Contoh soal perubahan kurs1

Bank Manhattan meramalkan nilai Mark Jerman (Deutschemark, disingkat DM) akan
berapresiasi terhadap US$, dari US$0.50/DM menjadi US$0.56/DM, pada 30 hari yang
akan datang. Bank Manhattan dapat meminjam dari bank koleganya, sebesar US$50 juta.
Suku bunga tahunan di pasar antar bank adalah sebagai berikut:

Mata Uang Bunga Deposito Bunga Pinjaman

US$ 6.82% 7.30%

DM 6.58% 7.06%

Berdasarkan informasi di atas, Bank Manhattan menyusun scenario berikut ini:

Pinjam US$50 juta dari bank lain, selama 1 bulan

Beli DM dengan dana pinjaman. DM yang diperoleh adalah

US$50 JUTA = DM 100 JUTA

US 0.50

1. Depositokan DM 100 juta selama 1 bulan. Dana yang akan diperoleh pada 1 bulan
yang akan datang adalah:

Bunga deposito 1 bulan = 6.58% x 30/360

= 0.5483%

DM 100 juta (1+0.5483%) = DM100,548,333

2. Bayar pinjaman US$50 juta, 1 bulan yang akan datang. Jumlah yang harus
dibayarkan adalah :

Bunga Pinjaman = 7.30% x 30/360

= 0.6083%

US$50 juta x (I + 0.6083%) = US$50,304,167

Apabila kurs US$/DM 1 bulan yang akan datang tepat sama seperti yang
diperkirakan, maka Bank Manhattan akan meraih keuntungan sebesar:

*Dana deposito yang diperoleh = DM 100,548,333

*Beli US$ dengan dana deposito yang telah diperoleh

DM100,548,333 X US$0.56 = US$ 56,307,066

*Lunasi pinjaman sebesar US$50,304,167

*Keuntungan = US$56,307,066 – US$50,304,167

= US$6,002,899