‫بسمه تعالی‬

‫مطالعات میدانی و تحقیقی حول محور‬

‫اقتصادی بودن‪ ،‬یا عدم صرف اقتصادی یک‬
‫بنگاه اقـتصادی طی طول عمر کسب و کار‬

‫دانشـگاه صـنعتی شریف‬

‫دانشکده مهندسی عمران‬

‫درس اقـتـصاد مهنـدسی ـ استـاد عندلیب‬

‫نـگارنده‪ :‬علـیرضا عسـگری (‪)98170392‬‬

‫‪1‬‬
‫شرکت مورد بررسی‪ :‬گروه صنعتی پاسارگاد‬

‫تــاریـخ‪1401/11/05 :‬‬

‫‪ -1‬اطالعات بیشتر در مورد شرکت ـ ‪www.Pasargad13000.com‬‬

 ‫فهرست‬

‫چکیده ‪2 ........................................................................................................................................................................................‬‬
‫مقدمه و معرفی شرکت ‪2 ..............................................................................................................................................................‬‬
‫معرفی محصوالت‪3 .......................................................................................................................................................................‬‬
‫مواد اولیه مصرفی ‪10 ....................................................................................................................................................................‬‬
‫ماشین آالت ‪18 .............................................................................................................................................................................‬‬
‫هزینه های بهره برداری ‪21 .............................................................................................................................................................‬‬
‫نیروی انسانی ‪21 ...........................................................................................................................................................................‬‬
‫جریان درآمدی ساالنه ‪22 ..............................................................................................................................................................‬‬
‫نرخ بازگشت سرمایه (‪30 ..................................................................................................................................................)ROR‬‬
‫نقطه سر به سر ‪33 .......................................................................................................................................................................‬‬
‫تحلیل اقتصادی کسب و کار ‪42.....................................................................................................................................................‬‬

‫‪1‬‬
 ‫چکیده‬
‫گزارش حاضر مطالعات توجیه پذیری اقتصادی واحد تولید کننده ی کولر های صنعتی (معروف به کولر ‪ )13000‬است‪ .‬این‬
‫مطالعات در قالب تحقیقات میدانی و جمع آوری اطالعات از طریق هیئت مدیره ی شرکت حاصل شده و اعتبار آن کامال سنجیده‬
‫شده است‪ .‬برای مطالعه ی این واحد صنعتی‪ ،‬از روش متودولوژی مطالعات بهره می بریم‪ .‬به این صورت که در ابتدا فعالیت‬
‫شرکت مورد مطالعه را به طور دقیق معرفی می کنیم و بررسی های الزم را انجام می دهیم‪ .‬سپس به صورت اجمالی محصوالت‬
‫ت ولیدی این شرکت را معرفی کرده و سیر حرکت قیمت های آن ها را در طی سالیان فعالیت شرکت آنالیز می کنیم‪ .‬بدون تردید‬
‫شناخت کافی نسبت به محصوالت شرکت می تواند ما را در بررسی اقتصادی شرکت یاری دهد‪ .‬در قدم بعدی هزینه های مختلف‬
‫شرکت‪ ،‬اعم از مواد مصرفی‪ ،‬هزینه ی نگهداری و بهره برداری‪ ،‬ماشین آالت‪ ،‬مکان فعالیت‪ ،‬نیروی انسانی و ‪ ...‬را واکاوی میکنیم‪.‬‬
‫با دانستن درآمد و هزینه های این واحد می توان نمودار جریان درآمدی آن را رسم کرد‪ .‬به منظور تسهیل فرایند و کمک به‬
‫مخاطب جهت فهم بهتر این نمودار‪ ،‬جریان های درآمدی را برای هر سال به صورت جداگانه بررسی می کنیم و در آخر یک‬
‫جریان درآمدی برای طول عمر این کسب و کار رسم می کنیم‪ .‬پس از رسم نمودار جریان درآمدی این شرکت می توانیم با‬
‫منظور کردن نرخ تورم در محاسبات‪ ،‬به نرخ بازگشت سرمایه و نقطه سر به سر این واحد صنعتی برسیم و تحلیل مناسبی از‬
‫صرف اقتصادی آن ارائه دهیم‪.‬‬

‫مقدمه و معرفی شرکت‬

‫گروه صنعتی پاسارگاد‪ ،‬شرکتی جهت تولید کوار های آبی صنعتی معروف به کولر های ‪ 13000‬می باشد‪ .‬این شرکت فعالیت‬
‫جدی خود را در این زمینه از سال ‪ 1394‬آغاز کرد‪ .‬هر چند که قبل از آن (از سال ‪ )1390‬به طور جزئی فعالیت می کرد و در‬
‫زمینه کولر های آبی تجربه الزم را کسب کرده بود‪ .‬مالک این شرکت دو برادر ـ جنابان محمد و حسن عسگری ـ می باشند که‬
‫تمام امور مدیریتی شرکت‪ ،‬تبلیغات‪ ،‬باریابی و بررسی های حقوقی قرارداد را خودشان انجام می دهند‪ .‬این شرکت فعالیت خود‬
‫را در شهرک صنعتی ایده آل صنع ت سبالن واقع در شهرستان رباط کریم آغاز کرد و همچنان نیز در همان شهرک صنعتی به‬
‫فعالیت مشغول هستند‪ .‬این شرکت که در ابتدا یه کارگاه اجاره ای و یک کارگاه شخصی در اختیار داشت از سال ‪ 1400‬کارگاه‬
‫شخصی خود را گسترش داد و کارگاه اجاره ای خود را تحویل داد‪ .‬در سال ‪ 1395‬این شرکت با کارخانه ورشکست شده ی ارج‬
‫قراردادی جهت تأمین قطعات و کولر ‪ 13000‬منعقد می کند و به همین دلیل است که در آن سال نسبت به سال های دیگر‬
‫درآمد بیشتری مشاهده می شود‪( .‬در بخش های بعدی مفصال بررسی می کنیم) البته این قرارداد یک سال بیشتر به طول‬
‫نینجامید و در آخر آن سال‪ ،‬کارخانه ارج به طور کامل اعالم ورشکستگی کرد‪ .‬با توجه به فروش فصلی محصول این شرکت‪،‬‬
‫درآمد و هزینه های این شرکت در ماه های گرم سال بیشتر از زمان های دیگر است به عنوان نمونه بررسی ها نشان داده است‬
‫که این شرکت به طور میانگین ‪ 8‬کارگر ثابت و ‪ 4‬کا رگر فصلی دارد‪ .‬یعنی برای جبران افزایش تقاضا ‪ 4‬کارگر در فصول گرم به‬
‫مجموعه اضافه می شوند‪ .‬این واحد صنعتی همچنان در همان مکان قبلی به فعالت خود ادامه می دهد و طی پرسش های انجام‬
‫شده‪ ،‬مدیران این شرکت به دنبال ایجاد کاری دیگر برای فصول سرد سال هستند تا در آن زمان نیز جریان درآمدی داشته باشند‪.‬‬

‫‪2‬‬
 ‫معرفی محصوالت‬
‫‪ -1‬کولر ‪13000‬‬

‫شکل ‪ – 1‬کولر ‪13000‬‬

‫جدول ‪ – 1‬قیمت کولر ‪ 13000‬از سال ‪ 1394‬الی ‪1401‬‬

‫‪1401‬‬ ‫‪1400‬‬ ‫‪1399‬‬ ‫‪1398‬‬ ‫‪1397‬‬ ‫‪1396‬‬ ‫‪1395‬‬ ‫‪1394‬‬

‫‪35000000‬‬ ‫‪27000000‬‬ ‫‪20000000‬‬ ‫‪4500000‬‬ ‫‪3700000‬‬ ‫‪2450000‬‬ ‫‪1900000‬‬ ‫‪1450000‬‬ ‫قیمت (تومان)‬
‫‪40‬‬ ‫‪39.7‬‬ ‫‪36.2‬‬ ‫‪34.4‬‬ ‫‪26.6‬‬ ‫‪9.6‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪11.9‬‬ ‫نرخ تورم‪)%( 1‬‬

‫‪40‬‬
‫‪35‬‬
‫‪30‬‬
‫‪25‬‬
‫‪y = 6.9632x - 9714.7‬‬
‫‪/1000000‬قیمت‬

‫‪20‬‬
‫‪15‬‬
‫‪10‬‬ ‫قیمت واقعی‬

‫‪5‬‬ ‫قیمت تورمی‬

‫‪0‬‬ ‫‪y = 4.9262x - 6872.4‬‬

‫‪-5‬‬
‫‪-10‬‬
‫‪1392‬‬ ‫‪1394‬‬ ‫‪1396‬‬ ‫‪1398‬‬ ‫‪1400‬‬ ‫‪1402‬‬
‫سال‬

‫شکل ‪ – 2‬مقایسه روند قیمت واقعی و قیمت تورمی کولر ‪13000‬‬

‫‪https://www.amar.org.ir -1‬‬

‫‪3‬‬
‫اصلی ترین محصول این شرکت این کولر می باشد که روند قیمتی آن را در شکل ‪ 2‬مشاهده می کنید‪ .‬همانطور که مشخص‬
‫است‪ ،‬روند حرکتی قیمت محصول مشابه روند رشد نرخ تورم است‪ .‬حتی جهش نرخ تورم که در سال ‪ 1398‬رخ داد در قیمت‬
‫این محصول (بازار)‪ ،‬زود تر پیش بینی شده بود‪ .‬همچنین همواره قیمت واقعی محصول از قیمت تورمی آن بیشتر بود‪ .‬اما در‬
‫سال ‪ 1400‬نرخ تورم از قیمت واقعی این محصول پیشی گرفت‪ .‬اگر قیمت این محصول طبق نرخ تورم ساالنه رشد می کرد‬
‫اکنون باید در حوالی قیمت ‪ 37.8‬میلیون تومان به فروش می رسید‪ .‬اما قیمت واقعی امروز محصول پایین تر از این مبلغ می‬
‫باشد‪.‬‬

‫‪ -2‬کف‪ ،‬سقف و سینی‬

‫شکل ‪ – 3‬سقف‪ ،‬کف و سینی کولر ‪13000‬‬

‫جدول ‪ – 2‬قیمت کف‪ ،‬سقف و سینی از سال ‪ 1394‬الی ‪1401‬‬

‫‪1401‬‬ ‫‪1400‬‬ ‫‪1399‬‬ ‫‪1398‬‬ ‫‪1397‬‬ ‫‪1396‬‬ ‫‪1395‬‬ ‫‪1394‬‬

‫‪2640000‬‬ ‫‪2040000‬‬ ‫‪1200000‬‬ ‫‪360000‬‬ ‫‪330000‬‬ ‫‪195000‬‬ ‫‪264000‬‬ ‫‪160000‬‬ ‫قیمت (تومان)‬
‫‪40‬‬ ‫‪39.7‬‬ ‫‪36.2‬‬ ‫‪34.4‬‬ ‫‪26.6‬‬ ‫‪9.6‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪11.9‬‬ ‫نرخ تورم (‪)%‬‬

‫‪3.5‬‬
‫‪3‬‬
‫‪2.5‬‬
‫‪2‬‬
‫‪/1000000‬قیمت‬

‫‪1.5‬‬
‫‪y = 0.3202x - 446.73‬‬
‫‪1‬‬ ‫قیمت واقعی‬
‫‪y = 0.3486x - 486.31‬‬
‫‪0.5‬‬ ‫قیمت تورمی‬
‫‪0‬‬
‫‪-0.5‬‬
‫‪-1‬‬
‫‪1392‬‬ ‫‪1394‬‬ ‫‪1396‬‬ ‫‪1398‬‬ ‫‪1400‬‬ ‫‪1402‬‬
‫سال‬

‫شکل ‪ - 4‬مقایسه روند قیمت واقعی و قیمت تورمی کف‪ ،‬سقف و سینی‬
‫‪4‬‬
‫کف‪ ،‬سقف و سینی کولر ‪ 13000‬از قطعات جانبی کولر ‪ 13000‬است که این شرکت در کنار محصول اصلی خود (کولر) اقدام به‬
‫فروش این محصوالت می کند‪ .‬مهم ترین بخش فروش این محصوالت در قسمت خدمات پس از فروش شرکت است‪ .‬روند‬
‫قیمتی آن ها را در شکل ‪ 4‬مشاهده می کنید‪ ،‬روند حرکتی قیمت محصول مشابه روند رشد نرخ تورم است‪ .‬حتی جهش نرخ‬
‫تورم که در سال ‪ 1398‬رخ داد در قیمت این محصول (بازار)‪ ،‬زود تر پیش بینی شده بود‪ .‬قیمت این محصول همواره در حال‬
‫نوسان با قیمت تورمی بود و گاهی بیشتر و گاهی کمتر از آن می شد‪ .‬اما در سال ‪ 1401‬نرخ تورم از قیمت واقعی این محصول‬
‫پیشی گرفت‪ .‬اگر قیمت این محصوالت طبق نرخ تورم ساالنه رشد می کرد اکنون باید در حوالی قیمت ‪ 2.85‬میلیون تومان به‬
‫فروش میرسیدند‪ .‬اما قیمت واقعی امروز محصوالت پایین تر از این مبلغ می باشد‪.‬‬

‫‪ -3‬فن (پروانه)‬

‫شکل ‪ – 5‬پرونه کولر ‪13000‬‬

‫جدول ‪ – 3‬قیمت فن از سال ‪ 1394‬الی ‪1401‬‬

‫‪1401‬‬ ‫‪1400‬‬ ‫‪1399‬‬ ‫‪1398‬‬ ‫‪1397‬‬ ‫‪1396‬‬ ‫‪1395‬‬ ‫‪1394‬‬

‫‪3850000‬‬ ‫‪3200000‬‬ ‫‪1200000‬‬ ‫‪670000‬‬ ‫‪500000‬‬ ‫‪350000‬‬ ‫‪300000‬‬ ‫‪250000‬‬ ‫قیمت (تومان)‬
‫‪40‬‬ ‫‪39.7‬‬ ‫‪36.2‬‬ ‫‪34.4‬‬ ‫‪26.6‬‬ ‫‪9.6‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪11.9‬‬ ‫نرخ تورم (‪)%‬‬

‫‪5‬‬

‫‪4‬‬

‫‪3‬‬
‫‪/1000000‬قیمت‬

‫‪2‬‬
‫‪y = 0.4558x - 635.85‬‬
‫قیمت واقعی‬
‫‪y = 0.505x - 704.45‬‬
‫‪1‬‬ ‫قیمت تورمی‬

‫‪0‬‬

‫‪-1‬‬
‫‪1392‬‬ ‫‪1394‬‬ ‫‪1396‬‬ ‫‪1398‬‬ ‫‪1400‬‬ ‫‪1402‬‬
‫سال‬

‫شکل ‪ - 6‬مقایسه روند قیمت واقعی و قیمت تورمی فن (پروانه)‬

‫‪5‬‬
‫فن (پروانه) کولر ‪ 13000‬از قطعات جانبی کولر ‪ 13000‬است که این شرکت در کنار محصول اصلی خود (کولر) اقدام به فروش‬
‫این محصول می کند‪ .‬مهم ترین بخش فروش این محصول در قسمت خدمات پس از فروش شرکت است‪ .‬روند قیمتی آن را‬
‫در شکل ‪ 6‬مشاهده می کنید‪ .‬روند حر کتی قیمت محصول مشابه روند رشد نرخ تورم است‪ .‬حتی جهش نرخ تورم که در سال‬
‫‪ 1398‬رخ داد در قیمت این محصول (بازار)‪ ،‬زود تر پیش بینی شده بود‪ .‬همچنین همواره قیمت واقعی محصول از قیمت تورمی‬
‫آن بیشتر بود‪ .‬اما در سال ‪ 1401‬نرخ تورم از قیمت واقعی این محصول پیشی گرفت‪ .‬اگر قیمت این محصول طبق نرخ تورم‬
‫ساالنه رشد می کرد اکنون باید در حوالی قیمت ‪ 4.47‬میلیون تومان به فروش میرسید‪ .‬اما قیمت واقعی امروز محصول پایین‬
‫تر از این مبلغ می باشد‪.‬‬

‫‪ -4‬در‬

‫شکل ‪ – 7‬در کولر ‪13000‬‬

‫جدول ‪ – 4‬قیمت در از سال ‪ 1394‬الی ‪1401‬‬

‫‪1401‬‬ ‫‪1400‬‬ ‫‪1399‬‬ ‫‪1398‬‬ ‫‪1397‬‬ ‫‪1396‬‬ ‫‪1395‬‬ ‫‪1394‬‬

‫‪570000‬‬ ‫‪470000‬‬ ‫‪280000‬‬ ‫‪180000‬‬ ‫‪130000‬‬ ‫‪80000‬‬ ‫‪60000‬‬ ‫‪45000‬‬ ‫قیمت (تومان)‬
‫‪40‬‬ ‫‪39.7‬‬ ‫‪36.2‬‬ ‫‪34.4‬‬ ‫‪26.6‬‬ ‫‪9.6‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪11.9‬‬ ‫نرخ تورم (‪)%‬‬

‫‪0.7‬‬
‫‪0.6‬‬
‫‪0.5‬‬
‫‪/1000000‬قیمت‬

‫‪0.4‬‬
‫‪y = 0.0779x - 108.64‬‬
‫‪0.3‬‬
‫‪y = 0.0759x - 105.83‬‬ ‫قیمت واقعی‬
‫‪0.2‬‬
‫قیمت تورمی‬
‫‪0.1‬‬
‫‪0‬‬
‫‪-0.1‬‬
‫‪1392‬‬ ‫‪1394‬‬ ‫‪1396‬‬ ‫‪1398‬‬ ‫‪1400‬‬ ‫‪1402‬‬
‫سال‬

‫شکل ‪ - 8‬مقایسه روند قیمت واقعی و قیمت تورمی در‬

‫‪6‬‬
‫در کولر ‪ 13000‬از قطعات جانبی کولر ‪ 13000‬است که این شرکت در کنار محصول اصلی خود (کولر) اقدام به فروش این‬
‫محصول می کند‪ .‬مهم ترین بخش فروش این محصول در قسمت خدمات پس از فروش شرکت است‪ .‬روند قیمتی آن را در‬
‫شکل ‪ 8‬مشاهده می کنید‪ .‬روند حرکتی قیمت محصول مشابه روند رشد نرخ تورم است‪ .‬همچنین همواره قیمت واقعی محصول‬
‫از قیمت تورمی آن بیشتر بود‪ .‬اما در سال ‪ 1401‬نرخ تورم از قیمت واقعی این محصول پیشی گرفت‪ .‬اگر قیمت این محصول‬
‫طبق نرخ تورم ساالنه رشد می کرد اکنون باید در حوالی قیمت ‪ 650‬هزار تومان به فروش میرسید‪ .‬اما قیمت واقعی امروز‬
‫محصول پایین تر از این مبلغ می باشد‪.‬‬

‫‪ -5‬فولی و فلکه‬

‫شکل ‪ – 9‬فولی و فلکه کولر ‪13000‬‬

‫جدول ‪ – 5‬قیمت فولی و فلکه از سال ‪ 1394‬الی ‪1401‬‬

‫‪1401‬‬ ‫‪1400‬‬ ‫‪1399‬‬ ‫‪1398‬‬ ‫‪1397‬‬ ‫‪1396‬‬ ‫‪1395‬‬ ‫‪1394‬‬

‫‪1500000‬‬ ‫‪1200000‬‬ ‫‪700000‬‬ ‫‪350000‬‬ ‫‪275000‬‬ ‫‪160000‬‬ ‫‪120000‬‬ ‫‪40000‬‬ ‫قیمت (تومان)‬
‫‪40‬‬ ‫‪39.7‬‬ ‫‪36.2‬‬ ‫‪34.4‬‬ ‫‪26.6‬‬ ‫‪9.6‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪11.9‬‬ ‫نرخ تورم (‪)%‬‬

‫‪2‬‬

‫‪1.5‬‬
‫‪/1000000‬قیمت‬

‫‪1‬‬
‫‪y = 0.2046x - 285.5‬‬
‫‪0.5‬‬ ‫‪y = 0.2061x - 287.52‬‬ ‫قیمت واقعی‬
‫قیمت تورمی‬
‫‪0‬‬

‫‪-0.5‬‬
‫‪1392‬‬ ‫‪1394‬‬ ‫‪1396‬‬ ‫‪1398‬‬ ‫‪1400‬‬ ‫‪1402‬‬
‫سال‬

‫شکل ‪ - 10‬مقایسه روند قیمت واقعی و قیمت تورمی فولی و فلکه‬

‫‪7‬‬
‫فولی و فلکه کولر ‪ 13000‬از قطعات جانبی کولر ‪ 13000‬است که این شرکت در کنار محصول اصلی خود (کولر) اقدام به فروش‬
‫این محصول می کند‪ .‬مهم ترین بخش فروش این محصول در قسمت خدمات پس از فروش شرکت است‪ .‬روند قیمتی آن را‬
‫در شکل ‪ 10‬مشاهده می کنید‪ .‬روند حرکتی قیمت محصول مشابه روند رشد نرخ تورم است‪ .‬همچنین همواره قیمت واقعی‬
‫محصول از قیمت تورمی آن بیشتر بود‪ .‬اما در سال ‪ 1401‬نرخ تورم از قیمت واقعی این محصول پیشی گرفت‪ .‬اگر قیمت این‬
‫محصول طبق نرخ تورم ساالنه رشد می کرد اکنون باید در حوالی قیمت ‪ 1.67‬میلیون تومان به فروش میرسید‪ .‬اما قیمت واقعی‬
‫امروز محصول پایین تر از این مبلغ می باشد‪.‬‬

‫‪ -6‬ستون کوچک‬

‫شکل ‪ – 11‬ستون کوچک کولر ‪13000‬‬

‫جدول ‪ – 6‬قیمت ستون کوچک از سال ‪ 1394‬الی ‪1401‬‬

‫‪1401‬‬ ‫‪1400‬‬ ‫‪1399‬‬ ‫‪1398‬‬ ‫‪1397‬‬ ‫‪1396‬‬ ‫‪1395‬‬ ‫‪1394‬‬

‫‪880000‬‬ ‫‪680000‬‬ ‫‪200000‬‬ ‫‪110000‬‬ ‫‪85000‬‬ ‫‪70000‬‬ ‫‪52000‬‬ ‫‪25000‬‬ ‫قیمت (تومان)‬
‫‪40‬‬ ‫‪39.7‬‬ ‫‪36.2‬‬ ‫‪34.4‬‬ ‫‪26.6‬‬ ‫‪9.6‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪11.9‬‬ ‫نرخ تورم (‪)%‬‬

‫‪1.2‬‬

‫‪1‬‬

‫‪0.8‬‬
‫‪/1000000‬قیمت‬

‫‪0.6‬‬

‫‪0.4‬‬ ‫قیمت واقعی‬

‫‪y = 0.0953x - 132.91‬‬
‫‪y = 0.1136x - 158.45‬‬ ‫قیمت تورمی‬
‫‪0.2‬‬

‫‪0‬‬

‫‪-0.2‬‬
‫‪1392‬‬ ‫‪1394‬‬ ‫‪1396‬‬ ‫‪1398‬‬ ‫‪1400‬‬ ‫‪1402‬‬
‫سال‬

‫شکل ‪ - 12‬مقایسه روند قیمت واقعی و قیمت تورمی ستون کوچک‬

‫‪8‬‬
‫ستون کوچک کولر ‪ 13000‬از قطعات جانبی کولر ‪ 13000‬است که این شرکت در کنار محصول اصلی خود (کولر) اقدام به‬
‫فر وش این محصول می کند‪ .‬مهم ترین بخش فروش این محصول در قسمت خدمات پس از فروش شرکت است‪ .‬البته که‬
‫فروش این محصول نسبت به دیگر قطعات کم تر است‪ .‬زیرا خرابی کمتری در آن وجود دارد‪ .‬روند قیمتی آن را در شکل ‪12‬‬
‫مشاهده می کنید‪ .‬روند حرکتی قیمت محصول مشابه روند رشد نرخ تورم است‪ .‬حتی جهش نرخ تورم که در سال ‪ 1398‬رخ داد‬
‫در قیمت این محصول (بازار)‪ ،‬زود تر پیش بینی شده بود‪ .‬همچنین همواره قیمت واقعی محصول از قیمت تورمی آن بیشتر بود‪.‬‬
‫اما در سال ‪ 1401‬نرخ تورم از قیمت واقعی این محصول پیشی گرفت‪ .‬اگر قیمت این محصول طبق نرخ تورم ساالنه رشد میکرد‬
‫اکنون باید در حوالی قیمت ‪ 940‬هزار تومان به فروش میرسید‪ .‬اما قیمت واقعی امروز محصول پایین تر از این مبلغ میباشد‪.‬‬

‫‪ -7‬ستون بزرگ‬

‫شکل ‪ -13‬ستون بزرگ کولر ‪13000‬‬

‫جدول ‪ – 7‬قیمت ستون بزرگ از سال ‪ 1394‬الی ‪1401‬‬

‫‪1401‬‬ ‫‪1400‬‬ ‫‪1399‬‬ ‫‪1398‬‬ ‫‪1397‬‬ ‫‪1396‬‬ ‫‪1395‬‬ ‫‪1394‬‬

‫‪1150000‬‬ ‫‪880000‬‬ ‫‪550000‬‬ ‫‪230000‬‬ ‫‪170000‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫‪80000‬‬ ‫‪45000‬‬ ‫قیمت (تومان)‬
‫‪40‬‬ ‫‪39.7‬‬ ‫‪36.2‬‬ ‫‪34.4‬‬ ‫‪26.6‬‬ ‫‪9.6‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪11.9‬‬ ‫نرخ تورم (‪)%‬‬

‫‪1.4‬‬
‫‪1.2‬‬
‫‪1‬‬
‫‪0.8‬‬
‫‪/1000000‬قیمت‬

‫‪0.6‬‬ ‫‪y = 0.1495x - 208.54‬‬

‫‪0.4‬‬ ‫‪y = 0.1565x - 218.29‬‬ ‫قیمت واقعی‬
‫‪0.2‬‬ ‫قیمت تورمی‬
‫‪0‬‬
‫‪-0.2‬‬
‫‪-0.4‬‬
‫‪1392‬‬ ‫‪1394‬‬ ‫‪1396‬‬ ‫‪1398‬‬ ‫‪1400‬‬ ‫‪1402‬‬
‫سال‬

‫شکل ‪ - 14‬مقایسه روند قیمت واقعی و قیمت تورمی ستون بزرگ‬

‫‪9‬‬
‫ستون بزرگ کولر ‪ 13000‬از قطعات جانبی کولر ‪ 13000‬است که این شرکت در کنار محصول اصلی خود (کولر) اقدام به فروش‬
‫این محصول می کند‪ .‬مهم ترین بخش فروش این محصول در قسمت خدمات پس از فروش شرکت است‪ .‬البته که فروش این‬
‫محصول نسبت به دیگر قطعات کم تر است‪ .‬زیرا خرابی کمتری در آن وجود دارد‪ .‬روند قیمتی آن را در شکل ‪ 14‬مشاهده‬
‫میکنید‪ .‬روند حرکتی قیمت محصول مشابه روند رشد نرخ تورم است‪ .‬حتی جهش نرخ تورم که در سال ‪ 1398‬رخ داد در قیمت‬
‫این محصول (بازار)‪ ،‬زود تر پیش بینی شده بود‪ .‬همچنین همواره قیمت واقعی محصول از قیمت تورمی آن بیشتر بود‪ .‬اما در‬
‫سال ‪ 1401‬نرخ تورم از قیمت واقعی این محصول پیشی گرفت‪ .‬اگر قیمت این محصول طبق نرخ تورم ساالنه رشد می کرد‬
‫اکنون باید در حوالی قیمت ‪ 1.3‬میلیون تومان به فروش می رسید‪ .‬اما قیمت واقعی امروز محصول پایین تر از این مبلغ می باشد‪.‬‬

‫مواد اولیه مصرفی‬

‫مواد اولیه که این شرکت برای تولید کولر و قطعات مربوط به آن استفاده می کند به تفکیک هر سال در جداول ‪ 8‬آورده شده‪ .‬در‬
‫بخش های بعدی هزینه های بهره برداری و ماشین آالت را به طور دقیق تر بررسی می کنیم‪.‬‬

‫جدول ‪ -1-8‬الف هزینه های شرکت در سال ‪1394‬‬

‫ورق‬ ‫موتور‬ ‫پمپ‬ ‫رنگ‬ ‫یاتاقان‬ ‫پوشال گیر‬ ‫پوشال‬ ‫تسمه‬ ‫پیچ و مهره و پرچ‬ ‫شفت‬
‫‪1394‬‬ ‫‪200800000‬‬ ‫‪82830000‬‬ ‫‪4166600‬‬ ‫‪6024000‬‬ ‫‪5522000‬‬ ‫‪2710800‬‬ ‫‪4800000‬‬ ‫‪878500‬‬ ‫‪2008000‬‬ ‫‪2761000‬‬
‫فروردین‬ ‫‪16000000‬‬ ‫‪6600000‬‬ ‫‪332000‬‬ ‫‪480000‬‬ ‫‪440000‬‬ ‫‪216000‬‬ ‫‪1600000‬‬ ‫‪70000‬‬ ‫‪160000‬‬ ‫‪220000‬‬
‫اردیبهشت‬ ‫‪25600000‬‬ ‫‪10560000‬‬ ‫‪531200‬‬ ‫‪768000‬‬ ‫‪704000‬‬ ‫‪345600‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪112000‬‬ ‫‪256000‬‬ ‫‪352000‬‬
‫خرداد‬ ‫‪44000000‬‬ ‫‪18150000‬‬ ‫‪913000‬‬ ‫‪1320000‬‬ ‫‪1210000‬‬ ‫‪594000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪192500‬‬ ‫‪440000‬‬ ‫‪605000‬‬
‫تیر‬ ‫‪40000000‬‬ ‫‪16500000‬‬ ‫‪830000‬‬ ‫‪1200000‬‬ ‫‪1100000‬‬ ‫‪540000‬‬ ‫‪1600000‬‬ ‫‪175000‬‬ ‫‪400000‬‬ ‫‪550000‬‬
‫مرداد‬ ‫‪36800000‬‬ ‫‪15180000‬‬ ‫‪763600‬‬ ‫‪1104000‬‬ ‫‪1012000‬‬ ‫‪496800‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪161000‬‬ ‫‪368000‬‬ ‫‪506000‬‬
‫شهریور‬ ‫‪25600000‬‬ ‫‪10560000‬‬ ‫‪531200‬‬ ‫‪768000‬‬ ‫‪704000‬‬ ‫‪345600‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪112000‬‬ ‫‪256000‬‬ ‫‪352000‬‬
‫مهر‬ ‫‪4800000‬‬ ‫‪1980000‬‬ ‫‪99600‬‬ ‫‪144000‬‬ ‫‪132000‬‬ ‫‪64800‬‬ ‫‪1600000‬‬ ‫‪21000‬‬ ‫‪48000‬‬ ‫‪66000‬‬
‫آبان‬ ‫‪4000000‬‬ ‫‪1650000‬‬ ‫‪83000‬‬ ‫‪120000‬‬ ‫‪110000‬‬ ‫‪54000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪17500‬‬ ‫‪40000‬‬ ‫‪55000‬‬
‫آذر‬ ‫‪1600000‬‬ ‫‪660000‬‬ ‫‪33200‬‬ ‫‪48000‬‬ ‫‪44000‬‬ ‫‪21600‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪7000‬‬ ‫‪16000‬‬ ‫‪22000‬‬
‫دی‬ ‫‪800000‬‬ ‫‪330000‬‬ ‫‪16600‬‬ ‫‪24000‬‬ ‫‪22000‬‬ ‫‪10800‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪3500‬‬ ‫‪8000‬‬ ‫‪11000‬‬
‫بهمن‬ ‫‪1600000‬‬ ‫‪660000‬‬ ‫‪33200‬‬ ‫‪48000‬‬ ‫‪44000‬‬ ‫‪21600‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪7000‬‬ ‫‪16000‬‬ ‫‪22000‬‬
‫اسفند‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬

‫جدول ‪-1-8‬ب ادامه هزینه های شرکت در سال ‪1394‬‬

‫حقوق‬ ‫اجاره و ودیعه‬ ‫حمل و نقل‬ ‫پالستیک‬ ‫برقی‬ ‫پالت و بسته بندی‬ ‫ماشین آالت‬ ‫فولی و فلکه‬ ‫نگهداری و بهره برداری‬ ‫ساخت و ساز‬ ‫قبوض‬ ‫جمع‬
‫‪60000000‬‬ ‫‪24400000‬‬ ‫‪5020000‬‬ ‫‪1255000‬‬ ‫‪1044000‬‬ ‫‪2500000‬‬ ‫‪10000000‬‬ ‫‪29618000‬‬ ‫‪1200000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪2355000‬‬ ‫‪449892900‬‬
‫‪5000000‬‬ ‫‪11200000‬‬ ‫‪400000‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫‪80000‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪2360000‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪150000‬‬ ‫‪46508000‬‬
‫‪5000000‬‬ ‫‪1200000‬‬ ‫‪640000‬‬ ‫‪160000‬‬ ‫‪128000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪3776000‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪200000‬‬ ‫‪50432800‬‬
‫‪5000000‬‬ ‫‪1200000‬‬ ‫‪1100000‬‬ ‫‪275000‬‬ ‫‪220000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪4500000‬‬ ‫‪6490000‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪200000‬‬ ‫‪86509500‬‬
‫‪5000000‬‬ ‫‪1200000‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫‪250000‬‬ ‫‪200000‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫‪2000000‬‬ ‫‪5900000‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪230000‬‬ ‫‪79775000‬‬
‫‪5000000‬‬ ‫‪1200000‬‬ ‫‪920000‬‬ ‫‪230000‬‬ ‫‪184000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1500000‬‬ ‫‪5428000‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪190000‬‬ ‫‪71143400‬‬
‫‪5000000‬‬ ‫‪1200000‬‬ ‫‪640000‬‬ ‫‪160000‬‬ ‫‪128000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪3776000‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪210000‬‬ ‫‪50442800‬‬
‫‪5000000‬‬ ‫‪1200000‬‬ ‫‪120000‬‬ ‫‪30000‬‬ ‫‪24000‬‬ ‫‪500000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪708000‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪200000‬‬ ‫‪16837400‬‬
‫‪5000000‬‬ ‫‪1200000‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫‪25000‬‬ ‫‪20000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪590000‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪180000‬‬ ‫‪13344500‬‬
‫‪5000000‬‬ ‫‪1200000‬‬ ‫‪40000‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪8000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪236000‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪175000‬‬ ‫‪9220800‬‬
‫‪5000000‬‬ ‫‪1200000‬‬ ‫‪20000‬‬ ‫‪5000‬‬ ‫‪44000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪2000000‬‬ ‫‪118000‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪200000‬‬ ‫‪9912900‬‬
‫‪5000000‬‬ ‫‪1200000‬‬ ‫‪40000‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪8000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪236000‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪160000‬‬ ‫‪9205800‬‬
‫‪5000000‬‬ ‫‪1200000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪260000‬‬ ‫‪6560000‬‬

‫‪10‬‬
 ‫جدول ‪-2-8‬الف هزینه های شرکت در سال ‪1395‬‬

‫ورق‬ ‫موتور‬ ‫پمپ‬ ‫رنگ‬ ‫یاتاقان‬ ‫پوشال گیر‬ ‫پوشال‬ ‫تسمه‬ ‫پیچ و مهره و پرچ‬ ‫شفت‬
‫‪1395‬‬ ‫‪1436100000‬‬ ‫‪443040000‬‬ ‫‪19652800‬‬ ‫‪34080000‬‬ ‫‪27264000‬‬ ‫‪13632000‬‬ ‫‪6000000‬‬ ‫‪4532000‬‬ ‫‪11330000‬‬ ‫‪13745600‬‬
‫فروردین‬ ‫‪77440000‬‬ ‫‪34320000‬‬ ‫‪1522400‬‬ ‫‪2640000‬‬ ‫‪2112000‬‬ ‫‪1056000‬‬ ‫‪2000000‬‬ ‫‪352000‬‬ ‫‪880000‬‬ ‫‪1064800‬‬
‫اردیبهشت‬ ‫‪120800000‬‬ ‫‪58890000‬‬ ‫‪2612300‬‬ ‫‪4530000‬‬ ‫‪3624000‬‬ ‫‪1812000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪604000‬‬ ‫‪1510000‬‬ ‫‪1827100‬‬
‫خرداد‬ ‫‪498180000‬‬ ‫‪140790000‬‬ ‫‪6245300‬‬ ‫‪10830000‬‬ ‫‪8664000‬‬ ‫‪4332000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1444000‬‬ ‫‪3610000‬‬ ‫‪4368100‬‬
‫تیر‬ ‫‪227700000‬‬ ‫‪64350000‬‬ ‫‪2854500‬‬ ‫‪4950000‬‬ ‫‪3960000‬‬ ‫‪1980000‬‬ ‫‪2000000‬‬ ‫‪660000‬‬ ‫‪1650000‬‬ ‫‪1996500‬‬
‫مرداد‬ ‫‪412620000‬‬ ‫‪116610000‬‬ ‫‪5172700‬‬ ‫‪8970000‬‬ ‫‪7176000‬‬ ‫‪3588000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1196000‬‬ ‫‪2990000‬‬ ‫‪3617900‬‬
‫شهریور‬ ‫‪44160000‬‬ ‫‪12480000‬‬ ‫‪553600‬‬ ‫‪960000‬‬ ‫‪768000‬‬ ‫‪384000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪128000‬‬ ‫‪320000‬‬ ‫‪387200‬‬
‫مهر‬ ‫‪8280000‬‬ ‫‪2340000‬‬ ‫‪103800‬‬ ‫‪180000‬‬ ‫‪144000‬‬ ‫‪72000‬‬ ‫‪2000000‬‬ ‫‪24000‬‬ ‫‪60000‬‬ ‫‪72600‬‬
‫آبان‬ ‫‪6900000‬‬ ‫‪1950000‬‬ ‫‪86500‬‬ ‫‪150000‬‬ ‫‪120000‬‬ ‫‪60000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪20000‬‬ ‫‪50000‬‬ ‫‪60500‬‬
‫آذر‬ ‫‪13800000‬‬ ‫‪3900000‬‬ ‫‪173000‬‬ ‫‪300000‬‬ ‫‪240000‬‬ ‫‪120000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪40000‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫‪121000‬‬
‫دی‬ ‫‪15180000‬‬ ‫‪4290000‬‬ ‫‪190300‬‬ ‫‪330000‬‬ ‫‪264000‬‬ ‫‪132000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪44000‬‬ ‫‪110000‬‬ ‫‪133100‬‬
‫بهمن‬ ‫‪11040000‬‬ ‫‪3120000‬‬ ‫‪138400‬‬ ‫‪240000‬‬ ‫‪192000‬‬ ‫‪96000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪20000‬‬ ‫‪50000‬‬ ‫‪96800‬‬
‫اسفند‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬

‫جدول ‪-2-8‬ب ادامه هزینه های شرکت در سال ‪1395‬‬

‫حقوق‬ ‫اجاره و ودیعه‬ ‫حمل و نقل‬ ‫پالستیک‬ ‫برقی‬ ‫پالت و بسته بندی‬ ‫ماشین آالت‬ ‫فولی و فلکه‬ ‫نگهداری و بهره برداری‬ ‫ساخت و ساز‬ ‫قبوض‬ ‫جمع‬
‫‪277200000‬‬ ‫‪16800000‬‬ ‫‪48848000‬‬ ‫‪10224000 8520000‬‬ ‫‪3000000‬‬ ‫‪100000000‬‬ ‫‪134048000‬‬ ‫‪4800000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪3820000‬‬ ‫‪2616636400‬‬
‫‪23100000‬‬ ‫‪1400000‬‬ ‫‪3784000‬‬ ‫‪792000‬‬ ‫‪660000‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫‪30000000‬‬ ‫‪10384000‬‬ ‫‪400000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪300000‬‬ ‫‪195207200‬‬
‫‪23100000‬‬ ‫‪1400000‬‬ ‫‪6493000‬‬ ‫‪1359000‬‬ ‫‪1132500‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪10000000‬‬ ‫‪17818000‬‬ ‫‪400000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪350000‬‬ ‫‪258261900‬‬
‫‪23100000‬‬ ‫‪1400000‬‬ ‫‪15523000‬‬ ‫‪3249000‬‬ ‫‪2707500‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪15000000‬‬ ‫‪42598000‬‬ ‫‪400000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪320000‬‬ ‫‪782760900‬‬
‫‪23100000‬‬ ‫‪1400000‬‬ ‫‪7095000‬‬ ‫‪1485000‬‬ ‫‪1237500‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫‪5000000‬‬ ‫‪19470000‬‬ ‫‪400000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪310000‬‬ ‫‪372598500‬‬
‫‪23100000‬‬ ‫‪1400000‬‬ ‫‪12857000‬‬ ‫‪2691000‬‬ ‫‪2242500‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪35282000‬‬ ‫‪400000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪340000‬‬ ‫‪640253100‬‬
‫‪23100000‬‬ ‫‪1400000‬‬ ‫‪1376000‬‬ ‫‪288000‬‬ ‫‪240000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪3776000‬‬ ‫‪400000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪360000‬‬ ‫‪91080800‬‬
‫‪23100000‬‬ ‫‪1400000‬‬ ‫‪258000‬‬ ‫‪54000‬‬ ‫‪45000‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪708000‬‬ ‫‪400000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪350000‬‬ ‫‪40591400‬‬
‫‪23100000‬‬ ‫‪1400000‬‬ ‫‪215000‬‬ ‫‪45000‬‬ ‫‪37500‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪20000000‬‬ ‫‪590000‬‬ ‫‪400000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪300000‬‬ ‫‪55484500‬‬
‫‪23100000‬‬ ‫‪1400000‬‬ ‫‪430000‬‬ ‫‪90000‬‬ ‫‪75000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪10000000‬‬ ‫‪1180000‬‬ ‫‪400000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪310000‬‬ ‫‪55779000‬‬
‫‪23100000‬‬ ‫‪1400000‬‬ ‫‪473000‬‬ ‫‪99000‬‬ ‫‪82500‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1298000‬‬ ‫‪400000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪300000‬‬ ‫‪47825900‬‬
‫‪23100000‬‬ ‫‪1400000‬‬ ‫‪344000‬‬ ‫‪72000‬‬ ‫‪60000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪944000‬‬ ‫‪400000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪290000‬‬ ‫‪41603200‬‬
‫‪23100000‬‬ ‫‪1400000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪10000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪400000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪290000‬‬ ‫‪35190000‬‬

‫‪11‬‬
 ‫جدول ‪-3-8‬الف هزینه های شرکت در سال ‪1396‬‬

‫ورق‬ ‫موتور‬ ‫پمپ‬ ‫رنگ‬ ‫یاتاقان‬ ‫پوشال گیر‬ ‫پوشال‬ ‫تسمه‬ ‫پیچ و مهره و پرچ‬ ‫شفت‬
‫‪1396‬‬ ‫‪822480000‬‬ ‫‪561775000‬‬ ‫‪27761000‬‬ ‫‪46828000‬‬ ‫‪77638800‬‬ ‫‪16863600‬‬ ‫‪10400000‬‬ ‫‪33488000‬‬ ‫‪52026000‬‬ ‫‪27437850‬‬
‫فروردین‬ ‫‪28980000‬‬ ‫‪9775000‬‬ ‫‪448500‬‬ ‫‪828000‬‬ ‫‪588800‬‬ ‫‪303600‬‬ ‫‪2400000‬‬ ‫‪138000‬‬ ‫‪276000‬‬ ‫‪398475‬‬
‫اردیبهشت‬ ‫‪240120000‬‬ ‫‪167040000‬‬ ‫‪8265000‬‬ ‫‪13920000‬‬ ‫‪23316000‬‬ ‫‪5011200‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪10092000‬‬ ‫‪15660000‬‬ ‫‪8182350‬‬
‫خرداد‬ ‫‪140760000‬‬ ‫‪97920000‬‬ ‫‪4845000‬‬ ‫‪8160000‬‬ ‫‪13668000‬‬ ‫‪2937600‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪5916000‬‬ ‫‪9180000‬‬ ‫‪4796550‬‬
‫تیر‬ ‫‪138000000‬‬ ‫‪96000000‬‬ ‫‪4750000‬‬ ‫‪8000000‬‬ ‫‪13400000‬‬ ‫‪2880000‬‬ ‫‪4000000‬‬ ‫‪5800000‬‬ ‫‪9000000‬‬ ‫‪4702500‬‬
‫مرداد‬ ‫‪110400000‬‬ ‫‪76800000‬‬ ‫‪3800000‬‬ ‫‪6400000‬‬ ‫‪10720000‬‬ ‫‪2304000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪4640000‬‬ ‫‪7200000‬‬ ‫‪3762000‬‬
‫شهریور‬ ‫‪99360000‬‬ ‫‪69120000‬‬ ‫‪3420000‬‬ ‫‪5760000‬‬ ‫‪9648000‬‬ ‫‪2073600‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪4176000‬‬ ‫‪6480000‬‬ ‫‪3385800‬‬
‫مهر‬ ‫‪28980000‬‬ ‫‪20160000‬‬ ‫‪997500‬‬ ‫‪1680000‬‬ ‫‪2814000‬‬ ‫‪604800‬‬ ‫‪4000000‬‬ ‫‪1218000‬‬ ‫‪1890000‬‬ ‫‪987525‬‬
‫آبان‬ ‫‪8280000‬‬ ‫‪5760000‬‬ ‫‪285000‬‬ ‫‪480000‬‬ ‫‪804000‬‬ ‫‪172800‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪348000‬‬ ‫‪540000‬‬ ‫‪282150‬‬
‫آذر‬ ‫‪8280000‬‬ ‫‪5760000‬‬ ‫‪285000‬‬ ‫‪480000‬‬ ‫‪804000‬‬ ‫‪172800‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪348000‬‬ ‫‪540000‬‬ ‫‪282150‬‬
‫دی‬ ‫‪2760000‬‬ ‫‪1920000‬‬ ‫‪95000‬‬ ‫‪160000‬‬ ‫‪268000‬‬ ‫‪57600‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪116000‬‬ ‫‪180000‬‬ ‫‪94050‬‬
‫بهمن‬ ‫‪1380000‬‬ ‫‪960000‬‬ ‫‪47500‬‬ ‫‪80000‬‬ ‫‪134000‬‬ ‫‪28800‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪58000‬‬ ‫‪90000‬‬ ‫‪47025‬‬
‫اسفند‬ ‫‪15180000‬‬ ‫‪10560000‬‬ ‫‪522500‬‬ ‫‪880000‬‬ ‫‪1474000‬‬ ‫‪316800‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪638000‬‬ ‫‪990000‬‬ ‫‪517275‬‬

‫جدول ‪-3-8‬ب ادامه ی هزینه های شرکت در سال ‪1396‬‬

‫حقوق‬ ‫اجاره و ودیعه‬ ‫حمل و نقل‬ ‫پالستیک‬ ‫برقی‬ ‫پالت و بسته بندی‬ ‫ماشین آالت‬ ‫فولی و فلکه‬ ‫نگهداری و بهره برداری‬ ‫ساخت و ساز‬ ‫قبوض‬ ‫جمع‬
‫‪214920000‬‬ ‫‪18000000‬‬ ‫‪41515000‬‬ ‫‪12330000 6677000‬‬ ‫‪7500000‬‬ ‫‪101500000‬‬ ‫‪117760000‬‬ ‫‪15000000‬‬ ‫‪150000000‬‬ ‫‪4483000‬‬ ‫‪2366383250‬‬
‫‪17910000‬‬ ‫‪1500000‬‬ ‫‪1265000‬‬ ‫‪230000‬‬ ‫‪207000‬‬ ‫‪1500000‬‬ ‫‪12000000‬‬ ‫‪2760000‬‬ ‫‪1250000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪300000‬‬ ‫‪83058375‬‬
‫‪17910000‬‬ ‫‪1500000‬‬ ‫‪12180000‬‬ ‫‪3480000‬‬ ‫‪1740000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪43000000‬‬ ‫‪34800000‬‬ ‫‪1250000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪320000‬‬ ‫‪607786550‬‬
‫‪17910000‬‬ ‫‪1500000‬‬ ‫‪7140000‬‬ ‫‪2040000‬‬ ‫‪1020000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪7500000‬‬ ‫‪20400000‬‬ ‫‪1250000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪33000‬‬ ‫‪346976150‬‬
‫‪17910000‬‬ ‫‪1500000‬‬ ‫‪7000000‬‬ ‫‪2000000‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫‪3000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪20000000‬‬ ‫‪1250000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪350000‬‬ ‫‪340542500‬‬
‫‪17910000‬‬ ‫‪1500000‬‬ ‫‪5600000‬‬ ‫‪1600000‬‬ ‫‪800000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪16000000‬‬ ‫‪1250000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪360000‬‬ ‫‪271046000‬‬
‫‪17910000‬‬ ‫‪1500000‬‬ ‫‪5040000‬‬ ‫‪1440000‬‬ ‫‪720000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪9000000‬‬ ‫‪14400000‬‬ ‫‪1250000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪400000‬‬ ‫‪255083400‬‬
‫‪17910000‬‬ ‫‪1500000‬‬ ‫‪1470000‬‬ ‫‪420000‬‬ ‫‪210000‬‬ ‫‪3000000‬‬ ‫‪10000000‬‬ ‫‪4200000‬‬ ‫‪1250000‬‬ ‫‪70000000‬‬ ‫‪380000‬‬ ‫‪173671825‬‬
‫‪17910000‬‬ ‫‪1500000‬‬ ‫‪420000‬‬ ‫‪420000‬‬ ‫‪420000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1200000‬‬ ‫‪1250000‬‬ ‫‪30000000‬‬ ‫‪320000‬‬ ‫‪70391950‬‬
‫‪17910000‬‬ ‫‪1500000‬‬ ‫‪420000‬‬ ‫‪420000‬‬ ‫‪420000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1200000‬‬ ‫‪1250000‬‬ ‫‪10000000‬‬ ‫‪310000‬‬ ‫‪50381950‬‬
‫‪17910000‬‬ ‫‪1500000‬‬ ‫‪140000‬‬ ‫‪40000‬‬ ‫‪20000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪15000000‬‬ ‫‪400000‬‬ ‫‪1250000‬‬ ‫‪40000000‬‬ ‫‪340000‬‬ ‫‪82250650‬‬
‫‪17910000‬‬ ‫‪1500000‬‬ ‫‪70000‬‬ ‫‪20000‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪5000000‬‬ ‫‪200000‬‬ ‫‪1250000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪650000‬‬ ‫‪29435325‬‬
‫‪17910000‬‬ ‫‪1500000‬‬ ‫‪770000‬‬ ‫‪220000‬‬ ‫‪110000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪2200000‬‬ ‫‪1250000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪720000‬‬ ‫‪55758575‬‬

‫‪12‬‬
 ‫جدول ‪-4-8‬الف هزینه های شرکت در سال ‪1397‬‬

‫ورق‬ ‫موتور‬ ‫پمپ‬ ‫رنگ‬ ‫یاتاقان‬ ‫پوشال گیر‬ ‫پوشال‬ ‫تسمه‬ ‫پیچ و مهره و پرچ‬ ‫شفت‬
‫‪1397‬‬ ‫‪911660000‬‬ ‫‪194700000‬‬ ‫‪9440000‬‬ ‫‪6500000‬‬ ‫‪40160000‬‬ ‫‪6364800‬‬ ‫‪13000000‬‬ ‫‪7602400‬‬ ‫‪13260000‬‬ ‫‪10453300‬‬
‫فروردین‬ ‫‪32000000‬‬ ‫‪4800000‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫‪2000000‬‬ ‫‪3200000‬‬ ‫‪288000‬‬ ‫‪2600000‬‬ ‫‪344000‬‬ ‫‪600000‬‬ ‫‪473000‬‬
‫اردیبهشت‬ ‫‪64000000‬‬ ‫‪18000000‬‬ ‫‪800000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪6400000‬‬ ‫‪576000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪688000‬‬ ‫‪1200000‬‬ ‫‪946000‬‬
‫خرداد‬ ‫‪154160000‬‬ ‫‪42300000‬‬ ‫‪1880000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪7520000‬‬ ‫‪1353600‬‬ ‫‪2600000‬‬ ‫‪1616800‬‬ ‫‪2820000‬‬ ‫‪2223100‬‬
‫تیر‬ ‫‪232200000‬‬ ‫‪58050000‬‬ ‫‪2580000‬‬ ‫‪2000000‬‬ ‫‪10320000‬‬ ‫‪1857600‬‬ ‫‪2600000‬‬ ‫‪2218800‬‬ ‫‪3870000‬‬ ‫‪3050850‬‬
‫مرداد‬ ‫‪226800000‬‬ ‫‪37800000‬‬ ‫‪1680000‬‬ ‫‪2000000‬‬ ‫‪6720000‬‬ ‫‪1209600‬‬ ‫‪2600000‬‬ ‫‪1444800‬‬ ‫‪2520000‬‬ ‫‪1986600‬‬
‫شهریور‬ ‫‪59400000‬‬ ‫‪9900000‬‬ ‫‪440000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1760000‬‬ ‫‪316800‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪378400‬‬ ‫‪660000‬‬ ‫‪520300‬‬
‫مهر‬ ‫‪21600000‬‬ ‫‪3600000‬‬ ‫‪160000‬‬ ‫‪500000‬‬ ‫‪640000‬‬ ‫‪115200‬‬ ‫‪2600000‬‬ ‫‪137600‬‬ ‫‪240000‬‬ ‫‪189200‬‬
‫آبان‬ ‫‪24300000‬‬ ‫‪4050000‬‬ ‫‪180000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪720000‬‬ ‫‪129600‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪154800‬‬ ‫‪270000‬‬ ‫‪212850‬‬
‫آذر‬ ‫‪24300000‬‬ ‫‪4050000‬‬ ‫‪180000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪720000‬‬ ‫‪129600‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪154800‬‬ ‫‪270000‬‬ ‫‪212850‬‬
‫دی‬ ‫‪24300000‬‬ ‫‪4050000‬‬ ‫‪180000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪720000‬‬ ‫‪129600‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪154800‬‬ ‫‪270000‬‬ ‫‪212850‬‬
‫بهمن‬ ‫‪24300000‬‬ ‫‪4050000‬‬ ‫‪180000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪720000‬‬ ‫‪129600‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪154800‬‬ ‫‪270000‬‬ ‫‪212850‬‬
‫اسفند‬ ‫‪24300000‬‬ ‫‪4050000‬‬ ‫‪180000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪720000‬‬ ‫‪129600‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪154800‬‬ ‫‪270000‬‬ ‫‪212850‬‬

‫جدول ‪-4-8‬ب ادامه ی هزینه های شرکت در سال ‪1397‬‬

‫حقوق‬ ‫اجاره و ودیعه‬ ‫حمل و نقل‬ ‫پالستیک‬ ‫برقی‬ ‫پالت و بسته بندی‬ ‫ماشین آالت‬ ‫فولی و فلکه‬ ‫نگهداری و بهره برداری‬ ‫ساخت و ساز‬ ‫قبوض‬ ‫جمع‬
‫‪180000000‬‬ ‫‪20100000‬‬ ‫‪33011814.67 5000000‬‬ ‫‪2210000‬‬ ‫‪7500000‬‬ ‫‪300000000‬‬ ‫‪36686000‬‬ ‫‪30000000‬‬ ‫‪100000000‬‬ ‫‪11700000‬‬ ‫‪1939348315‬‬
‫‪15000000‬‬ ‫‪1800000‬‬ ‫‪1500000‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫‪1500000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1660000‬‬ ‫‪2500000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪800000‬‬ ‫‪73165000‬‬
‫‪15000000‬‬ ‫‪1800000‬‬ ‫‪3000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪200000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪3320000‬‬ ‫‪2500000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪800000‬‬ ‫‪119230000‬‬
‫‪15000000‬‬ ‫‪1800000‬‬ ‫‪7050000‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫‪470000‬‬ ‫‪1500000‬‬ ‫‪100000000‬‬ ‫‪7802000‬‬ ‫‪2500000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫‪354595500‬‬
‫‪15000000‬‬ ‫‪1800000‬‬ ‫‪9658500‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫‪645000‬‬ ‫‪1500000‬‬ ‫‪45000000‬‬ ‫‪10707000‬‬ ‫‪2500000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫‪407557750‬‬
‫‪15000000‬‬ ‫‪1800000‬‬ ‫‪6278025‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫‪420000‬‬ ‫‪1500000‬‬ ‫‪30000000‬‬ ‫‪6972000‬‬ ‫‪2500000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1100000‬‬ ‫‪351331025‬‬
‫‪15000000‬‬ ‫‪1800000‬‬ ‫‪1632286.5‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪110000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪20000000‬‬ ‫‪1826000‬‬ ‫‪2500000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫‪117243786.5‬‬
‫‪15000000‬‬ ‫‪1800000‬‬ ‫‪587623.14‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫‪40000‬‬ ‫‪1500000‬‬ ‫‪100000000‬‬ ‫‪664000‬‬ ‫‪2500000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫‪153873623.1‬‬
‫‪15000000‬‬ ‫‪1800000‬‬ ‫‪661076.0325‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪45000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪747000‬‬ ‫‪2500000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫‪51770326.03‬‬
‫‪15000000‬‬ ‫‪1800000‬‬ ‫‪661076‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪45000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪747000‬‬ ‫‪2500000‬‬ ‫‪50000000‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫‪101770326‬‬
‫‪15000000‬‬ ‫‪1800000‬‬ ‫‪661076‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪45000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪747000‬‬ ‫‪2500000‬‬ ‫‪30000000‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫‪81770326‬‬
‫‪15000000‬‬ ‫‪1800000‬‬ ‫‪661076‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪45000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪5000000‬‬ ‫‪747000‬‬ ‫‪2500000‬‬ ‫‪10000000‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫‪66770326‬‬
‫‪15000000‬‬ ‫‪300000‬‬ ‫‪661076‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪45000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪747000‬‬ ‫‪2500000‬‬ ‫‪10000000‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫‪60270326‬‬

‫‪13‬‬
 ‫جدول ‪-5-8‬الف هزینه های شرکت در سال ‪1398‬‬

‫ورق‬ ‫موتور‬ ‫پمپ‬ ‫رنگ‬ ‫یاتاقان‬ ‫پوشال گیر‬ ‫پوشال‬ ‫تسمه‬ ‫پیچ و مهره و پرچ‬ ‫شفت‬
‫‪1398‬‬ ‫‪1068640000‬‬ ‫‪282240000‬‬ ‫‪13965000‬‬ ‫‪23520000‬‬ ‫‪39396000‬‬ ‫‪8467200‬‬ ‫‪12000000‬‬ ‫‪17052000‬‬ ‫‪26460000‬‬ ‫‪13825350‬‬
‫فروردین‬ ‫‪40040000‬‬ ‫‪10560000‬‬ ‫‪522500‬‬ ‫‪880000‬‬ ‫‪1474000‬‬ ‫‪316800‬‬ ‫‪4000000‬‬ ‫‪638000‬‬ ‫‪990000‬‬ ‫‪517275‬‬
‫اردیبهشت‬ ‫‪91000000‬‬ ‫‪24000000‬‬ ‫‪1187500‬‬ ‫‪2000000‬‬ ‫‪3350000‬‬ ‫‪720000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1450000‬‬ ‫‪2250000‬‬ ‫‪1175625‬‬
‫خرداد‬ ‫‪200200000‬‬ ‫‪52800000‬‬ ‫‪2612500‬‬ ‫‪4400000‬‬ ‫‪7370000‬‬ ‫‪1584000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪3190000‬‬ ‫‪4950000‬‬ ‫‪2586375‬‬
‫تیر‬ ‫‪291200000‬‬ ‫‪76800000‬‬ ‫‪3800000‬‬ ‫‪6400000‬‬ ‫‪10720000‬‬ ‫‪2304000‬‬ ‫‪4000000‬‬ ‫‪4640000‬‬ ‫‪7200000‬‬ ‫‪3762000‬‬
‫مرداد‬ ‫‪258440000‬‬ ‫‪68160000‬‬ ‫‪3372500‬‬ ‫‪5680000‬‬ ‫‪9514000‬‬ ‫‪2044800‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪4118000‬‬ ‫‪6390000‬‬ ‫‪3338775‬‬
‫شهریور‬ ‫‪76440000‬‬ ‫‪20160000‬‬ ‫‪997500‬‬ ‫‪1680000‬‬ ‫‪2814000‬‬ ‫‪604800‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1218000‬‬ ‫‪1890000‬‬ ‫‪987525‬‬
‫مهر‬ ‫‪18200000‬‬ ‫‪4800000‬‬ ‫‪237500‬‬ ‫‪400000‬‬ ‫‪670000‬‬ ‫‪144000‬‬ ‫‪4000000‬‬ ‫‪290000‬‬ ‫‪450000‬‬ ‫‪235125‬‬
‫آبان‬ ‫‪21120000‬‬ ‫‪5760000‬‬ ‫‪285000‬‬ ‫‪480000‬‬ ‫‪804000‬‬ ‫‪172800‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪348000‬‬ ‫‪540000‬‬ ‫‪282150‬‬
‫آذر‬ ‫‪17600000‬‬ ‫‪4800000‬‬ ‫‪237500‬‬ ‫‪400000‬‬ ‫‪670000‬‬ ‫‪144000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪290000‬‬ ‫‪450000‬‬ ‫‪235125‬‬
‫دی‬ ‫‪19500000‬‬ ‫‪4800000‬‬ ‫‪237500‬‬ ‫‪400000‬‬ ‫‪670000‬‬ ‫‪144000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪290000‬‬ ‫‪450000‬‬ ‫‪235125‬‬
‫بهمن‬ ‫‪17300000‬‬ ‫‪4800000‬‬ ‫‪237500‬‬ ‫‪400000‬‬ ‫‪670000‬‬ ‫‪144000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪290000‬‬ ‫‪450000‬‬ ‫‪235125‬‬
‫اسفند‬ ‫‪17600000‬‬ ‫‪4800000‬‬ ‫‪237500‬‬ ‫‪400000‬‬ ‫‪670000‬‬ ‫‪144000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪290000‬‬ ‫‪450000‬‬ ‫‪235125‬‬

‫جدول ‪-5-8‬ب ادامه ی هزینه های شرکت در سال ‪1398‬‬

‫حقوق‬ ‫اجاره و ودیعه‬ ‫حمل و نقل‬ ‫پالستیک‬ ‫برقی‬ ‫پالت و بسته بندی‬ ‫ماشین آالت‬ ‫فولی و فلکه‬ ‫نگهداری و بهره برداری‬ ‫ساخت و ساز‬ ‫قبوض‬ ‫جمع‬
‫‪163200000‬‬ ‫‪39600000‬‬ ‫‪20580000‬‬ ‫‪5880000‬‬ ‫‪2940000‬‬ ‫‪9000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪58800000‬‬ ‫‪102000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪9305000‬‬ ‫‪1916870550‬‬
‫‪13600000‬‬ ‫‪3300000‬‬ ‫‪770000‬‬ ‫‪220000‬‬ ‫‪110000‬‬ ‫‪3000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪5000000‬‬ ‫‪8500000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪800000‬‬ ‫‪95238575‬‬
‫‪13600000‬‬ ‫‪3300000‬‬ ‫‪1750000‬‬ ‫‪500000‬‬ ‫‪250000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪2200000‬‬ ‫‪8500000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪750000‬‬ ‫‪157983125‬‬
‫‪13600000‬‬ ‫‪3300000‬‬ ‫‪3850000‬‬ ‫‪1100000‬‬ ‫‪550000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪11000000‬‬ ‫‪8500000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪800000‬‬ ‫‪322392875‬‬
‫‪13600000‬‬ ‫‪3300000‬‬ ‫‪5600000‬‬ ‫‪1600000‬‬ ‫‪800000‬‬ ‫‪3000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪16000000‬‬ ‫‪8500000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪700000‬‬ ‫‪463926000‬‬
‫‪13600000‬‬ ‫‪3300000‬‬ ‫‪4970000‬‬ ‫‪1420000‬‬ ‫‪710000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪14200000‬‬ ‫‪8500000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪810000‬‬ ‫‪408568075‬‬
‫‪13600000‬‬ ‫‪3300000‬‬ ‫‪1470000‬‬ ‫‪420000‬‬ ‫‪210000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪4200000‬‬ ‫‪8500000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪745000‬‬ ‫‪139236825‬‬
‫‪13600000‬‬ ‫‪3300000‬‬ ‫‪350000‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫‪50000‬‬ ‫‪3000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫‪8500000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪700000‬‬ ‫‪60026625‬‬
‫‪13600000‬‬ ‫‪3300000‬‬ ‫‪420000‬‬ ‫‪120000‬‬ ‫‪60000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1200000‬‬ ‫‪8500000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪800000‬‬ ‫‪57791950‬‬
‫‪13600000‬‬ ‫‪3300000‬‬ ‫‪350000‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫‪50000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫‪8500000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪800000‬‬ ‫‪52526625‬‬
‫‪13600000‬‬ ‫‪3300000‬‬ ‫‪350000‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫‪50000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫‪8500000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪800000‬‬ ‫‪54426625‬‬
‫‪13600000‬‬ ‫‪3300000‬‬ ‫‪350000‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫‪50000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫‪8500000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪800000‬‬ ‫‪52226625‬‬
‫‪13600000‬‬ ‫‪3300000‬‬ ‫‪350000‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫‪50000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫‪8500000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪800000‬‬ ‫‪52526625‬‬

‫‪14‬‬
 ‫جدول ‪-6-8‬الف هزینه های شرکت در سال ‪1399‬‬

‫ورق‬ ‫موتور‬ ‫پمپ‬ ‫رنگ‬ ‫یاتاقان‬ ‫پوشال گیر‬ ‫پوشال‬ ‫تسمه‬ ‫پیچ و مهره و پرچ‬ ‫شفت‬
‫‪1399‬‬ ‫‪2032720000‬‬ ‫‪322020000‬‬ ‫‪40200000‬‬ ‫‪18268000‬‬ ‫‪30784000‬‬ ‫‪13248000‬‬ ‫‪14100000‬‬ ‫‪8668800‬‬ ‫‪21960000‬‬ ‫‪26216850‬‬
‫فروردین‬ ‫‪19200000‬‬ ‫‪5040000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪296000‬‬ ‫‪496000‬‬ ‫‪220800‬‬ ‫‪4700000‬‬ ‫‪144480‬‬ ‫‪720000‬‬ ‫‪286000‬‬
‫اردیبهشت‬ ‫‪268840000‬‬ ‫‪59220000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪3478000‬‬ ‫‪5828000‬‬ ‫‪2594400‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1697640‬‬ ‫‪4230000‬‬ ‫‪3696550‬‬
‫خرداد‬ ‫‪770240000‬‬ ‫‪143840000‬‬ ‫‪13800000‬‬ ‫‪8584000‬‬ ‫‪14384000‬‬ ‫‪6403200‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪4189920‬‬ ‫‪10440000‬‬ ‫‪10590800‬‬
‫تیر‬ ‫‪560560000‬‬ ‫‪66640000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪3920000‬‬ ‫‪6860000‬‬ ‫‪2704800‬‬ ‫‪4700000‬‬ ‫‪1769880‬‬ ‫‪4410000‬‬ ‫‪7815500‬‬
‫مرداد‬ ‫‪194480000‬‬ ‫‪33490000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1360000‬‬ ‫‪2278000‬‬ ‫‪938400‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪614040‬‬ ‫‪1530000‬‬ ‫‪2711500‬‬
‫شهریور‬ ‫‪45760000‬‬ ‫‪7880000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪360000‬‬ ‫‪536000‬‬ ‫‪220800‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪144480‬‬ ‫‪360000‬‬ ‫‪638000‬‬
‫مهر‬ ‫‪34320000‬‬ ‫‪5910000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪270000‬‬ ‫‪402000‬‬ ‫‪165600‬‬ ‫‪4700000‬‬ ‫‪108360‬‬ ‫‪270000‬‬ ‫‪478500‬‬
‫آبان‬ ‫‪51200000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬
‫آذر‬ ‫‪51400000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬
‫دی‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬
‫بهمن‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬
‫اسفند‬ ‫‪36720000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪26400000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬

‫جدول ‪-6-8‬ب ادامه ی هزینه های شرکت در سال ‪1399‬‬

‫‪252000000‬‬ ‫‪51600000‬‬ ‫‪36000000‬‬ ‫‪9600000‬‬ ‫‪4800000‬‬ ‫‪23500000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪84000000‬‬ ‫‪109200000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪8065000‬‬ ‫‪3106950650‬‬
‫‪21000000‬‬ ‫‪4300000‬‬ ‫‪600000‬‬ ‫‪160000‬‬ ‫‪80000‬‬ ‫‪8500000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1400000‬‬ ‫‪9100000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪900000‬‬ ‫‪77143280‬‬
‫‪21000000‬‬ ‫‪4300000‬‬ ‫‪7050000‬‬ ‫‪1880000‬‬ ‫‪940000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪16450000‬‬ ‫‪9100000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪850000‬‬ ‫‪411154590‬‬
‫‪21000000‬‬ ‫‪4300000‬‬ ‫‪17400000‬‬ ‫‪4640000‬‬ ‫‪2320000‬‬ ‫‪10000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪40600000‬‬ ‫‪9100000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪800000‬‬ ‫‪1092631920‬‬
‫‪21000000‬‬ ‫‪4300000‬‬ ‫‪7350000‬‬ ‫‪1960000‬‬ ‫‪980000‬‬ ‫‪5000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪17150000‬‬ ‫‪9100000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪840000‬‬ ‫‪727060180‬‬
‫‪21000000‬‬ ‫‪4300000‬‬ ‫‪2550000‬‬ ‫‪680000‬‬ ‫‪340000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪5950000‬‬ ‫‪9100000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪810000‬‬ ‫‪282131940‬‬
‫‪21000000‬‬ ‫‪4300000‬‬ ‫‪600000‬‬ ‫‪160000‬‬ ‫‪80000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1400000‬‬ ‫‪9100000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪790000‬‬ ‫‪93329280‬‬
‫‪21000000‬‬ ‫‪4300000‬‬ ‫‪450000‬‬ ‫‪120000‬‬ ‫‪60000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1050000‬‬ ‫‪9100000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪700000‬‬ ‫‪83404460‬‬
‫‪21000000‬‬ ‫‪4300000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪9100000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪400000‬‬ ‫‪86000000‬‬
‫‪21000000‬‬ ‫‪4300000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪9100000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪430000‬‬ ‫‪86230000‬‬
‫‪21000000‬‬ ‫‪4300000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪9100000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪500000‬‬ ‫‪34900000‬‬
‫‪21000000‬‬ ‫‪4300000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪9100000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪395000‬‬ ‫‪34795000‬‬
‫‪21000000‬‬ ‫‪4300000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪9100000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪650000‬‬ ‫‪98170000‬‬

‫‪15‬‬
 ‫جدول ‪-7-8‬الف هزینه های شرکت در سال ‪1400‬‬

‫ورق‬ ‫موتور‬ ‫پمپ‬ ‫رنگ‬ ‫یاتاقان‬ ‫پوشال گیر‬ ‫پوشال‬ ‫تسمه‬ ‫پیچ و مهره و پرچ‬ ‫شفت‬
‫‪1400‬‬ ‫‪2444800000‬‬ ‫‪611200000‬‬ ‫‪238750000‬‬ ‫‪19100000‬‬ ‫‪28650000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪45000000‬‬ ‫‪8786000‬‬ ‫‪29032000‬‬ ‫‪33616000‬‬
‫فروردین‬ ‫‪486400000‬‬ ‫‪121600000‬‬ ‫‪47500000‬‬ ‫‪3800000‬‬ ‫‪5700000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪18000000‬‬ ‫‪1748000‬‬ ‫‪5776000‬‬ ‫‪6688000‬‬
‫اردیبهشت‬ ‫‪243200000‬‬ ‫‪60800000‬‬ ‫‪23750000‬‬ ‫‪1900000‬‬ ‫‪2850000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪874000‬‬ ‫‪2888000‬‬ ‫‪3344000‬‬
‫خرداد‬ ‫‪524800000‬‬ ‫‪131200000‬‬ ‫‪51250000‬‬ ‫‪4100000‬‬ ‫‪6150000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1886000‬‬ ‫‪6232000‬‬ ‫‪7216000‬‬
‫تیر‬ ‫‪716800000‬‬ ‫‪179200000‬‬ ‫‪70000000‬‬ ‫‪5600000‬‬ ‫‪8400000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪18000000‬‬ ‫‪2576000‬‬ ‫‪8512000‬‬ ‫‪9856000‬‬
‫مرداد‬ ‫‪166400000‬‬ ‫‪41600000‬‬ ‫‪16250000‬‬ ‫‪1300000‬‬ ‫‪1950000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪598000‬‬ ‫‪1976000‬‬ ‫‪2288000‬‬
‫شهریور‬ ‫‪217600000‬‬ ‫‪54400000‬‬ ‫‪21250000‬‬ ‫‪1700000‬‬ ‫‪2550000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪782000‬‬ ‫‪2584000‬‬ ‫‪2992000‬‬
‫مهر‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪9000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬
‫آبان‬ ‫‪51200000‬‬ ‫‪12800000‬‬ ‫‪5000000‬‬ ‫‪400000‬‬ ‫‪600000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪184000‬‬ ‫‪608000‬‬ ‫‪704000‬‬
‫آذر‬ ‫‪38400000‬‬ ‫‪9600000‬‬ ‫‪3750000‬‬ ‫‪300000‬‬ ‫‪450000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪138000‬‬ ‫‪456000‬‬ ‫‪528000‬‬
‫دی‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬
‫بهمن‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬
‫اسفند‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬

‫جدول ‪-7-8‬ب ادامه ی هزینه های شرکت در سال ‪1400‬‬

‫حقوق‬ ‫اجاره و ودیعه‬ ‫حمل و نقل‬ ‫پالستیک‬ ‫برقی‬ ‫پالت و بسته بندی‬ ‫ماشین آالت‬ ‫فولی و فلکه‬ ‫نگهداری و بهره برداری‬ ‫ساخت و ساز‬ ‫قبوض‬ ‫جمع‬
‫‪360000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪28650000‬‬ ‫‪19100000 17190000‬‬ ‫‪45000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪114600000‬‬ ‫‪39600000‬‬ ‫‪250000000‬‬ ‫‪4362000‬‬ ‫‪4337436000‬‬
‫‪30000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪5700000‬‬ ‫‪3800000‬‬ ‫‪3420000‬‬ ‫‪18000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪22800000‬‬ ‫‪3300000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪145000‬‬ ‫‪784377000‬‬
‫‪30000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪2850000‬‬ ‫‪1900000‬‬ ‫‪1710000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪11400000‬‬ ‫‪3300000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪200000‬‬ ‫‪390966000‬‬
‫‪30000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪6150000‬‬ ‫‪4100000‬‬ ‫‪3690000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪24600000‬‬ ‫‪3300000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪300000‬‬ ‫‪804974000‬‬
‫‪30000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪8400000‬‬ ‫‪5600000‬‬ ‫‪5040000‬‬ ‫‪18000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪33600000‬‬ ‫‪3300000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪280000‬‬ ‫‪1123164000‬‬
‫‪30000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1950000‬‬ ‫‪1300000‬‬ ‫‪1170000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪7800000‬‬ ‫‪3300000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪300000‬‬ ‫‪278182000‬‬
‫‪30000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪2550000‬‬ ‫‪1700000‬‬ ‫‪1530000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪10200000‬‬ ‫‪3300000‬‬ ‫‪100000000‬‬ ‫‪245000‬‬ ‫‪453383000‬‬
‫‪30000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪9000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪3300000‬‬ ‫‪55000000‬‬ ‫‪280000‬‬ ‫‪106580000‬‬
‫‪30000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪600000‬‬ ‫‪400000‬‬ ‫‪360000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪2400000‬‬ ‫‪3300000‬‬ ‫‪75000000‬‬ ‫‪220000‬‬ ‫‪183776000‬‬
‫‪30000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪450000‬‬ ‫‪300000‬‬ ‫‪270000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1800000‬‬ ‫‪3300000‬‬ ‫‪20000000‬‬ ‫‪600000‬‬ ‫‪110342000‬‬
‫‪30000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪3300000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪612000‬‬ ‫‪33912000‬‬
‫‪30000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪3300000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪580000‬‬ ‫‪33880000‬‬
‫‪30000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪3300000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪600000‬‬ ‫‪33900000‬‬

‫‪16‬‬
 ‫جدول ‪-8-8‬الف هزینه های شرکت در سال ‪1401‬‬

‫ورق‬ ‫موتور‬ ‫پمپ‬ ‫رنگ‬ ‫یاتاقان‬ ‫پوشال گیر‬ ‫پوشال‬ ‫تسمه‬ ‫پیچ و مهره و پرچ‬ ‫شفت‬
‫‪1401‬‬ ‫‪3209600000‬‬ ‫‪967600000‬‬ ‫‪372880000‬‬ ‫‪23600000‬‬ ‫‪56640000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪66000000‬‬ ‫‪18880000‬‬ ‫‪44368000‬‬ ‫‪44132000‬‬
‫فروردین‬ ‫‪204000000‬‬ ‫‪61500000‬‬ ‫‪23700000‬‬ ‫‪1500000‬‬ ‫‪3600000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪22000000‬‬ ‫‪1200000‬‬ ‫‪2820000‬‬ ‫‪2805000‬‬
‫اردیبهشت‬ ‫‪312800000‬‬ ‫‪94300000‬‬ ‫‪36340000‬‬ ‫‪2300000‬‬ ‫‪5520000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1840000‬‬ ‫‪4324000‬‬ ‫‪4301000‬‬
‫خرداد‬ ‫‪680000000‬‬ ‫‪205000000‬‬ ‫‪79000000‬‬ ‫‪5000000‬‬ ‫‪12000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪4000000‬‬ ‫‪9400000‬‬ ‫‪9350000‬‬
‫تیر‬ ‫‪489600000‬‬ ‫‪147600000‬‬ ‫‪56880000‬‬ ‫‪3600000‬‬ ‫‪8640000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪22000000‬‬ ‫‪2880000‬‬ ‫‪6768000‬‬ ‫‪6732000‬‬
‫مرداد‬ ‫‪761600000‬‬ ‫‪229600000‬‬ ‫‪88480000‬‬ ‫‪5600000‬‬ ‫‪13440000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪4480000‬‬ ‫‪10528000‬‬ ‫‪10472000‬‬
‫شهریور‬ ‫‪612000000‬‬ ‫‪184500000‬‬ ‫‪71100000‬‬ ‫‪4500000‬‬ ‫‪10800000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪3600000‬‬ ‫‪8460000‬‬ ‫‪8415000‬‬
‫مهر‬ ‫‪40800000‬‬ ‫‪12300000‬‬ ‫‪4740000‬‬ ‫‪300000‬‬ ‫‪720000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪22000000‬‬ ‫‪240000‬‬ ‫‪564000‬‬ ‫‪561000‬‬
‫آبان‬ ‫‪40800000‬‬ ‫‪12300000‬‬ ‫‪4740000‬‬ ‫‪300000‬‬ ‫‪720000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪240000‬‬ ‫‪564000‬‬ ‫‪561000‬‬
‫آذر‬ ‫‪40800000‬‬ ‫‪12300000‬‬ ‫‪4740000‬‬ ‫‪300000‬‬ ‫‪720000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪240000‬‬ ‫‪564000‬‬ ‫‪561000‬‬
‫دی‬ ‫‪27200000‬‬ ‫‪8200000‬‬ ‫‪3160000‬‬ ‫‪200000‬‬ ‫‪480000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪160000‬‬ ‫‪376000‬‬ ‫‪374000‬‬
‫بهمن‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬
‫اسفند‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬

‫جدول ‪-8-8‬ب ادامه ی هزینه های شرکت در سال ‪1401‬‬

‫حقوق‬ ‫اجاره و ودیعه‬ ‫حمل و نقل‬ ‫پالستیک‬ ‫برقی‬ ‫پالت و بسته بندی‬ ‫ماشین آالت‬ ‫فولی و فلکه‬ ‫نگهداری و بهره برداری‬ ‫ساخت و ساز‬ ‫قبوض‬ ‫جمع‬
‫‪400000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪47200000‬‬ ‫‪27848000 27140000‬‬ ‫‪60000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪177000000‬‬ ‫‪55000000‬‬ ‫‪250000000‬‬ ‫‪12095000‬‬ ‫‪5859983000‬‬
‫‪40000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪3000000‬‬ ‫‪1770000‬‬ ‫‪1725000‬‬ ‫‪20000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪11250000‬‬ ‫‪5500000‬‬ ‫‪150000000‬‬ ‫‪1400000‬‬ ‫‪557770000‬‬
‫‪40000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪4600000‬‬ ‫‪2714000‬‬ ‫‪2645000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪17250000‬‬ ‫‪5500000‬‬ ‫‪100000000‬‬ ‫‪1350000‬‬ ‫‪635784000‬‬
‫‪40000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪10000000‬‬ ‫‪5900000‬‬ ‫‪5750000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪37500000‬‬ ‫‪5500000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1375000‬‬ ‫‪1109775000‬‬
‫‪40000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪7200000‬‬ ‫‪4248000‬‬ ‫‪4140000‬‬ ‫‪20000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪27000000‬‬ ‫‪5500000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1420000‬‬ ‫‪854208000‬‬
‫‪40000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪11200000‬‬ ‫‪6608000‬‬ ‫‪6440000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪42000000‬‬ ‫‪5500000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1500000‬‬ ‫‪1237448000‬‬
‫‪40000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪9000000‬‬ ‫‪5310000‬‬ ‫‪5175000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪33750000‬‬ ‫‪5500000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1400000‬‬ ‫‪1003510000‬‬
‫‪40000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪600000‬‬ ‫‪354000‬‬ ‫‪345000‬‬ ‫‪20000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪2250000‬‬ ‫‪5500000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1240000‬‬ ‫‪152514000‬‬
‫‪40000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪600000‬‬ ‫‪354000‬‬ ‫‪345000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪2250000‬‬ ‫‪5500000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1200000‬‬ ‫‪110474000‬‬
‫‪40000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪600000‬‬ ‫‪354000‬‬ ‫‪345000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪2250000‬‬ ‫‪5500000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1210000‬‬ ‫‪110484000‬‬
‫‪40000000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪400000‬‬ ‫‪236000‬‬ ‫‪230000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1500000‬‬ ‫‪5500000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪88016000‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬

‫‪17‬‬
 ‫ماشین آالت‬
‫بیشتر هزینه های مربوط به تجهیزات و ماشین آالت این واحد صنعتی مربوط به دوره ی ‪ 5‬ساله ی ابتدای فعالیت این شرکت‬
‫است‪ .‬با گذر بیشتر از زمان تأسیس‪ ،‬این هزینه ها کاهش پیدا کرده و در نهایت به صفر می رسد‪ .‬البته هرچه از زمان خرید‬
‫تجهیزات بگذرد هزی نه ی نگهداری و تعمیر آن افزایش می یابد که این مورد را در قسمت بعدی بررسی می کنیم‪ .‬انتظار می رود‬
‫در بازه ی ‪ 7 -5‬ساله این شرکت نیاز به تعویض و یا خرید تجهیزات جدید داشته باشد‪ .‬در ادامه برخی از تجهیزات این شرکت را‬
‫بررسی می کنیم‪.‬‬

‫‪ -1‬تجهیزات مربوط به خمکاری و برشکاری‬

‫شکل ‪ – 15‬دستگاه خم دستی‬

‫‪ -2‬تجهیزات مربوط به جوشکاری‬

‫شکل ‪ – 16‬دستگاه نقطه جوش ایستاده و افقی‬

‫‪18‬‬
 ‫‪ -3‬تجهیزات مربوط به تراشکاری‬

‫شکل ‪ – 17‬دستگاه تراش و رزوه‬

‫‪ -4‬لیفتراک‬

‫شکل ‪ – 18‬لیفتراک ‪ 5‬تن‬

‫‪19‬‬
 ‫‪ -5‬تجهیزات پرسکاری ضربه ای‬

‫شکل ‪ – 19‬پرس ضربه ای‬

‫‪ -6‬تجهیزات پرسکاری هیدرولیک (پرس سنگین)‬

‫شکل ‪ – 20‬پرس هیدرولیک‬

‫‪20‬‬
 ‫هزینه های بهره برداری‬
‫هزینه ی بهره برداری شامل هزینه های تعمیر و نگهداری از تجهیزات‪ ،‬ماشین آالت و به طور کلی لوازم مصرفی قلمداد می شود‪.‬‬
‫با توجه به استفاده ی این شرکت از تجهیزات دست دوم‪ ،‬هزینه ی نگداری آن ها باال بوده و با گذشت زمان از خرید دستگاه ها؛‬
‫این هزینه های نیز افزایش می یابد‪ .‬به طوریکه هزینه ی بهره برداری در سال ‪ 1401‬به حدود ‪ 50‬برابر این هزینه در سال ‪1394‬‬
‫می شود‪ .‬که نشان از استهالک باالی تجهیزات این واحد صنعتی دارد‪ .‬پیشنهاد می شود که این شرکت جهت افزایش بهره وری و‬
‫کاهش هزینه ی تعمیرات و نگهداری اقدام به خرید تجهیزات جدید بکند‪.‬‬

‫نیروی انسانی‬
‫با توجه به فصلی بودن کسب و کار این شرکت و عدم تعادل در حجم کار طی فصول مختلف؛ تعداد کارکنان آن نیز طی فصول‬
‫مختلف متفاوت است‪ .‬به طور متوسط این شرکت دارای ‪ 8‬کارگر ثابت است و در فصولی مثل تابستان که حجم کار افزایش‬
‫می یابد‪ ،‬اقدام به استخدام کارگر بیشتر می کند‪ .‬با توجه به همین موضوع میزان پرداختی با کارکنان نیز در فصول مختلف متفاوت‬
‫است‪ .‬برای سهولت در محاسبات مقدار میانگین حقوق کارکنان در جداول ‪ 8‬آورده شده است‪.‬‬

‫‪9‬‬
‫‪8‬‬
‫‪7‬‬
‫‪y = 0.8058x - 1123.2‬‬
‫‪6‬‬
‫‪/1000000‬قیمت‬

‫‪5‬‬
‫‪y = 0.8807x - 1227.7‬‬ ‫پرداختی‬
‫‪4‬‬
‫وزارت کار‬
‫‪3‬‬
‫حقوق تورمی‬
‫‪2‬‬
‫‪1‬‬ ‫‪y = 0.4488x - 625.44‬‬
‫‪0‬‬
‫‪1392‬‬ ‫‪1394‬‬ ‫‪1396‬‬ ‫‪1398‬‬ ‫‪1400‬‬ ‫‪1402‬‬
‫سال‬

‫شکل ‪ - 21‬مقایسه حقوق پرداختی شرکت با پایه وزارت کار و حقوق تورمی‬

‫همانطور که مشخص است‪ ،‬حقوق پرداختی این شرکت تا سال ‪ 1398‬با حقوق تورمی حدودا برابر بود‪ .‬اما در سال ‪ 1398‬از‬
‫حقوق تورمی پیشی گرفت‪( .‬این میزان از بیشتر بودن می تواند به مز ایا و اضافه کار مربوط باشد) یعنی بازار جهش نرخ تورم در‬
‫سال ‪ 1398‬را پیش بینی کرده بود‪ .‬همچنین قابل مشاهده است که حقوق پایه وزارت کار در تمام سال ها کمتر از موارد دیگر‬
‫بوده و این اختالف هر سال بیشتر می شود‪ .‬به طوریکه در سال ‪ 1401‬به نزدیک دو برابر می رسد‪.‬‬

‫‪21‬‬
 ‫جریان درآمدی ساالنه‬
‫حال با توجه به دانش نسبی مان نسبت به کلیات این واحد صنعتی و با داشتن هزینه و درآمد این شرکت‪ ،‬می توان نمودار‬
‫جریان درآمدی این واحد صنعتی را ترسیم کرد‪ .‬به دلیل گستردگی و پراکندگی فروش محصوالت این شرکت از آوردن جداول‬
‫درآمدی آن صرف نظر نموده و درآمد هر ماه را به طور کلی در نمودار جریان درآمدی نشان می دهیم‪ .‬همچنین به منظور‬
‫سهولت در محاسبات و تسهیل روند پیگیری روند محاسبات‪ ،‬هزینه ها و درآمد های هر سال را (از ‪ 1394‬تا ‪ )1401‬به صورت‬
‫ماهیانه محاسبه می کنیم و در آخر یک نمودار ساالنه تشکیل می دهیم‪( .‬نرخ سود را ساالنه محاسبه می کنیم)‬

‫‪ -‬سال ‪1394‬‬

‫‪0‬‬ ‫فروردین‬ ‫اردیبهشت‬ ‫خرداد‬ ‫تیر‬ ‫مرداد‬ ‫شهریور‬ ‫مهر‬ ‫آبان‬ ‫آذر‬ ‫دی‬ ‫بهمن‬ ‫اسفند‬
‫هزینه‬ ‫‪-500‬‬ ‫‪-46.5‬‬ ‫‪-50.4‬‬ ‫‪-86.5‬‬ ‫‪-79.8‬‬ ‫‪-71.7‬‬ ‫‪-50.4‬‬ ‫‪-16.8‬‬ ‫‪-13.3‬‬ ‫‪-9.2‬‬ ‫‪-9.9‬‬ ‫‪-9.2‬‬ ‫‪-6.6‬‬
‫درآمد‬ ‫‪0‬‬ ‫‪58‬‬ ‫‪92.8‬‬ ‫‪159.5‬‬ ‫‪145‬‬ ‫‪133.4‬‬ ‫‪92.8‬‬ ‫‪17.4‬‬ ‫‪14.5‬‬ ‫‪5.8‬‬ ‫‪2.9‬‬ ‫‪5.8‬‬ ‫‪0‬‬
‫اختالف‬ ‫‪-500‬‬ ‫‪11.5‬‬ ‫‪42.4‬‬ ‫‪73‬‬ ‫‪65.2‬‬ ‫‪61.7‬‬ ‫‪42.4‬‬ ‫‪0.6‬‬ ‫‪1.2‬‬ ‫‪-3.4‬‬ ‫‪-7‬‬ ‫‪-3.4‬‬ ‫‪-6.6‬‬

‫𝐹‬ ‫‪11‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪10‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪9‬‬

‫) ‪FW94 = (58 − 46.5) ( . 𝑖𝑓 . ) + (92.8 − 50.4) ( . 𝑖𝑓 . ) + (159.5 − 86.5) ( . 𝑖𝑓 .‬‬
‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬
‫𝐹‬ ‫‪8‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪7‬‬
‫) ‪+ (145 − 79.8) ( . 𝑖𝑓 . ) + (133.4 − 71.7) ( . 𝑖𝑓 .‬‬
‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬
‫𝐹‬ ‫‪6‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪5‬‬
‫) ‪+ (92.8 − 50.4) ( . 𝑖𝑓 . ) + (17.4 − 16.8) ( . 𝑖𝑓 .‬‬
‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬
‫𝐹‬ ‫‪4‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪3‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪2‬‬
‫) ‪+ (14.5 − 13.3) ( . 𝑖𝑓 . ) + (5.8 − 9.2) ( . 𝑖𝑓 . ) + (2.9 − 9.9) ( . 𝑖𝑓 .‬‬
‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬
‫𝐹‬ ‫‪1‬‬
‫→ ‪+ (5.8 − 9.2) ( . 𝑖𝑓 . ) + 6.6‬‬
‫𝑃‬ ‫‪12‬‬
‫‪𝑖𝑓 = 𝑖 + 𝑓 + 𝑖𝑓 = 𝑖 + 0.119 + 𝑖 × 0.119 = 1.119 𝑖 + 0.119‬‬
‫𝑛‬
‫) 𝑓𝑖 ‪𝐹 = 𝑃(1 +‬‬

‫‪22‬‬
 ‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬
‫‪𝐹𝑊94 = 11.5(1.119(𝑖 +‬‬ ‫) )‪1‬‬‫‪12‬‬ ‫‪+ 42.4(1.119(𝑖 +‬‬ ‫‪1))12‬‬ ‫‪+ 73(1.119(𝑖 +‬‬ ‫))‪1‬‬‫‪12‬‬
‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬
‫‪+ 65.2(1.119(𝑖 + 1))12 + 61.7(1.119(𝑖 + 1))12 + 42.4(1.119(𝑖 + 1))12‬‬
‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪+ 0.6(1.119(𝑖 + 1))12 + 1.2(1.119(𝑖 + 1))12 − 3.4(1.119(𝑖 + 1))12‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪− 7(1.119(𝑖 +‬‬ ‫))‪1‬‬‫‪12‬‬ ‫‪− 3.4(1.119(𝑖 +‬‬ ‫) )‪1‬‬‫‪12‬‬ ‫→ ‪− 6.6‬‬
‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬
‫‪𝐹𝑊94 = 12.7(𝑖 + 1)12 + 46.6(𝑖 + 1)12 + 79.4(𝑖 + 1)12 + 70.3(𝑖 + 1)12 + 65.9(𝑖 + 1)12‬‬
‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪+ 44.9(𝑖 + 1)12 + 0.6(𝑖 + 1)12 + 1.2(𝑖 + 1)12 − 3.5(𝑖 + 1)12 − 7.1(𝑖 + 1)12‬‬
‫‪1‬‬
‫‪− 3.4(𝑖 +‬‬ ‫)‪1‬‬‫‪12‬‬ ‫‪− 6.6‬‬

‫‪ -‬سال ‪1395‬‬

‫‪0‬‬ ‫خرداد اردیبهشت فروردین‬ ‫تیر‬ ‫مرداد‬ ‫شهریور‬ ‫مهر‬ ‫آبان‬ ‫آذر‬ ‫دی‬ ‫بهمن‬ ‫اسفند‬
‫هزینه‬ ‫‪0‬‬ ‫‪-195.2 -258.3 -782.8 -372.6 -640.3 -91.1‬‬ ‫‪-40.6 -55.5 -55.8 -47.8 -41.6 -35.2‬‬
‫درآمد‬ ‫‪0‬‬ ‫‪250.1 430.4 1029 470.3 852.2‬‬ ‫‪91.2‬‬ ‫‪17.1‬‬ ‫‪14.3‬‬ ‫‪28.5‬‬ ‫‪31.4‬‬ ‫‪22.8‬‬ ‫‪0‬‬
‫اختالف‬ ‫‪0‬‬ ‫‪54.9‬‬ ‫‪172.1 246.2 97.7‬‬ ‫‪211.9‬‬ ‫‪0.1‬‬ ‫‪-23.5 -41.2 -27.3 -16.4‬‬ ‫‪-18.8 -35.2‬‬

‫‪𝑖𝑓 = 𝑖 + 𝑓 + 𝑖𝑓 = 𝑖 + 0.09 + 𝑖 × 0.09 = 1.09 𝑖 + 0.09‬‬

‫𝐹‬ ‫‪11‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪10‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪9‬‬
‫) ‪FW95 = (250.1 − 195) ( . 𝑖𝑓 . ) + (430.4 − 258.3) ( . 𝑖𝑓 . ) + (1029 − 782.8) ( . 𝑖𝑓 .‬‬
‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬
‫𝐹‬ ‫‪8‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪7‬‬
‫) ‪+ (470.3 − 372.6) ( . 𝑖𝑓 . ) + (852.2 − 640.3) ( . 𝑖𝑓 .‬‬
‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬
‫𝐹‬ ‫‪6‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪5‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪4‬‬
‫) ‪+ (91.2 − 91.1) ( . 𝑖𝑓 . ) + (17.1 − 40.6) ( . 𝑖𝑓 . ) + (14.3 − 55.5) ( . 𝑖𝑓 .‬‬
‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬
‫𝐹‬ ‫‪3‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪2‬‬
‫) ‪+ (28.5 − 55.8) ( . 𝑖𝑓 . ) + (31.4 − 47.8) ( . 𝑖𝑓 .‬‬
‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬
‫𝐹‬ ‫‪1‬‬
‫→ ‪+ (22.8 − 41.6) ( . 𝑖𝑓 . ) + 35.2‬‬
‫𝑃‬ ‫‪12‬‬

‫‪23‬‬
 ‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬
‫‪𝐹𝑊95 = 54.9(1.09(𝑖 +‬‬ ‫))‪1‬‬‫‪12‬‬ ‫‪+ 172.1(1.09(𝑖 +‬‬ ‫‪1))12‬‬ ‫‪+ 246.2(1.09(𝑖 +‬‬ ‫))‪1‬‬ ‫‪12‬‬
‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬
‫‪+ 97.7(1.09(𝑖 + 1))12 + 211.9(1.09(𝑖 + 1))12 + 0.1(1.09(𝑖 + 1))12‬‬
‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪− 23.5(1.09(𝑖 + 1))12 − 41.2(1.09(𝑖 + 1))12 − 27.3(1.09(𝑖 + 1))12‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪− 16.4(1.09(𝑖 +‬‬ ‫))‪1‬‬‫‪12‬‬ ‫‪− 18.8(1.09(𝑖 +‬‬ ‫))‪1‬‬‫‪12‬‬ ‫→ ‪− 35.2‬‬
‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬
‫‪𝐹𝑊95 = 59.4(𝑖 + 1)12 + 184.9(𝑖 + 1)12 + 262.6(𝑖 + 1)12 + 103.5(𝑖 + 1)12 + 222.8(𝑖 + 1)12‬‬
‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪+ 0.1(𝑖 + 1)12 − 24.4(𝑖 + 1)12 − 42.4(𝑖 + 1)12 − 27.9(𝑖 + 1)12 − 16.6(𝑖 + 1)12‬‬
‫‪1‬‬
‫‪− 18.9(𝑖 +‬‬ ‫)‪1‬‬‫‪12‬‬ ‫‪− 35.2‬‬

‫‪ -‬سال ‪1396‬‬

‫‪0‬‬ ‫خرداد اردیبهشت فروردین‬ ‫تیر‬ ‫مرداد‬ ‫شهریور‬ ‫مهر‬ ‫آبان‬ ‫آذر‬ ‫دی‬ ‫بهمن‬ ‫اسفند‬
‫هزینه‬ ‫‪0‬‬ ‫‪-83.1 -607.8 -347 -340.5 -271 -255.1 -173.7 -70.4 -50.4 -82.3 -29.4 -55.8‬‬
‫درآمد‬ ‫‪0‬‬ ‫‪84.5 639.5 374.9 367.5‬‬ ‫‪294‬‬ ‫‪264.6 77.2‬‬ ‫‪22.1‬‬ ‫‪22.1‬‬ ‫‪7.4‬‬ ‫‪3.7‬‬ ‫‪40.4‬‬
‫اختالف‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1.4‬‬ ‫‪31.7‬‬ ‫‪27.9‬‬ ‫‪27‬‬ ‫‪23‬‬ ‫‪9.5‬‬ ‫‪-96.5 -48.3 -28.3 -74.9 -25.7 -15.4‬‬

‫‪𝑖𝑓 = 𝑖 + 𝑓 + 𝑖𝑓 = 𝑖 + 0.096 + 𝑖 × 0.096 = 1.096 𝑖 + 0.096‬‬

‫𝐹‬ ‫‪11‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪10‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪9‬‬
‫) ‪FW96 = (84.5 − 83.1) ( . 𝑖𝑓 . ) + (639.5 − 608) ( . 𝑖𝑓 . ) + (374.9 − 347) ( . 𝑖𝑓 .‬‬
‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬
‫𝐹‬ ‫‪8‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪7‬‬
‫) ‪+ (367.5 − 340.5) ( . 𝑖𝑓 . ) + (294 − 271) ( . 𝑖𝑓 .‬‬
‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬
‫𝐹‬ ‫‪6‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪5‬‬
‫) ‪+ (264.6 − 255.1) ( . 𝑖𝑓 . ) + (77.2 − 173.7) ( . 𝑖𝑓 .‬‬
‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬
‫𝐹‬ ‫‪4‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪3‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪2‬‬
‫) ‪+ (22.1 − 70.4) ( . 𝑖𝑓 . ) + (22.1 − 50.4) ( . 𝑖𝑓 . ) + (22.8 − 82.3) ( . 𝑖𝑓 .‬‬
‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬
‫𝐹‬ ‫‪1‬‬
‫→ )‪+ (3.7 − 29.4) ( . 𝑖𝑓 . ) + (40.4 − 55.8‬‬
‫𝑃‬ ‫‪12‬‬

‫‪24‬‬
 ‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬
‫‪𝐹𝑊96 = 1.4(1.096(𝑖 +‬‬ ‫))‪1‬‬‫‪12‬‬ ‫‪+ 31.7(1.096(𝑖 +‬‬ ‫‪1))12‬‬ ‫‪+ 27.9(1.096(𝑖 +‬‬ ‫))‪1‬‬‫‪12‬‬
‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬
‫‪+ 27(1.096(𝑖 + 1))12 + 23(1.096(𝑖 + 1))12 + 9.5(1.096(𝑖 + 1))12‬‬
‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪− 96.5(1.096(𝑖 + 1))12 − 48.3(1.096(𝑖 + 1))12 − 28.3(1.096(𝑖 + 1))12‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪− 74.9(1.096(𝑖 +‬‬ ‫))‪1‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪− 25.7(1.096(𝑖 +‬‬ ‫)) ‪1‬‬ ‫‪12‬‬ ‫→ ‪− 15.4‬‬
‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬
‫‪𝐹𝑊96 = 1.5(𝑖 + 1)12 + 34.2(𝑖 + 1)12 + 29.9(𝑖 + 1)12 + 28.7(𝑖 + 1)12 + 24.3(𝑖 + 1)12‬‬
‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪+ 9.9(𝑖 + 1)12 − 100.3(𝑖 + 1)12 − 49.8(𝑖 + 1)12 − 29(𝑖 + 1)12 − 76.1(𝑖 + 1)12‬‬
‫‪1‬‬
‫‪− 25.9(𝑖 +‬‬ ‫)‪1‬‬‫‪12‬‬ ‫‪− 15.4‬‬

‫‪ -‬سال ‪1397‬‬

‫‪0‬‬ ‫خرداد اردیبهشت فروردین‬ ‫تیر‬ ‫مرداد‬ ‫شهریور‬ ‫مهر‬ ‫آبان‬ ‫آذر‬ ‫دی‬ ‫بهمن‬ ‫اسفند‬
‫هزینه‬ ‫‪0‬‬ ‫‪-73.2 -119.2 -354.6 -407.6 -351.3 -117.2 -153.9 -51.8 -101.8 -81.8 -66.8 -60.3‬‬
‫درآمد‬ ‫‪0‬‬ ‫‪148‬‬ ‫‪296‬‬ ‫‪695.6 954.6 621.6 162.8‬‬ ‫‪59.2‬‬ ‫‪66.6‬‬ ‫‪66.6‬‬ ‫‪66.6‬‬ ‫‪66.6‬‬ ‫‪66.6‬‬
‫اختالف‬ ‫‪0‬‬ ‫‪74.8‬‬ ‫‪176.8‬‬ ‫‪341‬‬ ‫‪547‬‬ ‫‪270.3 45.6‬‬ ‫‪-94.7‬‬ ‫‪14.8‬‬ ‫‪-35.2 -15.2‬‬ ‫‪-0.2‬‬ ‫‪6.3‬‬

‫‪𝑖𝑓 = 𝑖 + 𝑓 + 𝑖𝑓 = 𝑖 + 0.266 + 𝑖 × 0.266 = 1.266 𝑖 + 0.266‬‬

‫𝐹‬ ‫‪11‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪10‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪9‬‬
‫) ‪FW97 = (148 − 73.2) ( . 𝑖𝑓 . ) + (296 − 119.2) ( . 𝑖𝑓 . ) + (695.6 − 354.6) ( . 𝑖𝑓 .‬‬
‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬
‫𝐹‬ ‫‪8‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪7‬‬
‫) ‪+ (954.6 − 407.6) ( . 𝑖𝑓 . ) + (621.6 − 351.3) ( . 𝑖𝑓 .‬‬
‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬
‫𝐹‬ ‫‪6‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪5‬‬
‫) ‪+ (162.8 − 117.2) ( . 𝑖𝑓 . ) + (59.2 − 153.9) ( . 𝑖𝑓 .‬‬
‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬
‫𝐹‬ ‫‪4‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪3‬‬
‫) ‪+ (66.6 − 51.8) ( . 𝑖𝑓 . ) + (66.6 − 101.8) ( . 𝑖𝑓 .‬‬
‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬
‫𝐹‬ ‫‪2‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪1‬‬
‫→ )‪+ (66.6 − 81.8) ( . 𝑖𝑓 . ) + (66.6 − 66.8) ( . 𝑖𝑓 . ) + (66.6 − 60.3‬‬
‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬

‫‪25‬‬
 ‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬
‫‪𝐹𝑊97 = 74.8(1.266(𝑖 +‬‬ ‫))‪1‬‬‫‪12‬‬ ‫‪+ 176.8(1.266(𝑖 +‬‬ ‫‪1))12‬‬ ‫‪+ 341(1.266(𝑖 +‬‬ ‫))‪1‬‬‫‪12‬‬
‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬
‫‪+ 547(1.266(𝑖 + 1))12 + 270.3(1.266(𝑖 + 1))12 + 45.6(1.266(𝑖 + 1))12‬‬
‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪− 94.7(1.266(𝑖 + 1))12 + 14.8(1.266(𝑖 + 1))12 − 35.2(1.266(𝑖 + 1))12‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪− 15.2(1.266(𝑖 +‬‬ ‫))‪1‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪− 0.2(1.266(𝑖 +‬‬ ‫) )‪1‬‬‫‪12‬‬ ‫→ ‪+ 6.3‬‬
‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬
‫‪𝐹𝑊97 = 92.9(𝑖 + 1)12 + 215.2(𝑖 + 1)12 + 407(𝑖 + 1)12 + 640.1(𝑖 + 1)12 + 310.2(𝑖 + 1)12‬‬
‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪+ 51.3(𝑖 + 1)12 − 104.5(𝑖 + 1)12 + 16(𝑖 + 1)12 − 37.3(𝑖 + 1)12 − 15.8(𝑖 + 1)12‬‬
‫‪1‬‬
‫‪− 0.2(𝑖 +‬‬ ‫)‪1‬‬‫‪12‬‬ ‫‪+ 6.3‬‬

‫‪ -‬سال ‪1398‬‬

‫‪0‬‬ ‫خرداد اردیبهشت فروردین‬ ‫تیر‬ ‫مرداد‬ ‫شهریور‬ ‫مهر‬ ‫آبان‬ ‫آذر‬ ‫دی‬ ‫بهمن‬ ‫اسفند‬
‫هزینه‬ ‫‪0‬‬ ‫‪-95.2‬‬ ‫‪-158 -322.4 -463.9 -408.6 -139.2‬‬ ‫‪-60‬‬ ‫‪-57.8 -52.5 -54.4 -52.2 -52.5‬‬
‫درآمد‬ ‫‪0‬‬ ‫‪99‬‬ ‫‪225‬‬ ‫‪495‬‬ ‫‪720‬‬ ‫‪639‬‬ ‫‪189‬‬ ‫‪45‬‬ ‫‪54‬‬ ‫‪45‬‬ ‫‪45‬‬ ‫‪45‬‬ ‫‪45‬‬
‫اختالف‬ ‫‪0‬‬ ‫‪3.8‬‬ ‫‪67‬‬ ‫‪172.6 256.1 230.4 49.8‬‬ ‫‪-15‬‬ ‫‪-3.8‬‬ ‫‪-7.5‬‬ ‫‪-9.4‬‬ ‫‪-7.2‬‬ ‫‪-7.5‬‬

‫‪𝑖𝑓 = 𝑖 + 𝑓 + 𝑖𝑓 = 𝑖 + 0.344 + 𝑖 × 0.344 = 1.344 𝑖 + 0.344‬‬

‫𝐹‬ ‫‪11‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪10‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪9‬‬
‫) ‪FW98 = (99 − 95.2) ( . 𝑖𝑓 . ) + (225 − 158) ( . 𝑖𝑓 . ) + (495 − 322) ( . 𝑖𝑓 .‬‬
‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬
‫𝐹‬ ‫‪8‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪7‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪6‬‬
‫) ‪+ (720 − 464) ( . 𝑖𝑓 . ) + (639 − 409) ( . 𝑖𝑓 . ) + (189 − 139) ( . 𝑖𝑓 .‬‬
‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬
‫𝐹‬ ‫‪5‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪4‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪3‬‬
‫) ‪+ (45 − 60) ( . 𝑖𝑓 . ) + (54 − 57.8) ( . 𝑖𝑓 . ) + (45 − 52.5) ( . 𝑖𝑓 .‬‬
‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬
‫𝐹‬ ‫‪2‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪1‬‬
‫→ )‪+ (45 − 54.4) ( . 𝑖𝑓 . ) + (45 − 52.2) ( . 𝑖𝑓 . ) + (45 − 52.5‬‬
‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬

‫‪26‬‬
 ‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬
‫‪𝐹𝑊98 = 3.8(1.334(𝑖 +‬‬ ‫))‪1‬‬‫‪12‬‬ ‫‪+ 67(1.344(𝑖 +‬‬ ‫‪1))12‬‬ ‫‪+ 172.6(1.334(𝑖 +‬‬ ‫))‪1‬‬‫‪12‬‬
‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬
‫‪+ 256.1(1.334(𝑖 + 1))12 + 230.4(1.334(𝑖 + 1))12 + 49.8(1.334(𝑖 + 1))12‬‬
‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪− 15(1.334(𝑖 + 1))12 − 3.8(1.334(𝑖 + 1))12 − 7.5(1.334(𝑖 + 1))12‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪− 9.4(1.334(𝑖 +‬‬ ‫))‪1‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪− 7.2(1.334(𝑖 +‬‬ ‫) )‪1‬‬‫‪12‬‬ ‫→ ‪− 7.5‬‬
‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬
‫‪𝐹𝑊98 = 4.9(𝑖 + 1)12 + 85.2(𝑖 + 1)12 + 214.2(𝑖 + 1)12 + 310.3(𝑖 + 1)12 + 272.6(𝑖 + 1)12‬‬
‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪+ 57.5(𝑖 + 1)12 − 16.9(𝑖 + 1)12 − 4.2(𝑖 + 1)12 − 8.1(𝑖 + 1)12 − 9.9(𝑖 + 1)12‬‬
‫‪1‬‬
‫‪− 7.4(𝑖 +‬‬ ‫)‪1‬‬‫‪12‬‬ ‫‪− 7.5‬‬

‫‪ -‬سال ‪1399‬‬

‫‪0‬‬ ‫خرداد اردیبهشت فروردین‬ ‫تیر‬ ‫مرداد‬ ‫شهریور‬ ‫مهر‬ ‫آبان‬ ‫آذر‬ ‫دی‬ ‫بهمن‬ ‫اسفند‬
‫هزینه‬ ‫‪0‬‬ ‫‪-77.1 -411.1 -1092 -727.1 -282.1 -93.3 -83.4‬‬ ‫‪-86‬‬ ‫‪-86.2 -34.9 -34.8 -98.2‬‬
‫درآمد‬ ‫‪0‬‬ ‫‪160‬‬ ‫‪1880‬‬ ‫‪4640‬‬ ‫‪1960‬‬ ‫‪680‬‬ ‫‪160‬‬ ‫‪120‬‬ ‫‪160‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪120‬‬
‫اختالف‬ ‫‪0‬‬ ‫‪82.9 1468.9 3548 1232.9 397.9 66.7‬‬ ‫‪36.6‬‬ ‫‪74‬‬ ‫‪113.8‬‬ ‫‪5.1‬‬ ‫‪5.2‬‬ ‫‪21.8‬‬

‫‪𝑖𝑓 = 𝑖 + 𝑓 + 𝑖𝑓 = 𝑖 + 0.362 + 𝑖 × 0.362 = 1.362 𝑖 + 0.362‬‬

‫𝐹‬ ‫‪11‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪10‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪9‬‬
‫) ‪FW99 = (160 − 77.1) ( . 𝑖𝑓 . ) + (1880 − 411) ( . 𝑖𝑓 . ) + (4640 − 1092) ( . 𝑖𝑓 .‬‬
‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬
‫𝐹‬ ‫‪8‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪7‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪6‬‬
‫) ‪+ (1960 − 727) ( . 𝑖𝑓 . ) + (680 − 282) ( . 𝑖𝑓 . ) + (160 − 93.3) ( . 𝑖𝑓 .‬‬
‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬
‫𝐹‬ ‫‪5‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪4‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪3‬‬
‫) ‪+ (120 − 83.4) ( . 𝑖𝑓 . ) + (160 − 86) ( . 𝑖𝑓 . ) + (200 − 86.2) ( . 𝑖𝑓 .‬‬
‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬
‫𝐹‬ ‫‪2‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪1‬‬
‫→ )‪+ (40 − 34.9) ( . 𝑖𝑓 . ) + (40 − 34.8) ( . 𝑖𝑓 . ) + (120 − 98.2‬‬
‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬

‫‪27‬‬
 ‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬
‫‪𝐹𝑊99 = 82.9(1.362(𝑖 +‬‬ ‫))‪1‬‬‫‪12‬‬ ‫‪+ 1469(1.362(𝑖 +‬‬ ‫‪1))12‬‬ ‫‪+ 3548(1.362(𝑖 +‬‬ ‫))‪1‬‬‫‪12‬‬
‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬
‫‪+ 1233(1.362(𝑖 + 1))12 + 397.9(1.362(𝑖 + 1))12 + 66.7(1.362(𝑖 + 1))12‬‬
‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪+ 36.6(1.362(𝑖 + 1))12 + 74(1.362(𝑖 + 1))12 + 113.8(1.362(𝑖 + 1))12‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪+ 5.1(1.362(𝑖 +‬‬ ‫))‪1‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪+ 5.2(1.362(𝑖 +‬‬ ‫))‪1‬‬‫‪12‬‬ ‫→ ‪+ 21.8‬‬
‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬
‫‪𝐹𝑊99 = 110(𝑖 + 1)12 + 1900.4(𝑖 + 1)12 + 4473.2(𝑖 + 1)12 + 1515(𝑖 + 1)12 + 476.5(𝑖 + 1)12‬‬
‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪+ 77.8(𝑖 + 1)12 + 41.6(𝑖 + 1)12 + 82(𝑖 + 1)12 + 122.9(𝑖 + 1)12 + 5.4(𝑖 + 1)12‬‬
‫‪1‬‬
‫‪+ 5.3(𝑖 +‬‬ ‫)‪1‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪+ 21.8‬‬

‫‪ -‬سال ‪1400‬‬

‫‪0‬‬ ‫خرداد اردیبهشت فروردین‬ ‫تیر‬ ‫مرداد‬ ‫شهریور‬ ‫مهر‬ ‫آبان‬ ‫آذر‬ ‫دی‬ ‫بهمن‬ ‫اسفند‬
‫هزینه‬ ‫‪0‬‬ ‫‪-784.4 -391‬‬ ‫‪-805 -1123 -278.1 -453.4 -106.6 -183.8 -110.3 -339.1 -338.8 -339‬‬
‫درآمد‬ ‫‪0‬‬ ‫‪2052 1026‬‬ ‫‪2214 3024‬‬ ‫‪702‬‬ ‫‪918‬‬ ‫‪110‬‬ ‫‪216‬‬ ‫‪162‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪22‬‬ ‫‪13‬‬
‫اختالف‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1267.6 635‬‬ ‫‪1409 1900.8 423.9 464.6‬‬ ‫‪3.4‬‬ ‫‪32.2‬‬ ‫‪51.7 -309.1 -316.8 -326‬‬

‫‪𝑖𝑓 = 𝑖 + 𝑓 + 𝑖𝑓 = 𝑖 + 0.397 + 𝑖 × 0.397 = 1.397 𝑖 + 0.397‬‬

‫𝐹‬ ‫‪11‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪10‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪9‬‬
‫) ‪FW00 = (2052 − 784.4) ( . 𝑖𝑓 . ) + (1026 − 391) ( . 𝑖𝑓 . ) + (2214 − 805) ( . 𝑖𝑓 .‬‬
‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬
‫𝐹‬ ‫‪8‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪7‬‬
‫) ‪+ (3024 − 1123) ( . 𝑖𝑓 . ) + (702 − 278.1) ( . 𝑖𝑓 .‬‬
‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬
‫𝐹‬ ‫‪6‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪5‬‬
‫) ‪+ (918 − 453.4) ( . 𝑖𝑓 . ) + (110 − 106.6) ( . 𝑖𝑓 .‬‬
‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬
‫𝐹‬ ‫‪4‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪3‬‬
‫) ‪+ (216 − 183.8) ( . 𝑖𝑓 . ) + (162 − 110.3) ( . 𝑖𝑓 .‬‬
‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬
‫𝐹‬ ‫‪2‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪1‬‬
‫→ )‪+ (30 − 339.1) ( . 𝑖𝑓 . ) + (22 − 338.8) ( . 𝑖𝑓 . ) + (13 − 339‬‬
‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬
‫‪28‬‬
 ‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬
‫‪𝐹𝑊00 = 1267.6(1.397(𝑖 +‬‬ ‫))‪1‬‬‫‪12‬‬ ‫‪+ 635(1.397(𝑖 +‬‬ ‫‪1))12‬‬ ‫‪+ 1409(1.397(𝑖 +‬‬ ‫) )‪1‬‬‫‪12‬‬
‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬
‫‪+ 1900.8(1.397(𝑖 + 1))12 + 423.9(1.397(𝑖 + 1))12 + 464.6(1.397(𝑖 + 1))12‬‬
‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪+ 3.4(1.397(𝑖 + 1))12 + 32.2(1.397(𝑖 + 1))12 + 51.7(1.397(𝑖 + 1))12‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪− 309.1(1.397(𝑖 +‬‬ ‫)) ‪1‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪− 316.8(1.397(𝑖 +‬‬ ‫))‪1‬‬‫‪12‬‬ ‫→ ‪− 326‬‬
‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬
‫‪𝐹𝑊00 = 1722.2(𝑖 + 1)12 + 839(𝑖 + 1)12 + 1810.5(𝑖 + 1)12 + 2375.4(𝑖 + 1)12 + 515.2(𝑖 + 1)12‬‬
‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪+ 549.1(𝑖 + 1)12 + 3.9(𝑖 + 1)12 + 36(𝑖 + 1)12 + 56.2(𝑖 + 1)12 − 326.8(𝑖 + 1)12‬‬
‫‪1‬‬
‫‪− 325.8(𝑖 +‬‬ ‫)‪1‬‬‫‪12‬‬ ‫‪− 326‬‬

‫‪ -‬سال ‪1401‬‬

‫‪0‬‬ ‫خرداد اردیبهشت فروردین‬ ‫تیر‬ ‫مرداد‬ ‫شهریور‬ ‫مهر‬ ‫آبان‬ ‫آذر‬ ‫دی‬ ‫بهمن‬ ‫اسفند‬
‫هزینه‬ ‫‪0‬‬ ‫‪-557.8 -635.8 -1110 -854.2 -1237 -1004 -152.5 -110.5 -110.5‬‬ ‫‪-88‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬
‫درآمد‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1050‬‬ ‫‪1610‬‬ ‫‪3500 2520 3920 3150‬‬ ‫‪210‬‬ ‫‪210‬‬ ‫‪210‬‬ ‫‪140‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬
‫اختالف‬ ‫‪0‬‬ ‫‪492.2 974.2 2390.2 1665.8 2682.6 2146.5 57.5‬‬ ‫‪99.5‬‬ ‫‪99.5‬‬ ‫‪52‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬

‫‪𝑖𝑓 = 𝑖 + 𝑓 + 𝑖𝑓 = 𝑖 + 0.4 + 𝑖 × 0.4 = 1.4 𝑖 + 0.4‬‬

‫𝐹‬ ‫‪11‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪10‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪9‬‬
‫) ‪FW01 = (1050 − 557.8) ( . 𝑖𝑓 . ) + (1610 − 635.8) ( . 𝑖𝑓 . ) + (3500 − 1110) ( . 𝑖𝑓 .‬‬
‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬
‫𝐹‬ ‫‪8‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪7‬‬
‫) ‪+ (2520 − 854.2) ( . 𝑖𝑓 . ) + (3920 − 1237) ( . 𝑖𝑓 .‬‬
‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬
‫𝐹‬ ‫‪6‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪5‬‬
‫) ‪+ (3150 − 1004) ( . 𝑖𝑓 . ) + (210 − 152.5) ( . 𝑖𝑓 .‬‬
‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬
‫𝐹‬ ‫‪4‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪3‬‬ ‫𝐹‬ ‫‪2‬‬
‫) ‪+ (210 − 110.5) ( . 𝑖𝑓 . ) + (210 − 110.5) ( . 𝑖𝑓 . ) + (140 − 88) ( . 𝑖𝑓 .‬‬
‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬ ‫𝑃‬ ‫‪12‬‬
‫→‬

‫‪29‬‬
 ‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬
‫‪𝐹𝑊01 = 492.2(1.4(𝑖 +‬‬ ‫))‪1‬‬‫‪12‬‬ ‫‪+ 974.2(1.4(𝑖 +‬‬ ‫‪1))12‬‬ ‫‪+ 2390.2(1.4(𝑖 +‬‬ ‫))‪1‬‬‫‪12‬‬
‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬
‫‪+ 1665.8(1.4(𝑖 + 1))12 + 2682.6(1.4(𝑖 + 1))12 + 2146.5(1.4(𝑖 + 1))12‬‬
‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪+ 57.5(1.4(𝑖 + 1))12 + 99.5(1.4(𝑖 + 1))12 + 99.5(1.4(𝑖 + 1))12‬‬
‫‪2‬‬
‫‪+ 52(1.4(𝑖 +‬‬ ‫))‪1‬‬‫‪12‬‬ ‫→‬
‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬
‫‪𝐹𝑊01 = 670(𝑖 + 1)12 + 1289.5(𝑖 + 1)12 + 3076.3(𝑖 + 1)12 + 2084.7(𝑖 + 1)12 + 3264.4(𝑖 + 1)12‬‬
‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪+ 2539.8(𝑖 + 1)12 + 66.2(𝑖 + 1)12 + 111.3(𝑖 + 1)12 + 108.2(𝑖 + 1)12 + 55(𝑖 + 1)12‬‬

‫نرخ بازگشت سرمایه (‪)ROR‬‬

‫‪𝐹𝑊94‬‬ ‫‪𝐹𝑊95‬‬ ‫‪𝐹𝑊96‬‬ ‫‪𝐹𝑊97‬‬ ‫‪𝐹𝑊98‬‬ ‫‪𝐹𝑊99‬‬ ‫‪𝐹𝑊00‬‬ ‫‪𝐹𝑊01‬‬

‫‪1393‬‬ ‫‪1394‬‬ ‫‪1395‬‬ ‫‪1396‬‬ ‫‪1397‬‬ ‫‪1398‬‬ ‫‪1399‬‬ ‫‪1400‬‬ ‫‪1401‬‬ ‫‪1401/10‬‬ ‫‪1402‬‬

‫سرمایه گذاری‬
‫اولیه‬

‫شکل ‪ – 22‬نمودار جریان درآمدی ساالنه‬

‫𝐹‬ ‫𝐹‬ ‫𝐹‬ ‫𝐹‬

‫)‪𝐹𝑊𝑡 = 𝐹𝑊94 ( . 𝑖𝑓 𝑎𝑣𝑔 . 7) + 𝐹𝑊95 ( . 𝑖𝑓 𝑎𝑣𝑔 . 6) + 𝐹𝑊96 ( . 𝑖𝑓 𝑎𝑣𝑔 . 5) + 𝐹𝑊97 ( . 𝑖𝑓 𝑎𝑣𝑔 . 4‬‬
‫𝑃‬ ‫𝑃‬ ‫𝑃‬ ‫𝑃‬
‫𝐹‬ ‫𝐹‬ ‫𝐹‬
‫‪+ 𝐹𝑊98 ( . 𝑖𝑓 𝑎𝑣𝑔 . 3) + 𝐹𝑊99 ( . 𝑖𝑓 𝑎𝑣𝑔 . 2) + 𝐹𝑊00 ( . 𝑖𝑓 𝑎𝑣𝑔 . 1) + 𝐹𝑊01‬‬
‫𝑃‬ ‫𝑃‬ ‫𝑃‬
‫→ ‪+ 20000‬‬
‫‪0.119 + 0.09 + 0.096 + 0.266 + 0.344 + 0.362 + 0.397 + 0.4‬‬
‫= 𝑔𝑣𝑎𝑓‬ ‫‪= 0.26‬‬
‫‪8‬‬

‫‪30‬‬
‫‪𝑖𝑓 𝑎𝑣𝑔 = 𝑖 + 𝑓𝑎𝑣𝑔 + 𝑖𝑓𝑎𝑣𝑔 = 𝑖 + 0.26 + 𝑖 × 0.26 = 1.26 𝑖 + 0.26‬‬
‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬
‫))‪𝐹𝑊𝑡 = (1.26(𝑖 + 1)) + 𝐹𝑊95 (1.26(𝑖 + 1)) + 𝐹𝑊96 (1.26(𝑖 + 1)) + 𝐹𝑊97 (1.26(𝑖 + 1‬‬
‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪+ 𝐹𝑊98 (1.26(𝑖 + 1)) + 𝐹𝑊99 (1.26(𝑖 + 1)) + 𝐹𝑊00 (1.26(𝑖 + 1)) + 𝐹𝑊01‬‬
‫→ ‪+ 20000‬‬
‫‪𝐹𝑊𝑡 = 5 × 𝐹𝑊94 (𝑖 + 1)7 + 4 × 𝐹𝑊95 (𝑖 + 1)6 + 3.2 × 𝐹𝑊96 (𝑖 + 1)5 + 2.5 × 𝐹𝑊97 (𝑖 + 1)4 +‬‬
‫‪2 × 𝐹𝑊98 (𝑖 + 1)3 + 1.6 × 𝐹𝑊99 (𝑖 + 1)2 + 1.26 × 𝐹𝑊00 (𝑖 + 1)1 + 𝐹𝑊01 +20000‬‬
‫‪1‬‬
‫× 𝑡𝑊𝐹 = 𝑡𝑊𝑃‬
‫𝑛)‪(𝑖𝑓 + 1‬‬

‫طبق برآورد های انجام شده ارزش کنونی شرکت برابر ‪ 20( 20000000000‬میلیارد تومان) می باشد‪.‬‬

‫حال به ازای (𝑖) های مختلف مقادیر 𝑡𝑊𝐹 را محاسبه می کنیم و آن را به 𝑡𝑊𝑃 تبدیل می کنیم و نمودار 𝑖 ‪ 𝑃𝑊𝑡 −‬را رسم‬
‫می کنیم‪.‬‬

‫جدول ‪ - 9‬مقادیر 𝑡𝑊𝑃 بر حسب 𝑖 های مختلف‬

‫‪i‬‬ ‫‪0.1‬‬ ‫‪0.3‬‬ ‫‪0.5‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1.1‬‬ ‫‪1.11‬‬ ‫‪1.2‬‬ ‫‪1.3‬‬

‫سرمایه اولیه‬ ‫‪-500‬‬ ‫‪-500‬‬ ‫‪-500‬‬ ‫‪-500‬‬ ‫‪-500‬‬ ‫‪-500‬‬ ‫‪-500‬‬ ‫‪-500‬‬
‫‪F W94‬‬ ‫‪322.508‬‬ ‫‪363.4978‬‬ ‫‪402.6781‬‬ ‫‪494.5815‬‬ ‫‪512.1214‬‬ ‫‪513.8621‬‬ ‫‪529.4234‬‬ ‫‪546.5016‬‬
‫‪F W95‬‬ ‫‪724.1525‬‬ ‫‪833.2412‬‬ ‫‪938.4785‬‬ ‫‪1188.459‬‬ ‫‪1236.606‬‬ ‫‪1241.392‬‬ ‫‪1284.225‬‬ ‫‪1331.344‬‬
‫‪F W96‬‬ ‫‪-166.86‬‬ ‫‪-163.918‬‬ ‫‪-160.305‬‬ ‫‪-149.352‬‬ ‫‪-146.928‬‬ ‫‪-146.682‬‬ ‫‪-144.444‬‬ ‫‪-141.907‬‬
‫‪F W97‬‬ ‫‪1694.989‬‬ ‫‪1914.549‬‬ ‫‪2125.137‬‬ ‫‪2621.388‬‬ ‫‪2716.411‬‬ ‫‪2725.846‬‬ ‫‪2810.232‬‬ ‫‪2902.921‬‬
‫‪F W98‬‬ ‫‪951.5774‬‬ ‫‪1068.396‬‬ ‫‪1179.723‬‬ ‫‪1439.69‬‬ ‫‪1489.133‬‬ ‫‪1494.037‬‬ ‫‪1537.854‬‬ ‫‪1585.897‬‬
‫‪F W99‬‬ ‫‪9468.352‬‬ ‫‪10699.28‬‬ ‫‪11883.17‬‬ ‫‪14684.13‬‬ ‫‪15222.06‬‬ ‫‪15275.5‬‬ ‫‪15753.66‬‬ ‫‪16279.28‬‬
‫‪F W00‬‬ ‫‪7496.578‬‬ ‫‪8597.847‬‬ ‫‪9660.907‬‬ ‫‪12189.48‬‬ ‫‪12677.1‬‬ ‫‪12725.57‬‬ ‫‪13159.56‬‬ ‫‪13637.17‬‬
‫‪F W01‬‬ ‫‪14118.24‬‬ ‫‪15753.64‬‬ ‫‪17311.26‬‬ ‫‪20947.27‬‬ ‫‪21638.8‬‬ ‫‪21707.39‬‬ ‫‪22320.28‬‬ ‫‪22992.33‬‬
‫ارزش کنونی‬ ‫‪20000‬‬ ‫‪20000‬‬ ‫‪20000‬‬ ‫‪20000‬‬ ‫‪20000‬‬ ‫‪20000‬‬ ‫‪20000‬‬ ‫‪20000‬‬
‫)‪F W(t‬‬ ‫‪78990.38‬‬ ‫‪122677.1‬‬ ‫‪206473.9‬‬ ‫‪899017.8‬‬ ‫‪1208465‬‬ ‫‪1244459‬‬ ‫‪1617009‬‬ ‫‪2151471‬‬
‫)‪P W(t‬‬ ‫‪5303.086‬‬ ‫‪1868.335‬‬ ‫‪768.7069‬‬ ‫‪53.03755‬‬ ‫‪3.159945‬‬ ‫‪-1.17608‬‬ ‫‪-35.958‬‬ ‫‪-67.3476‬‬

‫* مقادیر 𝑡𝑊𝑃 یک بار تغییر عالمت داده است‪ .‬یعنی اینکه برای این جریان درآمدی یک نرخ بهره واحد وجود دارد‪ .‬که با رسم‬
‫نمودار 𝑖 ‪ 𝑃𝑊𝑡 −‬و مشخص کردن محل برخورد آن با ‪ 𝑃𝑊𝑡 = 0‬به دست می آید‪.‬‬

‫‪31‬‬
 ‫‪2000‬‬

‫‪1500‬‬
‫‪PW/1000000‬‬

‫‪1000‬‬

‫‪y = -664.12x3 + 3484.5x2 - 5946.1x + 3200.3‬‬

‫‪500‬‬

‫‪0‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0.5‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1.5‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪2.5‬‬ ‫‪3‬‬

‫‪-500‬‬
‫‪i/100‬‬

‫شکل ‪ – 24‬نمودار 𝑖 ‪𝑃𝑊𝑡 −‬‬

‫با تقریب مناسبی می توان روند نمودار را با تابع درجه ‪ 3‬تخمین زد با توجه به شکل و تابع به دست آمده‪ ،‬می توان نرخ بازگشت‬
‫ساالنه سرمایه (‪ )ROR‬را محاسبه کرد‪.‬‬

‫‪𝑦 = 𝑃𝑊 = 0 = −664.12 𝑥 3 + 3484.5 𝑥 2 − 5946.1 𝑥 + 3200.3 → 𝑥 ≈ 1.09 = 109 %‬‬

‫‪32‬‬
 ‫نقطه سر به سر‬
‫با دانستن نرخ بازگشت سرمایه و نرخ تورم ساالنه‪ ،‬نمودار درآمد و هزینه (ساالنه) را رسم می کنیم‪( .‬ارزش تمام مبالغ را در سال‬
‫‪ 1401‬می سنجیم)‬

‫‪-‬سال ‪1394‬‬

‫‪0‬‬ ‫فروردین‬ ‫اردیبهشت‬ ‫خرداد‬ ‫تیر‬ ‫مرداد‬ ‫شهریور‬ ‫مهر‬ ‫آبان‬ ‫آذر‬ ‫دی‬ ‫بهمن‬ ‫اسفند‬
‫هزینه‬ ‫‪-500‬‬ ‫‪-46.5‬‬ ‫‪-50.4‬‬ ‫‪-86.5‬‬ ‫‪-79.8‬‬ ‫‪-71.7‬‬ ‫‪-50.4‬‬ ‫‪-16.8‬‬ ‫‪-13.3‬‬ ‫‪-9.2‬‬ ‫‪-9.9‬‬ ‫‪-9.2‬‬ ‫‪-6.6‬‬
‫درآمد‬ ‫‪0‬‬ ‫‪58‬‬ ‫‪92.8‬‬ ‫‪159.5‬‬ ‫‪145‬‬ ‫‪133.4‬‬ ‫‪92.8‬‬ ‫‪17.4‬‬ ‫‪14.5‬‬ ‫‪5.8‬‬ ‫‪2.9‬‬ ‫‪5.8‬‬ ‫‪0‬‬
‫اختالف‬ ‫‪-500‬‬ ‫‪11.5‬‬ ‫‪42.4‬‬ ‫‪73‬‬ ‫‪65.2‬‬ ‫‪61.7‬‬ ‫‪42.4‬‬ ‫‪0.6‬‬ ‫‪1.2‬‬ ‫‪-3.4‬‬ ‫‪-7‬‬ ‫‪-3.4‬‬ ‫‪-6.6‬‬

‫شکل ‪ – 25‬نمودار جریان درآمدی سال ‪1394‬‬

‫هزینه ها‪:‬‬

‫‪𝑖𝑓 𝑎𝑣𝑔 = 𝑖 + 𝑓𝑎𝑣𝑔 + 𝑖𝑓𝑎𝑣𝑔 = 1.09 + 0.26 + 1.09 × 0.26 = 1.6‬‬

‫‪𝑖𝑓 = 𝑖 + 𝑓 + 𝑖𝑓 = 1.09 + 0.119 + 1.09 × 0.119 = 1.3‬‬
‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬
‫‪𝐹𝑊94 = −46.5(2.3)12 − 50.4(2.3)12 − 86.5(2.3)12 − 79.8(2.3)12 − 71.7(2.3)12 − 50.4(2.3)12‬‬
‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪− 16.8(2.3)12 − 13.3(2.3)12 − 9.2(2.3)12 − 9.9(2.3)12 − 9.2(2.3)12 − 6.6‬‬
‫‪= −774.6 × (2.6)7 = −622144‬‬

‫درآمد ها‪:‬‬
‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬
‫‪𝐹𝑊94 = 58(2.3)12 + 92.8(2.3)12 + 159.5(2.3)12 + 145(2.3)12 + 133.4(2.3)12 + 92.8(2.3)12‬‬
‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪+ 17.4(2.3)12 + 14.5(2.3)12 + 5.8(2.3)12 + 2.9(2.3)12 + 5.8(2.3)12‬‬
‫‪= 1278.8 × (2.6)7 = 1027107.9‬‬

‫‪33‬‬
 ‫‪ -‬سال ‪1395‬‬

‫‪0‬‬ ‫خرداد اردیبهشت فروردین‬ ‫تیر‬ ‫مرداد‬ ‫شهریور‬ ‫مهر‬ ‫آبان‬ ‫آذر‬ ‫دی‬ ‫بهمن‬ ‫اسفند‬
‫هزینه‬ ‫‪0‬‬ ‫‪-195.2 -258.3 -782.8 -372.6 -640.3 -91.1‬‬ ‫‪-40.6 -55.5 -55.8 -47.8 -41.6 -35.2‬‬
‫درآمد‬ ‫‪0‬‬ ‫‪250.1 430.4 1029 470.3 852.2‬‬ ‫‪91.2‬‬ ‫‪17.1‬‬ ‫‪14.3‬‬ ‫‪28.5‬‬ ‫‪31.4‬‬ ‫‪22.8‬‬ ‫‪0‬‬
‫اختالف‬ ‫‪0‬‬ ‫‪54.9‬‬ ‫‪172.1 246.2 97.7‬‬ ‫‪211.9‬‬ ‫‪0.1‬‬ ‫‪-23.5 -41.2 -27.3 -16.4 -18.8 -35.2‬‬

‫شکل ‪ – 26‬نمودار جریان درآمدی سال ‪1395‬‬

‫هزینه ها‪:‬‬

‫‪𝑖𝑓 𝑎𝑣𝑔 = 𝑖 + 𝑓𝑎𝑣𝑔 + 𝑖𝑓𝑎𝑣𝑔 = 1.09 + 0.26 + 1.09 × 0.26 = 1.6‬‬

‫‪𝑖𝑓 = 𝑖 + 𝑓 + 𝑖𝑓 = 1.09 + 0.09 + 1.09 × 0.09 = 1.3‬‬
‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬
‫‪𝐹𝑊95 = −195.2(2.3)12 − 258.3(2.3)12 − 782.8(2.3)12 − 372.6(2.3)12 − 640.3(2.3)12‬‬
‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪−‬‬ ‫‪91.1(2.3) − 40.6(2.3) − 55.5(2.3) − 55.8(2.3) −‬‬
‫‪12‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪12‬‬ ‫)‪47.8(2.3‬‬‫‪12‬‬
‫‪1‬‬
‫‪−‬‬ ‫‪41.6(2.3)12 − 35.2 = −4560.3 × (2.6)6 = −675088.1‬‬
‫درآمد ها‪:‬‬
‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬
‫‪𝐹𝑊95 = 250.1(2.3)12 + 430.4(2.3)12 + 1029(2.3)12 + 470.3(2.3)12 + 852.2(2.3)12‬‬
‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪+ 91.2(2.3)12 + 17.1(2.3)12 + 14.3(2.3)12 + 28.5(2.3)12 + 31.4(2.3)12‬‬
‫‪1‬‬
‫‪+ 22.8(2.3)12 = 5801.9 × (2.6)6 = 1792298.4‬‬

‫‪34‬‬
 ‫‪ -‬سال ‪1396‬‬

‫‪0‬‬ ‫خرداد اردیبهشت فروردین‬ ‫تیر‬ ‫مرداد‬ ‫شهریور‬ ‫مهر‬ ‫آبان‬ ‫آذر‬ ‫دی‬ ‫بهمن‬ ‫اسفند‬
‫هزینه‬ ‫‪0‬‬ ‫‪-83.1 -607.8 -347 -340.5 -271 -255.1 -173.7 -70.4 -50.4 -82.3 -29.4 -55.8‬‬
‫درآمد‬ ‫‪0‬‬ ‫‪84.5 639.5 374.9 367.5‬‬ ‫‪294‬‬ ‫‪264.6 77.2‬‬ ‫‪22.1‬‬ ‫‪22.1‬‬ ‫‪7.4‬‬ ‫‪3.7‬‬ ‫‪40.4‬‬
‫اختالف‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1.4‬‬ ‫‪31.7‬‬ ‫‪27.9‬‬ ‫‪27‬‬ ‫‪23‬‬ ‫‪9.5‬‬ ‫‪-96.5 -48.3 -28.3 -74.9 -25.7 -15.4‬‬

‫شکل ‪ – 27‬نمودار جریان درآمدی سال ‪1396‬‬

‫هزینه ها‪:‬‬

‫‪𝑖𝑓 𝑎𝑣𝑔 = 𝑖 + 𝑓𝑎𝑣𝑔 + 𝑖𝑓𝑎𝑣𝑔 = 1.09 + 0.26 + 1.09 × 0.26 = 1.6‬‬

‫‪𝑖𝑓 = 𝑖 + 𝑓 + 𝑖𝑓 = 1.09 + 0.096 + 1.09 × 0.096 = 1.3‬‬
‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬
‫‪𝐹𝑊96 = −83.1(2.3)12 − 607.8(2.3)12 − 347(2.3)12 − 340.5(2.3)12 − 271(2.3)12 − 255.1(2.3)12‬‬
‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪− 173.7(2.3)12 − 70.4(2.3)12 − 50.4(2.3)12 − 82.3(2.3)12 − 29.4(2.3)12 − 55.8‬‬
‫‪= −4046.5 × (2.6)5 = −480779.9‬‬
‫درآمد ها‪:‬‬
‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬
‫‪𝐹𝑊96 = 84.5(2.3)12 + 639.5(2.3)12 + 374.9(2.3)12 + 367.5(2.3)12 + 294(2.3)12 + 264.6(2.3)12‬‬
‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪+ 77.2(2.3)12 + 22.1(2.3)12 + 22.1(2.3)12 + 7.4(2.3)12 + 3.7(2.3)12 + 40.4‬‬
‫‪= 3899.7 × (2.6)5 = 463338‬‬

‫‪35‬‬
 ‫‪ -‬سال ‪1397‬‬

‫‪0‬‬ ‫خرداد اردیبهشت فروردین‬ ‫تیر‬ ‫مرداد‬ ‫شهریور‬ ‫مهر‬ ‫آبان‬ ‫آذر‬ ‫دی‬ ‫بهمن‬ ‫اسفند‬
‫هزینه‬ ‫‪0‬‬ ‫‪-73.2 -119.2 -354.6 -407.6 -351.3 -117.2 -153.9 -51.8 -101.8 -81.8 -66.8 -60.3‬‬
‫درآمد‬ ‫‪0‬‬ ‫‪148‬‬ ‫‪296‬‬ ‫‪695.6 954.6 621.6 162.8‬‬ ‫‪59.2‬‬ ‫‪66.6‬‬ ‫‪66.6‬‬ ‫‪66.6‬‬ ‫‪66.6‬‬ ‫‪66.6‬‬
‫اختالف‬ ‫‪0‬‬ ‫‪74.8‬‬ ‫‪176.8‬‬ ‫‪341‬‬ ‫‪547‬‬ ‫‪270.3 45.6‬‬ ‫‪-94.7‬‬ ‫‪14.8‬‬ ‫‪-35.2 -15.2‬‬ ‫‪-0.2‬‬ ‫‪6.3‬‬

‫شکل ‪ – 28‬نمودار جریان درآمدی سال ‪1397‬‬

‫هزینه ها‪:‬‬

‫‪𝑖𝑓 𝑎𝑣𝑔 = 𝑖 + 𝑓𝑎𝑣𝑔 + 𝑖𝑓𝑎𝑣𝑔 = 1.09 + 0.26 + 1.09 × 0.26 = 1.6‬‬

‫‪𝑖𝑓 = 𝑖 + 𝑓 + 𝑖𝑓 = 1.09 + 0.266 + 1.09 × 0.266 = 1.6‬‬
‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬
‫‪𝐹𝑊97 = −73.2(2.6)12 − 119.2(2.6)12 − 354.6(2.6)12 − 407.6(2.6)12 − 351.3(2.6)12‬‬
‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪− 117.2(2.6)12 − 153.9(2.6)12 − 51.8(2.6)12 − 101.8(2.6)12 − 81.8(2.6)12‬‬
‫‪1‬‬
‫‪− 66.8(2.6)12 − 60.3 = −3397.4 × (2.6)4 = −155253‬‬
‫درآمد ها‪:‬‬
‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬
‫‪𝐹𝑊97 = 148(2.6)12 + 296(2.6)12 + 695.6(2.6)12 + 954.6(2.6)12 + 621.6(2.6)12 + 162.8(2.6)12‬‬
‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪+‬‬ ‫)‪59.2(2.6‬‬‫‪12‬‬ ‫)‪+ 66.6(2.6‬‬‫‪12‬‬
‫‪+‬‬ ‫)‪66.6(2.6‬‬‫‪12‬‬ ‫‪+‬‬ ‫)‪66.6(2.6‬‬‫‪12‬‬ ‫‪+‬‬ ‫)‪66.6(2.6‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪+ 66.6‬‬
‫‪= 6069.9 × (2.6‬‬ ‫‪)4‬‬ ‫‪= 277379.9‬‬

‫‪36‬‬
 ‫‪ -‬سال ‪1398‬‬

‫‪0‬‬ ‫خرداد اردیبهشت فروردین‬ ‫تیر‬ ‫مرداد‬ ‫شهریور‬ ‫مهر‬ ‫آبان‬ ‫آذر‬ ‫دی‬ ‫بهمن‬ ‫اسفند‬
‫هزینه‬ ‫‪0‬‬ ‫‪-95.2‬‬ ‫‪-158 -322.4 -463.9 -408.6 -139.2‬‬ ‫‪-60‬‬ ‫‪-57.8 -52.5 -54.4 -52.2 -52.5‬‬
‫درآمد‬ ‫‪0‬‬ ‫‪99‬‬ ‫‪225‬‬ ‫‪495‬‬ ‫‪720‬‬ ‫‪639‬‬ ‫‪189‬‬ ‫‪45‬‬ ‫‪54‬‬ ‫‪45‬‬ ‫‪45‬‬ ‫‪45‬‬ ‫‪45‬‬
‫اختالف‬ ‫‪0‬‬ ‫‪3.8‬‬ ‫‪67‬‬ ‫‪172.6 256.1 230.4 49.8‬‬ ‫‪-15‬‬ ‫‪-3.8‬‬ ‫‪-7.5‬‬ ‫‪-9.4‬‬ ‫‪-7.2‬‬ ‫‪-7.5‬‬

‫شکل ‪ – 29‬نمودار جریان درآمدی سال ‪1398‬‬

‫هزینه ها‪:‬‬

‫‪𝑖𝑓 𝑎𝑣𝑔 = 𝑖 + 𝑓𝑎𝑣𝑔 + 𝑖𝑓𝑎𝑣𝑔 = 1.09 + 0.26 + 1.09 × 0.26 = 1.6‬‬

‫‪𝑖𝑓 = 𝑖 + 𝑓 + 𝑖𝑓 = 1.09 + 0.344 + 1.09 × 0.344 = 1.8‬‬
‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬
‫‪𝐹𝑊98 = −95.2(2.8)12 − 158(2.8)12 − 322(2.8)12 − 464(2.8)12 − 409(2.8)12 − 139(2.8)12‬‬
‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪− 60(2.8)12 − 57.8(2.8)12 − 52.5(2.8)12 − 54.4(2.8)12 − 52.5(2.8)12 − 52.5‬‬
‫‪= −3630.1 × (2.6)3 = −63802.6‬‬
‫درآمد ها‪:‬‬
‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬
‫‪𝐹𝑊98 = 99(2.8)12 + 225(2.8)12 + 495(2.8)12 + 720(2.8)12 + 639(2.8)12 + 189(2.8)12‬‬
‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪+‬‬ ‫)‪45(2.8‬‬‫‪12‬‬
‫‪+‬‬ ‫)‪54(2.8‬‬‫‪12‬‬ ‫‪+‬‬ ‫)‪45(2.8‬‬‫‪12‬‬ ‫‪+‬‬ ‫)‪45(2.8‬‬‫‪12‬‬ ‫‪+‬‬ ‫)‪45(2.8‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪+ 45‬‬
‫‪= 2559.5 × (2.6‬‬ ‫‪)3‬‬ ‫‪= 44985.8‬‬

‫‪37‬‬
 ‫‪ -‬سال ‪1399‬‬

‫‪0‬‬ ‫خرداد اردیبهشت فروردین‬ ‫تیر‬ ‫مرداد‬ ‫شهریور‬ ‫مهر‬ ‫آبان‬ ‫آذر‬ ‫دی‬ ‫بهمن‬ ‫اسفند‬
‫هزینه‬ ‫‪0‬‬ ‫‪-77.1 -411.1 -1092 -727.1 -282.1 -93.3 -83.4‬‬ ‫‪-86‬‬ ‫‪-86.2 -34.9 -34.8 -98.2‬‬
‫درآمد‬ ‫‪0‬‬ ‫‪160‬‬ ‫‪1880‬‬ ‫‪4640‬‬ ‫‪1960‬‬ ‫‪680‬‬ ‫‪160‬‬ ‫‪120‬‬ ‫‪160‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪120‬‬
‫اختالف‬ ‫‪0‬‬ ‫‪82.9 1468.9 3548 1232.9 397.9 66.7‬‬ ‫‪36.6‬‬ ‫‪74‬‬ ‫‪113.8‬‬ ‫‪5.1‬‬ ‫‪5.2‬‬ ‫‪21.8‬‬

‫شکل ‪ – 30‬نمودار جریان درآمدی سال ‪1399‬‬

‫هزینه ها‪:‬‬

‫‪𝑖𝑓 𝑎𝑣𝑔 = 𝑖 + 𝑓𝑎𝑣𝑔 + 𝑖𝑓𝑎𝑣𝑔 = 1.09 + 0.26 + 1.09 × 0.26 = 1.6‬‬

‫‪𝑖𝑓 = 𝑖 + 𝑓 + 𝑖𝑓 = 1.09 + 0.362 + 1.09 × 0.362 = 1.8‬‬
‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬
‫‪𝐹𝑊99 = −77.1(2.8)12 − 411.1(2.8)12 − 1092(2.8)12 − 727.1(2.8)12 − 282.1(2.8)12 − 93.3(2.8)12‬‬
‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪− 83.4(2.8)12 − 86(2.8)12 − 86.2(2.8)12 − 34.9(2.8)12 − 34.8(2.8)12 − 98.2‬‬
‫‪= −6184.6 × (2.6)2 = −41807.9‬‬
‫درآمد ها‪:‬‬
‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬
‫‪𝐹𝑊99 = 160(2.8)12 + 1880(2.8)12 + 4640(2.8)12 + 1960(2.8)12 + 680(2.8)12 + 160(2.8)12‬‬
‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪+‬‬ ‫)‪120(2.8‬‬‫‪+‬‬‫‪12‬‬ ‫)‪160(2.8‬‬‫‪12‬‬
‫‪+‬‬ ‫)‪200(2.8‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪+‬‬ ‫)‪40(2.8‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪+‬‬ ‫)‪40(2.8‬‬‫‪12‬‬ ‫‪+ 120‬‬
‫‪= 21169.4 × (2.6‬‬ ‫‪)2‬‬‫‪= 143105.1‬‬

‫‪38‬‬
 ‫‪ -‬سال ‪1400‬‬

‫‪0‬‬ ‫خرداد اردیبهشت فروردین‬ ‫تیر‬ ‫مرداد‬ ‫شهریور‬ ‫مهر‬ ‫آبان‬ ‫آذر‬ ‫دی‬ ‫بهمن‬ ‫اسفند‬
‫هزینه‬ ‫‪0‬‬ ‫‪-784.4 -391‬‬ ‫‪-805 -1123 -278.1 -453.4 -106.6 -183.8 -110.3 -339.1 -338.8 -339‬‬
‫درآمد‬ ‫‪0‬‬ ‫‪2052 1026‬‬ ‫‪2214 3024‬‬ ‫‪702‬‬ ‫‪918‬‬ ‫‪110‬‬ ‫‪216‬‬ ‫‪162‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪22‬‬ ‫‪13‬‬
‫اختالف‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1267.6 635‬‬ ‫‪1409 1900.8 423.9 464.6‬‬ ‫‪3.4‬‬ ‫‪32.2‬‬ ‫‪51.7 -309.1 -316.8 -326‬‬

‫شکل ‪ – 31‬نمودار جریان درآمدی سال ‪1400‬‬

‫هزینه ها‪:‬‬

‫‪𝑖𝑓 𝑎𝑣𝑔 = 𝑖 + 𝑓𝑎𝑣𝑔 + 𝑖𝑓𝑎𝑣𝑔 = 1.09 + 0.26 + 1.09 × 0.26 = 1.6‬‬

‫‪𝑖𝑓 = 𝑖 + 𝑓 + 𝑖𝑓 = 1.09 + 0.397 + 1.09 × 0.397 = 1.9‬‬
‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬
‫‪𝐹𝑊00 = −784.4(2.9)12 − 391(2.9)12 − 805(2.9)12 − 1123(2.9)12 − 278.1(2.9)12 − 453.4(2.9)12‬‬
‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪− 106.6(2.9)12 − 183.8(2.9)12 − 110.3(2.9)12 − 339.1(2.9)12 − 338.8(2.9)12‬‬
‫‪− 339 = −10080.2 × (2.6)1 = −26208.5‬‬
‫درآمد ها‪:‬‬
‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬
‫‪𝐹𝑊00 = 2052 (2.9)12 + 1026(2.9)12 + 2214(2.9)12 + 3024(2.9)12 + 702(2.9)12 + 918(2.9)12‬‬
‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪+ 110(2.9)12 + 216(2.9)12 + 162(2.9)12 + 30(2.9)12 + 22(2.9)12 + 13‬‬
‫‪= 22640.3 × (2.6)1 = 58864.8‬‬

‫‪39‬‬
 ‫‪ -‬سال ‪1401‬‬

‫‪0‬‬ ‫خرداد اردیبهشت فروردین‬ ‫تیر‬ ‫مرداد‬ ‫شهریور‬ ‫مهر‬ ‫آبان‬ ‫آذر‬ ‫دی‬ ‫بهمن‬ ‫اسفند‬
‫هزینه‬ ‫‪0‬‬ ‫‪-557.8 -635.8 -1110 -854.2 -1237 -1004 -152.5 -110.5 -110.5‬‬ ‫‪-88‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬
‫درآمد‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1050‬‬ ‫‪1610‬‬ ‫‪3500 2520 3920 3150‬‬ ‫‪210‬‬ ‫‪210‬‬ ‫‪210‬‬ ‫‪140‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬
‫اختالف‬ ‫‪0‬‬ ‫‪492.2 974.2 2390.2 1665.8 2682.6 2146.5 57.5‬‬ ‫‪99.5‬‬ ‫‪99.5‬‬ ‫‪52‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬

‫شکل ‪ – 32‬نمودار جریان درآمدی سال ‪1401‬‬

‫هزینه ها‪:‬‬

‫‪𝑖𝑓 𝑎𝑣𝑔 = 𝑖 + 𝑓𝑎𝑣𝑔 + 𝑖𝑓𝑎𝑣𝑔 = 1.09 + 0.26 + 1.09 × 0.26 = 1.6‬‬

‫‪𝑖𝑓 = 𝑖 + 𝑓 + 𝑖𝑓 = 1.09 + 0.4 + 1.09 × 0.4 = 1.9‬‬
‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬
‫‪𝐹𝑊01 = −557.8(2.9)12 − 635.8(2.9)12 − 1110(2.9)12 − 854.2(2.9)12 − 1237(2.9)12‬‬
‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪− 1004(2.9)12 − 152.5(2.9)12 − 110.5(2.9)12 − 110.5(2.9)12 − 88(2.9)12‬‬
‫‪= −11883.8‬‬
‫درآمد ها‪:‬‬
‫‪11‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬
‫‪𝐹𝑊01 = 1050(2.9)12 + 1610(2.9)12 + 3500(2.9)12 + 2520(2.9)12 + 3920(2.9)12 + 3150(2.9)12‬‬
‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪+ 210(2.9)12 + 210(2.9)12 + 210(2.9)12 + 140(2.9)12 = 33326‬‬

‫‪ -‬سرمایه اولیه‪:‬‬

‫‪𝐹𝑊0 = −500(2.6)8 = −1044135.3‬‬

‫‪40‬‬
 ‫‪2000000‬‬

‫‪1800000‬‬

‫‪1600000‬‬

‫‪1400000‬‬
‫‪ /1000000‬ارزش کنونی‬

‫‪1200000‬‬

‫‪1000000‬‬
‫هزینه‬
‫‪800000‬‬
‫درآمد‬
‫‪600000‬‬

‫‪400000‬‬

‫‪200000‬‬

‫‪0‬‬
‫‪1392‬‬ ‫‪1393‬‬ ‫‪1394‬‬ ‫‪1395‬‬ ‫‪1396‬‬ ‫‪1397‬‬ ‫‪1398‬‬ ‫‪1399‬‬ ‫‪1400‬‬ ‫‪1401‬‬ ‫‪1402‬‬
‫سال‬

‫شکل ‪ – 33‬نمودار درآمد – هزینه ی شرکت پاسارگاد‬

‫در قسمت قبل گفتیم که برای سهولت در محاسبات‪ ،‬ارزش تمام درآمد ها و هزینه ها را به ارزش امروز آن ها تبدیل کردیم‪ .‬با‬
‫توجه به این موضوع و شکل ‪ 33‬؛ محل تالقی نمودار های درآمد و هزینه در همان سال ‪ 1394‬و به ارزش کنونی حدوداً‪70‬‬
‫میلیارد تومان می باشد‪ .‬اگر این قیمت را بخواهیم با قیمت سال ‪ 1394‬تقریب بزنیم به عددی نزدیم ‪ 870‬میلیون تومان می‬
‫رسیم‪ .‬اما همنطور که از روند دو نمودار مشخص است؛ بعد از این تالقی باز هم برخورد هایی صورت گرفته و دو نمودار همواره‬
‫در حال نوسان بوده اند‪ .‬برای مثال در سال ‪ 1396‬تا اواسط آن‪ ،‬هزینه های شرکت از درآمد بیشتر بوده و شرکت در دوران ضرر‬
‫دهی قرار داشته است‪ .‬با توجه به روند درآمدی این شرکت اکنون جریان درآمدی آن مقداری بیشتر از هزینه های آن است‪ .‬ولی‬
‫پیشنهاد می شود که این شرکت برای افزایش فاصله بین درآمد و هزینه های خود سریعا به فکر چاره باشد‪ .‬زیرا در سال ‪1401‬‬
‫فاصله ی درآمد و هزینه های شرکت کم بوده و نمودار های آن نیز شیب یکسان دارند و شرکت در سکون اقتصادی به سر می‬
‫برد و این شرایط تهدیدی جدی برای آینده شرکت می باشد‪ .‬اگر چاره ای اندیشه نشود‪ ،‬شرکت وارد فاز ضرر دهی میشود‪( .‬البته‬
‫باید این نکته را ذکر کرد‪ ،‬که ارزش کنونی کارخانه در نمودار درآمدی لحاظ نشده است‪ ،‬تا خواننده به درک بهتری نسبت به سود‬
‫خالص ساالنه این شرکت برسد‪).‬‬

‫‪41‬‬
 ‫تحلیل اقتصادی کسب و کار‬
‫به منظور تحلیل اقتصادی این کسب و کار و تحلیل ریسک سرمایه گذاری در آن از شاخص های مالی مختلف استفاده می کنیم‪.‬‬
‫بعضی از شاخص هایی که به این منظور از آن ها استفاده می کنیم‪ ،‬عبارتند از‪ :‬درصد فروش نقطه سر به سر‪ ،‬ارزش افزوده‬
‫ناخالص‪ ،‬ارزش افزوده خالص‪ ،‬نسبت ارزش افزوده ناخالص به فروش کل ‪ ،‬نسبت ارزش افزوده خالص به فروش کل‪ ،‬نسبت‬
‫ارزش افزوده خالص به کل سرمایه گذاری‪ ،‬سرمایه ثابت سرانه و سرمایه گذاری سرانه‪.‬‬

‫هزینه های ثابت‬

‫= درصد فروش در نقطه سر به سر‬ ‫‪× 100‬‬
‫هزینه های متغیر ‪ −‬فروش کل‬

‫هزینه ثابت آن دسته از هزینه ها است که حتی اگر واحد تولیدی فعال هم نباشد‪ ،‬باید آن ها پرداخت کند‪ .‬هزینه هایی مثل؛‬
‫اجاره‪ ،‬بیمه‪ ،‬حقوق و دستمزد نگهبان‪ ،‬هزینه تسهیالت مالی و ‪...‬‬

‫هزینه متغیر آن دسته از هزینه ها است که با افزایش یا کاهش تولید‪ ،‬افزایش یا کاهش می یابند‪ .‬هزینه هایی مثل؛ مواد اولیه‪.‬‬

‫به منظور محاسبه ی درصد فروش در نقطه س ر به سر ارزش تمامی متغیر ها را با نرخ امروز می سنجیم‪.‬‬

‫‪294745.1‬‬
‫= درصد فروش در نقطه سر به سر‬ ‫‪× 100 = 10.9 %‬‬
‫‪4020405.9 − 1316534‬‬

‫در تحلیل این شاخص که معی ار خوبی برای سنجش ریسک سرمایه گذاری می باشد؛ هر چه عدد حاصل به ‪ 100‬نزدیک تر باشد‪،‬‬
‫ریسک سرمایه گذاری بیشتر و هرچه به صفر نزدیک باشد‪ ،‬ریسک سرمایه گذاری کمتر است‪ .‬با توجه به عدد ‪ 10.9‬درصد به‬
‫دست آمده ‪ ،‬ریسک سرمایه گذاری در این شرکت بسیار پایین بوده و کامال مناسب سرمایه گذاری است‪.‬‬

‫)تعمیرات و نگهداری ‪ +‬انرژی ‪ +‬مواد اولیه و بسته بندی( ‪ −‬فروش کل = ارزش افزوده ناخالص‬

‫میلیون تومان ‪ = 4020405.9 − (1316534) = 2703871.9‬ارزش افزوده ناخالص‬

‫‪42‬‬
‫استهالک ‪ +‬ارزش افزوده ناخالص = ارزش افزوده خالص‬

‫استهالک متوسط به روش مستقیم برای گروه صنایع فلزی برابر ‪ 10‬سال می باشد‪ .‬یعنی هر ‪ 10‬سال باید تمام تجهیزات و ماشین‬
‫آالت جایگزین شده و هزینه های مربوط به آن پرداخت شود‪ .‬از آنجا که حدوداً ‪ 8‬سال از عمر ماشین آالت این بنگاه تولیدی‬
‫می گذرد‪ ،‬ما ‪ 80‬درصد هزینه استهالک را لحاظ می کنیم‪.‬‬

‫میلیون تومان ‪ = 2703871.9 + (−64692.3) = 2639179.6‬ارزش افزوده خالص‬

‫ارزش افزوده ناخالص‬ ‫‪2703871.9‬‬

‫= نسبت ارزش افزوده ناخالص به فروش‬ ‫=‬ ‫‪= 0.67‬‬
‫فروش کل‬ ‫‪4020405.9‬‬

‫ارزش افزوده خالص‬ ‫‪2639179.6‬‬

‫= نسبت ارزش افزوده خالص به فروش‬ ‫=‬ ‫‪= 0.66‬‬
‫فروش کل‬ ‫‪4020405.9‬‬

‫* اختالف کم نسبت ارزش افزوده به فروش کل خالص و ناخالص نشان از هزینه ی کم اسهالک این واحد تولیدی دارد‪.‬‬

‫ارزش افزوده خالص‬

‫= نسبت ارزش افزوده خالص به کل سرمایه گذاری‬
‫سرمایه گذاری کل‬

‫سرمایه در گردش ‪ +‬سرمایه گذاری ثابت کل = سرمایه گذاری کل‬

‫سرمایه گذاری ثابت آن دسته از هزینه هایی است که یک بار و به صورت ثابت به جهت سرمایه گذاری پرداخت می شود‪ .‬مثل‬
‫زمین‪ ،‬تجهیزات و ماشین آالت‪ ،‬ساختمان و ‪...‬‬

‫سرمایه گذاری در گردش بخشی از هزینه جاری است که در یک دوره مشخص دوباره تأمین می شود‪( .‬منظور از هزینه‪/‬سرمایه‬
‫جاری‪ ،‬سرمایه هایی به جز سرمایه ثابت است‪ .‬مثل اجاره‪ ،‬مواد مصرفی‪ ،‬حقوق و ‪ )...‬به عنوان مثال ارگ شما در اول سال فروش‬
‫داشته باشید ولی پرداختی شما سه ماه بعد باشد؛ در این صورت سرمایه در گردش شما به اندازه ی سه ماه از هزینه های جاری‬
‫شما در آن سال است‪.‬‬
‫‪2639179.6‬‬
‫= نسبت ارزش افزوده خالص به کل سرمایه گذاری‬ ‫‪= 4.2‬‬
‫‪623878.7‬‬
‫ارزش خلق شده توسط شرکت حدوداً ‪ 4‬برابر سرمایه گذاری است که انجام داده‪ ،‬این مقدار بسیار خوبی است‪.‬‬

‫‪43‬‬
 ‫سرمایه ثابت‬ ‫‪294547.1‬‬
‫= سرمایه ثابت سرانه‬ ‫=‬ ‫‪= 36818.4‬‬
‫تعداد پرسنل‬ ‫‪8‬‬

‫کل سرمایه گذاری‬ ‫‪2639179.6‬‬

‫= سرمایه گذاری سرانه‬ ‫=‬ ‫‪= 329897.5‬‬
‫تعداد پرسنل‬ ‫‪8‬‬

‫تمامی شاخص های مالی بیانگر این موضوع است که این واحد تولیدی علی رغم تورم شدید ساالنه کشور‪ ،‬رشد و پیشرفت قابل‬
‫قبولی داشته و توانسته سود آوری مطلوبی برای مدیران شرکت به ارمغان بیاورد‪ .‬همچنین طی پرسش های صورت گرفته از‬
‫مدیران مشخص شد که حداقل نرخ بازگشت سرمایه آن ها (‪ )MARR‬برابر با ‪ 70-60‬درصد بوده است‪ .‬با توجه به سود ‪109‬‬
‫درصدی این واحد‪ ،‬سودآوری مورد انتظار آنها نه تنها که برآورده شده بلکه حدود ‪ 1.5‬برابر انتظار آن ها نیز بوده است‪ .‬با تمام‬
‫این تفاسیر می توان این واحد صنعتی را واحدی موفق تا اینجای چرخه عمرش نامید‪ .‬ولی با توجه به نمودار درآمد‪-‬هزینه‬
‫مشخص است که شرکت وارد سکون و توقف سود آوری شده و اگر چاره ای اندیشه نکند‪ ،‬دچار زیان خواهد شد‪ .‬از این رو به‬
‫مدیران این واحد توصیه می شود‪ ،‬جهت برگشتن به روند رو به رشد شرکت‪ ،‬تمهیدات ویژه ای از قبیل نوسازی ماشین آالت‪،‬‬
‫بازنگری سیاست های فروش‪ ،‬بازنگری لیست قیمت و همچنین به دنبال بازار های جدید برای محصوالت تولیدی خود باشند‪.‬‬

‫‪44‬‬