Professional Documents
Culture Documents
#PPLMFU
,:8>E: DD@A:I
3FWFSTF4JEF
3&$*1&4 $IFFTF3BJTJO%BOJTI
PO4XJSM#SFBE1BOJOJ
8BSNBOEUPBTUZQBOJOJUIBUUBTUF
MJLFBDIFFTFEBOJTI
&OHMJTI.VGmO
#SFBLGBTU1BOJOJ .BLFTQBOJOJ
UBCMFTQPPOTDPPLFEDSVNCMFECBDPO
1SFIFBUUIF$VJTJOBSU¥(SJEEMFS1BOJOJ4BOE
XJDI1SFTTXIJMFBTTFNCMJOHQBOJOJ
$PPLFHHTBTGPSBOPNFMFU
PSVTFFHHSJOHTUP 1MBDFDSFBNDIFFTF
TVHBS
BOEWBOJMMBJOB
DPOUBJOBOEDPPLJOBSPVOETIBQF TNBMMCPXMBOETUJSUPDPNCJOF"EESBJTJOTBOE
CMFOEXFMM
1SFIFBUUIF$VJTJOBSU¥(SJEEMFS1BOJOJ4BOE
XJDI1SFTTXIJMFBTTFNCMJOHQBOJOJ1MBDFMBSHF #VUUFSUIFCSFBETMJDFTPOTJEFXJUICVUUFS
TJEFPG&OHMJTINVGmODVUTJEFEPXOPOXPSL BOEQMBDFUIFNCVUUFSFETJEFEEPXO4QSFBE
TVSGBDF5PQFBDIXJUITMJDFDIFFTF
DPPLFE TMJDFTXJUITXFFUFOFEDSFBNDIFFTFSBJTJO
FHH JGQSFQBSFEBTGPSBOPNFMFU
DVUBOEGPME NJYUVSF5PQXJUISFNBJOJOHCSFBE
CVUUFSFETJEF
UPmU
IBMGUIFDPPLFECBDPO
BOPUIFSTMJDFPG VQBOEQSFTTUPHFUIFSMJHIUMZ
DIFFTF
BOEUIFUPQPGUIF&OHMJTINVGmODVU
TJEFVQ1MBDFPOUIFQSFIFBUFE(SJEEMFS1BOJOJ 1MBDFFBDIQBOJOJPOQSFIFBUFE(SJEEMFS1BOJOJ
4BOEXJDI1SFTT
DMPTFBOECBLFGPSUP 4BOEXJDI1SFTTBOEDMPTF(SJMMGPSBCPVU
NJOVUFT
VOUJMmMMJOHJTIPU
DIFFTFJTNFMUFEBOE UPNJOVUFT
VOUJMCSFBEJTDSJTQBOEUPBTUZXJUI
CSFBEJTHSJMMFEUPUBTUF HSJMMNBSLJOHTBOEmMMJOHJTXBSN-FUTUBOE
UPNJOVUFTPOBSBDLCFGPSFDVUUJOH EPOPU
-FUSFTUUPNJOVUFTCFGPSFTFSWJOH'PSB TFSWFUPPTPPO
$VUBOETQSJOLMFXJUIQPXEFSFE
CSFBLGBTUPOUIFSVO
XSBQFBDITBOEXJDIIBMG TVHBSJGEFTJSFECFGPSFTFSWJOH
XBZXJUIBQBQFSOBQLJOBOEQMBDFJOBXBYFE
QBQFSPSCBLFSZQBQFSTBOEXJDICBH /VUSJUJPOBMJOGPSNBUJPOQFSTFSWJOH POFTBOEXJDI
$BMPSJFT GSPNGBU
tDBSCHtQSPH
$VUCBDPOJOUPUPJODIQJFDFT
DPPLJO tGBUHtTBUGBUHtDIPMNHtTPENH
BTLJMMFUVOUJMDSJTQZ%SBJOXFMM-BSHFBNPVOUT tDBMDNHtGJCFSH
PGCBDPODBOCFDPPLFEBIFBE
ESBJOFEBOE
SFGSJHFSBUFEGSP[FOUPIBWFPOIBOEUPQSFQBSF
TBOEXJDIFTBOETBMBET0OFTMJDFCBDPOBQ
QSPYJNBUFMZUBCMFTQPPODPPLFECBDPO
/VUSJUJPOBMJOGPSNBUJPOQFSTFSWJOH POFTBOEXJDI
$BMPSJFT GSPNGBU
tDBSCHtQSPH
tGBUHtTBUGBUHtDIPMNHtTPENH
tDBMDNHtGJCFSH
7BSJBUJPO5PNBUP
#BDPO$IFFTF&OHMJTI
.VGmO1BOJOJoPNJUFHHBOEBEETMJDFTPG
UPNBUP4QSJOLMFXJUIBMJUUMFGSFTIMZHSPVOEQFQ
QFSJGEFTJSFE
.JOJ5PNBUP
#BTJM 4NPLFE5VSLFZ
.P[[BSFMMB1BOJOJ 3PBTUFE1FQQFS
$MBTTJDQBOJOJXJUIGSFTIUPNBUPFTBOE #BCZ4XJTT1BOJOJXJUI
CBTJMNBEFJOTNBMMCJUFT
1FTUP.BZPOOBJTF
.BLFTNJOJQBOJOJ
.BLFTQBOJOJ
TMJDFTDSVTUZ'SFODICSFBE
TMJDFTBCPVUYYJODI
UBCMFTQPPOTMJHIUPSSFHVMBS
NBZPOOBJTF
TMJDFTNP[[BSFMMBDIFFTF
TJ[FPG'SFODICSFBETMJDF
UBCMFTQPPOQSFQBSFEQFTUP
TMJDFTSJQF
mSNUPNBUP TMJDFTDSVTUZDPVOUSZCSFBEPSBSUJTBO
TJ[FPG'SFODICSFBETMJDF
XIFBUCSFBE BCPVUYY
MBSHFGSFTICBTJMMFBWFT
SJOTFE UFBTQPPOTFYUSBWJSHJOPMJWFPJMPS
BOEESJFE NFMUFECVUUFS DBOVTFIBMGPGFBDI
PGUPNBUP NBZCFMJHIUMZTQSJOLMFEXJUILPTIFS
PSTFBTBMUBOEGSFTIMZHSPVOEQFQQFS
CBTJM
MFBG
BOEBOPUIFSTMJDFPGCSFBE-JHIUMZCSVTIPS
TQSBZFBDITBOEXJDI5VSOBOECSVTIPSTQSBZ 1SFIFBUUIF$VJTJOBSU¥(SJEEMFS1BOJOJ4BOE
UIFPUIFSTMJDFPGCSFBE XJDI1SFTTXIJMFBTTFNCMJOHQBOJOJ$PNCJOF
NBZPOOBJTFBOEQFTUP
"SSBOHFQBOJOJFWFOMZTQBDFEPOUIF(SJEEMFS
1BOJOJ4BOEXJDI1SFTT$MPTFMJE"QQMZMJHIU -JHIUMZCSVTIPOFTJEFPGFBDITMJDFPGCSFBE
QSFTTVSFGPSTFDPOET(SJMMCBLFQBOJOJGPS XJUIUIFPMJWFPJM-BZTMJDFTPGCSFBEPOUIF
XPSLTVSGBDFPJMFETJEFEPXO4QSFBEMJHIUMZ
UPNJOVUFToVOUJMDIFFTFJTXBSNBOE
XJUIQFTUPNBZPOOBJTF#VJMEUIFTBOEXJDIFT
QBSUJBMMZNFMUFE
BOECSFBEJTEFTJSFEMFWFMPG
JOUIJTPSEFSoTNPLFEUVSLFZ
SPBTUFEQFQQFST
HPMEFOCSPXOBOEUPBTUZ
DIFFTF
POJPOJGVTJOHoVTJOHFRVBMBNPVOUT
PGFBDIJUFNPOFBDITBOEXJDI5PQXJUIUIF
4FSWFXBSN
SFNBJOJOHTMJDFECSFBEUIBUIBTCFFOTQSFBE
/VUSJUJPOBMJOGPSNBUJPOQFSTFSWJOH POFTBOEXJDI
MJHIUMZXJUIUIFQFTUPNBZPOOBJTF
PJMFETJEFVQ
$BMPSJFT GSPNGBU
tDBSCHtQSPH
tGBUHtTBUGBUHtDIPMNHtTPENH "SSBOHFTBOEXJDIFTFWFOMZTQBDFEPOUIF
tDBMDNHtGJCFSH CPUUPNHSJMMQMBUFPGUIFQSFIFBUFE(SJEEMFS
1BOJOJ4BOEXJDI1SFTT$MPTF(SJEEMFS1BOJOJ
4BOEXJDI1SFTTBOEBQQMZMJHIUQSFTTVSFUP
IBOEMFGPSBCPVUTFDPOET(SJMMQBOJOJGPSUP
NJOVUFT$VUJOIBMGPOUIFEJBHPOBMBOETFSWF
XBSN
/VUSJUJPOBMJOGPSNBUJPOQFSTFSWJOH POFTBOEXJDI
$BMPSJFT GSPNGBU
tDBSCHtQSPH
tGBUHtTBUGBUHtDIPMNHtTPENH
tDBMDNHtGJCFSH
(SJMMFE3FVCFOT (SJMMFE5VOB.FMUT
5IJT"NFSJDBODMBTTJDDBOCFNBEFPO 3FUSPDPNGPSUGPPEGSPNUIF
ZPVS(SJEEMFS1BOJOJ4BOEXJDI1SFTT (SJEEMFS1BOJOJ4BOEXJDI1SFTT
.BLFTTBOEXJDIFT .BLFTTBOEXJDIFT
DVQTBVFSLSBVU PVODFTXIJUFUVOB
ESBJOFEXFMM
UFBTQPPOTVOTBMUFECVUUFS
TPGUFOFE DVQmOFMZDIPQQFEDFMFSZ
TMJDFTSZFPSQVNQFSOJDLFMCSFBE DVQmOFMZDIPQQFEHSFFOPS
UBCMFTQPPOTQSFQBSFEGBUGSFFPS SFECFMMQFQQFS
SFHVMBS5IPVTBOE*TMBOEPS UBCMFTQPPOTmOFMZDIPQQFESFEPOJPO
3VTTJBOESFTTJOH
EJWJEFE DVQMPXGBUNBZPOOBJTF
PVODFTSFEVDFEGBUTMJDFE4XJTT UFBTQPPOTVOTBMUFECVUUFS
TPGUFOFE
PS+BSMTCFSHDIFFTF
TMJDFTXIJUF
XIPMFXIFBU
SZF
PVODFTUIJOMZTMJDFEDPSOFECFFG PSQVNQFSOJDLFMCSFBE
TQJDZNVTUBSE PVODFTTMJDFEMPXGBU4XJTT
PS$IFEEBSDIFFTF
3JOTFUIFTBVFSLSBVUBOEESBJO1SFTTPVUBMM
XBUFSBOEQMBDFPOBUSJQMFUIJDLOFTTPGQBQFS 1MBDFUVOBJOBNFEJVNCPXM#SFBLVQDMVNQT
UPXFMT1SFIFBUUIF$VJTJOBSU¥(SJEEMFS1BOJOJ XJUIBGPSL"EEDFMFSZ
CFMMQFQQFS
POJPO
4BOEXJDI1SFTTXIJMFBTTFNCMJOHTBOEXJDIFT BOENBZPOOBJTF4UJSUPDPNCJOF1SFIFBUUIF
$VJTJOBSU¥(SJEEMFS1BOJOJ4BOEXJDI1SFTT
#SVTIPOFTJEFPGFBDITMJDFPGCSFBEXJUI XIJMFBTTFNCMJOHTBOEXJDIFT
TPGUFOFECVUUFS1MBDFTMJDFTCSFBEPOXPSL
TVSGBDFCVUUFSFETJEFEPXO4QSFBEFBDITMJDF 4QSFBEPOFUFBTQPPOCVUUFSPOPOFTJEFPGFBDI
XJUIESFTTJOH-BZFSFBDIXJUIPVODFTMJDFE QJFDFPGCSFBE-BZTMJDFTPGCSFBECVUUFSFE
DIFFTF
PVODFTDPSOFECFFG
UBCMFTQPPOT TJEFEPXO%JWJEFUVOBNJYUVSFFWFOMZCFUXFFO
TBVFSLSBVU
BOEUIFSFNBJOJOHDIFFTF5PQXJUI UIFUXPTMJDFTPGCSFBEBOETQSFBEFWFOMZ5PQ
UIFSFNBJOJOHCSFBE
CVUUFSFETJEFVQ FBDIXJUIIBMGUIFDIFFTF
UIFOUIFUXPSFNBJO
JOHTMJDFTPGCSFBE
CVUUFSFETJEFVQ
"SSBOHFUIFTBOEXJDIFTFWFOMZTQBDFEPOUIF
CPUUPNHSJEEMFQMBUF$MPTF(SJEEMFS1BOJOJ "SSBOHFUIFTBOEXJDIFTFWFOMZTQBDFEPO
4BOEXJDI1SFTTBOEBQQMZNFEJVNQSFTTVSF UIFCPUUPNHSJMMQMBUFPGUIF(SJEEMFS1BOJOJ
GPSTFDPOET(SJMMCBLFVOUJMCSFBEJTUPBTUZ
4BOEXJDI1SFTT$MPTFBOEBQQMZMJHIUQSFT
mMMJOHJTXBSNBOEDIFFTFJTNFMUFE
BCPVUUP TVSF$PPLTBOEXJDIFTVOUJMHPMEFOBOEUPBTUZ
NJOVUFT4FSWFXBSNXJUINVTUBSE mMMJOHJTXBSNBOEDIFFTFJONFMUFE
BCPVUUP
NJOVUFT
5JQ'PSBDIBOHF
VTFDPDLUBJMSZFCSFBEUP
NBLF(SJMMFE3FVCFOToUIFTFBSFHSFBUGPSB /VUSJUJPOBMJOGPSNBUJPOQFSTFSWJOH POFTBOEXJDI
DBTVBMHBUIFSJOH$PPLJOHUJNFXJMMCFSFEVDFE $BMPSJFT GSPNGBU
tDBSCHtQSPH
BTDPDLUBJMSZFCSFBEJTRVJUFUIJO tGBUHtTBUGBUtDIPMNHtTPENH
tDBMDNHtGJCFSH
/VUSJUJPOBMJOGPSNBUJPOQFSTFSWJOH POFTBOEXJDI
$BMPSJFT GSPNGBU
tDBSCHtQSPH
tGBUHtTBUGBUHtDIPMNHtTPENH
tDBMDNHtGJCFSH
$VCBOP4BOEXJDIFT
5IF(SJEEMFS1BOJOJ4BOEXJDI1SFTT
MJGUTIJHIFOPVHIUPIPMEFWFOBXFMMTUVGGFE
$VCBO4BOEXJDI .VGGVMFUUB1BOJOJ
"XBSNUXJTUPOUIFUSBEJUJPOBM
/FX0SMFBOTGBWPSJUF
.BLFTTBOEXJDIFT .BLFTQBOJOJ
$VCBO
'SFODI
*UBMJBOPS1PSUVHVFTF DVQDIPQQFETMJDFEKBMBQF×PTUVGGFE
SPMMT
BCPVUUPPVODFTFBDI HSFFOPMJWFT
UBCMFTQPPOVOTBMUFECVUUFS
TPGUFOFE DVQDIPQQFETMJDFECMBDLPMJWFT DBO
UBCMFTQPPOMPXGBUNBZPOOBJTF VTFLBMBNBUBPMJWFT
UBCMFTQPPOCSPXOEFMJNVTUBSEPS DVQDIPQQFENBSJOBUFEBSUJDIPLFT
%JKPOTUZMFNVTUBSE ESBJOCFGPSFDIPQQJOH
PVODFTUIJOMZTMJDFEIBN UBCMFTQPPOTDIPQQFESPBTUFE
PVODFTUIJOMZTMJDFESPBTUQPSL SFEQFQQFS
PVODFTMJHIU4XJTTDIFFTF UBCMFTQPPOTDIPQQFESFEPOJPO
MPOHTBOEXJDITUZMFTMJDFTEJMMQJDLMF UFBTQPPOGSFTIMFNPOKVJDF
UFBTQPPOFYUSBWJSHJOPMJWFPJM
UFBTQPPOCBTJM
1SFIFBUUIF$VJTJOBSU¥(SJEEMFS1BOJOJ4BOE UFBTQPPOPSFHBOP
XJDI1SFTTXIJMFBTTFNCMJOH$VCBOPTBOE
UFBTQPPODIPQQFEGSFTIHBSMJD
XJDIFT
EFMJSPMMT
$VUSPMMIPSJ[POUBMMZGPSTBOEXJDIFTQMBDFPO PVODFTUIJOMZTMJDFEDBQQJDPMBIBN
XPSLTVSGBDFDVUTJEFTVQ4QSFBEFBDIDVUTJEF PSQSPTDJVUUP
MJHIUMZXJUICVUUFS1MBDFNBZPOOBJTFBOENVT
UBSEJOBTNBMMCPXM
TUJSUPCMFOE&WFOMZTQSFBE PVODFTUIJOMZTMJDFENP[[BSFMMB
NBZPOOBJTFNVTUBSENJYUVSFPOUIFDVUTJEFPG PVODFTUIJOMZTMJDFETPQSFTTBUBPS
BMMSPMMIBMWFT%JWJEFUIFIBN
QPSL
BOE4XJTT (FOPBTBMBNJ DBOVTFTPNFPGFBDI
"SSBOHFUIFTBOEXJDIFTFWFOMZTQBDFEPOUIF *OBTNBMMCPXMDPNCJOFCPUIUZQFTPGPMJWFT
CPUUPNHSJMMQMBUF$MPTFBQQMZJOHNFEJVNQSFT DIPQQFEBSUJDIPLFT
SPBTUFEQFQQFS
SFEPOJPO
TVSFBOECBLFGPSUPNJOVUFT
VOUJMCSFBEJT MFNPOKVJDF
PMJWFPJM
CBTJM
PSFHBOP
BOEHBSMJD
MJHIUMZCSPXOFEBOEUPBTUZ
mMMJOHJTXBSNFEBOE 4UJSUPNJYXFMMBOEMFUTUBOEBUMFBTUUP
DIFFTFJTNFMUFE4FSWFIPU NJOVUFTUPBMMPXnBWPSTUPEFWFMPQ
/VUSJUJPOBMJOGPSNBUJPOQFSTFSWJOH POFTBOEXJDI
1SFIFBUUIF$VJTJOBSU¥(SJEEMFS1BOJOJ4BOE
$BMPSJFT GSPNGBU
tDBSCHtQSPH XJDI1SFTTXIJMFBTTFNCMJOHQBOJOJ
tGBUHtTBUGBUHtDIPMNHtTPENH
tDBMDNHtGJCFSH 4MJDFSPMMTIPSJ[POUBMMZ
TDPPQPVUTPNFPGUIF
CSFBEGSPNUIFVQQFSIBMGPGUIFSPMM1MBDFUIF
SPMMCPUUPNTPOUIFXPSLTVSGBDF5PQFBDIXJUI
MBZFSTPGIBN
NP[[BSFMMB
TPQSFTTBUB
BOEQSP
WPMPOF5IFODBSFGVMMZNPVOEIBMGUIFPMJWFTBMBE
POFBDIBOEDPWFSXJUITDPPQFEPVUSPMMUPQT
1MBDFPOQSFIFBUFE(SJEEMFS1BOJOJ4BOE
XJDI1SFTT-PXFSMJEDBSFGVMMZBOEDMPTFVTJOH
NFEJVNMJHIUQSFTTVSF(SJMMTBOEXJDIFTGPSUP
NJOVUFT
VOUJMCSFBEJTUPBTUZBOETBOEXJDI
mMMJOHJTXBSNFEoDIFFTFTXJMMCFXBSNFE
OPU
DPNQMFUFMZNFMUFE
4FSWFJNNFEJBUFMZ
/VUSJUJPOBMJOGPSNBUJPOQFSTFSWJOH
$BMPSJFT GSPNGBU
tDBSCHtQSPH
tGBUHtTBUGBUHtDIPMNHtTPENH
tDBMDNHtGJCFSH tDBMDNHtGJCFSH
.BLFTQBOJOJ
UFBTQPPOTFYUSBWJSHJOPMJWFPJM .BLFTQBOJOJ
UBCMFTQPPOTmOFMZDIPQQFETIBMMPUT c DVQDIPQQFE JODI
GSFTIUPNBUP
PVODFTWFSZUIJOMZTMJDFEXIJUF SFNPWFBOEEJTDBSETFFETCFGPSF
CVUUPONVTISPPNT DIPQQJOH
UFBTQPPOUIZNF DVQTMJDFEPSDIPQQFELBMBNBUBPMJWFT
c
UFBTQPPOGSFTIMZHSPVOECMBDLQFQQFS DVQDSVNCMFEGFUBDIFFTF
TMJDFT BCPVUYYJODIFBDI
DVQTISFEEFEQBSUTLJNNP[[BSFMMB
DSVTUZ*UBMJBOCSFBE DIFFTF PSGSFTINP[[BSFMMB
NJOJ JODI
QJUBCSFBET
PMJWFPJMDPPLJOHTQSBZPSFYUSBWJSHJO
PMJWFPJM PQUJPOBM
)FBUPMJWFPJMJOBJODITLJMMFUPWFSNFEJVN
IJHIIFBU8IFOTIJNNFSJOH
BEETIBMMPUTBOE
TBVUÏVOUJMUSBOTQBSFOU
BCPVUUPNJOVUFT
"EENVTISPPNTUPQBOBOETBVUÏVOUJMHPMEFO 1SFIFBUUIF$VJTJOBSU¥(SJEEMFS1BOJOJ4BOE
BOEOPMPOHFSXBUFSZ
BCPVUUPNJOVUFT4UJS XJDI1SFTTXIJMFBTTFNCMJOHQBOJOJ
JOUIZNF
DPPLNJOVUF3FNPWFGSPNIFBUBOE
TUJSJOGSFTIMZHSPVOEQFQQFSUPUBTUF5SBOTGFSUP 1MBDFDIPQQFEUPNBUP
PMJWFT
CPUIDIFFTFT
BQMBUFBOEMFUDPPM CBTJM
BOEPSFHBOPJOBTNBMMCPXM4UJSUPDPN
CJOF4QMJUQJUBIPSJ[POUBMMZ1MBDFIBMGPGFBDI
1SFIFBU$VJTJOBSU¥(SJEEMFS1BOJOJ4BOEXJDI QJUBPOXPSLTVSGBDF5PQFBDIXJUIIBMGUIF
1SFTTXIJMFBTTFNCMJOH UPNBUPPMJWFDIFFTFNJYUVSFoTQSFBEFWFOMZUP
XJUIJOJODIPGUIFFEHFTPGUIFQJUB5PQXJUI
4QSFBEPOFUFBTQPPOPGCVUUFSPOPOFTJEFPG PUIFSQJUBIBMWFT*GEFTJSFETQSBZPSCSVTIXJUI
FBDITMJDFPGCSFBE4QSFBEDPPLFEBOEDPPMFE PMJWFPJM
NVTISPPNTFWFOMZPWFSUIFVOCVUUFSFETJEFPG
FBDIPGTMJDFTPGCSFBE"SSBOHFTMJDFE#SJF "SSBOHFQJUBQBOJOJPOQSFIFBUFE(SJEEMFS
FWFOMZPWFSNVTISPPNT5PQXJUISFNBJOJOH 1BOJOJ4BOEXJDI1SFTTBOEDMPTFVTJOHHFOUMF
TMJDFTPGCSFBE
CVUUFSFETJEFVQ8IFO(SJE QSFTTVSF(SJMMCBLFQBOJOJVOUJMmMMJOHJTXBSN
EMFS1BOJOJ4BOEXJDI1SFTTJTIPU
BSSBOHF BOEQJUBTBSFHSJMMFEBOEUPBTUZoBCPVUUP
TBOEXJDIFTFWFOMZTQBDFEPOUIFMPXFSHSJE NJOVUFT3FNPWFUPBSBDLBOEMFUTUBOEUP
NJOVUFTCFGPSFTFSWJOH$VUFBDIJOUPXFEHFT
$MPTFBOEBQQMZMJHIUQSFTTVSFGPSTFDPOET UPTFSWF
(SJMMCBLFVOUJMTBOEXJDIFTBSFHPMEFODSJTQZ
CSPXOXJUIHSJMMNBSLJOHT
BOEDIFFTFJTNFMUFE
/VUSJUJPOBMJOGPSNBUJPOQFSTFSWJOH POFTBOEXJDI
5SBOTGFSTBOEXJDIFTUPBXJSFSBDLJGOPUTFSWJOH
JNNFEJBUFMZ$VUTBOEXJDIFTJOUPIBMWFTPS $BMPSJFT GSPNGBU
tDBSCHtQSPH
tGBUHtTBUGBUHtDIPMNHtTPENH
RVBSUFSTUPTFSWF
tDBMDNHtGJCFSH
/VUSJUJPOBMJOGPSNBUJPOQFSTFSWJOH POFIBMGTBOEXJDI
$BMPSJFT GSPNGBU
tDBSCHtQSPH
tGBUHtTBUGBUHtDIPMNHtTPENH
NJOVUFT3PBTUJOHUJNFTXJMMWBSZEFQFOEJOHPO
UIFWFHFUBCMFDIPTFO
3PBTUFE7FHFUBCMFBOE
$IÒWSF2VFTBEJMMBT
8IFOZPVQSFQBSFSPBTUFEWFHFUBCMFTBTBTJEF $IJDLFO2VFTBEJMMB8SBQT
EJTI
QSFQBSFFYUSBTGPSNBLJOH3PBTUFE7FHFUBCMF 4FSWFXJUITBMTBBOEBHSFFOTBMBEXJUI
BOE$IÒWSF2VFTBEJMMBT BWPDBEPGPSBTJNQMFTVQQFS
UBCMFTQPPOTXFMMESBJOFEDIPQQFE
KBMBQF×PQFQQFST
1SFIFBU$VJTJOBSU¥(SJEEMFS1BOJOJ4BOEXJDI UBCMFTQPPOTTISFEEFEMPXGBU$IFEEBS
1SFTT PS.POUFSFZ+BDLDIFFTF
JODInPVSUPSUJMMBTPSXSBQT DBOVTF
"SSBOHFSPBTUFEWFHFUBCMFTJOBTJOHMFMBZFSPO QMBJO
IFSC
TQJOBDI
POFIBMGPGUIFUPSUJMMB
MFBWJOHBJODICPSEFS
BMPOHUIFSPVOEFEFEHF4QSJOLMFFWFOMZXJUI
DSVNCMFEDIÒWSF'PMEUPSUJMMBPWFSWFHFUBCMFT
BOEDIFFTF1MBDFPOQSFIFBUFE(SJEEMFS1B 1SFIFBU$VJTJOBSU¥(SJEEMFS1BOJOJ4BOEXJDI
OJOJ4BOEXJDI1SFTTBOEHSJMMCBLFGPSBCPVU 1SFTTXIJMFQSFQBSJOH2VFTBEJMMB8SBQT
NJOVUFT
VOUJMUPSUJMMBJTXBSNFEBOEIBTHSJMM
NBSLJOHT
BOEmMMJOHJTXBSNFEBOEDIFFTFJT *OBTNBMMCPXM
DPNCJOFUIFDIJDLFO
DPPLFE
XBSNBOETPGU-FUTUBOENJOVUFCFGPSFDVU POJPO
BOEDIPQQFEKBMBQF×PQFQQFST4QSJOLMF
UJOH IBMGUIFDIFFTFJOUIFDFOUFSPGFBDIUPSUJMMB5PQ
4FSWFXBSN XJUIUIFDIJDLFONJYUVSF
LFFQJOHUIFDIJDLFO
NJYUVSFJOBiMPHwBCPVUJODIFTXJEFBOE
UPJODIFTMPOHJOUIFDFOUFSPGUIFUPSUJMMB'PME
/VUSJUJPOBMJOGPSNBUJPOQFSTFSWJOH RVFTBEJMMB
POFTJEFPWFSUIFmMMJOHMFOHUIXJTFUPDPWFS
GPME
UPQBOECPUUPNPWFSTIPSUTJEFTUPDPWFS
UIFO
$BMPSJFT GSPNGBU
tDBSCHtQSPH
GPMEMBTUTJEFPWFSUPDMPTF5VSOPWFSTPUIBUnBQ
tGBUHtTBUGBUHtDIPMNHtTPENH
tDBMDNHtGJCFSH
JTPOCPUUPN
1MBDF2VFTBEJMMB8SBQTPOQSFIFBUFE(SJEEMFS
1BOJOJ4BOEXJDI1SFTT$MPTFVTJOHNFEJVN
3PBTUFEWFHFUBCMFTDBOCFSPBTUFEBUIPNF MJHIUQSFTTVSF(SJMMCBLFGPSUPNJOVUFT
PSQVSDIBTFE5IFZTIPVMECFTMJDFEPSEJDFEJO VOUJMUPSUJMMBJTXBSNFEXJUIHSJMMNBSLJOHT
mMMJOH
CJUFTJ[FEQJFDFT JTXBSNFEBOEDIFFTFJTNFMUFE4FSWFXJUI
TBMTBJGEFTJSFE
5PSPBTUWFHFUBCMFT
QSFIFBUPWFOUP¡'4MJDF
PSEJDFWFHFUBCMFTTVDIBTNVTISPPNT
TIBM
MPUT
POJPOT
BTQBSBHVT
CSPDDPMJ
DBVMJnPXFS
/VUSJUJPOBMJOGPSNBUJPOQFSTFSWJOH POFRVFTBEJMMB
FHHQMBOU
PS[VDDIJOJ5PTTXJUIFYUSBWJSHJO
$BMPSJFT GSPNGBU
tDBSCHtQSPH
PMJWFPJMBOEBMJUUMFLPTIFSTBMUBOETPNFIFSCT
tGBUHtTBUGBUHtDIPMNHtTPENH
JGEFTJSFE1MBDFPOBQBSDINFOUMJOFECBLJOH tDBMDNHtGJCFSH
TIFFUQBOJOBTJOHMFMBZFSBOESPBTUVOUJMUFOEFS
BOEFWFOMZCSPXOFE
UVSOJOHFWFSZUP
5IJTDBOCFGSPNBQVSDIBTFESPBTUPSSPUJTTFSJF
DIJDLFO
$IFFTF+BMBQF×P
$IJMF2VFTBEJMMBT 4MJDFE1FBS3PRVFGPSU
5IFTFBSFHSFBUUPTFSWFBMPOHXJUIDIJMJPSTPVQ
PO(SBJO#SFBE1BOJOJ
5IJOMZTMJDFEQFBSTXBSNFEXJUINFMUFE3PRVFGPSU
oNBZCFTFSWFEXJUIBHSFFOTBMBEPOUIFTJEF
.BLFTRVFTBEJMMBT
DVQTISFEEFEMPXGBU.POUFSFZ+BDL .BLFTTBOEXJDIFT
DIFFTFPS$IFEEBSDIFFTF
UBCMFTQPPOTDIPQQFEKBMBQF×PDIJMFT TMJDFTPSHSBJOCSFBE
DBOVTFDBOOFEoESBJOXFMM
BCPVUPVODFQFSTMJDF
nPVSUPSUJMMBT JODI
BOZnBWPS UFBTQPPOTVOTBMUFECVUUFS
TPGUFOFE
SJQF
CVUmSNQFBS
SFE#BSUMFUUJTBHPPEDIPJDF
1SFIFBUUIF$VJTJOBSU¥(SJEEMFS1BOJOJ4BOE PVODFT3PRVFGPSU¥DIFFTF
XJDI1SFTTXIJMFBTTFNCMJOHRVFTBEJMMBT
$PNCJOFUIFTISFEEFEDIFFTFXJUIUIF 1SFIFBUUIF$VJTJOBSU¥(SJEEMFS1BOJOJ4BOE
DIPQQFEDIJMFQFQQFST XJDI1SFTTXIJMFBTTFNCMJOHQBOJOJ
"SSBOHFIBMGUIFDIFFTFDIJMFNJYUVSF
JOBTUSJQ 4QSFBEPOFTJEFPGFBDITMJDFPGCSFBEXJUI
BCPVUJODIFTXJEFBOEUPJODIFTMPOHJO CVUUFS1MBDFTMJDFTPGCSFBECVUUFSFETJEF
UIFDFOUFSPGUIFUPSUJMMB'PMEPOFTJEFPWFSUIF EPXO)BMWFBOEDPSFQFBST
DVUJOUPUIJOTMJDFT
mMMJOHMFOHUIXJTFUPDPWFS
GPMEUPQBOECPUUPN $VUDIFFTFJOUPUIJOTMJDFTOPXJEFSUIBOCSFBE
PWFSTIPSUTJEFTUPDPWFS
UIFOGPMEMBTUTJEFPWFS TMJDFT%JWJEFDIFFTFJOUPFRVBMQPSUJPOTBOE
UPDMPTF5VSOPWFSTPUIBUnBQJTPOCPUUPN BSSBOHFPOCSFBE5PQXJUIQFBSTMJDFT5PQXJUI
SFNBJOJOHTMJDFTPGCSFBE
CVUUFSFETJEFVQ
1MBDF2VFTBEJMMB8SBQTPOQSFIFBUFE(SJEEMFS
1BOJOJ4BOEXJDI1SFTT$MPTFVTJOHNFEJVN "SSBOHFTBOEXJDIFTPOQSFIFBUFEVOJUBOE
MJHIUQSFTTVSF(SJMMCBLFGPSUPNJOVUFT
DMPTFMJE(SJMMGPSUPNJOVUFT
VOUJMDIFFTFJT
VOUJMUPSUJMMBJTXBSNFEXJUIHSJMMNBSLJOHTBOE NFMUFE
QFBSTBSFXBSNFEBOETMJHIUMZTPGUFOFE
DIFFTFJTNFMUFE4FSWFXJUITBMTBJGEFTJSFE BOECSFBEJTDSJTQZBOECSPXOFE-FUSFTUPOB
XJSFSBDLGPSUPNJOVUFTCFGPSFDVUUJOH4FSWF
XBSN
/VUSJUJPOBMJOGPSNBUJPOQFSTFSWJOH POFRVFTBEJMMB
$BMPSJFT GSPNGBU
tDBSCHtQSPH
tGBUHtTBUGBUHtDIPMNHtTPENH /VUSJUJPOBMJOGPSNBUJPOQFSTFSWJOH POFTBOEXJDI
tDBMDNHtGJCFSH
$BMPSJFT GSPNGBU
tDBSCHtQSPH
tGBUHtTBUGBUHtDIPMNHtTPENH
tDBMDNHtGJCFSH
'SFTI5PNBUP*OTBMBUB
(SJMMFE#SVTDIFUUBXJUI .BLFTBCPVUDVQT BCPVUUBCMFTQPPOTQFS
"TTPSUFE5PQQJOHT TFSWJOH
DVQTISFEEFE1BSNFTBODIFFTF
4MJDFE'SFODIPS*UBMJBOCSFBE
DBOVTF"TJBHPPSBHFEQSPWPMPOF
UPcJODIUIJDLTMJDFToBMMTMJDFT DVQEJDFEQFFMFEBOETFFEFE
NVTUCFPGTJNJMBSUIJDLOFTT DVDVNCFS JODIEJDF
&YUSBWJSHJOPMJWFPJMPSnBWPSFEPMJWFPJM DVQmOFMZDIPQQFESFEPOJPO
'SFTIHBSMJD
QFFMFE
DVUJOIBMG DVQTISFEEFEGSFTICBTJM
UBCMFTQPPOTSJOTFEBOEESBJOFEDBQFST
DMPWFHBSMJD
QFFMFEBOEmOFMZDIPQQFE
1SFIFBU$VJTJOBSU¥(SJEEMFS1BOJOJ4BOEXJDI
1SFTT-JHIUMZCSVTITMJDFECSFBEPOCPUITJEFT UBCMFTQPPOSFEXJOFPSXIJUF
XJUIPMJWFPJM*GEFTJSFE
SVCXJUIDVUHBSMJD"S CBMTBNJDWJOFHBS
SBOHFFWFOMZTQBDFEPOQSFIFBUFE(SJEEMFS UBCMFTQPPOFYUSBWJSHJOPMJWFPJM
1BOJOJ4BOEXJDI1SFTT(SJMMVOUJMCSPXOFE
UPBTUZBOEDSJTQ
BCPVUUPNJOVUFT#SVT LPTIFSTBMUBOEGSFTIMZHSPVOE
DIFUUBUPBTUTNBOZCFQSFQBSFEBIFBE3FIFBU QFQQFSUPUBTUF
POBXJSFSBDLJOBTMPXPWFO
'PSGBODJFSCSVTDIFUUB
VTFBEFDPSBUJWFDVUUFS 1MBDFBMMJOHSFEJFOUTJOBCPXMBOETUJSHFOUMZ
UPDVUTIBQFTSPVOETPVUPGTMJDFE*UBMJBODPVO "MMPXUPTUBOEGPSNJOVUFTUPBMMPXnBWPSTUP
USZCSFBEPSB'SFODICPVMF EFWFMPQ%SBJOBOEVTFUPUPQ(SJMMFE#SVT
DIFUUB
/VUSJUJPOBMJOGPSNBUJPOQFSTFSWJOH
$BMPSJFT GSPNGBU
tDBSCHtQSPH
tGBUHtTBUGBUHtDIPMNHtTPENH
tDBMDNHtGJCFSH
tGBUHtTBUGBUHtDIPMNHtTPENH
tDBMDNHtGJCFSH
"SUJDIPLF(SFFO
0MJWF5BQFOBEF 3PBTUFE.VTISPPN
3FE1FQQFS5BQFOBEF
.BLFTBCPVUDVQT
BCPVUUBCMFTQPPOTQFSTFSWJOH
UBCMFTQPPOTFYUSBWJSHJOPMJWFPJM .BLFTBCPVUDVQT
BCPVUUBCMFTQPPOTQFSTFSWJOH
UFBTQPPOTBGGSPO MPPTFMZQBDLFE
DBOT BCPVUPVODFTFBDI
PVODFTDSFNJOJNVTISPPNT
BSUJDIPLFIFBSUT
XFMMESBJOFEDIPQQFE PVODFTTIJJUBLFNVTISPPNT
DVQESBJOFEBOEIBMWFEQJUUFEHSFFO UPVHITUFNTSFNPWFE
PMJWFT DBOVTFQJNFOUPTUVGGFEPMJWFT
DMPWFTHBSMJD
QFFMFEBOEUIJOMZTMJDFE
DIPQQFE UBCMFTQPPOTFYUSBWJSHJOPMJWFPJM
c DVQUPBTUFEQJOFOVUT
SPVHIMZDIPQQFE UFBTQPPOLPTIFSTBMU
UBCMFTQPPOTDIPQQFEGSFTIQBSTMFZ c
DVQDIPQQFESPBTUFESFECFMMQFQQFS
UFBTQPPOGSFTIMFNPOKVJDF
c DVQDIPQQFEUPBTUFEXBMOVUT
UFBTQPPOmOFMZDIPQQFEMFNPO[FTU
UBCMFTQPPOTDIPQQFEGSFTIQBSTMFZ
DVQNP[[BSFMMB
TISFEEFE PQUJPOBM
DSVNCMFE(PSHPO[PMBDIFFTFGPS
LPTIFSTBMUBOEGSFTIMZHSPVOECMBDL HBSOJTI PQUJPOBM
QFQQFSUPUBTUF
1SFIFBUPWFOUP¡'-JOFBCBLJOHTIFFUXJUI
1MBDFPMJWFPJMBOETBGGSPOJOBCPXM4UJSBOE GPJM2VBSUFSNVTISPPNTBOEQMBDFJOBSFTFBM
MFUTUBOEGPSUPNJOVUFT"EEDIPQQFE BCMFGPPETUPSBHFCBHXJUITMJDFEHBSMJD
PMJWF
BSUJDIPLFIFBSUT
DIPQQFEPMJWFT
QJOFOVUT
PJM
BOETBMU4IBLFUPDPBUNVTISPPNTXJUIPJM
QBSTMFZ
MFNPOKVJDF
BOE[FTU4UJSUPCMFOE-FU "SSBOHFJOBTJOHMFMBZFSPOQSFQBSFECBLJOH
TUBOEGPSNJOVUFTCFGPSFTFSWJOHUPBMMPXUIF TIFFUBOEQMBDFJOQSFIFBUFE¡'PWFO3PBTU
nBWPSTUPCMFOE4FBTPOUPUBTUFXJUITBMUBOE VOUJMNPTUPGUIFMJRVJEIBTCFFOHJWFOVQ
BCPVU
GSFTIMZHSPVOEQFQQFS UPNJOVUFT3FNPWFGSPNPWFOBOEMFU
DPPM
)BMWF
ESBJOPOTFWFSBMMBZFSTPGQBQFSUPXFMT
UIFOHFOUMZQSFTTFYDFTTNPJTUVSFGSPNESBJOFE 'JOFMZDIPQSPBTUFENVTISPPNTBOEHBSMJD
BSUJDIPLFIFBSUT 1MBDFJOBNFEJVNCPXMBOETUJSJOSPBTUFESFE
QFQQFS
XBMOVUT
BOEQBSTMFZ6TFUPUPQXBSN
HSJMMFECSVTDIFUUB(BSOJTIXJUIDSVNCMFE
/VUSJUJPOBMJOGPSNBUJPOQFSTFSWJOH (PSHPO[PMBDIFFTF "MUFSOBUJWFMZ
(PSHPO[PMB
NBEFXJUIPVUPQUJPOBMDIFFTF
UPUBTUFNBZCFHFOUMZTUJSSFEJOUPDIPQQFE
$BMPSJFT GSPNGBU
tDBSCHtQSPH NVTISPPNNJYUVSF
DIPDPMBUFNJYUVSFFWFOMZUPXJUIJOJODIPGUIF
FEHFTPGFBDIQJFDFPGDIBMMBI5PQFBDIFWFOMZ
/VUSJUJPOBMJOGPSNBUJPOQFSTFSWJOH XJUIPVU(PSHPO[PMB
XJUIUBCMFTQPPOTPGUIFSBTQCFSSZQSFTFSWFT
$BMPSJFT GSPNGBU
tDBSCHtQSPH 1MBDFUIFSFNBJOJOHDIBMMBIPOUPQ
CVUUFSFE
tGBUHtTBUGBUHtDIPMNHtTPENH
tDBMDNHtGJCFSH
TJEFVQ
"SSBOHFUIFQBOJOJFWFOMZTQBDFEPOUIFQSF
IFBUFE$VJTJOBSU¥(SJEEMFS1BOJOJ4BOEXJDI
1SFTTBOEMPXFSMJEXJUIMJHIUQSFTTVSF#BLF
GPSBCPVUNJOVUFT
VOUJMCSFBEJTHPMEFO
DSJTQZCSPXOFEXJUIHSJMMNBSLJOHT
BOEmMMJOH
JTXBSNFEBOETMJHIUMZNFMUFE5SBOTGFSUPB
XJSFSBDLBOEMFUTUBOEGPSTFWFSBMNJOVUFT$VU
JOIBMWFTPSRVBSUFST4QSJOLMFXJUIQPXEFSFE
TVHBS
HBSOJTIXJUIGSFTICFSSJFT
PSBOHFTMJDFT
BOENJOUUPTFSWF
"EPVCMFDSFBNUPUSJQMFDSFBNDIFFTFNBEF
GSPNDPXTNJML
TPGUBOEEFMJDBUFoNPTUTJNJ
MBSUPDMPUUFEDSFBN"WBJMBCMFJONPTUXFMM
TUPDLFEHSPDFSZBOETQFDJBMUZGPPETUPSFT
/VUSJUJPOBMJOGPSNBUJPOQFSTFSWJOH CBTFEPOTFSWJOHT
$BMPSJFT GSPNGBU
tDBSCHtQSPH
tGBUHtTBUGBUHtDIPMNHtTPENH
tDBMDNHtGJCFSH
8IJUF$IPDPMBUF
.BTDBSQPOF
3BTQCFSSZ1BOJOJ
'SFTISBTQCFSSJFTBSFQBJSFEXJUIXIJUF $IPDPMBUF
DIPDPMBUFBOEDSFBNZNBTDBSQPOFoUPUBMMZ
EFDBEFOU
UPUBMMZEFMJDJPVT
4USBXCFSSZ1BOJOJ
1BOJOJDBOCFTFSWFEGPSEFTTFSUUPP
.BLFTQBOJOJ
TFSWJOHT
c DVQNBTDBSQPOFDIFFTF
UBCMFTQPPOTCFTURVBMJUZDIPQQFEXIJUF .BLFTQBOJOJ
TFSWJOHT
DIPDPMBUFCBS OPUTVNNFSDPBUJOH
TMJDFTDSVTUZDPVOUSZ*UBMJBOMPBG FBDI
UFBTQPPOQVSFWBOJMMBFYUSBDU BCPVUYYJODI
PSDIBMMBICSFBE
DBOTVCTUJUVUFWBOJMMBFYUSBDU
UBCMFTQPPOTVOTBMUFECVUUFS
NFMUFE
UFBTQPPOTVOTBMUFECVUUFS
TPGUFOFE PVODFTCJUUFSTXFFUPSTFNJTXFFU
TMJDFTDIBMMBICSFBE DIPDPMBUF
mOFMZDIPQQFE
BCPVUYYJODIFBDI
cJODIQJFDFT
UBCMFTQPPOTTFFEMFTTSFESBTQCFSSZ MBSHFTUSBXCFSSJFT
TUFNNFE
QSFTFSWFT UIJOMZTMJDFE
GSFTISFESBTQCFSSJFT QPXEFSFETVHBSGPSEVTUJOH
'PSHBSOJTIGSFTINJOU
QPXEFSFE DJOOBNPOGPSEVTUJOH
TVHBS
TMJDFEPSBOHFT
GSFTISBTQCFSSJFT
'PSHBSOJTIoGSFTITUSBXCFSSJFT
NJOU
CMVFCFSSJFT
PSTMJDFETUSBXCFSSJFT
1SFIFBUUIF$VJTJOBSU¥(SJEEMFS1BOJOJ4BOE
1MBDFNBTDBSQPOF
XIJUFDIPDPMBUF
BOEWBOJMMB
XJDI1SFTTXIJMFBTTFNCMJOHQBOJOJ
JOBTNBMMCPXMBOETUJSUPCMFOE5IJTNBZCF
EPOFBIFBEBOESFGSJHFSBUFEVOUJMSFBEZUPVTF
#SVTIPOFTJEFPGFBDITMJDFPGCSFBEXJUI
1SFIFBU$VJTJOBSU¥(SJEEMFS1BOJOJ4BOEXJDI NFMUFECVUUFS1MBDFTMJDFTPGCSFBEPOXPSL
1SFTTXIJMFQSFQBSJOHQBOJOJ TVSGBDF
CVUUFSFETJEFEPXO5PQFBDIPOF
FWFOMZXJUIDIPQQFEDIPDPMBUF
UIFOTMJDFE
&WFOMZCVUUFSPOFTJEFPGFBDITMJDFPGDIBM TUSBXCFSSJFT1MBDFSFNBJOJOHCSFBEPOUPQPG
"OZUSBEFNBSLTPSTFSWJDFNBSLTPGUIJSEQBSUJFTVTFEIFSFJOBSF
MBI1MBDFTMJDFTPOXPSLTVSGBDF
CVUUFS UIFTUSBXCFSSJFTCVUUFSFETJEFVQ
UIFUSBEFNBSLTPSTFSWJDFNBSLTPGUIFJSSFTQFDUJWFPXOFST
TJEFEPXO
TQSFBEIBMGUIFNBTDBSQPOFXIJUF
8"33"/5: JTCFJOHSFUVSOFE
XFSFDPNNFOEZPV
VTFBUSBDFBCMF
JOTVSFEEFMJWFSZTFSWJDF
-JNJUFE5ISFF:FBS $VJTJOBSUDBOOPUCFIFMESFTQPOTJCMFGPS
JOUSBOTJUEBNBHFPSGPSQBDLBHFTUIBU
8BSSBOUZ BSFOPUEFMJWFSFEUPVT-PTUBOEPSEBN
5IJTXBSSBOUZJTBWBJMBCMFUPDPOTVNFST BHFEQSPEVDUTBSFOPUDPWFSFE
POMZ:PVBSFBDPOTVNFSJGZPVPXOB VOEFSXBSSBOUZ
$VJTJOBSU¥(SJEEMFS1BOJOJ4BOEXJDI :PVS$VJTJOBSU¥(SJEEMFS1BOJOJ
1SFTTXIJDIXBTQVSDIBTFEBUSFUBJMGPS 4BOEXJDI1SFTTIBTCFFONBOVGBDUVSFE
QFSTPOBM
GBNJMZPSIPVTFIPMEVTF&YDFQU UPUIFTUSJDUFTUTQFDJGJDBUJPOTBOEIBT
BTPUIFSXJTFSFRVJSFEVOEFSBQQMJDBCMF CFFOEFTJHOFEGPSVTFPOMZXJUIBVUIP
MBX
UIJTXBSSBOUZJTOPUBWBJMBCMFUP SJ[FEBDDFTTPSJFTBOESFQMBDFNFOUQBSUT
SFUBJMFSTPSPUIFSDPNNFSDJBM 5IJTXBSSBOUZFYQSFTTMZFYDMVEFTBOZ
QVSDIBTFSTPSPXOFST EFGFDUTPSEBNBHFTDBVTFECZBDDFTTP
8FXBSSBOUUIBUZPVS$VJTJOBSU¥(SJEEMFS SJFT
SFQMBDFNFOUQBSUTPSSFQBJSTFSWJDF
1BOJOJ4BOEXJDI1SFTTXJMMCFGSFFPG PUIFSUIBOUIPTFBVUIPSJ[FECZ$VJTJOBSU
EFGFDUTJONBUFSJBMTBOEXPSLNBOTIJQ 5IJTXBSSBOUZEPFTOPUDPWFSBOZEBNBHF
VOEFSOPSNBMIPNFVTFGPSZFBSTGSPN DBVTFECZBDDJEFOU
NJTVTF
TIJQNFOUPS
UIFEBUFPGPSJHJOBMQVSDIBTF PUIFSUIBOPSEJOBSZIPVTFIPMEVTF
8FTVHHFTUZPVDPNQMFUFBOESFUVSOUIF 5IJTXBSSBOUZFYDMVEFTBMMJODJEFOUBMPS
FODMPTFEQSPEVDUSFHJTUSBUJPODBSE DPOTFRVFOUJBMEBNBHFT4PNFTUBUFT
QSPNQUMZUPGBDJMJUBUFWFSJGJDBUJPOPGUIF EPOPUBMMPXUIFFYDMVTJPOPSMJNJUBUJPO
EBUFPGPSJHJOBMQVSDIBTF)PXFWFS
SFUVSO PGUIFTFEBNBHFT
TPUIFZNBZOPUBQQMZ
PGUIFQSPEVDUSFHJTUSBUJPODBSEEPFTOPU UPZPV
FMJNJOBUFUIFOFFEGPSUIFDPOTVNFSUP
NBJOUBJOUIFPSJHJOBMQSPPGPGQVSDIBTFJO
PSEFSUPPCUBJOUIFXBSSBOUZCFOFGJUT*O
UIFFWFOUUIBUZPVEPOPUIBWFQSPPGPG
QVSDIBTFEBUF
UIFQVSDIBTFEBUFGPS
QVSQPTFTPGUIJTXBSSBOUZXJMMCFUIFEBUF
PGNBOVGBDUVSF
*GZPVS$VJTJOBSU¥(SJEEMFS1BOJOJ
4BOEXJDI1SFTTTIPVMEQSPWFUPCF
EFGFDUJWFXJUIJOUIFXBSSBOUZQFSJPE
XF
XJMMSFQBJSPS
JGXFUIJOLOFDFTTBSZ
SFQMBDFJU5PPCUBJOXBSSBOUZTFSWJDF
QMFBTFDBMMPVS$VTUPNFS4FSWJDF$FOUFS
UPMMGSFFBUPSXSJUFUP
$VJTJOBSU
.JMGPSE3PBE
&BTU
8JOETPS
/+
5PGBDJMJUBUFUIFTQFFEBOEBDDVSBDZPG ª$VJTJOBSU
ZPVSSFUVSO
FODMPTFGPSTIJQQJOH $VJTJOBSU¥JTBSFHJTUFSFE
BOEIBOEMJOH $BMJGPSOJBSFTJEFOUTOFFE 5SBEFNBSLPG$VJTJOBSU
POMZTVQQMZBQSPPGPGQVSDIBTFBOE
TIPVMEDBMMGPSTIJQQJOH .JMGPSE3PBE
JOTUSVDUJPOT
1MFBTFCFTVSFUPJODMVEF &BTU8JOETPS
/+
ZPVSSFUVSOBEESFTT
EFTDSJQUJPOPGUIF 1SJOUFEJO$IJOB
QSPEVDUhTEFGFDU
QSPEVDUTFSJBMOVNCFS
BOEBOZPUIFSJOGPSNBUJPOQFSUJOFOUUP $6
UIFSFUVSO1MFBTFQBZCZDIFDLPS
NPOFZPSEFS
/05&'PSBEEFEQSPUFDUJPOBOETFDVSF
IBOEMJOHPGBOZ$VJTJOBSU¥QSPEVDUUIBU
3FDJQF
#PPLMFU
3FWFSTF4JEF
*/4536$5*0/#00,-&5
$VJTJOBSU¥(SJEEMFS1BOJOJ4BOEXJDI1SFTT (3
'PSZPVSTBGFUZBOEDPOUJOVFEFOKPZNFOUPGUIJTQSPEVDU
BMXBZTSFBEUIFJOTUSVDUJPOCPPLMFUDBSFGVMMZCFGPSFVTJOH
*#
*.1035"/5 4"7&5)&4&
4"'&(6"3%4 */4536$5*0/4
8IFOVTJOHBOFMFDUSJDBMBQQMJBODF
CBTJD
TBGFUZQSFDBVUJPOTTIPVMEBMXBZTCF
GPMMPXFEUPSFEVDFUIFSJTLPGGJSF
FMFDUSJD
'03)064&)0-%
TIPDLBOEPSJOKVSZ
JOMDVEJOHUIFGPMMPXJOH 64&0/-:
3&"%"--*/4536$5*0/4
#&'03&64*/(
5IFVTFPGBUUBDINFOUTOPUSFDPN
NFOEFEPSTPMECZUIFNBOVGBDUVSFS 41&$*"-$03%4&5
NBZDBVTFGJSF
FMFDUSJDTIPDLPSJOKVSZ */4536$5*0/4
%POPUFYDFFEUIFNBYJNVNDBQBDJUJFT "TIPSUQPXFSTVQQMZDPSEJTQSPWJEFEUP
MJTUFEJOUIJTVTFBOEDBSFJOTUSVDUJPO SFEVDFUIFSJTLTSFTVMUJOHGSPNCFDPNJOH
CPPL FOUBOHMFEJOPSUSJQQJOHPWFSBMPOHFSDPSE
%POPUVTFPVUEPPST -POHFSFYUFOTJPODPSETBSFBWBJMBCMF
5PQSPUFDUBHBJOTUUIFSJTLPGFMFDUSJD BOENBZCFVTFEJGDBSFJTFYFSDJTFE
TIPDLEPOPUJNNFSTFVOJUJOXBUFSPS JOUIFJSVTF
PUIFSMJRVJE *GBMPOHFYUFOTJPODPSEJTVTFE
UIF
%POPUMFUDPSEIBOHPWFSFEHFPG NBSLFEFMFDUSJDBMSBUJOHPGUIFFYUFOTJPO
UBCMFPSDPVOUFS
PSUPVDIIPUTVSGBDFT DPSENVTUCFBUMFBTUBTHSFBUBTUIF
%POPUUPVDIIPUTVSGBDFT6TFIBO FMFDUSJDBMSBUJOHPGUIFBQQMJBODF
BOE
EMFTPSLOPCT UIFMPOHFSDPSETIPVMECFBSSBOHFETP
UIBUJUXJMMOPUESBQFPWFSUIFDPVOUFSUPQ
$MPTFTVQFSWJTJPOJTOFDFTTBSZXIFO PSUBCMFUPQXIFSFJUDBOCFQVMMFEPOCZ
BOZBQQMJBODFJTVTFECZPSOFBSDIJM DIJMESFOPSUSJQQFEPWFS
ESFO
6OQMVHGSPNPVUMFUXIFOOPUJOVTF /05*$&
BOECFGPSFDMFBOJOH"MMPXUPDPPM 5IJTBQQMJBODFIBTBQPMBSJ[FEQMVH POF
CFGPSFQVUUJOHPOPSUBLJOHPGGQBSUT
CMBEFJTXJEFSUIBOUIFPUIFS
5PSFEVDF
BOECFGPSFDMFBOJOHUIFBQQMJBODF UIFSJTLPGFMFDUSJDTIPDL
UIJTQMVHXJMMGJU
%POPUPQFSBUFBOZBQQMJBODFXJUI JOBQPMBSJ[FEPVUMFUPOMZPOFXBZ*GUIF
BEBNBHFEDPSEPSQMVHPSBGUFSUIF QMVHEPFTOPUGJUGVMMZJOUIFPVUMFU
SFWFSTF
BQQMJBODFNBMGVODUJPOT
PSIBTCFFO UIFQMVH*GJUTUJMMEPFTOPUGJU
DPOUBDUB
EBNBHFEJOBOZNBOOFS3FUVSOBQQMJ RVBMJGJFEFMFDUSJDJBO
BODFUPUIFOFBSFTUBVUIPSJ[FETFS %POPUNPEJGZUIFQMVHJOBOZXBZ
WJDFGBDJMJUZGPSFYBNJOBUJPO
SFQBJSPS
BEKVTUNFOU
%POPUQMBDFPOPSOFBSBIPUHBTPS $0/5&/54
FMFDUSJDCVSOFS
PSJOBIFBUFEPWFO
*OUSPEVDUJPO
&YUSFNFDBVUJPONVTUCFVTFEXIFO 1BSUTBOE'FBUVSFT
NPWJOHBOBQQMJBODFDPOUBJOJOHIPUPJM #FGPSF'JSTU6TF
PSPUIFSIPUMJRVJET
1BOJOJ1SFTT
5IFBQQMJBODFJTOPUUPCFPQFSBUFEJO "TTFNCMZ*OTUSVDUJPOT
UIFPQFOQPTJUJPO
0QFSBUJOH*OTUSVDUJPOT
6TFS.BJOUFOBODF
$MFBOJOHBOE$BSF
4UPSBHF
8BSSBOUZ
*/530%6$5*0/ #&'03&'*34564&
:PVSOFX$VJTJOBSU (SJEEMFS 1BOJOJ
¥ 3FNPWFBMMQBDLBHJOHNBUFSJBMTBOEBOZ
4BOEXJDI1SFTTMFUTZPVNBLFBVUIFOUJD QSPNPUJPOBMMBCFMTGSPNZPVSQBOJOJ
QBOJOJBUIPNF5IFTFDSFUJTUIFBEKVTU QSFTT#FTVSFBMMQBSUTPGZPVSOFX
BCMFGMPBUJOHIJOHFUIBULFFQTUIFVQQFS BQQMJBODFIBWFCFFOJODMVEFECFGPSF
QMBUFQBSBMMFMUPUIFMPXFSQMBUF
NPWJOHJU EJTDBSEJOHBOZQBDLBHJOHNBUFSJBMT:PV
VQPSEPXOUPQSFTTUIFQBOJOJBTJUDPPLT NBZXBOUUPLFFQUIFCPYBOEQBDLJOH
"QSFTFUUFNQFSBUVSFFOTVSFTFWFSZ NBUFSJBMTGPSVTFBUBMBUFSEBUF
QBOJOJZPVHSJMMXJMMCFDSJTQ
HPMEFO #FGPSFVTJOHZPVS(SJEEMFS1BOJOJ
CSPXO
BOEEFMJDJPVT 4BOEXJDI1SFTTGPSUIFGJSTUUJNF
SFNPWF
BOZEVTUBDDVNVMBUFEEVSJOHTIJQQJOHCZ
XJQJOHUIFCBTF
DPWFSBOEHSJMMQMBUFT
XJUIBEBNQDMPUI5IPSPVHIMZDMFBO
1"354"/%'&"563&4 DMFBOJOHUPPMCZVTJOHTPBQZXBUFSPS
$PWFS#SVTIFETUBJOMFTTTUFFMDPWFS EJTIXBTIFS
XJUIFNCPTTFEMPHPJTCPUIFMFHBOU
BOEJOEVTUSJBM
#BTF4UVSEZCBTFLFFQTUIFVOJUJO 1"/*/*13&44
QMBDFXIJMFDPPLJOH
6TFZPVS(SJEEMFS1BOJOJ4BOEXJDI
1
BOJOJ4UZMF)BOEMF$BTUNFUBM 1SFTTUPHSJMMTBOEXJDIFT
CSFBETBOE
IBOEMFBEKVTUTDPWFSUPBDDPNNPEBUF RVFTBEJMMBT
QBOJOJXJUIWBSJPVTUIJDLOFTTFT
5IFXPSEiQBOJOJwJTBO*UBMJBOUFSNGPS
1
BOJOJ4UZMF(SJMM1MBUFT/POTUJDL
HSJMMFETBOEXJDIFT1BOJOJDBOJODMVEFB
QBOJOJTUZMFHSJMMQMBUFTFWFOMZUPBTU DPNCJOBUJPOPGJOHSFEJFOUTTVDIBT
BOEIFBUZPVSQBOJOJ WFHFUBCMFT
NFBUBOEDIFFTFMBZFSFE
*OEJDBUPS-JHIUT3FEBOEHSFFOMJHIUT CFUXFFOUXPQJFDFTPGGSFTIMZCBLFE
TJHOBMiQPXFSPOwBOEiSFBEZUPDPPLw CSFBE5IFTBOEXJDIJTUIFOQSFTTFE
CFUXFFOUXPHSJMMQMBUFTUPUPBTUUIF
$
MFBOJOH4DSBQJOH5PPM)FMQTDMFBO CSFBEBOEXBSNUIFGJMMJOH&YQFSJNFOU
HSJMMQMBUFTBGUFSDPPLJOH XJUIBWBSJFUZPGTBWPSZPSTXFFU
TBOEXJDIFTGPSBOZNFBM8FSFDPNNFOE
VTJOHGSFTIMZCBLFECSFBEUPQSPEVDFUIF
CFTUUBTUJOHQBOJOJ1PQVMBSCSFBETGPS
QBOJOJBSFGPDBDDJB
NJDIFUUF
DJBCBUUB
BOEUIJDLTMJDFTPG*UBMJBOCSFBE
5IF(SJEEMFS1BOJOJ4BOEXJDI1SFTT
XBTEFTJHOFEXJUIBVOJRVFIBOEMFBOE
IJOHFUIBUBMMPXTUIFDPWFSUPBEKVTUUP
UIFUIJDLOFTTPGUIFTBOEXJDIZPVBSF
QSFQBSJOH5IJTBMMPXTGPSFWFOUPBTUJOH
BOEIFBUJOH-JHIUQSFTTVSFDBOCF
BQQMJFEUPUIFIBOEMFUPQSFTTBOEIFBU
UIFTBOEXJDIUPZPVSMJLJOH
8IFODPPLJOHUXPPSNPSFQBOJOJ
JUJT
JNQPSUBOUUIBUUIFUIJDLOFTTPGBMM
TBOEXJDIFTJTUIFTBNFTPUIFDPWFS
XJMMDMPTFFWFOMZPOUIFQBOJOJ
"44&.#-: BMVNJOVNBOEXJMMCFDPNFIPUEVSJOH
VTF%POPUUPVDIUIFNEVSJOHPS
*/4536$5*0/4 JNNFEJBUFMZGPMMPXJOHDPPLJOH
1
MBDFUIF(SJEEMFS1BOJOJ4BOEXJDI 5IF(SJEEMFS1BOJOJ4BOEXJDI1SFTT
1SFTTPOBDMFBO
GMBUTVSGBDFXIFSF UPQIPVTJOHXJMMCFDPNFIPUEVSJOHVTF
ZPVJOUFOEUPDPPL 5IFDPWFSJTNBEFPGCSVTIFETUBJOMFTT
1MVHUIFDPSEJOUPBTUBOEBSE TUFFMBOEXJMMCFDPNFWFSZIPUBOETIPVME
FMFDUSJDBMPVUMFU OPUCFUPVDIFEEVSJOHPSJNNFEJBUFMZ
8IFOUIFVOJUJTQMVHHFEJO
UIFSFE GPMMPXJOHDPPLJOH*GZPVOFFEUPBEKVTU
MJHIUXJMMCFJMMVNJOBUFEBOEUIFVOJU UIFDPWFS
CFTVSFUPVTFBOPWFONJUUUP
XJMMCFQSFIFBUJOH QSFWFOUCVSOT
8
IFOUIFSFEMJHIUTXJUDIFTUPHSFFO
ZPVS(SJEEMFS1BOJOJ4BOEXJDI
1SFTTIBTSFBDIFEUIFQSPQFS 64&3."*/5&/"/$&
UFNQFSBUVSFBOEJTSFBEZGPSVTF /FWFSVTFNFUBMVUFOTJMT
BTUIFZXJMM
TDSBUDIUIFOPOTUJDLQMBUFT*OTUFBE
VTF
POMZXPPEFOPSIFBUQSPPGQMBTUJDVUFOTJMT
01&3"5*/( /FWFSMFBWFQMBTUJDVUFOTJMTJODPOUBDU
XJUIUIFIPUHSJMMQMBUFT5IJTJODMVEFTUIF
*/4536$5*0/4 DMFBOJOHUPPMQSPWJEFE
0ODFUIF(SJEEMFS1BOJOJ4BOEXJDI
1SFTTJTBTTFNCMFEQSPQFSMZZPVBSF "MMPXUIF(SJEEMFS1BOJOJ4BOEXJDI
SFBEZUPCFHJODPPLJOH 1SFTTUPDPPMEPXODPNQMFUFMZ BUMFBTU
NJOVUFT
CFGPSFDMFBOJOH
1MVHUIFDPSEJOUPBTUBOEBSE
FMFDUSJDBMPVUMFU5IFSFEMJHIUXJMMCF
JMMVNJOBUFEBOEUIFVOJUXJMMCFPO
$-&"/*/("/%$"3&
$"65*0/#&'03&$-&"/*/(5)&
0ODFUIFSFEMJHIUTXJUDIFTUPHSFFO
"11-*"/$&
.",&463&*5)"4
UIFVOJUIBTSFBDIFEBQSFTFUUFNQFS $00-&%%08/$0.1-&5&-:
BUVSFUIBUJTQFSGFDUGPSHSJMMJOHQBOJOJ
6OQMVHVOJUGSPNFMFDUSJDBMPVUMFUBOE
1
MBDFQSFBTTFNCMFEQBOJOJPOUIF BMMPXVOJUUPDPPM6TFUIFDMFBOJOH
CPUUPNHSJMMQMBUFBOEMPXFSUPQDPWFS TDSBQJOHUPPMUPSFNPWFBOZMFGUPWFSGPPE
VTJOHUIFQBOJOJTUZMFIBOEMF1MFBTF GSPNUIFHSJMMJOHQMBUFT5IFDMFBOJOHUPPM
OPUFUIBUTBOEXJDIFTTIPVMECFPG DBOCFXBTIFECZIBOEPSJOUIF
FWFOUIJDLOFTTGPSQFSGFDUHSJMMJOH EJTIXBTIFS
SFTVMUT
5IFIPVTJOHCBTFBOEDPWFSDBOCF
*GEFTJSFE
BQQMZMJHIUQSFTTVSFUPUIF XJQFEXJUIBTPGU
ESZDMPUI'PSUPVHI
IBOEMF TUBJOT
EBNQFODMPUI/FWFSVTFBCSBTJWF
(SJMMQBOJOJGPSUIFEFTJSFEBNPVOUPG DMFBOFSTPSIBSTIQBET
UJNFPSVOUJMGJMMJOHJTXBSN
3FNPWFQBOJOJVTJOHBIFBUSFTJTUBOU
QMBTUJDVUFOTJMPSXPPEFOTQBUVMB 4503"(&
6
OQMVHVOJUBOEXBJUGPSVOJUUPDPPM "MXBZTNBLFTVSFUIF(SJEEMFS1BOJOJ
GPSBUMFBTUNJOVUFTCFGPSF 4BOEXJDI1SFTTJTDPPMBOEESZCFGPSF
DMFBOJOH TUPSJOH
"MXBZTFYFSDJTFDBVUJPOXIFOIBOEMJOH 5IFQPXFSDPSEDBOCFXSBQQFEBSPVOE
UIF(SJEEMFS1BOJOJ4BOEXJDI1SFTT UIFCPUUPNPGUIFCBTFGPSTUPSJOH
EVSJOHDPPLJOH5PPQFOUIF(SJEEMFS
1BOJOJ4BOEXJDI1SFTTHSBTQUIFCMBDL
QMBTUJDBSFBPGUIFIBOEMF5IJTQBSUPGUIF
IBOEMFTUBZTDPPMUPUIFUPVDIXIJMF
DPPLJOH5IFBSNTBSFNBEFPGEJFDBTU