‫ﻣﺎﻟﻴﺔ وﺗﺠﺎرة دوﻟﻴﺔ‬ ‫_‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ و ﻣﺎﺳ‬ ‫_‬ ‫إدارة ﻋﻤﺎل اﻟﺪوﻟﻴﺔ‬ ‫ﻣ ﺺ ﻣﻘﻴﺎس _‬

‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎ ﻲ‪ :‬ﺳ ﺜﻤﺎر ﺟﻨ اﳌﺒﺎﺷﺮ‬

‫ﻣﺤﺎور اﳌﺤﺎﺿﺮة‪:‬‬
‫‪ .‬ﻣﺎ ﻴﺔ ﺳ ﺜﻤﺎر ﺟﻨ اﳌﺒﺎﺷﺮ‬
‫‪ .‬أﺷ ﺎل ﺳ ﺜﻤﺎر ﺟﻨ اﳌﺒﺎﺷﺮ‬
‫‪ .‬دواﻓﻊ ﺳ ﺜﻤﺎر ﺟﻨ اﳌﺒﺎﺷﺮ‬
‫‪ .‬ﻣﺤﺪدات ﺳ ﺜﻤﺎر ﺟﻨ اﳌﺒﺎﺷﺮ‪:‬‬
‫‪ .‬ﺛﺎراﳌ ﺗﺒﺔ ﻋﻦ ﺳ ﺜﻤﺎر ﺟﻨ اﳌﺒﺎﺷﺮ‬

‫‪1‬‬
 ‫ﻣﺎﻟﻴﺔ وﺗﺠﺎرة دوﻟﻴﺔ‬ ‫_‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ و ﻣﺎﺳ‬ ‫_‬ ‫إدارة ﻋﻤﺎل اﻟﺪوﻟﻴﺔ‬ ‫ﻣ ﺺ ﻣﻘﻴﺎس _‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎ ﻲ‪ :‬ﺳ ﺜﻤﺎر ﺟﻨ اﳌﺒﺎﺷﺮ‬
‫أﺷﺮﻧﺎ ﻣﺪﺧﻞ اﳌﻘﻴﺎس ﺑﺄن ﻋﻤﺎل اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﺗﻤﺎرس ﻣﻦ ﺧﻼل أﺷ ﺎل ﻣﺨﺘﻠﻒ‪ ،‬وذﻛﺮﻧﺎ ﻣ ﺎ ﺳ ﺜﻤﺎر ﺟﻨ اﻟﺬي إﻣﺎ أن ﻳ ﻮن‬
‫ً‬
‫ﻣﺒﺎﺷﺮا ‪ FDI‬أو ﻏ ﻣﺒﺎﺷﺮ ‪) IFI‬اﺳ ﺜﻤﺎراﳌﺤﻔﻈﺔ(‪.‬‬
‫‪ .1‬ﻣﺎ ﻴﺔ ﺳ ﺜﻤﺎر ﺟﻨ اﳌﺒﺎﺷﺮ‬
‫ﺑﺼﻔﺔ ﻋﺎﻣﺔ ُﻳﻘﺼﺪ ﺑﺎﻻﺳ ﺜﻤﺎر ﺟﻨ ﻣﺠﻤﻞ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟ ﻳﻘﻮم ﺎ اﳌﺴ ﺜﻤﺮ ﺑﻠﺪ ﻏ اﻟﺒﻠﺪ م و ﻮن إﻣﺎ ﻃﻮ ﻞ أو‬
‫ﻗﺼ اﳌﺪى‪ ،‬وﻣﻦ ﻨﺎ ﺴﺘﻄﻴﻊ ﺗﻤﻴ ﻧﻮﻋ ن ﻣﻦ ﺳ ﺜﻤﺎر ﺟﻨ ‪.‬‬
‫ﻌﺮ ﻒ ﺳ ﺜﻤﺎر ﺟﻨ اﳌﺒﺎﺷﺮ‪:‬‬ ‫أ‪.‬‬
‫ﻌﺮﻓﮫ اﳌﻨﻈﻤﺔ اﻟﻌﺎﳌﻴﺔ ﻟﻠﺘﺠﺎرة )‪ (OMC‬ﻋ أﻧﮫ‪ " :‬ﺳ ﺜﻤﺎراﻟﺬي ﻳﺤﺼﻞ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻘﻮم ﻣﺴ ﺜﻤﺮ دوﻟﺔ ﻣﺎ )اﻟﺪوﻟﺔ م( ﺑﺎﻣﺘﻼك‬
‫ﻣﻮﺟﻮدات دوﻟﺔ أﺧﺮى )اﻟﺪوﻟﺔ اﳌﻀﻴﻔﺔ( ﻣﻊ وﺟﻮد اﻟﻨﻴﺔ إدارة ﺗﻠﻚ اﳌﻮﺟﻮدات"‪.‬‬

‫ﺬا ا ﺎﻧﺐ ﻋ أﻧﮫ " ﺳ ﺜﻤﺎر ﻣﻮﺟﻮدات دوﻟﺔ أﺧﺮى‪ ،‬و ﺘﻢ ذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﺄﺳ ﺲ اﻟﺸﺮ ﺎت أو اﻧﺪﻣﺎﺟﺎت‬ ‫و ﻌﺮف‬
‫ﺷﺮﻛﺔ وﻃﻨﻴﺔ‪ ...‬ﺑﺎﺧﺘﺼﺎر أي ﻣﻮﺟﻮدات اﻟﺸﺮﻛﺔ م دوﻟﺔ ﻣﻀﻴﻔﺔ"‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻌﺮف ﺑﺄﻧﮫ اﳌﺎل اﻟﻮاﻓﺪ ﻋ دوﻟﺔ ﻏ دوﻟﺘﮫ واﳌﺴﺘﺨﺪم‬
‫ﻣﺒﺎﺷﺮة ﻟﻠﻐﺮض اﻟﺬي ﻗﺪم ﻣﻦ أﺟﻠﮫ‪ ،‬وﻓﻖ ﻟﻠﻘﻮاﻧ ن اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ )ﻟﻠﺪوﻟﺔ اﳌﻀﻴﻔﺔ(‪.‬‬

‫أﻣﺎ ﻣﻦ ﺟ ﺔ إدارة اﳌﺸﺮوع واﳌﻠﻜﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻌﺮف ﺳ ﺜﻤﺎر ﺟﻨ اﳌﺒﺎﺷﺮ ﺑﺄﻧﮫ‪ " :‬ﺗﻠﻚ ﺳ ﺜﻤﺎرات اﻟ ﻳﻤﻠﻜ ﺎ و ﺪﻳﺮ ﺎ اﳌﺴ ﺜﻤﺮ‬
‫ﺟﻨ ‪ ،‬إﻣﺎ ﺴ ﺐ ﻣﻠﻜﻴﺘﮫ اﻟ ﺎﻣﻠﺔ ﻟ ﺎ أو ﻣﻠﻜﻴﺘﮫ ﻟﻨﺼ ﺐ ﻣ ﺎ ﻳﻜﻔﻞ ﻟﮫ ﺣﻖ دارة‪ ،‬و ﺘﻤ ﺳ ﺜﻤﺎر ﺟﻨ اﳌﺒﺎﺷﺮ ﺑﻄﺎ ﻊ ﻣﺰدوج‪ ،‬ول‪:‬‬
‫اﻟﺒﻠﺪ اﳌﻀﻴﻒ‪ ،‬واﻟﺜﺎ ﻲ ﻣﻠﻜﻴﺘﮫ اﻟ ﻠﻴﺔ أو ا ﺰﺋﻴﺔ ﻟﻠﻤﺸﺮوع"‪.‬‬ ‫وﺟﻮد ﺸﺎط اﻗﺘﺼﺎدي ﻳﺰاوﻟﮫ اﳌﺴ ﺜﻤﺮ ﺟﻨ‬

‫ﻣﻤﺎ ﺳﺒﻖ ﻳﻤﻜﻨﻨﺎ اﻟﻘﻮل أن ﺳ ﺜﻤﺎر ﺟﻨ اﳌﺒﺎﺷﺮ ﻮ اﺳ ﺜﻤﺎر ﻃﻮ ﻞ ﺟﻞ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺧﺎرج ﺣﺪود اﻟﺒﻠﺪ ﺻ ‪ ،‬ﻌﻄﻲ‬
‫ﻟﺼﺎﺣﺒﮫ ﺣﻖ اﳌﺸﺎرﻛﺔ إدارة اﳌﺸﺮوع ﺪف ﺗﺤﻘﻴﻖ ر ﺎح واﻟﻌﻮاﺋﺪ اﻟ ﻐﻄﻲ ﺗ ﺎﻟﻴﻒ ﺳ ﺜﻤﺎر‪.‬‬

‫‪ .2‬أﺷ ﺎل ﺳ ﺜﻤﺎر ﺟﻨ اﳌﺒﺎﺷﺮ‬

‫أ‪ .‬ﺳ ﺜﻤﺎرات اﳌﺸ ﻛﺔ ﺑ ن اﻟﻄﺮﻓ ن‪:‬‬
‫و ﻮ ﻣﻦ أﻛ أﺷ ﺎل ﺳ ﺜﻤﺎر ﺟﻨ اﳌﺒﺎﺷﺮ ﺷﻴﻮﻋﺎ‪ ،‬وﻗﺪ ﺸﺄ ﻛﺮد ﻓﻌﻞ ﻟﻠ ﻋﺔ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ و ﺳﺘﻘﻼﻟﻴﺔ اﻟ ﺳﺎدت اﻟﺪول‬
‫اﳌﻀﻴﻔﺔ ﺧﺎﺻﺔ اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ ﻌﺪ ﺣﺼﻮﻟ ﺎ ﻋ ﺳﺘﻘﻼل‪ .‬و ﻌﺮف ﺬﻩ ﺳ ﺜﻤﺎرات ﺑﺄ ﺎ ﺗﻠﻚ اﻟ ﺗ ﻮن ﺴﺒ ﺎ ﻣﺸ ﻛﺔ ﺑ ن اﳌﺴ ﺜﻤﺮ اﳌﺤ‬
‫واﻟﺸﺮ ﺎت ﺟﻨ ﻴﺔ‪ ،‬ﺑ ﺴﺐ ﻣﺘﻔﺎوﺗﺔ ﺗﺤﺪد وﻓﻘﺎ ﻻﺗﻔﺎق و ر اﻟﺸﺮ ﺎء وﺣﺴﺐ اﻟﻘﻮاﻧ ن اﳌﻨﻈﻤﺔ ﻟﺘﻤﻠﻚ ﺟﺎﻧﺐ‪ .‬ﺣﻴﺚ ﺗﻘﻮم ﻛﺜ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻌﺎدة )‪ (%49‬ﻣﻦ إﺟﻤﺎ رأس اﳌﺎل‪ ،‬وذﻟﻚ ﺿﻤﺎﻧﺎ ﻟﻌﺪم‬ ‫اﻟﺪول ﺑﺘﺤﺪﻳﺪ اﻟ ﺴﺒﺔ اﻟﻘﺼﻮى اﻟ ﻳﺤﻖ ﻟﻠﻤﺴ ﺜﻤﺮ ﺟﻨ ﺗﻤﻠﻜ ﺎ و‬
‫ﺗﻤﻜ ن اﳌﺴ ﺜﻤﺮ ﺟﻨ ﻣﻦ اﻟﺘﺤﻜﻢ إدارة ﺳ ﺜﻤﺎرات‪ .‬و ﻮن اﻟﺸﺮ ﻚ اﳌﺤ ﻨﺎ إﻣﺎ ﻋﺎﻣﺎ ﺎﻟﺪوﻟﺔ ﻧﻔﺴ ﺎ‪ ،‬أو ﺧﺎﺻﺎ‪.‬‬

‫ﺳ ﺜﻤﺎرات اﳌﻤﻠﻮﻛﺔ ﺑﺎﻟ ﺎﻣﻞ ﻟﻠﻄﺮف ﺟﻨ ‪:‬‬ ‫ب‪.‬‬

‫ﺗ ﻮن ﻣﻠﻜﻴﺔ اﳌﺸﺮوع ﻨﺎ ﺑﺎﻟ ﺎﻣﻞ ﻟﻠﻤﺴﺘﻤﺮ ﺟﻨ ‪ ،‬ﻣﻤﺎ ﻳﺠﻌﻠﮫ ﻳﻔﻀﻞ أﻛ ﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ ﺳ ﺜﻤﺎرات ﺟﻨ ﻴﺔ‪ ،‬و ﺘﻢ ﺬا ﻣﻦ ﺧﻼل‬
‫ﻗﻴﺎم اﻟﺸﺮ ﺎت ﺟﻨ ﻴﺔ ﺑﺈ ﺸﺎء ﻓﺮوع ﻟﻺﻧﺘﺎج أو اﻟ ﺴﻮ ﻖ أو أي ﻧﻮع ﻣﻦ أﻧﻮاع اﻟ ﺸﺎط ﻧﺘﺎ أو ا ﺪﻣﻲ ﺑﺎﻟﺪوﻟﺔ اﳌﻀﻴﻔﺔ‪.‬‬

‫‪2‬‬
 ‫ﻣﺎﻟﻴﺔ وﺗﺠﺎرة دوﻟﻴﺔ‬ ‫_‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ و ﻣﺎﺳ‬ ‫_‬ ‫إدارة ﻋﻤﺎل اﻟﺪوﻟﻴﺔ‬ ‫ﻣ ﺺ ﻣﻘﻴﺎس _‬
‫اﳌﻨﺎﻃﻖ ا ﺮة‪:‬‬ ‫ﺳ ﺜﻤﺎر‬ ‫ج‪.‬‬
‫وﻟﺘﻮﺿﻴﺢ ﻣﻔ ﻮم اﳌﻨﺎﻃﻖ ا ﺮة ﻧﺄﺧﺬ ﻌﺮ ﻒ ‪" :Thierry Schowb– Pascal Lorot‬إن اﳌﻨﻄﻘﺔ ا ﺮة‪ ،‬ﻣﺠﺎل ﺟﻐﺮا ﻣﺤﺪود‪،‬‬
‫أﻳﻦ ﺸﻄﺔ اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‪/‬أو اﻟﺘﺠﺎر ﺔ‪ ،‬ﺴﺘﻔﻴﺪ ﻣﻦ ﻧﻈﺎم ﺧﺎص ﻣﺠﺎل اﻟﻀﺮ ﻴﺔ واﻟ ﻗﺪ ﺗ ﻮن ﻣﺨﻔﻀﺔ أو ﻣﻠﻐﺎة‪ .‬و اﻟﻐﺎﻟﺐ ﺗ ﻮن‬
‫ﻣﺨﻔﻔﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺣﻴﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‪ .‬إ ﺎ ﻣﺴﺎﺣﺔ أﻳﻦ اﻟﺒﻀﺎ ﻊ اﳌﺎدﻳﺔ ﺗﺪﺧﻞ وﺗﺨﺰن ﺑ ﻞ ﺣﺮ ﺔ‪ ،‬ﺸﺮط أن ﺗ ﻮن ﻣﻮﺟ ﺔ ﻟﻠﺘﺼﺪﻳﺮ‪ ...‬ﻋﻠﻤﺎ ﺑﺄن‬
‫ﺑﻀﺎ ﻊ اﳌﻨﻄﻘﺔ ا ﺮة ﺗﺨﻀﻊ ﻟﻠﺮﻗﺎﺑﺔ واﻟﺮﺳﻮم ا ﻤﺮﻛﻴﺔ ﺣﺎل ﻣﺎ إذا أدﺧﻠﺖ ﻟﻺﻗﻠﻴﻢ ا ﻤﺮ ﻲ اﻟﻮﻃ ﻟﻠﺒﻠﺪ اﳌﺘﻮاﺟﺪة ﻓﻴﮫ"‪.‬‬

‫اﻟﻌﺎدة ﺗﺘﻤﺮﻛﺰ ﺬﻩ اﳌﻨﺎﻃﻖ ﺧﺎرج ا اﻟﻌﻤﺮا ﻲ ﻟﻠﺪوﻟﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻳﻮﺟﮫ اﻟﻘﺴﻢ ﻛ ﻣﻦ إﻧﺘﺎج ﺬﻩ اﳌﻨﺎﻃﻖ إ اﻟﺘﺼﺪﻳﺮﻟ ﺎرج‪،‬‬
‫إﺿﺎﻓﺔ إ أن اﳌﺴ ﺜﻤﺮﻦ ﺟﺎﻧﺐ ﺬﻩ اﳌﻨﺎﻃﻖ ﻻ ﻳﻤﻠ ﻮن ا ﻖ ﺗﻤﻠﻜ ﺎ وإﻧﻤﺎ ﻓﻘﻂ ﺗﺆﺟﺮﻟ ﻢ ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺪوﻟﺔ اﳌﻀﻴﻔﺔ واﻟ ﺗﻮﻓﺮ‬
‫ﻧﻈﺎم رﻗﺎﺑﺔ ﻣﺤﻜﻢ ﻋ ﺎﻓﺔ ﺸﻄﺔ اﳌﻘﺎﻣﺔ ﺬﻩ اﳌﻨﺎﻃﻖ ﻟﺪ ﺎ ﺿﻤﺎﻧﺎ ﺴﻦ ﺗﻨﻔﻴﺬ اﻟﻘﺎﻧﻮن‪.‬‬

‫وﺗﺼﻨﻒ اﳌﻨﺎﻃﻖ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ا ﺮة ﻋﻤﻮﻣﺎ إ ﺛﻼﺛﺔ أﻧﻮاع‪ ،‬و ﻛﻤﺎ ﻳ ‪:‬‬

‫‪ (1‬ﻣﻨﺎﻃﻖ ﺣﺮة ﺗﺠﺎر ﺔ‪ :‬وﺗﺄﺧﺬ ﺑﺪور ﺎ ﺛﻼﺛﺔ أﺷ ﺎل ‪ :‬اﳌﻴﻨﺎء ا ﺮاﳌﺤﻼت ا ﺮة‪ ،‬وﻣﻨﺎﻃﻖ اﻟﺘﺠﺎرة ا ﺎرﺟﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ (2‬ﻣﻨﺎﻃﻖ ﺣﺮة ﺻﻨﺎﻋﻴﺔ‪ :‬وﺗﺄﺧﺬ ﺬﻩ اﳌﻨﺎﻃﻖ ﺷ ﻠ ن أﺳﺎﺳﻴ ن ﻤﺎ‪ :‬اﳌﻨﻄﻘﺔ ا ﺮة ﻟﻠﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺘﺼﺪﻳﺮ ﺔ‪ ،‬واﳌﻨﻄﻘﺔ ا ﺮة‬
‫ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت‪ ،‬أي ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﻐﻞ‪.‬‬
‫‪ (3‬ﻣﻨﺎﻃﻖ ﺣﺮة ﻟ ﺪﻣﺎت‪ :‬ﺗﻀﻢ ﺬﻩ اﳌﻨﺎﻃﻖ ﺷ ﻠ ن أﺳﺎﺳﻴ ن ﻤﺎ ‪ :‬اﳌﻨﺎﻃﻖ ا ﺮة اﳌﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬اﻟ ﺗﻨﻘﺴﻢ ﺑﺪور ﺎ إ ﻣﻨﺎﻃﻖ‬
‫ﺑﻨﻜﻴﺔ‪ ،‬وﻣﻨﺎﻃﻖ ﺣﺮة ﻟﻠﺘﺄﻣ ن‪.‬‬
‫واﻟﺸ ﻞ اﻟﺜﺎ ﻲ ﻮ اﳌﻨﺎﻃﻖ ا ﺮة ا ﺒﺎﺋﻴﺔ أو ﻣﺎ ﻌﺮف ﺑﺠﻨﺎت ا ﺒﺎﻳﺔ ‪Paradis Fiscaux‬‬

‫د‪ .‬ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ‪:‬‬

‫ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻋﻤﻠﻴﺎت أو ﻣﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ اﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﻣ ﻣﺔ ﻣﺎ ﺑ ن اﻟﻄﺮف ﺟﻨ واﻟﻄﺮف اﻟﻮﻃ )ﺧﺎص وﻋﺎم(‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺑﻤﻮﺟ ﺎ ﻗﻴﺎم‬
‫اﻟﻄﺮف ول ﺑ و ﺪ اﻟﻄﺮف اﻟﺜﺎ ﻲ ﺑﻤ ﻮﻧﺎت ﻣﻨﺘﺞ ﻣﻌ ن ﻟﺘﺠﻤﻴﻌ ﺎ ﻟﺘﺼﺒﺢ ﻣﻨﺘﺠﺎ ﺎﺋﻴﺎ‪ .‬و ﻣﻌﻈﻢ ﺣﻴﺎن وﺧﺎﺻﺔ اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ‬
‫ﻳﻘﺪم اﻟﻄﺮف ﺟﻨ ا ة أو اﳌﻌﺮﻓﺔ اﻟﻼزﻣﺔ وا ﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺘﺼﻤﻴﻢ اﻟﺪاﺧ ﻟﻠﻤﺼﻨﻊ‪ ،‬وﺗﺪﻓﻖ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت وﻃﺮق اﻟﺘﺨﺰ ﻦ‪ ،‬واﻟﺼﻴﺎﻧﺔ‪...‬‬
‫واﻟﺘﺠ ات اﻟﺮأﺳﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻋﺎﺋﺪ ﻣﺎدي ﻳﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﮫ‪ .‬و ﻤﻜﻦ أن ﺗﺄﺧﺬ ﺬﻩ اﳌﺸﺎرﻊ ﺷ ﻞ ﺳ ﺜﻤﺎر اﳌﺸ ك أو اﳌﻤﻠﻮك ﺑﺎﻟ ﺎﻣﻞ‬
‫ﻟﻠﻄﺮف ﺟﻨ ‪ .‬وﺗ ﺄ اﻟﺸﺮ ﺎت إ ﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ ﺳ ﺜﻤﺎر ﻻﻧﺨﻔﺎض ﺗ ﻠﻔﺔ اﳌﻮاد ا ﺎم ﻟﺪى اﻟﺪوﻟﺔ اﳌﺼﻨﻌﺔ ﻟﻠﻘﻄﻊ اﳌ ﻮﻧﺔ ﻟﻠﻤﻨﺘﺞ‬
‫ﻢ اﻟﺴﻮق ﻓ ﺎ ﻣﻤﺎ ﻳﻀﻤﻦ ﺗﻮز ﻊ اﳌﻨﺘﺠﺎت ﺸ ﻞ واﺳﻊ‪.‬‬ ‫اﻟ ﺎ ﻲ‪ ،‬أو ﻟﻜ‬

‫‪ .3‬دواﻓﻊ ﺳ ﺜﻤﺎر ﺟﻨ اﳌﺒﺎﺷﺮ‬

‫ً‬
‫ﻣﺜﻠﻤﺎ ﺸ ﻞ ﺳ ﺜﻤﺎر ﺟﻨ اﳌﺒﺎﺷﺮ ﻣﺼﺪرا ﻟﻠﺘﻤﻮ ﻞ واﻟ ﻮض ﺑﺎﻻﻗﺘﺼﺎد ﻟﻠﺪول اﳌﻀﻴﻔﺔ‪ ،‬ﻓ ﻮ أﻳﻀﺎ وﺳﻴﻠﺔ ﻟﺘﻮﺳﻊ اﻟﺸﺮ ﺎت‬
‫ﻊ‬ ‫ﺟﻨ ﻴﺔ اﳌﺴ ﺜﻤﺮة وز ﺎدة رﻗﻢ أﻋﻤﺎﻟ ﺎ إﺿﺎﻓﺔ إ ﻋﻨﺎﺻﺮأﺧﺮى ﺗﺪﻓﻊ ﺎ إ ﺳ ﺜﻤﺎر ا ﺎرج‪ .‬وﻓﻴﻤﺎ ﻳ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﺳﺒﺎب اﻟ‬
‫ﻋ ﺳ ﺜﻤﺎر ا ﺎرج‪:‬‬
‫ﺳﺒﺎب ﻏ اﳌﺒﺎﺷﺮة‪:‬‬ ‫أ‪.‬‬
‫ﻳﺨﻔﻲ اﳌﺴ ﺜﻤﺮ ﺟﻨ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﺪواﻓﻊ ﻏ اﳌﺒﺎﺷﺮة إﺿﺎﻓﺔ إ اﳌﺒﺎﺷﺮة ﻣ ﺎ‪ ،‬واﻟ ﺗﺠﻌﻠﮫ ﻳﻘﻮم ﺑﺎﻻﺳ ﺜﻤﺎر ﺧﺎرج ﺑﻠﺪﻩ م‪،‬‬
‫ﻧﺬﻛﺮ ﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﻳ ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺑﺮوز اﻟ ﻋﺔ ا ﻤﺎﻋﻴﺔ‪ :‬ﻣﻊ ﺗﻮﺳﻊ اﻟﺘﺠﺎرة ا ﺎرﺟﻴﺔ وﻇ ﻮر ﻋﺪة اﺗﻔﺎﻗﻴﺎت دوﻟﻴﺔ ﻣﺘﻌﺪدة ﻃﺮاف ﺎﺗﻔﺎﻗﻴﺔ اﻟـ‪ ،GATT‬اﻧﺘ ﺖ اﻟﺪول‬
‫ﺷ ﻞ ﺟﻤﺎﻋﺎت ﻟ ﺴ ﻴﻞ اﻟﺘﺒﺎدل ﻗﺘﺼﺎدي وﺳﺪ ﺣﺘﻴﺎﺟﺎت‬ ‫ً‬
‫ﻣﺴﺘﻮى دو‬ ‫إ ﺿﺮورة اﻟ ﺎق ﺑﺎﻟﺮﻛﺐ اﻟﻌﺎﻟ واﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻋ‬
‫‪3‬‬
 ‫ﻣﺎﻟﻴﺔ وﺗﺠﺎرة دوﻟﻴﺔ‬ ‫_‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ و ﻣﺎﺳ‬ ‫_‬ ‫إدارة ﻋﻤﺎل اﻟﺪوﻟﻴﺔ‬ ‫ﻣ ﺺ ﻣﻘﻴﺎس _‬
‫اﳌﺘﻨﻮﻋﺔ ﻣﻊ ﻋﺪة أﻃﺮاف ﻌﺪ أن ﺎﻧﺖ اﳌﻌﺎﻣﻼت ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﺗﻘﺘﺼﺮﻋ ﻃﺮﻓ ن ﻓﻘﻂ‪ .‬ﻓﺘﻌﺰزت اﻟ ﻋﺔ ا ﻤﺎﻋﻴﺔ ﻣﻤﺎ ﺳﺎ ﻢ‬
‫ﻓﺘﺢ ا ﺪود أﻣﺎم ﺳ ﺜﻤﺎرات ﺟﻨ ﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬زﺎدة اﳌﺒﻴﻌﺎت و ر ﺎح‬
‫‪ ‬ا ﺼﻮل ﻋ ﺣﺼﺔ اﻟﺴﻮق اﻟﺪوﻟﻴﺔ‬
‫ﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ ﻧﺘﺎج اﻟﺰاﺋﺪ‬ ‫‪‬‬
‫‪ ‬ﺗﺨﻔﻴﻒ ﻋﺘﻤﺎد ﻋ اﻟﺴﻮق اﳌﺤ‬
‫‪ ‬ﺗﻘﻮ ﺔ اﻟﻘﺪرة اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﻴﺔ‬
‫ﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ ا ﻮاﻓﺰ ا ﻜﻮﻣﻴﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ أن اﻟﻜﺜ ﻣﻦ ا ﻮﻣﺎت ﺗﻤﻨﺢ ﻋﺪة ﺣﻮاﻓﺰ ﻠﺐ ﺳ ﺜﻤﺎرات ﺳﻮاء اﳌﺤﻠﻴﺔ أو‬ ‫‪ ‬اﻟﺮﻏﺒﺔ‬
‫ﺟﻨ ﻴﺔ ﻟﺘﺘﻤﻜﻦ ﻣﻦ ﺗﻨﻔﻴﺬ ﺧﻄﻄ ﺎ اﻟﺘﻨﻤﻮ ﺔ وﺗﺨﻔﻴﺾ اﻟ ﺰ ﻣ ان ﻣﺪﻓﻮﻋﺎ ﺎ‪.‬‬

‫ﺳﺒﺎب اﳌﺒﺎﺷﺮة‪:‬‬ ‫ب‪.‬‬

‫‪ ‬ﺗﺠﻨﺐ ا ﻮاﺟﺰا ﻤﺮﻛﻴﺔ واﻟﻀﺮاﺋﺐ واﻟﺮﺳﻮم‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻌﺾ اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ ﻣﺜﻼ ﺎﻟ ﻨﺪ وﻓ و ﻼ‪ ،‬أو ﺮو ﺎ‬ ‫‪ ‬اﻟﺘﻘﻠﻴﻞ ﻣﻦ ﺗ ﺎﻟﻴﻒ ﻧﺘﺎج‪ :‬ﻟﻮﺟﻮد اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ اﻟﺮﺧﻴﺼﺔ وﺳ ﻠﺔ اﻟﺘﺪر ﺐ‬
‫ﻣﻦ ﺗ ﺎﻟﻴﻒ اﻟ ﻦ واﻟﺘﺨﺰﻦ اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺼﺪﻳﺮو ﺳﺘ اد ‪..‬‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎ ﺎ ﻧﺘﺎﺟﻴﺔ‪ ،‬ﻛﺄن‬ ‫‪ ‬ﺿﻤﺎن اﻟ ود ﺑﺪون اﻧﻘﻄﺎع أو ﻋﺮﻗﻠﺔ ﺑﺎﺣﺘﻴﺎﺟﺎ ﺎ ﻣﻦ اﳌﻮاد ا ﺎم أو اﻟﺴﻠﻊ اﻟﻮﺳﻄﻴﺔ اﻟﺪاﺧﻠﺔ‬
‫ﺗﺘﺠﮫ إ ﺳ ﺜﻤﺎر اﻟﺪول اﳌﺘﻮﻓﺮة ﻋﻠ ﺎ‪.‬‬
‫ﺳﻮاق اﻟﻌﺎﳌﻴﺔ وﻋﺪم ﻛﺘﻔﺎء ﺴﻮق واﺣﺪ ﻣﻤﺎ‬ ‫‪ ‬ﻌﺰ ﺰ ﻗﻮ ﺎ اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﻴﺔ واﻟ ﺴﻮ ﻘﻴﺔ‪ :‬ﻷن اﻟﺴﺎﺋﺪ ن ﻮ ﺗﻮﺳﻊ اﻟﺸﺮ ﺎت ﻋ‬
‫ﻳﻘﻮى ﻣ ﺎﻧﺔ ﻣﻨﺘﺠﺎ ﺎ و ﻀﻤﻦ ﺴﻮ ﻘ ﺎ‪.‬‬

‫‪ .4‬ﻣﺤﺪدات ﺳ ﺜﻤﺎر ﺟﻨ اﳌﺒﺎﺷﺮ‪:‬‬

‫ﻳﻤﻜﻦ ﺟﻤﻊ اﳌﺤﺪدات ﺷ ﻞ ﻋﻮاﻣﻞ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ وﺳﻴﺎﺳﻴﺔ وﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﺗﻤﺜﻞ ﻟﻠﻨﺎﻇﺮ ﻟﻼﺳ ﺜﻤﺎر ﺟﻨ اﳌﺒﺎﺷﺮ ﺑﺼﻮرة ﻣﺒﺪﺋﻴﺔ ﻣﺎ‬
‫ﻳﻘﺼﺪﻩ ﺬا ﺧ ﻟﺪى ﺗﻔﻀﻴﻠﮫ ﻟﻼﺳ ﺜﻤﺎر دوﻟﺔ ﻋﻦ ﺧﺮى‪ ،‬وﺗﺘﻤﺜﻞ ﺬﻩ اﻟﻌﻮاﻣﻞ ﻓﻴﻤﺎ ﻳ ‪:‬‬

‫أ‪ .‬اﻟﻌﻮاﻣﻞ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪ :‬ﺗﺘﻤﺜﻞ ﺬﻩ اﻟﻌﻮاﻣﻞ ﺧﺎﺻﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻮ ﻣﺘﻮﻓﺮ اﻟﺪوﻟﺔ اﳌﻀﻴﻔﺔ ﻣﻦ‪:‬‬

‫ﻢ اﻟﺴﻮق‪،‬‬ ‫‪‬‬
‫‪ ‬ﻣﺪى وﻓﺮة اﳌﻮارد اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ واﻟ ﺸﺮ ﺔ وﻛﻔﺎء ﺎ وأﺛﻤﺎ ﺎ‪،‬‬
‫‪ ‬ﻣﺪى ﺛﺒﺎت ﺳﻌﺮاﻟﺼﺮف وﺧﺎﺻﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻧﺨﻔﺎﺿﮫ ﻣﻤﺎ ﻳﻮﻓﺮﻟﻠﻤﺴ ﺜﻤﺮ ﺟﻨ إﻣ ﺎﻧﻴﺔ ﻣﻀﺎﻋﻔﺔ أر ﺎﺣﮫ ﻟﺪى ﺗﺤﻮ ﻠ ﺎ‪.‬‬
‫‪ ‬إﺿﺎﻓﺔ إ اﻟﻘﻮة اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﻴﺔ ﻟﻼﺳ ﺜﻤﺎرات ﺟﻨ ﻴﺔ ﺑﺎﳌﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻨﻈ ﺎ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ‪،‬‬
‫‪ ‬اﳌﻌﺎﻣﻠﺔ اﻟﻀﺮ ﻴﺔ ﻟ ﻞ ﻧﻮع ﻣﻦ أﻧﻮاع ﺳ ﺜﻤﺎر ﺟﻨ وﺗﺒﺎﻳﻦ درﺟ ﺎ‪.‬‬

‫‪4‬‬
 ‫ﻣﺎﻟﻴﺔ وﺗﺠﺎرة دوﻟﻴﺔ‬ ‫_‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ و ﻣﺎﺳ‬ ‫_‬ ‫إدارة ﻋﻤﺎل اﻟﺪوﻟﻴﺔ‬ ‫ﻣ ﺺ ﻣﻘﻴﺎس _‬
‫ﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت اﳌﻔﺘﻮﺣﺔ ﳌﺎ ﺗﻀﻤﻨﮫ ﻣﻦ ﻋﺪم وﺟﻮد أﻳﺔ ﻗﻴﻮد‬ ‫‪ ‬درﺟﺔ ﻧﻔﺘﺎح ﻋ اﻟﻌﺎﻟﻢ ا ﺎر ‪ :‬ﺣﻴﺚ ﻳﻘﺼﺪ اﳌﺴ ﺜﻤﺮ ﺟﻨ‬
‫ﻋ ﺣﺮﻛﺔ اﻟﺘﺒﺎدل اﻟﺘﺠﺎري أو ﻋﻨﺎﺻﺮ ﻧﺘﺎج‪.‬‬
‫‪ ‬إﺿﺎﻓﺔ إ ﻗﻮة ﻗﺘﺼﺎد اﻟﻘﻮﻣﻲ واﺣﺘﻤﺎﻻت ﺗﻘﺪﻣﮫ‪ ،‬وﻗﺪرة اﻟﺪوﻟﺔ اﳌﻀﻴﻔﺔ ﻋ إدارة اﻗﺘﺼﺎد ﺎ اﻟﻘﻮﻣﻲ ﺑﻜﻔﺎءة‪.‬‬

‫ﻣﻘﺪﻣﺔ ﺬﻩ‬ ‫اﻟﺘﺄﺛ ﻋ اﺗﺠﺎﻩ ﺳ ﺜﻤﺎرات ﺟﻨ ﻴﺔ‪ ،‬و ﺄ ﻲ‬ ‫ب‪ .‬اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﺴﻴﺎﺳﻴﺔ‪ :‬ﺗﻠﻌﺐ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﺴﻴﺎﺳﻴﺔ دورا ﻣ ﻤﺎ‬
‫اﻟﻌﻮاﻣﻞ‪:‬‬

‫اﻟﺬي ﻌ اﺳﺘﻘﺮار اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ واﻟﺬي ﻳﻨﻌﻜﺲ ﻋ ﻣﺪى اﺳﺘﻘﺮار ﺳ ﺜﻤﺎرات ﺟﻨ ﻴﺔ‬ ‫‪ ‬درﺟﺔ ﺳﺘﻘﺮار اﻟﺴﻴﺎ‬
‫وﻧﻤﻮ ﺎ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻃﺒﻴﻌﺔ اﻟﻌﻼﻗﺎت اﻟﺴﻴﺎﺳﻴﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﺑ ن اﻟﺒﻠﺪ م ﻟﻠﻤﺴ ﺜﻤﺮ ﺟﻨ واﻟﺒﻠﺪ اﳌﻀﻴﻒ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﺠﺐ أن ﺗﺆدي ﻣﺮﺣﻠﺔ اﻟﺘﻔﺎوض‬
‫ﻋ ﺳ ﺜﻤﺎر ﺟﻨ اﳌﺒﺎﺷﺮ ﺑ ن اﻟﻄﺮﻓ ن إ "ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻌﻠﻢ وﺛﻘﺎﻓﺔ اﺳ ﺜﻤﺎر ﺔ دوﻟﻴﺔ راﻗﻴﺔ ﺗﺆدي اﻟ ﺎﻳﺔ إ ﻧﺠﺎح وﻛﻔﺎءة‬
‫اﳌﺸﺮوع ﺳ ﺜﻤﺎري وﺗﺤﻘﻴﻖ اﳌﺼﺎ اﳌﺸ ﻛﺔ ﻌﺪاﻟﺔ"‪.‬‬
‫‪ ‬ﻃﺒﻴﻌﺔ ﺳ اﺗﻴﺠﻴﺔ اﻟﺪوﻟﻴﺔ اﻟ ﺗ ﺒﻌ ﺎ اﻟﺪوﻟﺔ اﳌﻀﻴﻔﺔ‪ ،‬وﻧﻈﺎﻣ ﺎ اﻟﺴﻴﺎ ‪ ،‬ﻣﺎ إذا ﺎﻧﺖ دﻳﻤﻘﺮاﻃﻴﺔ ﻓﺘﻮﻓﺮ ﻣﺎن ﻟﺮأس اﳌﺎل‬
‫اﻟﻮﻃ و ﺟﻨ ‪ ،‬ﻣﻦ ﺟ ﺔ اﻟﻮﺿﻮح واﺣ ام ا ﻘﻮق و ﻟ ام ﺑﻨﺼﻮص اﻟﺪﺳﺘﻮر‪ .‬أو إذا ﺎﻧﺖ دﻛﺘﺎﺗﻮر ﺔ ﻓﻼ ﺴﻮد ﻓ ﺎ اﺣ ام‬
‫ا ﻘﻮق ﻣﻤﺎ ﻌﺮض رأس اﳌﺎل ﺟﻨ ﻟ ﻄﺮ‪ ،‬و ﺎﻟﺘﺎ ﻌﺮض ﺎﺋﻴﺎ ﻋﻦ ﺳ ﺜﻤﺎر ﺬﻩ اﻟﺪوﻟﺔ‪.‬‬

‫ج ‪:‬اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‪ :‬ﻢ اﳌﺴ ﺜﻤﺮ ﺟﻨ اﻟﻄﺒﻴﻌﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﳌﻌﺎﻣﻠﺔ ﺳ ﺜﻤﺎرات ﺟﻨ ﻴﺔ اﻟﺪوﻟﺔ اﳌﻀﻴﻔﺔ‪ ،‬ﺧﺎﺻﺔ ﻣﻦ ﺟ ﺔ‪:‬‬

‫ﻮﻣﻴﺔ‪،‬‬ ‫اﻟﻄﺮ ﻘﺔ اﻟ ﻳﺘﻢ ﺎ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﻘﻮاﻧ ن اﻟ ﺗﺤﻜﻢ اﳌﻨﺎزﻋﺎت اﻟ ﺗﺤﺪث ﺑ ن اﳌﺴ ﺜﻤﺮﻦ وا ﺎت ا‬ ‫‪‬‬
‫‪ ‬ﻃﺒﻴﻌﺔ اﻟﻘﻮاﻧ ن اﻟ ﺗﺤﻜﻢ دﺧﻮل ﺳ ﺜﻤﺎرات وﺗﺤﺪد اﻟﺸ ﻞ اﻟﻘﺎﻧﻮ ﻲ اﳌﺴﻤﻮح ﺑﮫ ﻟ ﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻘﺎﻧﻮن أو اﻟﻮاﻗﻊ‬ ‫‪ ‬ﻛﻤﺎ أﻧﮫ ﻣﻦ أﻛ ﻣﻮر اﻟ ﺗﺠﻌﻞ اﳌﺴ ﺜﻤﺮ ﻳ ﻢ ﻋﻦ ﺳ ﺜﻤﺎر دوﻟﺔ ﻣﺎ ﻮ ﻋﺪم ﺗﻮاﻓﺮ ﺣﻤﺎﻳﺔ ﺎﻓﻴﺔ‬
‫ﻘﻮق اﳌﻠﻜﻴﺔ وﻟﻠﻌﻘﻮد‪ ،‬و ﺳﺮاف اﻟﺘﻌﻘﻴﺪات دار ﺔ‪ ،‬واﻟﺘﺒﺎﻃﺆ اﻟﺸﺪﻳﺪ إﺟﺮاءات اﻟﺘﻘﺎ ‪.‬‬

‫ﺛﺎراﳌ ﺗﺒﺔ ﻋﻦ ﺳ ﺜﻤﺎر ﺟﻨ اﳌﺒﺎﺷﺮ‬ ‫‪.5‬‬

‫ﻗﺘﺼﺎد‪ ،‬ﻳﻤﻜﻨﻨﺎ ﺗ ﺒﻊ أ ﻢ ﺛﺎر اﳌ ﺗﺒﺔ ﻋﻦ دﺧﻮﻟﮫ ﻟﻠﺪول اﳌﻀﻴﻔﺔ‬ ‫ﻟﻔ ﻢ ﺳ ﺜﻤﺎر ﺟﻨ اﳌﺒﺎﺷﺮ واﻟﺘﻌﺮف أﻛ ﻋ ﻣ ﺎﻧﺘﮫ‬
‫و ﺸﺎﻃﮫ ﻓ ﺎ‪ ،‬وﻣﻦ ﻨﺎ ﻧﻔﺼﻞ ﺑ ن آﺛﺎرﻩ ﻳﺠﺎﺑﻴﺔ واﻟﺴﻠﺒﻴﺔ ﻣ ﺎ ﻛﻤﺎ ﻳ ‪:‬‬
‫ﺛﺎر ﻳﺠﺎﺑﻴﺔ ﻟﻼﺳ ﺜﻤﺎر ﺟﻨ اﳌﺒﺎﺷﺮ‪:‬‬ ‫أ‪.‬‬
‫إذا ﺎﻧﺖ اﻟﺪول اﳌﻀﻴﻔﺔ‪ ،‬واﻟﻨﺎﻣﻴﺔ ﻣ ﺎ‪ ،‬ﺗﻘﺪم ﻟﻼﺳ ﺜﻤﺎرات ﺟﻨ ﻴﺔ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﳌﺰاﻳﺎ وا ﻮاﻓﺰ و ﻋﻔﺎءات اﻟﻀﺮ ﻴﺔ‪ ،‬ﻟ ﻴﻌ ﺎ‬
‫ﻣﻦ أﺟﻞ ﺴﻴﺎب إﻟ ﺎ‪ ،‬ﻓﺈﻧﮫ ﻻﺷﻚ أن ﻟ ﺬﻩ ﺳ ﺜﻤﺎرات إﻳﺠﺎﺑﻴﺎت ﺗﻮﻓﺮ ﺎ ﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت ﺗﻠﻚ اﻟﺪول‪ ،‬اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﳌﺠﺎﻻت‪ .‬و ذﻟﻚ ﻣﺜﻞ‬
‫ﻣﺎ ﻳ ‪:‬‬

‫ﻋ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ واﻟﻨﻘﺪ ﺟﻨ‬ ‫‪.i‬‬

‫‪5‬‬
 ‫ﻣﺎﻟﻴﺔ وﺗﺠﺎرة دوﻟﻴﺔ‬ ‫_‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ و ﻣﺎﺳ‬ ‫_‬ ‫إدارة ﻋﻤﺎل اﻟﺪوﻟﻴﺔ‬ ‫ﻣ ﺺ ﻣﻘﻴﺎس _‬
‫إن ﻣﻌﻈﻢ اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ ﻌﺎ ﻲ ﻣﻦ ﻧﻘﺺ رؤوس ﻣﻮال اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﺘﺤﻘﻴﻖ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ ،‬ﺴ ﺐ اﻧﺨﻔﺎض دﺧﻠ ﺎ اﻟﻘﻮﻣﻲ‬
‫وﺻﻌﻮ ﺔ دﺧﺎرﻓ ﺎ‪ ،‬ﻣﻤﺎ ﻳﻀﻄﺮ ﺎ إ اﻟ ﻮء إ اﻟﻘﺮوض ا ﺎرﺟﻴﺔ وأﻋﺒﺎ ﺎ اﻟﺜﻘﻴﻠﺔ‪ ،‬أو أن ﺗ ﺄ إ ﺳ ﺜﻤﺎرات ﺟﻨ ﻴﺔ اﳌﺒﺎﺷﺮة‬
‫واﻟ ﺗﻤﺪ ﺎ ﺑﺎﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ و ﺑﺎﻟﻨﻘﺪ ﺟﻨ ﻃﻮال ﻓ ة اﺳ ﺜﻤﺎر ﺎ‪.‬‬

‫وﺗﺘﻤ ﺬﻩ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت ﺑﺎﻟﺰ ﺎدة اﳌﺴﺘﻤﺮة ‪ ،‬ﻓ ﺴﺎ ﻢ ﺳﺪ ﻓﺠﻮة اﻟﻨﻘﺪ ﺟﻨ اﻟﻼزم ﻟﻼﺳﺘ اد ﳌﻮاﺟ ﺔ اﻟﻄﻠﺐ اﳌﺤ ‪ ،‬وﺳﺪ‬
‫اﻟﻔﺠﻮة ﺑ ن ﻳﺮادات اﻟﻌﺎﻣﺔ واﻟﻨﻔﻘﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ‪ ،‬ﻋﻦ ﻃﺮ ﻖ ﺣﺼﻴﻠﺔ اﻟﻀﺮاﺋﺐ ﻣﻦ ﺸﺎط ﺬﻩ ﺳ ﺜﻤﺎرات ﺟﻨ ﻴﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ أن ﺬﻩ‬
‫ﺳﻮاق‬ ‫ﺳ ﺜﻤﺎرات ﺗﻮﻓﺮ اﻟﻌﻤﻼت اﻟﺼﻌﺒﺔ ﻟﻠﺪوﻟﺔ اﳌﻀﻴﻔﺔ ﻣﺮﺗ ن‪ ،‬و ﻋﻨﺪ ﻗﺪوﻣ ﺎ ﻟﻠﺒﻼد‪ ،‬واﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ﻋﻨﺪ ﺑﻴﻌ ﺎ ﳌﻨﺘﺠﺎ ﺎ‬
‫ا ﺎرﺟﻴﺔ‪ ،‬ﻣﻤﺎ ﻳﺤﻮل اﻗﺘﺼﺎد اﻟﺪوﻟﺔ اﳌﻀﻴﻔﺔ إ اﻗﺘﺼﺎد ﺗﺼﺪﻳﺮي‪ ،‬ﻓ ﻳﺪ ﻣﻦ ﺣﺼﻴﻠ ﺎ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼت ﺟﻨ ﻴﺔ‪.‬‬

‫ﻋ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ وﺗﻄﻮ ﺮاﳌﻮارد اﻟ ﺸﺮ ﺔ واﳌ ﺎرات‬ ‫‪.ii‬‬

‫ﻗﺘﺼﺎد اﻟﻮﻃ ﻋﻨﺎﺻﺮ إﻧﺘﺎج ﻣﻌﻄﻠﺔ ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻞ وﻃﺎﻗﺎت إﻧﺘﺎﺟﻴﺔ ﻏ ﻣﺴﺘﻐﻠﺔ ﺑﺎﻟ ﺎﻣﻞ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻨﻨﺎ اﻟﻘﻮل ﺑﺄن‬ ‫إذا ﺎن ﻨﺎك‬
‫ﺳ ﺜﻤﺎرات ﺟﻨ ﻴﺔ اﳌﺒﺎﺷﺮة ﺴﺎ ﻢ ﺧﻠﻖ ﻓﺮص اﻟﻌﻤﻞ اﻟﺪوﻟﺔ اﳌﻀﻴﻔﺔ‪ ،‬و ﺎﻟﺘﺎ ﻣﻌﺎ ﺔ ﻣﺸ ﻠﺔ اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ إ ﺣﺪ ﻣﺎ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻳﻤﻜﻦ‬
‫ﻟ ﺬا اﻟﻄﻠﺐ ﻋ اﻟﻘﻮى اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ أن ﻳﺄ ﻲ ﻣﻦ اﻟﺸﺮ ﺎت اﳌﺤﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻟﻜﻦ داﺋﻤﺎ ﺑﻔﻀﻞ ﺳ ﺜﻤﺎرات ﺟﻨ ﻴﺔ اﳌﺒﺎﺷﺮة‪ ،‬ﻓﺒﻤﺎ ﺗ ﻮﻧﮫ ﺬﻩ ﺧ ة‬
‫ﻟﺪى اﻟﺪوﻟﺔ ﻣﻦ ﺣﺼﻴﻠﺔ ﺿﺮاﺋﺐ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺪوﻟﺔ ﻣﻦ إ ﺸﺎء ﺷﺮ ﺎت وإﻗﺎﻣﺔ ﻣﺸﺎر ﻊ ﺟﺪﻳﺪة ﻳ ﺗﺐ ﻋ ﺎ ﺧﻠﻖ ﻓﺮص ﻋﻤﻞ ﺟﺪﻳﺪة‪.‬‬

‫و ﻣﻦ ﺟ ﺔ أﺧﺮى ﺑﺎﻟ ﺴﺒﺔ ﻟﻠﺪول اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈن اﻧﺘﻘﺎل اﳌﻌﺮﻓﺔ وﻃﺮق اﻟ ﺴﻴ و دارة ﻋﻦ ﻃﺮ ﻖ ﺳ ﺜﻤﺎر ﺟﻨ اﳌﺒﺎﺷﺮ ﻮ‬
‫وﺳﻴﻠﺔ ﻣﻦ أﺟﻞ ﺗﺤﺴ ن وﺗﻄﻮ ﺮ اﳌﻮارد اﻟ ﺸﺮ ﺔ و دارة اﳌﺤﻠﻴﺔ‪ ،‬وﺗﻄﻮ ﺮ ﺴﻴ ﻧﻈﻢ اﻟﺘﻌﻠﻴﻢ واﻟﺘ ﻮ ﻦ‪ ،‬ﻣﻤﺎ ﺴﻤﺢ ﻟﻠﺪول اﳌﻀﻴﻔﺔ‬
‫اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ ﻣﻦ ﺗﺪارك اﻟﺘﺨﻠﻒ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻓ ﺎ وﻣﻮاﻛﺒﺔ اﻟﺪول اﳌﺘﻘﺪﻣﺔ ﺳ ﺎ‪.‬‬

‫ﻋ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺘﻘﺪم اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮ‬ ‫‪.iii‬‬

‫اﻟﻌﺼﺮ ا ﺎ ﻳﻤﻜﻨﻨﺎ ﻣﻼﺣﻈﺔ اﻟﺪور اﻟﺮﺋ اﻟﺬي ﺗﻠﻌﺒﮫ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ﻣﻔ ﻮم اﻟﺘﻘﺪم واﻟﻨﻤﻮ ﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬و ﻨﺎك ﻣﻦ ﻳﻘﻮل‬
‫ﺑﺄن ‪" :‬اﻟﺸﺮ ﺎت ﻣﺘﻌﺪدة ا ﺴﻴﺎت ﺑﻤﺜﺎﺑﺔ ﻣﺮﻛﺒﺔ ﻧﻘﻞ دوﻟﻴﺔ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ"‪ ،‬ﻣﻦ ﻨﺎ ﻳﻤﻜﻨﻨﺎ اﻟﺮﻂ ﺑ ن اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ و ﺳ ﺜﻤﺎر ﺟﻨ‬
‫اﳌﺒﺎﺷﺮ اﻟﺬي ﺗﻤﺜﻠﮫ اﻟﺸﺮ ﺎت ﻣﺘﻌﺪدة ا ﺴﻴﺎت‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﺘﻤﺜﻞ ﻧﻘﻞ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺬﻩ ﺧ ة "اﳌﻌﺮﻓﺔ اﻟﺘﻘﻨﻴﺔ‬
‫)اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ(‪ ،‬ﺗﻘﻨﻴﺎت دارة‪ ،‬ﺗﻘﻨﻴﺎت اﻟ ﺴﻮ ﻖ ا ﺪﻳﺜﺔ"‪ ،‬ﻓ ﺴﺎ ﻢ ﺑﺬﻟﻚ اﻟ ﻮض ﺑﺎﳌﺆﺳﺴﺎت اﳌﺤﻠﻴﺔ ﻟﻠﺪوﻟﺔ اﳌﻀﻴﻔﺔ‪ ،‬وﺣ‬
‫اﻟ ﻮض ﺑﺒﻌﺾ ﺸﺎﻃﺎت اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻌﺎم )ا ﻮﻣﻲ(‪ ،‬ﻣﻤﺎ ﻳﺆدي ﺑﺎﻟ ﺸﺎﻃﺎت اﳌﺤﻠﻴﺔ إ ﺗﺤﺴ ن إﻧﺘﺎﺟﻴ ﺎ وﺗﻄﻮ ﺮ ﺎ‪ ،‬و ﺎﻟﺘﺎ اﳌﺴﺎ ﻤﺔ‬
‫ﺗﻘﺪم اﻟﺪوﻟﺔ اﳌﻀﻴﻔﺔ وﺣﻤﻠ ﺎ إ ﻣﻮاﻛﺒﺔ اﻟﺘﻄﻮر واﻟﺘﻘﺪم اﻟﻌﺎﻟ ‪.‬‬

‫ﻋ ﻣﺴﺘﻮى ﻣ ان اﳌﺪﻓﻮﻋﺎت واﻟﺘﺠﺎرة ا ﺎرﺟﻴﺔ‬ ‫‪.iv‬‬

‫ﺬﻩ اﻟﺪوﻟﺔ‬ ‫ﻌﺮف ﻣ ان اﳌﺪﻓﻮﻋﺎت ﻟﺪوﻟﺔ ﻣﺎ ﻋ أﻧﮫ ﻞ ﻟ ﺎﻓﺔ اﳌﻌﺎﻣﻼت ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ا ﺎرﺟﻴﺔ اﻟ ﺗﺘﻢ ﺑ ن اﳌﻘﻴﻤ ن‬ ‫ﱠ‬
‫واﳌﻘﻴﻤ ن ﺧﺎرﺟ ﺎ ﺧﻼل ﻓ ة زﻣﻨﻴﺔ ﻋﺎدة ﻣﺎ ﺗ ﻮن ﺳﻨﺔ‪ ،‬و ﻨﻘﺴﻢ ﻣ ان اﳌﺪﻓﻮﻋﺎت إ ﻋﺪة ﻣﻮازﻦ ﻓﺮﻋﻴﺔ‪ ،‬أ ﻤ ﺎ اﳌ ان اﻟﺘﺠﺎري اﻟﺬي‬
‫ﻞ اﻟﺼﺎدرات واﻟﻮاردات اﻟﺴﻠﻌﻴﺔ ﻟﻠﺪوﻟﺔ )اﻟﺘﺠﺎرة ا ﺎرﺟﻴﺔ(‪ ،‬و ﻮن ﺻﺎ اﻟﺪوﻟﺔ إذا ﺗﺠﺎوزت اﻟﺼﺎدرات اﻟﻮاردات‪ ،‬و ﺬا ﻣﺮ‬
‫اﻟﺬي ﻳﺤﺪث ﻋﻜﺴﮫ اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ‪ ،‬ﻓ ﻌﺎ ﻲ ﻣﻦ ﺰﻣﺴﺘﻤﺮ ﻣﻮاز ﻦ ﻣﺪﻓﻮﻋﺎ ﺎ‪.‬‬

‫ورﻏﺒﺔ ﻣ ﺎ ﻋﻼج ﺬا اﻟ ﺰ اﺗﺠ ﺖ ﻧﺤﻮ ﺟﺬب ﺳ ﺜﻤﺎرات ﺟﻨ ﻴﺔ اﳌﺒﺎﺷﺮة ﻛﺒﺪﻳﻞ ﻣ ﻢ ﻟﻠﻘﺮوض ا ﺎرﺟﻴﺔ وأﻋﺒﺎ ﺎ‪،‬‬
‫و ﻈ ﺮأﺛﺮ ﺳ ﺜﻤﺎرات ﺟﻨ ﻴﺔ ﻋ ﻞ ﻣﻦ ﻣ ان اﳌﺪﻓﻮﻋﺎت واﻟﺘﺠﺎرة ا ﺎرﺟﻴﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻌﻼﻗﺔ اﻟ ﺗﺮ ﻂ ﺬﻳﻦ ﺧ ﻳﻦ ﻣﻌﺎ ﺑﺎﳌ ان‬
‫اﻟﺘﺠﺎري‪ ،‬ﻓﺎﻻﺳ ﺜﻤﺎرات ﺟﻨ ﻴﺔ ﺴﺎ ﻢ رﻓﻊ ﻛﻔﺎءة ﻗﻄﺎع اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﺘﺼﺪﻳﺮ ﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻮﻓ رؤوس ﻣﻮال واﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ‬

‫‪6‬‬
 ‫ﻣﺎﻟﻴﺔ وﺗﺠﺎرة دوﻟﻴﺔ‬ ‫_‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ و ﻣﺎﺳ‬ ‫_‬ ‫إدارة ﻋﻤﺎل اﻟﺪوﻟﻴﺔ‬ ‫ﻣ ﺺ ﻣﻘﻴﺎس _‬
‫وا ات‪ ،‬ﻣﻤﺎ ﻳﺰ ﺪ ﻣﻦ اﻟﻄﺎﻗﺔ ﻧﺘﺎﺟﻴﺔ و ﺎﻟﺘﺎ ﺗﺤﻘﻴﻖ ﻓﺎﺋﺾ ﻟﻠﺘﺼﺪﻳﺮ‪ ،‬و ﺎﻟﺘﺎ ﺗﺤﺴ ن ﻣ ان اﳌﺪﻓﻮﻋﺎت وز ﺎدة ﺣﺼﺔ اﻟﺪوﻟﺔ‬
‫اﻟﺘﺠﺎرة ا ﺎرﺟﻴﺔ ﻣﻊ اﻟﺪول ﺧﺮى‪.‬‬

‫ﻛﻤﺎ أن ﺬﻩ اﳌﺴﺎ ﻤﺔ رﻓﻊ ﻧﺘﺎج ﺴﺎﻋﺪ ﻋ ﻣﻮاﺟ ﺔ اﻟﻄﻠﺐ اﳌﺤ و ﺎﻟﺘﺎ اﻟﺘﺨ ﻋﻦ اﻟﻮاردات وﻣﻨﮫ ﺗﺤﺴ ن ﻣ ان‬
‫اﳌﺪﻓﻮﻋﺎت‪ .‬إﺿﺎﻓﺔ إ أن اﻟﺸﺮ ﺎت ﻣﺘﻌﺪدة ا ﺴﻴﺎت ﻟ ﺎ دور ﻛﺒ ﻋ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺘﺠﺎرة ا ﺎرﺟﻴﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ أن ﺸﺎﻃ ﺎ ﺳﺎ ﻳﺘﻤﺜﻞ‬
‫اﻟﺮ ﻂ ﺑ ن ﺳﻮاق ﻋ ا ﺪود اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ‪ ،‬وﺟﻌﻞ ﺳﻮاق اﻟﻌﺎﳌﻴﺔ ﻣﺠﻤﻠ ﺎ ﺳﻮﻗﺎ واﺣﺪة ﻟﻠﺘﺠﺎرة ا ﺎرﺟﻴﺔ‪.‬‬

‫ﻋ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬ ‫‪.v‬‬

‫ﻴ ﻞ اﻗﺘﺼﺎد ﺎ وﻋﻼج ﻣﺎ ﻳﻘ ن ﺑﮫ ﻣﻦ ﺧﻠﻞ‪ ،‬وﺗﺆدي ﺑﺬﻟﻚ إ‬ ‫ﻌ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺗﺪﺧﻞ اﻟﺪوﻟﺔ ﻹﺟﺮاء ﻐﻴ ات‬
‫ﺗﺤﺴ ن ﻛﻔﺎءة ﻗﺘﺼﺎد وز ﺎدة اﻟﻨﺎﺗﺞ‪ ،‬أﻣﺎ اﻟﺒﻠﺪان اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ ﻓ ﺴ داﺋﻤﺎ إ ﺗﺤﻘﻴﻖ ﺗﻨﻤﻴﺔ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ ،‬ﻏ أن ﺬا ﻳﺤﺘﺎج إ اﺳ ﺜﻤﺎرات‬
‫ﻤﺔ‪ ،‬و ﺎﻟﺘﺎ ﺗﺘﻄﻠﺐ رؤوس أﻣﻮال ﻃﺎﺋﻠﺔ ﻗﺪ ﺰ ﻋﻦ ﺗﻮﻓ ﺎ ﺑﻤﻮارد ﺎ اﻟﺬاﺗﻴﺔ اﳌﺤﺪودة‪ ،‬و ﺬا اﻟ ﺰ ﻓ ﺗ ﺄ إ ﺳ ﺜﻤﺎرات‬
‫ﺟﻨ ﻴﺔ اﳌﺒﺎﺷﺮة ﺑﺎﻋﺘﺒﺎر ﺎ اﻟﻄﺮ ﻖ اﻟﻮﺣﻴﺪ ﻟ ﺮوج ﻣﻦ اﳌﺄزق و ﺴ ﻴﻞ اﻧﺠﺎزﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ‪.‬‬

‫ﻓﻤﻤﺎ ﺳﺒﻖ‪ ،‬وﺟﺪﻧﺎ ﺑﺄن ﺳ ﺜﻤﺎرات ﺟﻨ ﻴﺔ ﺴﺎ ﻢ ز ﺎدة ﻣﻌﺪل اﻟﺘ ﻮ ﻦ اﻟﺮأﺳﻤﺎ ‪ ،‬و ﺎﻟﺘﺎ ﺳﺪ اﻟﻔﺠﻮة دﺧﺎر ﺔ ﻟﺘﻤﻮ ﻞ‬
‫ﺳ ﺜﻤﺎرات اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ أ ﺎ ﺗﺼﻄﺤﺐ ﻣﻌ ﺎ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ا ﺪﻳﺜﺔ اﻟ ﺴﺎﻋﺪ ﻋ ز ﺎدة ﻧﺘﺎج وﺗﺤﺴ ﻨﮫ‪،‬‬
‫و ﺎﻟﺘﺎ ز ﺎدة اﻟﺼﺎدرات وﻣﻨﮫ ﺗﺤﺴ ن ﻣ ان اﳌﺪﻓﻮﻋﺎت ﺑﺘﺤﻘﻴﻖ اﻟﻔﺎﺋﺾ وﻋﻠﻴﮫ ﺗﺤﻘﻴﻖ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪.‬‬

‫ﺛﺎراﻟﺴﻠﺒﻴﺔ ﻟﻼﺳ ﺜﻤﺎرات ﺟﻨ ﻴﺔ اﳌﺒﺎﺷﺮة‬ ‫ب‪.‬‬

‫ﺿﻴﺎع ﻌﺾ اﳌﻮارد اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻋ اﻟﺪول اﳌﻀﻴﻔﺔ‬ ‫‪.i‬‬

‫"ﻗﺪرﺻﻨﺪوق اﻟﻨﻘﺪ اﻟﺪو أن ﺣﻮا )‪ (%10‬ﻣﻦ إﻳﺮادات اﳌ اﻧﻴﺔ اﻟ ﻠﻴﺔ ﻟﺒﻌﺾ اﻟﺪول اﳌﻀﻴﻔﺔ ﻟﻼﺳ ﺜﻤﺎرات ﺟﻨ ﻴﺔ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ أن‬
‫ﻴﻊ ﺳ ﺜﻤﺎر"‪ ،‬وﻋﻠﻴﮫ ﻓﺈﻧﮫ إذا ﺎن ﻳ ﺗﺐ ﻋ وﺟﻮد اﻟﺸﺮ ﺎت ﺳ ﺜﻤﺎر ﺔ ﺟﻨ ﻴﺔ‬ ‫ﺗﻘﻞ ﺴ ﺐ اﳌﺰاﻳﺎ اﻟﻀﺮ ﻴﺔ ﺑﺎﺳﻢ إﺟﺮاءات‬
‫ﻌﺾ اﻟﺰ ﺎدة اﳌﻮارد اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﺪوﻟﺔ اﳌﻀﻴﻔﺔ ﻧ ﻴﺠﺔ ﻟﻔﺮض اﻟﻀﺮاﺋﺐ واﻟﺮﺳﻮم ﻋ ﺸﺎط ﺬﻩ اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﮫ ﻳﺠﺐ ﺧﺬ ﻌ ن ﻋﺘﺒﺎر‬
‫أن ﺬﻩ اﻟﺰ ﺎدة ﻟ ﺴﺖ ﺻﺎﻓﻴﺔ‪ ،‬ﻷﻧﮫ ﻣﻦ أﺟﻞ ﺟﺬب ﺬﻩ ﺳ ﺜﻤﺎرات ﺟﻨ ﻴﺔ ﺗﻘﻮم اﻟﺪول اﳌﻀﻴﻔﺔ ﺑﻤﻨﺢ ﺬﻩ ﺳ ﺜﻤﺎرات اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ‬
‫اﻟ ﺴ ﻴﻼت و ﻋﻔﺎءات اﻟﻀﺮ ﻴﺔ ﺑﺪاﻳﺔ ﺳﻨﻮات ﺸﺎﻃ ﺎ‪ ،‬و ﻘﺎﺑﻠ ﺎ إذن ﺗ ﻠﻔﺔ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﺿﻴﺎع ﻣﻮارد ﻣﺤﺘﻤﻠﺔ ﺎن ﻣﻦ اﳌﻤﻜﻦ‬
‫اﺳﺘﺨﺪاﻣ ﺎ أﻏﺮاض اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪.‬‬

‫وﻗﺪ ﺗﻀﻄﺮ ا ﻮﻣﺔ اﳌﻀﻴﻔﺔ ﻣﻦ أﺟﻞ اﳌﺴﺎواة ﺑ ن اﳌﺴ ﺜﻤﺮ ﺟﻨ واﳌﺤ إ ﻣﻨﺢ ﺬا ﺧ ﻣﺜﻞ ﺬﻩ اﻟ ﺴ ﻴﻼت‬
‫و ﻋﻔﺎءات‪ ،‬ﻟﺰ ﺎدة ﻣﺸﺮوﻋﺎت ﺳ ﺜﻤﺎرﻓ ﺎ‪ ،‬ﻣﻤﺎ ﻌ اﻟﺘ ﻴﺔ ﺑﺎﳌﺰ ﺪ ﻣﻦ ﻳﺮادات ا ﻮﻣﻴﺔ اﳌﺤﺘﻤﻠﺔ‪.‬‬

‫ﻗﺘﺼﺎد اﳌﺤ ﻟﻠﺪوﻟﺔ اﳌﻀﻴﻔﺔ‬ ‫اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻋ‬ ‫‪.ii‬‬

‫ﻌﻤﻞ اﻟﺸﺮ ﺎت ﻣﺘﻌﺪدة ا ﺴﻴﺎت ﺟﻮ اﺣﺘ ﺎري ﻓﻼ ﺗﻮاﻓﻖ ﻋ ﻗﻴﺎم ﺷﺮ ﺎت ﻣﺤﻠﻴﺔ ﺑﻤﺸﺎرﻛ ﺎ‪ ،‬ﻛﻤﺎ أ ﺎ ﺗﻨﺎﻓﺲ ﺬﻩ ﺧ ة‬
‫ﺑﻤﺎ ﺗﺘﻤ ﺑﮫ ﻣﻦ أﺳﺎﻟﻴﺐ إﻧﺘﺎج ﺣﺪﻳﺜﺔ وﻣﺘﻄﻮرة ﺗﻀﻴﻒ ﻣﻦ ا ﻮدة إ اﳌﻨﺘﺠﺎت‪ ،‬ﻣﺎ ﺰ اﻟﺸﺮ ﺎت اﳌﺤﻠﻴﺔ ﻋﻦ ﺗﺤﻘﻴﻘﮫ‪ ،‬ﻣﻤﺎ ﻳﺆدي إ‬
‫ﺗﺰاﻳﺪ ﻢ اﻟﺴﻠﻊ اﳌﻌﺮوﺿﺔ وﺗﻨﻮﻋ ﺎ و ﺎﻟﺘﺎ ز ﺎدة ﺳ ﻼك اﻟﺪول اﳌﻀﻴﻔﺔ ﺑﻤﺎ ﻳﺆﺛﺮ ﻋ ا ﻄﺔ ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻟ ﺎ‪ ،‬إﺿﺎﻓﺔ إ ﻧﻘﻞ‬
‫أﻧﻤﺎط ﺳ ﻼك اﻟﺴﺎﺋﺪة اﳌﺠﺘﻤﻌﺎت اﳌﺘﻘﺪﻣﺔ ﺑﻤﺎ ﻐ ﻣﻦ أذواق اﳌﺴ ﻠﻜ ن اﳌﺤﻠﻴ ن و ﺒﻌﺪ ﻢ ﻋﻦ اﺳ ﻼك اﻟﺴﻠﻊ اﳌﺤﻠﻴﺔ‪.‬‬

‫‪7‬‬
 ‫ﻣﺎﻟﻴﺔ وﺗﺠﺎرة دوﻟﻴﺔ‬ ‫_‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ و ﻣﺎﺳ‬ ‫_‬ ‫إدارة ﻋﻤﺎل اﻟﺪوﻟﻴﺔ‬ ‫ﻣ ﺺ ﻣﻘﻴﺎس _‬
‫ﻛﻤﺎ أن اﻟﺸﺮ ﺎت ﻣﺘﻌﺪدة ا ﺴﻴﺎت ﻌﻤﻞ ﺑﻤﺎ ﻳﻮﻓﺮ ﻟ ﺎ اﻟﺮﺢ ﻗ و ﻇﻞ اﻟﻈﺮوف اﻟ ﺗﻼﺋﻤ ﺎ‪ ،‬ﻓﺘﺨﻀﻊ اﻟﺪول اﳌﻀﻴﻔﺔ‬
‫ﻟﺸﺮوﻃ ﺎ ﺑﻤﺎ ﻳﺤﻘﻖ ﻣﺼﺎ ﺎ‪ ،‬وﻣﻦ ﻨﺎ ﺗﻈ ﺮ اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻟﻼﺳ ﺜﻤﺎرات ﺟﻨ ﻴﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ أﻧﮫ ﻣﻦ اﳌﺨﺎوف اﻟﺮﺋ ﺴﻴﺔ ﻣﻦ ﺟ ﺔ‬
‫اﻟﻮﺿﻌﻴﺔ اﳌﺴﻴﻄﺮة ﻟﻠﺸﺮ ﺎت ﻣﺘﻌﺪدة ا ﺴﻴﺎت‪ ،‬ﻮ أن ﺴﺘﻌﻤﻞ ﻗﻮ ﺎ وﺳﻠﻄ ﺎ اﻟﻌﺎﳌﻴﺔ وﻣ ﺎﻧ ﺎ اﻟﺘﺪﺧﻞ اﻟﻘﺮارات ﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫واﻟﺴﻴﺎﺳﻴﺔ ﻮﻣﺔ اﻟﺪوﻟﺔ اﳌﻀﻴﻔﺔ ﻣﻦ أﺟﻞ اﻟﻮﺻﻮل إ ﻣﺼﺎ ﺎ ا ﺎﺻﺔ‪.‬‬

‫وإﻧﮫ و ﺴ ﺐ ﻣﺎ ﺗﺘﻤﺘﻊ ﺑﮫ اﻟﺸﺮ ﺎت ﻣﺘﻌﺪدة ا ﺴﻴﺎت ﻣﻦ ﺳﻠﻄﺎت ﻗﻮ ﺔ‪ ،‬ﻓ ﺸ ﻞ ﻋﺎﺋﻘﺎ ﻟﺪى رﻏﺒﺔ اﻟﺪوﻟﺔ اﳌﻀﻴﻔﺔ إﺗﺒﺎع‬
‫ﺬﻩ اﻟﺪوﻟﺔ‪ ،‬و ﺎﻟﺘﺎ‬ ‫ﺳﻴﺎﺳﺎت ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣﻦ ﺷﺄ ﺎ أن ﺗﺆﺛﺮ ﺳﻠﺒﺎ ﻋ ﻣﺼﺎ ﺬﻩ اﻟﺸﺮ ﺎت‪ ،‬ﻓﺘﻌﻤﻞ ﺬﻩ ﺧ ة ﻋ ﻏﻠﻖ ﻓﺮوﻋ ﺎ‬
‫ﻌﺮﺿ ﺎ إ أزﻣﺎت ﻣﺎﻟﻴﺔ و ﻮارث اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺴ ﺐ ا ﺎ ﺎ اﳌﻔﺎ ﻣﻦ اﻗﺘﺼﺎد ﺎ‪.‬‬

‫اﻟﺘﺒﻌﻴﺔ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺔ‬ ‫‪.iii‬‬

‫رأﻳﻨﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﺳﺒﻖ أن ﻨﺎك آﺛﺎرا اﻳﺠﺎﺑﻴﺎ ﻟﻨﻘﻞ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ﻋ ﺳ ﺜﻤﺎر ﺟﻨ اﳌﺒﺎﺷﺮ‪ ،‬إﻻ أن ﺬا اﻟﻨﻘﻞ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ﻗﺪ ﻳ ﻮن‬
‫ﻌﺾ ﺣﻴﺎن‪ ،‬أو ﻏ ﻣﻼﺋﻢ ﻻﺣﺘﻴﺎﺟﺎت اﻟﺪوﻟﺔ اﳌﻀﻴﻔﺔ‪ .‬ﻛﺄن ﺗﻨﻘﻞ ﺷﺮ ﺎت ﻣﺘﻌﺪدة ا ﺴﻴﺎت ﻟﻠﺪوﻟﺔ اﳌﻀﻴﻔﺔ ﻃﺮق إﻧﺘﺎج‬ ‫ﻏ ﺎ‬
‫ﺳﺎس ﺑﺎﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ا ﺪﻳﺜﺔ واﳌﺘﻄﻮرة وﺗﺮﻛﺰ ﻋﻠ ﺎ‪ ،‬أو أن ﺗﻨﻘﻞ ﻟ ﺎ ﺻﻨﺎﻋﺔ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻛﻔﺎءة ﻋﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬أو ﻃﺮ ﻘﺔ إﻧﺘﺎج أﻳﻦ ﻻ ﺗﺤﺘﺎج‬ ‫ﺗﺘﻢ‬
‫إ أﻳﺪي ﻋﺎﻣﻠﺔ‪ ،‬و ﺬا ﻻ ﻳ ﻨﺎﺳﺐ ﻣﻊ ﻣﻘﻮﻣﺎت اﻟﺪول اﳌﻀﻴﻔﺔ‪ ،‬وﺧﺎﺻﺔ اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ ﻣ ﺎ‪ .‬وﻋﻠﻴﮫ ﻳﻤﻜ ﺎ ﻧ ﺎء ﺑﺎﻟﺴﻴﻄﺮة ﻋ اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ‬
‫اﻟﺪوﻟﺔ اﳌﻀﻴﻔﺔ ﺑﺎﺳﺘﻌﻤﺎل ﻣ ﺎ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺔ ﻛ ﺎﺑﺢ ﻟﻠﺼﻨﺎﻋﺎت اﳌﺤﻠﻴﺔ ﻣﻦ اﻟﺪﺧﻮل إ ﺳﻮاق اﳌﺤﻠﻴﺔ وﺣ ا ﺎرﺟﻴﺔ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إ‬
‫ﺤﻤﻞ اﻟﺪوﻟﺔ اﳌﻀﻴﻔﺔ ﺗ ﻠﻔﺔ ا ﺼﻮل ﻋﻠ ﺎ وﺗ ﻠﻔﺔ اﻟﻮﺳﺎﺋﻞ واﳌﻮارد اﳌﺎدﻳﺔ واﻟ ﺸﺮ ﺔ ﻟ ﺴﻴ ﺎ واﻟﺒ ﺌﺔ‬ ‫ذﻟﻚ ﻓﺈن ﺬﻩ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ُﺗ ّ‬
‫اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﺬﻟﻚ‪.‬‬

‫ﻣـﺨـﺎﻃﺮأﺧـﺮى‬ ‫‪.iv‬‬

‫‪ ‬ﺗﺜ اﻟ ﻴﻤﻨﺔ اﻟﺜﻘﺎﻓﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮ ﺎت ﻣﺘﻌﺪدة ا ﺴﻴﺎت ﻗﻠﻘﺎ ﻋ اﳌﺴﺘﻮى اﻟﻮﻃ ‪ ،‬ﻣﻦ ﺟﺮاء وﺟﻮد ﺎ اﻟﺪوﻟﺔ اﳌﻀﻴﻔﺔ ﻃﻮال ﻓ ة‬
‫اﺳ ﺜﻤﺎر ﺎ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻳ ﺘﺞ ﻋ ﺎ ﻣﻦ ﺗﻘﻨﻴﺎت ﺣﺪﻳﺜﺔ وﻃﺮق ﻋﻤﻞ وﻃﺮق ﻋ ﺶ ﺟﺪﻳﺪة‪ ،‬ﺗﺠﻌﻠﻨﺎ ﻧﻔﻜﺮ ﻣﺮﺗ ن ﻗﺒﻞ ﻗﺒﻮل دﺧﻮل ﺬﻩ اﻟﺸﺮ ﺎت إ‬
‫ﻗﺘﺼﺎد اﳌﺤ واﻟﺒﺪء ﻐﻴ ﻣﺎ ﻮ ﺳﺎﺋﺪ ﻓﻴﮫ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻣﻦ ﺳﻠﺒﻴﺎ ﺎ أ ﺎ ﺗﺘﺠﮫ ﻏﺎﻟﺒﺎ إ ﻣﺠﺎﻻت ﺧﺪﻣﻴﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ ا ﺪﻣﺎت واﻟﺴﻴﺎﺣﺔ وﻏ ﺎ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻻ ﻳﻔﻴﺪ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت اﻟﺪول اﳌﻀﻴﻔﺔ ﺸ ﻞ‬
‫ﻛﺒ ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻌﺘﻤﺪ ﻋ ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ﻣﻜﺜﻔﺔ ﻟﺮأس اﳌﺎل‪ ،‬ﻓ ﺑﺬﻟﻚ ﻻ ﺗﻮﻓﺮ ﻓﺮص ﻋﻤﻞ ﺎﻓﻴﺔ ﻟ ﺸﻐﻴﻞ ﻓﺎﺋﺾ اﻟﻌﻤﻞ اﻟﺪول اﳌﻀﻴﻔﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ‬
‫ﻧﺘﺎج إ إﺣﻼل ﻟﺔ ﻣﺤﻞ ﺴﺎن‪ ،‬ﻣﻤﺎ ﻳﺆدي إ ﺴﺮ ﺢ ﻋﺪد ﻛﺒ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﺎل اﳌﺤﻠﻴ ن‪.‬‬ ‫ﻳﺆدي اﻟ ﻛ ﻋ اﻟﺘﻘﻨﻴﺔ اﻟﻌﺎﳌﻴﺔ‬
‫‪ ‬ﺗﺆدي ﺳ ﺜﻤﺎرات ﺟﻨ ﻴﺔ اﳌﺒﺎﺷﺮة إ إﺣﺪاث ﺗ ﻢ اﻟﺪوﻟﺔ اﳌﻀﻴﻔﺔ‪ ،‬ﻓﻠﺪى ﻗﻴﺎم ﺬﻩ ﺧ ة ﺑﺘﻮﻓ ﻣﻨﺎخ ﻣﻼﺋﻢ ﻟﻼﺳ ﺜﻤﺎرﻓﺈ ﺎ‬
‫ﺣﺎل ﻣﺎ إذا ﺎﻧﺖ ﻣﻮارد ﺎ ا ﻘﻴﻘﻴﺔ ﻏ ﺎﻓﻴﺔ‪ .‬و ﺘﺞ ﻋﻦ ﺬا اﻟﺘﻤﻮ ﻞ ز ﺎدة اﻟﻘﻮة اﻟﺸﺮاﺋﻴﺔ ﻟﺪى ﻓﺮاد‬ ‫ﺗ ﺄ إ اﻟﺘﻤﻮ ﻞ اﻟﺘ‬
‫وﺗﻤﻴﻞ ﺳﻌﺎر ﻧﺤﻮ‬ ‫‪ ،‬و ﺎﻟﺘﺎ ز ﺎدة ﺣﺪة اﻟﻀﻐﻂ اﻟﺘ‬ ‫ﻧﻔﺎق ﻟﻠﻨﻘﻮد اﳌﺘﺤﺼﻞ ﻋﻠ ﺎ ﻣﻦ اﻟﺘﻤﻮ ﻞ اﻟﺘ‬ ‫و ﺎﻟﺘﺎ اﻟﺰ ﺎدة‬
‫رﺗﻔﺎع‪.‬‬

‫‪8‬‬
 ‫ﻣﺎﻟﻴﺔ وﺗﺠﺎرة دوﻟﻴﺔ‬ ‫_‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ و ﻣﺎﺳ‬ ‫_‬ ‫إدارة ﻋﻤﺎل اﻟﺪوﻟﻴﺔ‬ ‫ﻣ ﺺ ﻣﻘﻴﺎس _‬
‫‪ ‬ﻳ ﺗﺐ ﻋﻦ ﺳ ﺜﻤﺎرات ﺟﻨ ﻴﺔ اﳌﺒﺎﺷﺮة ﺗ ﺎﻟﻴﻒ ﺧﺪﻣ ﺎ‪ ،‬وﺗﺘﺤﻤﻞ اﻟﺪوﻟﺔ اﳌﻀﻴﻔﺔ ﻟ ﺬﻩ ﺳ ﺜﻤﺎرات ﻋﺐء دﻓﻊ ﺬﻩ اﻟﺘ ﺎﻟﻴﻒ‪،‬‬
‫واﳌﺘﻤﺜﻠﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳ ‪:‬‬
‫رﺎح اﳌﺤﻮﻟﺔ ﻣﻦ اﻟﺸﺮ ﺎت ﺟﻨ ﻴﺔ إ دوﻟ ﺎ م‪.‬‬ ‫‪(a‬‬
‫ﺳ ﺜﻤﺎر‪ ،‬و ﺑﺮاءات ﺧ اع واﻟﻌﻼﻣﺎت اﻟﺘﺠﺎر ﺔ‪ ،‬واﻟ اﺧﻴﺺ‪ ،‬وﻧﻔﻘﺎت‬ ‫‪ (b‬ﺗ ﺎﻟﻴﻒ ﺧﺪﻣﺔ ﻧﻘﻞ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﳌﺴﺘﺨﺪﻣﺔ‬
‫دارة وا ات اﻟﻔﻨﻴﺔ و ﺟﻨ ﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ (c‬اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻋ رأس اﳌﺎل اﳌﺴ ﺜﻤﺮ‪ ،‬ﺣﺎل ﺳ ﺜﻤﺎرات اﳌﺸ ﻛﺔ‪.‬‬
‫‪ (d‬ﻣﺪﻓﻮﻋﺎت اﺳﺘﻌﺎدة رأس اﳌﺎل اﳌﺴ ﺜﻤﺮ‪.‬‬
‫‪ (e‬ﺗﺤﻮ ﻼت ﺟﺰء ﻣﻦ ﻣﺮﺗﺒﺎت اﻟﻌﺎﻣﻠ ن ﺟﺎﻧﺐ اﳌﺸﺮوﻋﺎت ﺳ ﺜﻤﺎر ﺔ إ ﺑﻼد ﻢ‪.‬‬

‫‪9‬‬