扭线原理及实战应用

刘 卫 /著

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 图书在版 编 目 (CIP)数 据
玩 转 移 动 平 均 线 —— 扭 线 原 理 及 实 战 应 用 /刘 卫 著 。一 北 京 :地 震 出版 社 ,

2009.6
ISBN 978-7-5028-3389-3
I。 玩… Ⅱ。刘 … Ⅲ 。股 票 -证 券 交 易 -基 本知识 Ⅳ 。FsSO。 9
中国版本图书馆 CIP数 据核字 CO0ω 第 210zOs号

地震版 XT200800148

玩转移 动平均线—— 扭 线原 理及 实战应 用

刘 卫 著
责任纺辑∶刘 江
∶
责任校对 宋 玉

出版 发 行 :馋 宏 吐 挺 扣
北京民族学院南路 9号 邮编 :100081
发行部 :sB锣 3031 ss娟 zgg3 传真 :gs绲 170s
门市部 :GB娟 ⒛91 传真 :Gs娟 ⒛91
庵
象纫宣
帚圣: 68462709 68423029 曩: 68467972
传乒
E-mai1: seis@ht。 ro1。 cn。 net
ˉ 经销 :全 国各地新华书店
印刷 :三 河鑫利来 印装有 限公司

版 (印 )次 :zOOg年 6月 第 一版 zOOg年 6月 第 一 次印刷

开本 :zS7× 1092 1/16
字数 :⒛ 9千 字

印张 :17
印数 :0001~BO00
斗古乓劳: ISBN 978-7-5028-3389-3/F(4112)
定价 :Sg。 sO元
版权所有 翻 印必究
(图 书 出现 印装 问题 ,本 社负责调换)
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勇者 ,在 均线的世 界 里 穿行 。
股 价 的起伏跌 宕 ,构 成 了这 个世 界 上 最 吸 引人 的 曲线 ,在 高高低低 的峰
谷之 间 ,隐 藏 着财 富 ,也 隐藏 着风 险 。 无数 人 都 想把握 它的运 行 规 律 ,由 此
也 产 生 了无数 的证券 分析流派 ,均 线分析就是技 术分析 的重要 一 派 。均线分
“ ”
析 利 用统 计 学 中的 移动平均 技 术 ,把 杂乱 生猛 的 K线 ,转 化 成 一 条条平
顺流畅的移动平均线 ,清 楚地 揭 示 出了市场的短 中长期平均成本 ,真 是 一 项
惠及投 资 大众的重要发现 。
揭 示 出市场 的平均 成本 之 外 ,移 动平均线还 有什 么用处 ?能 不能用它 来
指导投 资实战 ?当 然可 以 。著 名 的 葛 兰威 尔(又 译 葛 兰碧 、葛 兰姆 )八 大法 则
就是 关于如何应 用均线来判定进 出场 时机 的规 则 。翻 开任何 一 本讲技 术分 析
的基础读物 ,我 们 都 可 以看到这著 名 的八 条 ,可 我 们 同时看到 的 ,还 有对 这
八 条 法 则的抱 怨 :这 些法则的规 定过 于宽 泛 ,如 果根据这些法则 来操作 ,无
疑会遇到 无数 的错误信 号 ,使 得 这些法则的 可操作性 大大 降低 。
执 著 的投 资者 们 并 没 有 被 这 个 问题 难住 ,他 们 在 不 断地摸 索着均线的运
行 规律 ,十 日均线操作 法 、均线 兵法 …… 以及 各种 心得 、技巧乃至理论 体 系 ,

都在 证 明 着他们 的努 力 。在我看来 ,他 们就 是 一 群 穿行在 均线世 界 里 的探秘

者。 而本 书的作者—— 叮 当响的 牛铃 (刘 卫 ),就 是在这条路 上 前进 得更加 勇
猛 ,趟 出的道路也更加 宽阔的勇者 。
初识刘卫 ,是 我在 天涯社 区的 “股 市论谈 ”板块 瞎逛 ,浏 览着备 路 高人
的帖子 ,大 部分都 让 我 的眼光不能停 留 10秒 钟 以上 就 关 闭了 ,但 是 “叮 当响
”
的牛铃 的帖子 ,却 吸 引了我 的 目光 。 匆匆浏 览 了刘 卫 的大部分 帖子 ,我 感
觉一位 网友 的评价 非常 中肯—— 功课做 得 足 !没 有 长时间看盘和钻研 的积 累 ,
 “ ” “ ” “ ”
是不可能总结 出像 护航 线 、 八 爪线 、 炸 弹坑 这 样 一 些 形 象 而又 实
用的说 法的 。 而且 明显 能感觉到 ,刘 卫 对 于股价 的本质和运行规 律有 着深入
的思 考 ,逐 步 地 在形成 一 个相对 完整 的均线操 作体 系 ,而 不是 简单的 经验 总
结和案例 验证 。
“玩
有 的 网友 看 了牛铃 的帖子就在 问 : 《 转移动平均线》 这本 书什 么时候
才能 让 我 们 大 家看的到 ?总 共有 几 集 ?要 是现 在 出 了我 邮 购的 话 是 不是 可 以
买到 ?”
看到 这 句话 ,我 动 心 了。 想方设 法和 刘 乒 取得 了联 系 ,建 议他 把 扭 线原
理 系统地 整 理 出来 出版 ,他 爽快 地 同意 了 ,随 即投 入 了 紧张的写作和整 理 工
作 。 由于上 班 时 间有 大 量 的 事务 性 工 作 ,这 本 书 的写 作 只 能放 在夜 间进行 ,

完稿 之后 ,刘 卫 才告诉我 ,这 本 书让他 本 来 就 有 的耳鸣 的毛病 更 加 严 重 了 ,

整 天 觉得有个发动机在 耳 朵 里响 …… 我 听 了以后 感觉非 常抱歉 ,为 了让 这本

书早 日面世 ,我 不止 一 次地 催 促他快 马 加 鞭 ,现 在看起 来 ,可 真是有 点 压迫
过甚 了 ,呵 呵 。
我 愿意 向读 者 们 推荐 这 本 《玩 转移动 平均 线 》,因 为这 不是 一 本敷 衍 之
作 ,而 是 一 个有 志于投 资事 业 的探 索者的 心 血 凝结 。 它严肃 地 、诚 恳地 研 究
了移 动 平 均 线 在 中 国股 市的运 行 现 象 ,总 结 出 了一 些规 律 性 的 结论 ,对 于 同

样有 志 于投 资事 业 的读 者 来 说 ,它 是 宝贵 的 。

最 后 ,我 要 跟 刘 卫说 一 句 ,⒛ 07年 底 ,在 亚 龙 湾 美 丽 的 海 滩 上 ,我 们 探
讨股 市运 行 前景 的 情 景 ,我 永 远 不会 忘 记 。

张海 冰
2008年 6月 11日 于北 京

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一日
“ ” “ ”
扭线原 理 的核 心 是 建 立 在 股价 与 移动平均线 系统 在相 互关 系的
“ ”
基 础之上探 索 出的 一种 价线波动 新 理论 。我 们 在 长期的市场 实战 中发现 ,

股价 和均线 系统 的很 多 内在 的波动原 理 是 紧密相通 的 ,因 为 它们 最原 始 的数

据 源是相 同的 。这 种 密不可分的共通性 ,反 映在 市场 上 的波动 只是 一 种 数据
记 录的表像 ,其 本质 上 则是具有 可把握 的运行轨 迹 ,这 种轨迹 亦具 有 一 定的
规 律特 性 。探 究 、揭 开 这些具 有 规 律 性 的运行轨迹 的神 秘 面 纱 ,化 繁 为 简 ,

剔除众 多杂波影 响 ,从 而 更清晰 、 更 准 确地去深 入 解 读 市场 中的 博 弈 内涵 、

把握 市场博弈 中的 最佳 时机 点 ,就 是写作本书的最终 目的 。
本 书中许 多对 市场技 术运行姿 态 、动作 、轨迹 等 方 面的分 析和 论述 ,在
内容和 解读 的 角度 上 ,可 能会 与许 多同类书籍有 比较 大的差 异 ,但 所探 寻 的
最终 目的是 一致的 ,均 是力 图通过技 术分析手段 以更贴近 市场的波动真谛 。
本 书 中的理论 分 析 的是 在 融合 了道 氏理论 、 波浪理论 、切 线 理论 、形 态
理论 、均线理论 、量价 关 系理论 、循 环 周期 理论 、相 反理论 、镜像 理论 、物
理 力 学、逻 辑 学、股 市群体 心 理理论 等诸 多理论 基 础上 ,结 合本 人 在 市场 中
“
多年 的 实战 经验和感悟 ,探 索 总结 出的 一 套具有 实战意 义的 股价规 律 性运
” “ ”
行 与 均线规 律 性运行 相 结合 的新 的 理论诠 释 。 为 此 ,本 人 亲 自手绘制
“ ”
了多幅 原 理 图 ,来 尽 可能 准确地 表 达 一 些蕴含规 律 性 的技 术 运行含 义 ,可
使读 者 朋友 在 阅读 时更直观地 容 易快速 理 解 和 掌握 。但 还 是 有 些遗憾 ,因 为
“ ”
市场 中存在 着很 多接 近 于本质根 源性 的 东西只能 意会 而难 用 图文 来准 确
“ ”
表 述 ,典 型的 比如 盘感 ,需 要将这些 图文理论 与 日常 的 实盘跟踪 结合起 来
逐 步培 养 。 因此 ,阅 读本 书时 ,不 可太教条 ,思 维尽 可能超越 书 中图、 文表
”
述局 限 ,结 合 自身的性格 、操作 习惯进 行更进 一 步 的提 炼和 “个性化 整合 ,
才会更垮 然 ;再 者 ,阅 读本 书时 ,须 同时 以双 向市场运行 (多 头市场和 空头市
场 )的 立体 思 堆来理 解每 一 个技 术 理论 分析和动作分析 ,才 会 更具 实战意义的
获得 。
比如 ,书 中所讲 的 “攻击 ” 一词 ,一 般 均是指含 有 两个攻 击方 向的 :向
上 和向 下的攻击 。除非书中有特指的某个攻击方向 。
“ ”
由于我 国 A股 市场 多年来 实行的是 单 边 市场 交 易制 度 (只 能通过做 多
盈利 而 不能通过做 空盈利 )的 影 响 ,对 大量 参 与股 票 市场 交 易 的投 资者 (特 别
“ ”
是散 户投 资者 )形 成 了一 种 潜移 默化 的 固有单 边 市场操作 习惯和 单 边市场
“ ” “ ”
思 维 习惯 。 这 种单 边 市场 思 维 习惯是很 害人 的 ,人 们 总是 站 在 看 涨
的角度 上 来 思考 市场的 波动方向 ,这 是 一 个带有局 限性和不科 学的思维误 区 ,

必 须 纠 正 。培 养 自己始 终 以 “旁观 者 ” 的客观性和 多维空间的 立 体 思 维 角度

来时时分析 把握 和判 断市场的技 术波动状 态 。 以这 样 的 角度再 来看本 书 中所
“ ” “ ”
提到 的 攻击 时 ,就 会容 易理 解 攻击 所 始 终 包含 的两个 攻击方 向的含
义 了。
“ ” “ ”
阅读本 书时 ,需 要 不断地进 行 换位 思考 和 镜像分析 。
“ ”
换位 思考 是指在做 市场状 态的技 术分析 时 ,尽 可能抛 弃 自己的主观本
位 思 考 角度 ,站 在 控 盘 主 力 、 广 大散 户群 体 、 国家政 策 导 向等 多个 方 面 来
“ ” “ ”
体验 各个市场 参 与主体 的市场操作意 图、 博弈 手段特 性 ,每 个市场参
与主体都有 自己的背景环境局 限性 以及 在 市场 中所具备 的特 有 优 势和 劣 势 ,

最 大化地发 挥 己方优 势 ,则 是每个市场 参 与者在 彼 此博弈 中的 一 个重要手段 。

“ ” “ ”
镜像 分 析 则是 指 书 中所讲 的 东西 基 本 上 只是 一 半 市场 的 景 象背
“ ”
景 ,完 整 的市场 中还会 有 另一 半 市场 的景 象背景 ,但 两个 市场的 内在 技
术波动 运 行 规 律 ,基 本 上 是相 同的 ,只 是 一 个是在 多头市场 里 表 现 、 一 个是
在 空头市场 里表 现 。 由于书 中多是 从 某个 市场 状 态 (比 如 以 多 头市场 )来 讲
“ ”
的 ,所 以大 家在 理 解 多头市场运 行 状 态的 同时 ,也 要 以 镜像 分析 的 立体
思 维 ,同 时 (反 过 来 )来 理 解 空头市场运行 时的状 态是 怎样 的 。在有 些技 术
动作 上 ,为 了加 深读者的 理 解 和更加 形 象、简单 、 易记 ,在 归纳技 术动作 的
”
名称 时就 有 意做 了相对应 的称呼 。 比如 :多 头 市场 中的 “顺 势起 与 空头市
“ ” “ ” “ ” “ ” “ ” “ ”
场 中的 顺 势 下 、 蓄势起 与 蓄势 下 、 缓攻 与 缓跌 、 急 攻

4
 “ ” “ ” “ ” “ ” “ ” “ ” “
与 急跌 、 回震 与 田抽 、 洗攻 与 横盘 下 、 破位 震 与 反
” “ ” “ ” “ ” “
弹 下 、 顶 部 的扭 转 与 底 部 的扭 转 、 向 上 交叉线 与 向 下 交叉
” “ ”
线 、经典 攻击 形 态的 牛铃 线 就 分为上攻 型和 下跌 型 两种 等等 ,几 乎 涵盖
“ ”
了市场 中所有 的技 术动作 、形 态 、姿 态等 ,均 是具 有 两面性 的 ,相 对应
地 在 市场背景 中存在 。在 书 中 ,有 些时候 我讲到 了某个技 术动作在 两种 市场
中的表 现 ,有 些则没 有讲到 ,但 并 不代 表 没 有 。 因此 ,在 阅读 时 必 须时时加
以 “ ”
镜像分析 的相对应思维来弥补 掌握 。
技术 原理篇 》(上 篇 )、
本 书共分为 《 技 术分析篇 》(中 篇 )、
《 技 术分析
《
图例 》 (下 篇 )三 个篇章 。
《技 术原 理 篇 》(上 篇 )由 五 章 组 成 ,主 要 以股价和 均线的 市场 运 行技 术原
理 以及 ss种 基础技 术等 方面 来进行探 索、解读其 内在 规律 性 ;

《技 术分析篇 》(中 篇 )由 六 章 组 成 ,主 要 以技 术分析 中的 六 大重要 现 象、

16种 技 术现 象 以及 技 术操作 策略 等 实战技 术分析 来表 述诸 多市场的技 术规 律
现象 ;

《技术分析 图例 》(下 篇 )曲 两章 组 成 ,主 要 以技 术例 图 m幅 和 实战盘 图全

景分析 三例 两个部分 ,结 合诸 多例 图来总 结扭 线原 理 中归纳 总结 出的 多种技
术规律 以及 实战技术分析 时的重点 。
本 书 内容原 为本 人 十 多年 来在 股 市血 战 中的 心 得 、笔 记 ,用 近 三 年 的时
“ ” “
间逐 一 归纳 、整 理 、并加 以深化 而 完成 。其 中的 八 爪线 、必 靠 线 、 多线
” “ ” “ ” “ ” “
聚拢 、 变盘 窗 口 、 交叉见顶 、 交叉见底 、 牛铃 线 、 飞龙 线 、 先
” “ ” “
震后洗攻 、 护航 线、护盘线 以及 顶线 、冲线、穿线、 坐线 、拉 线 、靠
” “
线 、锁线 、脱 线 、压 线 、 交叉 线 等 ss种 基 础技 术 ,还 有其 他 诸 如 股价与
” “ ‘ ’ ” “ ” “
均线 关 系 、 均线和股价 的 二二 法 则 、 六 大重要技 术 现 象 、 七
” “ ” “ ”
种横盘状 态 、 八 条铁 律 、 16种 技 术现 象 等均是本人从 多年 实战 中体
悟 、 归纳 、检验 所得 。
“ ” “ ”
因为本 书 以 股价 与 移动 平均线 为主线 来揭 示 市场技 术 规 律 ,所
以 ,对 诸 如 K线 、量 、技术指标 等 方面则论述篇 幅 有 限 (关 于这类 书籍 目前
“ ”
有很 多)。 因为 目前 市场 上在 移动平均线 方面的探 索性 书籍相对不 多 ,所
以 ,本 书的论述重 点放 在 了 “股 价 ” 和 “移动平均线 ” 方 面 ,亦 期 弥补 此 类
读者和股 民朋友 的需求 。
每 个人 都有 自己的局 限性 ,本 书 中也 难免会 出琨 一 些不 足 和 疏漏 。敬 请
各位朋友不吝提 出指 正 ,在 此 万分感谢 !

在本 书写作 、整 理 、修 改 、 出版过程 中 ,非 常感诸 (信 息早报 》 张 海冰

先生的热情帮助 和鼓励 ,也 衷 心 感谢 郑 义先生的大力支持 。

刘 卫 (网 名 :叮 当响的牛铃 )

2008年 6月 18日 于海 口

理想 论坛 图书馆 菹 书

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 理 想 论 坛 图吊弼 瓦 吊

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上篇 技术原理

引子 ¨………………………………………… ………………………………… ・3
第 -章 ………………………………… ………………… 4
股价是怎样波动的 ・
第一 节 看透 股价 ¨……………………………………… ………………・4
第二 节 股价的波动 节奏 ¨……………………………… ………………・7
第 二 章 均线 系统 ¨……………………………… ……………………………・12
……… ……………………………… ……………… 12
第一 节 认识 均线 ・
… … … …… … …… ……………………… 13
第二 节 股价与 均线的 关 系 ・
第三 节 … ……… …… … …… ………… ……… 14
均线 系统 的三种 状 态 ・
第 四节 … … … ………………………………… … … 17
均线 系统的攻击 ・
第五 节 … ……… …… …… … ……… ………… ⒛
均线 系统的平衡震 荡 ・
第六 节 …… … ……………………………… ……… ⒉
均线 系统 的扭转 ・
第七 节 均线的角度与速度 ¨… …… ……… … … ……………………・⒛
第 三章 ……………………………¨ m
均线实战的 三十 五 种基础技术动作 ・
第 四章 启动与攻击 ¨…… …………………………………… ……………・“
第一 节 …………………¨ “
可 靠 的启动信 号 :全 叉共振 与死叉共振 ・
第二 节 ……………………… “
掌握攻击的 节奏 :两 种 攻击波动 形 态 ・
第三 节 股价还 能涨吗—— 攻击通道 ¨… … … … … … … … … … … … ・胡
“ ”
第四节 树叶理论 与 二二 法则 ¨……………………………………・74
第 五章 不上不下的时候—— 七种横盘状态 ¨… … … … … … … … … … … ・T9
第一 节 …………………… ……… ……………………… 99
上攻状 态 中 ・
 第二 节 下跌状 态 中 ・
……………… ………………………… ………¨ “

中篇 技术分析

第六章 技术分析 中的六大重要现象 ・

… … … … … …… … …… ……… …… ⒆

第一 节 时间与空间现 象 ¨…… ………………………………………・g9

第二 节 背 离现 象 ¨……………………………………………………・1“
第三 节 支撑与压 制 现 象 ¨……………………………………………・116
第 四节 攻击现 象 ¨……………………………………………………・1⒛
第五 节 突破现 象 ・
…………………………………………… ………… 124

第六节 共振现 象 ¨…………………………………………… ………・1so

第七章 实战中的转折关头—— 十六种技术现象 ・
………………………… 135

第八 章 不会骗人的换手量—— 虽分析 中的七种特殊情况 ・

… … … …… … 156

第九章 手把手教你做股票—— 我的技术操作策略 ¨……… ……………・163

第一 节 技术面选股的基本方 法 ¨……………………………………・163
第二 节 如何 在 强 势股里选股 ¨………………………………………・165
第三 节 方法和时机 ¨……………………・ …………………………・166
:・

第 四节 主力在 调整 中的吸 货动作 ・

…………………………………… 167

第五 节 顶部和底 部特 征 ¨……………………………………………・169
第六节 盘顶和 出货 ・
…………………………………………………… 170

第七 节 割 肉和补仓 ¨…………………………………………………・171
第八 节 盘 中判 断短 线 出局方法 ¨……………………………………・173
第九节 如何换股 ・
……………………………………………………… 174

第十节 仓位控制操作法 ・
……………………………………………… 174

第十 一 节 股价对 均线的影 响 ・
………………………………………… 177

第十二 节 ………………………………………………… 178

操作 小技 巧 ・
第十章 在股市长期生存的八 条铁律 ¨……………………………………・180
第十 一章 与高手切磋—— -些 更深的思考 ・
……………………………… 197

第一 节 股价循环密码 ¨………………………………………………・1叨

2
 第二 节 … ……………… ……………………… ⒛1
股 价 结 构整体 演 变 图 ・

下篇 技术分析 图例

第十 二 章 … … … … … … … … … … … … … … … … … … ⒛5
技术例 图 三 十 二 幅 ・
第十 三 章 … … … … … … … … … … … … … … … … ⒛7
实 战盘 图全 景分 析 三 例 ・

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 上篇 技术原理

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 上篇 技 术原理

引 子

扭 :动 词 ,扭 动 、摇摆 、纠缠 、转变之意 。

扭线 :动 态 的 、延伸 中的移动平均线 ,出 现方 向性转变的扭转 。
扭线原 理 :运 动 中的移动平均线 ,在 股价 的 内在 多 空能量发生转变 的影
响下 ,会 发 生 方 向性 的扭转变化 。这种 移动平均线扭转性 的 内在动能 ,蕴 含
着未来 一 个有效时间段里的博利 空间和风 险空间 。扭线原 理 旨在探寻这种博利
ˉ
空间的机会和风险 空间 的控制 ,以 及其 内在 的规律性 。
扭线原 理 是本人经过 11年 理论 学习和实战实践相结合 ,以 及融合 了道 氏
理论 、波浪 理论 、切线理论 、形态 理论 、均线 理论 、量价关系理论 、循环周
期 理论 、相反理论 、镜像 理论 、物 理 力学 、逻辑学 、股市群体 心理理 论等诸
“ ”
多理 论 的基础 上 ,探 索总结 出的一 套具有实战意义 的 股价规律性运行 与
“ ”
均线规律性运行 的新理论 。本书通过尽可能简洁易懂 的文 、 图来探索 、揭
示股市 中股价与均线运行变化 中内在规律性质 的真谛 ,力 求给 实战提供 一 种
“ ”
新 的基础性 理论框架 。愿有缘 的朋友能够从 中 能者悟 能 ,失 者悟失 。

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玩转移动 平均线 扭
线原 理 及 实战应 用

第一章 股价是怎样波动的

第一节 看 透 股 价

-、 股价的本质是物质性 的

我们都知道 ,股 市是 一 个虚拟 的资本交 易市场 。在 当今 电子信 息化越来

越强大 的时代里 ,这 种虚拟 的 电子化交 易方式 ,就 体现得更 为淋漓尽致 。 自
然 ,股 票价格就应该也是 一 种虚拟 交易 的具体表现 。但 我们如果从唯物 理论
的角度来看 ,这 种产 生 于实体 经 济基础 上 的交易数据也是 一 种物质现象 ;而
且 交易数据 的来源 是 由于物质 的货 币换手而形成 的 ,反 映 的是 一 种从物质价
值 到期望价值 的转换过程 。虽然这种波 动 的数据 带有 一 种表 象 的虚拟形 式 ,

但 内在 的本质却是 以物质性 的形态 具体存在 的 。所 以 ,股 价 的本质是具有物

质性 的 。
只有 了解 了这个最具根源性 的 问题 ,才 会对这个市场 、对这个 市场 中最
核 心 的东西—— 股价 的波动性 ,确 立 一 个 正确 的认知 、理 解 、研 究 的角度和
通透 的思维逻辑 理念 。我们知道 唯物论 中一 个很重要 的支柱是 ,物 质是具有
自身 的运行规律 的 。那 么 ,我 们就可 以在这个基础 上 深 入 分析研 究 、去伪存
真 、拨开表象 的眼花缭乱 ,一 步步 、一 层层地去探索其 内在 的某种带有 自身
规律性 的本质 。
本质 的东西是最具根源 性 的 ,也 往往 是 比较单 纯 的 、简单 的 。复杂 的是
那些 围绕 ,或 者包裹着根源性单 纯本质 的那无尽 的不断变化着 的数不清 的表
象 。它们有些是源 自于单 纯性 本质 的 自我演化 ,有 些是 由于外来物质 的参与
而形成 的新 的不断演化 ,有 些是 由于人 为因素有 意或无意 的参与形成新 的不
断演化 。这 多种 因素 的相 互 作用 ,再 不 断演化形成新 的表象 ,再 加 上长 久 时

4
 上篇 技 术原理

间的不断沉积 ,这 种表象就非常复杂和光怪 陆离 ,甚 至 与其 内在 的本质有完

全着相反 的表现 。如果想返璞 归真 ,返 回去探 究根源性 的单纯性本质 ,就 变
成 了使很多人都要头疼 的一 件难事 。拨开迷雾见真谛 ,话 虽好讲 ,但 要 一 层
层拨开表象去探究其本质 的东西 ,又 谈何容易 。
但物质 的东西毕竟是有某种根源性 的 内在规律存在 的 。这 一 点 ,始 终给
予我们坚持探询 的勇气和信 心 。资本交易市场 的表象始终在千变万化 中发展 ,

如果想全面地探 究 ,其 工作量和涉及 的探 究面则如 同浩瀚 的海 洋 。要先 立 足

于 一 点 ,再 逐步拓展 ,再 深 入 ,成 为最为实际的方法 。所 以 ,我 选择从均线
(移 动平均线 MA)这 个方面进 入这 个海洋 。经 过多年 的不断钻研 、探索 、实践 ,

归纳 、整理 出扭线原理 。但我 明 白,这 仅仅只是浩瀚海洋 中的一 朵浪花而 已 ,

远不足 以解释整个海洋的深邃和渊博 。
二 、股价是具有时效性质的
股价是具有 时效性 的 ,这 个 问题 比较容 易 理 解 。 因为股价是具有物质性
的 ,那 么 ,物 质性 的东西都是具有其 自身 的时间属性 的 。股价 因为是多空双
方在不断地相 互 换手 中产 生 出来 的 ,它 的时间性质 就在价格不断 的变化 中带
有 时效性 。详细来说 ,就 是前 一 个换手产 生 的价格 与后面产 生 的新 的价格 ,

这两个价格 的不 同也反映着每 一 个价格都拥 有 自己 的时间范 围性质 ,每 一 个

价格都有 自己的时效 。当新 的价格产 生 时 ,上 一 个价格 的时效就 结束 了 。实
际交易中往往两个价格 的变动是很快 的 ,甚 至 是瞬 间的变化 ,但 这不 能抹去
每个价格产 生时 属于 自己的时效性质 。这是理论 上必 须要清醒认识到 的 。认
知股价 的时效性质非常重要 。因为 了解股价 的这种特性 ,对 以后充分理解股
价 的波动与均线 的波动 ,以 及 实战实 盘 中股价波动变化所产 生 的 一 些规律性
交易换手 的动机分析 、判断很重要 。
三 、股价的原始形态只是 -个 数字点
股价 的产生 ,是 市场 中期望价值属于 多头 的一 方与期望价值属 于空头 的
一 方 ,双 方换手交 易而产 生 的股票价格 。如果用静 止 “定格 ” 的眼光来看 ,

这只是 一 次相 互 换手交易所产生 的 一 个股票价格 。那 么 ,自 然 地 ,这 个价格

“ ” “ ”
只是 一个数字 点而 已 (也 可 以称之为 价格 点 )。 取消 定格 ,继 续连续的
换手交易 ,就 会产 生 出一 个又 一 个 的价格 点 ……而把每 一 个价格 点用线 的方
玩 转移 动 平 均 线
扭 线原 理 及 实战 应 用

“ ”
法连接起来 ,就 形成 了 价格波动线 。移动平均线也是这样 由一 个个数字价
格点连接起来形成 的 。不 同的是 ,股 价波动线 中的每个数字 点是 由一 个个不
断产 生的原始换 手交易价格 点连接而成 ,而 移动平均线 中的每个数字 点则是
由特 定 的某个 时间段 内的价格 累计通过计 算 公式计算后得 出的数字价格 点 ,

再把这些数字价格 点连接起来就形成 了直观 的移动平均线 。所 以 ,无 论是股

价 的波动线 ,还 是移动平均线 ,都 是从 点到线连接形成 的 。 由于每个价格 点
之 间的高低差异 ,用 线连接起 来后 ,就 形成 了直观 的波动趋 势 。我们如果只
是用模拟化 的思维来看这 些 价格波动线 ,容 易产 生 受 自己主 观影 响而脱离价
格数字 点本身所 反映的换手者 的真实 目的 ,做 出一 些错误 的判 断 。而在 实 盘
中能够锻炼 自己快速地 还 原这些原始 的换手数字 点 ,可 以更加准确地把握 (或
者判断出)交 易者 的本质性 目的 ,从 而 以点到面地分析 、判断某个 时间段 内换
手交易所产 生 凝聚成 的多空双方力量对 比 ,再 扩展 到更大 的面 ,来 分析判 断
近期整体换手交 易的能量对 比和发展趋势 的延续或新 的变化迹象 。所 以 ,股
价 的原始形态只是 一 个数字 点 ,一 个正确 的根源性 的逻辑 思维点 ,在 实战 中
学会 还 原这些原始 的数字价格 点 ,再 以点到面地 一 步步拓展开来分析 、判断 ,

是 一种最接近根源性的科学分析方 法 。
四 、股价波动的表现形式只有 三种
股价波动 的表现形式只有 三 种 (图 卜 1):

'
向上波动

平行波 动
-
渤
丶

图 1△ 股价 的三 种表现形式
 上篇 技 术原 理

向上 波动 ,平 行波动 ,向 下波动 。这是规律性 的波动本质 ,不 可 能再有

第 四种 。强调这个 ,目 的是缩 小 自己在进行分析股价波动方 向时 ,排 除掉那
些人为的主观臆想 所带来 的表象性干扰 。记住根源性 的本质 东西 ,会 使 自己
的思维逻辑始终沿着 正确 的 、科学 的方 向去探 究 。很 多人认 为这个 问题太简
“ ”
单 了 ,但 往往就在这个看似很简单 的问题上 闹迷糊 、犯错误 ,主 观地神化
股价 的波动方 向 。

第二节 股价的波动节奏

世 间的万事万物 ,一 旦 产 生 波动 ,就 会产 生节奏 。这种本质性 的节奏规

律是任何波动 的事物运动 中一个无法 回避 的内在规律 。 ~
股市 中的股价波动 ,始 自原始换手价格 点的高低价格差 。股价波动 一 旦
产 生 ,波 动 的节奏也就随之 出现 。在 实战 中能够准确地认识 、把握和运用这
种节奏 ,是 一 种很难但很重要 的本领 。 因为机会就是在这种股价波动 的节奏
“ ”
中去顺势抓住 的 ,我 们都知道 顺势而 为 这个道理 ,但 如何才 能够 更准确
“ ”
地 顺势而为 ?首 先 必 须要 了解股价波动 中的几种规律性 的节奏知识 ,然 后
“ ”
再在实战中去细 心地 体会和把握 ,人 们所称 的 盘感 也就随之 出现 了 。
-、 -呼 -吸 的原始规律节奏
呼吸 ,是 我们最容易理解 的一 个运动节奏 。关键在 于 一 呼之后 ,必 然要
有 一 吸 ,不 可 能 一 直 只 呼而 不 吸 ,也 不可 能只 吸而 不 呼 。具体 区分 只 在 于
“ ” “ ”
呼长吸短 或 呼短吸长 的不 同 ,但 呼吸这个节奏规律在股价 的波动 中是
一 种原始 的规律性节奏 。实战 中 ,股 价在发动 一 次攻击后 ,必 然就会有 一 次

回收的节奏要 出现 。上 攻也好 ,下 跌也好 ,持 续攻击 的时间长也好 ,短 也好 。

攻击之后 的回收举动 ,是 无论任何都挡不住 的 。否则 ,股 价就不会有波动 了 ,

多空双方 的对抗也就不存在 了 。这里面也包 含着 一 攻 一 守 、一 反攻 一 反守的

相互转换 的博弈 。一 呼一 吸也体现着股价 的一 上 一 下 ,或 一 下 一 上 的规律节
奏 。呼 ,自 然是 出气 ,也 就是 一 种 内在能量 的喷发动作 。股价在发动攻击 时
(不 管是 向上 攻击还 是 向下攻击 ),就 是 内在 能量 的喷发 的具体表现 。吸 ,自
玩 转移 动 平 均 线
扭 线 原 理 及 实战 应 用

然是进气 ,就 是 一 种 内在 能量 的积蓄动作 。股价在攻击之后 的一 种休整动作 。

你可 以理解 为在 上 攻 时的震 、洗 、 回 ,下 跌 时的反抽 、反弹 、 反攻等技术动
作 的具体表现 。一 呼代表着 阳刚之勇 ,一 吸则体现着 阴柔之气 。
理 解 了这个股价原始波动 内在 的博弈规律 ,再 进 一 步讲 。我们 知道 ,股
价只有 三 种波动方式 :向 上 、 向下 、平行 。先笼统地 区分 一 下 :向 上 ,向 下 ,

“ ”
都属于攻击性动作 ,那 么 ,它 们就属于 呼 的范 围 ;平 行 ,就 属于积蓄 能
“ ”
量 的时期 ,所 以 ,属 于 吸 的范 围 。 比如 ,某 股价开始 向上攻击 (或 向下攻
“ ”
击 ),属 于 呼 ,是 一 种 能量 的释放过程 ,而 当股价攻击 上 一 段 时间后 开始
“ ”
平行波动时 ,就 进入到 吸 ,积 蓄 能量 的过程 中 。再之后股价继续开始 向上
(或 向下)攻 击 ,又 进 入 到 一 个新 的 “一 呼 一 吸 ” 的循环之 中 。但这种 区分不

是死板 的 。如果缩 小一 下观察范 围 ,只 看某 一 时间段里的攻击过程 中的动作 ,

就可 以发现 ,股 价有很 多时候 ,是 一 攻 一 回 ,再 一 攻再 一 回 ,这 样 波动 的 。

那么 ,攻 的时候 ,自 然 还 是股价 内在能量释放 的呼 的过程 ,而 回的动作 ,就
“ ”
变化成 了吸 的过程 。所 以 ,这 里 的 向上 攻击动作是属于 呼 的范 围 ,而 回
“ ”
落 的动作就是 吸 的范 围 。这种 变化只要在 实战 中细细体会就可 以抓住其
内在 的变化节奏 了 。
“ ”
掌握 了这个股价 的原始波动节奏 ,在 实战 中就 自然 引 申出 时机 的掌
握 问题 。我认为方法 、 品种 、 时机 三 者 中最 重要 的 、也是最难 的就 是时机 的
灬
把握 。实 战 中有 一 些人 不懂方法 (技 术 ),也 不会选 品种 ,但 为什 么 会赚钱 ?
有人 说是他 的运 气好 ,探 究 的 问题 就在这 里 。运气 ,是 被 神话 的 一 种 东西 ,

是 自己很难把握 的东西 。表 面 上这 个人之所 以赚 到钱是撞 上 了运气 。但如果

深 入地 分 析 ,则 是他无 意 中撞 上 了一 个波动节 奏 中的好 时机 。运 气难把握 ,

“ ” “ ”
因为谁也说不太清 楚它 。但 当我们 了解 了在股 市 中 运气 就是 时机 的
“ ”
体现后 ,就 应该 明 白, 时机 这个 东西 ,在 股市 中 ,是 可 以用科 学 的方法
去学习和掌握 的 。在实战中 ,我 们如果抓住 了好 时机也就等于抓到 了好运气 。
“ ”
要 了解什 么时候才会 出现 好 时机 ,就 要用科学 的思维和态度 ,先 从认知和
“ ”
掌握股市 中的很多 内在规律开始 。而这 一 呼一 吸 的股价波动原始规律里 ,

就蕴藏着 时机 。
“ ”
很多人 的智慧是很高的 ,却 一 时无法看透有些事物 中的 时机 ,这 是 因

8
 上篇 技 术原 理

为 ,很 多表象 的干扰 、思维角度 的 问题 、探寻方 向的 问题 、重点和次要如何

区分的问题 、实战经验的磨炼与累积等 问题造成 的 。
二 、-前 -后 的组合规律节奏
一 前 一 后 ,这 是 自然事物 中又 一 个规律性 的问题 。它反映的是两个 以上

的事物或现象 出现 ,必 然会有前后次序之分 ,而 且这 种 一 前 一 后 的组合 ,是 带

有规律性 的波动节奏 。前面 已讲 了一 呼 一 吸 的波动规律 ,那 么 ,自 然就会 引
“ ”
出是先呼还 是先吸 的问题 ,这 好像有 点 先有蛋还是 先有鸡 的味道 。其实 ,

没有 必 要钻这个牛角尖 ,因 为在股市 的博弈 中 ,大 家基本 上 都属 于股价波动

的追 随者 ,所 以 ,先 有哪 一 个并不重要 ,重 要 的是前 一 个 出现 了以后 ,后 面
必 然会是哪 一 个 出现 的问题 。比如 ,先 有 了吸 ,后 面必然会 是 呼的出现 。这
个必然性规律是谁都打破不 了的 。
一 前 一 后是要 比前面 的一 呼 一 吸更深 了一 层 的变化 。 因为它 的变化主要

来 自于 一 个组合 的节奏规律 。它揭示 的是 一 个节奏 中的两个 (或 几个 )动 作 的

组合 。我们首先从 内在规律 上 了解每个动作都不是单独存在 的 ,而 是 由一 前
一 后 的几个动作组合而成 的 ,然 后再去实战 中总结 ,归 纳 出若干个这种 “组

合节奏 △ 在实战中也就更容易分析把握 到股价波动的下 一 步 。

就像买进股票后 ,不 管 中间相隔多长 时间 ,下 一 个操作动作 必 然是卖 出 。
一 买 一卖就是 一 个组合节奏 中的两个动作 。还 可 以说 ,股 价在平行运行之后

的下一 个动作 ,必 然是攻击动作 (这 里还 是把 向上和 向下 的攻击都归于 一个动

作 );而 攻击动作之后 的下 一个动作 必 然又将进 入 平行动作阶段 。虽 然 ,很 多
时候 ,平 行动作可能很短暂 ,或 着 用 一 个包含着很 多个 小 的上下 动作来形成
相对 的平行状态 。此外 ,主 力在控制股价 的攻击节奏 中 ,也 不是只用 一 个单
“ ” “ ”
独 的技术 动 作来达 到 目的的 。 比如 , 诱单 的后面 必 然会跟 着 实单 ,

“ ” “ ” “ ” “ “ ”
跳 的后面必然紧跟着 压 ,或 者 压 的后面多是 跳 △ 慢 的后面
“ ” “ ” “ ”
必然是 快 , 急 的后面必须用 缓 来消化 ……这些组合在实 战中是不
断地反复 出现 的 ,而 且将几个节奏组合相互配合起 来进行 ,盘 面 的千变万化
“ ”
就会变 的 热 闹不 已、诡 异离奇 。但这些技术动作 的内在本质却是 比较简单
的一 个个组合形成 的波动节奏 ,而 这些 波动节奏又是有着其 自身 的节奏规律
的 ,很 多盘感很准 的人就是掌握 了这些波动节奏规律性技巧的。
斤 转 :动 平 均 线
扭 线原 理 及 实战 应 用

“ ”
这里又 引出了一 个规律性 的问题 ,就 是 简和繁 的互换规律 。如果我
们把攻击动作看做是 比较简单 的技术动作 ,那 么想对应 的平行运行就是 一 个
繁琐复杂 的技术动作 。实战 中 ,两 者 的位置是 经 常互换 的 。 比如 ,攻 击动作
如果是繁琐复杂 的 ,那 么 ,平 行动作就会相对简单 。攻击动作如果是 比较简
单 的 ,平 行动作阶段就会相对繁琐复杂 。但不管 怎样转换 ,它 们都形成 了一
个 组合 的规律性节奏 。我们 掌握 的重点在于 :一 个现象 出现 了 ,后 面 必 然 出
现 的应该是哪个现象 。 因为它们 是会 以组合 的形式 出现 的 ,而 每个组合都有
自身 的规律性节奏 。把握准 了节奏 的脉搏跳动 ,也 就容 易找到实战 中的各种
时机 了 。
三 、一主 -次 的技术配合节奏
为什 么讲 一 主 一 次是属于技术配合 的节奏 呢 ?股 市 中变换着 非常多的各
种技术 (这 里多是 以实战 中的技 巧战术方面来讲 的)。 学习 、 掌握这 些 技巧战
术是表面功夫 ;而 抓住各种技巧战术 中存在 的普遍规律性 ,则 是重 点 。那就
是 :任 何技巧战术在实战 中都 必 须是相 互配合 使用 的 ,而 这 种相 互配合是 有
规律 的 ,也 是形成波动节奏 的关键 。特 别重要 的一 点是 ,它 们在配合应用 中
是有主次之分 的 。主 要 的技术动作总是需要 一 个 (或 几个)次 要 的技术动作来
配合 ,才 能够完成 主 力的一 个阶段 的攻击 目的 。
就像 一 场 战役 中 ,有 主 力军 ,同 时也 必 须要有协 同部 队和小股部 队来做
配合才行 ,否 则 主 力部 队很 容 易暴 露主要 目的 ,要 陷于不利 之境地 。比如 ,

在实战 中 比较 多见 的一 个技术配合 是 ,某 主 力在发起 主 攻之前 ,协 同部 队 已

经 开始 了掩护性 的示弱 ,反 复试探 、清 理盘 面浮筹 、理 顺均线 、调整指标状
态 、收拢换手量等 ;同 时 ,用 小股部 队进行突然 的 向上 突击试盘 、 向下突击
试 盘 ,这 些 小股 部 队在盘面 中来无 影 、去无踪 ,搅 乱博弈对手 的正常思维 ;

有 时候 ,协 同部 队还会配 合这 些小股部 队制造假象等 。而 当一 切准 备 到位 ,

时机 出现 ,主 力部 队一 旦 展 开 ,就 势不可挡 。 当然 ,主 攻 中 ,协 同部 队和小
股部队也没有 闲着 。一 直配合到主力部 队完成攻击后 ,它 们还要做 大量 的辅
助性 工 作 。这 就是典型的有 主有 次 的技术配合 。一 只个股是这样 、一 个板块
是这样 、一 个市场 也是这样主次配合进行博弈 的 。不 了解这种规律性 的节奏 ,

就容易在实战中做分析研究时 ,从 一个迷惑进入 另一个迷惑中,而 无法认清股价

10
 上篇 技 术原 理

波动中的很多变化的起因、波动的主要 目的,错 误的操作也就从此不断产生。

技术动作都不是单独来完成 的 ,基 本 上 都是在前面会有至少 一 个技术动
作做铺垫 。撤退之前 的诱 多 、入 场之前 的狠杀 、攻击之前 的理线 、释放之前
的积蓄 、变 盘之 前 的平静 、突破之前 的试探 、放量之前 的清洗等 ,都 是 由有
主 有次 、有 实有虚地配合在 一 起 的技术动作 组合来完成 ,而 这些技术配合具
有 明显的节 奏特性 。
四、-急 -缓 的攻击动作节奏
单从攻击动作 上 来讲 ,最 大 的规律节奏就是 一 急 一 缓或 一 缓 一 急来完成 。
因为在攻击状态 中 ,急 是打破相对平衡 的一 个动作 ,缓 是 回归平衡 的 一 个动
作 。用急的动作是 一 种突破 ,用 缓 的动作 是 一 种确认 。 内在 的节奏 ,或 是先
急后缓 ,或 是先缓后急 。如果 一 种动作连续用 的时间太久 ,会 造成下 一 个动
作 的时间周期相应加长 ,小 节奏波动就演变 为大节奏波动 ,容 易使股价 的波
动从 一个极端走 向另一 个极端 。所 以 ,实 战中 ,常 常讲 的某股股性变坏 了 (从
技术 上 讲),就 是因为该股股价 曾经经过 了一 波持续 时间周期太长 的某种攻击
动作所导致 的 。股性 的正常弹性恢复就往往需要更长 的时间周期来完成 。
从某股 的攻击动作 的节奏 中 ,是 可 以把握到该股 的股价是否在 正常运行
“
节奏之 中的 。在对 目标股准备进行操作 时 ,可 以通过分析该股 的 急 、缓转
”
化 的节奏 来确定 以何种方式 、在何种时机 出现时介入或卖 出 。
每只股票 由于人为因素 的影 响而具有各 自的特 性 。股价 的波动节奏也是
各不相 同 ,具 有各 自的波动节奏规律 ,甚 至在 技术动作 的展现 上 也会各不相
“ — ”
同 。但只要从 一 呼 一 吸 、一 前 一 后 、一主 次 、一 急 一 缓 这几个带有普
遍规律性波动节奏 中去分析和把握 ,首 先可 以更清醒地摸准某股 的波动节奏
脉搏跳动 ;其 次 还会 更深 入地 认识该股 目前所处 的具体位 置 、具体特 性 :最
重要 的是从 中把握最佳 的操作 时机 、避 免无谓 的损 失风 险 。增加主动性 、控
制风险度 ,才 会更加准确地谋取最大利益 。
玩转 移 动 平 均 线
扭 线 原 理 及 实战 应 用

第二章 均 线 系 统

第一节 认 识 均 线

“ ”
移动平均线 (MA),我 们 一般简称为 均线 ,是 指某个单条的移动平均线
(均 线)。 、均线系统则一般是由两条以上的移动平均线组合而成 。
移动平均线是数学统计中的一种序 时平均数 ,也 就是说移动平均线来 自
于移动平均数 。而移动平均数则是通过首先确 立 的某个具有时间周期性的样
本数 ,然 后通过这一组时间数字值进行平均计算 ,最 终得出一个新的平均数
值 。以此不断地推进式计算 ,就 不断地得 出薪的移动数值 ,把 这些数值连成
线 ,就 成为了移动平均线 。移动平均线的计算公式是 :MA=e1+P2+P3+P4… …
Pn)/n。
“
移动平均线的最先发明者 目前没有权威资料确定 ,但 移动平均线与 道
” “ ” “
氏理论 的渊源却是大家都基本肯定的一种认识 。 道 氏理论 也就是 道 ・
”
琼斯理论 ,创 始者为查尔斯 ・
道 。另一个将移动平均线发扬光大的关键人物
“ ” “
是美国投资专家葛南维 。他总结出了 移动平均线买卖八法 又称为 葛南
” “ ” “ ”
维买卖八法则 。本书是在吸取了 道 氏理论 和 葛南维买卖八法则 的理
“ ” “ ”
论基础之上 ,对 股价 和 移动平均线 在波动运行 中的相互结合 、相互
影响的一些规律性进行的新探索 。
扭线原理是建立在股价与移动平均线系统在相 互关系的基础之 上探索 出
的一种价 、线波动新理论。我们在长期的市场实战中会发现 ,股 价和均线系
统的很多内在的波动原理 是紧密 一致 的和相通 的 。这种密不可分 的共通性 ,

反应在市场 上 的波动表像 的内在根源 上 ,是 某种可 以把握 的规律性 。探究 、

解开这些具规律性的本质 ,从 而更清晰地解读市场中的博 弈变化 ,就 是本书

12
 上篇 技 术原理

“ ”
的最大愿望 。本书 中许 多论述 的 内容和解读 的角度 ,也 许会 大异于 很多
同类著作 的论述 。但仅仅是各 自的探 索角度和方法有异 ,大 家所探 寻 的最终
目的还 是 一致 的—— 力 图更贴近市场 的波动真谛 。

第二节 股价与均线的关系

“ ”
股价与均线之 间的关系可 以 密不可分 来形容 。
(1)股 价与均线 的相互引导关系 。

股价与均线 的相互 引导关系是指 ,当 股价 向上 或 向下 运行 时 ,股 价是引

导均线进行方 向性运行 的先导者 ;而 反过来 ,均 线运行方 向的延续性又 引导着
股价 的运行 。它们彼此相互影响着技术运行状态 的不断变化发展 。 ˉ

(2)股 价与均线的相互制约关系 。

股价 与均线 的相互制约关系是指 ,股 价在 自身运行 时 ,也 受制于均线 的

制约作用 。 当然 ,均 线本身就受制于股价 的运行变化 。所 以 ,股 价距离均线
太远 了 ,就 会规律性地 向均线靠拢 。均线 的支撑 、压制作用也是 一 种表现形
式 。在 上 攻 阶段 ,股 价大部分 时间是在均线之 上运 行 的 ;而 在下跌阶段 ,均
线大部分时间是在股价的 上 面运行 的 。股价和均线之 间的相 互 制约关系 ,也
是造成技术性 的修复现象产 生 的一个重要原因 。
(ω 股价与均线 的相互吸引关系 。
股价与均线 的相互吸 引关系与制约关系 一 样 ,在 股价和均线之 间无 时无
“ ”
刻不在相 互 的作用着 。比如 靠线 就是 一种最典型的技术表现 。
(o股 价与均线 的相互确认关系 。
股价与均线 的相互确认关系可 能 比较 难 以理解 。但可 以从股价 与均线运
行 的角度 的差异 ,以 及股价与均线运行 的速度 这方面来理解 ,这 样就会抓住
两者之 间的相互确认关系 的变化 。有 时候 ,会 出现股价 的速度快 于均线 的运
行速度 ,说 明股价 的行 为没有得到均线运行 的确认 ,而 必然会造成股价后面
出现 比较大 的波动 。还有均 线 的扭转动作 是慢 于股价 的扭转动 作 的 。那 么 ,

当股价扭转后 ,均 线 还 在延续着原来 的方 向运行 。这 时 ,股 价 一 般会进行反

复地上下震 荡 ,在 当均线也开始扭转 时 ,股 价才会 开始真正 的新 的方 向的攻

13
玩转移 动平均线
扭 线原 理 及 实战 应 用

击动作 。而 当均线 一 旦 转 过头 来 ,股 价要想再改变均线 的运行方 向 ,又 得有

一 段 时间和很 多反复波动 的动作来做才可 以再改变均线 的运行方 向 。但有 一

种 常见 的情况 是 ,均 线在平行状态 时 ,股 价 穿 上 又 穿下 围绕平行 均线波动,

“ ”
此 种股价与均线 的相互确认则 一 般最后会 以一 种本书称之 为 牛铃线 的形
“ ”
态动作来确定摆脱 纠缠阶段 进入新 的攻击 阶段 。所 以 ,股 价 的攻击动作
和攻击方 向最终需要均线来确认 ;而 均线攻击 的开始和 结束也需要股价来进
“ ”
行确认 ,两 者是 相互确认 的关系 。
不能轻视股价 与均线之 间的这几种相 互 作用 的关系 ,这 是分析和判 断股
价和均线技术动作 的真 实性 、 效果和趋势变化等 一 系列 实战 中遇 到 问题 时 ,

做 出正确判断的一 个很关键 的规律性的理论基础 。

“ “ ” “
这里重在 悟 △ 悟 才能 通 气

第三节 均线系统的三种状态

均线系统作为 一个 重要 的技术分析基础要素 ,它 会处于怎样 的几种状态

“ ” “ ”
昵 ?一 般人们都认为 ,均 线应 当从 攻击 和 平衡震荡 这两大系统状态
来进行解析 。
“ ” “ ”
为什 么人们抓住 攻击 和 平衡震荡 这 两大系统状态来讲呢 ?
因为 当我们进 行最初 的观察 时会 发现 ,在 均线 系统 的主要波 动形态 中 ,

“ ” “ ”
只可 以分为 攻击状态 和 平衡震荡状态 这两 大形态 。所 以 ,均 线系统
主 要是 以这两大系统状态进行相 互 的转换来进行波动发展 。我认 为 ,从 均线
系统的最根源性 上 归纳 出来这两大系统状态 ,是 有其合 理 性的 。
简言之 ,均 线系统 的原始状态只有两种 :① 攻击系统状态 (我 们把攻击看
作是向上攻击和 向下攻击的总称);② 平衡震荡系统状态 。
这两种状态是均线系统中最原始的状态 ,但 在实际的市场波动中它们是
经常相互转换 、相互交叉地进行表现的。
比如 ,当 某股处于攻击状态 (不 管是 向上或是 向下的攻击 )时 ,假 设均线
系统 (包 括短期均线系统 、中期均线系统 、长期均线系统)都 是处于同一方 向
形成攻击的 ,但 是 ,当 该股又处于震荡状态时 ,均 线系统基本 上都不会是处

14
 上篇 技 术原 理

于 同一 方 向发展 的 ,可 能只有短期均线系统处于横 向震荡 ,而 中 、长期均线

系统却 还 是处于攻击状态 ;或 是短 、 中期均线系统处于横 向震荡状态 ,而 长
期均线系统却处于攻击状态 。
正 因为这两种状态是均 线系统 中最 原始 的状态 ,而 且 在 实 际的市场波动
中它们是 经 常相 互 转换 、相互交叉进行表现 的 ,所 以 ,才 会在这两种原始状
态 的基础 上 就演变 出三 种均线系统状态 ,如 下 :

(D当 均线系统处于攻击状态 时 ,整 体均线系统可 以是处于 “统 工 ”的攻

击状态 ;

(2)但 每 当有均线系统 处于平衡 震 荡状 态 时 ,整 体 的均 线 系统却 是处于

“ ”
不统 一 的状态 的 ;

(Sl除 了前面 的这两个 波动规律外 ,还 有 一 种均线 系统 “不统 一 ” 的状

“ ”
态 ,就 是在均线攻击状态 中 ,整 体均线系统 的状态也可能处于 一 种 不统 一
的状态 。
如 当某股处于攻击状态 时 ,短 期 (或 加 上 中期 )均 线系统是处于攻击状态
的 ,而 长期 (或 还 有 中期)均 线系统却处于反 向状态或是处于平衡震荡状态 的 。
“ ”
简单讲 ,就 是在 攻击状态 、平衡震荡状态 之 中 ,还 演变 出一 种 复杂 的状
“ ”
态 ,就 是 扭转状态 。 '
那么 ,搞 清楚这 三 种均线系统 的波动状态有什么实际作用 吗 ?
有 ,而 且会很实用 。
首先 ,我 们会 以一种很清 晰 的思维角度来确 定 目前某股 (或 市场)正 处于
“ ” “ ”
什 么 的状态 中 ,是 攻击状 态 中 ,还 是 平 衡 震 荡状 态 中 ,或 是 处 于
“ ”
正在扭转 的状态 中 。
其次 ,我 们还可 以通过 目前所 处 的波动状态来分析和判 断 目前股价 的攻
击动作意 图、 时间的局限周期 以及主力的战略意图和市场 目前 的波动本质 。
再者 ,我 们可 以通过 目前均线系统 的波动状态 结合均线系统 的波动转换
规律 、相互 影 响规律来分析和预判股价 (或 市场 )下 一 步 的运行方 向 、空 间 ,

甚至时间周期 。
在详细讲这 三 种均线系统状态之前 ,我 先讲 一 下各个周期 的均线系统划
分 问题 。

15
玩 转移 动 平 均 线
扭 线原 理 及 实战应 用

对于均线系统 的划分 ,有 时是 比较清 晰 的 ,有 时又 比较模糊 。主 要与各

种 理论 的切 入 角度不 同和每个人 的分析角度不 同以及所应用 的均线 (MA)周 期
不 同密切相关 。但基本 上 ,市 场 上 比较统 一 的观点是 :

5日 、10日 、zO日 (我 习惯用 21日 )移 动平均线组成为 “短期均线系统 ”。

SO日 、sO日 、gO日 (有 人也用 sO日 、ss日 、” 日。我习惯用 21日 、钥 日、
gg日 )移 动平均线组成为 “中期均线系统飞

1⒛ 日、 2sO日 、 500日 (也 有 人用 120日 、⒛ 0日 、鲳 0日 。我 习惯 用

1狃 日、2BB日 、5"日 )移 动平均线组成

“ ”
长期均线系统 。
在各个分 组 均线系统 中 ,短 期均线系统 (5日 、10日 、21日 )和 中期均线
系统 ⑿1日 、鲳 日、gg日 )这 两组均线系统 中都有 21日 均线 。如果把这两组
“ ”
均线系统相结合起来组成 短 、 中期均线系统 ls日 、10日 、21日 、焖 日、
Bg日 ),其 实就只有 五 条均线组成 。为什 么 21日 均线会在短期和 中期系统 中
都 出现 呢 ?这 是 因为 21日 均线本身在交易系统 的时间周期 中既是短期系统 中
的最大值 (日 、周 、 月),又 是 中期系统中的基础起始值 (月 、双 月 、季 )。 而长
期系统 中的是 144日 (半 年 )、 zB8日 (年 )、 576日 (双 年 )。
所 以 ,我 们 一 般分析判 断短期市场运行趋势是否开始和结束 的关键在于
21日 均线对 5日 和 10日 两线 (我 们 一般情况下是把 5日 线和 10日 两线作为一
个整体来对待 的)的 支撑或压制 上 。而分析判 断中期市场运行趋势是否开始和
结束 的关键在于 鲳 日和 Sg日 两线在运行 中的交叉或不交叉 上 以及对其他短 、
中期均线 的支撑或是压制 。而 一 般在分析判断大 的趋势运行 时 ,⒛ 8日 和 田6
日两线 的运行状态是个关键 。从 以实际实战 中的数据来看 ,牛 市 的开始或结
束 ,该 两条均线 的交叉或不交叉都起着趋势发展是否延续 的关键作用 。
其实在实战 中 ,每 个人都可 以根据 自己 的实战经验或其他原 因来 自行设
定 自己的各个周期 的均线系统 ,但 前提有 三 个 :

(1)要 与 自己的思维分析理论角度空间相 一致 ;

(⒇ 要更加符合 自己的实战判断习惯 ;

(3l以 更可能地贴近市场 的真实波动本质为标准 。

我 习惯用 的这套均线系统 。是我多年 实战 经验 的积 累所得 ,可 能适合于

你 ,也 可能与你 的思维 习惯角度不 同 。但不管你 实 际应用什 么 均线系统 ,它

16
 上篇 技 术原 理

内在 的波动关系规律是相 同的 ,所 以 ,下 面讲 的 ,你 主要从各个 周 期 的均线

系统 的相 互 影响 、相互联系 、相 互 转换 的这种 内在关系规律 中去 理 解 掌握就
可 以了 ,不 用太苛求于具体 的均线周期数字 。 因为 内在 的理论关系你掌握 了 ,

时间周期 的不 同只是 一 种依 附于市场波动 的表象 问题 。 内在 的东西是本质性

的 ,而 表象 的东西是可 以千变万化 的 。
另外 ,在 进行均线系统 的分析判 断时 ,还 有 一 条很重要但往往被很 多人
忽视 的规律 :相 邻最近 的两条均线 的交叉 、或着 不交叉 ,会 成 为决定 目前股
价 的这个运行趋势是否会继续的关键 。

第四节 均线系统的攻击

1.均 线 系 统 形 成 攻 击 的 技 术 条 件
均线系统形成攻击 的技术条件可 以分为两点 : ・

(D贴 线攻击 ,就 是始终得到均线 的支撑或压制形成 的攻击状态 ,也 是股

价于短期均线 (一 般 以 5日 均线为 主 )相 互 依托进行攻击 。此 种攻击状态 中的
“ ”
股价和紧靠 的短期均线之 间距离 一 般会保持在 若 即若离 中 ,而 不会拉得
“ ”
很大 ,一 旦 稍微 拉大 点 了 ,股 价就会 主 动 向该均线 靠线 ,进 行短 时 间的
“ ”
修正动作 之后继续原有 的攻击运行 。
(⒇ 修复 、扭转攻击 ,就 是 由于均线对股价形成 的 “吸 引力 ” ,而 促使股
价 向均线靠拢 时形成 的攻击状态 。比如 ,当 股价 与短期均线系统 、短期均线
系统与 中期均线系统 、短 中期均线系统与长 期均线之 间距 离脱 离 开过大 时 ,

股价就会在 自身 的修复乖离率过大要求 以及均线 的吸引力作用下 ,向 短期均

线系统靠拢进行修复性攻击动作 ;短 期均线系统就会 向中期均线系统靠拢形
成攻击波段 ;短 、 中期均线系统就会 向长期均线系统靠拢形成攻击波段 。这
几个相 互 靠拢过程 中产 生的攻击 动作 (或 波段 ),往 往有 时候会是 一 种 比较大
“ ”
的趋势性转变 的 扭转动作过程 ,也 就是我们 经 常看到 的某 一 个具有趋势转
“ ”
变 的 顶部或底部 的形成过程 。
我们 一 般可 以把股价 向短期均线系统 的靠拢攻击动作 ,以 及把整个短期
“
均线系统 向中期均线系统靠拢过程 中形成 的攻击动作 (或 该波段 )归 纳为 修

17
玩 转移 动 平 均 线
扭 线 原 理及 实战 应 用

”
复性攻击 ;而 把 中期均线 系统 向长期均线系统靠拢形成 的攻击波段 归纳 为
“ ”
扭转性攻击 。
“ ”
也就是说 ,当 一 个趋势性 的 扭转攻击 出现 时 ,必 然要具备 中期均线
系统 向长期均线 系统靠拢 并 出现 交叉现 象 ,这 一 攻击波段 过程 才 可 以完成 。
“ ” “ ”
而除此之外 的 相互靠拢产 生 的攻击 大多为 修复性的攻击 。
以下 内容所 讲 的攻击 以 向上 攻 击状 态 时为例 ,在 向下攻击 状 态 时应 以
“ ”
镜像分析 作反 向理解 。
2.短 期 均 线 系 统 攻 击
(1)5日 、10日 均线系统 的攻击关系 。

5日 和 10日 两条移动平均线所组成的攻击系统 ,是 最基础 的攻击系统 。

“
首先 ,5日 线是股价进行攻击 的 依托均线 勹 股价 的攻击动作如果过快 、
“ ”
过猛 ,脱 离 5日 线太 远 ,就 会造成股价 向 5日 均线 的 靠线 修正现象发 生 。
“ ”
反过来 ,由 于股价 的攻击拉动作用 ,也 会对 5日 均线形成 拉线 影响 ,从
而加速 5日 均线 的攻击运行速度 以及攻击运行角度 。
“ ”
而股价也会对 10日 均线产 生 拉线 影 响 ,但 相对 的 ,没 有 比对 5日 均
“ ”
线 的影响大 。 10日 均线更 多 的只是起 维 持攻击 通道 、支撑 、牵 引 等作
用。
5日 均线和 10日 均线 以及股价 三 者组成 一 个最小的攻击 系统 ,主 要是 因
“ ”
为 5日 均线和 10日 均线可 以相 互配合形 成 一个 短期的攻击通道 。
再者 ,当 5日 均线与 10日 均线 出现相互距离拉大时 ,可 以作为判断 5日
“ ”
均线必 然 向 10日 均线 靠拢 的实际操作判断条件之 一 。此种 现象不仅仅会
导致 5日 线 向 10日 线靠拢 ,股 价 必 然首先 向 10日 线靠拢 。
“ ”
当股价 、5日 线 、 10日 线 三 者攻击 中相 互距 离 适 中 没有 明显 的拉开
时 ,该 攻击状态就会继续延续运行 。直 到股价与均线 ,或 者均线与均线之 间
“ ”
出现相 互距 离拉大现象 时 ,才 会 出现又 一 次 的 修复攻击 。
⑿)5日 线 、10日 线 、21日 均线系统 的攻击状态 。
5日 均线 、 10日 均 线 、 21日 均线 三 条移 动平 均线 形成 的 “短 期均 线系
”
统 ,是 一 组 比较标准 的短期均线组合系统 。
5日 ,目 前我 国每周交 易 日为 5天 ,5也 是 “神秘 黄金数字 ”之 一 ;10

18
 上篇 技 术原 理

日,10个 交易 日为两周 ,或 视为半月 ;21日 ,一 般代表 一个交易月 ,21也 是

“ ”
神秘黄金数字 之 一 。
“ ”
在这个短期均线系统 中 ,我 将 21日 均线 定义 为 护盘线 。 因为 一 般情
况下 ,一 个短期 的攻击状态 中 ,必 须要有 一 个判 断开始攻击和 结束攻击状态
的标准线 。21日 线 的作用主要就体现在这里 。比如 ,攻 击过程 中的某个时候 ,

股价击穿 21日 线 ,而 5日 线没有击 穿 21日 线 ,此 时 ,21日 线 还 处于攻击 的

姿态 中 (女 口向上 或 向下延伸着 ),那 么 ,股 价 的击穿 21日 均线 的动作只会是 一
种股价 自身修复性 的动作 ,股 价还会 再返回去波动 。而 当 5日 线击穿 21日 线
后 ,这 就是短期攻击动作结束 的信 号 。但 一 般情况下 ,股 价 还会 有 一 次攻击
“
动作 出现 。结合 二二 法则 (见 本书第六章 )” ,当 第 二 次击 穿时 ,才 有可能是
彻底结束攻击波段 的技术信号 。 ~
5日 、10日 两条线往往靠 的 比较紧密 ,所 以 ,一 般把 5日 和 10日 两线看
作 一个整体 。当该两条均线在股价 的攻击拉动作用下 ,出 现 远离 21日 均线 的
“ ”
情况时 ,也 要注意短 线股价 以及 5日 、10日 线都会 向 21日 均线 靠拢 的技
“ ”
术变化 出现 。特 别是这种 靠拢动作 如果在短 时间 内连续 出现两 次 ,将 会
直接影响到该次短期攻击波段有可能结束 。
“ ”
由上 可知 ,5日 线和 21日 均线在 短期均线系统 中是判断股价攻击动
作是否会延续 的重要均线 ,也 是判 断此 次攻击波段是否结束 的重要均线 ;而
10日 线则是 主要与 5日 线 组合形 成短线 的 “攻击通道 △ 来起到 “维持攻击通
”
道 、支撑 、牵 引 等作用 。
这里还要 多讲 一 句 :在 远 离 21日 线 的情 况下 ,如 果 5日 线与 10日 线在
比较短 的时间 内相 互 出现两次 (或 以上 )交 叉现 象 ,要 多加注 意 ,因 为 这 种技
术现象很容 易形成短期 的攻击 阶段底部或顶部现象 。而这个短期底部或顶部
是否成立 ,就 用 5日 线最后是否击穿 21日 线来确定 。
3.短 、 中期 均 线 系 统 攻 击
(1)5日 、21日 均线系统 的攻击 。

5日 线 、21日 两条均线组合成 一个 “短 中期均线系统 ”,是 为 了比较容易

监 控 一 些 攻击形态 比较 明朗 ,特 别是适用于跟踪阶段性攻击 的个股 。用 5日
“
线跟踪股价 的短线攻击状态是不是乖 离过大 ,会 不会产 生 修复靠线动作 ”。

19
玩转移动平均线
扭 线 原 理及 实战 应 用

而用 21日 线 (护 盘 线)来 监 控短期攻击趋势是不是会有结束 的可能 。比如 ,股

价击 穿 21日 线 ,但 5日 线没有击 穿 21日 线 ,攻 击 还 会继续 ;但 当 5日 线击
穿 21日 线时 ,就 应该在股价反击 中做 出操作判断 了 。
⑿)5日 线 、21日 线 、鲳 日均线系统 的攻击 。
5日 线 、21日 线 、再加 上 一 条 鲳 日 (护 航线 )均 线 ,该 组合实际上更适合
于对很多中线运行攻击 的中线股 的跟踪持股 。该组合的关键在于 21日 线 的第
二 次击 穿 钥 日线 (按 “二二 法则 ”)。 这 往往是股价结束 “中线趋势运 行 ”的

信号 。
4.中 长 期 均 线 系 统 攻 击
(D鲳 日、Bg日 、 1狃 日均线系统攻击 。
”
鲳 日线是 一 般 意义 上 的 “护航线 ,而 Sg日 线和 ⒕4日 (半 年线 )两 线 组
“ ”
合而成为 护航带 。
一 般情况下 ,股 价有效击 穿 鲳 日 “护航线 ”,是 中期运行趋势 的结束信
卜
号。
“ ” “ ”
而如果 锶 日 护航线 击 穿 Bg日 和 144日 组合成 的 护航带 ,则 是进
入 中期调整最 明确信 号 。但这 里需要解释 一 点 ,如 果只 是大趋 势运行 以来 ,

“ ”
第 一 次 出现 侣 日击 穿 护航带 ,市 场可 能只 是 一 次中期性 的调整 。如果是
第 二 次 出现这种现象 ,基 本 上 可 以确定为某 一 个 大浪 的结束信 号 。这也 是按
“ ”
照 二二法则 来判断的 。
(㈥ Bg日 、2gB日 、5Ts日 均线系统攻击 。
“ ”、 “ ” 。
这组攻击系统的应用主要是为了分析判断 牛 熊 市
大牛市来临时 ,gg日 (季 度线 )、 zB8日 (年 线 )两 线 上 穿 576日 (双 年线 )
来奠定大牛市 的开始 。而熊市来 临时 ,以 gg日 和 zB8日 两线下穿 576日 线来
确定 。
5.均 线 系 统 在 攻 击 状 态 时 的 几 种 排 列 规 律
以 5日 、 10日 、21日 、锶 日、Bg日 、 144日 、zS8日 、576日 八条线为
例。 `
(1)多 线聚拢现象 中的均线系统排列 。
“ ” “ ”
多线聚拢 现象发 生在 三 个特 定的 环境 里 。一 个是发 生在底部状态

20
 上篇 技 术原理

时 。 由于市场此 时处于空头状态 ,从 下往 上 ,依 次为股价 、5日 线 、10日 线 、

21日 线 、钥 日线 、gg日 线 、⒕4日 线 、zs8日 线 、576日 线来排列 ,也 就是
比较长 的周期均线压制着 比较短 的周期均线 。然后 随着股价扭转 向上 ,股 价
重 心 反 复地 向上 移 动 从而拉动 比较 短 期 的均 线 一 次 次 上 穿 比较 长 的均 线 的
“ ”
层层压制 ,最 后 必 然会在股价重 心 不 断地上 移 的拉动下将 多条均线聚拢在
某 一 个 点上 (这 其实就是均线从发散到聚拢 的过程演化 )。 但这里 的多线聚拢
状态基本 上 是指 中 、长期均线系统 的聚拢现象 。 因为 一 般情 况下 ,当 中 、长
期均线系统形成聚拢现象时 ,短 期均线系统 已经 在股价 的不 断 向上 攻击 拉动
中处于 中、长 期均线系统的上方 了 。
另 一 个是发 生在顶部状态 时 。顶部状态 时的均线系统排列刚好与底部状
“ ”
态 时的多线聚拢现象是一致 的 ,只 不过是 反过来 排列运行的 。
“ ”
第 三 个是发 生在攻击 的途 中 。此 时的 多线聚拢 现象与顶部 、底部 时
有所 不 同 。此 时 一 般 只是短期 或者短 、 中期均线系统会 形成 多线聚拢现 象 ,

而 比较长 的均线系统还会延续原 来 的攻击方 向继续延伸着 。它们或者是 一 种

“ ”
支撑作用在延续 ,或 者是 一 种压制作用在延续 。但它们不会 参与 其他均
“ ” “ ”
线系统 的多线聚拢现象 。如果 参 与 了 ,那 就属 于顶 部 时 的 多线聚拢
“ ”
或者底部时的 多线聚拢 了 。
这 第 三 种 多线聚拢现象 ,可 以简单视之为均线系统在趋势攻击运行 中的
一 次震荡平 台所造成 。特点是 :有 几条均线 出现 了 “多线聚拢 ”,但 更长周期
“
的均线系统却 还 是在支撑着 ,或 者 还 在压制着此 时的股价和这几条 多线聚
”
拢 的均线系统 。那么 ,某 个底 部或顶部在 此 时期里就很难形成 ,大 的趋势
攻击 还会继 续发展 。
(z,处 于强势攻击 中的均线系统排列 。

A。 短期强势攻击 :5日 线 、10日 线 、21日 线 、倜 日线 。

股价 向上 攻击 时 ,股 价与 5日 、10日 、21日 、鲳 日这几条均线会 在股价
的拉动作用下逐步 向上 发散开 。5日 在最 上 ,鲳 日在最 下面 。 向下攻击 时 ,

刚好反过来 。这也是股 价处于最 强攻击状态 时的均线排列状态 。此 时实战跟

盘 的重点在于 :股 价与 5日 均线 的距离大小 、5日 均线 的攻击角度大小 、5日
“ ” “ ”
线与 10日 线 组成 的 攻击通道 的畅通或 八爪线 现象 、21日 与 钥 日两

21
玩 转移 动 平 均 线
扭 线 原 理 及 实战 应 用

线之间距离的大小 (这 里主要是从均线方面讲 的)。

B。 中期强势攻击 :21日 线 、锶 日线 、Bg日 线 、⒕4日 线 。
中期强势攻击 中的均线重点 ,在 于 21日 、钥 日、Bg日 、144日 这几条均
“ ” “ ”
线 的排列要处于 顺畅 的发散状态 。如果有 些 均线 出现 纠缠在 一 起 的
“ ” “ ”
现象 ,要 记住 ,会 增加股价 上 下波动 的次数 。这也是处于 蓄势攻击 状
“ ”
态 的典型现象 。 中期强势攻击 中的均线系统排列 必 须是 经过 蓄势攻击 阶
“
段之后才会产 生 的 。所 以 ,均 线系统 的排列就 一 定要 顺畅的发散 气 在这组
均线系统里 ,可 以把 21日 线和 鲳 日线看作 一 个组合 ,gg日 线和 1狃 日线看
作 一 个组合 。这两组组合 代表着两组价格换手 区域 的移动 。相对短 的组合 总
是要处于相对长 的组合 的上 面 ,才 是股价趋势攻击延续 的特 征 。如果这两个
组合之 间相 互 发 生 了纠缠或着 混乱 ,则 是股价 处于调整状态 的特 征 ,必 须要
经 过至少几个 月的震荡期之后 ,股 价和均线才会 再次 出现 理 顺关系 的排列状
态。
C。 处于蓄势攻击 中的均线系统 。
a。短期蓄势攻击 :5日 线 、10日 线 、21日 线 、胡 日线 。
“ ” “ ”
蓄势攻击 本 身就意味着 有 些均 线会 出现 纠缠在 一 起 的现象 。 比
如 ,虽 然股价 的重 心也 是在逐步 的上 移 中 ,但 由于 5日 线和 10日 线 经 常 出现
“
纠缠现象 ,就 会 降低股价 重心上移 的速度 。但 21日 线和 胡 日线在 它们 出
”
现纠缠现象 时 ,必 须始终保持着延伸攻击 的方 向和状态不 能够 改变 ,如 果
改变 了 ,就 会演化为某 一 个短期阶段攻击 的结束 。
中期蓄势攻击 :21日 线 、钥 日线 、Sg日 线 、1在 4日 线 (或 zg8日 线 )。
b。

“ ”
中期 的 蓄势攻击 状态 中 ,波 动更为复杂和波动 空 间 比较大 。 因为虽
然 Bg日 线和 1在 4日 线 (或 zS8日 线)始 终保 持着延伸攻击状态 ,但 由于 21日
线和 鲳 日线 出现纠缠现象 ,特 别是该两条均线代表 的时间周期 比较大 ,会 造
“ ”
成股价 上 下 的波动空 间 比较大 ,股 价重 心上 移 的速度更 为缓 慢 。只有 熬
过 了这 一 中期蓄势攻击 的阶段过程 ,进 入 到 中期强势攻击状态 时 ,股 价 的攻
击空间才会加大 ,速 度 也会加快 ,利 润增幅才 很 明显 。
6.如 何 通 过 均 线 系 统 状 态做 操 作 性 判 断
从 以上 的各个攻击 系统状态 中 ,就 可 以看 出 ,不 同的均线系统攻击状态

22
 上篇 技 术原理

排列 ,往 往也是作为分析判断股票操 作 的一 个重要依据 ,但 需要和个人 的操

“ ”
作 习惯和操作风格相结合才可 以达到 事半功倍 的效果 。
而且要理解 到 ,任 何 的均 线攻击 系统都 是需要 具备 一 定 的技 术条件 的 。
“
不论是怎样 的攻击 ,股 价都是 先行者 △ 但股价 的先行拉动如果不能够 改变
”
各个均线系统 的状态 ,就 会 出现 f夭 折现象 。反过来 ,一 旦均线系统形成 了
支攻击状态 ,股 价也很难在短 时间 内改变运行 的总体方 向 。这也是均线 系统
“ ”
自身的 稳定性 造成 的客观基础 。

第五节 均线系统的平衡震荡

以 5日 、 10日 、21日 、鲳 日、Bg日 、 1狃 日、2SS日 、 5Ts日 (八 条均

线)为 例 (图 z-1)。

图 ⒉ 1 均线系统 的平衡震荡

23
玩转移动平均线
扭 线 原 理 及 实战 应 用

下面对均线系统在平衡震 荡状态进行分析判断 。
(D短 期均线系统形成平衡震荡状态时 ,5日 、10日 两线基本 上 是处于 上
下纠缠状态 的 。此 时的股价 上 下反复性 比较 大,但 21日 均线始终会成 为支撑
或压制 的重要均线 。此 时 的 21日 线 的运行状态就变得很重要 ,如 果 21日 线
还 保持着 向上 延伸或 向下延伸状态 ,那 么 ,5日 和 10日 的平衡震荡时间就会
比较短 。如果 21日 线 此 时是处于开始平走状态 时 ,那 么其 支撑或压制力度就
大大减弱 了 。21日 线被击 穿的可能性加大 ,也 就预示着这里 的平衡震荡状态
还 要深化进行 。21日 线 此 时也就变 的不重要 了 ,重 要 的均线支撑任务将落在
鲳 日均线上 ,依 次类推 。
(zl但 还 有 一 条要 记住 ,那 就是 “二二 法 则 ”,即 在每 一 条均线 的支撑或

压制作用 中 ,都 会产 生两 次 (或 两次 以上)的 作用 。
(3l一 般 的划分 。

21日 线走平加 入 平衡震荡状态 ,代 表着 一 个阶段攻击 的结束 ,而 需要展

开一个阶段 的震荡行情 。
焖 日线走平加入平衡震荡状态 ,代 表着 一 个波段攻击 的结束 ,而 需要展
开一 个波段 的震荡行情 。
sg日 线走平加 入 平衡震荡状态 ,则 代表着 一 个 中期趋势攻击 的结束 ,而
需要展开一个 时期的震荡行情 。
1狃 日线走平加入平衡震荡状态 ,则 代表着 一个正在展开的中期震荡行情

进 一步延伸 。
2ss日 线走平加 入 平衡震 荡状态 ,就 必 须 结合 线来进行共 同分析
"6日
了 。因为如果不是正在进行 的中期震荡行情 即将 结束 ,那 就是牛市或是熊市
来临的信号 。

第六节 均线系统的扭转

“
扭线原理 中的 扭线 △ 讲 的就是股价与均线 的扭转动作 以及均线与均线
的扭转动作 。股价 的波动必然带动均线 的扭动 ,均 线 的扭动则是其波动运行
的具体表现 。

24
 上篇 技 术原理

“ ”
均线 的扭转动作是 由一 组和股价 的 扭转 动作组合而成 的 :当 股价在
“ ”
发 生扭 转 时 (这 里主要指波段 以上 的扭转 ),会 从第 一 个 动作 顶 线 开始 ,

“ ” “ ” “ ” “ ”
之后依次是 冲线 、 穿线 、 坐线 、 拉线 等 (图 z-2~图 ⒉ 5)。 这
五个 技术动作是股价 与均线进行扭转动作 时 的带有规律性 的 一 组技 术动作 。
“ ”
越是 比较大 的顶部和底部 ,这 组 扭转动作 就越是 明显 。

拉线 动作

Ⅱ
・'^、
价冖
股 冖
、 `

'
口诀 :一 顶 、二 冲、三穿 、四坐 、五拉升

图 2刁 扭线 原理之底部扭转形态 A

拉线 动作

均线
b ` 拉线动作
`
` V
跚^'|
`¨ 、J坐 线劫作
股济产

口诀 :先 顶线 、后 穿线 ,回 坐反手拉 口诀 :一 冲 、一穿 ,直 接拉

图 ⒉ 3 扭线原理之底部扭转形态 B

25
区塞鱼塾置垫垡 扭线原理及 实战应用

'
价
股
丶
`、

拉线 动作

口诀 :一 压 、二 冲 、三 穿 、四顶 、五下拉

图 ⒉ 4 扭线原理之顶部扭转形态 A

跏
斧动作
冖 、
顶线动作
'、
ˉ '冖

口诀 :先 压线 、后穿线 、 回顶再拉线 口诀 :冲 穿一次过 ,顶 破再下拉

图 2码 扭线原理之顶部扭转形态 B

当股价发生扭转 时 ,股 价 是 一 条均线 、一 条均线地进行 穿越 的 。而均线

的扭转动作则首先 由短周期均线穿越 中周期均线 、长周期均线 ;再 是 中周期
均线穿越长周期均线 ,这 样 一 层层进行 穿越 的 。 由于均线 的穿越需要股价 的
“ ”
引领和 拉动 力 。所 以 , 价 拉线动 就 是 一 种 无法打破 的客观规律 。但 是 ,

“ ”
这并不是说 ,均 线总是 受制 于股价 。 因为均线还有 一 种 自身 的牵 引 、支
“ ”
撑 、压制等影响作用于 股价 ,股 价 的波动反过来也会 受制于 均线 。只是

26
 上篇 技术原理

“ ” “ ” ”
这 种股价对均线 的 影响 是属于 绝对 的 ,而 均线对股价 的 f影 响 则
“ ” “ ”
是 相对 的 。但这种 相对 的影 响却是探 寻股价波动节奏和方 向中很重
“ ”
要 的一 个基础条件 。 因此 ,我 们 既不能 夸大 均线对股价 的影响力 ,但 也
绝不 能够忽视均线对股价 的影 响力 。 问题 的关键 不在谁 是 主或 次 ,谁 重要 ,

而是两者之 间密切 的相互影响关系 中 ,隐 藏着 的某些规律性 的东西 ,以 及这

“ ”
种规律性的东西在实战中 ,能 够带给我们 的 博弈机会和利润 。这 也是本书
最大的 目的 。
对均线系统的几个扭转状态进行分析判断 。
(1)从 攻击状态扭转为震荡状态 :

均线系统从攻击状态扭转 为震荡状态 时 ,一 般 只 是短期均线 出现 回收 、

纠缠等现象 ,而 比较长 一 些的均线系统还 会保持着攻击 的状态在发展延伸 。
(⒇ 从震荡状态扭转为攻击状态 :

均线系统从震荡状态扭转 为攻击状态 时 ,一 般先从短期均线系统 出现攻

击开始 ,逐 步拉动 比较长 些的均线系统形成 攻击 的支撑基础 。
(ω 从攻击状态扭转为另一 种攻击状态 :

均线系统从 一 个攻击状态扭转 为另 一 个攻击状态 时 ,如 果属于短期 的现

象 ,就 只会影响改变短期 的均线系统 出现扭转 改变 ,而 一 般不会影 响长 一 些
的均线系统 的状态 。如果是整体均线系统 的扭转 ,首 先在 时间上 是需要 一 个
时间段来完成 的 ,再 者也会按顺序地从短到 中再到长期各个均线系统依次进
行扭转 。即使 出现股价在短时间 内向上 或 向下扭转攻击 的幅度 比较大 ,也 会
由于均线系统 的扭转 比较慢 ,而 促使股价再返 回起始扭转 的区域里再进行 一
次扭转攻击 。有时 ,股 价 的这个反复动作会超过两次 以上 。
从 以上 的各个均线系统状态 中 ,就 可 以看 出 ,不 同的均线系统攻击状态
排列 ,往 往 也是 作为分析判断股票操作 的一 个重要依据 ,但 需要与个人 的操
“ ”
作 习惯 、操作风格相结合才可 以达到 事半功倍 的效果 。
另外要认识到 ,任 何均线攻击系统都是有 一 定条件 的 。不论是怎样 的攻
“ ”
击 ,股 价都是 先行者 ,但 股价 的先行拉动如果不能够改变各个均线系统 的
“ ”
状态 ,就 会 出现 夭折现象 。反过来 ,一 旦 均线系统形成 了攻击状态排列 ,

股价也 很难 在 很 短 的时 间 内改变运 行 的总体方 向 。这 也 是均 线 系 统 自身 的

玩转移 动平均线
扭 线原 理 及 实战应 用

“ ”
稳定性 造成的客观基础 。只要我们了解掌握了均线 ,以 及均线各个系统的
一些特点 ,和 各个均线系统之间的相互影响的规律性关系 ,是 可 以在结合其
他诸如换手量状态 、指标状态 、市场信息 、宏观环境等因素在实战中做 出更
贴合客观实际的分析判断和操作的。

第七节 均线的角度与速度

-、 均线的角度

均线在处于攻击状态 时 ,由 于受到股价攻击速度和力度 的影 响 ,均 线 的
攻击角度始终是不断变化 中的 。这也是与均线 的运算公式密不可分 的 。 由于
均线 的运算公式 中有 一 个 当天 的股价变化波动 的取值影 响 ,所 以 ,均 线 的平
均值在 当天收盘前是处于不断变化 的 。收 盘后 数值才会 固定 ,所 以 ,当 天高
收盘和低 收盘 的均线值就会不 同 。按 目前涨跌停板制度 ,均 线值 的价差也是
不小 的 ,但 由于取 的是 N天 的平均值 ,所 以 ,均 线运行 的稳定性 还 是要高 一
些 。而均线 的攻击角度就在这种波动 中形成 了相对 的一 个 时间段 的趋势性延
伸预期 。我们重视均线 的攻击 角度在于分析和判 断股价 的延伸趋势和股价 的
攻击力度 的强弱 。
一 般均线 的攻击角度大体分为三 种 (这 里对均线 的平走状态 ,先 不考虑在

内):
(D小 于 钙 度 的缓攻 (缓 跌 )状 态 (图 ⒉ s,。
缓攻就是指股价或者均 线在攻击 时 ,比 较缓慢 、平和 、不剧烈 ,大 多 由
中小型的 K线 密集排列进行 的一 种攻击状态 。
这种状态 多 出现 于股价 小幅的震荡盘升或震荡盘跌阶段 ,也 可 以看做是
一 种边攻击 、边 积蓄多头或 空头 能量 的蓄势期 ,基 本 上 攻击 的角度都会小于
(或 等于 )45度 的攻击斜率 。

(z,大 于 娟 度 的强攻 (强 跌)状态 (图 z-T,。

强攻 :就 是指股价或者均线在攻击 的时候 ,始 终保持在大于 娟 度 的攻击

斜率之 上 进行 。这种 攻击状态 多 出现 于股价 已经 明 显地 转强形成阶段性 强势
攻击 (强 攻或强跌 )。 这种攻击状态 的时间延续性很强 ,也 是 理论上最 标准 的

28
 上篇 技 术原 理

图 2-G 小于 娟 度 的缓攻 (缓 跌 )状 态

强肽

图 2-T 大于 钙 度 的强攻 (强 跌 )状 态

攻击状态 。所 以 ,股 价和均线之 间的乖离率始终保持着合理 的差值 。在 这种

运行状态没有被打破之前 (比 如股价加速进 入 急攻状态 ),这 种攻击趋势会持
续 比较长 的时间 。
(3,大 于 TO度 的急攻 (急 跌 )状 态 (图 z-Bl。

急攻就是指股价或者均线在攻击 的时候 ,是 一 种 比较 急促 、迅 速 ,甚 至
“ ”
多带有 跳跃动作 的快速攻击状态 。这种攻击状态 多 出现 于股价连续性急
攻 (或 急跌)状 态 时 。 由于股价连续性 的加速 急攻 ,均 线攻击角度基本 上 都会
大于 ⒛ 度 的攻击斜率 。这种攻击 角度是最 强 的 ,但 也是最大 的 一 个攻击 角
度 。所 以 ,这 种攻击状态 一 旦 出现 后 ,只 有 一 个 结果 ,即 攻击 一 旦 结束 ,本
次阶段性攻击行为也就结束 了 ,股 价和均线 的运行趋势也将发生阶段性 的扭
转。
如果用 比较简单 的逻辑关系将这 三 种攻击状态联系起来看 ,有 两种攻击
轨迹规律可 以作为基础性的攻击变化 :
玩转移动平均线
扭 线原 理 及 实战 应 用

笤虫坩线

图 ⒉8 大于 TO度 的急攻 (急 跌)状 态

(D从 慢到快—— 先是 “缓攻 △ 再到 “强攻 △ 最后到 “急攻 △ 扭转 。

“ ” “ ” “ ”
⑵ 从快 到慢—— 开始就 先 是 急攻 ,再 到 强攻 ,再 转 为 缓攻 ,

“ ”
最后还有 一 个非常短促 的 急攻 ,扭 转 。
“ ” “ ” “
注意: 从慢 到快 的攻击 轨 迹 也就 是 树 叶 理论 中的 下 弧线 攻
“ ” “ ” “ ”
击 勹 而 从快到慢 的攻击轨迹则是 树 叶理论 中的 上 弧线攻击 。
二 、均线的速度
由于均线 的每个数字平均值 ,是 用股价 的原始数字值 累计平均计算得 出
的 ,两 个均线数字平均值之 间的差额大小就 反映着股价运行 幅度 的大小或着
股价运行速度 的快慢 。因而 ,均 线的运行速度源 自于股价 的运行速度 。
如果细分 内在 的原理 因素 ,可 以包括 :股 价 的攻击速度 、 多 空双方 的能
量释放力度 、均线计算公式影响 。
(D股 价 的攻击速度 。
股价 的攻击速度越快 ,均 线 的运行速度也就会被拉动加速 。反之 ,亦 然 。
(zJ多 空双方 的能量释放力度 。

均线 的运行速度 的变化也反映着 多空双方是处于能量积蓄阶段 (均 线运行

缓慢 ),还 是能量释放阶段 (均 线 运 行加速 )。 释放 的力度越大 ,均 线 的运行速
度也就越快 。这就解释 了 ,为 什 么 当股价在 高位放 出大 的换手 量 时 ,虽 然股
价 的上行速度减慢或停 止 了 ,但 均线 的上 行速度反而在加速 。
(3l均 线计算公式影响 。

我们先要 了解移动平均线 。移动平均线是数学统计 中的一 种序时平均数 ,

30
 上篇 技 术原理

也就是说移动平均线来 自于移动平均数 。而移动平均数则是通过首先确立 的

某个具有时间周期性的样本数 ,然 后通过这 一组时间数值进行平均计算 ,最
终得出一个新的平均数值 。 以此不断地推进式计算 ,就 不断地得 出新的移动
数值 ,把 这些数值连成线 ,就 成为了移动平均线 。移动平均线的计算公式是 :

MA=lP1+P2+P3+P⒋ ……・
Pnl/n。

移动平均线的计算公式会直接影响着均线数值平均数的变化 。因此 ,我
们必须学会通过数据的变化来分析均线运行速度变化所反应的股价真实状态
以及演化的方 向变化 。

理 想论坛 图书馆 战书

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31
玩转移动平均线
扭 线原 理 及 实战 应 用

第 三章 均线实 战的三十五种
基础 技术动作

1.顶 线 (图 3-1)

图 3-1 顶线

“ ” “ ”
顶 压制性 的均线 , 顶线 现象的发生一
顶线就是股价 向上攻击去
“ ”
般出现在股价 内在因素 由弱转强的初期或是某种 试探性攻击 的表现 。它
“ ”
是股价 内在能量多空转变的一个最先出现 的明显信号 。 顶线 一般不冲过
压制均线 。
具体地讲 :① 当股价持续 一段时间的下跌趋势将要 出现扭转之前 ,顶 线
“ ”
是最先出现的扭转信号 ,虽 然这个信号之后还有 最后一跌 的过程 ;② 当
“ ”
股价趋势经过 探底 之后而处于多头的攻击状态时 ,首 先面临的一般是重
“
重的中长期均线 的一 道道压制需要冲破 ,一 般第 一 次攻击 的动作是先 顶
线
` 通过股价
“ ” “
顶线 动作对 向下运行的中长期均线可 以起到 强制刹车减
” “ ”
速 的 目的,所 以,有 时会 出现两次 ,甚 至三 次 顶线 动作 ,则 会 明显地
“ ” “ ”
将中长期均线从下行状态 顶 成较 缓 的运行姿态 ,而 这也是主力介入

32
 上篇 技术原理

“ ”
该股的最早时期和区域 。如果在 顶线 后再次下跌而不再有新低 出现 ,那
“ ”
么下一次再攻击时 ,距 离股价最近的一条中长期均线将很容易被 冲过 ,之
“ ”
后才形成短线的一个小顶 ,那 就成了 冲线 。
2.冲 线 (图 3-2)

图 a-2 冲线

“ ”
股价在 经过 前面试探性 的顶线后 ,一 般 还 会有再试探性质 的 冲线 动
作 。冲线 一 般是会将压制均线冲破后才完成这次攻击动作 ,也 会再次 回到压
制均线 之下再 蓄势 。冲线时股价 的 内部攻击 能量要 比顶线 时强很 多 ,而 经过
冲破均线再 回来这个动作后 ,一 般该压制均线会 由缓下扭转 为平走状态 ,这
“
是扭转形态最关键 的阶段 。一 般 此 时股价在平走 的压制均线下面称 为 蓄势
”
状态 (如 果 因为某些原因蓄势 失败 ,会 再次进 入 下跌趋势 ),当 股价蓄势完
“ ”
成再次冲破压制均线 ,回 落时不破该均线 ,则 就演变为 穿线 动作 了 。
3.穿 线 (图 3-3)

穿线动作

f\π

图 ⒊ 3 穿线

33
玩转移动 平均线
扭 线 原 理 及 实战应 用

“
穿线就是股价冲破平走压制均线后 ,回 落而不破该均线 。还 有 冲 穿一
”
次过 的现象 ,其 目的和本质都是 一样 的 。是股价波动 中从 空头运行趋势扭
转为多头运行趋势 的主要判断动作 。此 时的量 能表现得越大 ,越 说 明股价未
“ ”
来 的上 攻 空 间不会低 ,这 是判 断 穿线 时股价攻击能力 大小 的重要依据 。
穿线和冲线最大 的区别在于 :冲 线 时 ,可 以做几次 的冲线动作 ;而 穿线只有
一 次 。也就是说 ,冲 线 的动作是冲过压制均线后还会再 回落 到该均线下 ,而
“ ”
穿线动作是 上 到该压制均线之 上 后 回落也不会再破该均线 。股价 出现 穿线
“ ”
的动作 时机 ,大 多会在短期均线和 中长期均线发生 多线聚拢 现象 时 ,此
时市场各周期股价换手处于相近水平 ,股 价只需要 一 次集 中能量 的攻击动作
就可 以穿越 多条周期均线 的压制 ,有 事半功倍 的效果 ,所 以主力 一 般都会选
择 多条均线相 互聚 拢 时发动 穿线动作 。从 中线趋势 的博弈实战操作讲 ,穿 线
时也是 中线机会介 入 的最好 时机 。但如果 穿线 时伴 随量过 小 ,股 价容易失败
形成冲线而再次回落均线下蓄势 。
4.坐 线 (图 3-θ

坐线 动作

图 3-在 坐线

“ ”
股价回落而不破 (以 有效性判断)均 线 ,即 为 坐线 。坐线动作时无量为
好 ,可 以看作是一 次洗 盘或 回震蓄势 ,坐 线也常常是主力测盘的必要手段 。
“ ”
现在 ,有 些控盘 主力 能坐住也破 一下 的手法就是反市场心理 的一种测 盘
手法 。坐线动作也常常会 出现在股价攻击阶段 中回落洗盘 的时候 ,或 者主力
调控攻击节奏和速度时 。坐线发生时一般均会伴随缩量现象 ,技 术上是一种
股价短时间休整性质的动作 。
“ ”
从扭线动作的次序排 ,下 一个动作就是 拉线 了。

34
 上篇 技 术原 理

5.拉 线 (图 3-η

图 3-5 拉线

当股价开始加速 向上 或 向下运行 时 ,由 于速度和角度 的大幅变化 ,以 及

股价平均值 的逐步 上 升 ,就 会带动均线系统也 出现运行速度和角度 的加速改
变 。这种股价变化对 均线系统 的影 响就是 一 种拉线现象 。一 般拉线动作影 响
最 明显的首先 是短期均线系统 ,此 后为 中期均线系统 ,最 后是长期均线系统 。
拉线是 由于股价在 能量 的推动下 向某 一 方 向在 一 段 时间里持续 的运行 ,从 而
带动某 一 条 (或 几条 )中 、长期均线改变 原有 的运行方 向 ,向 与股价运行方 向
相 一 致 的方 向运行 。拉线往往 是 一 只股票在运行 中不断 出现 的重要现象 。不
同的只是 由于股价攻击 的时间和 空 间持续 的长 短 ,则 影 响不 同的均线 系统 。
拉线是扭线动作 中的一个重要环节 。
拉线 的现象 出现 ,是 股价启动 的一 个信号 。
如果股价连续 向某 一 方 向运行 ,而 中 、长期均线不与之 随行 。那么股价
只会是 一 种短期 的攻击动作 ,并 且 当出现股价与 中期均线乖离率加大 时 ,就
会 出现短时间的快速 向中期均线位 置靠拢 的现象 。
任何股票要开始 一 个 中期趋势 的运行 ,股 价 的攻击动作必须拉动 中 、长期
均线跟随其方 向运行 。
“ ”
只要将杂乱 的均线通过拉线动作 排列顺畅 了 (比 如从 上 往下数 ,股 价
5日 、 10日 、⒛ 日、 30日 、40日 、 60日 、 120日 、250日 等 线依 次排好 ),
整个扭转初期 的拉线动作也就结束 了 ,随 后股价短期 即使 回落 也不会对 中长
期均线改变后 的方 向构成威胁 。震仓也好 ,洗 盘也好 ,控 盘主 力都可 以大胆
玩手段 了 。

35
玩 转移 动 平 均 线
扭 线原 理 及 实战 应 用

所 以,顶 、冲 、穿 、坐 、拉五个技术动作 ,是 股价发生扭转 时最原始 的规

“ ”
律性技术动作 ,也 是均线系统 出现 扭线 的依 次演变动作 。这些动作 的先
后次序 也是基本 如 此 排列 的 ,这 是 一 系列 的规律性扭转动作 。不 同的情况只
是 ,有 时会 出现某两种技术动作合成 一 个技术动作来表现 。比如 ,某 股价在
“ ” “ ” “ ”
第 一 个 顶线 动作 之后 ,将 冲线 和 穿线 合成为 ∵ 个技术动作来表
“ ” “ ” “ ”
现 ,然 后 回落 坐 线 之后 ,随 即展开 拉线 动作 。我 总结 的 口诀 是
“ ”
冲穿一 次过 ,回 坐反手拉 。
“ ”
扭线时的标准 口诀 是 :一 顶 ,二 冲 ,三 穿 ,四 坐 ,五 拉升 。
这五 个动作是扭线 原 理 中 ,股 价在 做扭 转动作 时与均线关 系 中最基础 、
最原始 的五个动作 。掌握 理 解透 了 ,任 何底部对 你来说都容 易理解和把握判
断了 ,因 为这是 一 系列规律性 的演变动作 。
6.压 线 ls-6)

多方控制压线 动作 顶部扭转形态中压线动作
双邗扭转肜 忑 甲丛线 动作

图 3-G 压线

压线动作 的 内在动力有两种 :① 多方 力量控 制性 的在股价攻击 过程 中 ,

实施 的一 种 回收调整攻击节奏 的动作 ,是 属于 多方 主 动性 的调控手段 ;② 出

“ ”
现在 顶部扭转形态 中 ,股 价 内在 的多方 能量逐步衰减 ,空 方 能量逐步增
强 ,股 价进行 向下扭转 的初期技术动 作表现 。
前 一 种压线动作只是攻击节奏 中的 一 个转换环节 的技术动作 ,而 后 一 种
压线动作则是股价进行顶部整套扭转运行方 向动作 中的第 一个技术扭转动作 。
当股价 经过 一 个阶段或波段 的攻击运行之后 ,股 价在 结束此攻击波段形
成构筑顶部扭转形态 时 ,首 先 出现 的多为压线动作—— 股价从高位 回落压在

36
 上篇 技 术原 理

均线 上 ,但 压线动 作 中股价 多不会击破 该支撑均线 。均线在 经过 股价 的压线

动作后就会减慢 上 攻 的速度 ,有 时也会 出现 该均线 开始走平 向运 动 的现象 。
股价在压线之 后会 再 次攻击而起 ,或 出现新高 (此 次是 多方最 后 一 次努力 ),
或难 以越过前高点 (多 方能量 已经严重衰 减 );之 后股价再次 回落下来 ,一 般
就会击破该支撑均线 ,此 动作 即为第 二个顶部扭转动作—— 冲线 。
扭线原理 中股价在底部形态 中向上 发生扭转 时 的顶 线 ,和 股价在顶部形
态 中的压线是相互对应 的 。而底部扭转形态 中的冲线与顶部扭转形态 中的冲
线在其 内在本质原理 上 是相 同的 ,不 同只在于 一 个是 向上 的冲线 (底 部扭转形
态时)动 作 、一个是 向下 的冲线 (顶 部扭转形态 时)动 作 。还 有穿线 、拉线 ,也
是 一样相对应 的 。
但要指 出的是 ,有 一 点是不 同的 :股 价在顶部扭转形态 中也有 一 个顶线
的动 作 ,出 现 在 股 价 向下 穿线 动作之 后 的股 价 反弹 时 。此 时股 价 已经 向下
“ ”
穿 过支撑均线 了 ,那 么 ,该 均线就会转变为压制性均线 了 。但之后股价又
会 出现 一 次反弹起来 的动作现象 ,而 此 种反弹动作 中股价只是弹到该压制性
均线处时 ,就 会 结束攻击 ,转 而 向下开始拉线 的动作 。这个股价反弹到压制
性均线就 回转 的动作也是 一 种顶线 的动作 ,也 可 以看作是股价有效下 穿该均
线 的一 次确认性动作 。类似 于底 部扭转形态 中的坐 线动作 ,只 是方 向相 反 。
所 以 ,要 将这个顶线动作的意 图和底部扭转形态 中的顶线动作意 图加 以区分
来看 。
我将顶部扭转形态 的 口诀归纳为 :一 压 、二冲 、三 穿 、 四顶 、五 下拉 。
还 有 一个 口诀 :先 压、后穿 、回顶再下拉 。
还 有 一个变化 的 口诀 :冲 穿一 次过 、顶破再下拉 。
把底部扭转形态 中的一 套技术动作 ,与 顶部扭转形态 中的一 套技术动作
相对应起来分析 ,就 会对这两种扭转形态 中的股价与均线 的相互关系有 一 个
清 晰 的认识和 掌握 ,更 为重要 的是这些技术动作 的扭转演变都具有 一 定 的规
律性 。
7.轨 道 线 (图 3-D
“ ”
轨道线 一般是指距离股价最近的两条短期均线 (比 如通常用的 5日 、10
日线),在 趋势运行中形成的一条通道 。像火车轨道一样 ,所 以称为 “轨道线 ”
。

37
玩 转 移 动 平均 线
扭 线原 理 及 实战 应 用

两条均
线形成
轨道形
态

图 3-T 轨道线

“ ”
控盘运作 的典型表 现 :第 二 可 以
轨道线的 出现第 一 可 以判 断为 主 力
“ ”
判断为该股价 的运行趋势会有 一 段 时间的持续性 。股价在沿着 轨道线 运
行期 间 ,主 力 的震仓和洗盘动作大 多会 时间持续较短 ,而 不会轻 易破坏该通
“ ”
道 (轨 道 )的 延续性 。 轨道线 是 一种持续运行 能力 比较强的攻击均线形态 。
通常 轨道线运行期 间 ,量 会保持不大 的变化 。股价 出现短 时间的加速攻
击或量放大现象 时 ,主 力多会采用横 向震荡几天 ,一 旦股价靠近或碰到 5日 、
“
10日 均线 时又会 再次发力攻击 。而 5日 和 10日 均线 一 般不会 发 生 交叉 ∵,

继续形成轨道运行 。轨道线代表着该股价 的短期强势攻击状态 ,而 中 、长期

均线形成轨道线则代表着股价 的中长期运行状态 。
要打破轨道线 的运行是 比较难 的 ,股 价 必 须有连续 强大 的放量扭转动作
“ ” “ ”
促使 5日 和 10日 两线交叉封 闭轨道 、或先加速 脱离 轨道线 形成 脱线
动作 ,之 后扭转连续 穿过轨道线直接去攻击 21日 均线才可 以使轨道线 (两 条
线 )相 交叉封 闭该轨道 。
8.交 叉线 (图 3-sl

图 ⒊ 8 交叉线

38
 上篇 技 术原理

“ ” “ ”
交叉线 一 般较 为多见 ,但 大 多数人只是从 死叉 和 金叉 来做简单
判断 。实际上 ,均 线发 生 交叉 的 内在 原 理 是很 复杂 的 。均线交叉 的 出现代表
着不 同时期筹码成本和价值 的相互抵消 ,以 及新 的换手成本和价值再产生 的
一 种重大变化现象 。所 以 ,每 当发 生 均线交叉现象 时 ,就 必 然会产 生股 价 的
震荡或着运行方 向的转变 。
不 同的均线发生交叉 都会产 生震 荡或方 向转变 ,但 由于不 同的均线交叉
代表着不 同的含义而会造成不 同的变化结果 。比如 ,5日 线与 21日 线形成交
叉和 5日 线与 鲳 日线形成 交叉 ,或 者 21日 线和 鲳 日线交叉 ,鲳 日线与 Sg
日线交叉等 ,都 代表着股价运行周期 的转变和运行趋 势 的转变 。这 种转变往
“ ”
往会成为整个大 的股价演变 中其 中的一 个 扭转 点 。这 种扭转点的发 生恰好
是某 一 时期 内的筹码成本和 另 一 个 时期 内的筹码成本形成换手后 ,又 产生 出
新 的筹码换手成本 的一 种表现 。 因而 ,才 会有股价 的压力 区域和支 撑 区域 的
出现 。
股市里 的筹码是不断地流 动换手 的 ,所 以 ,这 种循环性 的流动换手就成
为股市波动发展 的原始 内在本质 ,而 其表现形式 之 一 就是均线 的延伸和交叉 。
均线 的延伸是股 价简单运行 的代表 ,而 均线 的交叉是股价 复杂 运行 的代表 ,

也可 以理解为简单运行要发生转 变 的典型信号 。
又 比如 ,两 条短期均线发 生 交叉 ,意 味着 只是筹码 短期性质换手 的运行
转变 ;而 两条 中期均线发 生 交叉 ,则 代表着筹码 中期性质 换手 的运行转变 。
一 条短期均线和 一 条 中期均线发 生 交叉说 明短期筹码 的换手运行 已经 转变 为

中期性质 的筹码换手 。一 条 中期均线和 一 条长期均线发 生 交叉则说 明中期筹

码 的换手运行 已经 转变 为长期性质 的筹码换手 。但 一 般来讲 ,如 果短期筹码
换手要转变为 中期性质 的换手 ,或 中期性质 的筹码换手要转变为长 期性质 的
筹码换手 ,由 于两个 时期 的筹码换手 的周期 间隔较长 ,就 会 出现 反复几次交
叉后才会形成转变 的特 点 。这 样 ,就 产 生 了回抽 、反抽 、加速 、反弹 、平 台
震荡 、震仓洗盘等较为复杂的股价运行 现象 。
均线 的交叉现象是均线运行 中最为复杂 的一 种技术动作 ,特 别是在趋势
性行情 的攻击动作 中 ,出 现 的交叉线就更为重要 。下面我们对攻击行情 中的
交叉线做个 了解 。
玩转移动平均线
扭 线 原 理及 实战 应 用

(D“ 上 攻交叉线 ” (图 3-9~图 3-11)。

(支 撑线 )

均线 1

均线 3(支 撑线 )

图 S-9 上攻交叉线 1

“上攻交叉 ”是在上攻波段
说 明 :1。 线 中最常见的一种均线形态 ;2。 均线 1和 均线 2
在均线 3(支 撑线)之 上形成的交叉 ;3。 股价在这里形成一种 中继性 的整理状态

均线 1

均线 2

均线 2

图 3-10 上 攻交叉线 2

说 明 :1.图 A和 图 B,是 同一 种 交叉线的两种 表 现形式 ,图 A是 简单型 ,图 B是 复杂

型 ;2.均 线 1和 均 线 2形 成 的 简单或 复杂 的 交叉 ,都 是 处 于均 线 3(攴 撑 线 )之 上进 行 ;

3.股 价在 这 个过程 中是 处 于横 向的震 荡状 态 ,之 后 再 次 向上攻击

40
 上篇 技 术原理

均线 4(支 撑线 )

图 ⒊ 11 上攻 交叉线 3

说 明 :1.此 形 态是 一 种 比较 复 杂的上 攻 交叉线 ,也 是 上 攻 交叉线 1的 一 种 复杂形 态演

变 ;2。 变化 主要 是 多了一 条横 穿均 线 1和 均 线 2的 均线 3,均 线 4是 攴撑 线 ;3.股 价在 此
过程 中的震 荡有 明显的回落现 象 ,股 价在震 荡整理 时间也要 长 一 些

上攻交叉线是指在上攻趋势阶段 中,出 现两条 (或 两条 以上)均 线进行相

互交叉而形成的交叉线 。
这种均线的交叉现象 ,一 般是和股价的回落整 理 同时进行的 ,也 是主力
控制股价进行震仓 、洗盘 、消化浮筹等技术动作的一种表现 。
这种均线的交叉现象 ,往 往并不破坏上攻技术趋势的延续性 。只是在出
现交叉现象时 ,由 于受到股价短时间的大幅波动等盘面的影响 ,会 使大多数
人在恐惧和担心 中做 出错误 的后期股价运行方 向的判断 ,事 后又追悔莫及 。
这是因为人们太过于倚重表面化的实盘技术变化 。
对于当在上攻趋势阶段里 出现这种交叉现象时 ,分 析和判断主要倚重于
两点 :

①均线与均线之间的相互支撑作用 ;

②两条均线 出现交叉时 ,下 面的一条支撑均线是否依然保持着坚挺 的向

上运行状态 (而 这条起支撑作用的均线往往是在上攻趋势阶段里具有重要作用
的均线之一)。
还要补充一 点 ,当 均线 出现这样的交叉现象时 ,不 要 以股价的上穿或下
穿现象作为主要判断依据 ,而 应该 以均线与均线的相互击 穿和支撑作为分析
和判断的重点,才 可以避免做出错误的判断 。比较最简单的例子有两个 。
①两条均线并没有发生交叉 ,只 有股价短时间击穿了两条均线 ,而 两条

41
玩转移动平均线
扭 线 原 理 及 实战 应 用

均线只是相互靠拢但 并没有发 生 交叉现象 ,这 往往只是主力控制股价 的短线

震仓动作表 现 ,并 不改变股价 的攻击方 向 。
②在股价短线 回落 的带动下 ,5日 均线 主 动下穿 了 (交 叉 )10日 均线 ,但
之后很快又回到 10日 均线之 上 ,重 要 的是在这个过程 中 ,10日 均线始终保持
着坚挺 的原有攻击状态 。那 么 ,股 价在 短线 回落震荡之后 ,还 会 再次继续 原
有 的攻击趋势 。 '
(zl下 跌交叉线 (图 3-12、 图 3-13)。

下跌交叉线是指在下跌趋势 阶段 中 ,出 现两条 (或 两条 以上 )均 线进行相

互 交叉而形成 的交叉线 。
这种均线 的交叉现象 ,一 般是与股价 的反弹反攻 同时进行 的 ,也 是主力
利用股价和均线 的技术乖离现象和超卖现象进行 出货或 回补等技术动作 的一
种表现 。
这种均线 的交叉现象 ,往 往 并不破坏下跌技术趋势 的延 续性 。只是在 出
现交叉现象 时 ,由 于受到股价短 时间的大幅波动等盘面 的影响 ,也 会使大多
“ ”
数人在急于抄底或 以为机会又 降临而做 出错误 的 后期运行判断 ,事 后懊悔
不 己。这 是 因为人们太过于表面化地看待技术变化 。

均线 3(压 制线 )

图 3-12 下跌交叉线 1

”
说 明 :1.“ 下跌 交叉线 是在 下跌 波段 中 比较 常 见 的 一种 ;
2.均 线 1和 均 线 2是 在 均
线 3的 压 制 下形成 交叉 ,股 价是 一 种 反 弹修 复动作

42
 上篇 技 术原理

均线 3(压 制线 )

图 3-13 下跌交叉线 2

说 明 :1,图 A和 图 B是 一 种 下跌 交叉线的两种表 现 形式 ,图 A是 简单 型 ,图 B是 复杂
型 ;2.均 线 1和 均线 2的 交叉是 处 于均线 3的 压 制 下方进行 ;3。 股价 在 这 个过程 中是 处 于
横 向震 荡反 弹状 态 ,之 后会继续下跌

对于当在下跌趋势阶段里 出现这种交叉现象 时 ,分 析和判 断 主 要倚重于

两 点 :① 均线与均线之 间的相互压制作用 ;② 两条均线 出现交叉 时 ,上 面 的
一 条压制均线是否依然保持着强大 的向下运行状态 (这 条起压制作用 的均线往

往是在下跌趋势阶段里具有 同样重要作用 的均线之 一 )。

还 要补充 一 点 :当 均线 出现这样 的交叉现象 时 ,不 要 以股价 的上 穿或下
穿现象作为 主 要判 断依据 ,而 应该 以均线与均线 的相 互击 穿和压制作 为分析
和判 断的重点 ,才 可 以避免做 出错误 的判断 。
9.锁 线 (图 3-1⑶

锁线状 态 K线

图 3-14 锁线

43
玩转移 动平均线
扭 线原 理 及 实战 应 用

锁线是指股价在横 向运行时始终与某 一 条均线形成紧密 的重合波动状态 ,

股价 上 下波动幅度不大 。这其实是 一 种典型 的主力高度控制股价运行 的表现 ,

一般 出现在底部和顶部 。换手量虽然 小 ,但 却是主力索要筹码和放 出筹码 的

惯用手法之 一 。一 般不要在股价锁线状态下急于介 入 ,而 要耐 心 等到方 向性

的突破 时再做 决定 。 因为这种股价锁线动作 的最后 ,当 股价要形成方 向突破
时 ,经 常会先 出现股价反 向运动 的动作 ,在 实盘 操作时不易准确把握 。
10.靠 线 (图 3-15)

\ K线 向均线
<'一 靠拢

图 ⒊15 靠线

靠线是指股价在 上 升或下跌 的趋势 中运行 时 ,当 某 一 时段股价拉开与均

线 的距离后 (就 是脱线 ),会 自然地 向该均线靠拢 以修补与该均线之 间的乖离
率 。在 上 升 时 ,靠 线是用 回打和横震方式完成 ;在 下跌 时靠线是用 反抽和横
震完成 。靠线是均线对股价 的一 种 内在 吸引作用 的体现 ,也 是股价对 自身极
端攻击动作 的一 种 自我修 复 。一 般来讲 ,靠 线之前 ,股 价 必 然有脱线现象 的
出现 。
11.脱 线 (图 3-16)

脱
均爹窃劈 遢L_||彐

图 ⒊ 16 脱线

44
 上篇 技 术原理

脱线是指股价在 上 升或下跌 的趋势 中运行 时 ,当 某 一 时段股价拉 开与均

线 的距离 ,形 成空 间性 的距 离 (也 就是乖离率加大 )。 脱线现象 的发生都代表
着短期乖离率加大 ,也 是股价 出现极端攻击动作 时的一 种 必 然表现 。要修复
股价 的脱线现象 ,就 会 出现靠线动作 。脱线 一 般发 生在股价连 续加速 时 。判
“ ”
断 脱线 的距离大小 ,应 该 以 K线 当天最高价 为基准 ,结 合收盘价格计算
与最 近短均 线 的价差率 。如果价差率太大 ,则 上 涨 时不宜追 高 ,下 跌 时则可
以考虑抓取短线股价反抽靠线时的利润 。
12.八 爪线 (图 3-17、 图 3-18)

\ 均线 2
K线
八爪现象
∫
均线 1

图 ⒊ 17 八爪线之 上 攻 图 3-18 八爪线之下跌

我们 一般都会用 5日 、 10日 线作为短线跟 盘 时分析跟追股价走势 ,但 常

常在股价走势挺好 的时候跟入后 ,却 随即被拖入 了回调整理 (回 调之后也许还
“ ”
会 上 升),其 实这就是我们 没有仔细注意到短期均线 已经 出现 八爪线 的形
态 ,而 此时介 入是选 择 的时机不对 。
5日 、10日 两线 由于股价 的拉升而 出现 了 “八字形 ”的分离 【 s日 远离 10
“
日)就 造成 了 八爪线
` “ ”
而在 上 升状态 中 5日 离开 10日 太远 了,必 然要 出现 靠线 的发生 ls日
“ ”
转头 向 10日 靠拢 )。 主 力这样做 的 内因 无论是为 了什么 ,此 种现象都是
自然规律的结果 。
八爪线并不只是发生在 5日 、10日 线之间 ,它 会 出现在任何两条 (或 多条
“
均线)之 间 。如果你设 置了 多条均线 的话 ,稍 微细 心点 ,就 会 经 常看 到像 爪
” “ ”
子 一 样 先张开后收缩 的多条均线形态 ,这 是 比较 大 的系统性八爪线现
象 。要注意分析这些均线在股 价 的波动 中 ,是 如何把爪 子张开后 、 又 收拢 、

45
玩转移 动平均线
扭 线 原 理及 实战 应 用

再张开的,股 价的波段攻击就 比较清晰地看 出来 了。当股价在某 一个趋势中

“ ”
运行时 ,认 真寻找每次 八爪线 收拢时会受到某条重要均线的强支撑 ,这
条均线就是某个短期阶段或中期阶段或长期趋势的重要支撑线 。什 么时候被
破掉 ,就 说明股价要进入另一个空间周期运行了,或 者某种转折就会来临 。
“ ”
所 以,跟 盘介入时要细心地观察一下有没有 八爪线 形态的发生 ,选
“ ” “ ”
择在 八爪线 收拢时介入 是最佳时机 。而在 八爪线 扩张的 比较大时 ,

则可以考虑收利或减仓 。
有人常常问我 :什 么时候属于高卖 ?什 么时候是低买 ?
“ ”
我的回答是 :如 果你掌握和熟悉了 八爪线 的原理 ,你 自己既可 以用
“ ” “ ”
小八爪线去把握短线 高卖和低买 的时机 ,也 可 以用大形态 的 八爪线
“ ” “ ”
去把握具有中期波段性质的 高卖和低买 的时机 。 八爪线 的形态越大 ,

“ ”
你所把握的 高卖低买 的周期就越长 。此 中的众多奥妙 ,可 以在实战中去
细细品味 。
13。 护航 线 (图 3-19)

图 3-19

1.护 盘 线 :21日 均 线 ;

2.护 航 线 :侣 日均 线 ;

3.护 航 带 :s9日 均 线 与 144日 均 线 两线 组 合 而 成

46
 上篇 技 术原理

简单地 讲 ,在 波段趋势发展过程 中 ,始 终会存在着 一 条均线对本 次波段

“ ”
趋势 的延伸起着非常重要 的 护 卫 和支撑 作用 。在整个波段趋势没有结束
“ ”
之前 ,股 价是不会击 穿该条均线 的 。这 条均线就是 护航线 。从 理论上 讲 ,

“ ”
护航线 的设定主要 以个股 自身不 同的运行情 况来确 定均 线周 期 。也就 是
“ ”
讲 :不 同的个股运行轨迹 ,会 有不 同的 护航线 存在 。比如 :有 些个股 的
“ ”
护航线可能是 佣 日线 ,而 有些个股 的 护航线 可 能则是 Sg日 线 ,甚 至有
“ ”
些 个股 的护航线是 144日 线 。但 一 般情 况下 ,多 数个股 的 护航线 都会趋
“ ”
同于 鲳 日均线 。所 以 ,钥 日均 线就是 一般意义 上 的标准 护航线 ,但 要记
住实战时可 以先用 鲳 日线测试 一 下 ,如 果 焖 日线在股价稍微 出现大 的波动
“ ”
震荡时就 经 常被击 穿 ,那 么 ,则 要灵活 的重新设定 护航线 的周期 。要分
“ ” “ ”
清 楚 ,在 护航线 的上 面 还 有 一 条 护 盘 线 的存在 。护 盘 线 多为 21日
“ ” “ ”
线 ,有 些个股 也会是 佣 日线来充 当 。 护盘线 与 护航 线 的不 同之处
“ ” “ ” “
是 , 护 盘 线 只是 维护 、支撑 着股价 的较短波段 的攻击 周期 ;而 护
” “ ”
航线 一 般则是 维护 、支撑 着股价整个从底部到顶 部 的中期 以上 趋势 的
运行过程 。
这条 锶 日均线 (护 航线 )的 起源来 自几个方面 :

(D是 源 自最本质 的 “波浪 理论 ” 中的价格趋势演变路线 。我们知道 ,股

“ ”
价在 向前运行 中的 理论角 度 是 娟 度 。但 实 际 中的股价运行 角度 是 以 娟
度为 中轴线延伸线 ,上 下大幅波动行进 的 。有 些 时间 (当 运行趋势变 强时 )是
始终运行在 钙 度之 上 ,那 么此 时的 钙 度 理论 角度延伸线就成 了次股价 回调
的支撑线 。而有些 时间 (当 运 行趋势变弱时)是 始终运行在 娟 度之下 ,那 么此
时的 钙 度 理论 角度延伸线就成 了每次股价 上 攻时的压力线 。还 有 一种是股价
沿着 娟 度 理论 角度延伸线 上 下小幅波动运行 。但此种运行方式不能够持久 。
“
且 人为的因素较 多 。一 般 出现此种股价运行形态 ,可 判 断为 人 为造势或为
” “ ”
某种 目的 而做 出的一 种 违背股价 自然运行规律 的结果 。
“ ” “
护航线 的产生就是 为 了锁定股价 的强势运行波段而设 立 一 条始终高
”
于 娟 度 理论 角度延伸线的均线 。
(㈥ 是源 自我 国 目前证券常用 的标准证券交易软件版 (乾 隆系统 )的 最小单
位 K线 版面数字 倜 根 K线 为参考数值 。其实也是我们每天交易时间的数字值

47
玩转 移 动 平 均 线
扭 线 原 理 及 实战 应 用

(每 天交 易 4小 时 ×sO分 钟 乇硐 分钟 。⒛ 0分 钟 /s分 钟 (最 小分 时 图)=48。

也就是说每天标准交 易 鲳 根 5分 钟 K线 。)而 ⒕4根 是 3天 的 5分 钟 K线 交
易单位 。
(3l是 源取 自于 “神秘数字 ”中 ⒕4这 个 中期数字 。⒕〃 ⒊48。
(0是 源 自于我们 国家 的每个月的有效交易 日 (平 均每个 月为 ⒛ 个交易 日
左右 )。 ⒛ 日 ×2个 月 丬 8日 。也有人用 Tz日 ⑴ 个 月的季交易 日数 )代 替 so
日线 。
所 以 ,倜 这条均线 的理论切合 点很 多 。更 主 要 的是他在实际应用 中有更
“ ”
多符合 目前股价变化演变趋势 的特 点 。我将他设定为标准化 的 护航线 。为
“ ”
什 么是 标准化护航线 ?是 因为护航线 的一 个最大 的特 点是 :每 只股票或每
“ ”
个指数 的每个波 段演 变趋势 ,都 会产 生或 存在着 一 条 符合 自己趋 势演变
“ ”
的 护航线 。这需要你 自己根据 实际情况去发现和设立 。为什么会这样 ?因
为 ,股 有千种 ,主 力操作计划也各不相 同 ,每 只股 的控盘主力都会根据 自己
的操作计划来制定 自己控盘个股 的操控 重点 ,自 然 的 ,不 同的 主 力对不 同的
“ ”
个股 就会 形成该股 的技术走势 个性化 情况 。并 且 在控盘 中主力介入 点 、
主 力控盘手法 、公司历史筹码 、历史事件 、技术波段演变 、 目前 公司基本面
环境 、股份结构 、在市场 上 吸引资 金 的热 点或非热 点等等方面都有 自己特 定
“ ”
的 个性化 因素影响着该公司股价各个阶段 的运行演化程序 。所 以 , 我将
钥 日线作为 一条标准化 “护航线 ”只是给大家 一 个 “标准参考线 ”。你可 以先
“ ”
用 这 个 标准线 来检测你所持 的股票 目前 的运行状态 ,然 后通过调整均线
“ ”
数值来寻找 出这只股票真正的 护航线 。
“ ” “
我们要打破千种股票用 一 条线 的那种 过去 的思维定试 。要 与 时俱
” “ ”
进 ,要 树 立 个性化 个股技术模式 。这样 才更符合 目前股市技术发展变化
和主力新的个股技术控盘 的步伐 以及我们个股技术跟盘 的需要 。
21日 均线是 “护 盘 线 “
均线是 护航线 气 89线 和 144线 两线组合
`48日”
起来看 ,形 成 的是 一 条 f护 航带 (一 般 中期调整 的强有力 的支撑带 )。 这些
“ ” “ ”
均线周期都只是一般意义上 的 标准线 而 己,实 战时不可过于 死板 应用 。
14.护 盘 线 (图 3-19)
护盘线一般多以 21日 均线为准 。有些个股的护盘线也许是 30日 均线或

48
 上篇 技 术原理

“ ”
其他周期 。顾名思义 ,护 盘 ,就 是指 维护和支撑 股价 的短期盘面运行状
态 。我们知道 ,股 价在短期波段 的上 行或下行 运行 时 ,在 这个短期波段没有
结束前 ,股 价 由于需要保持 自然而顺 畅 的攻击角度和速度 ,就 自然地形成 一
条 呈 钙 ~ss度 的方 向延伸 。而在均线系统 中 (一 般情况下 )只 有 21日 均线最
为贴近这个角度形成短期 的支撑 或压力 (当 然 SO日 均线也可 以作 为 一 种备 选
线 ),再 加 上主 力筹码 的短期换手规律 一 般都在 1个 月左右控制 。在 自然角度
和主力控盘 的双重作用下 ,短 期的攻击趋势 一般都在 21日 均线 上 面 (上 行时)
或 21日 均线下面 (下 行时)进 行 。因此 ,21日 均线就成为 了一条标准意义 上 的
“
护盘线 ∵。股价 一 旦有效击破 21日 均线护 盘线 ,则 意味着短期 的这个攻击波
段 的结束 。在形成下 一 次攻击前股价和短期均线 系统 (比 如 5日 、 10日 、21
日这 三 条均线 )需 要有 一 个 重新梳理 的过程 。从股价运行方面来讲 ,护 盘线 比
护航线更贴 近 于股价 ,但 又给予股价 一 个相对 小 的波动震荡 空 间 ,在 股价攻
击运行 中 ,主 力操盘手会充分利用这个震荡空 间来进行 一 些 既不改变股价 运
行趋势 ,又 可 以清洗盘面跟风浮筹 的技术动作 。不管是用震 、洗 、跳 、甩等
手段 ,一 般都会在护盘线位置结束 。
还 有 一 点很重要 ,护 盘线被股价有 效站稳或击 穿 ,均 是股价将发生扭转
动作 的第 一 个重要信 号 ,思 维 、心 态等都要进行 一 次调整才行 ,比 如在高位
见顶或低位见底 时 。所 以 ,在 任何情况下 ,21日 均线被击 穿时 ,都 要 引起 高
度 的重视 。
15.护 航 带 (图 3-19)
护航 带 一 般情况下是 由 Sg日 和 144日 两条均线组成 的 ,两 线之 间的空
“ ”
间地带称之为 护航带 。护航带 一 般是支撑 (压 制 )股 价和短 、 中期均线系统
进行趋势性的波段攻击时的趋势延伸支撑 (压 制)带 。因为 Sg日 和 144日 均属
于 中期性质 的均线 ,将 该两条线组合起来使用对 于股价 的中期支撑和压制作
用就很 明显 。股价在主力控制筹码换手和股价 中期趋势 的运行 时 ,一 般都不
会有效击穿该护航带 。 中期性质 的波段调整或攻击 的支撑或压制 区域均 在 此
地带 ,主 要 因为市场上 的筹码 中期性质 的换手大 多沉淀在此 区域 。一 旦 股价
有效击 穿该 区域地 带 ,则 意味着市场 中期趋势 的彻底 改变 。Bg日 和 144日 两
“ ”
条均线共 同组合 而成 的 护航带 是 一 般意义 上 的标准周期均线带 。根据不
玩转移动 平均线
扭 线原 理及 实战 应 用

“ ”
同个股的运行个性化情况 ,可 以进行适当的均线周期时间调整 ,以 更 贴近
实战为主。
16.顺 势 起 与 顺 势 下 (图 3-⒛ )

图 ⒊zO 顺势起 (顺 势下)

“ ”
顺势起是 牛铃线 (上 攻 型 )的 形态 中 ,其 中的一 个 单 一 的技术攻击动
作 。因为 上 面 的均线是顺着下面 的支撑均线 ,在 股价 的带动下 ,顺 势被拉起 。
“ ”
所 以,称 之为 顺势起 。这 个技术动作也是攻击动作 中最原始 的三 个规律性
技术攻击动作之 一 。
“ ”
顺势下是 牛铃线 (下 跌型 )的 形态 中 ,其 中的一 个 单 一 的技术攻击动
“ ”
作 (也 是 顺势起 的反 向动作形态 )。 原理和顺 势起 一 致 ,只 是 一 个是 向上
攻击拉起 时的技术动作 ;一 个是 向下攻击 开始 时的技术动作 。
17.破 势 起 与破 势 下 (图 3-21)
“ ”
破势起也是最原始的三个规律性攻击动作之一 ,与 顺势起 不同的是 ,

在攻击起来前 ,股 价会有瞬间或短时间击破下面支撑均线的破位动作 。但 上
面的均线不会击破下面的均线 ,而 始终保持在 上面运行 。因为股价的这个破

50
 上篇 技 术原 理

图 3-21 破势起

“ ”
位 动 作 ,所 以 ,称 之 为 破 势起 。
“ ” “ ”
破 势 下 是 破 势 起 的反 向动 作 形 态 。 破 势 起 是 在 上 攻 时 出现 的 ,

“ ”
而 破 势下 是下跌 时 出现 的 。 内在 原 理 相 同 。

18.蓄 势 起 与 蓄 势 下 (图 3-” )
蓄势起 :就 是第 三 个最原始 的规律性攻击动作 。很 明显 ,它 与顺 势起不
“ ”
同 。在攻击 出现前 ,会 有 一 段 时间是 潜伏 在某条均线之下 的 ,多 为小 K
“ ” “ ”
线密集排列进行蓄势 。它也与 破势起 不 同 , 破势起 是在攻击拉起前 ,

只有股价会有瞬 间或短 时间的击破 下面 的支撑均线 ,上 面 的均线是不会击破

“ ”
下面支撑均线 的 。而 蓄势起 中 ,股 价和其 中一 条均线都会先击破支撑 的
均线 ,在 该均线压制下运 行 之后再 同时冲 上该 均线 ,就 像潜 了一 次水 。其 实
“ ”
也是一 次蓄势 的动作 ,所 以,称 之为 蓄势起 。
蓄势下是蓄势起 的反 向动作形态 。原理与蓄势起 一 样 ,只 是蓄势起发生
在 向上 攻击 中 ,而 蓄势下发 生在 向下攻击 中 。

51
玩转移动平均线
扭 线 原 理 及 实战 应 用

图 3-” 蓄势起 与蓄势下

19.炸 弹坑 (图 3-⒛ )

图 ⒊⒛ 炸弹坑

炸弹坑形态是 一 组 K线 组成 的 。一 般不超过 五 根 K线 ,即 先 一 根 中 (大 )
阴线带量打下 ,然 后 出现 三 根 (或 两根 )小 K线 形成缩量坑底部 ,再 一根 (有 时
“ ”
两根 )中 (大 )阳 线 明显 带量收回来 ,总 体形成 一 个 U形 的 炸弹坑 。此 K线
组合 一般 出现在大涨前 的启动初期 。
⒛ 。变脸 K线 (图 3-24)
变脸 K线 是指先一根中 (大 )阴 (阳 )K线 ,第 二天又出现一根中 (大 )阳 (阴 )

K线 ,带 量收回来 ,是 一种快速诱筹 、震仓的表现 。均线走势无变化 。此 K线

52
 上篇 技 术原理

图 3-⒛ 变脸 K线

组合 一般 出现在拉升启动前或上攻结束时 。
在变脸 K线 出现后 ,股 价 一 定要尽快脱离变脸 区域 ,拉 开距 离 。如果继
“ ”
续在 此 区域纠缠 ,很 容易形成 双 引诱 K线 的结果 。 因为变脸 K线 本身就
“ ”
是主力人为做 的一个 引诱 K线 组合 。
注意 ,变 脸 K线 中前 一 根 K线 是 引诱 K线 ,后 一 根是方 向选择 K线 ,所
以 ,变 脸 K线 只有 一 根 引诱 K线 。而双 引诱 K线 就是两根都是 引诱 K线 ,是
为 了打乱惯性思维判断的 K线 组合 ,第 三 根才是真正的方 向选择 K线 。一般此
组合 多出现在筑 顶和筑底 时 。判 断是筑顶 还是筑 底 ,关 键不在变脸 的 K线 组
合 上 ,而 是 出现变脸 K线 后 向上还 是 向下快速脱离此组合这个方 向选择 。判
断变脸 K线 是单根 引诱 K线 还 是双 引诱 K线 的最可靠方法 ,就 是看快速脱离
变脸 K线 组合 的那根 K线 攻击方 向。
21.中 字 K线 (图 3-25)
中字 K线 一般经 常出现在小的阶段顶 (犭 、的阶段底 )、 波段顶 (底 )、 震荡
“ ”
顶 (底 )等 位置 。上 (下 )影 线比较长 ,中 间的实体小 ,像 个 中 字 ,所 以 ,

“ ”
称为 中字 K线 。要破此 K线 只有一个办法 ,即 在 中字线 出现后的两天 内 ,

必须用较长阳 K线 的实体部分 “填补 ”中字线的长上影区域 ,且 要明显带量 。

“ ” “ ”
在具有 扭转性质 的单 K线 中,中 字 K线 是最容易成为 扭转 点的 K线 。
所 以,要 认识并时时注意该 K线 的出现 。
“ ”
中字 K线 出现在上攻阶段的时候 ,说 明抛货力度明显加大了。说明在
这个区域里攻击方如果想过去,或 者强势接单硬推,或 者回落缓冲一下,再 蓄势
另寻机会攻击 。所 以,出 现中字 K线 后 ,两 天 内如果不用实体阳线填补上影线
部分 ,则 会下跌回落 。
玩转移 动平均线
扭 线 原 理 及 实战应 用

图 3-25 中字 K线

另外 ,一 般中字 K线 的次 日,如 果股价总是站不住中字 K线 收盘价以上的

价位 ,比 如冲高回落 、高开低走 、冲上 高位盘不住逐波滑落等 ,盘 中就可 以
考虑先出局为稳 。
” 。缓 攻 (缓 跌 )
缓攻 (缓 跌)就 是指股价或者均线在攻击 的时候 ,比 较缓慢 、平和 、不剧
烈 、大多由中小型的 K线 密集排列进行的一种攻击状态 。
这种状态多出现于股价小幅的震荡盘升或震荡盘跌阶段里 ,也 可 以看作
是一种边攻击 、边积蓄多头或 空头能量的蓄势期 。基本上攻击的角度都会小
于 (或 最多等于)45度 的攻击斜率 。
⒛ 。强 攻 (强 跌 )
强攻 (强 跌)就 是指股价或者均线在攻击的时候 ,始 终在大于 钙 度的攻击
斜率之上进行 。这种攻击状态多出现于股价 已经明显的转强形成阶段性强势
攻击 (强 攻或强跌)时 。这种攻击状态的时间延续性很强 ,也 是理论上最标准
的攻击状态 ,所 以,股 价和均线之间的乖离率始终保持着合理 的差值 。在这
种运行状态没有被打破 之前 (比 如股价加速进 入急攻状态),这 种攻击趋势会
持续 比较长的时间。

54
 上篇 技 术原理

⒛ 。急 攻 (急 跌 )
急攻 (急 跌)就 是指股价或着均线在攻击的时候 ,是 一种 比较急促 、迅速 ,

甚至 多带有跳跃动作的一种快速攻击状态 。这种攻击状态多出现于股价 连续
性急攻 (急 跌)状 态时 。 由于股价连续性的加速急攻 ,均 线攻击角度基本 上都
会大于 m度 的攻击斜率 。这种攻击角度是最强的,但 也是最大的一个攻击角
度 。所 以,这 种攻击状态出现后 ,只 有 一个结果 :攻 击 一旦结束 ,本 次阶段
性攻击行为也就结束了,股 价和均线的运行趋势也将发生阶段性的扭转现象 。
⒛ 。冼 攻 (图 3-“ )

两线 收
口靠拢
就加 速
拉起!

图 ⒊⒛ 洗攻

洗攻是在 一 连 串强势 的攻击动作 中 ,其 中的 — 个 变形攻击 的技术动作 。

它 的特 点是会在保持短 线 的均线攻击通道 的前提下 ,股 价进行着 一 种边清洗
浮筹 、边 强势攻击 的技术动作 。洗攻 的技术动作 一 般在两条攻击通道均线相
互靠拢靠近 时即结束 ,而 转 入继 续加速攻击运行 中 。洗攻 出现 时 ,一 般均线
系统 的变化不是很大或很 明显 ,但 股价 K线 和量 的波动变化会 明显 大于均线
系统 。洗攻 的本身就是两个技术动作结合在 一起而形成 的 ,所 以 ,在 实际中 ,

它 的复杂性要大于那些简单 的技术攻击动作 。洗攻 出现 时 ,是 很容 易使人做

“ ” “ ”
出 误判 的 ,因 为它很像 攻击遇 阻或乏力 的技术表现 。但恰恰此 时要
做 出比较准确 的判 断 ,就 是密切注 意均线系统 ,特 别是短线攻击通道是否始
终保持着 。

55
玩转移 动平均线
扭 线原 理 及 实战 应 用

26.回 抽 (图 3-27)

回抽靠拢后
继续下跌

图 3-27 田抽

回抽也是 一 个技术动作 ,主 要指股价 的回抽 ,但 有 时也可 以在均线系统

“ ”
的 突破 波段里看到均线 的回抽动作 。
“
回抽 ,就 是股价突破某个压力 、 阻力 、支撑等 之 后 的 一 个 带有 确认有
”
效突破 的短 时 间股价 回转 的技术动作 。 回抽 的技术动作特 点是 ,比 较快 ,

时间持续短 ,一 般 回抽 到压力 、 阻力 、支撑 等这些被突破 的位 置处 上 下就结

束而返 回 。而 且 大多数情况下 ,回 抽动作在 突破动作之后只 出现 一 次 ,因 为
突破区域 一 般都是敏感位置 ,股 价大多不会过久地停 留 。
” 。回 震 (图 3-⒛ )

回震 动作
两线靠拢

图 3-⒛ 回震

回震 是 向上 攻 击 组 合 动 作 中 的 一 个 技 术 动 作 。 回震 的 目的是 为 了震 出跟
风 获 利 的浮 筹 ,就 是 一 种 震 仓 动 作 (而 回抽 是 一 种 突 破 之 后 的确 认 动 作 ,两 个
“ ”
动作 的 目的不 同 ,手 法 也就 有 差 异 )。 回震 基本 上 都 出现 在 攻击 组 合 动 作

56
 上篇 技术原理

中 ,比 如 ,先 攻 、再震 、再攻击 ,或 者边攻 、边 洗 、边震结合运用 ,或 者每

震 一 次就加速攻击 一 次等 。所 以说 ,主 力攻击 中的技术动作总是 组合 的变化
和运用着 ,很 多人总是踩准 一 步 ,又 踩错 一 步 ,这 与 主 力把 多个技术动作组
合起来运用有很大的关系 。
犭。横盘下 (图 3一 ⒛)

两线靠拢
收 口就 加
速下跌

图 3-⒛ 横盘下

横盘下是出现在下跌阶段中的一个技术动作 。它的特点与上涨阶段中的
洗攻是一致的 。不同的是洗攻发生在上涨阶段中 ,而 横盘下发 生在下跌阶段
“ ”
中。 横盘下 动作中的均线系统 ,特 别是短期均线通道 ,是 始终保持着的 ,

主要是股价在前面下跌之后的一个 比较短时间的横 盘动作连着后面的继续下

跌动作 。两条通道均线相互收缩靠拢但不交叉 ,就 又开始新的下跌攻击动作 。
横盘下只是股价连续下跌动作中的一个短时间的缓冲动作 。
⒛ 。破 位 震 (图 3-sO)

图 3-30 破位震

57
玩 转 移 动 平均 线
扭 线原 理 及 实战 应 用

破位震是指在 向上攻击过程中 ,出 现 的股价回震动作 比较大 ,往 往股价

回震时会击破下面的攻击支撑均线而形成破位 。短期均线系统中的两条通道
线 ,此 时会发生相互交叉现象,但 下面的第二条均线始终保持着坚挺的支撑作
用 。这种破位震的技术动作常发生在前面股价攻击 比较快速和凶猛之后 ,两
条通道线之间的距离也拉开出现乖离率 ,股 价和均线都需要 一个回收的过程
时 。破位震 由于会造成两条通道线的交叉现象 出现 ,所 以,这 个技术动作的
持续时间会 比一般的震仓动作要长一 些。有时也是股价即将见顶前的一个技
术动作 。一般情况下 ,出 现破位震后 ,股 价再次 向上攻击起来 ,就 要密切注
意股价是否有短线攻击见顶的可能性了。
sO。 先 震后 洗攻 (图 3-31)

图 3-31 先震后洗攻

先震后洗攻是一个组合的攻击动作 。在攻击中 ,有 震 、有洗 。区别于洗

“ ”
攻中的没有大 K线 的震仓动作 ,也 区别于 回震 动作 中的没有洗盘动作 。
“ ”
它是将 回震和洗攻 组合在一起而形成的组合型攻击动作 。所 以,就 比前
两个技术动作要复杂些 ,时 间上也会多几天 。这个组合型攻击动作中,大 多
数情况下 ,都 会出现先震而后是洗盘 ,最 后再次开始攻击 。所 以,也 称之为
“
先震后洗攻 气
31.震 荡蓄 势 起 (图 3-m)
震荡蓄势起是一组 比较典型的攻击 组合形态 ,一 般 出现在波段攻击中的
“
横 向震荡阶段 。是在 中间起承接作用的 。比如 :上 攻——横 向震荡 (出 现 震
”
荡蓄势起 )—— 再上攻 ,在 这个组合震荡形态中,下 面会有一条重要的均线
始终保持着 向上 的延伸 ,和 对股价 以及其他短均线的支撑力度 。这个形态也

58
 上篇 技 术原理

譬
萋置
鎏霎
罨蜃鞒 銎
摹 鏖
鍪累
萤霉纛
嘉簟
垦黧
曩暨
弘筵
蚤鳌
鼍晷
萋鬻
葱
篝萋
屡葶
警耋
墓窘鬈蘩
查薷
争叁睾
殷蠹
耋瑟F铋
‰弯
萋秀
图 3-” 震荡蓄势起

“ ” “ ”
可 以演 化 为 经 典 的 牛铃 线 ,而 牛铃 线 形态 又往 往 是股价 强势 攻击 之前
的基础 形态 。所 以 ,了 解 和 掌握 震 荡蓄 势起 这个技 术 形态 很重要 。

m。 牛 铃 线 (图 3-33、 图 3-34)
牛铃线是 一 种均线攻击 的 经 典技术 启动形态 ,由 两条均线组合而成 。它
扭线原理》中最具攻击力 的典型技术形态 。它是股价和均线 出现扭转攻
也是 《
击 时 比较常 出现 的攻击技术形态 。这 种攻击形态 经过 大量 的实战 经验 表 明 ,

很 多强度大 、持续 时间长 的攻击波段 的初始攻击动作 ,常 会先形成 牛铃线 的

技术攻击形态 ,并 且 在攻击波段 的过程 中 ,每 当攻击动作将 出现新 的加速攻
击 时 ,也 会常常先 出现 牛铃线攻击形态 。股价和均线在形成突破性攻击 时也
经 常会看到牛铃线 的身影 。
牛铃线分为 上攻型和下跌型两种攻击形态 。
上攻型主 要特 点是均线 1上 穿均线 2(支 撑均线)后 ,均 线 1会 在均线 2之
“ ” “
上先形成 蓄势状态 运 行 。而不再下破均线 2。 最后演化为 顺势起 ?的 攻
击动作 。
下跌型牛铃线的主要特 点是均线 1下 穿均线 2(压 制均线)后 ,均 线 1会 在
均线 2之 下先形成蓄势状态运行 ,而 不再 上破均线 2,最 后演化为顺势下的攻
击动作 。
这个经 典攻击形态 的威力 比较惊人 ,并 且 具有 一 定的规律性 。

59
玩转 移 动 平 均 线
扭 线 原 理 及 实战 应 用

均线2

图 3-33 牛 铃 线 (上 攻 型 )

均线2
均线1

均线l 均线2

均轼l

图 3-阢 牛铃线 (下 跌型)

ss。 飞 龙 线 (图 3-ss)
飞龙线也是一种典型的均线 向上攻击技术形态 。因为像 一条飞龙扶摇而
上 ,所 以,称 之为 “飞龙线 ”。飞龙线的最大特点是持续的、波动的、强势的
攻击 。整体攻击形态流畅绵延不断 ,一 般均会最少由三个攻击小波段组合成 ,

这个形态的持续能力有时非常惊人 。飞龙线 一般 出现在攻击波段 的过程 中 ,

总体上看是一种延续型的攻击形态 。

理 想论坛 图书馆 珞 书

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r谙 勿 苎 窈 ,、
 上篇 技 术原 理

“ ”
飞龙线

图 3-Ss 飞龙线的两种演化图

s+。 反弹下 (图 3-36)

反 弹下

脚 饭虾 ‰
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图 3-3G 反弹下

反弹下的技术动作 出现在下跌趋势中,当 股价经过 一段时间的加速下跌

攻击动作之后 ,由 于市场的技术性超卖现象需要进行 修 正 ,股 价 内在的超跌
“ ”
也需要修复 (经 常还会伴有 股价脱线 现象发 生),同 时也会 出现两条重要

61
玩转移动 平均线
扭 线 原 理 及 实战应 用

“ ”
的股价压制性均线也 出现 了 八爪线 现 象 ,均 线 自身也需要进行靠拢修 复
“ ”
等 。诸 多 的短线技术 同时需要修 复 的综合影 响 ,就 必 然会 导致 出现 反弹
“ ”
技术动作 的出现 (通 常就会 出现 反弹平 台 )。 但有 时反弹动作 的攻击力度
还 是 比较强 的 ,就 会 出现股价与短期均线突破压制性均线 的现象发 生 。但这
仅仅 是 一 个 短暂 的突破现象 ,随 后在 强大 的整体市场和 技术 系统 的压力下 ,

“ ”
再次开始 向下调整 。这就是 比较典型 的 反弹下 技术动作形态 。 由于此技
术形态 中有突破压制均线形成两均线交叉 的现象 ,通 常会造成市场 中很 多人
误认为股价 已经见底 ,而 出现损 失 。避 免 的方法 是最好 当两均线在短期 内连
续 出现两次 向上 交叉 (也 就是股价 出现两 次 向上 突破压制均线)现 象 时 ,再 结
“ ”
合其他市场 因素 以及换手量 的变化来确 定是否见底 。因为 反弹下 的技术
动作 的确也是短线背离底构筑 中的一个前半部分技术动作 。
ss。 反 弹平台 (图 3-歹 )

图 3-37 反弹平台

反弹平 台是 一 种在下跌趋势 中常见 的中继性修 复技术形态 。 当股价 经过

一 段 时间的加速下跌攻击动作之后 ,由 于市场 的技术性超卖现象需要进行修
“ ”
正 ,股 价 内在 的超跌也需要修复 (经 常 还 会伴有 股价脱线 现象发 生 ),同
“ ”
时也会 出现两条重要 的股价压制性均线也 出现 了 八爪线 现象 ,均 线 自身
也需要进行靠拢修复等 。诸 多的短线技术 同时需要修复 的综合影响 ,就 必 然
“ ” “ ”
会导致 出现 反弹 技术动作 的出现 ,通 常就会 出现 反弹平 台 。反弹平 台
一 股会形成股价横 向波动形成平 台 ,两 条均线相 互 靠拢但 并不交叉 。 当两条
均线靠拢很近后 ,在 压制均 线 的强大作用 力下 ,股 价会 结束 此 平 台的波 动 ,

再次 向下破位下跌 。要注 意 ,反 弹平 台如果距离前面 的顶部 区域太近 时 ,往

62
 上篇 技术原理

往会成为主力的∵个出货平台 。另外 ,在 反弹平台中 ,最 好不要抄底或买股 ,

但可以在反弹中择机减仓或出局 ,因 为横盘很难成底 。

理 想论坛 图书馆戒书

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63
玩转移动平均线
扭 线 原 理及 实战 应 用

第 四章 启动与攻击

第一节 可靠的启动信号 :金 叉共振与死叉共振

金叉共振就是股价 的扭转方 向、量 的明显放大 、指标 的金叉现象 (或 者几

种指标 )、 均线 的攻击排列和交叉现象等技术要素 同时在某个 时间点里发生 了
共 同变化 ,即 这些技术要素都转 向了同一 个攻击方 向 。这里是 以向上 攻击 为
“ ”
前提称之为 金叉共振 。如果这些诸 多的技术现象所指示 出的攻击方 向是 向
“
下的 ,就 称之为 死叉共振 气
当技术 上 出现金叉共振 、死叉共振 的技术现象 时 ,一 般都是 比较准确 的
进场介入和离场卖 出时机 。而如果能够 比较熟练 地掌握这 一 技术应用方法后 ,

是可 以通过密切跟踪 ,在 金叉共振 、死叉共振现象 出现前 一 两天 ,就 提前逢

低进场介入或提前逢高离场卖 出的 。 因为该种技术现象 ,由 于是多个方面 的
技术数据值在 内在 多 空能量发生变化 时 ,而 集 中在 同一 个 时间点 上 出现 的一
“ ”
种 技术共振现象 ,此 信号 的可靠性就要 比别 的单 一 的技术信 号 (诸 如单 一
的金叉信号)高 很多 。
“ ”
但金叉共振和死叉共振 的技术现象 自身也存在 一个 弱点 。该技术现象
只能作为 一 种股价短线 多空方 向的指示信 号 ,而 不 能决定股价攻击 的时间长
短 以及 空间大小 ,也 很难提示 出攻击 的后续技术动作 。只是在技术 上 指示 出
了一 个短线攻击 的方 向 。要解决 这 些 问题 ,还 需要 结合诸如周 月线 的运行状
态 、市场环境 、趋势整体空间位置等多方面来分析 。
“ ”
还 要注意 ,很 多人将 一 些客观 的技术现象 神化 了 ,认 为用某 一 种技
术现象 ,就 可 以解释所有 的一 切技术波动 ,这 是 一 个误 区 。每 一 种技术现象
都是有其局 限性 的 ,这 些技 术现象 的发 生 ,只 是对 目前整体技术状态 中的某

64
 上篇 技 术原理

一 个方面 ,或 某 一 种 “内在动 能量 ”等 单个方面 的客观数据变化 的 “表达 ”。

“ ”
只是有 时 ,这 个 表达 的技术现象或技术动作 比较强烈 ,对 股价 的作用大
一 些 ,而 有 时对股价 的作用会 小 一 些 。不 能期望用 一 种技术现象或技术动作
“ ” “ ”
打遍天下 。这也就 是为什 么有些爱 生搬硬套 的人 ,在 应运某些技术现
“ ”
象或技术动作做分析 时 ,有 时候 比较准确 ,有 时候却 事与愿违 的根本原
“
因所在 。要培养 自己运 用多种方法来相 互 确认这些技术信 号和 剔 除对股价
”
影响较小的杂波 ,最 终做 出的综合判断 ,准 确性才会提高 。认清 这 一 点 ,对
提高 自己的技术分析准确能力并打破技术无 限论是很重要 的 !

第二节 掌握攻击的节奏 :两 种攻击波动形态

“ ” “
在攻击形态 中 ,有 两种基本 的攻击波动形态 : 尖顶 圆底 和 圆顶尖
”
底 攻击波动形态 (图 ⒋ 1、 图 仁 ㈥ 。

“ ”
投价以 尖顶日底 形 态玟击

“ ”
股价以 围顶尖庄 形态玟击

图 ⒋ 1 两种攻击波动形态 A

理想论坛 图书 馆戒书

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玩转移动平均线 扭线原理及
实战应 用

“ ”
股价以 尖顶圆底 形态攻击

“ ”
股价 以 圆顶尖底 形 态攻 击

图 4-z 两种攻击波动形态 B

在这两种基本的攻击波动形态上 ,还 演变 出了这两种形态相互组合形成
“ ” “
的攻击形态 。比如 ,前 期的攻击波动形怼是 尖顶圆底 ,后 期却转变为 圆
” “ ” “ ”
顶尖底 攻击形态 ;或 者前期是 圆顶尖底 ,后 期又转变为了 尖顶圆底
攻击形态 (图 ⒋3、 图 午0。 掌握这两种带有规律性的基本攻击波动形态 ,可
以深入地分析该股价的攻击趋势 ,把 握攻击节奏规律 ,选 择最佳的操作时机 ,

并且进一步探究控盘主力的每一步攻击意图。
”
1.“ 尖 顶 圆 底 攻 击 波 动 形 态
“ ”
尖顶圆底 攻击波动形态 ,揭 示 了股价 的每 一 小波 的攻击快速而又凶
猛 。但回落后常常以洗为主、以缓 为主 ,控 盘主力很有耐心。一般在回落形
成圆底时,伴 随着明显的盘面缩量现象 ,小 K线 比较多 。
”
2.“ 圆 顶 尖底 攻 击 波 动 形 态
“ ”
圆顶尖底 攻击波动形态 ,揭 示了股价的每一小波的攻击虽缓慢但持续
有力 。回落时先慢而后快 ,控 盘主力往往最后的见底是 以震的手法完成 。所
以,见 底时打出量来也是正常现象 。小 K线 多在圆顶处 ,底 则多为震后即起
的尖底 。
“ ” ”
3.“ 尖 顶 圆 底 圆 顶 尖底 的 组 合 演 变 形 态
和
“ ” “ ”
实战中 ,还 有很多攻击波动形态是将 尖顶圆底 和 圆顶尖底 相互

66
 上篇 技 术原理

先 圆底 尖顶后 转 为尖底 圆顶攻击

先尖底 圆顶后转 为圆底尖顶攻击

图 午3 两种攻击波动形态 C

先 圆底尖顶后转 为尖底 圆顶攻击

先尖底 圆顶后转 为 圆底尖顶 攻击

图 ⒋4 两种攻击波动形态

组合形成 攻击波动形态 的 。这种相互组合 的形态 ,必 须要细 心 地 反复观察才

可 以看 出来 。这里面 有变 的 ,但 也有没变 的 。这种相互组合形 式 的攻击波动
形态 ,虽 然只是控盘主力攻击手法 的一 种演变 ,但 其转变之后 的攻击意 图也
会 随之 改变 的 ,在 实战 中的攻击节奏是会有变化 的 ,时 机 的把握 上 也要做相
应 的调整 。但 一 般不会 改变整 体 的攻击趋势 。两个基本形态 内在所包含 的规
 玩转移 动平均线
扭 线 原 理 及 实战 应 用

“ ” “ ”
律是不会变 的 。这也就是 变与不变 的 辨证道理 。只要按照 尖顶 圆底
“ ”
和 圆顶尖底 各 自波动攻击 中的主力意图演绎分析 ,再 加上均线系统的 自
“ ”
身运行规律 ,是 可 以破解看似复杂的组合形态 的 。这里只是抛 一块 砖 ,

“玉 ”还
需要在实战中去锻炼 。能够在实战中很快辨别 出攻击形态的特点来 ,

本身就 已经摸到了波动节奏的脉象了。

第三节 股价还能涨吗——攻击通道

两条通道均线 收拢但 不交
叉 ,股 价攻击通道保持 扬通

两 条 均线 再
次 交叉 ,形
成 新 的攻 击
两条均线交
通 道起 始点
叉封闭通道 ,

为攻击 通道
结束点
10日 均线 (攻 击通道下 轨之一 )

5日 均线 (攻 击通道下轨之一 )

条均线向上交叉 ,为 攻击
通道 的起 始点

“ ”
图 ⒋5 攻击通道 (D

理想论坛图书馆鼓书

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(请 勿转载 D

68
 上篇 技 术原理

长攻击通道
~~~~η
「

ry/
短攻击通道

短攻击通道
′
/ ^′
( ~ `
- /

“ ”
图 ⒋6 攻击通道 (⒛

注 :一 般在 “长攻击通逍 ” 中会 包含 看 3个 或 3个 以上 的小攻击波

“ ”
图 ⒋7 攻击通道 (ω

注 :一 般在 “长攻击通逍” 中会包含着 3个 或 3个 以上 的小攻击波

-、 什 么 是 攻 击 通 道

在股价的攻击波动形态中,有 一条 自然形成的攻击通道 (这 里以上攻阶段

为例 ,下 跌阶段时反向理解)。
这条攻击通道 ,由 一条 “无形 ”的通道上轨 ,和 两条 “有形 ”的均线组
成的通道下轨共同组合而成 。
通道上轨属于股价 自身攻击排列而形成的压制性轨道 ,是 以股价的最高
“ ”
价连成线而形成的 无形轨道 。
玩转 移 动 平 均 线
扭 线原 理 及 实战 应 用

通道下轨大 多是 由两条有形 的均线来表现 ,也 就是双下轨 。比如 ,某 股

价沿着 5日 和 10日 均线组成 的通道下轨 ,或 10日 和 21日 均线组成 的通道下
轨形成 向上 的攻击 。对于有些股价波动 高低 价差 比较 大 的个股 ,也 可 以用 5

日和 21日 均线组成通道下轨来进行 监 控 。
但这里所讲 的攻击通道有 一 个特 点 ,与 一 般意义 上 的画线通道 不 同 :这
“ ”
个攻击通道不是简单的直线通道 ,而 是具有 弧线 的特征 。为什 么 呢 ?
因为股价在 向上 攻击 中 ,一 般 刚开始 时 ,攻 击速度 比较缓慢 ,形 成 的通
道 上 下轨道也 比较窄 。而 随着股价在攻击 中地不 断加速 ,每 天 的上 下价差在
不断地拉大 ,这 条通道 的角度也会逐步 向上 倾斜 ,攻 击通道 的宽度也会加大 。
“ “ ”
如果股价进行短 时间的震荡 整理时 ,攻 击通道 还会有 收窄 扩放 的现
`
象发 生 ,所 以 ,也 会使得波动运行 中的攻击通道 宽度不 断 的出现变化 。但只
“ ”
要股价不 出现连续性加速使攻击通道 上 轨和下轨之 间的 乖离率 拉开太大 ,

那么 ,攻 击通道 的一 般 宽度变化就 是正常 的波动变化 。直 到股价完成本 阶段

的攻击动作后 ,两 条下轨均线发 生 交叉封 闭现象 。该段攻击通道才算结束使
命 。BOLL布 林 线指标就 是 这 样 一 种监控 指标 。但 我们 要 从股价 自身形成 的
“ ”
攻击通道 中 ,结 合均线 的变化 ,来 分析把握股价 的运行状态是处于哪 一 个
阶段 中 ,就 会 比 BOLL指 标更贴近 实际 。 当然在分析 中结合进 BOLL指 标 的数
据值 ,又 不拘泥于 BOLL指 标通道 的限制 ,就 会解 开 BOLL指 标 中股价在 强势
时突破指标 上 轨后 的分析谜局 。将股价 、均线 、BOLL三 者结合起来 监 控股价
的攻击通道 ,在 实战中既贴近实际又很有 效 。
一 般来讲 ,攻 击通道 的开始形成 点 ,是 在股价站 上 短期均线 ,短 期两条

均线在形成 向上 交叉后开始 的 :结 束于该两条均线 的向下交叉 时 。如果股价

经过整理 后再次形成新 的攻击 时 ,以 该两条均线 的再次 向上 交叉开始形成新
的攻击通道看待 。所 以 ,每 条攻击通道在每次运行 的过程 中间 ,均 不能够 出
现两条均线进行交 叉 的现象 。一 旦 出现 ,即 视 为这条攻击通道 的结束 ,新 的
攻击则会形成新 的攻击通道 。最好把几条攻击通道 的攻击动作 区别开来进行
“ ”
分析 、判 断 。 因为每条 攻击通道 的攻击动作 、 目的 以及 内在 的能量变化
均会有 比较大 的差异 ,并 且会 有前后 的次序动作 、排列惯性规律 。
“ ”
另外 ,还 要 明 白,在 攻击通道 中 ,股 价 是在 上 有压 ,下 有支 的 曲线

70
 上篇 技 术原理

“ ”
中攻击运行 。一 旦压力过大 ,不 但会将股价 压破 下面 的均线轨道 (出 轨 )。
而 且 ,股 价短 线 如果 不 能够 再 次冲破 这 种压 力 ,还 会 造 成两 条 均 线 轨 道 的
“ ” “ ”
闭合交叉 ,从 而 关 闭这条攻击通道 ,这 即意味着股价和均线 的短线整 理
“ ”
来 临 。但是 ,按 照 均线 二二 法则 ,两 条均线 的交叉现象在 出现两次 以上 ,

才会有整体扭转 的现象发生 。依 此 ,我 们又可 以基本判 断 出 :一 般 的攻击波

段 ,均 是 由两条 (或 两条 以上 )的 攻击通道相 组合连接而 完成 的 。
但从市场 的实战中 ,我 们又发现 了另外两个规律现象 :

(D如 果某个波段是 由两条攻击通道阶段相连接而形成 的 ,往 往会 ,前 一

条攻击通道运行 时间长 ,而 后 一 条攻击通道运行 时间短 ;或 者 反过来 ,前 一
条攻击通道短 ,而 后 一条攻击通道长 。
(㈥ 在 由两条 (或 两条 以上 )攻击通道相连接形成 的某个波段 中 ,临 近见顶
时的那条攻击通道 的运行时间在多数情况下总会是 比较短 的一条 。
二 、攻击通道的均线监控
一 般短线 的攻击通道下轨 的两条均线为 :5日 均线和 10日 均线 组合进行

监控 。
对于有些个股 经 常最低价会击破 10日 均线 的现象 ,可 以改用 10日 均线
和 21日 均线两条均线组合进行监控 ;但 通常 以 10日 均线和 21日 均线组合监
控 的个股 ,多 为攻击波段持续时间 比较长 的一类 。
还 有 一 种是用 5日 均线和 21日 均线两条均线 组合成为攻击通道下轨来进
行监控 。
具体要用哪 一 种组合均线 ,在 没有形成 经验之 前最好将 5日 、 10日 、21
日三 条均线都设置 。经 验多 了 ,自 然就会快速准确 地找 出某股 的攻击通道来
的。
再进 一 步深 入 分析 ,股 价 的攻击通道 中有两条均线形成通道 下轨 。但通
道下轨 的均线周期 的不 同 ,也 反映着 该股 的攻击通道 的波段性质 。比如 :以
21日 均线为攻击通道下轨的股价攻击波段 ,要 比以 10日 均线为攻击通道下轨
的股价攻击波段性质要大 ,并 且 攻击持续 时间也要长 。 当你 能够 熟悉掌握股
价 的攻击通道这 一 实战技术后 ,还 可 以在实 战 中设置更长 一 些 时间周期 的股
价攻击通道下轨 。例如 ,用 2】 日和 鲳 日两条均线组合成具有 中期性质 的股

71
玩转移 动平均线
扭 线原 理 及 实战应 用

价攻击通道下轨来监控某些 中线股 ,用 锶 日和 Sg日 两条均线组合成具有某

波浪攻击性质 的股价攻击通道下轨来监控某股 的某 一 个攻击浪 ,等 等 。
无论使用什 么时间周 期 的两条均线组成攻击通道下轨 ,都 要尽可能地贴
“ ”
近个股 的实际攻击波动形态 。不 能够 唯我 地 使用脱离个股 客观 实际波动
“
的均线来形成主观配置均线下轨 ,如 此则会 弄巧成拙 气
无论是使用什么时间周期 的两条均线组成攻击通道下轨 ,都 只是 一 种监
控股价波动运行 的技术 工 具 。不 能过分夸大该 工 具 的特 性 。对股价 的技术精
确分析和运行判 断还 需要结合其他诸如换手量 、技术指标 、主 力意 图 、盘 面
技术动作配合 ,波 段运行 的位置 、个股基本面 ,市 场 因素等 。扭线原理 中讲 的
“ ” “ ”
股价 的二二法则 和 均线 的二二法则 也要结合起来分 析判断 。
三 、攻击通道 的分类
攻击通道又可分为强势型攻击通道和蓄势型攻击通道两 类 。
比如 ,某 股现在正处于 向上 攻击 的状态 中 ,我 们先要看 ,它 形成 的攻击
通道是强势 的 ,还 是弱势 的 。
“
处于强势型攻击通道 的股价 ,可 看作是短线操作 的好 品种 。处于 蓄势
” “ ”
型攻击通道 的股价 ,可 看作是 一 种攻击初期 的 蓄势阶段 ,是 潜力强势股
“ ”
的好 品种 。对此类股如果介 入 太早 ,就 要有 心理上 耐心 一 点 的准备 。
1.强 势 型 攻 击 通 道
强势型攻击通道是股价 的攻击通道 中最强 的一 种 。如果形象 点讲 ,就 像
是从 山的侧面看 一 个人在爬 山 ,头 顶 上 是蓝天 ,脚 下是 山的侧边 。从技术 上
讲 ,该 股 一 直处于短期均线系统 的上 面 。一 般这类股 的股价 ,最 强 时 ,是 沿
着 5日 线 上 攻 (连 续加速攻击状态 时);强 但加速 不 明显时 ,是 沿着 10日 线 上
攻 。而攻击 绵绵不绝 时 ,大 多是沿着 21日 线 上 攻 。强势 型攻击 通道 中的股
票 ,一 般都是 当时市场 中的强势 品种 、热 点品种 ,也 是短线操作 中优先选择
的品种 。介 入 时机 的把握 ,以 该攻击通道 的下轨均线为参考 。
运行在强势型攻击通道 中的股价 ,往 往 见顶前 ,基 本 上 都会 出现 三 个动
作现 象 :① 放 大 量换 手 (或 巨量 );② 加 速 再加 速 (冲 击 涨 停 现 象 很 多见 );
③ 脱线 (股 价脱离 5日 均线 ,有 些会连 续脱线几天 )。
当出现这几种技术现象时,就 要警惕短线的见顶已经很近了,操 作上要

72
 上篇 技 术原理

先逢高减仓 。
2.蓄 势 型 攻 击 通 道
蓄势型攻击通道是股价 以 21日 、倜 日中期均 线为攻击 通道 的下轨进行 向
上 攻击形成 的攻击通道 。该攻击通道 中 ,当 短线股价走强时 ,会 沿着 21日 均
线 向上 攻击 ,而 当出现 回落整 理 时 ,却 又 回荡低 于 21日 ,以 鲳 日均线为通
道下轨 。所 以 ,股 价是 以 21日 和 鲳 日两条均线作 为复合型 的通道下轨进行
攻击 的 ,也 有些股价是 以 佣 日和 sg日 均线为复合型通道下轨 。
蓄势型攻击 通道 是 一 种 典型 的中线潜 力 品种 的攻击特 征 。介 入此 类股 ,

要有耐 心 ,而 且不必 急追 ,可 在每 次 回落到通道两条下轨 附近 时 ,分 批分次

逢低介入 。
要注意 的是 ,蓄 势型攻击通道会在股价开始逐步加速 时 ,转 变为强势型
攻击通道 。那 时 ,该 股将会 成 为市场 的热 点 品种 ,从 而形成加速 攻击动作 。
但在转变为强势型之前 ,有 一 个最大 的特 点就是 ,短 期均线 的纠缠现象 比较
多 ,特 别是 5日 、10日 两线 ,总 是会 比较频繁地 出现交叉 。所 以 ,股 价 的反
复无常也很多见 。如果你仔细观察 ,还 会发现 ,5日 线和 10日 线 以及股价这
三 者虽然 上 下波动 、反复纠缠现象 出现 比较 多 ,。 但都会 以 21日 均线作为常
态下 的支撑下轨 。只有在市场波动 比较大或者某些特殊 因素 的影响时 ,股 价
或 5日 线或 10日 线才会短时间触及 鲳 日均线 的支撑 。所 以,21日 和 鲳 日就
组合形成 了该股 的蓄势型攻击通道 的双下轨 。
因为蓄势型攻击通道里 的通道 下轨 多 以中期均线为 主 ,所 以 ,其 攻击速
度 上 的特 点是攻击缓慢 、震荡多 ,是 典型的蓄势攻击阶段 。
而强势型攻击通道 多 以短期均线作 为通道下轨 ,而 且 一 般均 处于加速状
态 ,其 特点是快速 凶猛 ,是 典型的加速攻击阶段 。
了解掌握 了两种不 同性质 的股价攻击通道 ,就 可 以 比较清 楚地 区别各种
已经形成 了攻击通道 的股价 的运行特 点和把握节 点 。在 实战操作 中 ,就 可 以
灵活地跟踪和正确地运用相 匹配 的操作技巧来博取利润 ,并 且可 以有 目的选
择适合于 自己操作风格 的股票 品种 。避 免买 了盼涨 ,卖 了又后悔 ,以 及看见
强势 品种就追高这些带有盲 目性 的错误 。
很多人不是选不到好 的 、 强 的品种 ,而 是没有找到合理 的认识角度来确

73
玩 转移 动 平 均 线
扭 线 原 理 及 实战 应 用

定操作原则 。
攻击通道是 一 种实战 中最 常应用到 的实用性技术理论 。准确地 理 解 、熟
练 地掌握这 一 技术 理 论 ,是 提高个人实战技术水平 中一个重要 的步骤 。

“ ”
第四节 树叶理论与 二二法则

-、 树叶 理论

树 叶理论 是我通过 多年 的实践 ,把 波浪 理论 中的几种典型攻击形态 ,依

据它们共有 的 内在规律 ,进 行组合而成 的简单易记 的攻击模式 图 。把这几种
“ ”
攻击形态组合在 一 起 ,刚 好形似 一 片树叶 ,所 以 ,称 之 为 树叶理论 。此攻
击模式 图 ,其 中每种攻击模式里 ,还 体现 了不 同攻击阶段 中的攻击 角度 、攻
击速度 ,支 撑受力点 、压制压力区域等 内在规律波动变化 。
“一 ”
叶知秋 之奥妙尽在其 中 !

“ ”
树 叶理论 攻击形态模式 图分为 向上 攻击 (图 ←8)和 向下攻击 (图 ⒋ 9)
两幅图 ,相 互 对应 。

图 ⒋8 树叶理论 1

说明 :1。 三波 C良 )攻 击 ;2。 五波 (浪 )攻 击 ;3。 上弧线攻击 ;4.下 弧线攻击

74
 上篇 技 术原理

图 d-9 树 叶理论 2

说 明 :1。 三 波 C良 )攻 击 ;2。 五 波 (浪 )攻 击 ;3.上 弧 线 攻击 ;4.下 弧线攻击

“ ”
树叶理论 中包含 以下几种攻击模式 :

(D三 波 (浪 )攻 击 :

(纷 五波 (浪 )攻 击 ;

⑶ 上 弧线攻击 (先 快后慢攻击 );
(0下 弧线攻击 (先 慢后快攻击 );
°
(ω 钙 标准线攻击 。
二 、 “二二 法则 ”
“二 二 ”
1.均 线 的 法则
经过 多年 的经验和 总结 ,我 发现在波段趋势 运行 中 ,凡 是具有重要 的趋
势支撑护 卫 作用 的均线 ,都 存在着 一 种规律性 的现象 ,我 把这种现象定义为
“二二 ”
法则 。
第一 条 一 条 趋 势运 行 中具 有 重要 支掉和 压 制作 用的均线 ,对 趋 势状 态
中的股价 一般具 有 至少两次明显的 支撑 (或 压 制)作 用 (包 括股价短 时间穿破
均线)。
第二条 两条趋势运行中具有重要支撑和压制作用的均线 ,在 整个趋势发展运
行 中,相 互间具有至少两次强有力的支撑 垡 压制)作 用 (包 括两线出现交叉现 豹 。

75
玩 转 移 动 平均 线
扭 线 原 理 及 实战应 用

图 4-10 均线 二二法则 1

说 明 :一 条 趋 势 运 行 申具有 重要 攴拧 和 压 制 作 用 的 均 线 ,对 运 行 中 的股 价 一 般 具 有
“
至 少二 次 明显 的攴拧 (或 压 制 )作 用 (包 括股价短 时间穿破 均线 )”

图 4-11 均线 二二 法则 2

说 明 :两 条趋 势 运行 中具有 重要 攴拧 和 压 制作 用的 均 线 ,相 互 间具 有 “至 少两 次强 有
力的攴拧 (或 压 制 )作 用 (包 括 两线 出现 交叉现 象 )”

根据这 一法则 :

(D当 股价正处于趋势运行状态 期间时 ,股 价在第 一 次和第 二 次 回调 (或

反弹)到 这条具有趋势支撑和压制作用 的均线处时 ,均 出现介入 (或 卖 出)性 质
的时机点 ;

(⒇ 当市场 的运行趋势处于阶段性的上 攻或下跌行情 中时 ,两 条具有 重要

76
 上篇 技术原理

支撑或压制作用 的均线之 间一 般会有至少两 次相 互碰 面或是 出现交叉 ,在 整

个阶段性行情趋势 中 ,这 两次均是重要 的介入或卖 出时机点 ;

(3l二 二法则不仅仅适用于阶段性行情 ,也 适用于 中级 以上 趋势行情重要

、
时机 的判断 ,只 是 由于行情性质不 同 ,所 需要判断的均线周期要 因地制宜 。
“ ”
2.股 价 的 二 二 法 则
第一条 股价 在每 次攻击 (向 上 或 向下)时 ,会 产 生至 少两 次 (或 以上)
的攻 击动作 ;

第二 条 股 价在确认转折 (发 生扭转)时 ,会 形成 至 少两 次 (或 以上)的

确认动 作 。
说 明 ,股 价 的最后 一 次攻击动作和股价确认扭转 的第 一 个动作通 常是 同
时形成 的 。

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图 ⒋ 12 股价 二二法则 1A

理 想论坛 图书馆燕书

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(请 勿转载 D
玩 转移 动 平 均 线
扭 线 原 理及 实战 应 用

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图 ⒋ 13 股价 二二 法则 1B

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图 ⒋ 14 股价 二二 法则 ⒛

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图 4-15 股价 二二 法则 zB

78
 上篇 技 术原 理

第五章 不上不下的时候
—— 七种横 盘状态

棱盘平臼顶 出货小平 臼
^′

/ 中继性霍荡平合

见底南吸货小平台
苗出
晕酉 小
贯

中缒性袤荡平臼

图 5△ 扭线原理之七种横盘状态

第一节 上攻状态中

1.吸 货 小 平 台
吸货小平台一般出现在底部构筑之中,但 在探底动作之后才出现 。
在股价探底和构筑底部结构的时期 ,由 于市场 心理都 比较谨慎 以及割 肉
“
盘 已经处于最后阶段 ,中 小散户的抄底资金也 由于前面 的 一抄 、一套和再
” “ ”
抄 、再套 ,也 已经处于 缩手缩脚 状态 ,所 以此时市场的换手量 比较少
玩 转 移 动 平均 线
扭 线原 理 及 实战 应 用

(多 为缩量状态 ),主 力资金很难在 “凶狠 ” 的打底 中获得很 多的筹码 。另 一

方面 ,股 价在构筑底部 的震荡 中 ,股 价 多是处于 经过 几次打压之后 的再次打

“ ”
压状态 ,而 这种再 次打压股价 总是会造 成市场 上 的 回避 风 险 心理 盛 行 。
“ ”
所 以 ,主 力此 时很难再打 出 (恐 吓 出)更 多的 浮筹 来 。 自然低位 的筹码 收
集不会达到量 的要求 ,那 么 ,主 力此 时 的再次打压 目的 ,更 多 的只是把股价
“ ” “
再压低 一 些 ,多 数情况下也会根据 当时市场情况做 一 些 破位 之类 的 诱
” “ ”
空 动作 。然后再将股价 提起来 一 些 ,做 一 个平 台 (一 般这个平 台的价格
区域会与前面 向下破位 时的位置相平行 ),这 样 一 来 ,在 市场 上 形成 一 个 心理
“ ”
上 的价格落差—— 大 多数人会感觉 提起 来 的这个价格会 高 一 些 ,而 由于
市场 心理 又担 心 价格 还 会再次下跌 ,则 会有很 多的筹码会选择在这个平 台的
“ ”
震荡 中采取 先 出心安 的策略操作 。而对 主 力来讲 ,这 个平 台价格 因为 已
经经过 了多次下跌 ,价 格则属于相 当的低廉 了 ,是 很好 的逢低 吸纳 的价格 区
域 。一 般 来 讲 ,这 个平 台 上 吸纳 到 的筹码会 相对 多 一 些 ,所 以 ,我 称 之 为
“ ”
吸货小平 台 。
“ ”
吸货小平 台 的特 点有这样几个 。
(1)出 现在探底动作之后 。 出现前 一 般都会有 一 打再打的破位性探底诱空

动作相配合 。
(⒇ 这个小平 台出现 时 ,虽 然底 已经探 出来 了 ,但 整个市场心理还是处于
极不稳定之 中 ,才 会在这个平 台上 产生 比较频繁 的换手现象 ,主 力也就容 易
吸纳到筹码 。
(3l这 个小平 台出现 时 ,一 般股价 的下方都会得到 中期均线 (甚 至长 期均
“ ”
线 )的 支撑 。从大形态 上 看 ,此 时的各个均线系统 已经开 始进 入 到 扭线 的
状态 中 。
(0这 个平 台的运行 时间没有统 一 的标准 。有 时只有几天 ,有 时会持续 一
“ ”
两个 月不等 。但有 一 点是相 同的 ,那 就是最后都会 出现 拉线 动作 。也就
“ ”
是说 ,如 果某次攻击起来 时 ,不 能够起 到 拉线 作用 。那 么 ,股 价基本 上
“ ”
还 会回落 到这个平 台区域 ,直 到某 次攻击起 来 时 ,出 现 拉线 现象 了 ,才
会开始正式 的攻击动作 。
吸货小平 台在实战中是随主力动作在震荡 中逢低吸纳 的好时机 。

80
 上篇 技 术原理

2.(上 攻 )中 继 性 震 荡 平 台
(上 攻 )中 继性震荡平 台 (中 继性横盘平 台)一 般均 出现在 向上 攻击 的阶段

性行情 、波段性行情或趋势性行情 的中部位置 。

这个震荡平 台的出现主要原因有 以下几个 :

一 个是 因为攻击 中的股价换档整 理 消除 了技术 上 的超买现象 以及清洗 了

太 多的跟风盘浮筹 (因 为这 些 浮筹 的利润 已经累积 了很 多 )。 控盘 主 力 的水平

高低 主 要就体现在对浮筹的控制 上 。既不能够没有浮筹 (因 为如果大家 的筹码
都处于沉淀状态 ,股 性就太死 ),又 不能够 让 浮筹跟 的太 多 (浮 筹太 多也会削
弱 主 力 的控盘度 ),更 不能够 使浮筹累积太 多 的利润 (浮 筹累积 的利润太 多 ,

就会形成沉淀筹码或增强 主 动性抛压 的选择 空 间 ,也 会 降低 主 力 的控盘稳定

度 )。
另外 一 方面 ,主 力要利用 一 种技术状态和 一 段 时间 以及 一 个相对 的股价
“ ” “ ”
震荡空间来完成清理 老浮筹 ,吸 引 新浮筹 的技术动作 。而 且连 续超买
“ ”
的技术状态也需要修复 ,从 市场 心理上 ,也 需要 打断 前 一 个 阶段攻击行
“ ”
情 中所形成 的 惯性 心理跟盘节奏 ,必 须重新再塑造 出一 个新 的节奏状态 。
这些都需要通 过这个 中继性震 荡平 台 (中 继性横盘平 台)来 得到很好 地 完成 。
至于其 中运用 的技术手段 ,是 震 、是洗 、是磨 、是破位 ……这些都是根据实
—
际需要来灵活运用 的 。实战 中经 常 还会 看到 ,有 些个股在 比较长 的趋势攻
“ ”
击 中 ,会 出现几个这样 的 中继性震荡平 台 ,其 目的都是前面所述 的 ,每 一
次都像是换 了一 次档 。
在实战 中 ,对 很 多人来讲 ,比 较难 的是不 能确 定 ,究 竟这里做 的是 中继
性震荡平 台 ,还 是在构筑顶部 。
分析判断两者 的主要 区别在于 :中 继性震荡平 台在前半段 时 ,是 比较难
以和构筑顶部 的技术动作相 区别 的 。因为刚开始 时的两者技术动作非常相像 ,

只有 当震荡平 台进入后半段 时 ,才 可 以逐步显露 出主力 的意 图是不是在构筑

顶部 。比如 中继性震荡平 台中 ,股 价 的上 下震荡 区间多 以逐步收缩 为 主 ,重
“ ” “ ”
要 的支撑均线 (比 女口21日 护盘线 或着 鲳 日 护航线 )会 始终保持着坚
挺 的向上 运行状态 。 当股价横 向震荡移动到这条重要 的支撑均线 附近 时 ,就
会 出现带量 的向上 变盘攻击 ,并 且这 种攻击会成为突破震荡盘局 的一 个重要

81
玩 转移 动 平 均 线
扭 线原 理 及 实战 应 用

技术动作 ,并 且 一 般 此 时超买 的技术指标也会 刚好修复到具备 向上 突破 时的

条件 。有些情况下 ,此 时的短 、 中期均线系统则会 出现有几条均线 多线聚拢
的现象发生 ,而 变盘 出现 时 ,聚 拢 的均 线是 向上 开始发散形成新 的攻击性排
列状态 。
“ ”
而构筑顶部 时的股价震 荡多 以 在顶 上 飘 为 主 ,不 仅仅是容 易 出现顶
背离现象 ,技 术指标 的超买现象修 复动 作也不大 ,特 别是此 时的股价位置 一
般距离 21日 护盘线或 钥 日护航线 比较近 ,空 间上 就 已经 具备 了股价 向下跌
时很快就会击破这些 中期性质 的支撑均线 。短 、 中期两个 系统之 间的距离并
不大 ,就 难 以排 除股价会在短 时间 内就将整个短 、 中期均线系统 同时击 穿 的
现象发 生 。 即使这里 还 将会构筑 一 次 中继性 的震荡平 台 ,那 么 ,这 里股 价 的
上 下震荡空间和幅度也将会 是 比较大 的 ,对 于短期性质 的跟盘筹码来讲 ,参
与后面 的震荡反而容易在震荡到低位 时被迫退 出 ,从 而减少很大一块前期积
累的利润厚度 ,有 点得不偿失 。
所 以 ,工 般对于那种 当开始 出现 中继性震荡平 台的技术形态 时 ,而 短期
均线系统与 中期均线系统距离靠得 比较近 ,还 是先 退 出 ,以 不参与该震 荡平
台的构筑 为好 ,先 回避保利最实 际 。还 有 一 种是顶部是在短 、 中期两个均线
系统之 间距离 比较大时 出现 的 。 因为 中期均线系统之 间的空 间距离过大 ,容
易使短期均线系统 向中期均线系统靠拢而形成波段顶部 。但这种波段顶部在
空间更 大 的趋势运行 中来看 ,也 相 当于 一 次 中继性震荡平 台动作 ,只 是在 思
维 上要扩展大 一 些 来看才可 以 。
顶部构筑 中还 有 一 个技术现象 与 中继性震荡平 台有 区别 ,就 是构筑顶部
中 ,股 价是 以向下运行击破或靠拢其重要支撑均线 的 ;而 中继性震荡平 台中 ,

股价是以横 向运行的方式靠拢重要支撑均线的,很 少出现有效击破该均线现象 。

中继性震荡平 台在构筑 的前期是 比较难 以做 出判断 的 。只有 当进入后期
时 ,比 较容 易与顶部 的构筑动作加 以区别 。实战 中 ,当 中继性震荡平 台出现
时 ,最 好先 以回避保利 为操作原则 ,待 平 台构筑 后期临近 再次突破 时再考虑
重新跟盘则 比较稳妥 。
3.见 顶 前 出 货 平 台
见顶前 出货平 台 ,顾 名思义 ,出 现在见顶之前 。

82
 上篇 技 术原理

“ ”
这种 现象有 时候会 出现 ,有 时 由于动作 比较 短促 而表现 的就不是很
明显 ,所 以 ,也 往往被很多人所忽略 。但这种见顶前 出货平 台却是主力在 高
“ ”
位 进行提前减仓动作 的重要 一 环 ,就 像 主 力在最低 的 打压 中 很难拿到很
多的筹码 一 样 ,一 般在股价 的冲顶最高位置 上 ,主 力也很难派 出去太 多的筹
码 。 自然的 ,主 力 一 般 的派 出筹码最为主要 的区域 ,是 比较集 中在距 离最高
顶点价格不 远 的高位平 台上进 行 的 。 以最高顶 点为 中间点 ,在 这个 高点价格
“ ”
出现前 ,则 出现 的一 个震荡小平 台就是 见顶前 出货平 台 ;而 在最高顶点之
“ ”
后打下来 一 段再做 出的震荡平 台 ,就 是 比较典型 的 出货小平 台 了 ,出 货
小平 台属于 二 次 出货动作平 台 。有 些主 力喜欢在最 高点 出现前就做 一 个震荡
平 台减仓 出货 ,有 些主力则会选择在最高 顶 点 出现之后在低 些 的位 置做 一 个
减仓 出货 的震荡平 台 ,有 些则 在最 高点前后都有 出货小平 台存在 。这没有定
式 ,但 主 力想在高位减仓 出货 的战术思维基本是 一致 的 。
见顶前 出货平 台的特 点是 :股 价 比较剧烈地 、在短 时间里 上下 震荡 。大
多数情况下 ,这 个震荡小平 台的换手量 累计是 比较大 的 。一 般都不会有效击
破 21日 线 的支撑 ,就 会再次形成攻击 。但很 明显这里 的震荡平 台会成为 日后
顶背离现象 中的第 一 个顶 的技术位 置 区域 。这 时市场 的热情 一 般 都处于 比较
“ ”
热 的状态 。适合主力从容地 、轻松 地 减仓 出货 ,而 且 维持 盘面 的坚挺也容
易些 。再次攻击起来 时 ,很 容易出现八爪线形态形成见顶动作 。
实战中作为跟 盘者 ,当 遇 到见顶前 出货平 台时 ,理 论 上也 应 该随主力 一
同进行减仓动作 。但更为重要 的是 当短线震荡结束再次强势攻击起来 时 ,则
必须逢高进行减仓 出局或抓住冲顶时机 出局 。
4.横 盘 平 台顶
横 盘平 台顶是顶部状态 中的一 种特殊顶 的形态 。
只所 以在这 里讲 ,主 要 是 因为这种顶 的特 点就 是在横盘状 态 下形成 的 ,

“ ”
很隐秘 ,也 很 诡异 。当股价在高位开始横盘震荡动作时 ,很 容 易使大多数
人认为仅仅是 一 种高位整 理 的技术动作 。但最后 的整 理 结果却并不是 向上 选
“
择攻击 ,而 是 向下突然 的变盘 。我 曾经 讲过 : 横盘可 以成顶 ,但 很难形成
”
底 。原 因就在 于 ,主 力 的减仓 出货动作 ,在 高位 时多 以一 个 震 荡平 台来完
成 。但震荡平 台完成之后 ,主 力是可 以选择再 向上 攻击 一 次 、或不攻击 了的 。
玩转移 动平均线
扭 线 原 理及 实战 应 用

如果此时变盘下跌 ,很 多情况下 主 力会达到 出其 不意的效果 ,也 就很有可 能

“ ” “ ”
把看似 见顶前 出货平 台 演变为 横盘平 台顶 的 。
那 么 ,我 们如何来 区别这两 种平 台的不 同呢 ?
见顶前 出货平 台大 多数情况下 ,是 短期均线系统与 中期均线 系统两者之
间的距离拉开 比较大 。但短期均线系统整体保持着 比较紧密 的攻击状态 。
而横盘平 台顶则是更 多 的 由于前段股价攻击速度过快而造成在短期均线
系统 内部 出现距离拉开过大 。比如 ,5日 、10日 两线与 21日 线之 间的距离拉
开过大 ,股 价就很容易在 5日 和 10日 两线相互靠拢 时 ,形 成股价 的横盘状态
而成 为 一 个 小平 台 。但 由于此 时 21日 线与 5日 和 10日 两线 的距 离 还 是 比较
大 ,股 价 一 旦 向 21日 线靠拢 ,就 很容易形成 一 个横盘平台顶 的形态 了 。
一 般横盘平 台顶 的 出现 ,也 与 当时的市场环境 出现 了一 些新 的不利于股
价再次进行攻击 的变化有关 。主 力在攻击前面 的攻击动作 上 很 急促 而造 成各
“ ”
条均线之 间发散 的比较严重 ,为 后面在横盘过程 中的随时 变 盘 预 留了向
“ ”
下攻击 的空 间 。所 以 ,每 当某 次股价 的攻击角度 过于 陡峭 、速 度过 于 凶
猛 、换手量持续维持高位进行震荡 时 ,如 果股价形成横 向震 荡小平 台 ,就 要
密切跟踪盘面 ,并 提前进行减仓 以防高位横盘动作演化为平 台顶 的出现 。
还有 一 点 ,横 盘平 台顶 出现 时 ,多 数先是伴随着高位 的多个 阴阳小 K线 ,

“ ”
待到最后 以大阴 K线 来 切断 均线的运行脚步 。

第二节 下跌状态中

1。 出货 小 平 台
出货小平 台是 比较 常见到 的一 种主力高位减仓 出货 的技术动作 。从整个
顶部构造来看 ,它 属于 二 次顶部 的出货小平 台 (第 一 次是见顶前 出货小平 台)。
它 出现在股价 已经 冲 出最高价格 点之后 ,当 股价 回落下来 一 段后 ,借 助技术
“ ”
上 反弹 的动作 ,而 形成 的一 个震荡 (出 货)平 台 。
此时 市场 上 的心理还 习惯性地停 留在前 期 的攻击节奏 中 ,很 多人也很容
“ ”
易在股价此时回落之际 逢低 跟盘介 入 ,所 以也就成为主力在相对 高位减
仓 出货 的一个好时机 。

84
 上篇 技 术原 理

“ ”
出货小平 台属于股价 扭转 动作 中的 一 个环节 。短期均线系统 的回落
之势 已经开始 ,只 要保持相对 的技术客观和 思维理性 ,是 比较容 易鉴别 出来
的。
出货小平 台往往 是整个下跌波段里 自上 而下 出现 的第 一 个 震荡平 台 。实
战中 ,这 里 是震荡反弹动作 ,是 跟盘者最后 的减仓或 出局 的时机 。很 多人此
时最容易犯 的错误就是 ,总 想等股价再次攻击 到前 高点附近 时才卖 ,结 果却
“
往往 越等越低 气
2.(下 跌 )中 继 性 震 荡 平 台
这里 的中继性震荡平 台是属于在下跌波段 中出现 的 ,与 前面讲 的上攻 中
出现 的中继性震荡平 台在技术动作 上 都是 一 样 的 ,都 是 一 种技术修 复性质 的
震荡平 台 。区别只是前 一 个处于 上 攻途 中 ,而 这个处于下 跌途 中 。结合前 一
个 上 攻途 中的中继性震荡平 台的技术分析 ,来 反 向分析判 断即可 。别 的就不
多讲 了 。主 要是提醒大家 ,在 下跌波段 中这个 中继性震荡平 台只有短线高手
可 以进去博 一 把短利 ,大 多数人还 是应该 以观望为主 。耐 心 等待 。
3.见 底 前 吸 货 小 平 台
“ ”
见底前吸货小平 台其性质与见顶前 出货平 台一 样 ,它 往往 承担 着底
部构造 中重要 的一 个环节 。
当股价经过前期几次 的下跌—— 反弹—— 下跌 —— 反弹等 下跌波段 的技
术动作之后 ,股 价 已经 开始进 入主 力进行低位布局吸纳 的价格区域 了 。此 时 ,

多数情况下可 以见到 一 个在最低价格 出现之前 的震荡平 台 。虽然这个震荡平

台的价格没有后面 的见底价格低 ,但 对 于主力来讲 ,问 题主要集 中在 能不能
在 目前 比较低 的价格 区域里吸纳到尽可 能多的廉价筹码 。如果只是 一 味 地打
“
压再打压 ,只 会将松散 的恐慌筹码打成 无奈 的沉淀筹码 气 主 力在低位 区域
吸纳 到足够 多地筹码 的 目的也就很难达 到 了 。也就是说 ,此 时对 主 力来讲 ,

“ ”
制 造 市场 的 极度恐惧 并不是 目的 ,而 只是手段 ;主 力 的 目的和注意力 还
是在低位筹码 的收集 上 。
所 以 ,在 经过 短线 的又 一 次 凶狠打压之后 ,形 成 的这个震荡平 台是 一 次
前期 的收集筹码 的技术动作表现 。这里更多的也是 一 种 心理 落 差 形成 的 ,很
“ ” ”
多本来就处于 心理 承受 崩溃边缘 的人 ,很 容易在此 区域选择 “退 出为上
玩转移动 平均线
扭 线原 理 及 实战应 用

的保 守操作 。 能够挺住 的人 ,后 面也还 要 经 受再 次破位 (就 是最 后 的探底 动

作)的 折磨 。因为见底前吸货小平 台还 并不是最低 的价格底 。在这个小平 台之
后 还 有再次破位动作 的考验 ,然 后是探 出最低底 时的市场绝望过程 ,之 后 还
要接受股价扭转过来 的吸货小平 台中被主力多次折磨 、恐吓和敲诈 。
所 以 ,如 果把 见底前吸货 小平 台 、破位绝望探底 、吸货 小平 台这 三 者结
合起来看 ,是 可 以从 — 连 串的技术扭转动作 中 ,把 握到 主 力在整个构筑底部
过程 中的各个技术动作手段背后 的一 些节 奏规律 ,和 主 力技 术动 作组合 的 。
虽然这种整个扭转 的技术动作并不是这 么 简单 地演化 的 ,但 它 的运行主要轨
迹基 本 上 是如此演化完成 。

86
 理 想论坛 图书馆苡书

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中篇 技术分析
 中篇 技 术 分析

第 六章 技术分析 中的六大重要现象

第一节 时间与空间现象

“ ”
在股票市场 中 , 时间与空 间现象 是市场本 身重要 的一 部分 。 因为股
价 的波动运行 ,离 不开时间和 空间的组成 。在股价 的产 生变 化 中 ,时 间并不
是抽象 的 ,而 是与股价 同时 以具体 的数据来显示 的 ;股 价 的波动发展 ,就 自
“ ”
然会产 生 一 种直观 的 空间 数据 。进 而 ,股 价 、 时间与空 间合 为 一 体 ,再
“ ”
加 上 换手量 这 个使股价产 生波 动 的能量源泉 ,以 及数据化 的各种衍 生 的
股价 K线 系统 、均线系统 、指标系统等 ,共 同组合成 了我们 目前每天可 以直
“ ” “
观看到的 股票交易系统 图 。在这个融合 了各个系统为一 体 的 股票交易系
”
统 图 上 ,如 果你将所有 的 内容 还 原来看 ,都 是 一 组组 数据 以点连成线或衍
生成 个 体形态 来 形 成 的 。这 些 一 组组 数据 中 ,本 身就 体 现着 每 一 组 数据 的
“
时间属性和空间属性 飞
可 以这样说 :换 手交易量 、股价 、 时间 、空 间是形成股票交 易系统 的四
大根源性重要数据元素 ,是 客观 的 、物质 的属性 。其他技术元素和技术数据
值都是从这 四大根源性数据元素 的基础 上 衍 生 发展 出来 的 ,同 时也是为这 四
大根源性数据元素服务或进行诠释 的 。
“ ”
前面从原始状态方面讲 了 时间与空间 的重要性 ,下 面则 主要 从实战
“ ”
方面 出发 ,具 体讲 一 下在技术分析 中 时间与空间现象 。
”
1.“ 时 间 在 技 术 分 析 中 的 重 要 性
“ ”
我们知道 , 时间 是与股价 同时产生的 。股价的原始状态只是 一 个 点 ,

“ ”
时间也是 一 个 点 ,股 价不断地产 生 、不断地产 生 ……就 自然形成 线 状态
的波动性运行 。 时间的运行却不是 波动性 的 ,而 是 以直线状态与股价 同体运
匪盎鱼垫置鱼垡 扭线原理及实战应用

行的 。
同体运行 ,就 是对股市 中的时间状态 的最具体表现 ,这 是股市 中时间的
一个特性 。
不只是股价 ,这 个市场 中的所有其他 的元 素和数据 ,都 是与 时间同体运
行 的 。所 以 ,在 技术分析 中 ,分 析任何元素和数据 ,甚 至基 本面和 消息面 的
“ ”
元素与数据 ,都 无法把 时间 这个根源性元素抛在 一边 的 。
“ ”
时间 自身都是具有 时效性质 的 。所 以 ,时 间的时效性也是 一个特性 。
我们都知道 ,现 实中 ,过 了这 一 秒 ,这 一 秒就成为过去 了 。但在股市技术分
析 中 ,有 一 个现象是 ,时 间除 了带有现 实性质 的时效性外 ,还 具有 一 种模糊
“ ” “ ” “
的 区域时间时效性 ,这 种 时间 特性 的体现是在 已经产生的某 一 时间
” “
点 起 ,可 以前 后扩 展 延伸 ,形 成 一 片相 互 直接 或 间接 影 响 的 时效 性 区
”
域 。在这个 时间区域 中 ,股 价和 一 些量 (比 如沉淀筹码 )都 表现 出某种 时间上
的滞 留效应 。所 以,也 都属于技术分析 中时间的有效范围 。
从另一 个角度讲 ,我 们掌握 了股价 的某 一 个 点或某 ∵ 天 的客观数据表现 ,

而不能掌握股价某 一 区域 内的客观数据表现 ,是 无法整体理解这某 一 点或某

一 天股价 的股价变化 的 “前 因 ” 的 ,那 么 ,对 于股价 的波动 “后果 ”也就不
能够有更准确 的把握 。
时 间在技术分析 中的另 一 个 重要性 ,就 是在股市 中的股 价波 动运行 中 ,

“ ”
有很 多规律性现象都是与各种 时间周期性密切相联系 的 ,包 括 神秘数字
“ ”
的应用 ,就 离不开 时间周期性 。还 有股价波动 中的攻击动作 的速度 、连续
性 ,以 及交 易量相 互 对抗 中的筹码换手 、沉淀 ,包 括 空间 性 的拓 展 、延伸 、
“ ”
转换等 ,都 是无法与 时间 分割开来 的 。
“ ”
2.技 术 分 析 中 的 时 间
在技术分析 中 ,主 要是 以分 时 图开始 ,再 到分钟 图 、 日线 图 、周线 图 、
“ ”
月线 图 、季线 图 、半年 图 、年 图等这 些直 观 的 技术运行 图 为基础 ,结 合
基本面 、市场环境 、消息面等方面影响 因素 ,再 运用 各种分析 理论和方法综
合起来进行分析 的 。下面就主要讲 一 下各个周期性 图表在技术分析 中的一 些
要点和方法 。
(D“ 分时图 ” (图 s-1)。

90
 中篇 技 术 分析

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引 惴

图 ←1 分时图

分 时图是 目前股市交易系统 图里最 小交易单位 (1分 钟)形 成 的股价波动

图 。它不 同于其他技术运行 图 ,不 是 以 K线 形式来记录股价 的波动运行 ,而
“ ”
是 以很直观 、简单 的 股价波动线 来记录股价交 易轨迹 。它是 以 1分 钟里
最后 一 笔交易价格 的收结价格 为 一 个价格 点 ,电 脑 自动地把这些价格 点同前
一 分钟 的价格 点连成线来记录股价 的微观波动轨迹 。每分钟 的换手 成交量和
“ ”
资 金量是用 线柱 来记录 的 ,记 录 的是每分钟里 的累积成交量和成交 资金
结果 。
要 了解 掌握直观 的每 时每刻动态 的股价换手交 易波动变化 ,就 必 须始终
注 意着 每 一 笔和每 一 分钟 的股价 与 交 易换手 量 的波 动 变化 。这 就 是 常讲 的
“ ”
盯盘 。
一 般盯盘 的重 点 :由 于实 盘 操作 的需要 ,在 进行 买卖操作前后 ,必 须对

股价短时间 内的市场换手状态 、 多空双 方 的力量对 比、主 力控 盘 动作 的主要

表现 、各种 盘面攻 防技 巧 的应用 、一 些影响股 价 出现方 向性变化 的交 易量 ,

包括开盘 、收盘 、 当天最 高价 、最低价产 生时 的市场影 响 、股价盘 中的急拉

急打现象 、股价与均价线 (盘 中黄线)之 间的相互距 离价 差变化等 ,都 需要在
股价和换手量 实时的波动变化 中 ,不 断地进行分析 、修 正 ,并 做 出迅速地正
确判断 。

91
玩转移动平均线
扭 线 原 理及 实战应 用

时间的时效性体现在这些 实时的盘面 分析 中 ,就 是不但要注 意 当天 的盘

中实时变化 ,还 要和 以前 的盘面变化结合起来分析 、判 断 。包括从这个最小
时间单位 的分 时图到其他分钟 图 、 日周等 图综合起来分析判 断 ,才 能够对 实
际操作 中的最 佳 时机点 ,有 比较准确 的把握 。
(⒇ 成交 明细表 (图 s-纷 。

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图 G-2 成交 明细表

“F1”
成交 明细表 一 般设在 里 。它是把 当天每 一 笔 的交易换手 (时 间 、价
“ ”
格 、成交量 )如 实地记录成表 。但 一般每天 的 成交 明细 在第 二天就看不到
“ ”
了 。 因为次 日开盘前 ,电 脑会在初始化 时 ,自 动 消掉前 一 天 的 成交 明细
数据 。
成交 明细表 的作用 ,主 要是方便大家在盘 中或盘后 复 查 当天 的每 一 笔交
易而设的 。这 样 ,对 重新复盘 当天 的交 易变化轨迹 是 一 种补充 。 因为分 时图
是按每分钟最后交 易的一 笔价格 点来形成每 一 分钟 的价格 点和每分钟 累积换
“ ”
手成交量 的 ,不 能够记录 一 分钟里每 一 笔 的交易情况 , 成 交 明细表 则补
充 了分时图的这个 缺点 。
“ ” “ ”
将 分 时图 和 成交 明细表 结合起来看 ,应 该成为每天对所操作和
“ ”
关注 的股票进行 复盘 的最基本 的微观分析基础 资料 。最主要 的是可 以补

92
 中篇 技 术 分析

“ ”
充分 时图里没有表现 出来 的某些密集换手 的分钟 时间里 隐藏 着 的重要换
“ ”
手信息 。比如 ,通 常讲 的 掩护性换手单 (就 是在 1分 钟 内的某 一 、两个价
“ ”
格点上 ,大 单买后小单打 回 ,或 大单卖后小单顶 回等 )在 分时图 中每分钟
过后就难 以表露 出来 。
“ ”
还 有换手成交量 的变化 ,在 分 时图的每分钟过后 ,只 是 以 柱体 形式
进行每 分钟 的累积性记录 ,如 果在 这 一 分钟里 ,出 现密集 的大单换手成 交 ,

“ ”
其 中的主动性 买单或卖 单那个 多 ,就 难 以了解 了 。只有通过 成 交 明细表
中的每 一 笔记录来补充 了解 。 当然 ,成 交 明细里 的每笔交易记录有 时也不是
“ ”
最真实 的反映 ,因 为 主 力操 盘 手是可 以应用 目前 电脑 自动 撮合 中的一 些
“ ” “ ”
缺 点 ,在 某笔成交单 做手脚 ,把 买单 变 为卖单成交 显 示 ,或 把卖单变
成买单成交 显 示 。很简单 ,利 用手快和 电脑 的时间差 ,用 不 同的 电脑 同时挂
单成交 ,一 个单是大 的卖单 ,一 个 是小 的买单 ,同 一 个价格 ,电 脑最终显示
“ ”
本笔成交的却是 大买单 。只要用 心 盯盘 ,看 多 了 ,就 会看 出来很多这些操
“ ”
盘手 的 诡计 了 。
最后讲 一 点 :很 多人太过于专注 的只是 一 昧 盯着看分 时图 ,而 且钻进这
“ ” “ ” “ ”
些细节变化 里 跳 不 出来 ,就 会有 点 走 火入魔 了 。 因为 分 时 图 和
“ ”
成交 明细表 只是微观 的股价和换手量 的波动变化 ,要 全面地 掌握股价 的波
动轨迹 ,不 能只是钻在微观里分析 ,而 是先从微观开始 ,一 步步从 小到大地
从 当时当天拓展开来 ,分 析到 一 个波段 、一 个 阶段 、一 个趋势 的整体性波动
运行变化 。这 样 ,才 可 以更为科学地 、客观地 、准确地来做 出操作性判断 。
(Sl“ 5分 钟 图 ” (图 G-Sl。

前面讲 的分 时图和成交 明细表 的分析重 点方法 ,主 要只是 盘 中价 、量 即

时波动方面 的 ,而 从 5分 钟 图开始 ,才 真正进 入到 综合技术形态方面 的分析
之 中。
5分 钟 图是 以 K线 形态记录股价波动轨迹 的 ,换 手量仍 以柱体方式记录 ,

“ ” “ ” “
最 大 的不 同是 开始 以 色差 来 体现 股 价 的 上 攻 、 收盘 或 下 跌 、 收
“ ” “ ”
盘 飞 而成交量和成交资金 的 色差 反应是跟 随股价 K线 的 色差 来决定
的 巛 线 红 ,量 柱 红 ,K线 绿 ,量 柱 也绿 。这也是 为 了统 一 、直 观 )。
5分 钟 图的时效性表现形式就 比较多 了 ,有 K线 、均线 、量 、指标等 。特

93
玩 转移 动 平 均 线 扭 线原 理及 实战 应 用

别是在技术分析 中 ,对 时效性 区域 的把握就是其 中的一 个重 点 。每 一 根股价

“
波动 的 K线 都是整体 中的一 部分 。一 定要有 以点带面 ,以 面确 点 ” 的立 体
思维来进 行分析 。基本 上 可 以这样讲 ,每 一 根 K线 的产 生 都与前面 的短 时间
里 的 K线 组合 波动轨迹 以及更大面积 的 K线 形态波动运 行趋 势连 为 一 体 的 。
只有把这些时 效区域里形成 的股价轨迹用各种科 学 理论 的方法或分段 、或成
片地分析才更能够贴近股价波动 的真实状态 。当然 ,还 要把量 、均线 、指标 ,

市场 的环境 、基本面 、消息等多种 因素也结合起来 。

图 G-3 5分 钟图

在分析 5分 钟 图中有 一 个现象要注意 一 下 :由 于每 5分 钟形成 一 根 K线 ,

每天 4小 时 ⒛ 0分 钟 ,会 形成 鲳 根 5分 钟 K线 。分析时 ,要 更注重 多根 5分
钟 K线 组合形成 的股价或换手量 的波动变化 。如果仅仅只是 以某单根 K线 来
判断 ,往 往会 失之毫厘 ,差 之千里 。而 多根 K线 的组合也有 一 个特 点—— 同
一 个技术动作 (比 如探底或冲顶)都 会反复地 出现几次来完成 ,和 日线等大 图

相 比,动 作 的频繁度是很高的 。就像我在背离现象里讲的 ,5分 钟 图要反复 出

现几次背离现象 ,才 会在 15分 钟 图上 形成 一 个背离形态 。这就象钟表里 的齿
轮配合原理 ,小 的齿轮要转很 多圈 ,大 的齿轮才转 一 圈 。所 以 ,特 别是在 实
盘 中分析 5分 钟 图里 的某些技术动作 时 ,不 能急于下结论 ,而 是要等到整个

94
 中篇 技 术 分析

技术形态完成后 ,并 且 被更长 的时间周期 图上 出现确认动作信 号时 ,才 可 以

下结论做判断 。这 一 点很重要 ,否 则容易出现错误判断 。
总之 ,5分 钟 图上 的股价变化属于微观状态 ,它 的波动变化是 比较快和频
繁 的 ,必 须用更大的时间区域来统 一起来分析做 出确认性 的判断 。所 以 ,从 5

分钟 图看起 ,下 一 步就是扩展到 15分 钟 图 。

(θ 15分 钟 图 (图 G-O。

图 G-4 15分 钟图

前面讲 的 5分 钟 图只是很 多技术形态 组合动作 的开始 ,而 15分 钟 图可 以

从再大 一些 的区域来反映这些技术动作对整体技术形态是否产 生 了重要影响 ,

也是对 5分 钟 图技术动作信号 的一 个确认 。

15分 钟 图在每天 4小 时里产 生 16根 K线 ,比 起 5分 钟 图的每天 鲳 根 K线
要少很 多 。单从 K线 形态角度 来讲 ,稳 定性和确认性要 比 5分 钟 图高 一 些 。
那为什 么不用 10分 钟 图或 ⒛ 分钟 图呢 ?具 体原 因我也不知道 。但我是从交
易时间这个方面来估计 ,可 能是从大到小平均分拆推算下来 的原 因 。 因为每
天我们 的交易时间是 4个 小时 ,从 时间的固有特 点分拆 的话 ,4个 小时可 以分
拆为两半 ,所 以,就 有 了上 午交易 2小 时 ,下 午交易 2小 时 。4小 时还 可 以分
拆 为 4个 1小 时 ,每 小 时是 GO分 钟 (就 是 sO分 钟 图)。 每个 小时又可 以分拆

95
玩 转移 动 平 均 线
扭 线原 理及 实战应 用

“
为两半 ,就 是两个 30分 钟 ,就 有 了 SO分 钟 图 气 而每 30分 钟又可 以分拆为
“ ”
两半 ,就 是两个 15分 钟 ,就 有 了 15分 钟 图 。30分 钟也可 以分拆为 3个 10
“ ” “ ” “
分钟 ,但 目前大多数证券软件 中多用 的是 15分 钟 图 , 10分 钟 和 120
”
分钟 图 在有 些软 件 里有 ,但 大多数没有 。我们就 以主要 的多数应用 图为主
“ ”
来讲 。这里 磨 点嘴皮讲各个 分钟 图 的划分来源 ,并 不是废话 。 因为在技
“ ”
术分析 中 ,必 须清楚地 了解这些带有重要特 点的 时间划分 图 的来源和 图
“ ”
与图之 间的 时间的不 同区域 ,才 会在结合起来 的技术分析 中 ,考 虑到全面
的时间的连贯性 ,特 别是股价变化 的连 贯性 反应 的总体形态和技术动作 的连
锁反应 。 同一 个技术动作 ,由 于不 同的时间区域划分来表现 ,往 往会形成各
自不同的形态表现特 点 。而分析这些不 同的时间图的 目的 ,就 是从不 同之 中 ,

找 出相 同的东西 出来 。这样 ,才 会从整体 上 分析判 断 出股价 目前 的波动意 图

和将要发展 的方 向 。
“ ”
时效性 在 15分 钟 图里 的表现 区域就会 比 5分 钟 图里大 的多 ,特 别是
“ ”
实盘 中 ,15分 钟 图稳定性高 一 些 ,就 省略 了很 多 5分 钟 图里那些过 多的
反复波动动作 ,对 股价 的运行轨迹看起 来更为清 晰些 ;而 且 结合 多天 以来 的
整体运行状态 ,可 以从较大的 时间区域来把握和确认 5分 钟 图里 的新动 向对
整个股价运行形态 的影响大小 。
那是不是可 以不用看 5分 钟 图而直接看 15分 钟 图呢 ?不 可 以 。 因为 5分
钟 图是股价 以 K线 形态表现 图里最小的图 (由 于 1分 钟 图和 3分 钟 图只是有些
软件 中有 ,这 里就只讲大 多数软件 中的)。 而 一 般 K线 变化组合 (从 扭转动作
上 讲 )中 3根 K线 形成 一 个扭转动作 占大多数 的量 。而 3个 5分 钟 K线 刚好可
以完成 一 个最小的扭转动作 ,刚 好 3个 5分 钟 K线 形成 一 根 15分 钟 K线 。需
要把 5分 钟 图和 15分 钟 图两者结合起来看 、分析 ,才 可 以更为准确地抓住 一
“ ”
些 最先开始 的技术动作 的变化 。所 以,不 能单独 的分析某 一个 分钟 图 ,而
是要结合起来看 。在分钟 图中的时间划分 上 ,从 5分 钟到 15分 钟有 一个 时间
区域的跳跃现象存在 ,就 更要相结合地分析才对 。
(s,30分 钟 图 (图 s-⑴ 。

分析完 5分 钟 图的初始变化 (相 对 的),再 通过 15分 钟 图的变化和 K线 确

认 ,以 及对 15分 钟 图整体形态 的影响演化 ,还 是不能对某个技术动作 的变化

96
 中篇 技 术 分析

对整体股价 的波动运行 的影响演化下判 断 。那 么 ,再 扩 展开 一 步 ,延 伸分析

30分 钟 图 。
30分 钟 图是关键 的技术运 行 图 。为什 么这 样讲 呢 ?因 为在很 多情 况下 ,

“ ” “ ”
股价 的 微幅波动动作 到 了 30分 钟 图里 ,都 被 消化 掉 了 ,而 不能对 30
分钟 图的整体运行趋势形态产生大 的影响 。30分 钟 图里每天交 易会产 生 8根
K线 。 “过滤 ” 了当天很多的微幅波动动作后 ,形 成的这 8根 K线 从更大 的形
态 上 来看 ,稳 定性则更高 了 ,对 整 体形态 的演化影 响 的确认也更准确 了 ,而
“ ” “ ”
且 有 承前启后 的作用—— 把前面各 分钟 图 里 比较大 的技术动作 ,特
别是那 些 持续 时间 比较长 的技术动作 ,都 表现 出来 了 。这 就 为我们更好 地 分
析把握那些足 以能够对股价波动 ,产 生重 要影 响或扭转变化 的信号引起重视 ,

“ ”
也进 一 步确认 了前面 分钟 图 里反复 出现 的一 些技术动作信 号 中处于 主 导
性力量 的对 比结果 。这些信 号会 不会继续持续地 出现 ,以 至于影 响到更大 的
技术形态和 时间区域昵 ?这 还 需要再进 一 步扩展开来看 ,就 自然要看 sO分 钟
图上 的反应 了 。

图 6巧 30分 钟图

(Gl GO分 钟 图 (图 s-ω 。

如 果说 30分 钟 图是过滤 掉那 些 股 价 细微 波 动 的动 作 ,而 留下 了持续 性 比

97
玩转移 动平均线
扭 线 原 理 及 实战 应 用

较长 、主导性力量 比较 明显的信号的话 。那么 ,GO分 钟 图就是进 一步确认和

反应这些主导性力量 占优的信号的更关键的图了。

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图 6-G GO分 钟图

sO分 钟 图有 一 个特 点 ,凡 是被 sO分 钟 图上 确认 的技术动作或者扭转性信

“ ”
号 ,必 然会在 日线 图 上 产 生重要影 响 。sO分 钟 图里每天交 易 4个 小 时 ,

产 生 4根 sO分 钟 K线 。而这 4根 K线 的技术信号变化 ,就 会形成 当天 的 日线

图上 的一 根 K线 上 的具体形态 。简单地讲 ,如 果这 4根 K线 中 ,多 方力量 占
据 主 导力量 ,那 么 ,日 线 当天收阳的概率就很大 ;如 果是空方 占据 了主导力
“ ”
量 ,当 天 日 K线 收阴的可 能就很大 ,进 而影 响到整体 日线 图 上 的形态和
趋势变化 。如果 sO分 钟 图的技术形态 已经 出现扭转性 的迹象 ,基 本 上 就可 以
做 出短线 的股价方 向性 的分析和判断 ,实 战实盘 操作 中 ,也 可 以通过 GO分 钟
明显 的扭转性信号 ,来 进行操作决定 。 比如 ,GO分 钟 图上 已经 出现股价攻击
乏力 ,冲 击 出现背离顶 (底 )信 号 ,均 线技术支撑或压制 ,指 标发 出买 、卖信
号等 ,这 些都是可 以作为实盘操作决定 的技术依据 ,而 且也 会 比较及 时 。熟
练运用 以后 ,是 可 以达到扩大利润空间或者缩小损失幅度 的实际利润影响的 。
比如 ,介 入时价格 点位较低 ,卖 出时价格 点位较 高 。分析 时间上 也可 以提前
”
一 步确认 出一 些 技术动作对 “日线 图 上 的整体运行状态 的影响 。
“ ” “ ”
在 以上 的 4个 分钟 图 里 ,其 实每个 图都有 自己 的 使命特 点 。

98 ∫
 中篇 技 术 分析

5分 钟 图是 K线 系统 图中最小的单位 图 ,往 往也是股价技术形态变化 中的
初始起 点图 。
15分 钟 图是 “初 次过滤 ”股价 “微幅波动动作 ”和延续确认 5分 钟 图重
复 出现 的技术动作信号的重要 一 个环节 图 。
30分 钟 图是 “强化过滤 ”股价 “微幅波动动作 ”和延续确认前面 “分钟
”
图 里持续时间比较长 、 能够对股价产 生重 要影 响 ,以 及可 能发生扭转性变
“ ”
化信号具有 承前启后 作用 的关键 图 。
sO分 钟 图是 能够作 为操作判 断并 且直 接 影 响到 日线 图形态 的重要性 图 。
但如果只依据 GO分 钟 图来做操作决定 ,有 一 个缺 点无法 回避—— 只能做短线
的操作决定 ,而 不能够从全局 的角度来做 出是阶段性 的买卖操作 ,还 是 中期
性 的买卖操作决定 ,还 是属于大趋势性 的买卖操作 决定 。这些判 断 ,就 需要
掌握更加 全面 的股价波动形态和趋 势 了 。所 以 ,下 一 步 ,怎 样判 断 这里 的操
“ ”
作决定应该是属于哪 一 类 时间区域性质 的 ,就 要再进 一 步扩展开 ,来 看
“ ”
日线 图了 。这在技术分析 中又是 一 次 质 的飞跃 !

(o日 线 图 (图 s-Tl。

日线 图是人们最常关注 ,也 是股价技术运行 图中处于标准地位 的技术分

析 图 。 因为从交易所 的交易结算 时间单位来讲 ,是 以每 一 个交易 日 (天 )来 作

图 G-7 日线 图

99
玩转移 动平均线
扭 线 原 理 及 实战 应 用

为基本交易结算单位 的 。 以 日线 图为标准 点 ,向 前推延就进 入分 钟 图等小的

时间周期 图 ;而 向后推延 ,就 进入周线 图 、 月线 图等大 的时间周期 图 。也 可
以这样说 :日 线 图是标准交 易技术分析 图 ,而 其他 的时间周期 图均 为衍 生 性
质 的交易技术分析 图 。从 即时交易 的实 际来讲 ,分 时图是和 日线 图形成 一 体
的标准交易图 。只是在技术分析方面来讲 ,多 以 日线 图为 主 9而 把分 时图作
为一种 日线 图的实盘配属 图 。
下面是分析 日线 图的一 些重点 。
①先确 定当天 的股价 K线 的性质 ,即 当天 的 K线 是属于攻击性 的 ,还 是
属于震荡性 的 ;是 属于蓄势性 的 ,还 是属于释放性 的 。
②确定当天股价 K线 和近期 K线 组合的关系 ,即 当天 的 K线 与近期其他 K
线形成 的组合状态是属于哪 一种技术动作 ,是 某 一 个技术动作 的延续 ,还 是
某 一个技术动作 的扭转性动作 。
③判断 目前 的技术动作处于这个波段趋势 的哪 一 个环节和位 置 ,也 就是
目前本波段运行到 了哪个阶段性 的环节处 。比如 ,是 本波段初期 的攻击环节 ,

还 是本波段攻击 中的一 个整 理 、震荡 、修 复环节 ,还 是加速冲击 的环节 ,还

是处于加速攻击之后的波段顶部 (或 底部 )构 筑环节等 。
④ 更大 一 点时间区域 的判 断 ,目 前 的这 个波段是处于什 么 性质 的浪型 中
运行 ,处 于这个性质 的浪型中的哪个部位 。
~ 分析判 断 以上这些具体 的 问题 ,当 然不 能够只单依靠股价 K线 ,还 要结
合 日线 图上 的均线系统 的运行状态 、空 间幅度 的扩展状态和预期 、换手量系
统 的变化状态 、指标系统 的演化状态 、 目前所 处 的时间周期等 。这些都只是
从技术方面来分析判断的 ,再 加 上宏观 政 策背景方面 、 公司基本面 、市场 资
金流动 、市场消息面 、市场 心理 面等综合起来从 小到大 、再从大到小地双 向
梳 理 ,才 可 以基本准确地判 断和确 定 出每 一 个 的具体位 置来 ,从 而确定 出 目
前 当天 的技术动作 的意 图和下 一 步的股价波动方 向 。
那 么 ,日 线 图上 的每 一 根股价 K线 是不是都 必须这 样来做分析 呢 ?理 论
上 是需要这样 的 ,但 实际中 ,大 可不 必 每天如 此 做 。 因为股价不是在延续着
前面 的方 向和技术动作 ,就 是 出现扭转性 的方 向改变和技术动作 的切换 ,只
要每 当发生 一 次股价方 向扭转信号或技 术动作发 生 切换信 号 的时候 ,重 新全

100
 中篇 技 术分析

面地做 一 次分析判 断就可 以 。在股价波动方 向 、技术动作 ,没 有 出现 明显变

化信号的情况下 ,只 要每天密切注意有没有这些方面的变化信号就可 以了 。
(gl周 线 图 (图 s-8)。

图 G-8 周线图

周线 图也很重要 ,原 因就是 sO分 钟 图 、 日线 图 、周线 图这 三 个周期 图相

互 内在 的联系非常紧密 ,彼 此都可 以产生直接 的相互确认影响 ,从 而对股价
的波动方 向和运行状态 的技 术分析判 断形成重要 的技术支 点 。周线 图的动作
比较 日线 图要缓慢 一 些 ,但 当周线 图上 股价运行方 向确 定之后 ,往 往在 一 个
时间区域里会 反 向的制约和影响到 日线 图上 股价 总体运行 的发展方 向 ,特 别
是具有方 向性扭转动作方面 的 。
周线 图的另 一 个特 点是 ,它 基本上只反应波段性 的状态 。对 于 比较小 的
阶段性 的股价变化 ,反 应 的不是很 明显 。所 以 ,这 种对攻击状态 的相对稳定
“ ”
性反应会对 日线 图上 股价短时间里 的阶段性波动影响进行 过滤 ,从 而稳定
了股价 的方 向性判 断 。不能小看这 一 特 点 ,它 往往会用事实来纠正我们 一 般
“ ”
会 经 常犯 的 因小失大 的错误判断 。
(⑴ 月线 图 (图 s-⑴ 、季线 图 、半年 图 、年线 图 。
这 几种技术 运行 图的应用 ,由 于 目前我 国还处 于股市 的初期 ,在 这些周
期 图方面 的技术数据还产生 的不 多 。从技术分析方面讲 ,参 考数据和积 累资

101
玩转移动平均线
扭 线原 理及 实战应 用

料 也不多 。现在 更 多的只是 一 种参考性 的股价波 动 范 围和 时 间区域性分析 。

月线 图更多的是把握股价整体运行形态 的多空趋势性方 向的分析和判 断 。

图 G-9 月线 图

”
3.“ 空 间 在技 术 分析 中的重要 性
空间 ,在 技术分析 中具有两面性 。一 方面 ,空 间对 己经 成形 的形态 区域
来讲 ,股 价 的上 下空间区域是确定的 、清 晰的 、可 以直观地看到 ;另 一 方面 ,

空 间还 对 未来 的股价波动 区域会产生 一 定 的影 响 ,但 无法 具 体 地提前 掌握 ,

这也就是 一 种空 间的未来模糊 性 。而技术分析 的 目的之 一 ,就 是 以 目前可 以

掌握 的确定 的股价波动空 间 ,来 评估未来 的股价波动空 间 。波浪 理论 、切线
学等很 多理论 中都包含着对未来股 价波动 空 间区域 的分析评估 目的 。最实际
的例子就是 ,有 些人总爱 问 ,某 股 能够涨 到多少价格 ,其 实 ,也 就是在 问该
股未来 的股价波动空间区域 的大小 。未来股价 的波动空间分析评估可 以用基
本面来进行 ,也 可 以用技术面来进行评估 。只是方法上 的不 同 ,但 都有各 自
的局 限性 。所 以 ,通 常是把两者结合起来综合进行评估 。但这是属于静态 的 ,

“ ”
是 省略 了股价动态波动和整体市场 自身波动 的影响 的 。局 部 的 、某种 时
效 区域里可 以提前掌握 的信 息因素影 响所做 出的评估是可 以实现 的 ;但 具体
的 、清 晰 的空间区域毕竟 还 是 比较模糊 的 ,还 需要在股价 的 日后运行波动 中
不断修正和判断 ,才 会更贴近实际 。

102
 中篇 技 术分析

但 理 论 上 ,股 市运行 的未来模糊 空 间区域 是存在 的 ,是 值得 去探 究 的 。

因为这里面有 一 种股价波动 自身 的规律存在 。 比如 ,某 股价处于攻击状态 时 ,

均线 的支撑和压制现象就是对股 价 上 面或下面 空间的一 种 阻挡作用 。某种基

本面或市场面 的因素也会对股价 的 上下空间区域有 一 种支撑或压制作用 ,而
多空双 方的阶段性力量 的强弱也可 以影响股价未 来 的波动空间区域 的大小 。
股价 的波动空间区域是无 限性 的 ,但 也是有 限性 的 ,为 什 么会是这样呢 ?
说无 限性 ,是 从整体股价 的未来波动 区域这个模糊 的概念来讲 的 。股价
波动 空 间永远都处于无 限波动状态 。说有 限性 ,是 从股价相对短 的波动状态
来讲 的 。股价在相对短 的波动状态 中 ,由 于受到 自身波动规律 、均线运行规
律 、量 的换手堆积释放规 律 、 公司基本面 因素延伸规律 、市场背景 的有效影
响规律等诸 多因素 的影 响 ,股 价 的波动 空间区域 是可 以相对提前评估和掌握
的 。所 以,又 是具有有 限性的 。
买股票就是买股价 波动 空 间区域 的未来 (利 润 空 间)。 否则 ,谁 会花钱去
买股票 ?
技术分析 中 ,把 握股价未来 的波动空间区域 ,有 以下几个方面 的参考 。
(D运 用股价 自身波动规律来把握短 时间 内的股价波动空间区域 。比如 ,

股价在进行攻击 时 ,一 个技术动作之后 的另 一 个技术动作是确认或修正前面

的技术动作 的 。如果确认动作 的空 间幅度太大 ,反 而就演变为 了一 种否 定性
质 的确定 了 ,甚 至 演化为方 向扭转性动作 。所 以 ,这 个确认动作 幅度 一 般都
是在有 限的动作空间里完成的 。
(⒇ 均线系统 的状态也直接影响着股价短期 的或是 中期 的波动空间区域 的
大小 。如果股价在攻击 时 ,距 离某个均线系统太远 ,形 成 了较大 的乖离率现
象 ,就 会有被均线吸引拉回的现象 出现 。但 当股价 回落到该均线系统 附近 时 ,

又会 由于受到均线系统 的支撑作用 ,而 形成股价 的有效企稳 。

(ω 换手量 的影 响也很直接 。当股价在多方能量持续 占优 时 ,就 会不断地
向上 攻击 ,一 旦 多方 能量转弱 ,又 会在 空方 能量持续 占优 时 向下攻击 。这种
换手 能量超 买和超卖现 象转换变化 ,在 股价 的波动运行 中是交替 出现 的 ,也
影响着股价 的波动空间区域的拓 展 。
(ω 消息面 的刺激也对股价 的波动空间区域产生影响 。虽然这种影响属于

103
玩转移动平均线
扭 线 原 理 及 实战 应 用

效应递减状态 的 ,但 也牵制着股价在相 对 一个 时间段里 的波动空间区域 。

我们要 了解股价波动空 间区域 的无 限性 ,但 更 多的要把重 点放在有 限性
上 来进行技术分析和把握 。一 般要对相对 的一 个 时间段里 ,股 价 的波动 空间
区域有 一个提前性 的评估和把握 。这在实战中是相 当重要 的一 种能力 。
” “ ”
4.“ 时 间换 空 间现 象 和 空 间换 时 间现 象
在市场 的趋势运行 中 ,股 价是波动运行 的 。这个波动有微 幅 的 ,也 有 比
较剧烈 的 ;有 短 时间的 ,也 有持续 时间 比较长 的 。如果从实 际的市场运行波
动轨迹方面看 ,是 带有相对论和平衡 理论 的一 些 现象 ,即 攻击性行情 的持续
时间和它 的攻击 空间之 间是有着 正 比关系 的 。也就 是说 ,如 果攻击 的持续 时
间越长 ,它 的攻击空间就越大 ;攻 击 的持续 时间越短 ,它 的攻击 空间就越小 。
这 种 正 比关系是指在股价 的攻击 幅度 处于正常匀速 的攻击状态 中时的现象 ,

但实际的市场 中却不会总是这样 中规 中矩来运行 的 ,并 且这 种 正 比关系 的情

况并不是经常 出现 ,经 常 出现 的往往是反 比关系 。比如股价在攻击 中速度 发
生不 断的变化情况下 出现 的股价逐步加快攻击动作 ,这 种加速攻击就使得股
价运行 中原有 的时间于空间的正 比关系 出现逆转性发变化 ,则 会经 常 出现 时
间与空间的反 比关系现象 。这种 反 比关系就 是 ,股 价攻击 由于加速 现象 的激
化作用 ,形 成攻击 的持续时间短而攻击 的空 间却很大 ,以 及攻击 的时间长攻
击 的空间却并不大 的现象 。这就是我们经 常说 的时间换 空 间 ,以 及 空间换 时
间的特殊现象 。
这 种不平衡现象在市场 中和股价波 动 运 行 中最 具代表性 的表现 ,就 是在
一 波 上 攻趋势 的行情 中 ,按 照 时间与空 间的正 比关系 ,应 该是前面 的攻击阶

段持续 了 比较长 的时间和攻击 了 比较大 的空 间 ,那 么 ,当 股价 出现下 一 阶段

的调整 时 ,调 整 的时间理应持续 的也长 一 些 ,空 间也要大 一 些 。但往往 实 际
情况是 ,调 整 的时间并不长 ,但 调整 的空 间幅度却很大 ,股 价在调整 中是处
于 明显 的向下加速急跌来完成 的 ;或 者是调整 的时间持续 比较长 ,但 调整 的
空间幅度却并不大 。股价在调整 中出现 急跌 的现象 时持续 时间并不长 ,相 对
空 间幅度也不大 。大部分 的调整 时间是形成 一 种横 向的震荡方 式来完成 的 。
“ ”
在 一波下跌 的趋势性行情 中也会 经 常见到这 种 反 比关系 的不平衡发生 。
如果再细 心地 探究 ,这 种 正 比关系和 反 比关系 ,还 是存在着 某种带有规

104
 中篇 技 术分析

律性 的东西 。
(D时 间与空间的正 比关系现象 ,实 际中并不 多见 ,只 是偶尔发生在 比较
“ ”
大 的波浪性质 的波动运行 中 。可能是与这个市场 中的 人 的因素密切相关
“ ”
的 ,因 为参与 这 个市场 中的 人 都有人类 自身带有 的贪 婪和 恐惧 的本性 。
“ ”
所 以 ,当 市场 中的股价在 向某 一 方 向持续运行 时 , 人 的贪婪和恐惧往往
会使股价从正常状态走 向一 个极端 。而 当运行方 向发 生扭 转变化后 ,又 从 这
个极端走 向另 一 个 极端 。这就 使得股价 的运行 经 常会 打破 匀速 运 行 的状 态 ,

从 一个加速状态又走 向另 一个加速现象 ,所 以 ,时 间与空间的正 比关系现象 ,

“ ”
不是不存在 ,而 是 比较少见到 。大 多见到 的是 时间与空 间的 反 比关系 不
平衡现象 的出现 。
(2)反 比关 系 —— 以时间换 空 间和 以空 间换 时 间 ,在 市场 中 出现 的非常

多 。那 么 ,在 实战中如何来分析 、判断呢 ?
首先要根据 目前市场所运行 的大形态趋势是属于哪 一 种 ,来 做基础性 的
定位 。然后根据最 近 的一 个波段 运行 的形态来判 断 ,目 前是 处于这个波段 的
哪个位置 (初 始 、 中间 、尾段 )作 为判断下 一 个阶段是属于什 么性质 的 (向 下调
整或 向上 反攻 )。 如果大形态趋势是 向上 攻击 的大浪 ,目 前又是初始浪 ,目 前
的运行波段是这个初始浪 中的第 一 个攻击波段 ,而 且 已经 持续攻击 了 比较长
的时间 。那 么 ,下 面 的运行阶段 必 然是 向下调整 的 。这些 定位 ,就 是基础性
的定位 。
下 一 步就是分析 、判 断下 一 波 的调整 空 间幅度和 调整 的时间 。假如在调
整 一 开始 的时候 ,股 价 出现 的是急速 向下调整状态 ,这 就是 一 种股价加速 调
整 的现象 ,在 很短 的时 间里 ,股 价 的调整 幅度就 已经 比较大 了 。 当第 一 个扭
转底 出现之后 ,就 可 以基本上确定这里 的调整是属 于 以短 的时间达到深幅调
“ ”
整 的 目的 ,这 就是 以空间换 时间 ,后 面 的调整 时间将会是缩短 了的 。再假
如 ,调 整开始后 ,股 价并不是急速地 向下调整 ,而 是 以震荡下跌 的方式进行 ,

那 么 ,这 种股价运行 的向下空 间就可 能并不大 ,但 在调 整持续 的时间上 会加

长 。做这样 的分析 、判 断最大 的实战意义 ,就 是可 以基本 上 判 断本次调整 的
时间周期 的长短和 空间 幅度 的大小 ,以 便于在调整初期或结束 时 ,可 以相对
准确 的抓住操作地正确 时机 。

105
玩转移 动平均线
扭 线原 理 及 实战 应 用

我只是从市场 中的一个现象例子来解释这种 时间与空间的反 比关系现象 ,

大量 的实例 ,只 要细 心些 ,很 容易找到很 多 。 了解得 多 了 ,其 中的奥秘 也就

摸准 了 。

第二节 背 离 现 象

将背离现象这 一 实战 中具有重要 地位 的技术现象作为技术分析 的六大重

要现象 中第 一 大技术现象 ,是 因为这种现象在 日常 的盯盘 、跟盘 、复 盘 中经
常碰 到 ,并 且 在市场 的运行 中对股价往往会产 生重 要地 影响 。背离现象在实
战中随处可见 ,但 不 同的背离现象 的技术 反应却有着很 复杂 的区别 。背离现
象不是单 一 的一 种技术形态 ,而 是有很 多种类 的背离现象 。每 一 种背离现象
的出现也都有着各 自不 同的技术影 响作用和股价攻击 意 图 。实战 中 ,很 多人
为的错误判 断都是受到 了不 同情况下 ,不 同背离现象 的干扰才 出现 的 。 因为
不 同种类或数据背景情况下产 生 的背离现象 ,所 反应 的多空博弈力量 以及股
价未来 的发展变化方式 、方 向均有着 差异 区别 。所 以 ,对 于这 一 重要 的技术
现象 ,我 们必须要详细来分析其技术特 点和 内在规律 。
1.背 离 现 象 的 内在 规 律
背离是指两种 (或 两种 以上 )同 步 运行 波动 的技术数据值 ,在 运行方 向上
“ ”
出现 了相互背离性 的波动 ,而 发生的这个技术现象 ,就 称为 背离现象 。
在股市 的技术波动形态 中 ,背 离现象是 一 个 比较 多见 、 比较复杂又非常
重要 的技术现象 。
背离现象 的出现 ,其 内在 的本质包含有两个方面 的反应 。
(D市 场 中最基础 的价 、量等数据值 ,在 波动动作 中的 内部多空双方 攻击
能量数据 ,发 生 了明显 的矛盾变化 的一 个重要反应 。这 种变化 一 旦 出现 ,必
然会对股价在 一 段 时间里 的运行方式甚 至运 行方 向造成重大影 响 。通 常情况
下 ,当 股价 内部 的多空攻击 能量发 生 巨大变化 时 ,就 将 导致 一 个攻击 波段 、
“ ” “ ”
或 一 个阶段性趋势 ,发 生扭 转性 的结果 (比 如常见 的 顶背离 和 底背离
现象 )。
(⒇ 各个技术数据值 由于受到价 、量 变化 的影响 ,而 出现 了超常状态 ,其

106
 中篇 技 术 分析

“ ”
后在其 自身计算 公式 的作用影 响下 ,则 会 出现 一 种 技术纠偏 动作 。但 在
“ ”
纠偏 过程 中 出现 了与价 、量 的背离现 象 。我们把 这 种技术数据值 自身 的
“ ” “ ”
纠偏动作 称为 修复性背离现象 。
“ ”
所 以,在 实战中 , 背离现象 的主要技术表现形式分为三 种 :

(D顶 背离现象 (图 卜 10)。

图 G-10 顶背离现象

“ ”
顶背离 中的顶 ,通 常 由两个 (或 两个 以上 )的 单顶组合而成 ,所 以应该
“ ”
叫 顶部 ,指 的是相对情况下 的攻击波段小顶部 、 中期阶段性 的顶部 、 中期
“ ”
以上 的趋势性顶部等 。 出现 顶 背离 现象后 ,在 一 段 时间里 ,股 价运行方
式和方 向都会有扭转 向下探寻低位支撑 区域 的动作变化 。
底背离现象 (图 s-11)。
(㈥

“ ”
底背离 中的底 ,通 常 也是 由两个 (或 两个 以上 )的 单底 组合而成 ,所 以
“ ”
应该 叫 底部 ,指 的是相对情况下 的攻击波 段小底部 、 中期阶段性 的底部 、
“ ”
中期 以上 的趋势性底部等 。 出现 底背离 后 ,在 一 段 时间里 ,股 价运行方

107
玩转移动平均线
扭 线 原 理 及 实战 应 用

图 ⒍11 底背离现象

式和方 向都会有扭转 向上进行攻击 的动作变化 。

修复性背离现象 (图 卜 12)。
(ω

“ ” “ ” “ ”
修复性背离 现象是 比 顶背离 和 底背离 现象更具复杂性 的一 种
“ ”
背离现象 。但产 生原 因很简单 ,是 股价波动 中技术数据值 自身 一 种 比较常
“ ” “
见的纠偏动作 。在 出现 修复性背离 的初期阶段里 ,是 比较难 以和 顶背
“ ”
离 底背离 相区分 的 。因为在相对 比较短时间的市场走势里 ,其 技术形
` “ ”
态走势与 顶 、底背离 形成 时是很相似 的 。只有 到 了修复性背离 的中后期
阶段 ,由 于股价始终横 向波动在受到某条 中长期均线 的支撑之 上 或压制之下 ,

“ ” “ ”
才会 比较容 易区别和确认 修复性背离 的成 立 。 修 复性背离 现象基本
上 都 出现在股价波段运行 的中部位置 ,也 就是通 常所见到 的股价横盘震 荡位
置区域 。一 般在此运行位置本 身就增加 了分析判 断市场 的难度 。如果过早地
“ ” “ ”
下技术判 断 ,反 而往往会把 顶 、底背离 现象和 修 复性背离 现象相混
淆 ,从 而 出现操作 上 的混乱和错误 。
“ ” “ ” “ ”
修复性背离 的产生原因比较简单 。重点是 技术纠偏 和 修复性 ,

108
 中篇 技 术 分析

“ ” “ ”
背离 只是 由于股价在做 修复性 的动作时才 引起 的背离现象 ,所 以,这
“ ” “ ”
里的 背离现象 不 同于 顶 、底背离 。在通常情况下 ,并 不对股价 的总体
运行方 向产 生扭转 性影响 ,而 仅仅只是对股价 的运行 方式产 生 一 定程度 的影
“ ”
响 ,也 就 是 说 ,在 某个 数据 值 (比 如某 个指标 )出 现 修 复性 动 作而 产 生
“ ”
背离现象 的过程 中 ,股 价 的运行方式会有 一 些 变化 (比 如从攻击形态 改为
“
横 向震荡形态 ),但 股价 的总体运行方 向却并不会发 生扭 转性质 的改变 。 修
”
复性背离 的现象还有 一 个特 点 ,就 是它基本 上 都发 生 在 一 个 阶段性攻击形
“ ” “ ”
态 的中间部分 ;而 且 修复性背离 现象 的持续时间一 般要 比 顶 、底背离
“ ”
现象长 ,有 时会 由三 个 以上 的单顶 (底 )背 离现象组合形成 。 修 复性 背 离
现象在 一 波趋势性 的阶段行情 中不 一 定只 出现 一 次 ,有 时在 比较长 的攻击趋
势行情 过程 中 ,会 出现两次或三 次 。

图 s-12 修复性背离现象

实战中 ,很 多人 经 常百思不解 的是 ,出 现背离现象后 ,股 价只是 出现 了

一 些 比较小幅度 、短 时间的波动动作 ,但 股价 的运行方 向却没有发 生 什 么变
“ ”
化 ,这 就是 修复性背离现象 的典型表现 。

109
玩 转 移 动 平均 线
扭 线 原 理 及 实战应 用

以上 只是从大 的概念 中了解技术背 离现象 ,如 果从背离现象 的具体技术

表现来 区分 ,还 可 以分 为 :股 价与量 的背离现象 、股价 与指标 的背离现 象 、
均线与均线 的背离现象 、指标与指标的背离现象等 。
2.股 价 与 量 的 “背 离 现 象 ”
“ ” “ ”
股价 与量 的背离也就是通常讲 的 价 、量 背离 现象 。 价 、量 背离
“ “ ”
现象 比较常见 ,典 型的就是 价升量缩 价跌量升 。
“ ” `
实战中,分 析 价 、量背离 现象的重点主要抓住两个方面进行就可以了。
(1)抓 住关键 点的单 日价 、量背离现象作为重点来分析和判断 。所谓 的关
“ ” “ ”
键点 ,就 是指凡是 价升量缩 、 价跌量升 这种 现象 比较 明显 ,价 、量差
距 比较大 的单 日;或 是具有 明显 的脱离正常运行状态下 的单 日价 、量背离现
象 (比 如 出现跳 空 、脱线 时);以 及容易 出现扭转性走势 的敏感 时间段 出现 的
价 、量背离现象 (比 如攻击动作连续加速后 ,容 易 出现股价变盘 的敏感时间周
“ ”
期等)。 在 这些关键点上 出现 的 单 日价 、量背离 都是很容易对后面股价 的
运行 出现扭转性变化产生直接影响的关键 点 ,所 产 生 的变化有 时是短时间的 ,

有时候则会持续相 当一 段时间 。
单 日的价升量缩 、价跌量 升现象 ,只 有在关键 点上 出现 ,并 且 价 、量反
差 巨大 的情况下 ,才 会对股价 的波动趋势产生影响 ,而 在大 多数情况下 ,多
是主力控盘动作的一个技术手段而 已。
(⒇ 对于持续多 日的 (或 多个 时间周期单位 )的 价升量缩 、价跌量升现象是
必 须要重 点细 心 分析和判 断的 。因为 一 般情况下持续多 日的价升量缩 、价跌
量升现象往往表现 出主力 的控盘 强度大小 ,股 价 的跟风程度 多少 、市场大 多
数参与者的心 态是否稳定等 。 ・
“ ”
比如 ,持 续 多 日的 价升量缩 现象 ,在 上 攻波段 中 ,说 明主 力控盘程
度 比较高 ,股 价在波动 中的盘面浮筹较少 ,换 手量 的缩减现象只是股价 上 升
“ ”
阻力和压力小 的表现 ,也 是大量筹码 出现 沉淀 的典型特征 ,所 以股价攻
击 的持续性也就更强些 。如果在下跌波段 中 ,则 说 明这只是 市场 中的散资参
与 占多的反弹性行情 ,盘 面 中出现 的偶尔大 单多是诱惑性换手单 ,股 价 上 方
压力和 阻力随时会 出现 。而如果 出现在横盘震荡波段 中 ,这 种现象 多是洗盘
中的一个动作 ,或 是市场参与者趋于谨慎 的表现 。

110 .
 中篇 技 术 分析

“ ”
对持续多 日的 价跌量升 现象 ,在 上 攻波段 中 ,多 发 生 在 主 力 的连续
“ ”
震仓动作 中 ,或 是股价遭遇到突发 因素 的影响 ,而 出现 的盘 中浮筹 多杀多
现象 。在下跌波段 中 ,则 是市场恐慌 、股价暴跌 的表现 。在横 盘震荡 中出现 ,

一 种情况是 主 力洗盘到最后 的破位 震仓 “诱 空 ”动作 ,一 种就是开始快速暴

跌 的表现 。但 这里要提 一 句 ,如 果是在波段顶部 出现 的快速暴跌现象 ,不 应

该跟风杀跌 ,因 为这种 带量 连续快速 下跌之后 ,技 术 上 由于乖离率太大和超
卖严重 ,一 般都会有强劲 的反抽或反攻现象 出现 ,出 局 时机应 该把握在那个
时间里操作 ,往 往会减少损失 ,甚 至平仓 出局 。
”
3.股 价 与 指 标 的 “背 离 现 象
“
股价与指标 的背离现象 ,在 盘面 中 比较容 易多见 。分析 股价与指标 的
”
背离现象 时 ,重 点把握住股价 的第 二 个顶 (底 )的 扭转开始和指标 的第 二 个
顶 (底 )的 扭转 开始 ,是 同步 还 是不 同步 出现 的 。如果是 三 个顶 (底 ),就 主 要
看第 三 个顶 (底 ),关 键在于 同步和不 同步 上 。如果 同步 ,说 明这种背离现象
对股价波动方 向所产 生 的扭转影响度 高 ;反 之 ,就 不排 除后面股价 还 会有 反
“
复情况 的出现 ,甚 至也 要考虑到这里 的背离现象 ,只 是指标 自身纠偏 的 修
”
复性背离 现象 。但有 一 点是可 以肯定 的 :股 价和指标 出现 了背离现象 ,至
少短时间里 ,股 价都会有 一个反 向的波动动作要 出现 。
“ ”
4.均 线 与 均 线 的 背 离 现 象 (图 6-13)
均线与均线 的背离现象是 一 种 比较特殊 的技术性背离现象 。大 多发 生 在
波动次数 比较频繁 的各种分时周期 图中 。这个 现象 的产 生 ,是 因为在分 时图
中 ,股 价波动 的速度远 比均线速度快得 多 。那 么 ,各 时间周期 的均线在股价
的快速 上 拉均 线 和 下 拉 均线 的波 动 中 ,有 时就 会 出现 各均线 之 间 的短 时 间
“ ”
混乱 现象 (在 震荡幅度 比较大 的 日线 中 ,有 时也会有这种 现象发 生 )。 比
如 ,有 均线在 向上运 行 ,同 时也有均线 向下运行 ,而 股价处于两条线 的中间
“ ”
位 置—— 我称其为 老虎嘴 ,此 时往往成为均线技术分析里 的一 个盲 区 。之
“ ” “ ”
所 以,称 其为 老虎嘴 ,就 是告诉大家不要盲 目 虎 口夺食 为好 。最好耐
“ ”
心 待其股价从 老虎嘴 里走 出方 向选择之后 ,再 做操作 的决定 。
还有经常见的短期均线与中期均线出现背离现象 ,这 是正常的股价短期性波
动造成的,只 要多以中期均线对股价的支撑 (或 压制)力 度强弱就可以做出判断 。

111
玩 转移 动 平 均 线
扭 线原 理 及 实战应 用

图 ⒍ 13 老虎嘴

“ ”
5.指 标 与 指 标 的 背 离现 象
指标与指标 的背离现象 也 比较 多见 到 。往往 是这个技术指标发 出向上 攻
击信 号 ,而 另 一 个技术指标却发 出 向下攻击 的信 号 。这里先要解 决 一 个 图表
的分时差 的问题 ,当 5分 钟 图上 某个指标开始发 出向上攻击 时 ,15分 钟或 30
分钟 图上 的指标还 在 向下攻击 中 ,这 是 一 种正常的演变现象 。因为往往是从 5

分钟 图上 先开始演变扭转趋势 ,再 到 15分 钟 、30分 钟 、GO分 钟 、 日线 、周

线 、月线 ……从微观到宏观 ,从 细微到全面 ,从 小到大 ,每 一 个变化都是这
样有次序 的演变 的 。在分析这方面 时 ,要 把握住 一 个标准 :变 化是从小到大
演变 的 ;制 约则是从大到小影响的 。这个辩证 的思维逻辑要始终清晰 。
还 有 一 种指标与指标 的背离现象 ,是 在 同一 个 图上 的几个技术指标发 出
的信号是相反的 。对于这种现象 的分析 ,要 先 明 白 ,每 个指标所反应 的标 的
物不 同 ,比 如 ,有 些技 术指标是反应价 的波动数据值 的 ,有 些 是反应量 的波
动数据值 的 ,有 些是反应价格 的衍 生平 均现象 的 ,有 些是反应量 的组合平均
现象 的 ,有 些 是反应价量组合平均 的某 一 个方面数据 的 ,等 等 。主 要是 由于

112
 中篇 技 术 分析

每个技术指标 的计算公式 的选取 的数据样本 的不 同和计算方法 的不 同 。指标

与指标之 间有 时候 出现相背离 的数据信 号也是 一 种 正常现象 。再加 上 指标 与
指标在动态 的时 间表现 上也 有 差异 ,比 如有 些技术指标 属于快速 反应指标 ,

有 些 则是慢速 的反应指标 ,等 等 ,诸 多 的各不相 同就会 经 常 出现指标与指标

的背离现象 。
问题是 出现这种背离现象后该如何分析判断 ?
有 以下几个侧重点 。
(D首 先要 明 白每 一 种指标 都有 自己 的局 限性 。分析某个指标 的数据值
时 ,只 能够抓取它 自身所主要反应 的某 一 个方面 的变化 因素 ,再 把其他几种
反应不 同方面 因素变化 的指标结合起来分析 ,就 基本 上 会把握到 目前股价波
动和换手量配合下 的总体波动方 向 。至于某 一 、两个指标所 反应 的相 反运行
方 向的数据值 ,先 作 为 一 个警 惕信 号来看待 即可 。后面 ,随 着股 价 的波 动 ,

多个指标都开始 出现 一 致性 的方 向信 号时 ,这 种警惕信 号就会成 为 一 个 主流

信号 ,那 么此 时就可重视该信号将对股价所产生的重大影响 。
(z,属 于快速反应数据值 的指标 (女 口KDJ等 ),往 往会先于其他慢速指标发

出警 告信号 ,但 通 常会 反复 出现 几 次信 号才会对股价 的波动方 向产 生 影 响 。

这种连续几次的反复警告信号的出现 ,就 要引起特别重视 了 。
(3)属 于慢速 反应数据值 的指标 (女口MACD等 )是 反应较慢 ,但 一 旦 发生扭

转信 号后 ,至 少短 时间里 ,难 以再发生扭转信 号 。这 类技术指标 虽慢但应该

更为重视其方 向性变化 。这类指标最难分析判 断的只有 一 种情况 ,就 是前面
“ ”
讲过 的 修复性背离现象 。它并不改变股价 的运行方 向 ,而 只是指标本身 的
一 种 自我技术修复现象 。
”
6.“ 修 复 性 的 背 离现 象 分析判 断
实战 中 ,修 复性背离现象 多 出现在 上 攻趋势 的中部横盘震荡阶段和下跌
趋势中部 的横盘震荡阶段 。
上 攻趋势 中 ,虽 然 出现顶 部背离现象 ,但 横盘震荡阶段 中股价 的每个 回
落底 ,呈 现 一 底 比一 底 高 。重要 的趋势型均线 (多 以中 、长期均线 为 主 ),始
终保持着坚挺 的向上 攻击形态 。 当股价震荡到该均线 附近 时 ,技 术指标往往
也修复回到 0轴 或是 回落到低位值 区域 。此 时技术指标与股价 同时 出现坚决

113
玩转移动 平均线
扭 线 原 理及 实战应 用

的向上 攻击扭转 ,新 的攻击再次开始 。

下跌趋势 中 ,虽 然 出现底 部背离现象 ,但 横盘 阶段 中股价 的重 心 始终在
缓慢地继续 向下移动 。重要 的趋势型压制性均线 (也 多为 中 、长期均线 ),始
终 向下延伸压制着股价 。 当股价震荡到该均线 附近 时 ,指 标 也基 本 上 修 复 回
到 0轴 或反弹到高位 区域 了 。此 时股价与指标再次 同时 出现加速 向下扭转攻
击 ,新 的一波下跌开始 。
还 有 一 种情况 比较恶毒 。在 上 攻 (或 下跌)趋 势 中的 “修复性背离 ”动作
中 ,当 均线修复回到 0轴 附近 ,股 价也靠近 重要支撑或压制均 线 时 ,股 价先
快速地 向下 (或 向上 )击 破该重要均线 。然后才 开始真正地 向上 攻击 (或 下跌 )
“ ”
动作 。这种先反 向 引诱 一 下 ,再 开始真 正攻击 动作 的现象 ,很 恶毒 ,往
往会欺骗大量 的跟风者 。所 以 ,当 出现这种情况 时 ,看 轻股价 的反 向动作 ,

“ ” “
应该把 重 点放在 价 穿线不 穿 的要领来仔 细辨别 。 (注 :关 于 价 穿线不
” “ ” “
穿 、拐 点必 出现 的技术动作分析判断在本 书 中篇 第十 三 章 十六种技
”
术现象 中有专 门论述 。)
7.背 离现 象 的 时 效 性 分 析 判 断
“ ” “ ”
这里主要是 以 顶背离 和 底背离 时的技术走势为基础论述 的 。
“ ” “
背离现象 有 一 个很重要 的特 点 ,就 是具有 时效性 ,即 每 一 种 背离现
”
象 在发 生 以后 ,只 是在相对 的时间效应 的背景下对股价 的波动状态产 生直
接影响 ,而 超过 了这个时效期 ,影 响效果就会 降低 ,甚 至 消失 。
“ ”
但如何来分析判断 背离现象 的时效期 呢 ?
首先注意 的一 点就是 ,不 同周期 (比 如分钟分 时图 、 日、周 、 月等 )背 景
“ ”
下产 生 的 背离现象 ,其 时效期会不 同 ;不 同性质 的技术数据之 间相互产生
“ ”
的 背离现象 的时效期也不 同 。
“ ”
再 一 个就是 , 背离现象 往往是从 5分 钟 图开始演变 ,依 次扩展在每
个 图上 出现 的 。所 以 ,背 离现象不 能够简单地 以一 个 图的现象 单独 来分析 ,

而是要把各个时间周期的技术 图综合起来分析 、判 断 ,准 确性才会提高 。

(D顶 (底 )背 离现象 的演变过程 。
一般最早 出现 的双顶 (底 )背 离现象是在 5分 钟 图上 ,此 时只会促使 15分

钟 图上 出现第 一 个单顶 (底 )。 但 30分 钟 图上 股价走势 ,只 是 出现短时间的震

114
 中篇 技 术 分析

荡变化 。sO分 钟 图的股价攻击趋势依 旧 。

当 5分 钟 图经过 一 段 时间后 ,再 次 出现顶 (底 )背 离现象时 ,15分 钟 图上
就形成背离形态 中的第 二个顶 (底 ),完 成 了一 个背离形态 。此 时 30分 钟会形
成第 一 个顶 (底 )。 sO分 钟 图总的攻击趋势还 在继续 。
当 15分 钟 图出现第 二 次背离现象时 ,30分 钟 图上 完成 了一个双顶 (底 )背
离形态 。此 时 ,GO分 钟 出现 一 个单顶 (底 )。 日线有 时也会在此 时形成第 一 个
顶 (底 )。
当 sO分 钟 完 成 双 顶 (底 )背 离 形 态 时 ,一 般 会 造 成 日线 上 的第 一 个 顶
(底 )。 但有时 ,GO分 钟 图和 日线 图同时出现双顶 (底 )背 离形态 。
“ ”
当 30分 钟 图和 sO分 钟 图上 出现 明显 的 背离现象 时 ,基 本 上 就要在
操作 上做 出初次的反应 了 。
“ ”
在 以上 的 背离现象 依次形成 时 ,要 注 意 :有 时会有两个周期 图同时
“ ”
出现 背离形态 (比 如 15分 钟和 30分 钟 ,或 SO分 钟和 sO分 钟 ,或 sO分
钟和 日线),这 种现象是股价发生扭转 时的一个加速变化 的异常信号 ,是 股价
“ ”
将会很快 出现重大扭转变化 的警告信号 ,也 是 技术共振现象 的强烈反应 。
“ ”
必须重视 !如 果 经 常仔 细观察 ,就 会在 小变化演化 为大变化 的过程 中 ,

将 自己 的技术分析 能力得到极大 的提高 。

这里再重复 一 次 时间周期 的分析标准 :变 化是从 小到大演变 的 ,制 约则
是从大到小影响的 。这个 辩证 的思维逻辑要始终清晰 。
(z,“ 背离现象 ”在各周期 图上 的时效性分析 (以 下 “作用 时间 ”只是 一

种 多年 经 验积累的平均值 ,实 战中不可死板使用 )。
“ ”
发 生在 5分 钟 图上 的 背离现象 作用时间一般只有 2~4个 小时 。
“ ”
发生在 15分 钟 图上 的 背离现象 作用时间一般在 4~8个 小时 。
“ ”
发生在 SO分 钟 图上 的 背离现象 作用时间一 般在 8~16个 小时 。
“ ”
发 生在 GO分 钟 图上 的 背离现象 作用 时间一 般在 16~3z个 小 时 ,或
是 一 波扭转性攻击波段 的开始 。
“ ”
发 生在 日线 图上 的 背离现象 作用 时间一般在 1~3个 月 。
“ ”
发生在周线 图上 的 背离现象 作用 时间一般 至 少在半年 以上 。
“ ”
发生在 月线 图上 的 背离现象 因为数据 的原 因 ,并 不多见 ,但 按 一 般

115
玩转移动平均线
扭 线 原 理 及 实战 应 用

推测 ,将 是跨越数年的作用时间 ,或 者可 以一个完整 的大形态波浪来看待 。

“ ”
这里还有 一 个 附带条件 :当 背离现象 出现扭转趋 势开始后 ,如 果在
短 时 间里 出现 过 于猛 烈和超 出正 常行情 运 行速 度 的走 势后 ,则 很 可 能 出现
“ ”
以空间换 时间 的方式 ,快 速消化掉背离现象所产生的作用力 ,缩 短作用 的
时效周期 。

第三节 支撑与压制现象

股市 中的第 三 大重要现象 是支撑和压制现象 。这 种现象 ,并 不只是发生

在人们所熟悉 的均线系统 上 ,而 是在股市 中的很 多方面都有体现 ,仅 在技术
方面就有股价 自身的支撑压制现象 、均线 的支撑压制现象 、换手量 的支撑压
制现象 、技术密集 区域 支撑压制现象 、基本面 的支撑与压制现象等 。
支撑 与压制 是 一 个整体 的两个面 ,也 就是说 ,支 撑 和压制 是两种现象 ,

但为 同一 个整体 。也可 以这样讲 ,没 有 了压制现象 ,也 就没有 了支撑现象 的

存在 。它们相互依存 ,又 相 互 对 立 。比如 ,今 天某股换手 巨大 ,股 价很强 的
攻击 ,但 可能就在 明天 ,市 场突然发 生 了方 向性变化后 ,这 种就在今天 还显
示多方能量 占优 的攻击 能量 ,却 变成 了巨大 的空方 向下 的攻击力和 多方 向上
攻击 时的压制力 。例子也许有 些极端 ,但 刚好可 以解释支撑和压制 的 自身转
换现象 ,也 是 一 个整体两个面 的具体反应 。下面我们对市场 中几种重要 的支
撑与压制现象 一 一做 些 了解 J
1.股 价 自身 的 支撑 与 压 制
股价在波动运行中,每 个价格点 (股 价)其 自身都是同时具备支撑和压制
作用的。
分解开来看 ,股 价在不断的波动中 ,前 一个价格点既是在支撑着后一个
价格点的产 生和变化 ,同 时也压制着后一个价格点的产生和变化 。
如果从技术形态图上看 ,可 能就更容易理解 。比如 ,在 向上攻击形态中 ,

“ ”
股价的顶和底都是一个 比一个高的 。这 种 垒叠 起来的顶和底 ,自 身就具
有对后面产生的股价一层层的支撑作用 。而如果反过来 ,股 价在向下攻击时 ,

一个顶 比一个顶低 ,一 个底 也比一个底低 。这些层层的顶和底 ,自 身又形成

116
 中篇 技 术分析

了对后面产 生 的股价 的层层压制作用 。这只是简单地来看 。实 际中 ,即 使在

某个 阶段里股价整体是 向上 攻击 的 ,但 也总是会上下波 动 的前进 的 。那 么 ,

在这 一 上 一 下 的波动前进 中 ,股 价 的支撑压制身份就处于不断地变换 。一 会
儿是起支撑作用 ,一 会儿又是起压制作用 。这就增加 了股价波动运行 中分析 、
判断的复杂性 。这也是 很 多人容 易犯追涨套 、杀跌踏 空 的错误 的其 中一 个原
“
因 ,即 不能够认识到股价 自身 的 两面性 是股价产 生 以后 自身所带的一
种基本现象 。
`这
2.均 线 的 支撑 与 压 制
均线 的支撑 压制现象就是 当股价在 均线 上 方运行 ,一 旦 股价 出现 回落 到
均线 上 时 ,均 线 就具有对股价 形成支撑 的作用 ;当 股价在 均线下方运行 时 ,

股价反击到均线 ,均 线就对股价形成 一 种压制作用 。

我 这里讲 的均线 的支撑和压制现象 ,是 比这 个简单现象更为复杂 一 些 的
现象 。
我们都知道 ,均 线是 一 段 时间 内的股价 的平均值形成 的 ,但 在均线 的运
“ ”
行 中 ,对 股价 的支撑和压制作用 ,并 不只是会在股价和均线 相碰 在 一 起
“ ”
的时候才 出现 。实际当中 ,只 要股价和均线之 间保持着 一 种 和谐 的距离 ,

均线 自身就 已经在起 着对股价 的支撑或压制作用 了 。这是 一 种价格换手形成

“ ”
的 辐射作用 。这 就解释 了 ,为 什 么 实战中常常会 出现 ,股 价在持续 的攻击
时 ,虽 然和均线有 一 定 的距离 ,但 并不需要 回落到均线 上进 行修正 。但有 一
“ ”
点 ,如 果股价和 均线之 间的 和谐距 离 发 生 了变化 ,比 如越 来距 离越 大 ,

那么 ,股 价就 必 然会 向均线靠拢进行 一 次支撑力 的修正动作 。在下跌攻击状

态 时 ,也 同样是这样 的 。如果股价和均线之 间距离和谐 ,股 价也可 以不需要
修正 的 ,因 为均线在这 时候 ,已 经 在起着压制 的作用 。但如果这 当中距 离发
生 了突然性 的拉大变化 ,股 价就 必 须 向均线靠拢 ,进 行 一 次压制力 的修正动
作。
此 外 ,由 于均线系统是 由多条均线组 合而成 的 ,无 论是在 上 攻 阶段 中 ,

还 是在下跌阶段 中 ,有 时候会 出现 上下 都有均线在运行 ,而 股价在 中间的情

况 。也就是说 ,上 面有均线形成压制作用 ,下 面有均线形成支撑作用 。
“ ”
这 种 矛盾 的现象 ,在 分析 、判断时要把握 以下几条 。

117
玩转移动平均线
扭 线 原 理及 实战 应 用

(D先 确定 目前股价运行 的状态是属于短线性质 的修正 ,还 是阶段性质 的

扭转性动作 。如果是攻击状态 中的短线性质 的修 正动作 ,一 般会 是 中期均线
的支撑力大于短期均线 的压制力 。如果是 中期性质 的扭转性动作 ,这 时的中
期均线如果 已经 走平 ,那 么 ,这 时的短期均线 的压制力会大于 中期均线 的支
撑力作用 。所 以 ,就 有可能会 出现 短期均线击 穿 中期均线 的现象发生 。直到
整个形态扭转过来后 ,又 变成 了中期均线 的支撑 (或 压制)作 用大于短期均线 。
(2)当 均线攻击 的角度和力度处于较 强势状态 时 ,均 线对股价 的支撑 (或

压制 )作 用是很强 的 。 即使 出现股价在短 时间里回头击穿该均线 ,随 后也会再

次走 回原有方 向运行 ,直 到均线 出现扭转 ,股 价才会 出现彻底 的扭转性走势 。
均线的内在原有 的支撑 (或 压制 )也 才会转变为压制 (或 支撑 )。
3.换 手 量 的 支 撑 与 压 制
“一 ”
股价所具有 的 个整体 的两面性 现象 ,在 换手量 上也 是具有 的 。换
手量 一 旦产生 ,也 同时具备 了支撑和压制两种作用 。当后面 的换手量产 生 时 ,

前面的换手量不是对后面 的换手量有支撑作用 ,就 是有压制作用 。

换手量 的支撑和压制作用 ,除 了这个 简 单 的两面 性外 ,还 要 更进 一 步 ,

即换手量形成 的区域性堆积 (筹 码沉淀现象 ),也 具备支撑和压制后面 的股价

波动运行和后面换手量 的作用 。 当然 ,这 里有 一 个条件 ,就 是这种支撑和压
制作用是具有 时效性 的 。也就是说 ,这 种 区域性堆积 的换手量 的支撑和压制
作用是随着 时间的推移 ,处 于逐步 的衰减状态 。 当经过 相对长 的一 段时间 以
后 ,由 于筹码 出现 了新 的转移变化 ,原 来形成 的区域性堆积 的换手 量 的作用
效应 ,就 被新 的区域性堆积换手量作用效应 逐 步取代 。原有 的区域性堆积 的
换手量 的支撑和压制作用就逐步消失 。 当然 ,有 时候 ,这 个 作用转移和消失
的时间是很短 的 ,但 有 时候会很长 ,甚 至长达 几年 。这是 换手量所特有 的一
种特殊 的转移现象 。
4.技 术 密 集 区域 支撑 与 压 制 (图 6-14)
了解 了前面的换手量的支撑和压制作用 ,特 别是区域性的堆积量的支撑
“
和压制作用 ,对 于技术密集区域支撑压制就很容易理解 了。它们是 异 曲同
工 ”的现象 。技术密集区域是指股价在运行 中的某一个区域里盘横时间 比较
长 ,K线 排列 比较密集 ,但 股价的上下空间却并不是很大 。

118
 中篇 技 术分析

这种现象多发生在攻击波段的中间阶段 。其 中包含着股价反复在这 一 区
域里上下震荡 ,换 手量也在这一 区域里沉淀堆积 ,只 是大多数情况下 ,换 手
的单天量并不是很大 。但 由于持续盘横的时间要长一 些 ,所 以,密 集区域里
累积起来的换手量也是很大的 。在形态 图中,凡 是技术密集区域的支撑和压
制作用是很明显的 ,而 且往往是对整体运行形态的支撑和压制作用要大于对
阶段性股价和换手量的作用效应 。因而 ,在 技术分析 、判断中,这 种技术密
集区域对整体股价 、量 、均线 、形态 、市场状态的影响需要加以足够的重视 。

图 6-14 技术密集 区支撑压制

5.基 本 面 的 支撑 与 压 制
基本面 的支撑和压制 现象 ,和 前面 的股价 、均线 、换手量 的支撑和压制
形式有些是不 一 样 的 。 因为 ,基 本面方面 的这些作用影 响 ,有 时候是属于技
术支撑压制作用 的 ,有 时候却是属于 心理 支撑 压 制作用 的 。比如 ,政 府政策
“ ”
方面 ,有 些政策对 市场 的支撑 作用 就是很 明显 的 。但 当市场处 于 非理 性
状态 时 ,政 府 出台的政策又是属于压制作用 的 。可 能有人不解 ,为 什 么有 时
候 ,政 府 的政策 明明是属于压制作用 的 ,但 市场 却是 向上 攻击 的 ?这 不是政

119
玩 转 移 动 平均 线
扭 线 原 理 及 实战 应 用

“ ”
策的原因 ,而 是市场对政策反向表现的结果 。 出利空涨 、出利好跌 只是
“ ” “ ”
市场中的 人 对政策 利 空出尽是利好 ,利 好 出尽是利空 的反向思维心
“
理的表现 。这其中更重要的一 点是在于 ,当 时的市场主力对政策的 时效差
” “
的利用动作 的体现 。因为很多政策都具有一个现象 ,就 是 政策时效的滞
”
后效应 。主力利用了这个时间差 ,反 而加速完成 比如进场或离场的脚步 ,所
以,必 然导致市场经常会出现股价有一段时间与政策背离的走势过程 。

第 四节 攻 击 现 象

攻击不是指单边 的向上攻击 ,而 是把 向上 攻击 (上 涨 )和 向下攻击 (下 跌 )

“ ” “ ”
这两个方 向的攻击都统称之为 攻击 (注 :本 书中所有 的 攻击 一 词都是
含有 上 、下两个方 向的意思 ,除 非指明了攻击 的方 向)。
攻击现象在 这里是 以股价 的攻击现象为基础来讲的 。
攻击现象是技术分析 中一 个重要现象 ,而 且是股市 中股价波动 的最主要
表现形式 。 因为股市 的波动性是建 立 在股价 的波动运行 上 的 ,而 股价 的上 下
波动 ,自 然就产 生 了股价 的攻击现象 。基本 上 ,股 市 中股价 的攻击现象要 占
到整体运行 中的 BO%以 上 ,而 平衡现象只 占到 zO%左 右 。甚至这 zO%的 平衡现
“ ”
象如果再用 微观 的眼光来分析 ,也 不是像 一 条直线 一 样地在运行 ,其 中
也是在不断地产生微小 的攻击动作 中波动运行 的 。我们 只是从相对模糊 的理
论概念上来讲 ,攻 击 占 gO%以 上 ,平 衡 占 ⒛%左 右 。这样划分 的 目的 ,也 是为
了便于大家把技术分析 的重点放在股价 比较 明显 的攻击现象 上 。从实战角度
出发 ,利 润 的主 要来源 基本 上 都产 生 于 比较 明显 的股价攻击 (向 上)过 程 中 ,

而损 失的出现也是 出 自于 明显 的股价攻击 (向 下 )中 。简言之 ,股 价没有 明显

的攻击现象发 生 ,就 难 以产生 明显的利润和 明显的损失 。
把股价 的攻击现象和股价相对 的平衡现象划分开来 ,本 身就是把股价在
波动运行 的两种状态划分 开 。这 样 ,就 更容 易把握住在 技术 分析 时的重 点 。
而 占 BO%以 上 的股价攻击现象 中 ,也 不是就简单 的只有 一种攻击动作 ,又 可 以
大致划分为股价 的缓攻动作 、加速 急攻动作 、转折性攻击动作 以及 比较特殊
的跳攻动作 四种 (图 s-15)。

120
 中篇 枝 术 分析

图 G-15 四种攻击动作

1.缓 攻 动 作
股价的缓攻动作是指股价在攻击时 ,以 一种股价 上下波动幅度不大 ,但
攻击方 向持续 ,时 间上有时短 、有时持续长 一些 ,角 度较缓 ,整 体攻击速度
缓慢的姿态形成的攻击 。K线 的特点是密集 ,小 K线 上下波动排列 。
缓攻动作大多出现在阶段性攻击的初始时边洗 、边蓄势 、边攻击的形态
中,或 着是在攻击的加速动作之后遇到阻力时出现 。缓攻动作在上攻形态中 ,

一种是蓄势性的边吸筹码 、边洗浮筹 、边攻击的典型动作 。还有 一种是在前

面加速攻击动作之后股价遇到阻力时 ,攻 击能量逐步衰减的一个动作信号 。
“ ”
缓攻动作在下跌形态中,一 种是属于通常讲 的股价 向下 滑跌 段 ,这 种从
“ ”
高处开始的 缓攻 (滑 跌)动 作 速度也是比较缓慢 ,但 最后会演变为向下的
加速攻击 。还有一种是先加速下跌攻击 ,之 后经过 一次反弹之后 ,股 价 的再
次下跌就演变为了缓攻动作 。
但要注意 ,实 盘实战中,缓 攻动作无论是在 上攻波段 中,还 是在下跌波
段 中,大 多是发 生在攻击刚开始的时候 ,这 就预示着股价 一股在缓攻动作之

121
远塞鱼塾置垫垡 扭线原理及实战应用

后会 出现加速攻击 的动作 ,或 见 一 个顶或见 一 个底 出来 。所 以 ,在 上 攻波段

开始初期 出现缓攻动作 时 ,应 该 以介入 为 主 ;而 在下跌波段开始初 期 出现缓
攻动作时 ,要 以及早 出局为好 。
2.加 速 攻 击 动 作
股价在攻击 中出现 的加速攻击动作 ,是 一 种攻击 能量加速 释放 的现象 。
股价往往 以比较大 的 K线 形态和 比较 陡峭的攻击 角度 ,大 多也配合着 明显 的
放量现象来表现 。基本上股价在 出现加速 攻击动作之后 ,最 终都会攻击 出一
个股价 的拐 点 (顶 或底 )出 来 。有 时是短 时间里 的一 个拐 点 (顶 或底 ),有 时候
是波段性 的甚至是 中期性 的拐 点 (顶 或底 )。 是什么性质 的拐点 ,不 是单靠股
价 的攻击动作来分析判 断的 ,而 是要结合整体 的各方面数据 因素和信号来综
合分析判断 。
但基本 上 股价 的利润或损 失加大 的空间幅度都产生在这 个加速攻击动作
中 。所 以 ,在 实战 中 ,上 攻阶段 中出现这种动作 时 ,既 要密切注 意见顶信 号
的出现 ,又 要能够沉住气 守住筹码 ;下 跌阶段 中出现 这 种动作 时 ,就 要注意
见底信号的随时出现 。
加速攻击动作 中有两种不 同持续时间的攻击形态 :一 种是短时间 (或 只有
几天 )的 ,一 种却会 出现连续性 的加速 急攻 (比 如 以连续涨停或跌停方式加速
攻击 的可 以长达几十天 )。 实战 中判断是属于哪 一 种 ,要 结合分析均线系统的
状态 、攻击换手量 的状态 、指标 的攻击状态 以及基本面 、市场面 、行 业 、热
点等方面 ,综 合进行分析判 断 。但这样做可 能太 复杂 了 。简单 的方法就只有
一个—— 跟着走 ,直 到股价 出现扭转性动作后在 上 下震荡 中或进场或离场 (上
“ ”
攻顶 出现就离场 ,下 跌底 出现就进场 )。 这样做 ,可 能 傻 了点 ,但 实际中
往往很有效 。当然 ,还 要与本书 中讲 的股价 的脱线 、八爪线等现象结合起来
分析判断 ,也 是可 以很有效地提前预判股价 的拐 点时间 。
3.转 折 性 攻 击 动 作
当股价在每 一 次加速攻击动作之后 ,基 本 上 都会 出现 一 个转折性 的攻击
动作来作为 一 个拐点 (顶 或底 )的 确 立 。无论这个拐 点是 小拐 点 ,还 是 比较大
“ ”
的拐点 ,确 立 这个拐点的 转折性攻击动作 却是 必 不可少的 。
什么是转折性攻击动作 ?

122
 中篇 技 术分 析

前面 的技术动作是攻击动作 ,紧 接着 出现拐 点时 的扭转股价运行方 向的

动作也是攻击性 的 ,这 一 前 一 后两个攻击动作就合称 为转折性攻击 动作 。最
常见也最 典型 的 K线 形态就 是 ,前 面 出现 的是 上 攻大 阳线 (或 下跌 大 阴线 ),
后面又 出现 了下跌大 阴线 (或 上 攻大 阳线 )。 当然 ,这 两根线 的中间有 时夹着
几根 K线 也是常见 的 。但是 一个转折性 的前后都属于攻击性质 的整体组合 。
这种转折性攻击动 作在 实战 中还 比较 多见 。 当遇 到这种攻击动作 时 ,要
及 时把原有攻击动作所造成 的顺势 心理 调整过来 ,应 该做 出符合股价转折性
攻击动作相 一 致 的操作决定 。为什 么 要这样讲 ?因 为实战 中 ,大 多数人是很
“ ”
难适应在短 时间里把 心 态调整过来 的 ,而 往往利润或 时机 的 丢失 就 出现
在这种转折性攻击动作 中 ;也 因为股价在转性折攻击动作之后 ,还 会有连续
的后续攻击动作相连接 一起 。
4.跳 攻 动 作
跳 攻 动 作 是 股 价 攻 击 动 作 中 比较 特 殊 ,也 比 较 强 烈 的 一 个 攻 击 动 作 。
“ ”
跳 ,本 身就是 一 种脱离于常态 的一 种动作 ,是 反应最 为强烈 的一 种攻击表
现 。在股价 的攻击波动 中 ,通 常情 况下股价 的交 易轨 迹 是 比较连贯 的 ,即 使
在加速过程 中 ,也 大 多形成 一 种股价价位相互连贯 的逐步加速运行 。但跳攻
动作 的出现往往会使本来 比较连贯 的价格交 易 ,出 现 一 段空 白交易区域 。这
“
个空 白的区域里没有形成换手 ,也 没有形成交 易 。这 就是大家通 常讲 的 缺
口”。这里我主要是从股价 的攻击动作 中来讲 ,有 些方面 与 “缺 口”理论是 一
致 的 ,有 些则可能会 有所 区别 。
跳攻动作 的发 生 ,其 原 因有 时 比较 复杂 。 因为有些是 由于股价 自身 当加
速到 一 定 的极 限时 ,市 场 内的换手交 易猛增 ,从 而加速追逐股价脚 步所 引起
“ ” “ ” “ ”
的股价 跳跃 现象 。有 些却 是 人为 的诡计 所 导致 的一 种 引诱性跳跃
现象形成 。再加上 目前我 国实行 的涨跌停板制度致 使股价 的每 天涨跌 幅度 ,

“
都存在 一种制度性 的 极 限限制 △ 从而在人为 因素 、或消息面刺激 的情况下
出现 的一种通过跳跃动作减少股价梯次价位交易空间的一 种现象 。
跳攻动作 的出现有个规律 ,即 经 常会 出现在 一 个攻击波段 的两头 (启 动 时
和结束 时)和 加速攻击 的两头 ⑶口
速攻击开始时和加速攻击结束时)。
在攻击波段 的中间阶段也有跳攻动作 出现 ,但 如果从大多数实际情况看 ,

123
玩 转移 动 平 均 线
扭 线 原 理及 实战应 用

则是加速攻击 的开始时的动作 。
刚才提到 ,在 跳攻动作 中经常会 出现股价 的空 白交 易区域 ,不 要忽视这
些空 白的交易区域 ,它 们往往影响着股价 的后续动作 。从某种角度来讲 ,这
些空 白的股价交易区域 ,除 了价格初始启动 时的个别跳攻缺 口外 ,其 他 的最
终均会被股价 的交 易换手来填补 。 区别只是在 时间 上 的远 和近 。也就是说 ,

一 般都会填补 的 ,但 有些 空 白区域会在 短时间 内填补 ,而 有些可 能会在很长

时间 以后才会填补 。从实战角度讲 ,我 们只重 点关注短 时间里 的填补 还 是不
填补现象 。
一 般来讲 ,连 续 出现涨 /跌 停 的跳攻动作 的股价空 白区域 ,短 时间里不
填补 的 占多数 :在 一个波段 、一 个波浪这种 比较大 的运行形态 ,开 始 时的跳
攻动作 的股价空 白区域 ,短 时间里不填补 的 占多数 ;在 波段 的攻击 中部 ,前
面有缓攻动作配合 ,后 面开始加速攻击 时 ,出 现 的跳攻动作 的股价空 白区域 ,

短时间里不填补 的 占多数 :在 中间部分 的横盘阶段 结束 时 ,出 现 的跳攻动作

的股价空 白区域 ,短 时间里不填补 的 占多数 ;出 现跳攻动作后 ,马 上 就 回补
股价空 白区域 的 ,多 数是人为因素形成的跳攻动作 。

第五节 突 破 现 象

在技术趋势 的波动 中 ,突 破现象 经 常会 发 生 。 因为股 价在 波动 的 同时 ,

也是 一 种寻求 空间拓展 的现象 。所 以 ,从 某种角度来讲 ,股 价 的空 间总是处

“ ”
于 创新状态 的 。这 种股价对未来空 间的拓展和创新 ,必 然也是 一 种攻击
动作 的表现 (无 论这种攻击动作和 空间的拓展现象 是 向上还 是 向下 )。 所 以 ,

从其 内在 的本质 上 看 ,有 攻击 ,才 会有突破现象 出现 。突破现象又是 一 种股

价拓展未来空间的必然 现象 。
如果从股价换手 能量 的积蓄 、释放 的变化方面来看 ,突 破现象也是 一 种
带方 向性 能量进行释放 的表现 。这种换 手 能量 的释放现象往往会在 一 个 时间
段里 ,推 动着股价朝着某个方 向进 行延伸 。股 价 内在 的换手 能量 ,在 延伸 中
不 断地被释放 消减 ,直 到 这 种攻击 能量衰减 到难 以继续突破 新 的股价 空 间 ,

这个阶段的突破现象就会停止 ,转 入股价的技术性修复阶段 (股 价的震荡阶段 )。

124
 中篇 技 术 分析

股价 的突破现象不只是局 限于股价在 一 个 阶段 的横 向震荡 区域之后 的向

上 (或 向下)拓 展新 空 间的单 一 动 作 。也就是经 常讲 的创 新高或创 新低 动作 。
实际上 ,很 多情况下 ,这 只是突破现象 中的一 个单一 攻击动作 。或者可 以讲 ,

是突破现象 中的一 个启始动作 。后面如果该股 的股价 一 直 向着某个方 向攻击

的话 ,其 实股价就 一 直处于不断的突破现象 中 ,直 到阶段性拐点出现 。
为什 么一 定要这样看待突破现象呢 ?
主要是 ,要 提前理性地理解 突破现象不只是单 一 (只 是某 一 天 )的 攻击动
“ ”
作 ,而 是带有 内在 能量 的持续释放 。如果从这个角度在实战 中看待和把
握突破现象 的重要性 ,就 自然也会 明 白突破现象 中所包含 的一 个规律性 的现
象—— 突破现象是 一 种能量现象 的持续释放 。
可能有人会提 出一 个 实战 中经 常遇 到 的问题 ,当 某只股价 出现创新高或
创新低 的突破现象后 ,该 股价却在 短 时间里甚 至 就在次 日出现 了猛 烈 的回归
“ ”
动作 (一 般都称为 假突破 )。
这个 现象在 实战 中出现 比较 多 。我 下面要讲到 的就是专 门来分析和判 断
突破现象在 实战 中要注 意的三 个 重 点 :突 破前 的条件准备 (发 生前 )、 突破 时
的技术手段 (突 破 时)和 突破后 的确认动作 (突 破后 )。
1.突 破 前 的 条 件 准 备
股价 一 般在 形成突破前 ,必 须要有 一 个充分 的条件准备阶段 。在这个阶
段 ,股 价 一 般采用 的是 一 种相对 比较 强势 的横 向震荡 ,股 价波动空间是 以逐
步收缩 的状态进行 的 。 中期 的重要均线支撑 (上 攻趋势 中)或 压制 (下 跌趋 势
中)的 力度是 比较 强劲 的 。在 时间上 准备阶段 一般要延伸到中期 (支 撑或压制 )
“ ”
均线运行到和股价相近 的位 置时 ,才 进 入 到 突破 的时间窗 口。换手量在
这个准备阶段 一 般都经过 了从大 到小再到 中等 的几个变化 ,如 果量在突破前
放得太大 ,说 明盘面跟风浮筹现象加重 ,往 往在突破前 还会 增加几次快速 震
仓。
有些股价在形成突破前还会 出现缓攻 现象 。缓攻现象也是 一 种能量逐步
积蓄 的典型现象 ,一 般具有收拢筹码 的意 图 。
在股价 的准备阶段 ,在 突破现象发生前 ,会 有至少 一 次 的试探 突破动作
出现 。这种试 探突破动作相 当于 一 种突破前奏 曲。从技术 上 来讲 ,这 种动作 ,

125
玩转移动平均线扭线原理及实战应用

首先可 以测试突破 区域 内的阻力大 小和盘面 的跟风热情 强弱 ,再 一 方面是将

均线系统进行收拢 的动作 ,并 将短 、 中 、长 周期均线 的上 下次序排列位置理
顺 。此 时如果 出现震仓动作 ,只 是对很短 的均线有影响 ,中 、长期均线和整
“ ”
个均线系统均是处于 待战而发 状态 的 。
“ ”
这里再 多讲 一 种股价突破现象前均线系统 的特殊 打散再聚拢 的现象 。
这 种现象 ,是 在股价 经过 横 向震荡逐步收拢 ,均 线 系统也逐步 收拢之后 ,整
“ ”
体形态 明显地处于突破 前状态 ,盘 面显示跟风盘潜入太 多 。主 力就会 人为
地 采取先用连续几天 的回撤攻击 ,把 几条均线 (主 要是短期组合 的均线系统 )
“ ”
打散开 ,然 后股价拐头开始连续强势 突破动作 ,把 散开 的几条短期均线迅
速重新聚合形成交叉 。如果是 向下突破前发 生 的回撤动作 (也 就是反弹动作 ),
最好先逢高收回资金 ;而 如果是 向上 突破前发生 的回撤动作 ,这 个 时候还不
能急于决定进场 。
2.突 破 时 的技 术 手段 (突 破 动 作 )

突破时的技术手段 (突 破动作)具 有很典型的人为控制特 点 ,一 般可 以归

纳为三种动作 :震 荡突破 ,缓 攻突破 ,强 势突破 。
(D震 荡突破 (图 G-16)。

震荡突破的技术动作 ,是 比较多见的一种 ,就 是股价在攻击到与前高 (或

前底)水 平一线处附近时 ,先 突破 ,但 很快又回收 ,之 后再突破 ,就 是在震荡
中化解突破时的阻力 ,并 且进行突破确认动作 ,最 终实现突破成功 。
采用震荡突破的技术动作进行突破时 ,换 手量有时会很大有时却并不用
放的很大 。为什 么会这样 ?我 前面讲了突破时的技术动作是人为因素起主导
作用 ,那 么 ,这 样一来 ,控 制者就可 以在突破时 ,灵 活地根据盘面的力量对
比变化来控制调整突破时的节奏 。而突破之后的回收动作 ,是 一种确认突破
的技术动作 。借力打力是这种技术动作的最好说明。
采用震荡突破技术动作的主要原因是受制于技术条件 限制而采取的 。在
分析判断时 ,一 般从均线系统的状态就可以发现 。比如 由于短期均线出现 了
“ ”
八爪线 ,或 是前面的准备阶段不是太充分 ,均 线系统没有理顺到位 ,或 者
“
是突破时动作太快 ,造 成 脱线 △ 短线必须要有一个回收的动作出现 。
震荡突破的技术动作还会有一个现象发生 ,就 是出现两组震荡区 ,两 次

126
 中篇 技 术 分析

突破确认动作 。 即当突破水平颈线 时会 出现第 一 次股价震荡 区 ,出 现第 一 次

突破确认动作 ,之 后在不远处又会 出现第 二 次股价震荡区 ,再 出现 一 次突破
确认动作 。两组 (次 )震 荡区合成为 一 个完整 的震荡突破技术动作 。这 一 前 一
后两组震荡突破动作和两次确认突破动作 ,控 制着突破时的节奏 。

图 ⒍16 震荡突破

(zl缓 攻 突破 (图 s-17)。

缓攻突破 的技术动作 ,并 不是很常见到 ,因 为这种突破动作 比较特殊 。

缓攻突破 的特 点是 :股 价 处于连 续性推 升 中 ,但 攻击 动作不大 、不 急 ,

换手量 明显处于人为控制 中 ,股 价基本 上 紧贴着短均线 ,多 为小 K线 ,稳 步

把股价推过 (或 压过)水 平颈线 的阻力区域 。这种突破 技术动作代表 了该股价
的人为整体控制性很高 ,盘 面浮筹也不 多 。突破 时并不 引人注 意 ,当 引起注
意时 ,股 价会 出现猛震或加速攻击 ,同 样 让很 多人望而却步 。
缓攻突破 的确认突破技术动作 ,大 多出现在 距 离水平颈线 远 一 些 的位置 ,

也就是将要 出现加速攻击动作前 的快速 回收动作 。

127
玩转移 动平均线 扭
线原 理及 实战 应 用

图 G-17 缓攻突破

(ω 强势突破 (图 s-18)。
强势突破 的技术动作 ,是 比较 多见 的一 种 。简单归纳 ,就 是大 K线 、大
成交量 ,雷 厉风行 的那 一 种 。往往 是市场 中很容易被 人注 意到 的 。有很 多这
“ ”
种突破 ,经 常 还 带有 跳攻动作 来进行 强势 突破 。 回收动作 幅度 也很大 。
但其确认性动作 ,并 不是用很多人 容易注 意到 的回收动作来进行 ,而 是在 回
收动作 之后 的再次突破动作 上 进行突破完成 的确认技术动 作 ,这 很有 意 思 ,

“ ”
与其他 的突破确认动作不 同 ,别 的是 以 回收 动作来确认突破动作 的成功 ,

它却是 以再次突破动作为确认突破成功 。
由于这种强势突破技术动作 比较容 易引起浮 筹跟风 ,如 果前面 的准备阶
段 时间不充分 ,换 手量 出现异 常放大现象 ,均 线系统 也没有 调 理 顺 畅 ,就 很
容易 出现 引诱性 的假突破 结果 。所 以 ,这 种突破技术动作 的确认动作是在 回
收动作之后再突破 时才完成的 。这一点很重要 。
这里补 充讲 一 下 ,如 何来确定突破 时的那条水平颈线 ?
水平颈线最好用最 明显 的至少两个顶 (或 底 )的 股价价格连接成 一 条水平
线来形成 。这 几个 明显顶 (或 底)应 该是处于股价相对横 向震荡 的 同一 个 区域

128
 中篇 技术分析

里的,而 且它们的价格相差不能够太大 (注 :向 上突破时的水平颈线以几个顶

的连线为标准 ;向 下突破时的水平颈线以几个底的连线为标准)。

图 0-18 强势突破

这个水平 线上连接到的几个顶的上 方 ,代 表着股价 向上攻击 的阻力区域

(压 制区域 ):这 个水平线上连接到的几个底 的下方 ,代 表着股价 向下攻击的

阻力区域 (支 撑区域)。
3.突 破 后 的确 认 动 作
前面 已经讲到几个突破后的确认动作 ,这 里再重点讲一 下几种不 同的确
认动作的划分 。
大多数的突破动作之后 ,是 用回收动作来进行技术确认动作的。
在具体实战中,技 术确认动作可 以大致分为三种 。
(D回 收颈线确认动作 。
回收颈线确认动作是最常见到的先突破颈线 ,之 后再回收到颈线位置进
行突破成功的确认 。回收确认动作 中,换 手量会有一个缩小的现象 出现 ,而
且也是修正脱线或八爪线技术需要的动作 。

129
玩转移动平均线
扭 线原 理及 实战 应 用

(zl平 走靠线确认动作 。

平走靠线确认动作是在股价突破水平颈线之后 ,并 不进行 明显 的向颈线

回收来确认突破 的成功 ,而 是形成短线 的股价横 向平走 ,等 待与均线靠拢后 ,

形成 一 种技术 上 的支撑或压制力 的作用下 ,股 价再接着继续突破 。这种确 认

动作 中 ,一 般换手量会有 一个快速 的缩减 。
(Sl再 次突破确认动作 。

再次突破确认动作是在股价形成突破 之后 ,先 回收颈线 (有 时再次击破颈

线),然 后 当再次进行突破 时 ,这 个再次攻击动作才是确认动作 。这种确认动
作 必 然会伴 随着换手量 的放大现象 ,甚 至可 以说 ,换 手 量大 一 点 ,确 认动作
更扎实些 。

第六节 共 振 现 象

共振现象是指两种 以上 技术现象在 同一 时间周期 内 ,同 时 出现相 同的带

方 向性信号指示现象 、或技术攻击动作表现 。
共振现象可 以是 同类技术数据值 (比 如某个技术指标)在 不 同的时间周期
图上 ,同 时 出现相 同的带 明显方 向性指示现象或技术攻击动作表现 (女口sO分
图和 日线 图上 同时出现 这种 现象 ),也 可 以是不 同的几个技术数据值 (如 股价 、
均线 、指标等 ),在 同一 时间 内同时出现相 同的带方 向性指示现象或技术攻击
动作表现 。
最简单 的例子 ,比 如 ,某 股在某天 的下午 2点 交 易时 间中 ,该 股 的 KDJ
技术指标 ,在 其 sO分 图 、 日线 图 、周线 图上 ,同 时形成 了金叉现象 ,此 现象
就是一 种共振现象 。
又 比如 、某股在交易 中的某天 当中 ,该 股 的股价 出现 向上 突破水平压制
颈线位置 ,而 且当天 的 5日 均线 上 穿 10日 均线 ,5日 均量线也 出现上穿 10日
均量线 (换 手量放大),当 天的技术指标 中 ,MACD、 KDJ等 几类指标也都出现金
叉或 向上 攻击现象等 ,这 些 向上 攻击 的各类 技术现象或技术攻击动作都在 同
一 天单位 时间里 出现 了,那 么 ,这 也是 一 种典型的共振现象 (图 s-19)。

130
 中篇 技 术 分析

图 ⒍19 共振现象

分析和重视技术 上 的共振现象 ,是 因为这种现象平 常每天 也在不断地 出

现 ,比 较频繁 。但有很 多频繁 出现 的技术共振现象 ,经 常只是 比较小 的波动
技术指示现象 。而对 于那些共振现象 比较少见 、或 多种类技术数据值 同时 出
现共振现象 时 ,往 往对股价 的方 向性指示作用是 比较准确和 重要 的 。特别是
在 一 些 比较 重要 的阶段性顶 ,底 或特殊 市场情况下 的快速顶 、底 出现 时 ,这
种共振现象 的出现往往是可 以起到四两拨千斤 的快速判断作用 。
还 有在不 同的周期 图上 ,同 时 出现某种技术共振现象 ,其 准确性 让 人惊
叹 !

为什么共振现象会对股价产 生这 样大 的作用 呢 ?主 要有 以下几 点是其他

的一些 技术现象所无法达到的 。
(D我 们 知道 ,不 同的时间窗 口都有着 自身 的运行技术轨迹和 时间轨迹 ,

就像宇宙 中不 同的星球都有着各 自不 同的运行轨迹 ,但 又是在 同一 时间环境

中运行 。如果不 同的空 间中的星球 (特 别是 多个 星 球)在 同一 个 时间点里 ,重
叠在某 一 条直线 上 、 点上 ,就 不是那 么容 易经 常 出现 的现象 。股市 中的技术
共振现象虽然人 为 因素可 以起影 响作用 ,但 很难做 到人为操控 多种 因素 同时

131
玩转移动平均线
扭 线原 理及 实战 应 用

发 生 。这个 现象 的发生 ,基 本 上 都是 多种 因素循环轨迹发生重叠现象而融合

在 一起发 生 的 。就算要人为操控某 一 次 ,也 必须把整体性 影 响该股 的很 多种
(在 自身波动 )的 技术数据值 ,同 时控制起来操作才 可 以 。但这对 利 益集 团来
“ ”
讲 ,成 本太高 了 ,所 以 ,主 力往往更多的只是采取 借力打力 ,反 而可 以起
“ ”
到 四两拨千斤 的作用 。
(⒇ 技术共振现象 的技术操作有效率是 比较高 的 。基本 上 ,在 每次发 生 技
术共振现象 时 ,股 价 的波动都会 出现拐 点效果 。 区别只是在 于这个技术拐 点
是小拐点还 是大拐点 。
(3l共 振现象其 内在 的剖晰 比较 复杂 ,但 有 一 点 比较清 晰—— 股价 的技术

数据值在运行波动 中的一 种 必 然存在 的规律性现象 。所 以 ,把 它列为 一 种重

要 的技术现象 。在实战中 ,要 格外 引起注意 。
1.多 周 期 共 振
多周期共振现象是指在不 同的时间周期 (图 )上 ,某 一 个 时间点 同时出现
了带有方 向性指示或 同种技术动作 的共振现象 。
比如 ,某 股在某月线 图上 本 月 出现 了指标或均线金叉攻击现象 ,同 时周
线 图上某周也 出现 了指标或均线 金叉 现象 ,在 某周 的某天也 出现 了这样 的现
象 ,特 别是在该 日中的分 时图上也 出现 了同样 的现象 ,那 么 ,这 就是 一 种 多
周期共振现象 。其实 ,在 这个 现象发 生 的同时 ,技 术 上也 己经提示 出了可 以
操作 的时机 点了 。 问题只在于 ,你 是不是细 心 的发现 了 。
或者 ,在 某 一 天里 ,5分 、 15分 、SO分 、sO分 ,包 括 日线 图上 都 出现 了
某种技术共振现象或技术攻击动作 ,这 也是多周期共振现象 。
当这种技术共振现象 出现 时 ,如 果指 示 出的方 向是 向下攻击 的 ,那 么 ,

就应该考虑卖 出操作 ;如 果方 向指示是 向上 攻击 ,就 应该考虑买入 操作 。

这种共振现象可能只是发生在某 一 种技术指标 上 ,也 可 能只是发 生在 另
一种技术数据 上 ,需 要细 心 来分析判断 。

顺便提 一 句 ,目 前 市场 上 有 些 所谓神奇 的证 券软件 ,就 是通过技术数据

归类 总结分析方式来 监测这 种技术共振现象 ,以 达到捕捉技术买卖 点的操作
提示 。但 由于技术共振现 象 ,不 是 一 个简单 的数据值 的共振现象 ,还 需要结
合其他 多方面 因素来做最后 的人 为判 断—— 哪些技术共振现象会产 生 比较大

132
 中篇 技 术 分析

的拐 点信号提示 ,而 哪些又只是某个大 的技术趋 势动作 中的正常 的短 时间性

质 的技术共振现象 ,所 以 ,软 件 中有 时 出现 的操作提示 ,出 现虚假提示现象
就是 一 种 必 然 。但大部分 还 是 比较准确 的 ,因 为这种共振现象 的发生本身是
具有技术波动 内在规律性的特 点 ,所 以,其 信号的准确性本身就 比较高 。
2.股 价 与 均 线 共 振
股价与均线 的共振现象 是 比较 常见 的一 种 。简单讲 ,就 是 当股价 出现某
个 明显 的方 向性攻击 时 ,均 线 也 出现 了向上 (或 向下)交 叉现象 。这就是 一 种
共振现象在发 生 。这种 现象发 生 在 不 同的时间周期 图上 ,具 有不 同的方 向性
攻击 的有效 时间段 (有 时只是短 时间的攻击动作 )。 但 如果在不 同的时间周期
图上 ,在 同一 时间点上 发 生这 样 的共振现象 ,却 是 必 须要 引起 重视 的一 个信
号 。它 的信号提示往往准确性很高 ,而 且股价 的攻击力量也很强 。
3.股 价 、 均 线 、 量 、 指 标 共 振
这几种不 同的数据值 ,在 某 一 时间点 上 ,同 时发 生 共振现象 ,要 格外重
视和注意 。如果 同时发生在 不 同的时间周期 图上 ,方 向指示准确性很 高 ,也
是股价将发 生至少阶段 性攻击 的重要信号 。
4.技 术 数 据 共 振 与 时 间 窗 口 共 振
在各种不 同的共振现象 中 ,有 一 种技术数据共振 与 时间窗 口的共振现象
是 比较难 以分析和判 断 的 。 因为它 是两种现象在 同一 个 时间点 内同时 出现 ,

就需要仔细 、谨慎 地分 析 。 当然 ,这 也是股 价将发 生重 大变化 的技术表现 。

“ ”
我们 已经 讲 过 时间窗 口 这 个技术现象 ,时 间窗 口的出现与股价 的波动重
大变化是紧密相连 的 。但如果在 时间窗 口内 ,又 发 生 了技术数据 的共振现象 ,

就 自然 必 须要高度重视 了 。这 种 重叠现象并不是 经 常见到 。一 般只是在 比阶

段性趋势要更大 一 些 的趋势行情拐 点中才会见到 ,出 现 这样 的现象 ,需 要把
整个市场 的环境背景 以及各方面技术 因素都结合起来分析判 断才好 。也就是
说 ,要 用大 一 些 的思维宽度来把握整体市场 的方 向性变化 。
5.指 标 与 指 标 共 振
技术分析指标非常多 ,而 且 归为几大类 ,比 如 ,趋 势类 、价格类 、 能量
类 、累加类 、统计类 、分项类 、 反 向类 等 。有很 多专 门书籍介绍 ,这 里不 一

133
玩 转移 动 平 均 线
扭 线原 理 及 实战 应 用

一 列举 。这里所说 的技术指标与技术指标 的共振现象 ,主 要是两种 :一 种是

同一 种技术分析指标在不 同的时间周期 图上 同时发生 的共振现象 ,在 发现判

断股价波动时 ,要 重视 ;还 有 一 种是代表不 同的技术数据值种类 的技术指标 ,

在 同一 个时间周期 图上 ,或 着在不 同的时间周期 图上 ,同 时发生的共振现象 ,

也要特别 的重视 。这些指标与指标之 间 (相 同的指标或不 同的指标 )只 要是在

同一 时间点 上 ,发 生共振 现象 ,都 会对股价 的方 向性波动 或扭转产 生影 响 。
特别是不 同种类指标之 间同时发生 的共振现象 ,就 更要在平 常实战 中多加分
析。
“
掌握 了解 了技 术共 振现 象 ,在 实战 中得 益 是很 大 的 。我 们 经 常讲 时
” “ ” “ ”
机 ,其 实很 多人认 为 的 运气 ,就 是 时机 在技术 上 的体现 。所 以 ,从
某种角度来说 ,把 握住 时机 ,就 是把握住运气 。运气是不可测 、不可抓取 的 ;

而 时机是较为科学 的 、可 以预设 的 、可 以抓住 的 。股市技术分析 中的共振现

象 ,就 是 一 种看得见 、摸得着 、可 以人 为地通过分析判断来把握 的操作时机 。
当然 ,并 不是抓住 了技术共振现象 ,就 可 以打遍天下 。任何技术现象都会有
它 的缺点 ,共 振现象也不例外 。它 的缺 点就在于数据是死 的 ,而 市场是活 的 。
这个 市场又是人来交易的 。而人又存在着很 多的人性弱 点 ,再 加 上 市场消息
“
面 的 影响 △ 其变化 的复杂性就更大 ,要 多掌握贯通各类技术现象 ,不 能只
看局部 ,只 关注点的现象 ,而 要综合分析 、判断才会提高实战中的准确率 。
背离现象 、 时间与空 间现象 、支撑压制现象 、攻击现象 、突破现象 、共
振现象等这六大技术分析 中都有 一 个共 同的特 点 :它 们揭示 的都 是股价技术
波动运行 中所产生 的规律性现象 ,也 是我们 必 须要掌握 的基础性技术分析 的
载体 。它们并不只是理论上 的东西 ,在 实战 中它们 时时处处都提示着 、揭示
着股价下 一 步将要波动 的方 向,或 下 一 个技术动作将会是如何进行 的奥秘 。

134
 中篇 技 术 分析

第七 章 实战中的转折关头
十 六种技术现象

在实战 中 ,由 于每天 需要分析 的各方面信 息繁杂无数 ,所 以 ,经 常对于

一 些不是很重要 的现象往往投 入太 多 的精力 ,反 而忽略 了一 些 能够对股价产
生重 大影响的很关键 的现象 。而恰恰 就是 这些关键 的现象对后面 的发展演化
却起着举足轻重 的影 响 。这里 ,是 多年来归纳 出的一 些 技术 经验 ,如 果在 实
战中发现 了 ,一 定不要忽视 。
1.多 线聚拢 ,变 盘窗 口 (图 7-1)

图 ⒎ 1 多线聚拢 ,变 盘窗 口

135
玩转移动平均线扭线原理及实战应用

我们常用 的 5日 、10日 、zO日 、30日 、ss日 、sO日 、120日 、250日 等

移动平均线 ,组 成 了比较容 易识别 的带变化轨迹 的移动平均 线系统 。我个人
也将 21日 、扭 日、倜 日、Bg日 、144日 、zS8日 、576日 等均线形成另外 一
套均线系统来 穿插使用 ,主 要是为 了弥补均线在个股 上 贴身监控 的需要 。但
一 股只要使用超过 三 条 以上 均线 时 (时 间周期 比较相 近 ),会 经 常 出现几条均
“ ”
线在某 一 时间点里形成 聚拢现象 。这是 一 个很重要 的变盘信 号和敏感时间
“ ”
段 。 多线聚拢 ,变 盘窗 口 就是指 这 种特殊现象 的 。
“ ”
多线聚拢 ,变 盘 窗 口 是指至少要 3条 以上 的均线 ,经 过相互拉开 (不
管 上 升还 是下 降的趋势 中)距 离之后 ,由 于股价 出现横走动作而使多个均线逐
“
渐聚拢在 一 起 。此 时间段里就要特 别注 意股价 的波动 ,因 为随时都有 变盘
”
和扭转动作 可能 出现 。这里 的变盘不是单指大趋 势的扭转 ,而 是纯粹 的指
股价运行方 向将发 生扭转 ,也 许是阶段性 上 攻 的开始 ,或 阶段性下跌 的开始 ,

有 时是短期性 、有 时会是 中期性 的 、有 时也会 是整个趋 势 的彻底扭转 。若想

准确判 断需要配合此时 (前 段 已经上攻或下 跌 )的 幅度大小 、前面 的攻击 角度
经过 了几次改变 、量能换手 的大小 (低 位 向上 扭转 时多见量温和放大 ,高 位扭
转 向下时多见量缩小)、 盘 内吸筹或 出货 的手法是哪种 、技术指标 的状态处于
高位值 还 是低位值 (高 位值 时警惕 向下 ,低 位值 时注 意 向上 )、 中长期均线 目
前 的运行位置和趋势状态 (能 够依然坚挺 向上 预示 向上 扭转概 率大 ,反 之则 向
ˉ
下)、 有关基本面方面 (个 股公司面和市场 当时环境冷热 )的 市场反应 、 目前所
处 的时间季节阶段等统 一 起来综合分析 ,就 可基本把握变盘和扭转 发 生 的可
能性有 多大 、变盘和扭转 的性质属于何种性质 (短 期或 中期 )、 变盘和扭转 的
方 向是什 么 以及变盘和扭转之后运行时间和空间的大小 、趋势走 向等 。
注意 ,这 里讲 的变盘和扭转 ,主 要是指股价从 目前 的横 向波动状态转变
为 向上 或 向下波动状态 。
“ ”
多线聚拢 ,变 盘 窗 口 会发生在大顶 、波段顶 、横 向整理 的末期 以及发
生在大底 、反抽反弹底 以及在起波段浪 的底部位置等 。
不 同时间周期 的几条均线聚拢现象 的发生 ,通 常预示着变盘扭转之后 的
趋势延伸周期有多长 。比如 ,5日 、 10日 、21日 线形成聚拢现象意味着两 三
个 月时间的运行期 (此 为阶段性变盘扭转 ),而 10日 、21日 、倜 日线 的聚拢

136
 中篇 技 术分析

现象意味着 5个 月左右 的运行期 (此 为 中期性变盘扭转 ),21日 、焖 日、Sg日

线 的聚拢现象意味着 8~10个 月的运 行 期 (此 为次趋势性变盘扭转 ),鲳 日、
Bg日 、 1狃 日线聚拢现象 一 般会 出现两 三 年 左右 的运行期 (此 为整个趋势性 的
变盘扭转 )(以 上运 行期数据仅供参考 )。
另需说 明的是 :

(D在 出现 多线聚拢现象发生变盘扭转 时 ,有 时也会有股价先 出现短时间

“ ”
的 向上 攻击或 向下破位 (就 是主力 的 诱惑 动作 ),然 后开始真 正 的方 向性
“ ”
攻击动作 。要判断是不是 假动作 ,最 好 的方法是通过 回打或 回拉动作支撑
或压制力度来判断 。 向上 扭转 时 ,回 打动作 中支撑力度会很强 ,一 般缩量很快
形成量坑 :向 下扭转 时 ,回 拉动作 中压制力度会很强 ,多 数表现 是放量快但
难 以持续 。
(⒇ 当出现 比较 多的多条均线形成聚拢现象 时 ,在 发 生变盘扭转之后 的股
价攻击力度通常会更加强烈 。 出现此现象 ,绝 对不可小视其威力 。
2.均 线 的 平 走 现 象
均线在运行 时只分为 三 个方 向 :向 上 、 向下和平走 。而 当均线 出现平走
现象 时 ,股 价均会处于最为敏感 的时间段 。这主要 因为 以下三 点 。
(D当 某条均线处于平走 时,是 其支撑和压制力度最 小 的时候 ,也 是最容
易被股价 (或 指数)轻松击穿的时候 (不 管是 向上还 是 向下击穿)。
(纷 就是 当股价处于阶段性 高位 时 、或股 价处于阶段性低位 时,均 线 出现
平走现象常常预示着股价将发 生阶段性 的扭转现象 。特 别是该均线在 高位距
离股价很贴 近 的时候 ,即 使股价短 时间是在均线 上 面波动 ,股 价扭转击破平
走均线 的概率非常大 。 当出现有几条均线都开始有平走现象发 生 时 ,市 场往
往在酝酿着 一 个 比较大 的变化拐 点的到来 。这里 插 一 句 ,平 走 的均线周期越
长 ,股 价扭转后 的下 一 个运行阶段 的时间也就会相应地越长 。
(ω 当几条均线都 出现平走现象 时 ,如 果这几条均线相 互又 比较靠拢 ,就
是即将进 入 变盘窗 口拐 点的强烈 信号 。
那 么 当阶段性高位 ,均 线平走现象 出现 时,如 何分析判断后面 的走势是什
么样 的呢?
通常后面只有两 种现象发 生 :① 如果整个浪型没有走完 ,股 价就会选择

137
玩转移 动平均线
扭 线原 理 及 实战 应 用

横 向在 一 个 区域里上下震荡 (一 般 中期线 ,或 长期线会在下面形成 向上 延伸 的

强劲支撑 ):② 如果整个浪型走 完 了就会 向下调整 (一 般股价要先调 整到距 离
最近 的那条长期均线处才会有 比较强的反弹行情产 生 ,比 如 144日 均线或 ⒛8
日均线 ,也 就是大家经 常讲 的半年线和年线位置 )。
3.支 撑 、 压 制 性 均 线
股价在阶段性 的上 攻波段 中和 阶段性 的下跌波段 中 ,都 会 出现平 台震荡
的阶段 (最 少会 出现 一 次 )。 关键 是 当第 一 次 出现平 台现象 时 ,股 价 必 然要横
向移动 ,向 一 根具有重要 的支撑或压制作用 的均线靠拢 。 当股价靠拢到该均
线 时 ,就 会形成再次 的攻击波 。此 时 ,这 根均线 一 般都会 是处于 比较强 的上
行或下行状态 中 (均 线角度坚挺移动 )。 那 么 ,这 根 重要 的支撑 或压制作用均
线就是在本次整个阶段性波段 中最重要 的 一 条支撑 、压制性均 线 。按照扭线
“ ”
原理 中均线 的 二二法则 ,该 条重要均线会有至少两次 以上 的支撑 、压制作
用 。该条均线也许是 21日 线 ,或 是 Sg日 线 ,或 其他的周期均线 。
而我们分析 的重 点并不 能仅仅停 留在这些表象 的判断 上 ,还 有其他重要
的内容需要我们判断 。
(D通 过该条均线 的时间周期来分析判断本波攻击 的持续时间有 多长 。
比如 ,该 条均线为 21日 线 ,那 么 ,基 本可 以判断出本波攻击阶段 的持续
时间是短期性质 的 。如果该条均线为 gg日 线 ,那 么基 本可 以判断 出本波攻击
阶段 的持续 时间为中期性质 的 。如果是超过半年线 以上 ,比 如是 ⒕4日 线或
更长周期的均线 ,那 么 ,都 可 以归为中长期性质 的攻击波段 。
具体 的持续 时间周期都可 以根据这 条 重要 的均线 时间周期 来分析确 定 。
每只股票确 立 的每个波段 的运行 时间周期都是具有个性化 的 ,没 有 固定 的标
准周期 。
但要注意 ,一 旦 该条均线 的支撑 、压制作用被击破 ,那 么该 时间周期也
将 随之转变到另 一 个 时间周期 中运行 ,整 个股价 的运行趋势也会相应地发 生
一 次改变 。
(⒛ 通过该条均线 的时间周期 ,来 分析判断 目前该股 的攻击强度大小 。
攻击强度 的大小 ,是 可 以根据这条均线 的 时 间周期来界定 的 。比如 ,这 条
均线是 21日 线 ,那 么 说 明 目前该股 的攻击强度很 高但持续 时间短 ,因 为 ,股

138
 中篇 技 术 分析

价 的攻击角度和均线 的多头排列支持力度 以及市场 的参与程度都很高 。

如果是 胡 日线 ,那 么 说 明该股 目前 的攻击 强度相对要和缓 一 些 ,因 为 ,

股价 的攻击角度相对和缓 ,均 线 的排列支持力度也平和 些 ,市 场 即使参与度

比较高 ,但 激烈程度并不高 ,运 行时间上 会加长 。
如果是 sg日 线 ,那 么 可 以确定该股是 一 种慢速 的攻击状态 ,每 一 个攻击
动作要持续相 当一 段 时间才会完成 。股价运行稳 定是稳定 了 ,但 如果是处在
“ ”
下跌波段 中 ,就 会有 跌势不 止 的现象发生 。
也要注意到 ,股 价 的攻击 强度是可 以转变 的 。一 旦 股价 的攻击 强度发生
了转变 (比 如 ,从 攻击强度很高转变 为 比较和缓 的攻击 ),整 个股价运行 的整
体趋势也会相应地发 生 改变 ,但 只是运行框架之 内的技术动作 上 的调整 。
(ω 注意股价 的攻击强度大小状态 ,重 视该条均线 的支撑 、压制变化 ,确 ˇ
定波段时间周期 的长短 ,才 能够顺势做 出比较准确 的操作动作 。
可 以看到 ,前 面两 点是可 以相互影 响而发生转变 的 。所 以 ,在 实 际操作
中 ,特 别是 当股价运行到该条重要 的均线 附近 时 ,就 要密切注 意股价 的变化
对该条均线 的影 响 。而 当该条均线 出现走平现象 ,或 股价大幅度击破 该均线
时 ,基 本上 都会发 生本波段结束现象 ,而 转变到另 一 个新 的时间周期 中运行 。
股价 的攻击 强度转变是导火线 ,均 线 的支撑 、压制力度 的转变是过程 ,整 个
趋势 的运行状态发生变化是结果 。
最后再讲 一 句 ,重 要 的支撑 、压制性均线会在股价运行 的不 同阶段 ,而
出现转换 。主要是与该股 的控盘主力的整个操作计划有着密切 的关系 。
4.靠 而 不 交 ,方 向 延 伸 (图 7-2)
当股价处于 明显 的上 攻 阶段 (或 下跌阶段 )中 运行 时 ,总 是不 断会 出现股
价拉 一 段 回收 一 下 (或 打 一 段 回收 一 下 )的 技术动作 。这 就像 呼吸 一 样 ,一 呼
一 吸 ,一 攻 一 缓 ,是 股价运行正常 的表现 。但现 实 中很 多人 的错误 ,却 发生
“ ”
在这 一 收 的时候 ,上 攻 阶段 中容 易被恐慌 心理 影 响而 失掉本来想 守住 的
“ ”
筹码 ;而 下跌阶段里 ,则 是在这 一 收 的时候 ,忍 不住诱惑而贸然把 资金
“ ”
变为筹码 ,反 而被套 。这时候 ,可 以注意 一 下短线 的两条均线 的 靠而不交
“ ”
的现象 。两条均线 出现 靠而不交 的现象则意味着这个阶段 的攻击动作还
没有被扭转 ,是 均线攻击 中 比较强势 的一 种表现 。虽然 K线 上 穿下跳得很 唬

139
玩 转移 动 平 均 线
扭 线 原 理及 实战应 用

人和充满诱惑 。但均线 由于 比股 价 的走 势要稳 ,多 注意均线 的变化 ,会 过滤

“ ”
掉很多 K线 波动活跃而带来 的很 多表象化 的 杂波 影响 。靠而不交 的结果 ,

“
就是股价会再继续进行原有方 向的攻击 ,所 以我称之为 : 靠而不交 、方 向
”
延伸 !

图 ⒎ 2 靠而不交 ,方 向延伸

5.多 线 交 叉 ,起 涨 起 跌 (图 7-sl
“ ”
多线交叉 、方 向延伸 现象在 实战 中会 比较 多碰到 ,它 是 三 条 (或 三 条
以上)均 线在 同一 个 点上 ,出 现 了集体性 的交叉现象 。这是 一个很重要的特别
“ ” “ ”
现象 。我讲过 多线聚拢 ,变 盘 窗 口 这个重要现象 。 多线聚拢 现象后
“ ” “ ”
就会演化为 多线交叉 的出现 。 多线交叉 现 象从原 理上 讲 ,是 多个周
期 的平均持股成本在某 一 时间点 (或 某 一 天)合 并为 同一 个价格 点 。 当几个周
期 (比 如 5天 、 10天 、21天 等等 )的 平均价格点合并为 一个价格 点时 ,是 这 几
个周期 的股 民心理盘 口达到 一 致性 的时间窗 口之 时 ,也 是发动攻击 (向 上或 向
下 )最 合适 的时间 ,因 为这 时候也往往是控 盘主力的某 一 个技术 目的完成的时
“
候 。所 以 ,起 涨起跌就 经 常发 生 在 这个 时间窗 口里 ,我 称 之 为 多线交 叉 、

140
 中篇 技 术 分析

图 ⒎3 多线交叉,起 涨起跌

起涨起 跌 !”
另外 ,判 断是起涨 还 是起 跌 ,除 了很 多别 的方面 的因素外 ,比 较 简单 地
可 以先看几条均线 的交叉位 置是在股 价 的上 面 还 是下面形成 ,在 上 面形 成 ,

要注意起跌 ;在 下面形成 ,要 注 意起 涨 。 当然 ,再 配合此阶段里 的股价波动

节奏 以及其他市场方面 的信息因素 ,是 基本可 以把握到准确 的结果的 。
6.价 穿 线 不 穿 ,拐 点 必 出现 (图 7-⑶
股价击穿重要 的支撑 (或 压制 )均 线 时 ,短 均线却并不随股价击 穿该均线 。
这种 现象 出现得很多 。但这里 一 方面 是指在 明显 的上 攻阶段 (下 跌 阶段 )
的中间阶段里 。股价有 时候 ,由 于控盘主力 的震仓 、洗盘 (反 抽 、 反弹)等 技
术动作对股价 的影响 ,股 价会在短 时间里击 穿重要 的支撑 (或 压制 )均 线 ,但
“ ”
短均线却并不随股价击 穿该重要均线 ,那 价穿线不穿 。这 种现象 一般会表
现为 主 力 的震仓 、洗盘 (或 反抽 ,反 弹)技 术动作 的完成 。如果是 上 攻 阶段过
程 中 ,将 会继续拐头 上 攻 ;如 果是下跌阶段过程 中 ,将 会继续拐头下跌 。
还 有 一 个方面 ,是 专指在 上 攻 阶段 中的调整段里 ,此 时 ,下 面 一 般都会
有几条重要 的均线形成支 撑 ,而 某 一 条重要支撑线只是被股价下穿 ,但 短均

141
玩转移动平均线
扭 线原 理 及 实战 应 用

人和充满诱惑 。但均线 由于 比股价 的走势要稳 ,多 注 意均线 的变化 ,会 过滤

“ ”
掉很多 K线 波动活跃而带来 的很多表象化 的 杂波 影 响 。靠而不交的结果 ,

“
就是股价会再继续进行原有方 向的攻击 ,所 以我称之 为 : 靠而不交 、方 向
”
延伸 !

图 ⒎ 2 靠而不交 ,方 向延伸

5.多 线 交 叉 ,起 涨 起 跌 (图 7-sl
“ ”
多线交叉 、方 向延伸 现象在实战 中会 比较 多碰 到 ,它 是 三 条 (或 三 条
以上)均 线在 同一 个点上 ,出 现 了集体性 的交叉现象 。这是 一 个很重要 的特别
“ ” “ ”
现象 。我讲过 多线聚拢 ,变 盘 窗 口 这个重要 现象 。 多线聚拢 现象后
“ ” “ ”
就会演化为 多线交叉 的出现 。 多线交叉 现象从原理 上 讲 ,是 多个周
期的平均持股成本在某 一 时间点 (或 某 一 天)合 并为 同一 个价格 点 。 当几个周
期 (比 女口5天 、 10天 、21天 等等 )的 平均价格点合并为 一个价格 点时 ,是 这几
个周期 的股 民心理盘 口达到 一 致性 的时间窗 口之 时 ,也 是发动攻击 (向 上 或 向
下)最 合适 的时间 ,因 为这时候也往往是控盘主力 的某 一 个技术 目的完成 的时
“
候 。所 以 ,起 涨起跌就 经 常发 生 在这个 时间窗 口里 ,我 称之 为 多线交叉 、

140
 中篇 技 术 分析

图 ⒎3 多线交叉,起 涨起跌

起涨起跌 !”
另外 ,判 断是起 涨 还是起 跌 ,除 了很 多别 的方面 的因素外 ,比 较 简单地
可 以先看几条均线 的交叉位 置是在股 价 的上 面 还 是下面形成 ,在 上 面形成 ,

要注意起跌 ;在 下面形成 ,要 注 意起 涨 。 当然 ,再 配合此阶段里 的股价波动

节奏 以及其他市场方面 的信息因素 ,是 基本可 以把握到准确的结果的 。
6.价 穿 线 不 穿 ,拐 点 必 出现 (图 7-⑶
股价击穿重要 的支撑 (或 压制 )均 线 时 ,短 均线却并不随股价击 穿该均线 。
这种 现象 出现得很 多 。但 这里 一 方面是指在 明显 的上 攻 阶段 (下 跌 阶段 )
的中间阶段里 。股价有 时候 ,由 于控盘 主 力 的震仓 、洗盘 (反 抽 、 反弹)等 技
术动作对股价 的影响 ,股 价会在短 时间里击 穿重要 的支撑 (或 压制)均 线 ,但
“ ”
短均线却并不随股价击 穿该重要均线 ,那 价 穿线不穿 。这种现象 一般会表
现为 主 力 的震仓 、洗盘 (或 反抽 ,反 弹)技 术动作 的完成 。如果是 上 攻 阶段过
程 中 ,将 会继续拐头 上 攻 ;如 果是下跌阶段过程 中 ,将 会继续拐头下跌 。
还 有 一 个方面 ,是 专指在 上 攻 阶段 中的调整段里 ,此 时 ,下 面 一 般都会
有几条重要 的均线形成支撑 ,而 某 一 条 重要支撑线只是被股价下穿 ,但 短均

141
玩转移 动平均线
扭 线 原 理 及 实战 应 用

线并没有 随着 下 穿它 时 ,短 线就会有拐 点必然 出现 了 。在 下跌 阶段 的反弹 、

反攻段里 ,上 面 一般都会有几条重要 的压制均线形成压 制 。而某 一 条重要 的
压制均线在 反弹反攻 中被股价 上 穿 ,但 短均线并没有随着上 穿它 ,那 么 ,短
“ ”
线 必 然也会有结束攻击 的拐点出现 ,与 靠而不交 ,方 向延伸 有相似之处 。
“
所 以,我 称之为 价穿线不穿 、拐点必 出现 !”

图 ⒎4 价穿线不穿,拐 点必出现

7.交 叉 见 底 ,交 叉 见 顶
“ ”
交叉见底 ,交 叉见顶 是均线分析 中的一 个重要现象 。任何两条均线发
生交叉现象 时 ,股 价都会 出现转折变化 。
“ ”
其实 ,这 种 均线交叉 ,股 价转折 的现象 ,是 非常普遍 的一 种规律现
“ ”
象 ,而 交叉见底 ,交 叉见顶 只是其 中的 一 种现象 ,也 是 区别与其他 的均
线交叉现象所蕴涵 的不 同意义 。可 以这样讲 ,只 要均线 出现交叉现象 ,股 价
就会有异动 出现 ,只 是不 同的交叉现象 ,带 有不 同的实战意义判断 。
“ ”
要 明 白 交叉见底 ,交 叉见顶 这个现象 的本质 ,首 先要把 自己的思维
调整 一 下 ,就 是抛开股价 的趋势形态和均线 的趋势形态这些大 的范 围 ,只 是

142
 中篇 技 术 分析

单纯 地 看股价 的上 下波动变化 。如果 这 样来看股价 的上 下波动 ,不 管是在哪

种趋势形态里 ,股 价都是不断地 出现 一 个顶之后又是 一 个底 ,之 后又有 一 个
顶 出现 ,再 后面又有 一 个底 出现 …… 股价就是这样在不停 地 一 个顶 一 个底 地
波动前进 的 。这也就是 一 上 一 下 的基本波动规律 。具体到实战 中 ,本 来看似
简单 的一 上 一 下 的波动规律 ,却 经 常迷 惑着 很 多股 民的分析判 断 。其 主 要原
因是 因为一 上 的时候 ,持 续 的时间有 时候长 ,有 时候短 ;一 下 的时候 ,也 是
有 时候 时间持续长 ,有 时候持续 时间短 。要把握 这个节奏 的时间点 ,除 了我
讲 的别 的方法外 ,如 果有均线 出现相互交叉 的现象 ,是 可 以根据均线发 生 交
叉 的时间点 ,判 断出某个节奏 的转变 时间点来 的 。
可能很多人还是不太明白,我 下面简单地用实战中的一个片段来描述一下 。
例如 ,某 股 的股价 开始 了攻 ,当 连 续 上 攻 了 5日 后 ,下 面有两条均线 出
现 了交叉现象 ,比 如是 21日 线 上 穿 了 胡 日线 。这 时 ,股 价就会从 上 攻转而
回落 下来 (这 就形成 了一 个顶 )。 回落 了 3日 后 ,又 有均线 的交叉现象 出现 ,

比如这次是 21日 线 上 穿 了 Sg天 线 。那 么 ,股 价就会 结束 回落 的这个 动作 ,

转而又开始 了上 攻 (这 里就会形成 一 个底 )・ ……像 这 样 的一 个顶 、一 个底 的波

动 ,在 某股 的上 攻阶段里是会不断地反复 出现 的 。并不是每个顶和每个底 的
出现都是均线发 生 交叉而产 生 的 ,但 均线发 生 交叉 时 ,确 实总是会 出现股价
的转折现象 ,虽 然大 多数情况下 ,并 不是我们通 常简单认为 的某个大顶或大
底 。如果你是 一 个喜欢操作短线 的股 民 ,在 自己 的短线操作 中掌握 一 下这个
现象 ,也 是多了一 种实盘分析判断的方法 。
“ ”
还 要再说 明一 下 , 交叉见底 ,交 叉见顶 中出现更多 的是在 5日 、 10
日、21日 这 三 条线 中出现交叉 ,为 什 么 ?因 为股价 的大部分 时间是在趋势 中
运行 的 (上 攻趋势 ,下 跌趋势 )。 那 么 很 多 比较 中长期 的均线在大多数 时间里
是不会 发 生 交叉 的 。 因为 经 常是 5日 、 10日 、 21日 这 几条 线发 生 交叉 ,所
以 ,对 于股价来讲 ,短 期 的波动性 也就增加 了转折 上 来又转折下去 的波动次
数 。对于普通股 民来讲 ,短 线 比较难把握 的原 因也就是在股价 的波动太频繁 。
这里只是给大家多提供另一 个简单判断的方法 。
8.上 攻 重 底 ,下 跌 重 顶
股价在攻击状态 中 ,上 攻 时重 点的分析判 断在每个底 上 ,下 跌 时重点的

143
玩转移 动平均线
扭 线原 理 及 实战 应 用

分析判断之处在于顶 上 。
人们 一 般 的思维规律是 ,在 股价形成趋 势性 向上 攻击 时 ,总 是 自然地去
注意逃顶 的机会 ;而 在股价形成趋势性 的 向下攻击 时 ,则 会专注 于抄底 的机
“ ”
会 。这 当然也没有错 。但我提 出的 上 攻重底 ,下 跌重顶 的讲法 ,更 多的
是从股价波动 的内在规律 中来探求 的 。
当股价形成 向上 的趋势性攻击 时 ,股 价每冲击 出一 个顶后 ,必 然要有 一
个 回落休整 的过程 ,这 也是股价 内在 一 攻 一 回的波动节奏所致 。但如何才 能
够确认股价 回落之后 还会 有新 的攻击 出现 ,重 点不是在冲击 出的顶 上 ,而 是
在 回落后形成 的这个底 上 来分析判 断 。这也就 区别 出哪个重 、哪个轻 的逻辑
关系 。
“ ”
也 因为这里有几个分析 的重点都落在 了 底 上 :

(D回 落 的幅度决定再次攻击 的难度 ;

(纷 回落 时的换手量变化决定 主 力在这里 的意 图是 出 、是震 、是洗 、还 是

短时间的修复超买超卖 的技术动作 ;

(S,回 落后下面的技术支撑强度决定再次攻击 的市场基础 ;

⑷ 回落后的均线排列状态决定后面再次攻击的技术条件是否具备 ,等 等 。
这些 实际的问题都与 回落后 的这个底密切相关 。如果把 上 攻 阶段 中的每
个底 的问题分析判断准确 了 ,也 就会在 实战 中确认 出这个顶之后是否有新高
出现 以及这个顶 的性质 。
当股价处于下跌趋势 中时 ,一 般都必须 以每 次反身冲击 出的顶来做为重
点分析和判断 。 因为下跌阶段 中每个 反抽 、 反弹 、 反攻形成 的顶 ,都 包含着
多方 能量和 空方 能量对抗 的 内在变化 的结果 。可 以这样 思维 ,向 上 攻击 时 ,

每次的回落底 ,是 在试探 空 方压制力 的强弱 :而 向下攻击 时 ,每 次反冲都是

“ ”
在测试 多方攻击力的强弱 。如果多方的反攻击只是 一种 引诱 动作 ,那 么 ,

其反攻击 必 然快而不扎实 ,求 高而不求稳 。如果是多方 实力资金 出击 ,则 会

“ ”
有步骤地稳扎稳打 ,攻 击节奏清晰 ,甚 至 示弱实强 。这些 内在 的变化都需
要在反冲击 中细细加 以分析判断 。
9.首 攻 在 势 ,再 攻 重 质
股价在攻击状态 中时 ,二 次攻击 的重要性往往要大于前 一 次攻击 。 因为

144
 中篇 技 术 分析

当股价首次开始攻击 时 (不 管是 上 攻 还 是下跌 ,都 属于攻击状态 ),一 般都是

控 盘主力发起 的 ,因 为主力要达到 一 呼百应 的效果 ,挑 起股 民的热情 ,所 以 ,

“ ”
必须要先重于冲击力 的布置 。这就是 首攻在势 的道理 。如果首攻软绵绵 ,

也是有 的 ,但 对于我们来讲 ,问 题 的关键 并不在首攻 上 ,而 恰恰是在 二 次攻

击 上 ,这 是最 关键 的地方 。 因为不管首攻是真是诱 、 是试 是探 、 是猛 是软 ,

当再次发动攻击 时 ,多 空双方都会拿 出真家伙来抗衡 的 。 因为如果 二 次攻击

“ ”
多方取胜 ,不 但可 以巩 固首次攻击夺取 的 领地 ,而 且还 为第 三 次攻击减轻
“ ”
了攻击 的阻力 。 呈 前起后 的重要性就是这个道 理 ,而 如 果是 空方取胜 ,

“ ”
不但会将 多方逼退 ,甚 至空方 还可 以乘胜追击 一 举夺 回前面 的 失地 。那样
的话 ,多 方是 必 须 回到首次攻击 的区域位 置或更低 ,再 次 经过 一 段 时间的蓄
势后才可 以发动新 的攻击 。所 以 ,当 股价发起 二 次攻击 时 ,要 特 别注 意攻击
能量有没有加大 、攻击优势大不大 ,如 果阻力 明显加大 了 ,就 要及 时做 出操
作 上 的反应 。可 以这样讲 ,在 股价 的攻击 中 ,出 现 问题 的地方 ,基 本 上 都是
“ ”
在发动 再次攻击 时 出现 的 (比 如最典型有 二 次见顶和 二 次探底 )。 所 以把
“ ”
首攻在势 ,再 攻重质 扩展到股价确认顶部或着确认底部时 ,再 次攻击 的质
量好坏和其重要性 ,就 一 目了然 了 。
这是股价攻击 动作 中一个普遍 的规律性的现象 ,要 学会举 一 反三 来应用 。
了解这个规律性 的现象对 于 自己盘 感 的培养也有好处 。分清和 区别 出重
点应该在哪里 ,就 会得益非浅 。
10.急 攻 一 口 气 ,缓 攻 气 不 绝
股价的攻击方式不 同,所 对应 的操作手段也应不 同 。
这个 问题是针对股价不管是在趋势 型 的波段攻击 中 ,还 是缩 小到分时 图
的盘 中攻击 中等 ,都 共 同具有 的一 个典型现象 。
这是 由于受到主力 的攻击意 图 、技术动作 、 目的和其他 的影响而造成 的 。
单从股价 的波动攻击节奏 、攻击 角度 、攻击 能量 的消耗等方面来总结 ,也 可
以发现这个带有规律性 的现象 的 。
(D急 攻 一 口气 。
当股价 出现 急攻现象 时 ,无 论是盘 中分 时的一 气 呵成 ,还 是 日线 上 的连
续涨停 ,都 是贯穿着 一 口气 的原理在里面 。 当这 口气 出尽 时 ,攻 击 一 方 的能

145
玩 转移 动 平 均 线
扭 线原 理及 实战 应 用

“ ”
量 自然也就处于衰竭 中 ,这 时 ,也 是攻击 一 方最 脆弱 的时候 ,而 阻击 的
一 方如果采用 “先撤再 出击 ” (主 动 地 一 退然后全 力 一 击 )的 手段 。攻击 一 方

的最后能量就会在对方 一 退之 中被泻掉 了 ,之 后 阻击 一 方 的全力 一 击是攻击

方难 以招架 的 ,败 退也就必 然 。之后 阻击 一 方将 主 导 一 段 时 间的市场全局 ,

攻击 一 方 的重新积蓄能量则需要 时间 。这期 间攻击 一 方最 多只有搞 些 短 时间

“ ”
的偷袭 。 以上只是描写 了股价在攻击 中 急攻 一 口气 的双方逻辑性 的对抗
方式 。但这也揭示 了一 个规律—— 任何情况下 的急攻 ,都 只是 一 口气 (持 续攻
击 能量 )在 支撑着 ,而 且 攻击 的时间越长 ,一 旦 这 口气衰竭 了 ,再 积蓄能量是
需要相 当一 段 时间来完成 的 ,在 技术攻击形态 上 也需要相 当的时 间来重新修
正。
相对应 的 ,跟 盘操作 的股 民必须从此 内在规律 中了解这个现象 ,把 操作
“ ”
节奏与股价 的攻击节奏调整到 一 致 的思路 。跟盘 中当出现这种 急攻 一 口气
时 ,应 该做好上攻阶段 中气 出完 时准备走 ,下 跌 阶段 中气 出完可 以考虑做个
短线操作 。
(2)缓 攻气不绝 。

如果股价 出现缓慢 的攻击方式 时 ,首 先要 明 白 ,这 种攻击方式不是 一 口

气攻击完成 的 ,这 种攻击会延续较长 的时间 ,而 且 中间会不 断 地 换气 ,一 呼
一 吸的节奏很 明显 ,颇 有 些 “绵绵不绝 ”之感 。虽然整体 上 股价攻击 的不是
“ ”
很凌厉 ,但 稳扎稳打就 是很有雄 厚攻击基础 的表现 ,这 就 是 缓攻气不绝
的特 点 。对于这种攻击方式要极其有耐 心 ,不 能够浮躁 ,节 奏要踏准 ,否 则
很多人会被甩掉 。
还 有 一 点要讲 ,这 种攻击 方式 ,到 了某个 阶段 的时候 ,股 价 的攻击速度
“ ”
会越来越快 ,也 就进 入 到 了 急攻 一 口气 的状态 。那么 ,就 要参考前面讲
“ ”
的 急攻 一 口气 的操作方法来应对 了 。
11.横 盘 可 成 顶 ,难 成 底
我们都知道 ,股 价 的运行 方式分为 上 攻 、下跌和横 盘 三 种 。在 一 般情况
下 ,上 攻和下跌 的运行方式 同横盘形态相 比较 的话 ,要 容 易分析和判 断 。横
盘 ,则 是 三 种运行方式 中最难分析和判断的一 种运行方式 ,或 者 叫运行状态 。
“
这里主 要是指在股价 明显进入下跌趋势 中时 ,基 本 上 都是 横 盘 多见成

146
 中篇 技术分析

”
顶 ,但 难成底 。而在 上 攻阶段里 ,很 多情况下 ,加 速攻击之后形成 的小横盘
现象也会形成阶段顶 。但横盘成为底部这种情况不是绝对没有 ,而 是很少见 。

镤盘可以成顶 :
`
搴
霎童
戛蚤
⊙

图 7-s 横盘可以成顶,难 成底

“ ”
横盘可 以成顶 、但难成底 不仅仅 是主 力狡 猾或者 形态破位 的原 因所
致 ,而 是有这么几个重要的分析判断原则 。
(D下 跌运行 中股价 的横盘基本 上 都会成为下跌 中的一 个 中继性质 的横盘
平 台。
(2)下 跌 中股价 的中继性横盘平 台都会被 一条重要 的均线反复压制着 。

(3,下 跌 中股价 的中继性横盘平 台虽然很难成为底部 ,但 很可能会成为见

底前吸货平 台,在 打破此平 台后 的破位 中就见到真正的底 。所 以,对 已经下 跌

达到 一 定 的幅度后 出现 的横盘平 台要 引起特别 的重视 ,但 不要 急于介入 ,只
在股价击破该平 台之后可 以用小仓试探性介入 。
这个底能不能做成 功 ,关 键有两点 :① 压制该横盘平台的那 条均线一 定
要出现横 向平走现象 ,这 样当股价击破平台下跌时 ,就 会 自然拉开与该均线
“
的距离 ,从 而容易形成短线的 八爪线 ”现象 ,而 “八爪线 ”现象 必然会导
致股价反身向该均线靠拢 ,形 成技术扭转中的一个动作 。②股价最终经过几
次冲击后 (比 女
口先顶 、后冲 、再穿的动作)要 站稳于该条均线之上 。这里要说
明的一 点是 ,判 断这个底是反弹底 (短 线底 )、 反攻底 (短 线底)、 还是 阶段性

147
玩转 移 动 平 均 线
扭 线原 理 及 实战应 用

底 (中 线底 )、 趋 势性底 (长 线大底 ),是 非常重要 的 。否则 ,在 短线底 的位置

上 建 中线性质 的仓 位是 一 件 比较危 险的事情 。要根据 是什 么样 的底 ,建 什 么
样 的仓 ,采 取什 么样 的操作手段 。要 因地制 宜 :不 要糊里糊涂 地建仓 ,底 是
被你抓住 了 ,但 因为你没有判 断 出是什 么样性 质 的底 ,而 把 该收 的利润没有
收 ,把 不该早收的利润却赚 了一 点就草草收 了 。
(0上 攻运行 中股价 的横 盘平 台只要 分析判 断 出是上攻 中继性横 盘平 台
(也 可 以是见顶前 出货平 台),还 是横 盘 平 台顶 ,就 可 以帮助 自己做 出正确 的

操作决定 :持 有 、买入 ,还 是减仓 、卖 出 。

判断的标准是 :① 这个横盘平 台出现 时 ,如 果股价是 向一 条 重要 的均线
横 向靠拢过去 ,并 且该 条均线 还处于坚挺 的上 移 运行 中 ,基 本 上 就可 以判 断
出这是 一 个 中继性质 的横盘平 台 。但如果该股价 已经经过 了大幅度 的上 攻过
程 ,现 在 出现 的横盘平 台虽然也是横 向靠拢均线 ,但 该均线 已经被靠拢过超
“ ”
过两次 以上 了 ,目 前该均线也 已经有 疲乏尽力 的减速现象 。那么这个横
盘平 台成为见顶前 出货平 台的可能性非常大 ,至 少要先做 出减仓 的操作 。在
此平 台后 ,不 断 出现 的新 高 中 ,最 好逢高减 ,再 减 。基本上 ,顶 就在 眼前 。
②如果 出现横盘平 台时 ,重 要 的支撑均 线 已经 开始走平 ,而 且股价 明显是压
着该条均线在平走 。那 么 ,这 里我要 告诉大家 一 个均线 的 一 个 原理 的秘密 ,

即均线 的支撑和压制力度最弱 的时候 ,就 是在该均线平走 的时候 ,很 容易被

股价在稍微 的外力作用下击破该条平走 的均线 ,而 出现转折 性 的扭转走 势 !”
掌握 了这 一 点 ,再 结合 上 很 多成顶 的一 些 技术判 断因素 ,就 会 比较准确地判
断 出这个横盘平 台是不是横盘平 台顶 了 。这里 再提醒大家 一 下 ,如 果在股价
横 盘平走 时 ,不 只是 一 条重要 的均线 ,而 是好几条重要 的均线都 出现平走现
“
象 ,那 么 ,可 以判断 出两种 结果 :或 者这里是 一 个 中期性质 的横 向震荡调
“
整阶段 △ 或者这里会形成 一个至少具有 中期性质的顶部 弋
再讲 一 下 :为 什 么横 盘难成底呢 ?
我分析最 主 要 的原 因是 ,一 方面假设在这个平 台期 间主力是 以吸货为主
“ ”
的 ,那 么 后面进行 一 次破掉该平 台的 诱 空 动作 是非常好 的一 种效果 。否
“ ”
则就需要用 时间换 空 间 的方式采取长 时间的横盘来达到均线走平减少均
线对股价 的压制力度 ,使 均线从压制状态扭转 为对股价 的支撑状态 。这 种现

148 ^
 中篇 技术分析

象会发生在 比较长 时间的盘底周期 中 ,比 如 ,股 价波动逐渐变得非常小 ,量

的换手也逐渐变得非常小 ,多 条均线逐渐都呈现平走靠拢甚至纠缠状态 ,市
“ ”
场 一 般会逐渐变得 人丁稀少 。但 一 般在股价要彻底拉起前 ,主 力很 多还 是
— “ ”
会采取 次快速 的短期探底动作 ,来 达到 震醒 盘面 的 目的 。另 一 方面股
“ ”
价横盘 的本身就是 一 种 消耗 多空双方 能量 的平衡过程 。量 能 一 般是呈现
“ ”
逐步缩小状态 的平衡 ,打 破这种平衡 的最有效方法 ,就 是利用 不破 不 立 ,

再次检验 目前股价 的市场承受度在更低 的哪个位 置 。那 么 向下破位就 更能够

“
达到这个检验 的 目的 。 当然 ,主 力乘机 再把恐慌盘 收进来 ,可 谓是 一 举两
”
得 。所 以,大 多数情况下 ,横 盘是难 以做成底 的 。
12.三 天 脱 线 ,筹 码 变换 (图 7-Φ

图 T-6 三天脱线,筹 码变换

在 正 常情 况 下 (区 别 于 极 端 的连 续 涨 跌停 现 象 ),股 价 只 要 出现 了加 速 攻
击 现 象 ,就 必 然 会 出现 脱 线现 象 。特 别 是 连 续 性 的加 速 攻 击 动 作 ,就 会 使 这
种 脱 线现 象 演 变 为 一 种 短 时 间 的极 端 现 象 ,这 种 极 端 现 象 会 造 成 市 场 筹码 的

149
玩转 移 动 平 均 线
扭 线原 理 及 实战 应 用

换手欲望加重 。 因为短线股价加速 三 天 ,一 般就会 出现超 买或超卖 、获利 盘

短线收利套现 、杀跌盘短线 出现衰减 、股价短 时间里 的空 间扩展达 到极 限状
态等 ,从 而 引发 股价 的短线震荡 回收动作 ,出 现靠线现象 。所 以 ,一 般连续
三 天股价脱离均线 的出现加速攻击动作 时 ,实 盘 操作 中是不易追买或杀跌 的 。
“ ”
这种现象 比较普 遍 ,所 以总结为 : 三 天脱线 ,筹 码变换 。
13.缓 上急出顶 (图 7-7)

图 ⒎7 缓上急出顶

在股价始终沿着 一 个方 向以震荡方式缓慢攻击 的阶段性趋势 中 ,很 多人

由于该股价 的攻击速度缓慢而磨人 ,最 后大多会在期间的某 一 次 主 力震 仓 中 ,

“ ”
或是 好不容易 震荡 出现 的新高 中 ,选 择 出局 。从技术 的出局 点来讲 ,这
是一 次失败 的操作 。
因为从技术攻击 的规律来看 ,只 要 已经 构建 了上 攻通道 的股价 ,刚 开始
时 ,如 果攻击缓慢 ,是 可 以耐 心 持股 的 。每 一 个 阶段性 的顶部 出现前 ,股 价
都会有 一 次 明显 的加速攻击现象 出现 ,演 变 为急攻之后才会见到顶 。先缓而
“ ”
后急是 这 种技术攻击动作 的一 个普遍规律 。 先缓攻 是 一 种蓄势攻击 的动

150
 中篇 技术分析

“ ”
作, 后急攻 是 一 种加速释放攻击 能量 的动作 。没有只蓄势而不释放 的阶
“ ”
段性攻击波 。而且 ,基 本 上 该类股价 的见顶动作都 以 最后 的急攻 完成 。
在 没有 出现加速 急攻之前 ,只 需要始终注意 上 攻通道 的保持就可 以了 ,而 对
“ ” “ ”
于股价 的 上 蹿下跳 现象不要太过 于 钻牛角 。阶段性 出局 的时机要选择
在加速攻击 (一 般都会连续加速几天 )出 现之后 ,逢 高可 以择机走 ,也 可 以分
“ ”
批走 。所 以 ,实 战 中要注意 区别 缓 上 急 出顶 这 种带有规律性 的技术攻击
动作 。
14.急 顶 下 平 台 (图 7-8)

图 T-8 急顶下平台

“ ”
在众多的阶段性 见顶技术动作 中 ,有 一 种 是见顶后 的 急顶下平 台 技
术动作 ,其 杀伤力很大 。
“ ”
这种技术动 作 中的 急顶 是指连续加速攻击见顶 (多 为尖顶 )后 ,基 本
不在顶部多做停 留 ,就 快速打下来 ,然 后在距 离顶 部有 一 段幅度 的地方 ,形
成 一 个震荡平 台 ,一 般主力 的第 二 个 出货 区域 (第 一 个是见顶前 小平 台),就
集 中在这个震荡平 台上 ,这 种急顶下平 台的出货技术动作其杀伤力是很大 的 ,

151
玩转 移 动 平 均 线
扭 线原 理及 实战 应 用

往往会有很 多追 高的人 ,短 线损失会很大 。这里主要讲 的是 ,一 旦 出现短线

连续加速攻击 的技术动作后 ,要 警惕会 出现见顶后 的急顶下平 台的技术动作 。
所 以 ,选 择 的离场时机最好把握在连续加速攻击 的动作 中 ,碰 上这 种股价攻
击动作 ,切 不可贪高 出局点 。
如果从 一 个普遍 的规律 上 看 ,凡 是在加速攻击动作 出现之前 ,股 价就 己
经上涨 了一 段幅度空间 ,那 么 ,一 旦 出现加速急速攻击现象 (除 非连续涨停 ),
“ ”
均要警惕形成 急顶 。
15.K线 在 实 战 分 析 中 几 个 注 意 的 要 点
(D分 析 K线 时 ,要 多注重 K线 的实体 问题 。
我们都知道 K线 在 表现各方 的攻击力度 时 ,是 可 以用 K线 实体 的大小 (或
长短)来 显示 的 。注 重 K线 实体大小 的分析 ,有 助于 了解 攻击 一 方 的得 失成
败 ,也 有助于来分析换手量 内在 的对抗激烈程度 。阳线 实体越长说 明多方攻
击越强 ,阴 线实体越长说 明空方 攻击力越强 。再配合均线 、指标等其他方面
的现象 ,就 会 比较简单准确地看懂 这 根 K线 所包含的内容 了 。
(z,分 析 K线 时 ,在 上 攻状态下 ,重 点在 于 上 影线 的长 短 ;下 跌状态 时 ,

重点在于下影线 的长短 。
当股价处于 上 攻状态 时 ,K线 的上影线往往代表 了空方压制力度 的大小 、
空方是否 出现反击 的动作等 。这 时的下影线更 多的只是控 盘 中洗 、震浮筹造
成 的 ,不 能够作为重点来分析判断 。
当股价处于下跌状态 时 ,刚 好是反过来看 的 ,重 点在下影线 上 。 因为股
价 已经 在下跌状态 中了 ,说 明空 方 占优势 。怎样 改变 空 方 占优 的局面 ,就 只
能看多方在哪个位置 出现反攻 了 。这 时的上 影线只能够代表 多方 的试探性反
攻动作 ,而 关键是 多方稳扎稳打收复下影线 的失地 。往往 多方 收复失地 的第
一步就是先收复下影线 区域 ,并 力求保住 ,才 能够继续 向上 拓展反攻空间 。
(3,分 析 K线 时 ,要 注重多根 K线 的组合分析 。
很 多人 习惯 于 以一 根两根 K线 来 下判 断 ,这 样 ,有 时候就过 于局 限 了 。
最好 能够从 这 次攻击小波段 的开始起 点统 一 起来分析 。这 样看 的话 ,往 往会
把这个攻击波 的内在意 图和波动节奏把握住 。这样把 当前 的这根 K线 放在这
个统 一 体里分析 ,所 包含 的对抗意义可 能就与单根 K线 的单纯性 内容有 了很

152
 中篇 技 术 分析

“
大 的区别 。注 意培养 自己的这 个 思维逻辑很重要 。学会 先 以点到面 ,再 以
面到点 △ 这 样做 ,实 战操作 中的错误就会相应地减少 。
(0分 析 K线 时 ,对 于光头长阳 K线 后的长 上 影 K线 要警惕 。
这种 K线 是 比较典型的短线冲击完成组合 K线 。前面是大 阳光头 K线 (不
管是几根大 阳在前 ),后 面却是长 上 影 的 K线 ,这 样 的 K线 至 少说 明短线 的攻
击遇到阻力 一 时难 以冲破 ,股 价要先 回收休整 了 。
反过来 ,如 果在 下跌过程 中 ,前 面是大 阴光脚 K线 (不 管是几根 ),后 面
出现长下影 的 K线 ,也 是短线空方攻击失利 的表现 。
这里要注意 一 下 ,如 果是连续几根 K线 大 阳 (或 大 阴)进 行加速攻击后 出
现带长 上影 (或 长下影)K线 ,表 示攻击 一 方短线 出现力衰 ,短 线 出现转折 的准
确性更高 。
还 有 一 点说 明 ,不 管在什 么情况下 ,出 现长 上 影线 (或 长下影线 )的 次 日 K
线 ,如 果能够用 实体 K线 覆 盖 前面 的长 上 影 (或 长下影)部 分 ,攻 击 动作就 还
能够继续 。
(s,分 析 K线 时 ,对 于连续性小阳 (或 连续性小阴)K线 要格外重视 。

当发现连续性 的小阳 (或 小阴)K线 时 ,要 格外重视 。因为这种组合 的 K线

往往是 主 力控盘 的一 个典型现象 。如果这 时候均线系统 已经具备 发动攻击 的
条件 ,后 面 出现大阳攻击 (或 大阴攻击 )加 速攻击 的概率是很大 的 。
分析这种组合小 K线 时 ,要 更 多的注意 :上 攻 时 ,每 天最 高价和 收盘价
的移动速度变化 ;下 跌 时 ,注 意每天最低价和收盘价 的移动速度变化 。移动
速度加快是 出现加速攻击 的信号 。
(ω 分析 K线 时 ,重 点在攻击性和转折性的 K线 状态 。
这么讲 ,是 因为在 实战 中 ,我 发现有很 多人每天花 费很大 的精力在每天
的 K线 上 去研 究 。其 实 ,应 该 明 白 ,主 力 的战役不是每天都要发起 的 。有很
多时候 ,盘 面对 于主力来讲只是 一 种维持状态 。所 以 ,如 果每天都钻进 K线
里去寻找期望 中的结果 ,是 一 种对精 力 的浪费 。但 不是说这些带有过度性质
的 K线 就完 全 没有作用 ,这 就像有骨头也要有 肉来配 一 样 ,这 些过度 性 的 K
“
线你只要注意着就可 以了 ,而 把 分析 K线 的重 点放在 一 些 具有 明显 的 攻击
” “ ”
性 和 转折性 的 K线 上 来 。这样 ,才 会更准确地把握到 K线 变化 的重点

153
远茔鱼鱼置垫丝 扭线原理及实战应用

“ ”
和节奏 。 攻击性 K线 就是指那些带有 明显的拓展股价空间的 K线 。 “转折
”
性 K线 就是指那些容易产生 出一 个顶或 一 个底 的 K线 (这 里指 的顶和底是泛
指所有 的大大小小的顶和底 )。 这些攻击 性和转折性 K线 ,往 往是 主力主要 的
技术动作 的表现 ,也 是 一 大片 K线 丛 中最关键 的一 些 K线 。此 类 K线 有实体
比较长 的 K线 、带 比较长影线 K线 、变脸 K线 等 ,寻 找 出并把握住这两种性
质 的关键 K线 组合 ,才 是正确分析 、判断 K线 的科学方法 。
(Tl分 析 K线 时 ,学 会用后 一 根 K线 确认前 一 根 K线 。
这个方法也属于逻辑性 的 问题 ,很 重要 。很 多人 总是 习惯 于用今天 的 K
线去预测 明天 的 K线 形态 ,这 种期望 心理可 以理解 。但 从 实 际的角度 出发 ,

用今天 的 K线 去确认 昨天 的 K线 是什 么 意 图却是更好 的种方法 。 因为只有先

确认 了前面 的事情本质 ,才 可 以更清 楚地去把握后面 的演化趋势 。比如 ,在
实盘 中 ,我 们经常要面对某天 的盘面 出现 了比较大 的攻击或扭转动作 、或者
出现冲高回落或探底 回升 的现象 ,但 这 个动作是否 能够对股价 的波动趋势产
生重 大 的改变 ,除 了可 以用 当时 的多种技术状态来分析判 断外 ,还 需要次 日
的股价延续性动作来确认 。如果次 日不 能够确认这个动作 的转折变化 ,就 只
能判断为是短线盘面 内的一 次异常波动动作而 已。
树 立 自己这 种严谨科学 的思维逻辑确 是最重要 的分析 K线 的根本 。这 样
做 ,当 某 日盘 中出现 一 些异 常变化 的时候 ,你 就 习惯于把前面 的 K线 状态联
系起来分析并做 出初步 的判断 ,再 以次 日股价是否延续波动来确认 。这种建
立在实事求是基础 上做 出判断的准确性 ,要 远 比主 观期望性质 的分析高得 多 。
16.K线 密 集 度 与 收 盘 价 波 动 幅 度
在做技术分析时还 要注 意观察 一 下 K线 的排列密集度和 收盘价 的波动幅
度。
K线 密集度高 ,说 明控盘主力正处于盘整吸筹或倒手放货 、洗盘或蓄积能
量 (向 上 或 向下)状 态 。此 时介入进去你 的心理 承 受力差 的话就会成天提 心 吊
胆 、愁云密布 。
收盘价波动幅度要配合短期均线系统看 (这 里主要 讲 上 升 时)。 如果收盘
价 的波动幅度始终不破短均线支撑 (一 般在 21日 以内),说 明主 力实力强 ,控
盘程度高 ,技 术娴熟 ,推 升股价 向上 的欲望强烈 ,你 介 入 后 (另 刂
选在跳空和 3

154
 中篇 技 术分 析

天大阳之后)赢 利的机会将在 gO%以 上。反之 ,收 盘价忽高忽低 ,上 下跳动剧

烈 ,则 说明:① 主力可能在洗仓 、震仓 ,跟 的散盘太多所导致 ;② 主 力在减
仓 ;③ 主力控盘实力弱 ;④ 股票基本面出了问题 ;⑤ 主力内部出现 问题 θ口意
见分歧 ,原 有计划改变等)。
此外 ,还 有两种值得重视的大阳 Κ线 。
大阳 K线 在 日常交易中是 出现很多的 ,而 且经 常会成为大家追逐搜寻牛
股和强势股 、获取利润的介入点。因为大阳 K线 太易引起人们 的关注 ,也 是
很多主力 、应家惯用的欺骗手法之 一 。这里只介 绍给大家两种介入后获利机
会大又可最大限度地避免上 当的大阳 K线 。
(D股 价连续打压脱离短期均线 6日 、10日 、21日 )比 较远 (此 种现象叫
脱线),股 价拐头突然带量拉出大阳 K线 ,此 时可及时介入 。原理是脱线状态
达到一定程度 必然要产 生靠线 (就 是股价 向均线系统回收靠拢)。 这种大阳 K
线又往往会成为股价一个时间段内扭转底的拐点 。
(z,出 现在行情中的大阳 K线 。一 定要仔细观察分析大阳 K线 出现前 ,是
“ ”
不是有几天的 酝酿小 K线 作先期铺垫 。如果是收盘 价悄悄 上移的小阳 K
线最好 ,这 是强势状态的表现 ;也 常有阴阳相间的 ,但 最高价与最低价波幅
小 ,量 小幅度地增加 。原理是能量爆发前的酝酿时间是产 生连 续拉升的基础
动力 。主力的最后试盘轻重 、验盘跟风 、调整均线状态等也是加大攻击前的
必要步骤 。 '
对于那种莫名其妙 出现的大阳 K线 和股价拉到高位 出现的跳空大阳 K线
都要警惕一些 为上 ,盲 目介入后的运气成分会很大 。

理想论坛图书馆苡书

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(请 勿转载 D
}

玩转移动平均线
扭 线 原 理及 实战应 用

第八章 不会骗人的换手量
—— 量分析 中的七种特殊情 况

量在行情 中的地位 是与股价处于 同等 的重要地位 。大家 通常 更 多的是从

数字方面把量与股价 结合着来分析 的 ,但 这 有局 限性 。我们 知道 ,股 价是这
种物 品的外在价值 (在 某 一 时间 内)的 表现 ,而 量 (换 手量)则 是市场对该种物
品实际价值 (某 一 时间 内)的 真实需求表现 。所 以 ,在 股 市 中 ,很 多情况下股
价 的 内在需求判 断和分析 ,就 必须通过分析和判 断量来做到 。如果仅仅只是
通过 简单 地把量和股价结合起 来分析 ,经 常会只掌握 了外在 的变化 ,而 忽视
了其 内在 的变化 。
根据 多年 的经验 ,分 析判 断量不能只是用简单的 以数字 大小来研 究 。我
们要用 一 种新 的思维来分析和判 断量 。换手量 一 旦产 生 ,就 已经包含着两种
内容 :一 种 是外在 的 ,就 是通过 与股价 同步运 动形成 的换手量 的数字大 小 ,

来结合分析股价 (交 易价格 )的 买卖 比例和强弱意愿 ;一 种是 内在 的 ,也 可 以

称之为量能 ,就 是群体换手量 内在所积聚 的一 种带有方 向性 (买 多 、卖 空 )的
内在能量 ,这 是和股价价格 区间紧密连续形成 的一 种 能量 ,这 个 能量 的积聚
和释放 ,影 响和 主导着股价的方 向性变化 。
如果简单点讲 :

第 一 种是通 过 实际产 生 的换手量数字 ,比 如 内、外 盘 ,当 日成交量 ,盘

中的分价量表 ,量 比等结合着 同步 的股价波动进行分析判 断 ,得 出的结果只
是代表着市场参与者 的多 、空观点和力量 的大小 ;.
第 二种是通过近期 (可 以是几天 ,或 几十天)整 体 的 一 堆量群 的变化 中积
聚—— 释放—— 积聚 …… 的循环节奏 ,结 合股价 的同期波动节奏来分析 ,判
断该股 内在能量 的方 向性变化 ,也 可 以看作 是表现 能够 主导股 价方 向的主力

156
 中篇 技 术分析

在一 个时期 内的意 图和计划 。

第 一种方法很多人是掌握 了的 ,这 里就不多讲 。主 要是第 二种分析方法 ,

对很 多人来说可能要 比较复杂 一 些 。但只要在分析 时 ,重 点把握住 以下几点

就可 以 。
(D要 整体分析 一 段时间 内的量 的大小变化 ,而 不只是某 一 天 。
“ ”
⑵ 注意找 出一 段时间内的量 的 积聚—— 释放—— 积聚 …… 的循环节
“ ”
奏 ,就 能够判 断 出 目前 的这个节奏运行到 了哪 一 个步骤 ,如 果正处于 积聚
“ ”
中 ,那 么下 一 步 必 然要有个 释放 。
(3l分 析时也要把 一 个时间 内同步 的股价变化结合起来 。这样 ,就 可 以把

握到 主 力对股价 的掌控节奏和下 一 步 的意图 (主 力对股价 的控制力就反应在这

里面 )。
“ ” “
下面再详细讲 一 下 积聚现象 和 释放现象 聚现象 一般会通过股
`积
价涨跌幅小 ,换 手量形成 一 堆来表现 :释 放现象 一 般会通 过股价涨 跌幅加大 ,

换手量 明显放大来表现 。
有 时 ,积 聚 了一 段 时间的能量 ,在 某 一 两天里就用大换手量被快速释放
了。
有 时 ,又 会 出现短 时间 内 (比 如在几天里)就 快速积聚起 了很强大 的能量
(可 能是多头 ,也 可能是空头 ),但 后面 的释放过程 比较长 ,有 时会 持续十几

天都在缓慢释放 中 (比 如 典 型的有连 续 的涨停或跌停 ),直 到 出现 巨大换手量

的释放后 ,才 进 入 下 一个再积聚 的步骤 。
另外 ,短 时 间的快速积聚现象 ,必 然 导致股价 短 时 间的运行 稳 定状 态 ,

而长 时间的运行不稳定 ;比 较长 时间的缓慢积聚现象 ,则 会 导致股价短 时间

的运行不稳定和长 时间的稳定 ;短 时间的释放现象 ,会 导致股价短 时间的不
稳定 ;但 缓慢 的释放现象 ,则 会导致股价长时间的稳定 。
下面重点讲七种 比较特殊 的情况 的分析判断方法 :

1.无 量 状 态 的 分 析
有 一种情况 ,就 是无量状态如何分析 的 问题 ,很 多人都是模糊模凭感觉
来分析 ,或 更 多的是从整个市场或者公司基本面 来找答案 。虽然可 以,但 却把
量放在 了次要位置来分析判断 ,就 难免会 出现错误 的结果 。

157
巫塞鱼鱼置垫垡 扭线原理及实战应用

一 般情况下 ,最 简单 的判 断就是低于 5日 和 10日 均量线 的量就是无量状

态 9也 有人用 30日 或 sO日 的长期均量线来测 定 目前 的量 的状态 ,这 种 “弹

”
性 最好根据该股 的实际情况来界定 ,比 较客观些 。
如何分析无量状态下 的实质意义是什么昵 ?
多年 的经验和总结是此状态 中包含五种含义 :

(D无 量状态是主力化整 为零 ,秘 密吸筹或者秘密派发 的一 种手法 (此 种

手法 出现在底部和顶部 );
“ ”
无量状态是 主 力开始为下 一个股价动作 (上 攻或下打)进 行 蓄势 的
(⒇

“ ”
隐蔽手法 (比 如 ,回 打站线时 ,高 控盘情况下 的技术修复性动作时);
(ω 无量状态是主力检验震仓或洗盘后 的效果 的检验手段 (多 出现在 中继
性的横盘震荡或中继平 台位置时);
(o无 量状态是主力 自身需要维持盘面平衡状态等 待条件成熟时的一 种护
盘方式 (比 如 ,等 待大 盘 的变化 、等待 资 金 的到位 、等待 公司基本面 的配合
等 )。 `
(sl无 量状态是市场 一 方 (或 是多方 ,或 是空方 )被 强行压制时的一 种极端

方式的表现 (比 如 ,无 量涨停和无量跌 停时)。

2.反 转 量
反转量 一般是通过在某 一 个顶或某 一 个底几天 内的短线组合量来完成 。
表现规律为 :从 大量转小量后再转 为放大量 。股价是从急冲放量 (或 上 冲
或下冲 )状 态转为缓冲缩量状态进行拐头动作 ,然 后拐头后再急冲放量 。
内在 的量能含义是先释放 (急 冲 ),再 积聚 (缓 冲拐头 ),拐 头后再释放 (再
急冲 )。
反转量 的组合天数 一 般要 三 或五天 的时间来完成 ,有 时也会有八天左右 。
这主要是根据股价在进行反转动作 时的见顶或见底形态组合来确 定 :见 顶见
底形态越简单 ,反 转量 的组合天数就少 ;反 之越 复杂 ,天 数也就越 多 。但基
本 上 换手量 的变化都是 由这 三 个节奏动作组成 ,掌 握 了这个规律要点 ,分 析
时就容易做 出准确 的判断 。
反转量 出现 时 ,股 价 一 般与短线 的支撑或压制性均线 已经拉 开有 一 段距
离形成脱线或八爪线现象 ,指 标 的短线超买 、超卖现象也 比较严重 。

158
 中篇 技 术 分析

3.单 巨量
单 巨量就是指单根 巨量 。 巨量 ,一 般是指某天换手 出现大于 (至 少)近 几
个月 以来 的最大换手量 ,或 者 当天换手量 比前 一 天 高 出一 倍或几倍 以上 。单
“ ”
根量是突然 间 冒出来 的 ,前 面没有 逐 步放大现象 的配合 ,这 根 巨量很 扎眼
地 立 在那里 。很 多人难 以判 断 的不是 出现 以后 ,而 是就在 当天盘 中和 次 日应
该怎么办 ,怎 么 来分析和判断 。
下面我来具体讲讲 。
(1)放 出巨量前 ,股 价有没有过 上 涨 的过程 ?即 使只是 一 次反弹 、 反攻 ,

小 的波段 上 攻 也都 算 。如果是 ,那 么这根 巨量就是 一 次能量 的释放现象 。无

论 以后股价还会不会再次进入 上 攻通道或继续进 入下 跌 通道 ,可 以肯定 的是
短线 必然要 出现股价 回落 ,进 行 能量再积聚 。所 以 ,当 天在震荡 中逢 高先减
或先 出局是 比较 明智 的选择 。
(纷 放 出巨量 的当天 ,还 可 以将 当天 的最 高价格 点和前 一 天 的收盘价相加
后 ,再 除 以 2,得 出的是该两个高低价格之间的一 半位 置价格 ,如 果 巨量当天
收盘前不能够站稳在该 一 半位 置 以上 ,就 应该果断地减仓或 出局 。第 二 天 还
是不 能够站稳于该价格之 上 ,还 是要再减或 出局 。 为什 么 ?说 明多方 能量短
线是 一 次快速释放动作 。
4.密 集 量
密集量是 一 种 阶段性 的群 体量 ,一 般是 主 力控制股价在 通道 内运行 的明
显标志 ,多 发 生在 上 攻阶段 中。密集 量群 一 般是和 主 力 的不 同阶段 的任务和
动作紧密联系形成 的 。分析和判断不 同的密集量群 的性质 ,有 助 于确切把握
“ ”
股 价 不 同 的运 行 阶 段 和 该 主 力 的控 盘 手 法 。 比 如 有 : 进场密集量群 、
“ 、 ” “ ” “ ”
震 洗密集 量群 、 进 入 上攻通 道密集量 群 、 控 盘推 升 密集 量 群 、
“ ” “ ”
阶段性调仓密集量群 、 见顶前 出货密集量群 以及顶部形成后 ,下 跌阶
“ ” “
段 中 的 平 台震 荡 出货 密集 量 群 等 。这些 都 是具有鲜 明特 征 的 密集 量
”
群 。
“
这些密集量如果 结合均线系统 的演化特征 ,是 比较容 易观察到 的 。 进
” “
场密集量群 一 般都 出现在 中期 以上 行情形成扭转前后 时间段里 ; 震 、洗
” “
密集量群 则会 出现在上涨行情 的第 一 攻击波结束 时 : 进入 上 攻通道密集

159
玩转移动平均线扭线原理及实战应用

”
量群 多数 出现在底部扭转 以后 的连续性放量攻击动 作 中 ; “控盘推升密集
”
量群 则是 主 力高度控盘之后沿 上 攻通道攻击 时的典型特 征 ; “阶段性调仓
” “
密集量群 则 出现在行情 中部 的横盘震 荡 区域里 ; 见顶 前 出货 密集 量群 ”
“ ”
多数会在见顶前 出货平 台上 出现 : 平 台震荡 出货密集量群 多数会 出现在
见顶之后 回落 下来 的出货平 台上 ,同 时这种密集量群也会 出现在下跌行情 中
部的震荡区域里 。
5.虎 头蛇尾量 (图 8-1)

图 8△ 虎头蛇尾量

“ ”
虎头蛇尾量是 一 种对
双顶量群 的形象称 呼 。特 别是在攻击 到阶段性
“ ”
高位 出现双顶形态时 ,往 往会 出现这样 的 虎头蛇尾量 。
“ ”
虎头 是指第 一个顶 的攻击量群 凶猛而暴增形成大量群体 。这是主力刺
激 、激发市场人气跟风和股价形成加速 换手攻击 的典型表现 。吸引和逢 高 出
货是 主 力的主 要 目的 。
“ ”
蛇尾 是指经过 一 次短线 的急跌之后 ,再 形成第 二 次攻击动作 ,股 价或
高于第 一 次顶 ,或 高度相 差不 大 。但第 二 次 的攻击量群 ,则 明显少于第 一 次

160
 中篇 技 术 分析

攻击顶 时的量群 。 因 为这 一 次是 主 力借用技术 二 次攻击 的动作进行 的 ,攻 是

“ ”
虚 ,出 是实 。 蛇尾 也是在分析 时确认这里 的多空双方力量 出现转折性变
“ ”
化 的重要技术动作 。这 次 的 多方 能量释放 也是属于短期 内的连续第 二 次
释放现象 ,整 体 上 自然会小于第 一 次的攻击能量 。
“ ”
由于第 一 次 的攻击是 以凶猛 、热烈 为特 点的 ,像 虎 的特性 :而 第 二
次 的攻击动作 中 ,动 作变化和 心 理分歧 很大 ,市 场 中始 终弥漫着 一 种 诡异 、
“ ” “ ” “ ”
狡猾 的气氛 ,像 蛇 的特性 ;所 以 ,结 合称 为 虎头蛇尾量 。 蛇尾量
有 时候并不 一 定只有 一 次攻击量群 ,也 有 出现两次 、三 次 的 ,但 基本是依 次
“ ”
量减和攻击衰减 的状态 ,像 蛇 的尾 巴,越 来越小 。但 这种现象 比较少见 。
“ ”
虎头蛇尾量 出现 时 ,特 别是在蛇尾段里 ,短 线 的均线系统多数 已经 开
始横 向平走现象 ,股 价很容易下破均线 。
6.突 破 量
突破量在理论上应该是 向上 突破和 向下突破 形成 的放量现象 。但 由于 中
国股市 的特殊单边交易情况和 国人 的特质 ,形 成 的多是 向上 突破 时 ,放 量 明
“ ”
显 ,而 向下突破 时 ,因 为大家多 以 忍 为操作 原则 的原因 ,出 现放量现象
就不 一 定 了 。所 以,这 里 的突破量多指 向上 突破时的情况 。
“ ”
辨别 突破量 要把握几个条件 :

(D突 破量基本上都 出现在 经过震 动调整后 ,股 价被 拉起 到 上 攻通道 中 ,

开始形成 向上 的阶段性攻击 。
(zl突 破量 出现 的时间多在股价越过调整阶段 中最高顶 一 线时放 出 。

(3l突 破量多在 一 、两天 内短时间集 中放 出 。

(0突 破量 多数是 阳线大量 ,特 殊情况下也可 以见到 阴线大量 。主 要是 以

突破 时的高位换手为表现 ,是 一 种 主 力 的快速 、集 中收拢筹码 的动作 ,随 后
的回打动作 ,则 是确认突破压力 已被消化 的检验动作 。
突破量 出现 时 ,短 线上 攻通道通常会处于保持状态 。
7.蓄 势 量
蓄 势量 是指股 价在 上 攻 阶段 或 下跌 阶段 中 ,量 能都会 以一 种 有 节 奏 的
“ ” “ ”
聚集—— 释放—— 聚集 …… 动作 运 行 ,而 蓄势量就 出现在 聚集 的动作
中。

161
 玩转移 动平均线
扭 线 原 理 及 实战 应 用

对蓄势量 的准确判 断 ,可 以把握好踏准在实盘操作 中介入或卖 出的节奏

感。
蓄势量 的判断主要在 :

(1)量 是连续地 、 比较平稳地放大 ,或 连续几天都是基本 一 样 的平齐量 。

而股价处于小幅 的平走 小 阴阳 K线 ,或 是连续小幅度地 上 (下 )移 动 。单天 内

震荡幅度不大 ,连 续几天 的震 荡幅度加起来也不大 ,前 一 天里交 易 的大 多数
分价格 ,次 日还是会 出现 。但 总体 的 向上 (下 )运 行方 向还 是 比较 明显能够看
出来 的 。
(2)短 期均线 正在形成 向上 或 向下的攻击性通道 。

8.分 析 判 断 量 时 注 意 的 几 个 重 点
(1)要 掌握 以量来确认价 的状态 ,并 以价来判断量的性质 。
“ ”
⑵ 要掌握换手量 的变化 中 聚集—— 释放—— 聚集—— 释放 …… 这 种
内在节奏 ,并 同价的攻击强 、弱变化节奏相结合起来 。
(3l要 掌握量在均线系统 的不 同阶段状态下 (上 攻通道 、下跌通道 、横 向

平走 ),会 含有不 同的主 力意图和市场反应 。

(0换 手量和 能量是 一 体形成 的 。但分析 时要在思路 上 ,先 分开来分析 ,

再结合起来判 断 ,这 样会剔 除掉 一 些 由于操盘手盘 中控盘需要而形成 的对倒

筹码 的影响 。

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162
 中篇 技 术分析

第九 章 手把手教你做股票
我的技术操作策略

第一节 技术面选股的基本方法

“ ”
我们很 多人选股 习惯于 尽可能地买在最低价格 ,这 样想是对 的 ,谁 都
想从买入开始就有 一 个尽可能大 的获利 空间基础 。所 以 ,通 常就会在某股还
处于下跌状态 中时就 以 自己 的主 观意愿来确定 (大 多是猜测)一 个低位价格作
为介 入 的点 ,然 后用市场 (具 体讲就 是主力的行 为)来 验证 自己的猜测 是否 正
“ ”
确 。这其 实是 一种对市场行 为的 赌博心理行 为 的典型表现 。
“ ”
这样做本身就蕴涵 着 巨大 的风险 。讲 明 白点 :你 是在用 自己的 辛苦钱
“ ”
去做 一 件 自己都没有把握 的 押大小 。也许你也找 了很多的理 由去安慰 自己
的做法 ,但 本质却是在市场 还 没有 具备介入条件 的情 况下 ,就 轻 易地把 自己
的血 汗钱抛 了出去 。
下面我将 自己的短线操作方法讲 一 讲 ,大 家可 以参考 一下 :

(D首 先要浏览大量 的股票 ,挑 选 出有刚刚震荡结束 明显 并有量支持 冒出

头来的股票 。关键是 冒出头之前要有哪怕是很短 的蓄势时间 (一 般为连续小阳
或者小阳小阴交替 ),中 期均线 (就 是波段护航线)要 向好 ,短 期均线不要纠缠
不清 ,股 价轻轻站在均线 上 最好 ,换 手量从无量状态 开始有所放大 。这是主
力推升股价前 的很重要 的信号 。
(力 从周线 、 日线 ,依 次到 GO、 SO、 15、 5分 钟 图 ,各 分时图形态 的扭转
是 日线发起攻击 的前奏信号 。这 一 点很重要 。如果分 时 图走 失败 了 ,日 线状
态往往不会有重大改变 的 。
(ω 技术指标要 出现 短期扭 转 向好 的信 号 。周线要稳 定 ,日 线要发 生扭

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玩 转移 动 平 均 线
扭 线 原 理及 实战 应 用

转 ,分 时图已经 扭转彻底走好 ,这 些是短线技术 上必须 的技术基础 。

(0确 定状态发生扭转 的关键要看均线 的扭线是否顺畅 ,向 上 交叉是否坚
决 ,量 能是否随股价 的上 升而 能够跟 上 ,短 期 内的攻击 能量是否多头始 终 占
主动 。
“ ”
(ω 短期 内市场基本面有没有潜在 的 利 空 因素要爆 发 ,股 票本身有没
有基本面 的动荡 (比 女口停牌等 )要 出现 。
(s,股 价 目前整体运行状 态是处于什 么 区域 (筑 底 、 拉 升 、加速 、盘 顶 、

下跌 、震荡 、横盘 、等 ),未 来 的攻击空间有 多大 。 了解 了这些会对 自己的短

线操作利润 目标有较清楚的把握 ,否 则会从有利润又变成无利润甚至被套 。
(Tl曾 经 讲 的 “八爪线 ”现象要注意避开 ,已 经 形成 的顶背离形态也要注

意避开为好 。
(Sl最 关键是很 多人能够抓住短线机会股票 ,但 照样亏损 。原因是不能执

行短线操作 的原则 (有 利就是胜利 ),而 是在很容 易就赚到利润 的情况下 ,把

心里 的利润预期脱离实际的放大 了 。这个不注意纠正是很危 险的 。
(gl不 要给 自己要求太高 ,总 想买入在最低价位 。贪 多的人总是要付 出重

大 的代价 。要 随时注意分 时图和 日线 、周线 的变化 。从 一 个变化 (扭 转)开 始

你介入后有 了利润 ,那 么 ,当 出现下 一 个 变化 (发 生 扭转)时 就是 出局之 时 。
你不 出来 ,就 做成 中线 了 (只 有发生股票走势处于极端的连续上升状态 中时才
可 以顺势持股 ,但 有变化 了还是要先 出局 )。 这个 一 定要分清楚 。
(10l做 短线纪律是不能改变 的 ,只 有遵 守才能胜利多于失败 。

只有抓住 了小的趋势发 生扭 转 的机会 ,你 才可 以找到短线介入 的最价 点

“ ”
位 。没有发 生扭 转之前 的介入都属于无技术支持 的 押大小 。从发生扭转 A
开始到下 一 个扭转 B之 间的价差就 是短线 的机会利润空 间 。不要设想准备赚
多少 ,那 是盲 目的 、脱离实际的 。只要产生 了利润 ,就 表 明你 的介入操作是
正确 的 ,但 是后来又没有拿到这个利润 ,那 说 明你 自己在后面 的出局 时机 上
犯 了错误 ,是 你 的心 态 出现 了问题 ,和 你 的前面介入操作没有关系 。只要认
识到 自己的问题在哪里 ,改 进它 ,就 可 以在短线操作中胜 利多于失败 。
(11)设 立止 损位 。

还 有 一 点很重要 ,那 在整个短线操作 中 ,不 要用主观幻想来左右你 的下

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一 步操作 。这个总是被很多人在操作 中忘记 ,造 成不应有的损失 。

第二节 如何在强势股里选股

什 么是强势股 ?
一般人会 回答 :拉 起来 凶猛 ,拉 大阳线 的股票就是强势股 。但太模糊 了 ,

模糊得他 自己可 能都讲不清楚具体 的东西 。

做股就要做 强势股 ,谁 都知 道 的 。但 是 ,要 先 找到强势股 。在 这方 面 ,

很 多年来 ,也 已经 有很 多人 、很 多分析 软件等做 了大量 的探 索和 经验 。我只

是尽量 地 从 理论 方面和 实战方面相 结合来讲 ,不 代表就是最好 的方法 。但有
兴趣 的读者可 以尝试 一 下 。 ~
强势股就是处于持续攻击状态 的股票 。
也 曾有人总在 问相 同类似 的一 个 问题 ,什 么 是好股票 。 回答 也可 以很简
单 :能 够带来较多利润 空间的股票 。
那 么 ,什 么股票 才会带来较多的利润 空间呢 ?答 :强 势股 。
强势股如果变为弱势股 了怎么 办 ?答 :再 换到另一 只强势股 上 。
如果市场在大调整 ,没 有强势股 了怎么办 ?答 :体 息一 下 。
这里 的一 问一 答 ,其 实是揭示 了应 该如何通过股 票 的操作来达 到利 益最
大化 的实 际性 问题 。这不只是理论 上 才有 的 ,只 要你树 立 了这个 正确 的股票
操作最基本 的理念 ,掌 握 了基础性 的股价波动规律和节奏 ,以 及识别 一 些 技
术动作和技巧的方法 ,你 就只是赚钱 多少的问题 了 。
既然强势股就是处于持续攻 击状态 的股票 ,那 么 ,最 简单 的方法是 ,打
“ ”
开 深 、沪涨幅排行榜 ,一 大堆涨幅前列 的股票 。怎么选 呢 ?选 哪只股票操
作好呢 ?
先要把处于强势攻击 的股票分类 。
以攻击为标准可 以把股票分为三 类 :

(D技 术攻击类 (符 合技术的波动规律节奏而 出现 的攻击 );

(zl消 息刺激攻击类 (从 技术方面看 ,短 时间打破技术波动节奏 ,在 某方

面消息刺激下形成 的突发性攻击 );

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玩转移动平均线
扭 线原 理 及 实战应 用

“ ”
技术与消息共振类 (既 符合技术波动 的规律节奏 ,也
(ω 刚好 有某方
“ ”
面消息的刺激 ,两 者 和谐 地形成攻击 )。
每天涨幅前列 的股票有很 多 ,人 们大 多从某个热 点 、某个板块 、某个行
业 、某个属性种类等这些方面来遴选强势股票 ,但 经 常 出现追 高被套形成损
失的结果 。我只是根据 多年 经验 给大家 多提供 一 种在强势股堆里 怎样给 这些
“ ”
强股 进行 一 种既简单又实用的再分类分析方 法 。
属于 1类 的股是首选可 以进行操作 的股票 。我只看 重 一 点 ,就 是该类股
一 般 都属 于 中期性趋势 的攻击 品种 。该类 一 般基本面稳 定 ,主 力运做稳 重 ,

一波 一波 地推升 ,很 有 自己的攻击节奏性 。 比较容易把握 。

属于 2类 的股是典型 的激进类 品种 。它们往往会打破 一 些技术性 的波动

节奏来进行攻击 。风险大些 ,但 最主要是攻击节奏反复无常 、难 以把握 。
属于 3类 的股具有两面性 。 因为该类股 一 般 是 1类 股在某个 阶段攻击加
速时才会 出现 的品种 ,也 就是说 ,3类 股 的前身就是 1类 股 。但 当 1类 股 的股
价进 入 加速状态时 ,消 息 出现 了 ,就 演变为 3类 股 了 。3类 股也是可 以操作 的
品种 ,但 有时介 入 时间如果太晚 的话 ,容 易形成 刚有 一 些 利润 ,股 价就见顶
了 。所 以 ,跟 进 的时机要选在消息 出现和股价加速 攻击 刚开始 时 ,如 果跟进
晚 了 ,就 不要太盲 目估价太 高 ,技 术 上 一 旦 出现扭转迹象 ,就 要 先走保 利 ,

不要计较利润 的薄厚 。
^
我们把强势股分类后 ,先 选择做 1类 股 。但 问题是 ,1类 股也有很多只 ,

在这 些里面 怎么选 呢 ?简 单的方法是符合两个条件就可 以 :龙 头性 品种 +“ 牛

” “ ”
铃线 是最佳技术形态 ,当 换手量开始放大 时为最佳 时机 。 (注 : 牛铃线
均线实战的三 十 五种基础技祠 。)
可参看本书第七章 《
那是不是别 的攻击动作 的强势股就不能操作 呢 ?当 然也可 以操作 ,只 是
这种技术组合条件可 以保证利润 的稳定收益 。

第三节 方法和时机

方法和 时机 的把握 以及 如何相 互 融合 的 问题 ,是 一 个 非常重 要 的 问题 ,

但很多人没有注意和认识到这 一 点 。所 以 ,这 里要讲 一下 。

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在实 际操作 中 ,我 们有 时候 买或卖之后 ,经 常会发现 ,后 面 的股 票走势

和原来 的预期走势相反 ,就 会认为是 自己买股 、或卖股 的方法 出现错误 导致
的 ,并 不断地在操作方法上寻找 问题 的症结 。
“ ” “ ”
其 实大 多数情况 中 ,问 题 并不是 出在 方法 上 ,而 是 出在 时机 的
选择上 。 因为往往只重视 了操作方法 ,却 忽略 了好 的方法 还 要结合合适 的时
机才会 出现好 的结果 。时机有 时 比方法 更为重要 。
为什 么有 很 多新手 并不懂什 么 好 的方法 ,而 只 是误撞 到合适 的时机 上 ,

也能够 赚到利润 ,原 因就在于此 。

也可 以说 ,没 有错误 的方法 ,只 有错误 的时机 !

“ ” “
但对 于长期在这个市场 中博利 的人来讲 ,必 须 学会把 方法 和 时
”
机 有机地融合在 一起来使用 ,是 非常重要的一个本领 。
时机 ,首 先是时间点的选择 ,再 者是在最佳 时间点里机会 的抓取 。
时间点的出现 ,通 常是与分 时图上 技术信号 的共振现象产 生 一 同出现 的 。
再结合盘 中换手量对股价 的推升或压制作用 ,以 及其他 市场 因素共 同形成 了
机会 的出现 。
要达到能够准确地抓取 时 间点 出现 时产 生 的机会 。必须要经过相 当一 段
时间的实战磨炼和个人基础理论水平 的提高 ,综 合培养才可 以做 到 ,切 不可
心急 。

第 四节 主力在调整中的吸货动作

熟悉 一 下主力 的有些动作是有好处 的 ,这 样可 以更好地看清 楚 盘 中的一

些假象和 主力 真实意 图 。
主 力在调整 中如何调整仓位利用低位机会 吃货 呢 ?下 面就讲 一 下通常 的
手法 。
有人总是奇怪 ,为 什 么有些股 票 明显 的打 出底 了 ,但 总是在低位 上下 波
动 ,就 是不拉起来 ;这 是因为主力在低位 的筹码 需要 比较大 ,所 以 ,必 须要
有 一 段 时间和 一 个 上下 区域 来完成 。这与 散户 是不 一 样 的 ,因 为 一 般 散户只
有 一两次买进动作就可 以完成吸货 。散户可 以等大盘恐慌性下跌 的时候低买 ,

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玩转移 动平均线
扭 线 原 理及 实战应 用

而主力就不能够这样低 买 ,当 某只股票下跌 到 一 定幅度或价格 区域 时 ,主 力

就要提前开始每天买和卖相结合 的动作来达到低位 吸货 的 目的 。
“ ”
主 力在低位吃货 的时候 ,一 般是用 倒 的手法 来做 的 。具体就是 ,每
天在买 ,也 在卖 ,但 总体 上 买的 比卖 的多 ,买 的价格 比卖 的价格低 。这 种手
法 一 般是 比较 老练 的控盘手 经 常用 的 ,隐 秘 性好 ,有 很 多人会认 为这样做会
增加其筹码成本 ,其 实对于 一 些 高水平 的控盘手 来说 ,这 样做 却可 以一 举 多
得—— 既会不断收集到筹码 ,也 会通过盘 中的 T+0赚 取利润 ,降 低其筹码成
本 ,还 会压制股价 ,诱 惑 出场 中的恐慌浮筹 。
为什 么主 力要 一 边买 ,一 边卖 呢 ?最 简单地说 :如 果只买进而不压盘砸
价 ,该 股 的股价就会被越买越 高 ,主 力 当然 是不希望 出现这样 的情况 的 。 因
为这样就会有 一 些盘感很好 的游动性盘 中高手 ,和 其他 的跟风单 以及 消息类
的老 鼠仓也会跟着买 ,主 力不用 间断性 的大单来打压价格就很容 易 出现股价
走高现象 。
散户 的优势 (也 是每个散户要学 的)就 是买 的时候逢低分次买 ,买 进后还
要耐 心地 等 ,等 主 力 经过 一 段 时间低吸完后 ,主 力会拉起来 一 个 空间 ,为 了
往下震仓和洗盘搞 一 个 上下震 荡平 台 。这 时候 ,散 户还 是要耐 心 等 。短线高
手也可 以利用这个 空间做 T+0差 价 ,降 低 自己的成本 。等震完 、洗完后 ,主
力才会选择 一 个 与大盘运行节奏合拍 的时机 ,把 股价逐波 拉 到 上 升通道 中 。
冖
到此 ,低 位买进 的散户 已经有 一 些利 润 了 。后面该股进 入上 攻阶段后 ,散 户
还是要拿着等 ,等 整个 上攻波段走完时 出局 ,就 胜利了 。
对散户来讲只要做到两条 :

(1)买 的时候 一 定要逢低 买 。什 么是逢低 ?当 超卖 严 重 、盘 中垂直 急跌

时 :当 回打站线 、靠近支撑均线或价破线不破 时 :当 一 跌再跌到 三 跌 时 ;当

股价下跌远离短期均线脱线严重或 出现八爪线时等 ,都 属于逢低买的时机 。
(z,买 的时候最好是分为几次买 ,至 少分 为两次买 。第 一 次是抓前面讲 的

那些情况 时逢低先买 一 部分 ;第 二 次是要等到股价 出现确认性 的回打动作 时

或扭转 向上 开始攻击时逢低买 (不 要苛求 一 定要 比第 一 次的价格低 )。

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第五节 顶部和底部特征

下面介绍 一 下实战中的顶部和底部特征在分析 中的几个要 点 。

(D顶 部和底部 的 K线 形态 中 ,要 特别注意 一个现象 :在 连续加速攻击之
“ ”
后 ,出 现 冲 出去 的 K线 (脱 线现象)时 ,就 要警惕 了 。如果该 K线 冲 出去
后又被打回 ,有 很 多是当天就被打 回来 ,而 形成长 上 影线或长下影线 ,那 么 ,

短线 一 般 都会有拐 点 出现 。不 同之 处 ,只 在 于是短期顶 、底 ,还 是 中期顶 、

底。
(2)股 价 出现加速攻击动 作之前 ,不 放 量 ,加 速 攻击 中 ,换 手量越 来越

大 ,是 即将见顶 、见底信号 。 ˇ
⑶ K线 在加速 攻击 中 (上 攻或 下跌都 一 样 ),K线 实体越来越 长 ,每 个 K
线 的开盘价与收盘价距 离越来越大 ,这 是典型 的价速加大现象 。之后突然 出
现小 K线 ,量 还 是放 的很大 ,基 本 上也 是见顶或见底 的一个信号 。
(o无 量 的底 ,多 为小 K线 密集缓慢拐 。大量 的底 ,多 为直 上直下 , “大
”
刀 阔斧 剧烈震荡而形成 (该 类底反复性也 比较大 )。
(s,越 是注 意到将要见顶 或见底 的时候 ,越 不 能够计 较 点位 (价 格 )的 多

少 ,以 防失去早下手 的时机 ;已 经 开始拐头 了 ,就 要更加果断下手 。 因为这

时候太计较得失 ,失 去 的不单是利润 ,更 多的是 纪律和操作经验 。
(ω 顶 、低部形成 时 ,都 会有 一 次技术性 的确认动作 出现 。当这个技术确
认动作 出现 时 ,往 往是顶部或底部在短线离场或进场 的最好操作 时机 。错过
的人 ,很 容易犯杀跌或追高 的技术操作错误 。所 以 ,准 确鉴别 出这个技术确
认动作是 一个技术操作者水平高低 的区别标准 。
(T,从 K线 方面讲 ,两 根 (或 两根 以上)长 上 影或长下影线探 出来 的顶部价
格压力区域和底 部价格压力 区域 ,可 靠性 比较 高 。短 时间 内的两次攻击都被
“ ”
打回 ,一 般都 必 须有技术性 回收动作要 出现 。而在 回收 时 ,容 易引发压
力加大而导致败退 。
(g,从 均线方面看 ,要 重视短期均线和 中期均线 (比 如 5日 和 21日 )之 间

的延伸性变化 。一 般顶部 时 ,股 价 的 内在能量 空方逐 步 占优势 ,中 期均线 的

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玩 转移 动 平 均 线
扭 线 原 理 及 实战应 用

延伸性受到其 压制会逐 步减速而走 弱 。而短 期均 线则会 在 空方 能量 影 响下 ,

重心下移速度 快 ,最 终会 以下破 中期均线为顶部做成确认信号 。底部 出现 时 ,

反过来是 一 样 的 ,中 期均线 也是减速状态 ,而 短期均线在 多方 能量 影响下 ,

重心加速 向中期均线移动 ,最 终 以突破 站稳 中期均线 为底 部做 成确 认信 号 。

“ ”
而如果短期均线 在 怀疑为顶部或底部 的运行 中 ,始 终不能够突破 中期均
“ ”
线 ,就 不能轻 易做 出 顶部成 立 或底部成 立 的 判 断 。 因为有可能只是攻击
波段 中的一个横 向震荡平 台而 已,攻 击趋势还有可能在后面继续发展 。

第六节 盘顶和出货

大盘 出现盘顶是因为 众 多的主力控 盘 的个股在经过 一 段 时间的推升股价

并达到幅度 范 围后 ,开 始放货动作而形成 的 一 种 综合力量 的表现 。简单讲 ,

个股纷纷 出现 出货现象聚在 一 起 必 然导致大盘 出现盘顶状态 。不管大盘盘 出

的是短期顶 、 中期顶 ,还 是长期顶 ,出 货动机 是 一 样 的 ,目 的也是简单 的 ,

就是把该放 的货放 出去 ,把 利润锁定 。

大盘在 开始盘顶时 ,第 一 步是先用 回打 的动作 ,切 断 上 升通道 的运行轨
迹 。回打之后再拉起来 时 ,就 可 以很 自然地将 原有 的上 升角度变缓或者转成
横 向运行 。这 样 ,在 随后展开 的上 下震荡 中 自然地形成 一 个盘顶状态 的区域 。
“ ”
最后 ,当 开始 中期 向下调整后 ,这 个 区域 显 露 出来 ,就 是我们常说 的 顶部
“ ”
或者 顶部区域 。
主 力控盘的各个股票 出现盘顶 目的就是 出货 。不管是为了震 、洗 、调仓 、
还是什 么 ,用 的都是大 出小回 、小 出不回 、高 出低 回的手法 。如果反过来做 ,

就成吸货 了 。但 是 一 个单顶 ,一 次集 中放货是完成不 了出货量 的 。所 以 ,主

力就必须形成盘顶状态 ,利 用 上 下 、反复 的动作 ,在 一 个相对高位 的区域波
动 中达 到 出货换手量 。打下去 了接 盘太少 ,就 拉 回来 ,既 可 吸 引跟 风接 货 ,

又达到放货要求 ,还 可 以在较高位置再 出 。 (而 大家 的感觉却变成 了是 因为下

方支撑强劲下不去 了 ,这 是错误 的 。)主 力 还可 以拉起来后在高位 横着走 ,小
量分散 了出 ,离 高顶点不远 。 (让 你感觉随时加 一 下力就是新 的一 番天地在 眼
前 出现 。)如 果大家太谨慎 ,主 力就加码强势创 出新高 ,而 且 用大 阳大量进行

170
 中篇 技 术 分析

诱惑吸引等 。手 法 、技巧众 多 ,千 奇百怪 ,无 所不用 。 目的还 是很简单 ,就

是 出货 。
一 个个控盘 的主力就像 一 个个人 ,各 有各 的脾气 、性格 、 习惯 、做事风
格 以及 熟练 常用 的几种手法 、 技巧 、 诡计 ,即 使你 熟悉 了 ,也 得 时时小 心 ,

“ ”
处处谨慎 ,一 不 留神 ,就 会 栽 。所 以 ,当 大 盘和个股 出现盘顶状态 时 ,冷
静是第 一位 的 。不要见涨喜 ,遇 跌慌 。股 民最容易犯 的错误不是分析不 出来 、
思考不到 ,而 是总会把在某只股 票 上 得 出的经验变 成 一 个通用 的经验 施加于
所有 的股票 。这是错误 的 !

第七节 割肉和补仓

1.割 肉的把 握 原 则
(1)不 要轻易去割 肉,只 有 :

①出现的顶过于陡峭 ,很 难再回去的可以割 ;

②刚进去就赶上整个大盘开始进入中期性下跌 ,刚 被套住的,可 以割 ;

③股票公司基本面出现突发大利空的,可 以割 ;

④走 出历史大顶部 ,或 做了很长时间顶部后主力出逃完 ,刚 开始连续下

跌的,早 割 ;

⑤大盘和个股的后期走势已经可以预见到还要不断向下走 ,目 前距离介
入价位 比较近 ,亏 损在承受范围内,也 可以先割保资金 。
(㈥ 不该割肉的把握 :

①大盘和大多数股票还在上升通道中运行时,不 要轻易割 ;

②大盘整体运行趋势向上并没有发生变化 ,公 司基本面也没有发生重大
改变 ,出 现的调整只是个股控盘主力的技术性动作 ,不 要恐慌割 :

③大盘和个股已经经过连续下跌即将接近 日、周 、月线的主要均线支持

时,不 要挥泪割 ;

④股票的跌幅过于巨大 ,但 是公司基本面并没有出现实质性的危机 ,不
要绝望割 ;

⑤最重要的把握是不是万不得 已,不 要在下跌途中轻易选择割肉,而 要

171
玩 转移 动 平 均 线
扭 线原 理及 实战 应 用

耐心地等待在反弹 、反抽 、反攻 中再择机割 ,就 会减少损 失 ,而 这样 的割 肉

也是最接近理性 的选择 。
所 以 ,割 肉也是要有 条件 的 ,不 是挥刀乱砍 一 通 ,过 后才思考哪个该割 ,

哪个不该割 。
2.补 仓 的 把 握 原 则
我首先要说 明 ,补 仓 就是在加重仓位 ,从 另 一 个方面来说 ,就 是加重 自
己的持仓风险 。
很多人把补仓划分在下跌阶段 ,把 加仓划分在 上 涨 阶段 。我认 为都是 一
样 的操作性质 、一 样的风险性质 ,只 是风险的程度有不同 。
(1)不 要在大盘和个股刚开始进 入 调整 时就补仓 ;

(㈥ 不要在指标 还 没有调整到达低位 时就补仓 ;

(ω 不要在 中期性质 的下跌 开始后 出现 的小平 台处 、 反弹 中 、 反抽 中补

仓 ;

(0不 要在连续 的下跌途 中盲 目急于补仓 ;

(⑴ 不要人为主观 的在下面预设 一个价位去补仓 ,这 样做是赌博 ,赢 一 次

后 的赌博 心理 很难被消除 ,害 处也最大 。
我不提倡总是用补 仓 来消除 自己心理上 的阴影 。 因为 一 旦 在低位补仓 了
就会很快地从 心理上 抚 平 自己 的错误 ,这 样 以后 同样 的错 误还会 重 复 出现 ,

~害
处很大 。要勇敢面对 自己的错误 ,认 真 、深刻地 总结 自己的失败 原 因和做
法错在哪里 ,那 么 你无形 中 自己都感觉不到地提 高 了对股市和股票操作 的认
知水平 。痛 ,才 可 以通 的道 理 就在这里 。
要透彻的理解补仓 的不利 因素 :

(D补 仓本身就说 明你 的操作犯 了大错 ,不 是靠补仓就能从根本 上 改正 自

己操作 习惯 上 的错误 的 。
(⒇ 补仓是 一种非常被动 的情况下才可 以采取 的最后选择 ,是 在 自己犯 了
错误之后 的又 一 次 冒险 。 由于仓位 的增加和投入 资 金 的扩大 ,风 险也会 随之
成倍 地 增加 。有 一 错再错 、甚至再再错 的循环轨迹 。 同时 ,自 己最根本 的错
误 、当初操作习惯 上 的错误却并没有被改变 ,并 且还 在延续 。
—
那么 ,什 么时候才可 以用补仓 呢 ?只 有 条是正确 的 :非 常耐 心地 等 到

172
 中篇 技 术 分析

下 一 个 中期 上 涨波段或 者 上 涨浪 出现 时 ,这 时候算补仓 也可 ,算 加仓 也好 ,

“ ”
这 时候 的 加重仓位 才是风 险最小 的操作 。做股 票只有首先 能够将风 险控
制在最小 ,才 有利润 的伴随出现 。其 中的意味大家可 以细细品 。

第八节 盘中判断短线出局方法

“
切记要根据每只股票 的 自身走势来判断 出局 。盘 中最简单判 断 短线 出
”
局 的方法有 :

(1)5日 和 10日 有死叉迹象 的先 出 ;

(zl一 阴线把 5日 、 10日 都打断的先 出 :

“ ”
lS)5日 、10日 线形成 八爪线 的先 出 ;

(0连 续第 三 天股价和 5日 线脱离的先 出 ;

(s,出 现高位小平 台而量忽大忽小的先 出 ;

(sl股 价在高位横 向运行到 “多线聚拢 ”的窗 口并出现慢慢下沉者先 出 ;

(Tl顶 部成 立 后 ,快 速打下 砒 ~15%位 置处形成震荡小平 台的先 出 ;

(sl量 、价顶背离现象产生的先 出 ;

(⑴ 在高位加速 上 升 中出现 大光头阳线 ,第 二天冲高 回落放大换手量 的先

出 ;

(1ω 突发情况下 ,一 阴吞掉几阳的先出 ;

(1D日 线没有顶 的迹象 ,但 是 ,分 时图 内各 图同时发 生 技术 上 指标见顶

共振信号的先 出 ;

(1纷 股价高位放量震荡盘整 ,而 中 、长期均线短 时间 内出现快速 上 升靠

拢迹象 的先 出 ;

(1ω 高位长 上 影十字星带大量 的先 出 ;

(1θ 反弹到 BOLL上 轨处的先 出 ;

(1sl除 权后 ,填 杈 到位 的先 出 :

(1sl连 续涨停 中 ,第 二 次高位打开停板 巨量换手 的先 出 ;

(10加 速攻击到高位后 ,出 现 二 次攻击动作受阻的先 出 ;

173
玩 转移 动 平 均 线
扭 线 原 理及 实战应 用

(18)均 线系统在高位开始走平 的先 出 。

以上 是短线 出局 的一 些 快速判断方法 。 出现这些状态并不是 一 定会是顶 ,

但短线股价 出现震荡回落 的可 能性 比较大 。有 些 事后 证 明会避 开 一 些 关键 的

顶部 。

第九节 如 何 换 股

有 一种情况是 ,如 果你想换股 ,怎 么做最好呢 ?

一 般人们 总是会在 同一 天把某股换到另 一 只股 票 上 ,这 样做 ,是 因为很
“ ”
多人的潜意识里有 一种 自我平衡 的心理 ,潜 意识地认为这样 一 手 出一 手进
“ ”
的换股方式会减 少换股成本差价 ,还 有 一 种是很 多人 急于挽 回损 失 心理
的表现 。 当然 ,如 果两只股票 一 卖 一 买 的时机 刚好处于交叉状态 ,这 样做是
“ ”
很好 的 ,但 很 多时候这种 理想 的交叉现象 不会 出现 。就容 易操 作混乱 :

这个股低卖 了 ,那 个股又高追 了 ,想 法和做法总是不能够和谐 。

那么怎样换股才正确呢 ?
(1)你 可 以把要卖 的股票等到短线拉起 时再卖掉 ,先 收回资金 ,然 后要耐

心 等到想买 的那只股票 出现下跌或 回打站线等介 入 时机 出现 时再逢低买进最

好 ,而 不 一 定非要在 同一 天 内完成 这个动 作 。这样做 ,要 更 理 性些 ,一 般也
会达到你换股 的初始 目的 。
(㈥ 在换股前 ,要 把换股所产 生的价差亏 损 ,以 及原持有股所产生的亏损
幅度都要计算清楚 。你所换进 的股票需要达到什么价位才可 以平掉这些价差 ,

所换进 的股票是否具备这个价差 的潜力 空间 ,被 换 出的股票是否真 的失去 了

在持有 的价值或技术趋势彻底走坏等 ,这 些 问题都是要仔细分析 ,计 算到位 。
切忌 一 时头脑发热而盲 目换股 ,所 以,换 股是要谨慎为之 的 。

第十节 仓位控制操作法

“ ”
仓位控制操作法 是我多年来在股市里摸爬滚打 中总结 出的一 套具有科

174
 中篇 技 术 分析

学性 、合理 性 、实用性 的控制和 降低持仓风险的方法 。

很多人总是把注意力放在股票 品种 的选择 、介 入 、抛 出的利润空间把握 ,

以及 资金 、市值 的浮动 上 ,从 而忽略 了 自己总体仓位 的分布 、控制 。恰恰这

个 问题却是很重要 的 、有 时也是致命 的 。很 多人 的心态 总是调整不好 ,利 润
“
贪高又贪高 ,套 了只有死抗 。这些 现象其实都是可 以解 决 的 ,那 就是用 仓
”
位控制操作 法 来科 学 、合 理地 控 制风 险 、控制利润 、控制 心 态 。这 样就会
使你 的利润稳定增长 ,实 现最大化 ;风 险始终控制着 ,降 到最 小化 。资 金 的
大小不是 一 个 问题 ,学 会熟练控制 自己 的仓位布局变化 ,就 可 以在这个市场
中总是处于最有利 的位置 ,即 使手 里 的某只股票没有操作好 ,出 现很大 的损 ・
失 ,也 不会使你 陷于绝境 。
我们手里 的总资金就像 是 一 支部 队 ,它 是 一 个整体 (资 金和筹码 ),其 内
在划分是需要有科 学布局意识 的 。我借 鉴 了足球 比赛 中的排 兵布 阵 的方法 ,

摸索 出三 套仓位 的控制操作法 :

(1)5-S丬 布局 :

tz)4-4-2布 局 ;

(3)4-3-S布 局 。

这 三 种仓位布局可 以根据每个人操 作 习惯 的不 同 ,短 线为 主 ,还 是 中线
为 主 ,或 是 中 、短结合操作 的不 同 ,资 金风 险承受力 的不 同 ,个 人 心 态成熟
程度 的不 同等 ,选 择最适合 自己的一 套布局 阵形和控制操作方法来操作 。 当
然 ,最 好 的方法是根据市场不 同运行阶段 中风 险的变 化情况 ,把 几种布局方
法结合起来 ,灵 活应用 ,熟 练掌握 。这 样你会感到畅快顺利的多 !

我所讲 的持仓方法有几个前提 :先 要有 一 个对今年最大机会 的判断分析 ,

再根据 自己的 习惯特 点 以及今年股市 的总体运行特 点 ,把 自己的仓位划分控

制着来做 。
下面讲讲标准布局方法 卜 3-2的 布局 中的操作重点 :

比如 ,你 有 10万 的资金 ,可 以把 自己的仓 位分为两半—— — 半仓是做 中

线持有 的 ,另 一 半里 ⒛%要 始终成为周转资金 留在手里 ,另 外 的 30%作 为短期
性质 的加仓或 减仓 的仓位浮动空间 ,这 30%也 可 以作为抓短线机会或短线热点
的浮动仓位来运做 。这样合理地分割仓 位 的方法 是很 比较科 学 的 ,可 以在控

175
玩转移 动平均线
扭 线 原 理 及 实战 应 用

制住 自己的仓位风险的基础 上 ,把 总仓 的盈利保持着最大化 的稳定增长 。

如果这样做 ,即 使你某 次短线机会 没抓好 ,亏 了 ,损 失对 总市值 的影响
也是很小 的 ,不 会 出现大 的亏损 (因 为你 一 旦 犯错 ,可 以选择 割 点 肉逃走 )。
而你 的中线死拿 的 一 半仓位在几个 月后 的盈利会 帮你把这 点亏损补 回来 的 ,

并 且 由于 中线仓 臼阝sO%)的 仓位市值基数相对较大 ,保 证 你 的中线盈利有稳定

而且较大的增长幅度 (特 别是在大牛市中)是没有 问题的 。
很多人 的短线很容易 出现错误 ,而 出现损 失 。所 以 ,你 其 实只用总仓位
的 30%在 做 (最 多是做 2只 股 ),另 外 zO%是 周转 资金 ,还 有半仓 【
sO9b)是 稳定

收益 的 。你 的短线 出现风险亏损也基本 上 不会危及到总体仓位里的至少 zO%~

8s9s的 仓 位 。这点损失也是你可 以承受和有办法挽回的 。

当大盘 出现 阶段性 的高位风 险 ,市 场进 入 横 向震荡阶段 时 ,可 以将仓位

布局逐步转变为 仁 S-3。 其 中中线仓逢波段高点减少到 们%(原 为 sO%);短 线
仓 维持 30%不 变 (因 为 一 般大盘在靠近阶段性波段 的高位 时 ,短 线机会 多 些 ,

而此时建 中线 仓就不合适 了);为 了控制总体性风险和短线资金周转用 ,将 资

金 持有量增加到 3O%(原 为 zO%)。
大盘继续加速 上 攻 ,风 险系数在加大 ,可 以继续将 4-3-3布 局逐步转变
为 争午 2。 其 中中线仓维持 们%不 变 ,短 线 仓 位 降低到 zO%(前 为 30%),资 金
持有量增加到 们%(原 为 30%)。
当大盘 出现阶段性风险释放 时 ,就 可 以果断地将仓位布局改变为 午 O-6。
即 在09b中 线仓不动 (牛 市没有结束 ),短 线仓无 ,资 金 持有量 sO%。

当大盘和股票都经过 一 段调整再次走稳 时 ,就 可 以将 中线仓逢低增加到

5眺 或 sO%,短 线仓根据机会 的把握控制在 ⒛%~30%,资 金持有量 有 zO%就 可
以了 ,等 于又 回到 了 s-S-2的 总体仓位 布局 。
如果市场从 多方市场转 向空 方市场 了 ,选 择 离场就可 以了 。如果实在想
抓抓反弹 、反抽等下跌阶段 中的短线机会 ,只 要坚持最多不超过 ⒛%的 仓 位就
可 以,出 现损失时必须 以保资金为主 。
每个人 的操作 习惯不 一 样 ,如 果你有控制仓位和风 险 的方法 ,就 好 ;没
有 ,最 好重视到这 一 部分 ,给 自己建 立 一 套 。关键还是要坚 决执行 。股市 的
风险随时都存在 ,没 有 一 个控制仓位和 风 险的操作方法 ,你 的心 态就很容 易

176
 中篇 技 术 分析

浮躁 ,抗 风 险的能力也差 。一 旦 大 一 点 的风 险来 的时候 ,就 很容 易在恐慌 中

盲 目地乱割 一 气 ,把 潜力很大的一 些好股票也胡乱割 了 ,过 后又后悔 。
一 般来讲 ,— 会 空仓 、一 会满仓 ,是 心 态 不好 、没有形成成熟操作计划

的表现 。
什 么机会都想抓 ,也 是 一 种浮躁 的表现 。我们只要抓住 自己已经 抓在手
里 的机会 ,把 自己 的总体仓位始终控制好 的基础 上 ,耐 心地 把机会抓好 ,盈
利就会是必然的了 ,风 险也就会始终控制在尽可能的小 。

第十一节 股价对均线的影响

“ ”
本节 主要是关于 当天股价与均线脱线关系变化 的问题解答 。
问 :有 时候 今 天 看 (某 )股 票是 脱 线 ,但 是 明 天股价 一 拉升 , (均 )线 也
就跟 着上去 了 ,就 又 变成 贴 线 了。请 问这个 问题 怎 么解 决?是 不是 有 进 一 步 的
技巧和方 法?
答 :是 的 ,有 。 因为均 线 的变化是 由于股价 的波动变化而变化 的 。但它
又 比股价 的稳定性要好些 。根据均线 (比 如短均线)价 格数字变化 的分析 ,可
“
以判断该股短线 的运行 时的方 向和节奏 。但要注 意到 ,均 线 的 头部 的点的
” “ ”
价格 波动要大于 均线身体 的变化 。因为每天盘 中当天 的均线 的价格数
字在收盘之前是不断变化着 的 (这 是 由于盘 中交易的价格在不断变化 ,影 响着
均线计算公式计算结果 的原因所造成 ),但 这 个变化也是有 上 下范 围的 (因 为
目前是有涨跌停板制度来限制股价每天最大值 的波动 空间 的)。 当收盘后 ,这
个均线价格点才会确定为当天的计算值而不再发生变化 。
当股价运行到 一 些 具体 的敏感 点 (比 如 出现扭线加速)上 时 ,股 价 的剧烈
“ ”
拉升和下跌只会改变 当天 的均线 头部 ,而 过去 的均线数字 已经成型 了 ,不
会再变化 ,就 成为均线运行轨迹 的数字信号 。那 么 ,新 的一 天里 ,如 果股价
先小打 一 下 (有 下影)但 并没有站到均线 上 ,然 后再猛拉起 来收盘于高位 ,那
么 ,当 天 的均线就会被带起来 (这 就是在 当天 的拉线现象 ),之 后就会看到股
价站到均线 上 了 。
但这种站线动作现象 的发生是要有前提 的 ,就 是股价 (昨 天收盘价或今天

177
玩 转移 动 平 均 线
扭 线 原 理及 实战 应 用

开盘价 )和 均线脱离的不大 ,空 间较小 ,才 会 出现这个现象 。

问 :噢 ,谢 谢 ,也 就是说 脱 离到 一 定的百 分 比就 算 他 想做 上 来 也无 力 回
天 了?

答 :是 的 。我讲 的股价是 一 个 点 ,指 正在 交易的价格 点 ,也 可 以是收盘

价 。就是这个价格 点和均 线 之 间的距离空间 。
问 :前 一 天的点是不 能被 改变的 ,后 一 天 的点是可 以动的?
答 :昨 天 的均线值 (均 线价格 点 ,是 平均值)已 经 是确 定 了的 。今天 的均
线价格点在今天收盘 以前是处于不断变动 中的 。
问 :所 以 当天先打可能就是为 了做 线 (人 为的短 时间控制 影 响 均线),并 且
外带震仓 ,是 这 么理 解吧 P
答 :是 的 ,很 对 。一 是 理 顺均线 ,二 是震或洗盘 中浮筹 ,有 时也是为 了
控制股价运行攻击 的速度 。所谓盘 中回打或盘 中回压 ,就 是指这个动作 ,这
种动作如果用 2天 K线 完成 ,一 般第 一 天冲高 回落 留长 上 影 ,收 低 。第 二天 ,

先为高开低走 (或 低 开低走 ),探 下影 ,盘 中再拉起 ,收 中位 。次 日就可 考虑

扭转拉起攻击 了 。如果用 3天 的话 ,一 般会 形成平走小 阴阳 :短 期均线 上 升
到位对股价形成支撑 ,在 当 日盘 中还可 以再压 一 压股价 ,但 次 日盘 中随时都
可攻击拉线 了 。

第十二节 操作小技巧

1.四 条 决 定 标 准
选择 出股票后 ,到 最后要 决定买哪个 时 ,有 四条决定标准可 以作为操作
决定时的参考 :

(1)选 择龙头股 (强 势股 ),放 弃跟风股 G弓 势股 )。

(㈥ 选择 自己不敢买 的 (强 势)股 ,放 弃 自己最想买 的股 。这主要是 因为 ,

你最想买那个股票 ,基 本 上全 体散户都想 买 ,而 你 不敢 买 的 (强 势)股 票 ,却

是主力最敢买的股票 (要 反从众 心理)。
(3l对 龙头股 (强 势股 )、 自己不敢买 的股 票可 以多买点 ,对 于跟风股 (弱
势股 )、 自己最想买的股票少买点 。

178
 中篇 技 术分析

(0再 好 的股票也不追买 (盘 中)。 等 回打时才考虑低买 (盘 中),或 等 回打

站线 时低买 (日 线 ),或 等短线大 盘 回落 时再买 (盘 中或 日线 ),或 等在打压 中
有大单压价 时再低买 (盘 中)。
2.两 种 T+0操 作 的 方 法
(D在 股价高于持股成本价格基础 上 ,短 线 出现技术 回打迹象 时 ,可 以逢
高卖 出一 部分筹码 ,然 后等待股价 回落 下来走稳 时 ,再 把 高位卖 出的筹码 买
回 ,利 用之 间的差价可 以摊低持股平均成本 。
(zl在 股价低 于持股成本价格 的基础 上 ,短 线 当 出现 打压后走稳迹象 时 ,

先在低位逢低 买进该股 一 部分筹码 ,等 待股价拉起 来后到达 一 定幅度 时 ,再

卖 出该部分筹码 ,之 间的差价利润就可 以摊低持股 的平均成本 。
另外 ,在 进行 以上两 种 T+0操 作 时 ,一 定要保 留原有 的 (该 股)一 部分 的
筹码在手 里不动 ,只 用 一部分筹码来进行灵活操作 。
上 下 的价差 空 间要掌握好 ,如 果 上 下价 差太 窄 (小 ),就 会 因为各种 费用
“ ” “ ”
而 吞掉 其 中一 部分利差 ,造 成 得不偿 失 的结果 ,所 以要分析计算短
线股价与均线之 间的价差空 间 ,以 及指标 的短线波动状态 ,和 目前 大盘 的运
“
行状态等 。在相对 价差宽松 利可 图时操作 ,才 会达到 目的 。
`有
在没有 熟练 掌握 这 一 方法前 ,不 建议动用大筹码大资金来盲 目操作 。熟
练地掌握这 一 操作方法 ,可 以化被动 为主动 。主 动 地控制 降低持股成本风险 ,

以求得更大 的利润 空 间 。

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(请 勿转载 D
 玩转 移 动 平 均 线
扭 线 原 理 及 实战 应 用

第十章 在股市长期 生存 的八 条铁律

第一 条铁 律 :永 远不要 满仓操作
第二 条铁 律 :敢 于止赢和 止损
第三条铁 律 :做 到 无情 无义
“ ”
第 四条铁 律 :犹 豫是 贪 心 的表 现
第五 条铁 律 :信 心+耐 心+粗 心是 一种境界
“ ” “ ”
第 六条铁 律 :变 被动 为 主动
第七 条铁 律 :时 机重于方 法和 品种
第八 条铁 律 :学 会放弃

八条铁律之 :

第 一 条铁律 :永 远不要满仓操作 !

冖 第 二 条铁律 :敢 于止赢和止损 !

(注 :此 两条 “铁律 ”合在 一 起来讲 )

你为什 么买股票?
赚钱 。
再 问一 个 问题 :如 果 ,你 在 6元 买 了某股 ,而 该股 随后跌 到 5元 ,再 拉
回到 6元 ,你 还 能够赚到钱 吗 ?如 果 已经满仓 了 ,你 拿什么在 5元 补 ?
还 有 一 个 问题 :你 今天买 了某股 ,肯 定是认 为它 明天 能够拉起 来 的 ,对
“ ”
吧?但 如果 明天该股 向下跌 了 ,你 是不是很被动 ?你 如何才能变 被动 为 主
动呢 ?
控制仓位进行操作 的提法 ,就 源于此 ;满 仓是 一 种风 险很大 的赌博 ,也
在于此 。手里总是要 留一 部分资金 的意义就在于此 ,满 则损 !

180
 中篇 技 术 分析

你如果手里有 资金 ,可 以选择 跌 到 5元 时补仓 ,但 思维 上 要调整 一 下 ,

“ ”
这里 的补仓不是补仓 ,因 为这 次 补仓 是 一 次新 的操作动作 ,低 捡后再高
抛掉 ,是 一 种化损 失为赢利 的正确 、专 业 的操作方法 ,也 不需要你成 为股神
才可 以做到 的 ,只 是思维逻辑 上 要先 理清 楚 。但 手里如 果没有 资金 的话 ,就
会很被动 ,你 也会非常恐 慌和浮躁 。所 以,买 股票建仓 时永远都不要满 仓 !这
是第 一 条铁律 !

还 有 ,。 很多人 的被套 ,是 发 生在买进 的当天 。 想过 ,为 什 么吗?

是 的 ,冲 动是魔鬼 。但最 主要 的是 :要 养成在股价打得很狠 (急 跌)时 买
点筹码 的习惯 。这是 一 种 习惯 意识 ,是 短线高手 的一 种 临盘反应 ,也 是 一 种
操作水平和思维境界的条件反射 。 良好 的习惯总会给你带来利润 。
我 总结 的一 条经验是 ,大 多数情 况 下 ,急 攻容 易 出顶 、急跌容 易成底 。
所 以,要 养成在急攻 时出点股票 、急跌 时买点股票 的习惯 , 那 J}自
有几次你买
了后 ,又 跌 了 。但有意识地培养 自己 的这个操作 习惯很重要 ,是 强迫 自己改
变追涨杀跌操作 习惯 的最好方法 。急跌 时寻找买进 点会使你 总是处于较 为有
利的情况 ;反 过来 一样 ,也 要养成急拉时 ,要 寻找卖 出点而卖点筹码 的习惯 。
什 么 是急涨和急跌 ?或 者我这样 问大家 :股 价什 么 角度是最强 的上 攻状
态?
是的 ,gO度 。
那 么下跌时 ,什 么状态是最强的状态 ?
也是 gO度 。
实战 中不可能有 比这个 角度更 强 的上 涨和下跌 了 。往往热情和恐惧发 生
到最强烈 的时候 ,也 就是 这个时候 。
恐惧 到 了最 强烈 的时候 ,也 就 是 一 个 新 的机 会 出现 的时候 ,要 这样想 ,

而且要养成这样 的思维模式 。
我这 里讲 的是股价 。股价所代表 的意义和股票不 一样 ,也 和 K线 不 一 样 ,

股价是动态的 ,不 停地 波动状态 的一个个价格 点 。

当股价处于平直线运动 时 ,是 只有 一 个交 易价格 的 。只有波动运行起来
了 ,才 会有价差 出现 ,参 与者才会有赚或者亏 的现象 出现 。
急涨 急跌 ,是 最 能够 引发大家 的 心理 和 心 态情 绪 产 生 巨大变 化 的时候 ,

181
玩 转移 动 平 均 线
扭 线原 理及 实战 应 用

也是最容易犯错误 的时候 。
要想保持 一 个相对平和 的理 性状态 ,先 要搞 明 白这些 。这样 ,才 会养成每
当遇到急涨和急跌 的时候要 习惯性地卖 筹码和 买筹码 。虽然道理很简单 ,但
这是提高 自己盘面反应 中最实际的一个方法 。
“ ”
学会这种 共性 的规律方法 ,可 以应用在很 多情 况下 。不 同的只在于 :

持续时间上 的不 同,空 间大小的不同 (也 就是利差大小的不 同)。

急涨 时习惯性地卖 筹码 ,急 跌 时习惯性地 买筹码 。要坚持做到 ,你 就会
提高很快 !

“ ”
人们在股市 中的亏损,gB%都 发 生在 贪 心 的预想 (或 者叫幻想)之 后 。
下 一 条铁律就是 :一 定要敢于止 赢和 止 损 !

不是在做短线时才要这样 ,而 是不管做任何投资时都要这样去做 !中 线 的
介 入 时和 中线 的卖 出时,也 都只是 一种短线操作 的表现 。
买股票建仓 时永远都不要满仓 !这 是第 一 条铁律 !下 一 条铁律就是 :一
定要敢于 止 蠃和 止 损 !

前面这两条 ,就 是我这段 时间讲 的最 多的 :控 制仓位和不追高 、低捡 。

问 :如 果 股 票没 出现过 急 涨 ,却 先 出现 了急跌 ,那 就该继 续持有 了吗 ?
答 :问 得好 。如果你做到 了第 一 条 ,不 满 仓 ,手 里有资金 。再应用急跌
买 、急拉卖 ,来 低捡 、高抛 。那么,你 就会 明 白我讲 的主题 。我 一 开始 问大家
的 问题 :该 股 6元 买进 后 ,下 跌 到 5元 ,再 拉 回到 6元 (这 里是有 一 段 时 间差
的),你 会赚钱吗?答 案是 :你 会赚到钱 。
我其实和大家聊 的这几个 问题 ,很 实际的 。
只有你 的思维逻辑变 了,才 有可 能想 到并做到变亏损为赢利 ,变 被动为 主
“
动 的方法 。才会在实战 中建 立 一 套应对建 仓买股后 拉起来时 (这 当然好 了),
”
和打下去 时 应该如何来采取正确和 理性 的操作动作 。方法很简单 ,但 只有
思维方式先变 了 ,操 作 的心 态也就变得平和稳定 了 。
“ ”
那 么 ,假 如你今天 买 了某股后 ,明 天 它 并没有像你 认 为 的那样 拉起
来 ,而 是打下去 了 。你 还会恐惧而不知所措吗 ?
第 三 条铁律 :做 到无情无义 !

我们都知道对股票 的分析和判 断 一 定要理性 ,在 跟盘操作 中一 定要保持

182
 中篇 技 术 分析

平和 。只有这样 ,你 才可能对准备操作股票 的基本面 、 目前 的技术状态有 一

个较 为全面 、客观 、贴近实际的判 断 。但 怎么才 能够做 到 理 性和平和 呢 ?我
“ ”
的经验是要做到 无情无义 。
“
这里讲 的 无情无义 △ 主要是针对很多人 习惯性地会犯 的几个错误 。
(1)容 易站在 自己的 “喜好 ”立 场 上 ,先 入 为 主地 来看 问题 。这样很容易

出现片面地只注意到 自己喜欢 的方面 ,而 从 心理上 排斥掉 自己不 喜欢 的信息 。

最后得 出的结论也就不能够客观 ,脱 离 了问题 的主 根源 。就像只 爱看 到鲜艳
的花朵 ,而 忽视 了它 的毒性 。
(z,容 易冲动和 浮躁 。冲动和 浮躁都 是感性 的情 绪 型 的东西 ,在 股 市 分

析 、判 断和交 易 中是 必 须要 时时注 意 自己克服 的最大 的敌人 。很 多人 的交易

亏损大 多数是产生于冲动和浮躁 。比如总感觉 到拿在手里 的股票要跌 ,总 是
“ ”
爱追逐 外边 的机会 ,而 不重视手里 的机会 ;总 是希望 买 入 的股 票 马 上 就
涨 ,而 且 一 直 的涨 ;总 是在某只股 票没有拉起 时不太重视 ,而 在拉起后 匆忙
“
的挂 高单追 买 ,买 后 才 回头看基 本 面 ,技 术 状态 是 怎么样 的 ;总 是在 冲
动—— 追 买 (或 追卖)—— 后悔—— 浮躁 (不 安 ,恐 惧)—— 再次冲 动 (想 改正 ,

”
但又错 了)— — 追 买 (或 追卖)— — 后悔—— 浮躁 (更 不安 ,更 恐惧 )・ …・
・ 这样
的恶性 心理和混 乱操作 中循环 。
(3,容 易产 生 自我幻想 。 当介入 一 只股票后 ,总 是每天 “幻想 ”着它能涨

多少 ,明 天 也许它 就涨停 了 ,而 不是从该股客观 、实际 的基本面 、和 技术状

态 中去 分析它 目前所处 的阶段是哪里 、主 力在这里 的动作意 图和 目的是什么 、
有没有连续大涨发起攻击 的技术条 件基 础或 着这方面 的信 号迹象 。 因 为你不
是该股 的主力 ,你 也左右不 了该股 的走 势 ,那 么这种主观想象只会是 脱离实
“ ” “ ”
际的 自我幻想 。 当该股后面 的走 势 与你 的 幻想 不 一 致 时 ,自 然就会
“ ”
自暴 自弃 割掉它 ,或 者陷入浮躁和不安中。
(0容 易在分析和判断中忽 视 “时间 ”的同步性 。即使 已经 做 了认真 、客
“ ”
观 的分析 ,大 多数人也容 易忽视 时间的同步状态 ,这 个非常重要 的一 个 问
题 ,在 很多高手 中也 经 常犯这个错误 。比如 ,已 经 比较 全 面客观和冷静地分
析 了该股 的基本面 、技术状态等各方面 的因素 ,但 最后做 出的判断 ,还 是会
“ ”
出现和预期走势 脱节 的现象 ,这 个现象有 时会彻底导致操作 的混乱节奏 ,

183
玩转移 动平均线
扭 线原 理及 实战 应 用

甚至 出现无谓 的亏损 。典型的例子是 ,你 分析某股根据 目前各方面状态会发

动攻击拉起 的 ,但 你买 入后 ,却 并没有 马 上 出现攻击动作 。事后会 证 明 ,你
“ ”
的分析判断是正确 的 ,只 是在 时间上 有 些 超前 。原因就在于 忽略 了时间 ,ˉ

和价格信号的步调上还 没有形成 同步状态 (当 然 ,这 有很大原因是主力方面决

定的)。 问题却是这种预期与走势不 同步现象是 一 种正常的现象 ,因 为人 的思
维和决断是在短 时间 内可 以做 出的 ,而 市场 中股价 的启动却需要很 多个步骤
来 一 步步走 。但你把它看成 了不正常现象 ,就 会使你怀疑 自己 的分析和判断
的正确性 ,从 而可能影响到你改变原来 的操作计划 ,造 成机会性 的损失 。这
是要重视和注意的问题 。
“
以上 的一 些人们忽 然容 易犯 的错误 ,其 根源在于人容 易受到 感性 的因
”
素 的影响 。
“ ”
那么 ,只 有尽可 能多地从 心理上
克服 这 种感性 的影 响和干扰 ,也 就
“ ”
是在做分析和判 断时要 以那种站在身外人 的角度 ,以 无情无义 的客观眼
光来看待各种信息和现象 的演化 ,才 能够更贴近 实际 、贴近市场 的脉搏跳动 、
贴近股票价格 的波动节奏 ,机 会 的把握也会 更准确 ,从 而做 出较 为准确 的判
断和操作 ,风 险 自然也就会随之大幅度 的减小了 。
所 以,第 三 条铁律就是 :要 想理性和平和 ,就 要做到无情无义 !

问 :忽 略 了时间和价格 的 步调没 有形成 同步状 态 ,什 么才是 同步状 态呢 ?

答 :不 同步 的意思 ,就 是你可 能 已经把 该股分析很 到位 了 ,而 且 你认为
明天该股就应 该拉起来 。但 明天没有拉 ,反 而打下来 了 。你不 明 白 。应 该拉
起来啊 ?这 里面有 一 个 时间的问题 ,就 是我们人大脑 的思维是很快 的 ,所 以 ,

我们 总是会无形 中把现 实的时间效应缩短 了 。 因为该股确 实是会拉起 的 ,但

可能 比你认为的时间上 要 晚几天 ,或 者 比你认 为 的时间要快几天 。就是这个
意思 。把 思维性分析判 断和实盘结合起来 时 ,要 考虑到实盘股价 的波动是需
要 一 个过程来完成基础准备 的 。这样才会形成判 断和 实际走势 的一 致性 ,也
“ ”
就是 同步状态 。
“ ”
第 四条铁律 :犹 豫是 贪 心 的表现 !

这个 问题很 多人都有 ,而 且 害人不浅 。成本 的无谓抬高 ,损 失无谓地增

大 ,机 会被眼睁睁地流失 ,后 悔 、 自责 、懊恼 、浮躁等都会随之而来 。

184
 中篇 技 术分析

“ ”
但是 ,很 多人 并不是故意这样 的 ,而 总是无意识地 陷入 犹豫 这个错
误 中 。我是把 这个 看着好像简单 的 问题 ,从 根源 处找源 头 :犹 豫是操作 中的
大敌 。
犹豫 的产 生有这么几个原因 。
(1)操 作前没有做好理性和客观 的分析 。等到要马 上 做 出判 断时才会感觉

有很多个 问题没有 经过 好好分析 ,而 犹豫不决 。

(⒇ 自身 的性格和做事习惯造成 的 。每 当要做 出决定时 ,总 会害怕 出现这
样 ,担 心 导致那样 ,而 犹豫不决 。
⑶ 忽视 了股市投资 的最基本原则—— 控制风险 !这 种情况多发 生在需要
“ ”
果断卖 出而 出现 犹豫 时 。股 市有风 险 ,入 市需谨慎 。这 句话是股市里要
时时都要记着 的 。所 以 ,不 会控制风 险 ,就 不 能够在股市 中有稳 定 的 、长 时
间的收益存在 。也许你 一 时可 以得利 ,但 不懂得控制风 险 ,就 会最终把利润
再 吐 出去 ,而 且还 会搭 上 自己的血 和 肉 。
(0犹 豫 也是心理上 最隐秘 的 “贪 心 ”的一 种表现 。股市里 的 “贪 ”反应
在很多个方面 ,这 是其 中一个方面 的真实反映 。
这个 问题 ,讲 起来简单 ,但 要克服起来 ,很 难 。
要从平 时的细小之处注意改变 ,不 管做什 么 事情 的决定前 ,多 考虑 、 多
分析 、 多注意信 息变化可能带来 的多方面 的影 响 。锻炼 自己 ,不 莽撞 、不盲
目,而 是冷静 、客观地尽量准确地贴近 市场 的波动 内在规律 ,符 合实际地快
“ ”
速做 出判断和 决定 ,而 不要 陷入 到 贪更高 ,贪 更低 ,贪 会天 上 掉馅饼 这
个唯我 的错误里 。
犹豫 的问题 ,不 可小看 ,因 为这个 问题不注意解决 ,会 在 实 盘 操作 中总
使 自己处 于不利 的局面 。经常碰到有人 问 :我 是不是该卖掉某股 ?我 是不是
要买进某股 ?我 会 回答 :你 可 以先减 点仓再观察 ;或 者你可 以先逢低 买 一 些
再观察 。其 实 ,很 多时候 ,你 已经 意识到 了应该 怎 么 操做 ,但 是很遗憾 ,并
没有去做 。其根源在于贪 。
“ ”
所 以,八 条铁律 的第 四条就是 : 犹豫是 贪 心 的表现 !

问 :如 呆对 自己的股票做 好 了理性 和客 观 的分 析 ,就 不会犯 这 样 的毛病

了 ,可 是要 怎 么才能做到 理性 和客观 地 分析 股 票 ?该 从 哪些 方面入 手 呢 ?

185
玩转移动平均线
扭 线原 理 及 实战 应 用

答 ∶简单地讲 ,首 先 思考 问题 、分析 问题 时要客观 ,要 坚持始终 以实际

的数据 、现 实存在 的客观信 息 以及事物 发展演变 的本质规律 来做 分析判 断 ,

“ ”
有意识地培养 自 己 以客观现象 压制 主观臆想 。 当然 ,也 要掌握 一 套系统
的 、科学 的 、有效 的股市研 究理论和方法技 巧 。理性是 建 立 在 了解真相和保
持客观思维 的基础之 上 的 ,没 有 空想 的理性 。扭线原理就 是力求从这个方面
给大家 以了解和启迪 的 。
第 五 条铁律 :信 心 +耐 心 +粗 心 是 一种境界 !

信 心 ,不 是盲 目的幻想 ,而 应该是脚踏 实 地 客观研 究分析后 的一 种 理性

预期 。
“v清 ”
耐 心 ,不 是 一 种 性 的表现 。股市 中的耐 心 更 多的来 自于市场经验
的积累 ,是 一种积极 的心态表现 。
“ ” “ ” “ ” “
粗 心 ,不 是 大意 和 轻视 ,而 是指 一 种能够 化繁为简 又 返璞
”
归真 之后提炼 出来 的一 种控制 自我思维 的意识 。
把信 心 、耐 心 、粗 心主 者综合在 一 起 ,在 市场分析 思维升华 的磨炼过程
“ ”
中就会表现 出一 种 凌驾于市场之 上 的思想境 界 。这种境 界建 立 在两方面
的基础之 上 :一 个是市场技术 、理 论体 系方面 ,一 个是市场 经验 、思维境界
的培养方面 。任何人对市场 的认 知和 自我驾驭 能力 的提 高 ,都 需要在 此两 个
基础之上层层提升来达到 。
思维境 界 的培养 是 自我控制 能力 的 一 种 磨炼 ,而
“
信心 +耐 心 +粗 心 ”
的综合磨炼就是 一种很重要的具体手段 。
经 常有人会在 买入 某股 的时候充满 了豪情和坚定 的信 心 ,但 经过 一 段 时
间市场 的洗礼后 ,就 会信 心 皆失 、半途而废 。如果 当初这种信心只是 一 种对
该股前景 的主观预期的话 ,就 可 以肯定 ,一 旦经 过较少 的几次股价波动考验 ,

他就会对该股产生失望而黯然 出局 。
为什 么 会这样 ?主 要原 因是 当初对 该股 的前景预期太过于主观 ,客 观细
致 的理 性基础研 究分析做得不到位 。单凭 主观 意识形成 的信 心 ,总 是会在遇
“ ”
到 坎坷 时容 易被新 的主 观意识来否定过去 的主观意识而改变原有 的坚定
信 心 。有 时候 ,人 们在做 出一 些主观 判 断的同时 ,也 会用 一 些 当时客观 的条
件 来做 基 础 支撑 ,但 最 终还 是难 以坚 持 最 初 的信 心 。 分 析 其 原 因有 两 个 :

186
 中篇 技 术 分析

① 仅凭当时的某 些特 定的客观条件来预期未来 的变化 ,是 不完整 的分析思维 ;

②仅有信 心 是不够 的 ,因 为信 心 本质 上 只是 一 种 意志力 的表现 ,而 大 多数人

的意志力是 比较脆弱 的 ,是 难 以经得起现 实 的反复考验 的 。除 了具备建 立 在
客观条件基础 上 的信心之外 ,我 们 还 需要 另 一 种 比信 心 更具 实 际可控 (可 把
握 )、 可操作 的东西来相配合 才行 ,那 就是耐 心 。
耐 心 ,是 一 种不可 多得 的美德 。我们 日常在处理很 多事情 的时候 ,需 要
耐 心 ;在 与很多人进行相处交流 的时候 ,也 需要耐 心 :特 别在面对 困难 、坎
坷 、 阻力等 问题需要解决的时候 ,则 更需要耐 心 。
“ ”
这里 讲 的耐 心 不是 一 种 惰性 的表现 。股市 中的耐 心 更 多的则来 自于
市场 经验 的丰富积累 ,是 一 种积极 的心 态表现 。
比如 ,当 你持有 的某股 出现长达几个 月或更长 时间的横盘震荡 时 ,你 如
果最终忍受不 了利润 的长时间不增 长 ,或 是利润忽 上忽 下 的反复折磨 ,甚 至
是亏损 中的长 时间被套 的折磨等 。人们 原有 的那种持股 心 态和 思维认知 以及
前景预期 ,都 会很 自然地发生改变 。从而产 生 对该股 的失望 心理 ,变 得急躁
起来 ,急 躁情绪恰恰 是失去信 心 的一 种表现 ,沮 丧也是失去信 心 的一 种表现 。
而 急躁和沮丧又是失去 耐 心 的具体表现 。如何坚 定 自己 的原有持股信 心 ,不
要被动 地 依赖 于市场 的转暖 、幻想股价 的走 强 ,就 需要进行 自我 心 态和思维
的调节与控制 了 。
前面讲 了 ,在 股市 中 ,耐 心 更 多是来 自于市场 经 验 的丰 富积 累 ,所 以 ,

市场 经 验丰 富 的人会 因为有过类似 的经历或类似 的教训 ,面 对 此种 情 况 时 ,

形成 一 种超 常于别人 的耐 心 来 。这种 耐 心 对在 股市 中的人来讲 ,不 是天 生 的

“
本能表现 ,而 是 一 种 主动 的 自我培养和 自我训练与不断积 累 抗市场波动影
”
响 才会形成 的 。没有丰富 的经 验积 累 ,没 有准确 的技术判断能力 ,没 有有
意识 的主动控制培养 ,你 即使可 以表现 的很有耐心 ,但 内心却 是虚 的 ,因 为
没有 一 个 维持信 心 和耐 心 的坚 实基础 。 自然这种耐 心 也是机械 的 、被动 的 ,

“ ”
而很难是 一 种积极 的 、 自主 控制 的心 态 。特别是 当个人 现实利 益 受到威
胁和蚕食 的情况下 ,没 有亲临体会 是无法理解这种耐 心 的珍贵 的 。所 以 ,股
“ ”
市 中的 耐 心 获得 ,不 是 一 朝 一 夕获得 的 ,它 要有 一 个 艰辛 的积 累过程 ,

虽然 比较难 ,但 很珍贵 。

187
玩转移动平均线
扭 线原 理及 实战 应 用

当你拥有这种 能力 以后 ,股 市 的面孔才 开始变 的逐 步清 晰起 来 。但正 因

为你越来越看清 晰 了很多过去看不清 的东西 ,你 所面对 的市场状态信 息 、技
术波动信 息等各方面 的信息量也就变得很大 ,甚 至 比较杂乱 。你 必 须进行梳
理 、筛选 、 归纳 、汇合 、提炼等才 能最后进行更加贴近 市场实 际的判断 。此
“
时 ,最 需要 的则是 一种 粗 心
“ ” ` “ ” “ ” “
这里 的 粗 心 指 的决不是 大意 和 轻视 ,而 是指 一 种能够 化繁
” “ ”
为简 又 返璞 归真 之后提炼 出来 的一 种控制 自我思维 的意识 。可能很 多
“ ” “ ”
人还是不能够理解 ,为 什 么要 有 粗 心 而不是 细 心 呢 ?我 来解释 一 下 。
股市 的发展是波动前进 的 ,股 价 的波动则更加频繁 多变 。当我们进入这
个市场之后 ,首 先要面对 的最大难题 ,就 是海量 的信息需要梳理 、筛选 、 归
纳 、汇合 、提炼 。这种处理这 些信 息的能力 ,就 是 一 种市场分析 、判断 的能
力 ,而 将各种 矛盾 的信 息通 过梳 理和 分析 ,把 其 中 内在 的联 系 点提炼 出来,

“ ”
则是 一 种提高判断准确性 的难得 能力 。 粗 心 首先体现在这种 能力 的化繁
“ ”
为简 上 ,可 以把各种与某股有关 的信息因素看作 一 个 面 ,而 把最后 的操作
“ ”
决定 (买 或卖 )看 做为一 个 点 。那么 ,你 要尽可能地使 自己的最后操作决定
“ ”
正确 的话 ,就 必须 过滤和 剔 除 掉许 多难 以对股价 的发展变化产 生重要影
“ ” “ ”
响的那些 杂波信息因素 。这就是 化繁为简 的分析能力 。
“ ”
但仅仅 化繁为简 还 是不够 ,因 为各类信 息因素还有 一 个最大 的特 点
“ ” “ ”
是 矛盾性 ,还 需要 返璞 归真 。就是结合各种信息 因素 的市场 反应特有
规律 (比 如 ,什 么情况下 ,某 种利好会刺激股价 上 涨 ;什 么情 况下某种利好反
“ ” “
而会刺激股价下跌等 ),将 一 些 看似 相互矛盾对 立 的信 息因素再进行 整
”
合 ,并 把其 内在 的相互联系点提炼 出来 ,才 能够判断 出股价 的预期发展方 向
“ ”
和空间 。 返璞 归真 的判 断能力需要很高 的理论 、技术水平和高超 的思维
逻辑水准 以及丰富的市场 经 验积累和透彻 的洞察 能力相 结合才可 以做到 。虽
然很难 ,但 对很多人来说 ,毕 竟是 一个努力 的方 向 。
“ ”
为什 么讲 信 心 +耐 心 +粗 心 是一 种境界 ?
“ ” “ ”
首先 ,这 三心 中每 一 个在股市 中都是每 时每刻随市场 的波动 考验
着大家 的心 态 ,要 始终保持 良好 的心理 和 思维状态 ,本 身就是 一 件 比较难 的
事情 。

188
 中篇 技 术 分析

“ ”
再者 ,将 这 三心 结合起来融为 一 体 ,并 形成为 自己 的一 种操作状态 ,

则是 一 种高超 的 、建 立 于市场而又 高于市场 的操作境界 ,更 是 一 种 能够 自我

控制的最佳状态 的体现 。
最后再 问大家 一 个 问题 ,股 市操作 中最难做到的是什 么 ?
答案是 :驾 驭 自我 。
“ ” “ ”
第六条铁律 :变 被动 为 主 动 l

在股市 中 ,处 于被动意味着风险的放大 ,寻 求 主 动则是在控制 降低风险 。

“ ”
如果从股票投资行为的本身来讲 ,我 们 的投 资行 为是属于 主 动性 的 。
“ ”
因为 ,只 有 我 选择 了这种投资的操作 ,才 会 出现具体 的买卖操作行为的 。
“ ” “
但 如果从进 入 操 作之后 的情 况 看 , 我 却会 从 一 种 主 动 的行 为选
” “ ” “ ”
择 ,演 变成 了一 种 被动性 的跟 随投 资行为 。原 因是 ,一 旦 我 选择买 ~

“ ” “
进 了某只股票后 的操作后 , 我 所投 资的股票 的市场波动演化是 我不可
” “ ” “ ”
控 的 。 我 只是千千万万投 资该股 票 的人群 中的其 中一 员 。 我 就会
“ ” “ ”
从投 资前 的 自己可 控制 的 主动个 体 变化成 为这个 群体投 资 中的一 位
“ ” “ ”
被动跟 随者 。这不 简单 的只是 个体身份 的变化 问题 ,而 是直接会影 响
“ ”
到 我 这个个体在这 个投 资市场 中投 资行 为 的可控或不可控 的 问题 。如果
“ ”
是可控 的 ,那 么 , 我 就有 了 自我控 制投 资行 为的能力 ,自 然 也就会避 免
一 些投 资 中的亏损损 失 ,并 获取 到 自己 的利益 ;如 果是不可控 的 , “我 ”就
“ ”
会成为群体性被动跟随者 中的又 一 位 待宰的羔羊 ,对 自己来讲 ,这 种投资
“ ”
行 为的风险就会成倍地增大 ,利 益 的获取就变成为一 种 撞运 了 。
“ ”
比如 , 我 投 资买进 了某只股票 ,之 后该股 上 涨 了一 点点 ,就 开始持
续型 的震荡下跌 ,股 价越来越低 ,是 割 肉卖 出 ,还 是应该继续持股等 待股价
回升 ?这 个例子在市场 中几乎天天 出现 ,人 人都会遇 到 。我们先不去讨论这
具体 的这只股票 的波动技术 问题 ,也 不去讨论投 资者 的水平 高低 问题 。单单
“ ”
就是 这 种投资者 经 常遇 到的投 资现象 ,就 已经说 明了 投 资者 的被动性跟
随是这个投 资市场 中的一 种 非常突 出而 普遍 的现象 。基本 上 可 以这样讲 ,每
一 位 主动投 资者 ,当 进行 了主 动投 资行 为之后 ,就 在不知不觉 中很快转变 为
一 位被动跟 随投 资者 了 。 问题在于 ,很 多人 并没有意识到 这种变化 ,是 一 种

风险快速成倍放大 的现象 。所 以 ,损 失就变成 了多与少 的问题 ,而 利润又变

189
玩转移 动平均线
扭 线原 理 及 实战 应 用

“ ” “ ”
成 了靠 运气 来决定 的事 。那 么 ,这 种投 资行 为和 闭着 眼睛扔钱 又有
什 么不 同 ?
“ ‘ ’ ‘ ”
于此 ,将 变 被动 为 主 动 这 一 条列为八条铁律之 一 ,对 每 一位
进行股票投 资 的人来讲 ,是 非常重要 的一 种投 资意识 、投 资能力 的锻炼 与提
高。
那么 ,如 何变被动为主动呢 ?或 者讲如何化解投资中的被动性呢 ?
有 以下几点 。
(D首 先要在投资前对投资市场环境 、投 资的理论方法技 巧 、投资 的品种
信息 、投 资的时机选择 、投 资的账户 仓位划分控制等进行尽可 能充分 的了解
和掌握 。这 是避 免盲 目投 资 、跟风投 资 、激情化投资 的最 实 际的准 备 工 作 。
“ ”
很多人 懒 于做这些基础性 的准备 工 作 ,认 为太复杂 、太繁琐或者 一 时难
以做到 。但我讲 的是必须要将这些看似琐碎 的事情在 思想上重视起来 ,即 使
刚开始 时 ,做 的没有那 么周密 、到位 ,也 要培养 自己形成这种投 资 习惯 。这
样做 的最大好处是可 以培养 自己理 性投 资的具体流程 ,和 在投 资 之前就尽可
“ ”
能地 减少投 资操作之后所带来 的一 部分 被动性 情况 的发生 ,也 就是说要
有意识地养成这种投资流程 习惯是很重要 的一 个环节 。
(z,投 资的过程 中 ,要 有意识地减少投资的操作次数 。这 一 点也被很 多人

所忽略 。因为很 多人只是 一 味地专注 于市场 中品种机会 的抓取 ,而 没有控制

自己操作次数 的过于频繁化 。总是不断地想通过投资操作来抓取每 一 个可能
的利润机会 ,反 而容易导致投 资前 的各项准备 工 作做得不够 、不周密 、不到
“ ”
位而致使 自己一 次又 一 次 的 陷 入 被动 。次数越 多 ,反 而越来越盲 目,最
后成为市场和 品种 的被 动跟 随者 ,损 失也越来越 大 ,以 至 于最后 心 灰意冷 ,

黯然退 出 。减少投 资的操作次数 ,本 身就是对投 资的一 种主动性控制 意识和

行为 的表现 ,也 是最大化 降低投 资风 险的一 种具体化 的操作模式 。减少操作
次数 ,既 会 降低投资风 险 ,也 可 以转化投 资的被 动性为主动可控性 ,从 而也
就会提 高投 资的成功效率 。对这 一 点 ,凡 是做过 一 段 时间投 资操作 的股 民都
会深有体会 的 。关键是认识到了 ,必 须 立 即转变 过 来并做到 。
(3l另 一个变被动为 主动 的做法就是要掌握 一些 具体的技术方法和技巧 。

一 般有 这 样几种实战中的方法 。

190
 中篇 技 术 分析

①设立止蠃 、止损位 。这种方法很普遍 。就是当进入操作某只股票时 ,

就依据该股的波动空间、技术支撑压制位置 、或 自己的预期利润空间 (或 可接
“
受的亏损空间)等 自己预设的某种条件来控制 自己的本次投资始终处于 可
”
控 位 ,也 会避免演化成最后的被动 。这种方法主要是具体到个股品种的波
动控制性行为 。
②进行账户 、仓位 比例控制 。不是 以某只个股品种来进行控制 ,而 是综
合的账户投资额度来划分每只个股品种的仓位 比例 。其中一般 以中长线品种 、
短线品种 、资金三者的仓位 比例不同划分和调节 ,来 进行总体性预期盈利和
风险控制 。这种方法也是一种 主动控制性行为 ,可 以避免账户 的失控 出现 。
市场中很多人通常会将注意力放在个股的风险控制 上 ,而 忽视个人账户的总
体风险控制 。某只股票赚了,但 同时某只股票又损失不少 。这样反反复复地
操作 ,最 后看账户 ,还 是亏损不小 。主 动进行账户总体控制 ,可 以从总体思
维上保持一种正确的投资理念——股票只是获取利益的投资工具 。当某股的
盈利超过预期盈利时 ,则 可逐步减少持仓收取利润 ;而 当某股的损失影响到
总体账户的利润增长率时 ,也 可果断的清空该股持仓而稳定住总体账户的损
失波动幅度 。
“ ”
③掌握技术技巧性的 增 、减 、补 、割 、换 仓方法 。这些方法可 以具
“
体到个股 品种 上 ,也 可 以以市场 的波动变化来进行总体性把握 。 增 、减 、
”
补 、割 、换 这五种操作技术是在股票品种买卖操作中的五种具体操作 。简
“ ” “ ”
单讲 , 增仓 的标准是个股技术攻击启动时 ,可 增仓 ; 减仓 的标准是
“ ”
个股技术连续加速攻击时 ,可 减仓 ; 补仓 的标准是个股技术上严重超卖
“ ”
和底部出现扭转时 ,可 补仓 ; 割仓 的标准是个股技术明显顶部成立 开始
“ ”
扭转向下时 ,可 割仓 ; 换仓 的标准是持有的个股品种短期 内走强条件 已
经不具备 ,而 同时又 已经研究出 目前市场热点强势品种 ,并 能够把握到最佳
“ ” “ ”
时机时 ,可 换仓 。这五种操作都是化 被动 为 主 动 的技术技巧方法 。
但个股和市场技术条件基础不成熟时 ,不 可滥用 。否则会适得其反 ,不 但不
能够化解被动 ,反 而更加被动 。
(0“ 主动性 守仓 ”与 “被动性守仓 ”有着质的区别 。
经常听到有人讲 :唉 ,没 办法 。只能先拿着 (某 股)了 。

191
玩转移 动平均线
扭 线 原 理及 实战 应 用

或者听到有人讲 :哈 哈 ,管 它 (某 股 )呢 ,涨 到哪算那儿 。
“ ”
这些虽然是有亏有赚 ,却 都反应 出是 一种 被动性 的守 (持 )仓 行为 。
主 动性守仓往往是带有 比较 明显 的理性预期 的一 种积极 的操作行为 ,而
被动性守仓却总是带有 一 种盲 目跟 随的操作行 为 。 同样 是在 守 ,同 样 也有人
在赚或在亏 ,但 其本质 上 却有着很大 的区别 。要在 实战操作 中尽可 能地减少
或放弃被动性 守 (持 )仓 ,转 变 为 主动 性 守 (持 )仓 。这种做法 的本 身就是在控
制盲 目跟 随投 资所带来 的风 险 。 因为市场上有大量 的人都是 由于被动性 守仓
而使得原本获得 的利润又消失了 ,或 者套得更深 了 。
大多数人在股票投资 中 ,sO%以 上 的时间都处于守 (持 )仓状态 。买卖操作
的时间加在 一 起 只 占很小 的一 部分 。而 守 (持 )仓 的行为本身也是 一 种操作状
态 。如果只重视买卖操作 ,而 忽视 守 (持 )仓 的操作状态 的重要性 ,反 而是 一
“ ”
种 舍大重小 的观念和行 为 。
怎样才是主动性守仓呢 ?
首先看某股 守仓 的基本面条件和技术基础是否存在 ,是 分析研 究 的第 一
步 。如果 目前市场环境很差 ,该 股预期性 的增长 空 间不大 ,基 本面 也在 持续
恶化 ,目 前个股 的技术状态 还处 于持续 的空方状态 中 ,中 、短线技术也并没
有 出现构筑 中长期扭转底部 的技术特征等 ,如 果此 时仅仅 由于主观地认为该
股价格很低而布局 守仓 ,本 身就脱离 了实际而是在服从个人主观意志的操作 ,

风险 自然也就很大 。此 种 守仓行 为就是被动性 守仓 。而选择在 市场环境转暖

或走 强 中 ,选 择 公司基本面 良性成长 的品种 ,个 股技术状 态 启动 轨迹 清 晰 ,

信号 明确 时介 入 守仓 ,并 对 该股有 一 个 客观 的理 性空 间预期 ,当 预期条件 发

生变化后就 主 动退 出 ,则 属于主动性守仓 。
相应 的 ,如 果 目前持有 的某股 正处于强 势攻击状态 ,新 高 一 再 出现 ,但
兴奋于利润 的不断增加 ,而 忽略 了正确 客观地对该股进行理性 的价值分析判
断和空 间高度 的把握 ,跟 随市场盲 目乐观 。这也是 一 种被动性 守仓 。没有 理
性客观分析判 断的守仓 ,即 使利润增加 ,也 属于跟 随性 的被动 守仓行为 。这
种 守仓操作 的结果大多数又会 失去增长起来 的利润 ,而 从被动性跟 随上涨变
为被动性跟 随下跌 中 。也就会经常听到很 多人讲 :唉 ,当 时如果在某某价格
卖掉 的话 ……

192
 中篇 技 术 分析

“ ”
所 以,主 动性 守仓并不是 一种 死捂 的操作 。守仓操作 一 般 多见于 中、
长线 的操作策略 中 。 由于时间周期 的跨度 比较大 ,不 可避 免在 此 期 间 ,市 场
环境 、公司基本面 、技术状态演化等都会不断地 出现新 的波动变化 。 既要 坚
定原有 的守仓预期意 图 ,又 要根据 新 的各种 因素 的变化来不断地调整 守仓期
“ ”
间仓位成本控制和风 险冲击控制 。所 以 ,如 果总是 死捂 就会演变 为新 的
“ ”
被动性守仓 操作 。这种仓位 、成本调整 的节奏和控制 ,均 属于主动性微调
范 围 。前提是原有 的该股预期判 断并没有发 生 质 的改变 。要有 意识地在 守仓
过程 中通过股价较大 的波动节奏来逐步 降低 守 (持 )仓 价格成本 ,也 可 以根据
市场 的 比较大 的波动节奏来顺势调整 守 (持 )仓 位 比例 高低 。 比如市场过热 时
适 当降低仓位 比例 ,市 场震荡快要结束时 ,再 将仓位 比例提升 上 来 。
“
所谓 理 性投 资 ∵就是增强投 资的主动性操作 ,减 少和避免被动性操作 ,

也就是通过操作意识 和操作策 略的理 性化来增强操作行 为 的可控性 ,从 而达

到尽可能的规避操作方式上所带来 的投资风险 。
第七条铁律 :时 机重于方法和 品种 !

“ ” “ ”
我们常常听到 ,谁 谁 运气 真好 。 运气 似 乎是可遇不可求 的 ,又
“ ”
似乎来无影 、去无踪 ,难 以把握 。但在股市 中 ,有 一 种 运气 却是可控 的 、
“
可把握 的 。那就是 时机
“ `”
因为股市 中的 时机 在绝大 多数情况下 ,是 带有某种运行规律 的踪迹
的 。只要通过刻苦锻 炼 、不 断 经验 积 累与技术技 巧相结合 ,就 可 以把握 并运
“ ”
用好 时机 而谋取利益 。这 种情况在股市分析 中是客观存在 的 。
(D在 生 活 中 。
“ ”
什 么 是 时机 ?
“ ”
答 : 时机 就是带有时效 的某种机会 。
“
什 么是 方法 勹
“ ”
答 : 方法 就是解决各种 问题 的处理办法或技巧 。
“ ”
什 么 是 品种 ?
“ ”
答 : 品种 就是指某种具体 的事物或物体 。
(zl在 股市 中 。
“ ”
什么是 时机 ?

193
玩转移 动平均线
扭 线原 理及 实战应 用

“ ”
答:
时机 就是最佳 的买 、卖机会 点 。
“
什 么 是 方法 勹
“ ”
答 : 方法 就是买卖 、分析 、判 断股票波动 的技术 、技巧 。
“ ”
什 么 是 品种 ?
“ ”
答 : 品种 就是指某只股票 。
“ ”
再 问:为 什 么讲 时机重于方法和 品种 ?
“ ”
答 g因 为在股市实战 中 ,选 到 一 个好 的 品种 的前提 是 ,要 先 掌握 一
“ ” “ ” “ ”
种好 的 方法 ;而 有 了 好方法 、好 品种 ,却 没有抓住 一 个 好 时机 进
“ ” “ ”
行买卖操作 ,就 会 出现 事倍功半 的结果 ;如 果更 糟糕 的话 ,甚 至会
“
前功尽失 △ 出现损失 。
比如 ,你 通过某种好 的理论技术方法和 一 些选股 技 巧 ,选 出了一 只基本
面很好 、业 绩高 、市 盈 率也低 、 公司成长前景很好 的股票 ,并 且 目前该股技
“ ”
术 上 正处于强势攻击 中 ,跟 盘 买入后 反而被套 了 。 问题就 出在 买入 时机
的把握 上 。
最佳 的买 、卖机会 点的选择不是轻 易就可 以控制 掌握 的 。有些 刚入 市 的
“ ”
新股 民 ,凭 自我感觉选择 的买入 点 ,却 能够买后就赚 。其原因是无意中 撞
上 了最佳买入点 。但不是 一 种可控 、可持续 的操作 。人们常说 “运气好 ”,但
‘ ”
股市 中的最佳买卖 点ˉ 时机 的掌握 ,却 是 一 种寻找可控 、可持续 的操作
“ ” “
点 。所谓 可控 ,就 是 一 种有意识 的选择性 、控制 性 的操作 。所谓 可 持
续 △ 就是该种操作要具有稳定 的可靠性和连续 的安全保 障性 。有 时候 ,最 佳
“ ” “ ”
时机点 是等 出来 的 ;有 时候 ,最 佳 时机 点 却需要及 时主 动去抓取 。比
如 ,当 用某 一 种选股方 法选择到 一 个好 的股票后 ,就 需要认真分析判 断和选
择操作该股 的最佳买入机会 点在哪里 、在什 么 情况下会 出现 以及 出现之后 的
操作方式 (例 如分批 还 是 一 次性买 入 ,或 按 阶梯价格买 入 等 )。 这是 一 种操作
“ ”
程序 ,是 培养和锻炼 自己选择最佳买卖机会 点的 自我惯性模 式 很重要 的
一 个过程 。我们大多数 的错误都是犯在 买卖机会 点的把握和选择上 的 ,因 为
“ ”
很多人恰恰 忽视 了 自己在这个重要节 点 的锻炼 ,造 成在很 多次股 票操作
“ ”
之后 ,总 是处于 一种 被动 的状态 。
任何方法 、 品种 的运用和选择 ,最 后都要落在 一 个 决定点 上 :什 么 时候

194
 中篇 技 术 分析

买 ,或 者什 么时候卖 。
所 以 ,要 特 别注意 ,有 意识地培养和锻炼 自己把 握和选择最佳 买卖机会
点 的能力 ,和 操 作惯性模式化 、 如条件 反射 一 般 地和 自身 的思维融 为 一 体 。
“ ” “
这 一 点很重要 。掌握 了 ,可 控 了 ,就 会 事半功倍 !可 持续 了 ,才 会 常
”
胜 !

第八条铁律 :学 会放弃 !

“ ”
人性 的 自身弱点中 ,最 大 的是 贪婪 ,很 难克服 。
“ ” “ ”
股市 中充满 了 诱惑 ,这 种 诱惑 因为与个人利益直接挂钩 ,就 成为
“ ”
投资者纷纷进 入这 个市场 的最大 驱动力 。但这个市场 中矛盾 的地方也恰恰
就在这里 ,人 们是受利益 的诱惑而来 ,但 要想得 到这种利益又必须 时刻不断
地抗拒这种利益 的诱惑 。得与不得 、是得是舍 、先舍 还 是先得等 这些必 须直
面 的问题就成为 了每 一个投 资者所 时时面对 的一个选择 。
“ ”
有人讲过 :股 市 中最高境界就是 放弃 。
有人 理解为市场 中抓不到手 的机会就应该放弃该次机会 ;

有人 理解为当市场进 入 到不可操作状态时就应该放弃操作 :

“ ”
也有人理解 为 以 自我为 中心 来判 断 ,当 看不懂 时就可 以选择放 弃操
作 ;

还 有人 理解 为看破红尘式 的离开 ,才 是 一 种真正的放弃 ;

“ ”
这些都有道理 。对于 放弃 的理解每个人都会有 自己的角度 。
“ ” “ ” “ ” “ ”
放弃就像将 有为 变 为 无 为 ,但 无为 本身也是一 种 有为 。
放弃是为了得到 ,但 得到 的同时却又不得不放弃 一些利益 。
放弃是 一 种修养 ,是 一种境界 ,更 是 一 种手段 。
放弃并不是 逃避 ,而 是使 自己的水平提升到更高层 次进行博弈 的一 个 必
然 的重要过程 。每 一 次放弃都 一 种认识 的提升 。
学会放弃 ,能 够修正操作 中的错误思维 ,能 够避免潜在的危机和风险 。
懂得放弃 ,只 是 一 种 理 论 意识 ;学 会放弃 ,则 是 一 种操作 能力 。两者有
“ ”
着很大 的差距和 区别 。我亻 门应该重在 学会 。
在 实战操作 中可 以放弃 、应 该放弃 的东西太 多太 多 ,很 难 具体地来讲 。

195
 玩转 移 动 平 均 线
扭 线 原 理 及 实战 应 用

“ ”
但是如果你想进入更高层次 的境 界水平 ,学 会放 弃 的能力是必须 跨越 的
一道 门槛 。并 且这 种 (放 弃)能 力 的掌握和使用 ,我 也很难讲清 楚 。 因为这种
“ ”
能力是坚 实 理 论 基础和丰厚经验 积 累 以及个人 悟性 不 同而逐步得 到 的 。
“ ” “ ”
所 以 ,有 些 实战操作 反应 就包含着 一 些 个 人第六感 的 因素 。所 以 ,

讲起来就 比较 复杂 以及加 上 本人文字表述 能力有 限 。所 以 ,我 也只 能在此 点

到为止 。
“ ” “ ”
有些能力 的掌握只 能 意会 ,而 难 言表 。这也是股市技 术分析能力
的一种特殊魅力所在 !

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'呻
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196
 中篇 技 术分 析

第十一章 与高手切磋
———些更深 的思考

第一节 股价循环密码

“ ”
关于 股价循环密码 的来源 ,讲 起来 比较简单 。这两组 循环密码 是多
年来从市场 中归纳总结 出来 的比较 多见 (或 者说是经 常反复 出现 )的 两套价格
换手 区域 。直到 目前我也很难 解释这个市场现象 的 内在 原理或原因 。在这个
问题 上 ,我 目前只能 算 一个市场现象 的记录者 。在没有完全研究搞 明白之前 ,

我更多的只是将这两组循环密码作 为 一 种参考 。在这里把它贡献 出来 ,也 算

是抛砖引玉 ,期 望有 藏龙卧虎之 士 或有更精深的解释 。
“ ”
股价循环密码分为两套循环数 字 组 :一 套是 三 角循环 数字组 ,一 套
“ ”
是 四方循环 数字 组 。两套循环 数字组 ,各 自形成独 立 的 一 套循环 数字 ,

是不 同的两个循环系统 。每套系统 中几组数字可 以正 向地 循环 ,也 可 以反 向

地 循环 ,周 而复始 。
1.三 角循 环 (图 11-1)
(3。
0— (6。
⑷— (9。 ω
“三 ”
角循环 的用法 :

(1)每 个数字代表 一个价格区域 。每两个数字形成一组 (比 如 3。 θ ,代 表

着这两个价格区域共 同形成 的一个整体价格换手区域 ,如 l3。 O代 表 3元 、4

元两个价格区组合形成一个整体的价格换手区域 。
0之 后 ,如 果股价处于上攻趋势阶段
⑵ 前一个组合 的价格换手区域 ⒀。 ,

z,,也 就是 6元 到 7元 区域出现 。股价继续上

下一个价格换手区域将会在 ⒃。

197
玩转移动平均线
扭 线原 理及 实战应 用

攻 ,下 一 个价格换手 区域就是 9元 到 10元 区域 【 ⑴ 。如果股价 还 在继续 上

g。

攻 ,下 一 个 价格换手 区域就 是 13元 到 14元 区域 (3。 ω …… 依 此 方 向不 断循

环 。但如果股价是处于下跌趋势阶段 的 ,比 如 ,目 前价格换手 区域是处于 16
元 到 17元 区域 ls。 T,,那 么 ,下 一 个 价 格 换 手 区域会 是 13元 到 1在 元 区域
l3。 0;股 价 继 续 下 跌 ,下 一 个 股 价 换 手 区 域 就 会 是 在 9元 到 10元 区 域
⑴。0l;如 果 股 价 还 继 续 下 跌 ,下 一 个 价 格 循 环 区域 就 到 了 6元 7元 区域
ls。 T,…
…依 此方 向不断循环 。

图 11△ 三 角循环

说 明 :1。 股价循 环 密码是 指股价 波动 阶段 中的 市场换 手价 位 区域 的循 环规 律 ,周 而 复

始 的循环 ;2.三 角循 环是其 申的一 套 股 价循环规律 ,由 三 组价位 区域形成循 环规 律 ;3.循
环数 字 3/4、 “7、 9/0均 指股价 区域 ,例 如 :s/4代 表 3元 /H・ 元股价换 手 区域 ,“ 7代 表 6
元/T元 股价换手 区域 ,9/o代 表 9元 /10元 股 价换手 区域 ;4.上 攻 阶段 由低位股价 向高位股
价循环 ,下 跌 阶段 由 高位股价 向低位股价循环

(3,循 环时 ,股 价如果是向上 发展的 ,循 环数字就是从小到大循环 ;股 价

如果是下跌趋势的,循 环数字就是从大到小循环 。
另外 ,循 环数字中的 0,可 以代表 10元 、⒛ 元 、30元 等 ,也 就是说 ,循
环数字都可以从个位升为十位或百位的,比 如 ,循 环数字中的 3,可 以升级为
代表 13元 、23元 、33元 等 ;循 环数字 中的 5,可 以升级为代表 15元 、25
元 、3s元 等 。
(0循 环数字代表着当股价上攻 (或 下跌)到 某组循环价格区域时,发 生大
比例换手 ,或 经过一段时间的震荡换手的可能性很大 。而 且在实际实战中会

198
 中篇 技术分析

0也 就是 3元 、4元 成为底部 的股票 ,往 往到达 6元 、7元 o区

发现 ,【 3。 tG。

域就 出现 一 次集 中换手 ,如 果越过 了 ⒃。zl这 个 区域 ,没 有形成换手 的话 ,往

往在 9元 到 10元 lg。 ω区域进行 比较大 的换手 的概率更大 。而 ⑴。ω这个 区域
也可能会成为一个 阶段顶 。当然 随着市场 的继续运行 ,也 可 以继 续 向上循环 。
2.四 方循环 (图 11-⑷

方环
四循

图 11叼 四方循环

说 明 :1。 股价循环 密码是指股价 波动 阶段 中的 市场换 手价 位 区域 的循 环规 律 ,周 而 复

始的循 环 ;2.四 方循 环是 其 中的 一 套 股价循 环规 律 ,由 四组价位换 手 区域 形成 循 环规 律 ;

3.循 环数 字 2、 1,分 别代表 2元 、5元 、8元 、1元 股价换 手 区域 ;4。 上攻 阶段 由低

5、 8、

位股价 向 高位 股 价循 环 ,下 跌 阶段 由高位股价 向低 位 股价循 环 ;5.外 田为 上 攻 阶段 循 环 ,

内圈为下跌 阶段循 环

(2)— (5)— ⒅)一 (1)

“ ”
四方循环 的用法 :

(1)每 个数字代表 一个价格区域 ,代 表着这个价格换手区域 ,如 rz)代 表 2

元的价格换手 区域 。
(⒇ z)之 后 ,如 果股价处于上攻趋势阶段 ,下 一个
前一个价格换手区域 【
s),也 就是 5元 区域出现 ;股 价继续上攻 ,下 一个价格
价格换手区域将会在 【
换手 区域就是 8元 区域 tB);如 果股价还在继续上攻 ,下 一个价格换手 区域就
是 11元 12元 区域 (1)— (zl。 依此方 向不断循环 。
如果股价是处于下跌趋势阶段时,比 如 ,目 前价格换手 区域是处于 18元
g),那 么 ,下 一个价格换手区域会是 15元 区域 ls);股 价继续下跌 ,下
区域 【

199
玩转移 动平均线
扭 线 原 理及 实战 应 用

一个股价换手 区域就会是在 12元 11元 区域 ⑿)— (D;如 果股价 还继 续下跌 ,

下 一个价格循环区域就到 了 8元 区域 lS)。 依 此方 向不断循环 。

(ω 循环时 ,股 价如果是 向上 发展 的 ,循 环数字就是从小到大循环 。股价
如果是下跌趋势 的 ,循 环数字就是从大到小循环 。
另外 ,循 环数字 中的 1,可 以代表 11元 、21元 、31元 等 ,也 就是说 ,循
环数字都可 以从个位升为十位 或百位 的 。比如循环数字 中的 5可 以升 为代表
15元 、25元 、35元 等 ,循 环数字 中的 8,可 以升为代表 18元 、zB元 、3B元
等。
(ω 这 一 组循环密码 中有 一 个特殊 的现象 ,就 是 (1)和 【
z)两 个价格数字是
相近 的 ,所 以 ,这 两个数字 既可 以分开来看 ,也 可 以合 为 一 体 来看 。 比如 ,

股价在 上 升时 ,从 s)上 升到下 一 个价格换手 区域 时 ,可 以是 11元 (1),

8元 【
也可 以是 11元 和 12元 组合 的一 个整 体价格 区域 。股价在 下 跌 时 ,从 15元
(sl下 跌后 的下 一 个价格换手 区域 ,就 是 11元 和 12元 区域 (1)— (zl,也 是 一
样。
(sl循 环数字代表着 当股价 上 攻 (或 下跌 )到 某组循环价格 区域时 ,发 生 大

比例换手 ,或 需要经过 ˉ 段 时间的震荡换手 的可能性很大 。在实战中会发现 ,

(s,也 就是 5元 成为底 部 的股 票 ,往 往 到达 lS)区 域就会 出现 一 次集 中换手 ,

如果越过 了 lB)这 个 区域 ,没 有形成换手 的话 ,往 往在 11元 和 12元 (1)— (z,

区域进行 比较大 的换手 的概率更大 。而 11元 和 12元 (1)— (zl这 个 区域也可
能会成为一个阶段顶 。当然随着市场 的继续运行 ,也 可 以继续 向上循环 。
3.两 套 股 价 循 环 密 码 的 结 合 应 用
市场 中还 有很多实际情况是 ,两 套循环数字是相互交错 出现 的 。
“ ”
比如 ,某 股 的底部和顶部 的价格 区域属于 三 角循环 里 的数字 。在 一
个波段 的上攻趋势阶段里 ,该 股底部在 3元 在元价格 区 域形成 。最后 的波段
顶部 价格 区域是 13元 ⒕ 元形成 。但 攻击 阶段 中间的主要换手 区域则是在 5

元区域和 8元 区域 完成 。
还 有 一 种现象是 ,某 股 的底部 (或 顶部 )到 中间攻击 阶段 的几次主要换手
都是 同一 组循环密码 ,而 最后顶部 (或 底 部 )的 价格 区域 则是另 一 组 循环 密码
数字 的开始 。比如 ,该 股底部是在 6元 7元 形成 ,中 间攻击 阶段 的三 次 主 要

200
 中篇 技术分析

换手是在9元 10元 一 次 、 13元 14元 一 次 、 16元 17元 一 次 ,但 最后顶部 区

域则变化为 21元 22元 。
因为这两套股价 循环密码 的 内在 原理还没有破解 出来 ,所 以 ,关 于两套
密码之 间是 一 种 怎样 的相 互 转换规律 ,目 前 还 在探 索 中 ,所 以在实 际应用分
析时 ,最 好先作为一 种参考灵活应用 ,而 切勿陷入 教条 。

第二节 股价结构整体演变图

股票市场 中 ,特 别是在弱信 息市场 时期里 ,由 于市场制度 、股 民投 资素

质 的局 限 、 消息共享 的薄弱等原 因 ,往 往在 多头市场状态 时和 空 头市场状态
时 ,容 易形成群体性 的股价波动现象 。这 种群体性 的股价波动现象又会综合
为 一 种整体性 的股价 结构演变 。在这个演变 中 ,也 是有其 自身 的规律现象 。
这 种现象 随着 多 空 市场 的循环转换规律 ,也 随之 一 起循环转换 。但基本 的规
律状态可 以分为三 个阶段 (图 11-3)。 以多头市场为例来说明 。

胄研位群体

中价位群体

佤价位辟体

垫 ◆ →V→ ◆ 浊

图 11-s 股票市场股价演变图

第 一 阶 段 市 场 状 态 —— 正 三 角 形 状 态 。 市 场 在 处 于 这 个 状 态 时 ,整 体 性
的股 价 重 心 多数 还 在 下 部 。低 价 股 最 多 ,中 价 股 偏 少 ,高 价 股 最 少 。 这 是 多

201
 玩转移动平均线
扭 线原 理及 实战 应 用

头市场初期阶段 的典型股价分布状态 。
第 二 阶段市场状态—— 菱形状态 。随着 多头市场 的不断延伸 发展 ,市 场
内的整体性股价重 心 出现不断 上 移 。低价股 的数量减少 了 ,中 价股 的数量 明
显 的增加 ,高 价股虽然也有 一 些增 多 ,但 还 不 明显 。这 时 ,整 体市场 的股价
“ ”
重 心 是集 中在 中间位置 ,就 像 一 个 大肚子 菱形 。这是多 头市场 已经运行
到 中期阶段 的典型特征 。
第 三 阶段市场状态—— 倒 三 角形状态 。 多头市场继续延伸发展 ,市 场 内
的整体性股价重 心继 续不断的是移 。低价股越来越少 ,中 价股也 明显 的减少 ,

高价股越来越 多 ,而 且处于大多数 。这时的市场重心 已经 明显地集 中于高位 ,

就像倒过来 的三 角形 。这往往是多头市场运行到后期阶段 的典型特征 。

市场 当从多头市场转 为空头市场后 ,市 场 内的整体性股价就 开始从 上 大
下小的倒 三 角形状态依次再演变 为菱形状态 ,再 到正 三 角形状态这样 向下演
变 ,然 后再这样不断循环演变 。
掌握 了这个整体市场 的多 空转换规律 ,就 可 以从市场 的整体状态 上 划 分
区别 出和认识清楚 目前市场处于什 么 市场 的演化 中和下 一 步市场将会 向哪个
方 向变化 这些 比较实际的问题 。

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202
下篇 技术分析 图例

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 下篇 技 术 分析 图例

第十二章 技术例 图三十二幅

1.(图 12-1)
护盘线、护航线、护航带。

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玩 转移 动 平 均 线 扭
线 原 理 及 实战 应 用

2.(图 12-zl
顶线 、冲线、锁线、穿线、拉线、坐线 。

206
 下篇 技 术 分析 图例

3.(图 12-sl
锁线悄穿过,突 然往起拉;多 线聚拢,变 盘窗口。

图 12-3

207
玩转移 动平均线
扭 线原 理 及 实战 应 用

4.(图 12-⑶
“ ” “ ”
出现 八爪线 ,必 然要靠线 。此 图为 比较大型的 八爪线 靠线形态 ,

修复靠线的时间达到 6个 月。

图 12-在

208
 下篇 技 术 分析 图例

5.(图 12-sl
(1)刚 开始攻击时 ,很 容易出现 “八爪线 ”现象 ,股 价和短期均线回落靠

线后 ,才 再次展开攻击 。
(z,注 意看回落时的 “ ”
价穿线不穿 ,拐 点必出现 。

图 12-5

209
 玩转移 动平均线
扭 线原 理及 实战应 用

6.(图 12-Φ
“ ”
这是一幅 比较典型的连续攻击之后 ,形 成的 八爪线 见顶图。
“
八爪恶狼顶 △
(D先 八爪 ,后 回打 ;冲 涨停 ,再 跌停 。两个顶 ,成 背离 :线 死叉 ,加 速
跌。
∷ (zl注 意指标 的顶背离现象 。
咖
咖
咖

稚彀:鳞变雅备
麒岱
啪
Ⅲ
"⒁
卿 蜘 咖

81(s,12,20RsIs:◆ 5826R8112● s8力 7Rg|24:+5903

|拍 标出玑背亩l/
~

图 12-6

210
 下篇 技 术 分析 图例

7。 (图 12-D
“ ”
典型的 牛铃线 攻击形态 ,重 点在均线上 。

图 12-7

211
玩转移 动平均线
扭 线原 理 及 实战 应 用

8.(图 12-Bl
“ ”
典型的 飞龙线 攻击形态 ,重 点在均线上。

图 12-8

212
 下篇 技 术 分析 团例

9.(图 12-9l
“ ” “ ” “ ”
先是 炸弹坑 震仓洗盘 ,之 后形成 牛铃线 攻击形态 。 炸弹坑
“ ”
是一组 K线 组合 ,而 牛铃线 则是均线攻击形态 。

图 12-9

213
玩妆移动平均饯
扭线原理及 实战应 用

10.(图 12-1Ol
“ ” “ ”
先为 震荡蓄势起 均线形态,后 为 破势起 均线形态中带 “炸弹坑 ”
“ ” “ ”
的 K线 组合 。 破势起 与 炸弹坑 均为震仓技术动作 。

图 12-10

214
 下篇 技 术 分析 田例

】1。 12-It)
(图
“ ”
典型的 牛铃线 攻击形态 ,重 点在均线上 。

图 12-11

215
 玩转移动平均线
扭 线 原 理 及 实战 应 用

12.(图 12-1⑷
“ ”
炸弹坑 :先 是 以大阴线震仓 ,再 是小 K线 洗盘 ,最 后以大阳线拉起来 。
前后一般为五根左右的 K线 形成组合形态 。换手量的变化过程为 :放 量——
缩量——放量 。

图 12-12

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216
 下篇 技 术 分析 图例

13.(图 12-1sl
此 图中包含 了多种技术动作和攻击形态 :

(D高 位股价走软 时出现 的 “断头 阴 ” 巛 线 ),指 标 当时出现 的是 “顺势

”
下 。
(⒛ 下跌途 中形成 的 “ ” “
破势下 均线形态 ,指 标 当时也是 出现 破势下 气
(3l“ 蓄势起 ”和 “破 势起 ”两 组攻击形态 的组 合 出现 ,当 时 的指标 为
“ ”
顺势起 。

图 12-13

217
瓦转移动平均拄 扭线原理及 实战应用

14.(图 12-1⑶
” “ ”
图中为 f牛 铃线 与 突破形态 相结合 ,突 破压力颈线位时的攻击形
态 ,重 点在均线上 。

图 12-14

218
 下篇 技 术 分析 团例

15.(图 12-1sl
见顶前出现平台,见 顶后急跌的可能性 比较大 ,形 成顶部扭转时一般都
会有指标的背离现象产生。

图 12△ 5

219
玩转移 动平均线
扭 线 原 理及 实战 应 用

16.(图 12-1Φ
“ ” “
比较常见到的主 力控 盘攻击的手法 :在 震荡缓攻 中 出现 三 次 蓄 ,

”
势起 ,主 力控盘手法明显 ,股 价小波动多 ,但 总体运行稳定 洗筹和吸筹相 ,

“ ”
结合的意图也很明显 。注意指标 飘 起来运行 。

图 12-16
~~— — —— — ˉ -— — — — ~~~
— — — — — —— —
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220
 下篇 技 术 分析 图例

17.(图 12-1D
“ 理论 ” “ ”
树叶 中讲到的 下弧线 攻击模式 :先 慢后快攻击模式 。

图 12△ 7

221
玩转移动 平均线
扭 线 原 理 及 实战应 用

18.(图 12-1gl
“ 理论 ” “ ”
树叶 中讲到的 上弧线 攻击模式 :先 快后漫攻击模式 。

222
 下篇 技 术 分析 团例

19.(图 12-19l
此图中包含了两个重点 :

(1)当 “多线交叉 ”出现时 ,注 意 K线 是坐在多线交叉点上 的;

“ ”
⑵ 典型的 震荡蓄势起 均线攻击形态 ,此 均线形态多出现在结束短线
盘整而开始攻击时。

图 12△ 9

223
玩 转移 动 平 均 线
扭 线 原 理及 实战 应 用

20.(图 12-20l
“ ”
两种攻击波动形态 中的 尖顶圆底 攻击形态模式 ,重 点在股价每次冲
“ ” “ ”
击出的 尖顶 和回落时形成的 圆底 。

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224
 下篇 技 术分析 图例

21.(图 12-21)
“ ”
两种攻击波动形态中的 圆顶尖底 攻击形态模式 ,重 点在股价每次冲
“ ” “
击出的 圆顶 和回落时形成的 尖底 气

图 12-21

225
瓦 转移动平均臼
扭 线原 理及 实战应用

22.(图 12-2纷
树叶理论”中讲到的 “三波攻击”形态模式。
“

图 12-22

226
 下篇 技 术 分析 田例

23.(图 12-2s,
f树 叶理论 ”中讲到的 “五波攻击 ”形态模式 。

图 12-23

227
玩转移 动平均线
扭 线 原 理 及 实战 应 用

24.(图 12-2⑶
四种攻击动作 :缓 攻动作 、跳攻动作、加速攻击动作、转折性攻击动作 。

228
 下篇 技 术 分析 图例

25.(图 12-2sl
此图为 比较少见的 “九阳真经 ”图例 。
“ ”
股价是以 缓攻 方式边吸筹 、边洗筹 、边降低成本 、边蓄势的技术动
作来同时进行的。资金的介入 比较集 中,后 期攻击起来时动作凶猛 。特别是
换手量方面不断出现有规律的放大现象 ,前 后有九根之多 (当 然 ,实 战中不能
够太拘泥于九根 ,要 灵活对待)。 指标此时段 内均保持着强势 的 “飘 ”的状
态。

图 12-25

229
玩转移 动平均线
扭 线原 理 及 实战 应 用

26.(图 12-2Φ
“ ”
典型的 三顶背离 形态 。

230
 下篇 技 术 分 析 图例

27.(图 12-2D
比较典型的下跌趋势中的 “修复性底背离 ”形态 ,和 见底时的 “底背离 ”
扭转形态 。对于均线系统在这两组结果不同的 “底背离 ”形态 中,对 股价的
压制作用和被突破 ,要 作为重点来研判 。 “修复性底背离 ”形态 出现时主要
是一种指标修复现象的表现 ,股 价不发 生扭转现象 ;而 股价发生扭转动作时
“ ”
的 底背离 形态则又必须有量放大的配合。所 以,突 破均线压制形成扭转
时的换手量连续放大配合 ,也 是一个关键 。

图 12-27

231
玩转移动平均线
扭线原 理及 实战应 用

28.(图 12-2Sl
“ ”
比较典型的上攻趋势中的 修复性背离 形态 :

(D股 价 底 比一底高
一 ;

(” 重要均线的支撑力强 :

(3l只 是指标出现向 0轴 的修复现象 。

图 12-28

232
 下篇 技 术 分析 图例

29.(图 12-29)
“ ”
飞龙线 攻击形态在主攻阶段例图 :

(1)起 始点 , “多线交叉 ”发生时 ,股 价 K线 坐在均线交叉点上 ;

(㈥ 股价第一次回落 ,两 条均线相碰 ;

(3,股 价第 二次回落时 ,两 条均线只是相互靠拢 ;

(o股 价形成强势攻击时 ,股 价有下压现象 ,但 两条均线只是形成平行状

“ ”
态 , 而并不回落靠拢 ,即 消化 了短线 八爪线 现象的技术压力 ;

(ω 注意指标 “ ”
飘 起来的强势现象 。

图 12-29

233
玩转移动平均线
扭 线原 理及 实战 应 用

30.(图 12-3Ol
“
均线 二二法则 △ 一条重要均线在整个趋势发展中,至 少有两次 以上 明
显的支撑 (或 压制)作 用 。图中三 次重要支撑均线均为 gg日 均线 ,之 后被破
掉。

图 12-30

234
 下篇 技 术 分 析 图例

31.(图 12-31)
“ ”
均线 二二法则 。图中的 5日 均线与 21日 均线 ,在 锶 日均线的支撑运
行中,出 现了三 次相互交叉现象 ,之 后破掉支撑均线 ⒁8日 均线),结 束了本
段趋势运行 。

图 12-31

235
玩 转移 动 平 均 线
扭 线 原 理及 实战应 用

32.(图 12-3勾
攻击通道 。
图中为 一 个长攻击通道和 一 个短攻击通道相结合形成 的一 个趋势攻击段 。
“ ”
长攻击通道 中 可 以看到有两组各 由三 个小攻击波组成 的攻击段 。如果 以指
“ ”
标来划分 ,则 比较 明显些 。长攻击通道和短攻击通道在高位是形成 顶背离
“ ”
现象 的 。如果 出现在下跌趋势 中 ,则 必 须将 此 图 以 镜像分析 方式倒过来
研判 ,也 比较容易判断 。

图 12-32

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236
 下篇 技 术 分析 图例

第十 三章 实战盘图全景分析 三例

1.海 螺 水 泥 ⒃99585)
“ ”
股价在形成明显的 底背离 现象后 (注 意股价的双底和指标的双底产生
背离现象),股 价开始形成横 向震荡 。随着 21日 线和 胡 日均线逐步走平 ,均
“ ”
线系统在股价的震荡走强中进 入 了 底部扭转阶段 (图 13△ 中的方框里为
“ ”
底部扭转阶段 ),其 包含了三个动作 ,分 别略作介绍 。

图 13△ 海螺水泥⒃00sBs,全 景分析 1

1为 股 价 的 “顶 线 ”动作 (顶 Bg日 均线 )。
2在 前 面 出现 “顶线 ”动 作之 后 ,股 价 经过 回落 整理 后再 次攻击 起 来 ,形

237
玩转移动 平均线
扭 线 原 理及 实战应 用

“ ” “ ”
成了 冲线 、穿线 一 次 过 的技术动作 。在股价 冲 、穿 21日 、鲳 日、Sg
日三 条均线 的过程 中 ,出 现 了三 条线在 同一 天聚拢交叉技术现象 (多 线交叉 )。
多线交叉 的出现 ,是 一 个技术 上 的分水 岭 。股价基本结束 了前 期股价在 中期
均线 ⒅9日 线)压 制下 的弱势横 向震荡阶段 ,开 始在短 、 中期均线系统之 上运
“ ”
行 ,这 是股 价摆脱前期 一 直 受压迫 境地 的 比较关键和 明显 的一 个强烈技
术信号 。
3为 “坐线 ”动作 。一般 当股价在 “穿线 ”动作之后 ,都 会有 一 次回落 的
“ ”
确认动作 出现 ,这 就是 回落被 穿过 的重要压制性均线 的 坐线 动作 。大家
“ ”
如果仔细看 ,可 以看到 ,在 这个 坐 线 动作过程 中 ,出 现 了股价击 穿 sg日
“
支撑线 的现象 ,但 5日 短期均 线却并没有击 穿 Sg日 线 。这就 是 价 穿线不
”
穿 ,拐 点必 出现 的技术现象 ,所 以,股 价很快再次扭转攻击起来 。
“ ”
在 图 13-z中 4为 横 向震荡 技术动作 。开始的时候 ,5日 与 21日 两线
“ ”
之 间出现 了短线 的 八爪线 现象 ,所 以 ,需 要进行技术性 的修复 ,这 里形
“ ”
成的是股价与 5日 线横 向震荡 向 21日 线靠拢修 复动作 。 横 向震荡 动作 由

图 13-z 海螺水泥 【
sOOsBs,全 景分析 2

238
 下篇 技 术 分析 图例

于为攻击 中短线技术修正性动作 ,所 以 ,当 5日 线与 21日 线靠拢后 ,此 修复

动作 即告结束 (从 此 动作 中也可 以分析 出 21日 线将在 一 段 时间里成 为 比较重
“ ”
要 的短期 运 行支撑性均线 ,也 就是 护盘线 )。 修 复完成股价 再次 向上 攻
“ ” “ ”
击 。此处 的 震荡动作 中主 要是 以 洗 盘 为 主 ,所 以注 意换手量 是 明显
出现萎缩状态 的 。
在 5处 股价 经过连 续沿 5日 线强势攻击 并在 出现短线 的急攻 、跳攻动作
后 ,股 价 内在 的多方攻击 能量释放 已经 很大 ,需 要进行蓄势整 理 。5日 线与
21日 线此 时也 出现 比较 明显 的 “八爪线 ”现 象 ,所 以股价再次 回落 ,5日 均
线 向 21日 均线 回落靠拢 。股价 回落后再次攻击起来 ,攻 击 能量偏弱 、指标 的
“ ”
攻击信号也不强 ,因 而要考虑到短线很可能转 为震荡 修复动作 (注 意此方
框 内区域),并 且此时 21日 与 鲳 日两线之间的距离 (乖 离率 )也 偏大 ,同 时 21~
日线此 时与 5日 线和股价 距离 较 近 ,这 种现象就不 能够排 除下 一 步 的监 督均
线 的重点需要转移到 21日 (护 盘线 )向 钥 日 (护 航线 )靠 拢修复的动作 上 。
在 6的 此 圈内包含着 以下这样几个信息 。
“ ” “
①出现 比较典型的 震荡蓄势起 ,也 是攻击动作中的 上攻交叉线 气
②股价虽然出现击穿 倜 日线的现象 ,但 当天即被强势拉回,有 明显的
“J映 ”
速震仓 动作结合在一起 。
“ ” “
③21日 线此时已经与 钥 日 护航线 靠拢接近 , 靠而不交 、方向延
”
伸 。

④在 5日 线从 上 向下击破平走 的 21日 线股价运行在 21日 线之下时 ,反

而出现换手放量现象 ,但 股价又受到 锶 日线的支撑 (注 意 鲳 日线此时的状态
是坚挺 向上运行的),此 处的 K线 形态都较小 ,上 下影线 比较多见 ,较 前面来
“ ”
讲换手放大现象的信号明显 ,说 明有资金在股价的 蓄势 动作中在积极介
“ ”
入。注意 ,一 般当处于此种情况下时 ,市 场 内的浮筹会 比较 脆弱 ,盘 中的
“ ” “ ” “ ”
打击 是很容易打出盘面 浮筹 和前面还在 勉强坚持 的获利盘的。通
常此时要多盯紧 21日 线与 钥 日线之间的关系变化 ,如 杲 21日 线靠拢而不交
叉 鲳 日线 ,基 本上就可以排除此 时有资金出货的嫌疑 。后面的攻击方向就会
延续前期方 向。该图中此处 5日 线 (因 为运行速度 比较快)都 没有击穿 焖 日
线 ,就 更可 以排除控盘主力的放货可能 ,从 而可把此处的整体主力意图确定
玩转 移 动 平 均 线
扭 线 原 理及 实战应 用

为攻击途 中的一个修复震荡 、洗盘 、震仓连续组合动作 。

“ ”
⑤在 这段 时期里指标是 比较 明显 的 修复性背离 回落动作 ,当 指标 回
“ ”
落到靠近 0轴 时 ,也 与均线 的 震荡蓄势起 形态相契合形成 向上 的共振交
叉点 。所 以 ,股 价 的再次攻击动作就变 的顺 理 成章 了。
7处 的震荡动作 ,是 在前面持续攻击幅度 以及 比较大 ,急 攻 、跳攻等攻击
“ ”
动作之后 出现 的一 个震荡小平 台 ,有 见顶前 小平 台 的迹象 ,但 有 时也是
一 种要连续加速 攻击前 的蓄势 小平 台 (比 如会 出现连续涨停 或大 阳的攻击 )。

需要注 意 的是 ,见 顶前 小平 台与震荡蓄势平 台 比较相似 ,有 时会 难 以区别 。

但有 一 条判 断标准是 ,在 此震 荡平 台之后再次攻击起来后 ,如 果不 能够持续
的很强势 的连续攻击 ,就 要警惕此平 台是见顶前 小平 台 :而 如果能够 出现连
续强势攻击 ,此 平 台就会是 一 个 蓄势震荡平 台 。所 以 ,要 格外注意股价再次
强势攻击起来后 的攻击动作 的持续性 ,是 作为判断操作 的必须条件 。
后面 的攻击只持续 了两天就 开始见顶转 入 回落调整 ,所 以可及 时做 出判
断 ,前 面 的这个平 台是阶段性 的见顶前 小平 台 ,股 价 随后转入 阶段性震荡 整
理过 程 。
这次 的阶段性震荡整理 时间持续 了 3个 月 ,但 整体 调整形态保持着 比较
强 的整 理 状态 ,形 成 了一 个 比较标准 的三 角形震 荡平 台 。支撑 均线 为 sg日
(中 期 “护航带 ”)均 线 ,换 手量 的萎缩现象 是逐步 的 、有规律 的 ,指 标两次
“ ”
均是在 0轴 附近再次 金叉 。
图 13-3中 ,8处 为股价第 一 次受到 Bg日 线 (护 航带)的 支撑作用 。实盘 中
此处 的分析关键不是在股价 上 ,而 是紧盯 5日 线 (短 期快速线)是 否会有效击
穿 Bg日 线 。 图中是没有 出现此现象 的 ,说 明 Bg日 线支撑力是 比较 强 的 ;并
且此 时 21日 线平走 、锶 日线平走 、股价扭转 向上 拉起后 为 一 举突破该两线 ,

“ ” “ ”
从而在技术 上也形成 了 震荡蓄势起 与 牛铃线 的转 强技术形态 。此 时
指标 已经 明显开始在 0轴 之上走强 了 。
9处 股价再次考验 了 sg日 线 (护 航带 )的 支撑作用 ,并 在均线形态 上 形成
“ ”
了 牛铃线 攻击状态 。21日 线与 钥 日线靠拢后再次 向上 攻击 ,锶 日线与
sg日 线 此 时也靠拢得 比较近 ,但 并无相交叉 (死 叉 )的 迹 象 , “靠而不交 、方
” “
向延伸 。所 以 ,说 明股价 内在 的攻击 能力 已经 明显转 强 。 出现 震荡蓄 势

240
 下篇 技 术 分析 图例

图 13-3 海螺水泥【
GOOsBs,全 景分析 3

” “ ”
起 并伴有 牛铃线 攻击状态 时 ,就 基本可 以确定股价 的再次攻击动作 已
经 开始 。
10为 “拉线 ”动作与 “突破动作 ” (突 破 “三 角形震荡平 台 ”的水平颈线
压力)相 结合 。
11为 突破之后的 “震仓动作 ”。
12为 突破之后 的确认动作 。注意确认 的是 鲳 日均线的支撑 ,所 以,后 面
的攻击阶段 中 ,说 明 侣 日均线 的支撑会起 主 要作用 。
13为 在前面 “震仓动作 ”之后又做 的一 次技术性 “洗盘动作 气 两组技术
“ ”
动作 组合起来就是典型 的 先震后洗攻 。如果大家归纳 一 下 ,就 可 以看 出 ,

“ ”
股价运行 中的技术动作基本 上 都是 环环相扣 、前后 组合 形成运行轨迹 的 。
所 以 ,在 分析确认 出某 一个技术动作 的时候 ,必 然要 与其前面 、后面 的技术
动作相联系 、或相组合来将分析思路延伸下去 。这是一个 比较 重要 的逻辑 问
“ ”
题 ,不 能轻易 地 断裂 开来单独看某个技术动作对股价 的运行轨迹 的延伸
影响的 。

241
玩转移动平均线扭线原理及实战应用

14是 再次 以确认 鲳 日均线为主要支撑攻击 的均线 ,并 再次形成 “震荡蓄

” “ ”
势起 。而方框里 的整体形态就是 先震后洗 攻 ,还 要在分析 时 ,看 到指标
“ ” “ ”
状态在此时段里是 飘 着 的 (就 是每次回落不再碰到 0轴 了),而 指标 飘
起来的状态均代表着股价攻击 内在能量 的强势表现 。
“ ”
图 13叫 中 ,15为 连续强势攻击 一 段 时间后再次出现 先震后洗攻 。此
段攻击 幅度 超过 13隅 。 时间短 ∝ 个 月 )、 获利 大 ,股 价 的能量释 放 已很大 ,

需要再次转 入震 荡蓄势阶段 。注 意看方框里 ,此 时出现 了指标与股 价 的背离

“ ”
攻击现象 ,所 以 ,股 价转 入 修 复性背离 震荡平 台 ;指 标也相应 地 向 0轴
回落进行修复动作 。

图 13△ GO0田 s,全 景分析 4

海螺水泥【

16处 出现 了 “多线 聚 拢 ,变 盘 窗 口 ”现 象 ,同 一 天 指 标 也 与 股 价 的强势

攻击 动 作 、 换 手 量 的放 大 现 象 、 均 线 的 多线 交 叉 动 作 等 均 同时形 成 技 术 性 共
振 现 象 。共 振 现 象 的 出现 一 般 都会 成 为 股 价 发 动 攻 击 的强 烈 技 术 信 号 ,所 以
股价 结束 了震 荡 ,转 入攻击 。

242
 下篇 技 术 分 析 图例

17是 比较 典型 的 “飞龙线 ”攻击 形态 ,同 时指标 也是处于强势 的 “飘 ”

“
起来的攻击状态 。 由于有 5日 线与 21日 线 (护 盘线 )共 同组合成 了一 条 攻击
” “ ”
通道 ,所 以,在 分析把握 上 问题不大 。 攻击通道 的监控重点主 要在均线
之 间的关系 上 。只要两条通道均线保持着攻击状态 ,当 然 ,最 好指标也不要
有背离现象 ,股 价 的攻击动作就会继续延伸 。
在 图 13-s中 ,18处 为 经过连续强 势攻击 之后 ,5日 线与 21日 线之 间距
“ ”
离加大 ,出 现 八爪线 现象 ,股 价与 5日 线 向 21目 线 靠拢修正 。 由于此段
的攻击幅度很大 (接 近 10喁 幅度 ),指 标与股价又 一 次 出现背离现象 ,说 明攻
击 的 内在 能量再 一 次 经过 大幅释放 后 出现衰减 ,需 要进行重新震荡蓄势 的过
程 ,所 以又 一 次 出现修复性背离震荡整理平 台 (方 框里区域 )。

图 13-s 海螺水泥 tO0Osgω 全景分析 5

在 19处 ,股 价 回落 修 复 蓄 势 动 作 中 ,股 价 、 5日 线 、 21日 线 均 击 破 佣
日线 支 撑 ,但 悬 停 于 sg日 线 (护 航 带 )之 上 。 在 出现 换 手 放 量 股 价 攻 击 起 来
“ ” “ ”
后 ,均 线 系 统 再 次 形 成 震 荡 蓄 势 起 和 牛铃 线 攻 击 状 态 的相 结 合 。股
玩 转移 动 平 均 线
扭 线 原 理 及 实战 应 用

价转强过程 中换手量 的明显放大现 象也说 明新增 资金 的介入 比较积 极 ,指 标

状态也逐步进 入 到 向上 攻击状态 。此 次 的修 复背离震荡整理过程持续 时间相
对 比较短 ,说 明这次修整行 为更 多的是对技术 的超 买和背离现象进 行修 复 的
过程 ,由 于休整过程不长 ,也 就对浮筹和获利盘 的清洗不够彻底 。这种现象
“ ”
会对后期 的股价攻击高度形成 一 定的 隐患 。
zO是 比较典型 的 “洗攻 ”技术动作 。 “洗攻 ”动作是要 比 “回震 ”技术
“ ” “ ”
动作强势 的一种攻击过程 中的技术动作 ,而 回震 技术动作要 比 破位震
技术动作强势 。
21为 股价 经过连 续 的 、大幅度 的强势加速攻击之后 ,再 次形成 “见顶前
震荡平 台
`
,” 、z3为 两个顶相结合 ,与 指标形成 了 “背离现象 ”。方框
图 13-6中
“
里是 比较 典 型 的背 离顶 部 形 成 状 态 ,并 且 两 个 顶 之 中也 都 出现 了 中字 K
线 %此 时 ,5日 线与 21日 线靠拢 比较近 ,股 价 一旦 不能继续连续强势攻击 ,

“ ”
而扭转 向下就很容易线击破 21日 护盘线 :同 时 21日 线与 钥 日线之 间的
距 离拉开也 比较 明显 (乖 离率加大 ),21日 线需要 向 们 日线靠拢 ;自 7月 ⒛
日 娟。91元 到 目前最高 gs。 sO元 股价涨幅达到 100%以 上 。并 且此 时的最高股
3。 sz元 )开 始扭转 攻击 以来 ,已 经 上 涨 了 23.6倍
g6。 sO元
价【 )自 最低价格 【

多 。攻击幅度 已经 非常大 ,持 续时间历时 31个 月 。股价在整体趋势攻击途 中

“ ”
有两次是 以 gg日 均线作为支撑均线 的 。按照 二二法则 ,一 条重要 的均线
在趋势攻击 中会有两次 (或 以上 )明 显 的支撑 (或 压制 )作 用 。gg日 均线作为底
部扭转时的重要压制均线 ,是 符合在趋势攻击 中两次支撑股价 的规律作用 的 。
所 以,下 一 步 的调整 回落 中 ,很 可能股价会考验 、甚 至击破 Bg日 均线 。而股
价形成顶部背离 时的 sg日 均线价格在 61元 附近 ,所 以 ,相 对 gO元 以上 的高
位股价 区域 ,回 落调整 的空 间是 比较大 的 (跌 幅会超过 30%)。 因此 ,先 在 go
元 以上 高位选择离场观望 ,是 比较 实际的主动性避 开调整 回落 空间较大风 险
“ ”
的理性操作 。另外 ,每 次 出现 见顶前平 台 之后 ,都 是要警惕股价 的背离
扭转动作 。 因为只有股价 出现连续 的强势逼 空 攻击 (比 如连 续涨停或大 阳攻
“ ” “
击 )才 可 以将此 见顶前平 台 的整理动作确认为 一个加速攻击前 的 震荡蓄
”
势平 台 。如果不 出现连续加速逼空 ,就 应该逢高先做减仓动作 。而 当股价背

244
 下篇 技 术 分析 囡例

图 13-6 海螺水泥 ⒃00sBω 全景分析 6

离扭转之时 ,则 需要选择先离场 了 。
纵观该股 的攻击轨迹 ,基 本 上 都是 比较容 易把握 的 ,只 有 (图 13叫 中的
16方 框里 )“ 修复性背离 ”震荡平 台处 比较难 以判断 。因为只有 当几条均线聚
拢交叉 ,形 成变盘窗 口时 ,才 可 以确认股价 的再次攻击动作 的开始 。 由此也
“ ”
可 以看 出 ,每 当股价在攻击趋势途 中出现带 背离性修 复震荡平 台 的整 理
“ ”
时 ,刚 开始 时 ,是 比较难 以对股价 是否将在此处构筑成 为 背离顶部 做 出
准确判 断的 。只有紧 盯几条均线聚拢 时的股价变盘选择突破 的方 向 。一 般此
时 ,股 价突破 、均线 多线聚拢交叉 、换手放量 、指标交叉攻击这几个方面会
“
同时出现技术 共振现象 气
2.中 海 发 展 的OO怩 Φ
“ ”
图 13彳 中 A方 框里为 一 组典型 的股价在下跌尾段 的 见底 口诀 形态 :

一 打 、抽 ,二 打 、横 ,三 打 、 四打底做成 。注 意看这个 见底过程 中指标 的底

背离现象 。这组 背离底动作 阻止 了股价 的进 一 步下跌进程 ,短 期均线系统也

形成第 一个扭转底 。
B为 第 二 组扭转底 。前后 A、 B两 组扭转底共 同组合成为 一 个完整 的 “大

245
玩转移动平均线
扭 线 原 理及 实战 应 用

图 13-T 中海发展⒃000zG,全 景分析 l

”
双底 扭转形态 。并 且 在第 二 组扭转底 tB)形 成之 时 ,倜 日线 、gg日 线 已经
转为横 向震荡走势 ,这 就对短期均 线系统 【
s日 线 、21日 线 )后 期 向上 穿破该
两条中期压制性均线 ,形 成股价整体扭转 向上 具备 了条件 (注 :均 线在平走状
态时是 比较容易被股价击破 的)。
1为 股价 的 “顶线 ” ⒅9日 线)技 术动作 。这个 “顶线 ”动作 ,将 钥 日线
由下降姿态拉拽为平走状态 。
2为 股价 的 “冲线 ” ⒅9日 线)技 术动作 。这个 “冲线 ”动作 ,阻 缓 了 Bg
日线的下 降速度 。
3为 股价 的 “穿线 ” (穿 焖 日线 、Bg日 线 、144日 线)技 术动作 。这 个技
术动作连续 穿破 三 条 中期压制性均线 ,股 价不但 冒出头来转变 为强势 ,而 且
“ ”
均线系统 出现 向上 扭转交叉线 的技术现象 ;同 时换手量 也 出现 持续性放
大现象 ,指 标也运行于 0轴 之上 的强势 区域 。这 种股价转强 、均线系统 向上
扭转交叉 、换手量持续放大 、指标运行 于强势 区域 的多种技术信 号 ,是 股价
从前期 的下跌弱势状态转变为强势状态 的最 明显技术特征 。

246
 下篇 技 术 分 析 图例

4为 “坐 线 ”技术动作与 “吸货小平 台 (见 底后)” 技术组合 。要注意到股

“ ”
价在回落 坐 线 (回 坐 钥 日线 、gg日 线 、144日 线)这 几条重要 的中期均线
时 ,该 三 条均线是处于聚拢并 向上 交叉状态 的 ,并 且 鲳 日线还 一 举 上 穿 gg
日和 144日 两线 ,这 是均线系统整体正在走 强 的表现 ,对 股价形成 了强有力
“ ”
的支撑 。 吸货 小平 台 始终是运行在均线系统支撑之 上 。换手 量依然保持
活跃 ,指 标 主 要均在 0轴 之上强势 区域运行 。但 此 时整体均线系统 的各条均
“ ”
线 还 没有完全散开 、理 顺排列 ,所 以 ,只 有后期均线 系统在 股 价 的 拉线
技术动作 中散开排列 了 ,攻 击动作就会 出现 。
,5处 为股价 经过 一 段短时间的连续 “拉线 ”动作后 ,均 线
在 图 13-B中
“ ”
系统各条均 线逐步散 开排列 ,方 框里 为 一 次 三 角形震荡整 理平 台 过程 。
注意其 中有两次股价均在 gg日 线处受到强有力的支撑作用 。特别是在股价第
二 次受 到 Sg日 线支撑 时 ,出 现 “价 穿线 ls日 线)不 穿 【
s9日 线 )、 拐 点必 出
” “
现 的技术现象 ,而 且 在股价攻击起来 穿破 鲳 日平走均线后 ,形 成 了 蓄势
”
震荡起 均线技术蓄势攻击形态 。

图 13-B 中海发展 ⒃OOO°z6)全 景分析 2

247
玩 转移 动 平 均 线
扭 线原 理 及 实战 应 用

6表 现为 “牛铃线 ”攻击技术动作 一举突破 “三 角型震荡整理平 台 ” 的颈

线压力 。
7处 方框里为 比较长 的持续性 “攻击通道 ”,并 由三 个攻击波段组合而成 :

① 为第 一 个攻击波段 ;② 为第 二 个攻击波段 ;③ 为第 三 个攻击波段 。这 个攻

“ ”
击波段是 以 比较典型的 飞龙线 技术攻击形态 运行 ,这 也是股价加速攻击
的一个强势特征表现 。
“ ” “ ”
要注意指标在整个 攻击通道 运行 中的攻击状态 是 飘 起来 的强势
“ ”
攻击现象 。 同时还要注意到在第 三 个攻击波段 (就 是 飞龙线 )中 与前面 回
“
落动作不 同的是 ,5日 线在 回落 时并没有击破 21日 均线 ,只 出现 了 价 穿线
”
不穿 就拐头攻击起 来 了 ,这 是股 价 的 内在攻击 能量加 强 、攻击速度加 快 、
“ ”
攻击角度加大的一 种典型技术信 号 。因为 同时的指标是 出现 了 背离 迹象
的 ,所 以 ,股 价在 回落 中持续 时间 比较短促 (主 要 以快震 的手法 )、 向上 拉起
“ ”
的攻击动作快速有力 ,这 就 一 举消解 了此处成 为 背离顶 的现 象 。在 实 盘
中 ,每 当出现 同种现象 时 ,要 特别注意 主 力在 此 时 的控盘技术表 现 ,是 否会
“ ”
这样 以强势攻击动作来 消解 背离信 号 ,如 果没有 ,则 要考虑到股价有可
能会在此处展开又 一 次 的震荡整理 了 。
“ ”
图 13-g中 8为 在前面 经过 比较长的 攻击通道 运行后 ,股 价形成 一 个
“ ”
短时间的 蓄势震荡小平 台 。在这个震荡小平 台中 ,指 标 还 保持得 比较 强 ,

^并
没有返回 0轴 修 正 。
9为 股价 经过 沿 5日 线 的 “强势攻击 ”之后 ,5日 线与 21日 线之 间出现
“ ”
比较 明显 的 八爪线 现象 ,股 价 回落进行修 正动作 ,再 次 出现 比较典型 的
“ ”
三 角形震荡整 理 平 台 。但值得注意 的是 ,21日 线转为平走之后并没有在震
荡 中下 穿 鲳 日均 线 ,并 且 股 价也是几次均在 钥 日线 处获得 强有 力 的支撑 。
这就说 明在 这第 二 个 (第 一 个为 图 zO-g中 的 sl三 角形整 理 平 台过程 中 ,股 价
的 内在 能量 多头 占明 显 的 主 导地位 (前 一 次股 价和 均线 是 受到 Bg日 线支 撑
的),也 说 明 钥 日线 (护 航线 )在 本次趋势性攻击 中是很重要 的一 条支撑均线 。
10为 再次 出现 “震荡蓄势起 ”与 “牛铃线 ”技术攻击形态 的组合 。
11处 突破 “三 角形震荡整 理 平 台 ”颈线压 力 的技术动作 为 “缓攻突破 ”
技术动作 。

248
 下篇 技 术 分析 图例

图 13-g 中海发展⒃00∞ G,全 景分析 3

12为 突破之后再次形成 一 个 比较长的 “攻击通道 “

这 一 次的 攻击通
” “ ” `而
道 要 比上 一 个 攻击通道 更加 强势 凶猛 。股价基本沿 5日 均线攻击 ,21
“ ” “ ”
日 护盘线 的通道下轨支撑特 征 明显 。均线攻击角度 为 强攻 状态 ,同
“ ”
时指标也处于 同步 的 强势攻击 状态 。此 种攻击状态有 时候持续 的时间会
“ ”
很长 ,可 以长达几个 月 。注意这个 攻击通道 时期 的技术指标是非常强势
的攻击状态 。而换手量 一 般都会表现稳定 ,甚 至会有 萎缩现象 ,因 为参与资
金 的锁筹现象 比较 多见 。实战 中 ,有 幸遇到 此 种攻击状态 时 ,平 稳 自己 的心
“ ”
态不要浮躁很关键 。很多人都是在半途 中让 K线 的 诡异 变化 ,把 自己给
“ ”
吓 出来 的 。一般此种攻击状态 的最后见顶 时多为两种 :加 速急攻见转折顶
或背离顶 。
“ ”
图 13-10中 13为 背离顶 现象 ,指 标也 同时出现背离现象 。
“ ”
方框 14为 一个 背离修复震荡平 台 。
“ ” “ ”
这个地方 的 背离修复 动作会不会最后形成这里 背离顶部 的成 立 ?
重 点就在于盯紧 当几条均线相聚拢 时 ,股 价选择突破 的方 向来确定 。这就是
“ ” “ ”
多线聚拢 、变盘 窗 口 的关键作用 。 图 13△ 0中 15出 现 多线聚拢 现象

249
玩 转移 动 平 均 线
扭 线原 理及 实战 应 用

“ ”
时 ,股 价强势 向上 跳攻 突破变盘 ,同 时换手量在萎缩到低位水平后再次
放量 ,指 标 同时也刚好修 复到 0轴 位 置 正在徘徊 时 出现 向上金 叉 。这几种技
“ ”
术信号在 同一 天 出现 ,是 一 种技术 共振现象 的典型表现 。一 般关键 时刻
“
出现的技术 共振现象 △ 可靠性是 比较高 的 。

图 13△ 0 中海发展⒃00∞ Gl全 景分析 4

16为 “飞龙 线 ”技术攻击 。

17为 在短线连续加速 “跳攻 ”动作之后 ,出 现 “见顶前震荡平 台 ”。每 当
出现此种平 台时 ,就 要高度注意平 台之后股价 的攻击动作 ,必 须连续 、强势 、
大阳来攻击 ,如 果攻击 一 旦遇阻或发生转折现象 ,就 应该先减仓或离场操作 。
“ ”
八爪线 现象 的出现也是 一 个重要 的判断股价 即将 回转 的技术依据信号 。
18处 有 以下几个见顶信号 。
①阴阳K线 。
② “八爪线”现象。
③ “急顶下平台”
。
④21日 线在前面的 “飞龙线”攻击段里已经几次支撑过股价了,这 里股

250
 下篇 技 术 分 析 图例

价 一 旦 再次 回落 21日 线 ,该 线 的支撑作用 力就会 很有 限 ,被 击破 的概 率很

大 。而 锶 日在整体攻击趋势 中也 已经有过两 次对股价 的支撑作用 (12元 区域
和 21元 区域 ),也 不排 除会有被击破 的可 能 。 目前 焖 日线与 gg日 线之 间距
离也 已经拉 开 (出 现乖离率),而 股价 此前 阶段 的连续攻击幅度也超 过 了 100Vo,
“
所 以 ,不 能排 除股 价最终 回落后走 稳 的位 置是在 sg日 线与 144日 的 护航
”
带 区域里 。
“ ”
⑤指标 同时 出现 顺势下 的见顶下跌信 号 ,并 距 离 0轴 的回落 空 间 比
较大 。
所 以 ,从 技术 的风 险控制来讲 ,在 多个 见顶信号和股价 回落 的空 间 比较
大 的风险前提下 ,逢 高减仓或离场是应该选择 的操作 。
综合看 ,该 股 自最低价 3.91元 见底 以来 ,攻 击最高价 狃 元 ,上 涨幅度
达到 10倍 多 。其 中的攻击轨迹总体 比较清晰 ,最 难 以辨认未来发展 的位置是
“ ”
处于 13、 14、 15的 背离修复震荡平 台 处 ,其 他攻击和修整动作均 比较容
易把握 。
3.宝 钛 股 份 ⒃0045Θ
“ ”
在 图 13△ 1中 ,A为 第 一 组 双底 组合初步遏制 了股价 的大 幅下跌状
“ ” “
态 。B的 第 二 组 双底 组合促 使股价和均线系统进 一 步扭转 。此 两 组 双
”
底 构造 ,在 整体上将短 、 中期均线 系统 由下跌状态转变 为横 向运 行状态 ,

并 且 有 多条均 线收拢现象 ,这 为股价 的整体转 入 强势攻击 奠 定 了技术基础 。

并 且 两组大双底构造 的低位价格 区域均在 3元 以下形成 ,这 就说 明股价 经过
前期长时间的下跌之后 ,在 3元 以下 区域里 ,进 入 走稳状态 。注意指标在大
“ ” “ ”
双底构造过程 中的 后底 明显高于 前底 变化 ,这 是股价 内部 多方 能力
增强的技术表现 。
1为 第 一 次 “冲线 ”技术动作 (冲 144日 均线)。
2为 第 二 次 “冲 线 ”技 术动作 (再 冲 144日 均 线 )。 此 时 倜 日线 、Bg日
线 、⒕在日线均 已经 开始出现走平横 向运行 。
3为 第 三 次 “冲线 ”技术动作 (三 次冲击 144日 均线 ),短 期与 中期均线系
“ ”
统相 互 靠拢 。前 三 次股价均 以 冲线 动作来修 正均线系统 ,说 明资金在介
入 时手法盘 中 比较 凶猛 ,多 以大 阳 、大 阴 K线 来进行吸筹和震 出浮筹相结合 。

251
玩转移 动平均线
扭 线原 理及 实战应 用

这种盘中手段 比较容易激活股价下跌幅度过深之后的沉淀筹码 。很多资金惯

用此手段 。

图 1S-11 宝钛股份 tsO0钙 G,全 景分析 1

4又 是一个 “冲线 ”技术动作 ,但 这一次是股价在上穿短 、中期各条均线

后去冲击 zg8日 均线 (长 期均线)。 这个动作的本身 已经是股 价 内在多方攻击
“ ”
能量变强的技术信号 。注意看这次 冲线 动作过程中换手量 出现非常明显
的持续放大现象 ,说 明新增资金进场 已经非 常明显和积极 ,指 标也开始运行
于 0轴 之上的强势区域里 。
5是 经过前面 “冲线 ”动作之后的一次短线震仓动作 。股价再次扭转向上
“ ” “
穿线 攻击 ,一 举成功突破 ⒛8日 长期均线的压制 ,并 以震荡方式形成 坐
” “ ”
线 (坐 稳 zg8日 等线)支 撑 。并且在震荡 坐线 时 ,均 线系统在股价之下
“ ”
方形成 多线交叉 的 (向 上)“ 扭转交叉线 勹 即彻底将股价整体运行 由前期
的弱势状态扭转为强势攻击状态 。
“
这整个底部构造中,以 四次冲线动作 、一个穿线动作 、两组双底形态 ”
完成了底部的构造和扭转 ,看 似 比较繁琐 ,其 实环环相扣 、脉络清晰 ,但 运
行时间比较长 (长 达 10个 月之久),而 长时间的构造扭转底部又说 明了进场资

252
金的实力强大 ,志 气也很高 。
6为 “飞龙线 ”技术攻击动作 。此 攻击动作快速将股价脱离 了低位价格区
“ ”
域 ,其 中的 拉线 技术动作对均线系统 的 向上 拉动作用 明显 ,从 而使均线
系统散开 、理 顺排列为攻击状态 。 同时进场 资金加 紧吸筹动作 ,也 说 明进场
“ ”
资金对 目前股价脱离公司基本面 的 严重超跌 现象没有分歧 ,并 对 目前股
价属于严重偏低 区域 的观 点惊人 的一 致 ,所 以才会 以这种非常强势 的连续攻
击吸筹方式进行资金布局 。在实战 中 ,对 有些严重与基本面偏离 的超跌股价
格 ,在 低位 出现这种带 有逼 空抢 筹 的攻击动作 时 ,要 特 别注意每次股价 回落
时的支撑均线是哪 一 条 。如果是短期均线做支撑 ,就 要 明 白 目前股价 明显 偏
“ ”
低 ,吸 引着大量资金不断进场 ,切 不可盲 目将攻击动作分析 的 偏弱 ,而 造
“ ” “ ”
成 坐 等 踏 空 结果 。 当然最好是结合该股 的基本面来分析 价值偏 离 的 ~

“ ” “ ”
程度大小 。在此 飞龙线 的强势攻击动作 中 ,指 标也是 飘 起 来形成强
・
势攻击状态 的 ,换 手放量持续 。
“ ”
图 13△ 2中 ,7为 股价在 经过连 续 的 飞龙线 强势攻击 ls)之 后 ,股 价
“ ”
快速地超过翻倍涨幅 。技术 上 开始转 入 背离性震荡修复平 台 ,指 标也 出现
“ ” “ ”
背离现象 需要 回落进行修复 。在这个 震荡修复平 台 过程 中 ,重 点关注
几个方面的技术变化 :

①均线系统 中当出现多条均线聚拢交叉时 ,股 价突破方 向的选择 ;

②换手 量缩减达 到地量之后 的放量现象 出现 时 ,股 价突破方 向的选择 ;

“ ” “ ”
③指标 回落到 0轴 附近 时 金叉 或 死叉 的 出现 ,以 及于股价 、均
“ ”
线突破方 向的 共振现象 等 。
8处 的 “多线交叉 、拐点出现 ”与股价 的向上 “跳攻 ”动作相结合 ,表 明
”
了股价选择 的攻击方 向 。换手量 同时放大 俨跳攻 突破动作 当天 的换手量放
大现象也与该股 当天 的除权现象有关 ,但 很 明显控盘主力选择 了该天为突破
“ ” “
的 时间窗 口 点),指 标 同时 向上金叉攻击 ,并 且 出现技术 共振现象 气
“ ”
攻击突破之后 ,由 于短线 出现 八爪线 现象 ls日 线与 21日 线 、21日
“ ”
线与 鲳 日线均 出现 八爪线 现象 ),股 价 需要再次进行震荡整 理 ,所 以形
“ ”
成 9处 的 横盘震荡平 台 ,指 标也再次进行 了回落修复动作 。在 此震 荡过程
“ ”
中 ,出 现 了 震荡蓄势起 技术形态 。

253
玩转移动平均线
扭 线 原 理 及 实战应 用

图 13-12 宝钛股份 lGOO妈 Gl全 景分析 2

“ ” “ ”
在 图 13-13中 ,10为 震 荡 蓄 势起 与 顺 势起 技 术 动 作 组合 向上 突
“ ”
破 ,指 标 同时也 出现 顺 势起 的攻击状 态 。
11属 于 典 型 的 “缓 攻 ”状 态 。股 价 基 本 是沿 着 5日 均 线 进 行 攻击 的 ,不
急 攻 ,也 没有大 的震荡动作 。 同时期 的指标攻击状态处于持续强势状 态 。
12为 典型 的 “回震 ”技术动 作 ,21日 “护盘线 ”形 成 强有 力 的支撑 作
用。
13为 “回震 ”动作 中出现标准 的 “炸弹坑 ”。 “炸弹坑 ”技术现象 的出
现 ,往 往 预 示着 后 面股 价会 有 一 个 加速 强势攻 击 的动作 出现 。但 如 果 出现
“ ”
顶背离 现象 ,则 需要考虑股价会再 一 次的转 入 横 向震荡修复状态 。要注意
技术指标 的变化 。

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 下篇 技 术 分析 图例

图 1⒊ 13 宝钛股份⒃O0妈 ω全景分析 3

“ ”
在 图 13△ 4中 14为 最强势的 急攻 动作 :连 续 的涨停 、跳攻 。指标加
“ ” “ ”
速现象非常 明显 ,但 这 种最强势 的 急攻 动作往往会造成 急攻见顶 现
“ ” “
象发 生 。 出现 急攻 就要做好减仓或 出局准备 。 急攻 一 口气 气
“ “ ”
转折顶 (急 顶 )” 出现 的同时 ,也 是 八爪线 出现时 。股价首先要 向 21
日线回落靠拢 ,而 此 时最高股价区域与 21日 线价格之 间价差非常大 ,同 时 21
“ ”
日线与 钥 日线也 出现 八爪线 (乖 离率加大)现 象 ,指 标数值 此 时距离 0轴
较远 ,回 落修复 的空间大 。这些都预示着股价 回落 的空 间幅度不会 小 ,控 制
风 险就是首要选择 。所 以,在 股价见顶转折之 时逢 高减仓或 出局是最 实际的
操作 。
图 1S-14中 大方框 15里 为 一 次 比较完整 的从攻击形态转为横盘震荡状态
“ ”
的 形态转变 图 。此形态转变过程 共持续 了半年 时间 ,但 轨迹清 晰 。其 中 :

A为 A段 下跌小浪 ;B为 B段 反弹小浪 :C为 C段 下跌小浪 。三 个下跌 小浪 比

较标准 。
“ ”
此 期 间 ,换 手量逐步萎缩减少至较低 的 无量状态 。指标也运行 了三 个
波段 的回落轨迹 。股价 、5日 线 、21日 线均击破 Sg日 均线 。股价 的回落整理

255
玩转移动平均线
扭线原 理及 实战应 用

图 13△ 4 宝钛股份 lG00妈 Gl全 景分析 4

已经基 本完成技术要求 ,如 果再继续 向下运行 ,就 会彻底 改变这里 的均线系

统 的横 向运行趋势 ,将 会形成 比较大 的顶部特征 ,而 使均线系统彻底扭转进
“ ”
入 下跌 攻击趋势里 。
“ ”
变盘 就在 此 时出现 了 。可 以说 ,控 盘主 力 的技术切 点选择得很准 。股
价开始 向上 强势攻击 ,换 手量 明显放 大 ,资 金再次进场 ,指 标 向上金 叉 ,从
“ ”
而 一 举扭转 了股价 的 弱势 运行 调整状态 ,股 价 的连 续 震荡攻击 也将 短 、
中期均线系统逐步收拢起来并形成横 向走平 。资金 的再次进场现象非常 明显 ,

并 且 随着股价整体运行开始积蓄攻击能量 ,指 标也再次转强运行于 0轴 之上 。
16为 “炸弹坑 ”与 “价 穿线不 穿 ”技术现象组合 ,并 受到 144日 线 的有
力支撑 。此时 ,钥 日线 、sg日 线均 已经处于 平走聚拢状态 ,并 与 1在 4日 线越
靠越进 ,说 明变 盘点临近 。
17为 “多线聚拢 、变盘窗 口” 出现 ,并 再次 出现 “价 穿线不 穿 、拐 点必
”
出现 。1狃 日均线也再次对股价形成支撑作用 。
“
方框 18里 为 上 攻交叉线 (复 杂型 )” 技术形态 。股价 向上 突破攻击 的技
术条件 开始具备 ,指 标状态也开始转强 ,后 面 随着攻击量 的放大 ,攻 击动作

256
 下篇 技 术 分析 图例

随即展开 。
“ ”
股价 以 震荡突破 技术动作 向上 攻击 ,突 破颈线压力 ,并 以突破后 的
两组震荡动作组合 (图 13△ 5中 的 19)确 认 了突破有效性 。
“ ” “ ”
在 ⒛ 处 价 穿线不穿 、拐 点必 出现 ,并 有 阴阳 K线 的转折现象 出
现 ,股 价继续 向上 攻击 。
“ ” “ ”
方框 21里 为 背离性震荡修 复平 台 。此 修 复平 台 中 比较特殊之处
“ ” “ ”
在于 ,其 中包含着 一 组 顶背离 和 一 组 底背离 。这两组背离形态平衡 了
股价的震荡重 心 ,并 且促使均线系统收拢聚集 ,21日 线 、鲳 日线 、Sg日 线均
“ ”
出现走平 多线聚拢 现象 ,这 就 为股价 的 向上 变盘攻击 具备 了技术条件 。
“ ” “ ” “
技术指标运行 中明显 一 组 顶背离 和 一 组 底背离 形成 了此修复性 横
” ~
盘震荡平 台 的特殊现象 。另外 ,股 价 明显也受到 144日 线 的支撑 。
“ ” “ ”
在 ” 处股价 出现 跳 攻 动作 与均线 的 多线交叉 组合 形成 向上 攻
击 ,换 手量放大 、指标底背离 向上 攻击 。
“ ”
注 意看 21日 线 与 Bg日 线之 间形成 牛铃线 攻击动作形态 ⑿S,,并 在
同一 天 出现股价 向上 展开攻击 、均线 向上金叉 、换手量放大 、均线 向上金 叉

图 1S-15 宝钛股份 lGO0娟 G,全 景分析 5

257
玩 转移 动 平 均 线
扭 线 原 理及 实战 应 用

“
的 金叉 共振现象 气
“ ”
图 13△ 6中 ⒛ 为 缓攻 技术动作 。股价沿着 5日 均线进行稳定持续攻
“ ”
击 ,指 标 缓攻 状态 明显 。
25为 “回震 ”技术动作 。 “回震 ”技术动作属于 比较强势 的短线休整动
“ ” “ ”
作 ,也 是 一 种修复 八爪线 现象 的技术动作 。一 般 回震 动作之后均会
有股价 的加速攻击动作 出现 。
zG为 “急攻 ”技术动作 , “急攻 一 口气 ”。
27为 前面 的 “急攻 ”动作再次造成 比较大 的 “八爪线 ”现象 ls日 线与 21
“ ”
日线),并 且 21日 线与 鲳 日线之 间的乖离率也加大 。 出现 阴阳 K线 的技
术转折现象 ,股 价 回落 。
zB为 股价再次攻击起来后又 一 次 出现 “阴阳 K线 ”技术转折现象 ,并 出
“ ”
现 明显 的 顶背离 现象 。
zg为 出现 的 “下跌扭转交叉线 ” (注 意 5日 线 、21日 线 、鲳 日线 )。 股价
高位扭转 ,形 成顶部构造 。
此 时该股股价历 时 zs个 月 的攻击 ,股 价从最低 时的 2。 弘 元 上 攻到 目前

图 13-16 宝 钛股份 ⒃00娟 ω全景分析 6

258
 下篇 技 术 分析 图例

的最高价 ga m元 。总体涨幅超过 33倍 。综合来看 ,该 股股价 的攻击轨迹 比

”
刂中的 “形态转变 区域是 比较特殊 的技术状态 区域 ,该 形
较清晰 c图 l⒊ Ⅱ
态转变整个过程掎绥半年 。前半段分析 、判 断起来 比较 困难 ,也 不易强行进
场操作 。只有 当旺价和均线整体运行 到下半段 的多线聚拢状态 时 ,才 会 比较
容 易地通过技术状态 来进行股价下 一 步突破方 向的判 断 。所 以 ,在 实战 中 ,

遇 到 此 类形态转变时 ,最 好 的方法是先 以观望 为 主 ,当 后期具备突破 的技术

“ ”
条件后 ,在 股价的突破 动作或 共振现象 出现 时再择机介 入 最好 。

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259
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本书在融合 了道 氏理论 、波浪理 论 、切线理 论 、形态理论 、均
线理 论 、量 价关 系理 论 、循环周期 理 论 、相反 理 论 、镜像 理 论 、物
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“ ” “ ”
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