2017 年年度信息披露报告

阳光人寿保险股份有限公司

2017 年年度信息披露报告

二 0 一八年四月二十七日
 目 录

一、 公司简介 ........................................................................ 1

二、 财务会计信息 ................................................................ 3

三、 风险管理状况信息 .................................................... 106

四、 保险产品经营信息 .................................................... 116

五、 偿付能力信息 ............................................................ 117

六、 其他信息 .................................................................... 118

 为保障投保人、被保险人和受益人的合法权益，提高保
险公司信息透明度，按照《保险公司信息披露管理办法》
（中
国保险监督管理委员会令 2010 年第 7 号），现将 2017 年阳
光人寿保险股份有限公司全年经营管理相关信息向社会公
众公开，披露内容包括：公司基本信息、财务会计信息、风
险管理状况信息、保险产品经营信息、偿付能力信息和其他
信息。

一、 公司简介
（一）法定名称及缩写:
中文名称：阳光人寿保险股份有限公司（简称：阳光人
寿）
英 文 名 称 ： Sunshine Life Insurance Corporation
Limited
（二）注册资本：183.425 亿元人民币
（三）注册地：海南
（四）成立时间：2007 年 12 月 17 日
（五）经营范围和经营区域
许可经营项目：人寿保险、健康保险、意外伤害保险
等各类人身保险业务；上述业务的再保险业务；国家法律、
法规允许的保险资金运用业务；证券投资基金销售业务；
经中国保监会批准的其他业务。

1
 公司经营区域：截至目前，公司经营区域已经覆盖 29
个省、市、自治区，包括北京、湖南、重庆、陕西、广东
（含深圳）、山东（含青岛）、湖北、浙江（含宁波）、
四川、安徽、黑龙江、江苏、内蒙古、云南、天津、辽宁
（含大连）、河南、河北、江西、上海、山西、福建、吉
林、新疆、广西、甘肃、海南、宁夏、贵州。
（六）法定代表人：李科
（七）客服电话和投诉电话：95510

2
二、 财务会计信息
（一） 财务报表
1、 合并资产负债表
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
资产
货币资金 1,705,568,611 5,564,273,657
以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产 11,681,161,165 1,293,469,356
衍生金融资产 - 109,825,280
买入返售金融资产 2,813,344,000 13,538,312,800
应收利息 1,520,244,681 1,716,159,731
应收保费 974,134,837 569,162,077
应收分保账款 1,179,189,819 878,720,272
应收分保未到期责任准备金 103,527,856 100,210,785
应收分保未决赔款准备金 155,243,389 179,938,540
应收分保寿险责任准备金 38,613,743 39,597,914
应收分保长期健康险责任准备金 717,882,378 46,542,715
保户质押贷款 5,983,948,410 4,902,139,878
其他应收款 1,916,934,406 2,164,744,377
定期存款 9,342,720,506 15,468,926,634
可供出售金融资产 74,278,915,891 65,915,315,818
持有至到期投资 22,019,919,409 12,195,430,707
归入贷款及应收款的投资 40,232,539,384 29,849,752,629
长期股权投资 21,884,219,764 19,496,188,713
存出资本保证金 3,668,600,000 3,684,650,000
投资性房地产 2,972,337,951 3,033,812,080
固定资产 8,661,626,622 8,420,176,491
在建工程 3,249,161,034 2,945,580,482
无形资产 1,701,554,682 1,739,429,049
商誉 70,183,699 69,121,186
其他资产 1,042,408,901 1,449,877,231

独立账户资产 341,699,057 286,078,291

资产总计 218,255,680,195 195,657,436,693

3
 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日

负债及股东权益

负债
以公允价值计量且其变动计入当
507,904,770 716,567,265
期损益的金融负债
卖出回购金融资产款 12,371,442,000 6,539,786,000
预收保费 1,078,518,317 2,114,847,194
应付手续费及佣金 363,780,714 499,225,806
应付分保账款 1,287,346,828 1,048,790,777
应付职工薪酬 1,155,030,924 872,627,892
应交税费 235,383,518 178,417,092
应付赔付款 2,712,892,252 2,645,881,553
应付保单红利 829,015,736 783,093,325
其他应付款 1,469,801,526 1,508,193,492
保户储金及投资款 36,500,708,724 46,672,810,451
未到期责任准备金 116,590,640 160,034,879
未决赔款准备金 629,303,207 447,183,682
寿险责任准备金 105,922,878,482 85,896,245,699
长期健康险责任准备金 3,549,066,943 1,314,818,934
长期借款 98,013,000 104,055,000
应付债券 16,747,313,880 17,327,471,996
其他负债 2,106,487,816 1,556,066,021
递延所得税负债 1,339,394,878 255,764,237
独立账户负债 223,949,057 168,328,291

负债合计 189,244,823,212 170,810,209,586

4
 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日

负债及股东权益（续）

股东权益
股本 18,342,500,000 18,342,500,000
资本公积 2,915,078,390 3,221,733,833
其他综合收益 4,900,997,256 1,595,780,617
盈余公积 202,039,637 37,459,979
一般风险准备 202,039,637 37,459,979
未分配利润 1,974,340,960 559,675,940

归属于母公司股东权益合计 28,536,995,880 23,794,610,348

少数股东权益 473,861,103 1,052,616,759

股东权益合计 29,010,856,983 24,847,227,107

负债及股东权益总计 218,255,680,195 195,657,436,693

5
 2、 合并利润表
2017 年度 2016 年度

营业收入 65,216,268,786 56,888,780,886

已赚保费 50,577,571,927 43,992,512,566
保险业务收入 51,000,743,719 44,467,243,025
其中：分保费收入 131,769 -
减：分出保费 ( 469,933,102) ( 472,136,490)
提取未到期责任准备金 46,761,310 ( 2,593,969)
投资收益 10,736,399,055 9,826,218,985
其中：对联营和合营企业的投资收益 1,382,211,011 1,194,698,783
公允价值变动损益 ( 64,232,503) 69,040,813
汇兑损益 153,315,701 13,020,114
其他业务收入 3,610,632,070 2,988,497,091
资产处置收益 ( 971,752) ( 508,683)
其他收益 203,554,288 -

营业支出 63,439,726,514 54,998,759,798

退保金 18,244,392,512 10,904,626,240
赔付支出 6,755,706,846 6,838,916,580
减：摊回赔付支出 ( 278,364,479) ( 245,380,113)
提取保险责任准备金 22,443,000,317 22,933,651,714
减：摊回保险责任准备金 ( 645,660,341) ( 48,325,161)
保单红利支出 702,243,161 745,091,840
分保费用 1,866,137 1,881,111
税金及附加 101,046,466 29,756,303
手续费及佣金支出 3,986,970,256 3,112,950,254
业务及管理费 6,311,457,100 5,344,329,631
减：摊回分保费用 ( 197,847,010) ( 86,788,829)
其他业务成本 5,939,967,145 5,323,662,883
资产减值损失 74,948,404 144,387,345

营业利润 1,776,542,272 1,890,021,088

加：营业外收入 4,644,247 146,291,244
减：营业外支出 ( 31,335,388) ( 13,795,866)

6
 2017 年度 2016 年度

利润总额 1,749,851,131 2,022,516,466

减：所得税费用 ( 4,022,486) ( 123,837,484)

净利润 1,745,828,645 1,898,678,982

按经营持续性分类
持续经营净利润 1,745,828,645 1,898,678,982
终止经营净利润 - -

按所有权归属分类
归属于母公司股东的净利润 1,744,205,218 1,947,730,742
少数股东损益 1,623,427 ( 49,051,760)

其他综合收益的税后净额 3,305,213,731 (2,321,939,731)

归属于母公司股东的其他综合收益的税后
净额 3,305,216,639 (2,321,942,639)
以后将重分类进损益的其他综合收益
可供出售金融资产公允价值变动 3,416,210,590 (2,584,535,395)
权益法下在被投资单位将重分类进损益的
( 1,207,065) 17,134,681
其他综合收益中享有的份额
外币财务报表折算差额 ( 109,786,886) 245,458,075

归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 ( 2,908) 2,908

综合收益总额 5,051,042,376 (423,260,749)

其中：
归属于母公司股东的综合收益总额 5,049,421,857 (374,211,897)
归属于少数股东的综合收益总额 1,620,519 ( 49,048,852)

7
 3、 合并股东权益变动表

归属于母公司股东权益 少数股东权益 股东权益合计

股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 小计

2017 年 1 月 1 日 18,342,500,000 3,221,733,833 1,595,780,617 37,459,979 37,459,979 559,675,940 23,794,610,348 1,052,616,759 24,847,227,107

本年增减变动金额

（一）综合收益总额 3,305,216,639 1,744,205,218 5,049,421,857 1,620,519 5,051,042,376

- - - -

（二）利润分配 - - - 164,579,658 164,579,658 ( 329,540,198) ( 380,882) - ( 380,882)

1．提取盈余公积 - - - 164,579,658 - ( 164,579,658) - - -

2．提取一般风险准备 - - - - 164,579,658 ( 164,579,658) - - -

3. 对股东的分配 - - - - - ( 380,882) ( 380,882) - ( 380,882)

（三）其他 - ( 306,655,443) - - - - ( 306,655,443) ( 580,376,175) ( 887,031,618)

购买或处置子公司变
动 - - - - - - - 249,883 249,883

其他 - ( 306,655,443) - - - - ( 306,655,443) ( 580,626,058) ( 887,281,501)

2017 年 12 月 31 日 18,342,500,000 2,915,078,390 4,900,997,256 202,039,637 202,039,637 1,974,340,960 28,536,995,880 473,861,103 29,010,856,983

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 归属于母公司股东权益 少数股东权益 股东权益合计

未分配利润/
股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 小计
(未弥补亏损)

2016 年 1 月 1 日 18,342,500,000 3,220,304,910 3,917,723,256 - - (1,313,134,844) 24,167,393,322 1,103,269,803 25,270,663,125

本年增减变动金额
（一）综合收益总额 - - (2,321,942,639) - - 1,947,730,742 ( 374,211,897) ( 49,048,852) ( 423,260,749)
（二）所有者投入和减少资本 - - - - - - - ( 3,000,000) ( 3,000,000)
所有者投入资本 - - - - - - - ( 3,000,000) ( 3,000,000)
（三）利润分配 - - - 37,459,979 37,459,979 ( 74,919,958) - - -
1．提取盈余公积 - - - 37,459,979 - ( 37,459,979) - - -
2．提取一般风险准备 - - - - 37,459,979 ( 37,459,979) - - -
（四）其他 - 1,428,923 - - - - 1,428,923 1,395,808 2,824,731
购买或处置子公司变
动 - - - - - - - 1,395,808 1,395,808
其他 - 1,428,923 - - - - 1,428,923 - 1,428,923

2016 年 12 月 31 日 18,342,500,000 3,221,733,833 1,595,780,617 37,459,979 37,459,979 559,675,940 23,794,610,348 1,052,616,759 24,847,227,107

9
 4、 合并现金流量表
2017 年度 2016 年度
一、经营活动产生的现金流量

收到原保险合同保费取得的现金 49,627,300,271 44,957,674,086

收到保户储金及投资款净额 - 15,735,001,057
收到其他与经营活动有关的现金 2,460,054,449 1,496,558,615

经营活动现金流入小计 52,087,354,720 62,189,233,758

支付原保险合同赔付款项的现金 24,920,156,721 17,465,624,936

支付再保险业务现金净额 57,369,477 113,905,755
支付保户储金及投资款净额 10,406,544,397 -
支付手续费及佣金的现金 5,041,721,979 4,016,522,012
支付保单红利的现金 105,584,202 81,588,432
支付给职工以及为职工支付的现金 3,247,562,890 2,687,946,866
支付的各项税费 372,329,789 83,428,687
支付其它与经营活动有关的现金 4,257,303,171 3,911,148,301

经营活动现金流出小计 48,408,572,626 28,360,164,989

经营活动产生的现金流量净额 3,678,782,094 33,829,068,769

二、投资活动产生的现金流量

收回投资收到的现金 167,867,840,781 158,467,779,233

取得投资收益收到的现金 8,696,795,573 7,426,580,381
处置固定资产、无形资产和其他长期
资产收回的现金净额 6,051,804 36,215,223
收到其他与投资活动有关的现金 963,990,948 259,047,362

投资活动现金流入小计 177,534,679,106 166,189,622,199

投资支付的现金 196,974,183,530 189,185,207,723

保户质押贷款净增加 1,081,808,532 486,921,688
购建固定资产、无形资产和其他长期
资产支付的现金 1,267,341,788 2,254,730,461
支付其他与投资活动有关的现金 1,016,350,497 185,742,094

投资活动现金流出小计 200,339,684,347 192,112,601,966

投资活动产生的现金流量净额 ( 22,805,005,241) ( 25,922,979,767)

10
 2017 年度 2016 年度

三、筹资活动产生的现金流量

收到卖出回购金融资产款现金净额 5,831,656,000 -
发行债券收到的现金 - 16,405,500,000
收到的其它与筹资活动有关的现金 327,666,992 199,088,969

筹资活动现金流入小计 6,159,322,992 16,604,588,969

偿还债务支付的现金 - 2,015,000,000

分配股利、利润或偿付利息支付的现金 862,370,810 627,743,549

支付卖出回购金融资产款的现金净额 - 7,889,706,000

支付其他与筹资活动有关的现金 258,981,506 -

筹资活动现金流出小计 1,121,352,316 10,532,449,549

筹资活动产生的现金流量净额 5,037,970,676 6,072,139,420

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 ( 495,421,375) 220,607,007

五、现金及现金等价物净增加/（减少） (14,583,673,846) 14,198,835,429

加：年初现金及现金等价物余额 19,102,586,457 4,903,751,028

六、年末现金及现金等价物余额 4,518,912,611 19,102,586,457

11
 5、 资产负债表
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日

资产
货币资金 991,480,504 4,365,381,937
以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产 635,263,738 192,032,082
衍生金融资产 - 109,825,280
买入返售金融资产 2,235,844,000 11,976,172,800
应收利息 1,476,880,314 1,449,666,446
应收保费 974,134,837 569,162,077
应收分保账款 1,179,189,819 878,720,272
应收分保未到期责任准备金 103,527,856 100,210,785
应收分保未决赔款准备金 155,243,389 179,938,540
应收分保寿险责任准备金 38,613,743 39,597,914
应收分保长期健康险责任准备金 717,882,378 46,542,715
保户质押贷款 5,983,948,410 4,902,139,878
其他应收款 1,692,767,803 3,352,014,065
定期存款 9,342,720,506 15,468,926,634
可供出售金融资产 70,339,397,618 58,909,630,075
持有至到期投资 22,019,919,409 12,195,430,707
归入贷款及应收款的投资 40,776,738,021 29,249,494,153
长期股权投资 42,079,506,065 36,790,133,854
存出资本保证金 3,668,600,000 3,684,650,000
固定资产 3,196,868,043 3,192,846,088
在建工程 1,722,585,609 1,452,024,363
无形资产 563,214,056 574,544,882
其他资产 1,076,486,887 1,128,330,819
独立账户资产 341,699,057 286,078,291

资产总计 211,312,512,062 191,093,494,657

12
 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日

负债及股东权益

负债
卖出回购金融资产款 8,426,551,000 5,556,136,000
预收保费 1,078,518,317 2,114,847,194
应付手续费及佣金 363,780,714 499,225,806
应付分保账款 1,287,346,828 1,048,790,777
应付职工薪酬 1,071,457,117 841,493,960
应交税费 149,007,983 45,877,091
应付赔付款 2,712,892,252 2,645,881,553
应付保单红利 829,015,736 783,093,325
其他应付款 1,012,050,415 1,014,518,440
保户储金及投资款 36,500,708,724 46,672,810,451
未到期责任准备金 116,590,640 160,034,879
未决赔款准备金 629,303,207 447,183,682
寿险责任准备金 105,922,878,482 85,896,245,699
长期健康险责任准备金 3,549,066,943 1,314,818,934
应付债券 16,747,313,880 17,327,471,996
其他负债 1,369,894,664 835,694,151
递延所得税负债 1,244,139,293 239,903,263
独立账户负债 223,949,057 168,328,291

负债合计 183,234,465,252 167,612,355,492

2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日

股东权益
股本 18,342,500,000 18,342,500,000
资本公积 3,074,074,163 3,228,228,923
其他综合收益 4,641,076,274 1,535,810,451
盈余公积 202,039,637 37,459,979
一般风险准备 202,039,637 37,459,979
未分配利润 1,616,317,099 299,679,833

28,078,046,810 23,481,139,165
股东权益合计

负债及股东权益总计 211,312,512,062 191,093,494,657

13
 6、 利润表
2017 年度 2016 年度

营业收入 63,194,982,309 55,138,359,488

已赚保费 50,577,571,927 43,992,512,566
保险业务收入 51,000,743,719 44,467,243,025
其中：分保费收入 131,769 -
减：分出保费 ( 469,933,102) ( 472,136,490)
提取未到期责任准备金 46,761,310 ( 2,593,969)
投资收益 10,707,086,805 9,459,172,563
其中：对联营和合营企业的投资收益 1,409,593,198 1,190,951,656
公允价值变动损益 ( 93,564,923) 89,155,882
汇兑损益 83,761,242 ( 12,553,672)
其他业务收入 1,917,947,059 1,610,577,517
资产处置收益 ( 951,149) ( 505,368)
其他收益 3,131,348 -

营业支出 61,538,727,524 53,432,350,618

退保金 18,244,392,512 10,904,626,240
赔付支出 6,755,706,846 6,838,916,580
减：摊回赔付支出 ( 278,364,479) ( 245,380,113)
提取保险责任准备金 22,443,000,317 22,933,651,714
减：摊回保险责任准备金 ( 645,660,341) ( 48,325,161)
保单红利支出 702,243,161 745,091,840
分保费用 1,866,137 1,881,111
税金及附加 54,250,378 ( 9,276,604)
手续费及佣金支出 3,986,970,256 3,112,950,254
业务及管理费 5,640,325,766 4,961,864,174
减：摊回分保费用 ( 197,847,010) ( 86,788,829)
其他业务成本 4,763,108,128 4,178,753,068
资产减值损失 68,735,853 144,386,344

营业利润 1,656,254,785 1,706,008,870

加：营业外收入 2,851,970 11,013,655
减：营业外支出 ( 30,324,000) ( 11,390,364)

14
 2017 年度 2016 年度

利润总额 1,628,782,755 1,705,632,161

减：所得税费用 17,013,827 ( 77,958,260)

净利润 1,645,796,582 1,627,673,901

其中：持续经营净利润 1,645,796,582 1,627,673,901
终止经营净利润 - -

其他综合收益的税后净额 3,105,265,823 (2,588,363,138)

以后将重分类进损益的其他综合收益
可供出售金融资产公允价值变动 3,106,472,888 (2,605,059,108)
权益法下在被投资单位将重分类进
损益的其他综合收益中享有的份额 ( 1,207,065) 16,695,970

综合收益总额 4,751,062,405 ( 960,689,237)

15
 7、 股东权益变动表
股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 股东权益合计

2017 年 1 月 1 日 18,342,500,000 3,228,228,923 1,535,810,451 37,459,979 37,459,979 299,679,833 23,481,139,165

本年增减变动金额
（一）综合收益总额 - - 3,105,265,823 - - 1,645,796,582 4,751,062,405
（二）利润分配 - - - 164,579,658 164,579,658 ( 329,159,316) -
1．提取盈余公积 - - - 164,579,658 - ( 164,579,658) -
2．提取一般风险准备 - - - - 164,579,658 ( 164,579,658) -
（三）其他 - ( 154,154,760) - - - - ( 154,154,760)

2017 年 12 月 31 日 18,342,500,000 3,074,074,163 4,641,076,274 202,039,637 202,039,637 1,616,317,099 28,078,046,810

16
 未分配利润/
股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 (未弥补亏损) 股东权益合计

2016 年 1 月 1 日 18,342,500,000 3,226,800,000 4,124,173,589 - - (1,253,074,110) 24,440,399,479

本年增减变动金额
（一）综合收益总额 - - (2,588,363,138) - - 1,627,673,901 ( 960,689,237)
（二）利润分配 - - - 37,459,979 37,459,979 ( 74,919,958) -
1．提取盈余公积 - - - 37,459,979 - ( 37,459,979) -
2．提取一般风险准备 - - - - 37,459,979 ( 37,459,979) -
（三）其他 - 1,428,923 - - - - 1,428,923

2016 年 12 月 31 日 18,342,500,000 3,228,228,923 1,535,810,451 37,459,979 37,459,979 299,679,833 23,481,139,165

17
 8、 现金流量表
2017 年度 2016 年度
一、经营活动产生的现金流量

收到原保险合同保费取得的现金 49,627,300,271 44,957,674,086

收到保户储金及投资款净额 - 15,735,001,057
收到其他与经营活动有关的现金 657,759,025 558,018,863

经营活动现金流入小计 50,285,059,296 61,250,694,006

支付原保险合同赔付款项的现金 24,920,156,721 17,465,624,936

支付再保险业务现金净额 57,369,477 113,905,755
支付保户储金及投资款净额 10,406,544,397 -
支付手续费及佣金的现金 5,041,721,979 4,016,522,012
支付保单红利的现金 656,320,750 592,558,522
支付给职工以及为职工支付的现金 3,192,370,086 2,559,795,916
支付的各项税费 251,241,162 49,955,356
支付其它与经营活动有关的现金 2,568,469,862 1,849,884,885

经营活动现金流出小计 47,094,194,434 26,648,247,382

经营活动产生的现金流量净额 3,190,864,862 34,602,446,624

二、投资活动产生的现金流量

收回投资收到的现金 144,394,777,609 153,361,605,753

取得投资收益收到的现金 6,912,105,122 6,652,723,128
处置固定资产、无形资产和其他长期
6,368,274 5,891,390
资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 651,355,206 504,283,628

投资活动现金流入小计 151,964,606,211 160,524,503,899

投资支付的现金 167,905,127,499 186,075,195,111

保户质押贷款净增加 1,081,808,532 486,921,688
购建固定资产、无形资产和其他长期
530,367,491 923,177,792
资产支付的现金
支付其他与投资活动有关的现金 499,244,572 402,134,196

投资活动现金流出小计 170,016,548,094 187,887,428,787

投资活动产生的现金流量净额 ( 18,051,941,883) ( 27,362,924,888)

 2017 年度 2016 年度

三、筹资活动产生的现金流量

收到卖出回购金融资产款现金净额 2,870,415,000 -
发行债券收到的现金 - 16,405,500,000
收到其他与筹资活动有关的现金 327,666,992 125,033,969

筹资活动现金流入小计 3,198,081,992 16,530,533,969

偿还债务支付的现金 - 2,000,000,000
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 880,477,435 452,944,881
支付卖出回购金融资产款现金净额 - 9,048,154,671
支付其他与筹资活动有关的现金 50,319,010 -

筹资活动现金流出小计 930,796,445 11,501,099,552

筹资活动产生的现金流量净额 2,267,285,547 5,029,434,417

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 ( 520,438,759) ( 12,553,672)

五、现金及现金等价物净增加/(减少) (13,114,230,233) 12,256,402,481

加：年初现金及现金等价物余额 16,341,554,737 4,085,152,256

六、年末现金及现金等价物余额 3,227,324,504 16,341,554,737

注：除特别注明外，金额单位为人民币元。

19
 （二） 财务报表附注
1、 本公司基本情况
阳光人寿保险股份有限公司（以下简称“本公司”）原是
在中华人民共和国北京市注册成立的股份有限公司，经中国保
险监督管理委员会批准，于 2007 年 11 月 26 日获得编码为
L10571VBJ 号的中华人民共和国保险公司法人许可证，于 2015
年 1 月 28 日该编码更新为 0000351。并于 2007 年 12 月 17 日
取得中华人民共和国工商行政管理总局核发的企业法人营业
执照，初始注册资本为人民币 5 亿元。本公司 2012 年注册地
迁至海南省三亚市，现总部办公地址在北京。自 2007 年起，
本公司经过了多次增资、转股，截止 2017 年 12 月 31 日，本
公司注册资本为人民币 183.425 亿元，统一社会信用代码：
914600006699030841。
本公司营业期限为永续经营，主要业务范围为人寿保险、
健康保险、意外伤害保险等各类人身保险业务；上述业务的再
保险业务；国家法律、法规允许的保险资金运用业务；证券投
资基金销售业务；经保险监督管理机构批准的其他业务。本公
司及子公司（以下统称“本集团”）。本公司的子公司主要的
经营业务为保险资金运用的衍生业务，包括保险销售代理、医
疗服务、商业地产、酒店及其他服务配套设施的投资建设与经
营管理业务等。
本集团的母公司和最终控制方为于中华人民共和国成立

20
的阳光保险集团股份有限公司（以下简称“阳光集团”）。
2、 财务报表的编制基础
本财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准
则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以
及其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制。
本财务报表以持续经营为基础列报。
编制本财务报表时，除保险合同准备金和某些金融工具
外，均以历史成本为计价原则。资产如果发生减值，则按照相
关规定计提相应的减值准备。
遵循企业会计准则的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映
了本公司及本集团于 2017 年 12 月 31 日的财务状况以及 2017
年度的经营成果和现金流量。
3、 重要会计政策和重要会计估计
（1）会计期间
本集团会计年度采用公历年度，即每年自1月1日起至12
月31日止。
（2）记账本位币
本集团记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为
人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
本集团下属子公司、合营企业及联营企业根据其经营所处
的主要经济环境自行决定其记账本位币，编制本财务报表时折

21
算为人民币。
（3）企业合并
企业合并，是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一
个报告主体的交易或事项。企业合并分为同一控制下企业合并
和非同一控制下企业合并。
同一控制下企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最
终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。
同一控制下的企业合并，在合并日取得对其他参与合并企业控
制权的一方为合并方，参与合并的其他企业为被合并方。合并
日，是指合并方实际取得对被合并方控制权的日期。
合并方在同一控制下企业合并中取得的资产和负债（包括
最终控制方收购被合并方而形成的商誉），按合并日在最终控
制方财务报表中的账面价值为基础进行相关会计处理。合并方
取得的净资产账面价值与支付的合并对价的账面价值（或发行
股份面值总额）的差额，调整资本公积中的股本溢价，不足冲
减的则调整留存收益。
非同一控制下的企业合并
参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最
终控制的，为非同一控制下的企业合并。非同一控制下的企业
合并，在购买日取得对其他参与合并企业控制权的一方为购买
方，参与合并的其他企业为被购买方。购买日，是指为购买方

22
实际取得对被购买方控制权的日期。
非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、
负债及或有负债在收购日以公允价值计量。企业合并发生当期
的期末，因合并中取得的各项可辨认资产、负债及或有负债的
公允价值或企业合并成本只能暂时确定的，以所确定的暂时价
值为基础对企业合并进行确认和计量。购买日后12个月内对确
认的暂时价值进行调整的，视为在购买日确认和计量。
支付的合并对价的公允价值（或发行的权益性证券的公允
价值）与购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值之和大
于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，
确认为商誉，并以成本减去累计减值损失进行后续计量。支付
的合并对价的公允价值（或发行的权益性证券的公允价值）与
购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值之和小于合并
中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首先对取得
的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及
支付的合并对价的公允价值（或发行的权益性证券的公允价
值）及购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值的计量进
行复核，复核后支付的合并对价的公允价值（或发行的权益性
证券的公允价值）与购买日之前持有的被购买方的股权的公允
价值之和仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价
值份额的，其差额计入当期损益。
（4）合并财务报表

23
 合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括本公司
及全部子公司本会计期间的财务报表。子公司，是指被本公司
控制的企业或主体（含企业、被投资单位中可分割的部分，以
及本公司所控制的结构化主体等）。
编制合并财务报表时，子公司采用与本公司一致的会计期
间和会计政策。对子公司可能存在的与本公司不一致的会计政
策，已按照本公司的会计政策调整一致。本集团内部各公司或
主体之间的所有交易产生的资产、负债、权益、收入、费用和
现金流量于合并时全额抵销。
子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子
公司期初股东权益中所享有的份额的，其余额仍冲减少数股东
权益。
对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司，被购买
方的经营成果和现金流量自本集团取得控制权之日起纳入合
并财务报表，直至本集团对其控制权终止。在编制合并财务报
表时，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公
允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。
对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司，被合并方
的经营成果和现金流量自合并当期期初纳入合并财务报表。编
制比较合并财务报表时，对前期财务报表的相关项目进行调
整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时
一直存在。

24
 如果相关事实和情况的变化导致对控制要素中的一项或
多项发生变化的，本集团重新评估是否控制被投资方。
不丧失控制权情况下，少数股东权益发生变化作为权益性
交易。
（5）现金及现金等价物
现金，是指本集团的库存现金以及可以随时用于支付的存
款；现金等价物，是指本集团持有的期限短、流动性强、易于
转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。
（6）外币业务和外币报表折算
本集团对于发生的外币交易，将外币金额折算为记账本位
币金额。
外币交易在初始确认时，采用交易发生当天汇率中间价将
外币金额折算为记账本位币金额。于资产负债表日，对于外币
货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算。由此产生的结算
和货币性项目折算差额，除属于与购建符合资本化条件的资产
相关的外币专门借款产生的差额按照借款费用资本化的原则
处理之外，均计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性
项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其记账本位
币金额。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值
确定日的即期汇率折算，由此产生的差额根据非货币性项目的
性质计入当期损益或其他综合收益。
对于境外经营，本集团在编制财务报表时将其记账本位币

25
折算为人民币：对资产负债表中的资产和负债项目，采用资产
负债表日的即期汇率折算，所有者权益项目除“未分配利润”
项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算；利润表中的收
入和费用项目，采用交易发生当期平均汇率折算。按照上述折
算产生的外币财务报表折算差额，确认为其他综合收益。处置
境外经营时，将与该境外经营相关的其他综合收益转入处置当
期损益，部分处置的按处置比例计算。
外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用现金流量
发生当期平均汇率折算。汇率变动对现金的影响额作为调节项
目，在现金流量表中单独列报。
（7）金融工具
金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单
位的金融负债或权益工具的合同。
金融工具的确认和终止确认
本集团于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产
或金融负债。
满足下列条件的，终止确认金融资产（或金融资产的一部
分，或一组类似金融资产的一部分），即从其账户和资产负债
表内予以转销：
① 收取金融资产现金流量的权利届满；
② 转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手”
协议下承担了及时将收取的现金流量全额支付给第三方的义

26
务；并且(a)实质上转让了金融资产所有权上几乎所有的风险
和报酬，或(b)虽然实质上既没有转移也没有保留金融资产所
有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融资产的控
制。
如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债
进行终止确认。如果现有金融负债被同一债权人以实质上几乎
完全不同条款的另一金融负债所取代，或现有负债的条款几乎
全部被实质性修改，则此类替换或修改作为终止确认原负债和
确认新负债处理，差额计入当期损益。
以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止
确认。常规方式买卖金融资产，是指按照合同条款的约定，在
法规或通行惯例规定的期限内收取或交付金融资产。交易日，
是指本集团承诺买入或卖出金融资产的日期。
金融资产分类和计量
本集团的金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和
应收款项、可供出售金融资产。金融资产在初始确认时以公允
价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产
相关交易费用计入其初始确认金额。
金融资产的后续计量取决于其分类：
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

27
 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括
交易性金融资产和初始确认时指定为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产。交易性金融资产，是指满足下列
条件之一的金融资产：取得该金融资产的目的是为了在短期内
出售；属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且
有客观证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管
理；属于衍生工具，但是，被指定且为有效套期工具的衍生工
具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价
且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交
付该权益工具结算的衍生工具除外。对于此类金融资产，采用
公允价值进行后续计量，所有已实现和未实现的损益均计入当
期损益。与以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
相关的股利或利息收入，计入当期损益。
只有符合以下条件之一，金融资产才可在初始计量时指
定为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产：
① 该项指定可以消除或明显减少由于金融工具计量基
础不同所导致的相关利得或损失在确认或计量方面不一致的
情况。
② 风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金融
工具组合以公允价值为基础进行管理、评价并向关键管理人员
报告。
③ 包含一项或多项嵌入衍生工具的混合工具，除非嵌入

28
衍生工具对混合工具的现金流量没有重大改变，或所嵌入的衍
生工具明显不应当从相关混合工具中分拆。
④ 包含需要分拆但无法在取得时或后续的资产负债表
日对其进行单独计量的嵌入衍生工具的混合工具。
在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工
具投资，不得指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产。
企业在初始确认时将某金融资产划分为以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产后，不能重分类为其他类金
融资产；其他类金融资产也不能重分类为以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产。
持有至到期投资
持有至到期投资，是指到期日固定、回收金额固定或可确
定，且本集团有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资
产。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行
后续计量，其摊销或减值以及终止确认产生的利得或损失，均
计入当期损益。
贷款和应收款项
贷款和应收款项，是指在活跃市场中没有报价、回收金额
固定或可确定的非衍生金融资产。对于此类金融资产，采用实
际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其摊销或减值产生的
利得或损失，均计入当期损益。

29
 可供出售金融资产
可供出售金融资产，是指初始确认时即指定为可供出售的
非衍生金融资产，以及除上述金融资产类别以外的金融资产。
对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量。其折价或溢
价采用实际利率法进行摊销并确认为利息收入或费用。除减值
损失及外币货币性金融资产的汇兑差额确认为当期损益外，可
供出售金融资产的公允价值变动作为其他综合收益确认，直到
该金融资产终止确认或发生减值时，其累计利得或损失转入当
期损益。与可供出售金融资产相关的股利或利息收入，计入当
期损益。
对于在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量
的权益工具投资，按成本计量。
本集团的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融负债、其他金融负债。对于以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关交易费用
直接计入当期损益，其他金融负债的相关交易费用计入其初始
确认金额。
金融负债的后续计量取决于其分类：
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括
交易性金融负债和初始确认时指定为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融负债。交易性金融负债，是指满足下列

30
条件之一的金融负债：承担该金融负债的目的是为了在近期内
回购；属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且
有客观证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管
理；属于衍生工具，但是，被指定且为有效套期工具的衍生工
具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价
且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交
付该权益工具结算的衍生工具除外。对于此类金融负债，按照
公允价值进行后续计量，所有已实现和未实现的损益均计入当
期损益。
只有符合以下条件之一，金融负债才可在初始计量时指定
为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债：
① 该项指定可以消除或明显减少由于金融工具计量基
础不同所导致的相关利得或损失在确认或计量方面不一致的
情况。
② 风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金融
工具组合以公允价值为基础进行管理、评价并向关键管理人员
报告。
③ 包含一项或多项嵌入衍生工具的混合工具，除非嵌入
衍生工具对混合工具的现金流量没有重大改变，或所嵌入的衍
生工具明显不应当从相关混合工具中分拆。
④ 包含需要分拆但无法在取得时或后续的资产负债表
日对其进行单独计量的嵌入衍生工具的混合工具。

31
 在初始确认时将某金融负债划分为以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融负债后，不能重分类为其他金融负
债；其他金融负债也不能重分类为以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融负债。
其他金融负债
对于此类金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行
后续计量。
按照上述条件，本集团指定的这类金融负债主要为本集团
以外的投资者享有的对纳入合并范围的结构化主体的权益。
金融资产减值
本集团于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，
有客观证据表明该金融资产发生减值的，计提减值准备。表明
金融资产发生减值的客观证据，是指金融资产初始确认后实际
发生的、对该金融资产的预计未来现金流量有影响，且企业能
够对该影响进行可靠计量的事项。金融资产发生减值的客观证
据，包括发行人或债务人发生严重财务困难、债务人违反合同
条款（如偿付利息或本金发生违约或逾期等）、债务人很可能
倒闭或进行其他财务重组，以及公开的数据显示预计未来现金
流量确已减少且可计量。
以摊余成本计量的金融资产
发生减值时，将该金融资产的账面价值通过备抵项目减记
至预计未来现金流量（不包括尚未发生的未来信用损失）现值，

32
减记金额计入当期损益。预计未来现金流量现值，按照该金融
资产原实际利率（即初始确认时计算确定的实际利率）折现确
定，并考虑相关担保物的价值。减值后利息收入按照确定减值
损失时对未来现金流量进行折现采用的折现率作为利率计算
确认。对于贷款和应收款项，如果没有未来收回的现实预期且
所有抵押品均已变现或已转入本集团，则转销贷款和应收款项
以及与之相关的减值准备。
对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试，如有客观
证据表明其已发生减值，确认减值损失，计入当期损益。对单
项金额不重大的金融资产，包括在具有类似信用风险特征的金
融资产组合中进行减值测试。单独测试未发生减值的金融资产
（包括单项金额重大和不重大的金融资产），包括在具有类似
信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。已单项确认
减值损失的金融资产，不包括在具有类似信用风险特征的金融
资产组合中进行减值测试。
本集团对以摊余成本计量的金融资产确认减值损失后，如
有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损
失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期
损益。但是，该转回后的账面价值不超过假定不计提减值准备
情况下该金融资产在转回日的摊余成本。
可供出售金融资产
如果有客观证据表明该金融资产发生减值，原计入其他综

33
合收益的因公允价值下降形成的累计损失，予以转出，计入当
期损益。该转出的累计损失，为可供出售金融资产的初始取得
成本扣除已收回本金和已摊销金额、当前公允价值和原已计入
损益的减值损失后的余额。
可供出售权益工具投资发生减值的客观证据，包括公允价
值发生严重或非暂时性下跌。“严重”根据公允价值低于成本
的程度进行判断，“非暂时性”根据公允价值低于成本的期间
长短进行判断。存在发生减值的客观证据的，转出的累计损失，
为取得成本扣除当前公允价值和原已计入损益的减值损失后
的余额。可供出售权益工具投资发生的减值损失，不通过损益
转回，减值之后发生的公允价值增加直接在其他综合收益中确
认。
在确定何谓“严重”或“非暂时性”时，需要进行判断。
本集团根据公允价值低于成本的程度或期间长短，结合其他因
素进行判断。
对于可供出售债务工具投资，其减值按照与以摊余成本计
量的金融资产相同的方法评估。不过，转出的累计损失，为摊
余成本扣除当前公允价值和原已计入损益的减值损失后的余
额。减值后利息收入按照确定减值损失时对未来现金流量进行
折现采用的折现率作为利率计算确认。
对于已确认减值损失的可供出售债务工具，在随后的会计
期间公允价值已上升且客观上与确认原减值损失确认后发生

34
的事项有关的，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。
以成本计量的金融资产
如果有客观证据表明该金融资产发生减值，将该金融资产
的账面价值，与按照类似金融资产当时市场收益率对未来现金
流量折现确定的现值之间的差额，确认为减值损失，计入当期
损益。发生的减值损失一经确认，不再转回。
金融资产转移
本集团已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转
移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权
上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。
本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所
有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产
控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放
弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程
度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的，按
照金融资产的账面价值和财务担保金额两者之中的较低者，确
认继续涉入形成的资产。财务担保金额，是指所收到的对价中，
将被要求偿还的最高金额。
金融工具抵销
同时满足下列条件的，金融资产和金融负债以相互抵销后
的净额在资产负债表内列示：具有抵销已确认金额的法定权

35
利，且该种法定权利是当前可执行的；计划以净额结算，或同
时变现该金融资产和清偿该金融负债。
（8）买入返售金融资产及卖出回购金融资产款
买入返售金融资产是指按规定进行证券回购业务而融出
的资金，按买入证券实际支付的成本入账，并在证券持有期内
按实际利率计提买入返售证券收入，计入当期损益。
卖出回购金融资产款是指按规定进行证券回购业务而融
入的资金，按卖出证券实际 收到的金额入账，并在证券卖出
期内按实际利率计提卖出回购证券支出，计入当期 损益。
（9）保户质押贷款
保户质押贷款是指在保险合同有效期内，本集团根据投保
人的申请以保险合同为质押，以不超过申请借款时保险合同现
金价值的一定百分比发放的贷款。
（10）长期股权投资
长期股权投资包括对子公司、合营企业和联营企业的权益
性投资。长期股权投资在取得时以初始投资成本进行初始计
量。
本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资，在本
公司个别财务报表中采用成本法核算。控制，是指拥有对被投
资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，
并且有能力运用对被投资方的权力影响回报金额。
采用成本法时，长期股权投资按初始投资成本计价。追加

36
或收回投资的，调整长期股权投资的成本。被投资单位宣告分
派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。
本集团对被投资单位具有共同控制或重大影响的，长期股
权投资采用权益法核算。共同控制，是指按照相关约定对某项
安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制
权的参与方一致同意后才能决策。重大影响，是指对被投资单
位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者
与其他方一起共同控制这些政策的制定。
采用权益法时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时
应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，归入长期股
权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投
资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额
计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。
采用权益法时，取得长期股权投资后，按照应享有或应分
担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确
认投资损益和其他综合收益并调整长期股权投资的账面价值。
在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投
资单位可辨认资产等的公允价值为基础，按照本集团的会计政
策及会计期间，并抵销与联营企业及合营企业之间发生的内部
交易损益按照应享有的比例计算归属于投资方的部分（但内部
交易损失属于资产减值损失的，应全额确认），对被投资单位
的净利润进行调整后确认，但投出或出售的资产构成业务的除

37
外。按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的
部分，相应减少长期股权投资的账面价值。本集团确认被投资
单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质
上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，本集团
负有承担额外损失义务的除外。对于被投资单位除净损益、其
他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期
股权投资的账面价值并计入股东权益。
处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，
计入当期损益。采用权益法核算的长期股权投资，终止采用权
益法的，原权益法核算的相关其他综合收益采用与被投资单位
直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资
方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益
变动而确认的股东权益，全部转入当期损益；仍采用权益法的，
原权益法核算的相关其他综合收益采用与被投资单位直接处
置相关资产或负债相同的基础进行会计处理并按比例转入当
期损益，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外
的其他所有者权益变动而确认的股东权益，按相应的比例转入
当期损益。
（11）存出资本保证金
存出资本保证金是指按照《中华人民共和国保险法》的有
关规定，保险公司按注册资本总额的 20%提取并存放于保险监
督管理机构指定银行的款项。该保证金除保险公司清算时用于

38
清偿债务外，不得动用。
（12）投资性房地产
投资性房地产，是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有
而持有的房地产，包括已出租的土地使用权、持有并准备增值
后转让的土地使用权、已出租的建筑物。
投资性房地产按照成本进行初始计量。与投资性房地产有
关的后续支出，如果与该资产有关的经济利益很可能流入且其
成本能够可靠地计量，则计入投资性房地产成本。否则，于发
生时计入当期损益。
本集团采用成本模式对投资性房地产进行后续计量。投资
性房地产折旧采用年限平均法计提，其使用寿命、预计净残值
率及年折旧率如下：
使用寿命 预计净残值率 年折旧率
房屋及建筑物 20-40年 5% 2.375-4.75%

（13）固定资产
固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且
其成本能够可靠地计量时才予以确认。与固定资产有关的后续
支出，符合该确认条件的，计入固定资产成本，并终止确认被
替换部分的账面价值；否则，在发生时计入当期损益。
固定资产按照成本进行初始计量。购置固定资产的成本包
括购买价款、相关税费、使固定资产达到预定可使用状态前所
发生的可直接归属于该项资产的其他支出。
固定资产的折旧釆用年限平均法计提，各类固定资产的使

39
用寿命、预计净残值率及年折旧率如下：
使用寿命 预计净残值率 年折旧率
房屋及建筑物 25-40年 5% 2.38-3.8%
办公设备 5年 5% 19%
运输工具 4-20年 5% 4.75-23.75%
其他设备 5-10年 5% 9.5-19%

固定资产的各组成部分具有不同使用寿命或以不同方式
为企业提供经济利益的，适用不同折旧率。
以融资租赁方式租入的固定资产采用与自有固定资产一
致的政策计提租赁资产折旧。能够合理确定租赁期届满时取得
租赁资产所有权的，在租赁资产使用寿命内计提折旧，无法合
理确定租赁期届满能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租
赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折旧。
本集团至少于每年年度终了，对固定资产的使用寿命、预
计净残值和折旧方法进行复核，必要时进行调整。
（14）在建工程
在建工程成本按实际工程支出确定，包括在建期间发生的
各项必要工程支出、工程达到预定可使用状态前的应予资本化
的借款费用以及其他相关费用等。
在建工程在达到预定可使用状态时转入固定资产或投资
性房地产。
（15）无形资产
无形资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且
其成本能够可靠地计量时才予以确认，并以成本进行初始计

40
量。但非同一控制下企业合并中取得的无形资产，其公允价值
能够可靠地计量的，即单独确认为无形资产并按照公允价值计
量。
无形资产按照其能为本集团带来经济利益的期限确定使
用寿命，无法预见其为本集团带来经济利益期限的作为使用寿
命不确定的无形资产。
各项无形资产的使用寿命如下：
使用寿命
土地使用权 30-50年或永久
软件 3-5年

本集团取得的土地使用权，通常作为无形资产核算。自行
开发建造办公楼等建筑物，相关的土地使用权和建筑物分别作
为无形资产和固定资产核算。外购土地及建筑物支付的价款在
土地使用权和建筑物之间进行分配，难以合理分配的，全部作
为固定资产处理。
使用寿命有限的无形资产，在其使用寿命内采用直线法摊
销。本集团至少于每年年度终了，对使用寿命有限的无形资产
的使用寿命及摊销方法进行复核，必要时进行调整。
对使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，
每年均进行减值测试。此类无形资产不予摊销，在每个会计期
间对其使用寿命进行复核。如果有证据表明使用寿命是有限
的，则按上述使用寿命有限的无形资产的政策进行会计处理。
（16）长期待摊费用

41
 长期待摊费用采用直线法摊销，其中对于经营租入固定资
产改良支出，根据合同受益期和3年孰短原则进行摊销。
（17）资产减值
本集团对除存货、递延所得税、金融资产外的资产减值，
按以下方法确定：
本集团于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值
的迹象，存在减值迹象的，本集团将估计其可收回金额，进行
减值测试。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无
形资产，无论是否存在减值迹象，至少于每年末进行减值测试。
对于尚未达到可使用状态的无形资产，也每年进行减值测试。
可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额
与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。本集团
以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产的可收
回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组
的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入
是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。
当资产或者资产组的可收回金额低于其账面价值时，本集
团将其账面价值减记至可收回金额，减记的金额计入当期损
益，同时计提相应的资产减值准备。
就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的账
面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组；难
以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。相

42
关的资产组或者资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中
受益的资产组或者资产组组合，且不大于本集团确定的报告分
部。
对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试
时，如与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，
首先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计
算可收回金额，确认相应的减值损失。然后对包含商誉的资产
组或者资产组组合进行减值测试，比较其账面价值与可收回金
额，如可收回金额低于账面价值的，减值损失金额首先抵减分
摊至资产组或者资产组组合中商誉的账面价值，再根据资产组
或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所
占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。
上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。
（18）保险合同定义
本集团与投保人签订的合同，如本集团承担了保险风险，
则属于保险合同。如本集团只承担保险风险以外的其他风险，
则不属于保险合同。如果本集团与投保人签订的合同使本集团
既承担保险风险又承担其他风险的，应按下列情况对保险混合
合同进行分拆处理：
① 保险风险部分和其他风险部分能够区分，并且能够单
独计量的，将保险风险部分和其他风险部分进行分拆。保险风
险部分确定为保险合同；其他风险部分确定为非保险合同。

43
 ② 保险风险部分和其他风险部分不能够区分，或者虽能
够区分但不能够单独计量的，本集团在合同初始确认日进行重
大保险风险测试。如果保险风险重大，将整个合同确定为保险
合同；如果保险风险不重大，整个合同不确定为保险合同。
目前，本集团的部分年金保险和部分其他保险归类为非保
险合同，其相关会计处理参见附注3（22）。本集团的投资连
结保险和万能保险归类为保险混合合同，其相关会计处理参见
附注3（23）及（24）。
（19）重大保险风险测试
对于本集团与投保人签订的需要进行重大保险风险测试
的合同（以下简称“保单”），本集团以保险风险同质的合同
组合为基础在合同初始确认日进行重大保险风险测试，并在财
务报告日对其进行必要的复核。在进行重大保险风险测试时，
本集团需要对保单是否转移保险风险，保单的保险风险转移是
否具有商业实质，以及保单转移的保险风险是否重大依次进行
判断。
（20）保险合同准备金
本集团的保险合同准备金包括寿险保险合同准备金和非
寿险保险合同准备金。寿险保险合同准备金包括寿险责任准备
金、长期健康险责任准备金；非寿险保险合同准备金包括未到
期责任准备金和未决赔款准备金。
本集团的寿险保险合同准备金是将具有同质保险风险的

44
保险合同组合作为一个计量单元。
本集团的非寿险保险合同准备金是以具有同质保险风险
的保险合同组合为基础确定计量单元，包括个人业务和团体业
务两大类，其中个人业务主要分为意外伤害保险、短期健康保
险和其他；团体业务主要分为意外伤害保险、短期健康保险、
城乡居民大病保险等。
保险合同准备金以本集团履行保险合同相关义务所需支
出的合理估计金额为基础进行计量。本集团履行保险合同相关
义务所需支出，是指由保险合同产生的预期未来现金流出与预
期未来现金流入的差额，即预期未来净现金流量。其中：
① 预期未来现金流出，是指本集团为履行保险合同相关
义务所必需的合理现金流出，主要包括：1）根据保险合同承
诺的保证利益，包括赔付、死亡给付、残疾给付、疾病给付、
生存给付、满期给付等；2）根据保险合同构成推定义务的非
保证利益，包括保单红利给付等；3）管理保险合同或处理相
关赔款必需的合理费用，包括保单维持费用、理赔费用等。
② 预期未来现金流入，是指本集团为承担保险合同相关
义务而获得的现金流入，包括保险费和其他收费。
本集团以资产负债表日可获取的当前信息为基础，确定未
来净现金流量的合理估计金额。
本集团在确定保险合同准备金时，考虑边际因素，并单独
计量。本集团在保险期间内，采用系统、合理的方法，将边际

45
计入当期损益。本集团在保险合同初始确认日不确认首日利
得。若有首日损失，计入当期损益。
边际包括风险边际和剩余边际：
① 本集团根据预期未来净现金流出的不确定性和影响
程度选择适当的风险边际，计入保险合同准备金。
② 在保险合同初始确认日产生首日利得的，不确认该利
得，而将首日利得作为剩余边际计入保险合同准备金。在保险
合同初始确认日发生首日损失的，对该损失予以确认并计入当
期损益。剩余边际的后续计量是以摊销载体的现值乘以摊销因
子（K值）计算得到。摊销因子在首日计算且锁定，不随未来
评估假设的调整而改变。在评估日，如果评估假设调整，需要
根据当前假设重新计算最优估计负债、风险边际和利润驱动因
素的现值，剩余边际的后续计量等于更新后的利润驱动因素现
值和首日确定的摊销因子之乘积。对于非寿险合同，本集团在
整个保险期间内按时间基础将剩余边际摊销计入当期损益；对
于寿险合同，本集团以有效保单数作为保险合同的摊销因子在
整个保险期间摊销。
本集团在确定保险合同准备金时，考虑货币时间价值的影
响。货币时间价值影响重大的，本集团对相关未来现金流量进
行折现。计量货币时间价值所采用的折现率，以资产负债表日
可获取的当前信息为基础确定，不予锁定。
本集团在计量保险合同准备金时，预测未来净现金流出的

46
期间为整个保险期间。对于包含可续保选择权的保险合同，如
果保单持有人很可能执行续保选择权并且本集团不具有重新
厘定保险费的权利，本集团将预测期间延长至续保选择权终止
的期间。
未到期责任准备金
未到期责任准备金是指本集团作为保险人为尚未终止的
非寿险业务保险责任提取的准备金。
未到期责任准备金以未赚保费法进行计量。按照未赚保费
法，本集团于保险合同初始确认时，以合同约定的保费为基础，
在减去佣金及手续费、增值税、保障基金和监管费用等增量成
本后计提该准备金。初始确认后，该准备金按三百六十五分之
一法或风险分布法进行后续计量。
未决赔款准备金
未决赔款准备金是指本集团作为保险人为非寿险保险事
故的赔案提取的准备金，包括已发生已报案未决赔款准备金、
已发生未报案未决赔款准备金及理赔费用准备金。
已发生已报案未决赔款准备金是指本集团为非寿险保险
事故已发生并已向本集团提出索赔但尚未结案的赔案提取的
准备金。本集团按最高不超过保单对该保险事故所承诺的保险
金额，采用逐案估计法，以最终赔付的合理估计金额为基础，
同时考虑边际因素，计量已发生已报案未决赔款准备金。
已发生未报案未决赔款准备金是指本集团为非寿险保险

47
事故已发生、尚未向本集团提出索赔的赔案提取的准备金。本
集团根据保险风险的性质和分布、赔款发展模式、经验数据等
因素，采用链梯法、Bornhuetter-Ferguson法、赔付率法，以
最终赔付的合理估计金额为基础，同时考虑边际因素，计量已
发生未报案未决赔款准备金。
理赔费用准备金是指本集团为非寿险保险事故已发生尚
未结案的赔案可能发生的律师费、诉讼费、损失检验费、相关
理赔人员薪酬等费用提取的准备金。本集团以未来必需发生的
理赔费用的合理估计金额为基础，同时考虑边际因素，按比率
分摊法计量理赔费用准备金。
寿险和长期健康险责任准备金
寿险和长期健康险责任准备金是指本集团作为保险人为
承担尚未终止的人寿和长期健康保险责任而提取的准备金，包
括相关的未到期责任准备金和未决赔款准备金。
本集团主要采用风险价值法（以下简称“VaR值法”）和
综合情景对比法确定寿险责任准备金和长期健康险责任准备
金的风险边际：
① 对于包含风险扣费的期缴万能保险业务拆分保险合
同负债采用综合情景对比法评估；
② 其他保险合同中，贴现率风险采用情景对比法，其他
风险采用VaR值法进行评估，即基于风险因素发生时可能带来
的损失的统计分布计算其在未来一年当中，在一定的置信度水

48
平下，该事故可能造成的最大损失即为该风险因素对应的不利
边际；最终风险边际是考虑各项风险因素之间的相关性及分散
效应后采用协方差矩阵计算得出的聚合结果。
本集团以资产负债表日可获取的当前信息为基础确定风
险边际计算过程中涉及的统计分布等主要参数和假设。
寿险和长期健康险责任准备金的主要计量假设包括保险
事故发生率、退保率、费用假设、保单红利假设、折现率等。
本集团以资产负债表日可获取的当前信息为基础确定这些假
设。
负债充足性测试
本集团在评估保险合同准备金时，按照资产负债表日可获
取的当前信息为基准进行充足性测试，若有不足将调整相关保
险合同准备金。
（21）再保险
本集团于日常业务过程中进行分入和分出再保险业务。本
集团的再保险业务均为转移重大保险风险的再保险业务。
分出业务
已分出的再保险安排并不能使本集团免除对保单持有人
的责任。在确认原保险合同保费收入的当期，本集团按照相关
再保险合同的约定，计算确定分出保费及应向再保险分入人摊
回的分保费用，计入当期损益。在提取原保险合同未到期责任
准备金、未决赔款准备金、寿险责任准备金、长期健康险责任

49
准备金的当期，本集团按照相关再保险合同的约定，估计再保
险合同相关的现金流量，并考虑相关风险边际计算确定应向再
保险接受人摊回的保险合同准备金，确认为相应的应收分保准
备金资产。
在冲减原保险合同准备金余额的当期，本集团冲减相应的
应收分保准备金余额；同时，本集团按照相关再保合同的约定，
计算确定应向再保险接受人摊回的赔付成本，计入当期损益。
在原保险合同提前解除的当期，本集团按照相关再保险合
同的约定，计算确定分出保费、摊回分保费用的调整金额，计
入当期损益；同时，转销相关应收分保准备金余额。
作为再保险分出人，本集团将再保险合同形成的资产与有
关原保险合同形成的负债在资产负债表中分别列示，不相互抵
销；将再保险合同形成的收入或费用与有关原保险合同形成的
费用或收入在利润表中也分别列示，不相互抵销。
分入业务
本集团在确认分保费收入的当期，根据相关再保险合同的
约定，计算确定分保费用，计入当期损益。对再保险合约业务
的浮动手续费、纯益手续费及损失分摊而言，本集团根据相关
再保险合同的约定，以当前信息为基础，按照各种情形的可能
结果及相关概率计算确定预期未来净现金流出的合理估计金
额，并将相关的资产或负债确认。
本集团在收到分保业务账单时，按照账单标明的金额对相

50
关分保费收入、分保费用进行调整，调整金额计入当期损益。
（22）非保险合同
本集团将未通过重大保险风险测试的合同确定为非保险
合同。
非保险合同包括投资部分和服务部分。投资部分确认为金
融负债，其确认和计量方法见附注3（23）及附注3（24）。
与服务部分相关的收入包括收取的初始费用、账户管理
费、保单管理费、退保费用、部分领取手续费、买入/卖出差
价等，计入其他业务收入；与服务部分相关的支出包括支付的
佣金及手续费等支出计入其他业务支出；非保险合同服务收入
和成本于本集团提供服务的当期确认。
（23）独立账户负债、独立账户资产
投资连结合同分拆出的非保险合同投资部分项下的相关
负债计入独立账户负债，按照公允价值进行初始确认和后续计
量。收取的初始费用、账户管理费等费用，于本集团提供服务
的期间确认为其他业务收入。
投资连结保险投资账户的各项资产按照公允价值进行初
始确认和后续计量，在独立账户资产中列示。
（24）保户储金及投资款
除投资连结保险合同分拆出的非保险合同投资部分外，其
他非保险合同投资部分项下的相关负债计入保户储金及投资
款，按照公允价值进行初始确认，以摊余成本进行后续计量。

51
 （25）保险保障基金
本集团根据《保险保障基金管理办法》（保监会令 2008
第 2 号）及《关于缴纳保险保障基金有关事项的通知》（保监
发[2008]第 116 号）的有关规定提取保险保障基金：
① 有保证收益的人寿保险按照保费的 0.15%缴纳，无保
证收益的人寿保险按照保费的 0.05%缴纳；
② 短期健康保险按照当年保费的 0.8%缴纳，长期健康保
险按照保费的 0.15%缴纳；
③ 非投资型意外伤害保险按照当年保费的 0.8%缴纳，投
资型意外伤害保险，有保证收益的，按照当年保费的 0.08%缴
纳；无保证收益的，按照当年保费的 0.05%缴纳。
当本集团的保险保障基金余额达到其总资产的 1%，可以暂
停缴纳保险保障基金。
（26）收入确认
收入在经济利益很可能流入本集团，且金额能够可靠计
量，并同时满足下列条件时予以确认。
保险业务收入
保费收入及分保费收入于保险合同成立并承担相应保险
责任，与保险合同相关的经济利益很可能流入，并与保险合同
相关的收入能够可靠计量时予以确认。对于非寿险原保险合
同，根据原保险合同约定的保费总额确认保费收入。对于寿险
和长期健康险原保险合同，分期收取保费的，根据当期应收取

52
的保费确认保费收入；一次性收取保费的，根据一次性应收取
的保费确认保费收入。分保费收入，本集团作为再保险接受人
根据相关再保险合同的约定计算确定分保费收入。
利息收入
利息收入按他人使用本集团货币资金的时间和实际利率
计算确定。
提供服务的收入
提供服务的收入在提供服务期间确认。
（27）保单红利支出
保单红利支出是根据原保险合同的约定，按照分红保险产
品的红利分配方法及有关精算结果而估算，支付给保单持有人
的红利。
（28）租赁
实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租
赁为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。
作为经营租赁承租人
经营租赁的租金支出，在租赁期内各个期间按照直线法或
其他更为系统合理的方法计入相关的资产成本或当期损益，或
有租金在实际发生时计入当期损益。
作为经营租赁出租人
经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按直线法或其
他更为系统合理的方法确认为当期损益，或有租金在实际发生

53
时计入当期损益。
作为融资租赁承租人
融资租入的资产，于租赁期开始日将租赁开始日租赁资产
的公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资
产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价
值，其差额作为未确认融资费用，在租赁期内各个期间采用实
际利率法进行分摊。
（29）政府补助
政府补助在能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以
确认。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。
政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不
能可靠取得的，按照名义金额计量。与收益相关的政府补助，
用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收
益，并在确认相关成本费用或损失的期间计入当期损益或冲减
相关成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计
入当期损益或冲减相关成本。与资产相关的政府补助，冲减相
关资产的账面价值；或确认为递延收益，在相关资产使用寿命
内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的
政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被
出售、转让、报废或发生毁损的，尚未分配的相关递延收益余
额转入资产处置当期的损益。
（30）或有事项及预计负债

54
 或有事项是由过去发生的事件而产生的，且该事件的存在
只有通过本集团不能完全控制的一项或多项未来不确定事件
的发生或不发生来确认的可能发生的义务。或有事项还可以指
由过去发生的事件所导致的当前责任，但因该责任导致的经济
资源流出并非可能或该责任的数额无法被可靠计量而不予确
认。或有事项不在财务报表中确认，而在财务报表附注中予以
披露。
因过去的经营行为形成的现时义务，当履行该义务很可能
导致经济利益的流出，且其金额能够可靠计量时，确认为预计
负债。预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数
进行初始计量，并综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性
和货币时间价值等因素。货币时间价值影响重大的，通过对相
关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数；因随着时间推移
所进行的折现还原而导致的预计负债账面价值的增加金额，确
认为利息费用。于资产负债表日，对预计负债的账面价值进行
复核并作适当调整，以反映当前的最佳估计数。
（31）职工薪酬
职工薪酬，是指本集团为获得职工提供的服务或解除劳动
关系而给予的各种形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪
酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。本集团提供
给职工配偶、子女、受赡养人、已故员工遗属及其他受益人等
的福利，也属于职工薪酬。

55
 短期薪酬
在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认
为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
离职后福利（设定提存计划）
本集团的职工参加由当地政府管理的养老保险、失业保险
等，相应支出在发生时计入相关资产成本或当期损益。
辞退福利
本集团向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞
退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：企业不能单方
面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；
企业确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
（32）所得税
所得税包括当期所得税和递延所得税。除与直接计入股东
权益的交易或者事项相关的计入股东权益外，均作为所得税费
用或收益计入当期损益。
本集团对于当期和以前期间形成的当期所得税负债或资
产，按照税法规定计算的预期应交纳或返还的所得税金额计
量。
本集团根据资产与负债于资产负债表日的账面价值与计
税基础之间的暂时性差异，以及未作为资产和负债确认但按照
税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础
之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法计提递

56
延所得税。
各种应纳税暂时性差异均据以确认递延所得税负债，除
非：
① 应纳税暂时性差异是在以下交易中产生的：商誉的初
始确认，或者具有以下特征的交易中产生的资产或负债的初始
确认：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利
润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损。
② 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳
税暂时性差异，该暂时性差异转回的时间能够控制并且该暂时
性差异在可预见的未来很可能不会转回。
对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损
和税款抵减，本集团以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差
异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认由
此产生的递延所得税资产，除非：
① 可抵扣暂时性差异是在以下交易中产生的：该交易不
是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳
税所得额或可抵扣亏损。
② 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的可抵
扣暂时性差异，同时满足下列条件的，确认相应的递延所得税
资产：暂时性差异在可预见的未来很可能转回，且未来很可能
获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额。
本集团于资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得

57
税负债，依据税法规定，按照预期收回该资产或清偿该负债期
间的适用税率计量，并反映资产负债表日预期收回资产或清偿
负债方式的所得税影响。
于资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进
行复核，如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用
以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的账面价
值。于资产负债表日，本集团重新评估未确认的递延所得税资
产，在很可能获得足够的应纳税所得额可供所有或部分递延所
得税资产转回的限度内，确认递延所得税资产。
同时满足下列条件时，递延所得税资产和递延所得税负债
以抵销后的净额列示：拥有以净额结算当期所得税资产及当期
所得税负债的法定权利；递延所得税资产与递延所得税负债是
同一税收征管部门对同一应纳税主体征收的所得税相关或者
对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得
税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体体意
图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取
得资产、清偿债务。
（33）公允价值计量
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，
出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本
集团于每个资产负债表日以公允价值计量相关资产或负债，假
定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主

58
要市场进行；不存在主要市场的，本集团假定该交易在相关资
产或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本
集团在计量日能够进入的交易市场。本集团采用市场参与者在
对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假
设。
以公允价值计量非金融资产的，考虑市场参与者将该资产
用于最佳用途产生经济利益的能力，或者将该资产出售给能够
用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。
本集团采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和
其他信息支持的估值技术，优先使用相关可观察输入值，只有
在可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用
不可观察输入值。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据
对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确
定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得
的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输
入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察
的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入
值。
每个资产负债表日，本集团对在财务报表中确认的持续以
公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允
价值计量层次之间发生转换。

59
 （34）合营安排分类及共同经营
合营安排分为共同经营和合营企业。共同经营，是指合营
方享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。合
营企业，是指合营方仅对该安排的净资产享有权利的合营安
排。
合营方确认其与共同经营中利益份额相关的下列项目：确
认单独所持有的资产，以及按其份额确认共同持有的资产；确
认单独所承担的负债，以及按其份额确认共同承担的负债；确
认出售其享有的共同经营产出份额所产生的收入；按其份额确
认共同经营因出售产出所产生的收入；确认单独所发生的费
用，以及按其份额确认共同经营发生的费用。
（35）重大会计判断和估计
编制财务报表要求管理层作出判断、估计和假设，这些判
断、估计和假设会影响收入、费用、资产和负债的列报金额及
其披露，以及资产负债表日或有负债的披露。然而，这些假设
和估计的不确定性所导致的结果可能造成对未来受影响的资
产或负债的账面金额进行重大调整。
在应用本集团会计政策时，管理层作出了以下对财务报表
所确认的金额具有重大影响的判断和估计：
判断
① 金融资产的分类
管理层需要就金融资产的分类作出重大判断，不同的分类

60
会影响会计核算方法及本集团的财务状况和经营成果。
② 保险合同的分类、分拆和重大保险风险测试
本集团需要就签发的保单是否既承担保险风险又承担其
他风险、保险风险部分和其他风险部分是否能够区分且是否能
够单独计量作出重大判断，判断结果会影响合同的分拆。
同时，本集团需要就签发的保单是否转移保险风险、保险
风险的转移是否具有商业实质、转移的保险风险是否重大作出
重大判断，判断结果会影响保险合同的分类。
本集团在考虑原保险保单转移的保险风险是否重大时，对
于不同类型保单，分别进行以下判断：

► 对于非年金保单，如果原保险保单保险风险比例在保单
存续期的一个或多个时点大于等于5%，则确认为保险合同。原
保险保单保险风险比例为保险事故发生情景下本集团支付的
金额与保险事故不发生情景下本集团支付的金额的百分比再
减去100%；

► 对于年金产品，如果保单转移了长寿风险，则确认为保
险合同；
► 对于显而易见满足转移重大保险风险条件的非寿险产
品，直接将其判定为保险合同。
本集团在判断再保险保单转移的保险风险是否重大时，在
全面理解再保险保单的实质及其他相关合同和协议的基础上，
如果再保险保单保险风险比例大于 1%，则确认为再保险合同。

61
再保险保单的风险比例为再保险分入人发生净损失情景下损
失金额现值的概率加权平均数，除以再保险分入人预期保费收
入的现值。对于显而易见满足转移重大保险风险的再保险保
单，直接将其判定为再保险合同。
本集团在进行重大保险风险测试时使用的假设主要是赔
付率、死亡率及疾病发生率、损失分布等。本集团根据实际经
验和未来的发展变化趋势确定合理估计值，以反映本集团的产
品特征、实际赔付情况等。
保险合同的分拆和分类对本集团的收入确认、负债计量以
及财务报表列示产生影响。
③ 保险合同准备金的计量单元
在保险合同准备金的计量过程中，本集团需要就作为一个
计量单元的保险合同组是否具有同质的保险风险作出判断，判
断结果会影响保险合同准备金的计量结果。
④ 可供出售权益金融工具的减值准备
本集团认为当公允价值出现严重或非暂时性下跌时，应当
计提可供出售权益金融工具的减值准备。对于严重或非暂时性
的认定需要管理层作出判断。进行判断时，本集团考虑以下因
素的影响：股价的正常波动幅度，公允价值低于成本的持续时
间长短，公允价值下跌的严重程度，以及被投资单位的财务状
况等。
⑤ 持有其他主体20%以下的表决权但对该主体具有重大

62
影响
本集团认为持有其他主体 20%以下的表决权时，如本集团
在该主体董事会或类似决策机构中派有代表并参与对该主体
财务和经营的决策时，则本集团能够对该主体施加重大影响。
⑥ 对结构化主体具有控制的判断
对于本集团投资的多个投资基金、非保本理财产品、专项
资产管理计划等，本集团主要评估其所享有的对该类结构化主
体的整体经济利益（包括直接持有产生的收益等）以及对该类
结构化主体的决策权范围，以判断是否对其具有控制。
估计的不确定性
以下为于资产负债表日有关未来的关键假设以及估计不
确定性的其他关键来源，可能会导致未来会计期间资产和负债
账面金额的重大调整。
① 保险合同准备金的估值
于资产负债表日，本集团在计量保险责任准备金过程中须
对履行保险合同相关义务所需支出的金额作出合理估计，该估
计以资产负债表日可获取的当前信息为基础确定。
于资产负债表日，本集团还须对计量保险责任准备金所需
要的假设作出估计，这些计量假设需以资产负债表日可获取的
当前信息为基础确定。在确定这些假设时，本集团同时根据预
期未来现金流出的不确定性和影响程度选择适当的风险边际。
计量未到期责任准备金（包括非寿险、寿险和长期健康险）

63
所需要的主要计量假设如下：
a.本集团对未来保险利益不受对应资产组合投资收益影
响的保险合同，以基础利率曲线附加综合溢价确定折现率假
设。基础利率曲线由3段组成：前20年的750日移动平均国债收
益率曲线、20年到40年的终极利率过渡曲线、40年以后4.5%的
终极利率，其中20年到40年的终极利率过渡曲线采用二次插值
法得到。前20年的综合溢价考虑税收、流动性效应和逆周期因
素；40年以后的终极利率综合溢价考虑流动性效应，不考虑税
收和逆周期因素；20年到40年之间的综合溢价采用线性插值法
得到。2017年12月31日评估使用的包含溢价的折现率假设为
3.29%-6.01%（2016年12月31日评估使用的包含溢价的折现率
假设为3.33%-5.42%）。
对未来保险利益随对应资产组合投资收益变化的保险合
同，根据对应资产组合预期产生的未来投资收益率确定计算未
到期责任准备金的折现率。2017 年 12 月 31 日评估使用的未来
折现率假设为 5.20%（2016 年 12 月 31 日评估使用的未来折现
率假设为 5.45%）。
折现率及投资收益率假设受未来宏观经济、资本市场、保
险资金投资渠道、投资策略等因素影响，存在不确定性。
b.本集团根据实际经验和预期未来的发展趋势，确定合理
估计值，作为保险事故发生率假设，如死亡发生率、疾病发生
率、伤残率等。

64
 死亡率假设是基于本集团以往的死亡率经验数据，对当前
和未来预期的估计及对中国保险市场的了解等因素，同时考虑
一定的风险边际确定。死亡率假设采用中国人寿保险行业标准
的生命表《中国人寿保险业 2000-2003 年经验生命表》的相应
百分比表示。
发病率假设是基于本集团产品定价假设及以往的发病率
经验数据、对当前和未来预期的估计等因素，同时考虑一定的
风险边际确定。发病率假设采用《中国人身保险业重大疾病经
验发生率表（2006-2010）》的相应百分比表示。
死亡率及发病率假设受国民生活方式改变、社会进步和医
疗技术水平的提高等因素影响，存在不确定性。本集团考虑死
亡率和发病率假设的风险边际因素，以资产负债表日可获得的
当前信息为基础确定上述假设和风险边际。
c.本集团根据实际经验和未来的发展变化趋势，确定合理
估计值，作为退保率假设。
退保率假设按照定价利率水平、产品类别和销售渠道的不
同而分别确定。
退保率假设受未来宏观经济及市场竞争等因素影响，存在
不确定性。本集团考虑退保率假设的风险边际因素，以资产负
债表日可获得的当前信息为基础确定上述假设和风险边际。
d.本集团根据费用分析结果和未来的发展变化趋势，确定
估计值，作为费用假设。未来费用水平对通货膨胀反应敏感的，

65
本集团在确定费用假设时考虑通货膨胀因素的影响，目前通货
膨胀假设为年3%。费用假设主要分为取得费用和维持费用假
设，仅考虑与保单销售和维持直接相关的费用。费用假设受未
来通货膨胀、市场竞争等因素影响，存在不确定性，本集团考
虑费用假设的风险边际因素，以资产负债表日可获得的当前信
息为基础确定上述假设和风险边际。
e.本集团根据分红保险账户的预期投资收益率、红利政
策、保单持有人的合理预期等因素，确定合理估计值，作为保
单红利假设。保单红利假设受上述因素影响，存在不确定性。
本集团在考虑风险边际因素下，以资产负债表日可获取的当前
信息为基础确定保单红利假设。
f.计量未决赔款准备金所需要的主要假设为赔付发展因
子和预期赔付率水平，该假设用于预测未来赔款发展，从而得
出最终赔付成本。各计量单元的赔付发展因子和预期的赔付率
以本集团的历史赔款进展经验和赔付水平为基础，并考虑核保
政策、费率水平、理赔管理等公司政策的调整及宏观经济、监
管、司法等外部环境的变化趋势。本集团在评估未决赔款准备
金时，参照行业指导比例，评估未决赔款准备金时，确定风险
边际为2.5%。
② 运用估值技术估算金融工具的公允价值
对于不存在活跃市场的金融工具，采用估值技术确定其公
允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进

66
行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具
的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。
本集团采用估值技术确定金融工具的公允价值时，尽可能
使用市场参与者在金融工具定价时考虑的所有市场参数，包括
无风险利率、信用风险、外汇汇率、商品价格、股价或股价指
数、金融工具价格未来波动率、提前偿还风险等。然而，当缺
乏市场参数时，管理层就自身和交易对手的信贷风险，市场波
动率等方面作出估计。
使用不同的估值技术或参数假设可能导致公允价值估计
存在较重大差异。
③ 递延所得税资产
在很可能有足够的应纳税所得额用以抵扣可抵扣亏损的
限度内，本集团应就所有尚未利用的可抵扣亏损确认递延所得
税资产。这需要管理层运用大量的判断来估计未来取得应纳税
所得额发生的时间和金额以及适用的税率，结合税务筹划策
略，以决定可确认的递延所得税资产的金额。
④ 税金
本集团在多个地区缴纳企业所得税等税金。在正常的经营
活动中，涉及的很多交易和事项的最终的税务处理都存在不确
定性，在计提各个地区的税金时，本集团需要作出重大判断。
本集团基于对预期的税务检查项目是否需要缴纳额外税款的
估计确认相应的负债。如果这些税务事项的最终认定结果与最

67
初入账的金额存在差异，该差异将对作出上述最终认定期间的
税金和递延所得税的金额产生影响。
（36）重大会计估计变更
本集团在计量长期人身险保险合同准备金过程中须对折
现率/投资收益率、死亡率、发病率、退保率、费用假设、保
单红利假设等作出判断。这些计量假设以资产负债表日可获取
的当前信息为基础确定。
本集团 2017 年 12 月 31 日根据当前信息重新厘定上述有
关假设，上述假设变更所形成的相关保险合同准备金的变动计
入本年度利润表。此项会计估计变更增加 2017 年 12 月 31 日
的保险合同准备金合计约为人民币 15.11 亿元，减少 2017 年
的利润总额合计约为人民币 15.11 亿元。
本集团2017年12月31日对含风险扣费的万能险合同拆分
后保险合同部分评估方法进行改进，由短期险评估方法近似评
估更改为长期险评估方法，对包含长期保证费率的再保险合同
评估方法由短期险评估方法近似评估更改为长期险评估方法，
此项变更减少2017年12月31日保险合同准备金合计约人民币
5.59亿元，增加2017年的利润总额合计约人民币5.59亿元。
（37）会计政策变更
资产处置损益列报方式变更
根据《财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通
知》(财会[2017]30号)要求，本集团在利润表中的“营业利润”

68
项目之上单独列报“资产处置收益”项目，原在“营业外收入”
和“营业外支出”的部分非流动资产处置损益，改为在“资产
处置收益”中列报；本集团相应追溯重述了比较利润表。该会
计政策变更对合并及公司净利润和所有者权益无影响。
政府补助列报方式变更
根据《关于印发修订〈企业会计准则第16号——政府补助〉
的通知》(财会[2017]15号)要求，本集团在利润表中的“营业
利润”项目之上单独列报“其他收益”项目，与企业日常活动
相关的政府补助由在“营业外收入”中列报改为在“其他收益”
中列报；按照该准则的衔接规定，本集团对2017年1月1日前存
在的政府补助采用未来适用法处理，对2017年1月1日至该准则
施行日(2017年6月12日)之间新增的政府补助根据该准则进行
调整。2017年度和2016年度的“其他收益”、“营业利润”以
及“营业外收入”项目列报的内容有所不同，但对2017年度和
2016年度合并及公司净利润和所有者权益无影响。
4、或有事项、资产负债表日后事项和表外业务的说明
或有事项
鉴于保险的业务性质，本集团在开展正常业务时，会涉及
各种估计、或有事项及法律诉讼，包括在诉讼中作为原告与被
告及在仲裁中作为申请人与被申请人。上述纠纷所产生的不利
影响主要包括保单及其他的索赔。本集团已对可能发生的损失
计提准备，包括当管理层参考律师意见并能对上述诉讼结果做

69
出合理估计后，对保单等索赔计提的准备。对于无法合理预计
结果及管理层认为败诉可能性较小的稽查，未决诉讼或可能的
违约，不计提相关准备。对于上述未决诉讼，管理层认为最终
裁定结果产生的义务将不会对本集团的财务状况和经营成果
造成重大负面影响。
于 2017 年 12 月 31 日，除上述事项及因经营财务报表所
载的保险业务而存在的各种估计及或有事项外，本集团无其他
重大需说明的或有事项。
资产负债表日后事项和表外业务的说明
无
5、对公司财务状况有重大影响的再保险安排说明
无
6、 税项
本集团本年度主要税项及其税率列示如下：
增值税（注） –按应税收入的6%的税率计算销项税，并
按 扣除当期允许抵扣的进项税额后的差额计缴增值税。
城巿维护建设税 – 按 实 际 缴 纳 的 流 转 税 的 7%/5%/1% 计
缴。
教育费附加 – 按实际缴纳的流转税的3%计缴。
企业所得税 – 除海外子公司外，本集团按应纳税所得额
的25%计缴。
注：根据《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改

70
征增值税试点的通知》（财税[2016]36号）及《财政部、国家
税务总局关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政
策的通知》（财税[2016]46号）相关规定，保险公司开展的保
险期间为一年期及以上返还本利的人寿保险、养老年金保险，
以及保险期间为一年期及以上的健康保险取得的保费收入免
征增值税，其中一年期及以上返还本利的人身保险包括养老年
金以外的年金保险。上述免税政策实行备案管理，具体备案管
理办法按照《国家税务总局关于一年期以上返还性人身保险产
品免征营业税审批事项取消后有关管理问题的公告》（国家税
务总局公告2015年第65号）规定执行。
7、 合并财务报表的合并范围
（1）子公司情况（包括通过子公司间接持有的子公司）
除本年新设立的子公司及处置阳光智捷科贸（北京）有限
公司、阳光富华（北京）酒店管理有限责任公司外，合并财务
报表范围与上年度一致。
于2017年12月31日，子公司情况如下：
注册资本除特 持股比例%
别说明外，均为 表决权
子公司名称 注册地 业务性质 人民币万元 直接 间接 比例% 备注
阳光纵横投资管理股份有限公司 广东 投资 500,000 70 - 70 注 1/注 3

山东阳光融和医院有限责任公司 山东 医疗 232,707 80 - 80 注 1/注 4

重庆阳光悦和投资发展有限公司 重庆 房地产投资 151,824 100 - 100 注1

海南阳光颐和健康产业发展有限公司 海南 房地产开发 90,000 100 - 100 注1

海南阳光鑫海发展有限公司 海南 房地产开发 85,000 100 - 100 注 1/注 2

阳光盛和（济南）投资有限公司 山东 房地产投资 48,500 100 - 100 注1

南宁阳光钧和投资发展有限公司 广西 房地产投资 43,790 100 - 100 注1

阳光泰和（济南）置业有限公司 山东 房地产投资 40,000 100 - 100 注1

成都阳光泰和置业有限责任公司 四川 房地产投资 37,200 100 - 100 注1

71
南宁阳光嘉和投资发展有限公司 广西 房地产投资 30,811 100 - 100 注1

成都通汇置业投资有限公司 成都 房地产投资 23,000 99.64 - 99.64 注1

东莞阳光泰和投资有限公司 广东 投资 20,000 100 - 100 注1

阳光一家家庭综合保险销售服务有限
公司 北京 保险代理 10,000 80 - 80 注1

潍坊阳光卓和投资发展有限公司 山东 房地产投资 8,280 100 - 100 注1

成都阳光颐和物业管理公司 四川 物业管理 300 100 - 100 注 1/注 3

港元
Sunflower Investment Co., Limited 中国香港 投资 1,832,285,092 100 - 100
Cedar International Capital 港元
Limited 中国香港 投资 261,661,501 100 - 100 注2
Spruce Capital (SINGAPORE) 新加坡元
Private Limited 新加坡 投资 235,700,448 100 - 100
Sunflower Investment Holding 新加坡元
Private Limited 新加坡 投资 48,387,721 - 100 100 注2
Spruce Australia Assets
Management Pty Ltd. 澳大利亚 投资 澳元 100 - 100 100
Spruce Australia Pty Ltd. 澳大利亚 不动产投资 澳元 100 - 100 100
Cedar Australia International
Pty Ltd. 澳大利亚 投资 澳元 100 - 100 100
美元
Sunflower Bermuda Capital Ltd. 百慕大 投资 145,000,000 100 - 100
英属维京
Sunshine Longevity Ltd. 群岛 投资 美元 50,000 100 - 100
Sunflower American Capital Ltd. 美国 投资 美元 100 - 100 100
Sunflower American Capital II Ltd. 美国 投资 美元 100 - 100 100
Sunflower American Capital III Ltd. 美国 投资 美元 100 100 - 100

注1：上述公司在财务报表附注中的简称如下：
阳光纵横投资管理股份有限公司：阳光纵横投资
山东阳光融和医院有限责任公司：阳光融合医院
重庆阳光悦和投资发展有限公司：重庆阳光悦和
海南阳光颐和健康产业发展有限公司：海南颐和健康
海南阳光鑫海发展有限公司：海南阳光鑫海
阳光盛和（济南）投资有限公司：阳光盛和（济南）
南宁阳光钧和投资发展有限公司：南宁阳光钧和
阳光泰和（济南）置业有限公司：阳光泰和（济南）
成都阳光泰和置业有限责任公司：成都阳光泰和
南宁阳光嘉和投资发展有限公司：南宁阳光嘉和
成都通汇置业投资有限公司：成都通汇置业
东莞阳光泰和投资有限公司：东莞阳光泰和
阳光一家家庭综合保险销售服务有限公司：阳光一家

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 潍坊阳光卓和投资发展有限公司：潍坊阳光卓和
成都阳光颐和物业管理公司：成都阳光颐和
注2：上述子公司于本年增资：
① 海南阳光鑫海2016年末注册资本为人民币5.5亿元，本公司直接持股比例为100%。
本年内，本公司对其增资人民币3亿元，变更后注册资本为人民币8.5亿元，本公司直接持
股比例不变。
② Cedar International Capital Limited 2016年末注册资本为1港元，本公司直接
持股比例为100%。本年内，本公司对其增资港币 261,661,500元，变更后注册成本为
261,661,501港元，本公司直接持股比例不变。
③ Sunflower Investment Holding Private Limited 2016年末注册资本为1新加坡
元，本公司间接持股比例为100%。本年内，Cedar International Capital Limited 对其
增资48,387,720新加坡元，变更后注册资本为48,387,721新加坡元，本公司间接持股比例
不变。
注3：该等子公司为本年新设成立。
注4：本公司于2016年末对阳光融和医院的持股比例为51%，本年内，认购阳光融和医
院少数股东潍坊市人民医院持有的对阳光融和医院的29%股权。认购完成后，本公司对阳光
融和医院持股比例为80%。支付认购价款为人民币7.34亿元，该项交易导致合并财务报表中
少数股东权益减少人民币5.81亿元，资本公积减少人民币1.53亿元。

（2）纳入合并范围的结构化主体
持有份
名称 业务性质 实收资金 额比例

澳元
Sunshine Trust 不动产投资 450,000,100 元 100%
澳元
Spruce Trust 不动产投资 45,000,100 元 100%
澳元
Sunshine Hotel Trust 不动产投资 450,000,100 元 100%
Sunshine Valley Trust 不动产投资 澳元 100 元 100%
阳光江西省旅股权投资计划 资产管理产品 65,000 100%
阳光资产-积极进取八号资产管理产品 资产管理产品 185,280 77.25%
阳光资产-积极进取十二号资产管理产品 资产管理产品 50,086 99%
阳光资产-积极配置资产管理计划 资产管理产品 50,250 99%
阳光资产-积极配置 3 号资产管理产品 资产管理产品 497,155 96.98%
阳光资产-盈时 1 号资产管理产品 资产管理产品 55,574 100%
阳光资产-盈时 2 号资产管理产品 资产管理产品 200 100%
阳光资产-盈时 4 号(一期)资产管理产品 资产管理产品 50,000 100%

73
阳光资产-盈时 4 号(二期)资产管理产品 资产管理产品 50,000 100%
阳光资产-盈时 4 号(三期)资产管理产品 资产管理产品 50,250 99%
阳光资产-盈时 10 号资产管理产品 资产管理产品 50,250 99%
阳光资产-主动量化 2 号资产管理产品 资产管理产品 4,000 100%

（3）企业合并
除本年新设立的子公司、结构化主体、本年注销或丧失控
制权的子公司的说明外，合并财务报表范围与上年度一致。
8、 财务报表主要项目注释
（1）货币资金
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日

库存现金 21,556 2,861,524

银行存款 1,683,529,177 4,623,621,078
其他货币资金 22,017,878 937,791,055

合计 1,705,568,611 5,564,273,657

（2）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日

交易性金融资产
债务工具
同业存单 8,673,829,100 -
企业债 682,142,000 467,282,780
可转债/可交换债 635,128,567 57,744,504
短期融资券 29,859,000 -
小计 10,020,958,667 525,027,284

权益工具
股票 1,219,581,227 442,354,041
基金 356,781,146 326,088,031
其他投资基金 83,840,125 -
小计 1,660,202,498 768,442,072

合计 11,681,161,165 1,293,469,356

（3）买入返售金融资产

74
 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日

债券

2,810,844,000 11,976,172,800
银行间

2,500,000 1,562,140,000
交易所

合计 2,813,344,000 13,538,312,800

75
 （4）应收利息
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日

应收债券利息 727,665,941 877,250,581

应收贷款及应收款利息 465,626,830 548,905,906
应收存出资本保证金利息 162,742,584 117,409,964
应收银行存款利息 95,958,069 103,178,241
应收保户质押贷款利息 66,416,007 52,740,744
其他 1,835,250 16,674,295
合计 1,520,244,681 1,716,159,731
减：减值准备 - -

净值 1,520,244,681 1,716,159,731

（5）应收保费
应收保费按账龄分析如下：
账龄 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日

3 个月以内（含 3 个月） 878,375,152 503,027,562

3 个月以上至 1 年（含 1 年） 97,924,376 66,134,515
1 年以上 552,637 1,729,054
合计 976,852,165 570,891,131
减：减值准备 ( 2,717,328) ( 1,729,054)

净值 974,134,837 569,162,077

应收保费按险种分析如下：
险种 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日

寿险
长期寿险 776,995,620 384,042,640
长期健康险 166,458,741 155,776,954
意外伤害保险 33,397,804 31,071,537
合计 976,852,165 570,891,131
减：减值准备 ( 2,717,328) ( 1,729,054)

净值 974,134,837 569,162,077

76
 （6）定期存款

本集团定期存款按照剩余到期日的期限分析如下：
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日

3 个月以内（含 3 个月） 123,624,352 401,625,073

3 个月至 1 年（含 1 年） 4,169,096,154 9,982,743,000
1 年至 2 年（含 2 年） - 34,558,561
2 年至 3 年（含 3 年） 2,800,000,000 -
3 年以上至 4 年（含 4 年） 2,250,000,000 2,800,000,000
4 年至 5 年（含 5 年） - 2,250,000,000

合计 9,342,720,506 15,468,926,634

（7）可供出售金融资产
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日

以公允价值计量
债务工具
同业存单 18,296,666,600 2,767,476,000
短期融资券 1,086,878,000 4,462,679,900
企业债 992,021,645 6,199,885,330
中期票据 759,211,000 6,221,445,000
金融债 - 9,450,880,000
小计 21,134,777,245 29,102,366,230

权益工具
股票 24,547,466,513 19,803,691,325
基金 7,644,573,071 3,850,782,046
理财产品 6,818,880,000 1,000,000,000
资产管理产品 3,242,573,383 2,837,026,373
股权投资计划 2,822,780,000 2,914,750,000
优先股 194,900,000 221,860,000
小计 45,271,172,967 30,628,109,744

以成本计量
股权投资基金 6,148,645,177 4,601,639,411
股权投资 1,724,320,502 1,583,200,433
小计 7,872,965,679 6,184,839,844

合计 74,278,915,891 65,915,315,818

77
 （8）持有至到期投资
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日

债券
金融债 7,317,420,808 789,274,028
次级债 6,876,473,333 6,580,540,114
中期票据 3,788,889,436 3,189,989,542
企业债 3,269,196,052 1,535,720,067
国债 767,939,780 -
短期票据 - 99,906,956
合计 22,019,919,409 12,195,430,707
减：减值准备 - -

净值 22,019,919,409 12,195,430,707

（9）归入贷款及应收款的投资
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日

债务工具
信托计划 28,580,355,606 17,917,546,019
债权投资计划 7,277,987,463 6,710,759,545
其他 4,374,196,315 5,221,447,065
合计 40,232,539,384 29,849,752,629
减：减值准备 - -

净值 40,232,539,384 29,849,752,629

本集团归入贷款及应收款的投资，除商业地产债权投资项
目外，到期期限均为8年以内，商业地产债权投资项目的到期
期限均为11年以内。

78
 （10）长期股权投资

2017 年 2016 年
被投资单位 12 月 31 日 12 月 31 日

权益法：

合营企业
北京易才宏业管理顾问有限公司（“易才宏业”） 934,517,586 1,072,773,340
联营企业
中国长江电力股份有限公司（“长江电力”） 10,123,697,213 9,846,419,849
徽商银行股份有限公司（“徽商银行”） 2,616,353,061 2,289,026,460
银隆新能源股份有限公司（“珠海银隆”） 1,208,615,531 1,197,688,549
浙江艾卡资产管理有限公司（“浙江艾卡”）
947,386,580 -
诚泰融资租赁（上海）有限公司（“诚泰融资租赁”） 775,893,713 735,681,062
福寿园国际集团有限公司（“福寿园”） 759,625,352 734,829,900
江西省旅游集团有限责任公司（“江西省旅”） 666,507,132 -
北京阳光融和置业有限公司（“融和置业”） 394,903,584 395,015,560
北京量科邦信息技术有限公司（“量科邦”） 360,002,143 360,000,000
山东胜利股份有限公司（“山东胜利”） 338,990,763 334,257,748
医渡云（北京）技术有限公司（“医渡云”） 334,869,444 374,455,562
上海健耕医药科技股份有限公司（“健耕医药”） 305,129,885 282,397,834
嘉和生物药业有限公司（“嘉和生物药业”） 277,548,936 285,520,608
阳光资产管理股份有限公司（“阳光资产”） 260,042,923 268,582,389
北京华龙商务航空有限公司（“华龙航空”） 242,276,075 240,796,208
光谷联合控股有限公司（“光谷联合”） 202,549,642 192,800,368
上海耘沃健康咨询有限公司（“耘沃健康咨询”） 198,461,093 188,000,000
武汉华康世纪洁净室技术工程有限公司（“华康世纪”） 158,674,126 155,932,630
北京欧博方医药科技有限公司（“欧博方”） 155,183,612 157,735,163
美餐项目 133,819,971 -
北京康复之家医疗器械连锁经营有限公司
（“康复之家”） 133,395,515 100,000,000
上海逸橙信息科技有限公司（“上海逸橙”） 118,989,000 -
Sol-Millennium Holding Ltd.（“千禧光开曼项目”） 112,996,689 115,338,418
SH Group Hotels&Residences U.S., L.L.C. 102,961,128 111,878,271
阳光之音保险销售服务有限公司（“阳光之音”） 20,829,067 20,593,390
金生无忧信息技术有限责任公司（“金生无忧”） - 33,465,404
潍坊市康汇源生态农业开发股份有限公司（“康汇源”） - 3,000,000

合计 21,884,219,764 19,496,188,713
减：减值准备 - -

净值 21,884,219,764 19,496,188,713

79
 于2017年12月31日，本集团主要联营企业的主要信息如
下：
注册资本
（除特别说明外， 本集团
注册地 业务性质 均为人民币万元） 持股比例 备注

合营企业
易才宏业 北京 管理咨询 1,694 37.17%

联营企业
长江电力 北京 电力业务 2,200,000 3.64% 注
徽商银行 安徽 银行业务 1,104,982 4.92% 注
珠海银隆 广东 能源行业 110,334 11.60% 注
浙江艾卡 浙江 资产管理 38,194 28.00%
诚泰融资租赁 上海 融资租赁 180,000 40.00%
福寿园 开曼 殡葬业 USD200,000,000 7.00% 注
江西省旅 江西 旅游业务 189,492 26.00%
量科邦 北京 技术咨询 245 16.23% 注
山东胜利 山东 燃气经营 88,008 5.56% 注
医渡云 开曼 医疗 USD50,000 12.5% 注
健耕医药 上海 生物药业 6,175 27.12%
嘉和生物药业 上海 生物药业 43,636 15.79% 注
华龙商务航空 北京 航空业 44,512 28.11%
光谷联合 湖北 房地产 HKD1,000,000,000 3.38% 注
耘沃健康咨询 上海 健康咨询 60,000 31.33%
华康世纪 湖北 医疗器械 7,903 10.00% 注
欧博方 北京 生物药业 1,185 25.00%
美餐项目 北京 餐饮技术服务 USD300,000 12.69% 注
康复之家 北京 医疗机械 7,440 34.00%
上海逸橙 上海 招聘服务 100 10.59% 注
阳光之音 北京 保险代理 10,000 20.00%
融和置业 北京 房地产开发 198,000 20.00%
阳光资产 广东 资产管理 12,500 36.00%
千禧光开曼项目 开曼 医疗 USD50,000 20.00%
SH Group Hotels&

Residences U.S.,
L.L.C. 美国 酒店管理 USD76,973,500 15.00% 注

本集团对上述联营公司表决权比例与持股比例一致。
注：本集团对该等公司虽然持股比例及表决权比例低于

80
20%，但因在其董事会或类似决策机构中占据席位，可参与其
财务和经营决策，因此能够对其施加重大影响。
下表列示了于2017年12月31日和2017年度，本集团重要合
营企业及联营企业的财务信息：

2017 年 12 月 31 日
易才宏业 长江电力 徽商银行

资产总计 2,014,627,746 299,412,000,000 908,099,697,000

归属于合营企业和联营
69,810,706 135,101,000,000 57,703,305,000
企业股东的权益合计
本集团持股比例 37.17% 3.64% 4.92%
投资的账面余额 934,517,586 10,123,697,213 2,616,353,061
减：减值准备 - - -
投资的账面价值 934,517,586 10,123,697,213 2,616,353,061

2017 年度

收入合计 559,215,460 50,124,000,000 22,508,325,000

净利润 82,750,473 22,213,000,000 7,614,884,000

下表列式了于2016年12月31日和2016年度，本集团重要合
营企业及联营企业的财务信息:
2016 年 12 月 31 日
易才宏业 长江电力 徽商银行

资产总计 1,531,587,196 298,641,000,000 754,773,994,000

归属于合营企业和联营
企业股东的权益合计 9,871,718 128,446,000,000 51,871,401,000
本集团持股比例 46.42% 3.64% 4.92%
投资的账面余额 1,072,773,340 9,846,419,849 2,289,026,460
减：减值准备 - - -
投资的账面价值 1,072,773,340 9,846,419,849 2,289,026,460

交易日至 2016 年 12 月 31 日止期间

收入合计 264,270,451 34,725,333,333 20,918,409,000

净利润 29,505,413 14,885,625,000 6,870,472,000

81
 （11）存出资本保证金
本集团存出资本保证金明细如下：
2017 年 2016 年
银行名称 存放形式 存放期限 12 月 31 日 12 月 31 日

中信银行股份有限公司 定期存款 36 个月 1,120,000,000 1,120,000,000

中国民生银行股份公司 定期存款 36 个月 818,600,000 818,600,000
中国农业银行股份有限公司 定期存款 61 个月 - 800,400,000
招商银行股份有限公司 协议存款 61 个月 370,000,000 370,000,000
交通银行股份有限公司 定期存款 36 个月 500,000,000 -
浙商银行股份有限公司 协议存款 61 个月 560,000,000 250,000,000
中信银行股份有限公司 协议存款 61 个月 200,000,000 200,000,000
平安银行股份有限公司 协议存款 61 个月 100,000,000 100,000,000
中国工商银行股份有限公司 定期存款 12 个月 - 25,650,000

合计 3,668,600,000 3,684,650,000

根据《保险公司资本保证金管理办法》（保监发[2015]37
号）的有关规定，保险公司应在保险监督管理机构批准开业后
30个工作日或批准增加注册资本（营运资金）后30个工作日内，
将资本保证金按时足额存入符合保险监督管理机构规定的银
行。

82
 （12）投资性房地产
本集团投资性房地产采用成本模式进行后续计量，全部为
房屋及建筑物。
2017 年 2016 年

原值
年初余额 3,344,028,079 3,003,408,099
本年购置 133,513,514 340,619,980
年末余额 3,477,541,593 3,344,028,079

累计折旧和摊销
年初余额 ( 310,215,999) ( 152,621,089)
本年计提 ( 194,987,643) ( 157,594,910)
年末余额 ( 505,203,642) ( 310,215,999)

减值准备 - -

净值
年末余额 2,972,337,951 3,033,812,080
年初余额 3,033,812,080 2,850,787,010

投资性房地产以经营租赁的形式租给第三方。

83
 （13）固定资产
2017 年 房屋及建筑物 办公设备 运输工具 其他设备 合计

原值
年初余额 7,906,860,813 755,631,384 265,927,429 235,192,239 9,163,611,865
本年购置 1,086,619 109,799,768 21,707,741 293,931,446 426,525,574
在建工程转入 85,374,956 90,539,284 - - 175,914,240
出售及报废 - ( 28,301,460) ( 14,487,343) - ( 42,788,803)
汇率变动 25,925,756 - - 3,415,904 29,341,660
年末余额 8,019,248,144 927,668,976 273,147,827 532,539,589 9,752,604,536

累计折旧
年初余额 376,018,588 263,836,871 42,410,092 61,169,823 743,435,374
本年计提 215,335,280 82,204,795 18,067,357 65,022,113 380,629,545
本年转销 - ( 26,602,570) ( 9,580,135) - ( 36,182,705)
汇率变动 2,155,092 - - 940,608 3,095,700
年末余额 593,508,960 319,439,096 50,897,314 127,132,544 1,090,977,914

减值准备 - - - - -

净值
年末余额 7,425,739,184 608,229,880 222,250,513 405,407,045 8,661,626,622
年初余额 7,530,842,225 491,794,513 223,517,337 174,022,416 8,420,176,491

2016 年 房屋及建筑物 办公设备 运输工具 其他设备 合计

原值
年初余额 6,216,088,647 449,394,433 61,211,000 190,391,638 6,917,085,718
本年购置 155,325,139 235,839,384 215,741,958 42,259,221 649,165,702
在建工程转入 1,494,446,902 88,211,835 - - 1,582,658,737
出售及报废 - ( 24,836,933) ( 11,025,529) - ( 35,862,462)
汇率变动 41,000,125 7,022,665 - 2,541,380 50,564,170
年末余额 7,906,860,813 755,631,384 265,927,429 235,192,239 9,163,611,865

累计折旧
年初余额 143,491,735 204,465,297 35,043,770 32,355,980 415,356,782
本年计提 228,749,629 81,591,543 14,788,438 28,430,513 353,560,123
本年转销 - ( 22,284,311) ( 7,422,116) - ( 29,706,427)
汇率变动 3,777,224 64,342 - 383,330 4,224,896
年末余额 376,018,588 263,836,871 42,410,092 61,169,823 743,435,374

减值准备 - - - - -

净值
年末余额 7,530,842,225 491,794,513 223,517,337 174,022,416 8,420,176,491
年初余额 6,072,596,912 244,929,136 26,167,230 158,035,658 6,501,728,936
 （14）无形资产
2017 年 土地使用权 软件 合计

原值
年初余额 1,831,276,440 68,611,176 1,899,887,616
本年购置 4,239,449 15,419,722 19,659,171
出售及报废 - ( 112,641) ( 112,641)
年末余额 1,835,515,889 83,918,257 1,919,434,146

累计摊销
年初余额 98,731,183 61,727,384 160,458,567
本年提取 48,953,826 8,468,669 57,422,495
本年转销 - ( 1,598) ( 1,598)
年末余额 147,685,009 70,194,455 217,879,464

减值准备 - - -

净值
年末余额 1,687,830,880 13,723,802 1,701,554,682
年初余额 1,732,545,257 6,883,792 1,739,429,049

2016 年 土地使用权 软件 合计

原值
年初余额 1,782,608,671 55,270,808 1,837,879,479
本年购置 30,598,333 13,470,755 44,069,088
在建工程转入 18,069,436 - 18,069,436
出售及报废 - ( 130,387) ( 130,387)
年末余额 1,831,276,440 68,611,176 1,899,887,616

累计摊销
年初余额 60,111,266 52,355,484 112,466,750
本年提取 38,619,917 9,471,730 48,091,647
本年转销 - ( 99,830) ( 99,830)
年末余额 98,731,183 61,727,384 160,458,567

减值准备 - - -

净值
年末余额 1,732,545,257 6,883,792 1,739,429,049
年初余额 1,722,497,405 2,915,324 1,725,412,729

本集团在美国和澳大利亚拥有的土地拥有永久权属。

85
 （15）卖出回购金融资产款
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日

银行间债券 12,371,442,000 5,855,962,000

交易所债券 - 683,824,000

合计 12,371,442,000 6,539,786,000

（16）应交税费
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日

增值税 106,483,967 8,771,880

代扣缴个人所得税 46,090,422 36,113,670
企业所得税 34,920,754 60,427,313
城建税 1,717,511 1,946,065
教育费附加 693,261 1,360,061
印花税 299,694 191,866
其他 45,177,909 69,606,237

合计 235,383,518 178,417,092

（17）保户储金及投资款
2017 年度 2016 年度

年初余额 46,672,810,451 30,481,654,304

本年收取保费扣减保单初始费用及
账户管理费 7,280,942,975 20,220,709,156
保户利益增加 1,836,778,230 1,832,167,975
因已支付保户利益而减少的负债 ( 34,844,237) ( 30,126,269)
退保 (19,254,978,695) ( 5,831,594,715)

年末余额 36,500,708,724 46,672,810,451

上述保户储金及投资款的交易金额为分拆后的万能保
险的投资账户部分及经过重大保险风险测试后未确认为保
险合同的重大合同。
 （18）保险合同准备金

2017 年 1 月 1 日 本年增加额 本年减少额 . 2017 年 12 月 31 日

赔付款项 提前解除 其他

未到期责任准备金 160,034,879 2,480,718,368 - ( 63,942,388) (2,460,220,219) 116,590,640

原保险合同 160,034,879 2,480,718,368 - ( 63,942,388) (2,460,220,219) 116,590,640
未决赔款准备金 447,183,682 1,120,525,284 ( 929,314,144) - ( 9,091,615) 629,303,207
原保险合同 447,183,682 1,120,525,284 ( 929,314,144) - ( 9,091,615) 629,303,207
寿险责任准备金 85,896,245,699 45,437,897,058 (5,379,190,210) (18,180,382,047) (1,851,692,018) 105,922,878,482
原保险合同 85,379,334,403 45,437,765,289 (5,288,123,099) (18,180,382,047) (1,874,150,705) 105,474,443,841
再保险合同 516,911,296 131,769 ( 91,067,111) - 22,458,687 448,434,641
长期健康险责任准备金 1,314,818,934 3,146,070,681 ( 447,202,492) ( 64,010,465) ( 400,609,715) 3,549,066,943
原保险合同 1,314,818,934 3,146,070,681 ( 447,202,492) ( 64,010,465) ( 400,609,715) 3,549,066,943

合计 87,818,283,194 52,185,211,391 (6,755,706,846) (18,308,334,900) (4,721,613,567) 110,217,839,272

（18）保险合同准备金（续）

2016 年 1 月 1 日 本年增加额 本年减少额 . 2016 年 12 月 31 日

赔付款项 提前解除 其他

未到期责任准备金 122,106,313 2,333,215,566 - ( 12,098,266) (2,283,188,734) 160,034,879

原保险合同 122,106,313 2,333,215,566 - ( 12,098,266) (2,283,188,734) 160,034,879
未决赔款准备金 334,789,306 866,072,602 ( 755,204,170) - 1,525,944 447,183,682
原保险合同 334,789,306 866,072,602 ( 755,204,170) - 1,525,944 447,183,682
寿险责任准备金 63,635,624,722 40,266,330,711 (5,822,323,032) (10,857,740,180) (1,325,646,522) 85,896,245,699
原保险合同 63,141,378,527 40,266,330,711 (5,821,449,724) (10,856,814,501) (1,350,110,610) 85,379,334,403
再保险合同 494,246,195 - ( 873,308) ( 925,679) 24,464,088 516,911,296
长期健康险责任准备金 754,182,573 1,879,795,014 ( 261,389,378) ( 46,886,060) (1,010,883,215) 1,314,818,934
原保险合同 754,182,573 1,879,795,014 ( 261,389,378) ( 46,886,060) (1,010,883,215) 1,314,818,934

合计 64,846,702,914 45,345,413,893 (6,838,916,580) (10,916,724,506) (4,618,192,527) 87,818,283,194

88
保险合同准备金的到期期限情况如下：

2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
1 年以下 1 年以下
(含 1 年) 1 年以上 (含 1 年) 1 年以上

未到期责任准备金
原保险合同 116,590,640 - 160,034,879 -
未决赔款准备金
原保险合同 629,303,207 - 447,183,682 -
寿险责任准备金
原保险合同 3,412,215,160 102,062,228,681 4,279,166,581 81,100,167,822
再保险合同 133,113,745 315,320,896 - 516,911,296
长期健康险责任准备金
原保险合同 274,531,186 3,274,535,757 207,194,558 1,107,624,376

合计 4,565,753,938 105,652,085,334 5,093,579,700 82,724,703,494

原保险合同未决赔款准备金的明细如下：

2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日

已发生已报案未决赔款准备金 191,893,134 147,657,098

已发生未报案未决赔款准备金 412,012,136 281,747,766
理赔费用准备金 25,397,937 17,778,818

合计 629,303,207 447,183,682

截至资产负债表日，待释放的风险边际的具体变动如下：
2017 年度 2016 年度

年初待释放风险边际余额 3,160,202,457 2,536,650,526

本年风险边际变动金额 2,336,564,798 623,551,931

年末待释放风险边际余额 5,496,767,255 3,160,202,457

截至资产负债表日，待摊销的剩余边际的具体变动如下：
2017 年度 2016 年度

年初待摊销剩余边际 10,119,451,153 7,537,345,112

本年剩余边际变动金额 7,860,628,982 2,582,106,041

年末待摊销剩余边际 17,980,080,135 10,119,451,153

 （19）保险业务收入
① 保险业务收入按保险合同划分的明细如下：
2017 年度 2016 年度

原保险合同 51,000,611,950 44,467,243,025

再保险合同 131,769 -

合计 51,000,743,719 44,467,243,025

② 保险业务收入按险种划分的明细如下：
2017 年度 2016 年度

个险
普通寿险 32,520,376,485 30,326,555,417
分红及年金险 12,685,756,261 9,759,311,351
健康保险 3,333,123,834 1,989,300,106
意外伤害保险 584,566,621 353,241,398
万能险 182,191,901 148,024,272
团险
健康保险 1,277,118,703 1,575,032,542
意外伤害保险 368,037,503 283,338,270
分红及年金险 44,263,164 30,189,977
普通寿险 5,309,247 2,249,692

合计 51,000,743,719 44,467,243,025

90
 （20）提取未到期责任准备金

2017 年度 2016 年度

原保险合同 (46,761,310) 2,593,969

再保险合同 - -

合计 (46,761,310) 2,593,969

（21）投资收益
2017 年度 2016 年度

利息收入
债务工具利息收入 3,990,630,249 3,547,656,087
定期存款利息收入 353,878,954 372,699,731
保单质押贷款 286,615,910 262,751,296
存出资本保证金利息收入 141,906,787 155,955,442
买入返售金融资产利息收入 132,805,831 78,349,926
小计 4,905,837,731 4,417,412,482

股息收入
股票 746,977,088 501,783,623
基金 711,875,717 2,052,842,005
理财产品 500,716,712 -
小计 1,959,569,517 2,554,625,628

已实现损益
股票 2,965,222,322 1,423,431,755
债务工具 ( 255,962,370) 727,561,690
基金 ( 224,476,820) (1,145,963,164)
股指期货 3,411,800 654,451,811
处置子公司 585,864 -
小计 2,488,780,796 1,659,482,092

按权益法核算的长期股权投资收益 1,382,211,011 1,194,698,783

合计 10,736,399,055 9,826,218,985
 （22）公允价值变动损益
2017 年度 2016 年度

交易性金融工具
债券 ( 9,888,724) ( 22,605,886)
基金 34,910,793 ( 12,223,246)
股票 6,496,051 ( 8,304,967)
以公允价值计量且其变动计入当前损益
的金融工具 14,074,657 ( 5,392,650)
衍生金融工具
股指期货 (109,825,280) 117,567,562

合计 ( 64,232,503) 69,040,813

（23）退保金

2017 年度 2016 年度

寿险 18,180,382,047 10,857,740,180
健康险 64,010,465 46,886,060

合计 18,244,392,512 10,904,626,240

（24）赔付支出
① 赔付支出按保险合同划分的明细如下：
2017 年度 2016 年度

原保险合同 6,664,639,735 6,838,043,272

再保险合同 91,067,111 873,308

合计 6,755,706,846 6,838,916,580

② 赔付支出按内容划分的明细如下：
2017 年度 2016 年度

满期及年金给付 5,063,471,645 5,623,523,862

死伤医疗给付 921,331,353 559,010,915
赔款支出 770,903,848 656,381,803

合计 6,755,706,846 6,838,916,580

③ 赔付支出按险种划分的明细如下：

92
 2017 年度 2016 年度

个险
普通寿险 826,150,970 244,207,838
分红及年金险 4,456,059,586 5,502,934,310
万能险 95,312,602 74,615,683
健康保险 517,054,372 293,467,866
意外伤害保险 44,977,061 31,763,115
团险
普通寿险 497,430 281,198
分红及年金险 1,169,623 284,004
健康保险 712,231,414 615,228,512
意外伤害保险 102,253,788 76,134,054

合计 6,755,706,846 6,838,916,580

（25）提取保险责任准备金

2017 年度 2016 年度

提取未决赔款准备金
原保险合同 182,119,525 112,394,376
提取寿险责任准备金
原保险合同 20,095,109,438 22,237,955,876
再保险合同 ( 68,476,655) 22,665,101
提取长期健康险责任准备金
原保险合同 2,234,248,009 560,636,361

合计 22,443,000,317 22,933,651,714

提取的原保险合同未决赔款准备金按构成内容明细如
下：
2017 年度 2016 年度

已发生已报案未决赔款准备金 44,236,036 52,373,128

已发生未报案未决赔款准备金 130,264,370 55,916,113
理赔费用准备金 7,619,119 4,105,135

合计 182,119,525 112,394,376

93
 （26）摊回保险责任准备金

2017 年度 2016 年度

摊回未决赔款准备金 ( 24,695,151) 40,773,146

摊回寿险责任准备金 ( 984,171) (10,182,911)
摊回长期健康险责任准备金 671,339,663 17,734,926

合计 645,660,341 48,325,161

（27）税金及附加
2017 年度 2016 年度

房产税 66,620,336 41,647,509

城建税 14,742,361 ( 703,298)
教育费附加 6,313,662 ( 1,477,629)
营业税 - (14,390,503)
其他 13,370,107 4,680,224

合计 101,046,466 29,756,303

（28）手续费及佣金支出
2017 年度 2016 年度

手续费支出 1,713,674,056 1,545,338,638

佣金支出
直接佣金
趸缴佣金支出 734,735,323 445,242,166
续期佣金支出 149,752,144 111,036,276
首年佣金支出 20,339,514 4,100,994
间接佣金 1,368,469,219 1,007,232,180

佣金支出小计 2,273,296,200 1,567,611,616

合计 3,986,970,256 3,112,950,254

94
 （29）业务及管理费

2017 年度 2016 年度

职工工资及福利费 3,159,356,377 2,582,313,685

营业用房租赁费 444,670,795 416,710,249
社会统筹保险费 395,392,171 372,335,331
固定资产折旧费 380,629,545 353,560,123
业务宣传及招待费 358,349,877 314,571,878
会议费 243,785,703 225,611,808
咨询服务费 182,747,643 173,094,917
培训费 178,166,082 160,348,979
邮电费 156,207,063 130,495,937
保险保障基金 102,356,023 112,326,130
差旅费 71,182,321 61,731,870
办公费 81,147,657 61,363,084
无形资产摊销 57,422,495 48,091,647
研究开发费 43,473,626 41,677,143
车辆使用费 41,036,748 29,612,894
印刷费 29,684,077 34,230,017
保险业务监管费 17,049,353 27,476,963
其他 368,799,544 198,776,976

合计 6,311,457,100 5,344,329,631

（30）独立账户资产和独立账户负债
① 投资连结保险投资账户基本情况
本集团投资连结保险包括两款产品：“阳光人寿胜券在
握投资连结保险”及“阳光人寿稳操胜券终身寿险（投资连
结型）保险”，上述两款产品均因保险监督管理机构规定于
2017 年度停售，对应设立一个“阳光人寿债券型投资连结账
户”，设立时间为 2011 年 4 月 11 日。该各投资账户是依照
国家政策和相关适用的法律、法规、规章及规定，并经向保
险监督管理机构报批后设立。上述投资账户的投资对象为具
有良好流动性的金融工具，包括现金、依法公开发行上市的
国债、金融债、企业债、公司债、债券回购、央行票据、可
转换债券、股票及保险监督管理机构允许投资的其他金融工
具。
该投资账户于 2017 年 12 月最后估值日单位数为 144 百
万份，单位净资产为人民币 1.4230 元（2016 年 12 月最后估
值日单位数为 163 百万份，
单位净资产为人民币 1.3641 元）
。
② 投资连结保险投资账户组合情况

2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日

独立账户资产：
货币资金 288,968 317,445
以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产 333,404,656 146,224,093
买入返售金融资产 - 34,980,000
应收利息 8,005,427 3,226,567
定期存款 - 100,000,000
其他资产 6 1,330,186

资产合计 341,699,057 286,078,291

独立账户负债：
卖出回购金融资产款 135,736,000 63,978,000
其他应付款 185,537 -
应付利息 143,174 41,515

负债合计 136,064,711 64,019,515

独立账户持有人权益：
期初权益 104,308,776 113,767,444
独 立 账 户 持 有 人 投 入 /( 转
出)资金 ( 25,036,276) ( 18,771,169)
投连账户净收益 8,611,846 9,312,501
投资账户未实现收益 - -

独立账户持有人权益合计 87,884,346 104,308,776

独立账户负债及持有人权益
合计 223,949,057 168,328,291

96
 投资连结保险的投资风险完全由保户承担，因此上述投
资连结保险投资账户资产及负债不包括在风险管理以及金
融工具公允价值的分析中。
独立账户资产中包括人民币 117,750,000 元是本集团投
入的种子基金（2016 年：人民币 117,750,000 元）。
③ 投资连结保险投资账户管理费计提情况
投资账户资产管理费是本集团根据投资连结保险的保
单条款而向保户收取的投资账户资产管理费，资产管理费
（年率）为投资账户净资产的 0.6%。
④ 投资连结保险投资账户采用的估值原则
投资连结保险投资账户的各项资产以公允价值计价。存
在活跃市场的金融资产或金融负债，采用活跃市场中的报价
确定其公允价值。金融工具不存在活跃市场的，本集团采用
估值技术确定其公允价值，估值技术包括参考熟悉情况并自
愿交易的各方最近进行的交易市场中使用的价格、参照实质
上相同的其他金融工具的当前公允价值和现金流量折现法
等。

（31）公司财务报表主要项目注释
① 货币资金

2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日

库存现金 10,860 209,224

银行存款 974,347,838 3,487,109,795

97
其他货币资金 17,121,806 878,062,918

合计 991,480,504 4,365,381,937

② 买入返售金融资产
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日

银行间债券 2,235,844,000 11,976,172,800

③ 应收利息
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日

应收债券利息 640,264,229 766,923,762

应收贷款及应收款利息 510,359,412 396,559,555
应收银行存款利息 95,578,425 103,178,241
存出资本保证金利息 162,742,584 117,409,964
应收保户质押贷款利息 66,416,007 52,740,744
其他 1,519,657 12,854,180
合计 1,476,880,314 1,449,666,446
减：减值准备 - -

净值 1,476,880,314 1,449,666,446

④ 可供出售金融资产
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
以公允价值计量
债务工具
同业存单 17,540,176,000 2,767,476,000
企业债 982,180,645 1,860,863,330
短期融资券 907,409,000 4,462,679,900
中期票据 759,211,000 6,221,445,000
金融债 - 9,450,880,000
小计 20,188,976,645 24,763,344,230

权益工具
股票 21,810,811,113 17,484,942,208
基金 7,387,510,798 3,537,469,809
理财产品 6,818,880,000 1,000,000,000
资产管理产品 3,242,573,383 2,802,423,984
股权投资计划 2,822,780,000 2,914,750,000
优先股 194,900,000 221,860,000
小计 42,277,455,294 27,961,446,001

以成本计量
股权投资基金 6,148,645,177 4,601,639,411

98
 股权投资 1,724,320,502 1,583,200,433
小计 7,872,965,679 6,184,839,844

合计 70,339,397,618 58,909,630,075

⑤ 长期股权投资
被投资单位 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日

权益法
长江电力 10,123,697,213 9,846,419,849
徽商银行 2,616,353,061 2,289,026,460
珠海银隆 1,208,615,531 1,197,688,549
浙江艾卡 947,386,580 -
易才宏业 934,517,586 1,072,773,340
诚泰融资租赁 775,893,713 735,681,062
福寿园 759,625,352 734,829,900
融和置业 394,903,584 395,015,560
量科邦 360,002,143 360,000,000
山东胜利 338,990,763 334,257,748
健耕医药 305,129,885 282,397,834
嘉和生物药业 277,548,936 285,520,608
阳光资产 260,042,923 268,582,389
华龙航空 242,276,075 240,796,208
光谷联合 202,549,642 192,800,368
耘沃健康咨询 198,461,093 188,000,000
华康世纪 158,674,126 155,932,630
欧博方 155,183,612 157,735,163
美餐项目 133,819,971 -
康复之家 133,395,515 100,000,000
上海逸橙 118,989,000 -
千禧光开曼项目 112,996,689 115,338,418
阳光之音 20,829,067 20,593,390

小计 20,779,882,060 18,973,389,476

99
被投资单位 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日

成本法
资产管理产品 10,552,795,644 7,980,154,745
重庆阳光悦和 1,518,242,197 1,518,242,197
阳光融和医院 1,931,587,941 1,198,336,200
Sunflower Investment Co.,Limited 1,156,192,714 1,156,192,714
成都阳光泰和 985,767,439 985,767,439
海南阳光鑫海 850,000,000 850,000,000
Sunflower Bermuda Capital Ltd. 849,364,460 849,364,460
海南颐和健康 784,930,000 784,930,000
南宁阳光钧和 405,894,177 327,393,175
阳光泰和（济南） 382,116,121 382,116,121
Sunshine Longevity Ltd. 374,455,562 374,455,562
成都通汇置业 273,000,000 273,000,000
南宁阳光嘉和 267,727,114 231,941,129
阳光盛和（济南） 249,567,636 249,567,636
Cedar International Capital
Limited 223,983,000 223,983,000
东莞阳光泰和 200,000,000 200,000,000
Sunflower American CapitalⅢLtd. 127,500,000 127,500,000
阳光一家 80,000,000 80,000,000
潍坊阳光卓和 82,800,000 23,800,000
成都阳光颐和 3,000,000 -
阳光纵横投资 700,000 -

小计 21,299,624,005 17,816,744,378

合计 42,079,506,065 36,790,133,854

减：减值准备 - -

净值 42,079,506,065 36,790,133,854

100
 ⑥ 固定资产
2017 年 房屋及建筑物 办公设备 运输工具 合计

原值
年初余额 2,900,984,933 359,472,113 259,968,664 3,520,425,710
本年购置 936,476 19,217,115 21,116,746 41,270,337
在建工程转入 12,870,000 90,539,284 - 103,409,284
出售及报废 - ( 28,288,140) ( 14,487,343) ( 2,775,483)
年末余额 2,914,791,409 440,940,372 266,598,067 3,622,329,848

累计折旧
年初余额 62,309,510 223,761,192 41,508,920 327,579,622
本年计提 69,214,286 46,934,627 17,623,836 133,772,749
本年转销 - ( 26,310,431) ( 9,580,135) ( 35,890,566)
年末余额 131,523,796 244,385,388 49,552,621 425,461,805

减值准备 - - - -

净值
年末余额 2,783,267,613 196,554,984 217,045,446 3,196,868,043
年初余额 2,838,675,423 135,710,921 218,459,744 3,192,846,088

2016 年 房屋及建筑物 办公设备 运输工具 合计

原值
年初余额 1,377,660,933 336,082,919 60,937,500 1,774,681,352
本年购置 28,877,098 48,226,127 210,056,693 287,159,918

在建工程转入 1,494,446,902 - - 1,494,446,902

出售及报废 - ( 24,836,933) ( 11,025,529) ( 35,862,462)
年末余额 2,900,984,933 359,472,113 259,968,664 3,520,425,710

累计折旧
年初余额 11,349,112 197,422,709 35,027,530 243,799,351
本年计提 50,960,398 48,622,794 13,903,506 113,486,698
本年转销 - ( 22,284,311) ( 7,422,116) ( 29,706,427)
年末余额 62,309,510 223,761,192 41,508,920 327,579,622

减值准备 - - - -

净值
年末余额 2,838,675,423 135,710,921 218,459,744 3,192,846,088
年初余额 1,366,311,821 138,660,210 25,909,970 1,530,882,001

⑦ 无形资产

101
2017 年 土地使用权 软件 合计

原值
年初余额 627,141,822 66,158,736 693,300,558
本年购置 - 9,188,009 9,188,009
出售及报废 - ( 22,710) ( 22,710)
年末余额 627,141,822 75,324,035 702,465,857

累计摊销
年初余额 57,135,899 61,619,777 118,755,676
本年提取 12,569,408 7,928,315 20,497,723
本年转销 - ( 1,598) ( 1,598)
年末余额 69,705,307 69,546,494 139,251,801

减值准备 - - -

净值
年末余额 557,436,515 5,777,541 563,214,056
年初余额 570,005,923 4,538,959 574,544,882

2016 年 土地使用权 软件 合计

原值
年初余额 609,072,386 55,238,473 664,310,859
本年购置 - 11,050,650 11,050,650
在建工程转入 18,069,436 - 18,069,436
出售及报废 - ( 130,387) ( 130,387)
年末余额 627,141,822 66,158,736 693,300,558

累计摊销
年初余额 43,458,970 52,331,623 95,790,593
本年提取 13,676,929 9,387,984 23,064,913
本年转销 - ( 99,830) ( 99,830)
年末余额 57,135,899 61,619,777 118,755,676

减值准备 - - -

净值
年末余额 570,005,923 4,538,959 574,544,882
年初余额 565,613,416 2,906,850 568,520,266

102
 ⑧ 卖出回购金融资产款
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日

银行间债券 8,426,551,000 5,556,136,000

合计 8,426,551,000 5,556,136,000

⑨ 应交税费
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日

增值税 97,576,311 (11,063,813)

代扣缴个人所得税 42,940,121 34,420,507
企业所得税 6,238,692 16,961,116
城建税 1,096,691 552,624
教育费附加 432,011 366,162
印花税 230,353 91,866
其他 493,804 4,548,629

合计 149,007,983 45,877,091

⑩ 投资收益
2017 年度 2016 年度

利息收入
债务工具利息收入 3,756,960,949 3,204,506,593
定期存款利息收入 346,802,666 372,699,731
保单质押贷款 286,615,910 262,751,296
存出资本保证金利息收入 141,906,787 155,955,442
买入返售金融资产利息收入 111,450,462 43,969,507
小计 4,643,736,774 4,039,882,569

股息收入
基金 1,012,567,498 2,048,331,114
股票 679,513,172 501,317,828
理财产品 500,716,712 -
小计 2,192,797,382 2,549,648,942

已实现损益
股票 2,783,968,155 1,439,296,082
债务工具 ( 131,803,240) 731,141,693
基金 ( 194,617,264) (1,146,200,190)
股指期货 3,411,800 654,451,811
小计 2,460,959,451 1,678,689,396

长期股权投资损益 1,409,593,198 1,190,951,656

合计 10,707,086,805 9,459,172,563

○
11 公允价值变动损益
2017 年度 2016 年度

交易性金融工具
债券 ( 9,888,724) ( 2,247,331)
股票 ( 2,624,507) 2,609,239
基金 28,773,588 ( 28,773,588)
股指期货 (109,825,280) 117,567,562

合计 ( 93,564,923) 89,155,882

○
12 税金及附加
2017 年度 2016 年度

房产税 28,362,996 15,146,209

城市建设维护税 12,835,229 ( 3,113,554)
教育费附加 5,523,103 ( 3,195,436)
营业税 - (17,950,572)
其他 7,529,050 ( 163,251)

合计 54,250,378 ( 9,276,604)

9、 分部报告
本集团设有以下主要的经营分部：
（1）个人业务
个人业务主要指本集团经营的个人保险业务。
（2）团体业务
团体业务主要指本集团经营的团体保险业务。
（3）其他业务
其他业务主要包括本集团资金运用的衍生业务，包括商
业地产、酒店及其他服务配套设施的投资建设与经营管理业
务等，以及不可分摊的收入和支出。

104
 管理层出于配置资源和评价业绩的决策目的，对各业务
单元的经营成果分开进行管理。分部业绩，以报告的分部利
润为基础进行评价。
经营分部间的转移定价，参照与第三方进行交易所采用
的公允价格制定。
（三）审计报告的主要意见
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审计意见：我
们认为，上述财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的
规定编制，公允反映了阳光人寿保险股份有限公司 2017 年
12 月 31 日的合并及公司财务状况以及 2017 年度的合并及公
司的经营成果和现金流量。
签字注册会计师为黄悦栋、王志伟。

105
三、 风险管理状况信息
2017 年，公司进一步健全全面风险管理体系、完善风险
管理组织架构、丰富风险管理工具、积极贯彻包括“1+4”
系列文件在内的多项监管政策、扎实推进公司风险管理各项
举措的落地、强化风险管理参与公司经营的深度和广度，为
公司价值发展战略保驾护航。公司 2016 年度保监会偿付能
力风险管理能力评估（SARMRA）得分为 80 分，并免于接受
2017 年度 SARMRA 监管评估。2017 年 4 个季度，公司风险综
合评级（分类监管）均为 B。
（一） 风险评估
1、 市场风险
市场风险是指由于利率、权益价格等的不利变动而使公
司遭受非预期损失的风险。
公司主要采用 VAR 方法对权益类资产可能遭受的市场价
格风险进行度量。在置信度为 99%、持有期为 10 个交易日的
情况下，方差和协方差方法度量的公司权益类资产（股票和
股票型基金）的 VAR 值占公司投资权益类资产（股票和股票
型基金）的比例在可控范围。此外，经压力情景测试，权益
类资产市价波动、利率风险对偿付能力的负面影响完全可
控。
目前，公司制定了完善的股票资产压力测试方案及应急
处理办法，防范极端事件可能给公司经营带来的冲击。若压

106
力测试结果显示，在极端情况下，公司本季度偿付能力充足
率（预测）<110%，将立即启动应急预案。由分管投资领导
组织成立股票投资业务应急小组，召开资产配置小组会议，
商讨相关对策，调整下一阶段股票投资策略，并及时向投资
决策委员会报告。
2、 信用风险
信用风险是指由于交易对手不能履行或不能按时履行
其合同义务，或者交易对手信用状况的不利变动，导致保险
公司遭受非预期损失的风险。
公司从国内金融业的信用风险管理状况和公司自身情
况出发，建立了基于公司内部评级基础上的标准化信用评估
体系，通过信用风险评估和授信管理，有效控制投资过程中
的信用风险。目前，公司持仓债券资产都具有较高的信用等
级。
从信用级别来看，公司持仓信用债券和债权计划（不含
国债和央票）中，AAA 级债券占比为 94.13%；AA 级债券占比
为 2.00%；A 级债券占比为 3.88%。其中，政策性金融债按
AAA 级统计。因此，整体上看公司持有的债券资产信用风险
可控。
从存款银行的信用级别看，公司境内投资性存款（包括
银行定期存款、协议存款和结构性存款）的主体信用评级全

107
部为 AAA 级，没有在 AA 级及以下级别的银行有存款。因此，
整体上看公司持有的银行存款信用风险可控。
公司建立了完善的信用风险跟踪监测制度，主要通过债
券和交易对手信用风险跟踪评级、交易监控、测算预期损失
等手段，加强对信用风险的跟踪和监测。此外，公司建立了
严格的信用风险突发事件应急预案，就信用风险突发事件的
防范、报告和应急处理进行明确。一旦发生信用风险事件，
公司将立即启动应急预案、成立应急处理小组，召开会议，
制定相关对策。
若信用风险突发事件不会对公司造成损失，则对事件保
持关注并及时评估其影响；若债务人发行债券的内部信用评
级被下调但仍属于投资类级别的，则应降低该债券的持有规
模或择机卖出该债券；若债务人发行债券内部信用级别被下
调至投机类级别的，则应择机卖出该债券；若突发事件可能
造成或造成的影响较大，应采取相应措施适时进行止损，最
大限度降低损失。
3、 保险风险
保险风险是指由于死亡率、疾病发生率、赔付率、退保
率、费用率等假设的实际经验与预期发生不利偏离而造成损
失的风险。
在“偿二代”框架下，保险风险分为非寿险业务保险风
险和寿险业务保险风险。非寿险业务保险风险是指由于赔付

108
水平、费用水平等的实际经验与预期发生不利偏离，导致保
险公司遭受非预期损失的风险。寿险业务保险风险是指由于
损失发生、费用及退保相关假设的实际经验与预期发生不利
偏离，导致保险公司遭受非预期损失的风险。
2017 年，公司非寿险业务最低资本与非寿险业务规模变
动相一致，寿险业务保险风险最低资本增长大体上跟存量业
务规模增长也保持一致。
目前，公司对保险风险的管控策略主要体现在：
（1）损失发生率风险方面：持续监测损失发生率风险
的实际与预期发生率的比率（A/E Ratio），确保其趋势稳定
在合理区间内，一旦出现异常波动，需谨慎查找原因并通知
管理层知晓。此外，公司通过再保险合同将部分风险转移给
再保险公司承担，确保自身承担的保险风险在可控范围之
内。
（2）退保风险方面：大规模退保风险仍然是保险风险
中占比最高的风险；同时，较高的退保支出对现金流影响较
大。应采取各种措施提升业务品质，提高业务持续率。总公
司层面提高培训和宣导的投入，减少销售误导，提高业务品
质；针对各渠道业务特点，包括电销、营销、经代、银行代
理在内的各渠道，通过修改基本法、增加业务品质导向、选
择优质的渠道合作对象等措施，提高业务继续率；加强对退
保经验的监测和分析，有利于管理层及时了解业务退保情

109
况，提高对于业务持续率风险的管控力。
4、 流动性风险
流动性风险是指保险公司无法及时获得充足资金或无
法及时以合理成本获得充足资金，以支付到期债务或履行其
他支付义务的风险。公司通过“偿二代”体系下流动性风险
监管指标评估公司流动性风险状况，并按照“偿二代”试运
行期监管要求进行情景测试，识别和评估流动性风险状况。
以 2017 年 12 月 31 日数据为基础分别测算基本情景下
以及压力情景下净现金流、综合流动比率、流动性覆盖率等
指标，结果显示：各指标走势表现良好，流动性风险可控。
2017 年，公司持续完善流动性风险管理制度及流程，建
立以风险识别、风险评估、风险控制及风险监测为导向的全
流程管理体系，主要工作有：进一步完善流动性风险管理相
关制度；完善监控和预警机制，按日出具分账户现金流量表，
每周每月监控实际经营活动现金流情况，并对未来的现金流
进行动态预测，做好事前预警；根据现金流预测，盘点未来
经营活动现金流情况，投资端提前规划资产配置，提升高流
动性资产配置比例，提前规划流动性和资金头寸，准备足额
随时可变现的高流动性资产，防范流动性风险；充分发挥资
产负债管理对流动性管理方面的职能，密切关注资产负债匹
配情况，对缺口进行有效管理和前瞻性预测。
5、 操作风险

110
 操作风险是指由于不完善的内部操作流程、人员、系统
或外部事件而导致直接或间接损失的风险，包括法律及监管
合规风险（不包括战略风险和声誉风险）。具体而言，可分
为销售、承保、保全、再保险业务线、理赔业务条线、资金
运用、公司治理、财务管理、案件管理、信息系统等八个条
线进行日常管理。
公司持续完善操作风险相关管理办法，丰富操作风险管
理管理工具。2017 年，公司通过落实“1+4”文件、关键风险
指标（KRIs）预警监测体系、损失数据收集（LDC）、风险
识别与评估（RCSA）及各类专项风险排查（如：涉及销售
管理、资金运用、非法集资的专项风险排查及年度风险排查）
等工具，对业务、财务、运营、投资、案件管理及风险易发
的关键领域识别、监测各类操作风险。
2017 年，公司的操作风险主要体现为销售中的合规风
险。为了有效管控销售中的合规风险，提高全体员工和销售
人员的合规和风险意识，公司进一步完善了各渠道的销售内
控流程，强化销售内控管理机制；下发并执行标准培训课件，
保证各级机构员工和销售人员第一时间了解最新的法律法
规、监管政策、行业风险动态和公司内部管理要求，为公司
业务健康快速发展提供基础的保障；开展了一系列风险排查
工作，包括公司现有产品自查整改、销售行为可回溯自查整
改、防范和处置非法集资风险排查、反洗钱风险排查、非法

111
中介业务合作情况排查等。此外，公司开发销售风险大数据
智能监控预警系统，通过对海量存量数据的挖掘分析，锁定
可疑的销售人员和销售团队，防范销售合规风险。
6、 战略风险
战略风险是指由于战略制定和实施的流程无效或经营
环境的变化，而导致战略与市场环境和公司能力不匹配的风
险。
从公司治理的角度来评估，目前公司的治理结构比较完
善，股东大会、董事会、监事会和管理层职责明确，并建立
了相应的议事规则、决策机制、决策评估和责任追究机制，
股东大会、董事会、监事会和管理层之间的权责清晰，相互
制衡，运作规范。每年根据实际情况的变化，明晰股东大会、
董事会、经营层以及下辖管理单位之间的授权授信体系和流
程，有效传导战略目标，减少信息衰减，使得各层级管理者
切实做到各司其职，进一步提升公司的决策效率和执行能
力，确保高效、高质量的完成。
战略制定方面，战略制定流程清晰合理，在关注宏观经
济形势、保险行业发展态势变化的同时，客观分析自身的优
势和不足；注重将中长期规划和短期计划相结合。战略管理
部门统筹成立由各战略规划主体共同组成的战略规划联合
工作组，召开战略规划工作启动会议，明确各单位职责分工、
联络人和工作进度，严格按照既有流程完成战略规划的起

112
草、修订及审核。
战略实施方面，公司建立了完整的战略实施流程，现有
组织架构和工作岗位能够有效推进战略执行；与战略目标相
匹配的考核和激励机制为促进公司整体战略目标的达成提
供了保障；公司建立完整的会议制度，定期对战略实施情况、
业务经营情况进行分析和检视，及时发现并解决公司经营过
程中出现的问题；高度重视市场研究，对市场变化趋势和同
业公司发展状况进行跟踪；关注宏观经济环境变化、对保监
会及国务院其他部委的相关政策等及时进行梳理和分析，必
要时依据市场环境和自身发展情况及时调整公司的经营策
略，保障公司战略目标的顺利实现。
7、 声誉风险
声誉风险是指于保险公司的经营管理或外部事件等原
因导致利益相关方对保险公司负面评价，从而造成损失的风
险。
2017 年，公司严格按照《阳光人寿声誉风险管理工作指
引》相关规定，在已经建立起全面的危机预警机制基础之上，
通过日常排查、每日媒体信息监测、负面消息追踪、结果公
示等手段，对凡是可能有损公司声誉的隐患及时处理，对已
经形成影响的事件，通过及时补救尽可能挽回公司品牌形
象。除日常危机管理外，在每年的春节前后及“3.15”期间,
公司全系统均需加强重要时点的危机防范工作,对各业务部

113
门提出风险排查的相关要求。2017 年，通过有效管理，公司
并未发生可能影响公司和行业声誉的重大声誉风险。已曝光
的负面事件，通过积极有力的补救措施，也使负面影响降至
最低，并未给公司品牌造成过度伤害。
（二） 风险控制
按照公司章程及《全面风险管理框架》等风险管理制度
的相关规定，董事会负责审议评估公司风险管理效果，对风
险管理工作承担最终责任。董事会下设风险管理委员会，在
董事会的授权下履行相应的风险管理职责。公司高级管理层
（含CRO）在董事会的授权下履行全面风险管理的具体职
责，对风险管理工作承担直接责任。公司高级管理层下设风
险管理委员会，负责落实管理层风险管理的具体要求。总公
司风险管理部牵头公司全面风险管理工作，其他相关部门密
切配合，覆盖所有业务单位，并向下延伸至所有省级分支机
构。稽核监察部对风险管理履职情况进行监督，并对风险管
理效果开展独立评价。
公司执行“三道防线”的风险管理体系：
第一道防线：各职能部门和业务单位（事前自我防范）；
第二道防线：风险管理部及合规、内控、法律等其他专
门风险管理部门（事中管理监控）；
第三道防线：内部审计部门（事后独立评价）。
2017 年，
公司以 2016 年 SARMRA 监管评估反馈为基础，

114
持续对标“偿二代”相关要求：进一步明确总分公司风险管
理组织架构及职责、强化风险管理绩效考核、加强资产负债
及流动性风险管理；积极贯彻落实“1+4”系列文件要求，
迅速制定落实方案、明确风险防控责任、建立追踪及督导机
制、强化责任追究机制，构建“一级抓一级，层层抓落实”
的风险防控格局。同时，公司组织开展多次专项风险排查，
在非法集资、销售合规、偿付能力、资金运用等关键领域组
织开展自查自纠工作，基本覆盖总、分支机构所有部门，消
化存量风险、严控增量风险；全面清查整顿违规设立的微信
公众号、宣传材料等，对于发现的违法违规问题，严格落实
责任追究；持续优化风险管理工具，建设风险管理信息系统
并完成一期项目的开发、上线；建立风险注册表、完善总/
分公司风险库，为各项目风险的精细化管理奠定基础；此外，
为提高公司风控合规专兼岗人员的专业素质，提升保险从业
人员恪守职业道德，公司举办了“学习法律法规 提升合规
水平” 风控合规法律知识竞赛，收效颇多。

115
四、 保险产品经营信息
2017 年阳光人寿保费收入居前 5 位的保险产品经营情况
如下：
总保
2017 年新单标准保费收入
费排 产品名称 2017 年总保费收入（元）
（元）
名

1 阳光人寿金吉利年金保险 B 款 17,067,763,000.00 1,753,547,900.00

2 阳光人寿阳光吉利年金保险 B 款 7,197,146,000.00 719,706,600.00
阳光人寿创富一号年金保险（分红
3 4,337,130,000.00 522,343,000.00
型）
阳光人寿阳光财富年金保险 B 款（分
4 3,989,499,873.88 622,975,200.00
红型）
5 阳光人寿金喜连连年金保险 1,365,501,696.00 690,306,359.45

116
五、偿付能力信息
（一） 偿付能力数据
项目 2017 年 4 季度 2016 年 4 季度
认可资产（万元） 21,157,826 19,109,563
认可负债（万元） 16,232,288 15,048,576
实际资本（万元） 4,925,538 4,060,987
最低资本（万元） 2,372,813 1,761,290
核心偿付能力溢额（万元） 1,903,518 1,600,685
核心偿付能力充足率 180.22% 190.88%
综合偿付能力溢额（万元） 2,552,725 2,299,697
综合偿付能力充足率 207.58% 230.57%
（注：以上数据为审计调整后数据）

（二） 偿付能力充足率变化原因
公司 2017 年 4 季度实际资本较 2016 年 4 季度增加 86
亿，最低资本增加 61 亿，综合偿付能力充足率降低 23%。
实际资本增加主要由于公司净资产较 2016 年 4 季度增
加 46 亿。
最低资本增加主要源于权益价格风险和利率风险最低
资本的增加。权益价格风险最低资本较 2016 年增加 30 亿，
主要因为股票风险的增加；利率风险最低资本较 2016 年增
加 48 亿，由公允价值计量类固收资产和准备金负债在金额
和期限上的不匹配导致。
2017 年 4 季度公司综合偿付能力充足率超过监管关于偿
付能力充足率的要求。

117
六、 其他信息
（一） 本集团与关联方的主要交易
2017 年度 2016 年度
保险业务收入（1）

徽商银行 6,237,961 -
易才宏业 3,144,600 -
阳光财产保险股份有限公司 1,333,662 -
阳光集团 1,309,768 1,752,888
阳光资产 795,350 427,243

合计 12,821,341 2,180,131

购买保险支出（1）
阳光财产保险股份有限公司 3,867,891 4,835,310

手续费及佣金收入（1）
阳光财产保险股份有限公司 520,514,811 320,739,502

其他业务收入（3）
阳光集团 - 1,307,280

借款利息收入（3）
融和置业
37,047,170 23,368,066

分红收入
阳光资产 88,200,000 74,250,000
阳光财产保险股份有限公司 59,407,488 44,528,283

合计 147,607,488 118,778,283

委托资产管理费（2）
阳光资产 642,076,613 274,309,876

业务及管理费（3）
北京尚善时代文化投资有限公司 16,056,170 19,168,223
西藏博蕴通雅文化交流有限公司 4,863,786 4,809,555
阳光智捷科贸（北京）有限公司 4,301,372 -

合计 25,221,328 23,977,778

118
 注 1：保险业务收入、手续费及佣金收入、购买保险支
出参考市场价格确定。
注 2：阳光资产管理股份有限公司向本公司收取的资产
管理费以双方协商确定的服务费率和相应的资金运用规模
计算确定。
注 3：其他列示的关联交易以交易双方协商的价格确定。
（二） 关联方应收应付款项余额
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日

应收利息
融和置业 89,799,750 50,529,750

归入贷款及应收款的投资
融和置业 533,000,000 373,000,000

其他应付款
阳光集团 99,561,215 99,561,215
北京尚善时代文化投资有限公司 4,840,920 4,588,980

合计 104,402,135 104,150,195

应付委托资产管理费
阳光资产 422,409,983 116,854,232

应收手续费及佣金
阳光财产保险股份有限公司 4,337,929 1,780,060

其他应收款
阳光财产保险股份有限公司 51,709,733 49,438,016

除归入贷款及应收款的投资外，其他应收及应付关联方
款项均不计利息、无抵押、且无固定还款期。

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