Professional Documents
Culture Documents
.1ﻣﻘ+ﻣﺔ
ﺗ&ﻞ اﻟﺎرة اﻟوﻟﺔ ﻣPﺎﻧﺔ ﻫﺎﻣﺔ ﻓﻲ اﻗ,ﺎد2ﺎت دول اﻟﻌﺎﻟ[/ ،ﺎﻋDﺎر أﻧﻪ ﻻ P 2ﻷ Zﻣ ﻫﻩ
اﻟول أن ﺗ8ﺞ ﺟ ﻊ اﺣﺎﺟﺎﺗﻬﺎ /ﻌJل ﻋ اﻟول اﻷﺧ ،Rإذ ﻻ ﺗ<ﻊ اﻻﺳﻐ8ﺎء ﻋ اﻟ]ﻣﺎت واﻟ<ﻠﻊ
اﻟﻲ ﺗاﻓ ﻟA/ Rﺔ اﻟول ﻓﻲ ﻋﺎﻟ 8ﺎ ﻫا وﻻ ﺗاﻓ ﻟﯾﻬﺎ .ﺷﻌ cﻣ<ﺄﻟﺔ اﻟﺎرة ﻫﻩ اﻟﻌﯾ ﻣ اﻟ ﻌﺎﻣﻠ+
اﻻﻗ,ﺎدﯾ ﻟﻼﺳ dﺎر ﻓﻲ ﻫا اﻟ ﺎل ،ﻓﻐﺎ2ﺔ اﻟ <ردﯾ ﺗ&ﻘ G+اﻟ)ﺢ وﺗﻔﺎد Zاﻟ]<ﺎرة ،وﻫ8ﺎ P2دور
اﻟ &ﺎﺳDﺔ ،ﺣ -+ﯾ[ ﻣ ﺧﻼﻟﻬﺎ ﺗﻘﯾ اﻷDeﺎء ﻋ اﻟ8اﺗﺞ وﺗﻔﺎد Zاﻷﺧﺎر اﻟ ﻗﻌﺔ ﻗر اﻻﻣPﺎن .وﻓﻲ ﻫا
اﻟ,د ﻓﺈﻧﻪ ﻣ اﻟ ﻬ[ /ﺎ gﺎن إﺑاز اﻟ ﻘﺎرﻧﺎت اﻟﺎدة ﺑ +اﻟﻘ8ﺔ اﻟ +اﻧﺔ ﻓﻲ ﻣﺎل اﻟ &ﺎﺳDﺔ اﻟL18ﺔ ،و)+
اﻟ &ﺎﺳDﺔ اﻟ اوﻣﺔ ،ﻟ ﻌ [1اﻟﻌ ﻠﺎت اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ اﻟﻲ ﺗ<ﻞ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺎرة اﻟ]ﺎرﺟﺔ ﻟﻠODﺎﺋﻊ2 -+&/ ،ﻌ
اﻟ J+gﻋﻠﻰ اﻟ<+ﻼت اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ ﻟ ﻠﻔﺎت اﺳ+اد اﻟ<ﻠﻊ أو ﺗ,ﯾﻫﺎ ،ﺗﻔ+,ﻼ ﻣﻬ ﺎ ﻓﻲ اﻟ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ
اﻟﻲ ﺗﻌ8ﻲ اﻟ ﻌﺎﻣﻠ +اﻻﻗ,ﺎدﯾ ،+ﻣXﺳ<ﺎت اﻗ,ﺎد2ﺔ gﺎﻧ cأم أﻓادا &2ﻠن ﺻﻔﺔ ﺗﺎر ،إذ ﺗﻘم ﻣPﺎﺗ;
اﻟ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ ﺑﻠ kاﻟ<+ﻼت ﻗ ,ﺗ<Lﺔ اﻟﺿjﺔ اﻟDﺎﺋﺔ واﻟDiﻪ ﺟDﺎﺋﺔ ﻟﻬXﻻء اﻟ ﻌﺎﻣﻠ،+
واlﻼﻋﻬ[ /ﻫ اﻟﻌ ﻠﺎت اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ ووﺿjﺔ أرﺻة ﺣ<ﺎ/ﺎت ﻣiﺎرLﻌﻬ[.
إﺷ5ﺎﻟ ﺔ اﻟ+راﺳﺔ :واﺟﻪ اﻟ &ﺎﺳ; ﻣ 8ﻧiﺄة ﻣﻬ8ﺔ اﻟ &ﺎﺳDﺔ ﻣ ﻋﺔ ﻣ اﻟﻌاﻗ+ﻞ اﻟﻲ ,2ﻌ;
اﻟﻌﺎﻣﻞ ﻣﻌﻬﺎ ،وﻟﻌﻞ أﺑزﻫﺎ ﻋم ﺗﻠAﻪ ﻟﻠﺛﺎﺋ Gاﻟ &ﺎﺳ%ﺔ ﻓﻲ اﻟﻗ cاﻟ 8ﺎﺳ; ،وnﻋﺎﺋﻪ اﻟ <ﺎﺣﺔ اﻟ=ﺎmﺔ ﻣ
اﻟﻗ cﻟ ﻌﺎﻟﻬﺎ ،ﻗ ,اﻟﺻل إﻟﻰ اﻟ8ﺎﺋﺞ د7ﻘﺔ .وﺿ ﻫا اﻹlﺎر اﻟﻌﻠ ﻲ واﻟﻔ= Zﻓﺈن ﻣﻼﻣﺢ إﺷPﺎﻟ8+ﺎ
ﺗ%ز ﻓﻲ lح اﻟ<ﺎؤل m :ﺎ ﺗ dﻞ اﻟLﻘﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ اﻷﻧ<; ﻟ ﻌﺎﻟﺔ ﻣﻠﻔﺎت اﻟﺎرة اﻟ]ﺎرﺟﺔ ﻓﻲ اﻟJاﺋ
ﻓﻲ tﻞ اﻻﺧﻼف اﻟ &ﺎﺳ%ﻲ اﻟ <ﻞ ﻋﻠﻰ ﻣ< RﻣPﺎﺗ; اﻟ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ وgا اﻟgiﺎت اﻻﻗ,ﺎد2ﺔ؟
اﻟﻬ+ف ﻣ 7اﻟ+راﺳﺔ :ﻧﻬف ﻣ ﺧﻼل ورﻗ8ﺎ اﻟd&Dﺔ ﻫﻩ إﻟﻰ ﻣﻌﻓﺔ اﻟ]ات اﻟﻲ ;2اﻟAﺎم ﺑﻬﺎ
ﻋ 8دراﺳﺔ ﻣﻠﻒ اﻻﺳ+اد اﻟ &ﺎﺳ%ﻲ g ،ﺎ ﻧ<ﻌﻰ إﻟﻰ اﻛ<ﺎب اﻟﻘﺎر :ﻣ ﻋﺔ ﻣ اﻟ ﻌﺎرف واﻟ]%ات
اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ اﻟ +اﻧﺔ ،واﻟﻌف ﻋﻠﻰ Llﻘﺔ اﻟ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ ﻟﻌ ﻠﺎت اﺳ+اد اﻟODﺎﺋﻊ ﻣ اﻟ]ﺎرج.
اﻟ(ﻬﺞ اﻟ ;ﻊ ﻓﻲ اﻟ+راﺳﺔ :وtﻔ8ﺎ ﻓﻲ دراﺳ8ﺎ ﻫﻩ اﻟ 8ﻬ +اﻟﺻﻔﻲ واﻟ&ﻠ+ﻠﻲ ،ﺣ -+ﺗ[ اﻟﻠء
إﻟﻰ اﻟ 8ﻬﺞ اﻟﺻﻔﻲ ﻣ ﺧﻼل اﻟق إﻟﻰ اﻟ ﻔﺎ [xاﻷﺳﺎﺳﺔ اﻟ ﺗDﺔ /ﺎﻹlﺎر اﻟ Z18ﻟﻠ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ
ﻟﻌ ﻠﺔ اﺳ+اد اﻟODﺎﺋﻊ g ،ﺎ اﻋ ﻧﺎ اﻟ 8ﻬﺞ اﻟ&ﻠ+ﻠﻲ ﻓﻲ ﺟﺎﻧ; اﻟ<+ﻞ اﻟ &ﺎﺳ%ﻲ ﻓﻲ ﯾﻣﺔ اﻟ <رد
واﻟ رد اﻷﺟ%8ﻲ وgا ﻣ ﺧﻼل اﻟ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ ﻷﻋ ﺎل ﻧﻬﺎ2ﺔ اﻟ<8ﺔ وﻏﻠ Gاﻟ J+اﻧﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ.
اﻟ+راﺳﺔ :ﺗ[ ﺗﻘ<[ اﻟراﺳﺔ إﻟﻰ ﺛﻼث ﻣ&ﺎور رﺋ<ﺔ ﻋﻠﻰ اﻟ &8اﻟﺎﻟﻲ: ﺗﻘ
• اﻹlﺎر اﻟ Z18ﻟﻠ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ ﻟﻌ ﻠﺔ اﻻﺳ+اد.
• اﻟ<+ﻞ اﻟ &ﺎﺳ%ﻲ ﻓﻲ ﯾﻣﺔ اﻟ <رد واﻟ رد اﻷﺟ%8ﻲ.
• اﻟ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ ﻷﻋ ﺎل ﻧﻬﺎ2ﺔ اﻟ<8ﺔ وﻏﻠ Gاﻟ J+اﻧﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ.
ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ،ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ ،09ﺍﻟﻌﺪﺩ - 02ﺩﻳﺴﻤﺒﺮ 2022ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 1245
ﻟ!+ل ﺧﺎﻟ / +ﺷاﻗﻲ /ﺎ-ﺔ ﺧ!-+ﺔ اﻟﻌﺎﻟ!ﺔ اﻟ%ﺎﺳ ﺔ ﻟﻌﻠ ﺎت اﻟ !ﺎرة اﻟ+وﻟ ﺔ وﻓ) اﻟ('ﺎم اﻟ%ﺎﺳﻲ اﻟﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟ! اﺋ
ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ،ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ ،09ﺍﻟﻌﺪﺩ - 02ﺩﻳﺴﻤﺒﺮ 2022ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 1246
ﻟ!+ل ﺧﺎﻟ / +ﺷاﻗﻲ /ﺎ-ﺔ ﺧ!-+ﺔ اﻟﻌﺎﻟ!ﺔ اﻟ%ﺎﺳ ﺔ ﻟﻌﻠ ﺎت اﻟ !ﺎرة اﻟ+وﻟ ﺔ وﻓ) اﻟ('ﺎم اﻟ%ﺎﺳﻲ اﻟﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟ! اﺋ
B -ﻘﺔ اﻟﻌﻞ :ﺗﻘم ﻋ8ﺎﺻ ﻣPﺎﺗ; اﻟ &ﺎﺳDﺔ اﻟ Pﻠﻔ/ +ﺎﻟﻌﻼﻗﺎت اﻟ]ﺎرﺟﺔ /ﻠ; اﻟﺛﺎﺋG
اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﺧﻼل اﻟ<8ﺔ اﻟ ﺎﻟﺔ ﻣ ﻣﻘات اﻟiاﻛﺎت ،ﻟﻠﻌ ﻞ ﻋﻠ+ﻬﺎ وnﯾاﻋﻬﺎ ﻟﻠ&L,ﺎت اﻟDﺎﺋﺔ
واﻟDiﻪ ﺟDﺎﺋﺔ /ﻌ إﻧﻬﺎء اﻟﻌ ﻞ اﻟ &ﺎﺳ%ﻲ؛
اﻟ(د اﻟ ﻌﻠﻘﺔ /ﻔ ﺦ اﻟﻌﻘد P 2 :إ2ﺎزﻫﺎ ﻓﻲ اﻟﺎﻟﻲ: ب.
-ﻓﻲ ﺣﺎل ﻓ<ﺦ اﻟﻌﻘد ﻣ lف اﻟ Xﺳ<ﺎت ،ﻓﺈن ﻋﻠﻰ ﻫﻩ اﻷﺧ+ة دﻓﻊ gﻞ اﻷﺗﻌﺎب اﻟ ﺗDﺔ ﻋﻠ+ﻬﺎ
ﻗ%ﻞ ﺗﺎرLﺦ اﻟﻔ<ﺦ ،وﻋﻠﻰ ﻣPﺎﺗ; اﻟ &ﺎﺳDﺔ ﺗﻘ [2اﻟﻌ ﻞ اﻟ Zﺗﺻﻠ cإﻟﻪ إﻟﻰ ذﻟ kاﻟﺎرLﺦ ،ﻣﻊ ﺗﻘg [2ﻞ
اﻟﺛﺎﺋ Gواﻟ ﻌﻠﻣﺎت ﻟﻠ &ﺎﺳ; اﻟﯾ P/ﻞ اﺣاmﺔ وﻣﻬ8ﺔ؛
-ﻓﻲ ﺣﺎل ﻣﺎ إذا ﻗﺎﻣ cﻣPﺎﺗ; اﻟ &ﺎﺳDﺔ /ﻔ<ﺦ اﻟﻌﻘد ،ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﻔﻘ gﻞ ﺣﻘﻗﻬﺎ ﻓﻲ أﺗﻌﺎب اﻟdﻼﺛﻲ ﻣ
اﻷﺷﻬ ﻗ%ﻞ ﺗﺎرLﺦ اﻟﻔ<ﺦ؛
وLﺟﻊ ﻓiﻞ اﻟ اﺟﻌﺔ إﻟﻰ ﻋة ﻋاﻣﻞ ﻣﺗDﺔ /ﺎﻟ اﺟﻊ واﻟﻌ +ﻞ ﻣﻌﺎ gﺎ ﯾﻠﻲ (Khalida Abi,
):Mohamed Yakoubi, 2014, p. 206
-ﺣﻔﺎ§ اﻟﻌ +ﻞ ﻋﻠﻰ أﻧ 1ﺔ اﻟﻗﺎ/ﺔ اﻟاﺧﻠﺔ اﻟjOﻔﺔ ،إذ ﺗ +ﻞ ﻟﻐﺔ اﻷﻧiﺔ اﻻﺣﺎﻟﺔ.
-ﺿﻌﻒ أو ¨ﺎب ﻟﺎن اﻟ اﺟﻌﺔ ﻓﻲ Pxﻞ ﺷgﺔ اﻟﻌ +ﻞ ،ﻣﻊ ﻋم اﻟJام اﻟ اﺟﻊ /ﺎﻟ ﻌﺎﯾ+
اﻟ ﻬ8ﺔ ،وﻋم اﻟﺄﻛ ﻣ اﺣام اﻟ Dﺎد :اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ اﻟ ﻌﺎرف ﻋﻠ+ﻬﺎ ﻓﻲ إﻋاد اﻟﻘاﺋ[ اﻟ ﺎﻟﺔ ﻟﻠ i8ﺄة.
-اﻟﻔiﻞ ﻓﻲ إﻋاد ﺗﻘ Lاﻟ اﺟﻌﺔ وnﺑاء اﻟأ ،Zﺣ2 -+ﻔiﻞ اﻟ اﺟﻊ ﻓﻲ ﺗﻌﯾﻞ ﺗﻘLﻩ أو إﺻار
ﺗﻘ Lﻣﻘ +أ/ Zﺎﻟ&ﻔ1ﺎت ،ﻓﻲ اﻟ1وف اﻟ ﻼﺋ ﺔ.
اﻟ(د اﻟ ﻌﻠﻘﺔ /ﺎﻷﺗﻌﺎب :وﺗ dﻞ ﻓﻲ: ت.
-ﯾﻓﻊ اﻟ Pﻠﻒ /ﺎﻟDLOﺔ أﺗﻌﺎب ﻣPﺎﺗ; اﻟ &ﺎﺳDﺔ gﻞ ﺛﻼﺛﺔ أﺷﻬ /ﻘار ﻣﻌ +ﻣ,8ص ﻋﻠﻪ ﻓﻲ
ﺑ8د اﻟﻌﻘد اﻟ %ﻣﺔ ﺑ +اﻟ Xﺳ<ﺎت وﺗﻠ kاﻟ Pﺎﺗ;؛
P 2 -ﻟﻠ Pﺎﺗ; اﻟ &ﺎﺳDﺔ إﻋﺎدة ﺗﻘ [+أﺗﻌﺎﺑﻬﺎ ﺧﻼل اﻟ<8ﺔ ﻟ ﺎ ﺗﻘOﻪ ﻣ زLﺎدة أو ﻧﻘ,ﺎن ﻓﻲ
ﻧiﺎ اﻟ Xﺳ<ﺎت اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻣﻌﻬﺎ ﻣ ﺣ [g -+اﻟﻌ ﻠﺎت و%lﻌﻬﺎ وﺗﻌﻘ+ﻫﺎ؛
-ﺗ&د اﻷﺗﻌﺎب ﻋﻠﻰ ﺣ<; ﻋد اﻟﻌ ﻠﺎت وﻋد ﻓوع اﻟ Xﺳ<ﺎت وﻋد ﺣ<ﺎ/ﺎﺗﻬﺎ اﻟ=8%ﺔ.
اﻟ(د اﻟ+%دة ﻟ+ﻓﻊ اﻷ;Vﺎء اﻟ Tﺔ واﻟ;Sﻪ ﺿ ﺔ P 2 :ﺷﺣﻬﺎ ﻣ ﺧﻼل: ث.
-ﺗﻘم اﻟ Xﺳ<ﺎت ﻓﻲ اﻟﻐﺎﻟ; 11ﺷPﺎ ﻣ)iﺎ وﻣﻗﻌﺎ وﻣ& ار /ﺎﺳ[ D7ﺎﺿﺔ اﻟOاﺋ; اﻟﺎ/ﻌﺔ ﻟﻬﺎ
ﻓﻲ اﻟ<8ﺔ ﻟﻓﻊ ﺿاﺋ%ﻬﺎ ﻣ ﺧﻼل وﺛﻘﺔ G50اﻟﻲ ﺗﻘم ﻣPﺎﺗ; اﻟ &ﺎﺳDﺔ /ﻌ ﻠﻬﺎ وnﯾاﻋﻬﺎ gﻞ أول ﻋLi
ﯾم ﻣ اﻟiﻬ اﻟ اﻟﻲ ﻟiﻬ اﻟL,ﺢ؛
-ﺗﻘم اﻟ Xﺳ<ﺎت ﺛﻼﺛﺔ ﺷPﺎت ﻟﻓﻊ أDeﺎﺋﻬﺎ اﻟDiﻪ ﺿ%Lﺔ ﻣ ﺧﻼل وﺛﻘﺔ CNASوﺷPﺎ ﻹﯾاع
ﺣ<ﺎ/ﺎﺗﻬﺎ اﻻﺟ ﺎeﺔ ﻟ Rﻣ,ﺎﻟﺢ اﻟ<ﻞ اﻟﺎر Zوﻣ%ﻠﻐﺎ ﻣﺎﻟﺎ ﻧﻘ2ﺎ&2 -+&/ ،د ﻓﻲ ﻫا اﻟ 8%ﺗ<ﯾ
ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ،ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ ،09ﺍﻟﻌﺪﺩ - 02ﺩﻳﺴﻤﺒﺮ 2022ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 1247
ﻟ!+ل ﺧﺎﻟ / +ﺷاﻗﻲ /ﺎ-ﺔ ﺧ!-+ﺔ اﻟﻌﺎﻟ!ﺔ اﻟ%ﺎﺳ ﺔ ﻟﻌﻠ ﺎت اﻟ !ﺎرة اﻟ+وﻟ ﺔ وﻓ) اﻟ('ﺎم اﻟ%ﺎﺳﻲ اﻟﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟ! اﺋ
اﻷDeﺎء اﻹﺿﺎmﺔ اﻟ ﺗDﺔ ﻋ أﻋ ﺎل اﻟL,ﺢ /ﺎﻟﻌ ﺎل ﻋ %اﻟgﺎﻟﺔ اﻟ8lﺔ ﻟiﻐ+ﻞ اﻟDiﺎب ANEM
/ﺎﻟﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ ﻫ®+ﺔ ﺣPﻣﺔ ﻣﻌ ة ﺗﻘم ﺑﻬا اﻟﻌ ﻞ /ﻘﺎﺑﻞ ﻣﺎد Zاﺳ ﻬﺎ اﻟ=ﺎﺷﻒ؛
وﺗ Gاﻟﺛﺎﺋ) ﻣﻊ اﻟ Fﺢ اﻟ!;ﺎﺋﻲ P 2 :اﻟi8ﺎ اﻟ ,ﻓﻲ ﻓﻲ ﻋ ﻣﻪ ﺗ(' .2.2
اﻟﻌﺎﻣﻞ Pi/ﻞ رﺋ<ﻲ ﻣﻊ اﻟ8ﻘد واﻷوراق اﻟ ﺎﻟﺔ وأﺷDﺎﻫﻬﺎ ،ﻣ ﺧﻼل ﺧﻠ Gاﻟﻌ ﻼت وﺗDﺎدﻟﻬﺎ وﻋ ﻠﺎت
اﻟﺳﺎlﺔ اﻟ ﺎﻟﺔ ،ﻣﺎ <2ﻋﻲ ﻣاD7ﺔ ﻣ],,ﺔ ﻋﻠﻰ ﻣ ﻞ اﻷﻋ ﺎل اﻟ m,ﺔ ،إذ أﻧﻪ ﻣ اﻟOورZ
اﻧ<ﺎم اﻟﻌ ﻞ اﻟ &ﺎﺳ%ﻲ اﻟ]ﺎرﺟﻲ ﻣﻊ ﻧiﺎ ﺗﻠ kاﻟ ,ﺎرف ﻓﻲ إlﺎر اﻟ Dﺎد :اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻟ ﻌﺎرف ﻋﻠ+ﻬﺎ
) .(Jean-Marie GELAIN, 1992, p. 13وﺗ&1ﻰ Llﻘﺔ ﻋ ﻞ ﻣPﺎﺗ; اﻟ &ﺎﺳDﺔ ﻓﻲ اﻟJاﺋ /ﺄﻫ ﺔ
ﻛ+%ة ﻣ ﺣ -+ﺗﺗ ;+وﺗ [18وﺗ ;L%اﻟﺛﺎﺋ ،Gﺣ -+أن ﺗﻠ kاﻟ Pﺎﺗ; ﺗ8,ﻔﻬﺎ إﻟﻰ ﺳDﻌﺔ ﯾﻣﺎت ﻣJﺋﺔ
ﻋﻠﻰ ﺣ<; اﻟi8ﺎ أو ﻓوع اﻟ Xﺳ<ﺎت ﻋﻠﻰ اﻟ &8اﻟﺎﻟﻲ:
ﯾﻣ ﺔ اﻟ( :Xﺗ dﻞ أﻫ[ ﯾﻣﺔ ﻟ]8LJﺔ اﻟ Xﺳ<ﺔ اﻟ <ردة ﺣ -+أن ﻣPﺎﺗ; اﻟ &ﺎﺳDﺔ .1.2.2
ﺗﻘ< ﻬﺎ إﻟﻰ ﺛﻼث أﻗ<ﺎم |/ﺔ ﺗ ;8اﻟﻗع ﻓﻲ ﺧﺄ اﻟ<+ﻞ اﻟﻌﺿﻲg ،ﺄن ﺗ<ﻞ اﻟ Dﺎﻟﻎ اﻟﻲ دﻓﻌﻬﺎ
اﻟ Xﺳ<ﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺳﻠﻌﺔ أو ﺧﻣﺔ ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ أو اﻟﻌ ³PﻟﻟP2 kن اﻟﻘ<[ ﻋﻠﻰ اﻟ &8اﻟﺎﻟﻲ:
أ .ﯾﻣ ﺔ ﺑ( Xاﻟ+ﻓﻋﺎت :ﺗ& ﻞ اﻟﺛﺎﺋ Gاﻟ=8%ﺔ اﻟ dﻠﺔ ﻓﻲ اﻟPiﺎت اﻟﻲ ﺗﻘﻣﻬﺎ اﻟ Xﺳ<ﺎت
ﻟ ردﯾﻬﺎ وﻣ]ﻠﻒ اﻟ ﻌﺎﻣﻠ +ﻣﻌﻬﺎ واﻟ&Lﻼت اﻟ m,ﺔ اﻟﻲ ﺗLﻬﺎ ﺑ8ﻔ ³اﻟﻬف أو اﻟPiﺎت اﻟﻲ
ﺗ<]ﻣﻬﺎ ﻟﻐ2ﺔ ﺻ8وﻗﻬﺎ ﻧﻘا؛
ﯾﻣ ﺔ ﺑ( Xاﻟﻘﺿﺎت :ﺗ& ﻞ اﻟﺛﺎﺋ Gاﻟ=8%ﺔ اﻟ dﻠﺔ ﻓﻲ اﻟPiﺎت اﻟ &,ﻠﺔ ﻣ ب.
ز)ﺎﺋ8ﻬﺎ ﻣ8ﻬﺎ ﺷPﺎت ﻣ)iﺔ ﺗ&ل إﻟJاﻣﺎ ﻣ ﺣ<ﺎب اﻟ)Jن إﻟﻰ ﺣ<ﺎﺑﻬﺎ ،واﻟPiﺎت اﻟﻐ +ﻣ)iﺔ ﻣﺎﺣﺔ
اﻟ&Lﻞ <gﺎ/ﻘﻬﺎ ،أو ﺗ<]م أO2ﺎ ﻓﻲ ﺗﻐ2ﺔ اﻟ8,وق واﻟ&Lﻼت اﻟ m,ﺔ اﻟﻲ 2ﻘم ﺑﻬﺎ ز)ﺎﺋ8ﻬﺎ
ﻟ ,ﻠ&ﻬﺎ أو اﻹﯾاع اﻟ8ﻘ Zاﻟ ,ﻓﻲ اﻟ Zﯾﺧﻞ ﺣ<ﺎب اﻟ k8%ﻋ GLlإﯾاع ﻧﻘ&2 Zث ﻋﻠﻰ ﻣ<R
ﺑ k8ﺣ<ﺎب ﺗﻠ kاﻟ Xﺳ<ﺎت اﻟ <ردة/ .ﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ اﻟPiﺎت اﻟ=8%ﺔ اﻟﻲ ﺗ dﻞ ﻣ,ا7ﺔ اﻟ Aﺔ ,/رة
أﻛ+ة ﺣ -+أن ﻫا اﻟ8ع ﻣ اﻟPiﺎت d 2ﻞ ﻣXوﻧﺔ ﻣ&زة ﻓﻲ اﻟ&<ﺎب اﻟ=8%ﻲ أ Zأﻧﻬﺎ 7ﺔ ﻣﺎﻟﺔ ﻣ Oﻧﺔ
ﻓﻲ اﻟﺎرLﺦ اﻟ &د ﻋﻠﻰ اﻟ.ki
d 2ﻞ ﺣ<ﺎب اﻟ8ﻘ2ﺔ اﻟف اﻟ ﯾ و]Lﻠﻒ اﻟف اﻟاﺋ /ﺎﺧﻼف ﻣ,ر اﻟ&+,ﻞ2 ،ﻘ<[
اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ ﻣ ﻫا اﻟﻓ إﻟﻰ ﺧﺎﻧﺔ ﻟﻠ8,وق وﺧﺎﻧﺔ ﻟﻠ k8%وأﺧ Rﻟﻠ] [,اﻟ < ح /ﻪ g ،ﺎ 2ﻘ<[
اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ إﻟﻰ ﺧﺎﻧﺔ ﻟﻠ %ﻌﺎت وﺧﺎﻧﺔ ﻟﻠ ﯾ +8وأﺧ Rﻟ&<ﺎ/ﺎت <2ﻞ اﻟ&<ﺎ/ﺎت اﻟﻲ ﺗ dﻞ ﻣ,ﺎدر
ﺗ&+,ﻞ ﻏ +ﻣ=رة ).(Soulaiman Mustapha Al-Dalahma, 2008, p. 371
ﯾﻣ ﺔ اﻟSﻒ اﻟ(ﻲ :وﻫﻲ أﻫ[ ﯾﻣﺔ ﻟ]8LJﺔ اﻟ Xﺳ<ﺎت ،ﺣ -+أﻧﻬﺎ ﺗ c%dاﻟﻌ ﻠﺎت ت.
اﻟ ﺎﻟﺔ اﻟﻔﻌﻠﺔ اﻟﻲ ﺣﺛ g ،cﺎ أﻧﻪ P 2اﻟAﺎم ﻣ ﺧﻼﻟﻬﺎ /ﻌ ﻠﺔ اﻟﻘﺎرب اﻟ=8%ﻲ ﻓﻲ آﺧ ﻣاﺣﻞ اﻟ &ﺎﺳDﺔ
ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ،ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ ،09ﺍﻟﻌﺪﺩ - 02ﺩﻳﺴﻤﺒﺮ 2022ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 1248
ﻟ!+ل ﺧﺎﻟ / +ﺷاﻗﻲ /ﺎ-ﺔ ﺧ!-+ﺔ اﻟﻌﺎﻟ!ﺔ اﻟ%ﺎﺳ ﺔ ﻟﻌﻠ ﺎت اﻟ !ﺎرة اﻟ+وﻟ ﺔ وﻓ) اﻟ('ﺎم اﻟ%ﺎﺳﻲ اﻟﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟ! اﺋ
ﺑ +آﺧ ﯾﻣﺔ واﻟ+ﻣ ++اﻟ<ﺎ/ﻘ +ﻹtﻬﺎر اﻟPiﺎت اﻟ &gﺔ واﻟﻌ ﻠﺎت ﻗ +اﻻﻧﺎز أو اﻟﻲ رﻓcO
ﻟ< ;%ﻣ اﻷﺳDﺎبg ،ﺄن ﯾﻓOﻬﺎ اﻟ k8%ﻟﺎوز اﻟ7ﻊ ﻟﻠ 8ﻘﺔ اﻟ &دة وﺧوﺟﻪ إﻟﻰ اﻟ 8ﻘﺔ اﻟO%ﺎء ،أو
إtﻬﺎر أ Zﺣﺎﻻت اﻟ<ﻗﺔ واﻻﺣﺎل mﺎ /ﻌ ،وأﺧ +ا ﻫﻲ أول ﯾﻣﺔ أﻋﻠﻰ اﻟ ﻠﻒ اﻟ &ﺎﺳ%ﻲ ﻟﻠ Xﺳ<ﺎت،
ﺣ12 -+ﻬ ﻣ ﺧﻼﻟﻬﺎ ﻣ Rأﻫ +ﻬﺎ وﺷﺣﻬﺎ ﻟﻠﻌ ﻞ اﻟ ﺎﻟﻲ اﻟ< Z8ﻟﻠ Xﺳ<ﺎت؛
ﻣﻼﺣ'ﺔ P 2 :ﻟﻠ Xﺳ<ﺔ اﻟاﺣة اﻛ<ﺎب أﻛ dﻣ ﺣ<ﺎب ﺑ=8ﻲ ،وﻓﻲ ﻫﻩ اﻟ&ﺎﻟﺔ ﺗﻘ<[ ﯾﻣﺔ اﻟk8%
إﻟﻰ ﻋة ﯾﻣﺎت /ﺄﺳ ﺎء اﻟ8%ك أو /ﺄرﻗﺎم ﺣ<ﺎ/ﺎت ﻧﻔ ³اﻟ k8%ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻓﺢ ﺣ<ﺎ/ﺎت ﻟ8ﻔ ³اﻟ ،k8%وﺗﻘ<[
ﺟJﺋﺎ ﺑ8ﻔ ³اﻟﻘ<[ اﻟ<ﺎﺑ Gإﻟﻰ /Z :ﻣﻓﻋﺎت – /Zﻣﻘ%ﺿﺎت – /Zاﻟ=iﻒ اﻟ=8%ﻲ ﻟﻠ&<ﺎب.
ﯾﻣ ﺔ ﺻ(+وق اﻟDﺳ ﺎت :ﻫﻲ ﯾﻣﺔ ﺗ c%dاﻟﻌ ﻠﺎت اﻟ ﻓﻋﺔ أو اﻟ &,ﻠﺔ ﻧﻘا، .2.2.2
وﺗﻌPi/ %ﻞ +%gﻋ ﻣ ﻋﺔ اﻷDeﺎء اﻟ ﻓﻋﺔ ﻧﻘا أو ﻋ دﻓﻊ ﻣ<&ﻘﺎت ﻣرد اﻟ<ﻠﻊ أو اﻟ]ﻣﺎت أو
اﻻﺳ dﺎرات اﻟﻌ8+ﺔ أو اﻟ ﻌL8ﺔ ﻧﻘا ،أو ﺗ&+,ﻞ ﻣ<&ﻘﺎت اﻟ Xﺳ<ﺎت ﻣ ز)ﺎﺋ8ﻬﺎ أO2ﺎ ﻧﻘا .وﺗﻌف
/ﺎﻟﻔاﺗ +اﻟ iﺎر إﻟ+ﻬﺎ أوﻻ & /اﻫﺎ اﻟﻌ®%ﻲ ﻟﻠ Xﺳ<ﺔ اﻟ2 Zﻌف ﻣ ﺧﻼل ﻧiﺎ اﻟ Xﺳ<ﺎت ﻋﻠﻰ اﻟ<ﻞ
اﻟﺎر ،ZﺣP2 -+ن ﻫا اﻟﻌ;ء ﻣﻓع ﻧﻘا ﻋ %اﻹﺷﺎرة إﻟﻰ ذﻟ kﻓﻲ اﻟﻔﺎﺗرة أو ﻟJاﻣﺎ ﺑاﺟ 7ﺔ اﻟﺎ/ﻊ
اﻟDﺎﺋﻲ اﻟ &,ﻞ ﻟ]8LJﺔ اﻟوﻟﺔ ،إذ أن ﻫا اﻟﺎ/ﻊ 2ﻌ %ﻋ ﺿDLﺔ ﻏ +ﻣDﺎﺷة ﺗﻓﻊ ﻓﻲ اﻟL,ﺢ اﻟDﺎﺋﻲ
ﻋﻠﻰ وﺛﻘﺔ G50ﺷﻬLﺎ g ،ﺎ أن ﻫا اﻟﺎ/ﻊ ﻓض ﻟﻠﻘﻠ+ﻞ ﻣ اﻟﻌ ﻠﺎت اﻟ8ﻘ2ﺔ اﻟﻲ 2ﻘم ﺑﻬﺎ اﻟ ﻌﺎﻣﻠن
اﻻﻗ,ﺎدﯾن ،ﻷن اﻟﻌ ﻠﺎت اﻟ m,ﺔ ﺗﻘم ﻣ,ا7ﺔ وأﻓOﻠﺔ ﻟﻠ ,ﺎﻟﺢ اﻟﻗﺎﺑﺔ ﻗ ,ﺗDﻊ ﺣgﺔ أﻣال ﺗﻠk
اﻟ Xﺳ<ﺎت g .ﺎ ﯾ[ ﺗ] ',ﺻ8وق اﻟ Xﺳ<ﺎت ﻣ أﺟﻞ ﻣاﺟﻬﺔ اﻟ ,ﺎر ¹Lﻗﻠ+ﻠﺔ اﻟ Aﺔ ،إذ ﯾ[ إﯾاع
ﻣ%ﻠﻎ ﻣﺎ ﻓﻲ ﻋﻬة أﺣ اﻟ tﻔ +ﻟ اﺟﻬﺔ ﻣdﻞ ﻫﻩ اﻟ ,ﺎر ¹Lو k< Lدﻓ ﯾﻣﺔ ﺻ8وق اﻟ ,وﻓﺎت
ﻹﺛDﺎت ﻫﻩ اﻟ ,ﺎر.(Abd Ennacer Ibrahim Nour & Others, 2020, p. 335) ¹L
.3.2.2ﯾﻣ ﺔ ﻣ Sﺎت اﻟDﺳ ﺎت :ﻫﻩ اﻟ+ﻣﺔ ﺗﻌ %ﻟJاﻣﺎ ﻋ ﻓاﺗ +اﻟ Liﺎت ﻣ اﻟODﺎﻋﺔ
|/ﺔ إﻋﺎدة ﺑﻌﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﻫ®+ﻬﺎ ،أو ﻣLiﺎت اﻟ اد اﻷوﻟﺔ اﻟ <]ﻣﺔ ﻟﻺﻧﺎج /ﻌ ﺗ&Lﻠﻬﺎ وادﺧﺎﻟﻬﺎ ﻓﻲ اﻟﻌ ﻠﺔ
اﻹﻧﺎﺟﺔ ،وﺗ&د ﺗﻔﺎﺻ+ﻞ ﻣ&Lﺎت اﻟODﺎﻋﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻔﺎﺗرة ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑi8ﺎ اﻟ Xﺳ<ﺔ اﻟ&2 Zد ﻋﻠﻰ اﻟ<ﻞ
اﻟﺎر .Zوﻓﻲ دراﺳ8ﺎ ﻫﻩ ،ﺳف ﺳ +dg Jg8ا ﻋﻠﻰ ﺷح ﻫﻩ اﻟ+ﻣﺔ ﻓﻲ ﻣ]ﻠﻒ ﻣاﺣﻞ ﻣﻌﺎﻟﻬﺎ
اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ ،ﻷﻧﻬﺎ ﺗ dﻞ ﻣﻠﻔﺎت اﻻﺳ+اد اﻟ =ﻧﺔ ﻣ اﻟﻌﯾ ﻣ اﻟﺛﺎﺋ Gاﻻﻗ,ﺎد2ﺔ اﻟﻲ ﺗﻌ %ﻋ ﻣDﺎﻟﻎ ﻟ<ﻠﻊ
وﺧﻣﺎت وأO2ﺎ اﻟﺳم اﻟ ﻓﻋﺔ ﻓﻲ ﺗﻠ kاﻟﻌ ﻠﺎت ،واﻷDeﺎء واﻟﻌﻘ)ﺎت اﻟﻐ +ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠ] [,ﻋ ﻣﺎ ﺑﻬﻩ
اﻟ8,ﻔﺎت ،ﺣ -+ﺻ8ﻔ8ﺎﻫﺎ ﺑا2ﺔ ﻣ ﻓﺎﺗرة أﺗﻌﺎب ﻋ +ﻞ اﻟﻌ%ر واﻷDeﺎء اﻟﻲ ﯾﻓﻌﻬﺎ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺗ< ++وﺿﻌ8+ﺎ
ﻓﻲ اﻟ 8+ﺎء وﻣ8ﻘﺔ اﻟﻌ%ر ،ﻟﺄﺗﻲ /ﻌﻫﺎ ﻓاﺗ +ﻫﻩ اﻷDeﺎء gﻔ+,ﻞ ﻟﻠﺳم اﻟ ﻓﻋﺔ ﻣﻘﺎﺑﻠﻬﺎ واﻟPiﺎت
اﻟ ﻘﻣﺔ ﻟﻌ ﻠﺔ اﻟﻌ%ر ﻋ ﻣﺎ/ ،ﻌ ﻫا ﻧ8,ﻒ وﺛﻘﺔ وﺻﻞ اﻟ ﺎرك ﻣﻊ اﻟ kiاﻟ ﻓع ﻣﻘﺎﺑﻠﻬﺎ ،ووﺛﻘﺔ
D10اﻟﻲ ﺗﺿﺢ أﻫ[ اﻟ Dﺎﻟﻎ اﻟ8ﻘ2ﺔ ﻟﻌ ﻠﺔ اﻟiاء ،وأﺳﻌﺎر اﻟ,ف اﻟ ﺟ ﺔ ﻣ وﺛﻘﺔ ﻓﺎﺗرة اﻟ رد
ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ،ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ ،09ﺍﻟﻌﺪﺩ - 02ﺩﻳﺴﻤﺒﺮ 2022ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 1249
ﻟ!+ل ﺧﺎﻟ / +ﺷاﻗﻲ /ﺎ-ﺔ ﺧ!-+ﺔ اﻟﻌﺎﻟ!ﺔ اﻟ%ﺎﺳ ﺔ ﻟﻌﻠ ﺎت اﻟ !ﺎرة اﻟ+وﻟ ﺔ وﻓ) اﻟ('ﺎم اﻟ%ﺎﺳﻲ اﻟﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟ! اﺋ
اﻷﺟ%8ﻲ اﻟﻲ ﺗﺄﺗﻲ /ﻌﻫﺎ g ،ﺎ ﺳف ﯾ[ ﺗ ¹8,اﻟ ﻓﻘﺎت ﻋﻠﻰ رأﺳﻬﺎ BLوﻫﻲ وﺛﻘﺔ ﻣﻬ ﺔ ﺗﺿﺢ ﻋ ﻠﺔ
اﻟ 8</ &iاﻟ &iاﻟ &2 Zﻞ ﺗﻔﺎﺻ+ﻞ اﻟ8ﻘﻞ واﻟ رد واﻟ <رد وﺷو اﻟﺎرة اﻟوﻟﺔ ،إﺿﺎﻓﺔ ﻟDﻌ}
اﻟﺛﺎﺋ Gاﻟﻲ ﺗﻌ %ﻋ ﻧﻘﻞ اﻟODﺎﻋﺔ ﺑ ا ﻓﻲ ﺑﻠ اﻟ <رد.
ﻣﻼﺣ'ﺔ P 2 :ﻟﻠ <رد أن O/ Zi2ﺎﻋﺔ أو ﻣﺎدة أوﻟﺔ ﻣ&ﻠﺔ أO2ﺎ ﺣ -+ﺗ8,ﻒ ﻓﻲ ﯾﻣﺔ
ﺟJﺋﺔ ﺧﺎﺻﺔ داﺧﻞ ﯾﻣﺔ اﻟ Liﺎت.
.4.2.2ﯾﻣ ﺔ اﻟ ﻌﺎت :ﺗ dﻞ ﻫﻩ اﻟ+ﻣﺔ ﻓاﺗ +ﻣ%ﻌﺎت اﻟ Xﺳ<ﺔ اﻟﻲ ﺗ dﻞ ﺑورﻫﺎ رﻗ[ اﻷﻋ ﺎل
ﺧﺎرج اﻟﺳم اﻟ Zﺗ,ح /ﻪ ﻣPﺎﺗ; اﻟ &ﺎﺳDﺔ ﻋﻠﻰ وﺛﻘﺔ ،G50وﻣ ﺧﻼﻟﻪ ﺗ&د ﺿ)ﺔ اﻟﺳ[ ﻋﻠﻰ
اﻟi8ﺎ اﻟ ﻬ8ﻲ اﻟ &ف TAPﺣ -+أن ﻧ<%ﻬﺎ ﻓﻲ اﻟLiﻊ اﻟJاﺋ Zﻫﻲ g %2ﻞ ﺷﻬ ،و P Lأن ﻧ&ث
ﻓوﻗﺎت </ﺔ ﻟ ازﻧﺔ اﻟ&+,ﻠﺔ ﻓﻲ وﺛﻘﺔ G50ﺷﻬ د % <2اﻟ<8ﺔ Nاﻟﻲ ﺗ<ﻞ ﻋﻠﻰ أﻧﻬﺎ ﻋ%ﺊ ﻏ+
ﻣ],م ﻓﻲ اﻟ J+اﻧﺔ ﻹﻧﻘﺎﺻﻬﺎ ﻣ اﻷر)ﺎح ،و)ﻟ kﺗ8ﻘ' اﻟDLOﺔ ﻋﻠﻰ أر)ﺎح اﻟ Xﺳ<ﺎت ﺑﻬا اﻟﻔ+,ﻞ
اﻟﻘ8ﻲ g ،ﺎ P 2أن ﺗﻘ<[ ﻫﻩ اﻟ+ﻣﺔ gﻟ kﻋﻠﻰ ﺣ<; اﻷﻧiﺔ اﻟJﺋﺔ اﻟ <ﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﻟ<ﻞ اﻟﺎر.Z
ﻣﻼﺣ'ﺔ P 2 :أO2ﺎ ﻟﻠ Xﺳ<ﺎت ﻟ <ردة أن ﺗﻠﻌ; دور اﻟ رد ﺣ]2 -+ﻠﻒ ﻣﻠﻒ اﻟ,ﯾ ﻓﻘÂ
/ﺎﺳ%ال وﺛﻘﺔ D10ﺑـ .D11
.5.2.2ﯾﻣ ﺔ اﻟﻌﻠ ﺎت اﻟ ﻔﻗﺔ :ﻫﻩ اﻟ+ﻣﺔ ﻣ],,ﺔ ﺧ,,ﺎ ﻟ<+ﻞ اﻟﻌ ﻠﺎت ﻣ ﻓاﺗ+
اﻷDeﺎء اﻟ ﻓﻋﺔ /ﺎﻟﻠء إﻟﻰ اﺳ]ام اﻟ8%ك ﻋ ﻣﺎ ،وnﺛDﺎت اﻟﻌ ﻠﺎت ﻣ وﺛﺎﺋ GاﻟL,ﺢ /ﺎﻟﻌ ﺎل وﺗ<+ﻞ
اﻟDLOﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺳ[ اﻟ ﻬ8ﻲ اﻟ &ف TAPﻟiﻬ د % <2ﻣ اﻟ<8ﺔ .N
.6.2.2اﻟ %Fﺎت اﻟ!;ﺎﺋ ﺔ اﻟSﻬﺔ :ﺗﻌ %اﻟ&L,ﺎت اﻟDﺎﺋﺔ اﻟiﻬLﺔ ﺟول إﺷﻌﺎر
/ﺎﻟDLOﺔ واﻟﺳم اﻟ &,ﻠﺔ ﻧﻘـا ﻋـ Llـ Gاﻻﻗـﺎع gﺎﻟﺳـ[ ﻋﻠـﻰ اﻟi8ــﺎ اﻟ ﻬ8ــﻲ ،اﻟ<ــ%ﻘﺎت ﻋﻠــﻰ
اﻟ&<ــﺎب ،اﻟOـDLﺔ ﻋﻠــﻰ أر)ــﺎح اﻟiــgﺎت ،اﻟOـDLﺔ ﻋﻠــﻰ اﻟــﺧﻞ اﻹﺟ ﺎﻟﻲ ،أﺟر ،ﻣاﺧ+ﻞ اﻷﻣال اﻟ 8ﻘﻟﺔ،
اﻷر)ـﺎح ﻏ+ـ اﻟﺎرLـﺔ ،اﻟﺳـ[ اﻟـاﺧﻠﻲ ﻋﻠـﻰ اﻻﺳـﻬﻼك ،اﻟﺳـ[ ﻋﻠـﻰ اﻟ Aـﺔ اﻟ Oﺎﻓﺔ (Souleiman Atir,
) .2012, p. 116وﻓﻲ ﻫا اﻟ ¹8,ﺗﺗ; اﻟﻘﻊ اﻟDﺎﺋﺔ G50اﻟ دﻋﺔ واﻟ ﻓﻋﺔ ﺗﺗD+ﺎ زﻣ8ﺎ ﺷﻬLﺎ
ﻣ ﺗL,ﺢ ﺷﻬ ﺟﺎﻧﻔﻲ إﻟﻰ د ،% <2و P Lأن ﺗﺗ; ﻋﻠﻰ ﺣ<; ﻓوع اﻟ Xﺳ<ﺎت اﻟ <ردة.
اﻟ %Fﺎت اﻟ;Sﻪ ﺟ;ﺎﺋ ﺔ :ﻫا اﻟ ¹8,ﯾﺗ; اﻻﺷاﻛﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﻌ ﺎل CNAS .7.2.2
و CACOBATPHﻟﻸﺟاء اﻟ ﻓﻋﺔ ﺷﻬLﺎ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﺗ]ﻲ ﻋد ﺗ<ﻊ ﻋ ﺎل )ﻣ ﻋiة ﻋ ﺎل ﻓ ﺎ ﻓق
أو ﻓ,ﻠﻲ إذا gﺎن اﻟﻌد ﻣ ﺗ<ﻌﺔ ﻓ ﺎ ﺗ& g ،(cﺎ أﻧﻬﺎ ﺗﻘ<[ أO2ﺎ ﻋﻠﻰ ﺣ<; ﻓوع اﻟ Xﺳ<ﺎتg ،ﻞ ﻫا
ﻓﻲ ﺣﺎل ﻣﺎ إذا gﺎﻧ cﺗﻠ kاﻟ Xﺳ<ﺎت ﺗiك ﻋﻠﻰ ﻋﺎﻣﻞ واﺣ ﻓ ﺎ ﻓق ،وﻓﻲ /ﻌ} اﻟ&ﺎﻻت ﻓﺈﻧﻪ ﻻ ﯾﺟ
ﻋ ﺎل ﺗiك ﻋﻠ+ﻬ[ اﻟ Xﺳ<ﺎت ،ﻟﻟ kﻟ P2ن ﻫ8ﺎﻟ kداع ﻟﻬا اﻟ ،¹8,وnﻧ ﺎ ذgﻧﺎﻩ ﻓﻘ Âﻟﻠ ﻌﻓﺔ
اﻟ ﺳﻌﺔ واﻟiﺎﻣﻠﺔ ﻟ ﻠﻒ اﻟ &ﺎﺳDﺔ ﻋ ﻣﺎ ،ﺣ -+أﻧﻪ وﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﺎ إذا اﺣﺎﺟ cﺗﻠ kاﻟ Xﺳ<ﺎت إﻟﻰ ﻋ ﺎل،
ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ،ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ ،09ﺍﻟﻌﺪﺩ - 02ﺩﻳﺴﻤﺒﺮ 2022ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 1250
ﻟ!+ل ﺧﺎﻟ / +ﺷاﻗﻲ /ﺎ-ﺔ ﺧ!-+ﺔ اﻟﻌﺎﻟ!ﺔ اﻟ%ﺎﺳ ﺔ ﻟﻌﻠ ﺎت اﻟ !ﺎرة اﻟ+وﻟ ﺔ وﻓ) اﻟ('ﺎم اﻟ%ﺎﺳﻲ اﻟﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟ! اﺋ
ﻓﺈﻧﻬﺎ ﻣﺎﻟDﺔ /ﺎﻟL,ﺢ ﺑﻬ[ ﻟ Rﻣ,ﺎﻟﺢ اﻟ Oﺎن اﻻﺟ ﺎﻋﻲ g .ﺎ ﺗ dﻞ اﻟ&L,ﺎت ﺷDﻪ اﻟDﺎﺋﺔ ﻓﻲ
اﻟL,ﺢ اﻟDﺎﺋﻲ Z&2 -+&/ G50ﻫا اﻟL,ﺢ ﻋ ﻣﺎ ﻋﻠﻰ:
اﻟL,ﺢ ﺑﻗ[ اﻷﻋ ﺎل ﺧﺎرج اﻟﺳ[ ﻟ&ﯾ اﻟﺳم اﻟﺎﻟﺔ واﺳﺟﺎع /ﻌOﻬﺎ: أ.
-اﻟﺳ[ ﻋﻠﻰ اﻟi8ﺎ اﻟ ﻬ8ﻲ اﻟ &ف TAPﺑD<8ﺔ %2؛
-اﻟﺳ[ ﻋﻠﻰ اﻟ Aﺔ اﻟ Oﺎﻓﺔ TVAاﻟ ﻓﻋﺔ ﻓﻲ اﻟL,ﺢ /ﻌ اﺳﺟﺎﻋﻬﺎ ﻣ ﻓاﺗ +اﻟ Liﺎت
ﺑﻔﺎﺻ+ﻞ اﻟ ردﯾ اﻻﺳ[ اﻟ=ﺎﻣﻞ ﻟﻠ رد ،ﻋ8اﻧﻪ ،ﺗﺎرLﺦ اﻟﻔﺎﺗرة ،رﻗ[ اﻟﻔﺎﺗرة ،رﻗ[ اﻟﻌ ¹Lﻋﻠﻰ اﻟ<ﻞ
اﻟﺎر ،Zرﻗ[ اﻟﻌ ¹LاﻟDﺎﺋﻲ ،رﻗ[ ﺗﻌ ¹Lاﻟ 8ج ﺟDﺎﺋﺎ ،اﻟ %ﻠﻎ ﺧﺎرج اﻟﺳ[ ،ﻣ%ﻠﻎ اﻟﺳ[ ﻋﻠﻰ اﻟ Aﺔ
اﻟ Oﺎﻓﺔ ﻓﻲ اﻟﻌ ﻠﺔ.
ﺗ<%ﻘﺎت اﻟDLOﺔ ﻋﻠﻰ أر)ﺎح اﻟgiﺎت ACONT IBSﻓﻲ ﺗ&L,ﺎت اﻷﺷﻬ mﻔZ ب.
وﻣﺎ Zوأﻛ) ﻣ gﻞ ﺳ8ﺔ /ﺎ 7ﻪ 3000دج وnذا ﺣﻘ Gر)ﺢ ﻓﻲ اﻟ<8ﺔ N-1ﯾﻓﻊ %30ﻣ اﻟDLOﺔ
اﻟﻲ ﻓﺿ cﻓﻲ ﺗﻠ kاﻟ<8ﺔ %<gﻘﺎت ﻓﻲ اﻟ<8ﺔ ،Nوnذا ﺗﺎوزت اﻟ<%ﻘﺎت اﻟ ﻓﻋﺔ ﻣ%ﻠﻎ اﻟDLOﺔ ﻋﻠﻰ
أر)ﺎح اﻟgiﺎت اﻟ <&ﻘﺔ ﻟﻠ<8ﺔ اﻟ ﺎﻟﺔ ،ﯾ8ﺞ ﻋ اﻟﻔق ﻓﺎﺋ} ﻓﻲ اﻟﻓﻊ P 2ﺧ ,ﻪ ﻣ اﻷﻗ<ﺎ اﻟ]ﺎﺻﺔ
/ﺎﻟ<%ﻘﺎت ،أو ﻋ 8اﻻﻗOﺎءl ،ﻠ; اﺳﺟﺎﻋﻬﺎ )(Algerian Ministry of Finance, 2021, p. 1؛
/ﺎﻗﻲ ﻣﺗDﺎت اﻟDLOﺔ ﻋﻠﻰ أر)ﺎح اﻟgiﺎت IBSﺗﻓﻊ ﻓﻲ اﻟﻔة اﻟ ة ﻣ ﺑا2ﺔ ﺷﻬ ت.
أﻓLﻞ إﻟﻰ 30ﻣﺎ ZﺑD<8ﺔ %26؛
اﻟDLOﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺧﻞ اﻹﺟ ﺎﻟﻲ IRG؛ ث.
/ﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﻟﻬا اﻟL,ﺢ ،ﻓﺈﻧﻪ وﺟ; ﻋﻠﻰ اﻟ Xﺳ<ﺔ إﺷﻬﺎر ﺣ<ﺎ/ﺎﺗﻬﺎ ﻟ Rﻣ,ﻠ&ﺔ ج.
اﻟ<ﻞ اﻟﺎر/ Zﺎﻟﻠﻐ +اﻟﻌ)ﺔ واﻟﻔﻧ<ﺔ /ﻌ ﺗﺎرLﺦ 30ﺟان.
اﻟ !?ﻞ اﻟ%ﺎﺳﻲ ﻓﻲ ﯾﻣ ﺔ اﻟ رد واﻟرد اﻷﺟ(ﻲ :ﻛ ﺎ أﺷﻧﺎ ﻓﻲ ﺑا2ﺔ دراﺳ8ﺎ .3
ﻟﻬا اﻟ &ر إﻟﻰ ﺗﻘ<[ اﻟ+ﻣﺎت ﻋﻠﻰ ﻣ< Rﻣ8,ﻒ اﻟ ﻠﻔﺎت اﻟd 2 Zﻞ اﻟﺛﺎﺋ Gاﻟ &ﺎﺳ%ﺔ اﻟ 18ﺔ
واﻟ ﺗDﺔ واﻟ ﻔ&ﺻﺔ /ﻌ8ﺎ2ﺔ ﻓﺎﺋﻘﺔ ،ﻓﺈﻧﻪ P 2ﺗﻘ< ﻬﺎ أO2ﺎ ﻣ ﺧﻼل ﺑاﻣﺞ اﻹﻋﻼم اﻵﻟﻲ إﻟﻰ ﺳDﻌﺔ
ﯾﻣﺎت ،ﺣ -+أن /ﻌ} اﻟ Xﺳ<ﺎت ﻓﻲ ﻫﻩ اﻟ&ﺎﻟﺔ P 2أن ﺗ ﻠ kﺣ<ﺎ/ﺎ ﺑ=8ﺎ واﺣا ﻓﻘ ،Âوﻓﻲ ﺣﺎل
اﻣﻼك ﺣ<ﺎب ﺑ=8ﻲ آﺧ ﺳاء ﻓﻲ ﻧﻔ ³اﻟ k8%أو ﻓﻲ ﺑ k8آﺧ ،ﻓﺈﻧ8ﺎ ﻧ ¹1ﺛﻼث ﯾﻣﺎت gﺎ وﺿ&8ﺎ ﻓﻲ
ﺗﻘ< 8ﺎ ﻋﻠﻰ ﻣ< Rﺗ [18وﺗ ¹8,وﺗ ;L%اﻟﺛﺎﺋ ،Gوﻫﻲ ﻋﻠﻰ اﻟاﻟﻲ :ﯾﻣﺔ اﻟ=iﻒ اﻟ=8%ﻲ وLﻣﺔ
اﻟ ﻓﻋﺎت اﻟ=8%ﺔ وLﻣﺔ اﻟ ﻘ%ﺿﺎت اﻟ=8%ﺔP2 -+&/ ،ن اﻟ<+ﻞ ﻓﻲ ﯾﻣﺔ اﻟ رد اﻷﺟ%8ﻲ ﻣiﺎﺑﻬﺎ ﺗ ﺎﻣﺎ
ﻟ+ﻣﺔ اﻟ <رد ،ﻓﻘ]2 Âﻠﻒ ﻓﻲ أن ﻣﻠﻒ اﻟ,ﯾ P2ن ﺗ<+ﻠﻪ ﻓﻲ ﯾﻣﺔ اﻟ %ﻌﺎت واﻷDeﺎء اﻷﺧR
ﺗ<ﻞ ﻋﻠﻰ ﺣ<; ﺗ8,ﻔﻬﺎ ﻓﻲ /ﺎﻗﻲ اﻟ+ﻣﺎت.
ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ،ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ ،09ﺍﻟﻌﺪﺩ - 02ﺩﻳﺴﻤﺒﺮ 2022ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 1251
ﻟ!+ل ﺧﺎﻟ / +ﺷاﻗﻲ /ﺎ-ﺔ ﺧ!-+ﺔ اﻟﻌﺎﻟ!ﺔ اﻟ%ﺎﺳ ﺔ ﻟﻌﻠ ﺎت اﻟ !ﺎرة اﻟ+وﻟ ﺔ وﻓ) اﻟ('ﺎم اﻟ%ﺎﺳﻲ اﻟﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟ! اﺋ
ﯾﻣ ﺔ اﻟ Sﺎت :ﻓﻲ ﻫﻩ اﻟ+ﻣﺔ ﻧﻘم /ﺎﻟ<+ﻞ ﻣ ﯾﻣﺔ اﻟ Liﺎت ﻋﻠﻰ ﻣ8,ﻒ .1.3
اﻟ ﻠﻔﺎت واﻟﺛﺎﺋ Gوﻫﻲ Deﺎرة ﻋ ﺗ<+ﻞ ﻟﻔاﺗ +اﻟODﺎﻋﺔ اﻟ iات ﻗ ,اﻟ%ﻊ ﻋﻠﻰ ﻫ®+ﻬﺎ ،أو اﻟ&Lﻞ ﻣ
ﻣﺎدة أوﻟﺔ إﻟﻰ ﻣﺎدة ﻧﻬﺎﺋﺔ أو ﻧ,ﻒ ﻧﻬﺎﺋﺔ اﻟ8,ﻊ -+&/ ،ﺳ8ﺿﺢ ﻣ اﻟ ﻓﻘﺎت اﻟﻲ ﺗﻌ %ﻋ ﻣﻠﻒ
اﻻﺳ+اد وﻫﻲ :ﻓﺎﺗرة ﻋ +ﻞ اﻟﻌ%ر ،ﻓاﺗ +اﻷDeﺎء ،وﺻﻞ اﻟ ﺎرك ،وﺛﻘﺔ P2 -+&/ ،D10ن اﻟ<+ﻞ ﻓﻲ
ﻣPﺎﺗ; اﻟ &ﺎﺳDﺔ P2ن ﻋﻠﻰ اﻟ &8اﻟﺎﻟﻲ:
ﻓﺎﺗرة ﻋ?ﻞ اﻟﻌر ﻣﻊ ﻓاﺗ? اﻷ;Vﺎء :ﺗ=ن ﻣ&رة وﻣXﻗﺔ ﻣ lف اﻟ ,ر .1.1.3
ﺣ<; اﻹﺟاءات اﻟ ,8ص ﻋﻠ+ﻬﺎ ﻣ lف ﻣ,ﻠ&ﺔ اﻟ ﺎرك ،إذ ,2ح ﺑﻬﺎ ﻟ Rاﻟ ﺎرك ﻓﻘ(Said Â
) ،Ahmed, 2020, p. 105وLﻓﻊ ﻋ +ﻞ اﻟﻌ%ر اﻷDeﺎء ﻟ= ﻻ 2ﻔ,ﻞ اﻟﻔﺎﺗرة اﻟﻲ ﺗ,ر ﻋ8ﻬﺎ
اﻟﺳم ،ﻟﻟ kﺗ ﻊ ﻣPﺎﺗ; اﻟ &ﺎﺳDﺔ اﻟﺳ[ ﻋﻠﻰ اﻟ Aﺔ اﻟ Oﺎﻓﺔ ﻣ ﺗﻠ kاﻟﻔاﺗ ،+وPLن اﻟ<+ﻞ
اﻟ &ﺎﺳ%ﻲ ﻟﻔﺎﺗرة ﻋ +ﻞ اﻟﻌ%ر ﻋﻠﻰ اﻧ& اﻟﺎﻟﻲ:
-ﻣ 7اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 401واﻟﻔﻋﻲ 401001اﻟ %ﻠﻎ ﻣﻊ gﺎﻣﻞ اﻟﺳم ﻟ Xﺳ<ﺔ ﻋ +ﻞ اﻟﻌ%ر
ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ؛
-إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 445ﻣ ع ﻣ%ﻠﻎ اﻟﺳ[ ﻋﻠﻰ اﻟ Aﺔ اﻟ Oﺎﻓﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
-واﻟ ;ﻘﻲ إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 380اﻟ %ﻠﻎ ﺑون رﺳم ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ.
ﻧﻼﺣ Ëأن ﻋ +ﻞ اﻟﻌ%ر 2ﻌ %ﻣرد ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻻﺳ+اد 2ﻌف ﻋﻠﻰ اﻟ&<ﺎب اﻟﻔﻋﻲ ﻟﻠ ردﯾ /ﺎﺳ ﻪ اذا
ﻛﺎﻧ cﺷgﻪ j%lﺔ أو 2ﻌف /ﺎﺳ[ اﻟ Xﺳ<ﺔ إذا gﺎﻧ cﻣﻌL8ﺔ ﻣdﻼ ﻣXﺳ<ﺔ ﻋ +ﻞ اﻟﻌ%ر ) ،(SARLﻧﻔﻬ[
ﻣ ﻫا اﻟ<+ﻞ أن اﻟ Xﺳ<ﺔ ﺗﻘم ﺑ<+ﻞ أDeﺎء ﻋ +ﻞ اﻟﻌ%ر ﻋﻠﻰ أﻧﻬﺎ ﻣLiﺎت O/ﺎﻋﺔ ،ﺣ -+أﻧﻪ إذا
ﺳﻠ8ﺎ ﻣPﺎن ﺣ<ﺎب / 380ﺎﻟ&<ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 622اﻟ&<ﺎب اﻟﻔﻋﻲ 622001ﺳ8ﻔﻘ ﺗﻔﺎﺻ+ﻞ اﻟﻌ ﻠﺔ،
ﻷن ﻣPﺎﺗ; اﻟ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ ﺗﻘم k< /اﻟﻌﯾ ﻣ اﻟ ﻠﻔﺎت ،ﻟﻟ ,]2 kاﻟﻔ+,ﻞ ﻓﻲ اﻟ ﻌﻠﻣﺎت،
ﺣ -+أﻧﻪ إذا ﻓﺿ8ﺎ إن ﻟﻠ Xﺳ<ﺔ ﻣ&ﺎﺳ; ﻣاوم ﻋﻠﻰ ﻫا اﻟ ﻠﻒ ،ﻓﺈﻧﻪ ﻋﻠﻪ أن 2ﻐص ﻓﻲ اﻟﻔﺎﺻ+ﻞ
وnﻋﺎء ﻣﻌﻠﻣﺎت أﻛ dﻣ اﻟ ﻌﻠﻣﺎت اﻟﻲ ﺗﻌ+ﻬﺎ اﻟ Pﺎﺗ; ﻟﻟP2 kن ﺗ<+ﻠﻬﺎ ﻋﻠﻰ اﻟ &8اﻟﺎﻟﻲ:
-ﻣ 7اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 401اﻟ&<ﺎب اﻟﻔﻋﻲ 401001ﻋ +ﻞ اﻟﻌ%ر ﻟ Xﺳ<ﺔ ﻋ +ﻞ اﻟﻌ%ر
اﻟ %ﻠﻎ ﻣﻊ gﺎﻣﻞ اﻟﺳم ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ؛
-إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 445ﻣ ع اﻟﺳم ﻋﻠﻰ اﻟ Aﺔ اﻟ Oﺎﻓﺔ ﻟ=ﺎﻣﻞ اﻷDeﺎء ﻓﻲ اﻟﺎﻧ;
اﻟ ﯾ؛
-واﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 6 XXاﻟ&<ﺎب اﻟﻔﻋﻲ 6 XXXX1اﻟ %ﻠﻎ ﺧﺎرج اﻟﺳ[ ﻋﻠﻰ اﻟ Aﺔ
اﻟ Oﺎﻓﺔ ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ،ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ ،09ﺍﻟﻌﺪﺩ - 02ﺩﻳﺴﻤﺒﺮ 2022ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 1252
ﻟ!+ل ﺧﺎﻟ / +ﺷاﻗﻲ /ﺎ-ﺔ ﺧ!-+ﺔ اﻟﻌﺎﻟ!ﺔ اﻟ%ﺎﺳ ﺔ ﻟﻌﻠ ﺎت اﻟ !ﺎرة اﻟ+وﻟ ﺔ وﻓ) اﻟ('ﺎم اﻟ%ﺎﺳﻲ اﻟﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟ! اﺋ
-واﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 656اﻟ&<ﺎب اﻟﻔﻋﻲ 656001ﻋﻘ)ﺎت اﻟﺄﺧ ﻋ إﻓاغ اﻟ&ﺎوLﺎت اﻟﻐ+
ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠ][,؛
-واﻟ ;ﻘﻲ إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 622اﻟ&<ﺎب اﻟﻔﻋﻲ 622001أﺗﻌﺎب ﻋ +ﻞ اﻟﻌ%ر ﺧﺎرج
اﻟﺳ[ ﻟ Xﺳ<ﺔ ﻋ +ﻞ اﻟﻌ%ر ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ.
ﻣﻼﺣ'ﺔ :اﻟ&<ﺎب اﻟﻔﻋﻲ 2 6XXXX1ﻌ %ﻋ ﻋ;ء واﺣ ﻣ ﻣ ع اﻷDeﺎء ،ﺣP 2 -+
ﺗ< ﺔ اﻷDeﺎء ﻋﻠﻰ ﺣ<; ﺗ8,ﻔﻬﺎ 6XXXX2 :ﻓ ﺎ ﻓق ﻋﻠﻰ ﺣ<; ﻋد ﻓاﺗ +أDeﺎء اﻟﻌ ﻠﺔ.
وﺻﻞ اﻟ!ﺎرك<2 :ﻞ ﻫا اﻟﺻﻞ ﻓﻲ ﻣPﺎﺗ; اﻟ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ ﺗ ﺎﻣﺎ gﻔﺎﺗرة ﻋ +ﻞ .2.1.3
اﻟﻌ%ر ﻋﻠﻰ اﻟ &8اﻟﺎﻟﻲ:
-ﻣ 7اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ / 401واﻟﻔﻋﻲ 401002اﻟ ﺎرك اﻟJاﺋLﺔ ﻟﻠﻻ2ﺔ ﻣ&ﻞ اﻟﻌ ﻠﺔ ،اﻟ %ﻠﻎ
ﻣﻊ gﺎﻣﻞ اﻟﺳم ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ؛
-إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 445ﻣ%ﻠﻎ اﻟﺳ[ ﻋﻠﻰ اﻟ Aﺔ اﻟ Oﺎﻓﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
-واﻟ ;ﻘﻲ إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 380اﻟ %ﻠﻎ ﺑون رﺳم ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ.
ﺣ -+أن اﻟ &ﺎﺳ; اﻟ اوم ﻟ RﻣPﺎﺗ; اﻟ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ <2ﻠﻪ ﻋﻠﻰ اﻟ &8اﻟﺎﻟﻲ:
-ﻣ 7اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ / 401واﻟﻔﻋﻲ 401002اﻟ %ﻠﻎ ﻣﻊ gﺎﻣﻞ اﻟﺳم ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ؛
-إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 445ﻣ%ﻠﻎ اﻟﺳ[ ﻋﻠﻰ اﻟ Aﺔ اﻟ Oﺎﻓﺔ %19ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
-واﻟ ;ﻘﻲ إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 608اﻟ %ﻠﻎ ﺑون رﺳم ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ.
ﺣ -+أن اﻟ &ﺎﺳ; 8,2ﻒ وﺻﻞ اﻟ ﺎرك ﻓﻲ ﯾﻣﺔ اﻟﻌ ﻠﺎت اﻟ ﻔﻗﺔ ﻋﻠﻰ أﻧﻬﺎ ﻣ,ﺎر ¹Lﺷاء.
ﺗ !?ﻞ وﺛ ﻘﺔ :D10ﺗﻌ %وﺛﻘﺔ اﻟL,ﺢ اﻟ gﻲ ) (D10ﻧ<]ﺔ اﻟ ,ح وﺛﻘﺔ .3.1.3
ﻣﻌﺎدﻟﺔ ﺗ ﺎﻣﺎ ﻟﻠﺛﻘﺔ اﻟ gﺔ ) (D10ﻧ<]ﺔ اﻟ ،k8%واﻋ ﺎدﻫﺎ ﻓﻲ ﻋ ﻠﺔ ﺗÎ,ﺔ ﻣﻠﻔﺎت ﺗ +lاﻟاردات ﻻ
(The Pi2ﻞ ﻣ]ﺎﻟﻔﺔ ﻟﻠLiﻊ واﻟ [18اﻟ]ﺎﺻ/ +ﺎﻟ,ف وﺣgﺔ رؤوس اﻷﻣال ﻣ وnﻟﻰ اﻟ]ﺎرج
) ،People's Democratic Republic of Algeria, 2021, p. 1و P Lﺗ<+ﻠﻬﺎ ﻋﻠﻰ اﻟ &8اﻟﺎﻟﻲ:
-ﻣ 7اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ /401اﻟ&<ﺎب اﻟﻔﻋﻲ 401003اﻟ رد اﻷﺟ%8ﻲ اﻟ %ﻠﻎ ﻋﻠﻰ اﻟﺛﻘﺔ
/ﺎﻟﯾ8ﺎر ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
-إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 380ﻧﻔ ³اﻟ %ﻠﻎ ﻋﻠﻰ اﻟﺛﻘﺔ /ﺎﻟﯾ8ﺎر اﻟJاﺋ.Z
أﻣﺎ اﻟ &ﺎﺳ; اﻟ اوم ﻟ RﻣPﺎﺗ; اﻟ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ 2ﻔ,ﻞ اﻟﺳم اﻟﻲ ﻋﻠﻰ اﻟﺛﻘﺔ gﺎ ﯾﻠﻲ:
-ﻣ 7اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ /401اﻟ&<ﺎب اﻟﻔﻋﻲ 401003اﻟ رد اﻷﺟ%8ﻲ اﻟ %ﻠﻎ ﻋﻠﻰ اﻟﺛﻘﺔ
/ﺎﻟﯾ8ﺎر ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ،ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ ،09ﺍﻟﻌﺪﺩ - 02ﺩﻳﺴﻤﺒﺮ 2022ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 1253
ﻟ!+ل ﺧﺎﻟ / +ﺷاﻗﻲ /ﺎ-ﺔ ﺧ!-+ﺔ اﻟﻌﺎﻟ!ﺔ اﻟ%ﺎﺳ ﺔ ﻟﻌﻠ ﺎت اﻟ !ﺎرة اﻟ+وﻟ ﺔ وﻓ) اﻟ('ﺎم اﻟ%ﺎﺳﻲ اﻟﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟ! اﺋ
-إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ /645اﻟ&<ﺎب اﻟﻔﻋﻲ 64500Xرﺳ[ ﻣ اﻟﺳم اﻟ وﻧﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺛﻘﺔ
ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
-واﻟ ;ﻘﻲ إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 380ﻧﻔ ³اﻟ %ﻠﻎ ﻋﻠﻰ اﻟﺛﻘﺔ /ﺎﻟﯾ8ﺎر اﻟJاﺋ.Z
ﯾﻣ ﺔ اﻟ ﻌﺎت :ﻫﻲ ﯾﻣﺔ ﻣdﻠﻬﺎ ﻣdﻞ اﻟ+ﻣﺎت اﻷﺧ Rﻟ ﻠﻔﺎت اﻟﺎرة اﻟ8lﺔ ،ﺗ<ﻞ .3.2
ﻓ+ﻬﺎ ﻓاﺗ +اﻟ %ﻌﺎت وﻣﻌﻠﻣﺎت اﻟ)Jﺎﺋ gﺎ ﻓﻲ اﻟL,ﺢ اﻟDﺎﺋﻲ ﻋﻠﻰ اﻟ &8اﻟﺎﻟﻲ:
-ﻣ 7اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ /411اﻟ&<ﺎب اﻟﻔﻋﻲ 411001اﻟ)Jن اﻷول اﻟ %ﻠﻎ P/ﺎﻣﻞ اﻟﺳم ﻓﻲ
اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
-إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 445ﻣ%ﻠﻎ اﻟﺳ[ ﻋﻠﻰ اﻟ Aﺔ اﻟ Oﺎﻓﺔ ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ؛
-واﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 442اﻟ&<ﺎب اﻟﻔﻋﻲ 442001اﻟﺎ/ﻊ اﻟDﺎﺋﻲ ﻓﻲ ﺣﺎل اﻟ%ﻊ ﻧﻘا ﻓﻲ
اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ؛
-واﻟ ;ﻘﻲ ﻓﻲ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 700ﻣ%ﻌﺎت اﻟODﺎﺋﻊ اﻟ %ﻠﻎ ﺧﺎرج اﻟﺳ[ ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ.
.3.3ﯾﻣ ﺔ اﻟ+(Fوق :ﯾﻣﺔ اﻟ8,وق ﻫﻲ أO2ﺎ ﯾﻣﺔ ﻣ ﺎﺛﻠﺔ ﻷ Zﯾﻣﺔ أﺧ ،Rﺗ<ﻞ ﻓ+ﻬﺎ
اﻷDeﺎء اﻟ ﻓﻋﺔ ﻧﻘا gﺎ ﯾﻠﻲ:
-ﻣ 7اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 53اﻟ %ﻠﻎ P/ﺎﻣﻞ اﻟﺳم ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ؛
-إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 445ﻣ%ﻠﻎ اﻟﺳ[ ﻋﻠﻰ اﻟ Aﺔ اﻟ Oﺎﻓﺔ ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
-وiﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ /645اﻟ&<ﺎب اﻟﻔﻋﻲ 645001ﻣ%ﻠﻎ اﻟﺎ/ﻊ اﻟDﺎﺋﻲ ﻓﻲ اﻟﺎﻧ;
اﻟ ﯾ؛
-واﻟ ;ﻘﻲ إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 6Xاﻟ %ﻠﻎ ﺧﺎرج اﻟﺳ[.
وﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ دﻓﻊ ﺗL,ﺢ G50ﻧﻘا <2ﻞ ﻋﻠﻰ اﻟ &8اﻟﺎﻟﻲ:
-ﻣ 7اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 53ﻣ%ﻠﻎ اﻟL,ﺢ ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ؛
-إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 642اﻟﺳ[ ﻋﻠﻰ اﻟi8ﺎ اﻟ ﻬ8ﻲ اﻟ &ف ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
-وiﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 444اﻟDLOﺔ ﻋﻠﻰ أر)ﺎح اﻟgiﺎت ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
-واﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 447اﻟDLOﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺧﻞ اﻹﺟ ﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
-واﻟ ;ﻘﻲ إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 445اﻟﺳ[ ﻋﻠﻰ اﻟ Aﺔ اﻟ Oﺎﻓﺔ ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ.
وﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﺗ<ﯾ ﻣ<&ﻘﺎت اﻟ ردﯾ ﻧﻘا <2ﻞ ﻋﻠﻰ اﻟ &8اﻟﺎﻟﻲ:
-ﻣ 7اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 53ﻣ%ﻠﻎ اﻟL,ﺢ ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ؛
-إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ /401اﻟ&<ﺎب اﻟﻔﻋﻲ 401001اﺳ[ اﻟ رد اﻟ %ﻠﻎ ﻣﻊ gﺎﻣﻞ اﻟﺳم ﻓﻲ
ﺟﺎﻧ; اﻟ ﯾ.
ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ،ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ ،09ﺍﻟﻌﺪﺩ - 02ﺩﻳﺴﻤﺒﺮ 2022ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 1254
ﻟ!+ل ﺧﺎﻟ / +ﺷاﻗﻲ /ﺎ-ﺔ ﺧ!-+ﺔ اﻟﻌﺎﻟ!ﺔ اﻟ%ﺎﺳ ﺔ ﻟﻌﻠ ﺎت اﻟ !ﺎرة اﻟ+وﻟ ﺔ وﻓ) اﻟ('ﺎم اﻟ%ﺎﺳﻲ اﻟﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟ! اﺋ
ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ دﻓﻊ اﻟ)Jﺎﺋ ﻟﯾﻧﻬ[ ﻧﻘا ﺗ<ﻞ ﻋﻠﻰ اﻟ &8اﻟﺎﻟﻲ:
-ﻣ 7اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 53ﻣ%ﻠﻎ اﻟL,ﺢ ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
-إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ /411اﻟ&<ﺎب اﻟﻔﻋﻲ 411001اﺳ[ اﻟ)Jن اﻟ %ﻠﻎ وgﺎﻣﻞ اﻟﺳم ﻓﻲ
ﺟﺎﻧ; اﻟاﺋ.
ﯾﻣ ﺔ اﻟﻌﻠ ﺎت اﻟ ﻔﻗﺔ :ﻫﻲ ﯾﻣﺔ ﺗ dﻞ ﺗ<+ﻼت ﻓاﺗ +اﻷDeﺎء اﻟ ﻓﻋﺔ ﺑﺳ+ﻠﺔ .4.3
ﺑ=8ﺔ واﻟ<+ﻼت ﺷDﻪ اﻟDﺎﺋﺔ واﻟDﺎﺋﺔ ﺑ<+ﻞ اﻟﺳ[ ﻋﻠﻰ اﻟi8ﺎ اﻟ ﻬ8ﻲ اﻟ &ف ﻟiﻬ د ،% <2ﻷﻧﻪ
2ﻌ %اﻟﻌ;ء اﻟﺣ +ﻋﻠﻰ اﻟL,ﺢ و ;Lإtﻬﺎرﻩ ﻹﻧﻘﺎﺻﻪ ﻣ اﻟ)ﺢ اﻟ< ،Z8و)ﺎﻟﺎﻟﻲ اﻹﻧﻘﺎص ﻣ
اﻟDLOﺔ ﻋﻠﻰ أر)ﺎح اﻟgiﺎت ،ﺣ -+ﻻ ﻧ<8ﻰ اﻟ<+ﻼت اﻟﻘ8ﺔ ﻓﻲ ﻧﻬﺎ2ﺔ اﻟ<8ﺔ +<gﻼت اﻻﻫﻼﻛﺎت
وﺗ<+ﻼت اﻟﺻ +اﻟﻲ ﺗ<ﻞ ﻋﻠﻰ ﻫﻩ اﻟ+ﻣﺔ .وﺗ=ن اﻟ<+ﻼت اﻟ<L8ﺔ ﻋﻠﻰ ﯾﻣﺔ اﻟﻌ ﻠﺎت اﻟ ﻔﻗﺔ:
ﺗ !?ﻞ اﻷ;Vﺎء2 :ﻘ +ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ ﻟﻠ&<ﺎب اﻟﻔﻋﻲ 401ﻟ&<ﺎب " 40ﻣردو .1.4.3
اﻟ ]Jوﻧﺎت واﻟ]ﻣﺎت" ﻣ%ﻠﻎ ﻓاﺗ(The People's Democratic Republic of Algeria, 2009, +
):p. 64
-ﺷاء اﻟODﺎﺋﻊ أو ﺗﺄد2ﺔ اﻟ]ﻣﺎت /ﺎﻟ] [,ﻣ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
-اﻟ&<ﺎب / 38ﺎﻟD<8ﺔ ﻟﻠ Liﺎت اﻟ ]Jوﻧﺔ؛
-اﻟ&<ﺎ/ﺎت اﻟ ﻌ8ﺔ ﻣ اﻟ8,ﻒ " 6ﻣDﺎﻟﻎ ﺧﺎرج اﻟﺳم اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺟﺎع" /ﺎﻟD<8ﺔ ﻟﻠ Liﺎت ﻏ+
اﻟ ]Jوﻧﺔ أو اﻟ]ﻣﺎت؛
-اﻟ&<ﺎب اﻟﻔﻋﻲ 44اﻟﺳ[ ﻋﻠﻰ اﻟ Aﺔ اﻟ Oﺎﻓﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠ]" [,ﻣ%ﻠﻎ اﻟﺳم اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺟﺎع".
وﺗ<ﻞ اﻷDeﺎء اﻟ ﻓﻋﺔ /ﺎﻟﺳ+ﻠﺔ اﻟ=8%ﺔ ﻋﻠﻰ اﻟ &8اﻟﺎﻟﻲ:
-ﻣ 7اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ /401اﻟ&<ﺎب اﻟﻔﻋﻲ 401562ﺣ<ﺎب ﻣرد Zاﻟ]ﻣﺎت اﻟ %ﻠﻎ P/ﺎﻣﻞ
اﻟﺳم ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ؛
-إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 445ﻣ%ﻠﻎ اﻟﺳ[ ﻋﻠﻰ اﻟ Aﺔ اﻟ Oﺎﻓﺔ ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
واﻟ ;ﻘﻲ إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 6Xاﻟ %ﻠﻎ ﺧﺎرج اﻟﺳ[.
ﺗ !?ﻞ اﻟﺛ ﻘﺔ اﻟ;Sﻪ ﺟ;ﺎﺋ ﺔ :ﺗ<ﻞ اﻟﺛﺎﺋ GاﻟDiﻪ ﺟDﺎﺋﺔ اﺷاﻛﺎت :CNAS .2.4.3
-ﻣ 7اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 438اﻻﺷاﻛﺎت اﻹﺟ ﺎﻟﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻌ ﺎل اﻟ %ﻠﻎ ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ؛
-إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 431اﺷاﻛﺎت اﻟﻌ ﺎل اﻟ %ﻠﻎ ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
واﻟ ;ﻘﻲ إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 635اﺷاﻛﺎت اﻟ Xﺳ<ﺔ ﻋﻠﻰ ﻋ ﺎﻟﻬﺎ اﻟ %ﻠﻎ ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ.
ﺗ !?ﻞ G50د : -ﺗ[ ﻣﻌﺎﻟﺔ ﺣ<ﺎب G50ﻋﻠﻰ اﻟ &8اﻟﺎﻟﻲ: .3.4.3
-ﻣ 7اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 642ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ،ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ ،09ﺍﻟﻌﺪﺩ - 02ﺩﻳﺴﻤﺒﺮ 2022ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 1255
ﻟ!+ل ﺧﺎﻟ / +ﺷاﻗﻲ /ﺎ-ﺔ ﺧ!-+ﺔ اﻟﻌﺎﻟ!ﺔ اﻟ%ﺎﺳ ﺔ ﻟﻌﻠ ﺎت اﻟ !ﺎرة اﻟ+وﻟ ﺔ وﻓ) اﻟ('ﺎم اﻟ%ﺎﺳﻲ اﻟﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟ! اﺋ
ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ،ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ ،09ﺍﻟﻌﺪﺩ - 02ﺩﻳﺴﻤﺒﺮ 2022ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 1256
ﻟ!+ل ﺧﺎﻟ / +ﺷاﻗﻲ /ﺎ-ﺔ ﺧ!-+ﺔ اﻟﻌﺎﻟ!ﺔ اﻟ%ﺎﺳ ﺔ ﻟﻌﻠ ﺎت اﻟ !ﺎرة اﻟ+وﻟ ﺔ وﻓ) اﻟ('ﺎم اﻟ%ﺎﺳﻲ اﻟﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟ! اﺋ
اﻟﻌﺎﻟ!ﺔ اﻟ%ﺎﺳ ﺔ ﻷﻋﺎل ﻧﻬﺎ-ﺔ اﻟ (ﺔ وﻏﻠ) اﻟ? اﻧ ﺔ اﻟ%ﺎﺳ ﺔ :أﻋ ﺎل ﻧﻬﺎ2ﺔ .4
اﻟ<8ﺔ ﻣﺎ ﻫﻲ إﻻ ﺗ< +ﻟﻠ18ﺎم اﻟ ﺎﻟﻲ اﻟ &ﺎﺳ%ﻲ ﺣ -+ﺗﻘم اﻟ Xﺳ<ﺔ /اﺟﻌﺔ ﻋ ﻠﺎﺗﻬﺎ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ وﺟد
(Allawi ﻣ]ﻠﻒ ﻣ ﻠ=ﺎﺗﻬﺎ واﻟJاﻣﺎﺗﻬﺎ اﺗﺎﻩ اﻟﻐ +أو ﻣﺎ 2ﻌف ﻣ&ﺎﺳ%ﺎ /ﺄﻋ ﺎل اﻟد واﻟ<Lﺔ
) .Lakhedar, 2014, p. 376وﺳ8ق ﻣ ﺧﻼل ﻫا اﻟ &ر و)ﻌ اﻟ<+ﻼت اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ ﻟﻠﻌ8+ﺔ
اﻟ روﺳﺔ إﻟﻰ أﻋ ﺎل ﻧﻬﺎ2ﺔ اﻟ<8ﺔ ،اﻟﻲ ﺗ dﻞ ﻓﻲ إﻋاد اﻟد اﻟ ﺎد Zﻟ ]ﺎزن اﻟ Xﺳ<ﺔ واﻟد اﻟ &ﺎﺳ%ﻲ
اﻟ Zﯾ8ﺞ ﻓﻲ ﻧﻬﺎ2ﺔ اﻟ<+ﻞ ﻋﻠﻰ اﻟ%ﻧﺎﻣﺞ ،وﺳ R8أO2ﺎ ¹gﻧﻘم /ﻌﺎﻟﺔ إﻫﻼﻛﺎت اﻻﺳ dﺎرات اﻟﻌ8+ﺔ
واﻟ ﻌL8ﺔ واﻟ<+ﻼت اﻟﻘ8ﺔ ﻓﻲ ﻧﻬﺎ2ﺔ اﻟ<8ﺔ ،ﻟﺻ +اﻟ&<ﺎ/ﺎت اﻟﺳﺔ واﺳﻬﻼك اﻟODﺎﻋﺔ اﻟﻲ ﺑﻌ.c
اﻟ!د اﻟﺎد Aواﻟ!د اﻟ%ﺎﺳﻲ اﻟﺎﻟﻲ :ﺳ8ﻘم i/ح ﻋ ﻠﺔ اﻟد /ﺎﻟﻔ+,ﻞ ،اﻟZ .1.4
ﯾﺢ ﻟ8ﺎ ﻓﻬ[ ﻋ ﻠﺔ دﺧل وﺧوج اﻟODﺎﻋﺔ ﻣ ﻣ]ﺎزن اﻟ Xﺳ<ﺔ ﻋﻠﻰ ﺻرﺗﻬﺎ اﻟ ﺎد2ﺔ واﻟ &ﺎﺳ%ﺔ اﻟ ﺎﻟﺔ.
اﻟ!د اﻟﺎد :Aﺗ]Oﻊ اﻟ+%dﺎت إﻟﻰ اﻟد اﻟ ﺎد Zﻋ 8اﻧﻬﺎء gﻞ دورة ﻣ&ﺎﺳ%ﺔ,/ ،ﻔﺔ .1.1.4
7ﺔ و gﺔ g ،ﺎ ﻟ=ﻞ ﺗ c+%dﺳﻞ ﺟد2 ،ﻌل و&,Lﺢ ,/ﻔﺔ داﺋ ﺔ وﻓﻲ gﻞ ﺣ g ،+ﺎ ﯾ[ ﺗﻘ [+اﻟ+%dﺎت
وﺗ<+ﻠﻬﺎ /ﺎﻟ Aﺔ اﻟﻲ ﺗ[ اﻟ&,ل ﻋﻠ+ﻬﺎ أ A/ Zﻬﺎ اﻷﺻﻠﺔ ﺣ<; اﻟﻌﻼﻗﺔ اﻟﺎﻟﺔ:
yﺔ اﻟ ?tﺎت = ﺳﻌ اﻟSاء اﻟFﺎﻓﻲ +اﻷ;Vﺎء اﻟﻠ%ﻘﺔ /ﻌﻠ ﺔ اﻟSاء
– اﻟ;Tﺔ ﻋﻠﻰ اﻟ ?tﺎت إذا ~ﺎﻧ} ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻺرﺟﺎع
وﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﺷاء ﺗﻠ kاﻟ+%dﺎت ﺑ=ﻠﻔﺔ أﻧ cﻋ GLlﻣ ﺎرﺳﺔ اﻟ Xﺳ<ﺔ ﻟi8ﺎlﻬﺎ وﻟ[ ﯾﻠ; ذﻟk
دﻓﻊ أDeﺎء ﻣﻬ ﺔ ،ﻓﻼﺑ ﻣ ﺟدﻫﺎ +d gﻼﺗﻬﺎ (Hamed Noureddine, Imara Meryam, 2016, p.
) .153وLﻘم اﻟ &ﺎﺳ +%اﻟ اوﻣ +ﻟ RﻣPﺎﺗ; اﻟ &ﺎﺳDﺔ ﺑﻬا اﻟﻌ ﻞ +lﻠﺔ اﻟ<8ﺔ ،ﻟﻘ)ﻬ[ ﻣ اﻟ ]ﺎزن
وﺗJ+gﻫ[ ﻋﻠﻰ ﻣﻠﻒ واﺣ ،ﺣ2 -+ﻘﻣن /ﺎﻟﻌ ﻞ Pi/ﻞ دور8P 2 Zﻬ[ ﻣ ﺗÎ,ﺔ اﻟﺿjﺔ ﯾﻣﺎ أو أﺳe%ﺎ.
اﻟ!د اﻟ%ﺎﺳﻲ اﻟﺎﻟﻲ :ﻻ 2ﻌ ﻧ1ﺎم اﻟد اﻟ &ﺎﺳ%ﻲ اﻟ ﺎﻟﻲ ﻓﻘ Âﻋﻠﻰ اﻟ<ﻠﻊ .2.1.4
اﻟ ﺟدة ﻓﻲ ﺗﺎرLﺦ ﻣﻌ ،+ﺑﻞ 2ﻌ ﻋﻠﻰ ﻣ< kﺳﻼت ﻣ&ﺎﺳ%ﺔ ﻣ 18ﺔ ﺗ1ﻬ /ﺎﺳ ار 7ﺔ اﻟ ]Jون
اﻟ<ﻠﻌﻲ اﻟ ﺟدة ﻓﻲ أ ZﺗﺎرLﺦ g ،ﺎ أﻧﻪ &2د ﺗ=ﻠﻔﺔ اﻟODﺎﻋﺔ اﻟ Dﺎﻋﺔ ﻋg 8ﻞ ﻋ ﻠﺔ ﺑﻊ (Mahmoud
) .Sharaf Al-Din, Bachir Al-Alak, 2009, p. 260و)ﻌ اﻟAﺎم /ﺎﻟد اﻟ ﺎد Zواﻟ]وج A/ﺔ
اﻟODﺎﻋﺔ اﻟ اﺟة ﻓﻲ ﻣ]ﺎزن اﻟ Xﺳ<ﺔ2 ،ﻘم ﻣ&ﺎﺳ%ﻲ ﻣPﺎﺗ; اﻟ &ﺎﺳDﺔ ﺑﺻ +اﻟ&<ﺎب / 380ﺎﺳ]ام
اﻟ&<ﺎب ،30و<Lﻬﻠ kاﻟﻔﺎرق ﺑ +رﺻ +اﻟ&<ﺎب 30وﻧﺔ اﻟد اﻟ ﺎد/ Zﺎﺳ]ام اﻟ&<ﺎب ،600ﻟﻟk
ﻗ 8ﺎ ﻣ ﺧﻼل دراﺳ8ﺎ ﻫﻩ /ﺎﺧ,ﺎر tﻬر اﻷDeﺎء ﻓﻲ ﺗ<+ﻼت ﻣPﺎﺗ; اﻟ &ﺎﺳDﺔ -+&/ ،ﯾ[ اﻻﺳﻬﻼك
ﻓﻲ ﻧﻬﺎ2ﺔ اﻷﻣ ﻋﻠﻰ ﻣ8,ﻒ اﻟ&<ﺎب g 6ﻌ;ء ﻣ ﻣ ع اﻷDeﺎء.
ﻣﻌﺎﻟ!ﺔ إﻫ ﻼﻛﺎت اﻻﺳ tﺎرات اﻟﻌ?( ﺔ واﻟﻌ(ﺔ :ﺗﻌف اﻻﻫﻼﻛﺎت ﻋﻠﻰ أﻧﻬﺎ" :ﺗﻘﯾ .2.4
اﻟ]<ﺎرة اﻟ8ﺎﺗﺔ ﻋ 7ﺔ اﻷﺻﻞ اﻟdﺎﺑ ،cاﻟﻲ ﺗﻬﻠ kﻋ %اﻟJﻣ" g .ﺎ ﻋﻓ cﻋﻠﻰ أﻧﻬﺎ" :ﻋ ﻠﺔ ﺗ8ﺎﻗ'
ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ،ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ ،09ﺍﻟﻌﺪﺩ - 02ﺩﻳﺴﻤﺒﺮ 2022ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 1257
ﻟ!+ل ﺧﺎﻟ / +ﺷاﻗﻲ /ﺎ-ﺔ ﺧ!-+ﺔ اﻟﻌﺎﻟ!ﺔ اﻟ%ﺎﺳ ﺔ ﻟﻌﻠ ﺎت اﻟ !ﺎرة اﻟ+وﻟ ﺔ وﻓ) اﻟ('ﺎم اﻟ%ﺎﺳﻲ اﻟﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟ! اﺋ
اﻟ Aﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ ﻷﺻﻞ ﻣ اﻷﺻل ،ﻧﺎﺗﺞ ﻋ اﺳﻌ ﺎﻟﻪ أو ﻋ اﻟJﻣ أو ﻋ ﺗر اﻟ=8ﻟﺟﺎ أو آﺛﺎر
أﺧ .(Khaled Ahmed Ali Mahmoud, 2019, p. 143) "RوLﻘم ﻣ&ﺎﺳ%ﻲ ﻣPﺎﺗ; اﻟ ﻌﺎﻟﺔ
اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ ﺧﻼل اﻟ<8ﺔ /ﻌﺎﻟﺔ ﻓاﺗ +اﻻﺳ dﺎرات ،وذﻟ kﺑ8,ﻔﻬﺎ وﺗ<+ﻠﻬﺎ ﻓﻲ اﻟ+ﻣﺔ ﻋﻠﻰ اﻟ:&8
-ﻣ 7اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ /404اﻟ&<ﺎب اﻟﻔﻋﻲ 404001ﻣرد اﻻﺳ dﺎر اﻟ %ﻠﻎ ﻣﻊ gﺎﻣﻞ اﻟﺳم
ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ؛
-إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 445اﻟﺳ[ ﻋﻠﻰ اﻟ Aﺔ اﻟ Oﺎﻓﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
-واﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 218اﻻﺳ dﺎر اﻟﻌ8+ﻲ اﻟ %ﻠﻎ ﺧﺎرج اﻟﺳم ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ.
أوﺗﻣﺎﺗPﺎ 2ﻔﺢ ﺑﻧﺎﻣﺞ اﻹﻋﻼم اﻵﻟﻲ PCCOMPTA DLGﻗﺎﺋ ﺔ اﻻﺳ dﺎرات ﻟ ﻞء ﻻﺋ&ﺔ
اﻻﺳ dﺎر ،اﻟ dﻠﺔ ﻓﻲ اﺳ[ اﻟ رد وﺗ&ﯾ اﻻﺳ dﺎر /ﺎﻟﺻﻒ اﻟ=ﺎﻣﻞ وﻣﻌﻠﻣﺎﺗﻪg ،ﺄن &2ﻞ ﻟﺣﺔ ﺗ[7
وﺗﺎرLﺦ دﺧل اﻻﺳ dﺎر إﻟﻰ اﻻﺳ]ام ﻓﻲ ﻧiﺎ اﻟ Xﺳ<ﺔ/ ،ﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ أﻫ[ ﻣﺣﻠﺔ وﻫﻲ ﺗ<+ﻞ اﻟ Dﺎﻟﻎ
اﻟ<ﺎ/ﻘﺔ ﻟ&<ﺎب اﻟـ ـ .VNCوﻓﻲ اﻟ8ﻬﺎ2ﺔ 2ﻘم ﺑﻧﺎﻣﺞ اﻹﻋﻼم اﻵﻟﻲ <&/ﺎب اﻻﻫﻼﻛﺎت g ،ﺎ 2ﻘم /ﺈtﻬﺎر
اﻟ<+ﻞ ﻋﻠﻰ اﻟ+ﻣﺔ اﻟﻲ 2ﻘم ﺑﻟ +ﺗ<+ﻞ إﻫﻼك اﻻﺳ dﺎرات ﻓ+ﻬﺎ ﻋﻠﻰ اﻟ &8اﻟﺎﻟﻲ:
-ﻣ 7اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 681اﻹﻫﻼك اﻟ< Z8اﻟ %ﻠﻎ ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
-إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 281إﻫﻼﻛﺎت اﻻﺳ dﺎرات اﻟﻌ8+ﺔ ﻓﻲ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ.
ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻻﺳ dﺎرات اﻟ ﻌL8ﺔ %<2ل اﻟ&<ﺎب / 218ﺎﻟ&<ﺎب .204
ﻣ ﺧﻼل ﻫﻩ اﻟ)ﺔ اﻟﯾة ﻋﻠﻰ ﺑﻧﺎﻣﺞ PCCOMPTA DLGاﻛiﻔ8ﺎ ﻣ ﺧﻼل دراﺳ8ﺎ ﻫﻩ،
أن ﻟﺳ+ﻠﺔ اﻹﻋﻼم اﻵﻟﻲ دور +%gﻓﻲ ﺗ<ﻬ+ﻞ ﻋ ﻞ ﻣ&ﺎﺳ%ﻲ ﻣPﺎﺗ; اﻟ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳDﺔ ،إذ ﻧﻘم ﻣ ﺧﻼل
ﻫﻩ اﻟراﺳﺔ /ﻌ ﻞ ﺗ G+%اﺳﻌاﺿﻲ /ﺎﺳ]ام ﺗ%ﻘﺎت اﻟ]ارزﻣﺎت اﻟﻘﺎرﺋﺔ ﻟﻠ,8ص واﻟاول ﻣ
اﻟ,ر اﻟﻗ ﺔ ﻋﻠﻰ ﺑﻧﺎﻣﺞ MICROSOFT OFFICE EXCELﻟ=8ن ﻣر +gﻟ ﺎ 2ﻘم /ﻪ ﺑﻧﺎﻣﺞ DLG
،PCCOMPTAﺣ -+أن ﻗﺎﻋة ﻫا اﻷﺧ +ﺗﻌ Pi/ﻞ +%gﻋﻠﻰ ﻗﺎﻋة ﺳﺎ/ﻘﻪ.
ﺗﺻ? +اﻟ %ﺎ/ﺎت اﻟﺳ ﺔ واﻟ !?ﻼت اﻟ ﻘ( ﺔ وﺗ%ﻠ?ﻠﻬﺎ/ :ﺎﻧﻬﺎء اﻟﻔة اﻟ ﺎﻟﺔ ﯾ[ .3.4
ﺗﺻ +اﻟ&<ﺎ/ﺎت اﻟ ﻔﺣﺔ /ﺎﻷﺳﺎذ واﻟﺻ +ﻫ ﻋ ﻠﺔ إ2ﺎد رﺻg +ﻞ ﺣ<ﺎب وﺗ[ /ﺎﻟPiﻞ اﻵﺗﻲ (Talal
):Mohamed Al-Hajawi & Others, 2018, p. 101
اﻟ %ﺎ/ﺎت ذات اﻟ ﻌﺔ اﻟ+ﯾ(ﺔ )أﺻل +ﻣFوﻓﺎت(
-ﯾ[ ﺟ ﻊ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ اﻟ Zﻫ ﻋﺎدة أﻛ %ﻣ اﻟاﺋ وLﺿﻊ اﻟ ع /ﺎﻟﺎﻧ +%اﻟ ﯾ واﻟاﺋ
ﻣﻘﺎﺑﻠ +وﻓﻗﻬ ﺎ ﺧ Âوﺗ&ﻬ ﺎ ﺧ+؛
-ﯾ[ ﺟ ﻊ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ وLح ﻣ ﻣ ع اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ واﻟﻔق ﻫ اﻟﺻ +ﯾ c%dﻓﻲ اﻟﺎﻧ;
اﻟاﺋ /ﻌ اﻟ Dﺎﻟﻎ اﻟ1ﺎﻫة /ﺎﻟ&<ﺎب؛
ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ،ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ ،09ﺍﻟﻌﺪﺩ - 02ﺩﻳﺴﻤﺒﺮ 2022ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 1258
ﻟ!+ل ﺧﺎﻟ / +ﺷاﻗﻲ /ﺎ-ﺔ ﺧ!-+ﺔ اﻟﻌﺎﻟ!ﺔ اﻟ%ﺎﺳ ﺔ ﻟﻌﻠ ﺎت اﻟ !ﺎرة اﻟ+وﻟ ﺔ وﻓ) اﻟ('ﺎم اﻟ%ﺎﺳﻲ اﻟﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟ! اﺋ
P2 -ن رﺻ +اﻟ&<ﺎب اﻟ ﯾ ﻣﯾ8ﺎ وﻟ= 12ﻬ /ﺎﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ ﻣ اﻟ&<ﺎب.
اﻟ %ﺎ/ﺎت ذات اﻟ ﻌﺔ اﻟ+اﺋ(ﺔ )ﺧFم +إﯾادات +ﺣ) اﻟﻠ ﺔ(
-ﯾ[ ﺟ ﻊ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ اﻟ Zﻫ ﻋﺎدة أﻛ %ﻣ اﻟ ﯾ وLﺿﻊ اﻟ ع /ﺎﻟﺎﻧ +%اﻟ ﯾ واﻟاﺋ
ﻣﻘﺎﺑﻠ +وﻓﻗﻬ ﺎ ﺧ Âوﺗ&ﻬ ﺎ ﺧ+؛
-ﯾ[ ﺟ ﻊ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ وLح ﻣ ﻣ ع اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ واﻟﻔق ﻫ اﻟﺻ +ﯾ c%dﻓﻲ اﻟﺎﻧ;
اﻟ ﯾ /ﻌ اﻟ Dﺎﻟﻎ اﻟ1ﺎﻫة؛
P2 -ن رﺻ +اﻟ&<ﺎب اﻟاﺋ داﺋ وﻟ= 12ﻬ /ﺎﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ ﻣ اﻟ&<ﺎب.
وﺳف ﻧق ﻣ ﺧﻼل دراﺳ8ﺎ ﻫﻩ إﻟﻰ أﻋ ﺎل ﻧﻬﺎ2ﺔ اﻟ<8ﺔg ،ﺎﻟ<+ﻼت اﻟﻘ8ﺔ اﻟ dﻠﺔ ﻓﻲ
ﺗ&ﻠ+ﻞ وﻣﻌﺎﻟﺔ اﻟ&<ﺎ/ﺎت وﺗﺻ +اﻟ&<ﺎ/ﺎت اﻟﺳﺔ وﺗﻬ+ﻫﺎ ،وذﻟ kﻋﻠﻰ اﻟ &8اﻟﺎﻟﻲ:
اﻟ !?ﻼت اﻟ ﻘ( ﺔ -+&/ :ﺗﻌﺎﻟﺞ gﺎﻟﺎﻟﻲ: .1.3.4
ﺗﺻ? +اﻟ %ﺎب <2 :380ﻞ ﻋﻠﻰ ﯾﻣﺔ اﻟﻌ ﻠﺎت اﻟ ﻔﻗﺔ ﻋﻠﻰ اﻟ &8اﻟﺎﻟﻲ: أ.
-ﻣ 7اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 380ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ؛
-إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 30ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ.
ﺗﺻ? +اﻟ %ﺎب :12اﻟ&<ﺎب 2 12ﻌ %ﻋ اﻟ8ﺔ اﻟ<L8ﺔ ل N-1إذا ﺣﻘﻘc ب.
اﻟ Xﺳ<ﺔ ر)&ﺎ Pmن اﻟ&<ﺎب ﻋ8ﺋ ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ ،إذ ﯾزع ﻣﺎ ﻧ<%ﻪ %5ﻣ اﻟ8ﺔ وﻣﺎ ﻧ<%ﻪ أﻗﻞ
أو <2ﺎو %10 Zﻣ رأس اﻟ ﺎل ﻋﻠﻰ اﻟ&<ﺎب ،106واﻟDﺎﻗﻲ ﯾاﻛ[ ﻓﻲ اﻟ&<ﺎب 11ﻋﻠﻰ اﻟ &8اﻟﺎﻟﻲ:
-ﻣ 7اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 12ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ؛
-إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ %5 106ﻣ اﻟ8ﺔ وأﻗﻞ أو <2ﺎو %10 Zﻣ رأس اﻟ ﺎل ﻋﻠﻰ
اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ؛
-واﻟ ;ﻘﻲ إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 11ﺗاﻛ[ أر)ﺎح ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ.
ﺗﺻ? +اﻟ %ﺎب :581اﻟ&<ﺎب 2 581ﻌ %ﻋ ﺣ<ﺎب وﺳ Âﺑ +اﻟ k8%واﻟ8,وق ت.
وLﺻ ﺑ<+ﻞ ﻋﻠﻰ ﯾﻣﺔ اﻟ8,وق ,/ﻔﺔ ﺗﻐ2ﺔ اﻟ8,وق ﻋﻠﻰ اﻟ &8اﻟﺎﻟﻲ:
-ﻣ 7اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 581ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟاﺋ؛
-إﻟﻰ اﻟ %ﺎب اﻷﺳﺎﺳﻲ 53ﻋﻠﻰ اﻟﺎﻧ; اﻟ ﯾ.
ﺗﺻ? +اﻟ %ﺎب :470اﻟ&<ﺎب 470ﻫ ﺣ<ﺎب وﺳ Âﺗ<]ﻣﻪ ﻣPﺎﺗ; اﻟ ﻌﺎﻟﺔ ث.
اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ +lﻠﺔ ﺗ<+ﻼﺗﻬ[ ﺧﻼل اﻟ<8ﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ2 -+&/ ،ﻌ %ﻋ اﻟﻌ ﻠﺎت اﻟ %ﻬ ﺔ اﻟ ,ر اﻟﻲ ﺗﻘﻊ
ﺧﻼل اﻟ<+ﻼت اﻟ<L8ﺔ ،وﻋﻠﻰ ﻣ&ﺎﺳ%ﻲ ﺗﻠ kاﻟ Pﺎﺗ; ﻓﻲ ﻧﻬﺎ2ﺔ اﻟ<8ﺔ ﻏﻠ GﻣJ+اﻧ+ﻬ[/ ،ﺄن ﯾﺻوا ﻫا
ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ،ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ ،09ﺍﻟﻌﺪﺩ - 02ﺩﻳﺴﻤﺒﺮ 2022ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 1259
ﻟ!+ل ﺧﺎﻟ / +ﺷاﻗﻲ /ﺎ-ﺔ ﺧ!-+ﺔ اﻟﻌﺎﻟ!ﺔ اﻟ%ﺎﺳ ﺔ ﻟﻌﻠ ﺎت اﻟ !ﺎرة اﻟ+وﻟ ﺔ وﻓ) اﻟ('ﺎم اﻟ%ﺎﺳﻲ اﻟﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟ! اﺋ
اﻟ&<ﺎب وLﻌا اﻟ ﻌﻠﻣﺎت اﻟ=ﺎﻣﻠﺔ ﻟﻠ ,ﺎﻟﺢ اﻟ%LOﺔ ،وnﻻ ﺗﻌض اﻟ Xﺳ<ﺎت ﻟﻌﻘ)ﺎت ﺿ%Lﺔ ﺗﻘر
ﻧ<%ﻬﺎ ﺑ ـ ـ %35ﻣ اﻟ %ﻠﻎ اﻟ <ﻞ ﺗ& cاﻟ&<ﺎب 470اﻟﻐ +ﻣ%ر.
ﺗﻬ? اﻟ %ﺎ/ﺎت :ﻣ ﺑ +اﻟ&<ﺎ/ﺎت اﻟﻲ ;2ﺗﻬ+ﻫﺎ ﻟﻐﻠ Gاﻟ J+اﻧﺔ ﺣ<ﺎ/ﺎت .2.3.4
اﻟ ردﯾ 411وﺣ<ﺎ/ﺎت اﻟ)Jﺎﺋ 411واﻟﻘﺎرب اﻟ=8%ﻲ ﻟﻠ 5121 k8%و)ﻌ} اﻟ&<ﺎ/ﺎت اﻷﺧg ،Rﻞ ﻫﻩ
اﻟ&<ﺎ/ﺎت ﺗ=ر +dgا ﻟﻟ kﻋﻠﻰ اﻟ &ﺎﺳ; ﻣاﺟﻌﻬﺎ وﺗﻬ+ﻫﺎ ﻟ ;8وﺗ&,ﺢ أﺧﺎء اﻟ<ﻬ إن وﺟت
وﺟﻌﻞ اﻟ Xﺳ<ﺔ ﻓﻲ وﺿﻊ ﻣ&ﺎﺳ%ﻲ ﻣ8ﻘﻲ وﺻ&ﺢ -+&/ﺗﻌﺎﻟﺞ ﻫﻩ اﻟ<+ﻼت اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ ﻋﻠﻰ اﻟ:&8
رﺻ? +اﻟ ﺎﺋ 7داﺋ :7ﻋﻠﻰ ﻣ&ﺎﺳ%ﻲ ﻣPﺎﺗ; اﻟ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ اﻟﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ ﻫا اﻟﺿﻊ أ.
واﻟ -&Dﻋ ﺣ<ﺎ/ﺎت اﻟ)Jﺎﺋ اﻟ ﺎﺛﻠﺔ وﺗ&&,ﻬﺎ /ﺎﺳ%ال اﻟ&<ﺎب / 411XXXﺎﻟ&<ﺎب 419XXX؛
رﺻ? +اﻟردﯾ 7ﻣ+ﯾ :7ﻓﻲ ﻫﻩ اﻟ&ﻠﺔ ﻋﻠﻰ ﻣ&ﺎﺳ%ﻲ ﻣPﺎﺗ; اﻟ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ أن ب.
%<2ﻟا اﻟ&<ﺎب / 401XXXﺎﻟ&<ﺎب 409XXXﺗ<%ﻘﺎت ﻟﻠ ردﯾ؛
اﻟ ﻘﺎرب اﻟ(ﻲ :اﻟﻘﺎرب اﻟ=8%ﻲ ﻫ ﻋ ﻠﺔ ﻣاD7ﺔ ﻣ&ﺎﺳ%ﺔ ﺗ< ﺢ ﻟﻠ Xﺳ<ﺔ /ﺎﻟ&ﻘ Gﻣ ت.
ﻣﻌﺎﻣﻼﺗﻬﺎ اﻟ ﺎﻟﺔ ﻣﻊ ﻏ+ﻫﺎ ﻣ اﻟ Xﺳ<ﺎت اﻟ gرة ﻓﻲ igﻒ اﻟ&<ﺎب اﻟ,ﺎدر ﻋ اﻟ k8%اﻟ Zﺗﻌﺎﻣﻞ
ﻣﻌﻪ g ،ﺎ ﯾﺢ اﻟﻘﺎرب اﻟ=8%ﻲ ﻟﻠ Xﺳ<ﺔ اﻟﺄﻛ ﻣ ﺗﺎﺑ Gاﻟ&<ﺎ/ﺎت اﻟ m,ﺔ ﻣﻊ ﺑﺎﻧﺎﺗﻬﺎ ﻓﻲ ﺗﺎرLﺦ ﻣﻌ+
).(Kadiata Mory CAMARA, 2017, p. 19
.5ﺧﻼﺻﺔ
ﻣ ﺧﻼل دراﺳ8ﺎ ﻟLﻘﺔ ﻣﻌﺎﻟﺔ اﻟ<+ﻼت اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ اﻟ<ﺎ/ﻘﺔ ،ﻓﺈﻧ8ﺎ اﻛ<8%ﺎ ﺻرة ﺷﺎﻣﻠﺔ ﻋ اﻟ18ﺎم
اﻟ &ﺎﺳ%ﻲ اﻟ ﺎﻟﻲ ,/رة ﺗA%ﺔ ،ﻣ ﺎ أﺗﺎح ﻟ8ﺎ lح ﻣﻬﺎرات ﺟﯾة ﻓﻲ ﻣﻌﺎﻟﺔ اﻟ iﺎﻛﻞ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ ،وذﻟk
/ﺎﺳ]ام ﺗﺄﺻ+ﻞ اﻟﻌ ﻠﺎت ﻣ ﻣ,رﻫﺎ ،وﻣ&ﺎوﻟﺔ إﺳﻘﺎlﻬﺎ ﻋﻠﻰ اﻟ18ﺎم اﻟ &ﺎﺳ%ﻲ اﻟ ﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟJاﺋ ،ﺣ-+
ﺗ[ ﺗ ¹tاﻟ ﻌﺎرف اﻟL18ﺔ وﻣ ع ﻣﺎ ﺣ,ﻞ ﻣ ﺧ%ة </ﺔ ﻓﻲ اﻟﻌ ﻞ اﻟ +اﻧﻲ |/ﺔ اﻟﺻل إﻟﻰ
اﻟ8ﺎﺋﺞ واﻻﻗاﺣﺎت اﻟﺎﻟﺔ:
أ .اﻟ( ﺎﺋﺞ :ﻣ ﺧﻼل ﻫﻩ اﻟراﺳﺔ ﺗﺻﻠ8ﺎ إﻟﻰ اﻟ8ﺎﺋﺞ اﻟﺎﻟﺔ:
-اﻟ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ ﻟ ﻠﻔﺎت اﻻﺳ+اد ﻣد ﻣﻌﺎﻟﺔ Dgﺎﻗﻲ ﻣﻠﻔﺎت اﻟﺎرة اﻟ &ﻠﺔ ﻏ +أﻧﻬﺎ ﺗﻔد
ﺑ<+ﻼت ﺧﺎﺻﺔ ﻧﻋﺎ ﻣﺎ ﻓﻲ ﯾﻣﺔ اﻟ Liﺎت g ،ﺎ ﺗﻔ +اﻟ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ اﻟ7ﻘﺔ ﻓﻲ ﺗ<ﻬ+ﻞ اﻟﻌ ﻞ
اﻟ &ﺎﺳ%ﻲ ،ﻣ ﺧﻼل اﻟ ﻌﻠﻣﺎت اﻟ ﻔ,ﻠﺔ اﻟﻲ ﺗﻌ +اﻟ <رد ﻋﻠﻰ ﻣﻌﻓﺔ وﺿjﺔ ﻧiﺎlﻪ ﻣﻊ ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ.
-ﻻ ﯾDﻊ ﻣ&ﺎﺳ%ﻲ ﻣPﺎﺗ; اﻟ &ﺎﺳDﺔ Llﻘﺔ ﻣﻌ8+ﺔ أﺛ8ﺎء اﻟ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ ،ﻟ=8ﻬ[ &2ﺎﻓ1ن ﻋﻠﻰ
اﻟﻔوض اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ وﻣ%أ اﺳﻘﻼل اﻟورات اﻟ &ﺎﺳ%ﺔ.
ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ،ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ ،09ﺍﻟﻌﺪﺩ - 02ﺩﻳﺴﻤﺒﺮ 2022ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ 1260
!ﺔ-+ﺔ ﺧ-ﺎ/ ﺷاﻗﻲ/ +ل ﺧﺎﻟ+!ﻟ ﺎﺳﻲ اﻟﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟ! اﺋ%وﻟ ﺔ وﻓ) اﻟ('ﺎم اﻟ+ﺎﺳ ﺔ ﻟﻌﻠ ﺎت اﻟ !ﺎرة اﻟ%اﻟﻌﺎﻟ!ﺔ اﻟ
ﺔ ﻟﻌ ﻠﺎت اﻟﺎرة%ﺔ اﻟر اﻟ&ﺎﺻﻞ ﻓﻲ اﻟﻌﺎﻟ[ ﻓﻲ ﻣﺎل اﻟ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳD اﻛ/ اﺋJ ﺗﻘم اﻟ-
ﺔ ﺧﺎرﺟﺔ ﺗﻬفL ﺳﺎﺳﺔ ﺗﺎر+l وﻓﻲ ﺗﺄ،kﺔ اﻟ <ﻌ ﻠﺔ ﻓﻲ ذﻟ8ﺔ ﻓﻲ اﻟﻘLات ﺟﻫ++ﺈﺣاث ﺗﻐ/ ،اﻟ]ﺎرﺟﺔ
. اﻷﺧﺎر واﻷزﻣﺎتZﻣ ﺧﻼﻟﻬﺎ إﻟﻰ ﺗﻔﺎد
:ﻫﺎ ﻓﻲJﺎ ﻫﻩ إﻟﻰ ﺟ ﻠﺔ ﻣ اﻻﻗاﺣﺎت ﻧﺟ8ﺎ ﻣ ﺧﻼل دراﺳ8 ﻛ ﺎ ﺗﺻﻠ:اﻻﻗ اﺣﺎت .ب
ﺎﻣﻞ رﺳﻣﻬﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻔﺎﺗرة اﻟﻲg ﺎء ﻣﻊDeﻞ اﻷ+, ﺑﻔ،ر% ﻣ ﻋ ﻼء اﻟﻌ++8; ﻋﻠﻰ اﻟ ﻬ2 -
ﺔ%ﺎﺗ; اﻟ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳPﻲ ﻣ% وﻣ&ﺎﺳ+ اﻟ اوﻣ+%; ﻋﻠﻰ اﻟ &ﺎﺳ2 ﺎg ،ﺳ<ﺎت اﻟ <ردةX ﻘﻣﻧﻬﺎ ﻟﻠ2
؛D10 ا اﻟﺳم اﻟ &<)ﺔ ﻋﻠﻰ وﺛﻘﺔgﺔ و%ﺎء اﻟﻌ ﻠﺎت اﻟ &ﺎﺳDeﻼت أ+< ﻟdﻼ أﻛ+,ﻘﻣا ﺗﻔ2 أن
ا+dg =ﻲ ﻷﻧﻬﺎ ﺗ<ﺎﻋ8%ﻒ اﻟi=ﺎﻟ/ ﻞ اﻟ]ﺎﺻﺔ+ﺎﻣﻞ اﻟﻔﺎﺻg ﻘﻣا2 ك أن8% ﻋﻠﻰ ﻋ ﻼء اﻟ-
ﺎ ﻧﺻﻲg ،ﺳ<ﺎتX ﺔ ﻟﻠ2ﺎد,ﺔ اﻻﻗjﻧﻬﺎ أﻫ[ ﻣﻌﻠﻣﺎت ﺗﻘم ﻋ اﻟﺿg ، ﻓﻲ أداء ﻣﻬﺎﻣﻪ+%اﻟ &ﺎﺳ
)ﺎﺋJ ﻓﻲ آﺟﺎﻟﻬﺎ اﻟﻘﺎﻧﻧﺔ ﻣ اﻟGﻞ اﻟﺛﺎﺋ+,&ﺔ ﺑ%ﺎﺗ; اﻟ ﻌﺎﻟﺔ اﻟ &ﺎﺳP ﺎﻟﻌﻼﻗﺎت اﻟ]ﺎرﺟﺔ ﻟ/ +ﻠﻔP اﻟ
.ﺔ%ﺔ اﻟ &ﺎﺳ8<ﻊ اﻟﻌ ﻞ ﺧﻼل اﻟLأ ﺗز%ﺔ ﻋﻠﻰ ﻣ1 ﻟﻠ &ﺎﻓ،ﺔDLOﺎﻟ/ +ﻠﻔP اﻟ
ﻗﺎﺋﺔ اﻟاﺟﻊ .6