2019 年复旦大学硕士研究生入学考试金融学综合（431）

模拟题二

一、单项选择题（每题 4 分，共 40 分）

A Mi
1、狭义的货币供给是指（ ）。
on
A.现金与活期存款之和
B.活期存款与定期存款之和
C.现金与商业银行的定期存款之和
D.商业银行定期存款与准备金之和

D
2、惠伦模型对凯恩斯的货币需求理论做了（ ）的发展。
A.强调了收入对交易动机货币需求的正相关
B.强调了收入对预防动机货币需求的正相关

X
C.强调了利率对交易动机货币需求的负相关
D.强调了利率对预防动机货币需求的负相关

A
3、布雷顿森林体系是（ ）汇率制度。
A. 固定 B. 浮动 C. 有管理的浮动

e
4、以下关于汇率理论的看法不正确的有（ ）
A.购买力平价理论把汇率的变化归结于购买力的变化；
上 ˇ
B.利率平价理论侧重研究因利率差异引起的资本流动与汇率决定之间的关

_ˇ_
系；
明⼦子
t
C.国际收支说是从国际收支角度分析汇率决定的理论；
D.在资产市场说中，汇率超调被认为是由商品市场价格具有弹性引起的。
6ㄨ20
6
go.csd
以 红
5、某公司经营杠杆为 2，财务杠杆为 3，下列不正确的是（ ）

ernnunt ti.si XÈÉ

A.销售收入下降 5%，EBIT 下降 10%；
0
B.销售收入下降 20%，EPS 下降 120%；
C.EBIT 增加 10%，EPS 增加 20%； 器器
器器
ner.net
器器 正
D.EPS 增加 15%，EBIT 增加 5%。
⼯工 以下
逾 5 ⼀一

XDOLAC.ozn_EEBITynzoo
6、某公司投资一个项目，所得税率为 30%，年税后营业收入为 700 万元，
税后付现成本为 350 万元，税后净利润为 210 万元，则该项目年营业现金
流量为（ ）万元
A.350 B.560 C.410 D.500

7、零贝塔证券的预期收益率是（ zo.DDOLXDFEDT_L
）

iycoEPS
A. 市场收益率 B. 零收益率 C. 负收益率 D. 无风险收益率

6EgD.FI
8、下面哪一种情况是以折价方式卖出债券？

匯济 Cnnn
1

⼆二
器器
号 内
书
 圝 Oi ⻓长 千
A. 债券息票率大于当期收益率，也大于债券的到期收益率；

-
B．债券息票率等于当期收益率，也等于债券的到期收益率；
C．债券息票率小于当期收益率，也小于债券的到期收益率；
D．债券息票率小于当期收益率，但大于债券的到期收益率；

9、工人所要求的实际工资超过了其边际生产率所造成的实业属于（
A.摩擦性失业 B.结构性失业 o_o
C.自愿性失业 D.技术性失业 C
）

10、主权货币成为国际货币的关键是具备（
A.可偿付性； B）特性。
B.普遍接受性；
C.可兑换性；
D.国际性。

二、简答题（每题 10 分，共 30 分）
1、简述公开市场业务的政策效应及其优缺点。

2、为什么有些企业偏好发行债券而不是发行股票？

1058 买现卖期
3、股市是如何影响实体经济的？

三、计算题（每题 20 分，共 60 分，不允许携带计算器）

14块
遥
1、瑞士和美国两个月连续复利率分别为 5%和 7%，瑞士法郎的现货汇率为

台忌 7
1.0580 美元，3 个月期的瑞士法郎期货价格为 1.0680 美元。问：是否有套

𦦵县
利机会？如果有，请写出套利过程？如果没有，请说明理由。
吣
2、以下是 FDU
⼈人0580 F 1
7 经公司最新的财务报表解答：
利润表（单位：千美元）
销售额 6130
销售成本 5330
x 1.058

巡
税（34%） 272
净利润
苫 528

器器
股利 0
⼈人
0125
资产负债表（单位：千美元）
LB
iti
净营运资本 2590 长期负债 3530
固定资产
总计
ǎf 8000
10590
权益
E 7060
10590
问：
（1） 假定销售增长率为 20%，请为 FDU 公司编制：预测利润表、预测资
产负债表、资金来源表及资金用途表，新增长期负债作为调节变
量。折旧（被包括在利润表的成本中）是初始固定资产的 10%.
（2） 假设 FDU 公司目前的厂房和设备只使用 70%的产能，但长期债务不
变。运用新增权益作为调节变量，按第（1）题的要求重新计算，写
2
 出计算过程。
（3） 假设 FDU 公司开动全部产能，不支付股利，同时不新增权益，负债
权益比保持不变，该公司所能达到的最大可持续增长率是多少？

备注：该题做完后可把自己答案发于 19 学习群内与其他同学对比，然后讨
论、修改。

3、某银行的资产负债表如下：

e
行的利率风险进行讨论； ooo
（1）计算该银行资产的久期，负债的久期及净资产的久期，并对该银

（2）假定该银行试图达到净资产的零利率风险，方法是对资产负债进
行重新调整，降低资产的久期，请问应该卖掉多少对外贷款组合而改持现金？
这样做对盈利能力会造成怎样的影响？
（3）为达到净资产的零利率风险，采用延长负债的久期的方法，通过
一个互换可以把一个 5 年期浮动利率借款转化为 5 年期固定利率借款。银行
可以签订的互换的固定利率为 8%，请问银行签订的互换的名义本金应该是
多少？

四、分析与论述（每题 20 分，共 20 分）
阅读以下材料：
材料一：2018 年 11 月 5 日，习近平主席在出席中国首届进口博览会开幕式
上对世界宣布：将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制，支持上海国
际金融中心和科技创新中心建设，不断完善资本市场基础制度。

材料二：某国有银行（Allen 银行）收到窗口指导，2018 年年底前要向科创

型小微企业放贷至少 1000 亿元，利率不得超过 4%，以支持我国科技发展。
Allen 银行行长发现来申请贷款的科创型企业经营风险极大，与银行风控要
求差距太远。于是联系与银行联系密切、有国资背景、已经产生现金流的几
家半导体企业，但这些企业并不缺融资。最后达成一致，银行向企业以 4%的
利率放贷，企业把贷到的钱以 5%的利率购买了银行的理财产品。

材料三：网贷之家数据显示，截至 2018 年 7 月底，P2P 行业累计平台数量

3
 已达 6385 家，其中问题平台 2286 家，本月新增问题平台 165 家，这个数字
还在不断增加中。过去几年来，P2P 平台的贷款利率虽然高达 20%以上甚至
30%以上，但仍在很大程度上缓解了一部分中小民营企业融资问题，P2P“暴
雷潮”后，中小企业通过 P2P 平台融资已经非常之难。

材料四：Ross 银行深知中小企业融资难、融资贵的问题，但又不可能不顾银
行利益支持企业，于是专门针对科创型企业设计了一种独特的“投贷联动”
结构。如以较低利率（4%）向科创型企业 Sharpe 公司放贷，但要签订协议，
Sharpe 公司每年市值增长高于 50%的年份，要按 7%的利率付息，同时放松
再次贷款的条件；在市值下降的年份，可按 2%的利率付息，同时收紧再次贷
款。
问：
（1）我国目前资本市场结构是什么样的？设立科创板有什么意义？
（2）你认为我国中小企业融资难、融资贵的原因主要有哪些？
（3）共享单车企业 ofo 如果不能通过银行拿到贷款，它寻求在科创板上市
是否可行？请说出理由。
（4）直接融资和间接融资有哪些联系和区别？
备注：该题做完后可把自己答案发于 19 学习群内与其他同学对比，然后讨
论、修改。

注：1、本试题（模拟题）仅为熟悉题型所用，非押题性质，请勿作为押题
卷使用；2、在本群下载后到你手里即是终点，请勿再次传播于其它群，更
不要用于牟利，违者将自损福德；3、题目有不理解或疑问者可自由在学习
群讨论（群内看到问题随手看看其他同学不会的是否自己会，如恰好会随
手解答一下可提高自己问题被解答概率）；4、希望用到这套题的同学考试
考到的都是自己会的，考到自己不会的，大家都不会。

文/Allen（QQ：2387671615）
首页-复旦金融 431 名词解释简答论述热点计算-淘宝网
https://shop102530811.taobao.com/?spm=2013.1.1000126.d21.2f685817PDhYKN
（可加 QQ 索要店铺链接，备注“通过模拟题得知”）