GFMD Brussels07 Contribution Unicef Moldova en

The Situation
of Children Left
Behind by Migrating
Parents
4UVEZ
3FQPSU
The Situation
of Children Left
Behind by Migrating
Parents
4UVEZ
3FQPSU
$IJſJOœV
5IJTQVCMJDBUJPOBQQFBSFEXJUIJOUIFQSPKFDUv5IFTUVEZTJUVBUJPOPGDIJMESFOMFGUCFIJOECZ
NJHSBUJOHQBSFOUTw JNQMFNFOUFECZ$IJME3JHIUT*OGPSNBUJPO$FOUFS $3*$
XJUIUIFmOBODJBM
TVQQPSUPG6/*$&'.PMEPWB
5IFPQJOJPOTFYQSFTTFEJOUIJTQVCMJDBUJPOEPOPUOFDFTTBSJMZSFnFDUUIFWJFXTPGUIFGVOEJOH
JOTUJUVUJPO
3FTFBSDIUFBN
$F[BS(BWSJMJVD FYFDVUJWFEJSFDUPS $3*$
%BOJFMB1MBUPO FWBMVBUJPOBOENPOJUPSJOHDPPSEJOBUPS $3*$
7JPSJDB"GUFOJ USBJOJOHBTTJTUBOU $3*$
5PUIFEFWFMPQNFOUPGUIJTSFQPSUBMTPDPOUSJCVUFE
1FUSB)PFMTDIFS JOUFSOBUJPOBMDPOTVMUBOU 6/*$&'
.PIBNFE"[[FEJOF4BMBI 1SPHSBN$PPSEJOBUPS 6/*$&'.PMEPWB
7JPMFUB$PKPDBSV $PPSEJOBUPSPGUIF$PNNVOJDBUJPO1SPHSBNT 6/*$&'.PMEPWB
3BEV%BOJJ $PPSEJOBUPSPGUIF$IJMET3JHIUT1SPKFDU 6/*$&'.PMEPWB
5BUJBOBŃÉCVMFBD $PPSEJOBUPSPGUIF.FEJB1SPKFDU 6/*$&'.PMEPWB
*PTJG.PMEPWBOV UIF1SFTJEFOUPGUIF/BUJPOBM:PVUI3FTPVSDF$FOUSF
$3*$WPMVOUFFSTQBSUJDJQBUJOHJOEFTJHOEFWFMPQNFOUBOEEBUBDPMMFDUJPO"OHFMB
#FMFODP &MFPOPSB0MBSV -JEJB#P[JBO -JMJB.B[VS /BUBMJB#BMUBH 0MHB4FMFNFU 0YBOB
.JSPO 0YBOB5SBDJ 7FBDFTMBW-VDB 7JDUPSJB$IJSUPBDB 7JPMFUB#VMHBS
&VHFO0QSFB USBOTMBUPS
*PO"YFOUJ EFTJHOFS
5IFSFTFBSDIUFBNUIBOLTBMMUIFQFPQMFUIBUUPPLQBSUJOUIFTUVEZBOEJOUIFQSPEVDUJPOPG
UIJTSFQPSU JODMVEJOHDIJMESFOBOEZPVOHQFPQMFUIBUTIBSFEUIFJSWBMVBCMFFYQFSJFODFT BT
XFMMBTSFQSFTFOUBUJWFTPGUIFMPDBMBVUIPSJUJFT TDIPPMTBOEDPNNVOJUZTFSWJDFTJOWPMWFEJO
SFTFBSDI
5IF4JUVBUJPOPG$IJMESFO-FGU#FIJOECZ.JHSBUJOH1BSFOUT
456%:3&1035
5"#-&0'$0/5&/54
'PSFXPSE
"SHVNFOU
&YFDVUJWFTVNNBSZ
.FUIPEPMPHZ
3FTVMUT
• (FOFSBMPWFSWJFX
• 1TZDIPFNPUJPOBMEFWFMPQNFOU
• $IJMESFOTSFMBUJPOTIJQT
• 4DIPPM
• $IJMESFOTSFTPVSDFT
• $IJMESFOTQBSUJDJQBUJPO
• $IJMESFOTWJFXTPGUIFJSGVUVSF
1PMJDJFTBOETFSWJDFTGPSDIJMESFOMFGUCFIJOE
CZNJHSBUJOHQBSFOUT
$PODMVTJPOT
3FDPNNFOEBUJPOT
"OOFYFT

456%:3&1035

456%:3&1035
'03&803%
$IJMESFOIBWFBMXBZTCFFONPTUBõFDUFECZUIFQIFOPNFOBBOEDSJTFTTPDJFUJFT
HPUISPVHI.PTUPGUIFQFPQMFMJWJOHJOQPWFSUZXPSMEXJEFBSFDIJMESFO8IFO
GPSFYBNQMF BEJTFBTFBõFDUTUIPVTBOETPGQFPQMFoDIJMESFOBSFUIFPOFTXIPBSF
NPTUBõFDUFE%JTFBTFEPFTOPUPOMZBõFDUUIFNEJSFDUMZ JUBMTPEFQSJWFTUIFNPG
QBSFOUTMFBWJOHUIFNVOQSPUFDUFE4PDJBMDSJTFTEFTUSPZUIFQSPUFDUJWFFOWJSPONFOU
DSFBUFECZUIFGBNJMZBOEDPNNVOJUZBSPVOEDIJMESFO UIVTFYQPTJOHUIFNUPUIF
SJTLPGBCVTFBOEFYQMPJUBUJPO EFDSFBTJOHUIFJSUSVTUJOUIFJSPXOQPUFOUJBMBOEJO
UIFJSGVUVSF
.PMEPWBJTHPJOHUISPVHIBUSBOTJUJPOQFSJPEXIJDICSJOHTBCPVUDIBOHFTUIBUBSF
IBWJOHBHSFBUJNQBDUPODIJMESFOBOEPOUIFJSGBNJMJFT BOEPGUFODBVTJOHNBOZ
DIJMEBOEGBNJMZQSPUFDUJPOQSPCMFNT"MUIPVHI JNQPSUBOUSFGPSNTGPSUIFQVSQPTF
PGJODSFBTJOHFDPOPNJDHSPXUI PGTUSFOHUIFOJOHTUBUFTFSWJDFTBOEPGQSPNPUJOH
TPDJBMSJHIUTIBWFCFFOMBVODIFEJOUIFQVCMJDTFDUPSJOUIFMBTUZFBST QPWFSUZ
SFNBJOTBNBKPSDPODFSO
&NJHSBUJPOJOTFBSDIPGBKPCJTPOFBTQFDUPGUIFTFDSJTFTBOEDIBOHFT"DDPSEJOHUP
UIF/BUJPOBM4UBUJTUJDT0ö DF JO .PMEPWBOTNJHSBUFEBCSPBEJOTFBSDI
PGBKPC BOEJO UIJTmHVSFSFBDIFE4PNFFYQFSUTIBWFTVHHFTUFE
UIBUUIFSFBMmHVSFNJHIUCFUXPPSUISFFUJNFTIJHIFS
1PWFSUZBOENJHSBUJPODPOUSJCVUFUPUIFEJTJOUFHSBUJPOPGUIFGBNJMZTUSVDUVSFBOE
UPUIFJODSFBTFPGUIFOVNCFSPGDIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSF5IFEBUBPGUIF
.JOJTUSZPG&EVDBUJPO :PVUIBOE4QPSUTBTPG4FQUFNCFS TIPXBmHVSFPG
TDIPPMBHFDIJMESFOMFGUXJUIPVUUIFDBSFPGCPUIQBSFOUTBOEOPUMFTTUIBO
DIJMESFOXIPIBWFBQBSFOUMFGUBCSPBEUPXPSL-JWJOHDPOEJUJPOTPGUIFTF
DIJMESFOBSFBDPODFSO$IJMESFOBSFVTVBMMZMFGUJOUIFDBSFPGDMPTFSFMBUJWFTXIP
PGUFODBOOPUQSPWJEFUIFMPWF UIFBõFDUJPOBOETVQQPSUDIJMESFOOFFEUPHSPXBOE
EFWFMPQ6OPö DJBMEBUBTVHHFTUUIBUDIJMESFOBSFEJTQSPQPSUJPOBUFMZFYQPTFEUP
WJPMFODF USBö
DLJOH EFMJORVFODZBOETDIPPMESPQPVU5IFSFBSFOPJOTUJUVUJPOBMPS
DPNNVOJUZMFWFMNFDIBOJTNTUPIFMQUIFNQSFWFOUUIPTFEBOHFST
5IFHFOFSBMMZBDDFQUFEPQJOJPOJTUIBUUIFFDPOPNJDTJUVBUJPOPGNJHSBOUTDIJMESFO
JNQSPWFTTJHOJmDBOUMZUIBOLTUPSFNJUUBODFTTFOUCZUIFJSQBSFOUT)PXFWFS UIFSF
BSFOPTUVEJFTUPDPOmSNUIFMJOLCFUXFFONJHSBUJPOBOEBOJODSFBTFPGDIJMESFOT
MJWJOHTUBOEBSET0OUIFPUIFSIBOE UIFDIBOHFTUIBUPDDVSJOUIFFNPUJPOBMBOE
TPDJBMEFWFMPQNFOUPGDIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSFCFDBVTFPGNJHSBUJPO
IBWFOPUZFUCFFOUIPSPVHIMZBOBMZ[FE)PXFWFS JSSFWFSTJCMFBOEOFHBUJWFDIBOHFT
NBZIBQQFOXJUIBTJHOJmDBOUQTZDIPMPHJDBMJNQBDUPOUIFDIJME8IBUBSFUIF
DPOTFRVFODFTPGUIFTFDIBOHFT )PXXJMMUIFZJNQBDU.PMEPWBOTPDJFUZ 5IFTFBSF
RVFTUJPOTUIBUBSFUPCFBOTXFSFECZUIJTBOEPUIFSTUVEJFT
5IJTTUVEZ EFWFMPQFEXJUIJOUIFSFHJPOBM6/*$&'JOJUJBUJWFPOUIFBOBMZTJTPGUIF
QIFOPNFOPOPGQPWFSUZBOEJUTJNQBDUPODIJMESFO JTBmSTU CVUOFDFTTBSZTUFQJO
QFSGPSNJOHBEFFQFSFWBMVBUJPOBOEBOBMZTJTPGUIFTJUVBUJPOPGDIJMESFOMFGUXJUIPVU
QBSFOUBMDBSFCFDBVTFPGQBSFOUTNJHSBUJPO8FIPQFUIBUCPUIHPWFSONFOUBMBOE
OPOHPWFSONFOUBMPSHBOJ[BUJPOTXJMMmOEUIJTTUVEZVTFGVMJOMPPLJOHGPSFöDJFOU
GBNJMZTVQQPSUBOEDIJMEQSPUFDUJPOTFSWJDFT
3BZ7JSHJMJP5PSSFT
3FQSFTFOUBUJWF
6/*$&'.PMEPWB
456%:3&1035
"3(6.&/5
5IFUSBOTJUJPOPGUIF3FQVCMJDPG.PMEPWBUPUIFNBSLFUFDPOPNZDPOUSJCVUFE
UPUIFFNFSHFODFPGBOFDPOPNJDTJUVBUJPOJOXIJDIUIFIJHIVOFNQMPZNFOU
BOEQPWFSUZJODSFBTFUIFQIFOPNFOPOPGNJHSBUJPOTFFLJOHGPSBKPC'PSNBOZ
.PMEPWBOGBNJMJFT JUCFDBNFBOPSNBMXBZPGMJWJOHUPTFFTPNFPGUIFGBNJMZ
NFNCFSTHPBCSPBEBOEFBSONPOFZJOPSEFSUPmOBODJBMMZTVTUBJOUIFN*OUIF
MBUFTUZFBST UIJTQIFOPNFOPOJODSFBTFEDPOTJEFSBCMZ BTBSFTVMU XFSFEFWFMPQFE
OVNFSPVTJOEVTUSJFTPGEPDVNFOUBUJPODPNQMFUJPOJOPSEFSUPXPSLBCSPBE BTXFMM
BTUSBOTQPSUBUJPOPGQFSTPOTBOEHPPETBCSPBEBOEGSPNBCSPBE
"TPOFPGUIFNPTUQPQVMBSTUSBUFHJFTGPSFTDBQJOHGSPNQPWFSUZ UIFNJHSBUJPO
JTBMTPSFTQPOTJCMFGPSNBOZOFHBUJWFDPOTFRVFODFTJOUIFFDPOPNJDBOETPDJBM
TQIFSFT5IFMBCPVSNBSLFU JOUIF3FQVCMJDPG.PMEPWB CFHBOTVõFSJOHGSPNUIF
MBDLPGRVBMJmFEXPSLFST BOEUIFIVTCBOETBCTFODFGPSBMPOHUJNFMFBETUPUIF
GBNJMZTFQBSBUJPOT
0OFPGUIFTVCKFDUTXIJDIXFSFOPUUBLFOJOUPDPOTJEFSBUJPO SFMBUFEUPUIF
NJHSBUJPOQIFOPNFOPO JTJUTJNQBDUPOUIFEFWFMPQNFOUPGNJHSBOUTDIJMESFO*O
PSEFSUPPCUBJOBMPUPGNPOFZ BTXFMMBT CFDBVTFPGUIFJMMFHBMDIBSBDUFSPGUIFJS
TUBZBCSPBE UIFNJHSBOUTTQFOEZFBSTUIFSF5IVT UIFZMJWFGPSZFBSTGBSGSPNUIFJS
DIJMESFO DPNNVOJDBUJOHXJUIUIFNTQPSBEJDBMMZCZNFBOTPGUFMFQIPOFTBOE
QBSDFMT DPOUBJOJOHNPOFZ GPPEQSPEVDUTBOEDMPUIFT
*OUIJTSFHBSE XFJOUFOEFE JOUIJTTUVEZ UPJEFOUJGZUIFDIBOHFTPDDVSSJOHJO
UIFFNPUJPOBMBOETPDJBMMJWFTPGDIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSF CFDBVTFPG
UIFNJHSBUJPOQIFOPNFOPO5IFSFTFBSDIUBDLMFEUIFNJHSBUJPOQIFOPNFOPO
QSFQPOEFSBOUMZGSPNUIFRVBMJUBUJWFQFSTQFDUJWF JOPSEFSUPDBQUVSFUIFTVCUMF
BTQFDUTPGUIFFYQFSJFODFTPGNJHSBOUTDIJMESFO BOEUPVOEFSTUBOEUIFJNQBDUPG
TFQBSBUJPOGSPNQBSFOUTBUUIFMFWFMPGFBDIDIJME UBLJOHJOUPDPOTJEFSBUJPOUIF
TPDJBMDPOUFYUTQFDJmDUPIJNIFS#FJOHVTFGVMGPSUIFFYQMPSBUJPOPGBMFTTTUVEJFE
TVCKFDU UIFRVBMJUBUJWFSFTFBSDIJTSBUIFSnFYJCMFBOEQSPWJEFTTQBDFGPSOFX FWFO
VOQSFEJDUBCMFEBUB
5IFSFTFBSDIUFBNPQUFEGPSBQBSUJDJQBUPSZBQQSPBDIXJUIJOUIFTUVEZ CFJOH
DPOWJODFEPGJUTBEWBOUBHFTBOECFOFmUT'JSTUPGBMM UIFDIJMESFOJOWPMWFEJOUIF
TUVEZIBWFUIFPQQPSUVOJUZUPGVMmMMUIFJSSJHIUT TUJQVMBUFECZUIF6/$POWFOUJPO
PO$IJMESFOT3JHIUTBOE OBNFMZ UIFSJHIUUPFYQSFTTUIFPQJOJPO"TUIFvCFTUi
FYQFSUTJOQSPCMFNTBõFDUJOHUIFN DIJMESFOCFDPNFUIFNPTUWBMVBCMFTPVSDFTPG
EBUBDPMMFDUJPO BOEJOPSEFSUPFMBCPSBUFUIFJEFBTDPODFSOJOHUIFJNQSPWFNFOU
PGQPMJDJFTBOETFSWJDFT JUJTWFSZJNQPSUBOUUPmOEPVUBCPVUDIJMESFOTOFFETGSPN
UIFPSJHJOTPVSDF0OUIFPUIFSIBOE UIFQBSUJDJQBUPSZUFDIOJRVFTHJWFDIJMESFO
UIFPQQPSUVOJUZUPHBJODPOmEFODFJOUIFJSPXOGPSDFTBOETFMGBTTFTTNFOU BTXFMM
BT UPEJTDVTTTFOTJCMFTVCKFDUTGPSUIFN JOBTFDVSFFOWJSPONFOUPGVOEFSTUBOEJOH
BOETVQQPSU

456%:3&1035
&9&$65*7&46.."3:
.FUIPEPMPHZ
5IFTUVEZBJNFEBUJOWFTUJHBUJOHUIFTJUVBUJPOPGNJHSBOUTDIJMESFONBJOMZGSPNUIF
RVBMJUBUJWFQFSTQFDUJWF IJHIMJHIUJOHUIFJNQBDUPGDIJMESFOTTFQBSBUJPOGSPNQBSFOUT
POUIFJSTPDJBMBOEFNPUJPOBMEFWFMPQNFOU
5IFSFTFBSDIXBTDPOEVDUFECFUXFFO4FQUFNCFSo"QSJMJOUISFF
DPNNVOJUJFTGSPNEJõFSFOUHFPHSBQIJDBMBSFBTPG.PMEPWBQFSTPOTQBSUJDJQBUFE
JOUIFTUVEZ5IFJOGPSNBUJPOXBTDPMMFDUFEGSPNDIJMESFOBHFECFUXFFOBOE
BTXFMMBTGSPNBEVMUT5FOZPVOHQFPQMFCFUXFFOUIFBHFPG XIPBSFPQJOJPO
MFBEFSTJOUIFJSIPNFUPXOT XIFSFDPOTVMUFEPOUIFBOBMZTJTPGUIFEBUB
%BUBDPMMFDUJPOXBTSFBMJTFEUISPVHIUIFGPMMPXJOHNFUIPET
8PSLTIPQVTJOHQBSUJDJQBUPSZUFDIOJRVFTGPSDIJMESFOGSPNUIFTUVEZTPCKFDU
HSPVQBOEUIFDPNQBSJTPOPOF
2VFTUJPOOBJSFGPSBMMUIFDIJMESFOPGZFBSTPMEGSPNUIFDPNNVOJUJFT
JOWPMWFEJOUIFTUVEZ
'PDVTHSPVQEJTDVTTJPOTGPSUFBDIFSTBOEGPSNNBTUFST
*OEFQUIJOUFSWJFXTGPSDBSFHJWFST SFQSFTFOUBUJWFTPGDPNNVOJUZTFSWJDFT
SFQSFTFOUBUJWFTPGDFOUSBMBOEMPDBMQVCMJDBENJOJTUSBUJPOBOEJOUFSOBUJPOBM
PSHBOJTBUJPOT
5IFHSFBUFTUQBSUPGUIFDPMMFDUFEJOGPSNBUJPOXBTQSPDFTTFEVTJOHDPOUFOUBOBMZTJT
BOEUIFEBUBTVQQMJFECZUIF2VFTUJPOOBJSF BOEUIBUPCUBJOFEXJUIJOUIF%PU
7PUJOHPO-JLFSU4NJMFZ'BDF4DBMF XBTBOBMZTFETUBUJTUJDBMMZ%SBXJOHTCZDIJMESFO
XFSFBOBMZTFECBTFEPODIJMESFOTPXODPNNFOUTSBUIFSUIBOCBTFEPOSFTFBSDIFST
JOUFSQSFUBUJPOT
"GUFSQSJNBSZBOBMZTJT UIFJOGPSNBUJPODPMMFDUFEGSPNDIJMESFO UFBDIFST BOE
DBSFHJWFSTXBTVTFEGPSDPOTVMUBUJPOTXJUIBHSPVQPGTFMFDUFEZPVUI
%VSJOHUIFQSPDFTTPGEBUBDPMMFDUJPOBOEDPOTVMUBUJPO UIFSFTFBSDIUFBNXBTHVJEFE
VTJOHUIFGPMMPXJOHFUIJDBMQSJODJQMFTUIFJOGPSNFEBHSFFNFOUPGUIFQBSUJDJQBOUTJOUIF
TUVEZDPOmEFOUJBMJUZBOEUIFQSPUFDUJPOPGUIFQTZDIPMPHJDBMXFMGBSFPGUIFJOWPMWFE
DIJMESFOOPOEJTDSJNJOBUJPOPGPQJOJPOTBOEDIJMESFOTQBSUJDJQBUJPOJOEBUBBOBMZTJT
0VUDPNFT
*OUIFDPNNVOJUJFTJOWPMWFEJOUIFTUVEZ NPSFUIBOBGPVSUI
PGUIFRVFTUJPOFE
DIJMESFOBTTFSUFEUIBUUIFZIBEPOFQBSFOUBCSPBEPGUIFDIJMESFOTBJEUIBUCPUI
QBSFOUTIBENJHSBUFE5IFUFMFQIPOFBOEUIFQBSDFMTBSFUIFNBJOXBZTPGDPOOFDUJPO
CFUXFFODIJMESFOBOEUIFJSNJHSBUFEQBSFOUT
5IFMJWJOHDPOEJUJPOTPGUIFNJHSBOUTDIJMESFOJNQSPWFEUIFZHPUBDDFTTUPNPSF
TFSWJDFTUIBOUIFJSQFFST"UUIFTBNFUJNF UIFZBSFNPSFWVMOFSBCMFUPWBSJPVTSJTLT
SFMBUFEUPESVHBCVTF ESPQQJOHPVUPGTDIPPM QSFDPDJPVTTFYVBMSFMBUJPOTIJQT BOE
TPDJBMMZVOEFTJSBCMFCFIBWJPVST
"GUFSQBSFOUTEFQBSUVSF DIJMESFOFYQFSJFODFEJö DVMUBOEVOQMFBTBOUFNPUJPOBM
TUBUFT5IFMPOHJOH UIFTBEOFTT UIFMPOFMJOFTTBOEUIFGFFMJOHPGJOTFDVSJUZGFMUCZ
NJHSBOUTDIJMESFOBSFDPNQMFNFOUFECZUIFMBDLPGBCJMJUZUPDPOUSPMBOEFYQSFTT OPO
BHHSFTTJWFMZ UIFFNPUJPOTJOEJõFSFOUTJUVBUJPOT$IJMESFOGFFMUIFNPTUBõFDUFESJHIU

456%:3&1035
BGUFSUIFJSQBSFOUTEFQBSUVSFBOEJODBTFTXIFOUIJTJTUIFmSTUFYQFSJFODFPGUIJTLJOE
1BSFOUTEFQBSUVSFBCSPBENPEJmFEDPOTJEFSBCMZDIJMESFOTTQIFSFPGSFMBUJPOTIJQT
HFOFSBUJOHJNQPSUBOUDIBOHFTSFMBUFEUPUIFWPMVNFBOERVBMJUZPGDPNNVOJDBUJPO*O
NPTUDBTFT DIJMESFOTSFMBUJPOTIJQTXJUINJHSBUFEQBSFOUTCFDPNFDPMEFSXJUIJOUJNF
FWFOBGUFSUIFJSSFUVSO
$IJMESFOTSFMBUJPOTIJQTXJUIDBSFHJWFSTBSFOPUDMPTFFOPVHI BOEBTBSFTVMU UIFMBUUFS
EPOPUNBOBHFUPNFFUDIJMESFOTOFFETPGNPSBMTVQQPSUCFDBVTFPGUIFJSPMEBHFBOE
TUZMFPGDPNNVOJDBUJPO
.JHSBOUTDIJMESFOQSFGFSUPDPNNVOJDBUFJOTNBMMHSPVQTPGQFFST BTBSVMF TIBSJOH
UIFTBNFFYQFSJFODFPGQBSFOUBMTFQBSBUJPO5IFZBSFDPODFSOFEBCPVUmOEJOHSFMJBCMF
QFSTPOTXJUIXIPNUIFZDBOBQQSPBDIWBSJPVTTVCKFDUTPGUIFJSJOUFSFTU JODMVEJOH
UIFJSQSJWBUFUIPVHIUTBOEGFFMJOHT
"GUFSQBSFOUTEFQBSUVSF DIJMESFOTBDBEFNJDQFSGPSNBODFDIBOHFTJOCPUIEJSFDUJPOT
*ONPTUDBTFT TDIPPMFöDJFODZEFDSFBTFTCFDBVTFPGUIFMBDLPGQBSFOUBMTVQQPSUBOE
FODPVSBHFNFOUJOTPNFDBTFTDIJMESFOCFDPNFNPSFSFTQPOTJCMFUPXBSETTDIPPM BTB
SFXBSEGPSUIFJSQBSFOUTFõPSUTUPXPSLBOEFBSONPOFZBCSPBE
5FBDIFSTIBWFWBSJPVTBUUJUVEFTUPXBSETDIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSFFOWZPG
UIFJSCFUUFSDPOEJUJPOTPGMJWJOHPSTZNQBUIZBOEFNPUJPOBMTVQQPSU
.JHSBOUTDIJMESFOBSFOPUQSFQBSFEGPSUIFJOEFQFOEFOUMJGFBOEUIFZEPOPUCFOFmU
GSPNBOZTQFDJBMUSBJOJOHJOEFWFMPQJOHBCJMJUJFTPGTFMGNBOBHFNFOU NBOBHFNFOU
PGUIFJSSFTPVSDFT BTXFMMBTMFBEJOHBIFBMUIZMJGFTUZMF5IFTVQQPSUQSPWJEFECZ
DBSFHJWFSTBOEPUIFSDMPTFQFSTPOTEPFTOPUBMXBZTTBUJTGZDIJMESFOTOFFET
&WFOJG BTBSVMF DIJMESFOTPQJOJPOTDPODFSOJOHQBSFOUTEFQBSUVSFBCSPBEBSF
SBSFMZUBLFOJOUPBDDPVOU UIFPMEFSDIJMESFOTWJFXTNBUUFSNPSFJOUIFGBNJMZ
EFDJTJPONBLJOHQSPDFTT)PVTFIPMEEVUJFTBOEUIFMBDLPGFODPVSBHFNFOUGSPN
BEVMUTEFUFSNJOFNBOZNJHSBOUTDIJMESFOOPUUPQBSUJDJQBUFBDUJWFMZJOTDIPPMBOE
DPNNVOJUZBDUJWJUJFT
.PTUNJHSBOUTDIJMESFOBTTPDJBUFUIFJSGVUVSFXJUIMJGFBCSPBE UPHFUIFSXJUIUIFJS
GBNJMJFT5IFJSPQUJNJTNBCPVUQVSTVJOHFEVDBUJPOJTEFUFSNJOFENPSFCZUIFJS
QBSFOUTmOBODJBMQPTTJCJMJUJFTUIBOCZUIFJSPXOBTQJSBUJPOTBOELOPXMFEHF
/BUJPOBMQPMJDJFTPONJHSBOUTDIJMESFOBSFCBTFEPOMZPOUIFJSSFHJTUSBUJPOCZUIF
FEVDBUJPOBMJOTUJUVUJPOTBUUIFCFHJOOJOHPGFWFSZTDIPPMZFBS"UBMPDBMMFWFM UIF
DPNNVOJUZJOTUJUVUJPOTBSFOPUDPODFSOFEXJUIUIFTJUVBUJPOPGNJHSBOUTDIJMESFO
CFDBVTFUIFZBSFDPOTJEFSFENPSFBQSJWJMFHFEDBUFHPSZSBUIFSUIBOBWVMOFSBCMFPOF

456%:3&1035
.&5)0%0-0(:
(0"-"/%0#+&$5*7&4
5IFQVSQPTFPGUIJTTUVEZXBTUPJOWFTUJHBUFUIFTJUVBUJPOPGDIJMESFOXJUIPOFPS
CPUIQBSFOUTXPSLJOHBCSPBE5IFSFTFBSDIMPPLFEBUUIFNJHSBUJPOQIFOPNFOPO
NBJOMZGSPNBRVBMJUBUJWFQFSTQFDUJWF IJHIMJHIUJOHUIFJNQBDUPGDIJMESFOT
TFQBSBUJPOGSPNQBSFOUTPOUIFJSTPDJBMBOEFNPUJPOBMEFWFMPQNFOU#ZWJSUVFPG
UIFRVBMJUBUJWFOBUVSFPGUIFTUVEZ JUTPVUDPNFTBSFOPUOFDFTTBSJMZSFQSFTFOUBUJWF
PGBMMUIFDIJMESFOGSPNUIF3FQVCMJDPG.PMEPWBXIPBSFJOBTJNJMBSTJUVBUJPO
oXJUIPOFPSCPUIQBSFOUTXPSLJOHBCSPBE
4FWFOUZmWFDIJMESFOGSPNUISFFSVSBM.PMEPWBODPNNVOJUJFT MJWJOHXJUIPVUPOF
PSCPUIQBSFOUTDBSFGPSBUMFBTUUXPZFBSTBTBSFTVMUPGUIFJSEFQBSUVSFBCSPBE
QBSUJDJQBUFEJOUIFNBJOQBSUPGUIFTUVEZ
5IFTUVEZIBEUIFGPMMPXJOHPCKFDUJWFT
UPJEFOUJGZUIFSFQFSDVTTJPOTPGTFQBSBUJPOGSPNQBSFOUTPOUIFDIJMESFOTTPDJBM
BOEFNPUJPOBMEFWFMPQNFOU
UPJEFOUJGZUIFDPODFSOTBOEXPSSJFTPGDIJMESFOMJWJOHXJUIPVUPOFPSCPUI
QBSFOUT
UPJEFOUJGZDIJMESFOTDPNQFUFODJFTBOETLJMMTJOIBOEMJOHUIFTJUVBUJPOPGMJWJOH
BMPOF
UPBOBMZTFDIJMESFOTWJFXTPGUIFJSGVUVSF
UPEFUFSNJOFUPXIBUFYUFOUDIJMESFOTSJHIUTXFSFSFBMJTFEBOEUIFJS
QBSUJDJQBUJPOJODPNNVOJUZBõBJST
UPBOBMZTFUIFFYJTUJOHQPMJDJFTBOETFSWJDFTQSPWJEFEGPSDIJMESFOXJUIPVU
QBSFOUBMDBSF
UPGPSNVMBUFBTFUPGSFDPNNFOEBUJPOTGPSUIFJNQSPWFNFOUPGUIFMJGF
TJUVBUJPOPGDIJMESFOXJUIBUMFBTUPOFQBSFOUXPSLJOHBCSPBE
5)&130$&44
5IFSFTFBSDIXBTDBSSJFEPVUCZUIF$IJME3JHIUT*OGPSNBUJPO$FOUSF $3*$
CFUXFFO
4FQUFNCFSo"QSJM5IFUBCMFCFMPXQSFTFOUTUIFNBJOQIBTFTPGUIF
EFWFMPQNFOUPGUIFSFTFBSDI
5BCMF%FWFMPQNFOUPGUIFTUVEZi5IFTJUVBUJPOPGDIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSFw
/S 4UBHF 1FSJPE
&MBCPSBUJPOPGUIFTUVEZTEFTJHOBOEUIFOFDFTTBSZNFDIBOJTNT 4FQUFNCFS
GPSUIFEBUBDPMMFDUJOHQSPDFTT %FDFNCFS
$POTVMUBUJPOXJUIBOJOUFSOBUJPOBMFYQFSUJODIJMESFOTBõBJSTXJUI
0DUPCFS
SFHBSEUPUIFTUVEZTEFTJHOBOEUIFUPPMTVTFEGPSDPMMFDUJOHEBUB
"TUVEZWJTJUUP*BSHBSBUPXOTIJQ EJTUSJDU-FPWB
EVSJOHXIJDI
UIFSFTFBSDIUFBNNFNCFST B6/*$&'SFQSFTFOUBUJWF BOEUIF 0DUPCFS

JOUFSOBUJPOBMDPOTVMUBOUQBSUJDJQBUFEJOEJTDVTTJPOTXJUIWBSJPVT
DPNNVOJUZNFNCFSTBCPVUUIFQSPCMFNTUPCFUBDLMFEJOUIFTUVEZ

456%:3&1035
1JMPUJOHUIFJOTUSVNFOUTGPSEBUBDPMMFDUJPOPODIJMESFOBOE
/PWFNCFS
NBLJOHBEBQUBUJPOTBTOFDFTTBSZ 4VTMFOJWJMMBHF EJTUSJDU0SIFJ
5SBJOJOHUIFEBUBDPMMFDUJPOUFBN /PWFNCFS
"ENJOJTUSBUJPOPGBRVFTUJPOOBJSFUPTDIPPMDIJMESFOCFUXFFOUIF
%FDFNCFS
BHFTPGBOEJOUIFMPDBMJUJFTDPWFSFECZUIFTUVEZ
%FDFNCFSo
%BUBDPMMFDUJPOGSPNDIJMESFOBOEBEVMUT
+BOVBSZ
*OJUJBMBOBMZTJTPGJOGPSNBUJPODPMMFDUFEGSPNDIJMESFOBOEBEVMUT .BSDI
$POTVMUBUJPOXJUIBHSPVQPGDIJMESFOBOEUFFOBHFSTPOmOEJOHT
SFTVMUJOHGSPNBQSFMJNJOBSZBOBMZTJTPGJOGPSNBUJPOHBUIFSFEGSPN .BSDI
DIJMESFO
5IFBOBMZTJTPGUIFTUVEZTSFTVMUT GPSNVMBUJPOPGDPODMVTJPOTBOE
.BSDI
SFDPNNFOEBUJPOT
1SFQBSBUJPOPGUIFTUVEZTSFQPSU .BSDI"QSJM
$POTVMUBUJPOXJUIBOJOUFSOBUJPOBMFYQFSUBOE6/*$&'POUIF
"QSJM
SFQPSU
1"35*$*1"/54
8IFOTFMFDUJOHUIFUISFFDPNNVOJUJFTUPQBSUJDJQBUFJOUIFTUVEZ UIFGPMMPXJOHDSJUFSJB
XFSFUBLFOJOUPBDDPVOU
(FPHSBQIJDBMMPDBUJPOoMPDBMJUJFTGSPNEJõFSFOU[POFTPGUIF3FQVCMJD /PSUI
4PVUIBOE$FOUSF

5IFFYJTUFODFPGDPMMBCPSBUJWFSFMBUJPOTPGUIFPSHBOJ[BUJPOUIBUDBSSJFEPVUUIF
TUVEZXJUIBSFTPVSDFQFSTPOGSPNUIFTFMFDUFEDPNNVOJUJFT MPDBMBENJOJTUSBUJPO
SFQSFTFOUBUJWFT UFBDIFST
UIBUXPVMEDPOUSJCVUFUPUIFGPMMPXJOH
– HFUJOUPVDIXJUIBMMUIFTPVSDFTPGJOGPSNBUJPOJOUIFmFME
– FOTVSFUIFDPNNVOJUZBHFOUTDPNNJUNFOUJOPSEFSUPDPOEVDU
UIFEBUBDPMMFDUJPO
– HVBSBOUFFBDDFTTUPUIFHSPVQTPGDIJMESFOOFDFTTBSZGPSUIFTUVEZ
5IFFYJTUFODFPGBMZDFVNPSBOFMFNFOUBSZTDIPPMJOUIFMPDBMJUZBTNFBOTUPHBJO
BDDFTTUPDIJMESFOBHFE
5IFOVNCFSPGDIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSFJOUIFDPNNVOJUZ6TJOHEBUB
QSPWJEFECZUIFSFTPVSDFQFSTPOT POMZMPDBMJUJFTXIFSFUIFMBSHFTUOVNCFSTPG
TVDIDIJMESFOMJWFXFSFTFMFDUFE
QFSTPOTQBSUJDJQBUFEJOUIFTUVEZDIJMESFOBOEBEVMUT*OGPSNBUJPOXBT
HBUIFSFEGSPNDIJMESFOBOEZPVUI BHFECFUXFFO BNPOHUIFNHJSMTBOE
CPZT5FOZPVOHQFPQMFCFUXFFOUIFBHFPG TFWFOHJSMTBOEUISFFCPZT
XIFSF
DPOTVMUFEPOUIFBOBMZTJTPGUIFEBUB5IFTFZPVUIBSFPQJOJPOMFBEFSTJOUIFJSIPNFUPXOT
BOEUIFZIBWFTPNFFYQFSJFODFPGJOWPMWFNFOUJOWBSJPVTQBSUJDJQBUJPOQSPKFDUT
456%:3&1035
5IFDIPJDFUPJODMVEFJOUIFTUVEZDIJMESFOCFUXFFOZFBSTXBTCBTFEPOUIF
FYQFSJFODFPG$3*$*OPSEFSUPFOTVSFUIFRVBMJUZPGEBUBDPMMFDUJPOBOEBOBMZTJT JUXBT
EFDJEFEUPMJNJUUIFTUVEZUPUIJTBHFHSPVQCFDBVTFXPSLJOHXJUIZPVOHFSDIJMESFO
SFRVJSFTTQFDJBMBCJMJUJFTBOENFUIPEPMPHZ
5IFEJTQSPQPSUJPOBUFOVNCFSPGHJSMTQBSUJDJQBUJOHJOUIFTUVEZEPFTOPUOFDFTTBSJMZ
NFBOUIBUUIFZBSFNPSFBõFDUFECZUIFQIFOPNFOPOPGBEVMUThNJHSBUJPO$IJMESFO
XFSFJOWPMWFEJOUIFTUVEZPOBWPMVOUBSZCBTJT FWFOJGUIFSFXBTUIFSJTLUIBUCPZT
XPVMECFGFXFSJOOVNCFS(JSMTBSFNPSFMJLFMZUPQBSUJDJQBUFJOBDUJWJUJFTXIJDISFRVJSF
DPNNVOJDBUJPOBOETIBSJOHFYQFSJFODF BDDPSEJOHUPUIFTUVEZi&WBMVBUJPOPGZPVUI
QBSUJDJQBUJPOJOUIF3FQVCMJDPG.PMEPWBw1'PSUIFTFSFBTPOT XFNVTUNFOUJPOUIBU
UIJTSFQPSUNJHIUOPUIBWFJEFOUJmFEBMMUIFTQFDJmDTPGCPZTFYQFSJFODFTDPOOFDUFE
XJUIBEVMUTNJHSBUJPO$POTFRVFOUMZ UIFXBZTJOXIJDIUIFZEFBMXJUITFQBSBUJPOGSPN
QBSFOUTSFQSFTFOUTBTVCKFDUUIBUSFRVJSFTBNPSFUIPSPVHIJOWFTUJHBUJPO
'PSBCFUUFSVOEFSTUBOEJOHPGUIFTFDIJMESFOTMJGFTJUVBUJPOTUIFTUVEZJODMVEFTB
DPNQBSJTPOHSPVQ GPSNFECZDIJMESFOGSPNUIFTBNFSFHJPOBOEPGTJNJMBSBHF CVU
MJWJOHXJUIQBSFOUT
5IFTFMFDUJPOPGZPVOHQBSUJDJQBOUTXBTDBSSJFEPVUCZUIFSFTPVSDFQFSTPOTGSPNUIF
TFMFDUFEDPNNVOJUJFT BDDPSEJOHUPUIFGPMMPXJOHDSJUFSJB
UIFBHSFFNFOUUPQBSUJDJQBUFJOUIFSFTFBSDI CFJOHBXBSFPGJUTCSPBEQVSQPTF
POMZ XJUIPVUNBOZEFUBJMT
UIFJODMVTJPOPGDIJMESFOPGCPUIHFOEFSTXIFOQPTTJCMF
UIFJODMVTJPOPGDIJMESFOBHFECFUXFFOBOE
BUMFBTUBEVSBUJPOPGUXPZFBSTPGMJWJOHXJUIPVUPOFPSCPUIQBSFOUTBTB
SFTVMUPGUIFJSEFQBSUVSFBCSPBE POMZGPSDIJMESFOXIPDPOTUJUVUFEUIFTUVEZT
PCKFDUJWF

5IFGBDUUIBUUIFHSPVQTPGDIJMESFOQBSUJDJQBUJOHJOUIFTUVEZXFSFTFMFDUFEXJUIUIF
IFMQPGBUFBDIFSPSNFNCFSPGUIFTDIPPMTBENJOJTUSBUJPONJHIUIBWFMFEUPBCJBTFE
TFMFDUJPOPGDIJMESFO3FBTPOTGPSUIJTEFDJTJPOXFSFMJNJUBUJPOTPGUJNFBOEUIFXJTIUP
BWPJERVFTUJPOJOHDIJMESFOEJSFDUMZBCPVUGBNJMZTJUVBUJPOT XIJDIDPVMECFEJTUSFTTJOH
5BLJOHJOUPBDDPVOUUIFGBDUUIBUUFBDIFSTBOETDIPPMBENJOJTUSBUPSTBSFBXBSFPGTVDI
EFUBJMTPGQVQJMTMJWFT XFQSFGFSSFEUPPõFSUIFBEVMUTUIFSPMFPGTFMFDUJOHDIJMESFO
BDDFQUJOHUIFSJTLUIBUUIFZNJHIUCFCJBTFEJOUIFJSTFMFDUJPOPGDIJMESFO
*UJTEJö
DVMUUPGPMMPXUIFQIFOPNFOPOPGBEVMUNJHSBUJPOBOEJUTDPOTFRVFODFT
$IJMESFOIBWFEJWFSTFFYQFSJFODFTJOUIJTmFME4PNFPGUIFNIBWFPOMZPOFQBSFOU
BCSPBEXIJMFPUIFSTIBWFCPUIQBSFOUTMJWJOHBCSPBE4PNFPGUIFDIJMESFOGBDFUIJT
DJSDVNTUBODFGPSUIFmSTUUJNFXIJMFPUIFSTBSFNPSFVTFEUPMJWJOHXJUIPVUBUMFBTUPOF
QBSFOUTDBSF8FNVTUBMTPNFOUJPOBEJõFSFODFJOUIFJOUFSWBMTJOXIJDIDIJMESFOBSF
TFQBSBUFEGSPNQBSFOUT UIBUJTNPTUMZEFUFSNJOFECZUIFDPVOUSZUPXIJDIQBSFOUT
NJHSBUF*OPSEFSUPFOTVSFDIJMESFOTQBSUJDJQBUJPOJOUIFSFTFBSDIBTXFMMBTUIFJS
FNPUJPOBMTFDVSJUZ JUXBTEFDJEFEOPUUPUBLFJOUPBDDPVOUUIFTFWBSZJOHBTQFDUT
EVSJOHUIFQSPDFTTPGUIFTFMFDUJPOPGQBSUJDJQBOUT5IFSFGPSF UIFQSPQPSUJPOPGZPVOH
QBSUJDJQBOUTJOUIFTUVEZXJUIPOFPSCPUIQBSFOUTXPSLJOHBCSPBEJTVOLOPXO

1
&VSPQFBO:PVUI&YDIBOHF.PMEPWB OPOHPWFSONFOUBMBTTPDJBUJPOQSPNPUJOHZPVUIQBSUJDJQBUJPOQSPKFDUT
456%:3&1035
5BCMF/VNCFSPGDIJMESFOJOWPMWFEJOUIFTUVEZ BDDPSEJOHUPUIFJSBHF
"HF 4UVEZTPCKFDUHSPVQ $PNQBSJTPOHSPVQ 5PUBM
ZFBST
ZFBST
ZFBST
ZFBST
ZFBST
ZFBST
ZFBST
ZFBST
ZFBST
5PUBM
5PHFUBCSPBEFSVOEFSTUBOEJOHPGUIFTJUVBUJPOPGDIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSF
GPDVTHSPVQTBOEFYQFSUJOUFSWJFXTIBWFCFFODPOEVDUFEXJUIBEVMUT
5BCMF5IFDBUFHPSJFTPGBEVMUTQBSUJDJQBUJOHJOUIFTUVEZ
/VNCFS
/S 5IFTPVSDFPGEBUBDPMMFDUJPO
PGQFSTPOT
$BSFHJWFST
'PSNUFBDIFSTBOEUFBDIFST
)FBENBTUFST
.FEJDBMXPSLFST
-PDBM/(0NFNCFST
*OTQFDUPSTGPSKVWFOJMFPõFOEFST
-PDBMBENJOJTUSBUJPOSFQSFTFOUBUJWFT NBZPS UPXOIBMMTFDSFUBSZ

3FQSFTFOUBUJWFTPGUIF%JTUSJDU%FQBSUNFOUPG&EVDBUJPO :PVUIBOE4QPSUT
BOESFQSFTFOUBUJWFTPGUIF%JTUSJDU%FQBSUNFOUPG4PDJBM"TTJTUBODFBOE
'BNJMZ1SPUFDUJPO
$FOUSBMBVUIPSJUZSFQSFTFOUBUJWFT .JOJTUSZPG&EVDBUJPO :PVUIBOE4QPSUT

.JOJTUSZPG)FBMUIBOE4PDJBM1SPUFDUJPO.JOJTUSZPG*OUFSOBM"õBJST
3FQSFTFOUBUJWFTPGUIF/BUJPOBM$PVODJMGPS$IJMET3JHIUT1SPUFDUJPO
*OUFSOBUJPOBM/(0SFQSFTFOUBUJWFT *OUFSOBUJPOBM0SHBOJTBUJPOGPS

.JHSBUJPO6/*$&'0öDFJOUIF3FQVCMJDPG.PMEPWB
5PUBM
%VSJOHUIFJOUFSWJFXXJUIUIFJOTQFDUPSGPSKVWFOJMFPõFOEFSTGSPNPOFMPDBMJUZ XF
GPVOEUIBUUIFPCUBJOFEJOGPSNBUJPOXBTMFTTSFMFWBOUGPSUIJTTUVEZCFDBVTFJUSFGFSTUP
DIJMESFOXIPIBWFEJTPCFZFEUIFMBX XIFSFBTDIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSFEP
OPUCFMPOHUPUIJTDBUFHPSZ
%VSJOHUIFTUVEZ UIF%FQBSUNFOUGPS.JHSBUJPOXBTHPJOHUISPVHIBQSPDFTTPG
SFPSHBOJTBUJPO#FDBVTFPGUIJTBOEUIFEJö
DVMUZUPBDDFTTUIFJSJOGPSNBUJPO XFNBEF
UIFEFDJTJPOUPFYDMVEFUIFNGSPNUIFTUVEZ
456%:3&1035
"EVMUTIBWJOHUIFFYQFSJFODFPGTFQBSBUJPOGSPNDIJMESFOXFSFOPUJODMVEFEJOUIFTUVEZ
5IFJSPQJOJPOXPVMECFWFSZWBMVBCMFGPSUIFJOWFTUJHBUJPOPGUIJTQIFOPNFOPO CVU
CFDBVTFPGUIFMBDLPGUJNFBOEBDDFTTUPUIFTFQFSTPOTXFEJEOPUJOUFSWJFXQBSFOUT
.&5)0%4"/%5&$)/*26&4
#BTFEPOUIFTUVEZTLFZRVFTUJPOT "OOFYFT
BCSPBESBOHFPGEJõFSFOUNFUIPETXFSF
USJBOHVMBUFEUPFOTVSFBDPNQSFIFOTJWFVOEFSTUBOEJOH
%BUBDPMMFDUJPO
5IFGPMMPXJOHNFUIPETXFSFVTFE
8PSLTIPQTVTJOHQBSUJDJQBUPSZUFDIOJRVFT
2VFTUJPOOBJSF
'PDVTHSPVQEJTDVTTJPOT
*OEFQUIJOUFSWJFXT
#FDBVTFUIFSFTFBSDIUPVDIFTTPNFWFSZTFOTJUJWFJTTVFTJOUIFMJWFTPGDIJMESFO JU
XBTOFDFTTBSZUPHVBSBOUFFDIJMESFOhTBCJMJUJFTUPCBMBODFUIFEFHSFFPGJOWPMWFNFOU
BOEFYUFSOBMJTBUJPOPGQFSTPOBMFNPUJPOT1BSUJDJQBUPSZNFUIPETPõFSPQQPSUVOJUJFT
GPSBOBMZTJOHQFSTPOBMFYQFSJFODFTBOETIBSJOHFYQFSJFODFTXJUIPUIFSQFSTPOTCZ
DSFBUJOHBOBUNPTQIFSFPGUSVTU
8PSLTIPQTXJUIDIJMESFOUPPLPOBWFSBHFPGIPVST#PUIHSPVQTPGDIJMESFOXFSF
EJWJEFEJOUPUXPBHFHSPVQT BOEZFBSPMET5IJTIFMQFEUPDSFBUFBOPQFO
BOEDPNGPSUBCMFBUNPTQIFSFGPSBMMDIJMESFOJOWPMWFE UBLJOHJOUPBDDPVOUUIFQBSUJDVMBST
PGQVCFSUZBOEBEPMFTDFODFJOEFWFMPQNFOUBOEDPNNVOJDBUJPO*OFBDIPGUIPTFUISFF
MPDBMJUJFT GPVSEBUBDPMMFDUJPOXPSLTIPQTXFSFIFME"MMUIFXPSLTIPQTXFSFIFMEJO
TDIPPMT5FBDIFSTXFSFBTLFEOPUUPBUUFOEUIFBDUJWJUJFTPSHBOJTFEXJUIDIJMESFO
5IFUFDIOJRVFTVTFEGPSUIFEBUBDPMMFDUJPOGSPNDIJMESFOXFSFQJMPUFEXJUIUXP
HSPVQTPGDIJMESFO POFPGUIFNXJUIDIJMESFOXJUIBUMFBTUPOFQBSFOUXPSLJOHBCSPBE
5IFUXPXPSLTIPQTEJõFSFEPOMZJOPOFUPPMXIJDIXBTDPOOFDUFEUPUIFFYQFSJFODF
PGTFQBSBUJPOGSPNQBSFOUTDIJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUTXFSFBTLFEUPEFTDSJCFUIFJS
GBNJMJFT XIJMFUIFJSQFFSTXJUIPVUQBSFOUBMDBSFXFSFJOWJUFEUPFYQMBJOUPXIBUFYUFOU
QBSFOUThEFQBSUVSFDIBOHFEUIFJSMJWFT
*OHFOFSBM XIFOUFTUJOHUIFEBUBDPMMFDUJPONFUIPET DIJMESFOQBSUJDJQBOUTXFSF
DPPQFSBUJWFBOETIPXFEJOUFSFTUJOUIFTVCKFDU)PXFWFS POFBDUJWJUZ XIJDIXBT
BJNFEBUJEFOUJGZJOHDIJMESFOTJOUFSOBMSFTPVSDFT EJEOPUXPSLBTXFMMBTJUIBECFFO
FOWJTBHFEBOEXBTSFQMBDFE4PNFPGUIFDIJMESFOEJEOPUVOEFSTUBOEUIFBDUJWJUZ
JUUPPLUPPNVDIUJNFUPCFQFSGPSNFE BOEJUSFRVJSFEBMPUPGTQBDFUIBUOPUBMMUIF
TDIPPMTXFSFBCMFUPQSPWJEF5IFQJMPUJOHDPOTUJUVUFEBOJNQPSUBOUTUBHFGPSUIF
mOBMJTBUJPOPGUIFJOTUSVDUJPOTUPDIJMESFO GPSUIFNBOBHFNFOUPGUJNFSFTFSWFEGPS
FBDIPGUIFQMBOOFEBDUJWJUJFT GPSDPOmSNBUJPOPGUIFFöDJFODZPGUIFHSPVQBDUJWJUJFT
UPDSFBUFHSPVQEZOBNJD BOEGPSUIFFYBNJOBUJPOPGDIJMESFOhTSFBEJOFTTUPEJTDVTT
DFSUBJOTVCKFDUT
5IFUFBNPGEBUBDPMMFDUPSTXBTTFMFDUFEGSPN$3*$TUBõBOEWPMVOUFFST TUVEFOUTPS
HSBEVBUFTJOTPDJBMBTTJTUBODFIBWJOHFYQFSJFODFJOGBDJMJUBUJOHHSPVQBDUJWJUJFT
5IFTF
QFSTPOTXFSFJOTUSVDUFEJOEBUBDPMMFDUJPONFUIPETBOEUFDIOJRVFT UIFTQFDJmDUBTLT
PGBXPSLTIPQGBDJMJUBUPS GPDVTHSPVQEJTDVTTJPOTBOEUIFBTTJTUBOUTUBTLT BTXFMMBT
NFUIPETUPSFDPSEBOETUPSFJOGPSNBUJPO'JFMEXPSLFSTXFSFBMTPBTLFEUPUBLFJOUP
BDDPVOUUIFEFMJDBUFDIBSBDUFSPGUIFBOBMZTFETVCKFDUT BTXFMMBTUIFJNQPSUBODFPG
SFTQFDUJOHFUIJDBMQSJODJQMFT MJLFDPOmEFOUJBMJUZ8PSLTIPQTGPSDIJMESFOXFSFMFECZ
UFBNTPGQFSTPOT
456%:3&1035
5IFTUSVDUVSFPGUIFEBUBDPMMFDUJPOXPSLTIPQGPSDIJMESFO
7JTVBMJTBUJPOJOQBSUJDJQBUPSZQMBOOJOH
5IFQBSUJDJQBOUTBOTXFSFEJOEJWJEVBMMZ PODBSET UIFGPMMPXJOHRVFTUJPOi8IBU
UIPVHIUTCPUIFSZPVEVSJOHBOPSEJOBSZEBZ w5IFDIJMESFOIBEUIFPQQPSUVOJUZUP
DPNQMFUFTFWFSBMDBSET EFQFOEJOHPOUIFOVNCFSPGJEFBTUIFZXBOUFEUPTIBSF
XJUIUIFHSPVQ5IFDBSETXFSFHSPVQFEBDDPSEJOHUPDBUFHPSJFTTVHHFTUFECZUIF
QBSUJDJQBOUTUIFNTFMWFTBOEUIFODPNNFOUFEVQPO EFQFOEJOHPOUIFJSDPOUFOUBOE
UIFGSFRVFODZPGTPNFJEFBT
#SBJOTUPSNJOH
5IFQBSUJDJQBOUTEJTDVTTFE GSPNBNVMUJUVEFPGJEFBT BMJTUPGEJö
DVMUJFTBOETPDJBM
QSPCMFNTUIFZDPVMEGBDFJOUIFGVUVSFBTHSPXOVQT5IJTFYFSDJTFJOUSPEVDFEUIFNUP
UIFUPQJDPGJOUFSOBMSFTPVSDFTUIBUFOBCMFBQFSTPOUPPWFSDPNFQSPCMFNT
$MVTUFSJOHPGTLJMMT
5IFQBSUJDJQBOUTXFSFJOWJUFEUPHSPVQBTFUPGDBSET BDDPSEJOHUPUIFJSPXO
JOUFSQSFUBUJPOPGXIBUXBTXSJUUFOPOUIFN JOUPUISFFEJõFSFOUDBUFHPSJFTBCJMJUJFT
BUUJUVEFT BOELOPXMFEHF "OOFYFT
5IFHSPVQJOHXBTNBEFPOUIFCBTJTPGDP
PQFSBUJPOBOEDPNNPOEFDJTJPOTPGUIFNFNCFSTPGTNBMMHSPVQT XIJDITIPXFEBO
iBWFSBHFwPQJOJPOPGUIFHSPVQT
*NQBDUESBXJOH'BNJMZESBXJOH
$IJMESFOXJUIPOFPSCPUIQBSFOUTXPSLJOHBCSPBEXFSFBTLFEUPNBLFBESBXJOH
SFQSFTFOUJOHIPXUIFJSQBSFOUTEFQBSUVSFIBEDIBOHFEUIFJSMJWFT5IFSFGPSF JUXBT
QSPQPTFEUIBUUIFDIJMESFOSFDBMM JOEJWJEVBMMZ XIBUUIFJSMJGFVTFEUPCFMJLFCFGPSF
QBSFOUTXFOUBCSPBEBOEUPDPNQBSFJUXJUIUIFJSBDUVBMDPOEJUJPOTOPX$IJMESFOXFSF
JOWJUFEUPNFEJUBUFVQPODIBOHFTUIBUPDDVSSFEEVSJOHUIJTQFSJPEBOEUPSFQSFTFOU
UIFNPOBTIFFUPGQBQFS1BSUJDJQBOUTXFSFBTLFEUPDPNNFOUPOUIFESBXJOHT
$IJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUTXFSFBTLFEUPESBX JOEJWJEVBMMZ UIFJSGBNJMZ*UXBTQSPQPTFE
UIBUQBSUJDJQBOUTESBXIPXFWFSUIFZXJTIUPSFQSFTFOUUIFJSSFBMGBNJMZ OPUIPXUIFZ
XPVMEMJLFJUUPCF5IFODIJMESFOXFSFJOWJUFEUPDPNNFOUPOUIFESBXJOHT NFOUJPOJOH
UIFQFSTPOTUIFZSFQSFTFOUFE DIBSBDUFSJTJOHUIFNBOEFYQMBJOJOHUIFJSSPMF
%PU7PUJOHPO-JLFSU4NJMFZ'BDF4DBMF
1BSUJDJQBOUTFYQSFTTFE UISPVHIWPUJOH UIFJSQFSTPOBMPQJOJPOPOUIFSFBMJTBUJPOPG
SJHIUTTFMFDUFECZUIFSFTFBSDIUFBN "OOFYFT
&BDIQBSUJDJQBOUXBTSFRVFTUFEUPWPUF
POBTDBMFGSPNUPoiGVMMZBHSFFw iBHSFFw iZFTBOEOPw iEJTBHSFFw iUPUBMMZEJTBHSFFw
"WFSBHFSBUJOHTGPSFBDITUBUFNFOUSFnFDUFEDIJMESFOTPQJOJPOTPOUIFFYUFOUUPXIJDI
UIFJSSJHIUTBSFSFTQFDUFE
4PDJBMNBQQJOH
*OHSPVQT QBSUJDJQBOUTXFSFJOWJUFEUPESBXBNBQPGUIFJSDPNNVOJUZBOEUPJOEJDBUFPO
JUUIFQMBDFTUIFZDBOHPJODBTFUIFZOFFETPNFUIJOH SFHBSEMFTTPGUIFQSPCMFNUIFZGBDF
GPSBEWJDFBOEIFMQ OPUPOMZGPSNPOFZ
$IJMESFOXFSFSFRVFTUFEUPJOEJDBUFXJUIDFSUBJO
TJHOT JOWFOUFECZUIFN UPXIBUFYUFOUUIFQFSTPOTBOEUIFJOTUJUVUJPOTSFQSFTFOUFEPO
UIFNBQTVTUBJOUIFN FODPVSBHFUIFN BOEBSFGSJFOEMZUPUIFN
'VUVSFESBXJOH
*UXBTQSPQPTFEUIBUDIJMESFOSFQSFTFOUJOBESBXJOHUIFJSGVUVSFJOmWFZFBSTPSBGUFS
MFBWJOHTDIPPM5IFJSESBXJOHIBEUPSFnFDUBTNBOZBTQFDUTBTQPTTJCMFDPODFSOJOH
456%:3&1035
UIFJSGVUVSFMJGF JODMVEJOHUIFDPNNVOJUZUIFZXJMMMJWFJO UIFPDDVQBUJPOUIFZXJMM
IBWF UIFJSGBNJMZ FUD1BSUJDJQBOUTXPSLFEJOTNBMMHSPVQT CVUUIFZIBEUIFQPTTJCJMJUZ
UPDIPPTFCFUXFFOSFQSFTFOUJOHUIFNTFMWFTTFQBSBUFMZPSUPNBLFBESBXJOH
JODMVEJOHBMMUIFHSPVQNFNCFSTUPHFUIFS&BDIQBSUJDJQBOUNBEFBDPNNFOUPOIJT
IFSESBXJOH
2VFTUJPOOBJSF
5IFRVBMJUBUJWFQBSUPGUIFTUVEZXBTDPNQMFNFOUFECZBRVBOUJUBUJWFTVSWFZ5IF
RVFTUJPOOBJSFXBTDPNQMFUFECZDIJMESFOJOUIFUIUIGPSNTGSPNUISFFMPDBMJUJFT
JOWPMWFEJOUIFSFTFBSDI "OOFYFT
5IFPCKFDUJWFPGUIJTNFUIPEPMPHZXBTUPPCUBJO
JOGPSNBUJPOBCPVUJTTVFTMJLFUIFOVNCFSPGDIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSFCFDBVTFPG
QBSFOUTEFQBSUVSFBCSPBE DIJMESFOTNBUFSJBMDPOEJUJPOT TDIPPMBUUFOEBODF UIFDPVOUSZ
XJUIUIFHSFBUFTUOVNCFSPG.PMEPWBOFNJHSBOUT UIFNBJOXBZTPGDPNNVOJDBUJPO
CFUXFFOQBSFOUTBOEDIJMESFOBOEUIFSFBTPOTGPSQBSFOUTEFQBSUVSF
'PDVTHSPVQEJTDVTTJPO
5IJTNFUIPEXBTVTFEJOPSEFSUPDPMMFDUJOGPSNBUJPOGSPNUFBDIFSTBOEGPSNNBTUFST
GSPNDPNNVOJUJFTJOWPMWFEJOUIFTUVEZ5FBDIFSTDPOTUJUVUFBWBMVBCMFTPVSDFPG
JOGPSNBUJPOCFDBVTFUIFZBSFDPOTUBOUMZJODPOUBDUXJUITUVEFOUTMFGUXJUIPVUQBSFOUBM
DBSFBOEQMBZBTVCTUBOUJBMSPMFJOUIFJSEFWFMPQNFOU*OUPUBM UISFFGPDVTHSPVQ
EJTDVTTJPOTXFSFIFMEEVSJOHXIJDIBTFUPGRVFTUJPOTEFTJHOFEUPUBDLMFUIFTUVEZT
NBJOBSFBTPGJOUFSFTUXFSFUBMLFEBCPVU5IFZMBTUFEBCPVUBOIPVSBOEXFSFSFDPSEFE
POBVEJPUBQF
1BSUJDJQBOUTJOUIFGPDVTHSPVQEJTDVTTJPOTTIPXFEJOUFSFTUJOUIFQSPCMFNTBOE
HBWFJOTJHIUJOUPWBSJPVTBTQFDUTPGDIJMESFOTCFIBWJPVS%FTQJUFUIFGBDUUIBUTPNF
QBSUJDJQBOUT BUUIFCFHJOOJOHPGUIFEJTDVTTJPO IBEUIFUFOEFODZUPQSFTFOUUIF
DPOEJUJPOTPGBMMDIJMESFOJOBGBWPVSBCMFMJHIU UIFZHSBEVBMMZCFDBNFNPSFPQFOJO
EJTDVTTJOHUIFTJUVBUJPOPGDIJMESFOXJUIPVUQBSFOUBMDBSF
*OEFQUIJOUFSWJFX
5IJTNFUIPEXBTBQQMJFEUPQSPCFUIFPQJOJPOPGTFWFSBMHSPVQTPGBEVMUToDBSFHJWFST
TDIPPMBENJOJTUSBUPST MPDBM/(0NFNCFST JOTQFDUPSTGPSKVWFOJMFPõFOEFST NFEJDBM
XPSLFST MPDBMBOEDFOUSBMQVCMJDBENJOJTUSBUJPOSFQSFTFOUBUJWFT BOEJOUFSOBUJPOBM
PSHBOJTBUJPOSFQSFTFOUBUJWFT"TFUPGRVFTUJPOTBOEHVJEFMJOFTXBTFMBCPSBUFE
GPSFBDIHSPVQPGQBSUJDJQBOUT XIJDIBJNFEBUSFWFBMJOHDPNNVOJUZBHFOUTWJFXT
DPODFSOJOHUIFMJGFTJUVBUJPOPGDIJMESFOXJUIPVUQBSFOUBMDBSF4PNFPGUIFJOUFSWJFXT
XJUISFQSFTFOUBUJWFTPGMPDBMQVCMJDBENJOJTUSBUJPOUPPLQMBDFPWFSUIFQIPOFCFDBVTF
PGUIFEJö
DVMUZJONBLJOHBOBQQPJOUNFOUXJUIUIFTFQFSTPOT5IFJOUFSWJFXTXFSF
SFDPSEFEPOBVEJPUBQFTBOEUIFJSBWFSBHFEVSBUJPOXBTNJOVUFT
8FBMTPTPMJDJUFETUPSJFTPGDIJMESFOIBWJOHUIFFYQFSJFODFPGTFQBSBUJPOGSPNQBSFOUT
GSPNUIF-PDBM:PVUI$PVODJMT NBOBHFECZUIF/BUJPOBM:PVUI3FTPVSDF$FOUSF4PNF
PGUIFTFXFSFJODMVEFEJOUIFSFQPSU
%BUBQSPDFTTJOHBOEBOBMZTJT
$POUFOUBOBMZTJTXBTVTFEGPSBOBMZTJOHRVBMJUBUJWFEBUB5IFEBUBPCUBJOFEGSPN
UIF2VFTUJPOOBJSFBOEUIF%PU7PUJOHPO-JLFSU4NJMFZ'BDF4DBMFXFSFBOBMZTFE
TUBUJTUJDBMMZ%SBXJOHTCZDIJMESFOXFSFBOBMZTFECBTFEPODIJMESFOTPXODPNNFOUT
SBUIFSUIBOCBTFEPOSFTFBSDIFSTJOUFSQSFUBUJPOT
5IFJOGPSNBUJPOHBUIFSFEXJUIJOXPSLTIPQTPSHBOJTFEXJUIDIJMESFO JOUFSWJFXT BOE
GPDVTHSPVQEJTDVTTJPOTXJUIBEVMUTXBTTUPSFE JOBTUBOEBSEJ[FEFMFDUSPOJDGPSN

456%:3&1035
$POUFOUBOBMZTJTXBTCBTFEPOUIFJEFOUJmDBUJPOPGUIFNBJOJTTVFTGSPNBMMUIF
JOGPSNBUJPOHBUIFSFE5IFLFZRVFTUJPOTPGUIFSFTFBSDITFSWFEBTNBJOUPQJDTGPSUIF
PSHBOJTBUJPOBOETZTUFNBUJTBUJPOPGBMMEBUB
$POTVMUBUJPOXPSLTIPQ
"GUFSQSJNBSZBOBMZTJT UIFJOGPSNBUJPODPMMFDUFEGSPNDIJMESFO UFBDIFST BOEDBSFHJWFST
XBTVTFEGPSDPOTVMUBUJPOTXJUIBHSPVQPGTFMFDUFEZPVUI5IFOFFEGPSGFFECBDLGSPNUIF
ZPVUIPOUIFEBUBPCUBJOFEGSPNUIFTFHSPVQTPGBEVMUTXBTCBTFEPOUIFGBDUUIBU BTB
SVMF UIFMBUUFSTSPMFTBOEPQJOJPOTBSFLOPXOCZBMMUIFDIJMESFO5FOUFFOBHFSTBOEGPVS
NFNCFSTPGUIFSFTFBSDIUFBNXFSFDIPTFOUPQBSUJDJQBUFJOUIFDPOTVMUBUJPOXPSLTIPQ
:PVUIDPOTVMUBOUTIBWFFYQFSJFODFJOQBSUJDJQBUJPOQSPKFDUTBOEXFSFTFMFDUFEGSPNPUIFS
DPNNVOJUJFTXJUIUIFIFMQPGBQBSUOFSPSHBOJ[BUJPO
5IFDPOTVMUBUJPOXPSLTIPQTHPBMXBTUPWFSJGZJGUIFPVUDPNFTPCUBJOFEDPSSFTQPOEFE
XJUISFBMJUZ%VSJOHUIFXPSLTIPQUIFGPMMPXJOHNFUIPETXFSFVTFEGPDVTHSPVQ
EJTDVTTJPO WJTVBMJTBUJPOJO1BSUJDJQBUPSZ1MBOOJOHBOE%PU7PUJOHPOUIF-JLFSU
4NJMFZ'BDF4DBMF5IFZPVUIDPOTVMUBOUTXFSFTIPXOUIFSFTVMUTPGBMMUIFTUVEZT
LFZRVFTUJPOTBOEUIFUPPMTXJUIXIJDIUIFZXFSFPCUBJOFE5IFZXFSFBTLFEUP
FYQSFTTUIFJSPQJOJPOPOXIFUIFSUIFSFTVMUTDPSSFTQPOEFEXJUIUIFJSWJFXTPGUIF
TJUVBUJPO%BUBGSPNUIFXPSLTIPQXFSFSFDPSEFE HJWFOBOFMFDUSPOJDGPSNBU BOEUIFO
JOUFHSBUFEJOUPUIFUFYUPGUIFPVUDPNFTPCUBJOFEXJUIJOUIFTUVEZ
0QJOJPOTDPMMFDUFEGSPNZPVOHXPSLTIPQQBSUJDJQBOUTXFSFWFSZVTFGVMGPSSFBDIJOHUIFHPBMTPG
UIFTUVEZ GPSUIFFMBCPSBUJPOPGUIFSFQPSU BOEGPSUIFGPSNVMBUJPOPGUIFSFDPNNFOEBUJPOT
5IFSFQPSUQSFTFOUTSFMFWBOUDPNNFOUTPGQBSUJDJQBOUT5IFTPVSDFPGRVPUBUJPOT
JTJOEJDBUFEJOBMMUIFDBTFT*OPSEFSUPGBDJMJUBUFUIFRVPUBUJPOPGUIFTPVSDFT UIF
GPMMPXJOHBCCSFWJBUJPOTXJMMCFVTFE
(S*oZFBSTPGBHFMJWJOHXJUIPVUPOFPSCPUIQBSFOUT
(S**oZFBSTPGBHFMJWJOHXJUIPVUPOFPSCPUIQBSFOUT
(S***oZFBSTPGBHFMJWJOHXJUIQBSFOUT
(S*7oZFBSTPGBHFMJWJOHXJUIQBSFOUT
%$8oQBSUJDJQBOUJOUIFEBUBDPOTVMUBUJPOXPSLTIPQ
-1"oSFQSFTFOUBUJWFTPGMPDBMQVCMJDBENJOJTUSBUJPO
%%&:4SFQSFTFOUBUJWFTPGUIF%JTUSJDU%FQBSUNFOUPG&EVDBUJPO :PVUIBOE4QPSUT
%%4"'1oSFQSFTFOUBUJWFTPGUIF%JTUSJDU%FQBSUNFOUPG4PDJBM"TTJTUBODFBOE'BNJMZ1SPUFDUJPO
.&:4oSFQSFTFOUBUJWFPGUIF.JOJTUSZPG&EVDBUJPO :PVUIBOE4QPSUT
.)41SFQSFTFOUBUJWFPGUIF.JOJTUSZPG)FBMUIBOE4PDJBM1SPUFDUJPO
.*"oSFQSFTFOUBUJWFPGUIF.JOJTUSZPG*OUFSOBM"õBJST
/$$31SFQSFTFOUBUJWFPGUIF/BUJPOBM$PVODJMGPS$IJMET3JHIUT1SPUFDUJPO
*0.oSFQSFTFOUBUJWFPGUIF*OUFSOBUJPOBM0SHBOJTBUJPOGPS.JHSBUJPO
6/*$&'oSFQSFTFOUBUJWFTPGUIF6/*$&'0ö
DFJOUIF3FQVCMJDPG.PMEPWB
$0/4*%&3"5*0/0'&5)*$"-13*/$*1-&4
*OGPSNFEBHSFFNFOU
$IJMESFOBOEBEVMUTXFSFJOGPSNFEBCPVUUIFTUVEZCZUIFSFTPVSDFQFSTPOTTPMJDJUFE
CZUIFSFTFBSDIUFBN%VSJOHUIFEBUBDPMMFDUJPOQSPDFTT DIJMESFOBOEBEVMUTXFSF
456%:3&1035
JOGPSNFEBCPVUUIFTUVEZTPCKFDUJWFTBOEUIFXBZUIFHBUIFSFEJOGPSNBUJPOXPVME
CFVTFE#FGPSFUIFCFHJOOJOHPGUIFXPSLTIPQTXJUIDIJMESFOBOEEJTDVTTJPOT
XJUIBEVMUTBMMUIFQBSUJDJQBOUTIBEUIFPQQPSUVOJUZUPDIPPTFXIFUIFSPSOPUUP
QBSUJDJQBUFJOUIFTUVEZ
5IFSFTFBSDIUFBNEFDJEFEOPUUPHJWFBOZEFUBJMTBCPVUUIFSFTFBSDICFGPSFIBOE
JOPSEFSUPBWPJEBEJTUPSUJPOPGUIFEBUB GPSFYBNQMFTUISPVHIUIFQSFQBSBUJPOPG
BOTXFSTJOBEWBODF'SPNPVSFYQFSJFODF TPNFBEVMUTUFOEUPiQSFQBSFwZPVUITPUIBU
UIFZQSFTFOUUIFJSDPNNVOJUZJOBGBWPVSBCMFMJHIU
$POmEFOUJBMJUZ
$IJMESFOBOEBEVMUGPDVTHSPVQQBSUJDJQBOUTXFSFBTTVSFEGSPNUIFCFHJOOJOHUIBU
DPOmEFOUJBMJUZXPVMECFSFTQFDUFE5IFOBNFTPGUIFMPDBMJUJFTXFSFOPUJODMVEFEJO
UIFSFQPSUUPSFEVDFUIFQPTTJCJMJUZPGEJTDPWFSJOHUIFJSJEFOUJUJFT
1SPUFDUJPOPGUIFQTZDIPMPHJDBMXFMGBSF
%VSJOHUIFQSPDFTTPGEBUBDPMMFDUJPOBOEDPOTVMUBUJPO XFNBEFTVSFUIBUPVS
JOUFSWFOUJPOTXPVMEOPUBõFDUUIFDIJMESFOJOBOZXBZ5IJTXBTBDIJFWFEUISPVHI
JOTUSVDUJPOTUPUIFmFMEXPSLFSTBOEUIFNFUIPEPMPHZVTFE
'JFMEXPSLFSTXFSFZPVOH DPNQFUFOUJOUIFmFMEPGQTZDIPMPHZBOETPDJBMBTTJTUBODF
BOEIBWFFYQFSJFODFXPSLJOHXJUIDIJMESFO5IJTQMBZFEBOJNQPSUBOUSPMFJOBTTVSJOHB
GBWPVSBCMFBUNPTQIFSFGPSUIFEJTDVTTJPOPGBMMUIFTVCKFDUTSFMFWBOUUPUIFTUVEZ
8JUIJODPOTVMUJOHBOEEBUBDPMMFDUJPOXPSLTIPQT QBSUJDJQBOUTXFSFBCMFUPFYQSFTT
UIFJSWJFXTPOBOZTVCKFDUGSFFMZ.BOZPGUIFEBUBDPMMFDUJPONFUIPETVTFEESBXJOH
BTBOFöDJFOUUFDIOJRVFPGGBDJMJUBUJPOPGDIJMESFOTFYQSFTTJPOPOEFMJDBUFBOEQSJWBUF
TVCKFDUT1BSUJDJQBOUTXFSFFODPVSBHFEUPTIBSFUIFJSFNPUJPOBMTUBUF CVUTPNFPG
UIFNQSFGFSSFEOPUUPEPJU GPSJOTUBODF TPNFSFGVTFEUPDPNNFOUPOUIFJSESBXJOHT

4JNJMBSDBTFTBMTPIBQQFOFEXJUIJOXPSLTIPQTPSHBOJTFEXJUIDIJMESFOMJWJOHXJUI
QBSFOUT'PSUIPTFDIJMESFOXIPPQUFEOPUUPDPNNFOUPOUIFJSESBXJOHT UIFTFDBTFT
XFSFFYDMVEFEGSPNUIFBOBMZTJT
/POEJTDSJNJOBUJPO
4PNFUFDIOJRVFTPGEBUBDPMMFDUJPOGSPNDIJMESFOSFRVJSFEQBSUJDJQBOUTUPXPSLJO
TNBMMHSPVQT'JFMEXPSLFSTHVBSBOUFFEFRVBMPQQPSUVOJUJFTGPSBMMQBSUJDJQBOUTUP
FYQSFTTUIFNTFMWFTJOPSEFSUPDBQUVSFBMMUIFQFSTQFDUJWFT TPNFUJNFTFWFODPOUSBSZ
POFTPOUIFTBNFTVCKFDU
5IFSFTFBSDIUFBNNBEFFWFSZFõPSUUPJODMVEFUIFXIPMFSBOHFPGWJFXTGSPNCPUI
DIJMESFOBOEBEVMUTJOUIFSFQPSU
$IJMESFOTQBSUJDJQBUJPOJOEBUBBOBMZTJT
*OPSEFSUPFOTVSFUIFRVBMJUZPGUIFBOBMZTJTPGUIFEBUB BHSPVQPGDIJMESFOBOEZPVUI
DPOTVMUBOUTEJTDVTTFEUIFQSFMJNJOBSZSFTVMUT$IJMESFOTFWFSZEBZFYQFSJFODFTDPVME
CFEJõFSFOUGSPNBEVMUTQFSDFQUJPOPSFYQFDUBUJPOTUIFSFGPSF XFDPOTJEFSFEUIBU
GPSBNPSFNFBOJOHGVMVOEFSTUBOEJOHPGDIJMESFOTDPOEJUJPOT DPOTVMUJOHUIFMBUUFS
XPVMECFWFSZVTFGVM8JUIUIFIFMQPGUIFPQJOJPOT WJFXTBOEFYQMBOBUJPOTQSPWJEFE
CZUIFDPOTVMUBUJPOXPSLTIPQQBSUJDJQBOUT UIFSFTFBSDIUFBNUSJFEUPBMMPXNBYJNVN
JOUFSQSFUBUJPOPGUIFJOGPSNBUJPOBOEUPLFFQUIFBVUIFOUJDJUZPGUIFPVUDPNFTBT
DMPTFBTQPTTJCMFUPDIJMESFOTSFQPSUT$IJMESFOBMTPQBSUJDJQBUFEJOUIFQSPDFTTPG
NBLJOHSFDPNNFOEBUJPOTGPSUIFJSQFFSTMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSF5IJTJTIPXUIFZ
DPOUSJCVUFEUPUIFBEKVTUNFOUPGUIFTVHHFTUFEJOUFSWFOUJPOTUPUIFSFBMOFFETPG
UIFTFDIJMESFO

456%:3&1035
3&46-54
(&/&3"-07&37*&8
5IFSFBSFGFXTUVEJFT JOUIF3FQVCMJDPG.PMEPWB BOBMZTJOHUIFQIFOPNFOPOPGBEVMU
NJHSBUJPO&YJTUJOHTUVEJFTBSFNPTUMZTUBUJTUJDBM"MUIPVHITPNFUJNFTDPOUSBEJDUPSZ UIFPöDJBM
EBUBBOEUIFEBUBQSPWJEFECZSFTFBSDISFWFBMUIBUUIFOVNCFSPGQFPQMFXIPXFOUBCSPBE
MPPLJOHGPSBKPCJTBMBSNJOHMZIJHI"DDPSEJOHUPUIFEBUBQSPWJEFECZ.&:4 PO4FQUFNCFS
UIFOVNCFSPGTDIPPMBHFDIJMESFOXJUICPUIQBSFOUTBCSPBESFBDIFE "UUIFTBNF
UJNFBCPVU DIJMESFOMJWFXJUIPOMZPOFQBSFOUCFDBVTFPGNJHSBUJPO
5IFPVUDPNFTPGUIFDPOEVDUFETVSWFZDPOmSNUIFFYUFOUPGBEVMUNJHSBUJPOGSPN
UIFMPDBMJUJFTJOWPMWFEJOUIFTUVEZ5IVT NPSFUIBOBGPVSUI
PGUIFDIJMESFO
RVFTUJPOFEBTTFSUFEUIBUUIFZIBEPOFQBSFOUBCSPBEXIJMFPGUIFDIJMESFOTBJE
CPUIQBSFOUTIBENJHSBUFE*OUXPPGUIFMPDBMJUJFT UIFOVNCFSPGGBUIFSTXIPXFOU
BCSPBEJTTJHOJmDBOUMZMBSHFSUIBOUIBUPGNJHSBUFENPUIFST 5BCMF

5BCMF5IFQSPQPSUJPOPGNJHSBUFEQBSFOUT
-PDBMJUZ* -PDBMJUZ** -PDBMJUZ***
.JHSBUFE
'SFRVFODZ 'SFRVFODZ 'SFRVFODZ 'SFRVFODZ 'SFRVFODZ 'SFRVFODZ 5PUBM
QBSFOU
QFST

QFST

QFST

'BUIFS

.PUIFS
#PUI
/"
5PUBM
OPBOTXFSUPUIFRVFTUJPO
5IFTVSWFZSFWFBMFEUIBUUIFHSFBUNBKPSJUZPGNFOGSPNUIFTFDPNNVOJUJFTXPSLJO
3VTTJB BMNPTU
*UBMZSFQSFTFOUTUIFTFDPOEDPVOUSZPGEFTUJOBUJPOPGFNJHSBUFE
NFO"TGPSXPNFO UIFSFTQPOEFOUTNFOUJPONPTUGSFRVFOUMZ*UBMZ GPMMPXFECZ
3VTTJB0UIFSDPVOUSJFTUIBUXFSFNFOUJPOFEBTEFTUJOBUJPOBSF1PSUVHBM *SFMBOE
(SFFDF 'SBODF 6LSBJOF 5VSLFZ 4QBJO (FSNBOZ 64" BOE$IJOB
5IFEBUBSFWFBMUIBUPGUIFNJHSBUFEGBUIFSTBOEPGNJHSBUFENPUIFSTMFGUUIF
DPVOUSZEVSJOHUIFDVSSFOUZFBSPGDIJMESFOIBWFCFFOMJWJOHXJUIPVUUIFJSNPUIFST
DBSFGPSUISFFZFBST BOEPGDIJMESFOIBWFCFFOMJWJOHXJUIPVUUIFJSGBUIFSTDBSFGPSUIF
TBNFQFSJPEPGUJNF"HSFBUOVNCFSPGSFTQPOEFOUT BCPVU
SFQPSUFEUIBUUIFZIBE
CFFOTFQBSBUFEGSPNUIFJSQBSFOUTNPSFUIBOZFBSTBHP5IFRVFTUJPODPODFSOJOHUIF
EVSBUJPOPGTFQBSBUJPOGSPNUIFJSGBUIFSTXBTOPUBOTXFSFECZPGUIFSFTQPOEFOUT5IJT
DPVMECFFYQMBJOFECZUIFGBDUUIBUNBOZPGUIFJSQBSFOUTNJHIUCFEJWPSDFE
5FMFQIPOFBOEQBSDFMTSFQSFTFOUUIFNBJOXBZTPGDPOOFDUJPOCFUXFFODIJMESFOBOE
UIFJSNJHSBUFEQBSFOUT.BOZDIJMESFO
NFOUJPOUIBUUIFZDPNNVOJDBUF
UJNFTBXFFL&WFSZFJHIUIDIJMEDPNNVOJDBUFTEBJMZXJUIIJTIFSQBSFOUTBCSPBE BOE
BGPVSUIPGUIFSFTQPOEFOUTDPNNVOJDBUFXFFLMZ'JGUFFOQFSDFOUPGUIFSFTQPOEFOUT
DPNNVOJDBUFXJUINJHSBUFEQBSFOUTPOMZTFWFSBMUJNFTBNPOUI BOEBCPVUPG
DIJMESFODPNNVOJDBUFMFTTUIBOPODFJOBNPOUITQFSJPE
$IJMESFOTQFSDFQUJPOSFHBSEJOHTPDJBMQSPCMFNTUIBUDBOBõFDUUIFN
$IJMESFOGSPNBMMHSPVQTFYQFDUUPCFDPOGSPOUFEXJUI BNPOHPUIFST UIFGPMMPXJOH
QSPCMFNTJOUIFJSGVUVSF
456%:3&1035
%JöDVMUJFTJOFOTVSJOHCPUIQFSTPOBMBOEGBNJMZXFMGBSF DBVTFECZUIFMBDL
PGXPSL UIFMBDLPGBMJWJOHQMBDF MPXTBMBSJFT BTXFMMBTJOTVö
DJFOUmOBODJBM
SFTPVSDFTGPSFEVDBUJPO
)FBMUIQSPCMFNT JODMVEJOH)*7"*%4 ESVHBCVTF FBUJOHVOIFBMUIZGPPE BOE
UIFMBDLPGQPUBCMFXBUFSBOERVBMJUZNFEJDBMTFSWJDFT
1SPCMFNTDPODFSOJOHSFMBUJPOTIJQTXJUIPUIFSQFPQMF MJLFMPOFMJOFTT MBDLPG
GSJFOET EJTIPOFTUZ DPOnJDUT WJPMBUJPOPGSJHIUT GBNJMZBOETPDJBMWJPMFODF
EJWPSDF
1SPCMFNTSFMBUFEUPWJPMBUJPOPGTPDJBMSVMFToIVNBOUSBö
DLJOH JODMVEJOH
USBö
DLJOHJODIJMESFO PõFODFT BOEUFSSPSJTN
&DPMPHJDBMJTTVFT
$IJMESFOXJUIQBSFOUTBCSPBENFOUJPOFEUIFVSHFOUOFFEGPSUIFNUPEFWFMPQDFSUBJO
QFSTPOBMBCJMJUJFTJOPSEFSUPDPQFXJUIQPTTJCMFEJö
DVMUJFTPGBEVMUMJGF JOQBSUJDVMBS
JOEFQFOEFODFJOUIFEFDJTJPONBLJOHQSPDFTT TFMGDPOmEFODF UJNFNBOBHFNFOUBOE
DPOUSPMPGFNPUJPOT
"EVMUTQFSDFQUJPOTPGUIFSJTLTUIBUNJHSBOUTDIJMESFOGBDF
0GBMMUIFHSPVQTPGBEVMUTQBSUJDJQBUJOHJOUIFTUVEZ POMZDBSFHJWFSTUIPVHIUUIBU BTB
SVMF DIJMESFOMFGUJOUIFJSDBSFBSFOPUNPSFWVMOFSBCMFUIBOPUIFSDIJMESFO#VU JOUIF
PQJOJPOPGUIFNBKPSJUZPGUIFSFTQPOEFOUT NJHSBOUTDIJMESFODPOTUJUVUFBHSPVQPG
DIJMESFOGPSXIPNiUIFSFJTBTUSPOHQSPCBCJMJUZPGSJTLw
2VJUUJOHTDIPPMJTBNPOHUIFNPTUGSFRVFOUMZNFOUJPOFESJTLT5IFMPTTPGJOUFSFTU
JOTDIPPMBOEBEFDSFBTFJOBDBEFNJDQFSGPSNBODFBSF JOUIFPQJOJPOPGUIF
SFQSFTFOUBUJWFTPGDFOUSBMBENJOJTUSBUJPOBOE6/*$&' TJHOTPGUIFSJTLPGFBSMZTDIPPM
MFBWJOH5IFMBDLPGNPUJWBUJPOUPTUVEZDBOIBWFOFHBUJWFDPOTFRVFODFTPOUIF
DIJMESFOTFEVDBUJPO$PNNVOJUZNFNCFSTFYQSFTTFEUIFTBNFJEFB"DDPSEJOH
UPUFBDIFSTSFQPSUT BMMUIFDIJMESFOJOUIFMPDBMJUJFTBSFQSPWJEFEXJUITDIPPMJOH
$FSUBJOUFBDIFSTBOEIFBENBTUFSTSFQPSUFEUIBUTPNFDBTFTPGTDIPPMMFBWJOHBNPOH
NJHSBOUTDIJMESFOIBECFFOTPMWFESBQJEMZUISPVHIDPVOTFMMJOH TPNFUJNFTXJUIUIF
DPOTVMUBUJPOPGBQTZDIPMPHJTU
o i5IFNBJOJNQMJDBUJPOTGPSUIFNBSFDPOOFDUFEXJUIUIFTDIPPMJOHQSPDFTTUIFSFBSF
DIJMESFOUFOEJOHNPSFPGUFOUPBCBOEPOTDIPPMBXPSTFBDBEFNJDQFSGPSNBODF
CFDBVTFJUJTOPUBQSJPSJUZw 6/*$&'
5IFDPOEVDUFETVSWFZTIPXTUIBUJOCPUIHSPVQTPGDIJMESFOPOMZPGUIF
SFTQPOEFOUTBUUFOETDIPPMEBJMZ5IFOVNCFSPGDIJMESFOSFQPSUJOHUIBUUIFZNJTT
DMBTTFTTPNFUJNFTJTBMJUUMFMBSHFSBNPOHDIJMESFOXJUIQBSFOUTBCSPBE
4DIPPMBENJOJTUSBUPST TPNFUFBDIFST SFQSFTFOUBUJWFTPGMPDBMBOEDFOUSBMQVCMJD
BENJOJTUSBUJPOT BTXFMMBTSFQSFTFOUBUJWFTPGUIF6/*$&'Pö DFDPOTJEFSUIBUBOPUIFS
SJTLUPNJHSBOUTDIJMESFOJTUIFJSWVMOFSBCJMJUZUPESVHBCVTF*OUIFWJFXPGUIF
SFTQPOEFOUT SBUIFSPGUFOUIFTFCFIBWJPVSTPGDIJMESFOBOEZPVUIBSFHFOFSBUFECZ
QSFTTVSFGSPNUIFJSQFFST
o i$IJMESFOBEPQUDFSUBJOVOEFTJSBCMFCFIBWJPVSToWVMHBSMBOHVBHF TNPLJOH BMDPIPM
BOEESVHDPOTVNQUJPOJGUIFZBSFOPUTVQFSWJTFECZQBSFOUTw BIFBENBTUFS
4PNFPGUIFJOUFSWJFXFEBEVMUTNFOUJPOFEUIBUUIFQSPCBCJMJUZGPSDIJMESFOXJUIBU
MFBTUPOFQBSFOUXPSLJOHBCSPBEUPDPNNJUPõFODFTJTIJHIFSUIBOJOUIFDBTFPG
DIJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUT)FBENBTUFSTBOETPNFSFQSFTFOUBUJWFTPGMPDBMQVCMJD
BVUIPSJUJFTNFOUJPOFEUIBUUIFSFIBECFFOSFHJTUFSFEPõFODFTDPNNJUUFECZUIFTF
456%:3&1035
DIJMESFO BOEUIFSFQSFTFOUBUJWFTPG.*"BOE/$$31IJHIMJHIUFEUIFSPMFPGQFFSTJO
JOnVFODJOHUIFBEPQUJPOPGTVDICFIBWJPVST
o iUPmOEIJNTFMGIFSTFMGJOVOEFTJSBCMFDJSDVNTUBODFT JOHSPVQTPGDIJMESFO
UIBUDPVMENBLFIJNDPNNJUDFSUBJOJMMFHBMBDUT CFHJOOJOHXJUINPSBMBOE
mOJTIJOHXJUIQFOBMPõFODFTw /$$31
%FQSJWBUJPOPGQBSFOUBMDBSF FTQFDJBMMZBUBOFBSMZBHF JTDPOTJEFSFECZTFWFSBM

SFTQPOEFOUTBTBSJTLGBDUPSGPSDIJMESFOTIFBMUI4PNFPGUIFJSJMMOFTTFTDBO
CFDPNFDISPOJDCFDBVTFUIFZiEPOPUTPMJDJUNFEJDBMBTTJTUBODFXIFOUIFZOFFE
JUw4PNFUFBDIFSTBOE6/*$&'SFQSFTFOUBUJWFTTIBSFUIFWJFXUIBUEVSJOHUIF
BCTFODFPGQBSFOUT UIFSFQSPEVDUJWFIFBMUIPGZPVUIJTBMTPJOEBOHFS
o iUIFSJTLPGBOVOXBOUFEQSFHOBODZ BOJOGFDUJPO"DDPSEJOHUPUIF
PVUDPNFTPGPVSTUVEJFT UFFOBHFSTBSFOPUXFMMFOPVHIJOGPSNFEBCPVU
TFYVBMMZUSBOTNJUUFEEJTFBTFTTVDIBT)*7"*%4 UIFXBZTPGQSPUFDUJPO UIFJS
TZNQUPNTBOEBOZUIJOHFMTFJOUIJTmFMEyw 6/*$&'
$BSFHJWFSTBOESFQSFTFOUBUJWFTPGUIF.JOJTUSZPG)FBMUIBOE4PDJBM1SPUFDUJPO
MJTUFE BNPOHUIFSJTLTDIJMESFODPVMEGBDF UIFMBDLPGPQQPSUVOJUJFTUPQVSTVF
FEVDBUJPOBOEmOEFBTJMZBKPC
o iUIFSJTLPGVOFNQMPZNFOU XIFOUIFZHSPXVQ.BUVSJUZEPFTOPU
HVBSBOUFFUIFNBQMBDFJOUIFTPDJBMMJGFyw .)41
*OUIFPQJOJPOPGNBOZBEVMUT UIFEFWFMPQNFOUPGSFMBUJPOTIJQTXJUIJOGBNJMJFT
XJUIBUMFBTUPOFNFNCFSXPSLJOHBCSPBEQSPWFTUIBUJOUIFOFBSFTUGVUVSF
iUIFSFXJMMCFBHFOFSBUJPOHBQw%JWPSDFJTWFSZGSFRVFOUBNPOHNJHSBOUTGBNJMJFT
"DDPSEJOHUPUIFSFQPSUTPGUIFSFQSFTFOUBUJWFPG*0. JO#œMƄJDJUZBCPVUPG
UIFGBNJMJFTXJUIPOFPGUIFNFNCFSTBCSPBEBSFEJWPSDFE#FDBVTFPGUIFMBDLPG
BMUFSOBUJWFNPEFMTGPSUBLJOHDBSFPGDIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSF UIFSFJTB
SJTLUIBUDIJMESFOXJUIQBSFOUTXPSLJOHBCSPBEXJMMCFJOTUJUVUJPOBMJTFE
o i$IJMESFOFEVDBUFEJOTVDIDJSDVNTUBODFTXJMMOPUCFBCMFUPUBLFDBSFPGUIFJS
QBSFOUTXIFOUIFMBUUFSBSFPMEw /(0
o i5IFSFJTBMSFBEZBHFOFSBUJPOPGDIJMESFOXIPIBWFCFFOMJWJOHGPSZFBST
XJUIPVUPOFPSCPUIQBSFOUTw *0.
4FWFSBMSFTQPOEFOUTNFOUJPOFEIVNBOUSBö DLJOHBOEMBCPVSFYQMPJUBUJPO
BNPOHUIFNBKPSSJTLTGPSNJHSBOUTDIJMESFO
o i"CPVUIBMGPGUIFNJOPSTCFJOHQSPWJEFEXJUIBTTJTUBODFBUPVSDFOUSFBGUFS
IBWJOHCFDPNFWJDUJNTPGUSBö DLJOHIBECFFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSFUIFJS
QBSFOUTIBEHPOFBCSPBE PSFWFOZFBSTBHPw *0.
4PNFBEVMUTUIJOLUIBUTFQBSBUJPOGSPNQBSFOUTDPVMEMFBEUPDFSUBJOEFmDJFODJFT
JODIJMESFOTQFSTPOBMEFWFMPQNFOUBOEJOUIFIJFSBSDIZPGUIFJSWBMVFT5IF
GFFMJOHUIBUUIFZBSFBCBOEPOFEDBOHFOFSBUFiBDPNQMFYPGJOGFSJPSJUZw BOEUIJT
DBOIBWFOFHBUJWFDPOTFRVFODFTPOUIFGBNJMJFTUIFTFDIJMESFOXJMMTUBSUJOUIF
GVUVSF0OFPGUIF6/*$&'SFQSFTFOUBUJWFTTBJEUIBU JOUIFGVUVSF BEVMUNJHSBUJPO
iXJMMIBWFTFSJPVTDPOTFRVFODFTBUBOFDPOPNJDBOETPDJBMMFWFMGPSUIFXIPMF
DPVOUSZw
5IFDPOEJUJPOTPGMJWJOHPGNJHSBOUTDIJMESFO
"DDPSEJOHUPNPTUBEVMUSFTQPOEFOUT NJHSBOUTDPNFGSPNGBNJMJFTXJUIB
SFMBUJWFMZHPPENBUFSJBMTJUVBUJPO GPSUIFZBSFBCMFUPQBZGPSUSBWFMBOEWJTBT
456%:3&1035
'PSUIFQPPSFSTUSBUBPGTPDJFUZUIJTNBZCFUPPEJö DVMUUPSFBMJTF3FTQPOEFOUT
TUBUFEUIBU BTBSVMF DIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSFDPNFGSPNGBNJMJFTXIP
IBEHPPEMJWJOHDPOEJUJPOT"UUIFTBNFUJNF *0.SFQSFTFOUBUJWFBOETFWFSBM
QBSUJDJQBOUTJOUIFDPOTVMUBUJPOXPSLTIPQTUBUFUIBUUIFOVNCFSPGNJHSBOUT
DPNJOHGSPNTPDJBMMZWVMOFSBCMFGBNJMJFTJTSBUIFSIJHICFDBVTFiUIPTFXIPMFBWF
BSFOPUBCMFUPmOEBKPCIFSFBOEFBSOBEFDFOUMJWJOHw
o i'BNJMJFTUIBUMJWFEXFMMCFGPSFXFOUBCSPBEw -1"
o i*EJEOPUNFFUXFBMUIZQFPQMFJOUIFHSPVQXFBSFXPSLJOHXJUINPTUPG
UIFNBSFGSPNTPDJBMMZWVMOFSBCMFGBNJMJFTw *0.
o iQFPQMFGSPNEFQSJWFEGBNJMJFTBMTPHPBCSPBE#VUUIFTJUVBUJPOJOUIFTF
GBNJMJFT BGUFSUIFEFQBSUVSF XPSTFOTw %$8
.PTUBEVMUTOPUJDFEUIBU HFOFSBMMZ XPSLBCSPBEIBTBQPTJUJWFJNQBDUPO

UIFRVBMJUZPGDIJMESFOTMJWFT5FBDIFST IFBENBTUFST NFEJDBMXPSLFSTBOE
SFQSFTFOUBUJWFTPGMPDBMQVCMJDBENJOJTUSBUJPOUIJOLUIBUUIFNBUFSJBMTJUVBUJPOPG
DIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSFJNQSPWFE$IJMESFOMJWFJOCFUUFSDPOEJUJPOT
MJLFSFQBJSFEBOEGVMMZFRVJQQFEIPVTFT5IFZIBWFmOBODJBMSFTPVSDFTXIJDIBMMPX
UIFNiUPQBZXJUIPVUBOZEJö DVMUZBMMUIFTDIPPMGFFTw UPCVZFYQFOTJWFDMPUIFTBOE
QBZGPSFOUFSUBJONFOU"DDPSEJOHUPTPNFSFTQPOEFOUT GBNJMJFTXJUINFNCFST
XPSLJOHJODPVOUSJFTPG8FTUFSO&VSPQFiIBWFBCFUUFSNBUFSJBMTJUVBUJPOwUIBO
UIPTFXPSLJOHJO3VTTJB
o i5IFMJWJOHDPOEJUJPOTPGUIFTFDIJMESFOBSFWFSZHPPE TPNFMJWFMJLFUIPTFJOB
DJUZ5IFWJMMBHFJTQSPWJEFEXJUIHBTBOEUIFZIBWFHBTIFBUJOHTZTUFNT XBSN
XBUFSBOEUFMFQIPOFTw BUFBDIFS

o iUIFZIBWFmOBODJBMSFTPVSDFTBOEUIFZBSFBCMFUPCVZCPPLTBOEPUIFS
TDIPPMTVQQMJFTw BIFBENBTUFS
o iUIFJSMJWJOHDPOEJUJPOTJNQSPWFw BNFEJDBMXPSLFS
o i$IJMESFOXFBSFYQFOTJWFDMPUIFT UIFZIBWFNPCJMFQIPOFTw %%4"'1
5IFTVSWFZSFWFBMTUIBU JOHFOFSBM DIJMESFOXJUIPVUQBSFOUBMDBSFDPOTJEFS

UIFNTFMWFTmOBODJBMMZCFUUFSPõUIBOUIFJSQFFST5IVT UIFOVNCFSPGDIJMESFO
DMBJNJOHUIBUUIFZIBWFNPSFQPDLFUNPOFZUIBOUIFJSQFFSTJTUXPUJNFTCJHHFS
BNPOHSFTQPOEFOUTXJUIQBSFOUTXPSLJOHBCSPBE
"UUIFTBNFUJNF UIF
QSPQPSUJPOPGDIJMESFODMBJNJOHUIBUUIFZIBWFMFTTQPDLFUNPOFZJODPNQBSJTPO
XJUIUIFJSQFFSTJTTJHOJmDBOUMZIJHIFSBNPOHDIJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUT BCPVU
BOESFTQFDUJWFMZ

5IFNBKPSJUZPGDBSFHJWFSTNFOUJPOFEUIBUUIFNBUFSJBMTJUVBUJPOPGDIJMESFOXJUI
QBSFOUTBCSPBEIBEOPUJNQSPWFEBOEUIBUUIFZGBDFEUIFTBNFmOBODJBMEJö DVMUJFT
UIBOCFGPSFUIFQBSFOUTEFQBSUVSF$IJMESFOXIPSFDFJWFOPPSWFSZMJUUMFNPOFZ
GSPNNJHSBUFEQBSFOUT BOEXIPIBWFHVBSEJBOT CFOFmUGSPNBOBMMPXBODFGSPNUIF
UPXOIBMM#VU BDDPSEJOHUPDBSFHJWFST UIJTTVNPGNPOFZJTJOTJHOJmDBOUBOEJUDBO
OPUTPMWFBMMUIFQSPCMFNT*OUIFPQJOJPOPGTPNFBEVMUT UIFDIJMESFOXIPTFQBSFOUT
BSFOPUBCMFUPmOBODJBMMZTVQQPSUUIFNPWFSBMPOHQFSJPEPGUJNF SJTLCFDPNJOHB
CVSEFOUPUIFJSDBSFHJWFST*OTVDITJUVBUJPOT UIFGFFMJOHPGEFQSJWBUJPOUIFZNVTUEFBM
XJUIJTTUSPOHFSCFDBVTFUIFZMBDLCPUI BõFDUJPOBOEQBSFOUTTVQQPSUBOENBUFSJBM
DPOEJUJPOTUIBUDPVMETBUJTGZUIFJSCBTJDOFFET
o i5IFJSNBUFSJBMDPOEJUJPOTEJEOPUJNQSPWFXFTUJMMmOEJUIBSEUPCVZBMMUIF
UIJOHTUIFZOFFEw BDBSFHJWFS
o i1BSFOUTMFBWFBOEBUUIFCFHJOOJOHUIFZDBOOPUFBTJMZmOEBKPC"TBSFTVMU
UIFZEPOPUTFOENPOFZUIFSFMBUJWFTXIPUBLFDBSFPGUIFJSDIJMESFOBSFOPU
456%:3&1035
TBUJTmFEBOEPWFSXIFMNUIFMBUUFSXJUISFQSPBDIFTBOECFIBWFSVEFMZXJUI
UIFNw *0.
5IBOLTUPQBSFOUTXIPXFOUBCSPBE TPNFDIJMESFOIBWFUIFBEWBOUBHFPG
FOKPZJOHWBSJPVTHPPETMJLFQFSTPOBMDPNQVUFST BVEJPSFDPSEFST NPCJMF
UFMFQIPOFTBOEPUIFSDPOTVNBCMFT XIJDIBSFVTVBMMZIBSEGPSUIFJSQFFSTUPHFU
'PSDIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSF NPCJMFUFMFQIPOFTCFDPNFWFSZJNQPSUBOU
CFDBVTFUIFZIFMQUIFNHFUJOUPVDIXJUIQBSFOUT/FWFSUIFMFTT TPNFUFBDIFST
DPOTJEFSUIBUBUBOFBSMZBHFUIFUFMFQIPOFJTKVTUBMVYVSZJUFNXIJDITQPJMT
DIJMESFO
o i.PTUDIJMESFOIBWFHPUDPNQVUFSTBUIPNF BVEJPSFDPSEFSTBOEUIFZIBWF
BOPDDVQBUJPO4PNFUJNFTQBSFOUTCVZ57TFUTXJUITBUFMMJUFBOUFOOBTw B
UFBDIFS
o i*ONZDMBTTPGQVQJMTPOMZEPOPUIBWFNPCJMFUFMFQIPOFTw BUFBDIFS
o iUIFZHFUBDDFTTUPIJHIUFDIOPMPHZFBTJFSUIBOXFEP'PSUIFNUIFNPCJMF
UFMFQIPOFJTBOFFE UPUBMLUPQBSFOUT GPSJOTUBODF CVUXFNVTUEFTFSWFJU GPS
FYBNQMF XIFOXFFOUFSUIF6OJWFSTJUZw %$8
4PNFPGUIFJOUFSWJFXFEBEVMUTBTTFSUUIBUCFUUFSNBUFSJBMDPOEJUJPOTPGUIFTF
DIJMESFONBLFUIFPUIFSDPNNVOJUZNFNCFSTFOWJPVTPGUIFN"DDPSEJOHUP
TPNFSFTQPOEFOUT QFPQMFTEFQBSUVSFBCSPBEJTNPUJWBUFEOPUTPNVDICZSFBM
mOBODJBMEJö
DVMUJFTBTCZGBTIJPOBOECZUIFJNQSPWFNFOUPGMJWJOHDPOEJUJPOT
:PVUIJOUIFDPOTVMUBUJPOXPSLTIPQQPJOUFEPVUUIBUNBOZBEVMUT JODMVEJOH
UFBDIFST EPOPUTFFUIBU CFZPOEBNFMJPSBUJPOJODIJMESFOTMJWJOHDPOEJUJPOT
UIFSFJTNVDITVõFSJOHBOEMPOFMJOFTT
o iJONBOZDBTFT<QFFST BEVMUT>BSFFOWJPVTyw BUFBDIFS
o iUIJTXFBMUIZMJGFNBLFTUIFNEPXSPOHUIJOHTUIFDPNNVOJUZNFNCFST
DPOTJEFSUIFNTQPJMUDIJMESFOw BNFEJDBMXPSLFS
o i5IFZPOMZUIJOLTPNFUJNFTIFIBTNPOFZBOETPNFUJNFTIFEPFTOPU
TPNFUJNFTIFJTJOQBJOBOETPNFUJNFTIFJTIBQQZ TPNFUJNFTIFJTHPPEBU
TDIPPMBOETPNFUJNFTIFJTOPU#VU UIFZEPOPUVOEFSTUBOEUIBUDIJMESFO
XJUIQBSFOUTBCSPBEHPUISPVHIEJö DVMUTJUVBUJPOTUIFSFBSFNPNFOUTXIFO
ZPVKVTUDBOOPUHPPOw %$8
.PTUDPNNVOJUZBHFOUTJOUIFTUVEZTBJEUIBU BTBSVMF UIFTUBUFPGIFBMUI

JODMVEJOHEJFUBOEIZHJFOJDDPOEJUJPOTPGDIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSFEP
OPUEJõFSGSPNUIPTFPGUIFJSQFFSTMJWJOHXJUIQBSFOUT8IJMFNFEJDBMXPSLFST
DPOTJEFSUIBUUIFEJFUPGNJHSBOUTDIJMESFOJTCFUUFSUIBOUIBUPGPUIFSDIJMESFO
TFWFSBMUFBDIFSTBOEQBSUJDJQBOUTJOUIFDPOTVMUBUJPOXPSLTIPQIBWFBEJõFSFOU
PQJOJPO DMBJNJOHUIBUTPNFPGUIFTFDIJMESFOEPOPUFBUSFHVMBSMZ XIJDIIBTB
OFHBUJWFJNQBDUPOUIFJSIFBMUI$POTVMUFEDIJMESFOOPUJDFEUIBU JOUIFBCTFODF
PGQBSFOUT DIJMESFOVTVBMMZUFOEUPiIJEFwDFSUBJOiIFBMUIQSPCMFNTwBOEQPTUQPOF
WJTJUTUPUIFEPDUPS$BSFHJWFSTTBZUIBUUBLJOHDBSFPGBQFSTPOTDIJMEJTBCJH
SFTQPOTJCJMJUZUIBUSFRVJSFTDPOTUBOUWJHJMBODFUPXBSETUIFJSTUBUFPGIFBMUI8JUI
SFTQFDUUPQFSTPOBMIZHJFOF TPNFUFBDIFSTUIJOLUIBUTNBMMDIJMESFOiMFGUJOUIF
DBSFPGUIFJSGBUIFSTwDPVMEFYQFSJFODFTPNFQSPCMFNTJOUIJTSFHBSE
o i*XPVMEMJLFUPTBZUIBUUIFJSNFBMTBSFFWFOCFUUFS UIFZUBLFWJUBNJOTw B
NFEJDBMXPSLFS
o iUIFZFBUPOMZGBTUGPPEQSPEVDUTBOENBOZHJSMTIBWFBMMFSHZQSPCMFNTPG
UIFTLJOBOETUPNBDIBDIFTw BUFBDIFS

456%:3&1035
o i7FSZNBOZDIJMESFOXJUIQBSFOUTBCSPBEEPOPUIBWFSFHVMBSBOEIFBMUIZ
NFBMTw %$8
o i*XJMMSFGFSPOMZUPNZDMBTTBOE*XJMMTBZUIBUDIJMESFOXJUIPVUQBSFOUBMDBSF
BSFDMFBOBOEQSPQFSw BUFBDIFS
5IFPVUDPNFTPGUIFTVSWFZTIPXUIBUNPTUPGUIFDIJMESFOIBWFUISFFNFBMTB
EBZ/FWFSUIFMFTT UIJTSFHJNFOJTSFTQFDUFEUPBMFTTFSFYUFOUCZDIJMESFOXJUI
QBSFOUTBCSPBEUIBOCZDIJMESFOGSPNUIFDPNQBSJTPOHSPVQ BCPVUBOE
SFTQFDUJWFMZ
*UTIPVMECFNFOUJPOFEUIBUJOCPUIDBUFHPSJFTUIFSFXFSFDBTFT
XIFODIJMESFONFOUJPOFEUIBUUIFZIBEOPUFBUFOBOZUIJOHEVSJOHBXIPMFEBZ
*OUIFHSPVQPGDIJMESFOXJUIQBSFOUTBCSPBEUIFQFSDFOUBHFPGUIFTFBOTXFSTJT
UXJDFBTIJHI OFBSMZ
"DDPSEJOHUPUIFTVSWFZEBUB NJHSBOUTDIJMESFODMBJNUIBUUIFZIBWFNPSF
TDIPPMTVQQMJFTUIBOUIFJSQFFSTMJWJOHXJUIQBSFOUT BOESFTQFDUJWFMZ

$PODFSOJOHXJOUFSDMPUIFT XFHFUUIFTBNFQJDUVSFJOCPUIHSPVQTPG
SFTQPOEFOUT

14:$)0&.05*0/"-%&7&-01.&/5
i4FWFSBMZFBSTBHPNZQBSFOUTXFOUBCSPBEUPFBSONPOFZ(SBOEQBS
FOUTCFDBNFPVSTFDPOEGBNJMZBOEXFCFHBOTIBSJOHUIFTBNFIPVTF
UIFJST*OFWFSUIPVHIUJUXPVMECFTPEJēDVMUGPSVT NFBOENZ
CSPUIFS UPMJWFXJUIPVUQBSFOUT8IFOUIFZMFѫGPSUIFêSTUUJNF*GFMU
MPOFMZJOUIJTDSB[ZXPSME*UXBTIBSEGPSNFUPBDDFQUUIFJEFBUIBU
UIFZBSFHPOF UIBUUIFZBSFTPGBSBXBZGSPNNF*DBOIFBSPOMZUIFJS
WPJDFFWFSZEBZ CVUJUJTOPUSFBM CFDBVTFJUJTPOUIFQIPOF*IBWF
OFWFSPQFOFENZIFBSUUPBOZPOFTJODFUIFOѮFPOMZQFSTPOXIP
IFMQFENFPWFSDPNFUIJTDSJTJTXBTNZCSPUIFS)FVTFEUPDIFFSNF
VQ FODPVSBHFNFBOEHJWFNFIPQF*DBOOPUFYQMBJOIPXIFNBO
BHFEUPIJEFIJTGFFMJOHT CVUIFOFWFSFYQSFTTFEIJTTPSSPXT EFTQJUF
UIFGBDUUIBUIFXBTZPVOHFS8IPTBZTJUJTCFUUFSUPIBWFNPOFZBOE
FYQFOTJWFDMPUIFTJGJOFYDIBOHFZPVEPOPUFOKPZQBSFOUTQSFTFODF
*UIJOLUIFPUIFSDIJMESFOTVĒFSUIFXBZ*EP*XJTITPNVDIUIBUNZ
QBSFOUTDPVMEDPNFCBDLIPNFBOEXFDPVMECFDPNFBSFBMGBNJMZ*
HPUVTFEUPUIFGBDUUIBUHSBOOZJTMJLFBNPUIFSUPVT XIPUBLFTDBSF
PGVT BOEHSBOEQB UPP*G*IBWFDIJMESFOJOUIFGVUVSF *XJMMOFWFS
BCBOEPOUIFN OPNBUUFSIPXEJēDVMUMJGFXJMMCF8IFOZPVMPWFZPV
PWFSDPNFFBTJFSBMMUIFEJēDVMUJFTu
456%:3&1035
14:$)0&.05*0/"-%&7&-01.&/5
i&BDIDIJMEXPVMEMJLFCPUIQBSFOUTUPCFBUIPNF"DPNQMFUFGBNJMZJTNPSFJNQPSUBOU
UIBOBOZUIJOHw (S*
$IJMESFOBOEHSPXOVQTBHSFFUIBUTFQBSBUJPOGSPNUIFJSQBSFOUTTUSPOHMZBõFDUFEUIF
QFSTPOBMXFMMCFJOHPGDIJMESFO
"MNPTUBMMUIFDIJMESFOSFQPSUFEUIBUBGUFSUIFJSQBSFOUTEFQBSUVSFUIFZIBEGBDFE
EJö
DVMUBOEVOQMFBTBOUFNPUJPOBMTUBUFT0OMZBGFXDIJMESFOGSPNPOFSFHJPO
NFOUJPOFEUIBUUIFJSDVSSFOUNBUFSJBMTJUVBUJPO JNQSPWFEUIBOLTUPUIFJSQBSFOUTXPSL
BCSPBE NBLFTUIFNIBQQZ4PNFPGUIPTFXIPUBLFDBSFPGDIJMESFOPGNJHSBUJOH
QBSFOUT BMPOHXJUITPNFNFEJDBMQFSTPOOFM TIBSFUIFTBNFPQJOJPO)PXFWFS
BDDPSEJOHUPTPNFDIJMESFO NPOFZDBOOPUDPNQFOTBUFGPSUIFTVõFSJOHDBVTFECZ
UIFTFQBSBUJPOGSPNUIFJSQBSFOUT
o i#FGPSF*EJEOUIBWFUIFTBNFQPTTJCJMJUJFTBT*EPOPXUIFSFJTBDIBOHFPGUIF
TJUVBUJPOUIFSFGPSF *ESFXBKPZGVMNPUIFSw (S**
o i5IFZBSFHMBE CVUEPUIFZVOEFSTUBOEUIFZXFSFHMBEXIFOCPUIQBSFOUTMFGUJO
PSEFSUPFBSONPOFZw BDBSFHJWFS

o i8IFOQBSFOUTHPBCSPBEDIJMESFOBSFIBQQZIPQJOHUIFJSNBUFSJBMDPOEJUJPOXJMM
JNQSPWFw BNFEJDBMXPSLFS
o i*EPOUGFFMUIFTBNFXBZSJHIUOPX*BNTBEXIFO*MPPLBUUIFPUIFSDIJMESFO*EPOU
OFFENPOFZBOZNPSFBOE*DSZw (S**
o i.POFZJTOPUJNQPSUBOUGPSNF*XPVMEMJLFNZQBSFOUTUPCFBMXBZTXJUINFw (S*
o i%FTQJUFBOJNQSPWFNFOUJONZNBUFSJBMTJUVBUJPOBOENZGSFFEPN *NJTTNZ
NVNNZWFSZNVDIw (S*
5IFHBNVUPGFNPUJPOTVTFECZDIJMESFOUPEFTDSJCFUIFJSMJGFJTEPNJOBUFECZHSFZ
DPMPVST-POHJOHBOETBEOFTTBSFBNPOHUIFNPTUGSFRVFOUMZNFOUJPOFEFNPUJPOBM
TUBUFT4NBMMDIJMESFOTBZUIFZPGUFODSZ4PNFDIJMESFOSFQPSUBTUBUFPGBQBUIZUIFZ
DBOOPUDPOUSPM
o i*NJTTNZNPUIFSWFSZNVDIw (S**
o i*BNTBEOPX.ZIFBSUJTJODPNQMFUFXJUIPVUNZNPUIFSw (S*
o i"UUIFCFHJOOJOH*XBTSBUIFSEFQSFTTFE*GFMUWFSZCBEJOTVNNFSw (S**
o iFWFSZOJHIU*DSZ*NJTTUIFNw (S*
o i*UTMJLF*MPTUBQBSUPGNZTPVMw (S**
o i*BNTBECFDBVTF*EPOUGFFMIFSMPWFBOZNPSFw (S**
o i*EPOUIBWFMPWFGSPNCPUIQBSFOUTw (S*
o i*VTFEUPCFIBQQZ*VTFEUPMPWFMJGF/PX*NJTTUIFNw (S**
o iTPNFUJNFT*EPOUVOEFSTUBOENZTFMG*CFDPNFNFMBODIPMJDGPSOPSFBTPOw (S**
o i*LOFXNVNNZXPVMEBMXBZTCFCZNZTJEFBOE*XBTIBQQZw (S**
"DDPSEJOHUPUIFQBSUJDJQBOUTPGUIFDPOTVMUBUJPOXPSLTIPQ TNBMMFSDIJMESFOFYQSFTT
UIFJSFNPUJPOTNPSFFBTJMZUIFSFGPSF JUHJWFTUIFJNQSFTTJPOUIBUUIFZBSFUIFNPTU
BõFDUFECZUIFJSQBSFOUTBCTFODF*OSFBMJUZ BMMDIJMESFO SFHBSEMFTTPGUIFJSBHF TVõFS
QBJOGVMMZGSPNUIFTFQBSBUJPOGSPNUIFJSQBSFOUT4PNFPGUIFNTJNQMZEPOPUFYQSFTT
UIFJSGFFMJOHTTPPQFOMZ

456%:3&1035
o i*BNPWFSXIFMNFECZUIFMPOHJOHGPSUIFN*EPOUIBWFXPSETUPFYQSFTTXIBU*
GFFMw (S*
o iXIFOZPVBSFZPVKVTUEPOUTIPXZPVSMPOHJOHGPSQBSFOUT CVUJUJTOUB
NBUUFSPGJOIJCJUJPO1FSIBQTUIFZBSFTIZ PSUIFZBSFBMSFBEZQFSTPOBMJUJFTBOEJUJTOU
WJTJCMFw %$8

o i4PNFUJNFT UIFZTFFNUPCFFNPUJPOBMMZTUSPOHFS CVUUIJTJTKVTUBOBQQFBSBODFw %$8

o i5IFZEPOUMJLFUPTIBSFQSPCMFNTJOQVCMJD CVUJOBQSJWBUF PQFOEJTDVTTJPOXF
EJTDPWFSUIFZIBWFNPSFQSFPDDVQBUJPOTUIBOXFw %$8
5IFBEVMUTOPUJDFEUIBUBHSFBUOVNCFSPGDIJMESFOCFDPNFJOIJCJUFE SFTFSWFEBOETPMJUBSZ
"DDPSEJOHUPUIFDPOTVMUBUJPOXPSLTIPQQBSUJDJQBOUTBOETPNFBEVMUT UIJTDIBOHFJOCFIBWJPVS
JTBTTPDJBUFEXJUIQSPCMFNTPGTFMGFYQSFTTJPOUIBUNBOZDIJMESFOFYQFSJFODF5IFSFTQPOEFOUT
BöSNUIBUJTPMBUJPOJTNPSFPCWJPVTXIFOBOBMZTJOHCPZT5IJTDPVMECFFYQMBJOFECZUIF
USBEJUJPOBMWJFXUIBUFYQSFTTJOHFNPUJPOT GPSBNBO JTBTJHOPGXFBLOFTT
o i(FOFSBMMZ ZPVOHTUFSTBOEDIJMESFOFYQSFTTUIFJSGFFMJOHTBCPVUBOZQSPCMFNRVJUF
SBSFMZUIFTFQBSBUJPOGSPNUIFJSQBSFOUTJTOPUBOFYDFQUJPO5IFZEPOUFYQSFTTUIFJS
FNPUJPOT5IFZPGUFOTBZAJUTUPVHIXJUIPVUPõFSJOHBOZEFUBJMTw %$8

o i5IFZBSFJOIJCJUFEBOEUIFSFJTOPPOFUPTVQQPSUUIFNBUIPNFw BUFBDIFS
o i"GUFSUIFJSQBSFOUTEFQBSUVSFDIJMESFOCFDPNFNPSFSFTFSWFEw -1"
o iUIFZCFDPNFTIZFSUIFZEPOUIBWFFOPVHIEBSJOHw -1"

o iUIFZJTPMBUFUIFNTFMWFTFNPUJPOBMMZ4PNFUJNFTUIFZHFUBSSPHBOU FTQFDJBMMZCPZTw
%%&:4

o i5IFMBDLPGQBSFOUTDBVTFTBDPOTUBOUTVõFSJOHUPUIFWFSZTNBMMPOFTUIPTFXIPBSF
PMEFSUSZOPUUPTIPXUIFJSGFFMJOHTw BUFBDIFS
o i:FBSTQBTTBOEUIFZCFDPNFNPSFJOIJCJUFEBOEJTPMBUFEw BUFBDIFS
.PTUDIJMESFONFOUJPOUIBUUIFZSFBMJTFUIFSFQFSDVTTJPOTPGUIFJSFNPUJPOTPOUIFJSPXO
QFSTPOBMJUZBOEPOPUIFST5IFPMEFSUIFDIJMESFOBSF UIFIJHIFSUIFBXBSFOFTTJT"UUIF
TBNFUJNFTPNFDIJMESFODMBJNUIFZBSFVOBCMFUPDPOUSPMBOEFYQSFTTUIFJSFNPUJPOT
OPOBHHSFTTJWFMZJOTPNFTJUVBUJPOT5IJTJTFTQFDJBMMZUSVFGPSUIFPMEFSDIJMESFO5IF
QBSUJDJQBOUTBUUIFDPOTVMUBUJPOXPSLTIPQDPOmSNFEUIJTUFOEFODZPGUFFOBHFST BEEJOH
UIBUJUNBOJGFTUTJUTFMGOPUPOMZXJUIDIJMESFOPGUIBUBHFCVUBMTPXJUIHSPXOVQT
o i*NBXBSFPGUIFFõFDUT*EPOUXBOUUPCFBHHSFTTJWFCFDBVTF*EPOUMJLFUPCFUISFBUFOFE
BOE*LOPXIPXJUGFFMT CVU*IBWFUPCFDBVTFIFNBLFTNFBDUUIJTXBZw %$8

o i'JSTUZPVTBZTPNFUIJOH UIFOZPVUIJOLPGXIBUZPVWFTBJE8IFOZPVSFBOHSZ ZPV
TBZBMMZPVIBWFPOZPVSNJOESFHBSEMFTTPGXIPUIFZBSF UFFOBHFSTPSBEVMUTw %$8

o i1IZTJDBMBHHSFTTJPOJTFYDMVEFECVUUIFSFJTWFSCBMBHHSFTTJPOw %$8
*UXBTTIPXOUIBUQBSFOUTSFQSFTFOUBOPCWJPVTQSFPDDVQBUJPOPGUIFTFDIJMESFO5IFZ
SFDBMMUIFJSQSFWJPVTMJGFXJUICPUIQBSFOUTCZUIFJSTJEF UIFZNJTTUIFN UIFZMPPL
GPSXBSEUPTFFJOHUIFN UPUBMLUPUIFN BOEUIFZXBOUUPCFDPNFBGBNJMZBHBJO
o i*BNBMXBZTUIJOLJOHBCPVUUIFNw (S**
o i.ZUIPVHIUTBSFXJUINZGBUIFSXIPJTOPUXJUINFBOEXIPXJMMTPPODPNFCBDLw (S*
o i8IPXJMMHSFFUNFXIFO*SFUVSOIPNF w (S**
o *XBOUNZQBSFOUTUPCFXJUINFw (S**
o i8JMMNZEBEEZBOENVNNZDBMMNFUPEBZ w (S**
456%:3&1035
o i*XBOUUIFNUPDBMMNFw (S**
o i*XBOUVTUPCFCFDPNFBGBNJMZBHBJOw (S**
o i$IJMESFOMPPLGPSXBSEUPTFFJOHUIFJSQBSFOUTw %$8
o iUIFSFJTBEFFQMPOHJOHGPSUIFJSQBSFOUTw %$8
$BSFHJWFST UFBDIFST TDIPPMBENJOJTUSBUPSTBOE%%&:4FYQFSUTBSFUIPTFXIPXJUOFTT

UIFDIJMESFOTTVõFSJOHT5IFZDPOmSNDIJMESFOBSFPWFSXIFMNFECZUIFJSQBSFOUT
BCTFODFBMMUIFUJNF
o iUIFZNJTTUIFJSQBSFOUTw BDBSFHJWFS
o i5IFJSUIPVHIUTBSFEFEJDBUFEUPUIFJSQBSFOUTBMMUIFUJNFw BUFBDIFS
o i$IJMESFOHSPXJOHXJUIPVUQBSFOUTBSPVOETVõFSBMPUw BUFBDIFS
o i5IFZBSFEFQSJWFEPGUIFJSQBSFOUTMPWFw BUFBDIFS
o i5IFZUIJOLJUTKVTUBNBUUFSPGUJNFBOEUIBUTPPOUIFJSQBSFOUTXJMMSFUVSOIPNFBOE
FWFSZUIJOHXJMMHFUCBDLPOUSBDLw BUFBDIFS
o i$IJMESFOBSFUSBVNBUJTFEw BIFBENBTUFS
o i$IJMESFOMBDLUIFJSQBSFOUTMPWF UIFZBSFFNPUJPOBMMZUSBVNBUJTFE UIFZTVõFS

MPOHJOHGPSUIFNw %%4"'1
$IJMESFOMJWJOHXJUIUIFJSQBSFOUTDPOTJEFSGBNJMZBTBOFOWJSPONFOUPGMPWFBOEDBSF
$PIFTJPO DPPQFSBUJPO DPOmEFODF NVUVBMTVQQPSUBOEGSJFOETIJQBSFJUTJOIFSFOU
GFBUVSFT"MMUIFTFHJWFDIJMESFOBTFOTFPGQSPUFDUJPOBOETBGFUZ
o i*NIBQQZXFBSFUPHFUIFSBTBGBNJMZ*ESFXBMMPGVTJOUIFNJEEMFPGBCJHIFBSU
XIJDINFBOTXFMPWFFBDIPUIFSw (S*7
o i6OJUZBOEGSFFEPNDIBSBDUFSJTFNZGBNJMZFWFSZPOFJTSFTQPOTJCMFGPSIJTEFFETBOE
FWFSZPOFTQPTJUJPOJTUBLFOJOUPBDDPVOUw (S***
o i*BNTVQQPSUFECZNZGBNJMZw (S*7
o i8IFOBQSPCMFNPDDVST XFUSZUPTPMWFJUUPHFUIFS BTBGBNJMZw (S*7
o i8FEPUIFIPVTFXPSLUPHFUIFSBOEXFSFBEUPHFUIFSJOUIFFWFOJOHw (S*7
o i#FGPSFNBLJOHBEFDJTJPO EBEEZDPOTVMUTVT.VNNZJTMJLFBGSJFOEUPNFw (S*7
o i.VNNZXBTBOEXJMMBMXBZTCFNZCFTUGSJFOE*DBOTIBSFXJUIIFSBMMNZTFDSFUTw (S*7

o i5IFSFJTBNVUVBMSFTQFDUJONZGBNJMZBOEXFBSFUSZJOHUPCFLJOEUPFBDIPUIFSw (S***
o i*IBWFHPUBGPVSNFNCFSGBNJMZ8FBSFGSJFOEMZBOEFBHFSUPIFMQPOFBOPUIFSw (S***
o i)FSFJTBESBXJOHPGNFBTBCPYFS GPSCPYFSTBSFTUSPOH5IJTJTFYBDUMZIPX*GFFM
XIFONZQBSFOUTBSFXJUINFw (S*7
.BOZSFTQPOEFOUTNFOUJPOFEBMBDLPGTFDVSJUZDIBSBDUFSJTJOHDIJMESFOGBDJOHUIFJS
QBSFOUTBCTFODF"DDPSEJOHUPDPOTVMUBUJPOXPSLTIPQQBSUJDJQBOUT DIJMESFOGFBSUIF
QIZTJDBMMPOFMJOFTTUIFZGPVOEUIFNTFMWFTJO(SPXOVQTDPOTJEFSUIJTJOTFDVSJUZDBOCF
OPUJDFEJODIJMESFOSFMBUJPOTIJQT JODMVEJOHSFMBUJPOTIJQTXJUIUIFJSSFMBUJWFT
o iPVSIPVTFJTFNQUZXJUIPVUUIFN8IFO*BNBMPOF*BNBGSBJEw (S**
o i*LOPXTPNFDIJMESFOBSFBGSBJEUPTUBZBUIPNFBMPOF5IFSFJTBHJSMJOPVSDMBTTXIP
IBTCFFOMJWJOHBMPOFTJODFTIFXBTJOUIFUIGPSNw %$8

o iUIFZLOPXUIFZBSFOPUQSPUFDUFEw BUFBDIFS

456%:3&1035
o iUIFZTQFOEUIFOJHIUBMPOFw BUFBDIFS
o iUIFZBSFBGSBJE GPSUIFZEPOUGFFMQSPUFDUFECZUIFJSQBSFOUTw %%&:4
o iIFEPFTOUGFFMTBGFIFEPFTOUGFFMTPNFCPEZTMPWFw .&:4
o iIPXQSPUFDUFEEPUIFZGFFMXIFOUIFZBSFMFGUCZPOFPSCPUIQBSFOUT 5IFJSTBGFUZJT
BUTUBLF5IFZBSFMJLFMZUPCFPõFOEFE IVSUPSFWFOCFBUFOBOEUIFSFXJMMCFOPPOFCZ
UIFJSTJEFUPQSPUFDUUIFNw 6/*$&'
"OBMZTJOHUIFXBZDIJMESFOEFTDSJCFUIFJSGBNJMJFTCFGPSFUIFJSQBSFOUTEFQBSUVSFJUTFFNT
UIBUTPNFPGUIFNBSFSFBTTFTTJOHUIFJSBUUJUVEFTBOECFIBWJPVSJOUIFSFMBUJPOTIJQXJUI
UIFJSQBSFOUT5IFMBDLPGQBSFOUBMMPWFPOUIFPOFIBOEBOEEFBMJOHXJUIBEVMUQSPCMFNT
POUIFPUIFSIBTMFEUIFNUPBQQSFDJBUFUIFBEWBOUBHFTPGIBWJOHBGBNJMZ
o i*GFMUXIBUBQBSFOUTMPWFNFBOTPOMZBGUFSNZGBUIFSTEFQBSUVSF UIPVHI*IBECFFO
WFSZIBQQZCFGPSFw (S*
o i*EJEOUVTFUPIFMQNZNPUIFS0OFEBZ*UIPVHIUUPNZTFMGA8BTJUTPEJöDVMUUPCSJOH
IFSBQBJMPGXBUFS *UJTIBSEXIFOUIFSFJTOPCPEZUPIFMQZPVBCPVUUIFIPVTFw (S**
o i8FSFBMJTFUIFUSVFWBMVFPGBUIJOHBGUFSXFMPPTFJUw (S**
o i(FUUJOHQSFTFOUTXBTNBLJOHNFIBQQZ CVUOPXUIFSFJTPOMZPOFQSFTFOU*BN
ESFBNJOHPGNZQBSFOUTw (S**
o i*UBLFJOUPBDDPVOUUIFBEWJDFUIFZHBWFNFw (S*
.PTUDIJMESFONFOUJPOFEUIFZXFSFIBQQZCFGPSF EFTQJUFUIFGBDUUIBUUIFZXFSFFYQFSJFODJOH
mOBODJBMEJöDVMUJFT UIFNBJOSFBTPOGPSUIFJSQBSFOUTBCTFODF$IJMESFOFOVNFSBUFENBOZ
BEWBOUBHFTPGMJWJOHXJUIQBSFOUT BNPOHUIFNDPNGPSU TVQQPSUJOWBSJPVTBDUJWJUJFT MFJTVSF
o i8FXFSFIBQQZUPHFUIFSw (S*
o i*XBTIBQQZXIFONZQBSFOUTXFSFXJUINF5IFSFXBTBNVUVBMIFMQCFUXFFOVTw (S*
o i*XBTKPZGVM GPSUIFZTIPXFENFBMPUPGMPWFw (S*
o iUIFZXFSFXBJUJOHGPSNFUPDPNFCBDLGSPNTDIPPMw (S*
o i.VNNZXBTDPPLJOHGPSNFw (S*
o i*DPVMEUBMLUPUIFN DPNQMBJOBCPVUBOZQSPCMFNw (S*
o i.VNNZVTFEUPIFMQNFXJUINZIPNFXPSLw (S*
o i8FXFSFQMBZJOHGPPUCBMMUPHFUIFSw (S*
"DDPSEJOHUPUIFSFTVMUTPGUIFSFTFBSDI TPNFDIJMESFOBSFQSFPDDVQJFEXJUIUIFJS
QBSFOUTJOUFHSBUJPOBCSPBEBOEUIFJSXFMGBSFPUIFSTIBWFUPXPSSZFWFOBCPVUUIF
SFMBUJWFTXIPBSFNFBOUUPUBLFDBSFPGUIFN$IJMESFOLOPXWBSJPVTDBTFTPGJMM
USFBUNFOUPSFWFOUSBö DLJOHPGBEVMUTXIPFNJHSBUF BOEUIFZBSFBGSBJEUIJTDPVME
IBQQFOUPUIFJSQBSFOUT'JOEJOHPVUUIBUQBSFOUTGBDFEJö DVMUJFT NBOZDIJMESFOUFOE
UPTFFUIFNTFMWFTBTSFTQPOTJCMF4PNFUJNFTQBSFOUTUFMMUIFJSDIJMESFOUIFZHPBCSPBE
GPSUIFJSTBLF BOEMBUFSDBSFHJWFSTSFNJOEUIFNPGUIJT BNQMJGZJOHUIFJSTPSSPX
o i*XPSSZBCPVUUIFNw (S**
o i*BNWFSZDPODFSOFEGPSNZGBUIFSTIFBMUIw (S*
o i*IPQFOPUIJOHCBEXJMMIBQQFOUPNZQBSFOUTXIJMFUIFZBSFXPSLJOHw (S**
o i*IPQFHSBOOZXJMMCFPLTIFJTUBLJOHDBSFPGNFSJHIUOPXw (S*
o i"MM*BTLFEIJNUPEPXBTUPTUVEZCFDBVTFIJTQBSFOUTBSFTBDSJmDJOHUIFNTFMWFTGPS
IJNw BDBSFHJWFS

456%:3&1035
4PNFBEVMUTDMBJNDIJMESFOXIPTFQBSFOUTXFOUBCSPBEGFFMHVJMUZBCPVUUIJT*OTVDI
DJSDVNTUBODFTDIJMESFOFYQSFTTSFHSFUBCPVUUIFXBZUIFZCFIBWFECFGPSFUIFJSQBSFOUT
EFQBSUVSF"DDPSEJOHUPUIF*0.SFQSFTFOUBUJWF UIFTFOTFPGHVJMUDBOIBWFTFWFSFJNQBDUT
POUIFDIJMETEFWFMPQNFOUBOEDBONBOJGFTUJUTFMGJOBOJOGFSJPSJUZDPNQMFY
o i6ODPOTDJPVTMZ UIFTFDIJMESFOGFFMHVJMUZ DPOTJEFSJOHUIFNTFMWFTUIFDBVTFPGUIFJS
QBSFOUTEFQBSUVSF5IFZUIJOLUIFZBSFUPCMBNFGPSBMMUIFIBSNPDDVSSJOHUPUIFJS
GBNJMJFT*UJTDIJMEJTICVUUIFTFOTFPGHVJMUIBTBWFSZTFSJPVTQTZDIPMPHJDBMJNQBDU
POUIFDIJMESFOUIFZDBOUIBWFBOPSNBMQTZDIPMPHJDBMEFWFMPQNFOUUIJTHVJMU
UVSOTJOUPBGFFMJOHPGTJOGVMOFTTBOEUIFZGFFMBTIBNFEGPSFWFSZUIJOHUIFZIBWFFWFS
EPOFUPUIFJSQBSFOUTw *0.
4PNFPGUIFBEVMUTBö SNFEUIBUPOFPGUIFHSFBUFTUEJTBEWBOUBHFTPGDIJMESFO
XIPTFQBSFOUTXPSLBCSPBEJTUIFMBDLPGBOFNPUJPOBMTVQQPSUTZTUFNXIJDISFTVMUT
JOGFFMJOHTPGMPOFMJOFTT$IJMESFOIBWFUPNBLFIVHFFõPSUTJOPSEFSUPPWFSDPNF
UIJTGFFMJOHBOERVJUFPGUFOUIFZEPOUNBOBHFUPBEBQUXFMMUPUIFTJUVBUJPO.BOZ
DJSDVNTUBODFTBOEFWFOUTJOUIFJSMJWFTSFNJOEUIFNPGUIFJSQBSFOUTXIJDIUFOETUP
JODSFBTFUIFJSTVõFSJOH
o i8IFOBNPUIFSHPFTBCSPBEIFSDIJMEJTUSBVNBUJTFEUIFDIJMEMPTFTIJTNPUIFS JO
NBOZDBTFTCPUIQBSFOUTw %%&:4
o i5IFSFJTOPPOFUPIFMQIJNEFBMXJUIFNPUJPOBMQSPCMFNT UPHJWFIJNBEWJDF UPUFMM

IJNXIBUJTSJHIUBOEXIBUJTXSPOHw *0.
o i$IJMESFOBOEUFFOBHFSTOFFEMPWF BEWJDF UIFZOFFEUPCFDBSFTTFEBOEVOEFSTUPPE

CVUIPXDBOUIFZHFUBMMUIJTVOMFTTUIFJSQBSFOUTBSFXJUIUIFNw 6/*$&'
o iTPNFFNPUJPOT TPNFTQFDJBMGFFMJOHTGPSUIFTFDIJMESFO CFDBVTFUIFZTVõFSGSPN

UIFJSQBSFOUTBCTFODFUIFZVTFVQBHSFBUEFBMPGQTZDIPMPHJDBMFOFSHZUPDPQF
XJUIUIFTFGFFMJOHTMBDLPGQBSFOUT MBDLPGBOZQPTTJCJMJUZUPTIBSFUIFJSUIPVHIUTBOE
TPSSPXTw /$$31

o i0OIPMJEBZTXFBSFGFX*CFDPNFTBEBOE*NJTTNZQBSFOUTMPWFw (S**
o iUIFZBSFQTZDIPMPHJDBMMZUSBVNBUJTFEFWFOXIFOUIFJSQBSFOUTDBOUBUUFOE
NFFUJOHTBUTDIPPMw %%4"'1
*UXBTBTDFSUBJOFEUIBUDIJMESFOTGFFMJOHTBCPVUUIFTFQBSBUJPOGSPNUIFJSQBSFOUTDIBOHFT
PWFSUJNF5IFZVTVBMMZGFFMUIFNPTUBõFDUFESJHIUBGUFSUIFJSQBSFOUTEFQBSUVSFBOETFF
UIJTmSTUQFSJPEBTUIFNPTUEJö
DVMU"TUJNFQBTTFT UIFZBEBQUUIFNTFMWFTUPUIFOFX
DJSDVNTUBODFT#VUUJNFJTOPUBCMFUPFBTFUIFTVõFSJOHTPGBMMDIJMESFO
o i*XBTDSZJOHPOUIFmSTUEBZTBGUFSUIFJSEFQBSUVSFw (S*
o i8FNJTTIFSFWFSZUIJOHSFNJOETNFPGIFSw (S*
"MNPTUBMMDBSFUBLFSTDPOmSNFEUIBUUIFQFSJPESJHIUBGUFSUIFEFQBSUVSFJTUIFNPTU
EJöDVMUGPSDIJMESFO5IFZOPUJDFEUIBUEVSJOHUIJTQFSJPEDIJMESFOCFDPNFNPSFUJNJE
TBEBOESFTFSWFE CVUUIBUUIFZSFDPWFSBTUJNFQBTTFT GPSUIFZOFFEUPUBMLBOETIBSF
UIFJSGFFMJOHT4PNFSFTQPOEFOUTFYQMBJOUIJTTJUVBUJPOBTBLJOEPGTIPDLDIJMESFOHP
UISPVHIXIFOUIFZHBJOBMFWFMPGGSFFEPNBOEJOEFQFOEFODFUIFZDBOOPUEFBMXJUI
o i*UXBTWFSZIBSEFTQFDJBMMZUIFmSTUUJNFw BDBSFHJWFS
o i)FTUBZFEJOIJTSPPNGPSUISFFEBZTw BDBSFHJWFS
o i"UUIFCFHJOOJOHNZOFQIFXTXFSFDSZJOHDPOTUBOUMZ*LOFXXIBUUIFZXFSFHPJOH
UISPVHI CVUXIBUDPVME*EPw BDBSFHJWFS
o i*OPUJDFEUIFZOFFEFEUPUBMLw BDBSFHJWFS

456%:3&1035
o i5IFZTBZUIFZOFFEUIFJSQBSFOUTw BDBSFHJWFS
o i5IJTTVEEFODIBOHFPGSFTQPOTJCJMJUJFTJTRVJUFEJöDVMUGPSUIFN0VSDIJMESFOOFFE
UPCFHVJEFEBOEDPOUSPMMFE5IJTFOPSNPVTGSFFEPNBOETPNVDISFTQPOTJCJMJUZ
NJTMFBEUIFNw 6/*$&'
$IJMESFOTBEBQUBUJPOUPOFXMJGFDJSDVNTUBODFTXJUIOPQBSFOUTCZUIFJSTJEFJTBO
FYUSFNFMZEJö DVMUQSPDFTT%FTQJUFUIFGBDUUIBUJOUIFDPOTVMUBUJPOXPSLTIPQUIFJEFB
XBTFYQSFTTFEUIBUJOEFQFOEFOUMJGFJTBOPQQPSUVOJUZGPSDIJMESFOUPTFMGFYBNJOF
BOEUPEFWFMPQEJõFSFOUDPNQFUFODJFT POMZBGFXUFFOBHFSTBö SNFEUIFZIBESFBMMZ
NBOBHFEUPPWFSDPNFUIFQSPCMFNTUIFZGBDF5IVT KVTUBGFXDIJMESFONBUVSFEBOE
NBOBHFEUPBEBQUDPOTUSVDUJWFMZUPUIFJSOFXMJGFTJUVBUJPOT XIJMFUIFHSFBUNBKPSJUZ
PGDIJMESFOEJEOPUBEBQUTVDDFTTGVMMZ BGBDUTVQQPSUFECZUIFGFFMJOHTPWFSXIFMNJOH
UIFNBOEUIFJSPQJOJPOBCPVUUIFJSOFXGPVOEGSFFEPN
o i/PX*IBWFQVMMFENZTFMGUPHFUIFSBOE*UIJOLUIBUJTSJHIU*CFDBNFBHSPXOVQ
FBSMJFS CVUUIBUJTHPPE*TFFUIJOHTEJõFSFOUMZMJGFCFDBNFSFBMw (S**
o i*QVMMFENZTFMGUPHFUIFSBOE*IFMQFEUIPTFXIPOFFEFENZIFMQw (S*
o i*XBOUFEUPHFUNPSFGSFFEPNCFGPSF.ZQBSFOUTMFGUBOE*IBWFHPUUIFGSFFEPN*
XBT ESFBNJOHPG CVU*BNTJDLBOEUJSFEPGJUSJHIUOPX"GUFSNZNPUIFSTEFQBSUVSF
GSFFEPNCFDBNFMJLFBKBJMGPSNFw (S**
o i3JHIUBGUFSUIFJSQBSFOUTEFQBSUVSF DIJMESFOSFKPJDFBUUIFGSFFEPNUIFZHFU CVUTPPO

BGUFSUIFZCFHJOTVõFSJOHGSPNMPOFMJOFTTw BIFBENBTUFS
"TBSFTVMU TPNFQFSTPOTLFFQJOHJODPOUBDUXJUIDIJMESFOJEFOUJGZTFWFSBMiUZQFTwPG
CFIBWJPVS2VJUFPGUFOUIFZHJWFBDPOGVTFEBOEBNCJWBMFOUEFTDSJQUJPOPGDIJMESFOT
CFIBWJPVS NBLJOHDPOnJDUJOHBTTFSUJPOTDPODFSOJOHUIFJSFNPUJPOBMMJWFT5IFTFBEVMUT
TFMEPNUSZUPFYQMBJODIJMESFOTSFBDUJPOT
o iUIFSFBSFDIJMESFOXIPBSFDBMNBOEDPQFXJUIJUw BUFBDIFS
o i4PNFDIJMESFOGFFMUIFZBSFJOGFSJPSw BUFBDIFS
o i1FSIBQTJUJTTPNFLJOEPGSFTJTUBODFCFDBVTFIJTQBSFOUTMFGUIJNw BUFBDIFS
o i"QVQJMJOUIFUIGPSNDBOCFDIFFLZ CVUIFJTTUJMMUPPTNBMMBOEEPFTOUVOEFSTUBOE
#FTJEFT TPNFUJNFTIJTHSBOENPUIFSUBLFTDBSFPGIJN TPNFUJNFTPOFPGIJTSFMBUJWFTw
BUFBDIFS

o i4PNFDIJMESFOBSFBMXBZTTBEBOEPUIFSTHJWFUIFJNQSFTTJPOPGOFFEJOHNPSF
BUUFOUJPOBOEIFMQ#VUUIFSFBSFBMTPPQUJNJTUJDDIJMESFOJOWPMWJOHUIFNTFMWFTJOBMM
TDIPPMBDUJWJUJFTw BIFBENBTUFS
o i$IJMESFOCFDPNFNPSFBSSPHBOUBOECPBTUGVM#VUBUUIFTBNFUJNFUIFZBSFTIZFS
BOEVODFSUBJOw /(0
o i$IJMESFOCFDPNFNPSFBHHSFTTJWFUIFZBSFTQPJMU0S POUIFDPOUSBSZ UIFZ

CFDPNFNPSFSFTQPOTJCMFw BNFEJDBMXPSLFS

o i0OUIFPOFIBOEUIFZCFDPNFTFMGDPOmEFOU POUIFPUIFSoWJDFWFSTBw %%&:4
o i$IJMESFOIBWJOHQBSFOUTXIPXPSLBCSPBEIBWFRVJUFBDPOTQJDVPVTCFIBWJPVSFJUIFSUIFZ
USZUPTIPXUIFZIBWFNVDINPOFZ PSUIFZBSFUPPUJNJEBOESFTFSWFEw .&:4
5FBDIFSTDMBJNUIFTQSFBEPGUIFNJHSBUJPOQIFOPNFOPOJOUIFDPNNVOJUZJOnVFODFT
BDIJMETBCJMJUZUPBEBQUUPUIFOFXMJGFDJSDVNTUBODFT"DDPSEJOHUPTPNFPGUIFN
QBSBEPYJDBMMZ UIFNPSFUIFOVNCFSPGDIJMESFOMJWJOHXJUIPVUQBSFOUTSJTFT UIFNPSF
UIFZMFBSOUPCFUUFSBDDFQUBOEEFBMXJUIUIJTTJUVBUJPO#VUPUIFSUFBDIFSTCFMJFWFUIBU
UJNFNBLFTDIJMESFOSFBMJTFUIFOFHBUJWFDPOTFRVFODFTPGUIJTQIFOPNFOPO
456%:3&1035
o i"UUIFCFHJOOJOH BGUFSUIFmSTUQBSFOUTEFQBSUVSF *EJEOUFWFOEBSFUPBTLIPX
JTZPVSNVNNZ PS)PXBSFZPV UIFJSFZFTXFSFmMMJOHXJUIUFBST#VUMBUFSUIFZ
CFDBNFJOVSFEUPUIFTJUVBUJPO.BOZQBSFOUTIBWFMFGUTJODFUIFO"UUIFCFHJOOJOHJU
XBTUPVHIGPSUIFNOPXJUIBTCFDPNFGBTIJPOBCMFw BUFBDIFS

o i4PNFDIJMESFOEPOUSFBDUTPQBJOGVMMZUPUIFJSQBSFOUTBCTFODFSJHIUOPXw BUFBDIFS

o iTFWFSBMZFBSTPGTFQBSBUJPOGSPNUIFJSQBSFOUTIBWFNBEFUIFNBXBSFPGUIFGBDU
UIBUDIJMESFOXJUIQBSFOUTBSFIBQQJFSUIBODIJMESFOXJUINPOFZ MJLFUIFN/PX
UIFSFJTBNPSFQSPGPVOEBXBSFOFTTPGUIJTGBDU CVUBUUIFCFHJOOJOHJUXBTRVJUF
QSFTUJHJPVTw BUFBDIFS
.BOZBEVMUTCFMJFWFUIBUDIJMESFOIBWJOHQBSFOUTXPSLJOHBCSPBEBUUSJCVUFBO
FYBHHFSBUFEJNQPSUBODFUPNPOFZ4VSQSJTJOHMZ TPNFPGUIPTFXIPBSFTVQQPTFEUP
QSPWJEFTFSWJDFTUPUIFTFDIJMESFOMBCFMUIFNBTiNPOFZDIJMESFOw BOFYQSFTTJPOXJUIB
TUSPOHQFKPSBUJWFNFBOJOH
o i4PNFDIJMESFOIBWFBUUSJCVUFEBHSFBUFSJNQPSUBODFUPUIFNBUFSJBMTJEF(FUUJOH
QSFTFOUTGSPNUIFJSQBSFOUTUIFZTBZ*IBWFNPOFZBOE*EPOU<OFFEUP>TQFBLUPZPVw
BDBSFHJWFS
o iUIFZCFDPNFHSFFEZGPSNPOFZBUBOFBSMZBHFw BUFBDIFS
o i5IJTQIFOPNFOPOCSJOHTVQiNPOFZDIJMESFOw XIPEPOUBTQJSFUPBOZUIJOHCFDBVTF
UIFZBSFDFSUBJOUIBUNPOFZPQFOTBOZEPPS.PSBMWBMVFTBSFOFHMFDUFEJOUIFJS
FEVDBUJPOw /(0
o i5IFZBSFDPOTVNFSTUIFZLOPXUIFJSQBSFOUTXJMMTFOEUIFNNPOFZBOEQBSDFMTBOE
UIFZOPMPOHFSDBSFIPXUIFJSQBSFOUTFBSOUIJTNPOFZw %%&:4
o i5IFZDPOTUJUVUFBDBUFHPSZPGiNPOFZDIJMESFOw UIFZXFBSNPCJMFUFMFQIPOFT UIFZ

LOPXXIBUUIFQPXFSPGNPOFZNFBOTBOEUIFZBSFTVSFNVNNZTNPOFZDBOTPMWF
BOZQSPCMFNw %%&:4
o iUIFZIBWFOPDBSFBCPVUNPOFZGPSUIFZBSFiNPOFZDIJMESFOw .)41
4PNFBEVMUTNFOUJPOUIBUNPOFZTFOUCZQBSFOUTNBLFTNBOZDIJMESFOGFFMTVQFSJPSUP
PUIFST5IFTFDIJMESFOXFBSFYQFOTJWFDMPUIFTBOEDBOBõPSECVZJOHUIJOHTUIBUFWFO
TPNFBEVMUTDBOU5IFZPVOHDPOTVMUBUJPOXPSLTIPQQBSUJDJQBOUTBOEOVNFSPVTBEVMUT
DPOTJEFSUIBUUIFBUUSJCVUJPOPGBOFYDFTTJWFJNQPSUBODFUPNPOFZBOENBUFSJBMHPPET
SFQSFTFOUTBEFGFOTJWFSFBDUJPOUPUIFMBDLPGBõFDUJPOUIFTFDIJMESFOGFFM
o i*LOPXTFWFSBMDBTFTXIFODIJMESFODPOTJEFSUIFNTFMWFTTVQFSJPS GPSUIFJSNBUFSJBM
TJUVBUJPOIBTJNQSPWFEw %$8

o i5IFSFBSFQFSTPOTXIPBMXBZTCPBTUBCPVUUIFJSXFBMUIZ CFBVUJGVMMJGFw %$8

o i*GZPVIBWFNPOFZZPVSFTQFDUZPVSTFMGw BUFBDIFS

$)*-%3&/43&-"5*0/4)*14
i*UIBQQFOFEBZFBSBHP.ZQBSFOUTXFOUBCSPBEGPSXPSL MFBWJOH
NFBOENZCSPUIFSJOUIFDBSFPGPVSBVOU'PS*XBTRVJFU*CFDBNF
UIFWJDUJNPGPMEFSCPZT8IFONZBVOUXBTBXBZJOIFSPXOWJMMBHF
BMMUIFCBECPZTBOEHJSMTVTFEUPHBUIFSBUNZQMBDF*CFHBODIBOH
JOHSBEJDBMMZ NZPOMZDPODFSOCFJOHUIFNPCJMFUFMFQIPOFTBOEUIF
FOUFSUBJONFOUѮFWJMMBHFJTTNBMMBOEHPTTJQTTQSFBEGBTU TPPOBMM
NZUFBDIFSTLOFXBCPVUJU*OTQJUFPGNZQPPSBDBEFNJDQFSGPSNBODF
*BUUFOEFETDIPPMSFHVMBSMZ CVUHPJOHUPTDIPPMXBTMJLFBUPSNFOUGPS
NF CFDBVTFUFBDIFSTNPDLFEDPOTUBOUMZBUNFBOEUIFZVTFEFWFOUT
GSPNNZQSJWBUFMJGFBTCBEFYBNQMFTGPSUIFPUIFSDIJMESFO*XBTTVG
GFSJOHGSPNUIFTFFWFSZEBZUPSUVSFT CVU*EJEOPUUSZUPQSPUFDUNZTFMG
GPS*XBTTIZ*UMBTUFEVOUJMNZQBSFOUTDBNFCBDLIPNF/PX *BNBU
IPNFXJUINZNVNNZ NZTDIPPMQFSGPSNBODFJNQSPWFEBOE*IBWF
BHJSMGSJFOE.ZESFBNJTUPKPJONZGBUIFSBCSPBE*IBUFUFBDIFST
BOE*MPWFNZGSJFOETu
456%:3&1035
$)*-%3&/43&-"5*0/4)*14
3FMBUJPOTIJQTXJUIQBSFOUT
5IFSFTFBSDISFTVMUTTIPXUIBUDIJMESFOTSFMBUJPOTIJQTTVõFSFECJHDIBOHFTBGUFSUIFJS
QBSFOUTEFQBSUVSF"MNPTUBMMDIJMESFOSFDPHOJ[FEUIFMBDLPGDPNNVOJDBUJPOBTUIFNPTU
FTTFOUJBMDIBOHFUIBUPDDVSSFEUPUIFNEVSJOHUIFTFQBSBUJPOQFSJPE$IJMESFONFOUJPOFE
UIBUCPUIUIFWPMVNFBOEUIFRVBMJUZPGUIFJSSFMBUJPOTIJQTIBEDIBOHFE%FTQJUFUIFGBDU
UIBUNPTUDIJMESFOQBSUJDJQBUJOHJOUIFTUVEZBSFCFJOHUBLFODBSFPGCZBSFMBUJWF NBOZPG
UIFNEFTDSJCFUIFNTFMWFTBTMPOFMZ JTPMBUFE BOEEFQSJWFEPGTVQQPSU
o i*BNBMPOFw (S*
o i4IFMFGUBOE*NJTTPVSUBMLTw (S*
o i*WFESBXOBDMPVEXIJDINFBOTJTPMBUJPOw (S**
o i*EPOUIBWFNBOZGSJFOETw (S*
o i*BNNPSFSFTFSWFESJHIUOPXw (S**
o i*OFFEBOBEWJDFw (S*
o i/PCPEZDBOIFMQNFOPXw (S*
o i/PQBSFOUToOPTVQQPSUw (S**
o i8IFOUIFZXFSFBUIPNFUIFZTVTUBJOFENF OPX*IBWFPOMZNZHSBOOZCZNZTJEFw (S*
o i$IJMESFOEPOULOPXXIPDBOMJTUFOUPUIFJSQSPCMFNT5IFSFJTBHJSMJOPVSDMBTT
XIPTFQBSFOUTMFGUBOETIFJTTVQQPTFEUPUBLFDBSFPGIFSUXPZPVOHFSCSPUIFST4IF
IBTRVFTUJPOTBOEQSPCMFNTCVUTIFEPFTOULOPXXIPDBOIFMQIFSw %$8
*UXBTBTDFSUBJOFEUIBUBHSFBUDPODFSOPGDIJMESFOXJUIQBSFOUTXPSLJOHBCSPBEJT
UIFJSSFMBUJPOTIJQTXJUIQBSFOUTBOEPUIFSGBNJMZNFNCFST"UUIFBHFPGUIJT
QSFPDDVQBUJPOCFDPNFTNPSFJNQPSUBOUUIBOUIFJSSFMBUJPOXJUIDIJMESFOPGUIFJS
PXOBHF"TGPSUFFOBHFST CPUIGSPNUIFBOBMZTFEBOEDPNQBSJTPOHSPVQT QSPCMFNT
DPODFSOJOHSFMBUJPOTXJUIQFFSTCFDPNFFTTFOUJBM#VUGBNJMZSFMBUJPOTIJQTSFNBJO
JNQPSUBOU:PVOHDPOTVMUBUJPOXPSLTIPQQBSUJDJQBOUTQPJOUPVUUIBUPOFPGUIFNBJO
EJõFSFODFTCFUXFFODIJMESFOIBWJOHQBSFOUTXPSLJOHBCSPBEBOEUIPTFMJWJOHXJUI
UIFJSQBSFOUTJTUIFMBDLPGQTZDIPMPHJDBMTVQQPSUGPSUIFmSTUHSPVQ5IFSFJTOPCPEZBU
IPNFXBJUJOHGPSUIFNBOEXIPDBSFTBCPVUUIFJSFWFSZEBZQSPCMFNTBOETVDDFTTFT
"LFZGFBUVSFPGDIJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUTJTiUIFUIPVHIUUIBUBOZQSPCMFNDBOCF
TPMWFEXJUITPNFCPEZTIFMQw
4PNFBEVMUTBMTPNFOUJPOFEUIBUDIJMESFOMJWJOHXJUIPVUQBSFOUTEPOPUIBWFBSFMJBCMF
QFSTPOUPTIBSFUIFJSXPSSJFT GFFMJOHTBOEIBQQZNPNFOUT"DDPSEJOHUPUFBDIFST JUJT
NPSFDPNNPOGPSTNBMMDIJMESFOUPCFDPNFEJTPSJFOUFEXIFOQBSFOUTMFBWF
o i8JUIPVUQBSFOUTUIFZKVTUDBOUTIBSFw BUFBDIFS
o i*GZPVIBWFBQSPCMFNZPVDBOTIBSFJUXJUIZPVSQBSFOUT CVUJGZPVSQBSFOUTBSFHPOF
UIFSFJTOPCPEZZPVDBOTIBSFXJUIw BUFBDIFS
o i(FUUJOHBEWJDFGSPNBQBSFOUJTPOFUIJOH CVUHFUUJOHBEWJDFGSPNTPNFPOFFMTFw
/$$31
o i1BSFOUTVTVBMMZMPPLBGUFSDIJMESFO UFMMJOHUIFNXIBUUPEPBOEIPXUPEPJU"DIJME
MJWJOHXJUIPVUIJTNPUIFSJTBDIJMEMJWJOHPOIJTPXO5PPNVDIGSFFEPNIFDBOU
IBOEMFw BUFBDIFS

o i*GGSPNIJTFBSMZDIJMEIPPEBDIJMEIBTOPUCFFOMPPLFEBGUFSCZIJTQBSFOUT IFJT
EFTQFSBUF IFEPFTOULOPXXIBUJTSJHIUBOEXIBUJTXSPOHw BUFBDIFS

456%:3&1035
5IFTFUFBDIFSTPCTFSWBUJPOTDPJODJEFXJUIUIFWJFXTPGNBOZDIJMESFOBHFE
XIPNFOUJPOFEUIBUUIFTFQBSBUJPOGSPNQBSFOUTIBEIBEBOJNQBDUPOUIFQSPDFTTPG
NBLJOHEFDJTJPOT.PTUZPVOHQBSUJDJQBOUTJOUIFTUVEZFTUJNBUFEUIFJSPXOBCJMJUZPG
NBLJOHEFDJTJPOTJOEJõFSFOUDJSDVNTUBODFTUPCFBWFSBHF XIJMFUIFJSQFFSTMJWJOHXJUI
QBSFOUTSFDPHOJTFEUIFZIBEOPUEFWFMPQFEUIJTBCJMJUZZFU/PUHFUUJOHBEWJDFGSPN
QBSFOUTDBONBLFJUUPVHIGPSDIJMESFOUPUBLFEFDJTJPOTPOUIFJSPXO
o i*UJTEJöDVMU RVJUFPGUFO*OFFEBQJFDFPGBEWJDFw (S*
o i/PX *mOEJUEJöDVMUUPNBLFVQNZNJOEPONZPXOw (S*
o i%BEEZJTUIFIFBEPGUIFGBNJMZIFVTFEUPNBLFEFDJTJPOT/PXXFIBWFUIFGSFFEPN
UPEFDJEFCVU*EPOUUIJOLUIJTJTHPPEw (S*
5IFTVSWFZSFWFBMFEUIBUUIFNPTUGSFRVFOUXBZPGDPNNVOJDBUJPOCFUXFFOQBSFOUT
BOEDIJMESFOJTUIFUFMFQIPOF BMNPTU
GPMMPXFECZTFOEJOHQBSDFMT BMNPTU

#PUI BEVMUTBOEDIJMESFO DPOmSNFEUIFTFXBZTPGDPNNVOJDBUJPOBSFJODVSSFOU
VTBHF"UUIFTBNFUJNFTPNFDIJMESFOFNQIBTJTFEUIBUJUXBTVOTBUJTGBDUPSZGPSUIFN
UPUBMLPWFSUIFQIPOFXJUIUIFJSQBSFOUTCFDBVTFJUJTBQPPSTVCTUJUVUFGPSSFBMDPOUBDU
XIJDIJTNPSFQSPGPVOE
o i%FTQJUFUIFEJTUBODF*UBMLUPUIFNBMNPTUFWFSZEBZw (S*
o i8FUBMLPWFSUIFQIPOF CVU*XBOUUPGFFMIFSOFYUUPNF*DBOUTFFIFSw (S*
o iUIFTPVOEPGIFSXPSETPWFSUIFQIPOFDBOUCFDPNQBSFEUPIFSSFBMWPJDFw (S*
o i$IJMESFODPNNVOJDBUFXJUIQBSFOUTPWFSUIFQIPOFw -1"

o iBOZXBZUIFZLFFQJOUPVDIXJUIUIFJSQBSFOUT PWFSUIFQIPOFw BUFBDIFS
o iPWFSUIFQIPOF QBSFOUTBSFDPODFSOFEBCPVUDIJMESFOBOEBCPVUXIBUUIFZMFGUBU
IPNFw BUFBDIFS
o iIJTNPUIFSJTJO*UBMZBOETIFDBMMTPODFBXFFL TPNFUJNFTNPSFPGUFOw BUFBDIFS
4PNFDBSFHJWFSTBOEUFBDIFSTSFQPSUFEUIBUGPSDIJMESFOUFMFQIPOFDPOWFSTBUJPOTXJUI
QBSFOUTBSFWFSZJNQPSUBOUBOEUIFZMPPLGPSXBSEUPUIFN FWFOJG RVJUFPGUFO UIJTDBVTFT
VOQMFBTBOUFNPUJPOTBOEJODSFBTFTUIFJSMPOHJOHGPSQBSFOUTBOEBGFFMJOHPGMPOFMJOFTT
o i4IFJTFYDJUFEXIJMFUBMLJOHPWFSUIFQIPOF<XJUIIFSNPUIFS> TIFNJTTFTIFSw BDBSFHJWFS
o iUIFZCPUIDSZPWFSUIFQIPOFBOEUSBVNBUJTFUIFNTFMWFTw BUFBDIFS
4PNFUFBDIFSTDPOTJEFSUFMFQIPOFDPOWFSTBUJPOTUPCFBVOJRVFXBZGPSQBSFOUTUP
NBJOUBJOBTUSPOHUJFXJUIUIFJSDIJMESFO#VUBDDPSEJOHUPPUIFSUFBDIFSTPQJOJPOTBOE
JOUIF%%4"'1SFQSFTFOUBUJWFTWJFX QBSFOUTBOEDIJMESFONBJOMZUBMLBCPVUUIFOFFE
GPSNPOFZ WBSJPVTNBUFSJBMHPPETBOEQBSDFMT JHOPSJOHUIFDIJMETFNPUJPOBMTUBUF
o iQBSFOUTHVJEFUIFN CVUPOMZPWFSUIFQIPOFw BUFBDIFS
o iUIFZQVSTVFUIFJSFEVDBUJPOUISPVHIMFUUFSTBOEQIPOFUBMLTw BUFBDIFS
o iUIFZUSVTUUIFJSDIJMESFOw BUFBDIFS
o i5IFJSDPOWFSTBUJPOGPDVTFTPOUIFTVCKFDUPGNPOFZBOEQBSDFMT6OGPSUVOBUFMZ TPNF
QBSFOUTEPOUXPSSZBCPVUUIFJSDIJMESFOTIFBMUIw BUFBDIFS
o i&WFOJGQBSFOUTLFFQJOUPVDIXJUIUIFJSDIJMESFO HSBEVBMMZUIFTFUFMFQIPOFUBMLT
CFDPNFMFTTGSFRVFOUBOEMFTTBõFDUJPOBUFw BUFBDIFS
o i5FMFQIPOFDPOWFSTBUJPOTPSFWFOUBQFTBOEQJDUVSFTPGUIFJSQBSFOUTDBOUSFQMBDFGPS
DIJMESFOSFBMDPOUBDUw %%4"'1

456%:3&1035
$IJMESFOUIFNTFMWFTBHSFFUIBUUIFZEPOPUEJTDVTTTVCKFDUTMJLFUIFJSFNPUJPOBM
TUBUFBOEUIFFWFSZEBZEJöDVMUJFTUIFZIBWFUPGBDF3FBTPOTTVDIBTUIFIJHI
DPTUPGQIPOFDPOWFSTBUJPOT UIFEJö DVMUZPGEFBMJOHXJUINPSFTFOTJUJWFJTTVFT
BOEDIJMESFOTDPODFSOGPSUIFJSQBSFOUTNBLFDPNNVOJDBUJPOCFUXFFOQBSFOUT
BOEDIJMESFOGPDVTPOMZPOUIFIPVTFIPME DIJMESFOTTVDDFTTBUTDIPPM BOE
UIFJSOFFEGPSNPOFZBOEPUIFSHPPET#FGPSFMFBWJOH NPTUQBSFOUTNBEFB
QMBOBOEFTUBCMJTIFETPNFSVMFTBDDPSEJOHUPXIJDIDIJMESFOTIPVMEMFBEUIFJS
MJWFTBOEDPNNVOJDBUJPOCFUXFFOQBSFOUTDIJMESFODBSFHJWFSTBSFDFOUSFEPO
UIFBTTFTTNFOUPGUIFEFWFMPQNFOUPGUIFQMBO'PSTPNFDIJMESFO UFMFQIPOF
DPOWFSTBUJPOTUBLFQMBDFBUDFSUBJOJOUFSWBMTPSJOFNFSHFODZTJUVBUJPOT5IFTF
DJSDVNTUBODFTNBLFJUEJöDVMUGPSUIFNUPTIBSFPSEJOBSZQSPCMFNT UIFJSTPSSPXT
PSFWFOUTUIBUDPVMECFPGJOUFSFTU
o iQBSFOUTDBMMSFHVMBSMZUIFZBSFJOUFSFTUFENBJOMZJOUIFJSDIJMESFOTTVDDFTTBUTDIPPMw
BDBSFHJWFS
o iJOFNFSHFODZDBTFTXFDBMMQBSFOUTUPDPOTVMUXJUIUIFNw BDBSFHJWFS
o iQBSFOUTBSFOPUQSFPDDVQJFEXJUIUIFJSDIJMESFOTQSPCMFNTw BUFBDIFS
o iXFEJTDVTTXJUIUIFN CVUIFBMTPOFFETIJTNPUIFSGPSBQJFDFPGBEWJDFBOEUIFSF
JTOPCPEZIFDPVMETIBSFXJUI"OEXIBUDBOUIFZEFDJEFPWFSUIFUFMFQIPOFUIJTJT
OPUBXBZw BUFBDIFS

o i4PNFUJNFTDIJMESFOEPOUMFBSOBOZUIJOHGSPNUFMFQIPOFDPOWFSTBUJPOTQBSFOUT
EPOULOPXXIBUBEWJDFUPHJWFUIFNw BUFBDIFS
"TBSFTVMUPGUIFNJHSBUJPOQSPDFTTTFWFSBMSFHJPOTXJUIIJHIMFWFMTPGNJHSBUJPO
EFWFMPQFEBOFUXPSLPGSFHVMBSCVTSPVUFTGPSUSBOTQPSUJOHQFPQMF QBSDFMTBOENPOFZ
*OTVDIDPNNVOJUJFTDIJMESFOIBQQFOUPNJTTDMBTTFTJOPSEFSUPSFDFJWFQBSDFMTGSPN
UIFJSQBSFOUT5FBDIFSTJOWPMWFEJOUIFTUVEZTBJEUIFZVOEFSTUBOEDIJMESFOJOTVDI
DBTFT5IF.)41SFQSFTFOUBUJWFNFOUJPOFEUIJTQIFOPNFOPODPVMEDPOTUJUVUFBO
PCTUBDMFJOUIFFEVDBUJPOQSPDFTTJOTDIPPMT
o i0O8FEOFTEBZTUIFSFJTBCVTUSBOTQPSUJOHQBSDFMTw BUFBDIFS
o iUIFZTFOEUIFNQBSDFMTBOECVZUIFNHPPETMJLFDMPUIFTw BUFBDIFS
o iUIFSFBSFCVTFTDPNJOHEJSFDUMZUPPVSWJMMBHFPUIFSTQBTTUISPVHIBOEDPMMFDU
QBSDFMTw BUFBDIFS
o iUIFZBTLGPSQFSNJTTJPOUPNJTTMFTTPOTXIFOUIFZIBWFUPSFDFJWFQBSDFMT BOEXF
BMMPXUIFNUPMFBWFw BUFBDIFS
o iPOUIFEBZUIFNJOJCVTJTTVQQPTFEUPBSSJWFXJUIQSFTFOUTGSPNBCSPBE DIJMESFO
EPOUFWFOHPUPTDIPPM8FIBWFEJTDVTTFEUIJTQSPCMFNXJUINBZPSTXIPTIPVME
QSFWFOUUIFNJOJCVTFTGSPNDPNJOHEVSJOHUIFUFBDIJOHIPVSTw .)41
"MNPTUBUIJSEPGUIFDIJMESFOQBSUJDJQBUJOHJOUIFTVSWFZ
NFOUJPOFEUIBU
QBSFOUTWJTJUUIFNPODFFWFSZNPOUIT PODFJOTJYNPOUIT BOE
PODFBZFBS"GPVSUIPGUIFDIJMESFO
TFFUIFJSQBSFOUTMFTTUIBOPODFBZFBS
5IFGSFRVFODZPGWJTJUTEFQFOETEJSFDUMZPOUIFEJTUBODFCFUXFFOUIFGPSFJHO
DPVOUSZXIFSFQBSFOUTGPVOEBKPCBOEUIFJSIPNFMBOE BTXFMMBTPOUIFJSMFHBM
PSJMMFHBMTUBUVT"TBSVMFQBSFOUTXPSLJOHJO3VTTJBWJTJUUIFJSDIJMESFONPSF
GSFRVFOUMZUIBOUIPTFXPSLJOHJO8FTUFSO&VSPQF5IFGSFRVFODZPGWJTJUTGSPNUIF
MBUUFSEFQFOETPOXIFUIFSPSOPUQBSFOUTQPTTFTTWJTBT4FWFSBMDBTFTPGJOUFSOBM
NJHSBUJPOXFSFBMTPSFHJTUFSFE DIJMESFOTBZJOHUIFJSQBSFOUTXPSLJOBOPUIFS
MPDBMJUZBOESFUVSOIPNFGPSBDPVQMFPGEBZTBXFFLPSNPOUI5FBDIFSTFYQSFTTFE
UIFPQJOJPOUIBUJUJTFBTJFSGPSDIJMESFOUPBEBQUUPUIFJSQBSFOUTBCTFODFJGJUEPFT
OPUMBTUGPSUPPMPOH
456%:3&1035
o iUIPTFXIPXPSLMFHBMMZDPNFIPNFPODFBZFBS PODFJOBUISFFNPOUITQFSJPE
BOEUIFZLFFQJOUPVDIXJUIUIFJSDIJMESFOw BUFBDIFS
o iQBSFOUTDPNFCBDLJOTVNNFS5IFSFBSFQBSFOUTXIPIBWFCFFOMJWJOHBXBZGPS
ZFBST CVUUIFZSFUVSOIPNFSFHVMBSMZCFDBVTFUIFZIBWFXPSLJOHWJTBTw BUFBDIFS
o iTPNFQBSFOUTIBWJOHUIFTUBUVTPGMFHBMJNNJHSBOUTWJTJUUIFJSDIJMESFORVJUFPGUFOw
BUFBDIFS

o i7JTJUJOHUIFJSDIJMESFOPODFJONPOUIT QBSFOUTUSZUPHJWFUIFNTPNVDIMPWF
FOFSHZ BEWJDFBOEDBSFUIBUDPVMECFFOPVHIUJMMUIFOFYUWJTJUw BUFBDIFS
$IJMESFOSBSFMZDIBSBDUFSJTFEUIFEFWFMPQNFOUPGUIFJSSFMBUJPOTIJQTXJUIQBSFOUTXPSLJOH
BCSPBE"OEUIPTFXIPFYQSFTTFEUIFNTFMWFTPOUIJTTVCKFDUNFOUJPOFEUIBUUIFJS
SFMBUJPOTXJUIQBSFOUTBSFBTDMPTFBTCFGPSFPSFWFOJNQSPWFE5IFTUVEZTIPXTUIBU
EFTQJUFEJö DVMUJFT TPNFDIJMESFOUSZIBSEUPNFFUUIFJSQBSFOUTFYQFDUBUJPOT CFDPNJOH
NPSFSFTQPOTJCMF TVDDFFEJOHBUTDIPPMBOEJOPUIFSmFMET$POTVMUBUJPOXPSLTIPQ
QBSUJDJQBOUTDPOmSNFEUIBUDIJMESFOTNPUJWBUJPOUPNBJOUBJOQBSFOUTDPOmEFODFBOE
BDMPTFSFMBUJPOTIJQXJUIUIFNJTBWFSZJNQPSUBOUPOFJUDPODFSOTBMMDIJMESFOBOE
UFFOBHFST JODMVEJOHUIPTFMJWJOHXJUIUIFJSQBSFOUT.PTUDIJMESFOTBZUIFZBQQSFDJBUF
UIFJSQBSFOUTFõPSUTUPPõFSUIFNBCFUUFSMJGFBOEEPOUXBOUUPMFUUIFNEPXO
o iNZMPWFGPSUIFNJTBTTUSPOHBTCFGPSFw (S*
o i*TUJMMMPWFIFSMJLF*EJECFGPSFw (S*
o i8FMPWFEIFSCFGPSFXIFOTIFXBTOFYUUPVT XFMPWFIFSOPXXIFOTIFJTGBSBXBZJO
UIFTBNFXBZw (S*
o i/PX*GFFMXFBSFDMPTFSXJUINZNVNNZ<UIBOCFGPSFTIFMFGU>w (S**
o iUIFZXBOUUPTIPXUIFZBSFBEVMUTBOEJOEFQFOEFOUw %$8
o i*BNBMPOFCVU*USZUPTVDDFFEJOFWFSZUIJOH BUTDIPPM BUIPNF*EPOUXBOUNZ

QBSFOUTUPCFBTIBNFEPGNFw %$8

o iUIFZEPOUXBOUUPMFUUIFJSQBSFOUTEPXO FTQFDJBMMZUIFPOFXPSLJOHBCSPBEw %$8
o i'JSTUPGBMMUIFZEPOUXBOUUPMPTFUIFJSQBSFOUTDPOmEFODFw %$8
4PNFBEVMUT FTQFDJBMMZUFBDIFST UIJOLUIBUUIFDIJMESFOTTFOTFPGSFTQPOTJCJMJUZIBT

JODSFBTFEBTBSFTVMUPGFõFDUJWFDPOUSPMCZUIFJSQBSFOUTPSDBSFHJWFST*OUIFJSPQJOJPO
DIJMESFOTQPTJUJWFCFIBWJPVSJTEVFUPUIFGFBSUIBUBMMUIFJSVOEFTJSBCMFEFFETXJMM
TVCTFRVFOUMZSFBDIUIFJSQBSFOUT
o i1FSIBQTUIFZBSFBXBSFUIBUQBSFOUTXJMMDPNFCBDLBOEQVOJTIUIFNw BUFBDIFS
"DDPSEJOHUPBEVMUT DIJMESFOQFSDFJWFUIFJSQBSFOUTOFFEUPHPBCSPBEJOEJõFSFOU
XBZT5IVT TPNFDIJMESFOVOEFSTUBOEUIBUXPSLJOHBCSPBEJTBVOJRVFQPTTJCJMJUZGPS
UIFJSQBSFOUTUPTVQQPSUGBNJMJFT'PSPUIFST QBSFOUTSFHVMBSEFQBSUVSFTSFQSFTFOUB
EJTBQQPJOUNFOU XIJDIFNQIBTJTFTUIFQTZDIPMPHJDBMEJTUBODFCFUXFFOUIFN
o i4PNFUJNFTQBSFOUTDPNFCBDLBGUFSZFBSTPGBCTFODF CSJOHTPNFNPOFZBOE
QSPNJTFUIFJSDIJMESFOOPUUPMFBWFBOZNPSF CVUOPUmOEJOHBKPCIFSFUIFZMFBWF
BHBJOw *0.
o i5IFSFBSFDIJMESFOXIPBHSFFXJUIUIFGBDUUIBUUIFJSQBSFOUTNVTUMFBWFBHBJOBGUFS
IBWJOHWJTJUFEUIFJSGBNJMJFTUIFZBSFOPUBCMFUPmOEBKPCIFSFw BUFBDIFS
5IFTVSWFZTIPXFEUIBUDIJMESFOGSPNDPNNVOJUJFTJODMVEFEJOUIFTUVEZBSFBXBSFPG
UIFJSQBSFOUTNPUJWFTGPSHPJOHBCSPBE'PSTPNFPGUIFN VOEFSTUBOEJOHUIFTFDBVTFT
DPVMEIFMQUIFNPWFSDPNFEJö DVMUFYQFSJFODFT
456%:3&1035
o i/PCPEZXBOUTUPMFBWFIJTIPNFMBOEBOEHPBCSPBE5IFNBJOSFBTPOJTUIFOFFEPG
NPOFZw (S**

o i1BSFOUTBSFSFBEZUPEPBOZUIJOHGPSDIJMESFOUIFZDBSFBCPVUPVSXFMGBSFBOE
FEVDBUJPOw (S**
$IJMESFONFOUJPOFEUIFGPMMPXJOHNPUJWFTGPSUIFJSQBSFOUTEFQBSUVSF
1PWFSUZ VOFNQMPZNFOU MBDLPGmOBODJBMNFBOTUPTVQQPSUGBNJMJFT
o i5IFMBDLPGNPOFZw
o i/PKPCJOUIFIPNFMBOEw
o i5IFZDBOUmOEBKPCBUIPNFCVUUIFZDBONBLFNVDINPOFZBCSPBEw
o iJOPSEFSUPCVZGPPE DMPUIFTBOEGPPUXFBSw
o i8FEPOUIBWFFOPVHINPOFZGPSBMMXFOFFEUPCVZw
o i4IFDPVMEOUTVQQPSUPVSGBNJMZIBWJOHBTBMBSZPGBUFBDIFSw
o iJOPSEFSUPTVQQPSUUIFGBNJMZ JGTIFIBEOUHPOFBCSPBEXFXPVMEMFBEBO
BVTUFSFMJGFw
o i5IFSFJTOPUFOPVHINPOFZUPCVZGPPE DMPUIFT UPQBZUIFFMFDUSJDJUZHBT
UFMFQIPOFCJMMTw
o iJOPSEFSUPHFUSJEPGQPWFSUZw
5IFMBDLPGmOBODJBMNFBOTOFDFTTBSZUPDPNQMFUFUIFCVJMEJOHPGBIPVTF
PSUPNBLFSFOPWBUJPOT
o iJOPSEFSUPmOJTIUIFDPOTUSVDUJPOTw
o iUPSFOPWBUFPVSIPVTFw
o i8FXBOUFEUPCVJMEBIPVTFw
o iUPNBLFFOPVHINPOFZGPSCVZJOHBIPVTFw
5IFOFFEUPSFQBZMPBOT
o iUPSFQBZUIFMPBOTw
o i8FIBENBOZMPBOTw
o iJOPSEFSUPNBLFNPOFZBOESFQBZUIFMPBOTw
1BSFOUTXJTIUPPõFSDIJMESFOBCFUUFSGVUVSFBOFEVDBUJPO
o iUIFZXBOUUPCFTVSFXFIBWFBCFUUFSMJGFw
o i*OPSEFSUPPõFSUIFJSDIJMESFOBEFDFOUGVUVSFw
o i5IFZXBOUVTUPCFBCMFUPHPUPUIFVOJWFSTJUZw
o iUPGVSUIFSPVSFEVDBUJPOBGUFSMFBWJOHTDIPPMw
o i5PFOUFSBQSFTUJHJPVTQSPGFTTJPOw
5IFJMMOFTTPGPOFPGUIFGBNJMZNFNCFST
o i*BNJMMBOEJUDBVTFTCJHFYQFOTFTw
o i.ZGBUIFSHPUTJDLBOENVNNZIBEUPHPBCSPBEw

456%:3&1035
$POnJDUTCFUXFFOQBSFOUT
o i#FDBVTFPGNPOFZBOEDPOTUBOURVBSSFMTXJUIGBUIFSw
o i.ZQBSFOUTRVBSSFMMFEBOENVNNZMFGUGPS*UBMZw
o i.VNNZBOEEBEEZEJWPSDFENVNNZIBEUPHPBCSPBEUPTVQQPSUVTw
4PNFUFFOBHFSTUBMLFEBCPVUUIFJSFYQFSJFODFTJOUIFJSBUUFNQUUPBEBQUUPMJGF
XJUIPVUQBSFOUT5IFZNFOUJPOFEUIBUTPNFUJNFTUIFZXFSFMPPLJOHGPSXBSEUPTFFJOH
UIFN CVUBGUFSBXFFLPGMJWJOHUPHFUIFSUIFZXFSFBOYJPVTUPTFFUIFNHPOF"UUIF
TBNFUJNF NPTUUFBDIFSTTBJEUIBUSFMBUJPOTIJQTCFUXFFOQBSFOUTXPSLJOHBCSPBE
BOEUIFJSDIJMESFOCFDPNFDPMEFSJOUJNF5IFTFTJUVBUJPOTDPVMECFDPOTJEFSFEB
EFGFODFNFDIBOJTNBHBJOTUQPTTJCMFTFQBSBUJPOTGSPNQBSFOUT-JGFXJUIPVUPOFPS
FWFOCPUIQBSFOUTNFBOTBHSFBUVQIFBWBMJOBDIJMETMJGF5IFZMJWFVOEFSDPOTUBOU
TUSFTT PWFSXIFMNFECZFNPUJPOTBOEOFX VOLOPXOTJUVBUJPOTUIFZBSFOPUSFBEZGPS
(SBEVBMMZ UIFZiBDDVTUPNUIFNTFMWFTwUPIBOEMJOHQSPCMFNTPOUIFJSPXO UIFZHFU
VTFEUPBOFXMJGFTUZMFBOEMJWFBDDPSEJOHUPUIFJSPXOSVMFT5IFTFSVMFTDBOJODMVEF
BQQBSFOUMZJOTJHOJmDBOUUIJOHTMJLFXBZTPGESFTTJOH EJFU IPVTFLFFQJOH FUD8IFO
SFUVSOJOHQBSFOUTTVHHFTUUIBUUIFJSDIJMESFOSFDPOTJEFSUIFJSCFIBWJPVS JUJTRVJUF
EJö DVMUGPSUIFNUPPCFZ3FHBSEMFTTPGXIBUPVSBUUJUVEFUPXBSETUIFDIJMETOFX
MJGFTUZMFJT JUIFMQFEIJNPWFSDPNFBMMUIFQSPCMFNTIFIBEUPGBDFBMPOF
o iIJTNPUIFSJTEVFUPDPNFCBDLIPNFBHBJOTPPOIFMPPLTGPSXBSEUPTFFJOHIFSw B
UFBDIFS
o i5IFZGFFMUIFJSQBSFOUTXJMMTPPOSFUVSOBOEUIFZBSFBOYJPVTUPTFFUIFNw B
DBSFHJWFS
o i2VJUFPGUFO BGUFSTFWFSBMEBZTPGMJWJOHUPHFUIFS DIJMESFOSFBDUCZBTLJOHUIFJSQBSFOUT

XIFOUIFZJOUFOEUPMFBWFBHBJO FTQFDJBMMZBGUFSIBWJOHSFDFJWFEBMMUIFNBUFSJBM
HPPETUIFZOFFEw BUFBDIFS

o iBOZXBZJUJTBOJODPNQMFUFGBNJMZUIFZIBWFCFDPNFBMNPTUTUSBOHFSTw B
IFBENBTUFS
o i'JOBMMZ UIFDIJMECFDPNFTFTUSBOHFEGSPNIJTQBSFOUTUIFZOPMPOHFSSFQSFTFOU
BVUIPSJUZ4PNFUJNFTIFFWFOIBUFT VODPOTDJPVTMZ UIFTFQBSFOUT<1BSFOUT>EJTDPWFS
UIFJSDIJMESFOIBWFCFDPNFFTUSBOHFEGSPNUIFNw *0.
o i5IFSFMBUJPOTIJQCFUXFFOQBSFOUBOEDIJMECFDPNFTDPMEFSBOENPSFSFTFSWFEw B
UFBDIFS
o i5IFTFDIJMESFOJTPMBUFUIFNTFMWFTGSPNUIFJSQBSFOUT4PPOBGUFSUIFJSBSSJWBM DIJMESFO
XBOUUIFJSQBSFOUTUPMFBWF4IFFTUBCMJTIFEBOFXPSEFSBUIPNFBOEQBSFOUT
VTVBMMZUFOEUPEFTUSPZJU BOETIFEPFTOUBDDFQUTPNFPGUIFSFNBSLTBOEDPNNFOUT
4IFJTJOEFQFOEFOU TIFJTPOIFSPXO BOETIFXBOUTIFSNPUIFSUPMFBWFw %$8

o iDIJMESFOGFFMFNCBSSBTTFEBUUIFJSQBSFOUTQSFTFODF GPSUIFZHPUVTFEUPCFJOH
BMPOFBOEOPXUIFZDPNFBOECFHJOUFMMJOHw %$8

o i$IJMESFOGPSHFUIPXUIFZTIPVMECFIBWFJOUIFJSQBSFOUTQSFTFODF5IFZCFDPNF
FTUSBOHFEGSPNUIFNw %$8
$IJMESFOTSFMBUJPOTIJQTXJUIDBSFHJWFST
"MNPTUBMMDIJMESFOJOUIJTTUVEZXFSFUBLFOJOUPDBSFCZSFMBUJWFT4PNFMJWFXJUIPOFPG
UIFJSQBSFOUT CVUNPTUMJWFXJUIHSBOEQBSFOUTPSBVOUT
-PDBMQVCMJDBENJOJTUSBUJPOSFQSFTFOUBUJWFTNFOUJPOFEDBTFTJOXIJDIDIJMESFOBSFMFGU
JOUIFDBSFPGDPNQMFUFTUSBOHFST"DDPSEJOHUPDBSFHJWFSTBOEUFBDIFST BEVMUTXIP
456%:3&1035
NJHSBUFMFBWFUIFJSDIJMESFOJOUIFDBSFPGQFSTPOTUIFZUSVTU VTVBMMZSFMBUJWFT$FOUSBM
QVCMJDBENJOJTUSBUJPOSFQSFTFOUBUJWFTIBWFSFQPSUFETJUVBUJPOTXIFOQBSFOUTEPOPUMFU
BOZCPEZGSPNUIFDPNNVOJUZLOPXBCPVUUIFJSEFQBSUVSFBCSPBE GPSJUJTJMMFHBM BOE
UIFSFGPSFDIJMESFOBSFMFGUXJUIPVUDBSF
o iPGDPVSTF CFGPSFMFBWJOHUIFZBTLFEBSFMJBCMFQFSTPOUPMPPLBGUFSUIFJSDIJMESFOw B
DBSFHJWFS

o iTPNFDIJMESFOMJWFXJUIHSBOEQBSFOUT PUIFSTXJUISFMBUJWFT POMZUFFOBHFSTJOUIF
UIGPSNMJWFBMPOFw BIFBENBTUFS
o i$IJMESFOBSFMFGUJOUIFDBSFPGSFMBUJWFTXIPTVQQPSUUIFNw -1"
o iJOUIFNPTUGSFRVFOUDBTFT NPUIFSTHPBCSPBEJMMFHBMMZBOEDBOUHSBOUTPNFCPEZ
UIFHVBSEJBOTIJQPGDIJMESFO MFBWJOHUIFNBMPOFBUIPNFXFBSFMVDLZUIBU
OFJHICPVSTSFQPSUTVDIDBTFTJOUJNFw .&:4
"DDPSEJOHUPSFTQPOEFOUT TNBMMFSDIJMESFOVTVBMMZNPWFUPUIFDBSFHJWFSTIPVTFT
XIFSFBTPMEFSDIJMESFOTUBZBUIPNF CFJOHSFHVMBSMZWJTJUFE*OUIFDPOTVMUBUJPO
XPSLTIPQ UIFPQJOJPOPGUIFQBSUJDJQBOUTXBTUIBUNPTUUFFOBHFSTXJUICPUIQBSFOUT
XPSLJOHBCSPBEQSFGFSMJWJOHJOUIFJSQBSFOUTIPVTF TFQBSBUFMZGSPNDBSFHJWFST5IFZ
BMTPNFOUJPOFEUIBUUIFCFTUDBSFHJWFSTBSFSFMBUJWFTXIPNUIFZDPVMEBTLGPSIFMQJO
EJöDVMUTJUVBUJPOT8JUIJOUIFSFTFBSDI WBSJPVTDBTFTXFSFSFQPSUFEJOXIJDIDIJMESFO
IBEUPMFBWFGPSPUIFSMPDBMJUJFTUPTUBZXJUIDBSFHJWFST
o i(SBOEQBSFOUTPOMZWJTJUUIFN CVUUIFZTQFOEUIFOJHIUBMPOFw BUFBDIFS
o i4PNFDIJMESFOMJWFXJUIVODMFTPSBVOUT CVUNPTUGSFRVFOUMZXJUIHSBOEQBSFOUT
5IFSFBSFDBTFTXIFOFWFOUISFFDIJMESFOIBENPWFEUPBOPUIFSGBNJMZ8FIBWFB
DPODSFUFDBTFXIFOUIFTJTUFSGSPN9CSPVHIUUIFCPZIFSFJO:w BIFBENBTUFS
1FSIBQTGPSTNBMMFSDIJMESFOUIFQSFTFODFPGBOBEVMUJOUIFIPVTFJTWFSZJNQPSUBOU
*UXBTSFQPSUFEUIBUNBOZDIJMESFOXIPIBECFFOUBLFODBSFPGBOECSPVHIUVQCZ
DBSFHJWFSTGSPNFBSMZDIJMEIPPEDBMMUIFNiNVNNZwBOEiEBEEZw XIJMFQBSFOUTBSF
DBMMFECZUIFJSOBNFT
o iTIFXBTPOMZNPOUITXIFOUIFZMFGUTIFDBMMTNZIVTCBOEiEBEEZw)FUFMMTIFSi*
BNOPUZPVSEBEEZw CVUTIFSFQMJFTiZPVBSFCFDBVTF*EPOULOPXBOPUIFSPOFw"OE
TIFMPWFTIJNWFSZNVDIw BDBSFHJWFS

o i"HJSMMJWJOHXJUIIFSHSBOENPUIFSTBJE*IBWFHPUUXPNPUIFSTw4IFJTJOUIFSEGPSN
BOETIFIBTMJWFEXJUIIFSHSBOENPUIFSTJODFTIFXBTBCBCZIFSNPUIFSFYQMBJOFE
UPUIFHJSMUIBUTIFIBTBHSBOENPUIFSBOEPOMZPOFNPUIFSXIPHBWFIFSCJSUI5IF
HJSMJTBXBSF CVUTIFTQFOETNPTUPGUIFUJNFXJUIHSBOENBw -1"
$IJMESFOSBSFMZEFTDSJCFEUIFJSSFMBUJPOTIJQTXJUIDBSFHJWFST5IJTJTBMTPEVFUPUIF
NFUIPETVTFEJOUIFTUVEZ XIJDIEJEOPUGPDVTPOUIFTFQFSTPOTSPMF/FWFSUIFMFTT
DIJMESFOTDPNNFOUTPODBSFHJWFSTTIPXUIBUSFMBUJPOTIJQTEPOPUTFFNUPCFDMPTF
FOPVHIUPDBVTFDIJMESFOUPTIBSFXJUIUIFN
o i*DPVMEUFMMNVNNZBCPVUBOZQSPCMFNw (S**
o i*CFDBNFSFTFSWFE*DBOUUFMMHSBOENBFWFSZUIJOH*BNBMPOFw (S**
$BSFHJWFSTDPOTJEFSUIBUUIFJSSPMFJTNBJOMZUPPõFSDIJMESFOBEFRVBUFMJWJOH
DPOEJUJPOT UPMPPLBGUFSUIFJSTDIPPMTVDDFTT BOEUPUSZUPQSFWFOUVOEFTJSBCMFTPDJBM
CFIBWJPVS"UUIFTBNFUJNF UIFZBQQSBJTFEEJõFSFOUMZUIFEJö DVMUZPGUIJTSPMF
.PTUPGUIFNNFOUJPOFEUIFmSTUQFSJPE BGUFSQBSFOUTEFQBSUVSF BTCFJOHUIFNPTU
EJö DVMUPOF5IFTVõFSJOHPGUIFDIJMEDPJODJEFEXJUIUIFQSPDFTTPGBEBQUBUJPOUP
MJGFJOUIFDBSFHJWFSTGBNJMZ*OPOMZPOFDBTFUIFDBSFHJWFSBö
SNFEUIBUUIFDIJME
456%:3&1035
BEBQUFEFBTJFSCFDBVTFGSPNFBSMZDIJMEIPPEIFIBECFFOTQFOEJOHBMPUPGUJNFBU
IJTHSBOEQBSFOUTQMBDF
o i"UUIFCFHJOOJOHIFXBTTIZFS JUJTVOEFSTUBOEBCMF UIFSFXBTOPNVNNZ OP
EBEEZoJUJTFBTJFSXJUIUIFN#VUOPXIFHPUVTFEUPVTw BDBSFHJWFS
o i5IFZGFMUMJLFTUSBOHFSTBUUIFCFHJOOJOH UIFZCFIBWFEXFMM UIFZXFSFBGSBJE*XPVME

QVOJTIUIFN OPXUIFZGFFMBUIPNFw BDBSFHJWFS
o i"GUFSNZTJTUFSTEFQBSUVSFNZOFQIFXTVTFEUPDSZBMPU CVUXIBUDPVME*EP w BDBSFHJWFS
0OFPGUIFNPTUEJö DVMUTJUVBUJPOTJTXIFOBDBSFHJWFSJTTVQQPTFEUPMPPLBGUFSTFWFSBM
DIJMESFOPSFWFOBOFMEFSMZSFMBUJWF0OMZBTJOHMFDBTFPGUIJTLJOEXBTJEFOUJmFEEVSJOH
UIFSFTFBSDI CVUDPOTVMUFEZPVUITBJEUIBUUIJTIBQQFOTSBUIFSGSFRVFOUMZBOE BTBSVMF
JOTVDIDPOEJUJPOTDIJMESFOGFFMOFHMFDUFE*OUIFPQJOJPOPGUIF/$$31SFQSFTFOUBUJWF
SFBMJTJOHUIFZBSFOPUBQSJPSJUZGPSDBSFHJWFSTNBLFTDIJMESFOGFFMVODFSUBJOBOEJTPMBUFE
o iCFTJEFTDIJMESFO*BMTPIBWFUPUBLFDBSFPGUIFJSBCBOEPOFEHSBOEGBUIFSBOEJUJT
RVJUFIBSEw BDBSFHJWFS

o iJOBEEJUJPOUPNF NZBVOUIBTUPMPPLBGUFSTPNFPUIFSOFQIFXTw %$8

o iBOZXBZUIFTFQFSTPOTIBWFBTQFDUSVNPGJOUFSFTUTBOEUIFSFTQPOTJCJMJUZPGDBSJOH
GPSUIFTFDIJMESFOJTBTVQQMFNFOUBSZPOF*UDBOUCFDPNQBSFEXJUIQBSFOUBMDBSF
$IJMESFOBSFTFOTJUJWFDSFBUVSFTBOEGFFMUIJTFTUSBOHFNFOUUIFZGFFMBMBDLPGDBSF
BOETVQQPSUw /$$31
"DDPSEJOHUPTPNFDPOTVMUBUJPOXPSLTIPQQBSUJDJQBOUT NBOZDBSFHJWFST UIJOLJOHUIBU

DIJMESFOIBWFBEBQUFEUIFNTFMWFTUPMJGFJOUIFJSOFXGBNJMJFT BDUVBMMZEPOPULOPX
UIFSFBMGFFMJOHTPGUIFTFDIJMESFO BDDFQUJOHPOMZUIFPVUXBSEBQQFBSBODFT5IFZ
DBOOPUTFFDIJMESFOTTVõFSJOHCFDBVTFDIJMESFOVTVBMMZEPOPUGFFMGSFFUPUBMLBCPVU
UIFJSQFSTPOBMFYQFSJFODFT:PVUIFYQSFTTFEUIFJEFBUIBUDBSFHJWFSTmOEJUIBSEUP
BENJUDIJMESFOEPOPUGFFMBTDPNGPSUBCMFXJUIUIFNBTUIFZGFFMXJUIQBSFOUT
.PTUDBSFHJWFSTBOETPNFUFBDIFSTNFOUJPOFEUIBUMPPLJOHBGUFSTPNFCPEZTDIJMEJT
BCJHHFSSFTQPOTJCJMJUZUIBOMPPLJOHBGUFSZPVSPXO5IFSFGPSF NBOZDBSFHJWFSTUFOE
UPCFDPNFPWFSQSPUFDUJWF4PNFUFBDIFST POUIFPUIFSIBOE DMBJNUIBUUIFSFBSF
DBSFHJWFSTiNPSFJOEJõFSFOUUIBOQBSFOUTw
o i5IFSFTQPOTJCJMJUZJTFOPSNPVTXJUIZPVSPXODIJMEZPVXPSSZBMPUXIFOZPVBSF
MPPLJOHBGUFSTPNFPOFFMTFTDIJMEJUJTFWFONPSFDPNQMJDBUFEw BDBSFHJWFS
o iJUJTBIVHFSFTQPOTJCJMJUZ FTQFDJBMMZXIFOCPUIQBSFOUTIBWFMFGUw BUFBDIFS
o vJUEFQFOETPOUIFDBSFHJWFSTGBNJMZUIFSFBSFTPNFEFWJBUJPOTw BUFBDIFS
"OBCTPMVUFNBKPSJUZPGDPNNVOJUZBHFOUToNBZPST UFBDIFST NFEJDBMXPSLFSToTBJE

QSPVEMZUIBUJOUIFJSMPDBMJUJFTFBDIDIJMEXJUIQBSFOUTXPSLJOHBCSPBEJTCFJOHDMPTFMZ
MPPLFEBGUFSCZBEVMUT"UUIFTBNFUJNF NPTUSFTQPOEFOUTNFOUJPOFEUIBUHFOFSBMMZ
DBSFHJWFSTPOMZBUUFOEUPDIJMESFOTQIZTJDBMMJWJOHDPOEJUJPOT"OE VOGPSUVOBUFMZ UIJT
JTGBSGSPNFOTVSJOHUIFDIJMETIBSNPOJPVTEFWFMPQNFOU*OUIFJSPQJOJPO DBSFHJWFST
BSFOPUBCMFUPNFFUBMMUIFOFFETPGDIJMESFO NBJOMZUIPTFPGUFFOBHFST-JWJOHJO
UIFDBSFHJWFSTGBNJMZ UIFDIJMEMBDLTQBSFOUBMDBSF4PNFBEVMUTNFOUJPOFEUIFTF
DIJMESFOVTVBMMZEPOPUIBWFFOPVHIMFJTVSFBOETPNFUJNFTUIFZBSFEFQSJWFEPG
DPNNVOJDBUJPOXJUIPUIFSDIJMESFOPGUIFJSPXOBHF EVFUPIPVTFIPMEBDUJWJUJFTGPS
XIJDIUIFZBSFSFTQPOTJCMF
o i*BNHPPEBTBHVBSEJBOo *BNBCMF
UPQSPWJEFUIFNXJUIGPPE UPHJWFUIFNB
TIFMUFS UPTIBQFCFIBWJPVS#VU*DBOUSFQMBDFUIFJSNPUIFS*DBOPõFSUSVFMPWFPOMZUP
NZPXODIJMESFOw BIFBENBTUFS
456%:3&1035
o iMPPLJOHBGUFSTPNFCPEZTDIJMEJTMJLFDBMMJOHANVNNZBDPNQMFUFTUSBOHFSZPV
DBOUGFFMXIBUZPVGFFMGPSZPVSPXODIJME JUJTOPUUIFTBNFLJOEOFTT UIFTBNFMPWFPS
UIFTBNFDBSFw BNFEJDBMXPSLFS
o iUIFZPõFSUIFNGPPE BXBSNIPVTF BMMLJOETPGCBTJDOFFET#VUDPODFSOJOHUIF

FNPUJPOBMBTQFDUoJUJTOPUMJLFCFJOHXJUIQBSFOUTw -1"
4PNFDBSFHJWFSTSFQPSUFEIPXUIFZUSZUPDPNQFOTBUFGPSUIFQBSFOUTBCTFODF
(JWJOHFRVBMUSFBUNFOUUPZPVSPXODIJMESFOBOEUIPTFMFGUJOZPVSDBSF
o i*EPNZCFTUUPCFGBJSUPCPUIPGUIFN*EPOUXBOUUIFNUPRVBSSFMPSIBUFFBDI
PUIFS TBZJOHi)FSDIJMESFOBSFQMBZJOH XIJMFXFBSFFYQMPJUFEw8IFOUIFZQMBZ UIFZ
QMBZUPHFUIFS XIFOUIFZXPSL UIFZXPSLUPHFUIFS UPPw BDBSFHJWFS
o i*CVZGPPUXFBSGPSCPUIHJSMT*EPOUXBOUUIFNUPUIJOLUIFSFBSFGBWPVSJUFTw B
DBSFHJWFS
%JTDVTTJOHUPQJDTPGUIFJSJOUFSFTUJOPSEFSUPEJTUSBDUUIFNGSPNVOQMFBTBOU
FNPUJPOT
o iEPZPVMJLF4IBLJSB -PPLXIBU*SFBE*UBDLMFETVDIBTVCKFDUBOEXFUBMLFEBCPVU
NVTJDBOE*OPUJDFEBDIBOHFJONZDIJMETFZFTw BDBSFHJWFS
*ODSFBTJOHUPBOFYUSFNFEFHSFFUIFDPOUSPMPGDIJMESFOhTFWFSZEBZBDUJWJUJFTUP
QSFWFOUUIFNGSPNBEPQUJOHBOVOEFTJSBCMFCFIBWJPVS
o iIFJTVOEFSTUSJDUDPOUSPM FWFSZNPWFNFOU FWFSZTUFQ)FJTOPUBMMPXFEUPHP
BOZXIFSFXJUIPVUQFSNJTTJPOUIJTJTXIBU*BTLFEIJNBUUIFCFHJOOJOHA"SFZPVBCMF
UPPCFZPSOPU w BDBSFHJWFS
o i)FTIPVMEOPUDPNQMBJOBCPVUMJWJOHDPOEJUJPOT POMZUIBUIFJTVOEFSQFSNBOFOU
DPOUSPMyw BDBSFHJWFS
3FQMBDJOHMFJTVSFBDUJWJUJFTXJUIIPVTFIPMEEVUJFT
o iGFFEUIFBOJNBMTBOEUIFQPVMUSZ DIPQTPNFXPPEGPSUIFmSFBOEXBJUGPSNF
XIFOUIFDIJMEJTCVTZXJUIIPVTFIPMEEVUJFTJUJTMJLFIFJTAGSBNFEBOEZPVDBO
DPOUSPMIJNw BDBSFHJWFS
.BOZBEVMUTOPUJDFEBHHSFTTJWFCFIBWJPVSPGDIJMESFOXJUIQBSFOUTXPSLJOHBCSPBE
4PNFPGUIFZPVOHDPOTVMUBUJPOXPSLTIPQQBSUJDJQBOUTDPOmSNFEUIBURVJUFPGUFO
DBSFHJWFSTUSZUPSFQMBDFQBSFOUTBOE JOPSEFSUPFOTVSFUIFDIJMETEJTDJQMJOF UFOE
UPCFDPNFBVUIPSJUBSJBO5IFHSFBUNBKPSJUZPGDIJMESFO FTQFDJBMMZUFFOBHFST EPOPU
BDDFQUTVDIBOBUUJUVEFBOETIPXUIFJSQSPUFTUCZCFDPNJOHBHHSFTTJWF"MPDBMQVCMJD
BENJOJTUSBUJPOSFQSFTFOUBUJWFTBJEUIBUBOFYDFTTJWFHVBSEJBOTIJQDBOOFHBUJWFMZ
JOnVFODFBDIJMETTFMGDPOmEFODF
o iXIFOUIFSFMBUJWFMPPLJOHBGUFSIJNUFMMTIJNXIBUUPEPIFSFQMJFTAZPV
BSFOPUFJUIFSNZNPUIFSPSNZGBUIFS5IFZBSFWFSZBHHSFTTJWFw BNFEJDBM
XPSLFS
o iHSBOEQBSFOUTDBOUEFBMXJUIUIFNUIFZEPOUPCFZw BIFBENBTUFS
o i5IFZEPOUUPMFSBUFSFNBSLTGSPNHSBOEQBSFOUTPSSFMBUJWFTw -1"
o i$IJMESFOCFDPNFBHHSFTTJWFUIFZEPOUSFDPHOJTFUIFDBSFHJWFSTBVUIPSJUZ5IFZBSF
TQPJMFEw BNFEJDBMXPSLFS
o i*UIJOLFYDFTTJWFDPOUSPMMFBETUPUIFMPTTPGTFMGDPOmEFODFDIJMESFOXPVMEOUGFFM
DPNGPSUBCMFBOZNPSFw %%&:4

456%:3&1035
:PVUISFQPSUFEDBTFTXIFODBSFHJWFSTJOGSJOHFPOUIFDIJMETSJHIUUPQSJWBDZ1FSIBQT
JOUFOEJOHUPQSFWFOUDIJMESFOGSPNEPJOHVOEFTJSBCMFEFFET DBSFHJWFSTXBOUUPCF
BXBSFPGDIJMESFOTQFSTPOBMMJWFTBOESFTPSUUPSFBEJOHEJBSJFTPSMFUUFSTBEESFTTFEUP
QBSFOUT5FBDIFSTBOEDBSFHJWFSTIBWFBMTPNFOUJPOFETVDITJUVBUJPOT
o iIFIBTHPUBDPQZCPPLBOEXSJUFTEPXOFWFSZUIJOHUIBUPDDVSTEVSJOHUIFEBZ
*mOEJUBOESFBEJU*UFMMIJNAZPVBSFBMSFBEZBCJHCPZ#VUIFSFQMJFTAHSBOOZ *
UIPVHIUZPVDBOUSFBEJOUIJTMBOHVBHFw BDBSFHJWFS
o i*SFBEBHJSMTMFUUFSUPIFSNPUIFSXIPJTBCSPBEyw BUFBDIFS
"MNPTUBMMUIFJOUFSWJFXFEBEVMUTBOEBMMUIFDPOTVMUFEDIJMESFONFOUJPOFEUIBUUIFSF
BSFNBOZTJUVBUJPOTUIBUDBOMFBEUPDPOnJDUTJOUIFSFMBUJPOTIJQCFUXFFODBSFHJWFST
BOEDIJMESFO5FBDIFSTUIPVHIUUIBUEJõFSFODFTCFUXFFOQBSFOUTFEVDBUJPOBMDPODFQUT
BOEUIPTFPGDBSFHJWFSTDBOMFBEUPDPOnJDUTCFUXFFOUIFN8IFOQBSFOUTDPNF
CBDLUIFZSFQSPBDIDBSFHJWFSTGPSXIBUUIFZCFMJFWFUPCFOFHBUJWFCFIBWJPVSPGUIFJS
DIJMESFO"DFOUSBMQVCMJDBENJOJTUSBUJPOSFQSFTFOUBUJWFSFQPSUFEUIBUUIFSFBSFDBTFT
XIFOSFMBUJWFTXIPBSFTVQQPTFEUPMPPLBGUFSDIJMESFOiDBOOPUIBOEMFJUwBOEUIFSFGPSF
BTLUIFNBZPSUPQMBDFUIFDIJMESFOJOSFTJEFOUJBMJOTUJUVUJPOT"EVMUTQPJOUFEUPBSBOHF
PGGBDUPSTDPOUSJCVUJOHUPDPOnJDUTCFUXFFODIJMESFOBOEDBSFHJWFST
0MEBHF XIJDISFQSFTFOUTDPODFQUTPGMJGFDPNQMFUFMZEJõFSFOUGSPNUIPTFPG
DIJMESFOBOEUFFOBHFST5IJTJODMVEFTUIFJODBQBDJUZUPIFMQDIJMESFOXJUIUIFJS
IPNFXPSLBOETVTUBJOUIFN XIFOJUJTSFRVJSFE JOUIFJSTQIFSFTPGJOUFSFTU
o i5IFDBVTFJTUIFHSBOEQBSFOUTUSBEJUJPOBMFEVDBUJPOUIJTTJUVBUJPOSFRVJSFT
LOPXMFEHFPGQTZDIPMPHZ PGDIJMEQBSFOUBUUJUVEFT BOENBOZPUIFSQSPCMFNT
FTQFDJBMMZDPOOFDUFEXJUINPSBMJUZ*UJTOPUFOPVHIUPFYQMBJOUIFQSPCMFNUPB
DIJME IFOFFETDPODSFUFFYBNQMFTGSPNGBNJMZw BIFBENBTUFS

o iTIFDBOUIFMQUIFHJSMXJUIIFSNBUIFNBUJDTIPNFXPSL5IFHJSMJTJOUIFUIGPSN
BOEXIFONPUIFSXBTIPNFUIFZVTFEUPEPIPNFXPSLUPHFUIFSw -1"

o iUIFZDBOUBHSFFXJUIUIFJSHSBOEQBSFOUTCFDBVTFPGEJõFSFODFTJOBHFGPSJOTUBODF
HSBOEGBUIFSHPFTUPCFEBUPDMPDLBOEIFUVSOTUIFMJHIUPõPSEFSJOHA*UJTCFEUJNF
PSIFPGUFOBTLTA8IZTIPVMEZPVHPUIFSF PSA8IZBSFZPVEPJOHUIJT $IJMESFOIBWF
UIFJSPXOJOUFSFTUTUIJTJTIPXDPOnJDUTPDDVSw BIFBENBTUFS
5IFVTFPGBOJOFõFDUJWFTUZMFPGDPNNVOJDBUJPOCFDBVTFPGMBDLPGBXBSFOFTT
PGUIFQBSUJDVMBSTPGBEPMFTDFODF
o iUIFEJõFSFODFJOBHFBOEDPOWJDUJPOTJTUPPTJHOJmDBOUw %%4"'1
o iDIJMESFOIBWFUIFJSPXOPQJOJPOTBOENPEFSOWJFXT CVUHSBOEQBSFOUT EVFUPUIFJS

BHF TFFMJGFEJõFSFOUMZw %%4"'1
3FTUSJDUJWFFEVDBUJPOBMTUSBUFHZ BEPQUFEJOPSEFSUPBWPJEPSSFEVDFUIFSJTLT
PGVOEFTJSBCMFCFIBWJPVS
o i.BZCFUIFZXBOUNPSFGSFFEPNCVUHSBOEQBSFOUTEJTBHSFF5IJTBMTPIBTBOJNQBDU
POUIFJSDIBSBDUFSw -1"
o i5IFZXBOUUPUBLFQBSUJODPOUFTUTJOUIFDJUZTPNFUJNFTUIFZBSFOPUBMMPXFE
CFDBVTFHSBOEQBSFOUTBSFPMEBOEBSFOPUBCMFUPBDDPNQBOZUIFNw -1"
.POFZTFOUCZQBSFOUTGSPNBCSPBEIBTBMTPCFFONFOUJPOFEBTBDBVTFGPSDPOnJDU
CFUXFFODIJMESFOBOEDBSFHJWFST1BSFOUTTFOENPOFZOPUPOMZUPFOTVSFDIJMESFOT
TVQQPSU CVUBMTPBTBSFXBSEGPSDBSFHJWFSTFõPSUT*OCPUIDBTFT UIFSFXFSFTJUVBUJPOT
XIFODBSFHJWFSTBUUJUVEFTDIBOHFEEFQFOEJOHPOXIFUIFSUIFTVNPGNPOFZIBE
456%:3&1035
CFFOUSBOTGFSSFEPOUJNFPSMBUF5IFDPOTVMUBUJPOXPSLTIPQDPOmSNFEUIBUQFPQMFT
BUUJUVEFTUPXBSETUIFTFDIJMESFODIBOHFTJGUIFJSNBUFSJBMDPOEJUJPOTXPSTFO
o iBEJTUBOUSFMBUJWFFYQFDUTQBZNFOUGPSMPPLJOHBGUFSUIFDIJMESFOw %%&:4
5IFXBZDBSFHJWFSTBENJOJTUFSNPOFZTFOUCZQBSFOUTDBOBMTPDSFBUFUFOTJPOTCFUXFFO
DIJMESFOBOEDBSFHJWFST4VDITJUVBUJPOTPDDVSFWFOJGUIFSFBSFSFMBUFEBHSFFNFOUT
CFUXFFOQBSFOUTBOEDBSFHJWFST"EPMFTDFOUTNBZGFFMGSVTUSBUFECZUIFXBZDBSFHJWFST
TQFOENPOFZCFDBVTF POUIFPOFIBOEUIFZBSFUPMEUIBUQBSFOUTXPSLBOEFBSONPOFZ
GPSUIFN CVU POUIFPUIFSUIFZBSFOPUJOWPMWFEJOEJTDVTTJPOTBCPVUIPXUIFNPOFZJT
VTFE*OTPNFDBTFT DBSFHJWFSTBCVTFUIFJSQPTJUJPOBOETUBSUTQFOEJOHNPOFZEFTJHOFE
GPSPUIFSQVSQPTFT5IFSFTFBSDISFWFBMFEUIFDBTFPGBZPVOHHJSMXIPIBEOPUNBOBHFE
UPPSHBOJTFIFSCJSUIEBZQBSUZXJUIIFSGSJFOETBTTIFXJTIFECFDBVTFPGUIFDBSFHJWFSXIP
ATBWFETPNFNPOFZGSPNUIFTVNTFOUCZQBSFOUTGPSUIFQBSUZ
o i5IFHJSMXBOUFEUPPSHBOJTFIFSCJSUIEBZQBSUZBOE<IFSNPUIFS>TFOUIFSUIF
OFDFTTBSZNPOFZ CVUJUEJEOUIBQQFOFEBTQMBOFE<)FSBVOU>NBEFTPNF
NPEJmDBUJPOTJOPSEFSUPQPDLFUUIFTBWJOHTw %$8
o iQFSIBQTJUIBQQFOTCFDBVTFQBSFOUTTFOENPOFZ CVUDBSFHJWFSTVTFJUGPSQFSTPOBM
QVSQPTFTw %%&:4
4PNFBEVMUTDMBJN UIFSFBSFDBTFTXIFODIJMESFO IBWJOHBUMFBTUPOFQBSFOUBCSPBE

CFDPNFXJUOFTTFTUPPSTPNFUJNFTFWFOWJDUJNTPGDBSFHJWFSTJOBQQSPQSJBUFBOE
EBOHFSPVTCFIBWJPVS"NPOHUIFNBSFGBUIFST TUFQGBUIFSTPSSFMBUJWFT
o i1BSFOUTMFBWFUIFNXJUIHSBOEQBSFOUT CVUTPNFUJNFTUIFMBUUFSIBWFCBEIBCJUT
UIFZESJOLBMDPIPM RVBSSFM TXFBSw BIFBENBTUFS
o i.PUIFSTMFBWFBOEHJSMTUPTUBZXJUIGBUIFSTXIPCFHJOESJOLJOH5IFSFBSFDBTFTXIFO
GBUIFSTBCVTFUIFJSEBVHIUFSTw *0.
o iGBUIFSTBCVTFBMDPIPMBOEUIFOUIFSJTLGPSDIJMESFOPGCFJOHQIZTJDBMMZBCVTFEJT
IJHIPSUIFZBSFOPUVOEFSTUPPE PSUIFSFJTOPPOFXJUIXIPNUIFZDBOTIBSF"
GBUIFSXIPTQFOETIJTUJNFESJOLJOHIBTOPUJNFUPDPNNVOJDBUFXJUIIJTDIJMESFO
VOEFSTUBOEUIFNPSPõFSUIFNXIBUUIFZOFFEw 6/*$&'
o iUIFSFJTBIJHISJTLPGTFYVBMBCVTF<FTQFDJBMMZJO>TJUVBUJPOTXIFOGBUIFSTBCVTF
BMDPIPMPSXIFOCPZTPSHJSMTBSFMFGUJOUIFDBSFPGTUFQGBUIFSTw 6/*$&'
$IJMESFOTSFMBUJPOTIJQXJUIQFFST
$IJMESFOBOEZPVUIJOUIFTUVEZBSFWFSZDPODFSOFEBCPVUUIFJSSFMBUJPOTIJQTXJUI
QFFST"UUIFBHFPG DIJMESFOGSPNUIFDPNQBSJTPOHSPVQNFOUJPOUIBU
UIFZQBTTUIFJSGSFFUJNFJODPNQBOZXJUIUIFJSGSJFOET XIFSFBTDIJMESFOXJUIPVU
QBSFOUBMDBSFNFOUJPOFOWZBOEEJTUSVTUJOUIFJSSFMBUJPOTIJQT"EPMFTDFOUTGSPNCPUI
HSPVQTFYQSFTTFETJNJMBSDPODFSOTo<MBDLPG >NVUVBMTVQQPSUCFUXFFOGSJFOET UIF
JNQPSUBODFPGDPMMFBHVFTBOEGSJFOETPQJOJPOT SFMBUJPOTIJQTXJUIQFSTPOTPGUIF
PQQPTJUFTFY8JUIJOUIFDPOTVMUBUJPOXPSLTIPQQBSUJDJQBOUTTBJEUIBUNBOZDIJMESFO
MJWJOHXJUIQBSFOUTXBOUUPTIPXUIFJSNBUVSJUZCZUSZJOHUPQSPWFUPUIFJSQFFSTUIBU
UIFZBSFJOEFQFOEFOUPGQBSFOUT$POTVMUFEZPVUIOPUJDFEUIBUNPTUDIJMESFOXJUI
QBSFOUTXPSLJOHBCSPBEUFOEUPBWPJEBDUJWJUJFTJOMBSHFHSPVQTBOEUFOEUPQSFGFS
DPNNVOJDBUJPOJOTNBMMHSPVQTPGQFPQMFJOBTJNJMBSTJUVBUJPO5IFTFDIJMESFOTBSF
DPODFSOFEBCPVUmOEJOHABVUIFOUJDGSJFOET XIJDINFBOTSFMJBCMFQFSTPOT XJUIXIPN
UIFZDBOTIBSFUIFJSQSPCMFNT JODMVEJOHQFSTPOBMNBUUFST*UXBTBMTPNFOUJPOFEUIBU
UIFTFDIJMESFOimOEUIFNTFMWFTFBTJMZVOEFSUIFJOnVFODFPGOFHBUJWFDJSDMFTPGGSJFOETw
.PTUPGUIFTFJEFBTDBOCFGPVOEJOUIFDPNNFOUTNBEFCZBEVMUTJOWPMWFEJOUIF
TUVEZ$BSFHJWFSTBSFUIFPOMZHSPVQPGBEVMUTXIPUIJOLUIBUSFMBUJPOTIJQTCFUXFFO
456%:3&1035
DIJMESFOMFGUJOUIFJSDBSFBOEQFFSTSFNBJOFEBTGSJFOEMZBOEBTDMPTFBTCFGPSFQBSFOUT
EFQBSUVSF0OMZBGFXUFBDIFSTGSPNPOFMPDBMJUZJOWPMWFEJOUIFTUVEZBHSFFEUIBU
UIFTFDIJMESFOTDJSDMFPGGSJFOETIBEOPUDIBOHFEBOEUIFDPOnJDUTCFUXFFOUIFN
IBEOPUCFFODBVTFECZUIFJSGBNJMZTJUVBUJPOT*UTIPVMECFBMTPNFOUJPOFEUIBUUIJT
DPNNVOJUZJTDIBSBDUFSJTFECZBUSBEJUJPOPGZPVUIQBSUJDJQBUJPO
o iyJUTUIFTBNFTPDJBMFOWJSPONFOUyBDDPSEJOHUPNZPCTFSWBUJPOT *DBOUTBZJUIBT
DIBOHFEJUTUIFTBNFDJSDMFPGGSJFOETBOEDPMMFBHVFTyw BDBSFHJWFS
o iyTIFJTRVJUFGSJFOEMZUPXBSETFWFSZCPEZTIFQMBZTBOEJOWJUFTUIFNBMMUPIFSQMBDFw
BDBSFHJWFS
o iyUIFZBSFOUJTPMBUFEJODMBTT*EJEOUOPUJDFBOZUIJOHMJLFUIJT5IFZBSFBMMGSJFOET
&WFOJGTPNFUJNFTUIFZRVBSSFM JUJTOPUCFDBVTFPGUIFGBDUUIBUiZPVSQBSFOUTBSF
XPSLJOHBCSPBEyw*XPVMEOUTBZUIFZRVBSSFMCFDBVTFPGUIFJSQBSFOUTEFQBSUVSFw B
UFBDIFS
o i$IJMESFOXJUIQBSFOUTBCSPBEBSFOUJTPMBUFEGSPNUIFJSDPMMFBHVFTBOEUIFDPOnJDUT
CFUXFFOUIFNBSFOUCBTFEPOTVDISFBTPOTw BIFBENBTUFS
"MNPTUBMMUFBDIFSTCFMJFWFUIBUQBSFOUTEFQBSUVSFBCSPBEJTBOFHBUJWFGBDUPSXIJDI
JOnVFODFTDIJMESFOTSFMBUJPOTIJQTXJUIUIFJSQFFST*OUIFJSPQJOJPOUIFTFSFMBUJPOTIJQT
VTVBMMZFWPMWFJOUXPEJSFDUJPOTDPOTPMJEBUJPO UIBOLTUPTZNQBUIZBOEVOEFSTUBOEJOH
PGUIFTFDIJMESFOTTJUVBUJPOT PSDPMEOFTTPSUFOTJPO CFDBVTFPGUIFFOWZPGUIFJS
NBUFSJBMDPOEJUJPOT*OUIFPQJOJPOPGUFBDIFSTBOEPUIFSDPNNVOJUZNFNCFST FOWZJT
NPSFGSFRVFOU
o i*UIJOLDPMMFBHVFTQSPUFDUBOETVQQPSUUIFNw BUFBDIFS
o iyVOGPSUVOBUFMZ UIFZBSFUIFPCKFDUPGQFPQMFTFOWZw %%&:4
o iyDIJMESFOTSFMBUJPOTIJQTBSFEPNJOBUFECZFOWZ5IFPOFXIPIBTTPNFUIJOHTUBSUT
NPDLJOHUIFPOFXIPEPFTOUyBOEUIJTDSFBUFTNBOZQSPCMFNTw BNFEJDBMXPSLFS
o iPOUIFPOFIBOEUIFZIBWFNPCJMFUFMFQIPOFTBOEFYQFOTJWFDMPUIFTyUIFSFJTFOWZ
CVUPOUIFPUIFSIBOE QFPQMFGFFMTPSSZGPSUIFN GPSUIFZBSFGBSGSPNUIFJSNPUIFST
UIFSFJTOPPOFUIFZDBOTIBSFXJUIBOEUBMLUP BOEJUJTIBSEGPSUIFNUPNBOBHFUIF
IPVTFIPMESFTQPOTJCJMJUJFTw BIFBENBTUFS
4PNFBEVMUTIBWFOPUJDFEUIBUNPTUDIJMESFOXJUIQBSFOUTXPSLJOHBCSPBESFTUSJDU
UIFJSGSJFOETIJQTUPQFFSTXIPBSFJOBTJNJMBSTJUVBUJPO BUFOEFODZNPSFDIBSBDUFSJTUJD
BOEOPUJDFBCMFBNPOHBEPMFTDFOUT*OUIFPQJOJPOPGBEVMUT UIJTDBOCFFYQMBJOFECZ
UIFGBDUUIBUUIFJSNFNCFSTTIBSFUIFTBNFDPODFSOTBTXFMMBTUIFTBNFJNQSPWFNFOU
PGUIFJSNBUFSJBMTUBUVT BOEUIJTNBLFTUIFNGFFMTVQFSJPSUPPUIFSDIJMESFO5IFMBUUFS
JOUIFJSUVSO FOWZUIFNUIFJSJNQSPWFENBUFSJBMDPOEJUJPOTBOETPNFUJNFTUIFZFWFO
IVSUUIFN CFJOHBXBSFUIFSFJTOPCPEZUIFZDBOUVSOUPGPSIFMQPSTVQQPSU"TB
SFTVMU NBOZDIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSFXBOUUPHJWFUIFJNQSFTTJPOUIBUUIFZ
EPOPUGBDFBOZQSPCMFNT5FBDIFSTBOEIFBENBTUFSTSFQPSUUIBUUIFTFBSFGBDUPSTUIBU
NBLFUIFTFUXPHSPVQTPGDIJMESFODPNFJOUPDPOnJDU
o iyXFDBOUBMLBCPVUHSPVQJOHUIFZCFHJOHSPVQJOHUIFNTFMWFT TIBSJOHFJUIFSB
QPTJUJWFPSBOFHBUJWFJOUFSFTU5IJTQIFOPNFOPOJTOPUPGUFOTFFOJOUIFUIUIGPSNT
CVUJOUIFUIUIJUJTTFFORVJUFPGUFO*OUIFUI UI BOEUIGPSNTUIFZBSFNPTUMZ
POUIFJSPXOw BIFBENBTUFS
o iyUIFZBSFVOJUFEHFOFSBMMZJONBUFSJBMNBUUFSTAMFUTHPUPUIFCBSPSFMTFXIFSFyw /(0
o iyUIFZDPOTJEFSUIFNTFMWFTNFNCFSTPGUIFMPDBMFMJUF$IJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUT
BSFDPOTJEFSFEQFPQMFPGMPXTPDJBMSBOLBOEUIFSFJTIBUSFECFUXFFOUIFNyUIF
TBNFTJUVBUJPODIBSBDUFSJTFTUIFBEVMUTw BNFEJDBMXPSLFS
456%:3&1035
o i"UUIFEJTDPUIFZIBWFUIFJSDJSDMFPGGSJFOETBOEEFUFTUUIFPUIFSTw BIFBENBTUFS
o i5IFZTIPXUIFZBSFTVQFSJPSJOSFMBUJPOTIJQTXJUIDPMMFBHVFTw %%&:4
o iymHIUTyJUTPNFUJNFTIBQQFOT5IFZTBZAIFQVTIFEIJN PGDPVSTFIFLOPXT
OPCPEZXJMMTUBOEGPSIJNCFDBVTFIJTGBUIFSJTBCSPBEw -1"
o iyUIPTFMJWJOHXJUIQBSFOUTLOPXUIBUJGBDPOnJDUPDDVSTyANZEBEEZXJMMDPNFUP
TDIPPM CVUJOZPVSDBTFPOMZZPVSNPUIFS<XJMMDPNF>w %$8
*UXBTNFOUJPOFEUIBUDIJMESFOEPOPUBMXBZTDPOTJEFSUIFJSGBWPVSBCMFmOBODJBM
TJUVBUJPOBTBOBEWBOUBHF"DPOTVMUBUJPOXPSLTIPQQBSUJDJQBOUDMBJNFEUIBUDIJMESFO
XJUIQBSFOUTBCSPBEBMTPFOWZUIFJSQFFST FTQFDJBMMZUIFJSGSFFUJNFBOEUIFJSMBDLPG
IPVTFIPMESFTQPOTJCJMJUJFT5IFTFBSFUIJOHTUIFZDBOOPUFOKPZ$IJMESFOJOBHPPE
mOBODJBMTJUVBUJPOBSFTPNFUJNFTBDDFQUFECZQFSTPOTPSJOEJõFSFOUHSPVQTRVJUF
FBTJMZ FTQFDJBMMZCFDBVTFUIFZDBOCVZXIBUFWFSUIFZXBOU
o i8IFO*NFFUTPNFPOFMJWJOHXJUIQBSFOUTIFBMXBZTTQFBLTBCPVUXIBUIFTBXPO
57 BCPVUIPNFXPSL BCPVUXIBUIFBUF XIBUIFEJE XJUIXIPNIFQMBZFEBOEIPX
IFTQFOUIJTMFJTVSFUJNFw %$8
o iyJUJTXFMMLOPXOUIBUQBSFOUTXJMMTFOEUIFNNPOFZBOEUIFZXPOUCFJOOFFEPG
BOZUIJOH UIVTGSJFOETBSFBMXBZTXJUIUIFNw BUFBDIFS
o i3BUIFSPGUFOQFPQMFUBLFBEWBOUBHFPGUIPTFIBWJOHNPOFZ CVUXIFOUIFSFJTOP
NPSFNPOFZUIFZBSFVTVBMMZJTPMBUFEBOEGPSHPUUFOw %$8
$POTVMUBUJPOXPSLTIPQQBSUJDJQBOUTNFOUJPOUIBUQPDLFUNPOFZGBDJMJUBUFTDIJMESFOT
BDDFTTUPWBSJPVTTFSWJDFTBOEUIJTEFUFSNJOFTEJõFSFODFTJOXBZTUIFZTQFOEUIFJS
GSFFUJNF$IJMESFOXJUIQBSFOUTBCSPBEGPSNUIFJSPXODJSDMFTPGGSJFOETCFDBVTFUIFZ
IBWFBMPUJODPNNPOFNPUJPOBMFYQFSJFODFT JOUFSFTUT EJTDVTTJPOUPQJDT IPVTFIPME
DPODFSOT BOEUIFJSXBZTPGFOKPZJOHMFJTVSF0GUFO BTUIFZHPUISPVHIRVJUFEJõFSFOU
FYQFSJFODFT UIFZDBOOPUUBMLBCPVUUIFTFUIJOHTXJUIQFFSTMJWJOHXJUIQBSFOUT
o i5IFZIBWFOPUIJOHJODPNNPO$IJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUTyEPOUIBWFBTNBOZ
QSPCMFNTBTUIFPUIFST8IFO*NFFUNZGSJFOE XIPTFQBSFOUTBSFBMTPBCSPBE XF
TQFBLBCPVUIPXEJöDVMUMJGFJTXJUIPVUQBSFOUT CVUTPNFUJNFTUIJTMJGFDBOBMTPCF
QMFBTBOUw %$8
o i*UJTBTFMGJTPMBUJPOGSPNDIJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUTCFDBVTFPGUIFJSmOBODJBM
TJUVBUJPODIJMESFOXJUIQBSFOUTBCSPBEIBWFNPSFNPOFZA-FUTIBWFMVODIJOUIF
UPXOA*DBOOPUBõPSETPNFUIJOHMJLFUIBUJTPGUFOUIFSFTQPOTFPGUIFDIJMEMJWJOH
XJUIQBSFOUT.BZCFPODFBDIJMEXJUIQBSFOUTDBOTBZZFT CVUUIPTFXJUIQBSFOUT
BCSPBEEPJUBMNPTUFWFSZEBZ*UJTFBTJFSGPSUIFNUPHPPVUBOEIBWFBNFBMJOTUFBE
PGDPPLJOHBUIPNFGPSBCPVUIPVSTw %$8
o iyUIFZIBWFUIFJSPXOJOUFSFTUT UIFJSDJSDMFPGGSJFOET UIFZDFMFCSBUFUIFJSCJSUIEBZ

QBSUJFTBUIPNF UIFZHFUUPHFUIFSBUTPNFPOFTQMBDF MJTUFOJOHUPNVTJD XBUDIJOH
*EPOULOPXXIBULJOEPGWJEFPUBQFT4PNFUJNFTUIFZGPSNBMMJBODFTy*DBOUTBZ
XIFUIFSJUJTHPPEPSCBEo*EPOULOPXw BIFBENBTUFS
.BOZDPNNVOJUZNFNCFST NFEJDBMXPSLFST MPDBM/(0SFQSFTFOUBUJWFT UFBDIFST

BOE
MPDBMQVCMJDBENJOJTUSBUJPOSFQSFTFOUBUJWFTOPUFEUIBUUIFHSPVQJOHTPGDIJMESFOXJUI
QBSFOUTBCSPBEPGUFOTIPXSJTLCFIBWJPVS MJLFESVHBCVTF BOFYBHHFSBUFEJOUFSFTUJO
WBSJPVTGPSNTPGFOUFSUBJONFOU TDIPPMBCBOEPONFOU QSFDPDJPVTTFYVBMSFMBUJPOTIJQT
BOEEFMJORVFOUCFIBWJPVS"EVMUTFYQMBJOFEUIJTQIFOPNFOPOCZUIFMBDLPGDPOUSPM
GSPNQBSFOUTBOEDBSFHJWFST BTXFMMBTCZUIFGBDUUIBUUIFZIBWFGSFFBDDFTTUP
mOBODJBMSFTPVSDFTBUUIFJSEJTQPTBM1BSUJDJQBOUTJOUIFDPOTVMUBUJPOXPSLTIPQ
NFOUJPOFEUIBUDIJMESFOTXJMMUPNBLFUIFNTFMWFTOPUJDFEJOUIFJSTPDJBMFOWJSPONFOU

456%:3&1035
DPNCJOFEXJUIUIFJSWVMOFSBCJMJUZNBLFTPNFPGUIFNKPJOHSPVQTPGQFSTPOTIBWJOHB
CBESFQVUBUJPO4JNJMBSTJUVBUJPOTXFSFSFQPSUFECPUICZIFBENBTUFSTBOEUFBDIFST
o i5IFZXBOUUPCFOPUJDFE CVUOPUBMXBZTEPFTJUIBQQFOJOHSPVQTPGHPPEUFFOBHFSTw %$8

o i5IFTFDIJMESFOVTVBMMZGPSNUIFJSPXODJSDMFyBOECFJOHJOnVFODFECZUIFTUSFFU
SVMFT UIFZPCFZBQSPHSBNPGFEVDBUJPOUIBUTVJUTPOMZUIFNw MPDBM/(0NFNCFS
o i$IJMESFOJOPVSTVCVSCGPSJOTUBODFEPOUBTQJSFUPBOZUIJOHUIFZEPOUGFBSUIFJS
QBSFOUTPS(PEBOEUIFZBSFOUDPODFSOFEBCPVUUIFJSFEVDBUJPOw MPDBM/(0NFNCFS
o i4PNFPGUIFNCFDPNFUIJFWFTPSUIFSFBSFPUIFSQSPCMFNT5IFZUIJOLUIFZBSFGSFFUP
EPBOZUIJOHyw BNFEJDBMXPSLFS
o iyUIFZTUBZPVUUJMMMBUFBUOJHIU UIFZUBMLBOEZPVDBOIFBSTIPVUTBOEPUIFSUIJOHTy
(JSMTGBMMJOMPWFFBSMJFSBOECPZTSFBDINBUVSJUZGBTUFS<5IFZVTF>DJHBSFUUFTBOE
BMDPIPM UIFZIBWFNPOFZ UIFZBSFGSFFyw BNFEJDBMXPSLFS
o i5IFSFBSFDBTFTXIFOUIFZDBVTFVTUSPVCMFyUIFZGFFMJOEFQFOEFOU UIFZIBWF
NPOFZBOEUIFZHFUJOWPMWFEJOOFHBUJWFBõBJSTTNPLJOH ESJOLJOHBMDPIPMyUIFZ
XBOUUPQSPWFUIFZBSFIFSPFTBOEUBLFQBSUJOSPCCFSJFT1PMJDFIBEUPEFBMXJUITVDI
BDBTFw BIFBENBTUFS
o iyTPNFBSFNBOJQVMBUFECZPUIFSBEPMFTDFOUTw BIFBENBTUFS
o i5IFZCFDPNFTQPJMU UIFZHPUPCBSTBOEIBWFDPOUBDUXJUIBEVMUTXIPBSFy*XPVME
TBZPõFOEFSTw %%4"'1
o iyNPTUPGUIFNBCVTFBMDPIPM DIJMESFOTPNFUJNFTTUFBM UIFZSVOBXBZGSPNUIFJSIPNFT

BOEEPOUPCFZUPUIFJSHSBOEQBSFOUT*DBOTBZXFMPPTFUIFTFDIJMESFOw %%&:4
4PNFDPOTVMUFEDIJMESFOTBZUIBUXPSSJFTBOEPUIFSTQFDJmDFNPUJPOTJTPMBUFTPNF
DIJMESFOXJUIQBSFOUTBCSPBETPUIBUUIFZCFDPNFJOEJõFSFOUUPHSPVQBDUJWJUJFT
.PTUPGUIFDIJMESFOJOUIFTUVEZDPOTJEFSUIFZIBWFBOBWFSBHFBCJMJUZUPQBSUJDJQBUF
FõFDUJWFMZJOBHSPVQPGQFFST*OPOFDPNNVOJUZ DIJMESFOGSPNCPUIBHFHSPVQTXJUI
QBSFOUTBCSPBE FTUJNBUFEUIBUUIFZIBEBIJHIMFWFMPGBCJMJUZJOUIJTBSFB XIFSFBTJO
BOPUIFSDPNNVOJUZ DIJMESFOPGoZFBST MJWJOHXJUIQBSFOUTQMBDFEUIJTBCJMJUZ
BUBMPXMFWFMPGEFWFMPQNFOU5BLJOHJOUPBDDPVOUUIFEJõFSFOUFYQFSJFODFTPGUIFTF
DPNNVOJUJFTJOUIFBSFBPGQBSUJDJQBUJPO UIFSFTVMUTTVHHFTUUIBUCPUI JOUFSBDUJWF
NFUIPETBOEDIJMEBOEZPVUIQBSUJDJQBUJPOJODPNNVOJUZBDUJWJUJFTEFWFMPQUIFJS
TPDJBMBCJMJUJFT*UXBTOPUFEJOUIFDPOTVMUBUJPOUIBUUIFNBJODPOEJUJPOGPSDIJMESFOT
QBSUJDJQBUJPOJOHSPVQBDUJWJUJFTJTUIFFYJTUFODFPGBiDPNNPOJOUFSFTU QVSQPTFw
o i5IFZSFGVTFUPHFUJOWPMWFEJOHSPVQBDUJWJUJFT8FOPUJDFBOJTPMBUJPOOPUBDPNQMFUF
POF CVUBOJTPMBUJPO"CPVUoQFSTPOTw %$8
o i8IFOXFBQQSPBDIUIFTVCKFDUPGQBSFOUTUIFZMFBWFUIFZGFFMUIFOFFEUPJTPMBUF
UIFNTFMWFTw %$8
o iyUIFZBSFEJTUBOUBOEEPOUHFUJOWPMWFECFDBVTFPGUIFMPOHJOHGPSUIFJSQBSFOUT
BOEBMMUIFTFGFFMJOHT5IFZXBOUUPCFDPNFNFNCFSTPGPVSHSPVQT CVUUIFZNVTUCF
IFMQFECZPUIFSDIJMESFO UPP5IFSFNVTUCFBTUSPOHDPOOFDUJPOCFUXFFOUIFTFUXP
DBUFHPSJFTPGDIJMESFOw %$8

4$)00-
456%:3&1035
4$)00-
5IFBTTFTTNFOUPGUIFTDIPPMTJUVBUJPOPGDIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSFXBTOPU
BNPOHUIFSFTFBSDITBJNT/FWFSUIFMFTT XFDBOOPUOFHMFDUUIJTBTQFDUCFDBVTFJUXBT
JEFOUJmFEBTPOFPGUIFDIJMESFOTCJHHFTUEBJMZQSFPDDVQBUJPOT
$IJMESFOJEFOUJmFETDIPPMBTUIFJSNPTUJNQPSUBOUEBJMZQSFPDDVQBUJPO FTQFDJBMMZ
TDIPPMBUUFOEBODF IPNFXPSL BOENBSLT
o i*XBOUUPEPXFMMBUTDIPPMBOEHFUHPPENBSLTw (S***
o i4DIPPMJTPVSHSFBUFTUDPODFSOCFDBVTFXFTQFOENPTUPGUIFUJNFBUTDIPPMw (S**
4JNJMBSSFTQPOTFTDPVMECFTFFOJOBMMHSPVQTPGDIJMESFO%JõFSFODFTBQQFBSXIFO
DPNQBSJOHUIFGSFRVFODZPGSFTQPOTFTSFHBSEJOHDPODFSOTBCPVUTDIPPMHJWFOCZ
DIJMESFOBHFEXJUIBOEXJUIPVUQBSFOUBMDBSF%FTQJUFUIFGBDUUIBUDIJMESFO
XJUIQBSFOUTXPSLJOHBCSPBEBSFQSFPDDVQJFENPTUMZXJUITDIPPM JUXBTOPUJDFEUPB
MFTTFSFYUFOUUIBODIJMESFOGSPNUIFDPNQBSJTPOHSPVQ5IJTEJõFSFODFJTJOTJHOJmDBOU
SFHBSEJOHDIJMESFOPGZFBST
)BWJOHHPPESFTVMUTBUUIFFOEPGUIFUFSNSFQSFTFOUTBOJNQPSUBOUDPODFSOGPS
DIJMESFOJOTFDPOEBSZTDIPPM#FDBVTFUIFXPSLTIPQXBTIFMEPOUIFFWFPGUIFJS
FYBNJOBUJPOT UIJTDPODFSOXBTFWFONPSFFWJEFOU
o i*IBWFUPQSFQBSFGPSNZFYBNTBOEHFUHPPENBSLw (S**
o i8FBSFWFSZDPODFSOFEBCPVUTDIPPMOPXCFDBVTFJOUIJTQFSJPEXFIBWFUPUBLFBMPU
PGUFTUTw (S*7
"OBMZTJOHUIFFõFDUTPGQBSFOUTEFQBSUVSF DIJMESFOOPUJDFDIBOHFTJOTDIPPM
QFSGPSNBODFJOCPUIEJSFDUJPOT5IFEFDMJOFJOTDIPPMQFSGPSNBODFJTBTTPDJBUFECZ
TPNFDIJMESFOXJUIUIFMBDLPGQBSFOUBMTVQQPSUBOEFODPVSBHFNFOU0OUIFPUIFS
IBOE JNQSPWFNFOUJOQFSGPSNBODFBUTDIPPMJTEVFUPDIJMESFOTXJMMUPSFXBSEUIFJS
QBSFOUTFõPSUTPSUPNFFUUIFJSSFRVJSFNFOUT
o i.ZGBUIFSVTFEUPNBLFNFSFBEOPXUIFSFJTOPCPEZUPIFMQNFw (S*
o i.ZTDIPPMQFSGPSNBODFJTCFUUFSCFDBVTFUIFZBSFXPSLJOHIBSEUIFSFGPSNFw (S*
o i*BNTUVEZJOHCFUUFSOPX BOE*XBOUUIFNUPCFQSPVEPGNFXIFOUIFZDPNFCBDLw (S*
*OUIFPQJOJPOPGUIFDPOTVMUBUJPOXPSLTIPQQBSUJDJQBOUT QBSFOUBMTVQFSWJTJPOBOE
QSFTFODFJTWFSZJNQPSUBOUBUBOFBSMZBHFXIFODIJMESFOBSFMFBSOJOHUPTUVEZPOUIFJS
PXO5IFZDPOTJEFSUIBUUPPMPOHBOBCTFODFCZQBSFOUTNBLFTJUEJö DVMUGPSDIJMESFO
UPSFBMJTFUIFVTFGVMOFTTPGTUVEZJOH*UBMTPMFBETUPUIFSFGVTBMPGDIJMESFOUPBDDFQU
UIFJSQBSFOUTTVCTFRVFOUDSJUJDJTNTJOSFHBSEUPUIFJSTDIPPMQFSGPSNBODF
o i.ZNPUIFSEJEOUUFBDINFBOZUIJOHTJODF*XBTJOUIFUIGPSNCFDBVTFPGIFS
BCTFODF*BNOPXJOUIFUIGPSNBOEJUJTUPPMBUFw %$8
.PTUDPOTVMUFEDIJMESFONFOUJPOUIBU BGUFSUIFJSQBSFOUTEFQBSUVSF UIFJSTDIPPM

QFSGPSNBODFJTEFDSFBTJOH5IFZDPOTJEFSUIBUDIJMESFOMFGUXJUIPVUTVQFSWJTJPOBSFOPU
BCMFUPNBOBHFUIFJSGSFFEPNBOEDBOOPUSFTJTUUFNQUBUJPOTMJLFFOUFSUBJONFOUBOE
QFFSQSFTTVSF TQFOEJOHMJUUMFUJNFPOIPNFXPSL
o i*UJTEJöDVMUUPTUBZBUIPNFBOETUVEZXIFOZPVBSFBMPOFBOEGSJFOETJOWJUFZPV
A$PNFPVU"OEOPCPEZJTUIFSFUPTUPQZPVGSPNHPJOH8IZOPU w %$8
.PTUBEVMUTUIJOLUIBUXJUIQBSFOUTEFQBSUVSFBCSPBEDIJMESFOTTDIPPMQFSGPSNBODFEFDMJOFT
$IJMESFOBSFMFTTNPUJWBUFEUPIBWFHPPESFTVMUT IBWJOHUIFDPOWJDUJPOUIBUFEVDBUJPOEPFTOPU
456%:3&1035
FOTVSFBQSPTQFSPVTGVUVSF*OTPNFBEVMUTPQJOJPO UIFTBNFBUUJUVEFJTIFMECZNBOZQBSFOUT
GPSXIPNBIJHITDIPPMEJQMPNBJTNPSFJNQPSUBOUUIBOUIFTUVEJFTRVBMJUZ
o i1BSFOUTBZTA:PVNVTUHFUZPVSEJQMPNB UIFNBSLTEPOUNBUUFSw %%&:4
'BJMJOHUPBDIJFWFFEVDBUJPOBMSFRVJSFNFOUTJTFYQMBJOFEBTBSFTVMUPGUIFMBDLPG
QBSFOUBMTVQFSWJTJPO TUJNVMBUJPO BOENPOJUPSJOH"UUIFTBNFUJNF DBSFHJWFSTBSFOPU
BCMFUPBMXBZTDIFDLUIFTDIPPMQFSGPSNBODFPGDIJMESFOJOUIFJSDBSF4PNFUFBDIFST
DMBJNUIBUDIJMESFOTTDIPPMFöDJFODZEJNJOJTIFTJODBTFTXIFOCPUIQBSFOUTHP
BCSPBE CVUJGUIFDIJMETUBZTXJUIPOFQBSFOUIJTTDIPPMTVDDFTTEPFTOPUTVõFSBOZ
DIBOHFT"EVMUTBMTPTBZUIBUJOTPNFDBTFTBGUFSQBSFOUTEFQBSUVSFDIJMESFOIBWFQPPS
TDIPPMBUUFOEBODFBOECFDPNFEJTPCFEJFOU
o i4PNFDIJMESFOEPOUEPUIFJSIPNFXPSL"EVMUTEPOUMPPLBGUFSUIFNw BUFBDIFS
o i5IFJSTDIPPMQFSGPSNBODFJTHPJOHEPXO(SBOEQBSFOUTBOEBVOUTQSPWJEFUIFNXJUI
GPPEBOEDMPUIFT*OUIFNBKPSJUZPGDBTFTUIFNBUFSJBMBTQFDUJTUBLFODBSFPG#VUUIFJS
TVDDFTTFTBUTDIPPMJUJTIBSEGPSBOPMEQFSTPOUPMPPLBGUFSBDIJMEw -1"
"EVMUTBMTPOPUJDFUIBUBGUFSQBSFOUTEFQBSUVSFDIJMESFOBSFUPPCVTZXJUIIPVTFIPMEBDUJWJUJFT
XIJDICFDPNFUIFJSEBJMZEVUJFTBOEUIFSFGPSFUIFZIBWFMJUUMFUJNFGPSUIFJSTUVEJFT
1PPSPVUDPNFTPGDIJMESFOXJUIQBSFOUTXPSLJOHBCSPBEBSFBTTPDJBUFECZBEVMUTXJUI
DIJMESFOTDPOmEFODFUIBUNPOFZXJMMBMMPXUIFNUPQBZGPSUIFJSVOJWFSTJUZTUVEJFTBOE
UIBUJUJTOPUOFDFTTBSZUPNBLFFõPSUTUPNFFUUIFFEVDBUJPOBMSFRVJSFNFOUT4PNF
BEVMUTFYQSFTTUIFPQJOJPOUIBUNBOZDIJMESFOFOWJTBHFKPJOJOHUIFJSQBSFOUTBCSPBE
BGUFSMFBWJOHTDIPPMBOEEPOPUTFFUIFOFFEUPTUVEZ
o i$IJMESFOTBZA8IZTIPVME*TUVEZ 'PSJOTUBODF IJTQBSFOUTIBEBQPPSTDIPPM
QFSGPSNBODFBOEOPXUIFZBSFJO*UBMZBOEUIFZBSFXFBMUIJFSUIBOUIPTFXIPSFDFJWFE
HPPENBSLTBOETUBZFEJOUIFDPVOUSZw MPDBM/(0NFNCFS
o iNPSFQSFDJTFMZIJTNPUJWBUJPOEFDSFBTFTCFDBVTFUIFmOBODJBMNPUJWBUJPOQSFWBJMT
IBWJOHNPOFZJTJNQPSUBOUw BIFBENBTUFS
$BSFHJWFSTUIJOLUIBUTDIPPMQFSGPSNBODFPGDIJMESFOMFGUJOUIFJSDBSFEJEOPUDIBOHF
BGUFSQBSFOUTEFQBSUVSF CVUPOUIFDPOUSBSZDIJMESFOBSFNPUJWBUFEUPTUVEZCFDBVTF
UIFQVSQPTFPGUIFJSQBSFOUTNJHSBUJPOJTUPQSPWJEFUIFNBCFUUFSGVUVSF5FBDIFST
TIBSFUIFTBNFWJFXDPOmSNJOHUIBUTPNFDIJMESFOCFDPNFNPSFSFTQPOTJCMFJO
DPNQMFUJOHUIFJSIPNFXPSL
o i1BSFOUTXFOUBCSPBEUPPõFSUIFNBCFUUFSGVUVSFBOEUIFZTIPVMECFIBSEXPSLJOHw
BDBSFHJWFS
0OFPGUIFNBJOSJTLTDIJMESFOGBDFBGUFSQBSFOUTEFQBSUVSFJTESPQQJOHPVUPGTDIPPM
4PNFBEVMUTDMBJNJUJTJNQPSUBOUGPSUIFTFDIJMESFOUPCFTVQQPSUFEJOPSEFSUPQSFWFOU
UIFNGSPNEJTDPOUJOVJOHUIFJSTUVEJFT"UUIFTBNFUJNF NPTUUFBDIFSTBOEBEVMUT
NFOUJPOUIBUUIFSFBSFOPDBTFTPGESPQQJOHPVUPGTDIPPMCZDIJMESFOXJUIQBSFOUTBCSPBE
o i5IFSJTLPGESPQQJOHPVUPGTDIPPMHPFTVQ*UBMMCFHJOTXJUIUIFGBDUUIBUUIFDIJMEMFGU
XJUIPVUBOZDBSFJTMBUFCFDBVTFIFTIFGPSHPUUPTFUUIFBMBSNDMPDLBOEUIFOw %%&:4

o i5IFSFIBWFOUCFFOBOZSFHJTUFSFEDBTFTPGTDIPPMMFBWJOHCZDIJMESFOPGUIJT
DBUFHPSZw BUFBDIFS
5IFSFQSFTFOUBUJWFPGUIF.JOJTUSZPG)FBMUIBOE4PDJBM1SPUFDUJPONFOUJPOFEUIBU
JODBTFPGFBSMZTDIPPMMFBWJOH MPDBMTPDJBMXPSLFSTUBLFBDUJPOJNNFEJBUFMZUPCSJOH
UIFDIJMECBDLUPTDIPPM'SPNUIFPQJOJPOPGUIFSFQSFTFOUBUJWFPGUIF*OUFSOBUJPOBM
0SHBOJTBUJPOGPS.JHSBUJPO DJUZBOETDIPPMPö DJBMTBSFSFTQPOTJCMFGPSJEFOUJGZJOH
456%:3&1035
DIJMESFOXIPEPOPUBUUFOETDIPPM SFJOUFHSBUJOHUIFNCBDLJOUPUIFFEVDBUJPOBM
TZTUFNBTXFMMBTEFUFSNJOJOHUIFJSQBSUJDVMBSOFFET5IFSFQSFTFOUBUJWFPGUIF.JOJTUSZ
PG*OUFSOBM"õBJSTTBJEUIBUQBSFOUTBCTFODFPSUIFMBDLPGMFHBMSFQSFTFOUBUJWFTGPS
DIJMESFONBLFTJUEJö DVMUUPIBVMTPNFCPEZPWFSUIFDPBMTGPSOPUSFTQFDUJOHIJTIFS
QBSFOUBMPCMJHBUJPOTJODBTFPGTDIPPMBCBOEPONFOU
o iUIFSFJTOPCPEZXFDBOTVFPSCSJOHUPKVTUJDFGPSOFHMFDUJOHQBSFOUBM
SFTQPOTJCJMJUJFTw .*"
3FMBUJPOTIJQTXJUIUFBDIFST UIFJSBUUJUVEFBOETVQQPSUGPSDIJMESFOMFGUXJUIPVU
QBSFOUBMDBSF SFQSFTFOUBOJNQPSUBOUBTQFDUPGTDIPPMMJGF5FBDIFSTDMBJNUIBUUIFZ
IBWFUIFTBNFBUUJUVEFUPXBSETDIJMESFOXJUIQBSFOUTBCSPBEBOEDIJMESFOMJWJOHXJUI
QBSFOUT"EVMUTGSPNUIFDPNNVOJUZTIBSFUIFTBNFQPJOUPGWJFX
o iyUIFSFJTOPUBEJõFSFODFJOUFBDIFSTBUUJUVEFUPXBSETDIJMESFOMJWJOHTFQBSBUFMZ
GSPNUIFJSQBSFOUTBOEUIPTFMJWJOHXJUIQBSFOUTw BUFBDIFS
'PSUFBDIFSTUIFNBJODSJUFSJPOUPBTTFTTDIJMESFOTQFSTPOBMWBMVFTFFNTUPCFUIFJS
BDBEFNJDQFSGPSNBODF*GUIFQVQJMTIPXTHPPEBDBEFNJDSFTVMUTUIFUFBDIFSJT
HFOFSBMMZOPUJOUFSFTUFEJOPUIFSBTQFDUTPGIJTMJGF FWFOJGIFFYQFSJFODFTQSPCMFNT
#VUJGUIFTDIPPMQFSGPSNBODFPGDIJMESFOXJUIQBSFOUTXPSLJOHBCSPBEEFDSFBTFT
TPNFUFBDIFSTBTTPDJBUFUIJTGBDUXJUIBOJNQSPWFENBUFSJBMTJUVBUJPO UIFFYQFOTJWF
DMPUIFT UIFUFMFQIPOFTBOEUIFDPNQVUFSTUIFZIBWF
o iyXIFOCBEUIJOHTIBQQFO UFBDIFSTTUBSUBTLJOHUIFNTFMWFT AJGUIFTFDIJMESFOBSF
CFUUFSDMPUIFEBOEJGUIFZDBOBõPSEUPCVZEJõFSFOUUIJOHTMJLFNPCJMFQIPOFT GPS
JOTUBODF XIZEPOUUIFZXBOUUPMFBSO w BIFBENBTUFS
$POTVMUBUJPOXPSLTIPQQBSUJDJQBOUTNFOUJPOUIBUUFBDIFSTEPOPUBMXBZTNBOBHFUP
JEFOUJGZUIFQSPCMFNTUIBUDIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSFGBDFCFDBVTFDIJMESFOUFOE
UPIJEFUIFEJöDVMUJFTUIFZNFFUJOPSEFSUPBWPJECFDPNJOHUIFTVCKFDUPGEJTDVTTJPO
CFUXFFODPNNVOJUZNFNCFST CVUBMTPUPQSFWFOUUIFJSQBSFOUTGSPNMFBSOJOHBCPVU
UIFJSQSPCMFNT"UUIFTBNFUJNF JOUIFPQJOJPOPGDPOTVMUFEDIJMESFO UIFSFXPVMECF
CFUUFSDPNNVOJDBUJPOCFUXFFODIJMESFOBOEUFBDIFSTJGUIFMBUUFSIBENPSFQTZDIPMPHJDBM
FYQFSJFODFBOEXFSFBWBJMBCMFUPBQQSPBDIEFMJDBUFTVCKFDUTUIBUBSFPGHSFBUJNQPSUBODF
UPDIJMESFO DPOOFDUFEXJUIUIFJSQIZTJDBMBOEFNPUJPOBMEFWFMPQNFOU
o iyTPNFDIJMESFOIBWFBGPSNBMCFIBWJPVSXJUIBEVMUTCFDBVTFUIFZEPOUXBOUUIF
MBUUFSUPEJTDVTTUIFNPSUFMMUIFJSQBSFOUTCBEUIJOHTBCPVUUIFNw %$8
o i5FBDIFSTBSFUIFPOMZQFPQMFDIJMESFODBOTIBSFXJUIBOEDPOTVMUXJUIPOEFMJDBUF
TVCKFDUTw %$8
4PNFBEVMUTUIJOLDIJMESFOEPOPUUFOEUPTQFBLPQFOMZXJUIUFBDIFST5IFJNBHFPGBO
BVUIPSJUBSJBOUFBDIFSQSPNPUFECZTDIPPMBOETPDJFUZNBLFDIJMESFOCFDPNFSFTFSWFE
BOEUIFZEPOPUQFSDFJWFUFBDIFSTBTQBSUOFSTJOEJTDVTTJPOTBCPVUQSJWBUFQSPCMFNT
o i8FUFBDIFSTBSFXJMMJOHUPEJTDVTTXJUIUIFN UPNBLFUIFNCFIPOFTUXJUIVT UPHJWF
UIFNBQJFDFPGBEWJDF CVUXFBSFTUJMMTUSBOHFSTUPUIFN5IFUFBDIFSJOPVSTDIPPMJT
BOBVUIPSJUBSJBOXIPANBLFTNFTUVEZ CFIBWFXFMM UFBDIFTNFUPCFQPMJUFFUD8F
DBOUHJWFIJNUIBUXIJDIPOMZIJTQBSFOUTBSFBCMFUPHJWFw BIFBENBTUFS
o i8FUFBDIFSTUBMLUPUIFNJOQSJWBUFBCPVUUIFJSTJUVBUJPO#VUPOUIFJSPXOJOJUJBUJWF
UIFZEPOUUFMMVTUIFJSQSPCMFNTw BUFBDIFS
0UIFSBEVMUT POUIFDPOUSBSZ DMBJNUIBUDIJMESFOTPMJDJUUIFIFMQPGUIFJSUFBDIFSTXIFO

UIFZOFFEJU0QFOOFTTUPDIJMESFOTQSPCMFNTBOEBGSJFOEMZBUUJUVEFBSFUIFNBJO
GFBUVSFTUIBUEFUFSNJOFXIFUIFSPSOPUDIJMESFOBTLGPSTPNFUFBDIFSTTVQQPSU
456%:3&1035
o i8IFOUIFZIBWFBQSPCMFNDIJMESFOUBMLHFOFSBMMZUPUIFJSUFBDIFSTBCPVUJUUIFZ
EPOUDPNFUPUIFUPXOIBMMw -1"
o i$IJMESFOBSFXJMMJOHUPTIBSFPOMZXJUIUFBDIFSTXIPBSFHPPEDPNNVOJDBUPST XIP
VOEFSTUBOEUIFNBOEBSFSFMJBCMFw 6/*$&'
"UUIFTBNFUJNF NPTUPGUIFSFQSFTFOUBUJWFTPGUIFFEVDBUJPOBMTZTUFNBTTFSUUIBU
UIFTDIPPMUISPVHIUFBDIFSTBOEGPSNUFBDIFSTUSJFTUPDPNQFOTBUFGPSUIFMBDLPG
QBSFOUT4DIPPMXPSLFSTVOEFSTUBOEUIFEFMJDBUFTJUVBUJPOJOXIJDIUIFTFDIJMESFOmOE
UIFNTFMWFTUIFZTZNQBUIJTFXJUIUIFN DPNNVOJDBUFXJUIUIFN UIFZQBZTQFDJBM
BUUFOUJPOUPUIFJSFNPUJPOBMTJUVBUJPOBOEFODPVSBHFUIFNUPPWFSDPNFEJö DVMU
NPNFOUT*OTPNFMPDBMJUJFT FMFNFOUBSZTDIPPMDIJMESFOXJUIQBSFOUTBCSPBECFOFmU
GSPNHSFBUFSBUUFOUJPOCZUIFJSUFBDIFST
o i5FBDIFSTBSFUIFmSTUUPOPUJDFDIBOHFTJOUIFDIJMESFOTCFIBWJPVSBGUFSQBSFOUT
EFQBSUVSFUIFZUSZUPUBMLUPUIFNJOQSJWBUFw BIFBENBTUFS
o iyTPNFUJNFTXFBMTPBDDPNQMJTIUIJTSPMF UPHFUDMPTFUPUIFN UPEJTDVTTXJUIUIFN

BOEFWFOUPDBSFTTUIFN8FUSZUPmMMUIFHBQDSFBUFEJOUIFJSTPVMTCZUIFJSQBSFOUT
EFQBSUVSFw BUFBDIFS
o i5IFIFBENBTUFSSFRVJSFTUIBUGPSNUFBDIFSTUBLFDBSFPGUIFTFDIJMESFO FTQFDJBMMZ
UIPTFJOUIFTUoUIGPSNT5IFZBSFHJWFOBMPUPGBUUFOUJPO UIFZBSFDBMMFEVQPONPSF
GSFRVFOUMZ BOEFWFOEVSJOHUIFCSFBLTUFBDIFSTTQFOEUJNFXJUIUIFNw -1"
4PNFBEVMUTCFMJFWFUIBUUFBDIFSTQMBZBOJNQPSUBOUSPMFJODIJMESFOTTVQFSWJTJPO
EJTDJQMJOFBOEmOEJOHTPMVUJPOTUPDPOnJDUT/FWFSUIFMFTT TPNFUFBDIFSTNFOUJPOUIBU
UIFJSFõPSUUPFEVDBUFDIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSFJTJOTVöDJFOUJOUIFBCTFODF
PGTJNJMBSBDUJPOTGSPNUIFQBSFOUTTJEF5IFMBUUFS VOGPSUVOBUFMZ WFSZTFMEPNUFMMUIF
TDIPPMBENJOJTUSBUJPOBCPVUUIFJSEFDJTJPOUPHPBCSPBE
o i5FBDIFSTBSFUIFmSTUUPOPUJDFWBSJPVTDIBOHFTJOUIFTFDIJMESFOCFDBVTFUIFZTQFOE
IPVSTBEBZJOUIFJSDPNQBOZw BNFEJDBMXPSLFS
o i"TMPOHBTUIFZBSFBUTDIPPMJUJTmOFCFDBVTFUIFZBSFTVQFSWJTFECZUFBDIFSTyCVU
XIFOUIFZNFFUJOUIFTUSFFUPSFMTFXIFSF IVHFDPOnJDUTPDDVSw BNFEJDBMXPSLFS
o iyTDIPPMXPSLFSTBOEGPSNUFBDIFSTUBMLUPUIFN CVUJOTQJUFPGPVSFõPSUT XFDBO

OPUTVDDFFE0OMZQBSFOUTBSFBCMFUPDPOUSPMUIFJSBDUJPOTBOEUIBUTUIFCJHQSPCMFNw
BIFBENBTUFS
5FBDIFSTIBWJOHFYQFSJFODFJODBSFHJWJOHSFQPSUUIBUUIFJSDPMMFBHVFTIBWF
EJõFSFOUBUUJUVEFTUPXBSETDIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSFFOWZBOETZNQBUIZ
4PNFUFBDIFSTFOWZUIFTFDIJMESFOGPSUIFJNQSPWFENBUFSJBMTJUVBUJPOUIFZIBWF
BGUFSQBSFOUTEFQBSUVSF5IJTGFFMJOHJTBNQMJmFECZUIFGBDUUIBUUIFZBSFFOUJSFMZ
SFTQPOTJCMFGPSUIFFEVDBUJPOBMQSPDFTTPGUIFNJHSBOUTDIJMESFOEVSJOHUIFJSQBSFOUT
BCTFODF5IVT UIFJSXPSLJODSFBTFT CVUUIFSFNVOFSBUJPOSFNBJOTUIFTBNF0OUIF
PUIFSIBOE QBSFOUTXPSLJOHBCSPBEIBWFCJHHFSJODPNFTUIBOUFBDIFSTBOEEPOPU
TFFNUPCFDPODFSOFEBCPVUUIFJSDIJMESFOMFGUBUIPNF"TBDPOTFRVFODF TPNF
UFBDIFSTGFFMEFFQMZXSPOHFEBOEUIFZUBLFSFWFOHFPODIJMESFO OPUHJWJOHUIFN
UIFPQQPSUVOJUZUPEFNPOTUSBUFUIFJSBCJMJUJFTPS POUIFDPOUSBSZ BTLJOHTFDSFUMZGPS
SFXBSETGPSUIFBUUFOUJPOBOEUIFNBSLTUIFZHFU
o i5IFBUUJUVEFUPXBSETUIFNDBOCFRVBMJmFECPUIBTFOWZPGUIFHPPETUIFZQPTTFT
BOETZNQBUIZGPSUIFTJUVBUJPOJOXIJDIUIFZBSFQBSFOUTBCTFODF IPVTFIPME
BDUJWJUJFTw BIFBENBTUFS
o i5IFSFBSFDBTFTXIFODIJMESFOBSFSFQSPBDIFEiZPVSNPUIFSFBSOTNPOFZBCSPBE
BOE*BNTVQQPTFEUPUBLFDBSFPGZPVOPXw BUFBDIFS

456%:3&1035
*OTPNFDBTFT VOXJMMJOHMZ UFBDIFSTDSFBUFTUBUFTPGFOWZCFUXFFODIJMESFOMJWJOH

XJUIQBSFOUTBOEUIPTFXJUIQBSFOUTBCSPBE5IFMBUUFS IBWJOHBUUIFJSEJTQPTBMNPSF
SFTPVSDFT JODMVEJOHQFSTPOBMDPNQVUFST NBOBHFUPNFFUUFBDIFSTSFRVJSFNFOUTUPB
HSFBUFSFYUFOUUIBODIJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUT
o iyXIFOXFBTLUIFNUPBDDPNQMJTIBUBTLVTJOHUIFDPNQVUFSXFDBOOPUJDFBGFFMJOH
PGFOWZw BUFBDIFS

$)*-%3&/43&4063$&4
i*BNBQVQJMJOUIFUIGPSNBOE*IBWFBZPVOHFSCSPUIFSXIPJTJO
UIFUIGPSN0VSQBSFOUTIBWFCFFOXPSLJOHBCSPBE JO.PTDPX GPS
ZFBST CVUUIFZDBNFIPNFEVSJOHUIJTQFSJPEPGUJNF-JGFJTEJēDVMU
XJUIPVUQBSFOUT#FTJEFTUIFIBSEXPSLXFXFSFEPJOH XFMBDLFEQB
SFOUBMMPWFBOETXFFUXPSET8FDPNNVOJDBUFEPOMZPWFSUIFQIPOF
8FIBWFHPUDPXT BIPSTF QJHTBOEIBPGMBOEUIBUXFVTFEUP
QMPVHI CFDBVTFQBSFOUTTFOUVTNPOFZ.PSFPWFS XFIBEUPTUVEZ
BOEUIJTXBTSFBMMZUPVHI8FXPLFVQBUPDMPDLFWFSZNPSOJOH GFE
UIFBOJNBMT DPPLFECSFBLGBTUBOEUIFOXFXFOUUPTDIPPM*IBEMVODI
POMZBUQNCFDBVTF*BUUFOEFEUIFEJTDVTTJPODMVCBOE*XBTB
TDPVUUPP"UIPNF NZSFTQPOTJCJMJUZXBTUPDPPL CFDBVTF*EJEOPU
BMXBZTNBOBHF JOUIFFWFOJOH UPQSFQBSFGPPEGPSUIFOFYUEBZ*O
TQSJOH*BMNPTUEJEOPUIBWFUJNFGPSNZIPNFXPSL CFDBVTFPGUIF
XPSL*IBEUPEPJOUIFHBSEFO.ZIPNFXPSLXBTEPOFCZBU
OJHIU*OXJOUFSJUXBTFBTJFS GPSUIFOJHIUTBSFMPOHFS*BNEPJOHXFMM
BUTDIPPM *BNBNPOHUIFCFTU*OTVNNFSJUXBTIBSEGPSNF CFDBVTF
*IBEUPXFFEIBPGDPSOBOETVOëPXFS*O"VHVTUXFIBEUPIJSFB
DPNCJOFIBSWFTUFSUPHBUIFSUIFIBSWFTUBOEJUJTBEJēDVMUUBTLGPS
DIJMESFO8FIBWFIBPGBMGBMGBBOEJOTVNNFSXFNVTUNPXJU
UJNFT"UOJHIUXFEJEOPUTMFFQXFMM CFDBVTFXFXFSFBGSBJEPGSPC
CFST*UJTSFBMMZWFSZIBSEXJUIPVUQBSFOUT"NPOUIBHPNZQBSFOUT
SFUVSOFEIPNFu
456%:3&1035
$)*-%3&/43&4063$&4
"GUFSUIFEFQBSUVSFPGUIFJSQBSFOUTNBOZDIJMESFOBSFGPSUIFmSTUUJNFDPOGSPOUFE
XJUIUBTLTMJLFDPPLJOH CVEHFUJOH MPPLJOHBGUFSZPVOHFSTJCMJOHT NBLJOHFWFSZEBZ
EFDJTJPOTDPOOFDUFEXJUIUIFIPVTFIPME BOEBMMPDBUJOHUJNF5IJTDIBQUFSQSFTFOUT
TPNFPGUIFSFTPVSDFTUIBUDIJMESFOXJUIBUMFBTUPOFQBSFOUBCSPBEIBWFUPDPQFXJUI
UIFTFTJUVBUJPOT5IFSFTVMUTSFGFSUPDIJMESFOTLOPXMFEHFBOEBCJMJUJFTBTXFMMBTUPUIF
QFSTPOTGSPNXIPNUIFZBTLTVQQPSU
*OUFSOBMSFTPVSDFT
/POFPGUIFHSPVQTPGDIJMESFOQMBDFEJOEFQFOEFODFBNPOHUIFRVBMJUJFTUIFZIBE
EFWFMPQFEBUBIJHIMFWFM:PVOHFSDIJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUT BTXFMMBTBEPMFTDFOUT
XJUIQBSFOUTBCSPBE DPOTJEFSUIBUUIFZIBWFBOBWFSBHFBCJMJUZUPCFJOEFQFOEFOU
JOEJõFSFOUTJUVBUJPOT"UUIFTBNFUJNF DIJMESFOPGMJWJOHXJUIQBSFOUTBOE
ZPVOHFSDIJMESFOXJUIQBSFOUTBCSPBEQMBDFJUBUBMPXFSMFWFM
*OUIFTBNFDPOUFYU DPOTVMUFEZPVUIUIJOLUIBUUIFEFHSFFPGDPNQFUFODFDPODFSOJOHUIF
JOEFQFOEFOUNBOBHFNFOUPGGSFFEPNDPVMEEFQFOEPOUIFBHFBUXIJDIDIJMESFOBSFMFGU
XJUIPVUQBSFOUBMDBSF*GUIFTFQBSBUJPOGSPNQBSFOUTPDDVSTXIFOBEPMFTDFOUTSFRVJSFB
HSFBUFSBVUPOPNZGSPNUIFJSQBSFOUT UIFJSDIBODFTUPTVDDFFEBSFWFSZIJHI"UUIFTBNF
UJNF PMEFSDIJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUTGFFMPWFSQSPUFDUFEBOEOFFENPSFGSFFEPNUP
BTTFSUUIFNTFMWFT-JWJOHTFQBSBUFMZGSPNQBSFOUTBUBOFBSMZBHFDPVMECFWFSZEJöDVMUGPS
UIFHSFBUNBKPSJUZPGDIJMESFOCFDBVTFUIFZBSFOPUSFBEZZFUUPCFPOUIFJSPXO
4PNFBEVMUTTBZUIBUUIFXBZJOXIJDIDIJMESFONBOBHFUPEFBMJOEFQFOEFOUMZXJUI
TJUVBUJPOTBOEQSPCMFNTEFQFOETNPSFPOUIFJSFEVDBUJPOUIBOPOUIFBHFBUXIJDI
UIFZBSFMFGUBMPOF"UUIFTBNFUJNF WFSZGFXSFTQPOEFOUTTIBSFUIFWJFXUIBUUIFTF
DIJMESFOQPTTFTTUIFOFDFTTBSZFYQFSJFODFBOELOPXMFEHFUPGBDFUIFEJö DVMUJFTPGBO
JOEFQFOEFOUMJGF.PTUBEVMUTEPVCUUIFBCJMJUZPGUIFTFDIJMESFO DMBJNJOHUIBUUIFZ
BSFBCMFUPDPQFPOMZJGUIFZBSFMFGUiJOUIFIBOETPGBHPPEQFSTPOw XIJDINFBOTJO
UIFDBSFPGUIFJSSFMBUJWFT3FQSFTFOUBUJWFTPGJOUFSOBUJPOBMPSHBOJTBUJPOTNFOUJPOUIBU
USBEJUJPOTJOGBNJMZBOETDIPPMBSFOPUBUUVOFEUPUIFEFWFMPQNFOUPGBOJOEFQFOEFOU
ZPVOHHFOFSBUJPO
o i5IPTFDPNJOHGSPNBHPPEGBNJMZQPTTFTTTPNFMJGFTLJMMTMJLFUBLJOHDBSFPG
UIFNTFMWFTBOEGVMmMMJOHDFSUBJOIPVTFIPMEBDUJWJUJFTw *0.
o iJUEFQFOETFOUJSFMZPOUIFFEVDBUJPOUIBUUIFDIJMESFDFJWFECFGPSFIJTIFSQBSFOUT
MFGUw .&:4
o i0VSTDIPPMEPFTOPUQSFQBSFDIJMESFOGPSSFBMMJGF*UHJWFTUIFNUIFPQQPSUVOJUZUP
CFDPNFBDBEFNJDJBOTBOEQIZTJDJBOT CVUUPPNVDIUIFPSZJTUBVHIUXJUIWFSZMJUUMF
BUUFOUJPOUPQSBDUJDBMLOPXMFEHFw 6/*$&'
*OUIFPQJOJPOPGUIF/$$31SFQSFTFOUBUJWF XIFOMJWJOHXJUIPVUPOFPSCPUIQBSFOUT
DIJMESFOSFBMMZiCFDPNFNPSFJOEFQFOEFOUBOEUIJTJTBCFOFmDJBMQSPDFTTw#VU UBLJOH
JOUPBDDPVOUBMMUIFPUIFSEJö
DVMUJFTDIJMESFODPOGSPOU JUNVTUCFTUBUFEUIBUQBSFOUT
BCTFODFVTVBMMZMFBETUPUIFGBDUUIBUDIJMESFOBSFCFTFUXJUIPWFSXIFMNJOHEVUJFT
BOEUIJTSFQSFTFOUTBTFSJPVTPCTUBDMFUPUIFJSIBSNPOJPVTEFWFMPQNFOU*UXBTGPVOE
UIBUBGUFSQBSFOUTEFQBSUVSFNPTUDIJMESFOQBSUJDJQBUJOHJOUIFTUVEZHPUNPSFBDUJWFMZ
JOWPMWFEJOIPVTFIPMEEVUJFT
o i5PUJEZUIFSPPNTw (S*
o i5PIFMQNZHSBOOZBSPVOEUIFIPVTFw (S*
o i5PGFFEUIFBOJNBMTw (S**
o i*HPTIPQQJOHFWFSZEBZw (S**
456%:3&1035
$IJMESFOXJUIQBSFOUTBCSPBEEFBMXJUIBTFSJFTPGQSPCMFNTBOEiTFWFSBM
SFTQPOTJCJMJUJFTwRVJUFPGUFOUIFZIBWFUPGVMmMMEVUJFTXIJDIBSFOPUTQFDJmDUPUIFJS
BHF.BOZPGUIFNSFBDINBUVSJUZUPPFBSMZBOEVOXJMMJOHMZ:PVUIQBSUJDJQBUJOHJOUIF
FWBMVBUJPOXPSLTIPQBMTPDPOTJEFSUIBUDJSDVNTUBODFTSFRVJSFUIBUDIJMESFOBTTVNF
BEVMUSFTQPOTJCJMJUJFT
o i5IFJSUIPVHIUTBSFGPDVTFEPOUIFGBNJMZUIFZEPOPUXBTUFUJNFBOEBSFSFTQPOTJCMF
GPSUIFBENJOJTUSBUJPOPGUIFGBNJMZCVEHFUw %$8
o i#FDPNJOHNBUVSFBUZFBSTJTBUSBHFEZGPSBDIJMEw %$8
5IFSPMFTUBLFOPWFSCZDIJMESFOXJUIBUMFBTUPOFQBSFOUBCSPBEBSFEJõFSFOUGSPN
UIPTFPGDIJMESFOGSPNUIFDPNQBSJTPOHSPVQ*OUIFDBTFPGUIFMBUUFS BTUIFZNFOUJPO
SFTQPOTJCJMJUJFTBSFEJTUSJCVUFEBNPOHGBNJMZNFNCFSTUIFSFGPSF UIFZIBWFEJTUJODUJWF
SPMFT"TBSVMF UIFGBUIFSQMBZTBLFZSPMFBOEIFJTTFFOBTUIFIFBEPGUIFGBNJMZ
CFDBVTFIFFBSOTUIFNPOFZ)FBDDPNQMJTIFTUIFNPTUEJö DVMUUBTLT BOEIFIBTB
WJUBMSPMFJOUIFEFDJTJPONBLJOHQSPDFTT5IFNPUIFSJTSFTQPOTJCMFGPSIPVTFIPME
BDUJWJUJFTBOEUBLFTDBSFPGDIJMESFO5IFMBUUFSNVTUTUVEZ IFMQUIFJSQBSFOUT BOEUBLF
DBSFPGZPVOHFSTJCMJOHT
o i*IBWFBGBNJMZPGUISFFNFNCFST.ZNPUIFSJTSFTQPOTJCMFGPSUIFDPPLJOHBOEDMFBOJOH
NZGBUIFSHPFTUPXPSL BOE*NVTUBUUFOETDIPPMBOEEPNZIPNFXPSLw (S***
o i*VTVBMMZIFMQNVNNZBOENZCSPUIFSIFMQTEBEEZw (S***
o i.ZNPUIFSJTBIPVTFXJGF NZGBUIFSIBTBKPC BOE*UBLFDBSFPGNZZPVOHFSTJTUFSTw (S*7
0OMZBGFXPGUIFDIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSFNFOUJPOFEUIBUUBLJOHPWFSBEVMU
SFTQPOTJCJMJUJFTNBEFUIFNCFDPNFNBUVSFGBTUFS XIJDIBMMPXFEUIFNUPEFWFMPQ
BCJMJUJFTUIBUUIFZXPVMEOFFEBOEVTFJOBEVMUMJGFZFBSTPMETXFSFUIFPOFTXIP
BQQSFDJBUFEUIFTJUVBUJPO5IFDPNNFOUTNBEFCZTPNFZPVOHFSDIJMESFOEFOPUFUIBU
QBSUJDJQBUJPOJOOFXBDUJWJUJFTHJWFTUIFNBOFXGPVOEGFFMJOHPGVTFGVMOFTT XIFSFBT
PUIFSDIJMESFOBTTVNFUIFTFSPMFTXJUISFTJHOBUJPO4PNFDIJMESFOTBZUIFZIBEMFTT
GSFFUJNFBOEOPUFOPVHIUJNFGPSFOUFSUBJONFOU4FWFSBMUFBDIFSTGSPNBMPDBMJUZ
JOWPMWFEJOUIFTUVEZTIBSFEUIFTBNFJEFB
o i*CFDBNFNBUVSF*EPUIFMBVOESZ UIFDMFBOJOHBOEUVSOUIFTPJMJOUIFHBSEFOw (S*
o i*UPPLPWFSBMMUIFEJöDVMUUBTLTGSPNNZQBSFOUT*NBUVSFEGBTUFS CVUUIBUTHPPEw (S*
o i8FNBUVSFNVDIGBTUFSw (S**
o i8FUSZUPBEBQUPVSTFMWFTUPUIFDIBOHFTXFCFDPNFNPSFJOEFQFOEFOUBOEJUXJMM
CFVTFGVMJOUIFGVUVSFw %$8
o i*CFDBNFNPSFSFTQPOTJCMFBOE*IFMQNZHSBOOZw (S*
o i*IBWFNPSFUBTLTOPX*EPOUIBWFUJNFGPSFOUFSUBJONFOUw (S**
o i*EPOUIBWFTPNVDIUJNFBTCFGPSF*HBWFVQTPNFPGNZIPCCJFTw (S**
"EVMUTFYQSFTTFEEJõFSFOUPQJOJPOTDPODFSOJOHUIFFYUFOUUPXIJDIDIJMESFO
XJUIQBSFOUTXPSLJOHBCSPBEBSFJOWPMWFEJOIPVTFIPMEBDUJWJUJFT4PNFUFBDIFST
BOENFEJDBMXPSLFSTNFOUJPOUIBUNPTUPGUIFTFDIJMESFOGVMmMiBEVMUwEVUJFTMJLF
DPPLJOH DIPQQJOHmSFXPPE GFFEJOHUIFBOJNBMTBOEXPSLJOHPOUIFmFME4DIPPM
NBOBHFSTBOETPNFUFBDIFSTBTTPDJBUFUIFQPPSBDBEFNJDQFSGPSNBODF UJSFEOFTT
BCTFOUFFJTN BOEUIFMBDLPGBNPUJWBUJPOGPSTUVEJFTTFFOJOTPNFDIJMESFOXJUI
QBSFOUTBCSPBEXJUIUIFGBDUUIBUUIFZBSFVTVBMMZPWFSMPBEFEXJUIIPVTFIPME
SFTQPOTJCJMJUJFT5IJTWJFXJTTIBSFECZZFBSPMETMJWJOHXJUIPVUQBSFOUT5IFZ
NFOUJPONPSFGSFRVFOUMZUIBOBOZPUIFSQBSUJDJQBOUTUIBUUIFZMBDLTVö DJFOUUJNFGPS
EPJOHIPNFXPSL
456%:3&1035
o iUIFZXPSLNPSFJOEFFEBUUIFBHFXIFOUIFZTIPVMEQMBZBOEIBWFGVOw B
NFEJDBMXPSLFS
o iBQVQJMXIPXBTWFSZUJSFEEVSJOHDMBTTUPMENFA*BNTJDLBOEUJSFEPG
BDDPNQMJTIJOHBEVMUEVUJFT*NVTUEPNZKPCBTXFMMBTNZNPUIFSTBOETPNFUJNFT*
EPOUNBOBHFUPQSFQBSFGPSUIFMFTTPOTw BUFBDIFS
o i$IJMESFOBTLXIZPOFPGUIFJSTDIPPMNBUFTEJEOUDPNFUPTDIPPMBOEBSFUPMEUIBUJU
XBTCFDBVTFIFIBEBMPUPGXPSLBUIPNFw BIFBENBTUFS
0OUIFDPOUSBSZ DBSFHJWFSTDMBJNUIBUDIJMESFOTBDUJWJUJFTDPJODJEFXJUIUIFPOFTUIFZ
IBEXIFOUIFZVTFEUPMJWFXJUIUIFJSQBSFOUT"UUIFTBNFUJNF TPNFDBSFHJWFST
NFOUJPOUIBUUIFZJOWPMWFDIJMESFOJOWBSJPVTIPVTFIPMEBDUJWJUJFTJOPSEFSUPmMMUIFJS
GSFFUJNFBOEBWPJEQPTTJCMFVOEFTJSBCMFBDUJWJUJFT4PNFPGUIFJOUFSWJFXFEDBSFHJWFST
BTTFSUFEUIBUDIJMESFOTIFMQXBTWFSZVTFGVMUPNBJOUBJOUIFIPVTF
o i5IFZXFFEPOUIFJSPXOmFMEBOEUIFONJOFw BDBSFHJWFS
o iIFNVTUCFBMXBZTCVTZCFDBVTFJGZPVEPOULFFQBOFZFPOIJN BUIJTBHF)F
NVTUCFTVQFSWJTFEVOUJMIFJTJOUIFUIGPSNw BDBSFHJWFS
o iUIFZBSFWFSZIBSEXPSLJOHUIFZXPSLWFSZGBTUw BDBSFHJWFS
1BSUJDJQBOUTBUUIFDPOTVMUBUJPOXPSLTIPQTBZUIBUHFOFSBMMZUIFOVNCFSPGIPVTFIPME
BDUJWJUJFTBDDPNQMJTIFECZDIJMESFOJODSFBTFE i8IFOUIFNPUIFSXBTBUIPNFUIFDIJME
VTFEUPUJEZIJTIFSSPPN CVUOPXUIFSFBSFPUIFSEVUJFTIFTIFJTSFTQPOTJCMFGPSMJLF
IPVTFBOETDIPPMBOEPUIFSTw$IJMESFOBMTPBEEUIBUUIFZDBOOFHPUJBUFBCPVUDFSUBJO
BDUJWJUJFTXJUIUIFJSQBSFOUTXIJDIUIFZDBOOPUEPXJUIDBSFHJWFST
"GUFSQBSFOUTEFQBSUVSF CFTJEFTIPVTFIPMEEVUJFT DIJMESFOIBWFUPEPUIPTFKPCT
UIBUUIFJSQBSFOUTEJEBOEBMTPIBWFUPUBLFDBSFPGZPVOHFSTJTUFSTBOECSPUIFST4PNF
BEVMUT BTXFMMBTDPOTVMUBUJPOXPSLTIPQQBSUJDJQBOUT OPUFUIBUUIJTSFTQPOTJCJMJUZ
DPOTUJUVUFTBIVHFDIBMMFOHFGPSNBOZPGUIFTFDIJMESFO)PXFWFS JOTPNFUFBDIFST
WJFXT GVMmMMJOHTVDIEVUJFTJTCFOFmDJBMUPHJSMTCFDBVTFUIFZMFBSOJOUIJTXBZIPXUP
CFDPNFiHPPEXJWFTBOENPUIFSTw
o i*IFMQNZZPVOHFSCSPUIFSXJUIIJTIPNFXPSLw (S*
o i4IFIBTUPCFDPNFBNPUIFSGPSIFSZPVOHFSCSPUIFSBOETJTUFSw BUFBDIFS
o i5IFHJSMTBJEA*UTOPUFOPVHIUIBU*EPOUIBWFBNPUIFSXIFO*OFFEIFS CVU*IBWF
HPUUXPCSPUIFSTXIPFYIBVTUNFw %$8
o iUIFDIJMEXJUIQBSFOUTBCSPBELOPXTUIBUIFNVTUDPNFCBDLIPNFFBSMZBOEEP
IPVTFIPMEBDUJWJUJFT DPPL*GIFIBTBZPVOHFSCSPUIFSPSBTJTUFSIFIBTUPUBLFDBSFPG
IJNIFSBOEIFMQIJNIFSXJUIIPNFXPSLw BUFBDIFS
$IJMESFOGSPNCPUIBHFHSPVQTXJUIBUMFBTUPOFQBSFOUBCSPBE BTXFMMBTUIPTF
ZFBSPMETMJWJOHXJUIQBSFOUTBUIPNFTBZUIBUUIFZBSFRVJUFBCMFUPEPIPVTFIPME
BDUJWJUJFT"UUIFTBNFUJNF DIJMESFOTQIZTJDBMXPSLJTDPOTJEFSFEOPSNBMJOSVSBMBSFBT
UIFSFGPSF TVDIBDUJWJUJFTXFSFOPSBEJDBMDIBOHFJOUIFJSMJWFT"DDPSEJOHUPUIF/$$31
SFQSFTFOUBUJWFBOEBDDPSEJOHUPTPNFNFEJDBMXPSLFSTBOETDIPPMNBOBHFST iDIJMESFO
GSPNSVSBMMPDBMJUJFTBSFNVDINPSFJOEFQFOEFOUUIBODIJMESFOGSPNDJUJFTwUIFSFGPSF
XIFOBQBSFOUMFBWFTUIFZBEBQUUIFNTFMWFTFBTJFSBOETVDDFFEJOBDDPNQMJTIJOH
IPVTFIPMEBDUJWJUJFT#VU VOGPSUVOBUFMZ UIFBNPVOUPGXPSLJODSFBTFTUPPNVDIBOE
UIFZEPOPUNBOBHFUPDPQFXJUIUIFTJUVBUJPOUIFZmOEUIFNTFMWFTJO
$IJMESFOQBSUJDJQBUJOHJOUIFTUVEZFYQSFTTFEWFSZEJõFSFOUPQJOJPOTBCPVUUIFJSBCJMJUZ
UPNBOBHFUIFGBNJMZCVEHFU$IJMESFONFOUJPOFEBMMUISFFMFWFMT MPX BWFSBHF IJHI

PGEFWFMPQNFOUPGTVDIBTLJMMJOBMMUIFMPDBMJUJFT5BLJOHJOUPBDDPVOUUIFGBDUUIBUFWFO
DIJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUTIBWFBMPXBCJMJUZUPNBOBHFNPOFZ XFDBOTVQQPTFUIBU
456%:3&1035
NPTUPGUIFDIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSFBSFOPUDBQBCMFPGEFBMJOHXJUITVDIBO
BDUJWJUZSJHIUBGUFSQBSFOUTEFQBSUVSF"DDPSEJOHUPDPOTVMUBUJPOXPSLTIPQQBSUJDJQBOUT
DIJMESFOMFBSOUPNBOBHFNPOFZUIFZHFUGSPNQBSFOUTHSBEVBMMZ GSPNUIFJSPXO
FYQFSJFODF"UUIFTBNFUJNF JUXBTNFOUJPOFEUIBUTPNFDIJMESFOUSZUPTBWFQBSFOUT
SFNJUUBODFTJOPSEFSUPTQFOEUIFNPOFZUPHFUIFSXIFOUIFZDPNFCBDL
*UXBTNFOUJPOFEUIBUJOUIFHSFBUNBKPSJUZPGDBTFTDBSFHJWFSTQMBZUIFLFZSPMFJOUIF
BENJOJTUSBUJPOPGNPOFZTFOUCZQBSFOUT$BSFHJWFSTBTTFSUUIBUUIFZQSPWJEFDIJMESFO
XIFOJUJTQPTTJCMF XJUINPOFZGPSWBSJPVTTDIPPMBOEFOUFSUBJONFOUFYQFOTFT4PNF
SFTQPOEFOUTNFOUJPOFEUIBUJUJTWFSZJNQPSUBOUGPSDIJMESFOUPEFWFMPQBTFOTFPG
SFTQFDUGPSUIFNPOFZFBSOFECZUIFJSQBSFOUT
o i)FUFMMTNFPOXIBUIFJOUFOETUPTQFOEUIFNPOFZ CVUIFEPFTOUIBWFGSFFBDDFTT
UPUIFNPOFZTFOUCZIJTQBSFOUT5IFZDBOUTFOENPOFZFWFSZXFFLBOE*UFMMIJNUP
TQFOESFBTPOBCMZw BDBSFHJWFS
"MMHSPVQTPGBEVMUTOPUFUIBU BTBSVMF NPTUDIJMESFOXJUIQBSFOUTBCSPBEIBWFNPSF

QPDLFUNPOFZUIBOUIFJSQFFST4PNFUFBDIFSTDPOTJEFSUIBUDIJMESFOTIPVMEOPUCF
HJWFOBMMUIFNPOFZTFOUCZQBSFOUTCFDBVTFUIFZNBZTQFOEJUJSSBUJPOBMMZ5IVTXIFO
DBSFHJWFSTQSPWJEFUIFNXJUISFHVMBSTNBMMTVNTUIFZiEFWFMPQUIFJSSFTQPOTJCJMJUZw
0OMZUFBDIFSTGSPNPOFMPDBMJUZUIPVHIUUIBUDIJMESFOVTVBMMZNBOBHFUIFJSNPOFZ
iDPSSFDUMZwCFDBVTFUIFZWBMVFUIFJSQBSFOUTXPSL
*OUIFWJFXPGDPNNVOJUZNFNCFST DIJMESFOXJUIBUMFBTUPOFQBSFOUBCSPBETQFOE
UIFNPOFZUIFZHFUGSPNQBSFOUTJOCBST OJHIUDMVCTBOEJOUFSOFUDFOUSFT5IFZCVZ
TXFFUT GBTUGPPE FYQFOTJWFDMPUIFT BOENPCJMFUFMFQIPOFT
3FQSFTFOUBUJWFTPGMPDBMBOEDFOUSBMQVCMJDBENJOJTUSBUJPOTTIBSFUIFWJFXUIBU
DIJMESFOMBDLUIFBCJMJUZUPNBOBHFUIFNPOFZUIFZIBWF*OUIFPQJOJPOPGUIF6/*$&'
SFQSFTFOUBUJWF UIFMBDLPGUIFUSBEJUJPOiUPEJTDVTTmOBODJBMNBOBHFNFOUXJUIJOGBNJMZw
BOEUPBQQSPBDIUIJTUPQJDXJUIJOTDIPPMTDPOTUJUVUFTUIFNBJODBVTFTGPSDIJMESFOT
JOBEFRVBUFBOEVOTBUJTGBDUPSZDPNQFUFODFJOUIJTmFME
"DDPSEJOHUPTPNFDBSFHJWFST IFBENBTUFST BOESFQSFTFOUBUJWFTPGMPDBMBOEDFOUSBM
QVCMJDBENJOJTUSBUJPOT JGDIJMESFOMBDLMFJTVSFPQQPSUVOJUJFT UIFJSJOBCJMJUZUPNBOBHF
NPOFZDPVMEMFBEUPUIFSJTLPGBMDPIPMDPOTVNQUJPO XJUIESBXBMGSPNTDIPPMBOE
EJTUPSUJPOPGWBMVFT-PDBM/(0SFQSFTFOUBUJWFTFYQSFTTUIFPQJOJPOUIBUBCTFOUQBSFOUT
XIPQSPWJEFDIJMESFOXJUINPOFZBOEWBSJPVTNBUFSJBMHPPETVTFUIJTBTBOBUUFNQU
UPDPNQFOTBUFGPSUIFJSBCTFODF4PNFTDIPPMUFBDIFSTBOEBENJOJTUSBUPSTUIJOLUIBU
QBSFOUTXPSLJOHBCSPBETIPVMEJOWFTUNPSFJOUIFJSDIJMESFOTFEVDBUJPOBOEMFTT
JONBUFSJBMUIJOHT5IFJEFBUIBUNPOFZDPNJOHGSPNBCSPBETIPVMECFJOWFTUFEJO
.PMEPWBXBTBMTPFYQSFTTFECZUIFDPOTVMUBUJPOXPSLTIPQ
o i3FBDIJOHBEPMFTDFODF DFSUBJOCPZTCFHJODPOTVNJOHBMDPIPMBOEUPCBDDP JOTUFBE
PGTQFOEJOHUIFNPOFZPOTPNFUIJOHFMTFw BIFBENBTUFS
o iUIFZCFHJOXPSTIJQQJOHNPOFZBOEFYQFOTJWFDMPUIFTQBSFOUTBSFSFTQPOTJCMFGPS
UIFGBDUUIBUNPOFZCFDPNFTFWFSZUIJOHGPSUIFNw %%4"'1
o i4PNFUJNFT DIJMESFOXIPSFDFJWFNPOFZGSPNNJHSBUFEQBSFOUTBCBOEPOTDIPPM
CFDBVTFUIFZUBTUFUIFQMFBTVSFTPGFOUFSUBJONFOUBOEBXFBMUIZTUZMFPGMJGFw .&:4
"GUFSQBSFOUTEFQBSUVSF NPTUDIJMESFOmOEUIFNTFMWFTJOBTJUVBUJPOXIFSFUIFZIBWF
UPEFDJEFIPXUPTQFOEUIFJSMFJTVSFUJNF*UXBTOPUFEUIBUUIFNBKPSJUZPGDIJMESFO
MFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSFBQQSFDJBUF BUBOBWFSBHFMFWFM TVDIBOJNQPSUBOUBCJMJUZ*O
UXPMPDBMJUJFT DIJMESFOPGZFBSTMJWJOHXJUIQBSFOUTTBJEUIBUUIFZEJEOPUEFWFMPQ
UIJTTLJMMXFMMFOPVHI*OUIFPQJOJPOPGUIFDPOTVMUBUJPOXPSLTIPQQBSUJDJQBOUT
DIJMESFOMJWJOHXJUIPVUQBSFOUBMDBSFBSFPCMJHFEUPPSHBOJTFUIFJSUJNFJOPSEFSUPGVMmM
BMMUIFOFDFTTBSZBDUJWJUJFT JODMVEJOHIPVTFIPMEEVUJFT TVQFSWJTJOHBOEUBLJOHDBSF
456%:3&1035
PGZPVOHFSTJCMJOHT BOEQSFQBSJOHGPSDMBTTFT5IJTFYQMBJOTUIFJSiTUSJDUSIZUINwBOE
TPNFUJNFTUIFMBDLPGGSFFUJNF0OFPGUIFDPOTVMUFEDIJMESFO IBWJOHUIFFYQFSJFODF
PGTFQBSBUJPOGSPNQBSFOUT BTTFSUFEUIBUIFGFMUGSVTUSBUFEBUOPUCFJOHBCMFUPFOKPZBT
NVDIMFJTVSFBTIJTQFFSTXIPMJWFXJUIQBSFOUT
o i*BNBOHSZBOE*EPOUXBOUUPIFBSTPNFUIJOHMJLFUIJT*TJUGBJS :PVFOUFSUBJOFE
ZPVSTFMG XIJMF*XBTXPSLJOHVOUJMQNw %$8
"UUIFTBNFUJNF BNPOHUIFDPODFSOTSFQPSUFECZUIFQBSUJDJQBOUTJOUIFTUVEZ
UIPTFDPOOFDUFEXJUINBOBHJOHMFJTVSFUJNFIBWFBOJNQPSUBOUQMBDFJOUIFIJFSBSDIZ
PGDIJMESFOTQSFPDDVQBUJPOT SFHBSEMFTTPGBHF"OPUIFSDPODFSOXBTUIFMBDLPG
PQQPSUVOJUJFTGPSTQFOEJOHGSFFUJNFJOUIFJSDPNNVOJUJFT
*OPOFPGUIFMPDBMJUJFT TPNFUFBDIFSTNFOUJPOFEUIBUNPTUDIJMESFOXFSFIFMQFECZ
QBSFOUTUPPSHBOJTFUIFJSMFJTVSFBOEUIBUUIFZXFSFiXFMMDPPSEJOBUFEw0UIFSTTIBSF
UIFWJFXUIBUJOPSHBOJTJOHUIFJSUJNF DIJMESFOGBWPVSIPVTFIPMEBOETDIPPMBDUJWJUJFT
UPUIFEFUSJNFOUPGGSFFUJNF
o i*LOPXZPVOHHJSMTXIP BGUFSHSBEVBUJOHGSPNUIFUIGPSN EPOUHPUPUIFEJTDP
CFDBVTFUIFZTUVEZGPSUIFJSMFTTPOTw BUFBDIFS
o iQFSIBQTJOPSEFSUPGVMmMBUBTLUIFZTBDSJmDFBQBSUPGUIFJSGSFFUJNFw BUFBDIFS
*OUIFPQJOJPOPGBMPDBM/(0SFQSFTFOUBUJWF DIJMESFOXIPBSFOPUCFJOHTVQFSWJTFECZ
QBSFOUTBEPQUBOVOEFTJSBCMFTUZMFPGMJWJOH5IFZiCFDPNFGSFFwCFDBVTFUIFZBSFOPU
BCMFUPPSHBOJTFFöDJFOUMZUIFJSUJNFBOEUIFZBSFOPUTZTUFNBUJDBMMZJOWPMWFEJOTDIPPM
BOEIPVTFIPMEBDUJWJUJFT
*OBMMUIFHSPVQTQBSUJDJQBUJOHJOUIFTUVEZ DIJMESFONFOUJPOFEUIBUUIFZQPTTFTTFE
FOPVHILOPXMFEHFDPODFSOJOHBIFBMUIZMJGFTUZMF JODMVEJOHEBNBHFUPUIFJSIFBMUI
DBVTFECZTNPLJOHBOEVTJOHBMDPIPMBTXFMMBTUIFEBOHFSPG)*7"*%4"UUIFTBNF
UJNF TPNFBENJUUIBUNBOZBEPMFTDFOUTEPTNPLFBOEBCVTFBMDPIPM$POTVMUFE
ZPVUIBTTFSUUIBUNPTUDIJMESFOBOEZPVUIBSFXFMMJOGPSNFEJOUIJTmFME CVU
OFWFSUIFMFTTUIFZEPOPUSFTQFDUUIFTFQSJODJQMFT5IFMBDLPGTUSJDUTVQFSWJTJPOGSPN
BEVMUT UIFMBDLPGPQQPSUVOJUJFTUPTQFOEUIFJSGSFFUJNF BTXFMMBTQFFSQSFTTVSFBSF
DJSDVNTUBODFTXIJDIDBVTFDIJMESFOUPBEPQUCFIBWJPVSUIBUJTEFUSJNFOUBMUPUIFJS
IFBMUI EFTQJUFUIFGBDUUIBUUIFZBSFBXBSFPGUIFEBOHFST
*OTQJUFPGBOBWFSBHFMFWFMPGEFWFMPQNFOUPGBCJMJUJFTBOEBUUJUVEFTJOUIFBSFBPG
DPNNVOJDBUJPO DPOTVMUFEZPVUINFOUJPOUIBUUIFZOPUJDFWBSJPVTEFmDJFODJFTJOUIFJS
SFMBUJPOTIJQXJUIQFFSTJOUIJTBSFB
ZFBSPMETGSPNUIFDPNQBSJTPOHSPVQJOUXPMPDBMJUJFTTBJEUIBUUIFZDPVMEOPU
TPMWFUIFJSDPOnJDUTQFBDFGVMMZ$POTVMUBUJPOXPSLTIPQQBSUJDJQBOUTNFOUJPOUIBUUIFJS
HFOFSBUJPOiJTUPPJNQVMTJWF FOFSHFUJDBOERVJDLwUIFSFGPSFTPNFUJNFTUIFZQSPWFUPCF
BHHSFTTJWFJOSFMBUJPOTIJQT
*OUIFPQJOJPOPGDPOTVMUFEDIJMESFO BNPOHUIFRVBMJUJFTBMMDIJMESFOBOEZPVUITIPVME
EFWFMPQBSFUIFGPMMPXJOHUPMFSBUJOHTVHHFTUJPOTGSPNPUIFSQFSTPOTBTXFMMBTUIF
BCJMJUZUPIPMEPOUPZPVSPXOPQJOJPOTSFHBSEMFTTPGUIFQSFTTVSFDPNJOHGSPNPUIFS
QFSTPOT%FTQJUFUIFGBDUUIBUUIFZTFFNDPOUSBEJDUPSZ UIFTFTLJMMTDBOIFMQZPVUI
CFDPNFNPSFDPOmEFOUJOUIFJSSFMBUJPOTIJQTXJUIPUIFST
4PDJBMSFTPVSDFT
"DDPSEJOHUPUIFTUVEZTSFTVMUT DIJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUTGFFMNPSFTFDVSFGSPNBOZ
GPSNPGWJPMFODFBOEOFHMFDU.PTUDIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSFPOUIFPUIFS
IBOETBJEUIBUUIFZHFOFSBMMZmOEJUEJöDVMUUPBTLGPSTVQQPSU*OPOMZPOFMPDBMJUZ
NPTUDIJMESFOBöSNUIBUUIFZIBEEFWFMPQFEUIFBCJMJUZUPBTLGPSIFMQGSPNPUIFS
456%:3&1035
QFSTPOT*OBOPUIFSMPDBMJUZPOMZDIJMESFOXJUIQBSFOUTBCSPBESFDPHOJTFEUIFZIBE
TVDIBCJMJUZ*OUIFUIJSEDPNNVOJUZ DIJMESFODPOTJEFSUIBUUIFZBSFBCMFUPNBOBHF
UIJTTLJMMUPBOBWFSBHFEFHSFF
"UUIFTBNFUJNF DPOTVMUBUJPOXPSLTIPQQBSUJDJQBOUTUIJOLUIBUNPTUDIJMESFO
MFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSFFYQFSJFODFEJö DVMUJFTBOEUIBUUIFSFJTOPPOFUIFZDBO
BTLGPSIFMQPSBEWJDFCFDBVTFUIFZEPOPUIBWFBSFMJBCMFQFSTPODMPTFUPUIFN
"TXBTNFOUJPOFEJOUIFQSFWJPVTDIBQUFST DIJMESFOXJUIQBSFOUTBCSPBEIBWF
EJöDVMUZFTUBCMJTIJOHSFMBUJPOTIJQTPGUSVTUXJUIQFPQMFPUIFSUIBOUIFJSQBSFOUT
8IFOUIFZOFFEIFMQUIFZQSFGFSUBMLJOHUPQBSFOUT BOEJGJUJTOPUQPTTJCMFUIFZ
BQQFBMGPSIFMQUPDBSFHJWFST UPQFSTPOTSFDPNNFOEFECZQBSFOUT PSUPGSJFOET
BOEDPMMFBHVFT*OEJö DVMUTJUVBUJPOTNBOZBEPMFTDFOUTSFGVTFUPBTLPUIFSQFPQMF
GPSBEWJDF1FSIBQTUIJTUFOEFODZDBOCFFYQMBJOFECZUIFJSEFTJSFUPCFDPNF
JOEFQFOEFOU XIJMFBTLJOHGPSIFMQNFBOTGPSUIFNTIPXJOHXFBLOFTT"TBSFTVMU
UIFTFDIJMESFORVJUFSBSFMZBTLUIFJSUFBDIFSTGPSIFMQ4PNFPGUIFDPOTVMUBUJPO
XPSLTIPQQBSUJDJQBOUTNFOUJPOFEUIBUTPNFUFBDIFSTIBESFGVTFEUPIFMQUIFN
EFTQJUFUIFGBDUUIBUQSFWJPVTMZUIFUFBDIFSTIBEQSPNJTFEUPQSPWJEFUIFN
TVQQPSUBTPGUFOBTOFFEFE
o i.BOZUFFOBHFSTEPOPUUSVTUBOZCPEZ5IFZSFMZPOUIFJSPXOBCJMJUJFTw %$8
o i:PVNVTUCFTVSFUIBUUIFQFSTPOZPVBTLGPSIFMQJTABDBQBCMFPOFJGIFTIFJTOPU
DPNQFUFOU PSJTPME *SFGVTFUPUBMLUPIJNIFSw %$8
"DDPSEJOHUPUIF/$$31SFQSFTFOUBUJWF JUJTWFSZJNQPSUBOUUIBUDIJMESFOBTLGPSIFMQ
QFSTPOTXIPBSFXJMMJOHUPQSPWJEFUIFNXJUIUIFOFDFTTBSZTVQQPSUCFDBVTFJGOPU
iUIFTJUVBUJPODBOXPSTFOw"DDPSEJOHUPUIFTBNFSFTQPOEFOU DIJMESFOTDIPJDFTBTUP
XIPNUPBTLGPSIFMQEFQFOETPOUIFJSBHF:PVOHFSDIJMESFOBSFNPSFMJLFMZUPBQQFBM
UPiQFSTPOTDMPTFUPUIFNoSFMBUJWFT OFJHICPVSTw'PSPMEFSDIJMESFO UIFDSFEJCJMJUZPG
UIFQFSTPONBUUFSTNPSF5IFSFGPSF JOPSEFSUPQSFWFOUDIJMESFO XIFUIFSPSOPUUIFJS
QBSFOUTBSFBCSPBE GSPNHPJOHUISPVHIVOQMFBTBOU SJTLZTJUVBUJPOT JUJTFYUSFNFMZ
JNQPSUBOUUIBUTPNFCPEZJOUIFDPNNVOJUZNPOJUPSTUIFTJUVBUJPOBOESFGFSTDIJMESFO
UPFYQFSUTXIPDBOHJWFUIFNRVBMJmFETVQQPSU
3FQSFTFOUBUJWFTPGMPDBM/(0TBOE6/*$&'CFMJFWFUIBUDIJMESFONPSFGSFRVFOUMZBTL
UIFJSQFFSTGPSIFMQ0OFPGUIF6/*$&'SFQSFTFOUBUJWFTNFOUJPOFEUIBUNBOZDIJMESFO
BOEZPVUIiIBWFMJUUMFDPOmEFODFwJOUFBDIFSTBOEIFBMUITFSWJDFTUIFSFGPSF UIFZUBML
UPUIFJSGSJFOETBOETDIPPMNBUFTBCPVUUIFJSQSPCMFNT"UUIFTBNFUJNF SFTQPOEFOUT
TIBSFUIFWJFXUIBUUIJTTPVSDFJTOPUBMXBZTUIFCFTUPOF
o i5IFHSPVQUIFZBSFQBSUPGQSPWJEFTUIFNTVQQPSUXIFOUIFZOFFEJUw MPDBM/(0NFNCFS
o i*DBOIBSEMZCFMJFWFUIBUXJUIJOUIFHBUIFSJOHTUIFZPSHBOJTFUIFZPQFOUIFJSIFBSUT
UPFBDIPUIFSw MPDBM/(0NFNCFS
o iZPVUIUIFNTFMWFTTBZUIBUmSTUPGBMMUIFZBQQFBMUPUIFJSGSJFOETGPSIFMQA)PXDBO
*TPMWFUIJTJTTVF *GUIFQFSTPOZPVBTLGPSBEWJDFJTBDMPTFGSJFOEXJUIFYQFSJFODFBOE
JOGPSNBUJPO JUJTXPOEFSGVM CVURVJUFPGUFOUIFBEWJDFJTOPUVTFGVMw 6/*$&'
$BSFHJWFSTDMBJNUIFZBSFUIFmSTUTPVSDFPGIFMQGPSDIJMESFOUIFZMPPLBGUFSBOEJO
iEJö
DVMUTJUVBUJPOTwUIFZiDPOTVMUwUIFDIJMESFOTQBSFOUT"MMUIFJOUFSWJFXFEDBSFHJWFST
TBJEUIBUTJUVBUJPOTJOXIJDIDIJMESFOBTLFEGPSUIFJSIFMQVTVBMMZJOWPMWFEUIFOFFEGPS
NPOFZGPSTDIPPMBOEFOUFSUBJONFOUBDUJWJUJFT
o i*BNBMXBZTUIFSFGPSUIFNBOEXIFOUIFZOFFETPNFUIJOHUIFZUBMLUPNF"TMPOHBT
*DBOyw BDBSFHJWFS
.PTUUFBDIFSTUIJOLUIBUXIFODIJMESFOXJUIQBSFOUTBCSPBEOFFEIFMQUIFZDPNFUP
UIFN BTXFMMBTUPSFMBUJWFTBOEGSJFOET*OUIFPQJOJPOPGIFBENBTUFSTDIJMESFOVTVBMMZ
456%:3&1035
BQQFBMUPQBSFOUTGPSIFMQ*OUIFJSUVSOUIFMBUUFSBTLDBSFHJWFSTPSUFBDIFSTUPTPMWFUIF
JTTVF$IJMESFOBMTPBTLUIFJSUFBDIFSTGPSIFMQCFDBVTFiUIFZBSFDMPTFSUPUIFNw
o i5IFGPSNNBTUFSJTUIFmSTUQFSTPODIJMESFOHPUPGPSIFMQ PSPUIFSUFBDIFST
DBSFHJWFST HSBOEQBSFOUTBOEFWFOQBSFOUToXIJMFUBMLJOHUPUIFNPWFSUIFQIPOFw B
IFBENBTUFS
.FEJDBMXPSLFST BTXFMMBTSFQSFTFOUBUJWFTPGMPDBMBOEDFOUSBMBVUIPSJUJFT SFQPSU

UIBUUIFZIBEOPUSFDFJWFESFRVFTUTGSPNDIJMESFOXJUIQBSFOUTBCSPBE*OUIFJS
PQJOJPO UIFTFDIJMESFOUBMLNPSFGSFRVFOUMZUPUIFJSSFMBUJWFTBOEUFBDIFSTBCPVUUIFJS
QSPCMFNT
o w$IJMESFOVTVBMMZBTLUIFJSSFMBUJWFTGPSIFMQOPUVTXFEJEOPUSFHJTUFSTVDIDBTFTw B
NFEJDBMXPSLFS
o iRVJUFPGUFOUIFGPSNUFBDIFSCFDPNFTMJLFBQBSFOUGPSUIFNw %%4"'1
o i5IFZEPOUDPNFUPVTGPSIFMQXFJEFOUJGZUIFNUIBOLTUPUIFUPXOIBMM TDIPPMPS
OFJHICPVST$IJMESFOTFMEPNBTLGPSIFMQw .&:4

$)*-%3&/41"35*$*1"5*0/
456%:3&1035
$)*-%3&/41"35*$*1"5*0/
*OUIJTTUVEZPOMZPOFBTQFDUPGDIJMESFOTQBSUJDJQBUJPOXBTJOWFTUJHBUFEUIBUJT JG
DIJMESFOFYQSFTTUIFJSPQJOJPOBOEJGJUJTUBLFOJOUPBDDPVOUCZBEVMUTJOEFDJTJPO
NBLJOHQSPDFTTFTUIBUBõFDUDIJMESFO/FWFSUIFMFTT EVSJOHEBUBDPMMFDUJPO
QBSUJDJQBOUTSFGFSSFEUPPUIFSBTQFDUTSFMBUFEUPDIJMESFOTPQQPSUVOJUJFTUPQBSUJDJQBUF
BTXFMMBTQBSFOUTSFBEJOFTTUPFODPVSBHFUIFJSQBSUJDJQBUJPO
5IFDPNNVOJUJFTJODMVEFEJOUIFTUVEZBSFSFHJPOTUIBUIBWFEJõFSJOHFYQFSJFODFT
JODIJMESFOTQBSUJDJQBUJPO5XPPGUIFNIBWFUSBEJUJPOTPGDIJMESFOTJOWPMWFNFOUBU
TDIPPMBOEBUDPNNVOJUZMFWFMXIJMFUIFPUIFSIBTOPFYQFSJFODFJOQSPKFDUTSFMBUJOH
UPDIJMESFOTQBSUJDJQBUJPO
1BSUJDJQBUJPOXJUIJOGBNJMZ
5IFPQJOJPOTPGZFBSPMEDIJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUTJOnVFODFUPBHSFBUFS
FYUFOUUIFGBNJMZEFDJTJPOTUIBOUIFPQJOJPOTPGUIPTFMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSF8F
HFURVJUFBEJõFSFOUQJDUVSFXJUIZFBSPMEZPVOHQFPQMFUIPTFXIPIBWFQBSFOUT
XPSLJOHBCSPBEIBWFBHSFBUFSJOnVFODFPOUIFEFDJTJPOTBõFDUJOHUIFN
4PNFPGUIFZFBSPMEDIJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUTNFOUJPOUIBUJOUIFJSGBNJMJFT
UIFPQJOJPOTPGFBDINFNCFSBSFUBLFOJOUPBDDPVOUXIFONBLJOHBEFDJTJPO
o i.ZQBSFOUTMJTUFOUPNZQPJOUPGWJFXXIFOSFBDIJOHBEFDJTJPOBOEUIFZFWFOUBLFJU
JOUPBDDPVOUw (S***
"UUIFTBNFUJNF TFWFSBMDIJMESFOGSPNUIFTBNFBHFHSPVQTBZUIBUFWFOJGUIFZBSF
BTLFEUPFYQSFTTUIFJSPQJOJPOJUJTOPUUBLFOJOUPBDDPVOU5IJTIBQQFOTCFDBVTF
QBSFOUTEPOPUUIJOLUIFJSDIJMESFOBSFSFBEZUPJOnVFODFUIFEFDJTJPOTBõFDUJOHUIFN
#VUUIFSFBSFBMTPDIJMESFOXIPCFMJFWFUIBUUIFJSQBSUJDJQBUJPOJTOPUBMXBZTOFDFTTBSZ
o i1BSFOUTSBSFMZUBLFJOUPDPOTJEFSBUJPOPVSPQJOJPOT5IFZBSFOPUJNQPSUBOU+VTUJO
DFSUBJOTJUVBUJPOTEPPVSPQJOJPOTDPVOUw (S***
o i5IFZBSFTFMEPNJOUFSFTUFEJOIFBSJOHPVSPQJOJPOT PGUFOTBZJOHXFBSFOPUFOPVHI
PMEUPQBSUJDJQBUFJOUIFQSPDFTTPGNBLJOHGBNJMZEFDJTJPOTw (S***
o i*EPOUUIJOLDIJMESFOSFBMMZIBWFUPCFBXBSFPGBMMGBNJMZQSPCMFNTPSFWFOQSPCMFNT
DPODFSOJOHUIFNTFMWFTw (S***
ZFBSPMEDIJMESFOXJUIPOFPSCPUIQBSFOUTXPSLJOHBCSPBECFMJFWFUIBUUIFJS
PQJOJPOEPFTOPUTJHOJmDBOUMZJOnVFODFGBNJMZEFDJTJPOTCFDBVTFUIJTJTBQBSFOUT
FYDMVTJWFQSFSPHBUJWFUIFZLOPXXIBUJTHPPEGPSDIJMESFO"UUIFTBNFUJNF TPNF
DIJMESFOTBZUIFZBSFDPOTVMUFEXIFOQSPCMFNTDPODFSOJOHUIFNBSFEJTDVTTFE
o i*OGBNJMJFTEFDJTJPOTBSFNBEFCZHSPXOVQTBOEQBSFOUTw (S*
o i8FBSFTNBMMPVSPQJOJPOJTPGUFOXSPOHw (S*
o i1BSFOUTPOMZFYQMBJOUIFSFBTPOT&WFOJGUIFZBTLUIFDIJMESFOTPQJOJPOUIFZJHOPSFJUw (S*
o i8IFOUIFZXBOUUPCVZTPNFUIJOHGPSVT UIFZBMXBZTBTLVTUPBDDPNQBOZUIFNw (S*
"UUIFBHFPG TPNFZPVUIMJWJOHXJUIQBSFOUTQBSUJDJQBUFJOUIFGBNJMZEFDJTJPO
NBLJOHQSPDFTT5IFZGFFMUIBUQBSFOUTUSFBUUIFNBTUIFJSFRVBMTBOEUIBUJUJTGBJSUP
UBLFUIFJSPQJOJPOJOUPBDDPVOU#VUPUIFSTTBZUIFZBSFPOMZDPOTVMUFEBCPVUQSPCMFNT
UIBUEJSFDUMZBõFDUUIFN
o i1BSFOUTDBOUNBLFEFDJTJPOTGPSVTw (S*7
o i(SPXOVQTUBLFJOUPDPOTJEFSBUJPOPVSPQJOJPOXIFOUIFZSFBMJ[FXFBSFUIFJSGVUVSFw (S*7
456%:3&1035
o i5IFZEPOUDPOTVMUVTBCPVUBEVMUQSPCMFNT8FBSF<POMZ>BMMPXFEUPFYQSFTT
PVSTFMWFTPODIJMEJTINBUUFSTw (S*7
ZFBSPMET XJUIPOFPSCPUIQBSFOUTXPSLJOHBCSPBE BSFBDUJWFGBNJMZEFDJTJPO

NBLFST#PUIZPVUIBOEUFBDIFSTTIBSFUIFTBNFWJFX5IFPMEFTUDIJMEJOUIFGBNJMZ
FOKPZTUIFQSJWJMFHFPGCFJOHDPOTVMUFEmSTU BOEIJTPQJOJPOJTTFSJPVTMZUBLFOJOUP
BDDPVOU
o i1BSFOUTBMXBZTDPOTVMUNFBCPVUXIBU*XBOUUIFNUPCVZNFw (S**
o i5IFPQJOJPOPGUIFPMEFTUDIJMEJTUBLFOJOUPDPOTJEFSBUJPOCZQBSFOUTUIFZDPOTVMU
XJUIIJNw %$8

o i:FT UIFZQBSUJDJQBUF EFDJEJOHPOIPXUPTQFOENPOFZ5IFZBSFWFSZBDUJWFw BUFBDIFS
.PTUDIJMESFOBOEZPVOHQFPQMFBSFOPUDPOTVMUFEBCPVUUIFJSQBSFOUTEFQBSUVSF
&WFOJGDIJMESFOBSFBTLFEUPFYQSFTTUIFJSPQJOJPOJUJTOPUUBLFOJOUPDPOTJEFSBUJPO
CFDBVTFQBSFOUTUIJOLUIFZLOPXXIBUJTCFTUGPSDIJMESFO4PNFHSPXOVQTTBZ
DIJMESFOBHSFFGSPNUIFWFSZCFHJOOJOHXJUIUIFEFQBSUVSFPGUIFJSQBSFOUTCFDBVTF
UIFZSFBMJTFJUTJOUIFJSPXOJOUFSFTU
o i1BSFOUTEFDJEFBMPOFXIFSFBOEXIFOUPHP5IFDIJMETPQJOJPOEPFTOUDPVOUw %%&:4
o iXIFOUIFNBUUFSJTVOEFSEJTDVTTJPODIJMESFOBSFBXBSFPGUIFJSQBSFOUTQMBOT CVU*
DBOUTBZUIBUDIJMESFOTEFDJTJPOJTEFDJTJWFw /$$31
o i5IFSFBSFDBTFTXIFODIJMESFOBSFBTLFEJGUIFZBHSFFPSOPU/FWFSUIFMFTT DIJMESFOSFBMJ[F
QBSFOUTIBWFUPHPBCSPBE NBLFNPOFZ BOEPõFSUIFNBCFUUFSGVUVSFw BUFBDIFS
*UJTWFSZSBSFUIBUBDIJMETPQJOJPODIBOHFTUIFJSQBSFOUTEFDJTJPOPSJOnVFODFTJUUPB
HSFBUFYUFOU
o i*XBOUFECPUIQBSFOUTUPHPBCSPBEJOPSEFSUPQSFWFOUNZGBNJMZGSPNUFBSJOHBQBSU
#VUJUXPVMEIBWFCFFOFBTJFSGPSNFJGPOFPGUIFNIBETUBZFEBUIPNFw %$8

o i*LOPXDPODSFUFDBTFTXIFOPOFQBSFOUHBWFJOUPUIFDIJMETEFNBOETw /$$31
o i4PNFUJNFTXIFODIJMESFOEPOUBHSFF QBSFOUTEPOUMFBWF#VUNPTUMZUIFJSPQJOJPOJT
OPUUBLFOJOUPBDDPVOUw BNFEJDBMXPSLFS
4PNFUJNFTQBSFOUTPOMZFYQMBJOUPDIJMESFOUIFSFBTPOTGPSHPJOHBCSPBE TPNFUJNFT
UIFZEJTDVTTXJUIUIFNUIFJSSFTQPOTJCJMJUJFT(SPXOVQTTBZPMEFSDIJMESFOBDDFQUUIF
EFDJTJPONPSFFBTJMZCFDBVTFUIFZBSFJOWPMWFENPSFGSFRVFOUMZJOTVDIEJTDVTTJPOT
BOEBTBSFTVMU UIFZCFUUFSVOEFSTUBOEBMMUIFBTQFDUTPGUIFTFQBSBUJPOGSPNDIJMESFO
o i5IFZBSFVTFEUPEJTDVTTJOHTVDIUIJOHT FTQFDJBMMZXJUIUFFOBHFSTw BUFBDIFS
o i1BSFOUTVTVBMMZQSFQBSFUIFJSDIJMESFOFNPUJPOBMMZ UFMMJOHUIFNXIBUUPEPw B
UFBDIFS
*OPSEFSUPKVTUJGZUIFOFFEUPHPBCSPBEQBSFOUTQSPNJTFUIFJSDIJMESFO BTB
DPNQFOTBUJPOGPSUIFJSBCTFODF TPNFNBUFSJBMHPPETPSBEFDFOUGVUVSF1BSFOUT
BTXFMMBTPUIFSBEVMUTUIJOLDIJMESFOBSFIBQQZBCPVUUIFJSEFDJTJPOJOTVDI
DJSDVNTUBODFT)PXFWFS NPTUDIJMESFOEFOZBDDFQUJOHTVDICSJCFTJOFYDIBOHFGPS
UIFJSQBSFOUTEFQBSUVSF
o i4FFJOHUIBUIJTTUBOEBSEPGMJWJOHJNQSPWFT UIBUIFIBTDMPUIFTBOEGPPEBOEBMMIF
OFFET UIFDIJMEDBOUTBZUIBUJUIBEOUCFFOUIFSJHIUEFDJTJPOw BUFBDIFS

o i&WFOJGUIFDIJMEEPFTOUBHSFF IJTQBSFOUTCSJCFIJNXJUIBSHVNFOUTMJLFXFMMNBLF
NVDINPOFZ XFMMCVZBCFBVUJGVMIPVTF DMPUIFT FUDw *0.

456%:3&1035
o i*UTIBSEGPSNFUPTBZUIBUNPTUDIJMESFOBQQSPWFPGUIFJSQBSFOUTEFDJTJPOUPHP
BCSPBEPOMZJOPSEFSUPHFUTXFFUTPSUPJNQSPWFUIFJSTUBOEBSEPGMJWJOHw /$$31
*OTPNFDBTFTQBSFOUTQPTUQPOFUFMMJOHUIFJSDIJMESFOUIBUUIFZBSFHPJOHBCSPBE
VOUJMUIFEBZCFGPSFUIFEFQBSUVSF GPSUIFZEPOPUGFFMSFBEZUPGBDFUIFJSDIJMESFOT
EJTBQQSPWBM#VUDIJMESFODPOTJEFSJUJNQPSUBOUUPCFUPMECFGPSFIBOEBCPVUUIFJS
QBSFOUTQMBOT UIFQFSJPEPGUJNFUIFZXJMMCFHPOF BOEUIFSFBTPOTGPSUIFEFQBSUVSF
FWFOJGUIFJSPQJOJPOJTOPUUBLFOJOUPBDDPVOU
o i'FBSJOHUIFZXPOUCFVOEFSTUPPECZDIJMESFO QBSFOUTUBDLMFUIFTVCKFDUPOMZB
DPVQMFPGEBZTCFGPSFUIFEFQBSUVSFw %$8
o i1BSFOUTTIBSFUIFJSEFDJTJPOXJUIDIJMESFOJOUIFMBTUNPNFOU$IJMESFOTPQJOJPOT
BSFOUUBLFOJOUPDPOTJEFSBUJPOw %%4"'1
o i*UIJOLQBSFOUTBOOPVODFUIFEFDJTJPOUPHPBCSPBEUPDIJMESFOXIFOBMMUIFSFRVJSFE
EPDVNFOUTIBWFBMSFBEZCFFODPODMVEFE5IFZBSFUPMEUIFZXJMMIBWFUPTUBZBUIPNF
BMPOFBOEUIFZBSFHJWFOTPNFCBTJDJOTUSVDUJPOTw 6/*$&'
$IJMESFOTPQJOJPOTNBUUFSNPSFXIFODIPPTJOHBDBSFHJWFS#VURVJUFPGUFOUIFSFBSF
OPUNBOZDIPJDFTBWBJMBCMFBOEUIFDIJMEIBTUPDPNQMZXJUIUIFQBSFOUTEFDJTJPO
o i$IJMESFOTIPVMECFDPOTVMUFEBCPVUXIPJTHPJOHUPUBLFDBSFPGUIFNBGUFSQBSFOUT
EFQBSUVSF CVUJUEPFTOUPGUFOIBQQFOUIJTXBZw -1"
o i4PNFQBSFOUTEPOUFYQMBJOUPDIJMESFOUIFSFBTPOTGPSUIFJSEFQBSUVSF UIFZKVTUUFMM
UIFNUIFZXJMMIBWFUPTUBZXJUIHSBOOZPSXJUIBOBVOUw /$$31

o i8IBUDBOBDIJMETBZBGUFSNPUIFSBOEGBUIFSIBWFBMSFBEZNBEFVQUIFJSNJOET w
BDBSFHJWFS
o i5FFOBHFSTBSFDPOTVMUFE CVUDIJMESFOoOPw BUFBDIFS
o i1BSFOUTEJTDVTTUIJTQSPCMFNXJUIDIJMESFOBOEUIFZBSFJOUFSFTUFEJOQBSUJDJQBUJOHw BUFBDIFS
%VSJOHQBSFOUTBCTFODFTPNFDIJMESFOHBJO BMPOHXJUIGSFFEPN NPSFPQQPSUVOJUJFT

UPFYQSFTTUIFNTFMWFTUIFZCFDPNFNPSFTFMGBTTFSUJWF5IFZNBOBHFUIFJSSFTPVSDFT
BOEUIFJSMFJTVSFUJNF BOEUIFZHFUJOWPMWFEJOWBSJPVTBDUJWJUJFTFWFOXJUIPVUUIFJS
QBSFOUTQFSNJTTJPO
o i8JUIPVUQBSFOUTDIJMESFOIBWFHSFBUFSPQQPSUVOJUJFTUPFYQSFTTUIFNTFMWFTw %$8
*OTPNFDBTFT JOUIFDBSFHJWFSTGBNJMZUIFDIJMETPQJOJPOJTJHOPSFE JOPUIFSDBTFT UIBOLT

UPUIFDBSFHJWFSTIJHIMFWFMPGSFTQPOTJCJMJUZ UIFDIJMETPQJOJPODPVOUTFWFONPSFUIBOJU
EJEJOIJTPXOGBNJMZ$POTVMUBUJPOXPSLTIPQQBSUJDJQBOUTOPUFUIBUUIFDIJMETFNPUJPOBM
TUBUF DBVTFECZUIFQBSFOUTEFQBSUVSF NBLFTIJNJOEJõFSFOUUPUIFEFDJTJPONBLJOH
QSPDFTTJOUIFDBSFHJWFSTGBNJMZ FWFOJGIFJTBTLFEUPFYQSFTTIJTWJFX
o i*OUIFDBSFHJWFSTGBNJMZUIFDIJMETPQJOJPODPVOUTFWFOMFTT0OUIFPUIFSIBOEIF
EPFTOUXBOUUPHFUJOWPMWFEw %$8
o i"NPUIFSVOEFSTUBOETZPVJGZPVDIPPTFEPJOHIPNFXPSLJOTUFBEPGXPSLJOHBSPVOE
UIFIPVTF"DBSFHJWFSXJMMOFWFSBDDFQUUIBU&WFSZEBZ BGUFSDMBTTFTZPVBSFTVQQPTFE
UPEPTPNFXPSLBCPVUUIFIPVTFBOEJGZPVEPOUyw %$8
o i-JWJOHXJUIPVUQBSFOUTJTPOFUIJOH BEEUPUIJTMJWJOHJOBTUSBOHFIPVTFBOEZPVHFU
SFBMTUSFTTw %$8
8IFOTFWFSBMTJCMJOHTBSFCFJOHUBLFODBSFPGCZBSFMBUJWF UIFFMEFSCSPUIFSTPQJOJPO
NBUUFSTBMPU)FJTUIFGBNJMZTSFQSFTFOUBUJWFJOSFMBUJPOTXJUIUIFSFMBUJWFTBOEPUIFS
DPNNVOJUZNFNCFST
456%:3&1035
8IFUIFSUIFDIJMETPQJOJPOJTSFTQFDUFEPSOPUJOUIFDBSFHJWFSTGBNJMZEFQFOET
FOUJSFMZPOUIFMBUUFSTQFSTPOBMJUZ$IJMESFOHFUJOWPMWFEFBTJMZJOUIFGBNJMZEFDJTJPO
NBLJOHQSPDFTTXIFOUIFZMJWFJOUIFJSPXOIPVTF5IFZSBSFMZQBSUJDJQBUFJOUIF
QSPDFTTMJWJOHJOUIFDBSFHJWFSTGBNJMZ"UUIFTBNFUJNF JGUIFDIJMEMPTFTUIF
DBSFHJWFSTDPOmEFODF IFCFDPNFTUIFTVCKFDUPGTUSJDUFSDPOUSPMT
o i*UEFQFOETPOUIFBHFBOENBMMFBCJMJUZPGHSBOEQBSFOUT GPSBUFNQFSBNFOUBMDIJME
XPOUCFBCMFUPMJWFXJUIPME DPOTFSWBUJWFHSBOEQBSFOUTw %$8
o i*UTFBTJFSXIFOUIFZMPPLBGUFSZPVXIFOOPUTIBSJOHUIFTBNFIPVTF:PVTIPXUIFN
ZPVSFTQFDUUIFJSSVMFT CVUBUZPVSQMBDFZPVDBOEPXIBUFWFSZPVMJLFw %$8
o i*GZPVMPTFUIFDBSFHJWFSTDPOmEFODF ZPVXJMMCFLFQUVOEFSDMPTFTVQFSWJTJPOBOE
UIFZXJMMDPNQMBJOUPZPVSQBSFOUTBCPVUBMMZPVSEFFETw %$8
o iUIFPMEFSHSBOEQBSFOUTBSFMFTTMJLFMZUPBTLGPSUIFDIJMETPQJOJPOw 6/*$&'
1BSUJDJQBUJPOJOTDIPPMBOEPVUPGTDIPPMBDUJWJUJFT
$IJMESFOTJOWPMWFNFOUJOTDIPPMBõBJST CPUIUIPTFXJUIQBSFOUTBUIPNFBOE
UIPTFXJUIQBSFOUTXPSLJOHBCSPBE JTJOTVö DJFOU5IFSFJTOPUSBEJUJPOPGDIJMESFOT
BDUJWFQBSUJDJQBUJPOJOUIFTDIPPMNBOBHFNFOUJOUIF3FQVCMJDPG.PMEPWB*OTPNF
TDIPPMTDIJMESFOTTFMGHPWFSOJOHCPEJFTIBWFCFFOSFHJTUFSFE CVUUIFTFTFFNUP
SFQSFTFOUQVSFMZEFDPSBUJWFGPSNTPGQBSUJDJQBUJPO.PTUUFBDIFSTVOEFSTUBOEDIJME
QBSUJDJQBUJPOSBUIFSBTDIJMESFOTJOWPMWFNFOUJOPVUPGTDIPPMBDUJWJUJFT PSHBOJTFE
CZBEVMUT
o iTDIPPMEPFTOUTPMJDJUFJUIFSDIJMESFOTPSQBSFOUTPQJOJPOJOUIFFEVDBUJPOBOE
TDIPPMHPWFSOJOHQSPDFTTFTw 6/*$&'

o i5IFSFJTBQVQJMT$PVODJMJOPVSTDIPPM*UTNFNCFSTQBSUJDJQBUFJOTDIPPMBTTFNCMJFT
5IFSFJTOPEJõFSFODFCFUXFFODIJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUTBOEDIJMESFOXJUIQBSFOUT
XPSLJOHBCSPBEDPODFSOJOHQBSUJDJQBUJPOJO$PVODJMBTTFNCMJFTw BUFBDIFS
$IJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUTHFUJOWPMWFEJOPVUPGTDIPPMBDUJWJUJFTNPSFGSFRVFOUMZ
UIBOUIPTFIBWJOHQBSFOUTBCSPBE*OUIFWJFXPGDPOTVMUBUJPOXPSLTIPQQBSUJDJQBOUT
GPSTPNFDIJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUTUIFTFQSPKFDUTPõFSBXBZPGTFMGFYQSFTTJPOUIFZ
MBDLXJUIJOUIFJSGBNJMJFT
o i$IJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUTIBWFBNPSFEFWFMPQFETFOTFPGQBSUJDJQBUJPOw %$8
o i$IJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUTBSFNPSFQSPUFDUFEBOENBOZPGUIFJSQSPCMFNTBSFTPMWFECZ
QBSFOUT1BSUJDJQBUJPOJOTFNJOBSTBOEPUIFSBDUJWJUJFTBSFBEFTJSFGPSUIFNUPQSPWFUPUIFJS
QBSFOUTUIBUUIFZBSFSFMJBCMFBOEDBQBCMFPGNBLJOHEFDJTJPOTw %$8
0OUIFPUIFSIBOE JOPUIFSDPNNVOJUJFT CPUIHSPVQTPGDIJMESFOFRVBMMZHFUJOWPMWFE

JOPVUPGTDIPPMBDUJWJUJFT
o i5IFSFJTOUTVDIBEJõFSFODFJOPVSMZDFVNw %$8
o i5IPTFXIPHFUJOWPMWFEJOPVUPGTDIPPMBDUJWJUJFTEPJUHMBEMZBOEFOKPZJU5IFSFJTOP
EJõFSFODFCFUXFFODIJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUTBOEDIJMESFOIBWJOHQBSFOUTBCSPBEw
BUFBDIFS
5IFIJHIMFWFMPGQBSUJDJQBUJPOPGDIJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUTDBOCFFYQMBJOFECZ
UIFGBDUUIBUUIFZBSFMFTTJOWPMWFEJOIPVTFIPMEBDUJWJUJFTBOENPSFFODPVSBHFE
CZUIFJSQBSFOUT0UIFSTUSZUPQSPWFQBSFOUTUIBUUIFZBSFJOEFQFOEFOUBOESFMJBCMF
CFDBVTFUIFZXBOUQBSFOUTUPUSVTUUIFN0OUIFPUIFSIBOE DIJMESFOXJUIQBSFOUT
XPSLJOHBCSPBEBSFGPSDFECZUIFJSDJSDVNTUBODFTUPEFWFMPQBCJMJUJFTPGTFMG
HPWFSONFOU
456%:3&1035
o i5IFXJMMBOEUIFQPTTJCJMJUZPGDIJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUTUPHFUJOWPMWFEJOBDUJWJUJFT
BSFHSFBUFSUIBOUIPTFPGDIJMESFOXJUIQBSFOUTXPSLJOHBCSPBEoUIFZIBWFNVDI
NPSFMFJTVSFUJNFBOEUIFZBSFFODPVSBHFECZQBSFOUTw %$8
o i$IJMESFOXBOUUPQSPWFUPQBSFOUTUIFZBSFDMFWFSBOETLJMGVMBOEUIFZXBOUQBSFOUTUP
USVTUUIFN5IJTJTUIFPOMZXBZQBSFOUTXJMMBMMPXUIFNGBUIFSUIFJSFEVDBUJPOw %$8
o v8FEPOUUSZUPQSPWFXFBSFSFTQPOTJCMFJOPSEFSUPHFUUIFJSDPOmEFODF XFIBWFUP
EPJUUISPVHIGPSDFPGDJSDVNTUBODFTw %$8
"UUIFTBNFUJNF DFSUBJODIJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUTUBLFQBSUJOEJõFSFOUBDUJWJUJFT
OPUPOUIFJSPXOJOJUJBUJWF CVUCFDBVTFUIFZBSFPCMJHFEUPCZQBSFOUT XIPUIJOL
UIFZBSFJNQPSUBOUGPSDIJMESFO4PNFDIJMESFOBQQSFDJBUFUIJTBOEDPOTJEFSTVDIBO
BQQSPBDIGSPNQBSFOUTUPCFOFDFTTBSZ8FTIPVMEBMTPNFOUJPOUIBUGPSTPNFQBSFOUT
UIFQBSUJDJQBUJPOPGDIJMESFOJOPVUPGTDIPPMBDUJWJUJFTJTBXBZUPQSPNPUFBQPTJUJWF
JNBHFPGUIFGBNJMZXJUIJOUIFDPNNVOJUZ GPSJUJTBVOBOJNPVTMZBDDFQUFEWBMVF*O
PUIFSDBTFT QBSFOUTEPOPUBQQSPWFTVDIBDUJWJUJFTBOEJUJTVQUPUIFDIJMEUPDPOWJODF
UIFNPGUIFJSBEWBOUBHFT
o i5IFSFBSFTIZQFSTPOT MJLFNF XIPOFFEBQVTIGSPNQBSFOUT*UIJOLJUTWFSZ
JNQPSUBOUUPCFCBDLFEVQCZQBSFOUTBOE*EPOUDPOTJEFSJUOFHBUJWFJGUIFZNBLFNF
HFUJOWPMWFEw %$8
o i$IJMESFOGSFRVFOUPVUPGTDIPPMBDUJWJUJFT CVUUIFZEPOUXJMMJOHMZEPUIJTUIFZBSF
GPSDFECZQBSFOUTw %$8
o i*GQBSFOUTEPOUBHSFF DIJMESFOLOPXIPXUPQFSTVBEFUIFNw %$8
*UJTNPSFEJö
DVMUGPSDIJMESFOXJUIQBSFOUTXPSLJOHBCSPBEUPCFDPNFJOWPMWFEJOPVU
PGTDIPPMBDUJWJUJFTCFDBVTFUIFZBSFCVSEFOFECZBEVMUIPVTFIPMESFTQPOTJCJMJUJFTBOE
PWFSXIFMNFECZOFXFNPUJPOBMQSPCMFNTDPOOFDUFEXJUIQBSFOUTEFQBSUVSF
o i*MJLFQMBZJOHGPPUCBMM CVU*EPOUIBWFFOPVHIUJNFGPSJUw (S**
o i*GQBSFOUTXPSLBCSPBE DIJMESFOBSFOUJOUFSFTUFEJOPVUPGTDIPPMBDUJWJUJFTUIFZ
NVTUTPMWFQFSTPOBMBOEIPVTFIPMEQSPCMFNTw %$8
1BSUJDJQBUJPOBUUIFDPNNVOJUZMFWFM
5IFDPNNVOJUZPõFSTDIJMESFOWFSZGFXBDUJWJUJFTJOXIJDIUIFZDBOHFUJOWPMWFE"OE
UIFFYJTUJOHPOFTEPOPUNFFUDIJMESFOTOFFETBOEJOUFSFTUT$IJMESFODPOTJEFSUIPTF
BDUJWJUJFTBTJOUFSFTUJOHBOEVTFGVMUIBUBSFPSHBOJTFEBOENBOBHFECZUIFNTFMWFT
o i5IFSFBSFOUNBOZBDUJWJUJFTXFDBOHFUJOWPMWFEJO FYDFQUBUTDIPPMBOEIPNFw (S**
o i*GXFXBOUUPIBWFGVO XFOFFEUPPSHBOJTFPVSPXOPVUPGTDIPPMBDUJWJUJFTw (S***
o i5IFUPXOIBMMEFBMTXJUISVSBMQSPCMFNTPVSQSPCMFNTBSFOUPGJOUFSFTUUPUIFN
5IFSFBSFOPQSPHSBNTGPSDIJMESFOw %$8
o i5FFOBHFSTXBOUUPUBLFQBSUJOBDUJWJUJFT CVUUIFSFBSFGFXPQQPSUVOJUJFTGPSUIFNw 6/*$&'
o i*UIJOLDIJMESFOBSFFBHFSUPQBSUJDJQBUF CVUDPOEJUJPOTBSFJOBEFRVBUF*GUIFSFJT
BTQFDJBMJTFECPEZJOUIFDPNNVOJUZ UIFZCFDPNFJOWPMWFEXJMMJOHMZ CVUJGOPU
4PNFUJNFTDIJMESFODSFBUFJOJUJBUJWFHSPVQTUIFNTFMWFTw $/1%$
$IJMESFOBOEZPVOHQFPQMFXPVMEMJLFUPFTUBCMJTIBTVDDFTTGVMSFMBUJPOTIJQXJUIUIF
UPXOIBMMXJUIJOUIFGSBNFXPSLPGEFWFMPQFEQSPKFDUT#VUUIFMPDBMBENJOJTUSBUJPO
JTOPUBMXBZTSFDFQUJWFUPDIJMESFOTQSPCMFNTBOEJEFBT/FWFSUIFMFTT JOUIFWJFX
PGTPNFDIJMESFO XIFOUIFZJOTJTU UIFMPDBMBENJOJTUSBUJPOHJWFTJOBOETVQQPSUT
QSPKFDUT
456%:3&1035
o i8IFOXFXBOUUPTFUVQBQSPKFDU UIFUPXOIBMMTIPVMEBDUBTBQBSUOFSw (S*
o i*GXFEPOUJOTJTU XFHFUOPUIJOH8FBTLUIFNTFWFSBMUJNFTVOUJMXFNBOBHFUP
QFSTVBEFUIFNw %$8
*OHFOFSBM BUUIFDPNNVOJUZMFWFM UIFZFBSTPMEDIJMESFOTPQJOJPOTBSF

OPUUBLFOJOUPBDDPVOUCZHSPXOVQT SFHBSEMFTTPGXIBUUIFZBSF)PXFWFS UIF
EBUBSFWFBMFEUIBUUIFPQJOJPOPGDIJMESFOXJUIQBSFOUTXPSLJOHBCSPBEJTUBLFO
JOUPDPOTJEFSBUJPOUPBHSFBUFSFYUFOUUIBOUIBUPGDIJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUT
4PNFDIJMESFOGSPNUIFmSTUHSPVQUIJOLUIFZTIPVMECFDPOTVMUFECZHSPXOVQT
XIFONBLJOHEFDJTJPOTBõFDUJOHUIFN JOTJTUJOHPOUIFJNQPSUBODFPGDIJMESFOT
QBSUJDJQBUJPOGSPNBOFBSMZBHF5IJTXPVMEIFMQUIFNUPEFWFMPQMJGFTLJMMT
o i5IJTJTIPXUIFZSBJTFVT XFHSPXBOEUIFZTUJMMUFMMVTXFBSFOUDBQBCMFPGNBLJOH
EFDJTJPOTPOPVSPXO-BUFSXFXJMMCFBGSBJEUPNBLFVQPVSNJOETDPODFSOJOHNPSF
TFSJPVTNBUUFSTw (S***
o i8IFOPSHBOJTJOHBOBDUJWJUZXFTIPVMECFDPOTVMUFECFGPSFIBOEUPmOEPVUJGXFMJLF
JUw (S*
5IFZFBSPMETPQJOJPOTIBWFHSFBUFSJNQPSUBODFJOUIFEFDJTJPOTNBEFCZBEVMUT
BUUIFDPNNVOJUZMFWFMUIBOUIPTFPGZPVOHFSDIJMESFO*ODPNNVOJUJFTXJUIUSBEJUJPOT
PGDIJMESFOTQBSUJDJQBUJPO DIJMESFOXJUIQBSFOUTXPSLJOHBCSPBECFMJFWFUIBUBEVMUT
DPOTVMUUIFNNPSFGSFRVFOUMZUIBODIJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUT"UUIFTBNFUJNF
TPNFDIJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUTUIJOLUIFJSPQJOJPONBUUFSTUPUIFJSQBSFOUTNPSF
UIBOJUEPFTGPSUIFPUIFSHSPXOVQT
o i#FGPSFEPJOHTPNFUIJOHGPSUIFZPVOHTUFST UIFZVTVBMMZDPOTVMUVTw (S*7
o i4PNFUJNFTUIFZBTLGPSPVSPQJOJPO CVUNPSFPGUFOQBSFOUTBSFJOUFSFTUFEJOPVS
PQJOJPOT OPUPUIFSTw (S*7
-PDBM:PVUI$PVODJMT -:$
SFQSFTFOUBOFö
DJFOUCPEZJOUIFQSPNPUJPOPGDIJMESFOT
SJHIUT5ISPVHI-:$DIJMESFODBONBLFTVHHFTUJPOTUPJNQSPWFUIFJSTJUVBUJPOJO
TDIPPMT"DDPSEJOHUPUIFEBUBQSPWJEFECZUIF/BUJPOBM:PVUI3FTPVSDF$FOUSFBUIJSE
PGUIFNFNCFSTPGZPVUIDPVODJMTIBWFPOFPSCPUIQBSFOUTXPSLJOHBCSPBE
o i-:$QSPUFDUTPVSSJHIUTBOENBLFTTVHHFTUJPOTBCPVUIPXUPJNQSPWFDIJMESFOT
TJUVBUJPOJOTDIPPMTw (S***
o i.BOZPGUIFTFDIJMESFOBSFCPUIWPMVOUFFSTBOE-:$NFNCFSTw BIFBENBTUFS

o iCPUIUIF<-:$>NBZPSTQBSFOUTBSFJO'SBODFBOEUIFEFQVUZNBZPSTQBSFOUTBSFJO
1PSUVHBMyw BUFBDIFS

$)*-%3&/47*&840'5)&*3'6563&
456%:3&1035
$)*-%3&/47*&840'5)&*3'6563&
iUIFZBSFDIJMESFOBOEUIFZDBOIBWFBGVUVSFPOMZXJUIQBSFOUTBUUIFJSTJEFw %$8
$IJMESFOXJUIQBSFOUTXPSLJOHBCSPBETFFUIFJSGVUVSFNPSFPGUFOJOBGPSFJHODPVOUSZUIBOUIFJS
QFFSTMJWJOHXJUIQBSFOUT"GSFRVFOUBTQJSBUJPOJTGBNJMZSFJOUFHSBUJPOCZKPJOJOHQBSFOUTBCSPBE
SBUIFSUIBOCZUIFJSQBSFOUTSFUVSOIPNF$IJMESFOGSPNUIFDPNQBSJTPOHSPVQNPSFSBSFMZIBWF
UIFJEFBPGHPJOHBCSPBEBOEUIFOJUJTNPSFPGUFOFYQSFTTFECZZFBSTPMEQBSUJDJQBOUT
5IFMBUUFSBTTPDJBUFMJGFBCSPBEXJUIFEVDBUJPOBOEQSPGFTTJPOBMEFWFMPQNFOU XIFSFBTGPSPUIFS
DIJMESFOJUNFBOT UPBHSFBUFYUFOU BHPPENBUFSJBMTJUVBUJPO
"MMHSPVQTPGBEVMUT BTXFMMBTDPOTVMUBUJPOXPSLTIPQQBSUJDJQBOUT FYQSFTTFEUIF
PQJOJPOUIBUNPTUDIJMESFOBOEZPVUIFOWJTBHFEMFBWJOHUIFJSIPNFMBOEJOUIFOFBS
GVUVSF4PNFBEVMUTUIJOLJUJTBMTPWBMJEGPSDIJMESFOBOEZPVUIXIPTFQBSFOUTMJWF
BOEXPSLJO.PMEPWB5IFSFTQPOEFOUTFYQMBJOFEUIJTCZQPJOUJOHUPUIFDIJMESFOT
BXBSFOFTTPGUIFMBDLPGXPSLPQQPSUVOJUJFTJOUIF3FQVCMJDPG.PMEPWB CPUIGPSUIFN
BOEUIFJSQBSFOUT*UXBTOPUFEUIBUJOCPUIBHFHSPVQT DIJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUTBSF
OPUBXBSFPGUIFJSKPCPSDBSFFSPQQPSUVOJUJFT XIFSFBTDIJMESFOXJUIQBSFOUTBCSPBE
QSPWFEUPCFNPSFDPOmEFOUJOUIJTSFHBSE
5IF6/*$&'SFQSFTFOUBUJWFNFOUJPOFEUIBUGPSNBOZDIJMESFOUIJTTJUVBUJPOSFQSFTFOUT
iBEJMFNNBwCFDBVTFUIFZiBSFDPOOFDUFEUPUIJTDPVOUSZBOEUIFZXPVMEOPUMJLFUP
MFBWFw"UUIFTBNFUJNF UIFSFBSFTJUVBUJPOTXIFOFNJHSBUFEQBSFOUTUBLFUIFJS
DIJMESFOUPUIFDPVOUSZPGFNJHSBUJPOBOEUIJTJTTFFOBTTVDDFTT$IJMESFOBTQJSFUP
IJHITUBOEBSETPGMJWJOH CVUQBSFOUTFYQFSJFODFTBSFQSPPGPGUIFJNQPTTJCJMJUZPGTVDI
BQFSTQFDUJWFJO.PMEPWB FTQFDJBMMZJOUIFSVSBMDPNNVOJUJFT5IJTFYQMBJOTXIZNPTU
DIJMESFOBSFFBHFSUPMFBWFUIFJSMPDBMJUJFTCZHPJOHFJUIFSBCSPBEPSUPPUIFSMPDBMJUJFT
JO.PMEPWBXIFSFUIFZDBOTVDDFFE5IFNPTUBUUSBDUJWFBSFBTBSFUIFDJUJFT OBNFMZ
UIFDBQJUBM0OMZTPNFDBSFHJWFSTBOEUFBDIFSTOPUJDFEUIBUNBOZDIJMESFOBSFBXBSF
PGUIFEJöDVMUJFTUIFJSQBSFOUTGBDFBCSPBEUIFSFGPSF UIFZQSFGFSOPUUPSFQFBUUIBU
FYQFSJFODFPSXPVMEBDDFQUPOMZiTPNFNPSFQSFTUJHJPVTKPCTw
o i*XPVMEMJLFUPXPSLBCSPBE GPSXBHFTBSFIJHIUIFSFw (S***
o i*TFFNZTFMGXPSLJOHJO$IJſJOœVPSBCSPBE5IFSFBSFOPXPSLPQQPSUVOJUJFTGPSZPVUI
IFSFw (S*7
o i*XPOUUPCFBCMFUPmOEBKPCIFSFBOE*XJMMIBWFUPHPBCSPBEMJLFNZQBSFOUTEJEw (S*
o i*XBOUUPFNJHSBUF*EPOUTFFBOZPQQPSUVOJUJFTIFSFw (S**
o i5IFZXBOUUPMFBEBXFBMUIZMJGFBOEGVSUIFSUIFJSFEVDBUJPOw BUFBDIFS
o iPGDIJMESFOEPOUTFFUIFNTFMWFTXPSLJOHJOUIFJSIPNFMBOEJOUIFGVUVSFUIFZ
XBOUUPKPJOQBSFOUTBCSPBEw %%4"'1
o i*ONBOZDBTFTQBSFOUTTFUUMFJOBGPSFJHODPVOUSZBOEUBLFUIFJSDIJMESFOXJUIUIFNw %$8
o i5IFJSNPUIFSUPMEUIFNUIBUTIFXPVMEUBLFUIFNBCSPBEXJUIIFSw BDBSFHJWFS
o i4PNFDIJMESFOESFBNPGHPJOHBCSPBE"OEUIFJSQBSFOUTMPPLGPSBKPCGPSUIFNw BUFBDIFS
o i*EPOUUIJOLZPVUITFFUIFJSGVUVSFJOUIFJSIPNFMBOE BOEUIJTJTSBUIFSTBEw 6/*$&'
5FBDIFST TPNFQVCMJDMPDBMBENJOJTUSBUJPOSFQSFTFOUBUJWFT BOENFEJDBMXPSLFSTUIJOL

UIBUHPJOHBCSPBEJTBUUSBDUJWFGPSZPVUIPVUPGNBOZSFBTPOT'PSTPNFPGUIFNUIJTJT
BXBZUPQVSTVFFEVDBUJPO GPSPUIFST BGUFSHSBEVBUJPO JUJTBDIBODFUPHFUBKPC4PNF
DIPPTFUIJTPQQPSUVOJUZBGUFSUIFZHFUNBSSJFEBOEOFFEBQMBDFUPMJWF
o iBGUFSNBSSJBHFOPUBMMUIFGBNJMJFTIBWFFOPVHINPOFZUPCVJMEBIPVTFPSCVZBO
BQBSUNFOUJOUIFDJUZ5IFJSPOMZXBZUPTPMWFUIJTJTTVFJTCZHPJOHBCSPBEw BUFBDIFS

456%:3&1035
o i.BOZHPBCSPBEUPGVSUIFSUIFJSFEVDBUJPO FWFOQVQJMTJOUIFUI UI UIGPSNTw -1"
o i.BOZDIPPTFUPHPBCSPBECFDBVTFPGMPXTBMBSJFT FTQFDJBMMZGPSZPVOHXPSLFST
5IFZBMTPXBOUUPTUBSUGBNJMJFT JNQSPWFUIFJSDPOEJUJPOTBOEMFBWFPVSDPVOUSZFWFOJG
UIFZHSBEVBUFEGSPNUIF6OJWFSTJUZPS"DBEFNZw BNFEJDBMXPSLFS
o iUIFEFQBSUVSFBCSPBEHJWFTUIFNUIFQPTTJCJMJUZUPFBSONPOFZBOEDSFBUFBGBNJMZw
BNFEJDBMXPSLFS
*UXBTIJHIMJHIUFEUIBUNBOZDIJMESFO SFHBSEMFTTPGUIFJSGBNJMZDPOEJUJPOT XBOUUPQVSTVF

UIFJSFEVDBUJPO.PTUDIJMESFOPQUUPHPUPUIF6OJWFSTJUZ CVUUIFZEPOPUTQFDJGZIPX
UIFZDBOBDIJFWFUIJTHPBM"DDPSEJOHUPJOUFSWJFXFEBEVMUTBMMDIJMESFOXJTIUPTUVEZBOE
DPVOUPOUIFJSQBSFOUTmOBODJBMTVQQPSU5PXIBUFYUFOUUIJTBTQJSBUJPOXJMMCFDPNFUSVF
EFQFOETOPUTPNVDIPOBDBEFNJDQFSGPSNBODFBTPOUIFQBSFOUTQPTTJCJMJUZUPTVTUBJO
UIFNmOBODJBMMZ5IFHSFBUNBKPSJUZPGDIJMESFOXJUIPVUQBSFOUBMDBSFIBWFUIFDPOWJDUJPO
UIBUBDFSUBJOBNPVOUPGNPOFZDBOHVBSBOUFFUIFJSFEVDBUJPOJOBIJHIFSFEVDBUJPO
JOTUJUVUJPOPSBUFDIOJDBMDPMMFHF XIJDIJTUIFNBJODBVTFGPSUIFEFDSFBTFJOUIFJSTDIPPM
QFSGPSNBODF5IJTNFBOTUIBUDIJMESFOXJUIBHPPEBDBEFNJDQFSGPSNBODF CVUXJUI
QBSFOUTXPSLJOHJO.PMEPWB IBWFGFXDIBODFTUPHPUPUIF6OJWFSTJUZCFDBVTFUIFZ
DBOOPUBõPSEJU*OTPNFDBSFHJWFSTPQJOJPO DIJMESFOBDDFQUUPCFEFQSJWFEPGQBSFOUBM
DBSFBOEUPHPUISPVHIBMMUIFEJö DVMUJFTHFOFSBUFECZUIJTTJUVBUJPOCFDBVTFUIFZ
VOEFSTUBOEUIBUIJHIFSFEVDBUJPOSFRVJSFTIVHFTVNTPGNPOFZ
o i*O.PMEPWBZPVOFFENPOFZUPTVDDFFECFDBVTFUIFSFBSFPUIFSTXIPTUVEZWFSZXFMM
CVUEPOUTVDDFFEw BDBSFHJWFS
o i5IFTFDIJMESFOESFBNPGBGBDVMUZUIFZLOPXUIBUFWFSZUIJOHJTGPSNPOFZBOE
QBSFOUTXJMMQSPWJEFUIFNUIFOFDFTTBSZNPOFZw BIFBENBTUFS
o i$IJMESFOTBZA8IZTIPVME*TUVEZ 1BSFOUTXIPIBEBCBETDIPPMQFSGPSNBODFBSF
OPXJO*UBMZBOEBSFXFBMUIJFSUIBOUIPTFXIPEJEXFMMBUTDIPPM CVUTUBZFEJOUIF
DPVOUSZw MPDBM/(0NFNCFS
o iJONBOZDBTFTUIFZBSFOPUHPPEBUTUVEZJOHQBSFOUTQSPNJTFUIFNUIBUUIFZXJMM
HJWFNPOFZGPSFOUFSJOHUIF6OJWFSTJUZw %%4"'1
o i$IJMESFOXIPPGUFONJTTDMBTTFTVTVBMMZEPOUQVSTVFFEVDBUJPOBGUFSUIFUIGPSNBOE
UIFJSPOMZQPTTJCJMJUZJTUPHPBCSPBEw %$8
o iUIFZIBWFUPNBLFFõPSUTUIFZIBWFUPXPSLIBSEFSUIBODIJMESFOXJUIQBSFOUT
BCSPBEw BUFBDIFS
*OUIFDPOTVMUBUJPOXPSLTIPQJUXBTOPUJDFEUIBUDIJMESFOTDIBODFTUPDPOUJOVFUIFJS
FEVDBUJPOEFQFOEPOXIFUIFSUIFZMJWFXJUIQBSFOUTPSIBWFQBSFOUTBCSPBE UIF
MBUUFSPOFTDIBODFTCFJOHIJHIFS1BSUJDJQBOUTCFMJFWFEUIBUTPNFDIJMESFODIPPTFUIF
GBDVMUZBUUIF6OJWFSTJUZBDDPSEJOHUPQBSFOUTmOBODJBMDPOEJUJPOT XJUIPVUUBLJOHJOUP
DPOTJEFSBUJPOUIFJSPXOBCJMJUJFTBOEUIFMBCPVSNBSLFUSFRVJSFNFOUT
o iTPNFDIPPTFUIFGBDVMUZBDDPSEJOHUPUIFNPOFZUIFJSQBSFOUTIBWFw %$8
*UXBTQPJOUFEPVUUIBUNPTUDIJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUTBTQJSFUPFYBDUQSPGFTTJPOT
SFHBSEMFTTPGUIFQSFTUJHFPGBQSPGFTTJPOiUFBDIFSw iEPDUPSw iMBXZFSw iEFTJHOFSw iBDUPSw
iQSPHSBNNFSw iTIPQBTTJTUBOUwFUD5IFJEFBTGPSUIFGVUVSFPGDIJMESFOXJUIQBSFOUT
BCSPBESFGFSMFTTUPUIFQSPGFTTJPOTUIFZXPVMEMJLFUPHPJOUPBOENPSFUPUIF
DPVOUSJFTUIFZXPVMEMJLFUPMJWFJO.BOZPGUIFTFDIJMESFOPQUGPSKPCTXIJDIXPVME
HVBSBOUFFBCFOFmU XIJMFUIFPUIFSTWBMVFUIFQSPGFTTJPOBMEFWFMPQNFOU
o i*XBOUUPCFDPNFBmSFmHIUFSBOEXPSLJO$IJſJOœVw (S***
o i.ZQMBOGPSUIFGVUVSFJTUPTFUVQBGPPUCBMMDFOUSFBGUFSHSBEVBUJPOw (S***

456%:3&1035
o iBOPODPMPHJTUBUUIF3FQVCMJDBO)PTQJUBMJO$IJſJOœVw (S*7
o i*XBOUUPTUVEZBUUIF5FDIOJDBM6OJWFSTJUZBOECFBNFDIBOJDw (S*7
o i*XBOUUPCFBTIPQBTTJTUBOU*MJLFUPCFJOEJSFDUDPOUBDUXJUIQFPQMFw (S*7
o i*XJTIUPIBWFBIPVTFPOUIFCFBDIBOEBCPBUw (S*
o iUPPXOBTVQFSNBSLFUw (S*
o i*XPVMEMJLFUPIBWFBWJMMBJO.JBNJ NVDINPOFZBOEB'FSSBSJw (S**
o i5IFNPTUJNQPSUBOUJTUPIBWFBMPUPGFVSPTw (S**
o i.ZESFBNJTUPPXOBSFTUBVSBOU BIPUFM UPIBWFNVDINPOFZBOEB1PSTDIFw (S**
*OTPNFUFBDIFSTPQJOJPOT DIJMESFOXJUIQBSFOUTBCSPBEBSFNPSFPQUJNJTUJDBCPVU
UIFGVUVSFUIBOUIFJSQFFST FWFOJGUIFZEPOPUBMXBZTIBWFBDMFBSJNBHFPGIPXJUXJMM
CF0OFPGUIFJOUFSWJFXFEUFBDIFSTSFQPSUFEUIBUNBOZPGUIFDIJMESFOJOUIFUIGPSN
XJUIBUMFBTUPOFQBSFOUBCSPBEPOMZIBEBWBHVFJEFBBCPVUXIBUUIFZXPVMEEPBGUFS
HSBEVBUJPO$POTVMUFEZPVUIBMTPNFOUJPOFEUIBUJUXPVMECFNPSFEJö DVMUUPGVMmMM
UIFTFDIJMESFOTESFBNT EVFUPUIFMBDLPGBDPODSFUFQMBOGPSGVUVSF
o i5IFZXJMMCFTVTUBJOFEJOUIFOFBSGVUVSFUIFZBSFTVSFUIBUUIFZXJMMFOUFSB
6OJWFSTJUZ UIFZXJMMQBZUIF6OJWFSTJUZGFF CVUXIBUXJMMUIFZEPMBUFS w BUFBDIFS
o i$IJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUTUIJOLPGTUBSUJOHBDBSFFS XIJMFUIFPUIFSTIBWFPOMZ
iNPOFZwPOUIFJSNJOEUIFZEPOUIBWFBDPODSFUFQMBO"MMUIFZEPJTESFBNBCPVU
NBUFSJBMHPPET DBST WJMMBTBOESFTUBVSBOUTw %$8
5FBDIFST DFOUSBMQVCMJDBENJOJTUSBUJPOSFQSFTFOUBUJWFT BOESFQSFTFOUBUJWFTGSPN

JOUFSOBUJPOBMPSHBOJTBUJPOTTBZUIBUJOTQJUFPGDIJMESFOTEFTJSFTUPQVSTVFIJHIFS
FEVDBUJPO SFHBSEMFTTPGUIFJSGBNJMZDPOEJUJPOT UIFZXFSFOPUTVSFUIFZDPVMETUBSU
BDBSFFSJO.PMEPWB5IFIJHISBUFPGVOFNQMPZNFOUJOUIF3FQVCMJDPG.PMEPWB
MPXXBHFTUIBUDBOOPUFOTVSFBOBEFRVBUFTUBOEBSEPGMJWJOHBOEBHSFBUOVNCFS
PGQFPQMFXJUIIJHIFSFEVDBUJPOBNPOHUIPTFFNJHSBUJOHDSFBUFDJSDVNTUBODFT
UIBUNBLFDIJMESFONPSFXJMMJOHUPHPBCSPBE5IJTJTNPSFPCWJPVTXIFOQBSFOUT
XJUINJHSBUJPOFYQFSJFODFTFODPVSBHFUIFJSDIJMESFOUPFNCSBDFUIFJEFBPGHPJOH
UPBGPSFJHODPVOUSZ5IFTUVEZTSFTVMUTSFWFBMUIBUQBSFOUTNBJOSFBTPOTGPSHPJOH
BCSPBEJTUPPCUBJOmOBODJBMSFTPVSDFTUPFOTVSFCPUIBEFDFOUMJWJOHBOEFEVDBUJPOBM
PQQPSUVOJUJFTGPSDIJMESFO#VU PWFSUJNF UIFTJUVBUJPODBODIBOHFBOENBOZBEVMUT
XJTIUPSFJOUFHSBUFUIFJSGBNJMZJOUIFDPVOUSZXIFSFUIFZNJHSBUFE$POTVMUFE
DIJMESFOSFQPSUDBTFTXIFOBEVMUTSFUVSOBGUFSUIFJSNBUFSJBMDPOEJUJPOTJNQSPWFE CVU
UIFZBSFTPPOGPSDFEUPMFBWFBHBJOCFDBVTFPGGBJMJOHUPJOUFHSBUFCPUITPDJBMMZBOE
QSPGFTTJPOBMMZ
o iUIFZKPJOUIFJSQBSFOUTBCSPBEFWFOUIFVOJWFSTJUZHSBEVBUFTDBOUHFUBKPCw BUFBDIFS
o iTFFJOHUIBUBEVMUTEPOUIBWFBKPCJOSVSBMMPDBMJUJFT DIJMESFOFNCSBDFUIFTBNF
JEFBGSPNBOFBSMZBHF BOEUIFNBKPSJUZPGUIFNFOEVQHPJOHBCSPBEw .*"
o i*UJTPCWJPVTOPXUIBUFEVDBUJPOIBTOPWBMVFGPSDIJMESFOCFDBVTFB6OJWFSTJUZ
EFHSFFEPFTOUBMXBZTHVBSBOUFFBQMBDFPGXPSLw 6/*$&'
o i1BSFOUTEPUIFJSCFTUGPSDIJMESFOUPKPJOUIFNBCSPBEUIFZMPPLGPSBKPCGPSUIFN
BOEFODPVSBHFUIFNOPUUPTUVEZw %$8
$IJMESFOGSPNCPUIHSPVQTJODMVEFEJOUIFTUVEZFYQSFTTFEUIFXJTIUPTFFUIFJS
MPDBMJUZQSPTQFSJOUIFGVUVSF XJUIBIJHIMZEFWFMPQFEJOGSBTUSVDUVSF XJUIJOTUJUVUJPOT
QSPWJEJOHRVBMJUZTFSWJDFT BOEXJUIBOBDUJWFTPDJBMBOEDVMUVSBMMJGF5IJTXJTIJT
TUSPOHFSJODIJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUT5IJTDPVMECFFYQMBJOFECZUIFGBDUUIBU
UIFJSGVUVSFJTNPSFDMPTFMZMJOLFEUPUIFJSIPNFMBOE5IFPUIFSDIJMESFOBHSFFUIBU
456%:3&1035
JNQSPWFNFOUPGDPNNVOJUZMJGFJTPOFPGUIFOFDFTTBSZDPOEJUJPOTGPSUIFJSSFUVSOUP
UIFJSMPDBMJUZBGUFSHSBEVBUJPO.PTUJOUFSWJFXFEBEVMUTTFFJUBTWFSZVOMJLFMZUIBUZPVUI
XJMMDPNFCBDLUPUIFJSOBUJWFDPNNVOJUJFT*UXBTGPVOEUIBUJOPOFDPNNVOJUZXJUI
FYQFSJFODFTJODIJMESFOBOEZPVUIQBSUJDJQBUJPO SFHBSEMFTTPGGBNJMZDPOEJUJPOT UIFZ
DPOTJEFSUIFNTFMWFTUPCFBDUJWFDJUJ[FOTXIPDBSFBCPVUUIFGVUVSFPGUIFJSMPDBMJUZ
BOEXIPTIPXUIFJSJOUFOUJPOUPJNQSPWFJUTTJUVBUJPO
o i0VSWJMMBHFXJMMCFOFXBOENPEFSOJTFE XJUIJNQSPWFEQVCMJDTFSWJDFTw (S***
o i/FXCMPDLTPGnBUTXJMMCFCVJMUJOPVSMPDBMJUZw (S***
o i*UXJMMCFDPNFBMPDBMJUZXIFSFBMMUIFSVMFTXJMMCFSFTQFDUFE XJUINBOZCFBVUJGVM
UIJOHTMJLFNVTFVNTBOEGPVOUBJOTw (S***
o i*XJMMTFUVQB$IJMESFOT3JHIUT$FOUSFXIFSFDIJMESFODPVMEBQQFBMGPSIFMQBOEUIFJS
PQJOJPOTXJMMNBUUFSw (S***
o i*XJMMSFQBJSUIFSPBETw (S*
o i5IFGVUVSFPGPVSWJMMBHFEFQFOETFOUJSFMZPOVT UIFZPVOHHFOFSBUJPOw (S*
o i*XBOUUPCVJMEBOFXTDIPPMJOPVSWJMMBHF"OEUIFSFXJMMCFBTVNNFSDBNQGPS
DIJMESFOw (S**
o i5IPTFXIPHPBCSPBETIPVMEEPTPNFUIJOHGPSPVSMPDBMJUZPOUIFJSSFUVSO*G*HPUPB
GPSFJHODPVOUSZ *XJMMDPNFCBDLUPNZIPNFMBOEUPVTFUIFFYQFSJFODF*HBJOFEw (S**
5IFHSPVQPGDIJMESFOXJUIQBSFOUTBCSPBESFGFSSFENPSFGSFRVFOUMZUPGBNJMZXIFO
TQFBLJOHBCPVUGVUVSFQMBOT*UJTEVFUPUIFJSFYQFSJFODFPGTFQBSBUJPOGSPNQBSFOUTUIBU
NBEFUIFNUIJOLBCPVUUIFJNQPSUBODFPGGBNJMZ:PVOHDIJMESFOFOWJTBHFEUIFGVUVSFPG
UIFJSGBNJMZPGPSJHJO FYQSFTTJOHUIFXJTIUPMJWFXJUIBMMJUTNFNCFSTBOEIBWFWFSZDMPTF
SFMBUJPOTIJQTXJUIUIFN0MEFSDIJMESFOESFXUIFGBNJMZUIFZXPVMETUBSUJOUIFGVUVSFBOE
SFGFSSFEUPUIFRVBMJUZPGSFMBUJPOTIJQT OVNCFSPGDIJMESFO GSFFUJNFNBOBHFNFOUJOUIF
GBNJMZ JNQPSUBODFPGNBUFSJBMXFMGBSF BOEEFDFOUMJWJOHDPOEJUJPOT
o i.ZESFBNJTUPTFFNZQBSFOUTCBDLBUIPNFBOEUPMJWFBHBJOUPHFUIFSBTBGBNJMZw (S*
o i*XBOUUPIBWFBGBNJMZXJUIUXPDIJMESFOw (S**
o iUPTQFOENZGSFFUJNFXJUINZGBNJMZw (S**
o i:PVDBOOPUHFUNBSSJFEXJUIPVUHPPENBUFSJBMGPVOEBUJPOTBOEJGZPVEJEOU
HSBEVBUFw (S**
"MNPTUBMMBEVMUTCFMJFWFUIBUNPTUDIJMESFOXJUIQBSFOUTXPSLJOHBCSPBEEPOPU
IBWFUIFPQQPSUVOJUZUPGPMMPXUSBEJUJPOBMGBNJMZSPMFNPEFMT"UUIFTBNFUJNF UIF
SFTQPOEFOUTUIJOLUIBUUIFXBZJOXIJDIDIJMESFOTSFMBUJPOTIJQTXJUIJOUIFGBNJMZ
XJMMFWPMWFEFQFOETPOFBDIQFSTPO*OTPNFUFBDIFSTWJFX TPNFDIJMESFODPVME
QFSDFJWFUIFNPEFMPGMJGFBOESFMBUJPOTIJQTUIFZLOPXGSPNFYQFSJFODFBTBOPSNBM
POF"TBSFTVMU UIFSFJTBSJTLUIBUUIFZDPVMEBQQMZJUUPUIFJSPXOGVUVSFGBNJMJFT
"DDPSEJOHUPTPNFHSPVQTPGBEVMUTBOEBDDPSEJOHUPDPOTVMUBUJPOXPSLTIPQ
QBSUJDJQBOUT UIFFYQFSJFODFPGTFQBSBUJPOGSPNQBSFOUTJTPOFUIBUNBLFTDIJMESFO
XBOUUPQSPUFDUUIFJSPXOGBNJMJFTGSPNUIFTVõFSJOHTUIFZBSFGBDJOHUIFSFGPSF UIFZ
iXJMMUFOEUPQSFWFOUUIFJSDIJMESFOGSPNHPJOHUISPVHIUIFTBNFQSPCMFNTw$POTVMUFE
ZPVUIBMTPQPJOUPVUUIBUUIFHSFBUNBKPSJUZPGBEPMFTDFOUTBSFBXBSFPGUIF
SFTQPOTJCJMJUZPGTUBSUJOHBGBNJMZ
o iUIFZUIJOLJUJTOPSNBMBOEJUJTTVQQPTFEUPCFUIJTXBZw BUFBDIFS
o iUIFZDPVMECFDPNFTFMmTIBOESFGVTFUPTIBSFMPWFXJUIPUIFST5IFZEJEOUGFFM
QBSFOUBMMPWFBOEDBSFXIFOUIFZOFFEFEJU#VUJUDBOCFWJDFWFSTB5IFZMFBSOGSPN
FYQFSJFODF*UTBNBUUFSPGJOEJWJEVBMDBTFTw BIFBENBTUFS
456%:3&1035
o iJGUIFCPZIBTOUTFFOIJTGBUIFSEPJOHIPVTFIPMEBDUJWJUJFT IFXJMMOPUCFBCMFUPEP
JU*UTUIFTBNFUIJOHXJUIHJSMTw BIFBENBTUFS
o iBTQBSFOUTUIFZXJMMOPUMFBWFDIJMESFO5IFZBSFTVõFSJOH UIFZBSFHPJOHUISPVHI
UIFTFVOQMFBTBOUNPNFOUT BOEUIFZXJMMQSPCBCMZOPUBCBOEPOUIFJSDIJMESFO5IFZ
LOPXGSPNFYQFSJFODFXIBUMJGFXJUIPVUQBSFOUTBOEQBSFOUBMBEWJDFNFBOTw B
UFBDIFS
o i5IFZXPVMEOUMJLFUIFJSDIJMESFOUPCFEFQSJWFEPGXIBUUIFZIBECFFOEFQSJWFE
JOUIFJSDIJMEIPPE#VU JOTUJODUJWFMZ UIFZXPVMEGPMMPXUIFJSQBSFOUTFYBNQMFTw B
UFBDIFS
o i#ZGBNJMZPOFTIPVMEVOEFSTUBOEUIBUUIJTEPFTOPUSFGFSUPUIFIPVTF CVUUPUIF
SFMBUJPOTIJQTCFUXFFOJUTNFNCFST BOEJGUIFDIJMEEPFTOUIBWFBHPPEFYBNQMFPGB
GBNJMZIFXJMMCFIBWFJOUIFTBNFXBZJOIJTPXOPOFw BUFBDIFS
o iTPNFSFBMMZHFUUIJTJNQSFTTJPOBOEUIFZMJWFGPSiUPNPSSPXwUIFZXJMMCFDPNF
BEVMUTBOEUIFZXJMMHPBCSPBETFFLJOHBCFUUFSMJGF#VU MJGFJTDPNQMFYBOEBQBSFOUT
EFQBSUVSFBSPVTFTBGFFMJOHPGQSPUFTUJOTPNFDIJMESFO UIVTUIFZTBZUIFZXJMMOPUBDU
MJLFUIJTXJUIUIFJSPXODIJMESFOw /$$31
o i5IFZBSFOPUFBHFSUPTUBSUGBNJMJFTJUJTBIVHFSFTQPOTJCJMJUZ FTQFDJBMMZXIFOBDIJME
BQQFBSTw %$8

456%:3&1035
10-*$*&4"/%4&37*$&4'03$)*-%3&/-&'5
#&)*/%#:.*(3"5*/(1"3&/54
8JUIJOUIFGSBNFXPSLPGUIJTTUVEZ XFJOUFOEFEUPFYBNJOFQVCMJDBENJOJTUSBUJPO
QPMJDFTBOETFSWJDFTBTXFMMBTUIPTFPGPUIFSTPDJBMBHFOUTUBSHFUJOHDIJMESFOMFGU
XJUIPVUQBSFOUBMDBSF%VSJOHEBUBDPMMFDUJPOBOEBOBMZTJTJUXBTGPVOEUIBUUIFZ
FJUIFSBSFOPUXFMMEFWFMPQFEPSEPOPUFYJTUUIFSFGPSFUIJTDIBQUFSHJWFTBOPWFSWJFX
PGQPMJDFTBOETFSWJDFTXIJDISFGFSUPBMMDIJMESFO FWFOJGUIFTFXFSFOPUPSJHJOBMMZ
DSFBUFEGPSUIFQSPUFDUJPOPGNJHSBOUTDIJMESFO8FBMTPUIPVHIUJUXPVMECF
JNQPSUBOUUPQSFTFOUUIFSFTQPOEFOUTPQJOJPOTPOUIFTFSWJDFTOFFEFECZNJHSBOUT
DIJMESFO CFJOHBXBSFPGUIFGBDUUIBUTPNFPGUIFTFJEFBTDBOCFGPVOEJOUIFDIBQUFS
i3FDPNNFOEBUJPOTw
/BUJPOBMQPMJDJFT
.JOJTUSZPG&EVDBUJPO :PVUIBOE4QPSUT .&:4
"DDPSEJOHUPB.&:4SFQSFTFOUBUJWF NJHSBOUTDIJMESFOBSFOPUJODMVEFEJOUIFDBUFHPSZ
PGEJTBEWBOUBHFEDIJMESFO XIPCFOFmUGSPNTQFDJBMBUUFOUJPOGSPNUIF4UBUF VOMFTT
UIFZBSFOPUMFGUJOUIFDBSFPGBSFMBUJWFPSUIFZBSFJOBmOBODJBMMZQSFDBSJPVTQPTJUJPO
5IFmSTUOBUJPOBMEBUBDPODFSOJOHUIFTJUVBUJPOPGNJHSBOUTDIJMESFOXFSFDPMMFDUFE
JO5IFFYUFOUPGNJHSBUJPOBCSPBEEFUFSNJOFE.&:4UPDIBSHFUIFEFQVUZ
IFBENBTUFSTBOEUIFGPSNNBTUFSTXJUINPOJUPSJOHUIFTJUVBUJPOPGDIJMESFOMFGU
XJUIPVUQBSFOUBMDBSF
.&:4QSPNPUFTUIFQPMJDZPGDIJMESFOTFEVDBUJPOXJUIJOGBNJMJFT FWFOJGUIFMBUUFSBSF
OPUUIFCJPMPHJDBMQBSFOUTUIFSFGPSF NJHSBUJOHQBSFOUTSFRVFTUTUPMFBWFDIJMESFOJO
SFTJEFOUJBMJOTUJUVUJPOTBSFSFKFDUFE0OUIFDPOUSBSZ QBSFOUTBSFFODPVSBHFEUPHSBOU
TPNFCPEZUIFHVBSEJBOTIJQPGDIJMESFO*OTVDIDBTFT DIJMESFOEPOPUCFOFmUGSPNB
TUBUFBMMPXBODF
*ODPMMBCPSBUJPOXJUI/(0TXPSLJOHJOUIFTBNFmFME .&:4IBTEFWFMPQFEQSPKFDUTJO
TDIPPMTBJNFEBUNJHSBUJPOBOEIVNBOUSBö DLJOHQSFWFOUJPO#FHJOOJOHJO4FQUFNCFS
TDIPPMTPõFSBOPQUJPOBMDPVSTFi-JGFTLJMMTw XIJDIXJMMIFMQDIJMESFOGBDFMJGF
DIBMMFOHFT
"UUIFMFWFMPGUIF%JTUSJDU%FQBSUNFOUPG&EVDBUJPO :PVUIBOE4QPSUT %%&:4
UIF
DIJMEQSPUFDUJPOJOTQFDUPSJTSFTQPOTJCMFGPSDIJMESFOBUSJTL3FQSFTFOUBUJWFTPGUIJT
EFQBSUNFOUBENJUUIBUUIFQPTJUJPOPGDIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSFXBTOPU
JOWFTUJHBUFEBOEUIFJOGPSNBUJPOUIFZQPTTFTTJTNBJOMZCBTFEPOPCTFSWBUJPOTBOE
EJTDVTTJPOTXJUIUFBDIFST4PNF%%&:4SFQSFTFOUBUJWFTCFMJFWFUIBUPOMZPSQIBO
DIJMESFOBOEDIJMESFOGSPNTPDJBMMZEJTBEWBOUBHFEGBNJMJFTOFFEHSPXJOHBUUFOUJPO CVU
UIBUNJHSBOUTDIJMESFOBSFOPUEFQSJWFECFDBVTFUIFZBSFNBUFSJBMMZDBSFEGPS
8JUISFHBSEUP4UBUFQPMJDZ TPNFUFBDIFSTBö SNUIBUUIFZEPOPULOPXJGUIFSFJT
MFHJTMBUJPOPONJHSBOUTDIJMESFOBUOBUJPOBMMFWFM XIJMFBEVMUTXFSFTVSFUIBUUIF
4UBUFEJEOPUIBWFDPODSFUFTUSBUFHJFTJOUIJTmFMEBOE UIBUJUCFHBOUPMPPLJOUPUIF
NJHSBUJPOQIFOPNFOPOPOMZJO
.JOJTUSZPG)FBMUIBOE4PDJBM1SPUFDUJPO .)41
"DDPSEJOHUPUIF/BUJPOBM4USBUFHZPO$IJMEBOE'BNJMZ1SPUFDUJPO EJTUSJDUBOEMPDBM
DPVODJMTBSFPCMJHFEUPEFWFMPQMPDBMTUSBUFHJFTPODIJMEQSPUFDUJPO#VUJONPTUDBTFT
UIFTFTUSBUFHJFTBSFMBDLJOH BOEUIFQSPWJTJPOPGIVNBOJUBSJBOBJEJTUIFPOMZDPODSFUF
BDUJPOUBLFOSFHBSEJOHDIJMEQSPUFDUJPO*OUIFWJFXPGUIF.)41SFQSFTFOUBUJWF
456%:3&1035
NJHSBOUTDIJMESFOBSFBUSJTLPGRVJUUJOHTDIPPMUIFSFGPSF TPDJBMBTTJTUBOUTJOUIFmFME
QBZBHSFBUEFBMPGBUUFOUJPOUPUIFTFDIJMESFOBUUIFTUBSUPGUIFOFXTDIPPMZFBS
BJNJOHBUUIFJOUFHSBUJPOPGBMMDIJMESFOJOUIFFEVDBUJPOBMTZTUFN$IJMESFOGSPN
EJTBEWBOUBHFEGBNJMJFTBSFQSPWJEFEXJUINBUFSJBMBJEJOUIFGPSNPGTDIPPMTVQQMJFT
BOEGSFFMVODIFTBUTDIPPMGSPNMPDBMGVOETGPSQPQVMBUJPOTVQQPSU
.)41EPFTOPUIBWFJOGPSNBUJPOBCPVUDIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSFEBUBJT
TUPSFEBUUIF%JTUSJDU%FQBSUNFOUPG4PDJBM"TTJTUBODFBOE'BNJMZ1SPUFDUJPO %%4"'1

CZFBDIFYQFSUJOEJWJEVBMMZ5IF.)41SFQSFTFOUBUJWFEPFTOPUDPOTJEFSHVBSEJBOTIJQ
BTUIFCFTUTPMVUJPOGPSNJHSBOUTDIJMESFO*GUIFDIJMEDBOCFCSPVHIUVQCZBTJOHMF
QBSFOUPSCZIJTIFSSFMBUJWFT UIFJOWPMWFNFOUPGBTUSBOHFSBTHVBSEJBOJTOPU
OFDFTTBSZ"OBDDFQUFEBMUFSOBUJWFDPVMECFJOTPNFDBTFTQSPGFTTJPOBMNBUFSOBM
BTTJTUBODF XIJDIVOGPSUVOBUFMZJTOPUTVö DJFOUMZEFWFMPQFEJO.PMEPWB
"TBSFTVMUPGUIFJNQMFNFOUBUJPOPGDPNQVMTPSZNFEJDBMJOTVSBODF UIFTUBUFBTTVNFE
SFTQPOTJCJMJUZUPJOTVSFBMMDIJMESFOVQUPZFBSTPGBHF5IVT NFEJDBMBTTJTUBODFGPS
DIJMESFOJTGSFF SFHBSEMFTTPGXIFUIFSPSOPUUIFZMJWFXJUIQBSFOUT
.)41TVQQPSUTUIFGPVOEBUJPOPGDPNNVOJUZDFOUSFT mOBODFECZUIF'VOEPG
4PDJBM*OWFTUNFOUTPG.PMEPWB5IFTPDJBMBTTJTUBOUTBSFUIFSFTPVSDFQFSTPOTJO
UIFTFDPNNVOJUJFT5IFZJEFOUJGZUIFSFRVJSFETFSWJDFTBOEUIFZEFWFMPQUIFEFTJHO
BOETUSBUFHZPGUIFXPSLJOHDFOUSFT*OBDDPSEBODFXJUIUIFPQJOJPOPGUIF.)41
SFQSFTFOUBUJWF UIFDPNNVOJUZDFOUSFTQSPWJEFTQFDJBMFEVDBUJPOBMTFSWJDFTGPS
DIJMESFOFYQFSJFODJOHEJöDVMUJFTJOTDIPPMBDUJWJUZ
%%4"'1 JOBDDPSEBODFXJUIJUTSFQSFTFOUBUJWFTWJFXT DPPQFSBUFTXJUIUPXOIBMMT XJUI%JTUSJDU
%FQBSUNFOUTPG&EVDBUJPO :PVUIBOE4QPSUT BOEXJUIQPMJDFNFOJOPSEFSUPJEFOUJGZDIJMESFOJO
QSFDBSJPVTTJUVBUJPOT"UUIFDBSFHJWFSTSFRVFTUT %%4"'1TVQQMJFTIVNBOJUBSJBOBJEUPNJHSBOUT
DIJMESFOXIPTFQBSFOUTEPOPUTFOENPOFZGPSUIFJSTVTUFOBODF
.JOJTUSZPG*OUFSOBM"õBJST .*"
"DDPSEJOHUPUIFSFQPSUTPGUIF.*"SFQSFTFOUBUJWF NJHSBOUTDIJMESFOBSFOPUBTQFDJmD
UBSHFUHSPVQGPSQSFWFOUJPOBDUJWJUJFTPSHBOJTFECZUIFMPDBMEFQBSUNFOUTPG.*"
/FWFSUIFMFTT MPDBMJOTQFDUPSTBSFPCMJHFEUPQBZTQFDJBMBUUFOUJPOUPDIJMESFOMFGU
XJUIPVUQBSFOUBMDBSF BTXFMMBTUPPSHBOJTFBDUJWJUJFTBJNFEBUJOGPSNJOHUIFQVCMJDPG
UIFMFHBMTUJQVMBUJPOT JODMVEJOHFEVDBUJPOBMDMBTTFTJOTDIPPMT
6/*$&'0ö
DFJOUIF3FQVCMJDPG.PMEPWB
5IFQPMJDJFTPGUIF6/*$&'0ö DFJOUIF3FQVCMJDPG.PMEPWBBJNBUDSFBUJOHB
GBWPVSBCMFBOETFDVSFFOWJSPONFOUGPSFBDIDIJME5IFHVBSBOUFFPGUIFSJHIUUPB
GBNJMZ UIFSJHIUUPRVBMJUZFEVDBUJPO BOEUIFSJHIUUPQSPUFDUJPOBOEQBSUJDJQBUJPOBSF
BNPOH6/*$&'TQSJPSJUJFTSFHBSEJOHDIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSF
5IF6/*$&'0ö DFDPMMBCPSBUFTXJUIUIF(PWFSONFOUBOEDJWJMTPDJFUZPOUIF
JNQSPWFNFOUBOEJNQMFNFOUBUJPOPGMFHJTMBUJPOBOEQPMJDJFTSFHBSEJOHDIJMESFOBOE
ZPVUI5IFFODPVSBHFNFOUPGQSPKFDUTPOQSPNPUJPOPGDIJMESFOTSJHIUTIBT BTBNBJO
HPBM UIFEFWFMPQNFOUPGBIVNBOSFTPVSDFTOFUXPSL JODMVEJOH:PVUI$FOUSFT XIJDI
DPVMEQSPWJEFRVBMJUBUJWFTFSWJDFTDPODFSOJOHJOGPSNBUJPO DPOTVMUBUJPO NFEJDBM
BTTJTUBODFBOEMFJTVSF FTQFDJBMMZGPSEJTBEWBOUBHFEDIJMESFO
1SPNPUJOHTFSWJDFTUIBUTVTUBJOUIFGBNJMZ JODMVEJOHUIFFYUFOEFEPOF 6/*$&'
IJHIMJHIUTUIFJNQPSUBODFPGDIJMESFOHSPXJOHVQJOBGBNJMZ-FBWJOHUIFDIJMEJO
UIFDBSFPGBSFTJEFOUJBMJOTUJUVUJPOJTBOFYUSFNFBOEVOEFTJSBCMFBQQSPBDIUPDIJME
QSPUFDUJPOUIFSFGPSF 6/*$&' JODPMMBCPSBUJPOXJUIUIF.JOJTUSZPG&EVDBUJPO :PVUI
BOE4QPSUT UBLFTDPODSFUFBDUJPOTSFHBSEJOHUIFJNQSPWFNFOUPGUIFSFTJEFOUJBMDBSF
TZTUFN QBSUJDVMBSMZGPDVTJOHPOEFJOTUJUVUJPOBMJTBUJPOBOEQSFWFOUJPOPGDIJMESFOMFGUJO
JOTUJUVUJPOTCZQBSFOUT
456%:3&1035
-PDBMQPMJDJFTBOETFSWJDFT
4DIPPM
"DDPSEJOHUPUIFSFTVMUTPGUIJTTUVEZ UIFTFSWJDFTNPTUVTFECZDIJMESFOBSFUIPTF
QSPWJEFECZUIFTDIPPM#PUI DIJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUTBOEDIJMESFOXJUIQBSFOUT
XPSLJOHBCSPBETIBSFUIFTBNFPQJOJPO5IFQPQVMBSJUZPGTDIPPMTJTFYQMBJOFECZ
TDIPPMCFJOHDPNQVMTPSZ CVUBMTPCZUIFGBDUUIBUDIJMESFOTQFOENPTUPGUIFJSUJNF
BUTDIPPM*OUIJTSFHBSE UIFDPOTVMUBUJPOXPSLTIPQQBSUJDJQBOUTNFOUJPOFEUIF
JNQPSUBODFPGUIFRVBMJUZPGTFSWJDFTQSPWJEFECZTDIPPM
o i$IJMESFOTQFOENPTUPGUIFJSUJNFBUTDIPPMUIFSFGPSF UIFTDIPPMQTZDIPMPHJTUIBTB
HSFBUSFTQPOTJCJMJUZw %$8
o i8IFODIJMESFOBSFJOUSPVCMFUIFZUBMLUPUFBDIFSTmSTUUIFZEPOUDPNFUPUIFUPXO
IBMMGPSIFMQw -1"
.JHSBOUTDIJMESFOQSPWFUPCFMFTTJOUFSFTUFEJOUIFRVBMJUZPGTDIPPMTFSWJDFTUIBO
DIJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUT5IFMBUUFSBSFQSFPDDVQJFEXJUIOFDFTTBSZFRVJQNFOUBOE
JOGPSNBUJPOJOTDIPPMT UIFQSBDUJDBMBQQMJDBUJPOTPGLOPXMFEHF UFBDIFSTRVBMJmDBUJPOT
QSFWFOUJPOPGUFBDIFSTNJHSBUJPO BTXFMMBTUIFJOTVSBODFPGBNFBOTPGUSBOTQPSUGSPN
EJTUBOUMPDBMJUJFTUPTDIPPM
o i8FOFFENPSFDPNQVUFST GPSBMMDIJMESFOw (S***
o i5IFCPPLTJOPVSMJCSBSZBSFQSFUUZPMEXFOFFENPSFCPPLTw (S***
o i8FEPOUXBOUUFBDIFSTUPMFBWFVTBOEHPBCSPBEw (S***
$IJMESFOFYQMBJOTDIPPMJNQPSUBODFCZUIFGBDUUIBUJUPõFSTUIFNUIFPQQPSUVOJUZUP
TUVEZ FYDIBOHFJOGPSNBUJPO BOEHFUSFBEZGPSBEVMUMJGF4PNFDIJMESFOBQQSFDJBUFUIF
PQQPSUVOJUZUPJOUFSBDUCPUIXJUIQFFSTBOEUFBDIFSTBOEUPCFOFmUGSPNUIFJSTVQQPSU
5IFTVCKFDUi-JGF4LJMMTwJTDPOTJEFSFECZTPNFUFBDIFSTBOEDIJMESFOBTBOFõFDUJWF
TPMVUJPOUPUIFMBDLPGFEVDBUJPOBOENJHSBUFEQBSFOUTTVQQPSU
o i*UFEVDBUFTVTJUIFMQTVTUPDSFBUFPVSQFSTPOBMJUZBOEUPHFULOPXMFEHFw (S***
o i8FBSFFODPVSBHFEBOETVQQPSUFECZTDIPPMNBUFT PMEFSTDIPPMGSJFOET BOE

UFBDIFSTw (S***
o i'PSJOTUBODFUIFTFTVCKFDUTBCPVUMJGFTLJMMTy4DIPPMQSFQBSFTUIFNGPSTDIPPM
JOTUFBEPGUIFJSQBSFOUTw BUFBDIFS
*OUIFPQJOJPOPG6/*$&'SFQSFTFOUBUJWFT TDIPPMEPFTOPUQSFQBSFDIJMESFOUPGBDFUIFFWFSZEBZ
SJTLTBOEDIBMMFOHFTPGMJGF GPDVTJOHNPSFPOQSPWJEJOHLOPXMFEHFUIBOPOEFWFMPQJOHBCJMJUJFT
UPCFDPNFJOEFQFOEFOU.PSFPWFS TPNFUFBDIFSTEPOPUIBWFUIFQTZDIPMPHJDBMFYQFSJFODF
BOEUIFOFDFTTBSZBUUJUVEFUPTBUJTGZDIJMESFOTOFFETGPSDPNNVOJDBUJPOBOETVQQPSUGPS
DIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSF4PNFUFBDIFSTBTTFSUUIBUUIFNJHSBUJPOPGUIFJSRVBMJmFE
DPMMFBHVFTBõFDUTUIFRVBMJUZPGTFSWJDFTQSPWJEFECZTDIPPM
%FQVUZIFBENBTUFSTBSFSFTQPOTJCMFBUUIFTDIPPMMFWFMGPSUIFSFDPSETPGDIJMESFOMFGU
XJUIPVUQBSFOUBMDBSF*OTPNFTDIPPMTUIFDPVODJMPGUFBDIFSTNBEFUIFEFDJTJPOUP
DIBSHFGPSNNBTUFSTXJUIUIFNPOJUPSJOHPGDIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSFBOEUIF
QSPWJTJPOPGBOFDFTTBSZFNPUJPOBMTVQQPSU0OUIFPUIFSIBOE TPNFTDIPPMNBOBHFST
OPUFUIBU JOTQJUFPGUFBDIFSTEJTDVTTJPOTBCPVUNJHSBOUTDIJMESFODPOEJUJPOT UIFSF
XBTOPEFDJTJPOUBLFODPODFSOJOHUIFN
1SJNBSZQVQJMTBOEDIJMESFOGSPNTPDJBMMZWVMOFSBCMFGBNJMJFTIBWFUIFPQQPSUVOJUZUP
IBWFGSFFMVODIBUTDIPPM4PNFUFBDIFSTDMBJNUIBUTPNFNJHSBOUTDIJMESFOCFOFmU
GSPNUIJTTFSWJDF FWFOJGUIFZBSFHFOFSBMMZOPUDPOTJEFSFEBEFQSJWFEHSPVQ
456%:3&1035
1TZDIPMPHJDBMTFSWJDFTJOTDIPPMTBSFIJHIMZBQQSFDJBUFECZDIJMESFOGPSUIFBWBJMBCJMJUZ
PGDPVOTFMMJOHBOETVQQPSU FTQFDJBMMZDPODFSOJOHQFSTPOBMJTTVFT$IJMESFOXIPEPOPU
IBWFBTJNJMBSTFSWJDFJOUIFJSTDIPPMTFYQSFTTFEUIFJSXJTIUPJOTUJUVUFJU NFOUJPOJOHUIF
JNQPSUBODFPGBQTZDIPMPHJTUGPSDIJMESFOTQSPUFDUJPOBHBJOTUBCVTFBOEOFHMFDU*OUIF
PQJOJPOPGDPOTVMUBUJPOXPSLTIPQQBSUJDJQBOUT UIFQTZDIPMPHJTUTBHFBOEQSPmDJFODZ
IBWFBOJNQPSUBOUJNQBDUPOUIFRVBMJUZPGIJTIFSTFSWJDFT BTXFMMBTPOUIFOVNCFS
PGWJTJUPSTCFDBVTFDIJMESFOQSFGFSUPUBMLUPBZPVOHQTZDIPMPHJTU SFDFQUJWFUPUIFJS
QSPCMFNT5IF.&:4SFQSFTFOUBUJWFTIBSFTUIFTBNFWJFX DMBJNJOHUIBUPOMZBDPNQFUFOU
QTZDIPMPHJTUDPVMETPMWFUIFQSPCMFNPGMBDLPGDPNNVOJDBUJPOBõFDUJOHDIJMESFO
BOENBOZ.PMEPWBOTDIPPMTEPOPUQSPWJEFTVDIBOJOEJTQFOTBCMFTFSWJDF*UXBTBMTP
OPUFEUIBUUIFMBDLPGmOBODJBMSFTPVSDFTNBLFTJUEJöDVMUGPSIFBENBTUFSTUPFOTVSFUIF
QSFTFODFPGBQTZDIPMPHJTUJOFBDITDIPPMBOEOVSTFSZTDIPPM
o i"UTDIPPMXFCFOFmUGSPNBQTZDIPMPHJTUTTFSWJDFTIFHJWFTVTBEWJDFBOEHVJEFTVTw (S***
o i0OMZBQTZDIPMPHJTUQPTTFTTJOHUIFBSUPGDPNNVOJDBUJOHXJUIBDIJMEDPVMENFFUUIJT
OFFEw .&:4
&YUSBDVSSJDVMBSBDUJWJUJFTPSHBOJTFECZTDIPPMTBSFIJHIMZBQQSFDJBUFECZDIJMESFO
GPSUIFZBSFPOFPGUIFGFXPSHBOJTFEGSFFUJNFBDUJWJUJFTXJUIJOUIFDPNNVOJUZ#VU
TPNFPGUIFNBSFOPUTBUJTmFEXJUIUIFRVBMJUZBOEEJWFSTJUZPGUIFTFTFSWJDFT BOE
UIFZNFOUJPOUIBUUIFBDUJWJUJFTPSHBOJTFECZUIFJSQFFSTBSFDMPTFSUPUIFJSOFFETBOE
JOUFSFTUT
o i8FOFFEPUIFSPVUPGTDIPPMBDUJWJUJFTUIBUXPVMEIFMQQVQJMTPWFSDPNFUJNJEJUZw (S*
o i$IJMESFODBOQBSUJDJQBUFPOMZJOBDUJWJUJFTXFPSHBOJTFGPSUIFNBUTDIPPMw BUFBDIFS
"DDPSEJOHUPTDIPPMBENJOJTUSBUPST OPXBEBZTTDIPPMTGBDFmOBODJBMQSPCMFNTBOE
UIJTEPFTOPUBMMPXUIFNUPPSHBOJTFNPSFPVUPGTDIPPMBDUJWJUJFT"UUIFTBNFUJNF
UIFZNFOUJPOUIBUTDIPPMTXPVMECFBCMFUPUBLFDBSFPGUIFFEVDBUJPOPGDIJMESFO
MFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSFJGUIFMPDBMQVCMJDBENJOJTUSBUJPOBHSFFEUPmOBODFUIF
FYUSBDVSSJDVMBSBDUJWJUJFT JODMVEJOHQBZJOHGPSUIFTFSWJDFTPGBQFSTPOIJSFEUPEFBM
XJUIDIJMESFOJOBWVMOFSBCMFQPTJUJPO
o v5FBDIFSTBSFOPUQBJEGPSFYUSBDVSSJDVMBSBDUJWJUJFTw BIFBENBTUFS
.BOZBEVMUTUIJOLUIBUNPTUPVUPGTDIPPMBDUJWJUJFTQSPWJEFEGPSDIJMESFOEPOPU
DPSSFTQPOEUPUIFJSJOUFSFTUTBOEOFFETBOEBSFOPUUIBUFõFDUJWFCPUIDPODFSOJOHUIF
TVCKFDUTUBDLMFEBOEUIFJOGPSNBUJPOUFDIOPMPHJFTVTFE/FWFSUIFMFTT TPNFDBSFHJWFST
BQQSFDJBUFUIFFõPSUPGUIFFEVDBUJPOJOTUJUVUJPOTUPJOWPMWFDIJMESFOJOWBSJPVT
FYUSBDVSSJDVMBSBDUJWJUJFT
o i$IJMESFOXPVMEMJLFUIJOHTMJLFDPNQVUFST JOUFSOFU TPNFVQUPEBUFFRVJQNFOU
CVUXFDBO<POMZ>PõFSUIFNBDUJWJUJFTMJLFXJDLFSXPSL DSPDIFUPSXPPEXPSLBOE
NFUBMXPSL XIJDIEPOPUJOUFSFTUPVSZPVUIw 6/*$&'
o i5IFBDUJWJUJFTPõFSFEBSFOPUBUUSBDUJWFUIFZBSFPMEGBTIJPOFEw BIFBENBTUFS
o i5IFZTUVEZUBFLXPOEPBOEPSHBOJTFQBSUJFTBUTDIPPMw BDBSFHJWFS
"UXPSLTIPQTXJUIDIJMESFO UIFTUBUFNFOUi"UTDIPPM UIFBUUJUVEFUPXBSETBMMDIJMESFO

JTUIFTBNFwSFDFJWFEUIFMPXFTUSBUJOHCZBMMHSPVQTPGDIJMESFO QPJOUTGPSNB
UPUBMPGQPTTJCMF
5IVT FWFOJGTPNFDIJMESFOTBZUIBUUFBDIFSTUSFBUBMMDIJMESFO
FRVBMMZ SFHBSEMFTTPGBHFBOEXIFUIFSUIFZIBWFQBSFOUTXPSLJOHBCSPBEPSOPU UIFTF
SFTVMUTQPJOUPVUUIFFYJTUFODFPGTPNFEJTDSJNJOBUPSZBUUJUVEFTPGUFBDIFST
*ODIJMESFOTPQJOJPOT UIFJSNBUFSJBMDPOEJUJPOTJOnVFODFUPBHSFBUFYUFOUUIFJS
UFBDIFSTBUUJUVEFTUPXBSETUIFN*OTPNFDBTFTNJHSBOUTDIJMESFOBSFGBWPVSFECZ

456%:3&1035
UFBDIFST SFDFJWJOHJOFYDIBOHFSFXBSETGSPNUIFJSQBSFOUT4PNFDIJMESFODPOTJEFS
UIBUUFBDIFSTIBWFBCFUUFSBUUJUVEFUPXBSETDIJMESFOXFBSJOHFYQFOTJWF OFXDMPUIFT
$IJMESFOTCFIBWJPVSTBOEBDBEFNJDQFSGPSNBODFTDBOBMTPCFDPOTJEFSFEBTSFBTPOT
GPSUFBDIFSTVOFRVBMBUUJUVEFTUPXBSETDIJMESFO
o i$IJMESFOIBWJOHNPOFZHFUHPPENBSLT GPSQBSFOUTDPNFBOETPMWFBOZQSPCMFNw (S*7
o i5FBDIFSTKVEHFCZDMPUIFTw (S**
o i5FBDIFSTBUUJUVEFTEFQFOEPODIJMESFOTCFIBWJPVSBOETDIPPMQFSGPSNBODFw (S***
5IFOVSTFSZTDIPPMXBTNFOUJPOFEBTBDPNNVOJUZTFSWJDFPOMZCZDIJMESFOMJWJOH
XJUIQBSFOUT5IFZBQQSFDJBUFEJUCFDBVTFJUHJWFTBEVMUTUIFPQQPSUVOJUZUPMFBWFTNBMM
DIJMESFOJODIJMEDBSFXIJMFUIFZBSFBUXPSL
5IF5PXO)BMM
5IFUPXOIBMMJTPOFPGUIFJOTUJUVUJPOTUIBUDIJMESFONFOUJPONPTUGSFRVFOUMZ*UXBT
SBOLFETFDPOEBGUFSTDIPPMGPSUIFTVQQPSUJUQSPWJEFTUPCPUIDIJMESFOMJWJOHXJUI
QBSFOUTBOEDIJMESFOXJUIQBSFOUTXPSLJOHBCSPBE
$IJMESFOTWJFXTPGUPXOIBMMTBSFEJWJEFE4PNFTBZUIBUUPXOIBMMTVQQPSUTTPNF
PGUIFJSMFJTVSFUJNFBDUJWJUJFTBOEUIFQBSUJDJQBUJPOPGTQPSUTUFBNTJOWBSJPVT
DPNQFUJUJPOT0UIFSTDMBJNUIBUUIFZEPOPUCFOFmUGSPNBOZTVQQPSUBOE NPSFPWFS
XIFOTPMJDJUFE UIFUPXOIBMMEPFTOPUSFBDUJOBOZXBZPSJOEJDBUFTJUTSFGVTBMCZUIF
MBDLPGmOBODJBMSFTPVSDFT4PUIFZPVOHQFPQMFCFMJFWFUIBUUPXOIBMMGPDVTFTPOMZ
POSVSBMQSPCMFNTBOEPOQSPCMFNTPGEFQSJWFEGBNJMJFT5FBDIFSTIBWFUIFTBNFWJFX
BOENFOUJPOUIFIVNBOJUBSJBOBJEUIBUJTQSPWJEFECZUIFUPXOIBMMUPDIJMESFOGSPN
TPDJBMMZEJTBEWBOUBHFEGBNJMJFT4PNFDIJMESFOIJHIMJHIUUIFSPMFPGUIFUPXOIBMMJOUIF
QSPUFDUJPOPGUIFJSTFDVSJUZ FTQFDJBMMZDPODFSOJOHWJPMFOUDPOnJDUT
o i*UTQPOTPSTUIFCBTLFUCBMMUFBNPGUIFMZDFVNw (S*
o i5IFSFBSFFMFDUSJDJUZQSPCMFNTJOPVSDMBTTSPPNXFBTLFEUIFNBZPSGPSIFMQ CVU
UIFSFXBTOPSFTQPOTFGSPNIJTTJEFw (S*7
o i5IFNBZPSIFMQTTDIPPM QFPQMFJOUIFWJMMBHF CVUDIJMESFOHFUWFSZMJUUMFIFMQGSPN

IJNw (S*
o i8IFODMBTIFTCSFBLPVUBUTDIPPMPSBUUIFEJTDP FWFSZCPEZJTBGSBJEPGUIFUPXOIBMM
SFQSFTFOUBUJWFTXIPUPHFUIFSXJUIUIFQPMJDFEFDJEFIPXUPQVOJTIUIFCSBXMFSTw (S***
5IFMPDBMQVCMJDBENJOJTUSBUJPOGSPNUIFDPNNVOJUJFTJOWPMWFEJOUIFTUVEZEJEOPU
UBLFBOZEFDJTJPOTBCPVUUIFTJUVBUJPOTPGNJHSBOUTDIJMESFO"DDPSEJOHUPTPNF
UFBDIFST EFDJTJPOTDPODFSOJOHDFSUBJODIJMESFOBSFUBLFOPOMZXIFOUIFMBUUFSBEPQU
VOEFTJSBCMFCFIBWJPVSPSGBDFmOBODJBMQSPCMFNT GPSNJHSBOUTDIJMESFOEPOPUCFMPOH
UPBOZPGUIFTPDJBMMZWVMOFSBCMFHSPVQT
1BSUJDJQBOUTJOUIFEBUBDPOTVMUBUJPOXPSLTIPQQPJOUPVUUIBUUIFUPXOIBMMBOE
JNQMJDJUMZJUTTPDJBMBTTJTUBODFTFDUPSEJEOPUEFWFMPQDPODSFUFQSPHSBNNFTGPS
DIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSFCFDBVTFUIFZEPOPUDPOTJEFSUIFNUPCFBUSJTL"U
UIFDPNNVOJUZMFWFM TPDJBMBTTJTUBODFSFQSFTFOUBUJWFTQVUUIFJSFõPSUTJOUPXPSLXJUI
FMEFSMZ TPDJBMMZEFQSJWFEGBNJMJFT BOEPSQIBOFEPSEJTBCMFEDIJMESFO*OUIFPQJOJPO
PGDPOTVMUFEDIJMESFO UIFSFJTOPUTVöDJFOUNFEJBDPWFSBHFPGUIFTPDJBMBTTJTUBOUT
TFSWJDFTJOUIFDPNNVOJUZ BOEJONBOZDBTFTUIFZBSFOPUUSBJOFEUPXPSLXJUI
DIJMESFOBOEZPVUI
o i5IFTFDIJMESFOBSFOPUDPOTJEFSFEEJTBEWBOUBHFE TPUIFZEPOPUCFOFmUGSPNTPDJBM
BTTJTUBODFw %$8
o i4PDJBMBTTJTUBODFJTBTTPDJBUFEXJUIUIFFMEFSMZJUMBDLTUSBOTQBSFODZw %$8
456%:3&1035
3FQSFTFOUBUJWFTPGUIF%JTUSJDU%FQBSUNFOUPG4PDJBM"TTJTUBODFBOE'BNJMZ1SPUFDUJPO
%%4"'1
TBJEUIBUUIFMBDLPGmOBODJBMSFTPVSDFTFYQMBJOTUIFMBDLPGBTPDJBMBTTJTUBOU
JOFBDIUPXOIBMM)JTIFSSFTQPOTJCJMJUZ JOUIFDPNNVOJUZFOKPZJOHTVDITFSWJDFT JTUP
QSPWJEFQTZDIPMPHJDBMTVQQPSUGPSDIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSFBOEUPEJTDVTTXJUI
GPSNUFBDIFSTBOEFWFOXJUINJHSBUFEQBSFOUTXBZTUPJNQSPWFDIJMESFOTDPOEJUJPOT
*OTPNFDPNNVOJUJFTBDDPSEJOHUPTPNFMPDBMBVUIPSJUJFT UIF$PNNJUUFFGPSNJOPST
QSPCMFNTXBTTFUVQ*UJTGPSNFEPGUIFIFBENBTUFS UIFEJSFDUPSPGUIFOVSTFSZTDIPPM
UIFJOTQFDUPSGPSKVWFOJMFPõFOEFST BOEBEFQVUZNBZPS5IF$PNNJUUFFJTDIBSHFE
XJUIUIFFYBNJOBUJPOPGUIFCFIBWJPVSPGDIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSF CVUJU
GPDVTFTNBJOMZPOUIPTFCSFBLJOHUIFMBX
.PTUDBSFHJWFSTOPUFUIBUBUUIFDPNNVOJUZMFWFMUIFSFBSFOPDPODSFUFTFSWJDFTGPS
DIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSF BOEJGUIFSFJTBOFYDFQUJPODIJMESFOBSFOPUBXBSF
PGJUTFYJTUFODF.PSFPWFS TPNFDBSFHJWFSTEPOPUEBSFTPMJDJUUIFTVQQPSUPGDFSUBJO
JOTUJUVUJPOTPSQFSTPOT
o iQFSIBQTUIFSFBSFTQFDJBMJTFETFSWJDFT CVU*EPOULOPXBOZUIJOHBCPVUJU#FTJEFT *
BNBTIBNFEUPBTLGPSIFMQw BDBSFHJWFS
"DDPSEJOHUPUFBDIFSTUIFJOTUJUVUJPOPGHVBSEJBOTIJQDPOUSJCVUFTHSFBUMZUPUIF
SFTQFDUGPSUIFSJHIUTPGDIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSF4PNFDBSFHJWFSTFYQMBJO
UIBUUIFMPDBMQVCMJDBENJOJTUSBUJPOBMMPDBUFTBDFSUBJOTVNPGNPOFZJGUIFZBHSFF
UPBDDFQUUIFHVBSEJBOTIJQPGDIJMESFOUIFZBSFMPPLJOHBGUFS CVUJUJTJOTJHOJmDBOU
MFJ
0OUIFJOJUJBUJWFBOE TPNFUJNFT BUUIFJOTJTUFODFPGUIFUPXOIBMMPS
UIFTDIPPMBENJOJTUSBUJPO UIFHVBSEJBOTIJQJTJOTUJUVUFE-PDBMBENJOJTUSBUJPO
SFQSFTFOUBUJWFTBö SNUIBUPOMZDIJMESFOXIPTFQBSFOUTEPOPUTFOENPOFZSFDFJWF
BMMPXBODFT
o i"MM*XJMMHFUJTMFJGPSFBDIDIJMEJG*BHSFFUPJOTUJUVUFUIFHVBSEJBOTIJQw BDBSFHJWFS
o iUIFZBSFOPUBDDFQUFEBUTDIPPMJGOPCPEZJTSFTQPOTJCMFGPSUIFNw BDBSFHJWFS
'SFFUJNFBDUJWJUJFTBOEFOUFSUBJONFOU
$IJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUTBSFNPSFQSFPDDVQJFEXJUIGSFFUJNFTFSWJDFTUIF
DPNNVOJUZQSPWJEFTUIBONJHSBOUTDIJMESFO#VU UPBHSFBUFYUFOU UIFJSDPODFSOT
SFGFSUPUIFTBNFJOUFSFTUTWJTJUJOHTQPSUTDMVCTBOEEBODFIBMMT UBLJOHQBSUJOWBSJPVT
FYUSBDVSSJDVMBSBDUJWJUJFT BOEHFUUJOHBDDFTTUPOFXJOGPSNBUJPOUFDIOPMPHJFT
o i*XBOUUPHPUPUIFXSFTUMJOHDMBTTFTw (S***
o i*BNJOUFSFTUFEJODPNQVUFSTBOEJOUFSOFUw (S***
"MMHSPVQTPGDIJMESFOTBZUIBUUIFJSPQQPSUVOJUJFTUPPSHBOJTFUIFJSGSFFUJNFJOUIF
DPNNVOJUZBSFMJNJUFE*OPOFMPDBMJUZ UIFTUBUFNFOUi*IBWFFOPVHIQPTTJCJMJUJFTUP
TQFOENZGSFFUJNFJOUIFDPNNVOJUZwIBEUIFTBNFSBUJOHTGPSDIJMESFOPG
ZFBSTGSPNCPUIHSPVQT XIFSFBTBUUIFBHFPGZFBST UIFSBUJOHPCUBJOFECZ
NJHSBOUTDIJMESFOXBTDPOTJEFSBCMZIJHIFS)PXFWFS JOUIFPUIFSUXPDPNNVOJUJFT
DIJMESFOXJUIQBSFOUTBCSPBEIBWFGBSGFXFSPQQPSUVOJUJFTUPPSHBOJTFUIFJSGSFFUJNF
JODPNQBSJTPOUPUIFJSQFFSTMJWJOHXJUIQBSFOUT$IJMESFOJOEJDBUFUIJTCZNFOUJPOJOH
UIFMBDLPGBDUJWJUJFTDPSSFTQPOEJOHUPUIFJSJOUFSFTUT BOEBMTP CFDBVTFPGUIF
SFTQPOTJCJMJUJFTUIFZNVTUBDDFQUBGUFSQBSFOUTEFQBSUVSF UIFZFOKPZMFTTGSFFUJNF*O
UIFWJFXPGUIF6/*$&'SFQSFTFOUBUJWF iUIFMBDLPGPQQPSUVOJUJFTUPNBOBHFGSFFUJNFJT
POFPGUIFHSFBUFTUQSPCMFNTPGZPVUIJO.PMEPWBw
o i5IFSFBSFWFSZGFXBDUJWJUJFTXFDBOHFUJOWPMWFEJOPUIFSUIBOBUTDIPPMBOEIPNFw (S**
o i8FIBWFBMNPTUOPGSFFUJNFw (S*

456%:3&1035
*OTPNFDPNNVOJUJFT BDDPSEJOHUPDBSFHJWFST DIJMESFOCFOFmUGSPNTPNFGSFFUJNF

BDUJWJUJFT#VUUIFZBMTPNFOUJPO UIBUUIFMBDLPGNBUFSJBMSFTPVSDFT JODMVEJOHMPX
TBMBSJFTPGQFSTPOTSFTQPOTJCMFGPSUIFPSHBOJTBUJPOPGTVDIBDUJWJUJFT MFBEUPUIFJS
JOFöDJFODZBOEEJTBQQFBSBODF4PNFUPXOIBMMSFQSFTFOUBUJWFT UFBDIFST BOENFEJDBM
XPSLFSTTIBSFUIFTBNFWJFX BENJUUJOHUIBUDIJMESFOBSFEFQSJWFEPGPQQPSUVOJUJFT
UPTQFOEUIFJSGSFFUJNFJOUIFDPNNVOJUZ0OMZJOBGFXDBTFTQBSFOUTTQPOTPS
FYUSBDVSSJDVMBSBDUJWJUJFTBUUFOEFECZUIFJSDIJMESFO
o iTPNFUJNFTDIJMESFOHFUUPHFUIFSGPSQBSUJFTXIFSFJUVTFEUPCFUIFKPCPGUIFTDIPPM
UIJTJTIPXUIFZFOUFSUBJOUIFNTFMWFTw BDBSFHJWFS

o i1FSTPOTPSHBOJTJOHUIFTFBDUJWJUJFT<JOUIFQBTU>IBEMPXTBMBSJFT CVUOPXOPCPEZ
XBOUTUPXPSLGPSGSFFw BDBSFHJWFS
o i5IFSFJTBMJCSBSZ CVUJUPõFSTBWFSZMJUUMFDIPJDFCFDBVTFPGJOTVöDJFOUOVNCFSPG
CPPLT OPSEPFTJUTVCTDSJCFUPBOZKPVSOBMPSNBHB[JOFw BUFBDIFS
4PNFUFBDIFSTNFOUJPOUIBUUIFDPNNVOJUZPõFSTTQPSUTDMVCT EBODFIBMMT NVTJD

BOEESBNBTDIPPMT CVUUIFZBSFNPSFGSFRVFOUMZWJTJUFECZDIJMESFOGSPNQSJNBSZ
TDIPPM*OUIFJSPQJOJPO DIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSFBUUFOEUIFTFTDIPPMT
UIBOLTUPQBSFOUTXIPXJMMFOSPMUIFNBOEQBZBMMUIFGFFTCFGPSFHPJOHBCSPBE/PU
MBDLJOHmOBODJBMSFTPVSDFT NJHSBOUTDIJMESFOIBWFBDDFTTUPQBJEMFJTVSFBDUJWJUJFTJO
OFJHICPVSJOHMPDBMJUJFTPSEJTUSJDUTMJLFUIFDJOFNB JOUFSOFU BOENVTJDTDIPPM
*ODPNNVOJUJFTJOWPMWFEJOUIFTUVEZ DVMUVSBMDFOUSFTPSHBOJTFNPTUPGUIFMFJTVSFBDUJWJUJFT
5IFZEPOPUUBSHFUNJHSBOUTDIJMESFO CVUQSPWJEFDFSUBJOTFSWJDFTGPSBMMDIJMESFO BNPOHXIJDI
BSFEBODFIBMMTBOETQPSUTDMVCT MJCSBSJFT DPODFSU DJOFNB BOEEJTDPIBMMT
o v8FFOUFSUBJOPVSTFMWFTJOUIFTFDMVCTJOUIFFWFOJOH%VSJOHQBSUJFTXFNFFUOFX
GSJFOET XFQBSUJDJQBUFJOWBSJPVTBDUJWJUJFT5IFSFBSFUXPEBODFIBMMTBOEBMJCSBSZUP
CPSSPXCPPLTGSPNw (S***
*ODIJMESFOTPQJOJPOT TQPSUTDMVCTBOEEBODFIBMMTHJWFUIFNFRVBMPQQPSUVOJUJFTUP
DPNNVOJDBUFXJUIQFFSTGSPNEJõFSFOUMPDBMJUJFTBOEUPBTTFSUUIFNTFMWFT SFHBSEMFTT
PGBHF TDIPPMQFSGPSNBODF PSmOBODJBMQPTJUJPO4PNFDBSFHJWFSTTIBSFUIFTBNFWJFX
BEEJOHUIBUUIFTFDMVCTIFMQDIJMESFOHFUTVQQPSUGSPNUIFJSQFFST
o i"MMDIJMESFODBOBUUFOETQPSUTDMVCT8FNBLFOPTFMFDUJPOIFSFw %$8
o iUIFZFOKPZDPNJOHIFSFQFSIBQTUIFZGFFMEJõFSFOUMZBTNFNCFSTPGBUFBNw BDBSFHJWFS
0OMZBEPMFTDFOUTBSFBMMPXFEUPHPUPUIFEJTDPJOUIFDVMUVSBMDFOUSF$IJMESFOBSFEJTTBUJTmFE
XJUIJUTQIZTJDBMBTQFDUBOEUIFMBDLPGNPEFSOFRVJQNFOU FWFOJGUIFZBSFBNPOHUIFNPTU
WJTJUFEQMBDFT4PNFUFBDIFST BTXFMMBTDBSFHJWFST NFOUJPOUIBUUIFZEPOPUBMMPXDIJMESFOJO
UIFJSDBSF FTQFDJBMMZTNBMMPOFTBOEHJSMT UPHPUPUIFEJTDPJOUIFDVMUVSBMDFOUSFCFDBVTFJUJT
BTTPDJBUFE JOUIFJSPQJOJPO XJUIESVHBCVTFBOEWJPMFOUCFIBWJPVS
o i0VSEJTDPJTBUTDIPPMCFDBVTFPOMZBEPMFTDFOUTBUUFOEUIFPOFJOUIFWJMMBHFw (S***
o i*UJTJOEFQMPSBCMFDPOEJUJPO OPIFBU
CFTJEFTJUJTOPUPSHBOJTFENPSFUIBOPODFB
XFFLw BUFBDIFS
o iBUZFBSTJUTUPPFBSMZ*EPOUMFUUIFNHPw BDBSFHJWFS
o i(JSMTMJWJOHXJUIHSBOENPUIFSTEPOPUBUUFOEQBSUJFTCFDBVTFJUJTOPUBMMPXFEw BUFBDIFS
.PTUDIJMESFONFOUJPOUIBUUIFSFJTBOVSHFOUOFFEUPDSFBUF BUUIFDPNNVOJUZMFWFM
BOVNCFSPGTFSWJDFTUIBUXPVMETBUJTGZUIFJSOFFETBOEJOUFSFTUTDPODFSOJOHUIFJSGSFF
UJNF4PNFDIJMESFOTBZUIBUUIFJSQBSUJDJQBUJPOJOUIFPSHBOJTBUJPOBOEQSPWJTJPOPG
UIFTFTFSWJDFTXPVMENBLFUIFNNPSFBUUSBDUJWF
456%:3&1035
o i*OPSEFSUPFOUFSUBJOPVSTFMWFTBTXFXBOU XFNVTUPSHBOJTFPVSPVUPGTDIPPM
BDUJWJUJFTw (S***
o i8FOFFEBIBMMUPNFFUXJUIGSJFOETw (S*
o i8FXBOUBTQPSUTDMVCBOEBEBODFIBMMUPCFCVJMUw (S*7
$IJMESFONFOUJPOUIBUUIFSFBSFTPNFDPNNVOJUZPSHBOJTBUJPOTPSJOJUJBUJWFTJO
UIFJSDPNNVOJUJFTXIJDIBQQSPBDITPDJBMQSPCMFNT CVUNJHSBOUTDIJMESFOBSFOPU
EJSFDUCFOFmDJBSJFT5IFSFJTBDIJMEDBSFDFOUSFGPSQSFTDIPPMDIJMESFOGSPNTPDJBMMZ
EJTBEWBOUBHFEGBNJMJFTJOPOFPGUIFDPNNVOJUJFT
o i5IFSFJTBO/(0DBMMFEi4NBSBOEBwJOPVSMPDBMJUZXIJDIEFBMTXJUIFDPMPHJDBMJTTVFT
*UIFMQTLFFQPVSWJMMBHFDMFBOw (S**
o i5IFBTTPDJBUJPOA$IJMESFOTSJHIUTEFWFMPQFEUIFQSPKFDUDPOOFDUFEXJUIFOWJSPONFOU
QPMMVUJPOBOETFWFSBMPGVTBSFWPMVOUFFSTw (S*7
$POTVMUFEDIJMESFOBOETPNF%%&:4SFQSFTFOUBUJWFTSFQPSUUIBUUIFSFBSFDPNNVOJUZ
DFOUSFT NBOBHFECZMPDBM/(0TJOTPNFDPNNVOJUJFT5IFTFDFOUSFTBMTPGPDVTPO
DIJMESFOXJUIPVUQBSFOUBMDBSF QSPWJEJOHTFSWJDFTGPSUIFNVOEFSUIFTBNFSPPG*O
TQJUFPGUIFGBDUUIBUUIFZBSFGFXJOOVNCFS DPNNVOJDBUJPOXJUIQFFST UIFVTFPG
JOUFSBDUJWFNFUIPET BOEQTZDIPMPHJDBMTVQQPSUBSFHSFBUBTTFUTPGUIFTFJOTUJUVUJPOT
XIJDINBLFUIFNWFSZBUUSBDUJWFUPDIJMESFOBOEZPVUI%3"414'SFQSFTFOUBUJWFTTBZ
UIBUTVDIBDUJWJUJFTBSFEFWFMPQFENBJOMZJOEJTUSJDUDFOUSFTBOEMFTTJOSVSBMMPDBMJUJFT
.FEJDBMJOTUJUVUJPOT
#PUI NJHSBOUTDIJMESFOBOEDIJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUTBQQSFDJBUFENFEJDBM
JOTUJUVUJPOTGPSUIFIFBMUITVQQPSUJUQSPWJEFTGPSDIJMESFO4PNFDIJMESFONFOUJPOFE
UIFJNQPSUBODFPGNFEJDBMXPSLFSTJOGPSNBUJWFWJTJUTUPTDIPPMT4PNFDIJMESFO
DPOTJEFSUIBUUIFMBDLPGOFDFTTBSZFRVJQNFOUBOEUIFNJHSBUJPOPGRVBMJmFENFEJDBM
XPSLFSTEJNJOJTIUIFRVBMJUZPGTFSWJDFTTVQQMJFECZUIFNFEJDBMDFOUSFTBOEDIJMESFOT
DPOmEFODFJOUIFN
o i8FBSFTVQQPSUFECZNFEJDBMXPSLFSTXIPDPNFUPUIFTFDPOEBSZTDIPPMBOEHJWFVT
MFTTPOTw (S*7
o i5IFIPTQJUBMEPFTOUIBWFFOPVHIFRVJQNFOUUPTVQQPSUVTw (S*7
$POTVMUBUJPOXPSLTIPQQBSUJDJQBOUT BTXFMMBTTPNFBEVMUT SFQPSUUIBUNPTUNFEJDBM

DFOUSFTEPOPUQSPWJEFTQFDJBMTFSWJDFTGPSNJHSBOUTDIJMESFO.PSFPWFS UIFTFQMBDFT
BSF UPBHSFBUFYUFOU OPUGSJFOEMZUPXBSETDIJMESFO FTQFDJBMMZCFDBVTFNFEJDBM
XPSLFSTBSFOPUSFBEZUPXPSLXJUIDIJMESFO5IFZEPOPUIBWFDPNNVOJDBUJPO
TLJMMT UIFZEPOPUSFTQFDUDPOmEFOUJBMJUZ BOEUIFJSTFSWJDFTBSFQBJE"UUIFTBNF
UJNF DPOTVMUFEDIJMESFOBSFDPOWJODFEPGUIFOFDFTTJUZUPQSPWJEFJOGPSNBUJPOBOE
QTZDIPMPHJDBMDPOTVMUBUJPOTXJUIJONFEJDBMDFOUSFT
o i*UJTOPUDPOTJEFSFEBGSJFOEMZQMBDFUPCFBOEZPVHPUIFSFXIFOUIFSFJTOPPUIFS
BMUFSOBUJWF$IJMESFOBSFOPUUSFBUFEXJUIDPOmEFOUJBMJUZ.FEJDBMTFSWJDFTBSFQBJE
EFTQJUFUIFGBDUUIBUUIFZTIPVMECFGSFFw %$8
o i5IFZTIPVMEQSPWJEFJOGPSNBUJWFTFSWJDFTBOEQTZDIPMPHJDBMDPOTVMUBUJPOw %$8
5FBDIFSTQPJOUPVUUIBUBUTDIPPMUIFNFEJDBMBTTJTUBOUJTPOMZBCMFUPQSPWJEFmSTU
FNFSHFODZBTTJTUBODFGPSDIJMESFO)PXFWFS BMMDIJMESFOCFOFmUGSPNBZFBSMZNFEJDBM
DPOTVMUBUJPOXJUIUIFQBSUJDJQBUJPOPGFYQFSUTGSPNUIFEJTUSJDUNFEJDBMDFOUSF5IFMBDLPG
NBUFSJBMSFTPVSDFTJTTFFOCZUFBDIFSTBTUIFNBJOSFBTPOGPSUIFMPXRVBMJUZPGNFEJDBM
TFSWJDFT"DDPSEJOHUPTPNFUFBDIFST JOTQJUFPGWBSJPVTSFTPVSDFTPõFSFECZEPOPSTUP
NFEJDBMDFOUSFT CFOFmUTBSFOPUTFFOCFDBVTFUIFZBSFOPUDPSSFDUMZNBOBHFE
456%:3&1035
.BOZDIJMESFONFOUJPOFEUIFJNQPSUBODFPGUIFTFSWJDFTQSPWJEFECZUIFQPTU
PöDF.JHSBOUTDIJMESFONVDIBQQSFDJBUFEUIFPQQPSUVOJUJFTJUPõFSTGPSQFSJPEJDBM
DPNNVOJDBUJPOXJUIQBSFOUT4FWFSBMDIJMESFOBDDPNQMJTI UISPVHIUIFQPTUBMPö DF
UIFEVUJFTDPOOFDUFEXJUIIPVTFIPMEBDUJWJUJFTGPSXIJDIUIFZBSFOPXSFTQPOTJCMF
o i5IBOLTUPUIFQPTUPö
i55IBOLTUPUIFQPTUPöDFXFDBOTFOEMFUUFSTBOEDBMMPVSQBSFOUT*UIFMQTVTLFFQJO
DFXFDBOTFOEMFUUFSTBOEDBMMPVSQBSFOUT*UIFMQTVTLFFQJO
UPVVDIXJUIQBSFOUTw (S**
UPVDIXJUIQBSFOUTw (S**
o i.
.PTUPGUIFCJMMTBSFQBJEBUUIFQPTUPöDFw (S*
i.PTUPGUIFCJMMTBSFQBJEBUUIFQPTUPö
5IFQPMJDFXBTNFOUJPOFEBTBDPNNVOJUZTFSWJDFCZCPUIDIJMESFOMJWJOHXJUI
QBSFOUTBOENJHSBOUTDIJMESFO5IFZCPUIIBWFDPOmEFODFJOUIJTJOTUJUVUJPOBOEUIFZ
BSFBXBSFPGJUTUBTLTUPFOTVSFTFDVSJUZBUUIFDPNNVOJUZMFWFM#VUQPMJDFEPOPU
OFDFTTBSJMZTVQFSWJTFDIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSFVOMFTTUIFZHFUJOUPDPOnJDU
XJUIUIFMBX
oo i5I
i5IFQPMJDFUBLFDPODSFUFNFBTVSFTBHBJOTUPõ
IFQPMJDFUBLFDPODSFUFNFBTVSFTBHBJOTUPõFOEFST JODMVEJOHTNBMMPOFTMJLFVTw (S***
o i8FBQQFBMFEUPUIFQPMJDFXIFOPVSIPVTFIBTCFFOSPCCFEw (S**
i8
8FBQQFBMFEUPUIFQPMJDFXIFOPVSIPVTFIBTCFFOSPCCFEw (S**
o i1P
PMJDFNFOTIPVMEQSPUFDUVT JODSFBTJOHPVSTFDVSJUZw (S*7
i1PMJDFNFOTIPVMEQSPUFDUVT JODSFBTJOHPVSTFDVSJUZw (S*7
.JHSBUJPOTSFMBUJPOTIJQXJUIFDPOPNJDBHFOUTIBTTFWFSBMBTQFDUT5IFNBKPSJUZPGUIF
FDPOPNJDBHFOUTXFSFDSFBUFEPOUIFCBTJTPGGVOETPCUBJOFEGSPNBCSPBE CVUBMTPJO
PSEFSUPTBUJTGZUIFOFFETGPSHPPETBOETFSWJDFTPGNJHSBOUTSFMBUJWFT BTJHOJmDBOUQBSU
PGUIFJODPNFTDPNJOHGSPNUIFJSSFNJUUBODFT$POTVMUFEZPVUIUIJOLUIBUFDPOPNJD
BHFOUTBSFOPUFBHFSUPNBUFSJBMMZTVTUBJONJHSBOUTDIJMESFO OPUPOMZCFDBVTFUIFZEP
OPUDPOTJEFSUIFNTPDJBMMZEJTBEWBOUBHFE CVUBMTPCFDBVTFUIFZBSFOPUNPUJWBUFECZ
UIFUBYTZTUFN
"EVMUTNBTTFYPEVTBCSPBEMFEJOTPNFDPNNVOJUJFTUPUIFDSFBUJPOPGSFHVMBSCVT
TFSWJDFTXIJDIFOTVSFUIFDPOOFDUJPOCFUXFFOUIFNJHSBOUTBOEUIFJSOBUJWFMPDBMJUJFT
5IBOLTUPUIFN NJHSBOUTHPBCSPBE TFOENPOFZBOEWBSJPVTJOEVTUSJBMHPPET BOE
SFDFJWFOBUJPOBMQSPEVDUT5FBDIFSTTBZUIFZBSFUPMFSBOUXJUIQVQJMTXIPNJTTDMBTTFT
UPHFUQBSDFMTGSPNUIFJSQBSFOUT
$POTVMUFEZPVUIDPOTJEFSUIBUGSFRVFOUJOHFOUFSUBJONFOUDMVCT CBST EJTDPT

SFQSFTFOUTGPSNJHSBOUTDIJMESFOBXBZUPTQFOEUIFJSGSFFUJNFXJUIGSJFOET BTXFMM
BTUPTQFOEUIFNPOFZSFDFJWFEGSPNQBSFOUT"UUIFTBNFUJNF BEVMUTEPOPUIBWFB
QPTJUJWFBUUJUVEFUPXBSETTVDIBDUJWJUJFTBOEUIFZVTVBMMZBTTPDJBUFUIFNXJUIBMDPIPM
DPOTVNQUJPO"TBSFTVMUTPNFDIJMESFOSFGVTFUPBUUFOETVDIDMVCTJOPSEFSOPUUP
CFDPNFUIFTVCKFDUPGEJTDVTTJPOTPGPUIFSDPNNVOJUZNFNCFST-PDBMBENJOJTUSBUJPO
SFQSFTFOUBUJWFTQPJOUPVUUIBUZPVOHQFPQMFBSFBMMPXFEUPTQFOEUIFJSUJNFJOTVDI
DMVCTPOMZUJMMQN"DDPSEJOHUPUFBDIFST JOTPNFMPDBMJUJFTUIFCBSTBSFUIFPOMZ
QMBDFTXIFSFZPVUIDBONFFUBOEDPNNVOJDBUF
oo i5I
i5IJTJTBQMBDFXIFSFZPVUINFFU OPUOFDFTTBSJMZBQMBDFXIFSFUIFZESJOLBMDPIPMw %$8
IJTJTBQMBDFXIFSFZPVUINFFU OPUOFDFTTBSJMZBQMBDFXIFSFUIFZESJOLBMDPIPMw %$8
o i5IFDPNNVOJUZIBTDSFBUFEBOFHBUJWFJNBHFPGUIFCBSQFPQMFQSFGFSOPUUPCFTFFO
i55IFDPNNVOJUZIBTDSFBUFEBOFHBUJWFJNBHFPGUIFCBSQFPQMFQSFGFSOPUUPCFTFFO
UIFFSFw %$8
UIFSFw %$8
5IFDIVSDIXBTNFOUJPOFECZTPNFDIJMESFOBTBDPNNVOJUZTFSWJDFBOEBTBQMBDF
XIFSFUIFZDBOSFnFDU BOENFEJUBUFJOQFBDF$IJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUTTBZUIBUUIF
DIVSDIHJWFTUIFNNPSBMTVQQPSUBOEIFMQTUIFNJOPWFSDPNJOHEJö DVMUTJUVBUJPOTBU
TDIPPMBOEXJUIJOUIFGBNJMZ.JHSBOUTDIJMESFOHPUPDIVSDI QSBZJOHUP(PEFHGPS
UIFIFBMUIPGUIFJSQBSFOUTBOEGPSHPPEFYBNSFTVMUT
o iBUDIVSDIXFQSBZUP(PEGPSIFMQBUTDIPPMBOEJOUIFGBNJMZw (S***
iB
BUDIVSDIXFQSBZUP(PEGPSIFMQBUTDIPPMBOEJOUIFGBNJMZw (S***
o i8
8FQSBZGPSPVSQBSFOUTXIPXFOUBCSPBEw (S**
i8FQSBZGPSPVSQBSFOUTXIPXFOUBCSPBEw (S**

456%:3&1035
$POTVMUFEZPVUICFMJFWFUIBUNPTUDIJMESFOEPOPUHPUPDIVSDIUIPVHIUIFZTFFB
OVNCFSPGSFBTPOTXIZDIVSDINBZCFDPNFBUUSBDUJWFGPSNJHSBOUTDIJMESFO0OUIF
POFIBOE BGUFSQBSFOUTEFQBSUVSF DIJMESFOCFDPNFTBEBOEJTPMBUFEBOEUIFDIVSDI
HJWFTUIFNTQJSJUVBMBEWJDFUPEFBMXJUIPWFSXIFMNJOHQSPCMFNTBOEDBSFGPSUIFJS
XFMMCFJOH0OUIFPUIFSIBOE UIFTFDIJMESFOBUUFOEDIVSDITFSWJDFTCFDBVTFPGUIFJS
SFMJHJPVTHSBOEQBSFOUT JOXIPTFDBSFUIFZXFSFMFGU*OTPNFDPNNVOJUJFTQSJFTUTVSHF
QBSFOUTJOTFSNPOTOPUUPHPBCSPBE
/FDFTTBSZTFSWJDFTBUDPNNVOJUZMFWFM
5BMLJOHBCPVUTFSWJDFTUIFZXPVMEMJLFUPIBWFBUDPNNVOJUZMFWFM DIJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUT
QSPWFEUPIBWFNPSFJEFBTUIBONJHSBOUTDIJMESFO5IJTNBZCFEVFUPUIFGBDUUIBUPOMZB
GFXPGUIFNFOWJTBHFMJWJOHJOUIFJSIPNFMBOEBOEBTBSFTVMUUIFZBSFMFTTJOUFSFTUFEJOUIF
EFWFMPQNFOUPGBOZDPNNVOJUZTFSWJDFT
5IVTDIJMESFOFYQSFTTFEUIFJSXJTIUPDSFBUFTPNFJOTUJUVUJPOTXIJDIXPVMEGBDJMJUBUFUIFJS
BDDFTTUPJOGPSNBUJPO JODMVEJOHJOGPSNBUJPOBCPVUBIFBMUIZXBZPGMJWJOH DBSFFS BOEGBNJMZ
QMBOOJOH*OUIFJSPQJOJPO UIJTXPVMECFQPTTJCMFJGUIFSFXFSFBDPNQVUFSDFOUSFQSPWJEJOH
JOUFSOFUTFSWJDFTBOEJGUIFSFXFSFBMPDBMKPVSOBMGPSDIJMESFO QSJOUFEBOEEJTUSJCVUFESFHVMBSMZ
.BOZDIJMESFONFOUJPOFEUIFVSHFOUOFFEUPQSPWJEFTDIPPMTXJUIVQUPEBUF OFXFRVJQNFOU
JODMVEJOHUIFHZNTBOETQPSUTDMVCT
4FWFSBMDIJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUTIJHIMJHIUFEUIFJNQPSUBODFPGUIFEFWFMPQNFOU BUUIF
DPNNVOJUZMFWFM PGJOTUJUVUJPOTPõFSJOHDSFEJUTUPUIFQPQVMBUJPOBOEGPSTVTUBJOJOHTNBMMCVTJOFTT
$BSFHJWFSTVOEFSMJOFEUIFOFFEUPPSHBOJTFTQPSUTBOEDVMUVSBMBDUJWJUJFTGPSDIJMESFOMFGUXJUIPVU
QBSFOUBMDBSFBUUIFDPNNVOJUZMFWFM0OMZTPNFDBSFHJWFSTFYQSFTTFEUIFOFFEPGNBUFSJBM
TVQQPSUGPSGBNJMJFTUIBUIBWFNPSFUIBOPOFDIJMEJOUIFJSDBSF
5FBDIFST %%&:4 BOE.&:4SFQSFTFOUBUJWFTDPOTJEFSUIBU BUUIFTDIPPMMFWFM NJHSBOUTDIJMESFO
BSFJOOFFEPGRVBMJmFEQTZDIPMPHJDBMTFSWJDFT XIJDIDPVMEHJWFUIFNCPUIUIFPQQPSUVOJUZUP
FYQSFTTUIFNTFMWFTBOEUPHFUDPVOTFMMJOHBOEBEWJDFDPODFSOJOHQSPCMFNTUIFZGBDF
*OUFBDIFSTPQJOJPO UIFJOTUJUVUJPO BUUIFDPNNVOJUZMFWFM PGBZPVOHQFSTPO SFTQPOTJCMF
GPSXPSLJOHXJUIDIJMESFOBOEZPVUI XPVMEJODSFBTFUIFRVBOUJUZBOEUIFRVBMJUZPGGSFFUJNF
BDUJWJUJFTBOEFOUFSUBJONFOUPSHBOJTFEGPSUIFN
"NPOHOBUJPOBMTUSBUFHJFTGPSUIFQSPUFDUJPOPGDIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSF UFBDIFST
NFOUJPOmSTUUIFQSFWFOUJPOPGQBSFOUTNJHSBUJPOUISPVHIUIFDSFBUJPOPGOFXKPCTBOE
JODSFBTFETBMBSJFT"UUIFTBNFUJNF UFBDIFSTDPOTJEFSUIBUMFHBMJTBUJPOPGXPSLBCSPBEDPVME
PõFSQBSFOUTUIFPQQPSUVOJUZUPWJTJUUIFJSDIJMESFOUJNFTBZFBS BTXFMMBTUPCFUUFSLFFQJO
UPVDIXJUIUIFN
%%&:4SFQSFTFOUBUJWFTTFFJUBTOFDFTTBSZUPJNQSPWFBOEIBSNPOJTFUIFMFHJTMBUJWF
GSBNFXPSLPODIJMEQSPUFDUJPO BTXFMMBTUPSBJTFQVCMJDBXBSFOFTTPGUIFDPOTFRVFODFTPGUIF
QIFOPNFOPOPGMBCPVSGPSDFNJHSBUJPO
"UUIFTBNFUJNF TPNFUFBDIFSTBTTVNFUIBUNJHSBOUTDIJMESFOEPOPUOFFETQFDJBMTFSWJDFT
BUUIFDPNNVOJUZMFWFM KVTUJGZJOHUIFJSWJFXCZUIFGBDUUIBUUIFZIBWFOFJUIFSEJõFSFOUOFFET
OPSEJõFSFOUCFIBWJPVSTGSPNUIPTFPGDIJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUT5IFZBEEUIBUDPNJOHGSPN
iSFTQFDUFEGBNJMJFTwUIFZXFSFMFGUJOUIFDBSFBOEVOEFSUIFQSPUFDUJPOPGDMPTFSFMBUJWFT
.FEJDBMXPSLFST 6/*$&'TUBõ /(0TBOENJOJTUFSJBMSFQSFTFOUBUJWFTBSFQFSTVBEFEPGUIF
OFDFTTJUZUPEFWFMPQBUUIFDPNNVOJUZMFWFMTPNFNVMUJGVODUJPOBMEBZDFOUSFTQSPWJEJOHBXJEF
SBOHFPGGBDJMJUJFTBOETFSWJDFTTVDIBTJOGPSNBUJPO DPVOTFMMJOH MJGFTLJMMTEFWFMPQNFOU IFBMUI
TFSWJDFTGSJFOEMZUPDIJMESFO BOEJOUFSFTUBOETQPSUTDMVCTGPSDIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSF
$BSFGVMDPOTJEFSBUJPOPGDIJMESFOTOFFETTIPVMECFUIFmSTUTUFQUPUIFEFWFMPQNFOUPGUIFTF
TFSWJDFT BOEXJEFNFEJBDPWFSBHFPGUIFTFTFSWJDFTXPVMEGBDJMJUBUFUIFJODSFBTFEBXBSFOFTTPG
IPXUPHFUBDDFTTUPUIFN
456%:3&1035
$0/$-64*0/4
5IFTUVEZGPDVTFTPOUIFFYQFSJFODFTPGDIJMESFOMFGUCFIJOECZNJHSBUJOHQBSFOUT5IF
JOGPSNBUJPOGSPNXPSLTIPQTXJUIDIJMESFOXBTTVQQMFNFOUFEXJUIUIBUGSPNDBSFHJWFST
PGNJHSBOUTDIJMESFO UFBDIFST SFQSFTFOUBUJWFTPGEJõFSFOUDPNNVOJUZTFSWJDFT
SFQSFTFOUBUJWFTPGQVCMJDBENJOJTUSBUJPO BOEJOUFSOBUJPOBMPSHBOJTBUJPOTBDDSFEJUFEJO
UIF3FQVCMJDPG.PMEPWB"GUFSBQSJNBSZBOBMZTJTUIFEBUBXBTVTFEJODPOTVMUBUJPOXJUIB
HSPVQPGBEPMFTDFOUTXIPXFSFPQJOJPOMFBEFSTJOUIFJSDPNNVOJUZ
5IFEBUBTIPXUIBUQBSFOUTEFQBSUVSFIBTBOJNQBDUOPUPOMZPODIJMESFOTNBUFSJBM
DPOEJUJPOT CVUBMTPPOUIFJSFNPUJPOBMEFWFMPQNFOU TPDJBMSFMBUJPOT BOEUIFJSTDIPPM
QFSGPSNBODF5IFTFDBOCFCPUIDPNQMFYMPOHUFSNPSTIPSUUFSNDIBOHFT EFQFOEJOH
POBNVMUJUVEFPGGBDUPST SBOHJOHGSPNUIFQFSJPEPGTFQBSBUJPOGSPNQBSFOUT DIJMET
QSFQBSBUJPOGPSBOJOEFQFOEFOUMJGF BOEUIFSFMBUJPOTIJQXJUIDBSFHJWFSTUPUIFBUUJUVEF
PGDPNNVOJUZNFNCFSTUPXBSETNJHSBOUTDIJMESFO
1TZDIPFNPUJPOBMEFWFMPQNFOU
$IJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSFGBDFEJö
DVMUBOEVOQMFBTBOUFNPUJPOBMTUBUFToUIFZ
CFDPNFTBE UIFZGFFMJTPMBUFE BOEUIFZPGUFODSZBOEGFFMJOTFDVSF5IFMBDLPGBCJMJUJFT
UPNBOBHFFNPUJPOT BTXFMMBTUIFMBDLPGBSFMJBCMFQFSTPOTTVQQPSU BNQMJGZUIFTF
FNPUJPOBMTUBUFTBOEDSFBUFBDMJNBUFJOXIJDIDIJMESFOBEPQUBHHSFTTJWFCFIBWJPVS
4FSJPVTQSFPDDVQBUJPOXJUIQBSFOUTTBGFUZJOGPSFJHODPVOUSJFTDPOUSJCVUFTUPDIJMESFOT
JODSFBTFEBXBSFOFTTPGGBNJMZWBMVFT CVUJUDBOBMTPDSFBUFBTFOTFPGHVJMUBTQBSFOUT
MFBWFUPQSPWJEFBCFUUFSGVUVSFGPSUIFN
4NBMMFSDIJMESFOFYUFSOBMJTFNPSFFBTJMZFNPUJPOTDBVTFECZUIFTFQBSBUJPOGSPNQBSFOUT
XIFSFBTBEPMFTDFOUTUFOEUPQSFGFSOPUUPFYQSFTTGFFMJOHT$IJMESFOmOEJUIBSEFSUPCFBS
UIFmSTUQFSJPEPGTFQBSBUJPOGSPNQBSFOUTPSUIFmSTUFYQFSJFODFPGUIJTLJOE
4IPXJOHNBUFSJBMXFMGBSFJTBXBZTPNFDIJMESFODPNQFOTBUFGPSUIFMBDLPGBõFDUJPO
"UUIFTBNFUJNF BEVMUTDIBSBDUFSJTFUIFNBTGFFMJOHTVQFSJPSUPPUIFST
$IJMESFOTSFMBUJPOTIJQT
0OUIFPOFIBOE QBSFOUTEFQBSUVSFMFEUPCPUIBRVBOUJUBUJWFBOERVBMJUBUJWFEFDSFBTFJO
DIJMESFOTDPNNVOJDBUJPOPOUIFPUIFSIBOE UIFSFTFFNFEUPCFBOJODSFBTFJODIJMESFOT
QSFPDDVQBUJPOTXJUIGBNJMZSFMBUJPOT5IFGSFRVFODZPGNJHSBUFEQBSFOUTWJTJUTEFQFOETPO
UIFDPVOUSZPGEFTUJOBUJPO BTXFMMBTPOUIFMFHBMPSJMMFHBMDIBSBDUFSPGUIFTUBZ5IFNPTU
DPNNPOXBZPGDPNNVOJDBUJPOCFUXFFOQBSFOUTBOEDIJMESFOJTUIFUFMFQIPOF&WFOJG
NPTUDIJMESFODPNNVOJDBUFSBUIFSPGUFOXJUINJHSBUFEQBSFOUT UIFZEPOPUNBOBHFUP
EJTDVTTUIFJSFNPUJPOBMXFMMCFJOHPSEJö DVMUJFT
$IJMESFOTSFMBUJPOTIJQTXJUIQBSFOUTDIBOHF CFDPNJOHFJUIFSNPSFEJTUBOUPSDMPTFS
.PTUDIJMESFOBQQSFDJBUFQBSFOUTFõPSUTUPHVBSBOUFFUIFNBCFUUFSMJGF UIFZEPOPUXBOU
UPEJTBQQPJOUUIFN BOEUIFZNBLFUIFJSCFTUUPNFFUUIFJSFYQFDUBUJPOT"UUIFTBNF
UJNF UIFMBDLPGNFBOJOHGVMDPNNVOJDBUJPOBOEUIFUFOEFODZUPEFBMXJUIQSPCMFNTPG
FWFSZEBZMJGFJOEFQFOEFOUMZDBVTFBOFTUSBOHFNFOUCFUXFFOQBSFOUTBOEDIJMESFO
"MNPTUBMMUIFNJHSBOUTDIJMESFOIBWFCFFOMFGUJOUIFDBSFPGBDMPTFSFMBUJWF"CPVU
PGUIFNMJWFXJUIPOFQBSFOUBOEUIFPUIFSTBSFTVQFSWJTFECZHSBOEQBSFOUTPS
BVOUT"DDPSEJOHUPDBSFHJWFSTUIFJSNBJOUBTLTBSFUPQSPWJEFDIJMESFOXJUIBEFRVBUF
MJWJOHDPOEJUJPOT UPNPOJUPSUIFJSTDIPPMQFSGPSNBODF BOEUPQSFWFOUDIJMESFOGSPN
UIFFOHBHJOHJOTPDJBMMZVOEFTJSBCMFCFIBWJPVS$BSFHJWFSTHSPXJOHSFTQPOTJCJMJUJFT
GPSDIJMESFODBOMFBEUPPWFSQSPUFDUJPOBOEBOFYDFTTJWFDPOUSPMPGDIJMESFOTBDUJWJUJFT
TPNFUJNFTFWFOXJUIWJPMBUJPOPGUIFJSQSJWBDZ
456%:3&1035
'SPNUIFQFSTQFDUJWFPGDIJMESFO SFMBUJPOTIJQTXJUIDBSFHJWFSTBSFOPUTVöDJFOUMZ
DMPTFBOEUIFMBUUFSEPOPUNBOBHFUPNFFUDIJMESFOTOFFETGPSFNPUJPOBMTVQQPSU
$BSFHJWFSTPMEBHF UIFJSSFTUSJDUJWFBOEBVUIPSJUBSJBOTUZMFPGDPNNVOJDBUJPO BTXFMM
BTUIFJSXBZTPGNBOBHJOHNPOFZTFOUCZQBSFOUTHFOFSBUFDPOnJDUTJUVBUJPOTJOUIF
SFMBUJPOTIJQTCFUXFFODBSFHJWFSTBOEDIJMESFO
5IFSFMBUJPOTIJQTPGNJHSBOUTDIJMESFOXJUIQFFSTMJWJOHXJUIQBSFOUTEFWFMPQJOUXP
EJSFDUJPOT0OUIFPOFIBOEUIFZGFFMQSPUFDUFEBOEJODMVEFE UIBOLTUPUIFGFFMJOH
PGTZNQBUIZBOEVOEFSTUBOEJOHPGUIFJSTJUVBUJPO CVUPOUIFPUIFSIBOE TPNFGFFM
DPMEOFTTPSUFOTJPOCFDBVTFPGFOWZPGUIFJSMJWJOHDPOEJUJPOT
$PNNPOFYQFSJFODFTBOEDPODFSOTBTXFMMBTUIFJSNBUFSJBMTJUVBUJPODBVTF
DIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSFUPGPSNUIFJSPXODJSDMFTPGGSJFOET5IFZQSFGFS
DPNNVOJDBUJPOJOTNBMMHSPVQTBOEUIFZBSFJOUFSFTUFEJOmOEJOHSFMJBCMFQFSTPOTXIP
DBOHJWFUIFNFNPUJPOBMTVQQPSUBOEXJUIXIPNUIFZDBOTIBSFQFSTPOBMUIPVHIUT
4DIPPM
1BSFOUTEFQBSUVSFBCSPBEJOnVFODFTDIJMESFOTTDIPPMQFSGPSNBODFJOEJõFSFOUXBZT
-BDLPGQBSFOUBMTVQQPSU PGUJNFGPSIPNFXPSLBOEUIFDPOWJDUJPOUIBUTUVEJFTBSF
VTFMFTTNBZDBVTFBEFDSFBTFJODIJMESFOTBUUBJONFOUT0OUIFPUIFSIBOE DIJMESFOT
EFTJSFUPSFXBSEQBSFOUTXPSLJOHBCSPBEGPSUIFJSFõPSUTNPUJWBUFTDIJMESFOUP
NBJOUBJOPSFWFOUPJNQSPWFTDIPPMQFSGPSNBODF
5IFEFWFMPQNFOUPGSFMBUJPOTIJQTCFUXFFODIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSFBOEUFBDIFST
EFQFOETUPBHSFBUFYUFOUPOUFBDIFSTQFSTPOBMJUZ5IPTFXIPQSPWFUPCFGSJFOEMZ TZNQBUIFUJD
BOESFDFQUJWFUPDIJMESFOTQSPCMFNTCFDPNFWFSZTPPOSFTPVSDFQFSTPOTDMPTFUPUIFN0UIFS
UFBDIFSTXIPBSFFOWJPVTPGUIFJNQSPWFENBUFSJBMDPOEJUJPOTPGGBNJMJFTUFOEUPUBLFBEWBOUBHF
PGUIFTQFDJBMSFMBUJPOTIJQFTUBCMJTIFEXJUINJHSBOUTDIJMESFO
$IJMESFOTSFTPVSDFT
1BSFOUTEFQBSUVSFSFRVJSFTDIJMESFOUPCFDPNFJOEFQFOEFOUWFSZFBSMZ)PXFWFS
GFXDIJMESFOQSPWFUPIBWFEFWFMPQFEBCJMJUJFTUPMJWFJOEFQFOEFOUMZ UPNBOBHFUIFJS
SFTPVSDFT BOEUPQSBDUJDFBIFBMUIZXBZPGMJWJOH*OUIFTFDPOEJUJPOT UIFMBDLPG
TVQFSWJTJPOGSPNBEVMUT MBDLPGTQBSFUJNFBDUJWJUJFT UIFQPTTFTTJPOPGmOBODJBMNFBOT
BTXFMMBTBHSPXJOHQSFTTVSFGSPNQFFSTSBJTFUIFWVMOFSBCJMJUZPGNJHSBOUTDIJMESFOUP
SJTLTSFMBUFEUPESVHBCVTF TDIPPMBCBOEPONFOU BOEQSFDPDJPVTTFYVBMSFMBUJPOTIJQT
5IFIPVTFIPMEEVUJFTDIJMESFONVTUVOEFSUBLFBGUFSQBSFOUTEFQBSUVSFBSFPGUFOGBS
GSPNCFJOHTQFDJmDUPUIFJSBHFBTBSFTVMUDIJMESFOSFBDINBUVSJUZQSFDPDJPVTMZBOE
CPUIUIFJSGSFFUJNFBOEUIFUJNFUIFZTQFOEPOUIFJSIPNFXPSLJTMJNJUFE&WFOJGUIFZ
IBWFEFWFMPQFESFMFWBOUBCJMJUJFTBOELOPXMFEHF NPTUDIJMESFOBSFVOIBQQZUIBUUIFZ
IBWFCFFOHJWFOUIFTFUBTLTXIFUIFSUIFZXBOUUPPSOPUXJUIPVUUBLJOHJOUPBDDPVOU
UIFJSPXOPQJOJPO$IJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSFBUBOFBSMZBHFTFFNUPEFWFMPQ
UIFBCJMJUJFTUPDPQFXJUIOFXDJSDVNTUBODFTNPSFFBTJMZ
5IFGFFMJOHPGJOTFDVSJUZPWFSXIFMNTDIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSFBOEJUJT
EJöDVMUGPSUIFNUPmOEBSFMJBCMFQFSTPOUIFZDBOUVSOUPGPSTVQQPSU.PTUGSFRVFOUMZ
UIFZBTLQBSFOUT DBSFHJWFSTBOEQFFSTGPSTVQQPSU UIFMBUUFSCFJOHHJWFOQSJPSJUZJO
UIFEJTDVTTJPOPGTFOTJUJWFJTTVFT$IJMESFOTFMEPNTPMJDJUTVQQPSUGSPNSFQSFTFOUBUJWFT
PGDPNNVOJUZTFSWJDFTBOEPOMZEPTPXIFOUIFZIBWFBDMPTFSFMBUJPOTIJQ CBTFEPO
USVTU XJUIUIFTFQFSTPOT
$IJMESFOTQBSUJDJQBUJPO
5IFFYJTUFODFBOEGVODUJPOJOHPGDIJMESFOTQBSUJDJQBUJPOJOUIFDPNNVOJUZDPOUSJCVUFT
UPQSFWFOUDIJMESFOTWVMOFSBCJMJUZUISPVHIUIFEFWFMPQNFOUPGMJGFTLJMMT5IFSFJT
456%:3&1035
BHSFBUFSUPMFSBODFBOEFNQBUIZ BTXFMMBTIJHITPMJEBSJUZPGNFNCFST UPXBSET

EJTBEWBOUBHFEDIJMESFOJOTVDIDPNNVOJUJFT5IVT DIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSF
CFOFmUGSPNBOFOWJSPONFOUUIBUGBDJMJUBUFTQFFSUPQFFSDPNNVOJDBUJPOBOETVQQPSUT
JOSFHBSEUPBOZQSPCMFNUIFZGBDF
5IFMFWFMPGDIJMESFOTJOWPMWFNFOUJOUIFGBNJMZBOEDPNNVOJUZEFDJTJPONBLJOH
QSPDFTTEFQFOETPOUIFJSBHF:PVOHQFPQMFPGZFBSTBSFDPOTVMUFENPSF
GSFRVFOUMZCZQBSFOUTBOEPUIFSBEVMUTDPODFSOJOHNBUUFSTBõFDUJOHUIFN*OQBSFOUT
BCTFODF UIFPQJOJPOPGUIFFMEFTUDIJMEJOUIFGBNJMZDPVOUTUIFNPTU FTQFDJBMMZJO
SFMBUJPOTIJQTXJUISFMBUJWFTBOEUIFDPNNVOJUZ
"GUFSQBSFOUTEFQBSUVSFBCSPBE DIJMESFOFOKPZNPSFGSFFEPN CVUUIFZBMTPIBWFMFTT
GSFFUJNF OVNFSPVTIPVTFIPMEBDUJWJUJFT BOEJOTVöDJFOUTVQQPSUGPSJOWPMWFNFOUJO
EJõFSFOUFYUSBDVSSJDVMBSBDUJWJUJFT
$IJMESFOTWJFXTPGUIFJSGVUVSF
5IFFYBNQMFPGQBSFOUTNJHSBUJPO UIFMBDLPGPQQPSUVOJUJFTUPFOTVSFBEFDFOUMJWJOH
JOUIFIPNFMBOE BTXFMMBTQSFPDDVQBUJPOXJUIGBNJMZSFJOUFHSBUJPOBSFTPNFPGUIF
SFBTPOTXIJDINBLFDIJMESFOQMBOUPMJWFBCSPBEJOUIFGVUVSFNPSFPGUFOUIBOUIFJS
QFFSTMJWJOHXJUIQBSFOUT5IFXJTIPGNJHSBOUTDIJMESFOUPDSFBUFBDPNQMFUFBOE
VOJUFEGBNJMZJTJODSFBTFECZUIFJSTVõFSJOHGSPNTFQBSBUJPOGSPNQBSFOUT
.PTUNJHSBOUTDIJMESFOXJTIUPQVSTVFUIFJSFEVDBUJPO FWFOJGUIFZBSFDPOWJODFE
UIBUJUXJMMOPUHVBSBOUFFUIFNBEFDFOUMJWJOHBOEUIFZEPOPUIBWFBDPODSFUFQMBO
JOUIJTSFHBSE5IFmOBODJBMTVQQPSUQSPWJEFECZQBSFOUTFOTVSFTUIFNBQMBDFBUUIF
VOJWFSTJUZ BOEUIJTDBOCFDPOTJEFSFEBTPOFPGUIFNBJOSFBTPOTGPSUIFEFDSFBTFJO
UIFJSBDBEFNJDQFSGPSNBODF
1PMJDJFTBOETFSWJDFTGPSDIJMESFOMFGUCFIJOECZNJHSBUJOHQBSFOUT
"DDPSEJOHUPQVCMJDBVUIPSJUJFTSFTQPOTJCMFGPSDIJMEQSPUFDUJPO NJHSBOUTDIJMESFOEP
OPUDPOTUJUVUFBEFQSJWFEHSPVQUIFSFGPSF UIFSFJTOFJUIFSDPODSFUFMFHJTMBUJPOOPS
TQFDJBMTUSBUFHJFTEFWFMPQFEGPSUIFJSQSPUFDUJPO&WFOJGQBSFOUTNJHSBUJPOIBTCFFO
XJEFTQSFBEGPSBMPOHUJNF UIFTJUVBUJPOPGNJHSBOUTDIJMESFOBQQFBSFEPOUIFQVCMJD
BHFOEBPOMZJO BOEUIFBDUJPOTUBLFOJOUIJTSFHBSEBSFTQPSBEJDBOEDPOTJTU
NBJOMZPGEBUBDPMMFDUJPO
5IFDPNNVOJUZJOTUJUVUJPOTBSFHFOFSBMMZOPUDPODFSOFEXJUIUIFTJUVBUJPOPGNJHSBOUT
DIJMESFO5IFSFBSFGFXFEVDBUJPOBMBOEMFJTVSFTFSWJDFTQSPWJEFECZUIFTDIPPMGPS
DIJMESFO SFHBSEMFTTPGUIFJSGBNJMZDPOEJUJPOT5IFJSDBQBDJUZUPNFFUDIJMESFOTOFFET
BTXFMMBTUIFJSRVBMJUZBOEQPQVMBSJUZ EFDSFBTFCFDBVTFPGUIFMBDLPGmOBODJBM
SFTPVSDFTBOEBTVCTUBOEBSEUSBJOJOHPGQSPGFTTJPOBMTXPSLJOHXJUIDIJMESFOBOEZPVUI

456%:3&1035
3&$0..&/%"5*0/4
*OUIFPQJOJPOPGUIFHSFBUNBKPSJUZPGQBSUJDJQBOUTJOUIFTUVEZ TFFLJOHBKPCBCSPBE
JTBOFõFDUJWFTUSBUFHZGPSBWPJEJOHQPWFSUZ#FZPOEJNNFEJBUFFDPOPNJDCFOFmUTPG
NJHSBUJOH UIFDPOTFRVFODFTPGTFQBSBUJPOGSPNQBSFOUTGPSDIJMESFOCFDPNFNPSF
PCWJPVTBOENPSFTFSJPVTPWFSUJNF
5IFDPNQMFYJUZPGUIJTQIFOPNFOPOJTMJOLFEUPUIFGBDUUIBUUIFQSFWFOUJPOPG
QBSFOUTNJHSBUJPOXPVMEDPOUSJCVUF POUIFPOFIBOE UPBOJNQSPWFNFOUPG
DIJMESFOTFNPUJPOBMBOETPDJBMXFMGBSF BOE POUIFPUIFSIBOE UPUIFBHHSBWBUJPO
PGUIFNBUFSJBMTJUVBUJPOPGGBNJMJFT5IJTNBLFTJUEJö
DVMUUPFMBCPSBUFDFSUBJO
SFDPNNFOEBUJPOTJOUIJTSFHBSE5BLJOHJOUPBDDPVOUUIFTFGBDUT XFQSFTFOUCPUIUIF
SFDPNNFOEBUJPOTFYQSFTTFECZUIFQBSUJDJQBOUTBOEDPOTVMUFEZPVUIXJUIJOUIFTUVEZ
BOEUIPTFQVUGPSUICZUIFSFTFBSDIUFBN
3BJTJOHBENJOJTUSBUJPOBOEQVCMJDBXBSFOFTTPGUIFDPOTFRVFODFTPGQBSFOUTh
EFQBSUVSFBCSPBEPODIJMESFOhTEFWFMPQNFOUJOPSEFSUPBEPQUBOBUJPOBM
TUSBUFHZGPSUIFQSPUFDUJPOPGDIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSF
5IFGPSNVMBUJPOPGMFHBMNFDIBOJTNTGPSXPSLJOHBCSPBEUIBUXPVMEBMMPX
NJHSBUFEQBSFOUTUPTZTUFNBUJDBMMZWJTJUDIJMESFOBOENBJOUBJOBOBõFDUJWF
DPOOFDUJPOXJUIUIFN XJUIPVUUIFSJTLPGMPTJOHUIFJSXPSL
&ODPVSBHJOHQSJWBUFJOWFTUNFOU JODMVEJOHJOWFTUNFOUPGSFTPVSDFTDPNJOH
GSPNBCSPBE EVFUPTJNQMJmDBUJPOPGDPNQBOZSFHJTUSBUJPOQSPDFEVSFT
QSPWJEJOHQFPQMFXJUITQFDJBMUSBJOJOHUPTUBSUUIFJSPXOCVTJOFTTQSPNPUJOHB
mTDBMQPMJDZUIBUXPVMEGBWPVSOFXFDPOPNJDBHFOUT
5IFDSFBUJPOPGTPDJBMSFIBCJMJUBUJPOBOESFJOUFHSBUJPOQSPHSBNTGPSQBSFOUT
SFUVSOJOHGSPNBCSPBEJOPSEFSUPQSFWFOUSFQFBUFENJHSBUJPO
5IFJNQMFNFOUBUJPOPGQSPHSBNTGPSDPNNVOJUZEFWFMPQNFOUXIJDIXPVMEJODMVEF
UIFDSFBUJPOPGJOGSBTUSVDUVSFBOERVBMJUBUJWFTFSWJDFTGPSDIJMESFOBOEBEVMUT5IJT
XPVMEFODPVSBHFDIJMESFOUPTFFUIFJSGVUVSFXJUIJOUIFJSDPNNVOJUZ
1BSFOUThFEVDBUJPOJOUIFmFMEPGDPNNVOJDBUJPOBOEDIJMESFOhTEFWFMPQNFOU
XIJDIXPVMEBMMPXUIFNUPQSFQBSFDIJMESFOGPSJOEFQFOEFOUMJGFBOEQSPWJEF
UIFNUIFFNPUJPOBMTVQQPSUOFDFTTBSZGPSUIFEVSBUJPOPGUIFJSBCTFODF
5IFEFWFMPQNFOUPGQSPHSBNTGPSFODPVSBHJOHDIJMESFOhTQBSUJDJQBUJPOJO
UIFGBNJMZEFDJTJPONBLJOHQSPDFTT BTXFMMBTQFSTVBEJOHQBSFOUTPGUIF
OFDFTTJUZPGDPOTVMUJOHBOEUBLJOHJOUPBDDPVOUDIJMESFOhTPQJOJPOT JODMVEJOH
OFHPUJBUJPOPGUIFEVSBUJPOPGUIFJSBCTFODF
1TZDIPQFEBHPHJDBMFEVDBUJPOPGHVBSEJBOTJOXIPTFDBSFDIJMESFOBSFMFGUTP
UIBUUIFZVOEFSTUBOEUIFJSPCMJHBUJPOUPQSPWJEFBMMUIFSFRVJSFETVQQPSUBOE
BUUFOUJPOGPSDIJMESFOEVSJOHUIFJSQBSFOUThBCTFODF
5FBDIFSThQTZDIPMPHJDBMQSFQBSBUJPO JODMVEJOHGPSNNBTUFST TPBTUPNFFU
DIJMESFOhTOFFETGPSDPNNVOJDBUJPOBOEFNPUJPOBMTVQQPSU
5IFJNQMFNFOUBUJPO BUUIFDPNNVOJUZMFWFM PGQSPHSBNTGPSMJGFTLJMMT
EFWFMPQNFOU GPDVTJOHPOTLJMMTTVDIBTTFMGBENJOJTUSBUJPO DPNNVOJDBUJPO
BOESFMBUJPOTIJQT BOENBOBHFNFOUPGSFTPVSDFTBOEFNPUJPOT
5IFQSPNPUJPOPGWBSJPVTNPEFMTPGDIJMESFOTQBSUJDJQBUJPOBUUIFDPNNVOJUZ
BOETDIPPMMFWFM EFQFOEJOHPOUIFMPDBMOFFET XJUIBTQFDJBMGPDVTPOTPDJBMMZ
EFQSJWFEDIJMESFO
456%:3&1035
%FWFMPQNFOU JOFBDIDPNNVOJUZ PGNVMUJGVODUJPOBMDFOUSFTGPSDIJMESFO

BOEZPVUI QSPWJEJOHPQQPSUVOJUJFTPGJOWPMWFNFOUGPSDIJMESFOXJUIQBSFOUT
XPSLJOHBCSPBEJOPVUPGTDIPPMBDUJWJUJFTUPHFUIFSXJUIDIJMESFOMJWJOHXJUI
QBSFOUT JOPSEFSUPGBDJMJUBUFUIFJSTPDJBMJOUFHSBUJPO
%JWFSTJmDBUJPOPGMFJTVSFBDUJWJUJFTGPSDIJMESFOBOEZPVUIGSPNUIFDPNNVOJUZ
JOBDDPSEBODFXJUIUIFJSJOUFSFTUTBOEOFFET1SFQBSBUJPOPGBDPNQFUFOU
QFSTPOSFTQPOTJCMFGPSUIFXPSLXJUIDIJMESFOBOEZPVUI
5IFFTUBCMJTINFOUPGDFSUBJOHSPVQTPGQFFST USBJOFEGPSDPNNVOJDBUJOHXJUI
DIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSFBOEGPSQSPWJEJOHUIFNXJUIOFDFTTBSZ
JOGPSNBUJPOBMBOEFNPUJPOBMTVQQPSU
5IFFTUBCMJTINFOUPGQTZDIPMPHJDBMBOEDPVOTFMMJOHTFSWJDFT GSJFOEMZUPXBSET
DIJMESFO SFTQFDUJOHUIFQSJODJQMFTPGBOPOZNJUZBOEDPOmEFOUJBMJUZ1SPWJTJPO
PGQTZDIPMPHJDBMTFSWJDFTJOTDIPPMTCZZPVOH RVBMJmFEQFSTPOT XIPDBOHBJO
FBTJMZDIJMESFOhTDPOmEFODF
5IFEFWFMPQNFOU BUUIFDPNNVOJUZMFWFM PGQSPGFTTJPOBMNBUFSOBMBOE
QBUFSOBMBTTJTUBODFTFSWJDFTUIBUXPVMEIFMQUPEJNJOJTIUIFDPOTFRVFODFTPG
TFQBSBUJPOGSPNQBSFOUTPOUIFDIJMEhTFEVDBUJPOBOEXFMGBSF
5IFQTZDIPMPHJDBMUSBJOJOHPGNFEJDBMXPSLFSTBOETPDJBMBTTJTUBOUTTVQQMZJOH
NFEJDBMDFOUSFTXJUIUIFOFDFTTBSZ VQUPEBUFFRVJQNFOUJOPSEFSUP
HVBSBOUFFRVBMJmFEJOGPSNBUJPOBOEDPOTVMUBUJPOTFSWJDFT GSJFOEMZUPXBSET
DIJMESFO
*OTVSBODFPGXJEFNFEJBDPWFSBHFPGDPNNVOJUZTFSWJDFTBJNFEBUTVQQPSUJOH
DIJMESFOMFGUXJUIPVUQBSFOUBMDBSF

456%:3&1035
"//&9&4
*4UVEZTLFZRVFTUJPOT
8IJDIBSFDIJMESFOTFWFSZEBZQSFPDDVQBUJPOTBOEDPODFSOT
8IBUBSFUIFSFTPVSDFT NBUFSJBM QFSTPOBM TPDJBM
DIJMESFOIBWFBUUIFJS
EJTQPTBMJOPSEFSUPEFBMXJUIMJGFDIBMMFOHFT
8IBUJTUIFSPMFPGQBSFOUTGBNJMZJODIJMESFOTEFWFMPQNFOU
5PXIBUFYUFOUDIJMESFOTSJHIUTBOEUIFJSQBSUJDJQBUJPOJOEFDJTJPONBLJOH
QSPDFTTFTBõFDUJOHUIFNBSFHVBSBOUFFE
8IBUTFSWJDFTBOEQPMJDJFTGPSDIJMESFOBSFUIFSFJODPNNVOJUJFT
)PXEPDIJMESFOSFQSFTFOUUIFJSGVUVSF
**5IFMJTUPGRVBMJUJFTQSPQPTFEGPSDBUFHPSJTBUJPO
,OPXMFEHF
*LOPXNZOFFET NZJOUFSFTUTBOENZPXOBCJMJUJFT
*BNBXBSFPGUIFOFDFTTJUZGPSSVMFTBOEMBXT
*LOPXDIJMESFOTSJHIUTBOESFTQPOTJCJMJUJFT
*BNDPOTDJPVTPGUIFFõFDUTPGNZFNPUJPOTBOEGFFMJOHTPONZTFMGBOEPOUIFPUIFST
*LOPXIPXUPTPMWFDPOnJDUTJOBQFBDFGVMXBZ
*LOPXIPXUPCFIBWFJOTJUVBUJPOTXIFO*BNBWJDUJNPGBCVTFPSWJPMFODF
*BNBXBSFPGNZKPCDBSFFSPQQPSUVOJUJFT
*LOPXXIBUJUNFBOTUPMFBEBIFBMUIZXBZPGMJWJOH
*BNDPOTDJPVTPGUIFDPOTFRVFODFTPGTNPLJOH BMDPIPMBOEESVHT
DPOTVNQUJPO
*IBWFCFFOJOGPSNFEPG)*7"*%4
"CJMJUJFT
#FGPSFNBLJOHBEFDJTJPO*BMXBZTJOGPSNNZTFMG
*mOEFBTJMZUIFJOGPSNBUJPO*OFFE
8IFO*OFFEIFMQ*DBOBTLPUIFSQFSTPOTGPSIFMQ
*DBOEPXFMMBMMUIFIPVTFIPMEBDUJWJUJFT DPPLJOH DMFBOJOH UBLJOHDBSFPG
BOJNBMTFUD
*OWBSJPVTDJSDVNTUBODFT*DBOUBLFHPPEEFDJTJPOT
*BNHPPEBUNBOBHJOHNPOFZ
*DBOPSHBOJTFDPSSFDUMZNZUJNFBOE*NBOBHFFWFSZUIJOH
*DBOFö
DJFOUMZDPNNVOJDBUFXJUIEJõFSFOUQFPQMF
*DBODPOUSPMBOE*EPOPUFYQSFTTBHHSFTTJWFMZNZFNPUJPOTJOWBSJPVTTJUVBUJPOT
*DBOBDUFõFDUJWFMZJOBHSPVQPGQFFST
*BNBCMFUPUBLFUIFJOJUJBUJWFJOBHSPVQPGQFPQMFBOE*BDUJOBSFTQPOTJCMFXBZ
*QBSUJDJQBUFBDUJWFMZJOUIFMJGFPGNZDPNNVOJUZ
456%:3&1035
"UUJUVEFT
*BNPQUJNJTUJOXIBUDPODFSOTNZGVUVSF
*BNDPOmEFOUJONZPXOGPSDFT
*BNJOTJTUFOUPOBDIJFWJOHNZHPBMT
*BOBMZTFUIFFWFOUVBMDPOTFRVFODFTPGNZCFIBWJPVS
*SFTQFDUPUIFSQFPQMFTSJHIUTBOEMBXT
*BNDPOWJODFEUIBUPUIFSQFPQMFTXBZPGMJWJOH PQJOJPOTBOEJEFBTBSFBT
WBMVBCMFBTNZPXOPOFT
*IBWFUIFTFOTFPGIVNPVS
*EFBMJOEFQFOEFOUMZXJUIWBSJPVTTJUVBUJPOT
*GVMmMNZPCMJHBUJPOT
*USZUPVOEFSTUBOEPUIFSQFPQMF
***5IFMJTUPGSJHIUTQSPQPTFEGPSUIFWPUJOHQSPDFEVSF
.ZPQJOJPOJOnVFODFTUIFEFDJTJPOTUBLFOXJUIJOGBNJMZ
"UTDIPPMUIFBUUJUVEFUPXBSETBMMDIJMESFOJTUIFTBNF
*IBWFTVö
DJFOUPQQPSUVOJUJFTUPTQFOENZGSFFUJNFJOUIFDPNNVOJUZ
*IBWFFOPVHIUJNFUPTQFOEPONZIPNFXPSL
"EVMUTUBLFJOUPBDDPVOUPVSBUUJUVEFXIFOUIFZEFDJEFQSPCMFNTDPODFSOJOHVT
*GFFMQSPUFDUFEGSPNBMMGPSNTPGWJPMFODFBOEOFHMFDU
8IFO*OFFEIFMQ UIFSFJTBMXBZTTPNFCPEZSFBEZUPIFMQNF
*72VFTUJPOOBJSF
8FBTLZPVUPDPNQMFUFUIJTRVFTUJPOOBJSF*OUIJTXBZZPVDBOIFMQVTNBLFBTUVEZ
BCPVUDIJMESFOJO.PMEPWB5IFSFJTOPOFFEUPXSJUFZPVSOBNFPOUIJTQBQFS8F
BTTVSFZPVUIBUOPCPEZXJMMmOEPVUZPVSBOTXFST3FBEDBSFGVMMZBMMUIFWBSJBOUTPG
QSPQPTFEBOTXFSTBOEDJSDMFUIFWBSJBOUZPVDIPPTF BOEXSJUFUIFBOTXFSUPUIF
RVFTUJPO XIFSFUIFSFJTBMJOF5IBOLZPVGPSZPVSDPPQFSBUJPOBOEGPSZPVSUJNF
)PXPMEBSFZPV @@@@@@@@@@@ZFBST
4FY .'
)PXNBOZDIJMESFOBSFUIFSFJOZPVSGBNJMZ NPSF
8JUIXIPNPGZPVSQBSFOUTBSFZPVMJWJOHOPX
B
XJUICPUI
C
XJUIZPVSNPUIFS
D
XJUIZPVSGBUIFS
E
XJUIPVUQBSFOUT
8IPJTUBLJOHDBSFPGZPV
B
ZPVSNPUIFS
C
ZPVSGBUIFS
456%:3&1035
D
ZPVSHSBOEQBSFOUT
E
ZPVSCSPUIFSTJTUFS
F
ZPVSVODMFBVOU
G
PUIFSSFMBUJWFT@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@
H
ZPVSOFJHICPVST
I
ZPVSGPSNNBTUFSUFBDIFS
J
PUIFSQFPQMF@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@
8IJDINFNCFSPGZPVSGBNJMZVTVBMMZQBZTGPSUIFGPPEBOEDMPUIJOH
B
ZPVSNPUIFS
C
ZPVSGBUIFS
D
ZPVSFMEFSCSPUIFSTBOETJTUFST
E
@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@
)PXPGUFOEJEZPVBUUFOETDIPPMJOUIFMBTUNPOUIT
B
FWFSZEBZ
C
TFWFSBMUJNFTBXFFL
D
*NJTTDMBTTFTGSPNUJNFUPUJNF
E
*TFMEPNHPUPTDIPPM
8JMMZPVHPUPTDIPPMOFYUZFBS :FT/P*EPOPULOPX
%PZPVIBWFUIFOFDFTTBSZTDIPPMTVQQMJFT :FT/P1BSUPGUIFN
8IBUEPZPVUIJOL CZDPNQBSJTPOXJUIZPVSDMBTTNBUFTZPVIBWF
B
NPSFNPOFZ
C
MFTTNPOFZ
D
BMNPTUBTNVDINPOFZBTUIFN
)PXNBOZUJNFTBEBZEPZPVFBU
B
UJNFT
C
UISFFUJNFT
D
NPSFUIBOUISFFUJNFT
E
JUPDDVSTOPUUPFBUBUBMM
%PZPVIBWFXJOUFSDMPUIFT :FT/P
*TPOFPGZPVSQBSFOUTXPSLJOHBCSPBE :FT/P
"OTXFSUPUIFGPMMPXJOHRVFTUJPOT OS
POMZJGZPVBOTXFSFE
v:FTiUPUIFRVFTUJPOOS
8IJDIPOFPGZPVSQBSFOUTXFOUBCSPBE
B
ZPVSGBUIFS
C
ZPVSNPUIFS
D
CPUI
456%:3&1035
*OXIBUDPVOUSZEJEIFTIFUIFZHP
:PVSGBUIFS@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@
:PVSNPUIFS@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@
4JODFXIFOBSFUIFZHPOF
:PVSGBUIFSo@@@@@@NPOUITZFBST
:PVSNPUIFSo@@@@@@NPOUITZFBST
)PXEPZPVLFFQJOUPVDIXJUIZPVSQBSFOU T
B
UISPVHIUIFUFMFQIPOF
C
UISPVHIMFUUFST
D
UISPVHIQBSDFMT QBSDFMTXJUIWBSJPVTHPPET
E
UISPVHIPUIFSQFSTPOT
)PXPGUFOEPZPVDPNNVOJDBUFXJUIZPVSNJHSBUFEQBSFOU T
B
FWFSZEBZ
C
PODFBXFFL
D
PODFJONPOUIT
E
PODFJOBIBMGBZFBS
F
PODFBZFBS
G
NPSFTFMEPN
)PXPGUFOEPFTEPZPVSQBSFOU T
WJTJUZPV
B
FWFSZXFFL
C
FWFSZNPOUI
D
PODFJONPOUIT
E
PODFJOBIBMGBZFBS
F
PODFJOBZFBS
G
NPSFTFMEPN
8IBUXBT JOZPVSPQJOJPO UIFNBJOSFBTPOGPSZPVSQBSFOU T

EFQBSUVSF
@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@
@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@
@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@
75IFEFTDSJQUJPOPGUIFTBNQMFPGJOUFSWJFXFEDIJMESFO
5BCMF*/VNCFSPGFORVJSFEDIJMESFOJOFBDIDPNNVOJUZ
$IJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUT $IJMESFOXJUIBUMFBTUPOFQBSFOUBCSPBE
-PDBMJUZ
/SPGQFSTPOT 'SFRVFODZ
/S0GQFSTPOT 'SFRVFODZ
*

**
***
5PUBM
456%:3&1035
5BCMF**3FTQPOEFOUTEJTUSJCVUJPOBDDPSEJOHUPBHF
$IJMESFOXJUIBUMFBTUPOFQBSFOU
$IJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUT
BCSPBE
"HF
'SFRVFODZ
/SPGQFSTPOT

ZFBST

ZFBST
ZFBST
ZFBST
ZFBST
ZFBST
ZFBST
ZFBST
ZFBST
5PUBM
5BCMF***3FTQPOEFOUTEJTUSJCVUJPOBDDPSEJOHUPHFOEFS
$IJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUT
BCSPBE
4FY
'SFRVFODZ
/SPGQFSTPOT

'FNBMF

.BMF
5PUBM
5BCMF*7%BUBPOUIFOVNCFSPGDIJMESFOJOUIFSFTQPOEFOUTGBNJMJFTPGPSJHJO
/VNCFSPG $IJMESFOMJWJOHXJUIQBSFOUT
BCSPBE
DIJMESFOJO
UIFGBNJMZ 'SFRVFODZ
/SPGQFSTPOT

0OFDIJME
5XPDIJMESFO
5ISFFDIJMESFO
'PVSDIJMESFO
'JWFBOENPSF

DIJMESFO
/3
5PUBM

456%:3&1035

456%:3&1035

456%:3&1035

GFMD Brussels07 Contribution Unicef Moldova en

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

GFMD Brussels07 Contribution Unicef Moldova en

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

The Situation

$F[BS(BWSJMJVD FYFDVUJWFEJSFDUPS $3*$

%BOJFMB1MBUPO FWBMVBUJPOBOENPOJUPSJOHDPPSEJOBUPS $3*$

7JPSJDB"GUFOJ USBJOJOHBTTJTUBOU $3*$

1FUSB)PFMTDIFS JOUFSOBUJPOBMDPOTVMUBOU 6/*$&'

.PIBNFE"[[FEJOF4BMBI 1SPHSBN$PPSEJOBUPS 6/*$&'.PMEPWB

7JPMFUB$PKPDBSV $PPSEJOBUPSPGUIF$PNNVOJDBUJPO1SPHSBNT 6/*$&'.PMEPWB

3BEV%BOJJ $PPSEJOBUPSPGUIF$IJMET3JHIUT1SPKFDU 6/*$&'.PMEPWB

5BUJBOBŃÉCVMFBD $PPSEJOBUPSPGUIF.FEJB1SPKFDU 6/*$&'.PMEPWB

 1SFQBSBUJPOPGUIFTUVEZTSFQPSU .BSDI"QSJM

'BUIFS       

%FQSJWBUJPOPGQBSFOUBMDBSF FTQFDJBMMZBUBOFBSMZBHF JTDPOTJEFSFECZTFWFSBM

.PTUBEVMUTOPUJDFEUIBU HFOFSBMMZ XPSLBCSPBEIBTBQPTJUJWFJNQBDUPO

o i$IJMESFOXFBSFYQFOTJWFDMPUIFT UIFZIBWFNPCJMFQIPOFTw %%4"'1

5IFTVSWFZSFWFBMTUIBU JOHFOFSBM DIJMESFOXJUIPVUQBSFOUBMDBSFDPOTJEFS

.PTUDPNNVOJUZBHFOUTJOUIFTUVEZTBJEUIBU BTBSVMF UIFTUBUFPGIFBMUI

$BSFHJWFST UFBDIFST TDIPPMBENJOJTUSBUPSTBOE%%&:4FYQFSUTBSFUIPTFXIPXJUOFTT

o i$IJMESFOMBDLUIFJSQBSFOUTMPWF UIFZBSFFNPUJPOBMMZUSBVNBUJTFE UIFZTVõFS

o i8IFOBQSPCMFNPDDVST XFUSZUPTPMWFJUUPHFUIFS BTBGBNJMZw (S*7

o i#FGPSFNBLJOHBEFDJTJPO EBEEZDPOTVMUTVT.VNNZJTMJLFBGSJFOEUPNFw (S*7

o iUIFZBSFBGSBJE GPSUIFZEPOUGFFMQSPUFDUFECZUIFJSQBSFOUTw %%&:4

o i*XBTKPZGVM GPSUIFZTIPXFENFBMPUPGMPWFw (S*

o i*DPVMEUBMLUPUIFN DPNQMBJOBCPVUBOZQSPCMFNw (S*

o i5IFSFJTOPPOFUPIFMQIJNEFBMXJUIFNPUJPOBMQSPCMFNT UPHJWFIJNBEWJDF UPUFMM

o i$IJMESFOBOEUFFOBHFSTOFFEMPWF BEWJDF UIFZOFFEUPCFDBSFTTFEBOEVOEFSTUPPE

o iTPNFFNPUJPOT TPNFTQFDJBMGFFMJOHTGPSUIFTFDIJMESFO CFDBVTFUIFZTVõFSGSPN

o i3JHIUBGUFSUIFJSQBSFOUTEFQBSUVSF DIJMESFOSFKPJDFBUUIFGSFFEPNUIFZHFU CVUTPPO

o i$IJMESFOCFDPNFNPSFBHHSFTTJWFUIFZBSFTQPJMU0S POUIFDPOUSBSZ UIFZ

o i5IFZDPOTUJUVUFBDBUFHPSZPGiNPOFZDIJMESFOw UIFZXFBSNPCJMFUFMFQIPOFT UIFZ

o i8IFOUIFZXFSFBUIPNFUIFZTVTUBJOFENF OPX*IBWFPOMZNZHSBOOZCZNZTJEFw (S*

o i/PX *mOEJUEJöDVMUUPNBLFVQNZNJOEPONZPXOw (S*

o i8FUBMLPWFSUIFQIPOF CVU*XBOUUPGFFMIFSOFYUUPNF*DBOUTFFIFSw (S*

o iIJTNPUIFSJTJO*UBMZBOETIFDBMMTPODFBXFFL TPNFUJNFTNPSFPGUFOw BUFBDIFS

o i*BNBMPOFCVU*USZUPTVDDFFEJOFWFSZUIJOH BUTDIPPM BUIPNF*EPOUXBOUNZ

4PNFBEVMUT FTQFDJBMMZUFBDIFST UIJOLUIBUUIFDIJMESFOTTFOTFPGSFTQPOTJCJMJUZIBT

o i2VJUFPGUFO BGUFSTFWFSBMEBZTPGMJWJOHUPHFUIFS DIJMESFOSFBDUCZBTLJOHUIFJSQBSFOUT

o i5IFZGFMUMJLFTUSBOHFSTBUUIFCFHJOOJOH UIFZCFIBWFEXFMM UIFZXFSFBGSBJE*XPVME

o i"GUFSNZTJTUFSTEFQBSUVSFNZOFQIFXTVTFEUPDSZBMPU CVUXIBUDPVME*EP w BDBSFHJWFS

"DDPSEJOHUPTPNFDPOTVMUBUJPOXPSLTIPQQBSUJDJQBOUT NBOZDBSFHJWFST UIJOLJOHUIBU

o iJUJTBIVHFSFTQPOTJCJMJUZ FTQFDJBMMZXIFOCPUIQBSFOUTIBWFMFGUw BUFBDIFS

"OBCTPMVUFNBKPSJUZPGDPNNVOJUZBHFOUToNBZPST UFBDIFST NFEJDBMXPSLFSToTBJE

o iUIFZPõFSUIFNGPPE BXBSNIPVTF BMMLJOETPGCBTJDOFFET#VUDPODFSOJOHUIF

o iDIJMESFOIBWFUIFJSPXOPQJOJPOTBOENPEFSOWJFXT CVUHSBOEQBSFOUT EVFUPUIFJS

4PNFBEVMUTDMBJN UIFSFBSFDBTFTXIFODIJMESFO IBWJOHBUMFBTUPOFQBSFOUBCSPBE

o iyVOGPSUVOBUFMZ UIFZBSFUIFPCKFDUPGQFPQMFTFOWZw %%&:4

o iyUIFZIBWFUIFJSPXOJOUFSFTUT UIFJSDJSDMFPGGSJFOET UIFZDFMFCSBUFUIFJSCJSUIEBZ

.BOZDPNNVOJUZNFNCFST NFEJDBMXPSLFST MPDBM/(0SFQSFTFOUBUJWFT UFBDIFST

o iyNPTUPGUIFNBCVTFBMDPIPM DIJMESFOTPNFUJNFTTUFBM UIFZSVOBXBZGSPNUIFJSIPNFT

o i*BNTUVEZJOHCFUUFSOPX BOE*XBOUUIFNUPCFQSPVEPGNFXIFOUIFZDPNFCBDLw (S*

.PTUDPOTVMUFEDIJMESFONFOUJPOUIBU BGUFSUIFJSQBSFOUTEFQBSUVSF UIFJSTDIPPM

0UIFSBEVMUT POUIFDPOUSBSZ DMBJNUIBUDIJMESFOTPMJDJUUIFIFMQPGUIFJSUFBDIFSTXIFO

o iyTPNFUJNFTXFBMTPBDDPNQMJTIUIJTSPMF UPHFUDMPTFUPUIFN UPEJTDVTTXJUIUIFN

o iyTDIPPMXPSLFSTBOEGPSNUFBDIFSTUBMLUPUIFN CVUJOTQJUFPGPVSFõPSUT XFDBO

*OTPNFDBTFT VOXJMMJOHMZ UFBDIFSTDSFBUFTUBUFTPGFOWZCFUXFFODIJMESFOMJWJOH

o i.ZNPUIFSJTBIPVTFXJGF NZGBUIFSIBTBKPC BOE*UBLFDBSFPGNZZPVOHFSTJTUFSTw (S*7

o i*CFDBNFNBUVSF*EPUIFMBVOESZ UIFDMFBOJOHBOEUVSOUIFTPJMJOUIFHBSEFOw (S*

o i*UPPLPWFSBMMUIFEJöDVMUUBTLTGSPNNZQBSFOUT*NBUVSFEGBTUFS CVUUIBUTHPPEw (S*

"MMHSPVQTPGBEVMUTOPUFUIBU BTBSVMF NPTUDIJMESFOXJUIQBSFOUTBCSPBEIBWFNPSF

.FEJDBMXPSLFST BTXFMMBTSFQSFTFOUBUJWFTPGMPDBMBOEDFOUSBMBVUIPSJUJFT SFQPSU

o i8IFOUIFZXBOUUPCVZTPNFUIJOHGPSVT UIFZBMXBZTBTLVTUPBDDPNQBOZUIFNw (S*

ZFBSPMET XJUIPOFPSCPUIQBSFOUTXPSLJOHBCSPBE BSFBDUJWFGBNJMZEFDJTJPO

o i5FFOBHFSTBSFDPOTVMUFE CVUDIJMESFOoOPw BUFBDIFS

%VSJOHQBSFOUTBCTFODFTPNFDIJMESFOHBJO BMPOHXJUIGSFFEPN NPSFPQQPSUVOJUJFT

3BEV%BOJJ $PPSEJOBUPSPGUIF$IJMET3JHIUT1SPKFDU 6/*$&'.PMEPWB

1SFQBSBUJPOPGUIFTUVEZTSFQPSU .BSDI"QSJM

'BUIFS

o i$IJMESFOXFBSFYQFOTJWFDMPUIFT UIFZIBWFNPCJMFQIPOFTw %%4"'1

o i$IJMESFOMBDLUIFJSQBSFOUTMPWF UIFZBSFFNPUJPOBMMZUSBVNBUJTFE UIFZTVõFS

o i8IFOBQSPCMFNPDDVST XFUSZUPTPMWFJUUPHFUIFS BTBGBNJMZw (S*7

o i#FGPSFNBLJOHBEFDJTJPO EBEEZDPOTVMUTVT.VNNZJTMJLFBGSJFOEUPNFw (S*7

o iUIFZBSFBGSBJE GPSUIFZEPOUGFFMQSPUFDUFECZUIFJSQBSFOUTw %%&:4

o iXBTKPZGVM GPSUIFZTIPXFENFBMPUPGMPWFw (S

o iDPVMEUBMLUPUIFN DPNQMBJOBCPVUBOZQSPCMFNw (S

o iTPNFFNPUJPOT TPNFTQFDJBMGFFMJOHTGPSUIFTFDIJMESFO CFDBVTFUIFZTVõFSGSPN

o i3JHIUBGUFSUIFJSQBSFOUTEFQBSUVSF DIJMESFOSFKPJDFBUUIFGSFFEPNUIFZHFU CVUTPPO

o i$IJMESFOCFDPNFNPSFBHHSFTTJWFUIFZBSFTQPJMU0S POUIFDPOUSBSZ UIFZ

o i8IFOUIFZXFSFBUIPNFUIFZTVTUBJOFENF OPXIBWFPOMZNZHSBOOZCZNZTJEFw (S

o i/PX mOEJUEJöDVMUUPNBLFVQNZNJOEPONZPXOw (S

o i8FUBMLPWFSUIFQIPOF CVUXBOUUPGFFMIFSOFYUUPNFDBOUTFFIFSw (S*

o iIJTNPUIFSJTJO*UBMZBOETIFDBMMTPODFBXFFL TPNFUJNFTNPSFPGUFOw BUFBDIFS

o iBNBMPOFCVUUSZUPTVDDFFEJOFWFSZUIJOH BUTDIPPM BUIPNF*EPOUXBOUNZ

4PNFBEVMUT FTQFDJBMMZUFBDIFST UIJOLUIBUUIFDIJMESFOTTFOTFPGSFTQPOTJCJMJUZIBT

o i"GUFSNZTJTUFSTEFQBSUVSFNZOFQIFXTVTFEUPDSZBMPU CVUXIBUDPVME*EP w BDBSFHJWFS

o iJUJTBIVHFSFTQPOTJCJMJUZ FTQFDJBMMZXIFOCPUIQBSFOUTIBWFMFGUw BUFBDIFS

o iUIFZPõFSUIFNGPPE BXBSNIPVTF BMMLJOETPGCBTJDOFFET#VUDPODFSOJOHUIF

o iDIJMESFOIBWFUIFJSPXOPQJOJPOTBOENPEFSOWJFXT CVUHSBOEQBSFOUT EVFUPUIFJS

o iyVOGPSUVOBUFMZ UIFZBSFUIFPCKFDUPGQFPQMFTFOWZw %%&:4

o iBNTUVEZJOHCFUUFSOPX BOEXBOUUIFNUPCFQSPVEPGNFXIFOUIFZDPNFCBDLw (S*

.PTUDPOTVMUFEDIJMESFONFOUJPOUIBU BGUFSUIFJSQBSFOUTEFQBSUVSF UIFJSTDIPPM

o i.ZNPUIFSJTBIPVTFXJGF NZGBUIFSIBTBKPC BOEUBLFDBSFPGNZZPVOHFSTJTUFSTw (S7

o iCFDBNFNBUVSFEPUIFMBVOESZ UIFDMFBOJOHBOEUVSOUIFTPJMJOUIFHBSEFOw (S*

o iUPPLPWFSBMMUIFEJöDVMUUBTLTGSPNNZQBSFOUTNBUVSFEGBTUFS CVUUIBUTHPPEw (S*

o i8IFOUIFZXBOUUPCVZTPNFUIJOHGPSVT UIFZBMXBZTBTLVTUPBDDPNQBOZUIFNw (S*

ZFBSPMET XJUIPOFPSCPUIQBSFOUTXPSLJOHBCSPBE BSFBDUJWFGBNJMZEFDJTJPO

o i5FFOBHFSTBSFDPOTVMUFE CVUDIJMESFOoOPw BUFBDIFS

%VSJOHQBSFOUTBCTFODFTPNFDIJMESFOHBJO BMPOHXJUIGSFFEPN NPSFPQQPSUVOJUJFT

*OTPNFDBTFT JOUIFDBSFHJWFSTGBNJMZUIFDIJMETPQJOJPOJTJHOPSFE JOPUIFSDBTFT UIBOLT

o i*GQBSFOUTEPOUBHSFF DIJMESFOLOPXIPXUPQFSTVBEFUIFNw %$8

o i*GXFXBOUUPIBWFGVO XFOFFEUPPSHBOJTFPVSPXOPVUPGTDIPPMBDUJWJUJFTw (S***

o i5FFOBHFSTXBOUUPUBLFQBSUJOBDUJWJUJFT CVUUIFSFBSFGFXPQQPSUVOJUJFTGPSUIFNw 6/*$&'

*OHFOFSBM BUUIFDPNNVOJUZMFWFM UIFZFBSTPMEDIJMESFOTPQJOJPOTBSF

o iEPOUUIJOLZPVUITFFUIFJSGVUVSFJOUIFJSIPNFMBOE BOEUIJTJTSBUIFSTBEw 6/$&'

o i.BOZHPBCSPBEUPGVSUIFSUIFJSFEVDBUJPO FWFOQVQJMTJOUIFUI UI UIGPSNTw -1"

o i*XPVMEMJLFUPIBWFBWJMMBJO.JBNJ NVDINPOFZBOEB'FSSBSJw (S**

o i.ZESFBNJTUPPXOBSFTUBVSBOU BIPUFM UPIBWFNVDINPOFZBOEB1PSTDIFw (S**

o i5IFGVUVSFPGPVSWJMMBHFEFQFOETFOUJSFMZPOVT UIFZPVOHHFOFSBUJPOw (S*

i1PMJDFNFOTIPVMEQSPUFDUVT JODSFBTJOHPVSTFDVSJUZw (S*7

IJTJTBQMBDFXIFSFZPVUINFFU OPUOFDFTTBSJMZBQMBDFXIFSFUIFZESJOLBMDPIPMw %$8

8IBUXBT JOZPVSPQJOJPO UIFNBJOSFBTPOGPSZPVSQBSFOU T

*

ZFBST

'FNBMF