‫وزارة التــعليم العالي والبحث العلمي‬

‫جامعة ‪ 08‬ماي ‪ 1945‬قالمة‬

‫كلية العلوم االقتصادية والتجارية وعلوم التسيير‬
‫قسم علوم التسيير‬

‫مــذكرة تخرج لنيـل شهــــادة المـــاستر‬

‫فرع علوم مالية‬
‫تخصص مالية المؤسسات‬

‫الموضوع‪:‬‬

‫دور تحليل المالءة والمردودية في تحسين األداء المالي لشركات‬

‫التأمين‬
‫دراسة تطبيقية للمديرية الجهوية للشركة الوطنية‬
‫للتأمين‪ saa‬بعنابة‬

‫تحت إشراف‬ ‫من إعداد الطلبة‬

‫األستاذ مجلخ سليم‬ ‫‪-‬حنان محل عين‪.‬‬
‫‪-‬شكيرو صليحة‪.‬‬

‫السنة الجامعية‪2014-2013:‬‬
 ‫تشكرات‬
‫قالى تعالى ‪":‬ربي أوزعني أن أشكر نعمتك التي أنعمت علي وعلى والدي وأن أعمل‬
‫األحقاف األية‬ ‫صالحا ترضاه"‪.‬‬
‫‪.15‬‬
‫نحمد هللا عز وجل الذي ألهمنا الصبر والثبات‪ ،‬وأمدنا بالقوة و العزم على مواصلة‬
‫مشوارنا الدراسي و توفيقه لنا على انجاز هذا العمل‪ ،‬فنحمدك اللهم ونشكرك على نعمتك‬
‫وفضلك و نسألك البر والتقوى ومن العمل ما ترضى‪ ،‬وسالم على حبيبه وخليله األمين‬
‫عليه أزكى الصالة والسالم ‪.‬‬

‫كما نتقدم بجميل الشكر والتقدير لألستاذ الفاضل "مجلخ سليم" لتفضله باإلشراف‬
‫على هذا البحث وعلى سعة صدره وعلى حرصه أن يخرج هذا البحث في صورة كاملة ال‬
‫يشوهه أي نقص نسأل هللا أن يجزيه عنا كل خير ‪.‬‬
‫كما نتقدم بالشكر الجزيل إلى جميع عمال المديرية الجهوية للشركة الوطنية للتأمين‬
‫‪saa‬بعنابة ونخص بالذكر المحاسب "شبيطة صبري" والسيد "تواتي إبراهيم" جزاهم هللا‬
‫كل خير‪.‬‬
‫نشكر كذلك لجنة المناقشة لتفضلهم على قراءة وتقييم هذه المذكرة‬
‫كما نتقدم بالشكر لجميع زمالئنا في الدفعة وإلى كل من قدم لنا يد العون في انجاز هذه‬
‫المذكرة ‪.‬‬
 ‫قائمة المحتويات ‪:‬‬
‫الشكر‬
‫قائمة المحتويات‬
‫قائمة الجداول‬
‫قائمة األشكال‬
‫مقدمة ‪...........................................................................‬أ‪-‬ب‪-‬ج‪-‬ه‬
‫الفصل األول ‪ :‬اإلطار العام للتأمين‪:‬‬
‫تمهيد‪2............................................................................‬‬
‫المبحث األول ‪ :‬مفهوم طبيعة التأمين ‪3................................................‬‬
‫المطلب األول ‪ :‬معنى الخطر و معنى مواجهته‪3...............................................‬‬
‫‪:‬تعريف الخطر و تقسيماته‪3............................................................‬‬ ‫‪.I‬‬
‫شروط الخطر حتى يكون قابال للتأمين‪4..................................................‬‬ ‫‪.II‬‬
‫طرق مواجهة الخطر‪5..................................................................‬‬ ‫‪.III‬‬
‫المطلب الثاني ‪:‬نظرة عامة عن التأمين ‪6.......................................................‬‬
‫نشأة وتعريف التأمين‪6.................................................................‬‬ ‫‪.I‬‬
‫مبادئ التأمين‪10......................................................................‬‬ ‫‪.II‬‬
‫المطلب الثالث ‪ :‬تقسيمات التأمين و أهميته‪11................................................‬‬
‫تقسيمات التأمين‪11...................................................................‬‬ ‫‪.I‬‬
‫أهمية التأمين‪13........................................................................‬‬ ‫‪.II‬‬
‫المبحث الثاني ‪ :‬شركات التأمين‪15.......................................................‬‬
‫المطلب األول ‪:‬ماهية شركات التأمين‪15..................................................‬‬
‫تعريف شركات التأمين‪15..........................................................‬‬ ‫‪.I‬‬
‫أنواع شركات التأمين‪16................................................................‬‬ ‫‪.II‬‬
‫المطلب الثاني ‪:‬موارد واستخدمات شركات التأمين‪18........................................‬‬
‫مصادر أموال شركات التأمين‪18....................................................‬‬ ‫‪.I‬‬
‫استثمارات أموال شركات التأمين‪19................................................‬‬ ‫‪.II‬‬
‫توظيفات أموال شركات التأمين‪20..................................................‬‬ ‫‪.III‬‬
 ‫المبحث الثالث‪ :‬قطاع التأمين في الجزائر‪22.............................................‬‬
‫المطلب األول‪:‬المراحل التي مر بها التأمين في الجزائر‪22.................................‬‬
‫الفترة االستعمارية‪22..............................................................‬‬ ‫‪.I‬‬
‫مرحلة مابعد االستقالل‪24.........................................................‬‬ ‫‪.II‬‬
‫المطلب الثاني‪ :‬هيكل قطاع التأمين في الجزائر‪31........................................‬‬
‫الشركات ‪31.....................................................................‬‬ ‫‪.I‬‬
‫التعاضديات‪31...................................................................‬‬ ‫‪.II‬‬
‫المتعلق‬ ‫‪07-91‬‬ ‫األمر‬ ‫صدور‬ ‫بعد‬ ‫المعتمدة‬ ‫الشركات‬ ‫‪.III‬‬
‫بالتأمينات‪31.........................‬‬
‫المطلب الثاني‪ :‬منتوجات التأمين في الجزائر‪34...........................................‬‬
‫خالصة ‪37..............................................................................‬‬
‫الفصل الثاني‪ :‬مالءة ومردودية شركات التأمين‬
‫تمهيد‪39..........................................................................‬‬
‫المبحث األول ‪:‬المالءة المالية في شركات التأمين‪40.....................................‬‬
‫المطلب األول‪:‬ماهية المالءة‪40............................................................‬‬
‫تعريف المالءة‪40.......................................................................‬‬ ‫‪.I‬‬
‫أهمية المالءة‪41.........................................................................‬‬ ‫‪.II‬‬
‫المطلب الثاني ‪ :‬العوامل المؤثرة على مالءة شركة التأمين‪41....................................‬‬
‫المطلب الثالث ‪ :‬المخاطر التي تؤثر على مالءة شركات التأمين‪42..............................‬‬
‫المخاطر المتعلقة بالشركة ‪42..............................................................‬‬ ‫‪.I‬‬
‫المخاطر المتعلقة بقطاع التأمين‪44.........................................................‬‬ ‫‪.II‬‬
‫مخاطر كلية متعلقة بالمحيط‪45.............................................................‬‬ ‫‪.III‬‬
‫المبحث الثاني ‪ :‬مردودية شركات التأمين‪46..................................................‬‬
‫المطلب األول‪ :‬ماهية المردودية ‪46............................................................‬‬
‫تعريف المردودية‪46......................................................................‬‬ ‫‪.I‬‬
‫مستويات المردودية‪47...................................................................‬‬ ‫‪.II‬‬
‫أهمية المردودية‪48........................................................................‬‬ ‫‪.III‬‬
‫المطلب الثاني‪ :‬العوامل المؤثرة في المردودية‪49................................................‬‬
 ‫المبحث الثالث‪ :‬أساليب تحليل األداء المالي لشركات التأمين‪51............................‬‬
‫المطلب األول‪ :‬التحليل العمودي واألفقي‪51...................................................‬‬
‫التحليل العمودي‪51....................................................................‬‬ ‫‪.I‬‬
‫التحليل األفقي‪52.......................................................................‬‬ ‫‪.II‬‬
‫شركات‬ ‫في‬ ‫المالي‬ ‫التوازن‬ ‫مؤشرات‬ ‫‪:‬‬ ‫الثاني‬ ‫المطلب‬
‫التأمين‪53...................................‬‬
‫عناصر التوازن المالي‪53..................................................................‬‬ ‫‪.I‬‬
‫تحليل مؤشرات التوازن المالي‪55...........................................................‬‬ ‫‪.II‬‬
‫شروط التوازن المالي‪58..................................................................‬‬ ‫‪.III‬‬
‫المطلب الثالث‪ :‬النسب المالية في شركات التأمين‪59...........................................‬‬
‫نسب المالءة المالية‪59...................................................................‬‬ ‫‪.I‬‬
‫نسب المردودية‪61.......................................................................‬‬ ‫‪.II‬‬
‫خالصة‪66.....................................................................................‬‬

‫الفصل الثالث‪ :‬تقييم األداء المالي للشركة الوطنية للتأمين‬

‫تمهيد‪67...........................................................................‬‬
‫المبحث األول‪:‬تقديم الشركة الوطنية للتأمين‪68...............................................‬‬
‫المطلب األول‪ :‬تقديم الشركة الوطنية للتأمينات ‪68......................................SAA‬‬
‫نشأة وتطور الشركة الوطنية للتأمين‪68.....................................................‬‬ ‫‪.I‬‬
‫الهيكل التنظيمي للشرطة الوطنية للتأمين ‪69...........................................saa‬‬ ‫‪.II‬‬
‫رأسمال‬ ‫في‬ ‫الحاصلة‬ ‫التطورات‬ ‫أهم‬ ‫‪.III‬‬
‫الشركة‪72................................................‬‬
‫تطور التعويضات للفترة ‪74..............................................2012-2009‬‬ ‫‪.IV‬‬
‫الجزائرية‬ ‫للشركة‬ ‫التجارية‬ ‫‪:‬الشبكة‬ ‫الثاني‬ ‫المطلب‬
‫للتأمينات ‪75..........................SAA‬‬
‫المطلب الثالث‪ :‬أنواع الخدمات التأمينة التي تقدمها الشركة الوطنية للتأمين‬
‫‪77.............saa‬‬
‫المبحث الثاني‪ :‬المديرية الجهوية عنابة‪79....................................................‬‬
 ‫المطلب األول‪ :‬تقديم المديرية الجهوية عنابة ‪79...............................................‬‬
‫المطلب الثاني‪ :‬األهداف الشركة الوطنية للتأمين‪81.............................................‬‬
‫المطلب الثالث‪ :‬منتجات الشركة الوطنية للتأمين‪82.............................................‬‬
‫المبحث الثالت ‪ :‬تقييم األداء المالي للشركة الوطنية للتأمين ‪83......................saa‬‬
‫المطلب األول ‪ :‬التحليل األفقي والعمودي‪83.................................................‬‬
‫التحليل العمودي‪83...................................................................‬‬ ‫‪.I‬‬
‫التحليل األفقي‪90.....................................................................‬‬ ‫‪.II‬‬
‫المطلب الثاني ‪ :‬التحليل بواسطة مؤشرات التوازن المالي‪95....................................‬‬
‫الوطنية‬ ‫للشركة‬ ‫الصافي‬ ‫العامل‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫حساب‬ ‫‪.I‬‬
‫للتأمين‪95................................‬‬
‫حساب احتياج رأس المال العامل‪95.....................................................‬‬ ‫‪.II‬‬
‫حساب الخزينة‪96.......................................................................‬‬ ‫‪.III‬‬
‫المطلب الثاني‪ :‬التحليل بواسطة النسب المالية‪97...............................................‬‬
‫نسب المالءة‪97........................................................................‬‬ ‫‪.I‬‬
‫نسب المردودية‪99......................................................................‬‬ ‫‪.II‬‬
‫نسب السيولة‪100......................................................................‬‬ ‫‪.III‬‬
‫نسب النشاط‪102......................................................................‬‬ ‫‪.IV‬‬
‫خالصة‪104...................................................................................‬‬
‫خاتمة ‪107.....................................................................................‬‬
‫قائمة المراجع‪.‬‬
‫المالحق‪.‬‬
 ‫قائمة األشكال ‪:‬‬
‫الصفحة‬ ‫الشكل‬ ‫الرقم‬
‫‪05‬‬ ‫شروط قابلية الخطر للتأمين‪.‬‬ ‫‪01‬‬
‫‪30‬‬ ‫مخطط يوضح مراحل التأمين في الجزائر‪.‬‬ ‫‪02‬‬
‫‪55‬‬ ‫أنواع رأس المال العامل‪.‬‬ ‫‪03‬‬
‫‪57‬‬ ‫الحاالت الممكنة للخزينة‪.‬‬ ‫‪04‬‬
‫‪71‬‬ ‫الهيكل التنظيمي للشركة الوطنية للتأمين‪.‬‬ ‫‪05‬‬
‫‪72‬‬ ‫تطور رقم أعمال الشركة الوطنية للتأمين ما بين ‪.2012-2009‬‬ ‫‪06‬‬
‫‪73‬‬ ‫هيكلة المحفظة في سنة ‪.2012‬‬ ‫‪07‬‬
‫‪74‬‬ ‫محفظة التعويضات لسنة ‪ 2012‬للشركة الوطنية للتأمين‪.‬‬ ‫‪08‬‬
‫‪79‬‬ ‫الشبكة الوطنية‪.saa‬‬ ‫‪09‬‬
‫‪80‬‬ ‫الهيكل التنظيمي للمديرية الجهوية ‪ saa‬عنابة‪.‬‬ ‫‪10‬‬
‫‪97‬‬ ‫التمثيل البياني لتطور مؤشرات التوازن المالي للشركة خالل الفترة‬ ‫‪11‬‬
‫‪.2012-2010‬‬
‫‪99‬‬ ‫تطور نسب المالءة المالية للشركة الوطنية للتأمين خالل الفترة‬ ‫‪12‬‬
‫‪.2012-2010‬‬
‫‪101‬‬ ‫تطور نسب المردودية للشركة الوطنية للتأمين خالل ‪.2012-2010‬‬ ‫‪13‬‬
‫‪102‬‬ ‫تطور نسب السيولة للشركة الوطنية للتأمين خالل الفترة ‪-2010‬‬ ‫‪14‬‬
‫‪.2012‬‬
‫‪104‬‬ ‫تطور نسب النشاط للشركة الوطنية للتأمين خالل الفترة ‪-2010‬‬ ‫‪15‬‬
‫‪.2012‬‬
 ‫مقدمة ‪:‬‬
‫لم يكن التأمين نشاطا حديث العهدة بل نشأ قديما مع فكرة التعاون وتطور تقدم حياة‬
‫اإلنسان إلى أن وصل إلى الصورة التي هو عليها في عصرنا الحديث زيادة على اعتباره‬
‫وسيلة للحماية من الخطر‪ ،‬فهو يؤثر ايجابيا في العديد من المتغيرات االقتصادية ‪.‬واألهم من‬
‫ذلك كله أنه يعمل على تعبئة المدخرات في سبيل تمويل االستثمارات المنتجة والتي تعتبر‬
‫ركيزة التقدم‪.‬‬
‫والجزائر كغيرها من دول العالم الثالث اختارت غداة االستقالل نموذجا تنمويا شائعا‬
‫انذاك وهو احتكار الدولة للمعامالت االقتصادية بما فيها قطاع التأمين‪ ،‬والذي ال يختلف‬
‫دوره كثيرا نظرا لمساهمته الفعلية في النشاط االقتصادي في تنفيذ الخطط االنمائية والتي‬
‫تسعى الدولة الجزائرية إلى تحققها‪.‬‬
‫فأقامت الدولة له أهمية بالغة بإنشاء عدة شركات وطنية تعمل على تأمين مجمل األخطار‬
‫الموجودة في الحياة االقتصادية‪ ،‬وبدخول الجزائر االصالحات االقتصادية كان البد من إعادة‬
‫التنظيم في قطاع التأمين‪ ،‬والذي شهد هو كذلك ثورة إصالحية كللت في األخير بفتح مجال‬
‫التأمين عن طريق المرسوم ‪ 07-95‬المؤرخ في ‪ 25‬جانفي ‪ 1995‬وبذلك أعطى افاقا جديدة‬
‫لعملية المنافسة التأمينية وتحسين الخدمات المتقدمة من طرف هذه المؤسسات للزبون‬
‫الجزائري‪.‬‬
‫تتولى القيام بأنشطة التأمين هيئات خاصة أو عامة تعرف بشركات التأمين والتي لها‬
‫دور عظيم في تحقيق االستقرار االجتماعي ألفراد المجتمع‪ ،‬وهي نوع من المؤسسات المالية‬
‫تتحصل على األموال من المؤمن لهم لتعيد استثمارها مقابل عائد وذلك إما بطريقة مباشرة أو‬
‫غير مباشرة‪.‬‬
‫وكغيرها من الشركات األخرى تسعى شركات التأمين إلى تعظيم مردوديتها من أجل تدعيم‬
‫مركزها المالي من جهة‪ ،‬جهة و إرضاء زبائنها بتسديد التزاماتها في أوقاتها المحددة‬
‫والحفاظ على والء عمالئها وسمعتها في السوق وهذا من جهة أخرى‪.‬‬
‫ونظرا ألهمية شركات التأمين في الحياة االقتصادية كان البد من االهتمام بأدائها من‬
‫خالل التقييم الدوري وذلك عن طريق التحليل المالي للشركة بغية استخراج نقاط القوة‬
‫والضعف‪.‬‬
‫فتقييم األداء المالي أسلوب تستعمله جل الشركات‪ ،‬إذ أن التأمين في شركات التأمين ذو أهمية‬
‫كبيرة نظرا لما يوفره من معلومات حول التأكد من قدرة الشركة على االستمرار في الوفاء‬
‫بالتزاماتها وحماية حقوق حملة الوثائق و عدم االضرار بسوق التأمين واالقتصاد ككل‪.‬‬
‫فالمقيم يستند في تقييمه على مجموعة من المؤشرات المساعدة في عملية التحليل المالي من‬
‫أنظمة المعلومات المحاسبية و المالية‪ ،‬هذا من خالل ما توفره من بيانات خام يستمد من‬
‫خاللها مؤشرات أداء الشركة‪.‬‬
‫‪-1‬تحديد إشكالية البحث ‪:‬‬

‫أ‬
‫تعتبر النسب المالية من أهم األدوات المستخدمة في تحليل األداء المالي لشركات التأمين‪،‬‬
‫ومن أبرزها نسب المالءة والمردودية‪.‬‬
‫ومما سبق يبرز معالم التساؤل الرئيسي والذي يمكن صياغته على الشكل التالي ‪:‬‬
‫‪ ‬ما هو دور فاعلية تحليل المالءة والمردوية في تقييم األداء المالي لشركات التأمين؟‬
‫ولإلجابة على اإلشكالية الرئيسية تطرح األسئلة الفرعية التالية ‪:‬‬
‫‪-‬ماهو مفهوم التأمين؟ فيما تتمثل موارد واستخدامات شركات التأمين ؟و ما واقع هذا األخير‬
‫في الجزائر؟‬
‫‪-‬كيف يمكن لشركات التأمين ضمان مصالح المؤمن لهم و مواجهة التزاماتها آنيا اتجاههم ؟‬
‫‪-‬كيف يمكن لشركات التأمين تعظيم نتائج تسييرها المالي و تحقيق أكبر عائد ؟‬
‫‪-‬ما دور المالءة و المردودية كمؤشرين ماليين لتحليل المركز المالي؟ وكيف يمكن لشركة‬
‫التأمين ‪ ssa‬معرفة أدائها المالي انطالقا من هذين المؤشرين ؟‬
‫‪-2‬فرضيات البحث ‪:‬‬
‫ولإلجابة على هذه التساؤالت وضعنا مجموعة من الفرضيات ‪،‬نذكرها فيما يلي‪:‬‬
‫‪-‬التأمين في مفهومه البسيط هو الحصول على األمان في مواجهة خطر معين لتفادي نتائجه‬
‫الضارة‪ ،‬وتتمثل موارد شركات التأمين في االقساط المدفوعة من المؤمن لهم وعوائد‬
‫االستثمارات ‪،‬أما استخداماتها فتكون في استثماراتها في مجاالت أخرى‪.‬‬
‫‪ -‬يمكن لشركات التأمين ضمان مصالح المؤمن لهم عندما تتوفر لديها سيولة و مالءة مالية‬
‫جيدة تستطيع من خاللهما مواجهة التزاماتها‪.‬‬
‫‪-‬مردودية شركات التأمين هي تلك العوائد التي تحققها بعد عملياتها االستثمارية‪.‬‬
‫‪-‬يتمثل دور المالءة والمردودية في قياس األداء المالي و كذلك تحديد الطبيعة المالية لشركة‬
‫التأمين‪ ،‬وتستطيع الشركة الوطنية للتأمين معرفة أدائها المالي من خالل النتائج المتحصل‬
‫عليها من تطبيق نسب هذين المؤشرين‪.‬‬

‫‪-3‬أهمية البحث ‪:‬‬

‫تكمن أهمية البحث من خالل أهمية موضوع "تقييم األداء المالي "‪ ،‬حيث يعد موضوعا‬
‫شاسعا و مهما إذ يساهم في الوصول إلى أداة تقنية تساعد في الكشف عن معوقات بلوغ‬
‫الشركة ألهدافها‪ ،‬إال أن أهمية بحثنا هذا نابعة من االقتصار على تقييم أداء شركة التأمين لما‬
‫لها من خصوصية عن باقي الشركات‪ ،‬كون المنتوج التأميني غير ملموس وكذا ال يمكن‬
‫للشركة التحقيق منه‪.‬‬

‫ب‬
 ‫‪-4‬أسباب اختيار الموضوع ‪:‬‬
‫‪-‬ندرة الدراسات واألبحاث المعالجة لهذا الموضوع‪.‬‬
‫‪-‬سعيا منا إلى توضيح الفرق بين أدوات التحليل المالي للشركات اإلقتصادية وشركات‬
‫التأمين‪.‬‬
‫‪-‬إضافة مراجع جديدة إلى المراجع السابقة‪ ،‬وإثراء رصيد المكتبة‪.‬‬
‫‪-‬يعتبر مصطلح المالءة هو مصطلح حديث النشأة في في شركات التأمين ‪.‬‬
‫‪-5‬اهداف البحث ّ‪:‬‬
‫يتجسد الهدف األساسي لهذه الدراسة في تحديد المسلك المعتمد في تقييم أداء شركات التأمين‪،‬‬
‫والذي سيكون مؤشرا عن حقيقة وضعها المالي من أجل معرفة التطورات التي يمكن أن‬
‫تطرأ على أدائها من أجل تفادي األزمات التي يمكن الوقوع فيها ‪.‬‬
‫‪-6‬موقع البحث من الدراسات السابقة ‪:‬‬
‫نشير إلى أنه في حدود اطالعنا على ما اجري من بحوث (رسائل ماجستير و أطروحات‬
‫دكتوراه) على مستوى بعض كليات الوطن في هذا المجال قلة المراجع المتناولة لموضوع‬
‫"تحليل المالءة والمردودية في تحسين االداء المالي لشركات التأمين " ‪.‬ولكن هذا لم يمنع من‬
‫وجود دراسات سابقة قريبة لها في دراسات الباحثين‪.‬ومن بين هذه الدراسات ‪:‬‬
‫‪-‬دراسة مختاري زهرة بعنوان "التشخيص المالي ودوره في تقييم األداء في شركة التأمين"‬
‫وهي مذكرة لنيل شهادة الماجستير في علوم التسيير فرع مالية المؤسسة‪ ،‬بجامعة أحمد بوقرة‬
‫بومرداس دفعة ‪ ،2011/2010‬حيث قام الباحث بالتشخيص المالي كأداة لتقييم األداء المالي‬
‫كأداة لتقييم األداء المالي في شركات التأمين وذلك باستخدام مختلف الطرق واألدوات التي‬
‫تستخدم في التشخيص المالي البراز نقاط القوة والضعف في الشركة‪.‬‬
‫‪-‬دراسة هدى بن محمد بعنوان "تحليل مالءة ومردودية شركات التأمين " ‪،‬مذكرة لنيل شهادة‬
‫الماجستير‪ ،‬تخصص بنوك وتأمينات بجامعة قسنطينة‪ ،‬دفعة ‪.2005/2004‬‬
‫حيث قامت الباحثة بدراسة كل من المالءة والمردودية في شركات التأمين من خالل ابراز‬
‫المحركات التي تؤثر على أداء شركات التأمين‪.‬‬
‫‪-7‬صعوبات البحث ‪ :‬تتمثل مصاعب البحث في ‪:‬‬
‫‪-‬لقد واجهنا خالل إعداد هذا البحث عدة صعوبات ناتجة أساسا عن طبيعة الموضوع محل‬
‫البحث وقلة المتخصصين في هذا المجال‪ ،‬خاصة على المستوى المحلي‪.‬‬
‫‪-‬قلة المراجع المتعلقة بالنسب المالية لشركات التأمين‪ ،‬وذلك الختالفها عن النسب المالية في‬
‫الشركة االقتصادية ‪.‬‬

‫ج‬
‫‪-‬عدم توفر الميزانية المالية على مستوى المديرية الجهوية بعنابة‪ ،‬ألنها ال تتم على المستوى‬
‫الجهوي بل على المستوى الوطني‪ ،‬لذلك قمنا بتحليل الميزانية المالية للشركة الوطنية‬
‫للتأمين‪.‬‬
‫‪-8‬منهاج الدراسة ‪:‬‬
‫لمعالجة االشكالية قمنا باالعتماد على ‪:‬‬
‫‪-‬المنهج الوصفي ‪:‬والذي نراه مناسبا وموافقا لموضوع بحثنا‪ ،‬حيث اعتمدناه في تقديمنا‬
‫لإلطار العام للتأمين وكذا فيما يتعلق بوصف شركات التأمين‪ ،‬وكذلك ماهية كل من المالءة‬
‫والمردودية ‪.‬‬
‫‪-‬المنهج التحليلي ‪:‬والذي اتبعناه في تحليلنا لمختلف أساليب تحليل األداء المالي لشركات‬
‫التأمين‪.‬‬
‫‪ -‬المنهج التاريخي ‪:‬والذي ظهر في عرضنا لنشأة التأمين وتطور قطاع التأمين في الجزائر‬
‫حسب التسلسل الزمني ‪.‬‬
‫‪-9‬هيكل البحث ‪:‬‬
‫لإلجابة عن اإلشكالية المطروحة قمنا بانتهاج الخطة التالية ‪:‬‬
‫حيث قمنا بتقسيم البحث إلى ثالث فصول ‪:‬‬
‫‪-‬الفصل األول تحت عنوان "اإلطار العام التأمين " والذي يعد أساسا إلنشاء شركة التأمين‬
‫حيث استعرضنا من خالله في المبحث األول مفهوم طبيعة التأمين ‪،‬والمبحث الثاني تناولنا‬
‫شركات التأمين انتهاء باستعراض تطور قطاع التأمين في الجزائر‪.‬‬
‫‪-‬الفصل الثاني كان تحت عنوان "المالءة والمردودية في شركات التأمين " حيث تطرقنا في‬
‫المبحث األول إلى مالءة شركات التأمين ‪،‬ثم في المبحث الثاني مردودية شركات التأمين و‬
‫أخيرا تطرقنا إلى مختلف طرق و ؟أساليب تحليل األداء المالي لشركات التأمين‪.‬‬
‫‪-‬الفصل الثالث تحت عنوان "تأثير المالءة و المردودية على تحسين األداء المالي للشركة‬
‫الوطنية للتأمين ‪" saa‬حيث بدأنا بتقديم عام للشركة الوطنية للتأمين ‪،‬ثم قديم المديرية‬
‫الجهوية للشركة الوطنية للتأمين بعنابة ‪،‬وأخيرا إلى تحليل الوضعية المالية للشركة خالل‬
‫الفترة الممتدة من "‪." 2012-2010‬‬

‫د‬
 ‫اإلطار العام‬ ‫الفصل األول‬
‫للتأمين‬
‫تمهيد‪:‬‬
‫شهد نشاط التأمين تطورا هاما و انتشارا واسعا في السنوات أألخيرة و أصبح من بين‬
‫أهم النشاطات التي تدعم النشاط االقتصادي للدول و بإدراك الدول لمدى أهمية التأمين في‬
‫النشاط االقتصادي استدعى األمر إنشاء شركات تأمين تقوم بعدة أدوار من خاللها يتم حماية‬
‫ممتلكات األفراد و المؤسسات من المخاطر‪.‬‬
‫إن الجزائر كغيرها من الدول قد تنبهت الى األهمية االقتصادية و االجتماعية للتأمين فعملت‬
‫على تطويره بكافة الوسائل تمثل ذلك في قيامها بتغيرات جذرية على هذا القطاع من خالل‬
‫سن مجموعة من القوانين التي نادت في مجملها بضرورة رفع احتكار الدولة له‪.‬‬

‫المبحث األول‪ :‬مفهوم طبيعة التأمين‪:‬‬

‫‪2‬‬
 ‫اإلطار العام‬ ‫الفصل األول‬
‫للتأمين‬
‫إن تحديد طبيعة التأمين تقتضي البحث في تعريف الخطر الذي يعتبر هو السبب الرئيسي في‬
‫العملية التأمينية‪ ،‬تم إلى تعريف التأمين لغة و اصطالحا واقتصاديا وصوال إلى تعريف شامل‬
‫يالئم طبيعة التأمين‪ ،‬و إذا ما انتهينا من تحديد المقصود بالتأمين ننتقل بعد ذلك إلى تبيان‬
‫مبادئه و تقسيماته وأهميته ‪.‬‬
‫المطلب األول ‪ :‬معنى الخطر و معنى مواجهته ‪:‬‬
‫لم يؤت اإلنسان القدرة على معرفة ما سوف يحدث له أو لممتلكاته أو لكل ما يحيط به في‬
‫المستقبل القريب أو البعيد‪ ،‬و يترتب على ذلك أنه عندما يتخذ قرارا معينا يكون غير متأكد‬
‫من النتيجة النهائية له‪ ،‬وهذا ما يسمى بالخطر‪.‬‬
‫‪:‬تعريف الخطر و تقسيماته ‪:‬‬ ‫‪.I‬‬
‫‪ -1‬تعريف الخطر ‪ :‬مهما اختلفت أنواع األخطار التي يتعرض لها اإلنسان نجد أنها تشترك‬
‫في أن وقوعها الى إصابة اإلنسان بالخسارة المالية‪،‬كما أنها احتمالية‪ ،‬بمعنى أن وقوعها ليس‬
‫أمرا مؤكدا‪ ،‬و نستعرض فيما يلي بعض التعاريف األكثر شيوعا ‪:‬‬
‫‪-‬يعرف الخطر على أساس أنه الخسارة المحتملة في الدخل أو الثروة نتيجة وقوع خطر‬
‫معين‪.1‬‬
‫‪-‬الخطر هو احتمالية وقوع حدث معين خالل فترة زمنية محددة في ظروف محددة بنتائج‬
‫معينة‪.2‬‬
‫‪-‬هو الحادث المحتمل الوقوع ال يتوقف تحققه على إرادة الطرفين وحدهما و على الخصوص‬
‫إرادة المؤمن له‪ ،‬وهذا الحادث قد يكون سعيدا زواجا والوالدة و بقاء المؤمن له على قيد‬
‫الحياة ‪،‬وفي الغالب يكون العكس‪،‬كالحريق أو السرقة والوفاة‪ ،‬ولذا يطلق عليه لفظ الكارثة‪.3‬‬
‫‪-‬كما يعرف الخطر‪ :‬عقد التأمين الحادث االحتمالي المستقبل ومع كون الحادث احتماليا‪ ،‬أنه‬
‫‪4‬‬
‫قد يقع وقد ال يقع دون أن يكون وقوعه أو عدم وقوعه متوقفا على إرادة أحد المتعاقدين‪.‬‬
‫‪-2‬تقسيمات الخطر ‪ :‬يمكن تقسيم الخطر إلى عدة أنواع ولكت سنهتم في هذا العنصر على‬
‫األخطار التي تدخل في دراسة التأمين‪ .‬و هي ثالثة أنواع ‪:5‬‬
‫‪ -1-2‬أخطار األشخاص ‪ :‬وتشمل مجموعة من مصادر األخطار التي يقع أثرها على‬
‫األشخاص بصورة مباشرة كالوفاة المبكرة والمرض والبطالة والشيخوخة واإلصابة الناتجة‬

‫‪ 1‬مختار محمود الهانسي‪ ،‬ابراهيم عبد النبي حمودة‪ ،‬مبادئ الخطر و التأمين ‪،‬الدار الجامعية للنشر والطباعة‪،‬‬
‫االسكندرية‪ ،2001،‬ص ‪.12‬‬
‫‪ 2‬بن عمروش فائزة‪ ،‬واقع تسويق الخدمات في شركات التأمين‪ ،‬مذكرة لنيل درجة الماجستير في العلوم االقتصادية‪،‬‬
‫تخصص ادارة تسويقية‪ ،‬جامعة بومرداس‪ ،‬دفعة‪ ،2008/2007‬ص‪.37‬‬
‫‪3‬‬
‫‪www.polesty.com on line‬‬ ‫‪date : 2014/02/15‬‬ ‫‪heure :11:00‬‬
‫‪ 4‬كريمة عمران‪ ،‬دور التامين التعاوني في تمويل التنمية‪ ،‬رسالة مقدمة لنيل شهادة الدكتوراه في العلوم االقتصادية‪،‬‬
‫تخصص نقود و تمويل‪ ،‬جامعة محمد خيضر‪ ،‬بسكرة‪ ،‬دفعة ‪ ،2013/2012‬ص‪.05‬‬
‫‪ 5‬مختار محمود الهانسي‪ ،‬ابراهيم عبد النبي حمودة‪ ،‬مرجع سبق ذكره‪ ،‬ص‪.12‬‬
‫‪3‬‬
 ‫اإلطار العام‬ ‫الفصل األول‬
‫للتأمين‬
‫عن وقوع حادث معين‪ .‬الشك أن وقوع هذه األخطار يسبب خسارة مادية تصيب الدخل حيث‬
‫تؤدي إلى انقطاعه بصورة جزئية أو كاملة‪.‬‬
‫‪ -2-2‬أخطار الممتلكات ‪:‬وهي األخطار التي إذا تحققت‪ ،‬تحدث خسارة مباشرة في ممتلكات‬
‫األشخاص (منقولة أو ثابتة)سواء كانت عقارات أو آالت أو ماشية أو بضائع ‪،‬ويقلل ذلك من‬
‫دخلها أو فعالية أدائها أو نقص فيها أو زوالها‪ ،‬ومن أمثلتها أخطار الحريق واالنفجار‬
‫والسطو والسرقة ومرض أو موت المواشي والفيضانات والزالزل‪.‬‬
‫‪ -2-3‬أخطار المسؤولية المدنية ‪:‬وهي أخطار يتسبب في تحققها شخص معين‪ ،‬وينتج عن هذا‬
‫التحقق إصابة الغير بضرر مادي في شخصه أو ممتلكاته أو في االثنين معا‪ .‬ويكون الشخص‬
‫مسؤوال أمام القانون في عملية التعويض عن هذه الخسارة مما يؤدي إلى نقص ثروته وليس‬
‫في شخصه أو ممتلكاته‪،‬كما أنها قد تؤدي إلى تأثير على المركز المالي للشخص‪ ،‬ومن هنا‬
‫يطلق عليها البعض "أخطار التلوث" ومن أمثلتها أخطار المسؤولية المدنية عن حوادث‬
‫السيارات والتي تؤدي إلى خسائر مادية تلحق بالغير في شخصه أو ممتلكاته‪ ،‬ويكون مسؤوال‬
‫عنها صاحب السيارة‪.‬‬
‫‪ -2-4‬القلق والخوف‪ :‬العبء النهائي للخطر هو وجود القلق والخوف‪ .‬ويمكن ألمثلة عديدة‬
‫أون توضح عدم الراحة الذهنية والخوف الذي يسببه الخطر‪.‬فقد يخاف اآلباء إذا رحل ابنهم‬
‫في رحلة تزحلق خالل عاصفة ثلجية معتمة بسب وجود خطر القتل على الطرق الثلجية‪ .‬و‬
‫قد يصبح بعض المسافرين في الطائرات النفاثة عصبيين للغاية وخائفين إذا واجهت الطائرة‬
‫‪1‬‬
‫عطل شديد خالل الرحلة‪.‬‬
‫‪:‬شروط الخطر حتى يكون قابال للتامين ‪ :‬يمكن إيجاز الشروط الواجب توافرها في‬ ‫‪.II‬‬
‫‪2‬‬
‫الخطر حتى يكون قابال للتأمين في الشكل التالي‪:‬‬

‫شكل رقم ‪: )01(:‬شروط قابلية الخطر للتأمين‪:‬‬

‫مبادئ قانونية‬ ‫شروط فنية‬ ‫شروط أساسية‬

‫–مبدإ منتهى‬ ‫–إمكانية تقدير احتمال تحققه‪.‬‬ ‫‪-‬أن الخطر لم يتحقق بعد‪.‬‬
‫حسن النية‬

‫جورج ريجدا‪ ،‬و أخرون‪ ،‬مبادئ إدارة الخطر والتأمين‪ ،‬دار المريخ للنشر‪ ،‬الرياض‪ ،‬السعودية‪ ،2006 ،‬ص‪.39‬‬ ‫‪1‬‬

‫‪ 2‬صندرة لعور‪ ،‬التأمين على أخطار المؤسسة‪ ،‬مذكرة لنيل شهادة الماجستير في العلوم اإلقتصادية‪ ،‬جامعة االخوة‬
‫منتوري‪-‬قسنطينة‪ ،-‬تخصص بنوك وتأمينات‪ ،‬دفعة ‪ ،2005/2004‬ص‪.17‬‬
‫‪4‬‬
 ‫اإلطار العام‬ ‫الفصل األول‬
‫للتأمين‬
‫–مبدإ‬ ‫–أن تكون الوحدات المعرضة للخطر‪.‬‬ ‫‪-‬أن ال يكون الخطر مستحيل‪.‬‬
‫المصلحة التأمينية‪.‬‬
‫–مبدإ‬ ‫موزعة ومنتشرة انتشارا واسعا‪.‬‬ ‫‪-‬أن ال يكون مؤكد الوقوع‪.‬‬
‫السبب القريب‪.‬‬
‫–مبدإ‬ ‫‪-‬عرضية الخسارة‪ :‬أي عدم تعمد حدوثها‪.‬‬
‫التعويض والشروط‬
‫النسبية‪.‬‬ ‫من قبل المستفيد‪.‬‬
‫–مبدإ المشاركة‪.‬‬ ‫‪-‬وجود مبرر إقتصادي‪.‬‬
‫‪-‬مبدإ الحلول‪.‬‬

‫صغر احتمال تحقق الخطر‬ ‫كبر حجم المبلغ المعرض للخسارة‬

‫المصدر ‪:‬أحمد عبد هللا قمحاوي أباضة‪ ،‬مدخل كمي إلدارة األخطار ورياضيات المال واإلستثمار‪ ،‬الطبعة األولى‪ ،‬مكتبة‬
‫ومطابع اإلشعاع الفنية‪ ،‬االسكندرية‪ ،2002،‬ص‪.47‬‬

‫‪:‬طرق مواجهة الخطر‪:‬‬ ‫‪.III‬‬

‫رغم أن الحياة اإلنسانية مليئة باألخطار‪ ،‬إال أن اإلنسان كان دائما يرفض نتائج وقوع الخطر‬
‫وال يرغب في حدوث الخسارة‪ ،‬وهذا ما دفع به إلى العمل على إيجاد واستحداث مجموعة‬
‫‪1‬‬
‫من الطرق لمواجهة نتائج الخطر‪ ،‬هذه الطرق هي كما يلي ‪:‬‬
‫‪-1‬الوقاية من الخطر‪:‬يحاول اإلنسان من خاللها أن يتفادى الخطر ويمنع وقوعه وذلك‬
‫باستعمال وسائل مختلفة كالتي تمنع انتشار الحريق‪ ،‬وأجهزة االنذار ضد السرقة‪ ،‬استعمال‬
‫األدوية المختلفة لمنع انتشار المرض و األوبئة‪.‬‬
‫‪-2‬االدخار لمواجهة الخطر ‪ :‬رغم الوقاية من الخطر إال‪ ،‬أن احتمال وقوعه يبقى واردا‪ ،‬لذا‬
‫قد يلجأ األفراد إلى االدخار لتكوين احتياطي لمواجهة الخسائر المالية التي تصيبهم إذا تحقق‬
‫الخطر‪ ،‬فيستطيع مثال إدخار جزء من دخله حتى يكون له مبلغ يلجأ إليه في حالة انقطاع‬
‫دخله نتيجة حادث أو مرض أو بلوغه سن الشيخوخة أو تعرضه للسرقة أو الحريق أو‬
‫غيرها‪.‬‬
‫‪-3‬التأمين التبادلي ‪ :‬الوسيلة الثالثة التي يكن لإلنسان أن يلجأ اليها هي تعاونه مع االخرين‬
‫يتعرضون مثله لخطر مماثل ويتفقون على توزيع الخسارة المالية الكبيرة التي قد‬ ‫ّ‬ ‫الذين‬
‫تصيب واحد منهم وأن يتحمل كل واحد جزءا بسيطا من هذه الخسارة‪ ،‬فيقل بذلك عبء‬
‫الخطر عليهم جميعا‪ ،‬وتسمى هذه الطريقة بالتأمين التبادلي‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫‪H.De moulins, Beaufor, collection aide mémoire, tome 1(bien et personne, du nod édition, paris ,1972, p4.‬‬
‫‪5‬‬
 ‫اإلطار العام‬ ‫الفصل األول‬
‫للتأمين‬
‫‪-4‬التأمين التجاري (الخاص) ‪ :‬هذه الطريقة تقوم على تحويل الخطر الذي يتعرض له‬
‫شخص معين إلى شخص اخر يكون في الغالب شركة أو هيئة حكومية‪ ،‬حيث يتعهد هذا‬
‫األخير بأن يعوض األشخاص المعرضين لخطر معين عن الخسائر التي تصيبهم جراء‬
‫وقوع هذا الخطر‪ ،‬وهذا مقابل مبلغ يدفعه كل منهم له ليكون أقل نسبيا من المبلغ الذي يتعهد‬
‫هو بتعويضه‪.‬‬
‫المطلب الثاني ‪:‬نظرة عامة عن التأمين ‪:‬‬
‫رأينا فيما سبق أن هناك عدة وسائل لمواجهة الخطر وألن التأمين يعتبر من أهم الوسائل و‬
‫أكثرها شيوعا‪.‬‬
‫‪:‬نشاة و تعريف التأمين ‪:‬‬ ‫‪.I‬‬
‫صادف التأمين تعاريف متعددة و ذلك باختالف الكتاب في هذا المجال من جهة والزمن الذي‬
‫تناولوا فيه التأمين‬
‫من جهة أخرى‪ ،‬ونتطرق في هذا المطلب إلى نشأة و تعريف التأمين ‪.‬‬
‫‪-1‬نشأة التأمين ‪:‬‬
‫يتسم نظام التأمين بالحادثة نسبيا‪ ،‬فلم تكن نشأته على يد المشرع بل هو محصلة تطور طويل‬
‫وبطيء‪ ،‬كان هدفه حصول اإلنسان على األمان في مواجهة مخاطر الحياة‪.‬‬
‫‪1-1‬ظهور التأمينات الخاصة و تطورها ‪:‬‬
‫لعل البدايات األولى للتأمين كانت في صورة التضامن أو التعاون التي تحمل نفس المعنى‬
‫الذي يهدف إليه التأمين في وقتنا الحاضر‪ ،1‬فمن الثابت وكما يؤكده التاريخ المسجل على‬
‫جدران معابد األقصر أن قدامى المصريين هم أول من عرف التأمين‪ ،‬فقد كونوا جمعيات‬
‫لدفن الموتى نظرا العتقادهم في الحياة األخرى وما يتطلبه ذلك من مصاريف باهضة عندما‬
‫يحدث الوفاة وقبلها بغرض التحنيط وبناء القبور المستحكمة‪.2‬‬
‫وقد عرف الرومان أيضا نظام شبيه بهذا النظام‪،‬كانت تقوم بموجبه جمعيات الطوائف‬
‫‪ Collegia Tenuiorum‬بدفع نفقات الجنازة لمن يتوفى من أعضائها‬ ‫الحرفية المسماة‬
‫‪3‬‬
‫مقابل مبلغ معين بدفع كل شهر‪.‬‬
‫كما يذكر بن خلدون في مقدمته أن العرب عرفوا تأمينات الممتلكات في اكثر من صورة من‬
‫صورها المتعددة‪ ،‬ففي رحلتي الشتاء والصيف كان أعضاء القافلة يتفقون فيما بينهم على‬

‫‪ 1‬إبراهيم علي إبراهيم عبد ربه‪ ،‬التأمين و رياضياته‪ ،‬الدار الجامعية للنشر‪ ،‬االسكندرية‪ ،2003-2002 ،‬ص‪.11‬‬
‫‪ 2‬عبد هللا سالمة‪ ،‬الخطر والتأمين(األصول العلمية والعملية)‪ ،‬مطبعة جامعة القاهرة و الكتاب الجامعي‪ ،‬الطبعة السادسة‪،‬‬
‫مصر‪ ،1980،‬ص‪116‬‬
‫‪ 3‬عبد الودود يحيى‪ ،‬التأمين والحياة‪ ،‬مكتبة القاهرة الحديثة‪ ،‬الطبعة األولى‪ ،‬مصر‪ ،1964 ،‬ص‪.6‬‬
‫‪6‬‬
 ‫اإلطار العام‬ ‫الفصل األول‬
‫للتأمين‬
‫تعويض من ينفق له جمل أثناء الرحلة من أرباح التجارة الناتجة عنها وذلك بأن يدفع كل‬
‫عضو نصيبا بنسبة ما حققه من أرباح أو نسبة رأسماله في الرحلة‪.1‬‬
‫لقد كان أول مجال ظهرت فيه الحاجة إلى الحصول على األمان هو مجال المخاطر البحرية‪،‬‬
‫إثر انتشار التجارة البحرية‪ ،2‬ففي عهد الحضارات القديمة كاإلغريقيين واليابانيين‬
‫واآلشوريين والهندوس ازدهر التبادل التجاري عن طريق البحر‪ ،‬ولكن المخاطر البحرية‬
‫خاصة مخاطر القرصنة و غرق السفن حالت إلى حد ما من ازدهار هذا التبادل‪ ،‬ليظهر بعد‬
‫ذلك ما يسمى ب"القرض لبحري الكبير " ‪ 3 prêt à la grosse aventure‬أي عقد المخاطرة‬
‫الجسيمة‪ .‬تتلخص هذه الفكرة التي يقوم عليها القرض في أن يقوم صاحب السفينة يقترض‬
‫مبلغ من المقرضين البحريين و يتم االتفاق بينهما على أنه إذا وصلت السفينة سالمة يحصل‬
‫المقرض على قيمة إضافية في صورة فائدة على القرض إضافة إلى قيمة القرض‪ ،‬وتضيع‬
‫‪4‬‬
‫له هذه الفائدة في حالة عدم وصول السفينة سالمة‪.‬‬
‫أما بالنسبة للتأمين على الحياة فقد عرف بدايات صعبة‪ .‬حيث كان ينظر إليه على أنه عمل‬
‫مناف لألخالق على اعتبار أن وفاة شخص معين( المؤمن عليه) قد يحدث كسبا ماديا للغير‬
‫كما أن المؤمن عليه ينظر اليه على أنه عمل صعب‪ ،‬إلى المدى الذي يجعل من اكتتاب‬
‫‪5‬‬
‫التأمين لمصلحة شخص معين سببا للتعجيل بوفاته‪.‬‬
‫وفي سنة ‪ 1653‬ظهر في فرنسا ما يعرف بنظام التونتين ‪ Les Tontines‬وهذا األسلوب في‬
‫التأمين على الحياة قائم على القمار والمصادفة البحتة‪ ،‬حيث ينفق بموجبه مجموعة من‬
‫األشخاص مقابل أن يساهم كل واحد منهم بمبلغ معين يدفعه كاشتراك سنوي‪.‬على أن يؤول‬
‫نصيب من يتوفى منهم إلى بقية األعضاء الذين ال يزالون على قيد الحياة‪ ،‬وكان توزيع‬
‫حصص المتوفين يتم في فترات دورية أو في مواعيد محددة‪ ،‬والواضح أن هذا النظام كان‬
‫‪6‬‬
‫يهدف إلى تحقيق ربح للمشتركين ال إلى تغطية مخاطر يتعرضون لها ‪.‬‬
‫لكن التطور الالحق الذي أوصل التأمين على الحياة إلى ما هو معروف عليه حاليا كان قد‬
‫تطلب شكلين من التطورات المتكاملة األولى على المستوى القانوني‪ ،‬حيث كان هذا التأمين‬
‫موضوع تحريم في العديد من التشريعات القانونية "مثل التشريع الفرنسي" باعتباره قمارا‬
‫وعمال منافيا لألخالق ‪. 7‬ولم يكتسب الشرعية القانونية إال في النصف الثاني من القرن التاسع‬
‫عشر‪.‬‬
‫الشكل الثاني من التطورات كان على مستوى تقنيات رياضيات التأمين‪ ،‬ويمكن تلخيص هذا‬
‫الشكل من التطور في المراحل التالية‪:‬‬

‫عبد هللا سالمة‪ ،‬مرجع سبق ذكره‪ ،‬ص‪.116‬‬ ‫‪1‬‬

‫إبراهيم أبو النجا‪ ،‬التأمين في القانون الجزائري‪ ،‬ديوان المطبوعات الجامعية‪ ،‬الجزائر‪ ،1986 ،‬ص‪.30‬‬ ‫‪2‬‬

‫إبراهيم على عبد ربه‪ ،‬مرجع سبق ذكره‪ ،‬ص‪.12‬‬ ‫‪3‬‬

‫‪Jean Bigot et autres ,traité de droit des assurances ,tom1 ,d’assurances , entreprises et organisme ,France ,‬‬ ‫‪4‬‬

‫‪2ED :Delta ,L.G.D.J ,p7.‬‬

‫‪5‬‬
‫‪Jean Françios Carlot ,la place de l’assurance dans la gestion des risques,179 KB ,14novembre 2003,p6.‬‬
‫‪6‬عبد الودود يحيى‪ ،‬مرجع سبق ذكره‪ ،‬ص‪.8‬‬
‫‪ 7‬محمد حسن قاسم‪ ،‬محاضرات في عقد التأمين‪ ،‬الدار الجامعية‪،‬لبنان‪ ،1999 ،‬ص‪.25‬‬
‫‪7‬‬
 ‫اإلطار العام‬ ‫الفصل األول‬
‫للتأمين‬
‫*قانون األعداد الكبيرة لباسكال سنة ‪1654‬م‪.‬أول جدول للوفيات لهيقنر سنة ‪ 1657‬م‪.‬‬
‫*اقتراح جدول لحساب االيراد المرتب من طرف "جون دي ويت" وذلك في ‪1671‬م‪.1‬‬
‫أول دراسة في مجال رياضيات التأمين من طرف "برايس" حوالي منتصف القرن ‪.2 18‬‬
‫أما فيما يخص التأمين من أخطار الحريق فقد ظهر بعد حريق لندن الشهير سنة ‪1666‬م الذي‬
‫أتى على ‪ 13000‬منزل و ‪ 100‬كنيسة في منطقة تضم ‪ 400‬حي سكني‪ ،‬فأدى ذلك إلى زيادة‬
‫اإلهتمام بمخاطر الحريق فقد تأسّست جمعيات تعاونية لتأمين المباني من هذه المخاطر‪ ،‬ثم‬
‫أنشئت شركات للتأمين متخصصة في هذا المجال‪.3‬‬
‫ثم في القرن ‪ 19‬ظهرت أنواع جديدة من التأمين‪ ،‬كالتأمين من الحوادث و من األضرار التي‬
‫تسببها الخيول‪ ،‬وتأمين رب العمل لمصلحة عماله ضد الحوادث الضارة التي تصيبهم أثناء‬
‫قيامهم بالعمل‪.4‬‬
‫وفي القرن ‪ 20‬شهد فيه التأمين تطور ملحوظا‪ ،‬حيث ترشحت أكثر أشكال التأمين الموجودة‬
‫سابقا بفعل تحسن مستوى المعيشة واالعتماد على احصائيات أكثر دقة من ناحية‪ ،‬كما‬
‫ظهرت أشكال جديدة من التأمينات‪. 5‬‬

‫‪2-1‬نشأة و تطور التأمينات اإلجتماعية ‪:‬‬

‫يعد نظام التأمينات االجتماعية نظاما حديث النشأة وظهرت بداياته األولى في النصف الثاني‬
‫من القرن التاسع عشر‪ ،6‬حيث كان الظهور أوال في ألمانيا ‪،‬بمبادرة من المستشار األلماني‬
‫"بسمارك" سنة ‪1889‬م‪ ،‬ولم تلبث التطورات التي لحقت االقتصاديات الرأسمالية في القرن‬
‫‪ 20‬وعلى رأسها وفرة االنتاج في المجتمعات المتقدمة أن فتحت المجال أمام تطبيق فكرة‬
‫جديدة تقوم على إنشاء مؤسسات عامة تتولى التأمين على العمال من المخاطر المختلفة‬
‫كاإلصابة و المرض والعجز‪...‬وذلك نظير اشتراكات تتحدد على أساس أجر العامل ال على‬
‫أساس حجم الخطر الذي يتعرض له‪ ،‬ويتقاسم عبئها العمل و رب العمل وأحيانا الدولة‪،‬‬
‫وهكذا ظهر النظام المعروف بنظام التأمينات اإلجتماعية الذي تديره الدولة بنفسها و تتولى‬
‫تحديد المشتركين فيه بنصوص القانون‪. 7‬‬
‫‪-2‬تعريف التأمين ‪:‬‬
‫‪1‬‬
‫‪Denis-Clair Lambert ,Economie des assurances ,France ;arm and colin ,1996 ,p8.‬‬
‫‪2‬‬
‫‪Dominique Henriet ,Jean-Harles Rolchet ,Microéconomie de l’assurance ,France :Economica ,1996, p8.‬‬
‫‪ 3‬إبراهيم أحمد عبد النبي حمودة‪ ،‬الرياضيات والتأمين‪ ،‬مكتبة ومطبعة االشعاع‪ ،‬اإلسكندرية‪ ،2003-2002 ،‬ص‪.274‬‬
‫‪ 4‬راشد راشد‪ ،‬التامينات البرية الخاصة في ضوء قانون التامين الجزائري‪ ،‬ديوان المطبوعات الجامعية‪ ،‬الجزائر‪،1981،‬‬
‫ص‪.4‬‬
‫‪5‬‬
‫‪M.Picard et A.Besson ,les assurances terrestres ,tome1 ,le contrat d’assurance (ED5,France :delta‬‬
‫‪L.G.D.J.,1982) p5.‬‬
‫‪ 6‬محمد قاسم‪ ،‬قانون التأمين االجتماعي‪ ،‬دار الجامعة الجديدة للنشر‪ ،‬مصر‪ ،2003 ،‬ص‪.7‬‬
‫‪ 7‬زهير بركم‪ ،‬محددات الطلب على تامينات الحياة ‪ ،‬مذكرة لنيل شهادة الماجستير في العلوم االقتصادية‪ ،‬تخصص بنوك و‬
‫تأمينات‪ ،‬جامعة منتوري قسنطينة‪ ،‬دفعة ‪ ،2005/2004‬ص‪.11‬‬
‫‪8‬‬
 ‫اإلطار العام‬ ‫الفصل األول‬
‫للتأمين‬
‫إن التأمين يشجع الفرد بأن يتصرف بكل حرية في نشاطاته ألنه يحسسه بأمان‪ ،‬ففي المفهوم‬
‫العام يعبر هذا المصطلح عن السلوك العادي للفرد‪ ،‬ولكن حاليا فإن كلمة التأمين تعني أو‬
‫ترادف ضمان ممنوح من طرف المؤمن‪ ،‬فيتكفل بنتائج األخطار عند وقوعها ‪. 1‬‬
‫لغة ‪:‬التأمين من أ ّمن‪ ،‬أي اطمأن و زال خوفه ‪،‬وهو بمعنى سكن قلبه‪ ،‬وكذلك تستعمل كلمة‬
‫األمن عند الخوف ومن ذلك قوله تعالى بعد باسم هللا الرحمن الرحيم ‪":‬ءامنهم من خوف "‪،2‬‬
‫وأمنًا" ‪.3‬‬
‫وكذلك "وإذا جعلنا البيت مثابة للناس ْ‬
‫اصطالحا ‪ :‬يعني اإلتفاق الذي يتحمل بموجبه شركات التأمين مسؤولية تغطية األخطار‬
‫المتفق عليها في العقد مقابل دفعات يسددها المتعاقدون مع هذه الشركات‪ ،‬تمثل أقساط التأمين‬
‫و إلمكانيات الوفاء بااللتزامات اتجاه المتضررين من‬ ‫بأعمال تجارية لتنميتها من جهة‬
‫جهة ثانية‪. 4‬‬
‫التعريف اإلقتصادي للتأمين ‪ :‬هو أداة لتقليل الخطر الذي يواجهه الفرد عن طريق تجميع‬
‫عدد كاف من الوحدات المتعرضة لنفس ذلك الخطر (كالسيارة والمنزل والمستودع‪ )...‬لجعل‬
‫الخسائر التي يتعرض لها كل فرد قابلة للتوقع بصفة جماعية‪ ،‬ومن ثم يمكن لكل صاحب‬
‫وحدة االشتراك بنصيب منسوب إلى ذلك الخطر‪. 5‬‬
‫وقد عرفه المشرع الجزائري ‪:‬في المادة ‪ 619‬من القانون المدني الجزائري ‪": 6‬التأمين عقد‬
‫يلتزم المؤمن بمقتضاه أن يؤدي إلى المؤمن له أو إلى المستفيد الذي اشترط التأمين لصالحه‬
‫مبلغ من المال‪ ،‬في حالة وقوع الحادث أو تحقيق الخطر المبين في العقد وذلك مقابل قسط أو‬
‫أية دفعة مالية أخرى يؤدي بها المؤمن له للمؤمن"‪.‬‬
‫‪ :‬مبادئ التأمين ‪:‬‬ ‫‪.II‬‬
‫إن للتأمين عدة مبادئ تتمثل في ‪:‬‬
‫‪-1‬مبدإ منتهى حسن النية ‪ :‬يجب مراعاة مبدإ منتهى حسن النية خالل ملء طلب التأمين و‬
‫أثناء التعاقد وخالل مدة التفاوض إلبرام العقد وأثناء سريان مفعول الوثيقة ‪. 7‬فيجب على كل‬
‫طرف من طرفي عقد التعاقد أن يدلي إلى الطرف األخر بجميع الحقائق أو األمور الجوهرية‬
‫المتعلقة بالخطر ‪،‬المؤمن عليه من ناحية والمتعلقة بالعقد وشروطه من ناحية أخرى‪. 8‬‬

‫‪1‬‬
‫‪Ali Hassid ,introduction a l’étude des assurances économiques ,Alger :entreprise du livre :1984 ,p9.‬‬
‫‪ 2‬األية رقم ‪ 04‬من سورة قريش‪.‬‬
‫‪ 3‬األية رقم ‪ 125‬من سورة البقرة ‪.‬‬
‫‪ 4‬محمد جودت ناصر‪ ،‬إدارة أعمال التأمين بين النظرية و التطبيق‪ ،‬دار مجدالوي للنشر‪ ،‬عمان‪ ،1998 ،‬ص‪.15‬‬
‫‪ 5‬عز الدين فالح‪ ،‬التأمين و مبادئه انواعه‪ ،‬دار أسامة للنشر والتوزيع‪ ،‬الطبعة األولى‪ ،‬األردن‪ ،‬عمان‪ ، 2008 ،‬ص‪-14‬‬
‫‪.15‬‬
‫‪ 6‬األمانة العامة للحكومة‪ ،‬القانون المدني‪ ،‬الباب العاشر‪ ،‬عقود الغرر‪ ،‬الفصل الثالث‪ ،‬عقد التامين القسم األول‪ ،‬أحكام‬
‫عامة‪ ،2007،‬ص‪.109‬‬
‫‪ 7‬محمد رفيق المصري‪ ،‬التأمين وإدارة الخطر‪ ،‬تطبيقات على التأمينات العامة‪ ،‬دار زهران للنشر‪ ،‬عمان‪،1998،‬ص‪.143‬‬
‫‪ 8‬سالمة عبد هللا‪ ،‬محمد طلبة عويضة‪ ،‬مبادئ التأمين ورياضياته‪ ،‬دار النهضة العربية‪ ،‬القاهرة‪،1975،‬ص‪.72‬‬
‫‪9‬‬
 ‫اإلطار العام‬ ‫الفصل األول‬
‫للتأمين‬
‫‪-2‬مبدإ المصلحة التأمينية ‪ :‬أن يكون للمؤمن له مصلحة من خالل التأمين‪ ،‬كأن يصاب‬
‫بخسارة مادية إذا وقع الخطر الذي يؤمن منه أو تحقيق منفعة إقتصادية عند عدم تحقق‬
‫الخطر‪.1‬‬
‫‪-3‬مبدأ السبب القريب ‪ :‬أي ال يستحق التعويض إال إذا كان الخطر المؤمن منه هو السبب‬
‫المباشر من وقوع الخطر‪ ،‬أي السبب القريب لذلك‪ ،‬والغرض منه توفر هذا المبدإ الذي يتيح‬
‫الخطر عن أسباب بعيدة ال يغطيها التامين ويستحق للمؤمن له تعويض عن ذلك‪. 2‬‬
‫‪-4‬مبدإ التعويض ‪:‬ال تعقد عقود التأمين على األضرار مصدرا للربح و االثراء بل وسيلة‬
‫للتعويض فقط فإذا تحقق الخطر المؤمن منه فال يجب أن يزيد مبلغ التعويض عن الخسارة‬
‫المالية التي أصابت المؤمن له‪. 3‬‬
‫‪-5‬مبدإ المشاركة في التأمين‪ : 4‬ويعني أنه في حالة وجود عدة عقود تأمين لدى أكثر من‬
‫مؤمن واحد على الشيء نفسه فإنه ليس للمؤمن الحق في أن يحصل من جميع المؤمنين على‬
‫أكثر من قيمة الخسارة الكاملة التي لحق به‪.‬‬
‫فقد يحدث أحيانا أن أحد األشخاص على بضاعة معينة لدى أكثر من شركة تأمين‪ ،‬ثم إذا‬
‫ارتفعت القيمة السوقية لهذه البضاعة و قد رأي أن مبلغ التأمين األول غير كاف للحصول‬
‫على حقه لو تحقق الخطر ضده على البضاعة‪ ،‬فيقوم بالتأمين على نفس البضاعة لدى شركة‬
‫تأمين أخرى‪ ،‬ففي هذه الحالة لو تحقق الحطر على البضاعة فإن االلتزام بالتعويض يتم‬
‫بالمشاركة بين الشركات التي قبلت التأمين كل بنسبة مبلغ التأمين ‪.‬‬
‫ويطبق هذا المبدإ عندما تكون مجموع المبالغ المؤمن عليها بمقتضى وثائق التأمين تزيد على‬
‫قيمة الشيء المؤمن عليه في هذه الوثائق وذلك تطبيقا لمبدإ التعويض لما ال يتجاوز الخسارة‬
‫التي حدثت فعال حتى ال تتحول فكرة التأمين إلى مصدر الربح غير مشروع ‪.‬‬
‫‪-6‬مبدإ الحلول ‪ :‬يطبق على تأمينات األضرار فقط ويرتكز أساسا على مبدإ التعويض حيث‬
‫أن المؤمن يحل محل المؤمن له في مطالبة الغير بالتعويض عن الضرر‪ ،‬ويحتفظ بنفسه من‬
‫هذا التعويض بما يوازي القيمة التي يسددها المؤمن له‪. 5‬‬
‫المطلب الثالث ‪ :‬تقسيمات التأمين و أهميته‪:‬‬
‫‪:‬تقسيمات التأمين ‪ :‬يمكن تقسيم التأمين باالعتماد على عدة معايير من أبرزها ما يلي‬ ‫‪.I‬‬
‫‪:‬‬
‫‪-1‬تقسيم التأمين حسب عنصر التعاقد ‪:‬‬
‫‪ 1‬فالح الحسن الحسني‪ ،‬مؤيد عبد الرحمن الدوري‪ ،‬إدارة البنوك (مدخل كمي واستراتيجي معاصر)‪،‬دار وائل للنشر‬
‫‪،‬طبعة ثانية ‪،‬األردن ‪،‬عمان ‪، 2002،‬ص‪.190‬‬
‫‪ 2‬موسوعة عالم التجارة و إدارة األعمال‪ ،‬التأمين‪-‬التخطيط‪-‬التنظيم ‪،‬دار النشر ‪، 2005/2004، edito creps‬ص‪. 46-44‬‬
‫‪ 3‬معزوز سامية ‪،‬قرار إعادة التأمين ‪،‬مذكرة لنيل شهادة الماجستير في العلوم االقتصادية‪ ،‬تخصص بنوك وتأمينات‪ ،‬جامعة‬
‫منتوري قسنطينة‪ ،‬دفعة ‪ ،2006/2005‬ص‪.37‬‬
‫‪ 4‬عبد االله نعمة جعفر‪ ،‬محاسبة المنشات المالية ‪،‬دار حنين ‪،‬االردن‪ ،‬عمان ‪ ،1996 ،‬ص‪.340‬‬
‫‪ 5‬عادل عبد هللا عبد الحميد عز ‪،‬مبادئ في التأمين ‪،‬الدار الجامعية ‪،‬االسكندرية ‪ ،1985،‬ص‪.43‬‬
‫‪10‬‬
 ‫اإلطار العام‬ ‫الفصل األول‬
‫للتأمين‬
‫طبقا ألساس التعاقد‪ ،‬أي طبقا لعنصري اإلجبار و اإلختيار‪ ،‬يمكن تقسيم التأمين إلى نوعين‬
‫رئيسيين ‪:‬تأمين إختياري و تأمين إجباري ‪.‬‬
‫‪:1-1‬التأمين االختياري ‪ :‬إذا كان الفرد في مواجهة خطر ال يلزم القانون بالتعاقد من أجله‬
‫فأمامه أحد الخيارات التالية ‪:‬إما االحتفاظ بالخطر دون االستعداد لمواجهته ‪،‬كون هذا الخطر‬
‫غير محدد أو مهمل بشكل متعمد ‪ ،1‬وهنا نكون بصدد حالة عدم تأمين (‪)la non-assurance‬‬
‫‪،‬وإما القبول بتحمل العواقب المالية الناتجة عن تحقق الخطر بتكوين رصيد كاف لذلك ‪،‬وهي‬
‫تمثل حالة تأمين ذاتي )‪ ،2 (auto-assurance‬أو يتم اللجوء وبمحض اإلرادة الشخصية إلى‬
‫تحويل هذا الخطر إلى مؤسسة التأمين‪ ،‬وبما أن التعاقد هنا قائم أساسا على حرية االختيار‬
‫فإنه يسمى تأمينا إختياريا‪.‬‬

‫‪ :2-1‬التأمين اإلجباري ‪ :‬يشمل كل أنواع التأمين التي تلتزم الدولة بتوفيرها لألفراد أو‬
‫للمؤسسات أو تلتزم بالتعاقد عليها وذلك بهدف اجتماعي أو لمصلحة طبقة ضعيفة في‬
‫المجتمع‪ .‬أي أن عنصر اإلجبار أو اإللزام من الدولة هو أساس التعاقد‪. 3‬مثال ذلك كافة فروع‬
‫التأمين االجتماعي وبعض فروع التأمينات الخاصة كالتأمين اإلجباري من المسؤولية المدنية‬
‫للسيارات ‪.‬‬
‫‪-2‬تقسيم التأمين طبقا لطرق إجرائه ‪:‬‬
‫نميز هنا بين التأمين الخاص أو التجاري والتأمين االجتماعي‪.‬‬
‫‪:1-2‬التأمين الخاص أو التجاري ‪" :‬يقوم التأمين هنا على أساس تجاري‪ ،‬أي بغرض تحقيق‬
‫الربح‪ ،‬وعادة ما يقوم بهذا النوع من التأمين شركات التأمين المساهمة وهيئات التأمين‬
‫باإلكتتاب‪ 4 "...‬حيث يتم حساب القسط أخذا في االعتبار نسبة الربح التي تهدف إلى تحقيقها‬
‫مثل هذه الهيئات والشركات‪.‬‬
‫‪ :2-2‬التأمين اإلجتماعي ‪ :‬يمكن تعريف التأمين اإلجتماعي على أنه " وسيلة لتحميل و‬
‫ت جميع األخطار عن طريق الحكومة أو أحد هيئاتها الخاصة بمقتضى القانون‪ ،‬بهدف منح‬
‫مزايا مالية أو خدمية للمؤمن له أو المستفيد عند حدوث خسائر معينة نتيجة تحقق هذه‬
‫األخطار ‪. 5‬لذلك فإن الهدف األساسي لهذا التأمين ليس تحقيق الربح‪ ،‬ولكن إعادة توزيع‬
‫الدخل لصالح أولئك الذين ليست لديهم القدرة على تحمل األخطار‪.6‬‬

‫‪1‬‬
‫‪Daniele Voilllereau ,l’assurance au service des associations , Economica,France.2002, p16.‬‬
‫‪ 2‬عبد العزيز هيكل ‪،‬مقدمة في التأمين ‪،‬دار النهضة العربية‪ ،‬لبنان‪، 1980 ،‬ص‪.23‬‬
‫‪ 3‬إبراهيم علي ابراهيم عبد ربه‪ ،‬مرجع سبق ذكره‪ ،‬ص‪.18‬‬
‫‪ 4‬إبراهيم علي ابراهيم عبد ربه‪ ،‬مرجع سبق ذكره‪ ،‬ص ‪.18‬‬
‫‪ 5‬مختار محمود الهانسي وإبراهيم عبد النبي حمودة‪ ،‬مرجع سبق ذكره‪ ،‬ص‪.63‬‬
‫‪ 6‬ابراهيم علي ابراهيم عبد ربه‪ ،‬مرجع سبق ذكره‪ ،‬ص ‪.18‬‬
‫‪11‬‬
 ‫اإلطار العام‬ ‫الفصل األول‬
‫للتأمين‬
‫‪ -3‬تقسيم التأمينات وفق لطريقة تحديد الخسارة والتعويض ‪:‬‬
‫نميز هنا بين التأمينات النقدية وتأمينات الخسائر ‪.‬‬
‫‪ :1-3‬التأمينات النقدية ‪:‬تشمل التأمينات النقدية أنواع التأمين التي يصعب تقدير الخسارة‬
‫المادية فيها نظرا الشتمالها جانبا معنويا‪ ،‬لذلك يتفق مسبقا على قيمة التأمين متمثلة في مبلغ‬
‫النقود (مبلغ التأمين) المستحق للمؤمن له (المستفيد) عند تحقق الخطر‪ ،‬ويعتبر التأمين على‬
‫الحياة من أبرز أنواع هذه التأمينات على اإلطالق‪. 1‬‬

‫‪ :2-3‬تأمينات الخسائر ‪ :‬وتشمل كافة انواع التأمين التي يسهل فيها تحديد الخسارة المادية‬
‫الفعلية الناتجة عن تحقق الخطر المؤمن منه‪ ،‬وينطبق ذلك على تأمينات الممتلكات بأنواعها‬
‫المختلفة‪ ،‬فالتعويض هنا يتناسب مع الخسارة الفعلية و بحد أقصى مبلغ التأمين المحدد في‬
‫‪2‬‬
‫وثيقة التأمين‬
‫‪ -4‬تقسيم التأمين حسب موضوعه ‪ :‬نميز هنا بين تأمينات األشخاص‪ ،‬وتأمينات الممتلكات‬
‫والمسؤولية ‪.‬‬
‫‪ :1-4‬تأمينات األشخاص ‪:‬ويشمل كافة أنواع التأمين من األخطار التي تصيب األشخاص‬
‫مباشرة في حياتهم أو صحتهم أو أعضائهم ‪.3‬ومن أمثلته ‪:‬التأمينات على الحياة ‪،‬التأمين من‬
‫المرض‪ ،‬تأمينات الشيخوخة والبطالة تأمينات الحوادث الشخصية و أصابات العمل‪.‬‬
‫‪: 2-4‬تأمين الممتلكات ‪ :‬ويقصد به كل ما يعقد من تأمين لحماية األموال والممتلكات من‬
‫األخطار التي قد تتعرض لها‪ ،‬وهذا يشمل جميع األموال والممتلكات الخاصة والعامة أيا كان‬
‫نوعها‪ ،‬وجميع األخطار الممكن تصورها مهما كانت درجتها ومصدرها‪ ،‬هذا النوع من‬
‫التأمين هو أشمل أنواع التأمين‪. 4‬‬
‫‪ :3-4‬تأمينات المسؤولية ‪ :‬يقوم المؤمن هنا بضمان المؤمن له ضد رجوع الغير عليه بسبب‬
‫األضرار التي تلحق بسبب خطإ ارتكبه المؤمن له ‪.‬‬
‫ويطلق على هذا النوع من التأمينات اسم "تأمين الديون " أو "التأمين على الخسارة المالية "‬
‫‪ ،5‬وعليه الخطر هنا يشمل ثالثة أطراف ‪:‬المؤمن له‪ ،‬المؤمن و الغير "الضحية"‪.‬‬
‫‪ :‬أهمية التأمين ‪:‬‬ ‫‪.II‬‬

‫‪ 1‬نفس المرجع‪ ،‬ص ‪.19‬‬

‫‪ 2‬بن عمروش فايزة‪ ،‬واقع تسويق الخدمات في شركات التأمين‪ ،‬مذكرة لنيل شهادة الماجستير في العلوم االقتصادية‪،‬‬
‫تخصص إدارة تسويقية‪ ،‬جامعة بومرداس‪ ،‬دفعة ‪ ،2008-2007‬ص‪.37‬‬
‫‪ 3‬عبد العزيز هيكل‪ ،‬مرجع سبق ذكره‪ ،‬ص ‪.19‬‬
‫‪ 4‬سلمان بن ابراهيم بن ثنيان‪ ،‬التأمين وأحكامه‪ ،‬دار بن حزم‪ ،‬الطبعة األولى‪ ،‬بيروت‪، 2003،‬ص‪.73‬‬
‫‪5‬‬
‫‪Y Vonne Lambert-Faivre ,droit des assurances (11eme édition )Dalloz, Paris ,2001, p50.‬‬
‫‪12‬‬
 ‫اإلطار العام‬ ‫الفصل األول‬
‫للتأمين‬
‫يعد التأمين اليوم من أهم القطاعات في االقتصاديات الحديثة وهذا نظرا للدور الذي يلعبه‬
‫على المستوى اإلجتماعي و اإلقتصادي‪ ،‬لذلك يمكن ابراز أهميته من خالل مايلي ‪:‬‬
‫‪-1‬األهمية اإلجتماعية للتأمين ‪:‬‬
‫يتجلى الدور األساسي للتأمين من الناحية االجتماعية في الحفاظ على المجتمع‪ ،‬وترابطه و‬
‫رفاهيته‪ ،‬فيمكن للمؤمن له أو المستفيد عن طريق أداء مبلغ تأمين المؤمن من إعادة بناء‬
‫منزله الذي احترق أو تعويض ممتلكاته المسروقة وحصوله على الوسائل المالية عند مرضه‬
‫أو عجزه وعلى المعاش عند شيخوخته‪،‬كما يمكن لألرملة و اليتامى ضمان حد لدخلهم بعد‬
‫فقدان رب العائلة‪. 1‬‬
‫‪-2‬األهمية اإلقتصادية للتأمين ‪:‬‬
‫إن أهمية التأمين االجتماعية لها جوانب إيجابية على اإلقتصاد‪ ،‬فبتعويض األضرار ومنح‬
‫العوض المالي للم ستفيدين يتم الحفاظ على القدرة الشرائية لألفراد داخل االقتصاد‪ ،‬كما يسمح‬
‫للمؤسسات التي مسها الخطر من مواصلة نشاطها والحفاظ على مستوى عمالتها و إنتاجها‪،‬‬
‫لكن الدور اإلقتصادي للتأمين ال يكمن في الحفاذ على المكتسبات االقتصادية في لحظة معينة‬
‫فحسب‪ ،‬بل يعتبر محركا أساسيا للتنمية االقتصادية نظرا لعدة نقاط منها ضمان االستثمار‬
‫‪،‬وتجميع رؤوس األموال‪ ،2‬وتنشيط االئتمان‪ ،3‬والوقاية من األخطار وتدعيم التجارة الدولية‪.‬‬
‫ونظرا ألهمية التأمين على المستوى االجتماعي و االقتصادي فإنه يوجد مؤشران لتقييم‬
‫وضعيته الكلية على مستوى بلد ما‪ ،‬يتمثل هذان المؤشران فيما يأتي‪: 4‬‬
‫أ‪-‬كثافة التأمين ‪ :)La densité de L’assurance( :‬يربط هذا المؤشر بين إنتاج التأمين وعدد‬
‫السكان‪،‬فهو يعبر عن حصة كل فرد من إنتاج التأمين‪ ،‬مما يعكس ثقافة التأمين في المجتمع‪.‬‬
‫ب‪-‬معدل دخول التأمين ‪: )Taux de pénétration de l’assurance( :‬يربط هذا المؤشر بين‬
‫انتاج التأمين والناتج الخام‪ ،‬فهو يعكس حصة رقم أعمال التأمين من مجموع النواتج الخامة‬
‫للدولة‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫‪Ecole National des Assurances de Paris ,Manuel international d’assurance ,Economica ,Paris ,1998, p10.‬‬
‫‪2‬‬
‫‪M.Picard et A.Besson , op cit , p14.‬‬
‫‪ 3‬محمد حسين منصور‪ ،‬مبادئ عقد التأمين‪ ،‬الدار الجامعية‪ ،‬االسكندرية ‪، 1999،‬ص‪.16‬‬
‫‪4‬‬
‫‪François Edward et Jean Hervé Lorengi ,Encyclopédie de l’assurance ,Economica, Paris ,1998 ,p16.‬‬
‫‪13‬‬
 ‫اإلطار العام‬ ‫الفصل األول‬
‫للتأمين‬

‫المبحث الثاني ‪ :‬شركات التأمين‪:‬‬

‫شركات التأمين هي شركات مالية تقدم خدمة التأمين لمن يطلبها مقابل ما تتلقاه من‬
‫أموال من المؤمن لهم‪ ،‬و هي كذلك شركات تستعمل كوسيط يقبل األموال التي تتمثل في‬
‫األقساط التي يقدمها لهم ثم تعيد استثمارها لهم مقابل عائد‪.‬ونتناول في هذا المبحث تعريف‬
‫عام عن شركات التأمين ووظائفها‪ ،‬ثم مصادر أموالها وصوال إلى كيفية توظيفها لتلك‬
‫األموال‪.‬‬
‫المطلب األول ‪ :‬ماهية شركات التأمين ‪:‬‬
‫في هذا المطلب سوف نتناول اعطاء تعريف لشركات التأمين باإلضافة إلى أنواعها‪.‬‬
‫‪ :‬تعريف شركات التأمين ‪:‬‬ ‫‪.I‬‬
‫لقد التعاريف المقدمة لشركات التأمين ‪،‬نذكر منها ‪:‬‬
‫‪-1‬هي وسيط يقبل األموال التي تتمثل في األقساط التي يقدمها المؤمن لهم‪ ،‬ث ّم تعيد استثمارها‬
‫نيابة عنهم مقابل عائد‪ ،‬وبالتالي يمكنها أن تحقق قدرا من األرباح المتعلقة بالتعويضات‬
‫المتوقع دفعها واألقساط المطلوب تحصيلها‪.1‬‬
‫‪-2‬هي مؤسسة تجارية تهدف لتحقيق الربح ‪،‬حيث تقوم هذه الشركة أو المؤسسة بتجميع‬
‫األقساط من المؤمن لهم واستثمارها في أوجه استثمارية مضمونة بغرض توفير األموال‬
‫الالزمة لدفع التعويضات للمؤمن لهم والمستفيدين عند تحقق المخاطر المؤمن عندها وتغطية‬
‫نفقات مزاولة النشاط التأميني و تحقيق ربح مناسب‪. 2‬‬
‫‪-3‬كما يمكن تعري فها بأنها نوع من المؤسسات المالية التي تمارس دورا مزدوجا‪ ،‬فهي شركة‬
‫للتأمين تقدم الخدمة التأمينية لمن يطلبها‪،‬كما أنها تقوم بتحصيل األموال من المؤمن لهم في‬
‫شكل أقساط لتعيد استثمارها في مقابل تحقيق عوائده‪. 3‬‬
‫‪-4‬هي شركة تتعهد بدفع تعويض بمبلغ معين للطرف الثاني أو من يعنيه في حالة تحقيق‬
‫خطر معين مقابل حصولها على قسط متفق عليه‪. 4‬‬
‫كما تعتبر شركات التأمين من أهم الشركات االدخارية و هي من أهم الشركات وأكبرها‬
‫حجما في أدارة المحافظ االستثمارية‪.1‬‬

‫‪ 1‬عبد الغفار حنفي‪ ،‬أسواق المال (بنوك تجارية ‪،‬أسواق األوراق المالية ‪،‬شركات التامين) ‪،‬الدار الجامعية‪ ،‬االسكندرية‪،‬‬
‫‪ ،2000‬ص‪.127‬‬
‫‪ 2‬أحمد نور‪ ،‬أحمد بسيوني شحاته‪ ،‬محاسبة المنشات المالية‪ ،‬دار النهضة العربية‪ ،‬بيروت ‪ ،1999،‬ص‪.86‬‬
‫‪ 3‬منير ابراهيم هندي‪ ،‬إدارة األسواق والمنشات المالية‪ ،‬توزيع منشات المعارف‪ ،‬االسكندرية ‪، 1999،‬ص‪.397‬‬
‫‪ 4‬غازي فالح المومني‪ ،‬إدارة المحافظ االستثمارية الحديثة ‪،‬دار المناهج للنشر والتوزيع‪ ،‬عمان االردن ‪، 2000،‬ص‪.26‬‬
‫‪14‬‬
 ‫اإلطار العام‬ ‫الفصل األول‬
‫للتأمين‬
‫‪ : .II‬أنواع شركات التأمين ‪:‬‬
‫يمكن تصنيف شركات التأمين حسب معيارين أساسيين هما ‪:‬‬
‫‪ -1‬أنواع شركات التأمين وفق المعيار القانوني ‪ :‬تصنف شركات التأمين وفقا للشكل القانوني‬
‫إلى مايلي ‪:‬‬
‫‪ -1-1‬شركات المساهمة‪:‬‬
‫في شركات المساهمة تكون الملكية في يد حملة األسهم العادية الذين يختارون مجلس اإلدارة‬
‫الذي يتولى تسيير الشركة‪ 2‬و الذين لهم الحق في الربح الصافي الذي تحققه‪ ،‬حيث تقوم هذه‬
‫الشركات بحماية المؤمن لهم و دفع التعويضات الالزمة عند وقوع المخاطر المؤمن منها‪ ،3‬و‬
‫تحقق الخسائر المالية‪ ،‬فهي تتميز بكبر رأسمالها بضمها لعدد كبير من المساهمين‪.‬‬
‫‪ -2-1‬شركات الصناديق ‪:‬‬
‫هذه الشركات تشبه شركات االستثمار فهي ال تصدر أسهما‪ ،‬إذ تحل محلة وثائق التأمين‬
‫المكتتب فيها‪ ،‬و إدارتها تسير من طرف خبراء مختصين في مجال التأمين ‪،‬حيث أن عائدات‬
‫استثماراتها له تأثير كبير‪ ،‬فهو يغطي ارتفاع تكلفة التأمين مقارنة بشركات المساهمة‪.‬‬
‫‪ -3-1‬الجمعيات التعاونية‪:‬‬
‫نقصد بها الجمعية المؤلفة من أشخاص تجمعهم روابط المهنة الواحدة‪ ،‬أو يعملون لدى مشغل‬
‫واحد‪ ،‬وهذه الجمعيات تقوم على أساس فكرة التعاون بين جماعة من الناس تربطهم رابطة‬
‫واحدة‪ ،4‬أذ أنها تنشأ برأس مال غير محدود‪ ،‬وتحدد مسؤولية كل عضو وفق قيمة اشتراك‬
‫كل عضو المحدد والمطلوب سداده ‪.‬‬
‫‪-4-1‬الحكومة كمؤمن ‪:‬‬
‫يمكن للحكومات أن تتدخل لتغطية األخطار الحرب‪ ،‬الزالزل ‪،‬البراكين ‪...‬الخ‪ ،‬فتقوم الدولة‬
‫بدور المؤمن‪ ،‬إذ تقوم بدورها التأميني بنفسها أو بإسناد هذا العمل إلحدى هيئات التأمين‬
‫األخرى والهدف هو اصالح اجتماعي وتوزيع المداخيل بعدالة وحماية األفراد من الفقر‬
‫والعجز‪.5‬‬
‫‪ -2‬أنواع شركات التأمين وفق المعيار الفني ‪:‬تنقسم شركات التأمين وفقا للشكل الفني إلى ‪:‬‬
‫‪ -1-2‬شركات التأمين على الحياة ‪:‬‬

‫‪1‬‬
‫‪www.ar.wikipedia.org/wiki. on line‬‬ ‫‪Date : 15/02/2014‬‬ ‫‪heure : 22.00‬‬

‫منير ابراهيم هندي ‪،‬مرجع سبق ذكره ‪،‬ص‪.406-405‬‬ ‫‪2‬‬

‫فتحي عبد الرحيم عبد هللا‪ ،‬التامين‪ ،‬مكتبة دار القلم‪ ،‬المنصورة‪ ،‬االسكندرية‪ ،‬الطبعة الثانية‪ ،2002 ،‬ص‪.55‬‬ ‫‪3‬‬

‫خيرت ضيف‪ ،‬محاسبة شركات التأمين‪ ،‬دار النهضة العربية‪ ،‬بيروت‪ ،1994 ،‬ص‪.05‬‬ ‫‪4‬‬

‫عبد العزيز فهمي هيكل‪ ،‬مرجع سبق ذكره‪ ،‬ص‪.26‬‬ ‫‪5‬‬

‫‪15‬‬
 ‫اإلطار العام‬ ‫الفصل األول‬
‫للتأمين‬
‫تمثل شركات التأمين على الحياة أحد مكونات النظام المالي في أي دولة‪ ،‬فهي بمثابة وسيط‬
‫مالي تقوم بتحصيل أقساط التأمين من المؤمن لهم‪ ،‬و هم أصحاب بوالص التأمين لحمايتهم‬
‫ضد المخاطر الناشئة عن الوفاة‪ ،‬أو العجز‪ ،‬أو الشيخوخة‪ ،‬و في نفس الوقت تقوم هذه‬
‫الشركات بافتراض هذه المبالغ إلى مؤسسات األعمال األخرى العاملة في المجتمع‪ ،‬أيضا قد‬
‫تقوم باقتراض جزء من هذه األموال للمؤمن لهم ‪،‬بضمان أقساط التأمين المدفوعة‪.‬ومن ثم‬
‫فإن شركات التأمين على الحياة تقوم بتجميع األموال من خالل أقساط التأمين و إعادة ضمها‬
‫إلى سوق رأس المال‪.1‬‬
‫‪ -2-2‬شركات التأمين العام ‪:‬‬
‫عادة يقصد بشركات التأمين العام كافة أنواع التأمين عدى التأمين على الحياة ‪،‬وهكذا‬
‫ينحصر التأمين العام في التأمين على الممتلكات والمسؤولية المدنية إتجاه الغير‪ ،‬وعادة‬
‫يغطي تأمين الممتلكات أخطار الحريق والسرقة وتأمين النقل بأنواعه يغطي األخطار التي‬
‫تتعرض لها البضاعة المشحونة أما وثائق المسؤولية المدنية فمن أمثلتها التأمين ضد حوادث‬
‫السيارات‪ ،‬حيث يدفع مبلغ التأمين التعويض عن الخسائر التي لحقت بالغير أو ممتلكاتهم‪.2‬‬
‫‪-3‬شركات إعادة التأمين ‪:‬‬
‫تقوم عمليات التأمين على فكرة توزيع المخاطر وقد يطلب من شركات التأمين أو تؤمن‬
‫لعمالئها بما يزيد على طاقته‪ ،‬فتقوم شركة التأمين باالحتفاظ لنفسها بجزء مناسب من‬
‫العمليات التي يتعاقد عليها‪ ،‬ث ّم تحول الباقي إلى شركة أو عدة شركات تامين أخرى وبالتالي‬
‫توزع الخطر على عدة مؤمنين‪ ،‬وتسمى هذه العملية"بإعادة التأمين"‪.3‬‬

‫المطلب الثاني ‪ :‬موارد واستخدامات شركات التأمين ‪:‬‬

‫ته دف شركات التأمين كأي شركة إلى تحقيق أكبر ربح ممكن‪ ،‬مع تطبيق أكفأ الطرق‬
‫التسييرية‪ ،‬ولتحقيق هذا الهدف وغيره البد من توفر أموال ‪.‬‬
‫‪ :‬مصادر أموال شركات التأمين ‪:‬‬ ‫‪.I‬‬

‫رسمية قرياقص‪ ،‬األسواق و المؤسسات المالية‪ ،‬الدار الجامعية للطبع‪ ،‬مصر‪ ،2001 ،‬ص‪.186‬‬ ‫‪1‬‬

‫منير ابراهيم هندي‪ ،‬مرجع سبق ذكره‪ ،‬ص‪.405‬‬ ‫‪2‬‬

‫خيرت ضيف‪ ،‬مرجع سبق ذكره‪ ،‬ص‪.43‬‬ ‫‪3‬‬

‫‪16‬‬
 ‫اإلطار العام‬ ‫الفصل األول‬
‫للتأمين‬
‫تتكون موارد شركات التأمين من المصادر التالية‪: 1‬‬
‫‪-1‬أموال وحقوق المساهمين ‪:‬‬
‫و تتمثل في رأس المال المدفوع واالحتياطات الرأسمالية التي تكونها شركة التأمين من‬
‫األرباح المحتجزة إما لتدعيم مركزها المالي أو لمواجهة أي ظروف غير متوقعة مستقبال‬
‫مثل الكوارث‪ .‬و تعتبر هذه األموال هامش األمان األخير لحملة الوثائق للحصول على‬
‫مستحقاتهم التأمينية وتمثل هذه األموال نسبة ضئيلة جدا من حجم األموال الموجهة‬
‫لالستثمارات في شركات التأمين‪.‬‬
‫‪ -2‬أموال وحقوق حملة الوثائق ‪:‬‬
‫وهي األموال المتجمعة نتيجة تحصيل أقساط التأمين وتنقسم هذه األموال إلى مجموعتين ‪:‬‬
‫‪ -1-2‬حقوق حملة وثائق تأمينات الحياة ‪:‬‬
‫يطلق عليها المخصصات الفنية لعمليات الحياة وتكوين األموال وتحتوي على مخصصات‬
‫فنية‪ .‬ويعتبر هذا المخصص أهم مصادر أموال التأمين على الحياة‪ ،‬وهو مخصص طويل‬
‫األجل نظرا لطول مدة وثائق هذا النوع من التأمينات‪ ،‬وتتزايد أموال هذا المخصص من عام‬
‫آلخر كلما زادت اإلصدارات الجديدة في وثائق التأمين على الحياة‪.‬‬
‫‪ -2-2‬أموال التأمينات العامة ‪ :‬وتتمثل في المخصصات التالية ‪:‬‬
‫‪ -1-2-2‬مخصص األخطار السارية ‪:‬‬
‫يتكون من المبالغ المحتجزة من أقساط وثائق التأمينات العامة و المدفوعة مقدما عن سنوات‬
‫قادمة لتغطية األخطار السارية مستقبال عن إصدارات هذا العام‪.‬وهذه األموال وإن كانت‬
‫بطبيعتها تعتبر أمواال قصيرة األجل ألن غالبية وثائق التأمينات العامة وثائق سنوية‪ ،‬إال أنها‬
‫تزداد و تتراكم من عام ألخر‪ ،‬و على األخص كلما زادت اإلصدارات الجديدة من وثائق‬
‫التأمينات العامة فتتحول إلى مصدر لالستثمارات طويلة األجل‪.‬‬
‫‪-2-2-2‬مخصص التعويضات تحت التسوية ‪:‬‬
‫يتكون هذا المخصص من األموال المحتجزة عن الحوادث التي وقعت خالل السنة الحالية‪،‬‬
‫ولكنها لم تسوأ ولم تسدد بعد‪ ،‬بل سيتم تسويتها و سدادها في السنة أو السنوات المالية التالية‪،‬‬
‫وهذه األموال تتراكم كلما زادت اإلصدارات الجديدة‪ ،‬وتتحول إلى استثمارات طويلة األجل‪.‬‬
‫‪- 3-2-2‬مخصص التقلبات في المعدالت والخسارة ‪:‬‬
‫يكون هذا المخصص بطبيعته السنوية ذات النتائج الجيدة لمواجهة أي تقلبات غير متوقعة‬
‫تحدث مستقبال‪ ،‬نتيجة زيادة معدالت الخسائر الفعلية عن معدالت الخسائر المتوقعة لكل فرع‬

‫‪ 1‬عبد الغفار حنفي‪ ،‬رسمية قرياقص‪ ،‬أسواق المال‪ ،‬الدار الجامعية‪ ،‬االسكندرية‪ ،2000 ،‬ص‪.363-357‬‬
‫‪17‬‬
 ‫اإلطار العام‬ ‫الفصل األول‬
‫للتأمين‬
‫من فروع التأمينات العامة على حدى‪ ،‬و هو حق من حقوق حملة الوثائق حيث تزيد‬
‫التزامات شركات التأمين تجاههم في السنوات ذات الكوارث‪.‬‬
‫‪- 3‬أموال غير مرتبطة بالنشاط التأميني ‪:‬‬
‫و تتمثل هذه األموال في مبالغ المستحقة لشركات التأمين و إعادة التأمين و للوكالء و‬
‫المنتجين و أرصدة أي حسابات جارية دائنة أو دائنين متنوعين‪ ،‬و هذه األموال قصيرة‬
‫األجل وتمثل نسبة ضئيلة جدا مقارنة بموارد األموال األخرى و المجتمعة لدى شركات‬
‫التأمين ‪.‬و مرة أخرى يتطلب ذلك ضرورة االهتمام و التركيز على عنصري الضمان و‬
‫السيولة بصفة أساسية عند اختيار مجاالت االستثمار المختلفة‪.‬‬
‫‪:‬استثمارات أموال شركات التأمين ‪:‬‬ ‫‪.II‬‬
‫الجدير بالذكر أن أموال حملة الوثائق هي التي تمثل الغالبية العظمى من موارد شركات‬
‫التأمين‪ ،‬و من ثم يعتبر هذا المورد هو المصدر األساسي الستثمارات شركات التأمين و‬
‫االستثمار من وجهة نظر شركات التأمين هو تخصيص و تشغيل قدر من الموارد المتاحة‬
‫للشركة بغرض تحقيق فوائد مستقبال مع تقليل المخاطر االستثمارية إلى أدنى حد ممكن‪ ،‬و‬
‫تهدف شركات التأمين من وراء هذا المفهوم إلى ضمان الوفاء بمختلف التزاماتها الحقيقية‬
‫اتجاه حملة الوثائق من ناحية و اتجاه مالكها من ناحية أخرى‪. 1‬‬
‫إن استثمار أموال شركات التأمين يجب أن يقوم على ثالث محاور أساسية وال يجب‬
‫التضحية بمحور ما في سبيل محور أخر بل يجب مراعاتها كلها و تتمثل في ‪ :‬السيولة‬
‫‪،‬الضمان ‪،‬الربحية‪.‬‬
‫‪ -1‬السيولة‪:‬‬
‫لتحقيق هذا العنصر يجب على شركة التأمين توزيع استثماراتها حسب طبيعة االلتزامات‬
‫فهناك التزامات دورية قصيرة األجل و هي تتطلب ضرورة وجود سيولة أو أموال تحت‬
‫الطلب كحسابات جارية أو ودائع قصيرة األجل بالبنوك‪ ،‬باإلضافة إلى تخصيص جزء من‬
‫األموال في أصول سهلة التحويل دون تحمل خسائر تذكر‪.‬و يراعى أال تزيد هذه األموال‬
‫على القدر الكافي و إال انخفض عائد التأمين‪ ،‬و ال تقل على القدر المناسب لتغطية هذه‬
‫االلتزامات ضمانا للوفاء بالتعهدات و تعويضات حملة الوثائق‪.2‬‬
‫‪- 2‬الضمان ‪:‬‬
‫الضمان أمر ضروري‪ ،‬ألن األموال المستثمرة في معظمها أموال تخص حملة الوثائق‬
‫وعليه تلتزم شركة التأمين بأن تستثمر هذه األموال في أوعية مضمونة‪ ،‬سواء كانت محددة‬

‫منير ابراهيم هندي ‪،‬مرجع سبق ذكره ‪،‬ص‪.155،156‬‬ ‫‪1‬‬

‫منير ابراهيم هندي‪ ،‬مرجع سبق ذكره‪ ،‬ص ‪.156،157‬‬ ‫‪2‬‬

‫‪18‬‬
 ‫اإلطار العام‬ ‫الفصل األول‬
‫للتأمين‬
‫بواسطة القانون او بقرارات إدارية وبصفة عامة تحذر شركات التأمين من أن تلجأ إلى‬
‫استثمارات مرتفعة المخاطر بغرض المحافظة على قيمة األصول حتى ولو انخفض العائد‪.1‬‬
‫‪ -3‬الربحية ‪:‬‬
‫تأتي الربحية لشركة التأمين كهدف في مرحلة تالية بعد التركيز بصفة أساسية على تحقيق‬
‫أكبر قدر من السيولة والضمان و ال يعني ذلك إغفال هدف الربحية‪ ،‬بل إنه ضروري لتدعيم‬
‫مركز الشركة التنافسي في السوق و تغطية مختلف التوزيعات للمساهمين العاملين بها و‬
‫غيرها‪.‬‬
‫و بالتالي فإن هذه المصادر تعتبر ضرورية لشركات التأمين لتحصل من ورائها على أرباح‬
‫و عوائد مالية‪.‬‬
‫‪:‬توظيفات أموال شركات التأمين ‪:‬‬ ‫‪.III‬‬
‫شركات التأمين في حاجة دائمة للسيولة ولتوفيرها تلجأ إلى عدة طرق ‪،‬من بينها التوظيفات‬
‫التي تعتبر األكثر انتشارا في العالم‪ ،‬وتنقسم هذه التوظيفات إلى ‪:‬‬
‫‪ -1‬التوظيفات المالية ‪:‬‬
‫كما رأينا سابقا أن شركات التأمين على الحياة تقوم بعملية التأمين ضدّ المخاطر التي تكون‬
‫نسبة الخطر فيها تحليلية‪ ،‬وهذا ما يساعدها في سنواتها األولى على تكوين قدر معتبر من‬
‫المدخرات ‪،‬على عكس شركات التأمين العام تقوم بالتأمين ضد المخاطر التي تكون نسبة‬
‫الخطر فيها عالية مما يجعلها غير قادرة تكوين مدخرات كبيرة لذا فأن هذه األخيرة تلعب‬
‫دورا فعاال في االقتصاد من خالل مدخراتها إلى استثمارات رأسمالية حقيقية‪.‬‬
‫وفيما يلي أهم األشكال لتوظيفات أموال شركات التأمين على الحياة‪: 2‬‬
‫‪-1-1‬األصول السائلة ‪:‬‬
‫لمواجهة متطلبات السيولة تقوم شركات التأمين باالحتفاظ بجزء من مصادرها في شكل نقدي‬
‫أو شكل ودائع بنكية مقبولة الدفع‪ ،‬أي أن شركات التأمين ال ترغب في االحتفاظ بكمية من‬
‫األموال في صورة سائلة نظرا النخفاض العائد عليها أحيانا‪.‬‬
‫‪- 2-1‬أسهم الشركات ‪:‬‬
‫عادة ماتقوم شركات التأمين على الحياة باستثمار قدر محدد من أموالها في شكل أسهم عادية‬
‫وممتازة لشركات أخرى‪ ،‬وبدأ دور شركات التأمين يتسع في أسواق األسهم للتوسع في‬
‫المعاشات‪ ،‬خطط التامين المتغيرة والتي تديرها شركات التأمين من خالل الحسابات‬
‫المنفصلة والتي تمثل نصف ما تستثمره شركات التأمين في صورة أسهم‪.‬‬

‫نادية العارف‪ ،‬االدارة االستراتيجية‪ ،‬الدار الجامعية‪،‬الطبعة األولى‪ ،‬االسكندرية‪، 2000 ،‬ص‪.55‬‬ ‫‪1‬‬

‫عبد الغفار حنفي‪ ،‬مرجع سبق ذكره‪ ،‬ص ‪.177-176‬‬ ‫‪2‬‬

‫‪19‬‬
 ‫اإلطار العام‬ ‫الفصل األول‬
‫للتأمين‬
‫‪- 3-1‬أوراق مالية أخرى ‪:‬‬
‫تمثل شركات التأمين على الحياة أكبر القطاعات االستثمارية في السندات واألذونات التي‬
‫تصدرها الشركات األخرى‪ ،‬فهي تمتلك أسهم لشركات في صناعات عديدة كالخدمات العامة‬
‫واالتصاالت‪...‬‬
‫‪- 4-1‬القروض المقدمة لحملة وثائق التأمين ‪:‬‬
‫تقوم شركة التأمين بتقديم قرض للمستأمن مقابل أسعار فائدة ثابتة وفي بعض األحيان‬
‫متغيرة‪ ،‬وبعد أن يتم االتفاق على منح القرض تحتفظ الشركة بعقد القرض مع الوثيقة ويرسل‬
‫الشيك إلى المقترض‪.‬‬
‫‪-2‬التوظيفات التقليدية ‪:‬‬
‫تتضمن هذه النوظيفات األشكال التالية‪: 1‬‬
‫‪ -1-2‬العقارات ‪:‬‬
‫تلجأ شركات التأمين إلى استثمار جزء من أموالها في األراضي والعقارات وذلك لحاجتها لها‬
‫في إدارة أنشطتها المختلفة‪.‬‬
‫وتتنوع أشكال االستثمار العقاري في شركات التأمين كما يلي ‪:‬‬
‫أ‪-‬األراضي ‪:‬يسمح لشركات التأمين عادة بتملكها بهدف إعادة تأجيرها للغير مقابل ربح أو‬
‫إيجار دوري متفق عليه‪.‬‬
‫ب‪-‬المباني ‪:‬تقوم شركات التأمين باستغاللها إما كمخازن‪ ،‬بحيث يتم تأجيرها للغير مقابل‬
‫ايجار متفق عليه وإما باستغاللها كمتاجر يتيح لها الحصول على ايجارات دورية‪ ،‬وإما‬
‫كشقق سكنية أو مكاتب أو عيادة مقابل عوائد دورية في صورة ايجارات‪. 2‬‬
‫‪-2-2‬الرهونات ‪:‬‬
‫تحتل الرهونات في المباني والفنادق والمحالت والمكاتب ‪...‬الخ نسبة مرتفعة من استثمارات‬
‫شركات التأمين على الحياة‪ ،‬مما قدر عائد مرتفع عليها فقد أدى االرتفاع المستمر في‬
‫معدالت التضخم وتغلب أسعار الفائدة إلى قيام االدارة في شركات التأمين على الحياة بدال من‬
‫التملك بتقديم قروض لبناء المكاتب والمشروعات ثم تحصل على جزء من عائد المشروع‪،‬‬
‫وكذلك على فوائد القرض‪ ،‬وهي بذلك تحمي أرباحها من تأثير التضخم عن طريق تحويل‬
‫الدخل الثابت إلى دخل متغير‪. 3‬‬
‫المبحث الثالث‪ :‬قطاع التأمين في الجزائر‪:‬‬

‫أحمد صالح عطية‪ ،‬محاسبة شركات التأمين‪ ،‬الدار الجامعية‪ ،‬االسكندرية‪ ،2003،‬ص‪.84-81‬‬ ‫‪1‬‬

‫أحمد نور‪ ،‬احمد بسيوني‪ ،‬مرجع سبق ذكره‪ ،‬ص‪.109‬‬ ‫‪2‬‬

‫عبد الغفار حنفي‪ ،‬مرجع سبق ذكره‪ ،‬ص‪.343‬‬ ‫‪3‬‬

‫‪20‬‬
 ‫اإلطار العام‬ ‫الفصل األول‬
‫للتأمين‬
‫إن قطاع التأمين كغيره من القطاعات االقتصادية األخرى قد مر بجملة من‬
‫اإلصالحات التي فرضتها السياسات االقتصادية المختلفة و التي وضعته أمام تحديات تتطلب‬
‫االستجابة للتغيرات ليس إال من األجل تحسين هذا القطاع و تطويره حتى يثبت وجود بين‬
‫القطاعات األخرى‪.‬‬
‫المطلب األول‪ :‬المراحل التي مر بها التأمين في الجزائر‪:‬‬
‫عرف قطاع التأمينات في الجزائر تطورات هائلة من القوانين يمكن تقسيمها إلي أربعة‬
‫كالتالي‪:‬‬
‫‪:‬الفترة االستعمارية ‪:‬‬ ‫‪.I‬‬
‫يرتبط وجود التأمين بوجود االستعمار و مؤسساته التي تسير هذا النشاط حيث ظهر في‬
‫أوروبا على الشكل التعاون اثر إنشاء الشركة التعاونية للتأمين من الحريق سنة ‪ ،1961‬و‬
‫تتبعها إنشاء التعاونية المركزية الفالحية من طرف الفالحين الفرنسيين‪ .‬وفي الحقيقة أن‬
‫ظهور هذه الشركات كان تجسد التشريعات الفرنسية‪ 1‬التي أمالها القانون الصادر في‬
‫‪ 1930/13/07‬والذي تميز بخاصيتين ‪:‬‬
‫_ أنه لم يطبق مباشرة و إنما أعلن عن تطبيقه سنة ‪ ،1933‬وذلك بمقتضي مرسوم صدر في‬
‫‪ . 10/08‬أعلن بمقتضاه المشرع الفرنسي علي سريان قانون التأمينات الفرنسي المذكور على‬
‫‪2‬‬
‫الجزائر‪.‬‬
‫_أما مجال تطبيقه يتعلق بالتأمين البري فقط‪ ،‬و هذا ما أكدته المادة ‪ 01‬منه و التي استثنت من‬
‫مجال تطبيقه التأمينات البحرية و الجوية و المتعلقة بائتمان القروض و قد تضمن هذا القانون‬
‫تنظيم التأمينات البرية في قسمين خصص األول للتأمين علي األضرار و الثاني علي‬
‫األشخاص‪. 3‬‬
‫كما أصدر المشرع الفرنسي مجموعة من القوانين المكملة و المتممة لقانون ‪ 1930‬من أهمها‬
‫‪4‬‬
‫‪:‬‬
‫_القانون المؤرخ في ‪ .1938/06/14‬والذي أعطي أولوية بالغة و اهتماما كبيرا لرقابة الدولة‬
‫لقطاع التأمين البري‬
‫و ذلك بتجديد المعايير و الشروط التي ينبغي توافرها في شركات التأمين للحصول علي‬
‫االعتماد‪ ،‬خاصة‬
‫ما تعلق منها بالقدرة الفنية و المالية علي ممارسة نشاط التأمين ‪.‬‬

‫‪ 1‬مطرف عواطف ‪،‬التحليل المالي في المؤسسات التأمين ‪ ،‬مذكرة لنيل شهادة الماجستير ‪،‬تخصص مالية المؤسسات‬
‫‪،‬جامعة عنابة ‪ ،‬دفعة ‪، 2005-2004‬ص ‪.70‬‬
‫‪ 2‬قادة سليم ‪ ،‬تأثير هيكل قطاع التأمين علي أداء المؤسسات‪ ،‬مذكرة لنيل شهادة الماجستير‪ ،‬تخصص اقتصاد صناعي‪،‬‬
‫جامعة محمد خيضر ‪ ،‬بسكرة ‪ ،2012-2011‬ص ‪.64‬‬
‫‪3‬‬
‫‪Htt p:// alltamin. Hooses. Com/ t4 _ topic on line . date 25/02/2014‬‬ ‫‪a 14.00.‬‬

‫‪ 4‬قادة سليم ‪ ،‬مرجع سبق ذكره ص ‪.65 64‬‬

‫‪21‬‬
 ‫اإلطار العام‬ ‫الفصل األول‬
‫للتأمين‬
‫_المرسوم الصادر في ‪ 1938/12/30‬المعدل و المتمم حدد بمقتضاه المشرع الفرنسي طرق‬
‫إنشاء شركات التأمين والقواعد التي تخضع لها في تسييرها‪ ،‬و بين أيضا نوع العمليات التي‬
‫تقوم بها كل من شركات التأمين المدنية والتبادلية و شركات التأمين التجارية‪.‬‬
‫و قد أصدر المشرع الفرنسي نصوصا تنظم عقود التأمين التي تبرم في الجزائر فقط‪ ،‬ومن‬
‫أهمها‪:‬‬
‫_ القانون المؤرخ في ‪ 1938/02/27‬المتعلق بالتأمين إلزامي علي السيارات‪.‬‬
‫_ المرسوم المؤرخ في ‪ 1943/04/17‬بالتأمين علي السيارات اإلستشفائية العمومية‪.‬‬
‫_ و األمر الصادر في ‪ 1945/08/04‬المتعلق بالتأمين علي المحالت العمومية‪.‬‬
‫_ المرسوم الصادر في ‪ 1949/11/04‬المتعلق بالتأمين علي النقل العمومي للبضائع و‬
‫المسافرين‪.‬‬
‫_المرسوم الصادر في ‪ 1958/12/23‬المتعلق بالتأمين علي التظاهرات الرياضية‪.‬‬
‫_ القرار الصادر في ‪ 1958/05/05‬المتعلق بالتأمين علي الجمعيات الرياضية‪.‬‬

‫‪:‬مرحلة ما بعد االستقالل‪ :‬واجهت العديد من المشاكل و في هذه المرحلة بدورها‬ ‫‪.II‬‬
‫انقسمت إلي عدة مراحل كالتالي ‪:‬‬
‫‪ -1‬مرحلة ما قبل احتكار الدولة لقطاع التأمين (‪ :)1965_1962‬عندما حطت الحرب أوزارها‬
‫و انتزعت الجزائر استقاللها السياسي‪ ،‬بقي قطاع التأمين خاضعا للتشريع الفرنسي و خاصة‬
‫قانون ‪13‬جويلية ‪ 1930‬المنظم والمسير لعقود التأمين و ذلك من خالل قانون ‪ 31‬ديسمبر‬
‫‪ 1962‬الذي أقر بذلك ما عدا ما يتنافي مع السيادة الوطنية و قد كان قطاع التأمين بعد‬
‫االستقالل مستغال من طرف حوالي ‪ 270‬مؤسسة أجنبية أغلبها فرنسية‪ ،‬و ذلك في غياب تام‬
‫لمراقبة الدولة الجزائرية لها‪ ،‬مما سمح لهذه المؤسسات باستغالل و تطوير الفروع التي‬
‫تسمح لها بجني أرباح طائلة فقط‪ ،‬خاصة إعادة التأمين‪ ،‬إذ تمكنت هذه المؤسسات من تحويل‬
‫رؤوس األموال إلى الخارج و بكل حرية والتي قدرت ب ‪ 140‬مليار فرنك فرنسي قديم من‬
‫أصل ‪ 143‬مليار فرنك فرنسي قديم‪ ،1‬وهو ما يعني حرمان الخزينة الجزائرية من مداخيل‬
‫هائلة‪ ،‬إضافة إلي تملص هذه المؤسسات من التزاماتها تجاه المؤمن لهم نتيجة وقوع‬
‫الحوادث و بالتالي عدم التعويض‪.‬‬
‫و قد أدركت السلطات العمومية خطورة هذا الوضع لذلك اتخذت بعض اإلجراءات و‬
‫التي تهدف إلى حماية المصالح الوطنية‪ ،‬و مصالح المؤمن لهم ‪،‬و تجسدت هذه اإلجراءات‬
‫من خالل تدخل المشرع الذي تجسد في هذا الصدد علي مستويين‪:‬‬

‫‪1‬‬
‫‪Boualem Tafiani , les assurances en Algérie : ètude pour une meilleur contribution a la stratègie de‬‬
‫‪dèveloppement , OPU et ENAP , Algèrie , 1992 , P 67.‬‬
‫‪22‬‬
 ‫اإلطار العام‬ ‫الفصل األول‬
‫للتأمين‬
‫‪ _1‬إصدار قانون ‪ 197_63‬في ‪08‬جوان‪ ،1963‬و الذي بموجبه فرضت إجبارية إعادة‬
‫التأمين بالنسبة إلي جميع عمليات التأمين و ذلك لدي "الصندوق الجزائري للتأمين و إعادة‬
‫التأمين" ‪ CAAR‬الذي أنشئ خصيصا لهذا الغرض و قد حددت نسبة التنازل لهدا الصندوق‬
‫‪ %10‬من رقم أعمال المؤسسات الممارسة و ذلك بموجب قرار من وزير المالية و الصادر‬
‫في ‪ 15‬أكتوبر ‪1963‬‬

‫‪ _2‬فرض رقابة علي المؤسسات التأمين التي تمارس نشاطها في الجزائر و كذلك فرض‬
‫شروط إدارية الهدف منها وفاء هذه المؤسسات بالتزاماتها‪،‬كل هذا تم بإصدار القانون رقم‬
‫‪ 201_63‬الصادر في ‪08‬جوان ‪،11963‬و الذي من أهم ما جاء به هو طلب االعتماد لدي‬
‫وزارة المالية‪ ،‬هذا االعتماد الذي كان يتطلب دفع ضمان مالي يقدر ب ‪ %25‬من معدل‬
‫األقساط الصافية للسنوات الخمس األخيرة للمؤسسة‪ ،‬إال أن هذه اإلجراءات و خاصة الثاني‬
‫لم يرضي المؤسسات العملة في القطاع مما دفع بأغلبها باالنسحاب و التوقف الفوري عن‬
‫مزاولة نشاطها باستثناء بعضها و قد ترتب عن ذلك عدم مراعاة بعض المؤسسات المنسحبة‬
‫إلجراءات التصفية المعمول بها وتهربها من دفع التعويضات التي عليها‪ ،‬و قد قدر عدد‬
‫المؤسسات التي قبلت الخضوع لهذه اإلجراءات الجديدة ‪ 17‬من بينها المؤسسة الجزائرية‬
‫للتأمين ‪ SAA‬و هي شركة مختلطة جزائرية‪-‬مصرية‪ ،‬و المؤسسة التونسية ستار ‪.STAR‬‬
‫لقد سمحت هذه الوضعية بتقوية نشاط المؤسسة القائمة التي كانت تهتم فقط بإعادة‬
‫التأمين وأصبلها الحق ابتداء من ‪ 1964‬بالمشاركة في عمليات التأمين كذلك‪ ،‬و قد كانت هذه‬
‫الخطوة و هذا التحول بمثابة بداية لإلجراءات الهادفة إلي استثمار قطاع التأمين من طرف‬
‫الدولة‪ ،‬الذي تحقق سنة‪ ،1966‬وعليه فان مؤسسات التي اعتمدت و بدأت ممارسة عملها هي‪:‬‬
‫_الشركة الجزائرية للتأمين ‪ SAA‬و هي شركة مختلطة بين الطرف الجزائري ‪%61‬و‬
‫المصري ‪ % 39‬أسست بموجب االعتماد الممنوح بتاريخ ‪12‬ديسمبر‪.1963‬‬
‫‪-‬الصندوق الجزائري للتأمين و إعادة التأمين ‪ ،CAAR‬أنشأ بموجب األمر رقم ‪.197-63‬‬
‫‪-‬الصندوق المركزي إلعادة التأمين التبادلي الفالحي‪ ،‬أسس بموجب قرار منح االعتماد‬
‫المؤرخ في ‪ 28‬أفريل‪ 1964‬و هو ما يعرف اختصارا ب ‪.CCRMA‬‬
‫‪ -‬التأمين التبادلي لعمال التربية و الثقافة‪ ،‬و التي اعتمدت بمقتضي قرار منح االعتماد‬
‫المؤرخ في ‪28‬ديسمبر‪ ،1964‬و هي تعرف اختصارا ‪MAATEC‬و هكذا هده الفترة قد‬
‫عرفت اعتماد تعاونيتين ومؤسستي تأمين‪.‬‬
‫‪-2‬مرحلة االحتكار ‪:1972-1966‬‬

‫‪1‬‬
‫الجريدة الرسمية‪ ،‬عدد ‪.1963 ،39‬‬
‫‪23‬‬
 ‫اإلطار العام‬ ‫الفصل األول‬
‫للتأمين‬
‫تأسس احتكار الدولة لقطاع التأمين ابتداء من ‪ 1966‬و الذي أدرج ضمن منطلق استراتيجي‬
‫للتنمية و سمح بخلق االقتصاد مركزي يقوم علي أساس الصناعات الثقيلة‪ ،1‬و تكرس هذا‬
‫االحتكار بتاريخ ‪ 27‬ماي ‪ 1966‬بإصدار األمرين‪: 2‬‬
‫‪-‬األول رقم ‪ 66‬بإصدار أمرين و الذي تم بموجبه تأميم الشركات التأمين العاملة في الجزائر‬
‫و وانتقال أموالها و حقوقها و التزاماتها إلي الدولة و التي أصبحت تشغل جميع عمليات‬
‫التأمين بواسطة المؤسسات الوطنية المتمثلة في الشركة الوطنية للتأمين و إعادة‬
‫التأمين‪ CAAR‬و الشركة الجزائرية للتأمين ‪ SAA‬و التي تم تأميمها بموجب األمر الثاني رقم‬
‫‪ .127-66‬ومن بين ‪ 17‬شركة أممت ‪ SAA‬فقط‪ .‬بينما تم تصفية باقي المؤسسات األخرى‬
‫باستثناء الشركات التي لها شكل تعاوني ‪ CCRMA‬و‪ MAATCC‬فقد سمح لها بمواصلة‬
‫نشاطها‪.‬‬
‫‪-3‬مرحلة التخصص ‪1979-1973:‬‬

‫ابتداء من سنة ‪ 1973‬اتبعت الجزائر سياسة إعادة التنظيم قطاع التأمين و هذا بغرض جعله‬
‫مواكبا لتحوالت االقتصادية و مالئما للبيئة الجزائرية‪ ،‬و الذي جسد بمجموعة قرارات بقي‬
‫العمل بها إلي غاية سنة ‪ 1976‬وتضمنت سياسة إعادة التنظيم ‪،‬جعل الشركات الوطنية‬
‫تختص في عدد محدد من أنواع التأمينات و بذلك يكون االحتكار الدولة الذي أنشئ سنة‬
‫‪ 1966‬قد تضاعف بشكل أخر من االحتكار هو التخصص‪ ،‬وعليه فقد أصبحت الشركة‬
‫الجزائرية للتأمين و إعادة التأمين ‪ CAAR‬متخصصة في المخاطر الصناعية "حريق‪،‬‬
‫إنفجارات " النقل " البري‪ ،‬بحري "الهندسة أما عمليات إعادة التأمين فأسندت إلي الشركة‬
‫المركزية إلعادة التأمين ‪ CCR‬التي تم إنشاؤها بموجب األمر ‪ 54-73‬الصادر بتاريخ ‪01‬‬
‫أكتوبر ‪. 3 1973‬‬
‫و هذا إلعادة التأمين المخاطر التي تلتزم الشركات الوطنية بالتنازل عنها حيث تحتفظ هذه‬
‫الشركة بجزء من المخاطر المتنازل عنها و يسند التأمين األجزاء المتبقية إلي شركات‬
‫أجنبية‪ .‬أما ‪ SAA‬فتختص بتغطية المخاطر البسيطة " تأمين السيارات ‪،‬تأمين األشخاص‬
‫وفق األمر ‪ 64 -73‬الصادر بتاريخ ‪ 28‬ديسمبر ‪ 1973‬المرسخ للتخصص‪ .‬فقد منعت‬
‫الشركات العمومية من اللجوء إلي وسطاء التأمين الخواص‪ ،‬و ألزمهم القانون بالعمل مع‬
‫وكاالت مباشرة تابعة ألحدي شركات التأمين العمومية‪.‬‬
‫‪-3‬مرحلة إصدار أول قانون تأميني جزائري "‪:"1994-1980‬‬
‫منذ استقالل و عمليات التأمين في الجزائر تخضع للتشريع الفرنسي الذي يتوافق و النظام‬
‫الرأسمالي‪ .‬هذا األخير الذي ال يتوافق و االتجاهات السياسية و االقتصادية التي تبنتها‬
‫الجزائر منذ ‪ 1966‬و بناء علي ذلك تم إلغاؤه في ‪ 05‬جويلية ‪ 1975‬بمقتضي األمر ‪73-29‬‬

‫‪1‬‬
‫‪Ali Hassidi ,introduction à lètude des assurances èconomiques, edition ENAL. Alger. 91984, p334‬‬
‫بوعالم طوفياني‪ ،‬التأمين في الجزائر‪ ،‬ديوان المطبوعات الجامعية‪ ،1992 ،‬ص‪.17 2‬‬
‫‪3‬‬
‫األمر رقم ‪ 54-73‬المؤرخ في ‪ 01‬أكتوبر ‪ .1973‬الجريدة الرسمية عدد ‪ ،83‬سنة ‪.1973‬‬
‫‪24‬‬
 ‫اإلطار العام‬ ‫الفصل األول‬
‫للتأمين‬
‫‪،‬وبين هذا التاريخ و تاريخ ‪ 09‬أوت ‪ 1980‬لم يصدر أي تنظيم خاص بالتأمين‪ ،‬و بالتالي‬
‫خالل هذه الخمس سنوات كان قطاع التأمين في فراغ قانوني‪.‬‬
‫و في ‪ 09‬أوت ‪ 1980‬تم إصدار القانون ‪ 80-07‬المتعلق بالتأمينات ‪،‬و الذي كان يهدف إلي‪:‬‬
‫‪-‬إخضاع قطاع التأمين للنظام االشتراكي و جعله يتوافق و باقي األنشطة‪.‬‬
‫‪-‬السيطرة علي التأمين كونه وسيلة من وسائل الدولة اإلدارة و الرقابة علي االقتصاد‪.‬‬
‫‪-‬وفي هذا اإلطار أخذ المشرع باالعتبار القواعد الفنية المعمول بها عالميا و المطبقة سابقا و‬
‫‪1‬‬
‫بأساسيات االشتراكية‬
‫و قد برز ‪ 03‬أفكار أساسية من خالل هذا القانون هي‪:‬‬
‫‪-‬تقوية التغطية للممتلكات الوطنية‪.‬‬
‫‪-‬تحسين حماية المؤمن لهم و المستفيدين‪.‬‬
‫‪-‬امتداد الحماية لكل القطاعات‪.‬‬
‫ينقسم هذا القانون من ‪ 04‬عناصر هي التأمين البري‪ ،‬و البحري و الجوي و رقابة الدولة‪ .‬أما‬
‫عن إضافاته التي تتوافق و أهداف البالد نذكر منها ‪:‬‬
‫‪-‬إصدار إجبارية التأمين علي ممتلكات الدولة و باالكتتاب في التأمين ضد الحريق و أضرار‬
‫المياه‪.‬‬
‫‪-‬إصدار إجبارية التأمين علي المسؤولية المهنية‪.‬‬
‫‪-‬إجبارية المؤمن بتعديل العقد عند تفاقم الخطر بدال من إلغاء العقد نهائيا‪.‬‬
‫‪-‬تلبية إجراءات التعويض‪.‬‬
‫‪-‬ترتيب كل النصوص القانونية المتعلقة بفرع معين في عنصر واحد لتسهيل قراءاتها و‬
‫البحث عنها بعد ما كانت مبعثرة في التنظيمات السابقة‪.‬‬
‫رغم كل هذه اإلضافات إال أن هذا القانون بقي ناقصا و غير كافي لتحقيق األهداف المنشودة‬
‫منه‪ ،‬خاصة باحتفاظه ببعض القواعد الفنية السابقة كالمخطط المحاسبي الصادر في ‪-07-29‬‬
‫‪ 1939‬و بكيفية حساب المخصصات التقنية‪.‬‬
‫و في عام ‪ 1985‬ازدادت عملية التخصص من خالل إعادة الهيكلة التي مست الشركات‬
‫الوطنية‪ ،‬إنشاء الشركة الجزائرية لتأمين النقل ‪ CAAT‬التي انشقت عن الشركة‬
‫‪CAAR‬بموجب المرسوم ‪ 82-85‬الصادر في ‪ 1985-04-30‬أصبحت هذه الشركة مختصة‬

‫‪Boualem Tafiani , op. cit , p99 1‬‬

‫‪25‬‬
 ‫اإلطار العام‬ ‫الفصل األول‬
‫للتأمين‬
‫في التأمينات النقل و هذا نظرا لمكانة تأمين النقل فيما يخص الحجم الكلي لألقساط‬
‫"حوالي‪.1 "% 16‬‬
‫بينما بقيت شركة ‪ CAAR‬تحتكر األخطار الصناعية‪ .‬كما كان هناك مشروعا إلنشاء شركة‬
‫مختصة في تأمينات الحياة تنشق عن الشركة ‪ SAA‬إال أن هذا المشروع باء بالفشل‪.2‬‬
‫و منذ سنة ‪ 1989‬ومع البقاء دائما تحت احتكار الدولة‪ .‬بدأ سوق التأمينات يعرف نوعا من‬
‫المنافسة بعد إلغاء تخصص الشركات وهذا بفضل منح االستقالل الذاتي للشركات الوطنية‪ ،‬و‬
‫بهذا غيرت شركات التأمين الثالث الموجودة من قانونها األساسي لكي تتمكن من ممارسة‬
‫كل العمليات التأمين‪ ، 3‬و قد فتحت هذه الوضعية الباب لعهد جديد تسوده المنافسة من خالل‬
‫البحث عن األسواق جديدة‬
‫‪-4‬مرحلة تحرير السوق(‪ 1995‬إلي يومنا هذا)‪:‬‬
‫لقد كان من المفترض نظريا بعد جملة من اإلجراءات المتخذة هذه أن يزدهر نشاط التأمين‬
‫إال أن الذي حدث هو العكس تماما‪ ،‬إذ تراجع معدل مساهمة التأمين في الناتج المحلي الخام‬
‫بمعدل اختراق التأمين من ‪ %12‬سنة ‪ 1991‬إلي ‪ %0.67‬سنة‪.4 1995‬‬
‫كما تراجع نمو القطاع ب ‪ %56‬بين ‪، 95/90‬و لعل أسباب هذا التراجع تعود إلي حالة‬
‫االقتصاد الرثة‪ ،‬إذ عرفت بداية التسعينات ركودا اقتصاديا كما تجاوزت معدالت التضخم‬
‫‪ %30‬و ‪ %25‬بالنسبة للبطالة‬
‫و تراجعت قيمة الدينار نتيجة للتخفيضات المتتالية التي مني بها‪ ،‬إضافة إلي كل هذا فقد‬
‫ظهرت منافسة غير مشروعة بنيت علي أساس تخفيض األسعار‪ ،‬وذلك بغرض كسب‬
‫حصص سوقية في مختلف الفروع و خاصة ذات المردودية العالية‪ ،‬منها( السيارات‪ ،‬النقل‪،‬‬
‫األخطار الصناعية)‪ ،‬وقد طبقت هذه السياسة من طرف كل شركات التأمين و باألخص من‬
‫"الصندوق الوطني للتعاون الفالحي" و الذي قام بتخفيض التعريفات في فرع السيارات وهو‬
‫ما مكنه من كسب حصة فيه ب ‪ %32‬سنة ‪ .1995‬بعد أن كان فرع األخطار الفالحية يساهم‬
‫بأكثر من ‪ %90‬في رقم أعماله‪.‬‬
‫و عليه فقد تم إجراء تعديالت علي القوانين فقد تم إجراء تعديالت علي قوانين المنظمة‬
‫للقطاع‪ ،‬وهو ما تجسد بإصدار األمر رقم ‪ 507-95‬و المتعلق بالتأمينات‪ ،‬الذي بموجبه تم‬
‫تحرير قطاع التأمين و إلغاء االحتكار‪ ،‬و تبين من خالل هذا اإلجراء الهام االتجاه الجديد‬
‫للدولة بتحرير القطاع و فتحه أمام الجميع‪ ،‬بما فيه القطاع الخاص المحلي و األجنبي‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫‪Boualem Tafiani , Assurance, l’autonomie dans le monopole , revue Finances et developpement ou Maghreb,‬‬
‫‪N08. 02/1990 , p 42‬‬
‫‪2‬‬
‫‪Mokhtar Nauri, op, cit, p16‬‬
‫عبد الرزاق بن خروف ‪،‬التأمينات الخاصة في التشريع الجزائري‪ ،‬مطبعة حيدر‪ ،‬الجزائر‪ ،1998 ،‬ص ‪353‬‬
‫سليمان‪.‬ح‪ ،‬التأمينات في الجزائر‪ :‬سوق ب‪ 29‬مليار دج مفتوحة للمنافسة‪ ،‬جريدة الخبر‪ ،‬العدد‪ ،2150‬الصادرة في‬
‫‪4‬‬
‫‪ 1999/11/22‬ص‪.2‬‬
‫‪5‬‬
‫األمر رقم ‪ ،07-95‬المؤرخ في ‪25‬جانفي ‪ ،1995‬الجريدة الرسمية‪ ،‬عدد ‪ ،13‬الصادرة في ‪ 08‬مارس‪.1995‬‬
‫‪26‬‬
 ‫اإلطار العام‬ ‫الفصل األول‬
‫للتأمين‬
‫وبمقتضي هذا األمر‪ ،‬عززت الوزارة مهامها بإنشاء لبعض اآلليات الجديدة لتنظيم ومراقبة‬
‫قطاع التأمينات‪ ،‬فأنشأت هيئة للمراقبة وتم اعتماد وسطاء للتأمين كقنوات توزيع جديدة‬
‫لخدمة التأمين‪ ،‬إضافة إلي مجلس استشاري يدعي بمجلس الوطني للتأمينات‪ CNA‬هذا‬
‫األخير كلف بتحليل المسائل المتعلقة بالتأمين و التي تعرض عليه و ذلك في إيطار ترقية و‬
‫تطوير سوق التأمينات‪ ،‬ومن بين مهام المجلس ‪:‬‬
‫‪-‬تقديم اقتراحات الهادفة إلي ترشيد النشاط التأمين و تطويره‪.‬‬
‫‪-‬إعداد تقرير سنوي يلخص فيه الوضع العام الذي يسود قطاع التأمين و الذي يقدم إلي رئيس‬
‫الحكومة بواسطة وزارة المالية‪.‬‬
‫‪-‬كما يعمل علي اتخاذ القواعد و اإلجراءات التي تؤدي إلي تحسين الظروف العامة لعمل‬
‫شركات التأمين والوسطاء‪ .‬وما يالحظ قي هذا التشريع الجديد للتأمينات أنه يحرص و يولي‬
‫العناية بالمؤمن له لكي ال تستغله شركات التأمين ‪،‬و هو االتجاه الذي تذهب إليه هو تخفيض‬
‫قائمة التأمينات اإلجبارية و التي تقتصر علي تأمينات المسؤولية المدنية و المهنية في فروع‬
‫السيارات‪ .‬األخطار الصناعية و النقل‪ ،‬و استثنت من هذا األخير حرية التأمين علي السلع‬
‫المنقولة في حالة االستيراد‪.‬‬
‫و تتمة إلجراءات النهوض بالقطاع و التصدير فقد تم إصدار مرسوم سنة ‪ 11996‬و‬
‫الذي حدد األخطار المغطاة من طرف قرض التصدير و الذي أوكلت مهمته إلي الشركة‬
‫الجزائرية للتأمينات و ضمان الصادرات‪ .‬وحرصا من الوزارة الوصية للنهوض بالقطاع‪ ،‬و‬
‫أمام النقائص التي سجلت في الميدان‪ ،‬و كذا سلسلة الفضائح التي سجلت في القطاع المالي و‬
‫المصرفي (بنك الخليفة‪ ،‬البنك الصناعي و التجاري الجزائري‪ ،‬بنك وشركة الريان‬
‫للتأمين‪...،‬الخ)‪ ،‬فإنها قد سعت لسد الثغرات و تشديد الرقابة علي القطاع‪ ،‬بتدعيمه بترسانة‬
‫إضافية من القوانين والمراسيم التشريعية المنظمة له‪ ،‬خاصة قانون رقم‪، 204-06‬إضافة إلي‬
‫مجموعة أخري من المراسيم والقرارات التي صدرت سنة ‪ ،2007‬و ألهمية فرع إعادة‬
‫التأمين من حيث حماية الممتلكات و الثروات الوطنية‬
‫وكذا جلب العملة الصعبة‪ ،‬و بغية تحريره أكثر‪ ،‬فقد تم سنة ‪ 1998‬تخفيض معدالت التنازل‬
‫اإلجبارية و التي بموجبها تتنازل شركات التأمين عن نسبة من المحفظة نشاطها في مجال‬
‫إعادة التأمين إلي شركة الوطنية لتأمين ‪ SAA‬ليعود هذا االمتياز لصالح الشركة المركزية‬
‫إلعادة التأمين ‪ CCR‬سنة ‪ ،32002‬وقد حدد هذه التنازالت‪ 4‬ب ‪ 10%‬لكل من فرع األخطار‬
‫الصناعية و أخطار النقل المرتبطة بأجسام السفن و الطائرات بعدما كانت ‪ ،%80‬أما عمليات‬
‫نقل البضائع و األخطار فقد حددت النسبة ب ‪ %5‬لكل منها‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫المرسوم رقم ‪ ،06-96‬المؤرخ في ‪ 10‬جانفي ‪ ،1996‬الجريدة الرسمية رقم‪.03‬‬
‫‪2‬‬
‫القانون رقم ‪ 04-06‬المؤرخ في ‪ 20‬فيفري ‪ ،2006‬الجريدة الرسمية رقم ‪ ،15‬الصادرة في‪ 12‬مارس ‪. 2006‬‬
‫القرار رقم ‪ 43‬الصادر من وزارة المالية في ‪20023 ./07/29‬‬
‫‪4‬‬
‫المرسوم التنفيذي رقم ‪ ،312-98‬الجريدة الرسمية رقم ‪ 74‬الصادرة في ‪ 30‬سبتمبر ‪.1998‬‬
‫‪27‬‬
 ‫اإلطار العام‬ ‫الفصل األول‬
‫للتأمين‬
‫تتمثل أهمية هذه التنازالت في المراقبة خروج العملة الصعبة و تقليصها ما أمكن‪ ،‬إضافة إلي‬
‫حماية األمالك اإلستراتيجية‪ ،‬و نشير أن باقي المحفظة النشاط لكل شركة الـتأمين فيما يخص‬
‫إعادة التأمين أو معيدي التأمين األجانب الذين تملك الجزائر مساهمات لديهم عن طريق‬
‫الشركة المركزية إلعادة التأمين ‪ CCR‬و يتعلق األمر هنا بشركات إعادة التأمين اإلفريقية و‬
‫العربية و األسيوية التي تملك الجزائر فيها حصصا مباشرة في رأس المال‪ .1‬وعليه فان هذا‬
‫اإلجراء يساهم في االنفتاح االقتصادي الذي أملته الظروف و اإلصالحات‪ ،‬ومن جانب أخر‬
‫فان األموال ت بقي دائما في يد الدولة الجزائرية إما داخليا أومن األرباح الموزعة عليها في‬
‫حالة اللجوء إلي الخارج‪.‬‬
‫يمكن تلخيص المراحل التي مرة بها التأمين في الجزائر في الشكل التالي ‪:‬‬
‫الشكل رقم ‪ :)02( :‬مخطط يوضح مراحل التأمين في الجزائر ‪:‬‬

‫مراحل التأمين في الجزائر‬

‫مرحلة ما بعد اإلستقالل‬ ‫مرحلة اإلستعمارية‬

‫مرحلة االنتقالية "‪1965-1962‬‬

‫مرحلة االحتكار "‪"1972-1966‬‬

‫مرحلة التخصص "‪"1979-1973‬‬

‫مرحلة إصدار أول قانون تأميني جزائري‬

‫"‪"1994-1980‬‬

‫مرحلة تحرير السوق "‪ -1995‬إلي يومنا هذا"‬

‫المصدر‪ :‬من إعداد الطالبتين‬

‫‪1‬‬
‫‪Revue algèrienne des assurances, n 2,Op-cite, décembreb1998 , p36 .‬‬
‫‪28‬‬
 ‫اإلطار العام‬ ‫الفصل األول‬
‫للتأمين‬

‫المطلب الثاني‪ :‬هيكل قطاع التأمين في الجزائر‬

‫يتكون قطاع التأمين في الجزائر من الهياكل التالية‪:‬‬
‫‪1‬‬
‫‪ :‬الشركات‬ ‫‪.I‬‬
‫‪-‬الجزائرية للتأمين و إعادة التأمين ‪ CAAR‬أنشئت سنة ‪ 1963‬برأسمال ‪ 27‬مليار دينار‬
‫تتخصص في اإلطار الصناعية‪.‬‬
‫‪-‬الجزائرية للتأمين الشامل "شركة مصرية جزائرية " أنشئت ‪ 1963‬برأسمال ‪ 31‬مليار دينار‬
‫تتخصص في السيارات ‪.SAA‬‬
‫‪-‬الجزائرية للتأمين الشامل ‪ CAAT‬أنشئت سنة ‪ 1985‬برأسمال‪ 15‬مليار دينار تتخصص في‬
‫أخطار النقل‪.‬‬
‫‪-‬المركزية إلعادة التأمين أنشئت‪ CCR‬سنة ‪ 1975‬برأسمال ‪ 2‬مليار دينار تتخصص في‬
‫إعادة التأمين‪.‬‬
‫‪:‬التعاضديات‪:2‬‬ ‫‪.II‬‬
‫‪-‬الصندوق الوطني للتعاون الفالحي‪ CNMA‬برأسمال ‪ 100‬مليون دج تتخصص في التأمين‬
‫األخطار الفالحية‪.‬‬
‫‪-‬التعاضدية الجزائرية ‪ MAATEC‬برأسمال ‪100‬مليون دج تتخصص في التأمين أعمال‬
‫التربية والثقافة‪.‬‬
‫‪ :‬الشركات المعتمدة بعد صدور األمر ‪ 07-91‬المتعلق بالتأمينات‪:‬‬ ‫‪.III‬‬
‫‪-1‬الشركات المختصة‪:‬‬
‫‪-‬الشركة الجزائرية لضمان الصادرات‪ GAGEX‬نشأت الشركة في ‪ 10‬جوان ‪ 1996‬بموجب‬
‫األمر ‪ 07-96‬المتعلق بتأمين القرض الموجه للتصدير‪ .‬واعتمد بمرسوم رقم ‪ 235-26‬في ‪29‬‬
‫جويلية ‪. 31996‬‬

‫‪1‬كمال رزيق‪ ،‬محمد لمين مراكشي‪ ،‬خصوصية قطاع التأمين و أهميته لدي المؤسسات الصغيرة و المتوسطة‪ ،‬حالة‬
‫الجزائر‪ ،‬الملتقي الدولي السابع‪ ،‬الصناعات التأمينية‪ ،‬الواقع العلمي و آفاق التطوير‪ -‬تجارب الدول‪،‬جامعة حسيبة بن‬
‫بوعلي‪ ،‬الشلف‪ ،‬الجزائر‪ ،2012 ،‬ص‪. 9‬‬
‫‪2‬‬
‫كمال رزيق‪ ،‬محمد لمين مراكشي‪ ،‬مرجع سبق ذكره‪ ،‬ص‪.8‬‬
‫بشاري كريم‪ ،‬تسويق خدمات التأمين و أثره علي الزبون‪ ،‬مذكرة لنيل شهادة الماجستير‪ ،‬جامعة سعد دحلب‪ ،‬البليدة‪ ،‬دفعة‬
‫جانفي ‪ ،2005‬ص ‪83‬‬
‫‪29‬‬
 ‫اإلطار العام‬ ‫الفصل األول‬
‫للتأمين‬
‫‪-‬الشركة الجزائرية لضمان قرض االستثمار ‪ ICGA‬رأسمالها ‪ 2‬مليار دج تتخصص‬
‫لممارسة عمليات التأمين المرتبطة بمنح قروض االستثمار الموجهة للمؤسسات الصغيرة‬
‫والمتوسطة تأسست عام ‪.11998‬‬
‫‪-‬شركة ضمان القرض العقاري رأسمالها مليار دج تتخصص في تقديم ضمانات القروض‬
‫العقارية تأسست عام ‪.21997‬‬
‫‪-‬شركات التأمين األخرى‪:3‬‬
‫‪-‬شركة التأمين و إعادة التأمين ‪ ،AIRGLATSUT‬برأسمال ‪ 1-8‬مليار مليون دج و هي‬
‫شركة جزائرية‪ ،‬بحرينية‪ ،‬قطرية‪ ،‬تأسست عام ‪.1997‬‬
‫‪-‬الشركة الدولية للتأمين وإعادة الـتأمين ‪CIAR‬رأسمالها ‪ 450‬مليار مليون دج‪ ،‬تتخصص‬
‫للقيام بمختلف أنواع التأمين تأسست عام ‪.1998‬‬
‫‪-‬الجزائر للتأمينات ‪ ،2A‬تأسست سنة ‪ 1998‬برأسمال ‪ 500‬مليون دج‪.‬‬
‫‪-‬شركة تـأمين المحروقات ‪ ،CACH‬تخصصت القيام بتأمين المحروقات‪ ،‬رأسمالها ‪1-8‬‬
‫مليار مليون دج‪.‬‬
‫‪-‬شركة التأمينات ىالمتوسطة ‪ ،MAG‬تتخصص القيام بمختلف أنواع التأمين تأسست عام‬
‫‪.2001‬‬
‫‪-‬الشركة العابرة للقارات و إعادة التأمين‪ ،ANAH-RATS‬تأسست عام ‪.2001‬‬
‫‪-‬شركة الريان للتأمين تأسست عام ‪.2001‬‬
‫‪-‬أما كارديف للجزائر التي أنشأت بالجزائر سنة ‪ 2006‬فهي مختصة في التأمين علي‬
‫األشخاص و قد صنفت الشركة األم "كارديف أس أ" في المرتبة الرابعة بفرنسا في قائمة‬
‫المؤمنين علي حياة و هي ناشطة في ‪ 36‬بلد أو تؤمن ‪ 35‬مليون شخص وهي ال تمتلك شبكة‬
‫خاصة بل تعتمد علي شبكات بنكية لشركاتها عبر ‪ 150‬بنك في العالم‪.4‬‬
‫‪-2‬هيئات المراقبة و التأطير ‪:‬‬
‫‪-‬وزارة المالية‪ :‬تقوم بتقديم الترخيص لفتح شركات الـتأمين و إعادة التأمين التي ال يمكنها‬
‫الممارسة نشاطها إال بعد موافقة الوزير ‪،‬و بها مديرية التأمينات‪.5‬‬

‫‪ 1‬د‪ .‬زروقي ابراهيم‪ ،‬بدري عبد المجيد‪ ،‬دور قطاع التأمين في تنمية االقتصاد الوطني‪ ،‬دراسة مقارنة بين الجزائر و مصر‬
‫‪،‬الملتقي دولي السابع حول الصنعات التامينية‪ ،‬الواقع العلمي افاق التطوير‪ -‬تجارب الدول‪ ،‬جامعة حسيبة بن بوعلي‪ ،‬شلف‬
‫الجزائر ‪ 4-3 ،‬ديسمبر ‪. 2012‬‬
‫‪2‬‬
‫أقاسم نوال‪ ،‬دور نشاط التأمين في التنمية االقتصادية‪ ،‬مرجع سبق ذكره‪ ،‬ص‪.46‬‬
‫‪3‬‬
‫زروقي ابراهيم‪ ،‬بدري عبد المجيد‪ ،‬مرجع سبق ذكره‪ ،‬ص‪.9‬‬
‫‪4‬‬
‫كمال رزيق‪ ،‬محمد لمين مراكشي‪ ،‬مرجع سبق ذكره‪ ،‬ص ‪.10‬‬
‫‪5‬‬
‫نفس المرجع ص‪.10‬‬
‫‪30‬‬
 ‫اإلطار العام‬ ‫الفصل األول‬
‫للتأمين‬
‫‪-‬لجنة اإلشراف علي التأمينات‪ :‬و تقوم بمدي احترام شركات ووسطاء التأمين المعتمدين‬
‫لألحكام التشريعية والتنظيمية المتعلقة بالتأمين و إعادة التأمين و إذا تبين لها ما يعترض‬
‫المصالح المستأمنين والمستفدين من عقود التأمين للخطر‪ ،‬فانه يمكنها تقليص نشاط هذه‬
‫الشركة في فرع أو عدة فروع للتأمين‬
‫‪-‬صندوق ضمان المؤمن لهم‪ :‬يتحمل عجز شركات التأمين سواء كل أو جزء من الديون تجاه‬
‫المستأمنين أو المستفدين من عقود التأمين و موارده من اشتراك سنوي لشركات التأمين و‬
‫إعادة التأمين وفروع الشركات األجنبية المعتمدة ‪،‬علي أن ال يتعدي ‪%1‬من األقساط الصادرة‬
‫الصافية من اإللغاءات‪. 1‬‬
‫‪-‬الهيئة المركزية لألخطار‪ :‬هذه الهيئة موجودة بوزارة المالية و مرتبطة بمديرية التأمينات‪.‬‬
‫فشركات التأمين و فروع شركات التأمين األجنبية ملزمة بأن توفر كل المعلومات الضرورية‬
‫لهيئة األخطار وهذا إلتمام مهامها‪ .‬وقد حدد المرسوم التنفيذي رقم ‪ 138-07‬حيز مهام هذا‬
‫الجهاز‪:‬‬
‫‪ -‬يجمع و يركز كل المعلومات المتعلقة بعقود التأمين المكتتب بها لدي شركات التأمين و‬
‫الفروع التابعة للشركات األجنبية‪.‬‬
‫‪ -‬شركات التأمين ملزمة من جهتها بالتصريح عن جميع عقود التأمين المصدرة‪.2‬‬
‫‪-‬مجلس الوطني للتأمينات‪ :‬يعمل تحت وصاية وزارة المالية‪ ،‬و يتكون من ممثلي األطراف‬
‫الفعالة في النشاط التأميني‪ ،‬و يضم أربعة لجان وهي‪ :‬اللجنة التسعير‪ ،‬لجنة التنظيم وتطوير‬
‫السوق واللجنة القانونية‪ ،‬حيث يقوم بمراقبة تطبيق القوانين من قبل شركات التأمين و النظر‬
‫في تطويرها‪. 3‬‬
‫‪-‬اتحاد المؤمنين الجزائريين‪ :‬يعتبر جمعية مهنية مختصة بمشكالت المؤمنين‪ ،‬و تقتصر‬
‫العضوية في ها علي شركات التأمين و إعادة التأمين فقط‪ .‬حيث يهد إلي اإلسهام في تطوير‬
‫النشاطات و الخدمات المقدمة من قبل شركات التأمين و إعادة التأمين‪ ،‬من خالل متابعة‬
‫مستجدات الصناعة التأمينية و تقنياتها الحديثة‪.4‬‬

‫المطلب الثاني‪ :‬منتوجات التأمين في الجزائر‪:‬‬

‫‪ 1‬حوتية عمر‪ ،‬حوتية عبد الرحمان‪ ،‬واقع خدمات التأمين االسالمي بالجزائر مع االشإرة إلى شركة السالمة للتأمينات‬
‫الجزائر‪ ،‬ملتقي الدولي األول حول االقتصاد اإلسالمي‪ ،‬واقع و رهانات المستقبل‪ ،‬جامعة غرداية‪ ،‬الجزائر‪ 24/23 ،‬فيفري‬
‫‪ ،2011‬ص ‪. 15‬‬
‫‪2‬صبرينة شراقة‪ ،‬دور الرقابة و االشراف في تنمية قطاع التأمين في الجزائر‪ ،‬ندوة حول المؤسسات التأمين التكافلي و‬
‫التـأمين التقليدي بين األسس و التجربة التطبيقية‪ ،‬جامعة فرحات عباس سطيف الجزائر‪ 26/25 ،‬أفريل ‪،2001‬ص‪.11‬‬
‫‪ 3‬أنظر إلى الموقع ‪/htt//www.cna.dz on line:‬‬
‫‪4‬‬
‫حوتية عمر‪ ،‬حوتية عبد الرحمان‪ ،‬مرجع سبق ذكره‪ ،‬ص‪.18‬‬
‫‪31‬‬
 ‫اإلطار العام‬ ‫الفصل األول‬
‫للتأمين‬
‫عندما انتهجت الجزائر سياسة االنفتاح للسوق الجزائري لالستثمار األجنبي و لدت منتوجات‬
‫موازية في سوق التأمين وهذا ما شجع االستثمار في هذا السوق ‪،‬حيث يعتبر السوق‬
‫الجزائري للتأمينات خصب وذلك راجع إلى تنوع منتجات هذا األخير وهي كالتالي‪:‬‬
‫‪-1‬تأمين السيارات‪:‬‬
‫في ‪ 30‬جانفي ‪ 1974‬صدر أول نص قانوني متعلق بإلزامية تأمين السيارات‪ ،‬ومن بين أهم‬
‫األسباب التي بينت مدي أهمية تأمين السيارات وأدت إلي ظهور و انتشار هذا النوع من‬
‫التأمين مايلي‪:1‬‬
‫‪-‬اآلثار السيئة التي تتركها حوادث السير للغير كالوفاة و اإلصابة بعاهات و الخسائر في‬
‫ممتلكات‪.‬‬
‫‪-‬الخسائر المادية والجسدية التي تلحق بأصحاب السيارات ذاتهم‪.‬‬
‫‪-‬الدور الهام الذي يقوم به هذا النوع من التأمين علي الصعيد االجتماعي كالتعويض الفوري‬
‫للمتضررين عن الخسائر التي تلحق بهم‪.‬‬
‫‪-2‬التأمين على الحريق‪ :‬يضمن المؤمن من الحريق جميع األضرار التي تتسبب فيها النيران‪،‬‬
‫غير أنه إذا لم يكن هناك اتفاق مخالف‪ ،‬ال يضمن األضرار التي تسبب فيها تأثير الحرارة أو‬
‫االتصال المباشر الفوري للنار أو إلحدى المواد المتأججة إذ لم تكن هناك بداية حريق قابلة‬
‫للتحول إلي حريق حقيقي‪.2‬‬
‫‪-3‬التأمين من األخطار الزراعية‪ :‬مع مراعاة األحكام التشريعية و التنظيمية السارية علي‬
‫األفاق الزراعية و الكوارث الطبيعية ‪،‬يمكن ضمان أخطار البرد و العاصفة و الجليد و ثقل‬
‫الثلج و الفيضانات و فق الشروط المنصوص عليها في العقد‪ ،‬لكن هذا النوع من المنتوج‬
‫عرف انخفاضا و أرجع المجلس الوطني للتأمينات هذه الوضعية إلي عدم تجديد الفالحين‬
‫لعقود التأمينات‪.3‬‬
‫‪-4‬التأمينات من هالك الحيوانات‪ :‬يضمن المؤمن فقدان الحيوانات الناتج عن حالة موت‬
‫الطبيعية أو عن حوادث أو أمراض ويسري الضمان في حالة قتل الحيوانات بغرض الوقاية‬
‫أو التجديد لألضرار إذا تم ذلك بأمر من السلطات العمومية أو من المؤمن وتبلغ نسبة تأمين‬
‫الماشية ‪ %17‬من رقم األعمال اإلجمالي‪ ،‬و أن معدل النمو هذا المنتوج قدر ب ‪ %6‬ولكن‬
‫يبقي غير كافي في نظرا لضعف هذا المعدل و إلي قلة إقبال الفالحين علي التغطية التأمينية‬
‫فال تتعدي نسبتهم ‪.4 %10‬‬

‫‪ 1‬أقسام نوال‪ ،‬دور نشاط التأمين في التنمية االقتصادية‪ ،‬مذكرة لنيل شهادة الماجستير في العلوم االقتصادية‪ ،‬تخصص‬
‫إدارة أعمال‪ ،‬جامعة الجزائر‪ ،2009 ،‬ص‪.143‬‬
‫مبروك حسين‪ ،‬المدونة الجزائرية للتأمينات‪ ،‬دار هومة‪ ،‬الجزائر‪ ،2006 ،‬ص ‪22 .‬‬
‫‪2‬‬

‫‪ 3‬الجمهورية الجزائرية الديمقراطية الشعبية‪ ،‬الجريدة الرسمية العدد ‪ ،13‬القانون ‪ ،07/95‬الصادرة في ‪25‬جانفي ‪،1995‬‬
‫المتعلق بالتأمينات‪.‬‬
‫‪4‬‬
‫مبروك حسين‪ ،‬مرجع سبق ذكره‪ ،‬ص‪.24‬‬
‫‪32‬‬
 ‫اإلطار العام‬ ‫الفصل األول‬
‫للتأمين‬
‫‪-5‬تأمين نقل البضائع‪ :‬تتعرض البضائع مهما كانت طبيعتها و كيفية تغليفها و نوع الوسيلة‬
‫المستعملة لنقلها إلى أخطار عديدة‪:4‬‬
‫‪-‬تأمين البضائع المنقولة بحرا‪.‬‬
‫‪-‬تأمين البضائع المنقولة جوا‪.‬‬
‫‪-‬تأمين البضائع المنقولة برا‪.‬‬
‫‪-6‬تأمين األخطار الصناعية و أخطار التركيب‪ :‬و تتمثل في ‪:‬‬
‫‪-‬األخطار الصناعية ‪.‬‬
‫‪-‬األخطار التركيب ‪.‬‬
‫‪-7‬التأمين علي الكوارث الطبيعية‪ :‬بعد ماكانت هذه األخطار غير معنية بالتأمين‪ ،‬سمح‬
‫المشرع الجزائري من خالل قانون التأمينات لسنة ‪ 1980‬بالتغطية ضد هذا النوع من‬
‫األخطار في إطار الضمانات المكملة لخطر الحريق‪ ،‬و قد سمح األمر ‪ 07/95‬لمؤسسات‬
‫التأمين بإلحاق هذا النوع من الضمانات لكل أنواع عقود التأمين عن األضرار‪ ،‬و بعد أثار‬
‫فياضانات باب الوادي بالعاصمة و زلزال زموري ببومرداس‪ ،‬أجبر المشرع الجزائري كل‬
‫المتعاملين االقتصاديين باكتتاب هذا النوع من العقود‪ ،‬كما حدد إطار العمل لمختلف‬
‫المتدخلين من خال ل ترسانة من القوانين و المراسيم التنفيدية لها إلدارة أحسن لهذا النوع من‬
‫األخطار الخاصة‪ ،‬سواء ما تعلق بكيفية التعويض‪ ،‬بتعريف الكوارث الطبيعية‪ ،‬بكيفية تحديد‬
‫عناصر تسعير هذا النوع من األخطار‪ ،‬بكيفية تدخل الدولة في إطار عملية إعادة التأمين‬
‫‪1‬‬
‫أخطار الكوارث الطبيعية و التزاماتها التقنية‪ ،‬باالضافة إلى كيفية عمل مركزية المخاطر‪.‬‬
‫‪-8‬التأمين علي األشخاص‪ :‬هو اتفاقية احتياط بين المؤمن و المؤمن له و يلتزم المؤمن‬
‫بموجبها بأن يدفع للمكتتب أو للمستفيد مبلغا محددا رأس مال كان ريعا في حالة تحقق‬
‫الحادث أو عند حلول األجل المنصوص عليه في العقد‪.‬‬
‫‪ -‬كما تضمن تأمينات األشخاص حسب القانون الجزائري األخطار التالية‪:‬‬
‫‪ -‬الوفاء بعد وقوع الحادث‪.‬‬
‫‪ -‬األخطار المرتبطة بمدة الحياة البشرية‪.‬‬
‫‪ -‬العجز الدائم أو الجزئي أو الكلي‪.‬‬
‫‪ -‬تعويض عن المصاريف الطبية‪ ،‬الصيدالنية و الجراحية‪ ،‬ويمكن يأخذ التأمين علي‬
‫‪2‬‬
‫األشخاص الشكل الفردي أو الجماعي‬

‫‪1‬حساني حسين‪ ،‬تقييم األداء في المؤسسات التأمين الجزائرية‪ ،‬أطروحة مقدمة لنيل شهادة الدكتورة دراسة حالة الشركة‬
‫الوطنية للتأمين‪ ،‬تخصص علوم التسير‪ ،‬جامعة الجزائر ‪ ،3‬دفعة ‪2012-2011‬‬
‫‪2‬‬
‫مبروك حسين‪ ،‬مرجع سبق ذكره‪ ،‬ص‪.165‬‬
‫‪33‬‬
 ‫اإلطار العام‬ ‫الفصل األول‬
‫للتأمين‬
‫‪-9‬التأمين علي الصادرات‪ :‬يضمن الـتأمين القرض عند التصدير الشروط المنصوص عليها‬
‫في عقد التأمين ‪،‬تحصيل المستحقات المرتبطة بعملية التصدير من األخطار التجارية‬
‫‪،‬السياسة و أخطار عدم التحويل و أخطار الكوارث ‪.‬‬
‫و يمكن لكل شخص طبيعي أو معنوي أن يقوم بعملية التصدير انطالقا من الجزائر أن يكتب‬
‫تأمين القرض عند التصدير‪،‬و يشمل التأمين علي األخطار السياسية نسبة ‪ %86‬علي‬
‫األخطار التجارية ‪ %14‬و تغطي شركة الجزائرية لضمان الصادرات ‪ GAGEX‬نسبة‬
‫‪1‬‬
‫‪ %12‬من الصادرات خارج المحروقات‪.‬‬
‫‪ -10‬تأمين متعدد األخطار‪ :‬من أجل ضم عدة أخطار في عقد التأمين و حيد لجأ المؤمن إلي‬
‫استعمال عقود تأمين تسمي عقود التأمين تسمي باألخطار متعددة و منها‪ :‬التأمين علي أخطار‬
‫االنفجار و التأمين حوادث المياه‪،‬انكسار الزجاج‪ ،‬السرقة‪ ،‬مختلف األخطار السكنية‪،‬‬
‫‪2‬‬
‫أخطارالنقل‪،‬كسر اآلالت وأخطار خسائر االستغالل‪.‬‬

‫خالصة‪:‬‬
‫من خالل هذا الفصل يتضح لنا العناصر األساسية التي تبين حقيقة التأمين بداية بالخطر‬
‫والتأمين و انتهاء بهيئات التأمين‪ ،‬فالخطر يمثل الخسارة التي قد تصيب الفرد سواء في‬
‫شخصه أو ممتلكاته‪.‬‬
‫و ينقسم الخطر الذي يدخل في دراسة التأمين علي األخطار األشخاص‪ ،‬أخطار الممتلكات و‬
‫أخطار المسؤولية المدنية‪ ،‬و ليس كل خطر هو قابل للتأمين‪ ،‬فهناك عدة شروط حتي تقبل‬
‫شركات التأمين تغطية هذا الخطر‪.‬‬
‫لمواجهة الخطر يلجأ االنسان الي عدة طرق منها الوقاية‪ ،‬االدخار و التأمين‪ ،‬و هذا األخير‬
‫يعتبر من أكثر الطرق انتشارا و شيوعا‪ .‬و هو يعتبر و سيلة يتم من خاللها نقل عبأ أخطار‬

‫أقاسم نوال‪ ،‬مرحع سبق ذكره‪ ،‬ص‪.48‬‬

‫‪1‬‬

‫الجمهورية الجزائرية الديمقراطية الشعبية‪ ،‬الجريدة الرسمية‪ ،‬العدد ‪ ،13‬قانون ‪ ،07/95‬مرجع سبق ذكره ص ‪21‬‬
‫‪2‬‬

‫‪34‬‬
 ‫اإلطار العام‬ ‫الفصل األول‬
‫للتأمين‬
‫معينة من المؤمن له اللي المؤمن مقابل مبلغ من يدفعه المؤمن له الي المؤمن‪ ،‬هذا األخير‬
‫يتعهد بدفع التعويض في حالة وقوع خسارة‪.‬‬

‫‪35‬‬
 ‫مالءة ومردودية‬ ‫الفصل الثاني‬
‫شركات التأمين‬

‫تمهيد‪:‬‬
‫عند دراسة و تحليل األداء المالي تقوم شركات التأمين غالبا بمجموعة من األدوات‬
‫التي يمكن أن يختار منها ما يتالءم مع طبيعة و نوعية الدراسات أو التحليل القائم به‪ ،‬سواء‬
‫كان الغرض من التحليل استخدام هذه األدوات لتشخيص الوضع المالي للشركة‪ ،‬أو تقييم‬
‫الماضي‪ ،‬أو لدراسة الحاضر و التنبؤ بالمستقبل و نظرا لتعددها و صعوبة تناولها إجماال‪،‬‬
‫اخترنا مجموعة من هذه األدوات و األساليب التي نراها تخدم أكثر موضوعنا‪.‬‬

‫المبحث األول ‪ :‬المالءة المالية في شركات التأمين ‪:‬‬

‫تواجه شركات التأمين العديد من المخاطر‪ ،‬ولعل أكثرها أهمية قدرتها على الوفاء بالتزاماتها‬
‫تجاه دائنيها‪ ،‬مما يعني افالسها وخروجها من السوق‪ ،‬لهذا تعتبر قدرة شركات التأمين على‬

‫‪39‬‬
 ‫مالءة ومردودية‬ ‫الفصل الثاني‬
‫شركات التأمين‬

‫تسديد التزاماتها اتجاه حملة وثائق التأمين في أوقاتها المحددة من أهم أولوياتها للحفاظ على‬
‫والء عمالئها و سمعتها في السوق‪.‬‬
‫وكغيرها من الشركات األخرى تسعى شركات التأمين إلى تعظيم مردوديتها من أجل تدعيم‬
‫مركزها المالي من جهة‪ ،‬وإرضاء مالكيها بتحقيق عائد مرغوب فيه على أموالهم الخاصة‬
‫من جهة أخرى‪.‬‬
‫المطلب األول ‪:‬ماهية المالءة ‪:‬‬
‫مع إختالف الباحثين في تعريفهم للعديد من المفاهيم المحاسبية‪ ،‬إال أنهم اتفقوا على إطار عام‬
‫لتعريف المالءة لشركات التأمين‪ ،‬فهي بشكل عام تعني القدرة على الوفاء أو السداد‬
‫لاللتزامات‪.‬‬
‫تعريف المالءة ‪:‬‬ ‫‪.I‬‬
‫‪ -‬يعرفها" ‪ " G.Simonet‬على انها قدرة شركات التأمين على سداد التزاماتها عند‬
‫االستحقاق وتتمتع بأهمية خاصة في مجال التأمين تنبع من أن السلعة التي يتم التعامل عليها‬
‫تعتبر وعد كتابي لشيء قد يتحقق في المستقبل المحدد زمنيا بمدة معينة وال يتحقق خاللها‪.1‬‬
‫‪ -‬المالءة بشكل عام تعني القدرة على الوفاء أو السداد لإللتزامات‪ ،‬وفي مجال التأمين عرفها‬
‫" ‪" Jarmila Slechtova‬بأنها " قدرة شركة التأمين أو إعادة التأمين على أن تضمن بشكل‬
‫دائم مواردها الخاصة لدفع االلتزامات الناشئة عن أعمال التأمين أو إعادة التأمين "و عرفها‬
‫" ‪ "Daylin Et al‬بأنها امتالك شركات التأمين موجودات كافية للوفاء بجميع‬
‫االلتزامات‪.‬وعرفت بأنها ‪ ":‬القدرة على سداد االلتزامات عند االستحقاق ‪.2‬‬
‫‪ -‬تعني مالءة شركات التأمين توافر القدرة المالية الدائمة لتسديد الكوارث‪ ،‬أي بمعنى تكون‬
‫هذه الشركات قادرة على مواجهة التزاماتها المأخوذة على عاتقها اتجاه حملة وثائق التأمين‬
‫في مواعيدها المقررة ‪.3‬‬

‫أهمية المالءة ‪:‬‬ ‫‪.II‬‬

‫تكمن أهمية المالءة في النقاط التالية ‪:4‬‬
‫‪-‬حماية مصالح حملة وثائق التأمين وذلك بالوفاء بمستحقاتهم في أوقاتها المحددة‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫‪G.Simonet,ratios copie de l’assurnace ,édition l’Argus,1988,p40.‬‬
‫‪ 2‬عيسى هاسم حسن‪ ،‬قياس هامش المالءة في صناعة التأمين السورية‪ ،‬مجلة جامعة دمشق للعلوم االقتصادية والقانونية‪،‬‬
‫المجلد ‪،27‬العدد الرابع‪ ،‬كلية االقتصاد‪ ،‬جامعة دمشق‪ ،2011،‬ص‪.368- 367‬‬
‫‪3‬‬
‫‪Conseil National de l’assurances,les actes du premier forun des assurés,les assurance :objectifs des réformes,‬‬
‫‪troisieme conférence : " contrôle de l’état sur les assurances :Finalité Et Modes D’exercice ",Alger,12 et 13‬‬
‫‪decembre ,1998.‬‬
‫‪4‬‬
‫‪Chaistain Sainrapt, Dictionnaire de l’assurance, Arcature, Paris ,1996, p1297.‬‬
‫‪40‬‬
 ‫مالءة ومردودية‬ ‫الفصل الثاني‬
‫شركات التأمين‬

‫‪-‬ضمان نجاح وبقاء واستمرارية نشاط شركات التأمين لمالها من أهمية اقتصادية واجتماعية‪.‬‬
‫المطلب الثاني ‪ :‬العوامل المؤثرة على مالءة شركة التأمين ‪:‬‬
‫تتداخل في التأثير على المالءة المالية عدة عوامل تتفاعل فيما بينها محددة المستوى الذي‬
‫يتوجب تأمينه من قبل شركة التأمين لتتمكن من إثبات وجودها والمحافظة على اعتبارها و‬
‫مركزها ومصداقيتها‪.‬‬
‫ويمكن تلخيص تلك العوامل على النحو التالي ‪:1‬‬
‫‪-1‬عوامل قانونية ‪:‬إن إختالف توجهات األنظمة السياسية الحاكمة على التشريعات والقوانين‬
‫المستنبطة من قبل السلطات المعنية والتي تلعب دورا بارزا في ترشيد إدارة شركة التأمين‬
‫من حيث تحديد الحد األدنى لرأسمالها‪ ،‬باإلعتماد على الفروع التي تعمل الشركة من‬
‫خاللها‪.‬ويتمثل دور رأس المال أساسا في ايجاد ضمانة إضافية لالحتياطات الفنية ‪.‬هذا إضافة‬
‫إلى كون القانون يفرض في بعض الدول تكوين احتياطات رأس مال تعادل نسبة محددة من‬
‫رأس مال الشركة‪.‬‬
‫‪-2‬عوامل سياسية ‪:‬وتتمثل أساسا بالتغيرات في االتجاهات السياسية الحاكمة وبأخطار‬
‫الحروب والحروب األهلية مع كل ما لهذه التغيرات واألخطار من انعكاسات حتى على‬
‫وجود وديمومة شركة التأمين نفسها ‪.‬‬
‫‪-3‬عوامل إجتماعية ‪:‬وتتمثل بتزايد قيمة الحياة البشرية من حيث التعامل معها كضحية من‬
‫ناحية أو كمسبب لخسائر أو أضرار من ناحية ثانية ‪.‬وقد ظهر ذلك جليا في نتائج التأمينات‬
‫المتعلقة بالمرض واالستشفاء وكذلك في نتائج التأمينات المتعلقة بالمسؤوليات القانونية‬
‫بمختلف أوجهها ‪.‬‬
‫‪-4‬عوامل إقتصادية ‪:‬تتمثل باالتجاهات لتضخمية لعدد كبير من األنظمة االقتصادية وبالتالي‬
‫تدني قيمة عمالتها الوطنية ‪،‬وباألنظمة الضريبية الجديدة والقيود على حركة األموال‪،‬‬
‫وبالتطور المتسارع في بعض القطاعات االقتصادية‪.‬‬
‫‪-5‬عوامل طبيعية ‪ :‬وتتمثل بالفياضانات والزالزل واألعاصير وإلى ماهناك من عوامل‬
‫طبيعية أخرى تفوق نتائجها التصورات والتوقعات‪.‬‬
‫‪-6‬عوامل فنية ‪:‬وتتمثل بالزيادة المفرطة في المحافظ المحتفظ بها وعدم وجود توازن بين‬
‫مختلف فروع الشركة من حياة و بحري وغير بحري واالنحراف الملحوظ واالستثنائي‬
‫لمعدالت الخسائر‪ ،‬إضافة إلى عدم كفاية احتياطات الخسائر نتيجة لضغوط تضخمية قوية أو‬
‫نتيجة لصدور تغيرات مفاجئة في التشريعات االجتماعية‪ ،‬ومطلق هذه العوامل الفنية تتأثر‬
‫بدورها بأسباب ذات طبيعة عامة وتؤثر على موارد الشركة‪.‬‬

‫‪ 1‬سامي ميقاتي‪ ،‬المالءة المالية لشركات التأمين مفهوم و مسؤولية‪ ،‬مجلة الرائد العربي تعنى بشؤون التأمين وإعادة‬
‫التأمين‪ ،‬تصدرها شركة االتحاد العربي إلعادة التأمين‪ ،‬العدد الخامس والثالثون‪ ،‬الربيع الثاني‪ ،‬دمشق‪ ، 1992،‬ص‪.13-9‬‬
‫‪41‬‬
 ‫مالءة ومردودية‬ ‫الفصل الثاني‬
‫شركات التأمين‬

‫المطلب الثالث ‪ :‬المخاطر التي تؤثر على مالءة شركات التأمين ‪:‬‬
‫تواجه شركات التأمين سواء العامة أو على الحياة نتيجة نشاطها التأميني والمالي مخاطر‬
‫مختلفة‪ ،‬تكون مصدرها هذه المخاطر على مستوى الشركة نفسها أو على القطاع التأميني أو‬
‫على المستوى االقتصادي الكلي‪ .‬وذلك كما يلي‪:‬‬
‫المخاطر المتعلقة بالشركة ‪Risks at Company Level :‬‬ ‫‪.I‬‬
‫وتنقسم هذه المخاطر إلى ‪:1‬‬
‫‪ -1-1‬خطر االكتتاب ‪ Underwriting Risk :‬وينقسم هذا الخطر بدوره إلى‪:‬‬
‫‪-1-1-1‬خطر االكتتاب الصافي ‪Pure Underwriting Risk :‬‬
‫يرتبط هذا الخطر بالتقلبات العشوائية للكوارث سواء في قيمتها أو في تواترها‪ ،‬فيكون‬
‫المؤمن إما في حالة أنه لديه أقساط قليلة في مقابل األخطار المحققة‪ ،‬وإما أن تكون قيمة‬
‫الكوارث أكبر مما هو متوقع‪.‬‬
‫‪-2-1-1‬خطر تسيير االكتتاب ‪Underwriting Management Risk :‬‬
‫ينتج هذا الخطر عن عدم االختيار الصحيح لألخطار المكتتبة أو شروط االكتتاب المناسبة أو‬
‫تحديد التسعير الصحيح لألخطار ‪.‬وحتى تقلل من هذا الخطر يجب على مسير االكتتاب أن‬
‫ينتقي الخطر المكتتب بما يوافق وقدرة وطبيعة وهدف عمل المؤمن‪ ،‬كما ينبغي على مسير‬
‫االكتتاب أن يكون على قدر من الخبرة والممارسة الالزمة لتحديد شروط االكتتاب‬
‫والتفاوض مع المؤمن لهم وتسيير االكتتاب بشكل عام‪ ،‬كما يجب أن تكون تسعيرة الخطر‬
‫مناسبة لتغطية األخطار المكتتبة ‪.‬‬

‫‪-2-1‬خطر القرض ‪Credit Risk :‬‬

‫يتمثل في عدم قدرة المؤمن السترداد مستحقاته من الجهات التي يتعامل معها سواء مباشرة‬
‫من مديني األقساط (المؤمن لهم) أو عن طريق الوسطاء أو عن طريق معيدي التأمين‪.‬‬
‫كما يتمثل هذا الخطر في عدم قدرة المؤمن على استرجاع أمواله أو عوائدها المسنثمرة‬
‫باألوراق المالية في تواريخها استحقاقها وهذا لعجز مصدريها‪.‬‬
‫‪ -3-1‬خطر إعادة التأمين ‪Reinsurance Risk :‬‬
‫يتعلق هذا الخطر بعدم مالءة برنامج إعادة التأمين فيمكن أن يؤدي ذلك إلى صعوبات مالية‬
‫كبيرة للشركة‪.‬لذا ينبغي دراسة مدى حاجة المؤمن للحماية والتغطية عن طريق إعادة التأمين‬

‫‪1‬‬
‫‪Eric Vivier , Mieux appécier la solvabilité , La tribure de l’assurance ,N°4 ,juillet/aout , 2002,p23.‬‬

‫‪42‬‬
 ‫مالءة ومردودية‬ ‫الفصل الثاني‬
‫شركات التأمين‬

‫واختيار نوعه المناسب مع تحديد شروط االتفاقية الموافقة‪ ،‬والجدير بالذكر أن هذا الخطر هو‬
‫أقل أهمية في تأمينات الحياة نتيجة لطبيعة تسييرها‪.1‬‬
‫‪-4-1‬خطر التشغيل ‪Operational Risk :‬‬
‫يتعلق هذا الخطر بعدم الكفاءة الالزمة في التسيير وعدم البيع الجيد وأعمال الغش وحدوث‬
‫تجاوزات وأخطاء في االجراءات والتنظيمات‪ ،‬ويعتبر خطر تسيير االكتتاب جزء من خطر‬
‫التشغيل‪.2‬‬
‫‪-5-1‬خطر االستثمار ‪Investment Risk :‬‬
‫يقوم المؤمن نتيجة لطبيعة نشاط التأمين باستثمار األموال المجمعة لديه لتغطية الكوارث‬
‫المستقبلية‪ ،‬إال أن هذه االستثمارات معرضة لتقلبات في قيمها نتيجة لعوامل خارجية كتقلبات‬
‫معدالت الفائدة والقيم السوقية لالستثمارات‪ .‬ولهذا يجب على المؤمن أن ينوع محفظته لتفادي‬
‫هذا الخطر‪.‬‬
‫‪-6-1‬خطر السيولة ‪Liquidity Risk :‬‬
‫هو الخطر الذي يكون فيه المؤمن غير قادر على تسييل أصوله لتسوية التزاماته‪ ،‬أو بيع‬
‫أصوله بقيم منخفضة‪ ،‬ويرتبط هذا الخطر بخطر االستثمار‪.3‬‬

‫‪-7-1‬خطر عدم التوافق بين األصول والخصوم ‪Matching Risk :‬‬

‫يمكن أن يكمن عدم التوافق بين األصول والخصوم في خطر االستحقاق وخطر العملة‬
‫وخطر معدل الفائدة وخطر التضخم‪.‬‬
‫‪-8-1‬خطر التكاليف ‪Expenses Risk :‬‬
‫هو الخطر الذي تكون فيه تكاليف شركات التأمين خارج تكاليف الكوارث كبيرة بحيث نكون‬
‫الشركة مجبرة على تغطيتها باألقساط المجمعة‪.‬‬
‫‪-9-1‬خطر فسخ العقد ‪Lapses Risk :‬‬

‫‪1‬‬
‫‪IAIS, On Solvency ,Solvency Assessments and Acturial Issues ,committe on solvency and actuarial issues‬‬
‫‪,March 2000, p10.‬‬
‫‪2‬‬
‫‪European commission, Study into the methodologies to assess the overall financial position of an insurance‬‬
‫‪undertaking from the perspective of prudential supervision ,Appendices، May, 2002, p20.‬‬
‫‪3‬‬
‫‪IAIS ,Ibid, p11.‬‬
‫‪43‬‬
 ‫مالءة ومردودية‬ ‫الفصل الثاني‬
‫شركات التأمين‬

‫يتعلق هذا الخطر بالغاء حامل الوثيقة لعقده قبل تاريخ استحقاقه‪ ،‬فيكون المؤمن مجبرا على‬
‫دفع مبلغ معين من المال لحامل الوثيقة " ‪ ،"Ristourne‬هذا الخطر ليس له أهمية كبيرة في‬
‫التأمينات العامة لقصر مدة عقودها‪ ،‬بينما يشكل أهمية كبيرة في التأمينات على الحياة‪.‬‬
‫ويمكن لشركات التأمينات الحد من هذا الخطر بإضافة تعليمة " ‪ "clause‬في العقد تقضي‬
‫بدفع المؤمن له بمبالغ محددة للمؤمن في حالة فسخه العقد‪. 1‬‬
‫‪-10-1‬مخاطر مالية أخرى ‪Other Financial Risk :‬‬
‫هي المخاطر المالية التي يمكن أن تلحق بخسائر مالية لشركة التأمين‪ ،‬كتوفير ضمانات‬
‫لألطراف المتعامل معها للحماية من خطر القرض‪ ،‬ومخاطر تتعلق بتغيرات في نظام‬
‫الضريبة وعجز الميزانية‪...‬الخ‬
‫المخاطر المتعلقة بقطاع التأمين ‪Sydtematics Risks :‬‬ ‫‪.II‬‬
‫وتسمى أيضا هذه المخاطر بالمخاطر النظمية حيث تنتج عن ‪:2‬‬
‫‪-1-2‬الخطر القانوني والتشريعي ‪Jurisdictional Légal :‬‬
‫يتعلق هذا الخطر باألثر المالي لتغيرات القوانين والتنظيمات‪ ،‬فعلى المؤمن أن يعي تطبيق‬
‫هذه التغيرات لالحتياجات القانونية والتنظيمية وتجسيد أنظمة داخلية لتغطية متطلبات هيئات‬
‫الرقابة‪.‬‬

‫‪-2-2‬خطر تغيرات السوق ‪Market Changes Risk :‬‬

‫تتأثر شركات التأمين بالمنافسة واحتياجات المستهلك وسلوكه اتجاه شراء منتجات التأمين‬
‫وبالتالي اتباع استراتيجية تسويقية مناسبة من شأنها أن تقلل من هذا الخطر‪ ،‬وذلك بتحديد‬
‫أقساط تنافسية وعرض منتجات جذابة للمستهلكين واستعمال مختلف قنوات التوزيع‬
‫المتوفرة‪.‬‬
‫مخاطر كلية متعلقة بالمحيط ‪Systemic Risk :‬‬ ‫‪.III‬‬
‫هي المخاطر المرتبطة بالجوانب االقتصادية واالجتماعية والسياسية والتكنولوجية والمحيط‬
‫بصفة عامة‪ ،‬والتي لها أثر غير مباشر على صناعة التأمين‪ ،‬وفي غالب األحيان تكون شركة‬
‫التأمين غير قادرة على رقابة هذه المخاطر‪.3‬‬
‫‪-1-3‬تغيرات القيمة السوقية لالستثمارات ‪Market Value Fluctuation of :‬‬
‫‪Investments‬‬
‫‪1‬‬
‫‪Marchés émergents de l’assurance ,Les leçons tirées des crises financières SIGMA, Suiss Re ,N°7,2003, p29.‬‬
‫‪2‬‬
‫‪European commission ,Appendices , op-cit ,p08.‬‬
‫‪3‬‬
‫‪European commission, op-cit, p22.‬‬
‫‪44‬‬
 ‫مالءة ومردودية‬ ‫الفصل الثاني‬
‫شركات التأمين‬

‫هو الخطر المتعلق بتغير قيمة األصول في السوق وكذلك في عوائدها‪ ،‬وهذا نتيجة لظروف‬
‫اقتصادية معينة كانخفاض معدالت الفائدة "‪ "Interest rate risk‬أو انهيار السوق المالي‬
‫أتراجع قيم العقارات وغيرها ‪.‬‬
‫‪-2-3‬خطر معدل التضخم ‪Risk of Inflation Rate :‬‬
‫هو الخطر المرتبط بزيادة معدالت التضخم‪ ،‬حيث يكون له أثر كبير على االلتزامات‬
‫المتوسطة والطويلة األجل وخاصة االلتزامات التي تطالب فيها شركات التأمين بسداد القيمة‬
‫الحقيقية لها ‪. 1‬بالتالي يجب أن يؤخذ هذا الخطر بعين االعتبار عند حساب المخصصات‬
‫التقنية‪.‬‬
‫‪-3-3‬خطر معدل الصرف ‪Exchange Rate :‬‬
‫هو الخطر الذي تكون فيه األصول مستثمرة بعملة تختلف عن عملة االلتزامات‪ ،‬حيث يكون‬
‫لذلك أثرا كبيرا على المؤمن‪.‬وللتقليل من هذا الخطر يجب أن تستثمر األصول بنفس عملة‬
‫مصدر األموال في الخصوم‪ ،‬باالضافة إلى خطر تقلبات قيمة العمالت إذا كانت الشركة‬
‫توظف أموالها في استثمارات أجنبية ‪.‬‬

‫‪-4-3‬خطر دورة االقتصاد ‪Economic Cycle Risk :‬‬

‫هو الخطر المتعلق بالتغيرات االقتصادية‪ ،‬ففي حالة الكساد تواجه صناعة التأمين تراجع في‬
‫مبيعاتها نظرا النخفاض الطلب على التأمين وينتج عن ذلك تراجع حجم األقساط‪،‬كما تتراجع‬
‫عدد العمليات الجديدة وتزداد حاالت فسخ العقود خاصة في وثائق التأمين على الحياة المبنية‬
‫على االدخار‪. 2‬‬
‫المبحث الثاني ‪ :‬مردودية شركات التأمين ‪:‬‬
‫تعتبر المردودية من بين أهم مؤشرات األداء المالي في شركات التأمين وباختالف أنواعها‬
‫حيث هناك جملة من العوامل المؤثرة فيها‪.‬‬
‫المطلب األول ‪ :‬ماهية المردودية ‪:‬‬
‫للمردودية أهمية بالغة حيث أنها الوسيلة المثلى التي من خاللها تستطيع أن تحكم على ما‬
‫تتميز به شركة التأمين من استقرار مالي‪.‬‬

‫منير ابراهيم هندي‪ ،‬مرجع سبق ذكره‪ ،‬ص‪.396‬‬ ‫‪1‬‬

‫‪2‬‬
‫‪Michel Dédier et Peter Taubert, Conjoncture de l’assurance et cycle économique, Risque ,N°33 ,janvier-‬‬
‫‪mars ,1998 ,p34.‬‬
‫‪45‬‬
 ‫مالءة ومردودية‬ ‫الفصل الثاني‬
‫شركات التأمين‬

‫تعريف المردودية ‪:‬‬ ‫‪.I‬‬

‫مع اختالف وجهات النظر حول اعطاء مفهوم شامل للمردودية‪ ،‬ومن بين أهم التعاريف‬
‫الواردة في المرودية ‪:‬‬
‫‪-‬عرفها األستاذ "‪ "P.Conso‬على أنها "معنى يطبق على جميع االتجاهات االقتصادية عند‬
‫استعمال واستخدام االمكانيات المالية والمادية‪ ،‬والتي تعبر عن العالقة بين االمكانيات‬
‫والنتائج‪( 1.‬النتائج‪/‬االمكانيات)‪.‬‬
‫وهذه العالقة ليس لها معنى إال أذا تم مقارنتها بفترة مرجعية‪ ،‬ويكون قياس المردودية‬
‫وتحديد مفهومها تبعا للعناصر المكونة للعالقة ‪.‬‬
‫‪-‬و يرى كل من "‪ "P.Lauzale‬و "‪ "R.Teller‬بأن المردودية بصفة عامة عبارة عن‬
‫الفائض النقدي الناتج عن العمليات الداخلية والخارجية للشركة‪ ،‬وبالتالي فالمردودية عبارة‬
‫عن عالقة بين قوة تحقيق النتائج وحجم تكلفة األموال المستثمرة ‪.2‬‬
‫‪ -‬وقد عرفها أيضا كل من "‪ "Jack Koehl‬و "‪ "Jérome Caby‬على أنها قدرة الشركة‬
‫على تحصيل فوائد‪ ،‬وتتمثل في العالقة بين النتائج التي تحصلت عليها والموارد التي‬
‫وضعت تحت تصرفها من أصول مادية وغير مادية وأموال‪. 3‬‬
‫مستويات المردودية ‪:‬‬ ‫‪.II‬‬
‫تقاس المردودية في األساس على ثالث مستويات هي ‪:4‬‬
‫‪ -‬مستوى النشاط أو المستوى التجاري ‪.‬‬
‫‪ -‬المستوى االقتصادي‪.‬‬
‫‪ -‬المستوى المالي ‪.‬‬
‫وعليه نجد ثالث أنواع رئيسية للمردودية وهي ‪:‬‬
‫‪ -‬مردودية النشاط (المردودية التجارية) )‪Return on Sales (ROS‬‬
‫‪ -‬المردودية االقتصادية )‪Return on Assets (ROA‬‬
‫‪ -‬المردودية المالية (‪Return on Equidity )ROE‬‬
‫‪ 1-2‬مردودية النشاط( المردودية التجارية )‪:‬‬
‫على هذا المستوى يتم تقييم أداء شركة التأمين بالمقارنة بين النتيجة ورقم األعمال المحقق‬
‫(خارج الضرائب) وهو الذي يشمل مستوى النشاط‪ ،‬لمعرفة إذا كانت الشركة تحقق نتيجة‬

‫‪1‬‬
‫‪Conso.p ,La gestion Financiere De L’entreprise ,DUNOD, 7eme édition, Paris ,1989 ,p134.‬‬
‫‪2‬‬
‫‪Lauzale.P ,Contrôle De gestion et budget ,serey ,Paris ,1986 ,p24.‬‬
‫‪3‬‬
‫‪Jérome Coby ,Jack Koehl , Analyse Financière، perron Education ,France ,2003 ,p57.‬‬
‫‪4‬‬
‫‪Serge Evreart ,Analyse et diagnostic financier ,édition eyrolles , Paris ,1991 ,p149.‬‬
‫‪46‬‬
 ‫مالءة ومردودية‬ ‫الفصل الثاني‬
‫شركات التأمين‬

‫كافية من المبيعات لتغطية تكاليفها الثابتة والمتغيرة ‪ ،1‬وتعكس هذه النسبة قدرة الشركة على‬
‫تقديم المنتجات بكلفة أدنى أو بسعر أعلى لذلك فهي تؤشر على قدرة الدينار من المبيعات‬
‫على تحقيق الربح‪.‬‬
‫‪ 2-2‬المردودية االقتصادية ‪:‬‬
‫تسمى كذ لك بالعائد على الموجودات‪ ،‬حيث تعكس هذه النسبة قدرة المؤسسة على توليد‬
‫األرباح من جميع موجوداتها وأصولها‪ ،‬وتقيس أيضا مدى نجاح االدارة في استعمال هاته‬
‫األصول التي عهدت إليها‪. 2‬‬

‫‪ 3-2‬المرودودية المالية ‪:‬‬

‫وتسمى كذلك بالعائد على حقوق الملكية أو على األموال الخاصة‪ ،‬حيث تهتم هذه النسبة‬
‫بالدرجة األولى المساهمين والمستثمرين المحتملين باإلضافة إلى المسييرين‪ ،‬وهي مؤشر‬
‫على قدرة شركة التأمين على مكافأة المساهمين وزيادة ثروتهم الصافية الناتجة عن أنشطتها‬
‫العادية‪ ،‬سواء على شكل أرباح موزعة أو على شكل تخصيص في االحتياطات من شأنه دفع‬
‫القيمة الجوهرية لألسهم التي يحملونها‪ ،‬وحتى يرضى المساهم أو المستثمر ويقبل بوضع‬
‫وعهد مدخراته لدى الشركة يجب أن تكون مردوديتها المالية مرتفعة ‪.3‬‬
‫أهمية المردودية ‪:‬‬ ‫‪.III‬‬
‫يمكن حصر أهمية المردودية في النقاط التالية ‪:‬‬
‫‪-‬المردودية من أجل استقاللية الشركة ودوامها‪ :‬ويتجلى ذلك فيما يلي ‪:‬‬
‫‪ ‬اعطاء حرية أكثر للمساهمين حتى يصبحوا في اطمئنان‪.‬‬
‫‪ ‬تجديد االستثمارات القديمة دون اللجوء أو االعتماد على القروض بنسبة كبيرة‪.‬‬
‫‪ ‬تحقيق التوازن المالي (الستقاللية المالية لرفع رأس المال العامل للشركة)‪.‬‬
‫‪-‬المردودية من أجل ضمان تطور الشركة ‪ :‬ويتجلى ذلك فيما يلي ‪:‬‬
‫‪ ‬زيادة االستثمار وتنمية المشاريع وبالتالي يصبح للشركة برنامج مالي قوي‪.‬‬
‫‪ ‬التفكير في مشاريع جديدة من أجل تطوير نشاط الشركة‪.‬‬
‫‪ ‬انخفاض التكاليف (مصدر تمويل خارجي)‪ ،‬وبالتالي االستقاللية المالية‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫‪Josette peyrard ,analyse financière, 8eme édition ,vuivert ,Paris , 1999,p178.‬‬
‫‪2‬‬
‫‪Earl K.Stice ,James stice ,Michael Diamond ,Financial accounting :reporting and analysis ,6th édition ,south‬‬
‫‪western ,usa ,2001 ,p83.‬‬
‫‪3‬‬
‫‪Patrick Piget, gestion financiére de l’entreprise, 2eme édition, economica, paris, France, 2005, p105.‬‬
‫‪47‬‬
 ‫مالءة ومردودية‬ ‫الفصل الثاني‬
‫شركات التأمين‬

‫‪-‬هدف الشركة هو تحقيق الربح ‪:‬وذلك باعتبار الشركة هي العنصر الحيوي والهام في تنشيط‬
‫وتنمية اقتصاد بلد ما‪ ،‬لذلك يجب عليها تحقيق األهداف المسطرة في برنامجها من بينها‬
‫تحقيق الربح واعطاء ذلك أهمية بالغة لمسايرة التطورات االقتصادية الحديثة في العالم‬
‫المنافسة والتقدم الموجود‪.‬‬

‫المطلب الثاني ‪ :‬العوامل المؤثرة في المردودية ‪:‬‬

‫يمكن تقسيم العوامل المؤثرة في المردودية إلى‪:‬‬
‫‪-1‬ارتفاع التكاليف‪ :‬يعود ارتفاع التكاليف إلى االرتفاع في كل التكاليف المتغيرة والتكاليف‬
‫الثابتة‪.1‬‬
‫‪-1-1‬ارتفاع التكاليف المتغيرة ‪:‬‬
‫تعرف التكاليف المتغيرة على أنها التكاليف التي تتغير مع تغير حجم النشاط وبنفس النسبة‪.2‬‬
‫ومن أهم األسباب التي تؤثر على التكاليف المتغيرة باالرتفاع مايلي‪: 3‬‬
‫‪-‬ارتفاع األجور‪.‬‬
‫‪-‬زيادة أسعار المواد المستعملة في دور االنتاج‪.‬‬
‫‪-‬ارتفاع حجم المبيعات‪.‬‬
‫‪-2-1‬ارتفاع التكاليف الثابتة ‪:‬‬
‫نعرفها على أنها التكاليف التي تتحملها شركة التأمين بصرف النظر على حجم االنتاج التي‬
‫تبقي مبالغها ثابتة دون تغير‪.4‬‬
‫رغم التغيرات الحاصلة في حجم االنتاج إال أن التكاليف الثابتة تبقي على حالها حيث أن‬
‫األسباب التي تؤدي إلى ارتفاع التكاليف الثابتة هي ‪:‬‬
‫‪-‬التغير في نشاط الشركة وهذا يحتاج إلى تكاليف كبيرة‪.‬‬
‫‪-‬زيادة الضرائب‪.‬‬
‫علي الشريف‪ ،‬اقتصاديات االدارة"منهج اتخاذ القرارات"‪ ،‬دار النهضة العربية‪ ،‬بيروت‪ ،1986 ،‬ص‪.104‬‬ ‫‪1‬‬

‫فوزي غرايبية‪ ،‬محاسبة التكاليف‪ ،‬مكتبة النهضة االسالمية‪ ،‬األردن‪ ،1979 ،‬ص‪.23‬‬ ‫‪2‬‬

‫ّ‬
‫الحديث‪ ،‬االسكندرية‪ ،1999 ،‬ص‪.105‬‬ ‫محمد القيومي محمد‪ ،‬أصول محاسبة التكاليف‪ ،‬المكتب الجامعي‬ ‫‪3‬‬

‫سمير محمد عبد العزيز‪ ،‬االقتصاد االداري"مدخل كمي"‪ ،‬مكتبة االشعاع للطبعة والنشر والتوزيع‪ ،1997 ،‬ص‪.63‬‬ ‫‪4‬‬

‫‪48‬‬
 ‫مالءة ومردودية‬ ‫الفصل الثاني‬
‫شركات التأمين‬

‫‪-‬زيادة الفوائد على القروض‪.‬‬

‫‪-‬ارتفاع أجور العمال ذوي الدخل الثابت‪.‬‬
‫‪-‬التقدم التقني‪.‬‬
‫‪-2‬ضعف رقم األعمال‪:‬‬
‫يتأثر رقم األعمال بتغير حجم المبيعات وسعر البيع‪ ،‬فإذا انخفض حجم المبيعات وسعر البيع‬
‫يؤدي إلى انخفاض رقم األعمال‪.‬‬
‫‪-1-2‬انخفاض حجم المبيعات ‪:‬‬
‫األسباب التي تخفض من حجم المبيعات هي ‪:‬‬
‫‪-‬انخفاض حجم الطلب على المبيعات لعدم توافر الجودة وعدم موافقة السعر‪.‬‬
‫‪-‬انتشار الخدمات المنافسة أو البديلة في سوق التأمين‪.‬‬
‫‪-‬ارتفاع تكاليف المواد األولية‪.‬‬
‫‪-2-2‬انخفاض السعر ‪:‬‬
‫أهم األسباب التي تؤدي إلى انخفاض سعر الخدمة هي ‪:‬‬
‫‪-‬ارتفاع المنافسة في السوق‪.‬‬
‫‪-‬انتشار الخدمات المعروضة في السوق التأميني بكميات كبيرة‪.‬‬
‫‪-‬اقبال المؤمن لهم على الخدمات ذات السعر المنخفض‪.‬‬
‫‪-3-2‬بطئ دوران األصول االقتصادية ‪:‬‬
‫المقصود بكلمة بطئ هو طول فترة تحويل أصول شركة التأمين إلى سيولة‪ .‬واألسباب‬
‫االقتصادية هي‪:‬‬
‫‪-‬وجود استثمارات ضخمة غير مستغلة‪ ،‬أي أنها عبارة عن أموال مجمدة‪.‬‬
‫‪-‬وجود كميات كبيرة من المنتجات في المخازن لسبب ما مثل سوء التسويق‪.‬‬
‫‪-‬صعوبة تحصيل الديون‪.‬‬

‫المبحث الثالث ‪ :‬أساليب تحليل االداء المالي لشركات التأمين ‪:‬‬

‫‪49‬‬
 ‫مالءة ومردودية‬ ‫الفصل الثاني‬
‫شركات التأمين‬

‫في البدء البد من التسوية إلى أن نجاح شركات التأمين في تحقيق أهدافها المرجوة يتوقف إلى‬
‫حد كبير على مهارتها في اختيار االساليب التي يتوجب عليها استخدامها في تنفيذ عملية‬
‫تحليل أدائها المالي‪.‬‬
‫المطلب األول ‪ :‬التحليل العمودي واألفقي ‪:‬‬
‫التحليل العمودي ‪:‬‬ ‫‪.I‬‬
‫ويطلق عليه بالتحليل الرأسي أيضا‪ ،‬ويقوم بتحليل كل قائمة من القوائم المالية على انفراد‬
‫ولذلك فإن التحليل العمودي يتم لسنة واحدة‪ ،‬ويعتمد هذا التحليل على تحويل األرقام المطلقة‬
‫‪1‬‬
‫للبنود في القوائم المالية إلى نسبة مئوية‬
‫‪2‬‬
‫ويقوم التحليل الرأسي على دراسة عناصر الميزانية أو مجموع المجموعة التي ينتمي إليها‬
‫‪.‬وهذا ما يسمح لنا بالتعرف على التركيب الداخلي للميزانية من خالل تركيزها على‬
‫عنصرين هما مصادر األموال في شركة التأمين وكيفية توزيعها بين مختلف المصادر من‬
‫قروض قصيرة وطويلة األجل و األموال الخاصة وكيفية توزيع المصادر بين مختلف‬
‫االستخدامات من أصول جارية و غير جارية ‪.3‬‬
‫ويمكن استخدام هذا التحليل لتحليل حسابات النتائج‪ ،‬حيث تنسب كل عناصر حسابات النتائج‬
‫إلى رقم األعمال في نفس القائمة‪. 4‬أو إلى مجموع األصول (السيما في حالة المؤسسات‬
‫المالية) ‪.5‬وهذا ما يسمح لنا بتقييم التكاليف واألرباح ‪.‬‬
‫وكما يمكن استخدام هذا التحليل أيضا لتحليل قائمة التدفقات النقدية حيث نعبر عن كل بند من‬
‫بنود قائمة التدفقات النقدية كنسبة مئوية من مجموع التدفقات النقدية الداخلة (الخارجة) أو‬
‫كنسبة مئوية من رقم األعمال‪.6‬‬

‫يتميز التحليل الرأسي بضعف الداللة ألنه يعتبر تحليال ساكنا‪ ،‬وال يصلح هذا التحليل مفيدا إال‬
‫إذا تمت مقارنته مع نسب أخرى ذات الداللة‪.‬‬

‫‪ 1‬مؤيد راضي‪ ،‬خنفر غسان فالح المطارنة‪ ،‬تحليل القوائم المالية مدخل نظري وتطبيقي‪ ،‬دار الميسرة للنشر والتوزيع‬
‫والطباعة‪ ،‬عمان االردن ‪ ،2006،‬ص‪.93‬‬
‫‪ 2‬منير شاكر محمد واخرون‪ ،‬التحليل المالي مدخل صناعة القرارات‪ ،‬دار وائل للنشر‪ ،‬طبعة ثانية‪ ،‬عمان‪ ،‬االردن‪،2005،‬‬
‫ص‪.39‬‬
‫‪ 3‬عبد الحليم كراجة واخرون‪ ،‬االدارة والتحليل المالي(أسس ‪،‬مفاهيم ‪،‬تطبيقات)دار صفاء للنشر والتوزيع‪ ،‬عمان‪،‬‬
‫االردن‪ ،2006،‬ص‪.162‬‬
‫‪ 4‬منير شاكر محمد و اخرون‪ ،‬مرجع سبق ذكره‪ ،‬ص‪.39‬‬
‫‪5‬‬
‫‪Thomas R Robinson and others ,International Financial Statement Analysis ,Jhon wiley & son Inc ,CFA‬‬
‫‪Institute ,Hoboken,New jersey ,USA ,2009 ,p271.‬‬
‫‪6‬‬
‫‪Ibid ,p247.‬‬
‫‪50‬‬
 ‫مالءة ومردودية‬ ‫الفصل الثاني‬
‫شركات التأمين‬

‫التحليل األفقي "التحليل التاريخي " ‪:‬‬ ‫‪.II‬‬

‫يقوم عادة المحلل المالي من خالل هذا التحليل برصد سلوك واتجاهات البنود المختلفة‬
‫من خالل ايجاد التغير فيها بالقيم المطلقة والنسب المئوية على حد سواء‪ ،‬وهو ما يساعده‬
‫بشكل أفضل على إنجاز تحليله‪ ،‬وقد يشمل التحليل األفقي عامين متتاليين أو قد يمتد لفترات‬
‫متتالية متعددة‪ ،‬وهو ما يعرف بتحليل االتجاهات‪ .‬فالمحلل المالي عند قيامه بالتحليل األفقي‬
‫لحسابات النتائج الميزانية وقائمة التدفقات النقدية فإنه يهتم بدراسة التغيرات الحادثة في‬
‫مختلف بنود هاته القوائم‪ ،‬بما كانت عليه في سنة أو في سنوات سابقة سواء كانت على شكل‬
‫نقص أو زيادة‪.‬ويحاول تتبع األسباب التي كانت وراء هذه التغيرات‪. 1‬‬
‫يرتكز تحليل االتجاهات على دراسة الماضي من أجل تشخيص الحاضر والتنبؤ‬
‫بالمستقبل‪ ّ،‬إذا فهو يهتم بالقوائم المالية للفترات المحاسبية السابقة (من ‪ 3‬إلى ‪5‬سنوات غالبا‬
‫في حالة توفر المعلومة)‪ ،2‬وذلك باعتبار احدى سنوات التحليل أساسا للمقارنة وسنة‬
‫لألساس‪ ،‬بغرض دراسة وتحديد طبيعة التغيرات التي تطرأ على عناصر القوائم المالية عبر‬
‫الزمن ‪،‬ورصد التاريخ المالي للشركة ‪،‬حيث يمكن هذا النوع من التحليل الحكم على ارتفاع‬
‫النسب واستقرارها أو انخفاضها مما يساعده على الخروج باستنتاجات ومؤشرات مهمة عن‬
‫واقع حالة شركة التأمين وعن اتجاهاتها المستقبلية ‪.‬ومن عيوب هذه الدراسة مايلي‪: 3‬‬
‫‪-‬اختالف ظروف شركة التأمين من سنة إلى أخرى من حيث الحجم ‪،‬خطوط االنتاج‪،‬‬
‫التكنولوجيا المستخدمة والنظم المحاسبية المتبعة‪.‬‬
‫‪-‬تظهر اثار التضخم والكساد واضحة على هذا النوع من التحليل‪ ،‬فاألرقام التي تظهر في‬
‫القوائم المالية من سنة ألخرى تتأثر بالحالة االقتصادية السائدة‪.‬‬

‫المطلب الثاني ‪ :‬مؤشرات التوازن المالي في شركات التأمين ‪:‬‬

‫بعد أن يقوم المحلل المالي بصياغة الميزانية وذلك باجراء تعديالت على مختلف عناصر‬
‫األصول والخصوم‪ ،‬حيث يبدأ بالدراسة وتحليل الوضعية المالية لشركة التأمين‪ ،‬باالعتماد‬
‫على مؤشرات التوازن المالي والمتمثلة في ‪:‬‬
‫عناصر التوازن المالي ‪:‬‬ ‫‪.I‬‬
‫تتمثل عناصر التوازن المالي فيما يلي ‪:‬‬

‫مؤيد راضي‪ ،‬خنفر غسان‪ ،‬فالح المطارنة‪ ،‬مرجع سبق ذكره‪ ،‬ص‪.105‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪2‬‬
‫‪Nacer Eddine Sadi ,analyse Financière d’entreprise méthode et outils d’analyse et de diagnostic en‬‬
‫‪normes française et internationales l’harmattan, Paris ,France, 2009, p90‬‬
‫‪ 3‬منير ابراهيم هندي‪ ،‬الفكر الحديث في التحليل المالي وتقييم االداء "مدخل حوكمة الشركات"‪ ،‬دار المعرفة الجامعية‪،‬‬
‫االسكندرية‪ ،‬مصر ‪ ،2009،‬ص‪.223-222‬‬
‫‪51‬‬
 ‫مالءة ومردودية‬ ‫الفصل الثاني‬
‫شركات التأمين‬

‫‪-1‬رأس المال العامل ‪FR:‬‬

‫يعتبر من أهم مؤشرات التوازن المالي‪ ،‬وهو ذلك المؤشر للتوازن على المدى الطويل إلى‬
‫المدى القصير ‪ ،1‬ويتم تقسيمه من أعلى الميزانية ومن أسفل الميزانية كذلك ‪:‬‬
‫‪ -‬من أعلى الميزانية ‪ :‬رأس المال العامل =أموال دائمة – أصول ثابتة‪.‬‬
‫‪ -‬من أسفل الميزانية ‪ :‬رأس المال العامل = أصول متداولة – ديون قصيرة األجل‪.‬‬
‫ورأس المال العامل أصناف ‪:‬‬
‫‪-1-1‬رأس المال الخاص ‪ (FRc) :‬وهو المقدار من األموال الخاصة عن تمويل األصول‬
‫الثابتة‪.‬ويحسب بالعالقة ‪ :‬رأس المال العامل الخاص = أموال خاصة – أصول ثابتة ‪.‬‬
‫‪-2-1‬رأس المال العامل االجمالي‪ )FRg( :‬ويضم مجموع عناصر األصول التي تدخل‬
‫ضمن الدورة االستغاللية للشركة‪ ،‬وتتمثل في مجموع األصول التي تدوم لمدة سنة واحدة أو‬
‫أقل من سنة ‪،‬ويحسب بالعالقة التالية ‪:‬‬
‫رأس المال العامل االجمالي = مجموع األصول المتداولة‪.‬‬
‫‪-3-1‬رأس المال العامل الخارجي ‪:‬وهو الجزء من الديون الخارجية التي تمول األصول‬
‫المتداولة‪ ،‬ويحسب بالعالقة التالية ‪ :‬رأس المال العامل الخرجي =مجموع الديون القصيرة‬
‫والطويلة األجل‪.‬‬

‫‪-‬احتياجات رأس المال العامل الدائم ‪:‬‬

‫هو الفرق بين االحتياجات الدورية المهمة والموارد الدورية في شركة التأمين‪ 2‬أثناء دورة‬
‫نشاطها عليها أن تغطي مخزوناتها ومدينوها بالديون قصيرة األجل‪ ،‬فإذا كان هناك فرق‬
‫موجب بين الطرفين فهو يعبر عن حاجة الشركة إلى موارد أخرى تزيد مدتها عن دورة‬
‫واحدة‪ ،‬وتتتغير احتياجات رأس المال العامل الدائم من سنة إلى أخرى تماشي مع تغير نشاط‬
‫الشركة‪.‬‬
‫احتياجات رأس المال العامل الدائم =(أصول متداولة ماعدا القيم الجاهزة )‪(-‬ديون قصيرة‬
‫األجل ماعدا السلفات المصرفية)‪.‬‬
‫‪-3‬الخزينة ‪:‬‬
‫‪1‬‬
‫‪Pierre Canson ,La gestion Financière de L’entreprise ,5eme édition donoud ,Paris ,1979 ,p184.‬‬
‫الطاهر لطرش‪ ،‬تقنيات البنوك‪ ،‬ديون المطبوعات الجامعية‪ ،‬بن عكنون‪ ،‬الجزائر‪ ،2001 ،‬ص‪.148‬‬ ‫‪2‬‬

‫‪52‬‬
 ‫مالءة ومردودية‬ ‫الفصل الثاني‬
‫شركات التأمين‬

‫هي األموال الجاهزة أو األموال تحت التصرف‪ ،‬وهي كل األموال التي تمتلكها شركة التأمين‬
‫و الموجودة في صندوقها الخاص أو المصرف أو مركز الصكوك البريدية‪ ،‬والتي تستطيع‬
‫أن تكون الخزينة من استخدامها فورا بخالف األموال التي تحصل عليها من اجال قصيرة أو‬
‫متوسطة ‪. 1‬وتاخذ الخزينة وضعيتين هما ‪:‬‬
‫‪-1‬الخزينة =رأس المال العامل الدائم –احتياجات رأس المال العامل الدائم‪.‬‬
‫‪-2‬الخزينة =القيم الجاهزة – سلفات مصرفية ‪.‬‬

‫اسماعيل عرجاجي‪ ،‬اقتصاد المؤسسة‪ ،‬ديوان المطبوعات الجامعية‪ ،‬بن عكنون‪ ،‬الجزائر‪، 2001،‬ص‪.148‬‬ ‫‪1‬‬

‫‪53‬‬
 ‫مالءة ومردودية‬ ‫الفصل الثاني‬
‫شركات التأمين‬

‫الشكل رقم (‪: ) 03‬أنواع رأس المال العامل ‪:‬‬

‫أموال‬ ‫أصول ثابتة‬

‫خاصة‬

‫رأس المال العامل الخاص‬

‫رأس المال العامل الدائم‬
‫رأس المال‬ ‫رأس المال العامل األجنبي‬
‫العامل االجمالي‬
‫أصول متداولة‬
‫د‪.‬ط‪.‬األجل‬

‫د‪.‬ق‪.‬األجل‬
‫المصدر ‪:‬ناصر دادي عدون ‪،‬تقنيات مراقبة التسيير‪ ،‬الجزء األول‪ ،‬دار المحمدية العامة‬
‫‪،‬الجزائر ‪، 1988،‬ص‪.48‬‬
‫تحليل مؤشرات التوازن المالي‪: 1‬‬ ‫‪.II‬‬
‫‪-1‬رأس المال العامل ‪:‬‬
‫‪-‬رأس المال العامل موجب ‪ )FR>0( :‬يشير هذا إلى أن شركة التأمين متوازنة ماليا على‬
‫المدى الطويل ‪،‬وحسب هذا المؤشر فإن الشركة تمكنت من تمويل احتياجاتها الطويلة المدى‬
‫باستخدام مواردها الطويلة األجل ‪،‬وحققت فائضا ماليا يمكن استخدامه في تمويل االحتياجات‬
‫المالية المتبقية ‪،‬وهذا ما يشير إلى توازن في الهيكل المالي للشركة‪.‬‬

‫الياس بن ساسي‪ ،‬يوسف قريشي‪ ،‬التسيير المالي‪ ،‬الطبعة األولى‪ ،‬دار وائل للنشر‪ ،‬عمان‪ ، 2006،‬ص‪.83‬‬ ‫‪1‬‬

‫‪54‬‬
 ‫مالءة ومردودية‬ ‫الفصل الثاني‬
‫شركات التأمين‬

‫‪-‬رأس المال العامل معدوم ‪ )FR=0( :‬في هذه الحالة تغطي األموال الدائمة األصول الثابتة‬
‫فقط‪ ،‬أما األصول المتداولة فتغطى عن طريق القروض القصيرة األجل‪ ،‬فهذه الوضعية ال‬
‫تتيح أي ضمان تمويلي في المستقبل‪ ،‬وتترجم هذه الحالة الوضعية الصعبة لشركة التأمين ‪.‬‬
‫‪-‬رأس المال العامل السالب ‪ )FR0( :‬في هذه الحالة يعني أن شركة التأمين عجزت عن‬
‫تمويل استثماراتها وباقي االحتياجات المالية باستخدام مواردها المالية الدائمة‪ ،‬وبالتالي فهي‬
‫بحاجة إلى تقليص مستوى استثماراتها إلى الحد الذي يتوافق مع مواردها المالية الدائمة ‪.‬‬
‫‪-2‬احتياجات رأس المال العامل ‪:‬‬
‫‪-‬احتياجات رأس المال العامل موجبة ‪:‬في مثل هذه الحالة تكون احتياجات الدورة للسنة‬
‫الحالية أكبر من احتياجات الدورة للسنة الماضية‪.‬‬
‫‪-‬احتياجات رأس المال العامل سالبة ‪:‬في هذه الحالة تكون احتياجات الدورة للسنة الماضية‬
‫أكبر من احتياجات الدورة للسنة الحالية ‪ ،‬وذلك يعود لقيام شركة التأمين باتخاذ بعض‬
‫القرارات المتمثلة في تحصيل الموارد بأسرع وقت لكي تستطيع تسديد مستحقاتها في االجال‬
‫المحددة ‪.1‬‬
‫‪-‬احتياجات رأس المال العامل معدومة ‪ :‬عندما تكون موارد الدورة تغطي احتياجات الدورة‪،‬‬
‫هنا يتحقق توازن شركة التأمين ‪،‬مع االستغالل األمثل للموارد‬
‫‪-3‬الخزينة‪: 2‬‬
‫‪-‬الخزينة الصفرية ‪:‬تعتبر هذه الحالة هي الحالة المثلى للخزينة‪ ،‬وهنا تكون شركة التأمين قد‬
‫حققت توازنها المالي‪ ،‬وذلك بتساوي كل من رأس المال العامل واحتياجات رأس المال‬
‫العامل ‪،‬لكن البد من أخذ الحذر‪ ،‬وبالتالي ضرورة جلب موارد جديدة من أجل ضمان تغطية‬
‫احتياجاتها المستقبلية ‪.‬‬
‫‪-‬الخزينة الموجبة ‪ :‬في هذه الحالة تكون الموارد أكبر من األصول الثابتة ‪،‬وبالتالي يكون‬
‫هناك فائض في رأس المال العامل مقارنة باالحتياج في رأس المال العامل‪ ،‬ويظهر هذا‬
‫الفائض في شكل سيولة‪ ،‬وهو ما يشكل خزينة موجبة بامكانها تمويل جزء من األصول‬
‫المتداولة التي قد تفوق الخصوم المتداولة‪.‬‬
‫‪-‬الخزينة السالبة ‪:‬في هذه الحالة يكون رأس المال العامل أقل من االحتياج في رأس المال‬
‫العامل‪ ،‬وهنا تكون شركة التأمين بحاجة إلى موارد مالية لتغطية االحتياجات المتزايدة من‬
‫أجل االستمرار في النشاط‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫‪Pierre Conson ,Farouk Hemici ,Gestion Financière de l’entreprise ,9eme édition ,Paris ,dunod ,1999,p243.‬‬
‫‪ 2‬اليمن سعادة‪ ،‬استخدام التحليل المالي في تقييم أداء المؤسسات االقتصادية وترشيد قراراتها‪ ،‬مذكرة لنيل شهادة‬
‫الماجستير في العلوم التجارية‪ ،‬فرع إدارة األعمال‪ ،‬كلية العلوم االقتصادية وعلوم التسيير ‪،‬جامعة الحاج لخضر‪ ،‬باتنة‪،‬‬
‫دفعة ‪ ،2009/2008‬ص‪.67-66‬‬
‫‪55‬‬
 ‫مالءة ومردودية‬ ‫الفصل الثاني‬
‫شركات التأمين‬

‫الشكل رقم ( ‪ : ) 04‬الحاالت الممكنة للخزينة‬

‫‪6‬‬

‫‪5‬‬

‫‪4‬‬

‫‪3‬‬

‫‪2‬‬

‫‪1‬‬

‫‪0‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪7‬‬

‫‪FR‬‬ ‫‪BFR‬‬
‫‪BFR‬‬ ‫‪BFR‬‬ ‫‪FR‬‬ ‫‪FR‬‬
‫‪T‬‬
‫‪T‬‬

‫‪BFR >FR‬‬ ‫‪BFR=FR‬‬

‫‪µT‬‬ ‫‪BFR FR‬‬
‫‪T 0‬‬ ‫‪T‬‬ ‫‪T=0‬‬
‫‪T‬‬
‫‪T>0‬‬
‫‪ :T‬الخزينة‬ ‫‪ :FR‬رأس المال العامل‬ ‫‪ : BFR‬احتياج رأس المال العامل ‪.‬‬
‫المصدر ‪ :‬الياس بن ساسي‪ ،‬يوسف قريشي‪ ،‬التسيير المالي‪ ،‬الطبعة األولى‪ ،‬عمان‪ ،‬دار وائل‬
‫للنشر‪ ،2006 ،‬ص‪.86‬‬

‫‪56‬‬
 ‫مالءة ومردودية‬ ‫الفصل الثاني‬
‫شركات التأمين‬

‫شروط التوازن المالي ‪:‬‬ ‫‪.III‬‬

‫‪1‬‬
‫لكي يتحقق التوازن المالي داخل شركة التأمين يجب تحقق الشروط التالية‪:‬‬
‫الشرط األول‪ :‬يجب أن يكون رأس المال العامل موجب‪ ،‬ويتحقق ذلك عندما تتمكن شركة‬
‫التأمين من تمويل أصولها الثابتة اعتمادا على الموارد الدائمة‪ ،‬أي تمويل استثمارات الشركة‬
‫اعتمادا على الموارد الطويلة والمتوسطة األجل‪ ،‬والمتمثلة في رأس المال والديون المتوسطة‬
‫والطويلة األجل‪.‬‬
‫‪FR >0‬‬ ‫‪R>E‬‬

‫الموارد‬ ‫االستخدامات‬
‫حركة التمويل‬ ‫المستقرة‬
‫الدائمة‬

‫‪R‬‬ ‫‪E‬‬
‫‪FR‬‬
‫الشرط الثاني‪ :‬يجب أن يغطي رأس المال العامل االحتياج في رأس المال العامل أي‬
‫أن‪FR>BFR:‬‬
‫إذ ال يكفي أن يكون رأس المال العامل موجب بل يجب أن يكفي هذا الهامش لتغطية‬
‫احتياجات دورة االستغالل‪.‬‬
‫االحتياج في‬
‫رأس المال‬
‫رأس المال‬
‫العامل‬
‫العامل‬
‫‪FR‬‬
‫‪T‬الخزينة‬
‫الشرط الثالث‪:‬خزينة موجبة‪ ،‬ويتحقق ذلك بتحقق الشرطين السابقين وبذلك تتمكن الشركة من‬
‫‪T>0‬‬ ‫‪E>R‬‬ ‫تغطية موارد الخزينة‪.‬‬
‫موارد‬ ‫استخدامات‬
‫الخزينة‬
‫الخزينة‬
‫‪R‬‬ ‫مرجع سبق ذكره‪ ،‬ص‪..87-86‬‬
‫الياس بن ساسي‪E ،‬‬
‫‪1‬‬

‫الخزينة‬ ‫‪57‬‬
 ‫مالءة ومردودية‬ ‫الفصل الثاني‬
‫شركات التأمين‬

‫حركة التمويل‬

‫المطلب الثالث‪ :‬النسب المالية في شركات التأمين‬

‫تستخدم نسب المالءة و المردودية في تقييم األداء المالي لشركات الـتأمين‪ ،‬لذا في فمن‬
‫الواجب أن تعكس بوضوح مدى النجاح الذي حققته هذه الشركات عبر مدة زمنية ماضية و‬
‫أن تبين مدي القصور و الشلل الذي أصاب أدائها‪ ،‬غير أن استخدامها الحديث يعتمد علي‬
‫قدرتها التنبؤية و علي جدواها في تقديم معلومات تنبؤية مستقبلية عن أداء شركات التأمين‪،‬‬
‫إضافة إلي نسب المالءة و مردودية هناك نسب مالية أخري مستعملة في نشاط التأمين سوف‬
‫‪1‬‬
‫نتطرق إليها ألنه اليمكن أن نقوم بعملية تحليل دون التطرق إلي هذه النسب‪ ،‬و ذلك كمايلي‪:‬‬
‫نسب المالءة المالية‪:‬‬ ‫‪.I‬‬
‫تتفق معظم األراء العلمية و العملية في مختلف أسواق التأمين علي ضرورة وجود‬
‫معايير أو مستويات للمالءة المالية في شركات التأمين بصفة عامة‪ ،2‬و تتضمن قوانين‬
‫اإلشراف و الرقابة علي نشاط التأمين في الجزائر علي كيفية تحديدها‪ ،‬حيث نص المرسوم‬
‫التنفيذي رقم ‪ 343-95‬و الصادر في ‪ 30‬أكتوبر ‪ ،1995‬علي مايلي‪:1‬‬
‫يجب أن تبرز المالءة وجود الديون التقنية و هامش المالءة‪ ،‬و هي تتكون من‪:‬‬
‫‪-‬حجم رأس المال االجتماعي‪.‬‬
‫‪-‬اإلحتياطات النظامية المشكلة‪.‬‬
‫‪-‬مؤونات الضمان‪.‬‬
‫‪-‬مؤونة لتكملة اإللزامي للديون التقنية‪ ،‬و تمثل ‪ %5‬من رصيد التقنية‪.‬‬
‫‪-‬المؤونات النظامية األخرى و التي ال تتعلق بااللتزامات اتجاه المؤمن المؤمن لهم أو غير‬
‫الغير باستثناء المؤونات لاللتزامات المتوقعة أو انخفاض قيمة أحد عناصر األصول‪.‬‬
‫‪-‬يجب أن يكون الحد األدنى لهامش المالءة لشركات التأمين و إعادة التأمين كمايلي‪:‬‬
‫رأس المال اإلجتماعي ‪ +‬اإلحتياطات ‪ +‬المؤونات التقنية ‪ /‬الديون التقنية‪.‬‬
‫‪-‬هنا هامش المالءة يجب أن يكون يساوي علي األقل ‪ %15‬من الديون التقنية‪.‬‬

‫‪1‬سليمة طبايبية‪ ،‬تقييم األداء المالي لشركات التأمين باستعمال النسب المالية‪ ،‬سلسلة بحوث مقدمة في جامعة قالمة ‪ 08‬ماي‬
‫‪ ،1945‬قالمة‪ ،‬الجزائر‪ ،‬دون سنة النشر‪ ،‬ص ‪81-80‬‬
‫‪2‬‬
‫‪G- simonet : Ration copie de l’Assurance , édition l’Argus , 1988,P 40 .‬‬

‫‪58‬‬
 ‫مالءة ومردودية‬ ‫الفصل الثاني‬
‫شركات التأمين‬

‫رأس المال اإلجتماعي ‪ +‬اإلحتياطات ‪ +‬المؤونات التقنية ‪ /‬رقم األعمال الصافي من إعادة‬
‫التأمين‬
‫يجب أن ال يقل هامش المالءة عن ‪ %20‬من رقم األعمال المتضمن جميع الرسوم الصافية‬
‫من إعادة التأمين‪.‬‬
‫عندما يكون هامش المالءة أقل من ‪ %20‬من رقم األعال يجبر المشرع الشركة في أجل‬
‫أقصاه ‪ 6‬أشهر من تاريخ مالحظة النقص اللجوء إلى تحرير أو زيادة رأس المال‪ ،‬أو إيداع‬
‫رهنات لدي الخزينة العامة و تحريرها‪ .‬يتحدد من طرف المدير العام للشركة‪.‬‬
‫وفيما يلي أهم نسب المالءة المالية التي تقيس نسبة مساهمة أموال شركة التأمين الخاصة من‬
‫مجموع مواردها المالية‪ ،‬و تحسب كما يلي‪:‬‬
‫‪-1‬كفاية األموال الخاصة‪ :‬و تحسب كما يلي‪:‬‬
‫األموال الخاصة ‪ /‬إجمالي التعويضات‬
‫و تعد هذه النسبة كهامش أمان للمؤمن لهم إذا كانت مرتفعة‪ ،‬أما إذا كانت منخفضة فإنها تدل‬
‫علي حالة عسر مالي أو اإلفالس‪.‬‬
‫‪-2‬األموال الخاصة إلى اإلستثمار في األوراق المالية‪ :‬و تحسب كما يلي‪:‬‬
‫األموال الخاصة ‪ /‬األوراق المالية المستثمرة‬
‫وتقيس هذه النسبة هامش األمان في مواجهة مخاطر انخفاض القيمة السوقية لألوراق المالية‪.‬‬
‫‪-3‬عالقة رأس المال الحر باالستثمارات‪ :‬و تحسب كما يلي ‪:‬‬
‫رأس المال الحر ‪ /‬إجمالي اإلستثمارات‬
‫وتعتبر هذه النسبة عن مدي قدرة رأس المال الحر علي مواجهة مخاطر اإلستثمار‪.‬‬
‫‪-4‬األصول الثابتة لألموال الخاصة‪ :‬و تحسب هذه النسبة كما يلي‬
‫األصول الثابتة ‪ /‬األمال الخاصة‬
‫تمثل هذه النسبة مدى تغطية أموال شركة التأمين الخاصة أصولها الثابتة‪.‬‬
‫‪-5‬التعويضات للدون التقنية‪ :‬و تحسب كما يلي‬
‫‪‬‬
‫التعويضات ‪ /‬الديون التقنية‬

‫‪ ‬يسجل الديون وااللتزامات الناتجة عن الكوارث والمصاريف قيد التسديد‪ ،‬واألقساط المؤجلة تجاه المؤمن لهم‪.‬‬
‫‪59‬‬
 ‫مالءة ومردودية‬ ‫الفصل الثاني‬
‫شركات التأمين‬

‫تسمح هذه النسبة بتقدير مدي قدرة الشركة التأمين علي تعويض الحوادث‪ ،‬حيث يستحسن أن‬
‫تقترب من الراحد الصحيح‪.‬‬
‫‪-6‬هامش المالءة المحقق للواجب تحققه‪ :‬و تحسب كما يلي‬
‫هامش المالءة المحقق‪ /‬هامش المالءة الواجب تحقيقه‬
‫هذه النسبة يجب أن تكون أكبر من ‪. %100‬‬
‫نسب المردودية ‪:‬‬ ‫‪.II‬‬
‫تعد المردودية الحكم األولي على مدى فعالية تسيير شركات التأمين وقدرة إلدارتها على‬
‫تحقيق النتائج المرغوبة وتعتبر من العوامل التي تحد من درجة توسعها‪.‬حيث أن انخفاض‬
‫النسبة يوقع هذه الشركات في وضعية حرجة تجاه متعامليها ‪.‬أما ارتفاعها فال يعبر دوما‬
‫وبصفة مباشرة على حسن التسيير وفعالية إدارة شركة التأمين إذ قد تعود إلى انخفاض‬
‫األموال الخاصة مع ارتفاع في نتيجة الدورة الصافية ‪.‬‬
‫وفيما يلي أهم نسب المردودية في شركات التأمين‪:1‬‬
‫‪-1‬المردودية االقتصادية‪ :‬وتحسب كما يلي‪:‬‬
‫نتيجة الدورة ‪ /‬مجموع األصول‬
‫وتعبر هذه النسبة عن مدى كفاءة الشركة في استغالل أصولها‪.‬‬
‫‪-2‬المردودية المالية‪ :‬وتحسب كما يلي‪:‬‬
‫نتيجة الدورة ‪ /‬األموال الخاصة‪.‬‬
‫تعبر هذه النسبة عن مردودية أموال الشركة الخاصة المستثمرة‪.‬‬
‫‪-3‬مردودية االستغالل ‪ :‬وتحسب كما يلي ‪:‬‬
‫نتيجة االستغالل ‪/‬رقم األعمال االجمالي‪.‬‬
‫تعكس هذه النسبة على ربحية الشركة على حسب النشاط الحالي بدفع المقرضين والشركاء‬
‫واالستيالء على الضرائب‪.‬‬
‫‪ ‬باإلضافة إلى نسب المالءة والمردودية هناك نسب أخرى مكملة لها وتتمثل في‪:2‬‬
‫‪ .I‬نسب النشاط ‪:‬‬

‫‪ 1‬مختاري زهرة‪ ،‬التشخيص المالي ودوره في تقييم األداء في شركة التأمين‪ ،‬مذكرة لنيل شهادة الماجستير في علوم‬
‫التسيير‪ ،‬فرع مالية المؤسسات‪،‬كلية العلوم االقتصادية وعلوم التسيير‪ ،‬جامعة امحمد بوقرة ‪ ،‬بومرداس‪ ،‬دفعة ‪-2010‬‬
‫‪ ،2011‬ص‪.76-75‬‬
‫‪ 2‬سليمة طبايبية ‪،‬مرجع سبق ذكره ‪،‬ص‪.83-82‬‬
‫‪60‬‬
 ‫مالءة ومردودية‬ ‫الفصل الثاني‬
‫شركات التأمين‬

‫تشير نسب النشاط إلى مدى كفاءة إدارة شركات التأمين في استخدام أصولها وتوليد العوائد‬
‫المجزية ‪،‬من خالل مقارنة االيرادات المختلفة لكل أنواع أصول الشركة‪.‬‬
‫وفيما يلي مضامين نسب النشاط في شركات التأمين ‪:‬‬
‫‪-1‬األقساط إلى حقوق المساهمين ‪ :‬وتقاس كما يلي ‪:‬‬
‫صافي األقساط المكتتبة ‪/‬حقوق المساهمين ‪.‬‬
‫وتمثل هذه النسبة حقوق المساهمين الخسائر غير العادية ‪،‬حيث كلما كانت مرتفعة دل على‬
‫تحمل الشركة األخطار أكبر وبحد أقصى ‪. %300‬‬
‫‪-2‬االحتفاظ بأقساط التأمين ‪:‬وتحسب كما يلي ‪:‬‬
‫األقساط الصافية ‪ /‬إجمالي األقساط‪.‬‬
‫تشير هذه النسبة إلى مدى االعتماد على إعادة التأمين ‪،‬المعدل المقبول هو أكثر من ‪.%50‬‬
‫‪-3‬تكلفة الحصول على رقم األعمال ‪ :‬وتحسب كما يلي ‪:‬‬
‫مصاريف التسيير ‪/‬رقم األعمال اإلجمالي‪.‬‬
‫تمكن هذه النسبة من حساب كل التكاليف المدفوعة لكي تتحصل على رقم أعمالها ‪.‬‬
‫‪-4‬تكلفة مصاريف المستخدمين ‪ :‬وتحسب كما يلي ‪:‬‬
‫(مصاريف المستخدمين) ‪( /‬رقم األعمال اإلجمالي –رقم أعمال الوكالء العاملون)‪.‬‬
‫تسمح هذه النسبة من معرفة تكلفة اليد العاملة الالزمة لتحقيق رقم األعمال‪.‬‬
‫‪-5‬معدل األجور المقدمة ‪ :‬وتحسب هذه النسبة كما يلي ‪:‬‬
‫مصاريف المستخدمين ‪ /‬عدد المستخدمين‬
‫تسمح هذه النسبة ببيان معدل أجور المستخدمين المقدم ‪.‬‬
‫‪-6‬إنتاجية المستخدمين ‪:‬وتحسب كما يلي ‪:‬‬
‫(رقم األعمال اإلجمالي –رقم أعمال الوكالء العاملون) ‪ /‬عدد المستخدمين‪.‬‬
‫وتقيس هذه النسبة مدى مساهمة المستخدمين في تحقيق رقم األعمال ‪.‬‬
‫‪-7‬تكلفة الحوادث ‪:‬وتحسب كما يلي ‪:‬‬
‫تكلفة الحوادث ‪/‬األقساط الصافية للدورة الحالية‪.‬‬

‫‪61‬‬
 ‫مالءة ومردودية‬ ‫الفصل الثاني‬
‫شركات التأمين‬

‫تقوم هذه النسبة بمقارنة تكلفة الحوادث مع األقساط الصافية للدورة ‪،‬حيث يجب أن تكون هذه‬
‫النسبة منخفضة وذلك من أجل تغطية تكاليف التسيير وتحقيق نتيجة استغالل موجبة‪.‬‬
‫‪-8‬حقوق المؤمن لهم على رقم األعمال ‪ :‬وتحسب كما يلي ‪:‬‬
‫حقوق على المؤمن لهم ‪ /‬رقم األعمال اإلجمالي‪.‬‬
‫تسمح هذه النسبة بتقدير المدة المتوسطة باأليام للحقوق على المؤمن لهم ‪،‬ويجب أن تكون‬
‫منخفضة حتى تحصل الشركة على سيولة إضافية إلجراء توظيفات جديدة‪.‬‬
‫‪-9‬التوظيفات المالية ‪:‬وتحسب كما يلي ‪:‬‬
‫نواتج مالية ‪ /‬توظيفات مالية‪.‬‬
‫تسمح هذه النسبة بمعرفة النواتج المالية واألرباح الناجمة عن توظيف األموال التي بحوزة‬
‫الشركة ‪.‬‬

‫نسب الربحية ‪:‬‬ ‫‪.II‬‬

‫تهدف شركات التأمين إلى تحقيق أكبر ربحية ممكنة ‪،‬لذا تم وضع مجموعة من النسب لقياس‬
‫كفاءة وفاعلية الشركة ‪،‬ألنها إن لم تتحصل على أرياح كافية فإن بقاءها ألجل طويل في‬
‫سوق المنافسة سيكون مهددا‪.‬‬
‫وفيما يلي أهم مضامين نسب الربحية في نشاط التأمين ‪:‬‬
‫‪-1‬عائد االستثمار ‪:‬وتحسب كما يلي ‪:‬‬
‫(صافي الدخل من االستثمار) ‪( /‬متوسط قيمة األصول المستثمرة للعام الحالي والسابق )‪.‬‬
‫تعتبر هذه النسبة من أهم النسب التي تظهر كفاءة السياسة المالية االستثمارية لشركة التأمين‬
‫‪،‬وحدها األدنى المقبول هو ‪.%20‬‬
‫‪-2‬التغير في الفائض ‪:‬وتحسب كما يلي ‪:‬‬
‫(الفائض المعدل للعام الحالي –الفائض المعدل للعام السابق ) ‪( /‬الفائض المعدل للعام‬
‫السابق )‪.‬‬
‫تعبر هذه النسبة عن المركز المالي للشركة والتغيرات التي تطرأ عليه ‪،‬تتراوح بين (‪-‬‬
‫‪ )%10‬إلى (‪.)+5%‬‬
‫نسب السيولة ‪:‬‬ ‫‪.III‬‬
‫‪62‬‬
 ‫مالءة ومردودية‬ ‫الفصل الثاني‬
‫شركات التأمين‬

‫تتعامل شركات التأمين في غالب األحيان بأموال المؤمن لهم ‪،‬لذلك ينبغي على إدارتها توخي‬
‫الحرص في اتخاذ قرارتها االستثمارية حتى ال تتعرض لعسر مالي ‪،‬لذا تزودنا نسب السيولة‬
‫بمعلومات مفيدة عن شركات التأمين‪.‬‬
‫وفيما يلي أهم مضامين نسب السيولة في نشاط التأمين ‪:‬‬
‫‪-1‬الخصوم إلى األصول السائلة ‪ :‬وتحسب كما يلي ‪:‬‬
‫الخصوم ‪ /‬األصول السائلة ‪.‬‬
‫وتبين هذه النسبة قدرة الشركة إلى تسوية التزامات حملة وثائق التأمين في حالة التصفية‬
‫‪،‬الحد المقبول لهذه النسبة هو ‪.%105 :‬‬

‫‪-2‬المخصصات التقنية لألصول السائلة ‪ :‬وتحسب كما يلي ‪:‬‬

‫المخصصات التقنية‪ / ‬األصول السائلة ‪.‬‬
‫وتهدف هذه النسبة إلى التأكد من توافر سيولة لدى الشركة بالنسبة لمخصصاتها التقنية‬
‫‪،‬والمعدل المقبول هو أقل من ‪.%100‬‬
‫‪-3‬االحتياطات التقنية ‪ :‬وتحسب كما يلي ‪:‬‬
‫(التغير في االحتياطي للسنة الواحدة ) ‪( /‬فائض العام السابق )‪.‬‬
‫وتعتبر هذه النسبة مؤشر القيمة االحتياطات التقنية التي تم تكوينها في الدورة السابقة ويكون‬
‫حدها األقصى المقبول هو ‪.%25‬‬
‫‪-4‬رصيد الوكالء واألقساط تحت التحصيل ‪ :‬وتحسب كما يلي ‪:‬‬
‫(رصيد الوكالء واألقساط تحت التحصيل ) ‪ /‬الفائض‪.‬‬
‫تفرق أيضا بين الشركات التي تواجه صعوبات مالية بين تلك التي ال تعترضها مشاكل والحد‬
‫األقصى لها هو ‪.%40‬‬

‫هي مخصصات لمواجهة التزامات الشركة تجاه مؤمنيها‪ ،‬مما يبين أنها تمثل دينا على عاتقها وتلزم بتكوينها سنويا لضمان‬
‫‪‬حقوق المؤمن لهم‪.‬‬
‫‪63‬‬
 ‫مالءة ومردودية‬ ‫الفصل الثاني‬
‫شركات التأمين‬

‫خالصة‪:‬‬
‫تحتل مالءة شركات التأمين أهمية بالغة سواء بالنسبة للمؤمن لهم أو بالنسبة للشركة كونها‬
‫تعبر عن مدى قدرتها المالية الدائمة علي تسديد التزاماتها اتجاه المؤمن لهم في أوقاتها‬
‫المحددة‪.‬‬
‫أما المردودية فهي تعني مدي قدرة األموال المستثمرة علي تحقيق عوائد مالية يعتبر تحليل‬
‫األداء المالي لشركات التأمين أداة يستعملها العديد من األطراف ذات العالقة بالشركة‪ ،‬فهو ال‬
‫يخرج عن كونه دراسة تفصيلية للقوائم المالية المنشورة و فهمها من أجل معرفة األداء و‬
‫الوضعية المالية للشركة‪ ،‬و بغر الوصول إلي هذا الهدف تم االستعانة بعدة وسائل و أدوات‬
‫بحيث مكنتنا من الحكم حول المالءة و المردودية‪.‬‬

‫‪64‬‬
 ‫تقييم األداء المالي للشركة الوطنية‬ ‫الفصل الثالث‬
‫للتأمين‪saa‬‬

‫تمهيد‪:‬‬
‫يعد قطاع التأمين الجزائري بكرا يتم علي فرص نمو حقيقية هائلة لم يتم استغاللها‬
‫بالشكل المناسب‪ ،‬فهناك إمكانات استثمارية ضخمة و جسيمة يزخر بها تؤدي إلي نمو‬
‫بسرعة متزايدة و من مظاهر تخلف و تأخر سوق التأمين الوطني مكانته ضمن سوق التأمين‬
‫الدولي خالل الفترة ‪.2011-1992‬‬
‫رغم تطبيق حزمة من اإلصالحات اإلقتصادية منذ صدور القانون ‪ 95-07‬المؤرخ في ‪-25‬‬
‫‪ 1995-01‬الذي ألغى اإلحتكار العمومي لصناعة التأمين و تحريرها للمنافسة‪ ،‬تم تعميق‬
‫اإلنفتاح علي شركات األجنبية بالقانون ‪ 06-04‬الصادر في ‪ 2006-04-20‬لذلك يعزو الكثير‬
‫من الخبراء في هذه الصناعة و جود مشكالت تكبح تقدمه و تطوره‪.‬‬
‫و قد تم اختيار الشركة الوطنية للتأمين لتقييم أدائها ألسباب موضوعية و ذاتية عديدة‪ ،‬و هي‬
‫تعد ذات أسبقية في الميدان التأميني بالمقارنة مع الشركات األخرى‪ ،‬و كذا مكانتها و خبرتها‬
‫في السوق باإلضافة إلي سمعتها التجارية الحسنة على الصعيد الوطني‪ .‬و توفر المعلومات‬
‫المالية بقدر معقول خاصة التي تتضمنها القوائم المحاسبية المنشورة في تقريرها السنوية‪ .‬و‬
‫سوف نقوم في حدود ما هو متاح لدينا من معلومات تتضمنها التقارير السنوية للشركة‬
‫الوطنية للتأمين على المستوي كلي أي أن الدراسة سوف تتم خالل الفترة الممتدة من السنة‬
‫‪ 2010‬إلي غاية ‪.2012‬‬

‫المبحث األول‪ :‬تقديم الشركة الوطنية للتأمين ‪.‬‬

‫تعتبر الشركة الوطنية للتأمين ‪SAA‬المحور الرئيسي في سوق التأمين الجزائري‬
‫باعتبارها من أقدم الشركات من حيث النشأة‪ ،‬حيث تمثل نسبة ‪ %28‬من حصة السوقية‬

‫‪67‬‬
 ‫تقييم األداء المالي للشركة الوطنية‬ ‫الفصل الثالث‬
‫للتأمين‪saa‬‬

‫اإلجمالية وهي تحتل الريادة في مجال تأمينات السيارات و األخطار الصناعية‪ ،‬و سنبين ذلك‬
‫من خالل نسب سيتم التطرق لها الحقا‪.‬‬
‫المطلب األول‪ :‬تقديم الشركة الوطنية للتأمينات ‪SAA‬‬

‫فيما يلي نظرة شاملة حول الشركة الوطنية للتأمين‪: 1‬‬

‫نشأة و تطور الشركة الوطنية للتأمين ‪:‬‬ ‫‪.I‬‬
‫أنشئت الشركة الوطنية للتأمين ‪ saa‬في ‪ 12‬ديسمبر ‪ 1963‬كمؤسسة مختطلة جزائرية‬
‫مصرية بنسبة ‪ %61‬و ‪ %39‬علي التوالي من رأس المال‪ ،‬و يعود بالدرجة األولى إلى افتقار‬
‫الجزائر إلي عقب اإلستقالل مباشرة لإلطارات ذات كفاءة في مجال التأمين‪.‬‬
‫بدأت المؤسسة نشاطها ابتداء من سنة ‪ 1964‬بواسطة مؤطريين مصريين و عمال‬
‫جزائريين إال أنه بعد ذلك و تحديدا في ‪ 1966/05/27‬تك تأميم الحصة المصرية خالل قمة‬
‫الهرم و بذلك تم احتكار الدولة لنشاط قطاع صناعة التأمين‪.‬‬
‫في سنة ‪ 1976‬تحصلت في نطاق سياسة تخصص أنشطة التأمين أجبرت الشركة‬
‫الوطنية للتأمين ‪ SAA‬على تحول إلى السوق المحلية لألخطار البسيطة كتأمين السيارات‪،‬‬
‫التأمين على الحياة‪ ،‬التأمين على األخطار البسيطة للخواص كالتجار‪ ،‬والحرفيين‪.‬‬
‫وفي سنة ‪ 1989‬تحصلت الشركة الوطنية للتأمين علي استقالليتها المالية و تحولت من‬
‫مؤسسة عمومية إلى شركة ذات أسهم برأسمال قدره ‪ 800‬مليون دينار جزائري ليرتفع في‬
‫سنة ‪ 1992‬إلي ‪ 500‬مليون دينار جزائري ‪،‬ليصل في سنة ‪ 1988‬إلى‪ 25‬مليار ليبلغ سنة‬
‫‪ 38 2005‬مليار دينار جزائري ثم ‪ 16‬مليار دينار سنة ‪.2008‬‬
‫في سنة ‪ 1995‬و إثر قرار وزاري من خالل التعليمة ‪ 95/07‬حول نشاط صناعة‬
‫التأمين التي منحت الوسطاء الخواص الحرية لمزاولة نشاط التأمين‪ ،‬و اإلضافة إلي‬
‫إجراءات تنظيمية المتعلقة بالسلع و النقل المسؤولية المدنية و أيضا التأمين المتعلق بقطاع‬
‫التأمين‪.‬‬
‫يتواجد مقر الشركة المتمثلة في المديرية العامة بالجزائر العاصمة تتوسع علي‬
‫المستوي الوطني تتحكم في ‪ 14‬مديرية جهوية‪ ،‬كل مديرية مسؤولة عن عدد معين من‬
‫الوكاالت التي قدر عددها علي المستوي الوطني ب ‪ 291‬وكالة مباشرة باإلضافة إلي ‪ 125‬و‬
‫كيل عام يقوم بتوزيع المنتجات الشركة نيابة عنها و ‪ 16‬سمسار‪ 2‬باإلضافة إلي ثالثة مراكز‬
‫للتكوين تقوم من خاللها الشركة بتكوين و إعادة رسكلة عمالها و حوالي ‪ 35‬مركز خبرة يقوم‬
‫بإعداد التقارير الخاصة بالحوادث‪ ،‬ويقدر رأسمالها ب ‪ 16‬مليار دينار‪. 3‬‬

‫من مقر المديرية الجهوية ‪saa‬عنابة‪.‬‬ ‫‪1‬‬

‫‪2‬‬
‫‪WWW.SAA.DZ on line.‬‬
‫بن قارة بوجمعة‪ ،‬مطبوعات النظام القانوني للمسؤولية المدنية الناشئة عن حوادث المرور في الجزائر‪ ،‬مركز التكوين‪،‬‬
‫‪3‬‬
‫باتنة‪ ،2010 ،‬ص ‪23‬‬
‫‪68‬‬
 ‫تقييم األداء المالي للشركة الوطنية‬ ‫الفصل الثالث‬
‫للتأمين‪saa‬‬
‫‪1‬‬
‫حيث نجد حسب تقارير أنشطتها لسنة ‪ 2007‬تعتبر الشركة الوطنية للتأمينات ‪:SAA‬‬
‫شركة إقتصادية عمومية ذات مساهم وحيد هو‪ :‬الدولة "وزارة المالي"‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫شعارها ‪ saa‬مؤمنكم ألحسن ‪.la saa votre meilleure assurance2‬‬ ‫‪‬‬
‫قدر رأسمالها ب ‪ 16‬مليار دينار جزائري فقد احتلت المرتبة األولي في قطاع‬ ‫‪‬‬
‫التأمين الجزائري باكتسابها ‪ %28‬من حصة السوق ‪.‬‬
‫يتمثل نشاطها كل ما يخص عمليات التأمين و إعادة التأمين ‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫قدر عدد اإلجمالي لليد العاملة بالشركة في ‪ 31/12 /2007‬ب ‪ 3963‬عامل ‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫تمتلك شبكة توزيع عبر مختلف مناطق الوطن‪ ،‬تتألف من ‪ 14‬مديرية الجهوية و‬ ‫‪‬‬
‫‪ 291‬وكالة مباشرة و ‪ 125‬وكالة عامة و ‪ 16‬سمسارا‪.‬‬
‫قدر رقم أعمالها لسنة ‪ 14 .7 2007‬مليار دينار‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫الهيكل التنظيمي للشرطة الوطنية للتأمين ‪: saa‬‬ ‫‪.II‬‬
‫المديرية العامة‪ :‬و تتكون من‬
‫‪-‬الرئيس المدير العام (‪.)PDG‬‬
‫‪-‬مساعد المدير العام‪.‬‬
‫‪-‬نائب المدير العام المكلف باإلدارة و المالية والمحاسبة‪.‬‬
‫‪-‬نائب المدير العام المكلف باألمور التقنية‪.‬‬
‫‪-1‬الرئيس المدير العام‪ :‬هو المسؤول عن التوجيه و إصدار القرارات‪.‬‬
‫‪-2‬مساعد المدير العام‪ :‬يتم استشارته في بعض القضايا التي تهم الشركة‪.‬‬
‫‪-3‬نائب المدير العام المكلف باإلدارة و المحاسبة و المالية‪ :‬يشرف علي األقسام التالية‪:‬‬
‫قسم المحاسبة والمالية و النظام المعلوماتي‪:‬‬ ‫‪‬‬
‫ينقسم إلي مديريتين هما‪ :‬مديرية المالية والمحاسبة (‪ )DA‬و مديرية النظام‬
‫المعلوماتي‬
‫قسم الموارد البشرية و الممتلكات‪:‬‬ ‫‪‬‬
‫وينقسم إلى‪ :‬مديرية الموارد البشرية(‪ )DRH‬ومديرية الممتلكات‬
‫قسم المراقبة والتدقيق‪:‬‬ ‫‪‬‬
‫ينقسم إلى مديريتين هما‪ :‬مديرية المراقبة ‪،‬مديرية التدقيق‪.‬‬
‫قسم التسويق‪:‬‬ ‫‪‬‬
‫وينقسم إلى هو األخر إلي مديريتين هما‪ :‬مديرية اإلحصاء و مديرية الشبكة‬
‫‪-4‬نائب المدير العام المكلف باألمور التقنية‪ :‬يشرف علي األقسام التالية‬
‫‪1‬‬
‫‪http://www.Saa.dz on line‬‬
‫‪2‬‬
‫‪http : //www.Saa. dz. On line.‬‬
‫‪69‬‬
 ‫تقييم األداء المالي للشركة الوطنية‬ ‫الفصل الثالث‬
‫للتأمين‪saa‬‬

‫مديرية المنازعات العامة و التنظيم‪:‬‬ ‫‪‬‬

‫ينقسم إلى مديتين‪ :‬مديرية المنازعات‪ ،‬مديرية التنظيم‪.‬‬
‫قسم أخطار الحياة‪:‬‬ ‫‪‬‬
‫ينقسم إلى مديريتن هما‪ :‬مديرية أخطار األشخاص‪ ،‬مديرية األخطار‬
‫الجماعية‪.‬‬
‫قسم أخطار األشخاص و المهن‪:‬‬ ‫‪‬‬
‫و ينقسم هو األخر إلى مديريتين هما‪ :‬هو مديرية األخطار الفالحية ‪،‬مديرية‬
‫أخطار النقل و مديرية األخطار الصناعية‪.‬‬
‫قسم معدات النقل‪:‬‬ ‫‪‬‬
‫ينقسم إلى مديريتين‪ :‬مديرية اإلنتاج و المراقبة و مديرية التعويضات‪.‬‬

‫الشكل رقم ( ‪:) 05‬الهيكل التنظيمي للشركة الوطنية للتأمين ‪:‬‬

‫الرئيس المدير العام‬

‫مساعد المدير العام‬

‫نائب المدير العام المكلف باألمور التقنية‬ ‫نائب المدير العام المكلف باالدارة والمحاسبة‬
‫المديريات الجهوية‬ ‫والمالية‬

‫مديرية المنازعات العامة والتنظيم‬ ‫قسم المحاسبة والمالية والنظام‬

‫المعلوماتي‬
‫الوكاالت‬ ‫الوكاالت‬
‫قسم أخطار الحياة‬ ‫قسم الموارد البشرية والممتلكات‬

‫قسم أخطار األشخاص والمهن‬ ‫قسم المراقبة والتدقيق‬

‫قسم أخطار المؤسسات‬ ‫قسم التسويق‬

‫‪70‬‬
 ‫تقييم األداء المالي للشركة الوطنية‬ ‫الفصل الثالث‬
‫للتأمين‪saa‬‬

‫قسم معدات النقل‬

‫المصدر ‪:‬من إعداد الطالبتين اعتمادا على معلومات مقدمة من عمال المديرية‬
‫الجهوية ‪.‬‬

‫أهم التطورات الحاصلة في رأسمال الشركة‪:‬‬ ‫‪.III‬‬

‫الجدول رقم (‪: )01‬تطور رقم أعمال الشركة ما بين ‪: 2012-2009‬‬
‫الفروع‪/‬السنة‬ ‫‪2009 09/08‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫‪10/‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪11/10‬‬ ‫‪2012 12/11‬‬
‫‪09‬‬
‫السيارات‬ ‫‪13 127000‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪14 574000‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪15 377000‬‬ ‫‪6%‬‬ ‫‪18 456000‬‬ ‫‪20%‬‬
‫‪%‬‬
‫أخطار متنوعة‬ ‫‪4 074000‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪3 88000‬‬ ‫‪-5%‬‬ ‫‪4 339000‬‬ ‫‪12%‬‬ ‫‪4 500000‬‬ ‫‪4%‬‬
‫تأمين األشخاص‬ ‫‪1 476000‬‬ ‫‪-13%‬‬ ‫‪1 619000‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪1 426000‬‬ ‫‪-12%‬‬ ‫‪208000‬‬ ‫‪-85%‬‬
‫‪%‬‬
‫المجموع‬ ‫‪18 677000‬‬ ‫‪13%‬‬ ‫‪20 073000‬‬ ‫‪7%‬‬ ‫‪21 142000‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪23 164000‬‬ ‫‪10%‬‬

‫الشكل رقم( ‪ :) 06‬تطور رقم أعمال الشركة الوطنية للتأمين ‪ saa‬من ‪:2012-2009‬‬

‫‪71‬‬
 ‫تقييم األداء المالي للشركة الوطنية‬ ‫الفصل الثالث‬
‫للتأمين‪saa‬‬

‫‪25,000‬‬

‫‪23,164‬‬
‫‪20,000‬‬ ‫‪21,147‬‬
‫‪18,677‬‬ ‫‪20,073‬‬
‫‪15,000‬‬

‫‪10,000‬‬

‫‪5,000‬‬

‫‪0‬‬
‫‪2009‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬

‫‪Source : http:// www.SAA.dz‬‬

‫‪-‬يمكن رفع رأسمال الشركة مرة واحدة أو عدة مرات عن طريق إنشاء أسهم جديدة تمثيال‬
‫ألسهم عينية أو نقدية أو عن طريق تحويل إحتياطات أو المدخرات أو أٍباح الشركة إلي أسهم‬
‫أو بأي و سيلة أخري بمقتضي مداولة للجمعية عامة غير العادية للمساهمين‪ .‬كما يمكن لها‬
‫أيضا أن تقرر خفض رأسمال الشركة ألي سبب من األسباب و بأي صفة كانت و لكن ال‬
‫يمكن أن يخفض بأدنى من جزء من األصول الصافية‪.‬‬

‫الشكل رقم (‪ : ) 07‬هيكلة المحفظة في سنة ‪: 2012‬‬

‫‪72‬‬
 ‫تقييم األداء المالي للشركة الوطنية‬ ‫الفصل الثالث‬
‫للتأمين‪saa‬‬

‫أخطار متنوعة‬ ‫تأمين األشخاص‬ ‫تأمين السيارات‬

‫‪19%‬‬

‫‪1%‬‬

‫‪80%‬‬

‫المصدر ‪ :‬من مقر المديرية الجهوية للشركة الوطنية للتأمين‪.‬‬

‫‪-1-‬التأمين على السيارات ‪:‬‬
‫يعتبر التأمين على السيارات أهم فرع من حيث رقم األعمال بنسبة ‪ % 80‬سنة ‪ 2012‬وقد‬
‫شهد نموا كبيرا في السنوات األخيرة‪ .‬ما يميز الفرع هو اجباريته (ضمان المسؤولية المدنية‬
‫) مقارنة ببقية الفروع‪ ،‬وتأثره الكبير بالنمو المتزايد للحظيرة الوطنية للسيارات‪.‬كما يركز‬
‫وسطاء التأمين على هذا الفرع لسهولة اإلقناع ووضوح طبيعة األخطار المرتبطة به‪ ،‬إضافة‬
‫إلى تزايد اكتتاب بعض الضمانات غير االجبارية بسبب اشتراط البنوك لذلك عند منح‬
‫القروض الموجهة لشراء السيارات‪ ،‬وكذا قناعة مالكي السيارات بفائدة الضمانات المكملة‬
‫للضمان االجباري نظرا لتعرضهم المتزايد لحوادث الطريق‪.‬‬
‫‪-2-‬التأمين على األشخاص ‪:‬‬
‫رغم النمو التواصل في األقساط المصدرة بالنسبة للفرع إال أن حصته تبقى ضعيفة بنسبة‬
‫‪ %1‬سنة ‪ 2012‬من إجمالي األقساط التأمينية‪ ،‬وهي ضعيفة مقارنة ببقية الدول المتطورة أو‬
‫حتى المغاربية‪ ،‬وتخص في أغلب األحيان منتجات التأمين على الوفاة التي تفرضها البنوك‬
‫على طالبي القروض خاصة االستهالكية منها‪ ،‬ومنتجات التأمينات المساعدة على السفر إلى‬
‫الخارج التي تشترطها سفارات الدول األجنبية عند أي طلب لتأشيرة السفر‪.‬‬
‫‪-3-‬أخطار مختلفة ‪:‬‬
‫وهو يشمل التأمينات الفالحية و بعض األخطار األخرى ‪،‬وهي تحتل حصة ضعيفة‬
‫مقارنة ببقية الفروع نظرا لخصوصية النشاط الفالحي في الجزائر‪ ،‬وعزوف الفالحين عن‬
‫أي توجه نحو اكتتاب العقود التأمينية لعدة اعتبارات مرتبطة بوضعية الفالح في الجزائر‪.‬‬
‫‪73‬‬
 ‫تقييم األداء المالي للشركة الوطنية‬ ‫الفصل الثالث‬
‫للتأمين‪saa‬‬

‫تطور التعويضات للفترة ‪:2012-2009‬‬ ‫‪.IV‬‬

‫جدول رقم ( ‪ :)02‬تطور تعويضات الشركة الوطنية للتأمين للفترة ‪2012-2009‬‬

‫السنة ‪ /‬الفرع‬ ‫‪2009‬‬ ‫‪09/08 2010‬‬ ‫‪10/09‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪11/10‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪12/11‬‬

‫السيارات‬ ‫‪9 291000‬‬ ‫‪27%‬‬ ‫‪8 988000‬‬ ‫‪-3%‬‬ ‫‪10 359000‬‬ ‫‪15%‬‬ ‫‪11 106000‬‬ ‫‪7%‬‬

‫أخطار أخرى‬ ‫‪713000‬‬ ‫‪-35%‬‬ ‫‪714000‬‬ ‫‪0%‬‬ ‫‪670000‬‬ ‫‪-6%‬‬ ‫‪794000‬‬ ‫‪19%‬‬

‫تأمينات األشخاص‬ ‫‪568000‬‬ ‫‪76%‬‬ ‫‪426000‬‬ ‫‪-25%‬‬ ‫‪443000‬‬ ‫‪4%‬‬ ‫‪437000‬‬ ‫‪-1%‬‬

‫المجموع‬ ‫‪10 572000‬‬ ‫‪21%‬‬ ‫‪10 128000‬‬ ‫‪-4%‬‬ ‫‪11 472000‬‬ ‫‪13%‬‬ ‫‪12 337000‬‬ ‫‪8%‬‬

‫شكل رقم ( ‪ : )08‬محفظة التعويضات لسنة ‪ 2012‬للشركة الوطنية للتأمين‬

‫محفظة التعويضات لسنة ‪2012‬‬

‫‪4%‬‬ ‫‪6%‬‬

‫السيارات‬
‫تأمين األشخاص‬
‫أخطار أخرى‬

‫‪90%‬‬

‫المصدر ‪:‬من مقر المديرية الجهوية للشركة الوطنية‬

‫للتأمين‪.‬‬
‫من خالل الجدول نالحظ أن الشركة الوطنية للتأمين سجلت تطورا ملحوظا في عملية‬
‫التعويضات كما يلي ‪:‬‬
‫‪ -‬ارتفاع في تعويضات السيارات من ‪ 9291‬مليون دج في سنة ‪ 2009‬إلى ‪11106‬‬
‫مليون دينار جزائري سنة ‪.2012‬‬
‫‪ -‬ارتفاع في تعويضات األخطار األخرى‪ ،‬من ‪ 731‬مليون دج سنة ‪ 2009‬إلى ‪794‬‬
‫مليون دج سنة ‪.2012‬‬

‫‪74‬‬
 ‫تقييم األداء المالي للشركة الوطنية‬ ‫الفصل الثالث‬
‫للتأمين‪saa‬‬

‫‪ -‬أما بالنسبة لتعويضات األشخاص فقد سجلت انخفاضا متتاليا‪.‬‬

‫المطلب الثاني ‪:‬الشبكة التجارية للشركة الجزائرية للتأمينات ‪:SAA‬‬
‫تتكون شبكة مبيعات المؤسسة الوطنية للتأمين ‪ SAA‬من ‪ 14‬مديرية جهوية تتوزع عبر كافة‬
‫‪1‬‬
‫التراب الوطني و هي‪:‬‬
‫‪ .1‬المديرية الجهوية الجزائر ‪.1‬‬
‫‪ .2‬المديرية الجهوية الجزائر ‪.3‬‬
‫‪ .3‬المديرية الجهوية عنابة‪.‬‬
‫‪ .4‬المديرية الجهوية باتنة‪.‬‬
‫‪ .5‬المديرية الجهوية بشار‪.‬‬
‫‪ .6‬المديرية الجهوية قسنطينة‪.‬‬
‫‪ .7‬المديرية الجهوية البليدة‪.‬‬
‫‪ .8‬المديرية الجهوية و هران‪.‬‬
‫‪ .9‬المديرية الجهوية ورقلة‪.‬‬
‫‪ .10‬المديرية الجهوية غليزان‪.‬‬
‫‪ .11‬المديرية الجهوية سطيف‪.‬‬
‫‪ .12‬المديرية الجهوية سيدي بلعباس‪.‬‬
‫‪ .13‬المديرية الجهوية تيزي وزو‪.‬‬
‫‪ .14‬المديرية الجهوية تلمسان‪.‬‬

‫الشكل رقم(‪: ) 09‬الشبكة الوطنية‪.saa‬‬

‫‪http : // www.Saa.dz / on line1‬‬

‫‪75‬‬
 ‫تقييم األداء المالي للشركة الوطنية‬ ‫الفصل الثالث‬
‫للتأمين‪saa‬‬

‫المص‬
‫در ‪ :‬مقر المديرية الجهوية بعنابة‪.‬‬

‫المطلب الثالث‪ :‬أنواع الخدمات التأمينة التي تقدمها الشركة الوطنية للتأمين ‪:saa‬‬
‫يمكن تقسيم الخدمات التأمينية التي تقدمها الشركة إلي نوعين من الخدمات حسب نوع‬
‫الزبائن المستفدين من الخدمة‪:‬‬
‫‪ -1‬التأمينات المقدمة لألفراد‪ :‬و تتمثل في التأمين علي‪:‬‬
‫‪ -‬السيارات‪ :‬التأمين علي السيارات واجب‪.‬‬
‫‪ -‬الحماية العائلية‪ :‬و تخص التأمين علي الحياة و الموت‪.‬‬

‫‪76‬‬
 ‫تقييم األداء المالي للشركة الوطنية‬ ‫الفصل الثالث‬
‫للتأمين‪saa‬‬

‫التقاعد بالنسبة للعمال ‪،‬الموظف ‪،‬التاجر ‪،‬صاحب المهن الحرة ‪،‬الحرف التقليدية‬ ‫‪-‬‬
‫‪،‬الفالح‪.‬‬
‫التأمين الفردي للحوادث‪ :‬تمنح ‪ SAA‬التأمين ضد الحوادث البدنية ‪،‬و ضمانات أخري‬ ‫‪-‬‬
‫متعددة‪.‬‬
‫المسؤلية المدنية‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫مختلف المخاطر السكنية‪ :‬حيث توفر ‪ SAA‬مجموعة من الضمانات ضد‪ :‬الحريق‬ ‫‪-‬‬
‫‪،‬أضرار المياه ‪،‬كسر الزجاج‪ ،‬السرقة أو محاولة السرقة‪ ،‬المسؤولية‪.‬‬
‫التأمين علي الكوارث الطبيعية‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫التأمين علي المستقبل‪ :‬تمنح ‪ SAA‬ضمنات مختلفة لتمويل مشاريع الفرد في‬ ‫‪-‬‬
‫المستقبل‪.‬‬
‫مختلف األخطار المهنية‪ :‬توفر ‪ SAA‬ضمانات واضحة و بسيطة تسمح للفرد بأداء‬ ‫‪-‬‬
‫عملة بثقة‬
‫كما أطلقت الشركة الوطنية للتأمين ‪ SAA‬منتجا جديدا للتأمين نقل جثامين الجزائريين‬ ‫‪-‬‬
‫المقمين بالخارج‪.‬‬
‫عرض هذا المنتج في شبكة توزيع ‪ SAA‬عبر التراب الوطني ابتداء ‪1‬جويلية ‪ .2009‬حيث‬
‫تضمن نقل جثة المؤمن المتوفي من بلد إقامته في الخارج إلي مكان دفنه في الجزائر مع‬
‫توفير تذكرة سفر ذهاب وعودة ألحد أقاربه لمرافقة الجثمان‪.‬‬
‫هذا التأمين متوفر لجميع دول العالم‪ ،‬يمنح دون تحديد السن و دون كشف طبي ‪،‬و يمكن‬
‫التسجيل في الجزائر بالتقرب إلي أحد فروع شبكة توزيع ‪ ،SAA‬إما فرديا من طرف‬
‫المؤمن شخصيا أو تحويل طرف ثالث (مع مأل و توقيع إقتراح التأمين من طرف المؤمن)‪،‬‬
‫إما جماعيا عن طريق جمعيات المهاجرين كما أن التسجيل الجماعي يمنح خصما حسب‬
‫عدد المؤمنين‪.‬‬
‫‪ -2‬التأمينات المقدمة للمؤسسات ‪:‬وتخص خدمات التأمين على ‪:‬‬
‫‪-‬المخاطر الصناعية ‪:‬وتخص التأمين على الحريق والمخاطر المرفقة له‪،‬خسائر االستغالل‬
‫بعد الحريق ‪،‬تأمين تلف االالت‪ ،‬خسائر االستغالل بعد تلف االالت‪ ،‬جميع المخاطر المادية‬
‫المتعلقة بالمعدات االلكترونية والكمبيوتر‪ ،‬مخاطر فقدان المنتجات أثناء التخزين المبرد‪.‬‬
‫‪-‬مخاطر البناء ‪:‬ويخص التأمين على مختلف مخاطر البناء والتركيب‪ ،‬مخاطر معدات البناء‪ّ،‬‬
‫المسؤولية المدنية للبناء والتركيب‪ ،‬المسؤولية المدنية العشرية‪.‬‬
‫‪-‬المسؤولية المدنية ‪:‬يغطي التأمين للمؤسسة األضرار التي يمكن أن تسببها لألخرين أثناء‬
‫قيامها بعملها‬
‫‪-‬التأمين على الك وارث الطبيعية ‪:‬تؤمن أصحاب الممتلكات العقارية ‪،‬أو األشخاص العاديين‬
‫الذين يمارسون صناعة أو تجارة معينة‪ ،‬ضد الزالزل‪ ،‬واالنهيارات الطينية و العواصف‬
‫الشديدة‪ ،‬واالنهيارات األرضية‪.‬‬
‫‪77‬‬
 ‫تقييم األداء المالي للشركة الوطنية‬ ‫الفصل الثالث‬
‫للتأمين‪saa‬‬

‫‪-‬تأمين النقل ‪:‬ويخص التأمين على النقل البري‪ ،‬التأمين على النقل البحري‪ ،‬التأمين على‬
‫المسؤولية المدنية للشخص والتفريغ‪ ،‬تأمين الطائرات‪ ،‬تأمين السفن‪.‬‬
‫‪-‬المخاطر الفالحية ‪:‬تمنح ‪ saa‬مجموعة من الضمانات للتأمين ضد المخاطر التي يمكن أن‬
‫تلحق بالقطاع الفالحي‪.‬‬
‫‪-‬التأمين الجماعي ‪:‬يقوم به رب العمل لعماله قصد كيانه المادي من أي تهديد يمكن أن يشمل‬
‫هذا النوع من تأمين العاملين في مؤسسات الدولة والقطاع والحكومة‪.‬‬
‫‪-‬تأمين المؤسسات ذات الشركة ‪:‬يمنع هذا النوع من التأمين المشاكل المالية التي يمكن أن‬
‫تنشأ في حالة وفاة شريك أو رجل مهم في الشركة‪.‬‬

‫المبحث الثاني‪ :‬المديرية الجهوية عنابة‬

‫تبلغ عدد المديريات الجهوية في الشركة الوطنية للتأمين كما أشرنا سابقا ‪ 14‬مديرية‬
‫جهوية‪ ،‬و نظرا ألهمية الدراسة الميدانية في موضوعنا هذا كان لزاما علينا التوجه إلي‬
‫المديرية الجهوية عنابة و التي أعطتنا تقديما و تعريفا للمديرية‪.‬‬
‫المطلب األول‪ :‬تقديم المديرية الجهوية عنابة‬
‫تأسست المديرية الجهوية‪ SAA‬عنابة عام ‪ ،1985‬فهي تابعة إلدارة الشركة األم‬
‫‪ ،SAA‬حيث تتولي التنسيق المباشر لنشاط الوكاالت التجارية التابعة للشركة عبر واليات ‪:‬‬
‫قالمة‪ ،‬سكيكدة‪ ،‬طارف‪ ،‬سوق أهراس‪ ،‬عنابة‪.‬‬
‫تقع المديرية الجهوية ‪ SAA‬عنابة في ‪ 12‬شارع مريرية محمد‪ ،‬حيث بلغ عدد‬
‫الوكاالت التجارية ‪ 23‬وكالة و ‪ 16‬و كيل معتمد سنة ‪.2013‬‬

‫‪78‬‬
‫تقييم األداء المالي للشركة الوطنية‬ ‫الفصل الثالث‬
‫للتأمين‪saa‬‬

‫‪79‬‬
 ‫تقييم األداء المالي للشركة الوطنية‬ ‫الفصل الثالث‬
‫للتأمين‪saa‬‬

‫‪:‬‬ ‫‪saa‬‬ ‫( ‪:) 10‬‬

‫المدير الجهو‬

‫مساعد المدير الجهو‬

‫سكرتارية المديرية‬

‫خلية االع م األلي‬

‫مديرية األخطار‬ ‫مديرية السيارات‬ ‫مديرية تأمين‬ ‫مديرية‬ ‫مديرية االدارة‬ ‫مديرية المالية‬
‫المختلفة‬ ‫األشخاص‬ ‫التسوي‬ ‫العامة‬ ‫والمحاسبة‬

‫رئيس‬ ‫رئيس م لحة‬ ‫م لحة‬ ‫رئيس م لحة‬ ‫رئيس م لحة‬ ‫رئيس م لحة‬
‫م لحة‬ ‫نتا األخطار‬ ‫ا نتا‬ ‫البي واألبحا‬ ‫المحاسبة‬ ‫المالية‬
‫نتا‬ ‫المهنية‬
‫المخاطر‬ ‫الفردية‬
‫ال ناعية‬

‫رئيس م لحة‬ ‫رئيس م لحة‬ ‫رئيس م لحة‬ ‫م لحة‬

‫األخطارالمادية‬ ‫األخطار‬ ‫الموارد‬ ‫الوسائل العامة‬
‫الجسمانية‬ ‫البشرية‬

‫المصدر ‪:‬من إعداد الطالبتين انطالقا من المعلومات المقدمة من المديرية الجهوية عنابة‪.‬‬

‫‪80‬‬
 ‫تقييم األداء المالي للشركة الوطنية‬ ‫الفصل الثالث‬
‫للتأمين‪saa‬‬

‫جدول رقم ( ‪: ) 03‬تطور رقم األعمال المديرية الجهوية ‪: saa‬‬

‫‪ 2014‬ربع األول‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫السنة‬

‫‪525 000 468 1 000 505 877 1 000 608 642‬‬ ‫رقم األعمال‬
‫المصدر ‪ :‬من إعداد الطالبتين باالعتماد على‬
‫وثائق الشركة‪.‬‬
‫من جدول أعاله الذي يبين تطور رقم األعمال المديرية الجهوية عنابة ‪ saa‬خالل الفترة‬
‫‪ ،2014-2012‬حيث يوضح الجدول أن رقم األعمال في تزايد مستمر خالل سنة ‪ 2012‬بلغ‬
‫رقم أعمال المديرية ‪642 .608 .000‬‬

‫دينار جزائري‪ ،‬و يبقي في االرتفاع بنفس الوتيرة حتي يصل إلي ‪ 1 .877 .505 .000‬و ذلك‬
‫سنة ‪.2014‬‬
‫المطلب الثاني‪ :‬األهداف الشركة الوطنية للتأمين )‪(SAA‬‬
‫يمكن تلخيص أهداف الشركة الوطنية للتأمين كما يلي ‪:‬‬
‫المحافظة على مكانتها كرائد في السوق‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫الرفع من رقم األعمال و ذلك من خالل البحث عن الفرص خاصة المتعلقة باألخطار‬ ‫‪-‬‬
‫المختلفة »‪.«les Risques Divers‬‬
‫تحسين نظام اإلستغالل و ذلك بتحديثه‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫هيكلة موجهة للنشاط‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫إنشاء فرع للصيانة‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫إنشاء مركز خبرة ‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫تحسين المستوى الوظيفي للعمال ) ‪. (Actualiser les connaissances‬‬ ‫‪-‬‬
‫التحسين من الصورة الذهنية للمؤسسة ) ‪.(L’image de marque‬و البحث عن إرضاء‬ ‫‪-‬‬
‫أكبر عدد من الزبائن من خالل التحسين المستمر لجودة اإلستقبال و التعويض في أقرب‬
‫اآلجال في حالة الضرر‪.‬‬
‫طرح منتجات جديدة للتأمين و متطلبات الزبائن ‪،‬حيث تعتزم المؤسسة طرح منتجين‬ ‫‪-‬‬
‫جديدين للتأمين على األشخاص‪.‬‬

‫المطلب الثالث‪ :‬منتجات الشركة الوطنية للتأمين‬ ‫‪-‬‬

‫‪81‬‬
 ‫تقييم األداء المالي للشركة الوطنية‬ ‫الفصل الثالث‬
‫للتأمين‪saa‬‬

‫تمارس الشركة الوطنية للتأمين ‪SAA‬كل أنواع التأمينات لكل من األفراد و المؤسسات‬
‫الصناعية و التجارية‬
‫‪1‬‬
‫و تتضمن التأمين علي المخاطر التالية‪:‬‬
‫‪ ‬التأمين علي األضرار التي تلحق بالممتلكات‪:‬‬
‫‪ ‬التأمين علي الحريق و مختلف المخاطر الفردية األخرى‪.‬‬
‫‪ ‬الحريق و المخاطر المرفقة له‪.‬‬
‫‪ ‬أضرار المياه‪.‬‬
‫‪ ‬كسر الزجاج‪.‬‬
‫‪ ‬السرقة‪.‬‬
‫‪ ‬مختلف المخاطر السكنية‪.‬‬
‫‪ ‬مختلف مخاطر البناء‪.‬‬
‫‪ ‬الحوادث المهنية‪.‬‬
‫‪ ‬الحوادث الصناعية والتجارية‪.‬‬
‫‪ ‬التأمين علي المخاطر التقنية‪:‬‬
‫‪ ‬كسر اآلالت‪.‬‬
‫‪ ‬فقدان المنتجات أثناء التخزين المبرد‪.‬‬
‫‪ ‬جميع المخاطر المادية المتعلقة بالمعدات اإللكترونية و الكمبيوتر‪.‬‬
‫‪ ‬التأمين المتعلق بالبناء‪:‬‬
‫‪ ‬جميع المخاطر المتعلقة بمكان البناء‪.‬‬
‫‪ ‬جميع مخاطر التركيب‪.‬‬
‫‪ ‬مخاطر معدات البناء‪.‬‬
‫‪ ‬التأمين علي الكوارث الطبيعية‪:‬‬
‫‪ ‬التأمين علي القرض‪.‬‬
‫‪ ‬التأمين علي خسائر اإلستغالل‪.‬‬
‫‪ ‬خسائر اإلستغالل بعد الحريق‪.‬‬
‫‪ ‬خسائر اإلستغالل بعد تلف الحريق‪.‬‬
‫‪ ‬التأمين على المسؤولية المدنية‪.‬‬
‫‪ ‬التأمين على المسؤولية المدنية لإلستغالل (عامة)‪.‬‬
‫‪ ‬التأمين على المسؤلية المدنية للنتجات الموزعة‪.‬‬
‫‪ ‬التأمين على المسؤولية المدنية للبناء و التركيب‪.‬‬
‫‪ ‬التأمين على المسؤولية المدنية المهنية‪.‬‬
‫‪ ‬التأمين على المسؤولية المدنية العشرية‪.‬‬
‫‪ ‬تأمين السيارات‪.‬‬

‫‪http : //www.saa.dz on line1‬‬

‫‪82‬‬
 ‫تقييم األداء المالي للشركة الوطنية‬ ‫الفصل الثالث‬
‫للتأمين‪saa‬‬

‫‪ ‬تأمينات النقل‪.‬‬
‫‪ ‬تأمينات الفالحية‪.‬‬
‫‪ ‬تأمين األشخاص‬
‫المبحث الثالت ‪ :‬تقييم األداء المالي للشركة الوطنية للتأمين ‪:saa‬‬
‫نقوم بتقييم األداء المالي للشركة محل الدراسة وذلك باستخدام مختلف أدوات التحليل‬
‫المالي‪ ،‬وهذا من خالل تقييمنا أوال لعناصر األصول و الخصوم‪ ،‬وكذلك استخدام مؤشرات‬
‫التوازن المالي‪ ،‬أخيرا أهم النسب المستخدمة في تقييم األداء المالي لشركات التأمين‪.‬‬
‫المطلب األول ‪ :‬التحليل األفقي والعمودي ‪:‬‬
‫للتعرف أكثر على نشاط الشركة الوطنية للتأمين محل الدراسة و معرفة وضعها‬
‫المالي نقدم فيما يلي الميزانية المالية و جدول حسابات النتائج لثالث سنوات هي (‪-2010‬‬
‫‪.)2012-2011‬‬
‫جدول رقم (‪ :)04‬كشف الميزانية المالية المقارن للشركة الوطنية للتأمين‬
‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫األصول‬
‫أصول غير جارية ‪:‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪ -‬فارق اإلقتناء ‪.‬‬
‫‪30124000‬‬ ‫‪37 260000‬‬ ‫‪49 798 827,51‬‬ ‫‪ -‬تثبيتات معنوية‪.‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫تثبيتات عينية ‪.‬‬
‫‪5 259 329000‬‬ ‫‪5 256 142000 5 238 657 628 ,59‬‬ ‫‪ -‬األراضي‪.‬‬
‫‪5 595 569000‬‬ ‫‪5 746 206000 5 862 788 532,79‬‬ ‫‪ -‬بناءات مستغلة‪.‬‬
‫‪1 123 735000‬‬ ‫‪1 180 309000 1 234 473 599,29‬‬ ‫‪ -‬بناءات مستثمرة‪.‬‬
‫‪438 494000‬‬ ‫‪485 951000‬‬ ‫‪439 498 611,39‬‬ ‫‪ -‬التثبيتات العينية األخرى ‪.‬‬
‫‪79 917 000‬‬ ‫‪1 394 000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫التثبيتات في شكل االمتياز ‪.‬‬
‫‪75 402 000‬‬ ‫‪48 891 000‬‬ ‫‪41 275 262 ,08‬‬ ‫تثبيتات جاري انجازها‪.‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪ -‬التثبيتات المالية‪.‬‬
‫‪869 342 000‬‬ ‫‪744 579 000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬سندات موضوعة موضع معادلة‪.‬‬
‫‪1 781 057 000‬‬ ‫‪1 587 797 000 2 275 979 443,37‬‬ ‫‪-‬مساهمات وحسابات دائنة ملحقة‬
‫‪38 998 957000‬‬ ‫‪37 889 117 000 33 427 531 693,91‬‬ ‫بمساهمات‪.‬‬
‫‪44 675000‬‬ ‫‪31 784 000‬‬ ‫‪2 218 229,55‬‬ ‫‪ -‬تثبيتات مالية أخرى ‪.‬‬
‫‪603 735000‬‬ ‫‪517 372 000‬‬ ‫‪300 837 542,21‬‬ ‫‪ -‬قروض وأصول مالية أخرى غير‬
‫‪12 791000‬‬ ‫‪15 321 000‬‬ ‫‪20 440 525,73‬‬ ‫جارية‪.‬‬
‫‪ -‬ضرائب مؤجلة عن األصول‪.‬‬
‫‪-‬رؤوس أموال مودعة للتنازل‬
‫‪54 913 127000‬‬ ‫‪53 542 123000 48 893 459 865,40‬‬ ‫مجموع األصول غير الجارية‬

‫‪83‬‬
 ‫تقييم األداء المالي للشركة الوطنية‬ ‫الفصل الثالث‬
‫للتأمين‪saa‬‬

‫أصول جارية ‪:‬‬

‫‪2 345 000‬‬ ‫‪2 597 000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫المخزون ‪.‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫احتياطات تقنيات التأمين‬
‫‪55 134 000‬‬ ‫‪194 940 000‬‬ ‫‪2 064 322 592 ,76‬‬ ‫‪ -‬حصة التأمين االقتراني المسندة ‪.‬‬
‫‪1 939 506 000‬‬ ‫‪2 577 4250 000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪ -‬حصة إعادة التأمين المسندة ‪.‬‬
‫حسابات دائنة واستخدامات مماثلة‬
‫‪411 561 000‬‬ ‫‪93 810 000‬‬ ‫‪43 479 962 ,01‬‬ ‫‪-‬المحيل والمحال‪.‬‬
‫‪1 628 132 000‬‬ ‫‪1 667 047 000‬‬ ‫‪1 541 850 984 ,68‬‬ ‫‪-‬حملة الوثائق والوسطاء‪.‬‬
‫‪27 307 000‬‬ ‫‪42 514 000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪ -‬الزبائن اخرون‪.‬‬
‫‪938 812 000‬‬ ‫‪1 060 565 000‬‬ ‫‪472 568 068 ,19‬‬ ‫‪-‬موردون اخرون‪.‬‬
‫‪952 426 000‬‬ ‫‪871 687 000‬‬ ‫‪76 886 277 ,03‬‬ ‫‪-‬الضرائب وماشابهها‪.‬‬
‫‪88 322 000‬‬ ‫‪81 476000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪ -‬حسابات دائنة أخرى واستخدامات‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫مماثلة ‪.‬‬
‫‪2 013 793 000‬‬ ‫‪1 155 251 000‬‬ ‫‪963 396 177 ,42‬‬ ‫الموجودات وماشابهها‪.‬‬
‫‪2 450 759 000‬‬ ‫‪2 240 312 000‬‬ ‫‪2 786 730 795 ,94‬‬ ‫‪ -‬األموال الموظفة واألصول المالية‬
‫الجارية األخرى‪.‬‬
‫‪ -‬الخزينة‪.‬‬

‫‪10 508 097 000‬‬ ‫‪9 987 624 000‬‬ ‫‪8 492 997 562, 38‬‬ ‫مجموع األ ول الجارية‬

‫‪65 421 224 000‬‬ ‫‪63 529 747 000 57 386 457 427,78‬‬ ‫مجموع جمالي األ ول‬

‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫الخ وم‬

‫‪-‬رؤوس األموال الخاصة‪:‬‬
‫‪20 000 000 000‬‬ ‫‪16 000 000 000 16 000 000 000,00‬‬ ‫‪-‬رأس المال الصادر أو رأس مال الشركة‬
‫او األموال المخصصة أو أموال‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫االستغالل‪.‬‬
‫‪4 892 582 000‬‬ ‫‪6 835 751 000 4 537 542 337,02‬‬ ‫‪-‬رأس المال المكتتب (غير المطلوب)‪.‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬عالوات واحتياطات‪.‬‬
‫‪190 132 000‬‬ ‫‪167 482 000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬فوارق إعادة التقييم‪.‬‬
‫‪7 347 000‬‬ ‫‪2 267 000‬‬ ‫‪623 365 447,68‬‬ ‫‪-‬فارق المعادلة‪.‬‬
‫‪1 764 897 000‬‬ ‫‪2 584 133 000 3 124 923 505,64‬‬ ‫‪ -‬رؤوس أموال خاصة أخرى ‪،‬الترحيل‬
‫‪26 840 264 000‬‬ ‫‪25 589 633 000 23 057 100 445,28‬‬ ‫من جديد‪.‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪ -‬نتيجة السنة المالية‪.‬‬
‫حصة الشركة األم‪.‬‬
‫حصة األقلية‪.‬‬
‫‪26 840 264 000‬‬ ‫‪25 589 633 000 23 057 100 445,28‬‬ ‫المجموع‬

‫‪84‬‬
 ‫تقييم األداء المالي للشركة الوطنية‬ ‫الفصل الثالث‬
‫للتأمين‪saa‬‬

‫‪-‬الخصوم غير الجارية‬

‫‪1 214 000‬‬ ‫‪1 214 000‬‬ ‫‪830 00 000,00‬‬ ‫‪-‬قروض وديون متشابهة‪.‬‬
‫‪9 483 000‬‬ ‫‪18 411 000‬‬ ‫‪26 768 305,02‬‬ ‫‪-‬ضرائب مؤجلة ومرصد لها‪.‬‬
‫‪81 002 000‬‬ ‫‪1 393 000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬ديون أخرى غير جارية‪.‬‬
‫‪1 740 628 000‬‬ ‫‪1 616 830 000‬‬ ‫‪1 518 229 746,00‬‬ ‫‪-‬مؤونات غير تقنية‪..‬‬
‫‪-‬مؤونات ومنتجات ثابتة مسبقا‪.‬‬
‫‪1 842 330 000‬‬ ‫‪1 679 370 000‬‬ ‫‪1 188 740 654,66‬‬ ‫‪-‬أموال أو قيم مستلمة من إعادة التأمين‪.‬‬
‫‪1 583 513 000‬‬ ‫‪1 832 890 000‬‬ ‫‪1 432 724 883,84‬‬
‫‪5 258 170 000‬‬ ‫‪5 150 108000‬‬ ‫‪4 167 293 589,52‬‬ ‫مجموع الخصوم غير الجارية‬
‫‪-‬الخصوم الجارية‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫مؤونات تقنية للتأمين‬
‫‪28 021 416 000‬‬ ‫‪27 086 347 000 26 171 327 197,63‬‬ ‫‪-‬مؤونات فنية لعمليات التأمين ‪.‬‬
‫‪157 946 000‬‬ ‫‪15 321 000‬‬ ‫‪20 440 525,73‬‬ ‫‪-‬مؤونات مقبولة‪.‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫ديون وحسابات ملحقة‪.‬‬
‫‪883 177 000‬‬ ‫‪1 123 175 000‬‬ ‫‪669 632 743,54‬‬ ‫‪-‬المتنازل له والحسابات الملحقة‪.‬‬
‫‪373 875 000‬‬ ‫‪414 711 000‬‬ ‫‪349 224 460,39‬‬ ‫‪-‬المؤمنين ووسطاء التأمين الدائنون‬
‫‪9 540 000‬‬ ‫‪23 048 000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬موردون‪.‬‬
‫‪1 308 719 000‬‬ ‫‪1 668 918 000 1 749 532 780,49‬‬ ‫‪ -‬قروض ضرائب ‪.‬‬
‫‪2 561 407 000‬‬ ‫‪2 440 803 000 1 199 429 381,54‬‬ ‫‪ -‬ديون أخرى‪.‬‬
‫‪6 710 000‬‬ ‫‪17 683 000‬‬ ‫‪5 476 303,36‬‬ ‫‪-‬الخزينة السالبة ‪.‬‬

‫‪33 322 790 000‬‬ ‫‪32 790 006 000 30 162 063 392,98‬‬ ‫مجموع الخصوم الجارية‬

‫‪65 421 224 000‬‬ ‫‪63 529 747 000 57 386 457 427,78‬‬ ‫المجموع االجمالي‬

‫المصدر ‪ :‬من مقر المديرية الجهوية للشركة الوطنية لتأمين‪.‬‬

‫جدول رقم ( ‪ :) 05‬جدول حسابات النتائج للشركة الوطنية للتأمين ‪:‬‬

‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫البيان‬
‫‪19 477 128 000 18 594 108 000 17 216 774 447,96‬‬ ‫‪-‬عالوات االقتناء‪.‬‬
‫‪160 012 000‬‬ ‫‪156 112 000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬المبيعات‪.‬‬
‫‪11 400 591 000 9 915 792 000 8 727 617 753,05‬‬ ‫‪-‬خدمات السنة المالية‪.‬‬
‫‪326 673 000‬‬ ‫‪460 148 000‬‬ ‫‪350 515 527,12‬‬ ‫‪-‬هيئة إعادة التأمين‪.‬‬
‫‪8 563 222 000 9 294 576 000 8 839 372 522,03‬‬ ‫هامش التأمين‪/‬هامش إجمالي‪.‬‬
‫‪265 747 000‬‬ ‫‪266 959 000‬‬ ‫‪280 240 368,47‬‬ ‫‪-‬مشتريات وخدمات‪.‬‬
‫‪1 590 908 000 1 382 626 000 1 234 627 106,75‬‬ ‫‪-‬خدمات أخرى ‪.‬‬
‫‪85‬‬
 ‫تقييم األداء المالي للشركة الوطنية‬ ‫الفصل الثالث‬
‫للتأمين‪saa‬‬

‫‪5 209 820 000‬‬ ‫‪4 874 36 200 3 369 891 903,45‬‬ ‫‪-‬مصاريف المستخدمين‪.‬‬
‫‪497 038 000‬‬ ‫‪449 631 000‬‬ ‫‪425 846 730,94‬‬ ‫‪-‬ضرائب ورسوم‪.‬‬
‫‪244 288 000‬‬ ‫‪436 195 000‬‬ ‫‪133 496 700,77‬‬ ‫‪-‬المنتوجات العملياتية األخرى‪.‬‬
‫‪206 652 000‬‬ ‫‪193 565 000‬‬ ‫‪172 047 990,15‬‬ ‫‪-‬األعباء العملياتية األخرى‪.‬‬
‫‪214 731 000‬‬ ‫‪384 540 000‬‬ ‫‪320 727 296,65‬‬ ‫‪-‬استئناف عن الخسائر والمؤونات‪.‬‬
‫‪792 565 000 1 220 136 000 1 020 580 106,33‬‬ ‫‪-‬االهتالكات‪.‬‬
‫‪459 511 000 1 728 041 000 2 790 362 313,46‬‬ ‫النتيجة التقنية العملياتية‪.‬‬
‫‪1 552 095 000 1 478 742 000‬‬ ‫‪1 306 900 242,11‬‬ ‫‪-‬المنتوجات المالية‪.‬‬
‫‪35 209 000‬‬ ‫‪26 345 000‬‬ ‫‪27 318 867,13‬‬ ‫‪-‬أعباء مالية‪.‬‬
‫‪1 516 886 000 1 452 397 000 1 279 581 347,68‬‬ ‫النتيجة المالية‪.‬‬
‫‪1 976 397 000 3 180 438 000 4 069 943 688,44‬‬ ‫‪-‬النتيجة العادية قبل الضرائب‪.‬‬
‫‪410 409 000‬‬ ‫‪832 171 000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪.IBS-‬‬
‫‪95 292 000‬‬ ‫‪217 362 000‬‬ ‫‪0.00‬‬ ‫‪-‬ضرائب مؤجلة‪.‬‬
‫‪22 070 219 000 21 727 207 000 19 328 144 514,71‬‬ ‫مجموع المنتجات لألنشطة العادية‪.‬‬
‫‪20 408 939 000 20 408 939 000 15 205 159 059,07‬‬ ‫مجموع األعباء لألنشطة العادية‪.‬‬
‫‪1 661 280 000 1 661 280 000 4 122 955 425,64‬‬ ‫النتيجة الصافية لألنشطة العادية‪.‬‬
‫‪103 617 000‬‬ ‫‪103 617 000‬‬ ‫الحصة في النتيجة الصافية للشركة الموضوعة ‪-‬‬
‫موضع معادلة‪.‬‬
‫‪1 764 897000‬‬ ‫‪1 764 897000 4 122 955 425.64‬‬ ‫النتيجة الصافية للمجموعة المدمجة‪.‬‬
‫المصدر ‪ :‬من مقر المديرية الجهوية للشركة الوطنية للتأمين‪.‬‬
‫التحليل العمودي ‪:‬‬ ‫‪.I‬‬
‫يتم في هذا التحليل نسب مختلف بنود الميزانية الى البند الرئيسي في الميزانية أال هو‬
‫مجموع األصول (مجموع الخصوم)‪ ،‬حيث تعطى الرقم (‪ ، )%100‬وينسب إليه الخصوم‬
‫غير الجارية‪ ،‬الخصوم الجارية‪ ،‬األموال الخاصة ‪....‬الخ‪ ،‬وهو مايوضحه الجدول التالي ‪:‬‬

‫جدول رقم ( ‪: )06‬التحليل العمودي لميزانية الشركة الوطنية للتأمين لسنة‪2012‬‬

‫الميزانية ‪2012‬‬ ‫البند‬
‫‪%‬‬ ‫المبالغ‬
‫‪83.94‬‬ ‫‪54 913 127 000‬‬ ‫‪-‬أصول غير جارية ‪:‬‬
‫‪0.046‬‬ ‫‪30124 000‬‬ ‫‪ -‬تثبيتات معنوية‪.‬‬
‫‪86‬‬
‫تقييم األداء المالي للشركة الوطنية‬ ‫الفصل الثالث‬
‫للتأمين‪saa‬‬

‫‪8.039‬‬ ‫‪5 000 259 329‬‬ ‫‪ -‬األراضي‪.‬‬

‫‪8.55‬‬ ‫‪5 595 569 000‬‬ ‫‪ -‬بناءات مستغلة‪.‬‬
‫‪1.72‬‬ ‫‪1 123 735 000‬‬ ‫‪ -‬بناءات مستثمرة‪.‬‬
‫‪0.67‬‬ ‫‪438 494 000‬‬ ‫‪ -‬التثبيتات العينية األخرى ‪.‬‬
‫‪0.1221‬‬ ‫‪79 917 000‬‬ ‫التثبيتات في شكل االمتياز ‪.‬‬
‫‪0.115‬‬ ‫‪75 402 000‬‬ ‫تثبيتات جاري انجازها‪.‬‬
‫‪1.33‬‬ ‫‪869 342 000‬‬ ‫‪-‬سندات موضوعة موضع معادلة‪.‬‬
‫‪2.72‬‬ ‫‪1 781 057 000‬‬ ‫‪-‬مساهمات وحسابات دائنة ملحقة بمساهمات‪.‬‬
‫‪59.61‬‬ ‫‪38 998 957 000‬‬ ‫‪ -‬تثبيتات مالية أخرى ‪.‬‬
‫‪0.068‬‬ ‫‪44 675 000‬‬ ‫‪ -‬قروض وأصول مالية أخرى غير جارية‪.‬‬
‫‪0.92‬‬ ‫‪603 735 000‬‬ ‫‪ -‬ضرائب مؤجلة عن األصول‪.‬‬
‫‪0.019‬‬ ‫‪12 791 000‬‬ ‫‪-‬رؤوس أموال مودعة للتنازل‬
‫‪16.06‬‬ ‫‪10 508 097 000‬‬ ‫أصول جارية ‪:‬‬
‫‪0.0036‬‬ ‫‪2 345 000‬‬ ‫المخزون ‪.‬‬
‫‪0.084‬‬ ‫‪55 134 000‬‬ ‫‪ -‬حصة التأمين االقتراني المسندة ‪.‬‬
‫‪29.64‬‬ ‫‪1 939 506 000‬‬ ‫‪ -‬حصة إعادة التأمين المسندة ‪.‬‬
‫‪0.63‬‬ ‫‪411 561 000‬‬ ‫‪ -‬المحيل والمحال‪.‬‬
‫‪2.49‬‬ ‫‪1 628 132 000‬‬ ‫‪-‬حملة الوثائق والوسطاء‪.‬‬
‫‪0.042‬‬ ‫‪27 307 000‬‬ ‫‪ -‬الزبائن اخرون‪.‬‬
‫‪1.43‬‬ ‫‪938 812 000‬‬ ‫‪-‬موردون اخرون‪.‬‬
‫‪1.45‬‬ ‫‪952 426 000‬‬ ‫‪-‬الضرائب وماشابهها‪.‬‬
‫‪0.13‬‬ ‫‪88 322 000‬‬ ‫‪ -‬حسابات دائنة واستخدامات مماثلة ‪.‬‬
‫الموجودات و ماشابهها‬
‫‪3.07‬‬ ‫‪ -‬األموال الموظفة واألصول المالية الجارية ‪2 013 793 000‬‬
‫‪3.75‬‬ ‫‪2 450 759 000‬‬ ‫األخرى‪.‬‬
‫‪ -‬الخزينة‬

‫‪100‬‬ ‫‪65 421 224 000‬‬ ‫المجموع العام لألصول‬

‫‪-‬رؤوس األموال الخاصة‪:‬‬
‫‪32.48‬‬ ‫‪20 000 000 000‬‬ ‫‪-‬رأس المال الصادر أو رأس مال الشركة او‬
‫األموال المخصصة أو أموال االستغالل‪.‬‬
‫‪7.70‬‬ ‫‪4 892 582 000‬‬ ‫‪-‬عالوات واحتياطات‪.‬‬
‫‪0.30‬‬ ‫‪190 132 000‬‬ ‫‪-‬فارق المعادلة‪.‬‬
‫‪0.011‬‬ ‫‪7 347 000‬‬ ‫‪ -‬رؤوس أموال خاصة أخرى ‪،‬الترحيل من‬
‫‪2.77‬‬ ‫‪1 764 897 000‬‬ ‫جديد‪.‬‬
‫‪42.25‬‬ ‫‪26 840 264 000‬‬ ‫‪ -‬نتيجة السنة المالية‪.‬‬
‫حصة الشركة األم‪.‬‬
‫‪8.28‬‬ ‫‪5 258 170 000‬‬ ‫‪-‬الخصوم غير الجارية‬
‫‪0.002‬‬ ‫‪1 214 000‬‬ ‫‪-‬قروض وديون متشابهة‪.‬‬
‫‪0.014‬‬ ‫‪9 483 000‬‬ ‫‪-‬ضرائب مؤجلة ومرصد لها‪.‬‬
‫‪0.127‬‬ ‫‪81 002 000‬‬ ‫‪-‬ديون أخرى غير جارية‪.‬‬

‫‪87‬‬
 ‫تقييم األداء المالي للشركة الوطنية‬ ‫الفصل الثالث‬
‫للتأمين‪saa‬‬

‫‪2.74‬‬ ‫‪1 740 628 000‬‬ ‫‪-‬مؤونات غير تقنية‪.‬‬

‫‪2.90‬‬ ‫‪1 842 330 000‬‬ ‫‪-‬مؤونات ومنتجات ثابتة مسبقا‪.‬‬
‫‪2.49‬‬ ‫‪1 583 513 000‬‬ ‫‪-‬أموال أو قيم مستلمة من إعادة التأمين‬
‫‪52.45‬‬ ‫‪33 322 790 000‬‬ ‫‪-‬الخصوم الجارية‬
‫‪44.10‬‬ ‫‪28 021 416 000‬‬ ‫مؤونات فنية لعمليات التأمين ‪.‬‬
‫‪0.25‬‬ ‫‪157 946 000‬‬ ‫‪-‬مؤونات مقبولة‪.‬‬
‫‪1.39‬‬ ‫‪883 177 000‬‬ ‫‪-‬المتنازل له والحسابات الملحقة‪.‬‬
‫‪0.59‬‬ ‫‪373 875 000‬‬ ‫‪-‬المؤمنين ووسطاء التأمين الدائنون‬
‫‪0.02‬‬ ‫‪9 540 000‬‬ ‫‪-‬موردون‪.‬‬
‫‪2.060‬‬ ‫‪1 308 719 000‬‬ ‫‪ -‬قروض ضرائب ‪.‬‬
‫‪4.03‬‬ ‫‪2 561 407 000‬‬ ‫‪ -‬ديون أخرى‪.‬‬
‫‪0.01‬‬ ‫‪6 710 000‬‬ ‫‪-‬الخزينة السالبة ‪.‬‬

‫‪100%‬‬ ‫‪63 529 747 000‬‬ ‫المجموع العام للخصوم‬

‫المصدر ‪ :‬من إعداد الطالبتين اعتمادا على وثائق الشركة‪.‬‬

‫‪ -1‬هيكل األصول ‪:‬‬

‫يمكن من الجدول السابق توضيح هيكل األصول في الشركة الوطنية للتأمين خالل سنة‬
‫‪ ،2012‬حيث نجد أن األصول الجارية تشكل(‪ )%16.06‬من إجمالي األصول‪ ،‬في حين‬
‫تمثل األصول غير الجارية نسبة )‪ ) %83.94‬وفيما يخص األصول غير الجارية نالحظ‬
‫ارتفاع التثبيتات المالية األخرى التي تمثل نسبة (‪)% 59.61‬من إجمالي األصول‪،‬‬
‫مقارنة بالتثبيتات العينية األخرى التي تمثل نسبة ( ‪)%0.67‬من األصول‪.‬‬
‫أما فيما يخص األصول الجارية‪ ،‬يظهر الجدول أعاله بوضوح حصة إعادة التأمين‬
‫المسندة بنسبة‬
‫( ‪)%29.64‬واألصول المتداولة األكثر واألشد سيولة (الموجودات و مايماثلها) حيث‬
‫تشكل ‪ % 6.82‬من إجمال ي األصول‪ ،‬وهذا مقارنة بانخفاض الوزن النسبي لكل من‬
‫المخزون الذي يمثل )‪(%0.036‬والضرائب التي تمثل (‪.)%1.45‬‬
‫‪ -2‬هيكل الخصوم ‪:‬‬
‫إن القسم الثاني من الجدول والمتعلق بقسم الخصوم في شركة التأمين‪ ،‬يتضح فيه أن‬
‫الشركة تعتمد على مصادر تمويل خارجي على حساب مصادر التمويل الداخلي‪ ،‬حيث‬
‫تقدر األموال الخاصة ب ( ‪ ، ) %85.511‬في حين تشكل مصادر التمويل الخارجي‬
‫طويلة األجل ب ( ‪ ،) %8.28‬أما مصادر التمويل الخارجي قصير األجل فهي تقدر‬
‫ب(‪ .)%52.45‬وكما نالحظ ارتفاع مؤونات فنية لعمليات التأمين حيث تمثل‬
‫(‪ )%44.10‬من إجمالي الخصوم‪.‬‬

‫‪88‬‬
 ‫تقييم األداء المالي للشركة الوطنية‬ ‫الفصل الثالث‬
‫للتأمين‪saa‬‬

‫التحليل األفقي ‪:‬‬ ‫‪.II‬‬

‫قمنا بداية باعتماد الميزانية لسنة ‪ 2011‬كسنة أساس‪ ،‬وهذا ما يمكننا من رصد التغيرات‬
‫الحادثة في مختلف البنود الواردة في الميزانية لسنة ‪ ،2012‬ونقوم لهذا الغرض باعداد جدول‬
‫خاص يكون كالتالي ‪:‬‬

‫الجدول رقم (‪ : ) 07‬التحليل األفقي لميزانية الشركة الوطنية للتأمين ‪:‬‬

‫التغير‬
‫التغير المطلق‬ ‫ميزانية ‪2012‬‬ ‫ميزانية ‪2011‬‬ ‫البند‬
‫النسبي ‪%‬‬
‫‪-‬أصول غير جارية ‪:‬‬
‫‪ -‬فارق اإلقتناء ‪.‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪ -‬تثبيتات معنوية‪.‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪30124 000‬‬ ‫تثبيتات عينية ‪.‬‬
‫)‪(-19.15‬‬ ‫)‪(-7 136 000‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪ -‬األراضي‪.‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪37 260 000‬‬
‫‪329 5 000 259‬‬ ‫‪ -‬بناءات مستغلة‪.‬‬
‫‪0.06‬‬ ‫‪3 187 000‬‬ ‫‪5 256 142 000‬‬
‫‪5 595 569 000‬‬ ‫‪ -‬بناءات مستثمرة‪.‬‬
‫)‪(-2.62‬‬ ‫)‪(-150 637 000‬‬ ‫‪5 746 206 000‬‬
‫‪1 123 735 000‬‬ ‫‪ -‬التثبيتات العينية األخرى ‪.‬‬
‫)‪(-4.79‬‬ ‫)‪(-56 574 000‬‬ ‫‪1 180 309 000‬‬
‫‪438 494 000‬‬ ‫التثبيتات في شكل االمتياز ‪.‬‬
‫)‪(-9.76‬‬ ‫)‪(-47 457 000‬‬ ‫‪485 951 000‬‬
‫‪79 917 000‬‬ ‫تثبيتات جاري انجازها‪.‬‬
‫‪563292‬‬ ‫‪78 523 000‬‬ ‫‪1 394 000‬‬
‫‪75 402 000‬‬ ‫‪ -‬التثبيتات المالية‪.‬‬
‫‪54.22‬‬ ‫‪26 511 000‬‬ ‫‪48 891 000‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬سندات موضوعة موضع‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪869 342 000‬‬ ‫معادلة‪.‬‬
‫‪16.75‬‬ ‫‪124 763 000‬‬ ‫‪744 579 000‬‬
‫‪1 781 057 000‬‬ ‫‪-‬مساهمات وحسابات دائنة‬
‫‪12.17‬‬ ‫‪193 260 000‬‬ ‫‪1 587 797 000‬‬
‫ملحقة بمساهمات‪.‬‬
‫‪38 998 957‬‬ ‫‪ -‬تثبيتات مالية أخرى ‪.‬‬
‫‪2.93‬‬ ‫‪1 109 840 000‬‬ ‫‪37 889 11 000‬‬
‫‪ -‬قروض وأصول مالية‬
‫‪40.56‬‬ ‫‪12 891 000‬‬ ‫‪31 784 000‬‬
‫‪44 675 000‬‬ ‫أخرى غير جارية‪.‬‬
‫‪ -‬ضرائب مؤجلة عن‬
‫‪16.69‬‬ ‫‪86 363 000‬‬ ‫‪517 372 000‬‬
‫‪603 735000‬‬ ‫األصول‪.‬‬
‫)‪(-16.51‬‬ ‫)‪(-2 530 000‬‬ ‫‪15 321 000‬‬
‫‪12 791 000‬‬ ‫‪-‬رؤوس أموال مودعة‬
‫للتنازل‬
‫‪2.56‬‬ ‫‪1 371 004 000‬‬ ‫‪54 913 127 000‬‬ ‫غير ‪53 542 12300‬‬ ‫األصول‬ ‫مجموع‬
‫‪89‬‬
 ‫تقييم األداء المالي للشركة الوطنية‬ ‫الفصل الثالث‬
‫للتأمين‪saa‬‬

‫‪0‬‬ ‫الجارية‬
‫أصول جارية ‪:‬‬
‫‪2 345 000‬‬ ‫المخزون ‪.‬‬
‫‪2 597 000‬‬
‫)‪(-9.70‬‬ ‫)‪(-252 000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫احتياطات تقنيات التأمين‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪55 134 000‬‬ ‫‪ -‬حصة التأمين االقتراني‬
‫‪194 940 000‬‬
‫)‪(-71.71‬‬ ‫)‪(-139 806 000‬‬ ‫‪1 939 506 000‬‬ ‫المسندة ‪.‬‬
‫‪2 577 425 000‬‬
‫)‪(-24.75‬‬ ‫)‪(-637 919 000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪ -‬حصة إعادة التأمين المسندة‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪.‬‬
‫‪411 561 000‬‬ ‫حسابات دائنة واستخدامات‬
‫‪93 810 000‬‬
‫‪338.72‬‬ ‫‪31 7751 000‬‬ ‫‪1 628 132 000‬‬ ‫مماثلة ‪.‬‬
‫‪1 667 047 000‬‬
‫)‪(-2.33‬‬ ‫)‪(-38915 000‬‬ ‫‪27 307 000‬‬ ‫‪ -‬المحيل والمحال‪.‬‬
‫‪42 514 000‬‬
‫)‪(-35.77‬‬ ‫)‪(-15207 000‬‬ ‫‪938 812 000‬‬ ‫‪-‬حملة الوثائق والوسطاء‪.‬‬
‫‪1 060 565 000‬‬
‫)‪(-11.48‬‬ ‫)‪(-121753 000‬‬ ‫‪952 426 000‬‬ ‫‪ -‬الزبائن اخرون‪.‬‬
‫‪871 687 000‬‬
‫‪9.26‬‬ ‫‪80739 000‬‬ ‫‪88 322 000‬‬ ‫‪-‬موردون اخرون‪.‬‬
‫‪81 476 000‬‬
‫‪8.40‬‬ ‫‪6846 000‬‬ ‫‪-‬الضرائب وماشابهها‪.‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪ -‬حسابات دائنة أخرى‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪2 013 793 000‬‬ ‫واستخدامات مماثلة ‪.‬‬
‫‪1 155 251 000‬‬
‫‪74.32‬‬ ‫‪858542 000‬‬ ‫‪-‬الموجودات وماشابهها‪.‬‬
‫‪2 450 759 000‬‬ ‫‪ -‬األموال الموظفة واألصول‬
‫‪2 240 312 000‬‬
‫‪9.39‬‬ ‫‪210447 000‬‬ ‫المالية الجارية األخرى‪.‬‬
‫الخزينة‪.‬‬
‫‪5.21‬‬ ‫‪520473 000‬‬ ‫‪10 508 097 000‬‬ ‫‪9 987 624 000‬‬ ‫مجموع األصول الجارية‬
‫‪63 529 74700‬‬
‫‪2.98‬‬ ‫‪1891477 000‬‬ ‫‪65 421 224 000‬‬
‫‪0‬‬
‫المجموع العام لألصول‬
‫‪-‬رؤوس األموال الخاصة‪:‬‬
‫‪16 000 00000‬‬ ‫‪-‬رأس المال الصادر أو رأس‬
‫‪25‬‬ ‫‪4000 000 000‬‬ ‫‪20 000 000 000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫مال الشركة او األموال‬
‫أموال‬ ‫أو‬ ‫المخصصة‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫االستغالل‪.‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬رأس المال المكتتب (غير‬
‫)‪(-28.43) (-1943169 000‬‬ ‫‪4 892 582 000‬‬ ‫‪6 835 751 000‬‬ ‫المطلوب)‪.‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬عالوات واحتياطات‪.‬‬
‫‪13.52‬‬ ‫‪22650 000‬‬ ‫‪190 132 000‬‬ ‫‪167 482 000‬‬ ‫‪-‬فوارق إعادة التقييم‪.‬‬
‫‪224.08‬‬ ‫‪5080 000‬‬ ‫‪7 347 000‬‬ ‫‪2 267 000‬‬ ‫‪-‬فارق المعادلة‪.‬‬
‫‪ -‬رؤوس أموال خاصة أخرى‬
‫)‪(-31.70‬‬ ‫)‪(-819236 000‬‬ ‫‪1 764 897 000‬‬ ‫‪2 584 133 000‬‬ ‫‪،‬الترحيل من جديد‪.‬‬
‫‪4.88‬‬ ‫‪1250631 000‬‬ ‫‪26 840 264 000‬‬ ‫‪25 589 63300‬‬ ‫‪ -‬نتيجة السنة المالية‪.‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪0‬‬ ‫حصة الشركة األم‪.‬‬
‫‪-‬‬ ‫حصة األقلية‪.‬‬
‫‪25 589‬‬
‫‪4.88‬‬ ‫‪1250631 000‬‬ ‫‪26 840 264 000‬‬
‫‪633000‬‬
‫مجموع األموال الخاصة‬

‫‪90‬‬
 ‫تقييم األداء المالي للشركة الوطنية‬ ‫الفصل الثالث‬
‫للتأمين‪saa‬‬

‫‪-‬الخصوم غير الجارية‬

‫‪-‬قروض وديون متشابهة‪.‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪1 214 000‬‬ ‫‪1 214 000‬‬ ‫‪-‬ضرائب مؤجلة ومرصد لها‪.‬‬
‫)‪(-48.49‬‬
‫)‪(-8928 000‬‬ ‫‪9 483 000‬‬ ‫‪18 411 000‬‬ ‫‪-‬ديون أخرى غير جارية‪.‬‬
‫‪5714.93‬‬
‫‪79609 000‬‬ ‫‪81 002 000‬‬ ‫‪1 393 000‬‬ ‫‪-‬مؤونات غير تقنية‪..‬‬
‫‪7.66‬‬
‫‪123 798 000‬‬ ‫‪1 740 628 000‬‬ ‫‪1 616 830 000‬‬ ‫‪-‬مؤونات ومنتجات ثابتة‬
‫‪9.70‬‬
‫‪162 960 000‬‬ ‫‪1 842 330 000‬‬ ‫‪1 679 370 000‬‬ ‫مسبقا‪.‬‬
‫)‪(-13.60‬‬
‫)‪(-249 377 000‬‬ ‫‪1 583 513 000‬‬ ‫‪1 832 890 000‬‬ ‫‪-‬أموال أو قيم مستلمة من‬
‫إعادة التأمين‬
‫مجموع الخصوم الغير‬
‫‪2.09‬‬ ‫‪108 062 000‬‬ ‫‪5 258 170 000‬‬ ‫‪5 150 108 000‬‬
‫جارية‬
‫‪-‬الخصوم الجارية‬
‫مؤونات تقنية للتأمين‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬مؤونات فنية لعمليات التأمين‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪27 086 34700‬‬ ‫‪.‬‬
‫‪3.45‬‬ ‫‪935 069 000‬‬ ‫‪28 021 416 000‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪-‬مؤونات مقبولة‪.‬‬
‫‪930.91‬‬ ‫‪142 625 000‬‬ ‫‪157 946 000‬‬
‫‪15 321 000‬‬ ‫‪-‬ديون وحسابات ملحقة‪.‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬المتنازل له والحسابات‬
‫)‪(-21.36‬‬ ‫)‪(-239 998 000‬‬ ‫‪883 177 000‬‬
‫‪1 123 175 000‬‬ ‫الملحقة‪.‬‬
‫)‪(-9.85‬‬ ‫)‪(-40 836 000‬‬ ‫‪373 875 000‬‬
‫‪414 711 000‬‬ ‫‪-‬المؤمنين ووسطاء التأمين‬
‫)‪(-58.60‬‬ ‫)‪(-13 508 000‬‬ ‫‪9 540 000‬‬
‫‪23 048 000‬‬ ‫الدائنون‪.‬‬
‫)‪(-21.58‬‬ ‫)‪(-360 199 000‬‬ ‫‪1 308 719 000‬‬
‫‪1 668 918 000‬‬ ‫‪-‬موردون‪.‬‬
‫‪4.94‬‬ ‫‪120 604 000‬‬ ‫‪2 561 407 000‬‬
‫‪2 440 803 000‬‬ ‫‪ -‬قروض ضرائب ‪.‬‬
‫)‪(-62.05‬‬ ‫)‪(-10 973 000‬‬ ‫‪6 710 000‬‬
‫‪17 683 000‬‬ ‫‪ -‬ديون أخرى‪.‬‬
‫‪-‬الخزينة السالبة ‪.‬‬
‫‪32 790‬‬
‫‪1.63‬‬ ‫‪532 784 000‬‬ ‫‪33 322 790 000‬‬
‫‪006000‬‬
‫مجموع الخصوم الجارية‬
‫‪63 529‬‬
‫‪2.98 1891 367 000‬‬ ‫‪65 421 224 000‬‬
‫‪747000‬‬
‫المجموع العام للخصوم‬
‫المصدر ‪ :‬من إعداد الطالبتين باالعتماد على وثائق الشركة‪.‬‬
‫من خالل الجدول يمكن استنتاج النتائج التالية ‪:‬‬
‫‪-‬تثبيتات معنوية ‪:‬سجلت انخفاظا بمقدار (‪) 7136000‬دينار جزائري أي بنسبة ( ‪.)19.15%‬‬
‫‪-‬التثبيتات العينية ‪:‬سجلت انخفاضا وذلك من خالل البناءات المستغلة بمقدار )‪(150637000‬‬
‫د‪.‬ج أي بنسبة )‪، (2.6%‬وكذلك انخفاض كل من البناءات المستثمرة بمقدار )‪(56574000‬‬
‫د‪.‬ج بنسبة )‪(4.79%‬‬

‫‪-‬والتثبيتات العينية األخرى بمقدار )‪(47457000‬د‪.‬ج بمقدار )‪ ،(9.76%‬هذا بالرغم من‬

‫ارتفاع بنسبة قليلة تقدر ب ‪ 3187000‬د‪.‬ج أي بنسبة ‪.%0.06‬‬

‫‪91‬‬
 ‫تقييم األداء المالي للشركة الوطنية‬ ‫الفصل الثالث‬
‫للتأمين‪saa‬‬

‫‪-‬سجلت كل من تثبيتات في شكل امتياز و تثبيتات جاري انجازها ارتفاعا قدر ب‪:‬‬
‫‪78523000‬د‪.‬ج‬
‫و ‪26511000‬د‪.‬ج وذلك بنسبة ‪ %563.29‬و ‪ %54.22‬على التوالي‪.‬‬
‫‪-‬المخزون سجل انخفاضا بمقدار (‪ )252000‬د‪.‬ج بنسبة (‪.)%9.70‬‬
‫‪-‬احتياطات تقنيات التأمين سجلت انخفاضا‪ ،‬هذا يعود الى انخفاض كل من حصة التأمين‬
‫االقتراني المسندة بمقدار (‪ )139806000‬د‪.‬ج بنسية (‪ ،)%71.71‬وكذلك انخفاض حصة اعادة‬
‫التأمين المسندة بمقدار (‪ )637919000‬د‪.‬ج بنسبة (‪.)%24.75‬‬
‫‪-‬الحسابات الدائنة واالستخدامات المماثلة ‪:‬نجد ارتفاع المحيل والمحال بمقدار‬
‫‪317751000‬بنسبة ‪، %338.72‬أما حملة الوثائق والوسطاء سجلت انخفاضا بمقدار‬
‫(‪ )38915000‬أي بنسبة (‪)%2.33‬‬

‫كذلك انخفاض الزبائن االخرون بمقدار (‪)15207000‬د‪.‬ج بنسبة (‪.)%35.77‬على عكس‬

‫الضرائب التي ارتفعت بمقدار ‪ 6846000‬د‪.‬ج بنسبة ‪.%8.40‬‬
‫‪-‬ارتفاع األموال الموظفة واألصول المالية الجارية األخرى بمقدار ‪ 858542000‬بنسبة‬
‫‪ %74.32‬وكذلك الخزينة بمقدار ‪ 210447000‬أي بنسبة ‪.% 9.39‬‬

‫‪ -‬األموال الخاصة سجلت ارتفاعا بمقدار ‪ 1250631000‬د‪.‬ج بنسبة ‪.%4.88‬‬

‫‪ -‬الخصوم الغير جارية ‪:‬سجلت ارتفاعا بمقدار ‪ 108062000‬د‪.‬ج بنسبة ‪.%2.06‬‬

‫‪ -‬الخصوم الجارية ‪:‬سجلت ارتفاعا يقدر ب ‪ 532784000‬د‪.‬ج بنسبة ‪ ،%1.63‬وهذا بسبب‬

‫ارتفاع المؤونات الفنية لعمليات التأمين بمقدار ‪ 935069000‬د‪.‬ج بنسبة ‪. %3.45‬‬

‫المطلب الثاني ‪ :‬التحليل بواسطة مؤشرات التوازن المالي ‪:‬‬

‫حساب رأس المال العامل الصافي للشركة الوطنية للتأمين ‪:‬‬ ‫‪.I‬‬
‫رأس المال العامل =األموال الدائمة – األصول الثابتة‪.‬‬

‫جدول رقم (‪ :) 08‬رأس المال العامل للسنوات ‪.2012/2011/2010‬‬

‫‪92‬‬
 ‫تقييم األداء المالي للشركة الوطنية‬ ‫الفصل الثالث‬
‫للتأمين‪saa‬‬

‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫البيان‬

‫‪32 098 434 000‬‬ ‫‪30 799 741 000‬‬ ‫‪27 224 394 034,8‬‬ ‫األموال الدائمة‬

‫‪54 913 127 000‬‬ ‫‪53 542 123 000‬‬ ‫‪48 893 459 865,40‬‬ ‫األصول الثابتة‬

‫‪-14693000 228‬‬ ‫‪-22742382000‬‬ ‫العامل ‪-21 669 065 830.6‬‬ ‫المال‬ ‫رأس‬
‫الصافي‬

‫المصدر ‪ :‬من إعداد الطالبتين باالعتماد على وثائق‬

‫الشركة‪.‬‬
‫من خالل الجدول نالحظ أن رأس المال العامل الصافي سالب خالل السنوات الثالث‪ ،‬حيث‬
‫بلغ في سنة ‪ 2010‬ليصل إلى ‪ ، 21669065830.6-‬وانخفض سنة ‪ 2011‬ليصل إلى ‪-‬‬
‫‪ ، 22742382000‬وهو مايعني أن الشركة ال تمتلك هامش أمان يمكنها من مواجهة حوادث‬
‫دورة االستغالل التي تمس السيولة‪.‬وكما يدل على أنه هناك ارتفاع في عجز الشركة على‬
‫مواجهة االلتزامات قصيرة األجل عن طريق األصول الجارية‪.‬‬
‫حساب احتياج رأس المال العامل ‪:‬‬ ‫‪.II‬‬
‫‪-1‬احتياج رأس المال العامل =(األصول المتداول ماعدا القيم الجاهزة)‪( -‬ديون قصيرة‬
‫األجل ماعدا السلفات المصرفية)‪.‬‬
‫‪2 786 730 795,94‬‬ ‫‪-‬‬ ‫احتياج رأس المال العامل‪8492997562,38 ( = 2010‬‬
‫‪) 5 476 303.36 - 30 162 063 392.98 (- ) 963 396 177,42-‬‬
‫=احتياج رأس المال العامل ‪ 25413716500,6 - (=2010‬دج)‬

‫‪ -2‬احتياج رأس المال العامل ‪(-)0002 240 312 - 1 155 251000 - 9 987 624000 (=2011‬‬
‫‪.) 17 683 000 - 32 790 000‬‬

‫احتياج رأس المال العامل ‪ )-26 180 256000( =2011‬دج‪.‬‬

‫احتياج رأس المال العامل ‪2 450 759 000 - 2 013 793 000 - 10 508 097 000 ( =2012‬‬
‫)‪) 6710 000 - 33 322 790000 (-‬‬

‫‪-3‬احتياج رأس المال العامل ‪ (- 27 272 535000) =2012‬دج‪.‬‬

‫نالحظ أن احتياجات رأس المال العامل سالب في السنوات الثالث وهذا مايدل أن الخصوم‬
‫المتداولة غير قادرة على تمويل مخزون الشركة ومديونوها‪.‬‬
‫الخزينة ‪:‬‬ ‫‪.III‬‬
‫الخزينة الصافية = رأس المال العامل – احتياج رأس المال العامل‬

‫‪93‬‬
 ‫تقييم األداء المالي للشركة الوطنية‬ ‫الفصل الثالث‬
‫للتأمين‪saa‬‬

‫جدول رقم ( ‪ :) 09‬الخزينة الصافية للسنوات ‪:2012/2011/2010‬‬

‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫البيان‬
‫‪-22814693000 -22742382000 -21 669 065 830.6‬‬ ‫رأس المال العامل‬
‫احتياج رأس المال ‪-27 272 535000 -26 180 256000 -25 413 716 500,6‬‬
‫العامل‬
‫‪4 457 842000 3 437 874 000‬‬ ‫‪3 744 650 670‬‬ ‫الخزينة‬
‫المصدر ‪ :‬من إعداد الطالبتين باالعتماد على وثائق‬
‫الشركة‪.‬‬
‫نالحظ من الجدول ‪:‬‬
‫أن الخزينة موجبة في السنوات الثالث‪ ،‬وهذا مايدل على أن رأس المال العامل أعلى من‬
‫احتياجات رأس المال العامل‪ ،‬وهو ما يعني بأن للمؤسسة فائض للسيولة يمكنها من تمويل‬
‫األصول المتداولة‪.‬‬
‫شكل رقم (‪ : )11‬التمثيل البياني لتطور مؤشرات التوازن المالي للشركة خالل الفترة‬
‫‪:2012-2010‬‬

‫‪3E+10‬‬

‫‪2.5E+10‬‬

‫‪2E+10‬‬

‫‪1.5E+10‬‬ ‫‪2010‬‬
‫‪2011‬‬
‫‪1E+10‬‬ ‫‪2012‬‬

‫‪5E+09‬‬

‫‪0‬‬
‫ر‪,‬م‪,‬ع‬
‫إ‪,‬ر‪,‬م‪,‬ع‬
‫خ‬

‫المصدر ‪ :‬من إعداد الطالبتين اعتمادا على وثائق‬

‫الشركة‪.‬‬
‫المطلب الثالث ‪ :‬التحليل بواسطة النسب المالية‬

‫‪94‬‬
 ‫تقييم األداء المالي للشركة الوطنية‬ ‫الفصل الثالث‬
‫للتأمين‪saa‬‬

‫حتى نتمكم من تقييم األداء المالي للشركة قمنا بالتطرق إلى أهم النسب المالية المستعملة‬
‫والمتعلقة بنسب المالءة المالية والمردودية‪ ،‬ونسب النشاط والسيولة ونسب الربحية‪،‬‬
‫باستخدام المعلومات المحاسبية الموجودة في كل من الميزانيات وجدول حسابات النتائج‪.‬‬
‫نسب المالءة ‪:‬‬ ‫‪.I‬‬
‫تقيس نسب المالءة المالية نسبة مساهمة أموال شركة التأمين الخاصة من مجموع‬
‫مواردها المالية‪.‬‬
‫جدول رقم (‪ : )10‬نسب المالءة المالية للشركة الوطنية للتأمين‬
‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫النسبة‬ ‫اسم النسبة‬
‫‪214,64‬‬ ‫‪223,06‬‬ ‫الخاصة‪/‬إجمالي ‪227,66‬‬ ‫األموال‬ ‫كفايةاألموال‬
‫‪%‬‬ ‫‪%‬‬ ‫‪%‬‬ ‫التعويضات‬ ‫الخاصة‪.‬‬
‫‪101,26‬‬ ‫‪109,71‬‬ ‫األموال الخاصة‪ /‬األوراق ‪101,30‬‬ ‫األموال‬
‫‪%‬‬ ‫‪%‬‬ ‫‪%‬‬ ‫الخاصة إلى المالية المستثمرة‪.‬‬
‫االستثمار في‬
‫األوراق المالية‬
‫عالقة رأس رأس المال الحر‪ /‬إجمالي ‪36.87% 30.20% 32.94%‬‬
‫الحر اإلستثمارات‬ ‫المال‬
‫باالستثمارات‬
‫األصول الثابة األصول الثابة‪ /‬األموال ‪204.06% 209.23% 212.05‬‬
‫‪%‬‬ ‫الخاصة‬ ‫لألموال‬
‫الخاصة‬
‫‪116,599 94.49% 12.20%‬‬ ‫التعويضات‪ /‬الديون التقنية‬ ‫التعويضات‬
‫للديون التقنية‬
‫المصدر ‪:‬من إعداد الطالبتين باالعتماد على وثائق‬
‫الشركة‪.‬‬
‫والشكل التالي يوضح تطور نسب المالءة المالية للشركة الوطنية للتأمين خالل الفترة‬
‫‪.2012-2010‬‬

‫شكل رقم (‪ :)12‬تطور نسب المالءة المالية للشركة الوطنية للتأمين خالل الفترة ‪-2010‬‬
‫‪:2012‬‬

‫‪95‬‬
 ‫تقييم األداء المالي للشركة الوطنية‬ ‫الفصل الثالث‬
‫للتأمين‪saa‬‬

‫‪250.00%‬‬

‫‪200.00%‬‬

‫‪150.00%‬‬
‫‪2010‬‬
‫‪2011‬‬
‫‪100.00%‬‬
‫‪2012‬‬

‫‪50.00%‬‬

‫‪0.00%‬‬
‫كفاية األموال‬ ‫األصول الثابتة عالقة رأس المال األموال الخاصة‬ ‫التعويضات‬
‫الخاصة‬ ‫الى االستثمار في‬ ‫الحر‬ ‫لألموال الخاصة‬ ‫للديون التقنية‬
‫األوراق المالية‬ ‫باالستثمارات‬

‫المصدر ‪ :‬من إعداد الطالبتين اعتمادا على وثائق‬

‫الشركة‪.‬‬
‫من الجدول نالحظ ما يلي ‪:‬‬
‫‪-‬نجد أن الشركة تعتمد على أموالها الخاصة كمورد ثانوي‪ ،‬حيث تملك نسبيا المقدرة على‬
‫تغطية التزاماتها بأموالها الخاصة‪ ،‬رغم االنخفاض الملحوظ خالل السنوات الثالث‪ ،‬وهذا‬
‫يعود الرتفاع التعويضات التي تقدمها الشركة للمؤمن لهم‪ ،‬وبالتالي يجب على الشركة أن‬
‫تسعى إلى تخفيض هذه التعويضات‪ ،‬وذلك من خالل تخفيض التأمين على السيارات التي‬
‫تعتبر أكثر التأمينات مخاطرة‪-‬وذلك لكثرة الحوادث فيها‪ ،-‬وتسعى إلى التأمين على المباني‬
‫واألراضي الفالحية أو التأمين الجماعي للسيارات‪ ....‬والتي تكون أقل مخاطرة من التأمين‬
‫على السيارات‪.‬‬
‫‪-‬ومن خالل نسبة التعويضات للديون التقنية نجد أنها في زيادة مستمرة عبر السنوات الثالث‪،‬‬
‫وهذا يدل على أن التعويضات في ارتفاع مما يعني أنها تقوم بالوفاء بالتزاماتها تجاه المؤمن‬
‫لهم‪.‬‬
‫ومنه نستنتج أن الشركة الوطنية للتأمين تتوفر على مالءة مالية‪.‬‬

‫نسب المردودية ‪:‬‬ ‫‪.II‬‬

‫‪96‬‬
 ‫تقييم األداء المالي للشركة الوطنية‬ ‫الفصل الثالث‬
‫للتأمين‪saa‬‬

‫تقيس مدى تحقيق الشركة الوطنية للتأمين للمستويات المتعلقة بأداء األنشطة‪ ،‬كما أنها تعبر‬
‫عن محصلة نتائج السيايات والقرارات التي اتخذتها إدارة الشركة‪ ،‬وذلك من خالل مردودية‬
‫أموالها الخاصة ومردودية أصولها ومردودية نتائج االستغالل‪.‬‬
‫جدول رقم ( ‪ : ) 11‬نسب المردودية في شركات التأمين ‪:‬‬
‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫كيفية حسابها‬ ‫النسب‬
‫‪2.70%‬‬ ‫‪4.07%‬‬ ‫نتيجة الدورة ‪/‬مجموع األصول ‪5.45%‬‬ ‫المردودية‬
‫االقتصادية‬
‫‪6.57%‬‬ ‫‪10.10%‬‬ ‫األموال ‪13.55%‬‬ ‫‪/‬‬
‫نتيجة‬ ‫الدورة‬ ‫المردودية‬
‫الخاصة‬ ‫المالية‬
‫‪8.45% 13.98%‬‬ ‫نتيجة االستغالل ‪ /‬رقم األعمال ‪23.98%‬‬ ‫مردودية‬
‫االجمالي‪.‬‬ ‫االستغالل‬
‫المصدر‪ :‬من إعداد الطالبتين باالعتماد على وثائق‬
‫الشركة‬
‫والشكل التالي يوضح تطور نسب المردودية للشركة الوطنية للتأمين خالل الفترة الممتدة‬
‫‪2012-2010‬‬
‫شكل رقم (‪ : )13‬تطور نسب المردودية للشركة الوطنية للتأمين خالل ‪:2012-2010‬‬

‫‪25.00%‬‬

‫‪20.00%‬‬

‫‪15.00%‬‬ ‫‪2010‬‬
‫‪2011‬‬

‫‪10.00%‬‬ ‫‪2012‬‬

‫‪5.00%‬‬

‫‪0.00%‬‬
‫المردودية االقتصادية‬ ‫المردودية المالية‬ ‫مردودية االستغالل‬

‫المصدر ‪ :‬من إعداد الطالبتين اعتمادا على وثائق‬

‫الشركة‪.‬‬
‫من خالل الجدول ‪:‬‬
‫‪97‬‬
 ‫تقييم األداء المالي للشركة الوطنية‬ ‫الفصل الثالث‬
‫للتأمين‪saa‬‬

‫لم تعرف الشركة الوطنية للتأمين كفاءة في استغالل أصولها و نرى ذلك في االنخفاض خالل‬
‫سنتي ‪ 2012/2011‬مقارنة بسنة ‪.2010‬‬
‫ومن خالل نسبة المردودية المالية نالحظ أنها تتناقص خالل الفترة الممتدة من ‪2012-2010‬‬
‫وهذا ما يدل على أن عوائد المؤسسة في استثماراتها في تناقص مستمر‪.‬‬
‫نسب السيولة ‪:‬‬ ‫‪.III‬‬
‫تقيس نسب السيولة مدى السيولة المتوفرة لدى الشركة‪.‬‬
‫جدول رقم (‪ : )12‬نسب السيولة في شركات التأمين ‪:‬‬
‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫النسبة‬ ‫اسم النسبة‬
‫‪146,535% 187,096% 153,025%‬‬ ‫الخصوم إلى الخصوم ‪/‬األصول السائلة‬
‫األصول السائلة‬
‫‪631,18% 789,15%‬‬ ‫التقنية‪703,3% /‬‬ ‫المخصصات‬ ‫المخصصات‬
‫التقنية لألصول األصول السائلة‬
‫السائلة‬
‫المصدر ‪ :‬من إعداد الطالبتين باالعتماد على وثائق الشركة‪.‬‬
‫والشكل التالي يوضح تطور نسب السيولة للشركة الوطنية للتأمين خالل الفترة ‪-2010‬‬
‫‪2012‬‬

‫شكل رقم (‪ : )14‬تطور نسب السيولة للشركة الوطنية للتأمين خالل الفترة ‪:2012-2010‬‬

‫‪98‬‬
 ‫تقييم األداء المالي للشركة الوطنية‬ ‫الفصل الثالث‬
‫للتأمين‪saa‬‬

‫‪800‬‬

‫‪700‬‬

‫‪600‬‬

‫‪500‬‬ ‫‪2010‬‬
‫‪2011‬‬
‫‪400‬‬
‫‪2012‬‬
‫‪300‬‬

‫‪200‬‬

‫‪100‬‬

‫‪0‬‬
‫الخصوم الى األصول السائلة‬ ‫المخصصات التقنية‬

‫نالحظ من خالل الجدول ‪:‬‬

‫‪-‬و من خالل نسبة الخصوم إلى األصول السائلة نجد أنها تتناقص من ‪ 2011‬إلى ‪2012‬‬
‫على التوالي ‪:‬‬
‫‪. %146.53 ، 187.09%‬‬
‫‪ -‬أما بالنسبة للمخصصات التقنية لألصول السائلة ‪ ،‬كانت في ‪ % 789.15 2011‬ثم‬
‫تناقصت في ‪ 2012‬إلى ‪.%631.18‬‬
‫وبالتالي الشركة الوطنية للتأمين تتوفر على السيولة الالزمة للوفاء بالتزاماتها اتجاه المؤمن‬
‫لهم‪.‬‬

‫نسب النشاط ‪:‬‬ ‫‪.IV‬‬

‫‪99‬‬
 ‫تقييم األداء المالي للشركة الوطنية‬ ‫الفصل الثالث‬
‫للتأمين‪saa‬‬

‫تقيس نسب النشاط مدى كفاءة إدارة الشركة في استخدام مواردها المالية المتاحة بفاعلية‬
‫وكفاءة في توليد العوائد من خالل استثمار أصولها‪.‬‬
‫جدول رقم (‪ : )14‬نسب النشاط للشركة الوطنية للتأمين ‪:‬‬
‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫النسبة‬ ‫اسم النسبة‬
‫‪30,91%‬‬ ‫‪31,35%‬‬ ‫تكلفة الحصول مصاريف التسيير ‪ /‬رقم ‪27,25%‬‬
‫رقم األعمال اإلجمالي‪.‬‬ ‫على‬
‫األعمال‪.‬‬
‫‪72.75%‬‬ ‫‪77%‬‬ ‫‪61.60% /‬‬ ‫تكلفة مصاريف مصاريف المستخدمين‬
‫مصاريف التسيير‪.‬‬ ‫المستخدمين‪.‬‬
‫المصدر‪ :‬من إعداد الطالبتين باإلعتماد علي وثائق‬
‫الشركة‪.‬‬
‫والشكل التالي يوضح تطور نسب النشاط للشركة الوطنية للتأمين خالل الفترة ‪-2010‬‬
‫‪:2012‬‬
‫شكل رقم (‪: )15‬تطور نسب النشاط للشركة الوطنية للتأمين خالل الفترة ‪:2012-2010‬‬

‫‪80.00%‬‬

‫‪70.00%‬‬

‫‪60.00%‬‬

‫‪50.00%‬‬ ‫‪2010‬‬

‫‪40.00%‬‬ ‫‪2011‬‬
‫‪2012‬‬
‫‪30.00%‬‬

‫‪20.00%‬‬

‫‪10.00%‬‬

‫‪0.00%‬‬
‫تكلفة الحصول على رقم األعمال‬ ‫تكلفة مصاريف المستخدمين‬

‫المصدر ‪ :‬من إعداد الطالبتين اعتمادا على وثائق الشركة‬

‫بالنظر إلى النتائج المتحصل عليها في الجدول أعاله يتبين أن نسبة تكلفة الحصول على رقم‬
‫األعمال قد تراوحت بنسبة ‪% 27.25‬خالل سنة ‪ ،2010‬و‪ %31.35‬في ‪ 2011‬ثم تراجعت‬

‫‪100‬‬
 ‫تقييم األداء المالي للشركة الوطنية‬ ‫الفصل الثالث‬
‫للتأمين‪saa‬‬

‫إلى ‪ ، % 30.91‬والذي يفسر بشروع الشركة في تحويل أجور مستخدميها من الثبات إلى‬
‫التغيير وذلك وفقا لرقم أعمالها المحقق‪ ،‬وكذا تسريح عمالها مقابل تعويضات تدفعها لهم‪ ،‬مما‬
‫يعني أن الشركة تعمل على ضغط مصاريفها لتحقيق عوائد‪ ،‬وتعمل على تحسين مستوى‬
‫أدائها بلجوئها إلى شبكة غير مباشرة ومتكونة من وسطاء نظرا النخفاض تكلفتهم بالمقارنة‬
‫مع الوكاالت المباشرة‪.‬‬
‫نالحظ ارتفاع في حجم تكاليف المستخدمين مقارنة مع تكاليف التسيير‪ ،‬حيث أن تكلفة اليد‬
‫العاملة الالزمة لتحقيق رقم األعمال في ارتفاع مستمر خالل السنوات الثالث وهذا راجع‬
‫الرتفاع مصاريف المستخدمين من جهة وانخفاض رقم األعمال من جهة أخرى‪.‬‬

‫خالصة‪:‬‬
‫من خالل قيامنا بتحليل الميزانية المالية و جدول حسابات النتائج للشركة الوطنية للتأمين‪،‬‬
‫وذلك بهدف تقييم أدائها المالي باستخدام أدوات التحليل المالي خالل الفترة الممتدة من ‪-2010‬‬
‫‪ ،2012‬حيث توصلنا إلى ما يلي‪:‬‬

‫‪101‬‬
 ‫تقييم األداء المالي للشركة الوطنية‬ ‫الفصل الثالث‬
‫للتأمين‪saa‬‬

‫‪-‬من خالل تحليل مؤشرات التوازن المالي تم التوصل إلى أن كل من رأس المال العامل و‬
‫احتياجات رأس المال العامل ذو قيمة سالبة‪ ،‬بينما كانت الخزينة موجبة‪ ،‬مما يعني تمويل‬
‫جزء من أصولها المتداولة التي تفوق الخصوم المتداولة‪.‬‬
‫‪ -‬ومن خالل تحليلنا للنسب المالية‪ ،‬الحظنا مدى قدرة الشركة على االلتزام لما عليها لحد ما‪،‬‬
‫كما توصلنا أيضا إلى أن الشركة الوطنية للتأمين تحقق رقم أعمال أفضل في كل سنة‪.‬‬

‫‪102‬‬
 ‫قائمة المراجع ‪:‬‬
‫أوال ‪ :‬باللغة العربية ‪:‬‬
‫الكتب‪:‬‬
‫‪-1‬أحمد صالح عطية‪ ،‬محاسبة شركات التأمين‪ ،‬الدار الجامعية‪ ،‬االسكندرية‪. 2003،‬‬
‫‪ -2‬أحمد نور‪ ،‬أحمد بسيوني شحاته‪ ،‬محاسبة المنشات المالية‪ ،‬دار النهضة العربية‪،‬‬
‫بيروت‪.1999،‬‬
‫‪ -3‬إبراهيم أبو النجا‪ ،‬التأمين في القانون الجزائري‪ ،‬ديوان المطبوعات الجامعية‪ ،‬الجزائر‪،‬‬
‫‪. 1986‬‬
‫‪ -4‬إبراهيم أحمد عبد النبي حمودة‪ ،‬الرياضيات والتأمين‪ ،‬مكتبة ومطبعة االشعاع‪،‬‬
‫اإلسكندرية ‪2003/2002،‬‬
‫‪ -5‬إبراهيم علي إبراهيم عبد ربه‪ ،‬التأمين و رياضياته‪ ،‬الدار الجامعية للنشر‪ ،‬االسكندرية‬
‫‪.2003-2002،‬‬
‫‪ -6‬اسماعيل عرجاجي‪ ،‬اقتصاد المؤسسة‪ ،‬ديوان المطبوعات الجامعية ‪،‬بن عكنون‪،‬‬
‫الجزائر‪.2001،‬‬
‫‪-7‬الطاهر لطرش‪ ،‬تقنيات البنوك‪ ،‬ديون المطبوعات الجامعية‪ ،‬بن عكنون‪ ،‬الجزائر‬
‫‪.2001،‬‬
‫‪-8‬الياس بن ساسي‪ ،‬يوسف قريشي‪ ،‬التسيير المالي‪ ،‬الطبعة األولى‪ ،‬دار وائل للنشر‪،‬‬
‫عمان‪.2006،‬‬
‫‪ -9‬جورج ريجدا‪ ،‬و أخرون‪ ،‬مبادئ إدارة الخطر والتأمين‪ ،‬دار المريخ للنشر‪ ،‬الرياض‪،‬‬
‫السعودية‪.2006 ،‬‬
‫‪-10‬خيرت ضيف ‪،‬محاسبة شركات التأمين ‪،‬دار النهضة العربية ‪،‬بيروت ‪. 1994،‬‬
‫‪-11‬راشد راشد‪ ،‬التامينات البرية الخاصة في ضوء قانون التامين الجزائري‪ ،‬ديوان‬
‫المطبوعات الجامعية‪ ،‬الجزائر ‪.1981،‬‬
‫‪-12‬رسمية قرياقص‪ ،‬األسواق و المؤسسات المالية‪ ،‬الدار الجامعية للطبع‪ ،‬مصر ‪. 2001،‬‬
‫‪-13‬سالمة عبد هللا‪،‬م حمد طلبة عويضة‪ ،‬مبادئ التأمين ورياضياته‪ ،‬دار النهضة العربية‪،‬‬
‫القاهرة‪. 1975،‬‬
‫‪ -14‬سلمان بن ابراهيم بن ثنيان ‪،‬التأمين وأحكامه ‪،‬دار بن حزم ‪،‬الطبعة األولى ‪،‬بيروت‬
‫‪2003،‬‬
‫‪-15‬عادل عبد هللا عبد الحميد عز‪ ،‬مبادئ في التأمين‪ ،‬الدار الجامعية ‪،‬االسكندرية ‪.1985،‬‬
‫‪-16‬عبد الحليم كراجة واخرون ‪،‬االدارة والتحليل المالي(أسس ‪،‬مفاهيم ‪،‬تطبيقات)دار‬
‫صفاء للنشر والتوزيع ‪،‬عمان ‪،‬االردن ‪.2006،‬‬
‫‪ -17‬عبد الرزاق بن خروف‪ ،‬التأمينات الخاصة في التشريع الجزائري‪ ،‬مطبعة حيدر‪،‬‬
‫الجزائر ‪.1998 ،‬‬
 ‫‪ -18‬عبد العزيز هيكل ‪،‬مقدمة في التأمين ‪،‬دار النهضة العربية ‪،‬لبنان ‪. 1980 ،‬‬
‫‪-19‬عبد الغفار حنفي‪ ،‬أسواق المال (بنوك تجارية ‪،‬أسواق األوراق المالية ‪،‬شركات‬
‫التامين)‪،‬الدار الجامعية ‪،‬االسكندرية ‪. 2000،‬‬
‫‪ -20‬عبد الغفار حنفي ‪،‬رسمية قرياقص ‪،‬أسواق المال ‪،‬الدار الجامعية ‪،‬االسكندرية ‪2000،‬‬
‫‪.‬‬
‫‪ -21‬عبد االله نعمة جعفر‪ ،‬محاسبة المنشات المالية‪ ،‬دار حنين‪ ،‬االردن‪ ،‬عمان‪. 1996 ،‬‬
‫‪ -22‬عبد هللا سالمة‪ ،‬الخطر والتأمين(األصول العلمية والعملية)‪ ،‬مطبعة جامعة القاهرة و‬
‫الكتاب الجامعي‪ ،‬الطبعة السادسة‪ ،‬مصر‪. 1980 ،‬‬
‫‪ -23‬عبد الودود يحيى‪ ،‬التأمين والحياة‪ ،‬مكتبة القاهرة الحديثة‪ ،‬الطبعة األولى‪،‬‬
‫مصر‪. 1964،‬‬
‫‪-24‬عز الدين فالح‪ ،‬التأمين و مبادئه انواعه‪،‬دار أسامة للنشر والتوزيع‪ ،‬الطبعة األولى‪،‬‬
‫األردن‪ ،‬عمان‪2008.،‬‬
‫‪ -25‬غازي فالح المومني‪،‬إدارة المحافظ االستثمارية الحديثة‪،‬دارالمناهج للنشر‬
‫والتوزيع‪،‬عمان االردن‪.2000 ،‬‬
‫‪ -25‬فتحي عبد الرحيم عبد هللا‪ ،‬التامين‪ ،‬مكتبة دار القلم‪ ،‬المنصورة ‪ ،‬االسكندرية‪ ،‬الطبعة‬
‫الثانية ‪. 2002،‬‬
‫‪ -26‬فالح الحسن الحسني‪ ،‬مؤيد عبد الرحمن الدوري‪ ،‬إدارة البنوك (مدخل كمي‬
‫واستراتيجي معاصر)‪ ،‬دار وائل للنشر‪ ،‬طبعة ثانية‪ ،‬األردن‪ ،‬عمان‪.2002،‬‬
‫‪ -27‬محمد حسن قاسم‪ ،‬محاضرات في عقد التأمين‪ ،‬الدار الجامعية‪ ،‬لبنان‪1999،‬‬
‫‪ -28‬محمد حسين منصور ‪،‬مبادئ عقد التأمين ‪،‬الدار الجامعية ‪،‬االسكندرية ‪1999،‬‬
‫‪ -29‬محمد جودت ناصر‪ ،‬إدارة أعمال التأمين بين النظرية و التطبيق‪ ،‬دار مجدالوي‬
‫للنشر‪ ،‬عمان ‪1998،‬‬
‫‪ -30‬محمد قاسم‪ ،‬قانون التأمين االجتماعي‪ ،‬دار الجامعة الجديدة للنشر‪ ،‬مصر‪2003،‬‬
‫‪ -31‬محمد رفيق المصري‪،‬التأمين وإدارة الخطر‪ ،‬تطبيقات على التأمينات العامة‪ ،‬دار‬
‫زهران للنشر‪ ،‬عمان‪1998،‬‬
‫‪ -32‬مختار محمود الهانسي‪ ،‬ابراهيم عبد النبي حمودة‪ ،‬مبادئ الخطر و التأمين ‪،‬الدار‬
‫الجامعية للنشر والطباعة ‪،‬االسكندرية‪2001،‬‬
‫‪ -33‬منير ابراهيم هندي ‪،‬إدارة األسواق والمنشات المالية ‪،‬توزيع منشات المعارف ‪،‬‬
‫االسكندرية ‪1999،‬‬
‫‪ -34‬منير ابراهيم هندي ‪،‬الفكر الحديث في التحليل المالي وتقييم االداء "مدخل حوكمة‬
‫الشركات"‪،‬دار المعرفة الجامعية ‪،‬االسكندرية ‪،‬مصر ‪2009،‬‬
‫‪ -35‬منير شاكر محمد واخرون ‪،‬التحليل المالي مدخل صناعة القرارات ‪،‬دار وائل للنشر‬
‫‪،‬طبعة ثانية ‪،‬عمان ‪،‬االردن ‪2005،‬‬
‫‪-36‬مؤيد راضي‪ ،‬خنفر غسان فالح المطارنة‪ ،‬تحليل القوائم المالية مدخل نظري وتطبيقي‪،‬‬
‫دار الميسرة للنشر والتوزيع والطباعة‪ ،‬عمان االردن ‪.2006،‬‬
‫المجالت والملتقيات ‪:‬‬
 ‫‪-1‬سامي ميقاتي ‪،‬المالءة المالية لشركات التأمين مفهوم و مسؤولية ‪،‬مجلة الرائد العربي‬
‫تعنى بشؤون التأمين وإعادة التأمين ‪،‬تصدرها شركة االتحاد العربي إلعادة التأمين ‪،‬العدد‬
‫الخامس والثالثون ‪،‬الربيع الثاني ‪،‬دمشق ‪.1992،‬‬
‫‪ -2‬عيسى هاسم حسن ‪،‬قياس هامش المالءة في صناعة التأمين السورية ‪،‬مجلة جامعة‬
‫دمشق للعلوم االقتصادية والقانونية ‪،‬المجلد ‪،27‬العدد الرابع ‪،‬كلية االقتصاد ‪،‬جامعة دمشق‬
‫‪.2011،‬‬
‫‪-3‬صبرينة شراقة‪ ،‬دور الرقابة و االشراف في تنمية قطاع التأمين في الجزائر‪ ،‬ندوة حول‬
‫المؤسسات التأمين التكافلي والتـأمين التقليدي بين األسس والتجربة التطبيقية‪ ،‬جامعة فرحات‬
‫عباس سطيف الجزائر‪ 26/25 ،‬أفريل ‪.2001‬‬
‫‪-4‬كمال رزيق‪ ،‬محمد لمين مراكشي ‪،‬خصوصية قطاع التأمين و أهميته لدي المؤسسات‬
‫الصغيرة و المتوسطة ‪،‬حالة الجزائر‪،‬الملتقي الدولي السابع‪ ،‬الصناعات التأمينية‪،‬الواقع‬
‫العلمي وآفاق التطوير‪ -‬تجارب الدول‪،-‬جامعة حسيبة بن بوعلي ‪،‬الشلف ‪،‬الجزائر‪. 2012 ،‬‬
‫‪-5‬زروقي ابراهيم‪ ،‬بدري عبد المجيد‪ ،‬دور قطاع التأمين في تنمية االقتصاد الوطني‪،‬دراسة‬
‫مقارنة بين الجزائر و مصر ‪،‬الملتقي دولي السابع حول الصنعات التامينية‪ ،‬الواقع العلمي‬
‫افاق التطوير‪ -‬تجارب الدول‪ ،‬جامعة حسيبة بن بوعلي ‪،‬شلف الجزائر ‪ 4-3 ،‬ديسمبر ‪2012‬‬
‫‪.‬‬
‫‪ -6‬حوتية عمر‪ ،‬حوتية عبد الرحمان ‪،‬واقع خدمات التأمين االسالمي بالجزائر ‪،‬الملتقي‬
‫الدولي األول حول االقتصاد االسالمي ‪،‬واقع و افاق و رهانات المستقبل ‪،‬جامعة غرداية‬
‫‪،‬الجزائر ‪ 24/23 ،‬فيفري ‪. 2011‬‬
‫القوانين والمراسيم ‪:‬‬
‫‪ -1‬األمر رقم ‪ ،07-95‬المؤرخ في ‪25‬جانفي ‪،1995‬الجريدة الرسمية ‪،‬عدد ‪ ،13‬الصادرة‬
‫في ‪ 08‬مارس‪1995‬‬
‫‪ -2‬المرسوم رقم ‪ ،06-96‬المؤرخ في ‪ 10‬جانفي ‪،1996‬الجريدة الرسمية رقم‪.03‬‬
‫‪-3‬القانون رقم ‪ 04-06‬المؤرخ في ‪ 20‬فيفري ‪ ،2006‬الجريدة الرسمية رقم ‪ ،15‬الصادرة‬
‫في‪ 12‬مارس ‪2006‬‬
‫‪ -4‬القرار رقم ‪ 43‬الصادر من وزارة المالية في ‪2002./07/29‬‬
‫‪ -5‬المرسوم التنفيذي رقم ‪ ،312-98‬الجريدة الرسمية رقم ‪ 74‬الصادرة في ‪ 30‬سبتمبر‬
‫‪.1998‬‬
‫‪ -6‬الجمهورية الجزائرية الديمقراطية الشعبية‪ ،‬الجريدة الرسمية العدد ‪ ،13‬القانون ‪،07/95‬‬
‫الصادرة في ‪25‬جانفي ‪ ،1995‬المتعلق بالتأمينات‪.‬‬
‫‪ -7‬األمانة العامة للحكومة ‪،‬القانون المدني ‪،‬الباب العاشر ‪،‬عقود الغرر ‪،‬الفصل الثالث‪،‬عقد‬
‫التامين القسم األول‪،‬أحكام عامة ‪2007،‬‬
‫‪ -8‬بوعالم طوفياني ‪،‬التأمين في الجزائر ‪،‬ديوان المطبوعات الجامعية ‪ ،1992 ،‬األمر رقم‬
‫‪ 54-73‬المؤرخ في ‪ 01‬أكتوبر ‪ . 1973‬الجريدة الرسمية عدد ‪ ، 83‬سنة ‪1973‬‬
‫األيات القرأنية ‪:‬‬
 ‫‪ -1‬األية رقم ‪ 04‬من سورة قريش‪.‬‬
‫‪-2‬األية رقم ‪ 125‬من سورة البقرة‪.‬‬
‫الموسوعات ‪:‬‬
‫‪ -1‬موسوعة عالم التجارة و إدارة األعمال ‪،‬التأمين‪-‬التخطيط‪-‬التنظيم ‪،‬دار النشر ‪edito‬‬
‫‪2005/2004، creps‬‬
‫المذكرات والرسائل الجامعية ‪:‬‬
‫‪ -1‬أقسام نوال ‪،‬دور نشاط التأمين في التنمية االقتصادية ‪،‬مذكرة لنيل شهادة الماجستير في‬
‫العلوم االقتصادية ‪ ،‬تخصص إدارة أعمال‪ ،‬جامعة الجزائر‪.2009 ،‬‬
‫‪ -2‬اليمن سعادة‪ ،‬استخدام التحليل المالي في تقييم أداء المؤسسات االقتصادية وترشيد‬
‫قراراتها‪ ،‬مذكرة لنيل شهادة الماجستير في العلوم التجارية‪ ،‬فرع إدارة األعمال‪ ،‬كلية العلوم‬
‫االقتصادية وعلوم التسيير ‪،‬جامعة الحاج لخضر‪ ،‬باتنة‪ ،‬دفعة ‪. 2009/2008‬‬
‫‪ -3‬بشاري كريم ‪،‬تسويق خدمات التأمين و أثره علي الزبون‪ ،‬مذكرة لنيل شهادة الماجستير‬
‫‪،‬جامعة سعد دحلب ‪،‬البليدة ‪،‬دفعة جانفي ‪2005‬‬
‫‪ -4‬بن عمروش فائزة‪ ،‬واقع تسويق الخدمات في شركات التأمين‪ ،‬مذكرة لنيل شهادة‬
‫الماجستير في العلوم االقتصادية ‪،‬تخصص إدارة تسويقية ‪،‬جامعة بومرداس ‪،‬دفعة‬
‫‪. 2008/2007‬‬
‫‪ -5‬زهير بركم ‪،‬محددات الطلب على تامينات الحياة‪ ،‬مذكرة لنيل شهادة الماجستير في العلوم‬
‫االقتصادية ‪،‬تخصص بنوك و تأمينات ‪،‬جامعة منتوري قسنطينة ‪،‬دفعة ‪. 2005/2004‬‬
‫‪ -6‬سليمة طبايبية‪ ،‬تقييم األداء المالي لشركات التأمين باستعمال النسب المالية‪ ،‬سلسلة‬
‫بحوث مقدمة في جامعة قالمة ‪ 08‬ماي ‪ ،1945‬قالمة‪ ،‬الجزائر‪ ،‬دون سنة النشر ‪.‬‬
‫‪ -7‬صندرة لعور‪،‬التأمين على أخطار المؤسسة‪،‬مذكرة لنيل شهادة الماجستير في العلوم‬
‫اإلقتصادية‪،‬جامعة االخوة منتوري‪-‬قسنطينة‪، -‬تخصص بنوك وتأمينات ‪،‬دفعة ‪2005/2004‬‬
‫‪.‬‬
‫‪ -8‬قادة سليم ‪،‬تأثير هيكل قطاع التأمين علي أداء المؤسسات ‪،‬مذكرة لنيل شهادة الماجستير‬
‫‪،‬تخصص اقتصاد صناعي ‪،‬جامعة محمد خيضر ّ‪،‬بسكرة ‪. 2012_2011‬‬
‫‪ -9‬كريمة عمران‪ ،‬دور التامين التعاوني في تمويل التنمية‪ ،‬رسالة مقدمة لنيل شهادة‬
‫الدكتوراه في العلوم االقتصادية ‪،‬تخصص نقود و تمويل‪ ،‬جامعة محمد خيضر ‪،‬بسكرة ‪،‬دفعة‬
‫‪. 2013/2012‬‬
‫‪ -10‬معزوز سامية ‪،‬قرار إعادة التأمين ‪،‬مذكرة لنيل شهادة الماجستير في العلوم االقتصادية‬
‫‪،‬تخصص بنوك وتأمينات ‪،‬جامعة منتوري قسنطينة ‪،‬دفعة ‪. 2006/2005‬‬
 ‫ مذكرة لنيل شهادة الماجستير‬،‫التحليل المالي في المؤسسات التأمين‬، ‫مطرف عواطف‬-11
. 2005-2004 ‫ دفعة‬،‫ جامعة عنابة‬،‫تخصص مالية المؤسسات‬،
: ‫ باللغة الفرنسية‬:‫ثانيا‬
: ‫الكتب‬
1- Ali Hassidi ,introduction à lètude des assurances èconomiques,
edition ENAL. Alger,1984.
2-Boualem Tafiani ,les assurances en Algérie : ètude pour une
meilleur contribution a la stratègie de dèveloppement , OPU et
ENAP , Algèrie , 1992.
3- Conso.p ,La gestion Financiere De L’entreprise ,DUNOD ,7eme
édition ,Paris ,1989.
4- Daniele Voilllereau ,l’assurance au service des
associations ,France : Economica.2002.
5- Denis-Clair Lambert ,Economie des assurances ,France ,armand
colin ,1996.
6-Earl K.Stice ,James stice ,Michael Diamond ,Financial
accounting :reporting and analysis ,6th édition ,south western ,usa
,2001.
7- François Edward et Jean Hervé Lorengi ,Encyclopédie de
l’assurance ,Economica, Paris ,1998.
8-G.Simonet,ratios copie de l’assurnace ,édition l’Argus,1988.
9-G Patrick Piget, gestion financiére de l’entreprise, 2 eme édition,
economica, paris, France, 2005.
10- Jean Bigot et autres ,traité de droit des assurances ,tom1
,d’assurances , entreprises et organisme ,France , 2ED :Delta
,L.G.D.J.
11- Jérome Coby ,Jack Koehl ,Analyse Financière ,perron
Education ,France ,2003.
12- Josette peyrard ,analyse financière ,8eme édition ,vuivert ,Paris
,1999.
13- Lauzale.P ,Contrôle De gestion et budget ,serey ,Paris ,1986.
14-M.Picard et A.Besson ,les assurances terrestres ,tome1 ,le contrat
d’assurance,ED5,France :delta L.G.D.J,1982.
15- Nacer Eddine Sadi ,analyse Financière d’entreprise méthode et
outils d’analyse et de diagnostic en normes française et internationales
l’harmattan ,Paris ,France ,2009.
16- Pierre Conson ,Farouk Hemici ,Gestion Financière de l’entreprise
,9eme édition ,Paris ,dunod ,1999.
17- Pierre Canson ,La gestion Financière de L’entreprise ,5eme
édition donoud ,Paris ,1979.
18- Serge Evreart ,Analyse et diagnostic financier ,édition eyrolles
,Paris ,1991
19-Y Vonne Lambert-Faivre ,droit des assurances (11eme édition
)Dalloz, Paris ,2001.
:‫المقاالت والمجالت‬
1-Boualem Tafiani , Assurance, l’autonomie dans le monopole , revue
Finances et developpement ou Maghreb, N08. 02/1990.
2-Eric Vivier , Mieux appécier la solvabilité ,La tribure de
l’assurance ,N°49 ,juillet/aout ,2002.
3-Michel Dédier et Peter Taubert ,Conjoncture de l’assurance et cycle
économique , Risque ,N°33 ,janvier-mars ,1998 .
4-Marchés émergents de l’assurance ,Les leçonc tirées des crises
financières SIGMA ,Suiss Re ,N°7 ,2003.

: ‫الملتقيات والمنتديات‬

-Conseil National de l’assurances,les actes du premier forun des

assurés,les assurance :objectifs des réformes, troisieme conférence : "
contrôle de l’état sur les assurances :Finalité Et Modes
D’exercice ",Alger,12 et 13 decembre ,1998.

: ‫القواميس والموسوعات‬
1- Chaistain Sainrapt, Dictionnaire de l’assurance, Arcature,
Paris,1996.
2-Ecole National des Assurances de Paris ,Manuel international
d’assurance ,Economica ,Paris ,1998.
3-Dominique Henriet ,Jean-Harles Rolchet ,Microéconomie de
l’assurance ,France :Economica ,1996.

: ‫ثالثا باللغة االنجليزية‬

-European commission,Study into the methodologies to assess the
overall financial position of an insurance undertaking from the
perspective of prudential supervision ,Appendices ,May,2002.
-IAIS, On Solvency ,Solvency Assessments and Acturial Issues,
committe on solvency and actuarial issues ,March 2000.
-Thomas R Robinson and others ,International Financial Statement
Analysis ,Jhon wiley & son Inc ,CFA Institute ,Hoboken,New jersey
,USA ,2009.
: ‫مواقع االنترنات‬
1-www.polesty.com
2-www.ar.wikipedia.org/wiki.
3-htt p:// alltamin. hooses. com/ t4 _ topic .
4- www.pn-orgapnlarlic/seana
5-http://www.saa .dz/
 ‫قائمة الجداول ‪:‬‬
‫الصفحة‬ ‫الجدول‬ ‫الرقم‬
‫‪72‬‬ ‫تطور رقم أعمال الشركة ما بين ‪.2012-2009‬‬ ‫‪01‬‬
‫‪74‬‬ ‫تعويضات الشركة الوطنية للتأمين للفترة ‪.2012-2009‬‬ ‫‪02‬‬
‫‪81‬‬ ‫تطور رقم األعمال المديرية الجهوية ‪.saa‬‬ ‫‪03‬‬
‫‪83‬‬ ‫كشف الميزانية المالية المقارن للشركة الوطنية للتأمين‪.‬‬ ‫‪04‬‬
‫‪86‬‬ ‫جدول حسابات النتائج للشركة الوطنية للتأمين‪.‬‬ ‫‪05‬‬
‫‪88‬‬ ‫التحليل العمودي لميزانية الشركة الوطنية للتأمين لسنة ‪.2012‬‬ ‫‪06‬‬
‫‪91‬‬ ‫التحليل األفقي لميزانية الشركة الوطنية للتأمين‪.‬‬ ‫‪07‬‬
‫‪95‬‬ ‫رأس المال العامل للسنوات ‪.2012/2011/2010‬‬ ‫‪08‬‬
‫‪96‬‬ ‫الخزينة الصافية للسنوات ‪.2012/2011/2010‬‬ ‫‪09‬‬
‫‪98‬‬ ‫نسب المالءة المالية للشركة الوطنية للتأمين‪.‬‬ ‫‪10‬‬
‫‪100‬‬ ‫نسب المردودية للشركة الوطنية للتأمين‪.‬‬ ‫‪11‬‬
‫‪102‬‬ ‫نسب السيولة للشركة الوطنية للتأمين‬ ‫‪12‬‬
‫‪103‬‬ ‫نسب النشاط للشركة الوطنية للتأمين‪.‬‬ ‫‪13‬‬
 :‫الملخص‬

‫تلعب شركات التأمين دورا أساسيا في االقتصاديات الحديثة لما تقوم به من حماية لألفراد‬
‫ باإلضافة إلى منح مختلف التمويالت‬،‫والمؤسسات ضد مختلف األخطار التي تهدد شخصهم أو ممتلكاتهم‬
.‫االستثمارية التي تعمل على ترقية البنايات التحتية القتصاد الدول‬

‫دراسة المالءة التي تعبر عن مدى قدرة شركات التأمين على الوفاء بالتزاماتها اتجاه المؤمن لهم‬
‫ من‬.‫ يعد أمرا ضروريا و حتميا لحماية مصالحهم و كذا مصالح شركات التأمين‬،‫في أوقاتها المقررة‬
‫جانب أخر ينتظر من مالكي أو المساهمين في شركات التأمين في كل مرة مردودية أكبر تضمن عوائدهم‬
.‫من األموال الخاصة المستثمرة في محيط عمل يعج بالمخاطر‬

‫ فهي‬،‫حتى تتمكن شركات التأمين من التحليل الصائب للمالءة و المراقبة المستمرة للمردودية‬
‫ وهذا ما حاولنا القيام به في‬.‫تستعين بقوائمها المالية و ترصد كل تغيير مالي يخص هذين المتغيرين‬
‫بحثنا من خالل استخدام مجموعة من أدوات التحليل لتقييم األداء المالي للشركة الوطنية للتأمين عبر قياس‬
.‫و تحليل المالءة و المردودية الخاصة بالشركة في إطار زمني معين‬

.‫ التأمين – شركات التأمين – المالءة – المردودية – األداء المالي‬: ‫الكلمات المفتاحية‬

Résumé :

Les compagnies d'assurance jouent un rôle clé dans les économies modernes,
concernant la protection des individus et les institutions contre tous risques et menaces liés à
leur personnes ou leurs biens, ainsi que l’exploitation des divers fonds d'investissements qui
améliorent les infrastructures économiques des pays .

l'étude de la solvabilité reflète bien la capacité des compagnies d'assurance à respecter

leurs obligations envers les assurés dans des délais exactes, et cela représente une nécessité
absolue pour protéger leurs intérêts ainsi que les intérêts des compagnies d'assurance. D'autre
part les propriétaires et actionnaires des compagnies s’attendent toujours à une bonne
rentabilité, pour assurer leurs fonds privés investis dans cet environnement de travail instable
plein de menaces.

Pour garantir une meilleure analyse de solvabilité et un contrôle continu de

la rentabilité, les compagnies d'assurance s’appuient sur leurs propres états financiers
et marquent le moindre changement lié a la solvabilité et la rentabilité. On a essayé dans cette
recherche de mesurer la solvabilité et la rentabilité, à laide des outils d’analyse et évaluation
de la performance financière d’une société d’assurance algérienne à un laps de temps donné.

Mots clés : l’assurance - les compagnies d’assurance - la solvabilité - la rentabilité

- la performance financière.