Professional Documents
Culture Documents
النسب المالية
النسب المالية
عاللح ت ٓ١سلّٔٚ ٓ١اذح اٌعاللح ٌ١ظ ٌٗ اِ ٜعٕ ٝاال ارا ذُ ِماسٔرٗ تٕغثٗ اخش ٜذغّ ٝإٌغثح اٌّشخعِ ٗ١ثً ِرٛعظ اٌصٕاعٗ
ٜٛجد 5جمُٛعات َٔ ايٓطب املايٚ ١ٝنٌ جمُٛع ١بٓدزضٗا ٢ُٜٓٗأضاٍ ْفط 3 ٞاض: ١ً٦
َاذا تكٝظ ٚ ،نبف تكٝظ َٚ ،ت ٢تفضٌ ٜاصدٜكٞ؟ أضاٍ ْفطو ايطؤاٍ د ٙدميا ف ٢نٌ جمُٛع١؟!
تكٝظ َد ٣قدز ٠ايػسن٘ عً ٢ضداد اخلص ّٛاملتداٚي٘ " َال ٠٤قصري ٠االجٌ"
ْ 3طب َايٜ ١ٝفضٌ ازتفاعٗا ألٕ ذيو ٜعين شٜاد ٠قدز ٠ايػسن ١عً ٢ضداد ايتصاَتٗا املتداٚي. ١
اجملُٛع٘ األٚىل ْ 3طب تكٝظ َد ٣اعتُاد ايػسن٘ عً ٢ايدٜ ٚ ٕٜٛفضٌ اخنفاضٗا " َال ٠٤ط ١ًٜٛاالجٌ"
االص = ٍٛحل املًهٚ ١ٝبايتاي ٞال ٜٛجد َد١ْٜٝٛ َضاعف املًه1= ١ٝ
االص ٍٛأنرب َٔ حل املًهٚ ١ٝبايتايٜٛ ٞجد َد١ْٜٝٛ َضاعف املًه ١ٝأنرب َٔ 1
ال ميهٔ ملضاعف املًه ١ٝإٔ ٜه ٕٛأقٌ َٔ 1الْ٘ ال ميهٔ إٔ ته ٕٛاالص ٍٛأقٌ َٔ حكٛم املًه١ٝ
اجملُٛع٘ ايجاْْ ٘ٝطب ايتػطْ 2 ١ٝطب٘ تكٝظ َد ٣قدز ٠ايػسن٘ عً ٢ضداد ايفٛا٥د ٚبايتايٜ ٞفضٌ ازتفاعِٗ
تكٝظ َد ٣قدز ٠ايػسن٘ عً ٢اداز ٠اصٛهلا بهفا ٙ٤قطُِٗ اىل جمُٛعتني ( 4دٚزإ 2 ،فرتات) ْ 6طب
ٖااااااااااااّ :أَ ٟعدٍ دٚزإ ٜفضٌ ازتفاع٘ ٚأ ٟفرتٜ ٙفضٌ اخنفاضٗا
تكٝظ َد ٣قدز ٠ايػسن ١عً ٢تٛيٝد االزباح ( ْ 5طب ٜفضٌ ازتفاعٗا )
َ -4عدٍ ايُٓ ٛايداخًْ = ٞطب ١االزباح احملجٛشROA ٙ َ -3عدٍ ايعا٥د عً ٢حل املًه (ROE ٘ٝطسٜكتني)
َ -5عدٍ ايُٓ ٛاحملتٌُ = ْطب ١األزباح احملجٛشROE ٙ -2اضًٛب دٜبْٛت Du pont -1االضًٛب ايبطٝط
صايف ايسبح
( ٖٓا ايُٓ ٛباالعتُاد عً ٢ازباح حمجٛش + ٙدٕٜٛ = ROEايعا٥د عً ٢االصَ ٍٛضاعف املًه١ٝ = ROE
حكٛم املًه٘ٝ
جدٜد)ٙ
املٝصاْ ٘ٝايعَُ٘ٝٛ
ْ -3طببببببببببببب ايٓػببببببببببببا ْ- 2طب ايسفع املايٞ َطًٛب :ق ِٝادا ٤ايػسن٘ عٔ عاّ َ 2019طتددّ ْ -1طب ايطٛٝي٘
-5ق ِٝادا ٤ايػسن٘ َٔ حٝح ْطب ايطٛم -4ق ِٝادا ٤ايػسن٘ َٔ حٝح ايسحب٘ٝ
حٌ املطًٛب ايجاْ ٞق ِٝايػسن٘ َٔ حٝح ايسفع املايْ ( ٞطب املد ْٜ٘ٝٛا ٚاالقرتاض ) يعاّ 2019
املطًٛب ايجايح :ق ِٝايػسن٘ َٔ حٝح نفا ٠٤اداز ٠االص ٍٛيعاّ 2019
ْالحظ اخنفاض َعدٍ دٚزإ ايعُال ٤يف ايػسن٘ ٖٚرا االخنفاض غري َفضٌ ٚ ،ضبب ٖرا االخنفاض ٖ ٛشٜاد ٠ايعُال ٤يف ايػسن٘
ايػسن ١تتطاٌٖ ف ٢ايبٝع االجٌ يًعُال.٤
ّٜٛ 85 365 ّٜٛ 365
= ّٜٛ 103 = فرت ٠ايتدص= ٜٔ
3,56 َعدٍ دٚزإ املدصٕٚ
ْالحظ ازتفاع فرت ٠ايتدصٖٚ ٜٔرا االزتفاع غري َفضٌ ٚضبب ٖرا االزتفاع ٖ ٛاخنفاض َعدٍ دٚزإ املدص ٕٚيف ايػسن٘ َػهً ١تطٜٛك ١ٝيف عدّ
ايبٝع بطسع١
ّٜٛ 103 360 ّٜٛ 365
فرت ٠ايتخصَ = ٌٝعدٍ دٚزإ ايعُالّٜٛ 161 = 2,27 = ٤
ْالحظ ازتفاع فرت ٠ايتخص ٌٝيف ايػسن٘ ٖٚرااالزتفاع غري َفضٌ ٚضبب ٖرا االزتفاع ٖ ٛاخنفاض َعدٍ دٚزإ ايعُال ٤يف ايػسن٘ ايتخصٌٝ
بٝتأخس
املطًٛب ايسابع :ق ِٝايػسن٘ َٔ حٝح ايسحبٚ َٔ ٘ٝاقع ايكٛا ِ٥املاي ٘ٝيعاّ 2019
متس )2( ٜٔفُٝا ًٜٞاملٝصاْ ٘ٝايعُٚ َ٘ٝٛقا ١ُ٥ايدخٌ يػسن ١بدز ٚعٛض ايصٓاع (.١ٝايك ُ٘ٝباملً)ٕٛٝ
8181 8181
اٚساق دفع 181 ٔمذٗ٠ 81
املبٝعات 6000 اٌرضاِاخ لص١شج االخً 881 االعرثّاساخ ق .أ 01
( )-تهًف ١املبٝعات 5232 ِغرسماخ 821 عّالء 081
جمٌُ االزباح 768 ِخضْٚ 1801
( )-االٖالى ()200 اٌخص َٛاٌّرذاٌٗٚ 081 االصٛي اٌّرذاٌٗٚ 8111
ايسبح قبٌ ايفا٥دٙ 568
ٚايضسٜب٘ ()178 لشٚض طٍ٠ٛح االخً 1002 االصٛي اٌثاترٗ 8111
( )-ايفا٥دٙ اع ُٙعاد ْٛ١ٍِ 111 ( ٗ٠عُٙ 801
ايسبح قبٌ ايضسٜب٘ 390 عادٚ ٞاٌغعش اٌغٛلٌٍ ٟغُٙ
( )-ايضسٜب٘ ()%40 ()156 80خٕ)ٗ١
صايف ايسبح 234 استاذ ِسردضٖ 1008
امجاي ٞتٛشٜعات االضِٗ 60 اخّاٌ ٟاٌخصَٛ 0111 اخّاٌ ٟاالصٛي 0111
ٚزمٛق اٌٍّىٗ١
ْ -3طب ايٓػا -4قِٝ ْ-2طب ايسفع املايٞ َطًٛب :ق ِٝادا ٤ايػسن٘ َطتددّ ْ -1طب ايطٛٝي٘
-5ق ِٝادا ٤ايػسن٘ َٔ حٝح ْطب ايطٛم ادا ٤ايػسن٘ َٔ حٝح ايسحب٘ٝ
الـــــــــــحــــــــل
املطًٛب ايجايح :تك ِٝٝايػسن٘ َٔ حٝح نفا ٠٤اداز ٠االص ٍٛيعاّ 2020
متسَ )1 ( ٜٔاٖ ٞاملبٝعات يػسن ١عامل ٞاذا عًُت ْ :طب ١ايتداْ ، 5 = ٍٚطب ١ايتدا ٍٚايطسٜع = ، 4اخلص ّٛاملتداٚي٘ = َ ، 1200000عدٍ دٚزإ
املدص. 8 = ٕٚ
الـــــــــــحــــــــل
أَ. أَ.
اٌّخض= 0211111 - 0111111 = ْٚ =0 ٔغثح اٌرذاٚي =
1811111 شَ.
1811111
اٌّث١عاخ
ِعذي دٚساْ اٌّخض= ْٚ أ0111111 = 1811111 0 = َ.
اٌّخضْٚ
ط أِ - َ.خضْٚ
= = 2 = 8,0 ٔغثح اٌرذاٚي اٌغش٠ع =
1811111 شَ.
- 0111111اٌّخضْٚ
اٌّث١عاخ = 2011111 = 1811111 2 ==0
1811111
- 0111111اٌّخض1811111 0 = ْٚ
- 0111111اٌّخض02111 = ْٚ
اٌـــــــــــســــــــً
000
ِرٛعظ فرشج اٌرسص= ً١ خذ تاٌه عٍشاْ ازغة ِرٛعظ فرشج اٌرسص ً١الصَ ازغة اٌزُِ االٚي ِاشٟ
ِعذي دٚساْ اٌزُِ
000
= َٛ٠ 110 = اٌزُِ = أ - َ.إٌمذ - ٗ٠اٌّخضْٚ
0,8
اٌزُِ = 0111111 = 1811111 - 1211111 - 0111111
2011111 اٌّثث١عاخ
= 0,8 = 0111111 ِعذي دٚساْ اٌزُِ =
اٌزُِ
متس ) 3( ٜٔاملطًٛب اضتهُاٍ املٝصاْ ٘ٝايعُ َ٘ٝٛيػسن ١عاملٚ ٞاعداد قا ١ُ٥ايدخٌ َع ايعًِ بإٔ ايضسا٥ب %50
امجاي ٞايكسٚض .ج اىل حكٛم املًه0,5= ٘ٝ خصّٛ ّ.ع أصٍٛ
الـــــــــــحــــــــل
اٌمشٚض القروض
اٌمشٚض = ِّ( 1111111 = 1,0 811111ىٓ ِرُّ ِٓ اٌّ١ضأ)ٗ١ = 1,0 = زمٛق اٌٍّى1,0 = ٗ١
811111
اٌّث١عاخ 1 اٌّث١عاخ
اٌّث١عاخ = 1111111 =011111 8,0 = 8,0 ِعذي دٚساْ االصٛي =
اخّاٌ ٟاالصٛي
املبٝعات 1000000 بانتايل كم عناصر امليزانيه حسبتها و االصىل ثابته تكىن متمم
( )-تهًف ١املبٝعات ()900000
( )-االٖالى ()10000
زبح قبٌ ف.ض 90000
( )-ايفا٥دٙ ()20000
زبح خاضع يًضسٜب٘ 70000
( )-ايضسٜب٘ %50 ()35000
صايف ايسبح بعد ض 35000
الـــــــــــحــــــــل
211 أَ.
اٌّخض008 = 002 - 211 = ْٚ =0 ٔغثح اٌرذاٚي =
شَ. شَ.
اٌّث١عاخ
ِعذي دٚساْ اٌّخض= ْٚ ش801 = 0 ÷ 211= َ.
اٌّخضْٚ
ط أِ - َ.خضْٚ
= 0 = 1,0 ٔغثح اٌرذاٚي اٌغش٠ع =
008 شَ.
- 211ط
اٌّث١عاخ = 8028= 008 0 = 1,0
801
- 211ط = 801 1,0
- 211ط = 002
خذ تاٌه عٍشاْ ازغة ِرٛعظ فرشج اٌرسص ً١الصَ االٚي ازغة اٌزُِ
اٌزُِ = أ - َ.إٌمذ - ٗ٠اٌّخضْٚ
اٌزُِ = 802 = 008 - 181 - 211
8028 اٌّث١عاخ
= ِ 11شاخ = ِعذي دٚساْ اٌزُِ =
802 اٌزُِ
َٛ٠ 000
ِرٛعظ فرشج اٌرسص= ً١
ِعذي دٚساْ اٌعّالء
ِرٛعظ فرشج اٌرسصَٛ٠ 00,0 = 11 ÷ 000 = ً١
متس)5( ٜٔ
بًؼ زصٝد أ ٍٚايفرت َٔ ٠األزباح احملتجص ٠إلحد ٟايػسنات 32600جٓ,١ٝحككت ايػسن ١خطا٥س ٖرا ايعاّ 1300جٓ ١ٝنُا قاَت بدفع تٛشٜعات
ايبببببببببببخببببببببٌ بك500 ١ُٝجٓٚ,١ٝطسحت ايػسن ١اضُٗا جدٜد ٠قُٝتٗا 2500جَٓ,١ٝا ق ١ُٝاألزباح احملتجصْٗ ٠ا ١ٜايفرت٠؟
رصيد األرباح المحتجزة في نهاية الفترة = رصيد األرباح المحتجزة في بداية الفترة -الخسائر – التوزيعات
30800=500-1300-32600جٓ١ٝ
متس)6( ٜٔ
تبًؼ َبٝعات غسن ١عاملٚ 300000 ٞتهًف ١املبٝعات ٚ 200000اإلٖالى ٚ 44000ايفٛا٥د قُٝتٗا َٚ 13300عدٍ ايضسٜبَ%35 ١ا ٖ ٛصايف دخٌ ايػسن١
عٔ ايفرت٠؟
الـــــــــــحــــــــل
اٌّث١عاخ 011111
( )-ذىٍفح اٌّث١عاخ ()811111
= ِدًّ اٌشتر 111111
( )-اإل٘الن ()00111
ستر لثً اٌفائذج ٚاٌضش٠ثح 00111
( )-اٌفائذج ()10011
= ستر لثً اٌضش٠ثح 08011
( )-اٌضش٠ثح()%00×08011 ()10200
= صاف ٟستر 80000
الـــــــــــحــــــــل
أٚال :زغاب اٌذخً لثً اٌفائذج ٚاٌضش٠ثح: ستر لثً اٌفائذج ٚاٌضش٠ثح 1011
()-( )0011اٌفائذج
ٔغثح اٌرغط١ح اإل٠شاد٠ح ٌٍفائذج=اٌذخً لثً اٌفائذج ٚاٌضش٠ثح÷ِصشٚف = 10011ستر لثً اٌضش٠ثح
اٌفائذج=ِ0=0011÷10111شاخ ()-اٌضش٠ثح()%00-1÷2201
=صاف ٟستر 2201
300املدص 600 ٚ ٕٚاألص ٍٛايجابت300 ٚ ١حطابات ايعُال100 ٚ ٤أٚزام ايدفعْ50ٛكداً ٚنإ إمجاي ٞاألص ٚ 900 ٍٛايكسٚض ط ١ًٜٛاألجٌ ٚ 500ايكسٚض
قصري ٠األجٌ َ 200ا َٖ ٛكداز صايف زأع املاٍ؟
الـــــــــــحــــــــل
األصٛي اٌّرذاٌٚح=اٌّخض+ْٚاٌعّالء+إٌمذ٠ح=001=01+811+011
صاف ٟسأط اٌّاي اٌعاًِ=801=011-001 اٌخص َٛاٌّرذاٌٚح=أٚساق اٌذفع+اٌمشٚض لص١شج األخً=011=811+111
متس )10( ٜٔغسن٘ ايسٜاد ٠يدٜٗا خصَ ّٛتداٚي٘ 5600جٓٚ ، ٘ٝصايف زاع املاٍ ايعاٌَ 2100جٓٚ ٘ٝخمص 3900 ٕٚجَٓٚ ٘ٝبٝعات 13500جٓ ٘ٝاحطب
ْطب ١ايتدا ٍٚايطسٜع٘ ؟
غسن ١عامل ٞحتكل َبٝعات 693320جٓ ، ٘ٝامجاي ٞاالص 725200 ٍٛجْٓ ، ٘ٝطب ١ايد ٕٜٛاىل حكٛم املًه 0,75 = ٘ٝاحطب َضاعف املًه٘ٝ؟
الـــــــــــحــــــــل
متس)12( ٜٔ
غسن٘ عامل ٞيدٜٗا َعدٍ ايعا٥د عً ٢االصَٚ ، 6,75 ٍٛعدٍ دٚزإ امجاي ٞاالصَٚ 1,3 ٍٛضاعف املًه1,6 ٘ٝ
املطًٛب :احطب َعدٍ ايعا٥د عً ٢املًه.٘ٝ
الـــــــــــحــــــــل
ِعذي اٌعائذ عٍ ٝاٌٍّىِ = ٗ١عذي اٌعائذ عٍ ٝاالصٛي ِ ضاعف اٌٍّى% 11,2 = 1,0 0,00 = ٗ١
متس)13( ٜٔ
غسن٘ عامل ٞيدٜٗا َبٝعات 498000جٓٚ ، ٘ٝتهًف ١املبٝعات 263000جٓٚ ٘ٝايرَِ 61000جٓ٘ٝ
املطًٛب :احطب َتٛضط فرت ٠ايتخص ٌٝ؟
الـــــــــــحــــــــل
متس)14( ٜٔ
غسن٘ ايسٜاد ٠يدٜٗا َبٝعات 984600جٓٚ ٘ٝتهًفَ ١بٝعات 702100جٓٚ ٘ٝخمص 5120 ٕٚجٓ٘ٝ
املطًٛب :احطب َتٛضط فرت ٠بكا ٤ايبضاع٘ باملداشٕ؟
الـــــــــــحــــــــل
متس)15( ٜٔ
املطًٛب (أ)
ضعس ايطِٗ
ْطب ١ايطعس اىل االٜساد =
اٜساد ايطِٗ
120000 صايف ايسبح
= 2,4 = اٜساد ايطعس = املطًٛب (ب)
50000 عدد ايطِٗ
1811111 اٌّث١عاخ
= 1,0 = 8111111 ِعذي دٚساْ االصٛي =
االصٛي
181111 صاف ٟستر
= 1,1 = 1811111 ٘اِش صاف ٟاٌشتر =
اٌّث١عاخ
8111111 االصٛي
=8 = ِضاعف اٌىٍ= ٗ١
1111111 زك اٌٍّىٗ١
ROEوفقا لنموذج ديبون = %02 = 066 6,02 = 2 6,0 6,0الحظ هي نفس االجابه في (د)
ِعذي دٚساْ اٌزُِ =ِ 11شاخ اٌخص َٛاٌّرذا211111= ٌٗٚ ٔغثٗ اٌرذاٚي اٌغش٠عٗ =1 ٔغثٗ اٌرذاٚي = 1.0
اخّاٌ ٟاالصٛي= 0111111 صاف ٟاٌشتر= 011111 زمٛق اٌٍّى8111111 =ٗ١ ل ّٗ١اٌزُِ= 811111
اٌم ّٗ١اٌغٛل ٗ١اٌ ٟاٌم ّٗ١اٌذفرشٌٍ ٗ٠غ0 = ُٙ اخّاٌ ٟاٌر٠ٛعاخ= 101111 عذد اع ُٙاٌششوٗ= 01111
-11تاعرخذاَ ِعادٌح د٠ث ْٛازغة لّ١ح ٘اِش اٌشتر عٍ ٝاٌّث١عاخ ارا واْ لّ١ح ِعذي اٌعائذ عٍ ٝزك اٌٍّىٚ %10 ٛ٘ ٗ١لّ١ح
ِضاعف اٌٍّىٚ ، 8 ٗ١لّ١ح اٌّث١عاخ ٚ 1011111لّ١ح االصٛي 1111111
د%0- ج%11- ب%0 - أ1,00 -
اٌـــــــــــســــــــً
ط أَ.
أ1811111 = 211111 1,0 = َ. = 1,0 اٌرذاٚي=
211111 شَ.
ط اٌّث١عاخ
المبيعات = 0 = 011111 01مليون (أ) = 11 -8دٚساْ اٌزُِ =
811111 اٌزُِ
-06العائد على حق الملكية ِ =ROEعذي دٚساْ االصٛي ٘ اِش اٌشتر ِ ضاعف اٌٍّى١ح = 1,0 )ْٛ١ٍِ 8/811111 (1
=%10
-11اٌعائذ عٍ ٝزك اٌٍّى١ح ِ =ROEعذي دٚساْ االصٛي ٘ اِش اٌشتر ِ ضاعف اٌٍّى١ح =
= ( %0ب)