1

10
38
54
90

110
154
184
222
238

258

278
294

314
2
347
3
 ‫‪‬‬
‫لا‪:‬‬ ‫‪‬‬
‫‪.‬‬
‫‪.‬‬ ‫ا‪:‬‬ ‫‪‬‬
‫‪.‬‬ ‫ا‪:‬‬ ‫‪‬‬
‫‪.‬‬ ‫ا‪:‬‬ ‫‪‬‬
‫‪.‬‬ ‫ل‬ ‫ا‪ :‬ق‬ ‫‪‬‬
‫‪4‬‬
 ‫مقدمة‬
‫ى ه‬ ‫إى‬ ‫‪‬‬
‫ف إى ص‬
‫ز‬ ‫ال‬
‫ج ض‬ ‫ف‬
‫ك‬ ‫ال‬ ‫ى‬
‫‪،‬‬ ‫ز‬
‫ه‬ ‫ل‬
‫‪.‬‬ ‫ء‬
‫‪5‬‬
 ‫مقدمة‬
‫ص‬ ‫ف‬ ‫‪‬إ‬
‫الق‬ ‫ى ال‬
‫‪،‬‬
‫ق‬
‫ال‬

‫‪.‬‬ ‫ل‬
‫‪6‬‬
 ‫( ‪) /‬‬
‫ز‬

‫ق‬ ‫ل‬ ‫ق‬

‫ق‬ ‫ق‬ ‫ق‬ ‫ق‬

‫ق‬ ‫ق‬

‫ف‬

‫‪7‬‬
‫ز‬ ‫ق‬ ‫ال‬
‫الا‬
‫‪:‬‬ ‫ل‬ ‫ف غ ى‬
‫‪.‬‬ ‫ق‬ ‫‪-‬‬
‫‪.‬‬ ‫ل‬ ‫ق‬ ‫‪-2‬‬
‫‪.‬‬ ‫‪-3‬‬
‫‪.‬‬ ‫‪-4‬‬

‫‪8‬‬
 ‫‪:‬‬ ‫لا‪:‬‬
‫ج‬ ‫ا‬ ‫‪:‬‬ ‫غ‬ ‫‪-1 ‬‬
‫ز‬ ‫ال‬
‫‪.‬‬
‫ه‬ ‫إ‬ ‫ف‬ ‫‪:‬‬ ‫‪-۲ ‬‬
‫‪.‬‬ ‫ال ك‬
‫ق ه ضإ‬ ‫‪:‬‬ ‫ح‬ ‫‪-3 ‬‬
‫"‪.‬‬ ‫"ق‬
‫ى‬ ‫ز‬ ‫ضق‬ ‫ق‬ ‫‪:‬‬ ‫ز‬ ‫‪-4 ‬‬
‫خ‬ ‫ى‬
‫‪.‬‬ ‫‪9‬‬
‫ه‬ ‫إ ج‬ ‫إه‬ ‫‪‬‬
‫ى‬
‫‪:‬‬ ‫ق‬
‫‪.‬‬ ‫‪ -1 ‬ق‬
‫‪.‬‬ ‫ز‬ ‫ز‬ ‫‪ -2 ‬ق‬

‫‪10‬‬
 ‫‪:‬‬ ‫ا‪:‬‬

‫ا ا م ااع‬ ‫ه عب ااعن ع ااق الخا ااعت الص ااع الا ا ي‬ ‫ي‬

‫حدث فعال فيمع يتعل بثالث جوانا س ع اي‬
‫ه نتعتج األعمعل ‪ ،‬ا تصدامعت األموال سخيا‬ ‫ي‬
‫م عدن التمويل الصعص بعلمنشأ خالل في س‬
‫فيات عبا ‪.‬‬

‫‪11‬‬
 ‫‪:‬‬ ‫ا‪:‬‬
‫وتتمثل أهم أنواع البيانات املالية فيما يلي ‪:‬‬
‫‪ -1‬البيانات املتعلقة بنتائج األعمال‪ :‬هي تلك البيانات اليت توضح‬
‫كيف مت حتقيق ربح أو خسارة خالل فرتة معينة ‪.‬‬
‫أ) البيانات األساسية ‪:‬‬
‫‪.‬‬ ‫‪(1‬‬
‫‪.‬‬ ‫ق‬ ‫‪(2‬‬
‫‪.‬‬ ‫‪(3‬‬
‫‪.‬‬ ‫ال‬ ‫‪(4‬‬
‫‪.‬‬ ‫‪(5‬‬
‫‪.‬‬ ‫‪(6‬‬
‫ح‪.‬‬ ‫ز‬ ‫‪(7‬‬
 ‫‪:‬‬ ‫ا‪:‬‬
‫وتتمثل أهم أنواع البيانات املالية فيما يلي ‪:‬‬
‫‪ -2‬البيانات املتعلقة باملركز املالي‪ :‬وهي تلك البيانات اليت ميكن‬
‫استخدمها لتوضيح ثالث جوانب أساسية ‪:‬‬
‫▪األول ‪ :‬حجم استثمارات املنشأة ‪.‬‬
‫▪الثاني ‪ :‬توزيع هذه االستثمارات ‪ ،‬أي كيف مت استخدام األموال ؟‬
‫نأت اليهنا املنشنأة لللصنول علني األمنوال‬ ‫▪الثالث ‪ :‬مصنارر التموينل النيت‬
‫الالزمة هلذه االستثمارات‪.‬‬
‫‪.‬‬ ‫‪(1‬‬
‫‪.‬‬ ‫‪ (2‬ل‬
‫ض‪.‬‬ ‫‪(3‬‬
‫‪:‬‬ ‫ا‪:‬‬
‫‪.‬‬ ‫ز‬ ‫‪)4‬‬
‫‪.‬‬ ‫‪)5‬‬
‫‪.‬‬ ‫ضق‬ ‫‪)6‬‬
‫‪.‬‬ ‫‪)7‬‬
‫‪.‬‬ ‫‪)8‬‬
‫‪.‬‬ ‫ق‬ ‫‪)9‬‬
 ‫‪:‬‬ ‫ا‪:‬‬
‫‪ -1‬أسلوب التلليل الرأسي أو الثابت ‪:Static Analysis .‬‬

‫حيننث يتعلننق األسننلوب األول بتلليننل لائمننة ماليننة واحنندة وصلننك وقارنننة عنا ننر األ ننول‬
‫ببعضننها الننبعر زبننراز وزنهننا النسننة أو وقارنننة بعننر عنا ننر األ ننول بننبعر عنا نر‬
‫اخلصوم وينطبق صلك أيضاً علن لائمنة الندخل و القنوائم املالينة األخنرق ويطلنق علن هنذا‬
‫األسلوب فة الثبات عل اعتبار أن عنصر الزم ثابت نظراً الرتباط الدراسة بفرتة زمنية‬
‫واحدة ‪.‬‬

‫‪ -2‬أسلوب التلليل األفقي أو املتلرك ‪.Dynamic Analysis.‬‬

‫يعتمد عل متابعة التغري يف القيم م فرتة ألخرق وحسناب النتغريات يف تلنك‬
‫القننيم عل ن منندق عنندر م ن السنننوات املاضننية م ن خننالل اسننتنتا اال اهننات‬
‫ومرالبة التغريات يف املركز املاىل للمنشأة مع مرور الزم ‪.‬‬
 ‫‪:‬‬ ‫ا‪:‬‬
‫يقصد بأروات التلليل تلك الوسائل اليت ميك م خالهلنا تنفينذ الربننامج‬ ‫‪-‬‬
‫التلليلنني ‪ ،‬والننيت حتتننا اىل الكننثري م ن الدلننة والعنايننة عننند تصنننيفها ‪،‬‬
‫وكننذلك عننند اسننتخدامها ‪ ،‬ويف هننذا اأننال فننان ألننهر األروات التلليليننة‬
‫املستخدمة وأكثرها ليوعاً هي النسب أو املؤلرات املالية ‪.‬‬
‫واىل جانب املؤلرات املالية فهناك أراة أخنرق من أروات التللينل تتمثنل يف‬ ‫‪-‬‬
‫جمموعة م القوائم املالية التلليلية واليت تصمم خلدمة أهداف حمدرة‬
‫‪.‬‬
 ‫‪:‬‬ ‫ا‪:‬‬
‫جيب أن يتضم الربنامج التلليلي مراحل متتالية تشمل ما يلي ‪:‬‬
‫التخلي ا اال م ا ااق خ ا ااالل‬ ‫‪ -1‬إع ا ااعد ال ا ا لاي السيعن ا ااعت المخع ا اامي لصدما ا ا س ا ا ا ا‬
‫المععيش التعم للنشعط االقت عدي موضع التخليل ‪.‬‬

‫‪ -2‬ااميو يذياان ب نااعمج خلياال الا ا انات المعلي ا المتعلا ا ب اال مااق التموياال‬
‫اال تثمعن‪.‬‬

‫المتعلا ا ب ال مااق الو ا ول‬ ‫‪ -3‬ااميو يذياان ب نااعمج خلياال اليتااعتج المعلي ا‬
‫الربخي ‪.‬‬

‫‪ -4‬ا ا ا ااميو يذيا ا ا اان ب نا ا ا ااعمج التخليا ا ا اال الشا ا ا ااعمل للا ا ا ا ا انات اليتا ا ا ااعتج المعلي ا ا ا ا‬
‫بع تصدا قعتم الم عدن اال تصدامعت ‪.‬‬

‫المعل للمنشأ موضع التخليل‬

‫ي‬ ‫اليلعئ عق نتعتج خليل الم كز‬
‫ي‬ ‫‪ -5‬إعداد التاري‬
 ‫‪:‬‬ ‫ا‪:‬‬
‫وفيما يتعلق بامليزانية العمومية أو لائمة املركز املالي يصبح م األمور احلتمية اعارة‬
‫هيزها ألغراض التلليل وصلك لعدة أسباب منها ‪:‬‬
‫‪ -1‬أن لائمة املركز املنالي بشنكلها التقليندي حتنوي جمموعنة من البننور الفرعينة ‪ ،‬يف‬
‫حني أن احمللل املاىل يرق ضرورة اظهار ما بداخلها يف لكل جمموعات رئيسية‪.‬‬
‫‪ -2‬أن لائمة املركز املالي عند اعدارها ال ختلو م اآلراء الشخصية ‪ ،‬وصلك فيما يتعلق‬
‫بطرق تقويم بعنر األ نول وكنذلك فيمنا يتعلنق بنبعر املعا نات احملاسنبية بهندف‬
‫وضع أر دة احلسنابات بشنكل معنني بقصند اظهنار نتيجنة املنشنأة بشنكل معنني ‪ ،‬األمنر‬
‫الذي يتعارض مع مبارئ التلليل‪.‬‬
‫‪ -٣‬اهتمام احمللل املالي وا هو رائم وما هنو غنري رائنم ( طوينل ولصنري األجنل ) بالنسنبة‬
‫أل ول املنشأة وخصومها ‪ ،‬األمر الذي ال توضله لائمة املركز املالي بشكلها التقليدي‪.‬‬
 ‫ز‬ ‫إ‬
‫‪:‬‬ ‫آل‬ ‫ه‬

‫‪:‬‬ ‫‪:‬‬
‫ز‬ ‫‪،‬‬ ‫‪،‬‬ ‫ز‬ ‫غ ض‬
‫‪:‬‬ ‫ق‬ ‫ل‬ ‫‪:‬‬ ‫ه‬ ‫ق‬

‫)‪.‬‬ ‫(‬ ‫ق‬ ‫‪-1‬‬ ‫‪-1‬‬

‫‪.‬‬ ‫‪-2‬‬ ‫‪.‬‬ ‫ه‬ ‫‪-2‬‬
‫)‬ ‫(‬ ‫ق‬ ‫‪-3‬‬ ‫‪.‬‬ ‫‪-3‬‬
 ‫ل‬ ‫ا‪ :‬ق‬
‫ا ا ا ااتصدامع لع لدنا ا ا ا ا ا‬ ‫تو ا ا ا ااتصد قعتم ا ا ا ا ا م ا ا ا ااعدن األما ا ا ا ااوال‬ ‫‪-‬‬
‫التدفاعت المعلي المعضي مق سجل مع ف إ تصدامعت األموال‬
‫الطرياا الا ي ااو بلااع موياال لا ا ااتصدامعت‪ ,‬بعباعن سخ ا ي‬
‫اق الاعتم ا ا إجعبا ااعت لعد ا ااد ما ااق األ ا ا ل عا ااق ا ا لاا ااو‬ ‫ي‬ ‫عا ا‬
‫م‬
‫المنش ا ا ااأ ال ا ق ا ا اايا م ا ا ااثت ع ا ا ااق ال يذيا ا ا ا الا ا ا ا ي ا ا ااو موي ا ا اال‬
‫التو ااععت بل ااع‪ ،‬ع ااق ح ك ا ا األص ااول الص ااو خ ااالل الذ ااي‬
‫المعد عيلع ‪.‬‬
‫يتطل ا ا إعا ااداد قعتم ا ا الم ا ااعدن اال ا ااتصدامعت لذا ااي ميي ا ا‬ ‫‪-‬‬
‫مع ي ا ا ا ‪ -‬ع ا ااعد م ا ااع ا ااو ا ااي ‪ -‬ج ا ااود ل‬
‫ميانعت ا ا ا ل عم ا ااوم ت ل‬
‫متتعل ل قعتم الدخل للوي األخي ‪.‬‬
 ‫ل‬ ‫ا‪ :‬ق‬
‫م قعتم الم عدن اال تصدامعت عىل س عس نادي بعلم احل التعلي ‪:‬‬
‫ل‬
‫‪ -1‬حو ا ااعا ما ا اادان التر ا ااي ال ا ااني ا ا ا س يق عي ا ااع األص ا ااول الص ا ااو حا ا ااو‬
‫الميانعت ا ل العم ااوم ت ل مخاال الدنا ا ااوا اع هاانا‬ ‫ل‬ ‫ل ا بماعنن ا‬ ‫المل ي ا‬
‫التري بعلزيعد س بعلياص‪.‬‬

‫‪ -2‬سوي هنا التري ال ماموعت ل س ع عت ل ‪:‬‬

‫ل‬ ‫ل‬ ‫ك‬
‫س‪ -‬ر اايات مث اال م اادنا ل م ااوال ت ااو م ااق ال ااياص يق األص ااول الزي ااعد يق‬
‫ل‬
‫الص و الزيعد يق حاو المل ي ‪.‬‬
‫ل‬ ‫ل‬ ‫ك‬
‫ا‪ -‬ريات مثل ا تصدامع ل موال يت و مق الزيعد يق األصاول الاياص يق‬
‫ل‬
‫الص و الياص يق حاو المل ي ‪.‬‬
‫ل‬
‫‪ -3‬ام ع هنه المعلومعت الوعبا يق ش ل قعتم م عدن ا تصدامعت‪.‬‬
 ‫ل‬ ‫ا‪ :‬ق‬
‫م قعتم الم عدن اال تصدامعت عىل س عس نادي بعلم احل التعلي ‪:‬‬
‫ل‬
‫‪ -1‬حو ا ااعا ما ا اادان التر ا ااي ال ا ااني ا ا ا س يق عي ا ااع األص ا ااول الص ا ااو حا ا ااو‬
‫الميانعت ا ل العم ااوم ت ل مخاال الدنا ا ااوا اع هاانا‬ ‫ل‬ ‫ل ا بماعنن ا‬ ‫المل ي ا‬
‫التري بعلزيعد س بعلياص‪.‬‬

‫‪ -2‬سوي هنا التري ال ماموعت ل س ع عت ل ‪:‬‬

‫ل‬ ‫ل‬ ‫ك‬
‫س‪ -‬ر اايات مث اال م اادنا ل م ااوال ت ااو م ااق ال ااياص يق األص ااول الزي ااعد يق‬
‫ل‬
‫الص و الزيعد يق حاو المل ي ‪.‬‬
‫ل‬ ‫ل‬ ‫ك‬
‫ا‪ -‬ريات مثل ا تصدامع ل موال يت و مق الزيعد يق األصاول الاياص يق‬
‫ل‬
‫الص و الياص يق حاو المل ي ‪.‬‬
‫ل‬
‫‪ -3‬ام ع هنه المعلومعت الوعبا يق ش ل قعتم م عدن ا تصدامعت‪.‬‬
 ‫ل‬ ‫ا‪ :‬ق‬
‫؟‬ ‫أل‬ ‫الك‬
‫د ا‪،‬‬ ‫د‬ ‫ز ا زء‬ ‫ا أل‬ ‫الك ل‬ ‫‪-‬‬
‫د دى‬ ‫د أل د د ق د‬ ‫د ل‬ ‫ددى‬ ‫ددى إ د‬
‫‪.‬‬ ‫آ‬ ‫ال ك‬ ‫ق‬
‫ده ق د‬ ‫أل د‬ ‫د‬ ‫دالك ده د‬ ‫‪-‬‬
‫د‬ ‫د ح د د دإ‬ ‫د ز دزء د‬ ‫ده‬ ‫د‬
‫د‬ ‫ا‬ ‫ح‬ ‫ق‬
‫ز غ ض الك‪.‬‬
‫دق‬ ‫د‬ ‫ا أل‬ ‫الك‬ ‫ق ى ض‬ ‫‪-‬‬
‫دى‬ ‫د‬ ‫قد اء د‬ ‫الك‬ ‫ى‬ ‫غ‬
‫د‬ ‫د‬ ‫ل‬ ‫ه الك‬
‫‪.‬‬
‫التلفظننات عل ن منندي فعاليننة التلليننل املننالي املعتمنند عل ني‬
‫بيانات امليزانية ولائمة الدخل‬

‫ده‬ ‫د‬ ‫قد‬ ‫د‬ ‫د‬ ‫د‬ ‫ز‬ ‫(‪)1‬‬

‫د‬ ‫ددإ‬ ‫د‬ ‫د ‪،‬‬ ‫د‬ ‫ددى‬ ‫د‬ ‫د‬ ‫د‬ ‫د‬
‫د ‪ ،‬د د‬ ‫ق ل‬ ‫ز‬
‫د غ د ق ددق‬ ‫د‬ ‫د‬ ‫د‬ ‫د ددإ‬ ‫د غد‬ ‫ده‬
‫ا‪.‬‬
‫غد‬ ‫د‬ ‫د‬ ‫ل‬ ‫غ‬ ‫ز‬ ‫(‪)2‬‬
‫غد‬ ‫ده‬ ‫د‬
‫د ‪ ،‬إ د‬ ‫د‬ ‫د‬ ‫د‬ ‫د‬ ‫د‬ ‫د‬ ‫د‬
‫ه‪.‬‬ ‫غ‬ ‫ء‬ ‫إ‬
‫د‬ ‫غد‬ ‫غد‬ ‫د‬ ‫ل‬ ‫ل د‬ ‫د‬ ‫ق د‬ ‫(‪)3‬‬
‫غد‬ ‫د‬ ‫د‬ ‫د‬ ‫د‬ ‫د‬ ‫غ‬
‫دح‬ ‫د‬ ‫د ددك غ د‬ ‫د ‪ ،‬غد‬ ‫د‬ ‫د‬ ‫د‬ ‫د‬
‫‪.‬‬
‫التلفظننات عل ن منندي فعاليننة التلليننل املننالي املعتمنند عل ني‬
‫بيانات امليزانية ولائمة الدخل‬

‫د‬ ‫د‬ ‫زد‬ ‫د ص‬ ‫د‬ ‫ز‬ ‫(‪)4‬‬

‫د‬ ‫د‬ ‫د‬ ‫د قد‬ ‫د‬ ‫د ض‬ ‫د‬
‫دالك‬ ‫د‬ ‫د‬ ‫إ‬
‫ه‪.‬‬ ‫ق‬
‫(‪)5‬‬
‫ددد ج إ دددى‬ ‫ددد‬ ‫ددد‬ ‫ددد‬ ‫ددد‬ ‫ددد‬ ‫ددد‬ ‫‪،‬إ‬
‫‪.‬‬ ‫ص‬ ‫ص‬
‫الي اللقاء يف الفصل السارس‬

‫‪.‬‬
‫‪.‬‬ ‫لا‪:‬‬
‫‪.‬‬ ‫ا‪:‬‬
‫‪.‬‬ ‫ا‪:‬‬