ASOCIACIÓN MEXICANA DE

FACTORAJE FINANCIERO Y ACTIVIDADES SIMILARES A.C.

CURSO DE FACTORAJE
Agenda

1. Objetivos del Curso

2. Definición de Factoraje
• ¿Qué es el Factoraje?
• Participantes

3. Modalidades y Tipos de Factoraje

• Con & Sin Recurso / Cobranza Directa & Delegada
• Familia de Productos
• Esquema Operativo
• Modalidades en el cobro de la contraprestación y accesorios del servicio
• La Notificación
• El Aforo

2
Agenda (Cont.)

4. Cálculo de Descuento
• Descuento de Cartera
• Tasa de Descuento vs Tasa de Rendimiento

5. Evaluación de Prospectos
• Aspectos generales del Prospecto
• Descripción del Flujo Operativo
• Términos de Facturación
• Descuentos y Bonificaciones
• Reportes de Cobranza
• Seguimiento

3
 Agenda (Cont.)

6. Gestión de Cobranza
• Ciclo de Cobranza
• Limitaciones y alcances del riesgo de cobro de los Derechos de Crédito
• Condiciones de Pago
• Plazos para el cobro de Cargos Moratorios
• Custodia de los Derechos de Cobro
7. Ventajas y Desventajas
• Para el Cedente
• Para el Deudor
• ¿Quién debe utilizar el factoraje?
• ¿Cómo compite el factoraje contra otros productos financieros?
8. Registros Contables en el Factoraje
9. Caso Práctico

4
Objetivos del Curso

Identificar los tipos

Proveer los de Factoraje que
conocimientos conviene utilizar en
esenciales para la cada situación a
comprensión del efectos de
Factoraje maximizar
Financiero oportunidades de
negocio

Establecer una
cultura de riesgo
Reconocer las
con el fin de
ventajas y
contribuir a la
desventajas del
optimización del
Factoraje para los
capital de trabajo,
Proveedores y
liquidez y ciclo
Compradores
financiero del
cliente

5
DEFINICION DE
FACTORAJE

6
¿Qué es el Factoraje?
 Es un mecanismo de financiamiento a corto plazo, mediante
el cual una empresa consigue fortalecer su capital de trabajo
a partir del descuento de sus derechos de crédito vigentes a
una empresa de Factoraje.

 Las PYMES son más susceptibles a crisis de liquidez

derivado de posibles caídas en ventas, deterioro de la
industria, presiones fiscales y retraso en el pago de sus
clientes

 Al celebrarse un contrato de Factoraje, el proveedor obtiene

liquidez inmediata, convirtiendo sus ventas a crédito en
ventas de contado, y resolviendo así sus problemas de
liquidez.

7
Definición de Factoraje
 Acuerdo entre una empresa, proveedora de bienes o servicios (Proveedor o
Cedente) y una compañía de Factoraje (Entidad Financiera), mediante el cual el
Cedente, cede total o parcialmente a la Entidad Financiera, las cuentas por
cobrar generadas por las ventas a sus clientes (Comprador o Deudor), a un precio
determinado.

1. Venta del bien o servicio

2. Originación de la CXC

CEDENTE DEUDOR
(PROVEEDOR) (COMPRADOR)
4. Pago de la 3. Cesión de
CXC la CXC

5. Pago al Vencimiento

ENTIDAD FINANCIERA

8
Descripción de los Participantes
 El Cedente, Proveedor, Cliente o Factorado
Persona física o moral que transfiere los derechos de
crédito a la empresa de Factoraje.

 El Deudor, Emisor, Empresa de Primer Orden

(EPO), Comprador u Obligado
Es la persona física o moral a la cual el cedente le
otorga el crédito original y cuyos derechos de cobro
se transfieren en la operación de factoraje financiero.

 La Empresa de Factoraje
Es la persona moral que adquiere del cedente los
derechos de crédito a cargo de uno o varios deudores
proveniente de la venta de bienes o servicios.

9
MODALIDADES Y TIPOS
DE FACTORAJE

10
Modalidades de Factoraje
Esquema legal
 Sin Recurso: Cuando el
cedente no queda obligado a
responder por el pago de los
derechos de crédito
transmitidos a la empresa de
factoraje.
 Con Recurso: Cuando el
cedente queda obligado
solidariamente con el deudor a
responder del pago puntual y
oportuno de dichos derechos.
11
Esquema de cobranza
 Cobranza Directa: Cuando la
entidad financiera realiza la
gestión de cobranza
directametne con el deudor.
 Cobranza delegada: Cuando
el cedente realiza la gestión
de cobranza directametne con
el deudor
Familia de Productos de Factoraje

12
Factoraje Puro
(Sin Recurso, Cobranza Directa)
1. Venta del bien o servicio

2. Originación de la CXC

La entidad financiera asume el

CEDENTES DEUDOR
riesgo de crédito del obligado,
(PROVEEDOR) (GRAN COMPRADOR)
mas no el riesgo derivado de
una disputa comercial
5. Pago de 3. Cesión
la CXC de la CXC 6. Cobro al Vencimiento *

4. Notificación y revisión de facturas

Notas:

1. Al vencimiento, el comprador cubre la totalidad del adeudo, compuesto por facturas

descontadas (a la entidad financiera), y no descontadas (al proveedor)
ENTIDAD FINANCIERA 2. En caso de incumplimiento en el pago de los derechos de crédito la compañía de
factoraje asumirá el quebranto total de la cuenta, teniendo que reembolsar al cedente
la proporción no financiada.
13
Factoraje Financiero
(Con Recurso, Cobranza Delegada)
1. Venta del bien o servicio

2. Originación de la CXC

5. Cobranza al Vencimiento
CEDENTE DEUDORES
(PROVEEDOR) (COMPRADORES)

La entidad financiera asume el riesgo de crédito

3. Cesión 4. Pago del cedente, y delega la cobranza a éste
de la CXC de la Notas:
CXC
6. Liquidación 1. En los casos de Cobranza Delegada a) no
existe notificación al deudor y b) al vencimiento,
de la Cobranza el comprador cubre la totalidad del adeudo al
proveedor (tanto facturas descontadas como no
descontadas).

2. En los casos de Cobranza Directa entonces el

punto numero 5 pasará de los Deudores a la
empresa de factoraje.
ENTIDAD FINANCIERA

14
 Factoraje por Descuento de Nómina
1. Venta al Empleado
2. Originación de la CXC
Entidad
Financiera 3. Cesión de la CXC a la Entidad Fin.
3 4
4. Fondeo Cartera
5. Descuento de Nómina
6 6. Pago directo a la Entidad Financiera
Cedente
A A. Convenio de prestación de servicios

2 1 Notas:

1. Aunque los fondos caen a una cuenta del Factoraje,

Empresa
5 es el Cedente quien gestiona la cobranza, siendo
ésta, pues, delegada.
2. La notificación de cesión de derechos de cobro del
Deudores Factoraje hacia el Empleado debe estar incluida en
(Empleados) el contrato que firma éste con la Empresa

15
Modalidades en el cobro de la
contraprestación del servicio
 Factoraje anticipado.- Aquella operación de factoraje mediante la
cual se cobran los intereses anticipadamente, descontándolos del
monto a financiar al cedente.

 Factoraje a vencimiento.- Cuando los intereses derivados de la

operación de factoraje financiero se cobran hasta el vencimiento del
documento transferido.

 Factoraje mensual vencido.- Cuando los intereses se cobran al

final de cada mes durante la vida del documento que ampara el
derecho de crédito.

16
Modalidades en el cobro de los
accesorios al servicio
 Comisión por apertura y/o aniversario de línea de crédito.- Costo
que deberá pagar el cedente para garantizar su operación de factoraje
por el plazo que se haya establecido en el contrato. Usualmente se
aplica un porcentaje no mayor al 1.0% sobre el monto total de la línea
de crédito autorizada.

 Comisión por operación.- Este cargo normalmente se descuenta de

cada cesión de derechos que haga el cedente a la compañía de
factoraje y regularmente se estipula un porcentaje sobre el valor de la
factura (0.25%).

 Comisión por cobranza.- Este cargo se calcula al momento de

efectuar el cobro de los documentos y su objetivo es transferir al cliente
el costo administrativo por la gestión de cobro de los derechos de
crédito. Su base de cálculo es el valor nominal de los documentos, y
normalmente se cobra al vencimiento de la factura (0.25%).

.
17
La Notificación
Documento legal por el cual se da a conocer al deudor de la operación de
factoraje que los derechos de crédito a su cargo han sido transferidos
con fundamento en el artículo 427 de la Ley General de Títulos y
Operaciones de Crédito. La Notificación deberá hacerse a través de
cualquiera de las formas siguientes:

1. Entrega del documento o documentos comprobatorios del derecho de

crédito en los que conste el sello o leyenda relativa a la transmisión y
acuse de recibo por el deudor mediante contraseña, contra-recibo o
cualquier otro signo inequívoco de recepción
2. Comunicación por correo certificado con acuse de recibo, telegrama
télex, o cualquier documento oficial que deje evidencia de su recepción
por parte del deudor
3. Notificación realizada por fedatario público
4. Mensajes de datos, en los términos del Título Segundo del Libro
Segundo del Código de Comercio.

18
¿Por qué notificar antes de
desembolsar?
 Todo contrato de factoraje debe establecer que en caso que un deudor
rehúse ser notificado, la obligación de pago se reasignará al cedente. De
esta forma la entidad financiera puede desembolsar previo a que se
efectúe dicha notificación y así acortar el tiempo de respuesta a su
cliente (el cedente).

 No obstante, en la práctica son muy pocas entidades financieras las que

desembolsan antes de notificar, por las siguientes razones:
a) Disminuir el riesgo de incumplimiento por parte del cedente en caso de ausencia de
notificación.
b) Asegurar la legitimidad de las facturas descontadas al momento en que se le presentan
al deudor para el acto de notificación.
c) Determinar el importe a financiar dependiendo de las devoluciones que el deudor le
informe a la entidad financiera durante el acto de notificación.

 A diferencia de esta práctica, en países desarrollados como Inglaterra sí

se acostumbra desembolsar independientemente de que aún no se haya
llevado a cabo el acto de notificación.

19
Ejemplo de una notificación
Asunto: Notificación de trasmisión de derechos de crédito a favor de La Compañía de Factoraje
Domicilio: ______________
RFC: __________
Fecha: 2 de Octubre de 2009
DEUDOR, S.A. de C.V.
Domicilio: _______

Estimados Señores:

En los términos de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito y para dar
cumplimiento a los efectos del mismo, nos permitimos notificar a ustedes que con fecha de hoy, la empresa
CEDENTE, S.A. DE C.V. nos ha trasmitido en Contrato de Factoraje Financiero los créditos documentados en
las facturas, contra-recibos y títulos de crédito a cargo de ustedes y a favor de la citada empresa, que se
anexan al presente.

Por lo anterior, solicitamos que el pago de los mismos se realice a su vencimiento mediante depósito en la
cuenta número _______ abierta en el Banco _____ a favor de LA EMPRESA DE FACTORAJE, S.A..

Atentamente

LA EMPRESA DE FACTORAJE, S.A. Acuse de recibo del deudor

Representante Legal
(Fecha, Firma y Sello)

20
 Aforo
 Es la proporción del valor nominal de los documentos que la empresa de
factoraje no financia al cedente.
 Un derecho de crédito se afora cuando del 100% de su valor se toma una
parte como garantía en caso de que se presente una devolución, intereses
moratorios por retraso en el pago del deudor o cargos adicionales.
 Aunque la práctica común es retener los intereses ordinarios adicional al
aforo, es posible que dichos intereses ordinarios se cubran dentro del aforo.
 Una vez que el factoraje realiza la cobranza, le regresa al cedente el aforo
neto de devoluciones o cargos extras.
 Si las devoluciones fueron superiores al aforo, entonces el proveedor deberá
pagar la diferencia al factoraje.
 Aforos comunes del 15% al 20% del valor del documento.

20% Aforo

Derecho de
80% Valor
Crédito
Aforado

21
CALCULO DE
DESCUENTO

22
Ejemplo de Descuento de Cartera (Sin Aforo)
Plazo al Vencimiento: 90 días
 Valor Nominal: $100,000
 Tasa de Descuento: TIIE + 2%
= 4.94% + 2%
= 6.94% anual
 Intereses a Descontar*: $100,000 X 6.94% / 360 X 90
= $1,735
 Abono a chequera
del Cedente: $100,000 - $1,735
= $98,265

* Nota: Los intereses de las operaciones de factoraje no son gravados por el IVA.

23
Ejemplo de Descuento de Cartera (Sin Aforo)
Plazo al Vencimiento: 10 días
 Valor Nominal: $100,000
 Tasa de Descuento: TIIE + 2%
= 4.94% + 2%
= 6.94% anual
 Intereses a Descontar: $100,000 X 6.94% / 360 X 10
= $192
 Abono a chequera
del Cedente: $100,000 - $192 = $99,808

Notas:
1. Al vencimiento, el factoraje recibe del deudor $100,000, de los cuales un porcentaje será pago
en efectivo y el restante notas de cargo por devoluciones, mismas que el factoraje transmite al
proveedor para realizar las aclaraciones con su cliente.
2. Si existiera aforo, el factoraje le regresaría al cedente dicho aforo, neto de cargos por
devoluciones.
3. Los intereses de las operaciones de factoraje no son gravados por el IVA.

24
Descuento de Cartera
 A mayor tiempo para realizar el descuento, menores serán los
intereses a pagar
 Las facturas que no hayan sido descontadas serán pagadas a valor
nominal al vencimiento (sin costo para el proveedor).
 Abono a Chequera = Valor Nominal
X (1-Tasa de Descuento / 360 X Días por Vencer)
Valor del Documento
(Cifras en Miles de Pesos)
100.00
Abono a Chequera

99.50
99.00
98.50 Ejemplo 1 Ejemplo 2
98.00
97.50
97.00
90 80 70 60 50 40 30 20 10 0
Días por Vencer del Documento

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Ejemplo de Descuento de Cartera
(Con Aforo)
 Valor Nominal: $100,000
 Tasa de Descuento: 6.94% anual
 Plazo al Vencimiento: 90 días
 Aforo: 20%
 Valor Nominal Aforado: $80,000
 Intereses por cobrar: $80,000 X 6.94% / 360 X 90
= $1,388
 Abono a chequera: $78,612

Notas:
1. Al vencimiento, el factoraje recibe del deudor $100,000, de los cuales un porcentaje podrá ser pago en efectivo y
el restante notas de cargo por devoluciones, mismas que el factoraje transmite al proveedor para realizar las
aclaraciones con su cliente.
2. Una vez recibidas dichas notas de cargo, el factoraje le regresa al cedente el aforo, neto de cargos por dichas
devoluciones. En caso de que dicho aforo no fuese suficiente para cubrir los cargos, el cedente queda obligado
a cubrir el faltante.
3. Muchos factorajes, a pesar de que toman aforo, aplican la Tasa de Descuento y comisiones sobre el 100% del
documento en vez de sobre el importe financiado, lo cual es legal aunque de dudosa ética.

26
Tasa de Descuento Vs Tasa de Rendimiento
 Dado que el factoraje es una alternativa más de financiamiento además de
los créditos quirografarios, es necesario hacer comparables la tasa de
descuento (TD) del factoraje con la tasa de rendimiento (TR) del crédito.
 TD = TR / (1 + TR / 360 X N); TR = TD / (1 – TD / 360 X N)
 Ejemplo: Supongamos que somos Tesoreros de una empresa, la cual tiene
dos opciones de financiamiento:
a. Un crédito bancario a 28 días a una tasa de 18% anual
b. Un descuento de documentos con un factoraje, también a 28 días, pero
con una tasa de descuento de 17.9% anual
o Pregunta: ¿Cuál es la opción más económica de financiamiento?
o Planteamiento: TD = 17.9%, N= 28 días, TR = ?
o Cálculo: TR = 0.179 / (1 – 0.179 / 360 X 28) = 18.15%
o Respuesta: El costo en términos de TR del factoraje es de 18.15%, contra
un costo de 18% que ofrece el banco. La mejor opción en este caso es el
crédito bancario.

27
EVALUACIÓN DE
PROSPECTOS

28
Aspectos Generales del Prospecto
 Al calificar una línea de crédito de Factoraje es preciso analizar la
situación financiera y operativa del prospecto, en su calidad ya sea
de cedente o deudor. Este primer análisis da la pauta para
estructurar el contrato.

 Si la necesidad del prospecto es capital de trabajo, el renglón que

debe evaluarse son las cuentas por cobrar, y en consecuencia la
fortaleza financiera del proveedor, para ofrecerle a éste un
factoraje financiero de cuentas por cobrar. En este caso la línea de
crédito a calificar es hacia la empresa en su calidad de cedente
(factoraje financiero o con recurso).

 Si la necesidad del prospecto es la de ofrecer a sus proveedores

la posibilidad de acelerar la liquidación de los derechos de crédito
entonces se tendrá que evaluar la capacidad y solidez financiera
del comprador, para ofrecerle un factoraje a cuentas por pagar,
como servicio masivo de pago (factoraje a proveedores). En este
caso la línea de crédito a calificar es hacia la empresa en su
calidad de deudor (factoraje puro o sin recurso).
29
Descripción del Flujo Operativo
 Es de vital importancia conocer el flujo operativo del
prospecto de la forma que se pueda obtener una imagen
visual del ciclo productivo y de negocio
 La descripción de este flujo es esencial para
comprender la complejidad de los procesos fabriles y/o
de servicio y su impacto en los procedimientos
administrativos
 Con los datos anteriores se da la posibilidad de ir
estructurando los detalles de la propuesta de factoraje

30
Términos de Facturación y Aceptación
 El proceso de facturación es la última fase en el ciclo del
negocio en que se estima concretada la venta del bien o
servicio.
 Sin embargo, en la práctica comercial la culminación de
este evento no significa la aceptación del producto o
servicio recibido.
 Es por ello que se requiere evaluar en forma global los
términos de aceptación por parte del deudor, para
establecer en el contrato de factoraje las características que
deben reunir los derechos de crédito que se van a adquirir.
 Con esta práctica se previene entrar en un conflicto de
disputas comerciales entre el cliente y el deudor.

31
Descuentos y Bonificaciones para
Cálculo de Aforo
 Cada transacción comercial es susceptible de ser afectada por
negociaciones contractuales, como son descuentos por pronto
pago o bonificaciones por la recepción de productos o servicios
fuera de tiempo o en mal estado.
 Estos conceptos disminuyen el valor nominal de los derechos
de cobro, originando el detrimento en las cuentas por cobrar a
efectuarse en operaciones de factoraje.
 De ahí la importancia de evaluar y cuantificar las causas de la
disminución en el valor de los derechos de crédito, con el
objetivo de tener elementos suficientes para determinar el aforo,
asegurando así un margen razonable para cubrir una
contingencia normal de cobro.

32
Reportes de Cobranza
 Los reportes de cobranza del prospecto son una herramienta
fundamental al momento de evaluar la estructura del contrato
de factoraje, así como los parámetros de operación y cotización
del servicio.
 Es recomendable, pues, efectuar una visita física a las
instalaciones del prospecto, realizar una auditoria al
departamento de crédito y cobranza, y analizar detalladamente
los procesos y reportes de cobranza por antigüedad de saldos y
detrimento de las cuentas por cobrar.
 Con el análisis de datos se podrá elaborar un informe cualitativo
y cuantitativo, que servirá de base para la selección de los
deudores con buen desempeño financiero y con una excelente
relación de negocio, así como para el cálculo del aforo.

33
Seguimiento
 Una vez abierta la línea de crédito y después de haber tenido
operaciones con el cliente de factoraje es recomendable seguir
efectuando auditorías y revisiones periódicas a su
departamento de crédito y cobranza.
 Con este procedimiento se busca estar informados de cualquier
cambio en las relaciones comerciales del cliente-deudor como
incremento en ventas, reclamaciones, retrasos y/o cualquier
otra circunstancia susceptible de afectar la operación de
factoraje.
 Dependiendo del tipo de compañía que se haya elegido para
operar serán los periodos de revisión que se establezcan.
 Con esta labor se logra tener un conocimiento más profundo de
la empresa, y adicionalmente crea un ambiente de control para
anticiparse a cualquier evento que ponga en riesgo la
recuperación de la cartera de factoraje.
34
 GESTIÓN DE
COBRANZA EN
FACTORAJE

35
 Ciclo de Cobranza en Factoraje

“Dunning Cycle” Recuperación Judicial

Vencimiento

60d 120d

Primer
Recordatorio < 1% de los
95% de los casos casos
Segunda y última
Nota: requisición de pago
El plazo de retraso esperado en el pago
al vencimiento debe ser tomado en Notificación /
cuenta en el cálculo del “pricing” para Carta Pre-Judicial
preservar la rentabilidad de la operación

36
Limitaciones y alcances del riesgo de
cobro de los derechos de crédito
El riesgo de pago de los derechos de crédito asumido por la Empresa de Factoraje
se encuentra limitado por la propia ley, pues el cliente (cedente o proveedor) debe
responder por:

1.- La existencia y legitimidad de los derechos de crédito.

Existencia.- Los derechos de crédito deben derivar de una operación real de compra-
venta.

Legitimidad.- El cliente debe ser el legítimo titular de los derechos de crédito.

2.- El detrimento en el valor de los derechos de crédito.- Si los derechos de

crédito sufren menoscabo por devoluciones, descuentos, penalidades, y en general
por disputas comerciales.

El alcance del riesgo de cobro de los derechos de crédito consiste en que si estos no
son pagados por razones de solvencia del deudor, la compañía de factoraje absorbe
el quebranto total de los derechos de crédito adquiridos.

37
Condiciones de Pago
Un punto medular en una operación de factoraje es el pleno
conocimiento de la mecánica de pago que tenga cada deudor.

¿Cuáles deben ser los puntos relevantes que deben considerarse

al momento de iniciar los tratos con los deudores?
 Domicilio donde se entregan las notificaciones de las cesiones de los derechos
de crédito.
 Domicilio donde se presentan los documentos para su cobro (ventanilla).
 Horarios de recepción de documentos.
 Días de la semana que el deudor recibe los documentos para su pago.
 En caso de que los días de pago sean días inhábiles, conocer la política de pago
de los deudores.
 La forma como se hacen los pagos, ya sea con cheque o con transferencia.
 Horarios en los que se entregan los cheques para cobro.
 Verificar el domicilio y las personas que entregan los desgloses de pagos y de
las aclaraciones.

38
Plazos para el cobro de Cargos Moratorios
La tarea de negociar el cobro de intereses moratorios genera fricciones entre
la empresa de Factoraje y los deudores, por lo que resulta difícil establecer
procedimientos rigurosos para su cobro.
¿Qué aspectos hay que considerar respecto al plazo que debe transcurrir
para gestionar el cobro de intereses moratorios?
 En caso de ser el primer cobro por realizar al deudor, evaluar si el retraso
corresponde a un trámite normal de sus procedimientos.
 Casos en que el pago no haya sido dirigido a la compañía de Factoraje por error y
el cobro no ha sido devuelto dentro de las 24 horas siguientes.
 Casos en que la notificación fue entregada posterior al limite de tiempo.
 Casos en que las fechas de vencimiento de los documentos no coinciden con los
días de pago del deudor.

Los puntos anteriores son sólo una muestra de las diversas situaciones que
tiene que enfrentar el Departamento de Cobranzas
Todos los retrasos en la recuperación de la cartera imputables a la empresa
de factoraje se convierten en condonación de intereses.

39
Estados de Cuenta
Disposiciones de Carácter General de la Ley para la Transparencia y Ordenamiento de los
Servicios Financieros aplicables a los contratos de adhesión, publicidad, estados de cuenta y
comprobantes de operación de las SOFOMES ENR.
Los clientes podrán pactar con las SOFOMES ENR para que pueda consultarse el citado estado
de cuenta a través de cualquier medio, incluyendo correo electrónico.
Los estados de cuenta deberán contener como mínimo lo siguiente:
I. Razón social y domicilio de la SOFOM E.N.R.
II. Nombre del cliente y número de cuenta o contrato
III. Periodo que cubre o fecha de corte, y en caso de calcular intereses por día, el número de días del periodo.
IV. Fecha límite de pago, señalando que cuando dicha fecha corresponda a un día inhábil bancario, el pago
podrá realizarse el siguiente día hábil bancario.
V. Saldos inicial y final, monto a pagar (indicando capital, intereses y otros gastos) y el número de pagos
realizados.
VI. Importe de los pagos anticipados del periodo, el nuevo saldo insoluto, así como la correspondiente
reducción del importe de las mensualidades o del número de pagos pendientes, según sea el caso.
VII. Monto base sobre el cual es calculado el interés.
VIII. Movimientos del periodo, incluyendo al menos: (a) fecha, (b) moneda, (c) concepto que dio origine al
movimiento, (d) pagos recibidos y (e) cargos efectuados, incluyendo intereses e IVA, en su caso
IX. Tasas de interés ordinaria y moratoria expresada en términos anuales, y monto de intereses a pagar.
X. Bonificaciones que recibirá el cliente, en su caso
XI. Resaltar con negritas los cargos objetados por el cliente, hasta en tanto no concluya el procedimiento
respectivo.
XII. Número telefónico de atención de la CONDUSEF, así como su dirección www.condusef.gob.mx.
XIII. Importe de las comisiones cobradas durante el periodo.

* Nota: No es obligatorio incluir el CAT en estados de cuenta relacionados a operaciones de Factoraje

40
Estados de Cuenta (Cont.)
[Hoja Membretada de la Sofom, indicando denominación social, domicilio y número telefónico]

Estado de Cuenta de Facturas Descontadas

Nombre del Cliente (Cedente)

Domicilio del Cliente
Número de Cliente y/o de Contrato
Período: Del 1o al 31 de Marzo de 2010

Su estado de cuenta contiene información de las operaciones de descuento de derechos

de crédito con abono en cuenta de cheques del descontatario de acuerdo al siguiente detalle.

Moneda Nacional

Abono a Cuenta de Cheques No. _________

Producto: Factoraje a Proveedores

Nombre del Tipo de Folio Fecha Fecha de Tasa Plazo Importe Aforo Importe Intereses Comisiones Bonificaciones Importe
Deudor Documento Descto Vencimiento Descto Nominal Aforado Abonado

AAA Factura AAA-001 04-mar-10 20-abr-10 8.7% 47 38,413.00 20% 30,730.40 349.05 - - 30,381.35
AAA Factura AAA-002 10-mar-10 10-may-10 8.7% 61 34,300.00 20% 27,440.00 404.51 - - 27,035.49
AAA Factura AAA-003 15-mar-10 30-may-10 8.7% 76 55,987.00 20% 44,789.60 822.64 - - 43,966.96
BBB Factura BBB-001 16-mar-10 03-jun-10 9.5% 79 34,532.00 0% 34,532.00 719.90 - - 33,812.10
BBB Factura BBB-002 18-mar-10 15-jun-10 9.5% 89 55,098.00 0% 55,098.00 1,294.04 - - 53,803.96
BBB Factura BBB-003 18-mar-10 01-jun-10 9.5% 75 43,678.00 0% 43,678.00 864.46 - - 42,813.54
CCC Factura CCC-001 21-mar-10 30-abr-10 9.9% 40 48,575.00 0% 48,575.00 534.33 - - 48,040.68
CCC Factura CCC-002 23-mar-10 01-abr-10 9.9% 9 23,498.00 15% 19,973.30 49.43 - - 19,923.87
CCC Factura CCC-003 25-mar-10 25-abr-10 9.9% 31 34,329.00 15% 29,179.65 248.76 - - 28,930.89
DDD Factura DDD-001 27-mar-10 24-may-10 8.5% 58 57,489.00 10% 51,740.10 708.55 - - 51,031.55

Totales Cliente: 425,899.00 385,736.05 5,995.65 - - 379,740.40

Número de Documentos Descontados: 10 IVA sobre Comisiones -

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Estimado Cliente:

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Para ello, con gusto le atenderemos en nuestro teléfono de servicio a clientes: __________

41
 Estados de Cuenta (Cont.)
[Hoja Membretada de la Sofom, indicando denominación social, domicilio y número telefónico]

Estado de Cuenta de Pagos

Nombre del Cliente (Cedente)

Domicilio del Cliente

Período: Del 1o al 31 de Marzo de 2010

Su estado de cuenta contiene información de los pagos recibidos por parte de los deudores

Moneda Nacional

Producto: Factoraje a Proveedores

Nombre del Tipo de Folio Fecha de Fecha de Importe Fecha Real Días de Tasa de Int. Intereses Cargos por Aforo Aforo Importe
Deudor Documento Descto Vencimiento Nominal de Pago Retraso Moratoria Moratorios Devoluciones Devuelto Abonado

XXX Factura XXX-001 15-ene-10 05-mar-10 76,837.00 09-mar-10 4 17.4% 148.55 0.00 15.0% 11,525.55 11,377.00
XXX Factura XXX-002 17-ene-10 15-mar-10 36,484.00 15-mar-10 - 17.4% 0.00 0.00 15.0% 5,472.60 5,472.60
XXX Factura XXX-003 02-feb-10 22-mar-10 75,049.00 22-mar-10 - 17.4% 0.00 0.00 15.0% 11,257.35 11,257.35
YYY Factura YYY-001 05-ene-10 03-mar-10 54,638.00 03-mar-10 - 19.0% 0.00 0.00 0.0% - -
YYY Factura YYY-002 22-ene-10 12-mar-10 76,450.00 25-mar-10 13 19.0% 524.53 0.00 0.0% - - 524.53
YYY Factura YYY-003 29-ene-10 25-mar-10 27,480.00 26-mar-10 1 19.0% 14.50 0.00 0.0% - - 14.50
ZZZ Factura ZZZ-001 28-ene-10 01-mar-10 98,745.00 01-mar-10 - 19.8% 0.00 0.00 10.0% 9,874.50 9,874.50
ZZZ Factura ZZZ-002 15-feb-10 04-mar-10 87,698.00 04-mar-10 - 19.8% 0.00 0.00 10.0% 8,769.80 8,769.80
ZZZ Factura ZZZ-003 ###### 19-mar-10 67,854.00 26-mar-10 7 19.8% 261.24 0.00 10.0% 6,785.40 6,524.16

Totales Cliente: 601,235.00 948.82 - 53,685.20 52,736.38

Número de Documentos Pagados: 9

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42
Custodia de los Derechos de Cobro
La Empresa de Factoraje es responsable del manejo de un gran número de
derechos de cobro que inevitablemente constituyen un riesgo para la compañía.
Su salvaguarda, traslado y custodia, son actividades que deben mantener un
estricto control que disminuya en un alto porcentaje cualquier posible pérdida o
destrucción.

¿Qué aspectos importantes debe tomarse en cuenta al momento de custodiar los

documentos?

 Mantener un espacio específico con una bóveda, caja fuerte o archiveros con cerradura
que proporcionen seguridad de acceso a los documentos.
 Las personas responsables del manejo y custodia de los documentos no deben ser parte
del equipo que se encargue de aplicar los pagos en el sistema.
 Todos los documentos que se sacaron del archivo o bóveda y hayan sido reportados
como no cobrados deben de regresar al final del día nuevamente a la bóveda.
 Para mantener el control sobre los documentos que fueron sacados del archivo o bóveda
se recomienda que se relacionen y se firme una hoja de recepción de la persona que los
tiene en su poder.

43
 VENTAJAS Y
DESVENTAJAS PARA EL
CEDENTE Y EL DEUDOR

44
Ventajas y Desventajas para el Cedente
Ventajas
 Convierte sus ventas a crédito en ventas de contado
 Obtiene liquidez inmediata sin recurrir a pasivos (línea de crédito innecesaria),
maximizando así su capacidad de apalancamiento*
 Al obtener liquidez puede obtener de sus proveedores descuentos por pronto pago
 Obtiene capital de trabajo de forma ágil y continua
 Permite ampliar los plazos de venta con sus clientes
 Disminuye gastos y riesgos de administración de cartera y cobranza *
 Permite reflejar el costo financiero como descuento por pronto pago
 Accede a la tasa del “Gran Comprador” *
 Elimina el riesgo de cobranza de la cartera *
 Nivela sus flujos de efectivo y genera certidumbre en la planeación financiera de la empresa

Desventajas

 La Empresa de Factoraje se reserva el derecho de seleccionar y adquirir las cuentas por cobrar
de deudores financieramente buenos únicamente.
 La Empresa de Factoraje no acepta retrasos en los pagos, pudiendo impactar la relación
comercial del cedente con su cliente.
* Exclusivo Factoraje Puro, tal como el caso del Programa de Cadenas Productivas de Nafin

45
Ventajas y Desventajas para el Deudor
Ventajas
 Permite administrar sus cuentas por pagar en forma ágil y segura
 Los “Grandes Compradores” que tienen un gran numero de proveedores logran
compartir ingresos financieros con la Empresa de Factoraje.
 Costo financiero a cargo de los proveedores
 Al liquidar sus cuentas por pagar a la Empresa de Factoraje como único acreedor,
logran simplificar sus procesos de pago a proveedores
 Apoyo al desarrollo y crecimiento de micro, pequeños y medianos proveedores,
fortaleciendo así una relación a largo plazo

Desventajas
 Posibilidad de crear conflictos y fricciones a nivel administrativo por la recepción de
Notificaciones. y/o al momento de dirigir los pagos.
 Las disputas comerciales deben resolverse rápido para evitar ser reportados en el
buró de crédito.
 Si existen retrasos temporales en los pagos, la relación comercial con el proveedor
se deteriora.
46
 ¿Quién debe utilizar el Factoraje?
Las características naturales que deben tomarse en consideración para
determinar que una compañía tenga la necesidad de contratar el servicio de
Factoraje son:
 Capital bajo
 Reciente creación
 En crecimiento rápido o temporal
 Alto apalancamiento
 Con historial crediticio pobre
 Con infraestructura de cobranza deficiente

Un flujo de efectivo constante y predecible es crucial en el éxito y ganancia

de cada negocio. Con mucha frecuencia una compañía se encuentra con el
hecho de que su capital de trabajo está atado a las cuentas por cobrar, y de
ahí la importancia de contar con liquidez.

47
¿Cómo compite el factoraje contra otros
productos financieros?
 Los créditos bancarios convencionales son más difíciles de
obtener y toman mucho más tiempo en consumarse que el
factoraje.
 Muchas PYMES son frecuentemente rechazadas por bancos
debido a que estos generalmente aprueban a los solicitantes
de créditos en base a su historia financiera, en lugar de tomar
en cuenta el potencial de éxito.
 Los pequeños y medianos proveedores de “Grandes
Compradores” incorporados a esquemas de factoraje como el
Programa de Cadenas Productivas de NAFIN simplemente
deben tramitar su incorporación a dicho Programa, sin ser
sujetos a una evaluación crediticia.

48
 REGISTROS
CONTABLES EN
FACTORAJE

49
Factoraje Sin Recurso, Cobranza Directa (20% de Aforo)

• Se asume que los intereses se incluyen en el aforo retenido (aunque la práctica común es que los
intereses ordinarios se retienen adicional al aforo)
• El IVA de las facturas lo paga el Factorado hasta el momento en que paga el deudor y el factoraje le
devuelve el aforo retenido.

50
 5)
Intereses Cobrados
x Anticipado

5)

51
Factoraje Con Recurso, Cobranza Directa (20% de Aforo)

52
FIN