Advanced Financial Accounting 12th Edition Christensen Test Bank Full Chapter PDF

Advanced Financial Accounting 12th
Edition Christensen Test Bank

Visit to download the full and correct content document: https://testbankdeal.com/dow
nload/advanced-financial-accounting-12th-edition-christensen-test-bank/
Advanced Financial Accounting, 12e (Christensen)
Chapter 8 Intercompany Indebtedness
1) Poodle Company owns 80 percent of the common stock of Shepherd Inc. Poodle acquires
some of Shepherd's bonds from an unrelated party for less than the carrying value on Shepherd's
books and holds them as a long-term investment. For consolidated reporting purposes, how is the
acquisition of Shepherd's bonds treated?
A) As a decrease in the Bonds Payable account on Shepherd's books.
B) As an increase in noncurrent assets.
C) Everything related to the bonds is eliminated in the consolidation worksheet, and nothing
related to the bonds appears in the consolidated financial statements.
D) As a retirement of bonds.
Answer: D
Difficulty: 1 Easy
Topic: Consolidation Overview
Learning Objective: 08-01 Understand and explain concepts associated with intercompany debt
transfers.
Bloom's: Remember
AACSB: Reflective Thinking
AICPA: FN Decision Making
2) Portuguese owns 80 percent of the common stock of Spanish Company. Portuguese also
purchases some of Spanish's bonds directly from Spanish and holds the bonds as a long-term
investment. How is the acquisition of the bonds treated for consolidated reporting purposes?
A) As a retirement of bonds.
B) As an increase in the Bonds Payable account on Spanish's books.
C) Everything related to the intercompany bonds is eliminated in the consolidation worksheet,
and nothing related to the bonds appears in the consolidated financial statements.
D) As an increase in noncurrent assets.
Answer: C
Difficulty: 1 Easy
transfers.
Bloom's: Remember
1
Copyright 2019 © McGraw-Hill Education. All rights reserved. No reproduction or distribution without the prior
written consent of McGraw-Hill Education.
3) At the end of the year, a parent acquires a wholly owned subsidiary's bonds from unaffiliated
parties at a cost less than the subsidiary's carrying value. The consolidated net income for the
year of acquisition should include the parent's separate operating income plus:
A) the subsidiary's net income increased by the gain on constructive retirement of debt.
B) the subsidiary's net income decreased by the loss on constructive retirement of debt.
C) the subsidiary's net income increased by the gain on constructive retirement of debt, and
decreased by the subsidiary's bond interest expense.
D) the subsidiary's net income decreased by the loss on constructive retirement of debt, and
decreased by the subsidiary's bond interest expense.
Answer: A
Difficulty: 1 Easy
transfers.
Bloom's: Remember
AACSB: Analytical Thinking
4) A loss on the constructive retirement of a parent's bonds by a subsidiary is effectively

recognized in the individual accounting records of the parent and its subsidiary:
I. at the date of constructive retirement

II. over the remaining term of the bonds.
A) I
B) II
C) Both I and II
D) Neither I nor II
Answer: B
Difficulty: 1 Easy
transfers.
Bloom's: Remember
2
5) When one company purchases the debt of an affiliate from an unrelated party, a gain or loss
on the constructive retirement of debt is recognized by which of the following?
Issuing Purchasing Consolidated

Affiliate Affiliate Entity
A. No No Yes
B. Yes Yes No
C. No No No
D. Yes Yes Yes
A) Option A
B) Option B
C) Option C
D) Option D
Answer: A
Difficulty: 1 Easy
transfers.
Bloom's: Remember
3
6) Which of the following statements is (are) correct?
I. The amount assigned to the noncontrolling interest may be affected by a constructive

retirement of bonds.
II. A constructive retirement of bonds normally results in a gain or loss.
III. In constructive retirement, the entity would still consider the bonds outstanding, even though
they are treated as if they were retired in preparing consolidated financial statements.
A) I
B) II
C) I and III
D) I, II, and III
Answer: A
Difficulty: 2 Medium
transfers.
Bloom's: Understand
7) On January 1, 20X6, Pepper Corporation issued 10-year bonds at par to unrelated parties. The
bonds have a 10% stated rate, face value of $300,000, and pay interest every June 30 and
December 31. On December 31, 20X9, Salt Corporation purchased all of Pepper's bonds in the
open market at a $6,000 discount. Salt is Pepper's 80 percent owned subsidiary. Salt uses the
effective interest method of amortization. The consolidated income statement for the year 20X9
should report with respect to the bonds:
I. interest expense of $30,000.

II. a gain of $6,000.
A) I
B) II
C) Either I or II
D) Neither I nor II
Answer: A
transfers.
Bloom's: Understand
AICPA: FN Reporting
4
Puget Corporation owns 80 percent of Sound Company's voting shares. On January 1, 20X7,
Sound sold bonds with a par value of $300,000 when the market rate was 7 percent. Puget
purchased two thirds of the bonds; the remainder was sold to nonaffiliates. The bonds mature in
ten years and pay an annual interest rate of 6 percent. Interest is paid semiannually on June 30
and Dec 31.
8) Based on the information given above, what amount of interest expense should be reported in
the 20X8 consolidated income statement?
A) $0
B) $6,548
C) $6,511
D) $19,643
Answer: B
Topic: Bond Sale Directly to an Affiliate (at a Discount)
Learning Objective: 08-02 Prepare journal entries and consolidation entries related to direct
intercompany debt transfers.
Bloom's: Understand
AICPA: FN Measurement
9) Based on the information given above, what amount of interest income will Puget Corporation
recognize on December 31, 20X8 relative to the interest received on that day, in its separate
financial statements?
A) $13,023
B) $13,096
C) $6,538
D) $6,557
Answer: D
Bloom's: Understand
5
10) Based on the information given above, what amount of interest expense will be eliminated in
the preparation of the 20X8 consolidated financial statements?
A) $13,096
B) $13,023
C) $8,730
D) $8,682
Answer: A
Bloom's: Understand
Potter Corporation owns 60 percent of Snape Company's voting shares. On January 1, 20X4,
Snape sold bonds with a par value of $400,000 when the market rate was 6 percent. Potter
purchased one-third of the bonds; the remainder was sold to nonaffiliates. The bonds mature in
15 years and pay an annual interest rate of 5 percent. Interest is paid semiannually on June 30
and December 31.
11) Based on the information given above, what amount of interest expense should be reported in
the 20X5 consolidated income statement?
A) $0
B) $14,448
C) $14,516
D) $21,775
Answer: C
Bloom's: Understand
6
12) Based on the information given above, what amount of interest income will Potter
Corporation recognize on December 31, 20X5 relative to the interest received on that day, in its
separate financial statements?
A) $3,625
B) $3,633
C) $7,224
D) $7,258
Answer: B
Bloom's: Understand
A) $7,224
B) $7,259
C) $14,516
D) $21,775
Answer: B
Bloom's: Understand
7
Pancake Corporation owns 85 percent of Syrup Corporation's voting shares. On January 1, 20X8,
Pancake Corporation sold $200,000 par value 8 percent bonds to Syrup when the market interest
rate was 5 percent. The bonds mature in 10 years and pay interest semiannually on June 30 and
Dec 31.
14) Based on the information given above, in the preparation of the 20X8 consolidated financial
statements, premium on bonds payable will be:
A) debited for $46,767 in the consolidating entries.
B) credited for $43,060 in the consolidating entries.
C) debited for $43,060 in the consolidating entries.
D) credited for $46,767 in the consolidating entries.
Answer: C
Topic: Bond Sale Directly to an Affiliate (at a Premium)
Bloom's: Understand
statements, interest income will be:
A) debited for $12,293 in the consolidating entries.
B) credited for $12,293 in the consolidating entries.
C) debited for $16,000 in the consolidating entries.
D) credited for $16,000 in the consolidating entries.
Answer: A
Bloom's: Understand
8
16) Based on the information given above, what amount of investment in bonds will be
eliminated in the preparation of the 20X8 consolidated financial statements?
A) $243,060
B) $200,000
C) $246,767
D) $156,940
Answer: A
Bloom's: Understand
Pan Corporation owns 65 percent of Sauce Corporation's voting shares. On January 1, 20X3, Pan
Corporation sold $300,000 par value 7 percent bonds to Sauce when the market interest rate was
4 percent. The bonds mature in 15 years and pay interest semiannually on June 30 and December
31.
statements, premium on bonds payable will be:
A) credited for $95,766 in the consolidation entries.
B) debited for $95,766 in the consolidation entries.
C) credited for $100,784 in the consolidation entries.
D) debited for $100,784 in the consolidation entries.
Answer: B
Bloom's: Understand
9
statements, interest income will be:
A) credited for $15,982 in the consolidation entries.
B) debited for $15,982 in the consolidation entries.
C) debited for $21,000 in the consolidation entries.
D) credited for $21,000 in the consolidation entries.
Answer: B
Bloom's: Understand
19) Based on the information given above, what amount of investment in bonds will be
eliminated in the preparation of the 20X3 consolidated financial statements?
A) $257,248
B) $300,000
C) $395,766
D) $400,784
Answer: C
Bloom's: Understand
10
Saturn Corporation issued $300,000 par value 10-year bonds at 107 on January 1, 20X3, which
Star Corporation purchased. Pluto Corporation owns 65% of Saturn's voting shares. On Jan 1,
20X7, Pluto Corporation purchased $120,000 face value of Saturn bonds from Star for $118,020.
On the date Pluto purchased the bonds, the bonds' carrying value on Saturn's book was $126,019.
The bonds pay 12 percent interest annually on December 31. The preparation of consolidated
financial statements for Saturn and Pluto at December 31, 20X9, required the following
consolidating entry:
Bonds Payable 120,000

Premium on Bonds Payable 3,470
Interest Income 14,705
Investment in Saturn Corporation Bonds 118,838
Interest Expense 13,461
Investment in Saturn Corporation Stock 3,819
NCI in NA of Saturn Corp. 2,057
20) Based on the information given above, what amount of gain or loss on bond retirement is
included in the 20X7 consolidated income statement?
A) $8,000 gain
B) $5,200 gain
C) $8,000 loss
D) $5,200 loss
Answer: A
Difficulty: 1 Easy
Topic: Purchase at an Amount Less than Book Value (Year 2)
Learning Objective: 08-03 Prepare journal entries and consolidation entries related to an
affiliate's debt purchased from a nonaffiliate at an amount less than book value.
Bloom's: Apply
11
21) Based on the information given above, if 20X9 consolidated net income of $50,000 would
have been reported without the consolidating entry provided, what amount will actually be
reported?
A) $45,286
B) $47,774
C) $51,244
D) $48,756
Answer: D
Difficulty: 1 Easy
Bloom's: Apply
Postage, a holder of a $400,000 Stamp Inc. bond, collected the interest due on June 30, 20X8,
and then sold the bond to DEF Inc. for $365,000. On that date the bond issuer, Stamp, a 90
percent owner of DEF, had a $450,000 carrying amount for this bond.
22) Based on the information given above, what amount of gain or loss on bond retirement was
recorded?
A) No gain or loss
B) $85,000 gain
C) $85,000 loss
D) $35,000 loss
Answer: B
Bloom's: Understand
12
23) Based on the information given above, what was the effect of DEF's purchase of Stamp's
bond on the noncontrolling interest amount reported in Stamp's June 30, 20X8, consolidated
balance sheet?
A) No effect
B) $35,000 increase
C) $8,500 decrease
D) $8,500 increase
Answer: A
Bloom's: Understand
Aaron, a holder of a $200,000 Post Inc. bond, collected the interest due on June 30, 20X2, and
then sold the bond to Stick Inc. for $185,000. On that date the bond issuer, Post, an 80 percent
owner of Stick, had a $220,000 carrying amount for this bond.
24) Based on the information given above, what amount of gain or loss on bond retirement was
recorded during the consolidation process?
A) No gain or loss
B) $35,000 loss
C) $35,000 gain
D) $15,000 loss
Answer: C
Bloom's: Understand
13
25) Based on the information given above, what was the effect of Stick's purchase of Post's
bonds on the noncontrolling interest amount reported in Post's June 30, 20X2 consolidated
balance sheet?
A) $3,000 increase
B) $7,000 decrease
C) $7,000 increase
D) No effect
Answer: D
Bloom's: Understand
14
Spice Company issued $200,000 of 10 percent first mortgage bonds on January 1, 20X4, at 105.
The bonds mature in 10 years and pay interest semiannually on January 1 and July 1. Pumpkin
Corporation purchased $140,000 of Spice's bonds from the original purchaser on December 31,
20X8, for $125,000. Pumpkin owns 75 percent of Spice's voting common stock. Spice's partial
bond amortization schedule is as follows:
Amort of
Interest Interest Discount Premium Bonds CV of
PMT # $ PMT Expense (Premium) (Discount) Payable Bonds
1/1/20X4 10,000.00 200,000.00 210,000.00
1 7/1/20X4 10,000.00 9,684.96 (315.04) 9,684.96 200,000.00 209,684.96
2 1/1/20X5 10,000.00 9,670.43 (329.57) 9,355.38 200,000.00 209,355.38
3 7/1/20X5 10,000.00 9,655.23 (344.77) 9,010.61 200,000.00 209,010.61
4 1/1/20X6 10,000.00 9,639.33 (360.67) 8,649.94 200,000.00 208,649.94
5 7/1/20X6 10,000.00 9,622.69 (377.31) 8,272.63 200,000.00 208,272.63
6 1/1/20X7 10,000.00 9,605.29 (394.71) 7,877.92 200,000.00 207,877.92
7 7/1/20X7 10,000.00 9,587.09 (412.91) 7,465.01 200,000.00 207,465.01
8 1/1/20X8 10,000.00 9,568.04 (431.96) 7,033.05 200,000.00 207,033.05
9 7/1/20X8 10,000.00 9,548.12 (451.88) 6,581.18 200,000.00 206,581.18
10 1/1/20X9 10,000.00 9,527.28 (472.72) 6,108.46 200,000.00 206,108.46
11 7/1/20X9 10,000.00 9,505.48 (494.52) 5,613.94 200,000.00 205,613.94
12 1/1/20X0 10,000.00 9,482.68 (517.32) 5,096.62 200,000.00 205,096.62
26) Based on the information given above, what amount of premium on bonds payable will be
eliminated in the preparation of the December 31, 20X8 consolidated financial statements?
A) $4,276
B) $6,108
C) $6,581
D) $4,607
Answer: A
Bloom's: Understand
15
27) Based on the information given above, what amount of gain or loss on constructive bond
retirement will be reported in the December 31, 20X8 consolidated financial statements?
A) $8,892 loss
B) $81,108 loss
C) $19,276 gain
D) $81,108 gain
Answer: C
Difficulty: 1 Easy
Bloom's: Apply
eliminated in the preparation of the December 31, 20X9 consolidated financial statements?
A) $5,097
B) $3,568
C) $5,614
D) $3,930
Answer: B
Bloom's: Understand
16
the preparation of the December 31, 20X9 consolidated financial statements?
A) $13,292
B) $18,988
C) $16,296
D) $9,483
Answer: A
Bloom's: Apply
30) Based on the information given above, what amount of interest income will be eliminated in
the preparation of the December 31, 20X9 consolidated financial statements?
A) $8,184
B) $16,296
C) $12,704
D) $18,988
Answer: B
Difficulty: 3 Hard
Bloom's: Apply
17
31) Based on the information given above, what amount of constructive gain or loss will be
allocated to noncontrolling interest in 20X8 consolidated financial statements?
A) $20,277 loss
B) $2,223 loss
C) $20,277 gain
D) $4,819 gain
Answer: D
Difficulty: 3 Hard
Bloom's: Understand
18
Spice Company issued $200,000 of 10 percent first mortgage bonds on January 1, 20X4, at 105.
The bonds mature in 10 years and pay interest semiannually on January 1 and July 1. Pumpkin
Corporation purchased $140,000 of Spice's bonds from the original purchaser on January 1,
20X8, for $122,000. Pumpkin owns 75 percent of Spice's voting common stock. Spice's partial
bond amortization schedule is as follows:
Amort of
Interest Interest Discount Premium Bonds BV of
PMT # $ PMT Expense (Premium) (Discount) Payable Bonds
1/1/20X4 10,000.00 200,000.00 210,000.00
1 7/1/20X4 10,000.00 9,684.96 (315.04) 9,684.96 200,000.00 209,684.96
2 1/1/20X5 10,000.00 9,670.43 (329.57) 9,355.38 200,000.00 209,355.38
3 7/1/20X5 10,000.00 9,655.23 (344.77) 9,010.61 200,000.00 209,010.61
4 1/1/20X6 10,000.00 9,639.33 (360.67) 8,649.94 200,000.00 208,649.94
5 7/1/20X6 10,000.00 9,622.69 (377.31) 8,272.63 200,000.00 208,272.63
6 1/1/20X7 10,000.00 9,605.29 (394.71) 7,877.92 200,000.00 207,877.92
7 7/1/20X7 10,000.00 9,587.09 (412.91) 7,465.01 200,000.00 207,465.01
8 1/1/20X8 10,000.00 9,568.04 (431.96) 7,033.05 200,000.00 207,033.05
9 7/1/20X8 10,000.00 9,548.12 (451.88) 6,581.18 200,000.00 206,581.18
10 1/1/20X9 10,000.00 9,527.28 (472.72) 6,108.46 200,000.00 206,108.46
11 7/1/20X9 10,000.00 9,505.48 (494.52) 5,613.94 200,000.00 205,613.94
12 1/1/20X0 10,000.00 9,482.68 (517.32) 5,096.62 200,000.00 205,096.62
13 7/1/20X0 10,000.00 9,458.82 (541.18) 4,555.44 200,000.00 204,555.44
eliminated in the preparation of the 20X8 year-end consolidated financial statements?
A) $4,276
B) $4,923
C) $6,108
D) $7,033
Answer: A
Bloom's: Understand
19
33) Based on the information given above, what amount of gain or loss on bond retirement will
be reported in the 20X8 consolidated financial statements?
A) $84,018 loss
B) $84,108 gain
C) $22,923 loss
D) $22,923 gain
Answer: D
Bloom's: Understand
eliminated in the preparation of the 20X9 year-end consolidated financial statements?
A) $4,276
B) $3,568
C) $5,097
D) $6,108
Answer: B
Bloom's: Understand
20
35) Based on the information given above, what amount of interest income will be eliminated in
A) $16,420
B) $11,494
C) $16,103
D) $11,291
Answer: A
Difficulty: 3 Hard
Bloom's: Understand
21
Paper Corporation holds 80 percent of the voting shares of Scissor Company. On January 1,
20X8, Scissor purchased $100,000 par value 12 percent Paper bonds from Cruse Corporation for
$115,000. Paper originally issued the bonds to Cruse on January 1, 20X6, for $110,000. The
bonds have an 8-year maturity from the date of issue and pay interest semiannually on June 30
and December 31 each year. Scissor' reported net income of $65,000 for 20X8, and Paper
reported income (excluding income from ownership of Scissor's stock) of $90,000. Paper's
partial bond amortization schedule is as follows:
Amort of
PMT
Interest Interest Discount Premium Bonds BV of
#
$ PMT Expense (Premium) (Discount) Payable Bonds
1/1/20X6 10,000.00 100,000.00 110,000.00
1 6/30/20X6 6,000.00 5,579.78 (420.22) 9,579.78 100,000.00 109,579.78
2 12/31/20X6 6,000.00 5,558.47 (441.53) 9,138.25 100,000.00 109,138.25
3 6/30/20X7 6,000.00 5,536.07 (463.93) 8,674.33 100,000.00 108,674.33
4 12/31/20X7 6,000.00 5,512.54 (487.46) 8,186.86 100,000.00 108,186.86
5 6/30/20X8 6,000.00 5,487.81 (512.19) 7,674.68 100,000.00 107,674.68
6 12/31/20X8 6,000.00 5,461.83 (538.17) 7,136.51 100,000.00 107,136.51
36) Based on the information given above, what amount of interest expense does Paper record on
its individual books in 20X8?
A) $10,950
B) $8,760
C) $10,301
D) $10,002
Answer: A
Topic: Purchase at an Amount Higher than Book Value (Year 2)
affiliate's debt purchased from a nonaffiliate at an amount more than book value.
Bloom's: Apply
22
37) Based on the information given above, what amount of interest income does Scissor record
on its individual books for 20X8?
A) $10,950
B) $8,002
C) $9,410
D) $10,002
Answer: D
Difficulty: 3 Hard
Bloom's: Apply
38) Based on the information given above, what gain or loss on the retirement of bonds should
be reported in the 20X8 consolidated income statement?
A) $6,326 gain
B) $6,813 gain
C) $6,813 loss
D) $6,326 loss
Answer: C
Difficulty: 1 Easy
Bloom's: Apply
23
39) Based on the information given above, what amount of consolidated net income should be
reported for 20X8?
A) $147,240
B) $134,240
C) $149,134
D) $136,134
Answer: C
Difficulty: 3 Hard
Bloom's: Apply
Peanut Corporation acquired 80 percent of Snoopy Company's voting shares on January 1, 20X8,
at underlying book value. On Dec. 31, 20X8, it also purchased $500,000 par value 8 percent
Snoopy bonds, which had been issued on January 1, 20X5 to Schulz Corporation (unaffiliated
with either Peanut or Snoopy) at a $45,000 premium. The bonds were originally issued with a
12-year maturity and pay interest annually on December 31. During preparation of the
consolidated financial statements for December 31, 20X8, the following consolidating entry was
included in the consolidation worksheet:

Bond Premium 33,769
Loss on Bond Retirement 16,875
Investment in Snoopy Company Bonds 550,644
40) Based on the information given above, what price did Peanut pay to purchase the Snoopy
bonds?
A) $533,769
B) $516,875
C) $500,000
D) $550,644
Answer: D
Difficulty: 1 Easy
Bloom's: Apply
24
41) Based on the information given above, what was the carrying amount of the bonds on
Snoopy's books on the date of purchase?
A) $533,769
B) $516,875
C) $500,000
D) $550,644
Answer: A
Difficulty: 1 Easy
Bloom's: Apply
42) Based on the information given above, what is the interest income that must be eliminated in
preparing the 20X9 consolidated financial statements?
A) $33,769
B) $27,957
C) $34,944
D) $16,894
Answer: C
Difficulty: 3 Hard
Bloom's: Apply
25
Pants Corporation acquired 75 percent of Shirt Company's voting shares on January 1, 20X7, at
underlying book value. On December 31, 20X7, it also purchased $300,000 par value 9 percent
Shirt bonds, which had been issued on January 1, 20X3 to Parry Corporation (unaffiliated with
either Pants or Shirt) at a $20,000 premium. The bonds were originally issued with a 10-year
maturity and pay interest annually on December 31. During preparation of the consolidated
financial statements for December 31, 20X7, the following consolidation entry was included in
the consolidation worksheet:

Bond Premium 11,902
Investment in Shirt Company Bonds 324,000
43) Based on the information given above, what price did Pants pay to purchase the Shirt bonds?
A) $324,000
B) $312,098
C) $311,902
D) $300,000
Answer: A
Difficulty: 1 Easy
Bloom's: Apply
44) Based on the information given above, what was the carrying amount of the bonds on Shirt's
books on the date of purchase by Pants?
A) $300,000
B) $311,902
C) $312,098
D) $324,000
Answer: B
Difficulty: 1 Easy
Bloom's: Apply
26
45) Based on the information given above, what is the interest income that must be eliminated in
preparing the 20X7 consolidated financial statements?
A) $11,902
B) $22,830
C) $24,000
D) $29,160
Answer: B
Difficulty: 3 Hard
Bloom's: Apply
27
46) A subsidiary issues bonds. The parent can then acquire the bonds either directly from the
subsidiary or from a nonaffiliate that had originally acquired the subsidiary's bonds.
Required:
a) Discuss the parent's accounting as it relates to the preparation of consolidated financial
statements, for their acquisition of the bonds:
1. from the nonaffiliate.
2. directly from the subsidiary.
b) Why does it matter who the bonds are acquired from?
Answer:
a) 1. When the parent acquires the bonds from a nonaffiliate, the bonds were originally held
outside the consolidated entity and the bonds must be treated as if they were reacquired by the
original issuer. In this case the bond acquisition is handled as a constructive retirement, which
means the bonds are treated as if the subsidiary had retired the bonds when the consolidated
financial statements are prepared. Any gain or loss on constructive retirement should be reported
in the consolidated income statement but not in separate financial statements of the parent and
subsidiary.
2. When the parent purchases the bonds directly from the subsidiary the transaction is viewed as
an inter-company debt and must be eliminated in the preparation of the consolidated financial
statements.
b) When a parent acquires a subsidiary's debt it is important to know if the acquisition is direct or
indirect. In case of direct intercompany debt transfer, there is no impact on consolidated financial
statements. However, if the parent has to go outside the consolidated entity i.e. in case of indirect
intercompany debt transfer, the impact of the transaction on the consolidated entity must be
reported.
transfers.
Bloom's: Understand
AACSB: Communication
AICPA: FN Reporting
28
47) Sydney Company issued $1,000,000 par value 10-year bonds at 102 on January 1, 20X5,
which Melbourne Corporation purchased. The coupon rate on the bonds is 9 percent. Interest
payments are made semiannually on July 1 and January 1. On Jan 1, 20X8, Perth Company
purchased $500,000 par value of the bonds from Melbourne for $492,200. Perth owns 65 percent
of Sydney's voting shares.
Required:
a. What amount of gain or loss will be reported in Sydney's 20X8 income statement on the
retirement of bonds?
b. Will a gain or loss be reported in the 20X8 consolidated financial statements for Perth for the
constructive retirement of bonds? What amount will be reported?
c. How much will Perth's purchase of the bonds change consolidated net income for 20X8?
d. Prepare the worksheet consolidating entry or entries needed to remove the effects of the
intercorporate bond ownership in preparing consolidated financial statements at December 31,
20X8.
e. Prepare the worksheet consolidating entry or entries needed to remove the effects of the
intercorporate bond ownership in preparing consolidated financial statements at December 31,
20X9.
Answer:
a. No gain or loss will be reported by Sydney
b. A gain of $15,633 will be reported:
Book value of liability reported by Sydney:

Par value of bonds outstanding $ 500,000
Unamortized premium
$15,666 * (500,000/1,000,000) 7,833
Book Value of debt $ 507,833
Amount paid by Parent (492,200)
Gain on bond retirement $ 15,633
c. Consolidated net income for 20X8 will increase by $13,945:
Gain on bond retirement $ 15,633

Adjustment for excess of interest income
over interest expense:
Interest income $ 45,834
Interest Expense 44,146 (1,688)
Increase in consolidated net income $ 13,945
29
d. Consolidating entries, December 31, 20X8
Eliminate intercompany bond holdings:

Investment in Sydney Company Bonds 493,034
Gain on Bond Retirement 15,633
Interest Payable 22,500

Interest Receivable 22,500
e. Consolidating entries, December 31, 20X9

Investment in Sydney Company Bonds 493,948
Investment in Sydney Company Stock 9,064
NCI in NA of Sydney 4,880
Interest Payable 22,500

Interest Receivable 22,500
Difficulty: 3 Hard
Topic: Purchase at an Amount Less than Book Value (Year 2); Purchase at an Amount Less
than Book Value (Year 1)
Bloom's: Apply
30
48) On January 1, 20X7, Passport Company acquired 60 percent of the outstanding common
stock of Stamp Company at the book value of the shares acquired. On that date, the fair value of
noncontrolling interest was equal to 40 percent of book value of Stamp. At the time of purchase,
Stamp had common stock of $1,000,000 outstanding and retained earnings of $800,000.
On December 31, 20X7, Passport purchased 50 percent of Stamp's bonds outstanding which
were originally issued on January 1, 20X4, at 99. The total bond issue has a face value of
$600,000, pays 10 percent interest annually, and has a 10-year maturity. Any premium or
discount is amortized using the effective interest method. Passport paid $306,000 for its
investment in Stamp's bonds and intends to hold the bonds until maturity.
Income and dividends for Passport and Stamp for 20X7 and 20X8 are as follows:
Passport Stamp
Operating
Income Dividends Net Income Dividends
20X7 $ 1,600,000 $ 400,000 $ 600,000 $ 300,000
20X8 1,200,000 400,000 1,000,000 300,000
Assume Passport accounts for its investment in Stamp stock using the fully adjusted
equity method.
Required:
a. Present the worksheet elimination entries necessary to prepare consolidated financial

statements for 20X7.
b. Present the worksheet elimination entries necessary to prepare consolidated financial
31
Answer:
a.
Book Value Calculations:
NCI Passport Co. Common Retained

40% + 60% = Stock + Earnings
Beginning
720,000 1,080,000 1,000,000 800,000
book value
+ Net
240,000 360,000 600,000
Income
– Dividends (120,000) (180,000) (300,000)
Ending book
840,000 1,260,000 1,000,000 1,100,000
value
Deferred Loss Calculations:
Retirement Loss Total = Passport Co.'s share + NCI's share

(8,131) (4,879) (3,252)
Basic consolidation entry
Common stock 1,000,000 ← Common Stock

Retained earnings 800,000 ← Beginning balance in RE
← Passport Co.'s share of NI -
Income from Stamp Co. 355,121
Retirement Loss
← NCI share of NI -
NCI in NI of Stamp Co. 236,748
Retirement Loss
← 100% of Stamp Co.'s
Dividends declared 300,000
dividends
Investment in Stamp Co. ← Passport Co.'s share of BV -
1,255,121
Stock Retirement Loss
← NCI share of BV -
NCI in NA of Stamp Co. 836,748
Retirement Loss

Discount on Bonds Payable 2,131
Investment in Stamp Co. Bonds 306,000
32
b.

Beginning
840,000 1,260,000 1,000,000 1,100,000
book value
+ Net
400,000 600,000 1,000,000
Income
– Dividends (120,000) (180,000) (300,000)
Ending book
1,120,000 1,680,000 1,000,000 1,800,000
value
Retirement Loss Amortization Total = Passport Co.'s share + NCI's share

1,062 637 425

Retained earnings 1,100,000 ← Beginning balance in RE
← Passport Co.'s share of NI
+ Loss Rec.
← NCI share of NI + Loss
Rec.
dividends
Investment in Stamp Co. ← Passport Co.'s share of BV
1,680,637
Stock + Loss Rec.
← NCI share of BV + Loss
NCI in NA of Stamp Co. 1,120,425
Rec.
33
Investment in Stamp Co. Stock 4,879
Difficulty: 3 Hard
Topic: Purchase at an Amount Higher than Book Value (Year 2); Purchase at an Amount
Higher than Book Value (Year 1)
Bloom's: Apply
34
On December 31, 20X7, Passport purchased 50 percent of Stamp' bonds outstanding which were
originally issued on January 1, 20X4, at 99. The total bond issue has a face value of $600,000,
pays 10 percent interest annually, and has a 10-year maturity. Any premium or discount is
amortized using the effective interest method. Passport paid $306,000 for its investment in
Stamp' bonds and intends to hold the bonds until maturity.
Passport Stamp
Operating Income Dividends Net Income Dividends
20X7 $ 1,600,000 $ 400,000 $ 600,000 $ 300,000
20X8 1,200,000 400,000 1,000,000 300,000
Assume Passport accounts for its investment in Stamp stock using the modified equity
method.
Required:

35
Answer:
a.

Beginning
720,000 1,080,000 1,000,000 800,000
book value
+ Net
240,000 360,000 600,000
Income
– Dividends (120,000) (180,000) (300,000)
Ending
840,000 1,260,000 1,000,000 1,100,000
book value
Retirement Loss Total = Undistributed share + NCI's share

(8,131) (4,879) (3,252)

Retained earnings 800,000 ← Beginning balance in RE
Income from Stamp Co. 360,000 ← Passport Co.'s share of NI
← NCI share of NI -
Retirement Loss
dividends
Investment in Stamp Co. ← Passport Co.'s share of
1,260,000
Stock BV
← NCI share of BV -
Retirement Loss

36
b.
Beginning
840,000 1,260,000 1,000,000 1,100,000
book value
+ Net
400,000 600,000 1,100,000
Income
– Dividends (120,000) (180,000) (300,000)
Ending
1,120,000 1,680,000 1,000,000 1,800,000
book value
Retirement Loss Amortization Total = Undistributed share + NCI's share

1,062 637 425

← Beginning balance in
Retained earnings 1,100,000
RE
← Passport Co.'s share of
NI
← NCI share of NI + Loss
Rec.
dividends
Investment in Stamp Co. ← Passport Co.'s share of
1,680,000
Stock BV
← NCI share of BV + Loss
NCI in NA of Stamp Co. 1,120,425
Rec.
37
Retained Earnings 4,879
Difficulty: 3 Hard
Bloom's: Apply
On December 31, 20X7, Passport purchased 50 percent of Stamp's bonds outstanding which
were originally issued on January 1, 20X4, at 99. The total bond issue has a face value of
$600,000, pays 10 percent interest annually, and has a 10-year maturity. Any premium or
discount is amortized using the effective interest method. Passport paid $306,000 for its
investment in Stamp's bonds and intends to hold the bonds until maturity.
Passport Stamp
Operating
Income Dividends Net Income Dividends
20X7 $ 1,600,000 $ 400,000 $ 600,000 $ 300,000
20X8 1,200,000 400,000 1,000,000 300,000
Assume Passport accounts for its investment in Stamp stock using the cost method.
Required:

38
Answer:
a.
Investment elimination entry:
Common Stock 1,000,000

Investment in Stamp Co. Stock 1,080,000
Dividend elimination entry:
Dividend Income 180,000

Dividends Declared 300,000
Assign undistributed income to NCI:
NCI in NI of ← NCI's share of undistributed income

116,748
Stamp Co. from Stamp - Ret. Loss
NCI in NA of ← NCI's share of undistributed income
116,748
Stamp Co. from Stamp - Ret. Loss

b.
Investment elimination entry:
Common Stock 1,000,000

Investment in Stamp Co. Stock 1,080,000
39
Dividend Income 180,000

Dividends Declared 300,000
Assign undistributed income to NCI:
NCI in NI of ← NCI's share of undistributed 20X8

280,425
Stamp Co. income from Stamp + Gain Rec.
Retained ← NCI's share of undistributed 20X7
120,000
Earnings income from Stamp
NCI in NA of ← NCI's share of cumulative undistributed
400,425
Stamp Co. income from Stamp + Gain Rec.

Investment in Stamp Co. Stock 4,879
Difficulty: 3 Hard
Bloom's: Apply
40
Another random document with
no related content on Scribd:
Niin, te saatte olla hyvä ja suoda anteeksi, ehkäpä minun ei olisi
pitänyt tuota lausua ruhtinaan sihteerin ja ystävän kuullen.
— Kyllä, kaikin mokomin — virkkoi Przyjemski vilkkaasti. —

Sanokaa vaan suoraan, mitä ajattelette. Minä olen ruhtinaan ystävä,
ja juuri siksi minun mieltäni mitä suurimmassa määrässä kiinnittää
kuulla, kuinka ruhtinasta täällä arvostellaan. Minä pyydän teitä
vieläpä olemaan hyvä ja selittämään, missä suhteessa arvelette
ruhtinaan olevan epäkohtiin syyllinen.
Wygrycz siirtyi kiivaasti paikoiltaan kapealla sohvalla.
— Missäkö suhteessa? — huudahti hän. — Mutta paras herra

Przyjemski, onhan se itsestään selvää! Suurin osa ruhtinaan
maatiloista sijaitsee näillä seuduin. Itse kaupungissa hänellä on
linna, joka on hänen isänisänsä taikka isänisänisänsä rakentama.
Hän on rikas ja hänen nimellään on sellainen kaiku, että, jos hän
koettaisi perehtyä olosuhteisiin, niin hänen jok’ikinen sanansa tulisi
meille tueksi ja oppaaksi, joka toimensa hyväksi työksi. Pyydän
rohkeuteni vieläkin kerran anteeksi, mutta tehän itse kehotitte minua
puhumaan suuni puhtaaksi… Ruhtinas kiertelee maita mantereita…
Tähän Przyjemski hiljaa virkkoi: I
— Eihän siitä ole kuin viisi vuotta, kun hän täällä viimeksi oli.
Ennen hän oleskeli jotenkin pitkät ajat maatiloillaan tässä seudussa,
ja linnassakin hän asui…
— Ja tuntui siltä, kuin häntä ei silloinkaan olisi ollut olemassa —

huudahti Wygrycz. Hänen silmänsä säkenöivät, ja kapeille huulille oli
pujahtanut ivan piirre. Koko hänen olemuksensa hengitti kauan
haudottua katkeruutta. Ehkäpä se oli luokkavihaa, joka nyt ilmi
puhkesi, tai pikemmin vielä syvemmällä piilevää harmin ja nurjuuden
tunnetta varakkaampia kohtaan.
Przyjemski istui puutuolilla, pää hiukan alaspäin ja hattu toisessa

veltosti riippuvassa kädessään. Hänen hieno vartalonsa ja profiilinsa
hopeine kulmakarvoineen ja ohuvine huulineen, joita verhosivat
kellertävät viikset, kuvastuivat siniselle seinälle. Hän alkoi verkalleen,
silmänsä alas luoden:
— Sallitteko minun hiukan puolustaa ruhtinasta. Minä totta tosiaan

itse kuulun niihin, jotka kaikista vähimmin uskovat inhimillistä
täydellisyyttä. Minä tahtoisin vaan huomauttaa, ettei ruhtinas ole siitä
mikään poikkeus. Jos hänellä on vikansa, jollei hän täytä joitakuita
velvollisuuksiaan j.n.e…., niin ei hän ole mikään poikkeus. Kukapa ei
olisi heikko, itsekäs, vaihemielinen, nim. siinä merkityksessä, että
lentää toisesta hulluudesta toiseen, niinkuin perhonen kukasta
kukkaan.
Wygrycz väänteli itseään levottomana sohvallaan ja puhkesi sitte

puhumaan:
— Suokaa anteeksi, herra Przyjemski, ei sentään kaikki. Onhan

maailmassa kunniallisiakin ihmisiä, jotka eivät perhosen tavoin
lentele kukasta kukkaan. Jumala varjelkoon sellaisista perhosista.
On juuri heidän syynsä, että meillä täällä maailmassa on näin
huonosti asiat. Siltä, jolle paljo on annettu, myöskin paljo vaaditaan.
Ruhtinas on meidän herraltamme paljo saanut, ja siksi täytyy
myöskin meidän herramme ja ihmisten häneltä paljon vaatia. Pyydän
anteeksi että tuolla tavoin olen puhunut teidän isännästänne ja
ystävästä… Mutta se, joka aina käy kerjäämässä, ei lopulta voi olla
purkamatta ulos, mitä sydämensä liikkuu. Minä en suinkaan tahdo
puhua pahaa ruhtinaasta… ehkäpä hän on maailman paras ihminen,
minä vaan kysyn teiltä: mitä hän täällä maailmassa toimittaa?
Hän pingotti luisevat, hiukan vapisevat sormensa haralleen ja

säihkyvin silmin jatkoi:
— Mitä tekee ruhtinas rikkaudellaan, älyllään, suurella vallallaan?

Kenen hyväksi, minkä hyväksi hän toimii?
Ja hän katsahti kysyvästi Przyjemskiin.
Tämä nosti silmänsä ja vastasi verkalleen: — Ei mitään. Ei yhtään

mitään.
Tämä tunnustus pani Wygryczin kuumuuden asettumaan. Hän

kohotti pitkän, keltaisen sormensa ylös.
Senkö tekin huomaatte! … Ja kumminkin on ruhtinas kristitty; siinä

ensimmäinen asia. Kumminkin hän on täällä syntynyt ja omistaa
täällä maatiloja, siinä toinen…
Klaara, joka koko keskustelun ajan oli istunut ikkunan ääressä,

ompelemassa pitsiä myssyn reunaan, nosti tämän kuullessaan
päätään ja puuttui arasti puheeseen:
— Rakas isä, minun mielestäni meidän ei pitäisi noin ankarasti

arvostella ihmisiä, jotka sentään ovat aivan toisellaisia kuin me itse.
— Toisellaisia? Miksi toisellaisia? Missä suhteessa? Mitä sillä

tarkoitat? Jumala on kaikki luonut, ja samassa maassa me kaikki
elämme. Kaikki tekevät syntiä, kärsivät ja kuolevat, ja nuo
kohtalojemme yhtäpitäväisyydet tekevät kaikki erilaisuudet
mitättömiksi.
— Te olette oikeassa — vakuutti Przyjemski. — Te lausutte syvän
totuuden. Mutta minä olisin neiti Klaaralle hyvin kiitollinen, jos hän
jatkaisi ystäväni puolustamista.
Przyjemski katsoi häneen niin lämpimästi, että hänen kasvonsa

kirkastuivat. Paljoa varmemmalla äänellä Klaara jatkoi:
— Minusta tuntuu, että tuollaisten rikasten ja korkeasukuisten

ihmisten, jotka elävät aivan toisellaisissa oloissa kuin me, täytyy
saada aivan toisellaisia käsitteitä ja tapoja, niin että mikä meille on
hyvin tunnettua, on heille varsin vierasta; mikä meille on
velvollisuutta, tuntuu heistä tarpeettomalta ja mahdottomalta.
Ehkäpä ruhtinas on sangen hyvä ihminen, vaikkei hän järjestä
elämätään niin, kuin hänen meidän mielestämme tulisi… Ehkäpä
hän on saanut Vastenmielisyyttä ihmisiä kohtaan, jotka ovat
pilanneet hänet imartelemalla tahi teeskentelemällä olemattomia
tunteita.
Przyjemskin kasvot yhä enemmän kirkastuivat. Päätään

kääntämättä hän katsoi nuoreen tyttöön, eikä silmät tahtoneet
hänestä erota. Wygrycz sitävastoin kuunteli levottomana ja ilmeisesti
tyytymättömänä tytön puheesta. Hän kohautti olkapäitään, kun
Klaara oli puheensa päättänyt.
— Naisten lorua! Naiset aina luulevat voivansa kaikki hyvin

selittää, asia muka johtuu siitä ja siitä. He ovat tottuneet
kiinnittämään huomionsa pikku-asioihin. Minun käsitykseni mukaan
on vaan kahdenlaista väkeä: rehellisiä ihmisiä ja konnia. Joko
noudattaa ihminen Jumalan käskyä, palvelee lähimmäistään ja tekee
työtä oikean asian puolesta, taikka hän ei sitä tee. Syntinen hän
tosin saattaa olla ensin mainitussakin tapauksessa, mutta aina on
hän kumminkin jonkun arvoinen; toisessa tapauksessa hän ei ole
edes mädänneen puolukan veroinen. Niin on sen asian laita!
Przyjemski vastasi verkalleen:
— Te tuomitsette ankarasti ja häikäilemättä, mutta neiti Klaara

seisoo kuin lempivä ja sovittava enkeli välillämme — ja hän on
enkeli.
Ja antamatta aikaa vastaamiseen, virkkoi hän heti Wygryczille:
— Onko teillä aina ollut sama toimi kuin nykyään, ettekö ole
aikaisemmin ollut muissa toimissa? Minusta tuntuu niin…
Wygrycz hymyili karvaasti.
— Koko elinaikani, herra Przyjemski, nim. 18:sta vuodesta lähtien

olen ollut saman viraston palveluksessa. Olen porvarin poika tästä
kaupungista, isälläni, joka oli käsityöläinen, oli täällä pieni talo. Hän
lähetti minut kouluun — suoritin kimnaasin 5 luokkaa ja sitte tehtiin
minut kirjuriksi. Mutta miksi tätä minulta kysytte?
Przyjemski istui hetkisen mietteissään, sitte hän vastasi

kumartaen:
— Minä tunnustan suoraan, että olen havainnut teidän

käsityksenne ja puhetapanne ilmaisevan korkeampaa sivistystä…
— Kuin olitte odottanut, — puuttui Wygrycz puheeseen ivallisesti

nauraen. — Huomaa, ettei teillä ollessanne ruhtinaallisen suosijanne
talossa ole ollut paljo tekemistä köyhän väen kanssa. Köyhyys ei
välttämättömästi tarvitse merkitä samaa kuin typeryys, herra
Przyjemski… Ha ha ha!
Hän nauroi ilkeästi, mutta huomasi, että hän oli hyvin mielissään
vieraan lausunnosta.
— Mitä minuun tulee, — jatkoi hän, — olen kumminkin

erikoistapauksissa ollut hyvä-osainen. Minä sain vaimon, joka
ensinnäkin oli sivistynyt ja toiseksi oli maailman paras nainen. Hän
oli opettajatar, me rakastuimme ja menimme naimisiin, vaikka hän
olisi voinut taloudellisessa suhteessa tehdä paremmat naimiskaupat.
Mutta hän ei koskaan kauppojaan katunut. Me olimme onnellisia.
Sivistykseen nähden olin häntä heikompi, ja minulla oli kyllä kykyä
sitä käsittämään ja hyötymään hänen etevämmyydestään. Olinhan
minä aina muutamia tuntia päivässä vapaa työstäni, ja ne tunnit me
kulutimme lukemalla ääneen toisillemme, taikka soitti hän pianoa
minulle… hän soitti sangen hyvin… Oi, minulla on monta valoisata
muistoa, jotka voin viedä mukanani toiseen maailmaan! … Ja
toisessa maailmassa on minulla hän, jonka kanssa tahtoisin heti
yhdistyä, ellei lapsia olisi. Mutta hän on jättänyt minulle lapset jälelle,
ja lisäksi ihminen aina on riippuvainen tästä elämästä.
Kaksikymmentä kolme vuotta olimme yhdessä, ja ne menivät
menojaan kuin kaksikymmentä kolme päivää… Paljosta olen hänelle
kiitollisuuden velassa, ja hän myöskin kiitti minua ennen
kuolemaansa. Me erosimme rakkaudessa ja rauhassa, rakkaudessa
ja rauhassa me myöskin kerran tapaamme toisemme Jumalan
kasvoin edessä.
Hän pyyhki kosteita silmiään ja vaikeni.
Przyjemski, joka istui alla päin, oli myöskin kauan aikaa

äänetönnä.
Vihdoin hän lausui mietteissään:
— On siis tuollaisia siteitä ja tuollaisia muistoja maailmassa…

Wygrycz hymyili ivallisesti.
— Jollette ole oppinut tuntemaan ettekä edes aavistanut, että

sellaista on olemassa, silloin — anteeksi suoruuteni — olette varsin
köyhä.
Przyjemski nosti äkkiä päätään ja katseli kanslistia

kummastuksella, joka kumminkin pian katosi.
— Niin… niin… — sanoi hän, — köyhyyttä ja rikkautta voi käsittää

monella eri tavalla.
Hän kääntyi Klaaran puoleen, joka oli kumartunut työnsä yli.
— Kirjaa, minkä minulle lainasitte, en vielä jätä takaisin, ja lisäksi

pyydän Teidän lainaamaan minulle vielä toisen samansuuntaisen.
— Haluatteko runoutta? — kysyi Klaara, katsahtaen ylös.
— Kyllä, ja mieluummin samaa lajia. Minä tunnen kyllä vanhat

runoilijamme, mutta vain pintapuolisesti ja enimmäkseen toisessa
kädessä.
Wygrycz puuttui puheeseen:
— Vaimoni jätti jälkeensä pienen kirjakokoelman, joukossa on

myöskin runoutta.
Ja hän lisäsi kohteliaasti:
— Klaara, näytä herra Przyjemskille pientä kirjastoamme, ehkäpä

hän tahtoo valita jonkun teoksen.
Klaara nousi.
— Se on minun huoneessani.
Herranen aika! Saattoiko sitä kutsua huoneeksi, tuota pientä

häkkiä, missä oli yksi ikkuna, karkeatekoiset parrut katossa, sänky,
pöytä, kaksi tuolia ja punaseksi maalattu kaappi lasiovineen.
Millainen oli huone, sellainen myöskin kirjakokoelma. Pari hyllyä
vanhoine, kuluneine niteineen. Przyjemski seisoi aivan Klaaran
takana, joka osottaen kutakin kirjaa, mainitsi sen nimen ja tekijän.
»Sveitsissä»… Ehkäpä se? …
— No olkoon menneeksi! Olen usein käynyt tuossa maassa.

Runon kyllä tunnen, ainakin muistelen tuntevani, mutta ehken
sentään tunne.
Ottaessaan kirjan, jonka kuluneet, repaleiset kannet ilmaisivat,

että sitä oli ahkerasti luettu, piti hän hetkisen Klaaran kättä
omassaan ja kuiskasi:
— Kiitos siitä, että minun ystävätäni puolustitte, kiitoksia, että

olette maailmassa!
He palasivat saliin. Przyjemski pysähtyi talon isännän edessä, joka

oli noussut sohvaltansa, nojasi kättänsä, jossa piti hattua, pöytää
vastaan ja näytti tahtovan sanoa jotakin, mutta epäröivän. Vihdoin
hän alkoi:
Minä tahtoisin kysyä Teiltä erästä asiata, pyytää Teiltä jotakin, ja

pyydän etukäteen anteeksi, jos minun kysymyksessäni tahi
hartaassa pyynnössäni olisi jotakin epähienoa.
Wygrycz kumarsi.
— Ei millään muotoa, elkää kursailko! Olemmehan naapureita, ja
jos
Teitä jotenkin voin palvella…
Przyjemski keskeytti hänen puheensa:
— Minä päinvastoin tahtoisin kysyä Teiltä, ettekö sallisi minun

Teitä jollakin palvella…
Hän nojasi kättänsä vielä enemmän pöytää vastaan ja jatkoi mitä

pehmeimmällä äänellä:
— Minä arvelen näin: Te olette kivulias, Teillä on kaksi lasta, jotka

eivät vielä ole saaneet kasvatustaan, ja Teidän taloudellinen
asemanne ei ole varsin loistava. Toiselta puolen on minulla
jonkunmoinen, Vieläpä sangen suuri vaikutus ruhtinas Oskariin, joka
on hyvin rikas. Olen varma siitä, että, jos hänelle Teistä puhuisin,
pitäisi hän sitä onnena osoittaa Teille kaikkea palvelustaan. Ehkäpä
hän ottaisi tuota pientä herraa kasvattaakseen ja elättääkseen…
Ehkäpä hän voisi tarjota Teille maatiloillaan jonkun toimen, joka
tuottaisi vähemmän työtä ja suuremmat tulot… Jos suvaitsette minun
puhua asiasta ruhtinaan kanssa.
Hän vaikeni ja tuntui odottavan vastausta.
Wygrycz oli aluksi kuunnellut hyvin tarkkaavasti; sitte oli painanut

päänsä alas. Kun Przyjemski oli vaiennut, katsahti hän ylös, selvitti
kurkkunsa ja vastasi:
— Minä kiitän Teitä sydämellisesti hyvänsuopaisuudesta, mutta

ruhtinaan avuliaisuutta en tahtoisi käyttää hyväkseni, en mistään
hinnasta.
— Miksette? — kysyi Przyjemski.
— Siksi, että täytyy olla tottumatta käyttämään hyväkseen

ihmisten avuliaisuutta ja tuo tottumus minulta puuttuu. Olkoon, että
elinehtoni ovat olleet loistavat tahi ei, koko elinaikani olen kaikissa
tapauksissa vastannut puolestani.
Przyjemski nosti päätään, ja hänen siniset silmänsä säikkyivät

vihan säkeniä. Vielä harvempaan ja täsmällisemmin kuin tavallisesti
alkoi hän:
— Siinä sen nyt näette! … Te nuhtelette ruhtinasta siitä, ettei hän

tee hyvää, ja kun sitte tilaisuutta tarjoutuu, jolloin hän voi tehdä
hyvää, näyttäytyy, että hänen suosionosotuksiaan halveksitaan.
— Niin, paras herra Przyjemski — tokasi Wygrycz, hänkin

säkenöivin silmin — sillä jos minä tietäisin, että ruhtinas minua
auttaisi kuin veli veljeä kuin parempiosainen auttaa
huonompiosaista, mutta tasa-arvoista, silloin mielelläni ottaisin
vastaan hänen apunsa ja tuntisin itseni päällepäätteeksi kiitolliseksi.
Mutta ruhtinas heittäisi minulle apunsa, kuin heitetään luupalanen
koiralle, ja vaikka olenkin köyhä, en luita nosta maasta.
Himmeä puna kohosi Przyjemskin poskille.
— Tuo on ennakkoluuloa, — sanoi hän — yltiöpäisyyttä, Ruhtinas

ei ole sellainen kuin hänen luulette olevan.
Wygrycz teki taas vilkkaan liikkeen.
— Sitä en tiedä, herra Przyjemski, sitä en tiedä. Eikä sitä täällä

kukaan voi tietää.
— Ei mar, siinä päätti Przyjemski puheensa, ojentaessaan
kanslistille kapean, valkoisen kätensä.
— Toivottavasti suvaitsette minun uudistaa käyntini joskus toiste…
— Siitä minulle olisi suurta huvia, — vastasi Wygrycz kohteliaasti.

—
Aiotteko ruhtinas ja Te viipyä täällä vielä kauvan?
— Vain varsin lyhyen ajan. Sitte me matkustamme ulos ruhtinaan

maatilalle tänne läheisyyteen, mutta ei ole ollenkaan mahdotonta,
että me palaamme takaisin ja asetumme tänne koko talveksi.
Lausuessaan viimeiset sanat katsahti hän Klaaraan, joka

säteilevin silmin tarkasteli ei häntä, vaan isäänsä.
Tuskin oli ovi sulkeutunut vieraan jälestä, kun Klaara heittäytyi

isänsä kaulaan.
— Pikku isä kulta, voi kuinka isä teki oikein!
Klaara suuteli hänen käsiänsä ja poskiansa. Wygrycz käänsi pois

päänsä tuskistuneena.
— Kas niin, kas niin, jo riittää. Anna nyt minun yötakkini ja

tohvelini. Minä nukahdan hiukan. Tuo vierailu minua väsytti.
Klaara kiiruhti noutamaan pyydettyjä esineitä, ja ovessa hän kuuli

sisaren lausuvan terävällä äänellään:
— Tietääkös isä mitä! Tuo herra Przyjemski on varmasti Klaaraan

rakastunut. Kuulilleko, millä äänellä hän sanoi, että: »Neiti Klaara on
enkeli». Ja sitte hän katsoi häneen niin…
— Sinä olet aivan liian pieni voidaksesi arvostella tuollaisia asioita,
— keskeytti hänet isänsä ankarasti nuhtelevalla äänellä.
Frania loukkaantui.
— Minäpä en enää olekaan pieni, ja jos Klaaralla saa olla

ihailijoita, niin pitää minun ainakin saada tietää, onko hänellä niitä…
Vapisevin käsin ojensi Klaara yönutun isälleen. Wygrycz kääntyi

nuorimman tyttären puoleen.
Hillitse kielesi, ja rukoile sinä meidän herraamme, että tulet

sisaresi kaltaiseksi. Herra Przyjemski oli oikeassa, sanoessaan, että
hän on enkeli.
Näin sanoen meni hän huoneeseensa.
Frania heitti huivin päähänsä ja kiiruhti neulomoonsa. Klaara huusi

veljeänsä.
Tule tänne kirjoinesi, niin kuulustan laskento-läksyjäsi!
Stas, kaunis vilkassilmäinen, punaposkinen poika heitti

käsivartensa hänen ympärilleen ja puhkesi katkeroituneena
puhumaan:
— Hyi, kuin tuo Frania on ilkeä! Yhtä päätä hän sinua kiusaa ja
ärsyttää!
Klaara silitteli pienokaisen otsaa ja tukkaa.
— Elä niin sano, että Frania on ilkeä. Hänellä on hyvä sydän ja

pitää meistä kaikista. Hän on vaan hiukan ajattelematon, ja se on
hänelle anteeksi annettava.
Yhä kietoen käsivarsiansa hänen kaulansa ympäri ja katse hänen
kasvoihinsa kääntyneenä poika jatkoi:
— Sinä olet kaikista kiltin, sinä olet minun, Franian ja isän äiti…
Klaara nauroi, ja kumartuessaan painoi hän pari äänekästä

suudelmaa pojan vereville huulille.
IV.
Päivä senjälkeen kuin Wygrycz oli mennyt ruokalevolle, Frania

palannut neulomosta ja Klaara avustanut veljeänsä läksyjen
lukemisessa, kolkutti joku ovelle. Stas hypähti tuoliltaan ja kiiruhti
avaamaan. Klaara nosti silmänsä vihkostansa, ja hänen kasvoihinsa
kohosi leimuva puna.
— Vaarassa näyttää tunkeilevalta — alkoi Przyjemski puhua jo

ovessa — tulen minä tekemään teille pienen ehdotuksen. Mutta
kaikkein ensiksi: hyvää päivää tahi oikeammin: hyvää ehtoota. Ja
sitte vielä kysymys: miksi ette ole tänään ollenkaan ollut
lehtimajassa, josta niin paljon pidätte?
— Minulla ei ole ollut aikaa. Olen ollut rouva Dutkiewiczin luona

noutamassa muutamia myssyjä reunustaakseni ne ja sitte
neuvottelemassa hänen kanssaan taloustoimista.
— Oi, tuo rouva Dutkiewicz! Kylläpä ne vie Teiltä paljon aikaa ja

tekee minulle paljon kiusaa!
— Kiusaa? Teille?
— Niin kyllä, nyt jo toisen kerran hänen tähtensä en ole tavannut
Teitä lehtimajassa tavalliseen aikaan.
Nämä sanat he vaihtoivat katsoen toisiansa suoraan silmiin,

ikäänkuin eivät olisi voineet erota.
— Ettekö halua istua?
— En, sitä en aio tehdä enkä antaa teidänkään tehdä.

Katsokaas…
Hän näytti Klaaralle kirjaa, jonka oli saanut lainaksi edellisenä

iltana.
— Minun ehdotukseni on tämä: menkäämme lehtimajaan ja

lukekaamme yhdessä tätä »Sveitsissä» nimistä kirjaa. Ettekö tahdo?
Ottakaa työnne mukaanne. Te ompelette ja minä luen Teille ääneen.
Ettekö tahdo? — Oi, kuinka se olisi hauskaa!
Klaara vilkasi veljeänsä.
— Mutta minun täytyy kuulustella Stasin läksyt.
Poika, joka mielenkiinnolla oli kuunnellut keskustelua, heitti

käsivartensa sisaren kaulan ympäri.
— Mene vaan, rakkaani, jos tahdot — pyysi hän. Kyllä minä luen
läksyni itse. Maantieto on kovin helppoa. Saat sitte kuulustella minua
illalla, ja silloin saat nähdä, että osaan läksyni kuin vettä.
— Onko Varmaa, Stas?
— Onpa tietenkin!
Silloin nousi Klaaran kasvoille ilonhohde, mutta jälleen hän rupesi
epäröimään.
— Entäs samovaari?
— Kyllä minä samovaarin sytytän. Eipä luulisi tuon kysyvän suurta

taitoa — huusi Stas kiihkeästi.
— Ja kun isä herää, huudatko minua silloin?
— Kyllä, sen lupaan. Ja jos Frania tulisi takaisin, niin huudan sinua
silloinkin, ettei hän näe sinua yhdessä herran kanssa, sillä silloin hän
rupeaa taas sinua härnäilemään.
Klaara suuteli veljeänsä, ja parin minuutin kuluttua oli hän

Przyjemskin seuraamana menossa lehtimajaan, neulomakori
käsivarrellaan.
— Teillä on harvinaisen kiltti pikku veli, — huomautti Przyjemski,

— olisin minäkin tahtonut suudella häntä, kun antoi Teille hetken
loman palveluksestanne. Tehän olette perheenne palvelija. Mutta
mitä hän sanoikaan, tuo pikku veitikka: että sisarenne rupeaisi Teitä
härnäilemään, jos näkisi meidät yhdessä.
Klaara tuli kovin hämilleen, mutta onneksi hän samassa huomasi

viereisessä puistossa valonsäteitä, niin kauniita, että hän
ihastuneena huudahti:
— Katsokaas, kuinka ihastuttavasti auringon säteet murtautuvat

tiheitten lehvien läpi tuolla puiston kulmassa, on aivan kuin
kultalankaverkkoa.
Oletteko koskaan ollut tuossa puistossa?

— En koskaan, kuinka olisin voinut olla siellä?
— Johtuu mieleeni eräs asia. Kas kun en ole sitä ennen tullut
ajatelleeksi! Menkäämme ruhtinaallista puistoa yhdessä
katselemaan!
Klaara melkeinpä pelästyi tuosta ehdotuksesta.
— Eihän toki, huudahti hän, — ruhtinas on asiaankuulumattomilta

kieltänyt pääsyn.
Przyjemski nauroi oikein kovaäänisesti.
— Mutta jos minä Teitä saatan…
Niin, siinä Przyjemski oli oikeassa. Jos hän antoi suostumuksensa,

oli se melkein samaa, kuin jos ruhtinas olisi sen tehnyt.
Kiusaus oli suuri, sillä kuinka usein olikaan Klaara uneksinut

saavansa edes kerta elämässään kävellä pitkin noita pitkiä käytäviä,
levähtää vihreässä meressä, missä valo ja varjo vaihtelivat kuin
aallot; Mutta hän kuitenkin epäröi ja jäi seisomaan lehtimajan eteen.
— Mutta jos me kohtaamme…
— Kenenkä?
— Ruhtinaan.
Przyjemski purskahti taas kovaan, sydämelliseen nauruun. Klaara

ei ollut koskaan ennen kuullut hänen noin nauravan.
— Hän ei ole kotona, hän meni ulos samalla kuin minäkin —

vakuutti
Przyjemski.
— Mutia ehkä sentään on parempi, että jäämme lehtimajaan.
— Oi ei — pyysi mies rukoilevalla äänellä, — Tehän olette jo

kauvan sitte toivonut saavanne nähdä puistoa, ja minulla olisi suuri
onni saada täyttää Teidän toivomuksenne. Te pyysitte lentävältä
tähdeltä, että saisitte päästä ulos metsään. Ehkäpä kävely tässä
puistossa voisi ainakin osaksi korvata metsäkävelyn. Olkaa niin
hyvä.
Klaara olisi kyllä voinut vastustaa kiusausta käydä paikassa, joka

melkein tenhovoimalla häneen vaikutti, mutta hänen rukoustaan hän
ei voinut vastustaa.
— Olkoon sitte menneeksi, kuten tahdotte.
— Bravo! — huudahti Przyjemski.
He olivat nyt irti päästettyjen lasten kaltaisia, jotka tahtovat

vapaasti mellastella.
Nopein askelin, melkeinpä juosten suorittivat he välimatkan, joka

erotti heidät veräjästä, ja he astuivat leveään lehtikujaan, missä
mahtavien, satavuotisten puiden tuuheat oksat muodostivat pari
läpipääsemätöntä seinää heidän molemmin puolin. Kaiken tuon
vihannan läpi tulvi auringon kultaiset sädevirrat, jotenka toiset lehdet
tulivat läpikuultaviksi kuin lasi, toiset taas saivat sitä enemmän
varjoa. Maassa puitten juuressa taas hohti verkko, jonka
hopeavalkoiset silmukat värähtelivät, kun tuuli Vähänkin puhalteli.
Klaara vaikeni, hiljentäen askeleitaan, ja hymyily pakeni huulilta.

Przyjemski tarkasteli häntä mielenkiinnolla.
— Kylläpäs Teillä on tunteellinen sielu! — sanoi hän hiljakseen.
Klaara ei vastannut. Hän kulki ikäänkuin kirkossa, hiljakseen ja

varpaillaan.
Äänettöminä he vaelsivat läpi lehtikujan, joka oli samansuuntainen

kuin Wygryczin puutarha. Vasta sitte kun he poikkesivat toiseen,
yhtä komeaan kujaan, näytti Klaara ikäänkuin heräävän.
— Nyt emme enää mene pitemmälle, — kuiskasi Klaara.
— Kyllä, kyllä, — vastasi Przyjemski hellittämättä. — Vaikkapa

tämä käytävä veisi maailman toiseen päähän, niin kumminkin ilolla
seuraisin Teitä.
— Mutta kun se nyt ei vie sinne, vaan palatsiin… — lausui Klaara,

koettaen leikkiä laskea.
— Ei, — väitti Przyjemski vastaan, — käytävän päästä palatsiin on

vielä pari sataa askelta, sitäpaitsi on muutamia kukkaistutuksia
välissä. Menkäämme niitä katselemaan!
Klaara pysähtyi. Hän ei olisi itse voinut selittää syytä tuntemaansa

tuskaan, mutta sen alaisena hän vastasi päättävästi:
— Tänne minä istuudun, tuolle nurmipenkille. Tässä on niin

viehättävää.
Nurmipenkki oli matala ja niin pieni, että ainoastaan kaksi henkeä

saattoi siihen mahtua. Se seisoi mahtavan, laajaoksaisen vanhan
puun alla, pehmeällä nurmikolla.
Paikka oli niin piilossa kuin mahdollista. Puiden tuuhea vihanta
kätki sekä palatsin, että viereisen puutarhan. Runkojen lomitse
pilkisti osia nurmikosta, jota auringon säteet vinosti valaisivat.
Käytävän päässä, jotenkin kaukana, näkyi puiden välitse kappale
kukkalavaa, joka vehreästä erottui kuin loistava kirjava liina.
Pikkulinnut visersivät puissa, joissa silloin tällöin keltainen tahi

punainen lehti vaipui äänetönnä maahan.
Äänettömyyden katkaisi Klaaran huudahdus. Hän oli huomannut

kukkalavan kulman, joka pilkisti puiden lomitse, ja hän alkoi
läiskyttää käsiään.
— Voi, kuinka paljon kukkia! huudahti hän.
— Ja kuinka kauniita kukkia!
Przyjemski otti ompelukorin hänen kädestään, asetti sen hänen

viereensä penkille ja pyysi, äkillinen ilonhohde silmissään:
— Tahdotteko odottaa täällä hetkisen? Minä heti palaan. Mutta

älkää olko levoton, älkää paetko luotani. Minä palaan heti.
Ja nopein askelin poistui hän palatsia kohden.
Klaara katsoi hänen jälkeensä ja huomasi, kuinka eräs

kiiltonappinen poika, nähtävästi palvelija, tuli juosten hänen
luoksensa. Przyjemski virkkoi jotakin pojalle, ja liikkeistä saattoi
huomata, että hän antoi jonkun käskyn. Kun poika kiireesti poistui,
kääntyi Przyjemski vielä kerran hänen jälkeensä ja huusi selvästi
kuuluvalla äänellä:
— Mutta joudu, joudu!

Advanced Financial Accounting 12th Edition Christensen Test Bank Full Chapter PDF

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

Advanced Financial Accounting 12th Edition Christensen Test Bank Full Chapter PDF

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

Advanced Financial Accounting 12th

Edition Christensen Test Bank

4) A loss on the constructive retirement of a parent's bonds by a subsidiary is effectively

I. at the date of constructive retirement

Issuing Purchasing Consolidated

I. The amount assigned to the noncontrolling interest may be affected by a constructive

I. interest expense of $30,000.

Bonds Payable 120,000

Bonds Payable 500,000

Bonds Payable 300,000

2. directly from the subsidiary.

b) Why does it matter who the bonds are acquired from?

b. A gain of $15,633 will be reported:

Book value of liability reported by Sydney:

c. Consolidated net income for 20X8 will increase by $13,945:

Gain on bond retirement $ 15,633

Eliminate intercompany bond holdings:

Bonds Payable 500,000

Interest Payable 22,500

e. Consolidating entries, December 31, 20X9

Eliminate intercompany bond holdings:

Bonds Payable 500,000

Interest Payable 22,500

a. Present the worksheet elimination entries necessary to prepare consolidated financial

NCI Passport Co. Common Retained

Deferred Loss Calculations:

Retirement Loss Total = Passport Co.'s share + NCI's share

Basic consolidation entry

Common stock 1,000,000 ← Common Stock

Eliminate intercompany bond holdings:

Bonds Payable 300,000

NCI Passport Co. Common Retained

Deferred Loss Calculations:

Retirement Loss Amortization Total = Passport Co.'s share + NCI's share

Basic consolidation entry

Common stock 1,000,000 ← Common Stock

a. Present the worksheet elimination entries necessary to prepare consolidated financial

NCI Passport Co. Common Retained

Deferred Loss Calculations:

Retirement Loss Total = Undistributed share + NCI's share

Basic consolidation entry

Common stock 1,000,000 ← Common Stock

Eliminate intercompany bond holdings:

Bonds Payable 300,000

Deferred Loss Calculations:

Retirement Loss Amortization Total = Undistributed share + NCI's share

Basic consolidation entry

Common stock 1,000,000 ← Common Stock

a. Present the worksheet elimination entries necessary to prepare consolidated financial

Common Stock 1,000,000

Dividend elimination entry:

Dividend Income 180,000

Assign undistributed income to NCI:

NCI in NI of ← NCI's share of undistributed income

Eliminate intercompany bond holdings:

Bonds Payable 300,000

Common Stock 1,000,000

Dividend Income 180,000

Assign undistributed income to NCI:

NCI in NI of ← NCI's share of undistributed 20X8

Dividend elimination entry:

Bonds Payable 300,000

— Kyllä, kaikin mokomin — virkkoi Przyjemski vilkkaasti. —