Formule za rješavanje zadataka

PITUP - Financije poduzeća

Jednostavne kamate

K = kamate
𝐶∗𝑝 𝐶∗𝑝 C0 = glavnica
𝐾= 𝐾= ∗𝑛
100 100 Cn = buduća vrijednost glavnice
p = postotak (kamatnjak)
𝑝∗𝑛 n = broj godina
𝐶𝑛 = 𝐶0 ∗ (1 + )
100
Složene kamate

Cn = buduća vrijednost glavnice

𝑛
𝐶𝑛 = 𝐶0 ∗ (1 + 𝑝) C0 = sadašnja vrijednost glavnice
p = postotak (kamatnjak)
n = broj godina
𝐾 = 𝐶𝑛 − 𝐶0 K= kamate

Sadašnja vrijednost

𝑇 k = diskontna stopa
𝐶𝑡 t = godina
𝐶0 = ∑
(1 + 𝑘)𝑡 T = ukupan broj godina
𝑡=1

Diskontni faktor
1
𝐷𝑓 =
(1 + 𝑘)𝑡
Neto sadašnja vrijednost

𝑇 Vt - neto primici u godini t

𝑉𝑡
𝑁𝑆𝑉 = ∑ −𝐼…+( (neto primici = primici - izdaci)
(1 + 𝑘)𝑡 I - investicijsko ulaganje
𝑡=1

Interpolacija za izračun Interne stope rentabilnosti

Y – tražena ISR,
𝑌2 − 𝑌1 Y1 – poznata diskontna stopa uz koju je NSV=X1
𝑌 = 𝑌1 + (𝑋 − 𝑋1 ) Y2 – poznata diskontna stopa uz koju je NSV=X2
𝑋2 − 𝑋1
X – NSV=0

Indeks profitabilnosti

𝑆𝑉𝑃
𝑃𝐼 = SVP - sadašnja vrijednost budućih primitaka
𝐼
1) Pokazatelji likvidnosti

Koeficijent opće likvidnosti (Tekući pokazatelj)

𝐾𝐼 KI - Kratkotrajna imovina
𝐾𝑜𝑙 =
𝐾𝑂 KO - Kratkoročne obveze

Koeficijent ubrzane likvidnosti (Brzi pokazatelj)

𝐾𝐼 − 𝑍 𝑁 + 𝐾𝐹𝐼 + 𝑃 N - Novac Z - Zalihe
𝐾𝑢𝑙 = =
𝐾𝑂 𝐾𝑂 KFI - Kratkotrajna financijska imovina
KP - Kratkotrajna potraživanja

Gotovinska sposobnost (novčani pokazatelj)

𝑁 DKO - Dospjele kratkoročne obveze
𝐺𝑆 =
𝐷𝐾𝑂 (= % dospjelih obveza x KO)

2) Pokazatelji zaduženosti

Koeficijent ukupne zaduženosti

𝐾𝑂 + 𝐷𝑂 DO - Dugoročne obveze
𝐾𝑈𝑍 =
𝑈𝐼 UI - Ukupna imovina

Financijska poluga
𝑈𝐼 K - Kapital (Ukupni kapital)
𝐹𝑃 =
𝐾

Faktor zaduženosti
𝐾𝑂 + 𝐷𝑂 ND - Neto dobit
𝐹𝑍 =
𝑁𝐷 + 𝐴𝑚 Am - Amortizacija

3) Pokazatelji aktivnosti

Koeficijent obrtaja ukupne imovine Koeficijent obrtaja zaliha

𝑈𝑃 𝑀𝑇
𝐾𝑂 𝑢𝑖 = UP - Ukupni prihod 𝐾𝑂 𝑧 = MT - Materijalni troškovi
𝑈𝐼 𝑍

Koeficijent obrtaja potraživanja od kupaca Koeficijent obrtaja obveza prema dobavljačima

𝑈𝑃 𝑇𝑟𝐷
𝐾𝑂 𝑝 = P - Potraživanja 𝐾𝑂 𝑑 = TrD - Troškovi od dobavljača
𝑃 𝐷

Dani vezivanja
365
𝐷𝑉 = KO - Koeficijent obrtaja
𝐾𝑂
4) Pokazatelji profitabilnosti

Stopa povrata na prosječni kapital - ROE

𝑁𝐷 K0 - Kapital na početku godine
𝑅𝑂𝐸 =
𝐾0 + 𝐾1 K1 - Kapital na kraju godine
2
Stopa povrata na prosječnu imovinu - ROA
𝑁𝐷 UI0 - Ukupna imovina na početku godine
𝑅𝑂𝐴 =
𝑈𝐼0 + 𝑈𝐼1 UI1 - Ukupna imovina na kraju godine
2
Profitna marža
𝑁𝐷 UI0 - Ukupna imovina na početku godine
𝑃𝑀 = (∗ 100)
𝑈𝑃 UI1 - Ukupna imovina na kraju godine
 Formule za rješavanje zadataka

PITUP - Financije poduzeća

Jednostavne kamate

K = kamate
𝐶∗𝑝 𝐶∗𝑝 C0 = glavnica
𝐾= 𝐾= ∗𝑛
100 100 Cn = buduća vrijednost glavnice
p = postotak (kamatnjak)
𝑝∗𝑛 n = broj godina
𝐶𝑛 = 𝐶0 ∗ (1 + )
100
Složene kamate

Cn = buduća vrijednost glavnice

𝑛
𝐶𝑛 = 𝐶0 ∗ (1 + 𝑝) C0 = sadašnja vrijednost glavnice
p = postotak (kamatnjak)
n = broj godina
𝐾 = 𝐶𝑛 − 𝐶0 K= kamate

Sadašnja vrijednost

𝑇 k = diskontna stopa
𝐶𝑡 t = godina
𝐶0 = ∑
(1 + 𝑘)𝑡 T = ukupan broj godina
𝑡=1

Diskontni faktor
1
𝐷𝑓 =
(1 + 𝑘)𝑡
Neto sadašnja vrijednost

𝑇 Vt - neto primici u godini t

𝑉𝑡
𝑁𝑆𝑉 = ∑ −𝐼…+( (neto primici = primici - izdaci)
(1 + 𝑘)𝑡 I - investicijsko ulaganje
𝑡=1

Interpolacija za izračun Interne stope rentabilnosti

Y – tražena ISR,
𝑌2 − 𝑌1 Y1 – poznata diskontna stopa uz koju je NSV=X1
𝑌 = 𝑌1 + (𝑋 − 𝑋1 ) Y2 – poznata diskontna stopa uz koju je NSV=X2
𝑋2 − 𝑋1
X – NSV=0

Indeks profitabilnosti

𝑆𝑉𝑃
𝑃𝐼 = SVP - sadašnja vrijednost primitaka
𝐼
1) Pokazatelji likvidnosti

Koeficijent opće likvidnosti (Tekući pokazatelj)

𝐾𝐼 KI - Kratkotrajna imovina
𝐾𝑜𝑙 =
𝐾𝑂 KO - Kratkoročne obveze

Koeficijent ubrzane likvidnosti (Brzi pokazatelj)

𝐾𝐼 − 𝑍 𝑁 + 𝐾𝐹𝐼 + 𝑃 N - Novac Z - Zalihe
𝐾𝑢𝑙 = =
𝐾𝑂 𝐾𝑂 KFI - Kratkotrajna financijska imovina
KP - Kratkotrajna potraživanja

Gotovinska sposobnost (novčani pokazatelj)

𝑁 DKO - Dospjele kratkoročne obveze
𝐺𝑆 =
𝐷𝐾𝑂 (= % dospjelih obveza x KO)

2) Pokazatelji zaduženosti

Koeficijent ukupne zaduženosti

𝐾𝑂 + 𝐷𝑂 DO - Dugoročne obveze
𝐾𝑈𝑍 =
𝑈𝐼 UI - Ukupna imovina

Financijska poluga
𝑈𝐼 K - Kapital (Ukupni kapital)
𝐹𝑃 =
𝐾

Faktor zaduženosti
𝐾𝑂 + 𝐷𝑂 ND - Neto dobit
𝐹𝑍 =
𝑁𝐷 + 𝐴𝑚 Am - Amortizacija

3) Pokazatelji aktivnosti

Koeficijent obrtaja ukupne imovine Koeficijent obrtaja zaliha

𝑈𝑃 𝑀𝑇
𝐾𝑂 𝑢𝑖 = UP - Ukupni prihod 𝐾𝑂 𝑧 = MT - Materijalni troškovi
𝑈𝐼 𝑍

Koeficijent obrtaja potraživanja od kupaca Koeficijent obrtaja obveza prema dobavljačima

𝑈𝑃 𝑇𝑟𝐷
𝐾𝑂 𝑝 = P - Potraživanja 𝐾𝑂 𝑑 = TrD - Troškovi od dobavljača
𝑃 𝐷

Dani vezivanja
365
𝐷𝑉 = KO - Koeficijent obrtaja
𝐾𝑂
4) Pokazatelji profitabilnosti

Stopa povrata na prosječni kapital - ROE

𝑁𝐷 K0 - Kapital na početku godine
𝑅𝑂𝐸 =
𝐾0 + 𝐾1 K1 - Kapital na kraju godine
2
Stopa povrata na prosječnu imovinu - ROA
𝑁𝐷 UI0 - Ukupna imovina na početku godine
𝑅𝑂𝐸 =
𝑈𝐼0 + 𝑈𝐼1 UI1 - Ukupna imovina na kraju godine
2
Profitna marža
𝑁𝐷 UI0 - Ukupna imovina na početku godine
𝑃𝑀 = (∗ 100)
𝑈𝑃 UI1 - Ukupna imovina na kraju godine