Professional Documents
Culture Documents
(1) 0220
ABSTRACT
He subject of correct and accurate real estate valuation is the safety factor in the work of
real estate banks or real estate investment bodies and plays a key role in maintaining the
balance of the real estate market in different countries. Real estate valuation is a systematic
process aimed at calculating the actual value of the property at a specific time by studying
its various engineering, legal and environmental characteristics as well as the economic
factors affecting it. This topic has been subject to the experience of real estate residents
without clear scientific controls for a long period of time. Recent decades around the world
have been characterized by a dramatic increase in the number of real estate investments
with the increasing number of clients of these investments and the emergence of cross-
border partnerships between lenders, and the increase in data accompanying real estate
investment operations with emphasis on the sensitivity of these Data and its close
association with the rights of depositors and investors All this demonstrated the need to
establish scientific controls for the real estate valuation process, taking advantage of the
technological advances taking place globally, especially in the field of spatial data
management. In Syria, the real estate valuation process continues to be a collection of
experience often inherited from the real estate developer and is subject to many
fluctuations, the most important of which is the degree of responsibility and integrity
enjoyed by an experienced real estate resident.
The study aims to develop a scientific methodology suitable for the real estate valuation
process starting with identifying the factors affecting the rise or decline of the value of real
estate and studying the severity of the impact of these factors on the value of real estate in
a region or city. With a wide range of real estate valuation factors, it allows them to be
studied and their relative importance well determined.
Keywords: real estate valuation - real estate prices - real estate valuation factors – decision
making.
*
Associate Professor, Department of Construction and Management Engineering, Faculty of Civil
Engineering, Tishreen University, Lattakia, Syria.
مفتاحية :التقييم العقاري – أسعار العقارات – عوامل التقييم العقاري – اتخاذ القرار.
ّ الكممات ال
*
أستاذ مساعد -قسم ىندسة وادارة التشييد -كمية اليندسة المدنية – جامعة تشرين – الالذقية – سورية.
مقدمة:
إن التقييم العقاري ىو احتساب القيمة الفعمية لمعقار في زمن محدد من خالل دراسة العقار بمختمف خصائصو اليندسية
والقانونية والبيئية باإلضافة إلى دراسة العوامل االقتصادية الخارجية المؤثرة (سوق العقارات) [ .]1ويعتبر التقييم العقاري
الدقيق عامل األمان في عمل المصارف وىيئات االستثمار العقارية كما يمعب دو اًر أساسياً في الحفاظ عمى توازن سوق العقارات.
لقد تميزت العقود األخيرة عمى مستوى العالم بالتزايد اليائل لحجوم االستثمارات العقارية وظيور الشركات العابرة لمحدود
المفترضة ،وزيادة البيانات المرافقة لعممية االستثمار العقاري ،مع التأكيد عمى أساسية ىذه البيانات
بين الييئات ُ
وارتباطيا الوثيق بحقوق المودعين والمستثمرين.
ركزت األبحاث منذ بداية الثمانينات عمى موضوع التقييم العقاري] ،[2حيث قامت ىذه األبحاث بتطوير العديد من
النماذج الرياضية في ىذا المجال معتمدة بذلك عمى أىمية العوامل الفيزيائية الداخمية والبيئية الخارجية في موضوع تقييم العقارات.
لقد تم تفصيل العديد من العوامل الداخمية في عممية التقييم العقاري ضمن مجموعات كثيرة وأنواع مختمفة لمعوامل وقد
اختمفت ىذه الدراسات تبعاً لمدول والمدن في تحديد ىذه العوامل واىميتيا ،حيث أجريت أبحاث في مدينة جنيف تم
التركيز فييا عمى العديد من العوامل الداخمية مثل( :عدد الغرف وعدد الحمامات وجودة البناء) وعدد من العوامل لمبيئة
المحيطة( :كنوعية الجوار ،جودة الموقع ،وعمى درجة تأثير ىذه العوامل عمى أسعار العقارات [.]4[،]3
لقد ركزت دراسات أخرى عمى أىمية االستبيانات في تحديد مجموعة العوامل ودرجات تأثيرىا وعمى دور المنطق
الضبابي في ىذا التأثير ،ففي دراسة أجريت في كوريا الجنوبية تم تحديد ( )41عامالً مؤث اًر في عممية التقييم العقاري.
ومع تطور الدراسات برزت أىمية إدارة قواعد البيانات وقواعد البيانات الضخمة وتأثيرىا عمى التقييم العقاري وبرزت
بالمقابل أىمية التحديد الدقيق لمعوامل المؤثرة عمى التقييم قبل إنشاء قواعد البيانات إلعطاء نتائج دقيقة وصحيحة[.]5
بينت العديد من الدراسات وجود طرق مختمفة لعممية التقييم العقاري وتوابع رياضية متعددة ،كما وضحت الدراسات
الحديثة الدور الفعال لنظام المعمومات الجغرافي في اتخاذ القرار المتعدد المعايير لعممية التقييم العقاري ومن المالحظ
من جميع الدراسات اآلنفة الذكر إن تحديد العوامل الرئيسية ودرجات تأثيرىا من أىم مراحل التقييم العقاري ومرحمة
أساسية قبل العمل عمى صيغة القرار التقييم متعدد المعايير.
إن سوق العقارات العالمي قد وصل إلى مرحمة متقدمة من التطور مع استخدام قواعد البيانات المكانية ونظم اتخاذ
القرار وميما كانت قواعد البيانات المستخدمة دقيقة ومرتبة وواقعية ومعادالت اتخاذ القرار ىي بالشكل األمثل ال يمكن
الوصول إلى الدقة المطموبة والثقة بالنتائج دون البدء قبميا بالتحديد الدقيق لمعوامل المؤثرة انطالقاً من الواقع.
إن التقييم العقاري ىو عمميو تقدير و تقرير القيمة السوقية لمعقار بناء عمى مجموعة من الدراسات الفنية لمكان و
طبيعة و حال العقار بإتباع أساليب و طرق عممية لتحديد القيمة ،حيث تعتبر القيمة السوقية ىي الثمن األكثر احتماال
لمعقار في سوق تنافسي مفتوح و بشروط عادلو .حيث يقوم بعممية التقييم الخبير العقاري الذي ىو شخص يمتمك
المؤىالت و القدرة عمى القيام بعممية التقييم وتقديم رأي فني محايد ،و يجب أن يتميز بالشروط اآلتية:
مؤىال عمميا و عمميا. -
قادر عمى قراءة و فيم النصوص و العقود القانونية. -
خبير بالرسم اليندسي و دراسة طبيعة ارض العقار. -
خبير في البناء و التشييد و حساب تكاليف البناء. -
ممماً بآليات سوق التمويل العقاري. -
يوجد طرق مختمفة لتقييم العقارات نذكر منيا :طريقة رأس مال الدخل ،طريقة حساب تكمفة التشييد(القيمة االستبدالية)،
طريقة البيوع السابقة.
طريقة رأس مال الدخل:
ىي عممية تحويل الدخل المتوقع مستقبال من العقار إلى أموال نقدية مع االعتماد عمى مبدأ التوقع لممنفعة المستقبمية
لمعقار مقارنة بالمبمغ الذي يرغب المشتري دفعو كسعر لمعقار وىو الثمن الجاري لكل التدفقات المالية المستقبمية ثم
خصم التدفقات النقدية المستقبمية من قيمتيا األصمية.
طريقة حساب تكمفة التشييد ( القيمة االستبدالية):
يتم تحديد سعر العقار في ىذه الطريقة مقارنةً مع سعر عقا اًر مماثل وذلك تبعاً ألسعار السوق المعروفة ثم يؤخذ
السعر األدنى بسبب االىتالك لمعقار و ويضاف إليو حساب قيمة المكان حتى إذا كان فارغاً.
طريقة البيوع السابقة:
وىي عبارة عن بيع عقارات أخرى أي مباني متماثمة لمعقار وجو المقارنة وىذا مرتبط بأسعار السوق الجارية وتوضع
محل التقييم مع إجراء التغييرات المناسبة بحذف قيم البنود التي تعد ميمة وتضاف القيم لمبنود التي تعتبر إضافة لمعقار
المقارن ويتم إضافتيا لممطموب تثمينو حتى يتم التوصل لتحديد قيمة العقار المناسبة ].[7]،[6
تجدر اإلشارة إلى اعتبار السوق العقاري سوق غير مثالي ألسباب كثيرة و ذلك الن السوق المثالي يتميز بالمنافسة
القوية و يحقق مجموعة من الشروط األساسية منيا :
العدد الكبير لمبائعين و المشترين و القدرة عمى التفاوض الحر. -
تداول العقارات لو صفو رسميو. -
جميع األشخاص لدييم معرفة جيدة بكل خواص موضوع الشراء .و ضمن العوامل التي أدت لعدم مثالية ىذا -
السوق يظل السبب األساسي ىو عدم تجانس الخصائص المميزة لمعقارات في ىذا السوق ( الموقع -عمر االستخدام -
الجودة .]8[).......يضاف إلى ذلك نقص الشفافية في اآلليات التي تولد األسعار مما يؤدي لصعوبة في إيجاد
المعمومات الخاصة بالعقار قيد الشراء بسبب دورة اإلنتاج الطويمة من العقارات.
تمثل المباني الجديدة فقط جزء صغير من إجمالي العرض ،والذي يتم تحديده في الغالب من األبنية الموجودة مسبقا ،و
ىناك جممة من العوامل الرئيسية التي تؤثر عمى الطمب في سوق العقارات ] [9وىي:
العامل االقتصادي. -
العامل االجتماعي. -
العامل السياسي. -
العامل التكنولوجي. -
عقار ،ويتم نقل الممكية
كما يجب اإلشارة إلى اآلثار االقتصادية الستخدامات العقارات حيث انو عندما يشتري المرء ًا
فإنو يكتسب عدداً من الحقوق القانونية التي تسمح لو ضمن حدود معينة بالسيطرة الكاممة عمى الممتمكات واستغالل
مواردىا ،وامكانية التحويل أو البيع أو التأجير أو تقديمو كضمان[.]10
عند الشراء ألغراض محددة في منطقة ما تتبع عمميو الشراء مجموعو عوامل مرتبطة بالجوار من طرق و متاجرو
تسييالت و بالتالي عمميات البيع العقاري تؤدي إلى تطوير كامل لممنطقة العقارية التي ضمنيا العقار.
ىذا يأخذنا ألىمية العوامل الجغرافية في تحديد أسعار العقارات من ناحية قابمية التطوير في منطقة العقار قيد الشراء-البيع.
إن تقييم الكفاءة االقتصادية لالستثمار في العقارات ،ينطوي عمى تقييم ومقارنة التكاليف واإليرادات الناتجة من اإلنتاج واإلدارة.
عممية التحقق من جدوى االستثمار العقاري يشير إلى حقيقة أن التقييم يحدث عمى مرحمتين:
المرحمة األولى:
يتم فييا تحديد فرضية التطوير و يصار إلى عممية التحديد االقتصادي.
بعد ىذا التحديد نقوم بدراسة دقيقة لممشروع و يمييا دراسة لسوق العقارات مما يؤدي لمتقييم النيائي االقتصادي والمالي.
المرحمة الثانية:
إن تقييم كفاءة االستثمار العقاري االقتصادي العام يحدث من خالل طريقة التكمفة -الفائدة.
المشكمة الرئيسية المرتبطة بتقييم الكفاءة االقتصادية لالستثمار العقاري من خالل طريقة التكمفة –الفائدة تكمن في
الشروط النقدية التي تحدد الفائدة .حديثا تم دراسة نموذج كمي جديد لتقييم المخاطر االقتصادية لمشروع عقاري []11
وذلك بالحساب الموضوعي لكل عامل خطر يؤثر عمى نتيجة مشروع عقاري في النموذج بشكل موضوعي باستخدام
تقنية .AHP
و ذلك باالعتماد عمى المحاكاة حيث يتم إجراء تقييم وتحميل كميين لممخاطر االقتصادية مثل تحميل الحساسية.
إن التطوير العقاري يعتبر قضية اقتصادية تتميز بخصائص ثالث ىي ارتفاع االستثمار ،ارتفاع األرباح و ارتفاع المخاطر.
إن المتغيرات مثل االستثمار ،الربح ،التكمفة ومدة البناء تتأثر بجميع أنواع عوامل الخطر المتعمقة بالتطوير العقاري
أثناء التطوير وعممية إدارة المشروع العقاري .إن العوامل العشوائية التي تؤثر عمى االستثمار العقاري يمكن وصفيا
بشكل جيد عن طريق آلية محاكاة المخاطر ،والتي يمكن أن تحاكي بشكل موضوعي العممية االقتصادية لممشروع العقاري.
لكن في حالة نقص البيانات الالزمة لمتقييم العقاري تبرز أدوات جديدة تساعد في التقييم باإلضافة لممشكالت المتعمقة
بالبيانات مثل عدم الخطية في العالقات بين العوامل أو البيانات حيث تساعد ىذه األدوات في التغمب عمى ىذه
العقبات و تقديم نظام آلي لمتقييم العقاري يجمع بين نماذج الشبكات العصبونية مع نظم المعمومات الجغرافية [.]12
قامت العديد من الدارسات بتبيان مختمف أنواع العالقات بين الشبكات العصبونية و نظم المعمومات الجغرافية و التي
تؤدي إلى تكوين نظام آلي محترف لتقييم العقارات و غيرىا من الوظائف المعقدة في سوق العقارات .إن انعدم الكفاءة
و الدقة في طرق التقييم العقاري التي تعتمد عمييا نظريات التقييم التقميدية ىو السبب الرئيسي في تأسيس نظام قائم
عمى الشبكات العصبونية و نظم المعمومات الجغرافية .]13[GIS
تم تصميم ىيكل ىذا النظام بحيث يتضمن نموذجا لمتقييم و حالة السوق و قاعدة بيانات جغرافية وأداة لالستعالم والتحميل.
إن تقييم العقارات ىو عممية معقدة لمغاية و تتأثر بشدة بدقة المعمومات المقدمة ،التكنولوجيا المستخدمة من قبل
المقيمين و حجم األخطاء المرتكبة بسبب عوامل مختمفة أثناء التقييم.
عند استخدام ىذا النظام والذي يعتمد بشكل أساسي عمى معمومات الدراسة الجغرافية ،البيانات العقارية لممدينة قيد
الدراسة من أجل تدريب الشبكة العصبونية ،وبالتالي نتمكن من الحصول عمى إدارة الوثائق اإللكترونية و نماذج
لمتقييم العقاري و أدوات دعم و تحميل واستعالم .ىذا بالكامل يشكل نظام الكتروني جديد لمتقييم العقاري [. ]14
إن سوق العقارات ىو من االستثمارات ذات المخاطر و العوائد العاليين و مفتاح ىذا األمر ىو التحديد الدقيق لممخاطر
المحتممة ،إن أزمة العقارات التي اجتاحت العالم و سوق العقارات كذلك يواجو إخطار متعددة و بالتالي كمما أصبحت
عممية التقييم دقيقة سيكون ليذا األمر عائد كبير في السوق العقاري لذلك قامت العديد من الدارسات بحصر العوامل
المؤثرة و طريقة تأثيرىا عمى سوق العقارات و تم إدخال المنطق الضبابي في الدراسة و المقارنة و تحميل العوامل و
أسعار العقارات [ .]15إن التقييم العقاري ىو حصيمة الخبرة و التقييم الدقيق لمعوامل ولكن كخطوة أولى يجب إن تكون
الدرسات اإلحصائية منجزة عن عوامل التقييم العقاري المدروسة.
ا
مشكمة البحث:
تعتبر عممية التقييم العقاري في سوريا عممية يدوية ومحصمة لخبرة المقيمين العقاريين وتخضع لتقمبات كثيرة أىميا
درجة اإلحساس بالمسؤولية والنزاىة التي يتمتع بيا المقيم العقاري.
عدم توفر نظام إدارة حاسوبية متكاممة لمبيانات العقارية.
.5ىل يمكن التغاضي عن تجييز العقار عند الرغبة بعقار بمساحة كبيرة ؟
.6ما ىي المساحة المفضمة عند شراء عقار في المدينة؟
.7ما ىو المفضل عند شراء عقار؟ ىيكل ،جاىز ،ال ييم بالنظر إلى موقع العقار.
.8ما ىي العوامل التي يمكن التغاضي عنيا في حالة الحركة الممتازة لسوق العقارات
.9ما ىي العوامل التي يتم التشديد عمييا في حالة ركود سوق العقارات ؟
.2المعالجة اإلحصائية لالستبيان:
إن حجم العينة الذين خضعوا لالستبيان ىم / 48/شخص ( ميندسين مختصين ،خبراء محمفين ،ممارسين لممينة عمى
أرض الواقع وتجار العقارات) عاممين في التقييم العقاري ،وتم ذلك وفق ثالث مراحل لالستبيان.
المرحمة األولى :تم تحديد عوامل التقييم الرئيسية.
المرحمة الثانية :درجة أىمية كل عامل رئيسي.
المرحمة الثالثة :درجة أىمية العوامل الجزئية.
مهندسين
مختصين
تجار
عقارات
بينت النتائج بنسبة 48/30إعطاء أولوية لمجموعة محددة من العوامل والغاء التأثير بشكل كامل لمجموعة أخرى
وكانت النتائج مبوبة عمى مقياس من { }9 – 0من حيث األىمية .حيث يالحظ اختالف العوامل من منطقة ألخرى
ونتيجة لذلك فإن المراجع العالمية في ىذا المجال تفيدنا فقط من حيث المنيجية المتبعة في تحديد العوامل ودرجات
تأثيرىا دون االستفادة منيا في تحديد ماىية ىذه العوامل.
.3تثقيل العوامل:
بعد تحديد العوامل المؤثرة تم البحث بتحديد مدى تأثير ىذه العوامل وتم إجراء استبيان ثان عمى نفس العينة لتحديد
األىمية النسبية ليذه العوامل حيث تم تحميل النتائج اإلحصائية ودراستيا رياضياً ومعايرتيا مع الواقع وكانت النتائج
مبينة في الجدول ()1
.5القرار التقييمي:
بعد تحديد العوامل الرئيسية و الفرعية و درجات أىميتيا تم الوصول إلى معادلة القرار التقييمي التي ستكون األداة
المساعدة في التقييم العقاري .
P= [a1* B1+ a2*B2+ a3*B3+…+ ] *∆ + P0
حيث أن:
: Pسعر العقار.
…… : a1, a2درجة أىمية العوامل الجزئية. .
االستنتاجات والتوصيات:
من أىم النتائج التي تم التوصل الييا في ىذا البحث:
.1تقديم عالقة رياضية جديدة تساعد في عممية التقييم العقاري وذلك من خالل دقة االستبيانات والمراحل المختمفة ليا.
.2من خالل تطبيق العالقة المقترحة عمى سوق العقارات في المنطقة المدروسة .تُظير العالقة المقدمة نتائج أكثر
إيجابية ودقة عالية في التطبيق بازدياد عدد العوامل الرئيسية والعوامل الجزئية ودرجة أىميتيا.
. التوصل إلى قرار تقييميي دقيق وذلك باستخدام تقنيات اتخاذ القرار المتعدد المعايير ونظم قواعد البيانات.3
:ونوصي بما يمي
. ضرورة التوسع في تقسيم المناطق إلى شرائح حد أدنى وحد أعمى كخطوة أولى في عممية التقييم العقاري.1
. االستفادة من نظام المعمومات الجغرافي كقاعدة بيانات وتطبيقاتو في اتخاذ القرار لموصول إلى أتمتو التقييم العقاري.2
محاولة إيجاد قاعدة عممية من معدات وتجييزات وتأىيل الكوادر الالزمة لذلك في المؤسسات العقارية من أجل.3
.عممية التقييم العقاري الدقيق في سوق العقارات
References:
1. Marzouk , Abd Alnabi (2014) real estate evalution principles and concepts.
2. MILES, M. (1990)A different look at commercial real estate returns, Journal of
the American Real Estate and Urban Economics Association, 28, pp. 403–430.
3. BENDER, A. R(1994) Construction d’indices immobiliers selon l’approche
he´doniste, Financial Markets and Portfolio Management, 8, pp. 522–534.
4. HOESLI, M. (1997) Three new real estate price indices for Geneva, Switzerland,
Journal of Real Estate Finance and Economics, 15, pp. 93–10.
5. HOAG, J. W. (1980). Towards indices of real estate value and return, The
Journal of Finance, 35, pp. 569–80.
6. Manganelli, Benedetto (2015) Real Estate Investing.
7. Berges, Steve (2004) The complete Guide for real estate investment.
8. Paul G. Johnson (2008) UNDERSTANDING REAL ESTATE APPRAISALS.
9. JOSHUA KAHR and MICHAEL C. THOMSETT (2005)Real Estate Market
Valuation and Analysis.
10. Tahsin YOMRALIOGLU and Recep NISANCI, Turkey (2004).Nominal Asset
Land Valuation Technique by GIS
11. JIANG Gen-mou, HU Zhen-peng (2007) Quantitative Evaluation of Real
Estate’s Risk based on AHP and Simulation.
12. Noelia Garcı´a, Matı´asGa´ mez, Esteban Alfaro(2008) ANN+GIS: An
automated system for property valuation.
13. LIU Xiao-sheng, DENG Zhe, WANG Ting-li (2011) Real estate appraisal
system based on GIS and BP neural network.
14. Zhang ML(Zhang Minli),Yang Wp(Yang Wenpo).(2012) Fuzzy Comprehensive
Evaluation Method Applied in the Real Estate Investment Risks Research
15. Martin Cupal (2014)The Comparative Approach theory for real estate valuation