6/7/2019

www.guziyuan.cn 第一部分：对市场的理解

第一部分：对市场的理解
2019-06-04 19:23:05

这里校长觉得，既然选择了做股票，首先得对市场有一定的了解，炒股好
比做企业，参与这个行业的竞争，必须对行业本身有一定的了解，对行业
中的竞争对手有一定的了解，最后对自己有一定的了解。

那么下面校长先带着同学们了解这个市场中的参与者。

（一）市场的组成：

其实这个市场有形形色色的投资者组成，这里大体可以分三类：
1. 游资
2. 机构投资者
3. 小散

先说说游资，A股市场，往往交易机会大于投资机会，经历了几十年的发
展，从小做大的投资者非常多，有8年一万倍的赵老哥，有坐拥百亿资金
的章盟主，有只做高位超级人气票的欢乐海与金田路，有天才股痴的徐大
佬，等等风云人物，都是从小资金做大的，从屌丝变超级大佬，走向人生
巅峰，这些都是市场中的游资，也是目前A股中散户所追求的最终目标。
同学们之所以坚持做股票，不就是为了能够在股市翻身，能够财务自由
嘛，追求暴利是目前短线资金的核心目的，也是游资的最终目的。游资更
加注重A股中的交易机会，赚的是股票因为短期市场的情绪而产生的波动
的钱，一般比较大的游资也是比较注重标的的基本面，他们的手法简单的
理解为价值投机。

再说说机构投资者，A股中的机构资金的追求就没有这么激进，他们坐拥
大量资源，消息一手，资金体量是游资的几十倍甚至几百倍，但是他们追
求的是能够稳定盈利，每年能控制在10%左右的收益是他们所追求的目
标，他们比较注重稳定，小波动，回撤控制的非常的小，而对于暴利的欲
望不是非常的强烈，这部分资金是市场中相对有信息优势与资金优势的，
属于市场的主导者。这里，机构赚的是对股票研究的钱，也就是赚的是随
着经济增长，股票由于自身的行业优势或者是经营优势而产生的经济价
值，是上市公司由小做大成长过程产生的价值，简单的说就是价值投资。

最后说说小散，A股市场与美股不同，散户投资者占了半壁江山，这个由
各种形形色色的人组成的一个散户群体，手法非常的复杂，一会儿价值投

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资，一会儿追高杀跌，始终没有一种稳定的手法，穿梭在股海里苦苦挣
扎。这里校长相信大部分的同学都是属于小散的队列，作为小散的你，必
须知道，你到底赚的是怎样的钱。你是跟着机构做价值投资赚股票成长的
钱，还是跟着游资博弈赚超短资金的钱，还是跟大多数散户一样买着既没
有投资价值又没有游资关注的僵尸股。这点同学们要认识清楚。

这里其实最重要的，是同学们要认识自己，所谓控制自己掌控别人，连自
己都不了解的人，怎么能够了解市场呢？做股票，自己的定位很重要，你
是为了暴利而来还是为了稳定的一年只求10个点而来。这对于自己的性格
的认识要求比较高，从上帝视角观察自己，确定自己的性格，在怎样的交
易氛围下能够让自己达到舒适状态，然后沿着这个方向去走就是了。就像
阿里巴巴成立初期一样，马云当时的定位就很明确，他要做的是国际站
点，而非只是为国内的消费者服务，他的竞争对手在国际市场，而非国内
的几个小企业。格局决定一切，定位好自己，才能找准方向。

上面了解了市场的参与者，那么下面校长就对市场的运作机理做一定的透
析。

（二）市场的运作：

在市场的运作中，往往游资是避开机构运作的标的的，主要原因是机构运
作的标的，筹码比较集中，大部分筹码都掌握在机构手中，一旦游资介入
抬升股价去打板的话，非常容易被机构砸盘，除了在非常时期，标的的价
值确实被低估，机构与游资会联动一起做，如今年的这波猪肉行情，就是
建立在非洲猪瘟突发事件导致的猪肉行业基本面有所改善，机构与游资同
时发力，一起打出来的行情。从2月到至今整个板块打出了翻倍行情。

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而其余情况，游资更加喜欢没有机构参与的标的。而机构的做法也很单
一，就是看准后BUY AND HOLD，持有几个月甚至几年，看的是行业发展带
来的价值。

而在游资的活动范围中，他们的运作方式非常的多，甚至有一条产业链，
简单的讲就是消息驱动，启动版块，打出龙头，随后板块加速，高潮，分
化，结束。就这样循环往复。各类游资有属于自己擅长的领域，一些喜欢
做消息驱动，去打板块启动时的首板，佛山是这个领域的鼻祖。一些喜欢
做龙头，等待市场走出确定性龙头后去做高位接力，欢乐海岸与金田路是
这个领域的鼻祖。一些喜欢低吸，等待板块中龙头走完一波后回调进行低
吸，乔帮主是这个领域的鼻祖。这里就简单的拿最近的人气标的000713作
为例子介绍给大家：

以上的典型的产业链势的手法，每个领域都有各自擅长的游资在操作套
利。而市场在这样的生态下，随时间的推移，市场自然而然的由题材炒作
的惯性演变成了市场情绪周期，由情绪低迷到热涨到高潮到退潮到冰
点，一轮接着一轮，一直循环，而有时候，大周期内会形成小周期，
小周期间并列前行。随着游资在市场中摸索，聪明资金开始发现，情
绪周期比题材更加重要，理解了周期理论，赚钱如囊中取物，于是游
资们就更加注重市场情绪的波动，而题材变成了次要因素。很多时候
选时比选票更重要，有时候不是说这个题材好不好，而是说这个题材
在这个时间点启动合不合适，选时比选股更加重要。这种模式就是1
8年一年熊市唯一能稳定盈利的模式，也就是抓情绪周期找冰点，判
断时间节点后再去找龙头。目前市场已经把这种模式做到了极致，一

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些类周期标的，动不动就被顶一字，手慢的根本没法参与，成了纯粹
的为了模式而交易的模式。

校长有一市场密码表格（EXCEL）专门记录了市场中牛股前后接力的
演变过程，可以判断市场情绪的变动。这份表格会一并打包给同学
们，希望同学们好好珍惜！

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1条评论 最新

无为
不懂的问题在哪咨询
2019-06-06 15:25:36

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