See discussions, stats, and author profiles for this publication at: https://www.researchgate.

net/publication/320987301

KESAN KENAIKAN HARGA MINYAK TERHADAP KADAR INFLASI: SUATU

PENGUJIAN DIAGNOSTIK Effect of the Increase in Fuel Price on the Inflation
Rate: A Diagnostic Study

Article · May 2016

CITATIONS READS

0 14,117

4 authors, including:

Norimah Ramli Mohd Kamarul Yusof

Universiti Pendidikan Sultan Idris (UPSI) Open University Malaysia
73 PUBLICATIONS   95 CITATIONS    4 PUBLICATIONS   0 CITATIONS   

SEE PROFILE SEE PROFILE

Emilda Hashim
Universiti Pendidikan Sultan Idris (UPSI)
39 PUBLICATIONS   52 CITATIONS   

SEE PROFILE

Some of the authors of this publication are also working on these related projects:

ICT usage performance of small medium enterprises and their exporting activity in Malaysia View project

2. Does Education Expenditure Led Economic Growth Hypothesis Hold under Crisis Regime in Malaysia? View project

All content following this page was uploaded by Mohd Kamarul Yusof on 10 November 2017.

The user has requested enhancement of the downloaded file.

Management Research Journal Vol. 6, No. 1 (2016), 40 - 50

KESAN KENAIKAN HARGA MINYAK TERHADAP KADAR INFLASI:

SUATU PENGUJIAN DIAGNOSTIK
Effect of the Increase in Fuel Price on the Inflation Rate: A Diagnostic Study

Norimah Rambeli @ Ramli, Mohd Kamarul Azriq Yusof, Emilda Hashim & Tan Xiao Fang
Fakulti Pengurusan dan Ekonomi, Unversiti Pendidikan Sultan Idris
email: norimah@fpe.upsi.edu.my

Abstrak
Kajian ini dijalankan adalah bertujuan untuk mengkaji kesan dan hubungan harga minyak, kadar pertukaran asing
dan Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) terhadap kadar inflasi di Malaysia. Kajian ini melibatkan data siri
tahunan yang bermula dari tahun 1971 hingga tahun 2014. Kaedah yang digunakan dalam kajian ini adalah kaedah
Penganggaran Kuasa Dua Terkecil (OLS) bagi menganalisis hubungan antara kadar inflasi, harga minyak, kadar
pertukaran asing dan Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK). Hasil utama daripada dapatan kajian ini
menunjukkan bahawa hanya Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) sahaja yang mempunyai hubungan yang
signifikan dalam mempengaruhi kadar inflasi Malaysia. Hubungan yang wujud tersebut adalah hubungan yang
positif iaitu dengan peningkatan 1% dalam KDNK akan menyebabkan kadar inflasi turut meningkat sebanyak
49.6 %. Manakala dua lagi pembolehubah yang terlibat iaitu harga minyak dan kadar pertukaran asing
menunjukkan tidak wujud hubungan yang signifikan dengan kadar inflasi di Malaysia. Penemuan-penemuan
kajian ini dapat menyumbang kepada Kementerian Kewangan Malaysia dalam membuat dasar monetari yang
sesuai dan dasar fiskal yang hemat agar masalah peningkatan harga yang berterusan di Malaysia dapat dikawal
dengan secepat mungkin.

Kata Kunci kadar inflasi, kadar pertukaran asing, harga minyak, Malaysia

Abstract

The aim of this study is to study the effect and relation between the fuel price, foreign conversion rate and Gross
Domestic Product (GDP) on the inflation rate in Malaysia. This study involves annual data series that begins
since 1971 until 2014. The method used in this study is the Ordinary Least Squares (OLS) method to analyse the
relationship between the inflation rate, fuel price, foreign conversion rate and Gross Domestic Product (GDP).
The primary outcome of this study shows only Gross Domestic Product (GDP) that has a significant relationship
in influencing Malaysia inflation rate. Those existing relationship is a positive relationship with an increase of
1% in GDP will cause the inflation rate to also increase up to 49.6%. Meanwhile, two more variables involved;
the fuel price and foreign conversion rate does not show any significant relationship with the inflation rate in
Malaysia. These findings are able to contribute to Malaysian Ministry of Treasury in creating a suitable monetary
policy and frugal fiscal policy so that continuous price increase issue in Malaysia will be able to be controlled
immediately.

Keywords inflation rate, foreign conversion rate, fuel price, Malaysia

PENGENALAN

Inflasi merupakan masalah utama yang sering dihadapi oleh sesebuah negara, terutamanya bagi negara
yang mengamalkan ekonomi pasaran bebas seperti Malaysia. Menurut Mansor Jusoh (1990), inflasi
merupakan fenomena kenaikan harga secara menyeluruh dan berterusan dalam pasaran. Manakala,
kadar inflasi pula diukur berdasarkan perubahan indeks harga pengguna (IHP) sesebuah negara dan
pada masa tertentu. Pada tahun 1960-an, kadar inflasi Malaysia berada dalam lingkungan 2 peratus. Jika
kadar inflasi melebihi nilai tersebut, maka ekonomi dianggap mendesak. Purata pergerakan kadar inflasi
40
Management Research Journal Vol. 6, No. 1 (2016), 40 - 50

Malaysia mencatatkan nilai sebanyak tiga peratus kecuali pada tahun 2008 iaitu sebanyak lima peratus.
Kadar inflasi yang semakin meningkat telah memberi impak yang besar kepada kuasa beli penduduk
dan mempengaruhi struktur perkembangan ekonomi Malaysia. Kesannya, nilai mata wang Malaysia
akan semakin menyusut dan berlaku lambakan mata wang dalam pasaran semasa. Terdapat banyak
kajian lepas yang telah memberikan maklumat yang berkenaan dengan penentu-penentu yang
mempengaruhi inflasi. Ini termasuk harga minyak, kadar pertukaran asing dan juga Keluaran dalam
Negara Kasar (KDNK).

Di Malaysia, pengeluaran minyak telah menjadi teras pertumbuhan ekonomi negara sejak minyak mula-
mula digerudi di Sarawak pada tahun 1910. Sebagai salah sebuah negara pengeksport minyak,
pendapatan kerajaan persekutuan daripada minyak telah memainkan peranan yang penting bagi sumber
fiskal negara dalam perbelanjaan pengurusan dan pembangunan negara. Namun, kebergantungan
kepada keluaran minyak dapat memberikan risiko yang besar kepada perancangan ekonomi negara
dalam jangka masa yang panjang kerana ketidakstabilan harga minyak di pasaran dunia dan rizab
simpanan minyak negara yang semakin menyusut. Hal ini sangat ketara semenjak era 1970-an lagi,
dimana kejutan harga minyak dunia telah mempengaruhi pembolehubah makroekonomi serta telah
mengheret negara Amerika Syarikat (USA) dan beberapa buah negara Eropah yang lain ke kancah
kemelesetan ekonomi. Peningkatan terus harga minyak menyebabkan sedikit sebanyak penjejasan
ekonomi negara. Lantasnya, eksploitasi minyak sebenarnya tidak menjamin keuntungan sepanjang
masa serta dapat menyebabkan pertumbuhan ekonomi cenderung semakin perlahan akibat penyusutan
sumber di negara yang kaya dengan sumber asli.

Selain daripada itu, kadar pertukaran asing merupakan salah satu penentu ekonomi untuk sesebuah
negara. Hal ini disebabkan mata wang asing adalah satu alat bagi setiap negara dalam menjalankan urus
niaga dengan negara lain. Disebabkan ketidakstabilan dalam peningkatan dan penurunan kadar
pertukaran asing, kerajaan Malaysia telah menetapkan kadar pertukaran tetap pada tahun 1998. Dengan
itu, kadar pertukaran asing tidak lagi ditentukan oleh permintaan dan penawaran. Tindakan ini adalah
disebabkan Malaysia telah mengalami krisis kewangan yang serius pada tahun 1997. Turun naik kadar
pertukaran telah memberi kesan kepada inflasi di Malaysia. Apabila Malaysia menghadapi krisis
kewangan pada 1997, mata wang domestik iaitu Ringgit Malaysia telah mengalami susut nilai, harga
barang yang diimport akan meningkat secara automatik. Oleh demikian, pengguna tempatan perlu
membayar harga yang lebih tinggi bagi produk yang diimport dan kesannya, taraf hidup penduduk turur
menurun.

Tambahan pula, krisis mata wang 1997 yang berlaku di Malaysia telah menyaksikan bahawa
pertumbuhan ekonomi Malaysia terjejas dan seterusnya berlaku pengurangan pendapatan benar bagi
rakyat Malaysia. Kemerosotan pendapatan benar adalah disebabkan kadar inflasi adalah tinggi dalam
ekonomi. Memandangkan Malaysia sebagai sebuah ekonomi pasaran terbuka, kesan kemelesetan
ekonomi dapat mengakibatkan Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) jatuh dan seterusnya tekanan
inflasi berlaku. Namun, kerajaan telah menubuhkan Majlis Tindakan Ekonomi Negara (MTEN) pada
7 Januari 1998 untuk membuat cadangan konkrit bagi mengekang kemerosotan ekonomi supaya
ekonomi Malaysia dipulih. Oleh demikian, berikutan pentingnya untuk mengenal pasti pengaruh ketiga-
tiga faktor ini terhadap inflasi Malaysia.

KAJIAN LEPAS

Tuncay Celik dan Birol Akgul (2011) menjalankan kajian untuk menguji hubungan antara Indeks Harga
Pengguna (IHP) dengan indeks harga minyak bahan api di Turkey dengan menggunakan data bulanan
dari tahun 2005 hingga 2010. Model Vector Error Correction (VEC) telah digunakan dalam kajian ini.
Dapatan Kajian menunjukkan peningkatan satu peratus dalam harga minyak bahan api disebabkan
Indeks Harga Pengguna meningkat sebanyak 1.26 % dengan anggaran satu tahun lag. Selain itu,
perubahan harga minyak bahan api telah didapati menjadi satu hala Granger sebab dalam perubahan
Indeks Harga Pengguna.

41
Management Research Journal Vol. 6, No. 1 (2016), 40 - 50

Pada tahun 2014, R. Thenmozhi dan Trinley Paldon telah membuat satu kajian mengenai hubungan
antara harga minyak dan kadar inflasi di India dengan menggunakan data bermula tahun 2004 hingga
2013. Johansen kointegrasi dan model Vector Auto Regression (VAR) telah dijalankan untuk menguji
hubungan antara harga minyak dan inflasi di mana minyak merupakan satu komoditi yang penting bagi
ekonomi negara. Hasil ujian empirikal menunjukkan bahawa harga minyak tidak mempunyai hubungan
jangka panjang dan hubungan jangka pendek yang telah disahkan melalui ujian Johansen kointegrasi
untuk menguji hubungan jangka panjang dan VAR untuk hubungan jangka pendek. Keputusan ini juga
turut disokong oleh kajian Victor Valcarcel dan Mark Wohar (2013) bahawa pembolehubah harga
minyak tidak dapat menerangkan Indeks Harga Pengguna.

Abbas Ali Abounoori, Rafik Nazarian dan Ashkan Amiri (2014) menjalankan kajian mengenai tentang
sifat dan sebab-sebab harga minyak lulus-melalui ke dalam inflasi dalam jangka masa pendek dan
panjang. Model Dynamic Error Correction telah digunakan dan data dipungut setiap bulan daripada
tahun 2003 hingga 2013. Dapatan kajian menunjukkan bahawa harga minyak lulus-melalui kira inflasi
dalam kedua-dua jangka iaitu jangka pendek dan panjang adalah positif dan tidak lengkap. Ini bermakna
harga minyak mampu menerangkan inflasi dalam jangka masa pendek dan panjang.

Terdapat banyak teori dan bukti menyatakan bahawa kenaikan harga barangan dan perkhidmatan dan
pertukaran asing merupakan dua aspek penting dalam mempengaruhi pertumbuhan ekonomi negara.
Oleh itu, Shagufta Kashif (2010) telah menjalankan kajian mengenai hubungan antara kadar pertukaran
asing dengan inflasi dari tahun 1993 hingga 2010 dengan menggunakan model Ordinary Least Square
(OLS) bagi menentukan hubungan antara kadar pertukaran asing dengan inflasi dalam jangka masa
panjang. Hasil kajian menunjukkan bahawa hubungan antara inflasi dengan kadarpertukaran asing
adalah negatif. Christiane R. Albuquerque dan Marcelo S. Portugal (2005) telah menjalankan kajian
untuk menguji hubungan antara kadar pertukaran asing dan inflasi dengan menggunakan sumber data
daripada bank pusat Brazil. Kaedah ekonometrik yang lebih canggih iaitu Bivariat Model GARCH telah
digunakan dalam kajian ini dan keputusan menunjukkan bahawa terdapat hubungan separuh cekung
antara inflasi dengan kadar pertukaran asing. Ini bermakna kadar pertukaran asing dapat mempengaruh
inflasi.

Ljubinko Jankov, Ivo Krznar, Davor Kunovac dan Maroje Lang (2008) telah menjalankan kajian kesan
kadar pertukaran USD/EUR terhadap inflasi di negara negara- negara Eropah Timur (CEEC). Kajian
ini menganalisiskan perubahan dalam inflasi di negara CEEC boleh dikaitkan dengan kadar pertukaran
USD/EUR sebagai kejutan luaran. Model Vector Autoregresif dan Blok Exogeneity digunakan untuk
menguji kesan turun naik kadar pertukaran USD/EUR terhadap inflasi pada setiap peringkat di
sepanjang rantaian pengedaran. Dapatan kajian menunjukkan bahawa kadar pertukaran asing
mempunyai tahap yang berbeza dalam memberi kesan kepada inflasi di negara CEEC yang
menggunakan rejim kadar pertukaran yang berbeza. Hasil kajian menunjukkan bahawa kadar
pertukaran USD/EUR mencakupi bahagian turun naik inflasi yang terbesar di negara CEEC dengan
kadar pertukaran yang stabil berbanding dengan euro. Keputusan ini mungkin penting dalam konteks
harga keperluan kestabilan Kriteria Maastricht di samping cabaran dalaman mengekalkan kadar inflasi
yang rendah dan berurusan dengan kesukaran proses penumpuan harga, negara-negara pemohon boleh
menghadapi masalah di luar pengaruh mereka.

Menurut kepada Marlina Widiyanti, Mansor Jusoh, Md Zyadi Md Tahir dan Abdul Ghafar Ismail
(2012) telah menjalankan kajian mengenai kesan dasar moneteri dengan pembolehubah kadar bunga
dan kadar pertukaran terhadap perubahan harga (inflasi) di negara Malaysia. Data yang digunakan iaitu
data siri masa bagi tempoh tahun 1970 sehingga 2006. Fokus kajian adalah untuk mengkaji hubungan
kadar pertukaran terhadap inflasi dalam jangka pendek dan jangka panjang dengan menggunakan
kaedah kointegrasi “Bounds Test” dengan pendekatan Model ARDL. Dapatan kajian mendapati bahawa
wujud hubungan yang signifikan antara kadar pertukaran keseimbangan wang jangka panjang dengan
perubahan harga (inflasi) di negara Malaysia, akan tetapi dalam jangka pendek tidak wujud hubungan
tersebut. Namun, kadar pertukaran akan mempengaruhi kepada terjadinya perubahan harga secara
umum (inflasi) dan seterusnya mempengaruhi aktiviti ekonomi di Malaysia.

42
Management Research Journal Vol. 6, No. 1 (2016), 40 - 50

Menurut Caroline (2013), KDNK ditakrifkan apabila negara menghasilkan berjuta-juta barangan setiap
tahun pada unit yang berbeza. Negara menghasilkan beberapa ketul roti, beberapa paun mentega kacang
dan beberapa jam program television. Kesemuanya dalam unit yang berbeza. Jika harga barang dan
perkhidmatan naik, maka KDNK akan meningkat walaupun kita tidak menghasilkan lebih banyak
barang tersebut. Oleh itu, KDNK perlu dikira tanpa kesan inflasi di samping dikira melalui Ringgit.
Walaubagaimanpun, pembolehubah daripada KDNK boleh dibezakan antara nilai nominal dan benar.

Di samping itu, Chung pada tahun 2015 menyatakan bahawa Malaysia adalah salah satu yang paling
tertinggi pencapaiannya antara negara berdasarkan kepada KDNK benar kumulatif pertumbuhan per
kapita di antara negara membangun lain misalnya seperti Chile, China, Indonesia, Sri Lanka, Thailand
dan Vietnam. Seterusnya, beliau menambah lagi dengan berdasarkan rujukannya yang dipetik dari Bank
Dunia menyatakan bahawa Malaysia dikategorikan sebagai negara yang berpendapatan menengah atas
dan ekonomi terbuka yang tertinggi. Malaysia turut mampu menarik jumlah besar bilangan pelabur dari
seluruh negara. Malaysia mempunyai potensi besar dalam mencapai status negara maju disebabkan
mempunyai kepelbagaian biodiversiti dan sumber semula jadi di samping kedudukannya yang strategik
dan dilindungi dengan bencana alam.

Oleh demikian, berdasarkan kajian teori Huybens dan Smith (1999), Gylfason Herbertsson (2001), dan
Bose (2002) menyatakan bahawa inflasi akan memberi kesan kepada aktiviti ekonomi sebenar melalui
kesannya ke atas pasaran kewangan. De Gregorior dan Guidotti (1995) juga menghasilkan keputusan
yang sama untuk negara- negara Amerika Latin, iaitu Amerika Latin negara menghadapi kadar inflasi
yang tinggi pada tahun 1970 dan 1980 menjejaskan pertumbuhan ekonomi

Menurut Prasanna V Salian dan Gopakumar (2009) telah menjalankan kajian untuk mengkaji hubungan
antara inflasi dan pertumbuhan ekonomi di India. Dalam kajian ini, kointegrasi dan Vector Error
Correction Model (VECM) telah digunakan untuk empirik memeriksa hubungan antara pertumbuhan
ekonomi dan inflasi di India dalam jangka masa panjang dan jangka masa pendek. Data yang digunakan
adalah data tahunan daripada Reserve Bank India. Hasil kajian menunjukkan bahawa terdapat hubungan
negatif jangka panjang antara inflasi dan kadar pertumbuhan ekonomi di India. Ini memberi makna
bahawa inflasi adalah berbahaya daripada membantu kepada pertumbuhan ekonomi.

Hasil kajianVikesh Gokal dan Subrina Hanif (2014) menunjukkan bahawa inflasi tidak akan memberi
kesan kepada pertumbuhan ekonomi jangka masa panjang. Manakala, keputusan bagi jangka pendek
mengatakan bahawa terdapat kesan negatif inflasi ke atas pertumbuhan ekonomi. Kajian ini juga
mendedahkan bahawa terdapat korelasi negatif yang lemah wujud antara inflasi dan pertumbuhan,
manakala perubahan dalam jumlah keluaran menanggung kesan yang paling besar. Ia bermakna sebab
akibat antara kedua-dua pembolehubah berlari sehala dari pertumbuhan ekonomi kepada inflasi.

METODOLOGI

Dalam kajian ini, data sekunder telah digunakan iaitu data siri masa tahunan yang bermula dari tahun
1971 hingga tahun 2014. Data-data ini telah dikumpulkan dan digunakan dalam tujuan untuk di analisis
dengan menggunakan perisian IMB SPSS (predictive analytics software). Pembolehubah yang
digunakan dalam kajian ini adalah kadar inflasi yang diukur melalui indeks harga pengguna yang
merupakan pembolehubah bersandar. Manakala pembolehubah tidak bersandar pula terdiri daripada
harga minyak (dalam RM per tong), kadar pertukaran asing (dalam RM/USD) dan Keluaran Dalam
Negara Kasar (KDNK). Kesemua data-data ini telah diperolehi daripada pangkalan data International
Finace Statistic (IMF), The Statistics Portal, Economic Reaseaarch Federal Reserve Bank Of St. Louis
dan Department Of Statistic Malaysia.

43
Management Research Journal Vol. 6, No. 1 (2016), 40 - 50

Pembentukkan Model
Fungsi bagi faktor-faktor yang mempengaruhi kadar inflasi di Malaysia dapat dikembangkan seperti
berikut:-
IHPt  f HM t , KPAt , KDNKt 
Di mana,
IHPt = Indeks harga pengguna
HM t = Harga minyak
KPAt = Kadar pertukaran asing
KDNK t = Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK)

Spefikasi Model
Berdasarkan teori dan kajian lepas yang telah dilakukan maka tata tanda dan saiz parameter yang
dikehendaki dapat ditentukan. Oleh disebabkan terdapat perbezaan unit antara pembolehubah maka data
telah diubah kepada bentuk ln linear bagi tujuan penganggaran dan mengelak masalah spesifikasi dalam
model. Berikut adalah model ln linear bagi kadar inflasi yang telah dibentuk dalam Model Regresi
Berbilang yang mana kaedah kuasa kedua terkecil boleh digunakan iaitu:

ln IPH t   0  1 ln HM t   2 ln KPAt   3 ln KDNKt  et

Di mana:
IHPt = Indeks harga pengguna pada tahun t
HM t = Harga minyak pada tahun t
KPAt = Kadar pertukaran asing pada tahun t
KDNK t = Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) pada tahun t
et = Nilai rawak ralat

KEPUTUSAN

Berdasarkan keputusan pengujian keatas model penganggaran yang telah dibina menunjukkan yang
bahawa pembolehubah utama yang mempengaruhi kadar inflasi di Malaysia dari tahun 1971 hingga
2014 adalah Keluaran Dalam Negara Kasar. Manakala dalam kajian ini juga menunjukkan bahawa
harga minyak dan kadar pertukaran asing tidak penting dalam mempengaruhi kadar inflasi di Malaysia
bagi tahun 1971 hingga tahun 2014.

Model yang terbentuk daripada hasil kajian ini ialah seperti berikut:

ln IPH t  6.516  0.003 ln HM t  0.111ln KPAt  0.496 ln KDNKt  et

44
Management Research Journal Vol. 6, No. 1 (2016), 40 - 50

Jadual 1 Jadual ringkasan bagi model yang dianggarkan (1971-2014)

Model Unstandardized Coefficients Standardized t Sig.

B Std. Error Coefficients
Beta
1 (Constant) -6.516 0.548 -11.892 .000
Harga Minyak 0.003 0.027 0.005 0.121 .905
Kadar Pertukaran Asing -0.111 0.100 -0.048 -1.103 .276
Keluaran Dalam Negara 0.496 0.029 1.014 17.201 .000
Kasar (KDNK)

Jadual 1 di atas menunjukkan ringkasan bagi model yang dianggarkan dari tahun 1971 hingga tahun
2014. Daripada jadual tersebut telah didapati bahawa pembolehubah keluaran dalam Negara kasar
(KDNK) adalah penting dalam menerangkan indeks harga pengguna yang mana nilai t  (17.201) adalah
lebih besar daripada nilai  2.021, maka tolak H 0 . Manakala bagi pembolehubah harga minyak pula
menunjukkan tidak penting dalam menerangkan indeks harga pengguna disebabkan nilai t  (0.121)
berada dalam kawasan  2.021, maka terima H 0 . Begitu juga dengan pembolehubah kadar pertukaran
asing juga menunjukkan bahawa pembolehubah tersebut tidak penting dalam menerangkan indeks
harga pengguna kerana nilai t  (-1.103) kadar pertukaran asing berada dalam kawasan  2.021 maka
terima H 0 .

Model yang terbentuk ini akan dianalisis mengikut tiga jenis kriteria iaitu ekonomi, statistik dan
ekonometrik.

Kriteria Ekonomi

Jadual 2 Nilai Keanjalan Bagi Model Yang Dianggarkan (1971-2014)

Pembolehubah Nilai keanjalan Tata tanda

Harga minyak HM t  0.003 +
Kadar pertukaran asing KPAt  -0.111 -
Keluaran dalam negara kasar KDNKt  0.496 +

Hasil pengujian yang telah dijalankan menunjukkan bahawa apabila berlakunya peningkatan satu unit
dalam harga minyak akan menyebabkan berlakunya peningkatan sebanyak 0.003 unit dalam indeks
harga pengguna. Begitu juga dengan kenaikkan satu unit dalam keluaran dalam negara kasar (KDNK)
dapat menyebabkan indeks harga pengguna turut meningkat sebanyak 0.496 unit. Namun begitu bagi
peningkatan satu unit dalam kadar pertukaran asing sebaliknya telah menyebabkan indeks harga
pengguna menurun sebanyak 0.111 unit.

Kriteria Statistik

Jadual 3 di bawah menunjukkan hasil analisis regresi model pertama iaitu keputusan ANOVA.
Berdasarkan jadual tersebut nilai F  ialah 408.295 di mana ianya lebih besar daripada nilai F
 
F   408.295  F  , v1 , v2   2.84 pada aras keertian 0.05 peratus.Maka tolak H 0 bermakna model
yang dibentuk ini adalah baik dan bagus. Dengan kata lain pembolehubah harga minyak, kadar
pertukaran asing dan keluaran dalam Negara kasar (KDNK) ini dapat menerangkan indeks harga
pengguna pada aras keyakinan 95 peratus.

45
Management Research Journal Vol. 6, No. 1 (2016), 40 - 50

Jadual 3: Analisis Varian (ANOVA) Bagi Model Yang Dianggarkan (1971-2014)

Model Sum of Square df Mean Square F Sig.
1 Regression 7.544 3 2.515 408.295 .000b
Residual 0.246 40 0.006
Total 7.791 43

Kriteria Ekonometrik

Pengujian Masalah Autokorelasi

Dalam menguji kehadiran masalah autokorelasi bagi sesuatu model, ujian Durbin Watson dan run test
akan dijalankan ke atas model yang telah dibina. Berdasarkan model 1 pada aras keyakinan 99%,
dengan nilai N=44, K=2, dL=1.245 dan dU=1.423 serta nilai Durbin Watson 0.346 menunjukkan
bahawa model yang dibina wujud masalah autokorelasi negatif. Begitu juga pada aras keyakinan 95%
dengan nilai N=44, K=2, dL=1.430 dan dU=1.615 serta nilai Durbin Watson 0.346 menunjukkan model
yang dibina juga wujud masalah autokorelasi negatif.

Hasil ujian run test juga telah menunjukkan bahawa wujud bukti yang cukup untuk menolak H 0 (terima
H 1 ) disebabkan nilai k iaitu 7 tidak terdapat dalam selang keyakinan (16.5436, 29.3654). Ini
menunjukkan bahawa wujudnya masalah autokorelasi dalam model yang telah dibina.

Pengujian Masalah Heteroskidastisiti

Informal method dan formal method telah dijalankan untuk menguji masalah heteroskidastiti terhadap
model penganggaran yang telah dibina. Informal metohod ialah kaedah grafik yang menunjukkan
hubungan antara Yˆ dengan uˆ i2 .

Rajah 1 Graf Plot Hubungan Antara Yˆ Dengan uˆ i2

Berdasarkan rajah 1 menunjukkan bahawa taburan ralat bagi model penganggaran yang telah dibina
taburan ralatnya adalah bertaburan. Ini menunjukkan bahawa ianya tidak wujud masalah
heteroskidastisiti bagi model yang telah dibina. Dalam erti kata lain ialah tidak terdapatnya masalah di
mana nilai varian yang tidak malar dalam model penganggaran yang telah dibina.

Sementara itu, dengan menggunakan formal method, Ujian Park dan Ujian Glejser telah digunakan
untuk menguji kehadiran masalah heteroskidastisiti dalam model yang telah dibina.

Model asal:
ln IPH t  6.516  0.003 ln HM t  0.111ln KPAt  0.49 ln KDNKt  et

Model baru (Ujian Park):

ln IPH t  0.066  0.003 ln HM t  0.012 ln KPAt  0.003 ln KDNKt  et

Model baru (Ujian Glejser):

46
Management Research Journal Vol. 6, No. 1 (2016), 40 - 50

ln IPH t  0.519  0.002 ln HM t  0.076 ln KPAt  0.025 ln KDNKt  et

Jadual 4 Analisis Ujian Heteroskidastisiti Bagi Model Yang Dianggarkan (1971-2014)

Model Pembolehubah Hipotesis Keputusan
Terima Penting/Tidak Penting
/Tolak
MODEL Harga Minyak HM  t H : 0
0 1
Terima H 0
Tidak penting
ASAL
H 0 : 1  0

Kadar Pertukaran Asing H 0 : 1  0 Terima H 0

KPAt 
Tidak penting
H 0 : 1  0

Keluaran Dalam Negara

H 0 : 1  0 Tolak H 0
Penting
Kasar KDNKt  H 0 : 1  0
MODEL Harga Minyak HM t  H 0 : 1  0 Terima H 0 Tidak wujud masalah
PARK heteroskidastisiti
H 0 : 1  0

Kadar Pertukaran Asing H 0 : 1  0 Terima H 0

KPAt 
Tidak wujud masalah
H 0 : 1  0 heteroskidastisiti

Keluaran Dalam Negara

H 0 : 1  0 Tidak wujud masalah
Terima H 0
Kasar KDNKt  H 0 : 1  0 heteroskidastisiti

MODEL Harga Minyak HM t  H 0 : 1  0 Terima H 0 Tidak wujud masalah

GLEJSER heteroskidastisiti
H 0 : 1  0

Kadar Pertukaran Asing H 0 : 1  0 Terima H 0

KPAt 
Tidak wujud masalah
H 0 : 1  0 heteroskidastisiti

Keluaran Dalam Negara

H 0 : 1  0 Tidak wujud masalah
Terima H 0
Kasar KDNKt  H 0 : 1  0 heteroskidastisiti

Berikutnya jadual 5 pula menunjukkan kebagusan padanan model yang telah dibina bagi tahun 1971
hingga 2014.

Jadual 5 Pengujian Kebagusan Padanan Model Yang Dianggarkan (1971-2014)

Hipotesis Keputusan
Model asal H 0 : 1   2   3  0 Tolak H 0 : Padanan model
H 1 : 1   2   3  0 adalah baik dan bagus pada
aras keyakinan 95%
Model baru (Ujian H 0 : Tidak wujud masalah Tolak H 0 : Wujud masalah
Park)
heteroskidastisiti heteroskidastisiti
H1 : Wujud masalah heteroskidastisi
Model baru (Ujian H 0 : Tidak wujud masalah Tolak H 0 : Tidak wujud
Glejser)
heteroskidastisiti masalah heteroskidastisiti
H1 : Wujud masalah heteroskidastisi

47
Management Research Journal Vol. 6, No. 1 (2016), 40 - 50

Pengujian Masalah Multikolineariti

Jadual di bawah menunjukkan pengujian bagi menguji sama ada wujud hubungan yang sempurna dalam
kalangan pembolehubah tidak bersandar yang terlibat. Sekiranya wujud masalah masalah hubungan
yang sempurna ini, maka wujud masalah seperti terpaksa menerima pembolehubah yang tidak penting.
Berikut merupakan hasil ujian yang telah dijalankan bagi model penganggaran yang telah dibina:
Jadual 6 Nilai Pekali Korelasi Pearson Bagi Model Teranggar Tahun 1971 hingga 2014

No. Korelasi antara X Nilai Pekali Korelasi Nilai r 2

Pearson
1 Corr KDNKt , HM t  0.702 0.968
2 Corr KPAt , KDNKt  0.711 0.968
3 Corr KPAt , HM t  0.293 0.968

Corr KDNKt , HM t  = 0.702< R 2 = 0.968. Oleh itu wujud masalah multikolineariti yang tidak
sempurna kerana R 2 lebih besar daripada korelasi antara Keluaran Dalam Negara Kasar KDNKt 
dan Harga Minyak HM t  iaitu 0.702.

Corr KPAt , KDNKt  = 0.711< R 2 = 0.968. Oleh itu wujud masalah multikolineariti yang tidak
sempurnakerana R 2 lebih besar daripada korelasi antara Kadar Pertukaran Asing KPAt  danKeluaran
Dalam Negara Kasar KDNKt  iaitu 0.711.

Corr KPAt , HM t  = 0.689 < R 2 = 0.992. Oleh itu wujud masalah multikolineariti yang tidak
sempurnakerana R 2 lebih besar daripada korelasi antara Kadar Pertukaran Asing KPAt  dan Harga
Minyak HM t  iaitu 0.293.

KESIMPULAN

Berdasarkan hasil kajian yang telah dijalankan, pengkaji telah mengenalpasti faktor-faktor yang dapat
mempengaruhi kadar inflasi di Malaysia dari tahun 1971 sehingga 2014. Antara faktor-faktor yang telah
dikenal pasti adalah seperti harga minyak, kadar pertukaran asing dan Keluaran Dalam Negara Kasar
(KDNK). Faktor-faktor ini telah dikenal pasti sama ada ianya merupakan faktor yang paling dominan
dalam mempengaruhi inflasi atau ianya merupakan faktor yang paling lemah dalam mempengaruhi
inflasi di Malaysia.

Dalam kajian ini, pengkaji telah menganalisiskan tiga faktor yang mungkin mempengaruhi kadar inflasi
di Malaysia iaitu harga minyak, kadar pertukaran asing dan Keluaran Dalam Negara (KDNK). Dapatan
utama berdasarkan kepada hasil kajian yang diperolehi, telah didapati bahawa wujud hubungan
yangsignifikan dan positif antara pembolehubah Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) dengan kadar
inflasi di Malasyia bagi tahun 1971 hingga tahun 2014. Berdasarkan nilai keanjalan yang diperolehi
menunjukkan bahawa apabila berlaku peningkatan dalam KDNK sebanyak 1% dapat meningkatkan
kadar inflasi di Malaysia sebanyak 49.6%. Keadaan ini membimbangkan kerana peningkatan KDNK
dapat menyebabkan harga barang pengguna terus meningkat. Selain itu peningkatan harga barang
pengguna yang berterusan bagi jangka panjang ianya akan dapat menjejaskan ekonomi Negara (De
Gregorior & Guidotti, 1995).

Selain itu berdasarkan dapatan ini juga menunjukkan bahawa model yang di bina ini bebas dari masalah
heteroskidastisiti iaitu tidak terdapatnyan masalah di mana wujud nilai varian yang tidak malar dalam
model yang telah dibina. Bagi ujian multikolineariti pula menunjukkan bahawa wujud masalah

48
Management Research Journal Vol. 6, No. 1 (2016), 40 - 50

multikolineariti yang tidak sempurna dalam kalangan pembolehubah tidak bersandar. Manakala hasil
ujian autokorelasi menunjukkan model yang dibina wujud masalah autokorelasi negatif.

Denga penemuan dalam kajian ini, di harap ianya dapat menyumbang kepada Kementerian Kewangan
Malaysia dalam membuat dasar monetari yang sesuai dan dasar fiskal yang hemat agar masalah
peningkatan harga yang berterusan di Malaysia dapat dikawal dengan secepat mungkin.

RUJUKAN
Abbas Ali Abounoori, Rafik Nazarian & Ashkan Amiri. (2014). Oil Price Pass-Through into Domestic Inflation:
The Case of Iran. International Journal of Energy Economics and Policy Vol. 4, No. 4, 2014, pp.662-669.
Caroline, G. (2013). Microeconomic II. Measuring The Economic Fundamentals. Kota Kinabalu: Universiti
Malaysia Sabah., hlm. 17-21.
Christiane R. Albuquerque dan Marcelo S. Portugal. (2005). Exchange Rate And Inflation: A Case of Sulkiness of
Volatility. Brazil: Federal University of Health Sciences of Porto Alegre.
Chung, C.F. (2014). The Determinants of GDP Growth: Emprical Evidence From Malaysia. Tesis Sarjana. Kota
Kinabalu: Universiti Malaysia Sabah.
Cuma Bozkurt. (2014). Money, Inflation and Growth Relationship: The Turkey Case. International Journal of
Economics and Financial Issue, Vol.4, No 2, pp 309-322
Diana Viorica Lupu. (2010). The Correlation between Inflation and Economic Growth in Romania. Lucrari
Ştiintifice, vol. 53, Seria Zootehnie.
Dwyer, G.P., Hafer, R.W. (1999). Are Money Growth and Inflation Still Related? Federal Reserve Bank of
Atlanta, Economic Review, Second Quarter, 32-43.
Guha, S. (2000, November). Are we all technically prepared? Teachers' perspective on the causes of comfort or
discomfort in using computers at elementary grade teaching. Paper presented at the Annual Meeting of the
National Association for the Education of Young Children, Atlanta, GA.
Jode De Gregorio dan Pablo E. Guidotti. (1995). Financial Development and Economic Growth. Volume 23,Issue
3, pg 433-448.
Lee, C. C. dan S. Y. Wong. (2005). Inflationary Threshold Effects in the Relationship between Financial
Development and Economic Growth: Evidence from Taiwan and Japan. Journal of Economic Development
30, no. 1 (2005): 49–69.
Ljubinko Jankov, Ivo Krznar1, Davor Kunovac1 & Maroje Lang (2008). The Impact of the USD/EUR Exchange
Rate on Inflation in the Central and East European Countries. Comparative Economic Studies, 2008, 50, (646–
662).
Mahamadu Bawumia dan Philip Abradu. (2003). Monetary Growth, Exchange Rates and Inflation in Ghana: An
Error Correction Analysis. Working paper, WP/BOG- 2003/05.
Mansor Jusoh. (1990). Siri Teks Ekonomi Dewan (Inflasi). Dewan Bahasa dan Pustaka Kementerian Pendidikan
Malaysia Kuala Lumpur, 1-140.
Marlina Widiyanti, Mansor Jusoh, Md Zyadi Md Tahir & Abdul Ghafar Ismail. (2012). Dasar Moneteri dengan
Kadar Bunga dan Kesannya kepada Harga: Bukti Empirik Daripada Malaysia. Prosiding Perkem VII, Jilid 1
(2012) 91 – 100.
McCandless, G.T., Weber, W.E. (1995). Some Monetary Facts. Quarterly Review, Federal Reserve Bank of
Minneapolis, 19(3), 2-11.
Michael Jefferson et.al. (1977). A platform book: Inflation. London: John Calder (Publishers) Ltd.
Michael LeBlanc dan Menzie D. Chinn (2004). Do High Oil Prices Presage Inflation? The Evidence from G-5
Countries. Economic Research Service, WI 53706.
Miloud Lacheheb dan Abdalla Sirag. (2016). Oil Price and Inflation in Algeria: A Nonlinear ARDL Approach.
Selangor: Universiti Putra Malaysia.
Munir, Q.Mansur, K & Furuoka, K (2009). Inflation and Economic Growth in Malaysia. ASEAN Economic
Bulletin, Vol. 26 No. 2, pp.180-193.
Muthucattu Thomas Paul, Yin Pin Tang & Markand Bhatt (2014). A Study of the Relation between Inflation and
Exchange Rates in the Fiji Islands: A Cointegration and Vector Error Correction Approach. The Journal of
Developing Areas, Volume 48, Number 4, Fall 2014.

49
 Management Research Journal Vol. 6, No. 1 (2016), 40 - 50

Neely, Christopher J. Rapach dan David E. International Comovements in Inflation Rates and Country
Characteristics. Journal of International Money and Finance, November 2011, 30(7), pp. 1471-90.
Prasanna V Salian dan Gopakumar. (2009). Inflation and Economic Growth in India: An Empirical Analysis.
Indian Economic Service, New Delhi Faculty, BIET-MBA Programme, Davangere, Karnataka.
Peter L. Bernstein. (1968). Money, Banking and Gold, cet. 2, New York: Random House.
R.Thenmozhi dan Trinley Paldon. (2014). Analyzing The Equilibrium And Short Run Relation Between Crude
Oil Price And Inflation Rate In India. International Journal of Management Research & Review. ISSN: 2249-
7196 IJMRR/ October 2014/ Volume 4/Issue 10/Article No-7/1014-1022.
Siok Kun Sek, Cheau Pian Ooi & Mohd. Tahir Ismail. (2012). Investigating the Relationship between Exchange
Rate and Inflation Targeting. Applied Mathematical Sciences, Vol. 6, 2012, no. 32, 1571 – 1583.
Toh Kit Siang, Mansor Jusoh & Tamat Sarmidi. (2010). Nilai Ufuk Inflasi dan Pertumbuhan Ekonomi di
Malaysia. Persidangan Kebangsaan Ekonomi Malaysia ke V. PERKEM V, 83 – 97.
Tuncay Celik dan Birol Akgul (2011). Changes in Fuel Oil Prices in Turkey: An Estimation Of The Inflation
Effect Using Var Analysis. Journal of Economics and Business, Volume XIV - 2011, No 2 (11-21).
World Bank (2015). Global Economic Prospects, January 2015: Having Fiscal Space and Using It. Washington
DC: World Bank, Chapter 4.

50

View publication stats