‫اﻟﺟﻣﮭورﯾﺔ اﻟﺟزاﺋرﯾﺔ اﻟدﯾﻣﻘراطﯾﺔ اﻟﺷﻌﺑﯾ ﺔ‬

‫‪République Algérienne Démocratique et Populaire‬‬

‫‪Ministère de l’enseignement supérieur‬‬

‫‪Et de la recherche scientifique‬‬ ‫وزارة اﻟﺘﻌﻠﻴﻢ اﻟﻌﺎﻟﻲ و اﻟﺒﺤﺚ اﻟﻌﻠﻤﻲ‬
‫ﺟـﺎﻣـﻌﺔ أﻣﺤﻤﺪ ﺑﻮﻗﺮة ﺑﻮﻣــﺮداس‬
‫‪Université M’Hamed BOUGARA de Boumerdès‬‬
‫ﻛﻠﻴﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ‪ ،‬اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ‬
‫‪Faculté Des Sciences Economiques , Commerciales‬‬
‫‪Etdes Sciences De Gestion‬‬ ‫و ﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﻴﻴﺮ‬

‫ﻣﻄﺒﻮﻋﺔ ﺑﻴﺪاﻏﻮﺟﻴﺔ ﺗﺤﺖ ﻋﻨﻮان‪:‬‬

‫ﻣﺣﺎﺿــرات‬
‫ﻓـﻲ ﻣﻘﯾﺎس ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﺷرﻛﺎت‬

‫ﺗﺨﺼﺺ‪ :‬ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ وﺟﺒﺎﻳﺔ‬ ‫ﻣﻮﺟﻬﺔ ﻟﻄﻠﺒﺔ‪ :‬اﻟﻠﻴﺴﺎﻧﺲ‬

‫ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ وﻣﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻗﺴـﻢ‪ :‬ﻋﻠﻮم اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‬ ‫ﻣﻦ إﻋﺪاد اﻟﺪﻛﺘﻮر‪ :‬ﺑﻦ ﻳﺨﻠﻒ ﻛﻤﺎل‬

‫اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺠﺎﻣﻌﻴﺔ ‪2017/2016:‬‬

‫اﳌﻘﺪﻣﺔ‬

‫اﳌﻘﺪﻣﺔ‬
‫ﺗﺘﻀﻤﻦ ﳏﺎﺳﺒﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﳌﻌﺎﳉﺔ اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﻤﻮﻋﺔ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﳌﻄﺒﻘﺔ ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ ﺳﻮاءا ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ‬
‫ﺑﺘﺄﺳﻴﺴﻬﺎ‪ ،‬وﺳﲑﻫﺎ‪ ،‬وﻣﺮاﻗﺒﺘﻬﺎ أو ﺗﻌﺪﻳﻠﻬﺎ أو ﺣﻠﻬﺎ أو ﺗﺼﻔﻴﺘﻬﺎ أو زواﳍﺎ‬

‫وﺗﻌﻮد ﻫﺬﻩ اﳌﻄﺒﻮﻋﺔ إﱃ ﳏﺎﺿﺮات ﰲ ﻣﻘﻴﺎس ﳏﺎﺳﺒﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﱵ أﻟﻘﻴﺘﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﻃﻠﺒﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ل‪ .‬م‪ .‬د ﲣﺼﺺ‬
‫ﳏﺎﺳﺒﺔ وﺟﺒﺎﻳﺔ ﻗﺴﻢ اﻟﻌﻠﻮم اﳌﺎﻟﻴﺔ واﶈﺎﺳﺒﺔ ﺑﻜﻠﻴﺔ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ واﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ وﻋﻠﻮم اﻟﺘﺴﻴﲑ ﲜﺎﻣﻌﺔ أﳏﻤﺪ ﺑﻮﻗﺮة‪،‬‬
‫وﻗﺪ ﻗﻤﺖ ﺑﺘﻄﻮﻳﺮﻫﺎ و إﺟﺮاء ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺑﻌﺾ اﻹﺿﺎﻓﺔ ﻟﺘﻜﻮن ﺑﺎﻟﺸﻜﻞ اﳌﻼﺋﻢ وذﻟﻚ ﺑﺎﻻﺳﺘﻌﺎﻧﺔ ﺑﺎﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﻜﺘﺐ‬
‫واﳌﺮاﺳﻴﻢ واﻟﻘﻮاﻧﲔ اﻟﱵ ﲢﻜﻢ ﻋﻤﻞ اﻟﺸﺮﻛﺎت ﻣﻦ ﺟﻬﺔ واﶈﺎﺳﺒﺔ ﻣﻦ ﺟﻬﺔ أﺧﺮى‪.‬‬

‫إﺳﻘﺎط ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﺟﺎء ﺑﻪ ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ وزارة اﻟﺘﻌﻠﻴﻢ اﻟﻌﺎﱄ واﻟﺒﺤﺚ اﻟﻌﻠﻤﻲ ﳌﻘﻴﺎس ﳏﺎﺳﺒﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت‪ ،‬اﺣﺘﻮت ﻫﺬﻩ اﳌﻄﺒﻮﻋﺔ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺳﺘﺔ ﻓﺼﻮل ﺗﻄﺒﻴﻘﻴﺔ ﻳﺴﺒﻘﻬﺎ ﻓﺼﻞ ﻧﻈﺮ ي ﻷﻧﻮاع اﻟﺸﺮﻛﺎت ﺣﺴﺐ أﺣﻜﺎم اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري اﳉﺰاﺋﺮي‪ ،‬وﺗﺘﻤﺜﻞ‬
‫ﻫﺬﻩ اﻟﻔﺼﻮل ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ ‬اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬ﻣﺪﺧﻞ ﶈﺎﺳﺒﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫ﳏﺎﺳﺒﺔ ﺗﺄﺳﻴﺲ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬ ‫‪ ‬اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﱐ‪:‬‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻮاﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل‬ ‫‪ ‬اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪:‬‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎت ﲣﺼﻴﺺ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ‬ ‫‪ ‬اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ‪:‬‬
‫‪ ‬اﻟﻔﺼﻞ اﳋﺎﻣﺲ‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ اﻻﻧﺪﻣﺎج‬
‫‪ ‬اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ا ﻤﻌﺎت‬
‫ﺗﺼﻔﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬ ‫‪ ‬اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ‪:‬‬

‫د‪ .‬ﺑﻦ ﻳﺨﻠﻒ ﻛﻤﺎل‬

 ‫ﻓ ﺮس اﳌﺤﺘﻮ ﺎت‬

‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬ﻣﺪﺧﻞ ﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬

‫‪1‬‬ ‫‪ .I‬ﻣﺎﻫﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ‬
‫‪1‬‬ ‫‪ .II‬أﻧﻮاع اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ‬
‫‪3‬‬ ‫‪ .III‬ﺧﺼﺎﺋﺺ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﺗﺄﺳﻴﺲ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫‪6‬‬ ‫‪ .I‬إﺟﺮاءات ﺗﺄﺳﻴﺲ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫‪7‬‬ ‫‪ .II‬ﺗﺄﺳﻴﺲ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﻀﺎﻣﻦ‬
‫‪15‬‬ ‫‪ .III‬ﺗﺄﺳﻴﺲ ﺷﺮﻛﺎت اﳌﺴﺎﳘﺔ‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻮاﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫‪22‬‬ ‫‪ .I‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻮاﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل ﰲ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﻀﺎﻣﻦ‬
‫‪34‬‬ ‫‪ .II‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻮاﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل ﰲ ﺷﺮﻛﺎت اﳌﺴﺎﳘﺔ‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ‪ :‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﺗﺨﺼﻴﺺ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ‬
‫‪47‬‬ ‫‪ .I‬ﻋﻤﻠﻴﺎت ﲣﺼﻴﺺ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﰲ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﻀﺎﻣﻦ‬
‫‪61‬‬ ‫‪ .II‬ﻋﻤﻠﻴﺎت ﲣﺼﻴﺺ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﰲ ﺷﺮﻛﺎت اﳌﺴﺎﳘﺔ‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺨﺎﻣﺲ‪ :‬ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ اﻻﻧﺪﻣﺎج‬
‫‪65‬‬ ‫‪ .I‬ﻣﻔﻬﻮم اﻻﻧﺪﻣﺎج‬
‫‪66‬‬ ‫‪ .II‬ﻣﺰاﻳﺎ اﻻﻧﺪﻣﺎج‬
‫‪66‬‬ ‫‪ .III‬أﻧﻮاع اﻻﻧﺪﻣﺎج‬
‫‪67‬‬
‫‪ .IV‬اﳌﻌﺎﳉﺔ اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻺدﻣﺎج‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‪ :‬ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺠﻤﻌﺎت‬
‫‪80‬‬ ‫‪ .I‬اﻹﻃﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻠﻤﺠﻤﻊ واﻟﺘﺠﻤﻴﻊ اﶈﺎﺳﱯ‬
‫‪83‬‬ ‫‪ .II‬ﳎﺎل ا ﻤﻊ وﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫‪93‬‬ ‫‪ .III‬ﻃﺮق‪ ،‬أﺳﺎﻟﻴﺐ وﻣﺴﺎر ﲡﻤﻴﻊ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ‪ :‬ﺗﺼﻔﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫‪112‬‬ ‫‪ .I‬ﻣﻔﻬﻮم وأﺳﺒﺎب اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‬
‫‪112‬‬ ‫‪ .II‬اﳌﺼﻔﻲ وﻣﻬﺎﻣﻪ‬
‫‪113‬‬ ‫‪ .III‬ﺧﻄﻮات اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‬
‫‪114‬‬
‫‪ .IV‬اﳌﻌﺎﳉﺔ اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‬
 ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ا ﺪاول و ﺷ ﺎل‬

‫ﻗﺎﺋﻣﺔ اﻟﺟداول‬

‫اﻟﺻﻔﺣﺔ‬ ‫اﻟرﻗم‬ ‫اﻟرﻗم‬

‫‪5‬‬ ‫ﺧﺼﺎﺋﺺ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ‬ ‫]‪[01‬‬
‫‪89‬‬ ‫اﺳﺘﻌﻤﺎﻻت ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ و ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫]‪[02‬‬

‫ﻗﺎﺋﻣﺔ اﻷﺷﻛﺎل‬

‫اﻟﺻﻔﺣﺔ‬ ‫اﻟﻌﻧوان‬ ‫اﻟرﻗم‬

‫‪66‬‬ ‫]‪ [01‬اﻻﻧﺪﻣﺎج ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻻﻣﺘﺼﺎص‬
‫‪67‬‬ ‫]‪ [02‬اﻻﻧﺪﻣﺎج ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻻﻧﻀﻤﺎم‬
‫‪67‬‬ ‫]‪ [03‬اﻻﻧﺪﻣﺎج ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻟﺴﻴﻄﺮة‬
‫‪81‬‬ ‫]‪ [04‬ﺑﻨﻴﺔ ا ﻤﻌﺎت اﳍﺮﻣﻴﺔ‬
‫‪81‬‬ ‫]‪ [05‬ﺑﻨﻴﺔ ا ﻤﻌﺎت اﻟﺸﻌﺎﻋﻴﺔ‬
‫‪81‬‬ ‫]‪ [06‬ﺑﻨﻴﺔ ا ﻤﻌﺎت اﻟﺪاﺋﺮﻳﺔ‬
‫‪81‬‬ ‫]‪ [07‬ﺑﻨﻴﺔ ا ﻤﻌﺎت اﳌﺮﻛﺒﺔ‬
‫‪83‬‬ ‫]‪ [08‬اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﳌﻄﻠﻘﺔ‬
‫‪84‬‬ ‫]‪ [09‬اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﳌﺸﱰﻛﺔ‬
‫‪84‬‬ ‫]‪ [10‬اﻟﺘﺄﺛﲑ اﳌﻠﺤﻮظ‬
‫‪85‬‬ ‫]‪ [11‬اﳌﺴﺎﳘﺔ اﳌﺒﺎﺷﺮة‬
‫‪86‬‬ ‫]‪ [12‬اﳌﺴﺎﳘﺔ ﻏﲑ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﺑﺴﻠﺴﻠﺔ واﺣﺪة‬
‫‪88‬‬ ‫]‪ [13‬اﻟﺮواﺑﻂ اﳌﺘﺒﺎدﻟﺔ‬
‫‪88‬‬ ‫]‪ [14‬اﻟﺮواﺑﻂ اﻟﺪاﺋﺮﻳﺔ‬
‫‪90‬‬ ‫]‪ [15‬اﻟﺮواﺑﻂ اﳌﺘﺒﺎدﻟﺔ ﺑﲔ اﻟﻔﺮوع‬
‫‪91‬‬ ‫]‪ [16‬اﻟﺮواﺑﻂ اﻟﺪاﺋﺮﻳﺔ‬
‫‪99‬‬ ‫]‪ [17‬اﳍﻴﻜﻞ اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻲ ﻟﻠﻤﺠﻤﻊ ﰲ أﺳﻠﻮب اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ ﺑﺎﻟﺘﺪرج‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬ﻣﺪﺧﻞ ﶈﺎﺳﺒﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫اﻟﻔﺼﻞ ول ‪ :‬ﻣﺪﺧﻞ ﳌﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﺸﺮ ﺎت‬
‫ﻣﺎﻫﻴﺔ ﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ‬ ‫‪.I‬‬
‫ﻟﻘﺪ ﻋﺮف اﳌﺸﺮع اﳉﺰاﺋﺮي اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ ﺑﺄ ﺎ "ﻋﻘﺪ ﲟﻘﺘﻀﺎﻩ ﻳﻠﺘﺰم ﺷﺨﺼﺎن أو أﻛﺜﺮ ﺑﺄن ﻳﺴﺎﻫﻢ ﻛﻞ ﻣﻨﻬﻤﺎ ﰲ‬
‫‪1‬‬
‫ﻣﺸﺮوع ﻣﺎﱄ ﻟﺘﻘﺪﱘ ﺣﺼﺔ ﻣﻦ ﻣﺎل أو ﻋﻤﻞ ﻋﻠﻰ أن ﻳﻘﺘﺴﻤﻮا ﻣﺎ ﻗﺪ ﻳﻨﺸﺄ ﻋﻦ ﻫﺬا اﳌﺸﺮوع ﻣﻦ رﺑﺢ أو ﺧﺴﺎرة"‪،‬‬
‫وﻳﺘﻤﻴﺰ ﻋﻘﺪ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻋﻦ ﻏﲑﻩ ﻣﻦ اﻟﻌﻘﻮد ﺑﺄﻧﻪ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻪ ﻛﺎﺋﻦ ﻗﺎﻧﻮﱐ ﺟﺪﻳﺪ ﻟﻪ ذﻣﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺴﺘﻘﻠﺔ ﻋﻦ ذﻣﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎء‪،‬‬
‫ﲣﺼﺺ ﻟﺘﺤﻘﻴﻖ أﻏﺮاض ﻣﻌﻴﻨﺔ وﻳﻌﺮف ﻫﺬا اﻟﻜﺎﺋﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮﱐ ﺑﺎﻟﺸﺨﺼﻴﺔ اﳌﻌﻨﻮﻳﺔ‪.‬‬

‫اﻧﻄﻼﻗﺎ ﻣﻦ اﻟﺘﻌﺮﻳﻒ اﻟﺴﺎﺑﻖ ﻳﺘﻀﺢ ﻟﻨﺎ أن اﳌﺸﺮع ﻳﻨﻈﺮ إﱃ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس أ ﺎ ﻋﻘﺪ‪ ،‬وﺣﱴ ﻳﻜﻮن اﻟﻌﻘﺪ ﺻﺤﻴﺢ‬
‫ﳚﺐ أن ﻳﺘﻮﻓﺮ ﻋﻠﻰ ﳎﻤﻮﻋﺘﲔ ﻣﻦ اﻷرﻛﺎن ﳘﺎ‪:‬‬
‫‪ ‬ا ٔرﰷن اﳌﻮﺿﻮﻋﯿﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‪ :‬وﻫﻲ‪ :‬اﻟﺮﺿـﺎ‪ ،‬اﻷﻫﻠﻴـﺔ‪ ،‬اﶈـﻞ‪ ،‬اﻟﺴﺒﺐ‪،‬‬
‫‪ ‬ا ٔرﰷن اﳌﻮﺿﻮﻋﯿﺔ اﳋﺎﺻﺔ‪ :‬وﻫﻲ ﺗﻌﺪد اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﺗﻘﺪﱘ اﳊﺼﺺ‪ ،‬وﻗﻴﺎم ﻧﻴﺔ اﳌﺸﺎرﻛﺔ‪ ،‬واﻗﺘﺴﺎم اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ‪.‬‬

‫‪ .II‬ﺃﻧﻮﺍﻉ ﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ‬

‫وﺗﻨﻘﺴﻢ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ ﻋﻠﻰ اﻻﻋﺘﺒﺎر اﻟﺸﺨﺼﻲ أو اﳌﺎﱄ إﱃ ﺷﺮﻛﺎت اﻷﺷﺨﺎص‪ ،‬ﺷﺮﻛﺎت أﻣﻮال و ﺷﺮﻛﺎت‬
‫ﳐﺘﻠﻄﺔ‪.‬‬
‫ﺎص‬ ‫ﺷﺮ ﺎت‬ ‫‪(1‬‬

‫وﻫﻲ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﱵ ﺗﻘﻮم ﻋﻠﻰ اﻻﻋﺘﺒﺎر اﻟﺸﺨﺼﻲ‪ ،‬وﺗﺘﻜﻮن أﺳﺎﺳﺎ ﻣﻦ ﻋﺪد ﻗﻠﻴﻞ ﻣﻦ اﻷﺷﺨﺎص ﺗﺮﺑﻄﻬﻢ‬
‫ﺻﻠﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻛﺼﻠﺔ اﻟﻘﺮاﺑﺔ أو اﻟﺼﺪاﻗﺔ أو اﳌﻌﺮﻓﺔ‪ .‬وﻳﺜﻖ ﻛﻞ ﻣﻨﻬﻢ ﰲ اﻵﺧﺮ وﰲ ﻗﺪرﺗﻪ وﻛﻔﺎءﺗﻪ‪ ،‬وﻋﻠﻰ ذﻟﻚ ﻓﺈﻧﻪ ﻣﱴ‬
‫ﻣﺎ ﻗﺎم ﻣﺎ ﻳﻬﺪد اﻟﺜﻘﺔ ﺑﲔ اﻟﺸﺮﻛﺎت وﻳﻬﺪم اﻻﻋﺘﺒﺎر اﻟﺸﺨﺼﻲ اﻟﺬي ﺗﻘﻮم ﻋﻠﻴﻪ ﻫﺬﻩ اﻟﺸﺮﻛﺎت ﻓﺈن اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻗﺪ‬
‫ﺗﺘﻌﺮض ﻟﻠﺤﻞ‪ ،‬وﻟﺬﻟﻚ ﻳﱰﺗﺐ ﰲ اﻷﺻﻞ ﻋﻠﻰ وﻓﺎة أﺣﺪ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﰲ ﺷﺮﻛﺎت اﻷﺷﺨﺎص أو اﳊﺠﺮ ﻋﻠﻴﻪ أو إﻓﻼﺳﻪ‬
‫أو اﻧﺴﺤﺎﺑﻪ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﻞ اﻟﺸﺮﻛﺔ‪.‬‬

‫وﺗﺸﻤﻞ ﺷﺮﻛﺎت اﻷﺷﺨﺎص ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﻀﺎﻣﻦ وﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﻮﺻﻴﺔ اﻟﺒﺴﻴﻄﺔ وﺷﺮﻛﺔ اﶈﺎﺻﺔ‪:‬‬
‫‪ ‬ﴍﻛﺔ اﻟﺘﻀﺎﻣﻦ‪ :‬ﺗﻌﺘﱪ اﻟﻨﻤﻮذج اﻷﻣﺜﻞ ﻟﺸﺮﻛﺎت اﻷﺷﺨﺎص‪ ،‬ﱂ ﻳﻀﻊ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري ﺗﻌﺮﻳﻔﺎ ﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺘﻀﺎﻣﻦ إﻻ‬
‫‪2‬‬
‫أن ﻧﺺ ﻋﻠﻰ أن "ﻟﻠﺸﺮﻛﺎء ﺑﺎﻟﺘﻀﺎﻣﻦ ﺻﻔﺔ اﻟﺘﺎﺟﺮ وﻫﻢ ﻣﺴﺆوﻟﻮن ﻣﻦ ﻏﲑ ﲢﺪﻳﺪ وﺑﺎﻟﺘﻀﺎﻣﻦ ﻋﻦ دﻳﻮن اﻟﺸﺮﻛﺔ"‪.‬‬
‫ﴍﻛﺔ اﻟﺘﻮﺻﯿﺔ اﻟ ﺴﯿﻄﺔ‪ :‬ﺗﺘﻜﻮن ﻣﻦ ﻓﺮﻳﻘﲔ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎء‪:‬‬ ‫‪‬‬

‫اﻟﻔﺮﻳﻖ اﻷول ﻳﻀﻢ ﻋﻠﻰ اﻷﻗﻞ ﺷﺮﻳﻜﺎ ﻣﺘﻀﺎﻣﻨﺎ اﻟﺬﻳﻦ ﳛﻖ ﳍﻢ دون ﺳﻮاﻫﻢ أن ﻳﻘﻮﻣﻮا ﺑﺄﻋﻤﺎﳍﺎ اﻹدارﻳﺔ‬ ‫‪‬‬
‫وﻫﻢ ﻣﺴﺌﻮﻟﻮن ﺑﺼﻔﺘﻬﻢ اﻟﺸﺨﺼﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ اﻟﺘﻀﺎﻣﻦ ﻋﻦ إﻳﻔﺎء دﻳﻮن اﻟﺸﺮﻛﺔ؛‬
‫اﻟﻔﺮﻳﻖ اﻟﺜﺎﱐ ﻳﻀﻢ ﻋﻠﻰ اﻷﻗﻞ ﺷﺮﻳﻜﺎ ﻣﻮﺻﻴﺎً ﻻ ﻳﺴﺄﻟﻮن ﻋﻦ دﻳﻮن اﻟﺸﺮﻛﺔ إﻻ ﰲ ﺣﺪود ﺣﺼﺼﻬﻢ‬ ‫‪‬‬
‫وﻻ ﻳﻜﺘﺴﺒﻮن ﺻﻔﺔ اﻟﺘﺎﺟﺮ وﻻ ﻳﺸﺎرﻛﻮن ﰲ إدارة اﻟﺸﺮﻛﺔ‪.‬‬

‫‪ 1‬اﳌﺎدة ‪ 418‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري اﳉﺰاﺋﺮي‪.‬‬

‫‪ 2‬اﳌﺎدة ‪ 552‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري اﳉﺰاﺋﺮي‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬ﻣﺪﺧﻞ ﶈﺎﺳﺒﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫‪ ‬ﴍﻛﺔ اﶈﺎﺻﺔ‪ :‬ﻫﻲ ﻋﻘﺪ ﻳﱪﻣﻪ ﺷﺨﺼﺎن ﻃﺒﻴﻌﻴﲔ أو أﻛﺜﺮ ﺪف اﳒﺎز ﻋﻤﻠﻴﺎت ﲡﺎرﻳﺔ وﻳﻠﺘﺰم ﻓﻴﻪ ﻛﻞ ﺷﺮﻳﻚ‬
‫ﺑﺘﻘﺪﱘ ﺣﺼﺔ ﻣﻦ اﳌﺎل أو اﻟﻌﻤﻞ ﻟﺘﺤﻘﻴﻖ ﻫﺪﻩ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت واﻗﺘﺴﺎم ﻣﺎ ﻗﺪ ﻳﻨﺸﺎ ﻋﻨﻬﺎ ﻣﻦ رﺑﺢ أو ﺧﺴﺎرة دون أن‬
‫ﺗﺸﻜﻞ ﻫﺪﻩ اﳊﺼﺺ رأﲰﺎﻻ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ إﻻ أ ﺎ ﻻ ﺗﺘﻤﺘﻊ ﺑﺎﻟﺸﺨﺼﻴﺔ اﳌﻌﻨﻮﻳﺔ وﻫﻲ ﻟﻴﺴﺖ ﻣﻌﺪة ﻻﻃﻼع اﻟﻐﲑ ﻋﻠﻴﻬﺎ‬
‫‪1‬‬
‫وﻻ ﲣﻀﻊ ﻟﻺﺷﻬﺎر‪.‬‬
‫ﺷﺮ ﺎت ﻣﻮال‬ ‫‪(2‬‬

‫وﻫﻲ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﱵ ﺗﻘﻮم أﺳﺎﺳﺎ ﻋﻠﻰ اﻻﻋﺘﺒﺎر اﳌﺎﱄ وﻻ ﻳﻜﻮن ﻟﺸﺨﺼﻴﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ أﺛﺮ ﻓﻴﻬﺎ‪ ،‬ﻓﺎﻟﻌﱪة ﰲ ﻫﺬﻩ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫ﲟﺎ ﻳﻘﺪﻣﻪ ﻛﻞ ﺷﺮﻳﻚ ﻣﻦ ﻣﺎل‪ ،‬وﳍﺬا ﻓﺈن ﻫﺬﻩ اﻟﺸﺮﻛﺎت ﻻ ﺗﺘﺄﺛﺮ ﲟﺎ ﻗﺪ ﻳﻄﺮأ ﻋﻠﻰ ﺷﺨﺺ اﻟﺸﺮﻳﻚ ﻛﻮﻓﺎﺗﻪ أو‬
‫إﻓﻼﺳﻪ أو اﳊﺠﺮ ﻋﻠﻴﻪ‪.‬‬

‫وﺷﺮﻛﺎت اﻷﻣﻮال ﻻ ﺗﺸﻤﻞ ﺳﻮى ﺷﺮﻛﺎت اﳌﺴﺎﳘﺔ‪ ،‬وﻫﻲ "اﻟﱵ ﻳﻨﻘﺴﻢ رأﲰﺎﳍﺎ إﱃ ﺣﺼﺺ‪ ،‬وﺗﺘﻜﻮن ﻣﻦ ﺷﺮﻛﺎء ﻻ‬
‫ﻳﺘﺤﻤﻠﻮن اﳋﺴﺎﺋﺮ إﻻ ﺑﻘﺪر ﺣﺼﺘﻬﻢ‪ ،‬وﻻ ﳝﻜﻦ أن ﻳﻘﻞ ﻋﺪد اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻋﻦ ﺳﺒﻌﺔ)‪ 2،"(7‬وﺗﺄﺳﺲ ﺷﺮﻛﺔ اﳌﺴﺎﳘﺔ وﻓﻖ‬
‫إﺟﺮاءات ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻧﺺ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﻘﺴﻢ رأس ﻣﺎﳍﺎ إﱃ أﺳﻬﻢ ﻣﺘﺴﺎوﻳﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﺗﻄﺮح ﻟﻼﻛﺘﺘﺎب‬
‫اﻟﻌﺎم‪ ،‬وﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺪاول ﺑﺎﻟﻄﺮق اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ‪ ،‬وﲢﺪد ﻣﺴﺆوﻟﻴﺔ اﳌﺴﺎﻫﻢ ﻓﻴﻬﺎ ﺑﻘﺪر ﺣﺼﺘﻪ ﻓﻘﻂ‪.‬‬

‫اﻟﺸﺮ ﺎت اﳌﺨﺘﻠﻄﺔ‬ ‫‪(3‬‬

‫ﺗﺸﻤﻞ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﳌﺨﺘﻠﻄﺔ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﻮﺻﻴﺔ ﺑﺎﻷﺳﻬﻢ واﻟﺸﺮﻛﺔ ذات اﳌﺴﺆوﻟﻴﺔ اﶈﺪودة‪.‬‬
‫ﴍﻛﺔ اﻟﺘﻮﺻﯿﺔ ٔﺳﻬﻢ ‪:‬و ﻫﻲ ﺗﺸﺒﻪ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﻮﺻﻴﺔ اﻟﺒﺴﻴﻄﺔ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ أ ﺎ ﺗﻀﻢ ﻓﺮﻳﻘﲔ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎء‪:‬‬ ‫‪‬‬

‫اﻟﻔﺮﻳﻖ اﻷول ﺷﺮﻛﺎء ﻣﺘﻀﺎﻣﻨﻮن ﳜﻀﻌﻮن ﻟﻨﻔﺲ اﻟﻨﻈﺎم اﻟﻘﺎﻧﻮﱐ اﻟﺬي ﳜﻀﻊ ﻟﻪ اﻟﺸﺮﻛﺎء اﳌﺘﻀﺎﻣﻨﻮن ﰲ‬ ‫‪‬‬
‫ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﻀﺎﻣﻦ وﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﻮﺻﻴﺔ اﻟﺒﺴﻴﻄﺔ‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﻓﺈن اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺗﻌﺘﱪ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﳍﻢ ﺷﺮﻛﺔ أﺷﺨﺎص‪ ،‬إذ‬
‫ﻳﻜﺘﺴﺒﻮن ﲨﻴﻌﻬﻢ ﺻﻔﺔ اﻟﺘﺎﺟﺮ وﻳﺴﺄﻟﻮن ﻣﺴﺆوﻟﻴﺔ ﺗﻀﺎﻣﻨﻴﺔ وﻏﲑ ﳏﺪودة ﻋﻦ ﲨﻴﻊ دﻳﻮن اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬وﰲ‬
‫ﻣﻘﺎﺑﻞ ذﻟﻚ ﻳﺴﺘﺄﺛﺮون ﺑﺎﻹدارة؛‬
‫اﻟﻔﺮﻳﻖ اﻟﺜﺎﱐ ﺷﺮﻛﺎء ﻣﻮﺻﻮن ﻻ ﻳﻘﻞ ﻋﺪدﻫﻢ ﻋﻦ ﺛﻼﺛﺔ‪ ،‬ﻻ ﻳﱰﺗﺐ ﻋﻠﻰ دﺧﻮﳍﻢ ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻛﺘﺴﺎب ﺻﻔﺔ‬ ‫‪‬‬
‫اﻟﺘﺎﺟﺮ وﻻ ﳚﻮز ﳍﻢ اﻻﺷﱰاك ﰲ إدارة اﻟﺸﺮﻛﺔ أو اﻟﺘﺪﺧﻞ ﺎ‪ ،‬وﻻ ﻳﺴﺄﻟﻮن ﻋﻦ دﻳﻮن اﻟﺸﺮﻛﺔ إﻻ ﰲ ﺣﺪود‬
‫ﺣﺼﺼﻬﻢ اﻟﱵ ﺗﺄﺧﺬ ﺷﻜﻞ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺪاول ﺑﺎﻟﻄﺮق اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﻓﺈن اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺗﻌﺘﱪ‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ إﻟﻴﻬﻢ ﺷﺮﻛﺔ أﻣﻮال‪.‬‬
‫‪ ‬اﻟﴩﻛﺔ ذات اﳌﺴﺆوﻟﯿﺔ اﶈﺪودة‪ :‬وﻫﻲ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﱵ ﺗﺘﻜﻮن ﻣﻦ ﻋﺪد ﻗﻠﻴﻞ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻻ ﳚﻮز أن ﻳﺰﻳﺪ ﻋﻠﻰ اﳋﻤﺴﲔ‬
‫ﺷﺮﻳﻜﺎ‪ ،‬وﻫﺬﻩ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺗﺸﺒﻪ ﺷﺮﻛﺎت اﻷﺷﺨﺎص ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﻗﻠﺔ ﻋﺪد اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻓﻴﻬﺎ وﺣﻈﺮ اﻟﻠﺠﻮء إﱃ اﻻدﺧﺎر اﻟﻌﺎم‬
‫ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻻﻛﺘﺘﺎب ﰲ أﺳﻬﻢ أو ﺳﻨﺪات وﺗﻘﻴﻴﺪ اﻧﺘﻘﺎل ﺣﺼﺺ اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬وﻫﻲ ﺗﺸﺒﻪ ﺷﺮﻛﺎت اﻷﻣﻮال ﻣﻦ ﺣﻴﺚ‬
‫ﲢﺪﻳﺪ ﻣﺴﺆوﻟﻴﺔ ﻛﻞ ﺷﺮﻳﻚ ﻓﻴﻬﺎ ﻋﻦ دﻳﻮن اﻟﺸﺮﻛﺔ ﲟﻘﺪار ﺣﺼﺘﻪ‪ ،‬وﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﻧﻈﺎم إدار ﺎ واﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪.‬‬

‫‪ 1‬اﳌﺎدة ‪ 795‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري اﳉﺰاﺋﺮي‬

‫‪ 2‬اﳌﺎدة ‪ 592‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري اﳉﺰاﺋﺮي‬
‫‪2‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬ﻣﺪﺧﻞ ﶈﺎﺳﺒﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫‪ .III‬ﺧﺼﺎﺋﺺ ﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ‬

‫ﺧﺼﺎﺋﺺ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﻀﺎﻣﻦ‬ ‫‪(1‬‬

‫ﺗﺘﻤﻴﺰ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﻀﺎﻣﻦ ﻓﻀﻼ ﻋﻦ اﳌﺴﺆوﻟﻴﺔ اﻟﺘﻀﺎﻣﻨﻴﺔ واﳌﻄﻠﻘﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎء ﺑﺪﺧﻮل اﺳﻢ ﺷﺮﻳﻚ أو أﻛﺜﺮ ﰲ ﻋﻨﻮان‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬وﺑﻌﺪم ﻗﺎﺑﻠﻴﺔ ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ ﻟﻠﺘﺪاول‪ ،‬وﺑﺎﻛﺘﺴﺎب ﲨﻴﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻟﺼﻔﺔ اﻟﺘﺎﺟﺮ ﻣﱴ ﻛﺎن ﻣﻮﺿﻮع اﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺄﻋﻤﺎل ﲡﺎرﻳﺔ‬
‫أ‪ .‬اﳌﺴﺆوﻟﯿﺔ اﳌﻄﻠﻘﺔ واﻟﺘﻀﺎﻣ ﯿﺔ ﻋﻦ دﯾﻮن اﻟﴩﻛﺔ‪ :‬ﻳﺴﺄل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﰲ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﻀﺎﻣﻦ ﻣﺴﺆوﻟﻴﺔ ﺷﺨﺼﻴﺔ وﻣﻄﻠﻘﺔ ﻋﻦ دﻳﻮن‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻛﻤﺎ ﻟﻮ ﻛﺎﻧﺖ ﻫﺬﻩ اﻟﺪﻳﻮن دﻳﻮﻧﺎ ﺧﺎﺻﺔ ﺑﻪ‪ ،‬أي أﻧﻪ ﻳﺴﺄل ﰲ ذﻣﺘﻪ وﺑﺼﺮف اﻟﻨﻈﺮ ﻋﻦ ﻣﻘﺪار ﺣﺼﺘﻪ ﰲ‬
‫رأس اﳌﺎل ﻋﻦ دﻳﻮن اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻓﻤﺴﺆوﻟﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﺘﻀﺎﻣﻦ ﻻ ﺗﺘﺤﺪد إذن ﲟﻘﺪار ﺣﺼﺘﻪ ﰲ رأﲰﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ وإﳕﺎ ﺗﺘﺠﺎوز‬
‫ذﻟﻚ إﱃ ﲨﻴﻊ أﻣﻮاﻟﻪ اﳋﺎﺻﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬دﺧﻮل اﰟ اﻟﴩﻛﺔ ﰲ ﻋﻨﻮان اﻟﴩﻛﺔ‪ :‬ﻳﺘﻜﻮن اﺳﻢ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﻀﺎﻣﻦ ﻣﻦ اﺳﻢ ﺷﺮﻳﻚ واﺣﺪ أو أﻛﺜﺮ‪ ،‬واﳌﻘﺼﻮد ﻣﻦ‬
‫ﻋﻠﻴﻬﰲ ﺗﻌﺎﻣﻠﻪ ﻣﻊ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻧﻈﺮ ً ا‬
‫ذﻟﻚ ﻫﻮ إﻋﻼم اﻟﻐﲑ ﺑﺎﻷﺷﺨﺎص اﻟﺬﻳﻦ ﺗﺘﺄﻟﻒ ﻣﻨﻬﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ واﻟﺬﻳﻦ ﻳﻌﺘﻤﺪ ﻢ‬
‫ﳌﺴﺆوﻟﻴﺘﻬﻢ اﻟﺸﺨﺼﻴﺔ واﻟﺘﻀﺎﻣﻨﻴﺔ ﻋﻦ دﻳﻮن اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬إﻻ أﻧﻪ ﳚﻮز اﻻﻗﺘﺼﺎر ﻋﻠﻰ ذﻟﻚ واﺣﺪ ﻣﻨﻬﻢ أو أﻛﺜﺮ ﻣﻊ‬
‫إﺿﺎﻓﺔ ﻋﺒﺎرة "وﺷﺮﻛﺎﻩ" أو "ﺷﺮﻛﺎؤﳘﺎ" أو" ﺷﺮﻛﺎؤﻫﻢ"‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﺪم ﻗﺎﺑﻠﯿﺔ ﺣﺼﺔ اﻟﴩﻛﺔ ﻟﻼﻧﺘﻘﺎل‪ :‬ﺗﻘﻮم ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﻀﺎﻣﻦ ﻋﻠﻰ اﻻﻋﺘﺒﺎر اﻟﺸﺨﺼﻲ واﻟﺜﻘﺔ ﺑﲔ اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬وﻣﻦ ﰒ ﻓﻼ‬
‫ﳚﻮز ﻟﻠﺸﺮﻛﺎء ﻛﻘﺎﻋﺪة ﻋﺎﻣﺔ اﻧﺘﻘﺎل ﺣﺼﺼﻬﻢ إﱃ اﻟﻐﲑ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻠﺘﻨﺎزل أو اﻟﻮﻓﺎة دون ﻣﻮاﻓﻘﺔ ﺑﺎﻗﻲ اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬وﳍﺬا ﻓﻼ‬
‫ﳚﻮز أن ﺗﻜﻮن ﺣﺼﺺ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﳑﺜﻠﺔ ﰲ ﺣﺼﺺ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺪاول‪ ،‬إﻻ أﻧﻪ ﳚﻮز ﻟﻠﺸﺮﻛﺎء اﻻﺗﻔﺎق ﻋﻠﻰ أن اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻻ‬
‫ﺗﻨﻘﻀﻲ ﺑﻮﻓﺎة أﺣﺪ اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﳚﻮز اﻟﻨﺺ ﰲ ﻋﻘﺪ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻋﻠﻰ ﺣﻖ ﻛﻞ ﺷﺮﻳﻚ ﰲ اﻟﺘﻨﺎزل ﻋﻦ ﺣﺼﺘﻪ ﻟﻠﻐﲑ‬
‫ﺑﺸﺮوط ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ ،‬ﻛﻤﻮاﻓﻘﺔ أﻏﻠﺒﻴﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻋﻠﻰ ﺷﺨﺺ اﳌﺘﻨﺎزل إﻟﻴﻪ‪ ،‬أو إﻋﻄﺎﺋﻬﻢ ﺣﻖ اﺳﱰداد اﳊﺼﺔ ﻣﻦ‬
‫اﳌﺘﻨﺎزل إﻟﻴﻪ ﻣﻘﺎﺑﻞ دﻓﻊ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‪ ،‬أو ﺗﻘﺮﻳﺮ ﺣﻘﻬﻢ ﰲ اﻻﻋﱰاض ﻋﻠﻰ اﳌﺘﻨﺎزل ﻋﻠﻴﻪ ﺧﻼل ﻓﱰة ﻣﻌﻴﻨﺔ‪.‬‬
‫د‪ .‬اﻛ ﺴﺎب اﻟﴩﯾﻚ ﺻﻔﺔ اﻟﺘﺎﺟﺮ‪:‬واﻟﺴﺒﺐ ﰲ ذﻟﻚ أن اﻟﺸﺮ ﻳﻚ اﳌﺘﻀﺎﻣﻦ ﻳﺴﺄل ﻣﺴﺆوﻟﺔ ﺷﺨﺼﻴﺔ وﺗﻀﺎﻣﻨﻴﺔ ﻋﻦ دﻳﻮن‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬اﻷﻣﺮ اﻟﺬي ﳚﻌﻠﻪ ﰲ ﻣﺮﻛﺰ ﻣﻦ ﳝﺎرس اﻟﺘﺠﺎرة ﺑﺎﲰﻪ اﳋﺎص‪.‬‬

‫ﺧﺼﺎﺋﺺ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﻮﺻﻴﺔ اﻟ ﺴﻴﻄﺔ‬ ‫‪(2‬‬

‫ﺗﺘﻤﻴﺰ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﻮﺻﻴﺔ ﺑﺎﳋﺼﺎﺋﺺ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫ٔ‪ .‬ﺪم ذ ﺮ اﰟ ٔ ﺪ اﻟﴩﰷء اﳌﻮﺻﲔ‪ :‬ﺣﻴﺚ إذا أدرج اﺳﻢ أﺣﺪ اﻟﺸﺮﻛﺎء اﳌﻮﺻﲔ ﰲ ﻋﻨﻮان اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻣﻊ ﻋﻠﻤﻪ‬
‫ﺑﺬﻟﻚ وﻋﺪم اﻋﱰاﺿﻪ ﻋﻠﻴﻪ‪ ،‬اﻋﺘﱪ ﰲ ﻣﻮاﺟﻬﺔ اﻟﻐﲑ ﺷﺮﻳﻜﺎ ﻣﺘﻀﺎﻣﻨﺎ‪ ،‬أي ﻳﻌﺘﱪ ﻣﺴﺆوﻻ أﻣﺎ اﻟﻐﲑ ﻋﻦ دﻳﻮن اﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫ﺑﺼﻔﺔ ﺷﺨﺼﻴﺔ وﻋﻠﻰ وﺟﻪ اﻟﺘﻀﺎﻣﻦ‪ ،‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﺬﻟﻚ ﻓﻬﻮ ﻳﻜﺘﺴﺐ ﺻﻔﺔ اﻟﺘﺎﺟﺮ ﻷﻧﻪ ﻳﻜﻮن ﻋﻨﺪﺋﺬ ﻗﺪ اﺣﱰف‬
‫اﻟﺘﺠﺎرة وﻏﺎﻣﺮ ﺑﻜﻞ ذﻣﺘﻪ ﰲ اﻟﻨﺸﺎط اﻟﺘﺠﺎري‪.‬‬

‫‪3‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬ﻣﺪﺧﻞ ﶈﺎﺳﺒﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫ب‪ .‬ﺪم اﻛ ﺴﺎب اﻟﴩﯾﻚ اﳌﻮﴆ ﺻﻔﺔ اﻟﺘﺎﺟﺮ‪ :‬ﻳﻌﺘﱪ اﻟﺸﺮﻳﻚ اﳌﺘﻀﺎﻣﻦ ﰲ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﻮﺻﻴﺔ اﻟﺒﺴﻴﻄﺔ ﰲ ﻧﻔﺲ اﻟﺸﺮﻳﻚ‬
‫اﳌﺘﻀﺎﻣﻦ ﰲ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﻀﺎﻣﻦ‪ ،‬وﻣﻦ ﰒ ﻓﻬﻮ ﻳﻜﺘﺴﺐ ﺻﻔﺔ اﻟﺘﺎﺟﺮ ﲟﺠﺮد اﻧﻀﻤﺎﻣﻪ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ وﻟﻮ ﱂ ﺗﻜﻦ ﻟﻪ ﻫﺬﻩ اﻟﺼﻔﺔ‬
‫ﻣﻦ ﻗﺒﻞ‪ ،‬أﻣﺎ اﻟﺸﺮﻳﻚ اﳌﻮﺻﻲ ﻓﺈﻧﻪ ﻋﻠﻰ ﺧﻼف ذﻟﻚ ﻻ ﻳﻜﺘﺴﺐ ﺻﻔﺔ اﻟﺘﺎﺟﺮ ﺮد اﻧﻀﻤﺎﻣﻪ إﱃ اﻟﺸﺮﻛﺔ‪.‬‬
‫ج‪ .‬اﳌﺴﺆوﻟﯿﺔ اﶈﺪودة ﻠﴩﯾﻚ اﳌﻮﴆ‪ :‬ﻋﻠﻰ ﺧﻼف اﻟﺸﺮﻳﻚ اﳌﺘﻀﺎﻣﻦ ﰲ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﻮﺻﻴﺔ اﻟﺬي ﻳﺴﺄل ﻋﻦ دﻳﻮن‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻣﺴﺆوﻟﻴﺔ ﺷﺨﺼﻴﺔ وﻋﻠﻰ وﺟﻪ اﻟﺘﻀﺎﻣﻦ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺸﺮﻳﻚ اﳌﻮﺻﻲ ﻻ ﻳﺴﺄل ﻋﻦ دﻳﻮن اﻟﺸﺮﻛﺔ إﻻ ﲟﻘﺪار ﺣﺼﺘﻪ‬
‫ﰲ رأس اﳌﺎل‪ ،‬وﻣﻦ ﰒ ﻓﻼ ﺑﺪ أن ﻳﻘﺪم اﻟﺸﺮﻳﻚ اﳌﻮﺻﻲ "ﺣﺼﺔ ﰲ رأس اﳌﺎل" أي ﺣﺼﺔ ﻧﻘﺪﻳﺔ أو ﻋﻴﻨﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻼ ﳚﻮز‬
‫أن ﺗﻜﻮن ﺣﺼﺘﻪ ﳎﺮد ﻋﻤﻠﻪ ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ‪.‬‬
‫ﺧﺼﺎﺋﺺ ﺷﺮﻛﺔ اﳌﺤﺎﺻﺔ‬ ‫‪(3‬‬

‫ﻛﺎن اﻟﺮأي اﻟﺴﺎﺋﺪ ﻗﺪﳝﺎ أن ﺷﺮﻛﺔ اﶈﺎﺻﺔ ﺗﺘﻤﻴﺰ ﻋﻦ ﻏﲑﻫﺎ ﺑﻜﻮ ﺎ ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺆﻗﺘﺔ ﺗﻨﺸﺄ ﻟﻠﻘﻴﺎم ﺑﻌﻤﻞ واﺣﺪ أو ﻋﺪة‬
‫أﻋﻤﺎل ﻻ ﻳﺴﺘﻐﺮق ﺗﻨﻔﻴﺬﻫﺎ وﻗﺘً ﺎ ﻃﻮﻳﻼً ‪ .‬ﻏﲑ أﻧﻪ ﻳﺆﺧﺬ ﻋﻠﻰ ﻫﺬا اﻟﺮأيأﻧﻪ ﻟﻴﺲ ﻫﻨﺎك ﻣﺎ ﳝﻨﻊ ﻗﺎﻧﻮﻧًﺎ ﻣﻦ أن ﺗﻘﻮم‬
‫ﺷﺮﻛﺔ اﶈﺎﺻﺔ ﺑﻨﺸﺎط ﻣﻌﲔ ﻋﻠﻰ وﺟﻪ اﻻﺳﺘﻤﺮار‪.‬‬

‫ﺧﺼﺎﺋﺺ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﻮﺻﻴﺔ اﻟ ﺴﻴﻄﺔ‬ ‫‪(4‬‬

‫ﻟﺸﺮﻛﺎت اﳌﺴﺎﳘﺔ ﺧﺼﺎﺋﺺ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﲤﻴﺰﻫﺎ ﻋﻦ ﻏﲑﻫﺎ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت وﻫﻲ‪:‬‬

‫أ‪ .‬ر ٔﺳﲈل اﻟﴩﻛﺔ ﻳﺘﻤﻴﺰ رأﲰﺎﳍﺎ ﺑﻀﺨﺎﻣﺘﻪ ﺑﺎﳌﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ رأﲰﺎل اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻷﺧﺮى‪ .‬وﻳﻘﺴﻢ رأﲰﺎل ﺷﺮﻛﺔ اﳌﺴﺎﳘﺔ إﱃ‬
‫ﺳﻬﻤ ً ﺎ" وﲤﺜﻞ ﻫﺬﻩ اﻷﺳﻬﻢ ﰲ ﺳﻨﺪات ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺪاول ﺑﺎﻟﻄﺮق اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ‪،‬‬ ‫أﺟﺰاء ﻣﺘﺴﺎوﻳﺔ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻳﺴﻤﻰ ﻛﻞ ﻣﻨﻬﺎ "‬
‫وﻣﻦ ﰒ ﳚﻮز اﻟﺘﺼﺮف ﰲ ﻫﺬﻩ اﻷﺳﻬﻢ ﺑﻜﺎﻓﺔ أﻧﻮاع اﻟﺘﺼﺮف دون أن ﻳﻜﻮن ﻟﺬﻟﻚ أﺛﺮ ﻋﻠﻰ ﺣﻴﺎة اﻟﺸﺮﻛﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬اﳌﺴﺆوﻟﯿﺔ اﶈﺪودة ﻠﻤﺴﺎﱒ‪ :‬ﺗﺘﺤﺪد ﻣﺴﺆوﻟﻴﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﺴﺎﳘﺔ ﺑﻘﺪر اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻹﲰﻴﺔ ﳌﺎ ﳝﻠﻜﻪ ﻣﻦ أﺳﻬﻢ‬
‫ﰲ رأﲰﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﺬﻟﻚ ﻓﺈن اﻟﺸﺮﻳﻚ اﳌﺴﺎﻫﻢ ﻻ ﻳﻜﺘﺴﺐ ﺻﻔﺔ اﻟﺘﺎﺟﺮ ﺮد دﺧﻮﻟﻪ ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ أن‬
‫إﻓﻼس اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻻ ﻳﺆدي إﱃ إﻓﻼس اﳌﺴﺎﻫﻢ‪.‬‬
‫ج‪ .‬اﰟ اﻟﴩﻛﺔ اﳌﺴﺎﳘﺔ‪ :‬ﻟﻴﺲ ﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﺴﺎﳘﺔ ﻋﻨﻮان ﻳﺴﺘﻤﺪ ﻣﻦ أﲰﺎء اﻟﺸﺮﻛﺎء أو اﺳﻢ أﺣﺪﻫﻢ ﺣﻴﺚ "ﻻ ﳚﻮز أن‬
‫ﻳﺸﺘﻤﻞ اﺳﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﺴﺎﳘﺔ ﻋﻠﻰ اﺳﻢ ﺷﺨﺺ ﻃﺒﻴﻌﻲ‪ "...‬وذﻟﻚ ﻷن ﻣﺴﺆوﻟﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﰲ ﺷﺮﻛﺔ اﳌﺴﺎﳘﺔ‬
‫ﳏﺪودة ﺑﻘﻴﻤﺔ أﺳﻬﻤﻬﻢ‪.‬‬

‫ﺧﺼﺎﺋﺺ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﻮﺻﻴﺔ ﺑﺎﻷﺳ ﻢ‬ ‫‪(5‬‬

‫ﺗﺸﺒﻪ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﻮﺻﻴﺔ ﺑﺎﻷﺳﻬﻢ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﻮﺻﻴﺔ اﻟﺒﺴﻴﻄﺔ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ أ ﺎ ﺗﻀﻢ ﻓﺮﻳﻘﲔ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﳐﺘﻠﻔﲔ ﰲ ﻣﺮﻛﺰﳘﺎ‬
‫اﻟﻘﺎﻧﻮﱐ ‪:‬ﺷﺮﻛﺎء ﻣﺘﻀﺎﻣﻨﲔ ﻳﺘﻮاﻓﺮ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﳍﻢ اﻻﻋﺘﺒﺎر اﻟﺸﺨﺼﻲ‪ ،‬وﻣﻦ ﰒ ﺗﻜﻮن ﺣﺼﺼﻬﻢ ﻏﲑ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺪاول‬
‫وﻳﺴﺄﻟﻮن ﻣﺴﺆوﻟﻴﺔ ﺷﺨﺼﻴﺔ وﺗﻀﺎﻣﻨﻴﺔ ﻋﻦ دﻳﻮن اﻟﺸﺮﻛﺔ وﻳﺘﻮﻟﻮن وﺣﺪﻫﻢ إدارة اﻟﺸﺮﻛﺔ وﻳﻜﺘﺴﺒﻮن ﺻﻔﺔ اﻟﺘﺎﺟﺮ وﻟﻮ‬
‫ﱂ ﺗﻜﻦ ﳍﻢ ﻫﺬﻩ اﻟﺼﻔﺔ ﻋﻨﺪ دﺧﻮﳍﻢ ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬وﺷﺮﻛﺎء ﻣﻮﺻﲔ ﺗﺘﺤﺪد ﻣﺴﺆوﻟﻴﺘﻬﻢ ﻋﻦ دﻳﻮن اﻟﺸﺮﻛﺔ ﲟﻘﺪار‬
‫ﺣﺼﺼﻬﻢ ﰲ رأس اﳌﺎل وﻻ ﻳﻜﺘﺴﺒﻮن ﺻﻔﺔ اﻟﺘﺎﺟﺮ ﺑﺴﺒﺐ اﻧﻀﻤﺎﻣﻬﻢ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ وﻻ ﳚﻮز ﳍﻢ اﻟﺘﺪﺧﻞ ﰲ اﻹدارة‪.‬‬

‫‪4‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪ :‬ﻣﺪﺧﻞ ﶈﺎﺳﺒﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫ﺧﺼﺎﺋﺺ اﻟﺸﺮﻛﺔ ذات اﳌﺴﺆوﻟﻴﺔ اﳌﺤﺪودة‬ ‫‪(6‬‬

‫ﺗﺘﻤﻴﺰ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﻮﺻﻴﺔ ﺑﺎﳋﺼﺎﺋﺺ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫أ‪ .‬ﲢﺪﯾﺪ ﺪد اﻟﴩﰷء‪ :‬اﻟﻐﺮض ﻣﻦ ﲢﺪﻳﺪ ﻋﺪد اﻟﺸﺮﻛﺎء ﺑﺸﺮﻳﻜﲔ ﻛﺤﺪ أدﱏ و‪ 25‬أو ‪ 50‬ﺷﺮﻳﻜﺎ ﻛﺤﺪ أﻗﺼﻰ ﻫﻮ‬
‫ﻗﺼﺮ ﻫﺬا اﻟﺸﻜﻞ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻋﻠﻰ اﳌﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺼﻐﲑة واﳌﺘﻮﺳﻄﺔ واﶈﺎﻓﻈﺔ ﻋﻠﻰ وﺟﻮد اﻻﻋﺘﺒﺎر اﻟﺸﺨﺼﻲ‬
‫ﺑﲔ اﻟﺸﺮﻛﺎء‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﲢﺪﯾﺪ اﳌﺴﺆوﻟﯿﺔ‪ :‬ﻻ ﻳﺴﺄل اﻟﺸﺮﻳﻚ ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ذات اﳌﺴﺆوﻟﻴﺔ اﶈﺪودة ﻋﻦ دﻳﻮن اﻟﺸﺮﻛﺔ إﻻ ﺑﻘﺪر ﺣﺼﺘﻪ ﰲ رأس‬
‫اﳌﺎل‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﺣﻈﺮ ﻟﺘ ﺎء ا ٕﱃ ﻛﺘﺘﺎب اﻟﻌﺎم‪ :‬ﻻ ﳚﻮز ﺗﺄﺳﻴﺲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ذات اﳌﺴﺆوﻟﻴﺔ اﶈﺪودة أو زﻳﺎدة رأﲰﺎﳍﺎ أو اﻻﻗﱰاض‬
‫ﳊﺴﺎ ﺎ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻻﻛﺘﺘﺎب اﻟﻌﺎم‪ ،‬وﻣﻦ ﰒ ﻻ ﳚﻮز ﳍﺎ إﺻﺪار أﺳﻬﻢ أو ﺳﻨﺪات ﺗﻄﺮح ﻻﻛﺘﺘﺎب اﳉﻤﻬﻮر‪ ،‬واﳍﺪف‬
‫ﻣﻦ ﻫﺬا اﳊﻈﺮ ﻫﻮ اﶈﺎﻓﻈﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻮاﻓﺮ اﻻﻋﺘﺒﺎر اﻟﺸﺨﺼﻲ ﺑﲔ اﻟﺸﺮﻛﺎء‪.‬‬
‫د‪ .‬ﺪم ﻗﺎﺑﻠﯿﺔ اﳊﺼﺺ ﻠﺘﺪاول ﻟﻄﺮق اﻟﺘ ﺎرﯾﺔ‪ :‬ﻳﻘﺴﻢ رأﲰﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ذات اﳌﺴﺆوﻟﻴﺔ اﶈﺪودة إﱃ ﺣﺼﺺ ﻣﺘﺴﺎوﻳﺔ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ‪ ،‬ﻏﲑ أن ﻫﺬﻩ اﳊﺼﺺ ﻻ ﳚﻮز أن ﺗﻜﻮن ﳑﺜﻠﺔ ﰲ ﺳﻨﺪات ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺪاول ﺑﺎﻟﻄﺮق اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ وذﻟﻚ ﻣﺮاﻋﺎة‬
‫ﻟﻼﻋﺘﺒﺎر اﻟﺸﺨﺼﻲ اﻟﺬي ﺗﻘﻮم ﻋﻠﻴﻪ ﻫﺬﻩ اﻟﺸﺮﻛﺔ‪.‬‬

‫اﻟﺟدول ]‪ :[01‬ﺧﺻﺎﺋص اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ‬

‫ﺷﺮﻛﺔ اﻷﻣﻮال‬ ‫ﺷﺮﻛﺔ اﻷﺷﺨﺎص‬
‫اﻟﺘﻮﺻﯿﺔ‬ ‫اﻟﻤﺴﺆوﻟﯿﺔ‬ ‫ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﻮﺻﯿﺔ‬
‫اﻟﻤﺴﺎھﻤﺔ‬ ‫اﻟﻤﺤﺎﺻﺔ‬ ‫ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﻀﺎﻣﻦ‬
‫ﺑﺎﻷﺳﮭﻢ‬ ‫اﻟﻤﺤﺪودة‬ ‫اﻟﺒﺴﯿﻄﺔ‬
‫اﻟﻤﻮﺻﻲ ﻻ‬ ‫اﻟﻤﺘﻀﻤﻦ‬
‫ﯾﻜﺘﺴﺐ‬ ‫ﯾﻜﺘﺴﺐ‬
‫ﻻ ﯾﻜﺘﺴﺐ‬ ‫ﻻ ﯾﻜﺘﺴﺐ‬ ‫ﻻ ﯾﻜﺘﺴﺐ‬ ‫ﯾﻜﺘﺴﺐ‬ ‫ﺻﻔﺔ اﻟﺘﺎﺟﺮ‬
‫اﻟﻤﻮﺻﻲ ﻟﮭﻢ‬ ‫واﻟﻤﻮﺻﻲ ﻻ‬
‫اﻟﻤﺴﺎھﻢ‬ ‫ﯾﻜﺘﺴﺐ‬
‫ﻣﺴﺆوﻟﯿﺔ‬
‫ﻣﺤﺪودة‬
‫اﻟﻤﻮﺻﻲ ﻟﮭﻢ‬ ‫ﻣﺴﺆوﻟﯿﺔ ﻏﯿﺮ‬ ‫ﻣﺴﺆوﻟﯿﺔ‬ ‫ﻣﺴﺆوﻟﯿﺔ‬ ‫ﻣﺴﺆوﻟﯿﺔ‬
‫ﻏﯿﺮ ﺗﻀﺎﻣﻨﯿﺔ‬ ‫ﻟﻠﻤﻮﺻﻲ‬
‫ﻏﯿﺮ ﺗﻀﺎﻣﻨﯿﺔ‬ ‫ﺗﻀﺎﻣﻨﯿﺔ‬ ‫ﺗﻀﺎﻣﻨﯿﺔ‬ ‫ﺗﻀﺎﻣﻨﯿﺔ‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ‬
‫وﺗﻀﺎﻣﻨﯿﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺘﻀﺎﻣﻨﯿﻦ‬
‫ﻣﺴﯿﺮ أو‬ ‫ﻣﺴﯿﺮ أو‬
‫اﻟﻤﺪﯾﺮ اﻟﻌﺎم أو‬
‫ﻣﺴﯿﺮﯾﻦ‬ ‫ﻣﺴﯿﺮ أو‬ ‫ﻣﺴﯿﺮﯾﻦ‬ ‫ﻣﺴﯿﺮ أو‬
‫رﺋﯿﺲ اﻟﻤﺪﯾﺮ‬ ‫ﻣﺴﯿﺮﯾﻦ‬ ‫اﻟﺘﺴﯿﯿﺮ‬
‫ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء‬ ‫ﻣﺴﯿﺮﯾﻦ‬ ‫ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء‬ ‫ﻣﺴﯿﺮﯾﻦ‬
‫اﻟﻌﺎم‬
‫اﻟﻤﺴﺎھﻤﯿﻦ‬ ‫اﻟﻤﺴﺎھﻤﯿﻦ‬
‫ﯾﺆﺛﺮ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻻ ﯾﺆﺛﺮ‬ ‫ﻻ ﯾﺆﺛﺮ‬ ‫ﻻ ﯾﺆﺛﺮ‬ ‫ﻻ ﯾﺆﺛﺮ‬ ‫ﻻ ﯾﺆﺛﺮ‬ ‫اﻹﻓﻼس‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫أرﺑﻌﺔ ﻣﺴﺎھﻤﯿﻦ‬
‫ﻋﻠﻰ اﻷﻗﻞ‬
‫واﺣﺪ ﻣﺴﺎھﻢ‬
‫ﺳﺒﻌﺔ ﻓﺄﻛﺜﺮ‬ ‫ﻣﻦ ‪ 2‬اﻟﻰ ‪20‬‬ ‫اﺛﻨﺎن ﻓﺎﻛﺜﺮ ‪2‬‬ ‫ﻻ ﯾﻮﺟﺪ‬ ‫اﺛﻨﺎن ﻓﺄﻛﺜﺮ ‪2‬‬ ‫ﻋﺪد اﻟﺸﺮﻛﺎء‬
‫ﻏﯿﺮ ﻣﺴﯿﺮ‬
‫ﺛﻼﺛﺔ ﻣﺴﺎھﻤﯿﻦ‬
‫ﻣﺴﯿﯿﺮﯾﻦ‬
‫ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻻدﺧﺎر اﻟﻌﻤﻮﻣﻲ‬ ‫ﻋﺸﺮة ﻣﻠﯿﻮن‬
‫‪ 5.000.000‬دج‪ ،‬أﻣﺎ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ‬ ‫ﺳﻨﺘﯿﻢ‬ ‫ﻻ ﯾﻮﺟﺪ‬ ‫ﻻ ﯾﻮﺟﺪ‬ ‫ﻻ ﯾﻮﺟﺪ‬ ‫رأس اﻟﻤﺎل‬
‫ﻋﻜﺲ ذﻟﻚ ‪ 1.000.000‬دج‬ ‫‪100.000‬دج‬

‫‪5‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ﺗﺄﺳﻴﺲ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎ ﻲ‪ :‬ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﺗﺄﺳ ﺲ اﻟﺸﺮ ﺎت‬
‫‪.I‬‬ ‫ﺇﺟﺮﺍﺀﺍﺕ ﺗﺄﺳﻴﺲ ﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕ‬
‫ﺗﺘﻤﺜﻞ إﺟﺮاءات ﺗﺄﺳﻴﺲ اﻟﺸﺮﻛﺎت ﰲ وﺟﻮد اﺗﻔﺎق ﺑﲔ ﺷﺨﺼﲔ أو أﻛﺜﺮ ﻋﻠﻰ ﺗﻜﻮﻳﻦ ﺷﺮﻛﺔ‪ ،‬وﻳﺸﱰط اﻟﻘﺎﻧﻮن اﳌﺪﱐ‬
‫واﻟﺘﺠﺎري أن ﻳﻜﻮن ﻫﺬا اﻻﺗﻔﺎق ﻣﻜﺘﻮﺑﺎ ﰲ ﺷﻜﻞ ﻋﻘﺪ رﲰﻲ‪ (*)،‬ﺣﻴﺚ ﻳﻘﻮم اﳌﻮﺛﻖ ﺑﺘﺤﻀﲑ ﻫﺬا اﻟﻌﻘﺪ ﲢﺖ‬
‫ﻣﺴﻤﻰ "اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻷﺳﺎﺳﻲ" واﻟﺬي ﻳﺘﻢ ﻋﺎدة ﺣﺴﺐ ﳕﻮذج ﺟﺎﻫﺰ ﻣﻘﱰح‪.‬‬
‫ﻳﺘﻀﻤﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻷﺳﺎﺳﻲ ﻋﺪدا ﻣﻦ اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت‪ ،‬ﻣﻨﻬﺎ ﻣﺎ ﻫﻮ إﺟﺒﺎري وﻣﻨﻬﺎ ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﻜﻤ ّ ﻞ‪ ،‬واﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﻹﺟﺒﺎرﻳﺔ اﻟﱵ‬
‫‪1‬‬
‫ﻳﻨﺒﻐﻲ أن ﻳﺘﻀﻤﻨﻬﺎ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻷﺳﺎﺳﻲ ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫ﺷﻜﻞ اﻟﺸﺮﻛﺔ؛ اﳌﺪة اﻟﱵ ﻻ ﳝﻜﻦ أن ﺗﺘﺠﺎوز ‪ 99‬ﺳﻨﺔ؛ ﻋﻨﻮا ﺎ أو ﺗﺴﻤﻴﺘﻬﺎ؛ ﻣﺒﻠﻎ اﻟﺮأﲰﺎل؛ ﺣﺼﺺ ﻛﻞ ﺷﺮﻳﻚ‪،‬‬
‫ﻣﻊ اﻟﺘﻮﺿﻴﺢ ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧﺖ اﳊﺼﺔ ﻋﻴﻨﻴﺔ أو ﻧﻘﺪﻳﺔ؛ اﳌﻘﺮ اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬إدارة اﻟﺸﺮﻛﺔ؛ زﻳﺎدة وﲣﻔﻴﺾ اﻟﺮأﲰﺎل؛‬
‫اﳊﻞ؛ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‪.‬‬

‫ﳛﺮص اﳌﻮﺛﻖ ﻋﻠﻰ أن ﻳ ُﻮﻗﻊ ﻛﻞ ﺷﺮﻳﻚ أو ﳑﺜﻠﻪ ﰲ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻷﺳﺎﺳﻲ‪ 2،‬ﺑﻌﺪ أن ﻳﻜﻮن ﻗﺪ ﺗﺄﻛﺪ ﻣﺴﺒﻘﺎ ﻣﻦ ﻫﻮﻳﺘﻪ‪،‬‬
‫وﳝﺜﻞ ﻟﺘﻮﻗﻴﻊ ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻷﺳﺎﺳﻲ اﻟﻌﻤﻞ اﻟﺬي ﻳﺴﻤﺢ ﻟﻠﻤﻮﺛﻖ ﺑﺎﻟﻘﻴﺎم ﺑﺈﺟﺮاءات اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ وﺷﻜﻠﻴﺎت أﺧﺮى ﲤُﻜﻦ‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ أن ﺗﺼﺒﺢ ﺷﺨﺼﺎ ﻣﻌﻨﻮﻳﺎ‪ ،‬وﻳﺘﻌﻠﻖ اﻷﻣﺮ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻷﺳﺎﺳﻲ وﺑﻘﻴﺪ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﰲ اﻟﺴﺠﻞ اﻟﺘﺠﺎري‬
‫واﻹﺷﻬﺎر واﻟﺘﺼﺮﻳﺢ ﺑﺎﻟﻮﺟﻮد‪.‬‬

‫ﺴﺠﯿﻞ اﻟﻘﺎﻧﻮن ا ٔﺳﺎﳼ‪ :‬إن اﳌﻮﺛﻖ ﻫﻮ اﻟﺬي ﻳﻘﻮم ﻋﺎدة ﺑﺈﺟﺮاء ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻷﺳﺎﺳﻲ ﻟﺪى ﻣﺼﻠﺤﺔ اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ‬ ‫‪‬‬

‫‪3‬‬
‫ﺑﺈدارة اﻟﻀﺮاﺋﺐ‪ ،‬وﻳﻨﺒﻐﻲ أن ﻳﺘﻢ اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﰲ أﺟﻞ ﺷﻬﺮ واﺣﺪ اﺑﺘﺪأ ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺘﻮﻗﻴﻊ ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻷﺳﺎﺳﻲ‪.‬‬
‫اﻟﻘ ﺪ ﰲ اﻟﺴ ﻞ اﻟﺘ ﺎري‪:‬ﻳﺘﻢ اﻟﻘﻴﺪ ﰲ اﻟﺴﺠﻞ اﻟﺘﺠﺎري ﻟﺪى اﳌﺮﻛﺰ اﻟﻮﻃﲏ ﻟﻠﺴﺠﻞ اﻟﺘﺠﺎري‪ ،‬وﻳﻌﺪّ إﺟﺮاء اﻟﻘﻴﺪ ﰲ‬ ‫‪‬‬

‫‪4‬‬
‫اﻟﺴﺠﻞ اﻟﺘﺠﺎري ﻋﻤﻼ ﻣﻬﻤﺎ ﻷﻧﻪ ﳜﻮ ّ ل ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ اﻟﺸﺨﺼﻴﺔ اﳌﻌﻨﻮﻳﺔ وﳝﻜﻨﻬﺎ ﻣﻦ اﻟﺴﲑ وﻣﻦ اﻟﺘﻘﺎﺿﻲ أﻣﺎم اﻟﻌﺪاﻟﺔ؛‬

‫‪ ‬اﻻٕﺷﻬﺎر‪ :‬ﻳﻘﺼﺪ ﺑﺎﻟﺸﻬﺮ إﺧﻄﺎر اﻟﻐﲑ ﲟﻴﻼد اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬واﳍﺪف ﻣﻨﻪ أن ﻳﻜﻮن ﻫﺬا اﻟﻐﲑ ﻋﻠﻰ دراﻳﺔ ﲟﺎ ﳛﻴﻂ ﺑﺎﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫ﻗﺒﻞ اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻌﻬﺎ‪ ،‬ﻛﻤﺎ أن اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ ﻻ ﺗﺘﻤﺘﻊ ﺑﺎﻟﺸﺨﺼﻴﺔ اﳌﻌﻨﻮﻳﺔ إﻻ ﺑﻌﺪ إﺗﺒﺎع إﺟﺮاءات اﻟﺸﻬﺮ‪ ،‬وﺗﺘﻤﺜﻞ‬
‫إﺟﺮاءات اﻟﺸﻬﺮ ﰲ ﻧﺸﺮ ﻣﻠﺨﺺ اﻟﻌﻘﺪ اﻟﺘﺄﺳﻴﺴﻲ ﰲ اﻟﻨﺸﺮة اﻟﺮﲰﻴﺔ ﻟﻺﻋﻼﻧﺎت اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ وﻧﺸﺮ ﻣﻠﺨﺺ اﻟﻌﻘﺪ‬
‫اﻟﺘﺄﺳﻴﺴﻲ ﰲ ﺟﺮﻳﺪة ﻳﻮﻣﻴﺔ ﻳﺘﻢ اﺧﺘﻴﺎرﻫﺎ ﻣﻦ ﻃﺮف ﳑﺜﻞ اﻟﺸﺮﻛﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬اﻟﺘﴫﱖ ﻟﻮﺟﻮد‪ :‬ﻳﺘﻤﺜﻞ ﰲ اﻻﻟﺘﺰام اﻟﺬي ﻳﻘﻊ ﻋﻠﻰ ﻋﺎﺗﻖ اﳌﻜﻠﻔﲔ اﳋﺎﺿﻌﲔ ﻟﻠﻀﺮﻳﺒﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎت أو ﻟﻠﻀﺮﻳﺒﺔ‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﺪﺧﻞ اﻹﲨﺎﱄ ﺑﺘﻘﺪﱘ ﺗﺼﺮﻳﺢ ﺑﺎﻟﻮﺟﻮد ﻣﻄﺎﺑﻖ ﻟﻠﻨﻤﻮذج اﻟﺬي ﺗﻘﺪﻣﻪ إدارة اﻟﻀﺮاﺋﺐ‪ ،‬وذﻟﻚ ﰲ اﻷﻳﺎم اﳋﻤﺴﺔ‬
‫‪1‬‬
‫ﻋﺸﺮ اﻷوﱃ ﻣﻦ ﺑﺪاﻳﺔ ﻧﺸﺎﻃﻬﻢ‪.‬‬

‫)*( أﺣﻜﺎم اﳌﺎدة ‪ 545‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري ﺗﻨﺺ ﺑﺄﻧﻪ ﻻ ﳝﻜﻦ إﺛﺒﺎت اﻟﺸﺮﻛﺔ إﻻ ﲟﻮﺟﺐ ﻋﻘﺪ رﲰﻲ‪.‬‬
‫‪ 1‬اﻟﻄﻴﺐ ﺑﻠﻮﻟﻪ‪ ،‬ﻗﺎﻧﻮن اﻟﺸﺮﻛﺎت‪ ،BERTI Editions ،‬اﳉﺰاﺋﺮ‪ ،2008 ،‬ص ‪.79‬‬
‫‪ 2‬اﳌﺎدة ‪ 565‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري "ﳚﺐ أن ﻳﺘﻮﱃ إﺑﺮام ﻋﻘﺪ ﺗﺄﺳﻴﺲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﲨﻴﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﺑﺄﻧﻔﺴﻬﻢ أو ﺑﻮاﺳﻄﺔ وﻛﻼء ﻳﺜﺒﺘﻮن ﺗﻔﻮﻳﻀﻬﻢ اﳋﺎص ﻟﺬﻟﻚ"‪.‬‬
‫‪ 3‬اﳌﺎدة ‪ 58‬ﻣﻦ ﻗﺎﻧﻮن اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ‪.‬‬
‫‪ 4‬اﳌﺎدة ‪ 548‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري‪ :‬ﳚﺐ أن ﺗﻮدع اﻟﻌﻘﻮد اﻟﺘﺄﺳﻴﺴﻴﺔ واﻟﻌﻘﻮد اﳌﻌﺪﻟﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ ﻟﺪى اﳌﺮﻛﺰ اﻟﻮﻃﲏ ﻟﻠﺴﺠﻞ اﻟﺘﺠﺎري ‪...‬‬
‫اﳌﺎدة ‪ 549‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري‪ :‬ﻻ ﺗﺘﻤﺘﻊ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺎﻟﺸﺨﺼﻴﺔ اﳌﻌﻨﻮﻳﺔ إﻻ ﰲ ﺗﺎرﻳﺦ ﻗﻴﺪﻫﺎ ﰲ اﻟﺴﺠﻞ اﻟﺘﺠﺎري ‪...‬‬
‫‪6‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ﺗﺄﺳﻴﺲ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫‪ .II‬ﺗﺄﺳﻴﺲ ﺷﺮﻛﺎﺕ ﺍﻟﺘﻀﺎﻣﻦ‬
‫ﺑﺪﻌ اﻧﺘﻬﺎء اﻹﺟﺮاءات اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ واﻹدارﻳﺔ ﻟﺘﻜﻮﻳﻦ اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬ﻳ ُﺸﱰط ﻟﻘﻴﺎم اﻟﺸﺮﻛﺔ أن ﻳﻠﺘﺰم اﻟﺸﺮﻛﺎء ﺑﺘﺴﺪﻳﺪ اﳊﺼﺺ‬
‫اﳌﺘﻌﻬﺪ ﺑﺘﻘﺪﳝﻬﺎ ﰲ رأس اﳌﺎل‪ ،‬وﻣﻦ ﳎﻤﻮع ﻫﺬﻩ اﳊﺼﺺ ﻳﺘﻜﻮن اﻟﻀﻤﺎن اﻟﻌﺎم ﻟﺪاﺋﲏ اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬وﻳﻜﻮن وﻓﺎء اﻟﺸﺮﻛﺎء‬
‫ﳊﺼﺼﻬﻢ ﰲ رأس اﳌﺎل ﺑﺘﺴﺪﻳﺪﻫﺎ ﺑﺈﺣﺪى اﻟﻄﺮق اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺳﺪاد اﳊﺼﺺ ﻧﻘﺪا؛‬
‫‪ -‬ﺳﺪاد اﳊﺼﺺ ﻋﻴﻨﺎ؛‬
‫‪ -‬ﺳﺪاد اﳊﺼﺺ ﺑﺎﻟﺘﻨﺎزل ﻋﻦ ﻣﻠﻜﻴﺔ ﻣﻨﺸﺄة ﻓﺮدﻳﺔ؛‬
‫‪ -‬ﺳﺪاد اﳊﺼﺺ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻟﻌﻤﻞ‪.‬‬
‫‪ (1‬ﺳﺪاد ا ﺼﺺ ﻧﻘﺪا‬
‫اﳊﺼﺔ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬ﻫﻲ ﻛﻞ ﻣﺒﻠﻎ ﻣﻦ اﻟﻨﻘﻮد ﻳﺪﻓﻊ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﰲ ﺷﻜﻞ ﺳﻴﻮﻟﺔ أو ﻋُﻤﻠﺔ ﻛﺘﺎﺑﻴﺔ‪ ،‬أي ﻛﻞ وﺳﻴﻠﺔ دﻓﻊ ﻣﺒﻨﻴﺔ‬
‫‪2‬‬
‫ﻋﻠﻰ ﻛﺘﺎﺑﺎت ﳏﺎﺳﺒﻴﺔ ﺗﺘﺠﺴ ّ ﺪ ﰲ ﺳﻨﺪ ﻳﺘﻀﻤﻦ اﻟﺘﺰام ﺑﺪﻓﻊ ﻣﺒﻠﻎ ﻣﻌﲔ ّ ﻣﻦ اﻟﻨﻘﻮد‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﰎ ﺗﻌﺮﻳﻒ اﳊﺼﺔ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻋﻠﻰ أ ﺎ ﻣﺒﻠﻎ ﻣﻦ اﳌﺎل ﻳﻠﺘﺰم اﻟﺸﺮﻳﻚ ﺑﺘﻘﺪﳝﻪ ﰲ اﳌﻴﻌﺎد اﻟﺬي ﰎ اﻻﺗﻔﺎق ﻋﻠﻴﻪ‪ ،‬وﻛﻞ‬
‫ﺗﺄﺧﺮ ﻳﻌﺮﺿﻪ ﻟﻼﻟﺘﺰام ﺑﺎﻟﺘﻌﻮﻳﺾ‪ ،3‬وﻳﺮﺟﻊ اﻟﺴﺒﺐ ﰲ ذﻟﻚ إﱃ ﻛﻮن اﻟﺸﺮﻛﺔ داﺋﻤﺎ ﰲ ﺣﺎﺟﺔ إﱃ اﳌﺎل ﳌﻮاﺻﻠﺔ ﻧﺸﺎﻃﻬﺎ‬
‫وﻣﻦ ﰒ ﻓﻬﻲ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ اﳊﺼﺺ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻫﺬا اﳌﺎل‪ ،‬وﺗﺮاﺧﻲ اﻟﺸﺮﻳﻚ ﰲ ﺗﻨﻔﻴﺬ اﻟﺘﺰاﻣﻪ ﰲ اﻵﺟﺎل ﻳﱰﺗﺐ‬
‫ﻋﻠﻴﻪ اﺿﻄﺮاب أﻋﻤﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﳑﺎ ﻳﺆدي إﱃ ﻓﺸﻞ ﻣﺸﺮوﻋﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎ‪ ،‬ﺗﻘﺪّ م اﳊﺼﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺮﺣﻠﺘﲔ‪ :‬اﳌﺮﺣﻠﺔ اﻷوﱃ وﻫﻲ اﻟﺘﻌﻬﺪ اﻟﺬي ﻳﻌﺘﱪ وﻋﺪا ﺑﺎﻟﺪﻓﻊ وﻗﺖ ﺗﺄﺳﻴﺲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﳌﺒﻠﻎ‬
‫اﳊﺼﺺ اﳌﺘﻌﻬﺪ ﺎ‪ ،‬واﳌﺮﺣﻠﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﰲ ﺗﺴﺪﻳﺪ اﳊﺼﺺ اﳌﺘﻌﻬﺪ ﺎ أي ﰲ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺎﻟﺪﻓﻊ اﻟﻔﻌﻠﻲ ﻟﻸﻣﻮال‪.‬‬
‫أ‪ .‬اﻟﺗﻌﻬد‬
‫ﰲ ﻫﺬﻩ اﳊﺎﻟﺔ ﳚﻌﻞ اﳊﺴﺎب ‪" 456‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل" ﻣﺪﻳﻨﺎ وﻳﻘﺎﺑﻠﻪ ﰲ اﳉﺎﻧﺐ اﻟﺪاﺋﻦ اﳊﺴﺎب‬
‫‪" 101‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ"‪ ،‬ﰲ اﻧﺘﻈﺎر اﳌﺮﺣﻠﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ واﳌﺘﻤﺜﻠﺔ ﰲ ﺗﺴﺪﻳﺪ اﳊﺼﺺ اﳌﻜﺘﺘﺐ ﻓﻴﻬﺎ‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﺣﺼﺺ ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ "ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ ‪x‬‬ ‫‪1011‬‬
‫ﻗﻴﺪ اﻟﺘﻌﻬﺪ‬
‫ب‪ .‬ﺗﺳدﯾد اﻟﺣﺻص‬
‫وﺗﺘﻤﺜﻞ ﻫﺬﻩ اﳌﺮﺣﻠﺔ ﰲ ﺗﺴﺪﻳﺪ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻟﺮأس اﳌﺎل اﳌﺘﻌﻬﺪ ﺑﻪ ﻋﻨﺪ اﻟﺘﻌﻬﺪ‪ ،‬ﲡﻌﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﳋﺰﻳﻨﺔ اﳌﻌﻨﻴﺔ )ﺣـ‪(5/‬‬
‫ﻣﺪﻳﻨﺔ وﻳﻘﺎﺑﻠﻬﺎ ﰲ اﳉﺎﻧﺐ اﻟﺪاﺋﻦ اﳊﺴﺎب ‪" 456‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﺣﺼﺺ ﻧﻘﺪﻳﺔ" ﺣﺴﺐ اﻟﻘﻴﺪ اﻟﺘﺎﱄ‪:‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺎت‬ ‫‪5‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﺣﺼﺺ ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫ﺗﺴﺪﻳﺪ اﻟﺤﺼﺺ اﻟﻤﺘﻌﻬﺪ ﺑﻬﺎ‬

‫‪ 1‬اﳌﺎدة ‪ 183‬ﻣﻦ ﻗﺎﻧﻮن اﻟﻀﺮاﺋﺐ واﻟﺮﺳﻮم اﳌﻤﺎﺛﻠﺔ‪" :‬ﳚﺐ ﻋﻠﻰ اﳌﻜﻠﻔﲔ ﺑﺎﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﳋﺎﺿﻌﲔ ﻟﻠﻀﺮﻳﺒﺔ ﻋﻠﻰ أرﺑﺎح اﻟﺸﺮﻛﺎت أو ﻟﻠﻀﺮﻳﺒﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺪﺧﻞ اﻹﲨﺎﱄ أن ﻳﻘﺪﻣﻮا ﰲ اﻷﻳﺎم اﳋﻤﺴﺔ‬
‫ﻋﺸﺮ اﻷوﱃ ﻣﻦ ﺑﺪاﻳﺔ ﻧﺸﺎﻃﻬﺎ‪ ،‬إﱃ ﻣﻔﺘﺶ اﻟﻀﺮاﺋﺐ اﳌﺒﺎﺷﺮة اﻟﺘﺎﺑﻌﲔ ﻟﻪ‪ ،‬ﺗﺼﺮﳛﺎ ﻣﻄﺎﺑﻘﺎ ﻟﻠﻨﻤﻮذج اﻟﺬي ﺗﻘﺪﻣﻪ اﻹدارة وﳚﺐ أن ﻳﺘﻀﻤﻦ ﻫﺬا اﻟﺘﺼﺮﻳﺢ ﻋﻠﻰ اﳋﺼﻮص أﻟﻘﺎب اﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫واﲰﺎءﻫﺎ وﻋﻨﺎوﻳﻨﻬﺎ‪ ، ... ،‬ﻛﻤﺎ ﳚﺐ ﺗﺪﻋﻴﻢ اﻟﺘﺼﺮﻳﺢ ﺑﻨﺴﺨﺔ ﻣﻄﺎﺑﻘﺔ ﻟﻠﻌﻘﺪ‪"... ،‬‬
‫‪ 2‬اﻟﻄﻴﺐ ﺑﻠﻮﻟﻪ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮﻩ‪ ،‬ص ‪.104‬‬
‫‪ 3‬اﳌﺎدة ‪ 421‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﳌﺪﱐ‬
‫‪7‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ﺗﺄﺳﻴﺲ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫ﻣﺜﺎﻝ‪:‬‬
‫ﺗﻜﻮﻧﺖ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﻀﺎﻣﻦ ﻟﻺﲡﺎر ﰲ اﻷﻗﻤﺸﺔ ﺑﲔ )أ( و)ب( ﺑﺮأﲰﺎل ﻗﺪرﻩ ‪ 1.000.000‬دج‪ ،‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ(‪:‬‬
‫‪ 600.000‬دج واﻟﺸﺮﻳﻚ )ب(‪ 400.000 :‬دج‪ ،‬وﻗﺪ ﺳﺪد اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ( ﺣﺼﺘﻪ ﺑﺈﻳﺪاع اﳌﺒﻠﻎ ﰲ ﺧﺰﻳﻨﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ‪،‬‬
‫وﺳﺪد اﻟﺸﺮﻳﻚ )ب( ﺣﺼﺘﻪ ﺑﻔﺘﺢ ﺣﺴﺎب ﺟﺎري ﰲ ﺑﻨﻚ اﻟﺘﻨﻤﻴﺔ اﶈﻠﻴﺔ ﺑﺎﺳﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ‪.‬‬
‫اﳌﻄﻠﻮب‪ :‬ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﺄﺳﻴﺲ اﻟﺸﺮﻛﺔ وإﻋﺪاد اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﺤﻞ‪:‬‬
‫‪1.000.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﺣﺼﺺ ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫‪600.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ(‬ ‫‪1011‬‬
‫‪400.000‬‬ ‫ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )ب(‬ ‫‪1012‬‬
‫ﻗﻴﺪ اﻟﺘﻌﻬﺪ‬
‫‪600.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺼﻨﺪوق‬ ‫‪531‬‬
‫‪600.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﺣﺼﺺ ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫ﺗﺴﺪﻳﺪ اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ( ﻟﻠﺤﺼﺔ اﻟﻤﺘﻌﻬﺪ ﺑﻬﺎ ﻧﻘﺪا‬
‫‪400.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪400.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﺣﺼﺺ ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫ﺗﺴﺪﻳﺪ اﻟﺸﺮﻳﻚ )ب( ﻟﻠﺤﺼﺔ اﻟﻤﺘﻌﻬﺪ ﺑﻬﺎ ﺑﺸﻴﻚ‬

‫اﳌ اﻧﻴﺔ ﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ ﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺘﻀﺎﻣﻦ‬

‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼــــــــــﻮم‬ ‫ر‪.‬ح‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻷﺻــــــــــﻮل‬ ‫ر‪.‬ح‬
‫رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‬ ‫اﻷﺻﻮل ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪600.000‬‬ ‫‪ 1011‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﺼﺔ )أ(‬
‫‪400.000‬‬ ‫‪ 1012‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﺼﺔ )ب(‬ ‫اﻷﺻﻮل اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬

‫اﻟﺨﺼﻮم ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫اﻟﻤﺘﺎﺣﺎت وﻣﺎ ﯾﻤﺎﺛﻠﮭﺎ‬

‫‪400.000‬‬ ‫اﻟﺒﻨـــﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫اﻟﺨﺼﻮم اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫‪600.000‬‬ ‫اﻟﺼﻨﺪوق‬ ‫‪531‬‬

‫‪1.000.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺨﺼــﻮم‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻷﺻﻮل‬

‫‪ (2‬ﺳﺪاد ا ﺼﺺ ﻋﻴﻨﺎ‬
‫اﳊﺼﺔ اﻟﻌﻴﻨﻴﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎﺗﺪلّ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺗﺴﻤﻴﺘﻬﺎ‪ ،‬ﻫﻲ ﺣﺼﺔ ﻣﻦ أﻣﻮال ﲣﺘﻠﻒ ﻋﻦ اﳊﺼﺔ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬ﲟﻌﲎ أن اﳊﺼﺔ اﻟﻌﻴﻨﻴﺔ‬
‫ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﻣﺎل ﻏﲑ اﻟﻨﻘﻮد ﻛﺄن ﻳﻘﺪم اﻟﺸﺮﻳﻚ ﻋﻘﺎرا أو ﻣﻨﻘﻮﻻ ﻣﺎدﻳﺎ ﻛﺂﻟﺔ ﻣﺜﻼ أو ﻣﻨﻘﻮل ﻣﻌﻨﻮي ﻛﱪاءة اﺧﱰاع أو‬
‫ﻋﻼﻣﺔ ﲡﺎرﻳﺔ أو ﳏﻞ ﲡﺎري أو دﻳﻦ ﻟﻪ ﰲ ذﻣﺔ اﻟﻐﲑ…‪.‬إﱁ‪.‬‬

‫ﺑﺘﺴﺪﻳﺪ اﳊﺼﺔ اﻟﻌﻴﻨﻴﺔ ﻓﺈ ﺎ ﲣﺮج ﺎﺋﻴﺎ ﻣﻦ ذﻣﺔ ﺻﺎﺣﺒﻬﺎ ﻟﺘﻨﻘﻞ إﱃ ذﻣﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻓﺘﻜﻮن ﺟﺰء ﻣﻦ اﻟﻀﻤﺎن اﻟﻌﺎم اﳌﻘﺮر‬
‫ﻟﺪاﺋﻨﻴﻬﺎ‪ ،‬وﺑﺘﻘﺪﱘ ﺗﻠﻚ اﳊﺼﺔ‪ ،‬وﺟﺐ ﺗﻄﺒﻴﻖ إﺟﺮاءات ﻧﻘﻞ اﳌﻠﻜﻴﺔ‪ ،‬وﻋﻠﻴﻪ ﻗﺪ ﺗﺘﻤﺜﻞ اﳊﺼﺔ اﻟﻌﻴﻨﺔ اﳌﺘﻌﻬﺪ ﺎ ﰲ‪:‬‬
‫‪ ‬ﻋﻘﺎر وﺟﺐ اﲣﺎذ إﺟﺮاءات اﻟﺸﻬﺮ واﻟﺘﺴﺠﻴﻞ واﻧﺘﻘﺎل اﳌﻠﻜﻴﺔ إﱃ اﻟﺸﺮﻛﺔ؛‬
‫‪ ‬ﻣﻨﻘﻮل ﻣﺎدي وﺟﺐ ﺗﺴﻠﻴﻤﻪ؛‬
‫‪ ‬ﻣﻨﻘﻮل ﻣﻌﻨﻮي وﺟﺐ إﺗﺒﺎع إﺟﺮاءات اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻨﻘﻞ اﳌﻠﻜﻴﺔ؛‬
‫‪ ‬دﻳﻦ ﰲ ذﻣﺔ اﻟﻐﲑ‪.‬‬
‫‪8‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ﺗﺄﺳﻴﺲ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫أ‪ .‬اﻟﺗﻌﻬد‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﺣﺼﺺ ﻋﻴﻨﻴﺔ‬ ‫‪4562‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫‪101‬‬
‫ﻗﻴﺪ اﻟﺘﻌﻬﺪ‬
‫ب‪ .‬ﺗﺳدﯾد اﻟﺣﺻص‬
‫وﺗﺘﻤﺜﻞ ﻫﺬﻩ اﳌﺮﺣﻠﺔ ﰲ ﺗﺴﺪﻳﺪ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻟﺮأس اﳌﺎل اﳌﺘﻌﻬﺪ ﺑﻪ ﻋﻨﺪ اﻟﺘﻌﻬﺪ‪ ،‬ﲡﻌﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻷﺻﻮل اﳌﻌﻨﻴﺔ )ﻣﺎﻋﺪا‬
‫اﻟﻨﻘﺪﻳﺎت( ﻣﺪﻳﻨﺔ وﻳﻘﺎﺑﻠﻬﺎ ﰲ اﳉﺎﻧﺐ اﻟﺪاﺋﻦ اﳊﺴﺎب ‪" 4562‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﺣﺼﺺ ﻋﻴﻨﻴﺔ" ﺣﺴﺐ اﻟﻘﻴﺪ اﻟﺘﺎﱄ‪:‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺘﺜﺒﻴﺘﺎت‬ ‫‪2‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫اﳌﺨﺰوﻧﺎت‬ ‫‪3‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻐﲑ‬ ‫‪4‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﺣﺼﺺ ﻋﻴﻨﻴﺔ‬ ‫‪4562‬‬
‫ﺗﺴﺪﻳﺪ اﻟﺤﺼﺺ اﻟﻤﺘﻌﻬﺪ ﺑﻬﺎ‬
‫ﻣﺜﺎﻝ‪:‬‬
‫اﺗﻔﻖ )أ(‪) ،‬ب( و)ج( ﻋﻠﻰ ﺗﻜﻮﻳﻦ ﺷﺮﻛﺔ ﺗﻀﺎﻣﻦ ﺑﺮأس ﻣﺎل ﻗﺪرﻩ ‪ 1000.000‬دج‪ ،‬ﻣﻘﺴﻢ ﺑﻴﻨﻬﻢ ﺑﺎﻟﻨﺴﺐ‬
‫‪ 5 ،3‬و‪ 2‬ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻮاﱄ‪.‬‬
‫‪ ‬اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ(‪ :‬ﺳﺪد ﺣﺼﺘﻪ ﻧﻘﺪا ﰲ رأس اﳌﺎل؛‬
‫‪ ‬اﻟﺸﺮﻳﻚ )ب(‪ :‬ﺳﺪد ﺣﺼﺘﻪ ﰲ رأس اﳌﺎل ﺑﺘﻘﺪﱘ ﺑﻨﺎءات ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ‪ 280.000‬دج‪ ،‬ﺑﻀﺎﺋﻊ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‬
‫‪ 60.000‬دج‪ ،‬واﻟﺒﺎﻗﻲ ﻧﻘﺪاً؛‬
‫‪ ‬اﻟﺸﺮﻳﻚ )ج(‪ :‬ﺳﺪد ﺣﺼﺘﻪ ﺑﺘﻘﺪﱘ ﺑﻨﺎءات ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ‪ 50.000‬دج وﻗﺪ أﻋﻴﺪ ﺗﻘﺪﻳﺮﻩ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 60.000‬دج‪،‬‬
‫وﺳﺪد اﻟﺒﺎﻗﻲ ﺑﺸﻴﻚ‪.‬‬
‫اﳌﻄﻠﻮب‪ :‬ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﺄﺳﻴﺲ اﻟﺸﺮﻛﺔ وإﻋﺪاد اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ‬

‫ﺍﻟﺤﻞ‪:‬‬
‫رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ 1.000.000‬دج ﻣﻘﺴﻢ ﻋﻠﻰ ‪ 3‬ﺷﺮﻛﺎء ﺑﺎﻟﻨﺴﺐ ‪.2 ،5 ،3‬‬
‫ﺗﺣدﯾد و ﺗوزﯾﻊ ﺣﺻص اﻟﺷرﻛﺎء‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫اﻟﻌﯿﻨﯿﺔ‬ ‫اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ‬ ‫اﻟﺤﺼﺺ‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎء‬
‫‪300.000‬‬ ‫‪300.000‬‬ ‫ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‪10 \ 3 ×1.000.000 :‬‬
‫‪500.000‬‬ ‫‪340.000‬‬ ‫‪160.000‬‬ ‫ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‪10 \ 5 ×1.000.000 :‬‬
‫‪200.000‬‬ ‫‪60.000‬‬ ‫‪140.000‬‬ ‫ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج(‪10 \ 2 ×1.000.000 :‬‬
‫‪1.000.000‬‬ ‫‪400.000‬‬ ‫‪600.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺤﺼﺺ ﺣﺴﺐ طﺒﯿﻌﺘﮭﺎ‬
‫اﻟﺗﺳﺟﯾل ﻓﻲ اﻟﯾوﻣﯾﺔ‬
‫‪600.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﺣﺼﺺ ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫‪400.000‬‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﺣﺼﺺ ﻋﻴﻨﻴﺔ‬ ‫‪4562‬‬
‫‪300.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ(‬ ‫‪1011‬‬
‫‪500.000‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )ب(‬ ‫‪1012‬‬
‫‪200.000‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )ج(‬ ‫‪1013‬‬
‫ﻗﻴﺪ اﻟﺘﻌﻬﺪ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﺑﺎﻟﺪﻓﻊ‬

‫‪9‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ﺗﺄﺳﻴﺲ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫‪300.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺼﻨﺪوق‬ ‫‪531‬‬
‫‪300.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل –ﺣﺼﺺ ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫ﻗﻴﺪ ﺗﺴﺪﻳﺪ اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ( ﻟﺤﺼﺘﻪ ﻓﻲ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫‪160.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺼﻨﺪوق‬ ‫‪531‬‬
‫‪280.000‬‬ ‫ﺑﻨﺎءات‬ ‫‪213‬‬
‫‪60.000‬‬ ‫ﺑﻀﺎﺋﻊ‬ ‫‪30‬‬
‫‪160.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل –ﺣﺼﺺ ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫‪340.000‬‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل –ﺣﺼﺺ ﻋﻴﻨﻴﺔ‬ ‫‪4562‬‬
‫ﻗﻴﺪ ﺗﺴﺪﻳﺪ اﻟﺸﺮﻳﻚ )ب( ﻟﺤﺼﺘﻪ ﻓﻲ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫‪140.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪60.000‬‬ ‫ﺑﻨﺎءات‬ ‫‪213‬‬
‫‪140.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل –ﺣﺼﺺ ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫‪60.000‬‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل –ﺣﺼﺺ ﻋﻴﻨﻴﺔ‬ ‫‪4562‬‬
‫ﻗﻴﺪ ﺗﺴﺪﻳﺪ اﻟﺸﺮﻳﻚ )ج( ﻟﺤﺼﺘﻪ ﻓﻲ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫اﳌ اﻧﻴﺔ ﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ ﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺘﻀﺎﻣﻦ‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼــــــــــﻮم‬ ‫ر‪.‬ح‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻷﺻــــــــــﻮل‬ ‫ر‪.‬ح‬
‫رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‬ ‫اﻷﺻﻮل ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪300.000‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﺼﺔ )أ(‬ ‫‪1011‬‬ ‫‪340.000‬‬ ‫ﺑﻨﺎءات‬ ‫‪213‬‬
‫‪500.000‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﺼﺔ )ب(‬ ‫‪1012‬‬
‫‪200.000‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﺼﺔ )ج(‬ ‫‪1013‬‬ ‫اﻷﺻﻮل اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫اﻟﺨﺼﻮم ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫‪60.000‬‬ ‫ﺑﻀﺎﺋﻊ‬ ‫‪30‬‬
‫اﻟﻤﺘﺎﺣﺎت وﻣﺎ ﯾﻤﺎﺛﻠﮭﺎ‬
‫اﻟﺨﺼﻮم اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫‪140.000‬‬ ‫اﻟﺒﻨـــﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪460.000‬‬ ‫اﻟﺼﻨﺪوق‬ ‫‪531‬‬
‫‪1.000.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺨﺼــﻮم‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻷﺻﻮل‬
‫‪ (3‬ﺳﺪاد ا ﺼﺺ ﺑﺎﻟﺘﻨﺎزل ﻋﻦ ﻣﻠﻜﻴﺔ ﻣ ﺸﺄة ﻓﺮدﻳﺔ‬
‫ﺗﻜﻮﻳﻦ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﻀﺎﻣﻦ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻟﺘﻨﺎزل ﻋﻦ ﻣﻠﻜﻴﺔ ﻣﻨﺸﺄة ﻓﺮدﻳﺔ ﳝﺮ ﺑﻌﺪة ﺧﻄﻮات ﻫﻲ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺷﻄﺐ اﻟﻘﻴﻢ اﻟﻘﺪﳝﺔ ﻟﻸﺻﻮل واﳋﺼﻮم وإﺛﺒﺎت اﻟﻘﻴﻢ اﳉﺪﻳﺪة ﻣﻦ واﻗﻊ ﺗﻘﺮﻳﺮ اﳋﺒﲑ أو اﳋﱪاء؛‬
‫‪ ‬ﺷﻄﺐ ﻗﻴﻤﺔ رأس اﳌﺎل وﻣﺘﻌﻠﻘﺎﺗﻪ ﻣﻦ رﺑﺢ أو ﺧﺴﺎرة أو ﻣﺴﺤﻮﺑﺎت؛‬
‫‪ ‬ﺷﻄﺐ اﻟﻘﻴﻢ اﻟﱵ ﱂ ﺗﻨﺘﻘﻞ إﱃ اﻟﺸﺮﻛﺔ ورﻓﻀﺖ؛‬
‫‪ ‬اﺳﺘﻨﺘﺎج رأس اﳌﺎل اﳉﺪﻳﺪ )اﳌﻘﺪم ﻓﻌﻼً ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻳﻚ( ﺑﺎﳌﻌﺎدﻟﺔ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫رأس اﳌﺎل اﳌﻘﺪم = ﳎﻤﻮع اﻷﺻﻮل اﻟﱵ اﻧﺘﻘﻠﺖ إﱃ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻢ اﳉﺪﻳﺪة ﺑﻌﺪ إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ‪ -‬ﳎﻤﻮع اﳋﺼﻮم اﻟﱵ‬
‫اﻧﺘﻘﻠﺖ إﱃ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻢ اﳉﺪﻳﺪة ﺑﻌﺪ إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ‬
‫‪ ‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﲔ رأس اﳌﺎل اﳌﻘﺪم ﻓﻌﻼً ﻣﻊ اﳊﺼﺔ اﳌﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﰲ اﻟﻌﻘﺪ‪ ،‬واﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﺗﻜﻮن واﺣﺪة ﻣﻦ اﻵﰐ‪:‬‬
‫‪ ‬اﻟﺘﺴﺎوي؛‬
‫‪ ‬اﳌﻘﺪم ﻓﻌﻼً أﻛﱪ ‪ ‬ﺗﺮد اﻟﺰﻳﺎدة إﱃ اﻟﺸﺮﻳﻚ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻟﻨﻘﺪﻳﺎت )اﻟﺒﻨﻚ أو اﻟﺼﻨﺪوق(؛‬
‫‪ ‬اﳌﻘﺪم ﻓﻌﻼً أﻗﻞ ‪ ‬ﻳﻘﻮم اﻟﺸﺮﻳﻚ ﺑﺘﺴﺪﻳﺪ اﻟﻨﻘﺺ ﺑﺸﻴﻚ وذﻟﻚ ﺑﻨﺺ ﺻﺮﻳﺢ‪ ،‬أو اﻻﺗﻔﺎق ﻣﻊ ﺑﺎﻗﻲ‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻋﻠﻰ اﻋﺘﺒﺎر أن اﻟﻔﺮق ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ أﺻﻞ ﻣﺴﺘﱰ وﻏﲑ ﻣﻠﻤﻮس ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﺷﻬﺮة اﶈﻞ "ﺣـ‪207/‬‬
‫ﻓﺎرق اﻻﻗﺘﻨﺎء"‪.‬‬
‫‪ ‬إﺟﺮاء ﻗﻴﻮد اﻟﻴﻮﻣﻴﺔ اﳌﻄﻠﻮﺑﺔ وﺗﺼﻮﻳﺮ ﺣﺴﺎب رأس اﳌﺎل وإﻋﺪاد اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ‪.‬‬
‫‪10‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ﺗﺄﺳﻴﺲ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫)ﺣﺎﻟﺔ ﺩﻓﻊ ﺃﻭ ﻗﺒﺾ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻖ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺸﺮﻳﻚ ﺃﻭ ﻟﻪ ﺑﺸﻴﻚ ﺑﻨﻜﻲ(‬ ‫ﻣﺜﺎﻝ‪:01‬‬
‫اﺗﻔﻖ )أ(‪) ،‬ب( و)ج( ﻋﻠﻰ ﺗﻜﻮﻳﻦ ﺷﺮﻛﺔ ﺗﻀﺎﻣﻦ ﺑﺮأس ﻣﺎل ﻗﺪرﻩ ‪ 600.000‬دج‪ ،‬ﻣﻘﺴﻢ ﺑﻴﻨﻬﻢ ﺑﺎﻟﺘﺴﺎوي‪.‬‬
‫‪ ‬اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ(‪ :‬ﻳﺴﺪد ﺣﺼﺘﻪ ﰲ رأس اﳌﺎل ﺑﺸﻴﻚ ﺑﻨﻜﻲ؛‬
‫‪ ‬اﻟﺸﺮﻳﻚ )ب(‪ :‬ﻳﺴﺪد ﺣﺼﺘﻪ ﰲ رأس اﳌﺎل ﺑﺘﻘﺪﱘ ﺑﻀﺎﻋﺔ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ‪ 50.000‬دج‪ ،‬ﺑﻨﺎءات ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‬
‫‪ 50.000‬دج‪ ،‬ﻣﻌﺪات ﺑـ ‪ 30.000‬دج‪ ،‬واﻟﺒﺎﻗﻲ ﻳﺴﺪد ﻧﻘﺪاً؛‬
‫‪ ‬اﻟﺸﺮﻳﻚ )ج(‪ :‬ﻳﺘﻨﺎزل ﻋﻦ ﻣﻠﻜﻴﺔ ﻣﻨﺸﺄﺗﻪ اﻟﻔﺮدﻳﺔ ﺑﻌﺪ إﻋﺎدة ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻗﻴﻢ اﻷﺻﻮل واﳋﺼﻮم ﻋﻠﻰ أن ﻳﺪﻓﻊ أو‬
‫ﻳﻘﺒﺾ اﳌﺴﺘﺤﻖ ﻋﻠﻴﻪ أو ﻟﻪ ﺑﺸﻴﻚ ﺑﻨﻜﻲ‪ ،‬وﻛﺎﻧﺖ ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ ﳏﻠﻪ ﺑﺘﺎرﻳﺦ اﻟﺘﻌﺎﻗﺪ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫ﻣ اﻧﻴﺔ اﻟﺸﺮ ﻚ )ج( ﺑﺘﺎر ﺦ اﻟﺘﻌﺎﻗﺪ‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼــــــــــﻮم‬ ‫ر‪.‬ح‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻷﺻــــــــــﻮل‬ ‫ر‪.‬ح‬
‫رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‬ ‫اﻷﺻﻮل ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪150.000‬‬ ‫‪ 101‬أﻣﻮال اﻻﺳﺘﻐﻼل‬ ‫‪90.000‬‬ ‫اﻟﺒﻨﺎءات‬ ‫‪213‬‬
‫)‪(5.000‬‬ ‫‪ 108‬ﺣﺴﺎب اﻟﻤﺴﺘﻐﻞ‬ ‫‪70.000‬‬ ‫اﻟﻤﻌﺪات اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ‬ ‫‪215‬‬
‫‪15.000‬‬ ‫‪ 120‬ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﺪورة ‪-‬رﺑﺢ‬ ‫‪25.000‬‬ ‫أﺛﺎث‬ ‫‪218‬‬
‫)‪(35.000‬‬ ‫اھﺘﻼك اﻟﺒﻨﺎءات‬ ‫‪2813‬‬
‫اﻟﺨﺼﻮم ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫)‪(15.000‬‬ ‫اھﺘﻼك اﻟﻤﻌﺪات اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ‬ ‫‪2815‬‬
‫)‪(10.000‬‬ ‫اھﺘﻼك أﺛﺎث‬ ‫‪2818‬‬
‫اﻟﺨﺼﻮم اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫اﻷﺻﻮل اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪26.000‬‬ ‫‪ 401‬ﻣﻮردوا اﻟﻤﺨﺰوﻧﺎت واﻟﺨﺪﻣﺎت‬ ‫‪30.000‬‬ ‫اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ‬ ‫‪30‬‬
‫‪16.000‬‬ ‫‪ 403‬أوراق ﻟﻠﺪﻓﻊ‬ ‫‪30.000‬‬ ‫اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬ ‫‪411‬‬
‫‪4.000‬‬ ‫‪ 421‬أﺟﻮر ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫‪4.000‬‬ ‫أوراق ﻟﻠﻘﺒﺾ‬ ‫‪413‬‬
‫)‪(3.000‬‬ ‫ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﻘﯿﻤﺔ ﻋﻦ اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬ ‫‪4911‬‬
‫اﻟﻤﺘﺎﺣﺎت وﻣﺎ ﯾﻤﺎﺛﻠﮭﺎ‬
‫‪5.000‬‬ ‫أوراق ﻣﺎﻟﯿﺔ‬ ‫‪50‬‬
‫‪15.000‬‬ ‫اﻟﺒﻨـــﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪206.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺨﺼــﻮم‬ ‫‪206.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻷﺻﻮل‬
‫ﻛﺎﻧﺖ ﻧﺘﺎﺋﺞ ﻋﻤﻠﻴﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ .1‬ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪ :‬ﻟﻠﺒﻨﺎءات ﺑـ ‪ 58.000‬دج‪ ،‬وﻟﻠﻤﻌﺪات ﺑـ ‪ 52.000‬دج واﻷﺛﺎث ﺑـ ‪ 17.000‬دج؛‬
‫‪ .2‬ﺗﺘﻀﻤﻦ اﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﻣﺎ ﻗﻴﻤﺘﻪ ‪ 2.000‬دج ﳐﺰون ﻣﺒﺎع ﻟﻠﻐﲑ ﱂ ﻳﺘﻢ إﺧﺮاﺟﻬﺎ ﻣﻦ ﳐﺎزن اﳌﻨﺸﺄة ﺑﻌﺪ و‪ 2.000‬دج‬
‫ﺑﻀﺎﻋﺔ ﺗﺎﻟﻔﺔ؛‬
‫‪ .3‬ﺗﺒﻠﻎ اﻟﺪﻳﻮن اﳌﻌﺪﻣﺔ ‪ 5.000‬دج واﳌﺸﻜﻮك ﰲ ﲢﺼﻴﻠﻬﺎ ‪ 2.500‬دج؛‬
‫‪ .4‬ﺗﻮﺟﺪ ﻓﺎﺗﻮرة ﺑﻴﻊ آﺟﻠﺔ ﲟﺒﻠﻎ ‪ 3.000‬دج ﱂ ﺗﻘﻴﺪ ﺑﺎﻟﺪﻓﺎﺗﺮ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﺗﻮﺟﺪ ﻓﺎﺗﻮرة ﺷﺮاء آﺟﻠﺔ ﲟﺒﻠﻎ ‪ 2.000‬دج‬
‫ﻗﻴﺪت ﻣﺮﺗﲔ ﺑﺎﳋﻄﺄ؛‬
‫‪ .5‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳊﺎﻟﻴﺔ ﻷوراق اﻟﻘﺒﺾ ‪ 3.800‬دج؛‬
‫‪ .6‬ﺻﺤﺔ ﻗﻴﻤﺔ اﻷوراق اﳌﺎﻟﻴﺔ واﳌﻘﺪرة ﺑـ ‪ 5.000‬دج‪ ،‬وﺻﺤﺔ ﻣﺒﻠﻎ اﻷوراق اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ اﳌﺴﺘﺤﻘﺔ اﻟﺪﻓﻊ اﳌﻘﺪرة ﺑـ‬
‫‪ 16.000‬دج‪.‬‬
‫اﳌﻄﻠﻮب‪ :‬ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﻘﻴﻮد اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺗﺄﺳﻴﺲ اﻟﺸﺮﻛﺔ وإﻋﺪاد اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ‪ ،‬إذا ﻋﻠﻤﺖ أﻧﻪ‪:‬‬
‫أ‪ .‬واﻓﻖ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻋﻠﻰ ﻋﻤﻠﻴﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ؛‬
‫ب‪ .‬ﺗﻨﺘﻘﻞ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﲨﻴﻊ اﻷﺻﻮل ﻓﻴﻤﺎ ﻋﺪا ﳐﺼﺼﺎت اﻫﺘﻼك اﻷﺻﻮل اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﺗﻨﺘﻘﻞ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﲨﻴﻊ اﳋﺼﻮم ﻣﻨﺸﺄة اﻟﺸﺮﻳﻚ )ج( ﺑﻌﺪ ﺳﺪاد اﻷﺟﻮر اﳌﺴﺘﺤﻘﺔ؛‬
‫‪11‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ﺗﺄﺳﻴﺲ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫ﺍﻟﺤﻞ‪:‬‬
‫رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ 600.000‬دج ﻣﻘﺴﻢ ﻋﻠﻰ ‪ 3‬ﺷﺮﻛﺎء ﺑﺎﻟﺘﺴﺎوي‪.‬‬
‫ﺗﺣدﯾد و ﺗوزﯾﻊ ﺣﺻص اﻟﺷرﻛﺎء‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫اﻟﻌﯿﻨﯿﺔ‬ ‫اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ‬ ‫اﻟﺤﺼﺺ‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎء‬
‫‪200.000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪200.000‬‬ ‫ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‪3 \ 1 ×600.000 :‬‬
‫‪200.000‬‬ ‫‪130.000‬‬ ‫‪70.000‬‬ ‫ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‪3 \ 1 ×600.000 :‬‬
‫‪200.000‬‬ ‫‪200.000‬‬ ‫‪-‬‬ ‫ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج(‪3 \ 1 ×600.000 :‬‬
‫‪600.000‬‬ ‫‪330.000‬‬ ‫‪270.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺤﺼﺺ ﺣﺴﺐ طﺒﯿﻌﺘﮭﺎ‬
‫اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ(‪ :‬ﺣﺼﺘﻪ ﰲ رأس اﳌﺎل ‪ 200.000‬دج ‪) ‬ﺑﺸﻴﻚ( ﻧﻘﺪﻳﺔ؛‬ ‫‪‬‬
‫اﻟﺸﺮﻳﻚ )ب(‪ :‬ﺣﺼﺘﻪ ﰲ رأس اﳌﺎل ‪ 200.000‬دج ‪ ‬ﻋﻴﻨﻴﺔ وﻧﻘﺪﻳﺔ؛‬ ‫‪‬‬
‫اﻟﻌﻴﻨﻴﺔ‪ :‬ﺑﻀﺎﻋﺔ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ‪ 50.000‬دج‪ ،‬ﺑﻨﺎءات ﲟﺒﻠﻎ ‪ 50.000‬دج‪ ،‬ﻣﻌﺪات ‪ 30.000‬دج؛‬ ‫‪‬‬
‫اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‪ :‬اﳌﺒﻠﻎ اﻟﺬي ﻳﻘﺪﻣﻪ = ‪ 200.000‬دج – ‪ 130.000‬دج = ‪ 70.000‬دج )ﻧﻘﺪاً ( ﻻﺳﺘﻜﻤﺎل‬ ‫‪‬‬
‫ﺣﺼﺘﻪ ﰲ رأس اﳌﺎل‬
‫‪ ‬اﻟﺸﺮﻳﻚ )ج(‪ :‬ﻗﺎم ﺑﺘﻘﺪﱘ ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ ﳏﻠﻪ اﻟﺘﺠﺎري ﺳﺪاداً ﳊﺼﺘﻪ ﰲ رأس اﳌﺎل‬
‫ﰲ ﻫﺬﻩ اﳊﺎﻟﺔ ﳚﺐ إﺗﺒﺎع اﳋﻄﻮات اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ .1‬إﺟﺮاء اﻟﺘﻌﺪﻳﻼت اﻟﻼزﻣﺔ وﻓﻘﺎً ﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﳋﺒﲑ ووﻓﻘﺎً ﻻﺗﻔﺎق اﻟﺸﺮﻛﺎء وﺗﺸﻤﻞ ﻫﺬﻩ اﻟﺘﻌﺪﻳﻼت‪:‬‬
‫‪ -‬إﺛﺒﺎت اﻟﻘﻴﻢ اﳉﺪﻳﺪة ﻟﻸﺻﻮل واﳋﺼﻮم )اﻟﻘﻴﻢ ﺑﻌﺪ إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ( ﺑﺪﻻً ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻢ اﻟﺪﻓﱰﻳﺔ؛‬
‫‪ -‬اﺳﺘﺒﻌﺎد رأس اﳌﺎل وﻣﻠﺤﻘﺎﺗﻪ )ﺻﺎﰲ اﻟﺮﺑﺢ أو ﺻﺎﰲ اﳋﺴﺎرة واﳌﺴﺤﻮﺑﺎت واﻹﻳﺪاﻋﺎت(؛‬
‫‪ -‬اﺳﺘﺒﻌﺎد اﻟﻘﻴﻢ اﻟﱵ ﱂ ﺗﻘﺒﻠﻬﺎ اﻟﺸﺮﻛﺔ‪.‬‬
‫‪ .2‬اﺳﺘﻨﺘﺎج رأس اﳌﺎل اﳌﻘﺪم ﻓﻌﻼً ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻳﻚ ﺑﻌﺪ إﺟﺮاء اﻟﺘﻌﺪﻳﻼت اﻟﻼزﻣﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل اﳌﻌﺎدﻟﺔ‪:‬‬
‫رأس اﳌﺎل اﳌﻘﺪم = ﳎﻤﻮع اﻷﺻﻮل اﻟﱵ اﻧﺘﻘﻠﺖ إﱃ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻢ اﳉﺪﻳﺪة ﺑﻌﺪ إﻋﺎدة ﺗﻘﻴﻴﻤﻬﺎ ‪ -‬ﳎﻤﻮع اﳋﺼﻮم‬
‫اﻟﱵ اﻧﺘﻘﻠﺖ إﱃ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻢ اﳉﺪﻳﺪة ﺑﻌﺪ إﻋﺎدة ﺗﻘﻴﻴﻤﻬﺎ‬
‫‪ .3‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ رأس اﳌﺎل اﳌﻘﺪم ﻓﻌﻼً ﻣﻊ رأس اﳌﺎل اﳌﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻪ‬
‫اﻟﺨﺼﻮم اﻟﺘﻲ اﻧﺘﻘﻠﺖ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﺑﻌﺪ إﻋﺎدة ﺗﻘﯿﯿﻤﮭﺎ‬ ‫اﻷﺻﻮل اﻟﺘﻲ اﻧﺘﻘﻠﺖ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﺑﻌﺪ إﻋﺎدة ﺗﻘﯿﯿﻤﮭﺎ‬
‫ﺑﻌﺪ إﻋﺎدة‬ ‫ﻗﺒﻞ إﻋﺎدة‬ ‫ﺑﻌﺪ إﻋﺎدة‬ ‫ﻗﺒﻞ إﻋﺎدة‬
‫اﻟﺒﯿﺎن‬ ‫اﻟﺒﯿﺎن‬
‫اﻟﺘﻘﯿﯿﻢ‬ ‫اﻟﺘﻘﯿﯿﻢ‬ ‫اﻟﺘﻘﯿﯿﻢ‬ ‫اﻟﺘﻘﯿﯿﻢ‬
‫‪-‬‬ ‫‪150.000‬‬ ‫أﻣﻮال اﻻﺳﺘﻐﻼل‬ ‫‪58.000‬‬ ‫‪90.000‬‬ ‫اﻟﺒﻨﺎءات‬
‫رﻓﺾ‬ ‫)‪(5.000‬‬ ‫ﺣﺴﺎب اﻟﻤﺴﺘﻐﻞ‬ ‫‪52.000‬‬ ‫اﻟﻤﻌﺪات اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ ‪70.000‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪15.000‬‬ ‫ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﺪورة ‪-‬رﺑﺢ‬ ‫‪17.000‬‬ ‫‪25.000‬‬ ‫اﻷﺛﺎث‬
‫‪24.000‬‬ ‫‪26.000‬‬ ‫ﻣﻮردوا اﻟﻤﺨﺰوﻧﺎت‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(35.000‬‬ ‫اھﺘﻼك اﻟﺒﻨﺎءات‬
‫‪16.000‬‬ ‫‪16.000‬‬ ‫أوراق ﻟﻠﺪﻓﻊ‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(15.000‬‬ ‫اھﺘﻼك اﻟﻤﻌﺪات‬
‫‪-‬‬ ‫‪4.000‬‬ ‫أﺟﻮر ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(10.000‬‬ ‫اھﺘﻼك أﺛﺎث‬
‫‪26.000‬‬ ‫‪30.000‬‬ ‫اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ‬
‫‪28.000‬‬ ‫‪30.000‬‬ ‫اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬
‫‪3.800‬‬ ‫‪4.000‬‬ ‫أوراق ﻟﻠﻘﺒﺾ‬
‫)‪(2.500‬‬ ‫ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻗﯿﻤﺔ اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ )‪(3.000‬‬
‫‪5.000‬‬ ‫‪5.000‬‬ ‫أوراق ﻣﺎﻟﯿﺔ‬
‫‪15.000‬‬ ‫‪15.000‬‬ ‫اﻟﺒﻨـــﻚ‬
‫‪40.000‬‬ ‫‪206.000‬‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﺨﺼﻮم‬ ‫‪202.300‬‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻷﺻﻮل ‪206.000‬‬
‫‪12‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ﺗﺄﺳﻴﺲ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬

‫رأس اﳌﺎل اﳌﻘﺪم = ﳎﻤﻮع اﻷﺻﻮل اﻟﱵ اﻧﺘﻘﻠﺖ إﱃ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻢ اﳉﺪﻳﺪة ﺑﻌﺪ إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ‪ -‬ﳎﻤﻮع اﳋﺼﻮم اﻟﱵ‬
‫اﻧﺘﻘﻠﺖ إﱃ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻢ اﳉﺪﻳﺪة ﺑﻌﺪ إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ‬
‫رأس اﳌﺎل اﳌﻘﺪم ﻓﻌﻼً = ‪ 202.300‬دج – ‪ 40.000‬دج = ‪ 162.300‬دج‬
‫اﻟﻨﻘﺺ ﰲ ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )ج( = ‪ 37.700‬دج‪ ،‬ﺗﺴﺪد ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬
‫ﻳﺼﺒﺢ ﺣﺴﺎب اﻟﺒﻨﻚ اﳌﻘﺪم ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺸﺮﻳﻚ )ج(‪ 52.700 :‬دج )‪ 15.000‬دج ‪ 37.700 +‬دج(‬

‫‪270.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﺣﺼﺺ ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬

‫‪330.000‬‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﺣﺼﺺ ﻋﻴﻨﻴﺔ‬ ‫‪4562‬‬
‫‪200.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ(‬ ‫‪1011‬‬
‫‪200.000‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )ب(‬ ‫‪1012‬‬
‫‪200.000‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )ج(‬ ‫‪1013‬‬
‫ﻗﻴﺪ اﻟﺘﻌﻬﺪ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﺑﺎﻟﺪﻓﻊ‬
‫‪200.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪200.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل –ﺣﺼﺺ ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫ﻗﻴﺪ ﺗﺴﺪﻳﺪ اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ( ﻟﺤﺼﺘﻪ ﻓﻲ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫‪50.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ‬ ‫‪30‬‬
‫‪50.000‬‬ ‫ﺑﻨﺎءات‬ ‫‪213‬‬
‫‪30.000‬‬ ‫ﻣﻌﺪات ﺻﻨﺎﻋﻴﺔ‬ ‫‪215‬‬
‫‪70.000‬‬ ‫اﻟﺼﻨﺪوق‬ ‫‪531‬‬
‫‪70.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل –ﺣﺼﺺ ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫‪130.000‬‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل –ﺣﺼﺺ ﻋﻴﻨﻴﺔ‬ ‫‪4562‬‬
‫ﻗﻴﺪ ﺗﺴﺪﻳﺪ اﻟﺸﺮﻳﻚ )ب( ﻟﺤﺼﺘﻪ ﻓﻲ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫‪58.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﺎءات‬ ‫‪213‬‬
‫‪52.000‬‬ ‫اﳌﻌﺪات اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‬ ‫‪215‬‬
‫‪17.000‬‬ ‫اﻷﺛﺎث‬ ‫‪218‬‬
‫‪26.000‬‬ ‫اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ‬ ‫‪30‬‬
‫‪28.000‬‬ ‫اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬ ‫‪411‬‬
‫‪3.800‬‬ ‫أوراق ﻟﻠﻘﺒﺾ‬ ‫‪413‬‬
‫‪5.000‬‬ ‫أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪50‬‬
‫‪52.700‬‬ ‫اﻟﺒﻨ ــﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪2.500‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬ ‫‪4911‬‬
‫‪24.000‬‬ ‫ﻣﻮردوا اﳌﺨﺰوﻧﺎت‬ ‫‪401‬‬
‫‪16.000‬‬ ‫أوراق ﻟﻠﺪﻓﻊ‬ ‫‪403‬‬
‫‪200.000‬‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل –ﺣﺼﺺ ﻋﻴﻨﻴﺔ‬ ‫‪4562‬‬
‫ﻗﻴﺪ ﺗﺴﺪﻳﺪ اﻟﺸﺮﻳﻚ )ج( ﻟﺤﺼﺘﻪ ﻓﻲ رأس اﻟﻤﺎل‬

‫‪13‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ﺗﺄﺳﻴﺲ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫‪) :02‬ﺣﺎﻟﺔ ﻭﺟﻮﺩ ﺷﻬﺮﺓ ﻣﺤﻞ(‬ ‫ﻣﺜﺎﻝ‬

‫اﺗﻔﻖ )أ( و)ب( ﻋﻠﻰ ﺗﻜﻮﻳﻦ ﺷﺮﻛﺔ ﺗﻀﺎﻣﻦ ﺑﺮأﲰﺎل ﻗﺪرﻩ ‪ 1.600.000‬دج‪ ،‬ﺗﻜﻮن ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ(‬
‫‪ 1.000.000‬دج ﻳﺴﺪدﻫﺎ ﺑﺘﻘﺪﱘ ﺻﺎﰲ أﺻﻮل ﳏﻠﻪ ﺑﻌﺪ إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﺪﻳﺮ‪ ،‬أﻣﺎ اﻟﺸﺮﻳﻚ )ب( ﻓﻴﺪﻓﻊ ﺣﺼﺘﻪ ﰲ‬
‫اﻟﺼﻨﺪوق ﻓﻮراً‪ ،‬ﻛﺎﻧﺖ ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ( ﻳﻮم اﻻﺗﻔﺎق ﻛﺎﻟﺘﺎﱄ‪:‬‬
‫ﻣ اﻧﻴﺔ اﻟﺸﺮ ﻚ )أ( ﺑﺘﺎر ﺦ اﻟﺘﻌﺎﻗﺪ‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼــــــــــﻮم‬ ‫ر‪.‬ح‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻷﺻــــــــــﻮل‬ ‫ر‪.‬ح‬
‫رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‬ ‫اﻷﺻﻮل ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪850.000‬‬ ‫‪ 101‬أﻣﻮال اﻻﺳﺘﻐﻼل‬ ‫‪70.000‬‬ ‫‪ 218‬ﺗﺜﺒﯿﺘﺎت ﻋﯿﻨﯿﺔ أﺧﺮى )أﺛﺎث(‬

‫اﻟﺨﺼﻮم ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫اﻷﺻﻮل اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬

‫‪420.000‬‬ ‫‪ 30‬اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ‬
‫اﻟﺨﺼﻮم اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫‪310.000‬‬ ‫‪ 411‬اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬
‫‪280.000‬‬ ‫‪ 401‬ﻣﻮردوا اﻟﻤﺨﺰوﻧﺎت واﻟﺨﺪﻣﺎت‬ ‫‪170.000‬‬ ‫‪ 413‬أوراق ﻟﻠﻘﺒﺾ‬
‫‪120.000‬‬ ‫‪ 403‬أوراق ﻟﻠﺪﻓﻊ‬
‫‪ 512‬اﻟﻤﺘﺎﺣﺎت وﻣﺎ ﯾﻤﺎﺛﻠﮭﺎ‬
‫‪280.000‬‬ ‫اﻟﺒﻨـــﻚ‬
‫‪1.250.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺨﺼــﻮم‬ ‫‪1.250.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻷﺻﻮل‬
‫ﻛﻤﺎ ﰎ اﻻﺗﻔﺎق ﻋﻠﻰ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻷﺛﺎث ﺑـ ‪ 50.000‬دج واﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﲟﺒﻠﻎ ‪ 450.000‬دج‪ ،‬ﰎ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﳊﻘﻮق اﳌﻌﺪوﻣﺔ‬
‫ﺑـ ‪ 110.000‬دج‬
‫اﳌﻄﻠﻮب‪ :‬ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﻘﻴﻮد اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺗﺄﺳﻴﺲ اﻟﺸﺮﻛﺔ وإﻋﺪاد اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﺤﻞ‪:‬‬
‫ﺗوزﯾﻊ اﻟﺣﺻص‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫اﻟﻌﯿﻨﯿﺔ‬ ‫اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ‬ ‫اﻟﺤﺼﺺ‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎء‬
‫‪1.000.000‬‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‬
‫‪600.000‬‬ ‫‪600.000‬‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‬
‫‪1.600.000‬‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫‪600.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺤﺼﺺ ﺣﺴﺐ طﺒﯿﻌﺘﮭﺎ‬
‫رأس اﳌﺎل اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ( اﳌﻘﺪم = ﳎﻤﻮع اﻷﺻﻮل اﻟﱵ اﻧﺘﻘﻠﺖ إﱃ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻢ اﳉﺪﻳﺪة ﺑﻌﺪ إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ‪ -‬ﳎﻤﻮع‬
‫اﳋﺼﻮم اﻟﱵ اﻧﺘﻘﻠﺖ إﱃ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻢ اﳉﺪﻳﺪة ﺑﻌﺪ إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ‬
‫رأس اﳌﺎل اﳌﻘﺪم ﻓﻌﻼً = )‪–(280.000+170.000+200.000+450.000+50.000‬‬
‫)‪ 750.000 = (120.000+280.000‬دج‬
‫ﺷﻬﺮة اﶈﻞ = ﺣﺼﺔ اﳌﺘﻌﻬﺪ ﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ(– ﺻﺎﰲ اﻷﺻﻮل ﻣﻨﺸﺄﺗﻪ = ‪750.000 – 1.000.000‬‬
‫= ‪ 250.000‬دج‬
‫‪600.000‬‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل –ﺣﺼﺺ ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫‪1.000.000‬‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل –ﺣﺼﺺ ﻋﻴﻨﻴﺔ‬ ‫‪4562‬‬
‫‪1.000.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﺼﺔ )أ(‬ ‫‪1011‬‬
‫‪600.000‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﺼﺔ )ب(‬ ‫‪1012‬‬
‫ﻗﻴﺪ اﻟﺘﻌﻬﺪ اﻟﺸﺮﻳﻜﻴﻦ "أ"و"ب" ﺑﺎﻟﺪﻓﻊ‬
‫‪600.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺼﻨﺪوق‬ ‫‪531‬‬
‫‪600.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل –ﺣﺼﺺ ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫ﻗﻴﺪ ﺗﺴﺪﻳﺪ اﻟﺸﺮﻳﻚ "ب" ﻟﺤﺼﺘﻪ ﻓﻲ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫‪14‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ﺗﺄﺳﻴﺲ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫‪250.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﻓﺎرق اﻟﺸﺮاء‬ ‫‪207‬‬
‫‪50.000‬‬ ‫ﺗﺜﺒﻴﺘﺎت ﻋﻴﻨﻴﺔ أﺧﺮى – أﺛﺎث ﻣﻜﺘﺐ‬ ‫‪218‬‬
‫‪450.000‬‬ ‫اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ‬ ‫‪30‬‬
‫‪200.000‬‬ ‫زﺑﺎﺋﻦ‬ ‫‪411‬‬
‫‪170.000‬‬ ‫اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ – أوراق اﻟﻘﺒﺾ‬ ‫‪413‬‬
‫‪280.000‬‬ ‫اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪280.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﻣﻮردوا اﳌﺨﺰوﻧﺎت واﳋﺪﻣﺎت‬ ‫‪401‬‬
‫‪120.000‬‬ ‫ﻣﻮردوا اﻟﺘﺜﺒﻴﺘﺎت‬ ‫‪403‬‬
‫‪1.000.000‬‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل –ﺣﺼﺺ ﻋﻴﻨﻴﺔ‬ ‫‪4562‬‬
‫ﻗﻴﺪ ﺗﺴﺪﻳﺪ اﻟﺸﺮﻳﻚ "أ" ﻟﺤﺼﺘﻪ ﻓﻲ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫اﳌ اﻧﻴﺔ ﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ ﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺘﻀﺎﻣﻦ‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼــــــــــﻮم‬ ‫ر‪.‬ح‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻷﺻــــــــــﻮل‬ ‫ر‪.‬ح‬
‫رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‬ ‫اﻷﺻﻮل ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪1.000.000‬‬ ‫‪ 1011‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﺼﺔ )أ(‬ ‫‪250.000‬‬ ‫‪ 207‬ﻓﺎرق اﻟﺸﺮاء‬
‫‪600.000‬‬ ‫‪ 1012‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﺼﺔ )ب(‬ ‫‪50.000‬‬ ‫‪ 218‬ﺗﺜﺒﯿﺘﺎت ﻋﯿﻨﯿﺔ أﺧﺮى‬
‫اﻟﺨﺼﻮم ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫اﻷﺻﻮل اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫اﻟﺨﺼﻮم اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫‪450.000‬‬ ‫اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ‬ ‫‪30‬‬
‫‪280.000‬‬ ‫‪ 401‬ﻣﻮردوا اﻟﻤﺨﺰوﻧﺎت‬ ‫‪200.000‬‬ ‫اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬ ‫‪411‬‬
‫‪120.000‬‬ ‫‪ 403‬أوراق ﻟﻠﺪﻓﻊ‬ ‫‪170.000‬‬ ‫اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‪ ،‬أوراق ﻗﺒﺾ‬ ‫‪413‬‬
‫اﻟﻤﺘﺎﺣﺎت وﻣﺎ ﯾﻤﺎﺛﻠﮭﺎ‬
‫‪280.000‬‬ ‫اﻟﺒﻨـــﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪600.000‬‬ ‫اﻟﺼﻨﺪوق‬ ‫‪531‬‬
‫‪2.000.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺨﺼــﻮم‬ ‫‪2.000.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻷﺻﻮل‬

‫‪ (4‬ﺳﺪاد ا ﺼﺺ ﻋﻦ ﻃﺮ ﻖ اﻟﻌﻤﻞ‬
‫ﻗﺪ ﺗﻜﻮن ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ ﰲ اﻻﻧﻀﻤﺎم إﱃ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻣﺘﻤﺜﻠﺔ ﰲ ﻋﻤﻞ ﻳﺆدﻳﻪ ﳍﺎ‪ ،‬وﻳﻘﺼﺪ ﺑﺎﻟﻌﻤﻞ ﰲ ﻫﺬا ا ﺎل اﻟﻌﻤﻞ‬
‫اﻟﻔﲏ ﻛﺎﳋﱪة ﰲ اﻻﳒﺎز أو اﻟﺘﺨﻄﻴﻂ أو اﻟﺘﺴﻴﲑ‪ ،‬وﻳﺸﱰط ﰲ اﻟﺸﺮﻳﻚ أن ﳝﺘﻨﻊ ﻋﻦ اﻟﻘﻴﺎم ﳊﺴﺎب ﻧﻔﺴﻪ ﺑﻌﻤﻞ ﻣﻦ‬
‫ﻧﻔﺲ ﻧﻮع اﻟﻌﻤﻞ اﻟﺬي اﻟﺘﺰم ﺑﺘﻘﺪﳝﻪ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﻟﻜﻲ ﻻ ﻳﺼﺒﺢ ﻣﻨﺎﻓﺴﺎ ﳍﺎ ﻓﺈذا ﻗﺎم ﺑﺬﻟﻚ اﻟﺘﺰم ﺑﺎﻟﺘﻌﻮﻳﺾ‪ ،‬ﻏﲑ أن ﻫﺬا‬
‫اﳌﺎﻧﻊ ﻻ ﻳﻌﲏ ﺣﺮﻣﺎﻧﻪ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﺎم ﳊﺴﺎﺑﻪ اﳋﺎص ﺑﺄﻋﻤﺎل أﺧﺮى ﺷﺮﻳﻄﺔ أن ﻻ ﻳﱰﺗﺐ ﻋﻠﻰ ذﻟﻚ ﻧﻘﺺ ﰲ ا ﻬﻮد‬
‫اﻟﺬي اﻟﺘﺰم ﺑﻪ ﻛﺤﺼﺔ ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ‪.‬‬
‫واﳊﺼﺔ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻞ ﻻ ﺗﺪﺧﻞ ﰲ ﺗﻜﻮﻳﻦ رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ذﻟﻚ أن رأس اﳌﺎل ﳚﺐ أن ﻳﻜﻮن ﻗﺎﺑﻼ ﻟﻠﺘﻨﻔﻴﺬ اﳉﱪي‬
‫ﺑﺎﻋﺘﺒﺎرﻩ اﻟﻀﻤﺎن اﻟﻌﺎم ﻟﺪاﺋﲏ اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬وﻋﻠﻴﻪ ﻓﺎﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﱵ ﻳﻘﺪم ﻓﻴﻬﺎ ﲨﻴﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﺣﺼﺼﻬﻢ ﻋﻤﻼ ﻻ ﺗﻌﺪ ﺻﺤﻴﺤﺔ‬
‫ﻻﻧﻌﺪام ذﻣﺘﻬﺎ اﳌﺎﻟﻴﺔ وﻣﻦ ﰒ اﻧﻌﺪام اﻟﺘﻨﻔﻴﺬ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪.‬‬

‫‪ .III‬ﺗﺄﺳﻴﺲ ﺷﺮﻛﺎﺕ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ‬

‫ﺗﻨﺎول اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺜﺎﱐ ﻣﻦ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري ﻣﻮﺿﻮع ﺗﺄﺳﻴﺲ ﺷﺮﻛﺎت اﳌﺴﺎﳘﺔ ﺗﻔﺼﻴﻼ ﻣﻦ اﳌﺎدة‬
‫‪ 595‬إﱃ ﻏﺎﻳﺔ اﳌﺎدة ‪ ،609‬وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ أﺑﺮز ﻫﺬﻩ اﳌﻮاد‪:‬‬

‫‪15‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ﺗﺄﺳﻴﺲ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫"ﳚﺐ أن ﻳﻜﻮن رأﲰﺎل ﺷﺮﻛﺔ اﳌﺴﺎﳘﺔ ﲟﻘﺪار ﲬﺴﺔ )‪ (5‬ﻣﻼﻳﲔ دﻳﻨﺎر ﺟﺰاﺋﺮي ﻋﻠﻰ اﻷﻗﻞ‪ ،‬إذا ﻣﺎ ﳉﺄت اﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫‪1‬‬
‫ﻋﻠﻨﻴﺔ اﻻدﺧﺎر‪ ،‬وﻣﻠﻴﻮن دﻳﻨﺎر ﻋﻠﻰ اﻷﻗﻞ ﰲ اﳊﺎﻟﺔ اﳌﺨﺎﻟﻔﺔ"‪.‬‬
‫‪2‬‬
‫"ﻳﻘﻊ ﺗﻘﺪﻳﺮ ﻗﻴﻤﺔ اﳊﺼﺺ اﻟﻌﻴﻨﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺆوﻟﻴﺔ ﻣﻨﺪوﰊ اﳊﺼﺺ"‪.‬‬

‫"ﳛﺮر اﳌﻮﺛﻖ ﻣﺸﺮوع اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻷﺳﺎﺳﻲ ﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﺴﺎﳘﺔ ﺑﻄﻠﺐ ﻣﻦ ﻣﺆﺳﺲ أو أﻛﺜﺮ‪ ،‬وﺗﻮدع ﻧﺴﺨﺔ ﻣﻦ ﻫﺬا اﻟﻌﻘﺪ‬
‫‪3‬‬
‫ﺑﺎﳌﺮﻛﺰ اﻟﻮﻃﲏ ﻟﻠﺴﺠﻞ اﻟﺘﺠﺎري"‪.‬‬

‫"ﳚﺐ أن ﻳﻜﺘﺘﺐ رأس اﳌﺎل ﺑﻜﺎﻣﻠﻪ‪ ،‬وﺗﻜﻮن اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ ﻋﻨﺪ اﻻﻛﺘﺘﺎب ﺑﻨﺴﺒﺔ اﻟﺮﺑﻊ )‪ (4\1‬ﻋﻠﻰ‬
‫اﻷﻗﻞ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻻﲰﻴﺔ‪ ،‬وﻳﺘﻢ وﻓﺎء اﻟﺰﻳﺎدة ﻣﺮة واﺣﺪة أو ﻋﺪة ﻣﺮات ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ ﻗﺮارا ﳎﻠﺲ اﻹدارة أو ﳎﻠﺲ اﳌﺪﻳﺮﻳﻦ‬
‫ﺣﺴﺐ ﻛﻞ ﺣﺎﻟﺔ‪ ،‬ﰲ أﺟﻞ ﻻ ﳝﻜﻦ أن ﻳﺘﺠﺎوز ﲬﺴﺔ )‪ (5‬ﺳﻨﻮات اﺑﺘﺪاء ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﰲ اﻟﺴﺠﻞ‬
‫‪4‬‬
‫اﻟﺘﺠﺎري‪ ،‬وﺗﻜﻮن اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﻴﻨﻴﺔ ﻣﺴﺪدة اﻟﻘﻴﻤﺔ ﺑﻜﺎﻣﻠﻬﺎ ﺣﲔ إﺻﺪارﻫﺎ"‪.‬‬

‫"ﺗﻮدع اﻷﻣﻮال اﻟﻨﺎﲡﺔ ﻋﻦ اﻻﻛﺘﺘﺎﺑﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ وﻗﺎﺋﻤﺔ اﳌﻜﺘﺘﺒﲔ ﻣﻊ ذﻛﺮ اﳌﺒﺎﻟﻎ اﻟﱵ ﻳﺪﻓﻌﻬﺎ ﻛﻞ ﻣﻜﺘﺘﺐ‪ ،‬ﻟﺪى اﳌﻮﺛﻖ‬
‫‪5‬‬
‫أو ﻟﺪى ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺆﻫﻠﺔ ﻗﺎﻧﻮﻧﺎ"‪.‬‬

‫ﺑﺎﻟﺮﺟﻮع إﱃ ﻧﺼﻮص اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري اﳋﺎﺻﺔ ﺑﺸﺮﻛﺎت اﳌﺴﺎﳘﺔ‪ ،‬ﳒﺪ أن ﻫﻨﺎك ﻧﻮﻋﲔ ﻣﻦ اﳊﺼﺺ ﻓﻘﻂ ﳝﻜﻦ‬
‫اﳌﺴﺎﳘﺔ ﺎ ﰲ ﻫﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت وﻫﻲ اﳊﺼﺺ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ واﳊﺼﺺ اﻟﻌﻴﻨﻴﺔ‪ ،‬واﺳﺘﺒﻌﺪ ﺑﺬﻟﻚ ﺣﺼﺔ اﻟﻌﻤﻞ‪ ،‬ﻛﻤﺎ‬
‫أﻧﻪ ﳝﻜﻦ أن ﳕﻴﺰ ﺑﲔ ﻃﺮﻳﻘﺘﲔ ﻟﺘﺄﺳﻴﺲ ﺷﺮﻛﺎت اﳌﺴﺎﳘﺔ وﳘﺎ‪:‬‬
‫‪ ‬اﻟﺘﺄﺳﻴﺲ ﺑﺎﻟﻠﺠﻮء اﻟﻌﻠﲏ ﻟﻼدﺧﺎر أي اﻟﻠﺠﻮء إﱃ اﳉﻤﻬﻮر ﻗﺼﺪ اﳊﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻷﻣﻮال وذﻟﻚ ﺑﻄﺮح‬
‫أﺳﻬﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻟﻼﻛﺘﺘﺎب اﻟﻌﺎم؛‬
‫‪ ‬اﻟﺘﺄﺳﻴﺲ ﺑﻌﺪم اﻟﻠﺠﻮء اﻟﻌﻠﲏ ﻟﻼدﺧﺎر وذﻟﻚ ﺑﺎﻗﺘﺼﺎر اﻻﻛﺘﺘﺎب ﻋﻠﻰ اﳌﺆﺳﺴﲔ دون اﻟﻠﺠﻮء إﱃ اﻻﻛﺘﺘﺎب اﻟﻌﺎم‪.‬‬
‫‪ (1‬ﺗﺄﺳ ﺲ ﺷﺮﻛﺔ اﳌﺴﺎ ﻤﺔ ﺑﺎﻟ ﻮء اﻟﻌﻠ ﻟﻼدﺧﺎر‬
‫ﻣﻦ ﻧﺺ اﳌﺎدﺗﲔ ‪ 595‬و‪ 598‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري ﳝﻜﻦ أن ﳕﻴﺰ ﻣﺮﺣﻠﺘﲔ ﻟﺘﺄﺳﻴﺲ ﺷﺮﻛﺎت اﳌﺴﺎﳘﺔ‪:‬‬

‫أ‪ .‬ﻣرﺣﻠﺔ إﻋداد ﻣﺷروع اﻟﻘﺎﻧون اﻷﺳﺎﺳﻲ ﻟﻠﺷرﻛﺔ‬

‫ﺗﻜﻮن اﻟﺸﺮﻛﺔ ﲢﺖ اﻟﺘﺄﺳﻴﺲ ﺣﻴﺚ ﻳﻠﺘﺰم اﳌﺆﺳﺴﻮن ﺑﺎﻟﺴﻌﻲ ﰲ ﺗﺄﺳﻴﺲ اﻟﺸﺮﻛﺔ واﻟﻘﻴﺎم ﲜﻤﻴﻊ اﻹﺟﺮاءات اﻟﻼزﻣﺔ‬
‫ﻟﺬﻟﻚ‪ ،‬وﻳﺘﻌﺎﻗﺪ اﳌﺆﺳﺴﻮن ﺧﻼل ﻫﺬﻩ اﻟﻔﱰة ﺑﻮﺻﻔﻬﻢ ﳑﺜﻠﲔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﲢﺖ اﻟﺘﺄﺳﻴﺲ وﺗﺘﻤﻴﺰ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﰲ ﻫﺬﻩ اﻟﻔﱰة‬
‫ﺑﺸﺨﺼﻴﺔ ﻣﻌﻨﻮﻳﺔ ﻧﺎﻗﺼﺔ ﺑﺎﻟﻘﺪر اﻟﻼزم ﻟﺘﺄﺳﻴﺴﻬﺎ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﻣرﺣﻠﺔ اﻻﻛﺗﺗﺎب ﻓﻲ أﺳﻬم رأس اﻟﻣﺎل‬

‫‪ 1‬اﳌﺎدة ‪ 594‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري‬

‫‪ 2‬اﳌﺎدة ‪ 601‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري‬
‫‪ 3‬اﳌﺎدة ‪ 595‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري‬
‫‪ 4‬اﳌﺎدة ‪ 596‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري‬
‫‪ 5‬اﳌﺎدة ‪ 598‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري‬
‫‪16‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ﺗﺄﺳﻴﺲ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫ﺑﻌﺪ اﻛﺘﻤﺎل اﻹﺟﺮاءات اﳌﺬﻛﻮرة ﰲ اﳌﺮﺣﻠﺔ اﻷوﱃ ﻳﻘﻮم اﳌﺆﺳﺴﻮن ﺑﺎﻟﺘﺼﺮﻳﺢ ﺑﺎﻻﻛﺘﺘﺎب‪ ،‬واﻻﻛﺘﺘﺎب ﻫﻮ إﻋﻼن ﻋﻦ‬
‫رﻏﺒﺔ اﳌﻜﺘﺘﺐ ﰲ اﻻﻧﻀﻤﺎم إﱃ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﱵ ﺗﻜﻮن ﲢﺖ اﻟﺘﺄﺳﻴﺲ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻹﺳﻬﺎم ﰲ رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﻌﺪد ﻣﻌﲔ‬
‫ﻣﻦ اﻷﺳﻬﻢ اﳌﻄﺮوﺣﺔ‪.‬‬
‫وﺑﻌﺪ اﻻﻧﺘﻬﺎء ﻣﻦ اﻻﻛﺘﺘﺎب ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺪﻋﺎء اﳌﻜﺘﺘﺒﲔ إﱃ ﲨﻌﻴﺔ ﻋﺎﻣﺔ ﺗﺄﺳﻴﺴﻴﺔ ﺣﺴﺐ اﻷﺷﻜﺎل واﻵﺟﺎل اﳌﻨﺼﻮص‬
‫ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻟﺘﻨﻈﻴﻢ‪ ،‬وﺗﻘﺮ ﻫﺬﻩ اﳉﻤﻌﻴﺔ أن رأس اﳌﺎل ﻣﻜﺘﺘﺐ ﺑﻪ‪ ،‬وأن ﻣﺒﻠﻎ اﻷﺳﻬﻢ ﻗﺪ ﰎ ﺳﺪادﻩ وﺗﺒﺪي رأﻳﻬﺎ‬
‫ﰲ اﳌﺼﺎدﻗﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻷﺳﺎﺳﻲ اﻟﺬي ﻻ ﻳﻘﺒﻞ اﻟﺘﻌﺪﻳﻞ إﻻ ﺑﺈﲨﺎع أراء ﲨﻴﻊ اﳌﻜﺘﺘﺒﲔ‪ ،‬وﺗﻌﲔ اﻟﻘﺎﺋﻤﲔ ﺑﺎﻹدارة‬
‫وﺗﻌﲔ ﻣﻨﺪوﰊ اﳊﺴﺎﺑﺎت‪ ،‬وﻋﻨﺪ إﲤﺎم ﻫﺬﻩ اﻹﺟﺮاءات ﺗﻨﺸﺄ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻗﺎﻧﻮﻧﺎ وﺗﻜﺘﻤﻞ ﺷﺨﺼﻴﺘﻬﺎ اﳌﻌﻨﻮﻳﺔ وﻳﺘﻢ‬
‫إﺷﻬﺎرﻫﺎ‪ ،‬وﺗﺜﺒﺖ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﻌﻘﺪ رﲰﻲ‪.‬‬
‫و ﻳﻨﺺ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري اﳉﺰاﺋﺮي ﻋﻠﻰ أﻧﻪ "ﳚﺐ أن ﻳﻜﻮن رأﲰﺎل ﺷﺮﻛﺔ اﳌﺴﺎﳘﺔ ﲟﻘﺪار ﲬﺴﺔ )‪ (5‬ﻣﻼﻳﲔ دﻳﻨﺎر‬
‫‪1‬‬
‫ﺟﺰاﺋﺮي ﻋﻠﻰ اﻷﻗﻞ‪ ،‬إذا ﻣﺎ ﳉﺄت اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻋﻠﻨﻴﺔ اﻻدﺧﺎر‪"...‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﻨﺺ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري اﳉﺰاﺋﺮي أﻳﻀﺎ ﻋﻠﻰ أﻧﻪ "ﳚﺐ أن ﻳﻜﺘﺘﺐ رأس اﳌﺎل ﺑﻜﺎﻣﻠﻪ‪ ،‬وﻳﺘﻜﻮن اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ ﻋﻨﺪ اﻻﻛﺘﺘﺎب ﺑﻨﺴﺒﺔ اﻟﺮﺑﻊ )‪ (4\1‬ﻋﻠﻰ اﻷﻗﻞ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻻﲰﻴﺔ‪ ،‬وﻳﺘﻢ وﻓﺎء اﻟﺰﻳﺎدة ﻣﺮة واﺣﺪة أو ﻋﺪة‬
‫ﻣﺮات ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ ﻗﺮار ﳎﻠﺲ اﻹدارة أو ﳎﻠﺲ اﳌﺪﻳﺮﻳﻦ ﺣﺴﺐ ﻛﻞ ﺣﺎﻟﺔ‪ ،‬ﰲ أﺟﻞ ﻻ ﳝﻜﻦ أن ﻳﺘﺠﺎوز ﲬﺲ )‪(5‬‬
‫ﺳﻨﻮات اﺑﺘﺪاء ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﰲ اﻟﺴﺠﻞ اﻟﺘﺠﺎري‪ ،‬ﻻ ﳝﻜﻦ ﳐﺎﻟﻔﺔ ﻫﺬﻩ اﻟﻘﺎﻋﺪة إﻻ ﺑﻨﺺ ﺗﺸﺮﻳﻌﻲ‬
‫‪2‬‬
‫ﺻﺮﻳﺢ‪ ،‬وﺗﻜﻮن اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﻴﻨﻴﺔ ﻣﺴﺪدة اﻟﻘﻴﻤﺔ ﺑﻜﺎﻣﻠﻬﺎ ﺣﲔ إﺻﺪارﻫﺎ"‪.‬‬

‫ﻣﺜﺎﻝ‪:01‬‬

‫ﺗﺄﺳﺴﺖ ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺴﺎﳘﺔ ﺑﺮأس ﻣﺎل ﻗﺪرﻩ ﺑﺮأس ﻣﺎل ﻗﺪرﻩ ‪ 5.000.000‬دج ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﻃﺮح ‪ 5.000‬ﺳﻬﻢ ﻧﻘﺪي‬
‫ﺑـﻘﻴﻤﺔ ‪ 1.000‬دج ﻟﻠﺴﻬﻢ ﻟﻼﻛﺘﺘﺎب اﻟﻌﺎم‪ ،‬إذا ﻋﻤﻠﺖ أﻧﻪ ﰎ اﻻﻛﺘﺘﺎب ﺑﻜﻞ اﻷﺳﻬﻢ وﺑﺎﻓﱰاض أﻧﻪ‪:‬‬
‫‪ ‬اﳊﺎﻟﺔ اﻷوﱃ‪ :‬دﻓﻊ ﻗﻴﻤﺔ اﻷﺳﻬﻢ اﳌﻜﺘﺘﺐ ﻓﻴﻬﺎ دﻓﻌﺔ واﺣﺪة؛‬
‫‪ ‬اﳊﺎﻟﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‪ :‬دﻓﻊ اﳊﺪ اﻷدﱏ اﻟﻘﺎﻧﻮﱐ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ اﻷﺳﻬﻢ اﳌﻜﺘﺘﺐ ﻓﻴﻬﺎ ﻋﻨﺪ اﻟﺘﺄﺳﻴﺲ‪ ،‬واﻟﺒﺎﻗﻲ ﻋﻠﻰ دﻓﻌﺘﲔ‬
‫ﻣﺘﺴﺎوﻳﺘﲔ‪.‬‬
‫اﳌﻄﻠﻮب‪ :‬إﺟﺮاء اﻟﺘﺴﺠﻴﻼت اﻟﻼزﻣﺔ ﰲ اﻟﻴﻮﻣﻴﺔ ﰲ ﻛﻞ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﻦ اﳊﺎﻻت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫اﻟﺣﺎﻟﺔ ‪ :01‬ﺗم دﻓﻊ ﻗﯾﻣﺔ اﻷﺳﻬم اﻟﻣﻛﺗﺗب ﻓﯾﻬﺎ دﻓﻌﺔ واﺣدة‬
‫‪5.000.000‬‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل –ﺣﺼﺺ ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫‪5.000.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫‪101‬‬
‫ﻗﻴﺪ اﻟﺘﻌﻬﺪ‬
‫‪5.000.000‬‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل –ﺣﺼﺺ ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪512‬‬
‫‪5.000.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل –ﺣﺼﺺ ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪456‬‬
‫ﻗﻴﺪ اﺳﺘﻼم اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫‪ 1‬اﻟﻔﻘﺮة اﻷوﱃ ﻣﻦ اﳌﺎدة ‪ 594‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري‬

‫‪ 2‬اﳌﺎدة ‪ 596‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري‬
‫‪17‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ﺗﺄﺳﻴﺲ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫ﻳﻈﻬﺮ ﺟﺪول اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ ﺑﻌﺪ اﺳﺘﻼم اﳌﺴﺎﳘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫اﳌ اﻧﻴﺔ ﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ ﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﺴﺎ ﻤﺔ‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼــــــــــﻮم‬ ‫ر‪.‬ح‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻷﺻــــــــــﻮل‬ ‫ر‪.‬ح‬
‫رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‬ ‫اﻷﺻﻮل ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪5.000.000‬‬ ‫‪ 101‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫اﻷﺻﻮل اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫اﻟﺨﺼﻮم ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫اﻟﻤﺘﺎﺣﺎت وﻣﺎ ﯾﻤﺎﺛﻠﮭﺎ‬
‫اﻟﺨﺼﻮم اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫‪5.000.000‬‬ ‫‪ 512‬اﻟﺒﻨـــﻚ‬
‫‪5.000.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺨﺼــﻮم‬ ‫‪5.000.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻷﺻﻮل‬
‫اﻟﺣﺎﻟﺔ ‪ :02‬ﺗم دﻓﻊ اﻟﺣد اﻷدﻧﻰ اﻟﻘﺎﻧوﻧﻲ ﻣن ﻗﯾﻣﺔ اﻷﺳﻬم اﻟﻣﻛﺗﺗب ﻓﯾﻬﺎ ﻋﻧد اﻟﺗﺄﺳﯾس‪ ،‬واﻟﺑﺎﻗﻲ ﻋﻠﻰ دﻓﻌﺗﯾن ﻣﺗﺳﺎوﯾﺗﯾن‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﺪﻓﻌﺔ اﻷوﻟﻰ ﻋﻨﺪ اﻻﻛﺘﺘﺎب ﺑﺎﻟﺤﺪ اﻷدﻧﻰ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻲ ‪ 5.000 :‬ﺳﮭﻢ ‪ 1.000 X‬دج\اﻟﺴﮭﻢ ‪1.250.000 = % 25 X‬‬
‫اﻟﻤﺘﺒﻘﻲ ‪ % 75‬ﯾﺤﺼﻞ ﻋﻠﻰ دﻓﻌﺘﯿﻦ ﻣﺘﺴﺎوﯾﺘﯿﻦ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻟﺪﻓﻌﺔ اﻟﺜﺎﻧﯿﺔ‪ 5.000 :‬ﺳﮭﻢ ‪ 1.000 X‬دج\اﻟﺴﮭﻢ ‪1.875.000 = 2\1 X % 75 X‬‬
‫رأس ﻣﺎل ﻏﯾر‬
‫‪ -‬اﻟﺪﻓﻌﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ‪ 5.000 :‬ﺳﮭﻢ ‪ 1.000 X‬دج\اﻟﺴﮭﻢ ‪1.875.000 = 2\1 X % 75 X‬‬
‫ﻣطﻠوب‬ ‫‪1.250.000‬‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل –ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫‪3.750.000‬‬ ‫رأس ﻣﺎل ﻏﲑ ﻣﻄﻠﻮب‬ ‫‪109‬‬
‫‪5.000.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫‪101‬‬
‫ﻗﻴﺪ اﻟﺘﻌﻬﺪ‬
‫‪1.250.000‬‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل –ﺣﺼﺺ ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪512‬‬
‫‪1.250.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل –ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪456‬‬
‫ﻗﻴﺪ اﺳﺘﻼم اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ )‪(% 25‬‬
‫ﻳﻈﻬﺮ ﺟﺪول اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ ﺑﻌﺪ اﺳﺘﻼم اﳌﺴﺎﳘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﳌﻄﻠﻮﺑﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫اﳌ اﻧﻴﺔ ﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ ﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﺴﺎ ﻤﺔ‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼــــــــــﻮم‬ ‫ر‪.‬ح‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻷﺻــــــــــﻮل‬ ‫ر‪.‬ح‬
‫رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‬ ‫اﻷﺻﻮل ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪5.000.000‬‬ ‫‪ 101‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫اﻷﺻﻮل اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪3.750.000‬‬ ‫‪ 109‬رأس ﻣﺎل ﻏﯿﺮ ﻣﻄﻠﻮب‬
‫اﻟﺨﺼﻮم ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫اﻟﻤﺘﺎﺣﺎت وﻣﺎ ﯾﻤﺎﺛﻠﮭﺎ‬
‫اﻟﺨﺼﻮم اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫‪1.250.000‬‬ ‫‪ 512‬اﻟﺒﻨـــﻚ‬
‫‪1.250.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺨﺼــﻮم‬ ‫‪1.250.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻷﺻﻮل‬

‫‪1.875.000‬‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل – ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬

‫‪1.875.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل ﻏﲑ ﻣﻄﻠﻮب‬ ‫‪109‬‬
‫ﻗﻴﺪ اﺳﺘﺪﻋﺎء اﻟﺪﻓﻌﺔ اﻷوﻟﻰ ﻣﻦ اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺎت ﻏﻴﺮ اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ‬
‫‪1.875.000‬‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل –ﺣﺼﺺ ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪512‬‬
‫‪1.875.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل –ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪456‬‬
‫ﻗﻴﺪ اﺳﺘﻼم اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪1.875.000‬‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل – ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫‪1.875.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل ﻏﲑ ﻣﻄﻠﻮب‬ ‫‪109‬‬
‫ﻗﻴﺪ اﺳﺘﺪﻋﺎء اﻟﺪﻓﻌﺔ اﻷوﻟﻰ ﻣﻦ اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺎت ﻏﻴﺮ اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ‬
‫‪1.875.000‬‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل –ﺣﺼﺺ ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪512‬‬
‫‪1.875.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل –ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪456‬‬
‫ﻗﻴﺪ اﺳﺘﻼم اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫‪18‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ﺗﺄﺳﻴﺲ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫ﻣﺜﺎﻝ‪:02‬‬

‫ﺗﺄﺳﺴﺖ ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺴﺎﳘﺔ ﺑﺮأس ﻣﺎل ﻗﺪرﻩ ﺑﺮأس ﻣﺎل ﻗﺪرﻩ ‪ 5.000.000‬دج ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﻃﺮح ﻟﻼﻛﺘﺘﺎب اﻟﻌﺎم‬
‫‪ 5.000‬ﺳﻬﻢ ﺑـﻘﻴﻤﺔ ‪ 1.000‬دج ﻟﻠﺴﻬﻢ‪ ،‬إذا ﻋﻤﻠﺖ أﻧﻪ ﰎ ﺗﻮزﻳﻊ اﻷﺳﻬﻢ ﻛﺎن ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺤﻮ اﻟﺘﺎﱄ‪:‬‬
‫اﻷﺳﮭﻢ اﻟﻌﯿﻨﯿﺔ‬ ‫اﻷﺳﮭﻢ اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ‬
‫‪ 2.000‬ﺳﮭﻢ ﺗﻤﺜﻠﺖ ﻓﯿﻤﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬ ‫‪ 3.000‬ﺳﮭﻢ )ﺗﻢ دﻓﻊ اﻟﺤﺪ اﻷدﻧﻰ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻲ ﻋﻨﺪ اﻟﺘﺄﺳﯿﺲ(‬
‫‪ ‬أراﺿﻲ ﻗﯿﻤﺘﮭﺎ ‪ 800.000‬دج‬
‫‪ ‬ﺑﻨﺎءات ‪ 600.000‬دج‬
‫‪ ‬ﻣﻌﺪات ﺻﻨﺎﻋﯿﺔ ‪ 400.000‬دج‬
‫‪ ‬ﻣﻮاد أوﻟﯿﺔ ‪ 200.000‬دج‬
‫اﳌﻄﻠﻮب‪ :‬إﺟﺮاء اﻟﺘﺴﺠﻴﻼت اﻟﻼزﻣﺔ ﰲ اﻟﻴﻮﻣﻴﺔ ﰲ ﻛﻞ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﻦ اﳊﺎﻻت اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫ﺍﻟﺤﻞ‬
‫‪750.000‬‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل ‪ -‬ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫‪2.000.000‬‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل ‪ -‬ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻋﻴﻨﻴﺔ‬ ‫‪4562‬‬
‫‪2.250.000‬‬ ‫رأس ﻣﺎل ﻏﲑ ﻣﻄﻠﻮب‬ ‫‪109‬‬
‫‪5.000.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫‪101‬‬
‫ﻗﻴﺪ اﻟﺘﻌﻬﺪ‬
‫‪750.000‬‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل –ﺣﺼﺺ ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪512‬‬
‫‪750.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل –ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫ﻗﻴﺪ اﺳﺘﻼم اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ )‪(% 25‬‬
‫‪800.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻷراﺿﻲ‬ ‫‪212‬‬
‫‪600.000‬‬ ‫اﻟﺒﻨﺎءات‬ ‫‪213‬‬
‫‪400.000‬‬ ‫ﻣﻌﺪﻻت ﺻﻨﺎﻋﻴﺔ‬ ‫‪215‬‬
‫‪200.000‬‬ ‫ﻣﻮاد أوﻟﻴﺔ وﻟﻮازم‬ ‫‪31‬‬
‫‪2.000.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل –ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻋﻴﻨﻴﺔ‬ ‫‪4562‬‬
‫ﻗﻴﺪ اﺳﺘﻼم اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺎت اﻟﻌﻴﻨﻴﺔ‬

‫ﻳﻈﻬﺮ ﺟﺪول اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ ﺑﻌﺪ اﺳﺘﻼم اﳌﺴﺎﳘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﳌﻄﻠﻮﺑﺔ واﳌﺴﺎﳘﺎت اﻟﻌﻴﻨﻴﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫اﳌ اﻧﻴﺔ ﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ ﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﺴﺎ ﻤﺔ‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼــــــــــﻮم‬ ‫ر‪.‬ح‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻷﺻــــــــــﻮل‬ ‫ر‪.‬ح‬
‫رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‬ ‫اﻷﺻﻮل ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪5.000.000‬‬ ‫‪ 101‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫‪800.000‬‬ ‫‪ 212‬اﻷراﺿﻲ‬
‫‪2.250.000‬‬ ‫‪ 109‬رأس ﻣﺎل ﻏﯿﺮ ﻣﻄﻠﻮب‬ ‫‪600.000‬‬ ‫‪ 213‬اﻟﺒﻨﺎءات‬
‫اﻟﺨﺼﻮم ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫‪400.000‬‬ ‫‪ 215‬ﻣﻌﺪات ﺻﻨﺎﻋﯿﺔ‬
‫اﻟﺨﺼﻮم اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫اﻷﺻﻮل اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪200.000‬‬ ‫‪ 31‬ﻣﻮاد أوﻟﯿﺔ وﻟﻮازم‬
‫اﻟﻤﺘﺎﺣﺎت وﻣﺎ ﯾﻤﺎﺛﻠﮭﺎ‬
‫‪750.000‬‬ ‫‪ 512‬اﻟﺒﻨـــﻚ‬
‫‪2.750.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺨﺼــﻮم‬ ‫‪2.750.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻷﺻﻮل‬

‫‪19‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ﺗﺄﺳﻴﺲ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫‪ (2‬ﺗﺄﺳ ﺲ ﺷﺮﻛﺔ اﳌﺴﺎ ﻤﺔ ﻌﺪم اﻟ ﻮء اﻟﻌﻠ ﻟﻼدﺧﺎر‬
‫و ﻳﺘﻢ ذﻟﻚ ﺑﺎﻗﺘﺼﺎر اﻻﻛﺘﺘﺎب ﻋﻠﻰ اﳌﺆﺳﺴﲔ دون اﻟﻠﺠﻮء إﱃ اﻻﻛﺘﺘﺎب اﻟﻌﺎم‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺗﺜﺒﺖ اﻟﺪﻓﻌﺎت ﲟﻘﺘﻀﻰ‬
‫ﺗﺼﺮﻳﺢ ﻣﻦ ﻣﺴﺎﻫﻢ أو أﻛﺜﺮ ﰲ ﻋﻘﺪ ﺗﻮﺛﻴﻖ ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ ﺗﻘﺪﱘ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﳌﺴﺎﳘﲔ اﶈﺘﻮﻳﺔ ﻋﻠﻰ اﳌﺒﺎﻟﻎ اﻟﱵ ﻳﺪﻓﻌﻬﺎ ﻛﻞ‬
‫ﻣﺴﺎﻫﻢ‪ ،‬وﻳﺸﻤﻞ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻷﺳﺎﺳﻲ ﻋﻠﻰ ﺗﻘﺪﻳﺮ اﳊﺼﺺ اﻟﻌﻴﻨﻴﺔ وﻳﺘﻢ ﻫﺬا اﻟﺘﻘﺪﻳﺮ ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻣﻠﺤﻖ ﺑﺎﻟﻘﺎﻧﻮن‬
‫اﻷﺳﺎﺳﻲ ﺑﻌﺪﻩ ﻣﻨﺪوب اﳊﺼﺺ ﲢﺖ ﻣﺴﺌﻮﻟﻴﺘﻪ وﻳﻮﻗﻊ اﳌﺴﺎﳘﻮن اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻷﺳﺎﺳﻲ إﻣﺎ ﺑﺄﻧﻔﺴﻬﻢ أو ﺑﻮاﺳﻄﺔ وﻛﻴﻞ‬
‫ﻣﺰود ﺑﺘﻔﻮﻳﺾ ﺧﺎص‪ ،‬وﻳﻌﲔ اﳌﺆﺳﺴﻮن اﻷﺷﺨﺎص اﻟﺬﻳﻦ ﺳﻴﺘﻮﻟﻮن إدارة اﻟﺸﺮﻛﺔ وﻣﻨﺪوﰊ اﳊﺴﺎﺑﺎت وﻳﺜﺒﺘﻮ ﻢ ﰲ‬
‫اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻷﺳﺎﺳﻲ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬وﻻ ﳚﻮز ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ أن ﺗﺒﺎﺷﺮ أﻋﻤﺎﳍﺎ إﻻ اﺑﺘﺪاء ﻣﻦ ﺗﺎرﻳﺦ ﻗﻴﺪﻫﺎ ﰲ اﻟﺴﺠﻞ اﻟﺘﺠﺎري‬
‫وﺷﻬﺮﻫﺎ‪.‬‬

‫ﻣﺜﺎﻝ‬

‫اﺗﻔق ﺳﺑﻌﺔ )‪ (07‬رﺟﺎل أﻋﻣﺎل ﻋﻠﻰ ﺗﺄﺳﯾس ﺷرﻛﺔ ﻣﺳﺎﻫﻣﺔ ﺑرأﺳﻣﺎل ﻗدرﻩ ‪ 1.000.000‬دج )‪ 1.000‬دج‬
‫ﻟﻠﺳﻬم اﻟواﺣد( ﻣﻘﺳم ﻓﻲ اﻟﺟدول اﻟﺗﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫أﺳﮭﻢ ﻋﯿﻨﯿﺔ‬ ‫أﺳﮭﻢ ﻧﻘﺪﯾﺔ‬ ‫ﻣﺴﺎھﻤﻮن‬
‫‪30%‬‬ ‫‪70%‬‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻷﺳﮭﻢ‬
‫ﺑﺎﻟﺤﺪ اﻷدﻧﻰ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻲ‬
‫ﺗﻢ ﺗﺤﺮﯾﺮھﺎ ﻋﻨﺪ اﻻﻛﺘﺘﺎب‬ ‫اﻟﺘﺤﺮﯾﺮ‬
‫اﻟﺒﺎﻗﻲ ﺑﻌﺪ ﺳﻨﺔ‬
‫‪/‬‬ ‫‪ 120‬ﺳﮭﻢ ﺗﻢ ﺗﺴﺪﯾﺪھﺎ ﺑﻌﺪ ﺷﮭﺮ ﻣﻦ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺘﺄﺳﯿﺲ‬ ‫أ‬
‫‪/‬‬ ‫‪ % 40‬ﻣﻦ اﻷﺳﮭﻢ اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ ﺗﻢ ﺗﺴﺪﯾﺪھﺎ ﻋﻨﺪ اﻟﺘﺄﺳﯿﺲ‬ ‫ب‬

‫ﺗﻮزﯾﻊ اﻷﺳﮭﻢ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎء‬

‫‪/‬‬ ‫ﺑﺎﻗﻲ اﻷﺳﮭﻢ اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ ﺗﻢ ﺗﺴﺪﯾﺪھﺎ ﻋﻨﺪ اﻟﺘﺄﺳﯿﺲ‬ ‫ج‬
‫‪ 100‬ﺳﮭﻢ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﺘﻨﺎزل ﻋﻦ أراﺿﻲ‬ ‫‪/‬‬ ‫د‬
‫‪ 70‬ﺳﮭﻢ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﺘﻨﺎزل ﻋﻦ ﺗﺠﮭﯿﺰات‬ ‫‪/‬‬ ‫ه‬
‫‪ 50‬ﺳﮭﻢ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺑﻀﺎﺋﻊ‬ ‫‪/‬‬ ‫و‬
‫‪ 80‬ﺳﮭﻢ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﺘﻨﺎزل ﻋﻦ ﻣﺒﻨﻰ‬ ‫‪/‬‬ ‫ي‬

‫ﺍﻟﺤﻞ‬

‫رأس اﻟﻤﺎل = ﻋﺪد اﻷﺳﮭﻢ ‪ X‬اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻻﺳﻤﯿﺔ ﻟﻠﺴﮭﻢ اﻟﻮاﺣﺪ‬

‫= ‪ 1.000‬ﺳﮭﻢ ‪ 1.000 X‬دج\اﻟﺴﮭﻢ = ‪ 1.000.000‬دج‬
‫ﻣﻮزﻋﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺤﻮ اﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺴﺎھﻤﺎت‬
‫اﻟﻌﯿﻨﯿﺔ‬ ‫اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ‬
‫اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ‬ ‫اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ‬ ‫ﻏﯿﺮ اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ‬
‫‪ 300‬ﺳﮭﻢ ‪ 1.000 X‬دج‬ ‫‪ 700‬ﺳﮭﻢ ‪ 1.000 X‬دج ‪ 700 % 75 X‬ﺳﮭﻢ ‪ 1.000 X‬دج ‪% 25 X‬‬
‫= ‪ 300.000‬دج‬ ‫= ‪ 175.000‬دج‬ ‫= ‪ 525.000‬دج‬

‫‪20‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﱐ‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ﺗﺄﺳﻴﺲ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫‪175.000‬‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل ‪ -‬ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫‪300.000‬‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل ‪ -‬ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻋﻴﻨﻴﺔ‬ ‫‪4562‬‬
‫‪525.000‬‬ ‫رأس ﻣﺎل ﻏﲑ ﻣﻄﻠﻮب‬ ‫‪109‬‬
‫‪1.000.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫‪101‬‬
‫ﻗﻴﺪ اﻟﺘﻌﻬﺪ‬
‫‪100.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻷراﺿﻲ‬ ‫‪212‬‬
‫‪80.000‬‬ ‫اﻟﺒﻨﺎءات‬ ‫‪213‬‬
‫‪70.000‬‬ ‫ﻣﻌﺪﻻت ﺻﻨﺎﻋﻴﺔ‬ ‫‪215‬‬
‫‪50.000‬‬ ‫ﺑﻀﺎﺋﻊ‬ ‫‪30‬‬
‫‪300.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل –ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻋﻴﻨﻴﺔ‬ ‫‪4562‬‬
‫ﻗﻴﺪ اﺳﺘﻼم اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺎت اﻟﻌﻴﻨﻴﺔ‬
‫‪70.000‬‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل –ﺣﺼﺺ ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪512‬‬
‫‪70.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل –ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫ﻗﻴﺪ اﺳﺘﻼم اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ )ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ "ب"(‬
‫‪ 280‬ﺳﻬﻢ ‪ 1.000 X‬دج ‪% 25 X‬‬
‫‪75.000‬‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل –ﺣﺼﺺ ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪512‬‬
‫‪75.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل –ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫ﻗﻴﺪ اﺳﺘﻼم اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ )ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ "ج"(‬
‫‪ 300‬ﺳﻬﻢ ‪ 1.000 X‬دج ‪% 25 X‬‬
‫ﺑﻌﺪ ﺷﻬﺮ ﻣﻦ اﻟﺘﺄﺳﻴﺲ‬
‫‪30.000‬‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل –ﺣﺼﺺ ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪512‬‬
‫‪30.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل –ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫ﻗﻴﺪ اﺳﺘﻼم اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ )ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ "أ"(‬
‫‪ 120‬ﺳﻬﻢ ‪ 1.000 X‬دج ‪% 25 X‬‬
‫‪525.000‬‬ ‫ﺑﻌﺪ ﺳﻨﺔ ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺄﺳﻴﺲ‬ ‫‪4561‬‬
‫‪525.000‬‬ ‫‪ 109‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل – ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬
‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل ﻏﲑ ﻣﻄﻠﻮب‬
‫ﻗﻴﺪ اﺳﺘﺪﻋﺎء اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺎت ﻏﻴﺮ اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ‬
‫‪525.000‬‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل –ﺣﺼﺺ ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪512‬‬
‫‪525.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل –ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪456‬‬
‫ﻗﻴﺪ اﺳﺘﻼم اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫‪21‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻮاﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻮاﻗﻌﺔ ﻋ رأس اﳌﺎل‬
‫‪.I‬‬
‫ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻮﺍﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎﻝ ﻓﻲ ﺷﺮﻛﺎﺕ ﺍﻟﺘﻀﺎﻣﻦ‬
‫ﻳﺘﻢ ﺗﻐﻴﲑ ﻋﻘﺪ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﰲ ﺣﺎل اﺗﻔﺎق ﲨﻴﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎء دون اﺳﺘﺜﻨﺎء ﻋﻠﻰ ذﻟﻚ وﻻ ﻳﺆﺧﺬ ﰲ ﻫﺬﻩ اﳊﺎﻟﺔ ﺑﺮأي أﻏﻠﺒﻴﺔ‬
‫واﻟﺘﻌﺪﻳﻼت اﻟﱵ ﺗﻄﺮأ ﻋﻠﻰ ﻋﻘﺪ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﳝﻜﻦ أن ﺗﺸﻤﻞ ﺟﻮاﻧﺐ ﻣﺘﻌﺪدة ﻣﻨﻬﺎ زﻳﺎدة أو ﲣﻔﻴﺾ رأس اﳌﺎل وﻫﻮ ﻣﺎ‬
‫ﻳﺴﺘﻮﺟﺐ ﻣﻌﺎﳉﺔ ﳏﺎﺳﺒﻴﺔ‪ ،‬وإذا ﺣﺪث اﻟﺘﻌﺪﻳﻞ ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل ﻓﻬﺬا ﻳﻌﲏ أن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﲰﻴﺔ ﻟﺮأس اﳌﺎل ﺳﻮف ﺗﺰﻳﺪ‬
‫أو ﺗﻨﺨﻔﺾ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻗﺪ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻦ ﺗﻌﺪﻳﻞ رأس اﳌﺎل دﺧﻮل أو ﺧﺮوج ﻧﻘﺪﻳﺔ أو أﺻﻮل ﻛﻤﺎ ﳝﻜﻦ أن ﻳﻜﻮن اﻟﺘﻌﺪﻳﻞ‬
‫ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﻣﻌﺎﳉﺔ ﻟﺒﻌﺾ اﳊﺴﺎﺑﺎت ﻣﻊ ﺣﺴﺎب رأس اﳌﺎل دون أن ﻳﺮاﻓﻖ ذﻟﻚ دﺧﻮل أو ﺧﺮوج اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬

‫اﳌﻌﺎ ﺎت اﳌﺤﺎﺳ ﻴﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ز ﺎدة رأس اﳌﺎل‬ ‫‪(1‬‬

‫ﻗﺪ ﻳﺴﺘﺪﻋﻲ ﳒﺎح اﻟﺸﺮﻛﺔ و اﺳﺘﻤﺮارﻫﺎ ﰲ اﻟﻨﺸﺎط ﻃﻠﺐ ﺟﺪﻳﺪ ﳌﻮارد داﺋﻤﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻗﺪ ﻳﺮى اﻟﺸﺮﻛﺎء أن اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ‬
‫اﻟﺘﻤﻮﻳﻠﻴﺔ اﻟﺴﻠﻴﻤﺔ ﺗﺴﺘﺪﻋﻲ زﻳﺎدة رأس اﳌﺎل ﺑﺪﻻ ﻣﻦ اﻟﺘﻮﺳﻊ ﰲ اﻻﻗﱰاض ﻵﺟﺎل ﳐﺘﻠﻔﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﻘﻮم اﻟﺸﺮﻛﺎء ﺑﺘﻘﺪﱘ‬
‫اﻟﺰﻳﺎدة ﰲ ﺻﻮرة ﻧﻘﺪﻳﺔ أو ﻋﻴﻨﻴﺔ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﻗﺒﻞ أن ﻳﻄﻠﺐ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻳﻚ ﺳﺪاد ﺣﺼﺘﻪ ﰲ رأس اﳌﺎل اﳉﺪﻳﺪ ﳚﺐ أن‬
‫ﻳﻘﻮم ﺑﺴﺪاد ﺣﺴﺎﺑﻪ اﳌﺪﻳﻦ ﻟﺪى اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬ﻓﻮﺟﻮد ﺣﺴﺎب ﺟﺎري ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ ﻣﺪﻳﻦ ﻳﺘﻨﺎﰱ ﻣﻊ ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﻄﻠﻮب ﻟﺘﻌﺰﻳﺰ‬
‫اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﱄ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ وإذا ﻗﺎم ﺑﺴﺪاد ﺣﺴﺎﺑﻪ اﳉﺎري اﳌﺪﻳﻦ‪ ،‬ﳚﺮى اﻟﻘﻴﺪ اﻟﺘﺎﱄ‪:‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﻨﻘﺪﻳﺎت‬ ‫‪5‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬اﳊﺴﺎﺑﺎت اﳉﺎرﻳﺔ )‪(x‬‬ ‫‪455‬‬
‫ﺗﺴﺪﻳﺪ اﻟﺸﺮﻳﻚ )‪ (x‬ﻟﻠﻤﺒﺎﻟﻎ اﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻠﻴﻪ‬
‫وﳝﻜﻦ ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﳌﺆدﻳﺔ إﱃ زﻳﺎدة رأس ﻣﺎل ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﻀﺎﻣﻦ إﱃ ﳎﻤﻮﻋﺘﲔ رﺋﻴﺴﻴﺘﲔ وﻓﻖ ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ .1‬اﻟﻄﺮق اﳌﺆدﻳﺔ إﱃ زﻳﺎدة ﺣﻘﻴﻘﻴﺔ ﰲ رأس اﳌﺎل‪:‬‬
‫‪ ‬ﺗﺴﺪﻳﺪ اﻟﺰﻳﺎدة ﰲ رأس اﳌﺎل ﻧﻘﺪا أو ﻋﻴﻨﺎ؛‬
‫‪ ‬اﻧﻀﻤﺎم ﺷﺮﻳﻚ ﺟﺪﻳﺪ‪.‬‬
‫اﻟﻄﺮق اﳌﺆدﻳﺔ إﱃ زﻳﺎدة اﲰﻴﺔ ﰲ رأس اﳌﺎل‪:‬‬ ‫‪.2‬‬

‫‪ ‬ﲢﻮﻳﻞ اﳊﺴﺎب اﳉﺎري اﻟﺪاﺋﻦ ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ إﱃ ﺣﺴﺎب رأس اﳌﺎل؛‬

‫‪ ‬ﲢﻮﻳﻞ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت إﱃ رأس اﳌﺎل؛‬
‫‪ ‬ﲢﻮﻳﻞ ﺣﺴﺎب ﻗﺮض اﻟﺸﺮﻳﻚ إﱃ ﺣﺴﺎب رأس اﳌﺎل؛‬
‫‪ ‬إﻋﺎدة ﺗﻘﺪﻳﺮ أﺻﻮل اﻟﺸﺮﻛﺔ‪.‬‬
‫أ‪ .‬اﻟطرق اﻟﻣؤدﯾﺔ إﻟﻰ ز ﯾﺎدة اﻟﺣﻘﯾﻘﯾﺔ ﻓﻲ رأس اﻟﻣﺎل‬
‫ﺗﻜﻮن اﻟﺰﻳﺎدة ﺣﻘﻴﻘﻴﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﲢﺼﻞ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﻮارد ﻧﻘﺪﻳﺔ أو ﻋﻴﻨﻴﺔ ﺟﺪﻳﺪة ﺗﺴﺎﻫﻢ ﰲ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﻮﺳﻊ ﰲ أﻋﻤﺎل‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ وﺗﻄﻮﻳﺮﻫﺎ وﲢﺴﻴﻨﻬﺎ‪ ،‬وﻫﺬﻩ اﻷﻣﻮال ﺗﻘﺪم إﻣﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺸﺮﻛﺎء أﻧﻔﺴﻬﻢ أو ﻣﻦ ﺧﻼل اﻧﻀﻤﺎم ﺷﺮﻳﻚ ﺟﺪﻳﺪ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺴﺪﯾﺪ اﻟﺰ دة ﰲ ر ٔس اﳌﺎل ﻧﻘﺪا ٔو ﻋﯿﻨﺎ‬
‫ﻗﺪ ﻳﺘﻔﻖ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻋﻠﻰ زﻳﺎدة ﺣﺼﺺ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﰲ رأس اﳌﺎل ﻋﻠﻰ أن ﻳ ُ ﺴﺪد اﳌﺒﻠﻎ اﳌﻄﻠﻮب ﳊﺼﺼﻬﻢ ﻧﻘﺪا أو ﺑﺘﻘﺪﱘ‬
‫أﺻﻮل ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ ،‬ﰲ ﻫﺬﻩ اﳊﺎﻟﺔ ﻳﻜﻮن اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﶈﺎﺳﱯ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪22‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻮاﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻷﺻﻮل اﳌﻘﺪﻣﺔ أو اﻟﻨﻘﺪﻳﺎت‬ ‫‪5/4/3/2‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ _ ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )‪(x‬‬ ‫‪101X‬‬
‫زﻳﺎدة رأس اﻟﻤﺎل ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺗﻘﺪﻳﻢ أﺻﻮل ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺸﺮﻳﻚ )‪(x‬‬

‫‪ ‬اﻧﻀﲈم ﴍﯾﻚ ﺪﯾﺪ‬

‫إن اﻧﻀﻤﺎم ﺷﺮﻳﻚ ﺟﺪﻳﺪ ﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺘﻀﺎﻣﻦ أﺟﺎزﺗﻪ اﳌﺎدة ‪ 560‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﻨﻈﻢ ﺷﺮﻳﻚ ﺟﺪﻳﺪ إﱃ‬
‫ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﻀﺎﻣﻦ إﻣﺎ ﺑﺪﻓﻊ ﺣﺼﺔ ﻧﻘﻴﺔ أو ﻋﻴﻨﻴﺔ ﺟﺪﻳﺪة ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ وإﻣﺎ ﺑﺸﺮاء ﺣﺼﺔ ﻣﻦ أﺣﺪ أو ﺑﺎﻗﻲ اﻟﺸﺮﻛﺎء اﻟﻘﺪاﻣﻰ‪،‬‬
‫وﻫﻨﺎ ﳚﺐ أن ﻳﻮﻓﻖ اﻟﺸﺮﻛﺎء اﻟﻘﺪاﻣﻰ ﺑﺎﻹﲨﺎع ﻋﻠﻰ ﺑﻴﻌﻪ ﻫﺬﻩ اﳊﺼﺔ ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ اﳉﺪﻳﺪ ﻷن اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺷﺨﺼﻴﺔ ﺑﲔ‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺎء ﰲ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﻀﺎﻣﻦ‪ ،‬وﺑﺸﺮاء اﻟﺸﺮﻳﻚ اﳉﺪﻳﺪ ﳊﺼﺘﻪ ﰲ رأس اﳌﺎل ﻣﻦاﻟﺸﺮ ﻛﺎء أو ﻣﻦ أﺣﺪﻫﻢ ﻻ ﻳﺘﻐﲑ رأس‬
‫ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺜﺎﻝ‪:‬‬
‫)أ(‪) ،‬ب( و)ج( ﺷﺮﻛﺎء ﻣﺘﻀﺎﻣﻨﻮن ﺑﺮأﲰﺎل ﻗﺪرﻩ ‪ 300.000‬دج‪ ،‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ ")أ( ‪ 80.000‬دج‪ ،‬اﻟﺸﺮﻳﻚ‬
‫)ب( ‪ 120.000‬دج واﻟﺸﺮﻳﻚ )ج( ‪ 100.000‬دج"‪ ،‬وﻗﺪ اﺗﻔﻖ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻋﻠﻰ اﻧﻀﻤﺎم ﺷﺮﻳﻚ )د( ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺷﺮاء‬
‫ﺣﺼﺔ ﻣﻦ رأس اﳌﺎل اﻷﺻﻠﻲ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 60.000‬دج‪.‬‬
‫اﳊﻞ‪:‬‬
‫‪80.000‬‬
‫= ‪ 16.000‬دج ‪(1) ...‬‬ ‫اﻟﺤﺼﺔ اﻟﻤﺘﻨﺎزل ﻋﻨﮭﺎ ﻣﻦ طﺮف اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ( = ‪× 60.000‬‬
‫‪300.000‬‬
‫‪120.000‬‬
‫= ‪ 24.000‬دج ‪(2) ...‬‬ ‫اﻟﺤﺼﺔ اﻟﻤﺘﻨﺎزل ﻋﻨﮭﺎ ﻣﻦ طﺮف اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب( = ‪× 60.000‬‬
‫‪300.000‬‬
‫‪100.000‬‬
‫= ‪ 20.000‬دج ‪(3) ...‬‬ ‫اﻟﺤﺼﺔ اﻟﻤﺘﻨﺎزل ﻋﻨﮭﺎ ﻣﻦ طﺮف اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج( = ‪× 60.000‬‬
‫‪300.000‬‬
‫= ‪ 60.000‬دج‬ ‫ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )د( ﻓﻲ رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ )‪(3)+(2)+(1‬‬

‫‪16.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ(‬ ‫‪1011‬‬
‫‪24.000‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )ب(‬ ‫‪1012‬‬
‫‪20.000‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )ج(‬ ‫‪1013‬‬
‫‪60.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )د(‬ ‫‪1014‬‬
‫اﻧﻀﻤﺎم ﺷﺮﻳﻚ ﺟﺪﻳﺪ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺷﺮاء ﺣﺼﺔ ﻣﻦ رأس ﻣﺎل‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺎء اﻟﻘﺪاﻣﻰ‬

‫أﻣﺎ اﻧﻀﻤﺎم ﺷﺮﻳﻚ ﺟﺪﻳﺪ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻟﺰﻳﺎدة ﰲ رأس اﳌﺎل ﺑﺪﻓﻊ اﳊﺼﺔ ﻧﻘﺪا أو ﻋﻴﻨﺎ ﲡﻌﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻷﺻﻮل اﳌﻘﺪﻣﺔ‬
‫ﻣﺪﻳﻨﺔ وﺣﺴﺎب ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ اﳌﻨﻀﻢ داﺋﻨﺔ وﻓﻖ اﻟﻘﻴﺪ اﻟﺘﺎﱄ‪:‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻷﺻﻮل اﳌﻘﺪﻣﺔ‬ ‫‪4/3/2‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫اﻟﻨﻘﺪﻳﺎت‬ ‫‪5‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ اﳉﺪﻳﺪ )‪(x‬‬ ‫‪101X‬‬
‫زﻳﺎدة رأس اﻟﻤﺎل ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺗﻘﺪﻳﻢ أﺻﻞ ﺟﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺸﺮﻳﻚ‬
‫اﻟﺠﺪﻳﺪ )‪(x‬‬

‫‪23‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻮاﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل‬
‫ب‪ .‬اﻟطرق اﻟﻣؤدﯾﺔ إﻟﻰ زﯾﺎدة اﺳﻣﯾﺔ ﻓﻲ رأس اﻟﻣﺎل‬
‫وﺗﻌﲏ ﺗﻌﺪﻳﻞ رأس اﳌﺎل دون أن ﻳﺮاﻓﻖ ذﻟﻚ ﺣﺼﻮل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﻮارد اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﺟﺪﻳﺪة ﻛﺄن ﻳﺘﻢ ﻣﺜﻼ ﲢﻮﻳﻞ‬
‫ﻗﺮوض اﻟﺸﺮﻛﺎء إﱃ رأس اﳌﺎل أو اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت‪ ،‬أو ﺑﺘﺤﻮﻳﻞ أرﺻﺪة اﳊﺴﺎﺑﺎت اﳉﺎرﻳﺔ اﻟﺪاﺋﻨﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎء إﱃ ﺣﺴﺎب‬
‫رأس اﳌﺎل‪ ،‬وﻗﺪ ﻳﺘﻢ زﻳﺎدة رأس اﳌﺎل ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ أرﺑﺎح إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﺪﻳﺮ ﻟﻠﻤﻮﺟﻮدات‪ ،‬وﻫﺬا ﻣﺎ ﺳﻨﺘﻄﺮق ﻟﻪ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪.‬‬
‫‪ ‬ﲢﻮﯾﻞ اﳊﺴﺎب اﳉﺎري ا ا ﻦ ﻠﴩﯾﻚ ا ٕﱃ ﺣﺴﺎب ر ٔس اﳌﺎل‬
‫ﻗﺪ ﻳﺘﻔﻖ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻋﻠﻰ ﲢﻮﻳﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎ ﻢ اﳉﺎرﻳﺔ إﱃ ﺣﺴﺎب رأس اﳌﺎل إذا ﻛﺎن اﳊﺴﺎب اﳉﺎري رﺻﻴﺪﻩ ﻛﺒﲑ وذﻟﻚ‬
‫ﻟﺘﻌﺰﻳﺰ ﺻﻨﺪوق اﻟﺸﺮﻛﺔ وﺗﻮﻓﲑ اﻷﻣﻮال ﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻫﺎ ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ﺳﺤﺒﻬﺎ‪ ،‬وﺑﺬﻟﻚ ﺗﺼﺒﺢ اﳊﺴﺎﺑﺎت اﳉﺎرﻳﺔ‬
‫اﻟﺪاﺋﻨﺔ ﺟﺰء ﻣﻦ رأﲰﺎل اﻟﺸﺮﻳﻚ‪ ،‬ﻻ ﻳﺴﺘﻄﻴﻊ اﻟﺸﺮﻳﻚ أن ﻳﺴﺤﺒﻪ‪ ،‬واﻟﻘﻴﺪ ﻫﻮ‪:‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﳊﺴﺎﺑﺎت اﳉﺎرﻳﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎء ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ )‪(x‬‬ ‫‪455X‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ اﳉﺪﻳﺪ )‪(x‬‬ ‫‪101X‬‬
‫زﻳﺎدة رأس اﻟﻤﺎل ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺗﺤﻮﻳﻞ اﻟﺤﺴﺎب اﻟﺠﺎري اﻟﺪاﺋﻦ‬
‫ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ )‪(x‬‬

‫‪ ‬ﲢﻮﯾﻞ ﺣ ﯿﺎﻃﺎت ا ٕﱃ ر ٔس اﳌﺎل‬

‫ﻗﺪ ﺗﻘﻮم اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺘﻄﺒﻴﻖ ﺳﻴﺎﺳﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ وﻫﻲ ﺣﺠﺰ ﺟﺎﻧﺒﺎ ﻣﻦ أرﺑﺎﺣﻬﺎ ﻟﻜﻞ ﻋﺎم ﻛﺎﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﻟﺘﻌﺰﻳﺰ اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﱄ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ‪،‬‬
‫وذﻟﻚ ﻟﻐﺮض زﻳﺎدة ﻗﺪر ﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺘﺰاﻣﺎ ﺎ‪ ،‬وﻳﻮزع اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﺑﻨﺴﺐ ﺗﻮزﻳﻊ اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ اﳌﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﰲ‬
‫ﻋﻘﺪ اﻟﺸﺮﻛﺔ وﳚﻌﻞ ﺣﺴﺎب اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﻣﺪﻳﻨﺎ وﺣﺴﺎب رأس اﳌﺎل داﺋﻨﺎ ﻣﻊ ﺑﻴﺎن ﻧﺼﻴﺐ ﻛﻞ ﺷﺮﻳﻚ أي ﲡﺰﺋﺘﻪ‪.‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت‬ ‫‪106‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )‪(x‬‬ ‫‪1011‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )‪(y‬‬ ‫‪1012‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )‪(z‬‬ ‫‪1013‬‬
‫زﻳﺎدة رأس اﻟﻤﺎل ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺗﺤﻮﻳﻞ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت‬

‫‪ ‬ﲢﻮﯾﻞ ﺣﺴﺎب ﻗﺮض اﻟﴩﯾﻚ ا ٕﱃ ﺣﺴﺎب ر ٔس اﳌﺎل‬

‫ﻗﺪ ﻳﺘﻔﻖ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻣﻊ اﻟﺸﺮﻳﻚ اﳌﻘﺮض ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﻋﻠﻰ أن ﻳﺘﺤﻮل ﺣﺴﺎب ﻗﺮض اﻟﺸﺮﻳﻚ إﱃ ﺣﺴﺎب رأس اﳌﺎل‬
‫ﻟﻼﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺎﳌﻮارد اﳌﺎﻟﻴﺔ ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺪﻻ ﻣﻦ أن ﻳﺴﺤﺒﻬﺎ اﻟﺸﺮﻳﻚ ﺗﺴﺪﻳﺪا ﻟﻘﺮﺿﻪ وﻫﺬا ﺧﺎﺻﺔ إذا ﺣﻞ ﻣﻴﻌﺎد‬
‫اﺳﺘﺤﻘﺎق اﻟﻘﺮض وﱂ ﺗﻜﻦ ﻫﻨﺎك أﻣﻮال ﻛﺎﻓﻴﺔ ﻟﺪى اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻟﺘﺴﺪﻳﺪ اﻟﻘﺮض‪ ،‬ﻳﻘﻒ ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮض ﻳﻮم‬
‫اﻻﺗﻔﺎق ﻋﻠﻰ ﲢﻮﻳﻠﻪ ﻟﺮأﲰﺎل وﺗﺒﺪأ ﻓﺎﺋﺪة رأس اﳌﺎل ﻟﺼﺎﱀ اﻟﺸﺮﻳﻚ‪.‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﻗﺮض اﻟﺸﺮﻳﻚ )‪(x‬‬ ‫‪168X‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ اﳉﺪﻳﺪ )‪(x‬‬ ‫‪101X‬‬
‫زﻳﺎدة رأس اﻟﻤﺎل ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺗﺤﻮﻳﻞ ﻗﺮض اﻟﺸﺮﻳﻚ )‪(x‬‬

‫‪ ‬ا ٕ ﺎدة ﺗﻘﺪ ﺮ ٔﺻﻮل اﻟﴩﻛﺔ‬

‫ﻗﺪ ﺗﻜﻮن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺪﻓﱰﻳﺔ ﳌﻤﺘﻠﻜﺎت اﻟﺸﺮﻛﺔ ﲣﺘﻠﻒ ﺑﻜﺜﲑ ﻋﻦ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ‪ ،‬ﳑﺎ ﻳﺴﺘﻮﺟﺐ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﻌﻤﻠﻴﺔ إﻋﺎدة‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻷﺻﻮل وزﻳﺎدة رأس اﳌﺎل ﺑﺎﳌﺒﻠﻎ اﻟﻨﺎﺗﺞ ﻋﻦ إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ‪.‬‬

‫‪24‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻮاﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل‬
‫ﻣﻦ أﺟﻞ اﺳﺘﺨﺪام ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻋﻤﻠﻴﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﺪﻳﺮ ﰲ زﻳﺎدة رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻳﻔﺘﺢ ﰲ دﻓﺎﺗﺮ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﺴﺎب وﺳﻴﻂ‬
‫ﲢﺖ ﻋﻨﻮان ﺣـ‪" 105/‬ﻓﺎرق إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ" ﻳﺴﺠﻞ ﻓﻴﻪ اﻟﻔﺮق ﺑﲔ اﻷﺻﻮل واﳋﺼﻮم ﺑﻌﺪاﻟﺘﻌﺪﻳﻞ وﻗﺒﻞ اﻟﺘﻌﺪﻳﻞ‬
‫ﻛﺎﻟﺘﺎﱄ‪:‬‬
‫‪ ‬اﻟﻨﻘﺺ ﰲ ﻗﻴﻢ اﻷﺻﻮل أو اﻟﺰﻳﺎدة ﰲ ﻗﻴﻢ اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت ﳚﻌﻞ ﺣـ‪" 105/‬ﻓﺎرق إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﻣﺪﻳﻦ وﺣـ‪ /‬اﻷﺻﻮل‬
‫أو اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت داﺋﻨﺎ؛‬
‫‪ ‬اﻟﺰﻳﺎدة ﰲ ﻗﻴﻢ اﻷﺻﻮل أو اﻟﻨﻘﺺ ﰲ ﻗﻴﻢ اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت ﳚﻌﻞ ﺣـ‪" 105/‬ﻓﺎرق إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ داﺋﻦ وﺣـ‪ /‬اﻷﺻﻮل‬
‫أو اﻻﻟﺘﺰ اﻣﺎت ﻣﺪﻳﻨﺎ؛‬
‫‪ ‬ﻳﺮﺻﺪ ﺣـ‪" 105/‬ﻓﺎرق إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ" وﻳﻮزع اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻋﻠﻰ اﳊﺴﺎﺑﺎت اﳉﺎرﻳﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎء أو ﺣـ‪ 101/‬ﺑﻨﺴﺒﺔ ﺗﻮزﻳﻊ‬
‫اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ‪.‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﻓﺎرق إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ‬ ‫‪105‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )‪(x‬‬ ‫‪1011‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )‪(y‬‬ ‫‪1012‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )‪(z‬‬ ‫‪1013‬‬
‫زﻳﺎدة رأس اﻟﻤﺎل ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﺪﻳﺮ‬
‫ﻣﺜﺎﻝ‪:‬‬
‫ﺑﺘﺎرﻳﺦ ‪ 2016/12/31‬ﻛﺎﻧﺖ ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﻀﺎﻣﻦ ﺑﲔ )أ(‪) ،‬ب( و)ج( ﻛﺎﻟﺘﺎﱄ‪:‬‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼــــــــــﻮم‬ ‫ر‪.‬ح‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻷﺻــــــــــﻮل‬ ‫ر‪.‬ح‬
‫رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‬ ‫اﻻﺻﻮل ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪40.000‬‬ ‫ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‬ ‫‪1011‬‬ ‫‪50.000‬‬ ‫اﻷراﺿﻲ‬ ‫‪211‬‬
‫‪30.000‬‬ ‫ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‬ ‫‪1012‬‬ ‫‪38.000‬‬ ‫اﻟﻤﻌﺪات واﻷدوات اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ‬ ‫‪215‬‬
‫‪12.000‬‬ ‫ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج(‬ ‫‪1013‬‬ ‫‪19.000‬‬ ‫ﺳﯿﺎرات‬ ‫‪2181‬‬
‫‪35.000‬‬ ‫اﻻﺣﺘﯿﺎطﺎت‬ ‫‪106‬‬ ‫‪9.000‬‬ ‫أﺛﺎث‬ ‫‪2182‬‬

‫اﻟﺨﺼﻮم ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫اﻻﺻﻮل اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬

‫‪20.000‬‬ ‫‪ 1681‬ﻗﺮض )أ(‬ ‫‪14.000‬‬ ‫اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ‬ ‫‪30‬‬
‫‪35.000‬‬ ‫اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬ ‫‪411‬‬
‫اﻟﺨﺼﻮم اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫‪3.000‬‬ ‫ح ج )ج(‬ ‫‪4553‬‬
‫‪27.300‬‬ ‫‪ 401‬اﻟﻤﻮردون‬ ‫اﻟﻤﺘﺎﺣﺎت وﻣﺎ ﯾﻤﺎﺛﻠﮭﺎ‬
‫‪8.700‬‬ ‫‪ 4552‬ح ج )ب(‬ ‫‪5.000‬‬ ‫اﻟﺒﻨـــﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪173.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺨﺼــﻮم‬ ‫‪173.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻷﺻﻮل‬
‫ﺣﺴﺐ ﻋﻘﺪ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺗﻮزع اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ ﺑﺎﻟﻨﺴﺐ ‪ 1 ،2 ،2‬ﺑﲔ )أ(‪) ،‬ب( و)ج( ﻋﻠﻰ اﻟﱰﺗﻴﺐ‪ ،‬وﰲ‬
‫‪ 2017/01/01‬اﺗﻔﻖ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ .1‬رﻓﻊ رأس اﳌﺎل إﱃ ﻣﺒﻠﻎ ‪ 164.000‬دج ﻣﻊ اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﻨﺴﺐ اﳊﺼﺺ ﰲ رأس اﳌﺎل ﺑﲔ اﻟﺸﺮﻛﺎء؛‬
‫‪ .2‬اﺳﺘﺨﺪام اﳊﺴﺎﺑﺎت اﳉﺎرﻳﺔ وﺣﺴﺎب ﻗﺮض اﻟﺸﺮﻳﻚ واﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ﰲ ﲤﻮﻳﻞ اﻟﺰﻳﺎدة؛‬
‫‪ .3‬أن ﻳﻌﺎد ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻷراﺿﻲ ﲟﺒﻠﻎ ‪ 55.000‬دج واﻵﻻت ﺑـ ‪ 40.000‬دج واﻟﺴﻴﺎرات ﺑـ ‪ 25.000‬دج‪،‬‬
‫وﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﺰﻳﺎدة ﰲ ﺗﻌﺪﻳﻞ رأس اﳌﺎل؛‬
‫‪ .4‬أن ﻳﺴﺪد ﺑﺎﻗﻲ اﻟﺰﻳﺎدة ﰲ رأس اﳌﺎل ﻧﻘﺪا‪.‬‬
‫اﳌﻄﻠﻮب‪ :‬إﺟﺮاء اﻟﻘﻴﻮد ﰲ اﻟﻴﻮﻣﻴﺔ ﻹﺛﺒﺎت اﻟﺘﻌﺪﻳﻼت اﳌﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ وإﻋﺪاد اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ‪.‬‬

‫‪25‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻮاﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل‬
‫ﺍﻟﺤﻞ‪:‬‬
‫ﻣﻘﺪار اﻟﺰﻳﺎدة ﰲ رأس اﳌﺎل ﻫﻲ ‪ 82.000‬دج ﻣﻊ اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﻨﺴﺐ اﳊﺼﺺ ﰲ رأس اﳌﺎل ﺑﲔ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻣﻌﻨﺎﻩ أن‪:‬‬ ‫‪(1‬‬
‫‪40.000‬‬
‫= ‪ 40.000‬دج ‪(1) ...‬‬ ‫‪ ‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ( ﻣﻦ ﻣﻘﺪار اﻟﺰﯾﺎدة ﻓﻲ رأس اﻟﻤﺎل = ‪× 82.000‬‬
‫‪82.000‬‬
‫‪30.000‬‬
‫= ‪ 30.000‬دج ‪(2) ...‬‬ ‫‪ ‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب( ﻣﻦ ﻣﻘﺪار اﻟﺰﯾﺎدة ﻓﻲ رأس اﻟﻤﺎل = ‪× 82.000‬‬
‫‪82.000‬‬
‫‪12.000‬‬
‫= ‪ 12.000‬دج ‪(3) ...‬‬ ‫‪ ‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج( ﻣﻦ ﻣﻘﺪار اﻟﺰﯾﺎدة ﻓﻲ رأس اﻟﻤﺎل = ‪× 82.000‬‬
‫‪82.000‬‬
‫= ‪ 82.000‬دج‬ ‫ﻣﻘﺪار اﻟﺰﯾﺎدة ﻓﻲ رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ )‪(3)+(2)+(1‬‬
‫ﻋﻨﺪ زﻳﺎدة رأس اﳌﺎل ﳚﺐ أن ﻳﺴﺪد اﻟﺸﺮﻳﻚ )ج( ﺣﺴﺎﺑﻪ اﳉﺎري اﳌﺪﻳﻦ‬ ‫‪(2‬‬

‫اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ﰲ ﻋﻤﻠﻴﺔ زﻳﺎدة رأس اﳌﺎل‪ ،‬وﻋﻠﻴﻪ ﺗﻜﻮن اﳊﺼﺔ اﳌﻀﺎﻓﺔ ﰲ رأس ﻣﺎل ﻛﻞ ﺷﺮﻳﻚ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻀﻢ‬ ‫‪(3‬‬

‫اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫‪2‬‬
‫= ‪ 14.000‬دج ‪(1) ...‬‬ ‫‪ ‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ( = ‪× 35.000‬‬
‫‪5‬‬
‫‪2‬‬
‫= ‪ 14.000‬دج ‪(2) ...‬‬ ‫‪ ‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب( = ‪× 35.000‬‬
‫‪5‬‬
‫‪1‬‬
‫= ‪ 7.000‬دج ‪(3) ...‬‬ ‫‪ ‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج( = ‪× 35.000‬‬
‫‪5‬‬
‫= ‪ 35.000‬دج‬ ‫زﯾﺎدة رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻧﺘﯿﺠﺔ ﻟﻀﻢ اﻻﺣﺘﯿﺎطﺎت‬

‫ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻷراﺿﻲ ﲟﺒﻠﻎ ‪ 55.000‬دج واﻵﻻت ﺑـ ‪ 40.000‬دج واﻟﺴﻴﺎرات ﺑـ ‪ 25.000‬دج‪ ،‬وﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﺰﻳﺎدة‬ ‫‪(4‬‬

‫ﰲ ﺗﻌﺪﻳﻞ رأس اﳌﺎل‬

‫ﻓﺎرق إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﯿﯿﻢ‬ ‫اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻤﻘﺪرة‬ ‫اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﯾﺔ‬ ‫اﻟﺒﯿﺎن‬ ‫اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت‬
‫‪5.000‬‬ ‫‪55.000‬‬ ‫‪50.000‬‬ ‫اﻷراﺿﻲ‬ ‫‪211‬‬
‫‪2.000‬‬ ‫‪40.000‬‬ ‫‪38.000‬‬ ‫اﻵﻻت‬ ‫‪215‬‬
‫‪6.000‬‬ ‫‪25.000‬‬ ‫‪19.000‬‬ ‫اﻟﺴﯿﺎرات‬ ‫‪2181‬‬
‫‪13.000‬‬ ‫ﻓﺎرق إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﯿﯿﻢ‬ ‫‪105‬‬
‫اﳌﺒﻠﻎ اﻟﻨﺎﺗﺞ ﻋﻦ إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﻳﻘﺴﻢ ﺑﲔ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﺑﻨﺴﺐ ﺗﻮزﻳﻊ اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ‪ ،‬وﻋﻠﻴﻪ ﺗﻜﻮن اﳊﺼﺔ اﳌﻀﺎﻓﺔ ﰲ‬
‫رأس ﻣﺎل ﻛﻞ ﺷﺮﻳﻚ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﺪﻳﺮ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪2‬‬
‫= ‪ 5.200‬دج ‪(1) ...‬‬ ‫‪ ‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ( = ‪× 13.000‬‬
‫‪5‬‬
‫‪2‬‬
‫= ‪ 5.200‬دج ‪(2) ...‬‬ ‫‪ ‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب( = ‪× 13.000‬‬
‫‪5‬‬
‫‪1‬‬
‫= ‪ 2.600‬دج ‪(3) ...‬‬ ‫‪ ‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج( = ‪× 13.000‬‬
‫‪5‬‬
‫= ‪ 82.000‬دج‬ ‫زﯾﺎدة رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻧﺘﯿﺠﺔ ﻟﻌﻤﻠﯿﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﺪﯾﺮ‬
‫اﻟﺗﺳﺟﯾل ﻓﻲ اﻟﯾوﻣﯾﺔ‬
‫‪40.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء ‪-‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل‪ ،‬اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ(‬ ‫‪4561‬‬
‫‪30.000‬‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎء ‪-‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل‪ ،‬اﻟﺸﺮﻳﻚ )ب(‬ ‫‪4562‬‬
‫‪12.000‬‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎء ‪-‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل‪ ،‬اﻟﺸﺮﻳﻚ )ج(‬ ‫‪4563‬‬
‫‪40.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ(‬ ‫‪1011‬‬
‫‪30.000‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )ب(‬ ‫‪1012‬‬
‫‪12.000‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )ج(‬ ‫‪1013‬‬
‫ﻗﻴﺪ اﻟﺘﻌﻬﺪ‬

‫‪26‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻮاﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل‬
‫‪3.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪3.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻳﻚ )ج(‬ ‫‪4553‬‬
‫إﻗﻔﺎل ح ج اﻟﻤﺪﻳﻦ ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ )ج(‬
‫‪8.700‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ح ج ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ )ب(‬ ‫‪4552‬‬
‫‪8.700‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء ‪-‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل‪ ،‬اﻟﺸﺮﻳﻚ)ب(‬ ‫‪4562‬‬
‫ﺗﻤﻮﻳﻞ اﻟﺰﻳﺎدة ﺑـ ح ج اﻟﺪاﺋﻦ ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ )ب(‬
‫‪20.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﻗﺮض اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ(‬ ‫‪1681‬‬
‫‪20.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء ‪-‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل‪ ،‬اﻟﺸﺮﻳﻚ)أ(‬ ‫‪4561‬‬
‫ﺗﺤﻮﻳﻞ اﻟﺰﻳﺎدة ﻳﻘﺮض اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ(‬
‫‪5.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻷراﺿﻲ‬ ‫‪211‬‬
‫‪2.000‬‬ ‫اﳌﻌﺪات اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‬ ‫‪215‬‬
‫‪6.000‬‬ ‫اﻟﺴﻴﺎرات‬ ‫‪2181‬‬
‫‪13.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﻓﺎرق إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ‬ ‫‪105‬‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ‬
‫‪13.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﻓﺎرق إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ‬ ‫‪105‬‬
‫‪5.200‬‬ ‫‪ 4561‬إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء ‪-‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل‪ ،‬اﻟﺸﺮﻳﻚ)أ(‬
‫‪5.200‬‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎء ‪-‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل‪ ،‬اﻟﺸﺮﻳﻚ)ب(‬ ‫‪4562‬‬
‫‪2.600‬‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎء ‪-‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل‪ ،‬اﻟﺸﺮﻳﻚ)ج(‬ ‫‪4563‬‬
‫اﺳﺘﺨﺪام ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻋﻤﻠﻴﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﻓﻲ زﻳﺎدة رأس اﻟﻤﺎل‬
‫‪35.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت‬ ‫‪106‬‬
‫‪14.000‬‬ ‫‪ 4561‬إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء ‪-‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل‪ ،‬اﻟﺸﺮﻳﻚ)أ(‬
‫‪14.000‬‬ ‫اﻟﺸﺮ ﻛﺎء ‪-‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل‪ ،‬اﻟﺸﺮﻳﻚ )ب(‬ ‫‪4562‬‬
‫‪7.000‬‬ ‫اﻟﺸﺮ ﻛﺎء ‪-‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل‪ ،‬اﻟﺸﺮﻳﻚ)ج(‬ ‫‪4563‬‬
‫اﺳﺘﺨﺪام اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ﻓﻲ زﻳﺎدة رأس اﻟﻤﺎل‬
‫ﺣﺴﺎب ﻣﻘﺪار ﺑﺎﻗﻲ اﳌﺒﻠﻎ اﳌﺴﺘﺤﻖ اﻟﺘﺴﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻧﻘﺪاً‬ ‫‪(5‬‬
‫ﺣـ‪4563/‬‬ ‫ﺣـ‪4562/‬‬ ‫ﺣـ‪4561/‬‬
‫‪2.600 12.000‬‬ ‫‪8.700‬‬ ‫‪30.000‬‬ ‫‪20.000 40.000‬‬
‫‪7.000‬‬ ‫‪5.200‬‬ ‫‪5.200‬‬
‫‪14.000‬‬ ‫‪14.000‬‬
‫‪2.400‬‬ ‫‪2.100‬‬ ‫‪800‬‬

‫‪5.300‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺼﻨﺪوق‬ ‫‪53‬‬

‫‪800‬‬ ‫‪ 4561‬إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء ‪-‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل‪ ،‬اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ(‬
‫‪2.100‬‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎء ‪-‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل‪ ،‬اﻟﺸﺮﻳﻚ )ب(‬ ‫‪4562‬‬
‫‪2.400‬‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎء ‪-‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل‪ ،‬اﻟﺸﺮﻳﻚ )ج(‬ ‫‪4563‬‬
‫ﺗﺴﺪﻳﺪ ﺑﺎﻗﻲ ﻣﻦ ﺣﺼﺺ اﻟﺰﻳﺎدة ﻓﻲ رأس اﻟﻤﺎل‬

‫‪27‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻮاﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل‬
‫ﺗﻈﻬﺮ ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﻀﺎﻣﻦ ﺑﻌﺪ ﻋﻤﻠﻴﺎت رﻓﻊ رأس اﳌﺎل ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼــــــــــﻮم‬ ‫ر‪.‬ح‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻷﺻــــــــــﻮل‬ ‫ر‪.‬ح‬
‫رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‬ ‫اﻻﺻﻮل ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪80.000‬‬ ‫‪ 1011‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‬ ‫‪55.000‬‬ ‫اﻷراﺿﻲ‬ ‫‪211‬‬
‫‪60.000‬‬ ‫‪ 1012‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‬ ‫‪40.000‬‬ ‫اﻟﻤﻌﺪات واﻷدوات اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ‬ ‫‪215‬‬
‫‪24.000‬‬ ‫‪ 1013‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج(‬ ‫‪25.000‬‬ ‫ﺳﯿﺎرات‬ ‫‪2181‬‬
‫‪9.000‬‬ ‫أﺛﺎث‬ ‫‪2182‬‬
‫اﻟﺨﺼﻮم ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫اﻻﺻﻮل اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫اﻟﺨﺼﻮم اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫‪14.000‬‬ ‫‪ 30‬اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ‬
‫‪27.300‬‬ ‫‪ 401‬اﻟﻤﻮردون‬ ‫‪35.000‬‬ ‫‪ 411‬اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬

‫اﻟﻤﺘﺎﺣﺎت وﻣﺎ ﯾﻤﺎﺛﻠﮭﺎ‬

‫‪8.000‬‬ ‫‪ 512‬اﻟﺒﻨـــﻚ‬
‫‪5.300‬‬ ‫‪ 53‬اﻟﺼﻨﺪوق‬
‫‪191.300‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺨﺼــﻮم‬ ‫‪191.300‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻷﺻﻮل‬
‫اﳌﻌﺎ ﺎت اﳌﺤﺎﺳ ﻴﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﺧﻔﺾ رأس اﳌﺎل‬ ‫‪(2‬‬

‫ﻫﻨﺎك ﻋﺪة أﺳﺒﺎب ﺗﻜﻤﻦ وراء اﲣﺎذ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻗﺮار ﲣﻔﻴﺾ رأس اﳌﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬ﻣﻨﻬﺎ اﳔﻔﺎض اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻷﺻﻮل‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻋﻦ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻟﺪﻓﱰﻳﺔ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﻠﻤﻮس‪ ،‬زﻳﺎدة رأس اﳌﺎل ﻋﻦ ﺣﺎﺟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬وﺟﻮد أرﺻﺪة ﻣﺪﻳﻨﺔ ﳊﺴﺎﺑﺎت‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺎء اﳉﺎرﻳﺔ ﳌﺪة ﻃﻮﻳﻠﺔ‪ ،‬ﺗﻮاﱄ اﳋﺴﺎﺋﺮ ﻣﻦ ﻋﺎم ﻵﺧﺮ‪ ،‬وﳝﻜﻦ ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﳌﺆدﻳﺔ إﱃ ﲣﻔﻴﺾ رأس ﻣﺎل‬
‫ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﻀﺎﻣﻦ إﱃ ﳎﻤﻮﻋﺘﲔ رﺋﻴﺴﻴﺘﲔ وﻓﻖ ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ .1‬اﻟﻄﺮق اﳌﺆدﻳﺔ إﱃ ﺧﻔﺾ ﺣﻘﻴﻘﻲ ﰲ رأس اﳌﺎل‪:‬‬
‫‪ ‬رد اﻟﺰﻳﺎدة ﰲ رأس اﳌﺎل ﻧﻘﺪا؛‬
‫‪ ‬اﻧﻔﺼﺎل أو وﻓﺎة ﺷﺮﻳﻚ‪.‬‬
‫اﻟﻄﺮق اﳌﺆدﻳﺔ إﱃ ﺧﻔﺾ اﲰﻲ ﰲ رأس اﳌﺎل‪:‬‬ ‫‪.2‬‬

‫‪ ‬وﺟﻮد اﳊﺴﺎﺑﺎت اﳉﺎرﻳﺔ اﳌﺪﻳﻨﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎء؛‬

‫‪ ‬إﻋﺎدة ﺗﻘﺪﻳﺮ أﺻﻮل اﻟﺸﺮﻛﺔ‪.‬‬
‫أ‪ .‬اﻟﺗﺧﻔﯾض اﻟﺣﻘﯾﻘﻲ ﻟرأس اﻟﻣﺎل‬
‫ﻳﻜﻮن اﻟﺘﺨﻔﻴﺾ ﺣﻘﻴﻘﻴﺎ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺮاﻓﻖ ﲣﻔﻴﺾ رأس اﳌﺎل ﺳﺤﺐ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺔ أو ﺧﺮوج ﺑﻌﺾ اﳌﻮﺟﻮدات‬
‫ﺑﺸﻜﻞ ﺎﺋﻲ وﻳﻜﻮن ﻫﺬا ﰲ اﳊﺎﻻت اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ ‬رد اﻟﺰ دة ﰲ ر ٔس اﳌﺎل ﻧﻘﺪا‬
‫إذا رأى اﻟﺸﺮﻛﺎء أن رأس اﳌﺎل زاﺋﺪ ﻋﻦ اﻻﺣﺘﻴﺎﺟﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ أي إذا زادت اﻷﻣﻮال اﻟﺴﺎﺋﻠﺔ ﻋﻦ اﺣﺘﻴﺎﺟﺎت‬
‫اﻟﻨﺸﺎط ﻷن ذﻟﻚ ﻳﺆدي إﱃ وﺟﻮد أﻣﻮال ﺳﺎﺋﻠﺔ ﻣﻌﻄﻠﺔ ﳝﻜﻦ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﰲ ﳎﺎﻻت اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ أﺧﺮى وﲟﻌﺪل رﲝﻴﺔ‬
‫أﻋﻠﻰ ﻓﻴﺘﻔﻖ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻋﻠﻰ ﲣﻔﻴﺾ رأس اﳌﺎل وﺗﺮد اﻟﺰﻳﺎدة ﻧﻘﺪا‪.‬‬
‫ﻋﻨﺪ اﲣﺎذ اﻟﻘﺮار ﳚﻌﻞ ﺣﺴﺎب رأس اﳌﺎل ﻣﺪﻳﻦ وﺣـ‪ 456 /‬ﺣﺼﺺ ﻟﻠﺘﺴﺪﻳﺪ داﺋﻦ وذﻟﻚ ﲟﻘﺪار اﻟﺘﺨﻔﻴﺾ‪.‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ(‬ ‫‪1011‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )ب(‬ ‫‪1012‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪/‬اﻟﺸﺮﻛﺎء ‪-‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل‪ ،‬اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ(‬ ‫‪4561‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎء ‪-‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل‪ ،‬اﻟﺸﺮﻳﻚ )ب(‬ ‫‪4562‬‬
‫ﻗﺮار ﺧﻔﺾ رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬

‫‪28‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻮاﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل‬
‫ﻋﻨﺪ اﻟﺪﻓﻊ ﳚﻌﻞ ﺣـ‪ 456/‬ﻣﺪﻳﻨﺎ وﺣـ‪" 512/‬اﻟﺒﻨﻚ" أو ﺣـ‪" 53/‬اﻟﺼﻨﺪوق"داﺋﻨﺎَ ‪.‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء ‪-‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل‪ ،‬اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ(‬ ‫‪4561‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎء ‪-‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل‪ ،‬اﻟﺸﺮﻳﻚ )ب(‬ ‫‪4562‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫اﻟﺼﻨﺪوق‬ ‫‪53‬‬
‫ﺗﺴﺪﻳﺪ ﺣﺼﺺ ﺗﺨﻔﻴﺾ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫‪ ‬اﻧﻔﺼﺎل ٔو وﻓﺎة ﴍﯾﻚ‬
‫إن اﻧﻔﺼﺎل اﻟﺸﺮﻳﻚ ﻣﻦ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﻀﺎﻣﻦ أﺟﺎزﻩ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري ﰲ اﳌﺎدة ‪ 562‬واﻟﱵ ﺗﻨﺺ ﻋﻠﻪ أﻧﻪ "ﺗﻨﺘﻬﻲ اﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫ﺑﻮﻓﺎة أﺣﺪ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻣﺎ ﱂ ﻳﻜﻦ ﻫﻨﺎك ﺷﺮط ﳐﺎﻟﻒ ﰲ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻷﺳﺎﺳﻲ"‪ ،‬و اﳌﺎدة ‪ 563‬اﻟﱵ ﺗﻨﺺ ﻋﻠﻰ أﻧﻪ "ﰲ‬
‫ﺣﺎﻟﺔ إﻓﻼس أﺣﺪ اﻟﺸﺮﻛﺎء أو ﻣﻨﻌﻪ ﻣﻦ ﳑﺎرﺳﺔ ﻣﻬﻨﺘﻪ اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ أو ﻓﻘﺪان أﻫﻠﻴﺘﻪ‪ ،‬ﺗﻨﺤﻞ اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬ﻣﺎ ﱂ ﻳﻨﺺ اﻟﻘﺎﻧﻮن‬
‫اﻷﺳﺎﺳﻲ ﻋﻠﻰ اﺳﺘﻤﺮارﻫﺎ أو ﺑﻘﺮار ﺑﺎﻗﻲ اﻟﺸﺮﻛﺎء وذﻟﻚ ﺑﺈﲨﺎع اﻵراء‪ ،‬وﰲ ﺣﺎﻟﺔ اﻻﺳﺘﻤﺮار ﺗﻌﲔ ﺣﻘﻮق اﻟﺸﺮﻳﻚ‬
‫اﻟﻔﺎﻗﺪ ﳍﺬﻩ اﻟﺼﻔﺔ واﻟﻮاﺟﺐ أداؤﻫﺎ ﻟﻪ"‪.‬‬
‫ﻳﺘﻢ ﺗﺮﺣﻴﻞ اﳌﺒﺎﻟﻎ اﳌﺴﺘﺤﻘﺔ ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ "اﳉﺎﻧﺐ اﻟﺪاﺋﻦ" أو اﳌﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻠﻴﻪ "اﳉﺎﻧﺐ اﳌﺪﻳﻦ"‪ ،‬وذﻟﻚ وﻓﻖ ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ اﻟﻣﺳﺗﺣﻘﺔ ﻟﻠﺷرﯾك اﻟﻣﻧﻔﺻل‬ ‫اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ اﻟﻣطﻠوﺑﺔ ﻣن اﻟﺷرﯾك اﻟﻣﻧﻔﺻل‬
‫‪ -‬ﺣـ‪" 101/‬ﺣﺻﺗﻪ ﻓﻲ رأس اﻟﻣﺎل؛‬ ‫‪ -‬ﺣـ‪" 455 /‬اﻟﺣﺳﺎب اﻟﺟﺎري اﻟﻣدﯾن"؛‬
‫‪ -‬ﺣـ‪" 455 /‬اﻟﺣﺳﺎب اﻟﺟﺎري اﻟداﺋن"؛‬ ‫‪ -‬ﻧﺻﯾﺑﻪ ﻓﻲ ﺧﺳﺎرة ﺷﻬرة اﻟﻣﺣل؛‬
‫‪ -‬ﻗرض اﻟﺷرﯾك ﺣـ‪168/‬‬ ‫‪ -‬ﻧﺻﯾﺑﻪ ﻓﻲ إﻋﺎدة اﻟﺗﻘدﯾر؛‬
‫‪ -‬ﻧﺻﯾﺑﻪ ﻓﻲ إﻋﺎدة ﺗﻘﯾﯾم اﻷﺻول ﺣـ‪105/‬‬ ‫‪ -‬ﻧﺻﯾﺑﻪ ﻓﻲ ﺧﺳﺎرة ﺳﻧﺔ اﻻﻧﻔﺻﺎل؛‬
‫‪ -‬ﻧﺻﯾﺑﻪ ﻓﻲ ﺷﻬرة اﻟﻣﺣل‬ ‫‪ -‬ﻧﺻﯾﺑﻪ ﻓﻲ اﻟﻣدﯾوﻧﯾﺔ ﻟﻧﺗﯾﺟﺔ اﻟﻔﺗرة‬
‫وﳝﺜﻞ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻟﺪاﺋﻦ ﻟﻠﺤﺴﺎب اﳉﺎري ﺣـ‪ 455/‬اﳌﺒﻠﻎ اﳌﺴﺘﺤﻖ اﻟﺘﺴﺪﻳﺪ ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ اﳌﻨﻔﺼﻞ‪ ،‬وﺗﻘﻮم اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺴﺪادﻩ‬
‫ﻓﻮرا أو ﺑﺘﺤﻮﻳﻠﻪ إﱃ ﻗﺮض إذا ﻛﺎن ﻣﺮﻛﺰ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ﻻ ﻳﺴﻤﺢ ﺑﺎﻟﻮﻓﺎء ﳌﺜﻞ ﻫﺬا اﻻﻟﺘﺰام‪/‬‬

‫و إذا رﻏﺐ ﺑﺎﻗﻲ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﰲ ﺷﺮاء ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ اﳌﻨﻔﺼﻞ‪ ،‬ﻓﺈن ﻫﺬﻩ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﺳﺘﺆدي إﱃ اﻧﺘﻘﺎل ﺣﻘﻮق اﻟﺸﺮﻳﻚ‬
‫اﳌﻨﻔﺼﻞ إﱃ أﺣﺪ أو اﻟﺸﺮﻛﺎء اﳌﺸﱰون ﻟﻠﺤﺼﺔ‪.‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ اﳌﻨﻔﺼﻞ‬ ‫‪101X‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎء أو اﻟﺸﺮﻳﻚ اﳌﺸﱰي ﻟﻠﺤﺼﺔ‬ ‫‪101Y‬‬
‫إﻧﺘﻘﺎل ﺣﻘﻮق اﻟﺸﺮﻳﻚ اﻟﻤﻨﻔﺼﻞ إﻟﻰ أﺣﺪ أو اﻟﺸﺮﻛﺎء اﻵﺧﺮون‬
‫وﻋﻠﻴﻪ ﻧﺺ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري ﻓﺈﻧﻪ إذا اﻧﻔﺼﻞ أو ﺗﻮﰲ أﺣﺪ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﳚﻮز ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ أن ﺗﺴﺘﻤﺮ ﰲ ﻧﺸﺎﻃﻬﺎ وﳛﻞ ورﺛﺔ‬
‫اﻟﺸﺮﻳﻚ اﳌﺘﻮﰱ ﳏﻠﻪ ﻓﻴﻬﺎ‪ ،‬وﰲ ﻫﺬﻩ اﳊﺎﻟﺔ ﻳﻮﺟﺐ اﻟﻘﺎﻧﻮن ﲢﺪﻳﺪ ﺣﻘﻮق اﻟﺸﺮﻳﻚ اﳌﻨﻔﺼﻞ أو اﳌﺘﻮﰱ‪ ،‬واﻟﱵ ﳝﻜﻦ‬
‫ﲢﺪﻳﺪﻫﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻮﺟﻪ اﻵﰐ‪:‬‬
‫ٔوﻻ‪ :‬ﲢﺪﯾﺪ ﻧﺼ ﺐ اﻟﴩﯾﻚ اﳌﻨﻔﺼﻞ ﰲ ٔر ح وﺧﺴﺎ ﺮ اﻟﴩﻛﺔ ﻼل اﻟﻔﱰة ﻣﺎ ﺑﲔ ﺑﺪاﯾﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﯿﺔ و رﱗ ﻧﻔﺼﺎل‬
‫ﻟﻠﻘﻴﺎم ﺑﺬﻟﻚ ﺗﻘﻮم اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺈﺟﺮاء اﳉﺮد اﻟﻔﻌﻠﻲ وإﻋﺪاد اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ أو اﳊﺴﺎﺑﺎت اﳋﺘﺎﻣﻴﺔ‪ ،‬وﻏﺎﻟﺒﺎ ﻣﺎ ﻳﻨﺺ ﰲ ﻋﻘﺪ اﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫ﻋﻠﻰ اﻧﺘﻈﺎر ﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ وﺗﻘﺴﻴﻢ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﻋﻠﻰ ﻓﱰﺗﲔ وﻫﺬا ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻣﻌﲔ "ﺑﻴﻌﻲ‪ ،‬زﻣﲏ‪ ،‬ﻣﺸﱰك" وﻹﺛﺒﺎت‬
‫ﻧﺼﻴﺐ اﻟﺸﺮﻳﻚ اﳌﻨﻔﺼﻞ ﻧﻔﺘﺢ ﺣـ‪" 455/‬ﺣﺴﺎب اﻟﺸﺮﻳﻚ اﳌﻨﻔﺼﻞ"‬

‫‪29‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻮاﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺪورة "رﺑﺢ"‬ ‫‪120‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫‪ 4551‬إﱃ ﺣـ‪ /‬ح ج ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ)أ(‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫ح ج ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ)ب(‬ ‫‪4552‬‬
‫ﺗﻮزﻳﻊ أرﺑﺎح اﻟﺪورة ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎء‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ح ج ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ)أ(‬ ‫‪4551‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫ح ج ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ)ب(‬ ‫‪4552‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫‪ 129‬إﱃ ﺣـ‪ /‬ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺪورة "ﺧﺴﺎرة"‬
‫ﺗﻮزﻳﻊ ﺧﺴﺎرة اﻟﺪورة ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎء‬
‫ﻧﯿﺎ‪ :‬ا ٕ ﺎدة ﺗﻘ ﲓ ا ٔﺻﻮل اﳌﻠﻤﻮﺳﺔ‪:‬‬
‫ﻋﻨﺪ إﻋﺎدة ﺗﻘﻴﻴﻢ أﺻﻮل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻳﺘﻢ إﺛﺒﺎت إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﰲ اﻟﺪﻓﺎﺗﺮ ﰲ ﺣـ‪" 105/‬ﻓﺎرق إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ"‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﳚﻌﻞ‬
‫ﻣﺪﻳﻨﺎ ﺑﺄي ﻧﻘﺺ ﰲ ﻗﻴﻤﺔ اﻷﺻﻮل أو زﻳﺎدة ﰲ ﺣﺎﻟﺔ اﳋﺼﻮم‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﳚﻌﻞ ﺣﺴﺎب ﻓﺎرق إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ داﺋﻨﺎ ﺑﺄي‬
‫زﻳﺎدة ﰲ ﻗﻴﻤﺔ اﻷﺻﻮل أو ﻧﻘﺺ ﰲ ﻗﻴﻤﺔ اﳋﺼﻮم‪ ،‬وﻳﺘﻢ ﺗﻮزﻳﻊ رﺻﻴﺪ ﺣﺴﺎب ﻓﺎرق إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ داﺋﻨﺎ ﻛﺎن أو ﻣﺪﻳﻨﺎ‬
‫واﻟﻨﺎﺗﺞ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﺑﻨﺴﺒﺔ ﺗﻮزﻳﻊ اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ وذﻟﻚ ﺑﱰﺻﻴﺪﻩ ﰲ ﺣﺴﺎﺑﺎ ﻢ اﳉﺎرﻳﺔ‪.‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﻓﺎرق إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ‬ ‫‪105‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫‪ 4551‬إﱃ ﺣـ‪ /‬ح ج ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ)أ(‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫ح ج ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ)ب(‬ ‫‪4552‬‬
‫ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﺰﻳﺎدة ﻓﻲ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﺑﻴﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎء‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ح ج ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ)أ(‬ ‫‪4551‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫ح ج ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ)ب(‬ ‫‪4552‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﻓﺎرق إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ‬
‫ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﻨﻘﺺ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﺑﻴﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎء‬ ‫‪105‬‬
‫ﻟﺜﺎ‪ :‬ﺗﻘ ﲓ ﺷﻬﺮة اﶈﻞ‬
‫ﻋﻨﺪ اﻻﻧﻔﺼﺎل أو وﻓﺎة أﺣﺪ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻗﺪ ﻳﺘﻔﻖ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻋﻠﻰ ﻣﻌﺎﳉﺔ اﻟﺸﻬﺮة ﺑﺈﺣﺪى اﻟﻄﺮق اﻟﺜﻼﺛﺔ ﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫إﺛﺒﺎت اﻟﺸﻬﺮة ﺑﻜﺎﻣﻞ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﰲ ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﻧﻔﺼﺎل‪:‬‬
‫‪ ‬إذا ﻛﺎن ﺣـ‪" 207/‬ﻓﺎرق اﻟﺸﺮاء" ﻏﲑ ﻣﻮﺟﻮد ﰲ اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ‪ ،‬ﻳﻔﺘﺢ ﺣـ‪" 207/‬ﻓﺎرق اﻟﺸﺮاء" وﳚﻌﻞ ﻣﺪﻳﻨﺎ‬
‫داﺋﻨ ﺣﺴﺐ ﻧﺴﺐ ﺗﻮزﻳﻊ اﻷرﺑﺎح و اﳋﺴﺎﺋﺮ‬ ‫ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺘﻘﺪﻳﺮﻳﺔ وﳚﻌﻞ ﺣﺴﺎب ﺣﺼﺺ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﺎ‬
‫‪ ‬ﰲ ﺣﺎﻟﺔ وﺟﻮد ﺣـ‪" 207/‬ﻓﺎرق اﻟﺸﺮاء" ﰲ اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ ﻓﻴﺠﺐ ﻣﻘﺎرﻧﺔ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻟﺪﻓﱰي ﻣﻊ ﻣﺒﻠﻎ إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ‪.‬‬
‫‪ ‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳊﻘﻴﻘﻴﺔ = اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺪﻓﱰﻳﺔ ‪ ‬ﻓﻼ ﻳﺜﺒﺖ أي ﺷﻲء؛‬
‫‪ ‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳊﻘﻴﻘﻴﺔ ‪ ‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺪﻓﱰﻳﺔ ‪ ‬ﻳﺴﺠﻞ ﺑﺎﻟﻔﺮق اﳌﻮﺟﻮد ﺑﲔ اﻟﻘﻴﻤﺘﲔ وﻳﻘﺴﻢ ﺑﲔ اﻟﺸﺮﻛﺎء‬
‫ﺣﺴﺐ ﻧﺴﺐ ﺗﻮزﻳﻊ اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ؛‬
‫‪ ‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳊﻘﻴﻘﻴﺔ ‪ ‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺪﻓﱰﻳﺔ ‪ ‬اﻟﻔﺮق ﻳﻮزع ﺑﲔ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﺣﺴﺐ ﻧﺴﺐ ﺗﻮزﻳﻊ اﻷرﺑﺎح‬
‫واﳋﺴﺎﺋﺮ‪ ،‬ﻧﺼﻴﺐ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻳﺴﺠﻞ ﻣﺪﻳﻨﺎ و ﺣـ‪ 207/‬داﺋﻨﺎ‬
‫ﺑﺎﻟﻔﺮق ﺑﲔ اﻟﻘﻴﻤﺘﲔ؛‬
‫إﺛﺒﺎت اﻟﺸﻬﺮة ﳊﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ اﳌﻨﻔﺼﻞ ﻓﻘﻂ‪ :‬ﰲ ﺣﺎﻟﺔ اﻻﻧﻔﺼﺎل ﻳﻘﻮم اﻟﺸﺮﻛﺎء اﻟﺒﺎﻗﻮن ﺑﺸﺮاء ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ اﳌﻨﻔﺼﻞ‬
‫وﻳﺴﺠﻠﻬﺎ ﰲ اﻟﺪﻓﺎﺗﺮ وﺗﺴﺠﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﱵ ﺗﺪﻓﻊ ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ اﳌﻨﻔﺼﻞ‪.‬‬
‫‪30‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻮاﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل‬
‫‪ ‬إذا ﱂ ﺗﻮﺟﺪ ﰲ اﻟﺪﻓﺎﺗﺮ ﺣـ‪ 207/‬ﻓﻴﻔﺘﺢ ﳊﺴﺎب وﻳﺴﺠﻞ ﰲ اﳉﺎﻧﺐ اﳌﺪﻳﻦ ﻧﺼﻴﺐ اﻟﺸﺮﻳﻚ اﳌﻨﻔﺼﻞ ﻣﻦ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺸﻬﺮة وﲡﻌﻞ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻳﻚ اﳌﻨﻔﺼﻞ داﺋﻨﺎ؛‬
‫‪ ‬إذا ﻛﺎﻧﺖ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳊﻘﻴﻘﻴﺔ أﻛﱪ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺪﻓﱰﻳﺔ ﻓﻴﻜﻮن اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﲟﻘﺪار ﻧﺼﻴﺐ اﻟﺸﺮﻳﻚ إذا ﻛﺎن‬
‫ﺣﺴﺎب اﻟﺸﻬﺮة ﻣﻮﺟﻮد ﰲ اﻟﺪﻓﺎﺗﺮ ﻓﺈن اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﳜﺘﻠﻒ ﺣﺴﺐ رﺻﻴﺪ ﺷﻬﺮة اﶈﻞ اﳌﻨﻔﺼﻞ ﰲ اﻟﺰﻳﺎدة‪.‬‬
‫‪ ‬إذا ﻛﺎﻧﺖ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳊﻘﻴﻘﻴﺔ أﺻﻐﺮ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺪﻓﱰﻳﺔ ﻓﻴﺠﻌﻞ ﺣﺴﺎب اﻟﺸﺮﻳﻚ اﳌﻨﻔﺼﻞ ﻣﺪﻳﻦ وﺣﺴﺎب‬
‫اﻟﺸﻬﺮة داﺋﻨﺎ ﲟﻘﺪار ﻧﺼﻴﺐ اﻟﺸﺮﻳﻚ اﳌﻨﻔﺼﻞ ﺑﺎﻟﻨﻘﺺ‪.‬‬
‫ﻋﺪم إﻇﻬﺎر أي ﻣﺒﻠﻎ ﻟﻠﺸﻬﺮة ﰲ اﻟﺪﻓﺎﺗﺮ‪:‬ﻋﻨﺪ ﻋﺪم وﺟﻮد رﺻﻴﺪ دﻓﱰي ﻟﻠﺸﻬﺮة وﻳﺘﻔﻖ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻋﻦ ﻋﺪم إﻇﻬﺎر‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳊﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺸﻬﺮة ﻓﺘﻘﺪر ﺷﻬﺮة اﶈﻞ وﻳﺘﺤﺪد ﻧﺼﻴﺐ اﻟﺸﺮﻳﻚ اﳌﻨﻔﺼﻞ ﻓﻴﻬﺎ وﻳﻌﺘﱪ ﺟﺰء ﻣﻦ ﺣﻘﻮﻗﻪ وﻳﻘﻮم‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺎء اﻵﺧﺮون ﺑﺘﻌﻮﻳﻀﻪ ﻋﻦ ﻧﺼﻴﺒﻪ ﻣﻦ ﻣﻮاردﻫﻢ اﻟﺸﺨﺼﻴﺔ‪ ،‬واﻟﻘﻴﺪ ﻳﻜﻮن ﲜﻌﻞ اﳊﺴﺎﺑﺎتاﳉﺎرﻳﺔ ﻟﻠﺸﺮ ﻛﺎء اﻟﺒﺎﻗﻮن‬
‫ﻣﺪﻳﻨﺔ و اﳊﺴﺎب اﳉﺎري ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ اﳌﻨﻔﺼﻞ داﺋﻨﺎ‪.‬‬

‫ب‪ .‬اﻟﺗﺧﻔﯾض اﻻﺳﻣﻲ ﻟرأس اﻟﻣﺎل‬

‫ﻳﻜﻮن اﻟﺘﺨﻔﻴﺾ اﲰﻴﺎ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻌﺪل رأس اﳌﺎل دون أن ﻳﺮاﻓﻖ ذﻟﻚ ﺳﺤﺐ ﻧﻘﺪﻳﺔ أو ﺑﻌﺾ اﳌﻮﺟﻮدات‪ ،‬وﻫﺬا ﻳﺘﻢ ﰲ‬
‫ﺣﺎل وﺟﻮد ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻣﺘﺘﺎﻟﻴﺔ أو أرﺻﺪة ﻣﺪﻳﻨﺔ ﻟﻠﺤﺴﺎﺑﺎت ﻟﻠﺸﺮﻛﺎء أو ﰲ ﺣﺎل وﺟﻮد ﻓﺎرق ﻛﺒﲑ ﺑﲔ اﻷرﺻﺪة اﻟﺪﻓﱰﻳﺔ‬
‫ﳌﻮﺟﻮدات اﻟﺸﺮﻛﺔ وﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﳌﺘﺪﻧﻴﺔ ﰲ اﻟﺴﻮق‪.‬‬
‫‪ ‬وﺟﻮد اﳊﺴﺎ ت اﳉﺎرﯾﺔ اﳌﺪﯾﻨﺔ ﻠﴩﰷء‬
‫ﻗﺪ ﺗﻜﻮن اﳊﺴﺎﺑﺎت اﳉﺎرﻳﺔ ﻣﺪﻳﻨﺔ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﳌﺴﺤﻮﺑﺎت أو اﳋﺴﺎﺋﺮ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﰎ ﲢﻤﻴﻠﻬﺎ وﺗﺒﻘﻰ ﻫﺬﻩ اﳊﺴﺎﺑﺎت ﻣﺪﻳﻨﺔ‬
‫ﻟﻌﺪم ﻛﻔﺎﻳﺔ أرﺑﺎح اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬وﻗﺪ ﻳﻌﺠﺰ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻋﻨﺪ ﻣﻄﺎﻟﺒﺔ ﻟﺴﺪاد ﻫﺬﻩ اﻷرﺻﺪة اﳌﺪﻳﻨﺔ ﻣﻦ اﻟﺴﺪاد‪ ،‬ﻓﻴﺘﻔﻘﻮن ﻋﻠﻰ‬
‫إﻗﻔﺎل اﳊﺴﺎﺑﺎت اﳉﺎرﻳﺔ اﳌﺪﻳﻨﺔ ﰲ رأس اﳌﺎل‪ ،‬وﻳﺜﺒﺖ ذﻟﻚ ﰲ اﻟﺪﻓﺎﺗﺮ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ اﻟﻘﻴﻮد اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )‪(x‬‬ ‫‪101X‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪/‬اﻟﺸﺮﻛﺎء ‪-‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل‪ ،‬اﻟﺸﺮﻳﻚ )‪(x‬‬ ‫‪456X‬‬
‫ﻗﺮار ﺧﻔﺾ رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء ‪-‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل‪ ،‬اﻟﺸﺮﻳﻚ )‪(x‬‬ ‫‪456X‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ح ج ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ )‪(x‬‬ ‫‪455X‬‬
‫ﺗﺮﺻﻴﺪ اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت اﻟﺠﺎرﻳﺔ اﻟﻤﺪﻳﻨﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎء‬
‫‪ ‬ﺧﺴﺎ ﺮ ا ٕ ﺎدة ﺗﻘﺪ ﺮ ٔﺻﻮل اﻟﴩﻛﺔ‬
‫ﻋﻨﺪ إﻋﺎدة ﺗﻘﻴﻴﻢ أﺻﻮل اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﺨﺘﻠﻔﺔ‪ ،‬ﳚﻌﻞ ﺣﺴﺎب ﻓﺎرق إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﻣﺪﻳﻨﺎ ﺑﺄي ﻧﻘﺺ ﰲ ﻗﻴﻤﺔ اﻷﺻﻮل أو‬
‫ﻟﺰﻳﺎدة ﰲ ﻗﻴﻤﺔ اﳋﺼﻮم‪ ،‬وﻳﺘﻢ ﺗﻮزﻳﻊ رﺻﻴﺪ ﺣﺴﺎب ﻓﺎرق إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ اﻟﻨﺎﺗﺞ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎء‬
‫ﺑﻨﺴﺐ ﺗﻮزﻳﻊ اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ وذﻟﻚ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ اﻟﻘﻴﻮد اﻟﺘﺎﱄ‪:‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ(‬ ‫‪1011‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )ب(‬ ‫‪1012‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪/‬اﻟﺸﺮﻛﺎء ‪-‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل‪ ،‬اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ(‬ ‫‪4561‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎء ‪-‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل‪ ،‬اﻟﺸﺮﻳﻚ )ب(‬ ‫‪4562‬‬
‫ﻗﺮار ﺧﻔﺾ رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬

‫‪31‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻮاﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء ‪-‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل‪ ،‬اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ(‬ ‫‪4561‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎء ‪-‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل‪ ،‬اﻟﺸﺮﻳﻚ )ب(‬ ‫‪4562‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫‪ 105‬إﱃ ﺣـ‪ /‬ﻓﺎرق إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ‬
‫ﺗﻮزﻳﻊ ﻧﻘﺺ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﺑﻴﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎء‬
‫ﻣﺜﺎﻝ‬
‫)أ(‪) ،‬ب( و)ج( ﺷﺮﻛﺎء ﻣﺘﻀﺎﻣﻨﻮن ﻳﻘﺘﺴﻤﻮن اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ 2 ،1‬و‪ 3‬ﻋﻠﻰ اﻟﱰﺗﻴﺐ‪ ،‬وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺘﺎرﻳﺦ ‪2016/12/31‬‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼــــــــــﻮم‬ ‫ر‪.‬ح‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻷﺻــــــــــﻮل‬ ‫ر‪.‬ح‬
‫رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‬ ‫اﻷﺻﻮل ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪36.000‬‬ ‫‪ 1011‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‬ ‫‪78.000‬‬ ‫ﺑﻨﺎءات‬ ‫‪213‬‬
‫‪76.000‬‬ ‫‪ 1012‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‬ ‫‪32.000‬‬ ‫اﻟﻤﻌﺪات واﻷدوات اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ‬ ‫‪215‬‬
‫‪64.000‬‬ ‫‪ 1013‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج(‬ ‫اﻷﺻﻮل اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪38.000‬‬ ‫اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ‬ ‫‪30‬‬
‫اﻟﺨﺼﻮم ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫‪21.000‬‬ ‫اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬ ‫‪411‬‬
‫‪9.000‬‬ ‫أوراق اﻟﻘﺒﺾ‬ ‫‪413‬‬
‫اﻟﺨﺼﻮم اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫‪13.500‬‬ ‫ح ج )أ(‬ ‫‪4551‬‬
‫‪53.000‬‬ ‫‪ 401‬اﻟﻤﻮردون‬ ‫‪16.500‬‬ ‫ح ج )ب(‬ ‫‪4552‬‬
‫‪12.000‬‬ ‫‪ 403‬أوراق اﻟﺪﻓﻊ‬ ‫‪15.000‬‬ ‫ح ج )ج(‬ ‫‪4553‬‬
‫اﻟﻤﺘﺎﺣﺎت وﻣﺎ ﯾﻤﺎﺛﻠﮭﺎ‬
‫‪18.000‬‬ ‫أوراق ﻣﺎﻟﯿﺔ‬ ‫‪50‬‬
‫‪241.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺨﺼــﻮم‬ ‫‪241.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻷﺻﻮل‬
‫وﻗﺪ اﺗﻔﻖ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻋﻠﻰ ﺗﻌﺪﻳﻞ اﻟﻮﺿﻊ اﳌﺎﱄ ﻟﺸﺮﻛﺘﻬﻢ ﺑﺘﺨﻔﻴﺾ رأس اﳌﺎل ﻛﺎﻟﺘﺎﱄ‪:‬‬
‫‪ .1‬ﲣﻔﻴﺾ رأس اﳌﺎل ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ % 50‬ﻣﻊ اﺣﺘﻔﺎظ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﺑﻨﻔﺲ ﻧﺴﺐ ﺣﺼﺼﻬﻢ ﰲ رأس اﳌﺎل؛‬
‫‪ .2‬إﻗﻔﺎل اﳊﺴﺎﺑﺎت اﳉﺎرﻳﺔ؛‬
‫‪ .3‬إﻋﺎدة ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻷﺻﻮل ﻛﺎﻵﰐ‪ :‬اﻟﺒﻨﺎءات ‪ 50.000‬دج‪ ،‬اﳌﻌﺪات اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ‪ 20.000‬دج‪ ،‬اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬
‫‪ 19.000‬دج‪ ،‬أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ ‪ 12.000‬دج‪.‬‬
‫‪ .4‬أن ﻳﺴﺤﺐ اﻟﺸﺮﻳﻚ اﻟﺰﻳﺎدة أو ﻳﺪﻓﻊ اﻟﻨﻘﺺ ﰲ ﺣﺼﺘﻪ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬
‫اﳌﻄﻠﻮب‪ :‬اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ و إﻋﺪاد اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ ﺑﻌﺪ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﲣﻔﻴﺾ رأس اﳌﺎل‬
‫ﺍﻟﺤﻞ‬
‫ﻣﻘﺪار اﻟﺘﺨﻔﻴﺾ ﰲ رأس اﳌﺎل ﻫﻲ ‪ 88.000‬دج ﻣﻊ اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﻨﺴﺐ اﳊﺼﺺ ﰲ رأس اﳌﺎل ﺑﲔ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻣﻌﻨﺎﻩ‪:‬‬ ‫‪(1‬‬
‫‪ ‬ﺣﺻﺔ اﻟﺷرﯾك )أ( ﻣن ﻣﻘدار اﻟﺗﺧﻔﯾض ﻓﻲ رأس اﻟﻣﺎل = ‪ 18.000 = % 50 × 36.000‬دج ‪(1) ...‬‬
‫‪ ‬ﺣﺻﺔ اﻟﺷرﯾك )ب( ﻣن ﻣﻘدار اﻟﺗﺧﻔﯾض ﻓﻲ رأس اﻟﻣﺎل = ‪ 38.000 = % 50 × 76.000‬دج ‪(2) ...‬‬
‫‪ ‬ﺣﺻﺔ اﻟﺷرﯾك )ج( ﻣن ﻣﻘدار اﻟﺗﺧﻔﯾض ﻓﻲ رأس اﻟﻣﺎل = ‪ 32.000 = % 50 × 64.000‬دج ‪(3) ...‬‬
‫ﻣﻘدار اﻻﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ رأس ﻣﺎل اﻟﺷرﻛﺔ )‪ 88.000 = (3)+(2)+(1‬دج‬
‫ﺗﻘﺪﻳﺮ اﻷراﺿﻲ ﲟﺒﻠﻎ ‪ 55.000‬دج واﻵﻻت ﺑـ ‪ 40.000‬دج واﻟﺴﻴﺎرات ﺑـ ‪ 25.000‬دج‪ ،‬وﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﺰﻳﺎدة‬ ‫‪(2‬‬

‫ﰲ ﺗﻌﺪﻳﻞ رأس اﳌﺎل‬

‫ﻓﺎرق إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﯿﯿﻢ‬ ‫اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻤﻘﺪرة‬ ‫اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﯾﺔ‬ ‫اﻟﺒﯿﺎن‬ ‫اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت‬
‫‪28.000‬‬ ‫‪50.000‬‬ ‫‪78.000‬‬ ‫اﻷراﺿﻲ‬ ‫‪213‬‬
‫‪12.000‬‬ ‫‪20.000‬‬ ‫‪32.000‬‬ ‫ﻣﻌﺪات ﺻﻨﺎﻋﯿﺔ‬ ‫‪215‬‬
‫‪2.000‬‬ ‫‪19.000‬‬ ‫‪21.000‬‬ ‫زﺑﺎﺋﻦ‬ ‫‪411‬‬
‫‪6.000‬‬ ‫‪12.000‬‬ ‫‪18.000‬‬ ‫أوراق ﻣﺎﻟﯿﺔ‬ ‫‪50‬‬
‫‪48.000‬‬ ‫ﻓﺎرق إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﯿﯿﻢ‬ ‫‪105‬‬
‫‪32‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻮاﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل‬
‫اﳌﺒﻠﻎ اﻟﻨﺎﺗﺞ ﻋﻦ إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﻳﻘﺴﻢ ﺑﲔ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﺑﻨﺴﺐ ﺗﻮزﻳﻊ اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ‪ ،‬وﻋﻠﻴﻪ ﺗﻜﻮن اﳊﺼﺔ اﳌﻀﺎﻓﺔ ﰲ‬
‫رأس ﻣﺎل ﻛﻞ ﺷﺮﻳﻚ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﺪﻳﺮ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪1‬‬
‫= ‪ 8.000‬دج ‪(1) ...‬‬ ‫‪ ‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ( = ‪× 48.000‬‬
‫‪6‬‬
‫‪2‬‬
‫= ‪ 16.000‬دج ‪(2) ...‬‬ ‫‪ ‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب( = ‪× 48.000‬‬
‫‪6‬‬
‫‪3‬‬
‫= ‪ 24.000‬دج ‪(3) ...‬‬ ‫‪ ‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج( = ‪× 48.000‬‬
‫‪6‬‬
‫= ‪ 48.000‬دج‬ ‫اﻧﺨﻔﺎض رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻧﺘﯿﺠﺔ ﻟﻌﻤﻠﯿﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﺪﯾﺮ‬

‫اﻟﺗﺳﺟﯾل ﻓﻲ اﻟﯾوﻣﯾﺔ‬
‫‪18.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ(‬ ‫‪1011‬‬
‫‪38.000‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )ب(‬ ‫‪1012‬‬
‫‪32.000‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )ج(‬ ‫‪1013‬‬
‫‪18.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء ‪-‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل‪ ،‬اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ(‬ ‫‪4561‬‬
‫‪38.000‬‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎء ‪-‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل‪ ،‬اﻟﺸﺮﻳﻚ )ب(‬ ‫‪4562‬‬
‫‪32.000‬‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎء ‪-‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل‪ ،‬اﻟﺸﺮﻳﻚ )ج(‬ ‫‪4563‬‬
‫اﺗﺨﺎذ ﻗﺮار ﺗﺨﻔﻴﺾ رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫‪13.500‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء ‪-‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل‪ ،‬اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ(‬ ‫‪4561‬‬
‫‪16.500‬‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎء ‪-‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل‪ ،‬اﻟﺸﺮﻳﻚ )ب(‬ ‫‪4562‬‬
‫‪15.000‬‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎء ‪-‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل‪ ،‬اﻟﺸﺮﻳﻚ )ج(‬ ‫‪4563‬‬
‫‪13.500‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ح ج ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ )أ(‬ ‫‪4551‬‬
‫‪16.500‬‬ ‫ح ج ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ )ب(‬ ‫‪4552‬‬
‫‪15.000‬‬ ‫ح ج ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ )ج(‬ ‫‪4553‬‬
‫إﻗﻔﺎل ح ج اﻟﻤﺪﻳﻦ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎء‬
‫‪48.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﻓﺎرق إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ‬ ‫‪105‬‬
‫‪28.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻷراﺿﻲ‬ ‫‪213‬‬
‫‪12.000‬‬ ‫اﳌﻌﺪات اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‬ ‫‪215‬‬
‫‪2.000‬‬ ‫زﺑﺎﺋﻦ‬ ‫‪411‬‬
‫‪6.000‬‬ ‫أوراق ﻣﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪50‬‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ‬
‫‪8.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء ‪-‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل‪ ،‬اﻟﺸﺮﻳﻚ)أ(‬ ‫‪4561‬‬
‫‪16.000‬‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎء ‪-‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل‪ ،‬اﻟﺸﺮﻳﻚ)ب(‬ ‫‪4562‬‬
‫‪24.000‬‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎء ‪-‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل‪ ،‬اﻟﺸﺮﻳﻚ)ج(‬ ‫‪4563‬‬
‫‪48.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﻓﺎرق إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ‬ ‫‪105‬‬
‫اﺳﺘﺨﺪام ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻋﻤﻠﻴﺔ إﻋﺎدة اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﻓﻲ ﺗﺨﻔﻴﺾ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫ﺣﺴﺎب ﻣﻘﺪار ﺑﺎﻗﻲ اﳌﺒﻠﻎ اﳌﺴﺘﺤﻖ اﻟﺘﺴﺪﻳﺪ )أو اﻟﻘﺒﺾ( ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺸﺮﻛﺎء ﺑﺸﻴﻚ ﺑﻨﻜﻲ‬ ‫‪(3‬‬
‫ﺣـ‪4563/‬‬ ‫ﺣـ‪4562/‬‬ ‫ﺣـ‪4561/‬‬
‫‪32.000‬‬ ‫‪15.000‬‬ ‫‪38.000‬‬ ‫‪16.500‬‬ ‫‪18.000‬‬ ‫‪13.500‬‬
‫‪24.000‬‬ ‫‪16.000‬‬ ‫‪8.000‬‬
‫‪7.000‬‬ ‫‪5.500‬‬ ‫‪3.500‬‬

‫‪33‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻮاﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل‬
‫‪10.500‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪3.500‬‬ ‫‪ 4561‬إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء ‪-‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل‪ ،‬اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ(‬
‫‪7.000‬‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎء ‪-‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل‪ ،‬اﻟﺸﺮﻳﻚ )ج(‬ ‫‪4563‬‬
‫ﺗﺴﺪﻳﺪ اﻟﺸﺮﻳﻜﻴﻦ )أ( و)ج( ﺑﺎﻗﻲ اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ‬
‫‪5.500‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء ‪-‬ﻋﻤﻠﻴﺎت رأس اﳌﺎل‪ ،‬اﻟﺸﺮﻳﻚ )ب(‬ ‫‪4562‬‬
‫‪5.500‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫ﺳﺤﺐ اﻟﺸﺮﻳﻚ)ب( اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﻔﺎﺋﺾ اﻟﻤﺴﺘﺤﻖ ﻟﻪ‬
‫ﺗﻈﻬﺮ ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﻀﺎﻣﻦ ﺑﻌﺪ ﻋﻤﻠﻴﺎت رﻓﻊ رأس اﳌﺎل ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼــــــــــﻮم‬ ‫ر‪.‬ح‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻷﺻــــــــــﻮل‬ ‫ر‪.‬ح‬
‫رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‬ ‫اﻷﺻﻮل ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪18.000‬‬ ‫‪ 1011‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‬ ‫‪50.000‬‬ ‫ﺑﻨﺎءات‬ ‫‪213‬‬
‫‪38.000‬‬ ‫‪ 1012‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‬ ‫‪20.000‬‬ ‫اﻟﻤﻌﺪات واﻷدوات اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ‬ ‫‪215‬‬
‫‪32.000‬‬ ‫‪ 1013‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج(‬ ‫اﻷﺻﻮل اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪38.000‬‬ ‫اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ‬ ‫‪30‬‬
‫اﻟﺨﺼﻮم ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫‪19.000‬‬ ‫اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬ ‫‪411‬‬
‫‪9.000‬‬ ‫أوراق اﻟﻘﺒﺾ‬ ‫‪413‬‬
‫اﻟﺨﺼﻮم اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫اﻟﻤﺘﺎﺣﺎت وﻣﺎ ﯾﻤﺎﺛﻠﮭﺎ‬
‫‪53.000‬‬ ‫‪ 401‬اﻟﻤﻮردون‬ ‫‪12.000‬‬ ‫أوراق ﻣﺎﻟﯿﺔ‬ ‫‪50‬‬
‫‪12.000‬‬ ‫‪ 403‬أوراق اﻟﺪﻓﻊ‬ ‫‪5.000‬‬ ‫اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪153.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺨﺼــﻮم‬ ‫‪153.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻷﺻﻮل‬
‫‪.II‬‬
‫ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻮﺍﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎﻝ ﻓﻲ ﺷﺮﻛﺎﺕ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ‬
‫ﳛﺪث أن ﺗﻘﻮم ﺷﺮﻛﺔ اﳌﺴﺎﳘﺔ أﺛﻨﺎء ﺣﻴﺎ ﺎ ﺑﺘﻌﺪﻳﻞ رأﲰﺎﳍﺎ ﺑﺎﻟﺰﻳﺎدة أو اﻟﻨﻘﺼﺎن ﺣﺴﺐ وﺿﻌﻬﺎ اﻻﻗﺘﺼﺎدي واﺗﺴﺎع‬
‫ﻧﺸﺎﻃﻬﺎ وازدﻫﺎرﻩ‪ ،‬وﻗﺪ ﻋﺮض اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري ﰲ اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺴﺎدس ﻣﻦ اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ واﳌﻌﻨﻮن ﺑـ "ﺗﻌﺪﻳﻞ رأس ﻣﺎل‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ " ﳐﺘﻠﻒ اﳌﻮاد اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ اﳋﺎﺻﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻮاﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ رأس ﻣﺎل ﺷﺮﻛﺎت اﳌﺴﺎﳘﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺗﻄﺮق ﰲ ﻛﻞ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻔﻘﺮة اﻷوﱃ واﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ﻣﻦ ﻫﺬا اﻟﻘﺴﻢ إﱃ ﻋﻤﻠﻴﺎت زﻳﺎدة وﲣﻔﻴﺾ رأس اﳌﺎل‪.‬‬

‫اﳌﻌﺎ ﺎت اﳌﺤﺎﺳ ﻴﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ز ﺎدة رأس اﳌﺎل‬ ‫‪(1‬‬

‫ﺷﺮع اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري ﻟﻠﺠﻤﻌﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻏﲑ اﻟﻌﺎدﻳﺔ وﺣﺪﻫﺎ ﺣﻖ اﻻﺧﺘﺼﺎص ﺑﺎﲣﺎذ ﻗﺮار زﻳﺎدة رأس ﻣﺎل ﺷﺮﻛﺎت‬
‫اﳌﺴﺎﳘﺔ ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ ﺗﻘﺮﻳﺮ ﳎﻠﺲ اﻹدارة أو ﳎﻠﺲ اﳌﺪﻳﺮﻳﻦ ﺣﺴﺐ اﳊﺎﻻت‪ ،‬وإذا ﻣﺎ ﲢﻘﻘﺖ زﻳﺎدة رأس اﳌﺎل ﺑﺈﳊﺎق‬
‫اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت أو اﻷرﺑﺎح أو ﻋﻼوات اﻹﺻﺪار أو ﲢﻮﻳﻞ ﺳﻨﺪات اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق‪ ،‬ﻓﺘﻔﺼﻞ اﳉﻤﻌﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﰲ ذﻟﻚ‪،‬‬
‫وﳝﻜﻦ أن ﻳﺰﻳﺪ رأﲰﺎل ﺷﺮﻛﺎت اﳌﺴﺎﳘﺔ إﻣﺎ ﺑﺈﺻﺪار أﺳﻬﻢ ﺟﺪﻳﺪة أو ﺑﺈﺿﺎﻓﺔ ﻗﻴﻤﺔ ﻟﻸﺳﻬﻢ اﳌﻮﺟﻮدة‪.‬‬

‫إن اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ زﻳﺎدة رأس اﳌﺎل ﻫﻲ ﻧﻔﺴﻬﺎ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺄﺳﻴﺲ ﻣﻊ اﻷﺧﺬ ﺑﻌﲔ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﻟﺒﻌﺾ ﻧﺼﻮص‬
‫ﻣﻮاد اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري وﻻﺳﻴﻤﺎ اﳌﻮاد ‪ 695 ،694 ،693 ،690 ،688‬و‪ 705‬واﻟﱵ ﺗﻨﺺ ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫"ﺗﺼﺒﺢ اﻷﺳﻬﻢ اﳉﺪﻳﺪة ﻣﺴﺪدة اﻟﻘﻴﻤﺔ إذا ﻗﺪﻣﺖ ﻧﻘﺪا أو ﺑﺎﳌﻘﺎﺻﺔ ﻣﻊ دﻳﻮن ﻣﻌﻴﻨﺔ اﳌﻘﺪار وﻣﺴﺘﺤﻘﺔ اﻷداء وإﻣﺎ‬
‫ﺑﻀﻢ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت أو اﻷرﺑﺎح أو ﻋﻼوات اﻹﺻﺪار أو ﲟﺎ ﻳﻘﺪم ﻣﻦ ﺣﺼﺺ ﻋﻴﻨﻴﺔ وإﻣﺎ ﺑﺘﺤﻮﻳﻞ اﻟﺴﻨﺪات ﺑﺎﻣﺘﻴﺎز أو‬
‫‪1‬‬
‫ﺑﺪو ﺎ"‪.‬‬

‫‪ 1‬اﳌﺎدة ‪ 688‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري‬

‫‪34‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻮاﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل‬
‫‪1‬‬
‫"ﺗﺼﺪر اﻷﺳﻬﻢ اﳉﺪﻳﺪة إﻣﺎ ﺑﻘﻴﻤﺘﻬﺎ اﻻﲰﻴﺔ وإﻣﺎ ﺑﺘﻠﻚ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻣﻊ زﻳﺎدة ﻋﻼوة اﻹﺻﺪار"‪.‬‬

‫"ﳚﺐ ﺗﺴﺪﻳﺪ رأس اﳌﺎل ﺑﻜﺎﻣﻠﻪ ﻗﺒﻞ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺄي إﺻﺪار ﻷﺳﻬﻢ ﺟﺪﻳﺪة واﺟﺒﺔ اﻟﺘﺴﺪﻳﺪ ﻧﻘﺪا وذﻟﻚ ﲢﺖ ﻃﺎﺋﻠﺔ‬
‫‪2‬‬
‫اﻟﺒﻄﻼن"‪.‬‬

‫"ﺗﺘﻀﻤﻦ اﻷﺳﻬﻢ ﺣﻖ اﻷﻓﻀﻠﻴﺔ ﰲ اﻻﻛﺘﺘﺎب ﰲ زﻳﺎدات رأس اﳌﺎل ﻟﻠﻤﺴﺎﳘﲔ ﺑﻨﺴﺒﺔ ﻗﻴﻤﺔ أﺳﻬﻤﻬﻢ‪ ،‬ﺣﻖ اﻷﻓﻀﻠﻴﺔ‬
‫‪3‬‬
‫ﰲ اﻻﻛﺘﺘﺎب ﰲ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﻟﺼﺎدرة ﻟﺘﺤﻘﻴﻖ زﻳﺎدة رأس اﳌﺎل"‪.‬‬

‫"إذا ﱂ ﻳﻜﺘﺘﺐ ﺑﻌﺾ اﳌﺴﺎﳘﲔ ﰲ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﱵ ﻛﺎن ﳍﻢ ﺣﻖ اﻻﻛﺘﺘﺎب ﻓﻴﻬﺎ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻏﲑ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﺾ‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫اﻷﺳﻬﻢ اﻟﱵ ﺗﺼﺒﺢ ﻣﺘﻮﻓﺮة ﻋﻠﻰ ﻫﺬا اﻟﺸﻜﻞ ﲤﻨﺢ ﻟﻠﻤﺴﺎﳘﲔ اﻟﺬﻳﻦ اﻛﺘﺘﺒﻮا ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﺾ ﰲ ﻋﺪد ﻣﻦ‬
‫اﻷﺳﻬﻢ ﺗﺰﻳﺪ ﻋﻦ اﻟﻌﺪد اﻟﺬﻳﻦ ﻳﺴﺘﻄﻴﻌﻮن اﻻﻛﺘﺘﺎب ﻓﻴﻪ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻟﺘﻔﺎﺿﻞ ﺑﻨﺴﺒﺔ ﺣﻘﻮق اﻻﻛﺘﺘﺎب اﳊﺎﺋﺰﻳﻦ‬
‫‪4‬‬
‫ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ ،‬ﰲ ﺣﺪود ﻃﻠﺒﺎ ﻢ ﻋﻠﻰ أي ﺣﺎل"‪.‬‬

‫"ﺗﻜﻮن اﻷﺳﻬﻢ اﳌﻜﺘﺘﺐ ﻓﻴﻬﺎ ﻧﻘﺪا واﺟﺒﺔ اﻟﻮﻓﺎء إﺟﺒﺎرﻳﺎ ﻋﻨﺪ اﻻﻛﺘﺘﺎب ﺑﻨﺴﺒﺔ اﻟﺮﺑﻊ )‪ (4\1‬ﻋﻠﻰ اﻷﻗﻞ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‬
‫‪5‬‬
‫اﻻﲰﻴﺔ وﻋﻨﺪ اﻻﻗﺘﻀﺎء ﺑﻜﺎﻣﻞ ﻋﻼوة اﻹﺻﺪار‪.‬‬

‫ﻣﻦ ﻧﺺ اﳌﺎدة ‪ 688‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري ﻳﺘﻀﺢ أﻧﻪ ﳝﻜﻦ ﻟﺸﺮﻛﺎت اﳌﺴﺎﳘﺔ زﻳﺎدة رأﲰﺎﳍﺎ ﺑﺈﺣﺪى اﻟﻄﺮق اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ ‬ﻃﺮح أﺳﻬﻢ ﺟﺪﻳﺪة ﻟﻼﻛﺘﺘﺎب ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﳌﺴﺎﳘﲔ أو ﻏﲑﻫﻢ؛‬
‫‪ ‬ﺿﻢ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت أو اﻷرﺑﺎح أو ﻋﻼوات اﻹﺻﺪار؛‬
‫‪ ‬ﺗﻘﺪﱘ ﺣﺼﺺ ﻋﻴﻨﻴﺔ؛‬
‫‪ ‬ﲢﻮﻳﻞ اﻟﺴﻨﺪات ﺑﺎﻣﺘﻴﺎز أو ﺑﺪو ﺎ إﱃ أﺳﻬﻢ؛‬
‫أ‪ .‬طرح أﺳﻬم ﺟدﯾدة ﻟﻼﻛﺗﺗﺎب ﻣن ﻗﺑل اﻟﻣﺳﺎﻫﻣﯾن أو ﻏﯾرﻫم‬
‫ﻛﻤﺎ ﺳﺒﻖ اﻹﺷﺎرة إن ﻗﻮاﻋﺪ اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﶈﺎﺳﱯ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ زﻳﺎدة رأس اﳌﺎل ﻫﻲ ﻧﻔﺴﻬﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺄﺳﻴﺲ‪ ،‬ﺣﻴﺚ‬
‫ﳝﻜﻦ ﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﺴﺎﳘﺔ زﻳﺎدة رأﲰﺎﳍﺎ إﻣﺎ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻟﻠﺠﻮء ﻟﻼدﺧﺎر اﻟﻌﻠﲏ أو ﺑﻌﺪم اﻟﻠﺠﻮء ﻟﻼدﺧﺎر اﻟﻌﻠﲏ‪.‬‬
‫‪ ‬ز دة ر ٔس اﳌﺎل ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ ا ٕﺻﺪار ٔﺳﻬﻢ ﻧﻘﺪﯾﺔ ﺪﯾﺪة ﻠﺠﻮء ﻟﻼد ﺎر اﻟﻌﻠﲏ‪.‬‬
‫ﳝﻜﻦ أن ﳕﻴﺰ ﺑﲔ ﺣﺎﻟﺘﲔ‪:‬‬
‫اﳊﺎ ا ٔوﱃ‪ :‬ا ٕﺻﺪار ٔﺳﻬﻢ ﻧﻘﺪﯾﺔ ﺪﯾﺪة ﻟﻘﳰﺔ ﲰﯿﺔ‬
‫)ﺗﺴﺪﻳﺪ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺳﻬﻢ ﺩﻓﻌﺔ ﻭﺍﺣﺪﺓ ﻋﻨﺪ ﺍﻻﻛﺘﺘﺎﺏ (‬ ‫ﻣﺜﺎﻝ ‪:01‬‬

‫إذا ﻗﺮرت ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺴﺎﳘﺔ زﻳﺎدة رأس ﻣﺎﳍﺎ ﻓﺄﺻﺪرت ‪ 5.000‬ﺳﻬﻢ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 1.000‬دج ﻟﻠﺴﻬﻢ اﻟﻮاﺣﺪ‪ ،‬ﺗﺪﻓﻊ ﻣﺮة‬
‫واﺣﺪة ﻋﻨﺪ اﻻﻛﺘﺘﺎب‪ ،‬ﻓﺘﻜﻮن اﻟﻘﻮد اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫‪ 1‬اﳌﺎدة ‪ 690‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري‬

‫‪ 2‬اﳌﺎدة ‪ 693‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري‬
‫‪ 3‬اﳌﺎدة ‪ 694‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري‬
‫‪ 4‬اﳌﺎدة ‪ 695‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري‬
‫‪ 5‬اﳌﺎدة ‪ 705‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري‬
‫‪35‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻮاﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل‬
‫‪5.000.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫‪5.000.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫‪101‬‬
‫ﻗﻴﺪ إﺛﺒﺎت اﻟﺰﻳﺎدة ﻓﻲ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫‪5.000.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪5.000.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫ﺗﺴﺪﻳﺪ اﻟﺰﻳﺎدة ﻓﻲ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫)ﺗﺴﺪﻳﺪ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺳﻬﻢ ﻋﻠﻰ ﺩﻓﻌﺎﺕ (‬ ‫ﻣﺜﺎﻝ ‪:02‬‬

‫إذا اﻓﱰﺿﻨﺎ ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺴﺎﳘﺔ ﻗﺮرت زﻳﺎدة رأس ﻣﺎﳍﺎ ﺑﺈﺻﺪار ‪ 5.000‬ﺳﻬﻢ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 1.000‬دج ﻟﻠﺴﻬﻢ اﻟﻮاﺣﺪ‪ ،‬ﰎ‬
‫ﺗﺴﺪﻳﺪ ﻋﻨﺪ اﻻﻛﺘﺘﺎب اﳊﺪ اﻷدﱏ اﻟﻘﺎﻧﻮﱐ ﻋﻠﻰ أن ﻳﺴﺪد اﻟﺒﺎﻗﻲ ﺑﻌﺪ ﺳﻨﺔ‪ ،‬ﻓﺘﻜﻮن اﻟﻘﻴﻮد ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺤﻮ اﻟﺘﺎﱄ‪:‬‬
‫‪1.250.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫‪3.750.000‬‬ ‫رأس اﳌﺎل ﻏﲑ اﳌﻄﻠﻮب‬ ‫‪109‬‬
‫‪5.000.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫‪101‬‬
‫ﻗﻴﺪ إﺛﺒﺎت اﻟﺰﻳﺎدة ﻓﻲ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫‪1.250.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪1.250.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫ﺗﺴﺪﻳﺪ اﻟﺰﻳﺎدة ﻓﻲ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫‪3.750.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫‪3.750.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس اﳌﺎل ﻏﲑ اﳌﻄﻠﻮب‬ ‫‪109‬‬
‫ﺑﻌﺪ ﺳﻨﺔ‪ :‬ﻗﻴﺪ اﺳﺘﺪﻋﺎء رأس اﻟﻤﺎل ﻏﻴﺮ اﻟﻤﻄﻠﻮب‬
‫‪3.750.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪3.750.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫ﺗﺴﺪﻳﺪ اﺳﺘﻼم اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺎت ﻏﻴﺮ اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ‬
‫اﳊﺎ اﻟﺜﺎﻧﯿﺔ‪:‬ا ٕﺻﺪار ٔﺳﻬﻢ ﻧﻘﺪﯾﺔ ﺪﯾﺪة ﺑﻌﻼوة ا ٕﺻﺪار‬
‫أﺟﺎز اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري إﺻﺪار أﺳﻬﻢ ﺟﺪﻳﺪة ﺑﻘﻴﻤﺔ ﺗﺰﻳﺪ ﻋﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﲰﻴﺔ وﻳﻌﺘﱪ اﻟﻔﺮق ﺑﲔ ﺳﻌﺮ اﻹﺻﺪار واﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﻻﲰﻴﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ ﻋﻼوة اﻹﺻﺪار ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ ﰲ ﺣـ‪" 103 /‬اﻟﻌﻼوات اﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺮأس اﳌﺎل"‪ ،‬إﻻ أﻧﻪ ﳚﺐ اﻹﺷﺎرة‬
‫إﱃ أن اﻷﺳﻬﻢ اﳌﻜﺘﺘﺐ ﻓﻴﻬﺎ واﺟﺒﺔ اﻟﻮﻓﺎء ﻧﺴﺒﺔ اﻟﺮﺑﻊ ﻋﻠﻰ اﻷﻗﻞ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻻﲰﻴﺔ وﺑﻜﺎﻣﻞ ﻋﻼوة اﻹﺻﺪار‪.‬‬
‫)ﺗﺴﺪﻳﺪ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺳﻬﻢ ﺩﻓﻌﺔ ﻭﺍﺣﺪﺓ ﻋﻨﺪ ﺍﻻﻛﺘﺘﺎﺏ (‬ ‫ﻣﺜﺎﻝ ‪:01‬‬

‫إذا اﻓﱰﺿﻨﺎ أن ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺴﺎﳘﺔ زﻳﺎدة رأس ﻣﺎﳍﺎ ﻓﺄﺻﺪرت ‪ 5.000‬ﺳﻬﻢ ﻧﻘﺪي ﺟﺪﻳﺪ ﺑﺴﻌﺮ إﺻﺪار ﻗﺪرﻩ ‪1.200‬‬
‫دج ﻟﻠﺴﻬﻢ اﻟﻮاﺣﺪ )اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﲰﻴﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ ‪ 1.000‬دج(‪ ،‬ﲤﺖ اﻻﻛﺘﺘﺎب ﺑﻜﺎﻣﻞ اﻷﺳﻬﻢ وﺳﺪدت ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ ﻋﻨﺪ‬
‫اﻻﻛﺘﺘﺎب ﻓﺘﻜﻮن اﻟﻘﻴﻮد اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪6.000.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫‪5.000.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫‪101‬‬
‫‪1.000.000‬‬ ‫اﻟﻌﻼوات اﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺮأس اﳌﺎل‬ ‫‪103‬‬
‫ﻗﻴﺪ إﺛﺒﺎت اﻟﺰﻳﺎدة ﻓﻲ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫‪6.000.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪6.000.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫ﺗﺴﺪﻳﺪ اﻟﺰﻳﺎدة ﻓﻲ رأس اﻟﻤﺎل‬

‫‪36‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻮاﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل‬
‫)ﺗﺴﺪﻳﺪ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺳﻬﻢ ﻋﻠﻰ ﺩﻓﻌﺎﺕ (‬ ‫ﻣﺜﺎﻝ ‪:02‬‬

‫إذا اﻓﱰﺿﻨﺎ أن ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺴﺎﳘﺔ ﻗﺮرت زﻳﺎدة رأس ﻣﺎﳍﺎ ﺑﺈﺻﺪار ‪ 5.000‬ﺳﻬﻢ ﺑﺴﻌﺮ إﺻﺪار ﻗﺪرﻩ ‪ 1.200‬دج‬
‫ﻟﻠﺴﻬﻢ اﻟﻮاﺣﺪ )اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﲰﻴﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ اﻟﻮاﺣﺪ ‪ 1.000‬دج(‪ ،‬ﲤﺖ اﻻﻛﺘﺘﺎب ﺑﻜﺎﻣﻞ اﻷﺳﻬﻢ وﺳﺪدت ﺑﺎﳊﺪ‬
‫اﻷدﱏ اﻟﻘﺎﻧﻮﱐ ﻋﻨﺪ اﻻﻛﺘﺘﺎب ﻓﺘﻜﻮن اﻟﻘﻴﻮد اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪2.250.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫‪3.750.000‬‬ ‫رأس اﳌﺎل ﻏﲑ اﳌﻄﻠﻮب‬ ‫‪109‬‬
‫‪5.000.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫‪101‬‬
‫‪1.000.000‬‬ ‫اﻟﻌﻼوات اﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺮأس اﳌﺎل‬ ‫‪103‬‬
‫ﻗﻴﺪ إﺛﺒﺎت اﻟﺰﻳﺎدة ﻓﻲ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫‪2.250.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪2.250.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫ﺗﺴﺪﻳﺪ اﻟﺰﻳﺎدة ﻓﻲ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫‪3.750.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫‪3.750.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس اﳌﺎل ﻏﲑ اﳌﻄﻠﻮب‬ ‫‪109‬‬
‫ﻗﻴﺪ اﺳﺘﺪﻋﺎء رأس اﻟﻤﺎل ﻏﻴﺮ اﻟﻤﻄﻠﻮب‬
‫‪3.750.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪3.750.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫ﺗﺴﺪﻳﺪ اﺳﺘﻼم اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺎت ﻏﻴﺮ اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ‬

‫)ﺗﺴﺪﻳﺪ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺳﻬﻢ ﻋﻠﻰ ﺩﻓﻌﺎﺕ (‬ ‫ﻣﺜﺎﻝ ‪:02‬‬

‫إذا اﻓﱰﺿﻨﺎ أن ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺴﺎﳘﺔ ﻗﺮرت زﻳﺎدة رأس ﻣﺎﳍﺎ ﺑﺈﺻﺪار ‪ 5.000‬ﺳﻬﻢ ﻧﻘﺪي ﺟﺪﻳﺪ ﺑﺴﻌﺮ إﺻﺪار ﻗﺪرﻩ‬
‫‪ 1.200‬دج ﻟﻠﺴﻬﻢ اﻟﻮاﺣﺪ )اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﲰﻴﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ اﻟﻮاﺣﺪ ‪ 1.000‬دج(‪ ،‬ﲤﺖ اﻻﻛﺘﺘﺎب ﺑﻜﺎﻣﻞ اﻷﺳﻬﻢ‬
‫وﺳﺪدت ﺑﺎﳊﺪ اﻷدﱏ اﻟﻘﺎﻧﻮﱐ ﻋﻨﺪ اﻻﻛﺘﺘﺎب ﻓﺘﻜﻮن اﻟﻘﻴﻮد اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪2.250.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫‪3.750.000‬‬ ‫رأس اﳌﺎل ﻏﲑ اﳌﻄﻠﻮب‬ ‫‪109‬‬
‫‪5.000.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫‪101‬‬
‫‪1.000.000‬‬ ‫اﻟﻌﻼوات اﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺮأس اﳌﺎل‬ ‫‪103‬‬
‫ﻗﻴﺪ إﺛﺒﺎت اﻟﺰﻳﺎدة ﻓﻲ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫‪2.250.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪2.250.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫ﺗﺴﺪﻳﺪ اﻟﺰﻳﺎدة ﻓﻲ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫‪3.750.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫‪3.750.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس اﳌﺎل ﻏﲑ اﳌﻄﻠﻮب‬ ‫‪109‬‬
‫ﻗﻴﺪ اﺳﺘﺪﻋﺎء رأس اﻟﻤﺎل ﻏﻴﺮ اﻟﻤﻄﻠﻮب‬
‫‪3.750.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪3.750.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫ﺗﺴﺪﻳﺪ اﺳﺘﻼم اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺎت ﻏﻴﺮ اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ‬

‫‪37‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻮاﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل‬
‫ﻣﺜﺎﻝ ‪:03‬‬

‫ﻗﺮرت ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺴﺎﳘﺔ زﻳﺎدة رأس ﻣﺎﳍﺎ ﺑﺈﺻﺪار ‪ 1.000‬ﺳﻬﻢ ﻧﻘﺪي ﺟﺪﻳﺪ ﺑﺴﻌﺮ إﺻﺪار ﻗﺪرﻩ ‪ 2.100‬دج ﻟﻠﺴﻬﻢ‬
‫اﻟﻮاﺣﺪ )اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﲰﻴﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ ‪ 2.000‬دج(‪ ،‬ﲤﺖ اﻻﻛﺘﺘﺎب ﺑﻜﺎﻣﻞ اﻷﺳﻬﻢ وﺳﺪدت ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ ﻋﻨﺪ اﻻﻛﺘﺘﺎب‪.‬‬
‫ﻇﻬﺮت ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ )ﻗﺴﻢ رؤوس اﻷﻣﻮال اﳋﺎﺻﺔ( ﺑﺘﺎرﻳﺦ زﻳﺎدة رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼــــــــــﻮم‬ ‫ر‪.‬ح‬
‫رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‬
‫‪5.000.000‬‬ ‫‪ 101‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫‪100.000‬‬ ‫‪ 1061‬اﻻﺣﺘﯿﺎطﻲ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻲ‬
‫‪1.600.000‬‬ ‫‪ 1062‬اﻻﺣﺘﯿﺎطﻲ اﻟﻨﻈﺎﻣﻲ‬
‫‪300.000‬‬ ‫‪ 1063‬اﻻﺣﺘﯿﺎطﻲ اﻻﺧﺘﯿﺎري‬
‫‪7.000.000‬‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻲ رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‬
‫ودراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﳌﺴﺎﻫﻢ اﻟﻘﺪﱘ‬ ‫‪.3‬‬ ‫ﲢﺪﻳﺪ ﻗﻴﻤﺔ ﺣﻖ اﻻﻛﺘﺘﺎب‬ ‫‪.2‬‬ ‫اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﰲ اﻟﻴﻮﻣﻴﺔ‬ ‫‪.1‬‬ ‫اﳌﻄﻠﻮب‪:‬‬
‫ﺍﻟﺤﻞ‬

‫اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻓﻲ اﻟﻴﻮﻣﻴﺔ‬ ‫‪(1‬‬

‫‪2.100.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫‪2.000.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫‪101‬‬
‫‪100.000‬‬ ‫اﻟﻌﻼوات اﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺮأس اﳌﺎل‬ ‫‪103‬‬
‫ﻗﻴﺪ إﺛﺒﺎت اﻟﺰﻳﺎدة ﻓﻲ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫‪2.100.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪2.100.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫ﺗﺴﺪﻳﺪ اﻟﺰﻳﺎدة ﻓﻲ رأس اﻟﻤﺎل‬

‫ﻳﻈﻬﺮ ﺟﺪول اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ )ﻗﺴﻢ رؤوس اﻷﻣﻮال اﳋﺎﺻﺔ( ﺑﻌﺪ ﻋﻤﻠﻴﺔ زﻳﺎدة رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼــــــــــﻮم‬ ‫ر‪.‬ح‬
‫رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‬
‫‪7.000.000‬‬ ‫‪ 101‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫‪100.000‬‬ ‫‪ 103‬ﻋﻼوات اﻹﺻﺪار‬
‫‪100.000‬‬ ‫‪ 1061‬اﻻﺣﺘﯿﺎطﻲ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻲ‬
‫‪1.600.000‬‬ ‫‪ 1062‬اﻻﺣﺘﯿﺎطﻲ اﻟﻨﻈﺎﻣﻲ‬
‫‪300.000‬‬ ‫‪ 1063‬اﻻﺣﺘﯿﺎطﻲ اﻻﺧﺘﯿﺎري‬
‫‪9.100.000‬‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻲ رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‬

‫‪ (2‬ﺗﺤﺪﻳﺪ ﻗﻴﻤﺔ ﺣﻖ اﻻﻛﺘﺘﺎب‬

‫ﻳﻨﺺ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري ﻋﻠﻰ أﻧﻪ " ﺗﺘﻀﻤﻦ اﻷﺳﻬﻢ ﺣﻖ اﻷﻓﻀﻠﻴﺔ ﰲ اﻻﻛﺘﺘﺎب ﰲ زﻳﺎدات رأس اﳌﺎل‪ .‬ﻟﻠﻤﺴﺎﳘﲔ‬
‫ﺑﻨﺴﺒﺔ ﻗﻴﻤﺔ أﺳﻬﻤﻬﻢ‪ ،‬ﺣﻖ اﻷﻓﻀﻠﻴﺔ ﰲ اﻻﻛﺘﺘﺎب ﰲ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﻟﺼﺎدرة ﻟﺘﺤﻘﻴﻖ زﻳﺎدة رأس اﳌﺎل"‪ 1،‬وﻋﻠﻴﻪ‬
‫ﻓﺈن ﺣﻖ اﻻﻛﺘﺘﺎب ﻳﻨﺸﺄ ﰲ اﳊﺎﻻت اﻟﱵ ﺗﻘﻮم ﻓﻴﻬﺎ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺎﻟﺰﻳﺎدة اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻟﺮأس اﳌﺎل ﺧﻼل اﻟﻔﱰة اﶈﺪدة‬
‫ﻟﻼﻛﺘﺘﺎب وﻓﻘﺎً ﻟﻨﺴﺒﺔ ﻛﻞ ﻣﺴﺎﻫﻢ ﰲ رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬وﲟﻮﺟﺐ ﻫﺬا اﳊﻖ ﻳﻜﻮن ﳊﺎﻣﻠﻪ اﻷوﻟﻮﻳﺔ ﰲ اﻻﻛﺘﺘﺎب ﰲ‬
‫أﺳﻬﻢ زﻳﺎدة رأس اﳌﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ ﻣﺎ ﳝﻠﻜﻪ ﻣﻦ أﺳﻬﻢ ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ‪.‬‬

‫‪ 1‬اﳌﺎدة ‪ 694‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري‬

‫‪38‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻮاﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل‬
‫ﺗﻜﻤﻦ أﳘﻴﺔ ﺣﻖ اﻻﻛﺘﺘﺎب ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫أ‪ .‬ﳝَﻜﻦ اﳌﺴﺎﳘﲔ اﳊﺎﻟﻴﲔ ﻣﻦ اﶈﺎﻓﻈﺔ ﻋﻠﻰ ﻧﺴﺐ ﻣﻠﻜﻴﺘﻬﻢ اﳊﺎﻟﻴﺔ؛‬
‫ب‪ .‬ﻳﻮﻓﺮ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ﻟﻠﻤﺴﺎﳘﲔ اﳊﺎﻟﻴﲔ ﻏﲑ اﻟﺮاﻏﺒﲔ ﺑﺎﳌﺸﺎرﻛﺔ ﰲ زﻳﺎدة رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ دون اﳊﺎﺟﺔ ﻟﺒﻴﻊ أﺳﻬﻤﻬﻢ‬
‫ودون ﺣﺼﻮل اﳔﻔﺎض ﰲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﳌﺴﺎﳘﺘﻬﻢ ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ وذﻟﻚ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺑﻴﻊ ﺣﻘﻬﻢ ﻵﺧﺮﻳﻦ ﻳﺮﻏﺒﻮن‬
‫ﺑﺎﻻﻛﺘﺘﺎب ﺑﺄﺳﻬﻢ اﻟﺰﻳﺎدة؛‬
‫ج‪ .‬ﳝﻨﺢ اﻟﻔﺮﺻﺔ ﻟﻠﻤﺴﺎﳘﲔ اﳊﺎﻟﻴﲔ اﻟﺬﻳﻦ ﻻ ﺗﺘﻮﻓﺮ ﻟﺪﻳﻬﻢ اﻟﻘﺪرة اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻋﻠﻰ اﳌﺸﺎرﻛﺔ ﰲ اﻻﻛﺘﺘﺎب اﳋﺎص‪،‬‬
‫ﻟﺘﺴﻴﻴﻞ ﺟﺰء ﻣﻦ ﻣﺴﺎﳘﺘﻬﻢ ﺑﺎﻟﺸﺮﻛﺔ واﳌﺸﺎرﻛﺔ ﺑﺎﻻﻛﺘﺘﺎب اﳋﺎص وذﻟﻚ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺑﻴﻊ ﺟﺰء ﻣﻦ ﺣﻘﻮﻗﻬﻢ‬
‫واﺳﺘﺨﺪام اﳌﺘﺤﺼﻼت ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺒﻴﻊ ﰲ اﳌﺸﺎرﻛﺔ ﺑﺎﻻﻛﺘﺘﺎب‪.‬‬

‫ﺣﻖ اﻻﻛﺘﺘﺎب = ﻋﺪد اﻷﺳﻬﻢ اﳌﺼﺪرة \ ﻋﺪد اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻘﺪﳝﺔ‬

‫ﺣﻖ اﻻﻛﺘﺘﺎب = ‪ 1.000‬ﺳﻬﻢ ﺟﺪﻳﺪ \ ‪ 2.500‬ﺳﻬﻢ ﻗﺪﱘ‬
‫ﺣﻖ اﻹﻛﺘﺘﺎب = ‪ 2‬ﺳﻬﻢ ﺟﺪﻳﺪ \ ‪ 5‬ﺳﻬﻢ ﻗﺪﻳﻢ‬
‫ﻛﻞ ﻣﺴﺎﻫﻢ ﻗﺪﱘ ﻟﻪ ﲬﺴﺔ أﺳﻬﻢ ﻟﻪ اﳊﻖ اﻻﻛﺘﺘﺎب ﰲ ‪ 2‬ﺳﻬﻢ ﻧﻘﺪي ﺟﺪﻳﺪ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 2.100‬دج ﻟﻠﺴﻬﻢ اﻟﻮاﺣﺪ‬
‫ﺷﺮح اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ودراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﻤﺴﺎﻫﻢ اﻟﻘﺪﻳﻢ واﻟﻤﺴﺎﻫﻢ اﻟﺠﺪﻳﺪ‬ ‫‪(3‬‬
‫ﺣﺳﺎب ﻗﯾﻣﺔ ﺣق اﻻﻛﺗﺗﺎب‬
‫ﺑﻌﺪ اﻟﺰﯾﺎدة‬ ‫ﻗﺒﻞ اﻟﺰﯾﺎدة‬
‫‪7.000.000‬‬ ‫‪5.000.000‬‬ ‫رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‪ :‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫‪100.000‬‬ ‫ﻋﻼوات اﻹﺻﺪار‬
‫‪100.000‬‬ ‫‪100.000‬‬ ‫اﻻﺣﺘﯿﺎطﻲ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻲ‬
‫‪1.600.000‬‬ ‫‪1.600.000‬‬ ‫اﻻﺣﺘﯿﺎطﻲ اﻟﻨﻈﺎﻣﻲ‬
‫‪300.000‬‬ ‫‪300.000‬‬ ‫اﻻﺣﺘﯿﺎطﻲ اﻻﺧﺘﯿﺎري‬
‫‪ 9.100.000‬دج‬ ‫‪ 7.000.000‬دج‬ ‫‪(1) ...‬‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻲ رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‬
‫‪ 3.500‬ﺳﮭﻢ‬ ‫‪ 2.500‬ﺳﮭﻢ‬ ‫‪(2) ...‬‬ ‫ﻋﺪد اﻷﺳﮭﻢ‬
‫‪ 2.600‬دج‬ ‫‪ 2.800‬دج‬ ‫‪(2)\(1) ...‬‬ ‫اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺤﻘﯿﻘﯿﺔ ﻟﻠﺴﮭﻢ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺣﻖ اﻻﻛﺘﺘﺎب = اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳊﻘﻴﻘﻴﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ ﻗﺒﻞ اﻟﺰﻳﺎدة – اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳊﻘﻴﻘﻴﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ ﺑﻌﺪ اﻟﺰﻳﺎدة‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺣﻖ اﻻﻛﺘﺘﺎب = ‪ 2.600 – 2.800‬دج = ‪ 200‬دج\اﻟﺴﻬﻢ‬
‫أ‪ .‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﻤﺴﺎﻫﻢ اﻟﻘﺪﻳﻢ اﻟﺬي ﻳﻤﺘﻠﻚ ‪ 5‬أﺳﻬﻢ ﻗﺪﻳﻤﺔ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳊﻘﻴﻘﻴﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ اﻟﻮاﺣﺪ ﻗﺒﻞ اﻟﺰﻳﺎدة = ‪ 2.800‬دج \ اﻟﺴﻬﻢ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳊﻘﻴﻘﻴﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ اﻟﻮاﺣﺪ ﺑﻌﺪ اﻟﺰﻳﺎدة = ‪ 2.600‬دج \ اﻟﺴﻬﻢ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺣﻖ اﻻﻛﺘﺘﺎب = ‪ 200‬دج \ اﻟﺴﻬﻢ‬
‫ﺣﻖ اﻻﻛﺘﺘﺎب = ﻋﺪد اﻷﺳﻬﻢ اﳌﺼﺪرة \ ﻋﺪد اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻘﺪﳝﺔ‬
‫ﺣﻖ اﻻﻛﺘﺘﺎب = ‪ 1.000‬ﺳﻬﻢ ﺟﺪﻳﺪ \ ‪ 2.500‬ﺳﻬﻢ ﻗﺪﱘ‬
‫ﺣﻖ اﻹﻛﺘﺘﺎب = ‪ 2‬ﺳﻬﻢ ﺟﺪﻳﺪ \ ‪ 5‬ﺳﻬﻢ ﻗﺪﻳﻢ‬
‫اﳌﺴﺎﻫﻢ ﻗﺪﱘ اﻟﺬي ﻟﺪﻳﻪ ‪ 5‬أﺳﻬﻢ ﻟﻪ اﳊﻖ اﻻﻛﺘﺘﺎب ﰲ ‪ 2‬ﺳﻬﻢ ﻧﻘﺪي ﺟﺪﻳﺪ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 2.100‬دج ﻟﻠﺴﻬﻢ اﻟﻮاﺣﺪ‬
‫ﺍﻟﺨﻴﺎﺭ ﺍﻷﻭﻝ‪ :‬ﻋﺪﻡ ﺷﺮﺍﺀ ﺃﺳﻬﻢ ﺟﺪﻳﺪﺓ )ﻓﻲ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻢ ﻳﺘﺤﺼﻞ ﻋﻠﻰ ﻣﺒﻠﻎ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺍﻟﺘﻨﺎﺯﻝ ﻋﻠﻰ ﺣﻘﻮﻕ‬ ‫‪‬‬
‫ﺍﻻﻛﺘﺘﺎﺏ ﺍﻟﺘﻲ ﺑﺤﻮﺯﺗﻪ ﻗﺪﺭﻩ‪ 1.000 = 200X5 :‬ﺩﺝ(‬
‫‪ 5‬ﺳﻬﻢ ﻗﺪﱘ = ‪ 5‬ﺳﻬﻢ ﺟﺪﻳﺪ ‪ 5 +‬ﺣﻖ اﻻﻛﺘﺘﺎب‬
‫‪39‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻮاﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل‬
‫ﺑﻌﺪ اﻟﺰﯾﺎدة‬ ‫ﻗﺒﻞ اﻟﺰﯾﺎدة‬
‫)‪(200 × 5 ) + (2.600 × 5‬‬ ‫‪2.800 × 5‬‬
‫‪ 14.000‬دج‬ ‫‪ 14.000‬دج‬

‫‪ ‬ﺍﻟﺨﻴﺎﺭ ﺍﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬ﺷﺮﺍﺀ ﺃﺳﻬﻢ ﺟﺪﻳﺪﺓ )ﻓﻲ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻢ ﻳﺪﻓﻊ ﻣﺒﻠﻎ ﻗﺪﺭﻩ ‪ 2.100‬ﺩﺝ ﻋﻦ ﻛﻞ ﺳﻬﻢ ﻳﺮﻳﺪ ﺷﺮﺍﺋﻪ(‬
‫ﺑﻌﺪ اﻟﺰﯾﺎدة‬ ‫ﻗﺒﻞ اﻟﺰﯾﺎدة‬
‫)‪(2.600 × 7‬‬ ‫)‪(2.100 × 2) + (2.800 × 5‬‬
‫‪ 18.200‬دج‬ ‫‪ 18.200‬دج‬
‫ب‪ .‬ﺣﺎﻟﺔ اﻟﻤﺴﺎﻫﻢ اﻟﺠﺪﻳﺪ اﻟﺬي ﻳﺮﻳﺪ أن ﻳﺸﺘﺮي ‪ 2‬ﺳﻬﻢ ﺟﺪﻳﺪ‬
‫ﰲ ﻫﺬﻩ اﳊﺎﻟﺔ اﳌﺴﺎﻫﻢ اﳉﺪﻳﺪ اﻟﺬي ﻳﺮﻳﺪ أن ﻳﺸﱰي ‪ 2‬ﺳﻬﻢ ﺟﺪﻳﺪ ﻋﻠﻴﻪ أن ﻳﺘﺤﺼﻞ ﻋﻠﻰ ‪ 5‬ﺣﻘﻮق اﻛﺘﺘﺎب ﻣﻦ‬
‫اﳌﺴﺎﳘﲔ اﻟﻘﺪاﻣﻰ‪ ،‬وﻳﻜﻮن ﻟﺪﻳﻪ‪ 2 :‬ﺳﻬﻢ ﺑﺴﻌﺮ اﻹﺻﺪار ‪ 5 +‬ﺣﻖ اﻻﻛﺘﺘﺎب = ‪ 2‬ﺳﻬﻢ ﺑﻘﻴﻤﺔ ﺣﻘﻴﻘﻴﺔ ﺑﻌﺪ اﻟﺰﻳﺎدة‬
‫ﺑﻌﺪ اﻟﺰﯾﺎدة‬ ‫ﻗﺒﻞ اﻟﺰﯾﺎدة‬
‫‪2.600 × 2‬‬ ‫)‪(200 × 5) + (2.100 × 2‬‬
‫‪ 5.200‬دج‬ ‫‪ 5.200‬دج‬
‫ز دة ر ٔس اﳌﺎل ﻋﻦ ﻃﺮﯾﻖ ا ٕﺻﺪار ٔﺳﻬﻢ ﻧﻘﺪﯾﺔ ﺪﯾﺪة ﻣﻊ ﺪم اﻠﺠﻮء ﻟﻼد ﺎر اﻟﻌﻠﲏ‬ ‫‪‬‬

‫ﻣﺜﺎﻝ‪:‬‬
‫ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺴﺎﳘﺔ رأﲰﺎﳍﺎ ‪ 35.000.000‬دج )اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﲰﻴﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ ‪ 1.000‬دج واﻟﻘﻴﻤﺔ اﳊﻘﻴﻘﻴﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ‬
‫‪ 1.750‬دج(‪ ،‬ﻗﺮرت رﻓﻊ رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺈﺻﺪار ‪ 15.000‬ﺳﻬﻢ ﻧﻘﺪي ﻟﻼﻛﺘﺘﺎب اﳋﺎص ﺑﺴﻌﺮ ‪1.400‬‬
‫دج‪ ،‬ﻓﺈذا ﻋﻠﻤﺖ أن ﺗﻮزﻳﻊ رأس اﳌﺎل ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻣﻊ ﻃﻠﺒﺎ ﻢ ﻛﺎﻧﺖ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ 07‬ﺷﺮﻛﺎء‬ ‫ي‬ ‫و‬ ‫ه‬ ‫د‬ ‫ج‬ ‫ب‬ ‫أ‬ ‫اﻟﻤﺴـﺎھﻤـﯿﻦ‬
‫= ‪ 35.000‬ﺳﮭﻢ‬ ‫‪4.900‬‬ ‫‪2.450‬‬ ‫‪1.750‬‬ ‫‪5.250‬‬ ‫‪9.800‬‬ ‫‪7.350‬‬ ‫‪3.500‬‬ ‫أﺳﮭﻢ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫= ‪ 20.000‬ﺳﮭﻢ‬ ‫‪7.900‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1.285‬‬ ‫‪2.100‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪7.215‬‬ ‫‪1.500‬‬ ‫أﺳﮭـﻢ ﻣﻄﻠﻮﺑﺔ‬

‫ﲢﺪﻳﺪ ﻗﻴﻤﺔ ﺣﻖ اﻻﻛﺘﺘﺎب‬ ‫‪.3‬‬ ‫اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﰲ اﻟﻴﻮﻣﻴﺔ‬ ‫‪.1‬‬ ‫اﳌﻄﻠﻮب‪:‬‬

‫ودراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﳌﺴﺎﻫﻢ "ب"‬ ‫‪.4‬‬ ‫ﺗﻮزﻳﻊ اﻷﺳﻬﻢ اﳉﺪﻳﺪة ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎء‬ ‫‪.2‬‬

‫اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻓﻲ اﻟﻴﻮﻣﻴﺔ‬ ‫‪(1‬‬

‫‪21.000.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫‪15.000.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫‪101‬‬
‫‪6.000.000‬‬ ‫اﻟﻌﻼوات اﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺮأس اﳌﺎل‬ ‫‪103‬‬
‫ﻗﻴﺪ إﺛﺒﺎت اﻟﺰﻳﺎدة ﻓﻲ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫‪21.000.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪21.000.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫‪4561‬‬
‫ﺗﺴﺪﻳﺪ اﻟﺰﻳﺎدة ﻓﻲ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫ﺗﻮزﻳﻊ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﺠﺪﻳﺪة ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﻴﻦ‬ ‫‪(2‬‬
‫إﺟﻤﺎﻟﻲ ﻋﺪد‬ ‫اﻟﻤﺴﺎھﻤﯿﻦ‬
‫اﻟﺒﯿﺎن‬
‫اﻷﺳﮭﻢ‬ ‫)ي(‬ ‫) و(‬ ‫)ھـ(‬ ‫)د(‬ ‫)ج(‬ ‫)ب(‬ ‫)أ(‬
‫‪35.000‬‬ ‫‪4.900‬‬ ‫‪2.450‬‬ ‫‪1.750‬‬ ‫‪5.250 9.800‬‬ ‫‪7.350‬‬ ‫‪3.500‬‬ ‫أﺳﮭﻢ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫‪20.000‬‬ ‫‪7.900‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1.285‬‬ ‫‪2.100‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪7.215‬‬ ‫‪1.500‬‬ ‫اﻷﺳﮭـﻢ اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ‬
‫‪15.000‬‬ ‫‪2.100‬‬ ‫‪1.050‬‬ ‫‪750‬‬ ‫‪2.250 4.200‬‬ ‫‪3.150‬‬ ‫‪1.500‬‬ ‫ﺣﻖ اﻻﻛﺘﺘﺎب ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻏﯿﺮ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺨﻔﯿﺾ‬
‫‪9.600‬‬ ‫‪2.100‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪750‬‬ ‫‪2.100‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪3.150‬‬ ‫‪1.500‬‬ ‫اﻟﺘﻮزﯾﻊ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻏﯿﺮ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺨﻔﯿﺾ ‪(1)...‬‬
‫‪10.400‬‬ ‫‪5.800‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪535‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪4.065‬‬ ‫‪0‬‬ ‫ﺑﺎﻗﻲ اﻷﺳﮭﻢ اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ‬
‫‪5.400‬‬ ‫‪1.890‬‬ ‫‪675‬‬ ‫‪2.835‬‬ ‫ﺣﻖ اﻻﻛﺘﺘﺎب ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺨﻔﯿﺾ‬
‫‪5.260‬‬ ‫‪1.890‬‬ ‫‪535‬‬ ‫‪2.835‬‬ ‫اﻟﺘﻮزﯾﻊ اﻷول ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺨﻔﯿﺾ ‪(2)...‬‬
‫‪5.140‬‬ ‫‪3.910‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1.230‬‬ ‫ﺑﺎﻗﻲ اﻷﺳﮭﻢ اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ‬
‫‪140‬‬ ‫‪56‬‬ ‫‪84‬‬ ‫ﺣﻖ اﻻﻛﺘﺘﺎب ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺨﻔﯿﺾ‬
‫‪140‬‬ ‫‪56‬‬ ‫‪84‬‬ ‫اﻟﺘﻮزﯾﻊ اﻟﺜﺎﻧﻲ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺨﻔﯿﺾ ‪(3)...‬‬
‫‪15.000‬‬ ‫‪4.046‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1.285‬‬ ‫‪2.100‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪6.069‬‬ ‫‪1.500‬‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﺘﻮزﯾﻌﺎت )‪(3)+(2)+(1‬‬
‫‪40‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻮاﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل‬
‫ووﻓﻖ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري "إذا ﱂ ﻳﻜﺘﺘﺐ ﺑﻌﺾ اﳌﺴﺎﳘﲔ ﰲ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﱵ ﻛﺎن ﳍﻢ ﺣﻖ اﻻﻛﺘﺘﺎب ﻓﻴﻬﺎ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس‬
‫ﻏﲑ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﺾ‪ ،‬ﻓﺈن اﻷﺳﻬﻢ اﻟﱵ ﺗﺼﺒﺢ ﻣﺘﻮﻓﺮة ﻋﻠﻰ ﻫﺬا اﻟﺸﻜﻞ ﲤﻨﺢ ﻟﻠﻤﺴﺎﳘﲔ اﻟﺬﻳﻦ اﻛﺘﺘﺒﻮا ﻋﻠﻰ أﺳﺎس‬
‫ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﺾ ﰲ ﻋﺪد ﻣﻦ اﻷﺳﻬﻢ ﺗﺰﻳﺪ ﻋﻦ اﻟﻌﺪد اﻟﺬي ﻳﺴﺘﻄﻴﻌﻮن اﻻﻛﺘﺘﺎب ﻓﻴﻪ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻟﺘﻔﺎﺿﻞ ﺑﻨﺴﺒﺔ‬
‫‪1‬‬
‫ﺣﻘﻮق اﻻﻛﺘﺘﺎب اﳊﺎﺋﺰﻳﻦ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ ،‬ﰲ ﺣﺪود ﻃﻠﺒﺎ ﻢ ﻋﻠﻰ أي ﺣﺎل"‪.‬‬
‫ﺃﻭﻻ‪ :‬ﺣﺴﺎﺏ ﺍﻟﺘﻮﺯﻳﻊ ﻋﻠﻰ ﺃﺳﺎﺱ ﻏﻴﺮ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﺾ‬
‫ﺣﻖ اﻻﻛﺘﺘﺎب = ﻋﺪد اﻷﺳﻬﻢ اﳌﺼﺪرة \ ﻋﺪد اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻘﺪﳝﺔ‬
‫ﺣﻖ اﻻﻛﺘﺘﺎب = ‪ 15.000‬ﺳﻬﻢ ﺟﺪﻳﺪ \ ‪ 3.5000‬ﺳﻬﻢ ﻗﺪﱘ = ‪ 3‬ﺳﻬﻢ ﺟﺪﻳﺪ \ ‪ 7‬ﺳﻬﻢ ﻗﺪﻳﻢ‬
‫ﻛﻞ ﻣﺴﺎﻫﻢ ﻗﺪﱘ ﻟﻪ ‪ 7‬أﺳﻬﻢ ﻟﻪ اﳊﻖ اﻻﻛﺘﺘﺎب ﰲ ‪ 3‬ﺳﻬﻢ ﻧﻘﺪي ﺟﺪﻳﺪ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 1.400‬دج ﻟﻠﺴﻬﻢ اﻟﻮاﺣﺪ‬
‫ﻣﺜﻼ‪ :‬اﳌﺴﺎﻫﻢ )ب( ﳝﻠﻚ ‪ 7.350‬ﺳﻬﻢ ﻗﺪﱘ ‪ ‬ﻟﻪ ﺣﻖ اﻻﻛﺘﺘﺎب ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻏﲑ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﺾ ﰲ‬
‫‪ 3.150‬ﺳﻬﻢ ﺟﺪﻳﺪ‬
‫اﻟﺘﻮزﻳﻊ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻏﲑ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﺾ ﻳﻜﻮن ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﺣﻘﻮق اﻻﻛﺘﺘﺎب وﻟﻜﻦ ﰲ ﺣﺪود ﻃﻠﺒﺎت اﳌﺴﺎﳘﲔ‬
‫ﺑﺎﻗﻲ اﻷﺳﻬﻢ اﳌﻄﻠﻮﺑﺔ = اﻷﺳﻬﻢ اﳌﻄﻠﻮﺑﺔ ﻋﻨﺪ اﻻﻛﺘﺘﺎب – اﻟﺘﻮزﻳﻊ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻏﲑ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﺾ‪.‬‬
‫وﻋﻠﻴﻪ ﻣﺜﻼ‪ ،‬ﺑﺎﻗﻲ ﻃﻠﺒﺎت اﳌﺴﺎﻫﻢ )ب( = ‪ 4.065 = 3.150 – 7.215‬ﺳﻬﻢ‬
‫ﺑﺎﻗﻲ ﻋﺪد اﻷﺳﻬﻢ ﻏﲑ اﳌﻜﺘﺘﺐ ﻓﻴﻬﺎ = ﻋﺪد اﻷﺳﻬﻢ اﳌﻄﺮوﺣﺔ ﻟﻼﻛﺘﺘﺎب – اﻷﺳﻬﻢ اﳌﻮزﻋﺔ‬
‫= ‪ 5.400 = 9.600 – 15.000‬ﺳﻬﻢ‬
‫ﺑﺎﻗﻲ اﳌﺴﺎﳘﲔ اﻟﺬﻳﻦ ﳍﻢ ﻓﺎﺋﺾ ﰲ اﻻﻛﺘﺘﺎب ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻮزﻳﻊ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻏﲑ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﺾ ﻫﻢ‪) :‬ب(‪) ،‬ﻫـ( و)ي(‪.‬‬
‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬ﺣﺴﺎﺏ ﺍﻟﺘﻮﺯﻳﻊ ﺍﻷﻭﻝ ﻋﻠﻰ ﺃﺳﺎﺱ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﺾ‬
‫ﺑﺎﻗﻲ اﻷﺳﻬﻢ ﻏﲑ اﳌﻜﺘﺘﺐ ﻓﻴﻬﺎ‬
‫ﺣﻖ اﻻﻛﺘﺘﺎب ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﺾ =‬
‫ﻋﺪد أﺳﻬﻢ اﳌﺴﺎﳘﲔ اﻟﺬﻳﻦ ﳍﻢ ﻓﺎﺋﺾ اﻻﻛﺘﺘﺎب‬
‫‪ 5.400‬ﺳﻬﻢ ﺟﺪﻳﺪ‬
‫ﺣﻖ اﻻﻛﺘﺘﺎب ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﺾ =‬
‫)‪ (4.900 + 1.750 + 7.350‬ﺳﻬﻢ ﻗﺪﱘ‬
‫ﺣﻖ اﻻﻛﺘﺘﺎب ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﺾ = ‪ 70‬ﺳﻬﻢ ﺟﺪﻳﺪ \ ‪ 27‬ﺳﻬﻢ ﻗﺪﻳﻢ‬
‫ﺗﻜﻮن ﺣﻘﻮق اﻟﺘﻮزﻳﻊ اﻷول ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﺾ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺣﻖ اﳌﺴﺎﻫﻢ )ب( ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﺾ= ‪ 2.835 = 70 \ 27 × 7.350‬ﺳﻬﻢ‬
‫‪ ‬ﺣﻖ اﳌﺴﺎﻫﻢ )ه( ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﺾ = ‪ 675 = 70 \ 27 × 1.750‬ﺳﻬﻢ‬
‫‪ ‬ﺣﻖ اﳌﺴﺎﻫﻢ )ي( ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﺾ = ‪ 1.890 = 70 \ 27 × 4.900‬ﺳﻬﻢ‬
‫اﻟﺘﻮزﻳﻊ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﺾ ﻳﻜﻮن ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﺣﻘﻮق اﻻﻛﺘﺘﺎب ﺑﺎﻗﻲ اﳌﺴﺎﳘﲔ اﻟﺬﻳﻦ ﳍﻢ ﻓﺎﺋﺾ ﰲ‬
‫اﻟﻄﻠﺒﺎت وﻟﻜﻦ ﰲ ﺣﺪود ﺑﺎﻗﻲ ﻃﻠﺒﺎ ﻢ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻗﻲ اﻷﺳﻬﻢ اﳌﻄﻠﻮﺑﺔ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻮزﻳﻊ اﻷول ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﺾ = اﻷﺳﻬﻢ اﳌﻄﻠﻮﺑﺔ ﻋﻨﺪ اﻻﻛﺘﺘﺎب – )اﻟﺘﻮزﻳﻊ‬
‫ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻏﲑ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﺾ‪ +‬اﻟﺘﻮزﻳﻊ اﻷول ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﺾ(‬

‫‪ 1‬اﳌﺎدة ‪ 695‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري‬

‫‪41‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻮاﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل‬
‫وﻋﻠﻴﻪ ﻣﺜﻼ‪ ،‬ﺑﺎﻗﻲ ﻃﻠﺒﺎت اﳌﺴﺎﻫﻢ )ب( = ‪ 1.230 = (2.835+3.150) – 7.215‬ﺳﻬﻢ‬
‫ﺑﺎﻗﻲ ﻋﺪد اﻷﺳﻬﻢ ﻏﲑ اﳌﻜﺘﺘﺐ ﻓﻴﻬﺎ = ﻋﺪد اﻷﺳﻬﻢ اﳌﻄﺮوﺣﺔ ﻟﻼﻛﺘﺘﺎب – اﻷﺳﻬﻢ اﳌﻮزﻋﺔ‬
‫= ‪ 140 = (5.260+9.600) – 15.000‬ﺳﻬﻢ‬
‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪ :‬ﺣﺴﺎﺏ ﺍﻟﺘﻮﺯﻳﻊ ﺍﻟﺜﺎﻧﻲ ﻋﻠﻰ ﺃﺳﺎﺱ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﺾ‬
‫ﺑﺎﻗﻲ اﳌﺴﺎﳘﲔ اﻟﺬﻳﻦ ﳍﻢ ﻓﺎﺋﺾ ﰲ اﻻﻛﺘﺘﺎب ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻮزﻳﻊ اﻷول ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﺾ ﻫﻢ‪) :‬ب( و)ي(‪.‬‬
‫ﺑﺎﻗﻲ اﻷﺳﻬﻢ ﻏﲑ اﳌﻜﺘﺘﺐ ﻓﻴﻬﺎ‬
‫ﺣﻖ اﻻﻛﺘﺘﺎب ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﺾ =‬
‫ﻋﺪد أﺳﻬﻢ اﳌﺴﺎﳘﲔ اﻟﺬﻳﻦ ﳍﻢ ﻓﺎﺋﺾ اﻻﻛﺘﺘﺎب‬
‫‪ 140‬ﺳﻬﻢ ﺟﺪﻳﺪ‬
‫ﺣﻖ اﻻﻛﺘﺘﺎب ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﺾ =‬
‫)‪ (4.900 + 7.350‬ﺳﻬﻢ ﻗﺪﱘ‬
‫ﺣﻖ اﻻﻛﺘﺘﺎب ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﺾ = ‪ 2‬ﺳﻬﻢ ﺟﺪﻳﺪ \ ‪ 175‬ﺳﻬﻢ ﻗﺪﻳﻢ‬
‫ﺗﻜﻮن ﺣﻘﻮق اﻟﺘﻮزﻳﻊ اﻟﺜﺎﱐ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﺾ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺣﻖ اﳌﺴﺎﻫﻢ )ب( ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﺾ= ‪ 84 = 175 \ 2 × 7.350‬ﺳﻬﻢ‬
‫‪ ‬ﺣﻖ اﳌﺴﺎﻫﻢ )ي( ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﺾ = ‪ 56 = 175 \ 2 × 4.900‬ﺳﻬﻢ‬
‫ب‪ .‬ﺿم اﻻﺣﺗﯾﺎطﺎت أو اﻷرﺑﺎح أو ﻋﻼ وات اﻹﺻدار‬
‫أﺟﺎز اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري )اﳌﺎدة ‪ (691‬ﻟﻠﺠﻤﻌﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﰲ ﺷﺮﻛﺔ اﳌﺴﺎﳘﺔ ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ اﻗﱰاح ﳎﻠﺲ اﻹدارة اﺳﺘﻌﻤﺎل‬
‫اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت واﻷرﺑﺎح وﻋﻼوات اﻹﺻﺪار ﰲ زﻳﺎدة رأس اﳌﺎل‪ ،‬وﻳﻜﻮن اﻟﻘﻴﺪ اﶈﺎﺳﱯ ﰲ ﻫﺬﻩ اﳊﺎﻟﺔ ﻛﺎﻟﺘﺎﱄ‪:‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت‬ ‫‪106X‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫اﳌﺮﺣﻞ ﻣﻦ ﺟﺪﻳﺪ‬ ‫‪11‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫اﻟﻌﻼوات اﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺮأس اﳌﺎل‬ ‫‪103‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫‪101‬‬
‫إﺛﺒﺎت زﻳﺎدة رأس اﻟﻤﺎل ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺿﻢ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت واﻟﻌﻼوات‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﻨﺺ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري "ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﲣﺼﻴﺺ أﺳﻬﻢ ﺟﺪﻳﺪة ﻟﻠﻤﺴﺎﳘﲔ ﺑﻌﺪ إﳊﺎق اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت أو أرﺑﺎح أو‬
‫‪1‬‬
‫ﻋﻼوات اﻹﺻﺪار إﱃ رأس اﳌﺎل‪ ،‬ﻓﺈن اﳊﻖ اﳌﺨﻮل ﻋﻠﻰ ﻫﺬا اﻟﺸﻜﻞ ﻳﻜﻮن ﻗﺎﺑﻼ ﻟﻠﺘﺪاول أو اﻟﺘﺤﻮﻳﻞ"‪.‬‬
‫ﻣﺜﺎﻝ‬
‫ﻗﺮرت ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺴﺎﳘﺔ زﻳﺎدة رأﲰﺎل ﺷﺮﻛﺘﻬﺎ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ رﲰﻠﺔ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ﺑﺎﺳﺘﻌﻤﺎل اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻻﺧﺘﻴﺎري ﰒ‬
‫اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﻨﻈﺎﻣﻲ ﻣﻊ ﺗﻮزﻳﻊ ‪ 2.500‬ﺳﻬﻢ ﳎﺎﱐ ﻟﻠﻤﺴﺎﳘﲔ اﻟﻘﺪﻣﺎء‪ ،‬ﻓﺈذا ﻋﻠﻤﺖ أن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﲰﻴﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ‬
‫اﻟﻮاﺣﺪ ‪1.000‬دج و أن ﻗﺴﻢ رؤوس اﻷﻣﻮال اﳋﺎﺻﺔ ﲟﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺘﺎرﻳﺦ زﻳﺎدة رأس ﻣﺎل ﻇﻬﺮت ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼــــــــــﻮم‬ ‫ر‪.‬ح‬
‫رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‬
‫‪5.000.000‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫‪101‬‬
‫‪500.000‬‬ ‫اﻻﺣﺘﯿﺎطﻲ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻲ‬ ‫‪1061‬‬
‫‪1.200.000‬‬ ‫اﻻﺣﺘﯿﺎطﻲ اﻟﻨﻈﺎﻣﻲ‬ ‫‪1062‬‬
‫‪1.400.000‬‬ ‫اﻻﺣﺘﯿﺎطﻲ اﻻﺧﺘﯿﺎري‬ ‫‪1063‬‬
‫ودراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﺴﺎﻫﻢ‬ ‫‪.3‬‬ ‫ﲢﺪﻳﺪ ﻗﻴﻤﺔ ﺣﻖ اﻻﺧﺘﺼﺎص‬ ‫‪.2‬‬ ‫اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﰲ اﻟﻴﻮﻣﻴﺔ‬ ‫‪.1‬‬ ‫اﳌﻄﻠﻮب‪:‬‬

‫‪ 1‬اﳌﺎدة ‪ 708‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري‬

‫‪42‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻮاﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل‬
‫ﺍﻟﺤﻞ‬

‫اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﻓﻲ اﻟﻴﻮﻣﻴﺔ‬ ‫‪(1‬‬

‫‪1.400.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت اﻻﺧﺘﻴﺎرﻳﺔ‬ ‫‪1063‬‬
‫‪1.100.000‬‬ ‫اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت اﻟﻨﻈﺎﻣﻴﺔ‬ ‫‪1062‬‬
‫‪2.500.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫‪101‬‬
‫ﻗﻴﺪ إﺛﺒﺎت اﻟﺰﻳﺎدة ﻓﻲ رأس اﻟﻤﺎل ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ رﺳﻤﻠﺔ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت‬
‫ﻳﻈﻬﺮ ﺟﺪول اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ )ﻗﺴﻢ رؤوس اﻷﻣﻮال اﳋﺎﺻﺔ( ﺑﻌﺪ ﻋﻤﻠﻴﺔ زﻳﺎدة رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼــــــــــﻮم‬ ‫ر‪.‬ح‬
‫رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‬
‫‪7.500.000‬‬ ‫‪ 101‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫‪500.000‬‬ ‫‪ 1061‬اﻻﺣﺘﯿﺎطﻲ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻲ‬
‫‪100.000‬‬ ‫‪ 1062‬اﻻﺣﺘﯿﺎطﻲ اﻟﻨﻈﺎﻣﻲ‬
‫‪ (2‬ﺗﺤﺪﻳﺪ ﻗﻴﻤﺔ ﺣﻖ اﻻﺧﺘﺼﺎص‬
‫ﺣﻖ اﻻﺧﺘﺼﺎص = ﻋﺪد اﻷﺳﻬﻢ ا ﺎﻧﻴﺔ \ ﻋﺪد اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻘﺪﳝﺔ‬
‫ﺣﻖ اﻻﺧﺘﺼﺎص = ‪ 2.500‬ﺳﻬﻢ ﳎﺎﱐ \ ‪ 5.000‬ﺳﻬﻢ ﻗﺪﱘ‬
‫ﺣﻖ اﻻﺧﺘﺼﺎص = ‪ 1‬ﺳﻬﻢ ﻣﺠﺎﻧﻲ \ ‪ 2‬ﺳﻬﻢ ﻗﺪﻳﻢ )ﻣﻌﻨﺎﻩ أن ﻛﻞ ﻣﺴﺎﻫﻢ ﻗﺪﱘ ﻟﻪ ‪ 2‬ﺳﻬﻢ ﻟﻪ اﳊﻖ ﰲ اﻣﺘﻼك‬
‫ﺳﻬﻢ ﳎﺎﱐ ﺟﺪﻳﺪ(‬
‫ﺷﺮح اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ودراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﻤﺴﺎﻫﻢ اﻟﻘﺪﻳﻢ واﻟﻤﺴﺎﻫﻢ اﻟﺠﺪﻳﺪ‬ ‫‪(3‬‬
‫ﺣﺳﺎب ﻗﯾﻣﺔ ﺣق اﻻﻛﺗﺗﺎب‬
‫ﺑﻌﺪ ﺿﻢ اﻻﺣﺘﯿﺎطﺎت‬ ‫ﻗﺒﻞ ﺿﻢ اﻻﺣﺘﯿﺎطﺎت‬
‫‪7.500.000‬‬ ‫‪5.000.000‬‬ ‫رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‪ :‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫‪500.000‬‬ ‫‪500.000‬‬ ‫اﻻﺣﺘﯿﺎطﻲ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻲ‬
‫‪100.000‬‬ ‫‪1.200.000‬‬ ‫اﻻﺣﺘﯿﺎطﻲ اﻟﻨﻈﺎﻣﻲ‬
‫‪1.400.000‬‬ ‫اﻻﺣﺘﯿﺎطﻲ اﻻﺧﺘﯿﺎري‬
‫‪ 8.100.000‬دج‬ ‫‪ 8.100.000‬دج‬ ‫‪(1) ...‬‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻲ رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‬
‫‪ 7.500‬ﺳﮭﻢ‬ ‫‪ 5.000‬ﺳﮭﻢ‬ ‫‪(2) ...‬‬ ‫ﻋﺪد اﻷﺳﮭﻢ‬
‫‪ 1.080‬دج‬ ‫‪ 1.620‬دج‬ ‫‪(2)\(1) ...‬‬ ‫اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺤﻘﯿﻘﯿﺔ ﻟﻠﺴﮭﻢ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺣﻖ اﻻﺧﺘﺼﺎص=اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳊﻘﻴﻘﻴﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ ﻗﺒﻞ ﺿﻢ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت–اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳊﻘﻴﻘﻴﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ ﺑﻌﺪ ﺿﻢ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺣﻖ اﻻﺧﺘﺼﺎص = ‪ 1.080 – 1.620‬دج = ‪ 540‬دج\اﻟﺴﻬﻢ‬
‫ﺍﻟﺨﻴﺎﺭ ﺍﻷﻭﻝ‪ :‬ﻋﺪﻡ ﺍﻟﺮﻏﺒﺔ ﻓﻲ ﺗﺤﻮﻳﻞ ﺣﻘﻮﻕ ﺍﻻﺧﺘﺼﺎﺹ ﺇﻟﻰ ﺃﺳﻬﻢ ﻣﺠﺎﻧﻴﺔ )ﻓﻲ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻢ ﻳﺘﺤﺼﻞ ﻋﻠﻰ ﻣﺒﻠﻎ‬ ‫‪‬‬
‫ﻗﺪﺭﻩ ‪ 540‬ﺩﺝ ﻋﻦ ﻛﻞ ﺳﻬﻢ ﻳﻤﺘﻠﻜﻪ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺍﻟﺘﻨﺎﺯﻝ ﻋﻠﻰ ﺣﻘﻮﻕ ﺍﻻﺧﺘﺼﺎﺹ ﺍﻟﺘﻲ ﺑﺤﻮﺯﺗﻪ(‬
‫‪ 2‬ﺳﻬﻢ ﻗﺪﱘ = ‪ 2‬ﺳﻬﻢ ﺟﺪﻳﺪ ‪ 2 +‬ﺣﻖ اﺧﺘﺼﺎص‬
‫ﺑﻌﺪ ﺿﻢ اﻻﺣﺘﯿﺎطﺎت‬ ‫ﻗﺒﻞ ﺿﻢ اﻻﺣﺘﯿﺎطﺎت‬
‫)‪(540 × 2 ) + (1.080 × 2‬‬ ‫‪1.620 × 2‬‬
‫‪ 3.240‬دج‬ ‫‪ 3.240‬دج‬
‫ﺍﻟﺨﻴﺎﺭ ﺍﻟﺜﺎﻧﻲ‪ :‬ﺍﻟﺮﻏﺒﺔ ﻓﻲ ﺗﺤﻮﻳﻞ ﺣﻘﻮﻕ ﺍﻻﺧﺘﺼﺎﺹ ﺇﻟﻰ ﺃﺳﻬﻢ ﻣﺠﺎﻧﻴﺔ )ﻓﻲ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻢ ﻳﺘﻨﺎﺯﻝ ‪ 2‬ﺣﻖ‬ ‫‪‬‬
‫ﺍﺧﺘﺼﺎﺹ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻛﻞ ﺳﻬﻢ ﻣﺠﺎﻧﻲ ﺟﺪﻳﺪ ﻳﺮﻳﺪ ﺗﻤﻠﻜﻪ(‬
‫ﺑﻌﺪ اﻟﺰﯾﺎدة‬ ‫ﻗﺒﻞ اﻟﺰﯾﺎدة‬
‫)‪(1.080 × 3‬‬ ‫‪1.620 × 2‬‬
‫‪ 3.240‬دج‬ ‫‪ 3.240‬دج‬

‫‪43‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻮاﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل‬
‫ج‪ .‬ﺗﻘدﯾم ﺣﺻص ﻋﯾﻧﯾﺔ‬
‫أﺟﺎز اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري ﻟﺸﺮﻛﺎت اﳌﺴﺎﳘﺔ اﻟﺘﻨﺎزل ﻋﻦ ﻋﺪد ﻣﻌﲔ ﻣﻦ اﻷﺳﻬﻢ ﻋﻴﻨﻴﺔ ﻣﺴﺎوﻳﺔ ﰲ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻗﻴﻤﺔ اﻷﺻﻮل‬
‫اﳌﻤﻠﻮﻛﺔ ﻷﺣﺪ اﳌﺴﺎﳘﲔ واﳌﺴﺘﻌﺪ اﻟﺘﻨﺎزل ﻋﻨﻬﺎ ﻟﺼﺎﱀ اﻟﺸﺮﻛﺔ وذﻟﻚ ﺑﺸﺮط اﳊﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻣﻮاﻓﻘﺔ اﳉﻤﻌﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻏﲑ‬
‫اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻳﺸﱰط أن ﻳﻌﲔ واﺣﺪ أو أﻛﺜﺮ ﻣﻦ اﳌﻨﺪوﺑﲔ اﳌﻜﻠﻔﲔ ﺑﺘﻘﺪﻳﺮ اﻷﺻﻮل اﻟﻌﻴﻨﻴﺔ ﺑﻘﺮار ﻗﻀﺎﺋﻲ ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ‬
‫ﻃﻠﺐ رﺋﻴﺲ ﳎﻠﺲ اﻹدارة أو ﳎﻠﺲ اﳌﺪﻳﺮﻳﻦ‪ ،‬وﻳﻜﻮن اﻟﻘﻴﺪ اﶈﺎﺳﱯ ﻛﺎﻟﺘﺎﱄ‪:‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻋﻴﻨﻴﺔ‬ ‫‪4562‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫‪101‬‬
‫ﻗﻴﺪ إﺛﺒﺎت اﻟﺰﻳﺎدة ﻓﻲ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻷﺻﻮل اﻟﻌﻴﻨﻴﺔ‬ ‫‪4/3/2‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻋﻴﻨﻴﺔ‬ ‫‪4562‬‬
‫ﺗﺴﺪﻳﺪ اﻟﺰﻳﺎدة ﻓﻲ رأس اﻟﻤﺎل ﻋﻴﻨﺎً‬
‫)ﺣﺎﻟﺔ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺃﺻﻮﻝ ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ (‬ ‫ﻣﺜﺎﻝ ‪:01‬‬

‫واﻓﻘﺖ اﳉﻤﻌﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻏﲑ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻟﺸﺮﻛﺔ ﻣﺴﺎﳘﺔ ﻋﻠﻰ إﺻﺪار ‪ 5.000‬ﺳﻬﻢ ﻋﻴﲏ ﺑﻘﻴﻤﺔ اﲰﻴﺔ ‪ 1.000‬دج‬
‫ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺗﻨﺎزل أﺣﺪ اﳌﺴﺎﳘﲔ ﻋﻠﻰ ﺑﻌﺾ اﻷﺻﻮل واﻟﲏ ﰎ ﺗﻘﻴﻴﻤﻬﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺤﻮ اﻟﺘﺎﱄ‪:‬‬
‫أراﺿﻲ ‪ 3.000.000‬دج‪ ،‬ﻣﻌﺪات ﺻﻨﺎﻋﻴﺔ ‪ 2.000.000‬دج‪.‬‬
‫ﻳﻜﻮن اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﶈﺎﺳﱯ ﳍﺬﻩ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪5.000.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻋﻴﻨﻴﺔ‬ ‫‪4562‬‬
‫‪5.000.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫‪101‬‬
‫ﻗﻴﺪ إﺛﺒﺎت اﻟﺰﻳﺎدة ﻓﻲ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫‪3.000.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻷراﺿﻲ‬ ‫‪211‬‬
‫‪2.000.000‬‬ ‫اﳌﻌﺪات اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‬ ‫‪215‬‬
‫‪5.000.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻋﻴﻨﻴﺔ‬ ‫‪4562‬‬
‫ﺗﺴﺪﻳﺪ اﻟﺰﻳﺎدة ﻓﻲ رأس اﻟﻤﺎل ﻋﻴﻨﺎً‬
‫)ﺣﺎﻟﺔ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺃﺻﻮﻝ ﻭﺧﺼﻮﻡ ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ (‬ ‫ﻣﺜﺎﻝ ‪:02‬‬

‫ﻗﺎم أﺣﺪ اﳌﺴﺎﳘﲔ اﳉﺪد ﺑﺘﻘﺪﱘ إﲨﺎﱄ أﺻﻮل وﺧﺼﻮم ﺷﺮﻣﺘﻪ ﻣﻘﺎﺑﻞ اﳊﺼﻮل ﻋﻠﻰ ‪ 2.000‬ﺳﻬﻢ ﻋﻴﲏ ﺑﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﲰﻴﺔ ‪ 1.000‬دج‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﰎ ﺗﻘﻴﻴﻢ أﺻﻮل وﺧﺼﻮم اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺤﻮ اﻟﺘﺎﱄ‪:‬‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼــــــــــﻮم‬ ‫ر‪.‬ح‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻷﺻــــــــــﻮل‬ ‫ر‪.‬ح‬
‫رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‬ ‫اﻷﺻﻮل ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪2.000.000‬‬ ‫‪ 101‬رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪1.200.000‬‬ ‫‪ 211‬أراﺿﻲ‬
‫اﻟﺨﺼﻮم ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫‪1.000.000‬‬ ‫‪ 213‬ﺑﻨﺎءات‬
‫اﻟﺨﺼﻮم اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫اﻷﺻﻮل اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪320.000‬‬ ‫‪ 401‬اﻟﻤﻮردون‬ ‫‪200.000‬‬ ‫‪ 411‬اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬
‫‪80.000‬‬ ‫‪ 403‬أوراق اﻟﺪﻓﻊ‬ ‫اﻟﻤﺘﺎﺣﺎت وﻣﺎ ﯾﻤﺎﺛﻠﮭﺎ‬
‫‪2.400.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺨﺼــﻮم‬ ‫‪2.400.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻷﺻﻮل‬
‫ﻳﻜﻮن ﺻﺎﰲ اﻷﺻﻮل = ﳎﻤﻮع اﻷﺻﻮل – ﳎﻤﻮع اﳋﺼﻮم‬
‫= )‪(80.000 + 320.000) – (200.000 + 1.000.000 + 1.200.000‬‬
‫= ‪2.000.000‬‬

‫‪44‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻮاﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل‬
‫وﻳﻜﻮن اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﶈﺎﺳﱯ ﳍﺬﻩ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪2.000.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻋﻴﻨﻴﺔ‬ ‫‪4562‬‬
‫‪2.000.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫‪101‬‬
‫ﻗﻴﺪ إﺛﺒﺎت اﻟﺰﻳﺎدة ﻓﻲ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫‪1.200.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻷراﺿﻲ‬ ‫‪211‬‬
‫‪1.000.000‬‬ ‫اﻟﺒﻨﺎءات‬ ‫‪213‬‬
‫‪200.000‬‬ ‫اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬ ‫‪411‬‬
‫‪2.000.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻋﻴﻨﻴﺔ‬ ‫‪4562‬‬
‫‪320.000‬‬ ‫اﳌﻮردون‬ ‫‪401‬‬
‫‪80.000‬‬ ‫أوراق اﻟﺪﻓﻊ‬ ‫‪403‬‬
‫ﺗﺴﺪﻳﺪ اﻟﺰﻳﺎدة ﻓﻲ رأس اﻟﻤﺎل ﻋﻴﻨﺎً‬
‫د‪ .‬ﺗﺣوﯾل اﻟﺳﻧدات ﺑﺎﻣﺗﯾﺎز أو ﺑدوﻧﻬﺎ إﻟﻰ أﺳﻬم‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺮﻏﺐ ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺴﺎﳘﺔ إﺟﺮاء ﻋﻤﻠﻴﺔ ﲢﻮﻳﻞ ﻟﺪﻳﻮن ﻣﻌﻴﻨﺔ اﳌﻘﺪار وﻣﺴﺘﺤﻘﺔ اﻷداء ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻛﺰﻳﺎدة ﰲ رأس‬
‫اﳌﺎل وذﻟﻚ ﺑﺴﺒﺐ ﻋﺪم اﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﻪ‪ ،‬ﻓﺈ ﺎ ﺗﻘﻮم ﺑﺈﺻﺪار ﻋﺪد ﻣﻌﲔ ﻣﻦ اﻷﺳﻬﻢ اﳉﺪﻳﺪة وإﻋﻄﺎﺋﻬﺎ‬
‫ﻷﺻﺤﺎب اﻟﺪﻳﻮن وﻓﺎء ً ﻣﻨﻬﺎ ﺑﻘﻴﻤﺔ ﻫﺬا اﻟﺪﻳﻮن‪ ،‬ﺑﺸﺮط اﺗﻔﺎق اﻟﻄﺮﻓﺎن ﻋﻠﻰ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺤﻮﻳﻞ‪ ،‬وإﺛﺒﺎت اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺑﻮاﺳﻄﺔ‬
‫ﺗﺼﺮﻳﺢ ﻣﻮﺛﻖ ﺻﺎدر إﻣﺎ ﻣﻦ ﳎﻠﺲ اﻹدارة أو ﳎﻠﺲ اﳌﺪﻳﺮﻳﻦ أو ﻣﻮﻛﻠﻴﻬﻤﺎ‪ ،‬وﺗﻜﻮن اﳌﻌﺎﳉﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﲢﻮﻳﻞ اﻟﺴﻨﺪات‬
‫وإﺻﺪار أﺳﻬﻢ ﺑﻘﻴﻤﺔ اﻟﺪﻳﻮ ن ﻛﺎﻵﰐ‪:‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻻﻗﱰاﺿﺎت اﻟﺴﻨﺪﻳﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ‬ ‫‪162‬‬
‫‪XXXXX‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫‪101‬‬
‫ﻗﻴﺪ إﺛﺒﺎت اﻟﺮﺳﻤﻠﺔ اﻟﺴﻨﺪات اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ اﻟﺘﺤﻮﻳﻞ‬
‫ﻣﺜﺎﻝ‬
‫ﻗﺎﻣﺖ ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺴﺎﳘﺔ ﺑﺮﲰﻠﺔ ‪ 3.000.000‬دج ﻣﻦ اﻟﺴﻨﺪات إﱃ أﺳﻬﻢ ﺑﻘﻴﻤﺘﻬﺎ اﻻﲰﻴﺔ‪.‬‬
‫‪3.000.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻻﻗﱰاﺿﺎت اﻟﺴﻨﺪﻳﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ‬ ‫‪162‬‬
‫‪3.000.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫‪101‬‬
‫رﺳﻤﻠﺔ اﻟﺴﻨﺪات اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ اﻟﺘﺤﻮﻳﻞ‬
‫اﳌﻌﺎ ﺎت اﳌﺤﺎﺳ ﻴﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﺧﻔﺾ رأس اﳌﺎل‬ ‫‪(2‬‬

‫وﳝﻜﻦ إرﺟﺎع أﺳﺒﺎب ﲣﻔﻴﺾ ﺷﺮﻛﺎت اﳌﺴﺎﳘﺔ ﻟﺮأﲰﺎﳍﺎ إﱃ أﺣﺪ اﻷﺳﺒﺎب اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ .1‬إذا ﺗﺒﲔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ أن رأس ﻣﺎﳍﺎ زاﺋﺪ ﻋﻦ ﺣﺎﺟﺘﻬﺎ وأن ﺟﺰء ﻣﻨﻪ ﻏﲑ ﻣﺴﺘﺜﻤﺮ وﻻ ﳝﻜﻦ اﺳﺘﺜﻤﺎرﻩ‪ ،‬ﻓﺘﻘﺮر اﳉﻤﻌﻴﺔ‬
‫اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻏﲑ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﲣﻔﻴﺾ رأس اﳌﺎل ﲟﻘﺪار اﳉﺰء اﻟﺰاﺋﺪ ﻋﻦ ﺣﺎﺟﺘﻬﺎ‪ ،‬وﻳﻜﻮن ذﻟﻚ إﻣﺎ ﺑﺮد ﺟﺰء ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫اﻷﺳﻬﻢ ﻟﻠﻤﺴﺎﳘﲔ وإﻣﺎ ﺑﺈﻋﻔﺎﺋﻬﻢ ﻣﻦ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻟﺒﺎﻗﻲ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ أﺳﻬﻤﻬﻢ‪.‬‬
‫‪ .2‬إذا ﻳﺘﺒﲔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ أن اﳋﺴﺎﺋﺮ اﻟﱵ وﻗﻌﺖ ﳍﺎ ﻳﺴﺘﺤﻴﻞ ﺗﻌﻮﻳﻀﻬﺎ‪ ،‬ﻓﺘﻘﺮر اﳉﻤﻌﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻏﲑ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﲣﻔﻴﺾ رأس‬
‫اﳌﺎل وذﻟﻚ ﺪف ﻋﺪم إﻇﻬﺎر ﻫﺬﻩ اﳋﺴﺎرة ﰲ ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷﻣﺮ اﻟﺬي ﺳﻴﺆدي إﱃ ﻫﺒﻮط ﻗﻴﻤﺔ ﺳﻬﻢ‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ ﰲ اﻟﺴﻮق‪ ،‬وﺻﻌﻮﺑﺔ ﺗﻮزﻳﻊ اﻷرﺑﺎح ﻋﻠﻰ اﳌﺴﺎﳘﲔ ﻗﺒﻞ ﺗﻐﻄﻴﺔ اﳋﺴﺎﺋﺮ‪ ،‬ﻟﺬﻟﻚ ﻗﺪ ﺗﻘﻮم اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺘﺨﻔﻴﺾ‬
‫رأﲰﺎﳍﺎ ﻛﺨﻄﻮة أوﱃ إذا ﻛﺎﻧﺖ ﺗﺮﻏﺐ ﰲ زﻳﺎدة رأس ﻣﺎﳍﺎ ﰲ ﺧﻄﻮة ﻻﺣﻘﺔ ﻷن ﻣﻦ ﻏﲑ اﳌﻌﻘﻮل أن ﻳﻘﺒﻞ‬
‫اﳉﻤﻬﻮر ﻋﻠﻰ اﻻﻛﺘﺘﺎب ﰲ زﻳﺎدة رأس ﻣﺎﳍﺎ ﰲ ﺣﺎل وﺟﻮد ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻣﱰاﻛﻤﺔ ﰲ ﻣﻴﺰاﻧﻴﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫‪45‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻮاﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل‬
‫وﻳﺘﻢ ﲣﻔﻴﺾ رأس اﳌﺎل ﺷﺮﻛﺎت اﳌﺴﺎﳘﺔ ﺑﻌﺪة ﻃﺮق ﻣﻦ أﳘﻬﺎ‪:‬‬
‫‪ -‬ﲣﻔﻴﺾ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﲰﻴﺔ ﻟﻸﺳﻬﻢ؛‬
‫‪ -‬ﺷﺮاء اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻟﻌﺪد ﻣﻦ أﺳﻬﻤﻬﺎ ﻳﻌﺎدل اﻟﻘﺪر اﳌﻄﻠﻮب ﲣﻔﻴﻀﻪ‪.‬‬
‫أ‪ .‬ﺗﺧﻔﯾض اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻻﺳﻣﯾﺔ‬
‫وﻫﺬﻩ أﺳﻬﻞ اﻟﻄﺮق‪ ،‬وﻳﺘﻢ اﻋﺘﻤﺎدﻫﺎ ﺑﺴﺒﺐ زﻳﺎدة رأس اﳌﺎل ﻋﻦ ﺣﺎﺟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ )اﻟﺘﺨﻔﻴﺾ ﺣﻘﻴﻘﻲ ﻟﺮأس اﳌﺎل( أو‬
‫ﺑﺴﺒﺐ اﳋﺴﺎﺋﺮ اﳌﱰاﻛﻤﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ )اﻟﺘﺨﻔﻴﺾ اﻻﲰﻲ ﻟﺮأس اﳌﺎل(‪ ،‬وﻳﺸﱰط ﻟﺼﺤﺔ ﻫﺬﻩ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ إﻻ ﺗﻘﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﳉﺪﻳﺪة ﻟﻠﺴﻬﻢ ﻋﻦ اﳊﺪ اﻷدﱏ اﻟﻘﺎﻧﻮﱐ‪.‬‬
‫ﻣﺜﺎﻝ ‪01‬‬

‫ﻗﺮرت ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺴﺎﳘﺔ رأس ﻣﺎﳍﺎ ‪ 2.000.000‬دج ﻣﻮزﻋﺔ ﻋﻠﻰ ‪ 2.000‬ﺳﻬﻢ ﲣﻔﻴﺾ رأﲰﺎﳍﺎ إﱃ‬
‫‪1.500.000‬دج ﻣﻘﺎﺑﻞ ﲣﻔﻴﺾ ﻗﻴﻤﺔ اﻷﺳﻬﻢ وردّ ﻣﺒﻠﻎ ‪ 500.000‬دج ﻟﻠﻤﺴﺎﳘﲔ‬
‫‪500.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫‪101‬‬
‫‪500.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﺷﺮﻛﺎء‪ ،‬ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻟﻠﺘﺴﺪﻳﺪ‬ ‫‪456‬‬
‫ﻋﻨﺪ اﺗﺨﺎذ ﻗﺮار ﺗﺨﻔﻴﺾ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫‪500.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﺷﺮﻛﺎء‪ ،‬ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻟﻠﺘﺴﺪﻳﺪ‬ ‫‪456‬‬
‫‪500.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫ﺗﺴﺪﻳﺪ اﻟﻤﺒﺎﻟﻎ اﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎء‬
‫ﻣﺜﺎﻝ ‪02‬‬

‫ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺴﺎﳘﺔ رأس ﻣﺎﳍﺎ ‪ 2.000.000‬دج ﻣﻮزﻋﺔ ﻋﻠﻰ ‪ 1.000‬ﺳﻬﻢ‪ ،‬ﺑﻠﻐﺖ ﺧﺴﺎﺋﺮﻫﺎ ‪ 500.000‬دج‪،‬‬
‫ﻓﻘﺮرت ﲣﻔﻴﺾ رأس ﻣﺎﳍﺎ ﲟﻘﺪار اﳋﺴﺎﺋﺮ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﲣﻔﻴﺾ ﻗﻴﻤﺔ اﻷﺳﻬﻢ ﲟﺒﻠﻎ ‪ 500‬دج ﻟﻠﺴﻬﻢ اﻟﻮاﺣﺪ‬
‫‪500.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫‪101‬‬
‫‪500.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﳌﺮﺣﻞ ﻣﻦ ﺟﺪﻳﺪ‪-‬ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬ ‫‪119‬‬
‫إﻃﻔﺎء ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫ب‪ .‬ﺷراء اﻟﺷرﻛﺔ ﻷﺳﻬﻣﻬﺎ‬
‫ﻗﺪ ﺗﻠﺠﺄ اﻟﺸﺮﻛﺔ إﱃ ﲣﻔﻴﺾ رأس اﳌﺎل ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺷﺮاء ﻋﺪد ﻣﻦ اﻷﺳﻬﻢ ﻳﻌﺎدل اﻟﻘﺪر اﳌﻄﻠﻮب ﲣﻔﻴﻀﻪ ﻣﻦ رأس‬
‫اﳌﺎل‪ ،‬وﻳﻠﺰم ﰲ ﻫﺬﻩ اﳊﺎﻟﺔ إﻋﻼم اﳌﺴﺎﳘﲔ ﻟﻌﺮض أﺳﻬﻤﻬﻢ ﻟﻠﺒﻴﻊ وإذا زاد ﻋﺪد اﻷﺳﻬﻢ اﳌﻌﺮوﺿﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﻋﻦ اﻟﻌﺪد‬
‫اﻟﺬي ﻗﺮرت اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺷﺮاؤﻩ وﺟﺐ أن ﲣﻔﺾ ﻃﻠﺒﺎت اﻟﺒﻴﻊ ﺑﻨﺴﺒﺔ ﻫﺬﻩ اﻟﺰﻳﺎدة‪.‬‬
‫ﻣﺜﺎﻝ‬
‫ﻗﺮرت ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺴﺎﳘﺔ رأس ﻣﺎﳍﺎ ‪ 2.000.000‬دج ﻣﻮزﻋﺔ ﻋﻠﻰ ‪ 2.000‬ﺳﻬﻢ ﲣﻔﻴﺾ رأﲰﺎﳍﺎ إﱃ‬
‫‪ 1.500.000‬دج ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺷﺮاﺋﻬﺎ ﻟـ ‪ 500‬ﺳﻬﻢ ﻣﻦ اﳌﺴﺎﳘﲔ‪.‬‬
‫‪500.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫‪101‬‬
‫‪500.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﺷﺮﻛﺎء‪ ،‬ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻟﻠﺘﺴﺪﻳﺪ‬ ‫‪456‬‬
‫ﻋﻨﺪ اﺗﺨﺎذ ﻗﺮار ﺗﺨﻔﻴﺾ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫‪500.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﺷﺮﻛﺎء‪ ،‬ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻟﻠﺘﺴﺪﻳﺪ‬ ‫‪456‬‬
‫‪500.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫ﺗﺴﺪﻳﺪ اﻟﻤﺒﺎﻟﻎ اﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎء‬

‫‪46‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ :‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻮاﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل‬

‫‪47‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ‪ :‬ﻋﻤﻠﻴﺎت ﲣﺼﻴﺺ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮا ﻊ‪ :‬اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﺗﺨﺼﻴﺺ اﻟﻨ ﻴﺠﺔ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺗﺨﺼﻴﺺ ﺍﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﻓﻲ ﺷﺮﻛﺎﺕ ﺍﻟﺘﻀﺎﻣﻦ‬ ‫‪.I‬‬
‫ﺗﻘﻮم ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﻀﺎﻣﻦ ﰲ ﺎﻳﺔ ﻛﻞ ﺳﻨﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺑﺈﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳋﺘﺎﻣﻴﺔ ﺪف ﺑﻴﺎن اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﱄ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﺑﻨﻬﺎﻳﺔ‬
‫ﺧﺴﺎرة إﻻّ أﻧﻪ و ﺑﻌﺪ أن ﻳﺘﻢ ﲢﺪﻳﺪ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺪورة ﻋﻦ ﺳﻨﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪،‬‬
‫‪،‬‬ ‫ﺗﻠﻚ اﻟﺴﻨﺔ و ﲢﺪﻳﺪ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺪورة ﻣﻦ رﺑﺢ أو‬
‫ﺗﻈﻬﺮ ﻣﺸﻜﻠﺔ ﺗﻮزﻳﻊ اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ وذﻟﻚ ﻟﻮﺟﻮد أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ﺷﺨﺺ ﳝﻠﻚ اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ أن ﻫﻨﺎك أﻣﻮراً ﺗﺴﺎﻫﻢ ﰲ‬
‫زﻳﺎدة اﻻﻫﺘﻤﺎم ﲟﺸﻜﻠﺔ ﺗﻮزﻳﻊ اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ ﺑﲔ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻣﻦ ﺑﻴﻨﻬﺎ‪:‬‬
‫‪ ‬اﺧﺘﻼف ﺣﺼﺺ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﰲ رأس اﳌﺎل ﰲ ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن؛‬
‫‪ ‬ﻗﺪ ﻳﻌﻤﻞ أﺣﺪ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﻴﻨﻤﺎ اﻵﺧﺮ أو اﻵﺧﺮون ﻻ ﻳﻌﻤﻠﻮن ﺎ‪.‬‬

‫إﻻ أﻧﻪ ﳚﺐ اﻹﺷﺎرة أن اﻟﻘﺎﻧﻮن اﳌﺪﱐ ﰲ اﳌﺎدة ‪ 446‬ﻣﻨﻪ ﻧﺼﺖ ﻋﻠﻰ أﻧﻪ ﻻ ﳚﻮز ﺣﺮﻣﺎن أﺣﺪ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻣﻦ اﻷرﺑﺎح‬
‫أو إﻋﻔﺎء أﺣﺪ اﻟﺸﺮ ﻛﺎء ﻣﻦ اﳋﺴﺎﺋﺮ‪ ،‬أﻣﺎ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري اﳉﺰاﺋﺮي ﱂ ﻳﻘﻴﺪ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﰲ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﻮزﻳﻊ اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ‬
‫ﺑﻴﻨﻬﻢ‪ ،‬وﻋﻠﻴﻪ ﻋﻨﺪ اﺗﻔﺎق اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻋﻠﻰ ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﳚﺐ أن ﻳﻨﺺ ﻋﻘﺪ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻋﻠﻰ أﺳﺲ ﺗﻮزﻳﻊ اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ‬
‫ﺑﲔ اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﺣﻴﺚ‪:‬‬
‫أ‪ .‬ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﺳﻜﻮت ﻋﻘﺪ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻋﻦ ﲢﺪﻳﺪ ﻧﺼﻴﺐ ﻛﻞ ﺷﺮﻳﻚ ﰲ اﻟﺮﺑﺢ أو اﳋﺴﺎرة ﻓﻴﺘﻢ اﻟﺘﻮزﻳﻊ ﺑﻨﺴﺒﺔ ﺣﺼﺔ‬
‫ﻛﻞ ﺷﺮﻳﻚ ﰲ رأس رأﲰﺎل ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﻀﺎﻣﻦ؛‬
‫ب‪ .‬إذا ﻧﺺ ﻋﻘﺪ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻋﻠﻰ ﲢﺪﻳﺪ ﻧﺼﻴﺐ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﰲ اﻷرﺑﺎح وﱂ ﻳﺒﲔ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﻮزﻳﻊ اﳋﺴﺎﺋﺮ‪ ،‬ﻓﺘﻌﺘﱪ ﻧﺴﺐ‬
‫ﺗﻮزﻳﻊ اﻷرﺑﺎح ﻫﻲ ﻧﺴﺐ ﺗﻮزﻳﻊ اﳋﺴﺎﺋﺮ واﻟﻌﻜﺲ ﺻﺤﻴﺢ؛‬
‫ج‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ اﻟﺬي ﻳﺴﺎﻫﻢ ﺑﻌﻤﻠﻪ ﻓﻘﻂ ﻓﺈن ﻧﺼﻴﺒﻪ ﰲ اﻷرﺑﺎح أو اﳋﺴﺎﺋﺮ ﻳﻜﻮن ﻣﺴﺎوﻳﺎ ﻟﻨﺼﻴﺐ اﻟﺸﺮﻳﻚ‬
‫اﻟﺬي ﻳﺴﺎﻫﻢ ﺑﺄﻗﻞ ﺣﺼﺔ ﰲ رأﲰﺎل وﻳﻠﺘﺰم اﶈﺎﺳﺐ ﲟﺎ ﻳﻨﺺ ﻋﻠﻴﻪ ﻋﻘﺪ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﻮزﻳﻊ‬
‫اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ أو ﺑﺘﻄﺒﻴﻖ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﺳﻜﻮت اﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬
‫د‪ .‬ﻗﺪ ﻳﻨﺺ ﻋﻘﺪ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻮزﻳﻊ اﻷرﺑﺎح ﺑﲔ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﺑﻨﺴﺐ ﲣﺘﻠﻒ ﻋﻠﻰ ﻧﺴﺐ ﺗﻮزﻳﻊ اﳋﺴﺎﺋﺮ أو ﻋﻠﻰ‬
‫ﺗﻮزﻳﻊ اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ ﺑﲔ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﺑﺎﻟﺘﺴﺎوي أو ﺑﻨﺴﺐ رؤوس اﻷﻣﻮال‪ ،‬أو ﺑﻨﺴﺐ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﺑﻌﺪ‪:‬‬
‫‪ ‬اﺣﺘﺴﺎب ﻓﺎﺋﺪة ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل ﲟﻌﺪل ﻣﻌﲔ؛‬
‫‪ ‬اﺣﺘﺠﺎز ﻧﺴﺒﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣﻦ اﻷرﺑﺎح ﻟﺘﻜﻮﻳﻦ اﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﻟﻐﺮض ﻣﻌﲔ؛‬
‫‪ ‬ﺧﺼﻢ ﻣﻜﺎﻓﺄة "ﻣﺮﺗﺐ" ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ اﳌﺪﻳﺮ‪.‬‬

‫وﻣﻦ ﺧﻼل ﻫﺬا اﳌﺒﺤﺚ ﺳﻴﺘﻢ ﻋﺮض ﻃﺮق ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﺑﲔ اﻟﺸﺮﻛﺎء وذﻟﻚ ﺑﺎﻟﺘﻄﺮق إﱃ‪:‬‬
‫‪ (1‬ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﻃﺒﻘﺎ ﻟﻌﻘﺪ اﻟﺸﺮﻛﺎء؛‬
‫‪ (2‬ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ اﻧﻀﻤﺎم أو اﻧﺴﺤﺎب ﺷﺮﻳﻚ؛‬

‫‪47‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ‪ :‬ﻋﻤﻠﻴﺎت ﲣﺼﻴﺺ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﺗﻮز ﻊ اﻟﻨ ﻴﺠﺔ ﺣﺴﺐ ﻋﻘﺪ اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫‪(1‬‬

‫ﻗﺪ ﻳﻨﺺ ﻋﻘﺪ اﺗﻔﺎق اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻋﻠﻰ ﺗﻮزﻳﻊ اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ ﺑﺈﺣﺪى اﻟﻄﺮق اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺗﻮزﻳﻊ اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ ﺣﺴﺐ ﻧﺴﺐ ﻣﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ؛‬
‫‪ -‬ﺗﻮزﻳﻊ اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ ﺑﻌﺪ اﺣﺘﺴﺎب ﻓﻮاﺋﺪ ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل؛‬
‫‪ -‬ﺗﻮزﻳﻊ اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ ﺑﻌﺪ اﺣﺘﺴﺎب ﻣﻜﺎﻓﺄة اﻟﺸﺮﻳﻚ اﳌﺪﻳﺮ؛‬
‫‪ -‬ﺗﻮزﻳﻊ اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ ﺑﻌﺪ ﺗﻜﻮﻳﻦ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت‪.‬‬
‫أ‪ .‬ﺗوزﯾﻊ اﻷرﺑﺎح واﻟﺧﺳﺎﺋر ﺣﺳب ﻧﺳب ﻣﺗﻔق ﻋﻠﯾﻬﺎ‬
‫ﻗﺪ ﻳﺘﻔﻖ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻋﻠﻰ ﺗﻮزﻳﻊ اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ ﺣﺴﺐ ﻧﺴﺐ ﻣﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻘﺪ ﺗﻜﻮن‪:‬‬
‫‪ -‬إﻣﺎ ﻃﺒﻘﺎ ﻟﻨﺴﺐ رؤوس اﻷﻣﻮال ﰲ اﳊﺎﻻت اﻟﱵ ﳝﺜﻞ ﻓﻴﻬﺎ رأس اﳌﺎل اﻟﻌﻨﺼﺮ اﻷﺳﺎﺳﻲ ﻟﻨﺠﺎح أﻋﻤﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ؛‬
‫‪ -‬إﻣﺎ ﻃﺒﻘﺎ ﻟﻨﺴﺐ ﲣﺘﻠﻒ ﻋﻦ ﻧﺴﺐ رؤوس اﻷﻣﻮال ﺧﺎﺻﺔ إذا ﻛﺎن اﻟﻌﺎﻣﻞ اﻟﺸﺨﺼﻲ أو اﳋﺪﻣﺎت اﻟﱵ ﻳﺆذﻳﻬﺎ‬
‫ﻛﻞ ﺷﺮﻳﻚ وﻟﻴﺲ رأس اﳌﺎل ﻫﻮ اﻟﻌﻨﺼﺮ اﻷﺳﺎﺳﻲ ﻟﻨﺠﺎح أﻋﻤﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ؛‬
‫‪ -‬إﻣﺎ ﺑﺎﻟﺘﺴﺎوي إذا ﻧﺺ ﻋﻘﺪ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺻﺮاﺣﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻮزﻳﻊ اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ ﻃﺒﻘﺎ ﻟﻨﺴﺐ رؤوس اﻷﻣﻮال ﻓﺈﻧﻪ ﳚﺐ‬
‫اﻟﻨﺺ أﻳﻀﺎ ﻋﻠﻰ اﳌﻘﺼﻮد ﺑﺮأس اﳌﺎل ﻫﻞ ﻫﻮ ﰲ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ أو ﰲ ﺎﻳﺘﻬﺎ أو ﰲ وﺳﻄﻬﺎ‪.‬‬
‫)ﺣﺎﻟﺔ ﺭﺑﺢ(‬ ‫ﻣﺜﺎﻝ ‪:01‬‬

‫)أ(‪) ،‬ب( و)ج(ﺷﺮﻛﺎء ﻣﺘﻀﺎﻣﻨﻮن ﺗﺒﻠﻎ ﺣﺼﺔ ﻛﻞ واﺣﺪ ﻣﻨﻬﻢ ﰲ رأس اﳌﺎل ﻋﻠﻰ اﻟﱰﺗﻴﺐ ‪ 300.000‬دج‪،‬‬
‫‪ 300.000‬دج و‪ 400.000‬دج‪ ،‬ﺧﻼل دورة ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﺳﺠﻠﺖ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻧﺘﻴﺠﺔ رﺑﺢ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 36.000‬دج‪.‬‬
‫اﳌﻄﻠﻮب‪ :‬ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ و ﺗﺴﺠﻴﻞ ﻗﻴﻮ د اﻟﻼزﻣﺔ ﰲ اﻟﻴﻮﻣﻴﺔ‪ ،‬إذا ﻋﻠﻤﺖ أﻧﻪ‪:‬‬
‫‪ ‬اﳊﺎﻟﺔ ‪ :01‬ﰎ اﻻﺗﻔﺎق ﻋﻠﻰ ﺗﻮزﻳﻊ اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ ﺑﺎﻟﺘﺴﺎوي‬
‫‪ ‬اﳊﺎﻟﺔ ‪ :02‬ﰎ اﻻﺗﻔﺎق ﻋﻠﻰ ﺗﻮزﻳﻊ اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ ﺑﻨﺴﺐ ﺗﻜﻮﻳﻦ رأس اﳌﺎل‬
‫‪ ‬اﳊﺎﻟﺔ ‪ :03‬ﰎ اﻻﺗﻔﺎق ﻋﻠﻰ ﺗﻮزﻳﻊ اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ ﺑﲔ )أ(‪) ،‬ب( و)ج( ﺑﺎﻟﻨﺴﺐ ‪ 3 ،2 ،1‬ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻮاﱄ‪.‬‬
‫ﺍﻟﺤﻞ‬
‫اﳊﺎﻟﺔ ‪01‬‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج(‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‬ ‫اﻟﺒﯿﺎن‬
‫‪ 36.000‬دج‬ ‫ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﺪورة رﺑﺢ‬
‫)ﺗﻮزع ﺑﺎﻟﺘﺴﺎوي ﺑﯿﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎء )أ(‪) ،‬ب( و)ج(‬
‫‪ 12.000‬دج‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‪3\1 × 36.000 :‬‬
‫‪ 12.000‬دج‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‪3\1 × 36.000 :‬‬
‫‪ 12.000‬دج‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج(‪3\1 × 36.000 :‬‬
‫)‪ 36.000‬دج(‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﻮزﻋﺔ‬
‫‪0‬‬ ‫‪ 12.000‬دج‬ ‫‪ 12.000‬دج‬ ‫‪ 12.000‬دج‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻮزﯾﻊ‬
‫اﳊﺎﻟﺔ ‪02‬‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج(‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‬ ‫اﻟﺒﯿﺎن‬
‫‪ 36.000‬دج‬ ‫ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﺪورة رﺑﺢ )اﻟﺘﻮزﯾﻊ ﺑﻨﺴﺐ ﺗﻜﻮﯾﻦ رأس اﻟﻤﺎل(‬
‫‪ 10.800‬دج‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‪1.000\300 × 36.000 :‬‬
‫‪ 10.800‬دج‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‪1.000\300 × 36.000 :‬‬
‫‪ 14.400‬دج‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج(‪1.000\400 × 36.000 :‬‬
‫)‪ 36.000‬دج(‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﻮزﻋﺔ‬
‫‪0‬‬ ‫‪ 14.400‬دج‬ ‫‪ 10.800‬دج‬ ‫‪ 10.800‬دج‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻮزﯾﻊ‬

‫‪48‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ‪ :‬ﻋﻤﻠﻴﺎت ﲣﺼﻴﺺ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ‬
‫اﳊﺎﻟﺔ ‪03‬‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج(‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‬ ‫اﻟﺒﯿﺎن‬
‫‪ 36.000‬دج‬ ‫ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﺪورة رﺑﺢ‬
‫)اﻟﺘﻮزﯾﻊ ﺑﺎﻟﻨﺴﺐ اﻟﻤﺘﻔﻖ ﻋﻠﯿﮭﺎ(‬
‫‪ 6.000‬دج‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‪6\1 × 36.000 :‬‬
‫‪ 12.000‬دج‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‪6\2 × 36.000 :‬‬
‫‪ 18.000‬دج‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج(‪6\3 × 36.000 :‬‬
‫)‪ 36.000‬دج(‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﻮزﻋﺔ‬
‫‪0‬‬ ‫‪ 18.000‬دج‬ ‫‪ 12.000‬دج‬ ‫‪ 6.000‬دج‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻮزﯾﻊ‬
‫اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﰲ اﻟﻴﻮﻣﻴﺔ‬
‫‪36.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺪورة‬ ‫‪120‬‬
‫‪36.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رﺑﺢ‬ ‫‪4571‬‬
‫ﻗﻴﺪ ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ )ﻣﺜﻼ اﻟﺤﺎﻟﺔ ‪(03‬‬
‫‪36.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬رﺑﺢ‬ ‫‪4571‬‬
‫‪6.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﳊﺴﺎب اﳉﺎري ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ )أ(‬ ‫‪4551‬‬
‫‪12.000‬‬ ‫اﳊﺴﺎب اﳉﺎري ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ )ب(‬ ‫‪4552‬‬
‫‪18.000‬‬ ‫اﳊﺴﺎب اﳉﺎري ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ )ج(‬ ‫‪4553‬‬
‫ﻗﻴﺪ إﺛﺒﺎت ﻧﺼﻴﺐ ﻛﻞ ﺷﺮﻳﻚ‬
‫‪6.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﳊﺴﺎب اﳉﺎري ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ )أ(‬ ‫‪4551‬‬
‫‪12.000‬‬ ‫اﳊﺴﺎب اﳉﺎري ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ )ب(‬ ‫‪4552‬‬
‫‪18.000‬‬ ‫اﳊﺴﺎب اﳉﺎري ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ )ج(‬ ‫‪4553‬‬
‫‪36.000‬‬ ‫ﻗﻴﺪ ﺳﺤﺐ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻟﺤﻘﻮﻗﻬﻢ ﻣﻦ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺪورة‬ ‫‪512‬‬
‫)ﺣﺎﻟﺔ ﺧﺴﺎﺭﺓ(‬ ‫ﻣﺜﺎﻝ ‪:02‬‬

‫ﺷﺮﻛﺔ ﺗﻀﺎﻣﻦ ﳝﻠﻜﻬﺎ )أ( و)ب( و)ج(‪ ،‬ﺣﺼﺔ ﻛﻞ ﻣﻨﻬﻢ ﻋﻠﻰ اﻟﱰﺗﻴﺐ ‪ 300.000‬دج‪ 300.000 ،‬دج‬
‫و‪ 400.000‬دج‪ ،‬وﻳﻘﺘﺴﻤﻮن اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ ﺑﺎﻟﻨﺴﺐ ‪ 2 ،1‬و‪ 3‬ﻋﻠﻰ اﻟﱰﺗﻴﺐ‪.‬‬
‫اﳌﻄﻠﻮب‪:‬ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ و اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﰲ اﻟﻴﻮﻣﻴﺔ‪ ،‬إذا ﻋﻠﻤﺖ أن اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﻘﻘﺖ ﺧﺴﺎرة ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 36.000‬دج‪.‬‬
‫ﺍﻟﺤﻞ‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج(‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‬ ‫اﻟﺒﯿﺎن‬
‫)‪ 36.000‬دج(‬ ‫ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﺪورة ﺧﺴﺎرة‬
‫)اﻟﺘﻮزﯾﻊ ﺑﺎﻟﻨﺴﺐ اﻟﻤﺘﻔﻖ ﻋﻠﯿﮭﺎ(‬
‫)‪ 6.000‬دج(‬ ‫ﺧﺴﺎرة اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‪6\1 × 36.000 :‬‬
‫)‪ 12.000‬دج(‬ ‫ﺧﺴﺎرة اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‪6\2 × 36.000 :‬‬
‫)‪ 18.000‬دج(‬ ‫ﺧﺴﺎرة اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج(‪6\3 × 36.000 :‬‬
‫‪ 36.000‬دج‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ اﻟﻤﻮزﻋﺔ‬
‫‪0‬‬ ‫)‪ 18.000‬دج(‬ ‫)‪ 12.000‬دج(‬ ‫)‪ 6.000‬دج(‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻮزﯾﻊ‬
‫اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﰲ اﻟﻴﻮﻣﻴﺔ‬
‫‪36.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﺧﺴﺎرة‬ ‫‪4571‬‬
‫‪36.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺪورة ﺧﺴﺎرة‬ ‫‪129‬‬
‫ﻗﻴﺪ ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ‬
‫‪6.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﳊﺴﺎب اﳉﺎري ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ )أ(‬ ‫‪4551‬‬
‫‪12.000‬‬ ‫اﳊﺴﺎب اﳉﺎري ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ )ب(‬ ‫‪4552‬‬
‫‪18.000‬‬ ‫اﳊﺴﺎب اﳉﺎري ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ )ج(‬ ‫‪4553‬‬
‫‪36.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﺧﺴﺎرة‬ ‫‪4571‬‬
‫ﻗﻴﺪ إﺛﺒﺎت ﻧﺼﻴﺐ ﻛﻞ ﺷﺮﻳﻚ ﻣﻦ اﻟﺨﺴﺎرة‬

‫‪49‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ‪ :‬ﻋﻤﻠﻴﺎت ﲣﺼﻴﺺ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﻣﺜﺎﻝ ‪03‬‬

‫ﺷﺮﻛﺔ ﺗﻀﺎﻣﻦ ﺑﲔ )أ( و)ب( رأﲰﺎﳍﺎ ‪ 1.000.000‬دج‪ ،‬ﺣﺼﺔ ﻛﻞ ﻣﻨﻬﻤﺎ ‪ 500.000‬دج‪ ،‬وﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‬
‫اﺣﺘﺎﺟﺖ اﻟﺸﺮﻛﺔ إﱃ ﻣﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻓﺎﺗﻔﻖ اﻟﺸﺮﻳﻜﺎن ﻋﻠﻰ أن ﻳﺰﻳﺪ رأﲰﺎﳍﻢ ﲟﺒﻠﻎ ‪ 300.000‬دج‪ ،‬وﻗﺪ ﻗﺎم‬
‫اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ( ﺑﺈﺿﺎﻓﺔ اﳌﺒﻠﻎ ﰲ ‪ ،05/01‬إذا ﻋﻠﻤﺖ أن ﺗﻮزﻳﻊ اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ ﻳﺘﻢ وﻓﻖ ﻧﺴﺐ ﺗﻜﻮﻳﻦ رأس اﳌﺎل‬
‫وأن اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﻘﻘﺖ ﻧﺘﻴﺠﺔ إﳚﺎﺑﻴﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 180.000‬دج‪.‬‬
‫اﳌﻄﻠﻮب‪ :‬ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﺑﲔ اﻟﺸﺮﻳﻜﲔ )أ( و)ب(‪.‬‬
‫ﺍﻟﺤﻞ‬
‫ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮن اﻟﻨﺴﺒﺔ اﳌﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺑﲔ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻟﺘﻮزﻳﻊ اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ ﻫﻲ ﻧﺴﺒﺔ ﺗﻜﻮﻳﻦ رأس اﳌﺎل ﻓﺈﻧﻪ ﳚﺐ أن‬
‫ﻳﺮاﻋﻲ رﺑﻂ رأس اﳌﺎل ﲟﺪة اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﺈذا زاد أﺣﺪﻫﻢ رأس ﻣﺎﻟﻪ أو ﻧﻘﺺ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ ﻓﺈن ذﻟﻚ ﳚﺐ أن ﻳﺆﺛﺮ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻣﺒﻠﻎ اﻷرﺑﺎح اﻟﱵ ﻳﺘﺤﺼﻞ ﻋﻠﻴﻬﺎ أو اﳋﺴﺎرة اﻟﱵ ﻳﺘﺤﻤﻠﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻗﺒﻞ ﺗﻮزﻳﻊ اﻷرﺑﺎح ﻻﺑﺪ ﻣﻦ ﺣﺴﺎب ﻧﺴﺒﺔ رأس ﻣﺎل ﻛﻞ ﺷﺮﻳﻚ ﰲ اﻷرﺑﺎح ﺣﺴﺐ ﻧﺼﻴﺒﻪ ﰲ رأس اﳌﺎل ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‬ ‫اﻟﺒﯿﺎن‬
‫‪500.000‬‬ ‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺸﺮﯾﻚ )أ(‪12 /12 * 500.000 :‬‬
‫‪200.000‬‬ ‫‪12/8 * 300.000‬‬
‫‪500.000‬‬ ‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺸﺮﯾﻚ )ب(‪12/12 * 500.000:‬‬
‫‪ 500.000‬دج‬ ‫‪ 700.000‬دج‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫وﻋﻠﻴﻪ ﺗﻜﻮن ﻧﺴﺒﺔ ﺗﻮزﻳﻊ اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ ﻫﻲ ‪ 5 ،7‬وﻳﻜﻮن ﻧﺼﻴﺐ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‬ ‫اﻟﺒﯿﺎن‬
‫‪ 180.000‬دج‬ ‫ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﺪورة رﺑﺢ‬
‫‪ 105.000‬دج‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‪12\7 × 180.000 :‬‬
‫‪ 75.000‬دج‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‪12\5 × 180.000 :‬‬
‫)‪ 180.000‬دج(‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﻮزﻋﺔ‬
‫‪0‬‬ ‫‪ 75.000‬دج‬ ‫‪ 105.000‬دج‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻮزﯾﻊ‬
‫ﻣﺜﺎﻝ ‪04‬‬

‫ﺷﺮﻛﺔ ﺗﻀﺎﻣﻦ ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻜﲔ )أ( و)ب( ﻓﻴﻬﺎ ﻫﻲ ‪ 30.000‬دج و‪ 50.000‬دج ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻮاﱄ‪ ،‬واﻟﺮﺻﻴﺪ اﻟﻘﺎﺑﻞ‬
‫ﻟﻠﺘﻮز ﻳﻊ ﻛﺮﺑﺢ ﻳﺒﻠﻎ ‪ 36.900‬دج‪ ،‬وﻗﺪ ﻗﺎم )أ( ﺑﺴﺤﺐ ‪ 4.000‬دج ﰒ ‪ 6.000‬دج ﻣﻦ ﺣﺼﺘﻪ ﰲ ‪04/01‬‬
‫و‪ 08/01‬ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻮاﱄ‪ ،‬أﻣﺎ اﻟﺸﺮﻳﻚ )ب( أﺿﺎف ﻣﺒﻠﻎ ‪ 10.000‬دج ﰲ ‪. 04/01‬‬
‫اﳌﻄﻠﻮب‪ :‬ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﺑﲔ اﻟﺸﺮﻛﺎء‬
‫ﺍﻟﺤﻞ‬
‫ﻳﺘﻢ ﲢﺪﻳﺪ ﻣﺘﻮﺳﻂ رأس اﳌﺎل وﻧﺼﻴﺐ ﻛﻞ ﺷﺮﻳﻚ ﻣﻦ اﻟﺮﺑﺢ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺤﻮ اﻟﺘﺎﱄ‪:‬‬
‫اﻟﺮﺻﯿﺪ‬ ‫ﻋﺪد اﻷﺷﮭﺮ‬ ‫اﻟﺮﺻﯿﺪ اﻟﺪاﺋﻦ‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﻣﺪﯾﻦ‬ ‫اﻟﺘﺎرﯾﺦ‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ‬
‫اﻟﺸﮭﺮي‬
‫‪90.000‬‬ ‫‪03‬‬ ‫‪30.000‬‬ ‫‪01/01‬‬
‫‪104.000‬‬ ‫‪04‬‬ ‫‪26.000‬‬ ‫‪4.000‬‬ ‫‪04/01‬‬
‫‪100.000‬‬ ‫‪05‬‬ ‫‪20.000‬‬ ‫‪6.000‬‬ ‫‪08/01‬‬ ‫)أ(‬
‫‪294.000‬‬ ‫‪12‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‪24.500 = 12 \ 294.000 :‬‬
‫‪150.000‬‬ ‫‪03‬‬ ‫‪50.000‬‬ ‫‪01/01‬‬
‫‪540.000‬‬ ‫‪09‬‬ ‫‪60.000‬‬ ‫‪10.000‬‬ ‫‪04/01‬‬ ‫)ب(‬
‫‪690.000‬‬ ‫‪12‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‪57.500 = 12 \ 690.000 :‬‬

‫‪50‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ‪ :‬ﻋﻤﻠﻴﺎت ﲣﺼﻴﺺ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ‬
‫وﻋﻠﻴﻪ ﻳﺘﻢ ﲢﺪﻳﺪ ﻧﺼﻴﺐ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻣﻦ اﻟﺮﺑﺢ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‬ ‫اﻟﺒﯿﺎن‬
‫‪ 36.900‬دج‬ ‫ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﺪورة رﺑﺢ‬
‫‪ 11.025‬دج‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‪82.000\24.500 × 36.900 :‬‬
‫‪ 25.875‬دج‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‪82.000\57.500 × 36.900 :‬‬
‫)‪ 36.900‬دج(‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﻮزﻋﺔ‬
‫‪0‬‬ ‫‪ 25.875‬دج‬ ‫‪ 11.025‬دج‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻮزﯾﻊ‬
‫ب‪ .‬ﺗوزﯾﻊ اﻷرﺑﺎح واﻟﺧﺳﺎﺋر ﺑﻌد اﺣﺗﺳﺎب ﻓواﺋد ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻣﺎل‬
‫ﻗﺪ ﻳﻘﺮر اﻟﺸﺮﻛﺎء ﰲ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﻀﺎﻣﻦ اﻋﺘﺒﺎر ﻓﻮاﺋﺪ رأس اﳌﺎل وﺳﻴﻠﺔ ﻟﺘﻮزﻳﻊ اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ ﰒ ﻳﻮزع اﻟﺒﺎﻗﻲ ﺑﲔ‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺎء ﺣﺴﺐ ﻧﺴﺒﺔ ﻣﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ ،‬وﲢﺪد ﻓﻮاﺋﺪ رأس اﳌﺎل ﰲ ﺷﻜﻞ ﻧﺴﺒﺔ ﻋﺎﺋﺪ ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل أو ﻓﺎﺋﺪة ﻣﺌﻮﻳﺔ ﻳﺘﻔﻖ‬
‫ﻋﻠﻴﻬﺎ ﲢﺪد ﻋﻠﻰ ﺿﻮء ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻟﺴﺎﺋﺪة ﰲ اﻟﺴﻮق‬
‫ﻣﺜﺎﻝ‬
‫ﺷﺮﻛﺔ ﺗﻀﺎﻣﻦ ﺑﲔ )أ(‪) ،‬ب( و)ج(‪ ،‬ﺣﺼﺔ ﻛﻞ ﻣﻨﻬﻤﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﱰﺗﻴﺐ ‪ 300.000‬دج‪ 450.000 ،‬دج‪،‬‬
‫‪ 250.000‬دج‪ ،‬إذا ﻋﻠﻤﺖ أن اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻳﻘﺘﺴﻤﻮن اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ ﺑﺎﻟﺘﺴﺎوي ﺑﻌﺪ اﺣﺘﺴﺎب ﻓﺎﺋﺪة ﻟﺮأس اﳌﺎل ﻛﻞ‬
‫ﻣﻨﻬﻢ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪.%10‬‬
‫اﳌﻄﻠﻮب‪ :‬ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﺑﲔ اﻟﺸﺮﻛﺎء إذا ﻋﻠﻤﺖ أن اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﻘﻘﺖ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‪:‬‬
‫‪ ‬اﳊﺎﻟﺔ ‪ :01‬ﻧﺘﻴﺠﺔ إﳚﺎﺑﻴﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 280.000‬دج؛‬
‫‪ ‬اﳊﺎﻟﺔ ‪ :02‬ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺳﻠﺒﻴﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 110.000‬دج‪.‬‬
‫ﺍﻟﺤﻞ‬
‫اﳊﺎﻟﺔ ‪ :01‬ﻳﺘﻢ ﲢﺪﻳﺪ ﻧﺼﻴﺐ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻣﻦ اﻟﺮﺑﺢ واﻟﺬي ﻣﻘﺪارﻩ ‪280.000‬دج ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج(‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‬ ‫اﻟﺒﯿﺎن‬
‫‪ 280.000‬دج‬ ‫ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﺪورة رﺑﺢ‬
‫‪ 30.000‬دج‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‪% 10 × 300.000 :‬‬
‫‪ 45.000‬دج‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‪% 10 × 450.000 :‬‬
‫‪25.000‬‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج(‪% 10 × 250.000 :‬‬
‫)‪ 100.000‬دج(‬ ‫‪ -‬ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﻮزﻋﺔ‬
‫‪ 180.000‬دج‬ ‫ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﺪورة ﺑﻌﺪ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻮاﺟﺒﺔ اﻟﺘﻮزﯾﻊ ﺑﺎﻟﺘﺴﺎوي‬
‫‪ 60.000‬دج‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‪3\1 × 180.000 :‬‬
‫‪ 60.000‬دج‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‪3\1 × 180.000 :‬‬
‫‪ 60.000‬دج‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج(‪3\1 × 180.000 :‬‬
‫)‪ 180.000‬دج(‬ ‫‪ -‬ﻣﺠﻤﻮع اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﻮزﻋﺔ ﺑﺎﻟﺘﺴﺎوي ﺑﯿﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎء‬
‫‪0‬‬ ‫‪ 85.000‬دج‬ ‫‪ 105.000‬دج‬ ‫‪ 90.000‬دج‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻮزﯾﻊ‬
‫اﳊﺎﻟﺔ ‪ :02‬ﻳﺘﻢ ﲢﺪﻳﺪ ﻧﺼﻴﺐ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻣﻦ اﳋﺴﺎرة واﻟﱵ ﻣﻘﺪارﻫﺎ ‪110.000‬دج ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج(‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‬ ‫اﻟﺒﯿﺎن‬
‫)‪ 110.000‬دج(‬ ‫ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﺪورة ﺧﺴﺎرة‬
‫‪ 30.000‬دج‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‪% 10 × 300.000 :‬‬
‫‪ 45.000‬دج‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‪% 10 × 450.000 :‬‬
‫‪25.000‬‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج(‪% 10 × 250.000 :‬‬
‫)‪ 100.000‬دج(‬ ‫‪ -‬ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﻮزﻋﺔ‬
‫)‪ 210.000‬دج(‬ ‫ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﺪورة ﺑﻌﺪ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻮاﺟﺒﺔ اﻟﺘﻮزﯾﻊ ﺑﺎﻟﺘﺴﺎوي‬
‫)‪ 70.000‬دج(‬ ‫ﺧﺴﺎرة اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‪3\1 × 210.000 :‬‬
‫)‪ 70.000‬دج(‬ ‫ﺧﺴﺎرة اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‪3\1 × 210.000 :‬‬
‫)‪ 70.000‬دج(‬ ‫ﺧﺴﺎرة اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج(‪3\1 × 210.000 :‬‬
‫‪ 210.000‬دج‬ ‫‪ -‬ﻣﺠﻤﻮع اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﻮزﻋﺔ ﺑﺎﻟﺘﺴﺎوي ﺑﯿﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎء‬
‫‪0‬‬ ‫)‪ 45.000‬دج(‬ ‫)‪ 25.000‬دج(‬ ‫)‪ 40.000‬دج(‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻮزﯾﻊ‬

‫‪51‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ‪ :‬ﻋﻤﻠﻴﺎت ﲣﺼﻴﺺ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ‬
‫ج‪ .‬ﺗوزﯾﻊ اﻷرﺑﺎح واﻟﺧﺳﺎﺋر ﺑﻌد اﺣﺗﺳﺎب ﻣﻛﺎﻓﺄة اﻟﺷرﯾك اﻟﻣدﯾر‬
‫ﻳﺴﻤﺢ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري ﰲ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﻀﺎﻣﻦ أن ﻳﻘﻮم أﺣﺪ اﻟﺸﺮﻛﺎء أو أﻛﺜﺮ ﺑﺈدارة اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬وﻳﻜﻮن ﻟﻪ ﺣﻖ اﻟﺘﻌﺎﻗﺪ‬
‫واﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﺑﺎﺳﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ دون اﻟﺮﺟﻮع أو اﳊﺎﺟﺔ إﱃ ﺑﺎﻗﻲ اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﻟﺬﻟﻚ ﻳﻜﻮن ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ اﳌﺪﻳﺮ ﺻﻔﺘﺎن ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫ﻳﺴﺘﺤﻖ ﻋﻠﻴﻬﻤﺎ ﻣﻜﺎﻓﺄة ﻋﻦ ﳎﻬﻮداﺗﻪ اﻹدارﻳﺔ إﺿﺎﻓﺔ إﱃ ﻧﺼﻴﺒﻪ ﻛﺸﺮﻳﻚ ﰲ اﻷرﺑﺎح واﻟﻔﻮاﺋﺪ‪ ،‬وﻗﺪ ﺗﻜﻮن ﻫﺬﻩ‬
‫اﳌﻜﺎﻓﺄة ﰲ ﺻﻮرة ﻧﺴﺒﺔ ﻣﺌﻮﻳﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ أو ﻗﺪ ﺗﻜﻮن ﻣﺒﻠﻎ ﳏﺪد‪ ،‬وﻳﻼﺣﻆ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﳌﻌﺎﳉﺔ ﻣﻜﺎﻓﺄة اﻟﺸﺮﻳﻚ اﳌﺪﻳﺮ‪:‬‬
‫أ‪ .‬أن ﻫﺬﻩ اﳌﻜﺎﻓﺄة ﻟﻴﺴﺖ ﻋﺒﺊ ﻋﻠﻰ اﻹﻳﺮاد ﻣﺜﻞ ﻣﻜﺎﻓﺄة اﳌﺪﻳﺮ اﳌﻮﻇﻒ ﺣـ‪ 630/‬وﻟﻜﻨﻬﺎ ﺗﻌﺘﱪ ﺗﻮزﻳﻊ ﻟﻠﻨﺘﻴﺠﺔ‪،‬‬
‫ﻓﻘﺒﻞ ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﺑﲔ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﳚﺐ ﺧﺼﻢ ﻣﻜﺎﻓﺄة اﻟﺸﺮﻳﻚ اﳌﺪﻳﺮ ﰲ أول اﻷﻣﺮ؛‬
‫ب‪ .‬ﳚﻌﻞ ﺣـ‪" 4573/‬اﳌﻜﺎﻓﺄة" ﻣﺪﻳﻨﺎ ﺑﻘﻴﻤﺔ اﳌﻜﺎﻓﺄة‪ ،‬وﳚﻌﻞ اﳊﺴﺎب اﳉﺎري ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ داﺋﻨﺎ؛‬
‫ج‪ .‬إذا ﻛﺎﻧﺖ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻷﻋﻤﺎل ﺧﺴﺎرة ﻓﻼ ﲢﺘﺴﺐ أي ﻣﻜﺎﻓﺄة ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ اﳌﺪﻳﺮ‪.‬‬
‫ﻣﺜﺎﻝ‪) :01‬ﺣﺎﻟﺔ ﺍﻟﻤﻜﺎﻓﺄﺓ ﻧﺴﺒﺔ ﻣﺌﻮﻳﺔ ﻣﻦ ﺍﻟﻨﺘﻴﺠﺔ(‬

‫)أ(‪) ،‬ب( و)ج( ﺷﺮﻛﺎء ﻣﺘﻀﺎﻣﻨﲔ‪ ،‬ﺣﺼﺼﻬﻢ ﰲ رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻫﻲ ‪ 80.000‬دج‪ 120.000 ،‬دج‬
‫و‪ 150.000‬دج ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻮاﱄ‪.‬‬
‫ﻓﺈذا ﻋﻠﻤﺖ أن ﻋﻘﺪ اﺗﻔﺎق اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻳﻨﺺ ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ .1‬ﲢﺴﺐ ﻓﺎﺋﺪة ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ % 8‬ﺳﻨﻮﻳﺎ؛‬
‫‪ .2‬ﲤﻨﺢ ﻣﻜﺎﻓﺄة ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ اﳌﺪﻳﺮ )ب( ﻗﺪرﻫﺎ ‪ % 7‬ﻣﻦ رﺻﻴﺪ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﺑﻌﺪ اﺣﺘﺴﺎب اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل؛‬
‫‪ .3‬ﺗﻮزع ﺑﺎﻗﻲ اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ ﺑﲔ اﻟﺸﺮﻛﺎء )أ(‪) ،‬ب( و)ج( ﺑﺎﻟﻨﺴﺐ ‪ 2 ،4‬و‪ 3‬ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻮاﱄ‪.‬‬
‫اﳌﻄﻠﻮب‪ :‬ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﺑﲔ اﻟﺸﺮﻛﺎء إذا ﻋﻠﻤﺖ أن اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﻘﻘﺖ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ‪:‬‬
‫‪ ‬اﳊﺎﻟﺔ ‪ :01‬ﻧﺘﻴﺠﺔ إﳚﺎﺑﻴﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 55.000‬دج؛‬
‫‪ ‬اﳊﺎﻟﺔ ‪ :02‬ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺳﻠﺒﻴﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 53.000‬دج‪.‬‬
‫ﺍﻟﺤﻞ‪:‬‬
‫اﳊﺎﻟﺔ ‪ :01‬ﻳﺘﻢ ﲢﺪﻳﺪ ﻧﺼﻴﺐ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻣﻦ اﻟﺮﺑﺢ واﻟﺬي ﻣﻘﺪارﻩ ‪55.000‬دج ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫اﻟﻣﺟﻣوع‬ ‫اﻟﺷرﯾك )ج(‬ ‫اﻟﺷرﯾك )ب(‬ ‫اﻟﺷرﯾك )أ(‬ ‫اﻟﺑﯾﺎن‬
‫‪ 55.000‬دج‬ ‫ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﺪورة رﺑﺢ‬
‫‪ 6.400‬دج‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‪% 8 × 80.000 :‬‬
‫‪ 9.600‬دج‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‪% 8 × 120.000 :‬‬
‫‪12.000‬‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج(‪% 8 × 150.000 :‬‬
‫)‪ 28.000‬دج(‬ ‫‪ -‬ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﻮزﻋﺔ‬
‫‪ 27.000‬دج‬ ‫ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﺪورة ﺑﻌﺪ اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫‪ 1.890‬دج‬ ‫ﻣﻜﺎﻓﺄة اﻟﺸﺮﯾﻚ اﻟﻤﺪﯾﺮ )ب(‪% 7 × 27.000 :‬‬
‫)‪ 1.890‬دج(‬ ‫‪ -‬ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﻜﺎﻓﺂت اﻟﻤﻮزﻋﺔ‬
‫‪ 25.110‬دج‬ ‫ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﺪورة ﺑﻌﺪ اﻟﻔﺎﺋﺪة واﻟﻤﻜﺎﻓﺄة ﺗﻮزع ﺑﺎﻟﻨﺴﺐ ‪ 4،2‬و‪3‬‬
‫‪ 11.160‬دج‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‪9\4 × 25.110 :‬‬
‫‪ 5.580‬دج‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‪9\2 × 25.110 :‬‬
‫‪ 8.370‬دج‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج(‪9\3 × 25.110 :‬‬
‫)‪ 25.110‬دج(‬ ‫‪ -‬ﻣﺠﻤﻮع اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﻮزﻋﺔ ﺑﯿﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎء‬
‫‪0‬‬ ‫‪ 20.370‬دج‬ ‫‪ 17.070‬دج‬ ‫‪ 17.560‬دج‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻮزﯾﻊ‬

‫‪52‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ‪ :‬ﻋﻤﻠﻴﺎت ﲣﺼﻴﺺ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ‬
‫اﳊﺎﻟﺔ ‪ :02‬ﻳﺘﻢ ﲢﺪﻳﺪ ﻧﺼﻴﺐ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻣﻦ اﳋﺴﺎرة واﻟﱵ ﻣﻘﺪارﻫﺎ ‪53.000‬دج ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج(‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‬ ‫اﻟﺒﯿﺎن‬
‫)‪ 53.000‬دج(‬ ‫ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﺪورة ﺧﺴﺎرة‬
‫‪ 6.400‬دج‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‪% 8 × 80.000 :‬‬
‫‪ 9.600‬دج‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‪% 8 × 120.000 :‬‬
‫‪12.000‬‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج(‪% 8 × 150.000 :‬‬
‫)‪ 28.000‬دج(‬ ‫‪ -‬ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﻮزﻋﺔ‬
‫)‪ 81.000‬دج(‬ ‫ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﺪورة ﺑﻌﺪ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻮاﺟﺒﺔ اﻟﺘﻮزﯾﻊ ﺑﺎﻟﺘﺴﺎوي‬
‫)‪ 36.000‬دج(‬ ‫ﺧﺴﺎرة اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‪9\4 × 81.000 :‬‬
‫)‪ 18.000‬دج(‬ ‫ﺧﺴﺎرة اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‪9\2 × 81.000 :‬‬
‫)‪ 27.000‬دج(‬ ‫ﺧﺴﺎرة اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج(‪9\3 × 81.000 :‬‬
‫‪ 81.000‬دج‬ ‫‪ -‬ﻣﺠﻤﻮع اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﻮزﻋﺔ ﺑﯿﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎء‬
‫‪0‬‬ ‫)‪ 15.000‬دج(‬ ‫)‪ 8.400‬دج(‬ ‫)‪ 29.600‬دج(‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻮزﯾﻊ‬

‫ﻣﺜﺎﻝ‪) :02‬ﺣﺎﻟﺔ ﺍﻟﻤﻜﺎﻓﺄﺓ ﻣﺒﻠﻎ ﺳﻨﻮﻱ ﺛﺎﺑﺖ(‬

‫ﺑﺘﺎرﻳﺦ ‪ 04\01‬ﺗﺄﺳﺴﺖ ﺷﺮﻛﺔ ﺗﻀﺎﻣﻦ ﺑﲔ )أ(‪) ،‬ب( و)ج( وﻛﺎﻧﺖ ﺣﺼﺼﻬﻢ ﰲ رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫‪ 80.000‬دج‪ 120.000 ،‬دج و‪ 150.000‬دج ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻮاﱄ‪.‬‬
‫ﻓﺈذا ﻋﻠﻤﺖ أن ﻋﻘﺪ اﺗﻔﺎق اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻳﻨﺺ ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ .1‬ﲢﺴﺐ ﻓﺎﺋﺪة ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ % 8‬ﺳﻨﻮﻳﺎ؛‬
‫‪ .2‬ﲤﻨﺢ ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ اﳌﺪﻳﺮ ﻣﻜﺎﻓﺄة ﺳﻨﻮﻳﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 12.000‬دج؛‬
‫‪ .3‬ﺗﻮزع ﺑﺎﻗﻲ اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ ﺑﲔ اﻟﺸﺮﻛﺎء )أ(‪) ،‬ب( و)ج( ﺑﺎﻟﻨﺴﺐ ‪ 2 ،4‬و‪ 3‬ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻮاﱄ‪.‬‬
‫اﳌﻄﻠﻮب‪ :‬ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﺑﲔ اﻟﺸﺮﻛﺎء واﻟﱵ ﻣﻘﺪارﻫﺎ‪ 66.000 + :‬دج‪.‬‬
‫ﺍﻟﺤﻞ‪:‬‬
‫ﻳﺘﻢ ﲢﺪﻳﺪ ﻧﺼﻴﺐ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻣﻦ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ واﻟﱵ ﻣﻘﺪارﻫﺎ ‪66.000‬دج ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج(‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‬ ‫اﻟﺒﯿﺎن‬
‫‪ 66.000‬دج‬ ‫ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﺪورة رﺑﺢ‬
‫‪ 4.800‬دج‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‪12\9 × % 8 × 80.000 :‬‬
‫‪ 7.200‬دج‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‪12\9 × % 8 × 120.000 :‬‬
‫‪9.000‬‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج(‪12\9 × % 8 × 150.000 :‬‬
‫)‪ 21.000‬دج(‬ ‫‪ -‬ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﻮزﻋﺔ‬
‫‪ 45.000‬دج‬ ‫ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﺪورة ﺑﻌﺪ اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫‪ 9.000‬دج‬ ‫ﻣﻜﺎﻓﺄة اﻟﺸﺮﯾﻚ اﻟﻤﺪﯾﺮ )ب(‪12\9 × 12.000 :‬‬
‫)‪ 9.000‬دج(‬ ‫‪ -‬ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﻜﺎﻓﺂت اﻟﻤﻮزﻋﺔ‬
‫‪ 36.000‬دج‬ ‫ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﺪورة ﺑﻌﺪ اﻟﻔﺎﺋﺪة واﻟﻤﻜﺎﻓﺄة ﺗﻮزع ﺑﺎﻟﻨﺴﺐ ‪ 4،2‬و‪3‬‬
‫‪ 16.000‬دج‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‪9\4 × 36.000 :‬‬
‫‪ 8.000‬دج‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‪9\2 × 36.000 :‬‬
‫‪ 12.000‬دج‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج(‪9\3 × 36.000 :‬‬
‫)‪ 36.000‬دج(‬ ‫‪ -‬ﻣﺠﻤﻮع اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﻮزﻋﺔ ﺑﯿﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎء‬
‫‪0‬‬ ‫‪ 21.000‬دج‬ ‫‪ 24.200‬دج‬ ‫‪ 20.800‬دج‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻮزﯾﻊ‬

‫‪53‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ‪ :‬ﻋﻤﻠﻴﺎت ﲣﺼﻴﺺ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ‬
‫د‪ .‬ﺗوزﯾﻊ اﻷرﺑﺎح واﻟﺧﺳﺎﺋر ﺑﻌد ﺗﻛوﯾن اﻻﺣﺗﯾﺎطﺎت‬
‫وﻗﺪ ﻳﻨﺺ ﻋﻘﺪ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻋﻠﻰ اﻗﺘﻄﺎع ﺟﺰء ﻣﻦ اﻷرﺑﺎح اﻹﲨﺎﻟﻴﺔ ﻟﺘﻜﻮﻳﻦ اﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﺗﺴﺘﻌﲔ ﺑﻪ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﻮاﺟﻬﺔ‬
‫اﳋﺴﺎﺋﺮ اﶈﺘﻤﻠﺔ أو ﻟﺘﺪﻋﻴﻢ اﳌﺮﻛﺰ اﳌﺎﱄ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ أو ﻟﺘﻮزﻳﻌﻪ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻛﺮﺑﺢ ﰲ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﱵ ﻻ ﲢﻘﻖ ﻓﻴﻬﺎ اﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫أرﺑﺎﺣﺎ‪ ،‬وﺗﻜﻮن اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ إﺟﺒﺎري ﰲ ﺑﻌﺾ اﻟﺸﺮﻛﺎت ﻛﺸﺮﻛﺔ اﳌﺴﺎﳘﺔ وﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﻮﺻﻴﺔ ﺑﺎﻷﺳﻬﻢ واﻟﺸﺮﻛﺔ ذات‬
‫اﳌﺴﺆوﻟﻴﺔ اﶈﺪودة‪ ،‬وﻟﻜﻨﻪ اﺧﺘﻴﺎري ﻣﱰوك ﻟﺘﻘﺪﻳﺮ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﰲ ﺷﺮﻛﺎت اﻷﺷﺨﺎص‪.‬‬
‫وﻗﺪ ﻳﻨﺺ ﻋﻘﺪ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻜﻮﻳﻦ اﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﺣﺘﺠﺎز ﻧﺴﺒﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻮزﻳﻊ أو ﻣﻦ‬
‫اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﺑﻌﺪ اﺣﺘﺴﺎب ﻣﺮﺗﺐ اﻟﺸﺮﻳﻚ اﳌﺪﻳﺮ أو اﺣﺘﺴﺎب اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل‪.‬‬
‫ﻣﺜﺎﻝ‪:‬‬
‫)أ(‪) ،‬ب( و)ج( ﺷﺮﻛﺎء ﻣﺘﻀﺎﻣﻨﲔ‪ ،‬ﺣﺼﺼﻬﻢ ﰲ رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻫﻲ ‪ 80.000‬دج‪ 120.000 ،‬دج‬
‫و‪ 150.000‬دج ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻮاﱄ‪.‬‬
‫ﻓﺈذا ﻋﻠﻤﺖ أن اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺗﺄﺳﺴﺖ ﺑﺘﺎرﻳﺦ ‪ 9\19‬وأن ﻋﻘﺪ اﺗﻔﺎق اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻳﻨﺺ ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ .4‬ﲢﺴﺐ ﻓﺎﺋﺪة ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ % 8‬ﺳﻨﻮﻳﺎ؛‬
‫‪ .5‬ﺗﻜﻮﻳﻦ اﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﻋﺎم ﲟﻌﺪل ‪ % 10‬ﻣﻦ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺪورة‬
‫‪ .6‬ﲤﻨﺢ ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ اﳌﺪﻳﺮ )ب( ﻣﻜﺎﻓﺄة ﺳﻨﻮﻳﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 12.000‬دج؛‬
‫‪ .7‬ﺗﻮزع ﺑﺎﻗﻲ اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ ﺑﲔ اﻟﺸﺮﻛﺎء )أ(‪) ،‬ب( و)ج( ﺑﺎﻟﻨﺴﺐ ‪ 3 ،2‬و‪ 5‬ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻮاﱄ‪.‬‬
‫اﳌﻄﻠﻮب‪ :‬اﻟﺘﻮزﻳﻊ واﻟﺘﺴﺠﻴﻞ إذا ﻋﻠﻤﺖ أن اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﻘﻘﺖ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ ﻧﺘﻴﺠﺔ إﳚﺎﺑﻴﺔ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 55.000‬دج‪.‬‬
‫ﺍﻟﺤﻞ‪:‬‬
‫ﻳﺘﻢ ﲢﺪﻳﺪ ﻧﺼﻴﺐ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻣﻦ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ واﻟﱵ ﻣﻘﺪارﻫﺎ ‪73.000‬دج ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج(‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‬ ‫اﻟﺒﯿﺎن‬
‫‪ 80.000‬دج‬ ‫ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﺪورة رﺑﺢ‬
‫‪ 1.600‬دج‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‪12\3 × % 8 × 80.000 :‬‬
‫‪ 2.400‬دج‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‪12\3 × % 8 × 120.000 :‬‬
‫‪3.000‬‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج(‪12\3 × % 8 × 150.000 :‬‬
‫)‪ 7.000‬دج(‬ ‫‪ -‬ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﻮزﻋﺔ‬
‫‪73.000‬‬ ‫ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﺪورة ﺑﻌﺪ اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫‪8.000‬‬ ‫اﻻﺣﺘﯿﺎطﺎت ‪% 10 × 80.000 :‬‬
‫‪ 65.000‬دج‬ ‫ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﺪورة ﺑﻌﺪ اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫‪ 4.000‬دج‬ ‫ﻣﻜﺎﻓﺄة اﻟﺸﺮﯾﻚ اﻟﻤﺪﯾﺮ )ب(‪12\3 × 12.000 :‬‬
‫)‪ 4.000‬دج(‬ ‫‪ -‬ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﻜﺎﻓﺂت اﻟﻤﻮزﻋﺔ‬
‫‪ 61.000‬دج‬ ‫ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﺪورة ﺑﻌﺪ اﻟﻔﺎﺋﺪة واﻟﻤﻜﺎﻓﺄة ﺗﻮزع ﺑﺎﻟﻨﺴﺐ ‪ 4،2‬و‪3‬‬
‫‪ 12.200‬دج‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‪10\2 × 61.000 :‬‬
‫‪ 18.300‬دج‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‪10\3 × 61.000 :‬‬
‫‪ 30.500‬دج‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج(‪10\5 × 61.000 :‬‬
‫)‪ 61.000‬دج(‬ ‫‪ -‬ﻣﺠﻤﻮع اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﻮزﻋﺔ ﺑﯿﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎء‬
‫‪0‬‬ ‫‪ 33.500‬دج‬ ‫‪ 24.700‬دج‬ ‫‪ 13.800‬دج‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻮزﯾﻊ‬

‫‪54‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ‪ :‬ﻋﻤﻠﻴﺎت ﲣﺼﻴﺺ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ‬
‫اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ ﰲ اﻟﻴﻮﻣﻴﺔ‬
‫‪72.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺪورة رﺑﺢ‬ ‫‪120‬‬
‫‪61.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺮﺑﺢ‬ ‫‪4571‬‬
‫‪7.000‬‬ ‫اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫‪4572‬‬
‫‪4.000‬‬ ‫اﳌﻜﺎﻓﺄة‬ ‫‪4573‬‬
‫‪8.000‬‬ ‫اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت‬ ‫‪106‬‬
‫ﻗﻴﺪ ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ‬
‫‪61.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺮﺑﺢ‬ ‫‪4571‬‬
‫‪7.000‬‬ ‫اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫‪4572‬‬
‫‪4.000‬‬ ‫اﳌﻜﺎﻓﺄة‬ ‫‪4573‬‬
‫‪13.800‬‬ ‫إﱃ‪ /‬اﳊﺴﺎب اﳉﺎري ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ )أ(‬ ‫‪4551‬‬
‫‪24.700‬‬ ‫اﳊﺴﺎب اﳉﺎري ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ )ب(‬ ‫‪4552‬‬
‫‪33.500‬‬ ‫اﳊﺴﺎب اﳉﺎري ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ )ج(‬ ‫‪4553‬‬
‫ﻗﻴﺪ إﺛﺒﺎت ﻧﺼﻴﺐ ﻛﻞ ﺷﺮﻳﻚ ﻣﻦ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﺎب ﺷﺮ ﻚ‬ ‫ﺣﺎﻟﺔ اﻧﻀﻤﺎم أو ا‬ ‫ﺗﻮز ﻊ اﻟﻨ ﻴﺠﺔ‬ ‫‪(2‬‬

‫ﻳﱰﺗﺐ ﻋﻠﻰ اﻧﻀﻤﺎم أو اﻧﺴﺤﺎب ﺷﺮﻳﻚ أو أﻛﺜﺮ إﱃ أو ﻣﻦ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﻀﻤﻦ ﺑﻌﺾ اﻟﺘﻐﲑات ﰲ ﺣﺼﺺ اﻟﺸﺮﻛﺎء وﰲ‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﻮزﻳﻊ اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ‪ ،‬وﻟﺬﻟﻚ ﳚﺐ إﻗﻔﺎل دﻓﺎﺗﺮ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﰲ ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﻧﻀﻤﺎم أو اﻻﻧﺴﺤﺎب وإﺟﺮاء اﳉﺮد‬
‫اﻟﻔﻌﻠﻲ واﻟﺘﺴﻮﻳﺎت اﳉﺮدﻳﺔ )اﻫﺘﻼك‪ -‬ﻣﺆوﻧﺔ( اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﺘﺤﺪﻳﺪ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﻋﻦ اﻟﻔﱰة ﻣﻦ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﺣﱴ‬
‫ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﻧﻀﻤﺎم أو اﻻﻧﻔﺼﺎل‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﻫﺬﻩ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﺗﺴﺘﻠﺰم وﻗﺖ وﳎﻬﻮد ﻛﺒﲑ ﻟﺬﻟﻚ ﻻ ﻳﻠﺠﺄ إﻟﻴﻬﺎ اﻟﺸﺮﻛﺎء وﻳﻔﻀﻠﻮن‬
‫اﻻﻧﺘﻈﺎر ﰲ ﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻟﺘﻘﺴﻴﻢ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ وذﻟﻚ ﺑﺈﺣﺪى اﻟﻄﺮق اﻟﺜﻼﺛﺔ اﻵﺗﻴﺔ‪:‬‬
‫اﻟﻄﺮ ﻘﺔ و ‪ :‬ﺗﻘﺴﻴﻢ اﻟﻨ ﻴﺠﺔ ﻋ أﺳﺎس زﻣ‬
‫أي ﺑﻨﺴﺒﺔ اﳌﺪة ﻗﺒﻞ دﺧﻮل اﻟﺸﺮﻳﻚ واﳌﺪة ﺑﻌﺪ اﻧﻀﻤﺎﻣﻪ‪ ،‬وﻣﻨﻄﻖ ﻫﺬﻩ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻫﻮ أن ﳎﻬﻮدات اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻣﻮزﻋﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻣﺪار اﻟﺴﻨﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻼ إذا اﻧﻀﻢ ﺷﺮﻳﻚ ﺟﺪﻳﺪ ﰲ ‪ 10/01‬ﻓﺈن ‪ 4\3‬ﻣﻦ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﻣﻦ ﺣﻖ اﻟﺸﺮﻛﺎء اﻟﻘﺪﻣﺎء‬
‫و‪ 4\1‬ﻣﻦ ﺣﻖ اﻟﺸﺮﻛﺎء اﻟﻘﺪﻣﺎء واﻟﺸﺮﻳﻚ اﳉﺪﻳﺪ‪.‬‬
‫اﻟﻄﺮ ﻘﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‪ :‬ﺗﻘﺴﻴﻢ اﻟﻨ ﻴﺠﺔ ﻋ أﺳﺎس ﺑﻴ‬
‫أي ﺣﺴﺐ رﻗﻢ اﻷﻋﻤﺎل )‪ (704 ،701 ،700‬ﻟﻜﻞ ﻓﱰة ﲝﻴﺚ ﻳﺘﺤﺪد ﻣﺎ ﻗﺒﻞ وﺑﻌﺪ اﻻﻧﻀﻤﺎم ﺣﺴﺐ ﺣﺠﻢ‬
‫ﻣﺒﻴﻌﺎت ﻛﻞ ﻓﱰة‪ ،‬وﻣﻨﻄﻖ ﻫﺬﻩ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻫﻮ أن اﳌﺒﻴﻌﺎت ﻫﻲ اﻟﺪﻟﻴﻞ اﳌﻮﺿﻮﻋﻲ ﻋﻠﻰ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﳎﻬﻮدات اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬ﻓﺈذا‬
‫ﻓﺮﺿﻨﺎ اﳌﺜﺎل اﻟﺴﺎﺑﻖ‪ ،‬وﻛﺎﻧﺖ ﻣﺒﻴﻌﺎت اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﺗﻘﺪر ﺑـ ‪ 100.000‬دج‪ ،‬و‪ 90.000‬ﻣﻨﻬﺎ ﲣﺺ اﻟﻔﱰة ﻣﺎ‬
‫ﻗﺒﻞ اﻻﻧﻀﻤﺎم ﻓﻴﻜﻮن ‪ % 90‬ﻣﻦ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﺗﻮزع ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎء اﻟﻘﺪﻣﺎء و ‪ % 10‬ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎء اﻟﻘﺪﻣﺎء‬
‫واﻟﺸﺮﻳﻚ اﳉﺪﻳﺪ‪.‬‬
‫ﺳﺎس اﳌﺸ ك‬ ‫اﻟﻄﺮ ﻘﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ‪:‬اﻟﺘﻘﺴﻴﻢ ﻋ‬
‫أي ﻋﻠﻰ أﺳﺎس وﻣﲏ وﺑﻴﻌﻲ‪ ،‬ﻫﺬﻩ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﺗﺘﻄﻠﺐ دراﺳﺔ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﺼﻨﻒ ‪ 6‬واﻟﺼﻨﻒ ‪ ،7‬ﻓﻤﻨﻬﺎ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﺗﻮزع‬
‫ﻋﻠﻰ أﺳﺎس زﻣﲏ وﺣﺴﺎﺑﺎت ﺗﻮزع ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﺑﻴﻌﻲ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻫﻨﺎك ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﺗﺮﺗﺒﻂ ارﺗﺒﺎﻃﺎ ﻣﺒﺎﺷﺮ ﺑﺎﳌﺒﻴﻌﺎت أي‬
‫اﳌﺼﺎرﻳﻒ اﻟﱵ ﺗﺘﻐﲑ ﻣﻊ ﺗﻐﲑ ﺣﺠﻢ اﳌﺒﻴﻌﺎت وﺗﻘﺴﻢ ﺑﻨﺴﺒﺔ ﻣﺒﻴﻌﺎت ﻛﻞ ﻓﱰة واﳌﺼﺎرﻳﻒ اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ ﻣﺜﻞ‪ :‬اﻷﺟﻮر‬
‫واﻹﳚﺎر‪ ،‬اﻟﺘﺄﻣﲔ واﻻﻫﺘﻼﻛﺎت ﻓﺘﻘﺴﻢ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس زﻣﲏ أي ﺣﺴﺐ اﳌﺪة‪.‬‬
‫‪55‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ‪ :‬ﻋﻤﻠﻴﺎت ﲣﺼﻴﺺ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﻣﺜﺎﻝ‪:‬‬
‫)أ( و)ب( ﺷﺮﻳﻜﺎن ﰲ ﺷﺮﻛﺔ ﺗﻀﺎﻣﻦ ﻳﻘﺘﺴﻤﺎن اﻷر ﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ ﺑﺎﻟﺘﺴﺎوي وﰲ ‪ 07/01‬اﻧﻀﻢ إﻟﻴﻬﻢ اﻟﺸﺮﻳﻚ‬
‫)ج(‪ ،‬وﻗﺪ اﻗﺘﻀﻰ ذﻟﻚ ﺗﻐﲑات ﰲ ﻋﻘﺪ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫أ‪ .‬اﺷﱰى )ج( ﺣﺼﺘﻪ ﻣﻦ رأس اﳌﺎل اﻷﺻﻠﻲ ﻗﺪرﻫﺎ ‪ % 30‬ﻣﻨﻪ واﻟﺮأس اﳌﺎل اﻷﺻﻠﻲ ﻳﻘﺪر ﺑـ ‪100.000‬‬
‫دج‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺣﺼﺔ )أ( ‪ 60.000‬دج وﺣﺼﺔ )ب( ‪ 40.000‬دج‪ ،‬وﻗﺪ أُﺗﻔﻖ ﻋﻠﻰ أن ﻳﺘﻨﺎزل ﻛﻞ ﺷﺮﻳﻚ‬
‫ﻋﻦ ﺟﺰء ﻣﻦ ﺣﺼﺘﻪ ﺑﻨﺴﺒﺔ اﻟﺘﻮزﻳﻊ اﻷﺻﻠﻲ ﻟﺮأس اﳌﺎل؛‬
‫ب‪ .‬اﺗﻔﻖ ﻋﻠﻰ أن ﻳﻜﻮن ﻧﺴﺒﺔ ﺗﻮزﻳﻊ اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ اﳉﺪﻳﺪة ‪.2 ،3 ،3‬‬
‫ج‪ .‬ﺗﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة رأس اﳌﺎل ﻣﻦ ‪ %4‬إﱃ ‪ %5‬ﺳﻨﻮﻳﺎ؛‬
‫د‪ .‬ﻛﺎن )ب( ﻳﺘﻘﺎﺿﻰ ﻣﻜﺎﻓﺄة ﺑـ ‪ 2.000‬دج ﺳﻨﻮﻳﺎ وﻗﺪ اﺗﻔﻖ ﻋﻠﻰ أن ﻳﻜﻮن ﻣﻜﺎﻓﺄة اﻹدارة ﺑﻌﺪ اﻻﻧﻀﻤﺎم‬
‫‪ 2.500‬دج ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ )ب( و‪ 2.000‬دج ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ )ج(‪.‬‬
‫وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ ﺟﺪول ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﺑﺘﺎرﻳﺦ ‪ 12/31‬ﻣﻦ ﺳﻨﺔ اﻻﻧﻀﻤﺎم‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟﻨﻮاﺗﺞ‬ ‫ر‪.‬ح‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻟﻤﺼﺎرﯾﻒ‬ ‫ر‪.‬ح‬
‫‪100.000‬‬ ‫اﻟﻤﺒﯿﻌﺎت‬ ‫‪700‬‬ ‫‪65.000‬‬ ‫اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ اﻟﻤﺴﺘﮭﻠﻜﺔ‬ ‫‪600‬‬
‫‪1.500‬‬ ‫إﯾﺮادات اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‬ ‫‪2.100‬‬ ‫اﻹﯾﺠﺎرات‬ ‫‪613‬‬
‫اﻟﻤﺘﻨﺎزل ﻋﻨﮭﺎ‬ ‫‪752‬‬ ‫‪300‬‬ ‫اﻟﺘﺄﻣﯿﻨﺎت‬ ‫‪616‬‬
‫‪4.050‬‬ ‫اﻹﻋﻼﻧﺎت واﻹﺷﮭﺎر‬ ‫‪623‬‬
‫‪750‬‬ ‫ﻣﺼﺎرﯾﻒ اﻟﻨﻘﻞ‬ ‫‪624‬‬
‫‪8.500‬‬ ‫اﻷﺟﻮر‬ ‫‪631‬‬
‫‪1.800‬‬ ‫اﻻھﺘﻼﻛﺎت‬ ‫‪681‬‬
‫‪1.000‬‬ ‫ﻣﺨﺼﺺ اﻟﺪﯾﻮن‬ ‫‪685‬‬
‫‪18.000‬‬ ‫اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ‬
‫‪101.500‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪101.500‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫اﳌﻄﻠﻮب‪ :‬ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﺑﺎﻟﻄﺮق اﻟﺜﻼﺛﺔ ﻋﻠﻤﺎ أن ﻣﺒﻴﻌﺎت اﻟﻔﱰة اﻷوﱃ ﻗﺪرت ﺑـ ‪ 60.000‬دج‬
‫ﺍﻟﺤﻞ‪:‬‬
‫ﲢﺪﻳﺪ ﻣﻘﺪار اﳊﺼﺺ اﳌﺘﻨﺎزل ﻋﻨﻬﺎ ﻣﻦ ﻛﻞ اﻟﺸﺮﻳﻜﲔ )أ( و)ب( ﻟﺼﺎﱀ اﻟﺸﺮﻳﻚ اﳌﻨﻀﻢ )ج(‬
‫= ‪ 18.000‬دج‬ ‫‪60.000‬‬
‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ( = ‪× 30.000‬‬
‫‪100.000‬‬
‫‪ 30.000‬دج‬ ‫‪40.000‬‬
‫= ‪ 12.000‬دج‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب( = ‪× 30.000‬‬
‫‪100.000‬‬
‫اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﶈﺎﺳﱯ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻻﻧﻀﻤﺎم‬
‫‪18.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ -‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ(‬ ‫‪1011‬‬
‫‪12.000‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ -‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )ب(‬ ‫‪1012‬‬
‫‪30.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ -‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )ج(‬ ‫‪1013‬‬
‫ﻗﻴﺪ إﺛﺒﺎت اﻧﻀﻤﺎم اﻟﺸﺮﻳﻚ )ج(‬
‫ﺟﺪول ﳊﺼﺺ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﰲ رأس اﳌﺎل وﻃﺮﻳﻘﺔ ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﻗﺒﻞ وﺑﻌﺪ اﻧﻀﻤﺎم اﻟﺸﺮﻳﻚ )ج(‬
‫اﺗﻔﺎق ﺗﻮزﯾﻊ اﻷرﺑﺎح واﻟﺨﺴﺎﺋﺮ ﺑﯿﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎء‬ ‫ﺣﺼﺺ اﻟﺸﺮﻛﺎء‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺎء‬ ‫اﻟﺒﯿﺎن‬
‫اﻟﺮﺑﺢ‬ ‫اﻟﻤﻜﺎﻓﺄة‬ ‫اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫ﻓﻲ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫‪2\1‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪%4‬‬ ‫‪60.000‬‬ ‫)أ(‬
‫ﻗﺒﻞ اﻻﻧﻀﻤﺎم‬
‫‪2\1‬‬ ‫‪20.000‬‬ ‫‪%4‬‬ ‫‪40.000‬‬ ‫)ب(‬
‫‪8\3‬‬ ‫‪%5‬‬ ‫‪42.000‬‬ ‫)أ(‬
‫‪8\3‬‬ ‫‪25.000‬‬ ‫‪%5‬‬ ‫‪28.000‬‬ ‫)ب(‬ ‫ﺑﻌﺪ اﻻﻧﻀﻤﺎم‬
‫‪8\2‬‬ ‫‪20.000‬‬ ‫‪%5‬‬ ‫‪30.000‬‬ ‫)ج(‬
‫‪56‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ‪ :‬ﻋﻤﻠﻴﺎت ﲣﺼﻴﺺ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ‬
‫اﻟﻄﺮ ﻘﺔ و ‪ :‬ﺗﻮز ﻊ اﻟﻨ ﻴﺠﺔ ﻋ اﻟﺸﺮ ﺎء وﻓﻖ ﺳﺎس اﻟﺰﻣ‬
‫ﺟﺪول ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎء وﻓﻖ اﻷﺳﺎس اﻟﺰﻣﻨﻲ‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج(‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‬ ‫اﻟﺒﯿﺎن‬
‫اﻟﻔﺘﺮة ﻣﻦ ‪ 1994/01/01‬إﻟﻰ ﻏﺎﯾﺔ ‪2014/06/30‬‬
‫‪ 9.000‬دج‬ ‫ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﻔﺘﺮة ‪ 18.000‬دج × ‪12/6‬‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪-‬‬
‫‪ 1.200‬دج‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ "أ"‪12/6 × % 4 × 60.000 :‬‬
‫‪ 800‬دج‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ "ب"‪12/6 × % 4 × 40.000:‬‬
‫)‪ 2.000‬دج(‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫ﻣﻜﺎﻓﺄة اﻹدارة‬ ‫‪-‬‬
‫‪ 1.000‬دج‬ ‫ﻣﻜﺎﻓﺄة اﻟﺸﺮﯾﻚ "ب"‪½ × 2.000:‬‬
‫)‪ 1.000‬دج(‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﻜﺎﻓﺂت‬
‫= ‪ 6.000‬دج‬ ‫= اﻟﺮﺻﯿﺪ ﺑﻌﺪ اﻟﻔﻮاﺋﺪ واﻟﻤﻜﺎﻓﺂت‬
‫اﻟﺮﺑﺢ )ﯾﻮزع ﺑﺎﻟﺘﺴﺎوي ﺑﯿﻦ اﻟﺸﺮﯾﻜﯿﻦ " أ" و" ب"(‬ ‫‪-‬‬
‫‪ 3.000‬دج‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ "أ"‪½ × 6.000 :‬‬
‫)‪ 6.000‬دج(‬ ‫‪ 3.000‬دج‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ "ب"‪½ × 6.000:‬‬

‫‪0‬‬ ‫‪4.800‬‬ ‫‪ 4.200‬دج‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع ﻧﺼﯿﺐ ﻛﻞ ﺷﺮﯾﻚ ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة اﻷوﻟﻰ‬

‫اﻟﻔﺘﺮة ﻣﻦ ‪ 1994/07/01‬إﻟﻰ ﻏﺎﯾﺔ ‪2014/12/31‬‬
‫‪ 9.000‬دج‬ ‫ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﻔﺘﺮة ‪ 18.000‬دج × ‪12/6‬‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪-‬‬
‫‪ 1.050‬دج‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ "أ"‪12/6 × % 5 × 42.000 :‬‬
‫‪ 700‬دج‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ "ب"‪12/6 × % 5 × 28.000 :‬‬
‫‪750‬‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ "ج"‪12/6 × % 5 × 30.000:‬‬
‫)‪ 2.500‬دج(‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫ﻣﻜﺎﻓﺄة اﻹدارة‬ ‫‪-‬‬
‫‪ 1.250‬دج‬ ‫ﻣﻜﺎﻓﺄة اﻟﺸﺮﯾﻚ "ب"‪½ × 2.500:‬‬
‫‪1.000‬‬ ‫ﻣﻜﺎﻓﺄة اﻟﺸﺮﯾﻚ "ج"‪½ × 2.000:‬‬
‫)‪ 2.250‬دج(‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﻜﺎﻓﺂت‬
‫= ‪ 4.250‬دج‬ ‫= اﻟﺮﺻﯿﺪ ﺑﻌﺪ اﻟﻔﻮاﺋﺪ واﻟﻤﻜﺎﻓﺂت‬
‫اﻟﺮﺑﺢ )ﯾﻮزع ﺑﺎﻟﺘﺴﺎوي ﺑﯿﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﺑﻨﺴﺐ ‪(2 ،3 ،3‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪1.593,75‬‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ "أ"‪8\3 × 4.250 :‬‬
‫‪1.593,75‬‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ "ب"‪8\3 × 4.250 :‬‬
‫‪1.062,5‬‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ "ج"‪8\2 × 4.250 :‬‬
‫)‪ 4.250‬دج(‬
‫‪0‬‬ ‫‪2.812,5‬‬ ‫‪3.543.75‬‬ ‫‪2.643,75‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع ﻧﺼﯿﺐ ﻛﻞ ﺷﺮﯾﻚ ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة اﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫‪18.000‬‬ ‫‪2.812,5‬‬ ‫‪8.343,75‬‬ ‫‪6.843,75‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع ﻧﺼﯿﺐ ﻛﻞ ﺷﺮﯾﻚ‬

‫ﺟﺪول ﺗﺤﺪﻳﺪ ﻧﺼﻴﺐ ﻛﻞ ﺷﺮﻳﻚ ﻣﻦ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺪورة‬

‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج(‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‬ ‫اﻟﺒﯿﺎن‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪-‬‬
‫‪2.250‬‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ "أ"‪1.050 + 1.200 :‬‬
‫‪1.500‬‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ "ب"‪700 + 800 :‬‬
‫‪750‬‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ "ج"‪750 :‬‬
‫‪4.500‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫ﻣﻜﺎﻓﺄة اﻹدارة‬ ‫‪-‬‬
‫‪0‬‬ ‫ﻣﻜﺎﻓﺄة اﻟﺸﺮﯾﻚ "أ"‪:‬‬
‫‪2.250‬‬ ‫ﻣﻜﺎﻓﺄة اﻟﺸﺮﯾﻚ "ب"‪1.250 + 1.000 :‬‬
‫‪1.000‬‬ ‫ﻣﻜﺎﻓﺄة اﻟﺸﺮﯾﻚ "ج"‪1.000 :‬‬
‫‪3.250‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﻜﺎﻓﺂت‬
‫اﻷرﺑﺎح‬ ‫‪-‬‬
‫‪4.593,75‬‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ "أ"‪1.593,75 + 3.000 :‬‬
‫‪4.593,75‬‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ "ب"‪1.593,75 + 3.000 :‬‬
‫‪1.062,5‬‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ "ج"‪1.062,5 :‬‬
‫‪10.250‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻷرﺑﺎح‬
‫‪18.000‬‬ ‫‪2.812,5‬‬ ‫‪8.343,75‬‬ ‫‪6.843,75‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع ﻧﺼﯿﺐ ﻛﻞ ﺷﺮﯾﻚ‬
‫‪57‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ‪ :‬ﻋﻤﻠﻴﺎت ﲣﺼﻴﺺ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ‬
‫اﻟﻄﺮ ﻘﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‪ :‬ﺗﻮز ﻊ اﻟﻨ ﻴﺠﺔ ﻋ اﻟﺸﺮ ﺎء وﻓﻖ ﺳﺎس اﻟﺒﻴ‬
‫اﻟﻔﺘﺮة )‪ 18.000 × % 60  60.000 :(1‬دج = ‪ 10.800‬دج‬
‫أي ﺗﻘﺴﻢ اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ اﻟﺴﻨﻮﯾﺔ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس رﻗﻢ أﻋﻤﺎل ﻛﻞ ﻓﺘﺮة‬
‫اﻟﻔﺘﺮة )‪ 18.000 × % 40  40.000 :(2‬دج = ‪ 7.200‬دج‬

‫ﺟﺪول ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎء وﻓﻖ اﻷﺳﺎس اﻟﺒﻴﻌﻲ‬

‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج(‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‬ ‫اﻟﺒﯿﺎن‬
‫‪ 10.800‬دج‬ ‫ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﻔﺘﺮة ﻗﺒﻞ اﻧﻀﻤﺎم اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج(‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪-‬‬
‫‪ 1.200‬دج‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ "أ"‪12/6 × % 4 × 60.000 :‬‬
‫‪ 800‬دج‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ "ب"‪12/6 × % 4 × 40.000:‬‬
‫)‪ 2.000‬دج(‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫ﻣﻜﺎﻓﺄة اﻹدارة‬ ‫‪-‬‬
‫‪ 1.000‬دج‬ ‫ﻣﻜﺎﻓﺄة اﻟﺸﺮﯾﻚ "ب"‪½ × 2.000:‬‬
‫)‪ 1.000‬دج(‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﻜﺎﻓﺂت‬
‫= ‪ 7.800‬دج‬ ‫= اﻟﺮﺻﯿﺪ ﺑﻌﺪ اﻟﻔﻮاﺋﺪ واﻟﻤﻜﺎﻓﺂت‬
‫اﻟﺮﺑﺢ )ﯾﻮزع ﺑﺎﻟﺘﺴﺎوي ﺑﯿﻦ اﻟﺸﺮﯾﻜﯿﻦ " أ" و" ب"(‬ ‫‪-‬‬
‫‪ 3.900‬دج‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ "أ"‪½ × 7.800 :‬‬
‫)‪ 7.800‬دج(‬ ‫‪ 3.900‬دج‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ "ب"‪½ × 7.800:‬‬
‫‪10.800‬‬ ‫‪5.700‬‬ ‫‪ 5.100‬دج‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع ﻧﺼﯿﺐ ﻛﻞ ﺷﺮﯾﻚ ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة اﻷوﻟﻰ‬
‫‪ 7.200‬دج‬ ‫ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﻔﺘﺮة ﺑﻌﺪ اﻧﻀﻤﺎم اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج(‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪-‬‬
‫‪ 1.050‬دج‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ "أ"‪12/6 × % 5 × 42.000 :‬‬
‫‪ 700‬دج‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ "ب"‪12/6 × % 5 × 28.000 :‬‬
‫‪750‬‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ "ج"‪12/6 × % 5 × 30.000:‬‬
‫)‪ 2.500‬دج(‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫ﻣﻜﺎﻓﺄة اﻹدارة‬ ‫‪-‬‬
‫‪ 1.250‬دج‬ ‫ﻣﻜﺎﻓﺄة اﻟﺸﺮﯾﻚ "ب"‪½ × 2.500:‬‬
‫‪1.000‬‬ ‫ﻣﻜﺎﻓﺄة اﻟﺸﺮﯾﻚ "ج"‪½ × 2.000:‬‬
‫)‪ 2.250‬دج(‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﻜﺎﻓﺂت‬
‫= ‪ 2.450‬دج‬ ‫= اﻟﺮﺻﯿﺪ ﺑﻌﺪ اﻟﻔﻮاﺋﺪ واﻟﻤﻜﺎﻓﺂت‬
‫اﻟﺮﺑﺢ )ﯾﻮزع ﺑﺎﻟﺘﺴﺎوي ﺑﯿﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﺑﻨﺴﺐ ‪(2 ،3 ،3‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪918,75‬‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ "أ"‪8\3 × 2.450 :‬‬
‫‪918,75‬‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ "ب"‪8\3 × 2.450 :‬‬
‫)‪ 2.450‬دج(‬ ‫‪612,5‬‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ "ج"‪8\2 × 2.450 :‬‬
‫‪7.200‬‬ ‫‪2.362,5‬‬ ‫‪2.868,75‬‬ ‫‪1.968,75‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع ﻧﺼﯿﺐ ﻛﻞ ﺷﺮﯾﻚ ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة اﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫‪18.000‬‬ ‫‪2.362,5‬‬ ‫‪8.568,75‬‬ ‫‪7.068,75‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع ﻧﺼﯿﺐ ﻛﻞ ﺷﺮﯾﻚ‬

‫ﺟﺪول ﺗﺤﺪﻳﺪ ﻧﺼﻴﺐ ﻛﻞ ﺷﺮﻳﻚ ﻣﻦ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺪورة‬

‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج(‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‬ ‫اﻟﺒﯿﺎن‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪-‬‬
‫‪2.250‬‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ "أ"‪1.050 + 1.200 :‬‬
‫‪1.500‬‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ "ب"‪700 + 800 :‬‬
‫‪750‬‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ "ج"‪750 :‬‬
‫‪4.500‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫ﻣﻜﺎﻓﺄة اﻹدارة‬ ‫‪-‬‬
‫‪0‬‬ ‫ﻣﻜﺎﻓﺄة اﻟﺸﺮﯾﻚ "أ"‪:‬‬
‫‪2.250‬‬ ‫ﻣﻜﺎﻓﺄة اﻟﺸﺮﯾﻚ "ب"‪1.250 + 1.000 :‬‬
‫‪1.000‬‬ ‫ﻣﻜﺎﻓﺄة اﻟﺸﺮﯾﻚ "ج"‪1.000 :‬‬
‫‪3.250‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﻜﺎﻓﺂت‬
‫اﻷرﺑﺎح‬ ‫‪-‬‬
‫‪4.818,75‬‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ "أ"‪918,75 + 3.900 :‬‬
‫‪4.818,75‬‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ "ب"‪918,75 + 3.900 :‬‬
‫‪612,5‬‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ "ج"‪612,5 :‬‬
‫‪10.250‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻷرﺑﺎح‬
‫‪18.000‬‬ ‫‪2.362,5‬‬ ‫‪8.568,75‬‬ ‫‪7.068,75‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع ﻧﺼﯿﺐ ﻛﻞ ﺷﺮﯾﻚ‬

‫‪58‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ‪ :‬ﻋﻤﻠﻴﺎت ﲣﺼﻴﺺ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ‬
‫اﻟﻄﺮ ﻘﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ‪ :‬ﺗﻮز ﻊ اﻟﻨ ﻴﺠﺔ ﻋ اﻟﺸﺮ ﺎء وﻓﻖ ﺳﺎس اﳌﺸ ك‬
‫ﳚﺐ دراﺳﺔ اﳊﺴﺎﺑﺎت ﻟﻠﺼﻨﻒ ‪ 6‬و‪ 7‬واﻟﻔﺮق ﺑﲔ اﳌﺼﺎرﻳﻒ اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ واﳌﺼﺎرﻳﻒ اﳌﺘﻐﲑة واﻹﻳﺮادات اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ واﻹﻳﺮادات اﳌﺘﻐﲑة‪.‬‬
‫‪ ،72 ،70‬ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ إﻳﺮادات ﻣﺘﻐﲑة؛‬
‫‪ 78 ،76 ،75 ،74 ،73‬ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ ـ إﻳﺮادات ﺛﺎﺑﺘﺔ‪،‬‬
‫وﻧﻔﺲ اﻟﺸﻲء ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺼﺎرﻳﻒ‪.‬‬
‫ﺟﺪول ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﺑﻴﻦ اﻟﻔﺘﺮﺗﻴﻦ‬
‫اﻟﻔﺘﺮة اﻟﺜﺎﻧﯿﺔ‬ ‫اﻟﻔﺘﺮة اﻷوﻟﻰ‬ ‫اﻟﺒﯿﺎن‬
‫½‬ ‫½‬
‫‪750‬‬ ‫‪750‬‬ ‫إﯾﺮادات اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‬ ‫اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ‬
‫‪750‬‬ ‫‪750‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻹﯾﺮادات اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ )أ(‬
‫‪% 40‬‬ ‫‪% 60‬‬ ‫اﻹﯾﺮادات‬
‫‪40.000‬‬ ‫‪60.000‬‬ ‫اﻟﻤﺒﯿﻌﺎت‬ ‫اﻟﻤﺘﻐﯿﺮة‬
‫‪40.000‬‬ ‫‪60.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻹﯾﺮادات اﻟﻤﺘﻐﯿﺮة )ب(‬
‫‪40.750‬‬ ‫‪60.750‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻹﯾﺮادات )‪) = (1‬أ(‪)+‬ب(‬
‫½‬ ‫½‬
‫‪4.250‬‬ ‫‪4.250‬‬ ‫اﻷﺟﻮر‬
‫‪1.050‬‬ ‫‪1.050‬‬ ‫اﻹﯾﺠﺎر‬
‫اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ‬
‫‪150‬‬ ‫‪150‬‬ ‫اﻟﺘﺄﻣﯿﻦ‬
‫‪900‬‬ ‫‪900‬‬ ‫اﻻھﺘﻼﻛﺎت‬
‫‪6.350‬‬ ‫‪6.350‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﺼﺎرﯾﻒ اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ )ج(‬
‫‪% 40‬‬ ‫‪% 60‬‬ ‫اﻟﻤﺼﺎرﯾﻒ‬
‫‪26.000‬‬ ‫‪39.000‬‬ ‫اﺳﺘﮭﻼك اﻟﻤﺨﺰوﻧﺎت‬
‫‪480‬‬ ‫‪720‬‬ ‫اﻹﺷﮭﺎر‬
‫‪400‬‬ ‫‪600‬‬ ‫ﻣﺨﺼﺺ اﻟﺪﯾﻮن‬ ‫اﻟﻤﺘﻐﯿﺮة‬
‫‪1.140‬‬ ‫‪1.710‬‬ ‫ﻋﻤﻮﻟﺔ اﻟﻮﻛﻼء‬
‫‪300‬‬ ‫‪450‬‬ ‫ﻧﻘﻞ‬
‫‪28.320‬‬ ‫‪42.480‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﺼﺎرﯾﻒ اﻟﻤﺘﻐﯿﺮة )د(‬
‫‪34.670‬‬ ‫‪48.830‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﺼﺎرﯾﻒ )‪) = (2‬ج( ‪) +‬د(‬
‫‪6.080‬‬ ‫‪11.920‬‬ ‫ﻧﺘﯿﺠﺔ ﻛﻞ ﻓﺘﺮة = )‪(2) – (1‬‬
‫‪18.000‬‬ ‫اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ اﻹﺟﻤﺎﻟﯿﺔ‬

‫‪59‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ‪ :‬ﻋﻤﻠﻴﺎت ﲣﺼﻴﺺ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﺟﺪول ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎء وﻓﻖ اﻷﺳﺎس اﻟﻤﺸﺘﺮك‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج(‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‬ ‫اﻟﺒﯿﺎن‬
‫‪ 11.920‬دج‬ ‫ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﻔﺘﺮة ﻗﺒﻞ اﻧﻀﻤﺎم اﻟﺸﺮﯾﻚ "ج"‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪-‬‬
‫‪ 1.200‬دج‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ "أ"‪12/6 × % 4 × 60.000 :‬‬
‫‪ 800‬دج‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ "ب"‪12/6 × % 4 × 40.000:‬‬
‫)‪ 2.000‬دج(‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫ﻣﻜﺎﻓﺄة اﻹدارة‬ ‫‪-‬‬
‫‪ 1.000‬دج‬ ‫ﻣﻜﺎﻓﺄة اﻟﺸﺮﯾﻚ "ب"‪½ × 2.000:‬‬
‫)‪ 1.000‬دج(‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﻜﺎﻓﺂت‬
‫= ‪ 8.920‬دج‬ ‫= اﻟﺮﺻﯿﺪ ﺑﻌﺪ اﻟﻔﻮاﺋﺪ واﻟﻤﻜﺎﻓﺂت‬
‫اﻟﺮﺑﺢ )ﯾﻮزع ﺑﺎﻟﺘﺴﺎوي ﺑﯿﻦ اﻟﺸﺮﯾﻜﯿﻦ " أ" و" ب"(‬ ‫‪-‬‬
‫‪ 4.460‬دج‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ "أ"‪½ × 8.920 :‬‬
‫)‪ 8.920‬دج(‬ ‫‪ 4.460‬دج‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ "ب"‪½ × 8.920:‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪ 6.260‬دج‬ ‫‪ 5.660‬دج‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع ﻧﺼﯿﺐ ﻛﻞ ﺷﺮﯾﻚ ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة اﻷوﻟﻰ‬
‫‪ 6.080‬دج‬ ‫ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﻔﺘﺮة ﺑﻌﺪ اﻧﻀﻤﺎم اﻟﺸﺮﯾﻚ "ج"‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪-‬‬
‫‪ 1.050‬دج‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ "أ"‪12/6 × % 5 × 42.000 :‬‬
‫‪ 700‬دج‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ "ب"‪12/6 × % 5 × 28.000 :‬‬
‫‪750‬‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ "ج"‪12/6 × % 5 × 30.000:‬‬
‫)‪ 2.500‬دج(‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫ﻣﻜﺎﻓﺄة اﻹدارة‬ ‫‪-‬‬
‫‪ 1.250‬دج‬ ‫ﻣﻜﺎﻓﺄة اﻟﺸﺮﯾﻚ "ب"‪½ × 2.500:‬‬
‫‪1.000‬‬ ‫ﻣﻜﺎﻓﺄة اﻟﺸﺮﯾﻚ "ج"‪½ × 2.000:‬‬
‫)‪ 2.250‬دج(‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﻜﺎﻓﺂت‬
‫= ‪ 1.330‬دج‬ ‫= اﻟﺮﺻﯿﺪ ﺑﻌﺪ اﻟﻔﻮاﺋﺪ واﻟﻤﻜﺎﻓﺂت‬
‫اﻟﺮﺑﺢ )ﯾﻮزع ﺑﺎﻟﺘﺴﺎوي ﺑﯿﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﺑﻨﺴﺐ ‪(2 ،3 ،3‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪498,75‬‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ "أ"‪8\3 × 1.330 :‬‬
‫‪498,75‬‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ "ب"‪8\3 × 1.330 :‬‬
‫‪332,5‬‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ "ج"‪8\2 × 1.330 :‬‬
‫)‪ 1.330‬دج(‬
‫‪6.080‬‬ ‫‪2.082,5‬‬ ‫‪2.448,75‬‬ ‫‪1.548,75‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع ﻧﺼﯿﺐ ﻛﻞ ﺷﺮﯾﻚ ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة اﻟﺜﺎﻧﻲ‬
‫‪18.000‬‬ ‫‪2.082,5‬‬ ‫‪8.708,75‬‬ ‫‪7.208,75‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع ﻧﺼﯿﺐ ﻛﻞ ﺷﺮﯾﻚ‬

‫ﺟﺪول ﺗﺤﺪﻳﺪ ﻧﺼﻴﺐ ﻛﻞ ﺷﺮﻳﻚ ﻣﻦ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺪورة‬

‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )ج(‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‬ ‫اﻟﺒﯿﺎن‬
‫‪ -‬اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫‪2.250‬‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ "أ"‪1.050 + 1.200 :‬‬
‫‪1.500‬‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ "ب"‪700 + 800 :‬‬
‫‪750‬‬ ‫ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﯾﻚ "ج"‪750 :‬‬
‫‪4.500‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫‪ -‬ﻣﻜﺎﻓﺄة اﻹدارة‬
‫‪0‬‬ ‫ﻣﻜﺎﻓﺄة اﻟﺸﺮﯾﻚ "أ"‪:‬‬
‫‪2.250‬‬ ‫ﻣﻜﺎﻓﺄة اﻟﺸﺮﯾﻚ "ب"‪1.250 + 1.000 :‬‬
‫‪1.000‬‬ ‫ﻣﻜﺎﻓﺄة اﻟﺸﺮﯾﻚ "ج"‪1.000 :‬‬
‫‪3.250‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻤﻜﺎﻓﺂت‬
‫‪ -‬اﻷرﺑﺎح‬
‫‪4.958,75‬‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ "أ"‪498,75 + 4.460 :‬‬
‫‪4.958,75‬‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ "ب"‪498,75 + 4.460 :‬‬
‫‪332,5‬‬ ‫رﺑﺢ اﻟﺸﺮﯾﻚ "ج"‪332,5 :‬‬
‫‪10.250‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻷرﺑﺎح‬
‫‪18.000‬‬ ‫‪2.082,5‬‬ ‫‪8.708,75‬‬ ‫‪7.208,75‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع ﻧﺼﯿﺐ ﻛﻞ ﺷﺮﯾﻚ‬

‫‪60‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ‪ :‬ﻋﻤﻠﻴﺎت ﲣﺼﻴﺺ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺗﺨﺼﻴﺺ ﺍﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﻓﻲ ﺷﺮﻛﺎﺕ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ‬ ‫‪.II‬‬
‫ﻳﺘﻢ ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻮزﻳﻊ ﻋﻠﻰ ﺑﻨﻮد ﳐﺘﻠﻔﺔ وﻓﻖ ﻧﺼﻮص اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري واﻟﻌﻘﺪ اﻟﺘﺄﺳﻴﺴﻲ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ‬
‫إﱃ ﻣﺎ ﻳﺮاﻩ ﳎﻠﺲ اﻹدارة ﻣﻨﺎﺳﺒﺎً وﺗﻘﺮرﻩ اﳉﻤﻌﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻟﻠﻤﺴﺎﳘﲔ‪ ،‬و ﺗﻘﻮم ﺷﺮﻛﺎت اﳌﺴﺎﳘﺔ ﺑﺘﻮزﻳﻊ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ‬
‫اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﺘﻮزﻳﻊ ﻛﺎﻵﰐ‪:‬‬
‫ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ اﻟﺼﺎﻓﯿﺔ رﺑﺢ‬
‫اﻹﯾﺮادات‬
‫‪ -‬اﻟﻤﺼﺎرﯾﻒ‬
‫= اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ اﻟﺼﺎﻓﯿﺔ )رﺑﺢ(‬
‫‪ -‬ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ إن وﺟﺪت‬
‫اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ اﻟﺼﺎﻓﯿﺔ اﻟﺨﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﻀﺮﯾﺒﺔ ﻋﻠﻰ أرﺑﺎح اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫‪ -‬اﻟﻀﺮﯾﺒﺔ ﻋﻠﻰ أرﺑﺎح اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫= اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ اﻟﺼﺎﻓﯿﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻮزﯾﻊ‬
‫‪ ‬اﺣﺘﯿﺎطﻲ ﻗﺎﻧﻮﻧﻲ‬
‫‪ ‬اﺣﺘﯿﺎطﻲ ﻧﻈﺎﻣﻲ‬
‫‪ ‬اﺣﺘﯿﺎطﻲ اﺧﺘﯿﺎري‬
‫= اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ اﻟﺼﺎﻓﯿﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻮزﯾﻊ ﺑﻌﺪ اﻻﺣﺘﯿﺎطﺎت‬
‫‪ ‬اﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫‪ +‬أرﺑﺎح ﻣﺮﺣﻠﺔ ﻣﻦ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫= اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻮزﯾﻊ ﻛﻤﻜﺎﻓﺂت وأرﺑﺎح‬
‫‪ ‬ﻣﻜﺎﻓﺄة أﻋﻀﺎء ﻣﺠﻠﺲ‬
‫‪ ‬اﻷرﺑﺎح ﺗﻮزع ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺎھﻤﯿﻦ‬
‫= أرﺑﺎح ﻣﺮﺣﻠﺔ ﻟﻠﺴﻨﻮات اﻟﻘﺎدﻣﺔ‬
‫وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ ﺷﺮح ﻟﻠﻌﻨﺎﺻﺮ اﳌﻜﻮﻧﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺗﻮزﻳﻊ اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ ﰲ ﺷﺮﻛﺎت اﳌﺴﺎﳘﺔ‪.‬‬
‫ﺣﺘﻴﺎﻃﺎت‬ ‫‪(1‬‬

‫ﺗﻌﺘﻤﺪ ﺷﺮﻛﺎت اﳌﺴﺎﳘﺔ ﻋﺎدة إﱃ ﲡﻨﺐ ﺗﻮزﻳﻊ ﺟﺰء ﻣﻦ اﻷرﺑﺎح اﶈﻘﻘﺔ وذﻟﻚ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺗﺸﻜﻴﻞ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت‪ ،‬وﻳﺘﻢ ذﻟﻚ إﻣﺎ‬
‫ﺑﻘﻮة اﻟﻘﺎﻧﻮن )ﻛﻤﺎ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﻘﺎﻧﻮﱐ( أو ﻃﺒﻘﺎً ﳌﺎ ﻳﻘﺘﻀﻲ ﺑﻪ ﻧﻈﺎم اﻟﺸﺮﻛﺔ )اﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﻧﻈﺎﻣﻲ( أو ﺑﻘﺮار ﻣﻦ اﳉﻤﻌﻴﺔ‬
‫اﻟﻌﺎﻣﺔ ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ اﻗﱰاح ﳎﻠﺲ اﻹدارة )اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻻﺧﺘﻴﺎري( وﻳﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪام ﻫﺬﻩ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ﰲ ﲤﻮﻳﻞ ﻧﺸﺎﻃﺎت اﻟﺸﺮﻛﺔ‪.‬‬
‫أ‪ .‬اﻻﺣﺗﯾﺎطﻲ اﻟﻘﺎﻧوﻧﻲ ‪ :‬ﺣﻴﺚ ﻧﺼﺖ اﳌﺎدة ‪ 721‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري ﻋﻠﻰ أﻧﻪ ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺎت ذات اﳌﺴﺆ وﻟﻴﺔ اﶈﺪودة‬
‫واﻟﺸﺮﻛﺎت اﳌﺴﺎﳘﺔ ﻳﻘﺘﻄﻊ ﻣﻦ اﻷرﺑﺎح ﺳﻨﺪات ﻧﺼﻒ اﻟﻌﺸﺮ ﻋﻠﻰ اﻷﻗﻞ وﻃﺮح ﻣﻨﻬﺎ ﻋﻨﺪ اﻻﻗﺘﻀﺎء اﳋﺴﺎﺋﺮ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪،‬‬
‫وﳜﺼﺺ ﻫﺬا اﻻﻗﺘﻄﺎع ﻟﺘﻜﻮﻳﻦ ﻣﺎل اﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﻳﺪﻋﻰ "اﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﻗﺎﻧﻮﱐ" وذﻟﻚ ﲢﺖ ﻃﺎﺋﻠﺔ ﺑﻄﻼن ﻛﻞ ﻣﺪاوﻟﺔ ﳐﺎﻟﻔﺔ‪.‬‬
‫وﻳﺼﺒﺢ اﻗﺘﻄﺎع ﻫﺬا اﳉﺰء ﻏﲑ إﻟﺰاﻣﻲ إذا ﺑﻠﻎ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﻋﺸﺮ رأس اﳌﺎل"‪ ،‬وﻋﻠﻴﻪ‪:‬‬
‫‪ ‬ﳚﺐ اﻗﺘﻄﺎع ‪ % 5‬ﻣﻦ اﻷرﺑﺎح اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﻛﻞ ﻋﺎم وﲣﺼﻴﺼﻬﺎ ﻟﺘﻜﻮﻳﻦ اﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﻗﺎﻧﻮﱐ‪ ،‬ﻣﺎ ﱂ ﳛﺪد اﻟﻨﻈﺎم‬
‫اﻷﺳﺎﺳﻲ ﻧﺴﺒﺔ أﻋﻠﻰ؛‬
‫ﳚﻮز ﻟﻠﺠﻤﻌﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ وﻗﻒ اﻻﻗﺘﻄﺎع ﻣﱴ ﺑﻠﻎ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﻘﺎﻧﻮﱐ ‪ % 10‬ﻣﻦ رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﺪﻓﻮع ﻣﺎ ﱂ‬ ‫‪‬‬
‫ﻳﻨﺺ اﻟﻨﻈﺎم اﻷﺳﺎﺳﻲ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﻧﺴﺒﺔ أﻋﻠﻰ‪.‬‬
‫ب‪ .‬اﻻﺣﺗﯾﺎطﻲ اﻟﻧظﺎﻣﻲ‪ :‬ﻳﺘﻢ ﺗﺸﻜﻠﻴﻪ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻗﺘﻄﺎع ﺟﺰء ﻣﻦ اﻷرﺑﺎح اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ إﱃ ﺟﺎﻧﺐ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﻘﺎﻧﻮﱐ‪ ،‬وﲢﺪد ﻛﻞ‬
‫ﺷﺮﻛﺔ ﲝﺴﺐ ﻗﺎﻧﻮ ﺎ اﻷﺳﺎﺳﻲ ﻧﺴﺒﺘﻪ واﻟﻐﺮض اﻟﺬي ﻳﻮﺟﻪ ﻟﻪ وﻻ ﳚﻮز إﻟﻐﺎﺋﻪ أو رﻓﻊ ﻧﺴﺒﺘﻪ أو ﺗﻐﻴﲑ ﻏﺮض اﻗﺘﻄﺎﻋﻪ‪ ،‬إﻻ إذا‬
‫ﻋﺪل اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻷﺳﺎﺳﻲ‪.‬‬
‫ج‪ .‬اﻻﺣﺗﯾﺎطﻲ اﻻﺧﺗﯾﺎري‪ :‬ﺣﻴﺚ ﳚﻮز ﻟﻠﺠﻤﻌﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻋﻼوة ﻋﻠﻰ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﻘﺎﻧﻮﱐ واﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﻨﻈﺎم أن ﺗﻘﺮر اﻗﺘﻄﺎع‬
‫ﻣﺒﻠﻎ ﻣﻌﲔ ﻣﻦ اﻷرﺑﺎح اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ اﶈﻘﻘﺔ‪ ،‬وﰲ ﻫﺬﻩ اﳊﺎﻟﺔ ﻳﺒﲔ ﰲ اﻟﻘﺮار ﺻﺮاﺣﺔ ﻋﻨﻮان اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﺬي وﻗﻊ اﻻﻗﺘﻄﺎع ﻓﻴﻪ‪ ،‬إﻻّ‬

‫‪61‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ‪ :‬ﻋﻤﻠﻴﺎت ﲣﺼﻴﺺ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ‬
‫أن ﻫﺬا اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﳜﺘﻠﻒ ﻋﻦ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﻘﺎﻧﻮﱐ واﻟﻨﻈﺎﻣﻲ وذﻟﻚ ﻹﻣﻜﺎﻧﻴﺔ ﺗﻮزﻳﻌﻪ ﻋﻠﻰ اﳌﺴﺎﳘﲔ إذا رأت اﳉﻤﻌﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‬
‫ذﻟﻚ ﻣﻨﺎﺳﺐ وﻟﻴﺲ ﻟﻠﺪاﺋﻨﲔ اﻻﻋﱰاض‪.‬‬
‫اﻟﻔﻮاﺋﺪ‬ ‫‪(2‬‬

‫وﺗﺴﻤﻰ أﻳﻀﺎ اﻟﺮﺑﺢ اﻷوﱃ‪ ،‬وﲤﺜﻞ اﳌﺒﺎﻟﻎ اﻟﱵ ﺳﻴﺘﻢ ﺗﻮزﻳﻌﻬﺎ ﻋﻠﻰ اﳌﺴﺎﳘﲔ وﲢﺴﺐ ﻛﻨﺴﺒﺔ ﻣﺌﻮﻳﺔ ﻣﻦ رأس اﳌﺎل اﳌﺪﻓﻮع‪.‬‬
‫ﻣ ﺎﻓﺄة أﻋﻀﺎء ﻣﺠﻠﺲ دارة‬ ‫‪(3‬‬

‫وﻫﻮ اﳌﺒﻠﻎ اﻟﺬي ﻳﻌﻄﻰ ﻟﺮﺋﻴﺲ ﳎﻠﺲ اﻹدارة وأﻋﻀﺎﺋﻪ‪ ،‬وﻟﺘﻘﺪﻳﺮ ﻣﺒﻠﻎ اﳌﻜﺎﻓﺄة ﳚﺐ ﻣﺮاﻋﺎة ﺑﻌﺾ ﻧﺼﻮص ﻣﻮاد اﻟﻘﺎﻧﻮن‬
‫اﻟﺘﺠﺎري ﻣﻦ أﳘﻬﺎ‪:‬‬
‫اﳌﺎدة ‪ :727‬واﻟﱵ ﺗﻨﺺ ﻋﻠﻰ أن دﻓﻊ اﳌﻜﺎﻓﺂت ﻷﻋﻀﺎء ﳎﻠﺲ اﻹدارة ﻣﺘﻮﻗﻒ ﺣﺴﺐ ﻛﻞ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﻠﻰ دﻓﻊ اﻷرﺑﺎح‬
‫ﻟﻠﻤﺴﺎﳘﲔ‪.‬‬
‫اﳌﺎدة ‪" : 728‬ﻻ ﻳﺴﻮغ أن ﳚﺎوز ﻣﺒﻠﻎ اﳌﻜﺎﻓﺂت ﻋﺸﺮ اﻷرﺑﺎح اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻮزﻳﻊ ﺑﻌﺪ ﻃﺮح‪:‬‬
‫‪ .1‬اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت اﳌﻜﻮﻧﺔ ﺗﻨﻔﻴﺬا ﳌﺪاوﻟﺔ اﳉﻤﻌﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ؛‬
‫‪ .2‬اﳌﺒﺎﻟﻎ اﳌﺮﺣﻠﺔ ﻣﻦ ﺟﺪﻳﺪ‪.‬‬
‫وﻟﺘﻘﺪﻳﺮ اﳌﻜﺎﻓﺂت ﳝﻜﻦ أﻳﻀﺎ ﻣﺮاﻋﺎة اﳌﺒﺎﻟﻎ اﳌﺸﺮوع ﰲ ﺗﻮزﻳﻌﻬﺎ اﻟﱵ ﺗﻘﺘﻄﻊ ﺣﺴﺐ اﻟﺸﺮوط اﳌﻨﺼﻮص ﻋﻠﻴﻬﺎ ﰲ اﻟﻔﻘﺮة اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‬
‫ﻣﻦ اﳌﺎدة ‪ ،722‬وﻻ ﻳﺴﻮغ اﻋﺘﺒﺎر اﳌﺒﺎﻟﻎ اﳌﺪرﺟﺔ ﰲ رأس اﳌﺎل أو اﳌﻘﺘﻄﻌﺔ ﻣﻦ ﻋﻼوات اﻹﺻﺪار ﻷﺟﻞ ﺣﺴﺎب اﳌﻜﺎﻓﺂت"‪.‬‬
‫ر ﺎح‬ ‫‪(4‬‬

‫وﻳﺴﻤﻰ اﻟﺮﺑﺢ اﻹﺿﺎﰲ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﲢﺪد اﳉﻤﻌﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﺑﻌﺪ اﳌﻮاﻓﻘﺔ ﻋﻠﻰ اﳊﺴﺎﺑﺎت واﻟﺘﺤﻘﻖ ﻣﻦ وﺟﻮد ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻮزﻳﻊ‪،‬‬
‫اﳊﺼﺔ اﳌﻤﻨﻮﺣﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎء ﲢﺖ ﺷﻜﻞ أرﺑﺎح‪ ،‬ﻛﻤﺎ أن ﻛﻴﻔﻴﺎت دﻓﻊ اﻷرﺑﺎح اﳌﺼﺎدق ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﻦ ﻃﺮف اﳉﻤﻌﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﲢﺪدﻫﺎ‬
‫ﻫﺬﻩ اﳉﻤﻌﻴﺔ أو ﻋﻨﺪ ﻋﺪﻣﻬﺎ ﳎﻠﺲ اﻹدارة أو اﻟﻘﺎﺋﻤﻮن ﺑﺎﻹدارة‪ ،‬ﺣﺴﺐ اﻷﺣﻮال‪ ،‬ﻏﲑ أن دﻓﻊ اﻷرﺑﺎح ﳚﺐ أن ﻳﻘﻊ ﰲ أﺟﻞ‬
‫أﻗﺼﺎﻩ ﺗﺴﻌﺔ أﺷﻬﺮ ﺑﻌﺪ إﻗﻔﺎل اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬وﻳﺴﻮغ ﻣﺪ ﻫﺬا اﻷﺟﻞ ﺑﻘﺮار ﻗﻀﺎﺋﻲ‪.‬‬
‫أر ﺎح ﻣﺮﺣﻠﺔ ﻣﻦ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬ ‫‪(5‬‬

‫أو اﳌﺮﺣﻞ ﻣﻦ ﺟﺪﻳﺪ‪ ،‬وﻫﻮ اﳌﺒﻠﻎ اﻟﻔﺎﺋﺾ ﻋﻦ اﻟﺘﻮزﻳﻌﺎت اﻟﱵ اﻗﺘﻄﻌﺖ ﻣﻦ أرﺑﺎح اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﺿﻴﺔ‪ ،‬وﲟﺎ أن اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﻟﻠﺴﻨﺔ‬
‫اﳌﺎﺿﻴﺔ ﺧﻀﻌﺖ ﳉﻤﻴﻊ اﻻﻗﺘﻄﺎﻋﺎت اﳌﻨﺼﻮص ﻋﻠﻴﻬﺎ ﰲ اﻟﻘﻮاﻧﲔ )اﻟﻀﺮاﺋﺐ‪ ،‬اﻟﺘﺠﺎري‪ ،‬اﻟﺘﺄﺳﻴﺴﻲ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ( ﻓﺈن اﻟﺮﺻﻴﺪ‬
‫اﳌﺘﺒﻘﻰ ﻻ ﳜﻀﻊ ﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﻟﻼﻗﺘﻄﺎﻋﺎت ﻫﺬا اﻟﻌﺎم‪.‬‬
‫أر ﺎح ﻣﺮﺣﻠﺔ ﻟﻠﺴﻨﻮات اﻟﻘﺎدﻣﺔ‬ ‫‪(6‬‬

‫وﲤﺜﻞ اﳌﺒﺎﻟﻎ اﳌﺘﺒﻘﻴﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﺑﻌﺪ ﻃﺮح ﲨﻴﻊ ﻣﺎ ﺳﺒﻖ‪ ،‬واﻟﱵ ﺳﱰﺣﻞ ﻟﻠﺴﻨﺔ اﳌﻘﺒﻠﺔ‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﻻ ﲣﻀﻊ ﻫﺬﻩ اﻷرﺑﺎح‬
‫ﻟﻼﻗﺘﻄﺎﻋﺎت ﰲ اﻟﻌﺎم اﳌﻘﺒﻞ‪.‬‬

‫‪62‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ‪ :‬ﻋﻤﻠﻴﺎت ﲣﺼﻴﺺ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﻣﺜﺎﻝ ‪01‬‬
‫ﰲ ﺎﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻇﻬﺮ ﻗﺴﻢ رؤوس اﻷﻣﻮال اﳋﺎﺻﺔ ﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ ﺷﺮﻛﺔ اﳌﺴﺎﳘﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼــــــــــﻮم‬ ‫ر‪.‬ح‬
‫رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‬
‫‪10.000.000‬‬ ‫‪ 101‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ )‪ 10.000‬ﺳﮭﻢ(‬
‫‪950.000‬‬ ‫‪ 1061‬اﻻﺣﺘﯿﺎطﻲ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻲ‬
‫‪892.000‬‬ ‫‪ 1062‬اﻻﺣﺘﯿﺎطﻲ اﻟﻨﻈﺎﻣﻲ‬
‫‪750.000‬‬ ‫‪ 1063‬اﻻﺣﺘﯿﺎطﻲ اﻻﺧﺘﯿﺎري‬
‫‪8.000‬‬ ‫‪ 110‬اﻟﻤﺮﺣﻞ ﻣﻦ ﺟﺪﯾﺪ‬
‫‪1.400.000‬‬ ‫‪ 120‬ﻧﺘﯿﺠﺔ ﻗﯿﺪ اﻟﺘﺨﺼﯿﺺ‬
‫‪14.000.000‬‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻲ رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‬

‫ﻗﺮرت اﳉﻤﻌﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﻤﺴﺎﳘﲔ ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﻈﺎﻫﺮة ﳝﺰاﻧﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ وذﻟﻚ ﻛﺎﻵﰐ‪:‬‬
‫أ‪ .‬اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﻘﺎﻧﻮﱐ ﺣﺴﺐ اﻟﻘﺎﻧﻮن؛‬
‫ب‪ .‬اﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﻧﻈﺎﻣﻲ ﺣﺴﺐ اﻟﻌﻘﺪ اﻟﺘﺄﺳﻴﺴﻲ وذﻟﻚ ﺑﻮاﻗﻊ ‪ % 10‬ﻣﻦ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻮزﻳﻊ؛‬
‫ج‪ .‬ﲣﺼﻴﺺ اﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﺧﺘﻴﺎري ﲟﻠﺒﻎ ‪ 300.000‬دج؛‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل ‪ 5‬؛‬ ‫د‪.‬‬
‫اﳌﻜﺎﻓﺄة ﺣﺴﺐ اﻟﻘﺎﻧﻮن؛‬ ‫ه‪.‬‬
‫اﻟﺮﺑﺢ ﺑﻀﻌﻒ ‪ 5‬دﻳﻨﺎر ﻟﻠﺴﻬﻢ اﻟﻮاﺣﺪ واﻟﺒﺎﻗﻲ ﻳﺮﺣﻞ ﻟﻠﺴﻨﺔ اﳌﻘﺒﻠﺔ‪.‬‬ ‫و‪.‬‬
‫‪ (3‬ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﻘﻴﻮد اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ‬ ‫‪ (2‬ﲢﺪﻳﺪ دﺧﻞ اﻟﺴﻬﻢ اﻟﻮاﺣﺪ؛‬ ‫اﳌﻄﻠﻮب‪ (1 :‬ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ؛‬

‫ﺍﻟﺤﻞ‬

‫‪ .1‬ﺗوزﯾﻊ اﻟﻧﺗﯾﺟﺔ‬
‫ﺟﺪول ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺒﺎﻟﻎ‬ ‫اﻟﺒﯿﺎن‬
‫‪ 1.400.000‬دج‬ ‫اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻮزﯾﻊ‬
‫‪ 50.000‬دج‬ ‫‪ -‬اﻻﺣﺘﯿﺎطﻲ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻲ )‪ 50.000  (950.000 - 10.000.000)  (1.400.000×% 5‬دج‬
‫‪ 140.000‬دج‬ ‫‪ -‬اﻻﺣﺘﯿﺎطﻲ اﻟﻨﻈﺎﻣﻲ ‪1.400.000 × % 10‬‬
‫‪ 300.000‬دج‬ ‫‪ -‬اﻻﺣﺘﯿﺎطﻲ اﻻﺧﺘﯿﺎري‬
‫‪ 910.000‬دج‬ ‫= اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻮزﯾﻊ ﺑﻌﺪ اﻻﺣﺘﯿﺎطﺎت‬
‫‪500.000‬‬ ‫‪ -‬اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻤﺎل )‪ 10.000.000 × 0.05‬دج(‬
‫‪ 410.000‬دج‬ ‫= اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻮزﯾﻊ ﺑﻌﺪ اﻻﺣﺘﯿﺎطﺎت واﻟﻔﻮاﺋﺪ ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫‪ 8.000‬دج‬ ‫‪ +‬اﻟﻤﺮﺣﻞ ﻣﻦ اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫‪ 418.000‬دج‬ ‫= اﻟﺮﺻﯿﺪ )ﯾﻮزع ﻣﻜﺎﻓﺄة ورﺑﺢ(‬
‫) ‪(‬‬
‫‪ 350.000‬دج‬ ‫اﻟﺮﺑﺢ اﻟﻤﻌﺪل‬
‫‪ 35.000‬دج‬ ‫)‪(‬‬
‫اﻟﻤﻜﺎﻓﺄة اﻟﻤﻌﺪﻟﺔ‬
‫‪ 33.000‬دج‬ ‫= اﻟﻤﺮﺣﻞ ﻟﻠﺴﻨﻮات اﻟﻤﻘﺒﻠﺔ‬
‫ﻟﺪﻳﻨﺎ‪:‬‬
‫‪(1) ...‬‬ ‫اﻟﺮﺑﺢ ‪ +‬اﳌﻜﺎﻓﺄة = ‪ 418.000‬دج‬
‫‪(2) ...‬‬ ‫اﳌﻜﺎﻓﺄة = ‪ % 10‬اﻟﺮﺑﺢ‬
‫ﻣﻦ )‪ (1‬و)‪  (2‬اﻟﺮﺑﺢ ‪ 0,1 +‬اﻟﺮﺑﺢ = ‪ 418.000‬دج‬

‫‪63‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺮاﺑﻊ‪ :‬ﻋﻤﻠﻴﺎت ﲣﺼﻴﺺ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ‬
‫‪ ‬اﻟﺮﺑﺢ = ‪1,1 \ 418.000‬‬
‫اﻟﺮﺑﺢ =‪ 380.000‬دج‬
‫وﻟﺪﻳﻨﺎ‪ :‬رﺑﺢ اﻟﺴﻬﻢ اﻟﻮاﺣﺪ = اﻟﺮﺑﺢ \ﻋﺪد اﻷﺳﻬﻢ‬
‫رﺑﺢ اﻟﺴﻬﻢ اﻟﻮاﺣﺪ = ‪ 380.000‬دج \ ‪ 10.000‬ﺳﻬﻢ‬
‫رﺑﺢ اﻟﺴﻬﻢ اﻟﻮاﺣﺪ = ‪ 38‬دج \اﻟﺴﻬﻢ‬
‫رﺑﺢ اﻟﺴﻬﻢ اﻟﻮاﺣﺪ ﺑﻀﻌﻒ ‪ 5‬دج ﻟﻠﺴﻬﻢ اﻟﻮاﺣﺪ ‪ ‬رﺑﺢ اﻟﺴﻬﻢ اﻟﻮاﺣﺪ اﳌﻌﺪل = ‪ 35‬دج‬
‫‪ ‬اﻟﺮﺑﺢ اﳌﻌﺪل = ﻋﺪد اﻷﺳﻬﻢ × رﺑﺢ اﻟﺴﻬﻢ اﻟﻮاﺣﺪ اﳌﻌﺪل‬
‫‪ ‬اﻟﺮﺑﺢ اﳌﻌﺪل = ‪ 10.000‬ﺳﻬﻢ × ‪ 35‬دج\اﻟﺴﻬﻢ‬
‫‪ ‬اﻟﺮﺑﺢ اﳌﻌﺪل = ‪ 350.000‬دج‬
‫)‪(‬‬
‫اﻟﺮﺑﺢ اﳌﻌﺪل = ‪ 350.000‬دج)‪  (‬اﻟﻤﻜﺎﻓﺄة اﻟﻤﻌﺪﻟﺔ = ‪ 35.000‬دج‬
‫اﳌﺮﺣﻞ ﻣﻦ ﺟﺪﻳﺪ = ‪(35.000 + 350.000) – 418.000‬‬
‫اﳌﺮﺣﻞ ﻣﻦ ﺟﺪﻳﺪ = ‪ 33.000‬دج‬
‫‪ .2‬ﺗﺣدﯾد دﺧل اﻟﺳﻬم اﻟواﺣد‬
‫دﺧل اﻟﺳﻬم اﻟواﺣد = )اﻟرﺑﺢ ‪ +‬اﻟﻔﺎﺋدة(\ﻋدد اﻷﺳﻬم‬
‫دﺧل اﻟﺳﻬم اﻟواﺣد = )‪ (500.000 + 350.000‬دج \ ‪ 10.000‬ﺳﻬم‬
‫دﺧل اﻟﺳﻬم اﻟواﺣد = ‪ 85‬دج \ ﺳﻬم‬

‫‪ .3‬اﻟﺗﺳﺟﯾل ﻓﻲ اﻟﯾوﻣﯾﺔ‬
‫‪1.400.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺪورة‬ ‫‪120‬‬
‫‪8.000‬‬ ‫اﳌﺮﺣﻞ ﻣﻦ ﺟﺪﻳﺪ‬ ‫‪110‬‬
‫‪50.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﻗﺎﻧﻮﱐ‬ ‫‪1061‬‬
‫‪140.000‬‬ ‫اﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﻧﻈﺎﻣﻲ‬ ‫‪1062‬‬
‫‪300.000‬‬ ‫اﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﺧﺘﻴﺎري‬ ‫‪1063‬‬
‫‪35.000‬‬ ‫ﻣﺴﺎﳘﺔ اﻷﺟﺮاء ﰲ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ )اﳌﻜﺎﻓﺄة(‬ ‫‪423‬‬
‫‪850.000‬‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎء اﳊﺼﺺ اﻟﻮاﺟﺐ دﻓﻌﻬﺎ )ﻓﺎﺋﺪة ‪ +‬رﺑﺢ(‬ ‫‪457‬‬
‫‪33.000‬‬ ‫اﳌﺮﺣﻞ ﻣﻦ ﺟﺪﻳﺪ ﻟﻠﺴﻨﻮات اﻟﻘﺎدﻣﺔ‬ ‫‪110‬‬
‫ﻗﻴﺪ ﺗﻮزﻳﻊ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ‬

‫‪64‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﳋﺎﻣﺲ‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ اﻹﻧﺪﻣﺎج‬

‫اﻟﻔﺼﻞ ا ﺎﻣﺲ‪ :‬ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﻧﺪﻣﺎج‬

‫ﺗﻨﺎول اﳌﺸﺮع اﳉﺰاﺋﺮي ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري ﻣﻮﺿﻮع اﻻﻧﺪﻣﺎج‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺗﻨﺎوﻟﺖ اﳌﺎدة ‪ 747‬و‪ 748‬ﻫﺬا اﻟﻨﻮع‬
‫ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت وذﻟﻚ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺤﻮ اﻟﺘﺎﱄ‪:‬‬
‫اﳌﺎدة ‪" :747‬ﳛﺪد ﳎﻠﺲ ﻟﻺدارة ﻣﺸﺮوع اﻹدﻣﺎج أو اﻻﻧﻔﺼﺎل ﺳﻮاء ﻟﻜﻞ واﺣﺪة ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﳌﺴﺎﳘﺔ ﰲ‬
‫اﻹدﻣﺎج أو ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ اﳌﻘﺮر إدﻣﺎﺟﻬﺎ‪.‬‬
‫وﳚﺐ أن ﻳﺘﻀﻤﻦ اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ .1‬أﺳﺒﺎب اﻹدﻣﺎج أو اﻻﻧﻔﺼﺎل وأﻫﺪاﻓﻪ وﺷﺮوﻃﻪ؛‬
‫‪ .2‬ﺗﻮارﻳﺦ ﻗﻔﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﺸﺮﻛﺎت اﳌﻌﻨﻴﺔ‪ ،‬اﳌﺴﺘﻌﻤﻠﺔ ﻟﺘﺤﺪﻳﺪ ﺷﺮوط اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ؛‬
‫‪ .3‬ﺗﻌﻴﲔ وﺗﻘﺪﱘ اﻷﻣﻮال واﻟﺪﻳﻮن اﳌﻘﺮر ﻧﻘﻠﻬﺎ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﳌﺪﳎﺔ أو اﳉﺪﻳﺪة؛‬
‫‪ .4‬ﺗﻘﺮﻳﺮ رواﺑﻂ ﻣﺒﺎدﻟﺔ اﳊﺼﺺ؛‬
‫‪ .5‬اﳌﺒﻠﻎ اﶈﺪد ﻟﻘﺴﻂ اﻹدﻣﺎج أو اﻻﻧﻔﺼﺎل‪.‬‬
‫ﻳﺒﲔ اﳌﺸﺮوع أو أي ﺑﻴﺎن ﻣﻠﺤﻖ ﺑﻪ ﻃﺮق اﻟﺘﻘﺪﱘ اﳌﺴﺘﻌﻤﻠﺔ وأﺳﺒﺎب ﺧﻴﺎر رواﺑﻂ ﻣﺒﺎدﻟﺔ اﳊﺼﺺ"‬

‫اﳌﺎدة ‪" :748‬ﻳﻮﺿﻊ ﻣﺸﺮوع اﻟﻌﻘﺪ ﺑﺄﺣﺪ ﻣﻜﺎﺗﺐ اﻟﺘﻮﺛﻴﻖ ﻟﻠﻤﺤﻞ اﳌﻮﺟﻮد ﺑﻪ ﻣﻘﺮ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﳌﺪﳎﺔ واﳌﺴﺘﻮﻋﺒﺔ‪.‬‬
‫وﻳﻜﻮن ﳏﻞ ﻧﺸﺮ ﰲ إﺣﺪى اﻟﺼﺤﻒ اﳌﻌﺘﻤﺪة ﻟﺘﻠﻘﻲ اﻹﻋﻼﻧﺎت اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ"‬

‫ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺎ ﻳﻠﻲ ﺳﻴﺘﻢ اﻟﺘﻄﺮق إﱃ ﻣﻔﻬﻮم‪ ،‬ﻣﺰاﻳﺎ و أﻧﻮاع اﻻﻧﺪﻣﺎج واﻷﺷﻜﺎل اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ واﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ ﻟﺘﻨﻔﻴﺬ ﻋﻤﻠﻴﺔ‬
‫اﻻﻧﺪﻣﺎج واﻟﻄﺮق اﶈﺎﺳﺒﺔ ﻋﻨﻪ‪.‬‬

‫‪.I‬‬
‫ﻣﻔﻬﻮﻡ ﺍﻻﻧﺪﻣﺎﺝ‪:‬‬
‫ﻳﻌﺘﱪ اﻧﺪﻣﺎج اﻟﺸﺮﻛﺎت ﰲ ﺑﻌﻀﻬﺎ اﻟﺒﻌﺾ وﺳﻴﻄﺮة اﻟﺸﺮﻛﺎت ﻋﻠﻰ ﺑﻌﻀﻬﺎ اﻟﺒﻌﺾ ﻣﻦ اﳌﻈﺎﻫﺮ اﳌﺄﻟﻮﻓﺔ ﰲ اﻟﻌﺼﺮ‬
‫اﳊﺪﻳﺚ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﻳﺘﻢ اﻧﺪﻣﺎج ﺷﺮﻛﺔ أو أﻛﺜﺮ ﰲ ﺷﺮﻛﺔ ﻗﺎﺋﻤﺔ أو ﻗﺪ ﺗﺆﺳﺲ ﺷﺮﻛﺔ ﺟﺪﻳﺪة ﻳﺪﻣﺞ ﻓﻴﻬﺎ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ﺷﺮﻛﺔ‬
‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻛﻤﺎ ﻗﺪ ﻳﺘﻢ اﻻﻧﺪﻣﺎج ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺷﺮاء ﻛﻞ أو ﺟﺰء ﻣﻦ ﺻﺎﰲ أﺻﻮل ﺷﺮﻛﺔ ﻗﺎﺋﻤﺔ وأﺧﲑا ﻗﺪ ﻳﺘﻢ اﻻﻧﺪﻣﺎج ﻋﻦ‬
‫‪1‬‬
‫ﻃﺮﻳﻖ اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻋﻠﻰ ﺷﺮﻛﺔ أﺧﺮى ﺑﺸﺮاء ﻛﻞ أو ﺟﺰء ﻣﻦ أﺳﻬﻢ رأﲰﺎﳍﺎ اﳌﺘﺪاول ﰲ ﺳﻮق اﻷوراق اﳌﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﺳﺒﻖ ﳝﻜﻦ ﺗﻌﺮﻳﻒ اﻧﺪﻣﺎج اﻟﺸﺮﻛﺎت ﺑﺄﻧﻪ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﲨﻊ ﻣﻨﺸﺂت ﻣﻨﻔﺼﻠﺔ ﰲ وﺣﺪة اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ واﺣﺪة‬
‫ذات ﺷﺨﺼﻴﺔ ﻣﻌﻨﻮﻳﺔ ﻣﺴﺘﻘﻠﺔ أو ﻫﻮ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﺷﺮاء ﻛﺎﻣﻞ أو ﺟﺰء ﻣﻦ ﺷﺮﻛﺎت ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻟﺘﺤﻘﻴﻖ أﻫﺪاف اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬
‫‪2‬‬
‫ﻣﺮﻏﻮﺑﺔ ﻟﻠﻤﺠﻤﻮﻋﺔ‪.‬‬

‫‪ 1‬ﺧﻠﻴﻞ ﻋﻮاد أﺑﻮ ﺣﺸﻴﺶ‪ ،‬اﶈﺎﺳﺒﺔ اﳌﺘﻘﺪﻣﺔ‪ ،‬دار واﺋﻞ ﻟﻠﻨﺸﺮ‪ ،‬ﻋﻤﺎن‪ ،2009 ،‬ص‪.17‬‬
‫‪ 2‬ﺧﻠﻴﻞ ﻋﻮاد أﺑﻮ ﺣﺸﻴﺶ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮﻩ‪ ،‬ص‪.17‬‬
‫‪65‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﳋﺎﻣﺲ‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ اﻹﻧﺪﻣﺎج‬
‫‪.II‬‬
‫ﻣﺰﺍﻳﺎ ﺍﻻﻧﺪﻣﺎﺝ‪:‬‬
‫ﺗﻌﺘﱪ اﻷرﺑﺎح وزﻳﺎد ﺎ ﻣﻦ ﻓﱰة ﻷﺧﺮى اﳍﺪف اﻟﺮﺋﻴﺲ اﻟﺬي ﺗﺴﻌﻰ ﻟﻪ ﻛﺎﻓﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت ﰲ اﳌﺪى اﻟﺒﻌﻴﺪ‪ ،‬وﳝﻜﻦ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ‬
‫أن ﲢﻘﻖ ﺟﺰء ﻣﻦ ﻫﺬا اﳍﺪف ﻋﻠﻰ اﳌﺴﺘﻮى اﻟﺪاﺧﻠﻲ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ زﻳﺎدة ﻣﺒﻴﻌﺎ ﺎ وﻳﺘﺤﻘﻖ ذﻟﻚ ﺑﺎﻟﺪﺧﻮل إﱃ أﺳﻮاق‬
‫ﺟﺪﻳﺪة‪ ،‬أﻣﺎ ﻋﻠﻰ اﳌﺴﺘﻮى اﳋﺎرﺟﻲ ﻓﻴﻌﺘﱪ اﻻﻧﺪﻣﺎج ﻣﻊ ﺷﺮﻛﺎت أﺧﺮى ﻣﻦ أﻫﻢ وﺳﺎﺋﻞ زﻳﺎدة ﺗﻠﻚ اﻷرﺑﺎح وذﻟﻚ ﳌﺎ‬
‫ﻟﻪ ﻣﻦ ﻣﺰاﻳﺎ ﻋﺪﻳﺪة أﳘﻬﺎ‪:‬‬
‫‪ -‬ﲢﺴﲔ اﻟﻜﻔﺎءة اﻹدارﻳﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﳌﻨﺪﳎﺔ وذﻟﻚ ﺑﺎﻻﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ اﳌﻬﺎرات واﳋﱪات اﻹدارﻳﺔ اﻟﻨﺎﺟﺤﺔ اﳌﺘﻮﻓﺮة ﰲ‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﳌﻨﺪﳎﺔ إﺿﺎﻓﺔ إﱃ اﻻﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ ﻣﺰاﻳﺎ ﲣﻔﻴﺾ اﻟﻨﻔﻘﺎت اﻹدارﻳﺔ؛‬
‫‪ -‬ﲢﺴﲔ اﻟﻜﻔﺎءة اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ؛‬
‫‪ -‬ﺗﻘﻠﻴﻞ وﲣﻔﻴﺾ اﳌﺨﺎﻃﺮ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ اﻟﺪاﳎﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺗﺄﻣﲔ ﻋﻨﺎﺻﺮ اﻹﻧﺘﺎج اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﻨﺸﺎﻃﻬﺎ اﻻﻗﺘﺼﺎدي وذﻟﻚ‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﺮأﺳﻲ؛‬
‫‪ -‬ﺗﻌﻈﻴﻢ اﳊﺼﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ اﻟﺪاﳎﺔ ﰲ اﻟﺴﻮق اﻟﺬي ﺗﻌﻤﻞ ﻓﻴﻪ؛‬
‫‪ -‬ﲢﻘﻴﻖ اﻟﻮﻓﺮات اﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺰاﻳﺎ اﻹﻋﻔﺎء اﻟﻀﺮﻳﱯ اﻟﱵ ﺗﻮﻓﺮﻫﺎ اﻟﺘﺸﺮﻳﻌﺎت اﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔ ﻟﺘﺤﻔﻴﺰ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫ﻋﻠﻰ اﻻﻧﺪﻣﺎج‪.‬‬
‫‪ .III‬ﺃﻧﻮﺍﻉ ﺍﻻﻧﺪﻣﺎﺝ‪:‬‬

‫ﳝﻜﻦ أن ﳕﻴﺰ ﺑﲔ ﻧﻮﻋﲔ ﻣﻦ أﺷﻜﺎل اﻻﻧﺪﻣﺎج ﳘﺎ‪ :‬اﻻﻧﺪﻣﺎج ﻣﻊ ﺑﻘﺎء اﻟﺼﻔﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ أو ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﳌﻨﺪﳎﺔ‪،‬‬
‫‪1‬‬
‫واﻻﻧﺪﻣﺎج ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻟﺴﻴﻄﺮة )اﻻﻧﺪﻣﺎج ﻣﻊ ﺑﻘﺎء اﻟﺼﻔﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ اﳌﻨﺪﳎﺔ(‪.‬‬
‫ﻧﺪﻣﺎج ﻣﻊ اﺧﺘﻔﺎء اﻟﺼﻔﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮ ﺎت أو ﻟﻠﺸﺮ ﺎت اﳌﻨﺪﻣﺠﺔ‬ ‫‪(1‬‬

‫ﻳﻮﺟﺪ ﰲ ﻫﺬا اﻟﺸﻜﻞ ﻣﻦ اﻻﻧﺪﻣﺎج ﻧﻮﻋﲔ أﺳﺎﺳﻴﲔ ﻻﻧﺪﻣﺎج اﻟﺸﺮﻛﺎت ﳘﺎ‪:‬‬

‫أ‪ .‬اﻧدﻣﺎج ﺷرﻛﺔ أو أﻛﺛر ﻓﻲ ﺷرﻛﺔ ﻗﺎﺋﻣﺔ )اﻻﻧدﻣﺎج ﻋن طرﯾق اﻻﻣﺗﺻﺎص(‬
‫ﲟﻮﺟﺐ ﻫﺬا اﻟﺸﻜﻞ ﻣﻦ اﻻﻧﺪﻣﺎج ﺗﻨﺪﻣﺞ ﺷﺮﻳﻜﺘﲔ أو أﻛﺜﺮ ﻣﻌﺎ ﻟﻴﻨﺘﺞ ﻋﻢ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻻﻧﺪﻣﺎج ﺑﻘﺎء ﺷﺮﻛﺔ واﺣﺪة ﻣﻦ‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﳌﻨﺪﳎﺔ أﻣﺎ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻷﺧﺮى ﻓﺘﻔﻘﺪ ﺷﺨﺼﻴﺘﻬﺎ اﳌﻌﻨﻮﻳﺔ‪ ،‬أي ﻳﱰﺗﺐ ﻋﻠﻰ ﻫﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻻﻧﺪﻣﺎج اﺳﺘﻤﺮار‬
‫اﻟﺸﺨﺼﻴﺔ اﳌﻌﻨﻮﻳﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ اﻟﺪاﳎﺔ أﻣﺎ اﻟﺸﺨﺼﻴﺔ اﳌﻌﻨﻮﻳﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﳌﻨﺪﳎﺔ ﻓﺘﺰول وﺑﺬﻟﻚ ﻓﺈن أﻋﻤﺎل اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫‪2‬‬
‫اﳌﻨﺪﳎﺔ ﺗﺴﺘﻤﺮ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺷﺮﻛﺔ واﺣﺪة‪.‬‬
‫اﻟﺷﻛل رﻗم ]‪ :[01‬اﻻﻧدﻣﺎج ﻋن طرﯾق اﻻﻣﺗﺻﺎص‬

‫‪X‬‬ ‫‪Y‬‬ ‫ﺣﻞ اﻟﺸﺮﻛﺔ‬

‫رﻓﻊ رأس اﻟﻤﺎل‬

‫‪X‬‬

‫‪Gerges LANGLOIS et Micheline Frédérich et Alin Burlaud, comptabilité approfondie, paris, édition‬‬
‫‪focher, 1997, P 472‬‬

‫‪ 1‬ﺧﻠﻴﻞ ﻋﻮاد أﺑﻮ ﺣﺸﻴﺶ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮﻩ‪ ،‬ص‪.17‬‬

‫‪ 2‬ﻧﻔﺲ اﳌﺮﺟﻊ‪ ،‬ص ‪.20‬‬
‫‪66‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﳋﺎﻣﺲ‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ اﻹﻧﺪﻣﺎج‬
‫‪1‬‬
‫وﻫﻨﺎك ﻋﺪة أﺳﺒﺎب ﺗﺆدي إﱃ ﺗﺼﻔﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﳌﻨﺪﳎﺔ وﻧﻘﻞ أﺻﻮﳍﺎ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ اﻟﺪاﳎﺔ أﳘﻬﺎ‪:‬‬
‫ﻣﺸﻜﻠﺔ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﻟﱵ ﺗﻮاﺟﻬﻬﺎ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺪاﳎﺔ؛‬ ‫‪-‬‬
‫رﻏﺒﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺪاﳎﺔ ﰲ اﻟﺘﻮﺳﻊ‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫ب‪ .‬اﻧدﻣﺎج ﻋن طرﯾق ﺗﻛوﯾن ﺷرﻛﺔ ﺟدﯾدة )اﻻﻧدﻣﺎج ﻋن طرﯾق اﻻﻧﺿﻣﺎم(‬
‫وﲟﻮﺟﺐ ﻫﺬا اﻟﺸﻜﻞ ﻣﻦ اﻻﻧﺪﻣﺎج ﺗﻨﺪﻣﺞ ﺷﺮﻛﺘﺎن أو أﻛﺜﺮ ﻣﻌﺎ ﻟﺘﻜﻮﻳﻦ ﺷﺮﻛﺔ ﺟﺪﻳﺪ‪ ،‬وﻫﺬا ﻳﻌﲏ أن اﻟﺸﺨﺼﻴﺔ‬
‫اﳌﻌﻨﻮﻳﺔ ﻟﻜﻞ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﳌﻨﺪﳎﺔ ﲣﺘﻔﻲ ﻟﺘﻨﺘﺞ ﻋﻨﻬﺎ ﺷﺮﻛﺔ ﺟﺪﻳﺪة ذات اﺳﻢ ﺟﺪﻳﺪ ﳜﺘﻠﻒ ﻋﻦ اﺳﻢ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫‪2‬‬
‫اﳌﻨﺪﳎﺔ وذات ﺷﺨﺼﻴﺔ ﻣﻌﻨﻮﻳﺔ ﺟﺪﻳﺪة‪.‬‬
‫اﻟﺷﻛل رﻗم ]‪ :[02‬اﻻﻧدﻣﺎج ﻋن طرﯾق اﻻﻧﺿﻣﺎم‬

‫ﺣﻞ اﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫‪X‬‬ ‫‪Y‬‬ ‫ﺣﻞ اﻟﺸﺮﻛﺔ‬

‫ﺗﺄﺳﯿﺲ اﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫‪Z‬‬

‫‪Gerges LANGLOIS et M. F. et A.B. Op. Cit, P 472‬‬

‫وأﻫﻢ أﺳﺒﺎب اﻟﻠﺠﻮء إﱃ ﻫﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻻﻧﺪﻣﺎج‪:‬‬
‫‪ -‬رﻏﺒﺔ اﳌﺴﺎﳘﲔ ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺘﲔ اﳌﻨﺤﻠﺘﲔ اﻟﺘﺨﻠﺺ ﻣﻦ اﳌﺸﺎﻛﻞ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟﱵ ﺗﻌﺎﻧﻴﻬﺎ واﻟﺒﺪء ﻣﻦ ﺟﺪﻳﺪ وﺑﺎﺳﻢ ﺟﺪﻳﺪ؛‬
‫‪ -‬ﺗﺴﺘﻄﻴﻊ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳉﺪﻳﺪة اﳊﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﺜﻘﺔ ﻣﻦ ﺟﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻷﻃﺮاف اﳌﺘﻌﺎﻣﻠﺔ ﻣﻌﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻧﺪﻣﺎج ﻣﻊ ﺑﻘﺎء اﻟﺼﻔﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮ ﺎت اﳌﻨﺪﻣﺠﺔ ) ﻧﺪﻣﺎج ﻋﻦ ﻃﺮ ﻖ اﻟﺴﻴﻄﺮة(‬ ‫‪(2‬‬

‫ﰲ ﻫﺬا اﻟﻨﻮع ﻳﺄﺧﺬ اﻻﻧﺪﻣﺎج ﺷﻜﻞ اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﻗﻴﺎم أﺣﺪ اﻟﺸﺮﻛﺎت ﺑﺸﺮاء ﻛﻞ أو ﺟﺰء ﻣﻦ اﻷﺳﻬﻢ‬
‫‪3‬‬
‫اﻟﻌﺎدﻳﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت ﻣﻘﺎﺑﻞ إﺻﺪار أﺳﻬﻢ أو ﺳﺪاد اﻟﺜﻤﻦ ﻧﻘﺪاً أو اﻟﺘﻌﻬﺪ ﺑﺎﻟﺴﺪاد ﻣﺴﺘﻘﺒﻼً ‪.‬‬
‫وﻳﺘﻢ ﺷﺮاء ﻫﺬﻩ اﻷﺳﻬﻢ إﻣﺎ ﻣﻦ ﺳﻮق اﻷوراق اﳌﺎﻟﻴﺔ أو ﻋﻦ ﻃﺮق اﻟﺘﻔﺎوض ﻣﻊ اﳌﺴﺎﳘﲔ‪.‬‬
‫اﻟﺷﻛل رﻗم ]‪ :[03‬اﻻﻧدﻣﺎج ﻋن طرﯾق اﻟﺳﯾطرة‬

‫اﻟﺸﺮﻛﺔ )‪ (X‬ﻗﺎﺋﻤﺔ‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺔ )‪ (Y‬ﻗﺎﺋﻤﺔ‬

‫وﻣﺴﺘﻤﺮة ﻓﻲ اﻟﻌﻤﻞ‬ ‫‪X‬‬ ‫‪Y‬‬ ‫وﻣﺴﺘﻤﺮة ﻓﻲ اﻟﻌﻤﻞ‬
‫ﺗﻤﺘﻠﻚ اﻟﺸﺮﻛﺔ )‪ % 50 (Y‬أو أﻛﺜﺮ ﻣﻦ‬
‫اﻷﺳﮭﻢ اﻟﻌﺎدﯾﺔ اﻟﻤﺘﺪاوﻟﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ )‪(X‬‬
‫اﻟﻤﺮﺟﻊ‪ :‬ﻣﻦ إﻋﺪاد اﻟﺒﺎﺣﺚ‬

‫‪.IV‬‬ ‫ﺍﻟﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻺﺩﻣﺎﺝ‬

‫ﻳﻮﺟﺪ أﺳﻠﻮﺑﲔ ﳝﻜﻦ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﻤﺎ ﰲ اﶈﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻻﻧﺪﻣﺎج ﳘﺎ أﺳﻠﻮب اﻟﺸﺮاء‪ ،‬وأﺳﻠﻮب ﺗﻮﺣﻴﺪ اﳌﺼﺎﱀ‪ ،‬وﺳﻨﺘﻨﺎول‬
‫ﻛﻞ ﻣﻨﻬﻤﺎ ﺑﺎﻟﺘﻔﺼﻴﻞ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪.‬‬
‫اﳌﻌﺎ ﺔ اﳌﺤﺎﺳ ﻴﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻧﺪﻣﺎج ﺑﻄﺮ ﻘﺔ اﻟﺸﺮاء‬ ‫‪(1‬‬

‫ﺗﻘﻮم ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺸﺮاء ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻋﻠﻰ اﳌﻘﻮﻣﺎت اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫‪ 1‬ﳏﻤﻮد اﺑﺮاﻫﻴﻢ ﻋﺒﺪ اﻟﺴﻼم‪ ،‬اﶈﺎﺳﺒﺔ اﳌﺘﻘﺪﻣﺔ‪ ،‬اﻟﻘﺎﻫﺮة‪ ،‬ﻣﻜﺘﺒﺔ اﻟﻘﺎﻫﺮة اﳊﺪﻳﺜﺔ‪ ،1998 ،‬ص‪.6‬‬
‫‪ 2‬ﺧﻠﻴﻞ ﻋﻮاد أﺑﻮ ﺣﺸﻴﺶ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮﻩ‪ ،‬ص ‪.20‬‬
‫‪ 3‬ﺟﻮن ﻻرﺳﻦ ﻣﻮﺳﺶ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮﻩ‪ ،‬ص‪.277‬‬
‫‪67‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﳋﺎﻣﺲ‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ اﻹﻧﺪﻣﺎج‬
‫‪ -‬اﻓﱰاض أن ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻻﻧﺪﻣﺎج ﲤﺜﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ واﺣﺪة أﻃﺮاﻓﻬﺎ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﺸﱰﻳﺔ )اﻟﺪاﳎﺔ( اﻟﱵ ﺗﺸﱰي أﺻﻮل‬
‫اﻟﻄﺮف اﻵﺧﺮ وﻫﻲ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﻨﺪﳎﺔ؛‬
‫‪ -‬ﻳﻔﱰض وﺟﻮد ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﺒﺎدﻟﻴﺔ ﺑﲔ اﻟﻄﺮﻓﲔ ﻟﺘﺒﺎدل ﻣﻮارد ﺗﻘﻴﻢ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ وﻗﺖ اﻟﺘﺒﺎدل؛‬
‫‪ -‬ﺗﻘﻮم اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺪاﳎﺔ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ ﺻﺎﰲ اﻷﺻﻮل اﻟﱵ ﲢﺼﻞ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ وﻗﺖ اﻻﻧﺪﻣﺎج؛‬
‫‪ -‬ﺗﻌﺎﰿ اﻟﺰﻳﺎدة ﰲ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ اﻟﱵ ﺗﺘﺤﻤﻠﻬﺎ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺪاﳎﺔ ﻋﻦ اﻟﻘﻴﻢ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟﺼﺎﰲ اﻷﺻﻮل اﳌﺸﱰاة ﺑﺎﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ‬
‫ﺷﻬﺮة ﳏﻞ وﻳﺘﻢ اﺛﺒﺎ ﺎ ﻛﺄﺻﻞ ﺑﺪﻓﺎﺗﺮ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺪاﳎﺔ ﻋﻠﻰ أن ﺗﺴﺘﻬﻠﻚ ﻋﻠﻰ ﻋﺪة ﻓﱰات ﻻﺣﻘﺔ ﻟﻼﻧﺪﻣﺎج؛‬
‫‪ -‬ﺗﻌﺎﻣﻞ اﻷرﺑﺎح اﶈﺘﺠﺰة ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ اﳌﺪﳎﺔ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ ﲣﺺ اﳌﺴﺎﳘﲔ اﻟﻘﺪاﻣﻰ ﳍﺬﻩ اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬وﻣﻦ ﰒ ﻻ ﺗﻈﻬﺮ ﰲ‬
‫ﺳﺠﻼت وﻗﺎﺋﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺪاﳎﺔ‪ ،‬وﺑﻨﺎء ﻋﻠﻴﻪ ﻓﺈن أرﺑﺎح اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺪاﳎﺔ ﺑﻌﺪ اﻻﻧﺪﻣﺎج ﺗﻌﻜﺲ ﻓﻘﻂ ﻧﺘﺎﺋﺞ‬
‫أﻋﻤﺎﳍﺎ ﺑﻌﺪ اﻻﻧﺪﻣﺎج‪ ،‬أي ﻻ ﺗﺸﻤﻞ أي أرﺑﺎح ﺣﻘﻘﺘﻬﺎ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﻨﺪﳎﺔ ﻗﺒﻞ اﻻﻧﺪﻣﺎج‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻣﻌﺎﳉﺔ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻻﻧﺪﻣﺎج وﻓﻘﺎ ﳍﺬﻩ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﺑﻌﺾ اﻹﺟﺮاءات اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ أﳘﻬﺎ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺣﺴﺎب ﳫﻔﺔ ﴍاء اﻟﴩﻛﺔ اﳌﻨﺪﳎﺔ‪:‬‬
‫ﺗﺘﻤﺜﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺷﺮاء اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﻨﺪﳎﺔ ﰲ ﻛﺎﻓﺔ اﳌﺒﺎﻟﻎ اﻟﱵ ﺗﻨﻔﻖ ﻻﻣﺘﻼك ﺻﺎﰲ أﺻﻮل ﻫﺬﻩ اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬وﳝﻜﻦ أن ﻳﺘﻢ‬
‫ﺗﺴﺪﻳﺪ ﻫﺬا اﻟﺜﻤﻦ إﻣﺎ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﻣﺒﻠﻎ ﻧﻘﺪي أو ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ أﺳﻬﻢ‪ ،‬واﳉﺪﻳﺮ ﺑﺎﻟﺬﻛﺮ أﻧﻪ إذا ﻛﺎن اﻟﺜﻤﻦ اﳌﺪﻓﻮع‬
‫ﻻﻣﺘﻼك ﺻﺎﰲ أﺻﻮل اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﻨﺪﳎﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ إﺻﺪار اﻷﺳﻬﻢ ﻓﻴﺠﺐ ﻣﺮاﻋﺎة أﻧﻪ ﻗﺪ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻹﺻﺪار‬
‫ﻋﻼوة إﺻﺪار ﻣﻘﺪارﻫﺎ اﻟﻔﺮق ﺑﲔ ﺳﻌﺮ اﻹﺻﺪار واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﲰﻴﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ اﳌﺼﺪرة‪.‬‬
‫‪ ‬ﺣﺴﺎب ﺻﺎﰲ ٔﺻﻮل اﻟﴩﻛﺔ اﳌﻨﺪﳎﺔ ﲆ ٔﺳﺎس اﻟﻘﳰﺔ اﻟﻌﺎد ٔو اﻟﻘﳰﺔ اﻟﺴﻮﻗ ﺔ‪:‬‬
‫ﻣﻦ أﺟﻞ اﻟﺘﻮﺻﻞ إﱃ ﺻﺎﰲ أﺻﻮل اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﻨﺪﳎﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪام اﳌﻌﺎدﻟﺔ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫ﺻﺎﰲ اﻷﺻﻮل ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ= اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻹﲨﺎﻟﻴﺔ ﻷﺻﻮل اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﻨﺪﳎﺔ ﻣﻘﻮﻣﺔ ﺑﻘﻴﻤﺘﻬﺎ اﻟﻌﺎدﻟﺔ – اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻹﲨﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﺨﺼﻮم ﻣﻘﻮﻣﺔ ﺑﻘﻴﻤﺘﻬﺎ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺣﺴﺎب ﻗﳰﺔ ﺷﻬﺮة ﻧﺪﻣﺎج‬
‫ﺗﺘﻤﺜﻞ ﺷﻬﺮة اﻻﻧﺪﻣﺎج ﺑﺎﻟﻔﺮق ﺑﲔ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺷﺮاء اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﻨﺪﳎﺔ ﻣﻦ ﺟﻬﺔ واﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﺼﺎﰲ اﻷﺻﻮل اﳌﺸﱰاة ﻣﻦ‬
‫ﺟﻬﺔ أﺧﺮى‪ ،‬وﻗﺪ ﺗﻜﻮن اﻟﺸﻬﺮة اﻟﻨﺎﲡﺔ ﻋﻦ اﻻﻧﺪﻣﺎج أﻣﺎ ﻣﻮﺟﺒﺔ أو ﺳﺎﻟﺒﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ا ٕﺛﺒﺎت ﲻﻠﯿﺔ ﻧﺪﻣﺎج ﰲ ا ﻓﺎ ﺮ‬
‫وﻳﻜﻮن ذﻟﻚ ﺑﺘﺴﺠﻴﻞ اﻟﻘﻴﺪ اﻟﺘﺎﱄ‪:‬‬
‫‪XXXXXX‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻷﺻﻮل )ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ أو اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ(‬ ‫‪XXX‬‬
‫‪XXXXXX‬‬ ‫ﺷﻬﺮة اﶈﻞ )ﺑﺎﻟﺰﻳﺎدة ﰲ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳌﺪﻓﻮﻋﺔ ﻋﻦ ﺻﺎﰲ اﻷﺻﻮل(‬ ‫‪XXX‬‬
‫‪XXXXXX‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﳋﺼﻮم )ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ(‬ ‫‪XXX‬‬
‫‪XXXXXX‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳌﺪﻓﻮﻋﺔ‬ ‫‪XXX‬‬
‫ﻗﻴﺪ إﺛﺒﺎت ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻹﻧﺪﻣﺎج ﻓﻲ دﻓﺎﺗﺮ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺪاﻣﺠﺔ‬

‫‪ 1‬ﺧﻠﻴﻞ ﻋﻮاد أﺑﻮ ﺣﺸﻴﺶ‪ ،‬ﻣﺮﺟﻊ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮﻩ‪ ،‬ص ‪ 23‬وﻣﺎ ﺑﻌﺪﻫﺎ‪ ،‬ﺑﺎﻟﺘﺼﺮف‬
‫‪68‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﳋﺎﻣﺲ‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ اﻹﻧﺪﻣﺎج‬
‫أ‪ .‬اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ ﻋن اﻻﻧدﻣﺎج اﻟذي ﯾﺗﺧذ ﺷﻛل اﻻﻣﺗﺻﺎص‪:‬‬
‫ﻛﻤﺎ أﺷﺮﻧﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ‪ ،‬ﻳﱰﺗﺐ ﻋﻠﻰ ﻫﺬا اﻟﺸﻜﻞ ﻣﻦ اﻻﻧﺪﻣﺎج ﺗﺼﻔﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﻨﺪﳎﺔ واﻹﺑﻘﺎء ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺪاﳎﺔ‪،‬‬
‫وﻫﺬا ﻳﻌﲏ اﻧﺘﻘﺎل ﻛﺎﻓﺔ أﺻﻮل وﺧﺼﻮم اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﺸﱰاة إﱃ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﺸﱰﻳﺔ‪ ،‬وﲟﺎ ﻳﻔﻴﺪ أن اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺪاﳎﺔ ﻗﺪ ﲤﻠﻜﺖ‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﻨﺪﳎﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ % 100‬وأن ﻫﺬﻩ اﻷﺧﲑة ﻗﺪ ﺗﻮﻗﻔﺖ ﻋﻦ ﳑﺎرﺳﺔ أﻋﻤﺎﳍﺎ وأﻗﻔﻠﺖ دﻓﺎﺗﺮﻫﺎ واﻧﺘﻘﻠﺖ أﺻﻮﳍﺎ‬
‫واﻟﺘﺰاﻣﺎ ﺎ إﱃ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺪاﳎﺔ‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫ﻣﺜﺎﻝ‪:‬‬

‫ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺴﺎﳘﺔ )أ( رأس ﻣﺎﳍﺎ ‪ 10.000.000‬دج )اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﲰﻴﺔ ﻟﻠﺴﻬﻢ ‪ 100‬دج( ﺗﺮﻏﺐ ﰲ اﻻﻧﺪﻣﺎج ﻋﻦ‬
‫ﻃﺮﻳﻖ اﻣﺘﺼﺎص اﻟﺸﺮﻛﺔ )ب(‪ ،‬ﻓﺈذا ﻋﻠﻤﺖ أن اﻟﺸﺮﻛﺔ )أ( أﺻﺪرت ‪ 400.000‬ﺳﻬﻢ ﺑﺴﻌﺮ ‪ 150‬دج ﻟﻠﺴﻬﻢ‬
‫اﻟﻮاﺣﺪ ﻟﺘﺴﺪﻳﺪ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ )ب(‪ ،‬وأن ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ )ب( ﺑﺘﺎرﻳﺦ اﻻﻧﺪﻣﺎج ﻇﻬﺮت ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫ﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﺷرﻛﺔ )ب(‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼــــــــــﻮم‬ ‫ر‪.‬ح‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻷﺻــــــــــﻮل‬ ‫ر‪.‬ح‬
‫رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‬ ‫اﻷﺻﻮل ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪20.000.000‬‬ ‫‪ 1011‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫‪3.000.000‬‬ ‫اﻷراﺿﻲ‬ ‫‪211‬‬
‫‪2.000.000‬‬ ‫‪ 1061‬اﻻﺣﺘﯿﺎطﺎت اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﯿﺔ‬ ‫‪12.000.000‬‬ ‫اﻟﺒﻨﺎءات‬ ‫‪213‬‬
‫‪8.500.000‬‬ ‫‪ 1062‬اﻻﺣﺘﯿﺎطﺎت اﻟﻨﻈﺎﻣﯿﺔ‬ ‫‪21.000.000‬‬ ‫اﻟﻤﻌﺪات اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ‬ ‫‪215‬‬
‫‪7.400.000‬‬ ‫اﻻﺣﺘﯿﺎطﺎت اﻻﺧﺘﯿﺎرﯾﺔ‬
‫اﻷﺻﻮل اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫اﻟﺨﺼﻮم ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫‪14.000.000‬‬ ‫‪ 30‬اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ‬
‫‪20.000.000‬‬ ‫‪ 411‬اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬
‫اﻟﺨﺼﻮم اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫اﻟﻤﺘﺎﺣﺎت وﻣﺎ ﯾﻤﺎﺛﻠﮭﺎ‬
‫‪33.000.000‬‬ ‫‪ 401‬اﻟﻤﻮردون‬ ‫‪900.000‬‬ ‫‪ 512‬اﻟﺒﻨـــﻚ‬
‫‪70.900.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺨﺼــﻮم‬ ‫‪70.900.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻷﺻﻮل‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت إﺿﺎﻓﻴﺔ ﻋﻦ اﻟﺸﺮﻛﺔ )ب(‪:‬‬
‫‪ .1‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﲰﻴﺔ ﻷﺳﻬﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ 100‬دج؛‬
‫‪ .2‬اﻟﻘﻴﻢ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟﻌﻨﺎﺻﺮ اﻷﺻﻮل ﻛﺎﻧﺖ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ 4.000.000‬دج‬ ‫‪ ‬اﻟﺘﺜﺒﻴﺘﺎت اﳌﻌﻨﻮﻳﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺪﻳﺪ واﻻﻫﺘﻼك‬
‫‪ 5.000.000‬دج‬ ‫‪ ‬اﻷراﺿﻲ‬
‫‪ 18.000.000‬دج‬ ‫‪ ‬اﻟﺒﻨﺎءات‬
‫‪ 24.000.000‬دج‬ ‫‪ ‬اﳌﻌﺪات اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‬
‫‪ 15.000.000‬دج‬ ‫‪ ‬اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ‬
‫ﺑﺎﻗﻲ ﻋﻨﺎﺻﺮ اﻷﺻﻮل ﰎ ﺗﻘﻴﻴﻤﻬﺎ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻻﲰﻴﺔ‬ ‫‪.3‬‬

‫اﻟﻀﺮاﺋﺐ اﳌﺆﺟﻠﺔ ﰎ اﺣﺘﺴﺎ ﺎ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ ﻋﻠﻰ أرﺑﺎح اﻟﺸﺮﻛﺎت ﻣﻌﺪﻟﻪ ‪% 35‬؛‬ ‫‪.4‬‬

‫اﳌﻄﻠﻮب‪ :‬ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﻘﻴﻮد اﻟﻼزﻣﺔ ﻹﲤﺎم ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻻﻧﺪﻣﺎج‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫‪Robert OBERT, Pratique des normes IAS/IFRS, 2 e édition, DUNOD, Paris, 2004, P145‬‬
‫‪69‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﳋﺎﻣﺲ‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ اﻹﻧﺪﻣﺎج‬
‫ﺍﻟﺤﻞ‪:‬‬
‫ﺣﺳﺎب ﺗﻛﻠﻔﺔ ﺷراء اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﻧدﻣﺟﺔ‪:‬‬ ‫‪‬‬

‫ﻣﻦ أﺟﻞ اﳊﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﺻﺎﰲ أﺻﻮل اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﻨﺪﳎﺔ )ب( ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺪاﳎﺔ )أ( ﺑﺈﺻﺪار ‪ 400.000‬ﺳﻬﻢ‬
‫ﺟﺪﻳﺪ ﺑﺴﻌﺮ ‪ 150‬دج )ﲟﻌﲎ ﲟﻌﲎ أن ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺷﺮاء اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﻨﺪﳎﺔ )ب( ﺑﻠﻐﺖ ‪ 60.000.000‬دج(‪.‬‬
‫ﺣﺳﺎب ﺻﺎﻓﻲ أﺻول اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﻧدﻣﺟﺔ أﺳﺎس اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ أو اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﺳوﻗﯾﺔ‪:‬‬ ‫‪‬‬

‫ﻟﺪﻳﻨﺎ‪:‬‬
‫‪ 4.000.000‬دج‬ ‫اﻟﺘﺜﺒﻴﺘﺎت اﳌﻌﻨﻮﻳﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺪﻳﺪ واﻻﻫﺘﻼك‬ ‫‪‬‬
‫‪ 5.000.000‬دج‬ ‫اﻷراﺿﻲ‬ ‫‪‬‬
‫‪ 18.000.000‬دج‬ ‫اﻟﺒﻨﺎءات‬ ‫‪‬‬
‫‪ 24.000.000‬دج‬ ‫اﳌﻌﺪات اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‬ ‫‪‬‬
‫‪ 15.000.000‬دج‬ ‫اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ‬ ‫‪‬‬
‫‪ 20.000.000‬دج‬ ‫اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬ ‫‪‬‬
‫‪ 900.000‬دج‬ ‫اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪‬‬
‫‪(1)...‬‬ ‫‪ 86.900.000‬دج‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻹﺟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻸﺻﻮل ﻣﻘﻮﻣﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫وﻟﺪﻳﻨﺎ‬
‫‪ 33.000.000‬دج‬ ‫اﳌﻮردون‬ ‫‪‬‬
‫)‪(‬‬
‫‪ 4.900.000‬دج‬ ‫اﻟﻀﺮاﺋﺐ اﳌﺆﺟﻠﺔ‬ ‫‪‬‬
‫‪(2)...‬‬ ‫‪ 37.900.000‬دج‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻹﺟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺨﺼﻮم ﻣﻘﻮﻣﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫ﺣﻴﺚ‪:‬‬
‫)‪ (‬اﻟﻀﺮاﺋﺐ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ‪:‬‬
‫‪ 1.400.000‬دج‬ ‫ﻋﻠﻰ اﻟﺘﺜﺒﻴﺘﺎت اﳌﻌﻨﻮﻳﺔ )‪:(% 35 X 4.000.000‬‬ ‫‪‬‬
‫ﻻ ﻳﻮﺟﺪ‬ ‫ﻋﻠﻰ اﻷراﺿﻲ‬ ‫‪‬‬
‫‪ 2.100.000‬دج‬ ‫ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﺎءات )‪:(% 35 X 6.000.000‬‬ ‫‪‬‬
‫‪ 1.050.000‬دج‬ ‫ﻋﻠﻰ اﳌﻌﺪات اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ )‪:(% 35 X 3.000.000‬‬ ‫‪‬‬
‫‪ 350.000‬دج‬ ‫ﻋﻠﻰ اﳌﺨﺰوﻧﺎت )‪:(% 35 X 1.000.000‬‬ ‫‪‬‬
‫‪ 4.900.000‬دج‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻀﺮاﺋﺐ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ‬
‫ﻣﻦ )‪ (1‬و)‪ (2‬ﻳﺼﺒﺢ ﻟﺪﻳﻨﺎ‪:‬‬
‫ﺻﺎﰲ أﺻﻮل اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﻨﺪﳎﺔ = ‪ 86.900.000‬دج – ‪ 37.900.000‬دج‬
‫ﺻﺎﻓﻲ أﺻﻮل اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻤﻨﺪﻣﺠﺔ = ‪ 49.000.000‬دج‬
‫ﺣﺳﺎب ﻗﯾﻣﺔ ﺷﻬرة اﻻﻧدﻣﺎج‬ ‫‪‬‬

‫ﻗﻴﻤﺔ ﺷﻬﺮة اﻻﻧﺪﻣﺎج = ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺷﺮاء اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﻨﺪﳎﺔ ‪ -‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﺼﺎﰲ اﻷﺻﻮل اﳌﺸﱰاة‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺷﻬﺮة اﻻﻧﺪﻣﺎج = ‪ 60.000.000‬دج – ‪ 49.000.000‬دج‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺷﻬﺮة اﻻﻧﺪﻣﺎج = ‪ 11.000.000‬دج‬
‫‪70‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﳋﺎﻣﺲ‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ اﻹﻧﺪﻣﺎج‬
‫إﺛﺑﺎت ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻻﻧدﻣﺎج ﻓﻲ اﻟدﻓﺎﺗر‬ ‫‪‬‬

‫‪60.000.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل "اﻟﺸﺮﻛﺔ )ب("‬ ‫‪456‬‬
‫‪40.000.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫‪101‬‬
‫‪20.000.000‬‬ ‫ﻋﻼوات اﻹﺻﺪار‬ ‫‪103‬‬
‫إﺛﺒﺎت اﻧﺪﻣﺎج اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻤﻨﺪﻣﺠﺔ )ب( ﻓﻲ دﻓﺎﺗﺮ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺪاﻣﺠﺔ )أ(‬
‫‪4.000.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺘﺜﺒﻴﺘﺎت اﳌﻌﻨﻮﻳﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﺪﻳﺪ واﻻﻫﺘﻼك‬ ‫‪205‬‬
‫‪11.000.000‬‬ ‫ﺷﻬﺮة اﻻﻧﺪﻣﺎج‬ ‫‪207‬‬
‫‪5.000.000‬‬ ‫اﻷراﺿﻲ‬ ‫‪211‬‬
‫‪18.000.000‬‬ ‫اﻟﺒﻨﺎءات‬ ‫‪213‬‬
‫‪24.000.000‬‬ ‫اﳌﻌﺪات اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‬ ‫‪215‬‬
‫‪15.000.000‬‬ ‫اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ‬ ‫‪30‬‬
‫‪20.000.000‬‬ ‫اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬ ‫‪411‬‬
‫‪900.000‬‬ ‫اﻟﺒﻨ ــﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪33.000.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﳌﻮردون‬ ‫‪401‬‬
‫‪4.900.000‬‬ ‫اﻟﻀﺮاﺋﺐ اﳌﺆﺟﻠﺔ‬ ‫‪13‬‬
‫‪60.000.000‬‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل "اﻟﺸﺮﻛﺔ )ب("‬ ‫‪456‬‬
‫اﻧﺘﻘﺎل أﺻﻮل وﺧﺼﻮم اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻤﻨﺪﻣﺠﺔ )ب( إﻟﻰ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺪاﻣﺠﺔ )أ(‬
‫ب‪ .‬اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ ﻋن اﻻﻧدﻣﺎج اﻟذي ﯾﺗﺧذ ﺷﻛل اﻻﻧﺿﻣﺎم‪:‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﺳﺒﻖ وأﺷﺮﻧﺎ ﺳﺎﺑﻘﺎ‪ ،‬ﻳﱰﺗﺐ ﻋﻠﻰ ﻫﺬا اﻟﺸﻜﻞ ﻣﻦ اﻻﻧﺪﻣﺎج اﲢﺎد ﺷﺮﻳﻜﺘﲔ أو أﻛﺜﺮ ﻣﻌﺎً ﻟﺘﻜﻮﻳﻦ ﺷﺮﻛﺔ ﺟﺪﻳﺪة‪،‬‬
‫وﻫﺬا ﻳﻌﲏ أن اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﻨﺪﳎﺔ ﲣﺘﻔﻲ ﻟﻴﻨﺘﺞ ﻋﻨﻬﺎ ﺷﺮﻛﺔ ﺟﺪﻳﺪة ذات اﺳﻢ ﺟﺪﻳﺪ ﳜﺘﻠﻒ ﻋﻦ اﺳﻢ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﳌﻨﺪﳎﺔ‬
‫وذات ﺷﺨﺼﻴﺔ ﻣﻌﻨﻮﻳﺔ ﻣﺴﺘﻘﻠﺔ وﲟﺎ ﻳﻔﻴﺪ أن اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳉﺪﻳﺪة ﲤﺘﻠﻚ ‪ % 100‬ﻣﻦ أﺳﻬﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﻨﺪﳎﺔ‪.‬‬
‫وﺣﻴﺚ أن اﻟﺸﺮﻛﺎت اﳌﻨﺪﳎﺔ ﺳﺘﺰول ﻓﺈن ﻫﺬا ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺗﺼﻔﻴﺘﻬﺎ وﻣﻦ ﰒ اﻧﺘﻘﺎل أﺻﻮﳍﺎ وﺧﺼﻮﻣﻬﺎ إﱃ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳉﺪﻳﺪة‬
‫ﻣﻘﻮﻣﺔ ﺑﻘﻴﻤﺘﻬﺎ اﻟﻌﺎدﻟﺔ وﻗﺖ اﻻﻧﻀﻤﺎم‪ ،‬وﻋﻠﻴﻪ ﻓﺈن اﳌﻌﺎﳉﺔ اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻼﻧﻀﻤﺎم ﻻ ﲣﺘﻠﻒ ﻋﻦ اﳌﻌﺎﳉﺔ اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫ﻟﻼﻧﺪﻣﺎج اﻟﺬي ﻳﺄﺧﺬ ﺷﻜﻞ اﻻﻣﺘﺼﺎص إﻻ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻧﺘﻘﺎل أﺻﻮل وﺧﺼﻮم اﻟﺸﺮﻛﺎت اﳌﻨﺪﳎﺔ إﱃ ﺷﺮﻛﺔ ﺟﺪﻳﺪة‬
‫ﱂ ﺗﻜﻦ ﻗﺎﺋﻤﺔ وﻗﺖ اﻻﻧﻀﻤﺎم‪.‬‬
‫ﻣﺜﺎﻝ‪:‬‬
‫ﰎ اﻻﻧﻀﻤﺎم ﺑﲔ اﻟﺸﺮﻛﺔ )أ( واﻟﺸﺮﻛﺔ )ب( ﻟﺘﻜﻮﻳﻦ ﺷﺮﻛﺔ ﺟﺪﻳﺪة )ج( وﻗﺪ أﺻﺪرت اﻟﺸﺮﻛﺔ )ج( ‪ 55.000‬ﺳﻬﻢ‬
‫ﺑﻘﻴﻤﺔ اﲰﻴﺔ ‪ 1.000‬دج ﻟﻠﺴﻬﻢ اﻟﻮاﺣﺪ ﻣﻘﺎﺑﻞ أﺳﻬﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ )أ(‪ ،‬وأﺻﺪرت ‪ 70.000‬ﺳﻬﻢ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 1.000‬دج‬
‫ﻟﻠﺴﻬﻢ اﻟﻮاﺣﺪ ﻣﻘﺎﺑﻞ أﺳﻬﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ )ب(‪.‬‬
‫ﻓﺈذا ﻋﻠﻤﺖ أن ﺳﻌﺮ إﺻﺪار أﺳﻬﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ )ج( ﺑﻠﻐﺖ ‪ 1.500‬دج‪ ،‬وأن اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻳﻜﺘﲔ )أ( و)ب( ﻗﺒﻞ‬
‫اﻻﻧﻀﻤﺎم ﻇﻬﺮﺗﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺤﻮ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫‪71‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﳋﺎﻣﺲ‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ اﻹﻧﺪﻣﺎج‬
‫ﻣﯾزاﻧﯾﺔ أﺻول اﻟﺷرﯾﻛﺗﯾن )أ( و)ب(‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ )ب(‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺔ )أ(‬
‫اﻷﺻــــــــــﻮل‬ ‫ر‪.‬ح‬
‫اﻟﻘﯿﻢ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬ ‫اﻟﻘﯿﻢ اﻟﺪﻓﺘﺮﯾﺔ‬ ‫اﻟﻘﯿﻢ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬ ‫اﻟﻘﯿﻢ اﻟﺪﻓﺘﺮﯾﺔ‬
‫اﻷﺻﻮل ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪70.000.000‬‬ ‫‪55.000.000‬‬ ‫‪45.000.000‬‬ ‫‪33.000.000‬‬ ‫اﻷراﺿﻲ‬ ‫‪211‬‬
‫‪38.000.000‬‬ ‫‪32.000.000‬‬ ‫‪39.000.000‬‬ ‫‪36.000.000‬‬ ‫اﻟﺒﻨﺎءات‬ ‫‪213‬‬
‫‪24.000.000‬‬ ‫‪21.000.000‬‬ ‫‪26.000.000‬‬ ‫‪24.000.000‬‬ ‫اﻟﻤﻌﺪات اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ‬ ‫‪215‬‬
‫)‪(14.000.000‬‬ ‫)‪(13.000.000‬‬ ‫)‪(17.000.000‬‬ ‫)‪(15.000.000‬‬ ‫اﻻھﺘﻼك‬ ‫‪281‬‬
‫اﻷﺻﻮل اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪10.000.000‬‬ ‫‪8.000.000‬‬ ‫‪14.000.000‬‬ ‫‪13.000.000‬‬ ‫اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ‬ ‫‪30‬‬
‫اﻟﻤﺘﺎﺣﺎت وﻣﺎ ﯾﻤﺎﺛﻠﮭﺎ‬
‫‪13.000.000‬‬ ‫‪13.000.000‬‬ ‫‪12.000.000‬‬ ‫‪12.000.000‬‬ ‫اﻟﺒﻨـــﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪141.000.000‬‬ ‫‪116.000.000‬‬ ‫‪119.000.000 103.000.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻷﺻﻮل‬
‫ﻣﯾزاﻧﯾﺔ ﺧﺻوم اﻟﺷرﯾﻛﺗﯾن )أ( و)ب(‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ )ب(‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺔ )أ(‬
‫اﻟﺨﺼﻮم‬ ‫ر‪.‬ح‬
‫اﻟﻘﯿﻢ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬ ‫اﻟﻘﯿﻢ اﻟﺪﻓﺘﺮﯾﺔ‬ ‫اﻟﻘﯿﻢ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬ ‫اﻟﻘﯿﻢ اﻟﺪﻓﺘﺮﯾﺔ‬
‫رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‬
‫‪40.000.000‬‬ ‫‪50.000.000‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫‪101‬‬
‫‪25.000.000‬‬ ‫‪10.000.000‬‬ ‫ﻋﻼوات اﻹﺻﺪار‬ ‫‪103‬‬
‫‪10.000.000‬‬ ‫‪9.000.000‬‬ ‫اﻟﻤﺮﺣﻞ ﻣﻦ اﻟﺠﺪﯾﺪ‬ ‫‪11‬‬
‫اﻟﺨﺼﻮم ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫اﻟﺨﺼﻮم اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪24.000.000‬‬ ‫‪24.000.000‬‬ ‫‪18.000.000‬‬ ‫‪18.000.000‬‬ ‫اﻟﻤﻮردون‬ ‫‪401‬‬
‫‪17.000.000‬‬ ‫‪17.000.000‬‬ ‫‪14.000.000‬‬ ‫‪16.000.000‬‬ ‫أوراق اﻟﺪﻓﻊ‬ ‫‪403‬‬
‫‪116.000.000‬‬ ‫‪103.000.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻷﺻﻮل‬
‫اﳌﻄﻠﻮب‪ :‬ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﻘﻴﻮد اﻟﻼزﻣﺔ ﻹﲤﺎم ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻻﻧﺪﻣﺎج وإﻇﻬﺎر ﺟﺪول اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ ﺑﻌﺪ اﻻﻧﺪﻣﺎج‪.‬‬
‫ﺍﻟﺤﻞ‪:‬‬
‫أوﻻ‪ :‬اﻹﺟراءات واﻟﺗﺳﺟﯾﻼت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﻧدﻣﺟﺔ )أ(‬
‫ﺣﺳﺎب ﺗﻛﻠﻔﺔ ﺷراء اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﻧدﻣﺟﺔ‪:‬‬ ‫‪‬‬

‫ﻟﻠﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﺻﺎﰲ أﺻﻮل اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﻨﺪﳎﺔ )أ( ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺪاﳎﺔ )ج( ﺑﺈﺻﺪار ‪ 55.000‬ﺳﻬﻢ ﺟﺪﻳﺪ ﺑﺴﻌﺮ‬
‫‪ 1.500‬دج‪ ،‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻹﲰﻴﺔ ‪ 1.000‬دج )ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺷﺮاء اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﻨﺪﳎﺔ )أ( ﺑﻠﻐﺖ ‪ 82.500.000‬دج(‪.‬‬
‫ﺣﺳﺎب ﺻﺎﻓﻲ أﺻول اﻟﺷرﻛﺔ )أ( ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ أو اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﺳوﻗﯾﺔ‪:‬‬ ‫‪‬‬

‫‪ 45.000.000‬دج‬ ‫اﻷراﺿﻲ‬ ‫‪‬‬ ‫ﻟﺪﻳﻨﺎ‪:‬‬

‫‪ 39.000.000‬دج‬ ‫اﻟﺒﻨﺎءات‬ ‫‪‬‬
‫‪ 26.000.000‬دج‬ ‫اﳌﻌﺪات اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‬ ‫‪‬‬
‫‪ 17.000.000 -‬دج‬ ‫اﻻﻫﺘﻼﻛﺎت‬ ‫‪‬‬
‫‪ 14.000.000‬دج‬ ‫اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ‬ ‫‪‬‬
‫‪ 12.000.000‬دج‬ ‫اﻟﺒﻨ ــﻚ‬ ‫‪‬‬
‫‪(1)...‬‬ ‫‪ 119.000.000‬دج‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻹﺟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻸﺻﻮل ﻣﻘﻮﻣﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫‪ 18.000.000‬دج‬ ‫اﳌﻮردون‬ ‫‪‬‬ ‫وﻟﺪﻳﻨﺎ‪:‬‬
‫‪ 14.000.000‬دج‬ ‫أوراق اﻟﺪﻓﻊ‬ ‫‪‬‬
‫‪(2)...‬‬ ‫‪ 32.000.000‬دج‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻹﺟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺨﺼﻮم ﻣﻘﻮﻣﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬

‫‪72‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﳋﺎﻣﺲ‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ اﻹﻧﺪﻣﺎج‬
‫ﻣﻦ )‪ (1‬و)‪ (2‬ﻳﺼﺒﺢ ﻟﺪﻳﻨﺎ‪:‬‬
‫ﺻﺎﰲ أﺻﻮل اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﻨﺪﳎﺔ )أ( = ‪ 119.000.000‬دج – ‪ 32.000.000‬دج‬
‫ﺻﺎﻓﻲ أﺻﻮل اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻤﻨﺪﻣﺠﺔ = ‪ 87.000.000‬دج‬
‫ﺣﺳﺎب ﻗﯾﻣﺔ ﺷﻬرة اﻻﻧدﻣﺎج‬ ‫‪‬‬

‫ﻗﻴﻤﺔ ﺷﻬﺮة اﻻﻧﺪﻣﺎج = ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺷﺮاء اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﻨﺪﳎﺔ ‪ -‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﺼﺎﰲ اﻷﺻﻮل اﳌﺸﱰاة‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺷﻬﺮة اﻻﻧﺪﻣﺎج = ‪ 82.500.000‬دج – ‪ 87.000.000‬دج‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺷﻬﺮة اﻻﻧﺪﻣﺎج = ‪ 4.500.000 -‬دج‬
‫إﺛﺑﺎت ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻻﻧدﻣﺎج ﻓﻲ اﻟدﻓﺎﺗر‬ ‫‪‬‬

‫‪82.500.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل "اﻟﺸﺮﻛﺔ )أ("‬ ‫‪456‬‬
‫‪55.000.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫‪101‬‬
‫‪27.500.000‬‬ ‫ﻋﻼوات اﻹﺻﺪار‬ ‫‪103‬‬
‫إﺛﺒﺎت اﻧﺪﻣﺎج اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻤﻨﺪﻣﺠﺔ )أ( ﻓﻲ دﻓﺎﺗﺮ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺪاﻣﺠﺔ )ج(‬
‫‪45.000.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻷراﺿﻲ‬ ‫‪211‬‬
‫‪39.000.000‬‬ ‫اﻟﺒﻨﺎءات‬ ‫‪213‬‬
‫‪26.000.000‬‬ ‫اﳌﻌﺪات اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‬ ‫‪215‬‬
‫‪14.000.000‬‬ ‫اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ‬ ‫‪30‬‬
‫‪12.000.000‬‬ ‫اﻟﺒﻨ ــﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪4.500.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﺷﻬﺮة اﻻﻧﺪﻣﺎج‬ ‫‪207‬‬
‫‪17.000.000‬‬ ‫اﻻﻫﺘﻼﻛﺎت‬ ‫‪281‬‬
‫‪18.000.000‬‬ ‫اﳌﻮردون‬ ‫‪401‬‬
‫‪14.000.000‬‬ ‫أوراق اﻟﺪﻓﻊ‬ ‫‪403‬‬
‫‪82.500.000‬‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل "اﻟﺸﺮﻛﺔ )أ("‬ ‫‪456‬‬
‫اﻧﺘﻘﺎل أﺻﻮل وﺧﺼﻮم اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻤﻨﺪﻣﺠﺔ )أ( إﻟﻰ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺪاﻣﺠﺔ )ج(‬

‫ﺛﺎﻧﯾﺎ‪ :‬اﻹﺟراءات واﻟﺗﺳﺟﯾﻼت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﻧدﻣﺟﺔ )ب(‬

‫ﺣﺳﺎب ﺗﻛﻠﻔﺔ ﺷراء اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﻧدﻣﺟﺔ‪:‬‬ ‫‪‬‬

‫ﻟﻠﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﺻﺎﰲ أﺻﻮل اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﻨﺪﳎﺔ )ب( ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺪاﳎﺔ )ج( ﺑﺈﺻﺪار ‪ 70.000‬ﺳﻬﻢ ﺟﺪﻳﺪ ﺑﺴﻌﺮ‬
‫‪ 1.500‬دج‪ ،‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻹﲰﻴﺔ ‪ 1.000‬دج )ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺷﺮاء اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﻨﺪﳎﺔ )ب( ﺑﻠﻐﺖ ‪ 105.000.000‬دج(‪.‬‬
‫ﺣﺳﺎب ﺻﺎﻓﻲ أﺻول اﻟﺷرﻛﺔ )ب( ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ أو اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﺳوﻗﯾﺔ‪:‬‬ ‫‪‬‬

‫‪ 70.000.000‬دج‬ ‫اﻷراﺿﻲ‬ ‫‪‬‬ ‫ﻟﺪﻳﻨﺎ‪:‬‬

‫‪ 38.000.000‬دج‬ ‫اﻟﺒﻨﺎءات‬ ‫‪‬‬
‫‪ 24.000.000‬دج‬ ‫اﳌﻌﺪات اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‬ ‫‪‬‬
‫‪ 14.000.000 -‬دج‬ ‫اﻻﻫﺘﻼﻛﺎت‬ ‫‪‬‬
‫‪ 10.000.000‬دج‬ ‫اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ‬ ‫‪‬‬
‫‪ 13.000.000‬دج‬ ‫اﻟﺒﻨ ــﻚ‬ ‫‪‬‬
‫‪(1)...‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻹﺟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻸﺻﻮل ﻣﻘﻮﻣﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ‪ 141.000.000‬دج‬

‫‪73‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﳋﺎﻣﺲ‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ اﻹﻧﺪﻣﺎج‬
‫‪ 24.000.000‬دج‬ ‫اﳌﻮردون‬ ‫‪‬‬ ‫وﻟﺪﻳﻨﺎ‪:‬‬
‫‪ 17.000.000‬دج‬ ‫أوراق اﻟﺪﻓﻊ‬ ‫‪‬‬
‫‪(2)...‬‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻹﺟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺨﺼﻮم ﻣﻘﻮﻣﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ‪ 41.000.000‬دج‬
‫ﻣﻦ )‪ (1‬و)‪ (2‬ﻳﺼﺒﺢ ﻟﺪﻳﻨﺎ ﺻﺎﰲ أﺻﻮل اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﻨﺪﳎﺔ )أ( = ‪ 141.000.000‬دج – ‪ 41.000.000‬دج‬
‫ﺻﺎﻓﻲ أﺻﻮل اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻤﻨﺪﻣﺠﺔ = ‪ 100.000.000‬دج‬
‫ﺣﺳﺎب ﻗﯾﻣﺔ ﺷﻬرة اﻻﻧدﻣﺎج‬ ‫‪‬‬

‫ﻗﻴﻤﺔ ﺷﻬﺮة اﻻﻧﺪﻣﺎج = ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺷﺮاء اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﻨﺪﳎﺔ ‪ -‬اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﺼﺎﰲ اﻷﺻﻮل اﳌﺸﱰاة‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺷﻬﺮة اﻻﻧﺪﻣﺎج = ‪ 105.000.000‬دج – ‪ 100.000.000‬دج‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺷﻬﺮة اﻻﻧﺪﻣﺎج = ‪ 5.000.000‬دج‬
‫إﺛﺑﺎت ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻻﻧدﻣﺎج ﻓﻲ اﻟدﻓﺎﺗر‬ ‫‪‬‬

‫‪105.000.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل "اﻟﺸﺮﻛﺔ )أ("‬ ‫‪456‬‬
‫‪70.000.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫‪101‬‬
‫‪35.000.000‬‬ ‫ﻋﻼوات اﻹﺻﺪار‬ ‫‪103‬‬
‫إﺛﺒﺎت اﻧﺪﻣﺎج اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻤﻨﺪﻣﺠﺔ )أ( ﻓﻲ دﻓﺎﺗﺮ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺪاﻣﺠﺔ )ج(‬
‫‪5.000.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﺷﻬﺮة اﻻﻧﺪﻣﺎج‬ ‫‪207‬‬
‫‪70.000.000‬‬ ‫اﻷراﺿﻲ‬ ‫‪211‬‬
‫‪38.000.000‬‬ ‫اﻟﺒﻨﺎءات‬ ‫‪213‬‬
‫‪24.000.000‬‬ ‫اﳌﻌﺪات اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‬ ‫‪215‬‬
‫‪10.000.000‬‬ ‫اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ‬ ‫‪30‬‬
‫‪13.000.000‬‬ ‫اﻟﺒﻨ ــﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪14.000.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻻﻫﺘﻼﻛﺎت‬ ‫‪281‬‬
‫‪24.000.000‬‬ ‫اﳌﻮردون‬ ‫‪401‬‬
‫‪17.000.000‬‬ ‫أوراق اﻟﺪﻓﻊ‬ ‫‪403‬‬
‫‪105.000.000‬‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل "اﻟﺸﺮﻛﺔ )أ("‬ ‫‪456‬‬
‫اﻧﺘﻘﺎل أﺻﻮل وﺧﺼﻮم اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻤﻨﺪﻣﺠﺔ )أ( إﻟﻰ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺪاﻣﺠﺔ )ج(‬
‫ﺛﺎﻟﺛﺎ‪ :‬إﻋداد اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ ﺑﻌد اﻻﻧدﻣﺎج "ﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﺷرﻛﺔ )ج("‬
‫ﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﺷرﻛﺔ )ج(‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼــــــــــﻮم‬ ‫ر‪.‬ح‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻷﺻــــــــــﻮل‬ ‫ر‪.‬ح‬
‫رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‬ ‫اﻷﺻﻮل ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪125.000.000‬‬ ‫‪ 1011‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫‪500.000‬‬ ‫ﺷﮭﺮة اﻻﻧﺪﻣﺎج‬ ‫‪207‬‬
‫‪62.500.000‬‬ ‫‪ 103‬ﻋﻼوات اﻹﺻﺪار‬ ‫‪115.000.000‬‬ ‫اﻷراﺿﻲ‬ ‫‪211‬‬
‫اﻟﺨﺼﻮم ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫‪77.000.000‬‬ ‫اﻟﺒﻨﺎءات‬ ‫‪213‬‬
‫‪50.000.000‬‬ ‫اﻟﻤﻌﺪات اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ‬ ‫‪215‬‬
‫اﻟﺨﺼﻮم اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫)‪(31.000.000‬‬ ‫اﻻھﺘﻼﻛﺎت‬ ‫‪281‬‬
‫‪42.000.000‬‬ ‫‪ 401‬اﻟﻤﻮردون‬ ‫اﻷﺻﻮل اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪31.000.000‬‬ ‫‪ 403‬أوراق اﻟﺪﻓﻊ‬ ‫‪24.000.000‬‬ ‫اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ‬ ‫‪30‬‬
‫اﻟﻤﺘﺎﺣﺎت وﻣﺎ ﯾﻤﺎﺛﻠﮭﺎ‬
‫‪25.000.000‬‬ ‫اﻟﺒﻨـــﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪260.500.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺨﺼــﻮم‬ ‫‪260.500.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻷﺻﻮل‬

‫‪74‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﳋﺎﻣﺲ‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ اﻹﻧﺪﻣﺎج‬
‫ج‪ .‬اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ ﻋن اﻻﻧدﻣﺎج اﻟذي ﯾﺗﺧذ ﺷﻛل اﻟﺳﯾطرة‪:‬‬
‫ﻳﻨﻈﺮ إﱃ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻻﻧﺪﻣﺎج اﻟﱵ ﺗﺘﺨﺬ ﺷﻜﻞ اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻋﻠﻰ أ ﺎ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﺳﻴﻄﺮة ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮارات اﻹدارﻳﺔ ﰲ‬
‫ﺷﺮﻛﺔ أﺧﺮى‪ ،‬وﳝﻜﻦ أن ﺗﺘﻢ ﻫﺬﻩ اﻟﺴﻴﻄﺮة ﺑﺄن ﲤﺘﻠﻚ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﺴﻴﻄﺮة )اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم( ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻣﺒﺎﺷﺮة أو ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﲑ‬
‫ﻣﺒﺎﺷﺮة أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪ % 50‬ﻣﻦ ﺻﺎﰲ أﺻﻮل اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﺴﻴﻄﺮ ﻋﻠﻴﻬﺎ )اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ( ﻟﺘﺤﻮز ﺑﺬﻟﻚ ﻋﻠﻰ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ‬
‫ﻧﺼﻒ ﺣﻘﻮق اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﻤﻠﻮﻛﺔ‪.‬‬
‫)ﺣﺎﻟﺔ ﺍﻟﺴﻴﻄﺮﺓ ﺍﻟﻜﺎﻣﻠﺔ(‬ ‫ﻣﺜﺎﻝ‪:1‬‬
‫اﺷﱰت اﻟﺸﺮﻛﺔ )أ( ﲨﻴﻊ أﺳﻬﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ )ب( ﲟﺒﻠﻎ ‪ 120.000‬دج‪ ،‬و ﺬا اﻟﺘﺎرﻳﺦ ﻇﻬﺮت اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺘﲔ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻨﺤﻮ اﻟﺘﺎﱄ‪:‬‬
‫ﻣﯾزاﻧﯾﺔ أﺻول اﻟﺷرﯾﻛﺗﯾن )أ( و)ب(‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ )ب(‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ )أ(‬ ‫اﻷﺻــــــــــﻮل‬ ‫ر‪.‬ح‬
‫اﻟﻘﯿﻢ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬ ‫اﻟﻘﯿﻢ اﻟﺪﻓﺘﺮﯾﺔ‬
‫اﻷﺻﻮل ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪32.000‬‬ ‫‪25.000‬‬ ‫‪31.000‬‬ ‫اﻷراﺿﻲ‬ ‫‪211‬‬
‫‪24.000‬‬ ‫‪17.000‬‬ ‫‪36.000‬‬ ‫اﻟﺒﻨﺎءات‬ ‫‪213‬‬
‫‪16.000‬‬ ‫‪11.000‬‬ ‫‪24.000‬‬ ‫اﻟﻤﻌﺪات اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ‬ ‫‪215‬‬
‫)‪(10.000‬‬ ‫)‪(8.000‬‬ ‫)‪(18.000‬‬ ‫اﻻھﺘﻼﻛﺎت‬ ‫‪281‬‬
‫اﻷﺻﻮل اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪7.000‬‬ ‫‪6.700‬‬ ‫‪10.000‬‬ ‫اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ‬ ‫‪30‬‬
‫‪9.200‬‬ ‫‪9.200‬‬ ‫‪10.000‬‬ ‫اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬ ‫‪411‬‬
‫اﻟﻤﺘﺎﺣﺎت وﻣﺎ ﯾﻤﺎﺛﻠﮭﺎ‬
‫‪5.000‬‬ ‫‪5.000‬‬ ‫‪150.000‬‬ ‫اﻟﺒﻨـــﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪83.200‬‬ ‫‪65.900‬‬ ‫‪243.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻷﺻﻮل‬
‫ﻣﯾزاﻧﯾﺔ ﺧﺻوم اﻟﺷرﯾﻛﺗﯾن )أ( و)ب(‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ )ب(‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ )أ(‬ ‫اﻟﺨﺼﻮم‬ ‫ر‪.‬ح‬
‫اﻟﻘﯿﻢ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬ ‫اﻟﻘﯿﻢ اﻟﺪﻓﺘﺮﯾﺔ‬
‫رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‬
‫‪40.000‬‬ ‫‪160.000‬‬ ‫‪ 101‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫‪14.900‬‬ ‫‪64.000‬‬ ‫‪ 11‬اﻟﻤﺮﺣﻞ ﻣﻦ اﻟﺠﺪﯾﺪ‬
‫اﻟﺨﺼﻮم ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫اﻟﺨﺼﻮم اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪11.000‬‬ ‫‪11.000‬‬ ‫‪19.000‬‬ ‫‪ 401‬اﻟﻤﻮردون‬
‫‪65.900‬‬ ‫‪243.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺨﺼﻮم‬
‫اﳌﻄﻠﻮب‪ :‬ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﻘﻴﻮد اﻟﻼزﻣﺔ ﻹﲤﺎم ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺴﻴﻄﺮة وإﻇﻬﺎر ﺟﺪول اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ ﺑﻌﺪ اﻻﻧﺪﻣﺎج‪.‬‬

‫ﺍﻟﺤﻞ‪:‬‬
‫ﻧﻈﺮا ﻷن اﻟﺸﺨﺼﻴﺔ اﳌﻌﻨﻮﻳﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ )ب( ﺳﺘﺒﻘﻰ ﻓﻬﺬا ﻳﻌﲏ أﻧﻪ ﱂ ﻳﺘﻢ ﻧﻘﻞ أﺻﻮﳍﺎ وﺧﺼﻮﻣﻬﺎ إﱃ اﻟﺸﺮﻛﺔ )أ( وﰲ‬
‫ﻣﺜﻞ ﻫﺬﻩ اﳊﺎﻟﺔ ﳚﺮي ﰲ دﻓﺎﺗﺮ اﻟﺸﺮﻛﺔ )أ( اﻟﻘﻴﺪ اﻟﺘﺎﱄ ﻹﺛﺒﺎت ﺷﺮاء أﺳﻬﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ )ب(‪:‬‬
‫‪120.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﺳﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ )ب(‬ ‫‪261‬‬
‫‪120.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫إﺛﺒﺎت ﺷﺮاء أﺳﻬﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ )ب(‬
‫وﻳﻈﻬﺮ ﺟﺪول ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ )أ( ﺑﻌﺪ اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫‪75‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﳋﺎﻣﺲ‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ اﻹﻧﺪﻣﺎج‬
‫ﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﺷرﻛﺔ )أ(‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼــــــــــﻮم‬ ‫ر‪.‬ح‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻷﺻــــــــــﻮل‬ ‫ر‪.‬ح‬
‫رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‬ ‫اﻷﺻﻮل ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪160.000‬‬ ‫‪ 101‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫‪31.000‬‬ ‫اﻷراﺿﻲ‬ ‫‪211‬‬
‫‪64.000‬‬ ‫‪ 11‬اﻟﻤﺮﺣﻞ ﻣﻦ اﻟﺠﺪﯾﺪ‬ ‫‪36.000‬‬ ‫اﻟﺒﻨﺎءات‬ ‫‪213‬‬
‫اﻟﺨﺼﻮم ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫‪24.000‬‬ ‫اﻟﻤﻌﺪات اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ‬ ‫‪215‬‬
‫اﻟﺨﺼﻮم اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫‪120.000‬‬ ‫ﺳﻨﺪات اﻟﻤﺴﺎھﻤﺔ )ب(‬ ‫‪261‬‬
‫‪19.000‬‬ ‫‪ 401‬اﻟﻤﻮردون‬ ‫)‪(18.000‬‬ ‫اﻻھﺘﻼﻛﺎت‬ ‫‪281‬‬
‫اﻷﺻﻮل اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪10.000‬‬ ‫اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ‬ ‫‪30‬‬
‫‪10.000‬‬ ‫اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬ ‫‪411‬‬
‫اﻟﻤﺘﺎﺣﺎت وﻣﺎ ﯾﻤﺎﺛﻠﮭﺎ‬
‫‪30.000‬‬ ‫اﻟﺒﻨـــﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪243.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺨﺼــﻮم‬ ‫‪243.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻷﺻﻮل‬
‫ﻣﻼﺣﻈﺎت‬
‫‪ .1‬ﰲ ﺣﺎﻟﺔ اﻣﺘﻼك ﺷﺮﻛﺔ ﻟﺸﺮﻛﺔ أﺧﺮى‪ ،‬وﺗﺒﻘﻰ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ اﳌﻨﺪﳎﺔ ﺷﺨﺼﻴﺘﻬﺎ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ اﳌﺴﺘﻘﻠﺔ ﻓﺈن ﻫﺬﻩ اﳊﺎﻟﺔ ﺗﺪﻋﻲ‬
‫اﻟﺴﻴﻄﺮة‪ ،‬وﻫﻨﺎ ﺗﺴﻤﻰ اﻟﺸﺮﻛﺔ )أ( ﺑﺎﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻘﺎﺑﻀﺔ واﻟﺸﺮﻛﺔ )ب( ﺑﺎﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ‪.‬‬
‫ﻧﻈﺮا ﻷن اﻟﺸﺮﻛﺔ )أ( ﻗﺪ اﺷﱰت ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ ﺻﺎﰲ أﺻﻮل اﻟﺸﺮﻛﺔ )ب( ﻓﺈن ﺳﻴﻄﺮ ﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺔ )ب( ﺗﻜﻮن‬ ‫‪.2‬‬
‫ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪% 100‬؛‬
‫ﻃﺎﳌﺎ أﻧﻪ ﱂ ﻳﺘﻢ ﺗﺼﻔﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ )أ( ﻓﻔﻲ ﻫﺬﻩ اﳊﺎﻟﺔ ﳚﺮى اﻟﻘﻴﺪ اﳌﺘﻌﻠﻖ ﺑﺈﺛﺒﺎت ﺳﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ‪ ،‬أﻣﺎ اﻟﻘﻴﺪ‬ ‫‪.3‬‬

‫اﳌﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻧﺘﻘﺎل أﺻﻮل وﺧﺼﻮم اﻟﺸﺮﻛﺔ )ب( إﱃ اﻟﺸﺮﻛﺔ )أ( ﻓﻼ ﻳﺘﻢ إﺟﺮاءﻩ‪.‬‬
‫ﻳﻈﻬﺮ وﻳﺒﻘﻰ ﺣﺴﺎب ﺳﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ ﺿﻤﻦ أﺻﻮل اﻟﺸﺮﻛﺔ )أ( ﻃﺎﳌﺎ أن اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ )ب( ﻣﺴﺘﻤﺮا‪.‬‬ ‫‪.4‬‬
‫)ﺣﺎﻟﺔ ﺍﻟﺴﻴﻄﺮﺓ ﺍﻟﺠﺰﺋﻴﺔ(‬ ‫ﻣﺜﺎﻝ‪:2‬‬
‫ﺑﺎﻓﱰاض ﺛﺒﺎت ﻛﺎﻓﺔ اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت ﰲ اﳌﺜﺎل اﻟﺴﺎﺑﻖ ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء أن اﻟﺸﺮﻛﺔ )أ( ﻗﺪ ﲤﻠﻜﺖ ‪ % 80‬ﻓﻘﻂ ﻣﻦ ﺻﺎﰲ أﺻﻮل‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ )ب( ودﻓﻌﺖ ﻣﻘﺎﺑﻞ ذﻟﻚ ‪ 12.000‬دج‪.‬‬
‫اﳌﻄﻠﻮب‪ :‬ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﻘﻴﻮد اﻟﻼزﻣﺔ ﻹﲤﺎم ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺴﻴﻄﺮة وإﻇﻬﺎر ﺟﺪول اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ ﺑﻌﺪ اﻻﻧﺪﻣﺎج‪.‬‬
‫ﺍﻟﺤﻞ‪:‬‬
‫ﰲ ﻣﺜﻞ ﻫﺬﻩ اﳊﺎﻟﺔ ﳚﺮي ﰲ دﻓﺎﺗﺮ اﻟﺸﺮﻛﺔ )أ( اﻟﻘﻴﺪ اﻟﺘﺎﱄ ﻹﺛﺒﺎت ﺷﺮاء أﺳﻬﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ )ب(‪:‬‬
‫‪120.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﺳﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ )ب(‬ ‫‪261‬‬
‫‪120.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫إﺛﺒﺎت ﺷﺮاء أﺳﻬﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ )ب(‬
‫ﻧﻼﺣﻆ أن ﻗﻴﺪ اﻟﻴﻮﻣﻴﺔ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﻜﻠﻔﺔ اﳊﻴﺎزة ﻋﻠﻰ ﺳﻨﺪات أﺳﻬﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ )ب( وﻟﻴﺲ ﻟﻪ ﻋﻼﻗﺔ ﲟﻘﺪار اﻟﺴﻴﻄﺮة‪،‬‬
‫وﻋﻠﻴﻪ ﻓﺈن ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ )أ( ﻻ ﺗﺘﺄﺛﺮ ﲟﻘﺪار اﻟﺴﻴﻄﺮة‪.‬‬
‫اﳌﻌﺎ ﺔ اﳌﺤﺎﺳ ﻴﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻧﺪﻣﺎج ﺑﻄﺮ ﻘﺔ اﳌﺼﺎ اﳌﺸ ﻛﺔ‬ ‫‪(2‬‬

‫ﻳﻘﻮم ﻫﺬا اﻷﺳﻠﻮب ﻋﻠﻰ أن ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﻮﺣﻴﺪ ﻻ ﲤﺜﻞ ﰲ ﺣﻘﻴﻘﺘﻬﺎ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺑﻴﻊ أو ﺷﺮاءﺷﺮﻛﺔ ﻷﺧﺮى‪ ،‬وﲟﻌﲎ آﺧﺮ أن‬
‫ﻛﻞ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻳﻜﺘﲔ أو اﻟﺸﺮﻛﺎت اﳌﻨﺪﳎﺔ ﺗﻘﻮم ﺑﺘﻮﺣﻴﺪ ﻣﺼﺎﳊﻬﺎ اﳌﺎﻟﻴﺔ واﻹدارﻳﺔ ﻣﻌﺎ‪ ،‬وﻟﺬﻟﻚ ﻓﺈن ﻣﻼك ﻛﻞ ﻣﻦ‬
‫اﻟﺸﺮﻳﻜﺘﲔ أو اﻟﺸﺮﻛﺎت اﳌﻨﻤﺪﺟﺔ ﻫﻢ اﳌﻼك اﳉﺪد ﻟﻠﺸﻜﻞ اﳉﺪﻳﺪ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﲡﺔ ﻋﻦ اﻟﺘﻮﺣﻴﺪ‪ ،‬وﻟﺬﻟﻚ ﺗﺴﺘﻤﺮ‬
‫اﳊﻘﻮق اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ ﳌﺴﺎﳘﻲ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﳌﻜﻮﻧﺔ ﻟﻠﺘﻮﺣﻴﺪ دون ﺗﻐﻴﲑ‪.‬‬
‫‪76‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﳋﺎﻣﺲ‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ اﻹﻧﺪﻣﺎج‬
‫وﺗﻘﻮم ﻃﺮﻳﻘﺔ اﳌﺼﺎﱀ اﳌﺸﱰﻛﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻋﻠﻰ اﳌﻘﻮﻣﺎت اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻓﱰاض ﻋﺪم ﺣﺪوث ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﺒﺎدﻟﻴﺔ ﺑﲔ ﻃﺮﰲ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻻﻧﺪﻣﺎج‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﳚﺮى ﺗﻮﺣﻴﺪ وﺿﻢ ﺣﻘﻮق اﳌﻠﻜﻴﺔ‬
‫ﺑﻴﻢ اﻟﻄﺮﻓﲔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺗﺒﺎدل أﺳﻬﻢ اﻟﺸﺮﻳﻜﺘﲔ؛‬
‫‪ -‬ﻃﺎﳌﺎ أن اﻷﺳﻬﻢ ﰎ ﺗﺒﺎدﳍﺎ وﱂ ﺗﻜﻦ ﻣﻮﺿﻊ ﺑﻴﻊ وﺷﺮاء ﻓﻼ ﻳﺴﺘﺨﺪم ﰲ اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ أس أﺳﺎس ﳜﺘﻠﻒ ﻋﻦ‬
‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺪﻓﱰﻳﺔ ﻟﺼﺎﰲ أﺻﻮل اﻟﺸﺮﻳﻜﺘﲔ‪ ،‬وﺗﻌﺎﰿ أﺻﻮل وﺧﺼﻮم اﻟﺸﺮك اﳌﻨﺪﳎﺔ ﺑﻘﻴﻤﺘﻬﺎ اﻟﺪﻓﱰﻳﺔ؛‬
‫‪ -‬ﻳﺘﺤﺪد رﺻﻴﺪ ﺣﺴﺎب اﻷرﺑﺎح اﶈﺘﺠﺰة ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ اﳉﺪﻳﺪة ﺑﻌﺪ اﻻﻧﺪﻣﺎج ﲟﺮاﻋﺎة ﻣﺎ ﳜﺼﻬﺎ ﻣﻦ اﻷرﺑﺎح اﶈﺘﺠﺰة‬
‫ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ اﳌﻨﺪﳎﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ أن ﺻﺎﰲ رﺑﺢ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳉﺪﻳﺪة ﻳﺸﻤﻞ اﻷرﺑﺎح اﻟﱵ ﺣﻘﻘﺘﻬﺎ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﻨﺪﳎﺔ ﻃﻮال‬
‫اﻟﻌﺎم‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫ﻣﺜﺎﻝ‪:‬‬
‫اﻧﺪﳎﺖ اﻟﺸﺮﻛﺔ )ب( ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ )أ(‪ ،‬ﻓﺈذا ﻋﻠﻤﺖ أن ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ ﻛﻞ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺘﲔ )أ( و)ب( ﰲ ﺗﺎرﻳﺦ اﻻﻧﺪﻣﺎج ﻇﻬﺮﺗﺎ‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺤﻮ اﻟﺘﺎﱄ‪:‬‬
‫ﻣﯾزاﻧﯾﺔ أﺻول اﻟﺷرﯾﻛﺗﯾن )أ( و)ب(‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ )ب(‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺔ )أ(‬ ‫اﻷﺻــــــــــﻮل‬ ‫ر‪.‬ح‬
‫اﻷﺻﻮل ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪500.000‬‬ ‫اﻟﺸﮭﺮة‬ ‫‪207‬‬
‫‪85.000‬‬ ‫‪700.000‬‬ ‫اﻷراﺿﻲ‬ ‫‪211‬‬
‫‪1.600.000‬‬ ‫‪3.200.000‬‬ ‫ﺑﻨﺎءات‬ ‫‪213‬‬
‫‪2.400.000‬‬ ‫‪3.000.000‬‬ ‫اﻟﻤﻌﺪات اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ‬ ‫‪215‬‬
‫‪1.946.000‬‬ ‫‪2.900.000‬‬ ‫ﺗﺠﮭﯿﺰات ﻣﻜﺘﺐ‬ ‫‪218‬‬
‫‪340.000‬‬ ‫‪500.000‬‬ ‫ﺳﻨﺪات اﻟﻤﺴﺎھﻤﺔ‬ ‫‪261‬‬
‫)‪(2.526.000‬‬ ‫)‪(3.870.000‬‬ ‫اﻻھﺘﻼك‬ ‫‪281‬‬
‫اﻷﺻﻮل اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪830.000‬‬ ‫‪555.500‬‬ ‫اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ‬ ‫‪30‬‬
‫‪295.000‬‬ ‫‪180.000‬‬ ‫اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬ ‫‪411‬‬
‫اﻟﻤﺘﺎﺣﺎت وﻣﺎ ﯾﻤﺎﺛﻠﮭﺎ‬
‫‪855.000‬‬ ‫‪900.000‬‬ ‫اﻟﺼﻨﺪوق‬ ‫‪512‬‬
‫‪5.825.000‬‬ ‫‪8.565.500‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻷﺻﻮل‬
‫ﻣﯾزاﻧﯾﺔ ﺧﺻوم اﻟﺷرﯾﻛﺗﯾن )أ( و)ب(‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ )ب(‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺔ )أ(‬ ‫اﻟﺨﺼﻮم‬ ‫ر‪.‬ح‬
‫رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‬
‫‪5.000.000‬‬ ‫‪7.000.000‬‬ ‫رأس اﻟﻤﺎل )‪ 1.000‬دج\ﺳﮭﻢ (‬ ‫‪101‬‬
‫‪162.000‬‬ ‫‪750.000‬‬ ‫اﺣﺘﯿﺎطﻲ ﻗﺎﻧﻮﻧﻲ‬ ‫‪1060‬‬
‫‪112.500‬‬ ‫‪219.000‬‬ ‫اﺣﺘﯿﺎطﻲ اﺧﺘﯿﺎري‬ ‫‪1061‬‬
‫‪49.500‬‬ ‫‪-‬‬ ‫اﺣﺘﯿﺎطﻲ ﻧﻈﺎﻣﻲ‬ ‫‪1062‬‬
‫‪120.000‬‬ ‫‪300.000‬‬ ‫ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﺪورة‬ ‫‪120‬‬
‫اﻟﺨﺼﻮم ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬

‫اﻟﺨﺼﻮم اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪294.500‬‬ ‫‪296.500‬‬ ‫‪ 401‬اﻟﻤﻮردون‬
‫‪86.500‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪ 403‬أوراق اﻟﺪﻓﻊ‬
‫‪5.825.000‬‬ ‫‪8.565.500‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺨﺼﻮم‬

‫‪ 1‬أﻣﻴﻨﺔ ﺑﻦ ﺑﻮﺛﻠﺠﺔ‪ ،‬ﳏﺎﺳﺒﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت وﻓﻖ اﻟﻨﻈﺎم اﶈﺎﺳﱯ اﳌﺎﱄ‪ ،‬اﻟﺼﻔﺤﺎت اﻟﺰرﻗﺎء‪ ،‬اﳉﺰاﺋﺮ‪ ،2011 ،‬ص ‪147‬‬
‫‪77‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﳋﺎﻣﺲ‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ اﻹﻧﺪﻣﺎج‬
‫ﻓﺈذا ﻋﻠﻤﺖ أن ﻣﺴﺎﳘﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ )أ( ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ )ب( ﺑـ ‪ 400‬ﺳﻬﻢ ﺑﻘﻴﻤﺔ إﲰﻴﺔ ‪ 1.100‬دج‪ ،‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻣﺴﺎﳘﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫)ب( ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ )أ( ﺑـ ‪ 120‬ﺳﻬﻢ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 1.000‬دج‬
‫اﳌﻄﻠﻮب‪ :‬ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﻘﻴﻮد اﻟﻼزﻣﺔ ﻹﲤﺎم ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻻﻧﺪﻣﺎج وإﻇﻬﺎر ﺟﺪول اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ ﺑﻌﺪ اﻻﻧﺪﻣﺎج‪.‬‬

‫ﺍﻟﺤﻞ‪:‬‬
‫ﺗﺣدﯾد اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟدﻓﺗرﯾﺔ ﻟﻠﺳﻬم‬ ‫‪‬‬

‫ﻧﻔﱰض"‪ "x‬ﻗﻴﻤﺔ ﺳﻬﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ )أ(؛‬

‫ﻧﻔﱰض"‪ "y‬ﻗﻴﻤﺔ ﺳﻬﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ )ب(‪.‬‬

‫أ‪ .‬ﺗﺤﺪﻳﺪ ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ )أ(‬

‫‪ 7.000.000‬دج‬ ‫‪ ‬رؤوس اﻷﻣﻮال اﳋﺎﺻﺔ‬ ‫ﻟﺪﻳﻨﺎ‪:‬‬
‫‪ 750.000‬دج‬ ‫اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﻘﺎﻧﻮﱐ‬ ‫‪‬‬
‫‪ 219.000‬دج‬ ‫اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻻﺧﺘﻴﺎري‬ ‫‪‬‬
‫‪ 300.000‬دج‬ ‫ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺪورة‬ ‫‪‬‬
‫‪ 8.269.000‬دج‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬

‫ﲢﺪﻳﺪ ﻓﺎﺋﺾ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻋﻦ ﻣﺴﺎﳘﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ )أ( ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ )ب(‬

‫‪400 y – (400 X 1.100) = 400 y – 440.000‬‬
‫‪8.269.000 + 400 y – 440.000 = 7.829.000 + 400 y‬‬
‫ﲟﺎ أن ﻋﺪد أﺳﻬﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ )أ( ‪ 7.000‬ﺳﻬﻢ ﳝﻜﻦ اﺳﺘﻨﺘﺎج اﳌﻌﺎدﻟﺔ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫)‪7.000 x = 7.829.000 + 400 y … (1‬‬
‫ب‪ .‬ﺗﺤﺪﻳﺪ ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ )ب(‬
‫‪ 5.000.000‬دج‬ ‫‪ ‬رؤوس اﻷﻣﻮال اﳋﺎﺻﺔ‬ ‫ﻟﺪﻳﻨﺎ‪:‬‬
‫‪ 162.000‬دج‬ ‫اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﻘﺎﻧﻮﱐ‬ ‫‪‬‬
‫‪ 112.500‬دج‬ ‫اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻻﺧﺘﻴﺎري‬ ‫‪‬‬
‫‪49.500‬‬ ‫اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﻨﻈﺎﻣﻲ‬ ‫‪‬‬
‫‪ 120.000‬دج‬ ‫ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺪورة‬ ‫‪‬‬
‫‪ 5.444.000‬دج‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬

‫ﲢﺪﻳﺪ ﻓﺎﺋﺾ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻋﻢ ﻣﺴﺎﳘﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ )ب( ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ )أ(‬

‫‪120 x – (120 X 1.000) = 120 x – 120.000‬‬
‫‪5.444.000 + 120 x – 120.000 = 5.324.000 + 120 x‬‬
‫ﲟﺎ أن ﻋﺪد أﺳﻬﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ )ب( ‪ 5.000‬ﺳﻬﻢ ﳝﻜﻦ اﺳﺘﻨﺘﺎج اﳌﻌﺎدﻟﺔ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫)‪5.000 y = 5.324.000 + 120 x … (2‬‬
‫‪78‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﳋﺎﻣﺲ‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ اﻹﻧﺪﻣﺎج‬

‫ﲝﻞ ﲨﻠﺔ اﳌﻌﺎدﻟﺘﲔ)‪ (1‬و)‪ ،(2‬ﳝﻜﻦ اﺳﺘﻨﺘﺎج ﻗﻴﻤﺔ ﺳﻬﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ )أ( وﻗﻴﻤﺔ أﺳﻬﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ )ب(‬
‫‪ 1.093,12 = y‬دج‬
‫‪ 1.180,89 = x‬دج‬
‫ﺗﺣدﯾد ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻣرﻛز اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺷرﻛﺔ )ب(‬ ‫‪‬‬

‫‪ 5.000‬ﺳﻬﻢ × ‪ 1.093,12‬دج = ‪ 5.465.600‬دج‬ ‫‪‬‬

‫= ‪ 437.248‬دج‬ ‫‪ 400‬ﺳﻬﻢ × ‪ 1.093,12‬دج‬ ‫إﻟﻐﺎء ﻣﺴﺎﳘﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ )أ(‬ ‫‪‬‬
‫= ‪ 5.028.352‬دج‬ ‫ﻧﺼﻴﺐ اﳌﺴﺎﳘﲔ اﻵﺧﺮﻳﻦ‬ ‫‪‬‬
‫= ‪ 141.706,8‬دج‬ ‫‪ 120‬ﺳﻬﻢ × ‪ 1.180,89‬دج‬ ‫إﻟﻐﺎء ﻣﺴﺎﳘﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ )ب( ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ )أ(‬ ‫‪‬‬
‫= ‪ 4.886.645,2‬دج‬ ‫اﻟﺼﺎﻓﻲ‬
‫ﻋﺪد اﻷﺳﻬﻢ اﳌﻤﻨﻮﺣﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ )ب( = ‪ 4.138 = 1.180,89 \ 4.886.645,2‬ﺳﻬﻢ‬
‫ﺗﺣدﯾد ﻋﻼ وات اﻻﻧدﻣﺎج‬ ‫‪‬‬

‫‪ 4.138‬ﺳﻬﻢ × )‪ 1.180,89‬دج – ‪ 1.000‬دج( = ‪ 748.645,2‬دج‬

‫إﺛﺑﺎت ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻻﻧدﻣﺎج ﻓﻲ دﻓﺎﺗر اﻟﺷرﻛﺔ اﻟداﻣﺟﺔ )أ(‬ ‫‪‬‬

‫‪4.886.645,2‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل "اﻟﺸﺮﻛﺔ )ب("‬ ‫‪456‬‬
‫‪4.138.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫‪101‬‬
‫‪748.645,2‬‬ ‫ﻋﻼوات اﻹدﻣﺎج‬ ‫‪1033‬‬
‫إﺛﺒﺎت اﻧﺪﻣﺎج اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻤﻨﺪﻣﺠﺔ )ب( ﻓﻲ دﻓﺎﺗﺮ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺪاﻣﺠﺔ )أ(‬
‫‪85.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻷراﺿﻲ‬ ‫‪211‬‬
‫‪1.600.000‬‬ ‫اﻟﺒﻨﺎءات‬ ‫‪213‬‬
‫‪2.400.000‬‬ ‫اﳌﻌﺪات اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‬ ‫‪215‬‬
‫‪1.946.000‬‬ ‫ﲡﻬﻴﺰات ﻣﻜﺘﺐ‬ ‫‪218‬‬
‫‪830.000‬‬ ‫ﺳﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ‬ ‫‪261‬‬
‫‪220.000‬‬ ‫اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ‬ ‫‪30‬‬
‫‪295.000‬‬ ‫اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬ ‫‪411‬‬
‫‪855.000‬‬ ‫اﻟﺒﻨ ــﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪300.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻫﺘﻼك اﻟﺒﻨﺎءات‬ ‫‪2813‬‬
‫‪1.250.000‬‬ ‫اﻫﺘﻼك اﳌﻌﺪات اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‬ ‫‪2815‬‬
‫‪976.000‬‬ ‫اﻫﺘﻼك ﲡﻬﻴﺰات اﳌﻜﺘﺐ‬ ‫‪2818‬‬
‫‪294.500‬‬ ‫اﳌﻮردون‬ ‫‪401‬‬
‫‪86.500‬‬ ‫أوراق اﻟﺪﻓﻊ‬ ‫‪403‬‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل "اﻟﺸﺮﻛﺔ )أ("‬ ‫‪456‬‬
‫اﻧﺘﻘﺎل أﺻﻮل وﺧﺼﻮم اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻤﻨﺪﻣﺠﺔ )ب( إﻟﻰ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺪاﻣﺠﺔ )أ(‬
‫‪437.477,2‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻋﻠﻰ رأس اﳌﺎل "اﻟﺸﺮﻛﺔ )ب("‬ ‫‪456‬‬
‫‪2.522,8‬‬ ‫ﻋﻼوات اﻹدﻣﺎج‬ ‫‪1033‬‬
‫‪440.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﺳﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ‬ ‫‪261‬‬
‫إﻟﻐﺎء ﻣﺴﺎﻫﻤﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ )أ( ﻓﻲ اﻟﺸﺮﻛﺔ )ب(‬

‫‪79‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ا ﻤﻌﺎت‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‪ :‬ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ اﳌﺠﻤﻌﺎت‬
‫‪.I‬‬
‫ﺍﻹﻃﺎﺭ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻟﻠﻤﺠﻤﻊ ﻭﺍﻟﺘﺠﻤﻴﻊ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬
‫ﺗﺴﻌﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻘﻮﻳﺔ ﰲ ﻇﻞ اﻟﻌﻮﳌﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ إﱃ اﻟﺘﺤﻜﻢ واﻟﺴﻴﻄﺮة‪ ،‬ﰲ ﺣﲔ ﺗﺒﺤﺚ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺼﻐﲑة ﻋﻦ‬
‫ﻇََ َ‬
‫اﻟﻨﻤﻮ واﻟﺒﻘﺎء وﺳﻂ اﳌﻨﺎﻓﺴﺔ اﻟﺸﺪﻳﺪة واﳌﺴﺘﻤﺮة‪ ،‬وﻟﻀﻤﺎن ذﻟﻚ ﺗﻠﺠﺄ اﻟﺸﺮﻛﺎت إﱃ اﻟﺘﻜﺘﻞ واﻟﺘﺠﻤﻊ‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﻬﺮ‬
‫ﻣﺎ ﻳﺴﻤﻰ ﺑـ "ﳎﻤﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎت"‪.‬‬
‫ﻣﺎ ﻴﺔ ﻣﺠﻤﻊ اﻟﺸﺮ ﺎت‬ ‫‪(1‬‬

‫أ‪ .‬ﺗﻌرﯾف ﻣﺟﻣﻊ اﻟﺷرﻛﺎت‬

‫ﻳﻌﺮف ﳎﻤﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎت ﻋﻠﻰ أﻧﻪ " ﻛﻞ ﻛﻴﺎن اﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬ﻣﻜﻮن ﻣﻦ ﺷﺮﻛﺘﲔ أو أﻛﺜﺮ ذات أﺳﻬﻢ ﻣﺴﺘﻘﻠﺔ ﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺎ‪،‬‬
‫ﺗﺪﻋﻰ اﻟﻮاﺣﺪة ﻣﻨﻬﺎ "اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم" ﲢﻜﻢ اﻷﺧﺮى اﳌﺴﻤﺎة "اﻷﻋﻀﺎء" ﲢﺖ ﺗﺒﻌﻴﺘﻬﺎ ﺑﺎﻣﺘﻼﻛﻬﺎ اﳌﺒﺎﺷﺮ ﻟـ ‪ %90 :‬أو‬
‫أﻛﺜﺮ ﻣﻦ رأس اﳌﺎل اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ‪ ،‬واﻟﺬي ﻻ ﻳﻜﻮن رأس اﳌﺎل ﳑﺘﻠﻜﺎ ﻛﻠﻴﺎ أو ﺟﺰﺋﻴﺎ ﻣﻦ ﻃﺮف ﻫﺬﻩ اﻟﺸﺮﻛﺎت أو ﻧﺴﺒﺔ‬
‫‪1‬‬
‫‪ %90‬أو أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ﻃﺮف ﺷﺮﻛﺔ أﺧﺮى ﳝﻜﻨﻬﺎ أﺧﺪ ﻃﺎﺑﻊ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم"‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﻣزاﯾﺎ ﺗﻛوﯾن ﻣﺟﻣﻊ اﻟﺷرﻛﺎت‬
‫ﺗﺘﻤﺜﻞ أﻫﻢ اﳌﺰاﻳﺎ اﳌﺘﺄﺗﻴﺔ ﻣﻦ ﺗﻜﻮﻳﻦ ﳎﻤﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎت ﰲ‪:‬‬
‫‪ ‬ﲣﻔﻴﺾ ﺣﺠﻢ اﳌﺨﺎﻃﺮ اﻟﱵ ﻳﺘﻌﺮض ﳍﺎ ا ﻤﻊ وذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻧﺘﻬﺎج ﺳﻴﺎﺳﺔ ﺗﻜﻮﻳﻦ ﻓﺮوع ﺟﺪﻳﺪة؛‬
‫‪ ‬إﺣﺪاث ﻧﺸﺎﻃﺎت ﳐﺘﻠﻔﺔ ﻋﱪ اﻟﻌﺎﱂ وﻫﺬا ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ إﻧﺸﺎء ﻓﺮوع إﻧﺘﺎﺟﻴﺔ ﰲ اﳋﺎرج؛‬
‫‪ ‬ﲣﻔﻴﺾ ﻣﺒﺎﻟﻎ اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﳌﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻠﻰ ا ﻤﻊ‪ ،‬ﻣﻦ ﺧﻼل اﳌﺰاﻳﺎ اﻟﱵ ﳝﻨﺤﻬﺎ اﻟﻨﻈﺎم اﳉﺒﺎﺋﻲ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﳌﻨﺪﳎﺔ؛‬
‫‪ ‬ﲡﻨﺐ اﻹﺧﻀﺎع اﳌﺰدوج ﻟﻸرﺑﺎح اﳌﻮزﻋﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻔﺮ ﻋﻴﺔ واﻟﱵ ﲢﻮﳍﺎ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ اﻷم‪.‬‬
‫ج‪ .‬ﻣﻛوﻧﺎت ﻣﺟﻣﻊ اﻟﺷرﻛﺎت‬
‫ﻳﺘﻜﻮن ا ﻤﻊ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم واﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ ﳍﺎ‪:‬‬
‫‪ ‬اﻟﴩﻛﺔ ا ٔم‪ :‬ﺗﻌﺘﱪ ﻛﻘﻤﺔ ﻫﺮم ا ﻤﻊ‪ ،‬ﲤﺎرس رﻗﺎﺑﺔ ﻋﻠﻰ ﺷﺮﻛﺎت أﺧﺮى ﺗﺴﻤﻰ ﺷﺮﻛﺎ ﺎ اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬اﻟﴩﻛﺔ اﻟﻘﺎﺑﻀﺔ‪ :‬ﺗﻌﺮف اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻘﺎﺑﻀﺔ ﻋﻠﻰ أ ﺎ "ﺷﺮﻛﺔ ﲡﺎرﻳﺔ ﻋﻤﻮﻣﻴﺔ ذات أﺳﻬﻢ ﺗﻘﻮم ﺑﺎﳊﻴﺎزة ﻋﻠﻰ أﺳﻬﻢ‬
‫ﺷﺮﻛﺎت ﻋﻤﻮﻣﻴﺔ وﺗﺘﺎﺟﺮ ﺎ‪ ،‬ﻣﻨﺸﺄة ﺑﻌﻘﺪ ﺗﻮﺛﻴﻘﻲ رأﲰﺎﳍﺎ ﳑﻠﻮك ﻛﻠﻴﺎ ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺪوﻟﺔ أو ﻣﻦ ﻃﺮف أﺷﺨﺎص ﻣﻌﻨﻮﻳﺔ‬
‫ﰲ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﻌﻤﻮﻣﻲ"‪ 2،‬و ﻋﻠﻴﻪ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻘﺎﺑﻀﺔ ﺗﻘﻮم ﻓﻘﻂ ﺑﺮﻗﺎﺑﺔ وﺗﺴﻴﲑ ا ﻤﻮﻋﺔ ﺣﺴﺐ ﻣﺎ ﲤﻠﻜﻪ ﻣﻦ ﻣﺴﺎﳘﺎت‬
‫ﻣﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬وﻫﺬا ﻋﻠﻰ ﻋﻜﺲ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم اﻟﱵ ﲤﺎرس ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﻣﻬﻤﺔ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ واﻟﺘﺴﻴﲑ أﻧﺸﻄﺔ ﲡﺎرﻳﺔ وﺻﻨﺎﻋﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬اﻟﴩﰷت اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ‪ :‬ﻫﻲ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻮاﻗﻌﺔ ﲢﺖ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺪاﺋﻤﺔ اﳌﺒﺎﺷﺮة أو ﻏﲑ اﳌﺒﺎﺷﺮة ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ اﻷم واﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ‪،‬‬
‫وﻗﺪ ﺗﻜﻮن‪:‬‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻔﺮﻋﻴﺔ‪ :‬ﻫﻲ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﳌﻮﺿﻮﻋﺔ ﲢﺖ اﳌﺮاﻗﺒﺔ اﳌﻄﻠﻘﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ اﻷم‪ ،‬ﻓﺈذا ﻛﺎﻧﺖ ﺷﺮﻛﺔ ﲤﺘﻠﻚ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ‬
‫ﻧﺼﻒ رأس ﻣﺎل ﺷﺮﻛﺔ أﺧﺮى‪ ،‬اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ﺗﻌﺘﱪ ﺷﺮﻛﺔ ﻓﺮﻋﻴﺔ ﻟﻸوﱃ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﳝﻜﻦ أن ﺗﻜﻮن ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﻟﻔﺮﻋﻴﺔ ﻫﻲ اﻷﺧﺮى‬
‫ﺷﺮﻛﺎت ﻓﺮﻋﻴﺔ ﺗﺴﻤﻰ ﻓﺮوع اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻔﺮﻋﻴﺔ‪.‬‬

‫‪ 1‬اﳌﺎدة ‪ 138‬ﻣﻜﺮر ﻣﻦ ﻗﺎﻧﻮن اﻟﻀﺮاﺋﺐ واﻟﺮﺳﻮم اﳌﻤﺎﺛﻠﺔ‬

‫‪ 2‬اﳉﺮﻳﺪة اﻟﺮﲰﻴﺔ ﻟﻠﺠﻤﻬﻮرﻳﺔ اﳉﺰاﺋﺮﻳﺔ‪ ،‬اﳌﺎدة ‪ 5‬ﻣﻦ اﻷﻣﺮ ‪ 25\95‬اﻟﺼﺎدر ﰲ ‪ 25‬ﺳﺒﺘﻤﱪ ‪ ،1995‬اﳌﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﺴﻴﲑ رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟﻠﺪوﻟﺔ‪ ،‬اﻟﻌﺪد ‪ ،55‬اﳉﺰاﺋﺮ‪ ،‬اﻟﺼﺎدرة ﰲ‬
‫‪ ،1995\09\27‬ص‪80‬‬
‫‪80‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ا ﻤﻌﺎت‬
‫اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺎت‪ :‬ﻗﺪ ﺗﻜﻮن‪:‬‬
‫‪ -‬اﳌﺴﺎﳘﺎت اﻟﺒﺴﻴﻄﺔ أو اﻟﻌﺎدﻳﺔ إذا ﻛﺎﻧﺖ ﺷﺮﻛﺔ ﲤﻠﻚ ﰲ ﺷﺮﻛﺔ أﺧﺮى ﺟﺰء ﻣﻦ رأس ﻣﺎﳍﺎ ﻳﱰاوح ﺑﲔ ‪% 10‬‬
‫‪1‬‬
‫و‪ % 50‬ﺗﻌﺘﱪ اﻷوﱃ ﻣﺴﺎﳘﺔ ﰲ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ )ﺗﺘﺤﻘﻖ اﳌﺴﺎﳘﺔ اﺑﺘﺪاءا ﻣﻦ ‪.(% 10‬‬
‫‪ -‬اﳌﺴﺎﳘﺎت اﳌﺘﻌﺪدة إذا ﻛﺎﻧﺖ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم‪ ،‬ﻓﺮوﻋﻬﺎ أو ﻓﺮوع ﻓﺮوﻋﻬﺎ ﲤﺘﻠﻚ ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﻌﻨﻴﺔ ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻗﻠﻴﻠﺔ‬
‫وﻟﻜﻦ ﳎﻤﻮع ﻫﺬﻩ اﳌﺴﺎﳘﺎت ﻳﻌﻄﻲ اﳊﻖ ﻟﻠﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﰲ ﻣﺮاﻗﺒﺔ ﻫﺬﻩ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﺴﺎﻫﻢ ﻓﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ ‬اﻟﴩﰷت اﻟﴩﻜﺔ ﻠﻤﺠﻤﻮ ﺔ‪ :‬ﻫﻲ ﺷﺮﻛﺎت ﻻ ﺗﻨﺘﻤﻲ إﱃ ا ﻤﻮﻋﺔ وﻟﻜﻦ ﲤﺎرس ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺷﺮﻛﺎت ا ﻤﻮﻋﺔ ﺗﺄﺛﲑا ﻣﻠﺤﻮﻇﺎ‬
‫ﺑﺴﺒﺐ ﻣﺴﺎﳘﺘﻬﺎ اﻟﺪاﺋﻤﺔ ﰲ رأﲰﺎﳍﺎ وﺗﺴﻴﲑﻫﺎ‪.‬‬
‫‪ ‬ﴍﰷت ﻣﺎ ﺑﲔ ﺪة ﶍﻮ ﺎت‪ :‬وﻫﻲ ﺷﺮﻛﺎت ﻳﻜﻮن رأﲰﺎﳍﺎ ﻣﻘﺴﻢ ﺑﲔ ﳎﻤﻮﻋﺘﲔ أو ﻋﺪة ﳎﻤﻮﻋﺎت ﻣﺴﺘﻘﻠﺔ ﻋﻦ‬
‫ﺑﻌﻀﻬﺎ اﻟﺒﻌﺾ‪ ،‬وﻳﺘﻢ ﺗﺴﻴﲑ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﻌﻨﻴﺔ ﺑﺼﻔﺔ ﲨﺎﻋﻴﺔ وﻧﺘﺎﺋﺠﻬﺎ ﺗﻘﺴﻢ ﺑﲔ ا ﻤﻌﺎت ﺗﺒﻌﺎ ﳌﺴﺎﳘﺔ ﻛﻞ ﳎﻤﻮﻋﺔ‪.‬‬
‫د‪ .‬ﺑﻧﯾﺔ ﻣﺟﻣﻊ اﻟﺷرﻛﺎت‬
‫ﻣﻦ ﺑﲔ أﻫﻢ اﻟﺒﻨﻴﺎت اﳌﻜﻮﻧﺔ ﻤﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎت‪ ،‬ﳒﺪ‪:‬‬
‫‪ ‬اﻟﺒ ﺔ اﻟﻬﺮﻣ ﺔ‪ :‬ﻫﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ ا ﻤﻌﺎت ﲤﺘﻠﻚ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم ﻣﺴﺎﳘﺎت ﰲ ﺷﺮﻛﺎت ﺗﺎﺑﻌﺔ‪ ،‬وﻫﺬﻩ اﻷﺧﲑة ﲤﺘﻠﻚ ﺑﺪورﻫﺎ‬
‫ﻣﺴﺎﳘﺎت ﰲ ﺷﺮﻛﺎت ﺗﺎﺑﻌﺔ أﺧﺮى‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺗﻌﺘﱪ ﻫﺬﻩ اﻟﺒﻨﻴﺔ ﻣﻦ أﻗﺪم اﻟﺒﻨﻴﺎت اﳌﻌﺮوﻓﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬اﻟﺷﻛل رﻗم ]‪ :[04‬ﺑﻧﯾﺔ اﻟﻣﺟﻣﻌﺎت اﻟﻬرﻣﯾﺔ‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم‬

‫ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺎﺑﻌﺔ )‪(2‬‬ ‫ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺎﺑﻌﺔ )‪( 1‬‬

‫ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺎﺑﻌﺔ )‪(1.2‬‬ ‫ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺎﺑﻌﺔ )‪(1.2‬‬ ‫ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺎﺑﻌﺔ )‪(1.2‬‬ ‫ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺎﺑﻌﺔ )‪(1.2‬‬

‫‪ ‬اﻟﺒ ﺔ اﻟﺸﻌﺎﻋﯿﺔ‪ :‬ﰲ ﻫﺬﻩ اﻟﺒﻨﻴﺔ ﲤﺘﻠﻚ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻣﺒﺎﺷﺮة ﰲ ﻋﺪة ﺷﺮﻛﺎت‪ ،‬وﲤﺎرس ﻋﻠﻴﻬﺎ رﻗﺎﺑﺔ ﻣﺒﺎﺷﺮة‪،‬‬
‫ﺣﻴﺚ أن ﻛﻞ ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺎﺑﻌﺔ ﻟﻴﺲ ﳍﺎ أي ﻋﻼﻗﺔ ﺗﺮﺑﻄﻬﺎ ﺑﺎﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ اﻷﺧﺮى‪.‬‬
‫اﻟﺷﻛل رﻗم ]‪ :[05‬ﺑﻧﯾﺔ اﻟﻣﺟﻣﻌﺎت اﻟﺷﻌﺎﻋﯾﺔ‬
‫ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺎﺑﻌﺔ )‪( 1‬‬

‫ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺎﺑﻌﺔ )‪( 3‬‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم‬ ‫ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺎﺑﻌﺔ )‪(2‬‬

‫ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺎﺑﻌﺔ )‪( 4‬‬

‫‪ ‬اﻟﺒ ﺔ ا ا ﺮﯾﺔ‪ :‬ﺣﺴﺐ ﻫﺬﻩ اﻟﺒﻨﻴﺔ ﺗﺼﺒﺢ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم ﲤﺘﻠﻚ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻏﲑ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﻣﺴﺎﳘﺔ ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ اﻟﱵ‬
‫ﲤﻠﻚ ﻓﻴﻬﺎ ﻣﺴﺎﳘﺎت ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻣﺒﺎﺷﺮة‪.‬‬
‫اﻟﺷﻛل رﻗم ]‪ :[06‬ﺑﻧﯾﺔ اﻟﻣﺟﻣﻌﺎت اﻟداﺋرﯾﺔ‬
‫ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺎﺑﻌﺔ )‪( 4‬‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم‬ ‫ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺎﺑﻌﺔ )‪( 1‬‬

‫ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺎﺑﻌﺔ )‪( 3‬‬ ‫ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺎﺑﻌﺔ )‪(2‬‬

‫اﻟﺒ ﺔ اﳌﺮﺒﺔ‪ :‬ﺗﻌﺘﱪ ﻫﺬﻩ اﻟﺒﻨﻴﺔ ﻣﻦ أﻋﻘﺪ ﺑﻨﻴﺎت ا ﻤﻊ ﻧﻈﺮا ﻷ ﺎ ﺗﻌﺘﱪ ﻣﺰﻳﺞ ﺑﲔ اﻟﺒﻨﻴﺔ اﳍﺮﻣﻴﺔ‪ ،‬اﻟﺸﻌﺎﻋﻴﺔ واﻟﺪاﺋﺮﻳﺔ‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫اﻟﺷﻛل رﻗم ]‪ :[07‬ﺑﻧﯾﺔ اﻟﻣﺟﻣﻌﺎت اﻟﻣرﻛﺑﺔ‬

‫ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺎﺑﻌﺔ )‪( 2‬‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم‬ ‫ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺎﺑﻌﺔ )‪( 1‬‬

‫ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺎﺑﻌﺔ )‪( 3‬‬

‫ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺎﺑﻌﺔ )‪( 4‬‬

‫‪ 1‬أﻧﻈﺮ اﳌﺎدﺗﲔ ‪ 729‬و‪ 730‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري‪.‬‬

‫‪81‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ا ﻤﻌﺎت‬
‫‪ (2‬اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ اﳌﺤﺎﺳ‬
‫إن ﻇﻬﻮر ا ﻤﻊ أدى إﱃ وﺟﻮب ﺗﻮﺣﻴﺪ ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ‪ ،‬ﻷن ﻗﺮاءة اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻔﺮدﻳﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﳌﺸﻜﻠﺔ ﳍﺎ ﻏﲑ ﻛﺎﻓﻴﺔ ﻟﺘﺤﻠﻴﻞ‬
‫وﺿﻌﻴﺔ ا ﻤﻊ اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻟﺬي ﻳﺸﻜﻠﻪ‪.‬‬
‫أ‪ .‬ﻣﻔﻬوم اﻟﺗﺟﻣﯾﻊ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ‬
‫اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ ﺗﻘﻨﻴﺔ ﳏﺎﺳﺒﻴﺔ ذات وﺟﻬﺔ ﻧﻈﺮ ﻣﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺪف إﱃ ﺗﻘﺪﱘ اﻟﻮﺿﻌﻴﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ وﻧﺘﺎﺋﺞ ﳎﻤﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﳌﺘﻜﻮن ﻣﻦ‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم واﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ ﳍﺎ‪ ،‬ﰲ ﺷﻜﻞ ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﳎﻤﻌﺔ ﺗﻌﺪ ﻟﻐﺮض ﺗﺴﻬﻴﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺴﻴﲑ داﺧﻞ ا ﻤﻊ‪.‬‬
‫ب‪ .‬ﺗﻌرﯾف اﻟﻘواﺋم اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣﺟﻣﻌﺔ‬
‫ﻋﺮف اﳌﻌﻴﺎر اﶈﺎﺳﱯ اﻟﺪوﱄ رﻗﻢ )‪ (10‬اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ ا ﻤﻌﺔ ﻋﻠﻰ أ ﺎ " ﺗﻠﻚ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺠﻤﻮﻋﺔ واﻟﱵ ﻳﺘﻢ‬
‫ﻋﺮﺿﻬﺎ وﻛﺄ ﺎ ﳌﻨﺸﺄة اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ واﺣﺪة"‪ ،‬أﻣﺎ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري اﳉﺰاﺋﺮي ﻓﻴﻨﺺ ﻋﻠﻰ أﻧﻪ "ﻳﻘﺼﺪ ﺑﺎﳊﺴﺎﺑﺎت اﳌﺪﻋﻤﺔ‬
‫ﺗﻘﺪﱘ اﻟﻮﺿﻌﻴﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ وﻧﺘﺎﺋﺞ ﳎﻤﻮﻋﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت ﻛﺄ ﺎ ﺗﺸﻜﻞ ﻧﻔﺲ اﻟﻮﺣﺪة‪ ،‬وﲣﻀﻊ ﻟﻨﻔﺲ ﻗﻮاﻋﺪ اﻟﺘﻘﺪﱘ واﳌﺮاﻗﺒﺔ‬
‫‪1‬‬
‫واﻟﻨﺸﺮ اﻟﱵ ﲣﻀﻊ ﳍﺎ اﳊﺴﺎﺑﺎت اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ اﻟﻔﺮدﻳﺔ"‪.‬‬
‫ج‪ .‬أﻫﻣﯾﺔ وﻣﺗطﻠﺑﺎت إﻋداد اﻟﻘواﺋم اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣﺟﻣﻌﺔ‬
‫ﳝﻜﻦ اﻟﻘﻮل أن اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ ا ﻤﻌﺔ ﺗﻌﺪ ﺑﺴﺒﺐ أن اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻏﲑ ا ﻤﻌﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ اﻷم وﺣﺪﻫﺎ ﻻ ﺗﺴﺘﻄﻴﻊ أن‬
‫ﺗﻮﻓﺮ اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﻜﺎﻓﻴﺔ ﻋﻦ ﻛﻞ اﳌﻮﻗﻒ اﳌﺎﱄ وﻧﺸﺎﻃﺎت اﻷﻋﻤﺎل اﻟﻮاﻗﻌﺔ ﲢﺖ ﺳﻴﻄﺮة اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم‪ ،‬وﰲ ﻧﻔﺲ اﻟﻮﻗﺖ‬
‫ﻓﺈن إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ ا ﻤﻌﺔ ﻻ ﻳﻌﲏ اﻧﻌﺪام اﳊﺎﺟﺔ إﱃ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻟﻜﻞ ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺎﺑﻌﺔ ﻋﻠﻰ ﺣﺪﻩ‪ ،‬وذﻟﻚ ﻧﻈﺮا‬
‫ﻻﺳﺘﻤﺮار ﻛﻞ ﻣﻨﻬﺎ ﰲ ﻧﺸﺎﻃﻬﺎ اﳌﻌﺘﺎد وإﻣﻜﺎن وﺟﻮد ﻣﺴﺎﳘﲔ آﺧﺮﻳﻦ ﻟﺮأس ﻣﺎﳍﺎ ﲞﻼف اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم‪.‬‬
‫وﻳﺸﲑ ﺑﺈﳚﺎز اﻟﻨﻈﺎم اﶈﺎﺳﱯ اﳌﺎﱄ ﺑﺸﺄن اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ ا ﻤﻌﺔ ﳌﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫ﺪف اﳊﺴﺎﺑﺎت اﳌﺪﳎﺔ إﱃ ﺗﻘﺪﱘ اﳌﻤﺘﻠﻜﺎت واﻟﻮﺿﻌﻴﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ واﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﳋﺎﺻﺔ ﲟﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﻜﻴﺎﻧﺎت ﻛﻤﺎ ﻟﻮ‬ ‫‪‬‬
‫‪2‬‬
‫ﺗﻌﻠﻖ اﻷﻣﺮ ﺑﻜﻴﺎن واﺣﺪ؛‬
‫ﻳﻜﻮن إﻋﺪاد وﻧﺸﺮ اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﳌﺪﳎﺔ ﻋﻠﻰ ﻋﺎﺗﻖ أﺟﻬﺰة إدارة اﻟﻜﻴﺎن اﳌﻬﻴﻤﻦ ﻋﻠﻰ ا ﻤﻮع اﳌﺪﻣﺞ اﻟﺬي ﻳﻌﺮف‬ ‫‪-‬‬
‫‪3‬‬
‫ﺑﺎﻟﻜﻴﺎن اﳌﺪﻣﺞ )أو اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم( أو ﻋﻠﻰ ﻋﺎﺗﻖ اﳍﻴﺌﺔ اﻟﱵ ﺗﺘﻮﱃ ﻗﻴﺎدﺗﻪ وﻣﺮاﻗﺒﺘﻪ؛‬
‫ﻳﻌﻔﻰ ﻛﻞ ﻛﻴﺎن ﻣﻬﻴﻤﻦ ﻣﻦ إﻋﺪاد ﻛﺸﻮف ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﺪﳎﺔ إذا ﻛﺎن ﳛﻮزﻫﺎ ﺑﺼﻮرة ﺷﺒﻪ ﻛﻠﻴﺔ ﻛﻴﺎن آﺧﺮ‪ ،‬وإذا‬ ‫‪-‬‬
‫ﺣﺼﻞ ﻋﻠﻰ ﻣﻮاﻓﻘﺔ أﺻﺤﺎب اﳌﺼﺎﱀ ذوي اﻷﻗﻠﻴﺔ‪ ،‬واﳊﻴﺎزة ﺷﺒﻪ اﻟﻜﻠﻴﺔ ﺗﻌﲏ أن اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﻬﻴﻤﻨﺔ ﲢﻮز ﻋﻠﻰ‬
‫‪4‬‬
‫اﻷﻗﻞ ‪ % 90‬ﻣﻦ ﺣﻘﻮق اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ؛‬
‫‪5‬‬
‫ﺗﺴﺘﺒﻌﺪ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ ﻣﻦ إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ ا ﻤﻌﺔ ﰲ أي ﺣﺎﻟﺔ ﻣﻦ اﳊﺎﻟﺘﲔ اﻟﺘﺎﻟﻴﺘﲔ‪:‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪ ‬اﻟﻜﻴﺎﻧﺎت اﻟﱵ ﺗﻮاﺟﻪ ﻗﻴﻮد ﺻﺎرﻣﺔ وداﺋﻤﺔ ﺗﻔﺮض إﻋﺎدة اﻟﻨﻈﺮ ﺑﺼﻮرة ﺟﻮﻫﺮﻳﺔ ﰲ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ أو اﻟﻨﻔﻮذ اﻟﺬي‬
‫ﳝﺎرﺳﻪ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻟﻜﻴﺎن اﳌﺪﻣﺞ؛‬
‫‪ ‬اﻟﻜﻴﺎﻧﺎت اﻟﱵ ﲤﻠﻚ اﻷﺳﻬﻢ أو اﳊﺼﺺ ﻟﻠﻐﺮض اﻟﻮﺣﻴﺪ اﳌﺘﻤﺜﻞ ﰲ اﻟﺘﻨﺎزل ﻋﻨﻬﺎ ﻻﺣﻘﺎ ﰲ ﻣﺴﺘﻘﺒﻞ ﻗﺮﻳﺐ‪.‬‬

‫‪ 1‬اﳌﺎدة ‪732‬‬
‫‪ 2‬اﻟﻔﻘﺮة ‪ 1.132‬ﻣﻦ اﻟﻘﺮار اﳌﺆرخ ﰲ ‪ 26‬ﻳﻮﻟﻴﻮ ‪ ،2008‬اﻟﻌﺪد ‪ ،16‬ص ‪.15‬‬
‫‪ 3‬ﻧﻔﺲ اﳌﺮﺟﻊ‪ ،‬اﻟﻔﻘﺮة ‪ ،3.132‬ص ‪.15‬‬
‫‪ 4‬ﻧﻔﺲ اﳌﺮﺟﻊ‪ ،‬اﻟﻔﻘﺮة ‪ ،4.132‬ص ‪.15‬‬
‫‪ 5‬ﻧﻔﺲ اﳌﺮﺟﻊ‪ ،‬اﻟﻔﻘﺮة ‪ ،6.132‬ص ‪.15‬‬
‫‪82‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ا ﻤﻌﺎت‬
‫‪.II‬‬
‫ﻣﺠﺎﻝ ﺍﻟﻤﺠﻤﻊ ﻭﻣﻌﺪﻝ ﺍﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻭﺍﻟﻔﺎﺋﺪﺓ‬

‫ﳚﺐ اﻟﺘﻌﺮف ﻋﻠﻰ ﳎﺎل ا ﻤﻊ وﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة ﻧﻈﺮا ﻷﳘﺘﻬﻤﻬﻤﺎ ﰲ دراﺳﺔ ﻣﻮﺿﻮع اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ‪.‬‬
‫‪ (1‬ﻣﺠﺎل اﳌﺠﻤﻊ‬
‫أ‪ .‬ﻣﺣﯾط اﻟﻣﺟﻣﻊ‬
‫ﳛﺪد ﳏﻴﻂ ا ﻤﻌﺎت اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﱵ ﺳﻮف ﲣﻀﻊ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ اﶈﺎﺳﱯ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬وﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ‬
‫ﳎﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﳌﻌﺎﻳﲑ ﻣﺜﻞ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‪ ،‬وﻳﺘﻜﻮن ﳏﻴﻂ ا ﻤﻊ ﻣﻦ‪:‬‬
‫‪ ‬اﻟﴩﻛﺔ ا ٔم‪ :‬وﻫﻲ اﻟﱵ ﺗﻜﻮن ﻋﻠﻰ رأس ا ﻤﻊ وﲤﺎرس ﺳﻠﻄﺔ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬اﻟﴩﰷت اﳌﻠﺤﻘﺔ‪ :‬وﻫﻲ ﻛﻞ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﱵ ﺗﻜﻮن ﲢﺖ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ أو اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ اﻷم ﺳﻮاء ﻛﺎن ذﻟﻚ‬
‫ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻣﺒﺎﺷﺮة أو ﻏﲑ ﻣﺒﺎﺷﺮة‪ ،‬وﺗﺘﻜﻮن اﻟﺸﺮﻛﺎت اﳌﻠﺤﻘﺔ ﻣﻦ‪:‬‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ‪ :‬ﻫﻲ ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺴﻴﻄﺮ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺷﺮﻛﺔ أﺧﺮى ﺗﺴﻤﻰ ﺷﺮﻛﺔ أم ﺑﺘﻤﻠﻚ أﻏﻠﺒﻴﺔ رأﲰﺎﳍﺎ‪.‬‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳊﻠﻴﻔﺔ‪ :‬ﻫﻲ اﻟﱵ ﻳﻜﻮن ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮ ﺗﺄﺛﲑ ﻫﺎم ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ ،‬وﻻ ﳝﻜﻦ اﻋﺘﺒﺎرﻫﺎ ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺎﺑﻌﺔ أو ﻣﺸﺮوع ﻣﺸﱰك‬
‫ﲝﻴﺚ ﺗﻜﻮن ﻓﻴﻪ ﻧﺴﺒﺔ اﳌﺴﺘﺜﻤﺮ )ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺒﺎﺷﺮ أو ﻏﲑ ﻣﺒﺎﺷﺮ( ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﺴﺘﺜﻤﺮ ﻓﻴﻬﺎ ﺗﱰاوح ﺑﲔ ‪ % 20‬إﱃ‬
‫‪ % 50‬وﻫﺬا ﻣﺎ ﳝﻜﻨﻪ ﻣﻦ ﳑﺎرﺳﺔ اﻟﺘﺄﺛﲑ اﳍﺎم ﻋﻠﻰ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ واﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﺸﺎرﻛﺔ‪ :‬ﻳﺘﻌﻠﻖ اﻷﻣﺮ ﺑﺸﺮﻛﺎت رأﲰﺎﳍﺎ ﻣﻘﺴﻢ ﺑﲔ ا ﻤﻮﻋﺎت اﻟﻌﻀﻮة )‪3\1 3\1 ،50\50‬‬
‫‪ ،(3\1‬ﺣﻴﺚ ﳝﺘﺪ اﻟﻌﻤﻞ ﰲ اﻟﻮاﻗﻊ إﱃ اﻗﺘﺴﺎم اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت واﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﺑﻨﺴﺒﺔ ﻣﺴﺎﳘﺔ ﻛﻞ ﻣﻨﻬﺎ‪ ،‬وﻫﻲ ﺷﺮﻛﺎت ﻣﻦ‬
‫ﻧﻮع ﺧﺎص ﻣﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻌﺪة ﳎﻤﻮﻋﺎت ﻻ ﺗﺴﻴﻄﺮ أي واﺣﺪة ﻋﻠﻰ اﻷﺧﺮى‪.‬‬
‫‪ (2‬ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‬
‫أ‪ .‬ﻣﻔﻬوم اﻟرﻗﺎﺑﺔ وأﻧواﻋﻬﺎ‬
‫ﻧﻘﻮل ﻋﻦ ﺷﺮﻛﺔ أ ﺎ ﺗﺮاﻗﺐ ﺷﺮﻛﺔ أﺧﺮى إن ﻛﺎن ﺑﺈﻣﻜﺎ ﺎ ﻓﺮض اﻟﻘﺮار ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ ،‬و ﺣﺴﺐ اﳌﻌﺎﻳﲑ اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﺪوﻟﻴﺔ‬
‫"ﳝﺎرس اﳌﺴﺘﺜﻤﺮ رﻗﺎﺑﺔ ﻋﻠﻰ ﻛﻴﺎن ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺴﺘﻔﻴﺪ اﳌﺴﺘﻤﺮ ﻣﻦ ﻋﻮاﺋﺪ ﻣﺘﻐﲑة ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺗﺪﺧﻠﻪ وﻣﺸﺎرﻛﺘﻪ ﰲ اﻟﻜﻴﺎن‪،‬‬
‫وﺗﻜﻮن ﻟﻪ اﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ اﻟﺘﺄﺛﲑ ﻋﻠﻰ ﻫﺎﺗﻪ اﻟﻌﻮاﺋﺪ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻠﺴﻠﻄﺔ اﻟﱵ ﳝﺎرﺳﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻜﻴﺎن‪ ،‬وﻳﻌﺮف اﻟﻨﻈﺎم‬
‫اﶈﺎﺳﱯ اﳌﺎﱄ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻋﻠﻰ أ ﺎ ﺳﻠﻄﺔ ﺗﻮﺟﻴﻪ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ واﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺗﻴﺔ ﻟﻜﻴﺎن ﺑﻐﻴﺔ اﳊﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻣﻨﺎﻓﻊ ﻣﻦ‬
‫أﻧﺸﻄﺘﻪ‪ ،‬وﺗﻮﺟﺪ ﺛﻼﺛﺔ أﻧﻮاع ﻟﻠﺮﻗﺎﺑﺔ وﻫﻲ‪:‬‬
‫‪ ‬اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﳌﻄﻠﻘﺔ‪ :‬ﻳﻨﺘﺞ ﻫﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﺑﺎﻣﺘﻼك اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم ﻷﻏﻠﺒﻴﺔ ﺣﻘﻮق اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ )أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪(% 50‬‬
‫ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻣﺒﺎﺷﺮة أو ﻏﲑ ﻣﺒﺎﺷﺮة داﺧﻞ ﺷﺮﻛﺔ أﺧﺮى‪ ،‬وﻫﺬا ﻣﺎ ﳝﻜﻦ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم ﻣﻦ اﲣﺎذ اﻟﻘﺮارات ﺑﻜﻞ ﺣﺮﻳﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺷﻛل رﻗم ]‪ :[08‬اﻟرﻗﺎﺑﺔ اﻟﻣطﻠﻘﺔ‬
‫‪E‬‬ ‫‪F‬‬ ‫‪G‬‬
‫‪10 %‬‬
‫‪75 %‬‬ ‫‪15 %‬‬
‫‪H‬‬
‫‪Eric ROERT, Op cit, p 25.‬‬ ‫ﲤﺎرس اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ E‬رﻗﺎﺑﺔ ﻣﻄﻠﻘﺔ ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫‪ ‬اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﳌﺸﱰﻛﺔ‪ :‬ﻳﻌﺮف اﳌﻌﻴﺎر اﶈﺎﺳﱯ )‪ (11‬اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﳌﺸﱰﻛﺔ ﻋﻠﻰ أ ﺎ "ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ اﺗﻔﺎق ﺗﻌﺎﻗﺪي ﻻﻗﺘﺴﺎم اﻟﺴﻴﻄﺮة‬
‫ﻋﻠﻰ ﻧﺸﺎط اﻗﺘﺼﺎدي‪ ،‬وﺗﻮﺟﺪ ﻓﻘﻂ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻄﻠﺐ اﻷﻣﺮ اﲣﺎذ اﻟﻘﺮارات اﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻟﻨﺸﺎط ﻣﻮاﻓﻘﺔ ﺑﺎﻹﲨﺎع ﻣﻦ ﻗﺒﻞ‬
‫اﻷﻃﺮاف اﻟﱵ ﺗﺸﱰك ﰲ اﻟﺴﻴﻄﺮة‪ ،‬وﻳﺘﻀﺢ ﺑﺄن اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﳌﺸﱰﻛﺔ ﺗﺸﻤﻞ‪:‬‬
‫‪83‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ا ﻤﻌﺎت‬
‫‪ ‬اﻗﺘﺴﺎم اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﲝﻴﺚ ﻻ ﻳﺴﻴﻄﺮ أﺣﺪ اﳌﺴﺎﳘﲔ أو اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻟﻮﺣﺪﻩ؛‬
‫‪ ‬ﳚﺐ أن ﻳﻜﻮن ﻋﺪد اﻟﺸﺮﻛﺎء ﳏﺪودا ﺣﱴ ﻳﺘﺴﲎ ﻟﻸﻋﻀﺎء اﳌﺸﺎرﻛﲔ وﺿﻊ اﺗﻔﺎق ﻣﺸﱰك؛‬
‫‪ ‬ﻣﻔﻬﻮم اﻻﺳﺘﻐﻼل اﳌﺸﱰك ﻳﺸﱰط أن ﻳﻜﻮن ﻫﻨﺎك اﺗﻔﺎق ﺗﻌﺎﻗﺪي ﻳﻨﺺ ﻋﻠﻰ اﻹﲨﺎع ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻘﺮارات اﳍﺎﻣﺔ‪.‬‬
‫وﺟﻮد رﻗﺎﺑﺔ ﻣﺸﱰﻛﺔ ﻻ ﻳﻌﲏ ﻋﺪم وﺟﻮد ﻣﺴﺎﳘﲔ أو ﺷﺮﻛﺎء ذوي أﻗﻠﻴﺔ ﻻ ﻳﺸﺎرﻛﻮن ﰲ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﳌﺸﱰﻛﺔ‪.‬‬
‫ﳝﻜﻨﻨﺎ ﺗﻮﺿﻴﺢ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﳌﺸﱰﻛﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﺎﱄ‪:‬‬
‫اﻟﺷﻛل رﻗم ]‪ :[09‬اﻟرﻗﺎﺑﺔ اﻟﻣﺷﺗرﻛﺔ‬
‫‪E‬‬ ‫‪F‬‬ ‫‪G‬‬
‫‪33,33 %‬‬
‫‪33,33 %‬‬ ‫‪33,33 %‬‬
‫‪H‬‬

‫‪Eric ROERT, Op cit, p 26.‬‬

‫ﲤﺎرس اﻟﺸﺮﻛﺎت ‪ F ،E‬و‪ G‬رﻗﺎﺑﺔ ﻣﺸﱰﻛﺔ ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪H‬‬
‫‪ ‬اﻟﺘ ٔﺛﲑ اﳌﻠﺤﻮظ‪ :‬ﻳﻌﺮف اﳌﻌﻴﺎر اﶈﺎﺳﱯ )‪ (11‬اﻟﺘﺄﺛﲑ اﳌﻠﺤﻮظ ﻋﻠﻰ أﻧﻪ "ﻳﻌﲏ ﺳﻠﻄﺔ اﳌﺸﺎرﻛﺔ ﰲ ﻗﺮارات اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت‬
‫اﳌﺎﻟﻴﺔ واﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ اﳌﺴﺘﺜﻤﺮ ﻓﻴﻬﺎ‪ ،‬دون أن ﺗﻜﻮن ﻫﻨﺎك ﺳﻴﻄﺮة أو ﻣﺮاﻗﺒﺔ ﻣﺸﱰﻛﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻠﻚ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت‪ ،‬ﺣﻴﺚ‬
‫ﺗﺴﻤﻰ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﱵ ﳝﺎرس ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻟﺘﺄﺛﲑ اﳌﻠﺤﻮظ ﺑﺎﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺰﻣﻴﻠﺔ أو اﳌﺸﺎرﻛﺔ‪ ،‬وﻳﻔﱰض أن ﻳﻜﻮن ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮ ﺗﺄﺛﲑ‬
‫ﻣﻠﺤﻮظ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﳝﺘﻠﻚ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺒﺎﺷﺮ أو ﻏﲑ ﻣﺒﺎﺷﺮ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺷﺮﻛﺎت ﺗﺎﺑﻌﺔ ﺑﲔ ‪ % 20‬و‪ % 50‬ﻣﻦ ﺣﻘﻮق‬
‫‪1‬‬
‫اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﺴﺘﺜﻤﺮ ﻓﻴﻬﺎ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻳﻔﱰض وﺟﻮد اﻟﺘﺄﺛﲑ ﻣﻠﺤﻮظ ﰲ اﳊﺎﻻت اﻵﺗﻴﺔ‪:‬‬
‫اﳊﻴﺎزة )اﳌﺒﺎﺷﺮة أو ﻏﲑ اﳌﺒﺎﺷﺮة( ﻟـ ‪ % 20‬أو أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ﺣﻘﻮق اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ؛‬ ‫‪‬‬
‫اﻟﺘﻤﺜﻴﻞ ﰲ اﻷﺟﻬﺰة اﳌﺴﲑة؛‬ ‫‪‬‬
‫اﳌﺸﺎرﻛﺔ ﰲ ﻋﻤﻠﻴﺔ إﻋﺪاد اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻹﺳﱰاﺗﻴﺠﻴﺔ؛‬ ‫‪‬‬
‫‪ ‬اﳌﻌﺎﻣﻼت اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ ذات اﻷﳘﻴﺔ اﻟﺒﺎﻟﻐﺔ وﺗﺒﺎدل إﻋﻼم ﺗﻘﲏ أﺳﺎﺳﻲ أو ﺗﺒﺎدل إﻃﺎرات وﻣﺴﲑﻳﻦ‪.‬‬
‫ﳝﻜﻦ ﺗﻮﺿﻴﺢ اﻟﺘﺄﺛﲑ اﳌﻠﺤﻮظ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﺎﱄ‪:‬‬
‫اﻟﺷﻛل رﻗم ]‪ :[10‬اﻟﺗﺄﺛﯾر اﻟﻣﻠﺣوظ‬
‫‪E‬‬ ‫‪F‬‬ ‫‪G‬‬
‫‪45 %‬‬
‫‪60 %‬‬ ‫‪40 %‬‬
‫‪H‬‬

‫‪Eric ROERT, Op cit, p‬‬

‫ﲤﺎرس اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ E‬رﻗﺎﺑﺔ ﻣﻄﻠﻘﺔ ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ ،H‬أﻣﺎ اﻟﺸﺮﻳﻜﺘﺎن ‪ F‬و‪ G‬ﲤﺎرﺳﺎ ﺗﺄﺛﲑا ﻣﻠﺤﻮﻇﺎ ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪H‬‬
‫ب‪ .‬ﺣﺳﺎب ﻣﻌدل اﻟرﻗﺎﺑﺔ‬
‫ﻳﻌﱪ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﺒﻌﻴﺔ اﳌﺒﺎﺷﺮة أو ﻏﲑ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﻣﺎ ﺑﲔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم واﻟﺸﺮﻛﺎت اﻷﺧﺮى‪ ،‬وﻫﻮ ﳛﺪد ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ‬
‫ﻣﻌﺪل ﺣﻘﻮق اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ اﳌﻤﻠﻮﻛﺔ ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﻌﻨﻴﺔ‪ ،‬ﲟﻌﲎ أﻧﻪ ﻳﺘﻢ ﺣﺴﺎب ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫أﺳﺎس ﲨﻊ ﺣﻘﻮق اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ ﰲ اﳉﻤﻌﻴﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ و اﳌﻤﻠﻮﻛﺔ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻣﺒﺎﺷﺮة أو ﻏﲑ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﱵ‬
‫ﺗﻘﻮم ﺑﺎﻟﺘﺠﻤﻴﻊ إﱃ إﲨﺎﱄ ﺣﻘﻮق اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳋﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﻤﺮاﻗﺒﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﰲ اﳌﺴﺎﳘﺔ اﳌﺒﺎﴍة‪ :‬ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻳﺴﺎوي ﻣﻌﺪل ﺣﻘﻮق اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ اﳋﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم داﺧﻞ ﺷﺮﻛﺎ ﺎ اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ‪.‬‬

‫‪ 1‬اﻟﻔﻘﺮة ‪ 11-132‬ﻗﺮار اﳌﺆرخ ﰲ ‪ 26‬ﺟﻮﻳﻠﻴﺔ ‪ ،2008‬ص‪.17‬‬

‫‪84‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ا ﻤﻌﺎت‬
‫‪ ‬ﰲ اﳌﺴﺎﳘﺔ ﲑ اﳌﺒﺎﴍة‪:‬‬
‫ﺑﺴﻠﺴﻠﺔ واﺣﺪة‪ :‬ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﳛﺪد ﺑﺪرﺟﺔ وﻳﻨﻘﻄﻊ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ وﺟﻮد رﻗﺎﺑﺔ ﻣﺰدوﺟﺔ أو ﺗﺄﺛﲑ ﻣﻠﺤﻮظ؛‬
‫ﺑﻌﺪة ﺳﻼﺳﻞ‪ :‬ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﳛﺴﺐ ﲜﻤﻊ ﻣﻌﺪﻻت اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﳌﻤﻠﻮﻛﺔ‪ ،‬ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻣﺒﺎﺷﺮة أو ﻏﲑ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﻟﻜﻞ ﺷﺮﻛﺔ‬
‫ﺗﺎﺑﻌﺔ داﺧﻞ اﻟﺴﻼﺳﻞ ﻣﻊ اﻟﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ ﻋﺪم اﻧﻘﻄﺎع اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‪.‬‬
‫ﻳﺴﺘﻌﻤﻞ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﰲ ﲢﺪﻳﺪ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﱵ ﺗﺪﺧﻞ ﺿﻤﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ ا ﻤﻌﺔ وذﻟﻚ ﺑﺎﻹﺷﺎرة ﳌﺨﺘﻠﻒ‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﱵ ﻳﺘﻜﻮن ﲢﺖ رﻗﺎﺑﺔ ﻣﻄﻠﻘﺔ‪ ،‬رﻗﺎﺑﺔ ﻣﺸﱰﻛﺔ أو ﲢﺖ ﺗﺄﺛﲑ ﻣﻠﺤﻮظ‪ ،‬وﻛﺬﻟﻚ ﺗﺴﻤﺢ ﺑﺘﺤﺪﻳﺪ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‬
‫اﻟﻮاﺟﺐ اﺳﺘﻌﻤﺎﳍﺎ ﰲ اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ ﻋﻨﺪ ﻛﻞ ﻧﻮع ﻣﻦ أﻧﻮاع اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‪.‬‬
‫ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ‪ :‬ﺍﻟﺮﻭﺍﺑﻂ ﺍﻟﺒﺴﻴﻄﺔ ﺍﻟﻤﺒﺎﺷﺮﺓ‬

‫ﻳﻈﻬﺮ ﻫﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﺮواﺑﻂ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﲤﻠﻚ ﺷﺮﻛﺔ أﺳﻬﻢ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﰲ ﺷﺮﻛﺔ أﺧﺮى‪ ،‬وﰲ ﻫﺬﻩ اﳊﺎﻟﺔ ﻳﻜﻮن ﻣﻌﺪل‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻣﺴﺎوﻳﺔ ﳌﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ واﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﺎﱄ ﻳﻮﺿﺢ ذﻟﻚ‪:‬‬
‫اﻟﺷﻛل رﻗم ]‪ :[11‬اﻟﻣﺳﺎﻫﻣﺔ اﻟﻣﺑﺎﺷرة‬
‫‪E‬‬ ‫‪M‬‬
‫‪P‬‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ )‪ (M‬ﲤﺘﻠﻚ اﻟﻨﺴﺒﺔ )‪ (P‬ﰲ رأﲰﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ )‪.(E‬‬
‫‪ ‬إذا ﻛﺎﻧﺖ اﻟﻨﺴﺒﺔ )‪ (P‬أﻛﱪ ﻣﻦ ‪ % 50‬ﺗﻌﺘﱪ اﻟﺸﺮﻛﺔ )‪ (E‬ﺗﺎﺑﻌﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ )‪(M‬؛‬
‫‪ ‬إذا ﻛﺎﻧﺖ اﻟﻨﺴﺒﺔ )‪ (P‬أﻗﻞ أو ﻳﺴﺎوي ‪ % 50‬ﺗﻌﺘﱪ اﻟﺸﺮﻛﺔ )‪ (M‬ﻣﺴﺎﳘﺔ ﰲ ﻟﺸﺮﻛﺔ )‪.(E‬‬
‫ﻣﺜﺎﻝ‬
‫ﲤﺘﻠﻚ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ % 35 M‬ﻣﻦ أﺳﻬﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ ،E‬ﺑﺎﻓﱰاض ﻛﻞ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﻦ اﳊﺎﻻت اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ .1‬ﻛﻞ أﺳﻬﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ M‬ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ أﺳﻬﻢ ﻋﺎدﻳﺔ ﳍﺎ ﺣﻖ ﺗﺼﻮﻳﺖ ﺑﺴﻴﻂ‪ ،‬وأن ‪ % 30‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪E‬‬
‫ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ أﺳﻬﻢ ﺑﺪون ﺣﻖ ﺗﺼﻮﻳﺖ‪.‬‬
‫‪ .2‬ﻛﻞ أﺳﻬﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ M‬ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ أﺳﻬﻢ ﻋﺎدﻳﺔ ﳍﺎ ﺣﻖ ﺗﺼﻮﻳﺖ ﺑﺴﻴﻂ‪ ،‬وأن اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ E‬ﲢﺘﻔﻆ ﺑـ ‪% 10‬‬
‫ﻣﻦ أﺳﻬﻤﻬﺎ ﻟﻠﻤﻀﺎرﺑﺔ‪.‬‬
‫اﳌﻄﻠﻮب‪ :‬ﺣﺴﺎب ﻣﻌﺪل رﻗﺎﺑﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ M‬ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪E‬‬
‫ﺍﻟﺤﻞ‬
‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﰲ اﻟﺮواﺑﻂ اﳌﺒﺎﺷﺮة ﻳﺴﺎوي ﻣﻌﺪل ﺣﻘﻮق اﻟﺘﻮﺻﻴﺖ اﳋﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم داﺧﻞ ﺷﺮﻛﺘﻬﺎ اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ‪.‬‬
‫اﳊﺎﻟﺔ ‪ :01‬ﳚﺐ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ‪ % 35‬ﻣﻦ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﱵ ﲤﺘﻠﻜﻬﺎ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ M‬واﻟﱵ ﳍﺎ ﺣﻖ اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ ﺑﺄﺳﻬﻢ اﳌﺼﺪرة ﻣﻦ‬
‫ﻗﺒﻞ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ E‬واﻟﱵ ﳍﺎ ﺣﻖ اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ‪.‬‬
‫إﲨﺎﱄ اﻷﺳﻬﻢ اﳌﺼﺪرة = ‪% 100‬‬
‫‪ ‬اﻷﺳﻬﻢ اﳌﺼﺪرة اﻟﱵ ﳍﺎ ﺣﻖ اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ = ‪% 70‬‬
‫اﻷﺳﻬﻢ اﳌﺼﺪرة اﻟﱵ ﻟﻴﺲ ﳍﺎ ﺣﻖ اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ = ‪% 30‬‬
‫ﻋﺪد ﺣﻘﻮق اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ اﻟﱵ ﲤﻠﻜﻬﺎ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪M‬‬
‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ M‬ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪= E‬‬
‫إﲨﺎﱄ ﻋﺪد ﺣﻘﻮق اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ ﻟﺪى اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪A‬‬
‫‪% 35‬‬
‫= ‪% 50‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ M‬ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪= E‬‬
‫‪% 70‬‬
‫‪85‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ا ﻤﻌﺎت‬
‫اﳊﺎﻟﺔ ‪ :02‬ﳚﺐ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ‪ % 35‬ﻣﻦ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﱵ ﲤﺘﻠﻜﻬﺎ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ M‬واﻟﱵ ﳍﺎ ﺣﻖ اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ ﺑﺄﺳﻬﻢ اﳌﺼﺪرة ﻣﻦ‬
‫ﻗﺒﻞ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ E‬واﻟﱵ ﳍﺎ ﺣﻖ اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ‪.‬‬
‫إﲨﺎﱄ اﻷﺳﻬﻢ اﳌﺼﺪرة = ‪% 100‬‬
‫‪ ‬اﻷﺳﻬﻢ اﳌﺼﺪرة اﻟﱵ ﳍﺎ ﺣﻖ اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ = ‪% 90‬‬
‫اﻷﺳﻬﻢ اﶈﺘﻔﻆ ﺎ ﺑﻐﺮض اﳌﻀﺎرﺑﺔ = ‪% 10‬‬
‫ﻋﺪد ﺣﻘﻮق اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ اﻟﱵ ﲤﻠﻜﻬﺎ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ M‬ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪E‬‬
‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ M‬ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪= E‬‬
‫ﻋﺪد ﺣﻘﻮق اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ ﰲ اﳉﻤﻌﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪E‬‬
‫‪% 35‬‬
‫= ‪% 38,88‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ M‬ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪= E‬‬
‫‪% 90‬‬
‫ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‪ :‬ﺍﻟﺮﻭﺍﺑﻂ ﻏﻴﺮ ﺍﻟﻤﺒﺎﺷﺮﺓ ﺑﺴﻠﺴﻠﺔ ﻭﺍﺣﺪﺓ‬
‫ﻳﻜﻮن ﻫﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﺮواﺑﻂ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﲤﻠﻚ ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺴﺎﳘﺎت ﰲ رأﲰﺎل ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺎ وﻫﺬا اﻷﺧﲑة ﲤﻠﻚ ﺑﺪورﻫﺎ ﻣﺴﺎﳘﺎت‬
‫ﰲ ﺷﺮﻛﺔ أﺧﺮى‪،‬‬
‫ﻓﻤﺜﻼ اﻟﺸﺮﻛﺔ )‪ (M‬ﲤﻠﻚ أﺳﻬﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ )‪ ،(F‬وﻫﺬﻩ اﻷﺧﲑة ﲤﻠﻚ أﺳﻬﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ )‪ ،(E‬وﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﺗﻌﺘﱪ ﻫﺬﻩ‬
‫اﳌﺴﺎﳘﺎت ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ )‪ (M‬ﻣﺴﺎﳘﺔ ﻏﲑ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﰲ أﺳﻬﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ )‪.(E‬‬
‫اﻟﺷﻛل رﻗم ]‪ :[12‬اﻟﻣﺳﺎﻫﻣﺔ ﻏﯾر ﻣﺑﺎﺷرة ﺑﺳﻠﺳﻠﺔ واﺣدة‬
‫‪E‬‬ ‫‪F‬‬ ‫‪M‬‬
‫‪P2‬‬ ‫‪P1‬‬

‫إذا ﻛﺎﻧﺖ اﻟﻨﺴﺒﺔ )‪ (P1‬أﻛﱪ ﻣﻦ ‪ % 50‬ﺗﻌﺘﱪ اﻟﺸﺮﻛﺔ )‪ (F‬ﺗﺎﺑﻌﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ )‪(M‬؛‬

‫ﰲ ﻫﺬﻩ اﳊﺎﻟﺔ ﻓﺈن ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﳛﺪد اﳌﻌﺪل درﺟﺔ ﺑﺪرﺟﺔ‪ ،‬وﻳﻌﺘﱪ ﻣﻘﻄﻮﻋﺎ ﲟﻮﺟﺐ وﺟﻮد رﻗﺎﺑﺔ ﻣﺸﱰﻛﺔ ﻟﺸﺮﻛﺔ ﻣﺎ‬
‫أو ﻣﻮﺿﻮﻋﺔ ﲢﺖ اﻟﺘﺄﺛﲑ اﳌﻠﺤﻮظ‪.‬‬
‫‪M‬‬ ‫‪M‬‬ ‫ﻣﺜﺎﻝ‪01‬‬
‫‪49 %‬‬ ‫‪60 %‬‬
‫‪F‬‬ ‫‪F‬‬
‫‪60 %‬‬ ‫‪40 %‬‬
‫‪E‬‬ ‫‪E‬‬

‫اﻟﺣﺎﻟﺔ ‪%‬‬
‫‪4001‬‬
‫اﻟﺣﺎﻟﺔ ‪02‬‬
‫ﺣﺳﺎب ﻣﻌدل رﻗﺎﺑﺔ ‪ M‬ﻓﻲ ‪E‬‬
‫اﻟﺤﺎﻟﺔ ‪02‬‬ ‫اﻟﺤﺎﻟﺔ ‪01‬‬
‫ﻏﯿﺮ ﻣﻮﺟﻮدة‬ ‫ﻏﯿﺮ ﻣﻮﺟﻮدة‬ ‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة ‪(1)...‬‬
‫ﻣﻘﻄﻮﻋﺔ‬ ‫‪% 40‬‬ ‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻏﯿﺮ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﻋﻦ طﺮﯾﻖ ‪(2)... F‬‬
‫‪%0‬‬ ‫‪% 40‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ‪(2)+(1) ....‬‬
‫ﻻ ﺗﻮﺟﺪ رﻗﺎﺑﺔ‬ ‫رﻗﺎﺑﺔ ﻏﯿﺮ ﻣﺒﺎﺷﺮة‬ ‫ﻧﻮع اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‬
‫ﰲ اﳊﺎﻟﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ M‬ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪) % 0 = E‬اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻣﻘﻄﻮﻋﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى ‪ (F‬ﲤﺜﻞ‬
‫ﻫﺬا اﳊﺎﻟﺔ اﻧﻘﻄﺎع ﰲ ﺳﻠﺴﻠﺔ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﳊﺴﺎب ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻟـ ‪ M‬ﰲ ‪ E‬ﻻ ﳚﺐ اﻷﺧﺬ ﺑﻌﲔ‬
‫اﻻﻋﺘﺒﺎر ﺣﻘﻮق اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ اﳌﻤﺜﻠﺔ ﻣﻦ ﻃﺮف ‪ (% 60) F‬ﻷن ‪ M‬ﻻ ﲤﺎرس رﻗﺎﺑﺔ ﻣﻄﻠﻘﺔ ﻋﻠﻰ ‪.F‬‬

‫‪86‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ا ﻤﻌﺎت‬
‫‪M‬‬ ‫‪M‬‬ ‫‪M‬‬ ‫ﻣﺜﺎﻝ‪02‬‬
‫‪30 %‬‬ ‫‪60 %‬‬ ‫‪70 %‬‬
‫‪F‬‬ ‫‪F‬‬ ‫‪F‬‬
‫‪65 %‬‬ ‫‪35 %‬‬ ‫‪55 %‬‬
‫‪E‬‬ ‫‪E‬‬ ‫‪E‬‬

‫اﻟﺣﺎﻟﺔ ‪03‬‬ ‫اﻟﺣﺎﻟﺔ ‪02‬‬ ‫اﻟﺣﺎﻟﺔ ‪%‬‬

‫‪4001‬‬
‫ﺣﺳﺎب ﻣﻌدل رﻗﺎﺑﺔ ‪ M‬ﻓﻲ ‪E‬‬
‫اﻟﺤﺎﻟﺔ ‪03‬‬ ‫اﻟﺤﺎﻟﺔ ‪02‬‬ ‫اﻟﺤﺎﻟﺔ ‪01‬‬
‫ﻏﯿﺮ ﻣﻮﺟﻮدة‬ ‫ﻏﯿﺮ ﻣﻮﺟﻮدة‬ ‫ﻏﯿﺮ ﻣﻮﺟﻮدة‬ ‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة ‪(1)...‬‬
‫ﻣﻘﻄﻮﻋﺔ‬ ‫‪% 35‬‬ ‫‪% 55‬‬ ‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻏﯿﺮ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﻋﻦ طﺮﯾﻖ ‪(2)... F‬‬
‫‪%0‬‬ ‫‪% 35‬‬ ‫‪% 55‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ‪(2)+(1) ....‬‬
‫ﻻ ﺗﻮﺟﺪ رﻗﺎﺑﺔ‬ ‫ﺗﺄﺛﯿﺮ ﻣﻠﺤﻮظ‬ ‫رﻗﺎﺑﺔ ﻣﻄﻠﻘﺔ‬ ‫ﻧﻮع اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‬
‫ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ‪ :‬ﺍﻟﺮﻭﺍﺑﻂ ﻏﻴﺮ ﺍﻟﻤﺒﺎﺷﺮﺓ ﺑﻌﺪﺓ ﺳﻼﺳﻞ‬

‫ﰲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺮواﺑﻂ ﻋﲑ اﳌﺒﺎﺷﺮة ﺑﻌﺪة ﺳﻼﺳﻞ ﳛﺪد ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﲜﻤﻊ ﻣﻌﺪﻻت اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﳌﻤﻠﻮﻛﺔ ﻣﺒﺎﺷﺮة أو ﻏﲑ ﻣﺒﺎﺷﺮة‬
‫)اﳊﺬر ﻣﻦ اﻧﻘﻄﺎع اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ( ﻟﻜﻞ ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺴﺒﻖ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ داﺧﻞ اﻟﺴﻼﺳﻞ‬
‫‪M‬‬ ‫‪M‬‬ ‫‪M‬‬ ‫ﻣﺜﺎﻝ‪01‬‬
‫‪60 %‬‬ ‫‪10 %‬‬ ‫‪60 %‬‬
‫‪F‬‬ ‫‪60 %‬‬ ‫‪F‬‬ ‫‪40 %‬‬
‫‪F‬‬ ‫‪20 %‬‬
‫‪60 %‬‬ ‫‪30 %‬‬
‫‪60 %‬‬
‫‪E‬‬ ‫‪E‬‬
‫‪E‬‬

‫اﻟﺣﺎﻟﺔ ‪02‬‬ ‫اﻟﺣﺎﻟﺔ ‪%‬‬

‫‪4001‬‬
‫اﻟﺣﺎﻟﺔ ‪03‬‬
‫ﺣﺳﺎب ﻣﻌدل رﻗﺎﺑﺔ ‪ M‬ﻓﻲ ‪E‬‬
‫اﻟﺤﺎﻟﺔ ‪03‬‬ ‫اﻟﺤﺎﻟﺔ ‪02‬‬ ‫اﻟﺤﺎﻟﺔ ‪01‬‬
‫‪% 20‬‬ ‫‪% 60‬‬ ‫‪% 40‬‬ ‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة ‪(1)...‬‬
‫‪% 60‬‬ ‫ﻣﻘﻄﻮﻋﺔ‬ ‫‪% 30‬‬ ‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻏﯿﺮ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﻋﻦ طﺮﯾﻖ ‪(2)... F‬‬
‫‪% 80‬‬ ‫‪% 60‬‬ ‫‪% 70‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ‪(2)+(1) ....‬‬
‫رﻗﺎﺑﺔ ﻣﻄﻠﻘﺔ‬ ‫رﻗﺎﺑﺔ ﻣﻄﻠﻘﺔ‬ ‫رﻗﺎﺑﺔ ﻣﻄﻠﻘﺔ‬ ‫ﻧﻮع اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‬
‫ﻣﺜﺎﻝ‪02‬‬
‫‪M‬‬ ‫‪M‬‬
‫‪60 %‬‬ ‫‪30 %‬‬
‫‪F‬‬ ‫‪20 %‬‬ ‫‪F‬‬ ‫‪30 %‬‬
‫‪20 %‬‬ ‫‪30 %‬‬
‫‪E‬‬ ‫‪E‬‬

‫اﻟﺣﺎﻟﺔ ‪%‬‬
‫‪4001‬‬
‫اﻟﺣﺎﻟﺔ ‪02‬‬
‫ﺣﺳﺎب ﻣﻌدل رﻗﺎﺑﺔ ‪ M‬ﻓﻲ ‪E‬‬
‫اﻟﺤﺎﻟﺔ ‪02‬‬ ‫اﻟﺤﺎﻟﺔ ‪01‬‬
‫‪% 20‬‬ ‫‪% 30‬‬ ‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة ‪(1)...‬‬
‫‪% 20‬‬ ‫ﻣﻘﻄﻮﻋﺔ‬ ‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻏﯿﺮ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﻋﻦ طﺮﯾﻖ ‪(2)... F‬‬
‫‪% 40‬‬ ‫‪% 30‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ‪[(2)+(1)] ....‬‬
‫ﺗﺄﺛﯿﺮ ﻣﻠﺤﻮظ‬ ‫ﺗﺄﺛﯿﺮ ﻣﻠﺤﻮظ‬ ‫ﻧﻮع اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل ﻫﺬا اﳌﺜﺎل ﺗﻌﺘﱪ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ E‬ﻏﲑ ﻣﺮاﻗﺒﺔ ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ M‬ﻷن ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻣﺒﺎﺷﺮة وﻏﲑ‬
‫ﻣﺒﺎﺷﺮة ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ‪ F‬ﱂ ﺗﺘﺠﺎوز ﻧﺴﺒﺔ ‪.% 50‬‬
‫ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﺮﺍﺑﻌﺔ‪ :‬ﺍﻟﺮﻭﺍﺑﻂ ﺍﻟﻤﺘﺒﺎﺩﻟﺔ ﻣﻊ ﺍﻟﺸﺮﻛﺔ ﺍﻷﻡ‬
‫ﺗﻜﻮن ﻣﺜﻞ ﻫﺬﻩ اﻟﺮواﺑﻂ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﲤﻠﻚ اﻟﺸﺮﻛﺔ )‪ (M‬أﺳﻬﻢ ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ )‪ (F‬وﻫﺬﻩ اﻷﺧﲑة ﺑﺪورﻫﺎ ﲢﻮز ﻋﻠﻰ‬
‫ﻣﺴﺎﳘﺎت ﻣﺒﺎﺷﺮة ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ )‪.(M‬‬
‫‪87‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ا ﻤﻌﺎت‬
‫اﻟﺷﻛل رﻗم ]‪ :[13‬اﻟرواﺑط اﻟﻣﺗﺑﺎدﻟﺔ‬
‫‪P1‬‬
‫‪E‬‬ ‫‪M‬‬
‫‪P2‬‬
‫إذا ﻛﺎﻧﺖ اﻟﻨﺴﺒﺔ )‪ (P1‬أﻛﱪ ﻣﻦ ‪ % 50‬ﺗﻌﺘﱪ اﻟﺸﺮﻛﺔ )‪ (E‬ﺗﺎﺑﻌﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ )‪.(M‬‬
‫ﻣﺜﺎﻝ‬

‫‪E‬‬ ‫‪M‬‬
‫‪438 %‬‬
‫‪%‬‬
‫ﻣﻌﺪل رﻗﺎﺑﺔ ‪ M‬ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪% 43 :E‬‬
‫ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﺨﺎﻣﺴﺔ‪ :‬ﺍﻟﺮﻭﺍﺑﻂ ﺍﻟﻤﺘﺒﺎﺩﻟﺔ ﻣﻊ ﺍﻟﺸﺮﻛﺔ ﺍﻷﻡ ﺃﻭ ﺑﻴﻦ ﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕ ﺗﺤﺖ ﺍﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻭﺍﻟﺘﺄﺛﻴﺮ ﺍﻟﻤﻠﺤﻮﻅ‬
‫ﻣﺜﺎﻝ‬

‫‪M‬‬ ‫‪M‬‬ ‫‪M‬‬

‫‪65 %‬‬ ‫‪43 %‬‬ ‫‪65 %‬‬ ‫‪40 %‬‬ ‫‪65 %‬‬ ‫‪75 %‬‬

‫‪8%‬‬ ‫‪8%‬‬ ‫‪35 %‬‬

‫‪E‬‬ ‫‪F‬‬ ‫‪E‬‬ ‫‪F‬‬ ‫‪E‬‬ ‫‪F‬‬
‫‪8%‬‬ ‫‪12 %‬‬ ‫‪25 %‬‬

‫اﻟﺣﺎﻟﺔ ‪03‬‬ ‫اﻟﺣﺎﻟﺔ ‪03‬‬ ‫اﻟﺣﺎﻟﺔ ‪03‬‬

‫ﺣﺳﺎب ﻣﻌدل رﻗﺎﺑﺔ ‪ M‬ﻓﻲ ‪E‬‬

‫اﻟﺤﺎﻟﺔ ‪03‬‬ ‫اﻟﺤﺎﻟﺔ ‪02‬‬ ‫اﻟﺤﺎﻟﺔ ‪01‬‬
‫‪% 65‬‬ ‫‪% 65‬‬ ‫‪% 65‬‬ ‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة ‪(1)...‬‬
‫)‪% 8 (‬‬ ‫)‪% 8 (‬‬ ‫‪% 35‬‬ ‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻏﯿﺮ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﻋﻦ طﺮﯾﻖ ‪(2)... F‬‬
‫‪% 73‬‬ ‫‪% 73‬‬ ‫‪% 100‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ‪(2)+(1) ....‬‬
‫رﻗﺎﺑﺔ ﻣﻄﻠﻘﺔ‬ ‫رﻗﺎﺑﺔ ﻣﻄﻠﻘﺔ‬ ‫رﻗﺎﺑﺔ ﻣﻄﻠﻘﺔ‬ ‫ﻧﻮع اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‬
‫)‪(‬‬
‫اﻟﺣﺎﻟﺔ ‪03‬‬ ‫اﻟﺣﺎﻟﺔ ‪02‬‬ ‫ﻷن ﻣﻌدل اﻟرﻗﺎﺑﺔ ﻟـ ‪ F‬ﻣن طرف ‪ M‬ﻫﻲ‪:‬‬
‫‪% 43‬‬ ‫‪% 40‬‬ ‫ﻣﺑﺎﺷرة‪:‬‬ ‫‪‬‬
‫‪%8‬‬ ‫‪% 12‬‬ ‫ﻏﯾر ﻣﺑﺎﺷرة ﻋن طرﯾق ‪:E‬‬ ‫‪‬‬
‫‪% 51‬‬ ‫‪% 52‬‬ ‫ﻣﻌدل اﻟرﻗﺎﺑﺔ‬
‫رﻗﺎﺑﺔ ﻣطﻠﻘﺔ‬ ‫رﻗﺎﺑﺔ ﻣطﻠﻘﺔ‬ ‫ﻧوع اﻟرﻗﺎﺑﺔ‬

‫ﺣﺳﺎب ﻣﻌدل رﻗﺎﺑﺔ ‪ M‬ﻓﻲ ‪F‬‬

‫اﻟﺤﺎﻟﺔ ‪03‬‬ ‫اﻟﺤﺎﻟﺔ ‪02‬‬ ‫اﻟﺤﺎﻟﺔ ‪01‬‬
‫‪% 43‬‬ ‫‪% 40‬‬ ‫‪% 75‬‬ ‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة ‪(1)...‬‬
‫)‪% 8 (‬‬ ‫)‪% 12 (‬‬ ‫‪% 25‬‬ ‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻏﯿﺮ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﻋﻦ طﺮﯾﻖ ‪(2)... E‬‬
‫‪% 51‬‬ ‫‪% 52‬‬ ‫‪% 100‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ‪(2)+(1) ....‬‬
‫رﻗﺎﺑﺔ ﻣﻄﻠﻘﺔ‬ ‫رﻗﺎﺑﺔ ﻣﻄﻠﻘﺔ‬ ‫رﻗﺎﺑﺔ ﻣﻄﻠﻘﺔ‬ ‫ﻧﻮع اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‬
‫)‪(‬‬
‫ﻷن ‪ E‬ﻣراﻗﺑﺔ ﻣن طرف ‪M‬‬
‫ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺴﺎﺩﺳﺔ‪ :‬ﺍﻟﺮﻭﺍﺑﻂ ﺍﻟﺪﺍﺋﺮﻳﺔ‬
‫ﺗﻜﻮن ﻣﺜﻞ ﻫﺬﻩ اﻟﺮواﺑﻂ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﲤﻠﻚ اﻟﺸﺮﻛﺔ )‪ (M‬أﺳﻬﻢ ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ )‪ (F‬وﺑﺪورﻫﺎ اﻟﺸﺮﻛﺔ )‪ (F‬ﲤﻠﻚ أﺳﻬﻤﺎ ﰲ‬
‫ﺷﺮﻛﺔ أﺧﺮى )‪ ،(E‬وﻫﺬﻩ اﻷﺧﲑة ﲤﻠﻚ ﺑﺪورﻫﺎ أﺳﻬﻢ ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ )‪ ،(M‬ﺣﻴﺚ ﺗﻌﺪ ﻫﺬﻩ اﻟﺮواﺑﻂ ﻣﻦ أﻋﻘﺪ‬
‫اﻷﺷﻜﺎل‪ ،‬واﻟﺼﻌﻮﺑﺔ ﺗﻜﻤﻦ ﰲ ﺣﺴﺎب ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة‪ ،‬واﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﺎﱄ ﻳﻮﺿﺢ ذﻟﻚ‪:‬‬
‫اﻟﺷﻛل رﻗم ]‪ :[14‬اﻟرواﺑط اﻟداﺋرﯾﺔ‬
‫‪P1‬‬
‫‪F‬‬ ‫‪M‬‬

‫‪P2‬‬ ‫‪P3‬‬
‫‪E‬‬

‫‪88‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ا ﻤﻌﺎت‬
‫ﻣﺜﺎﻝ‪01‬‬
‫‪M‬‬
‫‪70 %‬‬
‫‪70 %‬‬ ‫‪E‬‬ ‫‪30 %‬‬

‫‪F‬‬
‫‪60 %‬‬ ‫‪G‬‬

‫ﺣﺳﺎب ﻣﻌدل رﻗﺎﺑﺔ ‪ M‬ﻓﻲ ﻛل ﻣن ‪ F ،E‬و‪:G‬‬

‫‪G‬‬ ‫‪F‬‬ ‫‪E‬‬
‫ﻏﯿﺮ ﻣﻮﺟﻮدة‬ ‫ﻏﯿﺮ ﻣﻮﺟﻮدة‬ ‫‪% 70‬‬ ‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة ‪(1)...‬‬
‫)‪% 60 (‬‬ ‫)‪% 60 (‬‬ ‫)‪% 30(‬‬ ‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻏﯿﺮ ﻣﺒﺎﺷﺮة ‪(2)...‬‬
‫‪% 60‬‬ ‫‪% 60‬‬ ‫‪% 100‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ‪(2)+(1) ....‬‬
‫رﻗﺎﺑﺔ ﻣﻄﻠﻘﺔ‬ ‫رﻗﺎﺑﺔ ﻣﻄﻠﻘﺔ‬ ‫رﻗﺎﺑﺔ ﻣﻄﻠﻘﺔ‬ ‫ﻧﻮع اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‬
‫)‪ (‬ﻋﻦ طﺮﯾﻖ ‪F‬‬ ‫)‪ (‬ﻋﻦ طﺮﯾﻖ ‪E‬‬ ‫)‪ (‬ﻋﻦ طﺮﯾﻖ ‪G‬‬
‫‪M‬‬ ‫ﻣﺜﺎﻝ‪02‬‬
‫‪70 %‬‬
‫‪E‬‬
‫‪40 %‬‬ ‫‪30 %‬‬
‫‪60 %‬‬
‫‪F‬‬ ‫‪G‬‬
‫ﺣﺳﺎب ﻣﻌدل رﻗﺎﺑﺔ ‪ M‬ﻓﻲ ﻛل ﻣن ‪ F ،E‬و‪:G‬‬
‫‪G‬‬ ‫‪F‬‬ ‫‪E‬‬
‫ﻏﯿﺮ ﻣﻮﺟﻮدة‬ ‫ﻏﯿﺮ ﻣﻮﺟﻮدة‬ ‫‪% 70‬‬ ‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة ‪(1)...‬‬
‫)‪% 0 (‬‬ ‫)‪% 40 (‬‬ ‫)‪% 0(‬‬ ‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻏﯿﺮ ﻣﺒﺎﺷﺮة ‪(2)...‬‬
‫‪%0‬‬ ‫‪% 40‬‬ ‫‪% 70‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ‪(2)+(1) ....‬‬
‫ﻻ ﺗﻮﺟﺪ رﻗﺎﺑﺔ‬ ‫ﺗﺄﺛﯿﺮ ﻣﻠﺤﻮظ‬ ‫رﻗﺎﺑﺔ ﻣﻄﻠﻘﺔ‬ ‫ﻧﻮع اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‬
‫)‪(‬ﻣﻘﻄﻮﻋﺔ ﺑﯿﻦ ‪ E‬و‪F‬‬ ‫)‪ (‬ﻋﻦ طﺮﯾﻖ ‪E‬‬ ‫)‪ (‬ﻣﻘﻄﻮﻋﺔ ﺑﯿﻦ ‪ E‬و‪F‬‬
‫‪ (3‬ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫ﳝﺜﻞ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺣﺼﺔ رأس اﳌﺎل اﳌﻤﻠﻮﻛﺔ ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم اﻟﱵ ﺗﺪﺧﻞ ﺿﻤﻦ ﳏﻴﻂ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ ا ﻤﻌﺔ‪،‬‬
‫وﻫﻲ ﺗﻌﱪ ﻋﻦ ﺣﺼﺔ اﻷﺻﻮل وﺣﺼﺔ اﻷرﺑﺎح اﻟﱵ ﺗﻌﻮد ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ اﻷم اﻟﱵ ﻗﺪﻣﺖ ﻫﺬﻩ اﳌﺴﺎﳘﺎت‪.‬‬
‫ﻳﺴﻤﺢ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة ﲝﺴﺎب ﺣﻘﻮق اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم ﰲ ﻛﻞ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت ا ﻤﻊ وﻫﺬا ﻣﻦ أﺟﻞ ﺗﻘﺴﻴﻢ وﺗﻮزﻳﻊ رؤوس‬
‫اﻷﻣﻮال اﳋﺎﺻﺔ واﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﺑﲔ ﻛﻞ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم واﻟﱵ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﰲ ﻓﻮاﺋﺪ اﻷﻏﻠﺒﻴﺔ واﻷﻃﺮاف اﳋﺎرﺟﻴﺔ واﻟﱵ ﻫﻲ ﻓﻮاﺋﺪ‬
‫اﻷﻗﻠﻴﺔ‪ ،‬وﺗﻌﺘﱪ أﻫﻢ وﺳﻴﻠﺔ ﻻﺳﺘﻌﻤﺎل اﻟﺘﺴﺠﻴﻼت اﳋﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺘﺠﻤﻴﻊ‪.‬‬
‫اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت اﳌﻮﺟﻮدة ﺑﲔ ﻣﻔﻬﻮﻣﻲ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ واﻟﻔﺎﺋﺪة ﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﻟﻄﺒﻴﻌﺔ واﻻﺳﺘﻌﻤﺎل ﳝﻜﻦ ﺗﻠﺨﻴﺼﻬﺎ ﻓﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪::‬‬
‫اﻟﺟدول رﻗم ]‪ :[02‬اﺳﺗﻌﻣﺎﻻت ﻣﻌدل اﻟرﻗﺎﺑﺔ و ﻣﻌدل اﻟﻔﺎﺋدة‬
‫اﻻﺳﺘﻌﻤﺎل‬ ‫اﻟﻄﺒﯿﻌﺔ‬ ‫اﻟﻤﻔﮭﻮم‬
‫‪ -‬ﺗﻌﺮف ﻣﺤﯿﻂ اﻟﺘﺠﻤﯿﻊ؛‬ ‫ھﻲ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ اﻟﺴﻠﻄﺔ )ﺣﻘﻮق اﻟﺘﺼﻮﯾﺖ(‬
‫‪ -‬ﺗﺤﺪﯾﺪ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻨﺘﻤﻲ إﻟﻰ اﻟﺤﺎﺻﻞ اﻟﻤﺠﻤﻊ؛‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‬
‫‪ -‬ﻋﻦ طﺮﯾﻘﮭﺎ ﯾﺘﻢ اﺧﺘﯿﺎر وﺗﺤﺪﯾﺪ اﻟﻄﺮﯾﻘﺔ اﻟﻤﻨﺎﺳﺒﺔ ﻟﻠﻘﯿﺎم ﺑﻌﻤﻠﯿﺔ‬
‫اﻟﺘﺠﻤﯿﻊ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‬
‫ﺗﻮزﯾﻊ رأﺳﻤﺎل اﻟﺨﺎص واﻟﻨﺘﯿﺠﺔ ﺑﯿﻦ ﻓﻮاﺋﺪ اﻟﻤﺠﻤﻊ )اﻷﻏﻠﺒﯿﺔ(‬ ‫ھﻲ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ اﻻرﺗﺒﺎط اﻟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻤﻮﺟﻮد ﺑﯿﻦ‬
‫ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫وﻓﻮاﺋﺪ اﻷﻗﻠﯿﺔ‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم واﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ‬
‫ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ‪ :‬ﺍﻟﺮﻭﺍﺑﻂ ﺍﻟﺒﺴﻴﻄﺔ ﺍﻟﻤﺒﺎﺷﺮﺓ‬
‫ﰲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺮواﺑﻂ اﻟﺒﺴﻴﻄﺔ اﳌﺒﺎﺷﺮة ﻓﺈن ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻳﺴﺎوي اﳊﺼﺔ ﻣﻦ اﻟﺮأﲰﺎل اﳋﺎص ﺑﺎﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم داﺧﻞ ﺷﺮﻛﺘﻬﺎ‬
‫اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ‪.‬‬

‫‪89‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ا ﻤﻌﺎت‬
‫ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‪ :‬ﺍﻟﺮﻭﺍﺑﻂ ﻏﻴﺮ ﺍﻟﻤﺒﺎﺷﺮﺓ ﺑﺴﻠﺴﻠﺔ ﻭﺍﺣﺪﺓ‬
‫ﻳﻜﻮن ﻫﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﺮواﺑﻂ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﲤﻠﻚ ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺴﺎﳘﺎت ﰲ رأﲰﺎل ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺎ وﻫﺬا اﻷﺧﲑة ﲤﻠﻚ ﺑﺪورﻫﺎ ﻣﺴﺎﳘﺎت‬
‫ﰲ ﺷﺮﻛﺔ أﺧﺮى‪ ،‬وﳛﺴﺐ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺑﻀﺮب ﻣﻌﺪل اﻻﻣﺘﻼك )رأس اﳌﺎل اﳌﻤﺘﻠﻚ( ﻟﻜﻞ ﺷﺮﻛﺔ ﻣﻜﻮﻧﺔ ﻟﻠﺴﻠﺴﻠﺔ‪.‬‬
‫‪M‬‬ ‫ﻣﺜﺎﻝ‪01‬‬
‫‪60 %‬‬
‫‪F‬‬
‫‪40 %‬‬
‫‪E‬‬

‫ﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ‪ M‬ﰲ ‪% 24 = (% 40 X % 60) : E‬‬

‫ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ‪ :‬ﺍﻟﺮﻭﺍﺑﻂ ﻏﻴﺮ ﺍﻟﻤﺒﺎﺷﺮﺓ ﺑﻌﺪﺓ ﺳﻼﺳﻞ‬

‫ﰲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺮواﺑﻂ ﻋﲑ اﳌﺒﺎﺷﺮة ﺑﻌﺪة ﺳﻼﺳﻞ ﳛﺪد ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻟﻜﻞ ﺳﻠﺴﻠﺔ ﻣﺘﺘﺎﺑﻌﺔ ﺑﺈﺗﺒﺎع اﳋﻄﻮات اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬ﰲ ﻛﻞ ﺳﻠﺴﻠﺔ‪ ،‬ﻳﻀﺮب ﻣﻌﺪﻻت ﻣﺴﺎﳘﺔ ﻛﻞ ﺷﺮﻛﺔ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﳌﻜﻮﻧﺔ ﻟﻠﺴﻠﺴﻠﺔ‪ ،‬إﻻّ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ وﺟﻮد‬
‫اﻧﻘﻄﺎع ﰲ اﻟﺴﻠﺴﻠﺔ ﻟﻐﻴﺎب اﻟﻔﺮوع داﺧﻞ اﻟﺴﻠﺴﻠﺔ )ﺣﺎﻟﺔ وﺟﻮد ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺸﺎرﻛﺔ(؛‬
‫‪ -‬ﻧﻘﻮم ﲜﻤﻊ اﳌﻌﺪﻻت اﶈﺼﻞ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﻦ ﺳﻠﺴﻠﺔ‪.‬‬
‫‪M‬‬
‫‪80 %‬‬ ‫ﻣﺜﺎﻝ‪02‬‬
‫‪70 %‬‬ ‫‪F‬‬
‫‪E‬‬ ‫‪40 %‬‬
‫‪30 %‬‬ ‫‪G‬‬
‫‪10 %‬‬
‫‪H‬‬
‫ﺣﺳﺎب ﻣﻌدل ﻓﺎﺋدة ‪ M‬ﻓﻲ ‪H‬‬
‫اﳊﺎﻟﺔ اﻷوﱃ ‪:‬اﻋﺘﺒﺎر ﻛﻞ ‪ F ،E‬و‪ G‬ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﻓﺮوع‬ ‫‪‬‬
‫ﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ‪ M‬ﰲ ‪% 24,20 = [(%10 X %40 X %80)+(%30 X %70)] = H‬‬
‫اﳊﺎﻟﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ‪:‬اﻋﺘﺒﺎر ﻛﻞ ﻣﻦ ‪ E‬و‪ F‬ﻋﻦ ﻓﺮوع أﻣﺎ ‪ G‬ﻓﻤﺸﺎرﻛﺔ‬ ‫‪‬‬
‫ﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ‪ M‬ﰲ ‪% 21= (%30 X %70) = H‬‬
‫ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﺮﺍﺑﻌﺔ‪ :‬ﺍﻟﺮﻭﺍﺑﻂ ﺍﻟﻤﺘﺒﺎﺩﻟﺔ ﺑﻴﻦ ﺍﻟﻔﺮﻭﻉ‬
‫ﻟﻨﻔﱰض وﺟﻮد ﻫﺬﻩ اﻟﺮواﺑﻂ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﻜﻞ اﻟﺘﺎﱄ‪:‬‬
‫اﻟﺷﻛل رﻗم ]‪ :[15‬اﻟرواﺑط اﻟﻣﺗﺑﺎدﻟﺔ ﺑﯾن اﻟﻔروع‬
‫‪a‬‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻮھﻤﯿﺔ‬ ‫‪E‬‬ ‫‪F‬‬
‫‪1-b‬‬ ‫‪b‬‬
‫إذا ﻛﺎﻧﺖ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ F‬ﲤﺘﻠﻚ ‪ b‬ﻣﻦ رأس ﻣﺎل ‪ ،E‬ﻓﺈن اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻮﳘﻴﺔ )ﳝﻜﻦ أن ﺗﻜﻮن اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم أو ﻋﺪة ﺷﺮﻛﺎت‬
‫ﻓﺮﻋﻴﺔ أو ﻋﺪة ﻣﺴﺎﳘﲔ( ﲤﺘﻠﻚ اﳊﺼﺔ اﳌﺘﻘﻴﺔ وﻧﺴﺒﺘﻬﺎ )‪.(1-b‬‬
‫ﻟﻨﻔﱰض أن اﻷرﺑﺎح اﶈﻘﻘﺔ ﻗﺒﻞ أي ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﻮزﻳﻊ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺸﺮﻳﻜﺘﲔ ‪ E‬و‪ F‬ﳘﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻮاﱄ ‪ x‬و‪ ،y‬وأن اﻷرﺑﺎح‬
‫ﺳﻴﺘﻢ ﺗﻮزﻳﻌﻬﺎ ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ‪.‬‬
‫ﻣﻦ أﺟﻞ ﺣﺴﺎب ﻧﺼﻴﺐ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻮﳘﻴﺔ ﻣﻦ اﻷرﺑﺎح واﻟﱵ ﺣﺼﺘﻬﺎ )‪ (1-b‬ﻣﻦ رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ E‬ﳚﺐ ﺑﺘﻄﺒﻴﻖ‬
‫اﻟﻌﻼﻗﺎت اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫‪90‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ا ﻤﻌﺎت‬
‫‪. (1 − ).‬‬ ‫‪+ . (1 − ) .‬‬

‫ﺣﻴﺚ‪ :‬ﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻮﳘﻴﺔ ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪F‬‬

‫ﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻮﳘﻴﺔ ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪E‬‬
‫ﻣﺜﺎﻝ‬
‫‪M‬‬
‫‪60 %‬‬
‫‪E‬‬
‫‪25 %‬‬ ‫‪40 %‬‬
‫‪F‬‬

‫‪1‬‬
‫= ‪% 66,67‬‬ ‫ﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ‪ M‬ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪X % 60 = E‬‬
‫‪(% 40 X 25%) – 1‬‬

‫‪% 25‬‬
‫= ‪% 16,67‬‬ ‫ﻣﻌﺪل ﻣﺮاﻗﺒﺔ ‪ M‬ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪X % 60 = F‬‬
‫‪(% 40 X 25%) – 1‬‬
‫ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﺨﺎﻣﺴﺔ‪ :‬ﺍﻟﺮﻭﺍﺑﻂ ﺍﻟﺪﺍﺋﺮﻳﺔ‬

‫ﺗﻌﺪ ﻫﺬﻩ اﻟﺮواﺑﻂ ﻣﻦ أﻋﻘﺪ اﻷﺷﻜﺎل واﻟﺼﻌﻮﺑﺔ ﺗﻜﻤﻦ ﰲ ﺣﺴﺎب ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة وﳝﻜﻦ ﺗﻮﺿﻴﺢ أﺳﻠﻮب ﺣﺴﺎب‬
‫ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﻫﺬﻩ اﻟﺮواﺑﻂ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫اﻟﺷﻛل رﻗم ]‪ :[16‬اﻟرواﺑط اﻟداﺋرﯾﺔ‬

‫‪1-c‬‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻮھﻤﯿﺔ‬ ‫‪a‬‬ ‫‪E‬‬ ‫‪c‬‬
‫‪b‬‬
‫‪F‬‬ ‫‪G‬‬

‫ﻟﻨﻔﱰض أن ‪ y ،x‬و‪ z‬ﻟﻸرﺑﺎح اﶈﻘﻘﺔ ﻣﻦ ﻛﻞ ‪ F ،E‬و‪ G‬ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻮاﱄ‪ ،‬ﻣﻦ أﺟﻞ ﲢﺪﻳﺪ ﻧﺼﻴﺐ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻮﳘﻴﺔ ﻣﻦ‬
‫أرﺑﺎح ﻣﻦ أرﺑﺎح اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ E‬ﳚﺐ أن ﻧﻘﻮم ﺑﻨﻔﺲ اﻹﺟﺮاءات اﳌﺘﻌﺒﺔ ﺳﺎﺑﻘﺎً ﰲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺮواﺑﻂ اﳌﺘﺒﺎدﻟﺔ‪.‬‬
‫ﻳﺘﻢ ﺣﺴﺎب اﻷرﺑﺎح اﳌﺴﺘﺤﻘﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ اﻟﻮﳘﻴﺔ واﻟﱵ ﺣﺼﺘﻬﺎ )‪ (1-c‬ﻣﻦ رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ E‬ﺑﺘﻄﺒﻴﻖ اﻟﻌﻼﻗﺎت‬
‫اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪. (1 − ).‬‬ ‫‪+ . (1 − ).‬‬ ‫‪+ . (1 − ).‬‬

‫ﺣﻴﺚ‪ :‬ﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻮﳘﻴﺔ ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪G‬‬

‫ﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻮﳘﻴﺔ ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪F‬‬
‫ﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻮﳘﻴﺔ ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪E‬‬

‫‪91‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ا ﻤﻌﺎت‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻮھﻤﯿﺔ‬ ‫ﻣﺜﺎﻝ‬
‫‪90 %‬‬
‫‪M‬‬
‫‪60 %‬‬
‫‪E‬‬ ‫‪10 %‬‬
‫‪80 %‬‬
‫‪F‬‬
‫ﺣﺳﺎب ﻣﻌدﻻت اﻟﻔﺎﺋدة ﻟﻠﻣﺳﺎﻫﻣﯾن ﻓﻲ ‪M‬‬
‫)‪(%10 –1‬‬
‫= ‪% 94,54‬‬ ‫ﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ‪ M‬ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪= M‬‬
‫‪(%10X%80X%60)–1‬‬

‫)‪%60X (%10 –1‬‬

‫= ‪% 56,72‬‬ ‫ﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ‪ M‬ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪= E‬‬
‫‪(%10X%80X%60)–1‬‬

‫)‪%80X %60X (%10 –1‬‬

‫= ‪% 45,38‬‬ ‫ﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ‪ M‬ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪= E‬‬
‫‪(%10X%80X%60)–1‬‬
‫ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﺴﺎﺩﺳﺔ‪ :‬ﺍﻟﺮﻭﺍﺑﻂ ﺍﻟﻤﺘﺒﺎﺩﻟﺔ ﻭﺍﻟﺪﺍﺋﺮﻳﺔ‬

‫ﳝﻜﻦ ﲢﺪﻳﺪ ﳎﻤﻮع اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﳌﺒﺎﺷﺮة وﻏﲑ اﳌﺒﺎﺷﺮة ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ اﻷم )اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻘﺎﺑﻀﺔ( ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﳋﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺘﺠﻤﻴﻊ‬
‫رﻳﺎﺿﻴﺎ ﺑﺘﻄﺒﻴﻖ اﻟﻌﻼﻗﺔ اﻟﱵ ﻳﺘﻜﻮن‪:‬‬
‫‪ -‬ﺑﺴﻄﻬﺎ‪ :‬ﻣﻦ ﳎﻤﻮع ﺟﺪاء اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﲟﺨﺘﻠﻒ ﻣﺴﺎرات ذﻫﺎب اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻘﺎﺑﻀﺔ إﱃ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳋﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺘﺠﻤﻴﻊ؛‬
‫‪ -‬ﻣﻘﺎﻣﻬﺎ‪ :‬اﻟﻔﺮق ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟـ ‪ 1‬ﺟﺪاء اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﲟﺴﺎر ذﻫﺎب اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳋﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺘﺠﻤﻴﻊ إﱃ ﻧﻔﺴﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻣﺜﺎﻝ‬
‫‪M‬‬
‫‪50 %‬‬
‫‪E‬‬
‫‪60 %‬‬ ‫‪20 %‬‬
‫‪F‬‬ ‫‪30 %‬‬
‫‪70 %‬‬
‫‪G‬‬
‫ﺣﺳﺎب ﻣﻌدﻻت ﻓﺎﺋدة اﻟﺷرﻛﺔ ‪M‬‬

‫‪(%30X%20)+%50‬‬
‫= ‪% 64,07‬‬ ‫ﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ‪ M‬ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪= E‬‬
‫‪(%30X%70X%60)–1‬‬

‫)‪(%60X%30X%20)+(60X%50‬‬
‫= ‪% 38,44‬‬ ‫ﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ‪ M‬ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪= F‬‬
‫‪(%60X%30X%70)–1‬‬

‫‪(%70X%60X%50)+%20‬‬
‫= ‪% 46,91‬‬ ‫ﻣﻌﺪل ﻓﺎﺋﺪة ‪ M‬ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪= G‬‬
‫‪(%70X%60X%30)–1‬‬

‫‪92‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ا ﻤﻌﺎت‬
‫‪.III‬‬
‫ﻃﺮﻕ‪ ،‬ﺃﺳﺎﻟﻴﺐ ﻭﻣﺴﺎﺭ ﺗﺠﻤﻴﻊ ﺍﻟﻘﻮﺍﺋﻢ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ ﻳﻌﲏ ﺗﻌﻮﻳﺾ ﻗﻴﻤﺔ ﺳﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ اﻟﻈﺎﻫﺮة ﰲ أﺻﻮل اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم ﲝﺼﺘﻬﺎ ﰲ ﺻﺎﰲ أﺻﻮل اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﺼﺪرة‬
‫اﳌﻮاﻓﻘﺔ ﳍﺬﻩ اﻟﺴﻨﺪات‪ ،‬وﻳﺘﺤﻘﻖ ﻫﺬا اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻋﻤﻮﻣﺎ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮﻳﻘﺘﲔ ﻣﻌﺘﻤﺪﺗﲔ ﰲ اﻟﻨﻈﺎم اﶈﺎﺳﱯ اﳌﺎﱄ ﳘﺎ‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ وﻃﺮﻳﻘﺔ اﳌﻌﺎدﻟﺔ‪ ،‬و ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺨﺪام إﺣﺪى اﻟﻄﺮﻳﻘﺘﲔ ﺗﺒﻌﺎ ﻷﳘﻴﺔ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ واﻟﺘﺄﺛﲑ اﳌﻠﻤﻮس ﻣﻦ‬
‫ﻃﺮف اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﳌﻌﻨﻴﺔ ﺑﺎﻟﺘﺠﻤﻴﻊ‪.‬‬
‫‪ (1‬ﻃﺮق ﺗﺠﻤﻴﻊ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺎ ﻳﻠﻲ ﺳﻨﺘﻄﺮق إﱃ ﻃﺮق اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ اﻟﱵ ﺗﺒﻨﺎﻫﺎ اﻟﻨﻈﺎم اﶈﺎﺳﱯ اﳌﺎﱄ واﳌﺘﻤﺜﻠﺔ ﰲ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬
‫وﻃﺮﻳﻘﺔ اﳌﻌﺎدﻟﺔ‪.‬‬
‫أ‪ .‬طرﯾﻘﺔ اﻟﺗﻛﺎﻣل اﻟﺷﺎﻣل‬
‫ﻃﺒﻘﺎ ﻟﻠﻨﻈﺎم اﶈﺎﺳﱯ اﳌﺎﱄ "ﺗﺪﻣﺞ اﻟﻜﻴﺎﻧﺎت اﳌﺮاﻗﺒﺔ ﰲ إﻃﺎر إﻋﺪاد ﺣﺴﺎﺑﺎ ﺎ اﳌﺪﳎﺔ‪ ،‬ﺗﺒﻌﺎ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ‬
‫اﻟﺸﺎﻣﻞ"‪ 1،‬ﲟﻌﲎ أن ﺗﻄﺒﻖ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﻳﻜﻮن ﻋﻠﻰ اﻟﻔﺮوع اﻟﱵ ﲤﺎرس ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم ﻣﺮاﻗﺒﺔ ﻣﻄﻠﻘﺔ‪.‬‬
‫و ﺪف ﻫﺬﻩ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ إﱃ ﲡﻤﻴﻊ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﻟﻜﻞ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺪاﺧﻠﺔ ﰲ ﳏﻴﻂ اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ ﰲ‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم‪ ،‬و ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻫﺬﻩ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﲨﻊ ﻋﻨﺎﺻﺮ اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ وﺟﺪول ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ‪،‬‬
‫ﻣﻊ ﻋﻨﺎﺻﺮ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم‪.‬‬
‫‪2‬‬
‫ﳝﻜﻦ ﺗﻮﺿﻴﺢ ﻣﺒﺪأ ﻫﺬﻩ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ وﻓﻖ ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫"ﻓﻲ اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ‪ :‬اﻷﺧﺬ ﺑﻌﻨﺎﺻﺮ ﳑﺘﻠﻜﺎت اﻟﻜﻴﺎن اﳌﺪﻣﺞ ﻓﻴﻤﺎ ﻋﺪا ﺳﻨﺪات اﻟﻜﻴﺎﻧﺎت ا ﻤﻌﺔ وإﺣﻼل ﳏﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﺘﻠﻚ اﻟﺴﻨﺪات اﳌﺄﺧﻮذة ﺎ ﳎﻤﻮع ﻋﻨﺎﺻﺮ اﻷﺻﻮل واﳋﺼﻮم اﳌﻜﻮ ﻧﺔ ﻟﺮؤوس اﻷﻣﻮال اﳋﺎﺻﺔ ﳍﺬﻩ‬
‫اﻟﻜﻴﺎﻧﺎت ﳏﺪدة ﺣﺴﺐ ﻗﻮاﻋﺪ اﻹدﻣﺎج‪.‬‬
‫ﻓﻲ ﺣﺴﺎب اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ‪:‬إﺣﻼل اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﳌﻨﺠﺰة ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ا ﻤﻮع اﳌﺪﻣﺞ ﳏﻞ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺸﺮﻛﺔ ا ﻤﻌﺔ ﻣﻊ اﺳﺘﺒﻌﺎد‬
‫اﳌﻌﺎﳉﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﺑﻴﻨﻬﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻜﻴﺎﻧﺎت اﻟﱵ ﻫﻲ ﺟﺰء ﻣﻦ ﻫﺬا ا ﻤﻮع‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﺗﺄﺧﺬ اﻟﻜﺸﻮف اﳌﺎﻟﻴﺔ ﰲ اﳊﺴﺒﺎن‪ ،‬ﻣﺼﺎﱀ اﻟﻐﲑ )ﻣﺼﺎﱀ ذات اﻷﻗﻠﻴﺔ( وﻳﻮرد ذﻛﺮ ﻫﺬﻩ اﳌﺼﺎﱀ ذات اﻷﻗﻠﻴﺔ‬
‫ﲢﺖ ﻋﻨﻮان ﺧﺎص ﰲ رؤوس اﻷﻣﻮال اﳋﺎﺻﺔ وﰲ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﻟﻠﻤﺠﻤﻮع اﳌﺪﻣﺞ"‪.‬‬
‫وﺗﻌﺘﻤﺪ ﻫﺬﻩ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﳎﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﳋﻄﻮات ﳝﻜﻦ ﺣﺼﺮﻫﺎ ﰲ اﻟﻨﻘﺎط اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ ‬اﶺﻊ‪ :‬ﻫﻲ أول ﺧﻄﻮة ﺗﺘﻢ ﺿﻤﻦ ﻫﺬﻩ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‪ ،‬وﺗﻌﺪ ﻫﺬﻩ اﳋﻄﻮة أﺳﺎﺳﻴﺔ ﺣﻴﺚ ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ ﺑﻨﺴﺒﺔ‬
‫‪ %100‬ﻟﻜﻞ ﻋﻨﺼﺮ ﻣﻦ ﻋﻨﺎﺻﺮ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ‪ ،‬ﺟﺪول ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ‪ ،‬وﺟﺪول ﺗﺪﻓﻘﺎت اﳋﺰﻳﻨﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت‬
‫ا ﻤﻌﺔ‪ ،‬ﺷﺮﻳﻄﺔ أن ﺗﻜﻮن اﳌﻌﻄﻴﺎت اﳋﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺘﺠﻤﻴﻊ ﻣﺘﺠﺎﻧﺴﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﺑﻴﻨﻬﺎ؛‬
‫‪ ‬ﺳ ﻌﺎد‪ :‬وﻫﻲ اﳋﻄﻮة اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ﺣﻴﺚ ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ اﺳﺘﺒﻌﺎد ﻣﺴﺎﳘﺎت اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم ﰲ رأﲰﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ‪ ،‬وإﻗﺼﺎء‬
‫اﳊﺴﺎﺑﺎت اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ اﳌﺘﺒﺎدﻟﺔ ﺑﻴﻢ ﺷﺮﻛﺎت ا ﻤﻊ ﻣﺜﻞ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ واﻹﻳﺮادات؛‬
‫اﻟ ﺴﺠﯿﻞ‪ :‬ﺣﻴﺚ ﺗﺴﺠﻞ ﳐﺘﻠﻒ اﻟﻀﺮاﺋﺐ اﳌﺆﺟﻠﺔ واﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ اﻟﱵ ﰎ إﻗﺼﺎءﻫﺎ؛‬ ‫‪‬‬

‫‪ 1‬اﻟﻔﻘﺮة ‪ 7.132‬ﻣﻦ اﻟﻘﺮار اﳌﺆرخ ﰲ ‪ 26‬ﻳﻮﻟﻴﻮ ‪ ،2008‬اﻟﻌﺪد ‪ ،16‬ص ‪.15‬‬

‫‪ 2‬اﻟﻔﻘﺮة ‪ 7-132‬ﻣﻦ اﻟﻘﺮار اﻟﺼﺎدر ﰲ ‪ 02‬ﺟﻮﻳﻠﻴﺔ ‪2008‬‬
‫‪93‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ا ﻤﻌﺎت‬
‫‪ ‬ﺗﻮزﯾﻊ ا ٔﻣﻮال اﳋﺎﺻﺔ واﻟﻨ ﺔ ا ﻤﻌﺔ‪ :‬ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ اﻗﺘﺴﺎم اﻷﻣﻮال اﳋﺎﺻﺔ ا ﻤﻌﺔ ﺑﲔ ﺣﺼﺔ ا ﻤﻊ وﺣﺼﺔ ذوي اﻷﻗﻠﻴﺔ‬
‫ﻣﻊ ﲢﺪﻳﺪ ﻓﺮق اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ اﻷوﱄ‪ ،‬وﻛﺬﻟﻚ ﲢﺪﻳﺪ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت واﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ا ﻤﻌﺔ؛‬
‫‪ ‬ا ٕ ﺪاد اﳊﺴﺎ ت ا ﻤﻌﺔ‪ :‬ﻳﺘﻢ ﺧﻼل ﻫﺬﻩ اﳋﻄﻮة إﻋﺪاد اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ ا ﻤﻌﺔ وﺟﺪول ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ا ﻤﻊ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ‬
‫إﱃ اﳌﻼﺣﻖ اﻷﺧﺮى ﻛﺠﺪول ﺗﺪﻓﻘﺎت اﳋﺰﻳﻨﺔ وﺟﺪول اﻟﺘﻐﲑات ﰲ رؤوس اﻷﻣﻮال‪.‬‬
‫ﻣﺜﺎﻝ‬
‫ﻟﻨﻔﱰض أن اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ M‬ﲤﺘﻠﻚ ‪ % 80‬ﻣﻦ ﺳﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ ﻟﻠﻔﺮع اﻟﺘﺎﺑﻊ ﳍﺎ ‪ ،F‬و‪ M‬ﺗﻄﺒﻖ ﻣﺮاﻗﺒﺔ ﻣﻄﻠﻘﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻓﺮﻋﻬﺎ ‪ ،F‬وﻫﻲ ﳎﻤﻌﺔ ﻛﻠﻴﺎ وﻟﻠﺘﺴﻬﻴﻞ ﻧﻔﱰض ﻋﺪم وﺟﻮد ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺗﺒﺎدل‪ ،‬واﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺘﲔ ‪ M‬و‪ F‬ﳘﺎ ‪:‬‬
‫ﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﺗﺎﺑﻌﺔ ‪) F‬ﻣﻠﯾون دﯾﻧﺎر(‬ ‫ﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﺷرﻛﺔ اﻷم ‪) M‬ﻣﻠﯾون دﯾﻧﺎر(‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼﻮم‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻷﺻـﻮل‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼﻮم‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻷﺻـﻮل‬
‫‪300‬‬ ‫رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪1 000‬‬ ‫أﺻﻮل‬ ‫‪600‬‬ ‫رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪1 760‬‬ ‫أﺻﻮل‬
‫‪100‬‬ ‫اﺣﺘﯿﺎطﺎت‬ ‫‪200‬‬ ‫اﺣﺘﯿﺎطﺎت‬ ‫‪240‬‬ ‫ﺳﻨﺪات ‪F‬‬
‫‪50‬‬ ‫اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ‬ ‫‪100‬‬ ‫اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ‬
‫‪550‬‬ ‫اﻟﺪﯾﻮن‬ ‫‪1 100‬‬ ‫اﻟﺪﯾﻮن‬
‫‪1 000‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪1 000‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪2 000‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪2 000‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬

‫ﺟدول ﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ ﻟﻠﺷرﻛﺔ اﻟﺗﺎﺑﻌﺔ ‪) F‬ﻣﻠﯾون دﯾﻧﺎر(‬ ‫ﺟدول ﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ ﻟﻠﺷرﻛﺔ اﻷم ‪) M‬ﻣﻠﯾون دﯾﻧﺎر(‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻷﻋﺒﺎء‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻟﻨﻮاﺗﺞ‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻷﻋﺒﺎء‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻟﻨﻮاﺗﺞ‬
‫‪100‬‬ ‫أﻋﺒﺎء ﻣﺴﺘﺨﺪﻣﯿﻦ‬ ‫‪325‬‬ ‫رﻗﻢ اﻷﻋﻤﺎل‬ ‫أﻋﺒﺎء ﻣﺴﺘﺨﺪﻣﯿﻦ ‪200‬‬ ‫‪550‬‬ ‫رﻗﻢ اﻷﻋﻤﺎل‬
‫‪50‬‬ ‫أﻋﺒﺎء ﻣﺎﻟﯿﺔ‬ ‫‪90‬‬ ‫إﻋﺎﻧﺎت اﺳﺘﻐﻼل‬ ‫‪150‬‬ ‫أﻋﺒﺎء ﻣﺎﻟﯿﺔ‬ ‫إﻋﺎﻧﺎت اﺳﺘﻐﻼل ‪100‬‬
‫‪15‬‬ ‫أﻋﺒﺎء ﻣﺎﻟﯿﺔ‬ ‫‪50‬‬ ‫ﻧﻮاﺗﺞ أﺧﺮى‬ ‫‪40‬‬ ‫أﻋﺒﺎء ﻣﺎﻟﯿﺔ‬ ‫‪100‬‬ ‫ﻧﻮاﺗﺞ أﺧﺮى‬
‫‪250‬‬ ‫أﻋﺒﺎء أﺧﺮى‬ ‫‪260‬‬ ‫أﺧﺮى‬ ‫أﻋﺒﺎء‬
‫‪50‬‬ ‫اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ‬ ‫‪100‬‬ ‫اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ‬
‫‪465‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪465‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪750‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪750‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫اﳌﻄﻠﻮب‪ :‬اﻟﻘﻴﻢ ﺑﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ اﶈﺎﺳﱯ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺣل‬
‫ﺪول اﳌ اﻧﻴﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ‬ ‫أوﻻ‪ :‬اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ اﳌﺤﺎﺳ‬
‫ﻹﻋﺪاد اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ ا ﻤﻌﺔ ﺣﺴﺐ ﻫﺬﻩ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻻﺑﺪ ﻣﻦ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺎﳋﻄﻮات اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ (1‬ﺗﺠﻤﻴﻊ اﳌ اﻧ ﺘ ن اﳌﺎﻟﻴﺘ ن‬
‫ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻫﺬﻩ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﰲ ﲨﻊ أﺻﻮل اﻟﺸﺮﻛﺘﲔ اﻷم واﻟﺘﺎﺑﻌﺔ ﻣﻌﺎ ﺑﻨﺪا ﺑﻨﺪ ﲝﺴﺐ ﻧﺴﺒﺔ ﻣﻠﻜﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ واﺳﺘﺒﻌﺎد ﺳﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ إﺣﻼل ﳏﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﺘﻠﻚ اﻟﺴﻨﺪات ﻏﲑ اﳌﺄﺧﻮذ ﺎ‪ ،‬ﳎﻤﻮع ﻋﻨﺎﺻﺮ‬
‫اﻷﺻﻮل واﳋﺼﻮم اﳌﻜﻮﻧﺔ ﻟﺮؤوس اﻷﻣﻮال اﳋﺎﺻﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻮﺿﺢ ﰲ اﳉﺪول اﳌﻮاﱄ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪F‬‬ ‫‪M‬‬ ‫اﻟﺨﺼﻮم‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪F‬‬ ‫‪M‬‬ ‫اﻷﺻـﻮل‬
‫‪900‬‬ ‫‪300‬‬ ‫‪600‬‬ ‫رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪2 760‬‬ ‫‪1 000‬‬ ‫‪1 760‬‬ ‫أﺻﻮل‬
‫‪300‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪200‬‬ ‫اﺣﺘﯿﺎطﺎت‬ ‫‪240‬‬ ‫‪240‬‬ ‫ﺳﻨﺪات ‪F‬‬
‫‪150‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪100‬‬ ‫اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ‬
‫‪1650‬‬ ‫‪550‬‬ ‫‪1 100‬‬ ‫اﻟﺪﯾﻮن‬
‫‪3 000‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫‪2 000‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪3 000‬‬ ‫‪1 000‬‬ ‫‪2 000‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫‪ (2‬ﺗﻮﺿﻴﺢ ﺣﺼﺔ اﳌﺠﻤﻊ وﺣﺼﺔ ذوي ﻗﻠﻴﺔ‬
‫ﺣﺼﺔ اﻷﻗﻠﯿﺔ‬ ‫ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم‬ ‫اﻟﺘﻌﯿﯿﻦ‬
‫‪60 =%20X 300‬‬ ‫‪600 =240-(%80X 300)+600‬‬ ‫‪ ‬رأس اﻟﻤﺎل اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ‬
‫‪20 =%20X100‬‬ ‫‪280 =(%80X100)+200‬‬ ‫‪ ‬اﻻﺣﺘﯿﺎطﺎت‬
‫‪10 =%20X50‬‬ ‫‪140 =(%80X50)+100‬‬ ‫‪ ‬اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ‬
‫ﺣﺼﺔ ذوي اﻷﻗﻠﯿﺔ = ‪90‬‬

‫‪94‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ا ﻤﻌﺎت‬
‫‪ (3‬إﺣﻼل ﺳﻨﺪات اﳌﺴﺎ ﻤﺔ وﺗﻜﻮ ﻦ اﳌ اﻧﻴﺔ اﳌﺠﻤﻌﺔ ‪\12\31‬ن‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻌﺔ‬ ‫‪F‬‬ ‫‪M‬‬ ‫اﻟﺨﺼﻮم‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻌﺔ‬ ‫‪F‬‬ ‫‪M‬‬ ‫اﻷﺻـﻮل‬
‫‪600‬‬ ‫‪300‬‬ ‫‪600‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻟﻤﺠﻤﻊ‬ ‫‪2 760‬‬ ‫‪1 000‬‬ ‫‪1 760‬‬ ‫أﺻﻮل‬
‫‪280‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪200‬‬ ‫اﺣﺘﯿﺎطﺎت اﻟﻤﺠﻤﻊ‬ ‫‪-‬‬ ‫‪240‬‬ ‫ﺳﻨﺪات ‪F‬‬
‫‪140‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪100‬‬ ‫ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﻤﺠﻤﻊ‬
‫)‪(‬‬
‫‪90‬‬ ‫ﺣﺼﺔ ذوي اﻷﻗﻠﯿﺔ‬
‫‪1650‬‬ ‫‪550‬‬ ‫‪1 100‬‬ ‫اﻟﺪﯾﻮن‬
‫‪2 760‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫‪2 000‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪2 760‬‬ ‫‪1 000‬‬ ‫‪2 000‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫ﺪول ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ‬ ‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ اﳌﺤﺎﺳ‬
‫‪ (1‬ﺟﻤﻊ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪F‬‬ ‫‪M‬‬ ‫اﻟﻨﻮاﺗﺞ‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪F‬‬ ‫‪M‬‬ ‫اﻟﻨﻮاﺗﺞ‬
‫‪300‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪200‬‬ ‫أﻋﺒﺎء ﻣﺴﺘﺨﺪﻣﯿﻦ‬ ‫‪875‬‬ ‫‪325‬‬ ‫‪550‬‬ ‫رﻗﻢ اﻷﻋﻤﺎل‬
‫‪200‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪150‬‬ ‫أﻋﺒﺎء ﻣﺎﻟﯿﺔ‬ ‫‪190‬‬ ‫‪90‬‬ ‫إﻋﺎﻧﺎت اﺳﺘﻐﻼل ‪100‬‬
‫‪55‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪40‬‬ ‫أﻋﺒﺎء ﻣﺎﻟﯿﺔ‬ ‫‪150‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪100‬‬ ‫ﻧﻮاﺗﺞ أﺧﺮى‬
‫‪510‬‬ ‫‪250‬‬ ‫‪260‬‬ ‫أﻋﺒﺎء أﺧﺮى‬
‫‪150‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪100‬‬ ‫اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ‬
‫‪1 215‬‬ ‫‪465‬‬ ‫‪750‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪1 215‬‬ ‫‪465‬‬ ‫‪750‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫‪\12\31‬ن‬ ‫‪ (2‬ﺗﻜﻮ ﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﳌﺠﻤﻊ‬
‫ﺟﺪول ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﻤﺠﻤﻊ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪M‬‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻷﻋﺒﺎء‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻟﻨﻮاﺗﺞ‬
‫‪300‬‬ ‫أﻋﺒﺎء ﻣﺴﺘﺨﺪﻣﯿﻦ‬ ‫‪875‬‬ ‫رﻗﻢ اﻷﻋﻤﺎل‬
‫‪200‬‬ ‫أﻋﺒﺎء ﻣﺎﻟﯿﺔ‬ ‫إﻋﺎﻧﺎت اﺳﺘﻐﻼل ‪190‬‬
‫‪55‬‬ ‫أﻋﺒﺎء ﻣﺎﻟﯿﺔ‬ ‫‪150‬‬ ‫ﻧﻮاﺗﺞ أﺧﺮى‬
‫‪510‬‬ ‫أﻋﺒﺎء أﺧﺮى‬
‫‪150‬‬ ‫ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﻤﺠﻤﻮع اﻟﻤﺪﻣﺞ‬
‫‪10‬‬ ‫ﻣﻨﮭﺎ ﺣﺼﺔ ذوي اﻷﻗﻠﯿﺔ‬
‫‪140‬‬ ‫ﺣﺼﺔ اﻟﻤﺠﻤﻊ‬
‫‪1 215‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪1 215‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫ب‪ .‬طرﯾﻘﺔ اﻟﻣﻌﺎدﻟﺔ‬
‫ﻳﻨﺺ اﻟﻨﻈﺎم اﶈﺎﺳﱯ ﻋﻠﻰ أﻧﻪ "ﺗﺪرج اﳌﺴﺎﳘﺎت ﰲ اﳌﺆﺳﺴﺎت اﳌﺸﺎرﻛﺔ )اﻟﺰﻣﻴﻠﺔ( ﺿﻤﻦ إﻃﺎر إﻋﺪاد اﳊﺴﺎﺑﺎت‬
‫ا ﻤﻌﺔ ﰲ اﳊﺴﺎﺑﺎت ﺣﺴﺐ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ 1،‬و اﳌﺆﺳﺴﺔ اﳌﺸﺎرﻛﺔ ﻫﻲ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﲤﺎرس ﻓﻴﻬﺎ اﳌﺆﺳﺴﺔ )اﻷم( ا ﻤﻌﺔ‬
‫‪2‬‬
‫ﻧﻔﻮذا ﻣﻠﺤﻮﻇﺎ وﻫﻲ ﻟﻴﺴﺖ ﺑﺸﺮﻛﺔ ﻓﺮﻋﻴﺔ وﻻ ﺑﺸﺮﻛﺔ أﻧﺸﺄة ﰲ إﻃﺎر ﻋﻤﻠﻴﺎت ﲤﺖ ﺑﺼﻮرة ﻣﺸﱰﻛﺔ‪.‬‬
‫إن اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳌﻌﺎدﻟﺔ ﻣﺎ ﻫﻲ إﻻ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺳﺘﺒﺪاﻟﻴﺔ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﺴﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ اﻟﱵ ﲤﻠﻜﻬﺎ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم ﻣﻊ ﻣﺎ‬
‫ﻳﻜﺎﻓﺌﻬﺎ ﰲ ﺻﺎﰲ اﻷﺻﻮل اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﱵ ﲣﻀﻊ ﻟﻠﺘﺠﻤﻴﻊ‪ ،‬وﺗﻌﺘﻤﺪ ﻫﺬﻩ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﳎﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﳋﻄﻮات ﺗﺘﻤﺜﻞ ﰲ‪:‬‬
‫ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻷﺻﻞ ﻟﻠﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﻤﺠﻤﻌﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬إﺣﻼل اﳊﺼﺔ اﻟﱵ ﲤﺜﻠﻬﺎ اﻟﺴﻨﺪات ﰲ رؤوس اﻷﻣﻮال اﳋﺎﺻﺔ وﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﻜﻴﺎن اﳌﺸﺎرك ﳏﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻠﺴﻨﺪات؛‬
‫‪ -‬اﺣﺘﺴﺎب ﺣﺼﺔ ا ﻤﻮﻋﺔ ﰲ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﻜﻴﺎن اﳌﺸﺎرك ﺿﻤﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ا ﻤﻌﺔ‪.‬‬
‫ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى ﺣﺴﺎب اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﻤﺪﻣﺞ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻳﻘﺪم ﲢﺖ ﻋﻨﻮان ﺧﺎص ﺣﺼﺔ ا ﻤﻊ ﰲ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﻜﻴﺎن اﳌﺎرك؛‬
‫‪ -‬أﺧﺬ ﺑﻌﲔ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﰲ ﺣﺴﺎب اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ا ﻤﻌﺔ ﺣﺼﺔ ا ﻤﻊ ﰲ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﻜﻴﺎن اﳌﺸﺎرك‪.‬‬

‫‪ 1‬اﻟﻔﻘﺮة ‪ 12-132‬اﻟﻘﺮار اﻟﺼﺎدر ﰲ ‪ 26‬ﺟﻮﻳﻠﻴﺔ ‪ ،2008‬ص ‪15‬‬

‫‪ 2‬اﻟﻔﻘﺮة ‪ 11-132‬اﻟﻘﺮار اﻟﺼﺎدر ﰲ ‪ 26‬ﺟﻮﻳﻠﻴﺔ ‪ ،2008‬ص ‪15‬‬
‫‪95‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ا ﻤﻌﺎت‬
‫ﻣﺜﺎﻝ‪ :‬ﺗﺴﺎﻫﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم ‪ M‬ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺸﻘﻴﻘﺔ ‪ F‬وذﻟﻚ ﺑﺎﻣﺘﻼﻛﻬﺎ ‪ % 20‬ﻣﻦ ﺣﻘﻮق اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺗﻮﺛﺮ‬
‫ﻫﺬﻩ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺗﺄﺛﲑا ﻣﻠﺤﻮﻇﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺸﻘﻴﻘﺔ ‪.F‬‬
‫ﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﺗﺎﺑﻌﺔ ‪) F‬ﻣﻠﯾون دﯾﻧﺎر(‬ ‫ﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﺷرﻛﺔ اﻷم ‪) M‬ﻣﻠﯾون دﯾﻧﺎر(‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼﻮم‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻷﺻـﻮل‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼﻮم‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻷﺻـﻮل‬
‫‪300‬‬ ‫رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪1 000‬‬ ‫أﺻﻮل‬ ‫‪600‬‬ ‫رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪1 940‬‬ ‫أﺻﻮل‬
‫‪100‬‬ ‫اﺣﺘﯿﺎطﺎت‬ ‫‪200‬‬ ‫اﺣﺘﯿﺎطﺎت‬ ‫‪60‬‬ ‫ﺳﻨﺪات ‪F‬‬
‫‪50‬‬ ‫اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ‬ ‫‪100‬‬ ‫اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ‬
‫‪550‬‬ ‫اﻟﺪﯾﻮن‬ ‫‪1 100‬‬ ‫اﻟﺪﯾﻮن‬
‫‪1 000‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪1 000‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪2 000‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪2 000‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬

‫ﺟدول ﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ ﻟﻠﺷرﻛﺔ اﻟﺗﺎﺑﻌﺔ ‪) F‬ﻣﻠﯾون دﯾﻧﺎر(‬ ‫ﺟدول ﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ ﻟﻠﺷرﻛﺔ اﻷم ‪) M‬ﻣﻠﯾون دﯾﻧﺎر(‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻷﻋﺒﺎء‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻟﻨﻮاﺗﺞ‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻷﻋﺒﺎء‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻟﻨﻮاﺗﺞ‬
‫‪100‬‬ ‫أﻋﺒﺎء ﻣﺴﺘﺨﺪﻣﯿﻦ‬ ‫‪325‬‬ ‫رﻗﻢ اﻷﻋﻤﺎل‬ ‫أﻋﺒﺎء ﻣﺴﺘﺨﺪﻣﯿﻦ ‪200‬‬ ‫‪550‬‬ ‫رﻗﻢ اﻷﻋﻤﺎل‬
‫‪50‬‬ ‫أﻋﺒﺎء ﻣﺎﻟﯿﺔ‬ ‫‪60‬‬ ‫إﻋﺎﻧﺎت اﺳﺘﻐﻼل‬ ‫‪150‬‬ ‫أﻋﺒﺎء ﻣﺎﻟﯿﺔ‬ ‫إﻋﺎﻧﺎت اﺳﺘﻐﻼل ‪100‬‬
‫‪15‬‬ ‫أﻋﺒﺎء ﻣﺎﻟﯿﺔ‬ ‫‪50‬‬ ‫ﻧﻮاﺗﺞ أﺧﺮى‬ ‫‪40‬‬ ‫أﻋﺒﺎء ﻣﺎﻟﯿﺔ‬ ‫‪100‬‬ ‫ﻧﻮاﺗﺞ أﺧﺮى‬
‫‪250‬‬ ‫أﻋﺒﺎء أﺧﺮى‬ ‫‪260‬‬ ‫أﻋﺒﺎء أﺧﺮى‬
‫‪50‬‬ ‫اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ‬ ‫‪100‬‬ ‫اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ‬
‫‪465‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪465‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪750‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪750‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫اﳌﻄﻠﻮب‪ :‬اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ اﶈﺎﺳﱯ ﻟﻠﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ وﺟﺪول ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ‬
‫ﺍﻟﺤﻞ‬
‫اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ اﳌﺤﺎﺳ ﻟﻠﻤ اﻧﻴﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪.1‬‬
‫ﰲ ﻇﻞ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﳌﻌﺎدﻟﺔ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺒﺪال اﻟﻘﻴﻤﺔ اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﺴﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ اﳌﻤﻠﻮﻛﺔ ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم ‪ M‬واﻟﱵ‬
‫ﺗﺴﺎوي ‪ ،60‬ﲝﺼﺔ ﻣﻦ اﻷﻣﻮال اﳋﺎﺻﺔ )ﲟﺎ ﰲ ذﻟﻚ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺪورة( ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ ،F‬وﻫﺬﻩ اﳊﺼﺔ ﺗﺴﺎوي‬
‫)‪90 = % 20X (300+100+50‬‬
‫‪60‬‬ ‫ﻗﯿﻤﺔ اﻻﻛﺘﺴﺎب‬
‫‪20‬‬ ‫ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ M‬ﻓﻲ اﻻﺣﺘﯿﺎطﺎت اﻟﻤﺠﻤﻌﺔ‬
‫‪10‬‬ ‫ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ M‬ﻓﻲ ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﺪورة‬
‫‪90‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫ﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﺷرﻛﺔ اﻷم ‪) M‬ﻣﻠﯾون دﯾﻧﺎر(‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼﻮم‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻷﺻـﻮل‬
‫‪600‬‬ ‫رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪1 940‬‬ ‫أﺻﻮل‬
‫‪220‬‬ ‫اﺣﺘﯿﺎطﺎت‬ ‫‪90‬‬ ‫ﺳﻨﺪات ‪F‬‬
‫‪110‬‬ ‫اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ‬
‫‪1 100‬‬ ‫اﻟﺪﯾﻮن‬
‫‪2 030‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪2 030‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫إذن اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﳌﻌﺎدﻟﺔ ﻳﺴﻤﺢ ﺑﺎﺳﺘﺒﺪال أو إﺣﻼل ﻗﻴﻤﺔ ﺳﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ اﳌﺴﺎﳘﺔ ﰲ ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم‪.‬‬
‫ﺪول ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ‬ ‫اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ اﳌﺤﺎﺳ‬ ‫‪.2‬‬
‫ﺟﺪول ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﻤﺠﻤﻊ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪M‬‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻷﻋﺒﺎء‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻟﻨﻮاﺗﺞ‬
‫‪200‬‬ ‫أﻋﺒﺎء ﻣﺴﺘﺨﺪﻣﯿﻦ‬ ‫‪550‬‬ ‫رﻗﻢ اﻷﻋﻤﺎل‬
‫‪150‬‬ ‫أﻋﺒﺎء ﻣﺎﻟﯿﺔ‬ ‫‪100‬‬ ‫إﻋﺎﻧﺎت اﺳﺘﻐﻼل‬
‫‪40‬‬ ‫أﻋﺒﺎء ﻣﺎﻟﯿﺔ‬ ‫‪10‬‬ ‫ﻧﻮاﺗﺞ أﺧﺮى‬
‫‪260‬‬ ‫أﻋﺒﺎء أﺧﺮى‬ ‫ﺣﺼﺔ ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﻮﺿﻊ ﺑﺎﻟﺘﻜﺎﻓﺆ )‪10 (% 20 X 50‬‬
‫‪110‬‬ ‫اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ اﻟﻤﺠﻤﻌﺔ ‪(% 20 X 50) + 100‬‬
‫‪760‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪760‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬

‫‪96‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ا ﻤﻌﺎت‬
‫‪ (2‬أﺳﺎﻟﻴﺐ ﺗﺠﻤﻴﻊ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻫﻨﺎك أﺳﻠﻮﺑﺎن ﳝﻜﻦ أن ﺗﺘﻢ ﻤﺎ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ وﳘﺎ‪ :‬أﺳﻠﻮب اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ اﳌﺒﺎﺷﺮ و أﺳﻠﻮب اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ ﺑﺎﻟﺘﺪرج‪.‬‬
‫أ‪ .‬أﺳﻠوب اﻟﺗﺟﻣﯾﻊ اﻟﻣﺑﺎﺷر‬
‫ﻳﺘﻤﺜﻞ ﻫﺬا اﻷﺳﻠﻮب ﰲ ﻗﻴﺎم اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم ﺑﺘﺠﻤﻴﻊ ﻛﻞ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺪاﺧﻠﺔ ﰲ ﳏﻴﻂ اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ‪ ،‬وذﻟﻚ ﻣﻬﻤﺎ ﻛﺎن ﻧﻮع‬
‫اﻻرﺗﺒﺎط اﻟﺴﺎﺋﺪ ﺑﲔ ﻫﺬﻩ اﻟﺸﺮﻛﺎت‪ ،‬ﺳﻮاء ﻛﺎن ارﺗﺒﺎط ﻣﺮاﻗﺒﺔ ﻣﺒﺎﺷﺮة أو ﻏﲑ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﺑﲔ ﻫﺬﻩ اﻟﺸﺮﻛﺎت‪،‬و ﻳﻠﺰم ﻫﺬا‬
‫اﻷﺳﻠﻮب اﺳﺘﺨﺪام ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة‪:‬‬
‫‪ -‬ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﻟﱵ ﻳﻄﺒﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‪ ،‬وﻫﺬا ﻟﺘﺤﺪﻳﺪ اﳊﺼﺔ ﻣﻦ اﻷﻣﻮال اﳋﺎﺻﺔ واﻟﱵ ﺗﻌﻮد إﱃ‬
‫ﻓﻮاﺋﺪ اﻷﻏﻠﺒﻴﺔ أو اﻷﻗﻠﻴﺔ؛‬
‫‪-‬ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﻟﱵ ﺗُ ﻌﺪل أﺳﻬﻤﻬﺎ وﻫﺬا ﺑﺎﺳﺘﺒﺪال ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻠﺴﻨﺪات اﳊﺼﺔ اﻟﱵ ﺗﻌﺎدل ﺻﺎﰲ اﻷﺻﻮل‬
‫ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ا ﻤﻌﺔ‪.‬‬
‫ﻳﺘﺤﻘﻖ اﻟﺘﻄﺒﻴﻖ اﻟﻌﻤﻠﻲ ﻟﺘﻘﻨﻴﺔ اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ اﳌﺒﺎﺷﺮ ﺑﺈﺗﺒﺎع اﳋﻄﻮات اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬ﲢﺪﻳﺪ ﻣﻌﺪﻻت ﻓﻮاﺋﺪ ا ﻤﻊ؛‬
‫‪ -‬ﲨﻊ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﺸﺮﻛﺎت اﳋﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺘﺠﻤﻴﻊ؛‬
‫‪ -‬ﺗﻮزﻳﻊ اﻷﻣﻮال اﳋﺎﺻﺔ وإﻗﺼﺎء ﺳﻨﺪات اﻷﺳﻬﻢ اﻟﺸﺮﻛﺎت ا ﻤﻌﺔ )ﺧﺎرج اﻟﺸﺮﻛﺔ ا ﻤﻌﺔ(؛‬
‫‪ -‬ﲢﻮﻳﻞ اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت وﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم إﱃ اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت وﻧﺘﻴﺠﺔ ا ﻤﻊ‪.‬‬
‫ﻣﺜﺎﻝ‪:‬‬

‫ﻳﺘﻜﻮن ﳎﻤﻊ ﻣﻦ ﺷﺮﻛﺔ أم ‪ M‬ﲤﺘﻠﻚ ‪ % 70‬ﻣﻦ رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ F1‬اﻟﱵ ﺑﺪورﻫﺎ ﲤﺘﻠﻚ ﻧﺴﺒﺔ ‪ % 60‬ﻣﻦ رأس ﻣﺎل‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ ،F2‬و ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ اﳌﻴﺰاﻧﻴﺎت اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت ‪ F1 ،M‬و‪.F2‬‬
‫‪F2‬‬ ‫‪F1‬‬ ‫‪M‬‬ ‫اﻟﺨﺼﻮم‬ ‫‪F2‬‬ ‫‪F1‬‬ ‫‪M‬‬ ‫اﻷﺻـﻮل‬
‫‪1 000‬‬ ‫‪2 000‬‬ ‫‪3 000‬‬ ‫رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪3 000‬‬ ‫‪3 400‬‬ ‫‪8 600‬‬ ‫أﺻﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ‬
‫‪100‬‬ ‫‪400‬‬ ‫‪600‬‬ ‫اﻻﺣﺘﯿﺎطﺎت‬ ‫‪600‬‬ ‫‪1 400‬‬ ‫ﺳﻨﺪات ﻣﺴﺎھﻤﺔ‬
‫‪50‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪200‬‬ ‫اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ‬
‫‪1 85‬‬ ‫‪1 500‬‬ ‫‪6 200‬‬ ‫اﻟﻤﻮردون‬
‫‪3 000‬‬ ‫‪4 000‬‬ ‫‪10 000‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪3 000‬‬ ‫‪4 000‬‬ ‫‪10 000‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫اﻟﻣطﻠوب‪ :‬ﺗﺟﻣﯾﻊ اﻟﻘواﺋم اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺑﺎﻋﺗﻣﺎد أﺳﻠوب اﻟﺗﺟﻣﯾﻊ اﻟﻣﺑﺎﺷر‬
‫ﺍﻟﺤﻞ‬
‫ﺗﺤﺪﻳﺪ ﻣﻌﺪﻻت اﳌﺮاﻗﺒﺔ واﻟﻔﻮاﺋﺪ‬ ‫‪.1‬‬
‫ﻣﻌدل اﻟﻔﺎﺋدة‬ ‫اﻟطرﯾﻘﺔ اﻟﻣﺳﺗﻌﻣﻠﺔ‬ ‫ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻣراﻗﺑﺔ‬ ‫اﻟﺷرﻛﺎت‬
‫‪% 100‬‬ ‫اﻟﺗﻛﺎﻣل اﻟﺷﺎﻣل‬ ‫‪% 100‬‬ ‫‪M‬‬
‫‪% 70‬‬ ‫اﻟﺗﻛﺎﻣل اﻟﺷﺎﻣل‬ ‫‪% 70‬‬ ‫‪F1‬‬
‫‪%42 = %60 X %70‬‬ ‫اﻟﺗﻛﺎﻣل اﻟﺷﺎﻣل‬ ‫‪% 60‬‬ ‫‪F2‬‬
‫ﺟﻤﻊ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﺸﺮ ﺎت ا ﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺘﺠﻤﻴﻊ‬ ‫‪.2‬‬
‫‪1 400‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﺳﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ ‪M‬‬ ‫‪260‬‬
‫‪8 600‬‬ ‫أﺻﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ أﺧﺮى‪M‬‬ ‫‪210‬‬
‫‪3 000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل ‪M‬‬ ‫‪1010‬‬
‫‪600‬‬ ‫اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ‪M‬‬ ‫‪1060‬‬
‫‪200‬‬ ‫ﻧﺘﻴﺠﺔ ‪M‬‬ ‫‪120‬‬
‫‪6 200‬‬ ‫ﻣﻮردون ‪M‬‬ ‫‪4010‬‬
‫ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪M‬‬
‫‪97‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ا ﻤﻌﺎت‬
‫‪600‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﺳﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ ‪F1‬‬ ‫‪261‬‬
‫‪3 400‬‬ ‫أﺻﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ أﺧﺮى‪F1‬‬ ‫‪211‬‬
‫‪2 000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل ‪F1‬‬ ‫‪1011‬‬
‫‪400‬‬ ‫اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ‪F1‬‬ ‫‪1061‬‬
‫‪100‬‬ ‫ﻧﺘﻴﺠﺔ ‪F1‬‬ ‫‪121‬‬
‫‪1 500‬‬ ‫ﻣﻮردون ‪F1‬‬ ‫‪4011‬‬
‫ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪F1‬‬
‫‪3 000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬أﺻﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ أﺧﺮى‪F2‬‬ ‫‪212‬‬
‫‪1 000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل ‪F2‬‬ ‫‪1012‬‬
‫‪100‬‬ ‫اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ‪F2‬‬ ‫‪1062‬‬
‫‪50‬‬ ‫ﻧﺘﻴﺠﺔ ‪F2‬‬ ‫‪122‬‬
‫‪1 850‬‬ ‫ﻣﻮردون ‪F2‬‬ ‫‪4012‬‬
‫ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪F2‬‬
‫ﺗﻮز ﻊ ﻣﻮال ا ﺎﺻﺔ وإﻗﺼﺎء ﺳﻨﺪات ﺳ ﻢ اﻟﺸﺮ ﺎت اﳌﺠﻤﻌﺔ )ﺧﺎرج اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﺠﻤﻌﺔ(‬ ‫‪.3‬‬
‫‪2 000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل‪F1‬‬ ‫‪1011‬‬
‫‪400‬‬ ‫اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ‪F1‬‬ ‫‪1061‬‬
‫‪100‬‬ ‫ﻧﺘﻴﺠﺔ ‪F1‬‬ ‫‪121‬‬
‫‪1 400‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﺳﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ ‪F1‬‬ ‫‪260‬‬
‫‪280‬‬ ‫اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ا ﻤﻌﺔ )‪(% 70 X 400‬‬ ‫‪106‬‬
‫‪70‬‬ ‫اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ا ﻤﻌﺔ )‪(% 70 X 100‬‬ ‫‪12‬‬
‫)‪(‬‬
‫‪30‬‬ ‫ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻷﻗﻠﻴﺔ‬ ‫‪1211‬‬
‫)‪(‬‬
‫‪720‬‬ ‫ﻓﻮاﺋﺪ )ﺣﺼﺔ( اﻷﻗﻠﻴﺔ‬ ‫‪1041‬‬
‫ﺗﻮزﻳﻊ اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ وإﻗﺼﺎء ﺳﻨﺪات اﻷﺳﻬﻢ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪F1‬‬
‫‪1 000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل‪F2‬‬ ‫‪1012‬‬
‫‪100‬‬ ‫اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ‪F2‬‬ ‫‪1062‬‬
‫‪50‬‬ ‫ﻧﺘﻴﺠﺔ ‪F2‬‬ ‫‪122‬‬
‫‪600‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﺳﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ ‪F2‬‬ ‫‪261‬‬
‫‪42‬‬ ‫اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ا ﻤﻌﺔ )‪(% 42 X 100‬‬ ‫‪106‬‬
‫‪21‬‬ ‫اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ا ﻤﻌﺔ )‪(% 42 X 50‬‬ ‫‪12‬‬
‫)‪(‬‬
‫‪29‬‬ ‫ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻷﻗﻠﻴﺔ‬ ‫‪1222‬‬
‫)‪(‬‬
‫‪458‬‬ ‫ﻓﻮاﺋﺪ )ﺣﺼﺔ( اﻷﻗﻠﻴﺔ‬ ‫‪1042‬‬
‫ﺗﻮزﻳﻊ اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ وإﻗﺼﺎء ﺳﻨﺪات اﻷﺳﻬﻢ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪F2‬‬

‫ﺗﻮﺿﻴﺢ ﺣﺼﺔ اﳌﺠﻤﻊ وﺣﺼﺔ ذوي ﻗﻠﻴﺔ‬

‫ﺣﺼﺔ اﻷﻗﻠﯿﺔ ‪F2‬‬ ‫ﺣﺼﺔ اﻷﻗﻠﯿﺔ ‪F1‬‬ ‫ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم‬ ‫اﻟﺘﻌﯿﯿﻦ‬
‫)‪(‬‬
‫)‪–(%58X1 000‬‬ ‫‪600 =%30X2000‬‬ ‫‪3 000‬‬
‫)‪(‬‬ ‫‪ ‬رأس اﻟﻤﺎل اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ‬
‫)‪400=(%30X600‬‬
‫)‪600) –(% 58 X 100‬‬ ‫‪=%30X400‬‬ ‫‪+(%70X400)+600‬‬
‫)‪(‬‬ ‫)‪(‬‬ ‫‪ ‬اﻻﺣﺘﯿﺎطﺎت‬
‫‪58 = (% 30X‬‬ ‫‪120‬‬ ‫)‪922 =(%42X100‬‬
‫)‪(‬‬ ‫)‪(‬‬
‫)‪29 = (% 58 X 50‬‬ ‫‪30 =%30X100‬‬ ‫‪+(%70X100)+200‬‬
‫‪ ‬اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ‬
‫)‪291 =(42X50‬‬
‫ﺣﺼﺔ ذوي اﻷﻗﻠﯿﺔ = ‪487‬‬ ‫ﺣﺼﺔ ذوي اﻷﻗﻠﯿﺔ = ‪750‬‬

‫‪98‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ا ﻤﻌﺎت‬
‫ﺗﺤﻮ ﻞ اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت وﻧ ﻴﺠﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ م إ اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت وﻧ ﻴﺠﺔ اﳌﺠﻤﻊ‬ ‫‪.4‬‬
‫‪600‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ‪M‬‬ ‫‪1060‬‬
‫‪200‬‬ ‫ﻧﺘﻴﺠﺔ ‪M‬‬ ‫‪120‬‬
‫‪600‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ا ﻤﻌﺔ‬ ‫‪106‬‬
‫‪200‬‬ ‫اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ا ﻤﻌﺔ‬ ‫‪12‬‬
‫ﺗﺤﻮﻳﻞ اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت وﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم إﻟﻰ اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت وﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﻤﺠﻤﻊ‬
‫اﳌ اﻧﻴﺔ اﳌﺤﺎﺳ ﻴﺔ اﳌﺠﻤﻌﺔ ﻌﺪ ﺗﻮز ﻊ اﳌﻮال ا ﺎﺻﺔ وإﻗﺼﺎء ﺳﻨﺪات اﳌﺴﺎ ﻤﺔ‬ ‫‪.5‬‬
‫اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﻣﺟﻣﻌﺔ ﺑﺗﺎرﯾﺦ ‪\12\31‬ن‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼﻮم‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻷﺻـﻮل‬
‫‪3 000‬‬ ‫‪ 15 000‬رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫أﺻﻮل‬
‫‪922‬‬ ‫اﻻﺣﺘﯿﺎطﺎت اﻟﻤﺠﻤﻌﺔ‬ ‫‪-‬‬ ‫ﺳﻨﺪات ﻣﺴﺎھﻤﺔ‬
‫‪291‬‬ ‫اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ اﻟﻤﺠﻤﻌﺔ‬
‫‪1 237‬‬ ‫ﻓﻮاﺋﺪ اﻷﻗﻠﯿﺔ‬
‫‪9 550‬‬ ‫اﻟﺪﯾﻮن‬
‫‪15 000‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪15 000‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫أﺻﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ =‪3 000 + 3 400 + 8 600‬‬
‫رأس ﻣﺎل اﻷﻗﻠﻴﺔ =)‪(%30X600)-(%30X2000)+(%58X1000‬‬
‫اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت اﻷﻗﻠﻴﺔ = )‪(%30X400)+(%58X100‬‬
‫ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻷﻗﻠﻴﺔ = )‪(%30X100)+(%58X50‬‬
‫ب‪ .‬أﺳﻠوب اﻟﺗﺟﻣﯾﻊ ﺑﺎﻟﺗدرج‬
‫ﻃﺒﻘﺎ ﳍﺬا اﻷﺳﻠﻮب ﻓﺈن إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻳﻜﻮن ﻋﻠﻰ ﻋﺪة ﻣﺮاﺣﻞ‪ ،‬ﻓﻜﻞ ﺷﺮﻛﺔ أم ﺗﻘﻮم ﺑﺎﻟﺘﺠﻤﻴﻊ‪ ،‬ﰲ ﺷﻜﻞ‬
‫ﳎﻤﻊ ﺻﻐﲑ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﻟﱵ ﺗﺮاﻗﺒﻬﺎ ﻣﺒﺎﺷﺮة‪ ،‬ﰒ ﲡﻤﻊ ﺗﻠﻚ اﻟﻘﻮاﺋﻢ ﺿﻤﻦ ﻗﻮاﺋﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم اﻷﻋﻠﻰ وﻫﻜﺬا ﺣﱴ ﲡﻤﻊ‬
‫ﺿﻤﻦ ﻗﻮاﺋﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﻳﺘﻤﺜﻞ ﻫﺬا اﻷﺳﻠﻮب ﰲ دﻣﺞ ﳎﻤﻌﺎت ﺻﻐﲑة ﰲ ﳎﻤﻌﺎت أﻛﱪ ﻣﻨﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻟﺷﻛل رﻗم ]‪ :[17‬اﻟﻬﯾﻛل اﻟﺗﻧظﯾﻣﻲ ﻟﻠﻣﺟﻣﻊ ﻓﻲ أﺳﻠوب اﻟﺗﺟﻣﯾﻊ ﺑﺎﻟﺗدرج‬
‫‪A‬‬

‫ﺗﺟﻣﯾﻊ )‪ (D,C,B‬ﻓﻲ اﻟﺷرﻛﺔ اﻷم )‪(A‬‬

‫‪B‬‬

‫‪C‬‬
‫ﺗﺟﻣﯾﻊ )‪ (D,C‬ﻓﻲ )‪(B‬‬

‫‪D‬‬
‫ﺗﺟﻣﯾﻊ )‪ (D‬ﻓﻲ )‪(C‬‬

‫ﻣﺜﺎﻝ‪:‬‬
‫ﻳﺘﻜﻮن ﳎﻤﻊ ﻣﻦ ﺷﺮﻛﺔ أم ‪ M‬ﲤﺘﻠﻚ ‪ % 70‬ﻣﻦ رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ F1‬اﻟﱵ ﺑﺪورﻫﺎ ﲤﺘﻠﻚ ﻧﺴﺒﺔ ‪ % 60‬ﻣﻦ رأس‬
‫ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ ،F2‬وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ اﳌﻴﺰاﻧﻴﺎت اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت ‪ F1 ،M‬و‪.F2‬‬
‫‪F2‬‬ ‫‪F1‬‬ ‫‪M‬‬ ‫اﻟﺨﺼﻮم‬ ‫‪F2‬‬ ‫‪F1‬‬ ‫‪M‬‬ ‫اﻷﺻـﻮل‬
‫‪1 000‬‬ ‫‪2 000‬‬ ‫‪3 000‬‬ ‫رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪3 000‬‬ ‫‪3 400‬‬ ‫‪8 600‬‬ ‫أﺻﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ‬
‫‪100‬‬ ‫‪400‬‬ ‫‪600‬‬ ‫اﻻﺣﺘﯿﺎطﺎت‬ ‫‪600‬‬ ‫‪1 400‬‬ ‫ﺳﻨﺪات ﻣﺴﺎھﻤﺔ‬
‫‪50‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪200‬‬ ‫اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ‬
‫‪1 85‬‬ ‫‪1 500‬‬ ‫‪6 200‬‬ ‫اﻟﻤﻮردون‬
‫‪3 000‬‬ ‫‪4 000‬‬ ‫‪10 000‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪3 000‬‬ ‫‪4 000‬‬ ‫‪10 000‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬

‫‪99‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ا ﻤﻌﺎت‬
‫ﺍﻟﺤﻞ‪:‬‬
‫ﻃﺒﻘﺎ ﻷﺳﻠﻮب اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ ﺑﺎﻟﺘﺪرج ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻨﺒﻐﻲ ﲡﻤﻴﻊ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ F2‬ﻣﻊ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪) F1‬اﳌﺮﺣﻠﺔ اﻷوﱃ(‬
‫ﰒ ﲡﻤﻴﻊ ﺣﺎﺻﻞ دﻣﺞ اﻟﺸﺮﻳﻜﺘﲔ ‪ F1‬و‪ F2‬ﻣﻊ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم ‪) M‬اﳌﺮﺣﻠﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ(‬
‫ﺗﺠﻤﻴﻊ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ F2‬ﻣﻊ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪F1‬‬ ‫‪.1‬‬
‫‪ ‬ﲡﻤﻴﻊ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ F2‬ﻣﻊ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪F1‬؛‬
‫‪ ‬ﺗﻮزﻳﻊ اﻷﻣﻮال اﳋﺎﺻﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪ F2‬وإﻗﺼﺎء ﺳﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪F1‬؛‬
‫‪ ‬ﲢﻮﻳﻞ اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت وﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ F1‬إﱃ اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت وﻧﺘﻴﺠﺔ ا ﻤﻊ‪.‬‬
‫أوﻻ‪ :‬ﺗﺠﻤﻴﻊ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ F2‬ﻣﻊ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪F1‬‬
‫‪600‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﺳﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ ‪F1‬‬ ‫‪261‬‬
‫‪3 400‬‬ ‫أﺻﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ أﺧﺮى‪F1‬‬ ‫‪211‬‬
‫‪2 000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل ‪F1‬‬ ‫‪1011‬‬
‫‪400‬‬ ‫اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ‪F1‬‬ ‫‪1061‬‬
‫‪100‬‬ ‫ﻧﺘﻴﺠﺔ ‪F1‬‬ ‫‪121‬‬
‫‪1 500‬‬ ‫ﻣﻮردون ‪F1‬‬ ‫‪4011‬‬
‫ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪F1‬‬
‫‪3 000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬أﺻﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ أﺧﺮى‪F2‬‬ ‫‪212‬‬
‫‪1 000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل ‪F2‬‬ ‫‪1012‬‬
‫‪100‬‬ ‫اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ‪F2‬‬ ‫‪1062‬‬
‫‪50‬‬ ‫ﻧﺘﻴﺠﺔ ‪F2‬‬ ‫‪122‬‬
‫‪1 850‬‬ ‫ﻣﻮردون ‪F2‬‬ ‫‪4012‬‬
‫ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪F2‬‬
‫اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟـ ‪ F1‬و‪F2‬‬
‫اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫‪F2‬‬ ‫‪F1‬‬ ‫اﻟﺨﺼﻮم‬ ‫اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫‪F2‬‬ ‫‪F1‬‬ ‫اﻷﺻـﻮل‬
‫‪3 000‬‬ ‫‪1 000‬‬ ‫‪2 000‬‬ ‫رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪6 400‬‬ ‫‪3 000‬‬ ‫‪3 400‬‬ ‫أﺻﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ‬
‫‪500‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪400‬‬ ‫اﻻﺣﺘﯿﺎطﺎت‬ ‫‪600‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪600‬‬ ‫ﺳﻨﺪات ﻣﺴﺎھﻤﺔ‬
‫‪150‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪100‬‬ ‫اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ‬
‫‪3 350‬‬ ‫‪1 850‬‬ ‫‪1 500‬‬ ‫اﻟﻤﻮردون‬
‫‪7 000‬‬ ‫‪3 000‬‬ ‫‪4 000‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪7 000‬‬ ‫‪3 000‬‬ ‫‪4 000‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬ﺗﻮز ﻊ ﻣﻮال ا ﺎﺻﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪ F2‬وإﻗﺼﺎء ﺳﻨﺪات اﳌﺴﺎ ﻤﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪F1‬‬
‫اﻟﻘﻴﻮد اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﺘﻮزﻳﻊ اﻷﻣﻮال اﳋﺎﺻﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪ F2‬وإﻗﺼﺎء ﺳﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪F1‬‬
‫‪1 000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل‪F2‬‬ ‫‪1012‬‬
‫‪100‬‬ ‫اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ‪F2‬‬ ‫‪1062‬‬
‫‪50‬‬ ‫ﻧﺘﻴﺠﺔ ‪F2‬‬ ‫‪122‬‬
‫‪600‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﺳﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ ‪F1‬‬ ‫‪261‬‬
‫‪60‬‬ ‫اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ا ﻤﻌﺔ )‪(% 60 X 100‬‬ ‫‪1063‬‬
‫‪30‬‬ ‫اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ا ﻤﻌﺔ )‪(% 60 X 50‬‬ ‫‪123‬‬
‫)‪(‬‬
‫‪20‬‬ ‫ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻷﻗﻠﻴﺔ‬ ‫‪1211‬‬
‫)‪(‬‬
‫‪440‬‬ ‫ﻓﻮاﺋﺪ )ﺣﺼﺔ( اﻷﻗﻠﻴﺔ‬ ‫‪1041‬‬
‫ﺗﻮزﻳﻊ اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪ F2‬وإﻗﺼﺎء ﺳﻨﺪات اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪F1‬‬

‫‪100‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ا ﻤﻌﺎت‬
‫ﻓﻮاﺋﺪ )ﺣﺼﺔ( اﻷﻗﻠﻴﺔ‪460 :‬‬ ‫‪‬‬
‫رأس ﻣﺎل اﻷﻗﻠﻴﺔ = )‪400 = (% 40 X 1 000‬‬
‫اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت اﻷﻗﻠﻴﺔ = )‪40 = (% 40 X 100‬‬
‫ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻷﻗﻠﻴﺔ = )‪20 = (% 40 X 50‬‬
‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪ :‬ﺗﺤﻮ ﻞ اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت وﻧ ﻴﺠﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ F1‬إ اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت وﻧ ﻴﺠﺔ اﳌﺠﻤﻊ‪.‬‬
‫‪400‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ‪F1‬‬ ‫‪106‬‬
‫‪100‬‬ ‫ﻧﺘﻴﺠﺔ ‪F1‬‬ ‫‪12‬‬
‫‪400‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ا ﻤﻌﺔ‬ ‫‪1063‬‬
‫‪100‬‬ ‫اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ا ﻤﻌﺔ‬ ‫‪123‬‬
‫ﺗﺤﻮﻳﻞ اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت وﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ F1‬إﻟﻰ اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت وﻧﺘﻴﺠﺔ‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻊ )‪(F1+F2‬‬
‫اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ا ﻤﻌﺔ ﻟـ ‪ F1‬و‪ F2‬ﺑﻌﺪ ﺗﻮزﻳﻊ اﻷﻣﻮال اﳋﺎﺻﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪ F2‬واﻗﺼﺎء ﺳﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪F1‬‬
‫اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﻣﺟﻣﻌﺔ ﺑﺗﺎرﯾﺦ ‪\12\31‬ن‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼﻮم‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻷﺻـﻮل‬
‫‪2 000‬‬ ‫‪ 6 400‬رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫أﺻﻮل‬
‫‪460‬‬ ‫اﻻﺣﺘﯿﺎطﺎت اﻟﻤﺠﻤﻌﺔ‬ ‫‪-‬‬ ‫ﺳﻨﺪات ﻣﺴﺎھﻤﺔ‬
‫‪130‬‬ ‫اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ اﻟﻤﺠﻤﻌﺔ‬
‫‪460‬‬ ‫ﻓﻮاﺋﺪ اﻷﻗﻠﯿﺔ‬
‫‪3 350‬‬ ‫اﻟﺪﯾﻮن‬
‫‪6 400‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪6 400‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫ﺗﺠﻤﻴﻊ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ M‬ﻣﻊ ا ﺴﺎﺑﺎت اﳌﺠﻤﻌﺔ ﻟﻠﺸﺮ ﻜﺘ ن ‪ F1‬و‪F2‬‬ ‫‪.2‬‬
‫‪ -‬ﲨﻊ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﺸﺮﻛﺎت اﳋﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺘﺠﻤﻴﻊ؛‬
‫‪ -‬ﺗﻮزﻳﻊ اﻷﻣﻮال اﳋﺎﺻﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ا ﻤﻌﺔ )‪ (F1+F2‬وإﻗﺼﺎء ﺳﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪M‬؛‬
‫‪ -‬ﲢﻮﻳﻞ اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت وﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ M‬إﱃ اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت وﻧﺘﻴﺠﺔ ا ﻤﻊ‪.‬‬
‫أوﻻ‪ :‬ﺟﻤﻊ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﺸﺮ ﺎت ا ﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺘﺠﻤﻴﻊ‬
‫‪6 400‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬أﺻﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ أﺧﺮى )‪(F1+F2‬‬ ‫‪1213‬‬
‫‪2 000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل)‪(F1+F2‬‬ ‫‪1013‬‬
‫‪460‬‬ ‫اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت)‪(F1+F2‬‬ ‫‪1063‬‬
‫‪130‬‬ ‫اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ا ﻤﻌﺔ )‪(F1+F2‬‬ ‫‪123‬‬
‫‪440‬‬ ‫ﻓﻮاﺋﺪ )ﺣﺼﺔ( اﻷﻗﻠﻴﺔ()‪(F1+F2‬‬ ‫‪1041‬‬
‫‪20‬‬ ‫ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻷﻗﻠﻴﺔ‬ ‫‪121‬‬
‫‪3 350‬‬ ‫ﻣﻮردون )‪(F1+F2‬‬ ‫‪4013‬‬
‫اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﻤﺠﻤﻌﺔ )‪(F1+F2‬‬
‫‪1 400‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﺳﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ ‪M‬‬ ‫‪260‬‬
‫‪8 600‬‬ ‫أﺻﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ أﺧﺮى‪M‬‬ ‫‪210‬‬
‫‪3 000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل ‪M‬‬ ‫‪1010‬‬
‫‪600‬‬ ‫اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ‪M‬‬ ‫‪1060‬‬
‫‪200‬‬ ‫ﻧﺘﻴﺠﺔ ‪M‬‬ ‫‪120‬‬
‫‪6 200‬‬ ‫ﻣﻮردون ‪M‬‬ ‫‪4010‬‬
‫ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪M‬‬

‫‪101‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ا ﻤﻌﺎت‬
‫اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟـ ‪ M‬و)‪(F1+F2‬‬
‫‪ F1+F2‬اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫‪M‬‬ ‫اﻟﺨﺼﻮم‬ ‫‪ F1+F2‬اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫‪M‬‬ ‫اﻷﺻـﻮل‬
‫‪5 000‬‬ ‫‪2 000‬‬ ‫‪3 000‬‬ ‫رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫‪15 000‬‬ ‫‪6 400‬‬ ‫‪8 600‬‬ ‫أﺻﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ‬
‫‪600‬‬ ‫‪600‬‬ ‫اﻻﺣﺘﯿﺎطﺎت‬ ‫‪1 400‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪1 400‬‬ ‫ﺳﻨﺪات ﻣﺴﺎھﻤﺔ‬
‫‪200‬‬ ‫‪200‬‬ ‫اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ‬
‫‪460‬‬ ‫‪460‬‬ ‫اﻻﺣﺘﯿﺎطﺎت اﻟﻤﺠﻤﻌﺔ‬
‫‪130‬‬ ‫‪130‬‬ ‫اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ اﻟﻤﺠﻤﻌﺔ‬
‫‪460‬‬ ‫‪460‬‬ ‫ﻓﻮاﺋﺪ اﻷﻗﻠﯿﺔ‬
‫‪9 550‬‬ ‫‪3 350‬‬ ‫‪6 200‬‬ ‫اﻟﻤﻮردون‬
‫‪16 400‬‬ ‫‪6 400‬‬ ‫‪1 000‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪16 400‬‬ ‫‪6 400‬‬ ‫‪1 000‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬

‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬ﺗﻮز ﻊ ﻣﻮال ا ﺎﺻﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ اﳌﺠﻤﻌﺔ )‪ (F1+F2‬وإﻗﺼﺎء ﺳﻨﺪات اﳌﺴﺎ ﻤﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪M‬‬
‫اﻟﻘﻴﻮد اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﺘﻮزﻳﻊ اﻷﻣﻮال اﳋﺎﺻﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ )‪ (F1+F2‬وإﻗﺼﺎء ﺳﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪M‬‬
‫‪2 000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل)‪(F1+F2‬‬ ‫‪1013‬‬
‫‪460‬‬ ‫اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت )‪(F1+F2‬‬ ‫‪1063‬‬
‫‪130‬‬ ‫ﻧﺘﻴﺠﺔ )‪(F1+F2‬‬ ‫‪123‬‬
‫‪1 400‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﺳﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ ‪M‬‬ ‫‪26‬‬
‫‪322‬‬ ‫اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ا ﻤﻌﺔ )‪(% 60 X 460‬‬ ‫‪106‬‬
‫‪91‬‬ ‫اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ا ﻤﻌﺔ )‪(% 70 X 130‬‬ ‫‪121‬‬
‫)‪(‬‬
‫‪738‬‬ ‫ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻷﻗﻠﻴﺔ‬ ‫‪122‬‬
‫)‪(‬‬
‫‪39‬‬ ‫ﻓﻮاﺋﺪ )ﺣﺼﺔ( اﻷﻗﻠﻴﺔ‬ ‫‪104‬‬
‫ﺗﻮزﻳﻊ اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪F2‬اﻟﻤﺠﻤﻌﺔ )‪(F1+F2‬‬
‫وإﻗﺼﺎء ﺳﻨﺪات اﻷﺳﻬﻢ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪M‬‬
‫ﻓﻮاﺋﺪ )ﺣﺼﺔ( اﻷﻗﻠﻴﺔ‪ :‬رأس ﻣﺎل اﻷﻗﻠﻴﺔ = )‪600 = (% 30 X 2 000‬‬
‫اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت اﻷﻗﻠﻴﺔ = )‪138 = (% 30 X 460‬‬
‫ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻷﻗﻠﻴﺔ = )‪39 = (% 30 X 130‬‬
‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪ :‬ﺗﺤﻮ ﻞ اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت وﻧ ﻴﺠﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ M‬إ اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت وﻧ ﻴﺠﺔ اﳌﺠﻤﻊ‬
‫‪600‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ‪M‬‬ ‫‪1060‬‬
‫‪200‬‬ ‫ﻧﺘﻴﺠﺔ ‪M‬‬ ‫‪120‬‬
‫‪600‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ا ﻤﻌﺔ‬ ‫‪106‬‬
‫‪200‬‬ ‫اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ا ﻤﻌﺔ‬ ‫‪12‬‬
‫ﺗﺤﻮﻳﻞ اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت وﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ M‬إﻟﻰ اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت وﻧﺘﻴﺠﺔ‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻊ‬
‫اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ا ﻤﻌﺔ ﺑﻌﺪ ﺗﻮزﻳﻊ اﻷﻣﻮال اﳋﺎﺻﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ا ﻤﻌﺔ )‪ (F1+F2‬واﻗﺼﺎء ﺳﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪M‬‬
‫اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﻣﺟﻣﻌﺔ ﺑﺗﺎرﯾﺦ ‪\12\31‬ن‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼﻮم‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻷﺻـﻮل‬
‫‪3 000‬‬ ‫‪ 15 000‬رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫أﺻﻮل‬
‫‪922‬‬ ‫اﻻﺣﺘﯿﺎطﺎت اﻟﻤﺠﻤﻌﺔ‬ ‫‪-‬‬ ‫ﺳﻨﺪات ﻣﺴﺎھﻤﺔ‬
‫‪291‬‬ ‫اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ اﻟﻤﺠﻤﻌﺔ‬
‫‪1 237‬‬ ‫ﻓﻮاﺋﺪ اﻷﻗﻠﯿﺔ‬
‫‪9 550‬‬ ‫اﻟﺪﯾﻮن‬
‫‪15 000‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪15 000‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬

‫‪102‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ا ﻤﻌﺎت‬
‫‪ (3‬ﻣﺴﺎرﺗﺠﻤﻴﻊ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻳﺘﻠﺨﺺ ﻣﺴﺎر اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ اﶈﺎﺳﱯ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺠﻤﻊ واﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ ﻟﻪ ﰲ اﳋﻄﻮات اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻟﺘﺠﺎﻧﺲ وإدﻣﺎج ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪ -‬إﻗﺼﺎء اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺪاﺧﻠﺔ ﰲ ا ﻤﻊ‬
‫‪ -‬ﺗﻮزﻳﻊ اﻷﻣﻮال اﳋﺎﺻﺔ واﺳﺘﺒﻌﺎد اﻷﺳﻬﻢ‬
‫أ‪ .‬اﻟﺗﺟﺎﻧس وا ٕ دﻣﺎج ﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﻘواﺋم اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬
‫اﻟﻤﺮﺣﻠﺔ اﻷوﻟﻰ‪ :‬ﺗﺠﺎﻧﺲ اﻟﻤﻌﻄﻴﺎت‬
‫ﺗﻌﺪ ﻣﺮﺣﻠﺔ ﲡﺎﻧﺲ اﳌﻌﻄﻴﺎت أوﱃ اﳋﻄﻮات اﻟﱵ ﻳﻨﺒﻐﻲ اﻟﻘﻴﺎم ﺎ‪ ،‬وﻳﻘﺼﺪ ﺎ إﳚﺎد ﻧﻮع ﻣﻦ اﻟﱰاﺑﻂ واﻟﺘﻮاﻓﻖ ﻟﻠﺒﻴﺎﻧﺎت‬
‫اﳌﺎﻟﻴﺔ ﺑﺎﻋﺘﺒﺎر اﻟﱰاﺑﻂ ﻳﻌﺪ ﻣﻦ اﳌﺒﺎدئ اﳉﻮﻫﺮﻳﺔ ﻟﺘﺠﻤﻴﻊ اﳊﺴﺎﺑﺎت وذﻟﻚ ﻹﻋﻄﺎء ﺻﻮرة ﺣﻘﻴﻘﻴﺔ وواﺿﺤﺔ‬
‫ﻟﻠﺤﺴﺎﺑﺎت ا ﻤﻌﺔ وﻟﺘﺴﻬﻴﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ وﺗﺮﲨﺔ اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺎﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺪاﺧﻠﺔ ﰲ ﳏﻴﻂ اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ ﳝﻜﻦ أن‬
‫ﲣﺘﻠﻒ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﺷﻜﻠﻬﺎ اﻟﻘﺎﻧﻮﱐ‪ ،‬ﻗﻄﺎع اﻟﻨﺸﺎط أو ﺑﻠﺪ اﻹﻗﺎﻣﺔ‪ ،‬ﻛﻞ ﻫﺬﻩ اﻟﻌﻨﺎﺻﺮ ﳝﻜﻦ أن ﻳﻜﻮن ﳍﺎ ﺗﺄﺛﲑ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻗﻮاﻋﺪ اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ واﻟﺘﻘﺪﻳﺮ اﳌﺴﺘﻌﻤﻠﺔ ﻹﻗﺎﻣﺔ اﳊﺴﺎﺑﺎت ا ﻤﻌﺔ‪ ،‬ﻟﺬﻟﻚ ﻓﻤﻦ اﻟﻀﺮوري ﲡﺎﻧﺲ اﳊﺴﺎﺑﺎت اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ‬
‫ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت ا ﻤﻌﺔ‪ ،‬وﻧﻌﲏ ﺑﺬﻟﻚ ﲡﺎﻧﺲ أﺳﺎﻟﻴﺐ وﻃﺮق اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ واﻟﺘﻘﺪﻳﺮ ﻗﺒﻞ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﲡﻤﻴﻊ اﳊﺴﺎﺑﺎت‪.‬‬
‫‪ ‬رﱗ ا ٕﻗﻔﺎل اﻟﻘﻮاﰂ اﳌﺎﻟﯿﺔ‪ :‬إن اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟﻔﺮدﻳﺔ ﻟﺸﺮﻛﺎت ﳎﺎل اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ واﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ ا ﻤﻌﺔ ﳚﺐ أن ﺗﻜﻮن ﳍﺎ‬
‫ﻧﻔﺲ ﺗﺎرﻳﺦ اﻹﻗﻔﺎل وﰲ ﺣﺎﻟﺔ وﺟﻮد اﺧﺘﻼف ﺑﲔ ﺗﺎرﻳﺦ إﻗﻔﺎل ﻗﻮاﺋﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم وﻗﻮاﺋﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ﻫﺬﻩ‬
‫اﻷﺧﲑة ﺗﻌﺪ ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎﻟﻴﺔ إﺿﺎﻓﻴﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻹﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ ا ﻤﻌﺔ ﺑﻨﻔﺲ ﺗﺎرﻳﺦ أﻗﻔﺎل ﻫﺬﻩ اﻷﺧﲑة‪.‬‬
‫‪ ‬ﺗﻮﺣ ﺪ ﻃﺮق اﻟﺘﻘ ﲓ واﻟﻌﺮض إن ﻣﺮاﻋﺎة ﺗﺎرﻳﺦ اﻹﻗﻔﺎل ﻳﻨﻄﺒﻖ ﻋﻠﻰ ﻛﻞ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ‪ ،‬ﺳﻮاء اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ أو‬
‫اﻟﺸﻘﻴﻘﺔ أو اﻟﺸﺮﻛﺎت اﳌﺸﱰﻛﺔ‪ ،‬وإذا ﻣﺎ أﻋﺪت ﻗﻮاﺋﻢ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻟﺸﺮﻛﺔ ﻣﻦ ﻧﻄﺎق اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻃﺮق ﳏﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫ﳐﺘﻠﻔﺔ ﻓﺈن ذﻟﻚ ﻳﺴﺘﺪﻋﻲ إﺟﺮاء اﻟﺘﺴﻮﻳﺎت اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﺘﻠﻚ اﻟﻘﻮاﺋﻢ ﻋﻨﺪ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ ﻹﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ ا ﻤﻌﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﲢﻮﯾﻞ ﺣﺴﺎ ت اﻟﴩﰷت ا ٔﺟ ﺒﯿﺔ‪ :‬ﻳﺘﻢ ﲢﻮﻳﻞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﰲ إﻃﺎر ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ اﶈﺎﺳﱯ‬
‫ﺑﺈﺗﺒﺎع ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻳﺘﻢ ﲢﻮﻳﻞ اﻷﺻﻮل واﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت‪ ،‬ﻟﻜﻞ ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ ﻳﺘﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ‪ ،‬ﺑﺴﻌﺮ اﻹﻗﻔﺎل ﰲ ﺗﺎرﻳﺦ اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ؛‬
‫‪ -‬ﻳﺘﻢ ﲢﻮﻳﻞ اﻹﻳﺮادات واﳌﺼﺎرﻳﻒ ﻟﻜﻞ ﻗﺎﺋﻤﺔ دﺧﻞ ﺑﺄﺳﻌﺎر اﻟﺼﺮف ﰲ ﺗﻮارﻳﺦ ﺣﺪوث اﳌﻌﺎﻣﻼت‪ ،‬وﰲ ﺣﺎﻟﺔ‬
‫ﺗﻌﺪر ذﻟﻚ ﳝﻜﻦ اﺳﺘﺨﺪام ﺳﻌﺮ ﺻﺮف ﻣﺘﻮﺳﻂ أو ﻣﻘﺮب‪.‬‬
‫أﻣﺎ ﻓﻮارق اﻟﺼﺮف أو اﻟﺘﺤﻮﻳﻞ اﻟﱵ ﺗﻨﺘﺞ ﻋﻦ ﻫﺬﻩ اﳌﻌﺎﳉﺎت ﻓﺘﺴﺠﻞ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى رؤوس اﻷﻣﻮال اﳋﺎﺻﺔ ا ﻤﻌﺔ‬
‫إﱃ ﺣﲔ ﺧﺮوج اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﺼﺎﰲ‪ ،‬أﻳﻦ ﺗﺪرج ﻓﻴﻪ ﺗﻠﻚ اﻟﻔﻮارق ﰲ اﳊﺴﺎﺑﺎت ﻛﻨﻮاﺗﺞ أو أﻋﺒﺎء‪.‬‬
‫وﻋﻠﻴﻪ ﻳﺘﻢ ﲢﻮﻳﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺤﻮ اﻟﺘﺎﱄ‪:‬‬
‫ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف اﻟﻤﺴﺘﺨﺪم ﻟﻠﺘﺤﻮﯾﻞ‬ ‫ﻋﻨﺎﺻﺮ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬
‫ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ ﻟﻠﺪورة‬ ‫اﻷﻋﺒﺎء‬
‫ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ ﻟﻠﺪورة‬ ‫اﻟﻨﻮاﺗﺞ‬
‫ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ ﻟﻠﺪورة‬ ‫اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻤﯿﺰاﻧﯿﺔ‬
‫ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف اﻟﺘﺎرﯾﺨﻲ‬ ‫اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‬
‫ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف اﻟﺘﺎرﯾﺨﻲ‬ ‫اﻷﺻﻮل واﻟﺨﺼﻮم ﻏﯿﺮ اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ‬
‫ﺳﻌﺮ اﻹﻗﻔﺎل ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﻤﯿﺰاﻧﯿﺔ‬ ‫اﻷﺻﻮل واﻟﺨﺼﻮم اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ‬

‫‪103‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ا ﻤﻌﺎت‬
‫ﻣﺜﺎﻝ‪:‬‬

‫ﲤﺘﻠﻚ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ % 80 M‬ﻣﻦ رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ‪ ،F‬أﺧﺪا ﺑﻌﲔ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪ F‬ﻟﻠﺪورﺗﲔ‬
‫ن و)ن‪ (1-‬واﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف ﺑﺘﺎرﻳﺦ ‪ \12\31‬ن‪ 1,300 = $ 1 : 1-‬دج؛‬
‫‪ 1,220 = $ 1 :‬دج؛‬ ‫‪ -‬ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف ﺑﺘﺎرﻳﺦ ‪ \12\31‬ن‬
‫‪ 1,260 = $ 1 :‬دج‬ ‫‪ -‬ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف اﳌﺘﻮﺳﻂ ﻟﻠﺴﻨﺔ )ن(‬
‫اﻟﻣطﻠوب‪ :‬ﺗﺣوﯾل ﻋﻧﺎﺻر اﻟﻘواﺋم اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺔ ‪ F‬ﺑﺗﺎرﯾﺦ ‪\12\31‬ن‬
‫ﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﺗﺎﺑﻌﺔ ‪ F‬ﺑﺗﺎرﯾﺦ ‪\12\31‬ن‪] 1-‬اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ ﺑـ ‪[$‬‬ ‫ﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﺗﺎﺑﻌﺔ ‪ F‬ﺑﺗﺎرﯾﺦ ‪\12\31‬ن ]اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ ﺑـ ‪[$‬‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼﻮم‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻷﺻـﻮل‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼﻮم‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻷﺻـﻮل‬
‫اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ ‪900‬‬ ‫‪800‬‬ ‫أﺻﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ‬ ‫اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ ‪900‬‬ ‫‪700‬‬ ‫أﺻﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ‬
‫‪350‬‬ ‫اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ‬ ‫‪150‬‬ ‫ﻣﺨﺰوﻧﺎت‬ ‫‪80‬‬ ‫اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ‬ ‫‪120‬‬ ‫ﻣﺨﺰوﻧﺎت‬
‫اﻟﺪﯾﻮن‬ ‫أﺻﻮل ﻣﺘﺪاوﻟﺔ أﺧﺮى ‪300‬‬ ‫‪310‬‬ ‫اﻟﺪﯾﻮن‬ ‫أﺻﻮل ﻣﺘﺪاوﻟﺔ أﺧﺮى ‪470‬‬
‫‪1 250‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪1 250‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪1 290‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪1 290‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫ﺟدول ﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ ﻟﻠﺷرﻛﺔ ‪ F‬ﺑﺗﺎرﯾﺦ ‪\12\31‬ن‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬
‫اﻷﻋﺒﺎء‬ ‫اﻟﻨﻮاﺗﺞ‬
‫‪$‬‬ ‫‪$‬‬
‫‪4 790‬‬ ‫أﻋﺒﺎء أﺧﺮى‬ ‫‪5 000‬‬ ‫اﻟﻨﻮاﺗﺞ‬
‫‪100‬‬ ‫اﻻھﺘﻼﻛﺎت‬ ‫ﻣﺨﺼﺼﺎت‬
‫‪30‬‬ ‫ﺗﻐﯿﺮ اﻟﻤﺨﺰوﻧﺎت‬
‫‪80‬‬ ‫اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ‬
‫‪5 000‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪5 000‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫اﻟﺣل‬

‫ﻳﺘﻢ ﲢﻮﻳﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ F‬ﺑﺈﺗﺒﺎع اﳋﻄﻮات اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫ﺗﺤﻮ ﻞ ﻋﻨﺎﺻﺮ ﺟﺪول ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ‪:‬‬ ‫‪.1‬‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫ﺳﻌﺮ‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫ﺳﻌﺮ‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬
‫اﻷﻋﺒﺎء‬ ‫اﻟﻨﻮاﺗﺞ‬
‫دج‬ ‫اﻟﺼﺮف‬ ‫‪$‬‬ ‫دج‬ ‫اﻟﺼﺮف‬ ‫‪$‬‬
‫‪6 035,40‬‬ ‫‪1,26‬‬ ‫‪4 790‬‬ ‫أﻋﺒﺎء أﺧﺮى‬ ‫‪6 300‬‬ ‫‪1,26 5 000‬‬ ‫اﻟﻨﻮاﺗﺞ‬
‫‪122 ,00‬‬ ‫‪1,22‬‬ ‫ﻣﺨﺼﺼﺎت اﻻھﺘﻼﻛﺎت ‪100‬‬
‫‪37,80‬‬ ‫‪1,26‬‬ ‫‪30‬‬ ‫ﺗﻐﯿﺮ اﻟﻤﺨﺰوﻧﺎت‬
‫‪104,80‬‬ ‫‪80‬‬ ‫اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ‬
‫‪6 300‬‬ ‫‪5 000‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪6 300‬‬ ‫‪5 000‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫ﺗﺤﻮ ﻞ ﻋﻨﺎﺻﺮاﳌ اﻧﻴﺔ اﳌﺤﺎﺳ ﻴﺔ‪:‬‬ ‫‪.2‬‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫ﺳﻌﺮ‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫ﺳﻌﺮ‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬
‫اﻟـﺨﺼﻮم‬ ‫اﻷﺻـﻮل‬
‫دج‬ ‫اﻟﺼﺮف‬ ‫‪$‬‬ ‫دج‬ ‫اﻟﺼﺮف‬ ‫‪$‬‬
‫‪1 170,00‬‬ ‫‪1,30‬‬ ‫‪900‬‬ ‫اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‬ ‫‪854,00‬‬ ‫‪1,22‬‬ ‫‪700‬‬ ‫أﺻﻮل ﺛﺎﺑﺘﺔ‬
‫‪104,80‬‬ ‫‪80‬‬ ‫اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ‬ ‫‪146,40‬‬ ‫‪1,22‬‬ ‫‪120‬‬ ‫ﻣﺨﺰوﻧﺎت‬
‫)‪(‬‬
‫‪-79,20‬‬ ‫ﻓﺎرق اﻟﺘﺤﻮﯾﻞ‬ ‫‪573,40‬‬ ‫‪1,22‬‬ ‫‪470‬‬ ‫أﺻﻮل ﻣﺘﺪاوﻟﺔ أﺧﺮى‬
‫‪378‬‬ ‫‪1,22‬‬ ‫‪310‬‬ ‫اﻟﺪﯾﻮن‬
‫‪1 573,40‬‬ ‫‪1 290‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪1 573,40‬‬ ‫‪1 290‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫)‪ (‬ﻣﺼﺎدر ﻓﺎرق اﻟﺘﺤﻮ ﻞ )ﻓﻮارق اﻟﺼﺮف(‪:‬‬
‫‪ -‬اﻷﻣﻮال اﳋﺎﺻﺔ ﺧﺎرج اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ‪) X‬ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف ﺑﺘﺎرﻳﺦ إﻗﻔﺎل اﻟﺪورة – ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف اﻟﺘﺎرﳜﻲ(‬
‫= ‪72 - = (1,300 – 1,220) X 900‬‬
‫‪ -‬ﻋﻨﺎﺻﺮ ﺟﺪول ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﶈﻮﻟﺔ ﺑﺴﻌﺮ اﻟﺼﺮف اﳌﺘﻮﺳﻂ‬
‫= )‪7,20 - = (1,300 – 1,220) X (4 820 – 5 000‬‬
‫ﻓﺎرق اﻟﺘﺤﻮﻳﻞ = ‪79,20 - = 7,20 - 72 -‬‬
‫‪104‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ا ﻤﻌﺎت‬
‫ﻣﺮﺣﻠﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‪ :‬إدﻣﺎج اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت‬
‫ﻫﻲ ﺛﺎﱐ ﻣﺮﺣﻠﺔ ﺑﻌﺪ ﻣﺮﺣﻠﺔ ﻣﻄﺎﺑﻘﺔ اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت وﺟﺎﻧﺴﺘﻬﺎ‪ ،‬ﻓﺒﻌﺪ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﳎﺎﻧﺴﺔ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻛﻞ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺪاﺧﻠﺔ ﰲ‬
‫اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ‪ ،‬ﳓﺼﻞ ﻋﻠﻰ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﺣﺴﺐ ﻧﻔﺲ ﻗﻮاﻋﺪ اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ واﻟﺘﻘﺪﱘ‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﺗﺼﺒﺢ ﻫﻨﺎك إﻣﻜﺎﻧﻴﺔ إدﻣﺎج ﻫﺬﻩ‬
‫اﳊﺴﺎﺑﺎت اﳌﺘﺠﺎﻧﺴﺔ ﰲ دﻓﱰ اﻟﻴﻮﻣﻴﺔ ﻟﻠﻤﺠﻤﻊ‪.‬‬
‫و ﺪف ﻫﺬﻩ اﳌﺮﺣﻠﺔ إﱃ دﻣﺞ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﳌﺸﱰﻛﺔ اﻟﱵ ﺗﻘﺮر إدﻣﺎﺟﻬﺎ ﺿﻤﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ اﻷم‪ ،‬ﻓﺎﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ ﻳﺘﻢ إدﻣﺎج ﺣﺴﺎﺑﺎ ﺎ ﻛﻠﻴﺎ )ﺑﻨﺴﺒﺔ( ‪ ،% 100‬أﻣﺎ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﳌﺸﱰﻛﺔ ﻓﻴﻜﻮن‬
‫إدﻣﺎﺟﻬﺎ ﰲ ﺣﺪود ﻧﺴﺒﺔ اﳌﺴﺎﳘﺔ‪.‬‬
‫ب‪ .‬إﻗﺻﺎء اﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻟداﺧﻠﺔ ﻓﻲ اﻟﻣﺟﻣﻊ‬
‫ﺗﻌﺪ ﻋﻤﻠﻴﺔ إﻗﺼﺎء اﳊﺴﺎﺑﺎت اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ ﻣﻦ ﺑﲔ أﻫﻢ اﳌﺒﺎدئ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﺘﺠﻤﻴﻊ اﳊﺴﺎﺑﺎت وإﻇﻬﺎرﻫﺎ ﰲ ﺻﻮرة ﻣﺜﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺗﻌﱪ ﻋﻦ اﻟﻮاﻗﻊ اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻟﻠﻤﺠﻤﻊ‪ ،‬ﻓﺒﻮاﺳﻄﺘﻬﺎ ﻳﺘﻢ إﻗﺼﺎء اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ اﻟﱵ ﺗﺴﺎﻫﻢ ﰲ‬
‫ﺗﻀﺨﻴﻢ أﺻﻮل وﺧﺼﻮم ا ﻤﻊ ﺑﺼﻔﺔ ﺗﻠﻘﺎﺋﻴﺔ وﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ اﳌﺜﺎل اﳊﻘﻮق واﻟﺪﻳﻮن اﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻟﺸﺮﻛﺎت ا ﻤﻌﺔ‪ ،‬ﻧﻔﺲ‬
‫اﻟﺸﻲء ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺘﻜﺎﻟﻴﻒ واﻹﻳﺮادات واﳌﺒﺎدﻻت اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ‪ ،‬و ﻳﺘﻢ إﻗﺼﺎء اﳊﺴﺎﺑﺎت اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺒﻴﻨﻴﺔ وذﻟﻚ‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﻟﱵ ﺗﻄﺒﻖ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‪ ،‬أﻣﺎ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﳌﻌﺎدﻟﺔ ﻓﻼ ﻳﻮﺟﺪ ﻫﻨﺎك أي إﻗﺼﺎء‪.‬‬
‫وﻳﺘﻢ اﺳﺘﺒﻌﺎد اﳊﺴﺎﺑﺎت اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ ﺑﲔ ﺷﺮﻛﺎت ا ﻤﻊ ﻋﱪ اﳌﺮاﺣﻞ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫اﻟﻤﺮﺣﻠﺔ اﻷوﻟﻰ‪ :‬إﺣﺼﺎء اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت ﺑﻴﻦ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﻤﺠﻤﻊ‬
‫ﺗﺘﻢ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺟﺮد ﻛﻞ اﳊﺴﺎﺑﺎت وﻣﺮاﻗﺒﺔ ﺗﻨﺎﻇﺮﻫﺎ وﻣﻘﺎرﻧﺔ اﳊﺴﺎﺑﺎت اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ وذﻟﻚ ﺑﻐﺮض ﲢﺪﻳﺪ ﻛﻞ اﻟﺘﺴﺪﻳﺪات‬
‫اﻟﱵ ﱂ ﺗﺴﻠﻢ‪ ،‬ﺳﻌﺮ اﻟﺮﺻﻒ ﻟﻠﻌﻤﻼت اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ‪ ،‬ﳐﺼﺼﺎت وﻧﻮاﺗﺞ ﻗﻴﺪ اﻟﺘﺤﺼﻴﻞ ﰲ ﺎﻳﺔ اﻟﻔﱰة‪ ،‬اﻟﻨﺰاﻋﺎت‪.‬‬
‫اﻟﻤﺮﺣﻠﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‪ :‬ﺗﺴﻮﻳﺔ اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت‬
‫ﺑﻌﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ ﲢﺪﻳﺪ اﻷﺳﺒﺎب اﻟﻜﺎﻣﻨﺔ وراء ﻋﺪم ﺗﻨﺎﻇﺮ اﳊﺴﺎﺑﺎت ﻳﺘﻢ ﺗﺴﻮﻳﺘﻬﺎ ﻛﺎﻟﺘﺎﱄ‪:‬‬
‫اﻟﺘﺴﻮﯾﺔ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ‬ ‫اﻟﻮﺿﻌﯿﺔ‬
‫ﺗﺴﺠﯿﻞ اﻟﺘﺴﺪﯾﺪ ﻓﻲ ﺣﺴﺎب اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺪاﺋﻨﺔ‬ ‫ﺗﺴﺪﯾﺪ ﻣﺎ ﻟﻢ ﯾﺴﺠﻞ ﺑﻌﺪ ﻓﻲ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺪاﺋﻨﺔ‬
‫ﺗﺴﺠﯿﻞ ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻟﺸﺮاء‬ ‫ﺑﻀﺎﺋﻊ ﻗﯿﺪ اﻟﻌﺒﻮر‬
‫ﺗﻮﺣﯿﺪ ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف اﻟﻤﺴﺘﺨﺪم ﺑﺤﺴﺐ اﻟﻌﻤﻠﺔ اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﺠﻤﯿﻊ‬ ‫ﻣﺪﯾﻨﻮن وﺣﻘﻮق ﺑﻌﻤﻠﺔ أﺟﻨﺒﯿﺔ‬
‫ﺗﺴﺠﯿﻠﮭﺎ ﻓﻲ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫أوراق ﺗﺠﺎرﯾﺔ ﻟﻢ ﺗﺨﺼﻢ ﺑﻌﺪ‬
‫ﺗﺴﻮﯾﺘﮭﺎ‬ ‫أﺧﻄﺎء‬
‫ﺗﺴﻮﯾﺔ ﻣﺤﺎﺳﺒﯿﺔ ﻟﻠﻨﺰاع‬ ‫ﻧﺰاﻋﺎت‬
‫اﻟﻤﺮﺣﻠﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ‪ :‬اﻹﻗﺼﺎء‬
‫ﺪف ﻋﻤﻠﻴﺔ إﻗﺼﺎء اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺒﻴﻨﻴﺔ إﱃ إﻇﻬﺎر اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت واﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﶈﻘﻘﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﺑﲔ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺪاﺧﻠﺔ ﰲ إﻃﺎر‬
‫ﳏﻴﻂ اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ‪ ،‬وﳝﻜﻦ أن ﳕﻴﺰ ﰲ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺑﲔ اﻹﻗﺼﺎءات اﻟﱵ ﻟﻴﺲ ﳍﺎ ﺗﺄﺛﲑ ﻋﻠﻰ ﺗﺄﺛﲑ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ واﻹﻗﺼﺎءات‬
‫اﻟﱵ ﳍﺎ ﺗﺄﺛﲑ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ‪.‬‬
‫ﺃﻭﻻ‪ :‬ﺍﻹﻗﺼﺎﺀﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻟﻴﺲ ﻟﻬﺎ ﺗﺄﺛﻴﺮ ﻋﻠﻰ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺍﻟﻤﺠﻤﻊ‬
‫ﻳﺘﻤﺜﻞ ﻫﺬا اﻹﻟﻐﺎء ﰲ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﳌﺘﺒﺎدﻟﺔ ذات اﳌﺒﺎﻟﻎ اﳌﺘﺴﺎوﻳﺔ ﻣﺎ ﺑﲔ ﺷﺮﻳﻜﺘﲔ ﺗﺎﺑﻌﺘﲔ ﻟﻨﻔﺲ اﳉﻤﻊ‪ ،‬ﻛﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﻟﺸﺮاء\اﻟﺒﻴﻊ‪ ،‬اﻟﻨﻔﻘﺎت\اﻹﻳﺮادات‪ ،‬اﳊﻘﻮق\اﻟﺪﻳﻮن‪ ،‬وﻳﻜﻮن إﻟﻐﺎء اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﱵ ﺗﺘﻢ ﺑﲔ اﻟﺸﺮﻛﺎت ا ﻤﻌﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﺑﺈﻟﻐﺎء اﳊﻘﻮق واﻟﺪﻳﻮن اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ وﻛﺬا اﻹﻳﺮادات واﻟﻨﻔﻘﺎت ﺑﺼﻔﺔ إﲨﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫‪105‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ا ﻤﻌﺎت‬
‫ﻣﺜﺎﻝ‪:‬‬
‫ﲢﻮز ﺷﻜﻞ ‪ M‬ﻋﻠﻰ ﻧﺴﺒﺔ ‪ % 66‬ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ ،F‬وﲤﺜﻠﺖ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺒﻴﻨﻴﺔ ﺑﻴﻨﻬﻤﺎ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ )ن( ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺑﺎﻋﺖ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ M‬ﺑﻀﺎﻋﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪ F‬ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 1 300‬ون‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﰎ إﻋﺎدة ﺑﻴﻊ ﻫﺎﺗﻪ اﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﻟﻠﻐﲑ؛‬
‫‪ -‬ﺗﻀﻢ اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪ F‬دﻳﻮن اﲡﺎﻩ اﳌﻮرد ‪ M‬ﺗﻘﺪر ﺑـ ‪ 300‬ون؛‬
‫‪ -‬ﻣﻨﺤﺖ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ M‬ﻗﺮﺿﺎ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪ F‬ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 50‬ون واﻟﺬي ﱂ ﻳﺘﻢ ﺗﺴﺪﻳﺪﻩ ﺑﻌﺪ‪.‬‬
‫اﻟﻣطﻠوب‪ :‬اﻟﻘﯾﺎم ﺑﺎﻟﺗﺳﺟﯾﻼت اﻟﺿرورﯾﺔ ﻓﻲ إطﺎر إﺟراءات ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟﺗﺟﻣﯾﻊ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ ﺑﺗﺎرﯾﺦ ‪\12\31‬ن‬
‫ﺍﻟﺤﻞ‬
‫اﻟﻘﯾود اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﺑﺗﺎرﯾﺦ ‪\12\31‬ن‬
‫‪1 300‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬رﻗﻢ اﻷﻋﻤﺎل )اﳌﺒﻴﻌﺎت( ‪M‬‬ ‫‪701‬‬
‫‪1 300‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﳌﺸﱰﻳﺎت ‪F‬‬ ‫‪60‬‬
‫إﻟﻐﺎء اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻤﺘﺒﺎدﻟﺔ )اﻟﺸﺮاء\اﻟﺒﻴﻊ(‬
‫‪300‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪/‬ﻣﻮردون ‪F‬‬ ‫‪401‬‬
‫‪300‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬زﺑﺎﺋﻦ ‪M‬‬ ‫‪411‬‬
‫إﻟﻐﺎء اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻤﺘﺒﺎدﻟﺔ )اﻟﺤﻘﻮق\اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ(‬
‫‪50‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪/‬اﻟﺪﻳﻮن اﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﳌﺴﺎﳘﺎت ‪F‬‬ ‫‪17‬‬
‫‪50‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﺗﺜﺒﻴﺘﺎت ﻣﺎﻟﻴﺔ ‪M‬‬ ‫‪276‬‬
‫إﻟﻐﺎء اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻤﺘﺒﺎدﻟﺔ )اﻟﺤﻘﻮق\اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ(‬
‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬ﺍﻹﻗﺼﺎﺀﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻟﻬﺎ ﺗﺄﺛﻴﺮ ﻋﻠﻰ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺍﻟﻤﺠﻤﻊ‬
‫ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻫﺬﻩ اﻹﻗﺼﺎءات ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻷرﺑﺎح اﳌﻮزﻋﺔ داﺧﻠﻴﺎ؛‬
‫‪ -‬اﳍﺎﻣﺶ اﶈﻘﻖ ﰲ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺑﻴﻊ اﳌﺨﺰون؛‬
‫‪ -‬اﳌﺆوﻧﺎت اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ؛‬
‫‪ -‬ﻓﺎﺋﺾ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﻨﺎزل ﻋﻦ اﻷﺻﻮل اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ا ٕﻗﺼﺎء ا ٔر ح اﳌﻮز ﺔ دا ﻠﯿﺎ‪ :‬اﻷرﺑﺎح اﳌﻮزﻋﺔ داﺧﻞ ا ﻤﻊ ﻻ ﲤﺜﻞ زﻳﺎدة ﰲ ﺛﺮوة ا ﻤﻊ‪ ،‬وإﳕﺎ ﻫﻲ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ‬
‫ﲢﻮﻳﻼت ﻣﺎ ﺑﲔ ﺷﺮﻛﺎت ا ﻤﻊ‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﻓﻬﻲ ﲤﺜﻞ ﻧﺘﺎﺋﺞ ﰎ اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ ﻋﻨﻬﺎ ﺿﻤﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ ا ﻤﻌﺔ ﻟﻠﺴﻨﻮات‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ وﻟﺬﻟﻚ ﻳﺘﻢ اﺳﺘﺒﻌﺎدﻫﺎ وﺗﻮﺿﻊ ﺿﻤﻦ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ا ﻤﻌﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺜﺎﻝ‪:‬‬

‫ﲢﻮ ز اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ M‬ﻋﻠﻰ ﻧﺴﺒﺔ ‪ % 80‬ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ ،F‬ﺣﻴﺚ ﺣﻘﻘﺖ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ F‬ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﺿﻴﺔ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻗﺪرت ﺑـ‬
‫‪ 100‬ون‪ ،‬وﻗﺎﻣﺖ ﺑﺘﻮزﻳﻌﻬﺎ ﻛﻠﻴﺎ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ اﳉﺎرﻳﺔ ن‪ ،‬وﲢﺼﻠﺖ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ M‬ﻋﻠﻰ ﻗﻴﻤﺔ ‪ 80‬ون ﻛﻨﻮاﺗﺞ ﻣﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ ن‪.‬‬
‫اﻟﻣطﻠوب‪:‬اﻟﻘﯾﺎم ﺑﺗﺳﺟﯾل ﻗﯾود اﻟﺗﺳوﯾﺔ اﻟﺿرورﯾﺔ ﻓﻲ إطﺎر ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟﺗﺟﻣﯾﻊ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ ﺑﺗﺎرﯾﺦ ‪\12\31‬ن‬
‫ﺍﻟﺤﻞ‪ :‬اﻟﻘﻴﻮد اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﺑﺘﺎرﻳﺦ ‪\12\31‬ن‬
‫‪80‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﻧﻮاﺗﺞ ﻣﺎﻟﻴﺔ ‪M‬‬ ‫‪76‬‬
‫‪80‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ا ﻤﻌﺔ ‪M‬‬ ‫‪106‬‬
‫إﻟﻐﺎء اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﻮزﻋﺔ داﺧﻠﻴﺎً‬

‫‪106‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ا ﻤﻌﺎت‬
‫‪ ‬ا ٕﻟﻐﺎء اﻟﻬﺎﻣﺶ اﶈﻘﻖ ﰲ ﲻﻠﯿﺔ ﺑﯿﻊ ا ﺰون‪ :‬ﻳﻨﺠﻢ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺑﻴﻊ اﳌﺨﺰون ﺑﲔ ﺷﺮﻛﺎت ا ﻤﻊ ﻫﺎﻣﺶ رﺑﺢ ﻳﻘﻴﺪ ﰲ‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎ ﺎ اﻟﻔﺮدﻳﺔ‪ ،‬وﳍﺬا ﳚﺐ أن ﻳﻠﻐﻰ ﻣﻦ ﺣﺴﺎب اﳌﺨﺰون اﻟﻨﻬﺎﺋﻲ وﻣﻦ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ واﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ اﻟﱵ ﺗﻘﻮم‬
‫ﺑﻌﻤﻠﻴﺔ ﺑﻴﻊ اﳌﺨﺰون‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘﺎﱄ إذا ﻛﺎﻧﺖ ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺎﺑﻌﺔ ﻟﻠﻤﺠﻤﻊ ﳍﺎ ﳐﺰون ﰎ اﻗﺘﻨﺎؤﻩ ﻣﻦ ﺷﺮﻛﺔ أﺧﺮى ﺗﺎﺑﻌﺔ ﻟﻠﻤﺠﻤﻊ‬
‫وﻗﺪ ﰎ ﺗﺴﺠﻴﻠﻪ ﺎﻣﺶ رﺑﺢ‪ ،‬ﻓﺈن ﻫﺬا اﳍﺎﻣﺶ ﳚﺐ اﺳﺘﺒﻌﺎدﻩ ﻣﺎ دام ذﻟﻚ اﳌﺨﺰون ﰲ ﺣﻮزة اﳌﺆﺳﺴﺔ اﳌﺸﱰﻳﺔ وﱂ‬
‫ﻳﺘﻢ ﺑﻴﻌﻪ إﱃ ﺧﺎرج ا ﻤﻊ‪ ،‬وﻳﺘﻢ إﺗﺒﺎع اﻹﺟﺮاءات اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﰲ اﺳﺘﺒﻌﺎد ﻫﺬا اﳍﺎﻣﺶ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺗﻌﻴﲔ اﳌﺨﺰون ﻟﺪى اﳌﺆﺳﺴﺔ اﳌﺸﱰﻳﺔ؛‬
‫‪ -‬ﲢﺪﻳﺪ ﻣﻌﺪل ﻫﺎﻣﺶ اﻟﺮﺑﺢ اﳌﻄﺒﻖ؛‬
‫‪ -‬ﺣﺴﺎب ﻗﻴﻤﺔ اﳍﺎﻣﺶ ﻟﻠﺪورة اﳉﺎرﻳﺔ واﻟﺪورة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ؛‬
‫‪ -‬اﻟﺘﻘﻴﻴﺪ اﶈﺎﺳﱯ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت إﻟﻐﺎء ﻫﺎﻣﺶ اﻟﺮﺑﺢ ﻋﻠﻰ اﳌﺨﺰون ﻟﺪى اﻟﺒﺎﺋﻊ واﳌﺸﱰي‪.‬‬
‫ﻣﺜﺎﻝ‪:01‬‬

‫ﺑﺎﻋﺖ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ M‬ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪ 10 F‬ﻣﻨﺘﺠﺎت ﺑﻘﻴﻤﺔ وﺣﺪودﻳﺔ ﺗﻘﺪر ﺑـ ‪ 100‬ون‪ ،‬ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻹﻧﺘﺎج ﻟﻠﻮﺣﺪة ﻫﻲ ‪ 80‬ون‪.‬‬
‫اﻟﻣطﻠوب‪ :‬اﻟﻘﯾﺎم ﺑﺎﻟﺗﺳﺟﯾﻼت اﻟﺿرورﯾﺔ ﻓﻲ إطﺎر إﺟراءات ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟﺗﺟﻣﯾﻊ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ ﺑﺗﺎرﯾﺦ ‪\12\31‬ن‬
‫ﺍﻟﺤﻞ‪:‬‬
‫إﻟﻐﺎء اﻟ ﺎﻣﺶ اﻟﺬي ﻳﺘﻀﻤﻨﮫ ﻣﺨﺰون آﺧﺮاﳌﺪة ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪F‬‬ ‫‪.1‬‬
‫‪ ‬ﺣﺎﻟﺔ اﺳﺘﻌﻤﺎل ا ﻤﻊ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﳉﺮد اﳌﺘﻨﺎوب‬
‫‪200‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﺗﻐﲑات اﳌﺨﺰوﻧﺎت ‪M‬‬ ‫‪72‬‬
‫‪200‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﳌﺨﺰوﻧﺎت ‪F‬‬ ‫‪30‬‬
‫‪200 = 10 X 20‬‬
‫إﻟﻐﺎء اﻟﻬﺎﻣﺶ اﻟﻤﺤﻘﻖ‬
‫‪ ‬ﺣﺎﻟﺔ اﺳﺘﻌﻤﺎل ا ﻤﻊ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﳉﺮد اﳌﺴﺘﻤﺮ‬
‫‪200‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬رﻗﻢ اﻷﻋﻤﺎل ‪M‬‬ ‫‪700‬‬
‫‪200‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﳌﺨﺰوﻧﺎت ‪F‬‬ ‫‪30‬‬
‫‪200 = 10 X 20‬‬
‫إﻟﻐﺎء اﻟﻬﺎﻣﺶ اﻟﻤﺤﻘﻖ‬
‫ﻴﻞ ﺛﺮاﻟﻀﺮ ‪:‬‬ ‫‪.2‬‬
‫‪46‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﻀﺮاﺋﺐ اﳌﺆﺟﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﻷﺻﻮل ‪M‬‬ ‫‪133‬‬
‫‪46‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﻓﺮض اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﳌﺆﺟﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﻷﺻﻮل ‪M‬‬ ‫‪106‬‬
‫‪46 = % 23 X 200‬‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﻷﺻﻮل‬
‫ﻣﺜﺎﻝ‪:02‬‬
‫ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ F‬ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ )ن‪ (1+‬ﺑﺒﻴﻊ ‪ 7‬ﻣﻨﺘﺠﺎت ﻣﻦ ﳐﺰون اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﺿﻴﺔ اﻟﺬي اﺷﱰﺗﻪ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪،M‬‬
‫ﻟﺸﺮﻛﺔ أﺧﺮى ﺧﺎرﺟﺔ ﻋﻦ ﻧﻄﺎق ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ‪.‬‬
‫اﻟﻣطﻠوب‪ :‬اﻟﻘﯾﺎم ﺑﺎﻟﺗﺳوﯾﺎت اﻟﺿرورﯾﺔ ﻓﻲ إطﺎر إﺟراءات ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟﺗﺟﻣﯾﻊ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ ﺑﺗﺎرﯾﺦ ‪\12\31‬ن‬

‫‪107‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ا ﻤﻌﺎت‬
‫ﺍﻟﺤﻞ‪:‬‬
‫إﻟﻐﺎء اﻟ ﺎﻣﺶ اﻟﺬي ﻳﺘﻀﻤﻨﮫ ﻣﺨﺰون آﺧﺮاﳌﺪة ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪F‬‬ ‫‪.1‬‬
‫‪200‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻹﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ا ﻤﻌﺔ ‪M‬‬ ‫‪106‬‬
‫‪200‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﳌﺨﺰوﻧﺎت ‪F‬‬ ‫‪30‬‬
‫‪200 = 10 X 20‬‬
‫إﻟﻐﺎء اﻟﻬﺎﻣﺶ اﻟﻤﺤﻘﻖ‬
‫ﻴﻞ ﺛﺮاﻟﻀﺮ ‪:‬‬ ‫‪.2‬‬
‫‪46‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﻀﺮاﺋﺐ اﳌﺆﺟﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﻷﺻﻮل ‪M‬‬ ‫‪133‬‬
‫‪46‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﻓﺮض اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﳌﺆﺟﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﻷﺻﻮل ‪M‬‬ ‫‪106‬‬
‫‪46 = % 23 X 200‬‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﻷﺻﻮل‬
‫اﺳﺘﻌﺎدة اﻟ ﺎﻣﺶ ﻋ اﳌﺨﺰوﻧﺎت اﳌﺒﺎﻋﺔ‬ ‫‪.3‬‬
‫‪ ‬ﺣﺎﻟﺔ اﺳﺘﻌﻤﺎل ا ﻤﻊ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﳉﺮد اﳌﺘﻨﺎوب‬
‫‪140‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﳌﺨﺰوﻧﺎت ‪F‬‬ ‫‪30‬‬
‫‪140‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﺗﻐﲑات اﳌﺨﺰوﻧﺎت ‪M‬‬ ‫‪603‬‬
‫‪ 40 = (3X20) – 200‬أو ‪140 = 7X 20‬‬
‫إﺳﺘﻌﺎدة اﻟﻬﺎﻣﺶ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺨﺰوﻧﺎت اﻟﻤﺒﺎﻋﺔ‬
‫‪ ‬ﺣﺎﻟﺔ اﺳﺘﻌﻤﺎل ا ﻤﻊ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﳉﺮد اﳌﺴﺘﻤﺮ‬
‫‪140‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﳌﺨﺰوﻧﺎت ‪F‬‬ ‫‪30‬‬
‫‪140‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رﻗﻢ اﻷﻋﻤﺎل ‪M‬‬ ‫‪700‬‬
‫‪ 40 = (3X20) – 200‬أو ‪140 = 7X 20‬‬
‫إﺳﺘﻌﺎدة اﻟﻬﺎﻣﺶ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺨﺰوﻧﺎت اﻟﻤﺒﺎﻋﺔ‬
‫ﻴﻞ ﺛﺮاﻟﻀﺮ ‪:‬‬ ‫‪.4‬‬
‫‪32,20‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﻓﺮض اﻟﻀﺮاﺋﺐ اﳌﺆﺟﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﳋﺼﻮم ‪M‬‬ ‫‪693‬‬
‫‪32,20‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﻓﺮض اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﳌﺆﺟﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﳋﺼﻮم ‪M‬‬ ‫‪134‬‬
‫‪32,20 = % 23 X 140‬‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﻷﺻﻮل‬
‫‪ ‬ا ٕﻟﻐﺎء اﳌﺆو ت ا ا ﻠﯿﺔ‪ :‬ﳝﻜﻦ أن ﺗﻘﻮم إﺣﺪى ﺷﺮﻛﺎت ا ﻤﻊ ﺑﺘﺸﻜﻴﻞ ﻣﺆوﻧﺔ ﲢﺴﺒﺎ ﳌﻮاﺟﻬﺔ ﺧﺴﺎرة ﳏﺘﻤﻠﺔ ﻣﻦ‬
‫ﺟﺮاء ﻣﻌﺎﻣﻼ ﺎ ﻣﻊ ﺷﺮﻛﺔ أﺧﺮى ﰲ ﻧﻔﺲ ا ﻤﻊ‪ ،‬ﻟﺬا ﳚﺐ أت ﺗﻠﻐﻲ ﻣﺆوﻧﺎت اﻷﻋﺒﺎء واﳋﺴﺎﺋﺮ ﻣﻦ اﳊﺴﺎﺑﺎت‬
‫ا ﻤﻌﺔ‪ ،‬وﻟﺬﻟﻚ ﻓﺈن ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ ﺗﺴﺘﻠﺰم إﻗﺼﺎءﻫﺎ ﺳﻮاء ﻛﺎﻧﺖ ﻣﺆوﻧﺎت ﺗﺪﱐ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺴﻨﺪات‪ ،‬ﻣﺆوﻧﺎت ﺗﺪﱐ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ اﳌﺪﻳﻨﻮن أو ﻣﺆو ﻧﺎت اﻷﺧﻄﺎر واﳋﺴﺎﺋﺮ اﶈﺘﻤﻠﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺛﺎل‪:‬‬
‫ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ M‬ﺑﺘﺸﻜﻴﻞ ﻣﺆوﻧﺎت ﺗﺪﱐ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺴﻨﺪات واﳊﻘﻮق اﳋﺎﺻﺔ ﺑﺈﺣﺪى اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ ﳍﺎ ‪.F‬‬
‫اﻟﻣطﻠوب‪ :‬اﻟﻘﯾﺎم ﺑﺎﻟﺗﺳوﯾﺎت اﻟﻼزﻣﺔ‪ ،‬ﻣﻊ اﻷﺧذ ﺑﻌﯾن اﻻﻋﺗﺑﺎر ﺟدول اﻟﻣﻌطﯾﺎت اﻟﺗﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫رﺻﯾد آﺧر اﻟﻣدة‬ ‫ﻣؤوﻧﺔ اﻟدورة‬ ‫رﺻﯾد أول اﻟﻣدة‬ ‫اﻟﺑﯾﺎن‬
‫‪150‬‬ ‫‪60‬‬ ‫‪90‬‬ ‫ﻣؤوﻧﺔ ﺗدﻧﻲ ﻗﯾﻣﺔ اﻟﺳﻧدات‬
‫‪45‬‬ ‫‪45‬‬ ‫‪-‬‬ ‫ﻣؤوﻧﺔ ﺗدﻧﻲ ﻗﯾﻣﺔ اﻟﺣﻘوق‬

‫‪108‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ا ﻤﻌﺎت‬
‫اﻟﺣل‬
‫‪90‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻋﻦ اﳌﺴﺎﳘﺎت ‪F‬‬ ‫‪296‬‬
‫‪90‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ا ﻤﻌﺔ ‪M‬‬ ‫‪106‬‬
‫إﻟﻐﺎء اﻟﻤﺆوﻧﺎت اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ‬
‫‪60‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻋﻦ اﳌﺴﺎﳘﺎت ‪F‬‬ ‫‪296‬‬
‫‪60‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪/‬ﳐﺼﺼﺎت اﳌﺆوﻧﺎت وﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ – اﻟﻌﻨﺎﺻﺮ اﳌﺎﻟﻴﺔ ‪F‬‬ ‫‪686‬‬
‫إﻟﻐﺎء اﻟﻤﺆوﻧﺎت اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ‬
‫‪45‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻋﻦ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ ‪F‬‬ ‫‪491‬‬
‫‪45‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪/‬ﳐﺼﺼﺎت اﳌﺆوﻧﺎت وﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ – اﻷﺻﻮل اﳉﺎرﻳﺔ ‪F‬‬ ‫‪685‬‬
‫إﻟﻐﺎء اﻟﻤﺆوﻧﺎت اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ‬
‫‪ ‬ا ٕﻟﻐﺎء ﻓﺎﺋﺾ ﻗﳰﺔ اﻟﺘﻨﺎزل ﻋﻦ ا ٔﺻﻮل اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ‬
‫ﻳﺘﻢ إﻟﻐﺎء اﻟﻘﻴﻢ اﳌﻮﺟﺒﺔ اﻟﻨﺎﲡﺔ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﻨﺎزل ﻋﻦ اﻷﺻﻮل اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ ﺑﲔ ﺷﺮﻛﺎت ا ﻤﻊ وﻫﺬا ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ‬
‫ﺑﻘﻴﻤﺘﻬﺎ اﻟﺘﺎرﳜﻴﺔ‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﺗﺒﻘﻰ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳌﻀﺎﻓﺔ اﶈﻘﻘﺔ ﺧﻼل اﻟﺪورة واﻟﻨﺎﲡﺔ وﺗﻠﻐﻰ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳌﻀﺎﻓﺔ اﶈﻘﻘﺔ ﺧﻼل‬
‫اﻟﺪورة اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ إن وﺟﺪت ﻣﻦ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت‪ ،‬وﰲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺘﻨﺎزل اﻟﺪاﺧﻠﻲ اﻟﺬي ﻳﻨﺠﻢ ﻋﻨﻪ ﺧﺴﺎرة ﰲ ﺣﺴﺎﺑﺎت‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﺘﻨﺎزﻟﺔ‪ ،‬ﳚﺐ ﰲ ﻫﺬﻩ اﳊﺎﻟﺔ إﻟﻐﺎء ﻫﺬﻩ اﳋﺴﺎرة ﰲ ﺣﺴﺎﺑﺎ ﺎ‪.‬‬
‫ﻣﺛﺎل‪ :‬ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ F1‬ﺑﺘﺎرﻳﺦ ‪ 01‬ﺟﺎﻧﻔﻲ ﻣﻦ اﻟﺴﻨﺔ ن ﺑﺎﻟﺘﻨﺎزل ﻋﻦ آﻟﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪ F2‬ﺑـ ‪ 450‬ون‪.‬‬
‫ﻣﻊ اﻟﻌﻠﻢ أن اﻵﻟﺔ ﲤﺖ اﳊﻴﺎزة ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺑﺘﺎرﻳﺦ ‪ 01‬ﺟﺎﻧﻔﻲ ﻣﻦ اﻟﺴﻨﺔ )ن‪ (1-‬ﺑﺘﻜﻠﻔﺔ ﺣﻴﺎزة ﻗﺪرت ﺑـ ‪ 500‬ون‪.‬‬
‫ﺘﻠﻚ اﻵﻟﺔ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ اﻻﻫﺘﻼك اﳋﻄﻲ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ‪ 5‬ﺳﻨﻮات‪.‬‬
‫اﻟﻣطﻠوب‪ :‬ﺗﺳﺟﯾل اﻟﻘﯾود اﻟﻼزﻣﺔ ﻓﻲ إطﺎر ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟﺗﺟﻣﯾﻊ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ ﻓﻲ ﻧﻬﺎﯾﺔ اﻟﺳﻧﺔ ن و)ن‪(1+‬‬
‫اﻟﺣل‪:‬‬
‫أوﻻ‪ :‬اﻟﻘﯾود اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﺑﺗﺎرﯾﺦ ‪\12\31‬ن‬
‫‪450‬‬ ‫ﺳﻌﺮ اﻟﺘﻨﺎزل‬ ‫‪500‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺤﯿﺎزة‬
‫‪300‬‬ ‫اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ اﻟﺼﺎﻓﯿﺔ‬ ‫‪200‬‬ ‫اﻻھﺘﻼك اﻟﻤﺘﺮاﻛﻢ )‪(5\2X 500‬‬
‫‪  150‬اﻟﻀﺮﯾﺒﺔ اﻟﻮاﺟﺒﺔ اﻟﺪﻓﻊ )‪(% 23X 150‬‬ ‫ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﺘﻨﺎزل‬ ‫‪300‬‬ ‫اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ اﻟﺼﺎﻓﯿﺔ‬
‫وﻋﻠﻰ ﻫﺬا اﻷﺳﺎس‪ ،‬ﻓﺈن ﻗﻴﻮد اﻟﺘﺴﻮﻳﺔ اﻟﻀﺮورﻳﺔ ﺑﺘﺎرﻳﺦ ‪\12\31‬ن ﺗﻜﻮن ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺤﻮ اﳌﻮاﱄ‪:‬‬
‫إﻗﺼﺎء ﻧ ﻴﺠﺔ اﻟﺘﻨﺎزل و ﻌﺪﻳﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳌﺤﺎﺳ ﻴﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﻟﻠﺘﺜ ﻴﺖ ﺑﺘﺎرﺦ اﻟﺘﻨﺎزل‪:‬‬ ‫‪.1‬‬
‫‪150‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﻓﻮاﺋﺾ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻋﻦ ﺧﺮوج اﻟﺘﺜﺒﻴﺘﺎت ﻏﲑ اﳌﺎﻟﻴﺔ ‪F1‬‬ ‫‪752‬‬
‫‪150‬‬ ‫‪ 215‬إﱃ ﺣـ‪/‬اﳌﻌﺪات واﻷدوات اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ‪F2‬‬
‫إﻗﺼﺎء ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺘﻨﺎزل‬
‫اﺳﺘﻌﺎدة اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺘﺎر ﺨﻴﺔ ﻟﻠﺘﺜ ﻴﺖ‬ ‫‪.2‬‬
‫‪200‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﳌﻌﺪات واﻷدوات اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ‪F2‬‬ ‫‪215‬‬
‫‪200‬‬ ‫‪ 2815‬إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻫﺘﻼك اﳌﻌﺪات واﻷدوات اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ‪F2‬‬
‫ﺗﻌﺪﻳﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺘﺎرﻳﺨﻴﺔ ﻟﻠﺘﺜﺒﻴﺖ‬
‫ﻌﺪﻳﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺨﺼﺼﺎت ﺘﻼ ﺎت‬ ‫‪.3‬‬
‫‪50‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﳐﺼﺼﺎت اﻻﻫﺘﻼﻛﺎت ‪F2‬‬ ‫‪681‬‬
‫‪50‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻫﺘﻼك اﳌﻌﺪات واﻷدوات اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ‪F2‬‬ ‫‪2815‬‬
‫‪ 3\150‬أو ‪50 = 3\450‬‬
‫ﺗﻌﺪﻳﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺨﺼﺼﺎت اﻻﻫﺘﻼﻛﺎت‬

‫‪109‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ا ﻤﻌﺎت‬
‫إﻗﺼﺎء اﻟﻀﺮ ﺒﺔ ﻋ ﻧ ﻴﺠﺔ اﻟﺘﻨﺎزل‬ ‫‪.4‬‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﻘﻴﻮد اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻳﺆدي إﱃ‪:‬‬
‫‪ -‬اﳔﻔﺎض ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ ،F1‬ﳑﺎ ﻳﺆدي إﱃ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺿﺮﻳﺒﺔ ﻣﺆﺟﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﻷﺻﻮل؛‬
‫‪ -‬زﻳﺎدة ﰲ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ ،F2‬ﳑﺎ ﻳﺆدي إﱃ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺿﺮﻳﺒﺔ ﻣﺆﺟﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﳋﺼﻮم‪.‬‬
‫‪34,50‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﻀﺮاﺋﺐ اﳌﺆﺟﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﻷﺻﻮل ‪F1‬‬ ‫‪133‬‬
‫‪34,50‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪/‬ﻓﺮض اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﳌﺆﺟﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﻷﺻﻮل ‪F1‬‬ ‫‪692‬‬
‫‪34,5 = % 23X150‬‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﻷﺻﻮل‬
‫‪11,50‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﻓﺮض اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﳌﺆﺟﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﳋﺼﻮم ‪F2‬‬ ‫‪693‬‬
‫‪11,50‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﻀﺮاﺋﺐ اﳌﺆﺟﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﳋﺼﻮم‪F2‬‬ ‫‪134‬‬
‫‪11,50 = % 23X50‬‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺨﺼﻮم‬
‫ﺛﺎﻧﯾﺎ‪ :‬اﻟﻘﯾود اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﺑﺗﺎرﯾﺦ ﺑﺗﺎرﯾﺦ ‪)\12\31‬ن‪(1+‬‬
‫‪ .1‬ﺗﺮﺣﻴﻞ ﻧ ﻴﺠﺔ اﻟﺘﻨﺎزل اﳌﺤﻘﻘﺔ اﻟﺴﻨﺔ ن إ ﺣﺴﺎب "اﻟ ﺣﻴﻞ ﻣﻦ ﺟﺪﻳﺪ"‬
‫‪150‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ا ﻤﻌﺔ ‪F1‬‬ ‫‪106‬‬
‫‪150‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻫﺘﻼك اﳌﻌﺪات واﻷدوات اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ‪F2‬‬ ‫‪2815‬‬
‫إﻟﻐﺎء ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺘﻨﺎزل ﻟﻠﺴﻨﻮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬
‫ﺘﻼ ﺎت(‬ ‫إﻟﻐﺎء ا ﺘﻼك ﻗﻴﻤﺔ ﻧ ﻴﺠﺔ اﻟﺘﻨﺎزل اﳌﺤﻘﻘﺔ اﻟﺴﻨﺔ ن )أو ﻌﺪﻳﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺨﺼﺼﺎت‬ ‫‪.2‬‬
‫‪50‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﳐﺼﺼﺎت اﻻﻫﺘﻼﻛﺎت‪F2‬‬ ‫‪681‬‬
‫‪50‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻫﺘﻼك اﳌﻌﺪات واﻷدوات اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ‪F2‬‬ ‫‪2815‬‬
‫‪ 3\150‬أو ‪50 = 3\450‬‬
‫ﺗﻌﺪﻳﻞ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﺨﺼﺼﺎت اﻻﻫﺘﻼﻛﺎت‬
‫‪34,5‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﻀﺮاﺋﺐ اﳌﺆﺟﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﻷﺻﻮل‪F1‬‬ ‫‪133‬‬
‫‪34,5‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪/‬اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ا ﻤﻌﺔ ‪F1‬‬ ‫‪106‬‬
‫‪34,5 = % 23X150‬‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﻷﺻﻮل‬
‫‪11,5‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﻓﺮض اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﳌﺆﺟﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﳋﺼﻮم ‪F2‬‬ ‫‪693‬‬
‫‪11,5‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﻀﺮاﺋﺐ اﳌﺆﺟﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﳋﺼﻮم ‪F2‬‬ ‫‪134‬‬
‫‪11,50 = % 23X50‬‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﻀﺮﻳﺒﺔ اﻟﻤﺆﺟﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺨﺼﻮم‬
‫ج‪ .‬ﺗوزﯾﻊ اﻷﻣوال اﻟﺧﺎﺻﺔ واﺳﺗﺑﻌﺎد اﻷﺳﻬم‬
‫ﺗﻌﺘﱪ ﻫﺬﻩ اﳌﺮﺣﻠﺔ ﻫﻲ آﺧﺮ ﻣﺮﺣﻠﺔ ﻣﻦ ﻣﺮاﺣﻞ اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ اﶈﺎﺳﱯ‪ ،‬ﺣﻴﺚ أن اﳊﺴﺎﺑﺎت ا ﻤﻌﺔ اﳌﺘﺤﺼﻞ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺑﻌﺪ‬
‫ﻣﺮﺣﻠﺔ اﻹﻗﺼﺎء ﻻ ﺗﻌﻄﻴﻨﺎ أﻳﺔ ﻣﻌﻠﻮﻣﺔ ﻋﻦ اﻣﺘﻼك رأس اﳌﺎل ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺸﺮﻛﺔ ا ﻤﻌﺔ‪ ،‬وﺣﱴ ﻧﺘﻤﻜﻦ ﻣﻦ اﳊﺼﻮل‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﺼﻮرة اﻟﺼﺎدﻗﺔ ﻟﻠﻤﺠﻤﻊ ﳚﺐ ﺗﻮزﻳﻊ رأس ﻣﺎل وﻧﺘﻴﺠﺔ ا ﻤﻊ ﺑﲔ اﻟﻨﻮﻋﲔ اﳌﺨﺘﻠﻔﲔ ﻣﻦ ﻓﻮاﺋﺪ اﻷﻏﻠﺒﻴﺔ وﻓﻮاﺋﺪ‬
‫اﻷﻗﻠﻴﺔ‪ .‬و ﲤﺜﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﻮزﻳﻊ اﻷﻣﻮال اﳋﺎﺻﺔ ﰲ‪:‬‬
‫‪ -‬اﺳﺘﺒﻌﺎد ﺳﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﺑﺎﻟﺘﺠﻤﻴﻊ؛‬
‫‪ -‬ﺗﻘﺎﺳﻢ اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت وﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻣﻮﺿﻮع اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ اﶈﺎﺳﱯ‪.‬‬

‫‪110‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎدس‪ :‬ﳏﺎﺳﺒﺔ ا ﻤﻌﺎت‬
‫ﻣﺜﺎﻝ‪ :‬ﲤﺘﻠﻚ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ % 60 M‬ﻣﻦ رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ ،F‬وﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ ا ﻤﻌﺔ ﺑﺘﺎرﻳﺦ ‪\12\31‬ن‪.‬‬
‫اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﻣﺟﻣﻌﺔ ﺑﺗﺎرﯾﺦ ‪\12\31‬ن )‪(F+M‬‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼﻮم‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻷﺻـﻮل‬
‫‪2 000‬‬ ‫رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺪﻣﺞ‬ ‫‪3 000‬‬ ‫أﺻﻮل‬
‫‪1 500‬‬ ‫اﻻﺣﺘﯿﺎطﺎت اﻟﻤﺠﻤﻌﺔ‬ ‫‪300‬‬ ‫ﺳﻨﺪات ﻣﺴﺎھﻤﺔ ‪F‬‬
‫‪300‬‬ ‫اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ اﻟﻤﺠﻤﻌﺔ‬ ‫‪1 700‬‬ ‫أﺻﻮل ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪1 200‬‬ ‫اﻟﺪﯾﻮن‬
‫‪5 000‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪5 000‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫إذا ﻋﻠﻤﺖ ﺑﺄن‪:‬‬
‫‪ -‬ﺳﻨﺪات ﻣﺴﺎﳘﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ M‬ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ F‬ﺗﺒﻠﻎ ‪ 300‬ون؛‬
‫‪ -‬ﻳﻀﻢ رأس اﳌﺎل اﻟﺬي ﻳﻈﻬﺮ ﰲ اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ ا ﻤﻌﺔ ﻗﻴﻤﺔ ‪ 500‬ون ﲤﺜﻞ رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪F‬؛‬
‫‪ -‬ﺗﻀﻢ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت اﻟﱵ ﺗﻈﻬﺮ ﰲ اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ ا ﻤﻌﺔ ﻗﻴﻤﺔ ‪ 500‬ون ﲤﺜﻞ اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪F‬؛‬
‫‪ -‬ﺗﻀﻢ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﱵ ﺗﻈﻬﺮ ﰲ اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ ا ﻤﻌﺔ ﻗﻴﻤﺔ ‪ 100‬ون ﲤﺜﻞ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪.F‬‬
‫اﻟﻣطﻠوب‪ :‬اﻟﻘﯾﺎم ﺑﺗﺳﺟﯾل ﻗﯾود اﻟﺗوزﯾﻊ اﻟﺿرورﯾﺔ ﺑﺗﺎرﯾﺦ ‪\12\31‬ن وا ٕ ﻋداد اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﻣﺟﻣﻌﺔ‬
‫اﻟﺣل‪:‬‬
‫إﻗﺼﺎء ﺳﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ وﺗﻮزﻳﻊ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪F‬‬
‫‪500‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل‪F‬‬ ‫‪101‬‬
‫‪500‬‬ ‫اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ‪F‬‬ ‫‪106‬‬
‫‪100‬‬ ‫ﻧﺘﻴﺠﺔ ‪F‬‬ ‫‪12‬‬
‫‪300‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﺳﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ ‪M‬‬ ‫‪26‬‬
‫‪60‬‬ ‫ﻧﺘﻴﺠﺔ ‪(% 60 X 100) M‬‬ ‫‪12‬‬
‫‪300‬‬ ‫اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ا ﻤﻌﺔ )‪(% 60 X 500‬‬ ‫‪106‬‬
‫)‪(‬‬
‫‪40‬‬ ‫ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻷﻗﻠﻴﺔ‬ ‫‪122‬‬
‫)‪(‬‬
‫‪400‬‬ ‫ﻓﻮاﺋﺪ )ﺣﺼﺔ( اﻷﻗﻠﻴﺔ‬ ‫‪104‬‬
‫إﻟﻐﺎء ﺳﻨﺪات اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ وﺗﻮزﻳﻊ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪F‬‬
‫ﻓﻮاﺋﺪ )ﺣﺼﺔ( اﻷﻗﻠﻴﺔ‪440 :‬‬
‫رأس ﻣﺎل اﻷﻗﻠﻴﺔ = )‪200 = (% 40 X 500‬‬
‫اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت اﻷﻗﻠﻴﺔ = )‪200 = (% 40 X 500‬‬
‫ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻷﻗﻠﻴﺔ = )‪40 = (% 40 X 100‬‬
‫اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﻣﺟﻣﻌﺔ ﺑﺗﺎرﯾﺦ ‪\12\31‬ن ﺑﻌﺪ ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻟﺘﻮزﯾﻊ‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼﻮم‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻷﺻـﻮل‬
‫‪1 500‬‬ ‫رأس ﻣﺎل اﻟﻤﺠﻤﻊ‬ ‫‪3 000‬‬ ‫أﺻﻮل‬
‫‪1 300‬‬ ‫اﻻﺣﺘﯿﺎطﺎت اﻟﻤﺠﻤﻊ‬ ‫‪-‬‬ ‫ﺳﻨﺪات ‪F‬‬
‫‪260‬‬ ‫ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﻤﺠﻤﻊ‬ ‫‪1 700‬‬ ‫أﺻﻮل ﻣﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪440‬‬ ‫ﻓﻮاﺋﺪ اﻷﻗﻠﯿﺔ‬
‫‪1 200‬‬ ‫اﻟﺪﯾﻮن‬
‫‪4 700‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪4 700‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬

‫‪111‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ‪ :‬ﺗﺼﻔﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎ ﻊ‪ :‬ﺗﺼﻔﻴﺔ اﻟﺸﺮ ﺎت‬
‫‪.I‬‬
‫ﻣﻔﻬﻮﻡ ﻭﺃﺳﺒﺎﺏ ﺍﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‬
‫ﺗﻌﲏ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ اﻟﻘﻴﺎم ﲟﺠﻤﻮﻋﺔ اﻷﻋﻤﺎل اﻟﱵ ﺪف إﱃ إ ﺎء اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﳉﺎرﻳﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬وﺗﺴﻮﻳﺔ ﻛﺎﻓﺔ ﺣﻘﻮﻗﻬﺎ ودﻳﻮ ﺎ‬
‫ﺑﻘﺼﺪ ﲢﺪﻳﺪ اﻟﺼﺎﰲ ﻣﻦ أﻣﻮاﳍﺎ‪ ،‬ﻟﻘﺴﻤﺘﻪ ﺑﲔ اﻟﺸﺮﻛﺎء‪.‬‬

‫واﻷﺻﻞ أن ﺗﺘﻢ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ﺑﺎﻟﻜﻴﻔﻴﺔ اﻟﱵ ﻧﺺ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻟﻌﻘﺪ اﻟﺘﺄﺳﻴﺴﻲ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ﺳﻜﺖ اﻟﻌﻘﺪ ﻋﻦ ﺗﻨﻈﻴﻤﻬﺎ وﺟﺐ‬
‫ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻟﱵ ﻧﺺ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري و ﻫﻲ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﺳﺘﻤﺮار اﻟﺸﺨﺼﻴﺔ اﳌﻌﻨﻮﻳﺔ ﻋﻨﺪ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‪ ،‬وﻛﻴﻔﻴﺔ ﺗﻌﻴﲔ‬
‫اﳌﺼﻔﻰ وﻋﺰﻟﻪ‪ ،‬و ﺳﻠﻄﺎت اﳌﺼﻔﻰ وﺣﺪودﻫﺎ وﺣﻘﻮق اﳌﺼﻔﻰ واﻟﺘﺰاﻣﺎﺗﻪ‪.‬‬

‫وﻳﺘﻢ ﺗﺼﻔﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻷﺳﺒﺎب ﻋﺪة ﳝﻜﻦ ﺣﺼﺮﻫﺎ ﰲ ﻧﻮﻋﲔ‪:‬‬

‫‪ ‬أﺳﺒﺎب ﻋﺎﻣـﺔ ﺗﺼﻔﻰ ﺎ اﻟﺸﺮﻛﺎت أﻳﺎً ﻛﺎن ﻧﻮﻋﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ ‬أﺳﺒﺎب ﺧﺎﺻﺔ ﺑﺸﺮﻛﺎت اﻷﺷﺨﺎص ﺗﺪور ﺣﻮل زوال اﻻﻋﺘﺒﺎر اﻟﺸﺨﺼﻲ اﻟﺬي ﻳﻘﻮم ﻋﻠﻴﻪ ﻫﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺎت‪ ،‬و إذا ﲢﻘﻖ ﰲ ﺷﺄن اﻟﺸﺮﻛﺔ واﺣﺪ ﻣﻦ اﻷﺳﺒﺎب أدى إﱃ ﺗﺼﻔﻴﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫أﺳﺒﺎب اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‬ ‫‪(1‬‬

‫اﻧﻘﻀﺎء أﺟﻞ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﻨﺼﻮص ﻋﻠﻴﻪ ﰲ اﻟﻌﻘﺪ )‪ 99‬ﺳﻨﺔ(؛‬ ‫‪‬‬

‫ﲢﻘﻴﻖ اﻟﻐﺮض اﻟﺬي ﺗﺄﺳﺴﺖ ﻣﻦ أﺟﻠﻪ اﻟﺸﺮﻛﺔ؛‬ ‫‪‬‬
‫اﺗﻔﺎق اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻋﻠﻰ ﺣﻞ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻗﺒﻞ اﻷﺟﻞ؛‬ ‫‪‬‬
‫ﻫﻼك ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ؛‬ ‫‪‬‬
‫اﻧﺪﻣﺎج اﻟﺸﺮﻛﺔ أو اﻣﺘﺼﺎﺻﻬﺎ ﻣﻦ ﻃﺮف ﺷﺮﻛﺔ أﺧﺮى‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫ﺻﺪور ﺣﻜﻢ ﻗﻀﺎﺋﻲ ﲝﻞ اﻟﺸﺮﻛﺔ؛‬ ‫‪‬‬
‫أﺳﺒﺎب اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ا ﺎﺻﺔ‪:‬‬ ‫‪(2‬‬

‫ﻗﺪ ﺗﻜﻮن ﻫﺬﻩ اﻷﺳﺒﺎب إرادﻳﺔ أو ﻏﲑ إرادﻳﺔ‪:‬‬

‫‪ ‬ا ٔﺳ ﺎب اﻻٕرادﯾ ﺔ‪ :‬ﺗﺘﻠﺨﺺ ﰲ اﻧﺴﺤﺎب اﻟﺸﺮﻳﻚ اﻟﺬي ﻳﺆدي إﱃ ﺣﻞ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻧﻈﺮا ﻟﻼﻋﺘﺒﺎر اﻟﺸﺨﺼﻲ اﻟﺬي‬
‫ﻳﻘﻮم ﻋﻠﻴﻪ ﻣﺜﻞ ﻫﺬﻩ اﻟﺸﺮﻛﺎت‪ ،‬إﻻ إذا ﻛﺎﻧﺖ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﳏﺪدة اﳌﺪة‪ ،‬ﻓﻼ ﳚﻮز ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ اﻻﻧﺴﺤﺎب‪.‬‬
‫‪ ‬ا ٔﺳﺒﺎب اﻟﻐ ـﺮ ا ٕ رادﯾ ﺔ‪ :‬ﻓﺘﺘﻠﺨﺺ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫ﻓﻘﺪان اﻷﻫﻠﻴﺔ أو إﻋﻼن اﻟﻐﻴﺒﺔ‪ ،‬إﻻ أﻧﻪ ﳚﻮز ﻟﻠﺸﺮﻛﺎء اﻻﺗﻔﺎق ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺘﻤﺮار‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫إﻓﻼس اﻟﺸﺮﻳﻚ وﳚﻮز اﻻﺳﺘﻤﺮار ﺑﺎﺗﻔﺎق اﻟﺒﺎﻗﲔ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫وﻓﺎة أﺣﺪ اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬إﻻ أﻧﻪ ﳚﻮز اﻻﺗﻔﺎق ﻣﺴﺒﻘﺎ ﻋﻠﻰ أن وﻓﺎة أﺣﺪ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻻ ﺗﺆدي إﱃ ﺣـﻞ اﻟﺸﺮﻛـﺔ‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫‪ .II‬ﺍﻟﻤﺼﻔﻲ ﻭﻣﻬﺎﻣﻪ‬

‫ﻌﺮ ﻒ اﳌﺼﻔﻲ‪:‬‬ ‫‪(1‬‬

‫ﻫﻮ اﻟﺸﺨﺺ أو اﻷﺷﺨﺎص اﳌﻜﻠﻔﻮن ﺑﺈدارة اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﺘﺼﻔﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬وﻗﺪ ﻳﻌﲔ اﳌﺼﻔﻲ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺸﺮﻛﺎء‬
‫ﰲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ اﻻﺧﺘﻴﺎرﻳﺔ‪ ،‬أو ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﶈﻜﻤﺔ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ اﻹﺟﺒﺎرﻳﺔ‪.‬‬

‫‪112‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ‪ :‬ﺗﺼﻔﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫ﻣ ﺎم اﳌﺼﻔﻲ‪:‬‬ ‫‪(2‬‬

‫ﻳﺘﻮﱃ اﳌﺼﻔﻲ إدارة أﻋﻤﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﻴﺚ ﻳﻘﻮم ﺑﺈﲤﺎم اﻷﻋﻤﺎل اﻟﱵ ﺑﺪأت ﻗﺒﻞ اﲣﺎذ ﻗﺮار اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ دون اﻟﺒﺪء ﰲ‬
‫أﻋﻤﺎل ﺟﺪﻳﺪة‪ ،‬ﺣﻴﺚ ورد ﰲ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري ﻋﻠﻰ أﻧﻪ "ﳝﺜﻞ اﳌﺼﻔﻲ اﻟﺸﺮﻛﺔ وﲣﻮل ﻟﻪ اﻟﺴﻠﻄﺎت اﻟﻮاﺳﻌﺔ ﻟﺒﻴﻊ‬
‫اﻷﺻﻮل وﻟﻮ ﺑﺎﻟﱰاﺿﻲ‪ ،‬ﻏﲑ أن اﻟﻘﻴﻮد اﻟﻮاردة ﻋﻠﻰ ﻫﺬﻩ اﻟﺴﻠﻄﺎت اﻟﻨﺎﲡﺔ ﻋﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻷﺳﺎﺳﻲ أو أﻣﺮ اﻟﺘﻌﻴﲔ ﻻ‬
‫‪1‬‬
‫ﳛﺘﺞ ﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻐﲑ‪ ،‬وﺗﻜﻮن ﻟﻪ اﻷﻫﻠﻴﺔ ﻟﺘﺴﺪﻳﺪ اﻟﺪﻳﻮن وﺗﻮزﻳﻊ اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻟﺒﺎﻗﻲ"‪.‬‬
‫ﻛﻤﺎ ﻧﺺ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري ﻋﻠﻰ أﻧﻪ "ﻳﻀﻊ اﳌﺼﻔﻲ ﰲ ﻇﺮف ﺛﻼﺛﺔ أﺷﻬﺮ ﻣﻦ ﻗﻔﻞ ﺳﻨﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ اﳉﺮد وﺣﺴﺎب‬
‫‪2‬‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻌﺎم وﺣﺴﺎب اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ وﺗﻘﺮﻳﺮا ﻣﻜﺘﻮﺑﺎ ﻳﺘﻀﻤﻦ ﺣﺴﺎب ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﻨﺼﺮﻣﺔ"‪.‬‬
‫وﻋﻠﻴﻪ ﺗﺘﻤﺜﻞ أﻫﻢ اﳌﻬﺎم اﳌﻮﻛﻠﺔ ﻟﻠﻤﺼﻔﻲ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫أ‪ .‬ﺣﺼﺮ ﻣﻮﺟﻮدات اﻟﺸﺮﻛﺔ وﳑﺘﻠﻜﺎ ﺎ وﲢﺪﻳﺪ اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت واﻟﺪﻳﻮن اﳌﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺔ؛‬
‫ب‪ .‬اﺣﱰام اﻟﻌﻘﻮد اﻟﱵ ﺑﺪأ اﳒﺎزﻫﺎ ﻗﺒﻞ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‪ ،‬دون أن ﳝﺎرس أي ﻋﻤﻞ ﺟﺪﻳﺪ ﺑﺎﺳﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ؛‬
‫ج‪ .‬ﺑﻴﻊ ﳑﺘﻠﻜﺎت اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺎﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻷﻧﺴﺐ؛‬
‫د‪ .‬ﺗﺴﺪﻳﺪ اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت ﺑﺎﳌﺘﺤﺼﻼت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ؛‬
‫ه‪ .‬ﺗﻘﺪم ﺗﻘﺮﻳﺮ ﺗﻔﺼﻴﻠﻲ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎء ﻋﻦ أﻋﻤﺎل اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‪ ،‬و إﱃ اﶈﻜﻤﺔ إذا ﻛﺎن اﳌﺼﻔﻲ ﻗﺪ ﻋﲔ ﻣﻦ ﻗﺒﻠﻬﺎ وذﻟﻚ‬
‫ﻻﻋﺘﻤﺎدﻩ وإﺑﺮاء إدارة اﳌﺼﻔﻲ وإﻋﻔﺎﺋﻪ ﻣﻦ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ واﻟﺘﺤﻘﻖ ﻣﻦ اﺧﺘﺘﺎم اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‬
‫‪ .III‬ﺧﻄﻮﺍﺕ ﺍﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‬
‫ﺗﻨﺤﺼﺮ ﺧﻄﻮات اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ﰲ ﺑﻴﻊ أﺻﻮل اﻟﺸﺮﻛﺔ وﲢﺼﻴﻞ ﺣﻘﻮﻗﻬﺎ ﻟﺪى اﻟﻐﲑ واﺳﺘﺨﺪام ﻫﺬﻩ اﻹﻳﺮادات اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻟﺴﺪاد اﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻟﺸﺮﻛﺔ اﲡﺎﻩ اﻟﻐﲑ ﰒ ﺣﻘﻮق اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬وﳚﺐ أن ﻳﻠﺘﺰم اﳌﺼﻔﻲ ﺑﺎﻟﱰﺗﻴﺐ ﻟﻠﺴﺪاد وﻓﻘﺎ ﻟﻸوﻟﻮﻳﺎت اﻟﱵ‬
‫ﳛﺪدﻫﺎ اﻟﻘﺎﻧﻮن وﻫﻲ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ .1‬أﺗﻌﺎب اﻟﻤﺼﻔﻲ وﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‪ :‬ﺣﻴﺚ ﲤﺘﺎز ﻋﻦ ﺳﺎﺋﺮ اﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻟﺸﺮﻛﺔ؛‬
‫‪ .2‬اﻟﺪﻳﻮن اﻟﻤﻤﺘﺎزة‪ :‬وﺗﺘﻤﺜﻞ ﰲ اﳌﺼﺎرﻳﻒ اﻟﻘﻀﺎﺋﻴﺔ واﻟﻀﺮاﺋﺐ واﺷﱰاﻛﺎت اﻟﻀﻤﺎن اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ واﻷﺟﻮر‬
‫واﻹﳚﺎر واﻟﺪﻳﻮن اﳌﻀﻤﻮﻧﺔ ﺑﺮﻫﻦ أو اﻣﺘﻴﺎز ﻋﻘﺎري؛‬
‫‪ .3‬اﻟﺪﻳﻮن اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪ :‬اﳌﺴﺘﺤﻘﺔ ﻟﺪاﺋﲏ اﻟﺸﺮﻛﺔ؛‬
‫‪ .4‬ﻗﺮض اﻟﺸﺮﻳﻚ؛‬
‫‪ .5‬ﺣﻘﻮق اﻟﺸﺮﻛﺎء واﻟﱵ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﰲ‪:‬‬
‫أ‪ .‬رﺻﻴﺪ ﺣﺴﺎب رأس اﳌﺎل؛‬
‫ب‪ .‬ﻧﺼﻴﺒﻪ ﰲ اﻷرﺑﺎح اﶈﺠﻮزة أو اﳋﺴﺎﺋﺮ اﳌﺮﺣﻠﺔ؛‬
‫ج‪ .‬ﻧﺼﻴﺐ اﻟﺸﺮﻳﻚ ﻣﻦ ﻧﺘﻴﺠﺔ أﻋﻤﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﱰة ﻣﻦ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﺴﻨﺔ ﳌﺎﻟﻴﺔ وﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ؛‬
‫د‪ .‬رﺻﻴﺪ اﳊﺴﺎب اﳉﺎري ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ؛‬
‫ه‪ .‬ﻧﺼﻴﺐ اﻟﺸﺮﻳﻚ ﰲ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‪.‬‬

‫‪ 1‬اﳌﺎدة ‪ 788‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري اﳉﺰاﺋﺮي‬

‫‪ 2‬اﳌﺎدة ‪ 789‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري اﳉﺰاﺋﺮي‬
‫‪113‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ‪ :‬ﺗﺼﻔﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫‪ .IV‬ﺍﻟﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‬
‫ﺗﺘﻤﺜﻞ إﺟﺮاءات ﳏﺎﺳﺒﻴﺔ ﺗﺼﻔﻴﺔ ﺷﺮﻛﺎت ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫اﻓﺗﺗﺎح ﯾوﻣﯾﺔ اﻟﺗﺻﻔﯾﺔ‬ ‫‪(1‬‬
‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻷﺻﻮل‬
‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﳋﺼﻮم‬
‫ﻗﻴﺪ اﻓﺘﺘﺎح ﻳﻮﻣﻴﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‬
‫ﻓﺗﺢ ﺣﺳﺎب اﻟﺗﺻﻔﯾﺔ )ﺣـ ‪ 125/‬ﺣﺳﺎب ﻧﺗﯾﺟﺔ اﻟﺗﺻﻔﯾﺔ(‬ ‫‪(2‬‬
‫ﳚﻌﻞ ﺣﺴﺎب ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ﻣﺪﻳﻨﺎ ﺑﻘﻴﻤﺔ ﻣﺒﺎﻟﻎ اﳋﺴﺎﺋﺮ اﻟﻨﺎﲨﺔ ﻋﻦ ﺑﻴﻊ أﺻﻮل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻟﻠﻐﲑ أو ﻟﻠﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﺣﻴﺚ‬
‫ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻫﺬﻩ اﳋﺴﺎﺋﺮ ﰲ اﻟﻔﺮق ﺑﲔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﻟﻸﺻﻮل واﻟﻘﻴﻤﺔ اﶈﻘﻘﺔ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺒﻴﻊ‬
‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫ﺣﺴﺎب ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‬ ‫‪125‬‬
‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺘﺒﻴﺘﺎت‬ ‫‪2‬‬
‫اﳌﺨﺰﻧﺎت‬ ‫‪3‬‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻐﲑ )اﳌﺪﻳﻨﺔ(‬ ‫‪4‬‬
‫اﳊﺴﺎﺑﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ )اﳌﺪﻳﻨﺔ(‬ ‫‪5‬‬
‫اﻓﺘﺘﺎح ﺣﺴﺎب اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‬
‫ﻛﻤﺎ ﳚﻌﻞ داﺋﻨﺎ ﺑﻘﻴﻤﺔ ﻣﺒﺎﻟﻎ اﻷرﺑﺎح اﻟﻨﺎﲨﺔ ﻋﻦ ﺑﻴﻊ أﺻﻮل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻟﻠﻐﲑ أو ﻟﻠﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻫﺬﻩ اﻷرﺑﺎح ﰲ‬
‫اﻟﻔﺮق ﺑﲔ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﻟﻸﺻﻮل واﻟﻘﻴﻤﺔ اﶈﻘﻘﺔ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺒﻴﻊ‪.‬‬
‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﺣﺴﺎب ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‬ ‫‪125‬‬
‫اﻟﺘﺒﻴﺘﺎت‬ ‫‪2‬‬
‫اﳌﺨﺰﻧﺎت‬ ‫‪3‬‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻐﲑ )اﳌﺪﻳﻨﺔ(‬ ‫‪4‬‬
‫اﳊﺴﺎﺑﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ )اﳌﺪﻳﻨﺔ(‬ ‫‪5‬‬
‫اﻓﺘﺘﺎح ﺣﺴﺎب اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‬
‫ﺗﺳدﯾد ﻣﺻﺎرﯾف اﻟﺗﺻﻔﯾﺔ وأﺗﻌﺎب اﻟﻣﺻﻔﻲ‬ ‫‪(3‬‬
‫ﳚﻌﻞ ﺣﺴﺎب اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ﻣﺪﻳﻦ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺣـ ‪" /512‬اﻟﺒﻨﻚ" ﰲ اﻟﻄﺮف داﺋﻦ ﻋﻨﺪ ﺳﺪاد ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ وأﺗﻌﺎب اﳌﺼﻔﻲ‬
‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﺣﺴﺎب ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‬ ‫‪125‬‬
‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫ﻗﻴﺪ ﺗﺴﺪﻳﺪ ﻣﺼﺎرﻳﻒ وأﺗﻌﺎب اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‬
‫ﺗﺳدﯾد اﻟدﯾون‬ ‫‪(4‬‬
‫ﻋﻨﺪ ﺗﺴﺪﻳﺪ اﻟﺪﻳﻮن ﲡﻌﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت اﳌﻌﻨﻴﺔ ﻣﺪﻳﻨﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ اﻟﺪﻳﻮن اﳌﺴﺘﺤﻘﺔ واﳌﺴﺪدة‪.‬‬
‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻻﻗﱰاﺿﺎت واﻟﺪﻳﻮن اﳌﻤﺎﺛﻠﺔ‬ ‫‪16‬‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻐﲑ )اﻟﺪاﺋﻨﺔ(‬ ‫‪4‬‬
‫اﳊﺴﺎﺑﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ )اﻟﺪاﺋﻨﺔ(‬ ‫‪5‬‬
‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫ﻗﻴﺪ ﺗﺴﺪﻳﺪ دﻳﻮن اﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫ﺗرﺻﯾد ﺣﺳﺎب ﻧﺗﯾﺟﺔ اﻟﺗﺻﻔﯾﺔ‬ ‫‪(5‬‬
‫وﳝﺜﻞ رﺻﻴﺪ ﺣـ‪ 125/‬أرﺑﺎح أو ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‪ ،‬ﻫﺬا اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻣﻬﻤﺎ ﻛﺎن ﻣﺪﻳﻨﺎ أو داﺋﻨﺎ ﻳﻮزع أو ﳛﻤﻞ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺎء ﺣﺴﺐ ﻧﺴﺐ ﺗﻮزﻳﻊ اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ‪.‬‬
‫‪114‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ‪ :‬ﺗﺼﻔﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫‪ .V‬ﺃﻣﺜﻠﺔ ﺗﻄﺒﻴﻘﻴﺔ‬

‫ﻣﺜﺎﻝ‪01‬‬

‫)أ(‪) ،‬ب( ﺷﺮﻳﻜﺎن ﰲ ﺷﺮﻛﺔ ﺗﻀﺎﻣﻦ ﻳﻘﺘﺴﻤﺎن اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ 2 ،3‬ﻋﻠﻰ اﻟﱰﺗﻴﺐ‪ ،‬ﺗﻘﺮر ﺗﺼﻔﻴﺔ ﺷﺮﻛﺘﻬﻤﺎ‬
‫واﻟﺬي أﻇﻬﺮ ﺟﺪول ﻣﻴﺰاﻧﻴﺘﻬﺎ ﻋﻨﺪ ﺗﺎرﻳﺦ اﲣﺎذ ﻗﺮار اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼــــــــــﻮم‬ ‫ر‪.‬ح‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻷﺻﻮل‬ ‫ر‪.‬ح‬
‫رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‬ ‫اﻷﺻﻮل ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪50.000‬‬ ‫‪ 1011‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‬ ‫‪80.000‬‬ ‫‪ 2‬اﻟﺘﺜﺒﯿﺘﺎت‬
‫‪70.000‬‬ ‫‪ 1012‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‬ ‫اﻷﺻﻮل اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫اﻟﺨﺼﻮم ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫‪60.000‬‬ ‫‪ 3‬اﻟﻤﺨﺰوﻧﺎت‬
‫‪20.000‬‬ ‫‪ 1681‬ﻗﺮض اﻟﺸﯿﻚ )أ(‬ ‫‪60.000‬‬ ‫‪ 411‬اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬
‫اﻟﺨﺼﻮم اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫اﻟﻤﺘﺎﺣﺎت وﻣﺎ ﯾﻤﺎﺛﻠﮭﺎ‬
‫‪80.000‬‬ ‫‪ 401‬اﻟﻤﻮردون‬ ‫‪20.000‬‬ ‫‪ 512‬اﻟﺒﻨﻚ‬
‫‪220.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺨﺼــﻮم‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻷﺻﻮل ‪220.000‬‬
‫اﳌﻄﻠﻮب‪ :‬ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﻘﻴﻮد اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺗﺼﻔﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ إذا ﻋﻠﻤﺖ أن اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ﲤﺖ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ .1‬ﰎ ﺑﻴﻊ اﻟﺘﺜﺒﻴﺘﺎت ﲟﺒﻠﻎ ‪ 60.000‬دج واﳌﺨﺰوﻧﺎت ﺑـ ‪ 50.000‬دج وﰎ ﲢﺼﻴﻞ ‪ 40.000‬دج ﻣﻦ اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ؛‬
‫‪ .2‬ﺗﻨﺎز ل اﳌﻮردﻳﻦ ﻋﻦ ‪ % 20‬ﻣﻦ ﻣﺴﺘﺤﻘﺎ ﻢ؛‬
‫‪ .3‬ﺗﺒﻠﻎ ﻣﺼﺮوﻓﺎت اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ‪ 5.000‬دج‪ ،‬وﰎ ﺳﺪاد أﺟﻮر ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ ﲟﺒﻠﻎ ‪ 5.000‬دج‪.‬‬
‫ﺍﻟﺤﻞ‬
‫‪80.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺘﺜﺒﻴﺘﺎت‬ ‫‪2‬‬
‫‪60.000‬‬ ‫اﳌﺨﻮﻧﺎت‬ ‫‪3‬‬
‫‪60.000‬‬ ‫اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬ ‫‪411‬‬
‫‪20.000‬‬ ‫اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪50.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس اﳌﺎل ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ(‬ ‫‪1011‬‬
‫‪70.000‬‬ ‫رأس اﳌﺎل ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )ب(‬ ‫‪1012‬‬
‫‪20.000‬‬ ‫ﻗﺮض اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ(‬ ‫‪1681‬‬
‫‪80.000‬‬ ‫اﳌﻮردون‬ ‫‪4‬‬
‫ﻗﻴﺪ اﻓﺘﺘﺎح ﻳﻮﻣﻴﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‬
‫‪60.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪20.000‬‬ ‫ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‬ ‫‪125‬‬
‫‪80.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺘﺜﺒﻴﺘﺎت‬ ‫‪2‬‬
‫ﺑﻴﻊ اﻟﺘﺜﺒﻴﺘﺎت‬
‫‪50.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪10.000‬‬ ‫ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‬ ‫‪125‬‬
‫‪60.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﳌﺨﺰوﻧﺎت‬ ‫‪3‬‬
‫ﺑﻴﻊ اﻟﻤﺨﺰوﻧﺎت‬
‫‪40.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪20.000‬‬ ‫ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‬ ‫‪125‬‬
‫‪60.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬ ‫‪411‬‬
‫ﺗﺤﺼﻴﻞ ﻣﻦ اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬

‫‪115‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ‪ :‬ﺗﺼﻔﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫‪80.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﳌﻮردون‬ ‫‪401‬‬
‫‪64.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪16.000‬‬ ‫ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‬ ‫‪125‬‬
‫ﺗﺴﺪﻳﺪ ﻟﻠﻤﻮردﻳﻦ‬
‫‪10.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﺣﺴﺎب ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‬ ‫‪125‬‬
‫‪10.000‬‬ ‫‪ 512‬إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬
‫ﺗﺴﺪﻳﺪ ﻣﺼﺎرﻳﻒ وأﺗﻌﺎب اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‬

‫داﺋﻦ‬ ‫ﺣـ‪ 125 /‬ﺣﺴﺎب اﻟﺘﺼﻔﯿﺔ‬ ‫ﻣﺪﯾﻦ‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﺣـ‪ 512 /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫ﻣﺪﯾﻦ‬
‫‪20.000‬‬ ‫‪20.000‬‬
‫‪10.000‬‬ ‫‪60.000‬‬
‫‪20.000‬‬ ‫‪50.000‬‬
‫‪16.000‬‬ ‫‪40.000‬‬
‫‪10.000‬‬ ‫‪64.000‬‬
‫‪44.000‬‬ ‫‪10.000‬‬
‫‪60.000‬‬ ‫‪60.000‬‬ ‫‪96.000‬‬
‫‪170.000‬‬ ‫‪170.000‬‬

‫ﺗﻈﻬﺮ ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼــــــــــﻮم‬ ‫ر‪.‬ح‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻷﺻﻮل‬ ‫ر‪.‬ح‬
‫رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‬ ‫اﻷﺻﻮل ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪50.000‬‬ ‫‪ 1011‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‬
‫‪70.000‬‬ ‫‪ 1012‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‬ ‫اﻷﺻﻮل اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫)‪(44.000‬‬ ‫‪ 125‬ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﺘﺼﻔﯿﺔ )ﺧﺴﺎرة(‬
‫اﻟﻤﺘﺎﺣﺎت وﻣﺎ ﯾﻤﺎﺛﻠﮭﺎ‬
‫اﻟﺨﺼﻮم ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫‪96.000‬‬ ‫‪ 512‬اﻟﺒﻨﻚ‬
‫‪20.000‬‬ ‫‪ 1681‬ﻗﺮض اﻟﺸﯿﻚ )أ(‬

‫اﻟﺨﺼﻮم اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬

‫‪96.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺨﺼــﻮم‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻷﺻﻮل ‪96.000‬‬

‫ﻳﺘﻢ ﲢﺪﻳﺪ ﺣﺼﺺ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‬ ‫اﻟﺒﯿﺎن‬
‫‪50.000‬‬ ‫رأس اﻟﻤﺎل ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‬
‫‪70.000‬‬ ‫رأس اﻟﻤﺎل ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‬
‫ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﺘﺼﻔﯿﺔ‬
‫)‪(26.400‬‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‪5\3× 44.000 :‬‬
‫)‪(17.600‬‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‪5\2× 44.000 :‬‬
‫‪20.000‬‬ ‫ﻗﺮض اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‬
‫‪52.400‬‬ ‫‪43.600‬‬ ‫ﻧﺼﯿﺐ ﻛﻞ ﺷﺮﯾﻚ ﻣﻦ اﻟﺘﺼﻔﯿﺔ‬

‫‪20.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﻗﺮض اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ(‬ ‫‪1681‬‬

‫‪20.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ح ج ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ )أ(‬ ‫‪4551‬‬
‫ﺗﺮﺻﻴﺪ ﺣﺴﺎب ﻗﺮض اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ( ﻓﻲ ح ج ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ )أ(‬
‫‪26.400‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ح ج ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ )أ(‬ ‫‪4451‬‬
‫‪17.600‬‬ ‫ح ج ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ )ب(‬ ‫‪4452‬‬
‫‪44.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‬ ‫‪125‬‬
‫ﺗﺮﺻﻴﺪ ﺣﺴﺎب ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ﻓﻲ ح ج ﻟﻠﺸﺮﻛﺎء‬

‫‪116‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ‪ :‬ﺗﺼﻔﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫‪50.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬رأس اﳌﺎل ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ(‬ ‫‪1011‬‬
‫‪70.000‬‬ ‫رأس اﳌﺎل ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )ب(‬ ‫‪1012‬‬
‫‪50.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ح ج ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ )أ(‬ ‫‪4551‬‬
‫‪70.000‬‬ ‫ح ج ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ )ب(‬ ‫‪4552‬‬
‫ﺗﺮﺻﻴﺪ ﺣﺴﺎب رأس اﻟﻤﺎل ﻓﻲ ح ج ﻟﻠﺸﺮﻛﺎء‬

‫داﺋﻦ‬ ‫ﺣـ‪ 4552 /‬ح ج ﻟﻠﺸﺮﯾﻚ )ب(‬ ‫ﻣﺪﯾﻦ‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﺣـ‪ 4551 /‬ح ج ﻟﻠﺸﺮﯾﻚ )أ(‬ ‫ﻣﺪﯾﻦ‬
‫‪20.000‬‬
‫‪17.600‬‬ ‫‪26.400‬‬
‫‪70.000‬‬ ‫‪50.000‬‬
‫‪52.400‬‬ ‫‪43.600‬‬
‫‪70.000‬‬ ‫‪70.000‬‬ ‫‪70.000‬‬ ‫‪70.000‬‬
‫ﻣ اﻧﻴﺔ ﻌﺪ ﺗﺤﺪﻳﺪ ﺣﺼﺺ اﻟﺸﺮ ﺎء‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼــــــــــﻮم‬ ‫ر‪.‬ح‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻷﺻﻮل‬ ‫ر‪.‬ح‬
‫‪43.600‬‬ ‫‪ 4551‬ح ج ﻟﻠﺸﺮﯾﻚ )أ(‬ ‫‪96.000‬‬ ‫‪ 512‬اﻟﺒﻨﻚ‬
‫‪52.400‬‬ ‫‪ 4552‬ح ج ﻟﻠﺸﺮﯾﻚ )ب(‬
‫‪96.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺨﺼــﻮم‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻷﺻﻮل ‪96.000‬‬

‫‪43.600‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ح ج ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ )أ(‬ ‫‪4551‬‬

‫‪52.400‬‬ ‫ح ج ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ )ب(‬ ‫‪4552‬‬
‫‪96.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫ﻗﻴﺪ ﺳﺤﺐ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻟﺤﺼﺼﻬﻢ ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻚ‬
‫ﺑﻌﺪ ﻫﺬا اﻟﻘﻴﺪ ﻛﻞ اﳊﺴﺎﺑﺎت ﻣﻘﻔﻠﺔ ﰲ دﻓﺎﺗﺮ اﻟﺸﺮﻛﺔ‪.‬‬

‫ﻣﺜﺎﻝ‪:02‬‬

‫ﰲ ‪ 2015/06/05‬ﺗﻘﺮر ﺗﺼﻔﻴﺔ ﺷﺮﻛﺔ ﺗﻀﺎﻣﻦ ﺑﲔ )أ( و)ب( وﻋﲔ اﳋﺒﲑ اﶈﺎﺳﱯ)ج( ﻛﻤﺼﻔﻲ ﻣﻘﺎﺑﻞ أﺗﻌﺎب‬
‫ﻗﺪرﻫﺎ ‪ 6.000‬دج‪ ،‬وﰲ ذﻟﻚ اﻟﺘﺎرﻳﺦ ﻇﻬﺮت ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺤﻮ اﻟﺘﺎﱄ‪:‬‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼــــــــــﻮم‬ ‫ر‪.‬ح‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻷﺻﻮل‬ ‫ر‪.‬ح‬
‫رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‬ ‫اﻷﺻﻮل ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪120.000‬‬ ‫‪ 1011‬رأس اﻟﻤﺎل ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‬ ‫‪70.000‬‬ ‫ﺑﻨﺎءات‬ ‫‪213‬‬
‫‪80.000‬‬ ‫‪ 1012‬رأس اﻟﻤﺎل ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‬ ‫‪50.000‬‬ ‫اﻟﻤﻌﺪات واﻷدوات اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ‬ ‫‪215‬‬
‫اﻟﺨﺼﻮم ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫‪12.000‬‬ ‫ﺗﺜﺒﯿﺘﺎت ﻋﯿﻨﯿﺔ أﺧﺮى‬ ‫‪218‬‬
‫اﻷﺻﻮل اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫اﻟﺨﺼﻮم اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫‪28.000‬‬ ‫اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ‬ ‫‪30‬‬
‫‪5.000‬‬ ‫اﻟﻤﻮردون‬ ‫‪401‬‬ ‫‪42.000‬‬ ‫اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬ ‫‪411‬‬
‫‪12.000‬‬ ‫ﻣﻮردو اﻟﺘﺜﺒﯿﺘﺎت‬ ‫‪403‬‬ ‫)‪(2.000‬‬ ‫ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﻘﯿﻤﺔ ﻋﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬ ‫‪491‬‬
‫‪21.000‬‬ ‫ح ج "ب"‬ ‫‪4552‬‬ ‫اﻟﻤﺘﺎﺣﺎت وﻣﺎ ﯾﻤﺎﺛﻠﮭﺎ‬
‫‪8.000‬‬ ‫ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﺪاﺋﻨﻮن‬ ‫‪46‬‬ ‫‪44.000‬‬ ‫اﻟﺒﻨـــﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪4.000‬‬ ‫ﺿﺮاﺋﺐ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫‪444‬‬ ‫‪6.000‬‬ ‫اﻟﺼﻨﺪوق‬ ‫‪53‬‬
‫‪250.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺨﺼــﻮم‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻷﺻﻮل ‪250.000‬‬

‫إذا ﻋﻠﻤﺖ أن اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻳﻘﺘﺴﻤﻮن اﻷرﺑﺎح واﳋﺴﺎﺋﺮ ﺑﺎﻟﺘﺴﺎوي وﻗﺪ ﰎ ﺑﻴﻊ اﻷﺻﻮل اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ واﳌﺨﺰون ﰲ ﺻﻔﻘﺔ واﺣﺪة‬
‫ﺑـ ‪ 191.500‬دج‪ ،‬أﻣﺎ اﳌﺪﻳﻨﻮن ﻓﻘﺪ ﲢﺼﻞ ﻣﻨﻬﻢ ﻣﺒﻠﻎ ‪ 39.500‬دج وﺑﻠﻐﺖ ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ‪ 1.200‬دج‪.‬‬
‫اﳌﻄﻠﻮب‪ :‬ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﻘﻴﻮد اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺗﺼﻔﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ‬

‫‪117‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ‪ :‬ﺗﺼﻔﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫ﺍﻟﺤﻞ‬
‫‪70.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﺑﻨﺎءات‬ ‫‪213‬‬
‫‪50.000‬‬ ‫اﳌﻌﺪات واﻷدوات اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‬ ‫‪215‬‬
‫‪12.000‬‬ ‫ﺗﺜﺒﻴﺘﺎت ﻋﻴﻨﻴﺔ أﺧﺮى‬ ‫‪218‬‬
‫‪28.000‬‬ ‫اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ‬ ‫‪30‬‬
‫‪42.000‬‬ ‫اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬ ‫‪411‬‬
‫‪44.000‬‬ ‫اﻟﺒﻨ ــﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪6.000‬‬ ‫اﻟﺼﻨﺪوق‬ ‫‪53‬‬
‫‪120.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس اﳌﺎل ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ(‬ ‫‪1011‬‬
‫‪80.000‬‬ ‫رأس اﳌﺎل ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )ب(‬ ‫‪1012‬‬
‫‪5.000‬‬ ‫اﳌﻮردون‬ ‫‪401‬‬
‫‪12.000‬‬ ‫ﻣﻮردو اﻟﺘﺜﺒﻴﺘﺎت‬ ‫‪403‬‬
‫‪21.000‬‬ ‫ح ج "ب"‬ ‫‪4552‬‬
‫‪8.000‬‬ ‫ﳐﺘﻠﻒ اﻟﺪاﺋﻨﻮن‬ ‫‪46‬‬
‫‪4.000‬‬ ‫ﺿﺮاﺋﺐ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫‪444‬‬
‫‪2.000‬‬ ‫ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻋﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬ ‫‪491‬‬
‫‪191.500‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪70.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﺑﻨﺎءات‬ ‫‪213‬‬
‫‪50.000‬‬ ‫اﳌﻌﺪات واﻷدوات اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‬ ‫‪215‬‬
‫‪12.000‬‬ ‫ﺗﺜﺒﻴﺘﺎت ﻋﻴﻨﻴﺔ أﺧﺮى‬ ‫‪218‬‬
‫‪28.000‬‬ ‫اﻟﺒﻀﺎﺋﻊ‬ ‫‪30‬‬
‫‪31.500‬‬ ‫ﺣﺴﺎب ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‬ ‫‪125‬‬
‫ﺑﻴﻊ اﻟﺘﺜﺒﻴﺘﺎت واﻟﻤﺨﺰﻧﺎت‬
‫‪6.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪6.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺼﻨﺪوق‬ ‫‪53‬‬
‫ﺗﺤﻮﻳﻞ اﻟﻤﺒﺎﻟﻎ اﻟﻤﻮﺟﻮدة ﻓﻲ اﻟﺼﻨﺪوق‬
‫‪39.500‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪2.000‬‬ ‫ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻋﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬ ‫‪491‬‬
‫‪500‬‬ ‫ﺣﺴﺎب ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‬ ‫‪125‬‬
‫‪42.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬ ‫‪411‬‬
‫ﺗﺤﺼﻴﻞ ﻣﻦ اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬
‫‪7.200‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﺣﺴﺎب ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‬ ‫‪125‬‬
‫‪7.200‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫ﻗﻴﺪ ﺗﺴﺪﻳﺪ ﻣﺼﺎرﻳﻒ وأﺗﻌﺎب اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‬
‫‪5.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﳌﻮردون‬ ‫‪401‬‬
‫‪12.000‬‬ ‫ﻣﻮردو اﻟﺘﺜﺒﻴﺘﺎت‬ ‫‪403‬‬
‫‪8.000‬‬ ‫ﳐﺘﻠﻒ اﻟﺪاﺋﻨﻮن‬ ‫‪46‬‬
‫‪4.000‬‬ ‫ﺿﺮاﺋﺐ ﻣﺴﺘﺤﻘﺔ‬ ‫‪444‬‬
‫‪29.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫ﻗﻴﺪ ﺗﺴﺪﻳﺪ اﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻟﺸﺮﻛﺔ‬

‫‪118‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ‪ :‬ﺗﺼﻔﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫داﺋﻦ‬ ‫ﺣـ‪ 125 /‬ﺣﺴﺎب اﻟﺘﺼﻔﯿﺔ‬ ‫ﻣﺪﯾﻦ‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﺣـ‪ 512 /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫ﻣﺪﯾﻦ‬
‫‪31.500‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪7.200‬‬ ‫‪44.000‬‬
‫‪7.200‬‬ ‫‪29.000‬‬ ‫‪6.000‬‬
‫‪23.800‬‬ ‫‪191.500‬‬
‫‪31.500‬‬ ‫‪31.500‬‬ ‫‪39.500‬‬
‫‪244.800‬‬
‫‪281.000‬‬ ‫‪281.000‬‬

‫ﺗﻈﻬﺮ ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼــــــــــﻮم‬ ‫ر‪.‬ح‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻷﺻﻮل‬ ‫ر‪.‬ح‬
‫رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‬ ‫اﻷﺻﻮل ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪120.000‬‬ ‫‪ 1011‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‬
‫‪80.000‬‬ ‫‪ 1012‬ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‬ ‫اﻷﺻﻮل اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪23.800‬‬ ‫‪ 125‬ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﺘﺼﻔﯿﺔ )ﺧﺴﺎرة(‬
‫اﻟﻤﺘﺎﺣﺎت وﻣﺎ ﯾﻤﺎﺛﻠﮭﺎ‬
‫اﻟﺨﺼﻮم ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫‪244.800‬‬ ‫‪ 512‬اﻟﺒﻨﻚ‬
‫‪21.000‬‬ ‫اﻟﺨﺼﻮم اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪ 4552‬ح ج ﻟﻠﺸﺮﯾﻚ )ب(‬
‫‪244.800‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺨﺼــﻮم‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻷﺻﻮل ‪244.800‬‬

‫ﻳﺘﻢ ﲢﺪﻳﺪ ﺣﺼﺺ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‬ ‫اﻟﺒﯿﺎن‬
‫‪120.000‬‬ ‫رأس اﻟﻤﺎل ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‬
‫‪80.000‬‬ ‫رأس اﻟﻤﺎل ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‬
‫ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﺘﺼﻔﯿﺔ‬
‫‪11.900‬‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )أ(‪2\ 23.800 :‬‬
‫‪11.900‬‬ ‫اﻟﺸﺮﯾﻚ )ب(‪2\ 23.800:‬‬
‫‪21.000‬‬ ‫ح ج ﻟﻠﺸﺮﯾﻚ )ب(‬
‫‪112.900‬‬ ‫‪131.900‬‬ ‫ﻧﺼﯿﺐ ﻛﻞ ﺷﺮﯾﻚ ﻣﻦ اﻟﺘﺼﻔﯿﺔ‬

‫‪120.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬رأس اﳌﺎل ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )أ(‬ ‫‪1011‬‬

‫‪80.000‬‬ ‫رأس اﳌﺎل ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ )ب(‬ ‫‪1012‬‬
‫‪120.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ح ج ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ )أ(‬ ‫‪4551‬‬
‫‪80.000‬‬ ‫ح ج ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ )ب(‬ ‫‪4552‬‬
‫ﺗﺮﺻﻴﺪ ﺣﺴﺎب رأس اﻟﻤﺎل‬
‫‪23.800‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ‪ -‬رﺑﺢ‬ ‫‪125‬‬
‫‪11.900‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ح ج ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ )أ(‬ ‫‪4551‬‬
‫‪11.900‬‬ ‫ح ج ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ )ب(‬ ‫‪4552‬‬
‫ﺗﻮزﻳﻊ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‬

‫داﺋﻦ‬ ‫ﺣـ‪ 4552 /‬ح ج ﻟﻠﺸﺮﯾﻚ )ب(‬ ‫ﻣﺪﯾﻦ‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﺣـ‪ 4551 /‬ح ج ﻟﻠﺸﺮﯾﻚ )أ(‬ ‫ﻣﺪﯾﻦ‬
‫‪21.000‬‬
‫‪80.000‬‬ ‫‪120.000‬‬
‫‪11.900‬‬ ‫‪11.900‬‬
‫‪112.900‬‬ ‫‪131.900‬‬
‫‪112.900‬‬ ‫‪112.900‬‬ ‫‪131.900‬‬ ‫‪131.900‬‬

‫‪119‬‬
 ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ‪ :‬ﺗﺼﻔﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫ﻣ اﻧﻴﺔ ﻌﺪ ﺗﺤﺪﻳﺪ ﺣﺼﺺ اﻟﺸﺮ ﺎء‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼــــــــــﻮم‬ ‫ر‪.‬ح‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻷﺻﻮل‬ ‫ر‪.‬ح‬
‫‪131.900‬‬ ‫‪ 4551‬ح ج ﻟﻠﺸﺮﯾﻚ )أ(‬ ‫‪244.800‬‬ ‫‪ 512‬اﻟﺒﻨﻚ‬
‫‪112.900‬‬ ‫‪ 4552‬ح ج ﻟﻠﺸﺮﯾﻚ )ب(‬
‫‪244.800‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺨﺼــﻮم‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻷﺻﻮل ‪244.800‬‬

‫‪131.900‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ح ج ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ )أ(‬ ‫‪4551‬‬

‫‪112.900‬‬ ‫ح ج ﻟﻠﺸﺮﻳﻚ )ب(‬ ‫‪4552‬‬
‫‪244.800‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫ﻗﻴﺪ ﺳﺤﺐ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻟﺤﺼﺼﻬﻢ ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻚ‬
‫ﻌﺪ ﺬا اﻟﻘﻴﺪ ﻞ ا ﺴﺎﺑﺎت ﻣﻘﻔﻠﺔ دﻓﺎﺗﺮاﻟﺸﺮﻛﺔ‪.‬‬

‫ﻣﺜﺎﻝ‪:03‬‬

‫ﺻﺪر ﺣﻜﻢ ﻗﻀﺎﺋﻲ ﺑﺘﺼﻔﻴﺔ إﺣﺪى ﺷﺮﻛﺎت اﳌﺴﺎﳘﺔ ﺣﻴﺚ ﻛﺎﻧﺖ اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ ﺑﺘﺎرﻳﺦ ﺻﺪور اﳊﻜﻢ ﻛﺎﻵﰐ‪:‬‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼــــــــــﻮم‬ ‫ر‪.‬ح‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻷﺻﻮل‬ ‫ر‪.‬ح‬
‫رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‬ ‫اﻷﺻﻮل ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪10.000.000‬‬ ‫‪ 101‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫‪100.000‬‬ ‫اﻟﺘﺜﺒﯿﺘﺎت اﻟﻤﻌﻨﻮي‬ ‫‪20‬‬
‫‪2.000.000‬‬ ‫‪ 106‬اﻻﺣﺘﯿﺎطﻲ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻲ‬ ‫‪8.000.000‬‬ ‫اﻟﺒﻨﺎءات‬ ‫‪213‬‬
‫‪3.120.000‬‬ ‫ﻣﻌﺪات ﺻﻨﺎﻋﯿﺔ‬ ‫‪215‬‬
‫اﻟﺨﺼﻮم ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫‪2.000.000‬‬ ‫ﻣﻌﺪات اﻟﻨﻘﻞ‬ ‫‪218‬‬
‫)‪(80.000‬‬ ‫اھﺘﻼك اﻟﺘﺜﺒﯿﺘﺎت اﻟﻤﻌﻨﯿﺔ‬ ‫‪280‬‬
‫اﻟﺨﺼﻮم اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫)‪(3.600.000‬‬ ‫اھﺘﻼك اﻟﺒﻨﺎءات‬ ‫‪2813‬‬
‫‪800.000‬‬ ‫‪ 401‬اﻟﻤﻮردون‬ ‫)‪(1.248.000‬‬ ‫اھﺘﻼك اﻟﻤﻌﺪات اﻟﺼﻨﺎﻋﯿﺔ‬ ‫‪2815‬‬
‫)‪(1.600.000‬‬ ‫اھﺘﻼك ﻣﻌﺪات اﻟﻨﻘﻞ‬ ‫‪2818‬‬

‫اﻷﺻﻮل اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪376.000‬‬ ‫ﻣﻮاد وﻟﻮزام‬ ‫‪31‬‬
‫‪2.672.000‬‬ ‫ﻣﻨﺘﺠﺎت ﺗﺎﻣﺔ اﻟﺼﻨﻊ‬ ‫‪355‬‬
‫‪1.600.000‬‬ ‫زﺑﺎﺋﻦ‬ ‫‪411‬‬
‫‪700.000‬‬ ‫أوراق اﻟﻘﺒﺾ‬ ‫‪413‬‬
‫)‪(200.000‬‬ ‫ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻗﯿﻤﺔ اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬ ‫‪491‬‬

‫اﻟﻤﺘﺎﺣﺎت وﻣﺎ ﯾﻤﺎﺛﻠﮭﺎ‬

‫‪900.000‬‬ ‫‪ 512‬اﻟﺒﻨـــﻚ‬
‫‪60.000‬‬ ‫‪ 53‬اﻟﺼﻨﺪوق‬
‫‪12.800.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺨﺼــﻮم‬ ‫‪12.800.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻷﺻﻮل‬

‫إذا ﻋﻠﻤﺖ أن رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻣﻜﻮن ﻣﻦ ‪ 5.000‬ﺳﻬﻢ ﺑﻘﻴﻤﺔ اﲰﻴﺔ ‪ 2.000‬دج ﻟﻠﺴﻬﻢ اﻟﻮاﺣﺪ‪ ،‬وأن اﻟﻨﺼﻔﻲ‬
‫ﻗﺎم ﺑﺎﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ .1‬ﺗﻨﺎزل ﻋﻦ اﻟﺒﻨﺎءات ﺑـﻤﺒﻠﻎ ‪ 5.000.000‬دج‪ ،‬واﳌﻌﺪات اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ﺑـ ‪ 1.800.000‬دج‪ ،‬أﻣﺎ ﻣﻌﺪات اﻟﻨﻘﻞ‬
‫ﺑـ ‪ 360.000‬دج؛‬
‫‪ .2‬ﺑﺎع اﳌﻮاد واﻟﻠﻮازم ﲟﺒﻠﻎ ‪ 420.000‬دج واﳌﻨﺘﺠﺎت اﻟﺘﺎﻣﺔ اﻟﺼﻨﻊ ﲟﺒﻠﻎ ‪ 2.600.000‬دج؛‬
‫‪ .3‬ﻗﺎم ﺑﺘﺤﺼﻴﻞ ﻣﻦ اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ ‪ 1.300.000‬دج‪ ،‬وأوراق اﻟﻘﺒﺾ ﲟﺒﻠﻎ ‪ 700.000‬دج‪.‬‬
‫‪ .4‬ﻗﺎم ﺑﺘﺴﺪﻳﺪ اﻟﺪﻳﻮن وﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ اﻟﱵ ﺑﻠﻐﺖ ‪ 160.000‬دج ﺑﺸﻴﻚ ﺑﻨﻜﻲ‪.‬‬
‫اﳌﻄﻠﻮب‪ :‬ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﻘﻴﻮد اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺗﺼﻔﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫‪120‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ‪ :‬ﺗﺼﻔﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫ﺍﻟﺤﻞ‬
‫‪100.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺘﺜﺒﻴﺘﺎت اﳌﻌﻨﻮي‬ ‫‪20‬‬
‫‪8.000.000‬‬ ‫اﻟﺒﻨﺎءات‬ ‫‪213‬‬
‫‪3.120.000‬‬ ‫ﻣﻌﺪات ﺻﻨﺎﻋﻴﺔ‬ ‫‪215‬‬
‫‪2.000.000‬‬ ‫ﻣﻌﺪات اﻟﻨﻘﻞ‬ ‫‪218‬‬
‫‪376.000‬‬ ‫ﻣﻮاد وﻟﻮزام‬ ‫‪31‬‬
‫‪2.672.000‬‬ ‫ﻣﻨﺘﺠﺎت ﺗﺎﻣﺔ اﻟﺼﻨﻊ‬ ‫‪355‬‬
‫‪1.600.000‬‬ ‫زﺑﺎﺋﻦ‬ ‫‪411‬‬
‫‪700.000‬‬ ‫أوراق اﻟﻘﺒﺾ‬ ‫‪413‬‬
‫‪900.000‬‬ ‫اﻟﺒﻨ ــﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪60.000‬‬ ‫اﻟﺼﻨﺪوق‬ ‫‪53‬‬
‫‪10.000.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫‪101‬‬
‫‪2.000.000‬‬ ‫اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﻘﺎﻧﻮﱐ‬ ‫‪106‬‬
‫‪800.000‬‬ ‫اﳌﻮردون‬ ‫‪401‬‬
‫‪80.000‬‬ ‫اﻫﺘﻼك اﻟﺘﺜﺒﻴﺘﺎت اﳌﻌﻨﻴﺔ‬ ‫‪280‬‬
‫‪3.600.000‬‬ ‫اﻫﺘﻼك اﻟﺒﻨﺎءات‬ ‫‪2813‬‬
‫‪1.248.000‬‬ ‫اﻫﺘﻼك اﳌﻌﺪات اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‬ ‫‪2815‬‬
‫‪1.600.000‬‬ ‫اﻫﺘﻼك ﻣﻌﺪات اﻟﻨﻘﻞ‬ ‫‪2818‬‬
‫‪200.000‬‬ ‫ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬ ‫‪491‬‬
‫‪20.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﺣﺴﺎب ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‬ ‫‪125‬‬
‫‪80.000‬‬ ‫اﻫﺘﻼك اﻟﺘﺜﺒﻴﺘﺎت اﳌﻌﻨﻴﺔ‬ ‫‪280‬‬
‫‪100.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺘﺜﺒﻴﺘﺎت اﳌﻌﻨﻮﻳﺔ‬ ‫‪20‬‬
‫ﺗﺮﺻﻴﺪ ﺣﺴﺎب اﻟﺘﺜﺒﻴﺘﺎت اﻟﻤﻌﻨﻮﻳﺔ‬
‫‪7.160.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪3.600.000‬‬ ‫اﻫﺘﻼك اﻟﺒﻨﺎءات‬ ‫‪2813‬‬
‫‪1.248.000‬‬ ‫اﻫﺘﻼك اﳌﻌﺪات اﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‬ ‫‪2815‬‬
‫‪1.600.000‬‬ ‫اﻫﺘﻼك ﻣﻌﺪات اﻟﻨﻘﻞ‬ ‫‪2818‬‬
‫‪8.000.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﺎءات‬ ‫‪213‬‬
‫‪3.120.000‬‬ ‫ﻣﻌﺪات ﺻﻨﺎﻋﻴﺔ‬ ‫‪215‬‬
‫‪2.000.000‬‬ ‫ﻣﻌﺪات اﻟﻨﻘﻞ‬ ‫‪218‬‬
‫‪488.000‬‬ ‫ﺣﺴﺎب ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‬ ‫‪125‬‬
‫ﻗﻴﺪ اﻟﺘﻨﺎزل ﻋﻦ اﻟﺘﺜﺒﻴﺘﺎت‬
‫‪3.020.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪28.000‬‬ ‫ﺣﺴﺎب ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‬ ‫‪125‬‬
‫‪376.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬ﻣﻮاد وﻟﻮزام‬ ‫‪31‬‬
‫‪2.672.000‬‬ ‫ﻣﻨﺘﺠﺎت ﺗﺎﻣﺔ اﻟﺼﻨﻊ ﻗﻴﺪ ﺑﻴﻊ اﻟﻤﺨﺰوﻧﺎت‬ ‫‪355‬‬
‫‪2.000.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪200.000‬‬ ‫ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﻋﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬ ‫‪491‬‬
‫‪100.000‬‬ ‫ﺣﺴﺎب ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‬ ‫‪125‬‬
‫‪1.600.000‬‬ ‫‪ 411‬إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬
‫‪700.000‬‬ ‫ﺗﺤﺼﻴﻞ ﻣﻦ اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬ ‫أوراق اﻟﻘﺒﺾ‬ ‫‪413‬‬
‫‪121‬‬
‫اﻟﻔﺼﻞ اﻟﺴﺎﺑﻊ‪ :‬ﺗﺼﻔﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫‪160.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬ﺣﺴﺎب ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‬ ‫‪125‬‬
‫‪160.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫ﻗﻴﺪ ﺗﺴﺪﻳﺪ ﻣﺼﺎرﻳﻒ وأﺗﻌﺎب اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‬
‫‪800.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﳌﻮردون‬ ‫‪401‬‬
‫‪800.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫ﻗﻴﺪ ﺗﺴﺪﻳﺪ اﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫‪60.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫‪60.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺼﻨﺪوق‬ ‫‪53‬‬
‫ﻗﻴﺪ ﺗﺤﻮﻳﻞ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻣﻦ اﻟﺼﻨﺪوق إﻟﻰ اﻟﺒﻨﻚ‬

‫داﺋﻦ‬ ‫ﺣـ‪ 125 /‬ﺣﺴﺎب اﻟﺘﺼﻔﯿﺔ‬ ‫ﻣﺪﯾﻦ‬ ‫داﺋﻦ‬ ‫ﺣـ‪ 512 /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫ﻣﺪﯾﻦ‬
‫‪20.000‬‬ ‫‪900.000‬‬
‫‪488.000‬‬ ‫‪7.160.000‬‬
‫‪28.000‬‬ ‫‪3.020.000‬‬
‫‪100.000‬‬ ‫‪2.000.000‬‬
‫‪160.000‬‬ ‫‪160.000‬‬
‫‪180.000‬‬ ‫‪800.000‬‬
‫‪488.000‬‬ ‫‪488.000‬‬ ‫‪60.000‬‬
‫‪12.180.000‬‬
‫‪13.140.000‬‬ ‫‪13.140.000‬‬
‫ﺗﻈﻬﺮ ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫اﻟﻤـﺒﺎﻟــﻎ‬ ‫اﻟـﺨﺼــــــــــﻮم‬ ‫ر‪.‬ح‬ ‫اﻟﻤـﺒﺎﻟـﻎ‬ ‫اﻷﺻﻮل‬ ‫ر‪.‬ح‬
‫رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ‬ ‫اﻷﺻﻮل ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪10.000.000‬‬ ‫‪ 101‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫‪2.000.000‬‬ ‫‪ 106‬اﻻﺣﺘﯿﺎطﺎت‬ ‫اﻷﺻﻮل اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬
‫‪180.000‬‬ ‫‪ 125‬ﻧﺘﯿﺠﺔ اﻟﺘﺼﻔﯿﺔ )ﺧﺴﺎرة(‬
‫اﻟﻤﺘﺎﺣﺎت وﻣﺎ ﯾﻤﺎﺛﻠﮭﺎ‬
‫اﻟﺨﺼﻮم ﻏﯿﺮ اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫‪12.180.000‬‬ ‫‪ 512‬اﻟﺒﻨﻚ‬
‫اﻟﺨﺼﻮم اﻟﺠﺎرﯾﺔ‬

‫‪12.180.000‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺨﺼــﻮم‬ ‫ﻣﺠﻤﻮع اﻷﺻﻮل ‪12.180.000‬‬

‫‪10.000.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫‪101‬‬

‫‪2.000.000‬‬ ‫اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت‬ ‫‪106‬‬
‫‪180.000‬‬ ‫ﺣﺴﺎب ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‬ ‫‪125‬‬
‫‪12.180.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬اﳊﺼﺺ اﻟﻮاﺟﺐ دﻓﻌﻬﺎ‬ ‫‪457‬‬
‫ﺗﺮﺻﻴﺪ ﺣﺴﺎب رأس اﻣﺎل واﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت وﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‬
‫‪12.180.000‬‬ ‫ﻣﻦ ﺣـ‪ /‬اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬اﳊﺼﺺ اﻟﻮاﺟﺐ دﻓﻌﻬﺎ‬ ‫‪457‬‬
‫‪12.180.000‬‬ ‫إﱃ ﺣـ‪ /‬اﻟﺒﻨﻚ‬ ‫‪512‬‬
‫ﻗﻴﺪ ﺳﺤﺐ اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﻴﻦ ﻟﻠﻤﺒﺎﻟﻎ اﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻟﻬﻢ ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻚ‬

‫ﺑﻌﺪ ﻫﺬا اﻟﻘﻴﺪ ﻛﻞ اﳊﺴﺎﺑﺎت ﻣﻘﻔﻠﺔ ﰲ دﻓﺎﺗﺮ اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬وﺳﻜﻮن ﻧﺼﻴﺐ اﻟﺴﻬﻢ اﻟﻮاﺣﺪ ﻣﻦ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫ﺣﻖ اﻟﺴﻬﻢ اﻟﻮاﺣﺪ = ‪ 12.128.000‬دج \ ‪ 5.000‬ﺳﻬﻢ ‪ ‬ﺣﻖ اﻟﺴﻬﻢ اﻟﻮاﺣﺪ = ‪ 2.436‬دج‪.‬‬

‫‪122‬‬
 ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ اﳌﺮاﺟﻊ‬
‫اﳌﺮاﺟﻊ ﺑﺎﻟﻠﻐﺔ اﻟﻌﺮ ﻴﺔ‬
‫اﻟﻜﺘﺐ‬
‫اﻟﻄﻴﺐ ﺑﻠﻮﻟﻪ‪ ،‬ﻗﺎﻧﻮن اﻟﺸﺮﻛﺎت‪ ،BERTI EDITIONS ،‬اﳉﺰاﺋﺮ‪.2008 ،‬‬ ‫‪(1‬‬
‫أﻣﻴﻨﺔ ﺑﻮﺛﻠﺠﺔ‪ ،‬ﳏﺎﺳﺒﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت وﻓﻖ اﻟﻨﻈﺎم اﶈﺎﺳﱯ اﳌﺎﱄ‪ ،Pages Bleues ،‬اﳉﺰاﺋﺮ‪.2011 ،‬‬ ‫‪(2‬‬
‫ﺟﻮن ﻻرﺳﻦ ﻣﻮﺳﺶ‪ ،‬اﶈﺎﺳﺒﺔ اﳌﺘﻘﺪﻣﺔ‪ ،‬اﻟﺮﻳﺎض‪ ،‬دار اﳌﺮﻳﺦ‪ ،1999 ،‬ص‪.274‬‬ ‫‪(3‬‬
‫ﺧﺎﻟﺪ أﻣﲔ ﻋﺒﺪ اﷲ‪ ،‬ﳏﺎﺳﺒﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت‪ ،‬دار واﺋﻞ ﻟﻠﻨﺸﺮ‪ ،‬ﻋﻤﺎن‪ ،2013 ،‬اﻟﻄﺒﻌﺔ اﳋﺎﻣﺴﺔ‪.‬‬ ‫‪(4‬‬
‫ﺧﻠﻴﻞ ﻋﻮاد أﺑﻮ ﺣﺸﻴﺶ‪ ،‬اﶈﺎﺳﺒﺔ اﳌﺘﻘﺪﻣﺔ‪ ،‬دار واﺋﻞ ﻟﻠﻨﺸﺮ‪ ،‬ﻋﻤﺎن‪.2009 ،‬‬ ‫‪(5‬‬
‫ﳏﻤﻮد اﺑﺮاﻫﻴﻢ ﻋﺒﺪ اﻟﺴﻼم‪ ،‬اﶈﺎﺳﺒﺔ اﳌﺘﻘﺪﻣﺔ‪ ،‬اﻟﻘﺎﻫﺮة‪ ،‬ﻣﻜﺘﺒﺔ اﻟﻘﺎﻫﺮة اﳊﺪﻳﺜﺔ‪ ،1998 ،‬ص‪.6‬‬ ‫‪(6‬‬

‫اﻟﻘﻮاﻧ ن واﳌﺮاﺳﻴﻢ‬
‫اﻟﻘﺎﻧﻮن اﳌﺪﱐ‬ ‫‪(1‬‬
‫ﻗﺎﻧﻮن اﻟﻀﺮاﺋﺐ واﻟﺮﺳﻮم اﳌﻤﺎﺛﻠﺔ‬ ‫‪(2‬‬
‫ﻗﺎﻧﻮن اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ‬ ‫‪(3‬‬
‫أﻣﺮ رﻗﻢ ‪ 59-75‬اﳌﺆرخ ﰲ ‪ -2‬ﺳﺒﺘﻤﱪ ‪ 1975‬ﻳﺘﻀﻤﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري‪.‬‬ ‫‪(4‬‬
‫ﻗﺎﻧﻮن رﻗﻢ ‪ 11-07‬ﻣﺆرخ ﰲ ‪ 25‬ﻧﻮﻓﻤﱪ ‪ ،2007‬ﻳﺘﻀﻤﻦ اﻟﻨﻈﺎم اﶈﺎﺳﱯ اﳌﺎﱄ‪.‬‬ ‫‪(5‬‬
‫اﳌﺮﺳﻮم اﻟﺘﻨﻔﻴﺬي رﻗﻢ ‪ 156-08‬اﳌﺆرخ ﰲ ‪ 26‬ﻣﺎﻳﻮ ‪ 2007‬واﳌﺘﻀﻤﻦ اﻟﻨﻈﺎم اﶈﺎﺳﺐ اﳌﺎﱄ‪.‬‬ ‫‪(6‬‬
‫اﻟﻘﺮار اﳌﺆرخ ﰲ ‪ 26‬ﺟﻮﻳﻠﻴﺔ ‪ ،2008‬ﳛﺪد ﻗﻮاﻋﺪ اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ واﶈﺎﺳﺒﺔ وﳏﺘﻮى اﻟﻜﺸﻮف اﳌﺎﻟﻴﺔ وﻋﺮﺿﻬﺎ وﻛﺬا ﻣﺪوﻧﺔ اﳊﺴﺎﺑﺎت‬ ‫‪(7‬‬
‫وﻗﻮاﻋﺪ ﺳﲑﻫﺎ‪.‬‬
‫اﻷﻣﺮ ‪ 25\95‬اﻟﺼﺎدر ﰲ ‪ 25‬ﺳﺒﺘﻤﱪ ‪ ،1995‬اﳌﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﺴﻴﲑ رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟﻠﺪوﻟﺔ‪ ،‬اﻟﻌﺪد ‪55‬‬ ‫‪(8‬‬

‫اﳌﺮاﺟﻊ ﺑﺎﻟﻠﻐﺔ ﺟﻨ ﻴﺔ‬

‫)‪1‬‬ ‫‪Bernard RAFFOURNIER, Les Normes Comptables Internationales (IFRS), Economica ,‬‬
‫‪Paris, 2012, 5e édition‬‬

‫)‪2‬‬ ‫‪Gerges LANGLOIS et Micheline Frédérich et Alin Burlaud, comptabilité approfondie,‬‬

‫‪paris, édition focher, 1997, P 472‬‬

‫)‪3‬‬ ‫‪Robert Obert, Marie-Peirre MAIRESSE, Comptabilité approfondie, DUNOD, Paris,‬‬

‫‪2013‬‬

‫)‪4‬‬ ‫‪Robert Obert, Pratique des normes IAS/IFRS, DUNOD, Paris, 2005, 2e édition‬‬