2024北大软微金融科技854经济学综合

教材精讲课

平新乔《微观经济学十八讲》

主讲人：林瑜学长
北大软微金融科技硕士研究生，本科头部985，考研专业课125+，总分415+

多 年 软 微 专 业 课 教 学 经 历 ， 通 过 C PA 多 门 考 试
为什么是《平新桥十八讲》？
● 符合大部分同学的阅读习惯

● 内容与尼克尔森接近，符合考研需求

● 内容相比尼克尔森更为精炼，阅读难度有所降低

● 例题与课后题质量较高，适合基础阶段与刷题阶段的衔接

ps：注重模型推导过程、例题与课后题，一些证明过程可以略过

● 总结：难度适合入门，内容针对软微！
我会给大家怎么讲？给大家什么收获？
基础阶段平新乔教材精讲：
● 《平新乔十八讲》这本书数理性较强，注重解题思路与步骤，因此本课程以解题思路、解题步骤
为主
● 每一部分知识点会附带一些课后习题+相关真题，检验知识点理解效果
● 书籍：《平新乔18讲》+配套圣才
● 错题本（越早准备越好）：不同模型的题目都总结一下
● 本书不是所有章节都需要学习：15章“匹配”、17章后半部分、18章等不需要学习
————————————————————
全程系列安排：
1. 多维度课程，兼顾全面性与针对性
2. 专属答疑群，为同学们答疑解惑
3. 定期模拟考试，帮助同学们检验复习情况
我和我的小伙伴全程陪伴大家，及时解决学习周边问题，节省大家复习时间，提高上岸概率！
从软微视角下，如何拿捏《平新桥》？
1. 消费者理论（1-3讲）

2. 不确定性（4-5讲）

3. 生产者理论（6-7讲）

4. 市场理论（8-9讲）

5. 博弈论（10-12讲）

6. 信息不对称（13-14讲）

7. 劳动力市场（15讲）

8. 一般均衡（16讲）

9. 市场失灵（17讲）
消费者理论
效用函数
消费者基本问题
约束条件
消
费 消费者基本问题衍生出的一些函
间接效用函数

数，以及各自的关系
者 支出函数

理 替代效应

论 斯勒茨基分解
收入效应
消费者福利及其度量
 2024北大软微金融科技854经济学综合
教材精讲课：平新乔《微观经济学十八讲》

第一讲 偏好、效用与消费者基本问题

主讲人：软微-林瑜学长
本章内容
● 消费者理论的一些基本概念

● 引出效用函数及其性质

● 效用函数+约束条件=消费者基本问题

● 消费者基本问题求解的步骤：拉格朗日函数求极值

● 特殊的效用函数以及性质
基本概念
● 需求和欲望

● 需求的三要素

偏好：对事物客观评价

价格：对欲望的限制（稀缺性与欲望的矛盾）

收入：用来满足消费欲望

● 消费集：所有消费计划的集合

● 可行集：买得起的消费计划的集合
偏好关系
● 三大公理（保证了消费者的理性）：

【公理1】完备性（所有商品组合可比）：对于任何在X中的x1≠x2，或者x1≳ x2，或者
x2≳ x1，或者两者同时成立

【公理2】反省性：对所有的x∈X，x≳ x。即一个消费计划至少与它本身一样好。

【公理3】传递性（不存在闭环）：对于任何三个消费计划，x1,x2,x3,属于X，如果
x1≳ x2，且x2≳ x3那么x1≳ x3
偏好关系

●无差异曲线：这条曲线上的消费组合对消费者无差异
●一般性公理
● 非餍足性：不存在餍足点

● 良态偏好：

● 连续性（保证偏好可以用效用函数表示）

● 单调性（多多益善）

● 严格凸（弱偏好集为凸，常常表现为无差异曲线凸向原点）
偏好关系
● 效用理论：

基数效用论

序数效用论（不关注具体数值，只关注偏好顺序）

● 效用函数是偏好关系的量化

【定义】效用函数：一个实函数 u ：R n + →R在下列条件下被称为代表偏好关系的函数，该
条件是：对于所有的 x 0 ， x 1 ∈R n + ， u （ x 0 ）≽ u （ x 1 ）当且仅当 x 0 ≳ x 1 。
偏好关系

● 序数效用论特点：正单调变换不改变偏好顺序

【定义】单调变化：当 u 1 ＞ u 2 意味着 f （ u 1 ）＞ f （ u 2 ）时，则称 f （u）为原效用函数 u

（ x ）的单调变换。

● 常见的正单调变换：对数指数、乘正数、加常数、奇数幂

例如：u=xy 变为 u=lnx+lny
效用函数

● 形式：u=u（x、y……）
● 注意：效用函数不仅受x、y影响，还可能受其他变量影响，比如他人的效
用（如利他主义者），具体题目具体分析
● 边际效用：给定消费束(� ,� ),在保持对商品y消费量不变的情况下，每增
加对商品x单位数量的消费，给消费者带来的效用增量。一般情况效用函数
对x、y求导得到。
● 边际效用递减规律
● 通常不关心边际效用大小，只关注正负
边际效用
● 边际效用递减规律

● 商品的价格取决于边际效用

● 钻石与水的悖论
边际替代率

●边际替代率表示效用不变时，x可以替代y的比率
�� ��
● 推导： MRS=
�� ��

● 经济学含义：x替代y的比率、增加1单位x要减少多少单位y（无差异曲线
斜率的相反数）、x引起的边际效用变动时y的几倍
消费者基本问题

● 消费者的基本问题：
● 在满足收入约束的条件下，使消费者的效用最大化

● 约束条件：收入约束

● 数学表达：p*x ≤m（花的钱不能超过拥有的钱）微观经济学一般假定预
算约束取等号，也就是消费者会花光自己的收入
消费者基本问题
微观经济学应用题解题步骤：

1. 找目标函数（效用最大化、利润最大化、成本最小化、期望效用最大化等）

2. 找约束条件（预算约束、产量约束、成本约束等）

3. 寻找极值（常构造拉格朗日函数，但要注意是极大值还是极小值）
消费者基本问题

● 消费者预算约束，效用最大化

Max u（x）

s.t. p*x≤y

● 构造拉格朗日函数，求极值

L=u（x）+�（y-p*x）

● 注意隐藏约束：xi≥0，可能出现角点解
消费者基本问题求解
● 两种商品x y，价格分别为Px，Py，收入为m，效用函数为U(x,y)
最优解的性质

��(�)/��� ��
● = 边际效用之比等于价格之比
��(�)/��� ��

● 一般情况下在无差异曲线与预算线的相切处达到效用最大化

��(�)/��� ��(�)/���
● = =� 等边际法则
�� ��

● �被称为影子价格
一些特殊的效用函数

● 完全替代：两种产品可以按照一定比例替代，形式如u=ax+by，例子：蓝色笔和黑色
笔

● 完全互补（里昂锡夫）：两种产品按一定比例组合才能产生效用，形式如
u=min ��，�� ，例子：镜片和镜框

● 凹偏好：u=� � + � � ，无差异曲线凹向原点，此时不能用拉格朗日方法求极值
完全替代
完全互补（里昂锡夫）
凹偏好
解题步骤
�
� �
● 例题：效用函数为：� (��, �� ) = (� � + � � ) � ,� < �,求出需求函数
替代弹性

效用保持不变时，边际替代率变动百分比引起的商品比例百分比的变化
• 替代弹性越大，表示替代越容易

替代弹性为常数的效用函数称为CES效用函数
拟凹
● 拟凹等价于无差异曲线凸向原点

● 拟凹与MRS递减
课后习题
下列说法对吗？为什么？

若某个消费者的偏好可以由效用函数 u （ x 1 ， x 2 ）=10（� �� + �� � � � + � �� ）－50来描述，那

么对此消费者而言，商品1和商品2是完全替代的
课后习题（CES函数） � �
另一种更常见形式：u= �� + �� （尼科尔森版本）（� ≠ 0，� ≤ 1）
� �
�
设 u （ x ）=［α 1 x ρ
1 +α 2 x ρ
2 ］ � ，这是我们常见的常替代弹性效用函数。请证明：

（1）当ρ=1，该效用函数为线性。

（2）当ρ→0时，该效用函数趋近于 u （ x ）= x α 1 1 x α 2 2 。

（3）当ρ→-∞时，该效用函数趋近于 u （ x ）=min{ x 1 ， x 2 }。
课后习题与真题（C-D函数）

一个人的效用函数为 u （ x 1 ， x 2 ）=A x α 1 x 1 - α 2 ，这里0＜α＜1，A＞0。假定存在内点解，

请导出其马歇尔需求函数。
第一讲总结

● 正单调变换

● 无差异曲线

● 拟凹

● 消费者基本问题求解步骤

● C-D函数的性质
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第二讲 间接效用函数与支出函数

主讲人：软微-林瑜学长
间接效用函数的求法

消费者基本问题得到的结果成为需求函数

把需求函数带回效用函数

���: � �, �

��. � � � + � � � = �

● 解得最有消费量：� ∗ � � , � � , � , � ∗ � � , � � , �

● 代入效用函数，得到间接效用函数：� � � , � � , �
间接效用函数的意义

● 间接效用函数是效用关于各商品价格、收入之间的关系

● 经济学含义：已知消费者的收入和外在产品价格，让消费者自己去解决效用最大化的问
题，得到的最大效用。

● 政策意义与出题角度：比较价格政策与收入政策对消费者效用的影响。
比较效用函数与间接效用函数

● 影响变量不同：u（x，y）与v（p，m）

● 经济学含义不同：v（p，m）为最优化，u为表达式

● 注意区分经济学中“函数”与“表达式”的区别

● 严格来说，效用函数应该称为“效用表达式”

● “函数”为最优化概念！（成本函数、利润函数均是如此）
间接效用函数性质

● 1.关于(� ,� )是零次齐次的，即V（tp，ty）=V（p，y）

● 也就是把价格和收入都扩大t倍，能达到的最大效用是相同的

● 2.关于收入m严格递增（收入越大，效用越高）

● 3.关于� 严格递减（商品越贵，效用越低）
间接效用函数性质

��（��，��）

x
4.满足罗伊恒等式 ： i（p0,y0）=- ���
��（��，��） （i=1,2，...，n）
��

公式的作用：间接效用函数推导马歇尔需求函数
包络定理

● 参数变化对最优值的影响，如y=2ax-� � ，a变动对y最大值的影响？

● 对于� = � �, � ，令� ′ =0，求出� = � ∗ �

● 因此最大值� ∗ = � � ∗ � , �

ⅆ�∗ �� ��∗ �� ��
● = ∗ ⋅ + =
ⅆ� �� �� �� �=�∗ �� �=�∗

● 包络定理主要用于函数间的转换
有约束的包络定理
包络定理
��（� � ，� � ）

● 罗伊 恒等式的推导： x i （ p 0 , y 0 ）=- ���

��（� � ，� � ） （ i =1,2，...，n）
��

● 谢泼 德引理、霍特林引理等都可 用包络定理推导
间接效用函数的应用（一次总付原则）

[例]给定效用函数为� ��, �� = ����,商品1及商品2的价格分别为��, ��,收入为�

设初始价格水平为�� = �. �� , �� = � , � = � 。若政府征收的税收总量为0 . 5 元，分别计

算总额税和从量税下对消费者福利的影响。
支出函数

● 面临的价格给定，为达到一定效用，怎样花钱最省

● 与消费者基本问题是对偶问题，一个问题的两个角度。
支出函数的求法

支出最小化结果代入支出表达式

���: ���� + ����

��. � ��, �� ≥ �

可以求出� �� �, � 、� �� �, �

� �, � = ��� �� �, � + ��� �� �, �

● 得到：� ��, ��, �

● [经济学含义]在给定价格向量的情况下，要想达到既定的效用水平，至少需要多大的
支出
支出函数的性质
● 对价格一次齐次性：e（tp，u）=te（p，u）

● 所有商品价格都变为t倍，达到既定效用所需的最小支出也变为t倍

● 当u、p上升，支出也会提高

● 支出函数是函数，不是表达式，代表达到效用的最小支出
两种需求函数

● 马歇尔需求函数：在给定收入与价格水平的条件下，消费者为
了让效用最大而选择对商品的需求量（� � = � � �, � ）
● 求法：效用最大化

● 马歇尔需求曲线：在收入既定的情况下，当某一商品的价格水平发生变化，为了达到
效用最大化，消费者对该商品需求量的变化
两种需求函数

● 希克斯需求函数：在给定效用与价格水平
的条件下，消费者为了让支出最小化而选
择对商品的需求量（� � = � � �, � ）
● 希克斯需求曲线：在效用既定的情况下，当某一商品
的价格水平发生变化，为了实现支出最小化，消费者
对该商品需求量的变化

● 希克斯需求有时也可以称之为补偿性需求
谢泼德引理
● 支出函数对pi求偏导，得到希克斯需求函数

��（��，��）
=xhi（p0,u0） （ i =1，...，n）
���

● 推导（包络定理）：
例题（两种求法）

● 设需求满足的效用水平是� = �,效用函数形式为 ����,求支出函数

课后习题

设某消费者的间接效用函数为 v （ p 1 ， p 2 , m ）= m / p α 1 p 1 - α 2 ，这里0＜α＜1。什么是该消
费者对物品1的希克斯需求函数？
 max u(x) min e（p，u）

St m=p·x S·t �

马歇尔需求函数 希克斯需求函数

x（p，m） xh（p，u） 代入
e=�px

代入 罗尔恒等式 谢泼特引理
效用 ��/��� ��
函数 x i （ p i ， m ） =- xh（p，u）=���
��/��

间接效用函数 反解出m 支出函数

v（p，m） e（p，u）
反解出u
第二讲总结

● 间接效用函数求法

● 支出函数求法

● 希克斯需求函数

● 罗尔恒等式

● 谢泼德引理

● 支出函数与间接效用函数的互换
软微真题考法
● 间接效用函数的求法及齐次性（18，21）
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第三讲 价格变化对消费者的配置效应与福
利效应
主讲人：软微-林瑜学长
价格变化

● 价格消费（提供）曲线：收入给定的前提下，
相对价格的变化与需求量变化之间的对应关
系。图中表现为无差异曲线与预算线切点的
轨迹，横纵轴为x1、x2

● 需求曲线：价格变动与需求量之间的关系，
纵轴为价格，横纵为x
收入变化

● 收入消费（提供）曲线：价格之比给定的前
提下，由于收入变化，需求量的变化。图中
表现为预算线与无差异曲线切点的轨迹，横
纵轴为x1、x2

● 恩格尔曲线：收入变化对需求量的影响，纵
轴为收入，横纵为x
配置效应与福利效应

●配置效应
● 反映价格变化与消费需求量之间的关系

● 分为替代效应与收入效应

●福利效应
● 反映价格变化与消费者福利之间的关系

● 衡量标准：消费者剩余
配置效应

● 总效应=替代效应+收入效应

● 总效应：价格变动对商品最优配置的影响
● 替代效应：商品价格相对变动引起替代，导致最优配置的影响
● 收入效应：价格变动引起的实际收入（实际购买力）变动导致的最优配置
的影响
替代效应与收入效应的图示

● 在平新乔这本教材中，所采用的分解方法为希克斯分解法；而范里安教
材主要采用的方法是斯勒茨基分解法。

● 希克斯替代效应的定义：剔除价格下降后所产生的实际购买力上升的效
应之后，由于相对价格变化而引起的��对��的替代

● 收入效应的定义：由于价格水平的变化，而使得消费者的实际购买力提
高，最终导致对��,��消费量的变化。
希克斯替代效应与收入效应
马歇尔需求曲线与希克斯需求曲线
�
● 希克斯需求曲线� � (�, �)仅仅包含价格变化的替代效应

● 希克斯需求曲线上的每一点所反映的效用大小是相等的；马歇尔需求曲线上的每一点所
反映的效用大小是不相等的

[注]马歇尔需求既包括替代效应又包括收入
效应，因此相对来说较为平坦；希克斯需求仅
仅包含替代效应，因此会相对比较陡峭。
曲线交叉点

交点处所具备的特征：
希克斯和马歇尔需求所代表的效用大小
相等
价格��� 下达到最大化效用所花费的最小
支出恰好等于此时的收入

也就是这组对偶问题的共同最优点
斯勒茨基公式
���（�，�） ����（�，�∗） ���（�，�）
● 证明 = − ��（�，�）
��� ��� ��

TE SE IE
斯勒茨基补偿与希克斯补偿

● 价格上升后，如果收入不变，消费者的效用一定会降低

● 为了弥补消费者费用的降低，可以对消费者进行补偿，方式主要有两种：

● 斯勒茨基补偿：价格上升后，让消费者仍消费得起原需求量，应该增加多少收入

● 希克斯补偿：价格上升后，让消费者仍然能达到之前的最大效用，所需最小支出是多少，
减去之前的支出即为希克斯补偿
斯勒茨基补偿与希克斯补偿
● 例1：如效用函数为u（x 1 ,x 2 ）= � � � � ，如p 2 不变（p 2 =1),收入y=2，p 1 由0.25上升
到1，求希克斯补偿，并与斯拉茨基补偿额相比较。
斯勒茨基公式的应用

���（�，�） ����（�，� ∗ ) ���（�，�）

= − ��(�, �)
��� ��� ���

���
� (�,�)
 自价格净替代效应非正 ≤�
���

ⅆ�ℎ ⅆ�ℎ
j
净替代效应对称 �
=
ⅆ�� ⅆ�i
斯勒茨基公式的应用

��� (�,�)
 收入效应-� � (�, �)
��

●对于正常商品来说，需求对收入导数大于0，收入效应为负

●对于低档商品来说，需求对收入导数小于0，收入效应为正

● 总互补与总替代不对称
替代品与互补品
● A价格上升，导致B需求增加，B就是A的替代品

● A价格上升，导致B需求减少，B就是A的互补品

● 替代与互补一定是对称的吗？

● 有没有可能A是B的互补品，B是A的替代品？
斯勒茨基公式的应用

● 普通商品与吉芬商品：价格变动对需求变动的影响方向（同时考虑替代效应与收入效应）

● 价格上升，需求下降就是普通商品；价格上升，需求上升就是吉芬商品

● 正常品与劣等品：收入变动对需求变动的影响方向（只考虑替代效应）

● 收入上升，需求上升就是正常品；收入上升，需求下降就是劣等品
斯勒茨基公式
● 几种商品的关系
弹性
● 需求价格弹性：需求变动比例除以价格变动比例

● 需求收入弹性：需求变动比例除以收入变动比例

● 交叉弹性：一种商品价格变动对另一种商品需求的影响

● 如果只说弹性，默认为需求价格弹性
恩格尔加总与古诺加总

●恩格尔加总（预算约束两边对收入求导）
● 对于马歇尔需求函数�(�, �),有
�
● �= �=�
�� ��

●古诺加总（预算约束两边对价格求导）
● � � ∙ � � , � � + � � ∙ � � , � � =− � �
福利效应与消费者剩余

● 保留价格：消费者内心愿意花的钱

● 消费者剩余：消费者内心认为节省的
全部金额，通过面积表示
价格变化与消费者剩余变化

● 商品价格从� � 上升为� � ，产生两种效果

● 一部分需求量仍然购买，但是效用下降，这部分消
费者剩余转化为生产者剩余

● 一部分需求量不再购买，造成净损失

● 因此消费者剩余减少量为梯形，社会福利净损失为
三角形
补偿性变化与等值性变化

● 补偿性变化： 最初该消费者需要花费� � �
� , � � , � � 来达到效用� � ，价格上升

后，为了使其保持原来的效用� � 不变，他至少要支出� � �� , � � , � � 。为了

补偿这部分价格上涨的影响，他要求得到一个补偿

● �� = � � �� , � � , � � − � � �� , � � , � �

� �� � � ( � � , � � , � � ) � ��
●= � ��
�� � = � ��
� � (� � , � � , � � )�� �
���
补偿性变化与等值性变化

● 等值性变化： 商品价格上升，使得消费者的效用由最初的� � 下降为� � 。对于

消费者，每一个价格水平上升的计划，都相当于价格没变而直接减少了消
费者的一部分收入。“等价”是指价格的上升和减少收入是等价的。

● �� = � � �� , � � , � � − � � �� , � � , � �

� �� ��(� � ,� � ,� � ) � ��
●= � �� �� � = � �� � � (� � , � � , � � )�� �
�� �
CV,EV与∆CS的图示
显示性偏好理论
● 显示性偏好弱公理：买得起却没买，说明它不好（决策推出偏好）
课后习题

以需求函数 q=a-bp 为例，试分析为什么在需求曲线缺乏弹性的部分经营不可能产生最大

利润。
课后习题
下面的说法对吗？为什么？

某个消费者将他的全部收入花在两种商品上，其中一种商品是吉芬商品。如果吉芬商品
的价格上升，那么他对另外一种商品的需求必定下降。
第三讲总结

● 斯勒茨基公式

● 自价格净替代效应为负

● 净替代效应对称

● 普通品与吉芬品；正常品与劣等品

● 消费者剩余的求法
软微真题考点
● 吉芬品与劣等品的关系（2019）
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第四讲 VNM效用函数与风险升水

主讲人：软微-林瑜学长
为什么是期望效用？
● 圣彼得堡悖论
基本概念

● 不确定性：行动的结果总是被置于某种概率P之下

● 消费者的决策取决于他对结果的概率分布的主观猜测的

● 单赌与复赌：

● 单赌：一件事情不确定，各种结果概率之和为1

● 复赌：多件事情不确定（雨量和产量）
不确定条件下选择的公理
● 次序完全公理：可比、传递

● 【次序完全公理】对于两个不同的结果A与B，消费者的偏好序或者是A≳
�，或者是� ≳ �，或者是� ∽ �。并且，如� ≳ �，并且� ≳ �，那么，必有� ≳ �。
连续性公理：中间结果可由两边结果表示

【连续性公理】如果� ≳ �，并且� ≳ �，那么必存在一个概率�, � < � < �, 使得�(�) +

(� − �)� ∽ �。

连续性公理是说差异很大的不确定的两个结果的某种加权结果会等同于某个确定的中间
结果。
 不确定条件下选择的公理
【独立公理】假定消费者A与B之间无差异，设C为任一个另外的结果。如果一张彩票L 1
会以概率P与（1-P）带来结果A与C，另一张彩票L 2 同样地会以概率P与（1-P）带来结
果B与C，那么，该消费者会对这两张彩票L 1 与L 2 无差异

不相等公理：消费者喜欢好结果出现概率高的赌博

【不相等公理】假设消费者有A≻ �, 令� � = （� � ，�，�） = � � � + (� − � � )�, 令� � =

（� � , �, �) = � � � + (� − � � )�，当且仅当� � > � � ，消费者会严格地偏好于� � ，即� � ≻
��.

● 复赌公理：（数字游戏）
VNM效用函数

● 定义：效用乘相应概率，求和

一般地，对于一个单赌 g s =（p 1 a 1 , p 2 a 2 ，...，p n a n ） ，如果

u（g s ）= �
�=�
� � �（� � ） （4.8）

那么，我们就称 u（g s ） 为关于单赌 g s （s表示单赌）的期望效用函数。

u（g s ） 又称VNM效用函数。

效用指财富效用函数u(w)
相近概念的区分
● 收入的期望：收入乘对应概率求和

● 期望值的效用：把收入的期望代入效用函数

● 期望效用：效用乘对应概率求和
风险度量
● 风险客观度量：

● 人们对风险的主观态度

● 风险规避者：

● 风险规避者更喜欢确定的结果

● 风险规避者财富效用函数如右图
风险度量
● 风险规避者效用函数为凹（凹向原点）

● 即� � � (� � ) + (� − � � )� (� � ) < � � � � � + (� − � � )� �

� �
U（15）> �（��） + U（20）
� �
风险度量

● 风险偏好者效用函数为凸

● 风险中性者效用函数为直线：期望
效用最大化和期望收入最大化是等
价的
风险度量
● VNM函数表示：设效用函数u （·） 是VNM效用函数，对于单赌g=
（ p 1 a 1 ,p 2 a 2 ,...,p n a n ），我们称一个人为：

（1）在g中规避风险，如果 u（E(g））＞u（g） ；

（2）在g中风险中立，如果 u（E(g））=u（g） ；

（3）在g中喜欢风险，如果 u（E(g））＜u（g）。
�
这里，u（g）= �=�
� � �（a i ），
� �
E（g）= �=�
� � � � ，�（�（�）） = � �=�
����

● [注]�(�)在这里表示收入的期望值
风险规避程度

● 绝对风险规避系数：

● 经济学意义： 当� � (� ) > �时，表示为风险厌恶者，此时� � (� )越大表示消

费者越厌恶风险；或者财富效用函数二阶导数为负

● 相对风险规避系数
确定性等值与风险升水

● 确定性等值：一个确定的收入量，使得在这
一收入水平上的效用，等价于不确定条件下
的期望效用

● 风险升水：不确定条件下的期望收入，比对
应的确定性等值大的量
确定性等值与风险升水

第一步：确定两种情况下收
入的期望值，并得到期望值的效
用C
第二步：算得两种情况下的
期望效用T，并得到该效用水平
下的确定性等值CE
第三步：计算得到风险升水p
�(�) = �(�(�) − �) = �(��) ,
� = �(�) − ��
风险升水

● 经济含义：消费者因为承担风险而索要的补偿。

● 风险升水告诉我们，期望效用并不等于期望值的效用，原因是承担风险本身会使得消费
者（默认为风险厌恶）受到一定的效用损失。

● CE的理论意义：不确定条件下消费者的效用，转变成以确定的概率赚取一定收入所获得
的效用。
CE的意义

“P=E（g）-CE”的含义是，一个有风险的赌局带给消费者的真实财产水平其实不是该
赌局的期望收入水平E（g），而是与该赌局给消费者带来的期望效用水平u（g）所对应
的确定性等值的收入水平CE。对含风险的投资项目或消费计划做出合理评估。这里，E
（g）是只根据客观概率判断做出的评估，而“CE”（确定性等值）则是结合了客观概率
与主观偏好（u（x）的形式）后做出的评估。显然，CE才是投资者或消费者的真是评估。
例题

假定 u（w）=ln（w） 。令单赌赋予赢 h 与亏 h 各50%的概率，设消费者原来的资产水平

为 w 。求CE与风险水平 P 。
保险中的应用

● 假设投保人购买完全保险，其最多愿意支付的保险金额为R，则：

● [结论1]保险的公平价格等于灾难发生的概率

● 公平价格指保险公司期望利润为0

● [结论2]公平保费下，风险厌恶的投资者会购买全额保险
保险中的应用
● [结论2]公平保费下，风险厌恶的投资者会购买全额保险

● 假定发生灾难概率为p，保费率为r，损失为L，消费者初始财富为w，财富效用函数u(w)
课后习题

一个具有VNM效用函数的人拥有160000单位的初始财产，但他面临火灾风险：一种发生
概率为5%的火灾会使其损失70000；另一种发生概率为5%的火灾会使其损失120000。
他的效用函数形式是 u（w）= �。若他买保险，保险公司要求他自己承担前7620单位的
损失（若火灾发生）。什么是这个投保人愿支付的最高保险金？
课后习题

证明：若一个人的绝对风险规避系数为常数c，则其效用函数形式必为 u（w）=-e - c w ，这
里 w 代表财产水平。
第四讲总结

● VNM效用函数

● 三种财富效用函数的凹凸

● 风险规避系数

● 确定性等值和风险升水
软微真题考法
● 抽象函数VNM的泰勒展开与比较（2020）

● 确定性等值、风险升水的证明题（2021）

● 风险厌恶系数、期望效用的计算（2022）
 2024北大软微金融科技854经济学综合
教材精讲课：平新乔《微观经济学十八讲》

第五讲 风险规避、风险投资与跨期决策

主讲人：软微-林瑜学长
对保险金的进一步说明
● 投资者为了完全规避风险而支付的保险金R与Ra (w)成正比例

● 证明:

● 投保人越厌恶风险，便愿意支付更高一些的保证金，保证金就是风险升水。
对保险金的进一步说明

●风险升水与风险大小的关系

● 设消费者有初始财富w

● 赌博1：一半对一半的概率赢或输h

● 赌博2：一半对一半的概率赢或输2h

● 赌博3：一半对一半的概率赢或输3h

● 风险越大，期望效用越低，风险升水越高
对保险金的进一步说明

●风险升水与财富水平的关系

● 是否一个人财富越多，其为了规避风险而愿意支付的保险金越少？

● 风险升水与投保人的财富的绝对水平不一定有关系

● （取决于效用函数）

● 例：� (� ) = � + �� − �� �

● � (� ) =− � − � � (� > �）
不确定条件下的风险决策

● 预算约束：事故发生概率P，事故损失L，投保金额K，每单位资产的保险费为r，期望约
束线上的点为消费者的可选择点。

● 预算约束：P*(� � )+(1-P)*(� � )=E

● P*(w-L+K-rk)+(1-P)*(w-rk)=E
不确定条件下的风险决策

● 预算约束线上每一点期望价值相同，期望效用则
不一定相同

�� �
●斜率=− =−
�−�� �−�

�
● 预算线变为：� � + � � =常数
�−�

● 期望效用函数：
不确定条件下最优选择

个人消费最优时，预算线斜率等于无差异曲线斜率（也可以列拉格朗日函数）

保险公司的期望利润=rK-PK
当期望利润为0时，此时的每单位资产保险费r称为公平保费
不确定条件下最优选择
● 若满足公平保费，则r=P

● 此时有

● 即消费者行为最优时，两种状态下的边际效用相等

● 由边际效用递减，得出� � = � �

● 也就是消费者选择这样的保险，使得好坏的结果相同，也就是完全规避风险
例题
考虑汽车保险中的一个实例。某人的一-辆汽车,在“没有遇上小偷”时的价值为100000元;如果
“遇上小偷”,车子有损失,汽车的价值会下降至80000元。设“遇上小偷”的概率为25%,车主的
效用函数形式为lnw。

问:(1)在公平保险价下，他买多少数额的保险才是最优的?

(2)保险公司的净赔率为多少?

(3)车主按公平保险费投保与不投保相比,其期望效用水平会有多少改进?
跨时期最优选择
● 假设：两个时期1、2，消费量分别为� � 、� � ，收入分别为� � 、� � ，可以按照一定利率
r自由借或贷货币。

● 消费者第一期储蓄为� � -� � （透支则是负储蓄）

● 所以第二期消费量为� � = � � +(1+r)(� � -� � )

● 上式整理得 (� + � )� � +� � = (� + � )� � +� �
� ��
● 或� � + �� = �� +
�+� �+�
跨时期最优选择
● 预算约束：

● 斜率为-（1+r）

● 本质还是消费者基本问题
利率与消费者决策

● 初始为借款者：切点在禀赋点下方

● 利率下降，预算约束线更平坦，仍然借款

● 利率上升，预算约束线更陡峭，此时无法确定
利率与消费决策

● 初始为贷款者：切点在禀赋点上方

● 利率下降，预算约束线更平坦，此时无法确定

● 利率上升，预算约束线更陡峭，仍为贷款者
 课后习题
当决定在一个非法的地点停车时，任何人都知道，会收到罚款通知单的可能性是 P ，并且罚金额为
f ．假定所有的个人都是风险厌恶型的（也就是说，� ′ ′ （w）＜0 ，其中， w 是个人的财富）。

被抓到的可能性按比例增加和罚金按比例增加在防止非法停车方面会是更有效的吗？（提示：
��
运用泰勒级数展开式 u（w-f）=u（w）-fu’（w）+ u’’（w））
�
课后习题
● 一个小贩售卖冰淇淋和汽水两种商品。他认为为未来一周高温和正常气温的概率相等，小贩的效
用函数为� (� )=√� ，其中w为收入。如果他全部售卖冰淇淋，高温情况下收入为2500元，正
常气温情况下收入为400元；如果他全部售卖汽水，高温情况下收入为1600元，正常气温情况
下收入为900元。

● （1）小贩应该如何组合冰淇淋和汽水的售卖比例� 和1-� ，才能使得他的期望效用最大；

● （2）有一个保险给只卖冰淇淋的小贩设立。保费为400元，如果期望正常，则会赔付800元。
这个小贩是否会购买此保险并只售卖冰淇淋，还是不买保险，保持（1）中的售卖比例。
第五讲总结

● 风险升水与风险的关系

● 不确定性下的效用最大化

● 跨时期消费模型

● 抽象函数证明题想到泰勒展开
软微真题考法
● 抽象函数VNM的泰勒展开与比较（2020）

● 确定性等值、风险升水的证明题（2021）

● 风险厌恶系数、期望效用的计算（2022）
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第六讲 生产函数与规模报酬

主讲人：软微-林瑜学长
生产者要考虑什么
● 成本价

● 售价

● 生产技术

● 利润最大化

● 给定产量，成本最小化
生产的过程
● 生产技术：给定投入要素，生产出的最大数量

生产技术是对企业的一种可行性约束。

企业决策面临三类约束:

一是资金约束,又称预算约束,即从财务上说，你有多少资金可以用于生产与投资?

二是市场需求约束,即市场对你的生产品究竟需求多少?由此决定你可以销售多少。

三是生产技术约束,即你有了钱,买了设备与原材料,雇佣了工人,也有市场需求，但你究竟能
够生产出多少?

投入要素：劳动、资本、土地等
生产的过程

● 生产集：可行的投入产出组合

● 生产函数：生产集边界；给定资源投入下最大
产出

● 两种投入要素的生产类比消费者的无差异曲线，
得到的线为等产量线
几种常见的生产函数
● 固定比例生产函数

● 类比完全互补效用函数

● 线性生产函数

● 类比完全替代生产函数

● 柯布—道格拉斯生产函数
生产的过程

● 生产技术的性质
● 单调性：投入增加，产出不会减少，右上方产量
更高

● 凸向原点：两种方法的加权平均至少能生产出同
样多的产量。

● 短期与长期：

● 短期至少一种要素投入量无法变更；长期都可变
短期生产函数
● 形式：

● 一般假设短期资本量无法变更

● 总产量：由于资本量无法变更，可以认为是劳动量的函数

● 平均产量：每单位劳动量的产量

● 边际产量：每增加一单位劳动量，导致的总产量的增加量
短期生产函数

● 产出曲线：表现为右图

● 平均产量：总产量曲线上点与原点连线的斜率

● 边际产量：总产量曲线上点的斜率

● 边际产量与平均产量的关系如右图
短期生产函数
● 边际产量与平均产量的关系

● 若边际产量大于平均产量，则平均产量上升

● 若边际产量小于平均产量，则平均产量下降

● 平均产量最大时，边际产量等于平均产量
边际报酬递减规律

三个前提假设

● 技术不变：若技术水平上升了，边际报酬可以递增

● 其他要素投入量不变

● 在某种要素增加达到一定程度之后才会出现

● 边际报酬递减是由于过多投入一种要素使要素比例被破坏
生产三阶段

第一阶段：�~��
边际产出始终大于平均产出，所以
平均产出是递增的
第二阶段：��~��
边际产出小于平均产出，平均产出
下降；边际产出大于0
第三阶段：��之后
边际产出小于0，总产出下降
生产三阶段

● 合理的劳动产出总是位于第二阶段

● 不位于阶段一：第一阶段平均产出随着投入
上升，厂商会增加投入

● 不位于阶段三：第三阶段总产量随着投入下
降，厂商会减少投入
短期劳动最优投入量

最优的投入量就是使企业利润最大化的投入量

即劳动的边际产量价值等于劳动的价格
例题
例1(最优劳动投入量):已知某企业的生产函数为

Q = 21L +9L 2 - L 3

(1)求该企业的平均产出函数和边际产出函数。

(2)如果企业现在使用了3个劳动力,试问是否合理?合理的劳动使用量应在什么范围内?

(3)如果该企业的产品的市场价格为3元，劳动力的市场价格为63元。那么,该企业的最优
劳动投入量是多少?
长期生产
● 长期所有投入要素都可变

● 生产函数形式：Q=F(L,K)

● 要素的边际技术替代率：投入要素L对要素K的替代率

��
−�� �� �
MRTS L,K = = ��
�� =
�� �� �
��
长期生产
● 最优要素比例的决定

● 成本约束下，产出最大化：

● 过程：

�� � �
● 结论： =
�� � �
长期生产
● 最优要素比例的决定

● 产量约束下，成本最小化：

● 过程：

�� � �
● 结论： =
�� � �
产出弹性、生产力弹性与替代弹性

∆�
∆� � �� �
●产出弹性：E L = �
∆� = · =
∆� � �� �
�

∆�
∆� � �� �
EK= �
∆� = · =
∆� � �� �
�
产出弹性、生产力弹性与替代弹性
● 生产力弹性：所有要素同一比例变动

设生产函数为 Q=f（K,L） ，要素向量为 X=（L，K）

�� �� �� �
【定义】E e = / = ·
� � �� �

● 结论： �� = �� + ��
替代弹性

• 边际产量之比的变化与投入量变化之间的关系

�
d �
� � ���
d
•E� = �
��� = �
��� · ���
�
d �� d ���
� �
���
���
规模报酬
● F（tK ,tL）与tF（K ,L）的比较

●生产力弹性与规模报酬之间的关系：
● 生产力弹性大于1，则规模报酬递增

● 生产力弹性等于1，则规模报酬不变

● 生产力弹性小于1，则规模报酬递减
扩张线
● 扩张线：技术水平和要素价格不变的条件下，投入总成本变化而引起的最优要素比例
K/L的变动轨迹

● C-D函数的扩张线为过原点的射线

● 例：Q=A� � � �
欧拉定理
● 齐次生产函数：k次齐次

● 欧拉定理：

● 结论：要素的产出弹性之和等于齐次生产函数的幂k

● 耗尽性分配定理:规模报酬不变时，按要素的边际产量对生产要素L和K分别付报酬，正好
可以把产量分光。
联合生产与生产转换线
范围经济
范围经济是与联合生产有关联的。当一个企业以同一种资源(或同

样的资源量)生产一种以上的产出品时,由于生产活动维度的增加(即

生产范围在横向上的扩展)所带来的效益增进(或利润上升,或成本节

省),叫做范围经济。

● 当生产转换线是严格凹向原点时，就表示存在范围经济
范围经济与规模经济
● 范围经济：范围扩大带来的效益增进

● 规模经济：规模扩大带来的效益增进
课后习题
我们已知，对于欧拉定理（见本讲第五节），它意味着规模报酬不变的生产函数 [q=f（K，
L）] ，有
q=f K K+f L L
运用这一结论，证明对于这种生产函数，如果MP L ＞APL，则MP K 必为负数。这意味着
生产应在何处进行呢？一个企业能够在APL递增的点进行生产吗？
第六讲总结

● 总产量、平均产量、边际产量

● 等产量线

● 边际报酬

● 短期与长期
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第七讲 要素需求函数、成本函数、利润函数与供给函数

主讲人：软微-林瑜学长
要素需求函数
● 要素需求量与价格体系的关系

● 推导：Max π=pq-C

● 即Max

注意：生产函数规模报酬递减时，才存在利润最大化
利润最大化
● 注意：生产函数规模报酬递减时，才存在利润最大化
引致要素需求函数
● 要素需求量与要素价格、产量的关系

● 推导：成本最小化

Min C=wL+rK

S.t.f（K ,L）=Q

注意区分要素需求函数与引致要素需求函数
成本函数
● 定义：既定产量下，最小化的成本

● 成本与要素价格、产量的关系

● 解出

● 代入成本表达式，得到成本函数
与消费者理论的类比
● 要素需求函数类比马歇尔需求函数

● 引致要素需求函数类比希克斯需求函数

● 成本函数类比支出函数

● 成本函数的求法
短期成本函数
● 短期：一种要素投入量固定，因此有固定成本，长期没有；

● 短期生产要素K固定，长期要素皆可变

���: �� + ��

��. � �, � = �

解得：� = � �, �, �, �

� � �, � = �� �, �, �, � + ��
短期成本函数
● 总成本：

● 平均成本：

● 平均固定成本： 平均可变成本：

● 边际成本：
平均成本与边际成本

● 成本曲线形状如右图

● 边际成本曲线开口向上

● 边际成本与平均（可变）成本交于AVC和
AC的最低点
平均成本与边际成本
● 边际成本为什么经过平均成本最低点
成本函数二阶性质
● 利润 π=pq- � （q）-b

● 一阶条件：

● 二阶导数小于0：

● 厂商利润最大化的点必定在mc递增的地方取到
长期成本函数

● 长期：所有要素均可调整

● 第一步：求出引致的要素需求函数

���: �� + ��

��. � = � �, �

● 解得，� = � �, �, � , � �, �, �

● 第二步：代入成本表达式，得到长期成本函数

● � � = �� �, �, � + �� �, �, �
长期成本函数与短期成本函数的关系

● � � = � � �, � �, �, � = ���� � �, �

● 长期成本函数是短期成本函数的下包络线

● 长期成本函数经过所有短期成本函数最低
点
长期成本函数与短期成本函数的关系
● 二者的差异是什么？

● 把短期成本函数中的K改为可变，也可以得到长期成本函数
学习曲线与成本次可加
● 学习曲线：边干边学，第一期生产越多，第二期成本越低

● 成本次可加：一家厂商生产成本小于多家生产

● 容易形成自然垄断
两个定理
● 边际成本在任何地方都递减意味着平均成本在任何地方都递减
两个定理
● 平均成本在任何地方都递减意味着生产次可加
利润函数
● 利润与价格体系的关系

● 求法：将要素需求函数代入利润表达式

● 区分“利润函数”与“利润表达式”

● 注意：只有当规模报酬递减时，才存在利润函数
利润函数的性质

 一次齐次性
● � ��, ��, �� = �� �, �, �

 关于产出价格p非减

 关于要素价格非增

 利润函数是产出价格的凸函数

�1+�2 1 1
●� ≤ � �1 + � �2
2 2 2
利润函数的性质
● 满足霍特林引理

��（�，�）
��
=y（p，r）

��（�，�）
-
���
=x i （p，r）（i=1,2，...，n）

● 推导：
什么是供给函数？
● 厂商的最优供给量

● 最优：利润最大化

● 利润最大化可以得到要素需求函数，代入生产函数，就是供给函数
供给函数的求法1
● 从生产函数求供给函数

● 步骤:利润最大化求K、L，代入生产函数

例5：已知一家企业的短期生产函数为

f（K，L）= ��� � , � � � � , � � � � . �

如果已知F（这是某种固定投入）为16，求该企业的短期供给函数。
例5：已知一家企业的短期生产函数为

f（K，L）= ��� � , � � � � , � � � � . �

如果已知F（这是某种固定投入）为16，求该企业的短期供给函数。
供给函数的求法2
● 从成本函数求供给函数

● 步骤： 由于企业利润的表达式可以是

π（q）=p·q-c（q）
这里Q是产出， C（q） 是总成本函数，P为产出品价格。

若利润极大化问题有解，则一阶条件是

p=MC
供给函数
● 供给量与价格体系之间的关系

● 要素价格给定时，表现为供给量与产品价格的关系

● 产品价格越高，供给越多，供给曲线右上方倾斜

● 常表现为分段函数（价格小于AVC最低点，则供给=0）
供给函数
● 为什么是AVC最低点
生产者剩余
● 短期生产者剩余：参与市场交易带来的福利改进，可由价格线与短期边际成本线MC之
间的面积来衡量。
长期生产者剩余
● 完全竞争特征：产品同质化、买卖方无穷多、厂商是价格接受者、无进出壁垒、均衡利
润为0

● 完全竞争市场，成本不变行业，厂商的长期生产者剩余为0
课后习题
某垄断企业由两个工厂构成，工厂Ⅰ的生产函数为y 1 =x 1 α x 2 1 - α ，工厂Ⅱ的生产函数为
y 2 =x 1 β x 2 1 - β ，其中x 1 和x 2 为两种要素的投入数量，α与β为常数。如果要素市场为完全
竞争市场，r1和r2为两种要素的价格，则该企业的成本函数如何？
第七讲总结

● 要素需求函数、引致要素需求函数

● 成本函数及其性质

● 利润函数及其性质

● 供给函数的求法
软微真题考法
● 求成本函数（18,19）

● 成本函数的性质（21）

● 厂商的产量决策（22）
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第八讲 完全竞争与垄断

主讲人：软微-林瑜学长
什么是市场？
● 卖家+买家+商品+价格

● 消费者理论：买家+商品

● 生产者理论：卖家+商品

● 根据买卖家数量，又可以分为完全竞争市场、垄断市场、寡头市场等
价格机制

●价格机制的三个研究层面:
● (1)价格给定，考察消费者与生产者如何进行优化选择

● (2)局部均衡分析。从消费者与生产者相互作用的过程中来看市场价格如何决定，但这种
考察只限于单个产品的市场价格，实质是只研究单个行业的价格与产出量的决定。

● (3)一般均衡分析。从各个市场的相互联系的角度来研究全部产品的价格是如何同时被决
定的。
完全竞争市场
● 定义：买卖者无穷多、价格接受者、产品同质、长期无进出壁垒、信息充分

● 短期总需求：个人需求的横向加总

● 短期总供给：个人供给的横向加总

● 均衡：
市场需求与单个企业面临的需求
● 市场需求曲线：向右下方倾斜

● 单个厂商面临的需求曲线：一条水平线

对于单个企业而言，
有：
� = ��
单个企业所面临的需
求的价格弹性为无穷大
短期企业供给
● 企业的原则：利润最大化、利润大于不生产的利润

●� = ��
短期企业供给

●� ≥ ���⁡( ���)
例题
因此，单个企业的供给q j 由下列分段函数表示

0 如果p＜min（AVC)

qj=

q j （p） 如果p≥min（AVC)

例2：假定单个企业j的总成本函数为

C j =0.1q 3 j -2q 2 j +15q j +10

求该企业的供给函数
例2：假定单个企业j的总成本函数为

C j =0.1q 3 j -2q 2 j +15q j +10

求该企业的供给函数
完全竞争市场长期均衡

● 长期总供给等于总需求 � (� ∗ ) = �(� ∗ )

● 若利润大于0，则有厂商进入

● 若利润小于0，则有厂商退出

● 因此单个企业利润为0
假设市场逆需求函数是下列线性形式

p = 39- 0.009q

假定行业中企业是完全相同的,每个企业的利润函数为

π j (p) = p 2 -2p - 399

求: (1)均衡价格p e ,均衡的行业总产量。

(2)均衡的企业产量。

(3)行业中企业的个数。
完全竞争市场的效率与福利分析
(1)在行业达到长期均衡时.每个企业提供的产量不仅必然位于其短期平均成本曲线的最低
点,而且也必然位于长期平均成本曲线的最低点。也就是说，每个企业所选用的厂房设备的
规模在当时技术条件下是效率最高的规模,而且提供的产量也是该厂房设备之平均成本最低
点的产量。行业中的每一个企业都具有最高的经济效率,都在长期成本最低处进行生产。

最低成本意味着最少的资源投入,社会为了生产这种商品,已经不可能再减少其资源的投入。
另一方面,可以说留在行业中的也都是具有最高效率的企业，如果企业的生产成本高于这一
水平，企业将出现亏损,就只能退出这一行业,无法在这一行业中长期留存下去。

由于p= LAC的最低点,从消费者角度来看,市场价格也就不可能再低,价格再低就将使企业
亏损,因此消费者为这种商品所花费的消费成本也是最低的
完全竞争市场的效率与福利分析
(2)在达到行业长期均衡时，p=LAC=SAC,因此π=0,留在该行业中的企业都只能获取正
常利润,市场力量使每个企业的超额利润都为零。这是因为,只要该行业中还有企业能获取
超额利润,就会有新的企业被吸引进来，由此又会引起供给量的增加和均衡价格的下降,直
到使超额利润消失为止。

(3)在行业长期均衡状态下，p= LMC= SMC。从整个社会的角度来看,如果每种商品的价

格都等于其生产的边际成本,那么所有资源在各种用途上的配置就达到最高的效率。

这一结论的证明过于复杂,此处从略。但对于价格与边际成本相等这一条件,我们将从社会
福利的角度再作分析。
完全竞争市场的效率与福利分析
● 厂商成本最低、资源投入最优、消费者花费最低、留在行业中的企业是最有效率的

● 留在行业中的企业获得正常利润，超额利润为0

● P=MC，对整个社会是有效率的
完全垄断
● 市场中只有一个厂商，市场总需求就是单个企业面临的需求

● 利润最大化入手，其中P可操纵，随q变动

● 即P=P(q）

● 因此π=q*P(q)-C(q)
完全垄断

● 我们从垄断厂商的利润极大化目标出发。其利润为

π（q）=p·q-C（q）=TR-C（q）

��（�）
由一阶条件 =0
��
可得

⁡⁡�（��）
=C’（q）=MC
��

⁡⁡�（��）
● 我们称 为边际收益，记为MR。
��

● 利润最大化的条件：MR=MC
完全垄断

● 当需求曲线为直线时，MR曲线也为直线
且截距相同，斜率两倍

● 需求：P=aq+b

● 则收益：R=a� � +bq

● 则MR=2aq+b

● 因此边际收益曲线如右图
完全垄断

● MR=MC确定产量q

● 产量对应需求曲线得到价格P

● q乘P得到收益

● q乘对应AC得到成本

● 收益减去成本得到利润
完全垄断

● 【结论1】垄断厂商从来不会选择在需求的价格弹性小于1的区域内从事
生产

● 【结论2】边际收益总是小于价格

● 【结论3】垄断利润的获得
完全垄断
● 【结论4】由于� � > ��,垄断者的供给与价格之间再也不存在对应关系了，价格越高，
垄断者的供给有可能减少,垄断情况下的厂商没有供给曲线

● 【结论5】垄断情况下均衡产量往往较少，对应的市场价格较高
勒纳指数与市场势力

� − �� 1
=
� ∣�∣

勒纳指数刻画的是垄断利润的边际，又称价格标高程度(markup),它是指垄断价格超出边
际成本的部分对于垄断价格之比率。而勒纳指数式告诉我们,这是取决于商品的需求弹性的:
弹性越大,市场产品之间越有竞争性,价格标高程度越低,垄断利润的边际便越小,即垄断程度
就越小;反之,弹性越小，垄断价格标高程度就越高,垄断程度也越高。但这都是弹性大于1
为前提。
价格歧视
● 歧视？

● 对不同的购买行为，制定不同的价格
价格歧视
● 一级价格歧视：对不同的消费者索取不同的价格，从而能够获取全部的消费者剩余

● 二级价格歧视：对同一货物的不同数量定不同的价格

● 三级价格歧视：对不同的消费群体按不同的价格出售产品
一级价格歧视

 前提条件： 厂商知道每个消费者的需求曲线（支付意愿）

 厂商能够区别出消费者的类型，以防具有较高的支付意愿的消费者伪装成
支付意愿较低的人

 能够有效有效阻止产品在不同消费者之间的相互买卖（套利）
● 结果：帕累托最优，厂商获得全部剩余
二级价格歧视
● 设计不同的数量（质量）包，让消费者自己选择对号入座

● 激励相容原理

● 例如：250ml与500ml的可乐
二级价格歧视
三级价格歧视

● 对不同市场均为垄断，总利润最大化

● 【结论】三级价格歧视下针对两个不同消费群体
的定价高低与否取决于两个市场上需求价格的弹
性大小，与支付意愿的高低无关。
两部收费

● 厂商利润：� = � + �� − �(�)

● 一个市场： 假设�� = � �

���: � = � + �� − � � �

��. � ≤ ��(�)

● 当� = ��(�)时厂商攫取了在定价�下的所有CS

● 案例：游乐园门票
两部收费
● 两个市场

●可以区分消费者类型，则分别两部收费
● �� = ��� (� )⁡⁡⁡⁡�� = ���(�)

●不能区分消费者类型，则比较两种情况
● 只要大市场 �� = ���(�)

● 统一定价，此时A最大只能为A1

● � = ��� + (� − ��)(�� + ��)

假设你作为中国电信的经理正在决策北京和石家庄固定电话的定价问题，已知需求函数为

石家庄： p1=a-Q1 北京： p2=b-Q2 C（Q）=cQ (c＜a＜b）

试求：

（1）现在考虑实施两部收费制（初装费A与话费p分开，）并且可在两地区区别定价，求初装费
A 1 ，A 2 与话费p 1 ,p 2 。

（2)若A=0,并且可以在两地区实行价格歧视，求各地的价格与数量

（3）若A=0，但法律规定只能实施统一价格，求价格与数量。
第八讲总结

● 分段的供给函数

● 垄断下的利润最大化

● 三种价格歧视

● 两部收费
软微真题考法
● 垄断均衡与完全竞争均衡（19）

● 二级价格歧视（20）
 2024北大软微金融科技854经济学综合
教材精讲课：平新乔《微观经济学十八讲》

第九讲古诺均衡、伯川德均衡与不完全竞争

主讲人：软微-林瑜学长
寡头市场
● 厂商数量：多于垄断市场，少于完全竞争

同时、序贯指的不是时间，而是信息
古诺均衡

●前提假设：
市场上只有两家厂商；

生产完全相同的产品；

同时决策（信息集相同，基于对对方的猜测）

厂商的决策变量是产量（分别是� � 、 � � ⁡）

● 市场需求： p=p（q 1 +q 2 )
古诺均衡
● 目标函数：利润最大化

● 得到反应函数 q 1 =f 1 （q e 2 ）

● 均衡：每一个企业对对方的预测都是正确的，解题时直接联立即可
等利润线与反应线

• 利润相同的产量组合点

• 厂商1的等利润线为右图曲线

• 越低的等利润线有更高的利润水平

π1（q1,q2）=[a-b（q1+qe2）]q1
=aq1-bq21-bqe2q1
π2（q1,q2）=aq2-bq22-bqe1q2
反应线

• 古诺均衡时两条反应线的交点
aq1-bq21-bq1q2=��
aq2-bq22-bq1q2=��
例题（古诺均衡最基本模型）
如市场需求为 P=100-0.5（q 1 +q 2 ） ， c 1 =5g 1 ， c 2 =0.5g 2 2 ，求古诺均衡，并相应地求
出π1与π2。
N个厂商的古诺均衡

● 成本函数相同，且产品单位成本都一样： � � � = �� �

�
● 市场需求：p=a-b（ �=�
��）

�
● 单个厂商利润：π j （q 1 ，q 2 ，...，q N ）=（a-b �=�
� � ）q j -cq j

�
● 一阶条件：a-2bq * j -b �≠�
� ∗ � -c=0
N个厂商的古诺均衡
● 由于成本函数相同，每个厂商的产量都一样
�
即 �≠�
� ∗� =(N-1) � ∗�

● 可求出：

● 总产量：

● 每个企业的利润：
伯川德均衡

● 前提假设：

● 只有两家厂商， 决策变量为价格

● 生产的产品完全相同

● 成本相同，且产品单位成本一样

�
● 市场需求：� = � − ��
伯川德均衡

● 利润函数：

● 均衡：两家企业德价格相同且等于边际成本，利润等于0

●�� = � � > �是不能成为均衡的

伯川德均衡

●当边际成本不同？

● 边际成本较低的厂商获得全部市场
● 价格为较高的边际成本

● 伯川德悖论：现实生活中为什么达不到伯川德均衡 ？
伯川德悖论
● 1、一个企业的全部生产能力不足以满足全部市场需求，因此即使价格低，也无法获得全
部市场。

● 2、企业发生串谋，或者担心价格战而不敢降价

● 3、产品并不是完全相同的
斯塔克伯格均衡

●前提假设：
● 两家厂商，决策变量为产量
● 生产完全相同的产品
● 先后决策，追随拥有领导的产量信息

● 追随者利润：

● 领导者利润：
逆向归纳法
● 先研究后行动者

● 此时先行动者的行为可以看做已知

● 再研究先行动者

● 由于信息完备，可以认为先行动者能察觉到后行动者的反应
斯塔克伯格均衡

● 若企业1为先行者，则企业1可以得知企业
2的反应线

● 企业1选择企业2的反应线上的点，并且使
自己利润最大，因此斯塔克伯格均衡为企
业2反应线与企业1等利润线的切点
价格领导模型

●前提假设：
● 两个厂商，决策变量为价格（只有领导者有决策权）

● 产品相同

���
● 追随者只能接受领导者的价格： � lpq 2 - c 2 (q 2 )l
�

● 领导者的残差需求：R(p)= D(p)- S 2 (p)

例题（价格领导模型）
���
假定市场需求为D(p)=a- bp(这里D(p)是指市场需求Q d ),追随者的成本为c 2 (q 2 )= � ，

领导者的成本函数为c 1 (q 1 )=cq 1 。 求领导者的均衡价格p与均衡产量q 1 。

串通与价格卡特尔
● 非协同博弈与合作博弈

● 串通条件下追求总利润最大化：

���
● � ·� (q 1 ,q 2 )=[p(q 1 +q 2 )](q 1 +q 2 )- c 1 (q 1 )-c 2 (q 2 )
� �

● 卡特尔下存在违约冲动
例题（串谋）
如p= 100 -0.5(q1+ q2),c 1 = 5q 1 ,c 2 =0.5q 2 2 ,若两企业串通,求q 1 、q 2 、p,π与π 2 。
垄断竞争

●前提假设：

● 产品相似但不完全相同，具有一定的可替代性

● 厂商数量介于垄断与完全竞争

● 每个企业在市场上都具有一种有限的垄断势力

● 企业之间仍可以竞争

● 无进出壁垒
垄断竞争

● 短期垄断竞争：

● 有N个企业，对企业j的产品的需求不仅取决于� � ,而且取决于该行业中所有其他产品的价
格

● 对于产品j的需求为： � � = � � (�)

● 企业j的利润
长期垄断竞争

●长期单个企业利润为0
● 若利润大于0，则新企业进入市场

● 若利润小于0，则有企业退出市场

● 切点并非资源配置最优，社会生产依
然不足
考虑一个由两家企业组成的寡头垄断行业，市场的需求由p=10-Q。这两家企业的成本函
数分别为C 1 =4+2Q1，C 2 =3+3Q 2 。

（1)若两家串通追求共同的利润最大化,总的产量水平是多少?市场价格多大?各自生产多少?各自利润多大?

(2)若两家追求各自的利润最大化，利用古尔诺模型,各自生产多少?各自利润多大?市场价格多大?并给出各自的反
应函数。

(3)若串通是非法的,但收购不违法。企业1会出多少钱收购企业2?
课后习题（古诺模型证明题，以小见大）
测度厂商分布的一个方法是使用荷凡达尔(Her findahl)指数,定义为

H=∑a 2 i

这里a i 是厂商i在总行业收益中的份额。证明如果行业中的所有厂商有不变规模收益的生产
函数且遵循古诺产出决策,总行业利润对总收益的比等于荷凡达尔指数除以需求的价格弹性。
这一结果意味着行业集中与行业盈利之间有什么样的关系?
第九讲总结

● 四种寡头市场

● N元古诺模型

● 串谋

● 每个模型的解题步骤
软微真题考法
● 古诺模型改进（22）
2024北大软微金融科技854经济学综合
教材精讲课：平新乔《微观经济学十八讲》

第十讲 博弈论

主讲人：软微-林瑜学长
什么是博弈？
● 英文是game

● 本质就是两个人或者多个人，他们的行动共同影响利益分配

● 在我们生活中无处不在
博弈的类型
● 完全信息静态博弈

● 完全信息动态博弈

● 不完全信息静态博弈

● 不完全信息动态博弈（不必掌握）
基本概念
● 参与人：自然参与人与非自然参与人（游戏者）

●行动：
● � � = � � 代表�全部可能行动的集合，

● � = � � 表示所有人的行动组合

● 行动顺序：不是时间先后，而是信息
基本概念
● 信息集：行动时拥有的信息

● 策略：如何应对，� � ={� � }代表游戏者i的策略集合

● 收益：双方博弈后的效用

● 博弈的表述方式：战略式（静态）、扩展式（动态）
完全信息静态博弈
● 双方知道对方类型，每种行动的结果，但不知道对方行动

● 纳什均衡：其他人不改变行动，我也不改变，对所有人都成立

● 纯策略纳什均衡：游戏者唯一行动

● 混合策略纳什均衡：存在概率，游戏者按概率行动，追求期望收益最大化
完全信息静态博弈
● 严格占优策略：最优策略唯一，不随对方策略改变

● 严格劣战略：严格比另一个行动劣，游戏者一定不会选择

● 零和博弈：双方收益和为固定常数，不一定为0

● 最大最小化策略：损失、风险最小化
求解纳什均衡的方法
● 最简单实用的方法：划线法

● 研究A：当B做出每个选择时，在A最优选择的结果下划线

● 研究B同理

● 如果某个结果都划了线，就是纳什均衡
纯策略
● 囚徒困境： 甲乙两人涉嫌犯罪，分别在两个房间被提审。提审官预先向两人交代一下政
策：如果他们都坦白犯罪事实，他们每人各判刑10年；如果都均抵赖，两人都各判1年；
如果有一方坦白而另一方抵赖，坦白方无罪释放，抵赖方则判刑15年。不妨简单将被
判刑10年看做得到收益－10。
纯策略
● 性别大战：情侣决定周末做什么
L

游戏 逛街

游戏 5,10 2,2

Z
逛街 2,2 10,5
纯策略
● 剪刀石头布
纯策略
● 重复剔除严格劣战略：

上 中 下

上 7，7 6，5 7，6

甲 中 5，7 5，8 6，5

下 6，6 5，8 4，8

● 均衡结果与剔除顺序无关

● 不可以剔除弱劣战略
混合策略
● 双方以概率行动，追求期望收益最大化

● 思路一：设对方概率，写出期望收益，求导

游戏 逛街

游戏 5,10 2,2

Z
逛街 2,2 10,5
混合策略
● 思路二：设双方行动概率，使得各方的每个行动带来的期望收益相等，无差异（有时会
失效）
L

游戏 逛街

游戏 5,10 2,2

Z
逛街 2,2 10,5

● 纳什均衡的数量为奇数！
完全信息动态博弈
● 主要通过博弈树刻画

● 子博弈：一个决策点到最后

● 子博弈完美纳什均衡：将纳什均衡中包含的不可置信的威胁策略剔除出去。它要求参与
者的决策在任何时点上都是最优的。只有当参与者的策略在每一个子博弈中都构成纳什
均衡叫做子博弈完美纳什均衡，可以逆向归纳找到。（参与者的策略必须是最优的）
例：市场争夺

企业L先做决定，若L选择进入，且Z也进入，则收益为（2，1），若L选择进入而Z不进入，
则收益为（2，0）；若L选择不进入，且Z选择进入，则收益为（1，3），若L和Z都选择
不进入，则收益为（1，0）。写出企业Z的策略以及扩展表达式。
完全信息动态博弈
甲乙两人协商分配1元钱，给定3天协商时间。第一天甲提出分配方案，乙若同意则就按此分配。
乙不同意的话可在第二天由乙提出分配方案，甲可选择接受或在第三天再提出一个分配方案，乙
对此可以接受或拒绝；如果三天内两人未达成协议，则1元钱被收回。假设甲和乙 分别按 贴 现因
子�和�来贴现未来的收益，� < �, � < �。另外，假设如果自己不能从拒绝对方提案中获得更多
收益，则局中人会接受提案。
重复博弈

乙
● 有限次重复博弈：如果一个阶段博弈G有唯
一纳什均衡，该博弈重复T次(有限次)的博弈 坦白 抵赖

记为G(T), 那么该重复博弈G(T)的唯一子博 坦白 1,1 4,0

弈完美纳什均衡结果是阶段博弈G的纳什均 甲
抵赖 0,4 3,3

衡重复T次。

● 定理中的“唯一”和“有限”至关重要，缺
一则结论不成立
有限次重复博弈
● 逆向推导
重复博弈

● 无限次：可能实现合谋，存在贴现因子
乙
● 常见题目背景：（扳机策略）一开始双方合作，
当一方违背时，以后再也不合作 坦白 抵赖

● 无限重复博弈与寡头市场的结合：一开始双方串 坦白 1,1 4,0

谋，当一方违背后，双方进行古诺博弈或伯川德 甲
抵赖 0,4 3,3

博弈
一个小镇中,有N个人,每人有100元钱，如果每人都向一个集资箱中捐一笔;钱(可以为零)
而共收集到F元,那么从一个基金中拿出相同数量的钱放入集资箱,最后当集资被分配时,每
人获得2F/N元,求解这一博弈的均衡。
在Ber trand 价格博弈中,假定有n个生产企业,需求函数为p(Q)=a- Q,其中p是市场价
格,Q是n个生产企业的总供给量。假定博弈重复无穷多次,每次的价格都立即被观测到,企业
使用“触发策略”(一旦某个企业选择垄断价格,则执行“冷酷策略”)。求使垄断价格可以
作为完美均衡结果出现的最低贴现因子σ?解释σ与n的关系。
对于某一起盗窃案件有k个目击证人。每个目击证人可以选择告发盗窃犯，也可以选择不告发。由
于目击证人都很忙，因此选择告发会带来一些不便，但是将罪犯绳之以法又是大家希望看到的结果。
对于每个目击证人而言，罪犯被抓获产生的效用为4：而罪犯逃脱的效用为0.目击证人告发罪犯本
身会带来1的负效用。罪犯被抓获的充要条件是有人告发罪犯。

1.求出所有的纯战略纳什均衡。2.若只有两个目击证人，求出混合战略纳什均衡。3.在k个目击证
人的情况下，混合战略纳什均衡具有对称性，求此均衡，并求出罪犯被抓获的概率。
第十讲总结

● 一些基础概念

● 常见的纳什均衡

● 纯策略纳什均衡与混合策略纳什均衡求解

● 重复博弈

● 讨价还价模型
软微真题考法
● 纳什均衡的应用（18）

● 拍卖模型的求解（19）
2024北大软微金融科技854经济学综合
教材精讲课：平新乔《微观经济学十八讲》

第十一讲 委托代理理论

主讲人：软微-林瑜学长
生活中的委托代理模型
代理问题
● 代理问题：所有权与经营权的分离,代理人的行为可能与所有者的利润最大化相背离

● 原因：信息不对称（所有者无法观察代理人行为）

● 信息不对称：逆向选择、道德风险

● 道德风险问题的实质就是委托代理问题
代理问题
● 道德风险的微妙之处在于某事件发生的概率并不是完全独立于人的主观努力之外的，而
是受人的良心、努力程度的影响的，而政策的选择又会影响人的努力程度与良心状态。
于是一种好的政策会通过影响人的主观行动而间接地改变关于人的活动结果的改了吧，
改进经济状态，增进所有人的利益。

● 委托-代理理论框架旨在寻找处理所有者与管理者之间关系的若干可能的解
基本模型

● 生产技术：抽象为以下三个变量的关系

● 代理人的产出 = 代理人的行动 + 外生随机事件

● 行动顺序：双方签合同、代理人根据合同确定努力程度a、外生事件ε（天
气、市场行情等）、a与ε共同决定产出y、委托人观察到y、根据合同给报
酬
基本模型

前提假设：

生产函数为� = � + �

外生随机事件�服从正态分布�~� (�, � � )

● 契约（合同）： � (� ) = � + ��

● W为报酬，s为固定工资，b为奖金率
基本模型

●得益
● 委托人得益： � = � − �

● 若假设委托人风险中性，则期望效用最大化等价于 �� 最大化

● �� = � (� − � ) = �� − ��

● 委托人得益=代理人的产出-代理人的成本（工资）
基本模型
● 代理人得益： � − �(�)

● 若假设代理人为风险中性，则期望效用最大化等价于

● � � − � (� ) = �� − �(�)

�(�)满足如下两点性质：� ′ (� ) > �，� ′′ (� ) > �

● 努力越大，成本越高，且增加越来越快
最优行动

三个标准：

标准一：���: 委托人得益�⁡⁡⁡⁡⁡⁡⁡⁡⁡⁡

�. �: 代理人得益 ≥ 最低限度报酬水平

标准二：���: 代理人得益� − � (� )⁡⁡⁡⁡⁡⁡⁡

⁡⁡⁡�. �: 委托人得益 ≥ 最低限度福利水平

标准三：���: � + � − �(�)
最优行动

● 若满足委托人与代理人都是风险中立者的前提假设，则以上三个标准只要求代理人采取同一
个行动。

●推导：
● 标准三：推导出 � = � ′ (� �� )
● 标准一：
● 标准二：

● 所以当二者都是风险中立者时，三个标准都是一回事
最优行动

● 代理人最优行动:如果参与人双方都是风险中立者，如果外生干扰
�~�(�, � � )。则存在代理人的最优行动，其必要条件为：� = � ′ (� �� )
风险中性的代理人对线性契约的反应
● 代理人期望收益最大化： ���: � � − � (� )

● 一阶条件：� − � ′ (� ∗ ) = �

● 得到：� ′ � ∗ (� ) = �

● 可以认为代理人的最优选择� ∗ 为奖金率b的函数
风险中性的代理人对线性契约的反应
∗
● 使� 达到最优行动解� � � 的条件

当且仅当b=1时，� ′ (� ∗ ) = �，� ∗ = � �� ，此时达到委托—代理的最优行

动。b=1表示代理人完全是100%为自己努力，企业赚多少钱，代理人将
拿多少钱。相当于委托人与代理人一体化了（目标一致）。

只要b<1,则� ∗ < � �� 就不是最优解，因为委托人将从代理人的努力成果中

扣掉一部分
规避风险的代理人与线性契约
● 代理人追求期望收益最大化等价于确定性等值最大化

● 一个重要的例子： � (� ) =− � −�� ， 风险规避系数� � = �

● 确定性等值： 设可获得的随机收入x亦服从正态分布：�~�(�, � � )
���
−�(�− )
● 则�� =− � �

�� �
● 确定性等值CE为：�� = � −
�

● 记住这个结论
● 随机收入x亦服从正态分布：�~�(�, � � )
���
−�(�− )
● 则�� =− � �
规避风险的代理人的行动选择
● 代理人的目标函数：
w - C （ a * （ b ））= s + b [ a * （ b ）+ε]- C [ a * （ b ）]
由于ε是正态分布，ε~ N （0，σ 2 ），所以
E [ w - C （ a * （ b ））]= s + ba * （ b ）- C [ a * （ b ）]
Var [ w - C （ a * （ b ））]= b 2 σ 2

�
因此�� = � + �� (� ) − � � (� ) − � � � �
�

● 委托人的目标函数： �� = � (� − � − �� ) = (� − � )�(�) − �
规避风险的代理人的行动选择

●委托人面临两个约束

● 参与约束：确保代理人参与（使代理人的确定性等值大于某一确定值 ��⁡ ）

● 激励相容：委托人收益最大化与代理人收益最大化相容（要考虑到代理人会选择自身的
效用最大化）
规避风险的代理人的行动选择

问题结构： ⁡⁡⁡⁡⁡⁡⁡⁡⁡⁡⁡⁡⁡⁡⁡⁡⁡⁡⁡⁡⁡⁡⁡⁡⁡⁡⁡⁡��� �,� : (� − � )� (� ) − �

�
激励相容��. ��� � ⁡� + �� (� ) − � � (� ) − �� � � �
�

�
参与约束��. � + �� (� ) − � � (� ) − �� � � � ≥ ��
�

● 问题求解：逆向归纳
规避风险的代理人的行动选择
�
● 例如� (� ) = � � ,�� = �
�
● 步骤（逆向归纳）：代理人收益最大化（此时假定b已知）、合同满足参与约束、带入
委托人目标函数求最优
● 推导：

�
● 得� = �,� =
�+�� �
规避风险的代理人的行动选择
�
●�=
�+���

● r为风险规避系数

● 当r无穷大，即代理人非常厌恶风险，此时b=0，也就是代理人只获得固定工资

● 当r=0

● 当r>0
第十一讲总结

● 信息不对称

● 委托代理模型的行动步骤

● 解题步骤
软微真题考法
● 基础的委托代理模型（18）
2024北大软微金融科技854经济学综合
教材精讲课：平新乔《微观经济学十八讲》

第十二讲 逆向选择

主讲人：软微-林瑜学长
信息不对称
● 逆向选择：事前

● 道德风险：事后
逆向选择
● 道德风险：隐藏行动，指代理人可以在生产过程中做手脚，而委托人不知情。代理人掌
握更多信息

● 逆向选择：隐藏类型，指交易双方由于对对方的信息不对称，从而发生效率损失问题，
卖家掌握更多信息。

● 本节通过几个模型分析逆向选择问题
二手车市场
�
● 买主效用函数：� � = � + �
��，M为除了买车以外，其他商品的消费，q为买到的车
的质量，n代表是否买车。0表示不买，1表示买

● 买主预算约束：� � = � + ��，买主的收入用于买车或其他消费

�
● 买主风险中性：� (� � ) = � + �
� ⋅ �，其中μ为平均质量，假定买主从统计或其他信息
渠道已知二手车平均质量
二手车市场
�
● 代入预算约束：� (� � ) = � � + �
� − � �，其中n可取0或1

● 比较n的不同取值下效用的高低
�
● 所以当 �
� ≥ �时，n取1，即买主选择买入

�
●当 �
� ≤ �时，n取0，即买主选择不买
二手车市场
● 卖家效用函数：� � = � + ��

● 卖家预算约束：� � = � + ��

● 卖家的效用：� � = � � + (� − � )�，其中n可取0或1，0代表卖出

● 所以当q≤p时，n取0，即卖家选择卖出
逆向选择过程
● 质量均匀分布，设q在【0,2】均匀分布
�
● 买主知道均值μ=1，所以最高出价为p=
�

� �
● 质量高于 的卖家选择退出市场，质量分布变为U【0， ⁡】
� �

� �
● 买主知道均值μ= ，所以最高出价为p=
� �

● 。。。。。。。。。。。。。。。。

● 最终好车走光，二手车质量越来越低，直到市场彻底萎缩
价格信号

● 前提假设：

● 市场上有两种消费者，�部分消费者掌握信息，知道产品质量究竟如何，其他不知道

● 消费者效用函数� = �� − �，s取1代表高质量，0为低质量

● 高质量产品生产成本为� � ，低质量成本为� � ，� � > � � ，� > � �

价格信号
● 当高质量时，掌握信息的消费者才会买

● 无论质量高低，不掌握信息的消费者都会买

● 若厂家提供优质品：所有人都买，利润为p- � �

● 若厂家提供劣质品：只有不掌握信息的买，利润为 (� − � )(� − � � )

● 所以当�� ≥ � � − (� − � )� � ，厂家选择提供高质量产品
教育信号

●前提假设：
● 有两种劳动者，生产能力分为H、L，生产能力影响学习成本和对企业贡献

● L劳动者学习成本为e，H劳动者学习成本为ke，k<1（可以理解为高能力者学习能力更
强）

● 注意：学习不改变生产能力
教育信号
● 劳动者得益w-c，企业得益y-w

● 书中假设H贡献为2，L贡献为1，企业希望对H付工资2，对L付工资1

● 是否存在一个教育水平ⅇ ∗ 区分H、L？即通过是否选择学习，判断出劳动者的类型
教育信号
● 激励相容

● H会选择ⅇ ∗ ，L会选择0

● 对于H，2-kⅇ ∗ >1；

● 对于L，1>2-ⅇ ∗

�
● 解出1< ⅇ ∗ <
�
保险政策
● 前提假设：

● 市场上有两类投保人，高风险投保人风险q，低风险投保人风险r

● 所有投保人的初始资产w，若发生损失则损失L，自负损失D（即使发生损失，D单位的
损失由投保人自行承担），保险价格P

● 低风险者期望效用rU（w-P-D）+（1-r）U(w-P）

● 高风险者期望效用qU（w-P-D）+（1-q）U(w-P）
保险政策
● 高风险的投保人知道自己出事故可能性很高，更厌恶自负损失D

● 低风险的投保人知道自己出事故可能性较低，更厌恶保险价格P
二手车市场改进

●前提假设：
● 卖家有两类，q比例卖家是不得不卖车，质量好，无论如何都卖

● 1-q比例卖家是为了占便宜，真实价值v≤p才会卖

● 二手车的真实价值v服从均匀分布【0,10000】，对于两类不同卖家都是如此。所有q比
�
例卖家的车真实价值期望为5000,1-q比例卖家的车真实价值为 ，其中p为购买价
�
二手车市场改进
�
● 则出价p能买到的概率为q+（1-q）Prob{v≤ �} =q+（1-q） =Q
�����

�
� (� − � ) �
● 买到车的价值期望= ���� + �����
=Ev（p）
� � �

● 均衡价格p=Ev（p），即可求p
工人或者具有高能力（ H ），或者具有低能力（ L ）。一项高质量的教育（e）能够提高工人们的生产率（ y ）：
高能力的人受了此项教育之后的生产率为： y = H+de ；低能力的人受了此项教育之后的生产率为： y = L + de 。
假定学费与教育质量无关，所以我们抽象掉学费。为了获得这项教育，低能力（ L ）的人要承受的非货币的成
本为 C （ e ）= e ；而对高能力（ H ）的人来说，该成本为 C （ e ）= ke ，

0＜ d ＜ k ＜1。对工人的报酬是 W - C （ e ）；而企业则获得： y - W 。

如果企业不知道工人们的生产率。只有工人知道自己的生产率，企业则只有把受教育当做信号来辨别H或L。

假定企业相信，只有H型的工人才会选择 e ≥ e · 的教育,而L型的工人则只会选择 e ＜ e · 的教育。那么 e · 值应

等于多少才合适？
第十二讲总结

● 教育信号模型

● 解题核心就是所有人都追求自身效用最大化（或期望效用最大化）
2024北大软微金融科技854经济学综合
教材精讲课：平新乔《微观经济学十八讲》

第十三讲 买方垄断与工作搜寻

主讲人：软微-林瑜学长
买方垄断

●前提假设：
● 劳动的买方：企业

● 劳动的卖方：工人

● 企业的边际收入产出MRP=MP*MR（完全竞
争则MR=p，否则MR< �）

● 边际收入为增加一单位工人的收入=增加一单位
工人的边际产出*增加一单位产出的边际收益
买方垄断
● MRP就是劳动需求曲线，向右下方倾斜。

● 线上每一点的纵坐标代表：当前劳动水平下，再增加一单位劳动的价值

● 买方垄断企业的边际支出MC（ME），增加一单位劳动有两方面成本，一是新增加的劳
动力的工资，二是劳动力总量增加，所有工人的工资都上升

● 买方垄断均衡MRP=MC
买方垄断

● 注意MRP=MC确定的是均衡劳动量

● 把均衡劳动量代入工人的供给函数得
w

● 完全竞争则直接需求=供给
劳动搜寻
假定就业市场上的工资率均匀地分布于500元于2500元之间。你现在的工资率是1500元。
若你去面试，面试成本是200元。你是风险中立者。你还会继续去寻找工作吗？
假定一个人知道某一种彩色电视机的价格服从在300美元与400美元之间的均匀分布。此人打算通
过电话来获得价格的多少。

（1）如果此人打了 n 次电话询问价格数量的话，请计算出所要支付的预期最小价格。

（2）请表示所要支付的预期价格以一种递减的比率随 n 下降。

（3）假定根据时间与努力，打一次电话要花2美元。为了通过搜索得到最大化，这个人应该打
多少次电话？
第十三讲总结

● 掌握买方垄断的例题即可

● 应用题解题步骤：目标函数，有无约束，求导或者拉格朗日乘数法
2024北大软微金融科技854经济学综合
教材精讲课：平新乔《微观经济学十八讲》

第十四讲 一般均衡

主讲人：软微-林瑜学长
一般均衡
● 多个市场相互影响，共同达到均衡

● 一般模型只研究两种商品

● 模型的均衡解就是均衡的价格（之比）和均衡消费量
一般均衡

●前提假设：
● 价格体系：一系列的完全竞争市场构成的价格体系，包含大量的商品，既有消费品，也
有投入品，每一种商品都有一个均衡价格，由供求决定。

● 行为假定：单个消费者将价格视为给定。根据预算约束使效用max，同时作为生产性劳
务的提供者也将价格视为给定。厂商在进行利润max决策时也将价格视为给定。
瓦尔拉斯法则

● 如果效用函数连续，严格递增且严格拟凹，则对于任意p≥0，都有pz =0,即商品超额需
求的总价值为0

���� + ���� + … + ���� = ���� + ���� + … + ����

�� (�� − �� ) + … + �� (�� − �� ) = �

● 应用：如果一共有N个市场，则知道（N-1）个市场的需求，就能求出第N个市场的需
求；对于N个市场，若(N-1)个市场达到均衡，则第N个市场必然达到均衡。
瓦尔拉斯均衡
● 注意区分瓦尔拉斯法则与瓦尔拉斯均衡

● 瓦尔拉斯均衡是对整个市场所有商品而言，所有需求的价值必须等于所有禀赋的价值

● 瓦尔拉斯均衡是对每一个商品而言，每个商品市场都要均衡

● 瓦尔拉斯均衡更为严格
假定在一个经济中只有三种商品（ x 1 , x 2 , x 3 ），对于 x 2 与 x 3 的超额需求函数为

ED 2 =-3p 2 /p 1 +2p 3 /p 1 -1

ED 3 =4p 2 /p 1 -2p 3 /p 1 -2

（1）请证明这些函数关于 p 1 , p 2 与 p 3 是零次齐次的

（2）运用瓦尔拉斯法则表示，如果ED 2 =ED 3 =0,ED 1 也一定为零。能否同样用瓦尔拉斯法则计算

ED 1 ？

（3）请解有关均衡相对价格 p 2 / p 1 与 p 3 / p 1 的方程组， p 3 / p 2 的均衡值是多少？

消费者之间的均衡
● 帕累托改进：不使别人情况变坏的情况下，使一个人情况变好

● 帕累托最优：无法再帕累托改进

● 交换分析方法：埃奇沃思盒

● 目标：寻找帕累托最优点
消费者之间的均衡

● 契约曲线：良好形状无差异曲线的两个消费者
的边际替代率相等的点所汇成的轨迹

● 契约曲线上的点都是帕累托最优点

● 契约曲线的形状取决于效用函数
消费者之间的均衡

● 核：可以进行帕累托改进的区域

● 均衡价格：消费者在此价格比下自愿选
择的两种商品的需求量，恰好使两种商
品出清
● 在一个纯交换经济中有两个消费者L和Z, 他们的效用函数分别为� � = ��和

� � = ���� + ���, 消费者的初始禀赋分别为� � = (��, ��)和� � = (��, ��),

双方完全自愿交易。求契约曲线和可能达到的帕累托最优配置。
生产的一般均衡

● 考察厂商如何利用资源（资本K和劳动L）来
生产两种商品（X，Y）

● 有效率的生产：无法多生产一种商品而其他商
品的产出不减少

● 生产可能性边界：有效率生产的组合
生产的一般均衡

● 例：如果研究用一种资源L生产两种商品。比如用L生产x，y。商品x,y的
生产函数分别为：� � = � � ,� � = � � � 。求生产可能性边界
生产的一般均衡

● 生产可能性边界斜率：产品转换率RPT

�� ���
��� =− =
�� ���
� ∗�
● 均衡价格决定： ��� = = �����
� ∗�
● 例：假设两种商品的生产函数呈现规模报酬递减，� = � �� . � , � = � �� . � , 经济中的劳动总量
为� � + � � = ���。这样我们得到生产可能性边界为� � + � � = ���,��� = �/�。假设消
费者的效用函数为� (�, � ) = � � . � � � . � 。
福利经济学
● 第一定理：竞争性价格导致最优效率的资源配置。完全竞争市场经济的一般均衡是帕累
托最优的。

● 前提假设：

● 完全竞争、无外部性、无交易成本、完全信息

● 第一定理只关注效率，没有兼顾公平
福利经济学
● 第二定理：在完全竞争市场条件下，政府所要做的事情是改变个体禀赋的初始分配状态，
其余的一切都可以由市场来解决。每一种具有帕累托效率的资源配置都可以通过市场机
制实现。即，只要偏好呈现凸性，则每一个帕累托有效配置均可被证明为竞争均衡。

● 前提假设：连续、严格递增、严格拟凹

● 政府所要做的事情是改变个体禀赋的初始分配状态，其余的一切都可以由市场来解决，
兼顾效率与公平。
消费者市场题型

● 题型一：求均衡价格

● 假设两个消费者A和B，效用函数分别为� � = � � (� �� , � �� ), � � = � � (� �� , � �� ),其中� �� , � ��
表示A对商品1、2的消费，B同理。两个消费者初始禀赋为(� �� ，� �� )和(� �� ，� �� )，求均
衡价格比P1/P2。

● 步骤：对A构造拉格朗日函数，可解出� �� （p1，p2）、 � �� （p1，p2）

● 同理解出B的，然后令每种商品需求量等于禀赋，即可求出均衡价格比。
消费者市场题型
● 例题：两个消费者A和B，A的效用函数为� � = � � � �� ，B的效用函数为� � = � �� � � 。交
换前，A有9单位x，0单位y；B有0单位x，6单位y

● 求x、y两种商品均衡价格比。
消费者市场题型
● 题型二：求契约曲线

● 题型三：和瓦尔拉斯法则结合，总超额需求的价值之和为0
生产者市场题型
● 求生产可能性边界

● 若劳动无法迁移，两地产品转换率相等

● 若劳动可以迁移，两地工资相同，或者说劳动边际产出相同
消费者市场与生产者市场结合
● 鲁滨逊和星期五（逐个讨论价格）
● 鲁滨逊每小时抓4条鱼或2个椰子，每天工作8小时；星期五每小时抓1条鱼或2个椰子，每天也工
作8小时。二人效用函数均为U=FC，其中F代表鱼数量，C代表椰子数量

● （1）若两人都自给自足，每人的消费？

● （2）若两人进行贸易，每人的消费？
假定有两个人（史密斯与琼斯），每个人都有10个小时的劳动，可以生产冰激凌（x）

或鸡汤（y）。史密斯的效用函数为：

US=x0.3y0.7

琼斯的效用函数为：

UJ=x0.5y0.5

个人并不在意他们生产的是x还是y，并且每种商品的生产函数为

x=2l

y=3l

其中，l是投入到每一种商品生产中的总的劳动。请根据这些信息计算：

（1）价格比率px/py一定会是多少？

（2）在这个价格比率下，史密斯与琼斯会需要多少x与y？（提示在此设工资等于1）

（3）为了满足（2）中计算出来的需求，应怎样在x与y之间分配劳动
第十四讲总结

● 瓦尔拉斯法则与瓦尔拉斯均衡

● 契约曲线

● 福利经济学

● 几种常见题型
 2024北大软微金融科技854经济学综合
教材精讲课：平新乔《微观经济学十八讲》

第十五讲 外部性、科斯定理与公共品理论

主讲人：软微-林瑜学长
市场失灵
● 通过市场配置无法实现最优化

● 垄断、外部性、公共品、信息不对称等
外部性

● 经济当事人的行为以不反映在市场交易之中的某种方式影响另一个当事人的行为时，就
会产生外部性。

● 外部性分为正外部性和负外部性。正外部性是某个经济行为个体的活动使他人或社会受
益，而受益者无须花费代价，负外部性是某个经济行为个体的活动使他人或社会受损，
而造成负外部性的人却没有为此承担成本。
外部性

● 外部性的存在造成社会脱离最有效的生产状态，使市场经济体制不能很好的实现其优化
资源配置的基本功能。

● 导致市场机制有效配置资源能力丧失的因素：

● ①垄断；②不确定信息；③外部性；④公共物品
基本模型
● 考虑两个厂商1和2, 产品市场是完全竞争的，价格为p; 假设厂商1的生产对厂商2产生负
的外部性；厂商1的产量为x时，不仅自己将承担生产成本�(�), 还会导致厂商2损失
�(�)(不妨理解为污染成本）；两个厂商具有典型的成本函数性质（一阶导数大于0，二
阶导数大于0）， 除厂商2以外，假设厂商1的生产对社会其他个体的利益没有影响。

● 比较集体最优与个体最优

● 个体的利润最大化：
基本模型

● 集团最优：π= ��� � ［ px － c （ x ）－ e （ x ）］

● 一阶条件： p － e ’（ x e ）= c ’（ x e ）

● 个人最优时p=� ′ (�� )，集体最优时p> � ′ (�� )

● 由生产函数性质可知xq>xe，即追求个人最优时，会超额生产
解决方法
● 方法一：企业合并

● 使外在性内部化，把两个企业的利润之和作为目标函数

● 方法二：征收庇古税，比如污染税、排污税

● 方法三：利用科斯定理
庇古税

●步骤：

● 先求出社会最优的产量

● 改变企业1的利润函数（利润减去关于产量的税，税率为假设t）

● 求解企业1个人利润最大化（最大化产量是关于t的式子）

● 令这一最大化产量等于社会最优产量，解出t。
庇古税
● 例题：一家钢铁厂生产成本C(S,X)=� � (� − � )� + � � ，一家渔场生产成本为
C(f,X)=� � � � ，其中S为钢铁产量，f为鱼产量，X为污染排放量，求庇古税率t。
庇古税
● 注意以下几点：

● 一：可以对排放量进行征税，也可以对少排放的量进行补贴

● 二：庇古税建立的前提是政府可以对负外部性行为直接进行征税，若政府无法度量负外
部性，则无法使用庇古税

● 三：庇古税设计假设政府对两个厂商拥有充分信息，现实生活中往往不成立
科斯定理
● 内容：
公共品
● 公共物品的消费具有非竞争性和非排他性特征，一般不能或不能有效通过市场机制由企
业或个人来提供，主要由政府来提供。

● 公共物品是指对所有受影响的消费者必须提供相同数量的物品，比如国防。居民对国防
服务的评价可能不同，有些人希望多点，有些人希望少点，但提供给他们的国防数量是
相同的。

● 公共物品是消费外部性的一个特例：每个人必须消费相同数量的该种物品。
公共品
● 非竞争性：

● 一部分人对某一产品的消费不会影响另一些人对该产品的消费，一些人从这一产品中受
益不会影响其他人从这一产品中受益，受益对象之间不存在利益冲突。

● 边际成本为0，增加一个消费者对供给者带来的边际成本为0

● 边际拥挤成本为0，每个消费者的消费不影响其他消费者的消费数量和质量
公共品
● 非排他性：

● 产品在消费过程中所产生的利益不能为某个人或某些人所专有，要将一些人排斥在消费
过程之外，不让他们享受这一产品的利益是不可能的。

● 无法分割：

● 它的消费是在保持其完整性的前提下，由众多的消费者共同享用的。
公共地悲剧
● 所有人都倾向于过多使用公共品

有两个猎人以在公共猎场捕获兔子为生。猎场共有1000只兔子。每个猎人面临的选择是决定捕获
兔子的速率 r i （ i =1,2）。猎人i的净效用取决于兔子的捕获量 q i 和捕获的速率 r i （ i =1,2），即

U i = 4 q i + 50 r i －r 2 i
������
其中 q i = ， i =1,2。
��+��

1.如果两位猎人能够达成一个最优捕获率，那么最优捕获率等于多少？

2.如果每个猎人各自决策，那么他们选择的捕获率将是多少？请简要解释为什么猎人各自决策的结
果和第1问中得到的结果会存在差异。

3.上述问题在经济学上被称为“公共地悲剧”。请简要说明什么是公共地悲剧。另请列举一种解决
办法，并说明条件和理由。
公共品配置原则
● 一：总效用最大化

● 二：萨缪尔森规则

● 求出公共品对私人品的边际替代率，求和

● 等于公共品的边际成本除以私人品边际成本（一般是1）
公共品配置原则
�
● 例题：村庄有80户人家，正在决定修马路。每户人家的效用函数为u=� +y，其中x代
�

表马路长度，y为其他私人消费，单位是万元。修一米马路花费4万元，对村庄而言，帕
累托最优的马路长度为？
公共品配置原则
● 村子里面有n个村民和一笔财富w，这笔财富在k个村民中平均分配（k≤ �），分到钱的
� �
人可以决定用多少钱修路，多少钱消费。每个村民的效用函数u=� � � ，其中H= � � 为
� �

所有人修路总长度，� � 为私人消费。假设公路和私人消费单价均为1.

● 求均衡条件下，最后修了多长的路

● 求最优修路长度，随k如何变化
第十五讲总结
● 外部性解决的各种方法

● 庇古税的解题步骤

● 公共品的解决方法