‫ُم صّنع من‬ ‫مشروع صابون طبي‬

‫زيت الزيتون وأمالح البحر الميت والمياه المعدنية‬

‫‪Medical Soap Project‬‬
‫‪Made of Olive Oil, Dead Sea Salts & Mineral‬‬
‫‪Water‬‬
‫مؤسسة تشجيع االستثمار‬

‫دراسة اولية (‪)Profile‬‬

‫آذار ‪2003‬‬ ‫شركة دار الخبرة لإلستشارات اإلدارية‬

‫(ت ‪ .‬ن)‬ ‫ص‪ .‬ب‪ 7976 .‬عمان ‪ 11118‬األردن‬
‫هاتف‪ ،+962 6 4649040 :‬فاكس‪+962 6 4649041 :‬‬
‫البريد األلكتروني‪info@mmis.net :‬‬
‫الموقع األلكتروني‪http://www.mmis.net :‬‬
‫ص‪-‬‬ ‫‪1‬مؤسسة تشجيع االستثمار‪ /‬دراسة اولية لمشروع إنتاج صابون طبي‬
‫ص‪-‬‬

‫ملخص نتائج المشروع‬

‫مشروع إنتاج صابون طبي‬ ‫اسم المشروع‪:‬‬
‫صابون مصنع من زيت الزيتون وأمالح البحر الميت‬
‫منتجات المشروع‪:‬‬
‫والمياه المعدنية‬
‫‪ 1.5‬مليون قطعة ‪ /‬سنة‬ ‫الطاقة االنتاجية‪:‬‬
‫‪13‬‬ ‫مجموع األيدي العاملة‪:‬‬
‫‪ 209‬آالف دينار‬ ‫حجم االستثمار الكلي‪:‬‬
‫‪ 30‬ألف دينار‬ ‫رأس المال العامل‪:‬‬
‫‪41.8%‬‬ ‫معدل العائد الداخلي‪:‬‬
‫‪ 27%‬من اإليرادات المتوقعة‬ ‫نقطة التعادل‪:‬‬

‫مشروع إنتاج صابون طبي‬

‫المق‬ ‫‪.1‬‬
‫‪ 101‬وصف المشروع‬
‫ص‪-‬‬ ‫‪2‬مؤسسة تشجيع االستثمار‪ /‬دراسة اولية لمشروع إنتاج صابون طبي‬
‫ص‪-‬‬
‫تعتبر صناعة الصابون بزيت الزيتون من الصناعات القديمة في األردن التي تتم بالطرق التقليدية‬
‫القديمة‪ ،‬ورغم توفر الصابون بأنواع أخرى‪ ،‬إال أن الصابون المصنع من زيت الزيتون ال يزال يلقى‬
‫رواجًا كبيرًا في المنطقة والدول العربية‪ .‬إن إضافة أمالح البحر الميت وكذلك المياه المعدنية التي‬
‫تحتوي نسبة عالية من الكبريت إلى الصابون المصنع من زيت الزيتون يجعله يتمتع بالمزايا الطبية‬
‫التالية‪:‬‬
‫‪ .1‬زيت الزيتون يغذي جلد اإلنسان‪.‬‬
‫‪ .2‬المياه المعدنية المستخدمة في إنتاج الصابون تحتوي على الكبريت الذي تقدر كمية الكبريتات‬
‫فيه بحوالي ‪ %0.06‬تستخدم عادة لمعالجة بعض األمراض الجلدية كحب الشباب واألكزما‬
‫والصدفية‪.‬‬
‫‪ .3‬مياه البحر الميت تحتوي على ثروة من األمالح العالجية‪.‬‬
‫وعليه فان هذا النوع من الصابون الذي يحتوي على أمالح البحر الميت والمياه المعدنية يمكن تسويقه‬
‫لالستعمال اليومي والعالجي‪.‬‬

‫‪ 201‬مبررات المشروع‬
‫‪ .1‬توفر المواد األولية محليًا‪.‬‬
‫‪ .2‬الفرص التصديرية لهذا النوع من الصابون عالية وخصوصًا إلى كل من أوروبا والواليات‬
‫المتحدة األمريكية واألسواق العربية حيث يمكن االستفادة من االتفاقيات التجارية مع هذه الدول‬
‫‪ .3‬عدم وجود منتجين لهذا النوع من الصابون محليًا‪.‬‬
‫‪ .4‬توفر الخبرات الوطنية الفنية لهذه الصناعة‪.‬‬
‫ص‪-‬‬ ‫‪3‬مؤسسة تشجيع االستثمار‪ /‬دراسة اولية لمشروع إنتاج صابون طبي‬
‫ص‪-‬‬

‫‪ 301‬وصف المنتج‬
‫يصنف الصابون الطبي حسب النظام المنسق مع صابون التواليت ‪ /‬الزينة والغواسل العضوية تحت‬
‫الرمز ‪.340119000‬‬
‫ستقتصر منتجات المشروع على الصوابين المتخصصة باألشكال الحديثة (غير التقليدية) والتي تشمل‬
‫األنواع التالية‪:‬‬

‫صابون بزيت الزيتون‪.‬‬ ‫‪.1‬‬

‫صابون بزيت الزيتون وأمالح البحر الميت‪.‬‬ ‫‪.2‬‬
‫صابون بزيت الزيتون وأمالح البحر الميت والمياه المعدنية‪.‬‬ ‫‪.3‬‬

‫‪ 401‬الموقع المقترح للمشروع‬

‫يقترح أن يكون موقع المشروع في منطقة ماعين بسبب توفر المياه المعدنية وقربها من مصدر أمالح‬
‫البحر الميت‪.‬‬

‫الس‬ ‫‪.2‬‬
‫‪ 102‬بيانات السوق‬
‫تشير بيانات غرفة صناعة عمان إلى أن صادرات األردن من الصابون الطبي بلغت حوالي ‪1.1‬‬
‫مليون دينار عام ‪ ،2001‬كما بلغت واردات األردن في نفس السنة حوالي ‪ 100‬طن (دائرة‬
‫اإلحصاءات العامة) أي إن األردن يصدر أنواعًا من الصابون الطبي‪ ،‬وبالتالي فإن اإلنتاج األردني من‬
‫الصابون الطبي معروف في أسواق التصدير‪ ،‬مما يعني إن للمنتج الجديد فرصة جيدة في هذه‬
‫األسواق‪.‬‬

‫‪ 202‬الطاقة االنتاجية المقترحة‬

‫مع األخذ بعين االعتبار إمكانيات التصدير إلى الدول العربية والواليات المتحدة األمريكية وأوروبا‪،‬‬
‫فان الطاقة االنتاجية المقترحة هي ‪ 500‬كغم‪/‬اليوم على أساس وردية عمل واحدة ‪ /‬اليوم و‪ 300‬يوم‬
‫عمل في السنة‪ ،‬أي ‪ 150‬طن سنويًا تعادل حوالي ‪ 1.5‬مليون قطعة صابون كمعدل لمختلف األوزان‪.‬‬
‫ص‪-‬‬ ‫‪4‬مؤسسة تشجيع االستثمار‪ /‬دراسة اولية لمشروع إنتاج صابون طبي‬
‫ص‪-‬‬

‫‪ .3‬الدراسة الفنية‬
‫‪ 103‬الطاقة االنتاجية‬
‫يتوقع أن تتدرج الطاقة اإلنتاجية للمشروع على النحو التالي‪:‬‬

‫جدول رقم (‪)1‬‬

‫ألف قطعة‬ ‫استغالل الطاقة اإلنتاجية*‬ ‫السنة‬
‫‪750‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪1.050‬‬ ‫‪70%‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪1.350‬‬ ‫‪90%‬‬ ‫‪+3‬‬
‫* نسبة من استغالل الطاقة اإلنتاجية التصميمية‬

‫‪ 203‬المواد األولية‬
‫يبين الجدول رقم (‪ )2‬احتياجات المشروع التقديرية من المواد األولية ومواد التعبئة والتغليف وذلك في‬
‫سنة التشغيل الثالثة‪.‬‬

‫جدول رقم (‪)2‬‬

‫كلفة المواد األولية والتعبئة والتغليف السنوية‬
‫المصدر المتوقع‬ ‫الكلفة (د‪ .‬أ‪).‬‬ ‫الكمية‬ ‫المادة‬
‫محلي‬ ‫‪60000‬‬ ‫‪ 120‬طن‬ ‫زيت زيتون للصابون‬
‫محلي‬ ‫‪3000‬‬ ‫‪ 10‬طن‬ ‫صودا كاوية‬
‫محلي‬ ‫‪1600‬‬ ‫‪ 7.5‬طن‬ ‫أمالح البحر الميت‬
‫‪3‬‬
‫محلي‬ ‫‪350‬‬ ‫‪ 250‬م‬ ‫مياه معدنية‬
‫مستورد‬ ‫‪450‬‬ ‫‪ 30‬كغم‬ ‫مواد أخرى‬
‫محلي‬ ‫‪46600‬‬ ‫مواد تعبئة وتغليف‬
‫‪112000‬‬ ‫المجموع‬
‫ص‪-‬‬ ‫‪5‬مؤسسة تشجيع االستثمار‪ /‬دراسة اولية لمشروع إنتاج صابون طبي‬
‫ص‪-‬‬

‫‪ 303‬مراحل التصنيع‬
‫تتم عملية طبخ الصابون في طباخة خاصة حيث يسخن الزيت ثم يضاف إليه محلول الصودا الكاوية‬
‫مما يسمح باكتمال عملية التصبن‪ ،‬ثم يتم تبريده وعجنه وتضاف إليه بعض المواد ثم يسحب على شكل‬
‫قضبان صابونية يتم تقطيعها وختمها ثم تغليفها باستخدام عبوات كرتونية مناسبة تجمع في كراتين‬
‫كبيرة‪.‬‬

‫‪ 403‬المعدات واآلالت األساسية‬

‫جدول رقم (‪)3‬‬
‫تكاليف المعدات واآلالت األساسية مع التشغيل والتركيب‬
‫ألف دينار‬ ‫العدد‬ ‫البند‬
‫‪15‬‬ ‫‪1‬‬ ‫خط طبخ وتقطيع وقولبة وختم الصابون مع القوالب‬
‫‪9‬‬ ‫‪1‬‬ ‫مطحنة‬
‫‪10‬‬ ‫‪1‬‬ ‫وحدة تبريد‬
‫‪10‬‬ ‫‪1‬‬ ‫خالط صابون‬
‫‪8‬‬ ‫‪1‬‬ ‫بلودر صابون‬
‫‪10‬‬ ‫‪1‬‬ ‫بويلر‬
‫‪5‬‬ ‫‪1‬‬ ‫أجهزة مختبر‬
‫‪67‬‬ ‫المجموع‬
‫المصدر المتوقع‪ :‬الهند‬

‫‪ 503‬األرض واإلنشاءات‬
‫جدول رقم (‪)4‬‬
‫تكلفة األرض واالنشاءات‬
‫‪2‬‬
‫التكلفة ألف (د‪ .‬أ‪).‬‬ ‫المساحة م‬ ‫البند‬
‫‪20‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫األرض‬
‫‪15‬‬ ‫‪100‬‬ ‫بناء اإلدارة‬
‫‪25‬‬ ‫‪250‬‬ ‫بناء اإلنتاج والمستودعات والخدمات والصيانة‬
‫‪3‬‬ ‫أتعاب هندسية‬
‫‪63‬‬ ‫المجموع‬
‫ص‪-‬‬ ‫‪6‬مؤسسة تشجيع االستثمار‪ /‬دراسة اولية لمشروع إنتاج صابون طبي‬
‫ص‪-‬‬
‫‪ 603‬القوى العاملة‬

‫جدول رقم (‪)5‬‬

‫القوى العاملة واألجور السنوية‬

‫األجر السنوي (د‪ .‬أ‪).‬‬ ‫األجر الشهري (د‪ .‬أ‪).‬‬ ‫العدد‬ ‫الوظيفة‬
‫‪ .1‬القوى العاملة االدارية‬
‫‪14.400‬‬ ‫‪1.200‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪ -‬مدير عام‬
‫‪4.800‬‬ ‫‪400‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪ -‬مالي وإ داري‬
‫‪6.000‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪ -‬مندوب تسويق‬
‫‪2400‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪ -‬أمين مستودع‬
‫‪2400‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪ -‬سكرتيرة‬
‫‪1800‬‬ ‫‪150‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪ -‬سائق‬
‫‪1.440‬‬ ‫‪120‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪ -‬حارس‬
‫‪33.240‬‬ ‫‪7‬‬ ‫المجموع الفرعي‬
‫‪ .2‬القوى العاملة التشغيلية‬
‫‪9.600‬‬ ‫‪800‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪ -‬مدير مصنع‪ /‬مهندس‬
‫‪2400‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪ -‬فني صيانة ومختبر‬
‫‪7200‬‬ ‫‪150‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪ -‬عامل‬
‫‪19.200‬‬ ‫‪6‬‬ ‫المجموع الفرعي‬
‫‪52.440‬‬ ‫‪13‬‬ ‫المجموع اإلجمالي‬

‫‪ 7 .3‬التدريب‬
‫تقدر تكلفة التدريب على تقنيات صناعة الصابون بحوالي ‪ 3000‬دينار‪.‬‬

‫‪ 803‬الفترة الزمنية لتنفيذ المشروع‬

‫تقدر الفترة الزمنية الالزمة لتنفيذ المشروع بحوالي سنة واحدة‪.‬‬
‫ص‪-‬‬ ‫‪7‬مؤسسة تشجيع االستثمار‪ /‬دراسة اولية لمشروع إنتاج صابون طبي‬
‫ص‪-‬‬

‫‪ .4‬الدراسة االقتصادية‬
‫‪ 104‬تكاليف التشغيل السنوية‬

‫يبين الجدول رقم (‪ )6‬تكاليف التشغيل السنوية المقدرة وذلك في السنة الثالثة من بدء المشروع‪.‬‬

‫جدول رقم (‪)6‬‬

‫تكاليف التشغيل السنوية ‪/‬السنة الثالثة ومابعد‬

‫التكلفة ألف (د‪ .‬أ‪).‬‬ ‫البند‬

‫‪112‬‬ ‫مواد أولية‬
‫‪52‬‬ ‫أجور ورواتب‬
‫‪4‬‬ ‫كهرباء‪ ،‬ماء ووقود‬
‫‪41‬‬ ‫مصاريف تسويق‬
‫‪10‬‬ ‫مصاريف ادارية‬
‫‪219‬‬ ‫المجموع‬

‫‪ 2 .4‬رأس المال العامل‬

‫يمثل رأس المال العامل احتياجات المشروع من تكاليف التشغيل الالزمة لفترة ‪ 3‬اشهر من تكاليف‬
‫السنة األولى وتقدر بحوالي ‪ 30‬ألف دينار‪.‬‬

‫‪ 304‬نفقات ما قبل التشغيل‬

‫تشمل نفقات التدريب والدراسات والتأسيس والتشغيل التجريبي وتقدر بحوالي ‪ 9‬آالف دينار‪.‬‬
‫ص‪-‬‬ ‫‪8‬مؤسسة تشجيع االستثمار‪ /‬دراسة اولية لمشروع إنتاج صابون طبي‬
‫ص‪-‬‬

‫‪ 404‬التكاليف االستثمارية للمشروع‪:‬‬

‫جدول رقم (‪)7‬‬
‫التكاليف االستثمارية الكلية‬
‫ألف (د‪ .‬أ‪).‬‬ ‫البند‬
‫‪ 01‬راس المال الثابت‬
‫‪67‬‬ ‫‪ 101‬المعدات واآلالت‬
‫‪63‬‬ ‫‪ 201‬األرض واإلنشاءات‬
‫‪5‬‬ ‫‪ 301‬اثاث ومكاتب‬
‫‪20‬‬ ‫‪ 4 .1‬وسائط نقل‬
‫‪15‬‬ ‫‪ 5 .1‬احتياطي ‪%10‬‬
‫‪168‬‬ ‫المجموع الفرعي‬
‫‪9‬‬ ‫‪ .2‬مصاريف ما قبل التشغيل‬
‫‪30‬‬ ‫‪ 03‬راس المال العامل‬
‫‪209‬‬ ‫التكلفة االستثمارية الكلية‬

‫‪ 504‬تكلفة اإلنتاج السنوية (السنة الثالثة)‬

‫تقدر تكلفة اإلنتاج الكلية السنوية كما يلي‪:‬‬

‫تكاليف التشغيل السنوية‪ 219 :‬ألف دينار‬ ‫‪-‬‬

‫‪ 17‬ألف دينار‬ ‫استهالكات‪:‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪ 236‬ألف دينار‬ ‫المجموع‬
‫وعليه فان الكلفة التقديرية إلنتاج القطعة الواحدة من الصابون وزن ‪ 100‬غم هي ‪ 175‬فلس‬
‫ص‪-‬‬ ‫‪9‬مؤسسة تشجيع االستثمار‪ /‬دراسة اولية لمشروع إنتاج صابون طبي‬
‫ص‪-‬‬

‫‪ 604‬اإليرادات السنوية‬

‫‪ 01‬سعر البيع المقترح‬

‫يبل ‪aa‬غ س ‪aa‬عر الص ‪aa‬ابون المص ‪aa‬نع بالمي ‪aa‬اه المعدني ‪aa‬ة للش ‪aa‬ركات العالمي ‪aa‬ة ح ‪aa‬والي ‪ 0.500‬دين ‪aa‬ار أردني (ف ‪aa‬وب)‬
‫أوروبا‪ ،‬ويق‪a‬ترح إن يك‪a‬ون س‪a‬عر بي‪a‬ع القطع‪a‬ة الواح‪a‬دة من ص‪aa‬ابون المش‪a‬روع ‪ 250‬فلس‪ ،‬أي بواق‪a‬ع ‪%50‬‬
‫من سعر األجنبي وهو سعر معقول ومناسب‪.‬‬

‫‪ 02‬اإليرادات السنوية المتوقعة‬

‫جدول رقم (‪)8‬‬

‫اإليرادات السنوية المتوقعة للمشروع‬

‫‪+3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬ ‫السنة‬

‫ألف‬
‫‪338‬‬ ‫‪263‬‬ ‫‪188‬‬
‫(د‪ .‬أ‪) .‬‬
‫ص‪-‬‬ ‫مؤسسة تشجيع االستثمار‪ /‬دراسة اولية لمشروع إنتاج صابون طبي‬
‫‪10‬‬
‫ص‪-‬‬

‫‪ 05‬الدراسة المالية‬
‫‪ 105‬األسس والفرضيات‬

‫تم اعتماد األسس والفرضيات التالية في التحليل المالي واحتساب المؤشرات المالية للمشروع‪:‬‬
‫‪ .1‬عمر المشروع التشغيلي هو عشرة سنوات‪.‬‬
‫‪ 02‬تم احتساب معدل العائد الداخلي للمشروع لحالتين هما‪:‬‬
‫أ‪ .‬الحالة األساسية (‪ %100‬تمويل ذاتي)‪.‬‬
‫ب‪ .‬التمويل الذاتي بنسبة ‪ %60‬والقروض بنسبة ‪ %40‬لمدة ‪ 6‬سنوات بفائدة ‪ %11‬مع فترة‬
‫سماح لسنة واحدة‪.‬‬
‫‪ 03‬احتسبت ضريبة الدخل بواقع ‪ %15‬على األرباح المتحققة‪.‬‬
‫‪ 04‬تم احتساب صافي القيمة الحالية بمعدل خصم قدره ‪.%15‬‬
‫‪ 05‬ألغراض تحليل الحساسية على الحالة االساسية جرى اعتماد الحاالت التي تمثل جانب المخاطر‬
‫وتشمل‪:‬‬
‫أ‪ 0‬ارتفاع كلفة المواد األولية بنسبة ‪%10‬‬
‫ب‪ 0‬انخفاض حجم المبيعات بنسبة ‪%10‬‬
‫ج‪ 0‬انخفاض سعر بيع المنتج بنسبة ‪%10‬‬
‫ء‪ 0‬ارتفاع التكلفة االستثمارية بنسبة ‪%10‬‬
‫‪ 205‬المؤشرات المالية للمشروع‬
‫نتائج المؤشرات المالية للمشروع (الحالة األساسية)‬

‫‪%43.5‬‬ ‫أ‪ 0‬معدل العائد البسيط‪:‬‬

‫ب‪ 0‬معدل العائد الداخلي‪:‬‬
‫‪%41.8‬‬ ‫‪ -‬بدون قروض‪:‬‬
‫‪%35.6‬‬ ‫‪ -‬للمشروع (قرض بنسبة ‪:)%40‬‬

‫ج‪ 0‬صافي القيمة الحالية‬

‫‪ )NPV( -‬لحقوق الملكية‬
‫‪ 266‬ألف دينار‬ ‫بنسبة خصم ‪:%15‬‬
‫‪ )NPV( -‬للمشروع بنسبة‬
‫‪ 206‬ألف دينار‬ ‫خصم ‪ %15‬بحالة قرض‪:‬‬

‫‪ 3‬سنوات‬ ‫د‪ 0‬فترة االسترداد‪:‬‬

‫هـ‪ 0‬نقطة التعادل كنسبة‬

 ‫ص‪-‬‬ ‫مؤسسة تشجيع االستثمار‪ /‬دراسة اولية لمشروع إنتاج صابون طبي‬
‫‪11‬‬
‫ص‪-‬‬
‫‪%27‬‬ ‫من اإليرادات المتوقعة‪:‬‬

‫‪ 305‬تحليل الحساسية‬

‫يبين الجدول رقم (‪ )9‬ملخصا لنتائج تحليل حساسية المشروع‬

‫جدول رقم (‪)9‬‬

‫ملخص نتائج تحليل حساسية المشروع‬

‫نقطة التعادل‬ ‫فترة االسترداد‬ ‫صافي القيمة الحالية‬ ‫معدل العائد‬ ‫معدل العائد‬
‫الحالة‬
‫(‪)%‬‬ ‫(سنة)‬ ‫(ألف دينار)‬ ‫الداخلي ‪%‬‬ ‫البسيط ‪%‬‬
‫‪27‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪266‬‬ ‫‪41.8‬‬ ‫‪43.5‬‬ ‫الحالة االساسية‬
‫تمويل القروض (‬
‫‪30‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪206‬‬ ‫‪35.6‬‬ ‫‪41.8‬‬
‫‪)%40‬‬
‫ارتفاع أسعار المواد‬
‫‪30‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪205‬‬ ‫‪35.9‬‬ ‫‪36.2‬‬
‫األولية (‪)%10‬‬
‫انخفاض حجم‬
‫‪34‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪155‬‬ ‫‪31.4‬‬ ‫‪38‬‬
‫المبيعات (‪)10‬‬
‫انخفاض سعر بيع‬
‫‪34‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪155‬‬ ‫‪31.4‬‬ ‫‪30.7‬‬
‫المنتج بنسبة (‪)%10‬‬
‫ارتفاع التكلفة‬
‫‪28‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪254‬‬ ‫‪39‬‬ ‫‪39.8‬‬
‫االستثمارية (‪)%10‬‬

‫‪ 06‬االستنتاجات‬

‫‪ )1‬تظهر نتائج التحليل المــالي للمشــروع انــه يحقـق عائــدا داخليــا يبلــغ ‪ %41.8‬على اجمــالي‬
‫االستثمار المــدفوع من المســتثمر و‪ %35.6‬في حالــة القــرض بنســبة ‪ %40‬وهــذا مــردود‬
‫اقتصادي جيد‪.‬‬

‫‪ )2‬النتائج الماليـة أعاله احتسـبت قبـل حسـاب المزايـا الضــريبية الـتي يوفرهـا قــانون تشـجيع‬
‫االستثمار والتي تعتمد على الموقع الفعلي للمشروع عند التنفيــذ وهــذه المزايــا ســتؤدي إلى‬
‫تحسين النتائج المالية للمشروع‬
 ‫ص‪-‬‬ ‫‪12‬مؤسسة تشجيع االستثمار‪ /‬دراسة اولية لمشروع إنتاج صابون طبي‬

‫صافي التدفق النقدي للحالة األساسية (‪ %100‬تمويل ذاتي)‬

‫السنة الحادية‬ ‫السنة‬ ‫السنة‬ ‫السنة‬ ‫السنة‬ ‫السنة‬ ‫السنة‬ ‫السنة‬ ‫السنة األولى‬
‫السنة الثالثة‬ ‫السنة الثانية‬
‫عشر‬ ‫العاشرة‬ ‫التاسعة‬ ‫الثامنة‬ ‫السابعة‬ ‫السادسة‬ ‫الخامسة‬ ‫الرابعة‬ ‫(سنة التأسيس)‬ ‫السنة‬
‫‪90%‬‬ ‫‪90%‬‬ ‫‪90%‬‬ ‫‪90%‬‬ ‫‪90%‬‬ ‫‪90%‬‬ ‫‪90%‬‬ ‫‪90%‬‬ ‫‪70%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪0%‬‬ ‫نسبة االنتاج‬
‫التدفق النقدي الداخل‬
‫‪338000‬‬ ‫‪338000‬‬ ‫‪338000‬‬ ‫‪338000‬‬ ‫‪338000‬‬ ‫‪338000‬‬ ‫‪338000‬‬ ‫‪338000‬‬ ‫‪262889‬‬ ‫‪187778‬‬ ‫المبيعات النقدية‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫دفعات مستحقة‬
‫قيمة الخردة للمشروع (‬
‫‪80260‬‬ ‫‪)Salvage Value‬‬
‫التدفق النقدي الخارج‬
‫‪209300‬‬ ‫اجمالي حجم االستثمار‬
‫‪209300‬‬ ‫حقوق الملكية‬
‫‪0‬‬ ‫القرض االستثماري‬
‫‪207000‬‬ ‫‪207000‬‬ ‫‪207000‬‬ ‫‪207000‬‬ ‫‪207000‬‬ ‫‪207000‬‬ ‫‪207000‬‬ ‫‪207000‬‬ ‫‪166778‬‬ ‫‪126556‬‬ ‫تكاليف التشغيل‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫دفعات سداد القرض‬
‫اجمالي التدفق النقدي قبل‬
‫‪211260‬‬ ‫‪131000‬‬ ‫‪131000‬‬ ‫‪131000‬‬ ‫‪131000‬‬ ‫‪131000‬‬ ‫‪131000‬‬ ‫‪131000‬‬ ‫‪96111‬‬ ‫‪61222‬‬ ‫الضريبة‬
‫‪18140‬‬ ‫‪18140‬‬ ‫‪18140‬‬ ‫‪17810‬‬ ‫‪17645‬‬ ‫‪17285‬‬ ‫‪17285‬‬ ‫‪17285‬‬ ‫‪12052‬‬ ‫‪6819‬‬ ‫ضريبة الدخل‬
‫‪193120‬‬ ‫‪112860‬‬ ‫‪112860‬‬ ‫‪113190‬‬ ‫‪113355‬‬ ‫‪113715‬‬ ‫‪113715‬‬ ‫‪113715‬‬ ‫‪84059‬‬ ‫‪54404‬‬ ‫‪-209300‬‬ ‫صافي التدفق النقدي (دينار)‬
‫‪915691‬‬ ‫‪722571‬‬ ‫‪609711‬‬ ‫‪496852‬‬ ‫‪383662‬‬ ‫‪270307‬‬ ‫‪156592‬‬ ‫‪42878‬‬ ‫‪-70837‬‬ ‫‪-154896‬‬ ‫‪-209300‬‬ ‫التدفق النقدي التراكمي (دينار)‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪Payback Period (for‬‬
‫‪-56.8988‬‬ ‫‪44.8988‬‬ ‫‪64.8286‬‬ ‫‪52.8286‬‬ ‫‪40.6745‬‬ ‫‪28.6153‬‬ ‫‪16.5248‬‬ ‫‪4.52475‬‬ ‫‪7.475249‬‬ ‫‪22.11247045‬‬ ‫‪46.166032‬‬ ‫)‪investment‬‬

‫المؤشرات المالية للمشروع‬

‫‪43.5%‬‬ ‫معدل العائد على االستثمار (‪)%‬‬
‫‪41.8%‬‬ ‫معدل العائد الداخلي للحالة األساسية (‪ %100‬تمويل ذاتي)‬
‫‪35.6%‬‬ ‫معدل العائد الداخلي للمشروع بقرض (‪)%40‬‬
‫‪266,227‬‬ ‫صافي القيمة الحالية عند معامل خصم (‪)%15‬‬
‫‪3‬‬ ‫فترة السداد (بالسنوات)‬
‫‪26.6%‬‬ ‫نقطة التعادل (نسبة من حجم المبيعات ‪)%‬‬
 ‫ص‪-‬‬ ‫‪13‬مؤسسة تشجيع االستثمار‪ /‬دراسة اولية لمشروع إنتاج صابون طبي‬

‫صافي التدفق النقدي بقرض (‪)%40‬‬

‫السنة‬ ‫السنة‬ ‫السنة‬ ‫السنة‬ ‫السنة‬ ‫السنة‬ ‫السنة‬ ‫السنة‬ ‫السنة‬ ‫السنة االولى‬
‫السنة الثانية‬
‫الحادية عشر‬ ‫العاشرة‬ ‫التاسعة‬ ‫الثامنة‬ ‫السابعة‬ ‫السادسة‬ ‫الخامسة‬ ‫الرابعة‬ ‫الثالثة‬ ‫(سنة التأسيس)‬ ‫السنة‬
‫‪90%‬‬ ‫‪90%‬‬ ‫‪90%‬‬ ‫‪90%‬‬ ‫‪90%‬‬ ‫‪90%‬‬ ‫‪90%‬‬ ‫‪90%‬‬ ‫‪70%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪0%‬‬ ‫نسبة االنتاج‬
‫التدفق النقدي الداخل‬
‫‪338000‬‬ ‫‪338000‬‬ ‫‪338000‬‬ ‫‪338000‬‬ ‫‪338000‬‬ ‫‪338000‬‬ ‫‪338000‬‬ ‫‪338000‬‬ ‫‪262889‬‬ ‫‪187778‬‬ ‫المبيعات النقدية‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫دفعات مستحقة‬
‫قيمة الخردة للمشروع (‪Salvage‬‬
‫‪80260‬‬ ‫‪)Value‬‬
‫التدفق النقدي الخارج‬
‫‪209300‬‬ ‫اجمالي حجم االستثمار‬
‫‪125580‬‬ ‫حقوق الملكية‬
‫‪83720‬‬ ‫القرض االستثماري‬
‫‪207000‬‬ ‫‪207000‬‬ ‫‪207000‬‬ ‫‪207000‬‬ ‫‪207000‬‬ ‫‪207000‬‬ ‫‪207000‬‬ ‫‪207000‬‬ ‫‪166778‬‬ ‫‪126556‬‬ ‫تكاليف التشغيل‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪25144‬‬ ‫‪25144‬‬ ‫‪25144‬‬ ‫‪25144‬‬ ‫‪25144‬‬ ‫‪0‬‬ ‫دفعات سداد القرض‬
‫‪211260‬‬ ‫‪131000‬‬ ‫‪131000‬‬ ‫‪131000‬‬ ‫‪105856‬‬ ‫‪105856‬‬ ‫‪105856‬‬ ‫‪105856‬‬ ‫‪70967‬‬ ‫‪61222‬‬ ‫اجمالي التدفق النقدي قبل الضريبة‬
‫‪18140‬‬ ‫‪18140‬‬ ‫‪18140‬‬ ‫‪17810‬‬ ‫‪16995‬‬ ‫‪16298‬‬ ‫‪15995‬‬ ‫‪15722‬‬ ‫‪10242‬‬ ‫‪6819‬‬ ‫ضريبة الدخل‬
‫‪193120‬‬ ‫‪112860‬‬ ‫‪112860‬‬ ‫‪113190‬‬ ‫‪88861‬‬ ‫‪89558‬‬ ‫‪89861‬‬ ‫‪90134‬‬ ‫‪60725‬‬ ‫‪54404‬‬ ‫‪-209300‬‬ ‫صافي التدفق النقدي (دينار)‬
‫‪796271‬‬ ‫‪603152‬‬ ‫‪490292‬‬ ‫‪377432‬‬ ‫‪264242‬‬ ‫‪175381‬‬ ‫‪85824‬‬ ‫‪-4037‬‬ ‫‪-94171‬‬ ‫‪-154896‬‬ ‫‪-209300‬‬ ‫التدفق النقدي التراكمي (دينار)‬