Hassan Fathy

)BTTBO'BUIZ
#JCMJPUIFDB"MFYBOESJOB$BUBMPHJOHJO1VCMJDBUJPO%BUB
)BTTBO'BUIZFEJUPS *TNBJM4FSBHFMEJOo"MFYBOESJB &HZQU#JCMJPUIFDB"MFYBOESJOB <>

QDN
*4#/
'BUIZ )BTTBO$SJUJDJTNBOEJOUFSQSFUBUJPO"SDIJUFDUVSF *TMBNJD"SBC
DPVOUSJFT"SDIJUFDUVSF"SBCDPVOUSJFTUIDFOUVSZ*4FSBHFMEJO *TNBJM
ED
*4#/
%BS&M,VUUVC%FQPTJUPSZ/P
ª
ɨF #JCMJPUIFDB "MFYBOESJB "MM 3JHIUT 3FTFSWFE
/0/$0..&3$*"-3&130%6$5*0/
*OGPSNBUJPO JO UIJT NPOPHSBQI IBT CFFO QSPEVDFE XJUI UIF JOUFOU UIBU JU CF SFBEJMZ BWBJMBCMF GPS QFSTPOBM BOE QVCMJD OPO
DPNNFSDJBMVTFBOENBZCFSFQSPEVDFE JOQBSUPSJOXIPMFBOECZBOZNFBOT XJUIPVUDIBSHFPSGVSUIFSQFSNJTTJPOGSPNUIF
#JCMJPUIFDB"MFYBOESJOB8FBTLPOMZUIBU
t 6TFSTFYFSDJTFEVFEJMJHFODFJOFOTVSJOHUIFBDDVSBDZPGUIFNBUFSJBMTSFQSPEVDFE
t #JCMJPUIFDB"MFYBOESJOBCFJEFOUJmFE BT UIF TPVSDF BOE
t ɨF SFQSPEVDUJPO JT OPU SFQSFTFOUFE BT BO PċDJBM WFSTJPO PG UIF NBUFSJBMT SFQSPEVDFE OPS BT IBWJOH CFFO NBEF JO
BċMJBUJPO XJUI PS XJUI UIF FOEPSTFNFOU PG UIF #JCMJPUIFDB "MFYBOESJOB
$0..&3$*"-3&130%6$5*0/
3FQSPEVDUJPOPGNVMUJQMFDPQJFTPGNBUFSJBMTJOUIJTNPOPHSBQI JOXIPMFPSJOQBSU GPSUIFQVSQPTFTPGDPNNFSDJBMSFEJTUSJCVUJPO
*TNBJM4FSBHFMEJO JTQSPIJCJUFEFYDFQUXJUIXSJUUFOQFSNJTTJPOGSPNUIF#JCMJPUIFDB"MFYBOESJOB5PPCUBJOQFSNJTTJPOUPSFQSPEVDFNBUFSJBMTJO
UIJTNPOPHSBQIGPSDPNNFSDJBMQVSQPTFT QMFBTFDPOUBDUUIF#JCMJPUIFDB"MFYBOESJOB 10#PY $IBUCZ "MFYBOESJB
&HZQUFNBJMTFDSFUBSJBU!CJCBMFYPSH
(SBQIJD%FTJHOBOE-BZPVU)FCBUBMMBI.)FHB[FZ
1SJOUFEJO#MBOLEPU
$PQJFT
"DLOPXMFEHFNFOU $POUFOU
)BTTBO'BUIZ
5IBOLTHPFTUP+BNFT4UFFMF +.3JDIBSET %3BTUPSGFSBOE)BTTBO6EEJO,IBO
ɨF .BO BOE )JT -FHBDZ
GPSUIFQJDUVSFT QMBOT BOEUFYUGPSUIF8PSLTPG)BTTBO'BUIZ
5IFTFIBWFCFFOEPXOMPBEFEGSPNUIFTJUFBSDIPSH 8PSLTPG)BTTBO'BUIZ
XJUIUIFLJOEQFSNJTTJPOPG5IF"HB,IBO5SVTUGPS$VMUVSF
)BTTBO'BUIZ
5IF.BOBOE)JT-FHBDZ
5IF&HZQUJBOBSDIJUFDU)BTTBO'BUIZXBTCPSOUPBXFBMUIZGBNJMZPOUIF.BSDIJO"MFYBOESJB
8IFOIFXBTFJHIUZFBSTPME IFNPWFEUP$BJSPXJUIIJTGBNJMZBOETFUUMFEJO)FMXBO)FXBTUBMFOUFEJO
ESBXJOHXIJDIXBTUPTUBOEIJNJOHPPETUFBEXIFOIFKPJOFEUIF,JOH'VBE*6OJWFSTJUZ QSFTFOUMZ$BJSP
6OJWFSTJUZ
UPTUVEZBSDIJUFDUVSF
'BUIZHSBEVBUFEJOBOEUPPLBKPCBTBOFOHJOFFSJOUIF(FOFSBM"ENJOJTUSBUJPOPG4DIPPMTBGGJMJBUFE
UPUIF-PDBM$PVODJMT*OIFXBTBQQPJOUFEBTJOTUSVDUPSBUUIF'BDVMUZPG'JOF"SUTXIFSFIFSFNBJOFE
VOUJM
'BUIZEFTJHOFEXIBUXBTUPCFDPNFIJTGMBXFENBTUFSQJFDF UIFWJMMBHFPGOFX(PVSOBBOBSDIJUFDUVSBM
NBTUFSQJFDF CFTFU CZ TPDJPFDPOPNJD JTTVFT CFZPOE UIF DPOUSPM PG UIF BSDIJUFDU *O .BSDI JU XBT
BQQMBVEFEJOBQPQVMBS#SJUJTIXFFLMZ IBMGBZFBSMBUFSJOB#SJUJTIQSPGFTTJPOBMKPVSOBM BOEQSBJTFGSPN
4QBOJTIQSPGFTTJPOBMTGPMMPXFEUIFOFYUZFBS"ZFBSPGTJMFODF XIFO'BUIZQVCMJTIFEBMJUFSBSZGBCMF

XBTGPMMPXFECZBUUFOUJPOJOPOF'SFODIBOEUXP%VUDIQFSJPEJDBMT POFPGXIJDINBEFJUUIFMFBETUPSZ
#FUXFFOBOE IFXBTBQQPJOUFE%JSFDUPSPGUIF&EVDBUJPOBM#VJMEJOHT%FQBSUNFOUPGUIF
.JOJTUSZPG&EVDBUJPO BOEJO)BTTBO'BUIZCFDBNFUIF)FBEPGUIF"SDIJUFDUVSF%FQBSUNFOUBUUIF
'BDVMUZPG'JOF"SUTPG$BJSP6OJWFSTJUZVOUJMUIFMBUFGJGUJFT)FXBTSFDPHOJ[FECZ4UBUF"XBSET CVUXBT
JODSFBTJOHMZPVUPGTUFQXJUIUIFNPEFSOJTUUSFOETSVMJOHTVQSFNFJOUIFBSDIJUFDUVSFTDIPPMTPGUIPTFEBZT
*O IFMFGU&HZQUUPXPSLGPSUIF%PYJBEJT0SHBOJ[BUJPOJO(SFFDFGPSUXPZFBST CVUSFUVSOFEUP&HZQU
BOESFTVNFEIJTBDUJWJUJFT)JTMPOHDBSFFSDPOUJOVFE CVUIFXBTNBSHJOBMJ[FECZIJTQFFSTBTIFSFNBJOFE
USVFUPIJTWJTJPOXJUIEPHHFEEFUFSNJOBUJPO
)FXSPUFBCPVUIJTFYQFSJFODFJOBCPPLUIBUXBTUPNBLFIJNGBNPVTi(PVSOBUIF5BMFPGUXP$JUJFTw
XIJDIXIFOSFJTTVFEJOUIFXFTUBTi"SDIJUFDUVSFGPSUIFQPPSwXPVMECFDPNFBNBKPSUFYUGPSBMMBSDIJUFDUVSBM
TUVEFOUTJOUIFXPSME'BUIZXBTBOJOUFSOBUJPOBMGJHVSFPGTUBUVSF FWFOJGJO&HZQUUIFNBJOTUSFBNWJFXT
BOEUIFUFBDIJOHJOUIFBSDIJUFDUVSFTDIPPMTTUJMMUFOEFEUPSFKFDUIJTJEFBT
)BTTBO'BUIZ
)BTTBO'BUIZ
)FXBTDPOTVMUJOHXJUIUIF6OJUFE/BUJPOT BOEUIF"HB,IBO'PVOEBUJPO BOEUPPLQBSUJOOVNFSPVT 'BUIZXBTOPUFOBNPVSFECZNPEFNGPSNT)FSFDPHOJ[FEUIBUBSDIJUFDUVSFJTGPSIVNBOCFJOHT5IJT

JOUFSOBUJPOBMBOE"SBCDPOGFSFODFT IJTJEFBTGJOEJOHSFDFQUJWFBVEJFODFT'BUIZIBECFDPNFBOJOUFSOBUJPOBM XBTOPUKVTUBOBGGJSNBUJPOPGBTJNQMFUSVUI JUSFQSFTFOUFEBOBMUFSOBUJWFQBSBEJHNUPUIFQSFWBMFOUiNPEFSOw
TVQFSTUBS VOEFSTUBOEJOHPGBSDIJUFDUVSFBOEJUTSPMFJOTPDJFUZ
)BTTBO'BUIZTFSWFEPOUIFGJSTUTUFFSJOHDPNNJUUFFPGUIF"HB,IBO"XBSEGPS"SDIJUFDUVSF BOEXBT 5IF QBSBEJHN DBO CF TLFUDIFE PVU CZ TQFMMJOH PVU UIF WBSJPVT UIFNFT UIBU DPNQSJTFE JUT WBSJPVT
UFDIOJDBMMZCBSSFEGSPNCFJOHDPOTJEFSFEGPSBQSJ[F)PXFWFS BTQFDJBMBXBSE UIFDIBJSNBOTBXBSE XBT FMFNFOUT'BUIZBSUJDVMBUFEDVMUVSBMBVUIFOUJDJUZBTBNBJOUIFNFPGIJTNFTTBHF)FSFKFDUFEBSDIJUFDUVSF
DSFBUFEGPSIJN)FXBTBMTPUIFGJSTUBSDIJUFDUGSPNEFWFMPQJOHDPVOUSJFTUPSFDFJWFUIF(PME.FEBMPGUIF UIBUXBTOPUJOEJHFOPVT SPPUFEJOUIFMPDBUJPOBOEUIFDVMUVSFPGUIFBSFB XIJDIJOIJTNJOEGPVOEJUT
6*" UIF*OUFSOBUJPOBM6OJPOPG"SDIJUFDUT
USVFTUFYQSFTTJPOJOUIFWFSOBDVMBSBSDIJUFDUVSFPGBTPDJFUZ)FPQQPTFEIJTJOEJHFOPVTBSDIJUFDUVSFXJUI
'JOBMMZSFDPHOJ[FEBUIPNFBOEBCSPBE )BTTBO'BUIZXBTMBEFOXJUIIPOPSTXIFOIFQBTTFEBXBZBUUIF JUT WFSOBDVMBS IFSJUBHF UP BO JNQPSUFE JOUFSOBUJPOBMJTN SPPUFE JO B DPNNPO UFDIOPMPHZ SBUIFS UIBOB
BHFPGPOUIFUIPG/PWFNCFS#VUXIBUPGIJTMFHBDZ DPNNPOIVNBOJTN
*O TP EPJOH )BTTBO 'BUIZ SFBGGJSNFE B TFDPOE FMFNFOU PG IJT NBKPS QBSBEJHN 5IF SFDPHOJUJPO UIBU
5IF-FHBDZ BSDIJUFDUVSFJTGPSIVNBOT BOEUIBUIVNBOCFJOHTBSFOPUJOUFSDIBOHFBCMF SFRVJSFTUIBUBSDIJUFDUVSFNVTU
CFSFTQPOTJWFUPUIFJSQTZDIPMPHJDBMBOEDVMUVSBMOFFETBTXFMMBTUIFJSQIZTJDBMBOEQIZTJPMPHJDBMOFFET'BUIZ
5PNPTU/FBS&BTUFSOBSDIJUFDUT )BTTBO'BUIZXBTUIFEPNJOBOUGJHVSFJOUIFBSDIJUFDUVSFPG&HZQUJO
UIFSFGPSFSFKFDUFEUIFFMFNFOUTPGJOUFSOBUJPOBMJTNUIBUXFSFUPUSZUPVOJGZUIFXPSMEJOBDPNNPOQBUUFSO
UIFUIDFOUVSZ)FXBTBDPOUSPWFSTJBMGJHVSFBOEPOFXIPTFJNQBDUXBTXJEFMZBDLOPXMFEHFECVUOPU
PGMJWJOHEFSJWFEGSPNBDPNNPOUFDIOPMPHZ)JTSFKFDUJPOPGJOUFSOBUJPOBMJTUNPEFSOJTNUIVTXFOUCFZPOE
RVJUFVOEFSTUPPE BMUIPVHIIFIBECFFOBDPOUJOVPVTQSFTFODFPOUIFTDFOFGPSBMNPTUZFBST/FWFSUIFMFTT
B SFKFDUJPO PG 8FTUFSOJ[BUJPO PG B DVMUVSBM IFSJUBHF UIBU IF DPOTJEFSFE BO JNQPSUBOU QBSU PG IJT JEFOUJUZ
EVSJOHUIPTFTJYQSPEVDUJWFEFDBEFTIFIBEBMXBZTCFFOQFSJQIFSBMUPUIFNBJOTUSFBNPGCVJMEJOHBDUJWJUZ
)JTSFKFDUJPOXBTPGJOUFSOBUJPOBMJTNJUTFMGBTBIPNPHFOJ[JOHDPODFQUUIBUTUSJQQFEIVNBOCFJOHTPGUIFJS
JO &HZQU PG BSDIJUFDUVSBM FEVDBUJPO JO &HZQU BOE PG EFDJTJPONBLJOH PO VSCBO NBUUFST JO &HZQU #VU
JOEJWJEVBMJUZ
QFSJQIFSBM UP UIF NBJOTUSFBN EPFT OPU NFBO FBTJMZ EJTDPVOUBCMF )JT QFSTJTUFOU QSFTFODF IBE TPNFUJNFT
JOGVSJBUFE TPNFUJNFTEJTDPODFSUFE BMXBZTDIBMMFOHFEUIPTFXIPXFSFNPTUJOGMVFOUJBMJOCVJMEJOHNBUUFST *OEFGFOEJOHDVMUVSBMBVUIFOUJDJUZ )BTTBO'BUIZFNQIBTJ[FEUIBUUIFSFJTBOFTTFOUJBMOPOJOUFSDIBOHFBCJMJUZ
JO &HZQU )JT JOUSBOTJHFODF CBGGMFE TPNF XIP TBX IJN BT B MPOFMZ HVSV SFNJOJTDFOU PG 0ME 5FTUBNFOU PGDVMUVSFT#ZUIBUIFNFBOUUIBUCBTJDDVMUVSBMFMFNFOUTEFWFMPQFEJOSFTQPOTFUPJOEJHFOPVTOFFET FOWJSPONFOUBM
QSPQIFUT QSPNJTJOHUIBUUIFXPSMEXJMMSFBQNJTFSZGPSOPUMJTUFOJOHUPUIFUSVUIPGIJTNFTTBHF BOEQTZDIPMPHJDBM BOEUIBUBMJFOFMFNFOUTDBOOPUCFJNQMBOUFEPSUSBOTQMBOUFEGSPNPUIFSDVMUVSFTPSPUIFS
FOWJSPONFOUTJGUIFZBSFDVMUVSBMMZJOBQQSPQSJBUF$VMUVSBMMZJOBQQSPQSJBUFFMFNFOUTUIBUBSFTPJOTFSUFEJOUPUIF
)JTTUSFOHUIXBTUIFTUSFOHUIPGJEFBTNPSFUIBOCVJMEJOHT*OIJTMPOHBOEJMMVTUSJPVTDBSFFS IFIBE
GBCSJDPGUIFIBSNPOJPVTMZCVJMUFOWJSPONFOUXJMMVOEPVCUFEMZHFOFSBUFDPOUSBEJDUJPOT BOEXJMM XJUIUJNF
CVJMUPOMZBCPVUQSPKFDUT'VSUIFSNPSF XJUIUIFFYDFQUJPOPG(PVSOB IJTNPTUXFMMLOPXOBOEXJEFMZ
DPSSPEFBOEEFHSBEFUIFUSBEJUJPOBMDVMUVSF)FXBTDBSFGVM IPXFWFS UPOPUFUIBUBMJWJOHDVMUVSFNVTUBMXBZT
SFTQFDUFEXPSL GFXPG)BTTBO'BUIZTCVJMEJOHTXFSFLOPXOUPUIFXJEFQVCMJD:FUIJTOBNFBOEJEFBTBSF
SFNBJOPQFOUPUIFXPSMEBOECPSSPXBTXFMMBTJOWFOUOFXUIJOHT5IFSFJTOPUIJOHXSPOH IFXPVMETBZ GPS
XJEFMZBDLOPXMFEHFE
VTUPUBLFGSPNUIF8FTUUIBUXIJDIJTTVJUBCMF*UXBTUIFEJGGJDVMUZPGEFGJOJOHXIBUJTTVJUBCMFUIBUMFEIJNUP
FODPVSBHFBSDIJUFDUTUPVTFBTEFUFSNJOBOUTPGTVJUBCJMJUZUIFPCKFDUJWFNFBTVSFNFOUTPGTDJFODFTVDIBTUIFSNBM
5IF*EFBT FGGJDJFODZ DPTU FOFSHZFGGJDJFODZBOEPUIFSNFBTVSFTPGUIFTVJUBCJMJUZPGNBUFSJBMTPSUIFBQQSPQSJBUFOFTTPG
"QQSBJTJOHUIFJOUFMMFDUVBMDPOUSJCVUJPOTPG)BTTBO'BUIZJTOPUBOFBTZUBTL1FSIBQTIJTNPTUTJHOJGJDBOU UIFSFMBUJPOTIJQPGTQBDFTBOEWPMVNFT)FXBTPQFOUPUIFVTFPGBQQSPQSJBUFUFDIOPMPHZ FWFOJGJUXBTOPU
MFHBDZXJMMCFUIFIVNBOJTNUIBUIFDIBNQJPOFEBOEUIFCPPTUIFHBWFUPUIFTFMGJNBHFPGBSDIJUFDUVSFJO JOEJHFOPVTUFDIOPMPHZJOUIFOBSSPXTFOTFPGUIFUFSN)FUIVTEJEOPUIFTJUBUFUPUSBOTQMBOUUIFEPNFCVJMEJOH
UIF5IJSE8PSMEHFOFSBMMZ UIF.VTMJN8PSMETQFDJGJDBMMZ BOEJO&HZQUJOQBSUJDVMBS)FFMVDJEBUFEIJT UFDIOJRVFTPG4PVUIFSO&HZQUUPUIFWJMMBHFTPG/PSUIFSO&HZQU)F IJNTFMG MBVODIFEBOFYQFSJNFOUBSPVOE
QPTJUJPOTPWFSUIFZFBSTXJUIBSFNBSLBCMFDMBSJUZ DPVSBHFBOEDPOTJTUFODZ JOXIJDIIFUFTUFETFWFODIBNCFSTCVJMUJOEJGGFSFOUUFDIOJRVFTUPJEFOUJGZUIFJSTVJUBCJMJUZUP&HZQUJBO
)BTTBO'BUIZ
)BTTBO'BUIZ
DMJNBUJDDPOEJUJPOT#VUJOIJTPXOTUVEJPT BOEJOIJTPXOXPSL IFEFBMUXJUIUIFNVDINPSFTVCUMFBFTUIFUJD IPXFWFS BSDIJUFDUVSFXBTPOFPGUIFEJTDJQMJOFTUIBUXBTUPSFNBJOBNPOHUIFNPTUJOTVMBUFEGSPNUIFTF

BTQFDUTPGUIFTVJUBCJMJUZPGGPSNUPJOEJHFOPVTFYQSFTTJPO*OUIJTEPNBJOPGOVBODFT IJTZBSETUJDLXBTIJT DVSSFOUTPGUIPVHIU3FQFUJUJPOPGUIFEJDUBUFENPEFMTUIF8FTUFSONBTUFSTPGUIFGPSUJFTXBTUIFPSEFSPG
PXOBFTUIFUJDTFOTJCJMJUZNVDINPSFTPUIBOBSJEIJTUPSJDTDIPMBSTIJQ UIFEBZ&WFOEVSJOHUIFATFWFOUJFT UIFUJNFXIFONPEFSOJTNXBTCFJOHDBMMFEJOUPRVFTUJPOJOUIF8FTU
"OPUIFSFMFNFOUPGUIFQBSBEJHNUIBU'BUIZFSFDUFETUFQCZTUFQ XBTUIFQBSUJDJQBUPSZOBUVSFPGUIF UIFSFXBTOPSJTJOHXBWFDBMMJOHJOUPRVFTUJPOUIFTFTBNFJEFBTBOEUIFPSJFTJOUIF&BTU6MUJNBUFMZ )BTTBO
EFTJHOQSPDFTT)FFODPVSBHFETFMGIFMQBOEQSPNPUFEVTFSQBSUJDJQBUJPOJOEFTJHO*OTPNFJOTUBODFTIF 'BUIZTXPSLBOEIJTJEFBTXPVMECFMFHJUJNBUFECZCFJOHiSFEJTDPWFSFEwJOBDBEFNJDDJSDMFTPGUIF8FTU
BMMPXFEUIFQFBTBOUTUPFYQSFTTUIFJSXJTIFTGPSUIFMBZPVUTPGUIFJSIPNFT JOPUIFSJOTUBODFTIFMFUUIF "GUFSBOJOUFMMFDUVBMPEZTTFZUIBUMBTUFEGPSUZZFBST XJEFTQSFBESFDPHOJUJPOGJOBMMZDBNFJOIJTPXOIPNF
QFBTBOUTVTFBDPVSUZBSEGPSBOVNCFSPGEBZTBOEUIFOFTUBCMJTIFEUIFMBZPVUPGUIFDPVSUZBSEPOUIFCBTJTPG DPVOUSZCZUIFMBUFTFWFOUJFT"MUIPVHIJUNVTUCFOPUFEUIBUQBSUJBMSFDPHOJUJPOIBECFFOHSBOUFEUP'BUIZ
UIFJSVTF EFGJOJOHUIFQBUIXBZTXIFSFUIFFBSUIIBECFFOCFBUFOCZUIFJSTUFQT"MMUIFTFFGGPSUTBSFFYBNQMFT JOXIFO BUUIFJOTUJHBUJPOPGTPNFGBSTJHIUFEVOJWFSTJUZQSPGFTTPSTPGBSDIJUFDUVSF IFXBTBXBSEFEUIF
PG'BUIZTQFSTJTUFOUBUUFNQUTUPJOUSPEVDFGVSUIFSJOEJWJEVBMJ[BUJPOJOUIFEFTJHOQSPDFTT &HZQUJBO0SEFSPG.FSJU5IBU IPXFWFS EJEOPUMFBEUPTJHOJGJDBOUDPNNJTTJPOTPSXJEFTQSFBEBDBEFNJD
BDDFQUBODFJO&HZQUJBO6OJWFSTJUJFT XIJDIGPSUIFNPTUQBSUSFNBJOFEJOEJGGFSFOU UIPVHIOPUIPTUJMF
UP
0OUIFIVNBOJTUJDMFWFM )BTTBO'BUIZTUPPEBHBJOTUUIFCVSFBVDSBUJDBQQSPBDIUPNBTTIPVTJOH UIF
CPUI'BUIZBOEIJTNFTTBHF
SFQFUJUJPOPGQSPUPUZQFTJOFWFSTIJGUJOHDPNCJOBUJPOT)FDPVMEOPUBDDFQUUIFiBTTFNCMZMJOFwBQQSPBDIUP
BSDIJUFDUVSF)FBEWPDBUFEJOEJWJEVBMJ[FEBUUFOUJPOUPFBDICVJMEJOH IPVTJOHVOJU
)FXBTGPOEPGPGGFSJOH 5IJTQSPMPOHFEMBDLPGBDDFQUBODFPOMZTFSWFEUPNPUJWBUF'BUIZGVSUIFSJOQVSTVJUPGIJTDBVTF#VUBT
BOBOBMPHZUIBUUIFHSFBUFTUCSBJOTVSHFPOJOUIFXPSME JGHJWFOUXPIVOESFEPQFSBUJPOTUPEPJOPOFEBZ UJNFXFOUCZ )BTTBO'BUIZTFNQIBUJDNBOOFSQSFBDIJOHIJTUSVUIGPSDFEVQPOIJNBOVNCFSPGQPTJUJPOT
XPVMETVSFMZLJMMBMMIJTQBUJFOUT)FBENPOJTIFEBSDIJUFDUTOFWFSUPUBLFDPNNJTTJPOTPGNPSFUIBOUP UIBUXFSFFUDIFEXJUIBIBSEFEHF UIBUNBEFJUJNQPTTJCMFGPSTPNFPGUIFTVCUMFUJFTUPSFNBJOJOUIFNFTTBHF
VOJUTBUBUJNF UPEFBMXJUIVTFSTBTJOEJWJEVBMDMJFOUTBOEQFSTPOTBOEOPUBTAQSPUPUZQFTPSiHFOFSJDBWFSBHF "OEUIJT UPNZNJOE MFENBOZPGIJTGPMMPXFST JGOPUIJNTFMG JOUPUISFFCSPBETIPSUDPNJOHTGSPNXIJDI
GBNJMJFTw"SDIJUFDUT IFBTTFSUFE IBEUPSFNBJOUSVFUPUIFIVNBOEJNFOTJPOPGUIFJSWPDBUJPOJGUIFJSXPSL UIFTDIPPMPGUIPVHIUXIPTFTFFETIFIBTQMBOUFEJTTUJMMTVGGFSJOHUPEBZ
XBTOPUUPMPTFBMMNFBOJOH 'JSTUBOEGPSFNPTUBNPOHUIPTFTIPSUDPNJOHTJTBOPWFSMZSPNBOUJDWJTJPOPGUIFQBTUDPNCJOFEXJUI
)BTTBO 'BUIZ T VMUJNBUF DPOUSJCVUJPO BOE QPTTJCMZ IJT NPTU JNQPSUBOU XBT UP TIJGU UIF BUUFOUJPO PG B NZTUJD VOEFSTUBOEJOH PG *TMBN BT B DVMUVSF BOE B QSFTFODF JO TPDJFUZ *U JT UIF iGMJQ TJEFw BTTFSUJOH BO
BSDIJUFDUT IPXFWFSCSJFGMZ BXBZGSPNUIFNBJOTUSFBNDPNNJTTJPOTPGNBKPSCVJMEJOHTUPXBSETUIFQSPCMFNT JOEJHFOPVT DVMUVSBM JEFOUJUZ BOE UIF JOUFOTJWF QVSTVJU PG BNIFOUJDJUZ JO FYQSFTTJPO 5IJT QVSTVJU IBT
PG UIF QPPS )F XBT DPODFSOFE XJUI UIF NBTTFT PG IVNBOJUZ UIBU XFSF MJWJOH JO QPWFSUZ BOE JEFOUJGJFE VOEFOJBCMZDPOUSJCVUFEUPBOFMBCPSBUJPOPGDPVOUFSQPJOUTUIBUTPVHIUUPFNQIBTJ[FUIFiPUIFSOFTTwPGUIF
EJSFDUMZXJUIUIFQSPCMFNPGTIFMUFSGPSUIFQPPS)FCFDBNFPOFPGUIFQSJNFBEWPDBUFT BOENPTUQPXFSGVM 8FTUFSONPEFPGUIPVHIUBOEUIFSFCZVOEFSMJOFUIFEJGGFSFODFTCFUXFFOUIF8FTUBOEUIF&BTU CFUXFFO
WPJDFT PGUIFTPDJBMDPOTDJPVTOFTTPGBSDIJUFDUVSFJOUIFTFWFOUJFTBOEFBSMZFJHIUJFTUIBUNFSHFEXJUITP OPO.VTMJNBOE.VTMJNTPDJFUZ
NBOZDVSSFOUTUIBUIBWFFYQMPEFEUISPVHIPVUUIFVOJWFSTJUJFTPGUIFXPSMEJOUIFTJYUJFT 5IFFNQIBTJTPOEFGJOJOHUIFEJGGFSFODFDSFBUFE BNPOHTUNBOZXPVMECFEJTDJQMFT BTUBSLJNBHFUIBU
5IFVQIFBWBMUIBUUIFTJYUJFTXSPVHIUUISPVHIPVU8FTUFSOVOJWFSTJUJFTXBTNBUDIFECZBOBHFPGFRVBMMZ CPSFMJUUMFSFTFNCMBODFUPUIFSFBMJUZPGNVUFEWBSJBUJPOTBOEPGJOGJOJUFGMFYJCJMJUZUIBUTDIPMBSTPGUIF.VTMJN
JNQPSUBOUVQIFBWBMJO&HZQUJOUFMMFDUVBMMZ &HZQUQBTTFEBNJMFTUPOF"UUIBUUJNFOBUJPOBMQSJPSJUJFTTIJGUFE XPSMEIBWFDPNFUPSFDPHOJ[FBOEBDDFQU/PSEJEUIJTOBSSPXJOUFSQSFUBUJPOPG'BUIZTNVDINPSFTVCUMF
GSPNUIFQVSTVJUPGTPWFSFJHOUZBOEOBUJPOBMJOEFQFOEFODFUPUIFQVSTVJUPGTPDJBMEFWFMPQNFOU*OQBSBMMFM NFTTBHF SFDPHOJ[F UIBU JO UIF TBNF JOEJWJEVBM XIPTF DVMUVSBM JEFOUJUZ 'BUIZ BOE IJT GPMMPXFST TPVHIU UP
UPUIBUDIBOHFUIFPMEiJDPOTwPGUIFFTUBCMJTIFEPSEFSTXFSFCFJOHRVFTUJPOFE'BUIZTUBSUFEIJTUIJSENBKPS QSFTFSWF UIFSFXBTBOJOOBUFFWPMWJOHTZOUIFTJTPGNPEFSOJUZBOEUSBEJUJPO5IJTTZOUIFTJTXBTCFJOHXSPVHIU
DPNNVOJUZCVJMEJOHFGGPSU /FX#BS[ BUUIBUUJNF CVUUIFXBSPGTUPQQFEUIBUQSPKFDUBTOBUJPOBM CZ UIF WFSZ OBUVSF PG B QSPHSFTTJOH FWFSZEBZ MJGF B SFBMJUZ UIBU DBOOPU CF GJUUFE JOUP UIF TIBSQMZ EFGJOFE
QSJPSJUJFT TIJGUFE CBDL UP GPSFJHO QPMJDZ DPOTJEFSBUJPOT #VU JOUFSOBUJPOBMMZ UIJT TPDJBMMZPSJFOUFE DMJNBUF DBUFHPSJFTUIBUUIFTFMJNJUFEJOUFMMFDUVBMDPOTUSVDUTXPVMEJNQMZ
XBTQBSUJDVMBSMZSFDFQUJWFUP'BUIZTJEFBTPGIVNBOJTN OBUJPOBMBVUIFOUJDJUZBOEDPODFSOXJUIUIFQPPS "OFYBNQMFPGUIJTOBSSPXJOUFSQSFUBUJPOJTUIFBTTFSUJPOUIBUPOMZJOXBSEMPPLJOHDPVSUZBSEIPVTFTBSF
#Z UIF MBUF TJYUJFT 'BUIZ GPVOE B SFTQPOTJWF FDIP JO TPNF 8FTUFSO VOJWFSTJUJFT *O &HZQUJBO VOJWFSTJUJFT USVMZ *TMBNJD 5IJT DFSUBJOMZ EPFT OPU BQQMZ UP NVDI PG "SBCJB XIFSF JO :FNFO B SFNBSLBCMF IFSJUBHF
)BTTBO'BUIZ
)BTTBO'BUIZ
PGWFSUJDBMNVMUJTUPSJFEPVUXBSEMPPLJOHBSDIJUFDUVSFTIPXTBEJGGFSFOUDPODFQUJPO*UJTBMTPJODPSSFDUUP 5IF#VJMU'PSN
HFOFSBMJ[F TVDI B TUBUFNFOU UP BMM TPDJBM TUSBUB *O IJTUPSJD *TMBNJD $BJSP GPS FYBNQMF B MBSHF OVNCFS PG
5IF TFEVDUJWF TJNQMJDJUZ TP DIBSBDUFSJTUJD PG 'BUIZT XPSL JT NJTMFBEJOH )F XBT BO BDDPNQMJTIFE
QFSTPOTMJWFEJONVMUJGBNJMZBQBSUNFOUTDBMMFE3BC QMVSBM3JCB

BSDIJUFDUVSBMDSBGUTNBOXJUIBOBSUJTUJDFZFGPSGPSN CBMBODFBOEIBSNPOZ5IFMFBSOFEDBTVBMOFTTPGIJT
*O QVSTVJU PG B IVNBOJTUJD BSDIJUFDUVSF GPS UIF QPPS BOE JO IJT DPODFSO XJUI UIF BVUIFOUJD &HZQUJBO MBZPVUTBOEUIFBMNPTUBVTUFSFTJNQMJDJUZPGIJTGBDBEFTPXFNVDINPSFUPIJTDSFBUJWFHFOJVTUIBOUPUIF
BSDIJUFDUVSBMNFEJVN )BTTBO'BUIZVMUJNBUFMZEFWFMPQFEBOFYUSFNFMZQPXFSGVMBSDIJUFDUVSBMWPDBCVMBSZBOE WFSOBDVMBSiBSDIJUFDUVSFXJUIPVUBSDIJUFDUTwUIBUJOTQJSFEIJN
TZOUBY CVUPOFUIBUXBTQSJNBSJMZSVSBM5IFGPSNTBOEUIFNFEJVN"EPCFUIBUIFDIPTFUPFYQSFTTUIFN
5ISPVHIUIFZFBST IFIBEXPSLFEBOESFXPSLFETPNFPGUIFLFZFMFNFOUTPGUIFBSDIJUFDUVSBMWPDBCVMBSZ
JOXFSFQSFEPNJOBOUMZPGBWJMMBHFBSDIJUFDUVSF5IFSFJOMBZUIFTFDPOETIPSUDPNJOH5IJTWPDBCVMBSZ CFJOH
JOBOVOSFMFOUJOHTFBSDIGPSiUSVUIwBOEiPOFOFTTwBTIFTBXUIFN*UJTXSPOHUPJNBHJOFUIJTWJTVBMSFQFUJUJPO
SVSBMJODIBSBDUFS IBTMJNJUFEBQQMJDBCJMJUZJODPOGSPOUJOHUIFDIBMMFOHFPGMBSHFTDBMFVSCBOJ[BUJPOJOUIF5IJSE
BTBOBCTFODFPGJNBHJOBUJPO3BUIFSJUJTUIFTBNFQFSGFDUJPOJTNXIJDIJTGPVOEJO(PFUIFSFXPSLJOHUIF
8PSMEHFOFSBMMZ XIFSFIJHIMBOEWBMVFTBOENBTTJWFVSCBOEFOTJUJFTQSFWBJM5IFSFJTBOFFEUPQVSTVFBOFX
TBNFNBOVTDSJQUGPSGPSUZZFBST PSJO*OHSFTBOEUIFMBUF1JDBTTPXIPSFXPSLFENBOZWBSJBUJPOTPOUIFTBNF
QBSBEJHNGPSUIFBFTUIFUJDGPSNPGPVSTQSBXMJOHVSCBONFUSPQPMJTFT POFUIBUDBODPQFXJUIUIFTUBOEBSEPGGJDF
UIFNFTPNFPGXIJDIBQQFBSFEUPCFBMNPTUDPQJFTPGUIFGJSTUXPSL
CVJMEJOH UIFEFOTFWFIJDVMBSUSBGGJD BOEDPOUFNQPSBSZUFDIOPMPHZ5PBOTXFSUIFTFRVFTUJPOT'BUIZTXPSL
QSPWJEFTGFXDMVFT BMUIPVHIIJTNFTTBHFPGIVNBOJTNBOEJOEJWJEVBMJUZSFNBJOTJNQPSUBOU %JTDSJNJOBUJOHDSJUJDTIBWFSFDPHOJ[FETPNFPGUIFTFUIFNFT
)BTTBO'BUIZTQVSTVJUPGBOBVUIFOUJDDVMUVSBMFYQSFTTJPOBOEBMPXDPTUNFEJVNPGCVJMEJOHQVTIFE i5IFBSDIJUFDUBDDFQUFEOPUPOMZUIFGPSNTPGUIJTCVJMEJOHUSBEJUJPOCVUUIFFOUJSFDPOTUSVDUJPOBMTZTUFN
IJN UP FYQFSJNFOU WFSZ TVDDFTTGVMMZ XJUI WFSOBDVMBS BSDIJUFDUVSBM UFDIOJRVFT JOEJHFOPVT NBUFSJBMT BOE BOEJUTDPOTUSBJOUT#ZXPSLJOHXJUIJOJU IFFMBCPSBUFEJUTTQBUJBMBOETUSVDUVSBMBTQFDUT8IBUFWPMWFEGSPN
GPSNT PG HVJEFE TFMGIFMQ )BWJOH BDIJFWFE HSFBU TVDDFTT JO UIFTF BSFBT IF FODPVSBHFE BOE SJHIUMZ TP B DMPTF PCTFSWBUJPO GJMUFSFE UISPVHI UIF BSDIJUFDUT TVQFSC BFTUIFUJD TFOTF XBT B EJTUJODU DMFBSMZ PSEFSFE
ZPVOHBSDIJUFDUTUPMPPLBUBOESFDPHOJ[FUIBUJNQPSUBOUXFBMUIPGFYQFSJFODFBOEFYQFSUJTFUIBUMBZBUUIFJS VOJWFSTFPGBSDIJUFDUVSBMIJFSBSDIJFTCBTFEPOUIFKVYUBQPTJUJPOBOEBSSBOHFNFOUTPGUIFGPMMPXJOHFMFNFOUT
EPPSTUFQT SBUIFSUIBOBMXBZTTFFLBOTXFSTBNPOHTUUIFJNQPSUT#VUBUUIFTBNFUJNF UIJTJOUFOTJWFQVSTVJU UIF TRVBSF EPNFE VOJU UIF SFDUBOHVMBS WBVMUFE VOJU UIF TFNJEPNFE BMDPWF UIF CSFF[FXBZMPHHJB UIF
LFQUIJNGSPNFYUFOTJWFMZFYQFSJNFOUJOHXJUIUIFOFXNBUFSJBMTPGUIFUIDFOUVSZ5IJT UPNZNJOE DPVSUZBSE5IFVSCBOGPSNTPG$BJSP XIJDIIFTPMPWJOHMZDPMMFDUFEBOEUPXIJDIIFSFGFSSFEJOIJTTLFUDIFT
JTUIFUIJSENBKPSTIPSUDPNJOH*OUIFIBOETPGBNBTUFSTVDIBTIJNTFMG XJUIIJTBTTVSFEVTFPGWPMVNFT BOETUVEJFT TFSWFEUPFOSJDIUIJTBSDIJUFDUVSBMVOJWFSTFBOEQSPWJEFENPEFMTGPSMBUFSMBSHFSTDBMFQSPKFDUTw
BOEGPSNT IJTVOEFSTUBOEJOHPGBDVMUVSBMJEFOUJUZXIPTFTUSVDUVSFT TZNCPMT BOEJOTUSVNFOUTIFIBETP #Z BDDFQUJOH UIF BVTUFSF MJNJUT PG CPUI JOEJHFOPVT NBUFSJBMT BOE DPOTUSVDUJPO TZTUFNT 'BUIZT XPSL
UIPSPVHIMZJOUFSOBMJ[FE TVDINBUFSJBMTXPVMEQSPCBCMZIBWFQSPEVDFEBOFXTFUPGFYQSFTTJPOTVTJOHUI DPVMEOPUSFMZPODPMPSPSTVSGBDFUFYUVSFGPSFGGFDU FYDFQUUPUIFFYUFOUUIBUIJTDBSFGVMMZDSBGUFECSJDLGBDBEF
DFOUVSZNFUIPETBOEUFDIOJRVFT1FSIBQTUIBUXBTOPUQPTTJCMF GPSUIFSFJTPOMZTPNVDIUIBUPOFDBOEP WBSJBUJPOTDPVMECFUFSNFEUFYUVSBMWBSJBUJPOT5IJTJNQPTFEBIFJHIUFOFEJNQPSUBODFPOWPMVNF GPSNTBOE
JOBMJGFUJNF*UJTUIVTQFSIBQTVOGBJSUPBTLPGPOFXIPIBTBMSFBEZHJWFOTPNVDIUPUIFBSDIJUFDUVSFPGIJT GFOFTUSBUJPOUPBDIJFWFUIFPWFSBMMBFTUIFUJDFGGFDU5IJTTFMGJNQPTFEMJNJUBUJPO IPXFWFS XBTIBOEMFEXJUI
DPVOUSZ IJTSFHJPOBOEFWFOPGUIFXPSME XIZIFIBTOPUHJWFOFWFONPSF#VUJUJTOFWFSUIFMFTTJNQPSUBOUUP TVDIBSUJTUSZUIBUPOFEPFTOPUGFFMUIBUUIFJNBHFSZPGUIFFOEQSPEVDUJTJOBOZXBZJNQBJSFE*OGBDU JUJT
IJHIMJHIUUIFTFQPJOUTJGPOFJTUPUSZUPESBXMFTTPOTGSPN'BUIZTXPSL UPVOEFSTUBOEUIFMJNJUTPGFYUFOEJOH BTJGUIFRVBTJNPOPDISPNBUJDUSFBUNFOUPGFYUFSJPSTBOEJOUFSJPSTXBTBDPOTDJPVTDIPJDFUPCMFOECFUUFSXJUI
UIFNUPUIFQSPCMFNTPGBDPOUFNQPSBSZVSCBONFUSPQPMJT*UJTJNQPSUBOUUPIJHIMJHIUUIFTFQPJOUTUPUIPTF UIFTVSSPVOEJOHTBOEUPIFJHIUFOUIFTFOTFPGPWFSBMMIBSNPOZUIBUDPMPSTPSDPOUSBTUJOHNBUFSJBMTXPVME
XIPIBWFDMBJNFEGPS'BUIZTBSDIJUFDUVSBMWPDBCVMBSZBVOJWFSTBMJUZPGBQQMJDBUJPOUIBUJUEPFTOPUQPTTFTT IBWFFWFSTPTVCUMZEJTUVSCFE
BOEUIBUIFIJNTFMG UIFNPTUEFEJDBUFEPGJOEJWJEVBMJTUT XIPWFIFNFOUMZFTDIFXFEADPPLCPPLSFDJQFTwBOE
*UJTBOFWPMWJOHQPMJTIJOHBOEHMB[JOHPGUIFXPSLPGBSU ESBXJOHFWFSNPSFEFFQMZGSPNUIFTBNFXFMM
BMXBZTTUVEJFEFWFSZOFXQSPCMFNBGSFTI XPVMECFUIFGJSTUUPSFDPHOJ[F
5IFSFJTBTUSFOHUIFOJOHPGBTFUPGTZNCPMTUIBUBSFHSBEVBMMZUVSOFEJOUPTJHOBMT NBLJOHUIFJNBHFTIBSQFSBOE
-BJMB"MJ*CSBIJN i6QUP$PODFQUTPGUIF5SBEJUJPOBM$BJSFOF-JWJOH6OJUTwJO&LJTUJDT WPM/P .BSDI"QSJM QQ BOE"OESF 3FOBUB )PMPE XJUI %BE 3BTUPSGFS FET
"SDIJUFDUVSF BOE $PNNVOJUZ #VJMEJOH JO UIF *TMBNJD 8PSME 5PEBZ 5IF "HB ,IBO "XBSE GPS "SDIJUFDUVSF
3BZNPOE i5IF3FTJEFOUJBM%JTUSJDUTPG$BJSPEVSJOHUIF0UUPNBO1FSJPEwJO*TNBJM4FSBHFMEJOBOE4BNJSFM4BEFL FET
5IF"SBC$JUZ*UT$IBSBDUFS QVCMJTIFECZ"QFSUVSF /: Q
BOE*TMBNJD$VMUVSBM)FSJUBHF "SBC6SCBO%FWFMPQNFOU*OTUJUVUF 3JZBEIBOE8BTIJOHUPO %$ QQ
)BTTBO'BUIZ
)BTTBO'BUIZ
UIFNFTTBHFDMFBSFS)FTVDDFFEFEUPTVDIBEFHSFFUIBUIJTNFTTBHFIBTCFFODBSJDBUVSFECZTPNFJOTFOTJUJWF :FU TVDI DSJUJDJTNT BSF VOKVTUJGJFE 5P NBOZ ZPVOH BSDIJUFDUT BOE QMBOOFST JO &HZQU )BTTBO 'BUIZT
DSJUJDTiRVBJOUSVTUJDTDFOFTEPNFT WBVMUTBOEBSDIFTDPVSUZBSETNVECSJDLw5IBUJTUIFTBNFOPOTFOTJDBM JOUFMMFDUVBMBOEQFSTPOBMJOUFHSJUZTIPOFUISPVHIUIFJTPMBUJPOBOEBEWFSTJUZUIBUBOJOEJGGFSFOUHPWFSONFOU
PWFSTJNQMJGJDBUJPOBTTBZJOHUIBU.JFTDPOUSJCVUJPOJTOPUIJOHNPSFUIBOBHMBTTFODBTFETUFFMCPY CVSFBVDSBDZBOEBSDIJUFDUVSBMFTUBCMJTINFOUGPSDFEVQPOIJN)JTJTUIFUSJVNQIPGJEFBT5IFGFXQSPKFDUT
*OGBDU CZIJTMBUFSZFBST 'BUIZIBEFMBCPSBUFEBOVNCFSPGBFTUIFUJDTUBOEBSETFTUBCMJTIJOHHFPNFUSJD UIBUXFSFLOPXOUPVT NPTUMZ(PVSOB
BSFTPQPXFSGVMJOUIFJSJNNFEJBDZBOEUIFJSBFTUIFUJDBQQFBMUIBU
QSPQPSUJPOTGPSUIFFMFNFOUTPGIJTBSDIJUFDUVSBMWPDBCVMBSZUIBUXFSFWFSZDBSFGVMMZDSBGUFECVUOPUBTSFTUSJDUJWF UIFZFMPRVFOUMZFYQSFTTUIFJOUFHSJUZBTXFMMBTUIFBSUJTUSZPGUIFJSDSFBUPS
BTUIFTUBOEBSETPGUIFDMBTTJDPSEFST0OUIFPUIFSIBOE TPNFPG'BUIZTQVSTVJUTPGBNFUBQIZTJDBMTZNCPMJTN
JOBSDIJUFDUVSBMEFTJHOBSFSFBMMZNBSHJOBMUPBOBQQSFDJBUJPOPGIJTXPSL*OIJTPXOIBOETUIFZNBZIBWFIFMQFE &OWPJ
CVUJOUIFIBOETPGTPNFPGIJTEJTDJQMFT UIJTBTQFDUIBTCFFOUVSOFEJOUPBWFSJUBCMFFTPUFSJDOVNFSPMPHZ *OUIFGJOBMBOBMZTJT )BTTBO'BUIZTDPOUSJCVUJPOUP&HZQUJBOBSDIJUFDUVSFIBTCFFOIJTJNBHFNBLJOH
GBDVMUZ IJTBCJMJUZUPHJWFCPEZBOEGPSNUPBDPODFQUUIBUXBTBMXBZTSFDPHOJ[FECVUUIBUDPVMEOPUCFFBTJMZ
5IF.BO TFFO SFNBJOJOHGPSNMFTTBOEJOWJTJCMFTJNQMZCZWJSUVFPGCFJOHBMMBSPVOEVTJOUIFFOWJSPONFOUJOXIJDI
)BTTBO'BUIZ XIPQBTTFEBXBZPO/PWFNCFSBUUIFBHFPG SFNBJOFEGPSNBOZBOFOJHNB XFMJWF*UXBTIJTBCJMJUZUPDIBSHFXJUITZNCPMJTN BOEUPTVHHFTUBOEFWPLFBSFBMJUZFNBOBUJOHGSPNUIF
5IFQVSJUZXJUIXIJDIIFQVSTVFEIJTWJTJPOPGUIFUSVUI IJTVOXJMMJOHOFTTUPDPNQSPNJTFIJTTUBOEBSET POUPMPHJDBMTVCTUBODFPGBO&HZQUJBOTPDJFUZUIBUUSBDFTJUTSPPUTGSPNUIFNJTUPGUJNFUISPVHIJUTNPTU
BOEIJTEFWPUJPOUPIJTBSUBOEIJTDSBGUIBWFBMXBZTCFFOBHSFBUJOTQJSBUJPOUPBMMUIPTFXIPLOFXIJNBOE SFDFOUNBOJGFTUBUJPOPGBQSFEPNJOBOUMZ*TMBNJDDVMUVSF5IJTXBTUIFTVQSFNFDSFBUJPOPGBOBSUJTU GPSBSU
UPNBOZTUVEFOUTXIPIBWFTJNQMZIFBSEPGIJN#VUIJTNFTTBHFIBEBSFTPOBODFPGBNCJHVJUZ UIBUDBNF JTBOBDUPGCSJOHJOHUSVUIJOUPCFJOH*OFGGFDU )BTTBO'BUIZIBTTIPXOVTBO&HZQUXIJDIBMMPGVTLOFX
GSPNBQPQVMJTUXIPXBTOFWFSUIFMFTTBNFNCFSPGUIFFMJUF*O)BTTBO'BUIZTMJGFBOEDIBSBDUFSUIFSFJTB XBTUIFSF
TUSJLJOHOPCMFTTFPCMJHFPGUIFBSJTUPDSBU BNFNCFSPGUIFJOUFMMFDUVBMBOETPDJBMFMJUFPGIJTDPVOUSZ )FJOUFHSBUFEUIFJOGPSNBUJPOXIJDIXBTBWBJMBCMFUPBMMCVUIFJHIUFOFEJUCZIJTTFOTJUJWJUZBOEIJTBCJMJUZ
*UJTTPNFXIBUJSPOJDUIBU)BTTBO'BUIZ XIPTFOBNFJTTPDMPTFMZBTTPDJBUFEXJUIw"SDIJUFDUVSFGPSUIF UPEJTDPWFSTPNFUIJOHUIBUPUIFSXJTFXPVMEFTDBQFPVSBUUFOUJPO'PS)BTTBO'BUIZQJDLFEGSPNUIFXPSMEPG
1PPSw CVJMUNVDIGPSXFBMUIZQBUSPOT+VTUMJLFUIFHSFBUNBTUFSPG8FTUFSOBSDIJUFDUVSF 'SBOL-MPZE8SJHIU &HZQUNBOZPGUIFGPSNTUIBUIFVMUJNBUFMZVTFEUPTVDIHPPEFGGFDU#VUJUXBTBOJOUFHSBUJOHFYFSDJTF)F
)BTTBO'BUIZTHFOJVTXBTJOJUJBMMZBQQSFDJBUFENPTUMZCZBOJOUFMMFDUVBMBOEXFBMUIZFMJUF XIPTFQSJWBUF USBOTQPSUFEUIFTLJMMTPGUIFNBTPOTGSPN6QQFS&HZQUUPUIFGFSUJMFMBOETPGUIF%FMUB)FDPNCJOFEUIFTF
DPNNJTTJPOTSFNBJOFEUIFJNQPSUBOUCPEZPGIJTCVJMUXPSL-JLF8SJHIU 'BUIZCVJMUGPSUIFNTUSVDUVSFT XJUIIJTPXOWJTJPOBOEFNPUJPOBMVOEFSTUBOEJOHPGUIFNZUIPGBCVDPMJDBMMZQVSF SVSBM*TMBNJD&HZQU
UIBUESFXVQPOBMPDBMFOWJSPONFOU XIJDIJOUIFIBOETPGBNBTUFSXFSFUSBOTGPSNFEJOUPBCFUUFSWJTJPOPG 5IFOUIFTFOTJCJMJUZPGBXFBMUIZQBUSPOPSVOEFSTUBOEJOHDMJFOUXBTBMMUIBUXBTOFFEFEUPFOBCMFIJNUP
UIFSFBMJUZGSPNXIFODFUIFZTQSBOH VTJOHGBNJMJBSJNBHFSZCVUSFNBJOJOHDBUFHPSJDBMMZEJTUJODUJWF USBOTGPSNIJTWJTJPOJOUPUIFMZSJDBMTUSVDUVSFTUIBUIBWFFWPLFETVDIBTUSPOHFNQBUIFUJDFNPUJPOBMSFTQPOTF
GSPNBMMUIPTFXIPTBXUIFN)FTQFBLTXJUIJODSFEJCMFJNNFEJBDZBOEQVSJUZUPPVSVOEFSTUBOEJOHPGTVDI
5IFQBSBEPYPGUIFTJUVBUJPOJTTIBSQFOFEJOUIFDBTFPG'BUIZTJODFIJTDPODFSOXJUISVSBMBSDIJUFDUVSF
UFSNTBTTFSFOF TJNQMF DBMN CBMBODFE QFBDFGVM BOEBCPWFBMMCFBVUJGVM
BOEDPNNVOJUZCVJMEJOHGPVOEJUTFYQSFTTJPOJOGPVSHSFBUQSPKFDUT5XPPGUIFTFXFSFQVCMJDDPNNJTTJPOT
UIBUXFSFQMBHVFEXJUIQSPCMFNTEVFUPTPDJPFDPOPNJDDJSDVNTUBODFTPVUTJEFPGIJTDPOUSPM/FX(PVSOB *OUIFSFBMNPGJEFBTIJTFNQIBTJTPOTFMGIFMQ DPODFSOGPSUIFQPPS DVMUVSBMBVUIFOUJDJUZBOEJOEJWJEVBMJTN
VOEPVCUFEMZ IJT NBTUFSQJFDF BOE NPTU XFMMLOPXO XPSL
BOE /FX #BSJ[ MBSHFMZ VOCVJMU
#PUI XFSF BSFOPXTPXJEFMZBDDFQUFEUIBUJUJTEJGGJDVMUUPSFNFNCFSUIFSFWPMVUJPOBSZDIBSBDUFSPGIJTNFTTBHFXIFO
BSDIJUFDUVSBMBOEQMBOOJOHTVDDFTTFTGMBXFECZFYUFSOBMTPDJPFDPOPNJDDPOTJEFSBUJPOT5IFPUIFSUXPXFSF IFFOVODJBUFEJUTPMPOHBHP*UJTBOJNQSFTTJWFMFHBDZ*UJTBHSFBUQSJWJMFHFUPIBWFLOPXOIJNQFSTPOBMMZ
QSJWBUFDPNNJTTJPOT-VMVBUB*4BIBSBCVJMUGPSUIFFQJUPNFPGUIFXFBMUIZ&HZQUJBOFMJUF )BGJ[1BTIB"GJGJ BOEUPCFJOTQJSFECZIJTWPJDFBOEIJTQSFTFODF*UJTBHSFBUDIBMMFOHFUPUSZUPMJWFVQUPUIFMPGUZTUBOEBSET
BOEUIFQSFTFOU*TMBNJDDPNNVOJUZFGGPSUJOUIF6OJUFE4UBUFT VOEFSDPOTUSVDUJPO
5IFTFBSFIBSEMZUIF IFIBTTFUGPSBMMPGVT
NFBOTPGHVJEFETFMGFYQSFTTJPOGPSUIFSVSBMQPPS)JTPUIFSGBNPVTCVJMEJOHTXFSFQSJWBUFSFTJEFODFTNPTUMZ
GPSUIFSJDIBOEUIFXFMMUPEP
8PSLTPG)BTTBO'BUIZ
)BTTBO'BUIZ
"CEBM3BINBO/BTTJG)PVTF
7BSJBOU/BNFT "CEVMSBINBO/BTTJFG)PVTF
-PDBUJPO +FEEBI 4BVEJ"SBCJB
"SDIJUFDU1MBOOFS )BTTBO'BUIZ
%BUF
#VJMEJOH5ZQF SFTJEFOUJBM
#VJMEJOH6TBHF QSJWBUFSFTJEFODF
5IF IPVTF XBT CVJMU XJUI TUPOF CMPDL SFDPWFSFE GSPN UIF EFNPMJUJPO PG UIF USBEJUJPOBM UPXFS IPVTFT JO UIF
PME DJUZ XIJDI UIF DMJFOU VOTVDDFTTGVMMZ USJFE UP TBWF 3BUIFS UIBO VTJOH UIF GBNJMJBS EPNF PWFS UIF NBKMJT
IFSF UIFBSDIJUFDUGFMUUIBUBOPDUBHPOBMTIVLTIJFLBXPVMECFNPSFSFHJPOBMMZBQQSPQSJBUF BOEUIFVTFPGUIJT
QBSUJDVMBSFMFNFOUDBSSJFTPWFSJOUPBMBSHFSIPVTFEFTJHOFEJO5BCVLTPPOBGUFSXBSE*OUIF5BCVLFYBNQMF UXP
EZOBNJDBMMZPGGTFURBhBT MJOLFECZBQBTTBHFXBZ TFSWFUPBODIPSUIFQMBO5IJTQBTTBHFXBZ JOUVSO TFSWFTBTB
TQJOFUIBUTQBOTCFUXFFOBOPQFO DFOUSBMDPVSUZBSEPOPOFTJEFBOEBMBSHF QVCMJDNBKMJTXJUIJUTSFMBUFEEJOJOH
BSFBPOUIFPUIFS
4PVSDF 3JDIBSET +. *4FSBHFMEJO %3BTUPSGFS)BTTBO'BUIZ*O.JNBS"SDIJUFDUTJOUIFUIJSEXPSME$PODFQU.FEJB QMBUFT

4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVFPG7JTVBM%PDVNFOUTBUUIF"HB,IBO"XBSEGPS"SDIJUFDUVSF#FSO 4XJU[FSMBOE
5IF"HB,IBO5SVTUGPS$VMUVSF
)BTTBO'BUIZ
"LJM4BNJ)PVTF
-PDBUJPO %BITIVS &HZQU

%BUF
5IJTIPVTF BOETFWFSBMPUIFSTUIBUGPMMPXFEJUJOUIFTBNFBSFB XFSFCVJMU

JOMPDBMMJNFTUPOFCFDBVTFPGBHPWFSONFOUBMCBOPOUIFVTFPGNVECSJDL
GPMMPXJOHUIFDPOTUSVDUJPOPGUIFIJHIEBN BTXFMMBTVOTBUJTGBDUPSZUFTU
SFTVMUTGPSUIFTUSVDUVSBMTUSFOHUIPGUIFTPJMJOUIJTBSFB GJSTUDPOGJSNFEJO
UIF'PVBE3JBEQSPKFDU5IFUBLIUBCVTIBOEDPVSUZBSEBSFBPGUIFIPVTF
XJUIXPPEFOQFSHPMB SFDBMMUIFMBUUJDFXPSLOPUBCMZVTFEJOUIF.PBTUJSMJ
SFTJEFODFJO
4PVSDF 4UFFMF +BNFT"O"SDIJUFDUVSFGPS1FPQMF5IF$PNQMFUF8PSLTPG)BTTBO'BUIZ

-POEPO 6OJUFE,JOHEPN5IBNFTBOE)VETPO
)BTTBO'BUIZ
)BTTBO'BUIZ
)BTTBO'BUIZ
"MBBBMEJO.VTUBGB)PVTF WFTUJCVMFMFBETBDSPTTBOPQFODPVSUBOEVQBTIPSUGMJHIUPGTUBJSTUPBDPSSJEPSTFSWJOHBMMPGUIFQSJWBUFGBNJMZ
SPPNTTUSVOHBMPOHUIFSFBSXBMMPGUIFIPVTF XIJDIBSFWJTVBMMZBOEQIZTJDBMMZDVUPGGGSPNUIFHVFTUSPPNTJO
GSPOU5IJTDPSSJEPSBMTPMFBETEJSFDUMZPVUTJEFJOUPBOFODMPTFETFSWJDFDPVSUXJUIJUTPXOFYUFSJPSBDDFTT8IJMF
JOUIFFTUBCMJTIFE/VCJBOQSPUPUZQFUIJTZBSEJTBMNPTUBMXBZTTFUBTJEFGPSBOJNBMT UIFPOMZGVODUJPOTQFDJGJFE
7BSJBOU/BNFT "MBBEJO.VTUBQIB)PVTF CZUIFBSDIJUFDUJOUIJTDBTFJTUIFTUPSBHFPGGPEEFS
4USFFU"EESFTT &M.BIBNJE
-PDBUJPO *EGV &HZQU
%BUF
"IPVTFEFTJHOFEJOGPS<'BUIZT>.BTUFS.BTPO"MBBEJO.VTUBQIBUBLFTPOBEEFETJHOJGJDBODFXIFO
UIF MPOH DPMMBCPSBUJPO CFUXFFO UIFTF UXP NFO JT DMPTFMZ DPOTJEFSFE .VTUBQIB OPU POMZ JOUSPEVDFE /VCJBO
DPOTUSVDUJPOUFDIOJRVFTUP'BUIZ CVUBMTPJNQMFNFOUFEUIFNJONBOZPGUIFQSPKFDUTCVJMUJOUIFGPSUZZFBST
TJODF0OFPGUIFNPTUJNQPSUBOUGFBUVSFTJO.VTUBQIBTPXOIPVTFJTUIFNBJOEPPSXBZ XIJDIJTUIFPOMZ
JOUFSQSFUBUJPO PG B /VCJBOTUZMF QPSUBM GPVOE JO BOZ PG UIF BSDIJUFDUT XPSL TJODF #BMJUJN 1FSIBQT XIFO IF
EFTJHOFE JU 'BUIZ XBT UIJOLJOH PG BO FYQFSJFODF IF IBE EFTDSJCFE JO XIFO IF TBJE i* IBWF GPVOE B
TJNJMBSDBTFXIFO*XBTJODIBSHFPGCVJMEJOHUIFWJMMBHFPG/FX(PVSOB OFBS-VYPS*BTLFE.VBMMJN"MBBEJO
.PVTUBQIBUPEFDPSBUFUIFNBJOFOUSBODFEPPSUPPOFPGUIFIPVTFTJOBOZXBZIFXJTIFE)FEFTJHOFETPNF
IJFSPHMZQIJDTZNCPMTPOUPQPGUIFEPPSSFQSFTFOUJOH(PE UIFFBSUIBOEUIFNPVOUBJOT CFUXFFOBGJWFQPJOUFE
TUBS8IFO*BTLFEIJNIPXIFLOFXBCPVUUIJTTZNCPM IFUPMENFJUQSFWFOUFEUIFiFWJMFZFw)FEJEOUSFBMJ[F
UIBUJUXBTBIJFSPHMZQI*UTPIBQQFOTUIBUPQUJNJTNBOEQFTTJNJTNQBTTGSPNHFOFSBUJPOUPHFOFSBUJPOFWFO
XIFOQFPQMFDIBOHFUIFJSSFMJHJPO5IFDPOTUBODZPGUIF/VCJBOTJOVTJOHUIFTFEFDPSBUJPOTGPSUIFJSGSPOUEPPST
JTEVFNBJOMZUPUIFGBDUUIBUUIFZBSFTPJTPMBUFEXIJDIIBTBMMPXFEUIFNUPDPOUJOVFBTBQSPUPUZQFTJODFUIF
UJNFPGUIF1IBSBPIT
5IF QMBO JUTFMG JT BMTP B EJSFDU JOUFSQSFUBUJPO PG B USBEJUJPOBM /VCJBO IPVTF BT GPVOE JO "CPV FM3JDIF PS
(IBSC "TXBO UPEBZ XIJDI BSF CPUI BNPOH NBOZ TVDI WJMMBHFT QSFWJPVTMZ TVSWFZFE CZ UIF BSDIJUFDU *O UIJT
SFBTPOBCMZMJUFSBMUSBOTMBUJPO UIFTZNCPMJDEPPSXBZMFBETEJSFDUMZJOUPBTFRVFODFPGSPPNTMJOFEVQPOFJUIFS
TJEFPGBOPQFOFOUSBODFWFTUJCVMFXIJDIBSFFBDISFMBUFEUPUIFFOUFSUBJONFOUPGHVFTUT"MPOH WBVMUFESPPN
UPUIFMFGUPGUIFNBJOEPPS XJUICVJMUJOTFBUT PSiNBTUBCBwTFUCFUXFFOUIFQJFSTUIBUTVQQPSUJU JTTFUBTJEF
GPSMBSHFS TQFDJBMDFSFNPOJBMGVODUJPOTKVTUBTJOUIFUSBEJUJPOBMNPEFM"TNBMMFS TRVBSFNVEEJGGBPOUIFSJHIU
TFSWFTTNBMMFSHSPVQT PSJOEJWJEVBMT XIPNJHIUWJTJUPOBNPSFGSFRVFOUCBTJT"EPPSBUUIFSFBSPGUIFFOUSZ
4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVFPG7JTVBM%PDVNFOUTBUUIF"HB,IBO"XBSEGPS"SDIJUFDUVSF#FSO 4XJU[FSMBOE

)BTTBO'BUIZ
"M)BSJOJ7JMMB
7BSJBOU/BNFT &M)BSJSZ7JMMB BM)BSJOJ7JMMB

4USFFU"EESFTT 1ZSBNJET3PBE
-PDBUJPO (J[B &HZQU
%BUF
#VJMUPOFZFBSBGUFSUIF(BSWJDF7JMMBBOEUIFSFTUIPVTFGPS5BIFSBM0NBSJ UIJTIPVTFGPS.ST"M)BSJOJJO
(J[BTIPXTUIFFYUFOUUPXIJDI'BUIZXBTTUJMMTFBSDIJOHGPSEJSFDUJPOBUUIJTDSJUJDBMQPJOUJOIJTDBSFFSBOEXBT
TUJMMBUUSBDUFECZGBTIJPOBCMF8FTUFSOWBMVFT)FCSJFGMZSFWFSUTUPUIF*OUFSOBUJPOBM4UZMFPODFBHBJOIFSF VTJOHB
IJHIDZMJOESJDBMHMBTTTUBJSFODMPTVSFUPEPNJOBUFUIFGSPOUPGBO"EPMG-PPTMJLFFMFWBUJPO4FWFSBMNBKPSHFTUVSFT
IPXFWFS TVDIBTUIFVTFPGBIJEEFOJOOFSHBSEFO XIJDIJTQSPUFDUFEGSPNUIFTUSFFUCZBOBSDIFETDSFFOXBMM
IJOUBUUIJOHTUPDPNF
4PVSDF 4UFFMF +BNFT"O"SDIJUFDUVSFGPS1FPQMF5IF$PNQMFUF8PSLTPG)BTTBO'BUIZ-POEPO 6OJUFE,JOHEPN5IBNFTBOE)VETPO

)BTTBO'BUIZ
"M4BCBI)PVTF
7BSJBOU/BNFT 4BCCBHI1BMBDF 4BCBI1BMBDF 4IFJL/BTS)PVTF BM4BCBI)PVTF

-PDBUJPO ,VXBJU$JUZ ,VXBJU
%BUF
5IF4BCBI1BMBDFJO,VXBJUJTUIFMBTUEPDVNFOUFESFTJEFOUJBMQSPKFDUUPIBWFCFFODPNQMFUFEJOUIF(VMG
BOEXBTDPNNJTTJPOFECZ)JT)JHIOFTT1SJODF/BTTFS"M4BCBIJO*OQMBO UIFIPVTFSFQSFTFOUTPOFPG
UIFDMFBSFTUFYQSFTTJPOTUPEBUFPG'BUIZTDPOTJTUFOUDPOTJEFSBUJPOTPGQVCMJDBOEQSJWBUFTQBDF XIJDINBOJGFTUT
JUTFMGJOUXPUPUBMMZTFQBSBUFTFDUJPOTPGGTFUBMPOHBDFOUSBMSJGUMJOFUIBUBDUTBTBXBMMCFUXFFOUIFN5IFNBTTJOH
PGUIFCVJMEJOHBMTPFNQIBTJ[FTUIJTJOUFOUJPOBMSJGU XJUIBIJHINBMLBGQSPVEMZBOOPVODJOHUIFMPDBUJPOPGUIF
DFOUSBMDPVSUZBSEJOUIFJOUFSJPS5IFQFSHPMBVTFEPWFSUIJTDPVSUJTBMTPBGBNJMJBSJNBHF IBWJOHCFFOVTFEJOUIF
.POBTUFSMJSFTJEFODFOFBSMZUIJSUZZFBSTCFGPSF

)BTTBO'BUIZ
"M,BDILBDJO1SJOUJOH4IPQ
7BSJBOU/BNFT BM,BDILBDJO1SJOUJOH4IPQ
4USFFU"EESFTT &M%BLIMFZBTUSFFU
-PDBUJPO $BJSP &HZQU
$MJFOU .VTUBQIB#FZBM,BDILBDJO
%BUF
#VJMEJOH5ZQFT DPNNFSDJBM JOEVTUSJBM
#VJMEJOH6TBHF NFEJBBOEUFMFDPNNVOJDBUJPOT GBDUPSZ
%FTJHOFEGPS.VTUBQIB#FZBM,BDILBDJOUPFYQBOEIJTOFXTQBQFSPQFSBUJPO UIJTTJYTUPSFZPGGJDFCVJMEJOH
XBTUPCFUIFIPNFPGIJT"CVBM)PMBOEBM4BCBI+PVSOBM POBM%BLIMJZB4USFFUJO$BJSP4JNJMBSJOTUZMFUP
UIF0NBSBOEBM#BSJZBWJMMBT XJUIGMBUSPPGBOEJOEVTUSJBMXJOEPXT JUVTFTUIFHSJEBOEDVSUBJOXBMMTZTUFNUIFO
CFJOHQVUGPSXBSEBTQBSUPGUIFGJWFQPJOUTPGBSDIJUFDUVSFJO&VSPQF

)BTTBO'BUIZ
"M.BTISBCJZB5PVSJTU$FOUSF
7BSJBOU/BNFT &M.VTISBCFZB5PVSJTU$FOUSF BM.BTISBCJZB

4USFFU"EESFTT .BSZPVUFZB3PBEUP,JSEBTB
-PDBUJPO (J[B &HZQU
%BUF
#VJMEJOH5ZQF DPNNFSDJBM
#VJMEJOH6TBHF PGGJDFCVJMEJOHDPNQMFY
$PNNJTTJPOFECZUIF4IVLSJCSPUIFSTGPSBCVTZTUSFFUTJEFTJUFJO(J[B OFBSUIF1ZSBNJET UIFQMBOTXFSFUP

JODMVEFSFTJEFOUJBMVOJUT TUVEJPT SFTUBVSBOUT DSBGUTIPQT BNPTRVFBOEBUIFBUSF

)BTTBO'BUIZ
"OESJPMJ)PVTF
7BSJBOU/BNFT "OESFPMMJ)PVTF
4USFFU"EESFTT 5VOFT&M(BCBM
-PDBUJPO 'BZZVN &HZQU
%BUF
#VJMUGPS(FSSZ"OESJPMJOFBSUIFWJMMBHFPG5VOJTBM(BCBM UIFIPVTFEJGGFSTTJHOJGJDBOUMZGSPN'BUIZTQMBOT
XIJDIDBMMFEGPSNPSFTUFFQMZDVSWFEEPNFPVUMJOFT BOEUIFQBSUJBMDMPTVSFPGBNBRBBE PWFSMPPLJOHBQBMN
HSPWF UIF#JSLJU2BSVOBOEEFTFSUCFZPOE

)BTTBO'BUIZ
"SBC3FGVHFF)PVTJOH
-PDBUJPO (B[B 1BMFTUJOF

%BUF
#VJMEJOH6TBHF IPVTJOHEFWFMPQNFOU
5IJT EFTJHO GPS B QSPUPUZQF GPS UFNQPSBSZ IPVTJOH GPS 1BMFTUJOJBO SFGVHFFT BDUVBMMZ QSPQPTFT UISFF UZQFT
PG VOJUT BMM PSHBOJ[FE PO B GJWFNFUSFTRVBSF NPEVMF XJUI GPVS VOJUT NFBOU UP CF HSPVQFE UPHFUIFS PO UIF
GPVOEBUJPOCBTF5IFVTFPGBNPEVMFIFSFBEETBHSFBUEFBMPGGMFYJCJMJUZUPBCFBSJOHXBMMTZTUFN XIJDIJTPGUFO
EJTNJTTFEBTCFJOHUPPTUBUJDGPSTVDIDPOTUSVDUJPO

)BTTBO'BUIZ
$BTBSPOJ)PVTF
4USFFU"EESFTT .JU3JIBO 4BRRBSB3PBE 4IBCSBNBOU/FJHICPSIPPE

-PDBUJPO (J[B &HZQU
%BUF
5IF$BTBSPOJSFTJEFODF PSi.JU3FIBOw<A1BUIXBZPGUIF#BTJM>BTJUIBTCFFODBMMFECZJUTPXOFST JTWFSZ

OFBSUIF(SFJTTIPVTFPOUIF4IBCSBNBOU3PBE BOEJTPOFPGUIFNPTUFMFHBOUPG'BUIZTSFTJEFOUJBMXPSLTZFU
UPCFCVJMU$POTUSVDUJPOXBTPODFBHBJOPWFSTFFOCZUIFDMJFOUSBUIFSUIBOUIFBSDIJUFDU NPSFTQFDJGJDBMMZCZ
.BINPPE'BINZ XIPTBXUPJUTUJNFMZDPNQMFUJPO*OUIFJOUFSJN 'BINZXBTBMTPBCMFUPDPPQFSBUFXJUIUIF
BSDIJUFDUJOTPMWJOHTFWFSBMTQFDJBMQSPCMFNT0OFPGUIFNPTUGBTDJOBUJOHPGUIFTFXBTGJOEJOHBOBUVSBMXBZPG
TFBMJOHUIF'BZVNMJNFTUPOFUIBUXBTVTFECZDPBUJOHJUXJUICPJMFEPJMGSPNUIF)FMCBQMBOUTPUIBUUIFTPGU
ZFMMPXDPMPVSPGUIFTUPOFXPVMEOPUDIBOHF5IFIPVTFBTCVJMUJTRVJUFEJGGFSFOUGSPNUIFGJOBMEPDVNFOUT
XJUIBGJSTUGMPPSBEEFEPWFSPOFFOUJSFQPSUJPOEVSJOHUIFDPVSTFPGDPOTUSVDUJPOCFDBVTFPGUIFDMJFOUTXJTIGPS
NPSFTQBDF.PTUSFDFOUMZ GVSUIFSDIBOHFTIBWFCFFONBEF XIJDIIBWFTJHOJGJDBOUMZBMUFSFEUIFDIBSBDUFSPGB
EFMJHIUGVMTPVUIGBDJOHUFSSBDFBOEUBLUBCPPTI BTXFMMBTUIFJOUFSJPSRVBMJUZPGNBOZPGUIFSPPNT

)BTTBO'BUIZ
$FSBNJDT'BDUPSZ
4USFFU"EESFTT (BSBHPT7JMMBHF
-PDBUJPO 2JOB &HZQU
$MJFOU +FTVJU.JTTJPO
%BUF
#VJMEJOH5ZQF JOEVTUSJBM
#VJMEJOH6TBHF GBDUPSZ
"TFDPOEDPNNVOJUZPSJFOUFEQSPKFDUUIBUGPMMPXFE/FX(PVSOBBUUIJTUJNFXBTB+FTVJUCBTFEDSBGUTDFOUSF
MPDBUFEBU(BSBHPT XIJDIXBTJOUFOEFEUPJNQSPWFUIFTUBOEBSEPGMJWJOHPGUIFQFPQMFJOUIFWJMMBHFUIFSF5IF
QMBO GPS B DFSBNJDT GBDUPSZ XIJMF EFDFQUJWFMZ iMPXUFDIw JO BQQFBSBODF SFQSFTFOUT BO FYUSFNFMZ MPHJDBM BOE
FGGJDJFOUQSPEVDUJPOEJBHSBNGPSUIFNBOVGBDUVSFPGQPUUFSZ5IFTQBDFTJOUIFDPNQMFYBSFPSHBOJ[FETFRVFOUJBMMZ
CFHJOOJOHXJUIUIFEFMJWFSZPGUIFDMBZ XIJDIJTBWBJMBCMFMPDBMMZ UISPVHIJUTTDSFFOJOH XBTIJOH QSFQBSBUJPO
BOETUPSBHFBOEUIFOPOUPUIFXPSLTIPQTXIFSFJUJTTDVMQUFEBOEGPSNFE"GUFSTDVMQUJOH UIFQPUUFSZJTGJSFE
QBDLFE TUPSFEBOETIJQQFE
5IFUSJDLZQSPCMFNPGIPXUPVUJMJ[FUIFEFTJSBCMFOPSUIFSOFYQPTVSFJOBMMPGUIFXPSLTIPQTQBDFTBOEZFU
NBJOUBJO B DPNQBDU MJOFBS PSHBOJ[BUJPO JT TPMWFE CZ SVOOJOH BMM VUJMJUBSJBO TQBDFT OPU VTFE CZ UIF DSBGUTNFO
QFSQFOEJDVMBSUPUIFTUVEJPTTPUIBUUIFZBDUBTEJWJEJOHFMFNFOUT BOEUBLFVQMFTTSPPNBDSPTTUIFQMBO5IFGJOBM
TQBUJBMPSHBOJ[BUJPOPGUIFDPNQMFYJTOPUPOMZBSSBOHFEJOBIJHIMZGVODUJPOBMXBZ CVUBMTPSFTVMUTJOBTBUJTGZJOH
IPSJ[POUBMNBTTJOHPGUIFFMFWBUJPO5IFMBSHFDVSWFPGUIFEPNFDPWFSJOH
UIFPGGJDFTPGUIFTVQFSWJTPSZQFSTPOOFMPOUIFPOFFYUSFNF CBMBODFECZ
UIFUIJOWFSUJDBMTNPLFTUBDLPGUIFGJSJOHLJMOPOUIFPUIFS BDUBTWJTVBM
CSBDLFUTGPSUIFVOEVMBUJOHDVSWFTPGUIFWBVMUTUIBUXBWFVQBOEEPXO
CFUXFFO UIFN 5IF WPMVNFUSJD DPNQPTJUJPO PG UIF DFOUSF BT BDUVBMMZ
CVJMUJTNVDIBMUFSFEGSPNUIJTGJSTUDPODFUJPOTBTJOUFOEFE
4PVSDF 4UFFMF +BNFT 5IF )BTTBO 'BUIZ $PMMFDUJPO " $BUBMPHVF PG 7JTVBM %PDVNFOUT
BU UIF "HB ,IBO "XBSE GPS "SDIJUFDUVSF #FSO 4XJU[FSMBOE5IF "HB ,IBO5SVTU GPS
$VMUVSF
)BTTBO'BUIZ
$IJMFBO/JUSBUF$PNQBOZ3FTUIPVTF
-PDBUJPO 4BGBHB &HZQU

$MJFOU $IJMFBO/JUSBUF$PNQBOZ
%BUF
5IF $IJMFBO /JUSBUF IFBERVBSUFST JO 4BGBHB XIJDI JT DPOUFNQPSBSZ XJUI UIF GJSTU BUUFNQUT BU VTJOH NVE
CSJDLCZGPMMPXJOH/VCJBOTUSVDUVSBMUFDIOJRVFTBU#BIUJN &[CFU&M#BTSZBOE.BSH TUJMMCFUSBZTBTPNFXIBU
UFOUBUJWFBQQSPBDIUPCPUIUIFTZTUFNJUTFMGBOEUIFNBUFSJBMVTFEJOJU FWFOUIPVHIUIFQMBOJTEFGUBOETVSF
3FQFUJUJWFMJWJOHVOJUTPOUIFHSPVOEGMPPS XIJDIJTSBJTFEOFBSMZDNBCPWFHSBEF BSFMJOLFECZUIJDL
BEKPJOJOHQBSUZXBMMT&BDIIBWFGSPOUBOESFBSFOUSBODFTXJUITUFQT BNBJOWBVMUFEDPNCJOBUJPOMJWJOHEJOJOH
BSFBXJUIBGJSFQMBDF BOEBTFSWJDFLJUDIFO CBUIBOETMFFQJOHBMDPWF"TFQBSBUFTUBJSGSPNUIFPVUTJEFMFBETVQUP
UIFGJSTUGMPPSBOEJOUPBMPOHIBMMXIJDITFQBSBUFTTFSWJDFGVODUJPOTTVDIBTGPPEBOEMJOFOTUPSBHF LJUDIFOTBOE
CBUISPPNT GSPNBTFSJFTPGCFESPPNTPOUIFOPSUIFSOTJEFPGUIFCVJMEJOH"MMPGUIFTFBEKPJOBDPNNPOBSDBEFE
UFSSBDF XIJMFBNBKPSDPNNVOBMTQBDFJTJOUFOUJPOBMMZTFQBSBUFEPVUBTBOJOEJWJEVBMXJOHPGUIFCVJMEJOHBOEJT
BMTPVTFEUPWJTVBMMZBODIPSUIFSFQFUJUJWFMJOFPGMJWJOHVOJUTPOUIFPUIFSTJEF

)BTTBO'BUIZ
$PPQFSBUJWF$FOUSF
-PDBUJPO ,IBSHB &HZQU

%BUF
#VJMEJOH5ZQF VSCBOEFTJHOBOEEFWFMPQNFOU
#VJMEJOH6TBHF DPNNVOJUZEFWFMPQNFOU
5IJTQSPKFDU DPNNJTTJPOFECZUIF%FTFSU%FWFMPQNFOUBOE3FDMBNBUJPO#VSFBV XBTTFFOBTBLFZQBSUPG

HPWFSONFOUBMQMBOTUPGPVOEBTFSJFTPGOFXUPXOTBSPVOEUIF,IBSHB0BTJT VTJOHUIFTVCTUBOUJBMBNPVOUPG
XBUFSBWBJMBCMFJOUIFBRVJGFSUIFSFGPSUIFFTUBCMJTINFOUPGBHSJDVMUVSBMWJMMBHFT5IJT$FOUSFQSPWJEFTUIFCBDL
VQGBDJMJUJFTOFDFTTBSZGPSUIPTFWJMMBHFT TJODFNBOZPGUIFJOUFOEFESFTJEFOUTXPVMEOPUOFDFTTBSJMZIBWFIBEBOZ
QSFWJPVTCBDLHSPVOEJOGBSNJOH5FDIOJDBMBOEFEVDBUJPOBMTFSWJDFTBTTJTUSFTJEFOUTJOQMBOUJOH TPJMQSPEVDUJWJUZ
BOE NBDIJOFSZ NBJOUFOBODF 5IF $FOUSF JUTFMG IBT TVGGFSFE GSPN MBDL PG UIF QFSFOOJBM QMBTUFSJOH OFFEFE UP
QSPUFDUUIFNVECSJDLXBMMT BTXFMMBTGSPNIFBWJOHBOETXFMMJOHPGUIFTPJM DBVTFECZCSPLFOXBUFSNBJOT
3BUIFSUIBODPSSFDUJOHUIFTFQSPCMFNT UIFBENJOJTUSBUPSTBUUIF$FOUSFIBWFCFFOSFQMBDJOHDPMMBQTJOHTUSVDUVSFT
XJUISFJOGPSDFEDPODSFUFVOJUT

)BTTBO'BUIZ
$VMUVSBM$FOUSFPG(BSBHVT
4USFFU"EESFTT (BSBHVT7JMMBHF
-PDBUJPO 2JOB &HZQU
$MJFOU +FTVJU.JTTJPO
%BUF
#VJMEJOH5ZQF QVCMJDDVMUVSBM
#VJMEJOH6TBHF DVMUVSBMDFOUFS
"U UIF TBNF UJNF BT IF EFTJHOFE UIF (BSBHVT DFSBNJD QSPEVDUJPO GBDJMJUZ 'BUIZ BMTP QSPWJEFE UIF +FTVJU
NJTTJPOJO&HZQUXJUIQMBOTGPSB$VMUVSBMBOE)FBMUI$FOUSFGPSUIJTTNBMMWJMMBHFJO2FOB1SPWJODF NBEF
VQPGBDIVSDI DSBGUTTDIPPM BOEDMJOJD&BDIPGUIFTFUISFFFMFNFOUTJOUVSOBSFHSPVQFEJOJOEJWJEVBMDMVTUFST
BSPVOEBOPQFODPVSU BOEMJOLFECZBXBMMUIBUJTQSPWJEFEXJUIBNBJOHBUFBOETJEFHBUFGPSBDDFTTJOUPUIF
DPNQPVOE5IFDIVSDIJTHSPVQFEXJUIUIFDIVSDITDIPPMBSFB BOEBOBTTFNCMZSPPN XIJMFUIFDSBGUTTDIPPMPO
UIFPQQPTJUFTJEFPGUIFDPVSUDPOTJTUTNBJOMZPGDMBTTSPPNTGPSUFBDIJOHXFBWJOH BOEBMBSHFXPSLTIPQ3PVOEFE
XBMMTBOEDVSWFEGPSNTQSFEPNJOBUFJOUIJTVOVTVBMTDIFNF

)BTTBO'BUIZ
%BSBM*TMBN7JMMBHF
7BSJBOU/BNFT %BSBM*TMBN'PVOEBUJPO %BSBM*TMBN7JMMBHF

-PDBUJPO "CJRVJV 6OJUFE4UBUFT
$MJFOU %BSBM*TMBN'PVOEBUJPO"CEVMMBI/VSJEJO%VSLFF
%BUF
#VJMEJOH5ZQFT SFMJHJPVT VSCBOEFTJHOBOEEFWFMPQNFOU
#VJMEJOH6TBHF NPTRVF OFXUPXOQMBOOJOH
5IFNPTRVFXBTCVJMUCZBOEGPSBOFXFYQFSJNFOUBMDPNNVOJUZ XIPTFNFNCFSTSFDFJWFEJOTUSVDUJPOGSPN
'BUIZBOEIJTUFBNPG/VCJBONBTPOT XIPDBNFUPUIF64"TQFDJBMMZGPSUIFQVSQPTF
JOUIFMPXUFDIOPMPHZ
CVJMEJOHUFDIOJRVFTPGWBVMUBOEEPNFDPOTUSVDUJPOVTFEJOVQQFS&HZQU$POTUSVDUFEFOUJSFMZXJUINVECSJDL
UIFNPTRVFIBTMPBECFBSJOHXBMMTUIBUDBSSZBSDIFTBOEEPNFTXIJDIDPWFSUIFQSBZFSIBMM JUTFMGEJWJEFEJOUP
TJOHMFEPNFEVOJUT
5IFWJMMBHFXIJDIPDDVQJFTBOFMFWFOTRVBSFNJMFTJUFPOBQMBUFBVBCPWFUIF$IBNB3JWFS7BMMFZ JTJOUFOEFE
GPSPOFIVOESFEBOEGJGUZ.VTMJNGBNJMJFTUPCFHSPVQFEJOUPDPNQSFIFOTJCMFOFJHICPVSIPPEDMVTUFST5IFTF
DMVTUFST XIJDIQSFTFOUMJUUMFXBMMTVSGBDFUPUIFFBTUBOEXFTUGPSCFUUFSUIFSNBMQFSGPSNBODF BMMSFMBUFUPBNBJO
TRVBSFJOUIFNJEEMFPGUIFDPNNVOJUZ BOEBTFDPOEBSZiQJB[[BwOFBSCZ XIJDIQSPWJEFTBQMBDFGPSFWFSZPOFUP
NFFU"NPTRVF XIJDIIBTCFFOUIFGJSTUCVJMEJOHUPCFCVJMUJOUIFDPNNVOJUZ JTMPDBUFEJOUIJTQJB[[B BOEBMTP
JODMVEFTBNBESBTBXIJDIJTBUUBDIFEUPJU5IFNPTRVFJUTFMG XIJDITUJMMBXBJUTBNJOBSFU JTDPNQBDUBOEGJOF
CBTFEPOBOFBSMZTRVBSFQMBOUIBUQSPWJEFTBGPSXBSEQSBZFSTQBDFGPSNFOBOEBTDSFFOFEBSFBGPSXPNFOJOB
WFSZFGGJDJFOUXBZ8IJMFUIFBSDIJUFDUVSBMTUZMFDIPTFOGPSUIFWJMMBHFNBZTFFNGPSFJHOJOUIJTXFTUFSODPOUFYU
JUEPFTIBWFNVDIJODPNNPOXJUIUIFMPDBM BEPCFUSBEJUJPO+VEHJOHGSPNCPUIUIFUFDIOJDBMBOEFDPOPNJD
DPNQMFYJUJFTJOWPMWFEJOVTJOHBEPCFIFSF IPXFWFS JUXPVMETFFNUIBUUIFJOUFOUJPOBMDIPJDFPGUIJTNBUFSJBM
BOETUZMFXBTNBEFGPSJDPOPHSBQIJD SBUIFSUIBOFOWJSPONFOUBMPSDVMUVSBMSFBTPOT
4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVF

PG7JTVBM%PDVNFOUTBUUIF"HB,IBO"XBSEGPS"SDIJUFDUVSF
#FSO 4XJU[FSMBOE5IF"HB,IBO5SVTUGPS$VMUVSF
)BTTBO'BUIZ
%BSJZB)PVTJOH
7BSJBOU/BNFT %BSFFZB)PVTJOH
-PDBUJPO %BSJZBI 4BVEJ"SBCJB
%BUF
6OEFSUIFBVTQJDFTPGUIF6OJUFE/BUJPOT3VSBM%FWFMPQNFOU1SPKFDU 'BUIZBMTPEFTJHOFEBQSPUPUZQJDBM
IPVTJOHVOJUGPSUIFWJMMBHFPG%BSFFZBBUUIJTUJNF"TUIFQBUSJBSDIBMIPNFPGUIF"M4BVEGBNJMZ %BSFFZB
JOUSJHVFE IJN CFDBVTF JU IBE PODF CFFO BO PVUTUBOEJOH FYBNQMF PG /BKEJ NVECSJDL BSDIJUFDUVSF CFGPSF JUT
EFTUSVDUJPO JO UIF GBDUJPOBM TUSVHHMFT UIBU MFBE VQ UP UIF VOJGJDBUJPO PG UIF DPVOUSZ VOEFS ,JOH "CEVM"[J[
5IF%BSFFZBQSPUPUZQFJTOPUPOMZBNBTUFSGVMJOUFSQSFUBUJPOPGPOFPG4BVEJ"SBCJBTNPTUTZNCPMJDSFHJPOBM
TUZMFT CVU BMTP PGGFST WBMVBCMF DMVFT UP UIF QSPDFTT JOWPMWFE JO UIBU SFBEJOH 5IF EPDVNFOUT XIJDI JODMVEF
BTVSWFZPGBUZQJDBMFYJTUJOHIPVTFJOUIFWJMMBHF DBSFGVMMZTIPXIPXFBDIPGUIFSPPNTSFMBUFTUPBOJOUFSJPS
DPVSUZBSE BOEBDIJFWFTUIFTFQBSBUJPOPGNBMFHVFTUTGSPNUIFGBNJMZRVBSUFSTXJUIJO5IFOFXQSPQPTBMNJSSPST
UIFTFTFOTJCJMJUJFTUPBHSFBUEFHSFF FWFOUPUIFFYUFOUPGUIFMPDBUJPO TFRVFODJOHBOEQSPQPSUJPOPGUIFSPPNT
JOWPMWFE BOEUIFVTFPGUIFSPPGBTBTMFFQJOHBSFBPOIPUTVNNFSOJHIUT5ZQJDBM/BKEJEFDPSBUJPO TVDIBTXBMM
DSFOFMMBUJPOT DVOFJGPSNWFOUTBOEFMBCPSBUFDPMVNODBQJUBMTBSFBMTPVTFEUPFTUBCMJTIBTUZMJTUJDDPOOFDUJPOXJUI
UIFQBTUBSDIJUFDUVSFPG%BSFFZB'JOBMMZ DSJUJDBMTIBEJOHEJBHSBNTBSFVTFEUPTIPXIPXDPVSUZBSEQSPQPSUJPOTPG
IFJHIUBOEXJEUIXFSFFTUBCMJTIFEUPQSPEVDFNBYJNVNTIBEJOHBOEIPXEJVSOBMBOETFBTPOBM[POJOHNBOEBUFT
UIFGJOBMQPTJUJPOJOHPGTQBDFTXJUIJOUIFIPVTF0OFPGUIFTFQSPUPUZQFTXBTBDUVBMMZCVJMU CVUMPDBMSFTJTUBODF
UPBUSBEJUJPOBMBSDIJUFDUVSBMBQQSPBDIQSFWFOUFEJUTSFQFUJUJPO

)BTTBO'BUIZ
'BSFT4DIPPM
7BSJBOU/BNFT 4DIPPMBU'BSFT
-PDBUJPO 'BSFT &HZQU
$MJFOU&HZQUJBO .JOJTUSZPG&EVDBUJPO
%BUF
#VJMEJOH5ZQF FEVDBUJPOBM
#VJMEJOH6TBHF IJHITDIPPM
'PMMPXJOHUIFGMVSSZPGBDUJWJUZHFOFSBUFECZUIFTFDPNNVOJUZCBTFEQSPKFDUT 'BUIZBMTPCFDBNFJOUFSFTUFEJO
UIFQPTTJCJMJUZPGQSPWJEJOHBOFDPOPNJDBMQSPUPUZQFGPSBTDIPPMGPSUIFSVSBMWJMMBHFTUISPVHIPVU&HZQU4UVEJFT
GPSTVDIBQSPUPUZQFXFSFDBSSJFEPVUCZIJNJOIJTSPMFBTUIF%JSFDUPSPGUIF4DIPPM#VJMEJOH%FQBSUNFOU
XIJDIXBTPGGFSFEUPIJNCZUIF&HZQUJBO.JOJTUSZPG&EVDBUJPOBUUIFCFHJOOJOHPG5IFTDIPPMBU'BSFT
CFUXFFO-VYPSBOE"TXBO JTUIFQSPUPUZQFUIBUIFQVUGPSXBSE BOECSJOHTNBOZPGIJTQSFWJPVTJEFBTUPHFUIFS
JOBTJOHMFEFTJHO5IFQMBOPGUIFTDIPPMJOUFOUJPOBMMZTFQBSBUFTUIFBENJOJTUSBUJWFBOEDPNNVOBMBDUJWJUJFTTVDI
BTUIFNPTRVF MJCSBSZBOEBTTFNCMZIBMM XIJDIGBDFFBTUBOEXFTU GSPNUIFSFQFUJUJWFSBOLTPGUIFDMBTTSPPNT
XIJDIGBDFOPSUIBOETPVUIBOEQSPUFDUBDPVSUZBSECFUXFFOUIFN
5IFDMBTTSPPNT MJLFUIFPUIFSBSFBTPGUIFTDIPPM XFSFPSJHJOBMMZJOUFOEFEUPCFOBUVSBMMZWFOUJMBUFE EVFUP
UIFFYUSFNFEJGGJDVMUZBOEQSPIJCJUJWFDPTUPGQSPWJEJOHNFDIBOJDBMNFBOTPGDPPMJOH5PBDIJFWFUIJT UIFBSDIJUFDU
EJWJEFEFBDIDMBTTSPPNJOUPBTRVBSFEPNFEBSFBBOEBSFDUJMJOFBSWBVMUFETQBDFOFYUUPJU5IFEPNFEBSFBXBT
JOUFOEFEUPCFUIFTFBUJOHGPSUIFDMBTTSPPN XIJMFUIFSFDUJMJOFBSTQBDFOFYUUPJUXBTNFBOUUPDPOUBJOBTBMTBCJM
PSXBUFSQPPM UPGVSUIFSDPPMUIFBJSDPNJOHJOUISPVHIUIFTMPUTJOUIFWBVMUBCPWF'VSUIFSWFOUJMBUJPOXBTBMTP
FYQFDUFEUPCFTVQQMJFECZPQFSBCMFDBTFNFOUXJOEPXTUIBUXFSFQBJSFEXJUIBDJSDVMBSGJYFEMVOFUUFTQFDJGJFEUP
QSPWJEFMJHIUPOMZ*OFMFWBUJPO UIFSPXTPGDMBTTSPPNTXJUIUIFJSBMUFSOBUJOHTMPUUFEWBVMUTBOESPVOEFEEPNFT
DMFBSMZUFMMUIFTUPSZPGUIFJSJOUFOEFEGVODUJPO FWFOUIPVHIUIFZBSFOPXQBSUJBMMZTDSFFOFECZBCPVOEBSZXBMM
XIJDIIBTCFFOCVJMUUPTFQBSBUFUIFNGSPNBNBJOTUSFFUSVOOJOHBMPOHTJEF5IFTBMTBCJMT IPXFWFS XFSFOFWFS
JOTUBMMFE BOEUIFFOUJSFTQBDFJTOPXVTFEGPSUFBDIJOH

)BTTBO'BUIZ
'PVBE3JBE)PVTF
7BSJBOU/BNFT 3JBE)PVTF 'PVBE3BJE)PVTF

4USFFU"EESFTT 4BRRBSB3PBE 4IBCSBNBOU/FJHICPSIPPE
-PDBUJPO (J[B &HZQU
%BUF
"TUIFGJSTUPGXIBUNJHIUCFDBMMFE'BUIZTiTUPOFQFSJPEwIPVTFT XIJDIXFSFQSPNQUFECZBHPWFSONFOUBM
CBOPOUIFVTFPGNVECSJDL UIF'PVBE3JBEEFTJHOTFUTPVUUPTPMWFBMMPGUIFDMJFOUTGVODUJPOBMOFFET BTXFMM
BTQSPWJOHUIFJSSFMFWBODZPGUIFTQFDJGJDLJOEPGDPNQSFTTJWFNBUFSJBMDIPTFOVQPOUIFBSDIJUFDUTCBTJDTQBUJBM
TZTUFN5VDLFEEPXOCFMPXBXBMMUIBUQSPUFDUTJUGSPNUIFIFBWJMZUSBWFMMFE4BRRBSB3PBEOFBSCZ UIFIPVTF
BQQFBSTUPCFBMNPTUJOTJHOJGJDBOUGSPNUIFQVCMJDTJEF BOEPOMZSFWFBMTJUTFMGGSPNUIFJOUFSJPSPSGSPNUIFQSJWBUF
HBSEFOTUIBUKPJOJUUPUIFPBTJTCFZPOE5IFMPX IPSJ[POUBMTDBMFPGUIFTUSVDUVSF BTXFMMBTUIFTFOTJUJWFMZIBOEMFE
MFWFMDIBOHFTXJUIJOJU BMMUFOEUPUJFJUUPUIFMBOEBOEHJWFJUBUJNFMFTTTFOTFPGQFSNBOFODFBOECFMPOHJOH%S
3JBEIBEPSJHJOBMMZJOUFOEFEUPPOMZVTFUIFIPVTFEVSJOHXFFLFOETBOEWBDBUJPOTCVUIBTOPXDPNFUPMPWFJU
TPNVDIUIBUJUIBTCFDPNFUIFQFSNBOFOUSFTJEFODFGPSUIFGBNJMZ"TJONBOZPGUIFBSDIJUFDUTMBUFSQSPKFDUT
UIFMBDLPGPOTJUFQSPKFDUNBOBHFNFOUIBTSFTVMUFEJOTJHOJGJDBOUDIBOHFTJOIJTJOUFOU CVUUIFTUSFOHUIPGUIF
PSJHJOBMDPODFQUSFNBJOTJOUBDU

)BTTBO'BUIZ
)BNEJ4FJGBM/BTS)PVTF
7BSJBOU/BNFT )BNEJ4FJGBM/BTS3FTUIPVTF 4BJGBM/BTS)PVTF

4USFFU"EESFTT "CV/FBNFI 4JOOVSJT
-PDBUJPO 'BZZVN &HZQU
$MJFOU )BNEJ4FJG"*/BTS
%BUF
5IF )BNEJ 4FJG "*/BTS SFTUIPVTF <> JT TJUFE

POBMPOHUIJOQFOJOTVMBPGMBOEQSPKFDUJOHJOUP-BLF
'BZVN BOE XBT JOUFOEFE UP CF VTFE EVSJOH UIF
MBOEMPSETQFSJPEJDWJTJUTUPIJTFTUBUFIFSF5IFEFTJHO
BTEPDVNFOUFESFQSFTFOUTBOBNCJUJPVTGJSTUJOUFSQSFUBUJPOPGUIFDMJFOUTSFRVJSFNFOUT SFTVMUJOHJOBTPMVUJPO
UIBUJTRVJUFMBSHFJOCPUIQMBOBOEWFSUJDBMTFDUJPO3BJTFEVQPOBNBONBEFQPEJVNUPQSPUFDUJUGSPNGMPPEJOH
UIFIPVTFQMBOSFWPMWFTBSPVOEUIFJOUFSQMBZCFUXFFOBOBSDBEFETRVBSFFYUFSJPSDPVSUZBSEBOEUIFIJHIGPSNBM
WFSUJDBMEPSRBBUPXIJDIJUJTDPOOFDUFECZBEFFQXJOEPXBOENBMLBGBCPWF5IFWBSJPVTPUIFSTQBDFTPGUIF
IPVTFBSFBMMSFMBUFEJOPOFXBZPSBOPUIFSUPUIFMJOFBSBYJTTFUVQCFUXFFOUIFTFUXPFMFNFOUTBOEGBMMPOFJUIFS
POFTJEFPSUIFPUIFSPGUIFMJOFUIBUUIFZDSFBUF EFQFOEJOHVQPOUIFMFWFMPGQSJWBDZSFRVJSFE
*OUIFGJOBMEFTJHOBTCVJMU XIJDIJTOPUJODMVEFEJOUIFEPDVNFOUTCVUJTTIPXOJOUIFQIPUPHSBQIJDNBUFSJBM
UIFTDBMFPGUIFQSFMJNJOBSZTDIFNFJTHSFBUMZSFEVDFE CVUUIFCBTJDDPODFQUSFNBJOTJOUBDU"TJOUIFGJSTUEFTJHO B
UFSSBDFJTVTFEUPSBJTFUIFIPVTFBCPWFXBUFSMFWFM XJUIBMPXFSTFUPGTUFQTHJWJOHBDDFTTPOUPJU5IFSFMBUJPOTIJQ
CFUXFFOUIFDPVSUZBSEBOEBNVDISFEVDFERBBJTBMTPSFUBJOFE CVUJOJUTGJOBMGPSNUIFDPVSUZBSEFNFSHFTUP
CFUPUBMMZPQFOUPUIFFYUFSJPSPOUIFMBOEXBSEFEHFGBDJOHUIFFOUSBODFESJWF5IJTIJHIMZVOVTVBMFYQPTVSFPG
BDPVSUZBSEPOJUTQVCMJDTJEFNBZQPTTJCMZCFBUUSJCVUFEUPUIFBSDIJUFDUTXJTIUPUBLFGVMMBEWBOUBHFPGUIFWJFX
PGUIFCFBVUJGVMUSFFTOFBSUIFFOUSBODFBOEUPDPOUSBTUUIJTWJFXXJUIUIFUPUBMMZEJGGFSFOUWJTUBUPXBSEUIFXBUFS
POUIFPQQPTJUFIBOE5IFEJWJTJPOCFUXFFOQVCMJDBOEQSJWBUFTQBDFT BTPSJHJOBMMZDPODFJWFEJOUIFQSFMJNJOBSZ
TDIFNF JTBMTPSFUBJOFE CVUVOGPSUVOBUFMZUIFNBMLBG XIJDIXBTPSJHJOBMMZUIFHFOFSBUPSPGNBOZPGUIFTQBUJBM
DPOOFDUJPOTUISPVHIPVUUIFTDIFNF IBTOPUTVSWJWFE IBWJOHCFFODPOWFSUFEJOUPBTUBJSXBZUPUIFSPPGCZUIF
DMJFOUEVSJOHDPOTUSVDUJPO

)BTTBO'BUIZ
)BNFE4BÕE)PVTF
7BSJBOU/BNFT )BNJE4BJEIPVTF 4BJE)PVTF

4USFFU"EESFTT "M.BSH/FJHICPSIPPE
%BUF
5IF)BNJE4BJEIPVTFJOUIFBM.BSHOFJHICPSIPPEPG$BJSPSFQSFTFOUTBOJNQPSUBOUQSPKFDUJOUIFDPMMFDUJPO
CFDBVTFJUJTUIFGJSTUEPDVNFOUFEBQQMJDBUJPOPGNVECSJDLDPOTUSVDUJPO BOEJTTUJMMTUBOEJOH5IFGJSTUQIBTF
XIJDIXBTCVJMUJO XBTTJNQMZBTUVEJPBOETMFFQJOHTQBDFGPSUIFBSUJTUBOEIJTXJGF JODPSQPSBUJOHBMBSHF
WBVMUFEMPHHJBBTBOPQFOFYUFSJPSTJUUJOHBSFBGSPNXIJDIUPBQQSFDJBUFUIFTFFNJOHMZFOEMFTTHSFFOQBMNHSPWF
TVSSPVOEJOHUIFQSPQFSUZ5IFDPOTUSVDUJPOPGUIFIPVTFDPJODJEFEXJUIBDMJNBUFPGDPODFSOBNPOH&HZQUT
JOUFMMFDUVBMDPNNVOJUZBUUIBUUJNFBCPVUUIFEFUSJNFOUBMFGGFDUTPGJOEVTUSJBMJ[BUJPOPOUIFUSBEJUJPOBMDVMUVSFT
PGUIFXPSMEBOEUIFOFFEGPSBTFBSDIGPS&HZQUJBOPSJHJOTJOUIFGBDFPGUIFUISFBU)BNJE4BJEJOUFOEFEUIJT
IPVTF JOUIFNJETUPGBWBTUUSBDUPGUIFTBNFEBUFQBMNTBOEQBQZSVTUIBUTJHOJGJFE&HZQUTMVTIBHSJDVMUVSBM
MFHBDZ JO UIF QBTU UP CF CPUI B SFTUBUFNFOU PG UIFTF PSJHJOBM BHSBSJBO SPPUT PG &HZQUJBO DVMUVSF BOE B SVSBM
SFDSFBUJPOPGBTUVEJP DBMMFEi5BOHF[JBw UIBUIFIBEPODFIBEJOUIF.VRBUUFN)JMMT5IFGJOBMTJUJOHPGUIFGJSTU
TFDUJPOPGUIJTIPVTFXBTEFUFSNJOFECZDBNQJOHPVUJOBUFOUPOUIFQSPQFSUZXJUIUIFBSDIJUFDUGPSTPNFUJNF
CFGPSFDPOTUSVDUJPOBDUVBMMZCFHBO
5IF TFDPOE QIBTF XIJDI GPMMPXFE GPVS ZFBST MBUFS XBT FRVBMMZ
TFOTJUJWFJOBDDPNNPEBUJOHUIFFOWJSPONFOU IBWJOHCFFOPSHBOJ[FEJO
TVDIBXBZBTUPBWPJETFWFSBMMBSHFUSFFTPOUIFTJUF"DIBSBDUFSJTUJDBMMZ
WBSJFHBUFEBOEUPQMJUHBMMFSZPGBUZQFUIBUXBTDPOUJOVPVTMZSFGJOFECZ
'BUIZJOTVCTFRVFOUEFTJHOTTFSWFTBTBUSBOTJUJPOBMFMFNFOUCFUXFFOUIF
GJSTUBOETFDPOEQIBTFTPGUIFIPVTF ZJFMEJOHGSBNFEWJFXTJOUPBDFOUSBM
DPVSUZBSEXIJDIJTUIFDMJFOUTSFXBSEGPSBMMPXJOHUIFUSFFTUPSFNBJO
4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVFPG7JTVBM%PDVNFOUTBUUIF

"HB,IBO"XBSEGPS"SDIJUFDUVSF#FSO 4XJU[FSMBOE5IF"HB,IBO5SVTUGPS$VMUVSF
)BTTBO'BUIZ
)BSSBOJZB8FBWJOH7JMMBHF JNQPSUBOUGBDUPSJOSVSBM&HZQU BOEXBTGJSTUBUUFNQUFECZ'BUIZJOIJTEFTJHOPGUIFIPVTFTJO/FX(PVSOB

"TUIFQMBOQSPHSFTTFTGSPNUIFHSFFOBHSJDVMUVSBMQFSJNFUFSUPXBSETUIFMBLFBUJUTBQFY JUCFDPNFTNPSFBOE
NPSFQVCMJDJOGVODUJPO BOEUIJTJTXIFSFUIFNBKPSJUZPGUIFGBDJMJUJFTGPSXFBWJOH TFMMJOH TUPSBHFBOETIJQQJOH
BSFMPDBUFE"MUIPVHIOFWFSSFBMJ[FEJOUIFGPSNEPDVNFOUFEIFSF UIF3BNTFT8JTTB8BTTFGXFBWJOHWJMMBHF
7BSJBOU/BNFT )BSSBOJZB$SBGU7JMMBHF XBTGJOBMMZCVJMUJO4IBCSBNBOUOFBS)BSSBOJZB BOEXBTUIFSFDJQJFOUPGBO"HB,IBO"XBSEGPS"SDIJUFDUVSFJO
4USFFU"EESFTT )BSSBOJZB 5IFFYUSBPSEJOBSZUBQFTUSJFTXPWFOCZUIFDIJMESFOUIFSFIBWFCFDPNFUIFQSJEFPG&HZQUJBODPOUFNQPSBSZ
-PDBUJPO (J[B &HZQU BSU BOEBSFOPXFYIJCJUFEJOHBMMFSJFTUISPVHIPVUUIFXPSME
"SDIJUFDU1MBOOFS 3BNTFT8JTTB8BTTFG 5IF"HB,IBO5SVTUGPS$VMUVSF
$MJFOU 3BNTFT8JTTB8BTTFG
%BUF
#VJMEJOH6TBHF DPNNVOJUZEFWFMPQNFOU
5IF)BSSBOJZB$SBGUT$FOUSFJTBUIJSEDPNNVOJUZQSPKFDU XIJDIMJLFUIPTFPG-VMVBUBM4BIBSBBOE(BSBHPT
JTNVDIMFTTXFMMLOPXOUIBO/FX(PVSOB ZFUSFQSFTFOUTBOJNQPSUBOUNFNCFSPGUIFHSPVQPGFYBNQMFTPG
UIJTUZQPMPHZEFTJHOFECZ'BUIZ$BSSJFEPVUJODPMMBCPSBUJPOXJUIUIFBSDIJUFDU3BSOTFT8JTTB8BTTFG BOEUIF
.JOJTUSZPG4DJFOUJGJD3FTFBSDI UIFDFOUSFXBTCBTFEPOBEVBMCFMJFGJOUIFOBUVSBMDSFBUJWFBCJMJUZPGDIJMESFO
BOEUIFOFFEGPSUIFNBUFSJBMTFMGTVGGJDJFODZUPBMMPXUIBUOBUVSBMDSFBUJWJUZUPIBWFGSFFSFJO"TUIFTPOJOMBX
PGUIFGBNPVTFEVDBUPS)BCJC(PSHZ XIPGJSTUQSPNPUFEUIFTFJEFBTJO&HZQU 3BNTFT8JTTB8BTTFGCFDBNF
JOUSJHVFE XJUI UIF DPODFQU PG BO VUPQJBO TFMGDPOUBJOFE XFBWJOH WJMMBHF JO XIJDI (PSHZT UIFPSJFT DPVME CF
UFTUFE"MPOHXJUI'BUIZBOE)BNJE4BJE 8BTTFGBMTP
CFMJFWFEJOUIFDSJUJDBMJNQPSUBODFPGSFWJWJOHOBUJPOBM
USBEJUJPOBMDSBGUTJOUIFGBDFPGUIFUISFBUPGFYQBOEJOH
JOEVTUSJBMJ[BUJPO
5IFFTTFODFPGUIFWJMMBHF XIJDISBEJBUFTPVUGSPNB
NBONBEFMBLFBUJUTBQFY JTUIFSFDJQSPDBMSFMBUJPOTIJQ
CFUXFFOUIFIPVTJOHVOJUTBOEUIFGJFMETOFYUUPUIFN
5IFTF GJFMET XIJDI XFSF JOUFOEFE UP TVTUBJO CPUI UIF
TIFFQ GSPN XIJDI UIF XPPM GPS UIF XFBWJOH XPVME CF
UBLFO BOEUIFQMBOUTUIBUXPVMEZJFMEUIFOBUVSBMEZFT
UPDPMPVSUIFN TZNCPMJDBMMZBMUFSOBUFXJUIUIFIPVTFT
JOXIJDIUIFZPVOHXFBWFSTMJWF*OUIJTXBZBSFQFBUJOH
SIZUIN PG QSPUFDUFE BHSJDVMUVSBM BSFBT BOE DPOUBJOFE
QFEFTUSJBOTUSFFUTJTTFUVQCZUIFJOUFSMPDLJOHMJOFTPG
UIFIPVTFTCFUXFFOUIFN5IFEJSFDUDPOUBDUCFUXFFO
UIFIPVTFTBOEUIFGJFMETBMTPBMMPXTUIFGBSNBOJNBMTUP
CFCSPVHIUJOUPUIFJOUFSJPSPGFBDIIPVTF XIJDIJTBO
)BTTBO'BUIZ
)BTBO3BTIBE)PVTF
7BSJBOU/BNFT )BTTBO3BTIBE)PVTF
4USFFU"EESFTT *CJBS
-PDBUJPO 5BOUB &HZQU
%BUF
#VJMU JO UIF %FMUB SFHJPO PG &HZQU UIJT IPVTF VTFT MPDBM TUPOF BOE DPOUSBTUT ESBNBUJDBMMZ XJUI UIF MVTI
WFHFUBUJPODIBSBDUFSJTUJDPGUIFBSFB

)BTTBO'BUIZ
)BTTBOFJO.BVTPMFVN
4USFFU"EESFTT 4BMBI4BMFN4USFFU
$MJFOU "INBE)BTTBOFJO
%BUF
#VJMEJOH5ZQF GVOFSBSZ
#VJMEJOH6TBHF NBVTPMFVN
$PNNJTTJPOFECZBHSBUFGVMHPWFSONFOUBTBNFNPSJBMUPBSFTQFDUFEBEWJTPS UIJTNBVTPMFVNTUJMMTUBOET
BMPOHTJEF4BMBI4BMFN4USFFUBUUIFPVUFSGSJOHFPGUIFA$JUZPGUIF%FBEPVUTJEF$BJSP'BUIZ XIPXBT"INBE
)BTTBOFJOT CSPUIFSJOMBX GPMMPXFE UIF
JOUFOUPGUIBUDPNNJTTJPOBOEEFTJHOFEJUJO
UIFTUZMFPGUIF.BNMVLNBVTPMFVNTCFUXFFO
UIF UXFMGUI BOE GJGUFFOUI DFOUVSJFT BEEJOH B
EFMJDBUF EPVCMFHBUFE HBSEFO BT B GPSFDPVSU
UIBUIBTVOGPSUVOBUFMZOPUSFNBJOFEJOUBDU
4PVSDF 4UFFMF +BNFT"O"SDIJUFDUVSFGPS1FPQMF5IF

$PNQMFUF 8PSLT PG )BTTBO 'BUIZ -POEPO 6OJUFE
,JOHEPN5IBNFTBOE)VETPO
)BTTBO'BUIZ
)BTTBOFJO7JMMBBU.BBEJ
7BSJBOU/BNFT "[J[B)BOFN)BTTBOFJO7JMMB
4USFFU"EESFTT .BBEJ
%BUF
#VJMEJOH5ZQFS FTJEFOUJBM
5IFEFTJHOGPSUIF)BTTBOFJOIPVTF<>SFJUFSBUFTUIFMBDLPGGPDVTPOIFNJTQIFSJDBMGPSNTTIPXOJOUIF"CV
(BCBMSFTJEFODF3BUIFSUIBOTVSSPVOEJOHUIFEPNF BTXBTEPOFFBSMJFS UIFSPVOEGPSNJTQMBZFEEPXOJOUIF
NBTTJOHPGUIFFMFWBUJPOCZQMBDJOHBOVQTUBJSTXJOHJOGSPOUPGJUPOUIFNBKPSFOUSBODFTJEF BOEBIJHIHBSEFO
XBMMBSPVOEUIFDPVSUUIBUJTEJSFDUMZSFMBUFEUPJUPOUIFPUIFSTJEFPGUIFIPVTF0ODFBHBJO BTJOUIF"CV(BCBM
EFTJHOT MFWFMTBSFVTFEUPBDIJFWFTQBUJBMTFQBSBUJPO BMUIPVHIJOBNVDINPSFEJSFDUXBZ5JMFBOECSJDLGMPPS
QBUUFSOT XIJDIBQQFBSBTBOJOUFHSBMBOEJNQPSUBOUQBSUPGUIFTQBUJBMEFTJHOJOBMMPGUIFIPVTFTUIBU'BUIZBT
EPOFGSPN)BJOEJ4FJGBM/BTSPOXBSE IFSFPODFBHBJODMFBSMZTJHOBMIJTDIPSFPHSBQIZPGFBDITQBDF

)BTTBO'BUIZ
)JHI*OTUJUVUFGPS1PQVMBS"SUT
7BSJBOU/BNFT 5IF)JHI*OTUJUVUFPG4PDJBM"OUISPQPMPHZBOE'PML"SU
4USFFU"EESFTT "CPV"M3JDIF
-PDBUJPO "TXBO &HZQU
$MJFOU .JOJTUSZPG$VMUVSF
%BUF
#VJMEJOH5ZQFT FEVDBUJPOBM QVCMJDDVMUVSBM
#VJMEJOH6TBHF SFTFBSDIDFOUFS BSUDFOUFS
5IF)JHI*OTUJUVUFPG4PDJBM"OUISPQPMPHZBOE'PML"SU XIJDIJTPOFPGUIFNPTUBNCJUJPVTPGBMMPGUIF
QSPKFDUT EFTJHOFE JO &HZQU EVSJOH <'BUIZT> (SFFL QFSJPE VORVFTUJPOBCMZ DPOGJSNT IJT EFEJDBUJPO UP OBUVSBM
TZTUFNTBOEWFSOBDVMBSGPSNT BOEXBTJOUFOEFEUPQSFTFOUBTZOUIFTJTPG&HZQUJBODVMUVSBMIJTUPSZJOBTJOHMF
QMBDF5IF*OTUJUVUF XIJDIXBTDPNNJTTJPOFECZUIF.JOJTUSZPG$VMUVSF XBTTFFOBTBQPUFOUJBMBSFOBJOXIJDI
UPFNQIBTJ[FUIFNPTUHMPSJPVTBSDIJUFDUVSBMQFSJPETJOUIFOBUJPOTIJTUPSZUISPVHIUIFSFQMJDBUJPOPGNBOZPG
JUTNPTUGBNPVTNPOVNFOUT5IFTFNPEFMTXFSFNFBOUUPCFTFUBNPOHTUNPEFSOGBDJMJUJFTTVDIBTDPODFSUIBMMT
NVTFVNTBOEHBMMFSJFTGPSUIFQFSGPSNBODFPGNVTJDBOEEBODFBOEUIFEJTQMBZPG&HZQUJBOBSU

)BTTBO'BUIZ
*SBR)PVTJOH1SPHSBNNF
7BSJBOU/BNFT )PVTJOH$PNQMFYGPS*SBR
-PDBUJPO .VTBZZJC *SBR
%BUF
"TBNFNCFSPGUIF%PYJBEFT0SHBOJ[BUJPOJO"UIFOTCFUXFFOBOE 'BUIZFOUFSFEXIPMFIFBSUFEMZ
JOUPCPUIUIFJOUFMMFDUVBMBOETPDJBMBDUJWJUJFTPGUIF&LJTUJDTHSPVQ MFDUVSJOHPOUIFSFMBUJPOTIJQCFUXFFODMJNBUF
BOEBSDIJUFDUVSFBU"UIFOT5FDIOJDBM*OTUJUVUFBOEKPJOJOHUIFA$JUZPGUIF'VUVSFSFTFBSDIQSPKFDUUIFOVOEFSXBZ
BUUIF&LJTUJDT$FOUSFJUTFMG
5IFESBXJOHTGPSUIF*SBR)PVTJOH1SPHSBN XIJDIXFSFBTTPDJBUFEXJUIUIJTQSPKFDU JODMVEFNBTUFSQMBOOJOH
PG BO FOUJSF DJUZ BT XFMM BT B EFUBJMFE FYBNJOBUJPO PG POF DPNQPOFOU 5IJT DPNQPOFOU SFQSFTFOUJOH POF
OFJHICPVSIPPEJOUIFDJUZ JTNBEFVQPGBMMUIFFMFNFOUTPGBUSBEJUJPOBM*SBRJWJMMBHF TVDIBTBNPTRVF NBSLFU
TIPQT DPGGFFIPVTF TDIPPM BOE IPVTFT XJUI UIF BEEJUJPO PG B QBSL BOE JNNBSFU PS BENJOJTUSBUJPO DFOUSF
$MPTFSFYBNJOBUJPOPGUIFESBXJOHTPGPSXIBUIFDBMMFE)VTTJZBI7JMMBHF XIJMFJOJUJBMMZHJWJOHQBVTFCFDBVTFPG
BOPDDBJTJPOBMMBQTFJOUPACFUPOCSVU XIJDIJTVTFEBTBHFTUVSFUPXBSETIJTQBUSPO TIPXBEFFQDPODFSOGPSUIF
TFQBSBUJPOPGQFEFTUSJBOBOEWFIJDVMBSDJSDVMBUJPO BOEGPSUIFUZQFTPGIPVTJOHQSPWJEFEGPSEJGGFSFOUDMBTTFTPG
QFPQMF JODMVEJOHGBSNJOHBOEOPOGBSNJOHGBNJMJFTBTXFMMBTHPWFSONFOUPGGJDJBMT BOEUSBEFTNFO5IFESBXJOHT
BSFBMTPBDDPNQBOJFECZTLFUDIFTPGWFSOBDVMBSIPVTFTXJUITUPOFCBTFNFOUTEFTJHOFEUPUSBQDPPMOJHIUBJSGPS
SFDJSDVMBUJPOUISPVHIUIFIPVTFEVSJOHIPUTVNNFSEBZT JOEJDBUJOHUIBUUIFZCFVTFEBTNPEFMTGPSTJOHMFGBNJMZ
IPVTFT XJUIUIFPMETZTUFNJODPSQPSBUFEJOUPUIFOFXEFTJHOT

)BTTBO'BUIZ
*TNBJMA"CEBM3B[JL7JMMB
7BSJBOU/BNFT *TNBJM"CE&M3B[FL7JMMB *TNBÕM"CEFM3B[FR7JMMB *TNBJM"CEBM3B[JL7JMMB

-PDBUJPO "CV(JSH &HZQU
$MJFOU *TNBJMA"CEBM3B[JL
%BUF
8JUIUIF*TNBJM"CE&M3B[FL7JMMB IPXFWFS XIJDIXBTBMTPEFTJHOFEJO UIFSFJTBQSPGPVOESFWFSTBM

JOUIFEJSFDUJPOPG'BUIZTXPSL5IJTDIBOHF XIJDIDBOCFBUUSJCVUFEUPNPSFUIBOUIFVTFPGEPNFEGPSNT
SFTVMUTJOBOPCWJPVTTIJGUJOUIFPSFUJDBMQSJODJQMFTBTEFGJOFEJOIJTCBTJDBQQSPBDIUPTQBDFQMBOOJOH8IJMF
TUJMMOPUGVMMZEFWFMPQFE UIFSFBSFWFTUJHFTPGBEPSRBBXJUIGMBOLJOHJXBOTIFSF BOEJOJUJBMBUUFNQUTBUBEJSFDU
DPOOFDUJPOCFUXFFOUIJTGPSNBMBSFBXJUIBOFYUFSJPSDPVSUZBSETQBDFGPSNFECZUIFJOUFSTFDUJPOPGUIFUXPXJOHT
PGUIFIPVTF*OBEEJUJPOUPUIJTDSJUJDBMTQBDFSFMBUJPOTIJQ XIJDICFDPNFTTPCBTJDUPBMMPG'BUIZTXPSLJOMBUFS
ZFBST DJSDVMBUJPOBSFBTBSFBMTPFGGFDUJWFMZVTFEBTBCVGGFSCFUXFFOUIFQVCMJDBSFBTJOUIFJOUFSJPSBOEUIFTJY
GBNJMZCFESPPNTXIJDIMJOFUIFQFSJNFUFSPGUIFQMBO

)BTTBO'BUIZ
-VMVBUBM4BIBSB 'BUIZEFTJHOFEGPS)BGF["GJGJ1BTIBJTBHFN BOEJT

LFQUSFTQFDUGVMMZQSJTUJOFCZJUTVTFST5IFESBXJOHT
PGUIJTCVJMEJOHUIBUIBWFCFFOQSFTFSWFEEPDVNFOUB
EFTJHOFWPMVUJPOSFMBUFEQSJNBSJMZUPUIFMPDBUJPOPG
7BSJBOU/BNFT -VMVBU"M4BIBSB -VMVBUBM4BIBSB UIFNBESBTB BOETIPXJOHIPXBTUBUJDBYJBMQPTJUJPO
-PDBUJPO (J[B &HZQU JTDIBOHFEUPBDIJFWFBNPSFEZOBNJD MPOHJUVEJOBM
"SDIJUFDU1MBOOFS )BTTBO'BUIZ SFMBUJPOTIJQCFUXFFOUIFTDIPPMBOEUIFNPTRVF
%BUF
4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVF
#VJMEJOH5ZQF SFTJEFOUJBM PG7JTVBM%PDVNFOUTBUUIF"HB,IBO"XBSEGPS"SDIJUFDUVSF
#FSO 4XJU[FSMBOE5IF"HB,IBO5SVTUGPS$VMUVSF
"DBEFNJDQSFPDDVQBUJPOXJUI/FX(PVSOB7JMMBHFIBTUFOEFEUPPWFSTIBEPXUIFGBDUUIBUTFWFSBMPUIFS
DPNNVOJUZ QSPKFDUT PG WBSJPVT TJ[F BOE DPNQMFYJUZ GPMMPXFE BGUFS JU SFGJOJOH UIF MFTTPOT MFBSOFE JO UIBU
FYQFSJFODF-VMVBUBM4BIBSBPS iUIF1FBSMPGUIF4BIBSBw XIJDIXBTCVJMUBZFBSBGUFSUIFDPOTUSVDUJPOPG/FX
(PVSOBXBTTUPQQFE JTQFSIBQTPOFPGUIFMFBTUSFDPHOJ[FEPGBMMPGUIFTF MPDBUFEPOBTJEFSPBETPNFEJTUBODF
PVUTJEF $BJSP PO UIF "HSJDVMUVSBM FTUBUF PG )BGF[ "GJGJ 1BTIB 0SJHJOBMMZ DPODFJWFE BT B HSPVQ PG TVQQPSU
CVJMEJOHTUPTFSWFUIFTJ[FBCMFOVNCFSPGMBCPVSFSTBOEUIFJSGBNJMJFTXIPXFSFXPSLJOHPOUIFFTUBUF UIF
DPNNVOJUZGBDJMJUJFTUIBUXFSFEFTJHOFECZ'BUIZDPOTJTUPGIPVTJOHBOEBNPTRVFNBESBTBUIBUXFSFJOUFOEFE
UPBVHNFOUPUIFSTUSVDUVSFTBMSFBEZFYJTUJOHPOUIFGBSN'PSUIFIPVTJOHDPNQPOFOU TJYVOJUTBSFKPJOFE
UPHFUIFSCZQBSUZXBMMTBOEHSPVQFEBSPVOE
B DPNNPO JOUFSJPS DPVSUZBSE 5IJT DPVSU
JOUVSO JTPOMZBDDFTTJCMFBUUIFDPSOFSTJO
PSEFSUPFOTVSFUIFQSJWBDZPGUIFSFTJEFOUT
XJUIJO&BDIPGUIFIPVTFTJTBMTPQMBOOFE
BSPVOEBTNBMMFS JSSFHVMBSMZGPSNFEJOOFS
DPVSU XJUI B MPOH EJBHPOBM TUBJSXBZ
SVOOJOHBMPOHPOFXBMMVQUPUXPDPOOFDUFE
CVUJOHFOJPVTMZTFQBSBUFSPPNTBCPWFUIBU
JOUFSMPDLUPGBDFJOPQQPTJUFEJSFDUJPOT
" HVFTUIPVTF XBT BMTP QSPWJEFE BU UIF
NPTUSFNPUFDPSOFSPGUIFDMVTUFSUPCFVTFE
CZ BOZ PG UIF GBNJMJFT JO UIF HSPVQ XIP
IBQQFOFEUPIBWFBWJTJUPS PSXIPIBEOFFE
PGFYUSBTQBDFEVSJOHDFSFNPOJBMDFMFCSBUJPOT
5IFDPNNVOJUZNPTRVFBOENBESBTBUIBU
)BTTBO'BUIZ
.POBTUJSMJ)PVTF
4USFFU"EESFTT 4BRJZBU.FLLJ
-PDBUJPO (J[B &HZQU
$MJFOU .ST"UJZB.POBTUJSMJ
%BUF
"UGJSTUHMBODF UIJTWJMMBCZUIF/JMFNBZTFFNUPSFDBMMUIFTUZMJTUJDEJSFDUJPOPGUIFBSDIJUFDUTXPSLEVSJOH
UIFUSBOTJUJPOBMQFSJPEPGUP JOTVDIQSPKFDUTBTUIF7JMMBT)BZBUBOE)FTINBU BOEZFU VQPODMPTFS
JOTQFDUJPO UIFIPVTFJTNPSFDPNQMFY5IFTUSPOHQFSTPOBMJUZPGUIFDMJFOU .ST"UJZB.POBTUJSMJ XJGFPGUIF
UIFO&HZQUJBO"NCBTTBEPSUP5VSLFZ DMFBSMZFNFSHFTIFSF CVU'BUIZTTJHOBUVSFJTFRVBMMZFWJEFOU5IFTJUJOH
PGUIFIPVTF GPSFYBNQMF NBOBHFTUPNBLFUIFNPTUPGBOPEEMZTIBQFE USJBOHVMBSQJFDFPGMBOECZQMBDJOH
VUJMJUBSJBOGVODUJPOTBUBSJHIUBOHMFUPUIFNBJOCPEZPGUIFIPVTF BMPOHUIFCBTFPGUIFUSJBOHMF JOPSEFSUP
DSFBUFBGFFMJOHPGFODMPTVSFJOUIFFOUSZDPVSU5IFIPVTFJUTFMGHSBEVBMMZFYQBOETUPXBSETBMBSHFTJUUJOHSPPN
UIBUJTDBOUJMFWFSFEPVUPWFSUIFSJWFSBOEVTFTDPSOFSXJOEPXTUPNBLFUIFNPTUPGUIFNPSOJOHBOEFWOJOHWJFXT
PGUIF/JMF5IFFOUSZTFRVFODFJOUPUIFIPVTF GPSHVFTUT JTBMTPDBSFGVMMZDPOUSPMMFE CSJOHJOHUIFNBXBZGSPN
UIFQSJWBUF[POFJOTUFQQFETFRVFODFUPXBSEBGPSNBMSFDFQUJPOTQBDF DPWFSFEXJUIBOFMFHBOUPSOBUFQMBTUFSXPSL
EPNF5IFTQBDFTSFMBUFEUPHVFTUT XIJDIBSFPCWJPVTMZWFSZJNQPSUBOUUPBEJQMPNBUBOEIJTXJGF BSFFRVBMMZ
HSBDFEXJUIWJFXTPGUIFSJWFS CVUBSFTFUCBDLGSPNUIFTIPSFJOPSEFSUPBMMPXUIPTFWJFXTUPCFGJMUFSFEUISPVHI
UIFQBMNUSFFTJOBHBSEFOPVUTJEF4VDIQFSTPOBMUPVDIFTDPOUJOVF DVMNJOBUJOHJOBOVQQFSJOUFSOBMDPVSUUIBU
VTFTUIFBQFYPGUIFQMBTUFSEPNFEJSFDUMZCFMPXBTBGPVOUBJOIFBE BOENJSSPSTJUJOBOPQFOMBUUJDFQFSHPMBPG
FYUSBPSEJOBSZEFMJDBDZBCPWF
"UJZB .POBTUJSMJ XBT FTQFDJBMMZ GPOE PG UIF SFTJEFOUJBM BSDIJUFDUVSF BMPOH UIF #PTQIPSVT JO *TUBOCVM BOE
FODPVSBHFE'BUIZUPWJTJUUIFSFGPSBOFYUFOEFEQFSJPEUPTUVEZJU5IJTWJTJU XIJDIBMTPNFBOUBHSFBUEFBMUPIJN
CFDBVTFPGIJTPXO5VSLJTICBDLHSPVOEPOIJTNBUFSOBMTJEF VOEPVCUFEMZJOGMVFODFEUIFEFTJHO BTEJETFWFSBM
0UUPNBOQBMBDFTJO$BJSP TVDIBTUIFFYUFOTJWFIBSFNPGUIFQBMBDFPG.VIBNNBE"MJPOUIF$JUBEFMXIJDIIBT
TJODFCFFOEFNPMJTIFE

)BTTBO'BUIZ
.VSBE(SFJTT)PVTF
4USFFU"EESFTT 4BLLBSB3PBE 4IBCSBNBOU/FJHICPSIPPE

-PDBUJPO (J[B &HZQU
%BUF
5IF .VSBE (SFJTT IPVTF <> NBLFT TFWFSBM

PCWJPVTDPODFTTJPOTUPUIFGBTUQBDFE DPOUFNQPSBSZ
MJGFTUZMF PG JUT PXOFST JODPSQPSBUJOH B TXJNNJOH
QPPM BOE FOMBSHFE CVCCMFTIBQFE QJDUVSF XJOEPX
JO BO FYUFSJPS DPVSUZBSE 5IFTF DPODFTTJPOT
IPXFWFS BSFQFSJQIFSBMUPBEFDFQUJWFMZTPQIJTUJDBUFE
BSDIJUFDUVSBM TUBUFNFOU *O JU B WBVMUFE QBTTBHF
SVOOJOH QFSQFOEJDVMBS UP UIF NBJO WPMVNF PG UIF
IPVTF TFUT VQ B SFQFUJUJWF DPVOUFSQMBZ JO UIF QMBO
FWFOUVBMMZFNFSHJOHUPCFDPNFBTUSBUFHJDBMMZQMBDFE
5BLUBCPPTITFQBSBUJOHUXPDPVSUTPOUIFPVUTJEF
5IF(SFJTTIPVTF XIJDIJTWFSZDPNQBDU JTBMTP
TVSQSJTJOHMZHFOFSPVTJOJUTJOOFSGFFMJOHPGTQBDF
QBSUJBMMZEVFUPUIFMJHIUOFTTPGUIFMJNFTUPOFVTFE
JOJUTDPOTUSVDUJPO5IFCVJMEJOHIBTBMTPCFOFGJUFE
B HSFBU EFBM GSPN UIF JOWPMWFNFOU PG UIF DMJFOUT
QBSUJDVMBSMZJOUIFQPTTJCJMJUJFTPGGFSFECZUIFVTFPG
USBEJUJPOBMDSBGUTUISPVHIPVU
4PVSDF 4UFFMF +BNFT 5IF )BTTBO 'BUIZ $PMMFDUJPO "

$BUBMPHVFPG7JTVBM%PDVNFOUTBUUIF"HB,IBO"XBSEGPS
"SDIJUFDUVSF #FSO 4XJU[FSMBOE 5IF "HB ,IBO 5SVTU GPS
$VMUVSF
)BTTBO'BUIZ
/FX#BSJT7JMMBHF
7BSJBOU/BNFT #BSJ[7JMMBHF
4USFFU"EESFTT "UMBT
%BUF
#VJMEJOH5ZQFT SFTJEFOUJBM VSCBOEFTJHOBOEEFWFMPQNFOU
#VJMEJOH6TBHF IPVTJOHEFWFMPQNFOU OFXUPXOQMBOOJOH
/PPUIFSQSPKFDUEPNJOBUFTUIJTNBUVSFQIBTFPGUIFBSDIJUFDUTXPSLBTNVDIBTUIFWJMMBHFPG/FX#BSJT
JOBXBZUIBUJTDPNQBSBCMFUPUIFOPUPSJFUZPG/FX(PVSOBUXFOUZZFBSTCFGPSF5IFSFBSFTPNBOZDPOUSBTUJOH
GBDUPSTCFUXFFOUIFUXPQSPKFDUTUIBUJUJTCFOFGJDJBMUPFYBNJOFUIFQBSBMMFMTCFUXFFOUIFN%JTDPWFSZPGBMBSHF
XBUFSXFMMTJYUZLJMPNFUFSTTPVUIPGUIF,IBSHB0BTJTJO XIJDIIBECFFOFTUJNBUFEUPIBWFUIFDBQBDJUZ
UPDPOUJOVPVTMZJSSJHBUFVQUPBDSFTPGMBOE MFEUIF0SHBOJ[BUJPOGPS%FTFSU%FWFMPQNFOUUPQSPQPTFBO
BHSJDVMUVSBMDPNNVOJUZIFSFBUUIBUUJNF5IJTSFNPUFBOEGPSCJEEJOHXJMEFSOFTTPVUQPTU XIJDIJTBMNPTUJO
UIF HFPHSBQIJDBM DFOUSF PG &HZQU XBT QMBOOFE UP JOJUJBMMZ IPVTF GBNJMJFT PG XIJDI NPSF UIBO IBMG XFSF
JOUFOEFEUPCFGBSNFSTBOEUIFSFNBJOEFSUPCFTFSWJDFQFSTPOOFM)JTQSFWJPVTFYQFSJFODFXJUITVDIBQSPKFDU
BOEQBSUJDVMBSMZIJTBCJMJUZUPCVJMEJUJOFYQFOTJWFMZ NBEF'BUIZUIFMPHJDBMDIPJDFBTUIFBSDIJUFDUGPS/FX#BSJT
6OMJLFIJTQSFWJPVTFYQFSJFODFBU/FX(PVSOB IPXFWFS XIFSFIFDPVMEBDUVBMMZTUVEZBOEJOUFSWJFXIJTiDMJFOUTw
BOEUIFIPVTFTBOEDPNNVOJUZCVJMEJOHTUIFZIBEQSFWJPVTMZVTFE UIFQPUFOUJBMPDDVQBOUTPG/FX#BSJTXFSFB
UPUBMMZVOLOPXORVBOUJUZ"TIFIJNTFMGEFTDSJCFTJUi#BSJTXBTBOJOUFSFTUJOHQSPCMFNJOXIJDI*XBTUPDSFBUF
BMMUIFQBSUTPGBDPNNVOJUZ UPCSJOHUPHFUIFSJOUIFCFTUNBOOFSQPTTJCMFQFPQMFXIPN*EJEOPULOPX"MM
UIBU*IBEBUNZEJTQPTBMXFSFEFNPHSBQIJD HFPHSBQIJDBOEDMJNBUJDTVSWFZT*IBEUPQSPWJEFUIFBFTUIFUJDT UIF
TFOTFPGNBOJOBTQBDFDPOTUSVDUFECZNBOw8JUIPVUBWJTJCMFDMJFOUFMFUPEFTJHOGPS 'BUIZDPODFOUSBUFEPOB
UIPSPVHITUVEZPGCPUIUIFUSBEJUJPOBMBSDIJUFDUVSFBOEDMJNBUFPGUIFSFHJPO*OBEEJUJPOUPFYBNJOJOHUIFGPVSUI
DFOUVSZ"%NVECSJDLSVJOTPGUIFOFDSPQPMJTPG#BHBXBUOFBSCZ IFBMTPDMPTFMZPCTFSWFEUIFFYJTUJOHWJMMBHF
PG,IBSHB XIFSFUIFNBUFSJBMVTFE BTXFMMBTUIFXJEUIBOEPSJFOUBUJPOPGUIFTUSFFUTBOEJOUSPWFSUFEGPSNTPG
UIFIPVTFTFGGFDUJWFMZPGGTFUTVNNFSUFNQFSBUVSFTBTIJHIBT$EFHSFFTUIBUDPVMEQPUFOUJBMMZDBVTFTFSJPVT
QIZTJPMPHJDBMQSPCMFNTGPSUIFQFPQMFMJWJOHUIFSF

)BTTBO'BUIZ
/FX(PVSOB7JMMBHF CVJMUUIFJSNBOZUIPVTBOETPGEXFMMJOHTUISPVHIUIFNJMMFOOJB#VUXIFOUIFBSDIJUFDUJTGBDFEXJUIUIFKPCPG
EFTJHOJOHBUIPVTBOEIPVTFTBUPOFUJNF SBUIFSUIBOESFBNGPSUIFUIPVTBOEXIPNIFNVTUTIFMUFS IFEFTJHOT
POFIPVTFBOEQVUTUISFF[FSPTUPJUTSJHIU EFOZJOHDSFBUJWJUZUPIJNTFMGBOEIVNBOJUZUPNBO"TJGIFXFSFB
QPSUSBJUJTUXJUIBUIPVTBOEDPNNJTTJPOTBOEQBJOUFEPOMZPOFQJDUVSFBOENBEFOJOFIVOESFEBOEOJOFUZOJOF
4USFFU"EESFTT 8FTU-VYPS QIPUPDPQJFT#VUUIFBSDIJUFDUIBTBUIJTDPNNBOEUIFQSPTBJDTUVGGPGESFBNT)FDBODPOTJEFSUIFGBNJMZTJ[F
-PDBUJPO /FX(PVSOB &HZQU UIFXFBMUI UIFTPDJBMTUBUVT UIFQSPGFTTJPO UIFDMJNBUF BOEBUMBTU UIFIPQFTBOEBTQJSBUJPOTPGUIPTFIFTIBMM
"SDIJUFDU1MBOOFS )BTTBO'BUIZ IPVTF"TIFDBOOPUIPMEBUIPVTBOEJOEJWJEVBMTJOIJTNJOEBUPOFUJNF MFUIJNCFHJOXJUIUIFDPNQSFIFOTJCMF
%BUF XJUIBIBOEGVMPGQFPQMFPSBOBUVSBMHSPVQPGGBNJMJFTXIJDIXJMMCSJOHUIFEFTJHOXJUIJOIJTQPXFS0ODFIF
#VJMEJOH5ZQFT SFTJEFOUJBM VSCBOEFTJHOBOEEFWFMPQNFOU JTEFBMJOHXJUIBNBOBHFBCMFHSPVQPGTBZUXFOUZPSUIJSUZGBNJMJFT UIFOUIFEFTJSFEWBSJFUZXJMMOBUVSBMMZBOE
#VJMEJOH6TBHF IPVTJOHEFWFMPQNFOU OFXUPXOQMBOOJOH MPHJDBMMZGPMMPXJOUIFIPVTJOHw
"MMPGUIFBSDIJUFDUTCFTUJOUFOUJPOT IPXFWFS XFSFOPNBUDIGPSUIFBWBSJDJPVTOFTTPGUIF(PVSOJTUIFNTFMWFT
XIPUPPLFWFSZPQQPSUVOJUZQPTTJCMFUPTBCPUBHFUIFJSOFXWJMMBHFJOPSEFSUPTUBZXIFSFUIFZXFSFBOEUPDPOUJOVF
UIFJSPXODSVEFCVUMVDSBUJWFWFSTJPOPGBNBUFVSBSDIBFPMPHZ5ZQJDBMMZCVUNJTUBLFOMZNJTSFBEJOHUIFSFMVDUBODF
5IF WJMMBHF PG /FX (PVSOB XIJDI XBT QBSUJBMMZ CVJMU CFUXFFO BOE JT QPTTJCMZ UIF NPTU XFMM PGUIFQFPQMFUPDPPQFSBUFJOUIFEFTJHOBOECVJMEJOHPGUIFWJMMBHFBTBTVSFTJHOPGUIFJOBQQSPQSJBUFOFTTPGCPUI
LOPXOPGBMMPG'BUIZTQSPKFDUTCFDBVTFPGUIFJOUFSOBUJPOBMQPQVMBSJUZPGIJTCPPL i"SDIJUFDUVSFGPSUIF1PPSw QSPHSBNNJOHBOEGPSN NBOZDPOUFNQPSBSZDSJUJDTGBJMUPQFOFUSBUFEFFQFSJOUPUIFSFMFWBOUJTTVFTSBJTFECZ
QVCMJTIFEOFBSMZUXFOUZZFBSTBGUFSUIFFYQFSJFODFBOEDPODFOUSBUJOHQSJNBSJMZPOUIFVMUJNBUFMZUSBHJDIJTUPSZPG UIJTQSPKFDU5IFTFJTTVFTOPX BTBUUIFUJNFPGDPOTUSVDUJPOIBMGBDFOUVSZBHP SFWPMWFBSPVOEUIFFYUSFNFMZ
UIJTTJOHMFWJMMBHF8IJMFUIFBSDIJUFDUTFYQMBOBUJPOTPGGFSFEJOUIFCPPLBSFFYUSFNFMZDPNQFMMJOHBOEVMUJNBUFMZ JNQPSUBOURVFTUJPOPGIPXUPDSFBUFBDVMUVSBMMZBOEFOWJSPONFOUBMMZWBMJEBSDIJUFDUVSFUIBUJTTFOTJUJWFUPFUIOJD
QFSTVBTJWF /FX(PVSOBJTTUJMMNPTUTJHOJGJDBOUGPSUIFRVFTUJPOTJUSBJTFTSBUIFSUIBOUIFQSPCMFNTJUUSJFEUPTPMWF BOESFHJPOBMUSBEJUJPOTXJUIPVUBMMPXJOHTVCKFDUJWFWBMVFTBOEJNBHFTUPJOUFSWFOFJOUIFEFTJHOQSPDFTT*OUIF
BOEUIFTFRVFTUJPOTTUJMMBXBJUBUIPSPVHI PCKFDUJWFBOBMZTJT GJOBMBOBMZTJT UIFQPSUJPOPG/FX(PVSOBUIBUXBTDPNQMFUFENVTUCFKVEHFEPOUIJTCBTJT
5IF JEFB GPS UIF WJMMBHF XBT MBVODIFE CZ UIF &HZQUJBO 4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVFPG7JTVBM%PDVNFOUTBUUIF"HB,IBO"XBSEGPS"SDIJUFDUVSF#FSO 4XJU[FSMBOE
%FQBSUNFOUPG"OUJRVJUJFTBTBQPUFOUJBMMZDPTUFGGFDUJWFTPMVUJPO 5IF"HB,IBO5SVTUGPS$VMUVSF
UPUIFQSPCMFNPGSFMPDBUJOHBOFOUJSFFOUSFODIFEDPNNVOJUZPG
FOUSFQSFOFVSJBMFYDBWBUPSTUIBUIBEFTUBCMJTIFEJUTFMGPWFSUIFSPZBM
OFDSPQPMJTJO-VYPS5IFWJMMBHFPG/FX(PVSOBBMTPTFFNFEUP
PGGFS'BUIZBQFSGFDUPQQPSUVOJUZUPGJOBMMZUFTUUIFJEFBTVOWFJMFE
BU.BOTPVSJBPOBMBSHFTDBMFBOEUPTFFJGUIFZSFBMMZDPVMEPGGFSB
WJBCMFTPMVUJPOUPUIFSVSBMIPVTJOHQSPCMFNJO&HZQU
5IF 7JMMBHF XBT NFBOU UP CF B QSPUPUZQF CVU SBUIFS UIBO
TVCTDSJCJOHUPUIFDVSSFOUJEFBPGVTJOHBMJNJUFEOVNCFSPGVOJU
UZQFT 'BUIZUPPLUIFVOQSFDFEFOUFEBQQSPBDIPGTFFLJOHUPTBUJTGZ
UIF JOEJWJEVBM OFFET PG FBDI GBNJMZ JO UIF EFTJHO "T IF TBJE JO
"SDIJUFDUVSFGPSUIF1PPS i*O/BUVSF OPUXPNFOBSFBMJLF&WFO
JGUIFZBSFUXJOTBOEQIZTJDBMMZJEFOUJDBM UIFZXJMMEJGGFSJOUIFJS
ESFBNT 5IF BSDIJUFDUVSF PG UIF IPVTF FNFSHFT GSPN UIF ESFBN
UIJTJTXIZJOWJMMBHFTCVJMUCZUIFJSJOIBCJUBOUTXFXJMMGJOEOPUXP
IPVTFTJEFOUJDBM5IJTWBSJFUZHSFXOBUVSBMMZBTNFOEFTJHOFEBOE
)BTTBO'BUIZ
)BTTBO'BUIZ
)BTTBO'BUIZ
/PSUIFSO4IPSF%FWFMPQNFOU
7BSJBOU/BNFT $FOUSFGPSUIF%FWFMPQNFOUPGUIF/PSUIFSO4IPSFBU4JEJ,SJFS
-PDBUJPO 4JEJ,SJFS &HZQU
%BUF
5IFEFTJHOGPSBEFWFMPQNFOUTDIFNFXBTSFRVFTUFECZUIF1MBOOJOH$PNNJTTJPOGPSUIF%FWFMPQNFOUPG
4JEJ,SJFS POUIF.FEJUFSSBOFBOTIPSFPG&HZQU BGUFSTFWFSBMNFNCFSTPGUIFDPNNJTTJPOTBXUIFBSDIJUFDUTPXO
IPVTFOFBSCZ5IFEFWFMPQNFOUXBTUPCFBUPVSJTUSFTPSUGBDJMJUZ VTJOHTUZMJTUJDGFBUVSFTPG'BUIZTIPVTF
5IF IPVTF JUTFMG JT B EFMJHIU BOE B DPOTUBOU TPVSDF PG FYQFSJNFOUBUJPO GPS UIF BSDIJUFDU XIP XBT BMXBZT
DIBOHJOHQBSUTPGJU5IFSPPGPGUIFIPVTFJTUSFBUFEBTBOPVUTJEFSPPN PQFOUPUIFTFBBJSBOEWJFXBQBUJPGBDFT
UIFXBUFSPOUIFHSPVOEGMPPSCFMPX5IFTFGFBUVSFTXFSFSFWJTFEPWFSUIFDPVSTFPGUJNF

)BTTBO'BUIZ
0ME(PVSOB7JMMBHF
4USFFU"EESFTT 8FTU-VYPS
-PDBUJPO /FX(PVSOB &HZQU
#VJMEJOH6TBHF OFXUPXOQMBOOJOH
0ME(PVSOB7JMMBHFXBTUIFUIFJNQFUVTGPS)BTTBO
'BUIZT/FX(PVSOB7JMMBHF5IFJEFBGPSUIFOFXWJMMBHF
XBTMBVODIFECZUIF&HZQUJBO%FQBSUNFOUPG"OUJRVJUJFT
BT B TPMVUJPO UP UIF QSPCMFN PG SFMPDBUJOH UIF FOUJSF
FOUSFODIFE DPNNVOJUZ PG FOUSFQSFOFVSJBM FYDBWBUPST
UIBU IBE FTUBCMJTIFE JUTFMG PWFS UIF SPZBM OFDSPQPMJT JO
-VYPS5IFWJMMBHFSTSFTJTUFESFMPDBUJOHUPUIFOFXWJMMBHF
BOENBEFFWFSZFGGPSUUPTUBZXIFSFUIFZXFSF
4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVFPG

7JTVBM%PDVNFOUTBUUIF"HB,IBO"XBSEGPS"SDIJUFDUVSF#FSO
4XJU[FSMBOE5IF"HB,IBO5SVTUGPS$VMUVSF
)BTTBO'BUIZ
3FCBU)PUFM

%BUF
#VJMEJOH5ZQF DPNNFSDJBM
#VJMEJOH6TBHF IPUFM
%FTJHOFEJO6OCVJMU
5IJTMVYVSZIPUFMGPSUIFEJTUSJDUDBQJUBMPGUIF,IBSHB0BTJTXBTUPIBWFSFTUBVSBOUT TIPQT BTIBEFEDPVSUZBSE
BTXJNNJOHQPPM BOEEFMVYFMJWJOHVOJUT
4PVSDF ,IBO )BTBO6EEJO$ISPOPMPHZPG8PSL*O)BTTBO'BUIZ)BTBO6EEJO,IBO FE4JOHBQPSF$PODFQU.FEJB

)BTTBO'BUIZ
4BEBU3FTUIPVTF
7BSJBOU/BNFT 1SFTJEFOUJBM3FTU)PVTF
4USFFU"EESFTT ,BMBCTIB /VCJB
-PDBUJPO (BSG)PTFZO &HZQU
%BUF
i<>*OUFOEFEBTBSFTUIPVTFUPCFVTFEPOPGGJDJBMUSJQTUPUIFJTPMBUFEBSFBBSPVOE-BLF/BTTFSJO/VCJB UIF
SFTJEFODFJTBDUVBMMZNBEFVQPGUISFFTFQBSBUFCVJMEJOHTTFRVFOUJBMMZPSHBOJ[FEBDDPSEJOHUPUIFTUBUVTPGFBDI
5IFGJSTUPGUIFTF XIJDIJTMPDBUFEBDSPTTGSPNUIFQBSLJOHBSFBSFMBUFEUPUIFNBJOFOUSZ XBTEFTJHOFEGPS
UIFTFDVSJUZQPMJDFBOECPEZHVBSETUIBUBDDPNQBOJFEUIF1SFTJEFOUPOBMMPGIJTPGGJDJBMUSJQT-BJEPVUMJLFB
DBSBWBOTFSBJ UIFMPOHBOEOBSSPXPOFTUPSZTUSVDUVSFIBTUXPEJGGFSFOUUZQFTPGSPPNTXJUIDPSOFSTVJUFTJOUFOEFE
GPSNFOPGIJHIFSSBOL"TJOHMFCVJMEJOHMPDBUFEJOUIFNJEEMFPGBHSFFOTUSJQPGJOUFSJPSDPVSUZBSE JOUIF
QPTJUJPOPODFSFTFSWFEGPSBHVBSEXIPLFQUPSEFSBNPOHUIFDBSBWBOTJOUIFQBTU JTIFSFUVSOFEJOUPBEJOJOH
IBMMTPUIBUUIFFOUJSFCVJMEJOHNBZCFUPUBMMZTFMGTVGGJDJFOU5IFTFDPOEQBSUPGUIFDPNQMFYJTTFQBSBUFEGSPN
UIFTFDVSJUZCMPDLCZBMBOETDBQFEBSFBBOEXBTJOUFOEFEGPSFYUFOEFEGBNJMZBOEJNQPSUBOUHVFTUT+PJOFEUPUIF
1SFTJEFOUTIPVTFCZBXBMMFEHBSEFOBOEBSBJTFEUFSSBDFUIBUXBTUPTFSWFBTBOFOUSBODFQMBUGPSNGPSCPUI UIFTF
RVBSUFSTBSFFTTFOUJBMMZJOEJWJEVBMIPVTFTBSSBOHFEXJUIJOBXBMMFEDPNQPVOE%JWJEFEJOUPGPVSMBSHFVOJUTPO
UIFTPVUIFSOTJEFBOEUFOTNBMMFSPOFTJOCPUIUIFDFOUSFBOEPOUIFOPSUI UIFTFIPVTFTBSFTFQBSBUFECZOBSSPX
XBMLXBZTBOEQFOFUSBUFECZDPVSUZBSETUIBUBSFPQFOUPUIFTLZ
5IF4BEBUSFTUIPVTF XIJDIPDDVQJFTQSJEFPGQMBDFOFYUUPUIFXBUFS JTBMTPEJWJEFEJOUPGPSNBMBOEJOGPSNBM
BSFBTXIJDIBSFFBDITJ[FEBDDPSEJOHUPUIFJSOFFET5IFGPSNBMBSFB XIJDISVOTQFSQFOEJDVMBSUPUIFFOUSZ JTB
MBSHFWBVMUFETQBDFXJUIBIJHIEPSRBBTFUVODIBSBDUFSJTUJDBMMZPGGDFOUSFXJUIJO5IJTEPSRBB JOUVSO SFMBUFTUP
UIFPQFODPVSUZBSEOFYUUPJUBTXFMMBTUPBWJFXUPUIFMBLF XIJDIJTGSBNFECZUIFBSDBEFEFGJOJOHUIFDPVSUT
PVUFS FEHF 4USBUFHJDBMMZ MPDBUFE EPPST MFBE UISPVHI B NBTTJWF XBMM BOE QBTU B TNBMMFS DPVSU JOUP UIF GBNJMZ
RVBSUFST XIFSFNBOZPGUIFSPPNTBMTPCFOFGJUGSPNTFMFDUWJFXTUPUIFXBUFS

)BTTBO'BUIZ
4IBIJSB.FISF["QBSUNFOU
7BSJBOU/BNFT .FISF["QBSUNFOU
4USFFU"EESFTT %PLLJ
%BUF
#VJMEJOH5ZQFS FTJEFOUJBM
#VJMEJOH6TBHF BQBSUNFOUCVJMEJOH
5IF GJSTU PG 'BUIZT SFTJEFOUJBM QSPKFDUT VQPO IJT

SFUVSOUP&HZQUJTTNBMMJOTDBMFCVUIBTBDPNCJOFEFGGFDU
UIBUGBSFYDFFETUIFQIZTJDBMTJ[FPGUIFBSFBDPODFSOFE
*OPSEFSUPQFSTPOBMJ[FIFSPXOBQBSUNFOUPOUIFTJYUI
GMPPSPGBCVJMEJOHEFTJHOFECZBOPUIFSBSDIJUFDU 4IBIJSB
.FISF[BTLFE'BUIZUPUSZUPXPSLXJUIJOUIFFYJTUJOH
GSBNFXPSLUPDSFBUFBNPSFWBSJFEBOEJOEJWJEVBMTFSJFTPG
TQBDFTGPSIFS6TJOHUIFDFOUSBMTUBJSXBZPGUIFCVJMEJOH
BTBEJWJEJOHMJOFCFUXFFOUIFBSFBTTFUBTJEFGPSBQSJWBUF
BQBSUNFOUBOEBDPNNFSDJBMTQBDFUPCFVTFEGPSUIFTBMF
PG USBEJUJPOBM &HZQUJBO BSUT BOE DSBGUT 'BUIZ UVSOT UIF
TFFNJOHMZJOGMFYJCMFSFTUSJDUJPOTPGFYUFSJPSXBMMMPDBUJPOT TUSVDUVSFBOEDJSDVMBUJPOTQBDFUPIJTPXOBEWBOUBHF
#ZVTJOHWBSJBUJPOTJOWFSUJDBMTDBMF BTXFMMBTMFWFMDIBOHFTBOEIJHIMZEFUBJMFETVSGBDFTBOEGPSNTUPQBSUJDVMBSJ[F
FBDI[POF UIFBSDIJUFDUNBOBHFTUPFYQBOEUIFGFFMJOHPGTQBDFJOXIBUNJHIUPUIFSXJTFCFDPNFBOJNQPTTJCMZ
DPOHFTUFESBCCJUXBSSFOPGSPPNT5IFQSJWBUFBQBSUNFOUJUTFMG XIJDIJTTIPXOJOTPNFEFUBJMJOBOPUIFSXJTF
JODPNQMFUFQMBO DPOTJTUTPGBNBKMJTUZQFTJUUJOHSPPNXJUIBGJSFQMBDFBOEBTNBMMMJCSBSZ*OBEEJUJPO UIFSFJT
BTJNJMBSTJUUJOHTQBDFSFQSPEVDFEPOBOPVUTJEFQBUJP BGPSNBMEPSRBBXJUIBOPUIFSGJSFQMBDF BLJUDIFO BOE
BNBTUFSCFESPPNTVJUFXIJDIJODMVEFTBESFTTJOHSPPNBOEBTLZMJUTVOLFO+BQBOFTFCBUI5IFTQBUJBMWBSJFUZ
SJDIOFTTBOEDIBSNPGUIJTBQBSUNFOU XIJDIJTBMTPHSFBUMZFOIBODFECZ.JTT.FISF[TDIPJDFPGGVSOJTIJOHT
DBSQFUTBOEGBCSJDT NBLFTJUEJGGJDVMUUPCFMJFWFUIBUJUJTMPDBUFEJO%PLLJ JOUIFIFBSUPGVSCBO$BJSP

)BTTBO'BUIZ
4UPQQMBFSF)PVTF
7BSJBOU/BNFT 4UPQQFMBFSF)PVTF
4USFFU"EESFTT 8FTU-VYPS
-PDBUJPO -VYPS &HZQU
$MJFOU %S"MFYBOEFS4UPQQMBFSF
%BUF
5IF4UPQQMBFSFIPVTF XIJDIEBUFTGSPNUIFZFBSBGUFS/FX(PVSOBXBTDPNQMFUFE XBTEFTJHOFEBTCPUIB

HVFTUIPVTFGPSUIF%FQBSUNFOUPG"OUJRVJUJFTBOEUIFIFBERVBSUFSTBOEBQBSUNFOUPG%S"MFYBOEFS4UPQQMBFSF
XIPXBTUIFDIJFGSFTUPSFSPGUIF%FQBSUNFOUBUUIBUUJNF5IFBSDIJUFDUTESBXJOHTPGUIFIPVTF XIJDIXFOU
UISPVHITFWFSBMSFWJTJPOT BMMDPOWFZUIFEJGGJDVMUZPGDPNCJOJOHUIFTFUXPEJWFSTFFOUJUJFTJOUPPOF TIPXJOHIPX
UIFBSDIJUFDUXBTTUSVHHMJOHXJUIUIFEVBMJUZPGGVODUJPOTJOWPMWFE
5IFGJSTUTDIFNFIFBUUFNQUFEVTFTBTRVBSFQMBOUPHSPVQCPUITFDUPSTBSPVOEUXPQFSGFDUMZCBMBODFEQBSBMMFM
DPVSUZBSET UIBU BSF EJWJEFE CZ B CJTFDUJOH XBMM 5IF EFNBOET PG B SJEHFMJLF MJOFBS TJUF IPXFWFS XIJDI JT
TUSBUFHJDBMMZMPDBUFEBUUIFTVNNJUPGBTUFQSJEHFPWFSMPPLJOHUIFNBJOFOUSBODFJOUPUIF7BMMFZPGUIF,JOHTBOE
2VFFOTBU-VYPS FWFOUVBMMZGPSDFEUIFPQFOJOHVQPGUIFQMBOJOUPBOFMPOHBUFESFDUBOHMF"TLZMJUHBMMFSZ PGB
LJOEUIBUGJSTUBQQFBSFEJOUIF)BNJE4BJEIPVTF JTVTFEUPKPJOCPUITJEFTPGUIFSFTJEFODF BOEUIFCJTFDUJOHXBMM
PGUIFPSJHJOBMDPODFQUGJOBMMZFNFSHFTBTBGVMMZFYQSFTTFECVUUSFTTJOUIFGJOJTIFECVJMEJOH FGGFDUJWFMZTFQBSBUJOH
UIFNBJOFOUSBODFBOEJUTHBSEFOGSPNUIFQSJWBUFRVBSUFSTPG%S4UPQQMBFSF
*OTQJUFPGUIFGBDUUIBUOPiBTCVJMUwESBXJOHTGPSUIJTQSPKFDUFYJTU UIFTNBMMDPMMFDUJPOPGJOJUJBMTLFUDIFT
UIBUIBWFTVSWJWFEQSPWJEFBSBSFJOTJHIUJOUPUIFDSFBUJWFUIPVHIUQSPDFTTFTPGUIFBSDIJUFDU BOETIPXIPXBDUVBM
TJUF DPOEJUJPOT CFHBO UP JOGPSN B CFHJOOJOH EFTJHO JEFB 5IF QIPUPHSBQIT PG UIF BDUVBM CVJMEJOH BSF FRVBMMZ
JNQPSUBOUJOUIBUUIFZJODMVEFJOUFSJPSWJFXTPGCPUIUIFSPPNTBOEUIFDPVSUZBSET"TJTUIFDBTFXJUITPNBOZPG
'BUIZTTVSWJWJOHXPSLTUPEBZ BDDFTTJOUPUIF4UPQQMBFSFIPVTFJTOPXWFSZSFTUSJDUFE XIJDIHJWFTUIFTFJOUFSJPS
WJFXTBEEFETJHOJGJDBODF

)BTTBO'BUIZ
8FIEB.PTRVFBOE*TMBNJD$FOUSF
7BSJBOU/BNFT 8FIEB.PTRVFBOE*TMBNJD$FOUSF
%BUF
#VJMEJOH5ZQF SFMJHJPVT
#VJMEJOH6TBHF NPTRVF
0SHBOJ[FEXJUIJOBOJSSFHVMBSMZTIBQFETJUFJOUIF"CCBTJZBTFDUJPOPG$BJSP UIJTNPTRVFJTTFUVQPOBIJHI
QPEJVNCBTFUPTFQBSBUFJUGSPNUIFCVTZTUSFFUTUIBUTVSSPVOEJU BOEBOHMFTCBDLUPDSFBUFBOFRVBMMZJSSFHVMBS
BSDBEFEDPVSUUIBUJTVTFEBTBOFOUSZ GPSBEEJUJPOBMQSJWBDZ

Hassan Fathy

Uploaded by

Document Information

Original Description:

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

Hassan Fathy

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

)BTTBO'BUIZ

)BTTBO'BUIZFEJUPS *TNBJM4FSBHFMEJOo"MFYBOESJB &HZQU#JCMJPUIFDB"MFYBOESJOB <>

)FXBTDPOTVMUJOHXJUIUIF6OJUFE/BUJPOT BOEUIF"HB,IBO'PVOEBUJPO BOEUPPLQBSUJOOVNFSPVT 'BUIZXBTOPUFOBNPVSFECZNPEFNGPSNT)FSFDPHOJ[FEUIBUBSDIJUFDUVSFJTGPSIVNBOCFJOHT5IJT

DMJNBUJDDPOEJUJPOT#VUJOIJTPXOTUVEJPT BOEJOIJTPXOXPSL IFEFBMUXJUIUIFNVDINPSFTVCUMFBFTUIFUJD IPXFWFS BSDIJUFDUVSFXBTPOFPGUIFEJTDJQMJOFTUIBUXBTUPSFNBJOBNPOHUIFNPTUJOTVMBUFEGSPNUIFTF

4PVSDF 3JDIBSET +. *4FSBHFMEJO %3BTUPSGFS)BTTBO'BUIZ*O.JNBS"SDIJUFDUTJOUIFUIJSEXPSME$PODFQU.FEJB QMBUFT

-PDBUJPO %BITIVS &HZQU

5IJTIPVTF BOETFWFSBMPUIFSTUIBUGPMMPXFEJUJOUIFTBNFBSFB XFSFCVJMU

4PVSDF 4UFFMF +BNFT"O"SDIJUFDUVSFGPS1FPQMF5IF$PNQMFUF8PSLTPG)BTTBO'BUIZ

4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVFPG7JTVBM%PDVNFOUTBUUIF"HB,IBO"XBSEGPS"SDIJUFDUVSF#FSO 4XJU[FSMBOE

7BSJBOU/BNFT &M)BSJSZ7JMMB BM)BSJOJ7JMMB

4PVSDF 4UFFMF +BNFT"O"SDIJUFDUVSFGPS1FPQMF5IF$PNQMFUF8PSLTPG)BTTBO'BUIZ-POEPO 6OJUFE,JOHEPN5IBNFTBOE)VETPO

7BSJBOU/BNFT 4BCCBHI1BMBDF 4BCBI1BMBDF 4IFJL/BTS)PVTF BM4BCBI)PVTF

4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVFPG7JTVBM%PDVNFOUTBUUIF"HB,IBO"XBSEGPS"SDIJUFDUVSF#FSO 4XJU[FSMBOE

4PVSDF 4UFFMF +BNFT"O"SDIJUFDUVSFGPS1FPQMF5IF$PNQMFUF8PSLTPG)BTTBO'BUIZ-POEPO 6OJUFE,JOHEPN5IBNFTBOE)VETPO

7BSJBOU/BNFT &M.VTISBCFZB5PVSJTU$FOUSF BM.BTISBCJZB

$PNNJTTJPOFECZUIF4IVLSJCSPUIFSTGPSBCVTZTUSFFUTJEFTJUFJO(J[B OFBSUIF1ZSBNJET UIFQMBOTXFSFUP

4PVSDF 4UFFMF +BNFT"O"SDIJUFDUVSFGPS1FPQMF5IF$PNQMFUF8PSLTPG)BTTBO'BUIZ-POEPO 6OJUFE,JOHEPN5IBNFTBOE)VETPO

4PVSDF 4UFFMF +BNFT"O"SDIJUFDUVSFGPS1FPQMF5IF$PNQMFUF8PSLTPG)BTTBO'BUIZ-POEPO 6OJUFE,JOHEPN5IBNFTBOE)VETPO

-PDBUJPO (B[B 1BMFTUJOF

4PVSDF 4UFFMF +BNFT"O"SDIJUFDUVSFGPS1FPQMF5IF$PNQMFUF8PSLTPG)BTTBO'BUIZ-POEPO 6OJUFE,JOHEPN5IBNFTBOE)VETPO

4USFFU"EESFTT .JU3JIBO 4BRRBSB3PBE 4IBCSBNBOU/FJHICPSIPPE

5IF$BTBSPOJSFTJEFODF PSi.JU3FIBOw<A1BUIXBZPGUIF#BTJM>BTJUIBTCFFODBMMFECZJUTPXOFST JTWFSZ

4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVFPG7JTVBM%PDVNFOUTBUUIF"HB,IBO"XBSEGPS"SDIJUFDUVSF#FSO 4XJU[FSMBOE

-PDBUJPO 4BGBHB &HZQU

4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVFPG7JTVBM%PDVNFOUTBUUIF"HB,IBO"XBSEGPS"SDIJUFDUVSF#FSO 4XJU[FSMBOE

-PDBUJPO ,IBSHB &HZQU

5IJTQSPKFDU DPNNJTTJPOFECZUIF%FTFSU%FWFMPQNFOUBOE3FDMBNBUJPO#VSFBV XBTTFFOBTBLFZQBSUPG

4PVSDF 4UFFMF +BNFT"O"SDIJUFDUVSFGPS1FPQMF5IF$PNQMFUF8PSLTPG)BTTBO'BUIZ-POEPO 6OJUFE,JOHEPN5IBNFTBOE)VETPO

4PVSDF 4UFFMF +BNFT"O"SDIJUFDUVSFGPS1FPQMF5IF$PNQMFUF8PSLTPG)BTTBO'BUIZ-POEPO 6OJUFE,JOHEPN5IBNFTBOE)VETPO

7BSJBOU/BNFT %BSBM*TMBN'PVOEBUJPO %BSBM*TMBN7JMMBHF

4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVF

4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVFPG7JTVBM%PDVNFOUTBUUIF"HB,IBO"XBSEGPS"SDIJUFDUVSF#FSO 4XJU[FSMBOE

4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVFPG7JTVBM%PDVNFOUTBUUIF"HB,IBO"XBSEGPS"SDIJUFDUVSF#FSO 4XJU[FSMBOE

7BSJBOU/BNFT 3JBE)PVTF 'PVBE3BJE)PVTF

4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVFPG7JTVBM%PDVNFOUTBUUIF"HB,IBO"XBSEGPS"SDIJUFDUVSF#FSO 4XJU[FSMBOE

7BSJBOU/BNFT )BNEJ4FJGBM/BTS3FTUIPVTF 4BJGBM/BTS)PVTF

5IF )BNEJ 4FJG "*/BTS SFTUIPVTF <> JT TJUFE

4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVFPG7JTVBM%PDVNFOUTBUUIF"HB,IBO"XBSEGPS"SDIJUFDUVSF#FSO 4XJU[FSMBOE

7BSJBOU/BNFT )BNJE4BJEIPVTF 4BJE)PVTF

4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVFPG7JTVBM%PDVNFOUTBUUIF

)BSSBOJZB8FBWJOH7JMMBHF JNQPSUBOUGBDUPSJOSVSBM&HZQU BOEXBTGJSTUBUUFNQUFECZ'BUIZJOIJTEFTJHOPGUIFIPVTFTJO/FX(PVSOB

4PVSDF 4UFFMF +BNFT"O"SDIJUFDUVSFGPS1FPQMF5IF$PNQMFUF8PSLTPG)BTTBO'BUIZ-POEPO 6OJUFE,JOHEPN5IBNFTBOE)VETPO

4PVSDF 4UFFMF +BNFT"O"SDIJUFDUVSFGPS1FPQMF5IF

4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVFPG7JTVBM%PDVNFOUTBUUIF"HB,IBO"XBSEGPS"SDIJUFDUVSF#FSO 4XJU[FSMBOE

4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVFPG7JTVBM%PDVNFOUTBUUIF"HB,IBO"XBSEGPS"SDIJUFDUVSF#FSO 4XJU[FSMBOE

4PVSDF 4UFFMF +BNFT"O"SDIJUFDUVSFGPS1FPQMF5IF$PNQMFUF8PSLTPG)BTTBO'BUIZ-POEPO 6OJUFE,JOHEPN5IBNFTBOE)VETPO

7BSJBOU/BNFT *TNBJM"CE&M3B[FL7JMMB *TNBÕM"CEFM3B[FR7JMMB *TNBJM"CEBM3B[JL7JMMB

8JUIUIF*TNBJM"CE&M3B[FL7JMMB IPXFWFS XIJDIXBTBMTPEFTJHOFEJO UIFSFJTBQSPGPVOESFWFSTBM

4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVFPG7JTVBM%PDVNFOUTBUUIF"HB,IBO"XBSEGPS"SDIJUFDUVSF#FSO 4XJU[FSMBOE

-VMVBUBM4BIBSB 'BUIZEFTJHOFEGPS)BGF["GJGJ1BTIBJTBHFN BOEJT

4PVSDF 4UFFMF +BNFT"O"SDIJUFDUVSFGPS1FPQMF5IF$PNQMFUF8PSLTPG)BTTBO'BUIZ-POEPO 6OJUFE,JOHEPN5IBNFTBOE)VETPO

4USFFU"EESFTT 4BLLBSB3PBE 4IBCSBNBOU/FJHICPSIPPE

5IF .VSBE (SFJTT IPVTF <> NBLFT TFWFSBM

4PVSDF 4UFFMF +BNFT  5IF )BTTBO 'BUIZ $PMMFDUJPO "

4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVFPG7JTVBM%PDVNFOUTBUUIF"HB,IBO"XBSEGPS"SDIJUFDUVSF#FSO 4XJU[FSMBOE

4PVSDF 4UFFMF +BNFT"O"SDIJUFDUVSFGPS1FPQMF5IF$PNQMFUF8PSLTPG)BTTBO'BUIZ-POEPO 6OJUFE,JOHEPN5IBNFTBOE)VETPO

4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVFPG

-PDBUJPO ,IBSHB &HZQU

4PVSDF ,IBO )BTBO6EEJO$ISPOPMPHZPG8PSL*O)BTTBO'BUIZ)BTBO6EEJO,IBO FE4JOHBQPSF$PODFQU.FEJB

4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVFPG7JTVBM%PDVNFOUTBUUIF"HB,IBO"XBSEGPS"SDIJUFDUVSF#FSO 4XJU[FSMBOE

5IF GJSTU PG 'BUIZT SFTJEFOUJBM QSPKFDUT VQPO IJT

4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVFPG7JTVBM%PDVNFOUTBUUIF"HB,IBO"XBSEGPS"SDIJUFDUVSF#FSO 4XJU[FSMBOE

5IF4UPQQMBFSFIPVTF XIJDIEBUFTGSPNUIFZFBSBGUFS/FX(PVSOBXBTDPNQMFUFE XBTEFTJHOFEBTCPUIB

)BTTBO'BUIZFEJUPS *TNBJM4FSBHFMEJOo"MFYBOESJB &HZQU#JCMJPUIFDB"MFYBOESJOB <>

)FXBTDPOTVMUJOHXJUIUIF6OJUFE/BUJPOT BOEUIF"HB,IBO'PVOEBUJPO BOEUPPLQBSUJOOVNFSPVT 'BUIZXBTOPUFOBNPVSFECZNPEFNGPSNT)FSFDPHOJ[FEUIBUBSDIJUFDUVSFJTGPSIVNBOCFJOHT5IJT

DMJNBUJDDPOEJUJPOT#VUJOIJTPXOTUVEJPT BOEJOIJTPXOXPSL IFEFBMUXJUIUIFNVDINPSFTVCUMFBFTUIFUJD IPXFWFS BSDIJUFDUVSFXBTPOFPGUIFEJTDJQMJOFTUIBUXBTUPSFNBJOBNPOHUIFNPTUJOTVMBUFEGSPNUIFTF

4PVSDF 3JDIBSET +. 4FSBHFMEJO %3BTUPSGFS)BTTBO'BUIZO.JNBS"SDIJUFDUTJOUIFUIJSEXPSME$PODFQU.FEJB QMBUFT

4PVSDF 4UFFMF +BNFT"O"SDIJUFDUVSFGPS1FPQMF5IF$PNQMFUF8PSLTPG)BTTBO'BUIZ

4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVFPG7JTVBM%PDVNFOUTBUUIF"HB,IBO"XBSEGPS"SDIJUFDUVSF#FSO 4XJU[FSMBOE

7BSJBOU/BNFT &M)BSJSZ7JMMB BM)BSJOJ7JMMB

4PVSDF 4UFFMF +BNFT"O"SDIJUFDUVSFGPS1FPQMF5IF$PNQMFUF8PSLTPG)BTTBO'BUIZ-POEPO 6OJUFE,JOHEPN5IBNFTBOE)VETPO

7BSJBOU/BNFT 4BCCBHI1BMBDF 4BCBI1BMBDF 4IFJL/BTS)PVTF BM4BCBI)PVTF

4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVFPG7JTVBM%PDVNFOUTBUUIF"HB,IBO"XBSEGPS"SDIJUFDUVSF#FSO 4XJU[FSMBOE

4PVSDF 4UFFMF +BNFT"O"SDIJUFDUVSFGPS1FPQMF5IF$PNQMFUF8PSLTPG)BTTBO'BUIZ-POEPO 6OJUFE,JOHEPN5IBNFTBOE)VETPO

7BSJBOU/BNFT &M.VTISBCFZB5PVSJTU$FOUSF BM.BTISBCJZB

$PNNJTTJPOFECZUIF4IVLSJCSPUIFSTGPSBCVTZTUSFFUTJEFTJUFJO(J[B OFBSUIF1ZSBNJET UIFQMBOTXFSFUP

4PVSDF 4UFFMF +BNFT"O"SDIJUFDUVSFGPS1FPQMF5IF$PNQMFUF8PSLTPG)BTTBO'BUIZ-POEPO 6OJUFE,JOHEPN5IBNFTBOE)VETPO

4PVSDF 4UFFMF +BNFT"O"SDIJUFDUVSFGPS1FPQMF5IF$PNQMFUF8PSLTPG)BTTBO'BUIZ-POEPO 6OJUFE,JOHEPN5IBNFTBOE)VETPO

4PVSDF 4UFFMF +BNFT"O"SDIJUFDUVSFGPS1FPQMF5IF$PNQMFUF8PSLTPG)BTTBO'BUIZ-POEPO 6OJUFE,JOHEPN5IBNFTBOE)VETPO

5IF$BTBSPOJSFTJEFODF PSi.JU3FIBOw<A1BUIXBZPGUIF#BTJM>BTJUIBTCFFODBMMFECZJUTPXOFST JTWFSZ

4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVFPG7JTVBM%PDVNFOUTBUUIF"HB,IBO"XBSEGPS"SDIJUFDUVSF#FSO 4XJU[FSMBOE

4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVFPG7JTVBM%PDVNFOUTBUUIF"HB,IBO"XBSEGPS"SDIJUFDUVSF#FSO 4XJU[FSMBOE

4PVSDF 4UFFMF +BNFT"O"SDIJUFDUVSFGPS1FPQMF5IF$PNQMFUF8PSLTPG)BTTBO'BUIZ-POEPO 6OJUFE,JOHEPN5IBNFTBOE)VETPO

4PVSDF 4UFFMF +BNFT"O"SDIJUFDUVSFGPS1FPQMF5IF$PNQMFUF8PSLTPG)BTTBO'BUIZ-POEPO 6OJUFE,JOHEPN5IBNFTBOE)VETPO

7BSJBOU/BNFT %BSBMTMBN'PVOEBUJPO %BSBMTMBN7JMMBHF

4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVF

4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVFPG7JTVBM%PDVNFOUTBUUIF"HB,IBO"XBSEGPS"SDIJUFDUVSF#FSO 4XJU[FSMBOE

4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVFPG7JTVBM%PDVNFOUTBUUIF"HB,IBO"XBSEGPS"SDIJUFDUVSF#FSO 4XJU[FSMBOE

4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVFPG7JTVBM%PDVNFOUTBUUIF"HB,IBO"XBSEGPS"SDIJUFDUVSF#FSO 4XJU[FSMBOE

5IF )BNEJ 4FJG "*/BTS SFTUIPVTF <> JT TJUFE

4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVFPG7JTVBM%PDVNFOUTBUUIF"HB,IBO"XBSEGPS"SDIJUFDUVSF#FSO 4XJU[FSMBOE

4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVFPG7JTVBM%PDVNFOUTBUUIF

)BSSBOJZB8FBWJOH7JMMBHF JNQPSUBOUGBDUPSJOSVSBM&HZQU BOEXBTGJSTUBUUFNQUFECZ'BUIZJOIJTEFTJHOPGUIFIPVTFTJO/FX(PVSOB

4PVSDF 4UFFMF +BNFT"O"SDIJUFDUVSFGPS1FPQMF5IF$PNQMFUF8PSLTPG)BTTBO'BUIZ-POEPO 6OJUFE,JOHEPN5IBNFTBOE)VETPO

4PVSDF 4UFFMF +BNFT"O"SDIJUFDUVSFGPS1FPQMF5IF

4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVFPG7JTVBM%PDVNFOUTBUUIF"HB,IBO"XBSEGPS"SDIJUFDUVSF#FSO 4XJU[FSMBOE

4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVFPG7JTVBM%PDVNFOUTBUUIF"HB,IBO"XBSEGPS"SDIJUFDUVSF#FSO 4XJU[FSMBOE

4PVSDF 4UFFMF +BNFT"O"SDIJUFDUVSFGPS1FPQMF5IF$PNQMFUF8PSLTPG)BTTBO'BUIZ-POEPO 6OJUFE,JOHEPN5IBNFTBOE)VETPO

7BSJBOU/BNFT TNBJM"CE&M3B[FL7JMMB TNBÕM"CEFM3B[FR7JMMB *TNBJM"CEBM3B[JL7JMMB

8JUIUIF*TNBJM"CE&M3B[FL7JMMB IPXFWFS XIJDIXBTBMTPEFTJHOFEJO UIFSFJTBQSPGPVOESFWFSTBM

4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVFPG7JTVBM%PDVNFOUTBUUIF"HB,IBO"XBSEGPS"SDIJUFDUVSF#FSO 4XJU[FSMBOE

-VMVBUBM4BIBSB 'BUIZEFTJHOFEGPS)BGF["GJGJ1BTIBJTBHFN BOEJT

4PVSDF 4UFFMF +BNFT"O"SDIJUFDUVSFGPS1FPQMF5IF$PNQMFUF8PSLTPG)BTTBO'BUIZ-POEPO 6OJUFE,JOHEPN5IBNFTBOE)VETPO

5IF .VSBE (SFJTT IPVTF <> NBLFT TFWFSBM

4PVSDF 4UFFMF +BNFT 5IF )BTTBO 'BUIZ $PMMFDUJPO "

4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVFPG7JTVBM%PDVNFOUTBUUIF"HB,IBO"XBSEGPS"SDIJUFDUVSF#FSO 4XJU[FSMBOE

4PVSDF 4UFFMF +BNFT"O"SDIJUFDUVSFGPS1FPQMF5IF$PNQMFUF8PSLTPG)BTTBO'BUIZ-POEPO 6OJUFE,JOHEPN5IBNFTBOE)VETPO

4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVFPG

4PVSDF ,IBO )BTBO6EEJO$ISPOPMPHZPG8PSL*O)BTTBO'BUIZ)BTBO6EEJO,IBO FE4JOHBQPSF$PODFQU.FEJB

4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVFPG7JTVBM%PDVNFOUTBUUIF"HB,IBO"XBSEGPS"SDIJUFDUVSF#FSO 4XJU[FSMBOE

5IF GJSTU PG 'BUIZT SFTJEFOUJBM QSPKFDUT VQPO IJT

4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVFPG7JTVBM%PDVNFOUTBUUIF"HB,IBO"XBSEGPS"SDIJUFDUVSF#FSO 4XJU[FSMBOE

4PVSDF 4UFFMF +BNFT5IF)BTTBO'BUIZ$PMMFDUJPO"$BUBMPHVFPG7JTVBM%PDVNFOUTBUUIF"HB,IBO"XBSEGPS"SDIJUFDUVSF#FSO 4XJU[FSMBOE

4PVSDF 4UFFMF +BNFT"O"SDIJUFDUVSFGPS1FPQMF5IF$PNQMFUF8PSLTPG)BTTBO'BUIZ-POEPO 6OJUFE,JOHEPN5IBNFTBOE)VETPO