INTERNATIONAL MARKETING

Answer 1.
Expanding the herbal product market globally presents both opportunities and challenges. D
espite the potential being a large clientele, there are still some gaps. Here are some of the ch
allenges you will face in the global herbal business and suggestions for overcoming them:

Challenges: 

1. Practice practices and management differences: 
Different countries have different methods and approaches. Applications related to the man
agement of herbal products. What is accepted and considered safe in one country may not b
e the same in another.

Solution: Do market research to understand local laws and regulations. Adjust your ads and 
product design to meet the needs of each market.

2. Language and Communication Barriers:
Language barriers can hinder effective communication and trade. Correct interpretation of p
roduct information, labels and product information is important.

Solution: Invest in professional translation services to ensure proper communication and cul
ture. Build multilingual packages and websites to meet the needs of different businesses.

3.  Market Activity and Competition: 
The domestic and international herbal market is mostly competitive and saturated. It can be 
difficult to stand out from the crowd of brands.

Solution: Focus on your Unique Selling Points (USPs) such as Ayurvedic authenticity, traditio
nal design and quality. Create a brand story that resonates with consumers around the world
.

4. Distribution and Logistics:
Establishing a good distribution system in different countries can be difficult due to different 
delivery methods, customs procedures and shipping costs.

Solution: Collaborate with international logistics experts and shippers with experience in exp
loring gaps in international trade.
Simplify your supply chain, reduce delays and lower costs.
5. Cultural Sensitivity and Localization:
A lack of cultural sensitivity can render a business ineffective or inefficient. A one-size-fits-all 
approach may not resonate with different audiences.

Solution: Tailor marketing campaigns to meet the cultural differences and preferences of eac
h market.
Tailor your message to local needs and wants.

6. Brand Awareness and Trust:
Building brand awareness and gaining the trust of new customers can be difficult, especially i
f your brand doesn't know it.

Solutions:
Investments and offerings in product development such as joint ventures, community partne
rships and participation in local events. Stay focused and proactive to build trust.

7. Price Guide:
Prices for competing products can be misleading, including manufacturing costs, import and 
export taxes, and currency conversions.

Solution: Do a good price analysis for each market, including local market and competitive pr
ices. Offer a short introduction or product to grab customers' attention.

Competition Method:

1.
In-Depth Market Research:
Understand the local market, customer preferences and regulatory environment for each bu
siness plan. This knowledge will guide you through product development and marketing stra
tegies.

2. Build strong partnerships:
works with local vendors, retailers and industry experts with deep industry knowledge. They 
can help you find cultural differences and challenges in distribution.
3. Invest in Localization:
Customize your marketing materials, packaging and messages to fit the culture and language 
of each business. Show that you understand and respect local regulations.

4. Online Presence:
Build a strong online presence, including an effective website and social media accounts.
This allows you to directly reach customers around the world and present your products.

5. Quality Assurance:
prioritizes product quality and safety to gain customers' trust. Obtain appropriate certificatio
ns and conduct regular inspections.

6. Educational Content:
provides educational content about the benefits of herbal products and the traditional wisd
om behind them. This helps customers understand your product and its authenticity.

7. Participation in Sustainability:
indicates your commitment to sustainable development, ethical values and good environme
ntal practices. Consumers around the world appreciate products that care about the environ
ment and responsibility.

8. Adhering to Digital Marketing Trends:
Use digital marketing strategies such as influencer marketing, content marketing and search 
engine optimization to reach global audiences effectively.

9. Monitor and update:
regularly monitors your performance in different markets. Willingness to change your strateg
y based on feedback, data and business changes.
International expansion requires patience, flexibility and an in-depth understanding of the u
nique characteristics of each market. By applying creative solutions to these challenges, you 
can effectively and successfully market your herbal products internationally.
Answer 2.
The question of whether it is beneficial to local producers and to avoid international trade is 
complex and will vary based on many factors. Based on various considerations, "localization" 
attempts have attracted attention in recent years. Let's examine the advantages and disadva
ntages of this approach:

Benefits of 'Decentralization':

1. Resilience and self-sufficiency: Local production can increase a country's self-sufficiency an
d resilience. It reduces the reliability of delivery and reduces the risks associated with disrup
tions in global supply.

2. Employment Creation: Local production promotes job creation at home, empowers those 
working from home and reduces unemployment.

3. Cultural Identity: Local products are often traditional and unique; preserves crafts and trad
itions that may be lost in the context of globalization.

 4.
Reduced environmental impact: Thanks to shorter shipping times, locally produced products 
contribute to the sustainability of the environment by reducing carbon emissions.

5. Support Small Business: Local businesses, especially small and medium businesses (SMEs), 
take advantage of increased demand to help them grow better and support the local econo
my.

6. Food Security: Promoting local agriculture and food production can improve national food 
security by reducing reliance on international supply chain iron on key issues.

Disadvantages of "localisation":

1. Limited access to global resources: Relying only on local production will limit access to so
me resources, technology and expertise from the international market.

2. Economic Efficiency:
Globalization increases economic efficiency and reduces costs by enabling countries to speci
alize in production and services in which they have a comparative advantage.
 3.Decreased consumer choices:
Emphasis on local production may limit consumers' access to a wide variety of goods and ser
vices in the global market.

4. INNOVATION AND KNOWLEDGE TRANSFER: Globalization encourages the cross-border tra
nsfer of knowledge, technology and innovation, which can hinder progress if countries diver
ge.

5.  Cost increase: Local production can lead to higher costs due to factors such as limited eco
nomies of scale, increased labor costs and reduced competition.

6. Interconnected: Globalization fosters interaction and cultural exchange, fosters understan
ding and reduces ethnic conflicts.

In fact, measuring "indigenization" and participation in international trade is often the best 
way for most countries. Embracing globalization while emphasizing local production allows c
ountries to take advantage of both strategies. For example, a country may focus on producin
g suitable products locally while participating in the international trade of certain products a
nd resources.
Finally, the decision to promote local health and avoid international trade must be based on 
the unique circumstances of each country, including factors such as business, resources, busi
ness potential and international cooperation. A strategic approach can lead to economic gro
wth, sustainability and re-employment while avoiding potential declines.

Answer 3a.
When launching SK fragrances under the "SK" brand, targeting the movie's popular customer
s, choosing the right price is critical to the success of the product. Considering the nature of t
he product and the target audience, skimming pricing strategy may be an appropriate metho
d.

Unnecessary Pricing Strategies:

Complete pricing strategies include setting an initial price for new products, targeting early a
dopters and customers willing to pay a premium for exclusivity and innovation. These ideas a
re largely in line with the characteristics and target audience of SK fragrances. Therefore, revi
ew strategies are necessary: 
1.Celebrity Association: Shah Rukh Khan is a charismatic celebrity who is associated with the 
perfume name to increase the perceived value of the product. Customers who appreciate thi
s will be prepared to pay a high price for the perfume they recommend.

2. Exclusivity and Innovation: Review works only for products with unique features or benefit
s. SK has a variety of men's and women's fragrances, beautiful packaging that can be conside
red new and unique, so the higher price is appropriate.

3. Separate your audience: This strategy is designed to reach celebrity-oriented customers. T
hese groups are often willing to pay high prices for products recommended by their most po
pular customers, making them less valuable.

4. Advertising strategy: The scheduling of advertisements through TV satellite channels and 
newspapers indicates a general trend similar to skimming pricing.
Quality media advertisements have an impact on customers who are looking for a suitable a
nd quality product.

5. Tip:  Higher prices can create better products and reputation. This is especially important f
or perfumes, where fragrance and packaging are key selling points.

 6. Revenue:  Because slippage requires paying a fee, it can generate more revenue in the ear
ly stages of a product's life. This income can be used for further production, marketing and e
xpansion.

Important Points to Consider:

When a skimming strategy is appropriate, it is important to consider the following:

1. Cost tw:
Competitive Price Analysis in the Top Quality Market. To counter this issue, make sure SK frag
rances are competitively priced.

2. Price Flexibility: Understand the price sensitivity of your target audience. While initial cust
omers are willing to pay the price, make sure the price isn't high enough to deter customers.

3. Brand Image: Premium must be consistent with the brand and see the value associated wi
th Shah Rukh Khan's endorsement.
4. Long-term strategy: Consider how your value proposition will align with your long-term go
als. After the initial review phase, there may be an opportunity to adjust the price as more it
ems are purchased.

In summary, SK Fragrances' underpricing strategy will strengthen celebrity endorsements, ex
clusivity and special assortment to target movie celebrity users. This approach can be effecti
ve at attracting early customers and generating revenue to support additional business and p
roduct development.

Answer 3b.
The French company has many options when considering its business strategy for exporting 
goods from India to other countries. Every idea has its own advantages, risks and considerati
ons. Let's examine the different types of marketing strategies and then discuss the appropria
te strategies for marketing perfumes to other countries.

1. Export: 
Exporting includes the product being produced in the country (India) and then shipped to th
e market.
It can be done through direct distribution (sales directly to customers or distributors) or dire
ct distribution (using intermediaries).

2. License: License
authorizes a French company to manufacture and market products of the same name to oth
er companies in the country. Licenses charge real estate fees.

3. Franchising:
Similar to licensing, franchising involves allowing another company to run its own business 
model and often requires support and guidance.

 4. Joint Venture: 
Joint venture involves a partnership with a local company in the target country to create a ne
w entity. Both companies share ownership, risk and profit.

5. Strategic Alliances:
A strategic alliance is a partnership established for a specific purpose (such as distribution or 
marketing) and does not require the creation of new facilities.
6. Direct Investment:
Direct investment includes establishing a factory or sales office in the target country to prod
uce and sell goods.

7. E-Commerce and Online Platforms:
Selling products online through international e-commerce platforms allows companies to rea
ch customers all over the world without creating store products.

 8. Export Management Companies:
These are intermediaries that facilitate export by handling all aspects of distribution, logistics 
and marketing on behalf of the exporting company.

Perfume Export Business Development:

Since a French company wants to export perfume from India to other countries, the most ap
propriate trade input will be Export. Here are the reasons:

1.  Low Production Cost in India: The advantage of low production cost in India makes expor
ting an attractive option.
This helps French companies maintain their competitive prices in the international market.

2. Different products:  Perfumes are not large or bulky products, making them ideal for inter
national shipping. Branding and celebrity association (Shah Rukh Khan) can strive to attract c
ustomers from other countries.

 3.Brand Endorsements: Fragrances often have international appeal, and celebrity endorsem
ents can help brands become popular in many markets.

4. MINIMUM RISK:
Exporting allows French companies to enter international markets with minimal risk compar
ed to direct investment or joint ventures.

5. Control over branding and marketing: Exporting gives companies greater control over bran
ding, marketing and distribution.

6. Flexibility:
Export provides flexibility to test different markets and adjust strategies according to market 
reaction.

But when exporting is a recommended strategy, French companies need to consider factors s
uch as cultural preferences, regulations, distribution and local competition in all stores. Good 
business research and a good distribution plan are the keys to success. Also, as the business 
grows and gains ground in the global market, other entry strategies, such as licensing or mer
gers, may become increasingly interesting.