1.

ВЪЗНИКВАНЕ НА ИДЕЯТА

След провеждане на продължителни разговори между членовете на

екипа, оценявайки сегашните и бъдещите потребности от този продукт,
икономическата действителност в страната и желанието за стартиране на нов
бизнес, фирмата реши да инвестира в изграждането на предприятие за
производството на гъби – култивирана кладница.
Познанията в областта, ниските бариери за навлизане в отрасъла,
наличието на подходящи собствени материални активи, простотата на
технологичните процеси, липсата на монополен пазар и наличието на
потребителски интерес, както у нас, така и в чужбина са фактори, които
благоприятстват навлизането в този бранш.
Това е един сравнително нов за страната ни отрасъл, използващ изцяло
местни суровини и работна ръка, които са сравнително евтини за
производството на продукти с такова нарастващо търсене. Решението за
инвестиране конкретно в този вид бизнес се взема след проведено маркетингово
проучване, установило наличието на незадоволено потребителско търсене на
гъби – култивирана кладница, у нас и в чужбина т.е открива се пазарна ниша, в
която фирмата решава да навлезе.

2. ПРАВЕН СТАТУТ

Фирма ЕТ“Дечеви” е регистрирана като едноличен търговец.

Избрана е тази форма на организация поради съществуващите роднински
връзки между собствениците, възможността за лесно определяне и разпределяне
на печалбите и загубите. Тази форма е изключително удобна и за обединяване
на общи средства.
Адресът на фирмата е:
гр. Сливен
обл. Сливен
ул. “Раковска”177
тел./факс 044 89688
 3. МИСИЯ И ЦЕЛИ

Фирма ЕТ ”Дечеви” се създава за производството на гъби – култивирана

кладница в района на с. Нейково, община Котел. Екологично чистия продукт,
създаден, спазвайки се стриктно определена технология, ще задоволява
международния, а в последствие и вътрешния пазар. Чрез своята
конкурентноспособност фирмата ще осигурява работни места и приходи за
собствениците.
В началото на създаващото се производство за гъби – култивирана
кладница, предприемачът си поставя следните краткосрочни и дългосрочни
цели:
 Краткосрочни цели:
- оцеляване на производството;
- завладяване на пазарен дял;
- популяризиране на продукта сред потребителите;
- стремеж към коректни бизнес отношения с доставчиците и бизнес
партньорите;
 Дългосрочни цели:
- разширяване на производството;
- постигане на печалба;
- привличане на верни на фирмата клиенти и доставчици;
- навлизане на други пазари в страната и чужбина;

4. ХАРАКТЕРИСТИКА НА БИЗНЕСА

Повече от 200 години култивираните гъби предизвикват голям интерес.

Задоволяване на потребностите на човека с белтъчна храна е глобален въпрос.
Гъбите, имайки високо съдържание на белтъчиви, витамини и минерални
вещества, се явяват ценен продукт, отговарящ на съвременните изисквания към
храните. Тъй като растителните храни не съдържат в достатъчни количества за
човешкия организъм незаменими аминокиселини, а гъбите заемат второ място
между растителните и животинските храни, те имат голямо значение и за
вегетарианското хранене. В развитите страни дневната консумация на протеин е
около 90 грама на глава от населението.
Произвеждането на храни, богати на протеин като мляко, месо, яйца,
риба е скъпо и цените на тези продукти растат. В очертаващата се енергийна
криза, използването на отпадни продукти като суровинна база при
производството на култивирани гъби е особено благоприятно. В този аспект
преимуществено значение има производството на кладница, при което се
употребяват целулозосъдържащи отпадъчни материали, намиращи се в немалки
количеста, особено в поделенията на горската промишленост.

4.1. Продуктова гама

Производството се свежда само до един продукт, а именно гъби –
култивирана кладница. Производството се осъществява в пет полиетиленови
оранжерии тип “Полимерстрой”, които се зареждат със сух субстрат три пъти в
годината. Необходимото количество субстрат за едно зареждане е 28 тона, за
година – 84 тона сух субстрат (слама и мицел).

4.2. Доставчици
Едни от най-тесните и дълготрайни взаимоотношения, които трябва да се
създадат и поддържат в процеса на работа, са тези с доставчиците на основните
суровини за производството.
При избора на оборудване са направени проучвания на няколко оферти.
Критериите за избора са значително по-ниската цена на машините и
съоръженията в сравнение с останалите оферти, включени в цената строително-
монтажни работи, и не на последно място техническите характеристики на
предлаганите машини, които напълно удовлетворяват технологията на
производството.
Закупените машини, съоръжения и основни суровини са:
1. Полиетиленови оранжерии тип “Полимерстрой” –
5 бр. по 10 000 лв - 50 000 лв
Доставчик – “Валвано”ООД – гр. Сливен
 2. Отоплителни инсталации – закупени от
Фирма “Термострой-импекс”ООД – гр. Сливен – 50 000 лв

3. Инсталации за мъглуване
Доставчик – “Валвано”ООД – гр. Сливен - 20 000 лв

4. Пълначна машина – закупена от

“Netanet” – гр. София - 10 000 лв

5. Слама – закупена от
Кооперация “Възраждане” – с. Нейково

6. Мицел, закупен от лаборатория по

Мицелпроизводство – гр. София

Таблица №1 от Приложението представя основната технико-

икономическа информация за проекта.

4. 3. Техническа и технологична информация за

производството
4. 3. 1. Описание на култивираната гъба кладница от гледна точка
на биологията
При естествени условия кладницата се развива върху отслабена или
мъртва дървесина, съответно като паразит или сапрофит, използвайки лигнина,
целулозата, хемицелулозата, пектина. Расте най-често на големи групи от по 10-
15 екземпляра, като плодните тела са подредени керимидообразно. Среща се
предимно върху стъблената част на широколистни дървесни видове – предимно
бук, дъб, топола, върба.
Кладницата е съставена от:
- шапка (5-15 до 30 см в диаметър) – мидоподобна, тъмносива
впоследствие избелява;
- ламели (бели или беловати) – равни;
- пънчета (2-8 х 2-3 см) – ронякога липсва, не се употребява за храна;
 - месо – бяло и дебело, първоначално сочно и меко;
- спори – цилиндрични, гладки с една или няколко маслени капки;
Кладницата понася големи температурни колебания – от 0 до 37 о С.
Оптималната температура за мицела е 22-26о С, а за плодоотдаването е 14-18о
С. Оптималното съдържание на влага в субстрата е 60-65%, а относителната
влажност е в рамките на 90-95%. По ниската въздушна влажност води до
засъхване на субстрата и на плодните тела и до прекратяване на
плодоотдаването. Наличието на светлина е задължително условие за
плодообразуването (за разлика от печурката). Доказано е, че най-оптима(ния
вариант е осветяването за 8-10 часа с около 100 лукса/час.

4. 3. 2. Технология за производството на гъби – култивирана

кладница
Съществуват два метода за производство – екстензивен – отглеждане
върху плътна дървесина в естествени климатични условия, и интензивен –
субстрата е от раздробени целулозосъдържащи материали, а растенията се
контролират.
Технологията за интензивното отглеждане се прилага за конкретно
производство, като са необходими конкретни уточнения по отношение на:
 Помещения – полиетиленови отопляеми оранжерии;
 Субстрат
- вид слама;
- влажност и рН – 5% влажност, 5,2-5,8 рН – постигат се с
поливане и разбъркване за 24 часа.
- термична обработка – попарване на материала с гореща
вода с цел елеминиране на лесно разлагащите се субстанции.
 Засаждане и прорадстване на мицела – извършва се ръчно.
Субстрата се пълни в полиетиленови чували или торби с диаметър 20-40 см,
които се перфорират с големи гвоздеи. В торбите се поставя и необходимото
количество мицел – 40 кг за 1 тон слама. В случая се ползва готов мицел,
закупен от специализирана лаборатория по мицелпроизводство, тъй като
предварителни проучвания върху ефективността от производството на мицел
показват, че стартирането на подобен род дейност не е целесъобразно по
няколко причини:
- липса на достатъчно търсене;
- висока стойност на основните изделия;
- необходимост от много тясно специализиран и
висококвалифициран персонал.
Засадения в торбите субстрат се внася в полиетиленови оранжерии.
Температурата в субстрата се поддържа 22-26о С, чрез отопление/охлаждане на
оранжериите чрез отоплителна инсталация. Прорастването се осъществява за
25-30 дни.
 Плодообразуване – след прорастването на субстрата,
температурата в оранжериите се поддържа в диапазона 12-16о С, но при
изключителни условия може да варира от 5 до 35о С. Относителната влажност
на въздуха се поддържа 90-95% чрез мъглуваща инсталация. Постоянно се
подава пресен въздух като се следи температурата и влажността на въздуха да
не нарушават съответните граници.
 Продоотдаване (беритба) – периода трае 60-100 дни в
зависимост от достигнатите и поддържани температури. При по-ниски
температури се удължава беритбения период.
 Изпразване, почистване и дезинфекция на оранжериите –
използва се натриев перманганат и формалин.

5. МАРКЕТИНГОВ АНАЛИЗ

5. 1. Анализ на отрасъла
Редица са видовете гъби използвани както в хранителната
промишленост за пикантни подправки или ароматни добавки на храните, така и
за пряка консумация. Като естествени природни или култивирани продукти,
гъбите са стока, чието търсене на международните пазари все повече се
увеличава. Поради интензивната стопанска дейност в горите и замърсяването на
околната среда и поради безразборното и неправилно бране в значителна степен
са намалели и продължават да намаляват добивите от диворастящи видове. От
друга страна непрекъснато увеличаващото се търсене, както и стремежа на
човека да консумира пресни гъби независимо от сезона са причини, водещи до
засилено производство на култивирани гъби. Работи се не само върху
увеличаване обема на производството, но и върху качеството. Немалко учени
колекционират щамове с цел постигане на по-високи добиви и устойчивост от
болести и вредители. Непрекъснато се усъвършенстват технологиите за
производството на мицел и плодни тела.
Проучвайки световния опит в производството на култивирани гъби не
може да не направи впечатление, че последните двадесетина години интереса
към кладницата расте, и доведе до повишаване на производството й почти седем
пъти (в процентно съотношение спрямо производството на другите видове
гъби). Причините за повишаване производството на кладницата и достигане
нивото на най-произвежданите гъби в света са следните:
 Търсенето на потребителя заради специфичните вкусови качества,
аромат и здравина на месото;
 Ползата на производителя от висока рентабилност и по-малкото
рискове, свързани с отглеждането, в сравнение с другите видове гъби,
предпоставка за което са разработените ефективни технологии;
 По-лесната подготовка на субстрата;
Съставът и хранителната стойност се изразяват, чрез методи на
химията. Получените данни могат да бъдат използвани за сравнение, което е
направено в Таблица №1:

Таблица №1 – Химичен състав на гъба кладница и печурка

Показател Кладница Печурка
Суров протеин 3,24 3,50
Чист белтък 20,25 21,87
Сурови мазнини 2,09 0,40
Сурови влакнини 2,10 1,00
Пепел 6,40 0,90

Вижда се, че кладницата по съдържание на протеин почти на отстъпва

на печурката, а по количеството мазнини значително я превъзхожда.
Количествено (добив протеин от единица земя) и качествено (т.е по
качество на произведения продукт), гъбите превъзхождат повечето зеленчуци.
Като цяло за хранителните качества на гъбите може да се обобщи:
  съдържат голямо количество белтък, който е с балансиран
аминокиселинен състав;
 съдържат малко въглехидрати и мазнини;
 съдържат физиологични активни вещества – гиберилин, ауксин,
кенин, бетанин;

5. 2. Анализ на пазара
На база на получената информация, по отношение на
гъбопроизводството се наложиха следните изводи:
 предлагането и производството на култивирана гъба кладница не
е развито на територията на България. създадени са само гъбарници за
култивирани печурки, които се зареждат между 2 и 4 пъти годишно;
 продуктът не е популярен на българския пазар, а за да бъде
активирано търсенето са необходими значителни средства;
 външния пазар на култивирана гъба нладница е с високи
изисквания. В същото време предлагането е недостатъчно, а търсенето голямо.
Цените на външния пазар са изключително добри.
Поради тези причини, производството на култивирана гъба нладница е
предназначено за външния пазар. Целта е да се намери сигурен външен клиент,
нойто да се използва като “носач”. Това дава възможност за трайно присъствие
на външния пазар и утвърждаване на име (на база на качество) сред
потребителите. Благоприятно условие за навлизане на външния пазар е и
необлагането на селскостопанската продукция с мито при износ. Положително
влияние оказва и ниската себестойност на продукцията при строго спазване на
технологичния режим.

5. 3. Анализ на конкуренцията
Според стабилността и сложността на средата, в която действа
производството са възможни следните варианти на неопределеност:
 простота + стабилност = ниска неопределеност
(елементите са малки и се променят слабо);
 сложност + стабилност = умерено ниска неопределеност
(голям брой елементи, променят се слабо);
  простота + нестабилност = умерено висока неопределеност
(елементи са малко, променят се бързо и непредсказуемо);
 сложност + нестабилност = висока неопределеност
(голям брой елементи, променят се бързо и непредсказуемо);
В конкретния случай има проста и стабилна среда, т.е ниска
неопределеност. Това означава, че акцента трябва да се постави най-вече върху
вътрешната ефективност, т.е върху продукта, а не върху конкуренцията, тъй
като тя не е силно динамична.
Анализът на силните и слабите страни (SWOT – анализът) показва:
 Силни страни:
- Бизнесът е малък, което предполага гъвкавост на
производството;
- Възможност за много добра технологична обезпеченост;
- Висока интензивност на производството;
- Възможност дза увеличаване на производството;
- Научна обезпеченост;
- Малкият брой персонал дава възможност за оптимизиране
на разходите за работна заплата;
- Наличие на неформални контакти;
 Слаби страни:
- Липса на опит;
- Липса на име;
- Неутвърдени пазарни позиции;
- Несигурни клиенти;
 Заплахи:
- Недостатъчност на финансов ресурс;
- Несигурни клиенти;
- Несигурна правна система;
- Утежнен режим на кредитиране;
 Възможности:
 На базата на този анализ се очертават две алтернативи за решаване на
проблемите и преодобяване на заплахиге:
Алтернатива 1: Реализиране на продукта основно на външен пазар,
чрез търсене на сигурен външен клиент и използването му като “носач”. Това
дава възможност да отпаднат слабите страни и да се сведат до минимум
проблемите около финансовия ресурс, режима на кредитиране и несигурността
за реализирането на продукцията.
Алтернатива 2: Реализиране на продукта на вътрешния пазар. По-
неблагоприятна, тъй като чрез нея не могат дасе избегнат част от изброените
заплахи и слаби страни. Състоянието на търсенето на продукта на вътрешния
пазар може да бъде отнесено към категорията “отсъствие на търсене”.
Съществуват следните възможности за адаптиране:
1. Чрез въздействие върху търсенето – стимулиращ маркетинг.
- запознаване на масовия потребител с продукта, с неговите
качества, преимущества, достойнства, начин на употреба. Подобно атакуване на
пазара обаче ще изисква значителни финансови ресурси, което пък ще се отрази
и върху себестойността на продукта.
- Много прецизна работа в ценовата стратегия, тъй като
покупателните възможности на масовия потребител са силно ограничени.
Стартирането със занижена норма на печалба т.е с по-ниски цени би трябвало да
възбуди интереса, да доведе до стимулиране на търсенето, но това не винаги е
закон.
2. Чрез създаване на субконтракторна верига между
заинтерисованите субекти.
Производител Преработващо предприятие Търговска фирма
Фактически това може да бъде начин за индиректно излизане на
външния назар чрез преминаване през вътрешния.

Преработващо предприятие Търговска фирма

Производител експорт

Вътрешен пазар Външен пазар

 Име Търговска
Преработващо фирма
предприятие

Производител експорт

Вътрешен Външен
пазар пазар

Целта в случая не е пряка покупко-продажба между отделните субекти,

а създаване на договорно сдружение (не в смисъла на юридическо лице), при
което фирмите запазват своята самостоятелност, а реализирания краен резултат
(печалбата) се разпределя според предварително договореното.
5.4. Външни въздействия върху пазара
Факторите на макрообкръжаващата среда, които най-силно влияят върху
производството на фирма “Дечеви”ЕТ – гъби – култивирана кладница, са
следните:
 Икономически условия
- Инфлация;
- Безработица;
- Структура на инвестиции – неподходящи;
 Държавно регулиране
- Данъчни ставки – високи;
- Експертни такси;
- Правна система – нестабилна, непрекъснато изменяща се;
 Човешки ресурси
- С необходимата квалификация;
 Финансови ресурси
- Ограничени;
- Кредитиране – предимно краткосрочно и средносрочно;
 Технологични ресурси
 - Налични технологии – много ефективни, интензивни;
- Научни решения – с реално приложение;

6. МАРКЕТИНГОВИ СТРАТЕГИИ

6. 1. Маркетингова стратегия
Целта е да се изясни как фирмата възнамерява да навлезе на пазара, да
задържи и поддържа пазарния си дял и да постигне пазарни позиции.
По отношение на стратегическите алтернативи фирмата си поставя и
избира стратегия на интензивен растеж. Това е стратегия, която се избира за
динамични пазари, какъвто е и пазарът на гъби. Стратегиите на интензивен
растеж са сведени до три разновидности, от които е избрана стратегията на
проникване. Фирвата може да привлече клиентите на конкурентите, като им
предлага по-високо качество и екологично чест продукт на по-ниски цени.
Друга възможност е да се стимулират обслужените потребители към повторни
покупки, което води до увеличаване броя на покупките.

6. 2. Конкурентна стратегия
Стчитането на позициите и поведението на кинкурентите е важна
даденост за всука стратегия на развитие. Анализите на конкурентите позволяват
да се оцени значението на конкурентното предимство, постигнето по отношение
на най-опасните конкуренти.
Фирма ЕТ”Дечеви” не господства на продуктовия падар и може да
избира или да атакува лидера или да бъде негов съперник като избира
стратегията на последовател.
След идентификация на конкурентите, стратегията, която фирмата
предвижда да предприеме е фланговата атака. Тя предвижда противопоставяне
в едно или друго стратегическо измерение за което конкурентът е слабо или
малко подготвен. Същата стратегия обикновено се провежда в граничната
област на избраните сегменти, по избрани компоненти от маркетинговия
комплекс.
 Фирмата стартира на пазара в условията на сложна и изменяща се
маркетингова среда. Целта, която е поставена е заемането на определен пазарен
дял. За постигането на тази и другите поставени цели е необходимо фирмата да
произвежда и предлага продукция, имаща ценностна значимост за една или
друга група потребители.
Изборът на целеви пазар може да се заключи в подборът на идеите, които
съответстват на целите и ресурсите на фирма “Дечеви”ЕТ. При изборът на
целеви пазари да се извърши сегментиране на пазара, избор на целеви пазарни
елементи и позициониране на стоката на пазара.
Като пазар за реализацията на продукцията си фирмата е избрала
предимно външния пазар, защото по отношение на гъби – култивирана
кладница пазарът е незадоволен, а търсенето е голямо. Продукцията не се
облага с мито при износ, а цената за килограм гъби е много добра. Реализация
на продукцията на вътрешния пазар се предвижда на по-късен етап от
развитието на производството и то след постепенно предварително стимулиране
на търсенето.
Дистрибуционния канал представлява съвкупност от фирми или отделни
лица, които приемат или помагат да се предаде на някой друг правото на
собственост върху конкретната стока или услуга, по техния път от
производителя към потребителя.
Стоката на фирмата ще се купува ритмично, съобразно произодството и
за целта е най-ефективно да се прилага селективна дистрибуция, при която броя
на привличаните носредници е повече от един.
За предпочитане е дистрибуционния канал с едно равнище. Тази
стратегия се избира с цел да не се оскъпи продукцията поне в първите етапи от
развитието й, докато заеме по-стабилен пазарен дял. При стартиране на
производството се разчита на множество неформални контакти в чужбина.
Продукцията се закупува директно от оранжериите от фирмите-посредници
(спедиторски фирми) на клиентите.
В конкретния случай по-удачно е дистрибуционен канал с две равнища,
при които се излиза на външния пазар, преминавайки през вътрешния.
Накратко това е политиката, която смята да проведе фирмата относно
ширината на дистрибуционния канал.
 6. 3. Реклама
На първоначалният етап от създаването на фирмата не се предвиждат
разходи за реклама, тъй като това в значителна степен би оскъпило
продукцията. Продажбите и предлагането ще се извършват на базата на
съществуващите неформални контакти в чужбина – предимно в Чехия. За
вътрешния пазар запознаването, информацията и рекламата на продукта ще се
извършват на един следващ етап от развитието на производството.
Представянето на продукта ще се извършва предимно чрез статии и обяви в
специализирани медийни издания, какъвто е вестник “Български фермер”
например.

7. ОРГАНИЗАЦИЯ И УПРАВЛЕНИЕ
Всички управленски и организационни функции във фирмата ще се
изпълняват от собственика. За започване и развитие на дейността през първия
планов период са необходими двама човека. В бъдеще при разширяване
дейността на фирмата ще са наложи наемане на допълнителен персонал. Поради
не твърде сложния процес на производството ще се наложи наемане на
универсални работници, ето защо те ще се наемат от района в който се намира
фирмата. За работниците се предвижда месечна работна заплата в размер на 140
лв, на чиято база ще се начисляват социални осигуровки.
Предвижда се работниците да бъдат наети от Бюрото по труда – гр.
Котел. С цел ползване на облекчения при внасяне на осигуровките на
работниците, наети от Бюрото по труда , те трябва да са на възраст до 24 години
и да не са започвали работа до момента. Собственикът се задължава да ги наеме
за срок от минимум 1 година, при което първите 6 месеца, социалните
осигуровки да са за сметка на Бюрото по труда. За останалия период
осигурителните вноски са предсавени в Таблица №2 от Приложението.
Таблица №2: Разходи за заплати и СО на ЕТ”Дечеви” за 1 месец
Размер на
Персонал работната Осигурителни вноски за сметка на осигурителя
заплата (лв)
 Фонд”Трудова злополука и
Фонд
23,2 %Фонд “Пенсии ”

“Общо заболяване и

проф.болест”
майчинство”
Общо
(лв.)

2,4%

0,7%
Работници 2 х 140 лв. = 2 х 32,48 = 2 х 3,36 лв. = 2 х 0,98 = 2 х 36,82=
2 бр. 280 лв. 64,96 лв. 6,72 лв. 1,96 лв. 73,64 лв.
Собственик 2 х 85 лв.= 39,44 лв. 4,08 лв. 1,19 лв. 44,71 лв.
170 лв.
Общо: 280 лв. 104,40 лв. 10,80 лв. 3,15 лв. 118,35 лв.
 8. ОПЕРАЦИОНЕН ПЛАН

 Локализация
Оранжериите, в които ще се извършва производството се монтират на
адрес: с. Нейково, община Котел, парцел ХVІІІ, имот 470 от квартал 64 по плана
на с. Нейково и е собственост на предприемача.

 Описание
Оранжериите с прилежащият им парцел и с адрес с. Нейково, община
Котел, парцел ХVІІІ, имот 470 от квартал 64 са със следните общи параметри:
• Оранжериите са полиетиленови, тип “Полимерстрой”;
• Общата площ на оранжериите е 1750 м2;
• Площта на една оранжерия е 350 м2;
• Общата площ на терена е 3 декара;

 Оборудване
За осигуряване на необходимото качество на продукцията и за започване
на стопанската дейност, собственикът закупува следните машини:
• отоплителни инсталации - 50 000 лв.
• инсталации за мъглуване - 20 000 лв.
• пълначна машина - 10 000 лв.

 Доставки на основни материали

Доставката на основната суровина за производството на гъби –
култивирана кладница се извършва както следва:
• слама – доставя се до гъбарника от ЗК “Възраждане” – с. Нейково,
с включени в цената разходи за транспорт;
• найлонови торби – доставят се от собственика със собствен
транспорт;
• мицел - доставят се от Лаборатория по Мицелпроизводство – гр.
София от собственика със собствен транспорт;
 • химикали за дезинфекция - доставят се от собственика със
собствен транспорт;
Технологична схема на производствения процес

Пълнене на субстрата

Отопление / навлажняване

Беритба

Изпразване, почистване и дезинфекция

 Организация на работата
Производството ще се осъществява при петдневен режим на работа и
една смяна дневно с брой на работниците – 2-ма човека.

 Осигуряване на финансов ресурс

Средствата, необходими за настоящото производство са осигурени от
програми за насърчаване на земеделието в селските райони, каквато е програма
САПАРД и програмите на ДФ “Земеделие”. При отпускане на тези кредити се
предвижда тригодишен гратисен период. Програмите към ДФ”Земеделие”, за
които кандидатства настоящия проект са “Млад земеделец” и “Оранжерии”.
Отпуснатите средства са за закупуване на основните за производството машини
и съоръжения. Средствата, необходими за закупуване на суровини и материали
за стартиране на дейността, са собственост на предприемача.
Като едноличен търговец, регистриран по Търговския закон,
собственикът плаща дължимия данък по Закона за облагане доходите на
физическите лица. Според същия закон ( Глава Осма, чл. 22, ал. 1 ), данъчната
основа се определя като облагаемият доход от съответната дейност се намалява
със разходи за дейността в размер на 70 % за отглеждане на култивирани гъби.
Дължимия данък за 2002 г. е 5148,8 лв., но се внася второто тримесечие на
следващата (2003 г.) година.
  Производствена програма
Показателите на производствената програма служат като основа при
определянето на производствената дейност на фирмата – степен на използване
на производствените мощности, себестойност, рентабилност и др. . От
производствената програма зависят потребностите от материални, трудови и
финансови ресурси. Производствената програма е представена в по-долната
таблица.
Таблица №3: Производствена програма на ЕТ “Дечеви”
Планови периоди
Показател
2002 г. 2003 г. 2004 г.
Добив от 1ца 20 % 25 % 30 %
Субстрат 200 кг. 250 кг. 300 кг.
Обем производство 34 тона 42,5 тона 51 тона
1,8 $/кг
1,8 $/кг 1,8 $/кг
Продажна цена 1,8 х 2,22 =
4 лв./кг 4 лв./кг
4 лв./кг
Производствена
3,45 лв./кг. 2,76 лв./кг. 2,30 лв./кг.
себестойност

Разходи за 1 тон
Производствена себестойност =
Добив от 1 тон субстрат

 Обем на производството и производствена себестойност

Разглеждат се три варианта на база на постигнатия добив. За първата
година се предвижда като най-вероятен Вариант І при добив 20 % от 1 ца
субстрат.
Вариант І
(минимален добив; песимистичен вариант)
Добив – 20% от 1ца субстрат = 200 кг.;
Продажна цена – 1,8 $ / кг = 4 лв. / кг.;
Обем производство – 34 тона;
Разходи за 1 тон
Производствена себестойност =
Добив от 1 тон субстрат
Производствена себестойност = 691,32 лв. / 200 кг. = 3,45 лв./кг;

Вариант ІІ
(вероятен добив; реалистичен вариант)
Добив – 25% от 1ца субстрат = 250 кг.;
 Продажна цена – 1,8 $ / кг = 4 лв. / кг.;
Обем производство – 42,5 тона;
Производствена себестойност = 691,32 лв. / 250 кг. = 2,76 лв./кг;

Вариант ІІІ
(много добър добив; оптимистичен вариант)
Добив – 30% от 1ца субстрат = 300 кг.;
Продажна цена – 1,8 $ / кг = 4 лв. / кг.;
Обем производство – 51 тона;
Производствена себестойност = 691,32 лв. / 300 кг. = 2,30лв./кг;

В Таблица №3 от Приложението е представено годишното производство

на фирма ЕТ “Дечеви”.
• всички изчисления за продажни цени са на база курс долар/лев,
съответно 1 USD = 2,22 лв.

8. ФИНАНСОВ АНАЛИЗ

7. 1. Разчети за разходите
 • Разходите за материали са представени в Таблица № 4 от
Приложението;
• Себестойност на 1 кг гъби – култивирана кладница, получен от
единица сух субстрат:

a) Разходи за материали
слама...........................................................................30,00 лв.
мицел...........................................................................92,00 лв.
найлонови торби........................................................70,00лв
химикали за дезинфекция............................................5,00 лв.
вода................................................................................4,20 лв.
Общо разходи за материали:..............................301,20 лв.

Разходи за ел.енергия и топлинна енергия

ел.енергия....................................................................10,00 лв.
топлинна енергия......................................................105,84 лв.
Общо разходи за ел.енергия и топлинна енергия..115,84 лв.

b) Разходи за външни услуги

нарязване на сламата..................................................10.00 лв.
c) Разходи за амортизация...............................................214,28
лв.
d) Разходи за заплати..........................................................40,00
лв.
e) Други разходи..................................................................10,00
лв.

a+b+c+d+e
Себестойност на единица продукция =
Добив от 1 тон субстрат
Себестойност на единица = 691,32 лв. / 200 кг. = 3,45 лв./кг.

9. 2. Инвестиционни и експлоатационни разходи

 Използваната за дейността на фирмата земя е собственост на
предприемача – 3 дка. Производствената площ е 1750 м2.
За осъществяването на производството се закупуват машини на стойност
80 000 лв. И полиетиленови оранжерии на стойност 50 000 лв. В цената са
включени цената на придобиване, ДДС и строително-монтажните работи
(СМР).
Таблица № 4: Инвестиционни разходи
Планови периоди Сумарни
разходи по
Основни групи разходи
2002 г. 2003 г. 2004 г. групи
(лв.)
1. Земя - - - -
2. Сгради 50 000 - - 50 000
3. Машини 80 000 - - 80 000
4. Инфраструктура - - - -
5. Други - - - -
6. Суровини и материали 35 031,36 36 782,92 38 622,06 110 436,34
Сумарни инвестиции: 165 031,36 36 782,92 38 622,06 240 436,34

Таблица № 5: Видове разходи по тримесечия за 2002 г.

2002 г.
Сума
Видове разходи ІІ ІІІ
І тримес. ІV тримес. (лв)
тримес. тримес.
1. Суровини,
материали, - 11 677,12 11 677,12 11 677,12 35 031,36
ел.енергия
2. Амортизационни
4 500 4 500 4 500 4 500 18 000,00
разходи
3. Разходи за РЗ 840 840 840 840 3 360,00

4. Разходи за ДОО 355,05 355,05 355,05 355,05 1 420,20

5. Разходи за
- 280 280 280 840,00
външни услуги
6. Други 210 210 210 210 840,00
Общо разходи: 5 905,5 17 862,17 17 862,17 17 862,17 59 592,00
 Таблица № 6: Експлоатационни разходи
Планови периоди Сумарни
разходи по
Основни групи разходи
2002 г. 2003 г. 2004 г. групи
(лв.)
1. Суровини, материали,
35 031,36 36 782,92 38 622,06 110 436,34
ел.енергия
2. Амортизационни
18 000 18 000 18 000 54 000
разходи
3. Разходи за РЗ 3 360 3 360 3 360 10 080
4. Разходи за ДОО 1 420,20 1 323 1 236,60 3 979,80
5. Разходи за външни
840 882 926,10 2 648,10
услуги
6. Други 840 840 840 2 520
Общо разходи 59 491,56 61 187,82 62 984,76 183 664,24

9. 3. Амортизационни отчисления
При амортизацията на дълготрайните активи е използван линеен метод.
амортизационната норма на машини и съоръжения е в размер на 20 % и
отговаря на нормативните актове за амортизация на ДМА – за не по-малко от 5
години.
Ас . Ан
Ак =
100

100
Ан =
N

Ос = Ас – Ак
, където
Ак - амортизационна квота;
Ас - амортизационна стойност;
Ан - амортизационна норма;;
Ос - остатъчна стойност;
N - брой години;
Амортизационните отчисления са отразени в Таблица № 5 и 6 в
Приложението.
Възлов момент от инвестиционната политика на фирмата е
определението на финансовата активност на проектираните инвестиционни
решения. За осъществяването на финансовият анализ се събират и обработват
прогнозни данни, които се анализират с помощта на различни методи, най-
важните от които са следните :

9. 4. Определение и нетна настояща стойност (ННС) на

проекта
ННС е основният показател за оценка на финансовата ефективност на
инвестиционния проект. Съдържанието на този показател се идентифицира с
повишението на общата сума на всички дисконтирани парични потоци над
извършените инвестиционни разходи. Изчисляването се свежда до разликата
между общата съвременна стойност на нетните парични потоци и съвременната
стойност на инвестициите.

НС = Разходи – Инвестиции;
ННС = НС – Инвестиции;

Таблица № 7: Дисконтиран паричен поток

Планови Норма на Дисконтирани
НПП
периоди дисконтиране НПП
2002 г. 112 508,44 0,87 97 882,34
2003 г. 139 663,28 0,76 106 144,09
2004 г. 171 673,04 0,66 113 304,20

Дисконтов фактор = 15 %;
НПП = Приходи – Експлоатационни разходи – Данъци + Амортизации

Таблица № 8: Определяне на ННС на инвестиционния проект

Година

Първоначална НПП Диск.ф-р Дисконтиран

инвестиция (15%) НПП към
началото на
периода
 Нетна Аморти
Общо
печалба зация
0 165 031,36 - - - 1 - 165 031,36
1 - 94 663,44 18 000 112 508,44 0,87 97 882,34
2 - 121 663,28 18 000 139 663,28 0,76 106 144,09
3 - 153 673,04 18 000 171 673,04 0,66 113 304,20

Нетна настояща стойност = 152 299,27 лв

От направените изчисления, размера на инвестиционните разходи и
остатъчната стойност на активите след третата година се определя ННС в
размер на 152 299,27 лв.
Продължителната ННС, свидетелства, за ефективната изразходване на
ресурсите. Тя показва абсолютния размер на прираста на богатството над
възвращаемостта на алтернативни варианти, вложени на същия капитал.

Таблица № 9: Приходи и печалба преди облагане с данък

Планови периоди Сума
Парични потоци
2002 г. 2003 г. 2004 г. (лв.)
1. Приходи от продажби 136 000 170 000 204 000 510 000
2. Разходи без
41 491,56 43 187,92 44 984,76 129 664,24
амортизация
3. Амортизации 18 000 18 000 18 000 54 000
4. Оперативен доход 76 508,44 108 812,08 141 015,24 326 335,76
5. Данък по ЗОДФЛ - 5 148,8 5 342,2 14 491
6. Доход след данък
94 508,44 121 663,28 153 673,04 445 509
(1 – 2 – 5)
7. Чист паричен поток 112 508,44 139 663,28 171 673,04 499 509
8. Дисконтов процент 15 15 15 -
9. Дисконтов фактор 0,87 0,76 0,66 -
10. Настояща стойност 97 882,34 106 144,09 113 304,2 317 330,63

Таблица № 10: Приходи и печалба за 2002 г.

2002 г.
Сума
Приходи и печалба І ІІ ІІІ
ІV тримес. (лв)
тримес. тримес. тримес.
1. Приходи от
- 45 333,3 45 333,3 45 333,3 136 000
продажби
2. Разходи 5 905,5 17 862,17 17 862,17 17 862,17 59 492
3. Брутна печалба 5 905,5 27 471,13 27 471,13 27 471,13 76 508

Таблица № 11: Финансови критерии за ефективност

Планови периоди
Парични потоци
2002 г. 2003 г. 2004 г.
1. Приходи 136 000 170 000 204 000
2. Разходи без амортизация 41 491,56 43 187,92 44 984,76
3. Брутна печалба преди
94 508,44 126 812,08 159 015,24
облагане с данъци
4. Нетен паричен поток 112 508,44 139 663,28 171 673,04
5. Чиста печалба след
94 508,44 121 663,28 153 673,04
облагане
6. Дисконтираща норма 0,87 0,76 0,66
7. Дисконтиран НПП 97 882,34 106 144,09 113 304,2

9.5. Вътрешна норма на възвращаемост (ВНВ)

Вторият основен показател за оценка на финансовата ефективност на
инвестиционния проект е вътрешната норма на възвращаемост. Тя се дефинира
с онази случайно взета норма на дисконтиране, която изразява алгебричната
сума както на положителните така и на отрицателните парични потоци,
породени от инвестиционния проект. Интерпретацията на ВНВ се свежда до
дисконтовата норма. Една инвестиция се разглежда като благоприятна, когато
вътрешната й норма на възвращаемост (вътрешният й лихвен процент) е по-
висок или поне равен на един разглеждан като реален лихвен процент (в случая
15 %). За представеното производсво на гъби – култивирана кладница, ВНВ е
по-висок от 50%, което определя производството като надеждно и печелившо. В
Таблица № 7 от Приложението са представени изчисленията на вътрешната
норма на възвращаемост.

9. 6. Срок на възвращаемост на инвестициите

Срокът на възвращаемост на инвестициите се измерва с времето,
необходимо за изравняване на натрупващата се по години алгебрична сума на
осъвременените нетни парични потоци с осъвременената величина на
инвестициите.
Таблица № 12 : Определяне срока на възвращаемост на инвестициите

Инвестици Дисконтирани Кумулативна

Години

НПП Диск.ф-р
и парични потоци сума
(лв) (%)
(лв) (лв) (лв)

0 165 031,36 - 1 -165 031,36 -165 031,36

1 - 112 508,44 0,87 97 882,34 - 67 149,02
2 - 139 663,28 0,76 106 144,09 88 995,07
3 - 171 673,04 0,66 113 304,2 152 299,27

Вижда се, че възвръщането на инвестициите ще се осъществи в течение

на втората година. Броят на месеците, в които това ще стане се определя като
невъзвърнатите инвестиции в края на първата година се делят на НПП през
втората и получения коефициент се умножи по 12 (броя на месеците в
годината).
67 149,02 : 106 144,09 = 0,632 х 12 = 7,6 ≈ 8 месеца
0,6 х 31 = 18,6 дни
Или по-точно срокът на възвръщане на инвестициите е 1 година 7 месеца
и 18 дни.

9.7. Съотношение “приходи - разходи” (коефициент на

доходност PI)
Този показател показва нетният доход, осигурен от 1 лв първоначални
инвестиции. Когато този коефициент е по-голям от 1, проектът е доходен.
CI
PI =
I
, където CI е паричния поток в лв;
I - първоначалните инвестиции
Приход 136 000
= = 2,29 за 2002 г.
Разход 59 491,56

Приход 176 000

= = 2,65 за 2003 г.
Разход 66 336,72

Приход 204 000

= = 2,98 за 2004 г.
Разход 68 326,96
 И за трите години коефициентите (съотношението) е по-голямо от 1,
следователно проектът е доходен.

9. 8. Коефициент на нетна доходност - NPI

NPI = PI - 1
Когато този коефициент е по-голям от 0, проекът е доходен.
NPI2002 = 2,29 – 1 = 1,29 > 0;
NPI2003 = 2,65 – 1 = 1,65 > 0;
NPI2003 = 2,98 – 1 = 1,98 > 0
И за трите години коефициентите (съотношението) е по-голямо от 0,
следователно проектът е доходен.

9.9. Рентабилност на продажбите

Рентабилността на продажбите се получава като съотношение между
брутната или нетната печалба и приходите от продажбите.

БП / НП
R към прод. = Приход към . 100
продажби

Печалба преди
лихви и
R П. = данъци . 100
Приход към
продажби

76 508,44
R П. = . 100 ≈ 56,25 % за 2002 г.
136 000

108 812,08
R П. = . 100 ≈ 64 % за 2002 г.
170 000

141 015,24
R П. = . 100 ≈ 69,12 % за 2002 г.
204 000
 9. 10. Рентабилност на капитала

Печалба преди лихвен процент

R ст на капитала = .100
Инвестиран капитал

76 508,44
R ст на капитала = .100
165 031

R ст на капитала = 46,36 % за 2002 г.

9. 11. Точка на критичните съотношения (BIP)

Точката на критичните съотношения показва равновесния обем обем на
продажбите, при който нетната печалба е равна на нула. Тя е съотношение
между променливите разходи и разликата между единичната продажна цена и
единичните променливи разходи.
FC
= BIP, където
P – VC

FC – постоянни разходи;
VC – променливи разходи;
P – единична продажна цена;
BIP – точка на критичните съотношения;

Таблица №13: Постоянни разходи (лв.)

Постоянни разходи 2002 г. 2002 г.
1. Амортизация; 18 000 18 000
2. Разходи за РЗ и СО 4 780,2 4 683
3. Ел. Енергия 9 730,56 9 730,56
4. Разходи за външни услуги 840 882
Общо: 33 350,76 33 295,56

Таблица №14: Променливи разходи (лв.)

Променливи разходи 2002 г. 2002 г.
1. Суровини и материали 25 300,80 27 052,36

За 2002 г. произведеното количество гъби е 34 тона.

Променливите разходи за 1 кг са 0,75 лв.
Продажната цена за 1 кг е 4 лв (1,8 $)

За 2003 г. – произведеното количество – 42,5 тона

Променливите разходи за 1 кг са 0,64 лв.
Продажната цена за 1 кг е 4 лв (1,8 $)

33 350,76
BIP2002 = = 10 261,7 кг за 2002 г.
4 – 0,75

33 295,56
BIP2003 = = 9 909,4 кг за 2003 г.
4 – 0,64

Оценъчните показатели за проекта са включени в Таблица № 8 от

Приложението.
Таблица № 8 от Приложението представя оценката на проекта по
основни критерии.
Таблица № 10 от Приложението е Бизнес-планера на фирмата.
Таблица № 11 от Приложението отразява план за приходите и разходите.