30分钟搞掂财经报表

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 Speaker Profile
乘风盈资者 - Gainvestor
远见和使命:
1. 帮助更多人了解投资知识的重要性
2. 取之社会，回馈社会，为社会贡献，
给社会带出正能量
3. 启发年轻人对于股票投资的热忱
4. 带出“何人何时何处”都可以投资的
我的自述： 讯息
• 工程师兼投资者
• 拥有七年投资经验
• 投资风格：基本面+技术面
+展望面+乘风
• 曾在吉隆坡和砂拉越主办
多场的股票投资分享会和
股票投资课程
• 拥有自己的面子书页面和
部落格网址《乘风盈资者 3
Wind Rider–Gainvestor》
 了解业绩报告和年报的公布时间

Q1 Q2 Q3 Q4
Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sept Oct Nov Dec

公布业绩

年报必须在第四个业绩 季度 月份 业绩发布月份
发布月的两个月公布 一 1月，2月，3月 5月前
二 4月，5月，6月 8月前
三 7月，8月，9月 11月前
四 10月，11月，12月 2月前

4
5
6
7
 财务报表

• 财务报表有两份报告：

• 资料信息
• 简单 全面
• 每季度揭
晓
季报 年报 • 每年揭晓
• 经过会计
师审计

• 拥有
A) 资产负债表 Balance Sheet
B) 损益表 Income Statement
C) 现金流量表 Cash Flow Statement
D) 附注 Note 8
 季报和年报的共同点

损益表Income Statement：公司的营业额和利润或亏损

资产负债表Balance Sheet公司 现金流量表Cash Flow Statement:

所拥有的资产，或者欠着的债务 公司对于现金的周转

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 三个报表之间的关系

用来生钱

资产 = 负债 + 所有者权 利润 = 营业额 – 成本
益
资产负债表 损益表
（反映财务状况） （反映经营成果）
- 资产和债务 - 赚钱或亏钱

现金流量表
（反映现金流转）

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我的干盘面虚拟报表

资产负债表 损益表
• 面档 • 债务 营业额 （价 x 量）
• 机械 减：销售成本（材、才）
• 现金 • 创业 营业毛利
减：租金
• 库存 本钱
税前盈利
税后盈利 （净利润）

现金流量表
税前盈利
营运现金流

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如果我要找你投资我的
干盘面生意，你要怎样
衡量呢？

12
重点

公司盈利 = 营业额 - 成本
损益表 投资者最关心的报表。
营业额和盈利双位数增长，股
价也增长。

公司财务结构、偿债能力，预
资产负债表 估公司的赚钱能力。

现金多，代表公司在资金的调
度能力好，可以扩充设备、增
现金流量表 加产能、投资其他领域，偿还
债务。 13
 怎样看？

例子：LIIHEN的季报
• https://disclosure.bursamalaysia.com/FileAccess/apbursaweb
/download?id=210496&name=EA_FR_ATTACHMENTS

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损益表 Income Statement

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单个季度 累计季度

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 去年同期
最新季度

营业额
Revenue

营业成本
Cost of
Goods Sold

净利润
Net Profit

做个比较
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资产负债表 Balance Sheet

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 资产Assets

非流动资产
Non
Current
Assets

流动资产
Current
Assets 净现金 =（现金+存款）
-可以在短时 - 长期债务-短期债务
间内转现金
股本

储备金
非流动负债
Non Current
Liability

流动负债
Current
Liability
-可以在一年 债务Liability
内还清 20
净现金算法

RM’000 公司总股票数目 = 180,000,000股

现金 86,234 RM131,847,000 除于 180,000,000股
存款 52,690
= 每股现金RM0.73
长期债务 934
短期债务 6,143
净现金 131,847 如果LIIHEN目前股价是RM3.20，
我们可以说LIIHEN股价的0.73是属于
现金，应该很少机会跌到这个价钱。

用同样的方法算出其他公司的净现金。

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 股本和储备金的重要性

让我们一起探讨公
司的资产负债表

PENTA在6月11日公布
红股Bonus Issue2送1。
EX date是在2019年6月
26日。

https://www.bursamalaysia.com/market_i https://www.bursamalaysia.com/market_
nformation/announcements/company_ann information/announcements/company_an
ouncement/announcement_details?ann_id nouncement/announcement_details?ann_i
=2961470 d=2954499 22
 如果Reserves/Retained
Earning > Share Capital，
意味者公司有能力给红股
（bonus issue）

分了红股，
number of
shares股票数量
就增加

23
PENTA在2020年3月5日
再此公布买2送1的红股
“bonus issue”。。。

24
现金流量表 Cash Flow Statement

25
 从公司的角度。
+ 是流入公司
- 是从公司流出

营业活动现金流量。
+ 是营业活动取得了现金，
现金流入公司

投资活动现金流量。
- 是公司有投资的项目，
或者买入资产，现金从流
出公司

融资活动现金流量。
- 是公司还债务，或者发
股息，现金从公司流出
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公司附注 NOTE

27
 公司附注 NOTE

一些公司会有季节性的。比
如说，家私行业在年头的营
业额会比较低，因为年头有
比较多假期。

营业额和净利润的
行业部分

一些公司也会告诉
我们营业额和净利
润的国家来源

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公司解释财务表现

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公司对今年的展望

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 季报摘录重点
公司财报部分 注意点 我们要一直赚钱的公司，
损益表 净现金很重要，因为公司比 • 营业额 而且有双位数增长。
较稳定，可以随时扩充。 • 净利润
资产负债表 • 计算净现金
• 储备现金 > 股本Retained
Earning / Reserves > Share 公司要从业务
Capital 中赚钱
现金流量表 • 营业活动现金流量，+
A A4 Seasonal or Cyclical Factors • 看看公司有没有季节性
A9 Segmental Reporting • 公司的营业额发布
• 营业额的地区来源
A13 Event Subsequent to the End • 在这期间的特别事物
of Period
B B1 Review of Group Performance • 公司的这个季度业务表现 公司会小小声偷
• 与去年同期比较 偷告诉我们他们
怎么展望今年。
B2 Variation Against Preceding • 与去年所累计的季度比较
Quarter
B3 Current Year Prospects • 公司的展望
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B12 Earnings per Share • 公司每股盈利
 我们看看年报的格式
例子：DPHARMA年报
• https://disclosure.bursamalaysia.com/FileAccess/apbursaweb
/download?id=199515&name=EA_DS_ATTACHMENTS
• https://disclosure.bursamalaysia.com/FileAccess/apbursaweb
/download?id=199516&name=EA_DS_ATTACHMENTS

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DPHARMA 2019年报封面

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 • 损益表
公司的企业结构
• 资产负债表
• 现金流量表还有
注释
财经摘要
公司前30大股东
董事长致词
公司的资产位置
经理致词公司的
运作

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一定要比较去年和今年，
看看：
1. 有没有出现大明星（基
金或大人物）
2. 基金有没有增持/减持

本地基金
外国基金

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 在2020年3月25日，我们
有:
• 3家外国基金
• 26家本地基金或公司

• 基金越多，我们的信心就越大。
• 一些基金还没投资公司前，他们会去和那些公司开会，做一些市场调查。
• 基金的资料往往比投资者快和完全。
• 身为散户的我们也是可以做自己的市场调查（Fact Find）
✓通过参加股东大会
✓阅读股票行的分析报告 36
✓通过在该公司做工的员工
 年报摘录重点
公司财报部分 注意点
损益表 • 营业额
• 净利润
资产负债表 • 计算净现金
• 储备现金 > 股本Retained
Earning / Reserves > Share
Capital
现金流量表 • 营业活动现金流量，+
公司管理层 • 经验和学历
公司的业务和财经状况 • 公司最近5年的经营能力
董事长和经理致词 • 分享今年的表现，未来的展望，
最近的发展项目，近年的计划
公司前30大股东 • 外国基金和本地基金
• 明星投资者
年报的图片 • 有一些图片可能会让投资者更
加明白公司的业务。
• 投资者也应该和去年的年报来做一个比较。
• 我们也要和同行的公司做一个比较。
• 那么，我们所做的决定会更加的完善。 37
不读财务报表会犯的错

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原来有一次性盈利

39
摘录2017年报

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一定要记得

• 当我们阅读财经报表时，不要只是看表面。
• 除了看号码，也要看注释和注解，了解公司怎样赚钱和前景
• 比较公司的表现（比较一定要有1个来当作比较）
• 年报（至少阅读前1个年报）
• 季报（至少阅读前2个季报）
• 同行的表现
• 找出你投资此公司的理由
• 做出你能够承担的风险的投资决定

1
2 41
你一定觉得F1车会赢

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没有根据的决定往往会让我们吃亏。

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 投资股票
你多阅读，研究，验证，审查，
肯定的资料越多，
你的成功率也一定会越高！！！
你所下的功夫和所学的知识都是
《属于你自己》
自己负责自己的决定
自己的决定自己负责
你会对你的决定感到骄傲，对生活会有满足感。 44
 Thank you
:

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