《趋势交易法》第三版

《趋势交易法》第三版电子版鹿希武王芳著
1
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
ISBN：978-0-9813745-5-0
Copyright 2013 by Trend Following Method Financial Group Ltd.
All rights reserved, No part of this publication may be reproduced, stored in a
retrieval system, or transmitted in any form or by any means, electronic, mechanical,
photocopying, recording or otherwise, without the prior written permission of Trend
Following Method Financial Group Ltd.
Material in this book is designed to provide accurate and authoritative information
in regard to the subject matter covered. Material in this Book is for education
purposes only. It should not be assumed that the methods, techniques, or indicators
presented in this book will be profitable or that they will not result in loses.
Past results are not necessarily indicative of future results. This is not a
solicitation of any offer to buy or sell.
Trading and investing are speculative and include risk of loss.
2
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
版权声明
《趋势交易法》第三版（电子版）版权所有：
趋势交易法金融集团（Trend Following Method Financial Group Ltd.）
任何收存和保管《趋势交易法》电子版本的单位和个人，未经趋势交易法金融集团
有限责任公司（Trend Following Method Financial Group Ltd.）同意，不得将本文转借
他人，亦不得随意复制、抄录、拍照或以任何方式传播。否则，引起有碍作者著作权之问题，
将承担法律责任。
《趋势交易法》第三版（电子版）电子书国际编号：ISBN：978-0-9813745-5-0
3
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
目录
作者简介 ................................................................. 7
序言Ⅰ ................................................................... 12
序言Ⅱ ................................................................... 32
学员感言 ................................................................. 34
第一章交易观与方法论 ................................................... 48
一. 交易与修行 ........................................................48
二. 交易观与方法论 ....................................................63
第二章波浪理论 ......................................................... 90
一. 趋势 ..............................................................92
二. 主浪 ..............................................................97
三. 数浪 ..............................................................101
四. 主浪特性 ..........................................................105
五. 调整浪 ............................................................134
六. 调整浪特性 ........................................................149
七. 趋势运行特性 ......................................................161
第三章趋势线 ........................................................... 163
一. 趋势线定义 ........................................................163
二. 绘制趋势线的原则 ..................................................165
三. 不能正确绘制趋势线的原因 ..........................................170
四. 趋势线在实际交易中的应用 ..........................................170
五. 特殊形态趋势线的处理 ..............................................180
第四章拐点线 ............................................................185
一. 拐点线定义 ........................................................193
4
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
二. 如何绘制拐点线 ....................................................196
三. 拐点线在实际交易中的应用 ..........................................202
第五章分界点 A ........................................................213
一. 分界点 A 的定义 ...................................................213
二. 分界点 A 在实际交易中的应用 .......................................214
三. 分界点 A 与其他交易工具的综合应用 .................................233
第六章 K 线反转形态 .....................................................240
一. 什么是 K 线 .......................................................240
二. K 线反转形态的种类 ...............................................241
三. K 线反转形态在实际交易中的应用 ...................................247
第七章反转形态 .........................................................263
一. 反转形态的种类 ...................................................263
二. 箱型顶部反转形态 .................................................264
三. 大 5 小 5 顶部反转形态 .............................................273
四. V 形顶部反转形态 ..................................................277
第八章资金管理 .........................................................283
一. 每笔交易最大亏损额度计算 .........................................283
二. 交易周期的设定 ...................................................284
三. 资金管理的具体应用 ...............................................285
第九章趋势交易法 .......................................................299
一. 概率与数理统计 ...................................................299
二. 《趋势交易法》的设计思想 .........................................307
三. 《趋势交易法》理论实战交易绩效展示 ...............................314
5
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
第十章技术指标的应用 ..................................................332
一. RSI 的定义 .......................................................332
二. RSI 的计算 .......................................................332
三. RSI 参数的设定以及科学应用 .......................................344
四. RSI 应用实例讲述 .................................................345
第十一章潜意识 .........................................................358
一. 潜意识 ...........................................................358
二. 潜意识的特征 .....................................................361
三. 意识与潜意识 .....................................................362
四. 图表意识 .........................................................366
五. 超越自我 .........................................................371
第十二章交易员测试软件使用说明 ........................................375
后记 .................................................................440
6
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
作者简介
鹿希武，趋势交易法金融集团董事长，原北京工业大学
教育基金会理事，国家七·五攻关《石英浮选技术研究》和
八· 五攻关《锆英石除铁技术研究》项目负责人，在
1990 年获得国家科技进步一等奖。
2000 年创立加拿大利兹史坦利期货公司，后更名为阿
拉龙交易公司；2007 年在北京注册成立北京杰拉德投资咨
询公司，并于 2012 注销；2012 年 11 月在加拿大注册成立趋势交易法金融集团公司。
自 1993 年 12 月开始，对外汇交易产生浓厚兴趣，从此开始自己长达 20 年的交易生涯，
并于 1995 年 5 月 11 日在北京创造单日盈利 76 万美金神话。
他善于研究和创新的性格是他能够在交易领域成功的最主要原因。在交易过程中，他
不断总结、研究和创新，创立出一套独特的，建立在数理统计学和概率论基础之上的科学交
易方法 - 《趋势交易法》
。自 1993 年 12 月进入交易领域以来，交易从未间断，20 年的交
易经历,积累了丰富的实战操盘经验, 凝聚成无价的财富。目前他正在通过各种方式，将《趋
势交易法》理论介绍给大家。
他运用《趋势交易法》理论，在 2007 年 12 月 10 日准确预测中国上证指数将跌至 1768
点（上证指数在 2008 年 10 月 28 日跌至 1664.93 点）。
在 2008 年 4 月 5 日接受东方今报记者马凌采访时，再次提醒投资者注意风险，下跌过
程远没有结束，反弹目标在 3804 点（2008 年 5 月 6 日反弹至 3786 点）

，之后如果没有政策
支持，将会展开快速下跌走势，目标直指 1768 点。
他运用《趋势交易法》理论，在 2008 年 6 月 15 日交通银行高级交易员培训班上准确预
测澳元/美元即将形成顶部，下跌目标 0.5900
（澳元/美元于 2008 年 10 月 26 日下跌至 0.6008）。
7
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
在 2008 年 12 月 17 日再次接受东方今报专访，准确预测上证指数底部已经于 1664 点完
成，上升趋势已经形成，未来上升目标 3470 点。
同行对作者评价：
美国芝加哥商业交易所主席 Charlie Carey:
我可以确信，鹿希武先生将是未来对交易市场有影响力的人，因为，他具有让人无法想
像的对市场走势的判断力。
8
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
美国芝加哥商业交易所董事美国众议员交易大师 Alan ：
如果你想成功，想成为一名优秀的交易员，就珍惜与他交流的每一分钟，他会告诉你世
界上无法找到的交易信息。
美国著名石油交易大师 Phil Flynn ：
鹿希武是我们技术分析派的代表人物之一，他可以交易任何会动的东西，他的交易达到
9
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
了出神入化的境地，他把交易变成了一门艺术。
美国著名交易员培训大师 John Carter：
鹿希武的交易完全建立在科学的数理统计学和概率论基础之上，让人不容置疑。他具有
超强的心理控制能力，是值得效仿的对象。
鹿希武交易感言：
修行者多，得道者寡；交易者多，悟道者少。交易就是一个修心的过程，看你的心能
否不着于相、如如不动而不随境转。遇到错误的交易，能否与遇到正确的交易一样，见喜
不喜，见忧不忧。
如果你严格按照《趋势交易法》的理论参与交易，要想在市场上实现亏损，那是一件
相当困难的事情！相反，如果你用普通投资者的交易理念参与交易，要想在市场上实现赢
利，那也是一件相当困难的事情！
10
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
作者简介
王芳，趋势交易法金融集团董事、慧世信息技术咨询有
限公司董事长兼总经理、趋势交易法实战指导教师、趋势交
易法基金团队导师、趋势交易法金融集团中国慈善基金负责
人，曾就职于龙江银行七台河分行。
自 2008 年开始师从鹿希武老师学习《趋势交易法》，仅
用一年时间就系统地领悟到了《趋势交易法》的真谛。经过
5 年的实战交易，取得了骄人的绩效，积累了丰富的实战交
易经验，具有较强的风险管控能力，成为了交易行业的佼佼者，赢得了天才交易员的美誉。
她在《趋势交易法》第三版编写中，对趋势线、拐点线和分界点 A 三章进行了重新整理
和编写。
她热心慈善事业，利用休息时间考察特殊困难户，及时伸出援助之手，播撒人间大爱。
11
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
序言 Ⅰ
为什么要撰写《趋势交易法》
很多投资者，由于没有找到交易的正知正见，在学习和实践的过程中，不知不觉地走入了交
易的误区。很多人走的几乎都是歪门邪道，闭门造车，自认为
已经交易了很多年，积累了丰富的实战经验。其实，他们只是
积累了一些错误的交易观念，以此指导自己的交易实践，必将
受到市场的惩罚。
我回国后发现，很多人在交易的道路上，只能算是刚刚起步，
在不知道东南西北时，就盲目地出发了，走错了方向，多年辛苦积攒的财富，被市场一刀一
刀“凌迟”。然而，他们却浑然不知交易失败的原因是什么。
最近，很多投资者表达了学习的热切期望，想通过学习实战交易技巧，快速改变自己错
误的交易习惯、改变自己的交易现状、让自己有机会走向专业的交易之路，给自己一个美好
的交易未来。
他们希望我能出版《趋势交易法》第三版，通过新版《趋势交易法》，解决他们目前交
易中的困惑。
正是他们这种急迫的心情，鞭策我重新拿起笔，精心编著《趋势交易法》第三版。
本书首先讲述正确的交易观，让读者首先建立起正确的交易理念。在此基础上，讲述
《趋势交易法》的各种应用工具。在讲述各种应用工具时，尽量结合实战图形，描述在当时
情况下作者的思维变化，分析方法和交易策略，让读者能够身临其境，更形象地理解和掌握
《趋势交易法》的核心内容。
但是，在此提醒读者：
（1）书不是交易之“道”
，书只是开启你通向交易成功之门的一把钥匙
12
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
请不要寄望于看完了《趋势交易法》第三版书，您就可以解决您交易中的所有问题，就
可以立刻从市场上赚到钱。
因为，交易上的有些东西，似乎越是用语言描述，越是词不
达意。交易是身心上的一种觉受，交易的功夫，需要大量的实战
交易经验的积累，数十年雷打不动。因此，无论我再忙，每天都
要坚持不低于 2 个小时的交易时间，即便是在《趋势交易法》培
训班授课期间，甚至我在拜访师傅学习修行期间，也从不敢中断
我的交易。因为，我知道，一旦中断我的交易，我将很快丢失我的交易灵性，失败将慢慢向
我走来。
如果您通过阅读《趋势交易法》的理论，能够感悟到交易
的真谛，再经过相当长时间的反复实践练习，在实战交易中，不
断地发现自己交易中的问题，通过总结，不断地修正自己错误的
交易观和方法论，逐渐形成自己的科学的交易系统，您就有机会
步入交易的正道，交易的成功将离您越来越近。
(2) 请不要迷信我鹿希武本人
我与您本无分别，交易之中，我与您一样，也会犯错，一年下来，亏损的交易也不低于
交易总量的 23％。
我教授给您的，是我在平时交易中的一些交易习惯和方法，在交易中习惯使用的一些交
易工具，以及在交易中经过实践验证、用金钱换来的一些交易技巧等等。这些工具、方法和
技巧，是确保我在市场 20 余年成功的重要因素。
这个成功的交易方法，凝聚了我 20 年的心血，我不甘心让它伴我生伴我死，我有责任
和义务让它造福更多的有缘人，它生于市场，理应还与市场。
我教授的交易方法，不是要保证您的每笔交易都能够实现赢利，我是在教您如何将亏损
13
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
的交易发生在合理的位置，并将亏损的额度限制在最小的范围之内，而又不影响之后的赢利
交易的完整性。
如果您是在寻找 100％准确率的交易方法，您就可以停止阅读以下的内容，将书转赠给
有需要的人，感谢您的爱心之举。
为什么要举办《趋势交易法》培训班
有投资者对我为什么要举办《趋势交易法》培训班感到不解，为什么要将这么好的交易
方法传授给别人？
我是一个地地道道农民的儿子，能够从农村走出来，并且有今
天的这样的成就，我连做梦都不敢想，这要感谢佛祖对我的恩典。
当年我努力打拼，把所有的精力都放在了交易上，一周五个交
易日，每天 24 小时吃住在办公室内。我从不离开电脑，贪婪的我不想放过任何赚钱的机会，
我想尽量多地积累财富，让生活在农村的父母和兄弟姐妹，能够有更好的未来。
这样的日子一直持续了三年半。直到有一天，爱人实在无法忍受我的生活方式，才主动
和岳父大人一起来公司与我进行了 1 个小时的“谈判”。
感谢这次“谈判”，我调整了自己的生活方式，工作和生活进行了我人生的首次分家，
生活时间分了 8 小时，工作时间分了 16 小时。我尽量做到：生活时，不想交易的事；交易
时，不想生活的事。
我给交易多分 8 小时的理由，是我当初的狭隘思想：我想让我身边所有的家人过上富裕
的生活，梦想有一天，等交易停下来，再回到农村，与父母尽享天伦之乐，不再为金钱所奔
波和担忧。
我为了实现自己的狭隘的人生目标，夜以继日不停地工作。我像一个机器人一样，不知
疲劳，一心放在交易上，忘了父母年事已高，人还会有生老病死。
在我事业到达顶峰，正准备静下来与父母促膝长谈之时，等来的却是 2004 年 5 月 19
14
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
日与父亲的阴阳两界。
我撕心裂肺地连续嚎啕大哭了三天三夜，千呼万唤，他已听不到我的声音！我顿时感觉
到，我用我的身体积累和换来的财富，对我来讲，已经没有了意义，我突然大脑空白，失去
了继续生活下去的愿望，我开始仇恨交易！
当时，我神情恍惚，每天都期盼着在梦中与慈父约见，
在梦里，我们开心地笑，
在梦里，我们紧紧地拥抱，
在梦里，抓住的你那双操劳的手，不愿意放手，
在梦里，我不愿意再醒来。
梦，是我和父亲约见的场所，
梦，是我享受父爱的场所，
梦，是我当时唯一生存的寄望。
我从 17 岁离开农村，没能有机会（找借口）和父亲好好说说心里话，交易占据了我的
所有大脑空间，即便是周末和假日，也从没有让我的心情平静下来，心理装着的永远是：交
易，交易，还是交易。
抑郁的我整天思考准备采取什么样的方式，结束自己疲
惫的身躯。期间多次想跳楼结束自己的一生，阴差阳错，都
未能如愿。我总是在决定行动时，听到女儿的哭声！
经过一段时间的药物治疗，我的情绪逐渐稳定下来。直
到有一天，我认识了一位师傅，开始接触并学习佛教知识，
这时的我才慢慢又回到现实生活中来，并对人生有了新的认识。
经过一段时间的沉淀，我知道了自己的人生使命是什么。我们每个人都是两手空空而来，
都将两手空空而去。人生真正的幸福，不是衡量你自己拥有多少财富，而是你能帮助别人拥
有，让别人幸福、快乐！
15
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
我现在要做的，就是将我的交易方法-《趋势交易法》毫无保留地传授给有需要的人，
让他们体悟交易带来的乐趣，决不让它随我一起走进我的坟墓。
所以，我立志：在未来 10 年内，培养出一批具有中国特色的，能够实现长期稳定赢利
的优秀交易人才！让我们共同期待，共同见证！你们能够从市场中实现稳定赢利，将是我最
大的幸福。如果可以，我愿意用我的一切，换取你们交易的成功！
经过一段时间的培训和跟踪指导，身边已经沉淀了一批像王芳老师这样的优秀人才，我
想，在不久的将来，他们将在同行业内脱颖而出。让我们来分享一下《趋势交易法》高级班
学员培训后在交易上的巨大进步。
图【学员培训后盈利能力测试 0-1】是某期《趋势交易法》高级班结业后，实战测试结
果。为了保护学员隐私，用 1-23 数字代表参加培训的 23 名学员。
学员培训后盈利能力测试 0-1
由图【学员培训后盈利能力测试 0-1】可以看出，除了一人出现交易亏损外，其他 23
名学员都能够在市场中实现盈利。最高的是学员杨 XX 实现月收益率为：169％，准确率为：
81％，实现单笔最大赢利为：$2072 美金，单笔最大亏损为：$809 美金。
16
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
图【学员培训前盈利能力测试 0-2】是某期学员在接受培训前盈利能力测试结果。
学员培训前盈利能力测试 0-2
由图【学员培训前盈利能力测试 0-2】可以看出，培训前能够实现赢利的学员只有 5
名，而且第一名的最大赢利能力也只有月收益率 45％，实现赢利学员的比率只有 21％。大
部分学员不能够从市场中实现盈利。
近年来，《趋势交易法》理论几乎得到了所有高级班学员的肯定，在得到一丝欣慰的同
时，也感到自己的责任越来越重，我需要用更大的努力，来回报大家对我的信任。同时，祝
愿他们早日成才，为社会作出应有的贡献。
如何才能学好《趋势交易法》？
学习任何一个理论，一个技能，都不能脱离这样一个循序渐进的过程，如图【学习交易
过程示意图 0-3】所示。
17
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
超越自我
转变
实践
信受
明理
学习交易过程示意图 0-3
一. 明理
明理是学习《趋势交易法》的第一步，也是最重要的一个环节，它好比是高楼大厦的
地基。“理”不通，或错误的理解了《趋势交易法》的基础理论，将偏
离航行的目标，无法到达你要去的彼岸。你精心设计建立起来的高楼大
厦，可能在一夜之间夷为平地。
很多投资者，囫囵吞枣地阅读完《趋势交易法》之后，错误地认为自己
已经系统地理解或掌握了《趋势交易法》的理论内容，就迫不及待地把自己的一些想法应用
于实战交易中，结果不言而喻。其实，很多读者只是知其然不知其所以然，并没有从“理”
18
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
上通晓《趋势交易法》的理论。
例如，对待拐点线画大画小的问题，很多人就没有真正领悟我说的内容的含义，在交易
中，只是根据字面上的理解，生搬硬套。
如图【E-mini SP500 期货走势图 0-4】所示，究竟应该如何绘制现在的拐点线呢？
E-mini SP500 期货走势图 0-4
几乎很多读者，看到图【E-mini SP500 期货走势图 0-4】的走势图，就会不加思索地绘
制出如图【E-mini SP500 期货走势图 0-5】的走势图。
19
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
拐点线
这样绘制出的上升趋势线，错误地领悟了我所讲述的拐点线的具体应用。
《趋势交易法》的任何交易工具，都要注意它的启动使用时机，不是在任何位置都有
效。这就好比在病人手术过程中，该用刀时，不能用剪子；该用剪子时，不能用钳子。图
【E-mini SP500 期货走势图 0-5】中绘制拐点线的错误，在于该用激光切除时，用了刀子。
正确的拐点线的绘制，如图【E-mini SP500 期货走势图 0-6】所示。
20
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
有读者会问，为什么要这样绘制拐点线呢？这样绘制是不是太小了呢？其实，这样绘制
的拐点线不是小了，而是相对于现在的走势，已经很大。其实，我已经在正常的基础之上，
做了放大。很多读者，没有领悟拐点线的应用和画法，其实，根本的原因还是没有明理，因
而，也就谈不上之后的信受、实践、转变和超越自我。
在明理过程中，一定要注意以下几点：
1. 避免上当受骗。
人们对于交易本质普遍的观点是交易观。人们用这种观点去指导自己的认识和实践，去
观察、分析和处理交易中的各种问题，这是方法论，即通常我们所说的交易系统。
有什么样的交易观，就会有什么样的方法论。交易观和方法论是一致的，交易就是交易
观和方法论的统一。
因此，在学习初期，也就是建立交易观的关键时期，一定要注意摄取知识的准确性。这
是能否建立正确交易观最重要的一步，它将直接决定未来建立的交易系统的有效性。
21
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
近来，接到很多投资者投诉，倾诉了他们在学习《趋
势交易法》过程中上当受骗的各种经历，他们在学习《趋
势交易法》的过程中，蒙受了经济上的损失，我的心情非
常沉重，原因是他们蒙受经济上的损失的“果”，是我撰
写的《趋势交易法》一书的“因”造成的，我在此表示歉
意！
为了避免大家再度上当受骗，避免因摄取错误的《趋势交易法》基础理论知识而建立错
误的交易观和方法论，葬送他们的交易前程，现在郑重声明如下，
（1）趋势交易法金融集团从未授权任何人或机构讲授《趋势交易法》的内容。
（2）趋势交易法金融集团从未正式销售过任何有关《趋势交易法》的授课光碟。
（3）趋势交易法金融集团不推荐任何交易平台。
（4）趋势交易法金融集团不接受代客理财业务。
（5）趋势交易法金融集团目前对外服务的群只有两个：262763032， 255702933
其实，我所表达的歉意，并不在于他们被骗的钱财，而是在于，他们被骗后，一旦他们
接受到错误的交易理念和方法，可能会直接影响他们在交易之路上的前程。他们在脑中形成
的错误潜意识，很难在短时间内彻底根除，这些错误的交易理念或习惯，将断送他们的交易
生涯，也许本来他们有可能成为中国的索罗斯或巴菲特！
在《趋势交易法》培训过程中，我不时发现有些学员的一些错误绘制拐点线或数浪的习
惯。尽管我们不停地纠正，他们还是无意间犯相同的错误，连他们自己也不知道，为什么自
己的大脑就无法纠正自己的错误行为？
其实，这就是错误潜意识的威力。人的行为一旦成了习惯，就会进入深层潜意识中，要
想在深层意识中删除这些信息，不被它们所左右，需要付出相当的代价，需要一点一点地改
变，由量变到质变，还要找到一个坚持下去的信念，才能够彻底改变自己的错误行为。改变
自己的错误理念会痛苦；但不改变它，在交易中为此付出沉重的代价会更痛苦。
22
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
2. 正确的学习方法。
学习任何东西，方法最重要。我们看任何问题，都要学会去看事物的本质，你会学习，
就能把根本的东西学到手，否则你学到的都是一些表象的、形式上的东西。
在阅读过程中，您可能只注意了表象的文字，没有注意我通过文字表述，要表达的具体
交易的本质是什么，没有通过文字表述，发掘出我要表述的交易之道。
为什么即便是同一个人，每次阅读完《趋势交易法》一书后，都会有不同的感悟。因
为，通过每次的阅读，您对交易的理解不同了，您每次阅读时，因为站的高度不同了，对交
易的理解也就自然不同。人的视点越高，视野就越宽广。随着视野的转换，人们对交
易也会有新的领悟，也就越容易发现交易之道。正所谓：横看成岭侧成峰，远近高低
各不同。
因此，在学习过程中，一定要用心去感悟，切不可只注重表象的文字。
聪明的人，通过学习《趋势交易法》之后，能够及时发现自己在交易上的愚昧无知。因
为，他们通过学习，认识到了交易的本质，认识了事物的真理，在真理面前，感觉到自己的
渺小和偶尔的愚昧。之后，他们通过改正自己的认识观，让自己变得越来越聪明。
愚昧的人，通过学习《趋势交易法》之后，无法认识到交易的真理，总想将交易做到极
致，每笔交易都想赚，让自己变得越来越愚昧，越来越无知。他们只停留在形而上学，而忘
了交易的成功，最重要的是在正确的理论指导下的实践，而不只是说说那么简单。
3. 任何交易方法都必须随着市场的变化而不断更新。
《趋势交易法》理论是建立在“实事求是”的基础之上，即“一切从实际出发，理论
联系实际，在实践中检验《趋势交易法》基础理论，并在实践中发展《趋势交易法》基础理
论”。
任何交易理论或方法，都不可能是一成不变的。无论是谁，要想保持一个交易方法的生
命力，就必须随着市场的变化而不断地更新改进，不断完善，即便是世界顶尖的交易大师，
23
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
也不例外。
2000 年的行情与现在的行情有了较大的变化，原因是，随着电子交易的普及，每天场
内交易量由原来的 100％下降到现在的 1～3％（根据交易品种的不同），如图【外汇市场场
内交易量变化趋势图 0-7】所示。
外汇市场场内交易量变化趋势图 0-7
由于电子化交易成交速度的变化，市场的变化节奏和运行规律发生了较大的变化，要想
在市场中生存，就必须及时适应市场的变化，对《趋势交易法》的各种交易工具做及时的调
整和补充。
旧版《趋势交易法》理论中原来的一些理论概念，应用于现在变化速率更快的市场，准
确率将下降至 44％以下，已经不再适合现在的市场。为此，自 2012 年 10 月开始，结合 2012
年世界交易研讨会的内容，《趋势交易法》的理论已经根据市场的变化，进行了较大幅度的
调整和更新。
很多读者已经阅读过《趋势交易法》第一版或第二版，在阅读《趋势交易法》第三版
时，如果遇到有疑惑的地方，请千万不要主观臆断，请您及时将问题反馈至趋势交易法金融
集团王芳老师，她将耐心回答您所遇到的所有问题。
24
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
二. 信受。
任何理论，要想系统消化并转化成自己的东西，必须要从心底里相信它，接受它。否则，
摄取知识的潜意识大门，永远是关闭的。
带着一种排斥、怀疑，甚至挑战的心态来学习，你是不可能摄取到书中的精髓的，也不
可能有进步。
正确的学习方法或诀窍是，把你过去所学的暂时放在一边，不要怕知识“误”人，就怕
知识未透顶。任何一位大成就者，都是博览群书、融贯古今的读者。在知识面前，我们永远
都是小学生。你如果认为你的知识很渊博，说明你尚未涉入知识的海洋。
不管你学习什么交易方法，要想把它转变成自己的东西，就必须做到正信，破除疑惑，
坚定信心。光相信还不行，还要做到守持。
所谓守，就是首先你要接受作者传授的道理和方法，把它变成自己交易过程中的思想见
解，从而指导自己的行为，你要从心里真的接受，而不是表象。
所谓持，就是接受之后，要保持，不能失掉。学习了之后肯接受，肯回头，勇敢地抛弃
自己的交易恶习，彻底从迷惑中解脱出来了。若是怀疑不能接受，你永远还是你自己，不能
有任何改变，结果只能是继续面对交易给你带来的痛苦。持，这就像逆水行舟，不进则退。
三. 实践。
纵然理上明白，也未必能得心应手。因为，理论和实
际还有相当远的距离。并非掌握了理论就能大彻大悟。但
是，在理论的指导下，去实践，就可以得到事半功倍的效
果。
可以参与实盘交易的前提是，首先要有正确的理论，
对理论有正知正见，否则，不建议读者学习之后，马上进
入实盘交易，因为，你需要学习的实战技巧远不止书上讲的这些内容。
25
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
很多投资者，翻阅了几遍《趋势交易法》后，认为已经系统掌握了《趋势交易法》的理
论体系，就开始在实盘交易中试水，结果被呛得找不到北。原因是，可能他并没有领悟书中
的内容；也可能错误地理解了书中的内容。实战交易碰壁后，就主动放弃，然后，在市场上
再寻找新的交易方法。其实，如果不能静下心来，好好做学问，市场的任何方法，都不能帮
助他实现赢利。相反，如果能够打开智慧之门，市场上的任何科学的交易方法，都可以帮助
他实现交易上的成功。因为，任何方法虽然形式不同，但目的都只有一个，就是通过外在的
形式，揭示内在的交易本质。
如果连《趋势交易法》理论的核心内容都不清楚，又怎么去实践呢? 读再多的书，若
不能彻底感悟到交易的内涵，参与实战交易的越早，你被“淹死”的几率就越高。
要想彻悟《趋势交易法》理论，就要细心观看我的交易过程，沿着我走过的路，去验证
交易的每一个环节，只有这样，你才能拥有与我一样的思想。否则，纵然你把《趋势交易法》
理论背的滚瓜烂熟，也是开不了智慧，没有用武之地，无非就是增加了一些交易的理论知识
而已。
掌握一个方法，要投入足够的时间，你交易的功夫才会慢慢显露出来，并非给你个方法，
不通过长时间的实践，你就能轻而易举获得成功。
很多学员，只是停留在学习阶段。要么只说不练；要么一练就丢掉一些重要理论概念。
在交易中，必须将学与做有机地结合起来，要想交易技术有质的飞跃，就要不间断地交易。
但是光交易不学习和总结，自己的愚昧无知和邪见就会很快呈现在眼前，你就会很快回到你
原来的交易状态。
四. 转变。
如果您一直不能够在市场上实现交易的赢利，要想走向成功，就必须寻求转变。而转
变必须从内心深处去改变，只有当你的观念转变了，你才能提升，才能超越，才能真正地脱
胎换骨，您的整个人生才能改变。
我发现很多投资者刚强难化，离开讲堂，刚刚合上《趋势交易法》课本，以前自己错误
的交易习性就马上现前，又堕落回从前的交易方式。
26
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
普通投资者与成功的交易大师的主要区别，是思想境界、观念和心态上的差异。要想成
为成功的交易者，首先要完全地接受成功者的思想，用成功者的思想来装备自己。
转变，首先要改变以往错误的观念，把它们从大脑中删除掉，输入正确的交易理念，用
正知正见来武装我们的头脑。只要你的思想观念转变了，交易的智慧就可以唤醒，就如同电
一通，灯立马就打开，黑暗已久的屋子霎那间就灯火通明，黑暗立刻消失，这就是打开交易
智慧之门的感觉。其实，交易的开悟就像开关，你找到了开关，开光就一秒钟，找不到开关，
五十年都没用。
《趋势交易法》是一个系统工程，包括：趋势的判断；买卖点的选择；资金管理的合理
运用；攻守时机的选择；执行人的性格特征等。
要想熟练掌握《趋势交易法》，除了要认真领悟书中讲述的内容，用心去看图表，用心
去感受。还要在实盘分析中，转变自己的角色，将自己想像成“我”的状态，问自己：假如
今天我是“鹿希武”本人，这时“我”会如何绘制拐点线呢？“我”会如何数浪？经过换位
思考，多方位和多角度地思考，慢慢地你就会进入到交易的角色，才能提升自己，才能学到
我所讲授的《趋势交易法》的真谛。
要想正确和系统地掌握《趋势交易法》的内容，除了要学好《趋势交易法》的应用工具，
最最重要的，还要学习执行人在交易中的性格特征，这个内容是无法用语言来表述的，它是
一个人的综合特征与交易工具的紧密有机结合，没有性格特征的《趋势交易法》，就好比是
一辆没有燃料的汽车，一堆没用的“废钢铁”，不能发挥它的真正作用。
为什么《趋势交易法》培训班学员经过 7 天的培训后，盈利能力远远高于他们培训前的
盈利能力呢？
因为，在授课期间，除了讲授交易过程，大家每天有机会观看我的交易过程，与我在一
起，亲身体悟交易人的性格特征，不断地模仿我的交易。实际上，他们在模仿的过程中，自
己的思想和观念不知不觉地、慢慢地发生了转变，他们交易的过程，已经具备了我的交易特
征和性格。培训后，整体学员的盈利能力都有了提高。
因此，转变非常重要。如果您墨守成规，不能从根本上转变，转变自己的思想，转变自
27
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
己的交易理念，我想，在交易的道路上，您将吃尽苦头。
五. 超越自我。
要想系统掌握一个技能，首先要将理论汇总于头脑，之后经过实践验证，感悟，达到一
定灵感状态，再进一步抛弃头脑中的一切，这就是超越自我。
任何交易方法，要想把它变成自己的东西，就必须让
这个方法变成是你的一种本能，也就是，要超越自我，体
现交易的自性，不被交易的各种条条框框所束缚。
超越自我，不是你处于任何交易阶段都能超越。必须
在你交易达到一定高度之后，才能超越。你刚刚学完怎么
数浪，怎么画拐点线，怎么找转向点，你就超越，把它们
都扔掉，那你等于没有学习《趋势交易法》，你将永远停留在原地。为什么要超越自我呢？
因为，人只有在大脑空掉之后，灵性的力量才会苏醒，才能生发，此时使用的交易工具，
就是灵性的。一旦把这个工具拿到手，交易过程中所使用的就是灵性的力量。
我们很多人，大多都是用脑，不能用灵性感悟交易。灵性的感应就是灵感，它绝不是用
头脑来感应的。无论你用头脑怎么思考交易之道，对于交易的本来面目，头脑是永远无法达
到或想象出那交易的境界。
只有达到具备灵感状态，才能进入交易的深层次。否则，你所学的、所讲的、所悟的、
所运用的全是头脑加工后的产物。
例如，在日常生活中，有时遇到一个难题，怎么思考也答不上来，此时，我们暂时放弃
大脑思维，让大脑处于空白状态，脑无所住，反而能够发挥它的潜能，答案自然溢出。
一旦进入超越自我的交易阶段，交易就变成了一门艺术，它像绘画、作诗，您不再被所
有的概念所左右，交易如行云流水。
在《趋势交易法》培训班上，我要做的，除了讲述《趋势交易法》的理论知识，最重要
28
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
的就是引导大家去感悟交易，让大家进入到交易的灵感状态。很多学员在 7 天培训期间，
对市场的感觉非常好，其实，您的交易已经进入到超越自我的交易阶段。回到家后，千万不
能让它再回到现实的自我状态，否则，您交易的感觉将荡然无存。
我执法执才是人们交易失败的根本原因
有人说，人们交易失败的原因是因为交易系统，有人说，是因为贪婪，有人说，是因为
恐惧，等等。其实，归根结底，是“我执”造成了我们交易的失败。
所谓我执，是指对一切有形和无形事物的执着，指人类执
着于自我的缺点。包括自大，自满，自卑，贪婪……，放不下
自己，执着自己的想法、做法、人格等。
在交易中，很多投资者喜欢我行我素，缺乏组织纪律性，
总是无法控制自己的行为，这就是我执的具体表现。如果不能
破除我执法执，交易就变成了随意性的赌博行为，在交易路上
翻船是必然发生的事情。
在交易中的我执，靠我们个人的力量是无法破掉的，除了靠明师力量之外，还要靠环境、
团体的力量，来帮助我们去掉各自交易中的各种不良习惯，通过破除我执，重新塑造自己。
破除我执，是我们普通投资者走向交易成功的必经之路，集体和大众的力量是破除交易
中的我执的最好工具。
俗话说“人心齐，泰山移”，在许多时候，一个人的力量往往是微不足道的，但当所有
人都一起努力的时候，其产生的力量将是令人震撼的。
举办《趋势交易法》培训班的目的，就是要通过培训来
发掘人才，选拔优秀的人才组建交易团队，通过团队的形式，
约束每个人的交易行为，锻炼每个人的团队意识，团队观念，
29
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
这样我们个人主观意识就会渐渐淡化，逐渐由量变到质变，破除交易中的我执。在团队中运
作，有人监督，交易中出现系统变形的几率就会降低，交易成功的周期就会缩短。
在团队里，每当在交易中遇到困难，情绪低落时，会得到队友给予我们的正能量；当我
们的交易开始变得随意，我执升起的时候，团队中的人就会善意地提醒我们。我们的我执想
升起来时，我们自己会觉得不好意思。一旦升起来，露个头就被他人拍下去，打下去，最后，
我们的我执就会慢慢地越来越小直到消失。当我们的内心越来越清净的时候，我执自然就淡
化了，慢慢地，交易就会变得得心应手，我们很快就会体会到我执淡化后的快乐。
但是，并不是任何团队都能帮助我们破除我执，只有在善良、清净、和谐、向上、增上
的团队里面，我们的我执才会自然而然地淡化，贪婪和恐惧在交易中将自然消失，个人的执
行力将逐步提高。
趋势交易法金融集团的中国 4 个基金团队就很近似这样一个团体。为什么我说近似呢？
因为我们还没有做到完全的清净和谐。
比如当我们发现别人交易中的坏习惯时，有时还是闭口不言，并没有及时为对方指出来。
一个真正清净、和谐、向上、增上的团体，应该互相包容，互相爱护，坦诚相待，能互相指
出对方交易上的不良习惯，这是我希望成立的团体。
团队中，如果我们发现了他人在交易上的习气毛病和缺点不指出来，就是对对方的不忠
不义，这样的人不适合于团队作战。
要想保证基金团队能够正常运行，还要建立相应的规章制度加以约束，或者说是基金团
队内部的法律法规。俗话说，没有规矩，不成方圆。趋势交易法金融集团的每个基金团队，
分别根据各自成员的交易水平，制定相应的规章制度。
例如基金团队Ⅰ的先期规章制度。
30
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
趋势交易法金融集团基金团队Ⅰ规章制度：
一、严格按趋势交易模型执行。
二、按排班、值班不准漏岗，提前 10 分钟截图到群里进行交接班并注明交班人与接班人的署名，
确保单在人在。如有特殊情况可自行找人替岗
三、值班人员在有入场点位时必须标明入场原因。全屏截图发群里老师检查。并文字说明方向、
位置、理由多空等。
四、每天最后一班要把当天的帐户截图公布，如有问题第二天进行总结，不要将问题带到隔日。
五、不按以上规定操作一次扣$100.00 元。
六、确认出方向可以加仓
基金团队中的规章制度，目的是确保能够实现基金长期稳定的盈利能力。目前 4 支基金
团队运作良好，盈利能力稳定，考虑个人隐私和商业机密，不能展示各基金团队的交易过程
和交易绩效，这多少是个遗憾。但是，请相信，不久的将来，基金团队的一些交易员将在行
业内脱颖而出，届时，大家会看到他们的真实面孔。
趋势交易法金融集团基金团队成功的运作模式，为广大普通投资者提供了一个很好的借
鉴模式。如果你经过长时间的实战交易，还是不能从市场上实现稳定的盈利，那么，你需要
对你的交易能力进行一个重新的评估，看看你是否真的适合在交易领域继续发展下去，毕竟
交易不是适合所有人。如果你认为，从个人能力和经济实力，都可以继续在交易领域发展，
就可以考虑团队的运作模式。
鹿华，我的妹妹，为本次写作做了大量的校对工作，才能使得《趋势交易法》第三版能
够在短时间内完稿，并与广大读者见面，在此，对她默默无闻地付出，表示感谢！
鹿希武
2013-11-8
31
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
序言 Ⅱ
鹿希武老师希望我能有时间整理和编写《趋势交易法》基础理论－趋势线、拐点线和分
界点 A 三章内容。
起初，我犹豫不决，写还是不写呢？写呢，由于我学识不深，怕误导大家，所以，不敢
答应老师的要求。
鹿希武老师为了大家能够在交易上有所进步，每天夜以继日地工作，为了满足广大投资
者要求，主动推迟了手术，带病坚持写作。我不能替他分担一份工作，内心难以平静。
最后，还是在老师的鼓励下，我大胆地承接了这个任务。
原来，鹿老师让我整理和编写《趋势交易法》基础理论－趋势线、拐点线和分界点 A
三章是另有其目的。他说，站在我的角度写出的内容，会简单通俗，更容易被读者理解和接
受。
的确，鹿希武老师对交易的理解和领悟，是我们常人无法想像和理解的。我梦想着有一
天，也能像他一样，交易做得似行云流水，轻松自如。
我能有今天的成绩，除了自己的努力之外，与老师的辛勤栽培是分不开的。能够有机会
在鹿老师的监督之下交易，也是一个重要的因素。首先，我的一些错误的交易理念能够及时
得到老师的纠正。其次，在我遇到交易连续亏损时，能够得到老师的理解和鼓励。感谢老师
将成功的模型毫无保留地传授给我们，让我们能够站在巨人的肩膀上起航，少走了许多弯路，
感谢趋势交易法，感谢恩师。
2013 年 10 月高级培训班时，鹿希武老师说，他正站在 18 楼给大家讲述《趋势交易法》
理论，站在 1 楼的，听不到正常；站在 10 楼的，听到 50％；站在 15 层的，听到 80％，什
么时间我们站上了 18 层，就可以听到鹿老师所有的讲述。
我能够深刻领悟老师这段讲话的寓意，站在不同高度的人交流起来会有障碍。我们看鹿
老师写的文章，要用心才能领悟，因为，我们各自所处的交易水平不同。
32
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
鹿希武老师让我整理书写《趋势交易法》基础理论－趋势线、拐点线和分界点 A 三章，
就是让我从另外一个视角，去通俗地讲解其中的内容，或许，读者会更容易理解和掌握。
因此，我鼓起勇气，在鹿希武老师《趋势交易法》第二版对趋势线、拐点线和分界点 A
理论论述的基础上，把我对《趋势交易法》基础理论的领悟和实际应用，讲授给大家，希
望我的讲述，能够对您的交易有所帮助。
王芳
2013 年 11 月 15 日
33
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
学员感言
有读者会问，为什么把学员感言放在书的如此重要的位置？难道是要给《趋势交易法》
做广告，做宣传？
《趋势交易法》从未在媒体做过正式的宣传广告，现在不会，将来也不会。我把学员感
言放在如此重要的位置，就是想给读者一面镜子，借鉴他们在求学过程中成功的轨迹。
唐太宗评价宰相魏征时说：“以铜为镜，可以正衣冠；以古为镜，可以知兴衰；以人为
镜，可以明得失”。能够倾听别人的意见，才能知道自己的所作所为是否准确，通过别人的
提醒可以减少自己犯错的几率。
我们很多投资者，在交易中出现了亏损，走投无路时，才想到了要认真地学习一下交易
技术。开始都是像无头的苍蝇，东撞一头，西撞一下。此时，是市场上骗子下手的最好机会。
因为，他们的大脑是空白状态，只要耳朵听到“赚钱”，不经过考证，就会全身心投入，下
去试水。撞来撞去，回头看过，探索求学的过程让自己都啼笑皆非。浪费了金钱不说，最宝
贵的时间，已经一去不返。
以下是部分学员在求学过程中的心理感受，希望他们的经历，能够对您在以后的求学过
程中有所帮助。
在此感谢学员周靖，王浩诺，宋佟理，冯江，胡彦杰，惠跃先，莫利汉，邰新凯能够与
大家分享他们的交易经历。
为了保持以上学员文章原貌，未做任何增减删除，因此，对于文中出现错别字或语法错
误，给您阅读造成的不便，表示歉意！
34
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
周靖:
鹿希武老师，一位在金融市场如雷贯耳的名字。我居然成了老师的
学生。就像从梦里走来一样。非常有幸参加了老师的培训。它使我彻底
改变了外汇交易理念和方法。也使我的生活发生了根本变化。参训期间，
亲自目睹了老师对金融市场的把控，就像其他学员感悟的那样。像老师
领着市场走。鹿老师的交易就像一位伟大的画家在作画。是那样的轻松
自如，与我们那种下完单就恐惧形成了鲜明的对比。能成为这样一位大师级的交易艺术家的
学员。真是我们学员最大的荣幸。
参训中，老师用生动形象的 PPT 把他的交易思路和理念全部展示给了我们，并手把手亲
自教我们。他把千变万化，复杂纷乱市场用模型和参数进行了科学的简化。使我们学员容易
掌握和交易。可想而知如果没有对市场有着深刻理解和把控的人是怎么可能做到呢？
能与这样一位德高望众的交易艺术家一同交易，那对我们的交易水平的提高将是巨大的。
作为一名从海外回来的学员，看了鹿老师的心语，对鹿老师为什么会办培训有着深刻的
理解。因为我们在海外的华人，特别是事业有成的华人，都有一颗希望祖国繁荣强大的赤子
之心。就像鹿老师说的看到中国在金融方面的落后理念和交易技巧。大把大把的赔钱痛心疾
首。所以，鹿老师想把自己丰富的天才般的交易理念和经验传授给有能力，热爱金融事业的
学员。像鹿老师这样的交易大师，在国外是很难接触到的。更不可能放弃休息时间亲自教学
员的。也只有像鹿老师这样有一颗赤子之心的人才会让我们有机会接触，了解到金融投资的
一些真谛和实战技巧。
经过培训，深刻理解了老师的交易理念和方法。加上自己的刻苦努力复盘，现已经跟上
市场的节奏，走上了稳定盈利的光明之路。
在这里我由衷的要感谢我们尊敬的德高望众的交易艺术家鹿老师，感谢老师的勤劳付出
使我和我的家人的生活发生了巨大的变化。同样也要感谢王老师的耐心辅导和对我们在培训
期间生活上的经心安排。我希望今后能像老师那样用学到的知识和财富回馈社会。用实际行
动回报老师。
最后想说，吾本眼瞎因师而明。
35
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
王浩诺：
真正认识鹿老师是从他在 A 股由 6000 点跌至 5000 时对大盘要跌
到 1700 点的预测，当时很多人还沉浸在 06 、 07 年的大牛市中，
觉得这个预测几乎是天方夜谈且过于大胆。我同行的朋友可以作证，
他目前还珍藏着这张宝贵的宣传单。后来的事实更加深了我对他的印
象。随着交往的深入和对鹿老师的了解，其独具特色的交易方法，其
认真执着的敬业精神，其严谨不懈的治学态度，给我很多的启迪。很
荣幸能作为鹿老师的学生，感谢他带我领略《趋势交易法》的魅力，感谢他带给我更多对交
易的思考。谈到体会，我认为鹿老师的交易方法的特色主要有以下几点：
首先，是对交易哲学的思考。很多人认为，交易做得好就是只赚不赔，从辨证的观点看，
孤阳不生，孤阴不长，任何事情都不可能绝对地完美，太完美的事情也往往缺乏真实性。鹿
老师的交易方法，首先确定了交易的真谛：即所有的交易都是由对和错组合而成的，成功的
关键在于能够及时认错，同时做到对正确的坚持。对错的标准，就是对趋势的把握。
其次，是简单易行的策略。古人云：大道甚夷，而民好径。意思是说大路平坦好走，而
很多人却喜欢走小路。鹿老师的方法就象在开车，绿灯行，红灯停，不用学习烦琐的指标和
理论，只要按照市场的信号交易就可以了，简单实用。比如，对于趋势线和拐点线的理解，
很多人只是有个大概的了解，面对一段行情，不同的人可能有不同的画法。鹿老师结合自己
多年的经验，明确具体而又系统地确定了趋势线和拐点线的概念，使得在实践中对行情的趋
势判断成为唯一，不再因判断标准多元化而出现人为主观。
第三，是对交易心理的把控。有人说，一个人的成功，百分之七十是情商，百分之三十
是智力。套用到交易里，成功的交易是百分之七十的心态，百分之三十的技术。现在市场上
很多的书是关于技术方面的，交易心理的书很少，鹿老师把交易心理和交易技术进行系统融
合，在实战交易中十分难得，尤其是其潜意识的教学方法，更是对交易培训的一种创新。
第四，是对历史交易的尊重。历史是人性的反射，人性的特点在以史为鉴的对照中不言
自喻。同样，对金融行为的分析也是如此。在培训中，鹿老师常常利用大量的统计数据来对
交易市场的人性进行分析，其对细节的关注令人寡目。
36
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
最后，再次感谢鹿老师对我们的教诲，真诚地感谢你，无私地将自己的感悟总结传授给
我们。您就象是我们生命中的贵人，指引一条财富的康壮大道，让我们走得踏踏实实。您言
传身教的敬业精神让学生更加敬佩您的人格魅力，衷心地对您的付出表示由衷的感谢！
宋佟理：
我叫宋佟理，出生于沂蒙山区的一个农村家庭，初中未毕业便辍学回
家跟随父辈在家务农，2000 年抱着进城见见世面、长长见识的心态，
开始了我南漂的旅途。几经周折我在一家电梯公司从事电焊工作，直
到 2009 年我拿到了焊接技师的职称。看似平静而幸福的生活，或许其
他人根本无法联想到，一个技术工人怎么会和一个八竿子都打不着边
的金融市场结下了不解之缘。
那是 2011 年的秋天，在朋友家做客，闲谈间听说他们公司邀请了一位交易大师，来他们公
司做技术指导，并且还有一次公开课。（当时的我并不知道他们公司是干什么的，后来才知
道是做贵金属交易的代理商)。
处于对他们公司的好奇，参加了一个下午的公开课。第一节课下来，我似乎明白了一些，
原来这也可以赚钱，并且利润可观啊~！第二节课下来我看了老师的复盘绩效统计表，那个
兴奋劲啊就别提了，简单呀！数数浪、两根线和一个点，就可以赚钱啊！比起我在工厂里上
班轻松多了呀！课后我拿着鹿老师送给我的书《战胜股神》，边走遍看，回家后一直看到凌
晨一点多，这时候才想起来，昨晚没吃晚饭啊。从此我的生活轨迹发生了改变，踏上了交易
的金光大道。我一遍遍的看书、一遍遍的在网络上搜集鹿老师的“学习资料”。经过一段时
间的学习和充分准备，我下定决心先投入小量的资金要在市场上试试水的深浅。
理想总是美好的，现实总是残忍的，不到两个月的时间，我先后投入了 6 万块钱，所剩
寥寥无几。心里像打翻的五味瓶，酸甜苦辣咸都上来了。经过仔细的分析，我发现这套方法
还有很多细节没有学到，于是乎，再继续在网上查找鹿老师的交易学习资料，经过前期“老
学员的认真辅导”我似乎这次真的“找对了方向”。这次我重新整装出发，投入了大笔资金
决心要打一个翻身仗。接连一年的时间下来，我被交易折腾的精疲力尽了，就连结婚时候，
丈母娘家陪送老婆的嫁妆钱也被亏损无几了。慢慢的我对交易失去了信心，这时候的我已经
37
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
辞去了原来年薪丰厚的工作，看着嗷嗷待乳的三个孩子和爱人的无精打采。我第一次为了接
下来的日子迷茫了、、
、、、
、打工 10 多年的积蓄被我近两年亏损的聊聊无几。这对于一个农村
进城打工者来说是一个惨痛的打击。深夜我经常问自己，是我自己本来就不应该踏上这条交
易的路？还是现在的我进入了迷宫？我就像一只在沙漠里迷失方向的羔羊，我究竟需要怎么
样才能走出现在的包围圈？一个一个的问号折磨的我经常彻夜难眠。2012 年的春节，是我
长这么大以来过的最不开心的一年，可以说整个春节我是在忧虑中度过的。
此时我的爱人看出了我的心思，因为我在一遍一遍的看《趋势交易法》的网站，实战班
报名余下的名额，她静静的看着我，轻轻的说：“如果你想参加，就赶快报名吧！还剩下 5
个名额了，要不这次没机会了，以后不要再听信网上的传说了”。原来，她早就在默默的了
解《趋势交易法》了。
就这样我重新整理好自己的情绪和心态，报名参加了 2013 年 5 月的实战班。
在不知不觉中为期 7 天的培训结束了，这时候我才真正的发现，我前期在网络上搜集的
《趋势交易法》资料都是变了型的山寨版，这犹如毒品一样在侵蚀着我的大脑，只要我的脑
海中有他，他就会左右我的交易思路。再回头想想这七天的培训，却给予我甚多。那整齐有
序的交易思路，那斩钉截铁的转向执行力，无一不展示了我们培训的成果。是的，短短的七
天培训，鹿老师教会我们的不只是那《趋势交易法》的交易模型，更多的是，他让我们接受
了一次交易意志的沐浴，交易精神的洗礼。
鹿老师正直而不乏潇洒、严肃而不乏幽默，他将自己二十多年的研究成果毫无保留的公
布于我们面前，教会我们什么是交易，教会了我们怎么样才能做好交易。
幼苗不经历风霜洗礼，怎能长成参天大树；雏鹰不经历狂风骤雨，怎能飞上万里苍穹；
溪流不经历颠簸流离，怎能交汇于浩瀚大海。在交易市场当中，而没有一套固定盈利模式的
我们，就像刚入伍的士兵，连枪都端不稳，谈何去战胜敌人呢？
在这培训期间，我尝到了种种滋味。在那迎风不动的复盘训练中，磨练了我们交易的意
志和技术，那倍受关注的交易比赛中，我们锻造了身心，品尝到了《趋势交易法》带给我的
欢乐……
38
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
在生活中也许，这短暂的七天是微不足道的，然而这七天给我们留下的印象却是无比深
刻的。因为在这七天里经过鹿老师和王老师的精心教导和强化训练，让我们稚嫩的交易心灵
变得充盈成熟，让我们走出他们精心编织的暖巢，勇敢地站在变化多端的交易市场上自由的
搏击。
培训结束以后，在两位老师的指导下，我们组建了一个学习团队，白天空闲时间做复盘，
晚上在实盘当中模拟训练，周末两位老师通过网络课堂给我们指导。经过半年时间的强化训
练，目前我们的月交易绩效从以前的负数到现在的 6 倍。这是一个质的飞跃。
可亲可敬的鹿老师，一句“感谢”已经无法表达我内心对您的感激了。我只有在以后的
交易历程中，不断的提高自己的交易绩效，这才能表达我对您最高的敬仰和感谢。
难忘的《趋势交易法》实战培训，将会在我美好的回忆中舞动得别样精彩！将会在我未来的
交易生涯中起到一个新的转折点！
冯江:
其实很久以来血液中一直对交易有种莫名的、执着的喜欢，但一直不
明何为“交易”。2012 年机缘凑巧，得知了鹿希武先生在交易界的名
望。为了找到名师，网上查阅了大量的先生《趋势交易法》的简介，
觉得一定要拜鹿希武先生为师，几经周折，终于如愿以偿，于 2012
年 7 月参加了他的《趋势交易法》培训班。
培训中老师用精辟的语言，丰富的图片带着我们畅游交易的大海，一周的培训结束后心
中暗暗庆幸，感觉自己犹如在茫茫大海中找到了一盏明灯。而有了这盏明灯的指引，我一定
能够迎来交易上的成功。因为任何一件事情的成功都需要外部因素与内部因素两者相结合，
外部因素即是能有名师的指点，内部因素则是自身不断的勤奋与努力。但我深知仅仅一周的
培训并不能使我成为一名出色的交易员，就像学围棋一样不可能朝夕之间成为九段超一流，
必须通过持续的学习与积累，感悟老师在交易中的精华，随后又参加了 2 期培训班，交易中
的视野越发开拓，而鹿老师如辛勤的园丁把交易中使用的工具如拐点线、比率线，浪型结构
等等以及他对交易中理解、经验一一传授与我们,让我懂得了交易是概率与统计的结合，让
39
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
我懂得了交易如人生，不可能完美无缺，而我们需要的是抓住其中的精彩。
从鹿老师那里，我获得了很多交易中宝贵的知识，但最令我钦佩的不是老师的交易艺术，
而是他身上的人格魅力，博大的胸怀、大爱的精神及对父母的孝顺之心，在市场中获取了盈
利并不贪图荣华富贵，而是尽可能的做慈善事业，回馈社会。为此我要向鹿老师致以崇高的
敬意！
交易心得
趋势交易法学员—胡彦杰
理想与现实的距离--？
我的外汇投资故事几乎和所有的外汇投资者经历是一样的
--- 理想很丰满，现实很骨感。
2010 年我怀着理想加入了外汇投资大军，为了稳定盈利，我博览群书：《艾略特的波
浪理论》《期货市场分析》《k 线理论》《外汇交易实战全
典》《布林线》自认为可以在汇海中自由畅游的我被现实的
狂风折断了我理想的风帆。
爆仓、爆仓还是爆仓。暴躁、徘徊到最后我自我抛弃了。。
。
也许有一座灯塔就在你的身边
2013 年 5 月我参加了趋势交易法的实战班培训，老师交易的场景不但证实了我来时的
想法而且发现我以前的交易方法是倒行逆施，亏损和爆仓实
属正常。人的行为是受思想支配，思维的正确与否直接决定
着事情的成败。老师详细的陈述交易观点和方法，我一遍遍
的通过实盘证实老师的理论。事实胜于雄辩，通过 7 天的实
战学习，我掌握了交易的方法技巧，从思想上根本确立交易理念，实战班的结业考试我已经
40
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
可以稳定的获利 50%。这时候我想说：原来交易可以如此简单。。。
梅花香自苦寒来
学成归来，我大刀破斧的投入到实战交易中，慢慢的我发现我由开始的部分盈利又回到了亏
损的地步。静心沉思问题的所在，回想老师在我们临走时候说
的一句话：回去半年不要实盘，保持现状进行复盘，三个月交
易模型不变就算成功了。
。。追溯根源我的交易模型变了，没有
按照老师的要求去执行，我又回到了以前的亏损交易中去了。
放下实盘，回想老师课堂的场景和交易模型，每天复盘，脑海中始终回荡一个词----执行
鹰击长空鹏程万里
在老师的影响下我们几位学员组成交易小组，每天白天复盘，晚上在实盘环境下做模拟交易，
并且在周末老师都会通过网络会议室解决交易中存在的问题，
不但可以使我们的交易模型保持不变稳定获利而且拉近了我
们与成功交易员的距离，我又回复到了学期末时的轻松交易。
未来，对于每个人来说都是未知数，不过我深信我未来的交
易之路。每天我都在脑海中勾画着交易的蓝图，并且细细品味着交易的感觉---痛并快乐着。。
。
惠跃先
最早在 2008 年三月，一个偶然的机会，我接触到了外汇交易，在跟
新加坡老师连续学了三期以后，当时觉得这个行业太好了，于是就有
些痴迷了。做了一段时间的模拟，发现这套技术不可行，就没有实盘
进入，当时基本放弃。2009 年八月，老师的一个助理向我们推销了一
套自动交易软件（逆市每隔 30 点层层加倍加仓）
，试用效果还好，于
是就连续买了三套，前期还有所盈利，但就在周五的一天，我就逆市加到 78 手亏了 22 万美
金，当时这一单就把我打蒙了。但心里还处于无限的怀念和幻想当中，还继续边自动交易边
手动交易，遇到亏损就找人锁单，再解单，解锁亏了是自己的，解锁赚了要付人一定比例的
41
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
解单费。这样继续亏损下去，直到渐渐接近放弃。
2010 年 10 月，经朋友介绍，我走进了鹿希武老师的《趋势交易法》培训班，听了两
天的理论班，觉得好的不可思议，第一感觉就是我如果早听这两天课，怎么也不可能一夜之
间亏掉 22 万美金，而且赚钱也不是那么难，于是就听了接下来五天的实战班，才发现原来
我其实对交易就是一无所知，学完之后，感觉无比的兴奋，感觉《趋势交易法》赚钱是那么
的简单，亏钱是那么的难，连老师说的先做一段时间的模拟也不听了，直接进入实盘，很快
又一万一万的连续亏了三万美金。于是又信心不足了，又想再学又怕连续亏，内心无比的矛
盾和痛苦，就这样还坚持用小资金小手数每天坚持做一段时间，并且还在连续亏损。直到
2012 年 10 月，王老师跟我聊起北京这一期的培训班，说如果我不放弃这一行就希望我去听
听，因为这一期的内容鹿老师做了很大的总结改进，更加贴近实盘交易。如果放弃就算了，
其实我心里哪肯放弃，于是又参加了北京班的学习。学完之后，心里就认为我无论如何也能
做到资金月翻番，对鹿老师也充满了无限的敬佩之情，对他的人品他的技术他的胸怀他的博
学多才都无比崇敬。回家我们就组建了团队，做了一段时间模拟，就进入了实盘，我们前期
同样是很兴奋，从来就没想到会有亏钱这回事，但残酷的事实告诉我，我们的实盘还是从
21000 很快就亏到了 12000.此时我又参加了一期山东培训班，经过这一期的学习，练习，我
发现自己在老师的用心培训下真的开悟了。回来后，我每天晚上值夜班，基本上从晚上八点
到十二点，连续每晚都能稳定赚到 1000-3000 美金的利润，第一次品尝到了交易赚钱的快乐，
似乎找到了交易的真谛！
经过连续几期的培训，从最开始（包括学习后）的连续亏损到现在的基本稳定获利，
我切身的感受谈几点；
一 . 鹿老师的方法，用心程度我们不用有丝毫的怀疑，只要我们按照鹿老师的方法去
做，想亏钱都不可能，当我们连续亏损的时候，对照一下是否违反了老师的方法就知道了。
二. 千万不可期望跟鹿老师学一期就能稳定获利，我认为这是我们学员最大的误区，因
为鹿老师的经历，做盘经验，心理路程我们无法在一两次的学习中就能体验经历到。
三. 我总结的成功之路是：学习——复盘——模拟——实盘：跟着鹿老师学习完一期，
马上进入复盘——模拟——实盘。再学习一期，再进入复盘——模拟——实盘。再学习一期
42
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
再进入复盘——模拟——实盘。连续三次及以上。我们想再亏损真的很难了。因为我们跟对
了最优秀的老师，又经历了我们该经历的，体验了我们该体验的。我们想在这个市场中不成
功太难了！
莫利汉
尊敬的鹿老师、王老师：
您们好！从莱州培训结束一别已经半个月了，无数个梦里都在回
味那七天的学习经历，希望能够有更多的机会能和两位老师在一起。
下面我把这半个月来的学习经历、未来计划和心得体会向您们汇报，
希望能够提出建议，先谢谢了！
从莱州回到深圳后，我遵守两位老师的“坚持、不放弃”的方针，做了以下动作：
1. 不管多晚都要当天完成王老师布置的作业。
2. 坚持每天复盘两周行情数据。
3. 坚持每天都要复习课堂上的笔记。
4. 把几个行情反转图和王老师复盘的经典图形打印并贴在墙上。
5. 偶尔通过模拟软件感受一下欧元/美元的外汇行情。
6. 偶尔小单实盘操作了原来投资的国内期货行情。
7. 从不上财经网站或者其他途径研究非《趋势交易法》的交易方法。
未来计划：
1. 在七月份参加培训前，复盘完 2013 年和 2012 年的行情数据。
2. 在十月份前，复盘完 2011 年行情数据并重复复盘 2012 年和 2013 年数据。
3. 在复盘成绩相对稳定后考虑进行模拟盘和实盘的小单操作进行培养交易心理素质。
4. 在复盘过程中遇到典型的行情做总结，并把行情图贴在墙上。
心得体会：
43
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
用《趋势交易法》看交易其实是很简单，就是行情“势、位、态”的有机组合。《趋
势交易法》就相当于开车，通过方向盘、档位、刹车和油门的有机组合就可以应对所有的路
况，同样，数浪、转向点、头寸管理的科学组合，就可以应对行情的所有情况。
在复盘过程中要体验不同的行情情况并进行总结，就像在开车中要总结雪天、雨天、雾
天、高速公路、山路和泥泞路全天候、全部路况的驾车经验或者驾驶规则，这样在真实交易
中才做到遇事不惊，游刃有余。
培训后进行偶尔、小量的国内期货实盘操作，虽然在调整行情中依然把趋势行情中的利
润几乎吞没，但是，通过数浪、拐点线、A 点等进行分析和预测，之前看到大 K 线上下跳动
的那种恐惧心情已经大为减少，起码知道未来行情基本在一个框框内运行，并且每一种可能
的行情运行轨迹都已经有了操作上的准备。
《趋势交易法》经过实践证明，就像开车操作规范一样是科学并可以复制的，只要坚持
训练并遵守操作规范，没有人学不会。
接触《趋势交易法》的人有成功和失败的交易者，差别就在于坚持和放弃。
邰新凯：
这是一份特殊的学习感言！
我是邰新凯，从九岁就双目失明，又生在农村最穷的家庭里，连一
年级都没上过，大多都靠自学，所以不善于表达。即便如此，我也
要把心里的感受说出来。
自从我了解交易起，我就想通过这条途径改善生活，实现自我的价值。此后就苦苦的搜
寻许多年，也没找到能让我产生信心的交易方法。
一版趋势交易法给我带来了希望。
44
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
鹿老师在书中告诉我们。没有人能百分之百准确的预测行情走势，只能靠概率实现赚钱；
给我们了选择做多做空的方法，避免了举棋不定的情况。还介绍了科学的资金管理。真诚的
人品，清晰的逻辑，务实而又科学的方法，让我相信这就是最好的交易方法。
二版趋势交易法给我带来了必胜的信心。
鹿老师在书中把成功与失败的心理差别展现给大家，让读者明白,自己不知不觉的就会
犯错；尤其是，学的越复杂成功越困难的结论让我震撼！大量的统计数据给人以真实的感觉；
你在书中会发现，技术指标原来是这样用的；尤其是老师对波浪理论做的修改，可以称得上
是波浪理论的一次革命，解决了千人千浪的问题，把神秘的波浪理论变成简单实用的数浪方
法。我认为如果感受不到波浪的妙用，就惘读此书。读完此书就会感觉鹿老师的趋势交易法
就在我的心中，于是我立下誓言，如果我不能通过鹿老师的趋势交易法成功，此生决不再做
交易！我想参加培训班，因为有资金上的困难就先参加了免费理论班。
失败可以是简单的，成功却没有简单的！
从免费班回来就在模拟盘上练习，突然灵感出现，五个交易日资金就增长了 60%。开始
实盘后灵感却无影无踪了，此时我陷入了无边的交易苦海之中，面对这么好的老师和趋势交
易法，我对自己产生了疑问，我真的不是那块料吗？平静下来后，我仍然相信自己最终能够
成功，可是眼下，我的出路在哪里呢？？？
有一天，我的哥们突然说，我给你报名参加老师的实战班了，老师还给你减了很多学费
呢！其余的钱我给交了。我听了后久久不能平静，我说这样不合适啊！他说你什么都别想专
心学习就行了，相信你一定能成功，只有你成功了才能对的住老师的关爱啊！此时，我默默
的涌出感动的泪水！
有人说 90%的人拿不到正确的交易方法，拿到好的交易方法仍有 90%的人执行不了。
老师在这八天的课程中，交给我们一个完整的交易操作系统。老师的目的就是,通过 95%
的固化保证系统的稳定，5%的灵活给人带来自由发挥的空间。这个系统把二版趋势交易法的
内容，有机的结合在一起，达到步骤明确容易执行的效果。第二版趋势交易法给我们了交易
工具，实战班教会了我们如何使用这些工具。略举几条此系统的特点：1 、每一步骤都暗含
45
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
对亏损幅度的限制，避免了单笔大额的损失。2 、拐点线的有时画大有时画小，实现了既能
抓住较大的波段，又能跟上小一点的反复，真正的实现顺势交易。3、复合头寸的应用，一
半止赢一半等反手，不止赢都等反手，巧妙的加仓等方法，提高了盈亏比。
学完课程后我在想，如果还不能成功，那就是自己的问题而不是方法的问题！
我能有幸参加这次学习，还学到这么好的交易系统，都要感谢鹿老师和王老师！以及所
有帮助过我的人。
2013 年 10 月实战班结束了，八天紧张而又兴奋的学习过的是那么快，两位老师和同学
们与我们亲切的相处，让我们依依不舍！
感谢鹿老师！您不辞远渡重洋的辛劳，坚持办学习班。您为了教学的质量，顶着被误解
和抱怨的压力，不断的调整优化教学方案。您为了准备教学材料投入了大量的时间和精力。
感谢王老师！您从准备办班起，直至学习班之后，需要做大量的繁杂工作，您仍然对我
们那么的热情和耐心。
我和爱人给两位老师敬礼！
您们的努力不仅改善了自己的人生，也在改善着许多人的命运。
老师的光辉像太阳，同学们就像月亮和星星。由两位老师引领我们，大家共同努力，让
趋势交易法的光辉洒满中华大地，不留下一点阴霾！
学员：邰新凯朱孔欣敬上
2013 年 10 月 9 日
46
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
通过以上的阅读，我想您已经对《趋势交易法》的交易理念有了一个整体的
轮廓，通过阅读以上学员的交易经历，您也应该知道在学习过程应该注意些什么
问题。
下面，就让我们打开您探索知识的智慧之门，去探索人人向往的，充满无限
好奇的交易之谜。
47
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
第一章交易观与方法论
一. 交易与修行
修行者众，得道者寡；交易者多，悟道者少！
交易就是修行，是“心行”与“身行”的统一。在交易的过程中，看人们的心能否如如
不动，不随境转，遇到“错误的交易”能否与遇到“正确的交易”一样，见喜不喜，见忧不
忧! 因此，修正自心，才是交易的真谛。
交易中的修行与日常中的修行相辅相成，浑然一体，并无分别。生活中能够大彻大悟的
人，交易中必能知行合一，必将成为交易中的智者。
在交易中，我们需要注重以下几个方面的修为：
1. 修正分别心
在实战交易过程中，人们错误地把赢利的交易说成是“正确的交易”，把亏损的交易说
成是“错误的交易”，这是交易中的颠倒颠。
不管是赢利的交易还是亏损的交易，都是交易的果，是客观存在，不存在哪个对，哪个
错的问题。我们不能用分别心去对待它们，要用平常心一样看
待，无有分别之心，这才是正确的处事之道。当我们没有分别
心时，看到一切世间万物，我们都会生欢喜之心。在交易中，
遇到亏损的交易，要像遇到赢利的交易一样，真正做到见喜不
喜，见忧不忧，才能走向交易的成功之路。不管是成功的交易
大师，还是从未品尝过成功的普通投资者，他们的交易都是由“赢利的交易”和“亏损的交
易”组成的，都不能摆脱所谓的“正确交易”和“错误交易”的不确定循环，只是大师们与
普通投资者对待所谓的“错误交易”的态度截然不同罢了。
图【欧元/美元走势图 1-1】是欧元/美元 2012 年 12 月 13 日 5 分钟走势图。
48
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
欧元/美元走势图 1-1
假定我们制定的交易规则为突破拐点线转向交易策略。
通过分析，价格已经有效突破拐点线，此时我们需要执行卖出交易计划，止损设在之前
最高点上方，价格一旦突破并收市在止损线之上，采取止损并及时转向的交易策略。
图【欧元/美元走势图 1-2】是之后的走势图。
49
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 1-2】可以看出，价格已经突破止损线。我们之前执行的卖出
的交易计划是错误的，导致我们被止损出局。
此时，就是在考验你的心智，看你能否从心底里接受之前的交易行为，从心底里接受这
笔亏损的交易，然后用相同的交易规则迎接下一次新的挑战。
其实，这是在检验我们遇到逆境时的心理承受能力和忍耐能力，同时，也是在破除我们
的分别之心。
图【欧元/美元走势图 1-3】是我们根据拐点线同级别绘制原则，新绘制的拐点线。
如果我们不能从心底里接受之前亏损的交易，我们的心态就会被“错误的交易”所打乱，
就可能放弃我们制定的出牌规则，我们将因为出牌规则的改变而丧失一次又一次市场为我们
提供的赢利机会。
50
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
正是由于第一次“错误的交易”，才为我们带来了第二次丰厚的收益，第二次的收益是
在我们保持出牌规则不变的前提下获得的。正所谓，没有失去，就没有收获，有舍才能有得。
有读者会问，我是否可以第一次不卖出，等第二次再执行卖出计划？
图【欧元/美元走势图 1-5】的走势图几乎与之前的走势图一样，如果您坚持您的观点，
认定第一次有可能是假突破，这时，您认为这次是真突破还是假突破呢？
51
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
如果按照您之前的想法，第一次是假的，第二次才是真的。那现在即便是突破了拐点线，
您也不能采取卖出的交易策略。否则，您就违背了做人之道，违背了您的交易规则，成了一
个说话前后不一的人。
52
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
在金融交易市场上，没有人知道“哪次是真突破，哪次是假突破”这个秘密，知道这个
秘密的，可能不是我们人类。
实际交易过程中，经常有人问我某某行情未来应该如何走，我从来不给答案，为什么？
因为，我是人，我也不知道未来是涨还是跌。但是，我能够根据以往的经验，知道上升或下
跌的几率是不同的，我会选择几率大的方向建立头寸，至于这次交易是赢利还是亏损，那不
是我能左右的，不关我的事，其实，这就是交易。因为，很多东西都是随缘而来，随缘而去。
随缘的意思是让我们不要停留在过去，要随着因缘的流变而实时调整好自己的心态，不断向
前，永不止步，拿得起，放得下。
生活中拥有好的心态的人，都是有德行的人，都会看淡人生的得与失，在交易上必有所
建树。他们在交易中知道感恩，感谢交易中的每一次亏损的交易，因为，每一次失败的交易，
都让他们有机会重新认识自己一次，提供一次又一次学习改进的机会，从中找到他们的自性，
增长了他们的智慧。他们明白：放弃不是妥协，只是为了让自己走的更远，因为恰到好处的
放弃，就是一种进取。
修行始于修心，行就是交易中的行为过程。要想把交易做好，交易过程中的修心是基础。
很多人认为，通过自己的努力，就可以在交易上有所建树，就可以走向交易的成功之路，财
富将源源不断，买房、买车不在话下，交易还没成型，就整天在规划自己未来的巨大的财富
怎么处理，这都是痴人说梦，为什么呢？
因为，一个人一生的财富除了自己努力，还与一个人的德行有关，
德行越小，获得财富需要付出的努力就要越大。如果德行为 0，也就是没有德行，没有
道德底线，没有做人的标准，自私自利，处处以我为中心，目中无人，只看别人缺点而看不
到别人的优点，这样的人就是付出再多的努力，也不能实现他们的愿望。
53
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
2. 修正性格特征
交易就是一个修行的大舞台，是一个发现人性弱点的最好场所，是一个破除我执法执的
场所，是一个淋漓尽致还原我们各自人性本来面目的场所，在这里，你可以找到一个真正的
自我。
（1）承担责任
生活中不愿意承担责任，事事找借口的人，就不会为失败的交易负责，这样的性格，决
定了他们失去了学习和改造自己的机会。
在交易领域，你经常会听到各种各样的借口，他们的共性就是推卸责任，证明自己是拥
有大智慧的人，之所以出现操作上的失误，并不是“他”的原因，而是因为有人打电话，让
我错过了进场的好机会等等，其实，真正的圣人从来不说自己有智慧，从来不会把责任推卸
给别人。
勇于承担责任是交易成功必备的素质。一个人如果做错了事，连承认的勇气都没有，不
敢面对，必将一事无成。
凡是成功的人，都是经历了无数次的失败而又不放弃的人，只要坚持下来，就会有所成
就。项羽和刘邦打了一辈子，刘邦总是失败，但是，最后一仗刘邦赢了，定了乾坤。因为，
他从来不言放弃，敢于承担责任。
在交易中，从辩证地角度看，赢就是输，输就是赢。你的每一次赢利，都无意间增长了
你的贡高我慢心，增长了你的贪婪和虚荣心，这些都为你的交易失败埋下了种子，如果你没
有控制力，交易的失败将随时发生。
同样，你的每一次失败，都让你重新认识了一次自己，给你一次总结的机会，增加一次
经验，增加一份承受力，为将来的成功积累经验，这些都为你的交易成功埋下了种子，只要
坚持，交易的成功将随时发生。
交易过程就是一个人的修行过程，我们通过交易，发现自己的缺点，然后修正。我们的
54
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
缺点不是一两次，或两三次可以改变的，需要经过犯错-改错-再犯错-再改错-再再犯错-再
再改错......,不停地运转下去，只要你不离开交易领域，这个循环就不会停止。
因此，你需要的是坦然面对你的每一次交易，不管最后是盈利还是亏损，都要勇于承担
责任，不为自己的行为寻找任何借口。
（2）心如止水
人的性格千差万别，因为我们每个人对己、对人、对事、对世界观的态度和行为方式都
表现出自己的心理特征，比如，有的温和，有的粗暴；有的刚强，有的懦弱；有的大度，有
的小气；有的果断，有的犹豫；有的开朗，有的孤僻。
交易圆满，需要有好的性格特征。在交易中用心塑造好性格是每位交易者的使命，它是
一个交易员实现自我、完善自我、超越自我的过程。
在这个过程中，我们认识了真实的自己，意识到自己的人生究竟该何去何从。于是我们
愿意付出更多的努力，去赢得想要的成功，愿意控制自己的欲望，实现身心的和谐发展。
如果说最能帮助我们的人是自己，那么最能帮助自己的就是好的性格，好的性格是一把
开启幸福之门的金钥匙。
在交易中，内关我们的身心，有意识培养好的性格，心如止水，我们才能真正开启我们
交易的智慧。生活中性格过于温和，过于粗暴，过于刚强，过于懦弱，过于大度，过于小气，
过于果断，过于犹豫，过于开朗，过于孤僻等，都不适合交易。尤其是，性格暴躁的人，极
易在交易中出现失控的操作，酿成单日或单次暴仓的局面发生。
性格暴躁的人，不相信市场会向着一个方向运行，永不回头。其实，他忘记了人还有贪
婪的属性，人们会不断因为看到便宜的价格而不断地加码买入。
55
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 1-7】可以看出，在之前采取买入交易策略后，价格并没有展
开上升趋势，而是继续下跌，此时暴躁失控的心态将促使他们继续买入，因为现在买入的价
格要比之前买入的价格更便宜，出现这样失控的局面，是人，几乎都会选择加码买入摊薄成
本的交易策略，除非你有超强的忍耐力和控制能力。
这样交易的结局几乎都是一样的，被市场扫地出门。只是根据每个人的运气不同，
“死”
的有早有晚。交易中的大忌就是：逆势加仓。
56
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 1-8】可以看出，价格一路下跌，脾气暴躁的投资者会孤注一
掷，一直采取加码买入的交易策略。但是，这样的操作是非常可怕的，通常人们可能忍受的
极限在 7-10 次反向加码，因为，此时除了心里承受能力达到极限值外，亏损的数字也不是
一般人可以承受的。
例如，假定你第一次买入一手合约，出现-$2000 美金亏损时，你希望出现反弹时能很
快将之前的亏损打回，因此，加码买入二手合约。价格继续向着相反方向运行，每次出现亏
损-$2000/手合约时，都加倍买入，你有没有计算过，加码至 9 次，累计亏损的数字是多少？
你需要多少保证金才能完成第 9 次加码交易？
图【连续加码亏损统计图 1-9】是连续加码至第 9 次时，每次加码亏损的具体金额和所
需要交易的手数。
57
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
连续加码亏损统计图 1-9
由图【连续加码亏损统计图 1-9】我们可以看出，第九次的亏损已经达到$1，024，000
美金。一百万美金我想对任何人来说，都不是小的数字。而且，10 次交易的累计亏损的总
额已达到：$4,072,000 美金。加码至第 9 次所需完成的手数为 512 手，按照外汇期货交易
平均每手保证金$2,000 美金计算，您的账户需要拥有净值$1,020,000 美金。
因此，喜欢逆势操作的投资者，首先要摸摸自己的口袋，有没有足够的资金承受住 9
次以上的加码操作。不是行情不会反转，是没有人知道什么时间，哪一次加码会反转，人们
通常会死在行情反转之前。
脾气暴躁的人，要学会放下，放下那难以理清的思绪，让漂浮不定的心情找回平静。因
为，在一个平静的心态下作出的买卖决定，偏离交易系统的几率要低很多。
3. 破除我执和法执
我执是人类最重的烦恼，它以我的观念、知见、习惯、逻辑等等，阻碍人们看清客观事
物的本性。我执是很严重的一种心理病态，也就是指人无法彻底了解自己，所以对种种有关
于我的事物产生错觉，认定为是我所拥有，是我的，因而过分执着，以至于捆绑束缚了自己。
58
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
例如，你听到有人去世，你认为人都要经历生老病死，这是自然规律，你会劝导别人节
哀。因为，此时你没有我执。而当你的亲人去世时，这里就包括了一个你在其中，此时的你
就有了我执，你会因为失去亲人而陷入巨大的痛苦之中，此时，你才能体悟到别人的劝导都
无济于事，并不能从根本上消除你的痛苦，也就是无法消除你的执着。
生活中“我执法执”重的人，不会轻易相信别人的交易方法。他们执着于自己的缺点，
包括自大，自满，自卑，贪婪等，放不下自己，心中执着自己的想法、做法、人格等，自我
意识太强而缺乏集体意识和奉献精神，或太关注自己而忽略别人等等。
在交易领域，很多人的交易理念和方法是错误的，但是，又没有人愿意改变自己，因为，
他们从内心对别人的一切持否定态度，即便是他们认为是正确的，贡高我慢和虚荣心也会促
使他们持否定的态度，这样的结果将使潜意识得到错误的认识信息，无法得到学习改进的机
会。
我执在交易中表现为：一旦持有的头寸处于盈利状态中，就认为现在浮动的赢利就是自
己的，不能再失去，忽略了交易要追踪趋势，而不是关注每时每刻的输赢。因此，交易中一
旦出现我执，就预示痛苦的开始。
所谓的法执，是指无法透视法的真相，是来自于知识上、见解上的错误执着。就交易方
法而言，其实本身并无好坏之分，只要方法能够体现亏小赚大的概率和统计学原理，都可以
在交易中实现稳定的赢利。
我们需要用智慧做理性地判断，探讨为什么这个方法值得我去信任。可是，有些人就会
有一种不健康的心态，当他专注于一种交易方法时，对其它方法就一概持否定态度，逢人就
只赞叹己法，贬低他派，仿佛只有他所选择的交易方法才最正确、最优秀，这就是一种法执。
几乎 80％的人在交易中持有不正确的交易理念和方法，但是，他们仍然执着于自己的方法，
而不会轻易改变。原因是，不能放下内心存有对我或对法的成见，境界现前，遇到与自己想
法意见看法不同时，心中就容易生起烦燥与嗔恨心。但如果能够放开胸怀，以欢喜心去接受
新的事物，偏执的心态将会得到修正，而懂得念念反观自照，境界反而成为反省的工具。
奉劝有志准备以交易为生的投资者，交易从放下我执、法执开始。
59
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
4. 不被眼睛假象所迷惑
我们的眼睛每时每刻不停地注视着映入眼帘的每一个场景，脑子飞快地辨别眼中的每一
个信息，我们的心将随着眼中的境相，不断起伏辗转，变幻莫测的尘境让我们的心绪飘忽不
定，无法把控自己的身心。
因此，我们要增长智慧，不被眼前的假象所迷惑，成为真正的智者。
在交易中，我们的眼睛会不停地提供给我们新的走势图，不同时间点给出的信息是不同
的。例如，眼睛一看到图【欧元/美元走势图 1-10】，马上意识到，椭圆区域为底部区域。
图【欧元/美元走势图 1-10】中椭圆内的任何位置现在来看，相对目前的价位，都是不
错的买入点。大多数人都会幻想自己也会在底部区域买入，然后一路持仓到现在，只是由于
当时某某原因，没有执行买入计划。其实，这都不是真正的原因，即使没有这个原因，他们
还会找别的原因为自己解脱。
当时没有执行买入计划其实是一种必然。我们的眼睛被图【欧元/美元走势图 1-10】中
走势图的表象所欺骗，原因是，走势图处于市场“底部”时，眼睛提供的信息是“顶部”，
而非“底部”
。如图【欧元/美元走势图 1-11】所示。
60
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 1-11】中我们可以看出，椭圆区域相对于之前的走势图来说，
是处于市场的顶部，这和图【欧元/美元走势图 1-10】给出的信息显然是截然相反的。正是
有了当时这样的判断，才造成大多数人不敢在椭圆区域果断地执行买入计划，甚至有人选择
了错误的决定-执行了卖出交易计划。
我们很多业障深重的人，在交易上不能有进步，就是不能正确地利用自己的眼睛。他们
一天到晚都在看别人的过失与缺点，总看别人有过，永远不会得定，没有定就没有修为。没
有修为，就不可能破无明，不破无明，就不能打开自己智慧之门，无法看到事物的真相，就
会导致凡事以自我为中心，认为只有自己亲眼所见才是正确的，强烈的‘我见’，将使人们
失去学习进步的机会。
5. 不被耳朵假象所迷惑
除了眼睛，还要关注你的耳朵。如不捂紧你的双耳，凡尘太多的噪音，会让你的心一刻
也无法平静！在赞美声中，你享受陶醉！在谩骂声中，你愤怒伤神！你如兔子般警觉的双耳，
无时无刻不在竖起，分辨来自外界的每一个“好”与“坏”的声音。优美的旋律令你魂牵梦
绕；花言巧语让你心智不明！你喜欢听阿谀奉承的言语，你不允许别人对你有任何语言上的
不敬。
61
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
在子虚乌有的夸奖中得到满足的同时，你的虚荣心在成倍地增长。在交易中，你会有
意掩盖自己的缺陷，掩盖自己亏损的交易，放大自己赢利的交易。
在交易领域，很少有人主动说：我的交易出现了亏损。你听到的都是:昨天赚了多少钱：
某只股票在接近低点买的，在接近天价卖出的等等。你耳朵听到的信息好像这个交易领域的
人都在赚钱，只有你一个人在亏损。而现实是，只有 5％的人能够实现最后的赢利，5％的
人盈亏平衡，而接近 90％的人都在亏损。
要想在交易上能有所成就，就要捂紧你的双耳，真正做到两耳不闻窗外事，一心只读圣
贤书。因为，真实的东西从来不会轻易漂流于市场，广告满天飞。为了避免自己上当受骗，
请打开你的慧眼，不被错误的假象所迷惑。
市场上的骗子，正是利用了我们眼根和耳根乘机而入，引诱大家走入他们用心设计的陷
井中。骗子会利用各种骗术满足你眼根的视欲和耳根的听欲，你不上当，那也是非常困难的
事情。
当一个人起心动念不怀好意做事时，就会丧失做人的道德底线，他会在手段和技巧上用
心包装自己，因为他们的动机不纯，所以会特别注重过程和技巧，让你无法分别真假。
例如，你想学习《趋势交易法》，骗子就会编造各种谎言，同时为你演绎出最高点卖出，
最低点买入的“神奇手法”，让你心甘情愿地上当受骗，让你相信通过跟随他们学习，你就
可以轻而易举，不费吹灰之力，走向交易的成功之路。
62
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
看到图【欧元/美元走势图 1-12】中的买卖位置，你会被其中的“买卖技术”所折服。
因为，潜意识不认真假，看到这样的图，会很快将信息反馈给大脑：“这正是我想要的买卖
技巧”。好奇心会促使你探个究竟，这时，你将一步一步陷入骗子们为你提前设好的陷阱中，
让你欲罢不能，其实，这是骗子们给你投放的“鱼饵”。
交易是收益和风险的对立统一体。没有风险，就没有收益；没有收益，就无人愿意去承
担风险。有人把“风险”从交易中剥离开了，把“风险”变成了一个商品，推销给投资者。
投资者愿意通过会员费等形式支付费用购买“风险”，为什么？这正是利用了人们贪婪的本
性。
我们很多投资者认为交易可以借助别人走向成功。其实，这都是幻想。如果你有很好的
交易系统，又有能力从市场去赚钱，你自己为什么不投资（投资代表着原意承担风险），而
情愿把所有赚钱的机会都让给别人呢？因此，提醒广大投资者，增长智慧，不要被假象所
迷惑，避免不必要的时间和金钱的损失。
二. 交易观与方法论
交易观是指人们对交易的总体看法和根本观点。正确的、科学的交易观可以为人们的交
63
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
易提供正确的交易方法，而错误的交易观则会给人们的交易指引错误的方向，带来灾难性的
后果。
人们在交易中决定采用什么样的交易方式，是由他们的交易观所决定的，有什么样的交
易观，就会有什么样的方法论。
例如，有人认为交易的本质就是基本面的反映，他们在交易中采取的策略就会以基本面
分析为主；有人认为基本面的任何信息最终都会反映在价格上，交易的本质可以通过技术分
析来破解，他们在交易中的策略就会以技术分析为主。
技术分析又可以分为很多门派。有人喜欢用移动平均线；有人喜欢用 K 线理论；有人喜
欢相对强弱指标 RSI；有人喜欢用 MACD；有人喜欢用艾略特的波浪理论；有人创立自己独特
的交易方法等等。
交易观是在现实交易中逐渐形成的。人们从开始踏入交易领域的第一天开始，不断形成
对交易中各种情况的认识和观点，久而久之，人们逐渐形成了自己对交易的本质和交易中的
人等总的看法和根本观点，这就是交易观。
由于每个人看问题的方式和方法是不同的，每个人对事物的理解能力和感悟也是不同的，
因此，每个人都会有自己的交易观，并以自己的想法来观察看待交易中遇到的问题、处理交
易中的问题和解决交易中的问题。
一旦交易观在潜意识中形成，人们会执着于自己的想法、做法等，别人对他交易观的影
响力将越来越小。交易观的形成，直接决定了你未来交易的成功与否，因此，在学习初期，
尤其需要注意的是你学习的交易理念是否是科学的、正确的，它将减少你走弯路的机会。
交易观的形成过程尤为复杂，会受到多种因素的影响，其中，周围人对你的影响是不能
忽略的。我们每个人的交易都是从什么不懂的门外汉，慢慢不断地采集和吸收有关交易的信
息，通过学习，慢慢形成自己对交易的看法。在采集信息的过程中，你会不自觉地拷贝先人
信息，模仿先人的行为。
因此，先人对交易领域的交易观的正确与否，直接决定了你的交易命运。如果你每天接
64
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
触的朋友都是成功人士，那你成功的几率就要高于一般人；相反，如果你每天接触的朋友都
是“不法分子”，不务正业，那你成功的几率就要远远低于一般人，不沦落到跟他们一样，
说明你的定力不寻常。
金融市场交易领域成功的几率比较低，为什么？我想，不排除这样的原因，不正确或不
科学的交易理念在人们中间像瘟疫一样不断地传播，每个人都有中弹的几率，潜意识都会被
影响，人们在不知不觉中，把这些错误的交易理念输入到了自己的潜意识中，而自己却完全
不知。因此，有时你在交易中会做出让你自己都难以理解的行为，甚至你都不能原谅你自
己，原因是，我们每个人实际上都是 2 个人，一个看得见的你，一个已经被污染了的你。其
实，那个看不见的你比你自己更可怕，为什么？因为，我们的很多行为都是受潜意识支配，
我们的行为是潜意识的奴隶。
首先，建立正确的交易观是非常重要的。如果没有正确的交易观，就谈不上什么交易方
法。如果没有正确的交易观，就是拿来世界上最好的交易方法，你也无法在实际交易中实现
盈利。如果没有正确的交易观，你在交易上的任何努力，都将无果而终。正确的交易观，是
保证投资者走向交易成功的指南针。
其次，有了正确的交易观后，如何保持自己的交易观不被污染（被别人污染和被自己污
染），也是摆在你面前的一大课题。要想让自己的交易一直稳定，没有大的起伏，就要保持
自己的交易观一直不被错误的交易理念所左右。
下面，我来讲述我在交易过程中树立的一些自己的交易观，供读者参阅。
1. 过去、现在与未来
在交易过程中，我们每天面对的事情就是：过去、现在和未来。
如图【过去现在和未来图 1-13】所示。
65
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
过去现在和未来图 1-13
过去，是指现在我们所处时刻前的任意一个时间段-交易中已经走过去的行情。现在，
是指现在我们所处的这个时刻-交易中的执行。未来，是指相对于现在我们所处的这个时刻
而言的未来时间段-还没有发生的行情。
现在与未来就是因果关系。因是指现在，你现在的决定是什么，是看涨买入，还是看跌
卖出，或是按兵不动。果是指未来，不管你是买入还是卖出，或空仓，你都要为你现在的行
为负责，未来是对现在决定的验证。
人们习惯于研究过去发生的事情，而忽略了交易本身。人们将已经发生的事情进行统
计分析和研究，预测相同事件未来发生的可能性，对于随机事件（不确定事件），未来发生
的可能性即概率介于 0 和 1 之间。
金融交易领域是不确定事件，不存在概率是 0 的事件（100％不发生），也不存在概率是
1 的事件（100％发生）。所有的预测都是概率事件，我们对过去行情走势分析的再透彻，只
能对我们现在的决定起指导作用，它不是交易，因为交易是现在和未来，而最重要的是现在
-执行。
很多人会说：你看我预测的有多准确，可一旦你问他买入（卖出）了多少？得到的答
66
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
案是，他没有买入(卖出），只是做了个预测。这样的说客在金融市场上比比皆是，你要说他
不懂交易，他还能预测行情，并且有时又很准确；说他懂交易，又没进入实际交易的“道”
-现在和未来，其实离交易的距离还有十万八千里。没有了执行，就是纸上谈兵，无所谓预
测的结果是正确还是错误。在没有执行的条件下， 100％准确率的预测与 0％准确率的预测，
二者其实并无分别，你预测对了，没有执行，没有亏损也没有盈利；他预测错了，没有执行，
也是没有亏损也没有盈利；
其实，验证说客的方法很简单。首先，如果他从业 20 年，每次讲的都是昨天发生过的
事情，对于现在需要怎么做，只字不提，这样的情况就不需要验证了。其次，就是看他每次
买入（或卖出）的理由是不是具有一致性，如果前后出牌的规则前后不一，你还敢相信这是
真的吗？
我说这些的目的是要提醒我们投资者，不要让一些虚假的、不健康的信息影响到自己的
交易观，让自己每时每刻都生活在健康真实的环境中，这样，才不至于偏离航道、远离成功
的轨迹。
2. 追随趋势
金融市场上的投资者都想追随趋势，但是，几乎没有人能够实现追随趋势。大家总是在
无趋势时把自己的弹药耗尽，趋势真正来临时，或被趋势吓倒而退步，或无法忍受赢利的状
态而草草收兵，眼看胜利的战果离自己渐渐远去而捶胸顿足。
造成这种现象的真正原因是什么呢？
首先，是执行的问题，之前有详述，这里不再赘述。
其次，不知道什么是趋势。
要想追随趋势，首先要搞清楚什么是趋势。趋势是指价格运动的方向趋向于哪一种势。
那么什么是市场的势呢？
“势”实际上就是指价格运行的节奏。在上升趋势中，表现为快升慢调或慢升快调；在
下降趋势中，表现为快跌慢调或慢跌快调；在横向整理时，表现为窄幅还是宽幅，标准的
67
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
3-3-3-3-3 结构还是其他复杂结构等。不管是上升趋势还是下降趋势，或是横向整理，还要
观察每个时间周期的市场动能，也就是每根 K 线 ROC 值-单根 K 线的变化率。同时，也要观
察每次上升或下跌时，回调的幅度和节奏以及形态等，以此确定市场运行的势，根据市场的
势，确定自己的作战方案。
不管是哪个市场，70％或更多的交易时间，其实都是处于横向整理中，只有 30％或更
少的交易时间，是明显的上涨或下跌趋势。在实际交易过程中，普通投资者通常都会将买单
执行在横向整理的顶部区域，而将卖单执行在横向整理的底部区域，如图【横向整理图 1-14】
所示。
横向整理图 1-14
顶部区域买入和底部区域卖出的原因是，普通投资者喜欢跟着 K 线的变化走，被市场所
牵制。看到大的阳线，就认为市场要上涨；而看到大的阴线，就认为市场会下跌。这样交易
的结果是，价格一旦与自己的入场方向相反运行，就会出现心理恐慌，此时，你的大脑将处
于缺氧状态，分析市场的能力将随之下降，就会经常作出难以想象的愚蠢决定。
承受价格反向的幅度与每个人的经济能力正相关。经济能力差的投资者，经常会将自己
68
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
的盈利单子止损在调整浪中，即便是看对了方向，也不能从市场上赚到钱。原因是，一旦偏
离的价格超出了自己的承受能力，心态就会由入场时盈利的想法，变为现在的打平不亏后即
退出自己的头寸（保本退出），也就是说，即便是看对了方向，你将以打平或小盈利退出市
场，完全不会顾及市场的趋势是什么。
经济能力好的投资者，虽然可以挺过调整浪的煎熬，但是，经常经历死扛的结果将会使
自己习惯于不止损的概念，俗话说的飘单，这样的心态实际上是在为自己的将来挖坑，一旦
经历趋势行情（一个方向，不回调），市场将引诱你不断加码，越跌越买，或越涨越卖，自
己给自己加紧箍咒，直到自己无力回天为止，直接面对“死亡”-爆仓。另外一种情况是，
即便是处于盈利状态中的单子，由于人的贪婪特性，应该及时获利了结的筹码也会一直等到
止损才会出局。
那么，如何才能真正地做到追随趋势呢？我认为应该从以下几个方面去考虑。
首先，要了解趋势行情和盘整行情的运行特性，能够正确区分趋势与盘整。
其次，正确使用转向工具。
再次，坚决执行自己的交易计划。
最后，要了解人的哪些与生俱来的特性是造成交易失败的重要因素。在实际交易过程
中，思想上重视，行为上有严格的约束机制，让自己尽量减少犯错的几率，做到知己知彼，
百战不殆。
3. 先有分析，后有方向
在进行市场行情分析，确定市场方向时，要想客观分析市场的走势，在启动分析时，大
脑必须处于空白状态-对未来的走势没有方向性，如图【客观确定市场方向流程图 1-15】所
示。
69
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
客观确定市场方向流程图 1-15
通过分析，你将有可能得到两个答案，确定未来将展开上升趋势，或下跌趋势。尽管不
能做到 100％的客观，但是，至少可以证明在进行市场分析时，是没有方向性的干扰的，这
样，可以让我们的每次分析具有前后的连贯统一性。
很多投资者，其实自己已经有了相当不错的成熟交易系统，可还是屡战屡败，屡败屡
战，究其原因，是脑中先有方向，之后再有分析，最后得出大脑中之前已经确立的方向，如
图【主观确定市场方向流程图 1-16】所示。
70
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
主观确定市场方向流程图 1-16
由图【主观确定市场方向流程图 1-16】可以看出，经过分析得出的市场方向与之前大
脑中已经确立的方向是一致的，期间好像是经过了自己的市场分析，其实，分析只是走了个
形式，他对未来行情走势的方向早已确定。
以上是很多投资者的通病。一旦得到了上升或下降趋势的消息，他们会刻意去搜集那些
与上升或下降趋势相吻合的所有信息，而忽略那些可能会导致重新考虑上述交易的负面信息，
没有考虑因为时过境迁，原来的理由已经不再适用。
下面我们通过一个实例来讲述先有方向对交易的影响。
图【市场消息图 1-17】是有关美元/日元大地震后各机构的走势分析。
71
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
XXXX 投资公司
美元兑日元：汇价在纽约早盘强劲上扬测试了日图自去年 5 月开始的下行趋势线阻力后轻微回落修正，
但浓厚的避险情绪支持美元保持强劲。汇价回落在 82.80 受到支持，日图指标倾向汇价进一步上扬。
不过汇价只有有效突破下行趋势线阻力才有望进一步测试前高 84.00。今日美日建议逢低买入为主，若
汇价回调至 82.70 附近可以考虑买入，止损在 82.30，目标 83.40、83.80。
XX 策略
周四纽约时段美元兑日元开盘于 82.94 附近。早盘汇价小幅上探 83.16 的高点，美国 1 月贸易逆差扩大
至 463.4 亿美元及当周失业金请领人数增至 39.7 万人打压美元，盘中汇价震荡下行，尾盘汇价跌至 82.76
的时段低点。目前汇价维持在 100 均线附近整理，若汇价能稳守在 83.00 关口上方，则汇价可能上行
至 84.00 附近。
XX 资本
ＵＳＤＪＰＹ∶昨天欧洲市场开盘后小幅温和上涨，高值扩大至 83.15，不过晚间发表的经济指标结果
不佳，美元承压下行，纽约市场盘中低值下探至 82.76，收盘于 82.97。从日足看，如果不能站稳 83 台，
有可能维持 82 中后台的振荡走势。
「操作建议」执笔时价位 82.80。短线可以考虑在 82 中台逢低买进，
止损设在 82.30 处，上方目标价位 83.10 附近。
XXXX 咨询
今日亚市早盘，日经指数开盘下跌 1.3%，市场避险情绪继续弥漫汇市，美元兑日元小幅回调。欧美时
段，美国将会公布 2 月零售销售、3 月密歇根大学消费者信心指数以及 1 月商业库存数据，投资者可
予以重点关注。日内方向：倾向上行。3 小时图上显示，隔夜汇价虽曾突破 83 关口但未能持稳，显示
该关口阻力较为强，MACD 指标零轴上方双线重合，无明显方向，RSI 指标高位掉头向下，但尚未出
现明显转弱信号。操作建议：逢低做多，目标 83.20，止损 82.60。
市场消息图 1-17
通过图【市场消息图 1-17】中各机构分析，投资者得出这样的结论：结合日本刚刚发
生大地震，经济将遭受重创，加上以上分析，投资者坚信日元将贬值，也就是美元/日元将
展开上升趋势。
凡是看过消息的人，大脑中就会有了明确的方向，接下来就会去寻找与上升趋势有关的
所有技术信息，先观察周线图走势，如图【美元/日元周线走势图 1-18】所示。
72
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
美元/日元周线走势图 1-18
通过对图【美元/日元周线走势图 1-18】中的走势分析，确认与大脑中已有方向一致，
接下来，观察日线走势图，如图【美元/日元日线走势图 1-19】
美元/日元日线走势图 1-19
通过对图【美元/日元日线走势图 1-19】中的走势分析，确认与大脑中已有方向一致，
坚信大脑中已有的方向是未来将要发生的，此时，潜意识会忽略任何下跌的信息，脑中排除
73
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
了任何下跌的可能性。接下来，就要观察小时走势图，寻找入场点，如图【美元/日元小时
图 1-20】所示。
美元/日元小时图 1-20
一眼就看到之前有个低点，潜意识促使你马上执行买入计划，在强烈的上升趋势信息下，
你不舍得设定止损，所有的风险意识都已经被之前的机构的评论给抛到九霄云外去了。图
【美元/日元小时图 1-21】是之后的走势图。
74
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【美元/日元小时图 1-21】可以看出，价格已经突破之前的低点（分界点 A 点），
实际上趋势已经悄悄地反转了。但是，此时在你大脑中的上升趋势的意识还没有消失，你仍
然坚信之前机构的分析，认定未来将展开上升趋势。因此，你选择继续买入，图【美元/日
元小时图 1-22】是之后的走势图。
突然出现如此大阴线，没有人能承受的起这样的下跌，你不敢继续看下去，因为，之前
的低点已经无处可找，没有了参照物，你只能被动止损。图【美元/日元小时图 1-23】是之
后的走势图。
75
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
你刚刚被动止损出局，行情却突然展开强烈回升，不服输的性格让你不计后果地再次杀
入，图【美元/日元小时图 1-24】是之后的走势图。
你仍然不相信行情会继续下跌，因为，你又找到了一个前低点作参照，贪婪的心态会让
76
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
你继续买入，摊薄成本，图【美元/日元小时图 1-25】是之后的走势图。
由图【美元/日元小时图 1-25】可以看出，之前的一幕又发生了，这次的下跌更猛烈，
你又被动止损出局。这时，你开始怀疑之前机构的分析是错误的，脑中开始有了下降趋势的
信号。此时的心情无法用语言来表述，失望、痛苦和放弃围绕着你的心头，而恰恰在此时，
行情却恢复了上升趋势，图【美元/日元小时图 1-26】是之后的走势图。
77
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
你已被市场彻底打败，既不敢再买入，也不敢再卖出，只能选择做一个行情的“看客”。
此时，你才恍然大悟，你在一直逆势交易。但是，在行情运行中，你却浑然不知，为什么？
就是因为你看了人家的评论，大脑中先有了一个上升趋势的方向，即便是被止损，也不能让
你醒悟，继续与市场作对，酿成不可挽回的资金损失，更重要的是，失去对交易的信心。
其实，场内交易员对日本大地震有不同于普通投资者的分析。他们认为，日本经受大的
地震后，灾后的重建，日本政府必然要有大的投入，也将为灾后重建出台相应的措施和刺激
经济计划，同时，将提振建筑业等行业的发展等等，他们认为地震是利好日本经济。
因此，在行情分析时，不能添加任何个人主观的成分。我从不建议我的学生去关注别人
对行情的分析，对自己的交易将有百害而无一利。在应用自己的交易系统分析行情之前，大
脑一定要处于完全空白状态，不能有任何方向性的暗示，这样，系统分析出来的行情是上升
趋势，就执行买入计划；系统分析出来的行情是下降趋势，就执行卖出计划，要想不成功，
都是非常困难的事情。
经常有投资者问我某某品种未来怎么看？我从来不给出我的市场分析方向，为什么呢？
首先，如果我给定他们一个方向，那么他们的所有分析都将围绕着我给出的方向做分
析，长时间下去，对他们的交易不会有任何帮助，相反，积累到一定时期，他们可能连自己
做决定买卖的勇气都没有了。
另一个重要的原因是，我的市场分析方向的准确率也不过 60-70％，随着时间的延续，
之前的分析需要做进一步的调整，没有人会为你提供 24 小时不间断的服务。因此，要想在
市场上立于不败之地，你就必须练就一身应战市场各种情况的本领，要想成功，只能依靠你
自己，千万不要把希望寄托在别人身上。
4. 真假高低点
投资者习惯于在低点买入，在高点卖出。这是一种错误的交易观，它将直接导致你在交
易中经常采用逆势的交易策略。
78
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
如果你脑中输入了低点买入和高点卖出的错误潜意识，你每次买入，价格就开始下跌；
你每次卖出，价格就上涨。你买入后价格就上涨，或卖出价格就下跌的情况就好比彩票中奖，
几率是很低的。因为，高点和低点都是相对而言。你身处低点时，当时你并不能确定它是未
来的低点；同样，你身处高点时，当时也不能确定它是未来的高点。
如果目前的区域相对于之前的价位是低点，相对于未来的价格也是低点，这个低点是真
低点；相反，如果目前的区域相对于之前的价位是低点，而相对于未来的价格是高点，这低
点是假低点。
下面我们通过实例来讲述。
图【真假低点图 1-27】是欧元/美元 2013 年 4 月 2 日 5 分钟走势图。
真假低点图 1-27
图【真假低点图 1-27】中椭圆区域相对于之前的价位是低点，属于底部区域。我们很
多投资者喜欢在这样的情况下执行买入计划，其实，这个低点是假象，也就是说，还不能确
定现在的低点是真正的低点。
图【真假低点图 1-28】是之后的走势图。
79
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【真假低点图 1-28】可以看出，之前认为的低点（椭圆区域）相对于之后的价格
并不是低点，而是高点，因此，之前确定的低点为假低点。
那么，图【真假低点图 1-28】中现在的底部区域是否是真的低点呢？答案是，也不能
确定。
那么，如何才能确定市场的低点就是未来上升趋势的底部呢？
首先，我们需要根据《趋势交易法》波浪理论确认市场已经进入行情末期，而且现在的
低点除了相对于之前的价格为低点，还要求相对于我们设定理论多空转向点也是低点。方可
确定市场的底部。
80
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【真假低点图 1-29】可以看出，价格已经突破我们设定的理论多空转向点，之前
确认的低点相对于未来也是低点，即为真低点，未来展开上升趋势为大概率事件。
81
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
图【真假低点图 1-30】中的高点相对于之前的价格走势为高点，同样，现在我们也不
能确定现在的高点是真高点，我们同样需要确认现在的高点相对于我们设定的理论多空转向
点也是高点，才能确认现在的高点为真高点。
由图【真假低点图 1-31】可以看出，之前确认的高点相对之后我们设定的理论多空转
向点也是高点，即为真高点，未来展开下降趋势为大概率事件。
82
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
我们需要借助《趋势交易法》的一些分析工具，来确认真低点或真高点，之后才能确定
采取买入还是卖出的交易策略。这样的好处是，让我们的买单或卖单发生在峰值之后，而不
是之前，避免出现逆势交易，减少被止损的次数，避免猜顶或猜底情况的发生，同时也避免
让自己出现不理智的加死码情况的发生。
5. 潜意识的思维惯性
潜意识的思维惯性，决定了我们将错过市场的任何最高点和最低点。
我们大脑中一旦确立了方向，这个方向具有思维惯性，我们很难在短时间内将方向转变
过来。
图【思维惯性图 1-33】是意识中的走势与实际走势对比图。
83
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
思维惯性图 1-33
不同人的惯性值 δ 是不同的，技术熟练程度越高的人，其惯性值 δ 越小，反之，其惯
性值 δ 越大，如图【思维惯性图 1-34】所示。
图【思维惯性图 1-34】中投资者 A 技术熟练程度最高。

84
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
下面我们详细分析意识的思维惯性对交易的影响。
由图【思维惯性图 1-35】可以看出，实际价格走势已经发生反转，由于意识惯性的作
用，思维还处于上升趋势中。也就是说，很多人会认为现在的下跌是未来上升趋势的调整浪。
85
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【思维惯性图 1-36】可以看出，意识思维开始发生反转，也就是，大脑中开始有
下跌趋势的想法，然而，此时的实际走势已经完成下跌趋势的 60％，有时甚至更高。
当我们沉浸在下跌趋势中，还没反应过来时，实际行情走势已经发生了反转。而我们大
多数投资者认为现在的上升是未来下降趋势的调整浪。
86
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【思维惯性图 1-38】可以看出，当我们刚刚转变成多头思维时，上升趋势已经完
成了整个趋势的 60％，或更高。
我们总是跟随在实际走势之后，无法超越实际走势。那么，我们该如何改变这个现状呢？
我们不能超越实际走势，这是现实。但是，我们可以通过我们《趋势交易法》的分析工
具，将惯性值 δ 降低到一个合理的最小值，以便紧随趋势，如图【思维惯性图 1-39】所示。
87
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
要想降低惯性 δ 值，除了要领悟《趋势交易法》的核心内容，还要避免被别人的意识
所干扰，尽量不去关注他人的评论或对市场未来走势的看法。
通过以上的讲述，我希望能够为投资者树立起正确的交易观，在此基础之上，我们开始
讲述《趋势交易法》理论的内容。
由于波浪理论是趋势交易法的核心内容，因此，我们首先讲述波浪理论的内容。
在阅读波浪理论内容之前，一定要放下思想包袱，要相信自己，不要认为波浪理论是什
么很深奥，很难理解的理论。只要你能够完全领悟我所讲述的内容，您就可以成为波浪理论
的“专家”。
我所指的“专家”，与现实中人们所说的专家是不同的。
《趋势交易法》的波浪理论专家
是有可能被市场专家所批判的对象，原因是，我所讲述的一些内容，是完全违背了前辈艾略
特大师的铁律的。
我所讲述的《趋势交易法》的波浪理论，是完全建立在我实战交易的总结的基础之上
的，它来自于实践，并证明在市场上的有效性，所以，我敢推荐给大家。尽管会被市场人士
88
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
认为我们的数浪方法很滑稽，很可笑，是错误的数浪方法，但是，由于它的实效性，我 20
年来一直坚持使用。
请问读者，你是愿意把浪数“对”了，天天赔钱，还是愿意，像我一样，把浪数“错”
了，天天赚钱呢？如果你愿意像我一样，那就不必介意别人说什么，开始阅读以下的波浪理
论的内容，并开始您的财富积累历程。
89
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
第二章波浪理论
拉尔夫·纳尔逊·艾略特（Ralph Nelson Elliott）是波浪理论的创始人，在二十世纪
30～40 年代期间，他利用道琼斯工业指数作为主要研究对象，发现不断变化的股价结构
性形态反映了自然和谐之美。根据这一发现他提出了一套相关的市场分析理论，精炼出
市场的 13 种型态，在市场上这些型态重复出现，尔后他又发现了这些呈结构性型态之
图形可以连接起来形成同样型态的更大图形，最终他提出了一系列权威性的演译法则用
来解释市场的行为，并特别强调波动原理的预测价值，这就是久负盛名的艾略特波段理
论，又称波浪理论。
艾略特波浪理论从其诞生的那天起在市场的实践中就颇有争议，对波浪理论的理解
可以说是仁者见仁、智者见智，具有非常强的主观性。
很多投资者认为：波浪理论很深奥，难以掌握；波浪总是数错或是根本不知道该如
何正确数浪。困扰他们的主要原因是：标准答案意识和没有用发展的眼光去看待波浪理
论。
所谓“标准答案意识”，就是说人们总认为书本上写的波浪理论的所有内容都是标
准答案，所以数浪的方法也应该有一个标准答案，倘若找不到标准答案，或一时拿不准
标准答案，即便自己有成熟的想法，也总是首先否定自己的想法，在人们的眼里，标准
答案意味着“正确”
；与之相反或者不同的，便意味着“错误”
。
这个“标准答案意识”让你丧失了独立思考的能力，埋没了自己的独到见解。众所
周知，考试制度是中国文明对世界的巨大贡献，但令人遗憾的是，这种辉煌的考试文明
催生了一个个悲剧性的结果，那就是“标准答案意识”。我们在分析波浪理论时，这种
不健康的意识会自然地流露出来，并且不断地阻碍自己做出正确的决定。
如果艾略特提出的八浪循环模式早已经在你的大脑中定下了一个绝对理论的框架，
那么，在用此框架预测市场走势的尝试中，屡屡失败也许远非分析理论的正常误差所能
解释的，其实，这一现象体现了主观的绝对的波浪理论与客观的相对的市场之间实际的
矛盾。
90
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
任何正确的理论对于市场的反映应该是客观的，而不是主观的，理论要尽可能地反
映客观现实的一般规律性，决不可以是空想的假说，否则就难以得到你想要的结果。投
资者没有用客观的理论指导自己的交易行为，自然得不到自己想要的结果－“正确的波
浪结构（非主观、而是市场本身的客观存在）”。
波浪理论还规定了一些数浪的自然法则，例如：第三浪不能为最短的浪，第一浪扩
延时不能为 3 浪结构，调整浪不能为 5 浪结构，等等。其实，这些自然法则，只是要表
达他们在市场中出现的几率的大小，艾略特先生认为（或许在当时）这些自然法则在市
场中为大概率事件，并不能排除其他可能性的发生。
我们必须用发展的眼光看问题。随着市场结构的变化、交易人群主体的变化、参与
交易人们的意识形态的变化、新型经济学理论的提出等等，市场在发生不断地改变。在
实战交易过程中，通过统计分析我们发现，艾略特先生提出的某些“自然法则”已经不
再是大概率事件。如果您还一直坚持认为其中的所有内容都是标准答案，您将走入交易
的误区。
我并不想全盘否定艾略特波浪理论的内容。如果你认为传统的波浪理论对你的交易
有所帮助，你完全可以继续坚持自己对波浪理论的观点，并将它应用到实践中去，你可
以直接跳过本章的内容。
但是，如果你潜心研究多年，艾略特波浪理论仍然不能给你带来好的交易结果，那
么，你是否应该认真反思自己的交易行为？是否应该进行尝试性的思维转变？是否因该
重新认识波浪理论的内容呢？
要想系统掌握市场真正的波浪特性，首先要从实际出发，了解市场运行的客观规律，
找出所有的各种可能发生情况的概率分布，破除一切条条框框，解放细想，将自己主观
意识中所有的波浪理论的规则清理干净，重新输入新的、客观的、符合市场逻辑的正确
理论和方法。
下面，我将多年来实际交易过程中经常使用的一些波浪理论的内容进行详细阐述，
希望通过我的讲述，能够打开您的交易智慧之门，对市场的运行规律有一个新的认识，
91
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
并对您的实际交易有所帮助。
拉尔夫·纳尔逊·艾略特（Ralph Nelson Elliott）先生，1871 年 7 月 28 日出生于美
国密苏里州堪萨斯市的玛丽斯维利镇（Marysville）
。他在危地马拉得了一场大病，并
于 1927 年退休。退休后，他回到加利福尼亚的老家养病，在这段漫长的休养期间，他
揣摸出了股市行为理论，认为波浪理论是对道氏理论的必要补充。
因此，波浪理论就是道氏理论的具体应用，是分析市场趋势中的各个要素之间的结
构和运行规律的一种方法，具体地讲，就是研究主浪和调整浪的结构和运行规律的方法。
道氏理论的主要思想就是阐述了市场趋势的运行特性，下面我们首先讲述趋势的概念。
一. 趋势
我们知道：趋势分为上升趋势、下降趋势和横向整理（无趋势）三种。
1. 横向整理
横向整理，也就是无趋势，与调整浪走势是不同的，二者不可混淆，我们可以通过设定
合理的区间参数，区分调整浪与横向整理走势。
如图【英镑/美元走势图 2-1】是英镑/美元 2011 年 10 月 6 日-24 日 1 小时走势图。
92
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
英镑/美元走势图 2-1
图【英镑/美元走势图 2-1】中，有一段走势为上下震荡结构，如图【英镑/美元走势图
2-2】所示。
如果我们设定横向整理区间参数（HCP）为 200 根，图【英镑/美元走势图 2-2】中方框

93
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
中上下震荡走势区间为 170 根，小于我们设定的参数，因此，定义为调整浪，如图【英镑/
美元走势图 2-3】所示。
如果我们设定横向整理区间参数（HCP）为 150 根，图【英镑/美元走势图 2-3】中方框
中上下震荡走势区间为 170 根，大于我们设定的参数，因此，定义为横向整理走势。
出现横向整理走势时，我们通常需要重新考虑趋势的起点，进行重新数浪，如图【英镑
/美元走势图 2-4】所示。
94
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
很多投资者，不能很好区分横向整理和调整浪的概念，在横向整理过程中，盲目乱用《趋
势交易法》趋势线或拐点线转向工具，结果自然是不停地得到错误的转向信号，来回被市场
搧耳光。
2. 上升趋势
上升趋势是由主升浪和调整浪构成，是主升浪和调整浪的排列组合，主升浪为奇数（1、
3、5、7、9 ...... ），调整浪为偶数（2、4、6、8、10 ...... ）。
图【上升趋势走势图 2－5】是原油 2013 年 4 月－9 月 4 小时走势图。请找出图中的主
升浪和调整浪。
95
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
上升趋势走势图 2－5
根据原油走势特点，实战交易通常采取中长线布局交易策略，根据实战交易设定的交易
参数，我们找出主升浪和调整浪如图【上升趋势走势图 2－6】所示。
上升趋势走势图 2－6
96
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
3. 下降趋势
下降趋势是由主跌浪和调整浪构成，是主跌浪和调整浪的排列组合，主跌浪为奇数（1、
3、5、7、9 ...... ），调整浪为偶数（2、4、6、8、10 ...... ）。
图【下降趋势走势图 2－7】是黄金 2012 年 9 月－2013 年 2 月 4 小时走势图。
请找出图中的主跌浪和调整浪。
下降趋势走势图 2－7
图【下降趋势走势图 2－8】是我们找出的下降趋势中的主跌浪和调整浪。
97
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
下降趋势走势图 2－8
二. 主浪
主浪分为主升浪和主跌浪。主升浪发生在上升趋势中；主跌浪发生在下降趋势中。
1. 主升浪
主升浪是指上升趋势中两个设定交易区间内的价格运行轨迹，期间不能有大于设定交易
区间参数的区间存在，如图【主升浪示意图 2-9】所示。
98
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
主升浪示意图 2-9
2. 主跌浪
主跌浪是指下降趋势中两个设定交易区间内的价格运行轨迹，期间不能有大于设定交易
区间参数的区间存在，如图【主跌浪示意图 2-10】所示。
主跌浪示意图 2-10
99
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
3. 主浪实例讲述
图【主升浪和主跌浪图 2-11】是欧元/美元 2013 年 3 月 1 日 15 分钟走势图。请读者仔
细观察,找出图中的主升浪和主跌浪。
主升浪和主跌浪图 2－11
根据《趋势交易法》高级班实战交易参数，我们确定图【主升浪和主跌浪图 2-11】中
的主升浪和主跌浪，如图【主升浪和主跌浪图 2-12】所示。
100
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
主升浪和主跌浪图 2-12
图【主升浪和主跌浪图 2-13】是黄金现货 2013 年 7 月 21 日－25 日 15 分钟走势图。请
读者仔细观察,找出图中的主升浪和主跌浪。
根据《趋势交易法》高级班实战交易参数，我们确定图【主升浪和主跌浪图 2-13】中
的主升浪和主跌浪，如图【主升浪和主跌浪图 2-14】所示。
101
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
三. 数浪
数浪分为同级别数浪和不同级别数浪两种。
1. 不同级别数浪
所谓不同级别数浪，就是指凡是区间跨度和高度满足设定参数，就开始计数，不考虑前
后两个参数的大小。
图【不同级别数浪图 2－15】是白银现货 2013 年 10 月 11 日－30 日 1 小时走势图。请
根据不同级别数浪，找出所有的主升浪。
102
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
不同级别数浪图 2－15
根据《趋势交易法》高级班实战交易参数，采用不同级别数浪找出所有主升浪，如图【不
同级别数浪图 2－16】所示。
不同级别数浪图 2－16
103
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
2. 同级别数浪
所谓同级别数浪，是指前后两个区间跨度值必须满足设定的实战交易区间参数,有时，
区间高度也必须满足设定参数。小于区间设定参数值的，忽略不计。
请读者思考，如果对图【不同级别数浪图 2－15】白银现货 2013 年 10 月 11 日－30
日 1 小时走势图，采取同级别数浪，会是什么结果呢？
图【同级别数浪图 2－17】是根据《趋势交易法》高级班实战交易参数，采取同级别数
浪方法，找出的所有主升浪。
同级别数浪图 2－17
图【白银现货走势图 2－18】是 2013 年 10 月 14 日－30 日 1 小时走势图。请读者思考，
应该采用同级别数浪，还是不同级别数浪呢？
104
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
白银现货走势图 2－18
由于图【白银现货走势图 2－18】中的走势为扩张趋势，因此，出现这样的情况，我们
采用不同级别数浪方法。
图【白银现货走势图 2－19】是我们采用不同级别数浪，找出的所有主升浪。
白银现货走势图 2－19
105
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【白银现货走势图 2－19】我们可以看出，目前行情已经完成 7 浪，预示上升趋势
已进入行情末期，通过平衡点计算，多空转向点在 22.36，价格突破 22.36，采取卖出交易
策略。
有投资者总是执着于数浪的正确与否。在此需要强调的是，数浪只是交易的手段，我们
的目的是交易。不管你数对还是数错，都不能放弃交易的执行。
数浪的功夫需要一点一点，慢慢积累经验。等到你通过实战完全领悟了我所讲述的所有
《趋势交易法》的内容，数浪的问题将迎刃而解。因为，看是在数浪，实为观趋势。
四. 主浪特性
由于主升浪和主跌浪刚好相反，在以下的主浪特性讲述中，我们通常采用上升趋势为例
进行讲述。
1. 主升浪的周期
前后主升浪的周期通常为 1:1，1:1.618 或 1:2 比率关系，在确定前后主浪时，可以同
级别数浪或不同级别数浪。
下面我们通过实例来讲述，在实战中如何正确利用主升浪的周期特性。
图【白银现货走势图 2-20】是白银现货 2012 年 2 月 13 日－28 日走势图。
106
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
白银现货走势图 2-20
由图【白银现货走势图 2-20】我们可以看出，目前价格已经突破分界点 A，并且突破多
空理论转向点 33.56，确认目前上升为上升趋势初期。
首先找出图中的主升浪，如图【白银现货走势图 2-21】所示。
107
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
我们通过计算，第一个主升浪的周期为 24，第二个主升浪目前的周期为 46。如果按照
2 倍比率关系，我们可以预测第二个主升浪将在 1－2 根 K 线结束。之后，展开回调浪走势。
图【白银现货走势图 2-22】是之后的走势图。
由图【白银现货走势图 2-22】可以看出，价格在 46 根完成第二个主升浪，然后展开回
调，并突破之前的高点。
此时，我们可以根据第二个主升浪的周期，确定第三个主升浪结束的周期应该在 46 根
左右。如图【白银现货走势图 2-23】所示。
108
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【白银现货走势图 2-24】可以看出，价格已经到达我们预测的位置，此时第三个
主升浪的周期为 44 根，与前一主升浪周期几乎是 1 倍比率关系。我们可以大胆预测，第三
个主升浪有可能结束，之后将展开回调走势。
109
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
在回调过程中，只要价格不跌破我们计算的理论多空转向点 34.75，上升趋势就没有结
束，我们可以继续持有多头头寸。
由图【白银现货走势图 2-25】可以看出，第三个主升浪在 44 结束，然后展开回调走势，
回调的最低点没有突破理论多空转向点 34.75，并再次向上突破之前的最高点。
此时，我们可以通过第三个主升浪的周期 44 根，预测第四个主升浪结束的周期，如图
【白银现货走势图 2-26】所示。
110
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【白银现货走势图 2-27】可以看出，第四个主升浪周期已经到达 44 根。由于目前
是第四个主升浪，通过实战数据统计，我们知道未来反转的几率大于 90％，因此，我们可
以大胆预测，上升趋势将在这一区域结束。
111
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
此时，理论多空转向点在 36.38，如果价格跌破这一位置，可以确认我们的判断是正确
的，可以采取激进的交易策略。
我们再来看一个股票的例子。
自 2009 年 9 月 22 日开始，我一直将我交易股票的信息实时发布在网站上，目的就是要
验证《趋势交易法》理论不但适用于外汇、期货和黄金白银交易，而且，在股票市场更是得
心应手。因为，股票市场相对于其他交易品种来说，行情的走势相对简单，变化少，所以更
容易把握。因此，我建议投资者，在学习《趋势交易法》理论过程中，可以适当参与股票交
易。
有人认为中国的股票市场受政策影响较大，不规范，比较难做，风险大。我不同意这样
的观点。
任何市场，只要存在，就有它存在的道理。我们作为交易员，所关心的是所选定的交易
品种是否具有波动性，是否有波动盈利的空间。其他的，不是我们要研究的课题。其实，市
场越不规范，你赢利的机会就越大。
国内很多股票投资者出现大面积亏损，与市场规范与否没有直接的关系。原因是，他们
的风险控制意识差，没有止损的意识。在行情出现明显的破位，趋势发生翻转时，没有壮士
断臂的精神，及时止损出局。
因此，对于国内股票投资者来说，必须及时补上风险控制意识这一课，才能在市场中立
于不败之地。
有关股票交易实时信息，请关注趋势交易法金融集团网站实时交易信号发布：
http://www.qsjyf.com/a/jiaoyixinhao/
图【中国化学走势图 2－28】是中国化学 2012 年 6 月－2013 年 6 月日线走势图。
112
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
中国化学走势图 2－28
由图【中国化学走势图 2－28】可以看出，目前行情处于上升趋势中。首先，我们找出
图中所有的主升浪，如图【中国化学走势图 2－29】所示。
第一个主升浪的周期为 22 根，第二个主升浪的周期应该在 22×1.618＝35 根结束。由
图【中国化学走势图 2－29】可以看出，第二个主升浪周期为 36 根，之后展开回调，并且
113
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
再次突破之前的高点，确认第三个主升浪已经开始。
根据第二个主升浪周期，我们可以预测第三个主升浪周期应该在 36 根左右，如图【中
国化学走势图 2－30】所示。
图【中国化学走势图 2－31】是之后的走势图。
114
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【中国化学走势图 2－31】可以看出，第三个主升浪周期为 39 根，接近 1 倍比率
关系，之后展开回调走势，并再次突破之前的高点，我们可以预测第四个主升浪，通常是最
后一个主升浪，已经展开。
我们可以通过第三个主升浪的周期，预测第四个主升浪周期应该在 39 左右。
由图【中国化学走势图 2－32】可以看出，第四个主升浪周期为 34 根，根据浪与浪比
率关系，确认提前到达目标位置，之后出现 6 连阴 K 线反转，并突破理论多空转向点，10.97，
确认之前的上升趋势已经结束，未来将展开下降趋势。
115
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
下面我们再来举一个欧元/美元的例子。
根据外汇走势特点，外汇交易我们通常采用日交易（Day-Trading）方式，因此，选择
的交易周期通常为 5 分钟或 15 分钟。
图【主升浪周期属性图 2-34】是欧元/美元 2013 年 1 月 30 日 5 分钟走势图。
116
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
主升浪周期属性图 2-34
由图【主升浪周期属性图 2-34】中可以看出，浪 1 的周期为 14 根，浪 3 在运行至 14
根后，并没有突破设定的拐点线，并且再次突破之前的高点，说明上升趋势浪 3 还没有结束。
图【主升浪周期属性图 2-35】是之后的走势图。
主升浪周期属性图 2-35
由图【主升浪周期属性图 2-35】可以看出，浪 3，也就是第二个主升浪周期为 29 根，
在 2 倍比率关系时，完成第二个主升浪，并展开回调走势。
通过以上主升浪周期的讲述，我们知道，可以通过主升浪的周期准确预测主升浪结束的
位置。至于在 1 倍、1.618 倍还是 2 倍处判断主浪是否结束，还要根据主升浪的角度和前后
高度比率关系来确定。
2. 主升浪的角度
前后主升浪的角度通常具有相似性。我们可以通过之前主升浪的角度，来预测之后主升
浪的轨迹。
117
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
下面我们通过实例来讲解。
图【主升浪角度图 2-36】是欧元/美元 2013 年 2 月 27 日 5 分钟走势图。
主升浪的角度图 2-36
图【主升浪角度图 2-36】中如果我们确认之前的上升为浪 1，之后展开的回调为浪 2。
此时，我们通过前后主浪角度的相似性，可以预测未来浪 3 的运行轨迹如图【主升浪角度图
2-37】所示。
118
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
图【主升浪角度图 2-38】是之后的走势图。
119
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【主升浪角度图 2-39】中可以看出，浪 3 完全按照之前主升浪的角度运行。通过
前后调整浪比率关系，我们可以预测浪 4 已经完成，未来将展开浪 5 运行，浪 5 的运行轨迹，
可以通过浪 3 的运行轨迹得到，如图【主升浪角度图 2-40】所示。
120
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【主升浪角度图 2-41】可以看出，浪 5 的运行轨迹已经偏离了我们的预测轨道，
此时行情已经发生了变化，随时有可能展开回调或反转，我们需要调整拐点线的参数，通过
浪与浪的比率关系，以及理论多空转向点等工具提前预测行情预计结束的区域，做好反向操
作的准备。
121
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
主升浪角度的逐渐放大或逐渐缩小，通常预示行情将要发生反转，通过前后主浪浪型的
相似性对比，我们可以准确预测哪一根 K 线有可能启动调整或反转走势。
3. 主升浪的高度
（1）前后主升浪的高度比率关系通常为：1：1～1.236，1：1.618～2。
下面我们通过实例讲述如何利用前后主升浪的高度比率关系，来预测调整浪启动点，或
趋势反转点。
图【主升浪高度图 2-43】是欧元/美元 2013 年 11 月 18 日－19 日 5 分钟走势图。
122
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
主升浪高度图 2-43
由图【主升浪高度图 2-43】
可以看出，价格已经突破准分界点 A 和理论多空转向点 1.3508，
我们可以预测上升趋势已经展开，此时，我们首先确定第一个主升浪的高度，根据第一个主
升浪的高度，预测第二个主升浪结束的位置。
通过计算，我们得到第一个主升浪的高度为 12 个点，由于第一个主升浪的高度较小，
计算第二个主升浪高度时，取较大的参数 2 倍，也就是，第二个主升浪应该在(12*2）24 点
左右完成，并展开回调走势,如图【主升浪高度图 2-44】所示。
123
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
图【主升浪高度图 2-45】是之后的走势图。
由图【主升浪高度图 2-45】可以看出，价格 2 倍处形成了黄昏星 K 线反转形态，预示
第二个主升浪有可能达到目标，之后将展开回调浪走势。
124
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【主升浪高度图 2-46】可以看出，价格在 2 倍处展开回调浪走势，目前我们关注
理论多空转向点 1.3506，只要价格不能有效突破这个位置，我们可以预测未来的第三个主
升浪将很快展开，因为，调整浪的周期已经达到转向条件。
如果我们假定理论多空转向点没有有效突破，此时，就可以通过这个调整的最低点来计
算第三个主升浪将到达的目标位置，第二个主升浪高度相对于第一个主升浪高度大，此时，
我们就可以首先取较小参数值 1.618，通过计算得出第三个主升浪的高度为：24*1.618＝39，
如图【主升浪高度图 2-47】所示。
125
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【主升浪高度图 2-48】可以看出，价格到达我们计算的位置后，加速下跌，出现
了 V 形反转，并突破理论多空转向点，确认之前的上升趋势已经结束，未来将展开下降趋势。
126
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
图【主跌浪高度图 2-49】是之后的走势图。
主跌浪高度图 2-49
由图【主跌浪高度图 2-49】可以看出，第一个下跌主跌浪的高度为 41，属于较大级别
的浪，此时，我们首先考虑 1：1 比率关系，来预测第二个主跌浪的目标位置，如图【主跌
浪高度图 2-50】所示。
127
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【主跌浪高度图 2-50】可以看出，价格刚刚突破第一主跌浪的低点后，出现启明
星 K 线转向形态，由于第二个主跌浪目标位置距离还有一定距离，只要价格不升破理论多空
转向点 1.3512，我们就可以预测现在的上升为调整浪，并耐心持有空单等待价格恢复下跌。
由图【主跌浪高度图 2-51】可以看出，价格在接近第二个主跌浪理论目标位置时，已
经经历了二次迂回，第三次再次出现启明星形态，出现这样的情况要格外小心，通常都会出
现较大级别的回调或转向。有关转向形态将在第七章讲述。
此时，我们还是关注理论多空转向点 1.3512。只要价格不突破这一位置，我们仍然继
续持有空单，并耐心等待价格恢复下跌。
128
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【主跌浪高度图 2-52】可以看出，价格突破理论多空转向点 1.3512，预示之前的
下跌只有两个主跌浪，下降趋势已经结束，未来将展开上升趋势。
129
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
我们首先找出第一个主升浪，并计算其高度，如图【主升浪高度图 2-54】所示。
通过第一个主升浪的高度 34，我们选择比率参数 1.618 计算第二个主升浪的目标位置，
如图【主升浪高度图 2-55】所示。
130
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【主升浪高度图 2-56】可以看出，价格到达理论目标位置后，展开回调后，在理
论恢复上升趋势点，并没有启动第三个主升浪，而且，调整的周期已经超过理论最大值。
以上信息，反馈给我们的市场信号是，未来将有更大级别的上升趋势展开，之前的第一
个和第二个主升浪需要合并成一个主升浪，通过合并的主升浪，来预测未来的第二个更大级
别的主升浪的目标位置，如图【主升浪高度图 2-57】所示。
131
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
（2）浪 1 高度与整个趋势高度的比率关系通常为：3.236 倍或 4.236 倍。
下面我们通过实例来讲述。
图【浪与浪比率关系图 2-58】是欧元/美元 2013 年 2 月 21 日 5 分钟走势图。
浪与浪比率关系图 2-58
132
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
图【浪与浪比率关系图 2-58】中，浪 1 的高度为 20 点，由此可以计算出整个上升趋势
有可能结束的位置在 3.236×20＝64 点，如图【浪与浪比率关系图 2-59】所示。
图【浪与浪比率关系图 2-60】是之后的走势图。
如果价格在 3.236 倍区域没有形成反转形态，我们把注意力转移到 4.236 倍位置上。此
133
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
时，在 3.236 倍区域的分析工具的参数就可以保持不变，或适当放宽。
我们再来举个实例。
图【浪与浪比率关系图 2-61】是欧元/美元 2013 年 2 月 19 日 5 分钟走势图。
由图【浪与浪比率关系图 2-61】中得知，根据浪 1，我们得到整个上升趋势有可能在
3.236 倍区域完成，如图中横向实线所示。
图【浪与浪比率关系图 2-62】是之后的走势图。
134
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【浪与浪比率关系图 2-62】中我们发现，价格在 3.236 倍和 4.236 倍之间横向整
理很长时间，距离破理论转向点位置 1.3367 较远，并没有下跌的迹象，那么，这时，如果
价格继续恢复上升，我们应该怎么去计算未来的上升目标呢？
请读者根据之前的讲述，自己思考答案。
在实际交易过程中，要想准确预测主浪结束位置，或整个趋势反转位置，除了要综合考
虑主浪的特性，同时，还要考虑调整浪的运行特性。
五. 调整浪
调整浪是行情走势中时间最长，也是最复杂的。它的时间周期可以占到整个行情的
50-70％，我们很多投资者都是在调整浪中迷失了方向。
请读者不要混淆调整浪周期与区间跨度的概念。
调整浪周期是前一主浪的最高点至后一主浪的最低点，或后一主浪启动点之间的根数，
而区间跨度指的是前一主浪的最高点至再次突破这一高点之间的根数，如图【调整浪与区间
跨度图 2-63】所示。
135
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
调整浪示意图 2-63
调整浪共有四种类型：简单调整浪、ABC 调整浪、三角形调整浪和 12345 调整浪，如图
【调整浪类型示意图 2－64】所示。
136
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
137
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
调整浪类型示意图 2-64
图【调整浪类型示意图 2-64】中列举的是上升趋势中的四种调整浪类型，下降趋势的
四种调整浪类型刚好相反，我们在之后的详细论述中，全部以上升趋势中的调整浪为例来进
行说明。
1. 简单调整浪
简单调整浪，是指调整浪不能再细分的情况，也就是指期间没有我们设定的区间跨度。
图【美元/日元走势图 2-65】是 2013 年 4 月 15 日－16 日 5 分钟走势图。
美元/日元走势图 2-65
请您找出图【美元/日元走势图 2-65】中的两个简单调整浪。
138
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
美元/日元走势图 2-66
图【美元/日元走势图 2-66】是上升趋势中的两个调整浪，由于期间不存在我们设定的
交易区间跨度，所以，这两个调整浪我们定义为简单调整浪。
2. ABC 调整浪
ABC 调整浪是出现频率最高的调整浪类型，分为简单 ABC 调整浪和复杂 ABC 调整浪两种。
简单 ABC 调整，是指 a 浪、b 浪和 c 浪不能再细分，不存在设定的区间跨度的情况；复
杂 ABC 调整浪是指 a 浪，b 浪或 c 浪中的任何一个浪可进行再细分，存在设定的区间跨度的
情况。
复杂 ABC 调整浪的类型较多，常见的有 5-3-5 调整浪、3-3-5 调整浪、5-1-5 调整浪、
3-1-5 调整浪、3-3-1 调整浪等等。
所谓 5-3-5 调整浪，就是指将 ABC 调整浪的 a 浪再细分为 5 浪下跌，b 浪再细分为 3 浪
上涨，C 浪再细分为 5 浪下跌，如图【5-3-5 调整浪示意图 2-67】所示。
139
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
5-3-5 调整浪示意图 2-67
所谓 3-3-5 调整浪，就是指将 ABC 调整浪的 a 浪再细分为 3 浪下跌，b 浪再细分为 3 浪
上涨，c 浪再细分为 5 浪下跌。如图【3-3-5 调整浪示意图 2-68】所示。
140
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
3-3-5 调整浪示意图 2-68
所谓 1-3-1 调整浪，就是指将 ABC 调整浪的 b 浪再细分为 3 浪上涨，a 浪和 c 浪不能再
细分。如图【1-3-1 调整浪示意图 2-69】所示。
1-3-1 调整浪示意图 2-69
图【黄金现货走势图 2-70】是黄金现货 2013 年 8 月 1 日－19 日 1 小时走势图。
141
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
黄金现货走势图 2-70
请读者找出图【黄金现货走势图 2-70】中的 ABC 调整浪。
图【黄金现货走势图 2-71】中是我们找出的上升趋势的 ABC 调整浪。
142
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
3. 三角形调整浪
三角形调整浪分为两种，一种为正向三角形调整浪（通常所说的三角形调整浪），一种
为反向三角形调整浪（通常所说的扩涨三角形调整浪）。
（1）正向三角形调整浪
正向三角形调整浪（以下简称：三角形调整浪）示意图，如图【三角形调整浪示意图
2-72】所示。
三角形调整浪形态示意图 2-72
三角形调整浪是非常重要的调整浪形态，通常出现在有重大消息或重要财经数据公布之
前。三角形调整浪通常由 5 个浪组成，其中浪 1 一定是与主趋势相反的走势，上升趋势的三
角形调整浪由三个下跌浪（浪 1、3 和 5）和 2 个上升浪（2、4）组成。5 个浪中的任何一个
浪都有可能可以再细分，经常出现的三角形调整浪的形态是 3-3-3-3-3 三角形调整浪，
3-3-3-3-3 指的是 5 个浪都是可以再细分为 3 浪的三角形调整浪结构。
其他的三角形调整浪的结构还有 5-3-3-3-1 三角形调整浪，5-3-3-1-1 三角形调整浪，

143
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
5-5-3-3-3 三角形调整浪等等，其中的数字‘1’表示此浪不能再细分。
图【各种三角形调整浪形态示意图 2-73】中列出了几种常见的三角形调整浪形态。
各种三角形调整浪形态示意图 2-73
三角形调整浪形态中各浪的细分情况还有很多，在此不想一一列出，也没有必要。读者
只要在心中铭记“三角形调整浪是由 5 个浪组成”就可以了，至于其中每个浪的细分的情况，
由市场来决定，市场运行是 3 就是 3 浪，市场运行是 5 就是 5 浪。在交易过程中，必须避免
主观臆断，绝不能凭空想象某一浪应该是什么结构，从而犯主观与客观相矛盾的错误。
图【民生银行日线走势图 2-74】是上海 A 股民生银行（600016）2006 年 12 月－2007
年 5 月走势图。
144
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
3-3-3-3-3 三角形调整浪图 2-74
民生银行（600016）自￥4.25 元展开的主升浪完成于 2007 年 1 月 28 日￥9.06 元处，
之后展开了一个三角形调整浪。
（2）反向三角形调整浪
反向三角形调整浪我们又称之为扩涨三角形调整浪，如图【扩涨三角形调整浪示意
图 2-75】所示。
145
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
扩涨三角形调整浪示意图 2-75
扩涨三角形调整浪是最难掌握的一种情况，原因是每一个上升浪的高点都升破前一主升
浪的高点，给人一种假象，好像市场又恢复了之前的上升趋势。同时，每一个下跌浪又都跌
破前一个主跌浪的低点，又给人另一种假象，好像市场将展开下跌趋势。
要想避免在扩涨三角形中出现左右被扇耳光的情况，就必须非常熟练掌握扩涨三角形的
一些走势特点，像 3 浪结构，时间点的选择，距离理论转向点的位置，3 浪与 3 浪比率关系
参数等等。
即便是出现扩涨三角形操作失败，也要摆正心态，你要知道《趋势交易法》的交易绩效
中，亏损所占整个交易绩效的比重是非常低的，不要让在扩张三角形调整浪的交易中所出现
的亏损，影响你后边的正常交易。你要保持足够的自信：最后交易总计一定是盈利而不是亏
损。
4. 12345 调整浪
12345 调整浪分为：趋势 12345 调整浪和横向 12345 调整浪两种。
146
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
（1）趋势 12345 调整浪
趋势 12345 调整浪如图【趋势 12345 调整浪示意图 2-76】所示。
趋势 12345 调整浪示意图 2-76
熟悉艾略特波浪理论的读者会问：在波浪理论自然法则中，调整浪中不可以出现 5 浪调
整。这不是与波浪理论的内容相冲突了吗？
长期实战交易的经历告诉我们，任何理论都不能脱离实际，实践是检验真理的唯一标准。
我们通过对历史数据的认真统计和分析，得出的结论是：趋势 12345 调整浪在外汇市场的所
有调整浪形态中所占比率达到了 23％，这说明趋势 12345 调整浪不但存在，而且也是一种
非常重要的调整浪形态。
提到三角形调整浪，可以说在行业内是尽人皆知，可为什么一提到趋势 12345 调整浪，
就少有人知道，甚至还会有许多人提出反对意见呢？原因就在于“迷信”，迷信波浪理论的
内容是金科玉律，不能否定，不能有不同的意见。这是“标准答案”意识造成的。但是在实
际交易过程中，趋势 12345 调整浪出现的比率比三角形调整浪的比率还要高，所以，我们就
147
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
不能忽视它的存在，必须客观面对，任何人若敢于忽视或否定它的存在，就不可避免地会受
到市场的惩罚，其结果将是交易中资金的损失。
（2）横向 12345 调整浪
横向 12345 调整浪如图【横向 12345 调整浪示意图 2-77】所示。
横向 12345 调整浪示意图 2-77
横向 12345 调整浪的实例请读者自己找出，原理与趋势 12345 调整浪相同，在此不再赘
述。
图【外汇市场各调整浪比率分布 2-78】是我们统计外汇市场 2008 年 1 月 9 日-2009 年
1 月 8 日欧元小时图中各调整浪的概率分布。
148
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
外汇市场各调整浪比率分布 2-78
图【股票市场各调整浪比率分布 2-79】是我们统计上证指数 1992 年-2009 年日线图中
各调整浪的概率分布。
股票市场各调整浪比率分布 2-79
149
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
六. 调整浪特性
1. 调整浪周期
前后调整浪的周期具有一定的比率关系，通常为 1：1 比率关系。下面我们通过实例来
进行讲解。
由图【欧元/美元走势图 2-80】中可以看出，价格已经突破浪 1 的高点，区间参数 21X13
也满足设定区间交易参数，我们可以预测之后将展开一段上升走势。
我们可以通过调整浪的周期，观察主浪（浪 3）什么时间结束，浪 3 结束之后，根据
前后调整浪的比率关系，计算浪 5 开始的时间点。
150
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 2-81】中可以看出，之后形成了一个区间，那么，是不是现
在就是上升 5 浪了呢？
由于之后形成的区间不满足我们实战交易设定的区间参数，因此，目前市场还是处于
浪 3 中。
151
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
根据前后调整浪周期的比率关系，我们可以准确预测从浪 3 高点开始的回调什么时间
结束，未来展开恢复上升走势的时间点。
由图【欧元/美元走势图 2-83】中可以看出，行情启动点正好出现在 1：1 处，激进的
投资者可以大胆地执行买入计划，保守的投资者可以再等 2 根 K 线进行确认。
152
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 2-84】可以看出，之后又走了 2 根 K 线，一根阴线，一根阳
线，这样的情况通常都是对之前的反转 K 线组合（启明星）的进一步确认，此时执行买入计
划会更安全。
153
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
2. 调整浪角度
前后相邻两个调整浪的角度具有相似性。
下面我们通过实例来讲述。图【欧元/美元走势图 2-86】是一段欧元走势图。
由图【欧元/美元走势图 2-86】中可以看出，目前行情运行在浪 3 中，并且出现首根
阴线，预示浪 3 完成，即将展开浪 4 调整。
要想准确预测调整浪浪 4 的运行轨迹，首先需要观察浪 2 的运行轨迹-调整浪角度，
根据前后调整浪的角度具有相似性，来预测浪 4 可能的运行轨迹，如图【欧元/美元走势图
2-87】所示。
154
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 2-88】中可以看出，价格没有按照预先设定的轨迹运行，而
是经过短暂的调整，继续恢复上升走势，这说明浪 3 并没有结束，我们需要继续寻找浪 3
的结束位置，来预测浪 4 可能的运行轨迹，如图【欧元/美元走势图 2-89】所示。
155
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 2-90】中可以看出，价格自浪 3 的高点沿着预测轨迹运行，
之后开始恢复上升，此时形成的浪 4 的低点将是未来行情反转点。
156
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 2-91】中可以看出，价格再次破高后，继续恢复上升，形成
新的区间和浪 4，此时，浪 4 的运行轨迹需要调整，如图【欧元/美元走势图 2-92】所示。
如果后一调整浪的角度小于前一调整浪的角度，那么，市场未来上升的概率要远远大
于下跌的概率。由图【欧元/美元走势图 2-92】中可以看出，调整浪 4 的角度小于调整浪 2
的角度，调整浪 4 的调整角度比调整浪 2 更平缓，暗示，整个上升趋势还没有结束，此时，

157
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
我们需要关注浪 5 的结束位置，然后根据浪 4 的运行轨迹来预测浪 6 的运行轨迹，如图【欧
元/美元走势图 2-93】所示。
由图【欧元/美元走势图 2-94】中可以看出，浪 6 实际运行轨迹已经偏离了我们预测
158
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
的运行轨迹，此时，我们就要开始警觉：自最低点开始的上升趋势有可能即将结束。我们需
要找机会了结之前的多头头寸，并选择合适时机建立空头头寸。
3. 调整浪高度
前后调整浪的比率关系通常为 1：1、1：0.828 和 0.828：1 比率关系。
下面，我们通过实例来进行讲解。
图【欧元/美元走势图 2-96】
159
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 2-96】中可以看出，目前价格处于上升趋势，并处于浪 3 运
行中，此时我们需要根据浪 2 的形态和高度，来预测浪 4 可能的形态和高度。浪 2 的高为
36 点，此时，我们可以预测浪 4 的下跌幅度在 36 点～43 点之间，如图【欧元/美元走势图
2-97】所示。
160
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
浪 4 实际运行了 32 点，因此，我们可以预测浪 6 的高度应该在 32 点～38 点之间。如
图【欧元/美元走势图 2-99】所示。
图【欧元走势图 2-100】是之后的走势图。
161
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
七. 趋势运行特性
趋势在运行中会在一段时间内保持它相似的运行特性。例如：慢升快调或快升慢调，
调整浪的幅度越来越大，或越来越小等等。
无论是主浪或调整浪，在结构上具有一定相似性。在交易过程中，要紧紧抓住其运行
特性，提前制定相应的操作计划。
以上《趋势交易法》波浪理论的内容，希望读者能够至少阅读 3 遍以上，再阅读之后
的内容。
原因是，之后的内容都是建立在《趋势交易法》波浪理论基础之上，《趋势交易法》
波浪理论是高楼大厦的地基，只有把地基基础打好，才能谈后边的钢架结构，以及之后的装
修等等。
162
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
第三章趋势线
市场上流行的趋势线画法五花八门, 种类繁多，没有一个统一的标准。《趋势交易法》
对趋势线的画法给出了标准和统一的定义，避免了同一个趋势，出现多种趋势线画法的情况
发生。
趋势线，是《趋势交易法》理论研判市场方向的有效的工具之一，其判断市场的准确率
大于 70％。因此，如果您能正确绘制出上升趋势线和下降趋势线，就拥有了通向成功的秘
密武器。
任何理论都不可能是一成不变的，都必须与时俱进。通过近几年实战交易数据统计，鹿
老师缩窄了趋势线的应用范围，准确率进一步提升。
下面我们就对趋势线的定义进行详细阐述，然后通过实例，来讲述趋势线在实战交易中
的应用。
一. 趋势线的定义
趋势线有两条，上升趋势线和下降趋势线。
上升趋势线出现在上升趋势中，下降趋势线出现在下降趋势中，如图【趋势线位置示
意图 3-1】所示。
163
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
趋势线位置示意图 3-1
上升趋势线：连接某一时间周期内最低点（或相对低点）与最高点之前的某一调整浪
的低点，中间不穿越任何价位的一条直线。
如图【上升趋势线示意图 3－2】所示。
上升趋势线示意图 3-2
164
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
下降趋势线：连接某一时间周期内最高点（或相对高点）与最低点之前的某一调整浪
的高点，中间不穿越任何价位的一条直线。
如图【下降趋势线示意图 3－3】所示。
下降趋势线示意图 3-3
由于下降趋势与上升趋势刚好相反，我们以上升趋势线为例进行讲解。
二. 绘制趋势线的原则
1. 不能连接最高点之后的低点
请观察图【绘制上升趋势线原则示意图 3-4】中的两条上升趋势线，请问那一条是正确
的上升趋势线？
165
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
绘制上升趋势线原则示意图 3-4
图【绘制上升趋势线原则示意图 3-4】中趋势线 L2 是错误的趋势线画法，原因是它连
接了最高点之后的点，如图【绘制上升趋势线原则示意图 3-5】所示。
许多投资者可能会反驳上述观点，认为可以绘制最高点之后的点，而且拿实例作为反
驳的依据，如图【欧元/美元走势图 3-6】所示。
166
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
请读者思考，图【欧元/美走势图 3-6】中绘制的上升趋势线是否正确呢？
图【欧元/美走势图 3-6】中的最高点和最低点之间不存在我们设定的区间交易跨度，
因此，在此期间，不能绘制上升趋势线。
图中上升趋势的最高点，如图【欧元/美走势图 3-7】所示。
167
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
因此，图【欧元/美元走势图 3-7】中绘制的上升趋势线就是《趋势交易法》理论中定
义的上升趋势线，是正确的上升趋势线画法。
【欧元/美元走势图 3-8】
在最高点和最低点之间存在我们设定的交易区间跨度，此时绘制的上升趋势线就是正确
的上升趋势线。那么，之后连接任何最高点之后的点绘制上升趋势线，都是错误的画法。
2. 绘制的上升趋势线不能穿越任何价位
图【绘制上升趋势线原则示意图 3-9】中的上升趋势线穿越价位，是不正确的上升趋
势线画法。
168
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
图【绘制上升趋势线原则示意图 3-10】是正确的符合《趋势交易法》定义的上升趋势
线画法。
169
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
三. 不能正确绘制趋势线的原因
在实际交易中，很多投资者不能很好地使用趋势线工具。我发现，最主要的原因有如
下几点，
1. 不知道什么时间应该绘制趋势线。
因为，上升趋势线和下降趋势线的绘制是有条件限制的，其存在的必要条件是在最高
点和最低点之间存在设定的交易区间跨度，这被很多读者所忽略。
2. 不知道趋势线的不同用途。
有的趋势线是用作转向用的；有的趋势线是用作判断调整浪的开始位置。另外，不同
目的趋势线的绘制方法和原则也是不同的。
3. 在重新绘制趋势线时，没有注意上升趋势或下降趋势是属于什么类型的趋势。
四. 趋势线在实际交易中的应用
目前，《趋势交易法》理论对趋势线的应用，只用在趋势转向上，也就是转向趋势线。
下面，我们通过实例，来讲述趋势线在实战交易中的应用。
图【欧元/美元走势图 3-11】是欧元 2013 年 4 月 1 日 5 分钟走势图。
170
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
请读者思考，找出图【欧元/美元走势图 3-11】中上升趋势的上升趋势线。
你是否会绘制出图【欧元/美元走势图 3-12】中所示的上升趋势线呢？
我们仔细分析图【欧元/美元走势图 3-12】中的走势图就会发现，整个上升趋势中不存
171
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
在我们设定的交易区间，因此，绘制的上升趋势线不是转向上升趋势线。
此时，我们通过计算得出理论多空转向点的位置在 1.2803 的位置，如图【欧元/美元走
势图 3-13】所示。
我们将观察价格进入理论多空转向点这一区域的市场运行特性，决定我们采取什么样的
交易策略。
172
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 3-14】可以看出，价格再次创出新高，形成的区间满足我们设
定的区间参数值，那么，此时是否可以绘制上升趋势线呢？
答案是，不可以。
绘制上升趋势线时，第二个主升浪必须超过我们设定的警戒线，也就是说，必须确认，
未来价格形成我们所说的四种调整浪形态为小概率事件。
此时，我们不能绘制上升趋势线，交易的重心放在分界点 A 上。有关分界点 A 的概念将
在下一章中讲述。
173
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 3-15】可以看出，价格已经脱离开警戒线，此时，我们就可以
绘制上升趋势线，如图【欧元/美元走势图 3-16】所示。
174
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
我们再来举例上升趋势线的画法。
请读者思考，图【欧元/美元走势图 3-18】中的趋势线应该如何绘制？
175
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
很多投资者会绘制出图【欧元/美元走势图 3-19】中绘制的趋势线，其实，我们仔细分
析，此时并不存在我们设定的交易区间，因此，绘制的上升趋势线不正确。
通过计算，得出理论多空转向点在 1.2879，如图【欧元/美元走势图 3-20】所示。
176
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
此时，我们需要观察价格接近理论多空转向点时，行情的变化。图【欧元/美元走势图
3-21】是之后的走势图。
图【欧元/美元走势图 3-21】中出现了三角形调整浪，区间满足我们设定的交易区间参
数。
由于价格并没有脱离开警戒线，所以，此时，我们仍然不能启动上升趋势的绘制。
177
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 3-22】可以看出，价格已经超过我们设定的警戒线，此时，我
们可以绘制上升趋势线，如图【欧元/美元走势图 3-23】所示。
178
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
图【欧元走势图 3-24】中，价格再次突破之前的高点，两个区间属于同级别，因此，
我们需要重新绘制上升趋势线，如图【欧元/美元走势图 3-25】所示。
179
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
五. 特殊形态趋势线的处理
《趋势交易法》实战交易中，出现特殊形态时，需要保持原来的上升趋势线不变，不启
180
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
动重新绘制上升趋势线操作。
下面，我们举一个特殊形态的例子。
图【英镑/美元走势图 3－28】是英镑/美元 2013 年 5 月 28 日－6 月 5 日走势图。
英镑/美元走势图 3－28
由图【英镑/美元走势图 3－28】可以看出，目前的上升趋势为扩涨趋势，需要保持原
来的上升趋势线不变。
图【英镑/美元走势图 3－29】是之后的走势图。
181
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
很多投资者错误地领悟了鹿老师对拐点线的具体应用，此时启动拐点线转向，如图【英
镑/美元走势图 3－30】所示。
由图【英镑/美元走势图 3－30】可以看出，如果此时不启动趋势线转向，而是启动拐
点线转向，您将提前错误转向。不分场合，不分形态启动拐点线转向，其结果将不断被来回
182
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
止损转向，迷失趋势方向，有关拐点线的内容将在下一章进行详细讲述。
此时，正确地做法是，绘制上升趋势线，只要价格不突破上升趋势线，就可以一直持有
多单，并随时观察理论多空转向点距离趋势线的距离。
由图【英镑/美元走势图 3－31】可以看出，价格已经突破上升趋势线，此时我们需要
及时观察价格变化，一旦价格突破理论多空转向点 1.5670，及时转向做空。
183
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
在绘制趋势线时，除了考虑调整浪区间，还要结合波浪理论的内容，根据波浪提供的信
息，预测目前的行情是处于趋势初期、中期还是结束期，从而调整趋势线的绘制，如果行情
处于趋势初、中期，我们可以绘制大的交易区间的趋势线，如果行情处于趋势结束期，我们
就要绘制小的交易区间的趋势线。
请牢记：不管如何绘制趋势线，都不能保证 100％的成功率。交易成功的关键不在于你
怎么绘制，而在于你怎么执行。绘制趋势线的基本功再好，如果你没有很好的执行能力，
也不能保证你最后交易的成功。
在学习绘制趋势线的初期，最好有人能够监督你的绘制过程，养成正确的绘制习惯，这
一点非常重要。因为，绘制习惯一旦在潜意识中形成，就不易改变。
184
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
第四章拐点线
拐点线是鹿希武老师《趋势交易法》理论重要的转向判断工具,它的应用非常重要。拐
点线一旦绘制错误，对之后交易的主动性将产生非常大的影响，你将错过最佳的转向时机，
同时，有可能出现连续亏损的情况。
刚学习交易时，我跟大家一样，出现连续亏损的情况，或某笔交易出现大的亏损时，我
通常就会主动把交易停下来，不敢再继续操作，不能理解老师为什么一定要我在出现连续亏
损时，还要继续交易。
下面，首先让我讲述一次亲身经历的失败交易，做为前车之鉴，引以为戒。
记得有一次在工作室，老师按排我们上午就开始交易。
我认为，亚洲行情波动小，完全可以忽略这个市场，处于当时的交易水平，这样的想法
比较自我。说实话，我当时很难理解为什么要连续交易，以及连续交易的目的，连续交易究
竟有什么好处，因此，我当时的交易是带有情绪的。
图【欧元/美元走势图 4-1】是当时的欧元/美元 5 分钟走势图。
浪2
浪1
浪3
185
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
首先，老师先审核了我们数浪。
我们数浪的结果都是一样。得到老师的肯定后，我们就开始卖出，并绘制了图【欧元/
美元走势图 4-2】中的拐点线。
浪2
浪1
浪3
可老师告诉我们，绘制的拐点线是错误的。当时想，按照老师讲的 3 浪画大，5 浪画小，
按照我们的理解，绘制的拐点线应该没有错误。我想，很多读者看了老师写的“3 浪画大，
5 浪画小”，都会这样理解，都会这样绘制拐点线。
此时，老师问我们，画拐点线真正的目的是什么？
我们大家都懵了，一时都答不上来。他说：“拐点线是相当于盲人手中的拐杖，它们存
在的目的，是让盲人找到回家的路。拐杖要设定合适的长度，目的是为了不让盲人偏离目
标。因此，设定的拐杖要根据盲人的身高量身定做，如果过长或过短，将会使盲人失去方向
感，而偏离目标，甚至撞车”。
老师指着图【欧元/美元走势图 4-2】中的走势图，接着说：
“由于 2 浪调整的幅度过大，
就好比拐杖的长度设定的过大。2 浪调整的幅度大于 1 浪的 78.6％时，绘制的拐点线就不能
连接浪 1 和浪 3 的低点。现在绘制的拐点线，将使你们的交易永远处于被动交易状态”。
186
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
我们其中的人问老师，什么时候可以这样画呢？
老师闭眼思考了一下，告诉我们说：
“只有在趋势达到一定幅度（2.5 倍以上）时，而
且 3 浪属于快跌慢调类型时，才能这样绘制拐点线，现在的 3 浪形态不属于这种类型”。
我们接着提问，那现在我们应该如何绘制拐点线呢？
老师给出了图【欧元/美元走势图 4-3】中所示的拐点线画法，之后，老师接了个电话，
就离开了工作室。
浪2
浪1
浪3
我们按照老师说的，继续盯盘，关注市场的变化，中午时，行情发生了变化，开始突破
我们绘制的拐点线，如图【欧元/美元走势图 4-4】所示。
187
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
浪2
浪1
浪3
此时，我们在工作室讨论得热火朝天。由于对老师绘制的拐点线有异议，我们没有及时
止损转向。我们经过讨论，认为还是应该按照我们【欧元/美元走势图 4-2】中绘制的拐点
线操作，现在不转向，继续持有空单。如图【欧元/美元走势图 4-5】所示。
浪2
浪1
浪3
欧洲开盘之初，行情恢复下跌。此时，我们窃喜，市场好像印证了我们没有转多是正确
的，价格未突破我们认为是正确的拐点线后，继续恢复下跌，如图【欧元/美元走势图 4-6】
188
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
所示。
浪2
浪1
浪3
我们错误地认为，行情将继续下跌。图【欧元/美元走势图 4-7】是之后的走势图。
浪2
浪1
浪3
当价格进入到拐点线附近时，我们的空单彻底被市场甩在了后边。
因为操作的资金较大，市场每波动一个点，就是上千美金。我们都慌了神，感觉心跳在
189
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
加速，浑身冒冷汗。
时间就这样一秒一秒过去，我们心跳在随着行情加速而加速。此时，我们才感觉到自己
绘制的拐点线有问题。因为，按照老师绘制的拐点线，行情应该早已转向，如图【欧元/美
元走势图 4-8】中向上的箭头所示。
浪2
浪1
浪3
此时，我们有人开始后悔当时没有按照老师说的去做，自作聪明，耽误了转向的时机。
目前只能被动地观察价格是否能有效突破我们绘制的拐点线。
在我们讨论是否是真的突破时，价格已经快速上升，脱离开拐点，触发我们设定的止损，
如图【欧元/美元走势图 4-9】所示。
190
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
浪2
浪1
浪3
被动止损后，由于止损比较大，亏损总计为：$57，500 美金，超出了老师设定的单笔
交易亏损额度。我们已经没有了勇气再建立多头头寸，因为行情加速太快，怕万一行情回头，
再次被动止损。
老师回来后，看了一眼行情走势和交易账户，看到我们没有建立头寸，马上命令我们继
续做多。
因为，这个位置我们不知道该如何设定止损的位置（止损太大）。当时很不情愿地按照
老师的指示，建立了多头头寸。
191
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
第二天，出现单边上升行情。我们再回过头来看之前的交易过程，有了深深的体悟。
此时，才能够领会到老师讲的“大和小”，
“对与错”的相对性的概念；明白了连续交易的重
要性；明白了前后出牌规则一致的重要性；明白了老师讲的交易的过程中为什么是“果比因
重要”等等。
如果没有老师在场，我们没有人敢在出现大的亏损的情况下，还敢主动再次转向。因
为，我们总认为行情已经走得太高，总想等待行情回调时再买入。这可能就是俗话说的，艺
高人胆大吧。
第二天，鹿老师给我们详细讲述了两种拐点线画法的本质区别。
我们才真正认识到绘制错误的拐点线的危害有多大。一旦绘制出错误的拐点线，你将失
去最佳的转向时机，将主动交易转换成了被动交易，让自己的交易处于进退两难的尴尬境地。
通过这次交易，我们才知道自己在交易中的一些想法和做法是多么幼稚。
下面，我们来讲述拐点线的概念和具体应用。
192
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
一. 拐点线定义
拐点线的应用必须建立在正确的数浪基础之上。波浪理论确定航行的大方向，拐点线确
定何时需要调整航行的方向。
根据鹿老师实战数据统计，我们知道 3 浪后形成行情反转的概率为 34％，浪 5 后形成
行情反转的概率为 85％。因此，我们通常在 5 浪时启动拐点线转向操作，而在 3 浪时重心
放在如何守住阻力或支撑位置，特殊情况下，3 浪才启动拐点线转向操作。
拐点线有大小之分，选择不同的区间，绘制的拐点线是不同的。不同的拐点线的用途不
同，《趋势交易法》绘制的拐点线通常包括以下几种：
（1）用于选择趋势的转向点的拐点线
（2）用于判断主浪结束和调整浪开始位置的拐点线
（3）用于判断调整浪结束和主浪开始位置的拐点线
（4）横向整理的拐点线
（5）扩涨趋势的拐点线
（6）用于判断追加头寸出场点的拐点线
拐点线的概念来自于通道理论。无论未来价格是上升还是下跌，价格都不会直上直下
运行，总是升中有降，降中有升，真真假假，最终到达目标点。
我们用两条平行线将迂回上升（或下降）中的所有运行轨迹全部包含进去，这两条平
行线便形成了一个通道，这个通道就是我们判断未来价格走势的基础。如图【上升通道示意
图 4-11】所示。
193
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
上升通道示意图 4-11
在上升趋势或下降趋势中，外延线的平行线，也就是形成通道的上下两条平行线，我
们在《趋势交易法》中称之为拐点线。价格未来有可能与拐点线相交的位置，我们称之为拐
点，拐点随着未来时间的变化而变化。
图【拐点和拐点线示意图 4-12】是上升趋势中形成的拐点线和拐点。如果未来价格在
所设定的两条平行线之间运行，预示之前的上升趋势将维持不变。
194
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
【拐点线和拐点示意图 4-12】
图【拐点和拐点线示意图 4-13】是下降趋势中形成的拐点线和拐点。如果未来价格在
所设定的两条平行线之间运行，预示之前的下降趋势将维持不变。
拐点和拐点线示意图 4-13
195
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
二. 如何绘制拐点线
绘制拐点线的第一步是要找出上升趋势或下降趋势的外延线，我们以上升趋势为例进
行讲解，下降趋势与上升趋势相反。
图【拐点线绘制示意图 4-14】中阴影部分是一段上升趋势。
拐点线绘制示意图 4-14
此时，我们关心的是价格什么时间和什么价位会结束向下的调整，然后开始恢复之前
的上升趋势。要想找到恢复上升的时间和点位，我们就要找到上升趋势的下边的拐点线，按
照要找下，先画上的原则，我们首先要找到上升趋势的上边的外延线，连接点 1 和点 3 的直
线就是上升趋势的上外延线，如图【拐点线绘制示意图 4-15】所示。
196
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
绘制拐点线的第二步：就是选择上升趋势调整浪的合适的低点（点 0 或点 2），绘制外
延线的平行线，得到我们要的拐点线，如图【拐点线绘制示意图 4-16】所示。
图【拐点线绘制示意图 4-16】中，价格即将与拐点线相交的点，就是拐点。价格通常
会在拐点处附近遇阻并停止下跌，然后可能择机恢复之前的上升趋势。图【拐点线绘制示意
197
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
图 4-17】是之后的走势图。
在绘制外延线时，至少需要有两个点才能绘制。所以，在某一时间段，如果只有一个
点时，无法绘制出上外延线，也就没有下拐点线。如图【拐点线绘制示意图 4-18】所示。
198
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
图【拐点线绘制示意图 4-18】可以看出，目前可以确定的上升趋势上外延的点只有一
个（点 1），目前价格突破前高，价格何时将开始回调还不能确定，所以，我们不能连接正
在处于上升的主升浪作为第 2 个点，此时我们绘制不出上外延线，也就不能确定上升趋势的
下拐点线。但是我们可以通过上升趋势的下边的两个点（点 0 和点 2）绘制出上升趋势的下
外延线，然后在点 1 处绘制下外延线的平行线，得到上拐点线，从而可以知道上拐点位置的
大概区域，也就是可以预测目前主升浪的上升目标在哪个位置。如图【拐点线绘制示意图
4-19】所示。
图【拐点线绘制示意图 4-20】是之后的走势图。
199
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【拐点线绘制示意图 4-20】可以看出，价格并没有与拐点线相交，也就是并没有
到达我们预计的上升目标就展开了回调，那是不是我们定义的拐点有问题？答案是否定的，
我们一再强调金融市场永远找不到具有 100％预测准确率的工具，我们定义的拐点是一个区
域，而且是一个大概率事件，也就是说有 80％的概率市场会到达我们预计的目标区域，具
体到当前是否能够到达目标位，那是不确定事件，但是我们还可以利用其他工具，来提前预
测价格是否能到达目标位后展开回调，或是未达到目标位就已经展开了回调，有关这部分内
容，读者可参阅波浪理论，及将在以后详细论述的 K 线反转理论。
图【拐点线绘制示意图 4-20】中，我们只要找出上升趋势的下拐点线和拐点，就可以
大概预测调整结束的目标区域。
第一步我们首先绘制上升趋势的上外延线，连接点 1 和点 3 的直线就是上外延线。如
图【拐点线绘制示意图 4-21】所示。
200
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
第二步我们在点 0 处做上外延线的平行线，得到上升趋势的下拐点线，从而得到下拐
点的位置，如图【拐点线绘制示意图 4-22】所示。
此时，我们预测价格可能将回调至我们绘制的拐点区域遇到支撑，并寻找机会恢复先
前的上升趋势。图【拐点线绘制示意图 4-23】是价格在拐点处结束调整，快速恢复上升的
201
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
情行。
绘制拐点线的原则：要找下，先画上；要找上，先画下。“上”是指将通道的上边最
外延的至少 2 个点连接的直线，“下”是指将通道的下边最外延的至少 2 个点连接的直线。
三. 拐点线在实际交易中的应用
下面我结合鹿希武老师对拐点线的论述，以及我对拐点线的理解，通过实例来讲述拐点
线的具体应用。
图【欧元/美元走势图 4-24】是一段欧元 2013 年 1 月 31 日 5 分钟走势图。
202
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 4-24】可以看出，价格已经突破准分界点 A，形成的区间虽然
不满足我们设定的交易区间参数，但是，根据单根 K 线 ROC 值，确定之前的低点为未来上升
趋势的底部区域，同时结合形态分析，我们可以进一步确认目前为上升趋势，并且可以根据
浪与浪比率关系，确立上升目标点，因此，我们可以采取买入的交易策略，图【欧元/美元
走势图 4-25】是之后的走势图。
203
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
此时，由于行情处于上升趋势初期，不启动拐点线转向操作。目前上升过程中，区间都
小于我们设定的交易区间参数值，可以确定目前价格处于浪 1 运行中，图【欧元/美元走势
由图【欧元/美元走势图 4-26】可以看出，价格已经远离最高点，确认目前行情已经进
入调整浪运行中。此时，我们需要随时观察价格进入转向线时，能否恢复之前的上升走势，
做好防御工作的同时，计算出调整浪预计结束的区域位置，如图【欧元/美元走势图 4-27】
箭头所示。
204
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 4-28】可以看出，价格在最高点遇阻力后缓慢下降，形成小的
通道，距离调整浪结束的周期还有一段距离，此时，我们可以通过绘制小的拐点线，确定调
整浪结束的时机，如图【欧元/美元走势图 4-29】所示。
205
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 4-30】可以看出，价格已经突破绘制的拐点线，并且接近理论
计算的调整浪结束的位置，此时，我们可以确立之前的调整浪的低点为未来趋势的反转点，
206
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 4-31】可以看出，价格在理论调整浪结束位置出现标准 K 线，
确立调整浪结束，上升趋势恢复。图【欧元/美元走势图 4-32】是之后的走势图。
此时，我们需要通过浪与浪比率关系和结构特性，以及拐点线，来计算出浪 4 预计结束
的位置，如图【欧元/美元走势图 4-33】所示。
207
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 4-34】可以看出，浪 4 为强势调整浪，因此，之前的低点可以
作为止损转向点，也就是说，浪 4 低点早已经形成并得到确认。图【欧元/美元走势图 4-35】
是之后的走势图。
208
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
图【欧元/美元走势图 4-35】可以看出，目前行情处于浪 5 中，我们知道此时行情反转
的概率为 85%，预示行情随时有可能发生趋势反转。因此，5 浪后，我们开始启动拐点线转
向操作。
图【欧元/美元走势图 4-35】中，浪 5 应该如何绘制拐点线呢？
在浪 5 绘制拐点线时，一定要注意：
（1）浪 5 的结构
（2）浪 5 运行的区间相对值
（3）不能绘制的区间过大等。
图【欧元/美元走势图 4-36】是我们绘制的转向拐点线。
209
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
通过平衡计算，我们知道转向点在 1.3633，此时我们随时关注这一价位，一旦价格穿
越并收于 1.3633 之下，就及时平仓之前的多头头寸，建立新的空头头寸。图【欧元/美元走
势图 4-38】是之后的走势图。
210
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 4-38】我们发现，价格没有突破转向位 1.3633，之后形成了盘
整（扩涨三角形），确认行情下跌的概率大于 80％，我们通常会选择子浪 5 形成 K 线反转形
态时，采取卖出的交易策略，图【欧元/美元走势图 4-39】是之后的走势图。
出现图【欧元/美元走势图 4-39】中的情况时，我们需要重新观察分析目前浪的结构特
211
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
性，结合转向位置，绘制拐点线如图【欧元/美元走势图 4-40】所示。
在绘制拐点线时，确认目前的趋势特性非常重要，不能盲目使用拐点线作为转向条件。
一旦行情处于非常强的趋势时，就要适当放大绘制拐点线的参数，避免被不规则调整浪迷失
方向，而错过跟随趋势的时机。
另外，在绘制拐点线时，外沿线起点的选择也是非常重要的，必须建立统一的绘制拐点
线的规则，不能随意凭主观想象来选择绘制拐点线的起点。
我认为，拐点线的绘制成功与否，除了拐点线内容的掌握和理解，还与自身对波浪理论
内容的掌握有关。因此，要想熟练应用拐点线，就必须认真阅读鹿希武老师写的《波浪理
论》的内容，彻底领悟他对浪的特性的论述，将拐点线与波浪理论进行有机地融合，才能
发挥拐点线的最大功效。
212
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
第五章分界点 A
分界点 A 在《趋势交易法》实战交易中是非常重要的应用工具，其转向的准确率大于
80％。
但是，它需要与《趋势交易法》其他转向工具进行有机地结合，过于机械地应用分界点
A 作为转向，无法达到满意的收益率。因为，分界点 A 的转向成功率虽然很高，但是，转向
后的利润空间将缩小，同时，一旦分界点 A 判断错误，止损的空间较大。
下面，我们来讲述分界点 A 的概念和具体应用。
一. 分界点 A 定义
分界点 A 是指设定交易区间的最低点或最高点。如图【分界点图 5-1】所示。
分界点图 5-1
分界点有大小之分，如果选择的交易区间大，分界点 A 属于大区间的分界点 A，反之，
就是属于小区间的分界点 A。
那么，什么时间用大的分界点 A，什么时间用小的分界点 A 呢？这要结合波浪理论的内
213
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
容，需要看目前行情处于几浪中，如果行情处于中期，就要选择大的分界点 A 作为转向点；
如果行情处于结束期，就要选择小的分界点 A 作为转向点。
二. 分界点 A 在实际交易中的应用
下面我们通过实例来讲述分界点 A 的具体应用。
我们首先找出上升过程中的所有交易区间，如图【欧元/美元走势图 5-3】所示。
214
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
图【欧元/美元走势图 5-3】中的两个交易区间虽然不满足我们设定的实际交易区间参
数，但是，目前的上升是一个标准的 5 浪结构，此时，我们需要根据之前的下降趋势确定是
否采用现在的交易区间作为分界点 A 转向。图【欧元/美元走势图 5-4】是之前下降趋势的
走势图。
215
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 5-4】可以看出，之前的下降趋势只完成了 3 浪下跌，非 5 浪
结构，因此，出现这样的情况，我们会采用图【欧元/美元走势图 5-3】中的区间参数作为
分界点 A，以价格突破分界点 A 做转向。
由图【欧元/美元走势图 5-5】可以看出，价格已经突破选定的分界点 A，因此，我们采
取卖出的交易策略，止损放在上升趋势的最高点上方。图【欧元/美元走势图 5-6】是之后
的走势图。
216
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 5-6】可以看出，价格下跌至最低点区域形成启明星形态。之
前采取卖出交易策略时，突破的分界点 A 参数并不满足我们设定的区间参数值，此时，卖出
的交易是属于边打边防守的交易策略，目的是防止市场展开下跌 5 浪走势。价格在最低点形
成了启明星走势，并且距离之前最低点的周期满足失败 5 浪的条件，因此，我们需要预防出
现失败 5 的情况发生，及时采取平仓转向的交易策略，止损点放在最低点下方。图【欧元/
美元走势图 5-7】是之后的走势图。
217
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 5-7】可以看出，价格突破之前的高点，形成的区间满足设定
的交易区间参数，因此，目前的上升定义为浪 3，分界点 A 为浪 2 的低点。
由于分界点 A 距离目前的价位较远，无法以分界点 A 作为转向点，出现这样的情况，我
们通常会绘制临时拐点线作为转向条件，如图【欧元/美元走势图 5-8】所示。
218
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
我们需要观察价格触及临时拐点线的特性，来决定是否需要获利了结之前的多头头寸，
并及时建立空头头寸。图【欧元/美元走势图 5-9】是之后的走势图。
由图【欧元/美元走势图 5-9】可以看出，价格已经突破我们临时绘制的拐点线，在拐
点线区域盘整后选择向下突破，出现这样的情况，要及时平仓之前的多头头寸，采取防守型
卖出的交易策略，目标暂时紧盯分界点 A 的位置。
因为分界点 A 的位置才是真正的转向位置，所以，持有的空单要格外小心，一旦出现加
速上升走势，要及时转向。图【欧元/美元走势图 5-10】是之后的走势图。
219
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 5-10】可以看出，价格接近分界点 A 位置后，很快恢复上升，
并且出现两根阳线中间夹一小阴线的情况，给出明确反转信号，因此，我们需要及时转向，
分界点 A 就是暂时的止损位置。图【欧元/美元走势图 5-11】是之后的走势图。
由图【欧元/美元走势图 5-11】可以看出，价格在上下巨幅震荡过程中，没有形成设定
220
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
的交易区间，说明行情处于区间盘整中，此时，我们将采取守株待兔的交易策略，等待价格
突破分界点 A，确定转向后，及时平仓并建立新的空头头寸。图【欧元/美元走势图 5-12】
根据同级别数浪原则，目前行情处于 3 浪运行中，如图【欧元/美元走势图 5-13】所示。
221
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 5-13】可以看出，浪 3 的幅度已经足够长，达到 115 点，预示
行情将很快进入调整浪走势中，此时我们需要寻找浪 3 中是否存在我们设定的交易区间，通
过观察，我们发现了其中有一个区间满足我们设定的交易区间，因此，我们可以设定这个区
间的最低点作为分界点 A 转向点，如图【欧元/美元走势图 5-14】所示。
欧元/美走势图 5-14
222
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 5-15】可以看出，之后再次形成的一个交易区间，满足我们设
定的交易区间参数，因此，区间的最低点作为分界点 A。图【欧元/美元走势图 5-16】是之
后的走势图。
由图【欧元/美元走势图 5-16】可以看出，价格没能突破分界点 A，选择向上恢复上升
趋势。目前运行在浪 5 中。图【欧元/美元走势图 5-17】是之后的走势图。
223
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由于目前处于浪 5 运行中，我们通过统计知道，目前行情发生反转的几率大于 80％，
因此，我们需要选择小的分界点 A，作为我们的趋势转向点。
图【欧元/美元走势图 5-17】中最后的区间虽然还没有突破之前的高点，但是回调的深
度（35 点）和目前的周期已经满足设定的交易区间，我们说这时区间的最低点为准分界点 A，
考虑到目前处于浪 5 运行中，我们将以准分界点 A 作为未来的趋势转向点。
我们也可以采取激进的交易策略，在顶部区域卖出，止损放在最高点的上方,如图【欧
元/美元走势图 5-17】所示。
但是，如果区间跨度过小，或自区间低点的上升不是 5 个浪构成，不宜采用激进的主动
转向的交易策略，如图【欧元/美元走势图 5-18】中的走势图，就不宜采取顶部主动卖出的
交易策略。
224
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
出现图【欧元/美元走势图 5-18】中的情况，我们通常以准分界点 A 作为转向点，等达
到相应的我们设定的周期后，根据价格是否仍然停留在高位区域，来决定是否采取激进的高
点卖出的交易策略。图【欧元/美元走势图 5-19】是之后的真实走势图。
由图【欧元/美元走势图 5-19】可以看出，价格接近准分界点 A 处，形成启明星反转形
225
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
态，我们通常会及时平仓之前的空头头寸，及时建立新的多头头寸，止损放在准分界点 A
下方。那么，能否不采取在准分界点 A 处主动转向，而是等价格突破准分界点 A 或最高点
任何一边，再做决定是买入还是卖出？如果你确定每次遇到这样的情况，都采取相同的交易
策略，就可以采取守株待兔的交易策略，等待价格突破任何一边再做决定。但是，你必须具
备非常专业的健康心态后，才可以采取这样的交易策略。
如果你是刚刚进入交易领域的新手，还是建议你采取跟随趋势的交易策略。这样做的好
处是，让你一直保持在盈利状态下观察市场是否真正突破转向点或止损位，始终保持一个轻
松的交易心态。
由图【欧元/美元走势图 5-20】可以看出，价格再次进入最高点区域，并形成黄昏星反
转形态，出现这样的情况，我们会及时平仓之前的多头头寸，并建立新的空头头寸，止损放
在最高点上方。
你必须严格执行这样的交易计划，即便你知道行情有可能会突破高点恢复上升趋势，也
不能改变这样的出牌规则。这是你能够走向专业交易，走向成功的必要因素。
226
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 5-21】可以看出，价格接近准分界点 A 处，并没有形成启明星
反转形态，而是直接突破准分界点 A，快速下跌。这样，为我们提供了长期持有空头头寸的
机会，之后，我们就可以将重心转移到寻找标准的分界点 A 上。图【欧元/美元走势图 5-22】
227
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 5-22】可以看出，之后形成的区间满足我们设定的交易区间参
数，我们可以用区间的最高点作为分界点 A。图【欧元/美元走势图 5-23】是之后的走势图。
由图【欧元/美元走势图 5-23】可以看出，之后没有形成交易区间，我们一直持有空单，
继续寻找转向点。
通过以上实例说明，只要我们严格按照规则出牌，有时想不实现盈利也是困难的，因为，
市场根本不给你提供出场的机会。
如果以上实例，在价格接近准分界点 A 时，不采用跟随趋势的交易策略，结果会是什么
样呢？
下面我把经常看到的学员的操作习惯，通过以上实例进行分析讲解。
228
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
图【欧元/美元走势图 5-24】中，如果采取守株待兔的交易策略，价格接近分界点 A，
并出现启明星反转形态，也不会采取买入的交易策略。图【欧元/美元走势图 5-25】是之后
的走势图。
出现图【欧元/美元走势图 5-25】中的走势图，贪婪的心态会促使你继续持有之前的多
229
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
头头寸，而不会采取卖出的交易策略。图【欧元/美元走势图 5-26】是之后的走势图。
由图【欧元/美元走势图 5-26】可以看出，价格已经突破准分界点 A，这时你通常都是
慌了神，乱了方寸，仓促地执行卖出的交易计划。这样的交易不是主动，而是被动作出的，
其结果通常会出现卖出后，很快让自己的头寸处于亏损状态。图【欧元/美元走势图 5-26】
230
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 5-27】可以看出，价格一直让你的头寸处于亏损状态中，市场
通常都会走到人们心理承受能力的极限值之外，也就是说，你的忍耐能力也就到图中最后一
根 K 线，你无法再忍受亏损给你带来的痛苦，大多投资者会在这一区域选择转向，平仓之前
亏损头寸，选择做多，止损放在之前的低点位置。
由图【欧元走势图 5-28】可以看出，买入的多头，将再次被止损，并再次被动转向，
选择做空，止损放在之前的高点上方。
两次止损的空间将超过 50 点，也就是说，之后的行情要超出 50 点你才有机会打回之前
的亏损，但是，通常这样的机会都是小概率事件，如图【欧元/美元走势图 5-29】所示。
231
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 5-30】可以看出，行情走到现在，你也只是达到了盈亏平衡点，
你没有胆量再继续看下去，通常都是达到盈亏平衡时，草草收兵。由此可以看出，其中的某
一次操作失误，将为之后的交易造成非常被动的局面
232
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
分界点 A 具有很高的转向成功率，但是，我们知道它的弱点是转向晚，交易盈利的空间
小，因此，在实际交易中，完全利用分界点 A 作转向，不能收到很好的交易绩效。
三. 分界点 A 与其他工具的综合应用
在实际交易中，我们通常利用分界点 A 作为拐点线的辅助工具。根据价格突破拐点线时
距离分界点 A 的距离大小，来决定立即转向，还是推迟转向-以分界点 A 转向。
下面我们通过实例来进行讲解。
首先我们找出区间和分界点 A，并绘制拐点线，如图【欧元/美元走势图 5-32】所示。
233
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 5-32】可以看出，突破拐点线的转向位距离分界点 A 只有 20
点，调整浪下降角度较缓，遇到这样的情况，我们采取破分界点 A 转向的交易策略。图【欧
元/美元走势图 5-33】是之后的走势图。
由图【欧元/美元走势图 5-33】可以看出，价格在分界点 A 区域形成了盘整，此时，我
234
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
们也可以通过绘制小的拐点线，或下降趋势线，来检测行情启动的准确时间点，如图【欧元
/美元走势图 5-34】所示。
由图【欧元/美元走势图 5-34】可以看出，价格在分界点 A 区域形成启明星反转形态，
并且突破绘制的小的拐点线，确认此区域为未来的底部区域。图【欧元/美元走势图 5-35】
235
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 5-35】可以看出，价格在突破之前最高点之前，形成了一个小
的区间，相当于在准分界点内形成了一个分界点 A，也就是 A 中套 A 的情况，如图【欧元/
此时的分界点 A，如果距离准分界点 A 的距离大于设定的某个值，就可以作为我们未来
的转向条件，反之，还是以准分界点 A 作为转向条件。
236
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
如果价格突破拐点线时，距离分界点 A 的距离小于我们设定的值，采取延时转向的交易
策略。
我们通过实例来讲述。
237
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
首先我们绘制拐点线，并找出分界点 A，如图【欧元/美元走势图 5-39】所示。
由图【欧元/美元走势图 5-39】可以看出，价格已经突破拐点线，应该转向做空，但是，
由于最后一根 K 线的低点距离分界点 A 只有 9 个点，出现这样的情况，我们会推迟转向，等
价格突破分界点 A 后，再转向做空。
238
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 5-40】可以看出，价格没有突破分界点 A，之后展开上升走势。
关于《趋势交易法》基础理论趋势线、拐点线、分界点 A 三部分内容讲述到此结束，由
于篇幅所限，有些内容无法深入展开论述，如果您在阅读和实际交易过程中遇到问题，请您
不要犹豫，及时与我联系，我愿意回答您所有有关交易的问题。
在此，我也衷心地祝愿每一位读者，能够尽早领悟到《趋势交易法》交易的真谛，尽早
走上专业的交易之道。
239
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
第六章 K 线反转形态
一. 什么是 K 线
K 线（Candlestick），又称为蜡烛图，因为其形状类似真实的一根蜡烛而得名。K 线的
绘制方法，是用一个小的柱体，我们称之为实体（Real Body）来表示出某一单位时间的开
盘价和收盘价的价格范围。
如果收盘价大于开盘价，实体用白色表示（或选择不同的自己喜欢的颜色）
，称为阳线。
如果收盘价小于开盘价，实体用黑色（或选择不同的自己喜欢的颜色）
，称为阴线。
在实体的上方和下方，各有一条竖直线段，我们称为影线。
实体上方的影线称为上影线，实体下方的影线称为下影线。
上影线的顶端代表最高价，下影线的底端代表最低价。
这两条影线代表某一单位时间价格波动超出开盘价和收盘价的极限值。
K 线（蜡烛图）表述如图【K 线示意图 6-1】所示。
K 线示意图 6-1
240
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
我们可以将 K 线想象成一个发动机的气缸，实体的长短代表缸体的冲程长短，实体越长，
代表缸体的冲程越大，产生的压强也就越大，表示市场上升或下跌的动能越强。
上下影线的长短表示活塞已经运动过的行程，影线长，代表运动行程大，产生的压力大，
反之，产生的压力小。通过汽缸的运行轨迹，可以想象出买卖双方力量的对比，从而预测未
来上升或下跌的几率，如图【K 线示意图 6-2】所示。
K 线示意图 6-2
K 线的优势是它给出的信号相当灵敏，人们往往能够利用 K 线的这一优点，捕捉到市场
趋势转变的最早的信号，从而获得最大的利润。
《趋势交易法》对 K 线的引入，正是利用了它的信号灵敏的特点，结合其它重要工具如
趋势线、拐点线和分界点 A 等，使我们的入市点更精确，从而提高我们的交易绩效。
二． K 线反转形态的种类
以下是我们重点关注的几种 K 线反转形态，以及在《趋势交易法》实战应用中的准确率，
241
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
如图【各反转形态准确率图 6-3】所示。
各反转形态准确率图 6-3】所示
图【各反转形态准确率对比图 6-4】是各反转形态实战准确率对比分析图。
100%
90% 80%
80%
70%
60% 53%
48%
50%
35% 36%
40%
30%
20%
10%
0%
十字星锤子抱线乌云（刺透）启明（黄昏）星
242
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
各反转形态准确率对比图 6-4
由图【各反转形态准确率对比图 6-4】可以看出，十字星、锤子线和乌云盖顶（刺透形
态）的概率均低于 50％，启明星和黄昏星的准确率较高，达到 80％，阴抱阳（阳抱阴）准
确率超过 50％，达到 53％。
实际上有些阴抱阳（阳抱阴）的形态就是启明星和黄昏星形态，这也是阴抱阳（阳抱阴）
准确率超出 50%的原因，如图【阴抱阳（阳抱阴）与启明星（黄昏星）图 6-5】中，启明星
和黄昏星中包含阴抱阳和阳抱阴形态。
阴抱阳（阳抱阴）与启明星（黄昏星）图 6-5
通过以上分析，我们得到的结论是，三根或三根以上 K 线判断市场反转点的准确率最高，
其次是两根 K 线，最不稳定的就是单根 K 线。
因此，在《趋势交易法》实战交易过程中，在关键的入场点的选择上，我们重点研究和
应用启明星和黄昏星。
1. 启明星
启明星由三根或三根以上 K 线组成，第一根为长阴线，第二根为小的阴线或小的阳线，
243
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
第三根是稍长的阳线，是最重要、最可靠的底部反转形态。我们列举出现频率最高的 5 种启
明星形态，图【各种启明星示意图 6-6】所示。
各种启明星示意图 6-6
在利用启明星判断市场是否已经形成底部时，主要应用在判断调整浪结束的位置。
在上升趋势中，如果启明星出现在回调浪的底部，提示重要的买入信号，如图【启
明星应用示意图 6-7】所示。
244
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
启明星应用示意图 6-7
我们通常关注在拐点（线）区域形成的启明星形态，作为入市交易的依据。而在下降趋
势中，主要用于判断主跌浪结束的位置，如图【启明星应用示意图 6-8】所示。
启明星应用示意图 6-8
245
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
2. 黄昏星
黄昏星与启明星刚好相反，由三根或三根以上 K 线组成，第一根是长阳线，第二根是小
的阳线或小的阴线，第三根是长阴线，是最重要、最可靠的顶部反转形态。
我们列举出现频率最高的 5 种黄昏星形态，如图【各种黄昏星示意图 6-9】所示。
各种黄昏星示意图 6-9
黄昏星的应用与启明星刚好相反，这里不再赘述。
K 线反转形态的优点是具有很高的灵敏度，可以提早发出买卖信号。但是，如果不分区
域，盲目使用 K 线反转形态进行交易，即便是你看对了方向，一段完整的上升趋势也会变
得支离破碎，甚至出现亏损。
246
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
在实际交易过程中，我们通常首先利用趋势线，拐点线，分界点 A 等工具确定买卖区域，
然后在我们选定的区域内观察是否出现标准的启明星和黄昏星反转形态，再决定是否执行买
入或卖出计划。
由于启明星和黄昏星，特殊的锤子线，特殊的大阳线（阴线），特殊的 K 线组合等的准
确率远远高于其他 K 线反转形态，因此，我们书中所指的 K 线反转形态就是指以上所列的各
种 K 线组合。
三．K 线反转形态在实际交易中的应用
下面我们通过实例来讲述各种 K 线反转形态的应用。
图【欧元/美元走势图 6-10】是一段欧元/美元走势图。
首先我们找出区间和分界点 A，并绘制拐点线，如图【欧元/美元走势图 6-11】所示。
247
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 6-11】可以看出，拐点线区域（椭圆区域）将是我们要关注的
交易区域。如果价格在拐点线区域能够形成我们所说的 K 线反转类型，我们就可以考虑在此
区域执行买入计划。图【欧元/美元走势图 6-12】是之后的走势图。
由图【欧元/美元走势图 6-12】可以看出，价格在拐点线区域形成了一个特殊的锤子线，
248
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
满足所有的特殊锤子线参数（有关计算不再本书中讨论），因此，下一根 K 线开盘将是最好
的买入时机。
结合之前的两根 K 线，实际上也是一个启明星组合。图【欧元/美元走势图 6-13】
此时，我们需要调整拐点线，如图【欧元/美元走势图 6-14】所示。
249
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
图【欧元/美元走势图 6-15】中，价格突破拐点线，突破拐点线的 K 线满足单根直接转
向条件，而且，距离分界点距离足够大，因此，出现这样的情况，毫无选择地及时平仓之前
的多头头寸，马上建立新的空头头寸。
在建立空头头寸之后，由于建立空头头寸的区域为拐点线区域，此时，我们要格外小心。
250
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 6-16】可以看出，转向后的 3 根 K 线内形成了启明星，并且突
破之前的大阴线的高点，遇到这样的情况，就要及时将方向转回做多，止损放在启明星的下
方。图【欧元/美元走势图 6-17】是之后的走势图。
此时，我们需要重新绘制拐点线如图【欧元/美元走势图 6-18】所示。
251
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
图【欧元/美元走势图 6-18】中，是否可以绘制大的拐点线呢？当然，也是可以，只是
相对准确率会偏低。通常价格偏离之前的轨道，再次恢复上升后，会按照新的运行轨迹运行，
因此，选择新的拐点线的准确率要远远高于延续之前轨迹绘制的拐点线。
252
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 6-19】可以看出，价格突破拐点线，出现反转信号，此时，我
们还是要无条件地执行卖出交易计划，同时观察之后 K 线的变化情况，图【欧元/美元走势
由图【欧元/美元走势图 6-20】可以看出，执行卖出计划后，价格又在拐点线区域形成
启明星反转形态，出现这样的情况我们需要及时转向，采取买入的交易策略，止损放在启明
星的下方。图【欧元/美元走势图 6-21】是之后的走势图。
253
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
出现图【欧元/美元走势图 6-21】的情况，我们应该如何处理呢？
首先要根据数浪，判断市场未来反转的几率。如果是 5 浪以上，就可以采取激进的操作
手法，采取在接近顶部区域卖出的交易策略；如果是 3 浪运行中，就可以采取保守的交易策
略，重新绘制一条新的拐点线，突破新的拐点线后，及时转向；当然，也可以采用更保守的
交易策略，等价格突破准分界点 A 后，再采取卖出的交易策略。
在实战交易中，最好固定下自己习惯的各种操作模式，不轻易改变操作模式。图【欧元
/美元走势图 6-21】中我们采用较保守的交易策略，绘制一条临时的拐点线，如图【欧元/
254
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 6-23】可以看出，价格突破新绘制的拐点线，发出卖出信号，
我们立即执行卖出计划，并且随时关注之后 3-4 根 K 线的变化。图【欧元/美元走势图 6-24】
255
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 6-24】可以看出，执行卖出计划后的 4 根 K 线没有选择向上，
而是每根都突破前一根的低点，基本可以确认下降趋势确立，此时，我们可以通过绘制拐点
线，寻找下一次买卖区域，图【欧元/美元走势图 6-25】是之后的走势图。
由图【欧元/美元走势图 6-25】可以看出，在拐点线区域形成单根特殊锤子线，提供卖
256
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
出的交易信号，激进的投资者可以选择在这样的情况下加码，追加头寸，止损放在特殊锤子
线上方，也就是说，如果价格突破特殊锤子线高点，平仓所有的空头头寸，及时转向，建立
新的多头头寸。
采取加码时，禁止使用倒金字塔加码。遵循每次加码的数量比上次少的原则。另外需要
注意的是，不要加码在行情末期。
请读者思考：能否利用 K 线反转形态尝试在顶部做空，或在底部做多呢？
我不赞成这样的操作习惯。我们很多投资者习惯在底部买入和在顶部卖出，不习惯顺势
操作，这样逆势操作的习惯是非常危险的。由于你无法准确判断市场的顶部或底部，一旦逆
势卖出策略发生在上升趋势中期，必将造成连续的止损买卖，被市场凌迟，出现心态失控的
现象发生，诱发自己采取金字塔加码操作，让自己的交易生涯押在了一次赌注上，结果是“车
毁人亡”。
257
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
下面我们通过实例来讲述普通投资者的逆势操作习惯。
图【欧元/美元走势图 6-27】是一段欧元/美元走势图。
请读者思考：看到【欧元/美元走势图 6-27】中的图，你是会考虑卖出，还是买入呢？
我想大多数投资者会选择卖出的交易策略，原因这里不再赘述。
为什么不建议选择卖出的交易策略呢？
因为，我们逆势选择的卖出点或买入点如果接近峰值，你才有不被止损，或赢利的可能，
但是，实际上这样的概率是极低的。你成功的几率是由之前出现的假的转向次数的多少决定
的，次数越多，你成功的几率就越低。
图【欧元/美元走势图 6-18】中如果采取逆势卖出的交易策略，我们的潜意识中会非常
愿意见到象黄昏星等这样的 K 线反转形态，一旦出现这样的 K 线反转形态，你就会迫不及待
地想执行卖出计划，纪律严明的投资者会将止损放在最高点的上方，有相当一部分投资者根
本不设定止损，这是他们交易失败的根本原因。
258
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
出现【欧元/美元走势图 6-28】中的走势后，你会做出怎样的反应呢？我想大多数投资
者都会被连续的阳线所吓倒，急忙止损出局。也有投资者会选择不止损而继续卖出，错上加
错。止损的空间如图中所示，占到整个上升趋势的 15.8/52＝30％，也就是说，这一次错误，
损失掉整个上升趋势的 30％利润空间。图【欧元/美元走势图 6-29】是之后的走势图。
259
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
刚刚经历第一次止损的投资者，再次看到这样的反转 K 线后，他会毫不犹豫地做第二次
尝试，他坚信第二次会成功。图【欧元/美元走势图 6-30】是之后的走势图。
第二次尝试的结果与第一次完全一样，以失败告终。经过两次失败，止损的空间＝30％
＋30％＝60％，也就是说，之前上升趋势的 60％盈利空间已经没有了，何况我们几乎不可
能买在最低点，而在最高点获利了结。所以，两次逆势操作失败的成本是巨大的。要想实现
盈利，其难度是相当大的。图【欧元/美元走势图 6-31】是之后的走势图。
260
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 6-31】可以看出，市场再次引诱你卖出，但是，经过前两次的
打击，第三次再次出现相同的 K 线反转形态时，通常都会出现犹豫不决，正所谓一鼓作气，
再而衰，三而竭。然而，通常第三次正确的概率都很高，而这时大多数投资者选择的是观望。
261
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
很多投资者会懊恼自己当时的决定，第三次没有采取卖出的交易策略。其实，即便你采
取了卖出的交易策略，如果你不知道什么时间退出你的头寸，其实，结果都是一样的，最终
还是以止损结束你的交易，原因是，这个上升趋势并没有真正结束，即便你采取卖出的交易
策略，由于盈利的空间有限，还没有等你反应过来，价格很快就会回到你卖出的区域，这时
能够及时平仓并反手做多，需要相当的经验和勇气。图【欧元/美元走势图 6-33】是之后的
走势图。
因此，要想轻松交易，就要学会顺势交易的策略和方针，彻底改掉自己交易中的陋习。
宁可顺势死，绝不逆势生。
262
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
第七章反转形态
一．反转形态的种类
我们知道市场趋势共有三种：上升趋势﹑下降趋势和横向整理。任何交易品种的走势，
都是这三种趋势的排列组合，如图【趋势排列组合示意图 7-1】所示。
趋势排列组合示意图 7-1
每两种趋势之间，上升趋势与下降趋势，横向整理与下降趋势（或上升趋势）之间存在
一个连接的区域，我们称之为反转区域，如图【趋势反转区示意图 7-2】所示。
263
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
市场趋势结构示意图 7-2
能否科学地处理好反转区域的交易，是整个交易系统成败的关键。我们大多数投资者都
是死在趋势之前-反转区。
市场进入反转区域时，有它特有的运行规律，你必须非常熟悉反转区域行情走势的共有
特性，熟练掌握在反转区出现的重要的反转形态：箱型、大 5 小 5、V 型反转、海滩走势、
大坝截流、陨石坠落、和三角形等。
每种转向形态的走势特点和交易策略是不同的。只要你在意识中接受反转形态的概念，
通过不断地观察、分析和记忆，将这些信息不断地输入大脑，久而久之，这些信息就会进入
到潜意识中，慢慢你就会有出现图表潜意识，在以后的交易中，你就会很容易及时发现反转
形态，及时转向，跟随趋势。
由于顶部和底部反转形态刚好相反，以下内容我们全部以顶部反转形态为例进行讲解。
二．箱型顶部反转形态
箱型顶部反转形态，如图【箱型顶部反转形态示意图 7-3】所示。
264
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
箱型顶部反转形态示意图 7-3
箱型顶部反转形态的特征是，行情经过一定周期的上涨，通常标准 5 浪结构，价格回调
不跌破分界点 A 的情况下发生的。通常会出现 5 次或以上的上下震荡，其中 2 或 4 价格会升
破之前的最高点，然后快速又回到箱体中，并且之后不再破高。
出现箱型反转形态，行情反转的几率大于 80％，因此，在出现价格突破转向点后，通
常我们会采取激进的交易策略。
下面我们通过实例，来讲述箱型顶部反转形态。
265
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
我们通过之前的内容讲述知道，任何时候都必须非常清楚目前行情处于第几浪中，以
此了解行情是处于行情初期、中期还是末期，也就是反转区。
在行情进入反转区时，我们就要在脑中展现出所有的反转形态的图形，随时与实际走势
图进行对比，预测目前运行的哪种反转形态的可能性更大，提前做好有针对性的交易策略。
那么，此时我们就需要确定图【欧元/美元走势图 7-4】中，目前行情处于第几浪中。
请读者根据之前《趋势交易法》理论知识，找出图【欧元/美元走势图 7-4】中的各个浪。
以下实战交易中是一些读者的数浪方法。
266
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
图【欧元/美元走势图 7-4】和图【欧元/美元走势图 7-5】中读者的数浪方法，违背了
《趋势交易法》同级别数浪原则。
267
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
图【欧元/美元走势图 7-6】中的读者的数浪方法，遵循了《趋势交易法》的数浪原则。
但是，张冠李戴，将同级别数浪不分青红皂白地应用于所有的走势图中。
图【欧元/美元走势图 7-7】中的数浪方法，才是《趋势交易法》理论中讲述的正确的
数浪方法。
268
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 7-8】中的分析，我们得知，上升趋势已经结束的概率大于
90％。否定我们这种判断的条件是，未来价格突破目前的最高点。
如果价格在未来我们设定的区间跨度内，不再突破目前的最高点，我们就要考虑未来可
能发生的反转形态。
图【欧元/美元走势图 7-8】中我们发现，价格突破浪 7 的高点后，快速回到密集区内，
此时，我们首先考虑的是 V 型反转的可能性。如果价格在下跌过程中不出现 V 形反转的特性，
我们就要考虑箱型反转的可能性。
根据箱型反转的特性，已经满足至少两个条件。通过计算，我们得出理论转向点在
1.3402，因此，我们需要观察行情在到达理论转向点的变化。
269
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 7-9】我们可以看出，价格再次接近最高点，此时我们基本可
以确定 1，2，3 和 4 的具体位置，只要价格不突破最高点 2，我们就要坚持这种逻辑判断。
此时，仍然要关注理论转向点的位置 1.3402。
270
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
图【欧元/美元走势图 7-10】中，只要价格突破理论转向点，就可以确认目前的下跌为
5。此时，我们继续在关注目前的理论转向点。
271
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 7-11】我们可以看出，价格再次在最高点遇到阻力后回撤，并
突破理论转向点的位置，此时，我们基本可以确立出 5 和 6 的位置，并且可以断定箱型反转
基本成立。
出现这样的情况，我们及时采取卖出的交易策略，并且可以采取激进卖出交易策略。
由图【欧元/美元走势图 7-12】我们可以看出，价格已经很快离开了下跌趋势的理论转
向点 1.3402 的位置，下降趋势发生在箱型反转形态之后，我们可以采取激进的交易策略。
272
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
箱型反转形态从直观上比较容易把握，出现这样的反转形态时，一定要及时跟进，由于
箱型反转形态的准确率比较高，因此，我们通常采取激进交易策略。
三. 大 5 小 5 顶部反转形态
大 5 小 5 顶部反转形态，如图【大 5 小 5 顶部反转形态示意图 7-14】所示。
273
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
大 5 小 5 顶部反转形态示意图 7-14
大 5 的概念是指，之前的上升趋势已经进入行情末期，因此，也可能是 7 浪或 9 浪。小
5 的概念是指，展开的回调浪是由小一级别的下跌 5 浪构成。
大 5 小 5 顶部反转形态，我们通常在 78.6％区域采取卖出的交易策略。
下面我们通过实例，来讲解大 5 小 5 顶部反转形态。
图【黄金现货走势图 7-15】是黄金现货 2013 年 7 月 9 日－23 日 1 小时走势图。
通过数浪，我们知道目前行情处于浪 5 运行中。此时，我们开始关注回调浪启动的时间
和浪型（如果存在浪 6 和浪 7 的话）
。我们可以通过观察之前的调整浪结构，来预测之后的
调整浪结构。
由图【黄金现货走势图 7-15】可以看出，浪 4 回调时，首先出现的是一个 3 浪结构，
目前自最高点开始的回调，也是一个 3 浪结构。如果价格在未来设定的周期(18 根)内，不
出现下跌的小级别 5 浪结构，我们可以预测目前的上升趋势还没有结束，有可能出现 7 浪或
9 浪结构，如图【黄金现货走势图 7-16】所示。
274
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
图【黄金现货走势图 7-17】是黄金现货实际走势图。
由图【黄金现货走势图 7-17】可以看出，目前自最高点开始的调整为小级别的下跌 5
浪结构，与之前的浪 4 调整浪开始的结构不同。出现这样的情况，我们马上警觉：未来出现
大 5 小 5 反转形态为大概率事件。
275
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
此时，我们首先将注意力集中在 78.6％的位置，关注价格进入此一区域是否会出现反
转信号。如果价格进入 78.6 区域出现 K 线反转，我们将及时采取卖出的交易策略,如图【黄
金现货走势图 7-18】所示。
图【黄金现货走势图 7-18】是之后的走势图。
276
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【黄金现货走势图 7-19】可以看出，价格达到 78.6％后形成 K 线反转形态，我们
及时采取卖出交易策略，止损在之前的最高点上方。
图【黄金现货走势图 7-20】是之后的走势图。
四. V 形顶部反转形态
V 形顶部反转形态，如图【V 形顶部反转形态示意图 7-21】所示。
277
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
V 形顶部反转形态示意图 7-21
V 形顶部反转形态指，之前的上升趋势已经进入行情末期，因此，也可能是 7 浪或 9 浪。
在最后一个上升浪后期，行情突然加速，创出阶段性新高之后，价格又对称快速下跌，并突
破理论多空转向点。
由于 V 形顶部反转形态上升和下降的速度过快，投资者通常还没有反应过来，价格已经
破位，展开快速下跌走势，如果没有经过专业交易训练，普通投资者很难把控 V 形反转形态
的操作。
实战交易中，我们通常会结合其他交易工具，提前转向，避免出现 V 型反转形态的被动
操作局面。
下面我们通过实例，来讲述 V 形顶部反转形态。
图【欧元/美元走势图 7-22】是欧元/美元 2013 年 7 月 27 日－28 日 5 分钟走势图。
278
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
首先，我们进行数浪，确定行情已经进入上升趋势的末期，此时，我们就要将注意力放
在理论多空转向点 1.3068，如图【欧元/美元走势图 7-23】所示。
279
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 7-24】可以看出，价格突破了理论多空转向点，并形成了 V 形
反转形态，确认之前的上升趋势已经结束，此时，我们及时采取卖出的交易策略。
280
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
图【欧元/美元走势图 7-26】可以看出，价格之后突破我们设定的追加头寸的止损退出
价位，因此，所有的追加头寸全部退出，只保留突破拐点线时建立的空头头寸。
281
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
V 形反转追加头寸的位置有一定的原则性，不能盲目选择追加头寸的位置。另外，V 形
反转的止损不能设立在最高点或最低点，因为这样设立的止损过大，一旦方向判断错误，将
直接影响到后边的交易。
282
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
第八章资金管理
资金管理是整个交易系统中最重要的内容，它是保证你的交易系统正常运转的燃料，没
有燃料，再好的车也是废铁一堆。
我们每个人在交易中都会犯错，没有人能够保证他的下一次交易能够 100％的准确，即
便是索罗斯、巴菲特也不例外，因此，我们必须限制自己每次交易的亏损的额度，确保在出
现连续亏损之后，仍有能力留在市场内继续交易。
市场走势有时是非常清楚的，有时是无法确定的。在实战交易中，我们需要结合市场的
走势，合理使用资金管理。趋势明确时，需要加大投入的资金；趋势不明显时，需要减少投
入的资金。
一. 每笔交易最大亏损额度计算
资金管理，其实就是通过风险评估和计算，确定每笔交易允许的最大亏损额度，其计算
公式如下：
F ＝ CI * R / n
F-每次交易允许亏损额度
CI-资金总投入
R-风险金比率
n-交易次数
风险金比率和交易次数的设定，与交易类型有关。如果你是日交易（Day Trading）
，风
险金比率可以设定为 30％，交易次数可以设定为 10；如果你是头寸交易（Position Trading），
风险金比率可以设定为 50％，交易次数可以设定为 5。
例如，帐户总资金为$20,000 美金，交易品种为外汇，日交易（Day Trading）的每笔
交易允许的最大亏损额度为，
283
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
F＝$20,000×30％÷10 = $600
例如，帐户总资金为$20,000 美金，交易品种为外汇，头寸交易（Day Trading）的每
笔交易允许的最大亏损额度为，
F＝$20,000×50％÷5 = $2，000
一旦确定了每次交易的亏损额度，你就必须严格执行，不能让单次交易的亏损超过设定
的最大额度，这是能够确保你在市场中生存的关键因素。
二. 交易周期的设定
交易周期的确定，需要根据投资者的交易类型来决定。市场上通常的交易类型有 3 种：
头寸交易（Position Trading），日交易（Day Trading）和抢帽子（Scalper)。
头寸交易（Position Trading），是指交易区间跨度选择较大，追踪趋势，平均持仓时
间为 5 天以上，交易周期一般选择 1 小时交易周期。
日交易（Day Trading），是指是指交易区间跨度选择较小，平均持仓时间为 6 小时，交
易周期一般选择 5 分钟或 15 分钟交易周期。
抢帽子（Scalper)，是指利用价格短时间偏离理论平衡点，赚取较小差价，交易周期选
择通常为 1 分钟以下交易周期。虽然抢帽子（Scalper)赚取的差价较小，但是，由于交易手
数大，也可以获取相当的收益。
不管是日交易（Day Trading），还是头寸交易（Position Trading），在实际交易过程
中，《趋势交易法》的理论应用工具是相同的，区别在于参数设定的大小不同。
三. 资金管理具体的应用
下面我们通过实例，来讲述资金管理在交易中的应用。假定我们账户的资金为$20,000
美金，每次允许的最大亏损额度为$600 美金。
284
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
首先我们对图表进行分析，确定目前处于浪 4 运行中，我们需要观察浪 4 的运行特性。
首先对浪 2 和浪 4 的角度进行对比，如图【欧元/美元走势图 8-2】所示。
285
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 8-2】可以看出，调整浪 4 和调整浪 2 角度几乎相同，可以确
认目前处于浪 4 中。
我们再来观察周期，浪 2 的周期为 6 根，浪 4 的周期为 8 根。浪 4 的周期比浪 2 多了 2
根，我们需要警觉，目前的上升有演变成未来上升 1 浪的可能性。
我们需要进一步观察浪 4 与浪 2 的浪型对比。浪 2 为简单型，浪 4 为复杂型，并且浪 4
之前出现过 Z 字型走势，而浪 2 之前没有，这个是底部运行特征。
综合以上分析，目前处于浪 4 运行中，有演变成上升 1 浪的可能。我们绘制拐点线，如
图【欧元/美元走势图 8-3】所示。
由图【欧元/美元走势图 8-33】可以看出，第 3 根 K 线价格已经在拐点线以外，综合分
析，未来反转的可能性大于 80％，因此，我们需要执行买入计划。
我们知道，止损点在最低点的下方，通过计算，我们知道目前执行买入计划的最大亏损
点数为 28 点，相当于 1 手最大亏损 28*$10＝$280 美金。因此，根据资金管理，确定我们可
以买入的最多手数为：$600/$280＝2 手。
286
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
因此，我们执行买入 2 手计划，止损放在最低点下方。图【欧元/美元走势图 8-4】是
之后的走势图。
我们绘制临时拐点线如图【欧元/美元走势图 8-5】所示。
287
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
图【欧元/美元走势图 8-5】中绘制的拐点线其实并不成立，因为其中没有形成我们设
定的区间参数。那么我们绘制的目的是什么呢？其实绘制这样的临时拐点线的目的，是要观
察行情什么时间开始展开回调浪走势，提前做好心理准备。图【欧元/美元走势图 8-6】是
之后的走势图。
由图【欧元/美元走势图 8-6】可以看出，价格回调至拐点线区域，形成启明星反转形
态，结合目前仍然处于浪 1 运行中，我们可以再追加 1 手多头头寸（金字塔加码）

，止损放
在启明星低点的下方。
288
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 8-7】可以看出，价格在上升过程中，两个启明星发生在 8 根 K
线以内，这样的情况通常都是即将出现调整或反转的强烈信号，考虑目前上升过程中并没有
形成我们设定的交易区间形成，因此，我们通常会将追加的多头头寸及时平仓，而保留最初
的多头头寸，直到行情发生真正的反转为止。
289
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
请读者思考，出现【欧元/美元走势图 8-8】中的走势图，你平常会采取怎样的交易策
略呢？
很多投资者会采取做空的交易策略，其做空的原则是有可能绘制了图【欧元/美元走势
图 8-9】中的拐点线。
其实，图【欧元/美元走势图 8-9】中所绘制的拐点线，如果作为转向线是不成立的，
原因有三：首先，绘制的拐点线所选的区间不满足我们设定的值；其次，自最低点开始的上
升仍然属于浪 1 运行中；再次，自最高点开始的下跌只有 30 点，在调整浪运行空间内。因
此，出现这样的情况，不宜马上转向，但是，如果选择防御型退出的交易策略也是可以的。
所谓防御型退出，就是退出之前的多头头寸，等价格出现回升迹象，例如启明星出现，及时
再采取买入的交易策略。图【欧元/美元走势图 8-10】是之后的走势图。
290
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 8-10】可以看出，最后的 3 根 K 线为连续的 3 根阳线，并且突
破之前长阴线的高点，出现所谓的标准启明星形态，如果你之前采取的是防御型退出交易策
略，此时应该及时补回之前的多头头寸，这时不能以距离启明星下方的最大止损点数来计算
交易的手数，由于这个上升趋势还没有结束，我们保留开始设立的多头头寸的手数 2 手不变，
执行买入 2 手计划，止损放在启明星最低点下方。如果之前一直持有多头头寸，可以考虑追
加 1 手头寸，追加的头寸的止损点放在启明星的下方。图【欧元/美元走势图 8-11】是之后
的走势图。
291
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 8-11】可以看出，在浪 3 高点， 8 根内出现 2 个黄昏星的情况，
出现这样的情况通常预示价格将很快展开回调或反转走势。因此，我们及时平仓追加的多头
头寸，最初的多头头寸一直持有到趋势反转为止。图【欧元/美元走势图 8-12】是之后的走
势图。
292
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 8-12】可以看出，目前价格处于浪 4 运行中，通过浪 4 与浪 2
的角度对比，以及调整浪的特性对比，可以确认目前的下跌是调整浪的概率远远大于下跌的
概率，因此，出现这样的情况下，我们应该继续追加多头头寸，追加的头寸的止损点放在启
明星低点的下方。
有读者会问，考虑目前的上升已经是第 5 浪，不做追加多头头寸是否可以？当然可以，
但是，你要确定你每次出现这样的情况，都要按照你设定的交易原则进行，不能这次执行追
加，下次又改变出牌规则不追加。也就是，必须保证你交易系统中前后出牌的一致性。开始
我们说过，没有人能够保证他的每次交易能够 100％的准确。因此，我们能够做的就是执行，
一旦你确定自己的交易方案，就要 100％地坚决执行。这样做的好处是，让自己不去关注这
次的交易结果是什么，只关注市场是否发出了交易信号，是否执行了交易系统发出的买卖信
号，这样做可以随时让自己在交易中保持轻松的交易心态，这一点至关重要，好的交易心态，
可以确保我们能够 100％地执行我们的交易计划，这是你走向成功最重要的因素。
在实际交易过程中，我们需要根据市场的“势”来决定采取什么样的交易策略，有时需
要采取守株待兔的交易策略，保持已有的交易头寸不变；有时需要采取边攻边守的交易策略，
时而减少头寸，时而增加头寸；有时又需要采取激进的进攻的交易策略，不断增加交易头寸。
投资者对待守株待兔和边攻边守的交易策略比较熟悉，也是很多投资者经常采用的交易
策略，但是，对于进攻的交易策略，很多投资者并不熟悉，或从来没有见过。
下面我来讲述一个进攻交易策略的实例，来供大家参考学习。但是，我不建议普通投资
者采用这样的交易策略，因为，这需要相当的经验，等到你对行情的把握达到了一定的程度
之后，再经过专业的训练，方可以应用自如。
图【欧元/美元走势图 8-13】是欧元/美元 2013 年 3 月 18 日的走势图。
293
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
首先我们绘制拐点线，并计算出多空平衡点，如图【欧元/美元走势图 8-14】所示。
通过观察我们发现，目前的上升角度大于之前调整浪的角度，因此，我们预测上升的概
率要大于调整浪的概率，其中还提供了一个重要的买入信号，就是在上升的两根标准长阳线
中间，出现了一根小的阴线，这根小的阴线夹在两根长阳线中间，其实就是给出了市场未来
294
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
将展开上升趋势的重要信号。结合多种工具分析，可以预测这一区域将是未来的一个底部区
域。
我们采取买入的交易策略。根据现在价格距离止损点（最低点）的距离，我们确定一手
交易的最大亏损为 20 点（$200 美金）

，因此，我们可以最多交易 3 手。
由图【欧元/美元走势图 8-15】中可以看出，最后的两根 K 线出现了隐形浪，时间发生
在北京时间下午 3 点之后，并且价格突破调整浪的盘整区域，这样的情况通常都是最好的买
入时机。考虑到之前我们已经持有 3 手多头头寸，追加的头寸可以选择 2 手或 1 手。实战我
们选择追加 1 手头寸。
追加头寸之后，我们要随时关注之后的每一根 K 线走势，如果连续出现阳线，证明我们
的判断（未来将展开大的上升趋势）是正确的，市场不会出现大的调整浪。出现这样的情况，
我们会在每一个 K 线收盘后，确定为阳线，并且收市在之前阳线的最高点之上时，继续追加
头寸。图【欧元/美元走势图 8-16】是之后的走势图。
295
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
追加头寸之后，我们应该如何防守呢？也就是说，在什么情况下，我们需要及时将追加
的头寸退出呢？方法是如果出现 3 根阴线，或突破绘制的小的临时拐点线（5 根拐点线），
就及时退出所有追加的头寸。
我们绘制临时的拐点线，如图【欧元/美元走势图 8-17】所示。
296
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
只要价格突破我们绘制的拐点线，就退出所有追加的多头头寸。图【欧元/美元走势图
8-18】是之后的走势图。
由图【欧元/美元走势图 8-18】可以看出，整个上升过程提供了 7 次追加头寸的机会，
有读者会问，最后一次可以不追加了，有到顶部的迹象。其实，这只是假象。如果你的大脑
中有这样的想法，那第 6 次呢？第 5 次呢？是不是都有可能形成顶部？
其实，交易的真谛就是执行。我不关注哪一次追加头寸是顶部，但是，我知道在整个追
加头寸中，有一次一定会追加在了市场的顶部区域，只要我们有保护性措施，不跌破我们设
定的退出条件，就要严格按照规则出牌，并且不因为个人原因而改变出牌的规则。图【欧元
/美元走势图 8-19】是之后的走势图。
297
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元走势图 8-19】可以看出，价格在最高点之后形成连续 3 根阴线，我们
及时将所有的追加头寸平仓，保留最初的 3 手头寸，直到转向为止。
选择激进的加码交易策略时，一定要根据 ROC 的变化率，来确定之后的走势为趋势的概
率远远大于盘整的概率，而且，要严格追加头寸的出场纪律，这点非常重要，绝不允许出现
退出信号而不动作，继续持有追加头寸观察市场的情况发生，这样的交易是非常危险的，有
可能一次失误酿成爆仓的严重后果，这也是我不建议普通投资者采取激进加码交易策略的主
要原因。
298
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
第九章趋势交易法
一. 概率论与数理统计
在自然界和社会生活中，共有两种现象，即确定性现象和随机性现象。确定性现象是指
在事物运行之前就已经可以准确预知其结果的现象。例如：“在一个标准大气压下，将纯净
水加热到 100℃时，水必然沸腾”，这就属于确定性现象。随机性现象是指在事物运行之前
无法准确预知其结果的现象。例如：“掷一枚硬币，是正面（有币值的一面）朝上，还是反
面朝上，结果不能事先确定”。
虽然随机性现象不能预先准确地确定其结果，但是随着投掷次数的增加，出现正面或反
面的概率可以用概率公式计算出：
P（A）＝ k / n ＝ A 所含基本事件数 / 基本事件总数
在投掷硬币试验中，基本事件总数为 2（只有正面和反面），正面朝上的概率 P（正面）
＝1 / 2＝ 0.5 ＝ 50% 。同样，反面朝上的概率也是 50％。也就是说，随着投掷次数的增
加，正反面朝上的概率各趋向于 50％。
图【投掷硬币试验图 9-1】是笔者亲自做的一个试验，目的是测试投掷到多少次后，硬
币正面朝上的概率趋于接近 50%。
299
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
投掷硬币试验图 9-1
由图【投掷硬币试验图 9-1】可以看出，投掷到第 28 次时，正面朝上的概率与反面朝
上的概率相等，都是 50%。在投掷初期，正面朝上的概率大于反面朝上的概率，但是，随着
投掷次数的增加，正面和反面朝上的概率接近 50%。
金融市场在判定市场运行方向时，也是属于随机性现象，基本事件的总数为 2（上升或
下降，横向整理作为调整浪考虑），上升和下降的概率 P（上升）＝P（下降）= 1/2 = 50%。
所以，在金融市场中，没有任何人或任何力量可以确保 100％上升或下跌的事件发生，否则，
就违背了自然科学。任何承诺能 100%预测其运行方向的学说都是伪科学，是不真实的。
投资者应该牢记的是，我们参与期货市场、股票市场或外汇市场，通过分析认为有 70%
或更高的胜算率后，执行相应的买卖计划，其实，也不过是给自己找了一个执行相应计划的
理由罢了，如果将时间周期考虑在内，买和卖的次数在不断增加后，对或错的概率将趋于
50％。
同理，尽管有些分析师在开始的时候确实能多次准确地预测市场的运行方向，但是，并
不能据此就肯定其具有 100%的准确预测市场方向的能力，随着其预测次数的增加，其准确
率也将最终趋于 50%。
300
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
因此，能够很容易理解为什么没有永远的预测大师，有些大师刚开始可能运气好一些，
他们因此好运而开始小有名气，但是，好运不会长久，预测大师最终的命运都是悄无声息地
从金融市场中销声匿迹，因为预测大师们违背了客观的自然规律，即市场运行的随机性现象。
既然金融市场的运行是随机性现象，是概率事件，判断上升或下降的概率趋于 50%，那
么我们又如何才能实现盈利呢？
我们是提高交易中的盈亏比，也就是我们常说的每次交易中，要把亏损交易割断，让盈
利的交易尽量奔跑。
让我们先来做一个统计分析。假定我们设定盈亏比为 2:1，每次盈利为$1000，允许的
亏损是$500, 交易的次数为 10 次，我们来分析不同的准确率的净盈亏总计结果，如表【理
论净盈亏总计表 9-1】所示。
理论净盈亏总计表 9-1
准确率% 盈利次数亏损次数盈利总计亏损总计净盈亏总计
0 0 10 0 -5,000 -5,000
10% 1 9 1,000 -4,500 -3,500
20% 2 8 2,000 -4,000 -2,000
30% 3 7 3,000 -3,500 -500
40% 4 6 4,000 -3,000 1,000
301
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
50% 5 5 5,000 -2,500 2,500
60% 6 4 6,000 -2,000 4,000
70% 7 3 7,000 -1,500 5,500
80% 8 2 8,000 -1,000 7,000
90% 9 1 9,000 -500 8,500
100% 10 0 10,000 0 10,000
由理论净盈亏总计表 9-1 我们绘制出图【理论盈亏平衡统计图 9-2】。
理论盈亏平衡统计图 9-2
由图【理论盈亏平衡统计图 9-2】我们可以看出,理论上只要我们每次交易都能够实现
302
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
盈亏比 2:1（也就是亏损$500 以内，盈利大于$1,000），那么，只要达到 34%的准确率,我们
就可以实现盈亏平衡。
但是，在实际交易过程中，我们很难保证所有盈利的交易都达到盈亏比 2:1，通过实战
数据统计，我们实际的交易只有 20%左右能够达到或超过盈亏比 2:1，50%左右盈利的交易的
盈亏比是 1:1，其他情况约占 30%。
亏损的交易也并不是每笔都达到理论设定的最大值,经过统计,在《趋势交易法》实战交
易中,实际只有 30%左右的亏损交易被动止损, 即达到理论设定的最大值,有 20%的止损亏损
额度从一开始设定止损时就只有最大理论值的 50%，其余 50%的止损都是主动止损，实际操
作中随着行情的发展，止损被合理地调整到亏损越来越小的位置，亏损额通常都在最大理论
值的 20%左右。
表【实际净盈亏总计表 9-2】是我们统计的实际交易的盈亏平衡统计表。
实际净盈亏总计表 9-2
准确率% 盈利次数亏损次数实际盈利实际亏损实际净盈亏
0 0 10 0 2,500 -2,500
10% 1 9 525 2,250 -1,725
20% 2 8 1050 2,000 -950
30% 3 7 1575 1,750 -175
303
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
40% 4 6 2100 1,500 600
50% 5 5 2625 1,250 1,375
60% 6 4 3150 1,000 2,150
70% 7 3 3675 750 2,925
80% 8 2 4200 500 3,700
90% 9 1 4725 250 4,475
100% 10 0 5250 0 5,250
由【实际净盈亏总计表 9-2】我们绘制出图【实际盈亏平衡统计图 9-3】

。
304
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
实际盈亏平衡统计图 9-3
图【理论与实际盈亏平衡对比图 9-4】是理论盈亏平衡与实际交易盈亏平衡的对比图。
理论与实际盈亏平衡对比图 9-4
由图【理论与实际盈亏平衡对比图 9-4】可以看出，理论与实际实现盈亏平衡所需要的
准确率几乎相同，都只需要达到 35%左右，就可以实现盈亏的平衡。
305
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
要想实现利润最大化，在判断市场准确率恒定的条件下，当然是盈亏比越大越好，图【欧
元/美元小时图实战交易各盈亏比的盈利曲线图 9-5】是我们统计外汇市场欧元/美元交易的
各盈亏比的盈利曲线。
欧元/美元实战交易各盈亏比的盈利曲线图 9-5
但是，在实际交易过程中，盈利的交易中只有 20%左右的交易能够达到盈亏比大于 2:1，
50%左右的交易的盈亏比在 1:1 左右，30%左右的盈利的交易的盈亏比在 1:4 左右。如图【盈
利交易盈亏比分布图 9-6】所示。
306
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
盈利交易盈亏比分布图 9-6
每个投资者进入市场，都想实现亏小赚大，但是由图【盈利交易盈亏比分布图 9-6】可
以看出，盈利能够实现理论最大化的比率只有 20%（盈亏比 2:1），所以，市场给你赚大的机
会是小概率事件，实战中，总计的盈利额几乎是理论值的一半左右，因此，要想能够在市场
中实现稳定盈利，机会的把握是非常重要的,同时还要在一些小的环节上下功夫，例如：如
何保证在看错方向时，亏损最小化；选择合适的时机及时将已有的盈利头寸平仓；避免将实
现了盈亏比 1:1 的交易由盈利变为亏损，因为盈亏比 1:1 的盈利的交易占到了 50%。
《趋势交易法》中所应用的参考工具,包括波浪理论﹑趋势线﹑拐点线﹑分界点 A﹑K
线反转﹑图表反转形态等，准确率都大于 70%,这是保证我们在实际交易过程中能够实现稳
定赢利的理论基础。
二. 《趋势交易法》的设计思想
《趋势交易法》的设计思想就是追随趋势，利用各种工具，确定未来是上升趋势、下降
趋势或横向整理的概率。经过综合分析，如果确定未来的某一趋势（即上升或下降）是大概
率事件，我们就及时顺势交易，追随趋势，直到趋势反转为止。在上升趋势中执行买入的交
易策略，如图【上升趋势交易原则示意图 9-7】所示。
307
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
上升趋势交易原则示意图 9-7
在下降趋势中执行卖出的交易策略，如图【下降趋势交易原则示意图 9-8】所示。
下降趋势交易原则示意图 9-8
在横向整理阶段（无趋势）,如果区间足够大，采取低位买入和高位卖出的交易策略，
如图【横向整理交易原则示意图 9-9】所示。
308
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
横向整理交易原则示意图 9-9
只要我们有了明确的市场方向，我们就可以按照之前设定的方案执行交易，而且我们的
胜算率非常高。即便如此，成功的前提是你要 100％按照设定的方案果断地坚定不移地执行
你的交易计划。那么，如何确定未来是上升趋势、下降趋势还是横向整理走势呢？这就是我
们下面要详细阐述的内容。
我们知道，每时每刻市场未来三个方向（上升趋势、下降趋势和横向整理）发生的可能
性总是客观存在的，不是上升就是下降，也可能是横向整理。如图【市场方向走势示意图
9-10】所示。
市场方向走势示意图 9-10
在当前的时间点，如果我们总是同时将以上三种可能性都考虑在内，就无法完成我们的
正常交易，你不能看多的同时又看空，还不放弃横向整理的可能性。
但是，市场上会有许多专家就喜欢做这样的事情，他们总是将市场可能运行的三个方向
同时都告诉你，避免自己说错方向而失面子。
例如，假如有人问：上海 A 股指数已经自 1665 点反弹至现在的 2181 点，如图【上证 A
309
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
股指数走势图 9-11】所示，未来上海 A 股指数的走势如何？
上证 A 股指数走势图 9-11
如果我是“分析师”，我就会这样告诉你：
“未来市场的反弹目标在 2998 点，但是在 2450
点区域将遭遇很大的阻力，如果不能突破 2450 点，将有可能展开下跌走势，目标为 1815
点。如果 1815 点不能守住，将再次测试 1665 点。但是也不排除上证 A 股指数将在 2000 点
-2300 点间展开横向整理的可能性”。
由此可见，无论未来市场如何运行，我都不会错。如果未来上证 A 股指数上升至 2998
点，我就会说明当时我为什么看多，我会告诉你为什么市场会上升至 2998 点，可以找出一
万个理由，因为我说得理由越多，联系的基本面事实越多，投资者就会认为我的水平越高，
投资者忘记了当时我还看空至 1665 点的事实；反之，如果市场不是上升而是再次下跌至 1665
点，我就会说明当时我为什么看空至 1665 点，同样可以找一万个理由，而不会提及当时我
还同时看多至 2998 点的事实。这是一种经常可以在市场上见到的，特别容易迷惑人的奇怪
现象。
作为一个交易员，你不能做上述方式的市场预测，你要么看多，要么看空，方向必须明
确。只有给出明确的市场方向，我们才知道此时究竟应该是买入还是卖出，至于交易的结果
310
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
是对还是错，那不是我们交易员所关注的内容。我们所关注的是，如何能够 100％地执行我
所制定的交易计划。
要想执行买入或卖出的交易计划，就必须给出明确的市场方向，因此，我们就必须排除
市场未来上升的可能性，或排除未来市场下降的可能性。
1. 确定上升趋势：
我们知道，价格突破下降趋势线，拐点线或分界点 A，未来展开上升趋势的概率大于 70％，
那么未来价格恢复下降趋势的概率就只有 30％，如图【行情走势概率分布示意图 9-12】所
示。
行情走势概率分布示意图 9-12
我们假定未来横向整理和下跌的概率相等，那就是说，未来恢复下降趋势的概率就只有
15％，为了便于交易，我们假定小于等于 15％的概率事件为不可能事件，如果这个事件在
真实交易过程中真的发生了，就用止损来处理。
311
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
那么，我们就可以这样认定，如果价格突破下降趋势线，拐点线或分界点 A，未来展开
上升趋势的概率为“100％”。
如图【行情走势概率分布示意图 9-13】所示。
在价格突破了趋势线，拐点线或分界点 A 后，未来趋势反转的几率大于 70%，此时我们
还要观察是否有我们讲述的底部反转形态出现：一旦价格出现以上底部反转形态中的任何一
种，将进一步确立之前的下降趋势已经结束，未来上升的几率进一步增大。
另外，我们还要随时关注小趋势的反转。在出现大趋势和小趋势相矛盾时，记住小趋势
是交易的方向，大趋势是未来的方向。一旦出现小趋势反转，要及时尝试性地执行买入或卖
出的交易计划,用小的止损来搏取未来大趋势的大波段盈利。
2. 确定下降趋势
与价格突破下降趋势线一样，如果价格跌破上升趋势线，拐点线或分界点 A，未来展开
下降趋势的概率我们认定为“100％”事件。
312
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
3.确定横向整理
如果价格突破了趋势线和拐点线，但是没有突破分界点 A，并且，期间的所有浪型均为
3 浪结构，我们认定未来将展开横向整理走势的概率为“100％”。
313
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
确定出市场的方向后，我们下一步要做的就是确定入场点和出场点的位置。
俗话说，会入场的的是徒弟，会出场的才是师傅。普通投资者在实际交易过程中，出现
亏损，最直接的原因并不在于在哪个位置入场，关键是出场位置和时机把握不住，不知道什
么时间该退场，什么时间该一直持有。
有关出入场点的选择，请仔细阅读之前各章讲述的内容。
《趋势交易法》理论是一个系统工程，是我多年在实战交易中的总结。在什么时间和
场合，需要启动哪一种交易工具，必须熟练掌握，并将它们有机地结合起来，才能达到理想
的交易效果。
三. 《趋势交易法》理论实战交易绩效展示
以下是《趋势交易法》理论应用于外汇市场交易绩效。
图【2013 年 1 月交易绩效图 9-16】是外汇市场欧元/美元 2013 年 1 月交易绩效。
314
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
2013 年 1 月交易绩效图 9-16
图【2013 年 1 月单笔交易盈亏统计图 9-17】是外汇市场欧元/美元 2013 年 1 月单笔交
易盈亏统计。
2013 年 1 月单笔交易盈亏统计图 9-17
图【2013 年 1 月准确率图 9-18】是外汇市场欧元/美元 2013 年 1 月准确率。
315
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
2013 年 1 月准确率图 9-18
2013 年 2 月交易绩效图 9-19
易盈亏统计。
316
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
2013 年 2 月准确率图 9-21
317
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
2013 年 3 月交易绩效图 9-22
易盈亏统计。
318
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
2013 年 3 月准确率图 9-24
2013 年 4 月交易绩效图 9-25
易盈亏统计。
319
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
2013 年 4 月准确率图 9-27
320
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
2013 年 5 月交易绩效图 9-28
易盈亏统计。
321
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
2013 年 5 月准确率图 9-30
2013 年 6 月交易绩效图 9-31
易盈亏统计。
322
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
2013 年 6 月准确率图 9-33
323
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
2013 年 7 月交易绩效图 9-34
易盈亏统计。
324
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
2013 年 7 月准确率图 9-36
2013 年 8 月交易绩效图 9-37
易盈亏统计。
325
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
2013 年 8 月准确率图 9-39
326
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
2013 年 9 月交易绩效图 9-40
易盈亏统计。
327
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
2013 年 9 月准确率图 9-42
2013 年 10 月交易绩效图 9-43
图【2013 年 10 月单笔交易盈亏统计图 9-44】是外汇市场欧元/美元 2013 年 10 月单笔
交易盈亏统计。
328
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
2013 年 10 月准确率图 9-45
图【2013 年 11 月 1 日－21 日交易绩效图 9-46】是外汇市场欧元/美元 2013 年 11 月 1
日－21 日交易绩效。
329
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
2013 年 11 月 1 日－21 日交易绩效图 9-46
图【2013 年 11 月 1 日－21 日单笔交易盈亏统计图 9-47】是外汇市场欧元/美元 2013
年 11 月 1 日－21 日单笔交易盈亏统计。
2013 年 11 月 1 日－21 日单笔交易盈亏统计图 9-47
图【2013 年 11 月 1 日－21 日准确率图 9-48】是外汇市场欧元/美元 2013 年 11 月 1 日
－21 日准确率。
330
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
2013 年 11 月 1 日－21 日准确率图 9-48
331
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
第十章技术指标的应用
经常有投资者提出有关技术分析指标应用的问题，通过交流，我发现大多数投资者并
没有系统掌握技术分析指标的科学应用，有的甚至错误地理解了技术分析指标信号的应用，
为此，我认为有必要将技术指标的内容作为单独的一章来详细讲解。
技术指标的种类很多，可以说是五花八门。要么滞后于趋势（趋势性技术指标，像均线、
布林通道等），要么经常给出与趋势相反的信号（振荡性技术指标，像 RSI、 KDJ%等）。只
有在横向整理(无趋势)时，振荡性技术指标才能发挥它的功效。
要想很好地利用技术指标，就必须了解技术指标的构成，以及它的科学应用，我们选择
以 RSI 为例，来详细讲解振荡性技术指标的应用。
一． RSI 的定义
技术指标 RSI 是英文 Relative Strength Index 的缩写，中文称为买卖相对强弱指标。
二． RSI 的计算
下面我们通过示意图分解过程，来了解 RSI 的计算过程。
332
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
RSI 计算示意图 10-1
图【RSI 计算示意图 10-1】中，为便于计算，每根 K 线的长度设定为单位“1”，现在计
算最后一根 K 线对应的 RSI（9）的值。所谓的“9”是指从最后一根 K 线算起，向前数至第
9 根 K 线，计算这 9 根 K 线的中上涨点数与下跌点数的比值。
AUn = 1+1+1+1+1+1 = 6
ADn = 1+1+1 = 3
RSI (9) = 6 / (6+3) *100 = 67
将 RSI 的值（67）绘制在图表的下方，如图【RSI 计算示意图 10-2】所示。
333
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
图【RSI 计算示意图 10-3】是之后的走势图。
334
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【RSI 计算示意图 10-3】可以看出，价格又经历一根下跌的 K 线，此时我们再次计
算 RSI（9）的值。
AUn = 1+1+1+1+1 = 5
ADn = 1+1+1＋1 = 4
RSI (9) = 5 / (5+4) *100 = 56
将 RSI 的值（56）绘制在图表的下方，如图【RSI 计算示意图 10-4】所示。
335
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
按照以上计算方式，就得到对应的连续的 RSI（9）的值。
336
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
337
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
338
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
339
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
340
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
341
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
342
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
将所有计算的 RSI（9）的值用曲线连接，就得到了行情走势对应的连续的 RSI 的值，
如图【RSI 计算示意图 10-12】所示。
343
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
三． RSI 参数的设定以及科学应用
RSI 值通常设定为 9 或 14，如果您是日交易者，可以考虑选择 9，如果您持仓时间较长，
可以选择 14。选择的参数越小，越灵敏，RSI 给出的转向信号越早。
在横向整理过程中，当 RSI 接近 70 区域为卖出信号；当 RSI 接近 30 区域为买入信号。
在上升趋势形成时， RSI 通常进入超买，市场往往会延续一段时间上升趋势，此时的
交易策略是，选择一切回调机会买入。
在下降趋势形成时， RSI 通常进入超卖，市场往往会延续一段时间下降趋势，此时的
交易策略是，选择一切回调机会卖出。
在使用技术分析指标时，应该根据趋势交易法的原则为买卖依据，而技术指标只能作为
我们的辅助工具。
344
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
振荡性技术指标应用在行情的中性、中性偏强和中性偏弱区域准确率较高，而在趋势过
程中通常会失去效果，如图【振荡性技术指标 10-13】所示。
振荡性技术指标 10-13
四． RSI 应用实例讲述
下面我们通过实例来详细讲解 RSI 的具体应用，我们以外汇市场欧元/美元 5 分钟走势
图为例进行讲解，RSI 值设定为 9。
图【欧元/美元 5 分钟走势图 10-14】是 2013 年 5 月 10 日走势图。
345
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
【欧元/美元 5 分钟走势图 10-14】
通过对图【欧元/美元 5 分钟走势图 10-14】分析，我们发现，

（1）价格距离分界点 A
已经有了一定的距离，短时间行情发生反转（V 形反转）的几率比较低。
（2）下跌二浪 RSI
进入 30 超卖区域。（3）下跌子浪为标准 5 浪结构。通过以上判断，我们确定未来发生横向
整理的可能性大于 80％。
出现这样的情况时，我们就可以启动 K 线反转，执行临时防御性买入的交易策略。如图
【欧元/美元 5 分钟走势图 10-15】所示。
346
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
通过对【欧元/美元 5 分钟走势图 10-15】分析，我们得到这样的信息：（1）价格进入
分界点 A 区域时，RSI 进入 70 超买区域。（2）上升 5 浪结构。

（3）RSI 失败 5 浪结构。
出现这样的信息后，我们可以确定之前的判断，未来市场将进入横向整理走势。因此，
可以及时平仓之前的多头头寸，转为空头头寸。
图【欧元/美元 5 分钟走势图 10-16】是之后的走势图。
347
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
通过对【欧元/美元 5 分钟走势图 10-16】分析，我们得到这样的信息：（1）RSI 进入
30 超卖区域。
（2）RSI 上升下降周期对称。（3）K 线启动上升迹象。
出现这样的信息后，我们可以进一步确定之前的判断，未来市场将进入横向整理走势。
因此，可以及时平仓之前的空头头寸，转为多头头寸。
348
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
70 超卖区域。
（2）RSI 下降上升周期对称。（3）K 线启动下跌迹象。
出现这样的信息后，我们本应该及时平仓之前的多头头寸，马上建立空头头寸。但是，
由于高低空间较小，只有 16 个点。出现这样的情况，我们通常采取守止损的交易策略。等
待价格跌破之前 RSI 超卖创出的低点。
349
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
70 超卖区域。
（2）RSI 上升周期为下降周期的 2.382 倍。（3）K 线启动下跌迹象。
出现这样的信息后，我们需要及时平仓之前的多头头寸，马上建立空头头寸。
350
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
30 超买区域。
（2）RSI 下降周期与之前下降周期相似。（3）RSI 出现 3 对 3 背离。（4）K 线
启动上升迹象。
出现这样的信息后，我们需要及时平仓之前的空头头寸，马上建立多头头寸。
70 超卖区域。
（2）RSI 上升周期与下降周期相似。
（3）K 线启动上升迹象。
出现这样的信息后，我们需要及时平仓之前的多头头寸，马上建立空头头寸。
351
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元 5 分钟走势图 10-21】我们可以看出，之前的横向整理走出了扩涨三
角形，如图【欧元/美元 5 分钟走势图 10-22】所示。
根据《趋势交易法》基础理论我们知道，出现这样的情况，未来上升趋势成立的概率大
于 90％，此时，我们马上就可以找出未来上升趋势的 1 浪，并可以通过浪与浪的比率关系，
352
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
确立未来整个上升趋势的上升空间。
由图【欧元/美元 5 分钟走势图 10-22】我们可以看出，目前已经是扩涨 5，RSI 进入 30
超卖区域，并形成 K 线反转。
出现这样的情况，我们及时平仓之前的空头头寸，马上建立多头头寸。
由图【欧元/美元 5 分钟走势图 10-23】可以看出，目前行情处于上升趋势中。RSI 进入
到超买状态中，出现这样的情况，我们通常会保持之前的多头头寸，观察调整浪的形态和调
整力度。选择何时的时机，RSI 进入 30～50 区域时，采取买入的交易策略。
353
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
30～50 区域。
（2）RSI 出现 3 对 3 背离。
出现这样的信息后，如果之前持有多头头寸，继续持有之前的多头头寸，激进的投资者
可以考虑加码买入；如果之前没有头寸，马上建立多头头寸；如果之前只有空头头寸，马上
调整方向，持有多头头寸。
354
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
如果主升浪加速时，RSI 再次进入到 70 以上超买状态，预示上升趋势处于行情的中期，
可以耐心持有多头头寸。
但是，由图【欧元/美元 5 分钟走势图 10-25】我们可以看出，主升浪加速时，RSI 并没
有进入超买状态，出现这样的情况，要高度警惕，预防行情随时反转，我们需要马上启动拐
点线转向。
355
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
通过对【欧元/美元 5 分钟走势图 10-24】分析，我们得到这样的信息：

（1）下跌浪 RSI
进入 30 区域。（2）扩涨三角形。（3）RSI 出现 3 对 3 背离。
出现这样的情况，首先确认未来下降趋势的概率大于 90％，根据 RSI 出现的 3 对 3 背
离，确认市场提供最佳的卖出时机。
356
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
由图【欧元/美元 5 分钟走势图 10-27】可以看出，之后的每个主跌浪时，RSI 都进入
30 超卖区域，确认目前的下跌为标准的下降趋势。
通过以上实例讲述，投资者应该知道，技术指标的应用，还要结合趋势交易法的其他理
论内容，不能单纯使用技术指标做买卖，否则，您将被技术指标所左右，从而迷失市场真正
的方向。
技术指标与成功的交易模型一样，永远不可能达到 100％的准确率。因此，投资者切不
可迷信技术指标。
趋势性技术指标，像移动平均线，相对滞后于市场。但是，它有个优点，就是能够给出
明显的趋势方向，对《趋势交易法》实战交易有一定的指导意义。我们将它应用于拐点线的
绘制、数浪的判断和转向时机的选择上，使《趋势交易法》的实战交易趋于简单化和机械
化，交易绩效更稳定。
有关移动平均线参数的计算，参数的合理设定，在《趋势交易法》实战交易中的应用，
不在本书中讲述。
357
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
第十一章潜意识
经过几年的观察和统计分析，我发现，在实战交易中，能很快掌握《趋势交易法》的买
卖原则，并且能很快将所学知识应用到实战交易中，在短时间内能够实现稳定盈利的投资者，
几乎都是刚刚接触股票﹑期货﹑外汇或黄金等交易的新手，而那些曾经在金融市场上摸爬滚
打过多年﹑有一定交易经历的投资者（老手），在实战交易绩效以及执行能力上与新手存在
明显的差距。
造成以上现象的原因是多方面的，但我认为最根本原因是被大多数人所忽略的人类的潜
意识的作用。
新手将正确的交易理念和方法经过意识输入到潜意识中，这些正确的交易理念和方法一
旦成功地进入潜意识中，它将潜移默化地引导着交易者做出正确的投资行为,交易变成了一
个机械的﹑轻松愉快的交易过程。
而那些有一定交易经历的投资者虽然也输入了正确的交易理念和方法，但是，原先根植
于他们潜意识中的许多过去的交易理念一直影响着他们的交易，倘若其中一些信息是错误的，
意识与潜意识就发生了冲突，每次交易总是在新的信息与旧的信息之间进行左右为难的选择,
每次交易都不能顺利地执行，对交易者来说，交易变成了是一个个痛苦的选择过程。
想到还有许多投资者在为实现交易的盈利而不断努力，却仍然难以有所突破，我认为有
必要尽早让这部分投资者了解潜意识在交易中的作用，让他们找出交易中客观存在却不被人
们注意的错误的交易行为，为他们指出一条正确的交易之道。
由于本书仅是针对渴望追求交易进步的投资者而著，故希望读者能明白：学术意义上的
“潜意识”包含了非常广泛的内容和概念，本书并非想对潜意识做学术探讨，书中仅仅粗浅
地讲述了有关潜意识的内容和概念，只是想借助潜意识的概念把笔者的思想表达清楚，尽可
能地帮助读者分析和理解交易过程中存在的问题，并在交易上有所突破。
一. 潜意识
人类的心理活动有些是能够被我们自己觉察到的，只要我们集中注意力，就会发觉内心
358
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
不断有一个个观念、意象或情感流过，这种能够被自己觉察到的心理活动叫做显意识,通常
被称作为意识。
潜意识是指潜藏在我们一般意识层底下的一股神秘力量，是相对于“意识”的一种思想，
又称为“右脑意识”。
意识与潜意识图 11-1
潜意识是人类原本具备,但是，却被忽略和忘了加以使用的能力，这种能力我们称为“潜
力”，也就是原本存在，但却未被开发与利用的能力。潜能的动力深藏在我们的深层意识当
中，也就是我们的潜意识。
例如，我们身体的大部分功能都是由我们的潜意识所控制的。我们在刚开始学习开车时
是由意识控制，你的注意力集中在方向﹑转向灯﹑档位﹑离合器﹑后视镜上。刚开始学习驾
车技术时，你自己都会感觉到你是如此的“笨拙”
，不是忘了看后视镜，就是忘了打转向灯。
因为，此时你的潜意识中没有熟练驾车的信息，你此时很难协调好所有的驾车动作。
经过一段时间的学习，你开始慢慢地熟练了驾驶技能，这个驾车过程大部分就开始由你
的潜意识接管控制，潜意识的任务就是保证你的驾车能够顺利进行。当你遇到红灯时，就机
械地将右脚放到了刹车踏板上，停车摘挡。绿灯，你又机械地将右脚抬起，转到油门踏板上，
挂档起步。
359
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
“潜意识”就是这样在“意识”的不知不觉中，引导你完成了各种正确的驾车动作。
即便你驾车时脑中正在思考一个问题，此时的意识在你思考的问题上，但是，你依然能够准
确无误地完成 “红灯停﹑绿灯行”的驾车过程，事后你甚至根本无法回忆起驾车的整个过
程，其实这个过程实际上就是由潜意识在控制。
为什么有人开车技术好，有人开车技术差呢？
首先，不同的教练的水平不同，教出的学生也就不同。
其次，同一个教练，不同学员对教练所讲述的内容的理解能力不同。
潜意识汇聚了人类数百万年来遗传基因层次的信息，它囊括了人类生存最重要的
本能和自主神经系统的功能及宇宙法则，即人类过去所得到的所有最好的生存情报，
都蕴藏在潜意识里。因此，只要懂得开发这股与生俱来的能力，几乎没有实现不了的
愿望。
任何人不论你是否聪明﹑才智高与低﹑成功背景好与坏，也不论你的愿望多么的
高不可攀，只要懂得善用这股潜在的能力，它就可以把你的愿望具体地在生活中实现。
潜意识如同一部万能的机器，任何愿望都可以实现，但需要有人来驾驭它，而这
个人就是你自己，只要你有心控制，不去想负面的事情，而选择具有积极性、正面性、
建设性的事情，只允许好的印象或暗示进入潜意识，你就可以左右你自己的命运，潜
意识就会让你的希望和期待变成现实。
但是，当意识与潜意识相互冲突，二者不能和谐共处、协调作用时，人们就会产生心
理障碍，表现为有意识，但意识控制不了潜意识，不由自主地陷入一个荒谬的念头，或者没
有道理的反复做同一种行为，自己心理明白不能这样做，却就是左右不了自己的想法和行动，
理性丧失，完全任由潜意识的自发冲动支配，意识失去了作用。
在交易过程中，表现为无法控制自己的行为，例如，
（1）明明知道看错方向后加死码将走向死亡，却每次重复着同样的的错误行为。
360
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
（2）明知道移动止损是危险的，但是每当价格接近自己的止损位置时，就不自觉
地要将止损移动至更远的位置；
（3）明明知道市场已经由牛市转向熊市，可操作上就是无法完成方向的转变，眼
看着一个大的下跌行情的结束，却无力去挽救自己的多头头寸。
这些都是主观的意识与潜意识不协调造成的。要想消除潜意识对交易的影响，我们首先
需要了解潜意识的一些特征，以便我们在交易中科学地利用潜意识。
二. 潜意识的特征
潜意识具有六大特征。
1. 能量无比巨大。
博恩•崔西说：潜意识是显意识力量的 3 万倍以上。
2. 最喜欢带感情色彩的信息。
在我们的潜意识中，情绪对我们的影响最深。潜意识最容易吸收带有感情色彩的信息。
情绪的波动起伏越大，就越容易被接受、吸收和贮藏。
3. 不识真假，直来直去。
潜意识不具备“好与坏、对与错”的识别能力。它思维简单，简直就像一个机器人，你
给它什么指令，它就按什么指令行事。
例如，你买入或卖出一笔交易时，你说：
“我这次不能失败，我这次不能出现亏损”
。但
是，潜意识不识真假，它会把上述信息解读成“我这次失败，我这次出现亏损”，并以它解
读的信息行事，接下来潜意识就会在无形中控制你的交易行为，让你做出莫名其妙﹑不可思
议的操作，导致交易的失败和亏损。
正确的心理暗示应当是“我这次一定是成功的，我这次一定会盈利”。在心理暗示的语
361
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
言中不能出现否定词“不，不能，不会等”。
4. 比较容易接受图像方面的刺激。
潜意识分不清是亲自经历的景象，还是自我想象产生的图像，反复地输入想象产生的积
极景象，潜意识就会自动引导你走向目标。
只要我们将《趋势交易法》所有内容图像视觉化，在交易过程中，大脑就能够以最快的
速度做出买卖反应。我们可以为自己勾画出一名成功交易员的景象，并不断地在脑中重放这
种景象，通过训练，就可以增强自己的自信心，让潜意识帮助你完成一个成功交易员所做的
成功交易。
5. 记忆差,需要强烈刺激或重复刺激。
潜意识不能一次就记住你给出的信息，只有反复刺激，才能牢记，才能真正储存进潜意
识中。因此对于好的信息、积极的信息、有利于建立自信心的信息，要反复的回忆，反复的
展现，使其同化在潜意识之中。
我们可以对学过的每一段理论知识内容在潜意识音乐下不断重复，直到潜意识完全接收
后，再开始下一段新的内容的学习。
6.放松时，最容易进入潜意识。
当你心里紧张，有束缚感、抗拒心时，那么与潜意识沟通、对话就比较困难，效果就差，
甚至不起作用，这就是人们为何提倡的要放松思想、要松弛身心、科学静坐的原因。
三. 意识与潜意识
意识不是从来就有的，而是自然界长期发展的产物。它的产生是一个极其复杂和漫长的
历史发展过程，大致经历了以下几个发展阶段：
第一，从无生命物质的反应特性到低等生物的刺激感应性。
362
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
第二，从低等生物的刺激感应性到动物的感觉和心理。
第三，从动物感觉和心理到人的意识。
人脑是意识的客观物质基础，而外界是意识的源泉。我们的一切行动几乎都是意识在做
主，思考、分析、决策，决定做什么。意识无力自己去改变，你想戒掉毒瘾，只是你有这个
意识，但你不一定能真的改变自己。
潜意识是意识长期积累在大脑内部的产物，是代替意识来应对外界反应的。潜意识和意
识共同作用于我们的身体，但是潜意识的力量是巨大的，因为它能代替我们的思考。意识是
潜意识的守门人，意识传递给潜意识的信息，不管是对还是错，潜意识都不做推理判断，只
是坚决地接受并执行。
我们接收的信息首先存放在显意识中，例如我们接电话的时候，对方告诉你一个客户的
电话号码，你强行记住的这一串数字也许很快就会被遗忘，这是因为强行记住的电话号码存
放在显意识中，这个记忆是暂时的记忆，如果我们认为它对我们没有什么用处，大脑就不会
对这一串电话号码产生兴趣，信息就不会进入潜意识中，很快就会在大脑中删除。
一旦我们意识到信息对我们是有用的，大脑就会处于兴奋状态，这样的信息就会进入潜
意识中，我们的经历和遭遇，事实上都记忆在我们的潜意识中，分毫不差，它们按照时间或
者是按照情绪的连锁被组织在潜意识中，在催眠状态下，这些尘封已久的记忆就会被显现出
来。大脑接收信息的过程如图【潜意识接受信息过程示意图 11-2】所示。
363
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
潜意识接受信息过程示意图 11-2
信息一旦经过意识进入潜意识，它将左右你的行为。因此，意识源的选择就非常重要，
它将决定你的结果是好还是坏，是成功还是失败。所以，我们要选择积极的情绪，积极的思
维，坚定的信念，积极和正确的交易观。这样才可以保证我们事事都能沿着正确的方向前进。
在学习交易过程中，一定要注意什么是正确的交易理念和方法，将正确的交易信息转达
给潜意识，让它帮助你实现最后的成功。
同时，你一定要相信自己的能力，相信自己一定能够成功，相信自己一定能够在交易上
实现盈利，你必须有这样的信念，否则，意识上一旦产生怀疑，潜意识就不能很好地配合你
的工作，就难以发挥潜意识的作用，其结果往往是事与愿违。
下面我通过一个真实案例，来说明潜意识一旦接受意识的信息后，潜意识将发挥的重要
作用。
第二次世界大战时期某国的军队做过一些不人道的人体试验。其中一个就是让被俘的盟
军飞行员坐在椅子上，双手被绑在椅子后边，用布蒙着双眼，一个军官对他说：经过审判决
定把他处死，方式是放血！这时有人用冰块在飞行员双手手腕处轻拉一下，然后由预先设置
好的实验装置做出滴水的声音。之后人员全部离开房间，数小时后再回去时，发现那个飞行
364
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
员已经死去！没有真正的流血，他为什么会死亡呢？原来是因为他完全相信自己正在不断的
流血中，很快就会因失血过多而死亡。这个意识不断重复，被当成身体里真实的失血的状态，
潜意识接受意识的信念，放弃维持生命的信息到身体的各个部分，因而这个飞行员就真的死
亡了。由此可见，意识给出错误信息，将造成不堪设想的后果。
因此，在交易中，如果你意识中不断给出错误信号，不相信自己能够实现盈利，潜意识
就会首先放弃，放弃盈利的努力，失败的交易结果就是因为你的意识给出的错误信号。
要想成功，就要首先在意识中给出正面的信息。利用潜意识不分真假的原理，在大脑中
展现出你所希望的成功场景，从而达到替换你潜意识中负面思想的目的，通过反复的观想暗
示，树立成功信念，并使自我产生积极的行动，就可以达到预定的目标。
世界潜能激发大师安东尼·罗宾利用潜意识成功地改变了美国网球明星阿加西的职业命
运就是一个很好的现实例子。
美国网球明星阿加西 1990 在法网首次打入大满贯决赛，但却输给了考瑞尔。几个月后，
阿加西在美网再次杀入决赛,负于桑普拉斯,之后他始终难以攻克桑普拉斯这座堡垒。他开始
变得非常沮丧，竞技状态逐渐下滑，世界排名一度跌至第 31 位。1992 年他拜见了世界闻名
的潜能激发大师安东尼·罗宾先生，是安东尼·罗宾彻底改变了阿加西的网球生涯。1992
阿加西在温网夺得第一个大满贯冠军，他成为温网史上种子排名最低（第 12 号）的冠军。
1994 年在战胜了包括张德培,穆斯特在内的五名种子选手后,阿加西首次举起美网奖杯。
1995 年初澳网,阿加西依靠出色的接发球和底线技术战胜了桑普拉斯，拿下首个澳网冠军。
1999 年阿加西拿下了法网和美网两个大满贯冠军,并在温网打入决赛。2000 年连续杀入四大
满贯决赛。2001 年澳网,阿加西拿到了第七个大满贯冠军。2002 年 32 岁的阿加西在迈阿密
大师赛决赛中击败了费德勒,拿到了职业生涯的第 700 场胜利。 2003 年阿加西成为继 1987
年以来最年长的前五选手。一度登上世界第一的宝座,并在澳网拿到了他职业生涯第八个大
满贯。2005 年第 20 次参加美网,就在人们猜测这是他的最后一次参赛时,阿加西杀入了决赛。
虽然最终负于新天王费德勒,但 3:6,6:2,6:7,1:6 的比分已足以证明一切。2006 年阿加西宣
布美网后退役。
在退役后接受采访时，阿加西首先感谢的人是安东尼·罗宾，而不是他的教练，没有安
365
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
东尼·罗宾，就不可能有今天这样的成就。那么，安东尼·罗宾对阿加西做了什么，能够让
阿加西获得如此的成绩？
安东尼·罗宾给阿加西提供的核心帮助是：展现之前阿加西成功的场景，让他每次比赛
都表现出最佳的状态，在潜意识里相信没有任何人能够战胜他，让他处于不可战胜的最佳状
态，任何对手看到他都会惧怕三分，对手就很难发挥出他的真实的技术水平，此消彼长，赢
得胜利也就在情理之中了。
中国乒乓球运动员在国际赛场上，几乎是常胜将军，为什么？难道国外选手的技术水
平与国内选手的技术水平相差会如此悬殊？国际乒联不断修改比赛规则，限制中国运动员技
术水平的发挥，想拉近比赛双方的水平，不让中国运动员将所有的奖杯都捧走，但是，结果
总是事与愿违，中国运动员几乎还是继续包揽全部的世界冠军。那么，究竟原因何在？答案
是：中国运动员潜意识中必胜的信念。
因此，如果你想要成为一名成功的交易员，就要不断地暗示自己：“我是一名成功的交
易员，我每天都可以实现盈利，我是最适合做交易的人”。
因为潜意识分不清是亲自经历的景象，还是自我想象产生的图像。潜意识是以图像的形
式来运行的，它不容易接收到抽象的词汇，但是，却对图像形式的表现很敏感，当你把想要
输入的信息以图像化的形式在大脑中展现出来时，潜意识就会信以为真，认为这是你真实经
历的场景，于是就在大脑中有了“经历”和“经验”。这样不断地反复地朗诵，反复地输入，
当我们潜意识可以接受这样一个指令的时候，所有的思想和行为都会配合这样一个想法，朝
着我们的目标前进，直到达到目标为止。
注：安东尼·罗宾（Anthony Robbins）出生于 1960 年 2 月 29 日。他原本是一名穷困潦倒的小伙
子，26 岁时仍然住在仅有 10 平方米的单身公寓里，洗碗也只能在浴缸里洗，生活一团糟，人际关系恶劣，
前途渺茫。然而自从他发现内心蕴藏着无限的潜能之后，生活便开始大为改观，逐渐成为一名充满自信的
成功者。如今，他已是一位白手起家、事业成功的亿万富翁。他协助职业球队、企业总裁、国家元首激发
潜能，渡过各种困境和低潮。曾辅导过多位皇室的家庭成员，被美国前总统布什及克林顿、戴安娜王妃聘
为个人顾问；也曾为众多世界名人提供咨询，包括南非总统曼徳拉、前苏联总统戈尔巴乔夫、世界网球冠
军安德烈·阿加西等。1995 年安东尼·罗宾被当选为“美国十大杰出青年”
，1994 年获杰出人类活动家称
366
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
号和“布莱恩·怀特公正奖”。1993 年被 Toastmaster International 评为“全球五大演说家”；1995 年，
被授予其最高奖项“金锤奖”。
四. 图表潜意识
潜意识是如何左右我们的交易的呢？潜意识对交易的作用除了之上讲述的正确的信念
等心理层面上的内容，还有一个更重要的内容就是图表潜意识。
所谓图表潜意识，就是指我们在观察图表时，潜意识及时将之前我们存储在潜意识中的
与当前观察到的最具相似性的图表及时传输给显意识，其中包括图表中留下的所有信息：当
时你是如何分析的？你当时是预测上升还是下跌？你采取了买入还是卖出的交易策略，等等。
之后，你的意识中就有了对现在观察的图表的感觉，你将按照你的意念中的信息，决定买卖
的方向。
我们平时分析图表时用到的方法，不断地储存到记忆中，这些信息不断汇总，逐渐地进
入潜意识中。
图【欧元/美元走势图 11-3】是一段欧元/美元 2010 年 7 月 12 日小时走势图。
367
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
假定我们用《趋势交易法》理论来分析以上的图表，我们首先需要判断目前的上升是处
于第几个浪中，我们还要找出趋势线和拐点线以及分界点 A 的位置，如图【欧元/美元走势
图 11-4】所示。
图【欧元/美元走势图 11-4】中是我们根据《趋势交易法》绘制的上升趋势线﹑拐点线
和分界点 A，目前行情完成了第 5 浪，我们通过分析得出未来下跌的概率大于 80%，因此，
我们遇到这样的情况，就采取卖出的交易策略。
368
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
以上这个分析和交易的过程，经过不断地重复，意识中这样的信息就越来越强烈，这个
过程就会完整地进入到你的潜意识中。当我们再次遇到类似这样的上升趋势走势图时，潜意
识将引导我们进入以下分析流程。
例如，我们在之后的交易中遇到图【欧元/美元走势图 11-6】所示的图表形态。
369
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
此时，潜意识将快速浏览所有存储在潜意识中的 5 浪上升趋势走势图，找到最接近【欧
元/美元走势图 11-6】的上升趋势走势图，并把当时存储的信息快速反馈给显意识。此时，
你的意识中就自然产生图【欧元/美元走势图 11-4】的分析灵感，马上做出图【欧元/美元
走势图 11-7】所示的走势分析。
通过分析，你得出卖出的结论。图【欧元/美元走势图 11-8】是之后的走势图。
370
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
潜意识中存储的分析方法越简单，执行的速度就越快。如果同一个走势图，你每次分析
的方法都不一样，这样在潜意识中的信息是紊乱的，在交易过程中就会出现左右矛盾，买或
卖无所适从，表现为犹豫不决，缺乏方向感。
因此，要想在交易上有所突破,就必须尽快建立自己的交易系统,确定自己出牌规则的唯
一性,这样才能建立正确的图表意识,确保交易最后的成功。
五. 超越自我
要想从失败的阴影中走出来，走向成功之路，就必须彻底地改变自我，超越自我。但是，
交易的转变不可能一蹴而就，它需要经过一个由从量变到质变的过程。必须经过从无意识不
做，到有意识不做，再到有意识做，最后进入无意识做的过程。如图【实现成功转变的四
个过程示意图 11-9】所示。
371
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
实现成功转变的四个过程示意图 11-9
这个过程是循序渐进的，不能也不可能逾越任何一个过程。我们大多数学习者都是处于
第三个阶段有意识做的过程。如果能够进入到最后的无意识做的过程，就是完全将别人的交
易理念和方法转换成了自己的交易理念和方法，实际上无意识做就是我们说的潜意识状态，
也可以说是灵性的交易状态。
1. 无意识不做
在您没有接触到《趋势交易法》之前，您的大脑中是没有趋势线、拐点线、分界点 A、
《趋势交易法》的波浪理论等的概念的。您不知道这些概念的具体定义，也就不知道在交易
中如何去应用它们，因为意识和潜意识中没有这方面的内容，大脑在这些方面是一片空白，
这个阶段我们称之为无意识不做阶段。如图【无意识不做示意图 11-10】所示。
372
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
无意识不做示意图 11-10
2.有意识不做
您决定学习《趋势交易法》的交易技巧，开始关注有关《趋势交易法》的信息和内容，
购买《趋势交易法》书籍，开始认真阅读，这一理论学习阶段我们称之为有意识不做阶段。
在学习交易的过程中，一定要注意输入潜意识中的信息的准确性，切不可输入错误的概
念，或模棱两可多个答案的信息，否则，你将难以控制你的交易，难以控制你的情绪，交易
的结果将是资金的损失和自信心的丧失。
在有意识不做这个阶段，投资者只有理论，没有实践。
3.有意识做
投资者很快就会进入有意识做的阶段。在这一阶段，他们会将学过的内容在实践中验证。
这一阶段遭受到的挫折与他们摄取错误交易信息的多少有关，摄取的错误信息越多，遭受的
打击就越大。
373
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
4.无意识做
投资者不停地实践，潜意识就接受了他们的信息，他们实践的次数越多，时间越长，这
些信息就越容易被潜意识所接受。在以后的交易中，交易的模式渐渐成型，潜意识左右了整
个交易过程，逐渐进入到无意识做的阶段。
在无意识做的阶段，实际上之前意识接受的有关交易的信息已经成为了你的交易指令，
你接受有关交易的错误信息越多，你交易失败的几率就越大，你的交易已经不是你主观愿望
可以左右的了。
因此，在有意识不做阶段摄取什么样的交易理念和方法，将直接决定你的交易绩效。错
误的交易理念将直接导致交易的失败，这是不以个人的意志为转移的。
我们很多投资者在学习《趋势交易法》之前，都或多或少地受到上述错误信息的影响。
因此，我们要想成功，就必须首先清除潜意识中的错误信息，让我们回归到刚刚进入金融交
易领域的空白状态，之后在显意识状态下输入正确的交易理念和方法，通过大量的练习，熟
悉《趋势交易法》的内容，直到能够在最短时间内做出正确的买卖决定为止，进入到无意识
做的轻松交易状态。
要想实现成功的转变，就要将正确的信息不断地重复，直到潜意识接受了这样的信息，
并在交易过程中产生正确的行为为止。
374
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
第十二章交易员测试软件使用教程
交易员测试软件是一款专门用于交易员交易技能训练的仿真交易软件，通过训练来巩固
交易员的专业基础知识，使所学知识慢慢地进入到潜意识中，从而转化成自己的内在的本质，
交易真正进入到专业的交易状态。
交易员测试软件可以在极短的时间内，测试出您的真实交易水平，看您是否有能力在市
场上实现赢利，并通过测试和数据分析，发现您在交易中存在的问题，有针对性的解决交易
中存在的问题，提高自己的交易水平。交易员测试软件一款非常有用的教学和自我提高的仿
真交易软件。
《趋势交易法》高级培训班学员将免费获得交易员测试软件，并可以终生享用，每月
1-5 号可以更新上月历史数据。
一. 安装软件
首先，进入交易员测试软件官方网站：http://www.forextester.com/download.html，打
开软件下载主页面，如图【下载交易员测试软件图 12-1】所示。
下载交易员测试软件图 12-1
375
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
鼠标右键，点击绿色的下载按钮，然后选择：Save target as（保存项目地址为）将安
装文件保存到桌面，如图【安装文件保存到桌面图 12-2】所示。
安装文件保存到桌面图 12-2
点击桌面（Desktop），然后点击保存（Save），如图【安装文件保存到桌面图 12-3】
所示。
376
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
安装文件保存到桌面图 12-3
文件已经保存到桌面，如图【交易员测试软件安装图标图 12-4】所示。
交易员测试软件安装图标图 12-4
点击桌面上的安装图标，会出现安全提示，如图【软件安装安全提示图 12-5】所示。
377
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
软件安装安全提示图 12-5
点击“Run” 这时开始安装软件，如图【开始安装软件图 12-6】所示。
开始安装软件图 12-6
点击“Next”，出现安装协议画面，如图【安装协议图 12-7】所示。
378
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
安装协议图 12-7
选择第一个选项“I accept the agreement”，同意终端用户许可协议，然后点击“Next”，
这时需要我们选择安装路径，建议将交易员测试软件安装到默认路径 C:\ForexTester2，如
图【安装默认路径图 12-8】所示。如果安装到目录 C:\Program Files\ForexTester2 下，很
可能因操作系统的安全设置原因导致交易员测试软件无法正常工作。
安装默认路径图 12-8
379
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
点击“Next”，出现选择开始菜单文件夹，如图【选择开始菜单文件夹图 12-9】所示。
选择开始菜单文件夹图 12-9
直接点击“Next”，出现创建桌面快捷图标，如图【创建桌面快捷图标图 12-10】所示。
创建桌面快捷图标图 12-10
选择第一个选项“Create a desktop icon”来创建桌面快捷图标，然后点击“Next”，出
现准备开始安装软件画面，如图【准备开始安装软件画面图 12-11】所示。
380
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
准备开始安装软件画面图 12-11
点击“Install”开始安装软件。软件安装需要几分钟，请稍等。安装完成后，提示是否立
刻运行交易员测试软件，如图【是否立刻运行交易员测试软件图 12-12】所示。
--
是否立刻运行交易员测试软件图 12-12
如果要运行，请选择“Launch Forex Tester”；不运行则直接点击“Finish”。
381
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
软件安装完成了，在桌面上会出现交易员测试软件快捷图标，如图【交易员测试软件快
捷图标 12-13】所示。
交易员测试软件快捷图标 12-13
二. 初次运行
1. 中英文界面设定
初次运行交易员测试软件时，界面是英文的，如果需要切换成中文界面，请点击菜单栏
[Tools】－[Language】－[Simplified Chinese】，如图【中英文切换图 12-14】所示。
中英文切换图 12-14
点击后请稍等半分钟左右，软件将切换成简体中文界面。
2. 查看电脑硬盘号码:
382
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
点击菜单栏[帮助】－[关于程序】，如图【查看电脑硬盘号码图 12-15】所示。
查看电脑硬盘号码图 12-15
这时弹出“关于程序”对话框，如图【关于程序图 12-16】所示。
关于程序图 12-16
383
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
我们可以看到硬件码（格式如：CFBF23B8-5EQD）。点击小图标将自动复制硬件
号码到剪贴板。
3. 注册程序:
点击菜单[帮助】－[注册程序】，如图【注册程序图 12-17】所示。
注册程序图 12-17
出现注册对话框，如图【注册对话框图 12-18】所示。
384
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
在打开的“注册”对话框中，选择我有注册码，然后点击下一步，出现输入注册信息对话
框，如图【输入注册信息对话框图 12-19】所示。
输入注册信息对话框图 12-19
注册名称：输入您购买时留下的名字。注册码：输入您购买时收到的注册码，如图【输
入注册信息对话框图 12-20】所示。
385
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
输入注册信息对话框图 12-20
如果您已复制注册码，则可以直接点击按钮自动粘贴输入，然
后点击下一步，出现【恭喜！注册已完成】，表示软件注册成功。
注册成功画面图 12-21
386
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
关闭【注册成功画面图 12-21】对话框之后，您便可以尽情享受交易员测试软件给我们
带来的复盘新体验！
三. 工作模式
交易员测试软件有两个工作模式: 历史模式和测试模式。
历史模式：
1. 保存完整的历史数据。
2. 我们可以在历史模式下，添加或删除交易品种，或调整它们的设置。
3. 我们可以从服务器更新历史数据，也可以在本机导入/导出历史数据。
4. 历史模式的另一个重要目的是为测试模式准备数据，我们可以选择要测试的任何商
品以及任何时间段。比如，我们想测试某个交易策略应用在 2004 年到 2006 之间的 EURUSD
货币对上的情况，这时需要在【数据中心】为该时段的该货币对生成 Tick 数据。
5. 历史模式除了不能下单或重演历史外，所有其它绘图以及分析历史等功能都能用，
我们可以利用这些功能来对图表进行静态分析工作。
测试模式：
用来模拟交易终端从而练习和测试交易策略。
1. 可以以指定的速度重演历史数据，因此交易者可以清楚地看到市场是如何变化的，
并且可以随时暂停分析当前情况或者按需要多次重演指定时段。
2. 依据历史数据做交易，可以像真实账户一样查看保证金的变化、账户余额和净值（以
及其它统计信息），做交易决策。
3. 测试自动化交易策略。
我们可以使用下拉列表在两种模式中切换，如图【历史模式与测试模式转换图 12-22】
所示。
387
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
历史模式与测试模式转换图 12-22
四. 数据中心
数据中心是用来管理历史数据的，所有的数据处理工作都在历史模式下才能完成。在历
史模式下，我们可以完成以下操作：
 添加/删除交易商品
 预览/编辑交易商品参数
 从数据服务器下载历史数据
 从文件导入历史数据
 为测试模式准备数据（生成 Tick 数据）
 导出历史数据
点击菜单栏的【工具】－【数据中心】打开数据中心对话框，如图【打开数据中心流
程图 12-23】所示。
388
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
打开数据中心流程图 12-23
数据中心对话框如图【数据中心对话框图 12-24】所示。:
数据中心对话框图 12-24
以下是对话框中各项内容的描述：
1. 商品列表：
389
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
该列表可以可以完成以下操作:
 选定要进一步处理的商品，当我们选定时，商品简
介以及可做的操作都将显示在窗口的右边。
 点击按钮删除交易商品。
 点击按钮添加交易商品。
 点击按钮为测试模式
生成 Tick 数据。
说明：如果下载的数据未生成报价变动信息，所下载的数据
在测试模式下将不可用。
2. 商品属性：
在选择商品后，我们将在右侧看到商品属性预览。
我们可以点击按钮，修改商品属性。
3. 下载历史数据:
我们可以选择下载数据的来源，并可以设置数据的相关信息。
390
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
（1）交易商列表:
该列表显示的是提供历史数据下载的交易商，可以选择自己喜欢的交易商的服务器
下载所选商品的历史数据。
（2）调整时间:
系统的数据是 GMT 时区的，如果我们需要调整为北京时间，请调整时间值为+8 小
时。
（3）数据质量指示器:
我们可以查看导入的历史数据的质量，是否有空白数据。红色区域代表数据缺失，
深色意味着小块数据空白。
（4）数据管理按钮:
这些按钮分别允许我们做下列操作：
391
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
1）从数据服务器下载数据。
2）从文件导入数据。
3）将数据导出到文件。我们可以将任何一段时间的数据导出到文件，用其它程序做
进一步处理（例如导入 Excel 表格）。交易员测试软件支持从不同时段导出。
4）对选定商品的数据进行清除（1-分钟和 Tick 数据）。
（5）信息栏：
位于数据中心对话框左下角处是信息栏，显示连接到数据服务器的状态。当尝试连接服
务器的时候，我们将会看到下列信息“正在连接到历史数据服务器”。信息栏同时还显示数据
服务类型。
五. 导入数据
1. 两种数据源介绍：
我们可以使用【数据中心】向交易员测试软件导入历史数据，共有两种途径：
第一，从服务器导入所需数据。
第二，可以从文件导入文本格式数据源。
在历史模式下，点击按钮，如图【访问数据中心快捷方式图 12-25】所示。
392
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
访问数据中心快捷方式图 12-25
我们可以从服务器导入历史数据，也可以从文件导入历史数据，如图【历史数据导入方
式图 12-26】所示。
历史数据导入方式图 12-26
2. 从数据服务器导入历史数据：
393
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
要从服务器导入历史数据，首先需要选定商品，然后点击【从服务器更新】按钮。然后
设定时间调整值，软件将记住我们的设置并应用到以后的导入，软件会按照设定的时间调整
值导入选定交易商提供的数据。
点击【从服务器更新】按钮之后，会出现下面的对话框，如图【下载数据选择对话框图
12-27】所示。
下载数据选择对话框图 12-27
在对话框中可以看到关于交易商和商品的信息，以及可用的日期区间和可下载的数据类
型。
在【日期区间】标签中，可以指定要下载哪个时间段的历史数据。
如果选择【下载新的历史数据】选项，将获得自从上次更新以来的最新数据部分。如果
选择【下载部分历史数据】选项，那么将导入指定时段的历史数据，这段历史数据将与之前
导入的历史数据整合到一起。
394
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
在【选择要下载的历史数据】标签中，可以指定要下载的数据类型。可供选择数据类型
有两种，即一分钟历史数据和 Tick 历史数据（包含真实的 Tick 数据，将提供最高质量的测
试结果），Tick 历史数据仅对 VIP 用户可用。我们可以只下载一分钟数据、仅下载 Tick 数
据，或者两个都下载。
点击【更新】按钮开始下载：
3. 从文件导入历史数据：
从文件导入历史数据时，所建立的文件类型必须是 ASCII 格式*.txt、*.csv 或者
MetaTrader 4 格式*.hst。
我们可以从任意 MT4 服务器导出实时历史数据。选择工具－历史数据中心，得到导出
数据对话框，如图【导出历史数据对话框图 12-28】所示。
导出历史数据对话框图 12-28
选择要导出的品种和时间周期（1 分钟），然后点击导出按钮，将导出文件保存在桌面，
如图【导出文件图 12-29】所示。
395
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
导出文件图 12-29
导出到桌面的文件为.csv 格式，如图【导出文件格式图 12-30】所示。
导出文件格式图 12-30
若要从文件导入以上的历史数据，点击【从文件导入】按钮，如图【从文件导入历史数
据对话框图 12-31】所示。
396
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
从文件导入历史数据对话框图 12-31
在打开的对话框中，选择保存在桌面的历史数据文件，如图【从文件导入历史数据对话
框图 12-32】所示。
点击 Open 按钮，如图【从文件导入历史数据对话框图 12-33】所示。
397
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
然后点击【下一步】，进入属性设置对话框，如图【属性设置对话框图 12-34】所示。
属性设置对话框图 12-34
点击导入，数据导入过程可能持续几秒到几分钟，请耐心等待一会儿。
398
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
导入数据成功图 12-35
导入完成后，点击“OK”，然后关闭数据中心窗口。
4. 查看导入的数据：
打开菜单【文件】－【添加新图表】，检查导入的数据，如图【检查导入数据图 12-36】
所示。
399
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
检查导入数据图 12-36
在不做特定设置的情况下，新导入的数据将与之前导入的数据整合到一起，如果新导入
的数据与旧数据有重合部分，那么重合部分的旧数据将被新数据替换。
六. 生成报价
1. 如何生成 Tick 数据：
在开始测试之前，我们需要为要用到历史数据生成报价变动信息，也就是生成 Tick 数
据－价格在一分钟蜡烛图内的发展变化。
现在我们开始生成 Tick 数据，首先要保证是在历史模式下，然后打开菜单【工具】－
【数据中心】，如图【生成 Tick 数据图 12-37】所示。
400
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
生成 Tick 数据图 12-37
数据中心图 12-38
选定所有需要的货币对（可以同时测试多个货币对商品），然后点击“生成报价变动信
息”按钮，这时会弹出“生成报价变动数据”对话框，如图【生成报价变动信息图 12-39】所
示。
401
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
生成报价变动信息图 12-39
在这个窗口里，我们选一下时段和生成 Tick 数据的方法就可以了。Tick 数据生成方法
有两种：第一种，“按照真实交易量随机生成”－这意味着一分钟线图内的 Tick 次数与交易
量相等，Tick 将在一根柱线内随机分布；第二种，“按照开盘价/最高价/最低价/收盘价生成”
－每根柱线包含 4 个或更少的 Tick，这要依据相应的柱线的开盘价/最高价/最低价/收盘价而
定（少于 4 个 Tick 的情况是当开盘价＝最高价，或者最低价＝收盘价时）。建议选择第二
种方法生成 Tick 数据，因为它最快而且测试结果质量好。
七. 开始测试
测试参数设置：
在导入历史数据和生成 Tick 数据完成之后，便可以复盘测试了，首先切换到测试模式。
402
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
历史模式测试模式转换图 12-40
在测试模式下，点击按钮，弹出“历史数据测试参数”对话框，如图【历
史数据参数设置图 12-41】所示。
历史数据参数设置图 12-41
选择测试开始的时间。共有三种选择，从最开始时间开始测试，表示数据最开始时间，
如开始日期：2011.01.03；继续从上次的时间测试（断开之前），表示从上次测试停止的时
间开始，继续复盘测试（这样可以恢复我们的复盘测试位置和下单仓位等状态）；定义开始
403
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
测试的时间，表示指定开始测试的日期。当我们想测试某个交易系统在不同时间段里的表现
时，就可以选择这个功能。还有一个非常有用的功能是【已载入天数】，它可以让图表在开
始测试之前就预先跑出一段时间。
定义开始测试的时间图 12-42
【连接后进入暂停模式】表示点击开始测试时，软件将进入暂停状态，需要我们按下暂
停按钮，才能向前运动：如果没有选择【连接后进入暂停模式】选项，那我们立刻就可以看
到 K 线向右侧运动。
现在我们就可以下单测试我们的交易策略了，看看我们的交易策略到底表现的怎么样。
按钮说明
我们可以使用下面的控制条调整复盘测试的速度：
404
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
1－暂停按钮：可以暂停价格变动，分析行情状况。进入暂停模式的同时会激活 4、5、
6 按钮。我们也可以通过按键盘上的 SHIFT 键，暂停或继续。
2－价格变动速度：通过移动该处，可以调整价格变动的快慢，进而满足复盘测试的需
求。
3－Tick 数据包大小：可以设置更新图表的频率。如果设置为“Every tick”，图表将每
处理完一个 Tick 更新一次；如果设置为“15 mins”，则每处理完 15 分钟的 Tick 数据包才更
新一次图表。
4－向后移动一根柱线（该按钮仅当暂停时可用）：将从当前时间框架的图表中删除一
根柱线。如果当前时间框架为 1 小时，将后退一小时；如果我们已经有些交易平仓了，那
么这些仓位将恢复。也可以通过“BACKSPACE”键实现这个功能。
5－向前移动一根柱线（该按钮仅当暂停时可用）：将向当前时间框架的图表中增加一
根柱线。如果当前时间框架为 1 小时，将前进一小时。这将应用到所有图表，也可以通过
“SPACE”键实现这个功能。
6－向前移动一个 Tick 包大小（该按钮仅当暂停时可用）：向前移动第 3 项 Tick 包大
小设置的时间，也可以通过 F11 键实现该功能。
这是可视化测试模式。在此模式下，我们可以看到市场运动，并且可以手动下单。
交易员测试软件也可以测试用 C++或 Borland Delphi 语言编写的自动化交易策略。软
件安装完成后，我们可以在交易员测试软件安装目录的“Examples”文件夹下，找到自定义
指标和交易策略的样例文件，然后通过软件菜单【帮助】－【指标 API】/【交易策略 API】
找到 API 帮助文档。我们可以使用工具栏中的 “快速测试”按钮或者菜单【工具】－>
【启动策略优化器】来测试自动化交易策略.
八. 如何下单
开始测试后，我们就可以下单了。软件提供了两种下单方式：
405
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
1. 市价单：以当前市场价格立即下单；
2. 挂单：指定市场在某个价位时成交的单子，当市场触及到该价格时执行；
我们可以通过下面这个工具条下单、修改或删除定单：
1－市价单－打“立即执行定单”对话框（可以使用快捷键 F2）；
2－挂单－打开“挂单交易”对话框（F3）；
3－修改定单－我们首先需要在已开仓位或挂单列表中选择一个定单（F4）；
4－平仓－平掉某个已开仓位，我们首先需要在已开仓位列表中选择一个定单（F5）；
5－删除挂单－我们首先需要在挂单列表中选择一个挂单（F6）；
这些按钮与菜单【定单】里的选项是对应一致的，如图【订单图 12-43】所示。
订单图 12-43
406
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
参数设置：
市价单窗口：在这个对话框里，我们可以按照当前市场价位建立新定单。使用滴管按钮
可以直接从图表中获取止损止赢价格。我们当然也可以手动输入或者用右面的计算器自动计
算出止损价位和止赢价位。按钮“S”和“B”用来设置计算模式 - 卖出还是买入。“移动止损” 标
签用来设置追踪止损的相关参数。
市场价下单图 12-44
挂单窗口：在本对话框内，我们可以建立预埋单。使用滴管按钮可以直接从图表中获取
价格。当然也可以手动输入或者用右面的计算器自动计算出止损价位和止赢价位（定单类型
将影响这些计算）。“移动止损” 标签可以用来设置追踪止损的相关参数。
407
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
限价单设定图 12-45
右键菜单下单：
当然我们也可以通过在图表窗口中右击鼠标，通过弹出菜单下单：
408
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
右键快捷下单图 42-46
右键弹出菜单使我们能够直接以在图表中点击鼠标右键时，鼠标所在的价位作为定单价
格下单。右键弹出菜单中就直接显示了这个价格(84.823)。本例中我们有三个选择：
1. 以指定价格（84.823）买入；
2. 在该价位下限价卖出；
3. 在该价位下止损卖出。
快速下单方法：
第一种：我们可以使用预先设定的参数快速建立买单或卖单。我们最好使用快捷键来完
成这个操作（【Ctrl+B】和【Ctrl+S】）。这个功能使我们可以以非常快的速度建立定单。
409
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
我们可以预先设置定单参数，包括止损/止赢、移动止损和仓位大小。我们可以在菜单【工
具】－【选项】对话框里的 “交易” 标签中设置这些参数：
快速下单方法一图 42-47
第二种：如果在“交易” 标签的列表中分别只设置了一个买卖定单，那当我们按下
Ctrl+B/Ctrl+S 之后，定单就会立即执行。否则程序将提示我们选择要执行的定单：
410
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
快速下单方法二图 42-47
九. 如何修改订单
在建立了一些定单之后（市价单或预埋单），我们仍可以更改定单参数。对市价单，我
们只能更改止损位和止赢位；而对预埋单，除这两个之外，还可以更改准备进场的价格。当
然都可以为两种类型的定单修改移动止损参数。
首先，我们要在已开仓位或挂单列表中选定一个定单：
交易订单图 42-48
然后，我们可以使用工具条上的“修改定单”按钮或者按键盘 F4：
也可以在定单上方点击鼠标右键，弹出右键菜单：
411
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
右键菜单图 42-49
还可以双击定单，使用这种方法时，图表上的时间轴会移动到建立单子的时间。这个时
间由一条竖线高亮显示，同时会调出“修改定单”对话框。
参数设置：
下面这个对话框是市价单专用的。在这个对话框里我们可以修改相应的定单参数（不可
修改的参数显示为灰色）。当然我们也可以在此平仓：
412
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
修改订单图 42-50
下面这个对话框是预埋单专用的。在这个对话框里，我们可以修改定单的参数或者删除
该单：
修改订单图 42-51
当然，我们也可以使用工具条上的按钮，快捷键或者下拉菜单来实现平仓或删除预埋单。
十. 如何使用技术指标
如何添加指标：
我们可以使用按钮或使用菜单【插入】－【添加指标】向图表中添加指标或振
荡信号窗口：
413
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
添加技术指标图 42-52
或者在图表上右击选择菜单项【添加指标】：
指标属性设置：
在指标加载到图表之前，我们将看到“指标属性”对话框：
414
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
指标参数对话框图 42-54
要修改某个参数，只要双击该参数或在参数上方按回车键。有时可能会有下拉菜单或弹
出对话框，在那里我们可以选择一些预先设定的参数值:
415
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
要取消更改，按下"Esc"键就可以了。要应用更改就按回车或者"Tab"键，或者在对话框
中点击鼠标左键。
每个指标都与图表窗口中时间框架相关联。所以，如果我们仅将它应用在一小时时间框
架上，我们就不能在其它时间框架中看到它（15 分钟、1 分钟等）。交易员测试软件这样
设计出于优化的目的。如果默认应用到所有时间框架的话，将极大的降低复盘测试的处理速
度。我们建议我们仅在需要用到的时间框架上应用指标。我们可以通过 "时段" 标签中，选
择需要使用的时间框架：
416
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
我们可以在振荡信号窗口中添加多个指标。在振荡信号窗口里右击鼠标选择 “向窗口中
添加指标”。当我们删除振荡信号窗口时，所有的指标也同时被删除。
如何编辑指标：
417
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
若要编辑指标，请在图表窗口中指标线上方右击鼠标，我们将看到弹出菜单。我们可以
选择编辑指标参数或者从图表中删除它：
编辑技术指标图 42-57
另外, 我们可以通过下面这个按钮查看并管理所有图表上的指标:
管理技术指标图 12-58
418
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
在这里我们可以编辑指标属性参数，删除指定指标，或一次性删除所有图表上的所有指
标。
可用指标列表：
在交易员测试软件里提供了许多常用指标。但是如果我们需要使用没有包含在程序里的
自定义指标的话，我们可以雇佣能做这个工作的编程人员或者自己编写。自定义指标可通过
菜单【文件】－【安装】－【安装新指标】来安装。交易员测试软件支持面向 C++和 Borland
Delphi 语言的开放 API，用来编写自定义指标和交易策略。
交易员测试软件中包含的指标列表：
 Accelerator Oscillator (B. Williams)
 AMA (Adaptive Moving Average)
 Average Directional Movement Index (ADX)
 Alligator (B. Williams)
 ATR (Average True Range)
 Awesome Oscillator (B. Williams)
 Bears Power
 Bollinger Bands
 Bulls Power
 CCFp
 Commodity Channel Index (CCI)
 Elder's Force Index
 Envelopes
 FATL
 Fractals (B. Williams)
 FTLM-STLM
 Heiken Ashi
 Ichimoku Kinko Hyo
 Keltner Channel
419
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
 Linear Regression Channel
 Moving Average Convergence Divergence (MACD)
 MA Crossover Signals
 MFI
 Momentum
 Moving Average (Simple, Exponential, Weighted, Smoothed) with shift option
 On Balance Volume (OBV)
 PCCI
 Polarized Fractal Efficiency (PFE)
 Pivot Points
 Price Channel
 Price Daily Range
 Parabolic-SAR
 Rate of Change (ROC)
 Relative Strength Index (RSI)
 Solar Wind
 Stochastic Oscillator
 Range Expansion Index
 Ultimate Oscillator
 Volume
 Williams' Percent Range (%R)
 ZigZag
十一. 如何让使用画图工具
常用画图工具：
交易员测试软件有各种常用图表画图工具，包括：
 垂直线
 水平线
420
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
 趋势线
 射线
 折线
 文本标签
 图形（矩形, 椭圆形, 三角形）
 斐波纳契工具（斐波纳契回调线、斐波纳契时间周期线、斐波纳契弧线、斐波纳契
扇形线、斐波纳契扩展、斐波纳契通道）
 安德鲁分叉线
 波形符号
我们可以在菜单【插入】中找到它们：
划线工具图 42-59
为了方便使用，很多画图工具都锁定在工具条上（并非全部）：
421
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
在工具条上我们可以看到图标 - 这个图标是用来设置吸附灵敏度的。如果按下该
按钮，光标将吸附到图表上最近的柱线的开盘价/最高价/最低价/收盘价上。
我们可以在图表设置里设定一个灵敏度值（在图表中右击鼠标，在弹出窗口中选择【图
表设置】）。
如何使用工具：
画线非常简单，选择画线工具，然后在图表上点击一下鼠标左键，设置第一个点（如果
是垂直线和水平线的话仅需要一个点），拖动鼠标到需要的位置，然后点击左键，设置第二
个点。如果我们要取消操作 - 只需右击鼠标将取消操作。有些工具（像安德鲁分叉线和折
线）需要设置更多的点才可画出。
划线工具图 42-60
如何编辑工具：
422
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
每个画图工具都有它自己的属性设置。要编辑它们，只要在图表窗口上在画图工具上方
右击鼠标，然后在弹出的菜单栏中选择 “编辑工具属性” 即可。通过该菜单，我们可以复制
或删除画图工具.
编辑划线工具图 42-61
要选择画图工具，只需在它上方双击鼠标左键。我们将看到画图工具上出现白色的小方
点。这时便可以编辑画图工具或者移动它的位置了。如果此时我们点击了键盘上的删除键，
那么图表窗口上选定的画图工具将被删除。要取消选择，只需在工具上再次双击即可。
工具的快捷键：
交易员测试软件设置了一些快捷键，可以帮助我们快捷管理画图工具：
Ctlr + G - 选定图表上的所有画图工具；
Ctrl + D - 取消选定图表上的所有画图工具；
423
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
Ctlr + Del - 删除最后添加的画图工具；
Ctrl + A - 删除图表上所有的画图工具（不管是否选定）；
Delete - 仅删除图表上选定的画图工具；
我们可以在菜单【编辑】里看到这些快捷方式：
编辑快捷键图 42-62
十二. 如何使用模板
如何保存模板：
模板是一个图表上的设置的完整集合。它保存了应用的指标、所有线图工具、以及应用
到某个时间框架上的色彩主题等等设置。这个模板的概念与 MT4 交易平台上的模板概念是
一致的。
通过使用模板，我们可以使复盘测试的过程更简单更舒适。当我们将所有的设置都做完
时，便可以保存模板，以后随时调用。
保存模板的过程如下：
点击菜单【查看】－【模板】－【保存模板】：
424
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
保存模板图 42-63
或者在图表窗口中右击鼠标，在弹出的菜单中点击【模板】－【保存模板】：
425
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
保存模板图 42-64
保存选项设置：
然后在 “保存模板” 对话框中输入模板名称，并选择相应的选项。如下列图所示，选择
相应选项:
选项说明:
－“保存颜色主题”：保存颜色主题，包括当前图表的主色和辅色。
－“保存视图设置”：保存所有视图工具及其相应设置。
－“保存指标”：保存所有应用的指标及其设置。
426
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
保存模板图 42－65
如图【保存模板图 42-65】选择，将保存所有颜色主题：包括图表颜色、柱线图、网格
等等；
如图【保存模板图 42-66】选择，将保存所有视图设置：画线、斐波纳契工具、图形、
通道和文本标签等等；
427
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
如图【保存模板图 42-67】选择，将仅保存所有指标；
如图【保存模板图 42-68】选择，除指标外，将保存颜色主题和视图设置，包括图表颜
色、柱线图、网格和画线、斐波纳契工具、图形、通道和文本标签等等；
428
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
如图【保存模板图 42-69】所示，为默认选择情况。将保存当前图表窗口的所有颜色主
题、视图设置和所有指标；
注意一: 如果要在其它货币对图表上应用模板，请取消【保存视图设置】选项 - 否
则应用模板时会造成显示上的错乱情况:
注意二: 在交易员测试软件里，指标与指定的时间框架是相关联的。这与 MT4 平台是
不同的。在 MT4 里指标与时间框架没有关联。因此，如果我们为 15 分钟、1 小时和 4 小时
时间框架保存模板，那么，在图表中应用模板以后，指标也将出现在模板里保存的时间框架
里。
429
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
要应用模板, 在图表窗口中右击鼠标，选择【模板】－【Gold_Template】：
模板选择图 42-71
图表会根据模板设置而改变，时间框架会切换到模板中保存的时间框架。也就是说模板
保存了完整的图表状态。包括时间框架和指定应用到相应时间框架下的指标。
430
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
模板选择图 42-72
如何编辑模板：
1. 在图表窗口上右击鼠标，或者点击菜单【查看】－>【模板】－【编辑模板】：；
2. 在点击右键弹出菜单中，选择【模板】－【编辑模板】：
431
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
编辑模板图 42-73
3. 将显示【模板列表】对话框，从模板列表中选择要编辑的模板：
编辑模板图 42-74
432
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
4. 点击－【重命名】，输入新的模板名称之后点击【确认】按钮：
重命名模板图 42-75
要删除模板，点击【删除】按钮并确认删除模板:
删除模板图 42-76
如何应用模板：
我们也可以这样应用模板，点击菜单【查看】－【模板】，并选择相应的模板：
433
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
应用模板图 42-77
当点击【模板】－【default】时，图表将应用默认模板的设置：
434
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
默认模板图 42-78
下图为应用默认模板之后：
435
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
应用模板图 42-79
如果我们想将模板从一台电脑复制到另一台电脑上，打开交易员测试软件安装目录－
选择 Templates 文件夹，复制相应的模板文件就可以了。
十三. 如何使用项目
如何保存项目：
项目是交易员测试软件一个非常出色的功能。使用项目，我们可以将测试时所有的设置，
包括指标、模板、定单和复盘的具体时间位置等等所有状态保存起来。当我们需要继续之前
的复盘时，只需要打开项目，便可以立刻恢复到之前的状态。这将极大的提高复盘的效率。
保存项目的方法：打开菜单【文件】－【保存项目】或者【项目另存为】：
保存项目图 42-80
打开【项目名称】对话框：
436
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
在【项目名称】对话框中输入项目名称，然后点击【保存】按钮。名称不能用中文。
项目保存成功后，我们可以在交易员测试软件左上角的标头括号内看到项目名称，如图
【保存项目图 42-83】所示。
437
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
如何打开项目：
打开以前保存的项目：
方法一：点击菜单【文件】－【打开项目】
方法二：点击工具条中的【打开项目”】按钮，如图【打开保存项目图 4-84】所示。
打开保存项目图 4-84
将会看到以前保存的项目列表。可以在该对话框内管理项目。选定一个项目，会在右侧
显示该项目保存时的状态预览图。选择我们需要使用的项目，然后点击【打开】按钮：
438
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
打开保存项目图 4-85
十四. 更换序列号
当硬盘码发生变化时，需要申请变更为新的序列号，交易员测试软件才可以继续使用。
请将 ① 您的姓名，② 旧的硬盘码，③ 新的硬盘码信息发至 QQ：1098186505，或
1920996280。我们将会及时将新的注册码发送给您。
439
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111
后记
我所讲述的交易方法，在您阅读完本书之后，如果能够对您的交易有所帮助的话，这是
对我付出的最大的回报。
也许有的读者会有一些疑问，读完之后还不能系统地掌握我所讲述的方法，我建议您至
少阅读三遍本书的内容，我相信你每次阅读都会有不同的感悟，也会有不同的收获。
书中在阐述我的交易方法之时，肯定地否定了一些常规的理论知识，例如一些波浪理论
等的内容，这只是说明我否定的理论知识与我的实战交易方法相冲突，我没有想否定其理论
在市场中生存的可能性，相反，如果您在交易过程中仍然使用的是我否定的理论，而您证明
它可以不断帮助您在市场中实现盈利，您可以继续使用您的理论。
如果在实际交易过程中，您 100％按照我所讲述的理论进行交易，经过 3 个月甚至半年
还不能稳定地实现盈利的话，您可以及时将您的问题发送给我们，我们将与您共同找出您在
交易过程中存在的问题，同时，我们将非常感激您能将您在交易中存在的问题与我们共同分
享，也感激您能给我们与您共同学习的机会。
趋势交易法金融集团（Trend Following Method Financial Group Ltd.）
电话：604 210 5178
中国：151 2001 7575， 151 70330 111
QQ: 109 818 6505， 192 099 6280，
Email：1920996280@qq.com
网站地址：http://www.qsjyf.com
440
www.qsjyf.com 15120017575 15170330111

《趋势交易法》第三版

Uploaded by

Document Information

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

《趋势交易法》第三版

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

《趋势交易法》第三版 电子版 鹿希武 王芳 著

Copyright 2013 by Trend Following Method Financial Group Ltd.

All rights reserved, No part of this publication may be reproduced, stored in a

retrieval system, or transmitted in any form or by any means, electronic, mechanical,

photocopying, recording or otherwise, without the prior written permission of Trend

Following Method Financial Group Ltd.

Material in this book is designed to provide accurate and authoritative information

solicitation of any offer to buy or sell.

Trading and investing are speculative and include risk of loss.

趋势交易法金融集团（Trend Following Method Financial Group Ltd.）

有限责任公司（Trend Following Method Financial Group Ltd.）同意，不得将本文转借

第一章 交易观与方法论 ................................................... 48

第二章 波浪理论 ......................................................... 90

第三章 趋势线 ........................................................... 163

第四章 拐点线 ............................................................185

第五章 分界点 A ........................................................213

一. 分界点 A 的定义 ...................................................213

二. 分界点 A 在实际交易中的应用 .......................................214

三. 分界点 A 与其他交易工具的综合应用 .................................233

第六章 K 线反转形态 .....................................................240

第七章 反转形态 .........................................................263

第八章 资金管理 .........................................................283

第九章 趋势交易法 .......................................................299

第十章 技术指标的应用 ..................................................332

一. RSI 的定义 .......................................................332

二. RSI 的计算 .......................................................332

三. RSI 参数的设定以及科学应用 .......................................344

四. RSI 应用实例讲述 .................................................345

第十一章 潜意识 .........................................................358

第十二章 交易员测试软件使用说明 ........................................375

八· 五攻关 《锆英石除铁技术研究》 项目负责人， 在

询公司，并于 2012 注销；2012 年 11 月在加拿大注册成立趋势交易法金融集团公司。

自 1993 年 12 月开始，对外汇交易产生浓厚兴趣，从此开始自己长达 20 年的交易生涯，

并于 1995 年 5 月 11 日在北京创造单日盈利 76 万美金神话。

他运用《趋势交易法》理论，在 2007 年 12 月 10 日准确预测中国上证指数将跌至 1768

点（上证指数在 2008 年 10 月 28 日跌至 1664.93 点）。

程远没有结束，反弹目标在 3804 点（2008 年 5 月 6 日反弹至 3786 点）

他运用《趋势交易法》理论，在 2008 年 6 月 15 日交通银行高级交易员培训班上准确预

在 2008 年 12 月 17 日再次接受东方今报专访，准确预测上证指数底部已经于 1664 点完

美国芝加哥商业交易所主席 Charlie Carey:

美国芝加哥商业交易所董事 美国众议员 交易大师 Alan ：

美国著名石油交易大师 Phil Flynn ：

美国著名交易员培训大师 John Carter：

生活时间分了 8 小时，工作时间分了 16 小时。我尽量做到：生活时，不想交易的事；交易

果。为了保护学员隐私，用 1-23 数字代表参加培训的 23 名学员。

81％，实现单笔最大赢利为：$2072 美金，单笔最大亏损为：$809 美金。

名，而且第一名的最大赢利能力也只有月收益率 45％，实现赢利学员的比率只有 21％。大

如图【E-mini SP500 期货走势图 0-4】所示，究竟应该如何绘制现在的拐点线呢？

E-mini SP500 期货走势图 0-4

几乎很多读者，看到图【E-mini SP500 期货走势图 0-4】的走势图，就会不加思索地绘

制出如图【E-mini SP500 期货走势图 0-5】的走势图。

E-mini SP500 期货走势图 0-5

【E-mini SP500 期货走势图 0-5】中绘制拐点线的错误，在于该用激光切除时，用了刀子。

正确的拐点线的绘制，如图【E-mini SP500 期货走势图 0-6】所示。

E-mini SP500 期货走势图 0-6

（1） 趋势交易法金融集团从未授权任何人或机构讲授 《趋势交易法》的内容。

（5） 趋势交易法金融集团目前对外服务的群只有两个：262763032， 255702933

内交易量由原来的 100％下降到现在的 1～3％（根据交易品种的不同），如图【外汇市场场

确率将下降至 44％以下，已经不再适合现在的市场。为此，自 2012 年 10 月开始，结合 2012

如果连 《趋势交易法》理论的核心内容都不清楚，又怎么去实践呢? 读再多的书，若

的就是引导大家去感悟交易，让大家进入到交易的灵感状态。 很多学员在 7 天培训期间，

2013 年 10 月高级培训班时，鹿希武老师说，他正站在 18 楼给大家讲述《趋势交易法》

理论，站在 1 楼的，听不到正常；站在 10 楼的，听到 50％；站在 15 层的，听到 80％，什

参训中，老师用生动形象的 PPT 把他的交易思路和理念全部展示给了我们，并手把手亲

《趋势交易法》第三版电子版鹿希武王芳著

第一章交易观与方法论 ................................................... 48

第二章波浪理论 ......................................................... 90

第三章趋势线 ........................................................... 163

第四章拐点线 ............................................................185

第五章分界点 A ........................................................213

第七章反转形态 .........................................................263

第八章资金管理 .........................................................283

第九章趋势交易法 .......................................................299

第十章技术指标的应用 ..................................................332

第十一章潜意识 .........................................................358

第十二章交易员测试软件使用说明 ........................................375

八· 五攻关《锆英石除铁技术研究》项目负责人，在

美国芝加哥商业交易所董事美国众议员交易大师 Alan ：

（1）趋势交易法金融集团从未授权任何人或机构讲授《趋势交易法》的内容。

（5）趋势交易法金融集团目前对外服务的群只有两个：262763032， 255702933

如果连《趋势交易法》理论的核心内容都不清楚，又怎么去实践呢? 读再多的书，若

的就是引导大家去感悟交易，让大家进入到交易的灵感状态。很多学员在 7 天培训期间，

我的外汇投资故事几乎和所有的外汇投资者经历是一样的

2010 年我怀着理想加入了外汇投资大军，为了稳定盈利，我博览群书：《艾略特的波

浪理论》《期货市场分析》《k 线理论》《外汇交易实战全

请读者思考，如果对图【不同级别数浪图 2－15】白银现货 2013 年 10 月 11 日－30