Reversal Pattern 交易細節圖解 （上）

Chart-reader CUP (19-Nov-2020)

什麼是交易的重要條件？

• Reversal pattern 出現在 key level。

• 順勢操作。

什麼是 key level？（以下項目，至少兩項，匯聚愈多項目愈好）

• 重要支持/阻力區域。
• 重要移動平均線（例如 50 天線、200 天線；或者個別股票價格一直有尊重的移
動平均線）
• 趨勢線 (trendline)
• Fibonacci retracement level (0.5/ 0.5-0.618/ 0.618)

我常用的 Reversal Pattern：

• Candlestick reversal patterns

• Lower timeframe break of market structure
• Lower timeframe trendline break

圖解（以下所有圖紅線代表 key level）：

BULLISH PINBAR REVERSAL

Bullish pinbar reversal

細節重點
• 交易者的重點在於，key level 的 price rejection 是否成立。
• Pinbar 條 wick（下影線、藍色 highlight 處）愈長，表示 key level 的 price
rejection 愈強。

• Pinbar 後的 confirmation bullish candle ，必須是陽燭 (bullish candle)。

Confirmation candle 的作用，在於確認 key level 的 price rejection。
• 原理是：key level price rejection 愈肯定，交易成功的機會愈高。
• 上圖顯示的 reversal buy point ，即是 confirmation candle 的高位對上一點的地
方，翌日買入。
• 可是，如果 pinbar 的下影線非常長，幅度達 ATR 1.5 倍或以上（尤其成交量很
大），表示一個強的 price rejection。這個情況，可以考慮在 pinbar 日的高位對
上一點的地方，在翌日進行買入，如下圖所顯示。
• 在 pinbar 下影線非常長的情況下，如果考慮以 pinbar 日低點來做止損參考的
話，一般不必再減 ATR 倍數來做緩衝。因為條長下影線的低點多數已遠離 key
level（如果那個低點仍在 key level 或好接近 key level ，建議放棄這個交易，因
為回報風險比例多數不佳）；而倘若股價拉回低於這種長下影線的 pinbar 的
話，亦足以表示這個 reversal 走勢的失敗機會甚高，勉強保留部位多數沒有好
處。
• 另一個情況是，pinbar 下影線正常或不是很長，您想等待確認日完成才交易，
可是確認日大幅走高（比 pinbar 日升超過 5% 以上，如下圖），如果照樣在確
認日高位來交易，回報風險比例將會不佳。

• 如果出現確認日升幅過大的話，翌日可以用確認日升幅的一半做買入點（如下
圖），等待股價拉回才買入。

• 如果翌日沒有拉回，該筆交易只好放棄。回報風險比例，對交易成敗起重要作
用，而該比例決定於買入點。
BULLISH ENGULFING/ ONE WHITE SOLDIER REVERSAL

細節重點

• 由於 bullish engulfing candle 本身已是 key level price rejection 的確認，所以毋須

另外等確認日，在 bullish engulfing candle 當日的高位上一些的地方做買入點，
翌日買入即可。

• 如果 engulfing candle 的升幅過大，例如大於 5-10%（視乎股票本身波幅，如下

圖）。
• 那麼，翌日的買入點，可取 engulfing candle 升幅的 50%，等待股價拉回買入
（如下圖）。如翌日沒有 股價拉回，該筆交易就會放棄。

• 止損位會如一般做法去設定。
• 至於 One White Soldier reversal pattern，其實和 bullish engulfing 幾乎一樣，只不
過第二支燭開巿時，比上日收巿位出現 gap up ，gap up bullish candle 當日就是
price rejection 的確認日。

• 在 One White Soldier 的 bullish candle 當日，如果上升的幅度，大於 5-10%（視

乎該股本身的波幅），做法和 bullish engulfing pattern 一樣，可以用確認日升幅
的一半做買入點，於翌日股價拉回時買入。
 • 如果翌日股價沒有拉回，該筆交易只好放棄。
• 止損位設定亦會如常。

Breakout 交易又好、reversal 交易也好，理論上愈多確認，成功率愈高；但換來的代價

可能是較差的回報風險比例，例如以上的 pinbar reversal 的做法，如下圖的「穩陣派做
法」，買入點會較高，回報風險比例會較差，但成功率會較高。

如果不等待確認日，直接在 pinbar 的高位設買入點亦是另一種做法。不過，在沒有確

認日做買入，失敗的機率會較高，但換來是一個較好的回報風險比例，因為買入點較
低（如下圖）。
任何做法，永遠是有得就必有失，平衡利弊，自然會找到較好的做法。基於這個原
因，所以這種不等待確認日的做法，我在 pinbar 下影線非常長的情況下，本身已表示
一個強烈的 price rejection 訊號，才會用這個方法買入。