데이터를 보는 눈

안광원 (연세대학교/산업공학과), 장한울 (GCU/경영대)

fintech.yonsei.ac.kr

2024.03.26

1
목차

1. 핀테크 소개

2. 데이터를 보는 눈

3. 핀테크 센터

4. Q&A

2
핀테크
소개

3
1 Why Fintech?
FinTech 정의

Finance Technology FinTech

금융과 IT가 결합하여 새로운 금융서비스를 창출할 수 있게 하는 금융 기술을 의미

금융과 IT

금융산업 경쟁력의 핵심요소 : 효과적인 정보비대칭성(Information Asymmetry)의 제거

Ex) 대출자 신용도에 대한 정보비대칭성, 모기지 대출에 대한 정보 비대칭성

IT기술의 발전은 정보비대칭성을 제거함에 있어서 소요 비용을 큰 폭으로 줄이고, 새로운 방식의 발견,
영역의 확대를 가능하게 만듬

연세대학교 수리경제연구실.4
1 Why Fintech?

2020년 글로벌 시가총액 Top 10 ❝ Top10 기업 중 9개 기업이 금융사업 영위 ❞

회사 카테고리 금융서비스

1 Apple ICT 애플페이,신용카드 출시

2 Microsoft ICT 마이크로소프트 월렛 출시

3 Amazon Retail & ICT 아마존페이 출시, 보험·헬스케어 진출

4 Alpahbet ICT 구글페이 출시, 계좌 출시 예정

5 Facebook ICT Platform 페이스북 페이 출시

6 Tencent ICT Platform 위챗페이 출시, 위뱅크 설립

7 Alibaba Group ICT Platform 금융 자회사 앤트파이낸셜 설립

8 BERKSHIRE HATHAWAY INC. Financial Services 보험업 19637년 진출

9 VISA Financial Services 전통 신용카드사

10 Johnson & Johnson Healthcare

출처 : Financial Times, 삼정 KPMG Analysis

연세대학교 수리경제연구실.5
2 핀테크의 역사

1951년 2000년대 2009년

신용카드의 등장 인터넷의 확산으로 모바일 신용카드 결제
(뉴욕 다이너스 클럽) 인터넷뱅킹의 등장 (미국 스퀘어(Square))

1967년 2005년 모바일

자동현금지급기의등장 온라인투자연계 지급결제서비스의 성장
(영국 바클레이스은행) 금융서비스 페이팔(1998년)
(영국 조파(Zopa)) 알리페이(2004년)
위챗페이(2011년)

출처 : 자본시장연구원
연세대학교 수리경제연구실.6
3 핀테크의 발전 방향

FinTech 1.0 (태동기) FinTech 2.0 (확산기) FinTech 3.0 (도약기)

(2010 – 2013) (2014 - 2017) (2018 -)

지역 선진국 선진국, 일부 신흥시장 선진국, 신흥시장

핵심 요소 컴퓨팅 스마트폰 스마트 디바이스

핵심 트렌드 효율성 증대, 번들링 디지털화, 언번들링 리번들링

주요 플레이 핀테크 스타트업,
기존 금융 기관의 IT 벤더 핀테크 스타트업
어 빅테크 기업

디지털 금융 혁신은 보다 개인화된 서비스를 선보이며 새로운 고객 가치를 창출하고 있으며,

금융서비스가 새롭게 재편되는 FinTech 3.0 시대가 도래

연세대학교 수리경제연구실.7
4 핀테크 연구 현황

IoT 블록체인 5G 빅데이터

엣지
컴퓨팅 클라우드 AI MSA

최신 IT 기술들이 금융 서비스와 융합되어 새로운 핀테크 기술들이 연구되고 있다

연세대학교 수리경제연구실.8
데이터를
보는 눈

9
1 수소 원자핵 주위의 전자

𝒏=∞

P2
- 𝒏 = 𝟐, Maxwell Boltzman 분포
Quantum
jump
P1
- 𝒏 = 𝟏, Rayleigh 분포
+ n Quantum 충분한
jump Energy 흡수
P0
- 𝒏 = 𝟎, Gaussian 분포

충분한 Harmonic Potential을 가정한 경우

Energy 흡수

연세대학교 수리경제연구실.10
2 양자역학적 thought

• 수소 원자핵 주위의 전자
• 1개의 전자가 존재
• 무한대의 가능한 상태가 존재
• 우리의 관측은?

• 우리 남편은? 와우!
• Sweet gay => 좋은 사람
• 나를 학대하는 사람 => 나쁜 사람
• 우리의 관측은?

연세대학교 수리경제연구실.11
3 Fintech?

• Nothing new! 금융관련 데이터 바라보기!

• 뭔가 보일 때까지...
• Value creation
• 기존에 이용하지 않던 data source
• e.g., 비정형 데이터, 합법과 불법을 넘나드는 정보?
• 매직아이
• 지식(공부하기) vs. 노가다(AI/ML)

• 무지함 혹은 무능함을 인정하기

• 시간과 공간의 얽힘: 휘어진 공간 위를 움직이는 빛
• 유클리드공간 => Hilbert 공간
• Of course, 비즈니스 아이디어가 core!

연세대학교 수리경제연구실.12
4 불확실성은 어디서…

• 우리가 관측하는 현상에서 불확실성이 개입하기

시작하는 때는?
• 동전 던지기 example
• Model uncertainty
• 앞면이 나올 때까지 던졌구나... 아하 3번 만에 앞면이 (1 − 𝑝)3−1 𝑝1
나왔네...
• 동전 3개를 던져서 앞면 하나, 뒤면 둘이 나왔구나... 3 1
𝑝 1−𝑝 3−1
1
• Parameter...
• 주관적 vs. 객관적

연세대학교 수리경제연구실.13
5 양자역학과 금융시장

• SDE => FP equation => Schrödinger equation

BS PDE
 Heat eq.
 Solution of Heat eq.
 Solution of BS PDE
• Solution of Schrödinger eq. => Solution of FP eq.

연세대학교 수리경제연구실.14
5 양자역학과 금융시장

• Arrow securities: (1,0)’, (0,1)’

=> State functions: 𝜑0 , 𝜑1 , 𝜑2 , …
• Market friction => 다양한 potential function
Infinite square well, harmonic potential,
etc.
• 다양한 potential function => 다양한 통계적 균형
• 다양한 drift & volatility
𝜈 𝑥, 𝑡 = 𝜇𝑥 & 𝜎 𝑥, 𝑡 = 𝜎𝑥 => Geometric Brownian Motion
• Mean-variance optimization => state space
• 활용: 파생상품 가격 결정, 위험관리
Geometric Brownian Motion

연세대학교 수리경제연구실.15
5 양자역학과 금융시장

• 보이는게 다가 아니다.
• 양자역학적 사고:
• 관측된 현상은 여러 상태의 중첩
• 각 상태는 관측 확률 존재
• 금융시장 연구에 이론적 tool제공

연세대학교 수리경제연구실.16
5 양자역학과 금융시장

PDF of log returns x in the GBM (blue), the Heston

Low-lying eigenfunctions of a harmonic oscillator model (black), and our QHO model (red), for the
holding period τ = 1.

연세대학교 수리경제연구실.17
핀테크
센터

18
1 연세대 핀테크 센터

정기 세미나 최신 연구주제 발표

센터의 내·외부 교수님들과 금융산업내 연구원들이 센터내 연구원과 교수님들의

금요일 열리는 정기 세미나를 통해 아이디어 공유 최신 연구주제를 정기적으로 발표

센터내에서 진행되고 있는 최신 연구를 바탕으로 핀테크의 새로운 흐름을 주도

연세대학교 수리경제연구실.19
1 연세대 핀테크 센터
연구책임자
안광원

연세대 협력 대학 산업계

산업공학과 응용통계학과 Oxford University Peking University 파인밸류 KB 증권

Said business school HSBC Business School 자산운용
투자정보공학과 경영학과
HKUST Bocconi University 한국거래소 VIX9
화공생명공학과 Business School Finance
Nemo 오리엔스
KAIST KAIST Partners 자산운용
지식재산대학원 문술미래전략대학원
스팍스자산운용
KAIST 중앙대 경영대학
산업공학과
이화여대 경영대학 전남대 지리학과

경상대 경영정보학과

연세대학교 수리경제연구실.20
2 버블 지수 플랫폼 개발

< LPPL모델의 NASDAQ 적용: 개선 전/후 모델 비교 >

Publication: Forecasting financial crashes: Revisit to log-periodic power law, Complexity
(2018)
연세대학교 수리경제연구실.21
3 양자역학을 이용한 Stock Return의 수리모델 도출

Publication: Modeling stock return distributions with a quantum harmonic oscillator,

Europhysics Letters (2017) 연세대학교 수리경제연구실.22
4 에너지 정책 및 불확실성의 후생분석

< 신재생에너지 가격과 재난 발생 확률에 따른 복지 비용 민감도 분석 >

Publication: Effects of renewable energy use in the energy mix on social welfare,
Energy Economics (2021) 연세대학교 수리경제연구실.23
5 AI 부동산 가격 추정 시스템

1차년도: AI vs OLS (Accuracy)

Hedonic dataset Models Accuracy

Busan Fitted

HPM Predict
Daegu

Daejeon
ML/DL Predict

Gwangju

Publication: Deep neural network as a tool for appraising housing prices: A case study of Busan, South Korea,
International Conference on Applied Physics and Mathematics (forthcoming) 연세대학교 수리경제연구실.24
5 AI 부동산 가격 추정 시스템

2차년도: Green Index (Data crawling & pre-processing)

Google street view image
데이터셋으로 부터 좌표 추출
도로명 아파트이름 x y
프로그램에 좌표 입력
민락수변로7번길 60 e편한세상광안비치 129.126631 35.155537
신선로 566 GS하이츠자이 129.109693 35.132681
가야대로 476-10 GK하늘숲 129.02416 35.152598

사진 추출

Masked street view image 실제 도로 사진

Image masking 기법

연세대학교 수리경제연구실.25
5 AI 부동산 가격 추정 시스템

녹색 부분 픽셀수 계산 (녹색 넓이) 녹색 넓이

𝐻𝐺𝑉𝐼 = × 100 (%)
사진 전체 픽셀수 계산 (총 넓이) 총 넓이

HGVI
OLS SLR
Area Coef. Sig. Coef. Sig.
• HGVI 변수의 회귀계수가 연구대상 광역시에서 유의
Busan -0.024 *** -0.017 ***
Daegu 0.005 *** 0.006 ***
• 나머지 광역시와 달리, 부산의 경우 HGVI와 주택 가격이
Daejeon 0.025 *** 0.023 ***
음의 연관성을 보임
Gwangju 0.053 *** 0.062 ***

연세대학교 수리경제연구실.26
5 AI 부동산 가격 추정 시스템

3차년도: Sentiment Index (Data crawling)

단어나 문장 키워드 추출 및 가중치 계산

𝑤1
힘들다 심리적 요인 (Index 1)
𝑤2

스트레스

물리적 요인 (Index k)
𝑤𝑘
주택 특성 요인 (Index n)
주차공간 협소
𝑤𝑛

층간 소음 심각

연세대학교 수리경제연구실.27
5 AI 부동산 가격 추정 시스템

Sentiment Index HGVI Index Models

심리적 요인 (Index 1)

HPM
Fitted
+
물리적 요인 (Index k)

ML/DL
주택 특성 요인 (Index n)

연세대학교 수리경제연구실.28
6 고정금리 모기지 vs. 변동금리 모기지

(a) FRM cost (b) ARM risk

< Mortgage cost and risk (compared with 3/1 ARM) >
Publication: Fixed rate mortgages: The cost of interest rate risk aversion, Finance Research
Letters (2021)
연세대학교 수리경제연구실.29
6 고정금리 모기지 vs. 변동금리 모기지

(a) FRM cost (b) ARM risk

< Ex-ante result of FRM cost and ARM risk (compared with 3/1 ARM) >

연세대학교 수리경제연구실.30
6 고정금리 모기지 vs. 변동금리 모기지

Main server

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Q&A
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