Professional Documents
Culture Documents
Taller de Apalancamiento 2 4 de Mayo
Taller de Apalancamiento 2 4 de Mayo
CV= $ 1,913
CF= $ 25,000,000
financiamiento con capital propio cuadro N°1
CANTIDAD VENTAS COSTO VARIABLE COSTO FIJO COSTO TOTAL UAII
- $ 25,000,000 $ 25,000,000 -$ 25,000,000
5,000 $ 20,000,000 $ 9,562,500 $ 25,000,000 $ 34,562,500 -$ 14,562,500
10,000 $ 40,000,000 $ 19,125,000 $ 25,000,000 $ 44,125,000 -$ 4,125,000
15,000 $ 60,000,000 $ 28,687,500 $ 25,000,000 $ 53,687,500 $ 6,312,500
20,000 $ 80,000,000 $ 38,250,000 $ 25,000,000 $ 63,250,000 $ 16,750,000
25,000 $ 100,000,000 $ 47,812,500 $ 25,000,000 $ 72,812,500 $ 27,187,500
30,000 $ 120,000,000 $ 57,375,000 $ 25,000,000 $ 82,375,000 $ 37,625,000
34,012 $ 136,048,000 $ 65,047,950 $ 25,000,000 $ 90,047,950 $ 46,000,050
35,000 $ 140,000,000 $ 66,937,500 $ 25,000,000 $ 91,937,500 $ 48,062,500
40,000 $ 160,000,000 $ 76,500,000 $ 25,000,000 $ 101,500,000 $ 58,500,000
45,000 $ 180,000,000 $ 86,062,500 $ 25,000,000 $ 111,062,500 $ 68,937,500
50,000 $ 200,000,000 $ 95,625,000 $ 25,000,000 $ 120,625,000 $ 79,375,000
PV= $ 4,400
CV= $ 1,913
CF= $ 25,000,000
financiamiento con capital propio cuadro N°3
CANTIDAD VENTAS COSTO VARIABLE COSTO FIJO COSTO TOTAL UAII
- $ 25,000,000 $ 25,000,000 -$ 25,000,000
5,000 $ 22,000,000 $ 9,562,500 $ 25,000,000 $ 34,562,500 -$ 12,562,500
10,000 $ 44,000,000 $ 19,125,000 $ 25,000,000 $ 44,125,000 -$ 125,000
15,000 $ 66,000,000 $ 28,687,500 $ 25,000,000 $ 53,687,500 $ 12,312,500
20,000 $ 88,000,000 $ 38,250,000 $ 25,000,000 $ 63,250,000 $ 24,750,000
25,000 $ 110,000,000 $ 47,812,500 $ 25,000,000 $ 72,812,500 $ 37,187,500
28,500 $ 125,400,000 $ 54,506,250 $ 25,000,000 $ 79,506,250 $ 45,893,750
30,000 $ 132,000,000 $ 57,375,000 $ 25,000,000 $ 82,375,000 $ 49,625,000
34,012 $ 149,652,800 $ 65,047,950 $ 25,000,000 $ 90,047,950 $ 59,604,850
35,000 $ 154,000,000 $ 66,937,500 $ 25,000,000 $ 91,937,500 $ 62,062,500
40,000 $ 176,000,000 $ 76,500,000 $ 25,000,000 $ 101,500,000 $ 74,500,000
45,000 $ 198,000,000 $ 86,062,500 $ 25,000,000 $ 111,062,500 $ 86,937,500
50,000 $ 220,000,000 $ 95,625,000 $ 25,000,000 $ 120,625,000 $ 99,375,000
PV= $ 4,400
CV= $ 1,913
CF= $ 25,000,000
financiamiento con deuda cuadro N°4
CANTIDAD VENTAS COSTO VARIABLE COSTO FIJO COSTO TOTAL UAII
- $ 25,000,000 $ 25,000,000 -$ 25,000,000
5,000 $ 22,000,000 $ 9,562,500 $ 25,000,000 $ 34,562,500 -$ 12,562,500
10,000 $ 44,000,000 $ 19,125,000 $ 25,000,000 $ 44,125,000 -$ 125,000
15,000 $ 66,000,000 $ 28,687,500 $ 25,000,000 $ 53,687,500 $ 12,312,500
20,000 $ 88,000,000 $ 38,250,000 $ 25,000,000 $ 63,250,000 $ 24,750,000
25,000 $ 110,000,000 $ 47,812,500 $ 25,000,000 $ 72,812,500 $ 37,187,500
28,500 $ 125,400,000 $ 54,506,250 $ 25,000,000 $ 79,506,250 $ 45,893,750
30,000 $ 132,000,000 $ 57,375,000 $ 25,000,000 $ 82,375,000 $ 49,625,000
34,012 $ 149,652,800 $ 65,047,950 $ 25,000,000 $ 90,047,950 $ 59,604,850
35,000 $ 154,000,000 $ 66,937,500 $ 25,000,000 $ 91,937,500 $ 62,062,500
40,000 $ 176,000,000 $ 76,500,000 $ 25,000,000 $ 101,500,000 $ 74,500,000
45,000 $ 198,000,000 $ 86,062,500 $ 25,000,000 $ 111,062,500 $ 86,937,500
50,000 $ 220,000,000 $ 95,625,000 $ 25,000,000 $ 120,625,000 $ 99,375,000
INTERESES UAI TAX UTILIDAD NETA UPA
-$ 25,000,000 $ - $ - - 707
-$ 14,562,500 $ - $ - - 412
-$ 4,125,000 $ - $ - - 117
$ 6,312,500 $ 2,209,375 $ 4,103,125 178
$ 16,750,000 $ 5,862,500 $ 10,887,500 473
$ 27,187,500 $ 9,515,625 $ 17,671,875 768
$ 37,625,000 $ 13,168,750 $ 24,456,250 1,063
$ 46,000,050 $ 16,100,018 $ 29,900,033 1,300
$ 48,062,500 $ 16,821,875 $ 31,240,625 1,358
$ 58,500,000 $ 20,475,000 $ 38,025,000 1,653
$ 68,937,500 $ 24,128,125 $ 44,809,375 1,948
$ 79,375,000 $ 27,781,250 $ 51,593,750 2,243
EJERCICIOS
1- Que nivel de costos fijos debe tener una empresa "THE WINNER" si tiene un punto de equilibrio de 13.500 unidades, un
$123.000
2-
La empresa de camisas "EL ELEGANTE" vende su producto a $75.000 cada una y tiene un costo variable por
a- el punto de
b- El GAO para 4.7
c- comprobar e
CF= $ 47,000,000
PV= $ 75,000
CV= $ 63,000
a- punto de equilibrio
PE= CF/(PV-CV)
PE= 3916.66666666667
PE= $ 3,917
c- comprobar el punto b)
Para comprobar este punto se toma el punto de referencia de 4.700 unidades y se propone un aumento en la
ventas del 10%.
Para comprobar este punto se toma el punto de referencia de 4.700 unidades y se propone un aumento en la
ventas del 10%.
VR= VF-VI/VI*100%
VR= $ 60
GAO= 60%/10%
GAO= 6
3- Qué nivel de costos fijos debe tener la empresa “O SEA”si tiene un punto de equilibrio de 17.300 unidades un precio del pr
de $123.000.
CF:?
PE= 17,300
PV= $ 145,000
CV= $ 123,000
CF= 380,600,000
RPTA: El nivel de costos fijo
4- La empresa de zapatos “El Caminante” vende su producto a $83000 cada una y tiene un costo variable por unidad de $6
calcular:
a- el punto de equilibrio
b- El GAO para 4.700 unidades
c- comprobar el punto b)
CF= $ 47,000,000
PV= $ 83,000
CV= $ 63,000
a- punto de equilibrio
PE= CF/(PV-CV)
PE= 2350
PE= $ 2,350
c- comprobar el punto b)
Para comprobar este punto se toma el punto de referencia de 4.700 unidades y se propone un aumento en la
ventas del 10%.
VR= VF-VI/VI*100%
VR= $ 20
GAO= 20%/10%
GAO= 2
5-Hamburguesas "The COW" es una empresa dedicada a la producción de hamburguesas en 4 puntos de venta de la capita
establecer el punto de equilibrio como sistema de control gerencial para su empresa para lo cual ha r
De acuerdo a los estándares del Departamento de producción se estima que se requieren 0,10 horas-hombre, el salario p
adicional un 50% para prestaciones sociales, se trabajan 192 horas por mes y los costos fijos se estiman en 25'000.000 mesua
Determinar:
CF= $ 25,000,000
PV= $ 4,000
PE=?
CF= $ 25,000,000
PV= $ 4,000
RPTA: El punto de equilibrio p
CV= $ 1,913
PE= 11,979
b- Las unidades que se deben producir y vender, para obtener ganancias por $ 5’000.000 por m
Utilidades = PQ – CVQ – CF
PV= $ 4,000
CV= $ 1,913
CF= $ 25,000,000
c- Cual es el GAO (Grado de apalancamiento operativo) para 18.000 unidades y cual es su sign
d- De acuerdo al resultado del punto C, que pasa si en lugar de duplicar las ventas a 36.000 unida
VR= VF-VI/VI*100%
VR= 59.7899092790069
GAO= 59,79%/20%
GAO= 2.985
e- Si hamburguesas "THE COW" tiene una deuda de $ 30.000.000, contraida con un banco a una tasa anual del 20% que le gen
el GAF para 18.000 unidades y cual es su significado
PE= CF+i/PV-CV
PE= 14,854 unidades
RPTA: El punto de equilibrio p
g- si se quiere doblar las UAII partiendo de las obtenidas con 18.000 unidades, cuantas unidades deben producir y vender par
UAII
UAII= $ 25,132,000
Utilidades = PQ – CVQ – CF
RPTA: Las cantidades que se debe producir la
PV= $ 4,000 impuestos s
CV= $ 1,913
CF= $ 25,000,000
h- si hamburguesas the COW tinene en la actualidad un capital conformado por 20.000 acciones a un valor del mercado de
intereses del 20% anual, o sea $6.000.000 por año, emite acciones para obtener esa cifra atravez de antiguos y nuevos acc
(UPA) si se financia con acciones son iguales a las utilidades por accion si se financia con deuda, e
# de acciones 20,000
Valor por acción $ 10,000
# acciones adicionales 3,000 30,000,000
“Opción A” Financiación con capital propio
# de acciones 23,000
UAII 12,566,000
INTERES $ -
T= Tasa de impuestos 35% anual
# acciones adicionales
UPA (UAII-i)(1-T)/n
UPA 355.13
# de acciones 20,000
UAII 12,566,000
INTERES $ 6,000,000
T= Tasa de impuestos 35% anual
# acciones adicionales
UPA= (UAII-i)(1-T)/n
UPA= 213.40
UPAacciones= (UAII-i)(1-T)/n
(UAII-0)(1-0,35)/23000
UAII 0.65 UAII
$ 23,000 $
(0,65UAII) (0,65UAII-3.900.000)
23,000 20,000
DESPEJAMOS UAII
13 UAII 14,950
14.95UAII-13UAII=89.700.000
UAII= $ 89,700,000
1.95
UAII= $ 46,000,000
i- que cantidades debe producir y vender "THE COW" con el nivel de UAII en que las UPAS son iguales
UAII = PQ – CvQ – CF
UAII= $ 46,000,000
PV= $ 4,000
CV= $ 1,913
CF= $ 25,000,000
j- si se planean producir y vender cantidades por encima del punto de equilibrio de los UPAS, que tipo de financiacion le con
si la empresa esta en capacidad de producir y vender mas de 34.020 unidades le conviene financiars
k- si se planean producir y vender cantidades por debajo del punto de equilibrio de los UPAS, que tipo de financiacion le con
si la empresa planea producir y vender por debajo de las 34.020 unidades del punto de equilibro el tipo de fin
usar es la emision de acciones (capital propio)
con deuda
UPA UAII
-1008 -$ 25,000,000
-668 -$ 14,562,500
-329 -$ 4,125,000
10 $ 6,312,500
349 $ 16,750,000
689 $ 27,187,500
1028 $ 37,625,000
1300 $ 46,000,050
1367 $ 48,062,500
1706 $ 58,500,000
2045 $ 68,937,500
2385 $ 79,375,000
UAII VS UPA
3000
2500
2000
1500
UPA
3000
2500
2000
1500
UPA
UPA 1000
500
0
$- $20,000,000 $40,000,000 $60,000,000 $80,000,000 $100,000
UAII
unto de equilibrio de 13.500 unidades, un producto de $150.000 la unidad y un costo variable de
$123.000
CF=PE(PV-CV)
$ 364,500,000 RPTA: El nivel de costos fijos de la empresa “THE WINNER” debe ser
mensuales.
000 cada una y tiene un costo variable por unidad de $63.000, si los costos fijos de $47 millones mensuales, calcular:
a- el punto de equilibrio
b- El GAO para 4.700 unidades
c- comprobar el punto b)
RPTA:s a partir del punto de referencia de 4.700 unidades, habrá un aumento (o disminución) porcentual
de las UAII de 6 puntos.
60%
ilibrio de 17.300 unidades un precio del producto de $145.000 la unidad y un costo variable unitario
de $123.000.
CF=PE(PV-CV)
y tiene un costo variable por unidad de $63.000, si los costos fijos son de $47000.000 mensuales,
calcular:
a- el punto de equilibrio
b- El GAO para 4.700 unidades
c- comprobar el punto b)
RPTA:s a partir del punto de referencia de 4.700 unidades, habrá un aumento (o disminución) porcentual
de las UAII de 2 puntos.
20%
urguesas en 4 puntos de venta de la capital colombiana, Don Armando Toro su propietario, desea
gerencial para su empresa para lo cual ha reunido la siguiente información:
RPTA:deben producir y vender para obtener una ganacia de 5.000.000 al mes deben ser de 14.375
unidades
tivo) para 18.000 unidades y cual es su significativo
RPTA:s a partir del punto de referencia de 18.000 unidades, habrá un aumento (o disminución) porcentual
de las UAII de 3 puntos.
lugar de duplicar las ventas a 36.000 unidades se incrementan un 20% a 21.600 unidades
59.79%
banco a una tasa anual del 20% que le genera un gasto por interes de $6.000.000 por año, cual sera
0 unidades y cual es su significado
TA:a partir del punto de referencia, habrá un aumento (o disminución) porcentual de la UPA de 1.91
puntos.
TA: Las cantidades que se debe producir la empresa “The Cow” para duplicar las utilidades antes de
impuestos son de 24.021 unidades
0.000 acciones a un valor del mercado de $ 10.000 la accion, y en lugar de adquirir la deuda de $30.000.000 sobre la cual deben pagar
esa cifra atravez de antiguos y nuevos accionistas, lo que implica 3.000 nuevas acciones. calcular el punto de las utilidades por accion
des por accion si se financia con deuda, es decir a que nivel de la UAII son iguales las UPAS, elaborar grafico,
UPAdeuda= (UAII-i)(1-T)/n
(UAII-6000000)(1-0,35)/23000
0.65 $ 3,900,000
20,000
(0,65UAII-3.900.000)
20,000
DESPEJAMOS UAII
UAII -$ 89,700,000
RPTA: Las UPAS son iguales cuando las UAII son iguales a $46.000.000
UAII VS UPA
deuda
capital propio
deuda
capital propio
$46.000.050