You are on page 1of 22

See discussions, stats, and author profiles for this publication at: https://www.researchgate.

net/publication/343973973

Economic and Financial Crime: Corruption, shadow economy, and money


laundering

Book · September 2020


DOI: 10.1007/978-3-030-51780-9

CITATIONS READS

32 899

2 authors:

Achim Monica-Violeta Borlea Sorin


Babeş-Bolyai University „Vasile Goldis” Western University of Arad
85 PUBLICATIONS   572 CITATIONS    63 PUBLICATIONS   497 CITATIONS   

SEE PROFILE SEE PROFILE

Some of the authors of this publication are also working on these related projects:

Cybercrime Regarding Financial Transfers View project

Survey "How's life in pandemic times?" View project

All content following this page was uploaded by Achim Monica-Violeta on 07 September 2020.

The user has requested enhancement of the downloaded file.


Studies of Organized Crime

Series Editor
Dina Siegel
Willem Pompe Institute, Utrecht University,  Utrecht, The Netherlands
This series will publish theoretically significant books in two primary areas. One is
the political economy of organized crime and criminality whether at the transnational,
national, regional or local levels (focus on financial crime, political corruption,
environmental crime and the expropriation of resources from developing nations).
The other is human rights violations particularly in Third World countries.
Manuscripts that cover either historical or contemporary issues of the above,
utilizing qualitative methodologies, are equally welcome. In addition, we are
particularly interested in publishing the work of sophisticated junior scholars.

More information about this series at http://www.springer.com/series/6564


Monica Violeta Achim • Sorin Nicolae Borlea

Economic and Financial


Crime
Corruption, shadow economy, and money
laundering
Monica Violeta Achim Sorin Nicolae Borlea
Faculty of Economics and Business Faculty of Economics
Administration University of Oradea
Babes-Bolyai University Oradea, Romania
Cluj-Napoca, Romania
Faculty of Economics, Informatics
and Engineering
‘Vasile Goldis’ Western University of Arad
Arad, Romania

ISSN 1571-5493
Studies of Organized Crime
ISBN 978-3-030-51779-3    ISBN 978-3-030-51780-9 (eBook)
https://doi.org/10.1007/978-3-030-51780-9

© The Editor(s) (if applicable) and The Author(s), under exclusive license to Springer Nature
Switzerland AG 2020
This work is subject to copyright. All rights are reserved by the Publisher, whether the whole or part of
the material is concerned, specifically the rights of translation, reprinting, reuse of illustrations, recitation,
broadcasting, reproduction on microfilms or in any other physical way, and transmission or information
storage and retrieval, electronic adaptation, computer software, or by similar or dissimilar methodology
now known or hereafter developed.
The use of general descriptive names, registered names, trademarks, service marks, etc. in this publication
does not imply, even in the absence of a specific statement, that such names are exempt from the relevant
protective laws and regulations and therefore free for general use.
The publisher, the authors, and the editors are safe to assume that the advice and information in this book
are believed to be true and accurate at the date of publication. Neither the publisher nor the authors or the
editors give a warranty, expressed or implied, with respect to the material contained herein or for any
errors or omissions that may have been made. The publisher remains neutral with regard to jurisdictional
claims in published maps and institutional affiliations.

This Springer imprint is published by the registered company Springer Nature Switzerland AG
The registered company address is: Gewerbestrasse 11, 6330 Cham, Switzerland
Preface

The present book deals with economic and financial crime issues regarding its most
spread forms of our days  – corruption, shadow economy and money laundering.
The approaches throughout the book focus on both the theoretical and practical
sides of the investigation of causes leading to the committing of such blameable acts
and to the identification of their effects on the economic, social and political life as
well as of the measures to prevent, fight against and investigate them.
Unlike other researches in the field, this book brings a significant added value by
means of a structured presentation of the main important economic and financial
crimes (corruption, shadow economy and money laundering) in the light of causes
and effects produced, with knowledge of the state of the art, but also with empirical
studies carried out by the authors within some of their own researches. Also, the
causal approaches from the perspective of economic, political, social and cultural
determinants represent an important added value brought to the present literature
researches. The comparisons, discussions and critical analysis of economic and
financial types of crime committed at the international level increase the additional
value of this book.
This book is addressed to large categories of users represented by researchers
and business experts, but is also addressed to decision-making authorities at national
and international level, who, in this way, will know the causes and effects of these
economic and financial crimes and will finally adopt the best solutions to fight
against such blameable acts. This book gathers the vast existing economic and
financial crime literature within a condensed work, providing an extremely useful
database and research themes to develop advanced research studies destined to
researchers in the field of economic and financial crime.
Thus, the core audience of this book are most likely academic scholars, students
and researchers in law and social sciences (economics, sociology, criminology,
political science and economic psychology), and experts working in political insti-
tutions (ministries of finance, international organizations, e.g. OECD).

v
vi Preface

We are aware that the theme approached through the present book is very com-
plex and generous; therefore, we fully assume the limitations of the current research
work. With gratitude in advance, we remain open to any opinion, comment or
­criticism from the readers regarding improvement of the judgements used as well as
of the book as a whole.
Cluj-Napoca, Romania  Monica Violeta Achim 
Arad, Romania  Sorin Nicolae Borlea

A valuable, accessible and up-to-date resource for academic scholars in economics,


political science and criminology, sociology and economic psychology and for
experts in political institutions dealing with financial crime, corruption, money
laundering, shadow economy, and tax avoidance.
– Prof. Dr Erich Kirchler, University of Vienna

Financial and economic crimes especially in periods of crises are dangerous chal-
lenges of democratic systems. The authors address important issues of a modern
economic system in their book. This book offers a broad variety of analysis from a
scientific and practical standpoint.
– Maximilian Edelbacher, University of Vienna
Acknowledgements

Warm and special thanks to Professor Ilie Parpucea, PhD, for providing useful
suggestions in the area of statistics and economics during our hard work over many
years in the field of economic and financial crime research.
Special thanks to PhD Candidate Delia Dragomir, PhD Candidate Camelia
Catana, PhD Candidate Narcisa Bodescu and authorized person Alexandra
Pescariu for supervising the translation of our book.

vii
About This Book

The book titled Economic and financial crime: Corruption, Shadow Economy and
Money Laundering. Causes, effects and solutions. Theoretical and practical
approaches” is structured on four chapters as follows:
The Chap. 1 entitled “Economic and Financial Crime: Theoretical and
Methodological Approaches” presents historical issues, concepts, forms of eco-
nomic and financial crime and their showing up areas as well as the highlighting of
their characteristic features (volume, intensity, direction and frequency). Then, this
first chapter reveals the concepts of corruption, shadow economy, tax avoidance and
money laundering and presents the measuring instruments of corruption, shadow
economy and money laundering as well as the some case studies.
The Chap. 2 entitled “Determining Economic and Political Factors of Economic
Crime” presents the main economic and political causes of such acts, resulting in
the reviewing of the specialized literature. Some of these important causes we iden-
tified are: the level of the economic development, the tax pressure, the pubic gover-
nance, the corporate governance and soundness of the banking system. Based on the
specialized literature review, for each of these causes, the conceptual issues includ-
ing the practical ways of measurement as well as the influence of these factors on
the level of corruption, shadow economy and money laundering have been high-
lighted. Also we have documented with our own empirical studies the influences of
these variables on economic and financial crime, adding a significant value to
this work.
The Chap. 3 entitled “Determining Behaviour Factors of the Economic and
Financial Crime” is focused to behaviour factors which determine and influence the
economic and financial crimes. Among these factors, particular attention is paid to
cultural factors, religion, tax morale, trust (focussing on the trust in the state) and
happiness condition (subjective well-being) of individuals. For each of these fac-
tors, there are theoretical approaches including definitions of concepts as well as
practical ways of measuring these variables, indicating some possible databases

ix
x About This Book

available worldwide. Additionally, the chapter brings documentation from the spe-
cialized literature about the existence of some causality relations between
­behavioural factors and economic and financial crimes as well as our own empirical
studies.
The final chapter entitled “Effects of Economic and Financial Crimes: Ways of
Fighting Against” emphasizes the effects of such economic and financial crimes at
economic, financial social and political levels. The presentations summarize the
main types of effects of the economic and financial crimes based on a large review
of the specialized literature. In order to fight against these crimes, this chapter also
reveal the international bodies and initiatives to prevent, fight against and investi-
gate the economic and financial crime. Finally, short allegations are made about
using judicial expertise as specific technical method used to investigate economic
and financial crime.
Contents

1 Economic and Financial Crime: Theoretical and Methodological


Approaches ����������������������������������������������������������������������������������������������    1
1.1 Theoretical Approaches��������������������������������������������������������������������    1
1.1.1 Theoretical Approaches Regarding the Economic
and Financial Crime��������������������������������������������������������������    1
1.1.2 Theoretical Approaches Regarding Corruption��������������������    7
1.1.3 Theoretical Approaches Regarding Shadow Economy��������    9
1.1.4 Theoretical Approaches Regarding the Tax Avoidance��������   13
1.1.5 Theoretical Approaches of Money Laundering��������������������   20
1.1.6 Relation Between Corruption, Shadow Economy,
and Money Laundering. Theoretical Approaches ����������������   26
1.2 Measuring Instruments����������������������������������������������������������������������   30
1.2.1 Corruption Measurement������������������������������������������������������   31
1.2.2 Shadow Economy Measurement������������������������������������������   32
1.2.3 Money Laundering Measurement ����������������������������������������   35
1.2.4 Assessing an Economic and Financial Crime Index������������   38
1.3 Practical Approaches������������������������������������������������������������������������   41
1.3.1 Corruption in the European Union countries������������������������   41
1.3.2 Shadow Economy in the European Union Countries ����������   42
1.3.3 Money Laundering in the European Union Countries����������   43
1.3.4 Relation Between Corruption, Shadow Economy,
and Money Laundering. Empirical Approaches ������������������   44
1.4 Determinants of the Economic and Financial Crime������������������������   51
References��������������������������������������������������������������������������������������������������   63
2 Economic and Political Determinants of Economic
and Financial Crime��������������������������������������������������������������������������������   73
2.1 Economic Development��������������������������������������������������������������������   73
2.1.1 Concept of Economic Development and Measuring Tools��   73
2.1.2 Economic Development and Corruption������������������������������   74
2.1.3 Economic Development and Shadow Economy ������������������   77

xi
xii Contents

2.1.4 Economic Development and Money Laundering ����������������   80


2.2 Tax Pressure��������������������������������������������������������������������������������������   82
2.2.1 General Approaches Regarding the Tax Pressure ����������������   82
2.2.2 Tax Pressure and Corruption������������������������������������������������   88
2.2.3 Tax Pressure and Shadow Economy ������������������������������������   96
2.2.4 Tax Pressure and Money Laundering������������������������������������   98
2.3 Public Governance����������������������������������������������������������������������������  101
2.3.1 General Approaches Regarding the Public Governance ������  101
2.3.2 Public Governance and Corruption��������������������������������������  106
2.3.3 Public Governance and Shadow Economy ��������������������������  109
2.3.4 Public Governance and Money Laundering��������������������������  113
2.4 Corporate Governance����������������������������������������������������������������������  115
2.4.1 Concept of Corporate Governance����������������������������������������  115
2.4.2 Corporate Governance, Data Manipulation, and Fraud��������  118
2.4.3 Measuring Instruments of the Corporate Governance����������  129
2.4.4 Corporate Governance and Corruption ��������������������������������  140
2.4.5 Corporate Governance and Shadow Economy ��������������������  143
2.4.6 Corporate Governance and Money Laundering��������������������  147
2.5 Banking System Soundness��������������������������������������������������������������  152
2.5.1 General Approaches��������������������������������������������������������������  152
2.5.2 Soundness of Banks and Corruption������������������������������������  157
2.5.3 Soundness of Banks and Shadow Economy ������������������������  160
2.5.4 Soundness of Banks and Money Laundering������������������������  162
References��������������������������������������������������������������������������������������������������  169
3 Behavioural Determinants of Economic and Financial Crime������������  177
3.1 Culture����������������������������������������������������������������������������������������������  177
3.1.1 General Approaches Regarding Culture ������������������������������  179
3.1.2 Culture and Corruption ��������������������������������������������������������  183
3.1.3 Culture and Shadow Economy����������������������������������������������  195
3.2 Religion��������������������������������������������������������������������������������������������  209
3.2.1 Conceptual Approaches Regarding Religion������������������������  209
3.2.2 Religion and Corruption ������������������������������������������������������  210
3.2.3 Religion and Shadow Economy��������������������������������������������  214
3.3 Tax Morale����������������������������������������������������������������������������������������  218
3.3.1 Conceptual Approaches on Tax Morale��������������������������������  218
3.3.2 Tax Morale and Corruption��������������������������������������������������  219
3.3.3 Tax Morale and Shadow Economy ��������������������������������������  220
3.4 Trust in the State ������������������������������������������������������������������������������  221
3.4.1 General Approach on Trust in the State��������������������������������  221
3.4.2 Trust and Corruption������������������������������������������������������������  223
3.4.3 Trust and Shadow Economy ������������������������������������������������  224
3.5 Happiness������������������������������������������������������������������������������������������  225
3.5.1 Conceptual Approaches on Happiness����������������������������������  226
Contents xiii

3.5.2 Assessment of Happiness in the European


Union Countries��������������������������������������������������������������������  227
3.5.3 Happiness and Corruption����������������������������������������������������  228
3.5.4 Happiness and Shadow Economy ����������������������������������������  232
References��������������������������������������������������������������������������������������������������  237
4 Effects of Economic and Financial Crimes. Ways
of Fighting Against����������������������������������������������������������������������������������  245
4.1 Effects of Economic and Financial Crime����������������������������������������  245
4.1.1 Economic and Financial Effects ������������������������������������������  245
4.1.2 Social Effects������������������������������������������������������������������������  250
4.1.3 Political Effects��������������������������������������������������������������������  255
4.2 Bodies and Initiatives to Prevent, Control, and Investigate
the Economic and Financial Crime��������������������������������������������������  255
4.2.1 Bodies for Preventing and Fighting Against Economic
and Financial Crime��������������������������������������������������������������  255
4.2.2 Measures to Prevent and Fight Against Economic
and Financial Crime��������������������������������������������������������������  257
4.2.3 Judicial Expertise: Specific Technical Procedure Used
in the Process of Economic and Financial Crime
Investigation��������������������������������������������������������������������������  263
References��������������������������������������������������������������������������������������������������  268

Index������������������������������������������������������������������������������������������������������������������  273
About the Authors

Monica  Violeta  Achim  is affiliated to Babeş-Bolyai University, Faculty of


Economics and Business Administration, Department of Finance, Cluj-Napoca,
Romania. She obtained her PhD in 2004 from Babes-Bolyai University, Romania.
Since 2017, she has been a Professor in the Department of Finance, Faculty of
Economics and Business Administration, Babes-Bolyai University, Romania. In the
same year she became PhD supervisor in the field of Finance within Doctoral
School of Economics, in the same faculty. She teaches the discipline “Economic
and financial crime” at the Doctoral School of Finance, Faculty of Economics and
Business Administration, Babeş-Bolyai University, Romania.

Sorin  Nicolae  Borlea  is affiliated to two Romanian universities as follows:


University of Oradea, Faculty of Economics, Doctoral Scool of Economics, Oradea,
Romania, and “Vasile Goldis” Western University of Arad, Faculty of Economics,
Informatics and Engineering, Department of Economics, Arad, Romania. He
obtained his PhD in Finance in 2008 from Babes-Bolyai University, Romania. Since
2015, he has been a Professor at “Vasile Goldiș” Western University of Arad,
Faculty of Economics, Informatics and Engineering, Department of Economics.
Since 2018 he has been a PhD supervisor at Oradea University, Faculty of
Economics, Doctoral School of Economics, Romania, where he teaches the disci-
pline “Economic and financial crime.”

xv
List of Figures

Fig. 1.1 Money laundering circuit. (Source: own processing) ������������������������  25
Fig. 1.2 Relation between shadow economy, tax avoidance, and
money laundering. (Source: own processing) ������������������������������������  32
Fig. 2.1 Laffer curve. (Source: Laffer (2004), The Laffer Curve:
Past, Present, and Future, The Heritage Foundation)�������������������������  88

xvii
List of Graphs

Graph 1.1   Corruption in European Union countries, 2005–2015.


  (Source: own processing)��������������������������������������������������������������������44
Graph 1.2   Corruption trend in the European Union countries,
 2005–2015���������������������������������������������������������������������������������������� 45
Graph 1.3   Corruption in the European Union countries by regions,
  2005–2015. (Source: own processing)���������������������������������������������� 45
Graph 1.4   Shadow economy (% in GDP) in European
  Union countries, 2005–2015. (Source: own processing)������������������ 47
Graph 1.5   Shadow economy in the European Union countries
  by regions, 2005–2015. (Source: own processing) �������������������������� 47
Graph 1.6   Evolution of the shadow economy (% in GDP) in the
  European Union countries, 2005–2015.
 (Source: own processing)������������������������������������������������������������������ 48
Graph 1.7   Money laundering in the European Union countries,
  2012–2017. (Source: own processing)�������������������������������������������� 49
Graph 1.8   Evolution of money laundering in the European
  Union countries, 2012–2017. (Source: own processing)������������������ 50
Graph 1.9   Money laundering in the European Union countries by
  regions, 2012–2017. (Source: own processing)�������������������������������� 50
Graph 1.10  Correlation between corruption and shadow
   economy. (Source: own processing)����������������������������������������������� 53
Graph 1.11  Correlation between corruption and money laundering������������������ 54
Graph 1.12  Correlation between shadow economy and
   money laundering. (Source: own processing) �������������������������������� 55
Graph 2.1   Correlation between GDP/capita and corruption������������������������������ 76
Graph 2.2   Correlation between GDP/capita and shadow economy������������������ 79
Graph 2.3   Correlation between GDP/capita and money laundering������������������ 83
Graph 2.4   The fiscal freedom in the European Union countries
  2005–2018. (Source: own processing)���������������������������������������������� 90

xix
xx List of Graphs

Graph 2.5    The fiscal freedom by geographical zones in the European


   Union countries at average, 2005–2018.
   (Source: own processing)���������������������������������������������������������������� 90
Graph 2.6    Evolution of fiscal freedom in the European Union
   countries, in average, 2005–2018. (Source: own processing)�������� 91
Graph 2.7    Correlation between corruption and fiscal freedom������������������������ 94
Graph 2.8    Correlation between the shadow economy and fiscal freedom ���� 100
Graph 2.9    Correlation between money laundering and fiscal freedom���������� 103
Graph 2.10    Governance effectiveness in the European Union countries,
   2005–2018. (Source: own processing)������������������������������������������ 107
Graph 2.11  Regulatory quality in the European Union countries,
   2005–2018. (Source: own processing)������������������������������������������ 108
Graph 2.12  Rule of law in the European Union countries,
  2005–2018. (Source: own processing)������������������������������������������ 108
Graph 2.13  Correlation between corruption and public governance���������������� 111
Graph 2.14  Correlation between shadow economy and public governance ���� 116
Graph 2.15  Correlation between public governance and money laundering���� 119
Graph 2.16  Correlation between efficacy of corporate board and
   strength audit and reports. (Source: own processing) ������������������ 135
Graph 2.17  Efficiency of corporate board in European Union
   countries, 2006–2016�������������������������������������������������������������������� 145
Graph 2.18  Efficiency of corporate board by geographical areas in
   European Union countries, 2006–2016���������������������������������������� 145
Graph 2.19  Strength audit and reports in European Union countries,
  2006–2016������������������������������������������������������������������������������������� 146
Graph 2.20  Strength audit and reports by geographical area, in the
    countries of the European Union, 2006–2016, (Source: own
   processings)������������������������������������������������������������������������������������ 146
Graph 2.21  Correlation between corruption and efficacy of corporate board�� 149
Graph 2.22  Correlation between corruption and strength audit and reports���� 150
Graph 2.23  Correlation between shadow economy and efficacy
   of corporate board������������������������������������������������������������������������ 154
Graph 2.24  Correlation between shadow economy and strength
  audit and reports���������������������������������������������������������������������������� 155
Graph 2.25  Correlation between money laundering and efficacy
  of corporate board ������������������������������������������������������������������������ 158
Graph 2.26  Correlation between money laundering and strength
   audit and reports�������������������������������������������������������������������������� 159
Graph 2.27  Soundness of bank in European Union countries, 2006–2016������ 164
Graph 2.28  Soundness of bank by geographical regions of the
   European Union, 2006–2016. (Source: own processing)�������������� 165
Graph 2.29  Correlation between corruption and soundness of banks�������������� 165
Graph 2.30  Correlation between shadow economy and soundness of banks���� 166
Graph 2.31  Correlation between money laundering and soundness of banks�� 168
List of Graphs xxi

Graph 3.1   Power distance (PD) in European Union countries.


 (Source: own processing)���������������������������������������������������������������� 182
Graph 3.2   Individualism versus collectivism (IDV) in European
  Union countries. (Source: own processing)������������������������������������ 183
Graph 3.3   Masculinism versus feminism (MAS) in European
  Union countries. (Source: own processing)������������������������������������ 183
Graph 3.4   Uncertainty avoidance (UAI) in European Union countries.
 (Source: own processing)���������������������������������������������������������������� 184
Graph 3.5   Long-term orientation (LTO) versus short-term orientation
  in European Union countries. (Source: own processing)���������������� 184
Graph 3.6   Indulgence versus restraint (IND) in European
  Union countries. (Source: own processing)������������������������������������ 185
Graph 3.7   Corruption and power distance (PD) by geographical
  areas of the European Union���������������������������������������������������������� 189
Graph 3.8   Corruption and individualism versus collectivism (IDV)
  by geographical areas of the European Union. (Source:
  own processing)������������������������������������������������������������������������������ 189
Graph 3.9   Corruption and masculinism versus feminism (MAS) by
  geographical areas of the European Union������������������������������������ 189
Graph 3.10  Corruption and uncertainty avoidance (UAI) by
   geographical areas of the European Union. (Source:
   own processing)���������������������������������������������������������������������������� 190
Graph 3.11  Corruption and long-term orientation (LTO) by geographical
   areas of the European Union. (Source: own processing)�������������� 191
Graph 3.12  Corruption and indulgence versus restraint (IND)
   by geographical areas of the European Union. (Source:
   own processing)���������������������������������������������������������������������������� 191
Graph 3.13  Correlation between shadow economy and power
   distance (PD) in European Union������������������������������������������������ 199
Graph 3.14  Shadow economy and power distance (PD) by
  European Union regions. (Source: own processing)���������������������� 200
Graph 3.15  Correlation between shadow economy and individualism
  versus collectivism (IDV) in the European Union������������������������ 200
Graph 3.16  Shadow economy and individualism versus
  collectivism (IDV) by European Union regions.
  (Source: own processing)�������������������������������������������������������������� 201
Graph 3.17  Correlation between shadow economy and masculinism
  versus feminism (MAS) in the European Union���������������������������� 202
Graph 3.18  Shadow economy and masculinism versus
  feminism (MAS) by European Union regions.
 (Source: own processing)���������������������������������������������������������������� 202
Graph 3.19  Correlation between shadow economy and
  uncertainty avoidance (UAI) in the European Union�������������������� 203
Graph 3.20  Shadow economy and uncertainty avoidance (UAI)
   by European Union regions. (Source: own processing)���������������� 203
xxii List of Graphs

Graph 3.21  Correlation between shadow economy and


  long-term orientation (LTO) in the European Union�������������������� 204
Graph 3.22  Shadow economy and long-term orientation (LTO)
  by European Union regions. (Source: own processing)���������������� 204
Graph 3.23  Correlation between shadow economy and indulgence
  versus restraint (IND) in the European Union������������������������������ 205
Graph 3.24  Shadow economy and indulgence versus restraint (IND)
   by European Union regions. (Source: own processing)���������������� 205
Graph 3.25  Shadow economy and trust. (Source: D’Hernoncourt
  and Méon (2012))�������������������������������������������������������������������������� 225
Graph 3.26  Happiness (well-being) in European Union countries ������������������ 228
Graph 3.27  Happiness (happy life years) in European Union
  countries. (Source: own processing) �������������������������������������������� 228
Graph 3.28  Correlation between corruption and subjective well-being������������ 231
Graph 3.29  Correlation between corruption and feeling of
  happiness. (Source: own processing)�������������������������������������������� 231
Graph 3.30  Correlation between shadow economy and subjective
 well-being���������������������������������������������������������������������������������������� 236
Graph 3.31  Correlation between shadow economy and happy life
  years. (Source: own processing)���������������������������������������������������� 236
Graph 4.1   Plot of corruption against health variables. (Source:
  Achim, Borlea and Văidean (2019). Corruption and
  health outcomes within an economic and cultural framework,
  European Journal of Health Economics, 1–13)���������������������������� 254
List of Tables

Table 1.1 Terms used to designate “another” economy than


the official one������������������������������������������������������������������������������������ 10
Table 1.2 Taxonomy of shadow economy activity types������������������������������������ 11
Table 1.3 Delimitation of “observed” economy from the
“unobserved” one ������������������������������������������������������������������������������ 13
Table 1.4 Classification of EU countries by regions������������������������������������������ 43
Table 1.5 Correlation coefficients of corruption, shadow economy,
and money laundering������������������������������������������������������������������������ 52
Table 1.6 Regression of shadow economy depending on corruption���������������� 53
Table 1.7 Regression of money laundering depending on corruption���������������� 54
Table 1.8 Regression of shadow economy depending on the money
laundering������������������������������������������������������������������������������������������ 55
Table 2.1 Correlation coefficients between corruption and GDP/capita������������ 77
Table 2.2 Regression of corruption depending on the GDP/capita�������������������� 77
Table 2.3 Correlation coefficients of the shadow economy
with the GDP/capita �������������������������������������������������������������������������� 80
Table 2.4 Regression of shadow economy depending on the GDP/capita �������� 81
Table 2.5 Correlation coefficients of money laundering and GDP/capita���������� 83
Table 2.6 Regression of money laundering depending on the GDP/capita�������� 84
Table 2.7 Correlation coefficients between corruption and fiscal freedom�������� 94
Table 2.8 Regression of corruption depending on the fiscal freedom���������������� 94
Table 2.9 Correlation coefficients between shadow economy
and fiscal freedom���������������������������������������������������������������������������� 101
Table 2.10 Regression of the shadow economy depending
on the Fiscal freedom ���������������������������������������������������������������������� 101
Table 2.11 Correlation coefficients between money laundering
and fiscal freedom���������������������������������������������������������������������������� 103
Table 2.12 Regression of money laundering depending
on the Fiscal freedom ���������������������������������������������������������������������� 104

xxiii
xxiv List of Tables

Table 2.13 Correlation coefficients between corruption and public


governance���������������������������������������������������������������������������������������� 112
Table 2.14 Corruption regression depending on the public governance������������ 113
Table 2.15 Correlation coefficients between shadow economy and public
governance���������������������������������������������������������������������������������������� 116
Table 2.16 Regression of shadow economy depending on the public
governance���������������������������������������������������������������������������������������� 116
Table 2.17 Correlation coefficients between public governance and money
laundering���������������������������������������������������������������������������������������� 119
Table 2.18 Regression of the money laundering depending on the
public governance���������������������������������������������������������������������������� 119
Table 2.19 Similarities and differences between creative accountancy
and fraud������������������������������������������������������������������������������������������ 126
Table 2.20 Coefficients of correlation between corruption and efficacy
of corporate board���������������������������������������������������������������������������� 149
Table 2.21 Coefficients of correlation between corruption
and strength audit and reports���������������������������������������������������������� 150
Table 2.22 Regression of corruption depending on efficacy
of corporate board���������������������������������������������������������������������������� 151
Table 2.23 Regression of corruption depending on strength
audit and report�������������������������������������������������������������������������������� 151
Table 2.24 Correlation coefficients between shadow economy
and efficacy of corporate board�������������������������������������������������������� 154
Table 2.25 Correlation coefficients between shadow economy
and strength audit and reports���������������������������������������������������������� 155
Table 2.26 Regression of shadow economy depending on efficacy
of corporate board���������������������������������������������������������������������������� 156
Table 2.27 Regression of shadow economy depending on strength
audit and reports������������������������������������������������������������������������������ 156
Table 2.28 Correlation coefficients between money laundering
and efficacy of corporate board�������������������������������������������������������� 158
Table 2.29 Regression of money laundering depending on efficacy
of corporate board���������������������������������������������������������������������������� 159
Table 2.30 Correlation coefficients between money laundering
and strength audit and reports���������������������������������������������������������� 160
Table 2.31 Regression of money laundering depending on strength
audit and reports������������������������������������������������������������������������������ 161
Table 2.32 Correlation coefficients between corruption and soundness
of banks�������������������������������������������������������������������������������������������� 166
Table 2.33 Regression of corruption depending on the soundness
of banks�������������������������������������������������������������������������������������������� 166
Table 2.34 Correlation coefficients between shadow economy
and soundness of banks�������������������������������������������������������������������� 167
Table 2.35 Regression of shadow economy depending on soundness
of banks�������������������������������������������������������������������������������������������� 167
List of Tables xxv

Table 2.36 Correlation coefficients between money laundering


and soundness of banks�������������������������������������������������������������������� 167
Table 2.37 Regression of money laundering depending on the soundness
of banks�������������������������������������������������������������������������������������������� 167
Table 3.1 Descriptive statistics and corruption modelling ������������������������������ 213
Table 4.1 Sanctions on fraud in the Member States of the European
Union������������������������������������������������������������������������������������������������ 261
Table 4.2 Differences between financial control and judicial
accounting expertise ������������������������������������������������������������������������ 265

View publication stats

You might also like