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Accounting Cheat Sheet
by John Gillingham, CPA All Rights Reserved

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Net asset value ŽƐƚďĂƐŝƐŵŝŶƵƐĂĐĐƵŵƵůĂƚĞĚĚĞƉƌĞĐŝĂƟŽŶ;ƉƌŝŽƌƚŽƚĂůĚĞƉƌĞĐŝĂƟŽŶͿ
NSF EŽŶͲƐƵĸĐŝĞŶƚĨƵŶĚƐ͕ƚLJƉŝĐĂůůLJĂƌĞƚƵƌŶĞĚĐŚĞĐŬ
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ĂůĂŶĐĞƉĞƌŬƐ 
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&KĚĞƐƟŶĂƟŽŶ ^ĞůůĞƌ͛ƐŬƐĂƚLJĞĂƌĞŶĚ͕ƟƚůĞƉĂƐƐĞƐǁŚĞŶŐŽŽĚƐƌĞĐĞŝǀĞĚ
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Sell appreciated stock /ŶĐƌĞĂƐĞĐĂƐŚ͕/ŶĐƌĞĂƐĞƌĞĂůŝnjĞĚŐĂŝŶ͕ĞĐƌĞĂƐĞƐƚŽĐŬ
ĞďŝƚƐĂŶĚĐƌĞĚŝƚƐ ĞďŝƚĐĂƐŚ͕ƌĞĚŝƚƌĞĂůŝnjĞĚŐĂŝŶ͕ƌĞĚŝƚƐƚŽĐŬ
Sell stock for a loss /ŶĐƌĞĂƐĞĐĂƐŚ͕/ŶĐƌĞĂƐĞƌĞĂůŝnjĞĚůŽƐƐ͕ĞĐƌĞĂƐĞƐƚŽĐŬ
ĞďŝƚƐĂŶĚĐƌĞĚŝƚƐ ĞďŝƚĐĂƐŚ͕ĞďŝƚƌĞĂůŝnjĞĚůŽƐƐ͕ƌĞĚŝƚƐƚŽĐŬ
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ĞďŝƚƐĂŶĚĐƌĞĚŝƚƐ ĞďŝƚĐĂƐŚ͕ƌĞĚŝƚĂƐƐĞƚ͕ĞďŝƚĂĐĐƵŵƵůĂƚĞĚĚĞƉƌĞĐŝĂƟŽŶ͕ƌĞĚŝƚŐĂŝŶŽŶƐĂůĞ
Sell depreciated asset, loss /ŶĐƌĞĂƐĞĐĂƐŚ͕ĞĐƌĞĂƐĞĂƐƐĞƚ͕ĞĐƌĞĂƐĞĂĐĐƵŵƵůĂƚĞĚĚĞƉƌĞĐŝĂƟŽŶ͕/ŶĐƌĞĂƐĞůŽƐƐ
ĞďŝƚƐĂŶĚĐƌĞĚŝƚƐ ĞďŝƚĐĂƐŚ͕ƌĞĚŝƚĂƐƐĞƚ͕ĞďŝƚĂĐĐƵŵƵůĂƚĞĚĚĞƉƌĞĐŝĂƟŽŶ͕ĞďŝƚůŽƐƐŽŶƐĂůĞ

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Issuer ŽŵƉĂŶLJƚŚĂƚŝƐƌĂŝƐŝŶŐƚŚĞŵŽŶĞLJ  
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^ƚĂƚĞĚĐŽƵƉŽŶƌĂƚĞ/ŶƚĞƌĞƐƚƚŚĂƚďŽŶĚƉĂLJƐŝŶǀĞƐƚŽƌ 
īĞĐƟǀĞŝŶƚĞƌĞƐƚZĂƚĞŽĨŝŶƚĞƌĞƐƚŝŶǀĞƐƚŽƌƌĞĐĞŝǀĞƐŝĨƚŚĞďŽŶĚŝƐƉƵƌĐŚĂƐĞĚĂƚĂĚŝƐĐŽƵŶƚŽƌƉƌĞŵŝƵŵ 
WƌĞŵŝƵŵŵŽƵŶƚĐŽŵƉĂŶLJŝƐƉĂŝĚŝŶĞdžĐĞƐƐŽĨĨĂĐĞǀĂůƵĞ͕ŽŌĞŶƉĂŝĚǁŚĞŶĐŽƵƉŽŶƌĂƚĞŝƐŐƌĞĂƚĞƌƚŚĂŶŵĂƌŬĞƚƌĂƚĞ
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ŝƐĐŽƵŶƚс&ĂĐĞǀĂůƵĞͲƉƌŝĐĞƉĂŝĚĨŽƌďŽŶĚ    

ĞƉƌĞĐŝĂƟŽŶƚĞƌŵƐ ĞƉƌĞĐŝĂƟŽŶŵĞƚŚŽĚƐ

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^ĂůǀĂŐĞǀĂůƵĞ ƐƟŵĂƚĞĚƐĐƌĂƉǀĂůƵĞĂƚƚŚĞĞŶĚŽĨĂƐƐĞƚ ;ĐĐĞůĞƌĂƚĞĚŵĞƚŚŽĚͿ ZĂƚĞс^ƚƌĂŝŐŚƚůŝŶĞƌĂƚĞdžƉƉůŝĐĂďůĞй
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ĐĐĞůĞƌĂƚĞĚŵĞƚŚŽĚƐ DĞƚŚŽĚƐƌĞƐƵůƟŶŐŝŶŐƌĞĂƚĞƌĚĞƉƌĞĐŝĂƟŽŶ ƉƉůŝĐĂďůĞйсϭϱϬйĨŽƌϭϱϬĂŶĚ
ĚƵƌŝŶŐĞĂƌůŝĞƌLJĞĂƌƐ ϮϬϬйĨŽƌĚŽƵďůĞĚĞĐůŝŶŝŶŐ
DZ^ͬZ^ͬ ĐĐĞůĞƌĂƚĞĚĚĞƉƌĞĐŝĂƟŽŶŵĞƚŚŽĚƐ
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ŵŽƌƟnjĂƟŽŶ džƉĞŶƐĞƚĂŬĞŶŽŶĂŶŝŶƚĂŶŐŝďůĞĂƐƐĞƚŽǀĞƌ ĨƌĂĐƟŽŶ
ƟŵĞ ;ĐĐĞůĞƌĂƚĞĚŵĞƚŚŽĚͿ ƉƉůŝĐĂďůĞĨƌĂĐƟŽŶсzĞĂƌƐŽĨĞƐƟŵĂƚĞĚ
ůŝĨĞƌĞŵĂŝŶŝŶŐͬ^ƵŵŽĨLJĞĂƌƐĚŝŐŝƚƐ
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ASSETS
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ůůŽǁĂŶĐĞĨŽƌĚŽƵďƞƵůĂĐĐŽƵŶƚƐ ;ϵϬͿ ƚƌĂĚĞŵĂƌŬƐ͕ŐŽŽĚǁŝůůͿ
ƋƵŝƉŵĞŶƚ ϮϬϬ ĐĐŽƵŶƚƐƌĞĐĞŝǀĂďůĞ;ZͿĂƐŚĚƵĞĨƌŽŵĐƵƐƚŽŵĞƌƐǁŚŽŚĂǀĞ
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ĐĐƵŵƵůĂƚĞĚĚĞƉƌĞĐŝĂƟŽŶ ;ϰϬͿ
/ŶǀĞŶƚŽƌLJ'ŽŽĚƐĨŽƌƐĂůĞŽƌŵĂŶƵĨĂĐƚƵƌĞ͕ǀĂůƵĞĚƵŶĚĞƌ'WĂƚ
/ŶǀĞŶƚŽƌLJ Ͳ ůŽǁĞƌŽĨĐŽƐƚŽƌŵĂƌŬĞƚ
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ƵƐĞĚ;ƐƵĐŚĂƐĂƚǁŽLJĞĂƌŝŶƐƵƌĂŶĐĞƉŽůŝĐLJͿ
ĐĐƵŵƵůĂƚĞĚĚĞƉƌĞĐŝĂƟŽŶͮĂŵŽƌƟnjĂƟŽŶdŚĞƐƵŵŽĨĂůůƉƌŝŽƌ
>ŝĂďŝůŝƟĞƐ ĚĞƉƌĞĐŝĂƟŽŶͮĂŵŽƌƟnjĂƟŽŶ;ĐŽŶƚƌĂĂƐƐĞƚͿŝŶĐƌĞĂƐĞƐǁŝƚŚĂĐƌĞĚŝƚĂŶĚ
ĐĐŽƵŶƚƐƉĂLJĂďůĞ Ͳ ŽīƐĞƚƐƚŚĞǀĂůƵĞŽĨĚĞƉƌĞĐŝĂďůĞĂƐƐĞƚƐƌĞƉŽƌƚĞĚĂƚĐŽƐƚ 
tĂŐĞƐƉĂLJĂďůĞ ϯϬϬ
LIABILITIES
EŽƚĞƉĂLJĂďůĞ ϰϬϱ ƵƌƌĞŶƚůŝĂďŝůŝƟĞƐ KďůŝŐĂƟŽŶƐĚƵĞŝŶŽŶĞLJĞĂƌŽƌůĞƐƐ
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dŽƚĂů>ŝĂďŝůŝƟĞƐ ϳϬϱ LJĞĂƌĨƌŽŵƚŚĞďĂůĂŶĐĞƐŚĞĞƚĚĂƚĞ
ĐĐŽƵŶƚƐƉĂLJĂďůĞ;WͿDŽŶĞLJŽǁĞĚƚŽĐƌĞĚŝƚŽƌƐĂŶĚǀĞŶĚŽƌƐ
EŽƚĞƐƉĂLJĂďůĞĞďƚƐŽǁĞĚƚŽďĂŶŬƐŽƌŽƚŚĞƌĐƌĞĚŝƚŽƌƐďĂƐĞĚŽŶ
ƋƵŝƚLJ ǁƌŝƩĞŶĂŐƌĞĞŵĞŶƚƐ
ŽŵŵŽŶƐƚŽĐŬ ϭ͕ϬϭϬ ĐĐƌƵĞĚĞdžƉĞŶƐĞƐdžƉĞŶƐĞƐŝŶĐƵƌƌĞĚďĞĨŽƌĞƚŚĞĞŶĚŽĨƚŚĞ
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ĞĨĞƌƌĞĚƌĞǀĞŶƵĞĂƐŚƌĞĐĞŝǀĞĚŝŶĂĚǀĂŶĐĞ͕ďƵƚŶŽƚLJĞƚ
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dŽƚĂůƋƵŝƚLJ ϭ͕ϮϲϮ >ŽŶŐͲƚĞƌŵďŽŶĚƐƉĂLJĂďůĞ DŽŶĞLJďŽƌƌŽǁĞĚƚŽĮŶĂŶĐĞĐŽŵƉĂŶLJ
ŽƉĞƌĂƟŽŶƐ͕ĚƵĞŝŶŵŽƌĞƚŚĂŶŽŶĞLJĞĂƌ
>ŝĂďŝůŝƟĞƐнƋƵŝƚLJ ϭ͕ϵϲϳ
^,Z,K>Z^͛Yh/dz
ŽŵŵŽŶƐƚŽĐŬ ^ŽůĚƚŽŝŶǀĞƐƚŽƌƐĨŽƌŽǁŶĞƌƐŚŝƉŽĨĂ
ĐŽƌƉŽƌĂƟŽŶ
Preferred stock /ŶǀĞƐƚŽƌƐƌĞĐĞŝǀĞĚŝǀŝĚĞŶĚƐďĞĨŽƌĞĐŽŵŵŽŶ
>E^,d&dhZ^ ƐƚŽĐŬŚŽůĚĞƌƐĂŶĚƵƐƵĂůůLJĚŽŶŽƚŚĂǀĞǀŽƟŶŐƌŝŐŚƚƐ
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ĂůĂŶĐĞƐŚĞĞƚ;ƐƚĂƚĞŵĞŶƚŽĨĮŶĂŶĐŝĂůƉŽƐŝƟŽŶͿ ƐŚŽǁƐƚŚĞ ŝŶĞdžĐĞƐƐŽĨƉĂƌǀĂůƵĞƉĞƌƐŚĂƌĞ;W/с/ƐƐƵĂŶĐĞƉƌŝĐĞͲWĂƌ
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ƉƉƐͮŽǁŶůŽĂĚƐͮŽŽŬƐ
Accounting Cheat Sheet
by John Gillingham, CPA All Rights Reserved

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by John Gillingham, CPA All Rights Reserved

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