BBAP4103 Analisis Pelaburan

Chapter 6 : Behaviour of Share Prices (Technical Analysis) 6.1 Konsep Asas Analisis Teknikal Ialah proses menilai data-data lepas spt harga saham dan jumlah dagangan utk meramal harga pada masa akan datang Ditentukan berdasarkan kepada o Harga saham ditentukan berdasarkan kepada permintaan dan penawaran saham o Terdapat faktor2 rational dan tidak rational yg akan menentukan permintaan dan penawaran o Harga saham diselaraskan dalam tempoh masa tertentu bukan serta merta o Kelakuan harga saham selalunya mengiktu trend 6.2 Alat Teknical Analisis a) Statistik Pasaran Merumuskan segala kelakuan pasaran dan pergerakan harga saham. Contohnya dalam Volume Pasaran (Markeet Volume) dan Keadaan Pasaran (Breath of the Market) Market Volume o Mengukur jumlah pelabur dalam pasaran. Volume ialah bilangan saham yg didagangkan dalam pasaran yg bertindak balas dengan permintaan dan penawaran. o Pasaran dikatakan kukuh jika jumlah saham dalam pasaran adalah tinggi dalam keadaan pasaran yg meningkat. o Pasaran juga kukuh sekiranya jumla saham rendah dalam keadaan pasaran yang menurun o Pasaran lemah jika jumlah saham yg didagangkan adalah tinggi dalam pasaran yg menurun dan sebaliknya Breath of the Market o Mengukur kekukuhan pasaran dalam keadaan harga saham yg meningkat, menurun atau tidak berubah yg disebabkan oleh bilangan saham dalam pasaran o Pasaran adalh kukuh jika bilangan saham yg harganya meningkat adalah lebih tinggi daripada bilangan saham yg harganya menurun

Prepared By : Jumardi Singare (mardi_umar83@yahoo.com)

BBAP4103 Analisis Pelaburan

b) Carta Menggambarkan ringkasan keadaan pasaran dan pergerakan harga saham Selalu digunakan alat mengukur harga pasaran. Terdapat beberapa Trend Line o Primary Trend (PT) Penentu atau petunjuk (indicator) jangka panjang bagi trend harga saham. Rising Primary Market (pasaran utama meningkat) dikenali sebagai Bull Market Declining Primary Market (pasaran utama menurun) dikenali sebagai Bear Market o Secondary Trend (ST) Ialah salah satu trend dalam Priamry Trend. Dalam Pasaran Utama Meningkat, mungkin terdapat satu atau dua ST. ST berlaku apabila pasaran menurun buat seketiak sebelum meningkat semula. Garis Sokongan (Support Line) : Jarak harga di mana penganalisis merasakan pelabur akan membuat permintaan baru akan menyebabkan harga saham meningkat. Sebelum permintaan abru ini wujud dalam pasaran, harga saham mungkin stabil atau menurun sedikit Resistance Line : Situasi di mana pelabur menunggu utk menjual. Saham mungkin akan meningkat sedikit sebelum penawaran saham dalam pasaran meningkat (sebelum pelabur menjual saham mereka) Analisis Rajah 6.1 o Carta Bar Dibentuk dgn mengambil harga saham bg satu tempoh tertentu Mengambil harga saham yang paling tinggi, paling rendah dan harga penutup dalam hari tersebut o The Point and Figure Chart Harga Tidak berkaitan dengan masa Menggambarkan perubahan harga saham memerlukan penganalisis merekod harga tutup saham pada sari tersebut. Contohnya seperti dalam Rajah 6.3

Prepared By : Jumardi Singare (mardi_umar83@yahoo.com)

BBAP4103 Analisis Pelaburan

Penganalisis akan merekodkan harga penutup pada setiap jarak harga dalam bentuk kolum Apabila harga meningkat, rekod dicatatkan dalam bentuk X dan direkod dalam bentuk 0 apabila harga menurun o Purata Pergerakan (Moving Average, MA) Menerangkan tentang tren pergerakan harga yang tidak menentu (smooth) Kesan turun nai harga saham dan penawaran saham tidak memberikan sebarang petanda yg berguna dlm membuat analisis pasaran Cth : Purata pergerakan bagi 200 hari atau 200-MA Perlu mendapatkan harga saham utk 200 hari sblm boleh membuat analisis MA boleh digunakan sebagai garis sokongan atau resistance garis MA boleh berada di atas harga semasa Jika harga saham berada pada garis MA diikuti dgn jumlah saham yg tinggi, ini menggambarkan tren belian yg kuat (strong buying trend) dan harga saham akan naik. 6.3 6.4 Pembentukan Carta Kesan perubahan harga dipaparkan dalam bentuk carta yg akan menunjukkan jenis (pattern) pergerakan tertentu Sesetengah jenis pergerakan ini dikenali sbg head and shoulders, pennants, scallops dan triangle. Perlu mengetahui jenis pergerakan dan mentafsirnya Hipotesis Kecekapan Pasaran (EMH) Harga bertindak balas dengan semua maklumat pasaran spt harga, permintaan dan penawaran dll Harga diselaraskan berdasarkan maklumat baru tapi maklumat baru sukar diramal Pelabur tiada peluang utk mendapatkan pulangan yg tinggi daripada pelabur lain Pelabur hanya akan dapat pulangan drpd perubahan harga Andaian dalam EMH o Terdapat ramai pelabur dalam pasaran yg menganalisis nilai sekuriti

Prepared By : Jumardi Singare (mardi_umar83@yahoo.com)

BBAP4103 Analisis Pelaburan

o Maklumat baru pasaran tidak dapat diramal. Maklumat tidak berkait rapat dengan maklumat yg lain dan available utk semua pelabur o Pelabur akan bertindak berdasarkan maklumat Jenis Maklumat o Maklumat Pasaran Lepas data lepas, jumlah dagangan dalam pasaran, trend pasaran dan carta o Maklumat Umum laporan tahunan sykt, laporan ekonomi dan beritaberita sykt o Semua maklumat adalah umum dan tidak umum Termasuk semua maklumat pasaran, maklumat umum dan sebagainya Tahap Kecekapan o Bentuk Lemah (Weak Form) Harga bertindak balas dengan maklumat lepas. Analisis maklumat lepas tidak memberikan banyak kegunaan o Semi Strong From Harga bertindak balas umum sama ada maklumat lepas dan maklumat dengan weak form sebelum menjadi semi-strong. peluang untuk membuat keuntungan tambahan diketahui umum. dengan semua maklumat semasa. Pasaran bermula Pelabur tidak mempunyai kerana semua maklumat

o Strong Form Harga bertindak balas dengan semua maklumat sama ada maklumaat umum atau bukan umum. Pelabur juga tidak mempunyai kelebihan utk membuat untung yg lebih. Implikasi EMH o Teknikal analisis tidak sesuai digunakan dalam pasaran yang lemah kerana menggunakan maklumat lepas dalam menentukan kesan kepada harga saham o Sesuai utk pasaran yang semi-strong dan strong kerana semua maklumat ekonomi dan maklumat syarikat akan bertindak balas dengan harga o Pelabur tidak mempunyai peluang utk membuat untung lebih

Prepared By : Jumardi Singare (mardi_umar83@yahoo.com)