Financial risk management in traditional banking in the face of the post-pandemic crisis

1. What are financial risks

It refers to any business activity that involves uncertainty and, therefore, may cause some negative
financial consequence for the organization. Therefore, this situation can cause the loss of capital.

2. Types of financial risks

The main financial risks are market, credit, liquidity, operational and liquidity risk. Below, we
provide you with more details about each of them:

Market risk

Market risk is related to losses in the value and position of an asset due to market fluctuations.
This type of risk is generally associated with a change in prices or in customer consumption
patterns.

For these reasons, it arises because of the economic uncertainties of the financial system, which
can affect the performance of a company. These are classified into the following:

Exchange risk: it is the one that appears when making investments that imply a change in the
currency; hence the importance of making sure that the currency is stable and is not at risk of
depreciation.

Interest rate risk: it has to do with the rise or fall of interest rates.

Market risk: refers to the change in value that occurs in stocks, bonds, etc.

Credit risk

Credit risk has to do with the inability to pay a debt contracted in accordance with contractual
obligations.

operational risk

Operational risk arises from financial losses caused by poor management, inefficient controls,
technological failures or human errors that affect commercial production or do not provide the
estimated results.
Liquidity risk

If financial obligations are at risk due to a lack of liquidity in the short term, it implies a risk that
can be measured according to the company's liquidity ratio.

3. Advantages and disadvantages of financial risks

It is essential to take risks in business, because it is the engine that brings growth and profitability.

Advantage

Growth: By taking certain risks, a company could perform better and therefore generate better
revenue, which leads to its growth and expansion.

Tax planning: Losses suffered by a company can be used to obtain a tax deduction, which can be
spread over several years.

Investor and Manager Alert: Financial risk is a red flag for investors and managers to take action.

Valuation evaluation: the financial risk intrinsic to certain businesses or projects helps to evaluate
the income through the risk-reward relationship.

Disadvantages

Possibility of a catastrophic outcome: Failure to pay can cause lasting damage that can lead to
bankruptcy.

Uncontrollable: Many financial risks arise from global factors, natural disasters, wars, etc., that
cannot be controlled.

Long-term effects: If financial risk is not managed at the right time and with the right strategies, it
can cause damage to the company's finances and reputation. It is also possible that its impact
affects the entire sector, the market and the economy.

4. How to measure financial risk

New technologies offer a wide range of software to measure financial risk. Big data and machine
learning are currently used to detect problems in credit recovery.

Financial risk assessment

Debt-to-asset ratio: how much the company owes and how much it earns.

Debt to income ratio: Net or gross debt divided by earnings

Debt to Equity Ratio: Proportion of assets in a structure that is financed by debt.

Interest coverage: Quotient between utility and interest.

Cash flow/debt ratio: Ratio between cash flow and debt.

6. Importance of financial risk management

It is essential for any company to be successful, since it helps to take advantage of opportunities
and anticipate situations that can cause economic losses.

Main activities to manage risks:

The identification of the source or cause of financial risks.

Analysis of the impact of financial risks on the company.

The development of plans and strategies to mitigate risks.

In this case, a team of trained professionals is essential, that is, a team with the necessary tools
and knowledge to understand risk management and apply the key mechanisms that allow it.

2. Aversion vs. risk tolerance

The main objective of financial institutions is to control the financial risks they face, of which credit
risk and market risk are perhaps the most important. However, the development of research to
measure and control these risks is uneven, since while market risk research is well advanced, the
opposite occurs with reputational or operational risk.
In finance, risk is often understood as the possibility of facing losses. But in a literal sense, it should
be understood as the probability that the observed return differs from the expected return, that
is, "the dispersion of unexpected results caused by changes in financial variables" (Jorion, 1997, p.
1). 63).

Since the only way to avoid risk is to not allow it to exist, the need to manage risk is obvious. So,
first of all, in finance, it is necessary to identify all the factors other than expectations that can
generate returns: risk factors.
3. Tipos de gestión de riesgos

El impacto del contexto nacional es relevante y frente a ello, la Gerencia de Riesgo ha

determinado algunos riesgos y acciones en cada uno de ellos, siendo lo más resaltante,
según la Superintendencia del Mercado de Valores:

- Gestión del riesgo crediticio: en banca de personas, la admisión de créditos se encuentra

calificada al 100% por herramientas de análisis crediticio y de niveles de endeudamiento.
Además del credit scoring de préstamos de consumo, hipotecarios y tarjetas de crédito, se
cuenta con scorings del Buró Personas y Empresas. La admisión crediticia para pequeñas y
medianas empresas (pymes) es gestionada con un modelo intensivo basado en el contacto
con el cliente mediante las visitas, el contraste sistematizado de su información, una
evaluación económica financiera y el uso de la herramienta Buró Empresas. En el segmento
empresas, el rating constituye una potente herramienta de apoyo en la toma de decisiones,
ya que califica la cartera de clientes sobre la base de variables cuantitativas (económico-
financieras), cualitativas (actividad, experiencia, mercado, productos, entre otras) y
del score de Buró.

- Gestión del riesgo operacional: la política general de riesgo operacional está basada en el
concepto del buen gobierno corporativo. En este sentido, el modelo de gestión del Banco
Ramón se sustenta en metodologías y procedimientos de identificación, evaluación y
seguimiento de esta clase de riesgo, estableciendo mitigantes de exposición de acuerdo al
apetito y tolerancia de este, con lo que reduce su impacto en la organización.

- Gestión del riesgo de mercado: se gestiona el riesgo de mercado dentro del marco de un
modelo definido que cuenta con varios años de implementación. Existen distintas
metodologías según el ámbito por evaluar, todas diseñadas con la finalidad de mantener un
perfil de riesgo adecuado y un capital económico suficiente para las operaciones de la
entidad. Para ello cuenta con un modelo de estimación de riesgos y requerimientos de
capital en el libro de global markets, cuyo principal pilar es la metodología del valor en
riesgo (VaR). El proceso comienza con los presupuestos de actividad en los mercados, lo
que permite simular el capital económico requerido para el año en curso. Posteriormente, la
herramienta corporativa ACVaR calcula la pérdida máxima que podría sufrir la cartera
debido a variaciones en las condiciones generales de los mercados financieros, con
alteraciones de los tipos de interés y de cambio, precios de acciones y precios
de commodities, bajo el supuesto de que la cartera permanezca inalterada durante un
período temporal determinado. La herramienta sigue un modelo paramétrico con un nivel
de confianza del 99% y un horizonte temporal de un día.

- Gestión del riesgo estructural: el riesgo estructural está compuesto por el riesgo de
interés y el de liquidez. El riesgo de interés se centra en el impacto que las variaciones en
las tasas de interés pueden tener sobre el margen financiero y el valor económico de una
entidad.
4. Tendencias estructurales transformarán la gestión del riesgo bancario en los próximos diez años

Tendencia 1: Expansión continua de la amplitud y profundidad de la regulación

El alcance de la regulación seguirá ampliándose, impulsado por cuatro conductores. En primer

lugar, la tolerancia del público y, por lo tanto, del gobierno, hacia las quiebras bancarias se ha
reducido desde la crisis financiera mundial, y se ha evaporado el apetito por las intervenciones que
utilizan el dinero de los contribuyentes para salvar a los bancos. Después de 2008, las nuevas
regulaciones se centraron en la expansión del marco regulatorio al endurecer la regulación micro y
macroprudencial en todos los ámbitos. Las partidas abiertas aún incluyen el futuro de los modelos
internos para el cálculo del capital regulatorio y el uso potencial de un enfoque estándar como
piso; por ejemplo, se espera que Basilea IV reduzca la complejidad de los modelos internos de los
bancos para reducir las diferencias entre el modelo interno y el enfoque estándar. Tales cambios
probables podrían tener implicaciones sustanciales, particularmente para carteras de bajo riesgo
como hipotecas o préstamos corporativos de alta calidad. Sin embargo, aparte de estos, el futuro
marco prudencial ya está en su mayor parte establecido.

Tendencia 2: Cambiar las expectativas de los clientes Durante la próxima década, se espera que los
cambios en las expectativas de los clientes y la tecnología causen alteraciones masivas en la banca
y le den un perfil completamente diferente. Para entonces, es probable que el uso generalizado de
la tecnología sea la norma para los clientes. La generación actual de jóvenes expertos en
tecnología será el principal contribuyente de ingresos a los bancos para 2025, porque los bancos
obtienen la mayor parte de su dinero con clientes mayores de 40 años. Al mismo tiempo, se
espera que los clientes bancarios mayores adopten la tecnología a un ritmo mucho más alto. El
uso de la tecnología por parte de los clientes bancarios ya se está disparando tanto en los
mercados en desarrollo como en los emergentes (Gráfico 1).

En los últimos dos años, la cantidad de innovación ha aumentado en todo el sector y la inversión
en nuevas empresas de tecnología financiera (fin-tech) ha crecido rápidamente. La innovación
afecta cada parte de la cadena de valor, pero la disrupción más importante probablemente
ocurrirá en los bancos.

procesos de originación y venta. Los atacantes de empresas de tecnología y tecnología financiera

no quieren convertirse en bancos; en cambio, quieren hacerse cargo de la relación directa con el
cliente y aprovechar las partes más lucrativas de la cadena de valor: origen, ventas y distribución.

Tendencia 3: Tecnología y análisis como músculo del riesgo La tecnología no solo cambiará el
comportamiento del cliente, sino que también permitirá nuevas técnicas de gestión de riesgos, a
menudo junto con análisis avanzados. La proliferación de nuevas tecnologías proporciona un
poder de cómputo y un almacenamiento de datos más baratos y rápidos, lo que permite un mejor
soporte para la toma de decisiones sobre riesgos y una mejor integración de procesos. Si bien
surgirán muchas innovaciones desconocidas en los próximos diez años, ya estamos
experimentando los efectos de algunas que tienen implicaciones importantes para la gestión de
riesgos, incluidas las siguientes:

Grandes datos. Hoy en día, una gran cantidad de datos de clientes están disponibles y accesibles
para los bancos. El poder de cómputo más rápido y económico permite a los bancos aprovechar
nueva información, por ejemplo, comportamiento granular de pagos y gastos de los clientes,
presencia en las redes sociales y actividad de navegación en línea, en la toma de decisiones de
riesgo. El acceso a datos externos no estructurados ofrece una ventaja sustancial no solo para
tomar mejores decisiones sobre el riesgo crediticio, sino también para el monitoreo de la cartera y
la alerta temprana, la detección de delitos financieros y la predicción de pérdidas operativas.

Los bancos apenas han comenzado a explotar este potencial y aún quedan muchos desafíos. Una
pregunta importante es si los bancos pueden obtener la aprobación regulatoria y del cliente para
los modelos que usan datos sociales y, de ser así, qué uso de datos es legal y aceptable.

Aprendizaje automático. La rápida adopción de una nueva generación de modelos ofrece

conocimientos mucho más profundos sobre los datos. El aprendizaje automático identifica
patrones complejos y no lineales en grandes conjuntos de datos y hace posibles modelos de riesgo
más precisos (Anexo 3). Estos modelos aprenden con

toda la información nueva que adquieren, mejorando su poder predictivo con el tiempo. Muchos
sectores ya emplean técnicas de aprendizaje automático; los ejemplos incluyen el pronóstico del
tiempo, las recomendaciones de productos de Amazon, el reconocimiento de correo no deseado
de Google y las sugerencias de Netflix. Algunos bancos han comenzado a experimentar con ellos
en cobranzas o detección de fraudes con tarjetas de crédito, con resultados muy alentadores. Los
factores de Gini, medidas del poder predictivo de un modelo, a menudo mejoran sustancialmente.
Esperamos que las funciones de riesgo de los bancos

para aplicar el aprendizaje automático en múltiples áreas, como la detección de delitos

financieros, la suscripción de créditos, los sistemas de alerta temprana y la cobranza en los
segmentos minorista y de pequeñas y medianas empresas (PYME).
5. Bank risk functions

Debido a las seis tendencias fundamentales, es probable que los bancos se enfrenten a un desafío
multifacético: volverse más efectivos en la identificación y mitigación de riesgos, más eficientes y
rápidos en apoyar a las empresas y satisfacer las necesidades de los clientes, estar mejor
preparados para respaldar la toma de decisiones en toda la organización y estar mejor preparados
para cumplir con las expectativas regulatorias. Creemos que nuestra visión sugerida para la
función de riesgo en 2025 abordaría estos desafíos, pero este futuro

La función de riesgo es una desviación significativa de la actual en múltiples áreas.

En 2025, las funciones de riesgo en los bancos tienen el potencial de ser los arquitectos principales
de decisiones de riesgo sin sesgos y sin sesgos y de monitoreo en toda la organización. Podrían
ofrecer un mayor valor al reducir el riesgo y los costos operativos, contribuyendo más a las
experiencias intuitivas del cliente y ayudando a guiar al banco a cumplir con las regulaciones. Esta
visión implica que la función de riesgos impulse las siguientes acciones:

Minimizar las intervenciones manuales mientras se hace que el modelado, la simplificación, la

estandarización y la automatización sean mucho más la regla cuando se trata de regulaciones,
brindando experiencias superiores al cliente, capturando los beneficios de los grandes datos y
eliminando el sesgo de las decisiones. Se espera que esto reduzca sustancialmente el riesgo no
financiero y reduzca los gastos operativos de la función de riesgo.

Colaborar más estrechamente con las empresas, por ejemplo, en la revisión de los recorridos de
los clientes o la reducción conjunta del riesgo operativo, y con otras funciones, como los
planificadores estratégicos en la optimización del balance. Esto ayuda al banco a responder a las
nuevas regulaciones, desarrolle experiencias convincentes para los clientes, elimine las decisiones
sesgadas, aborde los tipos de riesgo emergentes y reduzca los costos.

Convertirse en un fuerte defensor de los valores y principios corporativos a través de una cultura
de riesgo más sólida que se define, comunica y refuerza en todo el banco. Cuando se
implementan, la detección, evaluación y mitigación de riesgos son parte del trabajo diario de
todos los empleados de toda la organización. Varias iniciativas ayudan a incorporar las
mentalidades y los comportamientos que conforman esta cultura de riesgo.

Desarrollar y contratar personas con diferentes habilidades que puedan construir y administrar los
nuevos modelos y conjuntos de datos, y colaborar con los negocios y otras funciones. Es probable
que la función de riesgos se arraigue aún más en todas las áreas de la organización. Para llevar a
cabo estos cambios, es probable que necesite transformar su modelo operativo, sus procesos, su
infraestructura de TI/datos y su grupo de talentos.
7. Cnclusiones

Concluimos que los contadores administrativos que obtienen una puntuación alta

tanto en la apertura a la experiencia como en la conciencia son más

probablemente mejorará la calidad de la gestión de riesgos de un banco. Si los bancos contratan

contadores administrativos con estos rasgos de personalidad,

pueden mejorar la posibilidad de seleccionar a la persona adecuada para

una función de contabilidad de gestión que implica la gestión de riesgos.

Además, si los contadores administrativos son más conscientes de sus

rasgos de personalidad específicos, deberían estar en una mejor posición para

encontrar formas de abordar los problemas de gestión de riesgos.

References

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impact of Management Accountants. Retrieved from:
https://www.cimaglobal.com/Documents/Research%20and%20Insight/Risk%20Management
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