2CEXAM 模擬試題

證券及期貨從業員資格考試卷(十一)

17-May-21
4:32:34 PM
1 金融中介活動主要減少了 章節 1
I. 信貸風險
II. 市場風險
III. 流動資金風險
IV. 利率風險
A I, II 小章節 1

B I, III 部分 1

C II, III 題庫號 2832

D II, IV 答案 A 熱門

金融中介活動主要減少了
I. 信貸風險
II. 流動資金風險

2 中介融資對貸款人有什麼好處? 章節 1

A 增加可用現金 小章節 1

B 較低成本 部分 1

C 減低信貸風險 題庫號 2502

D 能選擇對手方 答案 C 熱門

貸款人指將資金借給金融機構或借款人的人。中介融資未必能令其成本下降，因為直接融資收取的利息可能會更多，但會
有信貸風險，未必每個借款人都如期全數還款。但透過中介融資，中介會自行承擔借款人的信貸風險，貸款人可以更放心
借出資金並更容易收回貸款。

3 以下各項中，關於金融中介的說法，恰當的有哪些？ 章節 1
I. 中介機構是促進資金在借貸雙方之間流動的代理人
II. 資金貸方須承擔中介融資過程的信貸風險
III. 家庭是金融中介機構其中一個例子
IV. 銀行是典型的金融中介機構
A I, II 小章節 1

B I, IV 部分 1

C I, III, IV 題庫號 2841

D I, II, IV 答案 B 熱門

II說法錯誤，對銀行來說，客戶存錢進來，部分人需要貸款，銀行充當中介，如果發生違約，也是銀行承擔風險，怎麼能讓
儲戶承擔風險？
III中，家庭當然不是金融中介，中介主要是銀行。

Website: www.2cexam.com Phone: 21109644 WhatsApp:93472064 WeChat:hk2cexam 第 1 頁，共 221 頁

請各考生留意，本公司與香港證券及投資學會並無任何關係。本公司提供的學習資料也與香港證券及投資學會無關，敬請留意。香港證
券及投資學會亦沒有出版任何HKSI Past Paper 或　HKSI Mock Paper,敬請留意。
 4 證券買方及賣方之間的中介人稱為 章節 1

A 投資者 小章節 1

B 交易員 部分 1

C 經紀 題庫號 1024

D 莊家 答案 C 熱門

在交易市場中，經紀及交易員本身或代表主要借款人及投資者買賣債務證券。

5 以下那一個個案有需要使用間接融資/中介融資? 章節 1

A 當借貸雙方需求一致時 小章節 1

B 當借貸雙方需求不一致時 部分 1

C 當借貸人想節省借貸成本時 題庫號 13

D 當貸款人想提高貸款利息時 答案 B 熱門

中介機構的角色是促成資金在借貸雙方之間流動。因此，當借貸雙方需求不一致時，間接融資或中介融資便會出現。

6 以下那項不是中介融資的優點？ 章節 1

A 將風險從借款人/貸款人轉移至聘請專業人士衡量、管理及監控風險的金融中介機構 小章節 1

B 獲得經濟效益的好處，並分散成本 部分 1

C 金融中介機構充當莊家，可增加市場的流通量 題庫號 2873

D 中介融資中，金融中介不承擔任何信貸風險 答案 D 熱門

D明顯錯誤，中介機構，例如銀行，怎麼會不存在信貸風險呢？肯定是有的。中介融資促使借貸雙方的配對，其優點包括：
I. 將風險從借款人/貸款人轉移至聘請專業人士衡量、II. 管理及監控風險的金融中介機構
III. 獲得經濟效益的好處，並分散成本
IV. 金融中介機構充當莊家，可增加市場的流通量

7 維生奶公司因為需要資金發展而透過高雄證券發行債券予一群私人投資者，高先生是私人投資 章節 1
者之一。在這宗交易中，高先生是
A 發行人 小章節 1

B 債權人 部分 1

C 借款人 題庫號 141

D 股東 答案 B 熱門

貸款人透過購買債務證券向借款人提供資金， 是證券的持有人和借款人的債權人。

8 以下哪一項有關金融市場和中介融資機構的描述是不正確？ 章節 1

A 現今的金融市場主要以間接融資爲主。 小章節 1

B 中介融資機構促進金融市場內的資金流動 部分 1

C 中介融資機構有效降低借款人尋求融資的成本 題庫號 2876

D 中介融資機構有效降低借款人的利息支出 答案 D 熱門

借款人可藉金融機構提供合適貸款，省卻尋找合適貸款人的成本，但卻要支付較高借貸成本，銀行也是要賺錢的呀

Website: www.2cexam.com Phone: 21109644 WhatsApp:93472064 WeChat:hk2cexam 第 2 頁，共 221 頁

請各考生留意，本公司與香港證券及投資學會並無任何關係。本公司提供的學習資料也與香港證券及投資學會無關，敬請留意。香港證
券及投資學會亦沒有出版任何HKSI Past Paper 或　HKSI Mock Paper,敬請留意。
 9 維生奶公司因為需要資金發展而透過高雄證券發行債券予一群私人投資者，高先生是私人投資 章節 1
者之一。在這宗交易中，維生奶是
A 發行人 小章節 1

B 債權人 部分 1

C 貸款人 題庫號 142

D 股東 答案 A 熱門

借款人會就借款而發行債務證券， 因此也被稱為“發行人”。

10 現代金融市場中存在着直接融資和間接融資兩種形式，下列不屬於直接融資的是? 章節 1

A 國家信用 小章節 1

B 商業信用 部分 1

C 消費信用 題庫號 2852

D 銀行信用 答案 D 熱門

直接融資與間接融資的區別在於債權債務關係的形成方式不同。銀行信用是由商業銀行或其他金融機構授給企業或消費者
個人的信用，屬於間接融資渠道。

11 以下關於直接融資和間接融資的說法，不正確的是： 章節 1

A 直接融資涉及中間人（金融中介人）將資金盈餘單位的資金轉移至資金短缺單位。 小章節 1

B 直接融資涉及將資金由資金盈餘單位直接轉移至資金短缺單位，故亦稱爲金融非中介化活動。 部分 1

C 間接融資亦稱爲金融中介活動。 題庫號 2879

D 在金融市場中，金融中介活動得以存在，乃由於其有助減低信貸及流動資金風險。 答案 A 熱門

間接融資涉及中間人（金融中介人）將資金盈餘單位的資金轉移至資金短缺單位。

12 中介融資比較可能有以下好處? 章節 1

A 節省借貸成本 小章節 1

B 提高貸款人的利息 部分 1

C 減低借款人的利息 題庫號 24

D 減低貸款人的風險 答案 D 熱門

中介機構會收取費用（經紀費或佣金），或以高於付予貸款人的息率向借款人貸款，以抵償其風險。

13 有效和有效率的金融市場沒有以下哪個特點? 章節 1

A 買賣雙方數目龐大 小章節 1

B 買賣雙方的信貸風險相當低 部分 1

C 買賣雙方可以沒有成本買賣 題庫號 57

D 買賣雙方可以沒有交易成本下買賣 答案 C 熱門

有效率的金融市場下，支款責任需得到履行，因此買賣雙方均均涉及成本。

Website: www.2cexam.com Phone: 21109644 WhatsApp:93472064 WeChat:hk2cexam 第 3 頁，共 221 頁

請各考生留意，本公司與香港證券及投資學會並無任何關係。本公司提供的學習資料也與香港證券及投資學會無關，敬請留意。香港證
券及投資學會亦沒有出版任何HKSI Past Paper 或　HKSI Mock Paper,敬請留意。
 14 承擔中介融資過程的信貸風險的人士是 章節 1

A 借貸人 小章節 1

B 貸款人 部分 1

C 中介人 題庫號 55

D 中央銀行 答案 C 熱門

中介融資過程將風險從借、貸雙方轉移至中介機構。

15 以下哪項不屬於中介融資的好處? 章節 1

A 風險轉移 小章節 1

B 經濟效益 部分 1

C 由專業人士衡量、管理及監控風險 題庫號 54

D 減低借貸成本 答案 D 熱門

中介融資的主要缺點在於借款人及投資者須支付較高的利息成本、費 用、經紀費或佣金，從而造成額外的成本。非中介融
資或直接融資的成本則可能較低。

16 中介融資把信貸風險如何轉移? 章節 1

A 從中介人轉到借貸雙方。 小章節 1

B 從借貸雙方轉移到中介人。 部分 1

C 從借貸人轉移到貸款人。 題庫號 53

D 從貸款人轉移到借貸人。 答案 B 熱門

中介融資過程將風險從借、貸雙方轉移至中介機構。

17 中介融資配對以下哪些人仕? 章節 1

A 不同的借款人 小章節 1

B 不同的持牌銀行 部分 1

C 不同的貸款人 題庫號 52

D 借貸人和貸款人 答案 D 熱門

中介融資 (或間接融資)指由第三方（ 即金融機構或中介機構） 充當資金提供者（ 貸款人） 與資金需求者（ 借款人） 雙方

橋樑的過程。

18 中介過程對貸款人有何好處? 章節 1

A 利息較高 小章節 1

B 利息較低 部分 1

C 信貸風險較低 題庫號 51

D 信貸風險較高 答案 C 熱門

中介融資過程的主要優點在於將風險從借、貸雙方轉移至中介機構。因此，貸款人自身的風險亦隨之降低。

Website: www.2cexam.com Phone: 21109644 WhatsApp:93472064 WeChat:hk2cexam 第 4 頁，共 221 頁

請各考生留意，本公司與香港證券及投資學會並無任何關係。本公司提供的學習資料也與香港證券及投資學會無關，敬請留意。香港證
券及投資學會亦沒有出版任何HKSI Past Paper 或　HKSI Mock Paper,敬請留意。
 19 以下哪項是中介融資的好處? 章節 1

A 風險由借款人轉移到貸款人 小章節 1

B 分配資金的效率提高了 部分 1

C 中介融資令借款人和貸款人節省成本 題庫號 50

D 中介融資為投資者提供了額外的保障 答案 B 熱門

中介融資過程將風險從借、貸雙方轉移至中介機構。但借貸雙方的成本被增加，原因是中介人會收取中介費用、佣金及經
紀費或息差。投資者亦不會獲得額外保障，仍然要面對不同的金融市場風險。

但中介機構可將資金從資金過剩的單位調配至資金不足的單位， 從而提高經濟體系中的資源配置效益。

20 以下哪一項有關中介融資的描述是正確的？ 章節 1

A 中介融資令投資者或資金提供者的風險消除。 小章節 1

B 中介融資機構促進金融市場內的資金流動。 部分 1

C 中介融資機構提高了資金提供者的回報。 題庫號 49

D 中介融資機構是直接融資的一種方式，由中央銀行擔任中介人。 答案 B 熱門

金融中介機構可履行“市場作價者”（ 又稱莊家） 的職能，在市場上作雙邊報價，透過促進證券買賣來增加市場的流通

量。

21 貨幣的主要功能包括? 章節 1
I. 儲存財富的工具
II. 作為增長財富的途徑
III. 用以評估其他貨品或服務價值的單位
IV. 作為交易的媒介
A I, II, III 小章節 1

B I, III, IV 部分 1

C I, II, IV 題庫號 34

D II, III, IV 答案 B 熱門

貨幣在金融體系中具有重要的作用， 它可作為：
- 儲存財富的工具
-交易的媒介
- 用以評估其他貨品或服務價值的單位

22 貨幣必須 章節 1
I. 便於儲存
II. 便於攜帶
III. 持久耐用
IV. 難以取得
A I, II, III 小章節 1

B II, III, IV 部分 1

C I, III, IV 題庫號 35

D I, II, IV 答案 A 熱門

為求滿足上述職能 ， 貨 幣須持久耐用， 而且便 於儲存及攜帶。

Website: www.2cexam.com Phone: 21109644 WhatsApp:93472064 WeChat:hk2cexam 第 5 頁，共 221 頁

請各考生留意，本公司與香港證券及投資學會並無任何關係。本公司提供的學習資料也與香港證券及投資學會無關，敬請留意。香港證
券及投資學會亦沒有出版任何HKSI Past Paper 或　HKSI Mock Paper,敬請留意。
 23 貨幣在金融體系中的作用包括? 章節 1
I. 交易的媒介
II. 評估其他貨品及服務價值
III. 儲存財富的工具
IV. 保持永遠固定的購買力
A I, II, III, IV 小章節 1

B I, II, III 部分 1

C II, III, IV 題庫號 42

D I, II, IV 答案 B 熱門

貨幣在金融體系中具有重要的作用，它可作為：
-儲存財富的工具
-交易的媒介
-用以評估其他貨品或服務價值的單位

24 以下哪項不屬於機構融資顧問的職責? 章節 1

A 向客戶提供貸款 小章節 1

B 為客戶籌集資本 部分 2

C 為客戶進行估值 題庫號 675

D 為客戶管理投資 答案 D 熱門

從事機構融資的專業人士的職責包括下列各項：(1) 向企業提供策略性建議； (2) 向企業提供財務建議；(3) 為公司、某些公

司資產或公司證券估值；(4) 以債券、股票及混合形式為企業籌集資金；(5) 向企業貸款；(6) 重組企業的業務或財務架構；
(7)就公司的合併及收購策略提供建議。

25 以下哪項屬於機構融資顧問的職責? 章節 1
I. 向客戶提供貸款
II. 向被收購的客戶提供獨立意見
III. 為客戶的附屬公司估值
IV. 為客戶進行投資
A I, II, III 小章節 1

B I, II, IV 部分 2

C I, III, IV 題庫號 674

D II, III, IV 答案 A 熱門

從事機構融資的專業人士的職責包括下列各項：(1) 向企業提供策略性建議； (2) 向企業提供財務建議；(3) 為公司、某些公

司資產或公司證券估值；(4) 以債券、股票及混合形式為企業籌集資金；(5) 向企業貸款；(6) 重組企業的業務或財務架構；
(7)就公司的合併及收購策略提供建議。

Website: www.2cexam.com Phone: 21109644 WhatsApp:93472064 WeChat:hk2cexam 第 6 頁，共 221 頁

請各考生留意，本公司與香港證券及投資學會並無任何關係。本公司提供的學習資料也與香港證券及投資學會無關，敬請留意。香港證
券及投資學會亦沒有出版任何HKSI Past Paper 或　HKSI Mock Paper,敬請留意。
 26 機構融資顧問的職責包括 章節 1
I. 為企業聘請專業顧問
II. 向企業提供策略性建議
III. 向企業提供財務建議
IV. 就公司的合併及收購策略提供建議
A I, II, III 小章節 1

B I, II, IV 部分 2

C I, III, IV 題庫號 673

D II, III, IV 答案 D 熱門

從事機構融資的專業人士的職責包括下列各項：(1) 向企業提供策略性建議； (2) 向企業提供財務建議；(3) 為公司、某些公

司資產或公司證券估值；(4) 以債券、股票及混合形式為企業籌集資金；(5) 向企業貸款；(6) 重組企業的業務或財務架構；
(7)就公司的合併及收購策略提供建議。

27 大昌法團爲香港一家在聯交所上市的中型運輸公司，有800名員工，還有數十艘大、中、小型遠 章節 1
洋貨船，最近希望融資擴大業務範圍，則大昌法團最可能會透過哪類融資來進行？
A 機構融資 小章節 1

B 商業融資 部分 2

C 個人融資 題庫號 2835

D 商業賒欠 答案 A 熱門

由於規模較大，機構融資較位合適。

28 H法團爲香港一家小型運輸公司，有12名員工，還有一艘小型遠洋貨船，最近希望融資擴大業 章節 1
務範圍，則H法團最可能會透過哪類融資來進行？
A 機構融資 小章節 1

B 商業融資 部分 2

C 個人融資 題庫號 2871

D 商業賒欠 答案 B 熱門

於金融市場中，分野較不明確，惟以下常用詞語用於區分市場：
(1)機構融資—傳統上用於形容爲大型機構（一般爲上市公司）提供的融資及財務顧問服務（如銀團貸款、發行股份及債
券）。
(2)商業融資—傳統上用於形容爲中型公司，通常爲非上市公司，提供的融資及財務顧問服務。然而，由於國際投資銀行市
場競爭十分激烈，促使投資銀行的服務逐步擴展至規模較小的公司—即小型公司。因此，現時機構融資與商業融資的分野
更爲模糊。各個機構根據本身的目標市場領域，訂定對該兩個詞語的定義。在香港，銀行貸款乃整體融資活動的重要部
分。
(3)個人融資—爲個人、家庭及小型家族式生意提供的融資服務，如個人貸款、按揭及人壽保險等。

29 合訂證券在那一個場所交易? 章節 1

A 港交所 小章節 1

B 聯交所 部分 3

C 場外 題庫號 2024

D 期交所 答案 B 熱門

合訂證券在聯交所交易、結算及交收，並以單一價格報價。

Website: www.2cexam.com Phone: 21109644 WhatsApp:93472064 WeChat:hk2cexam 第 7 頁，共 221 頁

請各考生留意，本公司與香港證券及投資學會並無任何關係。本公司提供的學習資料也與香港證券及投資學會無關，敬請留意。香港證
券及投資學會亦沒有出版任何HKSI Past Paper 或　HKSI Mock Paper,敬請留意。
 30 甚麼是合訂證券? 章節 1

A 一種可以轉換成股本證券的債券 小章節 1

B 一種可以轉換成債券的股本證券 部分 3

C 兩種證券合起來的工具，一般是把不同發行人的股本證券綑綁在一起 題庫號 2023

D 兩種證券合起來的工具，一般是把不同年期，同一個發行人的債務證券綑綁在一起 答案 C 熱門

“合訂”純粹是指將兩種證券結合起來,以作交易或轉讓用途,例如公司股票與信託單位可結合成為合訂證券。合訂證券一般
是指將發行人的不同證券在法律上捆綁在一起,在不能單獨轉讓或交易的基礎上所作出的上市安排。

31 以下哪項關於合訂證券的描述是不正確的? 章節 1

A 合訂證券指信託與該公司捆綁在一起上市及買賣。 小章節 1

B 買賣合訂證券的方式與股票類似， 其組成部份可獨立買賣 部分 3

C 信託是訂約方（ 託管人） 根據信託契據為另一訂約方（ 受益人） 的利益而持有信託資產的法 題庫號 2831

定所有權並處理該等資產的法律關係。
D 合訂證券如同股票一樣也可以有股息。 答案 B 熱門

買賣合訂證券的方式與股票類似， 其組成部份不可獨立買賣

32 如果維生奶公司現正面臨破產。下列哪方最不可能取回本金? 章節 1

A 可分紅優先股股東 小章節 1

B 可累積優先股股東 部分 4

C 可轉換優先股股東 題庫號 387

D 普通股股東 答案 D 熱門

如果公司清盤， 在公司債權人及優先股股東取得所有款項後， 普通股股東才可收取應得款項。

33 哪一項屬於股本證券? 章節 1

A 期權 小章節 1

B 優先股 部分 4

C 企業債券 題庫號 74

D 商業票據 答案 B 熱門

股本證券包括：普通股；優先股；股本權證。

34 如果大貓銀行倒閉，以下哪種人最不可能分到剩餘資產? 章節 1

A 大貓銀行銀行家 小章節 1

B 普通股股東 部分 4

C 優先股股東 題庫號 2478

D 債券持有人 答案 B 熱門

銀行家即是銀行的職員，會比債主(包括傾券持有人)更早獲分配支薪，然後到優先股股東，最後才到普通股股東。

Website: www.2cexam.com Phone: 21109644 WhatsApp:93472064 WeChat:hk2cexam 第 8 頁，共 221 頁

請各考生留意，本公司與香港證券及投資學會並無任何關係。本公司提供的學習資料也與香港證券及投資學會無關，敬請留意。香港證
券及投資學會亦沒有出版任何HKSI Past Paper 或　HKSI Mock Paper,敬請留意。
 35 以下哪項描述正確描述債務? 章節 1

A 借款人有權在指定的未來時間去支付一個指定的金額給貸款人。 小章節 1

B 借款人有法律上的責任在指定的未來時間去支付一個指定的金額給貸款人。 部分 4

C 借款人有法律上的責任在未來的時間去支付指定的金額給貸款人。 題庫號 144

D 借款人有法律上的責任在指定的未來時間去償還未指定的金額給貸款人。 答案 B 熱門

利息是按雙方同意的指定方式計算， 由借款人在指定期間支付予貸款人。

36 以下哪項工具並不屬於衍生工具？ 章節 1

A 期貨 小章節 1

B 期權 部分 4

C 債券 題庫號 857

D 掉期 答案 C 熱門

衍生工具是指其本身價值衍生自相關資產或金融工具價值的金融工具。債務是資金借款人和資金貸款人之間的合約協議，
代表一個貸款的存在。而債務證券指在債務市場上買賣的債務。

37 以下哪項關於債務證券的描述是正確的? 章節 1
I. 一般可以自由轉讓
II. 可以有多名債券持有人
III. 除浮息債務證券外，收益是固定的
IV. 債務證券市場也稱作固定收益證券市場
A I, II, III 小章節 1

B I, III, IV 部分 4

C II, III, IV 題庫號 145

D I, II, III, IV 答案 D 熱門

由於債務證券是一種可買賣證券，在到期日之前，除最初的貸款人以外可能還會有多名持有人。浮動息率利率隨預先釐定
的參考指標或基準利率浮動， 因而利息亦隨之變動。但一般債券有既定的現金流串，所以債務證券也稱作“固定收益”證
券，而債券市場亦被稱為“固定收益市場”。

38 有些投資者比較喜歡投資債務證券而不喜歡投資股本證券，理由可能是 章節 1
I. 債務證券一般風險較低
II. 債務證券的收入較穩定，可以容易估算
III. 債務證券的入場門檻較股本證券低
IV. 債務證券在公司清盤時可以優先於股本證券持有人索取資產作賠償
A I, II 小章節 1

B I, II, IV 部分 4

C II, III, IV 題庫號 146

D I, II, III, IV 答案 B 熱門

股票投資者不享有任何收入（ 股息） 或資本增值等形式的保證收益， 故投資者須承擔不能收回所投資的風險。債務投資者

則在整個投資（ 借款） 期間可獲取協定的收入， 並在協定的到期日收回本金。在公司清盤時， 債務持有人有權較股票持
有人優先獲分配公司資產。

Website: www.2cexam.com Phone: 21109644 WhatsApp:93472064 WeChat:hk2cexam 第 9 頁，共 221 頁

請各考生留意，本公司與香港證券及投資學會並無任何關係。本公司提供的學習資料也與香港證券及投資學會無關，敬請留意。香港證
券及投資學會亦沒有出版任何HKSI Past Paper 或　HKSI Mock Paper,敬請留意。
 39 債務證券及股本證券的發行最重要目的是甚麼？ 章節 1

A 吸納資金，為貸款人提供投資機會 小章節 1

B 為需要資金的公司集資 部分 4

C 為外匯基金帶來儲備 題庫號 148

D 為香港政府帶來儲備 答案 B 熱門

債務證券持有人是資金貸款人（債權人），向債券發行人（借款人）提供資金。進行股本融資的目的可能是為了創辦新業
務及拓展現有業務而再籌集資本。

40 維生奶公司因為董事高先生的管理不善導致倒閉，以下哪類人仕應在清盤的過程中排行最後獲 章節 1
得資產分配?
A 普通股股東 小章節 1

B 優先股股東 部分 4

C 債主 題庫號 1072

D 雇員 答案 A 熱門

如果公司清盤，在公司債權人及優先股股東取得所有款項後，普通股股東才可收取應得款項。

41 以下關於股本及債務的特點比較，說法正確的包括： 章節 1
I. 股本持有者擁有就於公司的投資獲得既定回報的權利
II. 股本持有者沒有收回資金的權利，但債務人有
III. 股本持有者擁有償清債務責任後分享溢利的權利
IV. 股本持有者在公司清盤時申索權益的優先級上低於債權人。
A I, II 小章節 1

B I, III 部分 4

C II, III, IV 題庫號 2833

D I, II, III, IV 答案 C 熱門

I錯，沒有「既定的回報」，股息是浮動的，只有債務的息票一般是確定的，例如年息3%。

42 以下哪項是企業在債務市場集資的工具? 章節 1
I. 購股權
II. 歐洲債券
III. 商業票據
IV. 優先股
A I, II, III 小章節 1

B I, II, IV 部分 4

C I, III, IV 題庫號 484

D II, III 答案 D 熱門

只有商業票據及歐洲債券屬於債務證券，亦在債務市場集資。

Website: www.2cexam.com Phone: 21109644 WhatsApp:93472064 WeChat:hk2cexam 第 10 頁，共 221 頁

請各考生留意，本公司與香港證券及投資學會並無任何關係。本公司提供的學習資料也與香港證券及投資學會無關，敬請留意。香港證
券及投資學會亦沒有出版任何HKSI Past Paper 或　HKSI Mock Paper,敬請留意。