Nour Alrim

LiU ID: noual384

Projekt 2
Projektet handlar om att vi ska beräkna och redovisa angivna uppgifter för likviddag 200513.
Arbetet har genomförts i en Excel-ark, där all information som behövdes har förts in till arket
såsom det nominella beloppet, kupongräntan, kupongutbetalningar per år, yielden samt
löptiden. För att kunna räkna ut de angivna uppgifterna så bräkandes även ut ytterligare
information, dessa är:

 Hur många dagar kvar till nästa kupongutbetalning

Totalt så är det 1255 dagar kvar till löptiden som är den 08 NOV 2023.
 ( ( 2023−2020 )∗12∗30 ) + (5∗30 ) +25=1255 dagar
 Till nästa kupongutbetalning är det 175 dagar kvar:
5∗30+25=175 dagar → 535 dagar , 895 dagar samt 1255 dagar .
Men det som behövs egentligen är andelen: 175/360 = 0,4861

 Nuvärdet av kassaflöden
Räknar ut kupongen i första hand:
C=N∗kr=1 000 000∗3,625 %=36 250 SEK
C 36 250
= =35 984,065
 Nuvärdet av kassaflöden = d 175
(1+Y ) 360
(1+0,01526) 360

 Vikt & Vikt * Tid

Vikterna behövdes räknas för att därefter få fram durationen:
(t¿ ¿1) 35984 , 07
Vikt 1=Nuvärdet av kassaflöde = =3 , 30 % ¿
∑ Nuvärdet av kassaflöden 1089288 , 48
 Vikt 1∗Tid =3 ,30 %∗0,4861=0,016

Nu finns det allt som behövs för att få fram uppgifterna som ska beräknas samt redovisas,
vilka är:

 Likvidbelopp
Nour Alrim
LiU ID: noual384

Det är summan av nuvärdet av kassaflöden, vilket blev 1 089 288, 480 SEK. Detta är
vad det kostar att köpa obligationen, dvs summan som förs över till säljarens konto.

 Kupong
Kupongen är själva storleken på ränteutbetalningen, kupongutbetalningen sker under
alla perioder ända fram till löptidenslut. Kupongen behövs därmed för att beräkna den
upplupna räntan.
 C=N∗kr=1 000 000∗3,625 %=36 250 SEK
Det anges att kupongutbetalningen är en gång per år, vilket betyder att det betalas ut
36 250 SEK varje år fram till löptidenslut (08 NOV 2023).

 Upplupen ränta
Är en kupong andel och räknas genom att ta kupongen * dagar upplupen ränta / 360
 Dagar upplupen ränta = 6 mån * 30 =180 + 5 = 185 dagar.
250∗185
 ai=36 =18 628 , 47 SEK.
360

 Kvoterat pris, procent av nominellt belopp

Är samma sak som det faktiska priset och är lägre än likvidbeloppet. Det räknas
genom att subtrahera upplupen kupongräntan från likvidbeloppet:
 1 089 289 – 18 629 = 1 070 660. Detta innebär att det faktiska priset på
obligationen är 1 070 660 SEK men att man betalar det likvida beloppet.

 Mac. Duration
Durationen är ett mått på viktad genomsnitt av ingående löptider  Mac. Durationen
mäter räntekänslighet i år (inte i kronor eller i procent). Den fås genom att summera
”Vikt * Tid” fram till löptidenslut:

Att Mac. Duration blev 3,29 år betyder det att det tar ungefär 3,3 år för att få tillbaka
vad man investerat i obligationen vid tidpunkten 0.

 Mod. Duration
Mod. Durationen används för att mäta relativ förändring i priset i procent.
Mac . Duration 3 , 29
 Mod . Duration= = =3 ,24
(1+ y ) (1+ 0,01526)

 DV01/PVBP
Mäter räntekänslighet i absolut prisförändring, och räknas genom att multiplicera
priset med Mod. Duration samt med en räntepunkt 
Pris∗Mod . Duration∗0,0001=1089 289∗3 , 24∗0,0001=352,976 SEK .
Nour Alrim
LiU ID: noual384

Detta betyder att priset ändras med ca 353 kr om räntan ändras med 1 räntepunkt. Om
räntan går ner med 1 räntepunkt, då ökar priset med ca 353 kr. Går räntan upp då faller
priset med ca 353 kr.