Carissa Windya Warastri – 464848

Exercise 11-2
The president of Vancouver Viacom made the following comments to shareholders :
Regarding management attitudes, Vancouver Viacom has resisted joining an increasing number
of companies who along with earnings announcements make extraordinary or nonrecurring loss
announcements. Many of these cases read like regular operating problems. When we close plants, we
charge earnings for the costs involved or reserved as we approach the event. These costs, in my
judgment, are usually a normal operating expense and something that good management should expect
or anticipate. That, of course, raises the question of what earnings figure should be used in assessing a
priceearnings ratio and the quality of earnings.
Required:
a. Discuss your reactions to these comments.
b. What factors determine whether a gain or loss is extraordinary?
c. Explain whether you would classify the following items as extraordinary and why.
1) Loss suffered by foreign subsidiaries due to a change in the foreign exchange rate.
2) Write-down of inventory from cost to market.
3) Loss attributable to an improved product developed by a competitor.
4) Decrease in net income from higher tax rates.
5) Increase in income from liquidation of low-cost LIFO inventories due to a strike.
6) Expenses incurred in relocating plant facilities.
7) Expenses incurred in liquidating unprofitable product lines.
8) Research and development costs written off from a product failure (non-marketed).
9) Software costs written off because demand for a product was weaker than expected.
10) Financial distress of a major customer yielding a bad debts provision.
11) Loss on sale of rental cars by a car rental company.
12) Gains on sales of fixed assets.
13) Rents received from employees who occupy company-owned houses.
14) Uninsured casualty losses.
15) Expropriation by a foreign government of an entire division of the company.
16) Seizure or destruction of property from an act of war.
Exercise 11-2
Presiden Vancouver Viacom membuat komentar berikut kepada pemegang saham:
Mengenai sikap manajemen, Vancouver Viacom telah menolak bergabung dengan semakin
banyak perusahaan yang bersama dengan pengumuman pendapatan membuat pengumuman kerugian
yang luar biasa atau tidak berulang. Banyak dari kasus ini terbaca seperti masalah pengoperasian biasa.
Saat kami menutup pabrik, kami membebankan pendapatan untuk biaya yang terlibat atau dipesan saat
mendekati acara. Biaya-biaya ini, menurut penilaian saya, biasanya merupakan biaya operasi normal dan
sesuatu yang diharapkan atau diantisipasi oleh manajemen yang baik. Hal tersebut tentu saja
menimbulkan pertanyaan mengenai angka pendapatan apa yang harus digunakan dalam menilai rasio
priceearnings dan kualitas pendapatan.
Yg dibutuhkan:
a. Diskusikan reaksi Anda terhadap komentar ini.
b. Faktor apa yang menentukan apakah untung atau rugi itu luar biasa?
c. Jelaskan apakah Anda akan menggolongkan item berikut sebagai luar biasa dan mengapa :
1) Kerugian yang diderita oleh anak perusahaan asing karena perubahan nilai tukar mata uang
asing.
2) Penghapusan persediaan dari biaya ke pasar.
3) Kerugian yang disebabkan oleh produk yang ditingkatkan yang dikembangkan oleh pesaing.
4) Penurunan laba bersih dari tarif pajak yang lebih tinggi.
5) Peningkatan pendapatan dari likuidasi persediaan LIFO berbiaya rendah karena pemogokan.
6) Biaya yang dikeluarkan untuk merelokasi fasilitas pabrik.
7) Biaya yang dikeluarkan untuk melikuidasi lini produk yang tidak menguntungkan.
8) Biaya penelitian dan pengembangan dihapuskan dari kegagalan produk (tidak dipasarkan).
9) Biaya perangkat lunak dihapuskan karena permintaan untuk suatu produk lebih lemah dari yang
diharapkan.
10) Kesulitan keuangan dari pelanggan utama yang menghasilkan provisi kredit macet.
11) Kerugian penjualan mobil rental oleh perusahaan rental mobil.
12) Keuntungan dari penjualan aset tetap.
13) Sewa yang diterima dari karyawan yang menempati rumah milik perusahaan.
14) Kerugian korban jiwa yang tidak diasuransikan.
15) Pengambilalihan oleh pemerintah asing atas seluruh divisi perusahaan.
16) Perampasan atau perusakan harta benda akibat perang.
Jawaban

a. Presiden Vancouver Viacom sudah benar jika memasukkan beberapa item tersebut sebagai biaya
operasi normal yang diharapkan dan diantisipasi oleh manajer yang baik. Pasti akan terjadi
perbedaan pendapat mengenai tujuan laporan laba rugi dan analisis laporan keuangan. Laporan laba
rugi harus dibuat dengan baik sehingga dapat memberikan informasi yang dibutuhkan pembaca
sampai pada angka pendapatan yang sesuai dengan tujuan. Untung atau rugi sebagai item luar biasa
dapat memberikan berbagai asumsi. Sehingga jarang terjadi apabila item tidak beroperasi dan tidak
berulang ditetapkan sebagai item luar biasa dan kurang berguna bagi pemakai laporan keuangan.
b. Menentukan apakah untung atau rugi itu luar biasa, maka item tersebut harus bersifat tidak biasa
dan tidak berulang. Terdapat kriteria suatu pos sebagai pos luar biasa, yaitu :
 keuntungan dan kerugian operasional tidak berulang
 keuntungan dan kerugian non - operasional tidak berulang
 keuntungan dan kerugian non - operasional yang berulang

1) No. This is an expected business event, although it may not be predictable. It is not different
from events such as an increase of import duties and taxes.
2) No. It may be "nonrecurring," however, it is expected in business.
3) No. It indicates superior performance by competitors--a frequent occurrence.
 4) No. Tax is legitimate, unavoidable business cost and any change in taxation should affect other
companies in the industry as well.
5) No. Strikes may not be an annual event; however, they are a recurring operational possibility.
6) No. It is a "nonrecurring" cost of an operating nature.
7) No. It can occur in any business and it reflects management's planning and judgment.
8) No. This danger is always inherent in research and development.
9) No. This risk is part of software development.
10) No. It reveals a failure of credit policy.
11) No. Capital gains and losses resulting from rental cars should be regarded as operating items of
a car rental company.
12) No. The analyst, however, should carefully analyze the circumstances in order to determine if it
qualifies under "nonrecurring" and "nonoperating" event.
13) No. Amounts involved are generally minor and the operation of the houses should be viewed as
a part of the whole operation.
14) Yes. However, it may inform the analyst that management is unprepared for such an event.
15) Yes. It may qualify as a "nonrecurring, nonoperating" event.
16) Yes. It appears to qualify as a “nonrecurring, nonoperating” event.
c. 1) Tidak, karena perubahan nilai mata uang asing sama seperti peristiwa perubahan bea masuk dan
pajak sehingga tidak merupakan item luar biasa.
2) Tidak, karena penghapusan persediaan from cost to market tidak berulang.
3) Tidak, karena termasuk kejadian yang sering terjadi dan menunjukkan kinerja perusahaan yang
lebih unggul dari pesaing.
4) Tidak, karena pajak merupakan biaya yang tidak dapat dihindari dan perubahan pajak akan
mempengaruhi perusahaan lain juga.
5) Tidak, karena peristiwa pemogokan dalam operasional kemungkinan berulang.
6) Tidak, karena biaya merelokasi fasilitas pabrik bersifat operasi yang tidak berulang.
7) Tidak, karena biaya likuidasi biasa terjadi dalam bisnis dan merupakan perencanaan serta
pertimbangan manajemen.
8) Tidak, karena kemungkinan kegagalan selalu melekat dalam penelitian dan pengembangan.
9) Tidak, karena risiko tersebut merupakan bagian dari pengembangan perangkat lunak.
10) Tidak, karena hal tersebut menunjukkan terjadinya kegagalan kebijakan kredit.
11) Tidak, karena keuntung dan kerugian modal akibat persewaan mobil harus dianggap sebagao
item operasi perusahaan dalam persewaan mobil.
12) Tidak, karena merupakan operasional tidak berulang.
13) Tidak, karena sewa rumah milik perusahaan harus dianggap sebagai bagian dari keseluruhan
operasi perusahaan.
14) Iya, karena manajemen tidak memperkirakan akan terjadi hal tersebut.
15) Iya, karena merupakan kerugian non - operasional yang tidak berulang.
16) Iya, karena merupakan kerugian non - operasional yang tidak berulang.
Exercise 11-4
Interim accounting statements comprise a major part of financial reporting. There is ongoing discussion
considering the relevance of reporting on business activities for interim periods.
Required:
a. Discuss how revenues are recognized for interim periods. Comment on differences in revenue
recognition for companies (1) subject to large seasonal fluctuations in revenue, and (2) having long-
term contracts accounted for using percentage of completion for annual periods.
b. Explain how product and period costs are recognized for interim periods.
c. Discuss how inventory and cost of goods sold can be given special accounting treatment for interim
periods.
d. Describe how the provision for income taxes is computed and reported in interim reports.

Exercise 11-4
Laporan akuntansi interim merupakan bagian utama dari pelaporan keuangan. Pembahasan yang
sedang berlangsung mempertimbangkan relevansi pelaporan kegiatan usaha untuk periode interim.
Yg dibutuhkan:
a. Diskusikan bagaimana pendapatan diakui untuk periode interim. Mengomentari perbedaan dalam
pengakuan pendapatan untuk perusahaan (1) tunduk pada fluktuasi musiman yang besar dalam
pendapatan, dan (2) memiliki kontrak jangka panjang yang menggunakan persentase penyelesaian
untuk periode tahunan.
b. Jelaskan bagaimana biaya produk dan periode diakui untuk periode interim.
c. Diskusikan bagaimana persediaan dan harga pokok penjualan dapat diberi perlakuan akuntansi
khusus untuk periode interim.
d. Jelaskan bagaimana provisi pajak pendapatan dihitung dan dilaporkan dalam laporan interim.

Jawaban

a.Penjualan dan pendapatan diakui untuk tujuan laporan keuangan interim dengan cara yang sama saat
pendapatan diakui untuk pelaporan tahunan. Pengakuan pendapatan tersebut terjadi pada saat
penjualan atau penyelesaian layanan. (1) Pada industri yang penjualannya bervariasi karena termasuk
bisnis musiman, maka pendapatan diakui sebagai perolehan dan mengenai bisnis musiman harus
tetap diberikan catatan sebagai pengungkapan. (2) Pada kontrak jangka panjang maka pendapatan
diakui berdasarkan persentase penyelesaian, penyelesaian kontrak harus diestimasi dan pendapatan
diakui pada tanggal interim sama seperti pada akhir tahun.
b. Untuk pelaporan interim, biaya produk (biaya yang terkait langsung pada produksi barang / jasa)harus
disesuaikan dengan produk dan pendapatan dengan cara sama saat pelaporan tahunan. Biaya periode
(biaya yang tidak terkait langsung pada produksi barang / jasa) harus dibebankan pada pendapatan
saat dialokasikan anatar periode interim berdasarkan waktu kadaluwarsa dan manfaat yang diperoleh.
Juga, jika keuntungan atau kerugian terjadi selama periode interim dan merupakan jenis yang
tidak akan ditangguhkan pada akhir tahun, keuntungan atau kerugian harus diakui secara penuh
dalam periode interim saat terjadinya. Akhirnya, dalam mengalokasikan biaya periode di antara
periode interim, dasar alokasi harus dapat didukung dan tidak boleh hanya didasarkan pada
penetapan biaya yang sewenang-wenang antara periode interim.
c. GAAP memberikan beberapa metode untuk menentukan harga pokok penjualan dan penilaian
persediaan pada tanggal interim, tetapi metode tersebut hanya boleh digunakan pada tanggal interim
dan harus diungkapkan seluruhnya pada laporan keuangan. Misalkan, beberapa perusahaan
menggunakan metode laba kotor untuk estimasi harga pokok penjualan dan persediaan akhir pada
tanggal interim daripada mengambil persediaan fisik, tetapi perusahaan harus mengungkapkan
metode yang digunakan dan hasil yang diperoleh ketika melakukan inventaris fisik tahunan.
Beberapa perusahaan menggunakan metode laba kotor untuk mengestimasi harga pokok
penjualan dan persediaan akhir pada tanggal interim daripada mengambil persediaan fisik secara
lengkap. Ini adalah prosedur yang diperbolehkan pada tanggal-tanggal interim, tetapi perusahaan
harus mengungkapkan metode yang digunakan dan setiap varians signifikan yang dihasilkan dari
rekonsiliasi hasil yang diperoleh dengan menggunakan metode laba kotor dan hasil yang diperoleh
setelah melakukan inventarisasi fisik tahunan. Pada tanggal sementara, perusahaan yang
menggunakan asumsi arus biaya LIFO mungkin mengalami penurunan tingkat persediaan untuk
sementara yang mengakibatkan likuidasi lapisan persediaan periode dasar. Jika likuidasi ini dianggap
sementara dan diharapkan dapat diganti sebelum akhir tahun, perusahaan harus membebankan harga
pokok penjualan dengan harga saat ini. Perbedaan antara nilai tercatat persediaan dan biaya
penggantian persediaan saat ini adalah kewajiban lancar untuk penggantian persediaan dasar LIFO
yang habis sementara. Ketika likuidasi sementara diganti, persediaan didebet untuk nilai LIFO asli dan
kewajiban dihapus. Juga, kerugian persediaan dari penurunan nilai pasar pada tanggal-tanggal interim
tidak boleh ditangguhkan tetapi harus diakui pada periode terjadinya. Namun, jika dalam periode
interim berikutnya harga pasar dari persediaan yang diturunkan nilainya meningkat, keuntungan harus
diakui untuk pemulihan hingga jumlah kerugian yang telah diakui sebelumnya. Jika penurunan
sementara pada nilai pasar di bawah biaya perolehan dapat diharapkan pulih sebelum akhir tahun,
tidak ada kerugian yang harus diakui. Akhirnya, jika perusahaan menggunakan sistem penetapan biaya
standar untuk menghitung harga pokok penjualan dan menilai persediaan, varians dari standar harus
diperlakukan pada tanggal sementara dengan cara yang sama seperti pada akhir tahun. Namun, jika
varians terjadi pada tanggal interim yang diharapkan dapat diserap sebelum akhir tahun, varians
tersebut harus ditunda dan tidak langsung dikenali.
d.Pajak pendapatan dalam laporan keuangan laporan interim harus didasarkan pada tarif pajak efektif
yang diharapkan untuk seluruh periode tahunan dalam pendapatan biasa. Tarif pajak efektif
merupakan gabungan tarif pajak pendapaatan federal dan negara bagian yang diterapkan pada
pendapatan tahunan yang diharapkan, dengan pertimbangan kredit pajak investasi, tariff pajak luar
negeri. Pendapatan biasa tidak termask pos luar biasa, operasi yang dihentikan, kejadian akibat
perubahan prinsip akuntansi, semuanya dilaporkan secara terpisah. Jumlah untuk pajak pendapatan
pada tanggal-tanggal interim harus dihitung dari tahun ke tahun.

Penyisihan pajak penghasilan yang ditunjukkan dalam laporan keuangan interim harus didasarkan pada
tarif pajak efektif yang diharapkan untuk seluruh periode tahunan untuk penghasilan biasa. Tarif pajak
efektif, sesuai dengan opini APB sebelumnya, didasarkan pada pendapatan untuk tujuan laporan
keuangan dan bukan pendapatan kena pajak yang mungkin mempertimbangkan perbedaan waktu. Tarif
pajak efektif ini adalah gabungan tarif pajak pendapatan federal dan negara bagian yang diterapkan
pada pendapatan tahunan yang diharapkan, dengan mempertimbangkan semua kredit pajak investasi
yang diantisipasi, tarif pajak luar negeri, persentase penurunan tarif keuntungan modal, dan alternatif
perencanaan pajak lain yang tersedia. Penghasilan biasa tidak termasuk pos yang tidak biasa atau luar
biasa, operasi yang dihentikan, atau efek kumulatif dari perubahan prinsip akuntansi, yang semuanya
akan dilaporkan secara terpisah atau dilaporkan setelah dikurangi pengaruh pajak terkait dalam laporan
untuk periode interim atau untuk tahun fiskal. Jumlah yang ditampilkan sebagai provisi untuk pajak
pendapatan pada tanggal-tanggal interim harus dihitung berdasarkan tahun ke tahun.

Misalnya, provisi untuk pajak pendapatan untuk kuartal kedua tahun fiskal perusahaan adalah hasil dari
penerapan tingkat yang diharapkan untuk pendapatan tahun-ke-tahun dan mengurangi provisi yang
dicatat untuk kuartal pertama. Ada beberapa variabel dalam perhitungan ini (pendapatan yang
diharapkan dapat berubah, tarif pajak dapat berubah), dan metode perhitungan tahun-ke-tanggal
menyediakan satu-satunya metode berkelanjutan untuk memperkirakan provisi pajak penghasilan pada
tanggal-tanggal interim. Namun, jika tingkat efektif atau pendapatan tahunan yang diharapkan berubah
antara periode interim, perubahan tersebut tidak tercermin secara retroaktif tetapi efek dari perubahan
tersebut diserap dalam periode interim saat ini.