‫ ﻋﺮض ﲡﺎرب دوﻟﻴﺔ‬- ‫دور ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﰲ ﲤﻮﻳﻞ اﻟﺒﲎ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ‬

‫ ﺧﻨﻮﺳﺔ ﻋﺪﻳﻠﺔ‬.‫د‬

‫ ﻋﺮض ﺗﺠﺎرب دوﻟﻴﺔ‬- ‫دور ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﻓﻲ ﺗﻤﻮﻳﻞ اﻟﺒﻨﻰ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ‬

The role of the Istisna'a contract in financing infrastructure
Presentation of international experiences
‫ ﺧﻨﻮﺳﺔ ﻋﺪﻳﻠﺔ‬.‫د‬
‫ اﳉﺰاﺋﺮ‬-‫ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺸﻠﻒ‬
khanoussa.adila@gmail.com
29-10-2018 :‫اﻟﻨﺸﺮ‬ ‫ﺗﺎرﻳﺦ‬ 09-04-2018 :‫اﻹرﺳﺎل‬ ‫ﺗﺎرﻳﺦ‬
Abstract :
Infrastructure plays an important role in enhancing citizens' lives and attracting
investment elements in various economic fields, And the various methods of financing
traditional and Islamic infrastructure. Among the forms of Islamic finance, we find Istisnaa,
which plays an important role in financing various economic sectors and without interest and
at the lowest costs, The main objective of the researchis to highlight the role played by the
Istisna'a contract in financing infrastructure, with international experiences, n order to reach
the main objective, it was based on the descriptive approach. Its description by presenting the
various concepts related to the Istisna'a contract and infrastructure, The analysis tool, by
presenting the international experiences used to hold Istisna'a in financing infrastructure,
Some of the results are: The Istisna'a contract has entered and can be entered into boundless
fields in our time, and thusIstisna'a has an effective role in financing the infrastructure of any
country, In recent years, there has been a significant growth in Istisna'a investment activities
in many Islamic and other countries. This growth is mainly concentrated in the real estate
sector.
Key words: Infrastructure, Finance, Islamic Finance, Istisna'a
:‫ﻣﻘﺪﻣﺔ‬
‫ ﻛﻤﺎ ﻳﻌﺪ رﻓﻊ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺒﻨﻴﺔ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ ﻋﺎﻣﻼ ﺣﻴﻮﻳﺎ ﻟﻠﺘﺤﻮل‬،‫ﺗﻠﻌﺐ اﻟﺒﻨﻴﺔ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ دورا أﺳﺎﺳﻴﺎ ﰲ ﺗﻌﺰﻳﺰ ﻧﻮﻋﻴﺔ ﺣﻴﺎة اﳌﻮاﻃﻨﲔ‬
‫ إذ أن وﺟﻮد ﺑﲎ ﲢﺘﻴﺔ ذات ﻛﻔﺎءة وﻣﺮدود ﻋﺎل ﻳﻌﺘﱪ ﻣﻦ أﻫﻢ ﻋﻨﺎﺻﺮ ﺟﺬب اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﰲ ﳐﺘﻠﻒ‬،‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي واﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ‬
‫ وﻧﻈﺮا ﻟﻼﻧﻌﻜﺎﺳﺎت اﻟﺴﻠﺒﻴﺔ اﳌﱰﺗﺒﺔ ﻋﻦ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‬،‫ وﺗﺘﻌﺪد أﺳﺎﻟﻴﺐ ﲤﻮﻳﻞ اﻟﺒﻨﻴﺔ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ‬،‫ا ﺎﻻت اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ واﻹﻧﺘﺎﺟﻴﺔ واﳋﺪﻣﺎﺗﻴﺔ‬
‫ وﺣﺎﺟﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻮﻃﲏ ﻟﺼﻴﻎ ﲤﻮﻳﻠﻴﺔ واﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ﺗﻘﻮم ﻋﻠﻰ اﳌﺸﺎرﻛﺔ ﺑﲔ اﻷﻃﺮاف‬،‫اﳌﺮﺗﺒﻂ ﺑﻨﻈﺎم اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﳌﺴﺒﻘﺔ وارﺗﻔﺎع ﺗﻜﺎﻟﻴﻔﻪ‬
،‫ ﻓﺈن اﻟﻀﺮورة ﻣﻠﺤﺔ ﻟﱰﻗﻴﺔ أﺳﻠﻮب اﳌﻘﺎوﻟﺔ اﳌﺮﺗﺒﻂ ﺑﻌﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع وﺗﻄﺒﻴﻘﺎﺗﻪ ﰲ ا ﺎل اﻻﻗﺘﺼﺎدي‬،‫اﳌﺘﻔﺎﻋﻠﺔ ﰲ اﳊﻴﺎة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫ ﻣﺎ ﻫﻮ دور ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﻓﻲ ﺗﻤﻮﻳﻞ اﻟﺒﻨﻴﺔ اﻟﺘﺤﻴﺔ؟‬:‫وﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺎ ﺳﺒﻖ ﳝﻜﻦ ﻃﺮح اﻹﺷﻜﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‬
:‫وﻣﻦ اﻟﺴﺆال اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ﺗﻨﺒﺜﻖ ﻣﻨﻪ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﻟﻔﺮﻋﻴﺔ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‬
‫ ﻣﺎ ﻣﻔﻬﻮم ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع؟ وﻓﻴﻤﺎ ﺗﺘﻤﺜﻞ أﳘﻴﺘﻪ؟‬-
‫ ﻣﺎ ﻫﻲ اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﲔ ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع واﻟﺒﻨﻴﺔ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ؟‬-
‫ ﻣﺎ ﻫﻮ اﻟﺪور اﻟﺬي ﻳﻠﻌﺒﻪ ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﰲ ﲤﻮﻳﻞ اﻟﺒﻨﻴﺔ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ؟‬-
‫ واﻟﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﺟﺬب ﻋﻨﺎﺻﺮ‬،‫ ﺗﻜﻤﻦ أﳘﻴﺔ اﻟﺒﺤﺚ ﰲ أﳘﻴﺔ اﻟﺒﻨﻴﺔ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ وﻣﺎ ﺗﻠﻌﺒﻪ ﻣﻦ دور ﰲ ﺗﻌﺰﻳﺰ ﺣﻴﺎة اﳌﻮاﻃﻨﲔ‬:‫أﻫﻤﻴﺔ اﻟﺒﺤﺚ‬
‫ ﻫﺬا ﻣﻦ ﺟﻬﺔ وﻣﻦ ﺟﻬﺔ أﺧﺮى أﳘﻴﺔ ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﰲ ﲤﻮﻳﻞ ﳐﺘﻠﻒ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت‬،‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﰲ ﳐﺘﻠﻒ ا ﺎﻻت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
.‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ وﺑﺪون ﻓﻮاﺋﺪ وﺑﺄﻗﻞ اﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ‬

20 -13 ‫ ص‬، 2018 ( 19 ) ‫ اﻟﻌﺪد‬/ 14 ‫ا ﻠﺪ‬ ISSN 1112-6132 ‫ﳎﻠﺔ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت ﴰﺎل إﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬
13
 ‫دور ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﰲ ﲤﻮﻳﻞ اﻟﺒﲎ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ ‪ -‬ﻋﺮض ﲡﺎرب دوﻟﻴﺔ‬
‫د‪ .‬ﺧﻨﻮﺳﺔ ﻋﺪﻳﻠﺔ‬

‫ﻫﺪف اﻟﺒﺤﺚ‪ :‬ﻳﺘﻤﺜﻞ اﳍﺪف اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ﻟﻠﺒﺤﺚ إﺑﺮاز اﻟﺪور اﻟﺬي ﻳﻠﻌﺒﻪ ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﰲ ﲤﻮﻳﻞ اﻟﺒﻨﻴﺔ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ ﻣﻊ ذﻛﺮ ﲡﺎرب‬
‫دوﻟﻴﺔ‪ ،‬وﻣﻦ اﳍﺪف اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ﺗﻨﺒﺜﻖ ﻣﻨﻪ اﻷﻫﺪاف اﻟﻔﺮﻋﻴﺔ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻟﺘﻌﺮف ﻋﻠﻰ ﻣﺎﻫﻴﺔ ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﺒﻴﺎن اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﲔ ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع واﻟﺒﻨﻴﺔ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﺘﻄﺮق إﱃ ﳐﺘﻠﻒ اﻟﺘﺠﺎرب اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ واﻟﺪوﻟﻴﺔ اﻟﱵ اﻋﺘﻤﺪت ﻋﻠﻰ أﺳﻠﻮب ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﰲ ﲤﻮﻳﻞ اﻟﺒﻨﻴﺔ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﻋﻘﺪ‬
‫اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع‪.‬‬
‫ﻣﻨﻬﺠﻴﺔ اﻟﺒﺤﺚ‪ :‬ﻗﺼﺪ اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺴﺆال اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ واﻟﻮﺻﻮل إﱃ اﳍﺪف اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ﰎ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ اﳌﻨﻬﺞ اﻻﺳﺘﻨﺒﺎﻃﻲ أداﺗﻪ‬
‫اﻟﻮﺻﻒ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻋﺮض ﳐﺘﻠﻒ اﳌﻔﺎﻫﻴﻢ اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻌﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع واﻟﺒﻨﻴﺔ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ‪ ،‬وأداة اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻋﺮض اﻟﺘﺠﺎرب‬
‫اﻟﺪوﻟﻴﺔ اﳌﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻟﻌﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﰲ ﲤﻮﻳﻞ اﻟﺒﻨﻴﺔ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ‪.‬‬
‫أوﻻ‪ -‬ﻣﺎﻫﻴﺔ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع‪:‬‬
‫‪ -1‬ﻣﻔﻬﻮم ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع‪:‬‬
‫‪ -‬ﻓﻲ اﻟﻠﻐﺔ ‪ :‬اﻻﺳﺘﺼﻨﺎع اﺳﺘﻔﻌﺎل ﻣﻦ ﺻﻨﻊ ‪ ،‬ﻓﺎﻷﻟﻒ واﻟﺴﲔ ﻟﻠﻄﻠﺐ ‪ ،‬ﻳﻘﺎل ‪ :‬اﺳﺘﻐﻔﺎر ﻟﻄﻠﺐ اﳌﻐﻔﺮة ‪ ،‬واﻟﺼﻨﻊ ‪ :‬ﻳﻘﻮل اﻟﺮازي ‪:‬‬
‫")اﻟﺼﻨﻊ( ‪ :‬ﺑﺎﻟﻀﻢ ﻣﺼﺪر ﻗﻮﻟﻚ ﺻﻨﻊ إﻟﻴﻪ ﻣﻌﺮوﻓﺎً وﺻﻨﻊ ﺑﻪ ﺻﻨﻴﻌﺎً ﻗﺒﻴﺤﺎً أي ‪ :‬ﻓﻌﻞ")‪ ،(1‬واﻟﺼﻨﺎﻋﺔ – ﺑﻜﺴﺮ اﻟﺼﺎد ‪ :‬ﺣﺮﻓﺔ‬
‫اﻟﺼﺎﻧﻊ ‪ ،‬واﺻﻄﻨﻌﻪ ‪ :‬اﲣﺬﻩ ‪ ،‬ﻗﺎل ﺗﻌﺎﱃ ‪ " :‬واﺻﻄﻨﻌﺘﻚ ﻟﻨﻔﺴﻲ ")‪ ،(2‬ﻳﻘﻮل اﺑﻦ ﻣﻨﻈﻮر ‪ " :‬وﻳﻘﺎل اﺻﻄﻨﻊ ﻓﻼن ﺧﺎﲤﺎ إذا ﺳﺄل‬
‫رﺟﻼ أن ﻳﺼﻨﻊ ﻟﻪ ﺧﺎﲤﺎ ")‪ (3‬واﺳﺘﺼﻨﻊ اﻟﺸﻲء ‪ :‬دﻋﺎ إﱃ ﺻﻨﻌﻪ ‪ ،‬ﻓﺎﻻﺳﺘﺼﻨﺎع ﻟﻐﺔ ‪ :‬ﻃﻠﺐ اﻟﻔﻌﻞ)‪.( 4‬‬
‫‪ -‬إﺻﻄﻼﺣﺎ‪:‬ﻫﻨﺎك ﻋﺪة ﺗﻌﺎرﻳﻒ ﻟﻺﺳﺘﺼﻨﺎع ﳝﻜﻦ ذﻛﺮﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ اﳌﺜﺎل ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫• اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﺷﺮاء ﺷﻲء ﻣﻦ اﻟﺼﺎﻧﻊ ﻳﻄﻠﺐ إﻟﻴﻪ ﺻﻨﻌﻪ‪ ،‬ﻓﻬﺬا اﻟﺸﻲء ﻟﻴﺲ ﺟﺎﻫﺰا ﻟﻠﺒﻴﻊ ﺑﻞ ﻳﺼﻨﻊ ﺣﺴﺐ اﻟﻄﻠﺐ‪ ،‬ﻓﺎﻹﺳﺘﺼﻨﺎع‬
‫إﻧﺘﺎج ﺷﻲء ﻟﺰﺑﻮن ﻣﻌﲔ وﻟﻴﺲ ﻛﺼﻨﺎﻋﺔ اﻟﻴﻮم إﻧﺘﺎﺟﺎ ﻟﻠﺴﻮق ﻟﺰﺑﺎﺋﻦ ﻏﲑ ﻣﻌﻨﻴﲔ وﻫﻮ ﻳﺼﻠﺢ ﰲ اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﻴﺪوﻳﺔ)‪.(5‬‬
‫• اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﻫﻮ ﺷﺮاء ﺷﻲء ﳏﺪد اﳌﻮاﺻﻔﺎت ﻳﻜﻮن ﳑﻜﻦ اﻟﺼﻨﻊ وﻳﺴﻠﻢ ﰲ ﻣﻮﻋﺪ ﻣﻌﻠﻮم ﺑﺜﻤﻦ ﻣﻌﻠﻮم‪ ،‬واﻟﺮﺑﺢ ﻫﻨﺎ ﻳﻈﻞ ﻣﻔﱰﺿﺎ‬
‫إﱃ أن ﳚﺮي اﻟﺘﺴﻠﻢ واﻟﺘﺴﻠﻴﻢ‪ ،‬وﻳﺘﻢ ﺑﻴﻊ ﺑﻀﺎﻋﺔ اﻟﺸﻲء اﳌﺼﻨﻮع ﺑﻌﺪ إﺳﺘﻼﻣﻪ)‪.(6‬‬
‫وﻣﻨﻪ ﳝﻜﻦ ﺗﻌﺮﻳﻒ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﻋﻠﻰ أﻧﻪ ﻋﻘﺪ ﺑﲔ ﻃﺮﻓﲔ اﳌﺴﺘﺼﻨﻊ واﻟﺼﺎﻧﻊ ﰲ ﺻﻨﺎﻋﺔ ﺷﻲء ﲟﻮاﺻﻔﺎت ﻣﻌﻴﻨﺔ وﰲ ﻣﻮﻋﺪ ﻣﻌﻠﻮم‬
‫وﲦﻦ ﻣﻌﻠﻮم‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﳝﻜﻦ ﲢﺪﻳﺪ أﻃﺮاف ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫• اﻟﺼﺎﻧﻊ‪ :‬وﻫﻮ اﻟﻄﺮف اﻟﺒﺎﺋﻊ اﻟﺬي ﻳﻠﺘﺰم ﺑﺘﻘﺪﱘ اﻟﺸﻲء اﻟﺬي ﻳﺘﻢ ﺗﺼﻨﻴﻌﻪ ﻟﻠﻌﻤﻴﻞ‪ ،‬وﻫﻮ ﻫﻨﺎ اﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬
‫• اﳌﺴﺘﺼﻨﻊ‪ :‬وﻫﻮ اﻟﻄﺮف اﳌﺸﱰي ﰲ ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ) اﻟﻌﻤﻴﻞ (‪.‬‬
‫• اﻟﻤﻌﻘﻮد ﻋﻠﻴﻪ‪ :‬وﳘﺎ اﶈﻞ واﻟﺜﻤﻦ‪.‬‬
‫• اﻟﺼﻴﻐﺔ‪ :‬وﻫﻲ اﻹﳚﺎب واﻟﻘﺒﻮل ‪.‬‬
‫‪-2‬ﻣﺸﺮوﻋﻴﺔ ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع‪ :‬ﻳﻌﺘﱪ ﻋﻘﺪ اﻻﺳﺘﺼﻨﺎع ﺟﺎﺋﺰ ﺷﺮﻋﺎ وﻫﺬا ﻟﻘﻮﻟﻪ ﺗﻌﺎﱃ‪ " :‬ﻗﺎﻟﻮا ﻳﺎ ذا اﻟﻘﺮﻧﲔ إن ﻳﺄﺟﻮج وﻣﺄﺟﻮج‬
‫ﻣﻔﺴﺪون ﰲ اﻷرض ﻓﻬﻞ ﳒﻌﻞ ﻟﻚ ﺧﺮﺟﺎ ﻋﻠﻰ ان ﲡﻌﻞ ﺑﻴﻨﻨﺎ وﺑﻴﻨﻬﻢ ﺳﺪا ")‪ ،(7‬وﰲ ﻗﻮﻟﻪ ﺗﻌﺎﱃ‪ " :‬ﻓﺎﻧﻄﻠﻘﺎ ﺣﱴ إذا أﺗﻴﺎ أﻫﻞ ﻗﺮﻳﺔ‬
‫اﺳﺘﻄﻌﻤﺎ أﻫﻠﻬﺎ ﻓﺄﺑﻮا أن ﻳﻀﻴﻔﻮﳘﺎ ﻓﻮﺟﺪا ﻓﻴﻬﺎ ﺟﺪارا ﻳﺮﻳﺪ أن ﻳﻨﻘﺾ ﻓﺄﻗﺎﻣﻪ ﻗﺎل ﻟﻮ ﺷﺌﺖ ﻟﺘﺨﺬت ﻋﻠﻴﻪ أﺟﺮا ")‪ ،(8‬ﻫﺬﻩ اﻵﻳﺎت‬
‫ﺗﺪل دﻻﻟﺔ ﻗﺎﻃﻌﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺸﺮوﻋﻴﺔ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﻣﻘﺎﺑﻞ أﺟﺮ‪ ،‬وﰲ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻨﺒﻮﻳﺔ اﻟﺸﺮﻳﻔﺔ ﻗﻮﻟﻪ ﺻﻠﻰ اﷲ ﻋﻠﻴﻪ وﺳﻠﻢ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺑﻌﺚ إﱃ إﻣﺮاة‬
‫ﻣﻦ اﻷﻧﺼﺎر "ﻣﺮي ﻏﻼﻣﻚ اﻟﻨﺠﺎر ﻳﻌﻤﻞ ﱄ أﻋﻮادا أﺟﻠﺲ ﻋﻠﻴﻬﻦ")‪.(9‬‬
‫أﳘﻴﺘﻪ‪ :‬ﻟﻼﺳﺘﺼﻨﺎع أﳘﻴﺔ ﻛﺒﲑة ﺗﺘﻀﺢ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ)‪:(10‬‬

‫ا ﻠﺪ ‪ / 14‬اﻟﻌﺪد ) ‪ ، 2018 ( 19‬ص ‪20 -13‬‬ ‫‪ISSN 1112-6132‬‬ ‫ﳎﻠﺔ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت ﴰﺎل إﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬
‫‪14‬‬
 ‫دور ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﰲ ﲤﻮﻳﻞ اﻟﺒﲎ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ ‪ -‬ﻋﺮض ﲡﺎرب دوﻟﻴﺔ‬
‫د‪ .‬ﺧﻨﻮﺳﺔ ﻋﺪﻳﻠﺔ‬

‫‪ -‬ﻣﻦ ﺟﻬﺔ اﻟﺼﺎﻧﻊ‪ :‬ﻓﺒﺎﻟﺮﻓﻖ ﰲ ﻛﻮن ﻣﺎ ﻳﺼﻨﻌﻪ ﺟﺮى ﺑﻴﻌﻪ ﻣﺴﺒﻘﺎً‪ ،‬وﲢﻘﻖ أﻧﻪ رﺑﺢ ﻓﻴﻪ‪ ،‬وﻋﺮف ﻣﻘﺪار رﲝﻪ‪ ،‬ﻓﻬﻮ ﻳﻌﻤﻞ ﺑﻄﻤﺄﻧﻴﻨﺔ‪،‬‬
‫وﻋﻠﻰ ﻫﺪى وﺑﺼﲑة‪ ،‬أﻣﺎ ﺑﻐﲑ ﻋﻘﺪ اﻻﺳﺘﺼﻨﺎع ﻓﺈن اﻟﺼﺎﻧﻊ ﻗﺪ ﳛﺘﺎج إﱃ ﻣﺪة ﻟﺘﺴﻮﻳﻘﻪ ورﲟﺎ ﳜﺴﺮ ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻛﺒﲑة ﻋﻠﻰ ﺣﻔﻈﻪ ﳊﲔ‬
‫اﻟﺒﻴﻊ‪ ،‬وﻗﺪ ﺗﻜﺴﺪ اﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﻓﺘﻜﻮن اﳋﺴﺎرة ﻣﻀﺎﻋﻔﺔ – ﻣﻦ ﺟﻬﺔ اﻟﻌﻤﻞ وﻣﻦ ﺟﻬﺔ اﳌﻮاد ‪. -‬‬
‫‪ -‬ﻣﻦ ﺟﻬﺔ اﻟﻤﺴﺘﺼﻨﻊ‪ :‬ﻓﺒﻜﻮﻧﻪ ﳛﺼﻞ ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﻳﺮﻳﺪ ﺑﺎﻟﺼﻔﺔ واﻟﻨﻮع اﻟﺬي ﻳﺮﻳﺪ ‪ ،‬ﻓﻼ ﻳﻀﻄﺮ ﻟﺸﺮاء ﻣﺎ ﻗﺪ ﻻ ﻳﻨﺎﺳﺒﻪ ﻣﻦ اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ‬
‫اﳉﺎﻫﺰة‪ ،‬ﺑﻞ إن ﺑﻌﺾ اﻷﻣﻮر ﻻ ﺗﻮﺟﺪ ﺟﺎﻫﺰة ﺑﻞ ﻻ ﺑﺪ ﻣﻦ ﻃﻠﺐ ﺻﻨﻌﻬﺎ ﻣﻦ اﻟﺼﺎﻧﻊ ﻓﺘﺼﻨﻊ ﺣﺴﺐ اﻟﻄﻠﺐ‪ ،‬ﻛﺒﻌﺾ اﻟﺒﻴﻮت‬
‫واﻷﺑﻨﻴﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ أن اﳌﺴﺘﺼﻨﻊ ﻳﻜﻮن ﻣﻄﻤﺌﻨﺎً ﺑﺎﻻﺳﺘﺼﻨﺎع ﻟﻜﻮﻧﻪ ﻳﺘﺎﺑﻊ اﻟﺼﻨﻊ ﺑﻨﻔﺴﻪ‪ ،‬ﻓﻴﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ ﻋﺪم وﺟﻮد ﻏﺮر أو ﺗﺪﻟﻴﺲ ﰲ‬
‫اﳌﺼﻨﻮع‪ ،‬ﳑﺎ ﳚﻌﻠﻪ ﻣﺮﺗﺎح اﻟﻨﻔﺲ ﻣﻄﻤﺌﻨﺎً ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻣﻦ ﺟﻬﺔ اﻟﻤﺠﺘﻤﻊ‪:‬ﻓﺒﺎﻻﺳﺘﺼﻨﺎع ﺗﺘﺤﺮك اﻷﻣﻮال ﻣﻦ ﺟﻬﺔ إﱃ أﺧﺮى ﳑﺎ ﻳﻨﻌﺶ اﳊﺮﻛﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﰲ اﻟﺒﻠﺪ‪ ،‬وﻟﺬﻟﻚ ﻳﺪﻋﻮ ﻛﺜﲑ‬
‫ﻣﻦ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﲔ اﳌﺴﻠﻤﲔ إﱃ أﳘﻴﺔ ﺟﻌﻞ أﻃﺮاف اﻻﺳﺘﺼﻨﺎع ﻣﻦ اﳌﺴﻠﻤﲔ ﻟﺘﻨﻌﺶ اﻗﺘﺼﺎدﻫﻢ وﺗﺰﻳﺪ ﻣﻦ ﻣﺼﺎدر دﺧﻠﻬﻢ‪ ،‬ﻛﻤﺎ أن‬
‫ﻓﻴﻪ ﺗﻔﺮﻳﻐﺎً ﻷﺻﺤﺎب اﻟﺘﺨﺼﺼﺎت ﰲ ﲣﺼﺼﺎ ﻢ‪ ،‬ﻓﻠﻮ أن اﻟﻌﺎﱂ أراد أن ﻳﺒﲏ ﺑﻴﺘﺎً وﱂ ﳚﺪ ﻣﻦ ﻳﺼﻨﻊ ﻟﻪ‪ ،‬ﻟﻜﺎن ﰲ ذﻟﻚ ﺿﺮر ﻛﺒﲑ‬
‫ﻋﻠﻰ ا ﺘﻤﻊ ﺑﺈﺷﻐﺎل ﻫﺬا اﻟﻌﺎﱂ ﳑﺎ ﳛﺮم ا ﺘﻤﻊ ﻣﻦ ﻋﻠﻤﻪ وﻧﻔﻌﻪ‪ ،‬وﻣﺜﻞ ذﻟﻚ اﻟﻄﺒﻴﺐ واﳌﻔﻜﺮ وﻏﲑﻫﻢ)‪.(11‬‬
‫‪ -3‬أﻧﻮاع ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع‪ :‬ﳝﻜﻦ أن ﳕﻴﺰ ﺻﻴﻐﺘﲔ ﻣﻦ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺑﺎﻹﺳﺘﺼﻨﺎع‪:‬‬
‫• اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع اﻟﻌﺎدي‪ :‬وﻫﻮ أن ﻳﻘﻮم اﻟﺒﻨﻚ ﺑﻨﻔﺴﻪ ﺑﺼﻨﺎﻋﺔ اﻟﺴﻠﻌﺔ ﳏﻞ اﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬
‫• اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع اﻟﻤﻮازي‪ :‬ﻳﻘﻮم ﻫﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻋﻠﻰ ﻋﻘﺪﻳﻦ‪ ،‬ﻳﻘﻮم اﻟﻌﻘﺪ اﻷول ﺑﲔ اﻟﺒﻨﻚ اﻹﺳﻼﻣﻲ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎرﻩ ﺻﺎﻧﻌﺎ وﻃﺮف‬
‫آﺧﺮ ﳛﺘﺎج إﱃ ﺳﻠﻌﺔ ﲟﻮاﺻﻔﺎت ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ ،‬ﻋﻠﻰ أن ﻳﻜﻮن اﻟﺜﻤﻦ ﻣﺆﺟﻼ‪ ،‬ﰒ ﻳﻘﻮم اﻟﺒﻨﻚ ﺑﺈﺑﺮام ﻋﻘﺪ ﺛﺎﱐ ﻣﻨﻔﺼﻞ ﻋﻦ اﻷول‪ ،‬ﻳﺄﺧﺬ ﻣﻦ‬
‫ﺧﻼﻟﻪ ﺻﻔﺔ اﳌﺴﺘﻨﺼﻊ ﻟﻠﺴﻠﻌﺔ اﳌﻮﺻﻮﻓﺔ ﰲ اﻟﻌﻘﺪ اﻷول وﻳﻜﻮن اﻟﺜﻤﻦ ﻓﻴﻪ ﻣﻌﺠﻼ‪ ،‬ﻋﻠﻰ أن ﻳﻠﺘﺰم ﺑﺘﺴﻠﻴﻢ اﻟﺴﻠﻌﺔ ﻟﻠﻄﺮف اﻷول ﰲ‬
‫اﻟﻮﻗﺖ اﳌﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻪ‪ ،‬وأن ﳛﻘﻖ رﲝﺎ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ)‪. (12‬‬
‫‪ -4‬ﺷﺮوﻃﻪ‪ :‬ﺗﺘﻤﺜﻞ ﺷﺮوط اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ)‪:(13‬‬
‫‪ -‬ﺑﻴﺎن ﺟﻨﺲ اﳌﺴﺘﺼﻨﻊ وﻧﻮﻋﻪ وﻗﺪرﻩ وأوﺻﺎﻓﻪ اﳌﻄﻠﻮﺑﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬أن ﳛﺪد ﻓﻴﻪ اﻷﺟﻞ‪.‬‬
‫‪ -‬ﳚﻮز ﰲ ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﺗﺄﺟﻴﻞ اﻟﺜﻤﻦ ﻛﻠﻪ‪ ،‬أو ﺗﻘﺴﻴﻄﻪ إﱃ أﻗﺴﺎط ﻣﻌﻠﻮﻣﺔ ﻵﺟﺎل ﳏﺪدة‪.‬‬
‫‪ -‬ﳚﻮز أن ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﺷﺮﻃﺎ ﺟﺰاﺋﻴﺎ ﲟﻘﺘﻀﻰ ﻣﺎ اﺗﻔﻖ ﻋﻠﻴﻪ اﻟﻌﺎﻗﺪان ﻣﺎ ﱂ ﺗﻜﻦ ﻫﻨﺎك ﻇﺮوف ﻗﺎﻫﺮة‪.‬‬
‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ -‬ﻋﻼﻗﺔ ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﺑﺎﻟﺒﻨﻴﺔ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ -1‬ﻣﺎﻫﻴﺔ اﻟﺒﻨﻴﺔ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ‪ :‬ﻳﻄﻠﻖ ﻟﻔﻆ اﻟﺒﻨﻴﺔ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﻛﻞ ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﳌﺮاﻓﻖ واﳍﻴﺎﻛﻞ واﻟﻨﻈﻢ واﻟﻌﻼﻗﺎت واﳌﻬﺎرات اﻟﱵ ﺗﺴﺎﻋﺪ‬
‫اﳌﺆﺳﺴﺎت واﳌﻨﺸﺂت ﻋﻠﻰ إﳒﺎز أﻫﺪاﻓﻬﺎ‪ ،‬وﻋﻤﻮﻣﺎ ﻓﺈن اﻟﺒﻨﻴﺔ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ ﻫﻲ ﳎﻤﻮﻋﺔ ﻣﱰاﺑﻄﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻨﺎﺻﺮ اﳍﻴﻜﻠﻴﺔ اﻟﱵ ﺗﻮﻓﺮ إﻃﺎرات‬
‫دﻋﻢ اﳍﻴﻜﻠﻲ‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﻓﻬﻲ اﳋﺪﻣﺎت اﻟﱵ ﲤﺜﻞ اﻟﻌﻤﻮد اﻟﻔﻘﺮي واﻷﺳﺎﺳﻲ ﻣﻦ ﲡﻬﻴﺰات ﻳﺘﻢ ﺗﺸﻬﻴﺪﻫﺎ ﻟﻜﻲ ﺗﻠﱯ اﻻﺣﺘﻴﺎﺟﺎت‬
‫اﳊﻀﺮﻳﺔ‪ ،‬وﺗﺴﺎﻧﺪ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻮﻃﲏ وﺗﻠﻌﺐ دور اﻟﺮاﺑﻂ اﻟﺬي ﻳﺮﺑﻂ ا ﺘﻤﻌﺎت وﳚﻌﻠﻬﺎ ﻣﺘﻼﲪﺔ‪ ،‬وﺗﺼﻨﻒ إﱃ ﻧﻮﻋﲔ)‪:(14‬‬
‫‪ -‬اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ أو اﻟﻔﻴﺰﻳﺎﺋﻴﺔ‪ :‬وﺗﺸﻤﻞ ﺧﺪﻣﺎت اﳌﺮاﻓﻖ اﳌﺨﺘﻠﻔﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ ﳏﻄﺎت ﻣﻌﺎﳉﺔ اﻟﺼﺮف اﻟﺼﺤﻲ وﺷﺒﻜﺎت اﳌﻴﺎﻩ واﻟﺼﺮف‬
‫اﻟﺼﺤﻲ واﻟﺴﻄﺤﻲ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ‪ :‬وﺗﺸﻤﻞ ﺑﻨﺎء اﳌﺪارس واﳌﺴﺘﺸﻔﻴﺎت وﺧﺪﻣﺎت اﻷﻣﻦ واﻟﺪﻓﺎع اﳌﺪﱐ واﻟﱰﻓﻴﻪ وﺧﻼﻓﻪ‪.‬‬
‫ﺗﺘﻤﻴﺰ اﻟﺒﻨﻴﺔ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ ﺑﺼﻔﺔ اﻻﺣﺘﻜﺎر اﻟﻄﺒﻴﻌﻲ ﳑﺎ ﻳﺴﺘﻮﺟﺐ ﲪﺎﻳﺔ اﳌﺴﺘﻬﻠﻜﲔ‪ ،‬وﺑﺼﻔﺘﻬﺎ اﻹﺳﱰاﺗﻴﺠﻴﺔ وارﺗﻔﺎع ﳐﺎﻃﺮ‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪.‬‬

‫ا ﻠﺪ ‪ / 14‬اﻟﻌﺪد ) ‪ ، 2018 ( 19‬ص ‪20 -13‬‬ ‫‪ISSN 1112-6132‬‬ ‫ﳎﻠﺔ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت ﴰﺎل إﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬
‫‪15‬‬
 ‫دور ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﰲ ﲤﻮﻳﻞ اﻟﺒﲎ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ ‪ -‬ﻋﺮض ﲡﺎرب دوﻟﻴﺔ‬
‫د‪ .‬ﺧﻨﻮﺳﺔ ﻋﺪﻳﻠﺔ‬

‫‪ -2‬اﻟﺨﻄﻮات اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻟﻌﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع‪ :‬ﺗﺘﻤﺜﻞ ﺧﻄﻮات ﺗﻨﻔﻴﺬ ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ)‪:(15‬‬
‫‪ -‬ﻳﺘﻘﺪم اﻟﻌﻤﻴﻞ )اﳌﺴﺘﺼﻨﻊ( إﱃ اﻟﺒﻨﻚ ﻳﻄﻠﺐ ﻣﻨﻪ أن ﻳﻘﻮم ﺑﺘﺼﻨﻴﻊ ﻣﺎ ﻳﺮﻏﺐ ﺑﻪ ﻣﺪﻋﻤﺎ ﺑﺎﳌﻮاﺻﻔﺎت واﻟﺮﺳﻮﻣﺎت واﻟﻜﻤﻴﺎت‬
‫اﳌﻄﻠﻮﺑﺔ‪ ،‬وﻳﻌﺮض أﻳﻀﺎ ﻣﻊ ﻃﻠﺒﻪ اﻟﺪﻓﻌﺔ اﳌﻘﺪﻣﺔ اﻟﱵ ﳝﻜﻦ ﺳﺪادﻫﺎ ﻟﻠﺒﻨﻚ اﻹﺳﻼﻣﻲ‪ ،‬واﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻟﱵ ﻳﻌﺮﺿﻬﺎ‪ ،‬وﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺴﺪاد‬
‫دﻓﻌﺔ واﺣﺪة أو ﻋﻠﻰ أﻗﺴﺎط ﻣﺘﻌﺪدة ﺷﻬﺮﻳﺔ أو رﺑﻊ ﺳﻨﻮﻳﺔ(‪ ،‬ﻣﺼﺤﻮﺑﺔ ﺑﺪراﺳﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ وﻳﻘﺪر ﻓﻴﻬﺎ اﻹﻳﺮاد اﳌﺘﻮﻗﻊ وﻣﺪى ﻗﺪرﺗﻪ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺴﺪاد اﻷﻗﺴﺎط‪.‬‬
‫‪ -‬ﻳﻘﻮم اﻟﺒﻨﻚ ﺑﻌﻤﻞ دراﺳﺔ ﺟﺪوى ﻓﻨﻴﺔ ﻣﺘﺨﺼﺼﺔ ﻟﻠﻤﺸﺮوع )ﻣﻮﺿﻮع اﻟﺘﺼﻨﻴﻊ( ﲟﻌﺮﻓﺔ ﺧﱪاء اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﰲ اﻟﺒﻨﻚ ﻣﻊ اﻹﺳﺘﻌﺎﻧﺔ‬
‫ﲟﻜﺘﺐ اﺳﺘﺸﺎري ﻫﻨﺪﺳﻲ ﻳﺘﺒﻊ اﻟﺒﻨﻚ )ﻋﻨﺪ اﻟﻀﺮورة(‪ ،‬ﺑﻐﺮض اﻟﺘﻌﺮف ﻋﻠﻰ ﺟﺪوى ﲤﻮﻳﻞ اﳌﺸﺮوع‪ ،‬وﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﻮاﻓﻘﺔ اﻟﺒﻨﻚ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻌﺮض اﳌﻘﺪم ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻳﻄﻠﺐ ﻣﻨﻪ ﺗﻘﺪﱘ اﳌﺴﺘﻨﺪات اﻟﻨﻬﺎﺋﻴﺔ ﻟﻠﺘﻤﻮﻳﻞ وﺗﻘﺪﱘ اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت اﻟﻼزﻣﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺑﻌﺪ اﻻﺗﻔﺎق اﻟﻨﻬﺎﺋﻲ ﺑﲔ اﻟﺒﻨﻚ )اﻟﺼﺎﻧﻊ( وﺑﲔ اﻟﻌﻤﻴﻞ )اﳌﺴﺘﺼﻨﻊ( ﻳﻘﻮم اﻟﺒﻨﻚ ﺑﺘﻮﻗﻴﻊ ﻋﻘﺪ ﺑﻴﻊ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﻣﻊ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﳛﺪد ﻓﻴﻪ‬
‫ﲨﻴﻊ ﺣﻘﻮق واﻟﺘﺰاﻣﺎت ﻛﻞ ﻃﺮف ﻣﻦ أﻃﺮاف اﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺑﻌﺪ ﺗﻮﻗﻴﻊ ﻋﻘﺪ ﺑﻴﻊ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﺑﲔ اﻟﺒﻨﻚ واﻟﻌﻤﻴﻞ‪ ،‬ﻳﻘﻮم اﻟﺒﻨﻚ ﺑﺘﻮﻗﻴﻊ ﻋﻘﺪ ﺗﻨﻔﻴﺬ ﻣﻊ اﳌﻘﺎول اﻟﺬي ﰎ إﺧﺘﻴﺎرﻩ وﻫﺬا اﻟﻌﻘﺪ‬
‫ﻳﺴﻤﻰ ﻋﻘﺪ إﺳﺘﺼﻨﺎع ﻣﻮازي أو ﻋﻘﺪ اﳌﻘﺎوﻟﺔ‪ ،‬وﺗﻜﻮن ﻋﻼﻗﺔ اﳌﺘﻌﺎﻣﻞ ﺑﺎﻟﺒﻨﻚ ﻣﺒﺎﺷﺮة وﻻ ﻋﻼﻗﺔ ﻟﻪ ﺑﺎﳌﻘﺎول‪.‬‬
‫‪ -‬ﻳﻘﻮم اﻟﻄﺮف اﳌﻘﺎول ﺑﺘﺴﻠﻴﻢ ﻣﺎ ﰎ ﺗﺼﻨﻴﻌﻪ إﱃ اﻟﺒﻨﻚ ﻣﺒﺎﺷﺮة‪ ،‬أو إﱃ أي ﺟﻬﺔ ﻳﻘﺮرﻫﺎ اﻟﺒﻨﻚ ﺑﺎﻟﻨﻴﺎﺑﺔ ﻋﻨﻪ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻳﻘﻮم اﳌﺼﻨﻊ ﺑﺘﺴﻠﻴﻢ ﻣﺎ ﰎ ﺻﻨﻌﻪ إﱃ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻣﺒﺎﺷﺮة أو إﱃ أي ﺟﻬﺔ ﻳﻘﻮم اﻟﻌﻤﻴﻞ ﺑﺘﻔﻮﻳﻀﻬﺎ ﻟﻺﺳﺘﻼم‪.‬‬
‫وﳝﻜﻦ ﺗﻮﺿﻴﺢ ﻣﺎ ﺳﺒﻖ ﺑﺎﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﺎﱄ اﻟﺬي ﻳﻮﺿﺢ اﳋﻄﻮات اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻟﺘﻨﻔﻴﺬ ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع‪:‬‬
‫اﻟﺸﻜﻞ ‪ :1‬اﻟﺨﻄﻮات اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻟﺘﻨﻔﻴﺬ ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع‬
‫ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻟﻤﺎل أﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﻘﺪ‬ ‫ﻃﻠﺐ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻟﻤﺎل‬
‫اﻟﺒﺎﺋﻊ‬ ‫اﻟﺒﻨﻚ اﻹﺳﻼﻣﻲ‬ ‫ﻣﺸﺘﺮي‬
‫ﺗﺴﻠﻴﻢ اﻟﺴﻠﻌﺔ ﻗﺒﻞ اﻟﺰﻣﻦ ‪t‬‬ ‫ﺗﺴﻠﻴﻢ اﻟﺴﻠﻌﺔ ﻓﻲ اﻟﺰﻣﻦ‬

‫ﻋﻘﺪ إﺳﺘﺼﻨﺎع ﻣﻮازي‬ ‫ﻋﻘﺪ إﺳﺘﺼﻨﺎع‬

‫)اﻟﻌﻘﺪ اﻟﺜﺎﻧﻲ(‬ ‫)اﻟﻌﻘﺪ اﻷول(‬
‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﻦ إﻋﺪاد اﻟﺒﺎﺣﺜﺔ‬
‫‪-3‬ﻣﺠﺎﻻت اﻟﺘﻄﺒﻴﻖ اﻟﻌﻤﻠﻲ ﻟﻺﺳﺘﺼﻨﺎع ﻓﻲ اﻟﺤﻴﺎة اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‪:‬‬
‫أﺻﺒﺢ ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﻣﻦ اﻟﻌﻘﻮد ذات اﻷﳘﻴﺔ اﻟﻜﺒﲑة ﻟﻠﺒﻨﻮك ﺗﻠﺒﻴﺔ ﻹﺣﺘﻴﺎﺟﺎت ورﻏﺒﺎت اﳉﻤﺎﻋﺎت واﻷﻓﺮاد‪ ،‬واﻟﱵ ﻻ ﳝﻜﻦ ﲤﻮﻳﻠﻬﺎ‬
‫ﺑﻌﻘﻮد اﻟﺒﻴﻮع اﻷﺧﺮى وذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﺼﻨﻴﻊ اﻟﺴﻠﻊ وﺳﺪاد اﻟﺜﻤﻦ اﳌﺆﺟﻞ أو ﻋﻠﻰ أﻗﺴﺎط‪ ،‬وﻓﻘﺎ ﻟﻘﺪرات اﳌﺴﺘﺼﻨﻊ وﻣﻮاﻓﻘﺔ‬
‫اﻟﺼﺎﻧﻊ ﻋﻠﻰ ذﻟﻚ‪ ،‬وإن ﻟﺘﻨﻮع اﳊﺎﺟﺎت واﺧﺘﻼف اﻟﺮﻏﺒﺎت واﻷذواق دور ﻣﻬﻢ ﰲ ﻇﻬﻮر ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﻓﺎﳊﺎﺟﺔ إﱃ‬
‫اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﺑﺮزت ﻣﻨﺬ اﻟﻌﺼﻮر اﻷوﱃ وﰲ ﳐﺘﻠﻒ ا ﺘﻤﻌﺎت ﻛﻤﺎ أن ﻋﺪم ﺗﻮﻓﺮ اﻟﻘﺪرة اﳌﺎدﻳﺔ واﳌﺎﻟﻴﺔ ﻟﺪى اﻟﺼﺎﻧﻌﲔ ﻋﻠﻰ اﻹﻧﺘﺎج‬
‫ﺑﻜﻤﻴﺎت ﻛﺒﲑة ﻟﺘﻠﱯ اﻟﻄﻠﺐ اﻟﻔﻌﻠﻲ اﳌﺴﺒﻖ ﻣﻦ اﳌﺴﺘﻬﻠﻜﲔ ﻛﺎن ﳍﺎ دور ﻫﻲ اﻷﺧﺮى ﰲ اﻧﺘﺸﺎر ﻫﺬا اﻟﻌﻘﺪ‪ .‬ﻳﻨﺤﺼﺮ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﰲ‬
‫اﳌﺼﻨﻮﻋﺎت اﻟﱵ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﺑﻌﺾ اﳌﻮاﺻﻔﺎت اﳋﺎﺻﺔ اﻟﱵ ﻻ ﺗﻮﺟﺪ ﻋﺎدة ﰲ اﻟﺒﻀﺎﻋﺔ اﳌﺘﻮﻓﺮة ﰲ اﻷﺳﻮاق ﺑﺸﻜﻞ اﻋﺘﻴﺎدي ﻛﺎﻟﺒﻀﺎﺋﻊ‬
‫اﳌﺨﺰﻧﺔ واﳌﺼﻨﻮﻋﺔ ﻣﺴﺒﻘﺎ ﻧﻈﺮا ﻟﺘﻮﻗﻊ ﺻﺎﻧﻌﻴﻬﺎ ﺑﻮﺟﻮد ﻃﻠﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﰲ ﻓﱰة ﻣﺎ ﻣﻦ اﻟﻌﺎم‪ ،‬أﻣﺎ ﺗﻠﻚ اﳌﺼﻨﻮﻋﺎت أو اﳌﺸﺮوﻋﺎت اﻟﱵ ﻻ‬

‫ا ﻠﺪ ‪ / 14‬اﻟﻌﺪد ) ‪ ، 2018 ( 19‬ص ‪20 -13‬‬ ‫‪ISSN 1112-6132‬‬ ‫ﳎﻠﺔ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت ﴰﺎل إﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬
‫‪16‬‬
 ‫دور ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﰲ ﲤﻮﻳﻞ اﻟﺒﲎ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ ‪ -‬ﻋﺮض ﲡﺎرب دوﻟﻴﺔ‬
‫د‪ .‬ﺧﻨﻮﺳﺔ ﻋﺪﻳﻠﺔ‬

‫ﺑﺪ وأن ﺗﺘﻮﻓﺮ ﲟﻮاﺻﻔﺎت ﺧﺎﺻﺔ ﻓﻼ ﺑﺪ ﻣﻦ ﺻﺎﻧﻊ ﳏﱰف ﻳﻘﻮم ﺑﺼﻨﻌﻬﺎ‪ ،‬وﰲ ﺣﻴﺎﺗﻨﺎ اﳌﻌﺎﺻﺮة اﻟﻜﺜﲑ ﻣﻦ اﻷﻣﺜﻠﺔ ﻋﻠﻰ ذﻟﻚ ﻛﺎﳌﺸﺎرﻳﻊ‬
‫اﻟﻀﺨﻤﺔ ﻣﺜﻞ اﳌﻄﺎرات واﻟﺴﺪود واﻟﺴﻔﻦ واﻟﻄﺎﺋﺮات وﻏﲑﻫﺎ‪ ،‬وﻣﻨﻪ ﳝﻜﻦ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﰲ ﻋﺪة ﳎﺎﻻت ﻣﻨﻬﺎ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺗﻘﻮم اﻟﺒﻨﻮك اﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﺑﺒﻨﺎء اﳌﻨﺎزل ﻟﻸﻓﺮاد ﻋﻠﻰ أن ﻳﻘﻮم ﻫﺆﻻء ﺑﺘﺴﺪﻳﺪ ﲦﻨﻬﺎ ﻋﻠﻰ دﻓﻌﺎت‪ ،‬و ﺬا ﺗﻜﻮن ﻫﺬﻩ اﻟﺒﻨﻮك ﻗﺪ أﺳﻬﻤﺖ‬
‫ﰲ ﺣﻞ ﻣﺸﻜﻠﺔ اﻟﺴﻜﻦ ﰲ اﻟﻌﺎﱂ اﻹﺳﻼﻣﻲ)‪.(16‬‬
‫‪ -‬إﻗﺎﻣﺔ اﳌﺒﺎﱐ اﳌﺨﺘﻠﻔﺔ ﻣﻦ ا ﻤﻌﺎت اﻟﺴﻜﻨﻴﺔ واﳌﺴﺘﺸﻔﻴﺎت واﳌﺪارس واﳉﺎﻣﻌﺎت‪.‬‬
‫‪ -‬إﻧﺸﺎء اﻟﻄﺮق وﺷﺒﻜﺎت اﳌﻴﺎﻩ واﻟﺼﺮف‪ ،‬ﲣﻄﻴﻂ اﻷراﺿﻲ وإﻧﺎر ﺎ وﺷﻖ اﻟﻄﺮق ﻓﻴﻬﺎ وﺗﻌﺒﻴﺪﻫﺎ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺻﻨﺎﻋﺔ اﻟﻄﺎﺋﺮات واﳌﺮﻛﺒﺎت واﻟﺴﻔﻦ‪ ،‬واﻵﻻت اﳌﺨﺘﻠﻔﺔ‬
‫وﻫﻜﺬا ﳒﺪ أن ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﻗﺪ دﺧﻞ وﳝﻜﻦ أن ﻳﺪﺧﻞ ﰲ ﳎﺎﻻت ﻻ ﺣﺪود ﳍﺎ ﰲ ﻋﺼﺮﻧﺎ اﳊﺎﱄ‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﻟﻌﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع‬
‫دور ﻓﻌﺎل ﰲ ﲤﻮﻳﻞ اﻟﺒﻨﻴﺔ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ ﻷي ﺑﻠﺪ‪.‬‬
‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪ -‬ﺗﺠﺎرب دوﻟﻴﺔ ﺣﻮل دور اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﻓﻲ ﺗﻤﻮﻳﻞ اﻟﺒﻨﻴﺔ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻫﻨﺎك ﻋﺪة ﺗﻄﺒﻴﻘﺎت ﻟﻌﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﰲ اﻟﺒﻨﻮك اﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﺪف ﲤﻮﻳﻞ اﻟﺒﻨﻴﺔ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ ﻟﺪوﻟﺔ ﻣﺎ‪ ،‬وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ ﺑﻌﺾ اﻟﺘﻄﺒﻴﻘﺎت ﻧﺬﻛﺮﻫﺎ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ اﳌﺜﺎل ﻻ اﳊﺼﺮ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ -1‬اﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ‪ :‬ﻗﻴﺎم ﺑﻨﻚ اﻟﺮاﺟﺤﻲ ﰲ ﺗﻮﻇﻴﻒ ﻋﻘﺪ اﻻﺳﺘﺼﻨﺎع ﰲ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻪ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ ﰲ ﺷﱴ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ ،‬وﻣﻦ‬
‫اﻷﻣﺜﻠﺔ اﳍﺎﻣﺔ ﰲ ﻫﺬا ا ﺎل‪ :‬اﻟﻌﻘﺪ اﻟﺬي وﻗﻌﺘﻪ وزارة اﻟﱰﺑﻴﺔ اﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ ﻣﻊ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺮاﺟﺤﻲ ﰲ ﺳﻨﺔ ‪ 1993‬ﻟﺒﻨﺎء ‪ 400‬ﻣﺪرﺳﺔ ﰲ‬
‫ﳐﺘﻠﻒ ﻣﻨﺎﻃﻖ اﳌﻤﻠﻜﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻋﻘﺪ اﺳﺘﺼﻨﺎع ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 5.54‬ﻣﻠﻴﺎر ﷼ ﺳﻌﻮدي‪ ،‬وﻗﺪ اﺗﻔﻖ ﻋﻠﻰ ﺗﻘﺴﻴﻂ ﻫﺬا اﻟﺜﻤﻦ ﻋﻠﻰ ‪40‬‬
‫ﻗﺴﻄﺎ ﻣﺘﺴﺎوﻳﺎ‪ ،‬وﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ ﻫﺬا اﻟﻌﻘﺪ ﻓﺈن ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺮاﺟﺤﻲ ﻣﺴﺆوﻟﺔ ﻋﻦ إﳒﺎز اﳌﺒﺎﱐ وﻓﻖ اﳌﻮاﺻﻔﺎت اﻟﻔﻨﻴﺔ واﻟﺘﻘﻨﻴﺔ اﳌﻄﻠﻮﺑﺔ وﰲ‬
‫اﳌﻮاﻗﻊ اﶈﺪدة‪ ،‬وﻗﺎﻣﺖ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺎﻟﺘﻮﻗﻴﻊ ﻋﻠﻰ ‪ 56‬ﻋﻘﺪ ﻣﻘﺎوﻟﺔ ﻣﻦ اﻟﺒﺎﻃﻦ اﺳﺘﺼﻨﺎع ﻣﻮازي )ﻹﳒﺎز ﻫﺬﻩ اﳌﺸﺎرﻳﻊ‪ ،‬وﻣﻊ ﺎﻳﺔ ﺳﻨﺔ‬
‫‪2002‬ﻛﺎﻧﺖ ﻫﻨﺎك ‪ 399‬ﻣﺪرﺳﺔ ﻗﺪ اﻛﺘﻤﻞ ﺑﻨﺎؤﻫﺎ وﺳﻠﻤﺖ إﱃ وزارة اﻟﱰﺑﻴﺔ اﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ)‪.(17‬‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﱃ ﻣﺸﺮوع ﺑﱰو‪-‬راﺑﻎ ﻋﺎم ‪2006‬م وﻫﻮ ﻣﺸﺮوع ﻣﺸﱰك ﺑﲔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ "أراﻣﻜﻮ" واﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻴﺎﺑﺎﻧﻴﺔ‬
‫"ﺳﻮﻣﻴﺘﻤﻮ" ﻟﻠﻜﻴﻤﺎوﻳﺎت وﻳﻬﺪف اﳌﺸﺮوع ﻏﻠﻰ ﺗﻄﻮﻳﺮ ﻣﻮﻗﻊ راﺑﻎ ﻟﻴﺼﺒﺢ ﻣﺼﻔﺎة ﺗﻜﺮﻳﺮ ﻋﺎﳌﻴﺔ راﺋﺪة ﻣﺘﻌﺪدة ا ﺎﻻت ﻟﺘﻀﻢ ﳎﻤﻌﺎ‬
‫ﻟﺘﻜﺮﻳﺮ اﻟﻨﻔﻂ وﺻﻨﺎﻋﺔ اﻟﺒﻴﱰوﻛﻴﻤﺎوﻳﺎت إﺿﺎﻓﺔ إﱃ ﻣﺪﻳﻨﺔ ﺻﻨﺎﻋﻴﺔ‪.‬‬
‫وﺗﺒﻠﻎ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺸﻄﺮ اﻷول ﻣﻦ اﳌﺸﺮوع ‪ 5.8‬ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ‪ ،‬ﻳﺸﻜﻞ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻹﺳﻼﻣﻲ )اﺳﺘﺼﻨﺎع وإﺟﺎرة( ﻗﺴﻤﺎ ﻣﻬﻤﺎ‬
‫ﻣﻨﻪ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 600‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر ﺳﺎﻫﻢ ﰲ ﺗﺮﺗﻴﺒﻪ ﻋﺪد ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺪوﻟﻴﺔ واﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ ﻣﻦ ﺑﻴﻨﻬﺎ اﻟﺒﻨﻚ اﻹﺳﻼﻣﻲ ﻟﻠﺘﻨﻤﻴﺔ ﺑـ ‪ 150‬ﻣﻠﻴﻮن‬
‫دوﻻر)‪.(18‬‬
‫أﺟﺎزت اﳍﻴﺌﺔ اﻟﺸﺮﻋﻴﺔ ﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺮاﺟﺤﻲ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﳍﺬﻩ اﻷﺧﲑة اﻟﺘﻌﺎﻗﺪ ﻋﻠﻰ ﺷﺮاء ‪ 6‬ﻃﺎﺋﺮات ﺑﻌﻘﺪ اﺳﺘﺼﻨﺎع ﺑﻮﻳﻨﻎ ‪B 737 -‬‬
‫‪،400‬ﻛﻤﺎ ﺗﻘﻮم ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺮاﺟﺤﻲ ﻣﻊ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺼﺎﻧﻌﺔ ﺑﺘﻮﻗﻴﻊ ﻋﻘﺪا اﺳﺘﺼﻨﺎع ﺑﻮﺻﻔﻬﺎ ﺻﺎﻧﻌﺎ ﻣﻊ ﺷﺮﻛﺔ ﻃﲑان ﻛﻤﺴﺘﺼﻨﻊ ﻟﺒﻴﻌﻬﺎ‬
‫ﻃﺎﺋﺮات ﺑﻨﻔﺲ اﳌﻮاﺻﻔﺎت اﻟﱵ ﺗﻌﺎﻗﺪت ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺮاﺟﺤﻲ ﻋﻠﻰ ﺻﻨﻌﻬﺎ)‪.(19‬‬
‫‪ -2‬ﻗﻄﺮ‪ :‬ﻳﻌﺘﱪ ﺑﻨﻚ ﻗﻄﺮ اﻹﺳﻼﻣﻲ أول ﻣﻦ اﺳﺘﺨﺪم اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﰲ اﻟﻌﻤﻞ اﳌﺼﺮﰲ اﻹﺳﻼﻣﻲ‪ ،‬وأﻧﺸـﺄ داﺋﺮة ﻋﻘﺎرﻳﺔ ﻫﻨﺪﺳﻴﺔ ﺗﻘﻮم‬
‫ﲟﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬إﻋﺪاد اﻟﺪراﺳﺎت اﳌﺒﺪﺋﻴﺔ وﻣﺮاﺟﻌﺔ اﳌﺨﻄﻄﺎت اﳍﻨﺪﺳﻴﺔ ﻟﻠﻤﺸﺮوﻋﺎت‬
‫‪ -‬إﻋﺪاد وﺛﺎﺋﻖ اﳌﻨﺎﻗﺼﺎت واﻹﻋﻼن ﻋﻨﻬﺎ‪ ،‬ودراﺳﺔ ﻋﺮوض اﻷﺳﻌﺎر‪.‬‬

‫ا ﻠﺪ ‪ / 14‬اﻟﻌﺪد ) ‪ ، 2018 ( 19‬ص ‪20 -13‬‬ ‫‪ISSN 1112-6132‬‬ ‫ﳎﻠﺔ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت ﴰﺎل إﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬
‫‪17‬‬
 ‫دور ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﰲ ﲤﻮﻳﻞ اﻟﺒﲎ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ ‪ -‬ﻋﺮض ﲡﺎرب دوﻟﻴﺔ‬
‫د‪ .‬ﺧﻨﻮﺳﺔ ﻋﺪﻳﻠﺔ‬

‫وﻛﺎن ﻟﻮﺟﻮد ﻫﺬﻩ اﻟﺪاﺋﺮة اﻟﻌﻘﺎرﻳﺔ اﳌﺘﺨﺼﺼﺔ دور ﰲ ﲤﻴﺰ ﻫﺬا اﻟﺒﻨﻚ ﰲ اﳌﻴﺪان اﻟﻌﻘﺎري ﰲ دوﻟﺔ ﻗﻄﺮ‪ ،‬وﻳﺸﲑ إﱃ ذﻟﻚ ﻣﺎ ورد‬
‫ﰲ ﺑﻌﺾ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﺼﺤﻔﻴﺔ أن ﻧﺴﺒﺔ ‪ %60‬ﻣﻦ اﻷﺑﺮاج اﳌﻮﺟﻮدة ﰲ اﻟﺪوﺣﺔ ﻗﺎم ﻣﺼﺮف ﻗﻄﺮ اﻹﺳﻼﻣﻲ ﺑﺘﻤﻮﻳﻠﻪ أﺷﻬﺮﻫﺎ‪ :‬ﺑﺮج‬
‫)‪(20‬‬
‫ﻛﻴﻮﺗﻞ‪ ،‬وﺑﺮج اﶈﺎﻛﻢ اﻟﻌﺪﻟﻴﺔ‪،‬وﺑﺮج وزارة اﻟﻌﺪل‪،‬وﺑﺮج ﻫﻴﺌﺔ اﻷﺷﻐﺎل‪ ،‬وﺑﺮج اﻟﻠﺠﻨﺔ اﻷوﳌﺒﻴﺔ ‪.‬‬
‫‪ -3‬اﻹﻣﺎرات‪ :‬ﰲ ﻋﺎم ‪ 2005‬ﻗﺎﻣﺖ ﻣﺸﺮوع ﺑﱰو‪-‬راﺑﻎ اﻟﺬي ﺗﻘﻴﻤﻪ ﺷﺮﻛﺔ دوﻟﻔﲔ ﻟﻠﻄﺎﻗﺔ وﻳﻬﺪف إﱃ ﺗﻄﻮﻳﺮ اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ﺿﺨﻤﺔ‬
‫ﻣﻦ اﻟﻐﺎز اﻟﻄﺒﻴﻌﻲ اﳌﺘﻮﻓﺮ ﰲ ﺣﻘﻞ اﻟﺸﻤﺎل اﻟﻘﻄﺮي‪ ،‬واﳌﺴﺎﳘﲔ ﻓﻴﻪ ﻫﻢ ﺷﺮﻛﺔ اﳌﺒﺎدﻟﺔ ﻟﻠﺘﻨﻤﻴﺔ ‪ %51‬واﻟﱵ ﲤﻠﻜﻬﺎ ﺣﻜﻮﻣﺔ أﺑﻮ ﻇﱯ‪،‬‬
‫وﺗﻮﺗﺎل اﻟﻔﺮﻧﺴﻴﺔ ‪ %24.5‬وﺷﺮﻛﺔ أوﻛﺴﻴﺪ ﻧﺘﺎل ﺑﱰوﻟﻴﻮم اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ‪.(21) %24.5‬‬
‫وﻳﻌﺘﱪ أﺿﺨﻢ ﲤﻮﻳﻞ إﺳﻼﻣﻲ ﺿﻤﻦ ﺻﻨﺎﻋﺔ اﻟﻨﻔﻂ واﻟﻐﺎز ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻌﺎﱂ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺑﻠﻐﺖ ﻗﻴﻤﺔ اﳌﺸﺮوع ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر‬
‫أﻣﺮﻳﻜﻲ‪ ،‬ﺣﺼﻠﺖ ﻋﻠﻴﻪ ﺷﺮﻛﺔ دوﻟﻔﲔ وﻓﻖ ﺻﻴﻐﺔ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع‪ ،‬وﻣﻦ ﺑﲔ اﳌﺴﺎﳘﲔ ﻓﻴﻪ ﺑﻨﻚ دﰊ اﻹﺳﻼﻣﻲ‪.‬‬
‫‪ -4‬اﻟﺴﻮدان‪ :‬ﻳﻌﺘﱪ اﻟﺴﻮدان ﻣﻦ اﻟﺪول اﻟﺮاﺋﺪة ﰲ ﳎﺎل اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻹﺳﻼﻣﻲ‪ ،‬وﻗﺪ ﺧﻄﺎ ﺧﻄﻮات واﺳﻌﺔ ﰲ أﺳﻠﻤﺔ ﻧﻈﺎﻣﻪ اﳌﺼﺮﰲ‪،‬‬
‫وﲟﺎ أن اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺰراﻋﻲ ﻫﻮ اﻟﻌﻤﻮد اﻟﻔﻘﺮي ﻻﻗﺘﺼﺎد ﻫﺬا اﻟﺒﻠﺪ؛ ﻓﻘﺪ أﺳﻬﻤﺖ اﳌﺼﺎرف اﻹﺳﻼﻣﻴﺔ اﻟﺴﻮداﻧﻴﺔ ﰲ ﲤﻮﻳﻞ اﺣﺘﻴﺎﺟﺎت‬
‫ﻫﺬا اﻟﻘﻄﺎع ﻣﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﳐﺘﻠﻒ اﻟﺼﻴﻎ اﻟﺘﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﻛﺎﻟﺴﻠﻢ واﳌﺰارﻋﺔ واﳌﺮاﲝﺔ واﳌﺸﺎرﻛﺔ واﻹﺟﺎرة واﻻﺳﺘﺼﻨﺎع)‪. (22‬‬
‫وﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻼﺳﺘﺼﻨﺎع ﻓﻘﺪ اﺳﺘﺨﺪﻣﺘﻪ ﺗﻠﻚ اﳌﺼﺎرف ﺑﺎﻷﺳﻠﻮﺑﲔ اﻟﺘﺎﻟﻴﲔ)‪:(23‬‬
‫‪ -‬ﺑﻌﺾ اﳌﺼﺎرف واﳌﺆﺳﺴﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟﱵ ﲤﻠﻚ وﺣﺪات ﺧﺪﻣﻴﺔ ﺎﻻت اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ اﻟﺰراﻋﻴﺔ ﻣﺜﻞ‪ :‬وﺣﺪات ﺣﻔﺮ اﻵﺑﺎر وﻣﻘﺎوﻻت اﻟﺒﻨﺎء‬
‫ﺗﻘﻮم ﺑﺼﻮرة ﻣﺒﺎﺷﺮة ﺑﺘﻨﻔﻴﺬ ﻣﺎ ﻃﻠﺐ اﻟﻌﻤﻴﻞ اﺳﺘﺼﻨﺎﻋﻪ ﻣﻦ ﻣﻨﺸﺂت وﻣﺼﻨﻮﻋﺎت‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﺘﻌﺎﻗﺪ اﳌﺼﺎرف اﳌﻤﻮﻟﺔ ﻣﻊ ﻋﻤﻼﺋﻬﺎ ﻃﺎﻟﱯ اﻟﺼﻨﻌﺔ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻻﺳﺘﺼﻨﺎع‪ ،‬ﰒ ﺗﺘﻌﺎﻗﺪ ﺑﺪورﻫﺎ ﻣﻊ ﻣﻘﺎوﻟﲔ ﻟﺘﻨﻔﻴﺬ اﳌﺸﺮوع‬
‫اﳌﻄﻠﻮب وﻓﻖ ﺷﺮوط اﻟﻌﻘﺪ اﻷول )اﺳﺘﺼﻨﺎع ﻣﻮازي(‪.‬‬
‫‪ -5‬اﻟﺠﺰاﺋﺮ‪ :‬ﰲ ‪ 2003‬ﰎ ﲤﻮﻳﻞ ﻣﺸﺮوع ﻗﺴﻨﻄﻴﻨﺔ وﻣﻴﻠﺔ ﻹﻣﺪادات ﻣﻴﺎﻩ اﻟﺸﺮب‪ ،‬ﺑﻠﻐﺖ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ اﻟﻜﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﺸﺮوع ﺣﻮاﱄ ‪145.97‬‬
‫ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر‪ ،‬وﻛﺎﻧﺖ ﻣﺴﺎﳘﺔ ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ب ‪ 47.63‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻟﺒﻨﻚ اﻹﺳﻼﻣﻲ ﻟﻠﺘﻨﻤﻴﺔ‬
‫‪ -6‬اﻟﻤﻐﺮب‪ :‬ﲤﻮﻳﻞ ﻣﺸﺮوع اﻟﺼﺮف اﻟﺼﺤﻲ ﻟﻔﺎﺋﺪة ‪ 81‬ﻣﺮﻛﺰ ﺣﻀﺮﻳﺎ وﻗﺮوﻳﺎ‪ ،‬ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع وﻗﺮض ﺣﺴﻦ ﲟﺒﻠﻎ‬
‫‪ 22.7‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ‪ ،‬ﺪف ﲢﺴﲔ اﻟﻈﺮوف اﳌﻌﻴﺸﻴﺔ وﲪﺎﻳﺔ اﻟﺒﻴﺌﺔ‪ ،‬اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﻛﺎن ﲟﺒﻠﻎ ‪ 15.5‬ﻣﻠﻴﻮن‬
‫دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ‪.‬‬
‫‪ -7‬ﻟﺒﻨﺎن‪ :‬ﲤﻮﻳﻞ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﻟﻠﻤﺴﺎﳘﺔ ﰲ ﺗﻄﻮﻳﺮ اﻟﺒﻨﻴﺔ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ ﳌﻨﻄﻘﺔ ﺑﲑوت‪ ،‬وﻳﺸﻤﻞ اﳌﺸﺮوع ﺷﺒﻜﺎت اﻟﺼﺮف‬
‫اﻟﺼﺤﻲ‪ ،‬إﻋﺎدة إﻋﻤﺎر اﻟﻄﺮق اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ واﻟﻔﺮﻋﻴﺔ‪ ،‬اﻟﺘﺸﺠﲑ‪ ،‬ﺗﺼﺮﻳﻒ ﻣﻴﺎﻩ اﻷﻣﻄﺎر‪ ،‬إﻧﺎرة اﻟﻄﺮق واﻟﺸﻮارع‪ ،‬ﲟﺒﻠﻎ ‪ 37.5‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر‬
‫وﻫﺬا ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺑﻨﻚ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ اﻹﺳﻼﻣﻲ‪.‬‬
‫‪ -8‬أﻧﺪوﻧﻴﺴﻴﺎ‪ :‬اﳌﺴﺎﳘﺔ ﰲ ﺗﻄﻮﻳﺮ وﺗﻮﺳﻌﺔ ﺟﺎﻣﻌﺔ إﻳﺎن ﺳﻮﻧﺎن ﻛﺎﻟﻴﺠﺎن اﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﰲ ﻣﺪﻳﻨﺔ ﻳﻮﻏﻴﺎﻛﺎرﺗﺎ‪ ،‬ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﻋﻘﺪ إﺳﺘﺼﻨﺎع‬
‫ﲟﺒﻠﻎ ‪ 31‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ ﲟﺴﺎﳘﺔ ﺑﻨﻚ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ اﻹﺳﻼﻣﻲ‪ ،‬ﻳﻬﺪف اﳌﺸﺮوع ﻏﻠﻰ ﺗﻄﻮﻳﺮ اﳉﺎﻣﻌﺔ‪.‬‬
‫‪ -9‬اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪ :‬ﰎ اﻟﻠﺠﻮء إﱃ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻹﺳﻼﻣﻲ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺻﻴﻐﱵ اﻻﺳﺘﺼﻨﺎع واﻹﺟﺎرة ﰲ ﻣﺸﺮوﻋﲔ ﻟﻠﺘﻄﻮﻳﺮ‬
‫اﻟﻌﻘﺎري ﰲ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﳌﺘﺤﺪة اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‪ ،‬وﳘﺎ)‪:(24‬‬
‫‪ -‬ﻣﺸﺮوع " ﻣﺎﻛﻮﻧﺪا" ﰲ أوﺳﱳ وﻻﻳﺔ ﺗﻜﺴﺎس ﰲ ﺟﻮان ‪ 2000‬م وﻳﻀﻢ ‪ 232‬وﺣﺪة‪.‬‬
‫‪ -‬ﻣﺸﺮوع ﺗﺮوﻣﺎن ﰲ وﻻﻳﺔ ﻣﺎرﻳﻼﻧﺪ وﻳﻀﻢ ‪ 284‬وﺣﺪة ﺳﻜﻨﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺳﺎﻫﻢ ﰲ اﳌﺸﺮوﻋﲔ ﺑﻴﺖ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﳋﻠﻴﺠﻲ ﺑﺎﻟﻜﻮﻳﺖ وﻋﺪد ﻣﻦ اﳌﺆﺳﺴﺎت اﻻﻣﺮﻳﻜﻴﺔ اﻻﺧﺮى‪ ،‬ﻣﻨﻬﺎ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﻄﻮﻳﺮ اﻟﻌﻘﺎري‪.‬‬

‫ا ﻠﺪ ‪ / 14‬اﻟﻌﺪد ) ‪ ، 2018 ( 19‬ص ‪20 -13‬‬ ‫‪ISSN 1112-6132‬‬ ‫ﳎﻠﺔ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت ﴰﺎل إﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬
‫‪18‬‬
 ‫دور ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﰲ ﲤﻮﻳﻞ اﻟﺒﲎ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ ‪ -‬ﻋﺮض ﲡﺎرب دوﻟﻴﺔ‬
‫د‪ .‬ﺧﻨﻮﺳﺔ ﻋﺪﻳﻠﺔ‬

‫وأﻛﺪ أﺣﺪ اﳋﱪاء اﳌﺸﺎرﻛﲔ ﰲ اﳌﺸﺮوع وﻫﻮ ‪" Micheal J Mcmille‬ﻣﺴﺘﺸﺎر ﻣﺎﱄ وﻗﺎﻧﻮﱐ" إن اﳍﻴﻜﻞ اﻟﺘﻤﻮﻳﻠﻲ اﻟﻘﺎﺋﻢ‬
‫ﻋﻠﻰ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع أﺻﺒﺢ ﺷﺎﺋﻊ اﻻﺳﺘﺨﺪام ﰲ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﻘﺎري ﰲ أﳓﺎء اﻟﻌﺎﱂ‪.‬‬
‫‪ -10‬ﺑﺮﻳﻄﺎﻧﻴﺎ‪ :‬اﺳﺘﺨﺪﻣﺖ ﺻﻴﻐﺔ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع اﳌﻮازي ﺧﻼل ﻋﺎم ‪ 2006‬ﻣﻦ ﻃﺮف ﺑﻨﻚ اﳌﺆﺳﺴﺔ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ اﻹﺳﻼﻣﻲ‬
‫ﺑﺎﻟﺘﻌﺎون ﻣﻊ ﻫﻴﺌﺔ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺸﺮﻋﻴﺔ ﰲ اﻟﺒﻨﻚ ﻹﻧﺸﺎء ﻣﺸﺮوع ﺳﻜﲏ ﻟﻸﺳﺮ ﺑﺘﻜﻠﻔﺔ ‪ 60‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر ﰲ ﴰﺎل إﳒﻠﱰا‪ ،‬ﻛﻤﺎ أ ﺎ‬
‫ﺣﻘﻘﺖ ﳒﺎﺣﺎ ﻛﺒﲑا ﰲ ﺧﻔﺾ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﲤﻮﻳﻞ ﻣﺸﺎرﻳﻊ اﻟﺘﻄﻮﻳﺮ اﻟﻌﻘﺎري اﳌﺘﻮاﻓﻖ ﻣﻊ اﻟﺸﺮﻳﻌﺔ اﻹﺳﻼﻣﻴﺔ إﱃ ﻣﺴﺘﻮى ﻣﻘﺎرب ﳌﺴﺘﻮى‬
‫اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺬي ﻳﻘﻮم ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻟﻔﺎﺋﺪة‪.‬‬
‫وﳝﻜﻦ ﺗﻠﺨﻴﺺ دور ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﰲ ﲤﻮﻳﻞ ﻣﺸﺎرﻳﻊ اﻟﺒﻨﻴﺔ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫ﺟﺪول‪ :1‬ﻣﺸﺎرﻳﻊ اﻟﺒﻨﻴﺔ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ اﻟﻤﻤﻮﻟﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع‬
‫اﳌﺒﻠﻎ اﳌﺴﺎﻫﻢ ﻓﻴﻪ‬ ‫اﻟﺴﻨﺔ‬ ‫اﳌﺸﺮوع‬ ‫اﻟﺪول‬
‫‪ 5.54‬ﻣﻠﻴﺎر ﷼ ﺳﻌﻮدي‬ ‫‪2002‬‬ ‫ﺑﻨﺎء ‪ 400‬ﻣﺪرﺳﺔ ﰲ ﳐﺘﻠﻒ أﳓﺎء اﳌﻤﻠﻜﺔ‬ ‫اﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ‬
‫‪ 600‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر‬ ‫‪2006‬‬ ‫ﻣﺸﺮوع ﺑﱰو‪-‬راﺑﻎ‬ ‫اﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ‬
‫ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر‬ ‫‪2005‬‬ ‫ﻣﺸﺮوع ﺑﱰو‪-‬راﺑﻎ‬ ‫اﻹﻣﺎرات‬
‫‪ 47.63‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر‬ ‫‪2003‬‬ ‫ﻣﺸﺮوع ﻗﺴﻨﻄﻴﻨﺔ وﻣﻴﻠﺔ ﻹﻣﺪادات ﻣﻴﺎﻩ اﻟﺸﺮب‬ ‫اﳉﺰاﺋﺮ‬
‫‪ 15.5‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ‬ ‫‪-‬‬ ‫ﻣﺸﺮوع اﻟﺼﺮف اﻟﺼﺤﻲ‬ ‫اﳌﻐﺮب‬
‫‪ 37.5‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ‬ ‫ﺗﻄﻮﻳﺮ اﻟﺒﻨﻴﺔ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ ﳌﻨﻄﻘﺔ ﺑﲑوت‬ ‫ﻟﺒﻨﺎن‬
‫‪ 31‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ‬ ‫وﺗﻮﺳﻌﺔ ﺟﺎﻣﻌﺔ إﻳﺎن ﺳﻮﻧﺎﻧﻜﺎﻟﻴﺠﺎن اﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‬ ‫أﻧﺪوﻧﻴﺴﻴﺎ‬
‫‪-‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫ﻣﺸﺮوع " ﻣﺎﻛﻮﻧﺪا" ﰲ أوﺳﱳ وﻻﻳﺔ ﺗﻜﺴﺎس‬ ‫اﻟﻮ‪.‬م‪.‬أ‬
‫ﻣﺸﺮوع ﺗﺮوﻣﺎن ﰲ وﻻﻳﺔ ﻣﺎرﻳﻼﻧﺪ‬
‫‪ 60‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر‬ ‫‪2006‬‬ ‫إﻧﺸﺎء ﻣﺸﺮوع ﺳﻜﲏ ﻟﻸﺳﺮ‬ ‫ﺑﺮﻳﻄﺎﻧﻴﺎ‬
‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬اﳉﺪول ﻣﻦ إﻋﺪاد اﻟﺒﺎﺣﺜﺔ‬
‫وﻫﺬﻩ اﻷﻣﺜﻠﺔ دﻟﻴﻞ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺎﳘﺔ اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ اﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﰲ ﺗﻨﻤﻴﺔ ﳎﺘﻤﻌﺎ ﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل اﳌﺸﺎرﻛﺔ ﰲ ﲤﻮﻳﻞ اﳌﺸﺎرﻳﻊ اﻟﻌﺎﻣﺔ‪ ،‬وﻣﺴﺎﻋﺪة‬
‫اﳊﻜﻮﻣﺎت ﰲ ﺳﺪ ﻋﺠﺰ ﻣﻮازﻧﺎ ﺎ‪ ،‬وﻣﻦ ﺟﺎﻧﺐ آﺧﺮ ﻓﺈن ﻗﻴﺎم اﻟﻘﻄﺎع اﳋﺎص‪ ،‬وﰲ ﻇﻞ إﺷﺮاف ﺣﻜﻮﻣﻲ ﻓﻌﺎل ﲟﺜﻞ ﻫﺬﻩ اﳌﺸﺎرﻳﻊ‬
‫ﻗﺪ ﻳﻜﻮن أﻛﺜﺮ ﻛﻔﺎءة وﻣﺮدودﻳﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺨﺎﺗﻤﺔ‪:‬‬
‫ﺑﻌﺪ دراﺳﺘﻨﺎ ﳌﻮﺿﻮع ورﻗﺘﻨﺎ اﻟﺒﺤﺜﻴﺔ ﲢﺖ ﻋﻨﻮان دور ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﰲ ﲤﻮﻳﻞ اﻟﺒﲎ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ – ﻋﺮض ﲡﺎرب دوﻟﻴﺔ – ﰎ اﳋﺮوج‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻟﻼﺳﺘﺼﻨﺎع أﳘﻴﺔ ﻛﺒﲑة ﺳﻮاء ﻛﺎن ﻣﻦ ﺟﻬﺔ اﻟﺼﺎﻧﻊ‪،‬ﻣﻦ ﺟﻬﺔ اﳌﺴﺘﺼﻨﻊ أو ﻣﻦ ﺟﻬﺔ ا ﺘﻤﻊ‪.‬‬
‫‪ -‬إن اﻟﺒﻨﻴﺔ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔﻫﻲ اﳋﺪﻣﺎت اﻟﱵ ﲤﺜﻞ اﻟﻌﻤﻮد اﻟﻔﻘﺮي واﻷﺳﺎﺳﻲ ﻣﻦ ﲡﻬﻴﺰات ﻳﺘﻢ ﺗﺸﻬﻴﺪﻫﺎ ﻟﻜﻲ ﺗﻠﱯ اﻹﺣﺘﻴﺎﺟﺎت اﳊﻀﺮﻳﺔ‪،‬‬
‫وﺗﺴﺎﻧﺪ اﻹﻗﺘﺼﺎد اﻟﻮﻃﲏ وﺗﻠﻌﺐ دور اﻟﺮاﺑﻂ اﻟﺬي ﻳﺮﺑﻂ ا ﺘﻤﻌﺎت وﳚﻌﻠﻬﺎ ﻣﺘﻼﲪﺔ‬
‫‪ -‬إن ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﻗﺪ دﺧﻞ وﳝﻜﻦ أن ﻳﺪﺧﻞ ﰲ ﳎﺎﻻت ﻻ ﺣﺪود ﳍﺎ ﰲ ﻋﺼﺮﻧﺎ اﳊﺎﱄ‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﻟﻌﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع دور ﻓﻌﺎل‬
‫ﰲ ﲤﻮﻳﻞ اﻟﺒﻨﻴﺔ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ ﻷي ﺑﻠﺪ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺷﻬﺪت اﻟﺴﻨﻮات اﻷﺧﲑة ﳕﻮا ﻛﺒﲑا ﻟﻸﻧﺸﻄﺔ اﻹﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ اﳌﻘﺎﻣﺔ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع وﻫﺬا ﰲ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺒﻠﺪان اﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‬
‫وﻏﲑﻫﺎ‪ ،‬وﺗﺮﻛﺰ ﻫﺬا اﻟﻨﻤﻮ ﺑﺼﻮرة أﺳﺎﺳﻴﺔ ﰲ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻌﻘﺎري‪.‬‬
‫ﺑﻨﺎءا ﻋﻠﻰ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﺪراﺳﺔ ﳝﻜﻦ ﺻﻴﺎﻏﺔ ﺑﺎﻟﺘﻮﺻﻴﺎت اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫ا ﻠﺪ ‪ / 14‬اﻟﻌﺪد ) ‪ ، 2018 ( 19‬ص ‪20 -13‬‬ ‫‪ISSN 1112-6132‬‬ ‫ﳎﻠﺔ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت ﴰﺎل إﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬
‫‪19‬‬
 ‫دور ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﰲ ﲤﻮﻳﻞ اﻟﺒﲎ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ ‪ -‬ﻋﺮض ﲡﺎرب دوﻟﻴﺔ‬
‫د‪ .‬ﺧﻨﻮﺳﺔ ﻋﺪﻳﻠﺔ‬

‫‪ -‬اﻟﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﺗﻌﺰﻳﺰ دور اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺑﺎﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﰲ ﺗﻨﻤﻴﺔ ﳎﺘﻤﻌﺎت اﻟﺪول ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻘﻮﻳﺔ ﻋﻤﻞ اﻟﺒﻨﻮك اﻹﺳﻼﻣﻴﺔ وﻣﺸﺎرﻛﺘﻬﺎ ﰲ‬
‫ﲤﻮﻳﻞ اﳌﺸﺎرﻳﻊ اﻟﻌﺎﻣﺔ وﻣﺴﺎﻋﺪة اﳊﻜﻮﻣﺎت ﰲ ﺳﺪ ﻋﺠﺰ ﻣﻮازﻧﺎ ﺎ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﻧﺸﺮ ﺛﻘﺎﻓﺔ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺑﻌﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﻗﻲ اﳌﺸﺎرﻳﻊ اﻟﺘﻨﻤﻮﻳﺔ ﻟﻠﺒﲎ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻫﻮاﻣﺶ اﻟﺒﺤﺚ‪:‬‬
‫‪ -1‬ﳏﻤﺪ ﺑﻦ أﰊ ﺑﻜﺮ ﺑﻦ ﻋﺒﺪ اﻟﻘﺎدر اﻟﺮازي‪" ،‬ﳐﺘﺎر اﻟﺼﺤﺎح"‪ ،‬ص‪. 371‬‬
‫‪ -2‬ﺳﻮرة ﻃﻪ‪ ،‬آﻳﺔ ‪. 41‬‬
‫‪ -3‬اﺑﻦ ﻣﻨﻈﻮر ‪"،‬ﻟﺴﺎن اﻟﻌﺮب‪ ،‬اﳉﺰء اﻟﺜﺎﻣﻦ‪ ،‬ص‪. 209‬‬
‫‪ -4‬اﻧﻈﺮ ‪":‬ﻟﺴﺎن اﻟﻌﺮب" ‪ :‬اﳉﺰء اﻟﺜﺎﻣﻦ ‪ ،‬ص ‪ ، 209‬و"ﳐﺘﺎر اﻟﺼﺤﺎح"‪ ،‬ص‪. 371‬‬
‫‪ -5‬رﻓﻴﻖ ﻳﻮﻧﺲ اﳌﺼﺮي‪ ،‬اﳌﺼﺎرف اﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‪ ،‬دار اﳌﻜﺘﱯ‪ ،‬دﻣﺸﻖ‪ ،‬ﺳﻮرﻳﺎ‪ ،2001 ،‬ص‪.377‬‬
‫‪ -6‬ﺳﺎﻣﻲ ﳏﻤﻮد‪ ،‬دراﺳﺎت إﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ إﺳﻼﻣﻴﺔ‪ ،‬اﳌﻌﻬﺪ اﻹﺳﻼﻣﻲ ﻟﻠﺒﺤﻮث واﻟﺘﺪرﻳﺐ‪ ،‬ا ﻠﺪ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ ،‬اﻟﻌﺪد اﻟﺜﺎﱐ‪ ،‬اﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ‪ ،1996 ،‬ص‪.96‬‬
‫‪ -7‬ﺳﻮرة اﻟﻜﻬﻒ‪ ،‬اﻵﻳﺔ ‪.94‬‬
‫‪ -8‬ﺳﻮرة اﻟﻜﻬﻒ‪ ،‬اﻵﻳﺔ ‪.77‬‬
‫‪ -9‬ﻧﻌﻴﻢ ﳕﺮ داوود‪ ،‬اﻟﺒﻨﻮك اﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﳓﻮ إﻗﺘﺼﺎد إﺳﻼﻣﻲ‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﱃ‪ ،‬دار اﻟﺒﺪاﻳﺔ‪ ،‬ﻋﻤﺎن‪ ،‬اﻷردن‪ ،2012 ،‬ص‪.175‬‬
‫‪ -10‬ﻣﺪاﱐ أﲪﺪ‪ ،‬ﳓﻮ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻋﻤﻠﻲ ﻣﻘﱰح ﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﳌﺸﺎرﻳﻊ اﻟﺼﻐﲑة واﳌﺘﻮﺳﻄﺔ ﺑﺎﻹﺳﺘﺼﻨﺎع ﰲ اﳉﺰاﺋﺮ‪ ،‬اﳌﻠﺘﻘﻰ اﻟﻌﻠﻤﻲ اﻷول ﺣﻮل‪" :‬ﲝﺚ ﰲ ﺳﺒﻞ ﺗﻄﻮﻳﺮ‬
‫اﻟﺒﺪاﺋﻞ اﻟﺘﻤﻮﻳﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﺸﺎرﻳﻊ اﻟﺼﻐﲑة واﳌﺘﻮﺳﻄﺔ ﰲ اﳉﺰاﺋﺮ"‪ 25 – 24 ،‬ﻧﻮﻓﻤﱪ‪ ،2008 -‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻗﺎﳌﺔ‪ ،‬اﳉﺰاﺋﺮ‪ ،‬ص‪.5‬‬
‫‪ -11‬اﻧﻈﺮ‪" :‬ﻋﻘﺪ اﻻﺳﺘﺼﻨﺎع" ﻟﻜﺎﺳﺐ اﻟﺒﺪران ‪ ،‬ص‪" ،149-148‬ﻗﻀﺎء اﳌﻈﺎﱂ" ﰲ اﻟﻔﻘﻪ اﻹﺳﻼﻣﻲ ﶈﻤﺪ اﻟﺰﺣﻴﻠﻲ‪ ،‬اﳉﺰء اﻟﺴﺎﺑﻊ‪ ،‬ص ص‪، 59-57‬‬
‫"ﺑﻴﻊ اﳌﺮاﲝﺔ" ﶈﻤﺪ اﻷﺷﻘﺮ ص ‪" ،105 -104 :‬اﻻﺳﺘﺼﻨﺎع" ﻟﺴﻌﻮد اﻟﺜﺒﻴﱵ‪ ،‬ص ص‪. 671-669‬‬
‫‪ -12‬ﳏﻤﺪ ﺳﻠﻴﻤﺎن اﻷﺷﻘﺮ‪ ،‬ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع‪ ،‬ﲝﺚ ﻣﻨﺸﻮر ﰲ ﻛﺘﺎب ﲝﻮث ﻓﻘﻬﻴﺔ ﰲ ﻗﻀﺎﻳﺎ إﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻣﻌﺎﺻﺮة‪ ،‬اﳉﺰء اﻷول‪ ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﻷوﱃ‪ ،‬دار‬
‫اﻟﻨﻔﺎﺋﺲ‪ ،‬ﻋﻤﺎن‪ ،‬اﻷردن‪ ،1998 ،‬ص ‪.240‬‬
‫‪ -13‬ﻋﻠﻲ أﲪﺪ اﻟﺴﺎﻟﻮس‪ ،‬ﻣﻮﺳﻮﻋﺔ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻟﻔﻘﻬﻴﺔ اﳌﻌﺎﺻﺮة واﻹﻗﺘﺼﺎد اﻹﺳﻼﻣﻲ‪ ،‬ط‪ ،7‬ﻣﻜﺘﺒﺔ دار اﻟﻘﺮآن‪ ،‬ﻣﺼﺮ‪ ،2002 ،‬ص‪.844‬‬
‫‪ -14‬ا ﻠﺲ اﻹﻗﺘﺼﺎدي اﻟﻔﻠﺴﻄﻴﲏ ﻟﻠﺘﻨﻤﻴﺔ واﻹﻋﻤﺎر‪ ،‬ﺑﻜﺪار‪ ،‬ﻣﻠﺨﺺ ﺗﻘﺮﻳﺮ اﻟﺒﻨﻴﺔ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ اﻟﱵ ﲢﺘﺎﺟﻬﺎ اﻟﺘﺠﺎرة اﻟﻔﻠﺴﻄﻴﻨﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻠﺴﻄﲔ‪.2008 ،‬‬
‫‪ -15‬ﻧﻌﻴﻢ ﳕﺮ داوود‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮﻩ‪ ،‬ص‪.178‬‬
‫‪ -16‬ﻧﻌﻴﻢ داوود‪ ،‬ﻧﻔﺲ اﳌﺮﺟﻊ اﻟﺴﺎﺑﻖ‪ ،‬ص‪.179‬‬
‫‪17-Iqbal, Munwar and Tariqullah Khan, Financing public Expenditure: an Islamic Perspective. Jeddah:‬‬
‫‪Islamicresearch and Training Institute,2004, p 166.‬‬
‫‪18-GraigNethrcott and Mohammed Al sheikh, Islamic Project Finance in The Kingdom of Saudi‬‬
‫‪Arabia.p01..www.whitecase.com/files/publications/,2016-07‬‬
‫‪http://moamlat.al-‬‬ ‫‪ -19‬ﻓﺘﺎوى ﻫﻴﺌﺔ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺸﺮﻋﻴﺔ ﻟﺒﻨﻚ ﻗﻄﺮ اﻹﺳﻼﻣﻲ‪ ،‬ﻓﺘﻮى رﻗﻢ ‪ ،80‬ﻣﻮﻗﻊ ﻓﺘﺎوى اﻹﺳﻼم‪:‬‬
‫‪islam.com/Display.asp?f=Page315&id=173&t=tree&EF=620&BF=3‬‬
‫‪www.alwatan.com/data/20060413 -20‬ﺻﺤﻴﻔﺔ اﻟﻮﻃﻦ اﻟﻘﻄﺮﻳﺔ ‪ ،2006-04 -13‬ﺗﺎرﻳﺦ اﻹﻃﻼع ﺟﻮﻳﻠﻴﺔ ‪..2016‬‬
‫‪21-www.dolphinenergy.com/press_docs/011_arabic_dolphin_project_finance_release.doc, 07-2016.‬‬
‫‪ -22‬ﻋﺜﻤﺎن ﺑﺎﺑﻜﺮ أﲪﺪ‪ ،‬ﲡﺮﺑﺔ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺴﻮداﻧﻴﺔ ﰲ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺰراﻋﻲ ﺑﺼﻴﻐﺔ اﻟﺴﻠﱠﻢ‪ ،‬اﳌﻌﻬﺪ اﻹﺳﻼﻣﻲ ﻟﻠﺒﺤﻮث واﻟﺘﺪرﻳﺐ‪ ،‬ﺟﺪة‪ ،1998 ،‬ص‪.92‬‬
‫‪ -23‬أﲪﺪ ﻋﻠﻲ ﻋﺒﺪ اﷲ‪ ،‬ﺻﻴﻎ اﻹﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﺰراﻋﻲ ﰲ اﻟﻨﻈﺎم اﳌﺼﺮﰲ اﻟﺴﻮداﱐ‪ ،‬اﳌﻌﻬﺪ اﻹﺳﻼﻣﻲ ﻟﻠﺒﺤﻮث واﻟﺘﺪرﻳﺐ‪ ،‬ﺟﺪة‪ ،1995 ،‬ص ‪.124‬‬
‫‪ -24‬أﲪﺪ ﺑﻠﺨﲑ‪ ،‬ﻋﻘﺪ اﻹﺳﺘﺼﻨﺎع وﺗﻄﺒﻴﻘﺎﺗﻪ اﳌﻌﺎﺻﺮة‪ ،‬رﺳﺎﻟﺔ ﻣﺎﺟﺴﺘﲑ ﰲ اﻹﻗﺘﺼﺎد اﻹﺳﻼﻣﻲ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺑﺎﺗﻨﺔ‪ ،‬اﳉﺰاﺋﺮ‪ ،‬ص‪.124‬‬

‫ا ﻠﺪ ‪ / 14‬اﻟﻌﺪد ) ‪ ، 2018 ( 19‬ص ‪20 -13‬‬ ‫‪ISSN 1112-6132‬‬ ‫ﳎﻠﺔ اﻗﺘﺼﺎدﻳﺎت ﴰﺎل إﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬
‫‪20‬‬