kĩ mà xem. Ngẫm nghĩ thật kĩ xem. Bạn thực sự cho rằng giá sẽ được
quyết định bằng 1 mô hình, rằng cứ hình thành hình mẫu thì hình mẫu đó làm giá chuyển
động. Wow! Nếu bạn vẫn giữ suy nghĩ ấy, thành thực, tôi xin chia buồn với bạn, vì bạn sẽ
mãi mãi lạc trong thế giới hình mẫu, theo đuổi 1 hình mẫu chén thánh. Mãi mãi lạc vào
trong những cái bóng!

Thị trường là trader đưa ra quyết định giao dịch. Thị trường không phải là sự biến động
giá. Sự biến động giá là kết quả - không phải nguyên nhân.
Khi chúng ta xem biểu đồ, đừng coi biểu đồ là sự chuyển động giá cả. Hãy xem nó là hình
ảnh các trader đưa ra quyết định. Bạn cần phải nhìn thấy khi họ đang đau đớn. Bạn cần
phải nhìn thấy khi họ đang tham lam. Chỉ khi đó bạn mới có thể hoạt động trong thị

18
trường thực sự, thu lợi nhuận từ các trader đang hoạt động theo giả định sai và thiếu hiểu
biết về trò chơi. Hãy xem một số ví dụ.

Hãy nhìn một điểm break out dưới ngưỡng hỗ trợ tại điểm A. Tìm hiểu chuyển động giá
từ quan điểm của các trader khác và cách chuyển động giá ảnh hưởng đến quyết định của
họ.
- Xem những con gấu – người sell – vào lệnh ở A với sự tham lam, kỳ vọng rằng
với lệnh bán của họ sẽ có lợi khi giá đi xa hơn.
- Xem các con bò – người buy - mua tại điểm B đau đớn trong cơn tuyệt vọng
rằng giá sẽ đi lên. Những người này đang hoảng loạn - thị trường đang chuyển
động nhanh chóng chống lại họ.
Những người mua sáng suốt quyết đoán dừng lỗ đóng lệnh, thêm vào áp lực giảm giá,
buộc giá thậm chí còn thấp hơn vượt qua điểm A
Xem các trader ngắn hạn đã vào lệnh ở điểm break out đến điểm C dừng lệnh để chốt lời.
Điều này làm tăng áp lực tăng và làm chậm tốc độ giảm giá.

19
Xem một số người mua mới quyết định buy ở C, với hy vọng bắt được 1 pha breakout
thất bại. Các quyết định của nhà đầu tư này, và các lệnh mua của họ, đem lại 1 lực gây ra
sự hồi phục.
Xem tại điểm D. Xem các trader đã bỏ cú breakout ban đầu, hào hứng vào lệnh sell khi
giá cho họ một cơ hội thứ hai để kiếm lời, hoặc những người đã vào lệnh sell từ đầu quyết
định để sell thêm. Cả hai kịch bản thêm vào áp lực giảm.
Xem những người giao dịch từ điểm B, đã trải qua đợt giảm điểm tới điểm C, vội vàng sợ
hãi đóng lệnh mua khi cú pullback cho họ cơ hội thoát ra ở gần điểm vào của họ để giảm
lỗ. Một lần nữa, thêm vào áp lực giảm.
Xem các trader nắm được mô hình đầu vai, đã vào lệnh sell tại C, tiếp tục thêm vào áp lực
giảm.
Liên tục các áp lực giảm đẩy giá đi xuống
Giá đi xuống từ điểm D, xem những người mua ở C với kỳ vọng bắt được pha fail
breakout, phải đóng lệnh trong hoảng loạn khi họ nhận ra rằng điều này đã không xảy ra
và họ đang mắc kẹt ở một lệnh thua.
Tất cả các quyết định giao dịch này đều dẫn đến tâm lý giảm giá, áp lực giảm, tạo xu
hướng giảm giá và do đó giá đi xuống rất xa.

Hãy tìm hiểu để xem tất cả chuyển động giá từ quan điểm của các trader khác và cách
chuyển động giá ảnh hưởng đến quyết định của họ trong hình trên.
20
Một lượng lớn các trader luôn có ý định bắt đáy, để cố gắng chống lại một xu hướng.
Những người này sẽ tìm kiếm bất kỳ cơ hội nào để buy, với hy vọng bắt được sự đảo
ngược.
Xem những con bò – người mua - hy vọng bước vào vùng lân cận của B với lòng tham,
dự đoán rằng với lệnh mua của họ, giá sẽ đi lên và là cơ hội để khoe khoang với bạn bè
của họ về cách họ bắt được sự đảo ngược. Luồng tăng giá của họ, được tăng thêm khi 1
vài người khác cũng hối tiếc vì đã không mua ở đoạn trước ( dù chỉ là 1 đoạn ngắn), đủ để
vượt qua sự giảm giá và bắt đầu một cú pullback.
Khi giá đến khu vực điểm A, xem mức độ sợ hãi tăng lên trong lòng những người mua ở
B, khi giá đi chậm hẳn lại ở 3 cây nến.
Xem các trader sáng suốt hơn, nhận ra xu hướng và cho rằng A chỉ là 1 cú pullback, và
đây là cơ hội để sell, tạo áp lực giảm giá mà phản đối sự thoái lui ngắn hạn.
Sau đó, xem sự hoảng loạn tại điểm C khi thị trường đẩy xuống dưới, và những người buy
từ B vội vàng đóng lệnh. Một số trader sáng suốt sẽ ở mức hòa vốn, nhưng phần lớn là
thua lỗ, khi chẳng biết làm gì ngoài vô vọng bám lấy niềm tin hão huyền rằng giá sẽ quay
lại – điều mà thị trường đã khẳng định là KHÔNG

1.2.5 - Tóm tắt

Thực tế của thị trường
Thực tế của thị trường là trader đưa ra quyết định giao dịch. Đó là tất cả về mọi người,
không phải về giá cả. Các trader cá nhân đưa ra quyết định giao dịch dựa trên nhận thức
của họ về thị trường. Hiệu ứng chung của tất cả các trader hoạt động trong thị trường sẽ
dẫn đến tình trạng tăng giá, giảm giá hoặc trung lập, dẫn đến xu hướng tăng giá, giảm
hoặc trung lập và biến động giá tương ứng của nó.
Hãy tìm hiểu để xem tất cả chuyển động giá từ quan điểm của các trader khác và cách
chuyển động giá ảnh hưởng đến quyết định của họ. Khi chúng ta xem biểu đồ, đừng coi
biểu đồ đó là chuyển động giá cả. Xem nó hình ảnh các trader hoạt động trên thị trường,
với sự sợ hãi và tham lam và tất cả các giới hạn nhận thức ảnh hưởng đến quyết định của
họ và hành động tiếp theo.

21
Điều này cực kỳ quan trọng, là nền tảng cho xác định cách chúng ta giao dịch và xuyên
suốt phần tiếp theo, nơi chúng ta tìm hiểu trò chơi giao dịch thực sự là gì.

1.3 - Thực tế của trò chơi trading

1.3.1 - Chúng ta có lợi nhuận như thế nào?
Đầu tiên sẽ là 1 lời nhắc nhở. Nếu bạn liên tục không có lợi nhuận – hoặc tệ hơn là thua
lỗ, bạn đã có nhận thức sai lầm trong cốt lõi, nền tảng của trading. Để hiểu được lý do
TẠI SAO chiến lược của tôi hoạt động, bạn cần có được nền tảng đúng đắn.
Giả sử mục tiêu của chúng ta để giao dịch là lợi nhuận từ thị trường

Đối với phần lớn chúng ta lợi nhuận đến từ việc nắm bắt chuyển động giá. Trong hình
2.12 trên, điều này có thể là thông qua việc mua tại A trên 1 cú pullback xuống và đóng
lệnh tại vùng giá cao B. Hoặc nó có thể được thông qua việc sell tại cú pullback của xu
hướng giảm tại C và chốt lời tại D.
Để có lợi nhuận, giá phải chuyển động theo hướng có lợi SAU KHI bạn vào lệnh.
Hãy xem xét điều này từ quan điểm của các trader khác và sự hiểu biết của chúng ta về
bản chất của thị trường và biến động giá cả.
Hãy xem xét một lệnh buy. Đối với nó để lợi nhuận, bạn phải có xu hướng giá tăng sau
khi vào lệnh. Diễn biến giá tăng mạnh xuất phát từ tâm lý tăng giá - nhà đầu tư đưa ra

22
quyết định mua. Vì vậy, để kiếm lời, các trader khác phải đồng loạt đưa ra quyết định buy
của họ cùng một lúc và, bạn đưa ra quyết định buy của mình trước hoặc ngay khi đám
đông quyết định. Tương tự như vậy với lệnh sell.
Vì vậy, lợi nhuận của bạn có là thông qua 1 quá trình: Phân tích tâm lý và tìm được vị trí
các trader khác sẽ đồng loạt đưa ra quyết định. Bạn sẽ vào lệnh ở trước hoặc ngay khi các
quyết định ấy xảy ra.

1.3.2 - Phân tích cơ sở của lợi nhuận

Cơ sở thực sự của lợi nhuận
Mục đích của phân tích của bạn PHẢI là như sau:
• Để mua tại các khu vực nơi bạn BIẾT người khác sẽ mua sau bạn hoặc cùng lúc với bạn,
bởi vì việc mua của họ sẽ tạo ra dòng lệnh tạo áp lực tăng giá để tăng giá cao hơn, cho
phép bạn có cơ hội kiếm lời hoặc
• Bán tại các khu vực nơi bạn BIẾT người khác sẽ bán sau bạn hoặc cùng lúc với bạn, bởi
vì việc bán của họ sẽ tạo ra dòng lệnh áp lực giảm giá để giảm giá, cho phép bạn có cơ
hội kiếm lời.
Để làm điều đó, phân tích của bạn phải tập trung vào các lĩnh vực quyết định của trader.
Các trader khác đang nghĩ gì? Họ sẽ đưa ra quyết định giao dịch ở đâu?
Xác định các khu vực mà người khác sẽ đưa ra quyết định mua và bạn có thể kiếm lời.
Phân tích hiệu quả nhất không phải là phân tích giá cả, mà là phân tích các quyết định của
trader.
Nhưng chúng ta có thể biết những trader khác đang nghĩ gì không?
Đương nhiên, không thể biết được các quyết định và hành động của từng cá nhân trader.
Chúng ta đều giao dịch vì nhiều lý do khác nhau. Tất cả chúng ta đều đưa ra quyết định
giao dịch vì nhiều lý do khác nhau. Có rất nhiều ảnh hưởng bên ngoài khác nhau đối với
quyết định của chúng ta vào bất kỳ thời điểm cụ thể nào… tin tức, phân tích kỹ thuật, cảm
xúc, ý kiến của truyền thông, nhà kinh tế, CEO của công ty, trung tâm tiền tệ, v.v. Kết
hợp điều đó với các yếu tố bên trong tác động đến việc đưa ra quyết định… hạn chế suy
nghĩ, hạn chế xử lý thông tin, lỗi cảm nhận, quyết định, trạng thái cảm xúc, giá trị và hệ

23
thống niềm tin của chúng ta. Không thể biết làm thế nào một cá nhân sẽ suy nghĩ hoặc
hành động.
Giá là một đại diện cho suy nghĩ của đám đông
Do đó, diễn biến giá được dựa trên tâm lý học. Đó là yếu tố tâm lý, chứ không phải là
toán học. Nó không thể được dự báo hoặc dự đoán với toán học hay vật lý, và tôi hy vọng
điều này sẽ không bao giờ xảy ra. Bởi nếu xảy ra thì không ai có thể có lợi nhuận, thị
trường sẽ không tồn tại.
Nhưng vấn đề là: Quyết định của từng cá nhân trader ko thể xác định được. Ta không thể
biết lý do của từng cá nhân vào lệnh là gì. Và chúng ta có thể nói rằng quyết định của tập
thể tại một thời điểm nào đó cũng không thể xác định được.
Tuy nhiên!
Chúng ta có thể thông qua phân tích, xác định các khu vực mà 1 nhóm đông trader đáng
kể sẽ bị căng thẳng nghiêm trọng và cảm thấy buộc phải hành động theo cách có thể dự
đoán được; và khu vực mà 1 nhóm đông trader đáng kể tham lam cực độ và cảm thấy
buộc phải hành động theo cách có thể dự đoán được.
Đây chính xác những thứ chúng ta đang tìm kiếm. Tuy điều này không phải là chính xác
100%, nhưng cũng rất đáng tin cậy.
Hãy tưởng tượng một trung tâm mua sắm. Hoạt động của bất kỳ cá nhân nào trong trung
tâm mua sắm đó, gần như là không thể đoán trước được. Và nhìn chung, xu hướng hoạt
động của tất cả người mua sắm sẽ không thể đoán được.
Nhưng hãy hình dung:
- Khi trung tâm thương mại mở 1 gian hàng mà tại đó bạn mua 1 tặng 5. Sẽ có 1 đám
đông đáng kể sẽ di chuyển về gian hàng đó.
- Khi hệ thống báo cháy được kích hoạt. Sẽ có 1 đám đông đáng kể lập tức di chuyển về
cổng thoát hiểm.
• Khi sự di chuyển của giá chống lại tính toán của họ khi họ vào lệnh trước đó. Tại một
thời điểm nào đó, áp lực stress tăng tối đa và cuối cùng họ chấp nhận họ đã sai và thoát
lệnh.
• Khi một lệnh đã vào trước đó của họ đã có lợi nhuận, và sự dịch chuyển của giá giờ đây
theo xu hướng làm giảm lợi nhuận của họ. Tại một thời điểm nào đó, họ sẽ đạt được áp

24
lực tối đa, họ chấp nhận giao dịch của họ không còn đúng nữa, và thoát lệnh trước khi thị
trường có thể lấy đi phần lợi nhuận còn lại của họ.
Nói ngắn gọn: Đó là khi 1 đám đông trader tham lam cho rằng mình cần phải hành động
ngay nếu ko sẽ bỏ lỡ 1 cơ hội có lợi nhuận – Và khi 1 đám đông trader sợ hãi nhận ra
phân tích của mình đã sai và cuống cuồng thoát khỏi 1 nguy cơ cháy sạch số tiền của họ.
Chúng ta dự định sẽ bước chân vào trước hoặc tại thời điểm căng thẳng tối đa, nơi:
- Trader đạt đỉnh điểm của sự tham lam
- Trader sợ hãi cùng cực
Quyết định của họ để thoát lệnh là để giảm bớt căng thẳng. Điều này tạo ra cơ hội để lệnh
của chúng ta có lợi nhuận (tất nhiên bạn quản lý việc vào lệnh tốt).
Giờ thì bạn đã thực sự hiểu câu nói của 1 trong những price action trader xuất sắc của
chúng ta rồi chứ?
“Hãy tham lam khi người khác sợ hãi và sợ hãi khi người khác tham lam “

Trò chơi giao dịch thực sự là việc phân tích các quyết định của trader khác.
Nhằm mục đích hiểu tất cả hành động giá từ bối cảnh các quyết định và hành động của
người giao dịch khác.
Mục tiêu để xác định nơi mà số lượng lớn các trader sẽ tham lam và sợ hãi trong việc ra
quyết định của họ.
- Thời điểm họ tham lam:
+ Khi họ treo 1 lượng lớn lệnh ở khu vực mà họ cho rằng kể từ đó giá sẽ di chuyển đem
lại lợi nhuận của họ.
+ Khi họ chốt lời ở điểm mà họ cho rằng đó là nơi cuối cùng giá di chuyển đến trong đợt
di chuyển này.
- Thời điểm họ sợ hãi:
+ Khi họ cấp bách phải thoát ngay lệnh để tránh sự thua lỗ, thậm chí cháy túi.
+ Khi họ đặt stoploss ở điểm mà họ chấp nhận phân tích của họ đã sai hoàn toàn.
Tôi nhắm đến lợi nhuận bằng cách vào lệnh sớm hơn hoặc chính xác ngay vào thời điểm
này.
Nói một cách đơn giản, tôi cố gắng tìm những kẻ tham lam và kẻ sợ hãi trên biểu đồ.

25
Tôi kiếm được lợi nhuận từ sự tham lam và thua lỗ của họ. Đó là bản chất của trò chơi
này và tôi chấp nhận điều đó.
Nhưng hầu hết các trader chỉ không nhận được ý nghĩa của điều này.

1.4 - Các chiến lược, hệ thống giao dịch hiệu quả và không hiệu quả
Chương 3 và 4 sẽ trình bày cho bạn một phương pháp tiến hành phân tích thị trường, xác
định thời điểm vào lệnh và quản lý lệnh dựa trên các nguyên tắc mà chúng ta đã thảo luận
cho đến nay.
Đây là một chiến lược trading hiệu quả vì nó dựa trên bản chất thực sự của thị trường và
trò chơi giao dịch. Một chiến lược giao dịch hiệu quả là một chiến lược dựa trên phân tích
các lực lượng cung và cầu trong thị trường, và đánh giá về cách thức đó sẽ ảnh hưởng đến
việc ra quyết định của các trader khác.
Biết cách thức và lý do giá di chuyển cho phép chúng ta xác định các khu vực trên biểu
đồ, nơi mà nếu giá đi đến đó, sẽ có 1 số lượng đáng kể các trader sẽ bị kẹt trong các tình
huống căng thẳng và bị buộc phải hành động. Và sẽ số lượng đáng kể trader đồng loạt
hành động tạo ra chuyển động giá.
Phân tích hiệu quả cho phép chúng ta xác định các khu vực có khả năng vào lệnh với xác
suất cao hơn, rủi ro thấp hơn, tỉ lệ R:R tốt hơn.
Phân tích hiệu quả cho phép chúng ta chủ động quản lý các giao dịch của chúng ta – giúp
chúng ta vững tin khi lợi nhuận bắt đầu tăng lên, hay sáng suốt đóng lệnh khi mọi thứ đã
lệch với phân tích.
Hình 2.13 cho thấy 1 ví dụ về sự phân tích hiệu quả.
Trên thanh giá A, giá đã bứt xuống dưới ngưỡng hỗ trợ B. Các trader theo phong cách
break out và chỉ báo, hình mẫu, có khả năng sẽ bán xuống. Tuy nhiên phân tích hiệu quả
xác định thực tế là động thái này xảy ra trong vùng hỗ trợ trong vùng lân cận của C. Đồng
thời, trong khung thời gian cao hơn, xu hướng lại đang trên đà đi lên (không được hiển
thị). Các ngưỡng thấp hơn có khả năng phản đối sự phá vỡ. Đó chỉ là phân tích bối cảnh.
Dưới đây mới là mục tiêu phân tích thực sự của chúng ta
Chúng ta đánh giá rằng, nếu breakout thất bại thì các trader này sẽ buộc phải thoát lệnh,
tạo ra một sự đột biến của chu kỳ tăng giá. Lệnh của chúng ta vào tại D, với stop loss dưới

26
A và mục tiêu ban đầu là chốt lời 1 phần tại E, nơi chúng ta mong đợi có 1 phần lợi nhuận
chắc chắn sẽ đạt được trong trường hợp giá không thể vượt qua đỉnh trước đó tại vùng E.
Đây là 1 trong 2 lệnh chúng ta vào tại D, nhằm đảm bảo mục tiêu ban đầu: Không thua lỗ,
nếu như giá quay lại chạm vào stop loss của chúng ta dưới A.
Việc chốt lời tại E làm chậm hoặc ngăn chặn tốc độ tăng giá.
Lợi nhuận một phần sẽ được chốt ở đây, với phần còn lại ta sẽ nhắm đến mục tiêu cấp độ
tiếp theo tại F.

Thông thường, việc ra quyết định của đại đa số các trader sẽ dựa trên các phân tích kỹ
thuật, ít hoặc không phân tích các lực lượng cung và cầu, và hoàn toàn không nghĩ đến sự
quyết định và hành động của các trader khác như thế nào.
Hãy suy nghĩ về các chỉ báo yêu thích của bạn. Chúng đang thực sự chỉ ra điều gì?
Một chỉ báo theo xu hướng như đường trung bình di động MA, chỉ đơn giản là xác định
thực tế là giá đã di chuyển một khoảng cách nhất định, khoảng cách đó phụ thuộc vào
thiết lập của bạn.
Điều này được thể hiện trong hình 2.14 dưới đây, trong đó đường EMA 10/20 sẽ cắt nhau
ở mức giá A, sau khi giá đã di chuyển rất dài (AB). Đường EMA10/20 đi ngang với mức
giá C, sau khi giá đã di chuyển rất xa (CD) để 2 đường giao nhau.

27
Đối với hầu hết các trader, việc vào lệnh thường được thực hiện trên các tín hiệu này,
hoặc sau khi xác nhận thêm nữa. Càng có thêm xác nhận, rủi ro càng lớn – lợi nhuận càng
thấy; vì điểm vào càng xa hơn từ điểm giá bắt đầu di chuyển. Bạn hãy nhớ, những xác
nhận đó là kết quả - không phải nguyên nhân. Hãy ngẫm nghĩ kĩ điều đó. Bạn quyết định
hành động khi thấy kết quả, hay khi hiểu được nguyên nhân?
Giá chuyển động một khoảng cách xa từ điểm đảo chiều không phải là một sự đảm bảo về
chuyển động giá hơn nữa. Trong một số trường hợp, chuyển động đó sẽ tiếp tục. Trong
những trường hợp khác, nó sẽ không xảy ra. Các trader mới vào các giao dịch này đơn
giản chỉ vì hình mẫu, chỉ báo lúc này mới được kích hoạt. Họ hy vọng rằng chuyển động
giá sẽ tiếp tục. Họ tự thuyết phục rằng điều này có thể chấp nhận được, đơn giản chỉ vì
trading là trò chơi xác suất và do đó họ cần có tất cả các sự xác nhận tín hiệu. Họ thậm chí
không cân nhắc thực tế rằng, càng dùng nhiều phân tích kĩ thuật, càng có ít ( thậm chí
không có ) cơ hội vào lệnh rủi ro thấp. Vì kết quả đã xảy ra hết rồi. Thị trường đã phản
ứng xong hết rồi.
Họ không đặt mình vào bối cảnh thị trường. Tín hiệu này xuất hiện ở đâu trong khung
thời gian cao hơn? Đó có phải là vùng có khả năng cao sẽ tạo ra sự dịch chuyển ngược lại
hướng phân tích? Việc vào lệnh này có thực sự đem lại cơ hội có lợi nhuận, có đảm bảo tỉ
lệ R:R chấp nhận được?

28
Việc không xem xét ngữ cảnh được thể hiện trong hình phía trên, cùng một ví dụ như
hình 2.14 trước đó. Chúng ta thấy ở đây rằng sự xác nhận tín hiệu để giá đi từ đáy D lên
đỉnh, chỉ xuất hiện ở điểm A nơi cây nến tăng mạnh đã đóng lại, ngay tại vùng kháng cự
B và sự xác nhận để sell xuống tại C khi 2 đường cắt nhau chỉ xuất hiện khi cây nến dài
đó đóng lại, và ngay ở vùng hỗ trợ D.
Tất nhiên, chiến lược của bạn có thể sử dụng là đa dạng hơn đường EMA cắt nhau. Bạn
sử dụng nhiều hệ thống và hình mẫu khác nhau, được tính toán lại bằng những con số.
Nhưng vấn đề là như nhau. Tất cả các chỉ báo đều bị trễ. Chúng là các kết quả của biến
động giá và không có khả năng tiên đoán trong tương lai. Toán học không thể thực hiện
điều đó. Nó chỉ đơn giản xác định 1 thực tế là, giá đã di chuyển một khoảng cách nhất
định, và không đảm bảo giá sẽ tiếp tục di chuyển nữa. Và tôi nghĩ rằng, có lẽ đến 80% các
trader không hiểu tại sao và từ đâu lại có hình mẫu, indicators đó. Tôi hi vọng bạn thuộc
20% còn lại, bởi nếu không thì từ trước đến nay, bạn chỉ lạc trong những sự mơ hồ.
Các chỉ báo, hình mẫu này không xem xét ngữ cảnh.
Ví dụ đơn giản nhất về thất bại khi xem xét ngữ cảnh là nơi một tín hiệu chống lại một xu
hướng rõ ràng mạnh mẽ, như được minh họa trong hình 2.16 bên dưới.

29
Con người là những sinh vật nhận dạng mẫu. Một khuynh hướng tự nhiên của con người
là xem các mô hình hoạt động có lợi nhuận khổng lồ mà chúng tạo ra và lọc ra các mẫu
không thành công.
Việc một tín hiệu được xác nhận (ví dụ như 2 MA giao nhau) là một trong những hệ quả
của chuyển động giá đủ mạnh. Tuy nhiên, không thể suy diễn chiều ngược lại. Khi xem
xét 1 vấn đề, bạn có thể nói nguyên nhân chắc chắn gây ra kết quả, nhưng kết quả ko phải
chắc chắn là do 1 nguyên nhân này.
Nói cách khác ... tất cả các cặp tiền đều có đường MA, nhưng không phải tất cả các
đường MA đều dẫn đến một biến động lớn. Tương tự như vậy, tất cả các đảo chiều đều
đến từ sự chậm lại của động lượng, nhưng tất cả sự chậm lại của động lượng không dẫn
đến sự đảo chiều.
Hãy cẩn thận nếu không bạn sẽ giao dịch một cách mù quáng.
Phân tích hiệu quả các lực lượng cung và cầu, và điều đó có ý nghĩa gì đối với quyết định
của trader, sẽ cho phép bạn dễ dàng xác định và phản ứng với những cú breakout thất bại
tốt hơn.
Điều này không có nghĩa là tất cả các tín hiệu dựa trên chỉ báo hoặc mô hình sẽ thất bại -
rõ ràng là chúng hoạt động trên cơ sở xác suất được tính toán thống kê.
Liệu có tốt hơn khi tiến hành phân tích của bạn với suy nghĩ về các lực lượng cung và
cầu, và điều đó ảnh hưởng đến các quyết định của trader như thế nào?
30
Khi đánh giá tính hợp lệ của bất kỳ chiến lược giao dịch nào khác hoặc trong việc phát
triển các chiến lược của riêng bạn, hãy chắc chắn xem xét những điều sau:
• Có bất kỳ lời giải thích nào cho câu hỏi tại sao chiến lược sẽ hoạt động không?
• Liệu nó có xác định được các khu vực mà các trader khác có thể đưa ra quyết định giao
dịch không?
• Liệu nó xem xét các bối cảnh khi vào lệnh ko? Đặc biệt là ở khung thời gian cao hơn và
ngưỡng hay có khả năng hạn chế mức độ di chuyển của giá, hạn chế bất kỳ tiềm năng lợi
nhuận của bạn không?
Tôi cho rằng hầu hết các chiến lược đều không hiệu quả, chúng đều không xem xét những
yếu tố này.
Các chiến lược giao dịch hiệu quả không đơn giản là nhận ra sự biến động giá, chỉ nhảy
vào thị trường sau khi biến động xảy ra, và hy vọng nó tiếp tục.
Thay vào đó, hãy hiểu rằng chuyển động giá là tác động của các quyết định của trader,
xác định các khu vực trên biểu đồ mà tại đó các trader sẽ đưa ra các quyết định có khả
năng tăng giá hoặc giảm giá. Hầu hết các trader khác đều muốn tìm ra tác động của biến
động giá. Chúng ta tìm kiếm nguyên nhân, và bước vào trước họ.
Nguyên tắc chiến lược hiệu quả của tôi
Hãy xem xét các nguyên tắc mà toàn bộ chiến lược của tôi. Một chiến lược giao dịch hiệu
quả nếu dựa trên:
• Lợi nhuận đến từ việc xác định chuyển động giá theo hướng tiềm năng trước khi nó xảy
ra. Do đó, lợi nhuận yêu cầu có sự chuyển động giá.
• Diễn biến giá thể hiện sự thay đổi về cung và cầu. Bất cứ khi nào cầu vượt cung, giá sẽ
tăng. Bất cứ khi nào cung vượt quá cầu, giá sẽ giảm.
• Những thay đổi về cung và cầu xảy ra khi cảm xúc của những người tham gia thị trường
thay đổi .
• Diễn biến giá do đó phụ thuộc vào tâm lý lạc quan hoặc giảm giá của những người tham
gia thị trường.
• Hành động giá được quyết định bởi quyết định của con người. Mặc dù các quyết định
của nhà đầu tư cá nhân nói chung là không thể đoán trước, vì chúng ta không nhất thiết

31
phải xảy phân tích đánh giá và giao dịch trên thị trường mọi lúc mọi nơi. Chỉ cần tìm khu
vực mà các trader sẽ căng thẳng.
• Hành động của con người trong thời gian căng thẳng có thể dự đoán được (trên cơ sở
xác suất, không chắc chắn). Vì suy nghĩ của con người ko chỉ là dễ đoán hơn nhiều,
không có nghĩa là chúng ta chắc chắn nắm được suy nghĩ của các trader khác. Và quan
trọng hơn, chung ta vẫn hiểu được rằng chúng ta đang phân tích tâm lý, mà tâm lý con
người có thể thay đổi bất cứ lúc nào. Vì vậy, chúng ta sẽ phải có điểm thoát lệnh để giảm
thiểu sự thua lỗ.
• Bằng cách xác định khu vực đa số trader sẽ bị căng thẳng, chúng ta có thể xác định các
khu vực có khả năng thiết lập xác suất thắng cao hơn.
• Bạn sẽ không giành được 100% chiến thắng trong các giao dịch, thành công phải đến từ
một loạt các giao dịch, dẫn đến lợi nhuận sau khi trừ đi các khoản lỗ và chi phí từ các lần
thắng.
• Lợi nhuận đều đặn và ổn định trong một loạt các giao dịch chỉ có thể xảy ra nếu chiến
lược của bạn phải đủ các yếu tố
- Phân tích đủ kỹ năng để xác định các khu vực mà các trader đang chịu áp lực để có xác
suất thắng cao hơn.
- Giữ vững tập trung, kỷ luật, niềm tin và tâm lý để nhận biết các lệnh .
- Quản lý lệnh, quản lý vốn, quản lý rủi ro hết sức chặt chẽ.
• Có thể phát triển một chiến lược xác định các thiết lập xác suất cao hơn. ( Chúng ta sẽ
thảo luận điều đó trong các chương sau. )
• Có thể đạt được kinh nghiệm trong các thị trường. ( Tức là hãy có thời gian trải nghiệm.
Sự trải nghiệm không ai dạy được bạn, mà bạn phải tự bản thân nhảy vào )
• Có thể nắm vững tâm lý giao dịch của chúng ta. Nỗi lo sợ và tham lam gây ra sự rối loạn
ngăn chúng ta thành công, biến chính chúng ta thành kẻ bị săn trong cuộc săn tìm những
kẻ tham lam và kẻ sợ hãi.
• Kết quả là, ta có thể thu lợi từ thị trường.
1.5 - Kết luận
Chương này đã cung cấp cho bạn một cách mới để xem thị trường và cách để kiếm lời
trong từ nó. Và đây chính là chương quan trọng nhất. Thị trường không tự bản thân nó

32
gây ra biến động về giá. Đó đơn giản là đám đông những người giao dịch đưa ra quyết
định giao dịch. Cách để kiếm lợi nhuận trên đều đặn và ổn định là thông qua việc tìm
kiếm những khu vực có đủ số trader đưa ra quyết định giao dịch gây ra . Chúng ta đã thấy
rằng các quyết định của trader cá nhân thường không thể đoán trước. Tuy nhiên vào
những thời điểm căng thẳng, chúng trở nên dễ dự đoán hơn nhiều. Do đó, cách tiếp cận
giao dịch của chúng ta cần phải dựa trên hiểu biết cơ bản về cách kiếm lợi nhuận từ thị
trường:
• Chúng ta xác định các khu vực mà tại đó các trader sẽ bị căng thẳng và sẽ đưa ra các
quyết định giao dịch để giảm bớt căng thẳng đó, và sau đó hành động trước hoặc đồng
thời với họ để thu lợi nhuận.
Đó là cơ sở đằng sau chiến lược chúng ta sẽ đề cập trong một vài chương tiếp theo.
Nếu bạn nhập tâm đọc chương 1 này, tôi xin chúc mừng bạn. Bởi nhiều người đọc lại tập
trung vào phần tôi viết về setup giao dịch, khu vực vào lệnh. Họ không hiểu được sâu kín
nhất, cốt lõi nhất trong chiến lược của tôi. Đó là phân tích tâm lý con người. Bạn có thể sử
dụng bất kỳ phương pháp nào của riêng bạn, nhưng hãy đảm bảo nó đạt được “ nguyên
tắc của 1 chiến lược hiệu quả “: Đó là phân tích tâm lý đám đông tại điểm mà họ bắt buộc
phải hành động. Phần setup vào lệnh của tôi chỉ là đúc rút kinh nghiệm của bản thân tôi.
Bạn không nên máy móc học thuộc hình mẫu của tôi nếu như bạn không hiểu được ý
nghĩa gì ẩn sau những setup ấy. Bạn cũng có thể phát triển chiến lược giao dịch của riêng
mình thay vì sử dụng chiến lược của tôi, nhưng hãy đặc biệt nhớ kĩ là phải dựa trên
nguyên tắc đó.

33