Phân tích chứng khoán trắc nghiệm

1.
001 B - Chứng khoán cơ bản - Mã đề: B

Câu hỏi 1: Nhà đầu tư mua 10 trái phiếu có mệnh giá 100 USD, có lãi suất danh nghĩa 6%/năm với giá
900 USD. Vậy hàng năm nhà đầu tư sẽ nhận được tiền lãi là:
a. 60 USD
b. 600 USD
c. 570 USD
d. 500 USD
Câu hỏi 2: Khi mua cổ phiếu nhà đầu tư quan tâm nhất đến:
a. Giá cổ phiếu
b.Tình hình hoạt động của công ty
c. Quan hệ cung cầu của cổ phiếu trên thị trường
Câu hỏi 3: Chứng khoán xác định người sở hữu nó có:

a. Quyền sở hữu đối với l công ty
b. Quyền chủ nợ đổi với 1 công ty
c. Quyền chủ nợ đối với chính phủ hay chính quyền địa phương
d. Tất cả các quyền trên
Câu hỏi 4: Cổ tức trả bằng cổ phiếu

a. Làm tăng quyền lợi theo tỷ lệ của cổ đông trong công ty
b. Không làm thay đổi tỷ lệ quyền lợi của cổ đông
c. Làm giảm quyền lợi theo tỷ lệ của cổ đông trong công ty
d. Không có câu nào
Câu hỏi 5: Theo luật pháp Việt Nam hiện hành, các tổ chức được phép phát hành trái phiếu là:
a. Doanh nghiệp tư nhân
b. Công ty CP và DN nhà nước
c. Công ty TNHH, công ty CP và DN Nhà nước
d. Công ty Cổ phần
Câu hỏi 6: Khi công ty hoạt động có lãi, cổ đông phổ thông:
a. Được chia cổ tức trước thuế
b. Được chia cổ tức sau thuế
c. Được chia cổ tức sau khi chia cổ tức cổ phiếu ưu đãi
d. Được chia cổ tức sau thuế sau khi đã chia cổ tức cho cổ phiếu ưu đãi
Câu hỏi 7: Vào thời điểm chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu: I. Người sở hữu trái phiếu chuyển đổi
nhận lại vốn II. Quyền sở hữu của cổ đông hện tại bị "pha loăng" II. Công ty A phải trả thuế nhiều
hơn, nhưng cơ cấu bảng tổng kết tài sản tốt hơn
a. I và II
b. II và III
c. I và II
d. Chỉ II
Câu hỏi 8: Một chứng quyền bán theo quyền mua cổ phiếu với giá 90.000đ/CP nhưng hiện nay giá thị
trường là 100.000d/CP theo điều lệ của công ty cứ 0l cổ phiều cũ được mua CP mới. Vậy giá chứng
quyền là:
a. 3.000
b. 2.000
c. 20.000
d. 10.000
Câu hỏi 9: Loại chứng khoán nào sau đây được phép phát hành kèm theo trái phiếu hoặc cổ phiếu ưu
đãi, cho phép người nắm giữ nó được quyền mua 1 khối lượng cổ phiếu phổ thông nhất định theo 1 giá
đã được định trước trong 1 thời kỳ nhất định.
a. Cổ phiếu ưu đãi
b. Trái phiếu
c. Chứng quyền
d. Quyển mua cổ phần
Câu hỏi 10: Nếu một trái phiếu được bán với giá thấp hơn mệnh giá thì:
a. Lãi suất hiện hành của trái phiếu< lãi suất danh nghĩa của trái phiểu
b. Lãi suất hiện hành của trái phiếu = lãi suất danh nghĩa của trái phiểu
c.Lãi suất hiện hành của trái phiếu > lãi suất danh nghĩa của trái phiếu
d. Không có cơ sở để so sánh
Câu hỏi 11: Cổ đông phổ thông có quyền:

a Nhận cổ tức trước trái tức
b. Nhận thanh lý tài sản đầu tiên khi công ty phá sản
c. Bỏ phiếu
d. Nhận thu nhập cố định
Câu hỏi 12: Người sở hữu cổ phiếu và trái phiếu đều được hưởng:
a. Lãi suất cố định
b. Thu nhập phụ thuộc vào hoạt động của công ty
c. Được quyền bầu cử tại Đại hội cổ đông
d. Lãi suất từ vốn mà mình đầu tư vào công ty
Câu hỏi 13: Một cổ phiếu ưu đãi có thể chuyển đổi thành cổ phiếu thường của chính công ty đó thì
được gọi là:
a. Cổ phiếu ưu đãi tích lũy
b. Cổ phiếu ưu đãi có thể hoán lại
c. Cổ phiếu ưu đãi tham dự chia phần
d. Cổ phiếu ưu đãi có thể chuyển đổi
Câu hỏi 14: Cổ phiếu trái phiếu có cùng đặc trưng là:
a. Có lãi suất cố định
b. Có thu nhập theo hoạt động của công ty
c. Được quyền bầu cử tại hội đồng cổ đông
d. Không có câu nào
Câu hỏi 15: Một sự giảm xuống của lãi suất thị trường sẽ làm cho giá trái phiếu
a. Tăng
b. giảm
c. Không đổi
d. Gấp đôi
Câu hỏi l6: Một nhà đầu tư muốn thu được lợi vốn thì khi nào là thời điểm để mua trái phiếu:
a. Khi lãi suất cao và dự kiến sẽ giảm xuống
b. Khi lãi suất thấp và dự kiến sẽ tăng lên
c. Khi lãi suất ổn định và dự kiến không thay đổi
d. Khi trái phiếu thấp và lãi suất dự kiến sẽ tăng
Câu hỏi 17: Khi mua trái phiếu nhà đầu tư quan tâm nhất đến gì:
a. Mệnh giá trái phiếu
b. Lãi suất trái phiếu
c. Thời hạn đáo hạn của trái phiếu
d. Cách thức trả lãi trái phiếu
Câu hỏi 18: Cổ đông sở hữu cổ phiếu phổ thông:

a. Tự động nhận cổ tức hàng quý khi công ty có lời
b. Nhận một tỷ lệ cố định số lợi nhuận của công ty bằng tiển mặt
c. Chỉ nhận cổ tức khi nào hội đồng quản trị tuyên bố chi trả cổ tức
d. Tất cả các câu trên
Câu hỏi 19: Câu nào sau đây đúng với hợp đồng quyền chọn:
a. Hợp đồng quyền chọn là hợp đồng bắt buộc phải thực hiện
b. Hợp đồng quyền chọn giống như hợp đồng tương lai
c. Mua quyền chọn là mua quyền được mua hoặc được bán chứ không có nghĩa vụ phải thực hiện.
d. Tất cả các câu trên đều đúng.
Câu hỏi 20: Xét về mặt quy mô

a. Thị trường trái phiếu lớn hơn thị trường cổ phiếu.
b. Thị trường trái phiếu và thị trường cổ phiếu có quy mô bằng nhau.
c. Thị trường trái phiếu nhỏ hơn thị trường cổ phiếu.
Câu hỏi 21: Khi công ty tuyên bố phá sản, cổ đông thường sẽ được
a. Nhận lại vốn ban đầu
b. Nhận những gì còn lại sau khi thanh toán các khoản nợ và cổ phiều ưu đãi
c. Nhận được giá trị ghi trong sổ sách
d. Không nhận được gì
Câu hỏi 22: Cổ phiếu quỹ:

a. Được chia cổ tức
b. Là loại cổ phiếu đã phát hành và được tổ chức phát hành mua lại trên thị trường.
c. Cho phép người sở hữu chúng có quyền biểu quyết
d. Là một phần cổ phiếu chưa được phát hành
Câu hỏi 23: Khi lãi suất thị trường tăng thì người kinh doanh trái phiếu chủ động nên:
a. Mua trái phiếu dài hạn, bán trái phiếu ngắn hạn
b. Mua trái phiếu ngắn hạn, bán trái phiếu dài hạn
c. Không mua, không bán gì cả mà để cơ cấu như cũ vì thị trường đang biến động
Câu hỏi 24: Sổ chi trả tiền lãi dựa trên:
a. Mệnh giá
b. Giá trị chiết khấu
c. Thị giá
d. Tùy từng trường hợp cụ thể.

a. Được chia cổ tức.
b. Là loại cổ phiếu được phát hành và được tổ chức phát hành mua lại trên thị trường.
c. Người sở hữu có quyền biểu quyết.
d. Là một phần cổ phiếu chưa được phép phát hành.
Câu hỏi 26: Công ty cổ phần bắt buộc phải có

a. Cổ phiếu phổ thông
b. Cổ phiếu ưu đãi
c. Trái phiếu công ty
d. Tất cả các loại chứng khoán trên
Câu hỏi 27: Khi phá sản, giải thể công ty, người nắm giữ trái phiếu sẽ được hoàn trả:
a. Trước các khoản vay có thế chấp và các khoản phải trả
b. Trước thuế
c. Sau các khoản vay có thế chấp và các khoản phải trả
d.Trước các cổ đông nắm giừ cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu phổ thông
Câu hỏi 28: Một trong các nhược điểm trong hoạt động của công ty cổ phần là: I. Tách rời quyền sở
hữu và quyền điều hành Il. Tương đối ít được tín nhiệm trong cấp tín dụng III. Thiếu động lực và sự
quan tâm cá nhân, vì trách nhiệm chung trong thua lỗ IV.Không giữ được bí mật trong kinh doanh và
tài chính
a.Chi có I và IV
b. Chi có I và III
c. Chi có I, III và IV
d. Tất cả l, II. II, IV
Câu hỏi 29: Nhà phát hành định phát hành 2 loại trái phiếu: trái phiếu X có thời hạn 5 năm và trái
phiếu Y có thời hạn 20 năm. Như vậy, nhà phát hành phải định mức lã i suất cho 2 trái phiếu trên như
thế nào?
a Lãi suất trái phiếu X> lãi suất trái phiếu Y
b. Lãi suất trái phiếu= lãi suất trái phiếu Y
c.Lãi suất trái phiếu X< lãi suất trái phiếu Y
d. Còn tùy trường hợp cụ thể.
Câu hỏi 30: Trái phiếu chuyển đổi có đặc tính sau:
a.Trái chủ có quyền đối thành cổ phiếu phố thông sau một thời gian nhất định.
b.Trái chủ có quyến đổi lấy một trái phiếu khác nếu như trái phiếu chuyển đổi đó không trả lãi đúng thời
hạn.
c. Cả a, b đều đúng.
d. Không có phương án nào
Câu hỏi 31: Người sở hữu cổ phiếu phổ thông
a.Là chủ sở hữu công ty
b. Là chủ nợ công ty
c. Không có quyền sở hữu công ty
d. Là chủ nợ của công ty nhưng không có quyền sở hữu công ty
Câu hỏi 32: Việc phát hành cổ phiếu làm tăng:

a. Ng của công ty
c. Vốn cổ phần của công ty
b. Tài sản của công ty
d. Cả b và c
Câu hỏi 33: Mệnh giá trái phiếu phát hành ra công chúng ở Việt Nam là:
a. 10.000.000 đồng
b. Tối thiểu là 100.000.000 đồng và bội số của 100.000.000 đồng
c. 100.000.000 đồng
d. 200.000.000 đồng
Câu hỏi 34: Cổ phiếu và trái phiếu

d.Không có câu nào
Câu hỏi 35: Một trong những điều kiện công ty trả cô tức là:
a.Có lãi trong kỳ
b. Có lãi tích lũy lại
c. Có thặng dư vốn
d.Tất cả các trường hợp trên
Câu hỏi 36: Người nào sau đây được coi là chủ sở hữu chung của doanh nghiệp:
a. Người nắm giữ giấy tờ
b. Người nắm giữ trái phiếu thế chấp
c. Người sở hữu cổ phiếu phổ thông
d. Tất cả các trường hợp trên
Câu hỏi 37: Khi lāi suất thị trường tăng lên giá trái phiếu sẽ:
a. Tăng
b.Giảm
c. Không thay đổi
Câu hỏi 38: Các câu nào sau đây không đúng với chứng quyền:
a. Chứng quyền có thời hạn hiệu lực ngắn
b. Chứng quyền có thời hạn hiệu lực dài
c. Chứng quyền được phát hành trước khi phát hành một đợt cổ phiếu mới
d. Chứng quyền được phát hành đi kèm với chứng khoán kém hấp dẫn
Câu hỏi 39: Chính phủ phát hành trái phiếu nhằm các mục đích:
a. Bù đắp thâm hụt ngân sách
b. Tài trợ các công trình công cộng
c. Giúp đỡ các công ty
d. Điều tiết tiền tệ
e. a,b,d
Câu hỏi 40: Trả cổ tức bằng cổ phiếu, sẽ làm:

a. Làm tăng quyền lợi theo tỷ lệ của cổ đông trong công ty.
d. Không có câu nào đúng.
Câu hỏi 41: Ai là người chia quyền sở hữu trong công ty : 1. Cổ đông ưu đãi II. Cổ đông thường III.
Người nắm giữ trái phiếu
a. Chỉ I
b. Chi I và II
c. Cả I, II và III
Câu hỏi 42: Người sở hữu cổ phần phổ thông:

a. Được bỏ phiếu để bầu ra Hội đồng quản trị
b. Được nhận lại vốn góp khi cổ phiếu đó đáo hạn
c. a. b đều đúng
d. a, b đều sai
a. Trước các khoản vay có thế chấp và các khoản phải trả
b. Trước thuế
c. Sau các khoản vay có thế chấp và các khoản phải trả
d. Trước các cổ đông nắm giữ cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu phổ thông
Câu hỏi 44: Trong các điều kiện để quản lý DN được phát hành CK ra công chúng, điều kiện nào là
quan trọng nhất.
a. Có ban giám đốc điều hành tốt
b. Có sản phẩm nổi tiếng
c. Có tỷ lệ nợ trên vốn hợp lý
d. Quy mô, vốn và kết quả hoạt động trước khi phát hành
Câu hỏi 45: Khi công ty không có lãi, nó sẽ

a. Trả cổ tức cho cổ phiếu thường
b.Trả lãi trái phiếu
c. Trå cổ tức cho cổ phiếu ưu đãi
d. Không phải trả lãi và cổ tức
2. 011 B – Risk & Return & Fintech - Code: B
Question 1: Systematic risk can best be described as:
A. Unpredictable risk events
B. Market-wide risk affecting all securities
C. Risk specific to an individual security
D. Risk that can be diversified away
Question 2: In the Fama-French three-factor model, HML represents:

A. High Minus Low
B. High Market Liquidity
C. Heavy Market Load
D. High Market Leverage
Question 3: The core-satellite approach to portfolio construction primarily consists of:

A. A primary passive core with smaller active strategies as satellites.
B Diversifying equally among all asset classes.
C. Focusing solely on global equities.
D. A balance between stocks and bonds only.
Question 4: When considering investment in alternative assets, a portfolio manager is primarily

seeking:
A. Diversification benefits.
B. Stable dividend income.
C. Reduction in systematic risk.
D. Low management fees.
Question 5: The potential loss from an issuer's failure to meet interest or principal repayments is
called:
A. Default risk.
B. Market risk.
C. Interest rate risk.
D. Liquidity risk.
Question 6: The increasing reliance on machine learning models in securities analysis might amplify:
A. Reliance on traditional banking systems
B. Human biases in algorithms if historical data is biased
C. Face-to-face client meetings for portfolio review
D. The number of physical trading floors
Question 7: Which technology is primarily driving the disintermediation trend in modern financial
markets?
A. Quantum Computing
B. Virtual Reality (VR)
C. Blockchain
D. Augmented Reality (AR)
Question 8: An investor concerned about the risk of inflation eroding real returns might consider
investing in:
A. Cryptocurrencies.
B. TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities).
C. Growth stocks.
D. Short-term bonds.
Question 9: Which portfolio management strategy primarily uses economic forecasts and analyzes
market trends?
A. Tactical asset allocation.
B. Technical analysis.
D. Passive management.
C. Buy and hold.
Question l0: Machine learning-driven portfolio management tools present a challenge in:
A. Always guaranteeing higher returns than traditional methods
B. Relying exclusively on qualitative data
C. Ensuring transparency in decision-making processes due to their '"black-box" nature
D. Completely eliminating market risks
Question 11: Modern Portfolio Theory (MPT) primarily emphasizes:

A. Momentum trading.
B. Selection of individual securities.
C. Diversification across assets.
D. Value investing.
Question 12: Which fintech development has created a potential for "flash crashes" in securities
markets?
A. Insurtech platforms
B. Crowdfunding platforms
C. High-frequency trading algorithms
D. Digital payment gateways
Question 13: Which of the following best describes the security market line (SML)?
A. A plot of a stock's intrinsic value against its market value
B. A plot of the company's growth against its peers
C. A plot of the firm's dividends over time
D. A plot of total return against beta
Question 14: In portfolio management, diversification primarily aims to:

A. Increase liquidity.
B. Address market risk.
C. Boost returns.
D. Reduce unsystematic risk.
Question 15: In the context of portfolio management, "'reversion to the mean" suggests that:
A. Assets will continue to perform at their current rate indefinitely.
B. Overperforming assets will eventually perform below average.
C. Markets always move in predictable cycles.
D. Diversification has no real benefits.
Question 16: Which of the following is NOT one of the three factors in the Fama-French model?
A. Momentum
B. Value effect
C. Size effect
D. Market return
Question 17: Tokenization of assets using blockchain technology primarily affects securities markets
by:
A. Increasing the physical trading of assets
B. Standardizing global regulatory practices
C. Eliminating the use of digital platforms
D.Reducing the settlement time for trades
Question 18: A "quant" in the trading world refers to:

A. A quantitative analyst using mathematical models for trading.
B. A type of trading software.
C. A trader who copies other traders.
D. A person who specializes in qualitative analysis.
Question 19: The efficient frontier represents:

A. Portfolios with zero risk.
B. Portfolios offering the highest return for a given level of risk.
C. The total collection of inefficient portfolios.
D. Portfolios focused solely on bonds.
Question 20: The main objective of a conservative portfolio strategy is:

A. Capital appreciation.
B. Capital preservation.
C. Aggressive growth.
D. High dividend income.
Question 21: Forward contracts are primarily used to manage:

A. Credit risk.
B.Market risk.
C. Currency risk.
D. Liquidity risk.
Question 22: The Sharpe ratio measures:

A. Market volatility.
B. Total portfolio returns.
C. A stock's market value.
D Risk-adjusted returns.
Question 23: Fintech innovations like peer-to-peer lending platforms introduce which of the following
risks to investors?
A. Longer settlement periods for trades
B. Reduced diversification opportunities
C. Zero technological risks
D. Zero credit risk
Question 24: Which of the following best represents the risk associated with algorithm-driven
sentiment analysis tools in seçurities analysis?
A. Amplified market reactions due to homogeneous trading decisions
B. Ignoring quantitative data entirely
C. Limited backtesting capabilities
D. Overreliance on positive news sentiment
Question 25: With the proliferation of fintech solutions, which of the following risks becomes
particularly salient for investors?
A. Currency risk
B. Liquidity risk
C. Physical infrastructure risk
D. Digital platform discontinuation risk
Question 26: Which measure determines the responsiveness of a security's returns to the overall
market returns?
A. R-squared.
B. Standard deviation.
C. Beta.
D. Alpha.
Question 27: Decentralized finance (DeFi) protocols introduce which primary risk to securities
analysis?
A. Limited liquidity
B. Regulatory ambiguity
C. Physical security threats
D. Creditworthiness assessment
Question 28: What is a primary concern associated with relying heavily on algorithmic trading?
A. Algorithms can't process real-time data.
B. Manual traders are always faster than algorithms.
C. The potential for "flash crashes" due to rapid automated trading.
D. Algorithms always ensure profitability.
Question 29: Beta is used to measure:

A. The intrinsic value of a stock.
B. A security's volatility relative to the overall market.
C. The expected profit of an investment.
D. Total portfolio return.
Question 30: In the era of big data ánalytics, álgorithm-driven trading strategies primarily leverage
which of the following for better prediction models?
A. Sentiment analysis from social media
B Quantitative analysis
C. Historical price-to-earnings ratios
D. Fundamental analysis
Question 31: When referring to 'black-box trading', it means:

A, Trading based solely on news sentiment.
B. The strategy and algorithms are open to the public.
C. The trading strategy is proprietary and not disclosed.
D. Trading only during black-swan events.
Question 32: A primary reason for including international assets in a portfolio is:
A. Reduction of country-specific risk.
B. Guaranteed dividends.
C. Capital preservation.
D. Ensuring growth.
Question 33: What is the key objective of stress tęsting a portfolio?

A. Identifying potential weaknesses in extreme but plausible adverse conditions.
B. Guaranteeing future returns.
C. Checking portfolio response to normal market conditions.
D. Evaluating the portfolio's past performance.
Question 34: Arbitrage strategies in algorithmic trading seek to exploit:

A. Small price differences in different markets or related securities.
B. Sentiment analysis from news sources.
C. Trends in yearly charts.
D. Copying the trades of novice traders.
Question 35: What is the primary goal of rebalancing a portfolio?

A. Timing the market for buy and sell decisions.
B. Realizing tax-losses.
C. Returning to the original strategic asset mix.
D. Maximizing short-term returns.
Question 36: The risk that arises from the decline in value due to changes in interest rates is known as:
A. Operational risk.
B. Liquidity risk.
C. Credit risk.
D. Interest rate risk.
Question 37: In the context of decentralized finance (DeFi), "smart contracts" are designed to:
A. Automate and enforce contract agreements without a central authority
B. Protect against all technological vụlnerabilities
C. Prioritize off-chain transactions over on-chain ones
D. Increase the need for intermediaries
Question 38: Which risk addresses the possibility of not being able to quickly sell a security without a
significant price reduction?
A. Credit risk.
B.Liquidity risk.
C. Market risk.
D. Operational risk.
Question 39: The risk-free rate in the CAPM mode! represents the return on:
A. An individual stock
B. Short-term government bonds
C. High-yield bonds
D. Long-term corporate bonds
Question 40: The practice of investing in multiple asset classes and regions to manage risk is known
as:
A. Asset classification.
B. Regional investing.
C. Diversification.
D. Sector rotation.
Question 41: How do robo-advisors manage to often offer lower fees than traditional portfolio
managers?
A. By completely ignoring market data
B. By employing human experts for advice
C. By focusing solely on high-risk assets
D. Through algorithm-driven, automated investment processes
Question 42: Which of the following describes 'backtesting' in the context of algorithmic trading?
A. Testing the algorithm using historical data.
B. Copying another algorithm's trading pattern.
C. Running the algorithm in real-time markets.
D. Investing based on analyst's recommendations.
Question 43: Which of the following portfolios would most likely have the highest systematic risk?
A. A diversified portfolio of international bonds
B. A portfolio consisting only of short-term government bonds
C. A diversified portfolio of blue-chip stocks
D. A portfolio consisting only of a single technology stock
Question 44: Which of the following is an advantage of diversification in a portfolio?

A. Reduces company-specific risk.
B. Guarantees higher returns.
C. Ensures dividend income.
D. Eliminates market risk.
Question 45: With the rise of blockchain teçhnology, which risk has been notably emphasized in the
context of securities trading?
A. Technological vulnerability risk
B. Interest rate risk
C. Systematic risk
D. Default risk
Question 46: How might quantum computing pose a risk to securities traded and stored on blockchain
technologies?
A. By increasing transaction fees
B. By slowing down transaction speeds
C. By reducing the transparency of transactions
D. By potentially breaking cryptographic security measures
Question 47: Which of the following is NOT a component of the strategic asset allocation process?
A. Implementing a consistent investment base.
B. Setting target allocations.
C. Identifying investment categories.
D. Analyzing market timing.
Question 48: A portfolio heavily weighted in a particular sector is exposed to:

A. Systematic risk.
B. Diversifiable risk.
C. Total risk.
Question 49: Algorithms designed to minimize the market impact of large trades by breaking up the
order into many smaller trades are called:
A. Market-making algorithms.
B. Execution algorithms.
C. High-frequency trading algorithms.
D. Scalping algorithms.
Question 50: A major advantage of algorithmic trading is:

A, Algorithms can read and interpret the news.
B. Trades are executed at the most optimal prices.
C. It eliminates the role of brokers.
D. It guarantees a profit in every scenario.
Question 51: Neural networks in fintech solutions for securities analysis aim to:
A. Model complex patterns and relationships in large datasets
B. Replicate human trading behavior without learning
C. Focus exclusively on traditional banking systems
D. Predict stock prices based solely on historical highs and lows
Question 52: High-frequency trading (HFT) is characterized by:

A. Trading based on quarterly reports.
C. Copying trades from popular traders.
B Very long holding periods.
D. Very short holding periods and high volumes.
Question 53: Which of the following strategies can protect against downside risk in equity positions?
A. Short selling bonds.
B. Ignoring market trends.
C. Buying put options.
D. Buying call options.
Question 54: Idiosyncratic risk is also referred to as:
A. Market risk
B. Systematic risk
C. Diversifiable risk
D. Total risk
Question 55: Which of the following best describes the concept of a stock's intrinsic value?
A. The perceived actual value of a stock based on its fundamentals.
C. The highest price a stock has reached in the past year.
B. The dividend yield of the stock.
D. The price at which a stock is currently trading.
Question 56: What is the primary role of a stop-loss order in managing risk?
A. Guaranteeing dividends.
B. Limiting a potential loss on a security.
C. Maximizing profit.
D. Timing the market.
Question 57: Which of the following best describes the term "robo-advisor"?
A. A financial advisor specializing in technology stocks.
B. An expert in high-frequency trading strategies.
C. A platform that provides automated, algorithm-driven investment advice.
D. A portfolio manager who uses technical analysis.
Question 58: Which emerging technology has the potential to significantly disrupt the traditional PO
process in the seçurities market?
A. Augmented Reality (AR)
B. Cloud computing
C. Security Token Offerings (STOS)
D. Mobile banking
Question 59: Which type of risk can be eliminated through proper diversification in a portfolio?
A. Unsystematic risk.
B. Systematic risk.
C. Market risk.
Question 60: Passive portfolio management is primarily associated with:

A. Following a market index.
B. Stock picking.
C. Frequent rebalancing.
D. Active trading strategies.
3. Mid term - Key: D
Question l: A joint stock company is required to have:

A. Preferred shares
B. Ordinary shares
C. Corporate bonds
D. All options
Question 2: Which of the following is the primary objective of a firm?

A. prompt payment to creditors
B. satisfaction of suppliers
C. satisfaction of customers
D. employees' benefits
E. maximize stockholder wealth
Question 3: Common stock is an example of a capital market security.

A. False
B.True
Question 4: Managers are generally defined as

A. suppliers
B. customers
C. creditors
D. agents
E. stockholders
Question 5: The ..... theory of yield curves states that investors will not invest long term unless they
have an economic incentive.
A. economic value added
B. expectations.
C. market segmentation
D. liquidity premium
Question 6: Which of the following classifications of debt securities is backed by collateral?

A. Secured debt
B. Subordinated debt
C. Senior unsecured debt
Question 7: Super-growth firms can be valued using the constant dividend growth model, provided the
return on investment and the dividend payout ratio are constant.
A. True B. False
Question 8: The yield curve is considered one of the best ways to price a bond.
A. False B. True
Question 9: All of the following are classified as equity instruments EXCEPT

A. Preferred Stock
B. Convertible bonds
C. Common Stock
D. Warrants
Question 10: Callable bonds attract investors because they can be redeemed early.
A.True B. False
Question 11: The size of yield spreads tends to remain constant over time.
A. True B. False
Question 12: The stock of an issuer that reinvests most of its earnings back into the business and often
has a high PE ratio is most likely classified as a
A. Income stock
B. Growth stock
C. Small cap stock
D. Cyclical stock
Question 13: The coupon rate is another name for the:

A. current yield.
B.stated interest rate.
C. yield to maturity
D. market interest rate.
Question 14: Compared with the expected return on an investment in preferred shares, the expected
return on an investment in common shares is most likely to be:
A.higher.
B. lower.
C. equal.
Question 15: Which of the following securities most likely provides voting rights to investors?
A. Common shares
B. Preferred shares
C. Depositary receipts
Question 16: According to the dividend discount models, the value of a stock tođay does not depend on
the investor's planned holding period.
A. False B. True
Question 17: The abbreviated term that is used to identify a stock for trading purposes is the
A. market order
B. stock split
C. face value
D. ticker symbol
Question 18: A debt instrument's coupon refers to which of the following?

A. The pledge of, or lhen on, collateral that is granted by the borrower to the holders of a given debt
instrument
B. The priority status of a creditor's claims against the borrower/issuer relative to those of other creditors
C. The length of time the instrument remains outstanding until the full principal amount must be repaid
D. The annual interest rate paid on a debt obligation's principal amount outstanding
Question 19: Which of the following statements regarding short- and long-term bonds and their
relationship to interest rates are TRUE?
(i) Short-term bonds usually have a lower yield than long-term bonds;
(ii) Short-term bonds usually have a higher yield than long-term bonds;
(iii) Short-term bonds are usually more sensitive to interest rate
bances than long-term bonds;
(iv) Short-term bonds are usually less sensitive to interest rate changes than long-term bonds.
A. ii and iii
B. ii and iv
C. i and iii
D. i and iv
Question 20: Treasury stocks:

A. The owner has the right to receive dividends
B. Is the type of stock to be issued and bought back on the market by the issuing organization
C. Is a part of shares that is not authorized to issue
D. The owner has the right to vote
Question 21: Company XYZ has 10,000 shares outstanding and claims to pay dividend by stock at the
rate of 30%. Your client has 100 XYZ shares. What is his shareholding rate in company XYZ after
receiving stock dividends?
A. 1.5%
B. 1.3%
C. 1.1%
D. 1%
Question 22: The risk that a bondholder may lose money due to the insolvency of the issuing
corporation is
A. credit risk
B. marketability risk
C. liquidity risk
D. reinvestment risk
Question 23: Which of the following is a characteristic of a corporate zero coupon bond?
A. Prices generally fluctuate more than other bonds in the secondary market
B. They pay interest semi-monthly
C. They generally have short-term maturities
D. Imputed interest is not taxable at the federal level
Question 24: Which of the following types of bonds do not offer periodic interest payments?
A. Floating-rate bonds
B. Corporate notes
C. Fixed-rate bonds
D. Zero-coupon bonds
Question 25: Sovereign bonds are isşued by:

A. central governments.
B. all levels of government.
C. companies.
Question 26: A currency call option gives the….

A. seller the right to buy the currency futures contracts
B. broker the right to buy the underlying currency
C. buyer the right to buy the underlying currency
D. seller the right to sell the underlying currency
E. none
Question 27: A call option has an intrinsic value if the strike price is
A. above the spot rate of the U.S. dollar
B. above the forward rate
C. below the forward rate
D. below the exchange rate of the underlying currency
E. above the exchange rate of the underlying currency
Question 28: If the hedge ratio for a stock call is 0.70, the hedge ratio for a put with the same
expiration date and exercise price as the call would be:
A. -0.30
B. 0.70
C. -0.70
D. 0.30
E. -0.17
Question 29: Which of the inputs in the Black-Scholes Option Pricing Model are directly observable
A the price of the underlying security.
B. the risk free rate of interest
C. all
D. the time to expiration.
Question 30: Other things equal, the price of a stock put option a stock put option is positively
correlated with the following factors except
A. the stock price.
B. the exercise price.
C. none
E. the stock volatility.
Question 31: The markets in which the derivatives are traded, are classified as
A. assets backed market
B. cash flow backed markets
C. mortgage backed markets
D. derivative securities markets
Question 32: The writer of a put, like the buyer of a call, is bullish about the stock price
A. True B. False
Question 33: Which of the following options would be described as being in the money?
A. A put option in which the underving's price is lower than the exercise price.
B. A call option in which the underlying's price is lower than the exercise price
C. A put option in which the underlying's price is higher than the exercise price
Question 34: Option prices usually:

A. increase with maturity.
B. all.
C. are less than intrinsic values.
D. decrease with a stock's volatility.
Question 35: You took a short position in three S&P 500 futures contracts at a price of 900 and closed
the position when the index futures was 885, you incurred:
A, A loss of $8,000.
B. A loss of $11,250.
C. A gain of $11,250.
D. A gain of $8,000.
Question 36: The exercise price on an option is also known as the:

A. spot price.
B. strike price.
C. theoretical value.
D. premium.
Question 37: Credit risk in the swap market

A. none.
B. both.
C. is limited to the difference between the values of the fixed rate and floating rate obligations.
D. is equal to the total value of the payments that the floating rate payer was obligated to make.
Question 38: You purchased a call option for a premium of $4. The call has an exercise price of $29
and is expiring today. The current stock price is $31. What would be your best course of action?
A. Exercise the call to get a positive net return on the investment.
B. Do not exercise the call because the stock price is greater than the exercise price.
C. Do not exercise the call because the difference between the exercise price and the stock price is not
enough to cover the amount of the premium.
D. Do not exercise the call to avoid a negative net return on the investment.
E. Exercise the call because the stock price is greater than the exercise price.
Question 39: The situation in which the large portion of majority is borrowed from the broker of
investor is classified as
A. future investment
B. forward investment
C. leveraged investment
D. non-leveraged investment
Question 40: Given a stock index with a value of $1,000, an anticipated dividend of $30 and a risk free
rate of 6%, what should be the value of one futures contract on the index?
A. $970.00
B. S1000.00
C. $943.40
D. $915.09
E. $913.40
Question 41: The interest rate that investors receive on financial security to calculate fair value of
security is classified as
A. unturned rate of return
B. forward rate of return
C. required rate of return
D. termed rate of return
Question 42: Financial swap markets have emerged in recent years because of the following
reasons ........
A. interest rates fluctuate widely
B. forward markets may nat function properly
C. none
D. exchange rates fluctuate widely
E. all options
Question 43: The elasticity of a stock call option is always

A. negative.
B. smaller than one.
C. infinite.
D. none
E. greater than one.
Question 44: The type of contract which involves the future exchange of assets at a specified price is
classified as
A. future contracts
B. present contract
C. spot contract
D. forward contract
Question 45: Consider the buying of put option, the probability that a buyer would have negative
payoff increase with the
A. increase in maturity duration
B, increase in stock price
C. decrease in stock price
D. decrease in maturity duration
Question 46: An investment bank is exposed to the greatest risk with:
A. a rights offering.
B an underwritten offering.
C. a best efforts offering.
Question 47: The form of underwriting in which the underwriters commit to buy all securities of the
issuer, whether they can be sold out or not, is called:
A. Guarantees all or not
B. Guarantees with minimum limits
C. Guarantee with maximum try
D.Guarantee with firm commitment
Question 48: Which of the following parties most likely acts as a custodian and as a monitor?
A. Clearing houses
B. Depositories
C. Primary dealers
Question 49: A company sells new shares to the public in the:

A. Secondary market.
B. call market.
C. primary market.
Question 50: Which of the following services is most likely provided by brokers?
A. Eliminating settlement risk by acting as a settlement intermediary
B. Finding counterparties for their clients' trades
C. Collecting interest and dividends for clients' securities
Question 51: An index that gives each security's weight according to the proportion of its market
capitalisation is:
A.a value-weighted index.
B. a price-weighted index.
C. an equal-weighted index.
Question 52: Which of the following parties most likely afranges trades on behalf of clients who want
to trade large blocks of securities?
A. Primary dealers
B. Block brokers
C. Prime brokers
Question 53: Investment managers that determine the proportion of a client's money that should be
invested in cash, equities, and fixed income are perforning which of the following activities?
A. Portfolio construction
B. Asset allocation
C. Investment analysis
Question 54: A major advantage of private placements over public offerings is:
A. greater marketability
B. elimination of SEC registration
C. lower interest cost
D. all of the above
Question 55: Which of the following forces that drive the investment industry promotes transparency
of financial markets?
A. Regulation
B. Competition
C. Computerisation
Question 56: An example of a middle office activity is:

A. risk management.
B. accounting.
C. sales.
Question 57: Which of the following securities may be traded on a stock exchange?
(i) Common stock;
(ii)Derivatives;
(iii) Mutual Funds;
(iv) Bonds.
A. I, II and III only

B. I only
C.I, II and IV only
D. I and IV only
Question 58: For the public investors, what is the most important document in the application file for
registration of public offering:
A. Application for issuance license
B. Copy of establishment license and business registration
C. Prospectus
D. List and resumes of members of the Board of Directors and Board of Directors
Question 59: The secondary stock market function of the Securities Trading Center is demonstrated
by
A. Bidding for government bonds and major assets
B Trading listed securities / registered for trading
C. Share auction of equitized state-owned enterprises
Question 60: Which type of underwriting arrangement is riskiest to the underwriter?

A. Firm commitment.
B. Best effort.
C. Contractual offering.
D. Standby commitment.
E. Rights issue.
Question 61: Vietnam securities markets allow short-sell?
A. False
B. True
Question 62: The initial margin rate according to Vietnam current regulation is:
A. Above 30%
B. Above 50%
C. Below 30%
D. Below 30%
Question 63: The maintenance margin rate according to Vietnam current regulation is:
A. Below 30%
B. Below 30%
C. Above 50%
D. Above 30%
Question 64: Which of the following reasons is true for short selling of securities?
A. Prevent losses
B. Limit the risks
C. Benefit from an increase in stock prices
D. Benefit from stock price depreciation
Question 65: What does short-sell mean?

A. An trading strategy used to profit from a price decline
B. Selling securities that the investor borrowed and prepared to buy back later at lower price.
C. Both
Question 66: A top down analysis of a firm starts with

A. the global economy
B. the industry outlook
C. the domestic economy
D. the relative value of the firm
E. the absolute value of the firm
Question 67: In the start-up stage of the industry life cycle

A. both
B. none
C. firms pay a high level of dividends.
D. it is difficult to predict which firms will succeed and which firms will fail.
Question 68: The practice of 'selling' large quantities of goods to customers in order to get quarterly
sales up while allowing these customers to retun the goods next quarter is termed...
A. channel stuffing
B. artificial sales
C. clogging the network
D. spamming the johns
Question 69: The income statement is also known as the P&L statement.
A. Falśe
B. True
Question 70: Which of the following is a problem using the dividend discount model to value common
stock?
A. The model does not account for the risk of the stock.
B. The model does not account for small dividends.
C. The model does not consider that dividends may not be paid
D. The model does not consider the present value of the dividends.
Question 71: All of the following are relative valuation techniques except:
A. Price/sales ratio
B. Price/dividend ratio
C. Price/book value ratio
D. P/E ratio.
Question 72: Which of the following is not considered an interest-rate sensitive industry?
A. building industry
B. tobacco industry
C. banking industry
D. financial services industry
Question 73: Weaker firms typically fail the most in the:

A. maturity stage.
B. stabilization stage.
C. expansion stage.
D. pioneering stage.
Question 74: Which of the following is best described as an investing activıty on the cash flow
statement?
A. Cash outflow from the paymnent of dividends to stockholders
B. Cash inflow from the issuance of new shares of equiy
C. Cash outflow from the purchase of property, plant, and equipment
Question 75: In fundamental analysis, industry analysis is the:

A. third step.
B. fourth step.
C. second step.
D. first step
Question 76: Which of the following statements regarding P/E ratios is true?
A. ln recent years, the small capitalization stocks had the highest P/E ratios.
B. Generally, the riskier the stock, the higher the P/E ratio.
C. As interest rates increase, P/E ratios are expected to decline.
D. Growth prospects often lead to higher P/E ratios.
Question 77: The life cycle stage in which industry leaders are likely to emerge is the
A. relative decline stage.
B. all
C. consolidation stage.
D. maturity stage.
E. start-up stage
Question 78: Which of the following are not those of the fundamental analysis?
A. The criteria reflect the solvency of the company
B. Stock market price indexes
C. P/E ratio
D. The indicators reflect the profitability of the company
Question 79: In the decline stage of the industry life cycle

A. all
B. none
C. the product may have reached obsolescence.
D. the industry will grow at a rate less than the overall economny.
E. the industry may experience negative growth.
Question 80: Operating ROA is calculated as ...... while ROE is calculated as ....
A. EBIT/Total Assets; Net Profit/Equity
C. Net Profit/Total Assets; EBIT/Total Assets
B. Net Profit/EBIT; Sales/Total Assets
D. EBIT/Total Assets; Net Profit/Total Assets
Question 81: A type of analysis that utilizes either a bottom up or top down approach to forecast
market performance is known as
A. investment analysis
B. fundamental analysis
C. technical analysis
D. quantitative analysis
Question 82: Dividends:

A. are a distribution of net income.
B. increase shareholders' equity.
C. are an expense on the income statemént.
Question 83: You find that a firm that uses debt has a compound leverage factor less than 1. This tells
you that
A. the firm's use of financial leverage is negatively contributing to ROE
B. the fim's use of operating leverage is positively contributing to ROE
C. the firm's use of operating leverage is negatively contributing to ROE
D. the firm's use of financial leverage is positively contributing to ROE
Question 84: Which one of the following tatios is used to cálculáte the times interest earned ratio?
A) EBIT/Interest expense
C. Pretax profit/EBIT
B. Net profit/Interest expense
D. EBIT/Sales
Question 85: The use of financial ratios makes financial státetments less comparable across firms of
different sizes.
A. True
B. False
Question 86: According to Michael Porter, there are five determinants of competition. An example of
…… is when the availability limits the prices that can be charged to customers.
A. Bargaining power of Buyers
B. Threat of Entry
C. Bargaining power of Suppliers
D. Rivalry between Existing Competitors
E. Pressure from Substitute Products
Question 87: The financial statement that provides information about a company's financial position
at a specific point in time is the:
A. cash flow statęment.
B. income statement.
C. balance sheet.
Question 88: When assessing sustainability of a firm's cash flows, analysts will prefer to see cash
growth generated from which of the following sources?
A. Cash flow from extraordinary events
B. Cash flow from investment activities
C. Cash flow from operating activities
D. Cash flow from financing
Question 89: Which of the following will most likely decrease when an economy is in the expansion
phase of the business cycle?
A. Production
B. Consumer spending
C.Unemployment rate
Question 90: When earnings occur from financing activity, it is seen as a sign of high quality of
reported earnings.
A. True
B. False
4. 002 A - Mã đề: A
Câu hỏi 1: Ý nghĩa của việc phân biệt giữa phát hành riêng lẻ và phát hành ra công chúng
a. Để phân biệt đối tượng và phạm vi cần quản lý
b. Để phân biệt quy mô huy động vốn
c. Để phân biệt loại chứng khoán được phát hành
d. Để phân biệt hình thức bán chứng khoán: bán buôn hay bán lẻ
Câu hỏi 2: Thị trường chứng khoán là một bộ phận

a. Thị trường liên ngân hàng
b. Thị trường vốn
c. Thị trường tín dụng
d. Thị trường mở
Câu hỏi 3: Chức năng chính của tổ chức bảo lãnh phát hành là
a. Định giá CK phát hành
b. Chuẩn bị hồ sơ xin phép phát hành
c. Tư vấn
d. Bao tiêu chứng khoán
Câu hỏi 4: Quỹ đầu tư chứng khoán dạng mở là quỹ đầu tư: (I). Phát hành liên tục (II). Không niêm
yết (III). ít hấp dẫn đầu người đầu tư (IV). Phải mua lại chứng chỉ khi người sở hữu yêu cầu (V).
Chính sách đầu tư dài hạn
a. I, II, III và IV
b. I, II và II
c. IV và V
d. I, II, IV
e. I, II, V
Câu hỏi 5: Bản cáo bạch là:

a. Là một tài liệu trong hồ sơ xin phép phát hành chứng khoán ra công chúng
b. Một bản báo cáo tình hình hoạt động của tổ chức phát hành
c. Một văn bản chào bán chứng khoán ra công chúng
d. Cả b và c
Câu hỏi 6: Các loại hình kinh doanh chứng khoán chính là:
a. Tư vấn tài chính và đầu tư chứng khoán.
b. Môi giới, tự doanh chứng khoán
c. Bảo lãnh phát hành, quản lý danh mục đầu tư
d. Tất cả các loại hình trên.
Câu hỏi 7: Chức năng của hệ thống đăng ký, lưu ký, thanh toán bù trừ chứng khoán (I). Quản lý các
chứng khoán lưu ký của khách hàng (II). Ghi nhận quyền sở hữu (III). Cung cấp các thông tin về
chứng khoán giả mạo, bị mất cắp (IV). Phân phối lãi, trả vốn gốc, và cổ tức bằng tiền cho người sở
hữu chứng khoán.
a. I, II và III
b. II, III và IV
c. Tất cả
d. I và II
Câu hỏi 8: Loại hình niêm yết nào sau đây mang tính chất thâu tóm, sáp nhập công ty
c. Niêm yết bổ sung
b. Niêm yết tách, gộp cổ phiếu
a. Niêm yết lần đầu
d. Niêm yết cửa sau (backdoor listing)
e. Niêm yết lại
Câu hỏi 9: Nhà đầu tư đặt lệnh mua bán chứng khoán tại:
a. Công ty chứng khoán
b. Ủy ban CK
c. Tất cả các nơi trên
d. Trung tâm giao dịch CK
Câu hỏi 10: Tổ chức bảo lãnh phát hành phải:

a. Phải là công ty chứng khoán.
b. Phải có giấy phép hoạt động bảo lãnh
c. Có liên quan với tổ chức phát hành.
d. Phải là công ty tài chính.
Câu hỏi 11: Công ty CK bao gồm các nghiệp vụ sau: I. Môi giới II Tự doanh III. Bảo lãnh phát hành
IV. Quản lý danh mục đầu tư
a. I và II
b. Tư vấn đầu tư
c. II, III và IV
d. Tất cả
e. I, II và III
Câu hỏi 12: Phương thức phát hành qua đấu giá là
a. Chào bán chứng khoán dựa trên cơ sở cạnh tranh hình thành giá và khối lượng trúng thầu
b. Nhận bán lại chứng khoán của tổ chức phát hành
c. Tổ chức phát hành trực tiếp bán cho các tổ chức, cá nhân có nhu cầu
d. Nhân bán chứng khoán cho tổ chức phát hành trên cơ sở thỏa thuận về giá.
Câu hỏi 13: Công ty quản lý quỹ được phép

a Tất cả đều sai
b.Vay để tài trợ cho hoạt động quỹ
c. Dùng vốn của quỹ để bảo lãnh các khoản vay
d. Dùng tài sản quỹ để cho vay
Câu hỏi 14: Các nhà đầu tư lựa chọn giao dịch bán khi họ dự đoán rằng:
a. Giá chứng khoán không thay đổi
b. Giá chứng khoán có xu hướng tăng trong tương lai
c. Giá chứng khoán có thể là bất kỳ theo xu hướng nào
d. Giá chứng khoán có xu hướng giảm trong tương lai
Câu hỏi 15: Thời gian cam kết nắm giữ ít nhất 50 % cp do minh sở hữu kể từ thời điểm niêm yết của
thành viên hội đồng quản trị, ban Giám Đốc, ban kiểm soát của các công ty niêm yết là:
a. 3 năm
b. 2 năm
c. 4 năm
d. 1 năm
Câu hỏi 16: Hình thức chào bán mà trong đó có nhà bảo lãnh phát hành cam kết sẽ mua toàn bộ
chứng khoán của tổ chức phát hành cho dù họ có thể bán hết hay không được gọi là:
a. Bảo lãnh với cam kết chắc chắn
b. Bảo lãnh tất cả hoặc không
c. Bảo lãnh với hạn mức tối thiểu
d. Bảo lãnh với cố gắng tối đa
Câu hỏi 17: Trái phiếu phát hành ra công chúng có thể là:
a. Trái phiếu chuyển đổi
b. Trái phiếu có kèm chứng quyền
c. Tất cả
d. Trái phiếu có hoặc không có đảm bảo
Câu hỏi 18: Lý do nào sau đây đúng với bán khống chứng khoán:
a. Hưởng lợi từ sụt giá chứng khoán
b. Ngăn chặn sự thua lỗ
c. Hạn chế rủi ro
d. Hường lợi từ việc tăng giá chứng khoán
Câu hỏi 19: Sự tách biệt giữa phòng mối giới và phòng tự doanh của công ty chứng khoán sẽ làm cho:
a. Tăng chi phí nghiên cứu
b. Tăng chi phí giao dịch
c. Khách hàng yên tâm và tin tưởng vào công ty
d. Gây khó khăn cho công ty trong công việc
Câu hỏi 20: Tổ chức nào sau đây phải có nghĩa vụ công bố thông tin về chứng chỉ quỹ đầu tư chứng
khoán niêm yết TTGDCK:
a. Quỹ đầu tư CK
b. Công ty quản lý quỹ
c. Ngân hàng giám sát
Câu hỏi 21: Thị trường mua bán lần đầu các chứng khoán mới phát hành là
a. Thị trường tiền tệ
b. Thị trường sơ cấp
c. Thị trường thứ cấp
d. Thị trường chính thức
Câu hỏi 22: Lệnh ATO là lệnh được thực hiện:

a. Trước lệnh giới hạn
b. Sau lệnh giới hạn
Câu hỏi 23: Để giao dịch chứng khoán niêm yết tại Trung tâm giao dịch chứng khoán cần phải có các
bước:
I. Trung tâm giao dịch chứng khoán thực hiện ghép lệnh và thông báo kết quả giao dịch cho
công ty chứng khoán.
II. Nhà đầu tư mở tài khoản, đặt lệnh mua bán chứng khoán.
III. Công ty chứng khoán nhập lệnh vào hệ thống giao dịch của Trung tâm.
IV. Nhà đầu tư nhận được chứng khoán (nếu là người mua, hoặc tiền (nếu là người bán) trên tài
khoản của mình tại Công ty chứng khoán sau 2 ngày làm việc kể từ ngày mua bán.
V. Công ty chứng khoán thông báo kết quả giao dịch cho nhà đầu tư.
Anh (chi) hãy chỉ ra trình tự các bước giao dịch chứng khoán theo các phương án sau:
a. II, III, I, V, IV
b. II, I, V, IV, III
c. I, III, V, II, IV
d. I, II, III, IV, V
e. Không có phương án đúng
Câu hỏi 24: Theo quy định của Việt Nam,công ty CK là loại hình doanh nghiệp nào?
I. DN nhà nước. II. Cty LDoanh. II. Cty TNHH, IV. Cty CPhần. V. Cty hợp danh
a. Chi có I và II
b. II, III, IV
c. Chi có II và III
d. Tất cả
Câu hỏi 25: Tổ chức phát hành phải hoàn thành việc phân phối cổ phiếu trong vòng:
a. 90 ngày kể từ ngày giấy chứng nhận đăng ký phát hành có hiệu lực
b. 80 ngày kể từ ngày giấy chứng nhận đăng ký phát hành có hiệu lực
c. 60 ngày kể từ ngày giấy chứng nhận đăng ký phát hành có hiệu lực
d. 70 ngày kể từ ngày giấy chứng nhận đăng ký phát hành có hiệu lực
Câu hỏi 26: Thị trường thứ ba liên quan với:

a. Chứng khoán OTC
b. Cả ba
c. Chứng khoán đã đăng ký được giao dịch tại (thị trường) OTC
d. Chứng khoán đã đăng ký
Câu hỏi 27: Trong các điều kiện để doanh nghiệp được phát hành chứng khoán ra công chứng, điều
kiện nào quan trọng nhất?
a. Có bộ máy nhân sự tốt
b. Có cơ sở vật chất (máy móc thiết bị) hiện đại
c. Có sản phẩm nổi tiếng trên thị trường
d. Tình hinh tài chính lành mạnh, ổn định và kết quả kinh doanh có hiệu quả trước khi phát hành.
Câu hỏi 28: Thị trường chứng khoán đang lên cổ phiếu REE đã tăng giá liên tục mấy phiên, là nhà tư
vấn đầu tư, bạn sẽ khuyên khách hàng của minh:
a. Bán chứng khoán này vì tôi suy nghĩ đã lên mấy hôm rồi nó sẽ xuống
b. Mua chứng khoán này vào vì tôi dự báo nó còn lên
c. Không mua không bán gì cả vì thị trường chưa ổn định
d. Chỉ cung cấp đầy đủ thông tin cho khách hàng và để họ tự quyết định mua bán
Câu hỏi 29: Tổ chức phát hành, tổ chức niêm yết công bố báo cáo tài chính năm trên:
a. 5 số báo liên tiếp của một tờ báo
b. 4 số báo liên tiếp của một tờ báo
c. 3 số báo liên tiếp của một tờ báo.
d. 6 số báo liên tiếp của một tờ báo
Câu hỏi 30: Những tổ chức được phép làm đại lý phát hành chứng khoán.
a. Tổ chức tín dụng
b. Tổ chức tín dụng phi Ngân hàng
c. Tất cả các phương án trên
d. Công ty chứng khoán.
Câu hỏi 31: Phiên đóng cửa tuần n của thị trường chứng khoán Việt Nam, VN.Index là 237,78 điểm,
tăng 2,64 điểm so với phiên đóng của tuấn n-1, tức là mức tăng trung đương với:
a. 1,2%
b. 1%
c. 1,12%
d. 1,11%
Câu hỏi 32: Quỹ đầu tư chứng khoán dạng đóng là quỹ:
a. Được quyền phát hành bổ sung ra công chứng
b. Phát hành chứng chỉ quỹ nhiều lần
c. Có thế được niêm yết chứng chỉ quỹ trên thị trường chứng khoán
d. Được quyền mua lại chứng chỉ quỹ từ nhà đầu tư
Câu hỏi 33: Công ty chứng khoán là gì:

a. Doanh nghiệp tư nhân, công ty hợp doanh
b. Doanh nghiệp tư nhân, công ty trách nhiệm hữu hạn
c. Doanh nghiệp tư nhân, công ty cổ phần
d. Công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn
Câu hỏi 34: Công ty cổ phần là doanh nghiệp, trong đó: I. Vốn điều lệ được chia thành nhiều phần
bằng nhau gọi là công ty cổ phần II. Cổ đông chịu trách nhiệm hữu hạn về nghĩa vụ nợ III. Cổ đông có
quyền tự do chuyển nhượng tất cả các loại cổ phần của mình. IV. Không hạn chế số lượng cổ đông tối
đa
a. I, II và III
b. tất cả đều sai
c. I và Il
d. I, III và IV
e. I, II và IV
Câu hỏi 35: Nhà đầu tư được phép:

a. Mở nhiều tài khoản tại 1 cty ck
b. Mở 1 tài khoản tại 1 cty ck
c. Mở mỗi công ty chứng khoán 1 tài khoản
Câu hỏi 36: Bảo lãnh phát hành chứng khoán là việc tổ chức bảo lãnh giúp tổ chức phát hành thực
hiện:
a. Tất cả các việc trên.
b. Nhận mua một phần hay toàn bộ chứng khoán của tổ chức phát hành.
c. Các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán.
d. Tổ chức phân phối chứng khoán.
Câu hỏi 37: Tự doanh chứng khoán là việc

a. Công ty chứng khoán mua bán chứng khoán cho khách hàng.
b. Tất cả các câu trên đều đúng.
c. Công ty chứng khoán mua bán chứng khoán cho chính mình
d. Công ty chứng khoán quản lý vốn của khách hàng qua việc và nắm giữ chứng khoán vì quyền lợi của
khách hàng.
Câu hỏi 38: Giao dịch nội bộ phải thông báo cho trung tâm giao dịch chứng khoán trước khi thực hiện
ít nhất.
a. 15 ngày làm việc
b. 10 ngày
c. 15 ngày
d. 10 ngày làm việc
Câu hỏi 39: Công ty ABC được phép phát hành 5.000.000 cổ phiếu theo điều lệ Công ty 3.000.000 cổ
phiếu đã được phát hành, trong đó có 2.000.000 cổ phiếu là cổ phiếu quỹ, Công ty ABC có bao nhiêu
cổ phiếu đang lưu hành?
a. 2.000.000
b. 5.000.000
c. 1.000.000
d. 3.000.000
Câu hỏi 40: Chào bán sơ cấp là:

a. Đợt phát hành cổ phiếu bổ sung của công ty đại chúng cho rộng rãi công chúng.
b. Phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng
c. Phát hành trái phiếu ra công chúng
d. Tất cả các câu trên đều đúng
Câu hỏi 41: Phát hành chứng khoán ra công chúng theo quy định của pháp luật VN là:
a. Chào bán chứng khoán có thể chuyển nhượng được
b. Tất cả đều đúng
c. Chào bán cho ít nhất 100 nhà đầu tư ngoài tổ chức phát hành
d. Tất cả đều sai
Câu hỏi 42: Chứng khoán xác định người sở hữu nó có

a. Quyền sở hữu đối với một công ty
b. Tất cả các quyền trên
c. Quyền chủ nợ đối với Chính phủ hay chính quyền địa phương
d. Quyền chủ nợ đối với một công ty
Câu hỏi 43: Thị trường thứ cấp
a. Là nơi các doanh nghiệp huy động vốn trung và dài hạn thông qua việc phát hành cổ phiếu và trái phiếu.
b.Là nơi mua bán các chứng khoán đã phát hành
c. Là thị trường chứng khoán kém phát triển
d. Là nơi mua bán các loại chứng khoán kém chất lượng
Câu hỏi 44: Thị trường tài chính là nơi huy động vốn:
a. Dài hạn
b. Cả 3 yếu tố trên
c. Trung hạn
d. Ngắn hạn
Câu hỏi 45: Công ty chứng khoán được phép:

a. Tư vấn cổ phần hóa, xác định giá trị doanh nghiệp
b. Tất cả các ý trên
c. Làm đại lý phát hành chứng khoán chưa niêm yết
d. Làm đại lý phát hành chứng khoán niêm yết
5. 002 C -Thị trường - Mã đề: C
a. Tư vấn
b. Định giá CK phát hành
c. Bao tiêu chứng khoán
d. Chuẩn bị hồ sơ xin phép phát hành
Câu hỏi 2: Tại sao việc phát hành chứng khoán ra công chúng phải được ủy ban chúng khoán nhà
nước cấp phép?
a. Để ủy ban chứng khoán nhà nước giám sát hoạt động của công ty
b. Để đảm bảo chỉ những công ty làm ăn tốt và nghiêm chỉnh mới được huy động vốn qua công chúng
c. Để việc quản lý các công ty phát hành được tốt hơn
d. Để bảo vệ các nhà đầu tư lớn
Câu hỏi 3: Sở GDCK là: 1 Thị trường giao dịch tập trung I. Giao dịch CK niêm yết II. Thị trường
thương lượng
a. II và III
b. I, II và III
c. I và II
Câu hỏi 4: Nhận định nào là sai về thị trường thứ cấp
a. Là nơi tạo cơ hội đâu tư cho công chúng.
b.Là nơi giao dịch các chứng khoán kém phẩm chất
c. Là nơi luân chuyển vốn đầu tư
d. Là nơi chuyển đổi sở hữu về chứng khoán
Câu hỏi 5: Trong trường hợp xảy ra việc thanh lý tài sản công ty các cổ đông nắm giữ cổ phiếu ưu đãi:
a. Mất toàn bộ vốn đầu tư ban đầu
b. Là chủ nợ nói chung
c. Là những người có độ ưu tiên sau cùng trong việc trả nợ của công ty
d. Chỉ là người có độ ưu tiên trước cổ đông nắm giữ cổ phiếu thường trong việc chia phần tài sản còn
lại của công ty sau khi công ty đã thanh toán tất cả các nghĩa vụ nợ.
Câu hỏi 6: Khi gây thiệt hại cho các thành viên lưu ký, Trung tâm giao dịch chứng khoán
a. Không chịu bất kỳ một trách nhiệm nào đổi với các thành viên lưu kỷ
b. Tất cả đều sai
c. Phải hoản toàn chịu trách nhiệm về những thiệt hại đã gây ra cho các thành viên lưu ký.
d. Chỉ chịu một phần nhỏ trách nhiệm đối với các thành viên lưu ký mà thôi
Câu hỏi 7: Những điều nào sau đây đúng với phạm trù thự cấp: I. Thị trường GDCK mua đi bán lại I.
Tạo tính thanh khoản cho vốn đầu tư II. Tạo ra người đầu cơ IV. Tạo vốn đầu tư cho tổ chức phát
hành
a. I và II
b. Tất cả
c. I, II và II
d. I, III và IV
Câu hỏi 8: Hình thức chào bán mà trong đó có nhà bảo lãnh phát hành cam kết sẽ mua toàn bộ chúng
khoán của tổ chức phát hành cho dù họ có thể bán hết hay không được
a. Bảo lãnh với hạn mức tối thiểu
c. Bảo lãnh với cam kết chắc chắn
Câu hỏi 9: Hội đồng quản trị, Ban giám đốc, Ban kiểm soát của Công ty niêm yết phải nắm giữ.
a. ít nhất 50% số cổ phiếu do mình sơ hữu trong 3 năm kể từ ngày niêm yết.
b. ít nhất 20% vốn cổ phiếu do minh sở hữu trong 3 năm kể từ ngày niêm yết.
c. ít nhất 20% vốn cố phấn của Công ty.
d. ít nhất 30% số cổ phiếu do minh sở hữu trong 3 năm kể từ ngày niêm yêt.
Câu hỏi 10: Phương thức phát hành qua đấu giá là:
a. Tổ chức phát hành trực tiếp bán cổ phiếu cho tổ chức, cá nhân có nhu cầu.
b. Nhân bán chứng khoán cho tổ chức phát hành trên cơ sở thỏa thuận về giá
c. Nhận bán lại chứng khoán của tổ chức phát hành để mua lại
d. Chào bán chứng khoán dựa trên cơ sở cạnh tranh hinh thành giá và khổi lượng trúng thầu
Câu hỏi 11: Tự doanh chứng khoán là việc:

a. Công ty chứng khoán quản lý vốn của khách hàng qua việc và nắm giữ chứng khoán vì quyền lợi khách
hàng.
b. Tất cả các câu trên đều đúng.
c. Công ty chứng khoán mua bán chứng khoán cho chính mình
d. Công ty chứng khán mua bán chứng khoán cho khách hàng
Câu hỏi 12: Trật tự ưu tiên lệnh theo phương thức khớp lệnh là:
a. Giá, thời gian, số lượng
b. Số lượng, thời gian, giá
c. Thời gian, số lượng, giá
d. Thời gian, giá, số lượng
Câu hỏi 13: Môi giới chúng khoán là một nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán, trong đó một công ty
chứng khoán đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch chứng khoán thông qua:
a. Cơ chế giao dịch tại Sở giao dịch trong đó khách hàng chịu trách nhiệm về kết quả kinh tế của giao
dịch đó.
b. Tất cả
c. Cơ chế giao dịch tại thị trường OTC trong đó khách hàng chịu trách nhiệm về kết quả kinh tế của giao
dịch đó;
d. Cơ chế giao dịch tại Sở giao dịch chứng khoán hoặc thị trưỜng OTC, trong đó Sở giao dịch CK/ Thị
trường OTC cùng chia sẻ trách nhiệm về kết quả kinh tế của giao dịch đó với khách hàng.
Câu hỏi 14: Ủy ban chứng khoán nhà nước thuộc:

a. Quốc hội
b. Bộ tài chính
c. Ngân hàng nhà nước Việt Nam
d. Chính phủ
Câu hỏi 15: Chức năng của thị trường tài chính là:
a. Tất cả các chức năng trên.
b. Hình thành giá các tài sản, tài chính
c. Dẫn vốn từ nơi thừa vốn sang nơi thiếu vốn
d. Tạo tính thanh khoản cho tài sản tài chính
Câu hỏi 16: Biên độ dao động giá trên thị trường chứng khoán Việt Nam do:
a. Chủ tịch ủy ban Chứng khoán Nhà nước quy định.
b. Thống đốc Ngân hàng Nhà nước quy định
c. Bộ trưởng Bộ tài chính quy định.
d. Giám đốc Trung tâm Giao dịch Chứng khoán quy định
Câu hỏi 17: Trái phiểu phát hành ra công chúng có thể là:
a. Trái phiếu có hoặc không có đảm bảo
b. Trái phiếu chuyển đổi
c. Trái phiểu có kèm chứng quyền
d. Tất cả
Câu hỏi 18: Quỹ đầu tư chứng khoán dạng đóng là quỹ:
a. Được quyến mua lại chứng chỉ quỹ từ nhà đầu tư
b.Có thể được niêm yết chứng chi quỹ trên thị trường chứng khoán
c. Phát hành chứng chi quỹ nhiều lần
d. Được quyền phát hành bổ sung ra công chứng
Câu hỏi l9: Cơ cấu tổ chức của công ty chứng khoán phải đảm bảo:
a. Tách biệt hoạt động môi giới với hoạt động tự doanh
b. Tách biệt giữa hoạt động kinh doanh của chủ sở hữu công ty chứng khoán với hoạt động kinh
doanh của công ty chứng khoán.
c.Tất cả những điều trên.
d. Tách biệt hoạt động tự doanh với hoạt động quản lý danh mục đầu tư
Câu hỏi 20: Một trong các điều kiện niêm yết trái phiếu doanh nghiệp là:
a. Không câu nào đúng.
b. Hoạt động kinh doanh có lãi liên tục 2 năm liến trước năm xin phép niêm yết và có tình hình tài chính lành
mạnh.
c. Hoạt động kinh doanh có lãi liên tục năm liền, trước năm xin phép niêm yết và có tình hình tài
chính lành mạnh.
d. Hoạt động kinh doanh có lãi liên tục 3 năm liên trước năm xin phép niêm yết và có tình hình tài chính lành
mạnh.
Câu hỏi 21: Một nhà đầu tư bán 100 cổ phiếu X với giá 24.000 đồng/cổ phiều. Phí môi giới là 0,5%
trên giá trị giao dịch. Vậy số tiến nhà đầu tư đó thu được là:
a. 2.410.000 đồng
b. 2.388.000 đồng
c. 2.412.000 đồng
d. 2.400.000 đồng
Câu hỏi 22: Lệnh ATO là lệnh:

a. Không làm ảnh hưởng đến mức giá khớp lệnh và khối lượng giao dịch
b. Được ưu tiên trước lệnh thị trường
c. Được thực hiện tại múc giá cao nhất
d. Được sử dụng với mục đích làm tăng khối lượng giao dịch
Câu hỏi 23: Đối với công chúng đầu tu, tài liệu nào quan trọng nhấtrong hồ sơ đăng ký phát hành ra
công chúng:
a. Danh sách và sơ yều lý lịch thành viên HĐQT và BGÐ
b. Bản cáo bạch
c. Đơn xin phép phát hành
d. Bản sao giấy phép thành lập và đăng ký kinh doanh
Câu hỏi 24: Một lệnh dừng bán được đưa ra:
a. Ngay tại giá thị trường hiện hành
b.Với giá thấp hơn giá thị trường hiện hành
c. Với giá cao hơn giá thị trường hiện hành
d. Hoặc là cao hơn hay thấp hơn giá thị trường hiện hành
Câu hỏi 25: Khi thực hiện bán cổ phần của đoanh nghiệp nhà nước, cổ đông chiến lược được phép
mua:
a. Tối đa 25% tổng số cổ phần bán ra bên ngoài với giá giảm 25% so với giá đậu bình quân.
b. Tối đa 20% tổng số cổ phần bán ra bên ngoài với giá giảm 25% so với giá đầu bình quân.
c. Tối đa 20% tổng số cổ phần bán ra bên ngoài với giá giảm 20% so với giá đầu bình quân.
d. Tối đa 25% tổng số cổ phần bán ra bên ngoài với giá giảm 20% so với giá đầu binh quân.
Câu hỏi 26: Phiên đóng cửa tuần n của thị trường chứng khoán Việt Nam, VN-Index là 237.78 điễm,
tăng 2,64 điểm so với phiên đóng của tuẩn n -l, tức là mức tăng tương đương với:
a. 1,11%
b. 1,12%
c. 1,2%
d. 1%
Câu hỏi 27: Nếu giá cổ phiếu X trên thị trường là 23.800 đ. Với số tiền là 24 triệu, phí môi giới là 0,5%
nhà đầu tư có thể mua tối đa bao nhiêu cổ phiếu X:
a. 1003
b. 1010
c. 1005
d. 1000
Câu hỏi 28: Điều kiện nào là chưa chính xác của việc phát hành chứng chỉ quỹ đầu tư ra công chúng:
a. Việc phát hành chứng chỉ quỹ đầu tư ck lần đầu ra công chúng được thực hiện đồng thời với thủ tục xin
phép lập Quỹ đầu tư chứng khoán
b. Việc phát hành chứng chỉ quỹ đầu tư ck để tăng vốn của quỹ đầu tư ck phải được UBCK châấp thuận
c. Cả 2
Câu hỏi 29: Thị trường vốn là thị trường giao dịch:
a. Các công cụ tài chính ngắn hạn
b. Các công cụ tài chính trung và dài hạn
c. Kỳ phiểu
d. Tiền tệ
Câu hỏi 30: Chức năng của thị trường thứ cấp là:
a. Huy động vốn
b. Tất cả các ý trên
c. Xác định giá chứng khoán phát hành ở thị trường sơ cấp
d. Tập trung vốn
Câu hỏi 31: Thời gian can kết nắm giữ ít nhất 50 % cp do minh sở hữu kể từ thời đỉểm niêm yết của
thành viên hội đồng quản trị, ban Giám Đốc, ban kiểm soát của các công ty niêm yết là:
a. 4 năm
b. 2 năm
c. 1 năm
d. 3 năm
Câu hỏi 32: Một công ty XYZ thông báo sẽ tách cổ phiều, điều này sẽ làm:
a. Không thay đổi
b. Tăng mệnh giá tương đương với chi số tách
c. Giảm mệnh giá và tăng số lượng cổ phần
d. Tăng mệnh giá và giảm số lượng cổ phần
Câu hỏi 33: Việc phát hành trái phiếu ra công chúng đòi hỏi phải có:
a. Tổ chức bảo lãnh phát hành
b. Cả a và e
c. Cả a và d
d. Đại diện người sở hữu trái phiếu
e. Tài sản đảm bảo
Câu hỏi 34: Trong các nhận định sau đây, nhận định nào sai về thị trường chứng khoán thứ cấp.
a. Thị trường thứ cấp tạo tính thanh khoản cho các cổ phiều đang lưu hành.
b. Thị trường thứ cấp là nơi giao dịch các chứng khoán kém phẩm chất.
c. Thị trường thứ cấp tạo cho nguời sở hữu chứng khoán cơ hội để rút vồn đầu tư của họ.
d. Thị trường thứ cấp tạo cho mọi người đâu tư cơ hội cơ cầu lại danh mục đầu tư của mình.
Câu hỏi 35: Thị trường tài chính bao gồm:

a. Thị trường thuê mua và thị trường bảo hiểm
b. Thị trường hối đoái và thị trường vốn
c. Thị trường tiền tệ và thị trường vốn
d. Thị trường chứng khoán và thị trường tiền tệ
Câu hỏi 36: Doanh nghiệp Nhà nước cổ phấn hóa thực hiện bán đầu giá cổ phiểu lần đầu ra công
chúng bắt buộc phải thực hiện đầu giá qua trung gian giao dịch chứng khoán nêu khỗi lượng cổ phần
bán ra công chúng có giá trị.
a. Từ l đến 10 tỷ đồng
b. 5 tỳ đồng trở lên
c. Tùy doanh nghiệp có muốn thực hiện đấu giá qua trung tâm hay không.
d. 10 tỷ đồng trở lên
Câu hỏi 37: Mục tiêu chính của công tác thanh tra, giám sát việc thực hiện pháp luật chứng kiến
khoán và thị trường chứng khoán là:
a. Bảo vệ quyền lợi của người đầu tư.
b. Để người đầu tư ngày càng có lãi.
c. Góp phần đàm bảo cho hoạt động thị trường chứng khoán công bằng, công khai, hiệu quả.
d. Tất cả
Câu hỏi 38: Nêu một cổ phiếu đang được mua bán ở mức 35 USD nhurng bạn chỉ có để mua cổ phiếu
đó với giá là 30 USD, bạn nên đặt lệnh.
a. Thị trường
b. Cả 2 đều đúng
c. Giới hạn
d. Cả 2 đều sai
Câu hỏi 39: Lợi ích đối với các nhà đầu tư khi việc đầu tư thông qua quỹ: I. Không có rủi ro. IL.Đảm
bảo đầu tư có hiệu quả hơn. III. Giảm được chỉ phí giao dịch và nghiên cứu
a. Cả I, II và III
b. Chỉ I và II
c. Chỉ II và II
d. Chỉ I
Câu hỏi 40: Phát hành thêm cố phiều mới ra công chúng để niêm yết phải theo các quy định dưới đây,
ngoại trừ:
a. Có kế hoạch và đăng ký trước với UBCK 3 tháng
b. Tất cả
c. Lần phát hành thêm cách lân phát hành trước ít nhất 1 năm
d. Giá trị cổ phiều phát hành thêm không lớn hơn tồng giá trị cổ phiếu đang lưu hành
Câu hỏi 41: Phát hành chứng khoán ra công chúng theo quy định của pháp luật Việt Nam là:
a. Cả 2 đều sai
c. Chào bán cho ít nhất 100 nhà đầu tư ngoài tổ chức phát hành
d. Chào bán chứng khoán có thể chuyển nhượng được
Câu hỏi 42: Tổ chức nào sau đây có thể là thành viên của trung tâm giao dịch chứng khoán phải có:
a. Giấy phép tự doanh chứng khoán.
b. Tất cả các điều kiện trên.
c. Giấy phép hoạt động môi giới chứng khoán.
d. Có cơ sở vật chất đảm bảo giao dịch.
Câu hỏi 43: Đại diện giao dịch tại TTGDCK

a. Là công ty chứng khoán được UBCK cấp giấy phép hoạt động
b. Là công ty chứng khoán thành viên của TTGDCK
c. Là người được thành viên của TTGDCK cử làm đại diện
Câu hỏi 44: Ouỹ đầu tư dạng mở là: I. Phát hành chứng chi ra công chúng một lần. II. Phát hành
chứng chỉ nhiều lần ra công chúng. III. Sẵn sàng mua lại khi người năm giữ chứng chỉ để nghị. IV.
Không thực hiện mua lại khi người nắm giữ chứng chỉ đề nghị. V. Chứng chi được niêm yêt giao dịch
trên thị trường chứng khoán. VI. Chứng chi không được niêm yết giao dịch trên thị trường chứng
khoán.
a. II, III và VI
b. I, II và V
c. II, IV và VI
d. II, IV và V
Câu hỏi 45: Kênh tài chính gián tiếp là:

a. Sở giao dịch chứng khoán
b. Thị trường trái phiểu.
c. Thị trường chứmg khoán
6. 001 D- Thị trường cơ bản - Mã đề D
Câu hỏi 1: Trái phiếu có thời gian đáohạn dài sẽ cho nhà đầu tư:
a. Lãi suất ổn định và giá trị thị trường ổn định.
b. Lãi suất ổn định và giá trị thị trường biến động
c. Lãi suất biến động và giá trị thị trường ổn định
b. Lãi suất biến động và giá trị thị trường biếng động
Câu hỏi 2: Theo pháp luật Việt Nam các tổ chức được phép phát hành cổ phiếu là:
a. Công ty trách nhiệm hữu hạn
c. Công ty cổ phần và doanh nghiệp nhà nước thực hiện cổ phần hóa
b. Doanh nghiệp nhà nước thực hiện cổ phần hóa
d. Công ty cổ phần hóa
b. Mua trái phiếu ngắn, bán trái phiếu dài hạn
Câu hỏi 4: Cổ phiếu quỹ

b. Là Loại cổ phiếu đã phát hành và được tổ chức phát hành mua lại trên thị trường
Câu hỏi 5: Theo luật pháp Việt Nam các tổ chức được phát hành cổ phiếu là:
a. Công ty TNHH
c. Công ty CP và DN nhà nước thực hiện cô phần hóa
d. Công ty CP

b. Nhận một tỷ lệ cố định số lợi nhuận của công ty bằng tiền mặt
c. Chỉ nhận cổ tức khi nào hội đồng quản trị tuyên bố chi trả cổ tức
d. Tất cả các câu trên
a. Trước các khoản vay có thể chấp và các khoản phải trả
b. Trước thuế
c. Sau các khoản vay có thể chấp và các khoản phải trả
a. Lãi suất cố định.
d. không câu nào đúng
Câu hỏi 9: Cổ phiếu và trái phiếu
d. Không có câu nào đúng
Câu hỏi 10: Trong trường hợp phá sản, giải thể doanh nghiệp, các cổ đông sẽ:
a. Là chủ nợ chung
c. Được ưu tiên trả
b. Mất toàn bộ số tiền đầu tư
d. Là người cuối cùng được thanh toán

b. Thị trường trái phiếu và thị trường cổ phiếu có quy mỡ bằng nhau.
Câu hỏi 12: Tại thời điểm trái phiếu chuyển đổi thành cổ phiếu thường:
I.Quyền sở hữu của cổ đông hiện hữu bị pha loãng
II. Thuế thu nhập của công ty giảm
III. Người sở hữu trái phiếu chuyển đổi được nhận lại vốn gốc
IV. Thu nhập trên vốn cổ phần giảm
a. I và II
b. I, II và III
c. I và IV
d. I, II, III và IV

Câu hỏi 14: Điều nào sau đây sai khi nói về cổ phiếu quỹ
a. Thể hiện quyền sở hữu.
c. Có quyền biểu quyết cao hơn.
b. Được chính doanh nghiệp phát hành mua lại.
d. Không được hưởng cổ tức
Câu hỏi 15: Nhà đầu tư mua 10 trái phiếu có mệnh giá 100 USD, có lãi suất danh nghĩa 6%/năm với
giá 900 USD. Vậy hàng năm nhà đầu tư sẽ nhận được tiền lãi là
a. 60 USD
b. 600 USD
c. 570 USD
d. 500 USD
Câu hỏi 16: Các câu nào sau đây không đúng với chứng quyền
a. Chứng quyền có thời hạn hiệu lực ngăn.
c. Chúng quyền được phát hành trước khi phát hành một đợt có phiếu mới
d. Chúng quyền được phát hành đi kèm với chứng khoán kém hấp dẫn
Câu hỏi 17: Một cổ phiếu ưu đãi có thể chuyển đổi thành cổ phiếu thường của chính công ty đó thì
được gọi là
c. Có phiếu ưu đãi tham dự chia phần
b. Cổ phiếu ưu đãi có thể hoán lại
d. Cổ phiếu ưu đãi có thể chuyển dõi
Câu hỏi 18: Khi công ty hoạt động có lãi, cổ đông phổ thông
d. Được chia cổ tức sau thuế sau khi đã chia cổ túc cho cổ phiếu ưu đãi
Câu hỏi 19: Theo luật pháp Việt Nam hiện hành, các tổ chức được phép phát hành trái phiếu là
b. CTCP và DN Nhà Nước
c. Công ty TNHH, công ty CP và DN Nhà nước
d. CTCP
Câu hỏi 20: Trái phiếu coupon dương (>0), thời gian đảo hạn bình quân của trái phiếu này:
a. Bằng thời gian đảo hạn
b. Nhỏ hơn thời gian đảo hạn
c. Lớn hơn thời gian đảo hạn
d. Không có phương án nào trên đúng
Câu hỏi 21: Khi lãi suất thị trường tăng lên giá trái phiếu sẽ
a. Tăng b. Giảm d. Không thay đổi
a. Lãi suất hiện hành của trái phiếu < lãi suất danh nghĩa của trái phiếu
b. Lãi suất hiện hành của trái phiếu = lãi suất danh nghĩa của trái phiếu
c. Lãi suất hiện hành của trái phiếu > lãi suất danh nghĩa của trái phiếu
Câu hỏi 23: Khi lãi suất thị trường tăng hoặc giảm, giá của các loại chứng khoán nào sau đây sẽ biến
động nhất.
a.Trái phiếu trung hạn
b. Trái phiếu dài hạn
c. Cổ phiếu
d. Cổ phiếu ưu đãi

a. Nhân cổ tức trước trái tức.
c. Bỏ phiếu
Câu hỏi 25: Người sở hữu cổ phần phổ thông

b. Được nhận lại vốn góp khi cổ phiếu đó đáo hạn
c. a,b đều đúng
d. a,b đều sai
Câu hỏi 26: Mệnh giá trái phiếu phát hành ra công chúng ở Việt Nam là
a. 10.000.000 đồng
b. Tối thiểu là 100.000.000 đồng và bội số của 100.000.000
c. 100.000.000 đồng
d. 200.000.000 đồng
a. Nhận lại vốn ban đầu.
b. Nhận những gì còn lại sau khi thanh toán các khoản nợ và cổ phiếu ưu đãi
c. Nhận được giá trị ghi trong số sách
Câu hỏi 28: Một chúng quyền bán theo quyền mua cổ phiếu với giá 90.000đ/ CP nhưng hiện nay giá
thị trường là 100.000đ/CP theo điều lệ của công ty cứ 01 cổ phiếu cũ được mua CP mới. Vậy giá chứng
quyền là:
a. 3.000
b. 2.000
c. 20.000
d. 10.000
Câu hỏi 29: Câu nào sau đây đúng với hợp đồng quyền chọn
c. Mua quyền chọn là mua quyền được mua hoặc được bán chủ không có nghĩa vụ phải thực hiện.
Câu hỏi 30: Khi mua trải phiếu nhà đầu tư quan tâm nhất đến gì.
c. Thời hạn đáo hạn của trái phiếu
d. Cách thức trả lãi trái phiếu.
Câu hỏi 31: Công ty cổ phần bắt buộc phải có

b. Cổ phiếu ưu đãi
c. Trái phiếu công ty
d. Tất cả các loại chứng khoán trên
Câu hỏi 32: Cổ phiếu ưu đãi cổ tức được trả cổ tức theo
a. Tỷ lệ cố định
b. Mức cổ tức cao hơn cổ tức cổ phiếu phổ thông
c. Tỷ lệ cố định cao hơn trái tức
d. Tỷ lệ tuyệt đối nối đa
Câu hỏi 33: Câu nào đúng với quyền mua cổ phiếu (rights)
a. Quyền mua trước có thời hạn
b. Quyền mua trước cho phép mua cổ phiếu mới với giá rẻ hơn chào mời ra công chúng trên thị
trường.
c. Giá mua cổ phiếu ghi trên quyền cao hơn giá trị thị trường hiện hành
d. a và c
Câu hỏi 34: Đại hội cổ đông sẽ bầu

a. Hội đồng quản trị và Ban kiểm soát
b. Hội đồng quản trị, Chủ tịch Hội đồng quản trị và Ban Kiểm soát
c. Hội đồng quản trị để Hội đồng quản trị chọn Ban Giám đốc và Ban Kiểm soát
d. Cả a, b, c đều sai
Câu hỏi 35: Khi phá sản, giải thể công ty, người nắm giữ trái phiếu sẽ được hoàn trả
b. Trước thuế
c. Sau các khoản vay có thể chấp và các khoản phải trả
Câu hỏi 36: Khi công ty có lãi nó sẽ:

b. Trả lãi trái phiếu
c. Trả cổ tức cho cổ phiếu ưu đãi
phiếu Y có thời hạn 20 năm. Như vậy, nhà phát hành phải định mức kải suất cho 2 trái phiếu trên như
thế nào?.
a. Lãi suất trái phiếu X> lãi suất trái phiếu Y
b. Lãi suất trái phiếu X = lãi suất trái phiếu Y
C. Lãi suất trái phiếu X < lãi suất trái phiếu Y
Câu hỏi 38: Những đối tượng nào sau đây được phép phát hành trái phiếu thu nhập là
a. Công ty cổ phần
b. Công ty TNHH
c. Doanh nghiệp tư nhân.
d. Cả a và b
Câu hỏi 39: Trả cổ tức bằng cổ phiếu, sẽ làm

b. Không làm thay đổi tỷ lệ quyền lợi của cổ đông.
Câu hỏi 40: Một trong những điều kiện công ty trả cổ tức là (?)
a. Có lãi trong kỳ
c. Có thặng dư vốn
Câu hỏi 41: Vào thời điểm chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu:
I. Người sở hữu trái phiếu chuyển đổi nhận lại vốn
II. Quyền sở hữu của cổ đông hiện tại bị "pha loãng"
III. Công ty A phải trả thuế nhiều hơn, nhưng cơ cấu bằng tổng kết tài sản tốt hơn
a. I và II
b. II và III
c. I và III
d. Chỉ II
Câu hỏi 42: Ai là người chia quyền sở hữu trong công ty

I. Cổ đông ưu đãi
II. Cổ đông thường
III. Người nắm giữ trái nhiều
a. Chỉ I
b. Chỉ I và II
Câu hỏi 43: Cổ phiếu nào sau đây được phép chuyển nhượng
b. Có phiếu ưu đài biểu quyết
c. Cổ phiếu ưu
d. Tất cả các loại trên
a. Người nắm giữ giấy tờ.
Câu hỏi 45: Khi công ty không có lãi, công ty vẫn phải
a. Trả cổ tức cho cổ đông phổ thông
b. Trả lãi cho trái chủ
c. Trả cổ tức cho cổ đông nắm giữ cổ phiếu ưu đãi
d. Không trả lãi và cổ tức
7. 002 D - Thị trường - Mã đề D
Câu hỏi 1: Tổ chức nào sau đây phải có nghĩa vụ công bố thông tin về chứng chỉ quỹ đầu tư cả niêm
yết tại TTGDCK:
a. Ngân hàng giám sát
b. Quỹ đầu tư CK
c. Công ty quản lý quỹ
Câu hỏi 2: Lệnh dừng để bán sẽ đặt tại mức giá:

a. Thấp hơn giá thị trường
b. Tùy vào quyết định của nhà đầu tư
c. Bảng giá thị trường
đ. Cao hơn giá thị trường
Câu hỏi 3: Tổ chức phát hành, tổ chức niêm yết phải công bố thông tin bắt thường trong thời gian:
a. 24 tiếng kể từ khi sự kiện xảy ra
b. 20 tiếng kể từ khi sự kiện xảy ra
c. 30 tiếng kể từ khi sự kiện xảy ra
d. 10 tiếng kể từ khi sự kiện xảy ra
Câu hỏi 4: Thị trường chứng khoán thứ cấp là:

a. Thị trường tạo hàng hóa chứng khoán
b. Thị trường huy động vốn
c.Thị trường tạo tính thanh khoản cho chứng khoán
đ. Tất cả đều đúng
Câu hỏi 5: Nhà đầu tư có quyền bán cổ phiếu niêm yết lộ lẻ tại:
a. Công ty chứng khoán.
b. Trung tâm giao dịch chứng khoán
c. Thị trường tự do
d. Các Ngân hàng thương mại.
Câu hỏi 6: Một công ty XYZ thông báo sẽ góp cổ phiếu. Điều này sẽ làm
a. Giảm mệnh giá và tăng số cổ phần
b. Không thay đổi
c. Tăng mệnh tương đương với chỉ số tách
d. Tăng mệnh giá và giảm số cổ phần
Câu hỏi 7: Cơ cấu tổ chức của công ty chứng khán phải đảm bảo
a. Tách biệt hoạt động môi giới với hoạt động tự doanh
b. Tách biệt giữa hoạt động kinh doanh của chủ sở hữu công ty chứng khoán với hoạt động kinh doanh của
công ty chứng khoán.
c. Tất cả những điều trên.
d. Tách biệt hoạt động tự doanh với hoạt động quản lý danh mục đầu tư
Câu hỏi 8: Đối với các doanh nghiệp nhà nước cổ phần hóa và niêm yết ngay trên thị trường chứng
khoán, điều kiện niêm yết cổ phiếu nào sau đây sẽ được giảm nhẹ:
a. Tỷ lệ nắm giữ của các cổ đông ngoài tổ chức phát hành
b. Thời gian hoạt động có lãi
c. Vốn điều lệ
d. Thời gian cam kết nắm giữ cổ phiếu của thành viên Hội đồng quản trị, Ban Giám đốc, Ban Kiểm soát.
Câu hỏi 9: Tỷ lệ nắm giữ tối đa của nhà đầu tư nước ngoài đối với cổ phiếu của một tổ chức niêm yết
trên thị trường chứng khoán Việt Nam là:
a. 25%
b.49%
c. 27%
d. 35%
Câu hỏi 10: Nhân viên công ty chứng khoán

a. Chỉ được mở tài khoản giao dịch cho mình tại công ty chứng khoán nơi làm việc.
b. Được tự do mua, bán cổ phiếu ở mọi nơi
c. Làm giám đốc một công ty niêm yết.
d. Sở hữu không hạn chế số cổ phiếu biểu quyết của một tổ chức phát hành.
Câu hỏi 11: Nếu một trái phiếu được bán với giá cao hơn mệnh giá thì:
a. Lãi suất hiện hành của trái phiếu - lãi suất danh nghĩa của trái phiếu
b. Lãi suất hiện hành của trái phiếu > lãi suất danh nghĩa của trái phiếu
c. Lãi suất hiện hành của trái phiếu < lãi suất danh nghĩa của trái phiếu
d. Không có câu nào đùng.
Câu 12: Chứng chỉ quỹ đầu tư bị hủy bỏ niêm yết trong những trường hợp nào sau đây:
I. Quỹ bị giải thể
II. Số người đầu tư là dưới 100 người trong thời hạn quá 1 năm
III. Thời gian hoạt động còn lại của quỹ là 3 tháng
IV. Giá chứng chỉ quỹ đầu tư giảm trên 50% mỗi năm trong 2 năm liên tục
a. Chỉ I và III
b. Chỉ I và II
c. Chỉ I,II và IV
d. Chỉ II, III và IV
Câu hỏi 13: Chức năng của chỉ số là

I. Là phòng vũ biểu phản ánh nền kinh tế
II. Là cơ sở để đánh giá hoạt động của doanh nghiệp
III. Là cơ sở để người đầu tư lập danh mục đầu tư có hiệu quả
a. Chỉ II
b. I, II, III
c. Chỉ I
Câu hỏi 14: Cổ đông sở hữu có phiếu ưu đãi cổ tức ở Việt Nam có quyền
I. Nhận cổ tức với mức ưu đãi
II. Tham dự và biểu quyết tất cả các vấn đề thuộc thẩm quyền của Đại hội đồng cổ đông
III. Khi công ty giải thể, được nhận lại một phần tài sản tương ứng với số cổ phần góp vào công ty
IV. Được nhận cổ tức ưu đãi như lãi suất trái phiếu kể cả khi công ty làm ăn thua lỗ.
a. Tất cả
b. Chỉ IV
c. I và III
d. I và II
e. I, III và IV
Câu hỏi 15: Những tổ chức được phép làm đại lý phát hành chứng khoán
a. Tất cả các phuơng án trên
b. Công ty chứng khoán
c. Tổ chức tín dụng phi Ngân hàng
d. Tổ chức tín dụng
Câu hỏi 16: Công ty X được phép phát hành 1 triệu cổ phiếu thường, công ty đã phát hành được
600.000 cổ phiếu, vừa qua công ty đã mua lại 40.000 cổ phiếu thường. Như vậy công ty X có bao nhiêu
cổ phiếu thường đang lưu hành.
a. 40.000
b. 600.000
c. 1.000.000
d. 560.000
Câu hỏi 17: Sở Giao dịch chứng khoán là

a. Thị trường giao dịch chứng khoán tập trung
b. Thị trường giao dịch chứng khoán phi tập trung
c. Một trong các hình thức hoạt động của thị trường chứng khoán thứ cấp
Câu hỏi 18: Công ty chúng khoán hoạt động tại Việt Nam chỉ được thực hiện các nghiệp vụ sau:
a. Quản lý doanh mục và tự doanh
b. Cả c và d
c. Môi giỏi tư vấn đầu tư chứng khoán và bảo lãnh phát hành.
d. Môi giới và tư vấn đầu tư chứng khoán
Câu hỏi 19. Thị trường OTC là

a. Không có câu nào đúng.
b. Thị trường giao dịch theo phương thức thỏa thuận
c. Thị trường giao địch theo phương thức khớp lệnh
d. Thị trường giao dịch theo phương thức khớp lệnh và phương thức thỏa thuận.
Câu hỏi 20: Trả cổ tức bằng cổ phiếu, sẽ:

a. Làm giảm quyền lợi theo tỷ lệ của cổ đông trong công ty
b. Không có câu nào
c. Làm tăng quyền lợi theo tỷ lệ của cổ đông trong công ty
d. Không làm thay đổi tỷ lệ quyền lợi của cổ đông
Câu hỏi 21: Các nhà đầu tư lựa chọn giao dịch bán khi họ dự đoán rằng
a. Giá CKhoán có xu hướng tăng trong tương lai
b. Giá CKhoán không thay đổi.
c. Giá CKhoán có thể là bất kỳ theo xu hướng nào
d. Giá CKhoán có xu hướng giảm trong tương lai
Câu hỏi 22: Những điều nào sau đây đúng với phạm trù thứ cấp:
I. Thị trường GDCK mua đi bản lại.
II. Tạo tính thanh khoản cho vốn đầu tư.
III. Tạo ra người đầu cơ.
IV. Tạo vốn đầu tư cho tổ chức phát hành.
a. I và II
b. I,II và III
c. Tất cả
d.. I, III và IV
Câu hỏi 23: Sự tách biệt giữa phòng môi giới và phòng tự doanh của công ty chứng khoán sẽ làm cho:
a. Gây khó khăn cho công ty trong công việc
c. Tăng chỉ phí nghiên cứu
d. Khách hàng yên tâm và tin tưởng vào công ty
Câu hỏi 24: Những điều kiện cơ bản để được phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng, trong đó bao
gồm:
I. Có mức vốn điều lệ tối thiểu 5 tỷ đồng.
II. Có ít nhất 2 năm liên tục gần nhất kinh doanh có lợi nhuận.
III. Có ít 20% cổ phần bản cho ít nhất 100 người ngoài tổ chức phát hành và số cổ đông sáng lập nắm giữ tối
thiểu 20% cổ phần
IV. Giá trị cổ phiếu xin phát hành thêm không lớn hơn giá trị cổ phiếu đang lưu hành.
a. Cả I, II, III và IV
b. Chỉ có I
c. Chỉ có II, III và IV
d. Chỉ có I, II và III
Câu hỏi 25: Quỹ đầu tư chứng khoán của Việt Nam là quỹ
a. Đầu tư tối thiểu 40% giá trị tài sản vào quỹ
b. Đầu ne tối thiểu 50% giá trị tài sản vào quỹ
c. Đầu tư tối thiểu 60% giá trị tài sản vào quỹ
d. Đầu tư tối thiểu 70% giá trị thì sân vào quỹ
Câu hỏi 26: Nhà đầu tư đặt lệnh mua bán

a. Tất cả các nơi trên
b.Công ty chứng khoản
c. Trung tâm giao dịch CK
d. Ủy ban CK
Câu hỏi 27: Tài liệu nào là quan trọng nhất trong hồ sơ đăng ký phát hành ra công chúng
a. Các báo cáo về hoạt động của công ty
b. Bản cáo bạch
c. Các báo cáo tài chính
d. Đơn xin phát hành
Câu hỏi 28: Văn bản pháp luật cao nhất điều chỉnh các hoạt động của thị trường chứng khoán Việt
Nam hiện nay là
a. Nghị định 48/1998/NĐ-CP ngày 11/7/1998 của Chính phủ
B. Tất cả các câu trên.
c. Nghị định 144/2003/NĐ-CP ngày 27/11/2003 của Chính phủ
d. Luật chứng khoán.
Câu hỏi 29: Trong các điều kiện để doanh nghiệp được phát hành chứng khoán ra công chúng, điều
kiện nào là quan trọng nhất?
a. Quy mô vốn và kết quả hoạt động trước khi phát hành
b. Có ban Giám đốc điều hành tốt
c. Có sản phẩm nổi tiếng trên thị trường
d. Có tỷ lệ nợ trên vốn hợp lý
Câu hỏi 30. Trong các nhân định sau đây, nhận định nào sai về thị trường thứ cấp
a. Tạo tính thanh khoản cho CK
b. Là nơi chào bán các CK mới phát hành
c. Tạo cho người sở hữu CK cơ hội rút vốn
d. Cho phép các nhà đầu tư sắp xếp lại danh mục đầu tư
a. Thời gian, giá, số lượng
b. Thời gian, số lượng, giá
c. Số lượng, thời gian, giá.
d. Giá, thời gian, số lượng
Câu hỏi 32: Biên độ giao động giá trên thị trường chứng khoán Việt Nam dọc.
a. Bộ trưởng bộ tài chính quy định
b. Giám đốc trung tâm giao dịch chứng khoán quy định
c. Thống đốc ngân hàng Nhà nước quy định
d. Chủ tịch ủy ban chứng khoán nhà nước quy định
Câu hỏi 33: Lệnh giới hạn là

a. Lệnh cho phép người mua mua ở mức giá đã định hoặc tốt hơn.
b. Cả 2 đều sai
c. Lệnh cho phép người bán, bán ở mức giả đã định hoặc tốt hơn.
d. Cả 2 đều đúng.
Câu hỏi 34: Việc phát hành trái phiếu ra công chúng đòi hỏi phải có (?)
a. Tổ chức bảo lãnh phát hành
b. Cả d và e
c. Cả a và d
d. Đại diện người sở hữu trái phiếu
e. Tài sản đảm bảo
Câu hỏi 35: Khi nhà đầu tư mua cổ phần qua đấu giá tại Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội,
nhà đầu tư phải có
a. Không phải đặt cọc.
b. 15% giá trị cổ phần đăng ký mua tính theo giá khởi điểm
c. 10% giá trị cổ phần đăng ký mua tính theo giá khởi điểm
d. 5% giá trị cổ phần đăng ký mua tính theo giá khởi điểm
Câu hỏi 36: Công khai thông tin về TTCK phải thỏa mãn các yêu cầu ngoại trừ
a. Kịp thời
b. Dễ tiếp cận
c. Ưu tiên khách hang
d. Chính xác
Câu hỏi 37: Khi thực hiện nghiệp vụ môi giới chứng khoán công ty chứng khoán đại diện cho khách
hàng tiến hành giao dịch chứng khoán thông qua:
a. Tất cả
b. Cơ chế giao dịch tại thị trường OTC trong đó khách hàng chịu trách nhiệm về kết quả kinh tế của giao
dịch đó
c. Cơ chế giao dịch tại SGD CK hoặc thị trường OTC trong đô SGDCK/Thị trường OTC cùng chia sẻ
trách nhiệm về kết quả kinh tế của giao dịch đó với khách hãng.
d. Cơ chế giao dịch tại SGD trong đó khách hàng chịu trách nhiệm về kết quả kinh tế của giao dịch đó.
Câu hỏi 38: Trong trường hợp xảy ra việc thanh lý tài sản công ty các cổ đông nắm giữ cổ phiếu ưu
đãi:
a. Là những người có độ ưu tiên sau cùng trong việc tràng của công ty
b. Mất toàn bộ vốn đầu tư ban đầu
c. Chỉ là người có độ ưu tiên trước cổ đông nằm giữ cổ phiếu thường trong việc chia phần tài sản còn
lại của công ty sau khi công ty đã thanh toán tất cả các nghĩa vụ nợ.
d. Là chủ nợ nói chung
Câu hỏi 39: Công ty chứng khoán được phép:

a. Làm đại lý phát hành chứng khoán chữa niêm yết
b. Tư vấn cổ phần hóa, xác định giá trị doanh nghiệp
c. Làm đại lý phát hành chứng khoán niêm yết
d. Tất cả các câu trên đều đúng
Câu hỏi 40: Chức năng của thị trường thứ cấp là
a. Xác định giá chứng khoán phát hành ở thị trường sơ cấp
b. Tập trung vốn
c. Huy động vốn
d. Tất cả các ý trên
Câu hỏi 41: Khi tiến hành tự doanh chứng khoán, công ty chứng khoán không được
a. Tất cả đều đúng.
b. Đầu tư 15% tổng số cổ phiếu đang lưu hành của một tổ chức không niêm yết
c. Đầu tư vào cổ phiếu của công ty đang có sở hữu 50% vốn điều lệ của công ty chứng khoán.
d. Đầu tư trên 20% tổng số cổ phiếu đang lưu hành của một tổ chức niêm yết
Câu hỏi 42: Các cầu nào sau đây đúng với thị trường sơ cấp
a. Giá phát hành do quan hệ cung cầu quyết định
b. Không làm tăng lượng tiền trong lưu thông.
c. Làm tăng lượng vốn đầu tư cho nền kinh tế
Câu hỏi 43: Yêu cầu về vốn điều lệ tối thiểu trong điều kiện niêm yết cổ phiếu và trái phiếu có khác
nhau không.
a. Có b. Không
Câu hỏi 44: Lệnh thị trường là lệnh:

a. Lệnh đặt mua, bán chứng khoán ở một giá nhất định để thị trường chấp nhận.
b. Không có đáp án nào trên đúng.
c. Lưu giữ ở sổ lệnh đến khi mua bán được mới thôi
d. Mua, bán theo giá thị trưởng
Câu hỏi 45: Chức năng thị trường chứng khoán thứ cấp của Trung tâm giao dịch chứng khoán được
thể hiện, bởi
a. Đấu thầu trái phiếu Chính phủ và các tài sản chính;
b. Giao dịch chứng khoán niêm yết/ đăng ký giao dịch.
c. Đấu giá cổ phần doanh nghiệp nhà nước có phân hóa.
8. 011 C: Risk & Return & Fintech- Code C

A. Total portfolio return.
C. The intrinsic value of a stock.
B. The expected profit of an investment.
D. A security's volatility relative to the overall market.
Question 2: Artificial Intelligence (AI) in portfolio management often aims to optimize which of the
following?
A.Portfolio diversification based on non-traditional data
B. Trading commissions
C. Subjectivity in decision-making
D. The market timing approach
Question 3: What is the key objective of stress testing a portfolio?

A. Evaluating the portfolio's past performance.
B. Guaranteeing future returns.
C. Identifying potential weaknesses in extreme but plausible adverse conditions.
D. Checking portfolio response to normal market conditions
Question 4: A major advantage of algorithmic trading is:

A. It eliminates the role of brokers.
B. It guarantees a profit in every scenario.
C. Algorithms can read and interpret the news.
D. Trades are executed at the most optimal prices.
Question 5: Hedge funds often employ which strategy to mitigate risk?

A. Diversification across equities only.
B. Short selling
C. Avoiding derivatives.
D. Investing solely in government bonds.
Question 6: Which of the following might be a risk associated with copy trading?
A. Copying trades always yields higher returns than manual trades.
B. Copying trades does not require any capital.
C. Relying on another trader's judgment without understanding the reasoning.
D. The copied trader's past performance guarantees future results.
Question 7: In the context of portfolio management, "reversion to the mean" suggests that:
A. Assets will continue to perform at their current rate indefinitely.
B. Markets always move in predictable cycles.
C. Overperforming assets will eventually perform below average.
D. Diversification has no real benefits.
Question 8: The primary distinction between alpha and beta in performance metrics is:
A. Alpha represents diversifiable risk, while beta represents non-diversifiable risk.
B. Alpha represents return from stock picking, while beta represents market return.
C. Alpha represents total return, while beta represents systematic risk.
D. Alpha represents market return, while beta represents total return.
markets?
A. Insurtech platforms
C. High-frequency trading algorithms
Question 10: The main goal of a laddered bond portfolio is to:

A. Invest solely in long-term bonds.
C. Achieve capital appreciation.
B. Spread maturity dates over successive years.
D. Focus on high-yield bonds only.
market trends?
A. Buy and hold.
B. Tactical asset allocation.
C. Technical analysis.
D. Passive management.
Question 12: One of the challenges in backtesting algorithmic trading strategies is:
A. Ignoring price data entirely.
B. Relying on copy trading principles.
C.Overfitting to past data.
D. Only using real-time data.
Question 13: In the context of the Fama-French model, SMB stands for:
A. Simple Market Bias
B. Small Minus Big
C. Short Minus Beta
D. Stock Market Beta
Question 14: The potential Joss from an issuer's failure to meet interest or principal repayments is
called:
A. Interest rate risk.
B. Default risk.
C. Liquidity risk.
D. Market risk.
Question 15: Algorithmic trading primarily involves:

A. Copying trades from other market participants.
B. The use of computer algorithms to execute trading strategies
C. Following popular market news.
D. Manual trading based on intuition.
Question 16: Which of the following is NOT a primary assumption of CAPM?
A. Investors hold diversified portfolios.
B. Stock prices are always correctly priced.
C. All investors have the same information and expectations about securities.
D. All investors can borrow and lend at the risk-free rate.
risks to investors?
A. Zero technological risks
B. Longer settlement periods for trades
C. Reduced diversification opportunities
D. Zero credit risk
Question 18: Neural networks in fintech solutions for securities analysis aim to
A. Replicate human trading behavior without learning
B. Model complex patterns and relationships in large datasets
C. Focus exclusively on traditional banking systems
D. Predict stock prices based solely on historical highs and lows
Question 19: Machine learning-driven portfolio management tools present a challenge in:
A. Ensuring transparency in decision-making processes due to their "black-box" nature
B. Completely eliminating market risks
C. Always guaranteeing higher returns than traditional methods
D. Relying exclusively on qualitative data
Question 20: Market-making strategies in algorithmic trading primarily focus on:

A. Predicting yearly market trends.
B. Taking long-term investment positions.
C. Copying other trader's portfolios.
D. Capturing the spread between the buy and sell price.
by:
A. Reducing the settlement time for trades
B. Taking long-term investment positions
C. Eliminating the use of digital platforms
D. Standardizing global regulatory practices
Question 22: What is the primary role of a stop-loss order in managing risk?
A. Guaranteeing dividends.
B. Limiting a potential loss on a security.
C. Maximizing profit.
D. Timing the market.
Question 23: An algorithm that makes trading decisions based on the processing and interpretation of
news articles might:
A . Statistics arbitrage
B. Flash trading.
C. Sentiment analysis.
D. Copy trading.

A . Realizing tax losses.
B. Maximizing short-term returns.
C. Returning to the original strategic asset mix.
D. Timing the market for buy and sell decisions.
Question 25: The CAPM model primarily evaluates risk through:

A. Market beta
B. Momentum factor
C.Value factor
D. Size factor
Question 26: Which of the following best defines portfolio management?

A. Analyzing individual securities.
B. Diversifying across various asset classes.
C. Allocating funds among investment opportunities to achieve investor's objectives.
D. Calculating risk and return of a single investment.
Question 27: In the context of stock returns, unsystematic risk is:

A. Correlated to market movements
B.Independent of market movements
C. Non-diversifiable
D. Always positive
Question 28: If the risk-free rate is 3% and the expected market return is 8%, what would be the
expected return for a stow with a beta of 1.5 according to CAPM?
A. 10%
B. 12%
C. 7.5%
D. 10,5%
Question 29: In the world of trading, "slippage" most likely refers to:
A. The commission was paid to a broker.
B. The difference between the expected price of a trade and the executed price.
C. The decline in a stock's value.
D. A popular algorithmic trading strategy.
Question 30: A risk-adjusted return measure that uses standard deviation as a measure of portfolio's
risk is:
A. Beta.
B. Sharpe ratio
C. Alpha
D. R-squared.
Question 31: How does the integration of loT (Internet of Things) devices into financial ecosystems
potentially impact securities analysis? (?)
A. By generating vast datasets that can be analyzed for unique investment insights (tạo ra bộ dữ liệu lớn
có thể được phân tích để đưa ra những hiểu biết độc đáo về đầu tư)
B. By eliminating algorithmic trading (loại bỏ giao dịch thuật toán)
C. By reducing the need for data security measures (giảm nhu cầu về an ninh dữ liệu)
D. By promoting manual trading over automated trading (thúc đẩy giao dịch thủ công so với tự động)
A. Analyzing market timing.
B. Implementing a consistent investment base
C. Setting target allocations.
D. Identifying investment categories
Question 33: Which tool can help determine the potential loss in value of a portfolio under extreme
market conditions?
A. Efficient frontier.
B. Value at Risk ( VAR)
C. Alpha measurement
D. CAPM
A. A plot of the firm's dividends over time
B. A plot of a stock's intrinsic value against its market value
C.A plot of total return against beta
D. A plot of the company's growth against its peers
Question 35: The main objective of a conservative portfolio strategy is

A. High dividend income.
B Capital preservation
C. Capital appreciation.
D. Aggressive growth.
Question 36: Risk tolerance, time horizon, and investment objectives are primarily components of:
A. Portfolio rebalancing.
B. Technical analysis.
C. An investor's profile.
D. Efficient frontier analysis.
A. A primary passive core with smaller active strategies as satellites.
B. Diversifying equally among all asset classes.
C. A balance between stocks and bonds only.
D. Focusing solely on global equities.
Question 38: Which emerging technology has the potential to significantly disrupt the traditional IPO
process in the securities market?
A. Cloud computing
B. Security Token Offerings (STO)
C. Augmented Reality (AR)
D. Mobile banking

A. A person who specializes in qualitative analysis.
B. A trader who copies other traders.
C. A quantitative analyst using mathematical models for trading.
D. A type of trading software.
Question 40: How do robo-advisors manage to often offer lower fees than traditional portfolio
managers?
A. By employing human experts for advice
B. By focusing solely on high-risk assets
C. Through algorithm-driven, automated investment processes
D. By completely ignoring market data
Question 41: "Statistical arbitrage" in algorithmic trading often involves:

A. Utilizing mathematical modeling and statistical analysis to identify trading opportunities.
B. Copying the trades of statistics professors.
C. Solely relying on fundamental analysis.
D. Making trades based on historical coin flips.
markets?
A. Blockchain
B. Quantum Computing
D. Virtual Reality (VR)

A. Market-wide risk affecting all securities
B. Risk that can be diversified away
C. Risk specific to an individual security
D. Unpredictable risk events
Question 44: The increasing reliance on machine learning models in securities analysis might amplify:
A. The number of physical trading floors
B. Human biases in algorithms if historical data is biased
C. Face-to-face client meetings for portfolio review
D. Reliance on traditional banking systems
Question 45: Decentralized finance (DeFi) protocols

A. Creditworthiness assessment
B. Physical security threats
C. Regulatory ambiguity
D. Limited liquidity
Question 46: The risk-free rate in the CAPM model represents the return on:
A. Long-term corporate bonds
B. An individual stock
C. High-yield bonds
D. Short-term government bonds
Option 47: How might quantum computing pose a risk to securities traded and stored on blockchain
technologies?
A. By reducing the transparency of transactions
B. By potentially breaking cryptographic security measures
C. By increasing transaction fees
D. By slowing down transaction speeds
Question 48: Which of the following strategies can protect against downside risk in equity positions?
A. Short selling
B. Ignoring market trends
C. Buying call options
D. Buying put options
A. Scalping algorithms.
B. High-frequency trading algorithms.
C. Execution algorithms.
D. Market-making algorithms
Question 50: A primary reason for including international assets in a portfolio is

A. Ensuring growth.
B. Capital preservation.
C. Guaranteed dividends.
D. Reduction of country-specific risk.
Question 51: Which of the following is an advantage of diversification in a portfolio?

A. Guarantees higher returns.
B. Reduces company-specific risk.
C. Ensures dividend income.
D. Eliminates market risk.
Question 52: The risk that arises from the decline in value due to changes in interest rates is known as:
A.Interest rate risk
B. Liquidity risk
C. Operational risk.
D. Credit risk

A. Portfolios focused solely on bonds.
B. Portfolio offering the highest return for a given level of risk
C. Portfolios with zero risk.
D. The total collection of inefficient portfolio
Question 54: One criticism of copy trading is:

A. It always guarantees a profit.
B. It encourages passive investing without understanding the underlying strategy.
C. It requires high-frequency trading infrastructure.
D. It is only suitable for professional traders.
Question 55: A zero-beta portfolio would be expected to:

A. Underperform the market.
B.Outperform the market.
C. Have a return equal to the market return.
D. Have a return equal to the risk-free rate.

A. Diversification across assets.
B. Value investing
C. Momentum trading.
D. Selection of individual securities.
Question 57: An investor who follows a contrarian investment strategy is most likely to:
A. Follow market trends.
B. Avoid high-risk assets.
C. Invest primarily in bonds.
D. Buy stocks when others are pessimistic.
A. Market risk.
B. Interest rate risk.
C. Unsystematic risk.
D. Systematic risk.
A. A portfolio manager who uses technical analysis.
B. An expert in high-frequency trading strategies.
C. A financial advisor specializing in technology stocks.
D. A platform that provides automated, algorithm-driven investment advice.
Question 60: Which measure determines the responsiveness of a security's returns to the overall
market returns?
A. Beta.
B. Alpha.
C. R-squared.
D. Standard deviation.
9. Midterm - Key A
Question 1: The term "security refers to which of the following
A. the priority status of a creditor's claims against the borrower issuer relative to those of other creditors
B. the length of time the instrument remains outstanding until the full principal amount must be repaid
C. the annual interest rate paid on a debt obligation's principal amount outstanding
D. the pledge of, or lien on, collateral that is granted by the borrower to the holders of a given debt
instrument
Question 2: A mutual fund that attempts to hold quantities of shares in proportion to their
representation in the market is called a .....fund.
A. index
B. hedge
C money market
D. stock
Question 3: Which of the following is the primary objective of a firm?

A. satisfaction of customer
B. maximize stockholder wealth
C. employees' benefits
D. prompt payment to creditors
Question 4: Assume that a company announces unexpectedly high camnings in a particular quarter.
In an efficient market one might expect………
A. an abnormal price decrease after the announcement
B. an abnormal price increase before the announcement
C. no abnormal price change before or after the announcement
D.an abnormal price change immediately after the announcement
Question 5: According to the dividend discount models, the value of a stock today does not depend on
the investor's planned holding period
A. True B.False
Question 6: The duration of a bond does not change if the bond's yield to maturity changes.
A. False B True
Question 7: The duration of a zero-coupon bond does not change as time passes.
A. False B.True
Question 8: Which of the following securities most likely provides voting rights to investors?
A. Common shares
B. Depositary receipts
C. Preferred shares
Question 9: ABC Company issued a 10-year bond at a price of $1,000. A month after issuance, the
market price of the bond had dropped to $980. Over the month, the yield to maturity on the bond:
A. increased
B. decreased
C. stayed the same.
Question 10: Which of the following entities raises external capital to finance their operations by
issuing a combination of equity and debt securities?
A. Companies
B. Governments
C. Both companies and governments
Question 11: Which of the following bonds has the shortest duration?
A. Coupon =10%, time to maturity = 20 years, yield to maturity = 10%
B. Coupon = 15%, time to maturity =15 years, yield to maturity = 10%
C. Coupon =12%, time to maturity = 20 years, yield to maturity = 10%
D. Coupon =15%, time to maturity = 15 years, yield to maturity =15%
E. Coupon = 15%, time to maturity = 20 years, yield to maturity = 10%
Question 12: Bonds called in are likely to be:

A. junk bonds
B. bonds stready in default
C. reissued as new bonds with a lower interest rate
D. reissued as new bonds with a higher interest can
Question 13: Corporation B is a normal growth company that expects to earn 13% on reinvested
earnings. If the company pays 30% of in earnings as dividends, what will be the stock's dividend
growth rate?
A. 3.9% B. 17.0% C. 39.0% D. 9.1%
Question 14: When the company goes bankrupt or dissolved, bond holders will be returned:
A. After collateral other
B. Before the shareholders holding preference shares and common shares
C. Before tax
D. Previous mortgage loans and other payables
Question 15: A corporate issuer has 1,000,000 shares of common stock outstanding to 100,000
shareholders. The issuer plans a rights offering to sell an additional 500,000 shares of stock. Which
TWO of the following statements are TRUE?
(i) The corporation will issue 100,000 rights
(ii) The corporation will issue 1,000,000 rights;
(iii) Each right will enable a shareholder to purchase 3 shares;
(iv) It will take two rights to purchase one share of stock.
A. i & iii
B. ii & iv
C. i v& iv
D. ii & iii
Question 16: The process of a company creating a new company from an existing subsidiary best
describes a:
A. reverse stock
B. stock split
C. spinoff
Question 17: Which of the following statements is true regarding an investment in mortgage-backed
securities?
A. There is little default risk.
B. They receive a fixed payment per month.
C. The stated maturity is generally 10 years.
D. All options.
Question 18: All else being equal, the fixed coupon rate on a convertible bond compared with a
straight bond is most likely:
A. the same B. ower C. higher.
Question 19. The process of a publicly traded company raising additional capital by selling new shares
to the public best describes a:
A. share repurchase
B. seasoned equity offering.
C. stock dividend.
Question 20: Yield-to-maturity refers to the yield that a bondholder will receive if the bond is held
until
A. Default
B. maturity
C. the tender date
D. the 1st call date
Question 21: Zeta Corporation can reinvest net income to earn 18% per year. What will be Zeta's
long-term dividend growth rate if Zeta constantly pays out 25% of earnings as dividends?
A. 18% B.4.5% C. 13.5% D. 25%
Question 22: James wants to invest in bonds and has a 10-year investment horizon. To immunize his
portfolio, he must buy bonds with durations of ……………. 10 years. These bonds will have
maturities…………10 years.
A. greater than; less than
B. equal to; greater than
C. less than; equal to
D. equal to; less than
Question 23: Under the expectations theory, investors expecting interest rates to rise will:
A. invest more now in long term bonds rather than in short term bonds.
B. invest more now in short term bonds rather than in long term bonds.
C. invest more now in Treasury bonds rather than in corporate bonds.
D. invest more now in corporate bonds rather than in Treasury bonds.
Question 24: Super-growth firms are firms with investment projects that yield a rate of return that is
exactly equal to the investors' required rate of return.
A. False B. True
Question 25: The constant dividend growth model expects a firm's earnings per share, dividend
payout ratio and share price to grow at the same level.
A. False B. True
Question 26: Given a stock index with a value of $1100, an anticipated dividend of $27 and a risk free
rate of 3%, what should be the value of one futures contract on the index?
A. $970.00 B. $913.40
C. $1000.00 D. $943.40 E. $1040.96
Question 27: Which one of the following statements regarding delivery is true?
A. Futures contracts never result in actual delivery.
B. Only one to three percent of futures contracts result in actual delivery.
C. Approximately fifty percent of futures contracts result in actual delivery.
D. Most futures contracts result in actual delivery.
E. Only fifteen percent of futures contracts result in actual delivery.
Question 28: A currency futures call option gives

A. none
B. the buyer the obligation to buy a particular currency futures contract
C. the seller the obligation to sell a particular underlying currency
D. the seller the right to sell a particular currency futures contract
E. the buyer the right to buy a particular currency futures contract
Question 29: One reason swaps are desirable is that

A. they increase interest rate risk.
B. they offer participants easy ways to restructure their balance sheets.
C. they increase interest rate volatility.
E. they are free of credit risk
D. they have no transactions costs.
Question 30: Which of the following statements is TRUE?

A. The speculative premium reflects the option's immediate value.
B. An option's premium almost never declines below its intrinsic value.
C. If a call is in the money, the intrinsic value is zero.
D. If exercise price exceeds stock price, a call is "in the money."
Question 31: Financial swap markets have emerged in recent years because of the following
reasons............
A. All options
B. currency futures are available only for selected currencies
C. forward markets may not function properly
D. interest rates fluctuate widely
E. exchange rates fluctuate widely
Question 32: Other things equal, the price of a stock put option is positively correlated with the
following factors
A. the stock volatility.
B. none
C. the exercise price.
Question 33: The percentage change in the stock call option price divided by the percentage change in
the stock price is called
A. the delta of the option.
B. the gamma of the option.
C. the elasticity of the option.
D. the theta of the option.
E. none
Question 34: You sold one corn future contract at $2.29 per bushel. What would be your profit (loss)
at maturity if the corn spot price at that time were $2.10 per bushel? Assume the contract size is 5,000
ounces and there are no transactions costs.
A. none B. $95 loss
C. $950 profit D. $95 profit E.$950 loss
Question 35: Other things equal, the price of a stock call option is positively correlated with the
following factors except
A. the time to expiration.
B. the stock volatility.
C. the stock price.
D. the exercise price.
E. none
Question 36: Option prices can never be less than zero.

A.True B. False
Question 37: Portfolio A consists of 500 shares of stock and 500 calls on that stock. Portfolio B consists
of 800 shares of stock. The call delta is 0.6. Which portfolio has a higher dollar exposure to a change in
stock price?
A. Portfolio B
B. B if the stock price decreases and A if it increase
C. A if the stock price increases and B if it decreases.
D. The two portfolios have the same exposure
E Portfolio A
Question 38: The exercise price on an option is also known as the:

A. Spot price
B. Strike price.
C. premium.
D. theoretical value
Question 39: If covered interest arbitrage opportunities do not exist

A. arbitragers will be able to make risk-free profits B. bone
C. interest rate parity does not hold D. both
Question 40: If the hedge ratio for a stock call is 0.50, the hedge ratio for a put with the same
A. -0.17 B. -0.50
C. 0.3 D. 0.50 E. -0.60
Question 41: Consider the call option writing, the probability that a buyer would have positive payoff
increases with the
A. decrease in stock price
B. increase in maturity duration
C. decrease in maturity duration
D. increase in stock price
Question 42: What is a call?

A. An option to buy stock at a specified price
B. An option to sell stock on a specified date
C. An option to sell stock at a specified price
D. An option to buy stock on a specified date
Question 43: Spreads are used to:

A. all of the above are true.
B. circumvent option commissions
C. reduce risk in an option position.
D. increase the return potential
Question 44: You took a short position in two S&P 500 futures contracts at a price of $910 and closed
the position when the index futures was $892, you incurred:
A. a loss of $18,000. B. None of the above.
C. a loss of $9,000 D. a gain of $9,000 E. a gain of $18,000.
Question 45: You purchased one wheat future contract at $3.04 per bushel. What would be your profit
(loss) at maturity if the wheat spot price at that time were $2.98 per bushel? Assume the contract size
is 5,000 ounces and there are no transactions costs.
A. none. B. $30 profit
C. $300 profit D. $300 loss E. $30 loss
Question 46: A securities investment fund in accordance with Vietnam's regulations is a fund:
A. Invest at least 40% of the fund's asset value in securities
B. Invest at least 70% of the fund's asset value in securities
C. Invest at least 60% of the fund's asset value in securities
D. Invest at least 50% of the fund's asset value in securities
Question 47: The initial offering of stocks and bonds to investors takes place in the
A. secondary market
B. auction market
C. over-the-counter market
D. primary market
Question 48: Relative to public offerings, private placements provide:

A. quicker access to capital and higher regulatory compliance costs.
B. quicker access to capital and less regulatory oversight.
C. slower access to capital and less regulatory oversight.
Question 49: If the price of a security falls, the loss experienced by an investor who bought the security
on margin relative to the loss experienced by an investor who did not use leverage will most likely be:
A. lower. B. the same. C. higher.
Question 50: The investment most likely to be purchased by an investor with a preference for direct
investments is a share in:
A. an exchange-traded fund (ETF).
B. a mutual fund.
C. a company.
Question 51: Direct investments allow retail investors to:

A. choose when to buy or sell to minimize tax liabilities.
B. use the services of professional managers,
C. own diversified pools of risk
Question 52: Practitioners most likely use the term buy side to refer to
A. dealers who provide investment products and services
B. investors who purchase investment products and services from the sell side.
C. firms that only provide investment data, research, and consulting services.
Question 53. Which of the following titles best describes the person responsible for leading the legal
department and interpreting regulations?
A. Chief risk officer
B. General counsel
C.Chief compliance officer
Question 54: A major benefit of competition in financial markets for the individual investor is
A.lower prices.
B. greater integrity.
C. risk transfer.
Question 55: An unfavourable feature of hedge funds for most investors is the
A.lock-up period
B. high-water mark
C. hurdle rate.
Question 56: An index fund will sell securities if

A. the value of the benchmark index falls
B. withdrawal requests are greater than new receipts from investors
C. dividends, interest, and investor contributions are greater than withdrawals.
Question 57: In which form of underwriting, the issue will be canceled if all securities cannot be sold
out?
A. All options
B. Firm commitment underwriting
C. Best efforts underwriting
D. All or nothing underwriting
Question 58: From the investor's perspective, the main drawback to using a limit order to buy shares
is that it may
A. execute immediately.
B. execute at an unacceptable price.
C. not execute,
Question 59: Securities depository registration at the Securities Trading Center is conducted by:
A. Issuers
B. Depository members
C. Securities owners
D. Underwriters
Question 60: Year N, ABC Company has a net income of 800 million VND, the number of issued
shares is 600,000, in that there are 40,000 treasury shares, and there is no preference share. Board of
Directors decided to pay 560 million VND as dividend. Thus, dividend to be paid for each share is:
A.1,000 VND B. 2,000 VND
C. 1,300 VND D. 1,500 VND
Question 61: A short-sell is when an investor predicts that the price of an asset will go...
A. Down B. Up
Question 62: Vietnam securities markets allow short-sell?

A. True B. False
Question 63: The initial margin rate according to Vietnam current regulation is:
A. Below 30%
B. Above 30%
C. Above 50%
D. Below 30%
Question 64: Short-selling can be thought of as the opposite of going long or buying shares
A. False B. True
Question 65: Short sellers of securities perform short when they predict the price of the security:
A. Increase
B. Neither is correct
C. No change
D, Decrease
Question 66: Which of the following results in an increase in cash to the firm?
A. Net new investments
B. Dividends paid
C. Increase in accounts payable
D. A delay in collecting on accounts receivable
Question 67: The constant growth dividend model uses the:

A. estimated growth rate in dividends
B. historical growth rate in dividends
C. estimated growth rate in earnings
D. historical growth rate in earnings
Question 68: Under the multiple growth model, at least different growth rates are used.
A. four B. three
C. five D. two
Question 69: Which one of the followingos is used to calculate the times interest earned ratio?
A. Net profit/Interest expense
B. EBIT/ Interest expenses
C.EBIT/Sales
D. Pretax profit/EBIT
Question 70: The statement of cash flows is based on accrual accounting

A. True B. False
Question 71: One of the biggest impediments to a global capital market is......
A. the lack of common accounting standards
B. lower disclosure standards in the U.S. than abroad
C. the lack of transparent reporting standards across the EU
D. volatile exchange rates
Question 72: Which of the following assets is most liquid?

A. Plant and equipment
B. Inventories
C. Cash equivalents
D. Receivables
Question 73: In the expansion stage, products become more standardized

A. True B. False
Question 74: An investor with an income objective would most likely purchase
A. Blue chip stocks
B. Defensive stocks
C. Growth stocks
D. Tech stocks
Question 75: The zero-growth dividend model:

A. is equivalent to the valuation model for preferred stock.
B. assumes the highest required return possible.
C. gives the highest value for a common stock.
D. is the most accurate model to use.
Question 76: Which of the following is least likely to be associated with low-quality earnings?
A. Increase in intangible assets.
B. Decrease in borrowings.
C. Slowdown in inventory turnover.
D. One-time sources of income.
Question 77: If an industry is ranked number one, based on price performance such as the S&P
Industry Stock Indexes, an investor
A. can usually depend on an industry to maintain its top ranking for five years or more.
B. can expect that industry to do well over the next 10 to 20 years.
C. can expect that industry to drop out of the top ten within five years.
D.cannot necessarily expect that same industry to be ranked number one again next year.
Question 78: A net loss during an accounting period will cause shareholders' equity to:
A. remain unchanged.
B. decrease.
C. increase.
Question 79: Another term for EVA is

A. residual income
B. net income
C. operating income
D. market based income
Question 80: A firm has a tax burden of 0.7, a leverage fatio of 1.3, an interest burden of 0.8, and a
return on sales ratio of 10%. The firm generates $2.28 in sales per dollar of assets. What is the firm's
ROE?
A. 16.6% B. 12.4%
C. 14.5% D. 17.8%
Question 81: Which of the following is not one of the three key financial statements available to
investors in publicly traded firms?
A. Balance sheet
B. Income statement
C.Statement of operating earnings
D. Statement of cash flows
Question 82: The practice of 'selling' large quantities of goods to customers in order to get quarterly
sales up while allowing these customers to return the goods next quartet is termed
A. clogging the network
B. channel stuffling
C. spamming the johns
D. artificial sales
Question 83: When conducting industry analysis, investors should consider the historical record of all
the following except
A. interest rate
B. price performance.
C.earnings growth
D. sales growth
Question 84: Which of the features below are typically associated with a growth stock?
(i) High PE ratio;
(ii) Low PE ratio;
(iii) High dividend payout ratio;
(iv) Low dividend payout ratio.
A. i and iv B. i and iii C. ii and iii D.i and iv
Question 85: A cyclical stock is most profitable to an investor when it is:

(i) Purchased at a low point in the economic peak in the economic cycle
(ii) Purchased at a peak in the economic cycle
(iii) Sold at a low point in the economic cycle;
(iv) Sold at a peak point in the economic cycle;
A. i and iv
B. i and iii
C. ii and iii
D. ii and iv
Question 86: Under the P/E model, stock price is a product of:
A. P/E ratio and EPS
B. EPS and DPS
C. P/E ratio and required return
D. EPS and required return
Question 87: The life cycle stage in which industry leaders are likely to emerge is the
A. start-up stage.
B. relative decline stage.
C. consolidation stage.
D. all
E. maturity stage.
Question 88: The use of financial leverage by a firm may be measured by the
A firm's beta coefficient
B. firm's retention of earnings
C. ratio of debt to total assets
D. ratio of the price of the firm's stock price to its earnings
Question 89: If a firm's ratio of (stockholders' equity/total assets) is lower than the industry average
and its ratio of (long-term debt/stockholders' equity) is also lower than the industry average, this
would suggest that the firm ……..
A. has more current liabilities than the industry average
B. has more current assets than the industry average
C. will be less profitable than the industry average
D. has more leased assets than the industry average
Question 90: Which of the following values of a company's quick ratio indicates the best liquidity?
A 1.50 B. 1.00 C. 0.50
10. 010 D - Technical - Key D
Question 1: Which of the following is not one of the three major variables to be decided by the investor
in order to construct a moving average?
A. type of moving average to be constructed.
B. weight to be used.
C. price used.
D. time period.
Question 2: A support level is the price range at which a technical analyst would expect the
A. supply of a stock to increase dramatically.
C. price of a stock to fall.
B. demand for a stock to decrease substantially.
D. supply of a stock to decrease substantially.
E.demand for a stock to increase substantially.
Question 3: A daily accumulation of stocks advancing or declining is used in:

A. volume of trading analysis.
B. breadth of market analysis.
D. short interest analysis.
C. relative strength analysis.
Question 4: Forecasting errors are potentially important because

A. research suggests that people underweight recent information.
C. research suggests that people correctly weight recent information.
D. either A or C depending on whether the information was good or bad.
E. research suggests that people overweight recent information.
Question 5: ……………..may be responsible for the prevalence of active versus passive investments
management.
A. Regret avoidance B. Forecasting errors
C. Mental accounting D. Conservatism E. Overconfidence
Question 6: The difference between a random walk and a submartingale is the expected price change
in a randomwalk is ………..and the expected price change for a submartingale is……………
A. zero; zero B. positive; positive
C. positive; zero D. positive; negative E. zero; positive
Question 7: A high short interest ratio is generally interpreted as:

A. evidence of the presence of odd-lotters.
B. a bullish signal.
C. a bearish signal.
D. evidence of a downside breakout.
Question 8: Technical analysts believe that if a price series penetrates its moving average from above,
it is a bearish signal.
A. True B. False
Question 9: Which of the following is not an issue that is central to the debate regarding market
efficiency?
A. The tax-loss selling issue
B. The selection bias issue
C. The magnitude issue
D. The lucky event issue
Question 10: Technical analysis assumes that investors sometimes behave irrationally.
A. False B. True
Question 11: How can you differentiate the bullish candle from a bearish candle?
A. Candle body
B. Candle size
C. Candle shadow
D. Candle color
Question 12: Arbitrageurs may be unable to exploit behavioral biases due to…………(i) fundamental
risk; (ii) implementation costs; (iii) model risk; (iv) conservatism; (v) regret avoidance.
A, I and II only
B. IV and V
C. II, III, and IV
D.I, II, and III
E. I, II, III, and V
Question 13: Relative strength analysis is popular because it is generally not subject to conflicting
interpretations.
A. True B. False
Question 14: Random price movements indicate:

A. that prices cannot equal fundamental values
B. irrational markers
C. that technical analysis to uncover trends can be quite useful
D. that markets are functioning efficiently
Question 15: The premise of behavioral finance is that

A, all
B. conventional financial theory ignores how real people make decisions and that people make a
difference.
C. none
D. conventional financial theory should ignore how the average person makes decisions because the market
is driven by investors that are much more sophisticated than the average person.
E. conventional financial theory considers how emotional people make decisions but the market is driven by
rational utility maximizing investors.
Question 16: On which of the following does a hammer sometimes appear?

A Candlestick chart.
B. Moving average chart.
C. Bar chart.
D. Point-and-figure chart.
Question 17: The anomalies literature...…....

A provides a conclusive rejection of market efficiency
B. suggests that several strategies would have provided superior returns
C. none
D. all
E. provides a conclusive support of market efficiency
Question 18: Technical analysis focuses on timing and on the short run.
A. False B. True
A, overconfidence
D) framing
B. irrational markets
D. that markets are functioning efficiently
Question 19: An example of .................... is that a person may reject is that a person may reject an
investment when it is posed in terms of risk surrounding potential gains but may accept the same investment
if it is posed in terms of risk surrounding potential losses.
A. overconfidence
B. regret avoidance
C. conservatism
D. framing
E. none of the above
Question 20: Corrections are often followed by:

A. consolidation.
B. momentum.
C. reversals.
D. channel lines.
Question 21: The oldest approach to common stock selection is:

A. value analysis
B. random walk analysis
D. fundamental analysis
Question 22: Technical analysis reflects the idea that stock prices:
A. move in trends.
B. move randomly.
C. move upward over time.
D. move inversely over time.
Question 23: Studies of stock price reactions to news are called

A. reaction studies.
B. drift studies.
C.event studies.
D. all
E. none
Question 24: The main difference between the three forms of market efficiency is that
A. the definition of prices differs.
B. they were discovered by different people.
C. the definition of excess return differs.
D. the definition of efficiency differs.
E. the definition of information differs.
Question 25: What is usually shown at the bottom of a bar chart?

A. closing price
B. advance/decline line
C. a point and figure chart
D. volume
Question 26: Some technical analysts woul short sell when the support level is broken and buy back
once another lower support level is established
A. False B.True
Question 27: If the U.S capital markets are not informationally efficient,...........
A. systematic risk does not matter
B. returns must follow a random walk
C. the markets cannot be allocationally efficient
D. no type of analysis can be used to generate abnormal return
Question 28: A principal weakness of the Dow Theory is

A. its use of averages instead of indexes
B. that t pays too much attention to primary trends
C. its attention to general market movements.
D. the many versions that are available
Question 29: Your professor finds a stock-trading rule that generates excess risk-adjusted returns.
Instead of publishing the results, she keeps the trading rule to herself. This is most closely associated
with……………
A. selection bias
B. regret avoidance
C none
D. insider trading
E. framing
Question 30: The strong form of the EMH states that

A. all costless information
B. all publicly available information
C. all information, including inside information
D. all security price and volume date
Question 31: The Dow theory is intended to forecast the start but not the duration of a primary
movement
A. True B. False
Question 32: Which of the following indicates the market is at its peak, according to contrarians?
A. all
B. mutual fund liquidity is low
C. the bearish sentiment index is around 20 percent
D. the short-interest ratio is low
Question 33: Which of the following is not a method employed by followers of technical analysis?
A. Relative strength analysis
B. Trading around support and resistance levels
C. Charting
D. Earnings forecasting
Question 34: One of the most popular tools used by technical analysts is:
A. moving averages.
B. none.
C. book-to-market-value ratio.
D. P/E ratio.
E. growth rate of dividends.
Question 35: Most tests of semistrong efficiency are:

A. designed to test whether inside information can be used to generate abnormal returns
B. Joint tests of market efficiency and the risk-adjustment measure
C. unable to generate any evidence of market anomalies
D. based on technical trading rules
Question 36: DOW Theory

A Include only price, not volume.
B. Can give price targets.
C. Helps trader to understand the market direction.
Question 37: Which of the following terms represents an upper price limit for a stock, based on the
quantity of willing sellers?
A. Trendline.
B. Resistance.
C. Support.
D. Channel.
Question 38: Technical analysis focuses on economic and political factors which are external to the
market itself.
A. False B. True
Question 39: The less efficient the market is, the more likely technical analysis can produce abnormal
profits.
A. False B. True
Question 40: Market anomaly refers to:

A. an exogenous shock to the market that is sharp but not persistent
B. a trading or pricing structure that interferes with efficient buying and selling of securities
C.price behavior that differs from the behavior predicted by the efficient market hypothesis
D. a price or volume event that is inconsistent with historical price or volume trends
Question 41: Which of the following statements is (are) correct?

A. If a market is weak-form efficient, it is also semistrong- and strong-form efficient.
B If a market is strong-form efficient, it is also semistrong- but not weak-form efficient.
C. If a market is strong-form efficient, it is also semistrong- and weak-form efficient.
D. If a market is semistrong-form efficient, it is also strong-form efficient.
Question 42: According to the Dow Theory, daily fluctuations and secondary movements in the stock
market are used to identify the:
A. seasonal pattern.
B. moving average.
C. short-term trend
D. primary trend.
E. intermediate trend.
Question 43: The weak form of the efficient market hypothesis contradicts
A. both fundamental analysis and technical analysis.
B none.
C. technical analysis, but supports fundamental analysis as valid.
D. fundamental analysis, but supports technical analysis as valid.
E. Technical analysis, but is silent on the possibility of successful fundamental analysis.
Question 44: Proponents of the EMH think technical analysis:

A. should focus on relative strength
B. should focus on resistance levels
C. are wasting their time
D. should focus on support levels
Question 45: The existence of technical analysis suggests that the market is inefficient.
A. False B. True
11. 010 B - Technical - Key: B
Question 1: The anomalies literature…..

A. suggests that several strategies would have provided superior returns
B. none
C. provides a conclusive rejection of market efficiency
D. all
A. Candle shadow
B. Candle body
C. Candle color
D. Candle size
Question 3: The semistrong form of the efficient market hypothesis implies that … generate
abnormnal returns and …. generate abnormal returns
A. technical analysis cannot; fundamental analysis cannot
B. technical analysis can; fundamental analysis can
C. technical analysis can; fundamental analysis cannot
D. technical analysis cannot; fundamental analysis can
Question 4: Choosing stocks by searching for predictable patterns in stock prices is called:
A. index management
B fundamental analysis
C. random-walk investing
D. technical analysis
Question 5: Which of the following is not a contrary trading rule?

A. Put/call ratio
B. Relative strength ratio
C. Investment advisory opinions
D. Mutual fund liquidity positions
A True
B. False
Question 7: Tests of market efficiency have focused on….

A. none
B. both
C. strategies that would have provided superior risk-adjusted
D. results of actual investments of professional managers
Question 8: Which of the following is not a basic tenet of the Dow Theory?
A. The intermediate trend has a duration of three weeks to six months.
B. There is usually a positive relationship between a trend and the volume of shares traded.
C, No additional information is needed for the stock market outside of data on stock indexes.
D. A bear market is established when the Dow Jones Industrial Average is moving down.
E. The financial market has three distinct types of movements: the primary trend, the intermediate trend, and
short- term trends.
Question 9: Which of the following is not one of the three major variables to be decided by the investor
in order to construct a moving average?
A. type of moving average to be constructed.
B. price used.
C. time period.
D, weight to be used.
Question 10: Markets would be inefficient if irational investors ….. and actions of arbitragers were ….
A. none
B. did not exist; limited
C. did not exist; unlimited
D. existed; limited
E. existed; unlimited
Question 11: Which of the following is not one of the test of a technical trading rule?
A. Transaction and other costs
B. Risk
C. Consistency
D.Return
Question 12: Technical analysis focuses on timing and on the short run.
A. False
B.True
Question 13: Which of the following is not part of the bar chaft?
A. Volume.
B. High price.
C. Low price.
D. Opening price
E. Closing price
Question 14: If a trading rule has been tried on data other than that used to produce the rule and
found to be accrate, this is known as:
A. consistency.
B. out-of-sample validity.
C. a filter rule.
D. relative strength.
Question 15: Which of the following contains the real body?

A. Moving average chart.
B. Bar chart.
C. Point-and-figure chart.
D. Candlestick chart.
Question l6: When technical analysts say a stock has good relative strength, they mean the:
A. total return on the stock has exceeded the total retum on other stocks in the same industry.
B. recent trading volume in the stock has exceeded the normal trading volume.
C. stock has performed well compared to other stocks in the same industry.
D. ratio of the price of the stock to a market index hàs trended downwards.
E. ratio of the price of the stock to a market index has trended upwards.
Question 17: Some technical analysts would short sell when the support level is broken and buy back
once another lower support level is established.
A. True
B. False
Question 18: Cumulative abnormal returns (CAR)

A. are used in event studies.
C. are better measures of security returns due to firm-specific events than are abnormal returns (AR).
D, both.
Question 19: You believe that stock prices reflect all information that can be derived by examining
market trading data such as the history of past stock prices, trading volume, or short interest, but you
do not believe stock prices reflect all publicly available and inside information, You are a proponent of
the ... form of the EMH.
A. perfect
B. semistrong
C. weak
D. strong
Question 20: Researchers have found thát most of the small firm effect occurs
A. randomly.
B. during the spring months.
C. in December
D. in January.
E. during the summer months.
Question 21: If you believe in the…. form of the EMH, you believe that stock prices reflect all publicly
available information but not information that is available only to insiders.
A. semistrong
B. perfect
C. weak
D. strong
Question 22: The semistrong form of the EMH states that .... must be reflected in the current stock
price.
A, all costless information
B. all information, including inside information
C. all publicly available information
D. all security price and volume data
Question 23: If the U.S. capital markets are not informationally efficient, …
A. systematic risk does not matter
B. no type of analysis can be used to generate abnormal returns
C. the markets cannot be allocationally efficient
D. returns must follow a random walk
Question 24: Which of the following terms represents an upper price limit for a stock, based on the
quantity of willing sellers?
A. Trendline.
B. Resistance.
C. Channel.
D. Support.
Question 25: Your professor finds a stock-rading rule that generate excess risk-adjusted returns.
Instead of publishing the results, she keeps the trading rule to herself. This is most closely associated
with….
A. selection bias
B. framing
C. insider trading
D. none
E. regret avoidance
Question 26: Candlestick charts can be constructed only with daily data.
A. False
B. True
Question 27: Arbitrageurs may be unable to exploit behavioral biases due to…..
(i) fundamental risk
(ii) implementation costs;
(iii) model risk:
(iv) conservatism;
(V) regret avoidance
A.I, II, and III

B. II, III, and IV
C.I and II only
D. I, II, III, and V
E. IV and V
Question 28: A support level is the price range at which a technical analyst would expect the
A. supply of a stock to decrease substantially.
B demand for a stock to increase substantially.
C. demand for a stock to decrease substantially.
D. price of a stock to fall.
E. supply of a stock to increase dramatically.
Question 29: When technical analysts say that a stock has "good relative strength," they mean that:
A. the ratio of the price of the stock to a market index has trended upward
B. the recent trading volume in the stock has exceeded the normal trading volume,
C. the stock has pertormed well compared with other stocks in the same risk category as measured by beta.
D. the total return on the stock has exceeded the total return on other stocks in the same industry.
Question 30: Technical analysts typically interpret an increase in the putcall ratio as a bullish signal.
A False
B.True
Question 31: Breadth indicators highlight traders' opinions about the market.
A False
B, True
Question 32: Proponents of the EMH think technical analysts:

A. should focus on relative strength
B. should focus on support levels
C. are wasting their time
D. should focus on resistance levels
Question 33: Flag pattern is generally a
A. Continuation pattern
B. Reversal pattern
Question 34: Technical analysts receive a sell signal if prices penetrate an up trendline.
A. False
B.True
Question 35: There is strong evidence that stocks with large losses in one month are likely to
experience another significant loss jn the next month.
A. False
B. True

A. a trading or pricing structure that interferes with efficient buying and selling of securities
B, an exogenous shock to the market that is sharp but not persistent
C. price behavior that differs from the behavior predicted by the efficient market hypothesis
D. a price or volume event that is inconsistent with historical price or volume trends
Question 37: The term random walk is used in investıments to refer to:
A, stock price changes that are random and unpredictable
B. stock prices that respond slowly to both old and new information
C. stock prices changes that follow the pattern of past price changes
D. stock price changes that are random but predictable
Question 38: A technical analyst is most likely to be affiliated with which investment philosophy?
A. Passive investment
B. Buy and hold
C. Index funds
D. Active management
Question 39: Investors using technical analysis make decisions based on economic factors such as P/E
ratios and the growth rate of dividends.
A. True
B. False
Question 40: Psychologists have found that people who make decisions that turn out badly blame
themselves more when that decision was unconventional. The name for this phenomenon is
A. mental accounting
B. regret avoidance
C. overconfidence
D. framing
E. obnoxicity
Question 41: Technical analysts believe that if stock prices do not reach the upper line of an up trend
channel during a rally, then prices will not fall below the lower trendline.
A. True
B. False
Question 42: ... can lead investors to misestimate the true probabilities of possible events or associated
rates of return.
A. Information processing errors
B. Mental accounting errors
C. Framing errors
D. Regret avoidance
E. all
Question 43: Which of the following is not a method employed by followers of technical analysis?
A. Trading around support and resistance levels
B. Earnings forecasting
C. Relative strength analysis
D. Charting
Question 44: A daily accumulation of stocks advancing or declining is used in:

A, relative strength analysis.
B. short interest analysis.
C. breadth of market analysis.
D. volume of trading analysis.
Question 45: …. above which it is difficult for the market to rise.

A. Support level is a value
B. none
C. all
D. Resistance level is a value
E. Book value is a value
12. Mid term - Key: C
Question 1: The financial market raises capital for:
A Short term, medium-term, and long-term
B. Medium-term
C. Long-term
D. Short-term
Question 2: A closed-form securities investment fund is a fund that

A. Fund certificates may be listed on the stock market
B. Have the right to additional issue notarized
C. Issue fund certificates many times
D. Right to redeem fund certificates from investor
Question 3: Managers are generally defined as

A. Creditors
B. stockholders
C. Customers
D. Agents
Question 4: One type of passive portfolio management is

A. investing in a well-diversified portfolio while only seeking out passively mispriced securities
B. Investing in a well-diversified portfolio without attempting to search out mispriced securities
C. investing in an equal amount of shares in each of the index stocks
D. investing an equal dollar amount in index stocks
Question 5: The discounted cash flow principle states that the intrinsic value of any asset is the present
value of all its expected future cash flows.
A. False
B. True
Question 6: An investor purchases a 5% bond for 90. Rank the yields for this bond from lowest to
highest. (i) Current Yield; (ii) Coupon; (iii) Yield to call; (iv) Yield to maturity
A. ii, iiii, iv
B. i, ii, iv, iii
C. i, ii, iii, iv
D. ii, i, iv, iii
Question 7: Treasury bonds generally have maturities of:

A. 10 to 30 years
B. 5 to 15 years
C. 10 to 20 years
D. 5 to 30 years
shareholders. The issuer plans a rights offering to sell an additional 500, 0,000 shares of stock. Which
TWO of the following statements
A. i & iv
B. ii & iii
C. ii & iv
D. i& iii
Question 9: Which of the following are TRUE of equipment trust certificates? (i) The corporate
trustee has legal title to equipment; (ii) They are unsecured; (iii) They are common for railroad
companies; (iv) They are perpetual.
A. ii and iv
B. i and iv
C. i and iii
D. ii and iii
Question 10: Treasury stocks:

A. Is a part of shares that is not authorized to issue
B. The owner has the right to receive dividends
C. The owner has the right to vote
D. Is the type of stock to be issued and bought back on the market by the issuing organization
Question 11: Which of the following entities raises external capital to finance their operations by
issuing a combination of equity and debt securities?
A. Both companies and governments
B. Governments
C. Companies
Question 12: Compared with its underlying securities, an asset-backed security provides:
A. less diversification, but more liquidity.
B. less liquidity, but more diversification.
C. more diversification and more liquidity.
Question 13: Company XYZ has 10,000 shares outstanding and claims to pay dividend by stock at the
rate of 30% Your client has 100 XYZ shares. What is his shareholding rate in company XYZ after
receiving stock dividends?
A. 1%
B. 1.3%
C. 1.5%
D. 1.1%
shareholders. The issuer plans a rights offering to sell an additional 500,000 shares of stock. Which of
the following statements are true? (i) The corporation will issue 100,000 rights; (ii) The corporation
will issue 1,000,000 rights; (iii) Each right will enable a shareholder to purchase 5 shares; (iv) It will
take 2 rights to purchase 1 share of stock.
A. ii and iii
B. ii and iv
C. i and iii
D. i and iv
Question 15: The risk of being unable to sell a bond prior to the maturity date without having to
accept a significant discount to market value best describes:
A. liquidity risk.
B. interest rate risk.
C. credit risk.
Question 16: Which debt security promises its investors only one payment over the life of the bond?
A. Fixed-rate bond
B. Zero-coupon bond
C. Floating-rate bond
Question 17: The rate that equates the present value of a bond's promised cash flows to its market
price is a bond's:
A Held to maturity.
B. coupon rate.
C. current yield.
Question 18: The right of shareholders to maintain their proportionate ownership interest, in a
corporation is known
A. Subscription rights
B. Liquidation rights
C. pre-emptive rights
D convention rights
Question 19: An investor buys 10 bonds with par price of 900 USD. So, every year, investors will
receive interest:
A 60 USD
B. 570 USD
C. 500 USD
D. 600 USD
Question 20: Board of managements, board of directors, supervisory board of a listed company must
hold:
A. At least 20% of the share of capital of the company.
B. At least 20% of the share capital owned by them in 3 years from the date of listing
C. At least 30% of the share capital owned by them in 3 years from the date of listing
D. At least 50% of the share capital owned by them in 3 years from the date of listing
Question 21: Which of the following securities are traded on an exchange? (i) Preferred Stock; (ii)
Closed End Shares; (iii) Unit Trusts; (iv) REITs.
A. i only
C. i, ii and iii only
B. i, ii, iii and iv
D. i and ii only
Question 22: Active bond management strategies implicitly assume that the bond market is efficient.
A.True
B.False
Question 23: The duration of a perpetuity is infinite.

A. false
B.True
Question 24: Company SAM is allowed to issue 7,000,000 shares according to the company's charter.
The company issued 6,000,000 shares, including 1,000,000 treasury shares. So how many outstanding
shares does SAM Company have?
A. 4,000,000 shares
B. 6,000,000 shares
C. 7,000,000 shares
D. 5,000,000 shares
has a high PE ratio is most likely classified as
A. Small cap stock
B. Cyclical stock
C. Growth stock
D. Income stock
stock price?
A. A if the stock price increases and B if it decreases.
B. Portfolio A
C. B if the stock price decreases and A if it increases.
D. Portfolio B
E. The two portfolios have the same exposure
Question 27: One important reason for the existence of derivatives is that they:
A. contribute to market completeness
B. are risk-free.
C. have valuable tax benefits.
D. help lower transactions costs.
Question 28: The type of contract which involves the future exchange of assets at a specified price is
classified as
A. spot contract
B. present contract
C. forward contract
D. Future contracts
Question 29: A combination of two calls and one put is called

A. Strap
B. Strip
C. Spread
D. Straddle
Question 30: If the hedge ratio for a stock calf is 0.60, the hedge ratio for a put with the same
A. -0.60
B. -0.17
C. 0.40
D. -0.40
E. 0.60
Question 31: The elasticity of an option is

A. the volatility level for the stock that the option price implies.
B. none
C. the continued updating of the hedge ratio as time passes.
D.the percentage change in the stock call option price divided by the percentage change in the stock
price.
E the sensitivity of the delta to the stock price.
Question 32: Prior to expiration

A. none
B. the intrinsic value of a call option is always positive.
C. the intrinsic value of a call option is greater than its actual value.
D. the intrinsic value of a call option is always greater than its time value.
E. The actual value of call option is greater than the intrinsic value
Question 33: On April 1, you sold one S&P 500 index futures contract at a futures price of 950. If on
June 15th the futures price were 1012, what would be your profit (loss) if you closed your position
(without considering transaction costs)?
A. $1,550 loss
B. None
C.$15,550 loss
D. $1,550 profit
E $15,550 profit
Question 34: A farmer will harvest his corn crop in six months but wants to lock in a price today. The
farmer will most likely:
A. buy a corn forward contract.
B. sell a corn futures contract.
C. Buy a corn future contracts
B. Derivative securities markets
D. cash flow backed markets
Question 36: Trading in stock index futures

A. all.
B. generally results in faster execution than trading in stocks.
C. increases leverage as compared to trading in stocks.
D. now exceeds buying and selling of shares in most markets.
E. reduces transaction costs as compared to trading in stocks.
Question 37: Which of the inputs in the Black-Scholes Option Pricing Model are directly observable
A. the risk free rate of interest
B. all
C. The price of the underlying security
Question 38: A stock is at $68. A two-month (put)(strike price $70) is available at a $5 premium. The
intrinsic ...and the time value is.....
A. $2...$3.
B. $3... $2.
C. $0... $5.
D. $5... $0
Question 39: The Black-Scholes formula assumes that: (i) the risk-free interest rate is constant over
the life of the option; (ii) the stock price volatility is constant over the life of the option; (iii) the
expected rate of return on the stock is constant over the life of the option; (iv) there will be no sudden
extreme jumps in stock prices.
A. II and II
D. I, II, III, and IV
B. I and III
E. I, II and IV
C. I and II
Question 40: You purchased one corn future contract at $2.29 per bushel. What would be your profit
(loss) at maturity if the corn spot price at that time were $2.10 per bushel? Assume the contract size is
5,000 ounces and there are no transactions costs.
A. $95 loss
B. $95 profit
C. $950 profit
D. $950 loss
Question 41: A call option has an intrinsic value of zero if the option is
A. at the money.
B. none
C. Both
D. Out of the money
Question 42: Commodity futures pricing

A. must be related to spot prices.
C. None
B. converges to spot prices at maturity
D. includes cost of carry.
E. all of the above are true.
Question 43: Which of the following statements is true regarding a call writer:
A. The call writer expects the stock to split.
B. The call writer expects the stock to remain the same or move down.
C. The call writer expects the stock to move upward.
D. The call writer expects to sell the stock prior to expiration of the option.
Question 44: Relative to a futures contract, an advantage of a forward contract is:

A. lower counterparty risk.
B. greater liquidity.
C. The ability to customise the contract
Question 45: Which one of the following statements is true?

A. A margin deposit can only be met with cash.
B. All futures contracts require the same margin deposit.
C. The maintenance margin determines the value of the margin account below which the holder of a
futures contract receives a margin call.
D. The maintenance margin is the amount of money you post with your broker when you buy or sell a
futures
E. The maintenance margin is set by the producer of the underlying asset.
Question 46: Compared with exchanges, alternative trading systems:

A. May be less transparent
B. require the use of brokers.
C. exercise regulatory authority over their subscribers
Question 47: When storing securities in a Centralized Securities Depository, investors are entitled to:
A. Withdraw securities by certificates
B. All are corrected
C. Transferring securities through an account system opened at a Depository Center
Question 48: Stock exchanges most likely use trading systems thát are:
A. quote-driven.
B. order-driven.
C. price-driven.
Question 49: Increasing the hurdle rate for a hedge fund manager will usually lead to total fees that
are:
A. higher.
B. unchanged.
C. lower.
Question 50: Sell-side firms are best described as firms that:

A. sell insurance products to retail clients.
B. provide investment products and services.
C. sell investment data, research, and consulting services.
Question 51: Price fluctuations limit on Vietnam's stock market is stipulated by:
A. State Securities Commission Chairman ( UBCKNN)
B. Minister of Finance (Bộ trưởng bộ tài chính)
C. Director of Securities Trading Center ( Giám đốc trung tâm giao dịch CK)
D. State Bank Governor
Question 52: Which of the following titles best describes the person in a firrń responsible for providing
independent assessments of the firm's operational systems?
B. Chief risk officer
A. Chíef operating offices
C. Chief audit executive
Question 53: Dealers arrange all trades in:

A. a quote-driven market.
B. an order-driven market.
C. a brokered market.
Question 54: Front office activities within a sell-side firm most likely include:
A. client-facing, revenue-producing activities.
B. administrative and support activities.
C. core activities of the firm.
Question 55: Which of the following is LEAST likely to impact a bond's credit rating?
A. The financial health of the issuer
B. The business plan of the issuer and its ability to execute
C. The ability of the issuer to pay debt obligations in a timely manner
D. The amount of debt that an issuer carries on its balance sheet
Question 56: In private placements, new securities issues are sold directly to financial institutions
A. True
B. False
Question 57: Investment bankers operate in the:

A. third market
B. fourth market
C. primary market
D. secondary market
Question 58: The closing price of week n of Vietnam's stock market, VNIndex was 237.78 points, up
2.64 points from the close of week n-1, which means an increase equivalent to:
A. 1%
B. 1.2%
C. 1.11%
D. 1.12%
Question 59: A limit order is an order:

A. Executed at the price specified by the investors who place the order
B. Has priority to be executed before other orders
C. The seller and the buyer have the same priority
D. Executed at the matching price
Question 60: Which of the following parties most likely acts as a custodian and as a monitor?
A. Primary dealers
B. Depositories
C. Clearing houses
Question 61: When a fund manager short-sells a stock he must return the same amount of shares to
the lender when closing the position regardless of the share prices?
A. True
B. False
Question 62: A short-sell is when an investor predicts that the price of an asset will go….
A. Down
B. Up
Question 63: Short-selling can be thought of as the opposite of going long or buying shares
A. True
B. False
A. Above 30%
B. Below 30%
C. Above 50%
D. Below 30%
A. Prevent losses
B. Benefit from an increase in stock prices
C. Benefit from stock price depreciation
D. Limit the risks
Question 66: Buying stocks in low P/E industries produces higher average returns in up markets but
also higher average losses in down markets.
A. False
B. True
Question 67: If the intrinsic value of stock is greater than the current stock price, the is overvalued
and should be sold short.
A. False
B. True
Question 68: When comparing cyclical and counter cyclical stocks, it is true that: (i) Counter cyclical
stocks have a higher beta than cyclical stocks; (i), Counter cyclical stocks have a lower beta than
cyclical stocks; (iii) Counter cyclical stocks often increase in value in a declining economy; (iv) Cyclical
stocks often increase in value in a declining economy.
A. ii and iv
B. i and iii
C. ii and iii
D. i and iv
Question 69: Ratio analysis is used to:

A. determine profit or loss associated with operations.
B. compare companies of different sizes.
C. identify the uses of cash during the period.
Question 70: Weaker firms typically fail the most in the:

A. expansion stage.
B. maturity stage.
C. stabilization stage.
D. pioneering stage.
Question 71: A manufacturing company recently sold one of its buildings. The proceeds from the sale
as a cash flow from:
A. operating activities
B. investing activities.
C. financing activities.
Question 72: Which of the following statements concerning price to book value is true?
A. There is supporting evidence that stocks with low price to book values significantly outperform the
market.
B. It is calculated as the ratio of price to the book value of assets.
C. Price to book value ratios for many stocks range from 5.5 to 10.5.
D. There is an inverse relationship between price to book values and market prices.
Question 73: What do activity ratios measure?

A. The profitableness of accounts receivable
B. The employee turnover rate
C. How rapidly assets flow through the firm
D. How frequently the firm's stock is traded
Question 74: Which of the following indicators is most appropriate to use in forecasting future
economic activity?
A. Coincident economic indicator
B. Leading economic indicators
C. Lagging economic indicators
Question 75: According to Michael Porter, there are five determinants of competition. An example
of….. is when the availability limits the prices that can be charged to customers.
A. Pressure from Substitute Products
B. Bargaining power of Suppliers
C. Rivalry between Existing Competitors
D. Threat of Entry
E. Bargaining power of Buyers
Question 76: Which of the following sentences is most accurate?

A. Net income is often the starting point for the cash flow statement.
B. The income statement presents information for a period of time, whereas the cash flow statement presents
information at a point in time.
C. The income statement and cash flow statement are unrelated.
Question 77: A firm purchases goods on credit worth $150. The same firm pays off $100 in old credit
purchases. An investment is made via the purchase of a new facility and equity is issued in the amount
of $300 to pay for the purchase. What is the change in net cash provided by operations?
A. $250 increase
C. S150 increase
B, $100 increase
D. $50 increase
Question 78: Quick ratio is a measure of firm's ....

A. liquidity
B. interest burden
C. asset turnover
D. market valuation
Question 79: Other things equal, the lower the required return, the lower the P/E.
A. False
B. True
Question 80: In periods of inflation, accounting depreciation is ................. relative to replacement cost
and real economic income is…..
A. overstated, understated
C. understated, understated
B. overstated, overstated
D. understated, overstated
Question 81: A firm has a P/E ratio of 12 and a ROE of 13% and a market to book value of....
A. 1.56
B. 1.08
C. 0.92
D. none
E. 0.64
Question 82: Which of the following is a problem using the dividend discount model to value common
stock?
A. The model does not account for the risk of the stock.
B. The model does not consider that dividends mạy not be paid
C. The model does nọt çonsider the present value of the dividends.
D. The model does not account for small dividends.
Question 83: According to Michael Porter, there are five determinants of competition. An example of
….. is when a buyer purchases a large fraction of an industry's output and can demand price
concessions.
A. Rivalry between Existing Competitors
B. Bargaining power of Suppliers
C. Bargaining power of Buyers
D. Threat of Entry
E. Pressure from Substitute Products
Question 84: Operating ROA is calculated as ....while ROE is calculated as…
A. EBIT/Total Assets; Net Profit/Total Assets
B. EBIT/Total Assets; Net Profit/Equity
C. Net Profit/EBIT; Sales/Total Assets
D. Net Profit/Total Assets; EBIT/Total Assets
Question 85: Earnings per share is an accounting concept whereas dividends represent actual cash
payments.
A. False
B. True
Question 86: Which of the following statements is true concerning Economic Value Added?
A. EVA recognizes that the cost of capital is not a real cost.
B. A growing number of firms tie managers' compensation to EVA.
C .If a firm has positive present value of growth opportunities it will have positive EVA.
D. A profitable firm will always have a positive EVA.
Question 87: A cyclical stock is most profitable to an investor when it is: (i) Purchased at a low point in
the economic cycle; (ii) Purchased at a peak in the economic cycle; (iii) Sold at a low point in the
economic cycle; (iv) Sold at a peak in the economic cycle.
A. i and iv
B. ii and iii
C. i and ii
D. ii and iv
Question 88: An example of a highly cyclical industry is

A. the automobile industry
B. the food industry
C. all
D. none
E. the tobacco industry
Question 89: The most important point of Michael Porter's analysis is that industry profitability is a
function of
A. industry beta.
B. industry structure.
D. interest-rate level.
C. economy.
Question 90: If a firm has a positive tax rate, a positive operating ROA, and the interest rate on debt is
the same as the operating ROA, then operating ROA will be…
A. greater than zero but it is impossible to determine how operating ROA will compare to ROE
B. greater than ROE
D. less than ROE
C. equal to ROE
13. 010 A -Technical - Key: A
Question 1: If you believe in the reversal effect, you should
A. sell stocks in this period if you held bonds in the last period.
B. sell bonds in this period if you held stocks in the last period.
C. go long.
D. sell stocks this period that performed well last period.
Question 2: Point-and-figure charts attempt to identify reversals in the direction of stock prices over
time.
A. True
B. False
Question 3: Which of the following contradicts the proposition that the stock market is weakly
efficient?
A. Applications of technical trading rules fail to earn abnormal returns. on average.
B. Over 25% of mutual funds outperform the market
C. Insiders earn abnormal trading profits.
D. Every January, the stock market earns above-normal returns.
Question 4: Why do people choose Bar Chart over Line charts?

A. Both
B. Bar charts provide more information about the trading day.
C. Bar charts can predict bullish and bearish scenarios.
Question 5: Tests of market efficiency have focused on ………….

A. strategies that would have provided superior risk-adjusted returns
C. both
D. results of actual investments of professional managers
B. none
Question 6: Technical analysis differs from fundamental analysis in that technical analysis:
A. is based on published market data and focuses on internal factors.
B. is aimed at the market while fundamental analysis is aimed at individual stocks.
D. focuses on the long-term trends of production.
C. does not consider price and volume.
Question 7: Studies of mutual fund performance

A. B and C.
B. indicate that one should not randomly select a mutual fund.
C. indicate that the professional management of the fund insures above market returns.
D. indicate that historical performance is not necessarily indicative of future performance.
E. B and D.
Question 8: Most people would readily agree that the stock market is not:
A. semistrong-form efficient
B. weak-form efficient
C. strong-form efficient
D. efficient at all
Question 9: Technical analysts typically interpret odd-lot buying that exceeds odd-lot selling as a
bearish signal.
A. False
B. True
Question 10: Insiders are able to profitably trade and earn abnormal returns prior to the
announcement of positive news. This is a violation of which form of efficiency?
A. Strong-form efficiency
B. Weak-form efficiency
C. Technical analysis
D. Semistrong-form efficiency
Question 11: The oldest approach to common stock selection is:

A. random walk analysis
B. fundamental analysis
D. value analysis
Question 12: All of the following are assumptions made by technical analysts except:
A. Security prices tend to move in trends.
B. Supply and demand of securities are determined by various factors.
C. Changes in trend are caused by shifts in supply and demand relationships.
D. Stock price movements are independent.
Question 13: Conventional technical analysis emphasizes:

A. only the aggregate stock market.
B. only corporate securities.
C. only individual stocks
D. either the aggregate stock market or individual stocks.
Question 14: Technical analysis reflects the idea that stock prices:
A. move randomly.
C. move inversely over time.
B. move upward over time.
D. move in trends.
Question 15: What is usually shown at the bottom of a bar chart?
A. volume
B. advance/decline line
C. closing price
D. a point and figure chart
Question 16: Joe bought a stock at $57 per share. The price promptly fell to $55. Joe held on to the
stock until it again reached $57, and then he sold it once he had eliminated his loss. If other investors
do the same to establish a trading pattern, this would contradict:
A. the weak-form EMH
B. technical analysis
D. the semistrong-form EMH
C. the strong-form EMH
Question 17: The weather report says that a devastating and unexpected freeze is expected to hit
Florida tonight, during the peak of the citrus harvest. In an efficient market one would expect the
price of Florida Orange's stock to
A. gradually decline for the next several weeks.
C. gradually increase for the next several weeks.
B. remain unchanged. D. increase immediately.
E. drop immediately.
Question 18: If the U.S. capital markets are not informationally efficient, ………….
A. returns must follow a random walk
B. the markets cannot be allocationally efficient
C. systematic risk does not matter
D. no type of analysis can be used to generate abnormal returns
Question 19: The Dow theory is intended to forecast the start but not the duration of a primary
movement.
A. True
B. False
Question 20: If stock prices follow a random walk

A. price levels are not random.
B. price movements are predictable.
C. it implies that investors are irrational.
D. price changes are random.
E. it means that the market cannot be efficient. the real body?
Question 21: Which of the following contains

A. Moving average chart.
B. Point-and-figure chart.
C. Bar chart.
D. Candlestick chart.

A. a price or volume event that is inconsistent with historical price or volume trends
B. an exogenous shock to the market that is sharp but not persistent
C. a trading or pricing structure that interferes with efficient buying and selling of securities D. price
behavior that differs from the behavior predicted by the efficient market hypothesis
Question 23: Conclusions about technical analysis suggest that:

A. stock price movements repeat themselves constantly.
B. there is complete agreement about the interpretation of technical signals.
C. it is difficult to justify technical analysis.
D. it has been found to be completely deficient.
A. Candle shadow
B. Candle size
C. Candle color
D. Candle body
A. False
B. True
Question 26: If a person gives too much weight to recent information compared to prior beliefs, they
would make ……….. errors.
A. conservatism
B. framing
C. overconfidence
D. forecasting
E. selection bias
Question 27: For technical analysts, an increase in the volume of short selling by specialists is a bearish
signal.
A. False
B. True
Question 28: Which of the following is not a contrary trading rule?

A. Put/call ratio
B. Investment advisory opinions
C. Relative strength ratio
D. Mutual fund liquidity positions
Question 29: The daily opening price is represented on a candlestick chart by the:
A. trendline.
B. shadow.
C. real body.
D. channel.
Question 30: The anomalies literature……………

A. all
B. none
C. provides a conclusive rejection of market efficiency
D. suggests that several strategies would have provided superior returns
Question 31: Which of the following indicates a sell signal to technical analysts?
A. The amount of short selling done by specialists is high.
B. The majority of stock market newsletters are bearish.
C. The resistance level is broken.
D. The advance-decline line is rising in a falling market.
Question 32: Studies of stock price reactions to news are called
A. reaction studies.
B. drift studies.
C. event studies.
D. none
E. all
Question 33: According to the semistrong form of the efficient markets hypothesis,
A. stock prices do not rapidly adjust to new information
B. future changes in stock prices cannot be predicted from information is publicly available
C. arbitrage between futures and cash markets should not produce extraordinary profits
D. corporate insiders should have no better investment performance than other investors even if allowed to
trade freely
Question 34: Which of the following is not part of the bar chart?
A. Volume.
B. Low price.
C. Opening price.
D. Closing price.
E. High price.
Question 35: Which of the following are used by fundamental analysts to determine proper stock
prices? (i) trendlines; (ii) earnings; (iii) dividend prospects; (iv) expectations of future interest rates;
(v) resistance levels.
A. II, III, and IV
B. II, IV, and V
C. I, IV, and V
D. I, II, and III
E. All of the items are used by fundamental analysts.
Question 36: Which of the following is not one of the three major variables to be decided by the
investor in order to construct a moving average?
A. weight to be used.
B. type of moving average to be constructed.
C. price used.
D. time period.
Question 37: ………………….below which it is difficult for the market to fall.

A. Support level is a value
B. Resistance level is a value
C. all
D. none
E. Intrinsic value is a value
Question 38: A hybrid strategy is one where the investor

A. selects some actively-managed mutual funds on their own and uses an investment advisor to
B. none.
C. uses both fundamental and technical analysis to select stocks.
D. maintains a passive core and augments the position with an actively managed portfolio.
E. selects the stocks of companies that specialize in alternative fuels.
Question 39: Some economists believe that the anomalies literature is consistent with investors
A. ability to always process information correctly and therefore they infer correct probability distributions
about and future rates of return; given a probability distribution of returns, they always make consistent and
optimal decisions
B. none
C. inability to always process information correctly and therefore they infer incorrect probability
distributions about future rates of return; given a probability distribution of returns, they often make
inconsistent or suboptimal decisions
D. ability to always process information correctly and therefore they infer correct probability distributions
about future rates of return; given a probability distribution of returns, they often make inconsistent or
suboptimal decisions
E. inability to always process information correctly and therefore they infer incorrect probability
distributions about future rates of return; given a probability distribution of returns, they always make
consistent and optimal decisions
Question 40: Technical analysis assumes that investors sometimes behave irrationally.
A. True
B. False
Question 41: Most technical analysts view a falling advance-decline line in a rising market as bearish.
A. False
B. True
Question 42: Bullish engulfing pattern is a

A. Two candle formation, where bearish candle is covered by bullish candle.
B. One candle formation, big bullish candle.
C. Two candle formation, where second candle is green with high volume. understand the Long-Term price
action?
Question 43: Which is the preferred chart type used to understand the long-term price action?
A. Line charts
B. Candlestick charts
C. Others
D. Bar charts
Question 44: One of the most popular tools used by technical analysts is:
A. P/E ratio.
B. none.
C. book-to-market-value ratio.
D. growth rate of dividends
E. moving averages.
Question 45: In regard to moving averages, it is considered to be a ………….. signal when market
price breaks through the moving average from ………….
A. bearish; above
B. none
C. both
D. bullish; below
14. 002 B – Thị trường
Câu hỏi 1: Nhân viên công ty chứng khoán

a. Chỉ được mở tài khoản giao dịch cho mình tại công ty chứng khoán nơi làm việc.
b. Được tự do mua, bán cổ phiếu ở mọi nơi
c. Làm giám đốc một công ty niêm yết.
d. Sở hữu không hạn chế số cổ phiếu biểu quyết của một tổ chức phát hành.
Câu hỏi 2: Trong các nhận định sau đây, nhận định nào sai về thị trường chứng khoán thứ cấp.
a. Thị trường thứ cấp tạo cho người sở hữu chứng khoán cơ hội để rút vốn đầu tư của họ.
b. Thị trường thứ cấp tạo cho mọi người đầu tư cơ hội cơ cấu lại danh mục đầu tư của mình. c. Thị trường
thứ cấp tạo tính thanh khoản cho các cổ phiếu đang lưu hành.
d. Thị trường thứ cấp là nơi giao dịch các chứng khoán kém phẩm chất
Câu hỏi 3: Ngân hàng công bố lãi suất gửi tiết kiệm tháng là 1%, lãi suất này tương đương với lãi suất
kép năm là:
a. 12,68%
b. 12%
c. 12,92%
d. Không có phương án nào ở trên là đúng thâu tóm, sát nhập công ty
Câu hỏi 4: Loại hình niêm yết nào sau đây mang tính chất
a. Niêm yết tách, gộp cổ phiếu
b. Niêm yết lại
c. Niêm yết lần đầu
d. Niêm yết cửa sau
e. Niêm yết bổ sung
Câu hỏi 5: Sự tách biệt giữa phòng môi giới và phòng tự doanh của công ty chứng khoán sẽ làm cho:
a. Tăng chi phí nghiên cứu
c. Khách hàng yên tâm và tin tưởng vào công ty
d. Gây khó khăn cho công ty trong công việc
Câu hỏi 6: Khi nhà đầu tư mua cổ phần qua đấu giá tại trung tâm giao dịch ck Hà Nội, nhà đầu tư
phải đặt cọc:
a. 15% giá trị cổ phần đăng ký mua tính theo giá khởi điểm
b. 5% giá trị cổ phần đăng ký mua tỉnh theo giá khởi điểm
c. Không phải đặt cọc
d. 10% giá trị cổ phần đăng ký mua tính theo giá khởi điểm
a. Bao tiêu chứng khoán
b. Định giá CK phát hành
c. Tư vấn
d. Chuẩn bị hồ sơ xin phép phát hành
Câu hỏi 8: Lệnh giới hạn là lệnh:

a. Được thực hiện tại mức giá khớp lệnh
b. Được thực hiện tại mức giá mà người đặt lệnh chỉ định
c. Người đặt bán và người đặt mua đều có ưu tiên giống nhau.
d. Được ưu tiên thực hiện trước các loại lệnh khác
Câu hỏi 9: Chức năng của thị trường tài chính là:
a. Dẫn vốn từ nơi thừa vốn sang nơi thiếu vốn
b. Hình thành giá các tài sản, tài chính
c. Tạo tính thanh khoản cho tài sản tài chính
d. Tất cả các chức năng trên.

a. Thị trường hối đoái và thị trường vốn
b. Thị trường chứng khoán và thị trường tiền tệ
c. Thị trường thuê mua và thị trường bảo hiểm
d. Thị trường tiền tệ và thị trường vốn
Câu hỏi 11: Khi lưu giữ chứng khoán tập trung tại một Trung tâm lưu ký chứng khoán, người đầu tư
được quyền:
a. Rút chứng khoán ra bằng chứng chỉ
b. Chuyển khoản chứng khoán thông qua hệ thống tài khoản mở tại Trung tâm lưu ký
c. Cả 2
Câu hỏi 12: Trong tháng 7 chúng ta không có ngày nghỉ lễ, giả sử bạn là người đầu tư bán cổ phiếu
trên thị trường chứng khoán tập trung và đã được báo là bán thành công vào phiên giao dịch ngày 16
tháng 7 (thứ 6). Thời gian thanh toán theo quy định hiện hành là T+2. Thời gian tiền được chuyển vào
tài khoản của bạn là:
a. Chủ nhật 18/7
b. Thứ tư 21/7 2.
c. Thứ hai 19/7
d. Các phương án trên đều sai.
e.Thứ ba 20/7
Câu hỏi 13: Phiên đóng cửa tuần n của thị trường chứng khoán Việt Nam, VN-Index là 237.78 điểm,
tăng 2,64 điểm so với phiên đóng của tuần n -1, tức là mức tăng tương đương với:
a. 1,11%
b. 1,2%
c. 1,12%
d. 1%
Câu hỏi 14: Lệnh giới hạn là:
(a) Lệnh cho phép người bán, bán ở mức giá đã định hoặc tốt hơn.
b. Cả 2 đều sai
c. Lệnh cho phép người mua mua ở mức giá đã định hoặc tốt hơn.
d. Cả 2 đều đúng.
Câu hỏi 15: Những tổ chức được phép làm đại lý phát hành chứng khoán.
a. cả các phương án trên
b. Tổ chức tín dụng phi Ngân hàng
c. Tổ chức tín dụng
d. Công ty chứng khoán.
Câu hỏi 16: Sở Giao dịch chứng khoán là:

a. Thị trường giao dịch chứng khoán phi tập trung
b. Thị trường giao dịch chứng khoán tập trung
c. Một trong các hình thức hoạt động của thị trường chứng khoán thứ cấp
a. Số lượng, thời gian, giá
b. Thời gian, giá, số lượng.
c. Giá, thời gian, số lượng.
d. Thời gian, số lượng, giá
Câu hỏi 18: Việc quản lý chứng khoán tại hệ thống lưu ký chứng khoán tập trung có thể được thực
hiện:
a. Thông qua hệ thống tài khoản lưu ký chứng khoán tại trung tâm lưu ký chứng khoán đối với chứng khoán
ghi số.
c. Lưu giữ đặc biệt - lưu giữ chứng chỉ chứng khoán trong kho trung tâm lưu ký chứng khoán đứng tên người
gửi.
Câu hỏi 19: Công ty cổ phần là doanh nghiệp, trong đó:

I. Vốn điều lệ được chia thành nhiều phần bằng nhau gọi là cổ phần.
II. Cổ đông chịu trách nhiệm hữu hạn về nghĩa vụ no III. Cổ đông có quyền tự do chuyển nhượng tất
cả các loại cổ phần của mình. IV. Không hạn chế số liệu số lượng cổ đông tối đa lưu đại đặc hết thì chỉ
nhượng bì bạn
a. Tất cả đều sai
b. I, II và III
c. I và II
d. I, II và IV
e. I, III và IV

a. Thị trường hối đoái và thị trường vốn
b. Thị trường chứng khoán và thị trường tiền tệ
c. Thị trường tiền tệ và thị trường vốn
d. Thị trường thuê mua và thị trường bảo hiểm
Câu hỏi 21: Đại diện người sở hữu trái phiếu có thể là:
a. Ngân hàng thương mại
b) Công ty CK có giấy phép hoạt động lưu ký
c. Tất cả
d. Tổ chức định mức tín nhiệm ly rating phép mua ban
Câu hỏi 22: Công ty ck được phép:

a. Bán cổ phiếu lô lẻ của nhà đầu tư với giá thỏa thuận trong biên độ quy định
b. Mua cp lô lẻ của nhà đầu tư với giá thỏa thuận trong biên độ quy định
c. Giao dịch cổ phiếu lô lẻ với nhà đầu tư theo mức giá khớp lệnh tại thị trường giao dịch CK
Câu hỏi 23: Các loại hình kinh doanh chứng khoán chính là:
a. Tư vấn tài chính và đầu tư chứng khoán.
b. Bảo lãnh phát hành, quản lý danh mục đầu tư
d. Tất cả các loại hình trên.
c. Môi giới, tự doanh chứng khoán
Câu hỏi 24: Thị trường chứng khoán thứ cấp là:
a. Tất cả đều
b. Thị trường tạo tính thanh khoản cho chứng khoán
c. Thị trường huy động vốn
d. Thị trường tạo hàng hóa chứng khoán
Câu hỏi 25: Phân phối cổ phiếu phải:

a. Theo giá trị trường qua đấu giá
b. Theo giá bán được xác định trong bản cáo bạch đã đăng ký với UBCKNN
c. Theo giá ưu đãi do Hội đồng quản trị của công ty phát hành quyết định
d. Theo giá thỏa thuận với nhà đầu tư.
Câu hỏi 26: Cổ đông sở hữu cổ phiếu ưu đãi cổ tức ở Việt Nam có quyền: I. Nhận cổ tức với mức ưu
đãi. II. Tham dự và biểu quyết tất cả các vấn đề thuộc thẩm quyền của Đại hội đồng cổ đông. III. Khi
công ty giải thể, được nhận lại một phần tài sản tương ứng với số cổ phần góp vào công ty. IV. Được
nhận cổ tức ưu đãi như lãi suất trái phiếu
a. I và II
b. I kể cả khi công ty làm ăn thua lỗ.
c. I. III. IV
d. Chi IV
e. Tất cả
f. I và III
Câu hỏi 27: Tổ chức phát hành, tổ chức niêm yết phải công bố thông tin bất thường trong thời gian:
a. 24 tiếng kể từ khi sự kiện xảy ra
b. 20 tiếng kể từ khi sự kiện xảy ra
c. 10 tiếng kể từ khi sự kiện xảy ra
d. 30 tiếng kể từ khi sự kiện xảy ra
Câu hỏi 28: Một nhà đầu tư bán 100 cổ phiếu X với giá 24.000 đồng/cổ phiếu. Phí môi giới là 0,5%
trên giá trị giao dịch. Vậy số tiền nhà đầu tư đó thu được là:
a. 2.400.000 đồng
b. 2.388.000 đồng
c. 2.412.000 đồng
d. 2.410.000 đồng
Câu hỏi 29: Trong các điều kiện để doanh nghiệp được phát hành chứng khoán ra công chứng, điều
kiện nào quan trọng nhất?
a. Có bộ máy nhân sự tốt
b. Có sản phẩm nổi tiếng trên thị trường
c. Tình hình tài chính lành mạnh, ổn định và kết quả kinh doanh có hiệu quả trước khi phát hành.
d. Có cơ sở vật chất (máy móc thiết bị) hiện đại
Câu hỏi 30: Hình thức bảo lãnh phát hành trong đó đợt phát hành sẽ bị hủy bỏ nếu toàn bộ chứng
khoán không bán được hết gọi là:
a. Bảo lãnh với cố gắng tối đa
d. Bảo lãnh với cam kết chắc chắn
c. Tất cả các hình thức trên.
Câu hỏi 31: Các câu nào sau đây đúng với thị trường sơ cấp
a. Làm tăng lượng vốn đầu tư cho nền kinh tế
c. Không làm tăng lượng tiền trong lưu thông.
b. Giá phát hành do quan hệ cung cầu quyết định
Câu hỏi 32: Hình thức chào bán trong đó lượng chứng khoán không bán được sẽ được trả lại cho tổ
chức phát hành được gọi là:
a. Bảo lãnh với cam kết chắc chắn
b. Bảo lãnh với hạng mức tối thiểu
c. Bảo lãnh tất cả hoặc không
Câu hỏi 33: Lý do nào sau đây đúng với bán khống chứng khoán
a. Hưởng lợi từ sự sụt giá
c. Hạn chế rủi ro
b. Hưởng lợi từ việc tăng giá chứng khoán
d. Ngăn chặn sự thua lỗ
Câu hỏi 34: Ông X vừa bán 100 cổ phiếu của công ty A với giá 40 USD/cổ phiếu. Ông ta mua cổ phiếu
đó 1 năm trước đây với giá 30 USD/cổ phiếu, năm vừa qua ông ta có nhận cổ tức 2USD/cổ phiếu. Vậy
thu nhập trước thuế của ông từ 100 cổ phiếu A là:
b. Tất cả đều sai
d. 1000USD
a. 1300USD
c. 1200USD
Câu hỏi 35: Quỹ đầu tư chứng khoán dạng mở là quỹ:

a. Chi phát hành chứng chỉ quỹ một lần
b. Có chứng chỉ được niêm yết trên thị trường chứng khoán
c. Liên tục phát hành chứng chỉ quỹ
d. Không mua lại chứng chỉ quỹ
Câu hỏi 36: Trong thời gian ủy ban Chứng khoán Nhà nước xem xét đơn xin phép phát hành cổ phiếu
và trái phiếu của công ty cổ phần, công ty không được phép thực hiện một số việc sau, ngoại trừ: I.
Cho công chúng biết ngày phát hành ra công chúng II. Công ty tổ chức quảng cáo trực tiếp hay gián
tiếp việc chào mời công chúng mua cổ phiếu hay trái phiếu. III. Công ty sử dụng bản cáo bạch gửi lên
ủy ban Chứng khoán Nhà nước để thăm dò thị trường. IV. Công ty sử dụng các phương tiện thông tin
đại chúng để thăm dò thị trường.
a. Chỉ có III
b. Chỉ có II
c. I, II, III và IV
d. Chi I và IV
Câu hỏi 37: Biên độ giao động giá trên thị trường chứng khoán Việt Nam do:
a. Thống đốc ngân hàng Nhà nước quy định
b) Chủ tịch ủy ban chứng khoán nhà nước quy định
c. Bộ trưởng bộ tài chính quy định
d. Giám đốc trung tâm giao dịch chứng khoán quy định
Câu hỏi 38: Đại diện giao dịch của thành viên được phép sửa lỗi giao dịch khi:
a. Phát hiện nhập sai lệnh và lệnh gốc chưa khớp
b. Không được phép sửa lỗi khi nhập sai lệnh trong mọi trường hợp
c. Phát hiện nhập sai lệnh khi lệnh gốc chưa được khớp và phải xuất trình lệnh gốc và được trung tâm
giao dịch ck chấp thuận
Câu hỏi 39: Thị trường tài chính là nơi huy động vốn:
a. Ngắn hạn, trung hạn và dài hạn
c. Trung hạn.
b. Dài hạn
d. Ngắn hạn.
Câu hỏi 40: Các câu nào sau đây đúng với thị trường sơ cấp
a. Làm tăng lượng tiền trong lưu thông.
b. Giá phát hành do quan hệ cung cầu quyết định
c. Làm tăng lượng vốn đầu tư cho nền kinh tế
d. Không làm tăng lượng tiền trong lưu thông.
Câu hỏi 41: Bản cáo bạch tóm tắt là tài liệu mà tổ chức phát hành
a. Nộp cho UBCKNN trong hồ sơ xin phép phát hành CK
c. Cung cấp cho nhân viên của tổ chức phát hành
b. Cung cấp cho các nhà đầu tư
d. Dùng để thăm dò thị trường trong thời gian chờ UBCKNN xem xét hồ sơ xin phép phát hành.
Câu hỏi 42: Theo quy định của Việt Nam, công ty CK là loại hình doanh nghiệp nào? I. DN nhà nước.
II. Cty LDoanh. III. Cty TNHH. IV. Cty CPhần. V. Cty hợp danh.
b. Chỉ có II và III
a. Tất cả
c. Chỉ có I và II
d. II, III và IV
Câu hỏi 43: Đối tượng tham gia mua - bán chứng khoán trên thị trường chứng khoán có thể là:
a. Chính phủ
b. Sở giao dịch chứng khoán.
c. Quĩ đầu tư chứng khoán
d. ủy ban chứng khoán Nhà nước
Câu hỏi 44: Trên TTCK, hành vi có tiêu cực là :
a. Mua bán lại chính cổ phiếu của công ty niêm yết.
b. Mua bán nội gián
c. Giao dịch của nhà đầu tư lớn
d. Mua bán cổ phiếu của cổ đông và lãnh đạo các công ty niêm yết
Câu hỏi 45: Phát hành chứng khoán ra công chúng theo quy định của pháp luật Việt Nam là:
a. Chào bán chứng khoán có thể chuyển nhượng được
b. Chào bán cho ít nhất 100 nhà đầu tư ngoài tổ chức phát hành
c. Cả 2 đều đúng
15. 011 A -Risk & Return & Fintech Code: A

A.Markets always move in predictable cycles.
B. Diversification has no real benefits.
C. Overperforming assets will eventually perform below average.
D. Assets will continue to perform at their current rate indefinitely.
Question 2: Decentralized finance (DeFi) protocols introduce which primary risk to securities
analysis?
A. Creditworthiness assessment
B. Regulatory ambiguity
C. Physical security threats
D. Limited liquidity
risks to investors?
A. Zero credit risk.
B. Reduced diversification opportunities
C. Longer settlement periods for trades
D. Zero technological risks
Question 4: Which measure determines the responsiveness of a security's returns to the overall market
returns?
A. Alpha.
B. R-squared.
C. Beta.
D. Standard deviation.
Question 5: The Sharpe ratio primarily helps investors assess:

A. Return relative to unsystematic risk
B. Total portfolio return
C. Return relative to systematic risk
D. Return relative to total risk
Question 6: Which risk addresses the possibility of not being able to quickly sell a security without a
significant price reduction?
A. Liquidity risk.
B. Market risk.
C. Credit risk..
Question 7: The increasing-reliance on machine learning models in securities analysis might amplify:
A. Reliance on traditional banking systems
B . Face-to-face client meetings for portfolio review
C. Human biases in algorithms if historical data is biased
D. The number of physical trading floors
Question 8: Which of the following can be a potential benefit of algorithmic trading?

A. Guaranteed high returns.
B. Elimination of all trading risks.
C. Subjective decision-making.
D. High-frequency trades with reduced human error.
market trends?
A. Passive management.
B. Buy and hold.
C.Tactical asset allocation.
D. Technical analysis.
A. Market return
B. Momentum
D. Size effect
C. Value effect
Question 11: Idiosyncratic risk is also referred to as:

A. Market risk
B. Total risk
C. Systematic risk
D. Diversifiable risk diversification in a portfolio?
Question 12: Which of the following is an advantage of

A. Eliminates market risk.
B. Reduces company-specific risk.
C. Guarantees higher returns.
D. Ensures dividend income.
Question 13: In the world of trading, "slippage" most likely refers to:
A. A popular algorithmic trading strategy.
B. The commission paid to a broker.
C. The difference between the expected price of a trade and the executed price.
D. The decline in a stock's value.
Question 14: With the proliferation of fintech solutions, which of the following risks becomes
particularly salient for investors?
A. Currency risk
B. Physical infrastructure risk
C. Liquidity risk
D. Digital platform discontinuation risk

A. Portfolios offering the highest return for a given level of risk
B. Portfolios focused solely on bonds.
C. The total collection of inefficient portfolios
D. Portfolios with zero risk
Question 16: Forward contracts are primarily used to manage

A. Currency risk. .
B. Liquidity risk.
C. Credit risk.
D. Market risk
Question 17: Which type of risk would best be represented by a company-specific scandal or negative
news event?
A. Interest rate risk
B. Systematic risk
C. Unsystematic risk
D. Market risk
Question 18: Arbitrage strategies in algorithmic trading seek to exploit:

A. Sentiment analysis from news sources.
B. Copying the trades of novice traders.
C. Trends in yearly charts
D. Small price differences in different markets or related securities..
expected return for a stock with a beta of 1.5 according to CAPM?
A. 10%
B. 7.5%
C. 12%
D. 10.5%

A. Market volatility.
B. A stock's market value.
C. Risk-adjusted returns.
D. Total portfolio returns.
Question 21: With the rise of blockchain technology, which risk has been notably emphasized in the
A. Technological vulnerability risk
C. Systematic risk
D. Default risk

A. Momentum trading.
B. Diversification across assets
C. Value investing.
D. Selection of individual securities.
Question 23: Which emerging technology has the potential to significantly disrupt the traditional IPO
process in the securities market?
A. Security Token Offerings (STOS)
B. Mobile banking
D. Cloud computing
Question 24: Which risk assessment technique considers both the severity and likelihood of adverse
effects?
A. Monte Carlo simulation
B. Risk matrix
C. Stress testing
D. VaR
Question 25: The main goal of a laddered bond portfolio is to:

A. Achieve capital appreciation.
B. Spread maturity dates over successive years.
C. Invest solely in long-term bonds.
D. Focus on high-yield bonds only.
Question 26: Derivative instruments like options and futures can be used for:
A. Ignoring market trends.
B. Guaranteeing profits.
C. Hedging against potential price movements.
D. Exclusively speculating.
Question 27: Scenario analysis in risk management primarily involves:

A. Evaluating a range of possible outcomes and their probabilities.
B. Investing in multiple scenarios. past performance in various scenarios.
C. Predicting all future market events.
D. Measuring a security's
Question 28: What is a primary concern associated with relying heavily on algorithmic trading?
A. Algorithms always ensure profitability.
B. The potential for "flash crashes" due to rapid automated trading.
C. Manual traders are always faster than algorithms.
D. Algorithms can't process real-time data.
Question 29: Which tool can help determine the potential loss in value of a portfolio under extreme
market
A. Value at Risk (VaR)
B. Alpha measurement.
C. Efficient frontier. conditions?
D. CAPM.
Question 30: Which of the following best represents the risk associated with algorithm-driven
sentiment analysis tools in securities analysis?
A. Amplified market reactions due to homogeneous trading decisions
B. Limited backtesting capabilities
C. Ignoring quantitative data entirely
D. Overreliance on positive news sentiment
A. Model complex patterns and relationships in large datasets
B. Predict stock prices based solely on historical highs and lows
C. Replicate human trading behavior without learning
D. Focus exclusively on traditional banking systems
markets?
A. High-frequency trading algorithms
C. Insurtech platforms
A. Interest rate risk.
B. Market risk
C. Systematic risk.
D. Unsystematic risk.
Question 34: Which of the following best describes the term 'Value at Risk (VaR)"?
A. A measure of an investment's expected return.
B. An estimate of the maximum loss for a given confidence level and time period.
D. The current market value of a security.
Question 35: Which of the following best describes "counterparty risk"?

A. Risk of default from the other party in a financial contract.
B. Risk related to government policy changes.
C. Risk of a security's price declining due to market factors.
D. Risk related to changes in currency values.
by:
A. Standardizing global regulatory practices
B. Reducing the settlement time for trades
C. Increasing the physical trading of assets
D. Eliminating the use of digital platforms
A. Ensuring transparency in decision-making processes due to their "black-box" nature B. Relying
exclusively on qualitative data
C. Always guaranteeing higher returns than traditional methods
D. Completely eliminating market risks
Question 38: Algorithmic trading primarily involves:

A. Manual trading based on intuition.
B. Copying trades from other market participants.
C. Following popular market news
D. The use of computer algorithms to execute trading strategies.
markets
A. Virtual Reality (VR)
B. Blockchain
C. Quantum Computing
D. Augmented Reality (AR)
Question 40: One of the challenges in backtesting algorithmic trading strategies is:
A. Ignoring price data entirely.
B. Overfitting to past data.
C. Relying on copy trading principles.
D. Only using real-time data.
Question 41: In the CAPM model, a stock's expected return is influenced by all the following
EXCEPT:
A. The stock's beta
B. The expected market return
C. The risk-free rate
D. The stock's trading volume
Question 42: The potential loss from an issuer's failure to meet interest or principal repayments is
called:
A. Market risk.
C. Liquidity risk.
D. Default risk.

A. Trading based solely on news sentiment.
B.The trading strategy is proprietary and not disclosed.
C. The strategy and algorithms are open to the public.
D. Trading only during black-swan events.
A. The dividend yield of the stock.
B. The highest price a stock has reached in the past year.
C.The perceived actual value of a stock based on its fundamentals.
Question 45: The core-satellite approach to portfolio construction primarily consists of: A. A primary
passive core with smaller active strategies as satellites.
B. Focusing solely on global equities.
C. Diversifying equally among all asset classes.
D. A balance between stocks and bonds only.
Question 46: Risk tolerance, time horizon, and investment objectives are primarily components of:
A. Technical analysis.
B. Portfolio rebalancing.
C. An investor's profile.
D. Efficient frontier analysis.
Question 47: In copy trading, a "copied trade" means:

A. The trade was based on a popular news outlet's recommendation.
B. A trade was executed automatically based on the activity of the copied trader.
C. A trade was executed based on one's own analysis.
D. The trade was ignored by the system.

A. A person who specializes in qualitative analysis.
B. A type of trading software.
D. A trader who copies other traders.
A. Avoiding derivatives.
B. Short selling.
C. Diversification across equities only.
Question 50: Which of the following portfolios would most likely have the highest systematic risk?
A. A diversified portfolio of international bonds
B. A portfolio stock consisting only of short-term government bonds
C. A portfolio consisting only of a single technology
D. A diversified portfolio of blue-chip stocks
Question 51: When considering investment in alternative assets, a portfolio manager is primarily
seeking:
A. Low management fees.
B. Reduction in systematic risk.
C. Stable dividend income.
D. Diversification benefits.
A. A financial advisor specializing in technology stocks.
B. A platform that provides automated, algorithm-driven investment advice.
C. An expert in high-frequency trading strategies.
D. A portfolio manager who uses technical analysis.
Question 53: How might quantum computing pose a risk to securities traded and stored on blockchain
technologies?
A. By slowing down transaction speeds
B. By reducing the transparency of transactions
C. By increasing transaction fees
D. By potentially breaking cryptographic security measures

A. Stock picking.
B. Active trading strategies.
D. Following a market index.
investing in:
A. TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities).
B. Cryptocurrencies.
C. Short-term bonds.
D. Growth stocks.
Question 56: A primary reason for including international assets in a portfolio is:
A. Capital preservation.
B. Ensuring growth.
C. Guaranteed dividends.
D Reduction of country-specific risk.

A. The expected profit of an investment.
B. A security's volatility relative to the overall market.
D. Total portfolio return.
A. Relying on another trader's judgment without understanding the reasoning.
B. The copied trader's past performance guarantees future results.
C. Copying trades always yields higher returns than manual trades.
D. Copying trades does not require any capital.

A. Risk specific to an individual security
B. Risk that can be diversified away
C. Unpredictable risk events risk
D. Market-wide risk affecting all securities
Question 60: A zero-beta portfolio would be expected to:

A Have a return equal to the risk-free rate.
B. Have a return equal to the market return.
C. Underperform the market
D. Outperform the market.
16. 001 C – Chứng khoán cơ bản – Mã đề: C
Câu hỏi 1: Việc phát hành cổ phiếu làm tăng:

a. Nợ của công ty
b. Tài sản của công ty
d. Cả b và c
động mạnh nhất.
a. Trái phiếu trung hạn
b. Trái phiếu dài hạn
c. Cổ phiếu
Câu hỏi 3: Một trong những điều kiện công ty trả cổ tức là:
c. Có thăng dư vốn
b. Lãi suất hiện hành của trái phiếu = lãi suất danh nghĩa của trái phiếu
c. Lãi suất hiện hành của trái phiếu > lãi suất danh nghĩa của trái phiếu
Câu hỏi 5: Ai là người chia quyền sở hữu trong công ty:

I. Cổ đông ưu đãi
II. Cổ đông thường
III. Người nắm giữ trái phiếu
a. Chi I
b. Chỉ 1 và II
Câu hỏi 6: Cổ phiếu trái phiếu có cùng đặc trưng là:

c. Được quyền bầu cử tại hội đồng cổ đông
đ. Không có câu nào đúng
Câu hỏi 7: Trả cổ tức bằng cổ phiếu, sẽ làm:

d. Không có câu nào đúng.
Câu hỏi 8: Câu nào sau đây đúng với hợp đồng quyền chọn:
c. Mua quyền chọn là mua quyền được mua hoặc được bán chứ không có nghĩa vụ phải thực hiện.
Câu hỏi 9: Theo pháp luật Việt Nam các tổ chức được phép phát hành cổ phiếu là:
c. Công ty cổ phần và doanh nghiệp nhà nước thực hiện cổ phần hóa
d. Công ty cổ phần
Câu hỏi 10: Trái phiếu có thời gian dáo hạn dài sẽ cho nhà đầu tư:
a. Lãi suất ổn định và giá trị thị trường ổn định.
c. Lãi suất biến động và giá trị thị trường ổn định
d. Lãi suất biến động và giá trị thị trường biển động.
Câu hỏi 11: Khi công ty có lãi nó sẽ:

a. Trả cổ tức cho cổ phiếu thưởng
c.Người sở hữu cổ phiếu phổ thông
Câu hỏi 14: Những đối tượng nào sau đây được phép phát hành trái phiếu
a. Công ty cổ phần
b. Công ty TNHH
c. Doanh nghiệp tư nhân
d. Cả a và b
Câu hỏi 15: Một nhà đầu tư muốn thu được lợi vốn thì khi nào là thời điểm để mua trái phiếu: a. Khi
lãi suất cao và dự kiến sẽ giảm xuống
b. Khi lãi suất thấp và dự kiến sẽ tăng lên
d. Khi trái phiếu thấp và lãi suất dự kiến sẽ tăng

b. Là loại cổ phiếu đã phát hành và được tổ chức phát hành mua lại trên thị trường.
Câu hỏi 17: Người sở hữu cổ phiếu phổ thông

A. là chủ sở hữu công ty .
B. Là chủ nợ công ty
c. Không có quyền sở hữu công ty
d. Là chủ nợ của công ty nhưng không có quyền sở hữu công ty
Câu hỏi 18: Khi công ty không có lãi, công ty vẫn phải:
Câu hỏi 19: Khi công ty không có lãi, nó sẽ

Câu hỏi 20: Một trong các nhược điểm trong hoạt động của công ty cổ phần là:
I. Tách rời quyền sở hữu và quyền điều hành.
II. Tương đối ít được tín nhiệm trong cấp tín dụng.
III. Thiếu động lực và sự quan tâm cá nhân, vì trách nhiệm chung trong thua lỗ.
IV. Không giữ được bí mật trong kinh doanh và tài chính.
a. Chỉ có I và IV
b. Chỉ có 1 và III
c. Chỉ có I, III và IV
d. Tất cả I, II. III, IV
Câu hỏi 21: Các câu nào sau đây không đúng với chứng quyền:
a. Chứng quyền có thời hạn hiệu lực ngắn
c. Chứng quyền được phát hành trước khi phát hành một đợt cổ phiếu mới
d. Chứng quyền được phát hành đi kèm với chứng khoán kém hấp dẫn
Câu hỏi 22: Theo luật pháp Việt Nam hiện hành, các tổ chức được phép phát hành trái phiếu là:
c.Công ty TNHH, công ty CP và DN Nhà nước
Câu hỏi 23: Cổ phiếu quỹ

Câu hỏi 24: Nhà đầu tư mua 10 trái phiếu có mệnh giá 100 USD, có lãii suất danh nghĩa 6%/năm với
giá 900 USD. Vậy hàng năm nhà đầu tư sẽ nhận được tiền lãi là:
a. 60 USD
b. 600 USD
c. 570 USD
d. 500 USD

a. Nhận cổ tức trước trái tức
c. Bỏ phiếu
Câu hỏi 26: Những cổ phiếu nào được tự do chuyển nhượng:

a. Cổ phiếu ưu đãi cổ tức
b. Cổ phiếu ưu đãi biểu quyết
c. Cổ phiếu phổ thông
d. Cổ phiếu quỹ
đã được xác định trước trong 1 thời kỳ nhất định.
b. Trái phiếu
c. Chứng quyền
d. Quyền mua cổ phần
Câu hỏi 29: Khi phá sản, giải thể công ty, người nắm giữ trái phiếu
b. Trước thuế
c. Sau các khoản vay có thể chấp và các khoản phải trả sẽ được hoàn trả:

Câu hỏi 31: Trái phiếu coupon dương (> 0), thời gian đáo hạn bình quân của trái phiếu này:
a. Bằng thời gian đáo hạn
b. Nhỏ hơn thời gian đáo hạn
c. Lớn hơn thời gian đáo hạn
Câu hỏi 32: Chính phủ phát hành trái phiếu nhằm các mục đích ngoại trừ:

b. Nhận một tỷ lệ cố định số lợi nhuận của công ty bằng tiền mặt
c.Chỉ nhận cổ tức khi nào hội đồng quản trị tuyên bố chi trả cổ tức
d. Tất cả các câu trên.
phiếu Y có thời hạn 20 năm. Như vậy, nhà phát hành phải định mức lãi suất cho 2 trái phiếu trên như
thế nào?
a. Lãi suất trái phiếu X > lãi suất trái phiếu Y
b. Lãi suất trái phiếu X = lãi suất trái phiếu Y
c.Lãi suất trái phiếu X < lãi suất trái phiếu Y
Câu hỏi 35: Người sở hữu cổ phần phổ thông:

b. Được nhận lại vốn góp khi cổ phiếu đó dảo hạn
c. a, b đều đúng
d. a, b đều sai
b. Mua trái phiếu ngắn hạn, bán trái phiếu dài hạn
Câu hỏi 37: Câu nào đúng với quyền mua cổ phiếu (rights)
trường.
c. Giá mua cổ phiếu ghi trên quyền cao hơn giá trị thị trường hiện hành
d. a và c
Câu hỏi 38: Đại hội cổ đông sẽ bầu:

a. Hội đồng quản trị và Ban kiểm soát
b. Hội đồng quản trị, Chủ tịch Hội đồng quản trị và Ban Kiểm soát
c. Hội đồng quản trị để Hội đồng quản trị chọn Ban Giám đốc và Ban Kiểm soát
d. Cả a, b, c đều sai
Câu hỏi 39: Số chỉ trả tiền lãi dựa trên:

a. Mệnh giá
b. Giá trị chiết khấu
c. Thị giá
d. Tùy từng trường hợp cụ thể. c
a. Quyền sở hữu đối với 1 công ty
b. Quyền chủ nợ đối với 1 công ty
a. Lãi suất cố định.
d. Không câu nào đúng
Câu hỏi 42: Một chứng quyền bán theo quyền mua cổ phiếu với giá 90.000₫/CP nhưng hiện nay giá
thị trường là 100.000₫/CP theo điều lệ của công ty cứ 1 cổ phiếu cũ được mua CP mới. Vậy giá chứng
quyền là:
a. 3.000.
b. 2.000
c. 20.000
d. 10.000
Câu hỏi 43: Ai là người chia quyền sở hữu trong công ty

I. Cổ đông thường
II. Cổ đông ưu đãi
III. Người nắm giữ trái phiếu
a. Chỉ I
b. Chỉ II
c. I và II
d. I, II, III
Câu hỏi 44: Trong trường hợp phá sản, giải thể doanh nghiệp, cổ đông sẽ
c. Được ưu tiên trả lại cổ phần đã góp trước
17. Mid-term - Key: B
Question 1: The capital market trades:

A. Currency
B. Coupon
C. Medium- and long-term financial instruments
D. Short-term financial instruments
Question 2: Financial risk involves

A. different interest and inflation rates
B. balance of payments position
C. All
D. fluctuation in exchange rates
Question 3: Common stock is an example of a capital market security.

A.True
B. False
Question 4: The financial market raises capital for:

A. Medium-term
B. Long-term
C. Short term, medium-term, and long-term
D. Short-term
Question 5: After a company conducts a stock split, a common shareholder's proportional ownership
will most likely:
A. decrease.
B. remain unchanged.
C. increase.
Question 6: The yield curve is considered one of the best ways to price a bond
A. True
B. False
Question 7: A strong argument made for passive bond strategies is that it is very difficult to time bond
transactions in order to take advantage of swings in the bond market.
A. False
B. True
Question 8: Which of the following are TRUE of equipment trust certificates?

(i) The corporate trustee has legal title to equipment;
(ii) They are unsecured;
(iii) They are common for railroad companies;
(iv) They are perpetual.
A. i and iv
B. ii and iii
C.i and iii
D. ii and iv
Question 9: Which of the following factors would have the least effect on a bond's price?
A. A significant increase in the price of the issuer's common stock
B. A decrease in interest rates
C. The issuer defaults on a different tranche of debt in its capital structure.
D. A rating agency places the issuer's debt on notice for a downgrade
Question 10: Super-growth firms are firms with investment projects that yield a rate of return that is
exactly equal to the investors' required rate of return.
A. True
B. False
Question 11: Guaranteed bonds are frequently used in which of the following situations?
A. A corporation backing its bonds with other securities it owns
B. An airline using its airplane as collateral for bondholders
C. A corporation backing its bonds with real estate that it owns
D. A parent company backing the bonds issued by one of its subsidiaries
has a high PE ratio is most likely classified as
A. Growth stock
B. Income stock
C. Small cap stock
D. Cyclical stock
Question 13: The process by which an issuer calls bonds with a high coupon and reissues new bonds
with a lower coupon is referred to as
A. refinancing
B. redeeming
C. reissuing
D. refunding
Question 14: Term bonds have a single maturity.

A. True
B. False
Question 15: Convexity is inversely related to yield to maturity.

A. True
B. False
Question 16: The constant dividend growth model can only be applied when a firm's dividends grow
faster than the discount rate.
A. True
B. False
Question 17: If a bond has a coupon greater than the current market yield, it is selling at a premium.
A. False
B. True
Question 18: Bonds with coupon rates linked to a reference rate are best described as:
A. floating-rate bonds
B. fixed-rate bonds.
C. zero-coupon bonds.
Question 19: The discounted cash flow approach to valuation of a company's common shares most
likely considers the:
A. current value of the company's assets.
B. price-to-earnings ratios of comparable companies.
C. expected dividends on the shares.
Question 20: As interest rates increase, a bond's price does which of the following?
A. Defaults
B. Remains neutral
C. Decreases
D. Increases
Question 21: Rank the following in order of their yields, lowest to highest.
(i) U.S. Treasury Bonds;
(ii) XYZ Corp. AAA-rated Corporate Bond;
(iii) AAA-rated Callable Corporate Bond;
(iv) Agency debt securities. XYZ Corp.
A. i, ii, iii, iv
B. iii, ii, iv, i
C. ii, iii, iv, i
D. i, iv, ii, iii
Question 22: The term structure of interest rates is also known as the:
A. probability distribution.
B. yield differential.
C. yield to maturity.
D. yield curve.
Question 23: Bonds called in are likely to be:

A. reissued as new bonds with a lower interest rate.
B. bonds already in default
C. reissued as new bonds with a higher interest rate.
D. junk bonds.
Question 24: Bond investors can avoid the risk that interest rates will rise and drive bond prices down
by:
A. holding bonds till maturity.
B. buying zero coupon bonds.
C. holding bonds over one year.
D. buying Treasury bonds.
Question 25: Which of the following do financial analysts consider least important when assessing the long-
run economic and financial outlook of a company?
A. Prospects of the relevant industry.
B. Expected return on equity.
C. General economic conditions
D. Expected changes in EPS.
Question 26: The two basic spreads are the:

A. time spread and price spread
B. money spread and rate spread
C. time spread and money spread
D. put spread and call spread
Question 27: If you took a long position in a pork bellies futures contract and then forgot about it,
what would happen at the expiration of the contract?
A. You would be notified that you owe the holder of the short position a certain amount of cash.
B. You would wake up to find the pork bellies on your front lawn.
C. You would be notified that you have to pay a penalty in addition to the regular cost of the pork bellies.
D. Nothing -- the seller understands that these things happen.
E. Your broker would send you a nasty letter.
stock price?
A. The two portfolios have the same exposure
B. Portfolio A
C. B if the stock price decreases and A if it increases.
D. Portfolio B
E. A if the stock price increases and B if it decreases.
Question 29: Buying a callable bond is equivalent to:

A. buying common stock, selling a straight bond, and buying a call option
B. buying a convertible bond.
C. buying a straight bond and buying a call option.
D.buying a straight and selling a call option.
Question 30: Spreads are used to:

A. all of the above are true.
B. reduce risk in an option position.
C. circumvent option commissions
D. increase the return potential
B. derivative securities markets
D. cash flow backed markets
Question 32: Which of the following statements is FALSE?

A. Option prices almost always exceed intrinsic values.
B. As expiration approaches, the value of the option declines to zero.
C. The intrinsic value of a call is equal to its market value.
D. Options are a wasting asset.
Question 33: Which of the following statements about warrants are TRUE?
(i) They may be sold with a bond as a sweetener;
(ii) They have shorter expiration periods than options;
(iii) They function very much like call options;
(iv) They trade exclusively on exchanges.
A. II and III
B.I and III
C. I and IV
D. II and IV
Question 34: Which of the following is not a reason for investors to participate in options?
A. Options eliminate leverage.
B. Options are a smaller investment than stock investments.
C. Options allow investors to trade on the overall market movements.
D. Options can reduce risk.
Question 35: If covered interest arbitrage opportunities do not exist
A. arbitragers will be able to make risk-free profits
B. none
C. interest rate parity does not hold
D. both
Question 36: If you determine that the S&P 500 Index futures is overpriced relative to the spot S&P
500 Index you could make an arbitrage profit by
A. buying all the stocks in the S&P 500 and selling put options on the S&P 500 index.
B. selling S&P 500 Index futures and buying all the stocks in the S&P 500.
C. selling short all the stocks in the S&P 500 and buying S&P Index futures.
D. none.
E. selling all the stocks in the S&P 500 and buying call options on the S&P 500 index.
Question 37: One reason swaps are desirable is that

A. they increase interest rate risk
B. they offer participants easy ways to restructure their balance sheets.
C. they have no transactions costs
D. they increase interest rate volatility.
E. they are free of credit risk.
Question 38: If the stock price increases, the price of a put option on that stock …...and that of a call
option….
A. does not change, does not change
B. increases, increases
C. increases, decreases
D. decreases, increases
E. decreases, decreases
stock price?
A. Portfolio B
B. B if the stock price decreases and A if it increases.
C. The two portfolios have the same exposure
D. Portfolio A
E. A if the stock price increases and B if it decreases.
Question 40: The elasticity of an option is

A. the volatility level for the stock that the option price implies.
B. the continued updating of the hedge ratio as time passes.
C. the percentage change in the stock call option price divided by the percentage change in the stock
price.
D. none
E. the sensitivity of the delta to the stock price.
Question 41: The interest rate that investors receive on financial security to calculate fair value of
security is classified as
A. termed rate of return
B. required rate of return
C. unturned rate of return
D. forward rate of return
Question 42: The buyer of a futures contract is said to have a ….position and the seller of a futures
contract is said to have a ….position in futures.
A. long; short
B. margined; long
C. short; long
D. long; long
E. short; short
Question 43: What is a call?

A. An option to sell stock at a specified price
B. An option to sell stock on a specified date
C. An option to buy stock on a specified date
D. An option to buy stock at a specified price
Question 44: You purchased one S&P 500 Index futures contract at a price of 950 and closed your
position when the index futures was 947, you incurred:
A. a loss of $750.
B. a gain of $1,500.
C. None.
D. a loss of $1,500.
E. a gain of $750.
stock price?
A. The two portfolios have the same exposure
B. B if the stock price decreases and A if it increases.
C. A if the stock price increases and B if it decreases.
D. Portfolio B
E. Portfolio A
Question 46: The price that some seller is trying to sell a stock for is known at the:
A. the bid quote.
B. the closing price.
C. the ask quote.
D. the specialist price.
Question 47: Relative to public offerings, private placements provide:

A. quicker access to capital and higher regulatory compliance costs.
B.quicker access to capital and less regulatory oversight.
C. slower access to capital and less regulatory oversight.
Question 48: Investment managers that determine the proportion of a client's money that should be
invested in cash, equities, and fixed income are performing which of the following activities?
A. Investment analysis
B. Asset allocation
C. Portfolio construction
Question 49: All of the following are characteristics of a depression EXCEPT

A. bank failures
B. financial crisis
C. volatile currency fluctuations
D.high inflation
Question 50: For state-owned enterprises that are equitized and immediately listed on the stock
market, which of the following conditions for listing shares will be slightly reduced?
A. Charter capital
B. Holding rate of shareholders outside the issuing organization
C. Time of profitable operation
D. Duration of commitment to hold shares of members of the Board of Directors, Board of Directors,
Supervisory Board
Question 51: Which of the following statements is false?

A. Specialists run the limit order book.
B. Specialists cannot trade for their own accounts.
C. Specialists stand ready to execute at least a minimum number of market orders at quoted bid and asked
prices.
D. Specialists earn income from commissions and spreads in stock prices.
Question 52: The secondary stock market function of the Securities Trading Center is demonstrated
by:
A. Trading listed securities/registered for trading
B. Bidding for government bonds and major assets
C. Share auction of equitized state-owned enterprises
Question 53: Markets that can absorb large orders without substantial price impacts are classified as:
A. informationally efficient.
B operationally efficient.
C. allocationally efficient.
Question 54: Which of the following statements is wrong about the secondary stock market?
A. The secondary market creates liquidity for outstanding shares
B. The secondary market gives stockholders an opportunity to withdraw their invested capital C.The
secondary market is the place where poor quality securities are traded
D. The secondary market gives every investor the opportunity to restructure their portfolios
Question 55: The investment industry benefits the economy by:

A.increasing efficiency.
B. decreasing liquidity.
C. increasing risk.
Question 56: If the price of a security falls, the loss experienced by an investor who bought the security
on margin relative to the loss experienced by an investor who did not use leverage will most likely be:
A. the same.
B. lower.
C. higher.
Question 57: Price fluctuations limit on Vietnam's stock market is stipulated by:
A. Minister of Finance
B. Director of Securities Trading Center
C. State Bank Governor
D. State Securities Commission Chairman
Question 58: An example of a middle office activity is:

A. risk management.
B. sales
C. accounting.
Question 59: The investment most likely to be purchased by an investor with a preference for direct
investments is a share in:
A. a company.
B. an exchange-traded fund (ETF).
C. a mutual fund.
Question 60: Securities depository registration at the Securities Trading Center is conducted by:
A. Issuers
B. Securities owners
C. Underwriters
D. Depository members
Question 61: The initial margin rate according to Vietnam current regulation is
A. Below 30%
B. Above 50%
C. Below 30%
D. Above 30%
A. Above 30%
B. Below 30%
C. Above 50%
D. Below 30%
Question 63: Short sellers of securities perform short when they predict the price of the security
A. Increase
B. Neither is correct
C. Decrease
D. No change
Question 64: When a fund manager short-sells a stock he must return the same amount of shares to
the lender when closing the position regardless of the share price?
A. False B. True
A. Prevent losses
B. Benefit from an increase in stock prices
C. Limit the risks
D. Benefit from stock price depreciation
Question 66: High inventories are an early warning sign that a firm is having trouble selling its
products.
A. False
B. True
Question 67: Which of the following industry categories is said to be "bought to be sold?" A.
countercyclical
B. cyclical
C. growth
D. defensive
Question 68: If the interest rate on debt is higher than the ROA, then a firm's ROE will
A. increase
B. not change
C. change but in an indeterminable manner
D. decrease
Question 69: Reductions in managed costs, such as advertising, are a sign of low quality of earnings.
A.True
B. False
Question 70: Fundamental analysis is likely to yield best results for:

A. NYSE stocks
B. stocks that are frequently in the news
C. neglected stocks
D. fast-growing companies
Question 71: Cost of goods sold refers to

A. payments to the firm's creditors
B. payments to federal and local governments C. direct costs attributable to producing the product sold
by the firm
D. salaries, advertising and selling expenses
Question 72: Net cash flow is most likely:

A. equal to net income over a reporting period.
B different from profit depending on the timing of the cash flows.
C. equal to operating income over a reporting period.
Question 73: Which life cycle stage generally sees industries improving their products, lowering prices,
and start to attract considerable investment funds?
A. pioneering stage
B. stabilization stage
C. expansion stage
D. maturity stage
Question 74: A firm purchases goods on credit worth $150. The same firm pays off $100 in old credit
purchases. An investment is made via the purchase of a new facility and equity is issued in the amount
of $300 to pay for the purchase. What is the change in net cash provided by operations?
A.$50 increase
B. $250 increase
C. $100 increase
D. $150 increase
Question 75: A firm has a compound leverage factor greater than 1 indicates that
A. this firm uses less debt as a percentage of financing
B. its debt has a positive contribution to the firm's ROA
C. this firm has no interest payments
D. its interest payments are equal to the firm's pretax profits
Question 76: The firms leverage ratio is 1.2, interest burden ratio is .81, profit margin is .25, and its
asset turnover is 1.10. What is the firm's compound leverage factor?
A. 0.243
B. 0.826
C.0.972
D. 0.267
Question 77: Which of the following accounts is most likely classified as a current asset?
A. Inventory
B. Property, plant, and equipment
C. Goodwill
Question 78: Integrated global financial markets have most likely caused business cycles between
countries to be:
A. less aligned.
B. more aligned
C. unrelated
Question 79: Quick ratio is a measure of firm's

A. market valuation
B. interest burden
C. asset turnover
D. liquidity
Question 80: A firm has a (net profit/pretax profit) ratio of 0.6, a leverage ratio of 1.5, a (pre tax
profit/EBIT) of 0.7, an asset turnover ratio of 4, a current ratio of 2, and a return on sales ratio of 6%.
Its ROE is
A. 15.12%
B. 20.16%
C. 7.56%
D. 30.24%
Question 81: The term quality of earnings refers to

A. how well reported earnings conform to GAAP
B. whether actual earnings matched expected earnings
C. the realism and sustainability of reported earnings
D. how well reported earnings fit a trend line of earnings growth
Question 82: Which of the following changes will likely lead to a higher P/E, assuming factors are
equal?
A. An increase in the required rate of return
B. A decrease in the dividend yield
C. A decrease in the dividend payout ratio
D. An increase in growth rate of earnings
Question 83: A cyclical stock is most profitable to an investor when it is:

(i) Purchased at a low point in the economic cycle;
(ii) Purchased at a peak in the economic cycle;
(iii) Sold at a low point in the economic cycle;
(iv) Sold at a peak in the economic cycle.
A. ii and iii
B. i and iii
C. i and iv
D. ii and iv
Question 84: The firms leverage ratio is 1.2, interest burden ratio is 0.81, profit margin is 0.24, and its
asset turnover is 1.25. What is the firm's ROA?
A 0.300
B. 0.372
C. 0.335
D. 0.250
Question 85: The dividend model that is most appropriate for a young company that pays small
dividends now but is expected to increase dividends in a few years is the:
A. multiple growth model.
B. zero-growth model.
C. constant growth model.
D. expansion growth model.
Question 86: A peak is

A. a transition from a contraction in the business cycle to the start of an expansion
B. a transition from an expansion in the business cycle to the start of a contraction
C. none
D. only something used by farmers to feed pigs and not an investment term
E. a depression that lasts more than three years.
Question 87: At what stage in the industrial life cycle do financial policies become firmly established?
A. Declining stage
B. Expansion stage
C. Pioneering stage
D. Stabilization stage
Question 88: Which basic accounting concept does the following statement summarize? "Transactions
are recorded using price paid, not current prices."
A. Matching.
B. Disclosure.
C. Historical cost.
D. Conservatism.
Question 89: Fama and French have suggested that many market anomalies can be explained as
manifestations of ….
A. regulatory effects
B. information asymmetry
C. Varying risk premiums
D. high trading costs
Question 90: Many observers believe that firms "manage" their income statements to ……
A. generate level sales
B. smooth their earnings over time
C. minimize taxes over time
D. maximize expenditures
18. 010 C - Technical - Key: C

Question 1: The premise of behavioral finance is that
A. conventional financial theory ignores how real people make decisions and that people make a
difference.
B. none
C. all utility maximizing investors.
D. conventional financial theory considers how emotional people make decisions but the market is
driven by rational
E. conventional financial theory should ignore how the average person makes decisions because the
market is driven by investors that are much more sophisticated than the average person.
Question 2: Which of the following indicates a sell signal to technical analysts? D. The advance-decline
line is rising in a falling market.
A. The amount of short selling done by specialists is high.
B. The resistance level is broken.
C. The majority of stock market newsletters are bearish.
D. the advance-decline line is rising in falling market.
Question 3: The difference between a random walk and a sumartingale is the expected price change in
a random walk is…………and the expected price change in a radom walk is…………..
A. zero; positive
B. zero; zero
C. positive; positive
D. positive; negative
E. positive; zero
Question 4: Studies of positive earnings surprises have shown that there is

A. none .
B. a positive abnormal return on the day positive earnings surprises are announced.
C. a positive drift in the stock price on the days following the earnings surprise announcement.
D. both.
Question 5: ………………….bias means that investors are too slow in updating their beliefs in
response to evidence.
A. regret avoidance
B. hypothesis
C. framing Rconservatism
D. overconfidence
E. none
Question 6:The semistrong form of the efficient market hypothesis implies that..........generate
abnormal returns and ............generate abnormal returns.
A. technical analysis cannot; fundamental analysis can
B. Technical analysis can; fundamental analysis can
C. technical analysis cannot;fundamental analysis cannot
D. technical analysis can; fundamental analysis cannot
Question 7:Most people would readily agree that the stock market is not:
A. efficient at all
B. weak-form efficient
C. semistrong-form efficient
D. strong-form efficient
Question 8:Technical analysts use bar charts to determine trends and to observe when these trends
will reverse themselves.
A. True
B. False
Question 9: Two basic assumptions of technical analysis are that security prices adjust
A. rapidly to information and to the actions of insiders.
B. rapidly to new information and liquidity is provided by security dealers.
C. rapidly to new information and market prices are determined by the interaction of supply and
demand.
D. gradually to new information and liquidity is provided by security dealers.
E. gradually to new information and market prices are determined by the interaction of supply
and demand.
Question 10:Random price movements indicate:
A. that prices cannot equal fundamental values
B. that markets are functioning efficiently
C. irrational markets
D. Technical analysis to uncover trends can be quite useful
Question 11: Which of the following stock price observations would appear to contradict the weak
form of the efficient market hypothesis?
A. You could have consistently made superior returns by forecasting future earnings performance with
your new Crystal Ball forecast methodology.
B. The correlation between the market return one week and the return the following week is zero.
C. The average rate of return is significantly greater than zero.
D. You could have consistently made superior returns by buying stock after a 10% rise in price and
selling after a 10% fall.
Question 12:Evidence supporting semistrong-form market efficiency suggests that investors should:
A. use a passive trading strategy such as purchasing an index fund or an ETF
B. select securities by throwing darts at the financial pages of the newspaper
C. rely on fundamental analysis to select securities
D. rely on technical analysis to select securities
Question 13:Which of the following is not a basic tenet of the Dow Theory?
A. A bear market is established when the Dow Jones Industrial Average is moving down.
B. There is usually a positive relationship between a trend and the volume of shares traded.
C. The intermediate trend has a duration of three weeks to six months.
D. No additional information is needed for the stock market outside of data on stock indexes.
E. The financial market has three distinct types of movements: the primary trend, the intermediate
trend, and the short-term trend.
Question 14:If a trading rule has been tried on data other than that used to produce the rule and
found to be accurate, this is known as:
A. consistency.
B. a filter rule.
C. relative strength.
D. out-of-sample validity.
Question 15:Technical analysts believe that if stock prices do not reach the upper line of an upward
trend channel during a rally, then prices will not fall below the lower trendline.
A. True
B. False
Question 16:Conclusions about technical analysis suggest that:

A. It is difficult to justify technical analysis.
B. It has been found to be completely deficient.
C. there is complete agreement about the interpretation of technical signals.
D. stock price movements repeat themselves constantly.
Question 17: Relative strength analysis is popular because it is generally not subject to conflicting
interpretations.
A. False
B. True
Question 18:Support is the upper bound on prices due to the quantity of willing sellers at that price
level
A. False
B. True
Question 19:When technical analysts say a stock has good relative strength, they mean the:
A. ratio of the price of the stock to a market index has trended downwards.
B. ratio of the price of the stock to a market index has trended upwards.
C. stock has performed well compared to other stocks in the same industry.
D. recent trading volume in the stock has exceeded the normal trading volume.
E. total return on the stock has exceeded the total return on other stocks in the same industry.
Question 20: Psychologists have found that people who make decisions that turn out badly blame
themselves more when that decision was unconventional.The name for this phenomenon is
A. obnoxicity
B. mental accounting
C. regret avoidance
D. framing
E. overconfidence
Question 21:Flag pattern is generally a

A. Continuation pattern
B. Reversal pattern
Question 22:The daily high price is represented on a candlestick chart by the:

A. channel.
B. real body.
C. shadow.
D. trendline.
Question 23:Choosing stocks by searching for predictable patterns in stock prices is called:
A. technical analysis
B. random-walk investing
C. fundamental analysis
D. index management
Question 24 Which of the following terms represents an upper price limit for a stock,based on the
quantity of willing sellers ?
A. Resistance.
B. Trendline.
C. Channel.
D. Support.
Question 25:Most evidence indicates that U.S.stock markets are:
A. neither weak-,semistrong-,nor strong-form efficient
B. strong-form efficient
C. reasonably weak-form but not semi-strong or strong-form efficient
D. reasonably weak-form and semistrong-form efficient
E. The magnitude issue
Question 26:Which of the following is not an issue that is central to the debate regarding market
efficiency?
A. The magnitude issue
B. The tax-loss selling issue
C. The lucky event issue
D. The selection bias issue
Question 27:If you believe in the form of the EMH,you believe that stock prices reflect all relevant
information , including information that is available only to insiders,
A. perfect
B. strong
C. weak
D. semistrong
Question 28:If the U.S. capital markets are not informationally efficient,
A. The markets cannot be allocational efficient
B. no type of analysis can be used to generate abnormal returns
C. returns must follow a random walk
D. systematic risk does not matter
Question 29:If you believe in the reversal effect, you should

A. go short.
B. buy bonds in this period if you held stocks in the last period.
C. all
D. buy stocks this period that performed poorly last period.
E. buy stocks in this period if you held bonds in the last period.
Question 30:Which of the following is not one of the tests of a technical trading rule?
A. Return
B. Consistency
C. Risk
D. Transaction and other costs
Question 31: Dow Theory should be practiced on

A. Daily charts with the span of min l-year data.
B. Intraday charts.
C. Weekly charts with the span of min 2-year data.
Question 32:Technical analysts agree with the fundamental analysts regarding the usefulness of
accounting data.
A. True
B. False
Question 33:There is strong evidence that stocks with large losses in one month are likely to experience
another significant loss in the next month.
A. True
B. False
Question 34:Technical analysis differs from fundamental analysis in that technical analysis:
A. does not consider price and volume.
B. is aimed at the market while fundamental analysis is aimed at individual stocks.
C. is based on published market data and focuses on internal factors.
D. focuses on the long-term trends of production.
Question 35:Point-and-figure charts attempt to identify reversals in the direction of stock prices over
time.
A. False
B. True
Question 36:According to the semistrong form of the efficient markets hypothesis,

A. stock prices do not rapidly adjust to new information
B. corporate insiders should have no better investment performance than other investors even if allowed
to trade freely
C. future changes in stock prices cannot be predicted from any information that is publicly
available
D. arbitrage between futures and cash markets should not produce extraordinary profits
Question 37:The semistrong form of the EMH states that. ……..must be reflected in the current stock
price.
A. all costless information
B. all publicly available information
C. all security price and volume data
D. all information, including inside information
Question 38: On which of the following does a hammer sometimes appear?

A. Bar chart.
B. Moving average chart.
C. Candlestick chart.
D. Point-and-figure chart.
Question 39:Which of the following contradicts the proposition that the stock market is weakly
efficient?
A. Over 25% of mutual funds outperform the market on average.
B. Applications of technical trading rules fail to earn abnormal returns.
C. Insiders earn abnormal trading profits.
D. Every January, the stock market earns above-normal returns.
Question 40:The existence of technical analysis suggests that the market is inefficient.
A. True
B. False
Question 41:Technical analysts do not believe in semi-strong-form market efficiency.
A. False
B. True
Question 42:A daily accumulation of stocks advancing or declining is used in:

A. relative strength analysis.
B. volume of trading analysis.
C. short interest analysis.
D. breadth of market analysis.
Question 43:If an investor buys a stock when its price has increased 15 percent from its previous low,
the investor is employing:
A. a contrarian indicator.
B. relative strength analysis.
C. a filter rule.
D. a sentiment indicator.
Question 44: In regard to moving averages, it is considered to be a.......................signal when market

price breaks through the moving average from
A. bullish: below
B. both
C. none
D. bearish: above
Question 45:If you believe in the form of the EMH, you believe that stock prices reflect all relevant
information including historical stock prices and current public information about the firm, but not
information that is available only to insiders.
A. all
B. none
C. weak
D. semi-strong
E. strong
19. 001 A - CHỨNG KHOÁN CƠ BẢN - MÃ ĐỀ: A
Câu hỏi 2: Nguồn lợi tức tiềm nǎng của trái phiếu là:
a. Tiền lãi định kỳ
b. Chênh lệch giá mua, bán trái phiéu
c. Lãi của lãi trái phiếu
d. Tất cả các phương án trên
Câu hoi 3: một trong các nhược điểm trong hoạt động của công ty cổ phần là: I. Tách rời quyền sở
hữu và quyền điều hành II. Tương đối ít được tín nhiệm trong cấp tín dụng III. Thiếu động lực và sự
quan tâm cá nhân, vì trách nhiệm chung trong thua lỗ IV. Không giữ được bí mật trong kinh doanh
và tài chính
A. Chi có I và IV
B. Chi có I và III
C. Chi có I,III và IV
D. Tất cả I, II.III, IV

c. Thị trường trái phiếu nho hơn thị trường cổ phiếu.
Câu hoi 5: Theo pháp luật Việt Nam các tổ chức được phép phát hành cổ phiếu là:
c. Công ty cổ phần và doanh nghiệp nhà nước thực hiện cổ phần hóa (đáp án thầy)
d. Công ty cổ phần (đáp án mạng)

a. Quyền sở hữu đối với 1 công ty
b. Quyền chủ nợ đối với 1 công ty
Câu hoi 7:Ai là người chia quyền sở hữu trong công ty I. Cổ đông thường II. Cổ đông ưu đãi iii. Người
nắm giữ trái phiếu
a. Chỉ I
b. Chi Il
c. I và II
d. I,II và III
Câu hỏi 8: Tại thời điểm trái phiếu chuyển đổi thành cổ phiếu thường I. Quyền sở hữu của cổ đông
hiện hữu bị pha loãng II. Thuế thu nhập của công ty giam III. Nguoi so huu trái phiếu chuyển đổi
được nhận lại vốn gốc IV. Thu nhập trên vốn cổ phần giảm
a. I và II
b. I,II và III
c. I và IV
d. I,II,III và IV
Câu hỏi 9: Trái phiếu có thời gian đáo hạn dài sẽ cho nhà đầu tư;
a. Lãi suất ổn định và giá trị thị trường ổn định. (đáp án mạng)
c. Lai suat biến động và giá trị thị trường ổn định
d. Lāi suất biến động và giá trị thị trường biến động.
Câu hoi 10:Khi mua trái phiếu nhà đầu tư quan tâm nhất đến gì :
C. Thời hạn đáo hạn của trái phiếu
E. Cách thức trả lãi trái phiếu
Câu hỏi 11: Trái phiếu coupon dương (> 0), thời gian đáo hạn bình quân của trái phiếu này:
a. Bằng thời gian đáo hạn
b. Nhỏ hơn thời gian đáo hạn
c. lớn hơn thời gian đáo hạn
Câu hoi 12:Trong trường hợp phá sản ,giải thể doanh nghiệp , các cổ đông sẽ :
c. Được ưu tiên trả lại cổ phần đã góp trước
Câu hỏi 13:Khi công ty tuyên bố phá sản, cổ đông thường sẽ được
Câu hỏi 14: Khi Lãi suất thị trường tăng lên giá trái phiếu sẽ :
a. Tăng
b. Giảm
c. Không thay đổi
Cau hoi 15: Trả cổ tức bằng cổ phiếu, sẽ làm :

a. Làm tāng quyền lợi theo tỷ lệ của cổ đông trong công ty (đa số mạng chọn câu này)
b. Không làm thay đổi tỷ lệ quyền lợi của cổ đông (thầy chọn câu này, 2 trang mạng cũng chọn)
Câu hoi 16: Cổ phiếu quỹ
b. Là loại cổ phiếu được phát hành và được tổ chức phát hành mua lại trên thị trường .
c. Người sở hữu Có quyền biểu quyết .
Câu hoi 17: Câu nào sau đây đúng với hợp đồng quyền chọn :
b. Hợp đồng quyền chọn giống như hop dong tuong lai
c. Mua quyền chọn là mua quyền được mua hoǎc được bán chứ không có nghĩa vu phai thuc
hiện
Câu hoi 18:Một trong những điều kiện công ty trả cổ tức là:
c. Có thǎng dư vốn
d. Tất cả các trường hợp trên (đa số mạng chọn câu này)
Câu hoi 19: Một cổ phiếu ưu đãi có thể chuyển đổi thành cổ phiếu thường của chính công ty dó thi
duoc goi là:
b. Cổ phiếu ưu đãi có thể hoán lai
c.Cổ phiếu ưu đãi tham dự chia phần
d.Co phiêu uu dai có thê chuyên dôi
Câu hoi 20:Nhà đầu tư mua 10 trái phiếu có mệnh giá 100 USD, có lãi suất danh nghĩa 6%/nǎm với
giá 900 USD Vậy hàng năm nhà đầu tư sẽ nhận được tiền lãi là:
a.60 USD
b.600 USD
c.570 USD
d.500 USD
Câu hỏi 21:Theo luật pháp Việt Nam các tổ chức được phát hành cổ phiếu là:
a.Công ty TNHH
c. Công ty CP và DN nhà nước thực hiện cổ phần hóa ( đáp án thầy)
d.Công ty CP (đáp án mạng)
Câu hoi 22:Cổ đông phổ thông có quyền:

a.Nhan cổ tức trước trái túc
c. Bỏ phiếu
d. Nhân thu nhập cố định
Câu hỏi 23: Một sự giảm xuống của lãi suất thị trường sē làm cho giá trái phiếu
a.Tǎng
b.Giảm
c.Không đổi
d.Gấp đôi
Câu hoi 24:Câu nào đúng với quyền mua cổ phiếu (rights)
trường.
c. Giá mua cổ phiếu ghi trong quyền cao hơn giá trị thị trường hiện hành
d. a và c
Cau hoi 25:Khi công ty không có lãi,công ty vẫn phải:

Câu hoi 26:Chính phủ phát hành trái phiếu nhằm các mục đích ngoại trừ:
Cau hoi 27:Một nhà đầu tư muốn thu được lợi vốn thì khi nào là thời điểm để mua trái phiếu:
a. Khi lãi suất cao và dự kiến sē giảm xuống
b. Khi trái phiếu thấp và lãi suất dự kiến se tǎng
d. Khi lãi suất thấp và dụ kiến sē tăng lên
Câu hoi 28: Người nào sau đây được coi là chủ sở hữu chung của doanh nghiệp:
Câu hoi 29:Vào thời điểm chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu: I. Người sở hữu trái phiếu chuyển đổi
nhận lại vốn II.Quyền sở hữu của cổ đông hiện tại bị "pha loãng" III. Công ty A phải trả thuế nhiều
hơn, nhưng cơ cấu bảng tổng kết tài sản tốt hơn.
a. I và II
b. II và III
c. I và III
d. Chỉ ll
Câu hỏi 30: Trái phiếu chuyển đổi có đặc tính sau:
a. Trái chủ có quyền đổi thành cổ phiếu phổ thông sau một thời gian nhất định.
b. Trái chủ có quyền đổi lấy một trái phiếu khác nếu như trái phiếu chuyển đổi đó không trả lãi đúng
thời hạn.
c. Ca a,b đều đúng.
d. Không có phương án nào đúng
Câu hoi 31:Người sở hữu cổ phiếu và trái phiếu đều được hưởng:
a. Lãi suất cố định
d. Lãi suất từ vốn mà mình đầu tư vào công ty
Câu hoi 32:Theo luật pháp Việt Nam hiện hành, các tổ chức được phép phát hành trái phiếu là:
c. Công ty TNHH,công ty CP và DN Nhà nước
Câu hỏi 33: Những đối tượng nào sau đây được phép phát hành trái phiếu
a.Công ty cổ phần
b.Công ty TNHH
c. Doanh nghiệp tư nhân
d. Cả và b
Câu hoi 34: Trong các điều kiện để quản lý DN được phát hành CK ra công chúng, điều kiện nào là
quan trọng nhất.
a.Có ban giám đốc điều hành tốt
b. Có sản phẩm nổi tiếng
c. Có tỷ lệ nợ trên vốn hợp lý
d.Quy mô vốn và kết quả hoạt động trước khi phát hành
Câu hoi 35:Cổ đông phổ thông có quyền được trong các truong hop sau:
a.Giải thể và hợp nhất công ty
b. Lựa chọn ban giám đốc
c. Sửa đổi quy định và điều lệ công ty
d.Chi a và c
Câu hỏi 36: Nếu 1 trái phiếu được bán ra thấp hơn mệnh giá thì:
a Lāi suất hiện hành của trái phiếu < lãi suất danh nghĩa của trái phiếu
b. Lãi suất hiện hành của trái phiếu >lãi suất danh nghĩa của trái phiếu
c. Lãi suất hiện hành của trái phiếu = lãi suất danh nghĩa của trái phiếu
d.Không có co so dê so sánh.
Câu hoi 37: Đại hội đồng cổ đông sẽ điều:

a.Hội động quản trị và Ban kiểm soát
b. Hội đồng quản trị, để Hội đồng quản trị chọn giám đốc và ban kiểm soát
c. Hội đồng quản trị, chủ tịch hội đồng quản trị và Ban kiểm soát
d.Ca 3 dêu sai
Câu hoi 38: Cổ tức trả bằng cổ phiếu

a. Làm tǎng quyền lợi theo tỷ lệ của cổ đông trong công ty
c.Làm giảm quyền lợi theo tỷ lệ cổ đông trong công ty
động manh nhât.
a.Trái phiếu trung hạn
b.Trái phiếu dài hạn
c. Cổ phiếu
a. Bù dǎp thâm hụt ngân sách
b.Tài trợ các công trình công cộng
c. Giúp đỡ các công ty (theo mạng này ko phải)
d. Điều tiết tiên tê
E. a,b,d
Câu hoi 41:Cổ phiếu trái phiếu có cùng đặc trưng là:
b.Có thu nhập theo hoat dong cua công ty
c. Được quyền bầu cử cử tai hoi dong cổ đông
d.Không có câu nào dúng
Câu hỏi 42: Việc phát hành cổ phiếu làm tǎng:

a. Nợ cua cong ty
b.Tài sản của công ty
d. Cả b và c (đáp án trên mạng)
Câu hoi 43: Người sở hữu cổ phiếu phổ thông

a. Là chủ sở hữu công ty
b.Là chu no công ty
c.Không có quyên so huu công ty
d.Là chủ nợ của công ty nhung khong co quyen so huu cong ty
Câu hoi 44:Nếu một trái phiếu được bán với giá thấp hơn mệnh giá thi:
b.Lãi suất hiện hành của trái phiếu = lãi suất danh nghĩa của trái phiếu
c.Lãi suất hiện hành của trái phiếu> lãi suất danh nghĩa của trái phiếu
d.Không có co so dê so sánh
đã được xác định trước trong 1 thoi ky nhât dinh.
b. Trái phiếu
C. Chứng quyền
d.Quyền mua cổ phần
20. 011D - Risk & Return & Fintech
Question 1: An investor who follows a contrarian investment strategy is most likely to:
A, Invest primarily in bonds.
B. Follow market trends.
D. Avoid high-risk assets.
C.Buy stocks when others are pessimistic.
Question 2: The CAPM model primarily evaluates risk through:

A. Momentum factor
B. Size factor
C. Value factor
D. Market beta

A. A type of trading software.
B. A person who specializes in qualitative analysis.
D. A trader who copies other traders.
Question 4: How might quantum computing pose a risk to seçurities traded and stored blockchain
technołogies?
A. By potentially breaking cryptographic security measures
B. By increasing transaction fees
C. By slowing down transaction spęeds
D. By reducing the transparency of transactions
Question 5: The risk that arises from the decline in valụe due to changes in interest rates is known as:
A. Liquidity risk.
C. Credit risk.

A. A platform that provides automated, algorithm-driven investment advice.
B. A portfolio manager who uses techniçal analysis.
C. A financial advisor speçializing in technology stocks.
D. An expert in high-frequency trading strategies.
Question 7: The Sharpe ratio primarily helps investors assess:

A. Return relative to systematic risk
C.Return relative to total risk
B. Return rełative to unsystematic Risk
D. Total portfolio return
investing in:
A. Growth stocks.
C. Cryptocurrencies.
B. Short-term bonds.
D. TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities).

A. The total collection of inefficient portfolios.
B Portfolios offering the highest return for a given level of risk.
C. Portfolios with zero risk.
D. Portfolios focused solely on bonds.

A. A stock's market value.
C. Market volatility.
B. Total portfolio returns.
D. Risk-adjusted returns.
Question ll: In the context of stock returns, unsystematic risk is:

A. Always positive
B. Independent of market movements
D. Correlated to market movements
C. Non-diversifiable
A. Relying on another trader's judgment without understanding the reasoning.
B. Copying trades does not require any capital.
C. The copied trader's past performançe guarantees future results.
D. Copying trades always yields higher returns than manual trades.
B. Diversification has no real benefits.
A. Markets always move in predictable cycles.
C. Assets will continue to perform at their current rate indefinitely.
D. Overperforming assets will eventually perform below average.
Question 14: In copy trading, a "copied trade'" means:

A. A trade was executed automatically based on the activity of the copied trader.
B. The trade was based on a popular news outlet's recommendation.
C. The trade was ignored by the system.
D. A trade was executed based on one's own analysis.
Question 15: A portfolio heavily weighted in a particular sector is exposed to:

A. Diversifiable risk
C. Total risk
D. Systematic risk
market?
A. Virtual Reality (VR)
B. Augmented Reality (AR)
C. Blockchain
D. Quantum Computing
Question 17: What is the key objective of stress testing a portfolio?

A. Guaranteeing future returns.
B. Checking portfolio response to normal market conditions.
C. Evaluating the portfolio's past performance.
D. Identifying potential weaknesses in extreme but plausible adverse conditions.
Question 18: The risk-free rate in the CAPM model represents the return on:
A. An individual stock
B. Short-term government bonds
C. High-yield bonds
D. Long-term corporate bonds
expected return with a beta of 1.5 according to CAPM?
A. 10%
B. 10.5%
C. 7.5%
D. 12%
Question 20: Which of the following best defines portfolio management?

A. Calculating risk and return of a single investment.
B. Allocating funds among investment opportunities to achieve investor's objectives.
C. Analyzing individual securities.
D. Diversifying across various asset classes
Question 21: The potential loss from an issuer's failure to meet interest or principal repayments is called:
A. Market risk.
B. Default risk.
C. Liquidity risk.
A. Focusing solely on global equities.
C. A balance between stocks and bonds only.
D. Diversifying equally among all asset classes.
B.A primary passive core with smaller active strategies as satellites.
Question 23: Which type of risk would best be represented by a company-specific scandal or negative
news event?
A. Systematic risk
C. Unsystematic risk
D. Market risk
Question 24: Derivative instruments like options and futures can be used for:
A. Exclusively speculating.
B. Hedging against potential price movements.
C. Ignoring market trends.
D. Guaranteeing profits.
Question 25: With the proliferation of fintech solutions, which of the following risks becomes particularly
salient for investors?
A, Currency risk
C. Digital platform discontinuation risk
B. Liquidity risk
D. Physical infrastructure risk-
Question 26: Which of the following best describes "counterparty risk"?

A. Risk of a security's price declining due to market factors.
B. Risk of default from the other party in a financial contract.
C. Risk related to changes in currency values.
D. Risk related to government policy changes.
Question27: Which fintech tool has contributed to the democratization of sophisticated investment
strategies, traditionally reserved for high-net-worth individuals or institutions?
A. Robo-advisors
B. Peer-to-peer insurance platforms
C. Digital payment gateways
D. Blockchain-based voting systems

A. Trading only during black-swan events.
B. Trading based solely on news sentiment.
C. The trading strategy is proprietary and not disclosed.
D. The strategy and algorithms are open to the public.
market trends?
A. Buy and hold.
B. Passive management.
C. Tactical asset allocation.
D. Technical analysis.
Question 30: Artificial Intelligence (AI) in portfolio management often aims to optimize which of the
following?
A. Trading commissions
B. Subjectivity in decision-making
C. Portfolio diversification based on non-traditional data
D. The market timing approach
Question 31: Market-making strategies in algorithmic trading primarily focus on:

A. Taking long-term investment positions.
B. Capturing the spreád between the buy and sell price.
C. Copying other trader's portfolios.
D. Pre Predicting yearly market trends.
A. Market-making algorithms.
B. Scalping algorithms.
C. High-frequency trading algorithms.
D. Execution algorithms.
Question 33: Which of the following best represents the risk associated with algorithm-driven sentiment
analysis tools in securities analysis?
A. Limited backtesting capabilities
C. Overreliance on positive news sentiment
B. Ignoring quantitative data entirely
D. Amplified market reactions due to homogeneous trading decisions
Question 34: In the context of the Fama-French model, SMB stands-for:

B. Simple Market Bias
D. Short Minus Beta
A. Small Minus Big
C. Stock Market Beta
Question 35: According to the Fama-French model, companies with high book-to-market ratios are
considered:
A. Large-cap stocks
B. Value stocks
C. Small-cap stocks
D. Growth stocks
Question 36: Which of the following best describes the term ‘Value at Risk (VaR)'?
A. The intrinsic value of a stock.
B. An estimate of the maximum loss for a given confidence level and time period.
C. A measure of an investment's expected return.
D. The current market value of a security.
Question 37: The practice of investing in multiple asset classes and regions to manage risk is known as:
A. Regional investing.
B. Diversification.
C. Sector rotation.
D. Asset classification.
Question 38: In portfolio management, diversification primarily aims to:

B. Address market risk.
A. Increase liquidity.
C. Reduce unsystematic risk.
D. Boost returns.
A. Replicate human trading behavior without learning
B. Predict stock prices based solely on historical highs and lows
C. Model complex patterns and relationships in large datasets
D. Focus exclusively on traditional banking systems
A. Analyzing market timing.
B. Setting target allocations.
C. Identifying investment categories.
D. Implementing a consistent investment base.

A. Maximizing short-term returns.
B. Realizing tax losses.
C. Timing the market for buy and sell decisions.
D. Returning to the original strategic asset mix.
Question 42: With the rise of blockchain technology, which risk has been notably emphasized in the
A. Default risk
C. Systematic risk
D. Technological vulnerability risk

A. Stock picking.
B. Following a market index.
D. Active trading strategies.
A. A plot of total return against beta
C. A plot of the company's growth against its peers
B. A plot of stock's intrinsic value against its market value
D. A plot of the firm's dividends over time.
Question 45: High-frequency trading (HFT) is characterized by:

A. Trading based on quarterly reports.
C. Copying trades from popular traders.
B. Very long holding periods.
D. Very short holding periods and high volumes.
Question 46: Which risk assessment technique considers both the severity and likelihood of adverse
effects?
A. Stress testing
B. Monte Carlo simulation
C. VaR
D. Risk matrix

A. Unpredictable risk events
C. Risk that can be diversified away
B. Risk specific to an individual security
D. Market-wide risk affecting all securities
Question 48: Which measure determines the responsiveness of a security's returns to the overall market
returns?
A. Beta.
B. Standard deviation.
C. R-squared.
D. Alpha.
A. The dividend yield of the stock.
B. The perceived actual value of a stock based on its fundamentals.
C. The highest price a stock has reached in the past year.
Question 50: How do robo-advisors manage to often offer lower fees than traditional portfolio managers?
A. By employing human experts for advice
C. Through algorithm-driven, automated investment processes
B. By focusing solely on high-risk assets
D. By completely ignoring market data
A. Always guaranteeing higher returns than traditional methods
B. Ensuring transparency in decision-making processes due to their "black-box" nature
C. Completely eliminating market risks
D. Relying exclusively on qualitative data
A. Systematic risk.
C. Market risk.
D. Unsystematic risk.
Question 53: Tokenizatien of assets using blockchain technology primarily affects securities markets by:
B. Increasing the physical trading of assets
D. Reducing the settlement time for trades
A. Eliminating the use of digital platforms
C. Standardizing global regulatory practices
risks to investors?
A. Reduced diversification opportunities
C. Zero technological risks
B. Zero credit risk
D. Longer settlement periods for trades
Question 55: When considering investment in alternative assets, a portfolio manager is primarily seeking:
A. Low management fees.
C. Diversification benefits.
B. Reduction in systematic risk.
D. Stable dividend income.
Question 56: In the era of big data analytics, algorithm-driven trading strategies primarily leverage
which of the following for better prediction models?
A. Quantitative analysis
C. Historical price-to-earnings ratios
B. Fundamental analysis
D. Sentiment analysis from social media
Question 57: Scenario analysis in risk management primarily involves:

A. Measuring a security's past performance in vàrious scenarios.
C. Evaluating a range of possible outcomes and their probabilities.
B. Predicting all future market events.
D. Investing in multiple scenarios.
A. Value effect
B. Momentum
C. Size effect
D. Market return
A. Diversification across equities only.
B. Short selling.
C. Avoiding derivatives.
Question 60: Which of the following can be a potential benefit of algorithmic trading?
A. Guaranteed high returns.
C. Subjective decision-making.
B. Elimination of all trading risks.
D. High-frequency trades with reduced human error.

Phân tích chứng khoán trắc nghiệm

Uploaded by

Document Information

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

Phân tích chứng khoán trắc nghiệm

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

1.

001 B - Chứng khoán cơ bản - Mã đề: B

Câu hỏi 3: Chứng khoán xác định người sở hữu nó có:

Câu hỏi 4: Cổ tức trả bằng cổ phiếu

Câu hỏi 11: Cổ đông phổ thông có quyền:

Câu hỏi 18: Cổ đông sở hữu cổ phiếu phổ thông:

Câu hỏi 20: Xét về mặt quy mô

Câu hỏi 22: Cổ phiếu quỹ:

Câu hỏi 25: Cổ phiếu quỹ:

Câu hỏi 26: Công ty cổ phần bắt buộc phải có

Câu hỏi 32: Việc phát hành cổ phiếu làm tăng:

Câu hỏi 34: Cổ phiếu và trái phiếu

Câu hỏi 40: Trả cổ tức bằng cổ phiếu, sẽ làm:

Câu hỏi 42: Người sở hữu cổ phần phổ thông:

Câu hỏi 45: Khi công ty không có lãi, nó sẽ

Question 2: In the Fama-French three-factor model, HML represents:

Question 3: The core-satellite approach to portfolio construction primarily consists of:

Question 4: When considering investment in alternative assets, a portfolio manager is primarily

Question 11: Modern Portfolio Theory (MPT) primarily emphasizes:

Question 14: In portfolio management, diversification primarily aims to:

Question 18: A "quant" in the trading world refers to:

Question 19: The efficient frontier represents:

Question 20: The main objective of a conservative portfolio strategy is:

Question 21: Forward contracts are primarily used to manage:

Question 22: The Sharpe ratio measures:

Question 29: Beta is used to measure:

Question 31: When referring to 'black-box trading', it means:

Question 33: What is the key objective of stress tęsting a portfolio?

Question 34: Arbitrage strategies in algorithmic trading seek to exploit:

Question 35: What is the primary goal of rebalancing a portfolio?

Question 44: Which of the following is an advantage of diversification in a portfolio?

Question 48: A portfolio heavily weighted in a particular sector is exposed to:

Question 50: A major advantage of algorithmic trading is:

Question 52: High-frequency trading (HFT) is characterized by:

Question 60: Passive portfolio management is primarily associated with:

3. Mid term - Key: D

Question l: A joint stock company is required to have:

Question 2: Which of the following is the primary objective of a firm?

Question 3: Common stock is an example of a capital market security.

Question 4: Managers are generally defined as

Question 6: Which of the following classifications of debt securities is backed by collateral?

Question 9: All of the following are classified as equity instruments EXCEPT

Question 13: The coupon rate is another name for the:

Question 18: A debt instrument's coupon refers to which of the following?

Question 20: Treasury stocks:

Question 25: Sovereign bonds are isşued by:

Question 26: A currency call option gives the….

Question 34: Option prices usually:

Question 36: The exercise price on an option is also known as the:

Question 37: Credit risk in the swap market

Question 43: The elasticity of a stock call option is always

Question 49: A company sells new shares to the public in the:

Question 56: An example of a middle office activity is:

A. I, II and III only

Question 60: Which type of underwriting arrangement is riskiest to the underwriter?

Question 65: What does short-sell mean?

Question 66: A top down analysis of a firm starts with

Question 67: In the start-up stage of the industry life cycle

Question 73: Weaker firms typically fail the most in the:

Question 75: In fundamental analysis, industry analysis is the:

Question 79: In the decline stage of the industry life cycle

Question 82: Dividends:

Câu hỏi 2: Thị trường chứng khoán là một bộ phận

Câu hỏi 5: Bản cáo bạch là: