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国泰君安国际2020
国泰君安国际2020
HK
ANNUAL REPORT
年報
www.gtjai.com
「責任」為榮
RESPONSIBILITY
感 受「親 和」
AMICABILITY
堅 持「創 新」
INNOVATION
秉 承「專 業」
PROFESSIONALISM
目錄
公司 概 況 2
獎項 3
主 席 報 告書 4
財務 摘要 6
五年 財務 概 要 7
管 理 層 討 論與 分析 8
風險管理報告 22
企業管治報告 28
董 事及 高 級管 理 人 員 履 歷 41
董 事會 報 告 45
公司 資 料 62
獨立核數師報告 126
綜 合損 益 及 其他 全 面收 益 表 136
綜 合 財務 狀 況 表 137
綜 合權 益 變 動 表 140
綜 合現 金 流 量表 142
財務 報 表 附 註 144
公司 概 況
立 足香 港,服 務 全 球
作 為 全 球 領 先 的 國 際 金 融 中心之一,香 港 不 但 是 金 融 服 務 的 首 選 地 點,也 是 許 多大 型 金 融 機 構 的 所在 地。 香 港
位 於 亞 洲 的 中心 地 帶,與 中國 內 地 緊 密 融 合,並 接 通 世界 各地。 健 全 的 法 律 制 度、簡 單 和 優 惠 的 稅 制、資 金可
自由 進 出、一 應 俱 全 的 金 融 產 品 和 服 務 以 及 大 量 的 金 融 人 才 均 為 香 港 作 為 金 融 中心 的 長 期 競 爭力。
提 供 多元化 業 務 的 綜 合 金 融 服 務 商
風 險 管 理 為 核心 競 爭力
控 股 股 東 實 力強 大
現 在,本公司 專 業 團 隊 對 資本 市 場 有 深 厚 認 知 和 瞭 解,並 已 建 立 良 好 聲 譽 。 憑 藉 我 們 有 效 的 風 險 管 理 系 統 及 廣
泛 的 金 融 服 務 和 創 新 產 品,我 們 將 堅 守「誠 信、責任 、親 和、專 業、創 新」的 承 諾,竭 力為 客 戶 提 供 優 質 服 務 。
2 國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報
獎項
香 港 中資 基 金 業 協 會與 彭 博 舉 辦 SRP
第6屆離岸中資基金大 獎評選 • 最 佳國際證券商(離岸)
• 私募基金獎:大中華固定收 益(1年)– 冠軍 - 2020年12月
• 私募基金獎:大中華固定收 益(3年)– 冠軍
《財資》雜 誌
• 最 佳 ETF 參與證券商
2020企業 ESG 大 獎
- 2020年12月
• 金獎
路 孚 特 STARMINE
- 2020年11月
2020年亞洲以及香港與中國內地地區分析師評比
研 究部 Noah Hudson 先生 榮 獲: 格隆匯
• 最 佳 盈利預測(香港與中國內地 地區)第三 「大中華區最佳上市公司 • 2020」評選
• 最 佳 盈利預測(亞洲地區)第四 • 年度最 佳投資者關係團隊獎
• 最佳盈利預測 – 消費品與服務行業(亞洲地區)第二 - 2020年11月
• 最佳盈利預測 – 可選消費品行業(香港與中國內地)
《全 球 銀 行及 投 資 評 論》雜 誌
第二
• 2020 香 港 最 佳 企 業 管 治大 獎
研 究部 曹柱 先生 榮 獲: • 2020 香 港 最 佳 證 券 經 紀商大 獎
• 最 佳 盈利預測 – 金融行業(香港與中國內地)第一 • 香 港 最 佳 金融 服務 企 業
• 最 佳 盈利預測 – 銀行行業(亞洲地區)第三
- 2020年10月
- 2020年11月
《財資》雜 誌 《亞 洲 風 險》雜 誌
「Triple A Private Capital Awards」評選 • 香 港 區年度 最 佳 證 券 公司
• 最 佳投資解決 方案,股權類 - 2020年9月
• 最佳結構化投融資解決方案,融資類 — 為融資目的
鳳凰網
之交換 交易重 組(香港)
• 最 具 競爭力財 富 管 理 機 構
- 2020年10月
- 2020年9月
《INTERNATIONAL BUSINESS》雜 誌 《彭 博 商 業 周 刊 ╱中文 版》雜 誌
• 最 佳資產管理 「金融機構大 獎 2020」評選
• 最 佳 投 資銀 行 • 「風 險 管 理」之「卓越 大 獎」
- 2020年7月 • 「首次公開招 股項目」之「卓越 大 獎」
• 「固 定收 益 ╱外 匯 ╱商品 業務」之「卓越 大 獎」
新浪 財經
2020香港飛亞 獎 - 2020年7月
• 最 佳 IPO 顧 問 證券時報
- 2020年7月 君鼎獎
• 2020 香 港全 能 證 券 經 紀商
- 2020年5月
《INTERNATIONAL FINANCE》雜 誌
• 最 佳 證 券商
- 2020年5月
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 3
主 席 報 告書
致 各 位 股 東:
4 國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報
主 席 報 告書
我 們 將 依 託 母 公司 作 為 中國 頭 部 券 商的 資 源 優 勢,以 國 家 支 持 打 造 航 母 級 投 行為 契 機,以 前 瞻 性 的 發 展 戰 略、
一 體 化 的 管 控 體 系、卓 越 的 風 險 管 理 能 力和 有 效 的 考 核 激 勵 制 度 為 支 點,以 企 業 機 構 服 務 和 高 淨 值個 人客 戶服
務為 中心,本公司(連 同其 附屬公司,統 稱「本 集 團」
)將加 快 發 展 資本 中介業 務 和 財 富 管 理 業 務,加 大 金融 科 技 投
入,為 未 來 業 務 發 展 注 入 強 大 動 能,有 效 提 升 風 險 調 整 資本 回 報率,實 現 高 質 量、可持 續 增 長,為 客戶、員工、
股 東 和 社 會 創 造 價 值。
主席
閻 峰 博 士,太平 紳 士
2021年3月23日
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 5
財務摘要
截 至12 月31日止年 度
2020 年 2019 年 變動
千港元 千港元
費 用及 佣 金 收 入
- 經紀 649,471 531,233 22.3%
- 企業融資 591,872 809,047 –26.8%
- 資產管理 153,508 36,439 321.3%
貸款 及融 資收 入 1,007,655 1,134,972 –11.2%
金 融 產 品、做 市及 投 資 收 益 2,470,446 1,733,845 42.5%
費 用 佣 金 類 佔 32% 收入結構(2020 年)
收 入:15.64 億 港 元,按 年 升10% ,創 歷 史 新高
13%
構 成:1)經 紀、企 業 融 資、資 產 管 理;2)金 融 產 品 手 續 費 經紀
12%
利 息 類 佔 54% 企業融資
21%
收 入:26.50 億 港 元,按 年 升12%
構 成:1「)貸 款 及 融 資」中的 利 息 收 入;2「)貸 款 及 融 資」中 銀 行 存 款
3% 貸款及融資
資產管理
產 生 的 利 息 收 入;3)
「金 融 產 品」中向 票 據 利 息 收 入;4) 「做 市」中產
生 的 票 據 利 息 收 入;5)
「投 資」中 結 構 融 資 產 品 的 利 息 收 入 總收入:
4,878百萬港元
交 易 投 資 類 佔 14%
收 入:6.59 億 港 元 10%
構 成:1「
)做 市」收 入 的 交易 部 分;2)為 提 供 於 財 富 管 理 客 戶的 輪 證 25% 金融產品1
產 品(金 融 衍 生 工 具)收 入;3)資 產 管 理 種 子 基 金 收 入 投資2
16%
做市2
註 1: 金 融 產 品 包 括 手 續 費 與 利 息 收 入;
註 2: 做 市 與 投 資 均 包 括 利 息 與 交易 投 資 類 的 收 入
6 國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報
五年財 務 概 要
本 集 團 過 去 五年 的 刊 發 業 績 及 資 產 與 負債 概 要 載 列 如 下:
截 至12 月31日止年度
2020 年 2019 年 2018 年 2017 年 2016 年
千港元 千港 元 千港 元 千港 元 千港 元
資 產 與 負債
於12 月31日
2020 年 2019 年 2018 年 2017 年 2016 年
千港元 千港 元 千港 元 千港 元 千港 元
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 7
管 理 層 討 論 與 分析
一、 市 場 回 顧
8 國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報
管 理 層討 論與 分析
二、 經 營回 顧
由 科 技 革 新 帶 動 的 新 經 濟 行 業 已 開 始 改 變 人 們 過 往 的 生 活 模 式,並 於 2020 年 引 領 全 球 金 融 市 場 的 走 勢 。
2020 年,本 集 團 成 立專 業 團 隊 開 展 股 權 投 資項目,支 持 優 質 新 經 濟 企 業 發 展,並 為 財 富 管 理 客戶打造 差 異
化、更 多樣 化 的 產 品 和 投 資 渠 道 奠 定 基 礎 。 年內,本 集 團 參 與 多 個 私 募 股 權 項目,涉及 多 個 新 經 濟 行業,
其 中 包 括 新 能 源 電 池 資 產 管 理、電子 產 品 回 收平台、人 工 智 能 芯 片、自動 駕 駛 等 領 域 的 企 業,項目內 容 和
前 景 受 到 財 富 管 理 客 戶的 青 睞 。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 9
管 理 層討 論與 分析
三、 業 績 回 顧
• 「ROE」
股 東權 益 回報率( ,即 年內 股 東 應 佔 溢 利 除以年內 平均普 通 股 股 東 應 佔 權 益)達11.8% ,同 比 提 升
3.7個 百分 點。
總收入 股東應佔溢利
單位:億港元 單位:億港元
48.78 15.63
42.50
30.30 8.95
7.97
10 國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報
管 理 層討 論與 分析
截 至12 月31日止年 度
2020 年 2019 年
業務 收 入性 質 千港元 佔比 千港元 佔比
其他 收 入 其他 5,448 – 4,635 –
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 11
管 理 層討 論與 分析
收入類型(2020年)
32%
費用佣金類
利息類
54% 14%
交易投資類
1. 經 紀(費 用 佣 金 類)
本 集 團 向 財 富 管 理 及機 構 客 戶 提 供 覆 蓋 全 球 多 個 證 券 市 場 的 綜 合 性 經 紀 服 務 。
2020 年,本 集 團 經 紀 收 入 同比升 22% 至 6.49 億 港 元(2019 年:5.31億 港 元)。 截 至 2020 年12 月31日,
本 集 團 港 股 經 紀 業 務 市 場 佔 有率 較 上年 底 水平上 升 。 儘 管 恒 指 回調 3% ,本公司 財 富 管 理平台客
戶 託 管 資 產 規 模 穩 步 提 升 48% 至 288 億 港 元,整 體 公司 客 戶 託 管 資 產 總 金 額 同 比 升 35% 到 2,067
億 港 元。
財富管理客戶託管資產規模 整體客戶託管資產規模
於12月31日 於12月31日
單位:億港元 單位:億港元
288
2,067
194 1,557 1,528
46
2. 企 業 融 資(費 用 佣 金 類)
本 集 團 向 企 業 客 戶 和 發 行人 提 供 專 業 的 債 券 資本 市 場(
「債 券 資本 市 場」
)、股 票 資本 市 場(
「股 票
)及 顧 問與 融 資諮 詢 服務 。 2020 年, 企 業 融 資收 入 同 比下 降 27% 至 5.92 億 港 元,主 要由
資本 市 場」
於本 集 團目標 發 行人 融 資行 程 受 疫 情 影 響。
12 國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報
管 理 層討 論與 分析
債 券 資本 市 場
2020 年,由 於 新 冠 疫 情 對 經 商 環 境 產 生 沖 擊,同 時 部分行業 受 到 政 策 性 變 化 的 影 響, 企 業 客戶
債 券 融 資節 奏 放 緩 。本集團 債 券 資本 市場 承 銷費收 入 同比下 降 22% 至 4.62 億 港 元(2019 年:5.94 億
。 然 而,豐 富 的 市 場 經 驗 和 高 水 準 的 專 業 服 務 使 本 集 團 穩 居 中 資 美 元 債 市 場 前 列, 2020
港 元)
年,團 隊 協 助 企 業 客 戶在 債 券 市 場 融 資 總 額 近4,643 億 港 元(2019 年:4,233 億 港 元)
,完 成債 券 承
銷 及 相 關 項目數 量 共 計 221項(2019 年:189 項)
。以發 行 宗 數 計,本 集 團 位 列 彭 博 亞 洲 地 區(除日
本外)G3 貨 幣 企 業 高 收 益 債 券 承 銷 排 行 榜 第 二 名。
債券資本市場完成融資金額 債券資本市場完成項目數量
單位:億港元 單位:個
4,643 221
4,233
189
3,197
142
股 票 資本 市 場 、顧 問 與 融 資 諮 詢
2020 年,疫情拖累企業客戶上市行程,本集團股票資本市場收 入同比下降 38% 至 8,510 萬港元(2019
年:1.36 億 港 元)
。 同 時,顧 問 與 融 資 諮 詢 費 收 入 同 比下 降 42% 至 4,510 萬 港 元(2019 年:7,830 萬 港
。本 集 團 完 成 香 港 股 票 市 場 承 銷 項目共 32 個(2019 年:31個)
元) ,協 助 企 業 融 資 金 額 累 計 達1,243
億 港 元, 同 比 增 加182% ,其 中 包 括 京 東 集 團(9618.HK)
、京 東 健 康(6618.HK)
、渤 海 銀 行(9668.
HK)、萬 國 數 據(9698.HK)等 於 香 港 之 大 型 首 次 公 開 發 售 項目。 年 內,團 隊 共 完 成 上市 保 薦 項目
四 個(2019 年:八個)
,包 括 中關 村 科 技 租 賃(1601.HK)及 金 融 街 物 業(1502.HK)等 。
股票資本市場完成融資金額 股票資本市場完成項目數量
單位:億港元 單位:個
1,243 31 32
834
18
441
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 13
管 理 層討 論與 分析
3. 資 產 管 理(費 用 佣 金 類)
本 集 團 為 各 類 客戶 提 供 全 方 位 的 資 產 管 理 服 務,配 合客戶的 風 險 承 受 能 力和 回 報 需 求,致 力為
客 戶 獲 得 理 想 的 風 險 調 節 後 的 投 資 收 益 率。
憑 藉 對全 球 資本 市 場 趨 勢 的良 好 研 判 及穩 健 的 風 險 管 理 能 力, 2020 年 本 集 團 資 產 管 理管 理 費 與
表 現 費 收 入 大 幅 提 升 3.2 倍 至1.54 億 港 元(2019 年:3,644 萬 港 元)
。 儘 管 面 臨 市 場 劇 烈 波 動,本公
司 資 產 管 理 團 隊 堅 持以 為 客戶實 現 資 產 的 長 期 穩 健 增 值 為目標,旗 下 國 泰 君 安 亞 洲 高 收 益 基 金
在 香 港 中資 基 金 業 協 會 與 彭 博 聯 辦 的「2020 離 岸 中資 基 金 大 獎」中榮 獲 私 募 基 金 類 — 大 中華 固 定
收 益(1年)及(3 年)組 別 之 冠 軍。 截 至 2020 年12 月31日,本 集 團 資 產 管 理 規 模 同 比 上 升12% 至 約 93
億 港 元(2019 年:83 億 港 元)
,其 中固 定 收 益 類 與 權 益 類 管 理 基 金 規 模 分 別 為 約 49 億 港 元 與 44 億
港 元。
資產管理規模
單位:億港元
93
83
81
4. 貸 款 及 融 資(利 息 類)
本 集 團 貸 款 及 融 資 收 入 主 要 來自為 客 戶 提 供 孖 展 融 資 及首 次公 開 發 售 融 資等 服 務 。
• 全 球 低 利 率 環 境 下,香 港 銀 行 同 業 拆 息 同 比下 降;及
• 近 年 來 貸 款 及 融 資 業 務 的 抵 押 品 質 量 持 續 上 升,有 效 利 率 水平 隨 風 險 水平相 應 下 調 。
14 國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報
管 理 層討 論與 分析
給予客戶的貸款及墊款餘額
於12月31日
單位:億港元
156
123 117
5. 金 融 產 品(費 用 佣 金 類 與 利 息 類)
本 集 團 向 機 構、財 富 管 理 客 戶 提 供 多 樣 化 的 金 融 產 品 與 解 決 方 案,收 入包 括 1)代客戶 持 有金 融
產 品 等 業 務 的 費 用及 佣 金 類 收 入;2)各 類 票 據 利 息 收 入。
6. 做 市(利 息 與 交易 投 資 類)
本 集 團 為 機 構 客戶 提 供 債 券 做 市 服 務,以 支 持 債 券 資本 市 場 承 銷 業 務 長 期 發 展 。 2020 年,本 集
團 有 關 債 券 做 市 收 入 同 比 上 升18% 至 7.68 億 港 元,主 要 由 於 來自 債 券 做 市 的 利 息 收 入 同 比 上 升
24% 至 8.19 億 港 元 。 另 一方 面,有 關 債 券 做 市 的 按 市 值 計 價 的 交易 投 資 部 分 收 入 虧 損 為 5,100 萬
港 元,主 要由 於 2020 年 疫 情 導 致 美 元 債 市 場 波 動 所 致。
7. 投 資(利 息 與 交易 投 資 類)
本 集 團 投 資 業 務 收 入 分別 來自於 資 產 管 理 種 子 基 金、向 財 富 管 理 客戶 提 供 金融 衍生工具 與 結 構
性融資產品等業務。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 15
管 理 層討 論與 分析
(二) 分 部 收 入:機 構 金 融 與 個 人 金 融 共 同 驅 動
2020 年 2019 年 變動
千港元 佔比 千港元 佔比
機 構 金融
本 集 團 認 為,向 大 型 綜 合 金 融 服 務 商 的 演 變 已帶 來 多 元 化 業 務 收 入 與 均 衡 的 風 險 組 合,並 將 不 斷 增
強 本 集 團 盈 利 的 穩 定 性 和 成 長 性。為 更 清 晰 地 展 現 戰 略 發 展 方 向,本 集 團 對 分 部 收 入 作 出 調 整,現
分為 四 大 類:
• 企 業 融 資 服 務 收 入 主 要 來自於1)債 券 資本 市 場 、股 票 資本 市 場 及 顧 問 與 融 資 諮 詢 服 務;2)向 企
業 融 資 客 戶 提 供 經 紀 服 務;
16 國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報
管 理 層討 論與 分析
機構金融 – 機構投資者服務及
企業融資服務收入 個人金融 – 財富管理收入
單位:億港元 單位:億港元
27.79 14.49
26.03
11.42
(三)成 本 結 構
2020 年 2019 年 變動
千港元 佔比 千港 元 佔比
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 17
管 理 層討 論與 分析
四、 財 務 狀 況
本 集 團 資 產 流 動 性 良 好 、結 構 合 理。 此 外,考 慮 到 嚴 格 的 風 險 管 理 措 施,本 集 團 已 對 存 在 減 值 跡 象 的 資
產 計 提 相 應 的 減 值 準 備,資 產 質 量 較 高。
流動資產
於 2020 年12 月31日,本 集 團 的 流 動 資 產 為1,040.8 億 港 元,同 比 增 加 20% ,主 要 原 因 為 由 於 財 富 管 理 業 務 的
增 長 帶 動下,給 予 客 戶 的 貸 款 上 升 48 億 港 元 及客 戶 信 託 銀 行 結 餘 上 升75 億 港 元 。其 中,於 2020 年12 月31日
本 集 團 銀 行 結 餘 為 55.1億 港 元(2019 年:72.2 億 港 元)
。 截 至 2020 年12 月31日年 度,本 集 團 淨 現 金 流 出17.1億 港
元(2019 年:流 入 31.1億 港 元)
。
非流動資產
於 2020 年12 月31日,本 集 團 的 非 流 動 資 產 為176.4 億 港 元,同 比 增 加 82% ,主 要 原 因 為 按 公 平 值 計入 損 益 的
非 流 動 金 融 資 產 上 升 91億 港 元 。
18 國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報
管 理 層討 論與 分析
流 動 負債
於 2020 年12 月31日,本 集 團 的 流 動 負債 為 946.1億 港 元,同 比 增 加 22% 。主 要 原 因 為 客 戶應 付 款 項 增 加 63 億
港 元 及 已發 行 債 務 證 券上 升103 億 港 元 。
非 流 動 負債
於 2020 年12 月31日,本集團的非 流 動 負債為118.7億 港 元,同比 增加 54% ,主要原因為 非 流 動已發 行 債 務 證 券
上 升 42 億 港 元 。
考慮 到 可從 各 類 金 融 機 構 獲 得 的 未 動 用 融 資 及 上 述 票 據 計 劃 下 有足 夠 未 發 行 票 據 之 額 度,我 們 相 信 本 集
團 的 經 營 現 金 流 足 以 為 週 期 性營 運 資 金 需 求 以 及 將 來 的 投 資機 會 撥 付 資 金 。
股本架 構
供 股(定 義 見 後 文)於 2020 年 3月17日完 成,本公司 配 發 及 發 行共1,919,219,266 股 股 份 。 供 股(定 義 見 後 文)所
籌 集 的 款 項 總 額 約 為 27.83 億 港 元 。
年 內,本 公 司 按 本 公 司 購 股 權 計 劃( )項 下 獲 行 使 之 購 股 權 而 配 發 及 發 行 合 共 2,336,288 股 股
「購 股 權 計 劃」
份。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 19
管 理 層討 論與 分析
重 大 收 購及 出售
截 至 2020 年12 月31日止 年 度,本 集 團 無 任 何 附 屬 公司、聯 營 公司 及 合 營 企 業 的 重 大 收 購及 出售 。
持 有之 重 大 投 資
於 2020 年12 月31日,本 集 團 並 無 持 有任 何 價 值 超 過 其 總 資 產 5% 的 重 大 投 資 。
本集團的資產質押
分 別 於 2020 年及 2019 年12 月31日,本 集 團 的 資 產 概 無 作 出任 何 質 押 。
資本 承 擔、其 他 承 擔 及 或 然 負債
本 集 團 的 資本 承 擔 及 其 他 承 擔 詳 情 載 於 財 務 報 表 附 註 36 。
五、 展 望
20 國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報
管 理 層討 論與 分析
2021年,本 集 團 將 繼 續 加 大 力度,提 升 經 營 措 施 成 效:
• 深 化 和 母 公司 的 合 作,在 跨 境 金 融 市 場 上 拓 展 新 機 。
僱員及薪酬 政 策
員工 乃 本公司 成 功 不 可或 缺 的 一 部分 。本公司 參 考 現 行 市 場 水平及個 人專長 向 僱 員 提 供 具 競 爭 優 勢 的 薪 酬
待 遇 。於 2020 年12 月31日,我 們 合共 聘 用 591名 僱 員(不 包 括 自 僱 客 戶 主任)
。 薪 金 會 每 年 進 行 檢 討,酌 情 花
紅 會 參 考 本 集 團 和 個 人 績 效 及 表 現 按 年 度 基 準 派 發 。本 集 團 所 提 供 的 其 他 福 利 包 括 強 制 性 公 積 金 計 劃 及
醫 療 與 牙 科 保 險。員工 薪 酬 之 詳 情 載 於本 報 告 財 務 報 表 附 註 6 。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 21
風險管理報告
公司 面 臨 的 主 要 風 險 及 風 險 防 範 措 施
22 國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報
風險管理報告
風險管理架構
信用風 險
當 本 集 團 與 借 款 人 或 對 手方 達 成 或 訂 立 協 議 時 即 形 成信 用 風 險。本 集 團 基 於 對 借 款 人 或 對 手方 的 風 險 評 估以管
理 信 用 風 險,包 括 但不 限 於 評 估 還 款 的 資 金 來 源、相 關 抵 押 品 以 及 預 期 現 時 與 未 來 經 濟 對 借 款 人 或 對 手方 的 影
響。
本 集 團 制 定 有 關 借 款 業 務 的 監 控 措 施,包 括 貸 前 額 度 審 批,貸 後 實 時 監 控 及 執 行 追 繳 保 證 金 及 強 制 平倉 行 動、
設 置單一客 戶及 單一 抵 押 股 票 貸 款 限 額、定 期 進 行 壓 力 測 試 等 。 借 款 人 如 未 能 履 約,業 務及 控 制 部 門 會 根 據 本
集 團 制 定 的 追 回 損 失 程 序 嚴 格 執 行 。 按 相 關 會 計 準 則 規 定,若 有 關 虧 損 被 視 為 難 以 收 復 或 需 要 計 提 預 計 的 損
失,本 集 團 將 於 財 務 報 表 中列 出 有 關 減 值 撥 備 情 況。有 關 孖 展 及 定 期 貸 款 按 本 集 團 內 部 信 貸 評 級 的 賬 面 總 值 分
析及 作 為 孖 展 貸 款 抵 押 品 的 已抵 押 證 券 總 值 的 詳 情,請 參 閱 本 報 告 財 務 報 表 附 註 16 。
有 關 交易 對 手 的 風 險,本 集 團 根 據 與 交易 對 手 簽 定 協 議 中的 信 用條 款 進 行 監 控,包 括 追 繳 或 補 充 保 證 金 等 。另
外,本 集 團 對 交易 對 手 進 行 內 部 評 級,根 據 交易 對 手 類 型、 信 用 評 級 及 業 務 需 求 設 置 交易 對 手 限 額 。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 23
風險管理報告
上市 固 定收 益 證 券 的 信 用 評 級 情 況
上市 固 定收 益 證 券 金 融 資 產 於 年 末 的 賬 面 值 按 評 級 分 佈 分 類 如 下:
總計 15,643,053 100%
附 註︰
本 集 團 上市 固 定收 益 證 券 的 信 貸 評 級 乃 參 照 三 間 知 名 評 級機 構 所 發 出 的 固 定收 益 證 券 或 固 定收 益 證 券 發 行人 的 信 用 評 級。 評 級 為 三
間 知 名 評 級 機 構(如 有)所 發 出 的 平均 評 級;當 該 三 間 機 構 未有 發 出 任 何 評 級 時,則 記 錄 作「未 評 級」。
市場風險
本 集 團 所 面 對 的 市 場 風 險,指 由市 場 價 格 變 動而 引致 金 融 工具 的 公 平 值 或 未 來 現 金 流 量 變 動 的 風 險。市 場 風 險
會 因 未 平倉 風 險 敞口而 產 生,並 受 到 一 般 及 特 殊 的 市 場 變 動(如 利 率、匯 率及 證 券 價 格)波 動 的 風 險 所 影 響。
本 集 團 的 利 率風 險 指 本 集 團 所 持 具 利 率 敏 感 度 風 險 的 金 融 工具 的 公 平 值 因 利 率的 不 利 變 動而出 現 波 動 的 風 險。
其他 價 格 風 險 指 金 融 工具 的 公 平 值 或 未 來 現 金 流 量 將 因 市 場 價 格 變 化而 產 生 波 動 的 風 險。本 集 團 採 取敏 感 度 分
析以 計 量 利 率 風 險 及 其他 價 格 風 險。有 關 利 率 敏 感 度 及 價 格 敏 感 度 分析 詳 情,請 參 閱 本 報 告 財 務 報 表 附 註 42 。
就 槓 桿 外 匯 經 紀 業 務,本 集 團 透 過 與 外 部 對 手方 的 背 對 背 交易 對 沖 大 多 數 客 戶的 倉 位。由 於本 集 團 對 其 倉 位 採
納 嚴 格 監 控,故 其 認 為 外 匯 風 險 屬 可管 理 範 圍 。
24 國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報
風險管理報告
本 集 團 的 主 要 業 務 以 港 元、 美 元 及 人 民 幣 交 易及 列 賬 。 由 於 港 元 與 美 元 掛 鈎,故 本 集 團 並 無 面 臨 重 大 外 匯 風
險。本 集 團亦 於其 面 臨 重 大 的人 民 幣 外 匯 風 險 時 採 取 適當的 對 沖 活 動 。其他 外 幣 風 險 相 對 於其 總 資 產 及 負債 所
承 接 者 相 對 較 低。 外 匯 風 險 由資 金 營 運 部及 財 務 部 每日管 理 及 監 督,故 其 認 為 外 匯 風 險 屬 可管 理 範 圍 。
操作風險
操 作 風 險 乃由 於 內 部 流 程、人 員 及 系 統 不足 或 失 效 或 其 他 事 件 而 產 生 的 虧 損 風 險。 鑒 於 操 作 風 險 屬 本 集 團 每 一
項 活 動 的 固 有 風 險,本 集 團 依 賴 全 體 僱 員合力維 持 一 個 有 效 的 內 部 控 制 環 境 及管 理 各自職 務 的 操 作 風 險。 操 作
風 險 必 須 作 為 我 們 的日常 活 動 由 全 體 僱 員 進 行 管 理。
流動性風險
當 本公司 無 法 履 行 到 期 的 合約及 或 然 財 務 責任,將 造 成 流 動 資 金 風 險。 該 風 險亦 涉及 本公司 所有營 運 及 活 動 。
因 此,資 產 負債 委員會 負 責 監 督流 動 資 金 風 險,而 風 險 管 理 部、財 務 部及 資 金 營 運 部 則 負 責 每日監 察 及 控 制 流
動 資 金 情 況。
模型風險
模 型 是 通 過 定 量 的 方 法 、系 統 或 方 法 應 用 於 統 計 、經 濟、金融 或 數學 的 理 論、技 術 和 假 設 來 處 理 數 據 並 得 出 定
量 的 估 算 結 果 。模 型 的 使 用常 伴 隨 著 模 型 風 險,即由 於 使 用不 準 確 的 模 型 結 果 或 使 用不當做 出的 錯 誤 決 定而 可
能 導 致 的 負面 後 果 。模 型 風 險可能 導 致 經 濟 損 失、失利 的 戰 略 商 業 決 策、或 令 公司 的 名 譽 受 損 。由 於 模 型日趨
複 雜 且 廣 泛被 使 用,我 們 在 業 務 發 展和 風 險 管 理 的 過 程 中 也 面 臨日趨 重 要 的 模 型 風 險。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 25
風險管理報告
法 律及 合 規 風 險
法 律 風 險包括 以下 各項 情 況發 生 後會 對 本公司 財 務及 聲 譽 造 成 影 響:(1) 有 缺 陷 的 合約、文 檔 或 交易 架 構,可能 導
致 本 集 團 面 對 合約 或 法 律 索 償;(2) 無 法 或 未 能 有 效 管 理 訴 訟 或 其 他 爭 議 解 決 程 序;及 (3) 合 規 風 險 的 法 律 後 果 。
該 等 風 險亦 可由 法 例 改 變 所 引起。
合 規 風 險 為 我 們 的 誠 信 受 損 的 風 險,即 未 能 遵 從 我 們 的 價 值 觀 及合 規 風 險 相 關 的 法 律、法 規 以 及 與 業 務 部 門 所
提 供 的 特 定 金 融 服 務 有 關 的 標 準,其 或 會 損 害 我 們 的 聲 譽及導 致 法 律 或 監 管 制 裁 及 ╱或 財 務 虧 損 。
集 中度 風 險
集 中度 可 就 個 別 風 險 敞口、 行 業、國 家、地 理 區 域、產 品、資 產 類 別 及 任 何 其 他 符 合本 集 團 有 關 集 中風 險 定 義
的 類 別 而 產 生。本 集 團 集 中度 風 險 管 理 覆 蓋 所有 有 風 險 敞口業 務,包 括 孖 展 融 資、金 融 產 品、企 業 融 資、資 產
管 理 以 及 銷 售及 交易 等 。
本 集 團 業 務及 產 品 越 趨 複 雜 及 多 樣 化,集 中度 風 險 管 理 是 關 注 點 之一,風 險 管 理 部 定 期 監 察 主 要 及 相 關 集 中度
風 險,並 向 風 險 委員會 匯 報 重 大 集 中度 風 險。相 關 及 重 大 集 中度 設 置 風 險 偏 好及 限 額,持 續 有 效 識 別、計 量、
監 察 及 控 制 集 中度 風 險。
策略風險
策 略 風 險 指 影 響 整 個 企 業 的 發 展 方 向、企 業 文化、競 爭力 或 企 業 效 益 的 因 素 。 隱 含 於 每 個 業 務 部 門,且 其 他 主
要 風 險 類 別 均可 影 響 策 略 風 險。 我 們 透 過 以下 原 則 管 理 策 略 風 險:(1) 於 策 略 規 劃 流 程 中主 動 衡 量 策 略 風 險;(2)
根 據自身 整 體 風 險 偏 好 制 定 策 略;及 (3) 追 蹤 策 略 規 劃 的 表 現 及 分析 全 年 進 展 。
26 國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報
風險管理報告
聲譽風險
聲 譽 風 險 指 因 公司 經 營、管 理 及 其 他 行為 或 外 部 事 件 導 致 對 本公司 產 生 負面 評 價,最 終 對 本公司 聲 譽及 品 牌 形
象 造 成 ╱ 可能 造 成 損 失和 負面 影 響 的 風 險。
未知風險
未 知 風 險 指 我 們 無 法 識 別 或 甚 至 不 能 知 悉 我 們 實 際 上 正 面 臨 若 干 風 險 的 狀 況。 這 通 常 被 稱 為「未 知 的 未 知 數」
(unknown unknowns) ,需 要本公司 持 續 審 視 及考查 其自身 對 風 險 的 識 別 及 評 估 能 力,以 及 建 立 濃 厚 的 風 險 文化
(管 理 風 險 是 每 個 人 的 職 責)
, 鼓 勵 討 論 及 就 提 升有 關 風 險 管 理 提 供 建 議 。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 27
企業管治報告
本公司 承 諾 恪 守 奉 行 高 標 準 之 企 業 管 治 。本公司 董 事(
「董 事」
)堅 信,良 好 的 企 業 管 治 對 有 效 之管 理、 健 全 之 企
業 文化、可持 續 之 業 務 發 展,以 及 提 升 股 東價值 至 關 重 要 。本公司已採 納 聯交 所 證 券上市規 則(
「上市規 則」
)附 錄
十 四 所 載 之 企 業 管 治 守 則( )之 所有原 則 及守 則 條 文 為 其自有企 業 管 治 守 則 。本公司 於 整 個 2020
「企 業 管 治 守 則」
年 年度 概有遵守 企 業 管 治 守則 的所有原則 及守則 條 文,惟守則 條 文 A.2.1及守則 條 文 E.1.2 除 外,其 詳 情 分別 載 於本
企 業 管 治 報 告「主 席及行 政 總 裁」及「與 股 東 的 溝 通」段 落。
展 望 未 來,我 們 將 不 斷 檢 討 本 集 團 的 企 業 管 治 職 能 以 確 保 貫 徹 應 用,並 就 企 業 管 治 守 則 的 發 展 作 出 更 新 及 改
進。
董事會
董 事 會 現 時 由 四 名 執 行 董 事(
「執 行 董 事」
(
)即 閻 峰 博 士(
「主 席」
)、王冬青 先 生、祁 海 英 女 士 及 李 光 杰 先 生)
、兩 名
非 執 行 董 事(
「非 執 行 董 事」
(
)即 謝 樂 斌 博 士 及 劉 益 勇先 生)及 四 名 獨 立 非 執 行 董 事(
「獨 立 非 執 行 董 事」
(
)即 傅 廷 美
博士、宋 敏 博士、曾 耀 強 先生 及 陳 家強 教 授)組 成。 執行及 非 執行 董 事(包括 獨 立 非 執行 董 事)的 組 成 比例 均 衡,
董 事會 中有 強 大 的 獨 立 元 素,非 執 行 董 事 佔 董 事會 成 員 超 過 一 半,而 獨 立 非 執 行 董 事 則 佔不 少於 三 分之一 。
28 國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報
企業管治報告
職責及 授權
董 事會 在 主 席 的 領 導 下 對 股 東 及本公司 整 體 負 責,並 主 要 負 責 制 定 本 集 團 的 整 體 策 略 規 劃 及 主 要 政 策,監 督業
務 與 財 務 表 現 及 確 保 企 業 管 治 常 規 行之有 效,並 制 定 適 當的 風 險 及 控 制 措 施,以 提 升 股 東 價 值。 董 事會 將 其 若
干 職 能 授 權 予 董 事 委員會,而 對 本 集 團日常 營 運 的 管 理 則 由 執 行 董 事及 高 級 管 理 人 員 負 責。 批 准 財 務 報 表、宣
派 股 息、資本 重 組 及 發 行 證 券、 併 購、主 要 投 資、關 連 交易、委 任 及 罷 免 董 事及核 數 師、 薪 酬 政 策 等 特 定 事 宜
則 由 董 事會 決 定。
委任及 重 選董事
全 體 董 事(包 括 非 執 行 董 事)均 有 不 超 過 三年 的 特 定 委 任 期 限。 每 名 董 事 已 與 本公司 訂 立 服 務 協 議 或 委 任 函,並
須 每 三年 至 少 輪 值 告 退一次,並 於本公司 股 東 週 年大 會(
「股 東 週 年大 會」
)膺 選 連 任 。根 據 本公司 組 織 章 程 細 則
(
「組 織 章 程 細 則」
),每 屆 股 東 週 年大 會上 須 有 三 分之一 的 董 事(若 董 事人 數 並 非三 或 三 之倍 數,則 以 最 接 近 三 分
之一之 數目為 準)退 任,並 有資格 由 股 東 膺 選 連 任 。 退 任 董 事 須 為自其 上一次 膺 選 連 任 以 來 任 期 最 長 者 。此 外,
任 何 獲 委 任 以 填 補 臨 時 空 缺 或 為 董 事會 新 增 成 員的 董 事 僅 留任 至 下 屆 股 東 週 年大 會,且 屆 時 有資格 由 股 東 膺 選
連任。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 29
企業管治報告
主 席及行 政 總 裁
閻 峰 博 士自2012 年 8月24日起一直 兼 任 主 席及 本公司 行 政 總 裁( )職 務 。 企 業 管 治 守 則 的 守 則 條 文 A.2.1
「行 政 總 裁」
規 定,主 席及 行 政 總 裁 的 職 務 應予 區 分及不 應 由同 一人 擔 任 。 董 事 認 為,閻 博 士可為 本 集 團 業 務 策 略 的 發 展 及
執 行 提 供 堅 定一 致 的 領 導,對 本 集 團 有利 。 儘 管 主 席及行 政 總 裁 的 職 務 由同 一人 擔 任,惟 所有 重 大 決 策 均由 董
事會 決 議 通 過 或 經 諮 詢 董 事會及 本公司 高 級 管 理 層 後 方 會 作 出。 董 事會 有 四 名 獨 立 非 執 行 董 事,董 事 認 為 已有
足 夠 的 權 力 平 衡,且 現 有 的 管 理 安 排可維 持 本公司 的 競 爭力。
董 事會 會 議
董事會 每 年舉行 最 少 四次 會 議,約 每 季度一次。常規 董事會 會 議 應 給 予 最 少14日通 知,讓 全 體 董事 有 機會參 與。
議 程 連 同 董 事 會 會 議 文件 一 般 於 會 議 前一 個 星 期(及 無 論 如 何 不 少 於 會 議 前 3日)發 予 全 體 董 事 傳 閱 。 各 董 事 會
會 議 的 會 議 記 錄 草 稿 及 最 終 版 本 亦分 別 發 予 董 事 傳 閱,讓 其 提 供 意 見 及 記 錄 。
董 事會 會 議、董 事 委員會 會 議 及 股 東 大 會 的 出 席 記 錄
2020 年 舉 行 的 董 事會 會 議、董 事 委員會 會 議 及 股 東 大 會 的 次 數 及各董 事 出 席 會 議 的 記 錄 載 列 如 下:
審核 提名 薪酬 風險
董事會 委員會 委員會 委員會 委員會 股東
會議 會議 會議 會議 會議 週 年大 會
舉行的會 議 次數 4 4 1 1 2 1
執行董事
閻 峰博士 4/4 — 1/1 — 2/2 0/1
王冬青 先 生 4/4 — — — — 1/1
祁海英 女士 4/4 — — — 2/2 1/1
李光杰先生 4/4 — — — — 1/1
非執行董事
謝 樂 斌 博士 3/4 — — 1/1 — 1/1
劉 益 勇先 生 4/4 — — — 2/2 1/1
獨立非 執行董 事
傅廷 美博士 4/4 4/4 — 1/1 2/2 1/1
宋 敏 博士 3/4 4/4 1/1 1/1 2/2 1/1
曾耀強先生 4/4 4/4 1/1 1/1 2/2 1/1
陳家強教 授 4/4 4/4 1/1 1/1 2/2 1/1
30 國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報
企業管治報告
董 事 培 訓 及專 業 發 展
新 委 任 的 董 事 均 獲 得 全 面 及 按 其 需 要而 設 的 就 職 培 訓,當 中 涵 蓋(其 中包 括)有 關 本 集 團 的 運 作及 業 務 資 料、董
事會及 其 主 要 委員會 的 職 責及 責任 、本公司的 企 業 管 治 架 構及常規、以 及相 關 規例及 法 規等範 疇 。本公司 持 續 鼓
勵 全 體 董 事 參 與 持 續 專 業 發 展,以發 展 及 更 新其 知 識 及 技 能 。本公司亦 不 時就 有 關 上市 規 則 及 其 他 適 用 法 律、
規例 及 法 規、企 業 管 治事 宜 的 最 新 資訊 及 企 業 管 治 的 發 展 趨 勢 向 董 事 提 供 最 新 資 料,加 強 彼 等 對良 好 企 業 管 治
常 規 的 意 識 。 年 內,本公司 為 董 事 安 排 內 部 培 訓,主 題 涵 蓋 上市公司 及 董 事 的 合 規 事 宜 及 相 關 違 規 及 制 裁 的 個
案 分享。
培訓類 別
出席 研 討 會╱工作
董 事姓名 閱 讀 資 料 (1) 坊╱論 壇 ╱會 議 (2)
執行董事
閻 峰博士
王冬青 先 生
祁海英 女士
李光杰先生
非執行董事
謝 樂 斌 博士
劉 益 勇先 生
獨立非 執行董 事
傅廷 美博士
宋 敏 博士
曾耀強先生
陳家強教 授
附 註:
(2) 出 席 與 行 業、業 務及 董 事 職 責有 關 之 研 討 會 ╱工 作 坊 ╱ 論 壇 ╱會 議 。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 31
企業管治報告
企業管治職能
董 事會 負 責 及 已 於 年 內 檢 討及 履 行以下企 業 管 治 職 責:
(a) 制 定 及檢 討 本公司 的 企 業 管 治 政 策 及常 規;
(b) 檢 討及 監 察 董 事及 高 級 管 理 人 員的 培 訓 及 持 續 專 業 發 展;
(c) 檢 討及 監 察 本公司 在 遵 守 法 律及 監 管 規 定 方 面的 政 策 及常 規;
(e) 檢 討 本公司 遵 守 企 業 管 治 守 則 的 情 況 及 本 報 告 的 披 露。
董 事 委 員會
提 名委員會
提 名委員會 由四 名董 事 組 成,包括 一名執行 董 事,閻 峰博士及 三名獨 立 非 執行 董 事,宋 敏 博士(主 席)
、曾耀 強 先
生 及 陳家強教 授。
提名政策
董 事 會 已 採 納 提 名 政 策,旨 在 為 充 分 考 慮 董 事 會 的 均 衡 組 成,政 策 載 列 提 名 及 委 任 董 事 時 識 別 潛 在 人 選 的 方
法 、甄 選 準 則、甄 選 程 序及 委 任 或 重 新 委 任 的 程 序 。 評 估 潛 在 人 選 合適 性 的 甄 選 準 則,參 照 董 事會 多 元化 政 策
的可 衡 量 標 準,包 括(但 不 限 於)彼 等 的 專 業 程 度 及 個 人 道 德、董 事 會 經 驗、專長、 投 入 時 間 等 。 提 名 委員會 可
32 國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報
企業管治報告
董 事會 多 元 化
董 事會 已 採 納 董 事會 多 元 化 政 策,有 關 政 策 可 在 本公司 網 站 查 閱 。本公司 深 信 透 過 董 事會 多 元 化 能 提 高 表 現 質
量 的 裨益 。為 達 致可持 續 及均 衡 的 發 展,本公司 尋 求 於 多方 面達 致 董 事會多元化,包括(但不 限 於)性 別、年 齡、
文化 及 教 育 背 景 、種 族、專 業 經 驗、技 術、知 識 及 服 務 年 期 。 董 事會 所有 委 任 均 以 用 人唯 才 為 原 則,並 將 在考
慮 候 選 人時以客 觀 的 標 準 充 分 考慮 董 事會 成 員 多 元 化 的 裨 益 。 提 名委員會 負 責 檢 討 該 政 策,以確 保 該 政 策 的 有
效 性。 年 內,提 名 委員會 已 根 據 該 等 方 面 檢 討 董 事 會 多 元 化,並 認 為 其 具 均 衡 的 多 元 化。 董 事 會 多 元 化 方 面 之
分析 如 下:
委任
男 女
性別
博士 碩士 學士及其他
教育背景*
華人
種族
薪 酬 委員會
薪 酬 委員會 由五名董 事 組 成,包括 四 名獨 立 非 執行 董 事,為 傅 廷 美 博士(主 席)
、宋 敏 博士、曾 耀 強 先生、陳 家強
教 授 及一 名 非 執 行 董 事,為 謝 樂 斌 博 士 。
本公司已採 納 的 模 式 為 薪 酬 委員會 獲 授 權 負 責 根 據 其 職 權 範 圍 釐 定個 別 執 行 董 事及 高 級管 理 人 員的 薪 酬 待 遇 。
根 據 其 職 權 範 圍,薪 酬 委員會 的 職 責亦 包 括(但 不 限 於)就 非 執 行 董 事之 薪 酬 事 宜 向 董 事會 作 出 推 薦 建 議,以 及
為 制 訂 薪 酬 政 策 設 立 正 式 及 透 明 的 程 序 。 薪 酬 委員會 職 權 範 圍 的 全 文 可 於本公司 及 聯 交 所 網 站 查 閱 。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 33
企業管治報告
薪酬範圍 人數
11,000,000 港 元 或 以下 3
11,000,001港 元 至15,000,000 港 元 2
有 關 董 事及 最 高 行 政 人 員的 酬 金 詳 情 載 於 財 務 報 表 附 註 37 。
審 核 委員會
審 核 委員會 由 四 名 獨 立 非 執 行 董 事 組 成,包 括 曾 耀 強 先 生(主 席)
、傅 廷 美 博 士、宋 敏 博 士 及 陳 家 強 教 授,彼 等
均 擁 有了解 會 計 資 料 所 需 的 商 業 與 財 務 技 能 及 經 驗 。 審 核 委員會 主 席 擁 有 專 業 會 計 資格 。
審 核 委員會 於 年 內 履 行 的 主 要工作 包 括:
34 國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報
企業管治報告
(e) 審 閱 各 部 門 就 內 部 監 控 職 能 成 效 所 提 交 的 聲 明 函 件;
(f) 檢 討 內 部 審 計 師 所 提 交 關 於本 集 團 內 部 監 控 系 統 有 效 性 的 報 告,包 括 審 計 結 果 及 建 議 以 及 相 關 審 計 建 議
的 執 行 情 況;
內部監 控
董 事會 知 悉 其 對 監 督本 集 團 之 風 險 管 理 及 內 部 監 控 系 統 之 責任,並 通 過 風 險 委員會及審 核 委員會 每 年分別 至 少
兩 次 及 三 次 會 議 檢 討 其 有 效 性。為 推 動 有 效 及 高 效 經 營,以 及確 保 符 合相 關 法 律 法 規,本 集 團 強 調 良 好 內 部 監
控 系 統 之 重 要性,此亦 為 減 低 本 集 團 風 險 必 不 可缺 之 要 素 。本 集 團 之 內 部 監 控 系 統 旨在 就 避 免 重 大 的 失 實 陳 述
或 損 失 提 供 合 理(但 非 絕 對)的 保 證,以 及管 理 並 消 除 經 營系 統 失 誤 及 未 能 達 到 業 務目標 的 風 險。 董 事會 持 續 檢
討內 部 監 控 系 統 以確 保 其 在 保 護 重 大 資 產 及 識 別 業 務 風 險 方 面能 提 供 實 際而有 效 之保 證 。本 集 團 致 力 於 識 別、
監 控 及 管 理 與 其 業 務 活 動 相 關 之 風 險,並 已 實 施 一 套 實 際 可行 和 行之有 效 之 監 控 系 統(包 括 清 晰 界定 權 限 之管
理 架 構、完 善 的 風 險 管 理 系 統 以 及 通 過 審 核 委員會及 風 險 委員會 定 期 檢 討 本 集 團 之 表 現)
。
內部審計
本公司的 獨立內部 審 計 隊伍擔 當著重 要的角色,向董事會 客 觀 保 證 管理 層具備及 運行 一 套完 善的內部監 控 系 統 。
內 部 審 計 隊伍 的 主 管 直 接向 審 核 委員會 報 告 審 計事 宜。 內 部 審 計 團 隊 採 納 以 風 險 為 基 礎 的 方 式,來 評 估公司 監
控 環 境 的 風 險 水平,徵 詢 但 獨 立 於 管 理 層的 意 見,從 而制 定 每 年 的 內 部 審 計 計 劃 時 間 表,並 且 將 審 計 計 劃 提 交
予 審 核 委員會 批 准。 內 部 審 計 隊伍 主 管定 期 會 向 審 核 委員會 提 交 審 計 報 告及 提 供 有 關 審 計單元 之 內 部 監 控 的 意
見。 每 年 的 審 計工作 計 劃 涵 蓋 本 集 團 主 要 業 務 的 營 運 和 程 序 。此 外,特 別 審 計 將 按 審 核 委員會 或 管 理 層的 要求
進行。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 35
企業管治報告
外部核數師
緊 接本公司 核 數 師 安 永 會 計 師 事 務 所 於 2020 年 5月21日舉 行 的 股 東 週 年大 會 退 任 後,執 業 會 計 師 畢馬威 會 計 師 事
務 所 獲 股 東 委 任 為 本公司 的 新 核 數 師 。 截 至 2020 年12 月31日止年度,本 集 團已付╱應付予 外 聘 核 數 師的 薪 酬 載 列
如 下:
已付╱應 付 費 用
畢馬威 會 計師 安永會 計師 其他外聘
所提供 服務 事務所 事務所 核數師 總計
千港元 千港元 千港元 千港元
風 險 委員會
風 險 委員會 由 七 名 董 事 組 成,包 括 兩 名 執 行 董 事(為 閻 峰 博 士及祁 海 英 女 士)
、四 名 獨 立 非 執 行 董 事(為 陳 家 強 教
授(主 席) 。於 2020 年 3月20日,閻 峰 博
、傅 廷 美 博 士、宋 敏 博 士及曾 耀 強 先 生)及一 名非 執 行 董 事(為 劉 益 勇先 生)
士 由 風 險 委員會 主 席 調 任 為 成 員,同 時 陳 家 強 教 授 由 風 險 委員會 成 員調 任 為 主 席。
風險管理
董 事會 整 體 負 責評 估及 釐 定 本 集 團 為 達 成 戰 略目標 所 願 承 擔 的 風 險 偏 好及 風 險 容忍 度,並 維 持 完 善 的 風 險 管 理
系 統,定 期 檢 討 其 有 效 性。
36 國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報
企業管治報告
風 險 委員會 已 於 年 內 批 准 本 集 團 之 風 險 管 理 框 架 之 修 訂,該 框 架 涵 蓋 風 險 文化 及管 治 、定 義 風 險 偏 好及 風 險 限
額、主 要 風 險 類 別 及 風 險 管 理 流 程 。風 險 管 理 框 架 乃 本 集 團 整 體 風 險 管 理 系 統 及 流 程 之 綱 要,協 助 董 事會 識 別
及 評 估 主 要 風 險 之性 質 及程 度、本 集 團 對 其 業 務及 外 部 環 境 變 化 之 應 變 能 力,以 及管 理 層 持 續 進 行 風 險 監 控 及
相 關 內 部 監 控 措 施 之 能 力及 成 效。
檢 討 風 險 管 理 及 內 部 監 控 之有 效 性
截 至 2020 年12 月31日止 年 度,董 事 會 已 透 過 兩 次 風 險 委 員 會及 三 次 審 核 委 員 會 會 議 以 對 本 集 團 風 險 管 理 及 內 部
監 控 系 統 的 有 效 性 進 行 檢 討,涵 蓋 所有 重 大 監 控 事 項,包 括 財 務、營 運 及 合 規 控 制 事 宜,並 認 為 本 集 團 之 風 險
管 理 及 內 部 監 控 系 統 為 有 效 及 充 足,且 足 以保 障 股 東 及 本公司 整 體 利 益 。
舉報
處 理 及發 佈 內 幕消 息
就 根 據 上市 規 則 及香 港 法 例 第 571章 證 券及 期 貨條 例(
「證 券及 期 貨條 例」
)中處 理 及 發 佈 內 幕消 息 的 要求而 言,本
集 團 設有 有 關 披 露 內 幕消 息 的 政 策,當中有 不 同 程 序及 措 施,包 括 提 高 本 集 團 內 幕消 息 的 保 密 意 識 、向 董 事 和
有 關 僱 員發 送 禁 售 期 和 證 券 交易 限 制 的 通 知、只 限 對 需 要 知 情 的 指 定 人 士 發 放 消 息。 在 任 何 情 況 下,本公司 均
會 採 取十 分 審 慎 的 態 度,確 保 不 會 選 擇 性 向 外 部人 士披 露 內 幕消 息。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 37
企業管治報告
董 事 進 行 證 券交 易
本公司 已 採 納 上市 規 則 附 錄 十 所 載 的 上市 發 行人 董 事 進 行 證 券 交易 的 標 準 守 則(
「標 準 守 則」
)作 為 董 事 進 行 證 券
交易 的 操 守 守 則 。 經 本公司 作 出 特 定 查 詢,全 體 董 事 確 認 彼 等 於 截 至 2020 年止 整 個 年 度一直 遵 守 載 於 標 準 守 則
內的規定標準。
公司 秘 書
與 股東的溝通
股息政策
38 國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報
企業管治報告
組 織 章 程 文件
於 2020 年,本公司 的 組 織 章 程 文件 並 無 任 何 變 動 。
董事就財務報表 所 承擔的責任
股東之權利
股 東召開 股 東特 別 大 會
在 提 呈 要 求 當日持 有 本公司 已 繳 足 股 本 不 少 於二十 分之一 的 股 東 可要 求 董 事 根 據 公司 條 例 第 566 條 至 568 條 召開
股 東 特 別 大 會。
於 股 東 週 年大 會上 提 呈 建 議
為 於 股 東 週 年大 會上 提 呈 決 議 案,股 東 須 依 照 公司 條 例 第 615 條 及616 條 之 要 求 及程 序 。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 39
企業管治報告
有 關 股 東 提 名 董 事人 選 的 程 序 載 於本公司 網 站 www.gtjai.com 。
股 東 向 董 事會 提 出 查 詢 的 程 序
向 董 事會 提 出 查 詢
股 東 可 隨 時以書 面 形 式 經 公司 秘 書 轉 交 彼 等 的 查 詢 及 關 注 事 項予 董 事會,聯 絡資 料 如 下:
註 冊 辦 事 處:香 港 皇 后 大 道 中181號 新 紀 元 廣 場 低 座 27 樓
電 郵:comsec@gtjas.com.hk
電 話:(852) 2509-9118
傳 真:(852) 2509-0030
股 份 登 記 相 關 之事 宜
就 股 份 登 記 相 關 之事 宜 而 言,例 如 股 份 過 戶及 登 記、名 稱 或 地 址 之 變 更、股 票 或 股 息 單 之 遺 失,股 東 可 聯 絡 股
份 登 記 處,聯 絡資 料 如 下:
名 稱:香 港 中央 證 券 登 記 有 限 公司
地 址:香 港 灣 仔 皇 后 大 道 東183 號 合和 中心17 樓1712–1716 號 舖
聯 絡 網 址:https://www.computershare.com/hk/zh/contact-us
電 話:(852) 2862-8555
傳 真:(852) 2865-0990
40 國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報
董 事及高級管 理 人 員 履 歷
執行董 事
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 41
董 事及 高 級管 理 人 員 履 歷
非 執行董 事
劉 先 生 於1991年 至1994 年 在 中國 人 民 銀 行 總 行 金 融 研 究 所 研 究 生 部 進 行 國 際 金 融 專 業 碩 士 研 究 生學 習 並 取 得 經
濟 學 碩 士 學 位。 劉 先 生 並 於 2003 年 在 哥 倫 比 亞 大學 取 得 公 共 管 理 碩 士 學 位。
42 國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報
董 事及 高 級管 理 人 員 履 歷
獨立非 執 行 董 事
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 43
董 事及 高 級管 理 人 員 履 歷
陳 教 授 於 維 思 大學 取 得 經 濟 學 學 士 學 位,及 其 後 於 芝 加 哥大學 取 得工 商 管 理 碩 士及 財 務 學 博 士 學 位。 陳 教 授 專
長 研 究 資 產 定 價、交易策 略 評 估 及市 場 效 率,並曾 發 表 不 少有 關 文 章。
高 級管 理 人 員
44 國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報
董 事會 報 告
主 要 業 務活 動及 業 務 回 顧
公司 條 例 附表 5 規 定 所 需 提 供 的 進 一 步 業 務 回 顧 討 論 和 分析(包 括 本 集 團 面 對 的 主 要 風 險 和 不 明 朗 因 素 、在 本年
度 結 束 後 發 生 對 本 集 團 有 重 大 影 響 的 事 件 以 及 本 集 團 業 務 的 預 計 未 來 發 展)載 列 於本 年 報 的「主 席 報 告 書」
、「管
理 層 討 論 與 分析」
、「風 險 管 理 報 告」及「財 務 報 表 附 註」各 節 。
業績及股息
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 45
董 事會 報 告
分 部資 料
有 關 本 集 團 收 益 及 分 部 業 績 的 詳 細 分 部資 料 載 列 於本 年 報 的 財 務 報 表 附 註 4 。
財務資料 概要
可分 發 儲 備
捐贈
於 年 內,本 集 團 慈 善 捐 贈 金 額 為 80,000 港 元 。
附 屬公司 詳 情
本公司 附 屬 公司 詳 情 載 於本 年 報 的 財 務 報 表 附 註 1 。
股 份╱債 權 證 發 行
於 年 內,本公司 之 股 本及 已發 行 股 份 數 量 變 動之 詳 情 載 於本 年 報 的 財 務 報 表 附 註 31 。
46 國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報
董 事會 報 告
購 回、出 售 或 贖 回 本公司上市 證 券
年 內 購 回 股 份之 詳 情 如 下:
購回股份 每 股 支付 價 格 總代價
月份 數目 最高 最低 (包 含 交 易費)
港元 港元 港元
供股
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 47
董 事會 報 告
所得款項用途
完成供 股 起 直至
2020 年12 月31日止
期間內所得款項淨 額的
供 股 所得款項淨 額的擬 定用途明細 擬 定用途及實際用途
向 客 戶貸 款 及 墊 款 918.15百 萬 港 元
做 市及 債 券 投 資 918.15百 萬 港 元
償 還債項 417.34百 萬 港 元
一般營運資金* 278.22百 萬 港 元
東 南 亞 的 資 訊 科 技 系 統 建 設 及 地 區性 業 務 發 展 247.70百 萬 港 元
* 包 括 專 業 顧 問 服 務 、 提 升 交易及 後 勤 辦 公 系 統 、升 級 監 管 合 規 及 風 險 控 制 以 及一 般 行 政 開 支 等 。
供 股 所 籌 集 所 得 款 項 淨 額 已按 先 前 於 供 股 章 程 所 披 露 的 用 途 悉 數 運 用。
主 要 客戶及供 應 商
董事
董 事 名 單 載 列 於本 年 報 第 62 頁「公司 資 料」一 節 。
董 事 及高 級管 理 人 員 的 履 歷 資 料
48 國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報
董 事會 報 告
董 事 及 最高 行 政 人 員 及五名最高 薪 酬 僱 員 的 薪 酬
董 事及 最 高 行 政 人 員 及 本 集 團 五名 最 高 薪 酬 僱 員的 薪 酬 詳 情 分 別 載 於 財 務 報 表 附 註 37及40 。
附 屬公司 董 事
(按 字 母 順 序 排 列)
** 於本 年 報日期 不 再 為 本公司 附 屬 公司 董 事 。
董 事資 料 變 更
董事服務合約
董 事 於 交 易、安 排及合 約之 重 大 權 益
概 無 董 事 或 其 關 連 實 體 於本 集 團 訂 立 對 本 集 團 業 務 而 言 屬 重 大 之任 何 交易、安 排 或 合 約(在 年 內 或 年 末 仍 然 有
效)中,直 接或 間 接 擁 有 重 大 權 益 。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 49
董 事會 報 告
董 事 於 競 爭業 務 中之 權 益
年 內,概 無 董 事 及 其 聯 繫 人 於 其 業 務 與 本 集 團 業 務 直 接 或 間 接 構 成 競 爭 或 可 能 構 成 競 爭 的 實 體 中 擁 有 任 何 權
益。
管理合約
年 內,本公司 並 無 訂 立 或 存 在 任 何 與 本公司 或 其 附 屬 公司 全 部 或 重 大 部 分 業 務 的 管 理 或 行 政 有 關 的 合約 。
董 事 及 最高 行 政 人 員 於本公司 或任 何 相 聯 法 團 的 股 份及相 關 股 份 的 權 益
於本公司 股 份及 相 關 股 份 的 好 倉
獎 勵股份 有關 佔 已發 行
數目 購股權的 股 份百分 比
董 事姓名 身份 股 份 數目 (附 註 1)
相 關 股 份 數目 總數 (附 註 2)
附 註:
1. 該 獎 勵 股 份 尚 未 歸 屬 並 由 股 份 獎 勵 計 劃 之 受 託 人 持 有。 詳 情 載 於本 節「股 份 獎 勵 計 劃」一 段 及 財 務 報 表 附 註 34 。
50 國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報
董 事會 報 告
以 股 份為 基 礎 的 薪 酬 計劃
本公司 設 立 兩 項 以 股 份為 權 益 結 算 基 礎 的 薪 酬 計 劃, 包 括 購 股 權 計 劃 及 股 份 獎 勵 計 劃 。有 關 詳 情 載 於下 文 各
段。
購股權計劃
本公司 於 2010 年 6月19日採 納 購 股 權 計 劃 。 該 購 股 權 計 劃旨在 為 本 集 團 利 益 而工作 之 人 士提 供 購 入 本公司 股 權 之
機 會,從 而 將 彼 等之利 益 與 本 集 團 之利 益 互 相 掛 鈎,以 激 勵 彼 等為 本 集 團 之利 益 而 工作 的 動力。
就 已授 出及 擬 授 出的 購 股 權 獲 全 數 行 使 時可予 發 行之 股 份 總 數 合共 不 得 超 過 於 採 納 購 股 權 計 劃 當日已發 行 股 份
的10%(即164,000,000 股 股 份)
。於本年 報日期,根 據 購 股 權 計 劃已授 出但 尚 未被 行 使 的 購 股 權 涉及 的可予 發 行之
股 份 總 數 為 54,968,002 股,相 當 於 已發 行 股 份 約 0.57% 。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 51
董 事會 報 告
購 股 權 數目
於 於
2020 年 2020 年 行 使 價 授 出日期 行使期
參 與 人 姓名 1 月1 日 年內 授 出 年內 行 使 年內 註 銷 年內失 效 12 月31 日 港 元 (附 註 2) (附 註 2)
董事
閻 峰 800,000 — — — — 800,000 2.440 13/07/2017 13/07/2018–12/07/2027
500,000 — — — — 500,000 1.720 04/07/2018 04/07/2019–03/07/2028
1,000,000 — — — — 1,000,000 1.450 11/09/2019 11/09/2020–10/09/2029
王冬青 800,000 — — — — 800,000 2.440 13/07/2017 13/07/2018–12/07/2027
500,000 — — — — 500,000 1.720 04/07/2018 04/07/2019–03/07/2028
1,000,000 — — — — 1,000,000 1.450 11/09/2019 11/09/2020–10/09/2029
祁海 英 800,000 — — — — 800,000 2.440 13/07/2017 13/07/2018–12/07/2027
500,000 — — — — 500,000 1.720 04/07/2018 04/07/2019–03/07/2028
1,000,000 — — — — 1,000,000 1.450 11/09/2019 11/09/2020–10/09/2029
李光杰 800,000 — — — — 800,000 2.440 13/07/2017 13/07/2018–12/07/2027
500,000 — — — — 500,000 1.720 04/07/2018 04/07/2019–03/07/2028
1,000,000 — — — — 1,000,000 1.450 11/09/2019 11/09/2020–10/09/2029
小計 9,200,000 — — — — 9,200,000
附 註:
2. 就 於 2012 年 4月24日授 出 的 購 股 權 而 言,三 分之一 的 購 股 權 已 於 2012 年 6月10日、 2013 年 6月10日及 2014 年 6月10日平均 歸 屬 並可 於
2021年 6月9日前 行 使 。
52 國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報
董 事會 報 告
就 於 2014 年1月10日 授 出 的 購 股 權 而 言,三 分之一 的 購 股 權 已 於 2015 年1月10日、 2016 年1月10日及 2017 年1月10日 平 均 歸 屬 並 可 於
2024 年1月9日前 行 使 。
就 於 2017 年 7月13日 授 出 的 購 股 權 而 言,三 分之一 的 購 股 權 已 於 2018 年 7月13日、 2019 年 7月13日及 2020 年 7月13日 平 均 歸 屬 並 可 於
2027 年 7月12日前 行 使 。
就 於 2018 年 7月4日授 出 的 購 股 權 而 言,三 分之一 的 購 股 權 已 於 2019 年 7月4日及 2020 年 7月4日及 將 於 2021年 7月4月平均 歸 屬 並可 於
2028 年 7月3日前 行 使 。
就 於 2019 年 9月11日授 出的 購 股 權 而 言,三 分之一 的 購 股 權 已 於 2020 年 9月11日及 將 於 2021年 9月11日及 2022 年 9月11日平均 歸 屬 並可
於 2029 年 9月10日前 行 使 。
股份獎 勵計劃
本 公 司 於 2011年10月27日 採 納 股 份 獎 勵 計 劃(其 後 於 2014 年10月30日 及 2015 年11月25日 修 訂)
,除非 董 事會另 行 終
止,否則 計 劃 的 有 效 期 將 直 至 2021年10月26日為 止 。
股 份 獎 勵 計 劃旨 在 (i) 嘉 許 本 集 團 任 何 成 員公司 之若 干 僱 員 及 董 事 作 出的 貢 獻 並 給 予 獎 勵 以 挽 留彼 等為 本 集 團 的
持 續 經 營及 發 展 效 力;及 (ii) 為 本 集 團 進 一 步 發 展 招 納 合適 人 才。
倘 若 任 何 董 事 管有 有 關 本公司 的 內 幕消 息 或 董 事 不 時 根 據 任 何 守則 或 規 則 及 適 用 法 律而 禁 止 買 賣 證 券 時,本公
司 不 得 向 股 份 獎 勵 計 劃 之 受 託 人 支付 款 項 以 購買 股 份及不 得 發 出 購買 股 份之 指 令 。
股 份 轉 讓予 承 授 人 之 前,受 託 人有 權 行 使 由 信 託 持 有 的 任 何 股 份 的 所有 投 票 權 及權 力,惟 須 放 棄 投 票 。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 53
董 事會 報 告
股份數目
於 於
2020 年 年內調 整 2020 年
參 與 人 姓名 1 月1 日 年內授出 年內 歸屬 ╱失 效 12 月31 日 授出日期 歸屬日期
董事
閻 峰 544,000 — — (544,000) — 13/04/2018 30/11/2020
472,000 — — (472,000) — 16/04/2019 30/11/2020
472,000 — — (472,000) — 16/04/2019 30/11/2021
王冬青 549,000 — (271,000) (278,000) — 13/04/2018 30/11/2020
272,000 — (272,000) — — 16/04/2019 30/11/2020
272,000 — — — 272,000 16/04/2019 30/11/2021
祁海 英 492,000 — (492,000) — — 13/04/2018 30/11/2020
479,000 — (479,000) — — 16/04/2019 30/11/2020
479,000 — — — 479,000 16/04/2019 30/11/2021
李 光杰 358,000 — (219,000) (139,000) — 13/04/2018 30/11/2020
311,000 — (311,000) — — 16/04/2019 30/11/2020
310,000 — — — 310,000 16/04/2019 30/11/2021
* 根 據 股 份 獎 勵 計 劃 條 款 於 年 內 特 別 歸 屬 合共 783,000 股 獎 勵 股 份 。
股權掛鈎協議
54 國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報
董 事會 報 告
董 事 購入 股 份 或 債 權 證 的 權 利
主 要 股 東 於 股 份及相 關 股 份 的 權 益 及 淡 倉
佔 已發 行
股 份 數目 股 份 的 百分 比
股 東名 稱 身份 (好 倉) (附 註 2)
國 泰 君 安 控 股有 限 公司 實 益 擁 有人 7,044,877,066 73.25%
國 泰 君 安 金 融 控 股有 限 公司 (附 註 1)
受控制法團權益 7,044,877,066 73.25%
國 泰 君 安 証 券 股 份有 限 公司(附 註 1) 受控制法團權益 7,044,877,066 73.25%
附 註:
1. 國 泰 君 安 控 股 有 限 公司 為 國 泰 君 安 金 融 控 股 有 限 公司 的 全 資 附 屬 公司,而 國 泰 君 安 金 融 控 股 有 限 公司 則 為 國 泰 君 安 証 券 股 份
有 限 公司 的 全 資 附 屬 公司 。 因 此,國 泰 君 安 金 融 控 股 有 限 公司 及 國 泰 君 安 証 券 股 份有 限 公司 被 視 為 於 該 等7,044,877,066 股 股 份
中擁有權 益。
持續關連交易
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 55
董 事會 報 告
本 集 團 就 以下項目所 帶 來 的 應 佔 收 入年 度 上 限:
1 向國泰君安集團提 供 之經 紀服務 19 26 35
2 向國泰君安集團提 供 之投資管理和顧問服務 2 3 4
3 向國泰君安集團提 供 之諮詢服務 2 2 2
4 向國泰君安集團提 供 之企業融資服務 17 19* 21*
總和 40 50 62
本 集 團 就 以下項目所 產 生 的 開 支 之年 度 上 限:
1 由國 泰 君 安 集 團 提 供 之 經 紀 服 務 20 23 25
2 由國 泰 君 安 集 團 提 供 之 投 資 管 理 和 顧 問 服 務 18 34 59
3 由國 泰 君 安 集 團 提 供 之 諮 詢 服 務 29 38 51
4 由國 泰 君 安 集 團 提 供 之 企 業 融 資 服 務 32 38 45
總和 99 133 180
* 此 年 度 上 限 已 經 2019 年 補 充 協 議 修 訂。
56 國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報
董 事會 報 告
就 本 集 團 與 國 泰 君 安 集 團 互 為 對 手方 的 投 資 及 財 務 交 易之年 度 上 限:
於 2019 年 7月22日,本公司 與 國 泰 君 安 訂立 補 充 協 議(
「2019 年 補 充 協 議」
),以修 訂 於 2018 年 總 協 議 所 載 截 至 2019 年
及 2020 年12 月31日止 兩 個 年 度 本 集 團 就 向 國 泰 君 安 集 團 提 供 之 企 業 融 資 服 務 所 帶 來 的 應 佔 收 入年 度 上 限。 由 於
對 跨 境 金 融 服 務及 企 業 融 資 顧 問 服 務 的 需 求 增 加(包 括 參 與 國 泰 君 安 於 2019 年 4月17日完 成 的 股 份 配 售)
,於 2019
年 首 五個 月本 集 團 就 向 國 泰 君 安 集 團 提 供 之 企 業 融 資 服 務 所 帶 來 的 應 佔累 計 收 入佔 於 2018 年 總 協 議 所 載 該年度
經 批 准 上 限 約 97.9% 。根 據 過 往 交易 數 據 及 業 務 發 展 趨 勢, 估 計上 述 收 入 或 會 超 出 於 2018 年 總 協 議 所 載 經 批 准
之年 度 上 限。由 於 國 泰 君 安 為 本公司 最 終 控 股 股 東,故 為 本公司 的 關 連 人 士, 2019 年 補 充 協 議 項下 擬 進 行 的 交
易 構 成 本公司 的 持 續 關 連 交易,且 預 期 為 經 常 性 質,並 在 本 集 團 的 一 般 和日常 業 務 過 程 中定 期 並 持 續 進 行 。由
於本公司 擬 對 持 續 關 連 交易之年度 上 限 進 行 修 訂且其 中一 個 適 用百分 比 率超 過 5% ,故 2019 年 補 充 協 議 項下 擬 進
行之 交易 須 遵 守上市 規 則 的申 報、公 告 、年 度 審 核 和 獨 立 股 東 批 准 的 規 定。 2019 年 補 充 協 議 及 其 項下 擬 進 行 的
交易已 於 2019 年 9月3日獲 獨 立 股 東 批 准。更 多 詳 情 請 參 閱日期 為 2019 年 8月16日之 通 函 。
本 集 團 就 向 國 泰 君 安 集 團 提 供 之 企 業 融 資 服 務 所 帶 來 的 應 佔 收 入年 度 上 限
2018 年 總 協 議 所 載 之 經 批 准 年 度 上 限 19 21
經 修 訂之年 度 上 限 133 233
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 57
董 事會 報 告
第一 類 交 易
第二類 交易
本 集 團 於日常 業 務 過 程 中所 進 行 的 關 聯 方 交易之 詳 情 載 於 財 務 報 表 附 註 41 ,若 干 該 等 交易 構 成 上市 規 則 下的 非
豁 免 持 續 關 連 交易,本公司 已 遵 守上市 規 則 第14A 章 的 適 用 披 露 規 定 如 上。
58 國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報
董 事會 報 告
根 據 上市 規 則 第13.21條 的 披 露 事 項
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 59
董 事會 報 告
獲 准許的彌償
在 公司 條 例 的 規 限下及根 據 組 織 章 程 細 則,每 名 董 事 均 有 權 就 其 執 行或 履 行其 職 務及 ╱或 在 行 使 其 權 力及 ╱或
在 關 乎其 職 務、權 力 或 職 位 的 其 他 方 面 可能 遭 受 或 招 致 的 所有 損 失 及 法 律 責任,獲 得 從 本公司 資 產 中支付 的 彌
償。此 外,本公司 已 就 針 對 董 事及行 政 人 員有 關 的 法 律 訴 訟 投 購 適 當的 董 事及行 政 人 員 責任 保 險。
公眾 持 股 量 的 充足性
企業管治
遵守 法 律及 法 規
對 本 集 團 業 務 有 重 大 影 響 的 主 要 法 律及 法 規 包 括 公司 條 例、證 券及 期 貨條 例、 香 港 法 例 第 615 章 打 擊 洗 錢 及 恐
怖 分 子 資 金 籌 集(金 融 機 構)條 例 及 上市 規 則 。於 2020 年全 年及 截 至 本 報 告日期,據 董 事 會及 管 理 層 所 知,本 集
團 並 無 重 大 違 反 或不 遵 守 對 業 務及營 運 有 重 大 影 響 的 適 用 法 律及 法 規。
60 國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報
董 事會 報 告
環 境、社 會及 企 業 責 任
持 份 者 的 參 與 對 本 集 團 發 展 至 關 重 要 。本 集 團 十 分重 視不 同 持 份 者 的 期 望 及 需要,並 加 強 現有 溝 通 機 制 。 我 們
委聘 獨 立 顧 問 透 過 網 上 調 查 的 方 式 收 集 內 外 部 持 份 者 的 意 見。 年 內,本 集 團 設 立 環 境、社 會及管 治 委員會 以協
助 董 事會 監 管與 本 集 團 可持 續 發 展以 及環 境、社 會及管 治有 關 的 事 宜。有 關 詳 情 請 參 閱 本公司 將 刊 發 的「2020 年
環 境、社 會及管 治 報 告」
。
核數師
承 董 事會 命
主席
閻 峰,太平 紳 士
香 港, 2021年 3月23日
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 61
公司 資 料
非 執行 董事 公司 秘 書
謝 樂 斌 博士
馮正 堯女士
劉 益 勇先 生
註冊辦事處
獨立非 執行 董事
傅廷 美博士 香港
宋 敏 博士 皇 后 大 道 中181號
曾耀強先生 新紀元廣場
陳家強教 授 低 座 27 樓
核數師
審 核 委員會 成 員
曾耀強先生(主 席) 畢 馬威 會 計 師 事 務 所
傅廷 美博士 執業會計師
宋 敏 博士
陳家強教 授 股份 登記處
薪 酬 委員會 成 員 香 港 中央 證 券 登 記 有 限 公司
傅 廷 美 博 士(主 席) 香港灣仔
宋 敏 博士 皇 后 大 道 東183 號
合和 中心17M 樓
曾耀強先生
謝 樂 斌 博士
主要往來銀行
陳家強教 授
中國 銀 行(香 港)有 限 公司
提 名委員會 成 員 渣 打 銀 行(香 港)有 限 公司
宋 敏 博 士(主 席) 香 港 上 海 滙 豐 銀 行有 限 公司
閻 峰博士
曾耀強先生 本公司 網 站
陳家強教 授
www.gtjai.com
風 險 委員會 成 員
陳家強教 授
投 資者關係聯絡
(於 2020 年3月20日由 成 員調 任 為 主 席) enquiry@gtjas.com.hk
閻 峰博士
(於 2020 年3月20日由主 席 調 任 為 成 員)
祁海英 女士
傅廷 美博士
宋 敏 博士
曾耀強先生
劉 益 勇先 生
62 國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報
Independent Auditor’s Report
獨立核 數 師 報 告
Opinion 意見
We have audited the consolidated financial statements of Guotai Junan 我們已審 計列載 於第136頁 至 第 292 頁的
International Holdings Limited (the “Company”) and its subsidiaries (the 國泰 君 安國 際控 股有 限公司( 「貴公司」 )
“Group”) set out on pages 136 to 292, which comprise the consolidated 及 其附屬公司(以下統 稱「貴 集團」 )的 綜
statement of financial position as at 31 December 2020, the consolidated 合 財 務 報 表,此 綜 合 財 務 報 表 包 括 於
statement of profit or loss and other comprehensive income, the consolidated 2020 年12 月31日的 綜合財務 狀 況 表與 截
statement of changes in equity and the consolidated statement of cash flows 至 該日止 年度的 綜 合損 益 及 其 他 全 面
for the year then ended and notes to the consolidated financial statements, 收 益 表、 綜 合 權 益 變 動 表 和 綜 合 現 金
including a summary of significant accounting policies. 流量表,以及 綜合財務報表附註,包括
主要會 計政 策概要。
In our opinion, the consolidated financial statements give a true and fair view 我 們 認 為, 該 等 綜 合 財 務 報 表 已 根 據
of the consolidated financial position of the Group as at 31 December 2020 香 港 會計師公會( 「香 港 會計師公會」 )頒
and of its consolidated financial performance and its consolidated cash flows 佈 的《香 港 財 務 報 告 準 則》 (
「香 港 財 務
for the year then ended in accordance with Hong Kong Financial Reporting 報 告準則」 )真實而中肯 地 反 映了 貴 集
Standards (“HKFRSs”) issued by the Hong Kong Institute of Certified Public 團 於 2020 年12 月31日的 綜 合財務 狀 況 及
Accountants (“HKICPA”) and have been properly prepared in compliance with 截 至 該日止 年度 的 綜 合 財 務 表 現 及 綜
the Hong Kong Companies Ordinance. 合現金流量,並已遵 照香 港《公司條 例》
妥為 擬 備 。
Refer to notes 16 to the consolidated financial statements and the accounting policies on pages 149–186.
請 參 閱 綜 合 財 務 報 表 附 註 16 及 第149 至186 頁 內 會 計 政 策。
The Key Audit Matter How the matter was addressed in our audit
關 鍵 審計事 項 該 事 項 在 我 們 的 審 計 中是 如 何 應 對 的
As at 31 December 2020, the gross carrying amount of Our audit procedures for the ECL assessment for loans and
loans and advances to customers and its related expected advances to customers included the following:
credit loss (“ECL”) allowance amounted to HK$17,440 million 我們 對 給 予客戶的 貸款 及 墊 款 的 預 期 信用損 失 評 估所 作 審 計
and HK$1,836 million respectively. The net carrying amount 程 序 包 括下 列 各 項:
of HK$15,604 million represented 13% of the Group’s total
assets. • understanding and assessing the design, implementation
於 2020 年12 月31日,給 予客 戶的 貸 款 及 墊 款 的 賬 面 總 值 及 and operating effectiveness of the key internal controls
其 相 關 預 期 信 用 損 失( 「預 期 信 用 損 失」 )撥 備 分 別 為17,440 over the credit risk management of loans and advances to
百 萬 港 元 及1,836百 萬 港 元 。 賬 面 淨 值15,604百 萬 港 元 佔 customers and the ECL assessment. For the key systems
貴 集 團 總 資 產13% 。 used for the processing of transactions in relation to loans
and advances to customers, we involved our information
The Group uses the ECL model to determine the loss allowance technology specialists to assess the design, implementation
for loans and advances to customers. The Group classifies and operating effectiveness of a selection of key internal
loans and advances to customers measured at amortised cost controls over access to these systems and controls over data
into three loss stages. A financial asset is classified as stage and change management;
one when its credit risk has not increased significantly since • 了解及 評 估 給 予客戶的 貸 款 及 墊 款 的 信 貸 風 險 管 理 的 關
its initial recognition; otherwise it is classified as stage two 鍵 內 部 控 制 及 預 期 信 用損 失 評 估 的 設 計 、 執 行及 運 作 成
or stage three. Stage three applies when a financial asset is 效。 對 於 用 於 處 理 給 予客 戶的 貸 款 及 墊 款 相 關 的 交易 的
credit-impaired. The loss allowance for stage one financial 關 鍵 系 統,我 們 委 派我 們 的 資 訊科 技 專 家 評 估 針 對 該 等
assets is measured at an amount equal to a 12-month ECL. 系統 使 用權限及 數據控制及 變動管理的經挑選關鍵內部
The loss allowance for stage two and stage three financial 控 制 的 設 計 、 執 行及 運 行 成 效;
assets is measured at an amount equal to a lifetime ECL.
貴 集團 採 用預 期 信用損 失模 型 釐 定 給 予客戶的 貸款 及 墊 • understanding and assessing the appropriateness of the
款 虧 損 撥 備 。 貴 集 團 將 按 攤 銷 成 本 計 量 的 給 予 客 戶 的 established policies and procedures for the ECL assessment
貸 款 及 墊 款 歸入 三個 虧 損 階 段。當信 貸 風 險自初 始 確 認 including the staging criteria, application of assumptions and
以 來 並 無 顯 著增加,則 金融 資 產 歸入 第一 階段,否則 歸入 inputs into the model;
第二 或 第三 階段 。第三 階段 適 用於 信 貸 減值 的 金融 資 產 。 • 了解及 評 估 所 制 定 的 預 期 信 用損 失 評 估 政 策 及程 序 的 合
第一 階段 金融 資 產 的虧 損 撥 備 乃 按 相 等 於12 個 月預 期 信用 適 度,包 括 階 段 標 準、假 設 運 用 及模 型 輸 入 數 據;
損 失 的 金 額 計 量。第 二及 第三 階 段 金 融 資 產 虧 損 撥 備 乃
按 相等於 全期 預 期 信用損 失的金 額計 量。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 127
Independent Auditor’s Report
獨立核 數 師 報 告
Refer to notes 16 to the consolidated financial statements and the accounting policies on pages 149–186.
請 參 閱 綜 合 財 務 報 表 附 註 16 及 第149 至186 頁 內 會 計 政 策。
The Key Audit Matter How the matter was addressed in our audit
關 鍵 審計事 項 該 事 項 在 我 們 的 審 計 中是 如 何 應 對 的
The determination of the loss allowance is subject to a • evaluating, with the assistance of our internal risk modelling
number of key parameters and assumptions, including the specialists, the reasonableness and appropriateness of
classification of loss stages, estimates of probability of the ECL model and the critical assumptions, inputs and
default, loss given default, exposures at default and the parameters used in the model, including the identification
discount rate, adjustments for forward-looking information of loss stages, probability of default, loss given default,
and other adjustment factors. Management judgement is exposure at default, discount rate, adjustments for forward-
involved in the estimation of those parameters and the looking information and other management adjustments;
application of the assumptions. • 在 我 們 內 部 風 險 模 型專 家 的 協 助下 評 估 預 期 信 用損 失 模
釐 定 虧 損 撥 備 須 考 慮 多項 參 數 及 假 設, 包 括 虧 損 階 段 歸 型 的 合 理 性 及合適 度以 及模 型 採 用的 關 鍵 假 設 、輸 入 數
類、 估 計 違 約可能 性、 違 約 虧 損率、 違 約 風 險 及 貼 現率、 據及參數,包括識別虧損階段、 違約概率、 違約虧損率、
就 前 瞻 性 資 料及 其他 調 整 因 素 所 作 調 整 。於 估 計 該 等 參 違 約 風 險、貼 現 率、就 前 瞻 性 資 料 所 作 調 整 及 其 他 管 理
數 及 應 用 有 關 假 設 時,涉及管 理 層 判 斷 。 調 整;
In particular, the determination of the loss allowance is • with the assistance of our internal risk modelling specialists,
heavily dependent on the macroeconomic environment and for key parameters involving judgement, critically assessing
the Group’s internal credit risk management strategy. The loss input parameters by seeking evidence from external sources
allowance for loans and advances to customers is determined and comparing to the Group’s internal records. We compared
based on estimates whereby management takes into the economic factors used in the models with market
consideration market data, historical overdue data, historical information to assess whether they were aligned with the
loss experience and other adjustment factors. market and economic development;
尤 其 是, 釐 定 虧 損 撥 備 倚 重 宏 觀 經 濟 環 境 及 貴 集 團 內 • 在 我 們 內 部 風 險 模 型 專 家 的 協 助下,對 於 涉及 判 斷 的 關
部 信 貸 風 險 管 理 策略。給 予客戶的 貸款 及 墊 款 的虧 損 撥 鍵 參 數,透 過 從 外 部 來 源 尋 找 證 據 及 對 比 貴 集 團內 部
備 乃 根 據 管 理 層 考 慮 到 市 場 數 據、 過 往 逾 期 數 據、 過 往 記 錄 ,主 要 評 估 輸 入 參 數。 我 們 對 比 模 型 所 用 經 濟 因 素
虧 損 經 驗 及 其 他 調 整 因 素 後 所 作 估 計 釐 定。 與 市 場 資 料 以 評 估 其 是 否符 合市 場 及 經 濟 發 展;
Refer to notes 16 to the consolidated financial statements and the accounting policies on pages 149–186.
請 參 閱 綜 合 財 務 報 表 附 註 16 及 第149 至186 頁 內 會 計 政 策。
The Key Audit Matter How the matter was addressed in our audit
關 鍵 審計事 項 該 事 項 在 我 們 的 審 計 中是 如 何 應 對 的
Management also exercises judgement in determining the • assessing the value of collateral held for a sample of loans
quantum of loss given default based on a range of factors. and advances to customers with reference to publicly
These include available remedies for recovery, the financial available market prices;
situation of the borrower, the recoverable amount of collateral, • 抽 樣 評 估 就 給 予客戶的 貸 款 及 墊 款 所 持 抵 押 品的 價 值,
the seniority of the claim and existence and cooperativeness 當 中 參 考 公 開 可得 市 場 價 格;
of other creditors. When listed stocks are pledged as collateral,
the loan balances to collateral ratio, and the stock holding • assessing the existence of collateral by obtaining
concentration of the borrower, the industry sector and the independent confirmations or statements from brokers or
operation of the issuer, the liquidity restriction on sales of clearing houses for a sample of securities held as collateral
the stock are taken into account in the assessment. For loans per the Group’s records;
and advances to customers that are categorised as stage • 根 據 貴 集 團 記 錄 就 持 作 抵 押 品的 證 券,透 過自經 紀 人
three, management performs individual assessment for each 或 結 算 所 取 得 獨 立確 認 或 聲 明,抽 樣 評 估 抵 押 品 的 真 實
borrower by considering credit enhancements provided to the 存 在 性;
Group.
管 理 層亦 行 使 判 斷以根 據 多項因素 釐 定 違 約虧 損率 程 度。 • assessing the existence and quality of collateral, guarantees
該等因素 包括可用於 收回的 補 救 措 施、 借款 人 財務 狀 況、 or other forms of credit support such as remedies for
抵 押品可收 回金 額、索 償優 先 次 序及 其他債 權 人 是 否 存 在 recovery in evaluating the adequacy of ECL allowance made
及 其合 作 意 向 。 當上市 股 票作 為 抵 押 品予以 質 押,貸 款 結 by the Group for material loans and advances to customers
餘 抵 押 品 比 率及借款 人 持 股 集 中度、發 行人 所在 行業 及 經 classified as Stage 3; and
營 狀 況、銷 售該 股 票的流 動 性 限制等因素 會 被 納 入 評 估。 • 於 評 估 貴 集 團 對 歸入 第三 階 段 的 給 予客戶的 重 大 貸 款
對 於 歸入 第三 階段的 給 予客戶的 貸 款 及 墊 款,管 理 層經 考 及 墊 款 所 作 預 期 信 用損 失 撥 備 充 足性 時,評 估 抵 押 品、
慮 提 供予 貴 集 團 的 信 貸 提 升 對 每 名 借 款 人 進 行 個 別 評 擔 保 及 其他 形式信 貸 支 持(如 收 回 補 救 措 施)的 真實 存 在
估。 性 及 素 質;及
We identified the ECL assessment for loans and advances • evaluating whether the disclosures on ECLs for loans and
to customers as a key audit matter due to its significance advances to customers measured at amortised cost meet the
to the consolidated financial statements and the significant disclosure requirements of prevailing accounting standards.
management estimates and judgements required in the • 評 估 有 關 按 攤 銷 成 本 計 量 的 給 予客戶的 貸 款 及 墊 款 的 預
assessment. 期 信 用 損 失 披 露 是 否符 合 現 行 會 計 準 則 披 露 規 定。
我們將 給 予客戶的貸款 及 墊 款 的 預 期 信用損 失 評 估 識 別
為 關 鍵 審 計事 項,乃由於其 對 綜 合 財務 報 表的 重 要性 及 於
評 估 中 管 理 層 須 作 出 重 大 估 計及 判 斷 。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 129
Independent Auditor’s Report
獨立核 數 師 報 告
Refer to notes 42 to the consolidated financial statements and the accounting policies on pages 149–186.
請 參 閱 綜 合 財 務 報 表 附 註 42 及 第149 至186 頁 內 會 計 政 策。
The Key Audit Matter How the matter was addressed in our audit
關 鍵 審計事 項 該 事 項 在 我 們 的 審 計 中是 如 何 應 對 的
As at 31 December 2020, the fair value of the Group’s Our audit procedures to assess the fair value of level 3 financial
financial assets and financial liabilities at level 3 amounted to instruments included the following:
HK$8,493 million and HK$7,836 million, representing 12% and 我 們 評 估 第 三 級 金 融 工 具 公 平 值 的 審 計 程 序 包 括下 列 各 項:
20% of the Group’s financial assets and financial liabilities
measured at fair value. • assessing the design, implementation and operating
於 2020 年12 月31日, 貴 集 團 第 三 級 金 融 資 產 及 金 融 負債 effectiveness of key internal controls over the valuation of
的 公 平 值 分 別 為 8,493百 萬 港 元 及 7,836百 萬 港 元, 佔 貴 level 3 financial instruments;
集 團 按 公 平 值 計 量 的 金 融 資 產 及 金 融 負債 的12% 及 20% 。 • 評 估 第 三 級 金 融 工具估 值 的 關 鍵 內 部 控 制 的 設 計 、 執 行
及 運 行 成 效;
The valuation of the Group’s financial instruments is based
on a combination of market data and valuation models which • reading investment agreements for level 3 financial
often require judgement. instruments to understand the relevant investments terms
貴 集團 金融 工具估值 乃基 於 對 市場 數 據 及估值模 型的 綜 and identify any conditions that were relevant to the
合 考慮 而 定,其 通 常 需 要 作 出 判 斷 。 valuation of these financial instruments;
• 審 閱 第 三 級 金 融 工具 投 資 協 議 以了解 相 關 投 資 條 款 及 識
Some of the inputs used in the valuation models are obtained 別 與 該 等 金 融 工 具估 值 相 關 的 任 何 條 件;
from readily available data for liquid markets. Where such
observable data is not readily available, as in the case of level • engaging our internal valuation specialists to assist us
3 financial instruments, estimates need to be developed which in performing independent valuations of certain level 3
can involve significant management judgement. financial instruments where appropriate and compare
估 值 模 型 所用若 干 輸 入 數 據 乃自流 動 市 場 現 時可得 數 據 these valuations with the Group’s valuations. This included
中取得 。 倘 有關可 觀 察 數 據 並 非 現 時可得,即屬第三 級 金 comparing the valuation derived from the Group’s valuation
融 工具 之情 況,則 須 作 出估 計 ,當中會 涉及 重 大 管 理 層判 models with our knowledge of current market practice,
斷。 testing inputs to the fair value calculations and establishing
our own valuation models to perform revaluations. If
the valuation is determined based on recent transaction
price, we evaluated the appropriateness of management
assessment and verified the transaction price with
supporting documents;
• 委 派我 們 內 部 估 值 專 家 協 助 我 們 對 若 干第 三 級 金 融 工具
進 行 獨 立估 值(如 適 用)並 將 該 等 估 值 與 貴 集 團 估 值 進
行比 較 。 此包 括 對 比 貴 集 團 估 值 模 型 所 得 出估 值 與 我
們 對 當前 市 場 慣例 的 知 識 、測 試 公 平 值 計 算 輸 入 數 據 及
設 立 我 們自身 估 值 模 型 進 行重估。 倘 估 值 乃 基 於 近 期 交
易 價 格 釐 定,我 們 評 估 管 理 層 評 估 的 合 理 性 及根 據 支 持
文件 核 驗 交易 價 格;
Refer to notes 42 to the consolidated financial statements and the accounting policies on pages 149–186.
請 參 閱 綜 合 財 務 報 表 附 註 42 及 第149 至186 頁 內 會 計 政 策。
The Key Audit Matter How the matter was addressed in our audit
關 鍵 審 計事 項 該 事 項 在 我 們 的 審 計 中是 如 何 應 對 的
We identified assessing the fair value of level 3 • assessing the appropriateness of the use of the
financial instruments as a key audit matter because net asset value reports provided by external fund
of the degree of complexity involved in valuing these administrators as the fair value of the level 3 financial
financial instruments and the significant degree of instruments at reporting date. This included comparing
judgement exercised by management in determining the the fair value movements against available market
inputs used in the valuation models. information where appropriate. For the valuation of
我們 將 評 估 第三 級 金融 工具公 平 值 識 別 為 關 鍵 審 計 fund interests we obtained and agreed the latest
事 項,蓋 因 該 等 金 融 工具估 值 較 為 複 雜 且 釐 定估 值 reported net asset values from the fund managers,
模 型 所用輸入 數 據 須管理 層作出重 大 判 斷。 our procedures also included obtaining audited
financial statements of the funds where applicable and
checking the historical accuracy of the reported net
asset values; and
• 評 估 於 報 告日期 將 外 部 基 金 管 理 者 所 提 供 資 產 淨
值 報 告 用 作 第 三 級 金 融 工 具 公 平 值 的 合 理 性。 此
包括 將公 平 值 變 動 與可得市 場 資 料 進 行比 較(如 適
用)。 對 於 我 們 取 得及 認 同 的 基 金 權 益 估 值、 基 金
管 理 者 提 供 的 最 新 呈 報 資 產 淨 值,我 們 的 程 序 亦
包 括 取 得 基 金 的 經 審 核 財 務 報 表(如 適 用)及 檢 驗
所呈 報 資 產 淨 值 的 過 往 準 確 性;及
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 131
Independent Auditor’s Report
獨立核 數 師 報 告
Our opinion on the consolidated financial statements does not cover the 我們 對 綜 合 財務 報 表的 意 見 並不涵 蓋
other information and we do not express any form of assurance conclusion 其他信息,我們亦不 對 該等 其他信息發
thereon. 表 任 何形式的鑒證結 論。
In connection with our audit of the consolidated financial statements, 結合我們對 綜合財務報表的審計,我們
our responsibility is to read the other information and, in doing so, 的責任 是閱讀 其他信息,在 此過 程中,
consider whether the other information is materially inconsistent with the 考慮 其他信息 是 否與 綜 合財務 報 表或
consolidated financial statements or our knowledge obtained in the audit or 我 們 在 審 計 過 程 中所 瞭 解 的 情 況 存 在
otherwise appears to be materially misstated. 重 大 抵 觸或者 似乎存 在 重 大 錯 誤 陳 述
的 情 況。
If, based on the work we have performed, we conclude that there is a material 基 於 我 們 已 執 行 的 工 作,如 果 我 們 認
misstatement of this other information, we are required to report that fact. 為 其 他 信 息 存 在 重 大 錯 誤 陳 述, 我 們
We have nothing to report in this regard. 需要報告該事實。 在這 方面,我們沒有
任 何報告。
Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that 合理保證是高水平的保證,但不能保證
an audit conducted in accordance with HKSAs will always detect a material 按 照《香 港 審 計 準 則》進 行 的 審 計,在
misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error 某 一 重 大 錯 誤 陳 述 存 在 時 總 能 發 現。
and are considered material if, individually or in the aggregate, they could 錯誤陳 述可以由欺 詐或 錯誤引起,如果
reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken 合 理 預 期 它 們 單 獨 或 滙 總 起 來 可能 影
on the basis of these consolidated financial statements. 響 綜合財務報表使 用者依賴 綜合財務
報 表 所 作 出 的 經 濟 決 定,則 有 關 的 錯
誤 陳 述可 被 視 作 重 大。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 133
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• Obtain sufficient appropriate audit evidence regarding the financial • 就 貴 集團內實體或 業務活動的
information of the entities or business activities within the Group to 財 務 信 息 獲 取 充 足、適 當的 審 計
express an opinion on the consolidated financial statements. We are 憑 證,以便 對 綜 合 財 務 報 表 發 表
responsible for the direction, supervision and performance of the group 意 見。 我 們 負 責 貴 集 團 審 計 的
audit. We remain solely responsible for our audit opinion. 方 向、監 督 和 執 行 。 我 們 為 審 計
意 見 承 擔 全 部責任 。
We also provide the Audit Committee with a statement that we have 我 們 還 向 審 核 委 員 會 提 交 聲 明,說 明
complied with relevant ethical requirements regarding independence and 我 們 已 符 合有 關 獨 立 性 的 相 關 專 業 道
communicate with them all relationships and other matters that may 德要求,並 與他們 溝通有可能合理地被
reasonably be thought to bear on our independence and, where applicable, 認 為會 影 響 我們 獨 立性 的所有關 係和
actions taken to eliminate threats or safeguards applied. 其他事項,以及在 適 用的情 況下,採 取
行動消除威脅或 應 用防 範措施。
The engagement partner on the audit resulting in this independent auditor’s 出具本獨立核 數師報 告的審計項目合夥
report is Chan Siu Tung. 人 是 陳 少東。
KPMG 畢 馬威 會 計 師 事 務 所
Certified Public Accountants 執業會計師
8th Floor, Prince’s Building 香 港 中環
10 Chater Road 遮 打 道10 號
Central, Hong Kong 太子大 廈 8 樓
23 March 2021 2021年3月23日
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 135
Consolidated Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income
綜 合損 益 及 其他 全 面收 益 表
Year ended 31 December 2020
截至 2020 年12月31日止年度
2020 2019
2020 年 2019 年
Notes HK$’000 HK$’000
附註 千港元 千港元
Revenue 收益 5 4,872,952 4,245,536
Other income 其他 收 入 5,448 4,635
Revenue and other income 收 益 及 其他 收 入 4,878,400 4,250,171
Staff costs 員工 成 本 6 (1,148,710) (842,912)
Commission to account executives 客 戶主任 佣 金 (188,382) (124,278)
Depreciation 折舊 (68,859) (65,078)
Net loss allowance charge 虧 損 撥備支出淨額 (363,565) (908,714)
Other operating expenses 其他 經營開支 (463,949) (424,452)
Operating profit 經營 溢利 2,644,935 1,884,737
Finance costs 融資成本 7 (830,256) (879,294)
Profit before tax 除稅前溢利 8 1,814,679 1,005,443
Income tax expense 所得稅開支 9 (246,907) (102,884)
Profit for the year 年內溢利 1,567,772 902,559
Other comprehensive income 年 內 其 他 全 面 收 益,
for the year, net of tax 扣除稅項
— Investments at fair value through — 按 公 平 值 計入 其 他
other comprehensive income 全面收 益 之投資
(net movement in investment (扣 除 投 資 重估 儲 備
revaluation reserve-recycling) 變 動,可 劃 轉) (7,255) —
— Exchange difference on translation of — 外匯匯兌差額
foreign exchange (496) (455)
Total comprehensive income for the 年內全面收 益 總額
year 1,560,021 902,104
Profit for the year attributable to: 應 佔 年 內 溢 利:
Owners of the parent: 母 公司 擁 有人: 1,562,587 902,619
— Holders of ordinary shares — 普 通 股 持 有人 1,562,587 895,303
— Holders of other equity instrument — 其 他 權 益 工 具 持 有人 — 7,316
Non-controlling interests 非控股權益 5,185 (60)
1,567,772 902,559
Total comprehensive income for the 應 佔 年 內 全 面 收 益 總 額:
year attributable to:
Owners of the parent 母 公司 擁 有人 1,554,836 902,164
— Holders of ordinary shares — 普 通 股 持 有人 1,554,836 894,848
— Holders of other equity instrument — 其 他 權 益 工 具 持 有人 — 7,316
Non-controlling interests 非控股權益 5,185 (60)
1,560,021 902,104
Earnings per share attributable to 母 公司普 通 股 股 東 應 佔 每股
ordinary equity holders of the parent 盈利
— Basic (in HK cents) — 基 本(以 港 仙 計) 11(a) 16.9 11.7
— Diluted (in HK cents) — 攤 薄(以 港 仙 計) 11(b) 16.8 11.7
2020 2019
2020 年 2019 年
Notes HK$’000 HK$’000
附註 千港元 千港元
Non-current assets 非流動資產
Property, plant and equipment 物 業、廠 房及 設 備 12 475,924 508,939
Goodwill and other intangible assets 商 譽及 其 他 無 形 資 產 13 22,886 22,386
Other assets 其他資 產 14 11,613 8,526
Deferred tax assets 遞延稅項資產 15 150,880 267,316
Loans and advances to customers 給 予客 戶的 貸 款 及 墊 款 16 — 947,521
Bank deposits 銀行存款 23 — 66,440
Financial assets at fair value through 按 公 平 值 計入 損 益 的
profit or loss 金融資產 20 16,976,561 7,862,292
— Financial assets held for trading and — 持 作 買 賣 及 投 資的 金融
investments 資產 6,805,621 1,594,507
— Financial products — 金融資產 產品 10,170,940 6,267,785
Total non-current assets 非流動資產總額 17,637,864 9,683,420
Current assets 流動資產
Loans and advances to customers 給 予客 戶的 貸 款 及 墊 款 16 15,604,244 10,768,381
Accounts receivable 應收款項 18 5,638,797 4,151,021
Prepayments, deposits and other 預 付 款 項、按 金 及
receivables 其他應收 款 項 19 143,744 269,799
Financial assets at fair value through 按 公 平 值 計入 損 益 的
profit or loss 金融資產 20 53,937,004 51,128,906
— Financial assets held for trading and — 持 作 買 賣 及 投 資的 金融
investments 資產 24,595,855 19,286,647
— Financial products — 金融資產 產品 29,341,149 31,842,259
Financial assets at fair value through 按 公 平 值 計入 其他 全面收 益
other comprehensive income 的金融資產 20 105,574 —
Derivative financial instruments 衍生 金融 工具 21 1,261,354 155,652
Receivable from reverse repurchase 反向回購協議應收 款 項
agreements 22 3,022,800 2,247,913
Tax recoverable 可收回稅 項 153,555 236
Client trust bank balances 客戶信 託 銀 行結 餘 23 18,707,026 11,181,982
Cash and cash equivalents 現金及現金等 價物 23 5,508,779 7,150,847
Total current assets 流動資產總額 104,082,877 87,054,737
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 137
Consolidated Statement of Financial Position
綜合財務 狀況表
As at 31 December 2020
於2020 年12月31日
2020 2019
2020 年 2019 年
Notes HK$’000 HK$’000
附註 千港元 千港元
Current liabilities 流 動 負債
Accounts payable 應付款項 24 (22,783,232) (14,587,372)
Other payables and accrued liabilities 其 他 應 付 款 項 及 應 計 負債 25 (930,801) (584,126)
Derivative financial instruments 衍生 金融 工具 21 (862,429) (149,851)
Interest bearing borrowings 計息借 款 26 (9,732,840) (11,226,513)
Debt securities in issue 已發 行 債 務 證 券 27 (36,076,779) (25,819,688)
— At amortised cost — 按 攤銷 成本 (13,798,151) (5,128,330)
— Designated at fair value through — 指 定 按 公 平 值 計入 損 益
profit or loss (22,278,628) (20,691,358)
Financial liabilities at fair value through 按 公 平 值 計入 損 益 的 金 融
profit or loss 負債 28 (6,666,260) (6,810,580)
Obligations under repurchase agreements 回購協議債項 29 (17,396,163) (18,199,226)
Tax payable 應付稅 項 (165,492) (243,323)
Total current liabilities 流 動 負債 總額 (94,613,996) (77,620,679)
Net current assets 流動資產淨值 9,468,881 9,434,058
Total assets less current liabilities 資 產 總 額 減 流 動 負債 27,106,745 19,117,478
Non-current liabilities 非 流 動 負債
Deferred tax liabilities 遞 延 稅 項 負債 15 (17,928) (2,429)
Interest bearing borrowings 計息借 款 26 (6,557) (23,368)
Debt securities in issue 已發 行 債 務 證 券 27 (11,843,093) (7,679,894)
— At amortised cost — 按 攤銷 成本 (1,549,563) (1,555,874)
— Designated at fair value through — 指 定 按 公 平 值 計入 損 益
profit or loss (10,293,530) (6,124,020)
(11,867,578) (7,705,691)
Net assets 資產淨值 15,239,167 11,411,787
2020 2019
2020 年 2019 年
Notes HK$’000 HK$’000
附註 千港元 千港元
Equity 權益
Share capital 股本 31 10,908,749 8,125,856
Other reserve 其他儲備 35 (1,236,460) (1,236,460)
Currency translation reserve 貨 幣換 算儲備 (1,606) (1,110)
Share-based compensation reserve 以 股 份為 基 礎 補 償 儲 備 41,606 56,089
— Share option reserve — 購股權儲備 32 32,521 30,513
— Share award reserve — 股份獎 勵儲備 33 9,085 25,576
Shares held under the share award 按 股 份獎 勵計劃 持有的股 份
scheme 34 (30,672) (73,058)
Investment revaluation reserve 投 資 重估 儲 備 (7,255) —
Retained profits 保留溢利 5,443,757 4,424,607
Equity attributable to holders of the 普通 股 股 東應佔 權益
ordinary shares 15,118,119 11,295,924
Non-controlling interests 非控股權益 121,048 115,863
Total equity 權益總額 15,239,167 11,411,787
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 139
Consolidated Statement of Changes in Equity
綜 合權 益 變 動 表
Year ended 31 December 2020
截至 2020 年12月31日止年度
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 141
Consolidated Statement of Cash Flows
綜 合 現 金 流 量表
Year ended 31 December 2020
截至 2020 年12月31日止年度
2020 2019
2020 年 2019 年
Notes HK$’000 HK$’000
附註 千港元 千港元
Net cash flows used in operating 經營 活動所用現 金 流 量 淨 額
activities 38 (15,072,535) (3,786,919)
2020 2019
2020 年 2019 年
Notes HK$’000 HK$’000
附註 千港元 千港元
Analysis of balances of cash and cash 現 金 及現 金 等 價 物 的
equivalents 結 餘 分析
Cash and bank balances 現金及銀行結餘 23 5,178,802 5,857,542
Non-pledged time deposits with original 存 放 時原 到 期日不足 三個 月
maturity of less than three months 的未抵押定期存款
when acquired 23 79,286 1,096,348
Cash and cash equivalents as stated in the 綜合現金流 量表 所列之
consolidated statement of cash flows 現金及現金等 價物 5,258,088 6,953,890
Non-pledged time deposits with original 存 放 時原 到 期日超 過 三個
maturity more than three months but 月,但不足一 年 的 未 抵 押
less than one year when acquired 定期存款 23 250,691 196,957
Cash and cash equivalents as stated in 綜合財務 狀 況 表 所列之
the consolidated statement of financial 現金及現金等 價物
position 5,508,779 7,150,847
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 143
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
Particulars of the principal subsidiaries as at 31 December 2020 are 於 2020 年12 月31日,主要附屬公司
as follows: 的 詳 情 如 下:
Guotai Junan International Singapore SG$9,300,000 100% — Investment holding and provision of
(Singapore) Holdings Pte general administration and support
Limited services to its subsidiaries
新加坡 9,300,000 新加坡 元 投 資控 股 及向其附屬公司提 供一 般
管理及 支援 服務
Guotai Junan International Singapore SG$3,500,000 — 100% Securities brokerage and other financial
Securities (Singapore) Pte 新加坡 3,500,000 新加坡 元 services
Limited 證 券 經 紀及 其他金融 服務
Guotai Junan Securities (Hong Hong Kong HK$7,500,000,000 — 100% Securities dealing and broking and
Kong) Limited provision of wealth management
services
國泰君安證 券(香 港)有限公司 香港 7,500,000,000 港元 證 券買賣及 經 紀以及 提 供 財富管理
服務
Guotai Junan Futures (Hong Hong Kong HK$50,000,000 — 100% Futures dealing and broking
Kong) Limited
國泰君安期貨(香 港)有限公司 香港 50,000,000 港元 期貨買賣及 經 紀
Guotai Junan Finance (Hong Hong Kong HK$300,000,000 — 100% Money lending and trading in
Kong) Limited securities
國泰君安財務(香 港)有限公司 香港 300,000,000 港元 借貸及證 券買賣
Guotai Junan Capital Limited Hong Kong HK$50,000,000 — 100% Provision of consultancy and financial
services
國泰君安融資有限公司 香港 50,000,000 港元 提 供諮詢及 財務服務
Guotai Junan Assets (Asia) Hong Kong HK$50,000,000 — 100% Asset management
Limited
國泰君安資產管理(亞 洲)有限 香港 50,000,000 港元 資產管理
公司
Guotai Junan Fund Management Hong Kong HK$10,000,000 — 50% Asset management and trading in
Limited1 securities
國泰君安基金管理有限公司1 香港 10,000,000 港元 資產管理及證 券買賣
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 145
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
Guotai Junan FX Limited Hong Kong HK$30,000,000 — 100% Leveraged foreign exchange dealing
and broking
國泰君安外匯有限公司 香港 30,000,000 港元 槓 桿式外匯交易及 經 紀
Vietnam Investment Securities Vietnam VND693,500 million 50.97% — Securities dealing and broking and
Company margin financing
越南投 資證 券股份公司 越南 693,500,000,000 證 券交易、經 紀及孖展融資
越南盾
Note 1: The Group considers that it has the ability to govern the financial and 附 註 1: 由 於本 集 團 有 權 力 委 任 或 罷 免
operating policies of the entity as the Group has the power to appoint or 董 事 會 大 多 數 成 員, 故 本 集 團
remove the majority of the members of its board of directors. 認 為 其 有能力監 管 該 實體 的財
務及營 運 政 策。
The above table lists the subsidiaries of the Company which, in the 上 表載 列 董 事 認 為 對 本年度 業 績
opinion of the directors, principally affected the results for the year 產生 主要影響或構成本集團資產
or formed a substantial portion of the net assets of the Group. To 淨值主要部分之本公司附屬公司 。
give details of other subsidiaries would, in the opinion of the directors, 董 事 認 為,列 出 其 他 附 屬 公司 之
result in particulars of excessive length. 資 料 會 導 致 篇 幅 過 於冗 長 。
These financial statements were approved and authorised for issue by 該 等 財 務 報 表已 於 2021年 3月23日
the board of directors on 23 March 2021. 獲 董 事會 批 准 及 授 權 刊 發 。
These financial statements are presented in Hong Kong dollars and all 除 非 另 有 說 明,該 等 財 務 報 表 乃
values are rounded to the nearest thousand except when otherwise 以 港 元 呈 列,且 所有 數 值 已 約 整
stated. 至 最 接 近 之千 位 數。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 147
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
(a) the contractual arrangement with the other vote holders of the (a) 與被 投 資公司其他投 票 權持
investee; 有人 的 合約 安 排;
(b) rights arising from other contractual arrangements; and (b) 其他合約安排所產生的權
利;及
(c) the Group’s voting rights and potential voting rights. (c) 本集團的投票 權及 潛在投票
權。
The financial statements of the subsidiaries are prepared for the same 附 屬 公司 的 財 務 報 表 乃 與 本公司
reporting period as the Company, using consistent accounting policies. 於相 同申 報 期 間 採 納 一 致 的 會 計
The results of subsidiaries are consolidated from the date on which 政 策 編 製 。 附 屬 公司 業 績自本 集
the Group obtains control, and continue to be consolidated until the 團 取 得 控 制 權 當日起 綜 合入 賬,
date that such control ceases. 並 將 一直 綜 合入 賬 直 至 該 控 制 權
終 止 當日。
The Group reassesses whether or not it controls an investee if facts and 本集團將於有事實 及情 況 顯示上
circumstances indicate that there are changes to one or more of the 述 三個 控 制 要 素 中的 一 個 或 多 個
three elements of control described above. A change in the ownership 出 現 變 動 時重估 是 否控 制 被 投 資
interest of a subsidiary, without a loss of control, is accounted for as 公司 。 附屬公司之擁有權變動(並
an equity transaction. 無失去控制權)將計入 股權交易 。
None of these developments have had a material effect on how the 該等最 新修訂概無對本財務報告
Group’s results and financial position for the current or prior periods 所 載 本集團當前或過往期間的業
have been prepared or presented in this financial report. The Group 績 及 財務 狀 況 的 編 製 或 呈報 方 式
has not applied any new standard or interpretation. 造 成 重 大 影 響。本 集 團 並 無 應 用
任 何新訂準則或詮 釋。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 149
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
All assets and liabilities for which fair value is measured or disclosed in 所有 於 財 務 報 表 計 量 或 披 露公 平
the financial statements are categorised within the fair value hierarchy, 值 的 資 產 及 負債 乃 基 於 對公 平 值
described as follows, based on the lowest level input that is significant 計 量整體而言屬重 大的最 低層參
to the fair value measurement as a whole: 數 按 以下公 平 值 等 級 分 類:
For assets and liabilities that are recognised in the financial statements 就 按 經常 性 基 準 於 財 務 報 表 確 認
on a recurring basis, the Group determines whether transfers have 的 資 產 及 負債 而 言,本 集 團 透 過
occurred between levels in the hierarchy by reassessing categorisation 於 各 報 告 期 末 重 新 評 估 分 類(基
(based on the lowest level input that is significant to the fair value 於 對公 平 值 計 量 整 體 而 言 屬 重 大
measurement as a whole) at the end of each reporting period. 的 最 低 層 參 數)確 定 是 否 發 生 不
同 等 級轉 移 。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 151
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
Expenditure incurred after items of property, plant and equipment have 物 業、廠 房及 設 備 項目投 入 運 作
been put into operation, such as repairs and maintenance, is normally 後 產 生 的 支 出,如 維 修及 保 養 費
charged to profit or loss in the period in which it is incurred. In 用,一 般 於 產 生 期 間自損 益 賬 扣
situations where the recognition criteria are satisfied, the expenditure 除。 在 符 合 確 認 標 準 的 情 況 下,
for a major inspection is capitalised in the carrying amount of the 用 於重 大 檢 測 的 開 支 將 作 為 重 置
asset as a replacement. Where significant parts of property, plant 該 資 產,並 撥 作 資 本 性 費 用 列 入
and equipment are required to be replaced at intervals, the Group 該 資 產 的 賬 面 值 中。 倘 物 業、廠
recognises such parts as individual assets with specific useful lives 房及設備的重要部分需不時更換,
and depreciates them accordingly. 本 集 團 會 將 該 等 部分 確 認 為 具 特
定 可使 用 年 期 的 個 別 資 產,並 相
應 計算折 舊。
Depreciation is calculated on the straight-line basis to write off the 物 業、廠 房及 設 備 項目乃 按 直 線
cost of each item of property, plant and equipment to its residual value 法,就 其估 計 可 使 用 年 期,撇 銷
over its estimated useful life. The principal annual rates used for this 成 本 至 其 剩 餘 價 值 計 算 折 舊 。就
purpose are as follows: 此 而 採 用 的 主 要 年 率 如 下:
Where parts of an item of property, plant and equipment have different 當 物 業、 廠 房及 設 備 項目的 部 分
useful lives, the cost of that item is allocated on a reasonable basis 各 有 不 同 可 使 用 年 期,該 項目的
among the parts and each part is depreciated separately. Residual 成本按 合理基 準在各部分中分
values, useful lives and the depreciation method are reviewed, and 配,而 各 部 分 作 個 別 折 舊 。 剩 餘
adjusted if appropriate, at least at each financial year end. 價 值、可使 用 年 期 及 折 舊 方 法 至
少於 每 個 財 政 年度 結 束 時 進 行 檢
討並作出適當調 整。
Leases 租賃
The Group assesses at contract inception whether a contract is, or 本 集 團 於 合約 開 始 時 評 估 合約 是
contains, a lease. A contract is, or contains, a lease if the contract 否 屬 於 或 包 含 租 賃。 倘 合約 授 予
conveys the right to control the use of an identified asset for a period 權 利 以代 價 為 交 換 在 某 一 時 期 內
of time in exchange for consideration. 控 制 使 用已 識 別 資 產,則 合約 屬
於或包含 租約。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 153
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
The Group’s right-of-use assets are included in property, plant 本集團的 使 用權資 產 計入物
and equipment. 業、廠 房及 設 備 。
(c) Short-term leases and leases of low-value assets (c) 短期租 賃及低價值資產租 賃
The Group applies the short-term lease recognition exemption to 本集團對其物業 及 辦公室設
its short-term leases of property and office equipment (that is 備 的 短 期 租 賃(從 開 始 日期
those leases that have a lease term of 12 months or less from 起 租 期 為12 個 月或 以下且不
the commencement date and do not contain a purchase option). 包 含 購 買 選 擇 權 的 租 賃)應
It also applies the recognition exemption for leases of low-value 用短期租 賃確 認豁免。本集
assets to leases of office equipment and laptop computers that 團對 於被視作 低價值 辦公室
are considered to be of low value. 設備及手 提電腦租 賃亦應用
低價值資產租 賃確 認豁免。
Leases in which the Group does not transfer substantially all the 倘屬本集團並 未轉 移資產 擁有權
risks and rewards incidental to ownership of an asset are classified 所 附 帶之 絕 大 部 分 風 險 及報 酬 之
as operating leases. When a contract contains lease and non-lease 租 賃,均 分 類 為 經 營 租 賃。 當 合
components, the Group allocates the consideration in the contract to 約包含租賃及非 租賃組 成部分
each component on a relative stand-alone selling price basis. Rental 時,本 集 團 以 相 對 獨 立 的 銷 售 價
income is accounted for on a straight-line basis over the lease terms 格為 基 礎 將 合約 中的 代 價 分 配 至
and is included in revenue in the consolidated statement of profit 各 組 成 部分 。租 金 收 入 於租 賃 期
or loss due to its operating nature. Initial direct costs incurred in 按 直 線 法 入 賬 並 由於其 經營 性 質
negotiating and arranging an operating lease are added to the carrying 於 綜 合損 益 表 內 計入收 益 。 磋 商
amount of the leased asset and recognised over the lease term on 及 安 排 經營 租 賃 所 產 生 最初 直 接
the same basis as rental income. Contingent rents are recognised as 成 本 會 加 入 租 賃 資 產 賬 面 值,並
revenue in the period in which they are earned. 按 與 租 金 收 入 相 同 之 基 準 於租 賃
期 內 確 認。或 然 租 金 於 賺 取 期 間
確 認 為 收 益。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 155
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
When the Group acquires a business, it assesses the financial assets 當 本 集 團 收 購 業 務 時,會 根 據 合
and liabilities assumed for appropriate classification and designation 約 條 款、收 購日的 經 濟 環 境 及有
in accordance with the contractual terms, economic circumstances 關條件來評估承擔的金融資產
and pertinent conditions as at the acquisition date. This includes the 及 負債,並 進 行 適 當的 分 類 及 列
separation of embedded derivatives in host contracts of the acquiree. 示。其包 括 區 分 被 收 購 方 所 訂 立
的 主合約 中的 嵌 入 式 衍 生 工 具。
Where goodwill has been allocated to a cash-generating unit (or 當商譽 分配 至現金產生單位(或 現
group of cash-generating units) and part of the operation within 金 產生單位 組 別)且該單位內的部
that unit is disposed of, the goodwill associated with the operation 分 營 運 被 出 售,則 在 確 認 出 售 損
disposed of is included in the carrying amount of the operation when 益 時,出 售 營 運 相 關 的 商 譽 也 被
determining the gain or loss on the disposal. Goodwill disposed of in 包 括 在 營 運 賬 面 值 中。 在 此 情 況
these circumstances is measured based on the relative value of the 下 出 售 的 商 譽乃 根 據 所 出 售 的 營
operation disposed of and the portion of the cash-generating unit 運 及 所 保 留的 現 金 產 生 單 位部分
retained. 的相關 價值而 計 量。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 157
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
When the fair value of financial assets and liabilities differs from 當 金 融 資 產 及 負債 的 公 平 值 有 別
the transaction price on initial recognition, the entity recognises the 於 初 始 確 認 時 的 交易 價 格,實 體
difference as follows: 按 如 下 方 式 確 認 有 關 差 額:
(i) When the fair value is evidenced by a quoted price in an active (i) 當可識 別資 產或負債的公平
market for an identical asset or liability (i.e. a Level 1 input) 值有活躍市場的報 價為 依 據
or based on a valuation technique that uses only data from (即第一級輸入 數 據)或 基 於
observable markets, the difference is recognised as a gain or 僅 採用可觀察市場數據的估
loss. 值技術時,相關差額確 認 為
收 益 或 虧 損。
(ii) In all other cases, the difference is deferred and the timing of (ii) 在 所有其他情 況下,差額予
recognition of deferred day one profit or loss is determined 以 遞 延,確 認首日損 益的時
individually. It is either amortised over the life of the instrument, 間逐項 釐 定。其可於工具的
deferred until the instrument’s fair value can be determined 年期內攤銷,或遞 延 直 至工
using market observable inputs, or realised through settlement. 具的公平值可使 用市場可 觀
察數據釐 定,或透過 結算變
現。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 159
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31 December 2020
2020年12月31日
The Group has applied HKFRS 9 and classifies its financial 本集團已應用香 港財
assets in the following measurement categories: 務報告準則第 9 號並按
下 列 計 量 類 別 劃 分其
金 融 資 產:
(i) the Group’s business model for managing the asset; (i) 本集團管 理 資 產
and 的 業 務 模 式;及
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(ii) is prohibited from selling or pledging the assets; and (ii) 本集團被 禁 止出
售或 質 押 該 等資
產;及
(iii) has an obligation to remit any cash it collects from (iii) 本集團 於收取 來
the assets without material delay. 自該 等資 產 的 現
金 後有 責任 在 不
出現 重 大 延誤的
情 況下將 現 金 匯
出。
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31 December 2020
2020年12月31日
Financial liabilities at fair value through profit or loss: this 按 公平值 計入損 益的金融負
classification is applied to derivatives and financial liabilities held 債:此 分 類 適 用 於持 作 買 賣
for trading. Gains or losses on financial liabilities designated at 的衍生工具 及 金融負債 。指
fair value through profit or loss are presented partially in other 定為 按 公平值計入損 益的金
comprehensive income (the amount of change in the fair value of 融負債的盈利或 虧 損部分於
the financial liability that is attributable to changes in the credit 其 他 全 面 收 益 呈 列(金 融 負
risk of that liability, which is determined as the amount that is 債信 貸風險變動導致的公平
not attributable to changes in market conditions that give rise 值 變動金額,其釐 定為並非
to market risk) and partially profit or loss (the remaining amount 歸因於產生市場風 險的市場
of change in the fair value of the liability). This is unless such a 狀 況 變 動 的 金 額)及 部 分 於
presentation would create, or enlarge, an accounting mismatch, 損 益 呈 列(負債 公 平 值 的 其
in which case the gains and losses attributable to changes in the 餘 變 動 金 額)。但倘若 該 呈
credit risk of the liability are also presented in profit or loss. 列方式會產生或擴 大會計錯
配,則負債信 貸風 險變動導
致的盈利或虧損亦 於損 益 呈
列。
Derivatives are carried as assets when the fair value is positive and as 倘 公 平 值 為 正 數,衍 生 工 具 以 資
liabilities when the fair value is negative. Any gains or losses arising 產 入 賬,而 公 平 值 倘 為 負 數,則
from changes in fair value of derivatives are taken directly to statement 以 負債 入 賬 。 衍 生 工 具 的 公 平 值
of profit or loss and other comprehensive income. 變 動 產 生 的 任 何 盈 虧 直 接 計入 損
益 及 其他全面收 益表。
Whilst the Group enters into a derivative contract for trading purposes 當本集團根 據本集團風 險管理框
or to provide economic hedges under the Group’s risk management 架 為 交易目的 或 提 供 經 濟 對 沖而
framework, it does not apply hedge accounting. 訂 立 衍 生 工 具 合 約 時,並 不 應 用
對沖會計。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 173
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31 December 2020
2020年12月31日
Provisions 撥備
A provision is recognised when a present obligation (legal or 由 於 過 往 發 生 的 事 件 引 致目前 出
constructive) has arisen as a result of a past event and it is probable 現 法 定 或 推 定 責 任,而 該 等 責 任
that a future outflow of resources will be required to settle the 很可能 導 致日後 資 源 流 出 以 履 行
obligation, provided that a reliable estimate can be made of the amount 責 任,並 能 夠 可靠 估 計 責 任 金 額
of the obligation. 時,則 確 認 撥 備 。
Current tax assets and liabilities for the current and prior periods are 本期及 過往期間的即期稅 項資產
measured at the amount expected to be recovered from or paid to the 及 負債 乃 經 考慮 本 集 團 經 營 所 在
taxation authorities, based on tax rates (and tax laws) that have been 國 家 的 現 行 詮 釋 及 慣 例,根 據 於
enacted or substantively enacted by the end of the reporting period, 報 告期 末 的 已制 訂 或 實 際 已制 定
taking into consideration interpretations and practices prevailing in the 的 稅 率(及 稅 務 法 例) ,按 預 期 可
countries in which the Group operates. 自稅 務 機 關 收 回 或 付予 稅 務 機 關
的 數 額 計 量。
Deferred tax is provided, using the liability method, on all temporary 於 報 告期 末,資 產 與 負債 的 稅 基
differences at the end of the reporting period between the tax bases of 與 其作 為 財 務 申 報 用 途 的 賬 面 值
assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting 之 間 的 所 有 暫 時 差 額,須 按 負債
purposes. 法就 遞 延 稅 項計提撥備。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 175
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• when the deferred tax liability arises from the initial recognition • 非業務 合併的交易中經初 始
of goodwill or an asset or liability in a transaction that is not a 確 認商譽或資 產或負債而產
business combination and, at the time of the transaction, affects 生的遞 延 稅 項負債,而於關
neither the accounting profit nor taxable profit or loss; and 交易時對 會計溢利或應課稅
損 益 概 無 構 成 影 響;及
• when the deferred tax asset relating to the deductible temporary • 非業務 合併的交易中初 始確
differences arises from the initial recognition of an asset or 認資 產 或負債而產 生可扣 減
liability in a transaction that is not a business combination and, 暫時差額的遞 延稅 項資產,
at the time of the transaction, affects neither the accounting 而於有關交易時對 會 計 溢利
profit nor taxable profit or loss; and 或應課稅損益概無構成影
響;及
Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that 遞 延 稅 項 資 產 及 負債 乃 根 據 於 各
are expected to apply to the period when the asset is realised or the 報 告期 末 已實 施 或 實 質 上 已實 施
liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been 的 稅 率(及 稅 務 法 例) ,按 變 現 資
enacted or substantively enacted by the end of the reporting period. 產 或 清 償 負債 的 期 間 預 期 適 用的
稅 率予以 計 量 。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 177
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31 December 2020
2020年12月31日
Fund distribution activities are separate performance obligations from 基金 分派 活動是獨立 於資 產管理
the asset management and the obligation being satisfied at a point in 的 表 現 責 任,該 責 任 於 投 資 者 認
time upon the investors’ subscription. Subscription and handling fees 購 後在 某 一 時 間 點 履 行 。與 分 銷
relating to the distribution services are recognised at a point in time 服 務 有 關 的 認 購及手 續 費 於 提 供
when the services are performed and the amount is known. 服 務且 金 額 已知 時 在 某 時 間 點 確
認。
Employee benefits 僱 員福 利
(a) Retirement benefit scheme (a) 退 休 福 利 計 劃
The Group operates a defined contribution Mandatory Provident 本集團根 據強制性公積金計
Fund retirement benefit scheme (the “MPF Scheme”) under the 劃條 例,為所有僱 員設 立界
Mandatory Provident Fund Schemes Ordinance for all of its 定供款的強制性公積金 退休
employees. Contributions are made based on a percentage of 福 利 計 劃(
「強 積 金 計 劃」
)。
the employees’ basic salaries and are charged to profit or loss as 根 據強積金計劃的規則,供
they become payable in accordance with the rules of the MPF 款額按僱員基本薪酬的一
Scheme. The assets of the MPF Scheme are held separately from 定百分比 計算,並 於 產 生時
those of the Group in an independently administered fund. The 在損 益 賬中扣除。 強積金計
Group’s employer contributions vest fully with the employees 劃的資 產 乃以獨立管理基金
when contributed into the MPF Scheme. 方式與本集團的資產分開持
有。本集團向強積 金計劃 繳
納 僱主供款後,該等供款 即
全 數 歸 僱 員 所有。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 179
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The dilutive effect (if any) of outstanding options is reflected 尚未行使 購股權的攤 薄影響
as additional share dilution in the computation of earnings per (如 有)乃於 計算每 股 盈利 時
share. 反 映 為 額 外 股 份 攤 薄。
Dividends 股息
Final dividends are recognised as a liability when they are approved 末 期 股 息 將 於 股 東 大 會上 獲 股 東
by the shareholders in a general meeting. 批 准 後 確 認 為負債 。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 181
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財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
Foreign currencies 外幣
These financial statements are presented in Hong Kong dollars, which 該等財務 報表乃以 港元(即本公司
is the Company’s functional and presentation currency. Each entity in 的功能及 呈列貨幣)呈列 。本集團
the Group determines its own functional currency and items included 屬 下 各實 體自 行 釐 定 其 本 身 的 功
in the financial statements of each entity are measured using that 能 貨 幣,而 各實 體 的 財 務 報 表 項
functional currency. Foreign currency transactions recorded by the 目均 以 功 能 貨 幣 計 量 。本 集 團 屬
entities in the Group are initially recorded using their respective 下 實 體 的 外 幣 交易 初 始 按 交易當
functional currency rates prevailing at the dates of the transactions. 日適 用 的 功 能 貨 幣 匯 率入 賬 。以
Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are 外 幣 列 賬 的 貨 幣資 產 及 負債 按 於
retranslated at the functional currency rates of exchange prevailing at 報 告期 末 適 用 的 功 能 貨 幣 匯 率重
the end of the reporting period. Differences arising on settlement or 新 換 算。貨 幣 項目結 算 或 換 算 產
translation of monetary items are recognised in profit or loss. 生 的 差 額 於 損 益 賬 內 確 認。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 183
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財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
(a) the party is a person or a close member of that person’s family (a) 該 方 為 以下人 士 或 以下人 士
and that person: 家 族 的 近 親 屬:
(i) has control or joint control over the Group; (i) 控制或共同控制本集
團;
or 或
(b) the party is an entity where any of the following conditions (b) 該 方為 符 合下列任 何條 件的
applies: 實 體:
(i) the entity and the Group are members of the same group; (i) 該實體與本集團屬同
一 集 團 的 成 員公司;
(ii) one entity is an associate or joint venture of the other (ii) 一間實體 為另一實體
entity (or of a parent, subsidiary or fellow subsidiary of (或 另 一 實 體 的 母 公
the other entity); 司、 附 屬 公 司 或 同 系
附屬公司)的 聯 營 公司
或 合 資 公司;
(iii) the entity and the Group are joint ventures of the same (iii) 該實體及本集團均為
third party; 同一第三 方的 合資公
司;
(iv) one entity is a joint venture of a third entity and the other (iv) 一間實體為第三方實
entity is an associate of the third entity; 體 的 合 資 公 司, 而 另
一實體為該第三方實
體 的 聯 營 公司;
(v) the entity is a post-employment benefit plan for the (v) 該實體為離職後福
benefit of employees of either the Group or an entity 利 計 劃, 該 計 劃 的 受
related to the Group; 益人為本集團或與本
集團有關的實體的僱
員;
Judgements 判斷
In the process of applying the Group’s accounting policies, 於 應 用 本 集 團 會 計 政 策 過 程 中,
management has made the following judgements, apart from those 除 涉及 估 計 外,管 理 層 已作 出 下
involving estimations, which have the most significant effect on the 列 判 斷,該 等 判 斷 對 財 務 報 表 內
amounts recognised in the financial statements: 確 認 的 數 額 具 重 大 影 響:
Taxes 稅項
Significant judgement is required in determining the provisions for 釐 定 所 得 稅 及 其他 稅 項 撥 備 時 需
income and other taxes. There are transactions and calculations for 要作 出 重 大 判 斷 。於 一 般 業 務 過
which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary 程 中,多項 交 易及 計 算 的 最 終 稅
course of business. The Group recognises liabilities for anticipated tax 項 結 果 不 能 確 定。本 集 團 就 預 期
audit issues based on estimates of whether additional taxes will be 稅 務 審 計 事 宜(基 於 是 否 需 要 額
due. Where the final tax outcome of these matters is different from 外稅 項的估計)確 認負債 。 倘若該
the amounts that were initially recorded, the differences will impact 等 事 宜 的 最 終 稅 項 結 果 與 最初 記
the income tax and deferred tax provisions in the period in which the 錄 的 金 額 有 差 異,則 有 關 差 異 將
determination is made. 會影響於 作出確 定的期間內所得
稅及 遞 延 稅 項撥備。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 185
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
At each reporting date, the Group assesses whether there has been a 於 各 報 告日期,本 集 團 會 對 由 報
significant increase in credit risk for exposures since initial recognition 告日期 至 初 步 確 認日期 之 間 的 預
by comparing the risk of default occurring over the expected life 計 年 期 內 發 生 的 違 約 風 險 進 行比
between the reporting date and the date of initial recognition. The 較,以 評 估自初 步 確 認 以 來 信 貸
Group considers reasonable and supportable information that is 風 險 是 否 有 顯 著 增 加 。本 集 團 就
relevant and available without undue cost or effort for this purpose. 此 會 考慮 相 關 及 毋 須 付出 過 度 成
This includes quantitative and qualitative information and also, 本 或 努力而 可用 的 合 理 及 具 支 持
forward-looking analysis. Further details are contained in note 16 to 理 據 的 資 料,當 中 包 括 量 化 及 質
the financial statements. 化 資 料 以 及 前 瞻 性 分析 。 進 一 步
詳 情 載 述 於 財 務 報 表 附 註 16 。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 187
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財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
(a) corporate finance services provides advisory services, placing (a) 企業融資服務分部 提 供諮詢
and underwriting services of debts and equity securities; 服務、債 務及 股本證 券的配
售及 承 銷 服 務;
(d) investment management provides asset management and fund (d) 投資管理分部向機 構及個人
management services to institutions and individuals, and also 提 供資產管理及基金管理服
includes investment in funds, debts and equity securities; and 務,亦包括基金、債 務及 股
票 證 券 投 資;及
(e) the “others” mainly represents rental income and the provision (e) 「其 他」分 部 主 要 指 租 金 收
of information channel services. 入 及 提 供資訊 渠 道 服務。
Inter-segment transactions, if any, are conducted with reference to the 分 部 之 間 的 交 易(如 有)乃 參 照 向
prices charged to third parties. 第三方收取的價格而進行。
Corporate Institutional
Finance Investor Wealth Investment
Services Services Management Management Others Total
機構
企業融資 投 資者
服務 服務 財富管 理 投 資管 理 其他 總計
HK$’000 HK$’000 HK$’000 HK$’000 HK$’000 HK$’000
千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元
Segment revenue and other income: 分 部 收 益 及 其他
收 入:
Commission and handling income 佣 金及手 續費收 入 609,281 227,304 571,176 155,911 — 1,563,672
Interest and coupon income 利 息及 票 息收 入 — 1,802,419 651,218 196,439 — 2,650,076
Investment income 投 資收 入 1,200 138,765 226,822 292,417 — 659,204
Other income 其他 收 入 — — — — 5,448 5,448
Total 總計 610,481 2,168,488 1,449,216 644,767 5,448 4,878,400
Segment results 分 部業 績 278,859 790,432 391,340 354,048 — 1,814,679
Income tax expense 所得稅開支 (246,907)
Profit for the year 年內 溢利 1,567,772
Other segment information: 其他分 部資 料:
Net loss allowance charge on loans 給予客戶貸款 及 墊 款
and advances to customers 虧 損 撥 備 淨額 — 295,567 56,917 — — 352,484
Net loss allowance charge/(reversal) 應收 款 項 虧 損 撥 備
on accounts receivable 支出 ╱(撥回)淨額 452 (1,228) 792 (538) — (522)
Net loss allowance charge/(reversal) 其他金融 資 產 虧 損
on other financial assets 撥 備支出 ╱(撥回)
淨額 — — 10,327 (424) — 9,903
Loss allowance charge on financial 按 公平值 計入 其他
assets at fair value through other 全面收 益的 金融
comprehensive income 資產 虧損撥備支出 — 1,700 — — — 1,700
Depreciation 折舊 8,394 3,145 51,775 5,545 — 68,859
Finance costs 融資成本 — 315,891 439,550 74,815 — 830,256
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 189
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財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
Corporate Institutional
Finance Investor Wealth Investment
Services Services Management Management Others Total
機構
企 業融 資 投資者
服務 服務 財富管理 投 資管理 其他 總計
HK$’000 HK$’000 HK$’000 HK$’000 HK$’000 HK$’000
千港 元 千港 元 千港 元 千港 元 千港 元 千港 元
Segment revenue and other income: 分 部 收 益 及 其他
收 入:
Commission and handling income 佣 金及手 續費收 入 863,394 95,368 434,265 26,038 — 1,419,065
Interest and coupon income 利 息及 票 息收 入 — 1,672,996 660,030 28,368 — 2,361,394
Investment income 投 資收 入 — (28,774) 48,028 445,823 — 465,077
Other income 其他 收 入 — — — — 4,635 4,635
Total 總計 863,394 1,739,590 1,142,323 500,229 4,635 4,250,171
Segment results 分 部業 績 367,288 21,292 346,862 270,001 — 1,005,443
Income tax expense 所得稅開支 (102,884)
Profit for the year 年內 溢利 902,559
Other segment information: 其他分 部資 料:
Net loss allowance charge/(reversal) 給予客戶貸款 及 墊
on loans and advances to 款 虧損撥備支出 ╱
customers (撥回)淨額 — 913,764 (5,234) — — 908,530
Net loss allowance charge/(reversal) 應收 款 項 虧 損 撥 備
on accounts receivable 支出 ╱(撥回)淨額 (3,280) 3,537 358 1,334 — 1,949
Net loss allowance charge/(reversal) 其他金融 資 產 虧 損
on other financial assets 撥 備支出 ╱(撥回)
淨額 (5,945) — — 4,181 — (1,764)
Depreciation 折舊 17,845 6,798 37,490 2,945 — 65,078
Finance costs 融資成本 — 414,962 378,909 85,423 — 879,294
2020 2019
2020 年 2019 年
HK$’000 HK$’000
千港元 千港元
Hong Kong 香港 4,621,039 4,121,513
Other countries 其他國家 257,361 128,658
4,878,400 4,250,171
The information of revenue and other income above is based on 上文的收 益及 其他收入資料
the locations of the markets. 乃按 市場地點編製。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 191
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財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
5. Revenue 5. 收 益
The Group’s revenue is disaggregated as follows: 本 集 團 的 收 益 細 分如 下:
2020 2019
2020 年 2019 年
HK$’000 HK$’000
千港元 千港元
Revenue from contracts with customers 客 戶 合約 收 益
Brokerage: 經 紀 業 務:
Securities 證券 554,739 452,531
Futures and options 期貨及期權 26,544 17,311
Handling income 手 續 費收 入 60,056 52,688
Insurance 保險 6,779 6,592
Leveraged foreign exchange 槓桿外匯 1,353 2,111
649,471 531,233
Corporate finance: 企 業 融 資:
Placing, underwriting and sub-underwriting 配 售、承 銷及 分 承 銷的
commission 佣金
— Debt securities — 債務證券 461,737 594,446
— Equity securities — 股本證 券 85,055 136,326
Consultancy and financial advisory fee 顧 問及 融 資諮 詢費收 入
income 45,080 78,275
591,872 809,047
Asset management: 資 產 管 理:
Management fee income 管 理 費收 入 9,446 12,772
Performance fee income 表 現費收 入 144,062 23,667
153,508 36,439
2020 2019
2020 年 2019 年
HK$’000 HK$’000
千港元 千港元
Financial products, market making and 金 融 產 品、做 市及
investments: 投 資:
Handling income on financial products 金 融 產 品 手 續 費收 入 168,821 42,346
Revenue from other sources 其他來 源收 益
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 193
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
6. Staff costs 6. 員工 成 本
2020 2019
2020 年 2019 年
HK$’000 HK$’000
千港元 千港元
Staff costs (including directors’ 員工 成 本(包 括 董 事 酬 金):
remuneration):
Salaries, bonuses and allowances 薪 金、花 紅 及 津 貼 1,112,330 769,174
Share-based compensation expense 以 股 份為 基 礎 補 償 開 支
— Share option scheme (note 32) — 購 股 權 計 劃(附 註 32) 6,239 6,798
— Share award scheme (note 33) — 股 份 獎 勵 計 劃(附 註 33) 19,223 57,325
Pension scheme contributions 退休金計劃供款 10,918 9,615
1,148,710 842,912
2020 2019
2020 年 2019 年
HK$’000 HK$’000
千港元 千港元
Bank borrowings and overdrafts 銀行借款 及 透支 335,288 324,624
Debt securities in issue 已發 行 債 務 證 券 280,078 240,618
Securities borrowing and lending 證券借貸 2,319 7,272
Repurchase agreements 回購協議 148,218 199,013
Short selling of debt securities 賣空債務證券 61,637 82,546
Lease liabilities 租 賃 負債 1,353 1,862
Others 其他 1,363 23,359
830,256 879,294
2020 2019
2020 年 2019 年
HK$’000 HK$’000
千港元 千港元
Auditors’ remuneration 核 數師酬金
(i) audit services (i) 核 數 服 務 2,325 3,438
(ii) interim review (ii) 中期 審 閱 1,008 980
(iii) tax and other consultancy services (iii) 稅 務及 其 他
諮詢服務 3,016 3,460
Foreign exchange differences, net 外匯淨差額 (61,944) 53,758
Other commission expenses 其他佣金開支 45,371 53,072
Information services expenses 資訊 服務支出 45,398 35,439
Marketing, advertising and promotion 市 場 推 廣、廣 告及
expenses 宣傳 支 出 10,135 11,823
Professional and consultancy fee 專業及諮詢費 137,118 93,013
Repair and maintenance (including system 維 修及 維 護(包括 系 統
maintenance) 維 護) 65,211 59,980
Net loss allowance charge on loans and 給 予客 戶貸 款 及 墊 款
advances to customers 虧 損 撥備支出淨額 352,484 908,530
Net loss allowance (reversal)/charge on 應收款項虧損撥備
accounts receivable (撥 回)╱支 出 淨 額 (522) 1,949
Net loss allowance charge/(reversal) on other 其他金融資 產 及 貸款
financial assets and loan commitments 承擔虧損撥備支出 ╱
(撥 回)淨 額 9,903 (1,764)
Loss allowance charge on financial assets 按 公 平 值 計入 其 他
at fair value through other comprehensive 全面收 益的金融
income 資產之虧損撥備
支出 1,700 —
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 195
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
2020 2019
2020 年 2019 年
HK$’000 HK$’000
千港元 千港元
Current — Hong Kong 即期—香港
— Charge for the year — 年內開支 103,342 233,040
— Under provision in prior years — 過 往年 度 撥 備 不足 11,630 4,924
Deferred (note 15) 遞 延(附 註 15) 131,935 (135,080)
Total tax charge for the year 年內稅 項開支 總額 246,907 102,884
2020 2019
2020 年 2019 年
HK$’000 HK$’000
千港元 千港元
Profit before tax 除稅前溢利 1,814,679 1,005,443
Tax at the statutory tax rate at 16.5% 按 法 定 稅 率16.5%
(2019: 16.5%) 計 算之稅 項
(2019 年:16.5%) 299,422 165,898
Under provision in prior years 過 往年 度 撥 備 不足 11,630 4,924
Income not subject to tax 毋須課稅收 入 (146,290) (69,905)
Expenses not deductible for tax 不 可扣 稅開支 82,149 5,425
Tax losses utilised 已動用稅 項 虧 損 — (3,417)
Temporary difference not recognised 未確 認暫時差額 (4) (41)
Tax charge for the year 年內稅 項開支 246,907 102,884
* The Company paid a final dividend of approximately HK$191,628,000 for the * 本 公 司 已 派 付 截 至 2019 年12
year ended 31 December 2019, as further adjusted to exclude the dividend 月31日 止 年 度 之 末 期 股 息 約
for shares bought back by the Company before the ex-dividend date 27 May 191,628,000 港 元, 當 中已 進 一 步
2020 amounting to HK$332,480. 作 出調 整 以 撇 除本公司 於 除 息日
2020 年 5月27日前購回的股份股 息
332,480 港 元 。
The proposed final dividend for the year is subject to the approval 年 內 擬 派 末 期 股 息 須 經 本公司 股
of the Company’s shareholders at the forthcoming annual general 東 於 應 屆 股 東 週 年大 會上 批 准,
meeting. 方 可作 實。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 197
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
2020 2019
2020 年 2019 年
Profit attributable to ordinary equity 母公司普通 股 股 東 應佔
holders of the parent (in HK$’000) 溢 利(以千 港 元 計) 1,562,587 895,303
Weighted average number of ordinary 已發 行 普 通 股 的 加 權
shares in issue less shares held for 平均 數 減 就 股 份 獎 勵
the share award scheme (in ‘000) 計劃 持有的股份
(以千 計) 9,268,622 7,653,126
Basic earnings per share (in HK cents) 每股 基 本盈利
(以 港 仙 計) 16.9 11.7
2020 2019
2020 年 2019 年
Profit attributable to ordinary equity 母公司普通 股 股 東 應佔
holders of the parent (in HK$’000) 溢 利(以千 港 元 計) 1,562,587 895,303
Weighted average number of ordinary 用於 計算每 股 基 本盈利
shares in issue less shares held for 的 已發 行 普 通 股 的
the share award scheme used in the 加 權 平均 數 減 就 股 份
basic earnings per share calculation 獎 勵 計 劃 持 有的 股 份
(in ‘000) (以千 計) 9,268,622 7,653,126
Effect of dilution — weighted average 攤 薄 影 響-普 通 股 的
number of ordinary shares: 加 權 平均 數:
Share options under the share 購 股 權 計 劃 項下的
option scheme (in ‘000) 購 股 權(以千 計) 1,297 4,330
Awarded shares under the share 股 份 獎 勵 計 劃 項下的
award scheme (in ‘000) 獎 勵 股 份(以千 計) 15,603 14,272
Number of ordinary shares for the 就每股 攤 薄盈利計算
purpose of the diluted earnings per 而 言 的 普 通 股 數目
share calculation (in ‘000) (以千 計) 9,285,522 7,671,728
Diluted earnings per share 每股 攤 薄盈利
(in HK cents) (以 港 仙 計) 16.8 11.7
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 199
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 201
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
Trading Club
rights membership Goodwill Total
交易權 會所 會 籍 商譽 總計
HK$’000 HK$’000 HK$’000 HK$’000
千港元 千港元 千港元 千港元
Net carrying amounts 賬面淨 值
As at 1 January 2020 於 2020 年1月1日 1,913 — 20,473 22,386
Additions 添置 500 — — 500
As at 31 December 2020 於 2020 年12 月31日 2,413 — 20,473 22,886
As at 31 December 2020 and 2019, the Group had three trading rights 於2020 年及 2019 年12 月31日,本 集
in the Stock Exchange and one trading right in The Hong Kong Futures 團 擁 有 於 聯 交 所 的 三個 交易 權 及
Exchange Limited. The intangible assets are not amortised for the years 香 港 期 貨 交易 所有 限 公司 的 一 個
ended 31 December 2020 and 2019 as they have no expiry date. 交 易 權。 由 於 並 無 到 期 日,故 截
至 2020 年及 2019 年12 月31日止年度
並 無 攤銷無形資 產。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 203
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
Losses available
for offsetting
Accelerated tax against future Share-based
depreciation taxable profits Fair value loss compensation ECL allowance Total
可供 抵銷
未 來稅 項 溢利 以 股份為 預 期信用
加速 稅 項折 舊 的虧 損 公平 值 虧 損 基 礎的薪 酬 損失撥備 總計
HK$’000 HK$’000 HK$’000 HK$’000 HK$’000 HK$’000
千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元
At 1 January 2019 於2019 年1月1日 (5,552) 12,253 21,151 4,680 97,275 129,807
Deferred tax credited/(charged) 於損益計入 ╱(扣除)
to profit or loss 遞延稅項 1,873 50,378 (66,503) (460) 149,792 135,080
At 31 December 2019 and at 於2019 年12 月31日及
1 January 2020 於2020 年1月1日 (3,679) 62,631 (45,352) 4,220 247,067 264,887
Deferred tax credited/(charged) 於損益計入 ╱(扣除)
to profit or loss 遞延稅項 (3,443) 1,776 115,113 (2,721) (242,660) (131,935)
At 31 December 2020 於2020 年12 月31日 (7,122) 64,407 69,761 1,499 4,407 132,952
Deferred income tax assets and liabilities are offset when there is a 當有 法 定 權 利 可以 將 本 期 稅 項 資
legally enforceable right to set off current tax assets against current 產 與 本 期 稅 項 負債 抵 銷 及 遞 延 所
tax liabilities and when the deferred income taxes relate to the same 得 稅 涉及 同 一 稅 務 機 關 時,則 可
taxation authority. The deferred income tax assets and liabilities are 將 遞 延 所 得 稅 資 產 與 負債 互相 抵
to be utilised and settled after one year and the following amounts, 銷 。 遞 延 所 得 稅 資 產 及 負債 將 於
determined after appropriate offsetting, are shown in the consolidated 一 年 後 予以 動 用 及 結 算,而 下 列
statement of financial position. 在 計入 適當 抵 銷 後 釐 定 的 金 額 則
在 綜合財務 狀 況 表內列賬。
2020 2019
2020 年 2019 年
HK$’000 HK$’000
千港元 千港元
Deferred tax assets 遞延稅項資產 150,880 267,316
Deferred tax liabilities 遞 延 稅 項 負債 (17,928) (2,429)
132,952 264,887
Loans and advances are categorised into “excellent”, “good”, “fair” and 貸 款 及 墊 款 分 類 為「優 秀」 、
「良
“individually impaired”. Excellent refers to exposures which margin 好」、「普 通」及「個 別 減 值」 。優秀
obligation are consistently met and the payment of principal and 指 貫 徹 履 行 孖 展 責 任 及 本金 和 利
interest is not in doubt, collaterals provided are highly liquid and of 息付 款 並 無 呆 賬,且提 供 的 抵 押
good quality. Good refers to exposures which principal and interest are 品 具 有 高 流 通 性 及 良 好 品 質的 風
fully secured but collaterals provided are at a relatively lower quality 險。良 好 指 本金 和 利 息 全 部 有 抵
where shortfall may be recorded when there is a significant drop in 押但提供的抵押品質量相對較低,
collateral value. Fair refers to exposures which principal and interest 且抵 押 品 價 值 大 幅下 跌 時 可能 錄
are fully secured but the quality of the collateral is deteriorating, 得 缺 額 的 風 險。 普 通 指 本金 和 利
shortfall would be expected when the collateral value continues to 息全 部有抵押但抵押品質量正在
deteriorate. Individually impaired refers to exposures which loss, partial 變 差,且抵 押 品 價 值 持 續 下 跌 時
or full, has incurred and with insufficient collateral. 預 期 錄 得 缺 額 的 風 險。 個 別 減 值
指 已 產 生 部分 或 悉 數 虧 損 且 無 足
夠 抵 押 品 的 風 險。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 205
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
2020 2020 年
Non-performing 不良
2019 2019 年
Non-performing 不良
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 207
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
Lifetime ECL
not credit- Lifetime ECL
12-month ECL impaired credit-impaired Total
未信貸減值 已信 貸 減 值
12 個月預 期 的全期預期 的全期預期
信用損 失 信用損 失 信用損 失 總計
(Stage 1) (Stage 2) (Stage 3)
(第一 階段) (第二 階段) (第三 階段)
HK$’000 HK$’000 HK$’000 HK$’000
千港 元 千港 元 千港 元 千港 元
Gross carrying amount as at 於2019 年1月1日的
1 January 2019 賬面總 值 11,695,838 — 1,154,703 12,850,541
Acquisition of a subsidiary 收 購 一間 附屬公司 49,379 — — 49,379
New assets originated, purchased or 已產 生、已購買的新 資 產
assets transferred 或已 轉 讓的資 產 5,080,313 — 22,195 5,102,508
Assets derecognised or repaid 已終止確 認 或已償 還 的
資產 (4,728,502) — (74,303) (4,802,805)
Transfer from stage 1 to stage 3 由第一 階段 轉入 至
第三 階段 (967,798) — 967,798 —
Gross carrying amount as at 於2019 年12 月31日及
31 December 2019 and as at 於2020 年1月1日的
1 January 2020 賬面總 值 11,129,230 — 2,070,393 13,199,623
New assets originated, purchased or 已產 生、已購買的新 資 產
assets transferred 或已 轉 讓的資 產 8,721,335 — 23,958 8,745,293
Assets derecognised or repaid 已終止確 認 或已償 還 的
資產 (4,407,906) — (96,561) (4,504,467)
Transfer from stage 1 to stage 3 由第一 階段 轉入 至
第三 階段 (145,808) — 145,808 —
Gross carrying amount as at 於2020 年12 月31日的
31 December 2020 賬面總 值 15,296,851 — 2,143,598 17,440,449
Lifetime ECL
12-month not credit- Lifetime ECL
ECL impaired credit-impaired Total
未信貸減值 已信 貸 減 值
12 個月預 期 的全期預期 的全期預期
信用損 失 信用損 失 信用損 失 總計
(Stage 1) (Stage 2) (Stage 3)
(第一 階段) (第二 階段) (第三 階段)
HK$’000 HK$’000 HK$’000 HK$’000
千港 元 千港 元 千港 元 千港 元
ECL allowance as at 於2019 年1月1日的 預 期
1 January 2019 信用損 失 撥 備 (13,316) — (561,850) (575,166)
Acquisition of a subsidiary 收 購 一間 附屬公司 (25) — — (25)
New assets originated or purchased 已產 生 或已購買的新 資 產 (159) — — (159)
Assets derecognised or repaid 已終止確 認 或已償 還 的
資產 437 — — 437
Changes to risk parameters 風 險參 數 變 動 1,598 — (308,543) (306,945)
Transfer from stage 1 to stage 3 由第一 階段 轉入 至
第三 階段 4,272 — (4,272) —
Changes arising from transfer 源 於 轉 移 階段的變 動
of stage — — (601,863) (601,863)
ECL allowance as at 31 December 2019 於2019 年12 月31日及
and 1 January 2020 2020 年1月1日的
預 期 信用損 失 撥 備 (7,193) — (1,476,528) (1,483,721)
New assets originated or purchased 已產 生 或已購買的新 資 產 (715) — — (715)
Assets derecognised or repaid 已終止確 認 或已償 還 的
資產 138 — 1 139
Changes to risk parameters 風 險參 數 變 動 4,793 — (356,701) (351,908)
ECL allowance as at 於2020 年12 月31日的
31 December 2020 預 期 信用損 失 撥 備 (2,977) — (1,833,228) (1,836,205)
The contractual amount outstanding on loans and advances to 於 2020 年12 月31日, 已 撇 銷 但 仍
customers have been written off but were still subject to enforcement 須 進 行 強 制 執 法 行 動 的 給 予客戶
activity was nil at 31 December 2020 (2019: nil). 的 貸 款 及 墊 款 的 未 償 還 合約 金 額
為 零(2019 年:零) 。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 209
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
Maximum Maximum
amount At 31 amount
At 31 outstanding December outstanding At
December during the 2019 and 1 during the 1 January
Name 2020 year January 2020 prior year 2019 Collateral held
於2019 年
12月31日
於2020 年 年內最高未 及 2020 年 往年內最高未 於2019 年
姓名 12月31日 償 還 金額 1月1日 償 還 金額 1月1日 持 有 抵押品
HK$’000 HK$’000 HK$’000 HK$’000 HK$’000
千港 元 千港 元 千港 元 千港 元 千港 元
Mr. LI Guangjie 525 9,726 — 5,529 — Marketable securities
李光杰 先生 有價證 券
Ms. QI Haiying — 6,153 — — — Marketable securities
祁海英 女士 有價證 券
Mr. WONG Tung Ching — 3,029 — 993 253 Marketable securities
王冬青先生 有價證 券
The loans granted to directors bear interest range from Hong Kong 授予董事的貸款 乃按 港元 最 優 惠
dollar prime rate +/-3% per annum depending on risk assessment on 利 率加 ╱減 每 年 3% 計息,視乎 對
collateral received and the facilities were granted to the directors for 已 收 抵 押 品 的 風 險 評 估 而 定,及
a period of 3 years ended on 31 December 2020 and renewed for a 授 予 董 事之 融 資 安 排,有 關 安 排
period of 3 months ending on 31 March 2021. 截 至 2020 年12 月31日止年度 為 期 3
年及 截 至 2021年 3月31日止 年 度 重
續 3 個 月期 限。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 211
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
2020 2019
2020 年 2019 年
HK$’000 HK$’000
千港元 千港元
Accounts receivable arising from brokerage 經紀業務應收款項
– cash and custodian clients — 現金及託 管客戶 110,705 40,374
– the Stock Exchange and other — 聯 交 所及 其 他 結
clearing houses 算所 1,642,743 1,366,064
– brokers and dealers — 經 紀 及 交易商 2,800,396 2,371,854
2020 2019
2020 年 2019 年
HK$’000 HK$’000
千港元 千港元
At 1 January 於1月1日 7,574 5,625
The contractual amount outstanding on accounts receivable have been 於 2020 年12 月31日, 已 撇 銷 但 仍
written off but were still subject to enforcement activity was nil at 31 須進行強制執法行動的應收款
December 2020 (2019: nil). 項未 償 還合約 金 額為 零(2019 年:
零) 。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 213
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
Accounts
Accounts receivable
receivable from
Accounts from the corporate Accounts
receivable Stock Accounts clients, receivable
from cash Exchange and receivable investment from
and custodian other clearing from brokers funds and insurance
clients houses and dealers others brokerage Total
聯 交 所及 經 紀及 企 業 客戶、 保險
現金及託管 其他 結 算所 交 易商 投 資 基金 及 經紀業務
客戶應收款項 應收款項 應 收 款 項 其他應收款項 應收款項 總計
HK$’000 HK$’000 HK$’000 HK$’000 HK$’000 HK$’000
千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元
Accounts
Accounts receivable
Accounts receivable from corporate
receivable from the Stock Accounts clients, Accounts
from cash Exchange and receivable investment receivable
and custodian other clearing from brokers funds and from insurance
clients houses and dealers others brokerage Total
現 金及 聯交 所及 經 紀及 企 業 客戶、 保險
託 管客戶 其他結算所應 交易商 投 資基 金及 經紀業務
應收款項 收款項 應 收 款 項 其他應收款項 應收款項 總計
HK$’000 HK$’000 HK$’000 HK$’000 HK$’000 HK$’000
千港 元 千港 元 千港 元 千港 元 千港 元 千港 元
Gross carrying amount 總賬面值 40,374 1,366,064 2,444,743 307,300 114 4,158,595
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 215
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 217
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
2020 2019
2020 年 2019 年
HK$’000 HK$’000
千港元 千港元
Not yet past due 尚未逾期 346,409 283,522
Past due less than 1 month 逾 期 一 個 月以 內 3,017 3,968
Past due between 1 to 3 months 逾 期 一 至 三個 月 18,104 12,024
Past due over 3 months 逾 期 三個 月以 上 3,925 7,786
Total 總計 371,455 307,300
2020 2020 年
Gross carrying
amount ECL Total
預期
總賬面值 信用損 失 總計
HK$’000 HK$’000 HK$’000
千港元 千港元 千港元
Not pass due 尚未逾期 346,409 (78) 346,331
Past due less than 1 month 逾 期 一 個 月以 內 3,017 (18) 2,999
Past due between 1 to 3 months 逾 期 一 至 三個 月 18,104 (3,621) 14,483
Past due over 3 months 逾 期 三個 月以 上 3,925 (774) 3,151
Total 總計 371,455 (4,491) 366,964
2019 2019 年
Gross carrying
amount ECL Total
預期
總賬面值 信用損 失 總計
HK$’000 HK$’000 HK$’000
千港元 千港元 千港元
Not pass due 尚未逾期 283,522 (42) 283,480
Past due less than 1 month 逾 期 一 個 月以 內 3,968 (24) 3,944
Past due between 1 to 3 months 逾 期 一 至 三個 月 12,024 (2,409) 9,615
Past due over 3 months 逾 期 三個 月以 上 7,786 (2,102) 5,684
Total 總計 307,300 (4,577) 302,723
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 219
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
2020 2019
2020 年 2019 年
HK$’000 HK$’000
千港元 千港元
Prepayments and deposits 預付款項及按金 129,302 237,964
Interest receivables 應收利息 14,442 31,835
143,744 269,799
None of the above assets is either past due or credit-impaired. The 上述資產概無逾期亦並無信貸
financial assets included in the above balances relate to receivables 減 值。 計入 上 述 結 餘 的 金 融 資 產
for which there was no recent history of default. 與 近 期 無 違 約 記 錄 的應 收 款 項有
關。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 221
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
Notes: 附 註:
(a) The Group invested in unconsolidated investment funds for capital (a) 本 集 團 投 資 於 未 合 併 投 資 基 金以
appreciation and investment income. The interests held by the Group are 獲 得 資本 增 值 及 投 資 收 入。本 集
in the form of participating shares which provide the Group with the share 團 以參 股 形 式 持 有 權 益,其使 本
of returns from the investment funds, but not any decision making power 集 團 可分享 投 資 基 金 所 得 回 報 ,
nor any voting right. Given that the Group only held the beneficial interests 但並無任何決策權或任何投票
without holding any voting right or substantial decision making power as 權 。 鑒 於本 集 團 僅 持 有 實 益 權 益
principal, these investments are classified as financial assets at fair value 而並 無 任 何 投 票 權 或 如 委 託 人有
through profit or loss. 重 大 決 策權,該 等 投 資 分 類 為 按
公 平 值 計入 損 益 的 金 融 資 產 。
(b) The financial products invested by the Group included listed equity (b) 本 集 團 投 資 的 金 融 產 品 包 括 上市
investments, listed debt investments, unlisted fund investments, unlisted 股 本 投 資 、上 市 債 務 投 資 、非 上
equity investments and derivatives. As at 31 December 2020, cash 市 基 金 投 資 、非上市 股 本 投 資 及
collateral of HK$257.8 million (2019: HK$402.5 million) and securities 衍 生 工 具。 於 2020 年12 月31日,
collateral of HK$1,541.6 million (2019: HK$327.8 million) were placed to the 存放 於交易對手的現金抵押品
counterparties. 及 證 券 抵 押 品 分 別 為 257.8百 萬
港 元(2019 年:402.5百 萬 港 元)及
1,541.6百 萬 港 元(2019 年:327.8百
萬 港 元)。
Fair value
公平值
Notional
amount Assets Liabilities
名義金額 資產 負債
HK$’000 HK$’000 HK$’000
千港元 千港元 千港元
As at 31 December 2020 於 2020 年12 月31日
Interest rate swaps 利率掉期 10,802,665 — (243,724)
Foreign exchange forwards 遠期外匯 15,291,713 804,233 (183,971)
Index futures 指數期貨 376,828 — (10,196)
Options 期權 4,291,752 204,316 (75,790)
Currency options 貨幣期權 232,584 8,009 —
Warrants 窩輪 6,863,428 — (205,239)
Callable bull/bear contracts 牛熊證 21,953 — (1,179)
Equity swaps 股權掉期 3,182,947 134,046 (110,756)
Other equity derivatives 其他 股本衍生工具 1,405,914 110,750 (31,574)
42,469,784 1,261,354 (862,429)
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 223
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財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
As at 31 December 2020, the outstanding amount paid for the 於 2020 年12 月31日, 就 反 向 回
reverse repurchase agreements was HK$3,022,800,000 (2019: 購協議支付的未結清款項為
HK$2,247,913,000) and was recognised as receivable from reverse 3,022,800,000 港 元(2019 年:
repurchase agreements. 2,247,913,000 港 元), 並 確 認 為 反
向 回 購 協 議 應 收 款 項。
The fair value of financial liabilities held for trading received as 於年末已收取作為未結 清應收
collateral for the outstanding receivable at the year-end was 款項抵押品的持作買賣金融負
HK$3,506,175,000 (2019: HK$3,539,078,000). 債 的 公 平 值 為 3,506,175,000 港 元
(2019 年:3,539,078,000 港 元) 。
2020 2019
2020 年 2019 年
HK$’000 HK$’000
千港元 千港元
Non-current 非流動
Bank deposits 銀行存款 — 66,440
2020 2019
2020 年 2019 年
HK$’000 HK$’000
千港元 千港元
Current 流動
Cash and bank balances 現金及銀行結餘 5,178,802 5,857,542
Time deposits 定期存款 329,977 1,293,305
— with original maturity of less than three -原 到 期日少於
months 三個 月 79,286 1,096,348
— with original maturity of more than -原 到 期日超 過
three months 三個 月 250,691 196,957
Total cash and cash equivalents 現 金及現 金等 價物 總額 5,508,779 7,150,847
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 225
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財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
2020 2019
2020 年 2019 年
HK$’000 HK$’000
千港元 千港元
Bank deposits denominated in: 按以下幣種計值的銀行存款:
Vietnam Dollar (“VND”) 越 南 盾(
「越 南 盾」
) — 66,440
2020 2019
2020 年 2019 年
HK$’000 HK$’000
千港元 千港元
Cash and cash equivalents 按 以下 幣 種 計 值 的 現 金 及
denominated in: 現 金 等 價 物:
HK$ 港元 1,505,453 1,910,007
US$ 美元 3,623,042 4,838,350
RMB 人 民幣 195,765 284,762
VND 越南盾 115,031 91,640
Others 其他 69,488 26,088
5,508,779 7,150,847
Non-current deposits were made for 13 months depending on the cash 根 據 本 集 團 的 現 金 需 求,非 流 動
requirements of the Group, and earned interest at the respective time 存 款 為 期13 個 月,並 以 相 應 的 定
deposit rates. The balances were deposited with creditworthy banks 期 存 款 利 率 賺 取 利 息。 該 等 結 餘
with no history of default. 已存入 信 譽良 好且 無 拖 欠 歷 史 的
銀 行 中。
Cash at banks earns interest at floating rates based on daily bank 銀 行 現 金 基 於 每日銀 行 存 款 利 率
deposit rates. Time deposits are made for varying periods of between 按 浮 動 利 率 計息。定 期 存 款 的 存
one day and six months depending on the cash requirements of the 款 期 視 本 集 團 的 現 金 需 求 而 定,
Group, and earn interest at the respective time deposit rates. The bank 介 乎 一 天 至 六 個 月,並 按 相 關 定
balances are deposited with creditworthy banks with no history of 期 存 款 利 率 計息。 銀 行 結 餘 已存
default. 入信 譽良 好且 無 拖 欠 歷 史 的 銀 行
中。
As at 31 December 2020, the ECL allowance of bank deposits and cash 於 2020 年12 月31日, 銀 行 存 款 以
and cash equivalents amounted to HK$260,000 (2019: HK$1,024,000) 及現金及現金等價物的預期信
and client trust bank balances amounted to HK$12,825,000 (2019: 用 損 失 撥 備 為 260,000 港 元(2019
HK$1,727,000), respectively. All of them are classified as Stage 1 under 年:1,024,000 港 元)及 客 戶 信 託
the ECL model and there was no transfer to/from the other stages. 銀行結餘的預期信用損失撥
備 為12,825,000 港 元(2019 年:
1,727,000 港 元),均 按 預 期 信 用損
失模 型 劃分至 第1階段,且 並 未轉
入 ╱ 轉自其 他 階 段。
The majority of the accounts payable are repayable on demand except 大部分應付款項須於要求時償還,
for certain accounts payable to clients which represent margin deposits 惟 若 干應付予客戶的款 項為 就客
received from clients for their trading activities in the normal course of 戶 於正 常 業 務 過 程 中 進 行買 賣 活
business. Only the excess amounts over the required margin deposits 動 收 取 客 戶 的 保 證 金 除 外 。只有
stipulated are repayable on demand. 超 出 規 定保 證 金 的 金 額 須 於 要求
時 發 還 客 戶。
The Group has a practice to satisfy all the requests for payment within 本 集 團 慣 於 在 一 個 營 業日內 清 償
one business day. No ageing analysis is disclosed as, in the opinion 所 有付 款 要 求。本 集 團 並 無 披 露
of the directors, the ageing analysis does not give additional value in 賬 齡 分 析,原 因 為 董 事 考慮 到 該
view of the nature of these businesses. 等 業 務 的 性 質,認 為 賬 齡 分 析不
會 提 供 額 外 價 值。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 227
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財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
Current: 流 動:
Lease liabilities 租 賃 負債 17,004 25,403
Unsecured bank borrowings 無抵押銀行借款 9,715,836 7,711,110
Secured bank borrowings 有抵押銀行借款 — 3,490,000
9,732,840 11,226,513
Total interest bearing borrowings 計息借 款 總 額 9,739,397 11,249,881
The Group’s bank borrowings bear interest at the Interbank Offered 本集團銀行借款均按 銀行同業拆
Rate plus an interest spread. 息 加 息 差 計息。
The carrying amounts of the bank borrowings approximate to their fair 由 於 貼 現 的 影 響 並不 屬 重 大,故
values as the impact on discounting is not significant. 該 等 銀 行 借 款 的 賬 面 值 與 其公 平
值相若。
The Group’s lease liabilities bear weighted average interest rate at 本集團的 租 賃負債的加 權平均
4.23% per annum (2019: 4.23% per annum). 年 利 率 為 4.23%(2019 年:年 利 率
4.23%)。
The secured bank borrowings at 31 December 2019 of HK$3,490 於 2019 年12 月31日,有抵押銀行借
million were secured by listed shares, which were held by the Group 款 為 3,490百 萬 港 元,乃 由 上市 股
as collateral for advances to customers in margin financing, of market 份 作 抵 押,該 等 股 份 由 本 集 團 持
value of HK$6,239.5 million. 有作 為 給 予 孖 展 融 資 客 戶 墊 款 的
抵 押 品,市 值 零 為 6,239.5百 萬 港
元。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 229
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財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
(a) The outstanding balance of HK$15,347.7 million (2019: HK$6,684.2 million) (a) 按攤銷成本列賬的未償還餘
stated at amortised cost represents the amount of unsecured notes issued 額15,347.7百 萬 港 元(2019 年:
by the Company under the Company’s Medium Term Note Programme (the 6,684.2百萬港元)指本公司根據本
“MTN Programme”). As at 31 December 2020, the debt securities in issue 公司 中期 票 據 計 劃(
「中期 票 據 計
bore fixed interest rates ranging from 0.3% to 4.25% (2019: 1.1% to 4.25%). 劃」
)發 行 的 無 抵 押 票 據 款 額 。於
The carrying amounts of the debt securities in issue approximate to their 2020 年12 月31日, 已 發 行 債 務 證
fair values. 券 按固定利率 0.3% 至 4.25%(2019
年:1.1% 至 4.25%)計 息。 已 發 行
債 務 證 券 的 賬 面 值 與 其公 平 值 相
若。
(b) The outstanding balance of HK$32,572 million (2019: HK$26,815 million) (b) 未 償 還 餘 額 32,572百萬 港 元(2019
represented the amount of unlisted structured notes which arose from selling 年:26,815百 萬 港 元)指 根 據 中 期
structured products under the MTN Programme with underlying investments 票據計劃銷售結構產品產生的
related to listed equity investments, listed debt investments, unlisted debt 非上市結 構 性 票 據 款 額,相 關 投
investments, unlisted fund investments and derivatives. 資 與 上市 股 本 投 資 、上市 債 務 投
資 、非 上 市 債 務 投 資 、非 上 市 基
金投 資及衍生工具 有關。
The Group has not had any defaults of principal, interest or other 本集團於年內並無拖欠任何本金、
breaches with respect to their liabilities during the year (2019: nil). 利 息 或 其 他 未 履 行其 責任 的 情 況
(2019 年:無) 。
Part of debt securities in issue are repayable on demand and the Group 已發 行 債 務 證 券 部分 須 按 要 求 償
has a practice to satisfy the request for redemption on the settlement 還,而 本 集 團 的 慣 例 為 在 結 算日
date. 期 滿 足 贖 回要 求。
28. Financial liabilities at fair value through profit 28. 按公平值計入損 益的金融
or loss 負債
2020 2019
2020 年 2019 年
HK$’000 HK$’000
千港元 千港元
Financial liabilities held for trading: 持 作 買 賣的 金 融 負債:
— Listed equity securities — 上市 股 本 證 券 263,722 20,472
— Listed debt securities — 上市 債 務 證 券 2,956,878 2,200,728
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 231
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
28. Financial liabilities at fair value through profit 28. 按公平值計入損 益的金融
or loss (continued) 負債(續)
Notes: 附 註:
(a) Included in the fair value in financial products is cash collateral of HK$65 (a) 金融 產品之公平值包括從 對手
million (31 December 2019: HK$480 million) received from counterparty. 方 收 取 的 現 金 抵 押 品 65百 萬 港
元(2019 年12 月31日:480百 萬 港
元)。
The amount of change in fair value of financial liabilities at fair value through 於 年 內,因 本身信 貸 風 險 變 動累
profit or loss, during the year and cumulatively, attributable to changes in 積 而導 致 按 公 平 值 計入 損 益 的 金
own credit risk was insignificant. 融 負債 公 平 值 出 現 的 金 額 變 動 並
不 重 大。
2020 2019
2020 年 2019 年
HK$’000 HK$’000
千港元 千港元
Financial assets held for trading 持 作 買 賣的 金 融 資 產
— Listed debt securities — 上市 債 務 證 券 8,570,137 7,997,279
— Unlisted debt securities — 非上市 債 務 證 券 42,626 194,100
During the year ended 31 December 2019, the Company has fully 於截至 2019 年12 月31日止年度,本
repurchased/redeemed all the outstanding securities. 公司 已 悉 數 購 回 ╱ 贖 回 所有 流 通
在外的證 券。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 233
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財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
(a) On 14 January 2020, the Company proposed a rights issue on (a) 於 2020 年1月14日,本公司建
the basis of one (1) Rights Share for every three (3) existing 議以每持有三 (3) 股現有股份
Shares held at a price of HK$1.45 per Rights Share. On 17 March 可獲發一 (1) 股供 股 股份的基
2020, the Company completed the Rights Issue and allotted a 準,以每 股 供 股 股 份1.45 港
total of 1,919,219,266 Shares for a gross proceed of HK$2,782 元 的 價 格 進 行 供 股。 供 股
million. 於 2020 年 3月17日完成,本公
司 配 發 共1,919,219,266 股 股
份, 供 股 所 得 款 項 總 額 為
2,782百 萬 港 元。
(b) During the year ended 31 December 2020, the Company bought (b) 截 至 2020 年12 月31日 止 年
back and cancelled a total of 20,000,000 shares at an aggregate 度,本 公 司 於 香 港 聯 交 所
consideration (before expenses) of HK$19.9 million on the Hong 以 每 股 0.92 港 元 至1.05 港
Kong Stock Exchange at share prices ranging from HK$0.92 to 元的價格 購回及註 銷 合共
HK$1.05. 20,000,000 股 股 份, 總 代 價
為19.9百 萬 港 元(扣 除 開 支
前) 。
The total number of shares which may be issued upon exercise of all 購 股 權 計 劃 項下 授 出 的 所有 購 股
share options to be granted under the Share Option Scheme must not 權獲 行 使而發行的股份總數不
in aggregate exceed 10% of the shares of the Company in issue at the 能合計超過在購股權計劃批准
date of approval of the Share Option Scheme (i.e. 164,000,000 shares). 日 本 公 司 已 發 行 股 份 的10%(即
The maximum number of shares issuable under share options to each 164,000,000 股 股 份)。於 任 何十二
eligible participant in the Share Option Scheme within any 12-month 個 月期 間 內可根 據 購 股 權 向 購 股
period is limited to 1% of the shares of the Company in issue at any 權 計 劃 下的 每 名合 資格 參 與 者 發
time (i.e. 16,400,000 shares). Any further grant of share options in 行 的 最 高 股 份 數目乃 限 於本公司
excess of this limit is subject to shareholders’ approval in a general 於 任 何 時 間 已發 行 股 份 的1%(即
meeting. 16,400,000 股 股 份)。 任 何 超 出 此
限 額 的 進一 步 授 出 購 股 權 須 經 股
東 於 股 東 大 會上 批 准。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 235
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
Upon completion of the bonus issue on 9 July 2015, the exercise 於2015 年 7月9日完成紅股發行後,
price and the number of shares to be issued and allotted under the 尚 未行 使 購 股 權 的 行 使 價 及 據 此
outstanding share options had been adjusted pursuant to the terms 將予 發 行及 配 發 股 份 數目已 根 據
of the Share Option Scheme in the manner set out below: 購 股 權 計 劃 的 條 款 調 整 如 下:
2,336,288 share options were exercised during the year ended 31 截 至 2020 年12 月31日 止 年 度,
December 2020 (2019: nil), resulting in the issue of 2,336,288 shares 2,336,288 份 購 股 權 獲 行 使(2019
(2019: nil) for a total cash consideration of HK$1,934,000 (2019: nil). 年:無) ,導 致 2,336,288 股 股 份 發
HK$983,000 (2019: nil) was transferred from the share option reserve 行(2019 年:無) ,現 金 代價 總 額
to the share capital account upon the exercise of the share options. 為1,934,000 港 元(2019 年: 零) 。
After adjustment for the bonus issue, the weighted average share price 983,000 港 元(2019 年:零)因 購 股
at the date of exercise for share options exercised during the year was 權 獲 行 使 而由 購 股 權 儲 備 轉 撥 至
HK$1.24 per share (2019: n/a). 股 本 賬 。於 就 紅 股 發 行 調 整 後 於
年 內 獲 行 使 的 購 股 權 於 行 使日期
的 加 權 平 均 股 價 為 每 股 1.24 港 元
(2019 年:不 適 用) 。
For the year ended 31 December 2020, 1,216,668 and 8,048,630 share 截 至 2020 年12 月31日 止 年 度, 由
options were lapsed and forfeited (2019: 100,000 and 9,050,000 share 於 員 工 辭 職, 分 別 有1,216,668及
options were lapsed and forfeited, respectively) prior to the vesting 8,048,630 份 購 股 權 於 歸 屬 日 期
date as a result of staff resignation. 前 失 效 及 沒 收(2019 年:分 別 有
100,000及 9,050,000 份 購 股 權 失 效
及 沒收) 。
2020 2019
2020 年 2019 年
Weighted Weighted
average average
exercise price Number of exercise price Number of
HK$ per share options HK$ per share options
加權平均行使價 加權平均行使價
每股 港元 購 股 權 數目 每股港元 購 股 權 數目
At 1 January 於1月1日 1.498 74,894,303 1.971 65,844,303
Granted during the year 年內授出 — — 1.450 18,200,000
Forfeited during the year 年 內 沒收 1.326 (8,048,630) 4.837 (9,050,000)
Lapsed during the year 年內失 效 1.520 (1,216,668) 1.720 (100,000)
Exercised during the year 年內行 使 0.827 (2,336,288) — —
At 31 December 於12 月31日 1.544 63,292,717 1.498 74,894,303
At 31 December 2020, the Company had 63,292,717 (2019: 於2020 年12 月31日, 本 公 司 有
74,894,303) share options outstanding under the Share Option 63,292,717 份(2019 年:74,894,303
Scheme, which represents approximately 0.66% (2019: 0.97%) of the 份)購 股權 計劃 項下尚未行 使的購
Company’s shares in issue as at 31 December 2020. The exercise in 股權,佔本公司於2020 年12 月31日
full of the remaining share options would, under the present capital 已 發 行 股 份 的 約 0.66%(2019 年:
structure of the Company, result in the issue of 63,292,717 additional 0.97%)。根據本公司目前的資本架
ordinary shares of the Company and additional share capital of 構,若 其 餘 購 股 權 悉 數 行 使,會
HK$97,735,000 (before issuance expenses). The option periods of 導 致 額 外 發 行 63,292,717 股 本公司
the share options are from 24 April 2012 to 9 June 2021, from 10 普通 股,以 及額 外 股本 97,735,000
January 2014 to 9 January 2024, from 13 July 2017 to 12 July 2027, 港元(未扣除發行開支) 。 購股權的
from 4 July 2018 to 3 July 2028 and from 11 September 2019 to 10 期 權 行 使 期 間 為 2012 年 4月24日至
September 2029. 2021年 6月9日、2014 年1月10日 至
2024 年1月9日、2017 年 7月13日 至
2027 年 7月12日、2018 年 7月4日 至
2028 年 7月3日 及 2019 年9月11日 至
2029 年9月10日。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 237
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
The aggregate number of the Awarded Shares permitted to be awarded 於股份獎 勵計劃期間於股份獎 勵
under the Share Award Scheme throughout the duration of the 計 劃 項下 獲 准 授 出的 獎 勵 股 份 總
Share Award Scheme is limited to 10% of the issued share capital of 數不 得 超 過 本公司 於 採 納日期 已
the Company as at the adoption date (i.e. 164,000,000 shares). The 發行股本的10%(即164,000,000 股
maximum number of the Awarded Shares which may be awarded to 股 份)。 向獲 選僱員授出的獎 勵 股
a Selected Employee in any 12-month period up to and including 份 最 高 數目在 截 至 授 出 股 份之日
the date of award shall not in aggregate exceed 1% of the issued (包 含 此 日)止 任 何 十二 個 月 期 間
share capital of the Company as at the adoption date (i.e. 16,400,000 合共 不 得 超 逾 本公司 於 採 納日期
shares). 已發 行 股本 的1%(即16,400,000 股
股 份)。
When a Selected Employee has satisfied all vesting conditions, which 倘 獲 選 僱 員符 合本公司 董 事 會 於
might include service and/or performance conditions, specified by the 作出有關獎 勵 時列明的全 部歸屬
board of directors of the Company at the time of making the award 條 件(其中可能包括服務年期及 ╱
and become entitled to the shares of the Company forming the subject 或 表現 的條 件) , 便可 獲 取有關獎
of the award, the trustee shall transfer the relevant Awarded Shares 勵 的 本公司 股 份,受 託 人 須 無 償
to that employee at no cost. 向 該名 僱 員轉 讓 有 關 獎 勵 股 份 。
The voting rights and powers of any shares held under the Share Award 獨 立 受 託 人有 權 行 使 股 份 獎 勵 計
Scheme shall be exercised by the independent trustee who shall abstain 劃 項下 持 有 的 任 何 股 份 的 投 票 權
from voting. 及權 力,惟 獨 立 受 託 人 將 放 棄 投
票。
Number of Number of
Average fair Awarded Number of Number of Awarded
Date of Awarded value per Shares Awarded Awarded Shares Vesting
Shares granted share granted Shares vested Shares lapsed unvested dates
每 股平均 授出獎勵股份 已歸屬獎勵股 已失效獎勵股 未歸屬獎勵股
授 出 獎 勵 股 份 的日期 公平值 的 數目 份 的 數目 份 的 數目 份 的 數目 歸 屬日期
13/4/2018 HK$2.36 11,777,000 (11,164,000) (613,000) — 30/11/2018
2.36 港 元 11,537,000 (10,050,000) (1,487,000) — 30/11/2019
11,490,000 (8,486,000) (3,004,000) — 30/11/2020
16/4/2019 HK$1.60 11,687,000 (11,168,000) (519,000) — 30/11/2019
1.60 港 元 11,621,000 (10,123,000) (1,498,000) — 30/11/2020
11,564,000 (628,000) (1,502,000) 9,434,000 30/11/2021
1,082,000 and 2,027,000 Awarded Shares were lapsed and cancelled 截 至 2020 年12 月31日 止 年 度, 由
prior to their vesting date as a result of staff resignation for the 於 員 工 辭 職, 分 別 有1,082,000
year ended 31 December 2020 (2019: 3,826,000 Awarded Shares were 股 及 2,027,000 股 獎 勵 股 份 於 歸
lapsed). 屬 日 期 前 失 效 及 註 銷(2019 年:
3,826,000 股 獎 勵 股 份 失 效)。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 239
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
34. Shares held under the Share Award Scheme 34. 股份獎 勵計劃項下持 有的
股份
Movements of shares held under the Share Award Scheme during the 股 份 獎 勵 計 劃 項下 持 有 的 股 份 於
year are as follows: 年 內 的 變 動 如 下:
2020 2019
2020 年 2019 年
Number of Number of
HK$’000 shares HK$’000 shares
千港元 股 份 數目 千港元 股 份 數目
At 1 January 於1月1日 73,058 36,889,400 142,051 63,416,400
Purchased during the year 於 年 內 購買 — — 4,004 2,500,000
Vested and transferred out 於 年內 歸屬及轉出
during the year (42,386) (18,402,000) (72,997) (29,027,000)
At 31 December 於12 月31日 30,672 18,487,400 73,058 36,889,400
During the year ended 31 December 2020, the trustee acquired nil 於 截 至 2020 年12 月31日 止 年 度,
ordinary shares (2019: 2,500,000 ordinary shares) of the Company for 受託人就股份獎 勵計劃以總 成本
the Share Award Scheme through purchases in the open market at (包 括 相 關 交 易 成 本)約 零(2019
a total cost, including related transaction costs, of approximately nil 年:4,004,000 港 元)在 公 開 市 場
(2019: HK$4,004,000). 買 入零 股本公司普 通 股(2019 年:
2,500,000 股 普 通 股)。
Other reserve of the Group as at 31 December 2020 and 2019 於 2020 年 及 2019 年12 月31日, 本
represents a merger reserve, being the difference between the 集 團 其 他 儲 備 為 合 併 儲 備,即 於
issued share capital of HK$31,980,000 of Guotai Junan (Hong Kong) 2010 年 6月14日,國 泰 君 安(香 港)
Limited and the amount of share capital and share premium of 有限公司的已發 行股本 31,980,000
HK$1,268,440,000 of the Company transferred and issued to GJHL in 港 元 與 本公司 向 國 泰 君 安 控 股 轉
exchange for the entire issued share capital of Guotai Junan (Hong 讓及發行股本及 股份溢價的(以換
Kong) Limited on 14 June 2010. 取 國 泰 君 安(香 港)有 限 公司 的 全
部 已發 行 股 本)金 額1,268,440,000
港元之間的差額。
Other commitments 其他 承擔
The Group undertakes underwriting obligations on placing, IPO, 本 集 團 為 配 售、首 次 公 開 發 售、
takeover and merger activities and financial obligations to loan 收 購及合 併 活 動 提 供 承 銷 承 諾及
facilities granted to customers. As at 31 December 2020, the 為 授 予客 戶的 貸 款 融 資 提 供 融 資
underwriting obligation was approximately HK$5 million (2019: HK$6 承 諾 。 於 2020 年12 月31日, 承 銷
million). 承 諾 約 為 5百 萬 港 元(2019 年:6百
萬 港 元)。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 241
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
Employer’s
Discretionary contribution
Directors’ Salaries and Bonuses to pension
fees allowances (note) scheme Total
酌 情 花 紅 僱 主向退休
董事袍金 薪 金及 津 貼 (附 註) 金 計劃 供 款 總計
HK$’000 HK$’000 HK$’000 HK$’000 HK$’000
Name of director 董 事 姓名 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元
Executive directors: 執行 董事:
Yim Fung (note (i)) 閻 峰(附 註 (i)) — 3,755 10,225 18 13,998
Wong Tung Ching 王冬青 — 3,528 6,424 18 9,970
Qi Haiying 祁海 英 — 3,498 8,063 18 11,579
Li Guangjie 李 光杰 — 3,420 5,710 18 9,148
Note: The discretionary bonuses include cash bonuses, granted share 附 註: 酌情花紅包括現金花紅、
options and share awards. The evaluation of the performance of 已授購股權及股份獎
employees has not yet been completed. Thus, the amount of bonuses 勵。 僱 員表現 評 估尚 未
has not been determined and the amount disclosed is based on actual 完 成。 因 此,花 紅 金 額
payout in 2019. The discretionary bonuses disclosed above does not 尚 未 釐 定, 而 有 關 披 露
include the deferred compensation set out in note 37(b). 金 額 乃 基 於 2019 年 實 際
支 出 計 算。 以 上 所 披 露
的酌情花紅不包括附註
37(b) 所 列 的 遞 延 薪 酬 。
Employer’s
contribution
Directors’ Salaries and Discretionary to pension
fees allowances bonuses scheme Total
僱 主向 退休
董事 袍 金 薪 金及 津 貼 酌情花紅 金計 劃 供 款 總計
HK$’000 HK$’000 HK$’000 HK$’000 HK$’000
Name of director 董事 姓名 千港 元 千港 元 千港 元 千港 元 千港 元
Executive directors: 執行 董事:
Yim Fung (note (i)) 閻 峰(附 註 (i)) — 3,755 9,374 18 13,147
Wong Tung Ching 王冬青 — 3,528 5,621 18 9,167
Qi Haiying 祁海 英 — 3,480 7,055 18 10,553
Li Guangjie 李 光杰 — 3,420 4,996 18 8,434
There was no arrangement under which a director or the chief 年內並 無董事或主要行政 人
executive waived or agreed to waive any remuneration during 員放 棄或同意放 棄任 何薪酬
the year. 的安排。
Note (i): Dr. Yim Fung is the executive director and chief executive officer 附 註 (i): 閻 峰博士為 本公司 執
of the Company. 行 董事兼 行政 總裁。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 243
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
Certain directors were granted share awards under the share 若 干董事於本公司股 份獎 勵
award scheme of the Company, further details of which are 計劃項下獲 授 股份獎 勵,進
set out in note 33 to the financial statements. The amount of 一步詳情載 於財務報表附註
share-based compensation expense illustrated in the below table 33 。下表 所 述以 股份為 基 礎
represents amortisation to profit or loss of the fair value of 的補償開支金額為 授予董事
these share options and awarded shares granted to the directors 的購股權及獎 勵股份按有關
measured at the respective grant dates. 授出日期 計 量的公平值 於損
益 中的 攤 銷 金 額 。
Certain directors were granted deferred cash bonuses for their 若干董事就為本集團提 供的
services to the Group. The deferred cash bonuses will be paid 服務而獲 授 遞 延 現金花紅,
on the respective vesting dates when the vesting conditions are 當歸屬條 件滿足時,將 在各
fulfilled. 個 歸屬日期 獲 得 遞 延 現金花
紅。
Non-executive 非 執行董事:
directors:
Liu Yiyong 劉益 勇 — — —
Xie Lebin 謝樂斌 — — —
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 245
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
Non-executive directors: 非 執 行 董 事:
Liu Yiyong 劉益勇 — —
Xie Lebin 謝樂斌 — —
For the year ended 31 December 2020, the directors received 截 至 2020 年12 月31日 止 年
total remuneration amounting to HK$54.5 million (2019: HK$55.2 度,董事 收取的薪酬 總額為
million), which included approximately HK$1.3 million (2019: 54.5百 萬 港 元(2019 年:55.2
HK$1.7 million) attributable to share options granted and of 百萬港元) ,包括本公司授出
HK$2.4 million (2019: HK$10.2 million) attributable to share 的購股權應佔約1.3百萬港元
awards granted by Company, part of which was in respect of (2019 年:1.7百 萬 港 元)及 授
their services to the Company. 出的股份獎 勵應佔 2.4百萬港
元(2019 年:10.2百萬港元) ,
其 中部分乃就 彼 等 向 本公司
提 供 的 服 務 而 支付。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 247
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
2020 2019
2020 年 2019 年
HK$’000 HK$’000
千港元 千港 元
Cash flows from operating activities 經 營 活 動產 生 的 現 金 流 量
Profit before tax 除稅前溢利 1,814,679 1,005,443
Adjustments for: 經 調 整:
Depreciation 折舊 68,859 65,078
Share-based compensation expense 以股份為基礎的補償開支 25,462 64,123
Vesting of shares for the share award 股份獎 勵計劃歸屬股份
scheme (2,797) —
Unrealised gain on financial 按公平值計入損益計量的
instruments measured at fair value 金融 工具 未 變 現 收 益
through profit and loss (913,791) (1,972,662)
Unrealised loss on debt securities in 已發 行 債 務 證 券 未 變
issue 現虧損 1,739,592 1,515,460
Unrealised (gain)/loss on derivative 衍生 金融 工具 未 變 現
financial instruments (收 益)╱虧 損 (682,498) 34,138
Finance cost 融資成本 830,256 879,294
Interest income 利息收 入 (1,822,643) (1,941,948)
Dividend income 股 息收 入 (11,530) (24,529)
Gain on disposal of intangible assets 出售無 形 資 產收 益 — (978)
Loss on deposits forfeited 沒收 存 款 虧 損 — 490
Effect of loss allowance on loans and 給 予客戶貸 款 及 墊 款
advances to customers, net 虧損撥備影響淨額 352,484 908,530
Effect of loss allowance on accounts 應收款項虧損撥備影響
receivable, net 淨額 (522) 1,949
Effect of loss allowance on client trust 客戶 信 託 銀 行 結 餘 虧 損
bank balance, net 撥備影響淨額 11,098 (6,594)
Effect of loss allowance on loan 貸款承擔虧損撥備影響
commitments, net 淨額 — (337)
Effect of loss allowance on other 其他 應 收 款 項 虧 損 撥 備
receivables, net 影響淨額 (11) (89)
Effect of loss allowance on receivable 反 向回 購 協 議 應 收 款 項
from reverse repurchase agreements, 虧損撥備影響淨額
net (424) 4,254
Effect of loss allowance on cash and 現金及現金等價物虧損撥
cash equivalents, net 備影響淨額 (742) 244
Effect of loss allowance on bank 銀行存款 虧損撥備影響
deposits, net 淨額 (18) 758
Effect of loss allowance on financial 按公平值計入其他全面收
assets at fair value through other 益 的 金融 資 產 虧 損 撥
comprehensive income 備影響 1,700 —
1,409,154 532,624
2020 2019
2020 年 2019 年
HK$’000 HK$’000
千港元 千港 元
Increase in other assets 其他 資 產 增 加 (3,087) (703)
Increase in financial assets at fair value 按 公 平 值 計入 損 益 的 金融
through profit or loss 資產增加 (10,258,748) (7,909,347)
Decrease in derivative financial 衍生 金融 工具 減 少
instruments 289,374 13,273
Increase in loans and advances to 給予客戶的貸款及墊款增加
customers (4,258,219) (360,767)
(Increase)/decrease in accounts 應 收 款 項(增 加)╱減 少
receivable (1,487,254) 1,194,275
(Increase)/decrease in receivable from 反 向回 購 協 議 應 收 款 項
reverse repurchase agreements (增 加)╱減 少 (774,463) 856,839
(Decrease)/increase in obligations under 回 購 協 議 的 債 項(減 少)╱
repurchase agreements 增加 (803,063) 5,042,709
Decrease in prepayments, deposits and 預 付 款 項、按 金 及 其他 應
other receivables 收款項減少 126,066 54,343
Decrease in financial liabilities at fair 按 公 平 值 計入 損 益 的 金融
value through profit or loss 負債 減 少 (909,126) (3,083,417)
(Increase)/decrease in client trust bank 客戶信託銀行結餘(增加)╱
balances 減少 (7,536,142) 3,169,046
Decrease in restricted cash 受 限制 現 金 減 少 — 128,975
Increase in time deposits 定期存款增加 (52,992) (92,483)
Decrease/(increase) in bank deposits 銀 行 存 款 減 少╱(增 加) 66,440 (67,198)
Increase/(decrease) in accounts payable 應 付 款 項 增 加 ╱(減 少) 8,195,860 (4,320,821)
Increase in other payables and accrued 其他 應 付 款 項 及 應 計 負債
liabilities 增加 310,499 152
Increase in financial assets at fair value 按 公 平 值 計入 其他 全 面
through other comprehensive income 收 益 的 金融 資 產 增 加 (114,529) —
Cash used in operations 經營業 務 動用 現 金 (15,800,230) (4,842,500)
Hong Kong profits tax paid 已付 香 港 利 得 稅 (346,122) (55,905)
Interest received 已收利息 1,855,014 1,921,008
Interest paid 已付 利 息 (792,727) (834,051)
Dividend received 已收 股息 11,530 24,529
Net cash flows used in operating 經營活動動用現金流量淨額
activities (15,072,535) (3,786,919)
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 249
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
Debt
Bank Lease securities
borrowings liabilities in issue
已發 行
銀行借款 租 賃 負債 債務證券
HK$’000 HK$’000 HK$’000
千港元 千港元 千港元
At 1 January 2019 於2019 年1月1日 9,441,083 51,106 25,999,272
Changes from financing cash flows 融資現金流量變動 1,812,849 (23,895) 6,125,116
Foreign exchange movement, net 外匯變動淨額 (52,822) 10 (140,266)
Interest expense 利息開支 319,163 1,862 240,618
Acquisition of a subsidiary 收 購 一 間 附 屬公司 — 2,610 —
Additions 添置 — 17,078 —
Interest paid classified as operating 分 類 為 經營 現 金 流 量
cash flows 的已付 利 息 (319,304) — (204,590)
Decrease/(increase) in interest 應 付 利 息 減 少╱
payable (增 加) 141 — (36,028)
Unrealised loss on debt securities in 已發 行 債 務 證 券 未 變
issue 現虧損 — — 1,515,460
At 31 December 2019 and at 1 於2019 年12 月31日及
January 2020 2020 年1月1日 11,201,110 48,771 33,499,582
Changes from financing cash flows 融資現金流量變動 (1,424,242) (26,756) 12,627,953
Foreign exchange movement, net 外匯變動淨額 (61,032) (27) 52,743
Interest expense 利息開支 287,113 1,353 280,078
Additions 添置 — 220 —
Interest paid classified as operating 分 類 為 經營 現 金 流 量
cash flows 的已付 利 息 (291,555) — (229,925)
Decrease/(increase) in interest 應 付 利 息 減 少╱
payable (增 加) 4,442 — (50,151)
Unrealised loss on debt securities in 已發 行 債 務 證 券 未 變
issue 現虧損 — — 1,739,592
9,715,836 23,561 47,919,872
(ii) Its name appears in the name of the entity or on the products (ii) 其名稱出現在 該 實體的名稱
issued by the entity; 或 該 實 體 發 行 的 產 品 上;
(iii) It provides implicit or explicit guarantees of the entity’s (iii) 其為該實體的業 績提 供隱含
performance; and 或 明 確 的 擔 保;及
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 251
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
2020 2019
2020 年 2019 年
Interest Commission Assets Interest Commission Assets
Income and fees transferred Income and fees transferred
已轉讓 已轉讓
利 息收 入 佣金及費用 資產 利 息收 入 佣金及費用 資產
HK$’000 HK$’000 HK$’000 HK$’000 HK$’000 HK$’000
千港元 千港元 千港元 千港 元 千港 元 千港 元
Assets securitisations 資產證券化 375,575 74,781 540,607 19,717 7,164 174,248
2020 2019
2020 年 2019 年
HK$’000 HK$’000
千港元 千港元
Salaries and allowances 薪金及 津貼 9,360 9,114
Discretionary bonuses 酌情花紅 31,200 27,300
Employer’s contribution to pension scheme 僱 主向 退休金計 劃 供 款 54 54
Sub-total 小計 40,614 36,468
2020 2019
2020 年 2019 年
Number of Number of
employees employees
僱員人數 僱員人數
Emolument bands 酬金範圍
– HK$12,500,001 to HK$13,000,000 – 12,500,001港 元 至13,000,000 港 元 — —
– HK$13,000,001 to HK$14,000,000 – 13,000,001港 元 至14,000,000 港 元 1 —
– HK$14,000,001 to HK$14,500,000 – 14,000,001港 元 至14,500,000 港 元 — 1
– HK$14,500,001 to HK$15,000,000 – 14,500,001港 元 至15,000,000 港 元 1 1
– HK$16,000,001 to HK$16,500,000 – 16,000,001港 元 至16,500,000 港 元 — —
– HK$16,500,001 to HK$17,000,000 – 16,500,001港 元 至17,000,000 港 元 1 —
– HK$17,000,001 to HK$17,500,000 – 17,000,001港 元 至17,500,000 港 元 — 1
3 3
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 253
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
2020 2019
2020 年 2019 年
Notes HK$’000 HK$’000
附註 千港元 千港 元
Commission expenses to the ultimate 支付予 最 終 控 股公司的
holding company 佣金開支 (i) (1,059) (978)
Commission expenses to the ultimate 就 於人 民幣 合格 境 外
holding company for trading in 機 構 投 資 者(RQFII)
RMB Qualified Foreign Institutional 賬 戶內 交易支付予
Investors (RQFII) account 最 終 控 股 公司 的
佣金開支 (ii) — (53)
Professional and consultancy fees paid 支付予同系 附屬公司的
to fellow subsidiaries 專業及諮詢費 (iii) (38,027) (30,373)
Management fee income and 本公司 全 資 附屬公司
performance fee income of a private 管 理 及 同系 附屬公司
fund managed by a wholly-owned 投資的私募 基金
subsidiary of the Company and 的 管 理 費收 入 及
invested by a fellow subsidiary 表 現費收 入 (iv) 1,026 1,579
Commission income received from the 自上 述私募 基金收取的
above private fund 佣金收 入 (v) 300 184
Commission income of a public fund 同 系 附 屬公司 管 理 的
managed by a fellow subsidiary 公募 基金的佣金收 入 (vi) 15 24
Commission income from an 自中介控 股公司 收取 的
intermediate holding company 佣金收 入 (vii) — 132
Commission income from the ultimate 自最 終 控 股公司收取的
holding company 佣金收 入 (viii) 76 15,882
Underwriting fee and sponsor fee 自最 終 控 股公司收取的
income from the ultimate holding 包銷費及 贊助費收 入
company (ix) — 18,563
2020 2019
2020 年 2019 年
Notes HK$’000 HK$’000
附註 千港元 千港元
Commission income from a fellow 自同系 附屬公司 收取
subsidiary 的佣金收 入 (x) 2,649 283
Commission income and handling 自另一同系 附屬公司
income from another fellow 收取的 佣金收 入 及
subsidiary 手 續 費收 入 (xi) 757 271
Commission income from an 自直 接控 股公司收取
immediate holding company 的佣金收 入 (xii) 20 5
Consultancy service fee and corporate 支付予 最 終 控 股
finance service fee paid to the 公司、中 介 控 股
ultimate holding company, an 公司 及 同 系 附 屬
intermediate holding company 公司的 咨 詢 服務 費
and a fellow subsidiary 及 企 業融資服務費 (xiii) (29,497) (28,821)
Management fee income and handling 自本公司全 資附屬公
fee income from a private fund 司管 理 及中介控 股
managed by a wholly-owned 公司 控 制的 私 募 基
subsidiary of the company and 金收取 的 管 理費收
controlled by an intermediate 入 及手 續 費收 入
holding company (xiv) — 1,166
Advisory income of a public fund 同 系 附 屬 公司 管 理
managed by a fellow subsidiary 公募 基金 顧問收 入 (xv) 70 —
Commission income of private funds 同 系 附 屬 公司 管 理
managed by a fellow subsidiary 私 募 基金佣金收 入 (xvi) 1,386 —
Notes: 附 註:
(i) The commission expenses to the ultimate holding company were (i) 支付 予 最 終 控 股 公司 的 佣
calculated based on the percentage of the transaction value stated 金 開 支 乃 按 與 本公司 的 一
in the Cooperation Agreement signed with a wholly-owned subsidiary 家 全 資 附 屬 公司 簽 立 的 合
of the Company. 作 協 議 列 明 的 交 易 值 百分
比 計 算。
(ii) The commission expenses to the ultimate holding company were (ii) 支付 予 最 終 控 股 公司 的 佣
calculated based on the percentage of the transaction value through 金 開 支 乃 按 與 本公司 的 一
RQFII account as stated in the Cooperation Agreement signed with 家 全 資 附 屬 公司 簽 立 的 合
a wholly-owned subsidiary of the Company. 作 協 議 列 明的 透 過 RQFII 賬
戶 交易 值 百分 比 計 算。
(iii) The professional and consultancy fees paid to the fellow subsidiaries (iii) 截至 2020 年12月31日止年度
for the provision of capital market information were charged 就同系附屬公司提供資本市
at HK38,027,000 for the year ended 31 December 2020 (2019: 場資料的專業及諮詢費支
HK$30,373,000). 付 38,027,000 港元(2019 年:
30,373,000 港 元)。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 255
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
(iv) The management fee income and performance fee income received (iv) 自本公司 全 資 附 屬 公司 管
from a private fund managed by a wholly-owned subsidiary of the 理 及 同 系 附 屬 公司 投 資 的
Company and invested by a fellow subsidiary were charged at 1.5% 私 募 基金收取 的管 理費收
per annum of the net asset value at the last working day of each 入及表現費收入按截至
month and 20% of the positive increment in the net asset value for 2020 年12 月31日 止 年 度 各
the year ended 31 December 2020 (2019: 20%). 月 最 後 一 個 工 作 日的 資 產
淨 值 每 年1.5% 以 及 資 產 淨
值 正 增 加 額 的 20%(2019
年:20%)收 費 。
(v) The commission fees received from the private fund mentioned in (v) 自上 文附 註 (iv) 所 述 私 募 基
note (iv) above included commission income which was based on 金收取的 佣金費用包括 按
0.15% (2019: 0.15%) of the transaction value. 交 易 值 的 0.15%(2019 年:
0.15%)計 算 的 佣 金 收 入。
(vi) The commission income received from the public fund managed by (vi) 自同 系 附 屬 公司 管 理 的 公
the fellow subsidiary was based on the pricing stated in the signed 募 基金收取的佣金收 入按
brokerage agreement with the wholly-owned subsidiary of the 與 本公司 一 家 全 資 附 屬 公
Company. 司簽立的經 紀協議列明的
定價收費。
(vii) The commission income received from the intermediate holding (vii) 自中 介 控 股 公司 收 取 的 佣
company was based on the pricing stated in the signed brokerage 金 收 入 乃 按 與 本公司 全 資
agreement with wholly-owned subsidiaries of the Company. 附 屬 公司 簽 立 的 經 紀 協 議
列明的定價收費。
(viii) The commission income received from the ultimate holding company (viii) 自最 終 控 股 公司 收 取 的 佣
was based on the pricing stated in the signed brokerage agreement 金 收 入 乃 按 與 本公司 一 家
with a wholly-owned subsidiary of the Company. 全 資 附 屬 公司 簽 立 的 經 紀
協議列明的定價收費。
(ix) The underwriting and sponsor fee income received from the ultimate (ix) 自 最 終 控 股 公司 收 取 的 包
holding company was based on the underwriting and sponsor 銷及 贊助費按與最終 控 股
agreement with the ultimate holding company. 公司 簽 立 的 包 銷 及 贊 助 協
議收費。
(x) The commission income received from a fellow subsidiary was based (x) 自同 系 附 屬 公司 收 取 的 佣
on the pricing stated in the signed brokerage agreement with a 金 收 入 乃 按 與 本公司 一 家
wholly-owned subsidiary of the Company. 全 資 附 屬 公司 簽 立 的 經 紀
協議列明的定價收費。
(xi) The commission income and handling income received from (xi) 自另一 同 系 附 屬 公司 收 取
another fellow subsidiary were based on the pricing stated in the 的 佣 金 收 入 及手 續 費 收 入
signed brokerage agreement with a wholly-owned subsidiary of the 乃 按 與 本公司 一 家 全 資 附
Company. 屬 公司 簽 立 的 經 紀 協 議 列
明的定價收費。
(xii) The commission income received from an immediate holding company (xii) 自直 接 控 股 公司 收 取 的 佣
was based on the pricing stated in the signed brokerage agreement 金 收 入 乃 按 與 本公司 全 資
with wholly-owned subsidiaries of the Company. 附 屬 公司 簽 立 的 經 紀 協 議
列明的定價收費。
(xiii) The consultancy service fee and corporate finance service fee paid to (xiii) 支 付 予 最 終 控 股 公司、 中
the ultimate holding company, an intermediate holding company and 介 控 股 公司 及 同 系 附 屬 公
a fellow subsidiary were based on the pricing stated in consultancy 司的咨詢服務費及企業融
services and corporate finance services agreements with wholly- 資 服 務 費 按 與 本公司 全 資
owned subsidiaries of the Company. 附 屬 公司 的 咨 詢 服 務 及 企
業融 資服務協議 所 載 定價
收 取。
(xiv) The management fee and handling income received from a private (xiv) 自本公司 全 資 附 屬 公司 管
fund managed by a wholly-owned subsidiary of the Company and 理 及中 介 控 股 公司 控 制 的
controlled by an intermediate holding company were based on the 私募基金收取的管理費
percentage prescribed in the investment management agreement for 及手 續費收 入 乃根 據截
the year ended 2020. 至 2020 年止 年 度 的 投 資 管
理 協 議 所 訂 明 的百分 比 計
算。
(xv) The advisory income received from a public fund managed by a fellow (xv) 自同 系 附 屬 公司 管 理 公 募
subsidiary was based on the pricing stated in the advisory agreement 基金收取的顧問費乃基 於
with wholly-owned subsidiaries of the Company. 與 本公司 全 資 附 屬 公司 所
訂立 顧問協議 所 載 定價收
取。
(xvi) The commission income received from private funds was based on (xvi) 自私 募 基 金 收 取 的 佣 金 費
the pricing stated in the signed brokerage agreement with wholly- 用 乃 基 於 與 本公司 全 資 附
owned subsidiaries of the Company. 屬 公司 所 訂 立 經 紀 協 議 所
載 定 價 收 取。
(xvii) Included in the Group’s accounts payable was a broker payable (xvii) 本 集 團 的 應 付 款 項 包 括 於
due to the ultimate holding company of HK$7,184,000 (2019: 2020 年12 月31日 買 賣 證 券
HK$18,504,000) arising from dealing in securities as at 31 December 產 生 的 結 欠 最 終 控 股 公司
2020. The balance was unsecured, interest-free and payable on the 應 付 經 紀 款 項 7,184,000 港
settlement day under the relevant market practices. 元(2019 年:18,504,000 港
元)。 根據相關市場 慣例,
該 結 餘 為 無 抵 押 、免 息 及
須 於 結 算日支付。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 257
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
(xviii) Included in the Group’s accounts receivable was a broker receivable (xviii) 本 集 團 的 應 收 款 項 包 括 於
due from the ultimate holding company of HK89,937,000 (2019: 2020 年12 月31日 買 賣 證 券
HK$38,658,000) arising from dealing in securities as at 31 December 產生的應收最終控股公
2020. The credit terms provided to the ultimate holding company were 司 經 紀 款 項 89,937,000 港
consistent with the practice of the securities dealing industry. The 元(2019 年:38,658,000 港
balance was unsecured, interest-free and receivable on the settlement 元)。 向最終 控 股公司提 供
day under the relevant market practices. 的 信 貸 條 款 與 證 券買 賣 行
業 的 慣 例 一 致。 根 據 相 關
市 場 慣 例,該 結 餘 為 無 抵
押 、免 息 及 須 於 結 算日收
取。
(xix) Included in the Group’s prepayment, deposits and other receivable of (xix) 本 集 團 的 預 付 款 項、
HK$38,370,000 (2019:HK$50,443,000) was an advance repayment to 按 金 及 其他 應 收 款 項
the fellow subsidiary for professional and consultancy fee mentioned 38,370,000 港 元(2019 年:
in the note (iii). 50,443,000 港 元)包 括 就 附
註 (iii) 所 述 專 業 及 諮 詢 費
向 同 系 附 屬 公司 的 墊 款 還
款。
(xx) Included in the Group’s accounts payable were amounts due to the (xx) 於 2020 年12 月31日, 本 集
immediate holding company of nil (2019: nil), the ultimate holding 團之應付款項包括因買賣
company of HK$160,000 (2019: HK$5,212,000), the fellow subsidiary 證 券 、期 貨 及 外 匯 產 生 之
of HK$12,526,000 (2019: HK$57,419,000) and another fellow 應付直接控 股公司零(2019
subsidiary of HK$12,159,000 (2019: HK$38,702,000) arising from 年:零) 、應 付 最 終 控 股 公
dealing in securities, futures and foreign exchange as at 31 December 司160,000 港 元(2019 年:
2020. The balances were unsecured, interest-free and payable on 5,212,000 港 元)、 應 付 同
demand. 系 附 屬 公 司12,526,000 港
元(2019 年:57,419,000 港
元)及 應付另一間同系附屬
公 司12,159,000 港 元(2019
年:38,702,000 港 元)。 該
結 餘 乃 無 抵 押 、免 息 及 須
於 要 求 時 支付。
(xxi) Included in the Group’s accounts payable were the accounts (xxi) 於 2020 年12 月31日, 本 集
payable to the ultimate holding company mentioned in note (xiii) 團的應付款 項包括 於上 文
for the consulting service fee and corporate finance service fee of 附 註 (xiii) 所 述 給 予 最 終 控
HK$14,644,000 (2019: HK$11,055,000) as at 31 December 2020. 股 公司 的 諮 詢 服 務 費 及 企
業 融 資 服 務 費14,644,000
港 元(2019 年:11,055,000
港 元)。
(xxii) Included in the Group’s accounts receivables were amounts due from (xxii) 於 2020 年12 月31日, 本 集
a public fund managed by a fellow subsidiary mentioned in note (ix) 團的應收款項包括因提 供
of HK$34,000 (2019: nil) arising from advisory service provided as at 顧問服務產生的應收 上 文
31 December 2020. 附 註 (ix) 同系 附屬公司 管 理
公 募 基 金 的 款 項 34,000 港
元(2019 年:零)。
The related party transactions in respect of items (i), (ii), (iii), 上 文 第 (i) 、 (ii) 、 (iii) 、 (vi) 、
(vi), (viii), (x), (xii), (xiii), (xv) and (xvi) also constitute continuing ( v ii) 、 ( v iii) 、 ( x ) 、 ( x ii) 、
connected transactions to be disclosed in the annual report as (xiii) 、 (xv) 及 (xvi) 項的關聯方
defined in Chapter 14A of the Listing Rules. 交易亦 構 成須 於年報披 露之
持 續 關 連 交 易(定 義 見 上市
規 則 第十 四 A 章) 。
(b) Details of the remuneration of the key management personnel of (b) 本集團主要管理 人員薪酬 詳
the Group are disclosed in note 37 to the financial statements. 情於財務報表附註 37 披 露。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 259
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
The main financial risks arising from the Group’s financial instruments 本集團金融 工具 所產 生 的主要金
are credit risk, market risk and liquidity risk. The policies for managing 融 風 險 為 信 貸 風 險、市 場 風 險 及
each of these risks are summarised below: 流 動 資 金 風 險。 管 理 各 項 風 險 的
政 策 概 括 如 下:
Credit risk limit control and mitigation policies 信用風 險限額控制及 緩釋政 策
The board of directors delegates to the credit committee and risk 董 事會 委 派 信 貸 委員會及 風 險 管
management committee the duties to monitor the credit risk of 理 委員會 監 控 本 集 團 信 貸 風 險。
the Group. Members of the credit committee and risk management 信 貸 委員會及 風 險 管 理 委員會 包
committee include, inter alia, the chief executive officer, responsible 括(其 中 包 括)行 政 總 裁、負 責 人
officers, the chief financial officer and the head of related control 員、首 席 財 務 總 監 及 相 關 監 控 部
departments. The credit committee is responsible for the development 門 主 管 。 信 貸 委員會 負 責 發 展 金
of financing business and approval of major credit exposure and the 融 業 務及 批 准 主 要 信 貸 風 險 及 風
risk management committee to provide independent supervision of all 險 管 理 委員會 獨 立 監 察 所有信 貸
credit risk metrics and limits. 風 險參 數 及 限額。
The Group also grants term loans to customers that may contain 本 集 團 亦 向 客 戶 授 出 定 期 貸 款,
an element of credit risk. The Group minimises such risk exposure 該等貸款可能包含信貸風險因素 。
by performing a detailed credit analysis, and dedicated professionals 本 集 團 透 過 進 行 詳 細 信 貸 分析 降
are assigned to oversee and monitor the performance. These key 低 有 關 風 險 承 擔,並 指 派專 業 人
investment decisions are also subject to approval by the credit 士 監 督及 監 控 表 現。 該 等主 要 投
committee. 資 決 策 亦 須 經 信 貸 委員會 批 准。
For debt securities, external rating such as Standard & Poor’s and 就 債 務 證 券 而 言,風 險 管 理 部 門
Moody’s ratings or their equivalents are used by the risk management 採用外部信 貸評級(如標準普爾及
department for managing credit risk exposures as supplemented by 穆迪評級或其同行評級)進行信 貸
the Group’s own assessment through the use of internal rating tools. 風 險 管 理,本 集 團 透 過 使 用 內 部
評 級 工 具 進 行 補 充 性自行 評 估。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 261
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
The Group only accepts margin deposits in the form of cash for 本 集 團 對 期 貨、期 權 及 槓 桿 外 匯
futures, options and leveraged foreign exchange dealing and broking. 買 賣 及 經 紀 僅 接 受 現 金 形式 的 保
No unauthorised transaction is allowed to be executed if the current 證 金 。 倘 客戶的 本 期 財 務 狀 況 超
position of the customer exceeds its trading limit. The margin deposit 過 交易 限 額,則 不 得 進 行 任 何 未
placed and the aggregate of the required margin deposits of each 經 授 權 的 交易 。所 投 入 的 保 證 金
futures, options and leveraged foreign exchange contract are timely 及各 項 期 貨、期 權 及 槓 桿 外 匯 合
monitored by both the dealers and the risk management department. 約 所 要 求 的 保 證 金 總 額 由 交易商
Margin calls will be executed by the on-site duty staff for futures, 及 風 險 管 理 部 門 及 時 監 察。 倘 保
options and leveraged foreign exchange brokerage business if there is 證 金 不足,現 場 在 職 的 員 工 會 就
a deficit with the margin deposit. Forced liquidation of the customer’s 期 貨、期 權 及槓 桿 外 匯 經 紀 業 務
position will be executed if the customer fails to meet the margin calls. 發出補倉 通 知。未能 補倉的客戶
將 被 斬 倉。
Management considers that the credit risk of the Group resulting from 管 理 層 認 為 本 集 團 因 證 券、 期
securities, futures, options and leveraged foreign exchange brokerage 貨、期 權 及槓 桿 外 匯 經 紀 業 務 以
business as well as margin and other loan financing is properly 及 孖 展 及 其他 貸 款 融 資 所 面 臨 的
managed within the defined internal control framework. 信 貸 風 險 均 在 界定 內 部 控 制 框 架
內 妥當 管 理。
Accounts receivable from brokers and dealers are placed with large 應 收 經 紀 及 交易商的 款 項 存 放 於
financial institutions which are governed by regulators. The credit 監管機構管治下的大型金融機構。
risk of accounts receivable from brokers and dealers is considered 應 收 經 紀 及 交易商的 款 項 的 信 貸
insignificant. 風 險 乃 視 為 不重 大。
The credit risk of accounts receivable from the Stock Exchange and 應 收 聯 交 所及 其 他 結 算 所 的 應 收
other clearing houses is considered to be minimal. 款 項 的 信 貸 風 險 甚 微。
The Group has adopted HKFRS 9, where the loss allowance 本集團已採 納香 港財務 報 告準則
requirements under HKFRS 9 are based on an expected credit loss 第 9 號,香 港 財 務 報 告 準 則 第 9 號
model. The Group applies simplified approach to measure expected 下的 虧 損 撥 備 要 求 以 預 期 信 用 損
credit losses (“ECL”) on accounts receivable from corporate clients, 失 模 型 為 依 據 。本 集 團 應 用 簡 易
investment funds and others; and general approach to measure ECL 方 法 計 量 企 業 客 戶、 投 資 基 金 及
on loans and advances to customers, time deposits and other financial 其 他 的 應 收 款 項 的 預 期 信 用損 失
assets accounted for at amortised cost and fair value through other (
「預期信用損失」 ),並應用一般方
comprehensive income as well as loan commitments. Under the 法 計 量 給 予客 戶的 貸 款 及 墊 款、
simplified approach, the Group measures the loss allowance at an 定 期 存 款 及 其他 按 攤 銷 成 本及 按
amount equal to lifetime ECL. Under the general approach, financial 公 平 值 計入 其 他 全 面 收 益 入 賬 的
assets migrate through the following three stages based on the change 金融資 產以及 貸款承擔的預 期 信
in credit risk since initial recognition: Stage 1: 12-months ECL, Stage 2: 用 損 失 。 根 據 簡 易 方 法,本 集 團
Lifetime ECL — not credit-impaired and Stage 3: Lifetime ECL — credit- 基於全期預期信用損失計量虧
impaired. 損 撥 備 。 按 照 一 般 方 法,金 融 工
具乃基 於初步確 認後的信 貸風險
變 動,透 過 下 列 三個 階 段 予以 轉
撥:第1階 段:十二 個 月 的 預 期 信
用損 失、第 2 階段:全 期 預 期 信用
損 失 – 並 無 信 貸 減 值 及 第 3 階 段:
全 期 預 期 信 用 損 失 – 信 貸 減 值。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 263
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
Under stage 1 is calculated on collective basis. The probabilities 第1階段下的 預 期 信用損 失 集中進
of price changes of various scenarios are calculated based on the 行 計 算。 各 種 情 境 下的 價 格 可能
observed historical price movements of the underlying collateral 變 動 依 據 相 關 抵 押 股 票 的可 觀 察
stocks. The ECL of each scenario is then calculated in accordance with 歷 史 價 格 變 動 計 算。 隨 後,根 據
the respective loan exposure. When the loans are classified under 相 關 貸 款 敞口計 算 各 情 境 下的 預
stage 2 and stage 3, the lifetime ECL is calculated. 期信用損失 。 倘貸款分類為第 2 階
段及 第 3 階段,則計算全期預 期信
用損 失。
As at 31 December 2020, the average loss rate for 12-month ECL and 於 2020 年12 月31日,12 個 月 預 期
lifetime ECL was 0.02% (2019: 0.06%) and 85.52% (2019: 71.32%) 信 用損 失 及 全 期 預 期 信 用損 失 的
respectively. 平均 虧 損 比 率分 別 為 0.02%(2019
年:0.06%) 及 85.52%(2019 年:
71.32%)。
These amounts represent the worst case scenario of credit risk 該 等 金 額 為 本 集 團 於 2020 年 及
exposure to the Group at 31 December 2020 and 2019, without taking 2019 年12 月31日 所 面 對 的 信 貸 風
account of any collateral held or other credit enhancements attached. 險 的 最 差 情 形,且 未 計及 任 何 所
持 抵 押 品 或 所 附 其他 信 貸 提 升 情
況。
(b) Loans and advances to customers and accounts receivable from (b) 給予客戶的貸款 及 墊 款以及
clients 應收客戶款 項
The counterparties of the majority of loans and advances to 大部分 給予客戶的貸款 及 墊
customers (including margin loans, IPO loans and other loan 款(包 括 孖 展 貸 款、首 次 公
financing) and accounts receivable from clients are individuals 開發售貸款及 其他貸款融
who are mainly located in China. The wealth management 資)以 及 應 收 客 戶 款 項 的 交
department and risk management department daily prepares an 易 對手為 個 人,主 要 居於 中
analysis of key margin client and futures, options and leveraged 國 。 財富管理部門及 風險管
foreign exchange client exposure for review to avoid excessive 理部門每日編 製 及審閱主要
concentration of risk. The Group manages its concentration risk 孖展客戶及 期 貨、期 權 及槓
by dealing with a large number of diversified clients. 桿 外 匯客戶風 險分析,以期
避 免過 度集中的風 險。本集
團透過與 大 量各 行各業的客
戶交易 管 理 其 集 中風 險。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 265
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
The financial instruments held by the Group mainly exposed it to 本集團所 持有的 金融 工具 主要面
interest rate risk and price risk. The market risk mainly includes cash 對 利 率 風 險 及 價 格 風 險。市 場 風
flow interest rate risk and price risk. The Group has established policies 險 主 要包 括 現 金 流 量 利 率 風 險 及
and procedures for monitoring and controlling the market risk arising 價 格 風 險。本 集 團 已 制 定 有 關 政
from these financial instruments. 策 及程 序,以 監 測 及 控 制 該 等 金
融 工 具 所 產 生 的 市 場 風 險。
Interest on cash at banks will fluctuate at floating rates based on daily 銀 行 存 款 利 息 按 根 據 每日銀 行 存
bank deposit rates. Bank borrowings and margin loans receivable at 款利率計算的浮動利率而波 動。
variable rates exposed the Group to cash flow interest rate risk. Other 本 集 團 面 對 以 浮 息 計息 的 銀 行 借
financial assets and liabilities which are mainly carried at amortised 款及 應收孖展貸款款項所產生的
cost are either non-interest-bearing or fixed interest-bearing with 現 金 流 量 利 率 風 險。主 要 按 攤 銷
short term maturities within one year, of which the interest rate risk is 成 本 列 賬 的 其 他 金 融 資 產 及 負債
also considered to be minimal. The Group mitigates its interest rate risk 乃 不 計息 或 按 固 定 利 率 計息,期
by monitoring market interest rate movements and revising the interest 限 為 一 年 以 內,故 其 利 率 風 險 亦
rates offered to its customers on an ongoing basis in order to limit 被 認 為 微 乎其 微。本 集 團 透 過 監
potential adverse effects of interest rate movements on net interest 控 市 場 利 率 變 動 並 持 續 修 訂給 予
income. The Group regularly calculates the impact on profit or loss of a 客戶的利率,從而減輕利率風險,
possible interest rate shift on its portfolio of bank borrowings, margin 藉 此 限制 利 率 變 動 對 利 息 收 入 淨
loans receivable, debt securities investment and interest-bearing bank 額 的 潛 在 不 利 影 響。本 集 團 定 期
deposits. 計 算 其 銀 行 借 款、應 收 孖 展 貸 款
款 項、債 務 證 券 投 資 及 計息 銀 行
存 款 組 合可能 產 生 的 利 率 變 動 對
損 益 的 影 響。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 267
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財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
Increase/(decrease)
in profit before tax
除 稅 前 溢 利 增 加 ╱(減 少)
2020 2019
2020 年 2019 年
HK$’000 HK$’000
Interest rate increase 100 basis points 利 率上 升100 基 點 千港元 千港元
Interest-earning assets and interest-bearing 生 息 資 產 及 計息 負債
liabilities 3,596 (38,367)
Debt securities investment 債務證券投資 (360,764) (261,812)
Net Amount 淨額 (357,168) (300,179)
For the financial products and derivative financial instruments held 本 集 團 持 有 的 金 融 產 品 及衍生 金
by the Group are structured as debt securities in issue for sales to 融 工具 結 構化 為已發 行 債 務 證
customers. They are not subject to significant risk as the risk has been 券 來售予 客 戶。 由 於 風 險 已 轉 移
transferred to customers accordingly. 予 客 戶,因 此 彼 等 不 承 擔 重 大 風
險。
The sensitivity analysis below has been determined based on the 以下 敏 感 度 分析乃 假 設 所有 權 益
assumption that the price of all the investment of equity instruments 類 產品及 基金投資的價格根據與
and funds move according to the historical correlation with the Hong 香 港 恆 生 指 數 及 其他 相 關 指 數 之
Kong Hang Seng Index and other relevant indices. The analysis is based 過 往 關 係 變 動 而 釐 定。 分 析乃 以
on the assumption that the equity index had changed by 10% with all 假 設 股 票 指 數 變 動10% 而 其 他 變
other variable held constant, it represents management’s assessment 數 維 持 不 變,這代 表 管 理 層 對 股
of the reasonably possible change in equity index. 票 指 數 合 理 可能 變 動 的 評 估。
2020 2019
2020 年 2019 年
HK$’000 HK$’000
Changes in relevant indices 相關指數變動 千港元 千港元
Increase 10% 上 升10% 181,220 86,764
Decrease 10% 下 降10% (181,220) (86,764)
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 269
Notes to Financial Statements
財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
For the financial products and derivative financial instruments held 本 集 團 所 持 金 融 產 品 及衍生 金 融
by the Group are structured as equity derivative products in issue for 工 具 列 為 向 客 戶 銷 售 的 已發 行 權
sales to customers and for hedging purpose. They are not subject to 益 類 衍 生 產 品 及 用 於 對 沖目的 。
significant risk as the risk has been either transferred to customers or 其 並 無 承 受 重 大 風 險,因 為 有 關
properly hedged and mitigated accordingly. 風 險 已 相 應 轉 移 客戶或 進 行 適 當
對 沖或緩和。
Besides, the asset quality of the margin clients’ margin collateral will 此 外,孖 展 客 戶 的 孖 展 抵 押 品 的
deteriorate when the market comes down drastically, scenario analysis 資 產 質 素 會 於 市 場 嚴 重下滑 時 惡
and stress testing are regularly performed on an individual client basis. 化。 情 景 分析及 壓 力 測 試 乃 按 個
別客戶基 準定 期 進行。
The Group’s foreign exchange risk principally arises from its leveraged 本 集 團 的 外 匯 風 險 主 要 來自其 槓
foreign exchange dealing and broking business as well as the Group’s 桿 式 外 匯 買 賣 及 經 紀 業 務 以 及本
transactions which are denominated in currencies other than the Hong 集 團 以 港 元 以 外貨 幣為 單 位 的 交
Kong dollars. 易。
For the leveraged foreign exchange brokerage business, the Group 就 槓 桿 外 匯 經 紀 業 務 而 言,本 集
hedges the majority of the client positions through back-to-back 團 透 過 與 外 部 對 手方 的 背 對 背 交
transactions with external counterparties. The Group adopts stringent 易 對 沖 大 多 數 客 戶 的 倉 位。本 集
control over its positions to minimize its exposure to foreign exchange 團 對 其 倉 位 採 納 嚴 格 監 控,以 最
risk. 小 化 其 外 匯 風 險。
The Group’s principal operations are transacted and recorded in Hong 本 集 團 的 主 要 業 務 以 港 元、美 元
Kong dollars, United States dollars (“US$”) and Renminbi (“RMB”). The (
「美元」 )及人民幣( 「人民幣」 )交易
Group is not exposed to material foreign exchange risk because HK$ 及 列 賬 。由 於 港 元 與 美 元 掛 鈎,
is pegged with US$. The Group also conducts appropriate hedging 故本集團並無面臨重大外匯風
activities when it is exposed to material exchange risk in RMB. Other 險。本 集 團 亦 於 其 面 臨 重 大 的 人
foreign currency exposure is relatively minimal to its total assets and 民 幣 外 匯 風 險 時 採 取 適當的 對 沖
liabilities. The foreign exchange risk is daily managed and monitored 活 動 。其 他 外 幣 風 險 相 對 於其 總
by the treasury and finance department. 資 產 及 負債 所 承 接 者 相 對 較 低。
外 匯 風 險 由 庫 務及 財 務 部 每日管
理及 監督。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 271
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財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
Up to 1 1 to 3 to 1 to
month 3 months 12 months 5 years Total
三至
一 個月內 一至三個月 十二個月 一至 五年 總計
HK$’000 HK$’000 HK$’000 HK$’000 HK$’000
千港元 千港元 千港元 千港元 千港元
Liabilities 負債
Accounts payable 應付款 項 22,783,232 — — — 22,783,232
Bank borrowings 銀 行 借款 7,677,534 300,649 1,764,305 — 9,742,488
Lease liabilities 租 賃 負債 2,233 4,466 12,452 7,404 26,555
Debt securities in issue 已發 行 債 務 證 券 26,665,472 1,592,447 7,940,383 11,843,094 48,041,396
Financial liabilities at fair value 按公平值計入損益的
through profit or loss 金融 負債 6,666,260 — — — 6,666,260
Obligations under repurchase 回購 協 議的 債項
agreements 12,873,451 4,109,181 413,531 — 17,396,163
76,668,182 6,006,743 10,130,671 11,850,498 104,656,094
Off-balance sheet items 資 產 負債表 外 項目
Underwriting obligations 承 銷 承諾 5,178 — — — 5,178
Capital commitments 資本 承擔 17,772 — — — 17,772
22,950 — — — 22,950
Derivative cash flows 衍生現金 流 量
Derivative financial instruments 按 總額 結 算的 衍生
settled on a gross basis 金融 工具
Total inflows 總流入 861,532 1,900,121 9,625,996 4,018,074 16,405,723
Total outflows 總 流出 (805,173) (1,827,880) (9,015,513) (4,091,667) (15,740,233)
56,359 72,241 610,483 (73,593) (665,490)
Up to 1 to 3 to 1 to
1 month 3 months 12 months 5 years Total
三至
一 個月內 一至 三個月 十二個月 一至 五年 總計
HK$’000 HK$’000 HK$’000 HK$’000 HK$’000
千港 元 千港 元 千港 元 千港 元 千港 元
Liabilities 負債
Accounts payable 應付款 項 14,587,372 — — — 14,587,372
Interest bearing borrowings 計息借款 9,257,999 942,296 1,035,534 24,804 11,260,633
Debt securities in issue 已發 行 債 務 證 券 22,772,919 768,727 2,318,374 7,710,607 33,570,627
Financial liabilities at fair value 按公平值計入損益的
through profit or loss 金融 負債 6,810,580 — — — 6,810,580
Obligations under repurchase 回購 協 議的 債項
agreements 14,730,933 3,117,760 403,931 — 18,252,624
68,159,803 4,828,783 3,757,839 7,735,411 84,481,836
Off-balance sheet items 資 產 負債表 外 項目
Underwriting obligations 承 銷 承諾 6,075 — — — 6,075
Capital commitments 資本 承擔 6,180 — — — 6,180
12,255 — — — 12,255
Derivative cash flows 衍生現金 流 量
Derivative financial instruments 按 總額 結 算的 衍生
settled on a gross basis 金融 工具
Total inflows 總流入 2,004,907 837,896 5,970,010 2,373,481 11,186,294
Total outflows 總 流出 (1,988,973) (850,522) (6,208,759) (2,460,907) (11,509,161)
15,934 (12,626) (238,749) (87,426) (322,867)
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 273
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31 December 2020
2020年12月31日
At each financial year end, the finance department reviews all 於 各 財 政 年 度 末,財 務 部 審 閱 所
significant unobservable inputs and valuation adjustments used to 有 用 於 計 量 第3級 金 融 工 具 公 平
measure the fair values of financial instruments in Level 3. Changes in 值的重 大無法觀察參數及估值
fair values of financial assets in Levels 2 and 3 are analysed at each 調 整 。第 2 級 及 第 3 級 金 融 資 產 的
reporting date. 公 平 值 變 動 於 各 報 告日期 進 行 分
析。
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 275
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31 December 2020
2020年12月31日
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 277
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31 December 2020
2020年12月31日
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 279
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31 December 2020
2020年12月31日
Unlisted
Unlisted convertible Unlisted
equity promissory convertible Financial
securities note securities products
(note 20) (note 20) (note 20) (note 20) Total
非上市 非上市可換 非上市
股本 證 券 股 承 兌 票 據 可換 股 證 券 金融 產品
(附 註 20) (附 註 20) (附 註 20) (附 註 20) 總計
HK$’000 HK$’000 HK$’000 HK$’000 HK$’000
千港元 千港元 千港元 千港元 千港元
At 1 January 2020 於2020 年1月1日 — 4,298 — 7,104,661 7,108,959
Purchases 購買 730,985 — 195,758 161,827 1,088,570
Disposal 出售 — (4,298) — (91,854) (96,152)
Transfer to level 2 (note) 轉入 第 2 級(附 註) — — — (695,734) (695,734)
Net gain recognised in profit or 於損 益內 確 認 的 收
loss 益淨額 — — — 1,086,950 1,086,950
At 31 December 2020 於2020 年12 月31日 730,985 — 195,758 7,565,850 8,492,593
Note: The shares of the investee company were linked to American 附 註: 被投資公司股份乃與年內
Depository Receipts listed in the New York Stock Exchange during 在 紐 約 證 券交易所上市
the year, thus the fair value of the investment was based on quoted 的 美 國 存 託 憑 證 有 關,
market price. 因此該投資的公平值乃
基 於所 報 市價。
Unlisted
convertible Financial
promissory products
note (note 20) (note 20) Total
非上市可換 股
承兌票 據 金融 產品
(附 註 20) (附 註 20) 總計
HK$’000 HK$’000 HK$’000
千港元 千港元 千港元
At 1 January 2019 於 2019 年1月1日 23,847 8,218,681 8,242,528
Purchases 購買 — 1,199,111 1,199,111
Disposal 出售 — (294,000) (294,000)
Receipt on maturity 到期時收取 (19,579) — (19,579)
Transfer to level 1 轉入 第1級 — (38,268) (38,268)
Accrued interest income 應計利息收 入 53 — 53
Net loss recognised in profit or loss 於損 益內確 認的虧 損
淨額 (23) (1,980,863) (1,980,886)
At 31 December 2019 於 2019 年12 月31日 4,298 7,104,661 7,108,959
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 281
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31 December 2020
2020年12月31日
Sensitivity of the
Valuation Significant fair value to the
technique unobservable input Average input
公平值 對參數的
估值技術 重大無法觀察 參數 平均 敏感度
Unlisted equity securities Recent transaction N/A N/A N/A
非上市 股本 證 券 最 近 交易 不適用 不適用 不適用
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 283
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財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
Financial products Market approach Pricing multiples of market 7.8 10% increase or decrease in the
comparable companies used to underlying stock price, the fair
determine the estimated equity value would be increased by
value of the Project Company: HK$70 million or decreased by
— Price to earnings multiple HK$70 million, respectively.
金融 產 品 市場法 用於 釐 定 項目公司 估 計 股 權價值 相 關 股 價 上 升或 降 低10% ,公 平
的 市場可資 比 較 公司的定價 值 將分別 增加 70百 萬 港 元 或 減
倍 數: 少70百 萬 港 元。
– 市盈率
Unlisted convertible Discount cash flows Discount rate 12% 10% increase or decrease in
promissory note the discount rate, the fair
value would be increased by
HK$33,000 or decreased by
HK$33,000, respectively.
非上市 可換 股 承兌 貼現現金流量 貼 現率 當貼現率增加或減少10% ,公平值
票據 將會分別 增加 33,000 港 元 或
減 少33,000 港 元。
Debt securities in Market approach Pricing multiples of market 7.8 10% increase or decrease in the
issue comparable companies used to underlying stock price, the fair
determine the estimated equity value would be increased by
value of the Project Company: HK$70 million or decreased by
— Price to earnings multiple HK$70 million, respectively.
已發 行 債 務 證 券 市場法 用於 釐 定 項目公司 估 計 股 權價值 相 關 股 價 上 升或 降 低10% ,公 平
的 市場可資 比 較 公司的定價 值 將分別 增加 70百 萬 港 元 或 減
倍 數: 少70百 萬 港 元。
– 市盈率
• to comply with the capital requirements under the Hong • 就 本身為 持牌法團的附屬公
Kong Securities and Futures (Financial Resources) Rules for its 司而言,符 合香 港證 券及 期
subsidiaries which are licensed corporations; 貨(財政資源)規則的資本規
定;
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 285
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財 務 報表 附 註
31 December 2020
2020年12月31日
Gross amount
of recognised Net amounts
financial of financial Related
Gross amount (assets)/ assets/ amounts not
of recognised liabilities (liabilities) set off in
financial offset in reflected in the statement
assets/ the financial the financial of financial
(liabilities) statements statements position Net
於 財 務 報表 於 財 務 報表
已確 認 金融 抵 銷 已確 認 呈 列的 金融 尚未於財務狀
資產 ╱(負債) 金融(資產)╱ 資產 ╱(負債) 況 表 抵 銷的
總額 負債 總 額 淨額 有關金額 淨額
HK$’000 HK$’000 HK$’000 HK$’000 HK$’000
千港 元 千港 元 千港 元 千港 元 千港 元
As at 31 December 2020 於2020 年12 月31日
Financial assets 金融 資 產
Accounts receivable arising from 經 紀 業 務應 收 款 項
brokerage
— the Stock Exchange and other — 聯交 所及 其他 結
clearing houses 算所 6,385,553 (4,743,631) 1,641,922 — 1,641,922
Loans and advances to customers 給予客戶的貸款及墊款 15,604,244 — 15,604,244 (15,214,093) 390,151
Financial liabilities 金融 負債
Accounts payable arising from brokerage 經 紀 業 務應付款 項
— the Stock Exchange and other — 聯交 所及 其他 結
clearing houses 算所 (6,108,930) 4,743,631 (1,365,299) — (1,365,299)
As at 31 December 2019 於2019 年12 月31日
Financial assets 金融 資 產
Accounts receivable arising from 經 紀 業 務應 收 款 項
brokerage
— the Stock Exchange and other — 聯交 所及 其他
clearing houses 結 算所 3,105,263 (1,739,867) 1,365,396 — 1,365,396
Loans and advances to customers 給予客戶的貸款及墊款 11,715,902 — 11,715,902 (11,253,415) 462,487
Financial liabilities 金融 負債
Accounts payable arising from brokerage 經 紀 業 務應付款 項
— the Stock Exchange and other — 聯交 所及 其他
clearing houses 結 算所 (2,485,479) 1,739,867 (745,612) — (745,612)
The tables below reconcile the “net amount of financial assets/ 下 表 對 上 文 所 載 的「於 財 務 狀 況
(liabilities) presented in the statement of financial position”, as set out 表呈報的金融資產 ╱(負債)淨額」
above, to the amounts presented in the statement of financial position. 與 財務 狀 況 表 呈報 的 金 額 進 行 對
賬。
2020 2019
2020 年 2019 年
HK$’000 HK$’000
千港元 千港元
Net amount of accounts receivable arising 上 文 所述 抵銷後 經 紀業
from brokerage after offsetting as stated 務應收款項淨額
above
— the Stock Exchange and other — 聯 交 所及 其 他 結
clearing houses 算所 1,641,922 1,365,396
Accounts receivable other than the Stock 聯交 所及 其他 結 算所以
Exchange and other clearing houses 外的應收款 項 4,003,106 2,792,531
Less: Loss allowance 減:虧 損 撥 備 (6,231) (6,906)
Accounts receivables in the statement of 財務 狀 況 表內應收 款 項
financial position 5,638,797 4,151,021
Net amount of accounts payable arising from 上文所述抵銷後經紀
brokerage after offsetting as stated above 業務應付款項 淨額
— the Stock Exchange and other — 聯 交 所及 其 他
clearing houses 結算所 1,365,299 745,612
Accounts payables other than the Stock 聯交 所及 其他 結 算所以
Exchange and other clearing houses 外的應付款 項 21,417,933 13,841,760
Accounts payables in the statement of 財務 狀 況 表內應付款 項
financial position 22,783,232 14,587,372
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 287
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2020年12月31日
The fair value of identifiable assets and liabilities of IVS as at the date 於 收 購事 項當日, IVS 的可識 別 資
of acquisition were as follows: 產 及 負債 的 公 平 值 如 下:
HK$’000
千港元
Property, plant and equipment 物 業、廠 房及 設 備 4,174
Statutory deposits 法定存款 2,292
Loan and advance to customers 給 予客 戶的 貸 款 及 墊 款 49,354
Accounts receivable 應收款項 22
Prepayments, deposits and other receivables 預 付 款 項、按 金 及 其 他 應 收 款 項 1,640
Financial assets at fair value through profit or loss 按 公 平 值 計入 損 益 的 金 融 資 產 3,318
Restricted cash 受 限制 現金 128,975
Client trust bank balances 客戶信 託 銀 行結 餘 24,449
Cash and bank balances 現金及銀行結餘 27,172
Accounts payable 應付款項 (24,352)
Other payables and accrued liabilities 其 他 應 付 款 項 及 應 計 負債 (4,186)
Total net identifiable assets at fair value 以公 平 值 列 賬 的可識 別 淨資 產 總額 212,858
Non-controlling interests 非控股權益 (104,356)
108,502
Goodwill on acquisition 收 購事項 產 生的商譽 20,473
Consideration paid in cash 以 現 金 支付 的 代 價 128,975
The fair value of non-controlling interest in IVS as at the date 於收 購日期, IVS 非 控 股權 益的公
of acquisition was estimated as the non-controlling interest’s 平值估 計為非 控 股權 益在 IVS 可識
proportionate share of the IVS’s net identifiable assets. 別 資 產 淨 額 中所 佔 的 比例 份 額 。
IVS generated revenue of HK$14.8 million and contributed a loss of 自 收 購 日期 起, IVS 產 生 收 入14.8
HK$17.1 million since the acquisition date. 百 萬 港 元 及 造 成 虧 損17.1百 萬 港
元。
HK$’000
千港元
Cash consideration 現金代價 (128,975)
Cash and bank balances of the subsidiary 附 屬 公司 的 現 金 及 銀 行 結 餘 27,172
Net outflow of cash and cash equivalents included in 計入 投 資 活 動 現 金 流 的 現 金 及
cash flows from investing activities 現金等 價物 流出淨額 (101,803)
Transaction costs of the acquisition included in cash 計入 經營 活動 現 金 流 的 收 購事 項
flows from operating activities 交易 成 本 (2,758)
(104,561)
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 289
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2020年12月31日
2020 2019
2020 年 2019 年
HK$’000 HK$’000
千港元 千港元
Non-current assets 非流動資產
Investments in subsidiaries 投 資 附 屬 公司 7,812,698 7,823,934
Deferred tax assets 遞延稅項資產 1 1
7,812,699 7,823,935
Current assets 流動資產
Prepayments, deposits and other receivables 預 付 款 項、按 金 及
其他應收 款 項 8,821 10,413
Amount due from subsidiaries 應 收 附 屬 公司 款 項 19,682,414 6,537,278
Cash and cash equivalents 現金及現金等 價物 11,273 4,020
Total current assets 流動資產總額 19,702,508 6,551,711
Current liabilities 流 動 負債
Accounts payable 應付款項 — (29)
Accrued liabilities 應 計 負債 (121,551) (71,371)
Debt securities in issue 已發 行 債 務 證 券 (14,650,768) (4,372,507)
— At amortised cost — 按 攤銷 成本 (11,626,675) (3,446,273)
— Designated at fair value through — 指定按公平值
profit or loss 計入 損 益 (3,024,093) (926,234)
Tax payable 應付稅 項 (1,311) (2,299)
Total current liabilities 流 動 負債 總 額 (14,773,630) (4,446,206)
Net current assets 流動資產淨值 4,928,878 2,105,505
Non-current liabilities 非 流 動 負債
Debt securities in issue 已發 行 債 務 證 券 (1,744,655) (1,555,874)
— At amortised cost — 按 攤銷 成本 (1,549,564) (1,555,874)
— Designated at fair value through — 指定按公平值
profit or loss 計入 損 益 (195,091) —
(1,744,655) (1,555,874)
Net assets 資產淨值 10,996,922 8,373,566
國 泰 君 安 國 際 控 股 有 限 公司 • 2020 年 報 291
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2020年12月31日
Share held
Currency Share Share under the
translation option award share award Retained
reserve reserve reserve scheme profits Total
股份 獎 勵
貨幣 換 算 購股 權 股份 獎 勵 計劃 項 下
儲備 儲備 儲 備 持 有的股份 保留溢 利 總計
HK$’000 HK$’000 HK$’000 HK$’000 HK$’000 HK$’000
千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元
ANNUAL REPORT
年報
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