‫‪‬‬
‫‪Earn2Trade Blog‬‬
‫ﺳﻠﺴﻠﺔ دﻟﻴﻞ اﻟﻨﺠﺎة ﻟﻠﻤﺘﺪاول‬
‫‪ – Stochastic Oscillator‬ﻛﻴﻒ ﻳﻌﻤﻞ‬
‫وﻛﻴﻔﻴﺔ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ‬
‫أﻧﻮاع أواﻣﺮ اﻟﺘﺪاول ﻓﻲ ا ﺳﻬﻢ واﻟﻌﻤ ت –‬
‫ح ﻛﻴﻒ وﻣﺘﻰ ﻋﻠﻴﻚ …‬
‫)‪– (EMA‬‬ ‫ح اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﺘﺤﺮك ا‬
‫اﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺎت ﺗﺪاول وﻧﺼﺎﺋﺢ‬
‫أﻫﻢ اﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺎت ﺗﺪاول ﻋﻠﻰ ﺣﺮﻛﺔ اﻟﺴﻌﺮ ﻋﻠﻴﻚ‬
‫اﻟﺼﻌﻮد ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﻬﺒﻮط ﻓﻲ اﺳﻮاق اﻟﻤﺎل – دﻟﻴﻞ‬
‫ﺷﺎﻣﻞ ﺣﻮل ﺳﻮق اﻟﺜﻮ…‬
‫ا ﻗﺘﺼﺎد واﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‬
‫ﺳﻠﺴﻠﺔ دﻟﻴﻞ اﻟﻨﺠﺎة ﻟﻠﻤﺘﺪاول‬
‫ارون ‪ – Aroon‬ﻛﻴﻔﻴﺔ‬
‫…‬ ‫ح اﻟﻤﺆ‬ ‫ا ﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻨﻪ؟‬
‫أﻣﺮ اﻟﻮﻗﻒ اﻟﻤﺘﺤﺮك ﻓﻲ اﻟﺘﺪاول‬
‫‪…– Trailing Stop Order‬‬
‫أﻧﻮاع أواﻣﺮ اﻟﺘﺪاول ﻓﻲ ا ﺳﻬﻢ‬
‫ح ﻛﻴﻒ …‬ ‫واﻟﻌﻤ ت –‬
‫‪Heiken Ashi‬‬ ‫ﺷﻤﻮع ﻫﻴﻜﻦ ا‬
‫– اﻟﻤﺨﻄﻂ اﻟﻔﻨﻲ و اﺳﺘﺮات…‬
‫ح اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﺘﺤﺮك ا‬
‫)‪ – (EMA‬اﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺎت ﺗﺪا…‬
‫‪TrustScore 4.7‬‬
‫‪1,901 reviews‬‬
‫اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ‬ ‫ﺣﻘﺎﺋﻖ ﻣﻤﺘﻌﺔ‬ ‫أﺷﺨﺎص‬ ‫ا ﻗﺘﺼﺎد واﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‬ ‫ﺳﻠﺴﻠﺔ دﻟﻴﻞ اﻟﻨﺠﺎة ﻟﻠﻤﺘﺪاول‬ ‫‪HOME‬‬
‫ح ﻣﺆ‬
‫‪Earn2Trade‬‬
‫ﻣﻌﺮﻓﺘﻬﺎ‬ ‫‪Earn2Trade‬‬
‫‪Hello, 2024! Kickstart the new year with a 50%‬‬
‫‪Start For Just $90! We are thrilled to offer you a‬‬
‫ول‪discount‬‬
‫‪the‬ﺪ ا‪on‬‬
‫‪Trader‬ﻟﻠﻤﺘ‬
‫دﻟﻴﻞ اﻟﻨﺠ ﺎة‬ ‫ﺳﻠﺴﻠﺔ‬
‫‪Career‬‬ ‫اﻟﺮﺋﻴﺴﻴ ﺔ‪or‬‬
‫®‪Path‬‬ ‫‪Gauntlet‬‬
‫‪40% discount on the TCP25 - our funding‬‬
‫ﺷﺮح ﻣﺆﺷﺮ ‪ – Stochastic Oscillator‬ﻛﯿﻒ ﯾﻌﻤﻞ وﻛﯿﻔﯿﺔ اﺳﺘﺨﺪاﻣﮫ‬
‫‪2‬‬
‫‪ · MARK B EN SON‬ﻳﻨ ﺎﻳ ﺮ ‪2024 , 10‬‬
‫اﻟﻔﺌﺎت‬ ‫‪MIN READ 18‬‬ ‫ﺳﻠﺴﻠﺔ دﻟﻴﻞ اﻟﻨﺠﺎة ﻟﻠﻤﺘﺪاول‬
‫ات اﻟﺘﻲ ﻗﺪ ﺗ ﺣﻈﻬﺎ ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻴﻚ ‪) Stochastic Oscillator‬أو اﻟﻤﺘﺬﺑﺬب اﻟﻌﺸﻮاﺋﻲ( ﻫﻮ أﺣﺪ ﺗﻠﻚ اﻟﻤﺆ‬ ‫ﻣﺆ‬
‫أﺷﺨﺎص‬
‫ﻣﻔﻴﺪا ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﻣﺎ اﻟﺬي ﻳﻔﻌﻠﻪ ﺑﺎﻟﻀﺒﻂ؟ ﻳﻌﺪ رﺳﻢ ‪Stochastic‬‬
‫ً‬ ‫ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ واﺳﻌﺔ ﻣﻦ ﻣﺨﻄﻄﺎت اﻟﺘﺪاول‪ .‬ﻳﺒﺪو‬
‫ا ﻋ ﻧﺎت‬ ‫‪ Oscillator‬ﻋﻠﻰ ﻣﺨﻄﻂ اﻟﺘﺪاول ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺷﺎﺋﻌﺔ ﻟﻘﻴﺎس اﻟﺰﺧﻢ‪ .‬وﻟﻜﻦ‪ ،‬ﻣﺎ ﻫﻲ ا ﺳﺘﻨﺘﺎﺟﺎت اﻟﺘﻲ ﻳﻤﻜﻨﻚ اﺳﺘﺨ ﺻﻬﺎ ﻣﻦ‬
‫‪ ،‬وﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻨﻚ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ؟‬ ‫ﺻﻴﻐﺔ اﻟﻤﺆ‬
‫ﺣﻘﺎﺋﻖ ﻣﻤﺘﻌﺔ‬
‫] اﺧﻔﺎء [‬ ‫ﻓ ﻬﺮس اﻟﻤﺤﺘ ﻮ ى‬
‫ﻣﺮاﺟﻌﺎت‬ ‫ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻴﻚ ‪Stochastic Oscillator‬؟‬ ‫ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﺆ‬
‫ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻴﻚ ‪Stochastic Oscillator‬؟‬ ‫ﻛﻴﻒ ﻳﻌﻤﻞ ﻣﺆ‬
‫‪ Stochastic Oscillator‬اﻟﺼﻴﻐﺔ واﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﺤﺴﺎﺑﻴﺔ‬
‫ا ﺣﺪث‬
‫ﻛﻴﻒ ﺗﻘﺮأ ﻣﺨﻄﻄﺎت ‪Stochastic Oscillator‬‬
‫ﻛﻴﻔﻴﺔ اﺳﺘﺨﺪام ‪Stochastic Oscillator‬‬
‫ﻣﺆ‬
‫ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻚ ‪stochastic oscillator‬‬ ‫ﻣﺰاﻳﺎ اﺳﺘﺨﺪام ﻣﺆ‬
‫ﻣﺨﺎﻃﺮ وﺣﺪود اﻟﻤﺆ‬
‫ات ا ﺧﺮى‬ ‫ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻴﻚ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﻤﺆ‬ ‫ﻣﺆ‬
‫ا ﺳﺌﻠﺔ اﻟﺸﺎﺋﻌﺔ‬
‫ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻴﻚ ‪Stochastic Oscillator‬؟‬ ‫ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﺆ‬
‫اﻟﺴﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻴﻚ ‪ Stochastic Oscillator‬ﻓﻲ ﻣﺨﻄﻂ اﻟﺘﺪاول ﻋﻠﻰ ﻗﻴﺎس اﻟﺰﺧﻢ ﻓﻲ ﺳﻌﺮ ا ﺻﻞ اﻟﻤﺎﻟﻲ‪ .‬ﻓﻲ‬ ‫ﻳﻌﻤﻞ ﻣﺆ‬
‫ﻫﻮ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺳﻌﺮ إﻏ ق ا ﺻﻞ اﻟﻤﺎﻟﻲ ﺑﺄﺳﻌﺎر‬ ‫ﺗﻮﺟﺪ ﺻﻴﻐﺔ ‪ .Stochastic Oscillator‬وﻣﺎ ﻳﻔﻌﻠﻪ اﻟﻤﺆ‬ ‫ﺟﻮﻫﺮ ﻫﺬا اﻟﻤﺆ‬
‫ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻴﻚ‬ ‫اﻟﻘﻤﻢ واﻟﻘﻴﻤﺎن ا ﺧﻴﺮة‪ .‬ﺛﻢ ﻳﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﺗﻤﺜﻴﻞ ذﻟﻚ ﻓﻲ رﻗﻢ ﺑﻴﻦ ‪ 0‬و ‪ ،100‬وﻫﻲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ﻟﻤﺆ‬
‫‪ .stochastic oscillator‬وﻣﻦ ﻫﻨﺎ ﺗﺒﺪأ ا ﺛﺎرة!‬
‫ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻴﻚ ‪stochastic‬‬ ‫ﻟﻨﻔﺘﺮض أﻧﻚ ﺗﺘﺤﺪث ﻣﻊ اﺛﻨﻴﻦ ﻣﻦ اﻟﻤﺘﺪاوﻟﻴﻦ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺴﺘﻘﻞ وﺗﺴﺄﻟﻬﻢ ﻋﻤﺎ ﻳﻈﻬﺮه ﻣﺆ‬
‫ﺗﻤﺎﻣﺎ‪ .‬ﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ ﻣﺎ‪ ،‬ﻳﻌﺪ اﻟﻤﺬﺑﺬب اﻟﻌﺸﻮاﺋﻲ ‪stochastic‬‬
‫ً‬ ‫‪ .oscillator‬ﻓﻤﻦ اﻟﻤﺤﺘﻤﻞ ﺟﺪا أن ﺗﺤﺼﻞ ﻋﻠﻰ إﺟﺎﺑﺘﻴﻦ ﻣﺨﺘﻠﻔﺘﻴﻦ‬
‫ﻋﻠﻰ أﺳﻌﺎر‬ ‫ًا ﻋﻠﻰ اﻟﺰﺧﻢ اﻟﺘﺼﺎﻋﺪي أو اﻟﻬﺒﻮﻃﻲ‪ .‬وﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ أﺧﺮى‪ ،‬ﻗﺪ ﻳﺮى ﺑﻌﺾ اﻟﻤﺘﺪاوﻟﻴﻦ أﻧﻪ ﻣﺆ‬ ‫‪ oscillator‬ﻣﺆ‬
‫ﻓﻲ‬ ‫ﻳﻦ ﺻﺤﻴﺤﺎن ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺣﻴﺔ اﻟﻨﻈﺮﻳﺔ‪ .‬ﻟﻜﻦ ا ﺧﺘ ف اﻟﺠﻮﻫﺮي ﻫﻮ ﻛﻴﻔﻴﺔ اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻤﺆ‬ ‫اء واﻟﺒﻴﻊ‪ .‬وﻛ اﻟﺘﻔ‬ ‫ذروة اﻟ‬
‫إﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺔ اﻟﺘﺪاول أو ا ﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻚ‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ أن ﻫﻨﺎك ﻋﻮاﻣﻞ أﺧﺮى ﻳﺠﺐ وﺿﻌﻬﺎ ﻓﻲ ا ﻋﺘﺒﺎر‪ .‬أﺣﺪ ﻫﺬه اﻟﻌﻮاﻣﻞ ﻫﻲ اﻟﻔﺘﺮة اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ ﺗﺄﺧﺬ أﺧﺬ ﺳﻌﺮ‬
‫اﻟﻤﺜﺎﻟﻴﺔ ﺳﻠﻮب اﻟﺘﺪاول اﻟﺨﺎص ﺑﻚ‪ .‬ﻫﻞ ﺗﺸﻌﺮ ﺑﺎﻟﺮاﺣﺔ‬ ‫اﻟﻘﺎع وﺳﻌﺮ اﻟﻘﻤﺔ‪ .‬ﺳﻮف ﺗﺤﺘﺎج إﻟﻰ اﻟﺒﺤﺚ ﻋﻦ إﻋﺪادات اﻟﻤﺆ‬
‫ًا أﻛﺜﺮ ﺣﺴﺎﺳﻴﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺪى اﻟﻘﺼﻴﺮ‬ ‫ﻟﻠﺬﻫﺎب ﻣﻊ اﺗﺠﺎه أﻛﺜﺮ ﺳﻄﺤﻴﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺪى اﻟﻄﻮﻳﻞ؟ أم أﻧﻚ ﺗﻔﻀﻞ ﺑﺪ ً ﻣﻦ ذﻟﻚ ﻣﺆ‬
‫ﻗﺪ ﻳﻨﺒﻬﻚ إﻟﻰ ﻓﺮص اﻟﺘﺪاول ﻗﺼﻴﺮة ا ﺟﻞ؟‬
‫ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻴﻚ ‪ Stochastic Oscillator‬وﻛﻴﻒ ﻳﻌﻤﻞ‬ ‫ﻛﻴﻒ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﻣﺆ‬
‫‪Watch this video on YouTube‬‬
‫ﻣﻮاﺿﻴﻊ أﺧﺮى ﻗﺪ ﺗﻌﺠﺒﻚ‪:‬‬
‫ﻧﻤﺎذج اﻟﺸﻤﻮع – دﻟﻴﻞ ﻛﺎﻣﻞ ﻟﻠﺸﻤﻮع اﻟﺼﺎﻋﺪة واﻟﻬﺎﺑﻄﺔ‬
‫وﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻨﻚ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ؟‬ ‫ﻣﺎ ﻫﻮ ﺗﺼﺤﻴﺢ ﻓﻴﺒﻮﻧﺎﺗ‬
‫ﻟﻤﺤﺔ ﺗﺎرﻳﺨﻴﺔ‬
‫ات ‪ D%‬اﻟﺘﻲ ﺳﻨﺘﻄﺮق‬ ‫اﻟﻤﺬﺑﺬب اﻟﻌﺸﻮاﺋﻲ ‪ .stochastic oscillator‬ﺧﺎﺻﺔ ﻣﺆ‬ ‫ﻫﻨﺎك ﺑﻌﺾ اﻟﺠﺪل ﺣﻮل أﺻﻮل ﻣﺆ‬
‫‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻗﺪ ﻳﺮﺟﻊ‬ ‫ا ﺻﻠﻲ ﻟﻠﻤﺆ‬ ‫إﻟﻴﻬﺎ ﺣ ًﻘﺎ ﻓﻲ ﻫﺬه اﻟﻤﻘﺎﻟﺔ‪ .‬ﻳﻌﺘﻘﺪ اﻟﻜﺜﻴﺮون أن ‪ C. Ralph Dystant‬ﻛﺎن اﻟﻤﻨ‬
‫أﻳﻀﺎ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺘﻌﺪﻳ ت‬
‫ً‬ ‫ﺷﻴﻮﻋﺎ ﻓﻲ دوره ﻓﻲ اﻟﺘﺮوﻳﺞ ﻟﻬﺎ‪ .‬ﻗﺪم ا ﺧﻴﺮ‬
‫ً‬ ‫اﻟﻔﻀﻞ إﻟﻰ ‪ George C. Lane‬ﺑﺸﻜﻞ أﻛﺜﺮ‬
‫واﻟﺘﺨﺼﻴﺼﺎت‪.‬‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻛﺎن‬ ‫ﺳﻜﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻴﻚ ‪ stochastic oscillator‬ﻧﻔﺴﻪ ﺑﺎﻟﻌﻮدة إﻟﻰ اﻟﺨﻤﺴﻴﻨﻴﺎت ﻣﻦ اﻟﻘﺮن اﻟﻤﺎ‬ ‫ﻳﻤﻜﻦ ﺗﺘﺒﻊ ﻧﺸﺄة ﻣﺆ‬
‫ﻓﻴﻬﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﺴﻠﻊ‪.‬‬ ‫‪ C. Ralph Dystant‬ﻳﻘﻮم ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ دورات ﺳﻮق ا ﺳﻬﻢ‪ .‬وﻫﻲ دورات ﺗﻌﻠﻴﻤﻴﺔ اﻧﺼﺐ ﺗﺮﻛﻴﺰه ا ﺳﺎ‬
‫ات‬ ‫وﻛﺎﻧﺖ اﻟﻔﺼﻮل اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﻴﺔ ﻟﺪﻳﻪ ﻣﻦ أواﺋﻞ اﻟﻔﺌﺎت اﻟﺘﻲ رﻛﺰت ﻋﻠﻰ ﻣﺨﻄﻄﺎت اﻟﺘﺪاول واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺎت اﻟﻤﺘﺤﺮﻛﺔ واﻟﻤﺆ‬
‫ا ﺧﺮى ﻛﻮﺳﻴﻠﺔ ﻟﻤﺤﺎوﻟﺔ اﻟﺘﻨﺒﺆ ﺑﺘﺤﺮﻛﺎت ا ﺳﻌﺎر اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ .‬وﺑﺎﻟﻤﻨﺎﺳﺒﺔ‪ ،‬ﻣﻦ اﻟﻤﻔﺘﺮض أن ‪ George‬ﻗﺪ ﻋﻤﻞ ﻟﺪى ‪Dystant‬‬
‫ﻓﻲ ﻋﺎم ‪ .1954‬وﻛﺎن ذﻟﻚ ﻧﻔﺲ اﻟﻌﺎم اﻟﺬي ﺗﻘﺎﻋﺪ ﻓﻴﻪ “اﻟﻤﻌﻠﻢ” اﻟﻔﻨﻲ روي رﺳﻮن‪ .‬ﻫﻞ ﻛﺎﻧﺖ ﻣﺼﺎدﻓﺔ؟‬
‫ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻴﻚ‬ ‫ﺟﺰءا ﻳﺘﺠﺰأ ﻣﻦ إﻧﺸﺎء ﻣﺆ‬
‫ً‬ ‫ﺳﻴﻜﻮن ﻣﻦ اﻟﻌﺪل أن ﻧﻘﻮل أن ﻛ ً ﻣﻦ ‪ C. Ralph Dystant‬و ‪ George C. Lane‬ﻛﺎﻧﺎ‬
‫ﻓﻲ ﻛﻮﻧﻪ‬ ‫‪ stochastic oscillator‬واﻟﺘﺄﺛﻴﺮ اﻟﺬي ﻳﺰال ﻳﺤﻤﻠﻪ ﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮي اﻟﻴﻮم‪ .‬ﻣﻦ ﻧﻮاح ﻛﺜﻴﺮة‪ ،‬ﻳﻜﻤﻦ ﻣﻔﺘﺎح ﻧﺠﺎح اﻟﻤﺆ‬
‫ﺑﺔ اﻟﻤﻌﻠﻢ ﺗﻘﺪم ﻧﻄﺎ ًﻗﺎ ﺳﻬﻞ اﻟﻔﻬﻢ ﺑﻴﻦ ﺻﻔﺮ و ‪ .100‬ﻋﻠﻰ ﺣﺪ ﺗﻌﺒﻴﺮ ﻛﻴﻠﻲ ﺟﻮﻧﺴﻮن‪ ،‬ﻛﺒﻴﺮ‬ ‫ﺑﺴﻴﻄﺎ ﻧﺴﺒﻴًﺎ‪ .‬ﻛﺎﻧﺖ‬
‫“أﺑﻖ ا ﻣﻮر ﺑﺴﻴﻄﺔ‪ ،‬ﻏﺒﻴﺔ”‪ .‬وﻳﺸﻴﺮ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﻤﺘﺪاوﻟﻴﻦ اﻟﻴﻮم‬
‫ِ‬ ‫اﻟﻤﻬﻨﺪﺳﻴﻦ اﻟﺴﺎﺑﻖ ﻓﻲ ﻛﺔ ‪،Lockheed Skunk Works‬‬
‫إﻟﻰ ﻫﺬا ا ﻗﺘﺒﺎس ﻋﻠﻰ أﻧﻪ ﻣﺒﺪأ ﻳﻌﺮف ﺑـ ‪.KISS‬‬
‫ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻴﻚ ‪Stochastic Oscillator‬؟‬ ‫ﻛﻴﻒ ﻳﻌﻤﻞ ﻣﺆ‬
‫ﻋﺔ اﻟﺘﻲ ﻳﻤﻜﻨﻚ‬ ‫أﻳﻀﺎ ﻋﻠﻰ ﻣﺪى اﻟ‬
‫ً‬ ‫ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻴﻚ ‪ .stochastic oscillator‬ﺳﻨﻠﻘﻲ ﻧﻈﺮة‬ ‫ﻟﻨﻨﺘﻘﻞ ا ن إﻟﻰ ﻛﻴﻔﻴﺔ ﻋﻤﻞ ﻣﺆ‬
‫اﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻴﻚ ﻫﻮ اﻟﺰﺧﻢ‪ .‬ﺣﻴﺚ ﻳﻤﻨﺤﻚ اﻟﻤﺆ‬ ‫وراء ﻣﺆ‬ ‫‪ .‬اﻟﻤﻔﻬﻮم ا ﺳﺎ‬ ‫ﻣﻦ ﺧ ﻟﻬﺎ ﺿﺒﻂ ﺣﺴﺎﺳﻴﺔ اﻟﻤﺆ‬
‫ﻣﺮاﻗﺒﺔ اﻟﺰﺧﻢ ﻋﻠﻰ ﺳﻌﺮ ا ﺻﻞ‪ .‬وذﻟﻚ ﻣﻦ ﺷﺄﻧﻪ أن ﻳﺘﻴﺢ ﻟﻚ ﻣﻌﺮﻓﺔ ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﻣﻦ اﻟﻤﺤﺘﻤﻞ أن ﻳﻜﻮن ا ﺻﻞ ﻓﻲ ذروة اﻟﺒﻴﻊ‬
‫اء ﺑﻤﻘﺎرﻧﺔ اﻟﻘﻤﻢ واﻟﻘﻴﻌﺎن اﻟﺤﺪﻳﺜﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺗﻜﻤﻦ ﻫﻨﺎ ﻣﻌﻀﻠﺔ ﻣﺤﺘﻤﻠﺔ‪.‬‬ ‫أو ذروة اﻟ‬
‫ﻣﺜﺎل ﺑﺴﻴﻂ‬
‫ﺣﺠﻤﺎ ﻓﻲ ﺳﻮق اﻟﻌﻘﻮد ا ﺟﻠﺔ‪.‬‬
‫ً‬ ‫ﻣﺎذا ﻟﻮ ﻧﻈﺮﻧﺎ إﻟﻰ ‪S&P 500‬؟ ﺣﻴﺚ ﻳﻌﺪ اﻟﻌﻘﺪ ا ﺟﻞ ‪ E-Mini S&P 500‬ﻣﻦ ﺑﻴﻦ أﻋﻠﻰ ا ﺻﻮل‬
‫ﻓﻮرا ﺑﻌﺪ‬
‫ً‬ ‫ﻣﺎ اﻟﺬي ﺳﻴﻈﻬﺮ ﻟﻨﺎ ﺑﺎﻟﻨﻈﺮ إﻟﻰ زﺧﻤﻪ؟ ﺗﺨﻴﻞ ﻣﺜ إﻃ ق ﺻﺎروخ إﻟﻰ اﻟﺴﻤﺎء‪ .‬ﻟﻦ ﺗﺘﻮﻗﻒ ﻓﺠﺄة وﺗﻌﻮد إﻟﻰ ا رض‬
‫ﻓﻲ دﻓﻌﻪ ﻟ ﻋﻠﻰ ﺑﺘﺴﺎرع ﻛﺒﻴﺮ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻨﺘﻬﻲ اﻟﺰﺧﻢ ا ﻳﺠﺎﺑﻲ ﻓﻲ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬ ‫ﻧﻔﺎد اﻟﻮﻗﻮد‪ .‬ﺳﻴﺴﺘﻤﺮ زﺧﻢ اﻟﺘ‬
‫ﺟﺪﻳﺪا ﻋﻠﻰ ﻃﻮل اﻟﻄﺮﻳﻖ‪ .‬ﻫﺬه‬
‫ً‬ ‫زﺧﻤﺎ‬
‫ً‬ ‫اﻟﻤﻄﺎف‪ ،‬ﺳﻮف ﻳﺴﺘﺪﻳﺮ اﻟﺼﺎروخ وﻳﺘﺠﻪ ﻋﺎﺋﺪاً ﻧﺤﻮ ا رض‪ .‬ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﺬﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻮﻟﺪ‬
‫ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻚ ‪ .stochastic oscillator‬ﺑﺎ ﺳﺘﻨﺎد إﻟﻰ ﻗﻴﻢ اﻟﻘﻤﻢ واﻟﻘﻴﻌﺎن ا ﺧﻴﺮة‪ ،‬وﻣﻘﺎرﻧﺘﻬﺎ‪،‬‬ ‫ﻫﻲ اﻟﻔﻜﺮة اﻟﻜﺎﻣﻨﺔ ﺧﻠﻒ ﻣﺆ‬
‫أﻳﻀﺎ‪.‬‬
‫ً‬ ‫ﻗﺎدرا ﻋﻠﻰ ﺗﺤﺪﻳﺪ اﻟﺘﻐﻴﻴﺮ ﻓﻲ اﻟﺰﺧﻢ‪ .‬وﻳﺠﺐ أن ﺗﻨﻌﻜﺲ ﻫﺬه اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﻓﻲ اﻟﺮﺳﻮم اﻟﺒﻴﺎﻧﻴﺔ‬
‫ً‬ ‫ﻳﻨﺒﻐﻲ أن ﺗﻜﻮن‬
‫ا ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻚ إﻟﻰ أﻗﻞ ﻣﻦ ‪ ،20‬ﻓﻬﺬا ﻳﺸﻴﺮ إﻟﻰ أن ا ﺻﻞ ﻓﻲ‬ ‫ﻫﻨﺎك إﺟﻤﺎع ﻋﺎم ﻋﻠﻰ أﻧﻪ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻨﺨﻔﺾ ﻣﺴﺘﻮﻳﺎت ﻣﺆ‬
‫اء‪ .‬وﻟﻨﺄﺧﺬ اﻟﺮﻗﻢ ‪ 50‬ﻛﻘﻴﻤﺔ‬ ‫ذروة ﺑﻴﻊ‪ .‬وﻓﻲ اﻟﻮﻗﺖ ﻧﻔﺴﻪ‪ ،‬إذا ﺗﺤﺮك ﻓﻮق ‪ ،80‬ﻓﻬﺬا ﻳﺸﻴﺮ إﻟﻰ أن ا ﺻﻞ ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ ذروة‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ‪ .‬ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺣﻴﺔ اﻟﻨﻈﺮﻳﺔ‪ ،‬ﻳﻜﻮن اﻟﺰﺧﻢ ا ﻳﺠﺎﺑﻲ ﻓﻮق اﻟﺨﻂ‪ ،‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻳﻜﻮن اﻟﺰﺧﻢ اﻟﺴﻠﺒﻲ ﺗﺤﺘﻪ‪ .‬ﻋﻠﻰ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن ﻫﺬا‬
‫ﻫﻮ اﻟﺤﺎل ﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎم‪ ،‬ﻓﻴﻨﺒﻐﻲ أن ﺗﻜﻮن ﻋﻠﻰ دراﻳﺔ ﺑﺎ ﺷﺎرات اﻟﺨﺎﻃﺌﺔ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ‪ .‬ا ن دﻋﻮﻧﺎ ﻧﺘﻌﻤﻖ أﻛﺜﺮ وﻧﻠﻘﻲ ﻧﻈﺮة ﻋﻠﻰ‬
‫ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻴﻚ‪.‬‬ ‫ﻃﺮق ﻗﺮاءة وﻓﻬﻢ ﻣﺆ‬
‫‪ Stochastic Oscillator‬اﻟﺼﻴﻐﺔ واﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﺤﺴﺎﺑﻴﺔ‬
‫أﻳﻀﺎ إﻟﻰ ﻋﻨﺎ‬
‫ً‬ ‫ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻴﻚ ‪ .stochastic oscillator‬وﺳﻨﺸﻴﺮ‬ ‫ﻓﻲ ﻫﺬا اﻟﻘﺴﻢ‪ ،‬ﺳﻮف ﻧﻠﻘﻲ ﻧﻈﺮة ﻋﻠﻰ ﺻﻴﻐﺔ ﻣﺆ‬
‫اﻟﺼﻴﻐﺔ اﻟﺘﻲ ﻳﻤﻜﻨﻚ ﺗﻌﺪﻳﻠﻬﺎ ﻟﺘﻐﻴﻴﺮ اﻟﺤﺴﺎﺳﻴﺔ‪ .‬اﻟﺼﻴﻐﺔ ا ﺳﺎﺳﻴﺔ ﻫﻲ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ = C‬أﺣﺪث ﺳﻌﺮ إﻏ ق‬
‫‪ = L 14‬أدﻧﻰ ﺳﻌﺮ ﺗﻢ ﺗﺪاوﻟﻪ ﺧ ل آﺧﺮ ‪ 14‬ﺟﻠﺴﺔ ﺗﺪاول‬
‫‪ = H14‬أﻋﻠﻰ ﺳﻌﺮ ﺗﻢ ﺗﺪاوﻟﻪ ﺧ ل آﺧﺮ ‪ 14‬ﺟﻠﺴﺔ ﺗﺪاول‬
‫ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻴﻚ ﻛﻨﺴﺒﺔ ﻣﺌﻮﻳﺔ‬ ‫‪ = K%‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻤﺆ‬
‫‪ .S&P 500‬ﻫﺬا ﻫﻮ اﻟﺮﻗﻢ اﻟﺬي ﺗﺴﺘﻨﺪ إﻟﻴﻪ اﻟﻌﻘﻮد‬ ‫‪ ،‬ﺳﻨﻠﻘﻲ ﻧﻈﺮة ﻋﻠﻰ ﻣﺆ‬ ‫ﻋﻄﺎء ﻣﺜﺎل ﻋﻤﻠﻲ ﻋﻦ ﻛﻴﻔﻴﺔ ﻋﻤﻞ اﻟﻤﺆ‬
‫ا ﺟﻠﺔ ‪.E-mini S&P 500‬‬
‫اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﺤﺎﻟﻲ = ‪3490‬‬
‫أدﻧﻰ ﻧﻘﻄﺔ ﺧ ل آﺧﺮ ‪ 14‬ﺟﻠﺴﺔ ﺗﺪاول = ‪3300‬‬
‫أﻋﻠﻰ ﻧﻘﻄﺔ ﺧ ل آﺧﺮ ‪ 14‬ﺟﻠﺴﺔ ﺗﺪاول = ‪3500‬‬
‫إذن اﻟﺤﺴﺎب ﻛﺎﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫‪190/200 = 3490-3300/3500-3300‬‬
‫)‪x 100 = 95% (190/200‬‬
‫ﻣﺜﺎل‬
‫ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻴﻚ ‪ ،stochastic oscillator‬ﻓﺈن ‪ S&P 500‬ﻳﺘﻤﺘﻊ ﺑﺰﺧﻢ ﻗﻮي وﻣﻦ اﻟﻤﺤﺘﻤﻞ أن ﻳﻜﻮن ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ‬ ‫وﻓ ًﻘﺎ ﻟﻤﺆ‬
‫ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ ‪ 14‬ﺟﻠﺴﺔ ﺗﺪاول‪.‬‬
‫ً‬ ‫ا ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻚ اﻟﻘﻴﺎ‬ ‫اء”‪ .‬ﻳﺼﻨﻒ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ا ﺷﺨﺎص ﻫﺬا ﻋﻠﻰ أﻧﻪ ﺣﺴﺎب ﻣﺆ‬ ‫“ذروة اﻟ‬
‫وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻛﻴﻒ ﻳﺒﺪو اﻟﻤﻮﻗﻒ إذا ﻗﻤﻨﺎ ﺑﺘﺨﺼﻴﻪ ﻋﻠﻰ ﻋﺪد ﺛﻤﺎﻧﻲ ﺟﻠﺴﺎت ﺗﺪاول؟‬
‫اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﺤﺎﻟﻲ = ‪3490‬‬
‫أدﻧﻰ ﻧﻘﻄﺔ ﺧ ل آﺧﺮ ‪ 8‬ﺟﻠﺴﺎت ﺗﺪاول = ‪3400‬‬
‫أﻋﻠﻰ ﻧﻘﻄﺔ ﺧ ل آﺧﺮ ‪ 8‬ﺟﻠﺴﺎت ﺗﺪاول = ‪3500‬‬
‫‪90/100 = 3490-3400/3500-3400‬‬
‫)‪x 100 = 90% (90/100‬‬
‫اﻟﺬي ﻳﻌﻄﻴﻨﺎ اﻟﺤﺴﺎب ﺑﻤﺘﻮﺳﻂ ﻣﺘﺤﺮك ﻟﻤﺪة ‪ 30‬ﻓﺘﺮة‪:‬‬ ‫أﺧﻴﺮا‪ ،‬ﻣﺎ ﻫﻮ اﻟﻤﺆ‬
‫ً‬
‫اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﺤﺎﻟﻲ = ‪3490‬‬
‫أدﻧﺔ ﻧﻘﻄﺔ ﺧ ل آﺧﺮ ‪ 30‬ﺟﻠﺴﺔ ﺗﺪاول = ‪3200‬‬
‫أﻋﻠﻰ ﻧﻘﻄﺔ ﺧ ل آﺧﺮ ‪ 30‬ﺟﻠﺴﺔ ﺗﺪاول = ‪3500‬‬
‫‪290/300 = 3490-3200/3500-3200‬‬
‫)‪x 100 = 97% (290/300‬‬
‫‪ ،‬ﻛﻠﻤﺎ ﻛﺎﻧﺖ اﻟﺼﻴﻐﺔ أﻛﺜﺮ ﺣﺴﺎﺳﻴﺔ ﻟﻠﺤﺮﻛﺎت اﻟﻴﻮﻣﻴﺔ‪ .‬واﻟﺴﺒﺐ ﻓﻲ ذﻟﻚ أن اﻟﻔﺮق ﺑﻴﻦ‬ ‫ﻛﻠﻤﺎ ﻛﺎﻧﺖ اﻟﻔﺘﺮة اﻟﻤﺤﺪدة أﻗ‬
‫ﺻﻐﻴﺮا ﻧﺴﺒﻴًﺎ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺣﻴﺔ اﻟﻨﻈﺮﻳﺔ‪ .‬ﻓﻲ ا ﻣﺜﻠﺔ اﻟﺜ ﺛﺔ اﻟﻤﺬﻛﻮرة أﻋ ه‪ ،‬ﻳﺘﻤﺘﻊ ﻣﺆ‬
‫ً‬ ‫أﻋﻠﻰ ﻧﻘﻄﺔ وأدﻧﻰ ﻧﻘﻄﺔ ﻳﺠﺐ أن ﻳﻜﻮن‬
‫ﻳﻮﻣﺎ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻜﻮن اﻟﺰﺧﻢ أﻗﻞ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﻠﺤﻮظ إذا ﻧﻈﺮت إﻟﻴﻪ ﻟﻤﺪة ‪ 8‬أﻳﺎم‬
‫ً‬ ‫ﻳﻮﻣﺎ و ‪30‬‬
‫ً‬ ‫‪ S&P 500‬ﺑﺰﺧﻢ ﻗﻮي ﻋﻠﻰ ﻣﺪار ‪14‬‬
‫اء ﻣﺤﺘﻤﻞ‪.‬‬ ‫ﻓﻘﻂ‪ .‬إ أن اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﺟﻤﻴﻌﻬﺎ ﺗﺸﻴﺮ إﻟﻰ ﺳﻴﻨﺎرﻳﻮ ذروة اﻟ‬
‫اﻟﺼﻴﻎ ا ﺧﺮى اﻟﻬﺎﻣﺔ‬
‫اﻟﺘﻘﻠﻴﺪي اﻟﺬي ﻳﻤﺜﻞ ﻣﺘﻮﺳﻂ ﺛ ﺛﺔ أﻳﺎم‬ ‫ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻚ‪ .D٪‬وﻫﻮ اﻟﻤﺆ‬ ‫أﻳﻀﺎ ﻣﺎ ﻳﺸﻴﺮ إﻟﻴﻪ اﻟﻤﺘﺪاوﻟﻮن ﺑﻤﺆ‬
‫ً‬ ‫ﺳﺘﺼﺎدف‬
‫‪ .‬وذﻟﻚ ﻳﻌﻄﻲ‬ ‫‪ D٪‬ﻋﻠﻰ ازاﻟﺔ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺘﻘﻠﺒﺎت ﻗﺼﻴﺮة اﻟﻤﺪى ﻓﻲ ﻣﺨﻄﻂ ‪ K٪‬ا ﺳﺎ‬ ‫‪ .K٪‬وﻳﻌﻤﻞ ﻣﺆ‬ ‫ﻟﻤﺆ‬
‫‪ D٪‬ﻫﻮ أن ا ﺗﺠﺎﻫﺎت‬ ‫اﻟﻤﺨﻄﻂ ﺧﻄﻮط اﺗﺠﺎه أﻛﺜﺮ ﺳ ﺳﺔ واﻟﺘﻲ ﻏﺎﻟﺒًﺎ ﻣﺎ ﺗﻜﻮن أﺳﻬﻞ ﻓﻲ اﻟﻘﺮاءة‪ .‬اﻟﺠﺎﻧﺐ اﻟﺴﻠﺒﻲ ﻟـﻤﺆ‬
‫اﻟﺠﺪﻳﺪة اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﺳﺘﻈﻬﺮ ﻓﻲ وﻗﺖ ﻣﺘﺄﺧﺮ ﻋﻦ‪ ،K٪‬وذﻟﻚ ﺑﺒﺴﺎﻃﺔ ﻧﻪ ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻣﺄﺧﻮذ ﻋﻨﻪ‪.‬‬
‫ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻚ اﻟﺒﻄﻲء‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺸﻜﻞ ‪ D٪‬ﻫﻮ‬ ‫ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻚ اﻟﺒﻄﻲء ‪ .slow stochastic oscillator‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻤﺆ‬ ‫ﺛﻢ ﻟﺪﻳﻚ ﻣﺆ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ‬ ‫اﻟﺒﻄﻲء‪ ،‬وﻛﺬﻟﻚ ﻣﺆ‬ ‫ﺗﻘﻠﻴﺪﻳﺎ ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻣﺘﺪاول ﻟﺜ ﺛﺔ أﻳﺎم ﻋﻠﻰ ﻣﺘﻮﺳﻂ‪ K٪‬ﻟﺜ ﺛﺔ أﻳﺎم‪ .‬ﻧﻘﻮم ﺑﺤﺴﺎب اﻟﻤﺆ‬
‫ﻳﻊ‪ .‬ﻳﺆدي ﻫﺬا‬ ‫ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻚ اﻟ‬ ‫( أﺣﻴﺎ ًﻧﺎ ﺑﺎﺳﻢ ﻣﺆ‬ ‫ا ﺳﺎ‬ ‫‪ .‬وﻳﺸﺎر إﻟﻰ ﻫﺬا ا ﺧﻴﺮ )اﻟﻤﺆ‬ ‫ا ﺳﺎ‬ ‫اﻟﻤﺄﺧﻮذ ﻣﻦ اﻟﻤﺆ‬
‫إﻟﻰ إﻧﺸﺎء ﻣﺨﻄﻂ أﻛﺜﺮ ﺳ ﺳﺔ ﺣﻴﺚ ﻳﻜﻮن ﻣﻦ اﻟﻨﺎدر رؤﻳﺔ ﺗﺤﺮك أﻋﻠﻰ ﻣﻦ ‪ 80‬أو أدﻧﻰ ﻣﻦ ‪ .20‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻨﻨﺎ اﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ‬
‫إﺷﺎرات ﻗﻮﻳﺔ ﻋﻨﺪ ﺣﺪوﺛﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻛﻴﻒ ﺗﻘﺮأ ﻣﺨﻄﻄﺎت ‪Stochastic Oscillator‬‬
‫ا ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻚ‪ .‬ﺳﻨﺴﻠﻂ اﻟﻀﻮء ﻋﻠﻰ ﺑﻌﺾ ﻧﻘﺎط اﻟﺘﺤﻮل اﻟﺘﻲ ﻛﺎن ﻣﻦ اﻟﻤﻤﻜﻦ أن‬ ‫ﻟﻨﻠﻘﻲ ﻧﻈﺮة ا ن ﻋﻠﻰ ﻣﺨﻄﻄﻴﻦ ﻟﻤﺆ‬
‫ﻳﻊ( ﻣﻊ ﺧﻂ اﺗﺠﺎه‪ D ٪‬أﻛﺜﺮ ﺳ ﺳﺔ‬ ‫اﻟﺘﺬﺑﺬب اﻟﻌﺸﻮاﺋﻲ اﻟﺘﻘﻠﻴﺪي )اﻟ‬ ‫ﺗﻜﻮن ﻣﻔﻴﺪة ﻟﻠﻤﺘﺪاوﻟﻴﻦ‪ .‬اﻟﻤﺨﻄﻂ ا ول ﻫﻮ ﻣﺆ‬
‫ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ ﻋﺎﻣﻞ‪.K ٪‬‬
‫ً‬
‫ﺗﺬﺑﺬب ا ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻚ اﻟﺒﻄﻲء”‪ .‬وﻳﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﻗﻴﺎس ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻣﺴﺘﻮى‬ ‫اﻟﻤﺨﻄﻂ اﻟﺜﺎﻧﻲ ﻫﻮ ﻣﺎ ﻧﺸﻴﺮ إﻟﻴﻪ ﺑﺎﺳﻢ “ﻣﺆ‬
‫ﺧﻄﺎ أﻛﺜﺮ ﺳ ﺳﺔ‪ .‬ﻛﻠﻤﺎ ﻗﻤﺖ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻣﺪى ﻓﺘﺮة ﻣﻮﺳﻌﺔ أﻛﺜﺮ‪ .‬ﺛﻢ ﻟﺪﻳﻨﺎ ﻋﺎﻣﻞ‪ ،D٪‬واﻟﺬي ﻳﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ‪ K٪‬وﻳﻌﻄﻲ ً‬ ‫اﻟﻤﺆ‬
‫ﺑﺘﻤﺪﻳﺪ اﻟﻔﺘﺮة اﻟﺘﻲ ﻗﻤﺖ ﺧ ﻟﻬﺎ ﺑﻔﺤﺺ ا ﺳﻌﺎر‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ اﻟﻘﻤﻢ واﻟﻘﻴﻌﺎن وا ﺳﻌﺎر اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻛﻠﻤﺎ أﺻﺒﺢ اﻟﺮﺳﻢ اﻟﺒﻴﺎﻧﻲ‬
‫أﻛﺜﺮ ﺳ ﺳﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺳﻴﻜﻮن ﻫﻨﺎك ﺗﺄﺧﺮ ﻛﺒﻴﺮ‪ .‬ﻋﻠﻰ اﻟﺠﺎﻧﺐ ا ﻳﺠﺎﺑﻲ‪ ،‬ﻣﻦ ﻧﻮاح ﻛﺜﻴﺮة‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺴﺎﻋﺪ ﻫﺬا ﻓﻲ ﺗﻌﻮﻳﺾ‬
‫اء واﻟﺒﻴﻊ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻨﺒﻐﻲ ﻋﻠﻴﻬﻢ ذﻟﻚ‪.‬‬ ‫اﻟﻘﻤﻢ واﻟﻘﻴﻌﺎن ﻗﺼﻴﺮة ا ﺟﻞ اﻟﺘﻲ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻐﺮي اﻟﻨﺎس أﺣﻴﺎ ًﻧﺎ ﺑﺎﻟ‬
‫ﺳﺘ ﺣﻆ ﻗﺮب ﺑﺪاﻳﺔ ﻫﺬا اﻟﻤﺨﻄﻂ )ﺑﻌﺪ اﻟﺴﻘﻮط ا وﻟﻲ( أن اﻟﺨﻂ اﻟﺒﻨﻔﺴﺠﻲ‪ ،‬ﺧﻂ‪ K ٪‬ﻗﺼﻴﺮ اﻟﻤﺪى‪ ،‬ﻳﺘﺤﺮك ﻋﻠﻰ ﻋﺒﺮ‬
‫اء ﻗﻮﻳﺔ‪.‬‬ ‫ﺧﻂ‪) D٪‬اﻟﺨﻂ اﻟﺒﺮﺗﻘﺎﻟﻲ( ﺣﻮل ﻣﺴﺘﻮى ‪ .٪20‬ﻳﻌﺘﻘﺪ اﻟﻜﺜﻴﺮ ﻣﻦ اﻟﻨﺎس أن ﻫﺬا ﻳﻤﺜﻞ إﺷﺎرة‬
‫ﺑﺄﺧﺬ ﻣﺜﺎل ﻋﻠﻰ اﻟﺠﺪول اﻟﺰﻣﻨﻲ‬
‫اﻟﻌﺎ‬
‫)‪ (24‬ﻣﻦ ﻳﻮﻟﻴﻮ ﺗﻘﺮﻳﺒﺎ‪ .‬ﺑﻌﺪ ا رﺗﻔﺎع ا وﻟﻲ ﻣﻦ‬ ‫‪ .‬اﺳﺘﻤﺮ اﻟﻤﺴﻴﺮة ﺣﺘﻰ‬ ‫ﻛﻤﺎ ﻳﺤﺪث‪ ،‬ﻛﺎﻧﺖ ﻫﺬه ﺑﺪاﻳﺔ ارﺗﻔﺎع ﻓﻲ اﻟﻤﺆ‬
‫اﻟﺘﺬﺑﺬب اﻟﻌﺸﻮاﺋﻲ ﻳﺘﺄرﺟﺢ ﺣﻮل ﺧﻂ ‪ .٪80‬ﻫﻨﺎك إﺟﻤﺎع‬ ‫اء )ﺿﻌﻒ اﻟﺰﺧﻢ(‪ ،‬ﻛﺎن ﻣﺆ‬ ‫ذروة اﻟﺒﻴﻊ )زﺧﻢ ﻗﻮي( إﻟﻰ ذروة اﻟ‬
‫اء‪ ،‬وأي رﻗﻢ أﻗﻞ ﻣﻦ ‪ 20‬ﻳﺤﺘﻤﻞ أن ﻳﻜﻮن ﻓﻲ ذروة‬ ‫ﻋﺎم ﻋﻠﻰ أن أي رﻗﻢ أﻋﻠﻰ ﻣﻦ ‪ 80‬ﻳﺤﺘﻤﻞ أن ﻳﻜﻮن ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ ذروة اﻟ‬
‫اﻟﺒﻴﻊ‪.‬‬
‫اﻟﻌﺎ‬
‫ﻳﻮﻟﻴﻮ إﻟﻰ ﻳﻮم ‪ 27‬ﻣﻦ ﺷﻬﺮ ﻳﻮﻟﻴﻮ ﺷﻬﺪ ﺗﺤﺮك‬ ‫ﻣﻦ ‪24‬‬ ‫وﻣﻦ اﻟﻤﺜﻴﺮ ﻟ ﻫﺘﻤﺎم أن ا ﻧﺨﻔﺎض ﻗﺼﻴﺮ اﻟﻤﺪى ﻓﻲ اﻟﻤﺆ‬
‫اء إﻟﻰ ذروة اﻟﺒﻴﻊ‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺤﺮك ﺧﻂ‪ K٪‬ﻣﻘﺎﻃﻌﺎ ﺧﻂ‪ D٪‬ﻓﻲ ‪ 27‬ﻳﻮﻟﻴﻮ‪ ،‬ﻓﺈن ﻓﻲ ذﻟﻚ اﺷﺎرة إﻟﻰ ارﺗﻔﺎع‬ ‫ﻣﻦ ذروة اﻟ‬ ‫اﻟﻤﺆ‬
‫آﺧﺮ )اﺗﺠﺎه ﺻﻌﻮدي ‪ .(Rally‬واﺳﺘﻤﺮ ﻫﺬا ا ﺗﺠﺎه اﻟﺼﻌﻮدي ﺣﺘﻰ ‪ 19‬أﻏﺴﻄﺲ‪ .‬ﺛﻢ ﺷﻬﺪ ﻓﺘﺮة ﻣﻦ اﻟﺘﻮﺣﻴﺪ )‪(consolidation‬‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺪى اﻟﻘﺼﻴﺮ ﻗﺎدت ﻧﺨﻔﺎض ﺧﻄﻮط ا ﺗﺠﺎه إﻟﻰ ﻣﺎ دون اﻟﺮﻗﻢ اﻟﺤﺮج ‪ .٪80‬ﺑﺪا ذﻟﻚ وﻛﺄﻧﻪ ﺗﺮاﺟﻊ ﻛ ﺳﻴﻜﻲ ﺑﻌﺪ‬
‫ارﺗﻔﺎع آﺧﺮ وﺷﻴﻚ‪ .‬ﻛﺎن ذﻟﻚ ﻋﻨﺪ اﻟﻨﻘﻄﺔ‬
‫ِ‬ ‫ارﺗﻔﺎع ﻗﻮي‪ .‬وﻟﻢ ﻳﻤﺾ وﻗﺖ ﻃﻮﻳﻞ ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺣﺘﻰ أﺷﺎر اﻟﺮﺳﻢ اﻟﺒﻴﺎﻧﻲ إﻟﻰ أن‬
‫اﻟﺘﻲ ﺗﻘﺎﻃﻌﺖ ﻓﻴﻬﺎ ﺧﻄﻮط ا ﺗﺠﺎه ﻣﺮة أﺧﺮى‪ ،‬ﻓﻲ ﻃﺮﻳﻘﻬﺎ إﻟﻰ ا ﻋﻠﻰ‪.‬‬
‫ﻛﻴﻔﻴﺔ اﺳﺘﺨﺪام ‪Stochastic Oscillator‬‬
‫‪ stochastic oscillator‬ﻫﻮ إﻳﺠﺎد اﻟﻔﺘﺮة اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻨﺎﺳﺐ اﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺔ ا ﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻚ‪.‬‬ ‫اﻟﻤﻔﺘﺎح ﺳﺘﺨﺪام ﻣﺆ‬
‫ﺳﻮف ﻳﺮﻛﺰ أوﻟﺌﻚ اﻟﺬﻳﻦ ﻳﺒﺤﺜﻮن ﻋﻦ ﺻﻔﻘﺎت ﻗﺼﻴﺮة ا ﺟﻞ ﻋﻠﻰ ﻓﺘﺮات ﻗﺼﻴﺮة ﻧﺴﺒﻴًﺎ‪ ،‬ﻣﻤﺎ ﻗﺪ ﻳﺆدي إﻟﻰ ﺗﻘﻠﺒﺎت ﻣﺘﻘﻠﺒﺔ‬
‫ﺳﻴﻤﺪدون اﻟﻔﺘﺮة اﻟﻤﻌﻨﻴﺔ‪.‬‬
‫ّ‬ ‫‪ .‬ﻓﻲ ﺣﻴﻦ أن أوﻟﺌﻚ اﻟﺬﻳﻦ ﻳﺒﺤﺜﻮن ﻋﻦ ﺗﺄﻛﻴﺪ ﻟ ﺗﺠﺎﻫﺎت ﻃﻮﻳﻠﺔ ا ﺟﻞ‬ ‫إﻟﻰ ﺣﺪ ﻣﺎ ﻓﻲ اﻟﻤﺆ‬
‫ﺳﺘﻜﻮن ﻫﺬه اﻟﻤﺨﻄﻄﺎت أﻛﺜﺮ ﺳ ﺳﺔ‪ ،‬وﺑﺴﺒﺐ اﻟﺘﺄﺧﻴﺮ اﻟﻤﻤﺘﺪ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﻟﻴﺴﺖ ﻋﺮﺿﺔ ﻟﻠﺘﻘﻠﺒﺎت ﻗﺼﻴﺮة اﻟﻤﺪى‪.‬‬
‫ﻣﺎ ﻫﻲ أﻓﻀﻞ ا ﻋﺪادات وأﻛﺜﺮﻫﺎ دﻗﺔ؟‬
‫ﻫﻨﺎك ﺛ ﺛﺔ ﻣﺘﻐﻴﺮات ﻳﺠﺐ ﻣﺮاﻋﺎﺗﻬﺎ ﻋﻨﺪ اﻟﻨﻈﺮ إﻟﻰ إﻋﺪادات ‪ stochastic oscillator‬وﻫﻲ‪:‬‬
‫‪ = K%‬ﻳﺴﺘﻨﺪ إﻟﻰ ﻋﺪد اﻟﻔﺘﺮات اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻓﻲ اﻟﺤﺴﺎب‬
‫‪K٪‬‬ ‫اﻟﺘﺒﺎﻃﺆ = ﻋﺎﻣﻞ اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﺘﺤﺮك اﻟﺒﺴﻴﻂ )‪ (SMA‬ﻣﻄﺒﻖ ﻋﻠﻰ ﻣﺆ‬
‫‪= D٪‬ﻧﻤﻮذج ‪ K٪‬ﻣﻊ ﻋﺎﻣﻞ اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﺘﺤﺮك‬
‫‪ stochastic oscillator‬ﻋﻠﻰ ﺛ ﺛﺔ أﺷﻜﺎل أو أﻧﻮاع ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ‪ .‬وﻫﻲ‪:‬‬ ‫وﻛﻤﺎ ذﻛﺮﻧﺎ أﻋ ه‪ ،‬ﻳﺄﺗﻲ ﻣﺆ‬
‫اﻟﺘﻘﻠﻴﺪي(‬ ‫ﻳﻊ )اﻟﻤﺆ‬ ‫ﻣﺬﺑﺬب ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻴﻚ اﻟ‬
‫ﻟـ‪ K ٪‬ﺧ ل ‪ 14‬ﻓﺘﺮة‬ ‫ﻳﻊ = اﻟﺤﺴﺎب ا ﺳﺎ‬ ‫‪ K٪‬اﻟ‬ ‫ﻣﺆ‬
‫ﻳﻊ ‪K٪‬‬ ‫ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻴﻚ اﻟ‬ ‫ﻳﻊ = ﺛ ث ﻓﺘﺮات ﻣﻦ اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﺘﺤﺮك اﻟﺒﺴﻴﻂ ﻟﻤﺆ‬ ‫‪ D٪‬اﻟ‬ ‫ﻣﺆ‬
‫‪ stochastic oscillator‬اﻟﺒﻄﻲء‬ ‫ﻣﺆ‬
‫ﻣﻌﺒﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﺑﺜ ث ﻓﺘﺮات ‪SMA‬‬
‫ﻳﻊ ُ‬ ‫‪ K٪‬اﻟﺒﻄﻲء = اﻟـ ‪ K٪‬اﻟ‬
‫‪ D٪‬اﻟﺒﻄﻲء = ﺛ ث ﻓﺘﺮات ‪ SMA‬ﻟـ ‪ K٪‬اﻟﺒﻄﻲء‬
‫‪ stochastic oscillator‬اﻟﻜﺎﻣﻞ‬ ‫ﻣﺆ‬
‫ﻳﻊ ﻳﺘﻢ ﺗﺼﻔﻴﺘﻪ ﺧ ل ‪ X‬ﻓﺘﺮة ‪SMA‬‬ ‫‪ K٪‬اﻟﻜﺎﻣﻞ = ‪ K٪‬اﻟ‬
‫‪ K٪‬اﻟﻜﺎﻣﻞ‬ ‫‪ D٪‬اﻟﻜﺎﻣﻞ = ‪ X‬ﻣﻦ ﻓﺘﺮات ‪ SMA‬ﻓﻲ ﻣﺆ‬
‫أرﻗﺎﻣﺎ ﻣﻦ ‪ 0‬إﻟﻰ ‪.100‬‬
‫ً‬ ‫ا ﺻﻠﻲ ﺗﻨﺘﺞ‬ ‫اﻟﻤﻴﺰة اﻟﺠﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻬﺬا اﻟﻨﻈﺎم ﻫﻮ ﺣﻘﻴﻘﺔ أن ﺟﻤﻴﻊ ا ﺧﺘ ﻓﺎت اﻟﻤﺬﻛﻮرة أﻋ ه ﻟﻠﻤﺆ‬
‫ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﺬﻟﻚ‪ ،‬ﻣﻦ اﻟﺴﻬﻞ ﻣﻘﺎرﻧﺔ اﻟﺘﺒﺎﻳﻦ وا ﺧﺘ ف ﻓﻲ ﺧﻄﻮط ا ﺗﺠﺎه‪ .‬ﻛﻠﻤﺎ زادت اﻟﻔﺘﺮات اﻟﺘﻲ ﺗﺤﺴﺐ ﺧ ﻟﻬﺎ اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ‬
‫اﻟﻤﺘﺤﺮك اﻟﺒﺴﻴﻂ‪ ،‬ﻛﻠﻤﺎ ﻛﺎن اﻟﺨﻂ أﻛﺜﺮ ﺳ ﺳﺔ‪.‬‬
‫اء واﻟﺒﻴﻊ‬ ‫ﻳﻊ اﻟﺒﺴﻴﻂ إﻟﻰ ﻇﻬﻮر اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﺻﻔﻘﺎت ذروة اﻟ‬ ‫وﻛﻤﺎ ﺗﻄﺮﻗﻨﺎ أﻋ ه‪ ،‬ﺳﻮف ﻳﺆدي ﻣﺬﺑﺬب ا ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻚ اﻟ‬
‫اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ‪ .‬ﺑﻌﻀﻬﺎ ﺳﻴﻜﻮن ﺣﺘﻤﺎ إﺷﺎرات ﺧﺎﻃﺌﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﺗﺮون ﻓﻲ اﻟﻤﺨﻄﻄﺎت أﻋ ه‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﻜﻮن ﻣﺬﺑﺬب ا ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻚ‬
‫ﻳﻊ ﻣﺘﻘﻠﺒًﺎ إﻟﻰ ﺣﺪ ﻣﺎ‪ ،‬وﻏﺎﻟﺒًﺎ ﻣﺎ ﻳﺘﻢ ﺗﺪاوﻟﻪ أﻋﻠﻰ أو أدﻧﻰ ﻣﻦ ﻣﺴﺘﻮﻳﺎت ‪ 80‬و ‪ 20‬ﻟﻔﺘﺮة ﻗﺼﻴﺮة ﻣﻦ اﻟﺰﻣﻦ‪ .‬ﻋﻠﻰ ﻧﻔﺲ‬ ‫اﻟ‬
‫داﺋﻤﺎ إﻟﻰ أﺳﻔﻞ أو ﻳﺘﺤﺮك ﻓﻮق‬
‫ً‬ ‫اﻟﺮﺳﻢ اﻟﺒﻴﺎﻧﻲ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻨﻚ رؤﻳﺔ اﻟﻤﻨﺎﻃﻖ اﻟﺘﻲ ﻳﻜﻮن ﻓﻴﻬﺎ‪) D ٪‬رﻗﻢ ‪ (SMA‬ﻣﺘﻘﻠﺒًﺎ و ﻳﻨﺨﻔﺾ‬
‫ﻣﺴﺘﻮﻳﺎت ‪ 80‬أو ‪ 20‬ﻛﻤﺎ ﻳﻔﻌﻞ ﻣﺆ ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻚ اﻟ ﻳﻊ‪.‬‬
‫ا ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻚ‬ ‫اﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺎت ﺗﺪاول ﻣﺆ‬
‫ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻚ ﻟﻔﺘﺢ اﻟﻤﺮاﻛﺰ أو إﻏ ق اﻟﻤﺮاﻛﺰ أو ﺣﺘﻰ ﺗﻘﻠﻴﻞ‬ ‫ﻫﻨﺎك اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﻄﺮق اﻟﺘﻲ ﻳﻤﻜﻨﻚ ﻣﻦ ﺧ ﻟﻬﺎ اﺳﺘﺨﺪام ﻣﺆ‬
‫ﻣﺮﻛﺰك إذا ﻛﺎن اﻟﻤﺨﻄﻂ ﻳﺒﺪو ﻓﻲ ﻧﻘﻄﺔ ﺣﺮﺟﺔ‪.‬‬
‫اء واﻟﺒﻴﻊ‬ ‫ات ذروة اﻟ‬ ‫ﺗﺤﺪﻳﺪ ﻣﺆ‬
‫ات اﻟﻤﻔﻴﺪة ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ واﻟﺘﻲ ﻛﺎن ﻣﻦ اﻟﻤﻤﻜﻦ أن ﺗﺤﻘﻖ‬ ‫ﻛﻤﺎ ﺗﺮى ﻣﻦ اﻟﺮﺳﻢ اﻟﺒﻴﺎﻧﻲ أدﻧﺎه‪ ،‬ﻫﻨﺎك ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺆ‬
‫ﻳﻊ ﻟﻤﺴﺘﻮى ‪ ٪80‬ﺛﻢ ﻳﺘﺤﻮل ﺑﺤﺪة إﻟﻰ‬ ‫ا ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻚ اﻟ‬ ‫اء ﺗﺘﺠﻠﻰ ﻓﻲ ﻇﻬﻮر ﻣﺆ‬ ‫ﺑﻌﺾ ا رﺑﺎح اﻟﻜﺒﻴﺮة‪ .‬أول ﺗﺸﺒﻊ‬
‫ات ﻗﻮﻳﺔ ﻋﻠﻰ أن اﻟﺰﺧﻢ ﻳﺘﻐﻴﺮ وأن‬ ‫ا ﺳﻔﻞ ﺧ ل ﻓﺘﺮات ‪ SMA‬اﻟﺜ ث‪ .‬ﻳﻨﻈﺮ اﻟﻜﺜﻴﺮون إﻟﻰ ﻧﻘﺎط اﻟﺘﻘﺎﻃﻊ ﻫﺬه ﻋﻠﻰ أﻧﻬﺎ ﻣﺆ‬
‫ا ﺗﺠﺎه ﻗﺼﻴﺮ اﻟﻤﺪى ﻗﺪ ﻳﻜﻮن ﻋﻠﻰ وﺷﻚ ا ﻧﻌﻜﺎس‪.‬‬
‫ﻳﻊ و ‪ SMA‬أﻋﻠﻰ ﻣﻦ ‪ .٪80‬ﻳﻨﺒﻐﻲ‬ ‫اء اﻟﺜﺎﻧﻲ ﻓﻲ اﻟﻈﻬﻮر ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﺤﺮك ﻣﺬﺑﺬب ا ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻚ اﻟ‬ ‫ﻳﺒﺪأ ﻣﺮﻛﺰ ذروة اﻟ‬
‫اء وﻟﻜﻨﻬﺎ ﺗﺤﺬﻳﺮ ﻣﺒﻜﺮ ﻣﻦ أن اﻟﺰﺧﻢ ﻗﺪ‬ ‫ورة أن ُﻳﻨﻈﺮ إﻟﻰ اﻟﺤﺮﻛﺔ ﻓﻮق ‪ ٪80‬أو أﻗﻞ ﻣﻦ ‪ ٪20‬ﻋﻠﻰ أﻧﻬﺎ إﺷﺎرة ﻟﻠﺒﻴﻊ أو اﻟ‬ ‫ﺑﺎﻟ‬
‫ﻳﻜﻮن ﻋﻠﻰ وﺷﻚ اﻟﺘﻐﻴﻴﺮ‪ .‬ﻳﻔﻀﻞ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ا ﺷﺨﺎص اﻧﺘﻈﺎر اﻧﺨﻔﺎض ﻣﺴﺘﻤﺮ إﻟﻰ ﻣﺎ دون ‪ ٪80‬أو اﻟﺘﺤﺮك ﻓﻮق ‪ ٪20‬ﻗﺒﻞ‬
‫ف‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ اﻟﺘﺨﻠﺺ ﻣﻦ درﺟﺔ اﻟﺘﻘﻠﺐ اﻟﺘﻲ ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺨﻠﻖ إﺷﺎرات ﺧﺎﻃﺌﺔ أﺣﻴﺎ ًﻧﺎ‪ .‬وﻫﺬا ﻫﻮ اﻟﻤﻜﺎن اﻟﺬي ﺗﻠﻌﺐ ﻓﻴﻪ‬ ‫اﻟﺘ‬
‫ورة ﻓﻲ اﻟﺠﺰء اﻟﻌﻠﻮي‬ ‫ﺟﺪا ﺑﻨﻬﺞ أﻛﺜﺮ ﺳ ﺳﺔ وأﻗﻞ ﺗﻘﻠﺒًﺎ‪ ،‬ﻋﻠﻰ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أﻧﻚ ﻟﻦ ﺗﻀﻄﺮ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﺑﺎﻟ‬
‫ﻣﻔﻴﺪا ً‬
‫ً‬ ‫دورا‬
‫ً‬ ‫ﺧﻄﻮط ‪SMA‬‬
‫)اﻟـ ‪.(lag‬‬ ‫ﺑﺴﺒﺐ اﻟﺘﺄﺧﺮ ﺑﺎﻟﻤﺆ‬
‫ﻳﻊ واﻟﻤﺘﻮﺳﻂ‬ ‫ا ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻚ اﻟ‬ ‫اء ﺣﻴﺚ اﻧﺨﻔﺾ ﻛﻞ ﻣﻦ ﻣﺆ‬ ‫أﻳﻀﺎ رؤﻳﺔ إﺷﺎرﺗﻴﻦ ﺧﺎﻃﺌﺘﻴﻦ ﻓﻲ ذروة اﻟ‬
‫ً‬ ‫ﻳﻤﻜﻨﻚ‬
‫ﻋﺔ ﻛﺒﻴﺮة ﺣﻴﻦ اﻧﺘﻌﺶ اﻟﺰﺧﻢ ﻣﺮة أﺧﺮى وﻋﺎد اﻟﺮﺳﻢ اﻟﺒﻴﺎﻧﻲ‬ ‫اﻟﻤﺘﺤﺮك اﻟﺒﺴﻴﻂ إﻟﻰ ﻣﺎ دون ‪ .80‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﻘﺪ اﻧﻌﻜﺴﻮا ﺑ‬
‫ه‪ ،‬ﺳﻴﻜﻮن ﻫﻨﺎك ﺗﺮاﺟﻊ ﻓﻲ ﻣﺮﺣﻠﺔ ﻣﺎ‬ ‫إﻟﻰ ﻣﻨﻄﻘﺔ أﻋﻠﻰ‪ .‬ﺳﻮف ﺗﺠﺪ أﻧﻪ ﺣﻴﺜﻤﺎ ﻳﻜﻮن ﻫﻨﺎك اﺗﺠﺎه ﺻﻌﻮدي ﻗﻮي‪ ،‬ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﻛ‬
‫ﻳﻊ أﻛﺜﺮ ﻣ ءﻣﺔ ﻟﻠﻤﺘﺪاوﻟﻴﻦ ﻋﻠﻰ‬ ‫ا ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻚ اﻟ‬ ‫اء ﻋﻨﺪ اﻟﻀﻌﻒ‪ .‬ﻫﺬا ﻫﻮ اﻟﺴﺒﺐ ﻛﻮن ﻣﺆ‬ ‫واﻟﺘﻲ ﻗﺪ ﺗﻜﻮن ﻓﺮﺻﺔ ﻟﻠ‬
‫اﻟﻤﺪى اﻟﻘﺼﻴﺮ أو اﻟﻤﺘﺪاوﻟﻮن اﻟﻴﻮﻣﻴﻮن‪.‬‬
‫اﻟﺪاﻳﻔﺮﺟﻨﺲ اﻟﺼﻌﻮدي واﻟﻬﺒﻮﻃﻲ‬
‫اﻟﺴﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻚ‬ ‫ﺳﺘﻜﻮن ﻫﻨﺎك ﻣﻨﺎﺳﺒﺎت ﻳﻜﻮن ﻓﻴﻬﺎ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﻦ ا ﺧﺘ ف ﺻﻌﻮدي أو ﻫﺒﻮﻃﻲ ﺑﻴﻦ اﻟﻤﺨﻄﻂ اﻟﻔﻌﻠﻲ وﻣﺆ‬
‫)وﻫﻮ ﻣﺎ ﻳﻌﺮف ﺑﺎﻟـ ‪ .(divergence‬ﻛﻤﺎ ﺗﺮى ﻓﻲ اﻟﺮﺳﻢ اﻟﺒﻴﺎﻧﻲ أدﻧﺎه‪ ،‬ﺗﺸﻴﺮ اﻟﻨﻘﻄﺔ اﻟﻤﻨﺨﻔﻀﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺮﺳﻢ اﻟﺒﻴﺎﻧﻲ إﻟﻰ‬
‫ا ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻚ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺨﻂ ﻳﺘﺤﺮك ﻓﻲ اﺗﺠﺎه ﻣﺨﺘﻠﻒ‬ ‫اﺣﺘﻤﺎﻟﻴﺔ ﺣﺪوث ﻣﺰﻳﺪ ﻣﻦ ا ﻧﺨﻔﺎض‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻨﻈﺮ إﻟﻰ ﻣﺆ‬
‫ًا ﻋﻠﻰ أن اﻟﺴﻬﻢ ﻗﺪ وﺻﻞ إﻟﻰ اﻟﻘﺎع وأن اﻟﺰﺧﻢ ﻋﻠﻰ وﺷﻚ اﻟﺘﺤﻮل‪ .‬وأﺣﺪ ا ﺷﺎرات‬ ‫وﻫﻮ ﺻﻌﻮدي ﻗﻠﻴ ً‪ .‬ﻗﺪ ﻳﻜﻮن ذﻟﻚ ﻣﺆ‬
‫ﻳﻊ اﻟﺬي ﻳﺘﺤﺮك ﻋﺒﺮ‬ ‫ا ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻚ اﻟ‬ ‫اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﻳﻨﺒﻐﻲ اﻟﻨﻈﺮ إﻟﻴﻬﺎ ﻣﻦ ﺧ ل ﻫﺬا اﻟﺮﺳﻢ اﻟﺒﻴﺎﻧﻲ اﻟﻤﻌﻴﻦ ﻫﻲ ﻣﺆ‬
‫ﺧﻂ ‪.SMA‬‬
‫ا ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻚ‬ ‫إﻟﻰ اﺗﺠﺎه ﺻﻌﻮدي ﺳﻠﻴﻢ ﺑﻴﻨﻤﺎ ُﻳﻈﻬﺮ ﻣﺆ‬ ‫اﻧﻌﻜﺎﺳﺎ ﺣﻴﺚ ﻳﺸﻴﺮ اﻟﻤﺨﻄﻂ اﻟﺮﺋﻴ‬
‫ً‬ ‫ﻣﻦ اﻟﻤﺤﺘﻤﻞ أن ﺗﺮى‬
‫ﺧﺎﺻﺔ‬
‫ً‬ ‫ﺟﺪا ﻟ ﻫﺘﻤﺎم‬
‫ﺗﺒﺎﻃ ًﺆا ﻓﻲ اﻟﺰﺧﻢ وﻳﺘﺄرﺟﺢ ﻧﺤﻮ اﺗﺠﺎه ﻫﺒﻮﻃﻲ‪ .‬ﻫﺬه ﺑﻌﺾ إﺷﺎرات اﻟﺘﺪاول ا ﻛﺜﺮ ﻧﺪرة وﻟﻜﻨﻬﺎ ﻣﺜﻴﺮة ً‬
‫ﻋﻨﺪ دﻣﺞ ﺧﻄﻮط ا ﺗﺠﺎه اﻟﺒﺴﻴﻄﺔ ﻓﻲ ﻣﺨﻄﻄﺎت ا ﺳﻌﺎر‪.‬‬
‫اﺗﺠﺎه اﻟﺴﻌﺮ‬ ‫ﻣﺆ‬
‫ﻳﻊ و ‪ SMA‬ﻣﻬﻤﺔ ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﺗﺮون ﻓﻲ اﻟﻤﺨﻄﻂ أدﻧﺎه‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻘﺴﻢ ا ول ﻳﺴﻴﻄﺮ ﻋﻠﻴﻪ‬ ‫ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻚ اﻟ‬ ‫اﻟﻌ ﻗﺔ ﺑﻴﻦ ﻣﺆ‬
‫ﻳﻊ و ‪ SMA‬ﻳﺘﺠﻪ ﻧﺤﻮ ا ﺳﻔﻞ ﺑﺎﻟﺘﻮازي‪ .‬ﺛﻢ ﻫﻨﺎك ارﺗﺪاد ﻓﻲ اﻟﺮﺳﻢ‬ ‫ا ﺗﺠﺎه اﻟﻬﺒﻮﻃﻲ اﻟﻘﻮي ﻣﻊ ﻣﺬﺑﺬب ا ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻚ اﻟ‬
‫ﻳﻦ ﺗﺤﺖ ﻣﺴﺘﻮى ‪٪20‬‬ ‫اﻟﺒﻴﺎﻧﻲ ﻳﺘﺒﻌﻪ اﻧﺘﻘﺎل إﻟﻰ وﺳﻂ أﻛﺜﺮ ﺗﻘﻠﺒًﺎ ﻣﻊ اﺗﺠﺎه ﻫﺒﻮﻃﻲ واﺿﺢ‪ .‬وﻛﻤﺎ ﺳﺘ ﺣﻆ‪ ،‬ﻳﻈﻞ ﻛ اﻟﻤﺆ‬
‫ﻳﻊ ﺧﻂ ‪ SMA‬ﺑﺎﺗﺠﺎه ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻣﻨﻄﻘﺔ ﺣﺮﻛﺔ‬ ‫ﻣﺬﺑﺬب ا ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻚ اﻟ‬ ‫ﻣﻤﺎ ﻳﺸﻴﺮ إﻟﻰ أن اﻟﺰﺧﻢ ﺿﻌﻴﻒ ﻧﺴﺒﻴًﺎ‪ .‬وذﻟﻚ ﺣﺘﻰ ﻳﻜ‬
‫اﻟﺴﻌﺮ اﻟﻤﺘﻘﻄﻌﺔ‪.‬‬
‫ﻳﻈﻬﺮ ﻫﺬا اﻟﺘﻐﻴﻴﺮ ﻓﻲ اﻟﺰﺧﻢ ﻣﻦ ﺧ ل اﻟﺘﺮﻧﺪ اﻟﺼﺎﻋﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أﻧﻪ ﻟﻴﺲ ﻣﻦ اﻟﺼﻌﺐ رؤﻳﺔ أﻳﻦ ﺑﺪأ اﻟﺰﺧﻢ ﻓﻲ اﻟﺘ‬
‫ﻓﻮق ‪ .٪80‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺨﺘﺮق ﺧﻂ ا ﺗﺠﺎه ﻗﺼﻴﺮ اﻟﻤﺪى اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﺘﺤﺮك اﻟﺒﺴﻴﻂ وﻳﻨﺨﻔﺾ إﻟﻰ ﻣﺎ دون ﻣﺴﺘﻮى ‪ ،٪80‬ﻓﻬﺬا‬
‫ﻳﺸﻴﺮ إﻟﻰ ﺗﻐﻴﻴﺮ آﺧﺮ ﻓﻲ ا ﺗﺠﺎه )إﺷﺎرة ﺑﻴﻊ ﻣﺤﺘﻤﻠﺔ(‪.‬‬
‫ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻚ ‪stochastic oscillator‬‬ ‫ﻣﺰاﻳﺎ اﺳﺘﺨﺪام ﻣﺆ‬
‫‪ stochastic oscillator‬أداة ﻣﻔﻴﺪة‬ ‫اﻟﺰﺧﻢ ﻋﺎﻣﻞ ﻣﻬﻢ ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ا ﻣﺮ ﺑﺎﻟﺘﺪاول وﻟﻴﺲ ﻫﻨﺎك ﺷﻚ ﻓﻲ أن ﻣﺆ‬
‫ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ‪ .‬وﻫﻨﺎك اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﻤﺰاﻳﺎ اﻟﺘﻲ ﻳﻨﺒﻐﻲ اﻟﻨﻈﺮ ﻓﻴﻬﺎ واﻟﺘﻲ ﺗﺸﻤﻞ‪– :‬‬
‫ﺣﺴﺎس ﻟﺘﻐﻴﺮ اﻟﺰﺧﻢ‬ ‫ﻣﺆ‬
‫اﻟﺘﺬﺑﺬب اﻟﻌﺸﻮاﺋﻲ أﻛﺜﺮ‬ ‫‪ ،‬ﻛﻠﻤﺎ ﻛﺎن ﻣﺆ‬ ‫ﻛﻠﻤﺎ ﻛﺎﻧﺖ اﻟﻔﺘﺮة اﻟﺘﻲ ﻳﺘﻢ ﺧ ﻟﻬﺎ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺳﻌﺮ اﻟﻘﻤﺔ واﻟﻘﺎع واﻟﺴﻌﺮ اﻟﺤﺎﻟﻲ أﻗ‬
‫ﺟﺪا ﻋﻨﺪ ﺗﻘﺎﻃﻊ اﻟﺨﻄﻮط –‬
‫اء وﺑﻴﻊ ﻗﻮﻳﺔ ً‬ ‫أﻳﻀﺎ إﻟﻰ إﻧﺸﺎء إﺷﺎرات‬
‫ً‬ ‫ﺗﻘﻠﺒًﺎ‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺆدي اﺳﺘﺨﺪام ﺧﻄﻮط اﺗﺠﺎه ‪SMA‬‬
‫ﺧﺎﺻﺔ ﻓﻮق ‪ ٪80‬وأﻗﻞ ﻣﻦ ‪ .٪20‬ﻳﺸﻴﺮ ﻫﺬا اﻟﺤﺪث إﻟﻰ أن ا ﺗﺠﺎه ﻗﺼﻴﺮ اﻟﻤﺪى ﻳﺘﻐﻴﺮ‪ ،‬وﺑﺎﻓﺘﺮاض اﺳﺘﻤﺮاره‪ ،‬ﺳﻴﺘﺒﻊ اﺗﺠﺎه‬
‫ﺟﺪﻳﺪ‪.‬‬
‫ﻓﺮﺻﺔ ﻟﺘﺤﺪﻳﺪ ا ﺧﺘ ف اﻟﺼﻌﻮدي أو اﻟﻬﺒﻮﻃﻲ )اﻟــ ‪(divergence‬‬
‫ﺗﺒﺎﻋﺪا ﺑﻴﻦ ﻣﺨﻄﻂ اﻟﺴﻌﺮ‬
‫ً‬ ‫اﻟﺘﺬﺑﺬب اﻟﻌﺸﻮاﺋﻲ‪ ،‬ﺳﺘﺮى ﻓﻲ ﺑﻌﺾ ا ﺣﻴﺎن‬ ‫ﻧﻈﺮا ﻟﻠﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘﻲ ﻳﺘﻢ ﺑﻬﺎ ﺣﺴﺎب ﻣﺆ‬
‫ً‬
‫‪ .‬ﻓﻲ ﺣﻴﻦ أن اﻟﺮﺳﻢ اﻟﺒﻴﺎﻧﻲ ﻟﻠﺴﻌﺮ ﻗﺪ ﻳﺸﻴﺮ إﻟﻰ أن ا ﺗﺠﺎه اﻟﻬﺒﻮﻃﻲ ﻳﺰال ﺳﻠﻴﻤﺎ‪ ،‬ﻓﺈن ﻣﺨﻄﻂ ﻣﺬﺑﺬب‬ ‫واﻟﻤﺆ‬
‫ﺗﻐﻴﺮا ﻓﻲ اﻟﺰﺧﻢ ﻗﺒﻞ ﺗﻐﻴﺮ اﻟﺴﻌﺮ‪ .‬وﻛﻤﺎ ﺳﺘﺮى ﻣﻦ اﻟﺮﺳﻢ اﻟﺒﻴﺎﻧﻲ أﻋ ه‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﻜﻮن ﻫﺬه‬
‫ً‬ ‫ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻴﻚ ﻗﺪ ﻳﺤﺪد ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ‬
‫إﺷﺎرات ﺗﺪاول ﻗﻮﻳﺔ‪ .‬اﻟﻤﺪة اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﺳﺘﺤﺘﺎﺟﻬﺎ ﻟﻤﻌﺮﻓﺔ ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﻫﻨﺎك اﺗﺠﺎه ﺟﺪﻳﺪ ﺳﻴﻈﻬﺮ ﺳﺘﺨﺘﻠﻒ ﺑﻴﻦ اﻟﻤﺘﺪاوﻟﻴﻦ‪.‬‬
‫ﻣﺎ ﻣﺪى ﺷﺠﺎﻋﺘﻚ؟‬
‫اﻟﺼﻴﻐﺔ ﺑﺴﻴﻄﺔ‬
‫ا ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻚ‪ .‬وﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻫﻨﺎك إﻣﻜﺎﻧﻴﺔ ﻟﺘﺤﺪﻳﺪ ﻓﺮص‬ ‫‪ ،‬ﻛﻠﻤﺎ زاد ﺗﺬﺑﺬب ﻣﺆ‬ ‫ﻛﻠﻤﺎ ﻛﺎﻧﺖ اﻟﻔﺘﺮة اﻟﻤﻌﻨﻴﺔ أﻗ‬
‫اﻟﺘﺪاول ﻗﺼﻴﺮة ا ﺟﻞ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ ﻓﺈن أوﻟﺌﻚ اﻟﺬﻳﻦ ﻟﺪﻳﻬﻢ اﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺔ اﺳﺘﺜﻤﺎر ﻃﻮﻳﻠﺔ ا ﺟﻞ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻨﻬﻢ ﺗﻤﺪﻳﺪ ﻋﺪد اﻟﻔﺘﺮات‬
‫ﻳﻊ اﻟﻤﺘﻘﻠﺐ وإﻋﻄﺎء ﺧﻂ أﻛﺜﺮ ﺳ ﺳﺔ‪ ،‬ﻣﻤﺎ ﻳﺴﻬﻞ‬ ‫اﻟﻤﻌﻨﻴﺔ‪ .‬ﺳﻴﺆدي ﻫﺬا إﻟﻰ ﺗﺴﻄﻴﺢ ﺧﻂ اﻟـ ‪ stochastic oscillator‬اﻟ‬
‫ﺗﺤﺪﻳﺪ أي ﺗﻐﻴﻴﺮ ﻓﻲ ا ﺗﺠﺎﻫﺎت ﻃﻮﻳﻠﺔ ا ﺟﻞ‪.‬‬
‫ﻣﺨﺎﻃﺮ وﺣﺪود اﻟﻤﺆ‬
‫ات ﻓﻨﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ﻣﺬﺑﺬب ا ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻚ ‪ stochastic oscillator‬ﻟﻴﺲ ﻣﺤﺼ ًﻨﺎ ﻣﻦ ا ﺷﺎرات اﻟﺨﺎﻃﺌﺔ‬ ‫ﻛﻤﺎ ﻫﻮ اﻟﺤﺎل ﻣﻊ أي ﻣﺆ‬
‫ات اﻟﺘﺪاول ا ﺧﺮى‪ .‬ﺗﺘﻀﻤﻦ ﺑﻌﺾ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ واﻟﻘﻴﻮد ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬ ‫وﻗﺪ ﻳﻜﻮن ﻣﻦ ا ﻓﻀﻞ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻪ ﺟﻨﺒًﺎ إﻟﻰ ﺟﻨﺐ ﻣﻊ ﻣﺆ‬
‫إﺷﺎرات زاﺋﻔﺔ‬
‫أﻛﺜﺮ ﻋﺮﺿﺔ ﻟﻠﺘﻘﻠﺐ‬ ‫‪ ،‬ﻛﻠﻤﺎ ﻛﺎن اﻟﻤﺆ‬ ‫ﻳﻊ أﻗ‬ ‫ﻛﻠﻤﺎ ﻛﺎﻧﺖ اﻟﻔﺘﺮة اﻟﺘﻲ ﻳﺘﻢ ﺧ ﻟﻬﺎ ﺣﺴﺎب ﻣﺬﺑﺬب ا ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻚ اﻟ‬
‫اﻟﺸﺪﻳﺪ‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺆدي ذﻟﻚ إﻟﻰ إﻧﺸﺎء اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ا ﺷﺎرات اﻟﺨﺎﻃﺌﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أﻧﻪ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﻘﻠﻴﻞ اﻟﺘﺄﺛﻴﺮ ﺑﺈﺿﺎﻓﺔ ﺧﻂ‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻣﺘﺤﺮك ﺑﺴﻴﻂ‪.‬‬
‫اﻟﺘﺪاول اﻟﺠﺎﻧﺒﻲ‬
‫‪ ،‬أو اﺗﺠﺎه ﻫﺒﻮﻃﻲ‪ ،‬أو رﺑﻤﺎ ﻓﺘﺮة ﻗﺼﻴﺮة ﺣﺎدة ﻣﻦ‬ ‫ﺑﺸﻜﻞ أﻓﻀﻞ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن ﻫﻨﺎك اﺗﺠﺎه ﺻﻌﻮدي ﺟﺪﻳﺪ ﻧﺎ‬ ‫ﻳﻌﻤﻞ اﻟﻤﺆ‬
‫اﻟﺘﻌﺰﻳﺰ )اﻟـ ‪ (consolidation‬ﻗﺒﻞ ﻇﻬﻮر ا ﺗﺠﺎه ﻣﺮة أﺧﺮى‪ .‬ﺧ ل ﻓﺘﺮات اﻟﺘﺪاول اﻟﺠﺎﻧﺒﻲ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺆدي ذﻟﻚ إﻟﻰ إﻧﺸﺎء‬
‫ﻋﻠﻰ ﺗﺤﺮﻛﺎت ا ﺳﻌﺎر اﻟﺼﻐﻴﺮة‬ ‫ﻓﺠﻮة ﺻﻐﻴﺮة ﻧﺴﺒﻴًﺎ ﺑﻴﻦ ﻧﻘﺎط اﻟﻘﻤﺔ واﻟﻘﺎع‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ‪ ،‬إﻧﺸﺎء ﺣﺮﻛﺎت ﺣﺎدة ﻓﻲ اﻟﻤﺆ‬
‫ﻧﺴﺒﻴًﺎ‪.‬‬
‫ﺧﻄﻮط ‪ SMA‬ﺗﺘﺄﺧﺮ ﻋﻦ ﺗﻐﻴﻴﺮ ا ﺗﺠﺎه‬
‫ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺆدي اﺳﺘﺨﺪام ﻓﺘﺮات أﻃﻮل ﻟﺤﺴﺎب ﺧﻄﻮط اﺗﺠﺎه‪ K٪‬ﻣﻊ ‪ SMA‬إﻟﻰ ﺗﺴﻬﻴﻞ اﻟﻜﺸﻒ ﻋﻦ اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات ﻓﻲ ا ﺗﺠﺎه‪.‬‬
‫اء أو اﻟﺒﻴﻊ‪ .‬ﻳﻤﻜﻨﻚ ﺿﺒﻂ ﻣﺘﻐﻴﺮات‬ ‫ﻣﻬﻤﺎ ﻣﻦ ا ﺗﺠﺎه اﻟﻤﺘﻐﻴﺮ ﻗﺒﻞ أن ﺗﻘﺮر اﻟ‬
‫ً‬ ‫ﺟﺰءا‬
‫ً‬ ‫ﻧﻈﺮا ﻟﻠﺘﺄﺧﺮ‪ ،‬ﻗﺪ ﺗﻔﻘﺪ‬
‫ً‬ ‫وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ‬
‫‪ stochastic oscillator‬ﻟﻠﻤﺴﺎﻋﺪة ﻓﻲ اﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺔ ا ﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻚ‪ ،‬وﺗﻤﺪﻳﺪ أو ﺗﻘﻠﻴﺺ اﻟﻔﺘﺮات اﻟﺰﻣﻨﻴﺔ‪ ،‬وﺿﺒﻂ‬ ‫ﻣﺆ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﺒﺴﻴﻂ ‪.SMA‬‬
‫ات ا ﺧﺮى‬ ‫ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻴﻚ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﻤﺆ‬ ‫ﻣﺆ‬
‫اﻟﺘﺬﺑﺬب اﻟﻌﺸﻮاﺋﻲ ﻣﺮن ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ‪ ،‬وﻳﻤﻜﻨﻚ ﺿﺒﻂ ﻓﺘﺮاﺗﻪ وﻣﺘﻐﻴﺮات اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﺘﺤﺮك اﻟﺒﺴﻴﻂ ‪ SMA‬ﻟﺘﻨﺎﺳﺐ ﺧﻄﺔ‬ ‫ﻣﺆ‬
‫ﺑﺈﻧﺸﺎء إﺷﺎرة ﺧﺎﻃﺌﺔ‪ ،‬ﺧﺎﺻﺔ ﻋﻨﺪ اﻟﻨﻈﺮ إﻟﻰ‬ ‫ا ﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻚ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺳﺘﻜﻮن ﻫﻨﺎك ﻣﻨﺎﺳﺒﺎت ﻳﻘﻮم ﻓﻴﻬﺎ اﻟﻤﺆ‬
‫ﻓﺘﺮات زﻣﻨﻴﺔ ﻣﺤﺪودة‪ .‬ﻟﺬا ﻓﻤﻦ اﻟﺒﺪﻳﻬﻲ اﻟﻨﻈﺮ ﻓﻲ وﺳﺎﺋﻞ أﺧﺮى ﻟﻠﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻔﻨﻲ ﻟﺘﻮﺿﻴﺢ ﻣﺎ إذا ﻛﺎن اﻟﺘﻐﻴﻴﺮ اﻟﻤﺤﺘﻤﻞ ﻓﻲ‬
‫أﻳﻀﺎ ﻓﻲ ﻣﻜﺎن آﺧﺮ‪.‬‬
‫ً‬ ‫اﻟﺰﺧﻢ اﻟﺬي ﻳﺸﻴﺮ إﻟﻴﻪ اﻟـ ‪ stochastic oscillator‬ﻳﺘﻢ ﺗﻤﺜﻴﻠﻪ‬
‫‪ Stochastic‬ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪RSI‬‬ ‫ﻣﺆ‬
‫اﻟﻘﻮة اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ )‪ (RSI‬ﻟﻘﻴﺎس زﺧﻢ‬ ‫ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻚ ‪ stochastic oscillator‬وﻣﺆ‬ ‫ﻓﻲ ﺣﻴﻦ ﻳﻤﻜﻨﻚ اﺳﺘﺨﺪام ﻛﻞ ﻣﻦ ﻣﺆ‬
‫اء‪/‬أو ذروة اﻟﺒﻴﻊ‬ ‫ﺗﻤﺎﻣﺎ‪ .‬ﺣﻴﺚ ﻳﻌﻤﻞ ‪ RSI‬ﻋﻠﻰ ﻗﻴﺎس ﻣﺮاﻛﺰ ذروة اﻟ‬
‫ً‬ ‫اﻟﺴﻌﺮ‪ ،‬إ أن ﻛ ﻫﻤﺎ ﻳﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﻣﺒﺎدئ ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ‬
‫ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻚ‬ ‫اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ ﻣﻦ ﺧ ل ﻣﻘﺎرﻧﺔ اﻟﻤﻜﺎﺳﺐ ا ﺧﻴﺮة ﺑﺎﻟﺨﺴﺎﺋﺮ ا ﺧﻴﺮة‪ .‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﺗﺴﺘﻨﺪ اﻟﻔﻜﺮة اﻟﻜﺎﻣﻨﺔ وراء ﻣﺆ‬
‫‪ stochastic oscillator‬ﻋﻠﻰ اﻓﺘﺮاض أن اﻟﺴﻌﺮ اﻟﺤﺎﻟﻲ ﻳﺠﺐ أن ﻳﺘﺒﻊ ا ﺗﺠﺎه اﻟﺤﺎﻟﻲ‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﺤﺮك اﻟﺴﻌﺮ اﻟﺤﺎﻟﻲ ﻋﻜﺲ‬
‫ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻚ أم ‪RSI‬؟‬ ‫اء‪/‬أو ﺑﻴﻊ ﻣﺤﺘﻤﻠﺔ‪ .‬ﻓﺄﻳﻬﺎ اﻟﻔﺎﺋﺰ إ ًذا!؟ ﻣﺆ‬ ‫ا ﺗﺠﺎه‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺸﻴﺮ إﻟﻰ ﺗﻐﻴﺮ ﻓﻲ اﻟﺰﺧﻢ وإﺷﺎرة‬
‫ات اﻟﺘﺬﺑﺬب ﻳﺸﻴﺮان إﻟﻰ ﻧﻔﺲ ا ﺗﺠﺎه‪ ،‬ﻓﺬﻟﻚ ﻣﻦ ﺷﺄﻧﻪ أن ﻳﻌﻄﻲ إﺷﺎرة ﻗﻮﻳﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪ .‬ﻋﻠﻰ‬ ‫إذا ﻛﺎن اﺛﻨﻴﻦ ﻣﻦ ﻣﺆ‬
‫ﺳﺒﻴﻞ اﻟﻤﺜﺎل‪ ،‬إذا ﻛﺎن ﺳﻌﺮ أﺣﺪ ا ﺻﻮل ﻳﺘﺤﺮك ﻧﺤﻮ اﻟﻨﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﻠﻴﺎ ﻟﻨﻄﺎﻗﻪ اﻟﻘﻤﺔ أو اﻟﻘﺎع ا ﺧﻴﺮ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻳﺸﻴﺮ إﻟﻰ زﺧﻢ إﻳﺠﺎﺑﻲ‪.‬‬
‫ﻫﺎ ﻗﻮﻳًﺎ ﻧﺴﺒﻴًﺎ‪ ،‬ﻓﺈن ﻫﺬا ﻣﻦ ﺷﺄﻧﻪ أن‬
‫أﻳﻀﺎ اﺗﺠﺎ ً‬
‫ً‬ ‫اﻟﺘﺬﺑﺬب ﻣﻊ اﻟﻘﻮة اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ ‪ RSI oscillator‬ﻳﻈﻬﺮ‬ ‫ﺑﺎﻓﺘﺮاض أن ﻣﺰﻳﺞ ﻣﺆ‬
‫ﻳﻘﻠﻞ ﻣﻦ ﻓﺮص وﺟﻮد إﺷﺎرة ﺧﺎﻃﺌﺔ‪.‬‬
‫‪MACD‬‬ ‫‪ Stochastic Oscillator‬ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻣﺆ‬ ‫ﻣﺆ‬
‫ات اﻟﺰﺧﻢ اﻟﺒﺎرزة‪ ،‬وﻋﻠﻰ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﻬﻮ ﻣﺨﺘﻠﻒ ﺟﺪا ﻋﻦ‬ ‫اﻟﺘﻘﺎرب اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﺘﺤﺮك )‪ (MACD‬أﺣﺪ ﻣﺆ‬ ‫ﻳﻌﺪ ﻣﺆ‬
‫ﻟﻤﺪة ‪ 26‬ﻓﺘﺮة ﻣﻦ اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﺘﺤﺮك‬ ‫‪ .Stochastic Oscillator‬ﻳﻤﻜﻨﻚ ﺣﺴﺎب ‪ MACD‬ﺑﻄﺮح اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﺘﺤﺮك ا‬ ‫ﻣﺆ‬
‫‪ MACD‬اﻟﻔﻨﻲ ﻣﻊ ‪ ،stochastic oscillator‬وﻏﺎﻟﺒًﺎ ﻣﺎ ﻳﺒﺤﺜﻮن ﻋﻦ‬ ‫ﻟﻤﺪة ‪ 12‬ﻓﺘﺮة‪ .‬ﻳﺴﺘﺨﺪم اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﻤﺘﺪاوﻟﻴﻦ ﻣﺆ‬ ‫ا‬
‫ﻧﻘﺎط اﻟﺘﻘﺎﻃﻊ ﺑﻴﻦ ا ﺛﻨﻴﻦ‪.‬‬
‫ات اﻟﻔﻨﻴﺔ ﻣﻦ ﻣﺴﺎﻓﺔ ﺑﻌﻴﺪة ﻟﻤﺎذا ﻳﺴﺘﺨﺪم اﻟﻤﺘﺪاوﻟﻮن ﺑﺒﺴﺎﻃﺔ ﺛ ﺛﺔ أو‬ ‫ﻗﺪ ﻳﺘﺴﺎءل أوﻟﺌﻚ اﻟﺬﻳﻦ ﻳﻔﻜﺮون ﻓﻲ اﻟﻤﺆ‬
‫ات اﻟﻔﻨﻴﺔ اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ‬ ‫ات اﻟﻔﻨﻴﺔ ﺟﻨﺒًﺎ إﻟﻰ ﺟﻨﺐ‪ .‬اﻟﺠﻮاب ﺑﺴﻴﻂ‪ .‬اﻟﻔﺎرق اﻟﺰﻣﻨﻲ ﺑﻴﻦ اﻟﻤﺆ‬ ‫أرﺑﻌﺔ أو ﺧﻤﺴﺔ أو أﻛﺜﺮ ﻣﻦ اﻟﻤﺆ‬
‫ات اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ‪ ،‬ﻗﺪ ﻳﻨﺘﻬﻲ ﺑﻚ ا ﻣﺮ إﻟﻰ ﻓﻘﺪان‬ ‫ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺮﺑﻚ اﻟﻤﻮﻗﻒ‪ .‬ﺑﺤﻠﻮل اﻟﻮﻗﺖ اﻟﺬي ﻳﺼﻄﻒ ﻓﻴﻪ ﻋﺪد ﻣﻦ اﻟﻤﺆ‬
‫ﻓﻨﻲ واﺣﺪ ﻓﻘﻂ وﻟﻜﻦ ﻫﻨﺎك ﻣﺨﺎﻃﺮ وإﺷﺎرات ﺧﺎﻃﺌﺔ ﻳﻤﻜﻦ أن‬ ‫اﻟﻐﺎﻟﺒﻴﺔ اﻟﻌﻈﻤﻰ ﻣﻦ ا ﺗﺠﺎه‪ .‬ﺣﺮج ﻓﻲ اﺳﺘﺨﺪام ﻣﺆ‬
‫ﺗﺤﺪث وﺗﺤﺪث ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ‪ .‬اﺛﻨﺎن ﻫﻢ رﻓﻘﺔ‪ ،‬وﺛ ﺛﺔ ﻫﻢ ﺣﺸﺪ؟‬
‫ا ﺳﺌﻠﺔ اﻟﺸﺎﺋﻌﺔ‬
‫ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻴﻚ ﻓﻌﺎل؟‬ ‫ﻫﻞ ﻣﺆ‬
‫اء‪.‬‬ ‫ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻴﻚ ﺣﻴﺚ ﻳﻈﻨﻮن أﻧﻪ ﻳﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﺧﻠﻖ إﺷﺎرات اﻟﺒﻴﻊ واﻟ‬ ‫ﻫﻨﺎك ﺳﻮء ﻓﻬﻢ ﻋﺎم ﺑﻴﻦ ﺑﻌﺾ اﻟﻤﺘﺪاوﻟﻴﻦ ﻟﻤﺆ‬
‫ﻋﻠﻰ رﺻﺪ اﻟﺰﺧﻢ‪ ،‬واﻟﺬي ﺑﺪوره ﺳﻴﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﻗﻴﺎس ﻗﻮة أو ﺿﻌﻒ ا ﺗﺠﺎه‪ ،‬وﻏﺎﻟﺒًﺎ ﻣﺎ‬ ‫وﻫﻮ ﻳﻔﻌﻞ ذﻟﻚ‪ .‬ﺣﻴﺚ ﻳﻌﻤﻞ اﻟﻤﺆ‬
‫ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻴﻚ ﻫﻲ رﺻﺪ اﻟﻤﺴﺘﻮﻳﺎت ا ﻗﻞ ﻣﻦ ‪ 20‬أو‬ ‫ﺷﻴﻮﻋﺎ ﺳﺘﺨﺪام ﻣﺆ‬
‫ً‬ ‫ﻳﺸﻴﺮ إﻟﻰ اﺗﺠﺎه ﻣﺘﻐﻴﺮ‪ .‬إﺣﺪى اﻟﻄﺮق ا ﻛﺜﺮ‬
‫أﻋﻠﻰ ﻣﻦ ‪.80‬‬
‫ﻳﺘﺪاول ﻓﻮق ‪ 80‬ﻟﺒﻌﺾ اﻟﻮﻗﺖ ﺛﻢ اﻧﺨﻔﺾ إﻟﻰ ﻣﺎ دون ‪ ،80‬ﻓﻘﺪ ﻳﺸﻴﺮ ذﻟﻚ إﻟﻰ ﺗﻐﻴﻴﺮ‬ ‫ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ اﻟﻤﺜﺎل‪ ،‬إذا ﻛﺎن اﻟﻤﺆ‬
‫ﻳﻊ أو اﻟﺒﻄﻲء واﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﺘﺤﺮك‪ ،D٪‬ﻳﻌﻄﻲ اﻟﺘﻘﺎﻃﻊ ﺑﻴﻦ ا ﺛﻨﻴﻦ درﺟﺔ إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻣﻦ‬ ‫ﻛﺒﻴﺮ ﻓﻲ اﻟﺰﺧﻢ‪ .‬ﻋﻨﺪ اﺳﺘﺨﺪام‪ K٪‬اﻟ‬
‫أﻳﻀﺎ ﺗﺼﻔﻴﺔ ﺗﻠﻚ ا ﺷﺎرات اﻟﺨﺎﻃﺌﺔ اﻟﻤﺰﻋﺠﺔ!‬
‫ً‬ ‫اﻟﺜﻘﺔ ﻓﻲ أن اﻟﺰﺧﻢ‪/‬أو ا ﺗﺠﺎه ﻳﺘﻐﻴﺮ‪ .‬وﻳﻤﻜﻨﻪ ﺑﺬﻟﻚ‬
‫ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻴﻚ؟‬ ‫‪ RSI‬أﻓﻀﻞ ﻣﻦ ﻣﺆ‬ ‫ﻫﻞ ﻣﺆ‬
‫ا ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻚ “أﻓﻀﻞ”‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﻳﺘﻌﻠﻖ ا ﻣﺮ ﻛﻠﻪ ﺑﺎ ﺣﺮى إﻟﻰ أي‬ ‫اﻟﻘﻮة اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ ‪ RSI‬أو ﻣﺆ‬ ‫ﻳﺘﻌﻠﻖ ا ﻣﺮ ﺑﻜﻮن ﻣﺆ‬
‫ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻴﻚ أن ﺳﻌﺮ ا ﺻﻞ ﺳﻴﺘﺘﺒﻊ اﻟﻘﻤﺔ‪/‬أو اﻟﻘﺎع‬ ‫ﻣﻨﻬﻤﺎ أﻛﺜﺮ ﻣ ءﻣﺔ ﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺔ ا ﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻚ‪ .‬ﻳﻔﺘﺮض ﻣﺆ‬
‫اﻟﻘﻮة اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ ‪ RSI‬ﻓﻲ اﻋﺘﺒﺎر‪ i‬اﻟﻤﻜﺎﺳﺐ ا ﺧﻴﺮة واﻟﺨﺴﺎﺋﺮ اﻟﺤﺪﻳﺜﺔ‬ ‫اﻋﺘﻤﺎدا ﻋﻠﻰ اﺗﺠﺎه اﻟﺘﺮﻧﺪ‪ .‬ﻓﻲ ﺣﻴﻦ ﻳﺄﺧﺬ ﻣﺆ‬
‫ً‬ ‫ا ﺧﻴﺮ‬
‫ﻟﺤﺴﺎب ﻗﻮة ﻧﺴﺒﻴﺔ )رﻗﻢ(‪ .‬ﻓﻲ اﻟﻮاﻗﻊ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﻜﻤﻞ ا ﺛﻨﺎن ﺑﻌﻀﻬﻤﺎ اﻟﺒﻌﺾ وﻏﺎﻟﺒًﺎ ﻣﺎ ﻳﻘﻮم اﻟﻤﺘﺪاوﻟﻮن ﺑﺈﺳﺘﺨﺪام ﻛ ﻫﻤﺎ‬
‫ﻣﻌﺎ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻣﻦ ﻫﻮ ﻣﺨﺘﺮع ‪stochastic oscillator‬؟‬
‫‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻛﺎن ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮ ‪ C. Ralph Dystant‬اﻟﻔﻀﻞ‬ ‫ﻳﻤﻜﻦ إرﺟﺎع ﻧﺸﺄة ‪ stochastic oscillator‬إﻟﻰ ﺧﻤﺴﻴﻨﻴﺎت اﻟﻘﺮن اﻟﻤﺎ‬
‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ف اﻟﺘﺮوﻳﺞ ﻟﻠﻤﺆ‬ ‫ﻟﻴﻦ “‪ ”George C. Lane‬ﺑ‬ ‫‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﺤﻈﻰ ﺟﻮرج‬ ‫ﺑﺈﻧﺸﺎء ﻟﻠﺼﻴﻐﺔ ا ﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﻠﻤﺆ‬
‫ﻧﻄﺎق أوﺳﻊ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻗﺪم ﻣﻔﻬﻮم اﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺎت اﻟﻤﺘﺤﺮﻛﺔ ﺳﺘﻜﻤﺎل ﺣﺴﺎﺑﺎت ﺧﻂ ا ﺳﺎس‪ .‬وﻟﻴﺲ ﻣﻦ ﻗﺒﻴﻞ اﻟﺼﺪﻓﺔ أن ﻳﻌﻤﻞ‬
‫ات اﻟﻔﻨﻴﺔ ﺗﺨﻠﻖ‬ ‫ﻛﺔ ‪ C. Ralph Dystant‬اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺳﻮق ا وراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ .‬ﺳﻮاء ﻛﻨﺖ ﺗﻌﺘﻘﺪ أن اﻟﻤﺆ‬ ‫ﻣﻌﺎ ﻓﻲ‬
‫ا ﺛﻨﺎن ً‬
‫ﺳﺘﻮﻛﺎﺳﺘﻴﻚ ‪ stochastic oscillator‬ﻳﻔﻌﻞ ذﻟﻚ اﻟﻴﻮم )إن ﻟﻢ ﻳﻜﻦ أﻛﺜﺮ(‬ ‫“ﻧﺒﻮءات ﺗﺤﻘﻖ ذاﺗﻬﺎ” أم ‪ ،‬ﻓ ﺷﻚ ﻓﻲ أن ﻣﺆ‬
‫ﻛﻤﺎ ﻛﺎن ﻓﻲ اﻟﺨﻤﺴﻴﻨﻴﺎت‪.‬‬
‫‪Mark Benson‬‬
‫ﻋﺎﻣﺎ‪ ،‬و ﻳﺰال ﻟﺪﻳﻪ اﻫﺘﻤﺎم ﻗﻮي ﺑﻜﻞ اﻟﺸﺆون اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ .‬وﻫﻮ ا ن ﻳﺴﺘﻤﺘﻊ ﺑﺎﻟﺘﻨﻘﻞ ﺑﻴﻦ اﻟﺠﺎﻧﺐ‬
‫ً‬ ‫ﺷﻐﻞ ﻣﺎرك ﺳﺎﺑ ًﻘﺎ ﻣﻨﺼﺐ وﺳﻴﻂ أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻟﻨﺤﻮ ‪15‬‬
‫أﺳﺎ‬ ‫اﻟﻌﻤﻠﻲ واﻟﻨﻈﺮي ﻓﻲ ﻋﺎﻟﻢ ا ﺳﺘﺜﻤﺎر ﺑﺎ ﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ ﻣﺰﻳﺞ ﻣﻦ اﻟﻤﻌﺮﻓﺔ واﻟﺤﺪس‪ .‬ﻳﻌﺘﻘﺪ ﻣﺎرك أن ﻣﻮاﻛﺒﺔ أﺣﺪث ا ﺗﺠﺎﻫﺎت وﻓﻬﻤﻬﺎ ﻫﻮ ﻋﻨ‬
‫ء‪.‬‬ ‫ﻓﻲ ﺗﺮﺳﺎﻧﺔ أي ﻣﺴﺘﺜﻤﺮ ‪ -‬اﻟﻤﻌﺮﻓﺔ ﻫﻲ ﻛﻞ‬
‫‪RELATED POSTS‬‬
‫‪ ‬‬
‫ﺮك ا ﺳ ﻲ ) ‪– ( EMA‬‬ ‫ﺷﺮ ح اﻟﻤﺘ ﻮ ﺳ ﻂ اﻟﻤﺘﺤ‬
‫اﻟﻤﺘﺤﺮك‬ ‫ﺷﺮ‬ ‫أﻧ ﻮا ع أ واﻣ ﺮ اﻟﺘ ﺪ ا ول ﻓﻲ ا ﺳ ﻬﻢ و اﻟﻌﻤ ت – ﺷ ﺮ ح‬
‫ﺪاا و ل وﻧ ﺼ ﺎﺋﺢ‬
‫ﺮاﺗﻴﺠﻴﺎﺎ ت ﺗ ﺪ‬
‫ﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴ‬
‫ا ﺳﺘ‬ ‫ﻛﻴ ﻒ وﻣﺘ ﻰ ﻋﻠﻴ ﻚ ا ﺳﺘﺨ ﺪ اﻣ ﻬ ﺎ‬
‫‪Login‬‬ ‫‪ Subscribe ‬‬
‫أو ل ﻣن ﯾﻌ ﻠّ ﻖ‬
‫ﻛن ّ‬
‫]‪{} [+‬‬ ‫‪‬‬
‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪COMMENTS 0‬‬
‫‪Registered O ice‬‬
‫اﺧ ء اﻟﻤﺴﺆوﻟﻴﺔ ﺳﻴﺎﺳﺔ ا ﺳﺘﺨﺪام اﻟﺘﺎﺑﻌﻮن‬ ‫‪,N Gould St STE 4000 30‬‬
‫‪Sheridan, WY 82801‬‬
‫‪Earn2Trade‬‬
‫‪Follow Page‬‬ ‫‪16K followers‬‬
‫‪Earn2Trade 2021‬‬ ‫© ﺣﻘﻮق اﻟﻄﺒﻊ واﻟﻨ‬
‫‪) Português‬اﻟﺒﺮﺗﻐﺎﻟﻴﺔ(‬ ‫اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ‬ ‫‪) Français‬اﻟﻔﺮﻧﺴﻴﺔ(‬ ‫‪) Español‬ا ﺳﺒﺎﻧﻴﺔ(‬ ‫‪) English‬ا ﻧﺠﻠﻴﺰﻳﺔ(‬