Professional Documents
Culture Documents
ٞٽطؾز ٲُبٮت
٪بٰ دٷدٱ :آقٷبیی ثب ضیؿ٧ٽبی ثبظاض ٸ ٶحٹٺ ٲسیطیز ضیؿ101 000000000000000000000000000000000 ٥
ؾرٷی ثب ذٹاٶٷسٺ:
٦شبة دیف ضٸی قٳب زض خٽز اٞعایف آ٪بټی ٖال٢ٻ ٲٷساٴ ثبظاضټبی ٲبٮی ثیٵ اٮٳلٯلٯلی ٸ زض ضاؾلشلبی
انالح ٞطټٷ ٩ضایح ،سٽیٻ ٸ چبح قسٺ اؾز.
ایٵ ٦شبة قبٲ٭ ٪ 7بٰ ؾبزٺ ٸ ٦بضثطزی خٽز آقٷبیی ٸ ٸضٸز ثٻ ایٵ ثبظاض خٽبٶی ٲی ثبقس ٦ٻ زض آٴ ثلٻ
ظثبٶی ؾبزٺ ثٻ ٲٗطٞی ثبظاض دطزاذشٻ قسٺ ٸ ذُطار ٸ ضیؿ٧ٽبی احشٳبٮی آٴ ٶیع ثٻ ٸيٹح ثلبظ٪لٹ قلسٺ
اؾز سب قٳب ذٹاٶٷسٺ ٪طاٲی ثب زض ٶٓط ٪طٞشٵ سٳبٲی ٲٹاضز ٸ ثب زیسی ثبظ ٸ ټسٞی ضٸقٵ ،ا٢ساٰ ثٻ سهٳیٱ
٪یطی زض ٲٹضز ٸضٸز یب ٖسٰ ٸضٸز ثٻ ایٵ ثبظاض ٶٳبییس.
الظٰ ثٻ سٹيیح اؾز ٦ٻ ثٻ ٖٯز ٲحسٸزیشٽبی ٲٹخٹز زض ظٲیٷٻ چبح ٸ ٶ٫بضـ ،ایٵ ٦لشلبة ثلٻ نلٹضر
ذالنٻ زض اذشیبض قٳب ٢طاض ٲی ٪یطز ٸ قٳب ٲی سٹاٶیس زض نٹضر سٳبی٭ ٸ خٽز زضیبٞز ٲكطٸح ٶٹقلشلبض،
ثٻ ٦شبة اٮ٧شطٸٶی٧ی ضای٫بٴ ٦ٻ ثٻ ټٳطاٺ ایٵ ٦شبة اضائٻ ٲی ٪طزز ٲطاخٗٻ ٶٳٹزٺ ٸ ؾطٞهٯٽلب ٸ ؾلبیلط
ٲٹاضز ضا ثٻ سٟهی٭ زض آٴ ٲُبٮٗٻ ٶٳبییس.
٪طچٻ ایٵ ٦شبة ثٻ ٲٗطٞی ٪بٲٽبی ٲٹثط ثطای ٸضٸز ثٻ ایٵ ثبظاض ٲی دطزاظز ،سٹخٻ ثٻ ایٵ ٶل٧لشلٻ حلبیلع
اټٳیز اؾز ٦ٻ ثطای ٦ؿت ٲٹ٣ٞیز زض ایٵ ثبظاض ،ٶیبظ ثٻ ٦ؿت سدطثٻ اظ َطی ١حؿلبثلٽلبی سلٳلطیلٷلی
ٲی ثبقس ٸ ثٻ ټیچ ٸخٻ سٹنیٻ ٶٳی قٹز $سب٦یس ٲی ٦ٷیٱ ثٻ ټیچ ٸخٻ٦ #ٻ ثسٸٴ ٦ؿت سدطثٻ ٸ ثلطضؾلی
سٳبٲی خٹاٶت ثبظاض ٸ ثسٸٴ زاقشٵ اؾشطاسػی ٲٗبٲالسی ٲٷبؾت ،ا٢ساٰ ثٻ ؾطٲبیٻ ٪صاضی ٸ ٸضٸز ثلٻ ایلٵ
ثبظاض ٶٳبییس.
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 8
ٲ٣سٲٻ:
ټٳعٲبٴ ثب ضٸاج ایٷشطٶز زض خٹاٲٕ ثیٵ اٮٳٯٯی ٸ ؾٽٹٮز اؾشٟبزٺ اٞطاز اظ ایٵ س٧ٷٹٮٹغی ،سٳبی٭ ٸضٸز ثلٻ
ثبظاضټبی ٲبٮی خٽبٶی ٶیع ثطای ٖال٢ٻ ٲٷساٴ ثٻ ؾطٲبیٻ ٪صاضی ٸ سدبضسٽبی ثیٵ اٮٳٯ٭ اٞعایف چكٳ٫یطی
زاقشٻ اؾز .
زض ایٵ ثیٵ ،آؾبٶی ٸضٸز ثٻ ایٵ ثبظاضټب ثٻ ټٳطاٺ اٲ٧بٶبر ٞعایٷسٺ ای ٦ٻ ټط ی ٥اظ ٦بض٪عاضاٴ زض اذشیلبض
ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ ٢طاض ٲی زټٷس ،ثط خصاثیز آٴ اٞعٸزٺ سب خبئی٧ٻ قٳبض ظیبزی اظ اٞطاز ،ثسٸٴ ٦ؿت زاٶف ٸ
سدطثٻ الظٰ ٸ ثسٸٴ آقٷبیی ثب ذُطار احشٳبٮی ،سٷٽب ثٻ ٶیز ٦ؿت ؾٹز ؾطقبض! ٸاضز ایٵ ثلبظاز قلسٺ ٸ
ٲشبؾٟبٶٻ يطټبی ٲبٮی ٸ ضٸحی ٚیط ٢بث٭ خجطاٶی ضا ٲشحٳ٭ ٲی قٹٶس.
َج ١آٲبض ،ثیف اظ " 95اظ ٗٞبالٴ ایٵ ثبظاض ،ثسٸٴ ٦ؿت ٲٹ٣ٞیز ٸ سٷٽب ثب ذبَطٺ ای سٯد ٸ ثب اٶجلٹټلی اظ
ٲك٧الر ایٵ ثبظاض ضا سط ٤ٲی ٦ٷٷس.
خٽز ثطضؾی ٖٯز ایٵ اٲطٖ ،ٹاٲ٭ ٸ زالی٭ ٲشٗسزی ثبیس دی٫یطی قٹز ٦ٻ زض ایٵ خب ثٻ اذشلهلبض ثلٻ زٸ
ٲٹضز ٖٳسٺ آٴ ٲی دطزاظیٱ:
ٸخٹز يطیت اټطٲی $یب ټٳبٴ ٮٹضیح٦ #ٻ ثٻ ْبټط ی٧ی اظ ٲحبؾٵ ایٵ ثبظاض اؾزٖ ،ٳلسٺ سلطیلٵ زٮلیل٭
ق٧ؿز ٸ ٖسٰ ٲٹ٣ٞیز ٗٞبالٴ ایٵ ثبظاض ٲی ثبقس $ثطای آقٷبیی ثب يطیت اټطٲی ٸ قٷبذز ٖٹا٢لت آٴ،
٪بٰ دٷدٱ ضا چٷسیٵ ثبض ٸ ثٻ ز٢ز ٲُبٮٗٻ ٦ٷیس#
٦بض٪عاضاٴ ثطای اُٖبی يطیت اټطٲی ثیكشط ثٻ ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ زض ض٢بثشی قسیس ټؿشٷس ٸ ا٦لثلط ٲلٗلبٲٯلٻ
٪طاٴ ٶیع زض ایٵ زاٰ ٪طٞشبض قسٺ ٸ ثب اٞعایف يطیت اټطٲی ،ؾٗی زض ٦ؿت ؾٹزټبی ؾطقبض زاضٶس اٲلب
ایٵ قٳكیط زٸ ٮجٻ ثیف اظ آٶ٧ٻ زضٲبٴ ثبقس ،زضزی اؾز ثط دی٧ط ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ ٦ٻ سٳبٲی ؾطٲبیلٻ ذلٹز
ضا ثب ذیبٮی ٸاټی ٸ ثٻ ٶیز دیٳٹزٴ ضٺ نس ؾبٮٻ ،زض زاٰ ایٵ ٢بس٭ ؾلطٲلبیلٻ (ضریبرا هرمری ررف هاری ر ر ههههههه
رهس زنذ.
بن بیربن،هب زهممهتوصیهه رهکنیمهبخشه یبوطهبههضیباهرمی رهوهخطیرتهن شرهرزهآنه رهچنذبنهب هوهبرهه
دقته و ده ط لعههقیر هدمیذ سب اظ ذُطار آٴ ٦بٲال آ٪بٺ قٹیس.
9 ٲ٣سٲٻ
اظ خٳٯٻ ٲٹاضز زی٫طی ٦ٻ ٲی سٹاٴ زض ٖسٰ ٲٹ٣ٞیز ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ ثٻ آٴ اقبضٺ ٦طزٖ ،سٰ ٸخٹز ٢لبٶلٹٴ ٸ
ٲ٣طضار ذبل زض ایٵ ثبظاض اؾز .الظٰ ثٻ سٹيیح ٶیؿز ٦ٻ اٶؿبٴ شاسب ٲٹخٹزی ٢بٶٹٴ ٪طیع اؾز ٦ٻ ثلٻ
نٹضر َجیٗی ؾٗی زض ق٧ؿشٵ ټٷدبضټب ٸ ٞطاض اظ ٲ٣طضار زاضز.
ٶ٧شٻ خبٮجشط ایٵ اؾز ٦ٻ ٖٳٹٰ ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ $ثٻ ٖٷٹاٴ ًٖٹی اظ خٹاٲٕ ثكطی ،#ټٳیلكلٻ زض ٲلٗلطو
٢ٹاٶیٵ ذبضخی ٦ٻ اظ ؾٹی ذبٶٹازٺ ٸ یب خبٲٗٻ ثطایٳبٴ ٸيٕ قسٺ ٢طاض زاقشٻ ایٱ ٸ ثٻ ٶٹٖلی اخلجلبض زض
دیطٸی اظ ٢ٹاٶیٵ زاقشٻ ایٱ .ثٷبثطایٵ َجیٗی اؾز ظٲبٶی ٦ٻ ثٻ ٖٷٹاٴ ٲٗبٲٯٻ ٪ط ٸاضز ایٵ ثبظاض ثی ٢لبٶلٹٴ
ٲی قٹیٱ ،ثب ٲك٧الر ٖسیسٺ ای ٲٹاخٻ ذٹاټیٱ قس.
ٲٹاضز ٞٹ ٠سٷٽب زٸ ٲٹضز اظ زالی٭ يطض ٸ ظیبٴ ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ اؾز ٦ٻ سٹخٻ ٸ قٷبذز آٶلٽلب ٲلی سلٹاٶلس
ضاټ٧بضی ٲٷبؾت خٽز ٦ٷشط ٬آٶٽب زض اذشیبض ٲب ٢طاض زټس.
ی٧ی اظ ٦بض٪عاضاٶی ٦ٻ سح٣ی ١ٸ ٗٞبٮیز ٪ؿشطزٺ ای زض خٽز قٷبذز ایٵ ٖٹاٲ٭ ٸ اضائلٻ ضاټل٧لبضټلبی
اؾبؾی خٽز ٦ٷشط ٬آٶٽب زاقشٻ٦ ،بض٪عاضی ٞبض٦ؿط اؾز ٦ٻ ثب 10ؾب ٬سح٣یٖ ١ٳٯی ٸ ٖٯٳی ٸ ثلطضؾلی
ٖٳٯ٧طز ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ ٲٹ ١ٞٸ ٶبٲٹ ،١ٞسٹاٶؿشٻ َطحی ضا زض خٽز سٛییط ٶ٫طـ ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ ایٵ ثلبظاض ٸ
ایدبز اٲٷیز ثیكشط ثطای ؾطٲبیٻ ٪عاضاٴ اضائٻ زټس.
َطح ذٹزاقشٛبٮی ٦ٻ سٹؾٍ ٦بض٪عاضی ٞبض٦ؿط اضائٻ ٲی قٹز ،ؾٗی زض ایدبز ًٞبی اٲٵ ٲٗبٲالسی زاضز ٸ
٢ٹاٶیٵ ٸ ٲ٣طضاسی ضا ثٻ اخجبض ثطای ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ زض ٶٓط ٲی ٪یطز ٸ آٶٽب ضا ٲدبة ثٻ دیطٸی اظ ٢ٹاٶیٵ ٲلی
ٶٳبیس .ثٻ ثیبٴ زی٫ط ،ایٵ ٦بض٪عاضی ثٻ ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ زض ٲسیطیز ضیؿ ٥ٸ ؾطٲبیٻ ٦ٳ ٥قبیبٶی ٦طزٺ ٸ
ٖٹاٲ٭ ضٸاٶكٷبذشی ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ ٦$ٻ ٖٳسٺ ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ زض ٲٽبض آٴ ثب ٲك٧٭ ٲٹاخلٻ ټؿلشلٷلس #ضا زض
٦ٷشط ٬ٶ٫ٻ ٲی زاضز ٸ ثٻ آٶٽب زض ح ّٟآضاٲف ٸ سٳط٦ع خٽز اٶدبٰ ٲٗبٲالر ٦ٳ٢ ٥بث٭ ٲالحٓٻ ای اضائلٻ
ٲی ٦ٷس.
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 10
اٲیس اؾز ثب ٲُبٮٗٻ ٸ زض ٤ٲُبٮت ایٵ ٦شبة ،ٸ ثب ثٻ ٦بض٪یطی ایٵ ٪ 7بٰ ٪ ،بٲی اؾبؾی ٸ آ٪بټبٶٻ ثلطای
ٸضٸز ثٻ ثبظاضټبی ٲبٮی ثطزاقشٻ ٸ ثب سٳطیٵ ٸ ٲٳبضؾز ٸ ٦ؿت سدطثٻ ،ثشٹاٶیس ٗٞبٮیز زض ایٵ ثبظاض ضا ثلٻ
ٞبض٦ؽ چیؿز؟
ا٪ط سب ثٻ حب ٬ثٻ ٦كٹض زی٫طی ؾٟط ٦طزٺ ایس ،ٲٗٳٹال ثبیس ٚطٞٻ سجبز ٬اضظ ضا زض ٞطٸز٪بٺ دیسا ٦لٷلیلس ٸ
ؾذؽ دٹٮشبٴ ضا ثٻ اضظ ٦كٹض ٲ٣هس سجسی٭ ٦ٷیس.
ثٻ ٲ٣بث٭ دیكرٹاٴ ٲی ضٸیس ٸ ٲشٹخٻ سبثٯٹیی ٲیقٹیس ٦ٻ ٶطخ ټبی ٲرشٯ ٝسجبز ٬اضظ ضا ٶٳبیف ٲلیزټلس.
” یٵ غادٵ“ ضا ٲیثیٷیس ٸ ثب ذٹز ٧ٞط ٲی٦ٷیس ٦ٻ «ٸای! ی ٥زالض ٲٵ 100یٵ اضظـ زاضز؟! ٸ زٺ زالض
زاضٰ! دٹٮساض قسٰ!» $ایٵ قٹض ٸ ټیدبٴ ثٻ ؾطٖز اظ ثیٵ ٲیضٸز ظٲبٶی ٦ٻ ٲلی ذلٹاټلیلس اظ ٞلطٸقل٫لبٺ
ٞطٸز٪بٺ ی٢ ٥ٹَی ٶٹقیسٶی ٪بظ زاض ذطیساضی ٦ٷیس ٸ ٶب٪ٽبٴ ،ٶیٳی اظ دٹ٬سبٴ ذطج ٲیقٹز#.
ٸ٢شی ایٵ ٦بض ضا اٶدبٰ ٲی زټیس ،اؾبؾب زض ثبظاض ٞبض٦ؽ قط٦ز ٦طزٺایس! ی ٥اضظ ضا ثب اضظ زی٫طی ٲجبزٮلٻ
٦طزٺ ایس .ٸ یب زض انُالح ٞبض٦ؽ ،ثب ٞطو ایٷ٧ٻ قٳب آٲطی٧بیی ټؿشیس ٸ ٖبظٰ غادٵ قلسٺایلس ،زالض ضا
ٞطٸذشٻ ٸ یٵ ذطیسٺایس.
ٸ٢شی ثٻ ٸَٵ ثطٲی ٪طزیس ،ٲ٣بث٭ ٚطٞٻ سجبز ٬اضظ سٹ ٝ٢ٲی ٦ٷیس سب ٲ٣ساض یٷی ٦ٻ ثٻ َٹض ٲٗدعٺ آؾلبیلی
ثب٢یٳبٶسٺ $سٹ٦یٹ قٽط ٪طاٶی اؾز! #ضا ٲجبزٮٻ ٦ٷیس ٸ ٲشٹخٻ ٲی قٹیس ٦ٻ ٶطخ اضظ سٛییط ٦طزٺ اؾز .ایلٵ
سٛییطار زض ٶطخ سجبز ٬اؾز ٦ٻ ثٻ قٳب اخبظٺ ٲیزټس زض ثبظاض اضظ زضآٲس ٦ؿت ٦ٷیس.
ثبظاض اضظ ٦ٻ ٲٗٳٹال ”ٞبض٦ؽ“ یب FXٶبٲیسٺ ٲی قٹز ،ثعض٪شطیٵ ثبظاض ٲبٮی زض خٽبٴ اؾز .زض ٲ٣بیؿٻ ثلب
حدٱ ٶبچیع 22.4ٲیٯیبضز زالض زض ضٸظ ثبظاض ثٹضؼ ٶیٹیٹض ،٤ثبظاض اضظ ثب حدٱ ٲٗبٲٯٻ 5سطیٯیٹٴ زالض زض
ضٸظ ٚٹ ٬اؾزٞ .بض٦ؽ ثیٶٓیط اؾز!
زض ثعض٪شطیٵ ثبظاض ؾٽبٰ زض خٽبٴ ،یٗٷی ثٹضؼ اٸضا ٠ثٽبزاض ٶیٹیٹض ،#NYSE$ ٤حدٱ ٲلٗلبٲلالر زض
حسٸز 22.4ٲیٯیبضز زالض اؾز .ا٪ط اظ سهٹیط ثطای ٶكبٴ زازٴ ثبظاض ثٹضؼ ٶیٹیٹض ٤اؾشٟبزٺ ٦ٷیٱ ،ایلٵ
َٹضی اؾز....
13 ٪بٰ اٸٞ :٬بض٦ؽ چیؿز؟
ټط ضٸظ ٪عاضـ ټبیی زضثبضٺ ثبظاض ثٹضؼ ٶیٹیٹض ٤زض اذجبض قٷیسٺ ٲیقٹز زض CNBCزض ثٯٹٲجلط...٨
زض ثی ثی ؾی ...حشی ٲٳ٧ٵ اؾز زض ؾبٮٵ ٸضظـ ٲحٯی ټٱ زض ٲٹضز آٴ قٷیسٺ ثبقیلس” .ثلبظاض ثلٹضؼ
ٶیٹیٹض ٤اٲطٸظ ٗٞب ٬اؾز“ ٸ٢شی ٲطزٰ زض ٲٹضز ”ثبظاض“ نحجز ٲی٦ٷٷس ،ٲٗٳٹال ٲٷٓٹضقبٴ ثبظاض ؾلٽلبٰ
اؾز .ثٷبثطایٵ ثبظاض ثٹضؼ ٶیٹیٹض ٤ثعض ٨ثٻ ٶٓط ٲی ضؾس ،نسایف ثٯٷس اؾز ٸ زٸؾز زاضز ٦ٯی ؾط ٸ
اٲب ا٪ط آٴ ضا ٶؿجز ثٻ ثبظاض اضظ ٲ٣بیؿٻ ٦ٷیس ،قجیٻ ثٻ ایٵ اؾز...
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 14
ثبظاض ثٹضؼ ٶیٹیٹض ٤زض ٲ٣بیؿٻ ثب ٞبض٦ؽ يٗی ٝثٻ ٶٓط ٲیضؾس! ټیچ قبٶؿی ٶساضز!
ٶٳٹزاض ٲیبٶ٫یٵ حدٱ ٲٗبٲالر ضٸظاٶٻ ثطای ثبظاض ٞبض٦ؽ ،ثبظاض ثٹضؼ ٶیٹیٹض ،٤ثبظاض ثٹضؼ سلٹ٦لیلٹ ٸ
ثبظاض ثٹضؼ ٶیٹیٹض ٤ثبظاض ٞبض٦ؽ ثبظاض ثٹضؼ سٹ٦یٹ ثبظاض ثٹضؼ ٮٷسٴ
15 ٪بٰ اٸٞ :٬بض٦ؽ چیؿز؟
ثبظاض اضظ ثیف اظ 200ثطاثط ثعض٪شط اؾز! ٖٓیٱ اؾز! اٲب ایٵ سبظٺ اٸ٦ ٬بض اؾز!
ض٢ٱ ټٷٟ٫ز 5سطیٯیٹٴ زالض ٦٭ ثبظاض اضظ خٽبٶی ضا دٹقف ٲی زټس اٲب ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ ذطزٺ ٞطٸقی
$ٲبٶٷس ٲب #ثبظاض ٶ٣سی ضا ٲٗبٲٯٻ ٲی ٦ٷٷس ٦ٻ حسٸز 1.49سطیٯیٹٴ زالض اؾز .ثٷبثطایٵ ٲی ثیٷیس ٦ٻ ثبظاض
ٞبض٦ؽ ُٗ٢ب ثعض ٨اؾز ،اٲب ٶٻ آٶ٣سض ثعض٦ ٨ٻ ضؾبٶٻټب ثرٹاټٷس ثبٸضـ ٦ٷٷس.
آیب احؿبؼ ٲی ٦ٷیس ٦ٻ اظ ٢ج٭ ٲی زاٶؿشیس زض ثبظاض ٞبض٦ؽ چٻ ٲی ٪صضز؟ ٲب ٦ٻ سبظٺ قطٸٔ ٦طزٺ ایٱ!
زض ثرف ثٗس ،ٶكبٴ ٲی زټیٱ ٦ٻ ز٢ی٣ب چٻ چیعی زض ثبظاض ٞبض٦ؽ ٲٗبٲٯٻ ٲیقٹز.
اظ آٶدب ٦ٻ چیع ٞیعی٧ی ضا ذطیساضی ٶٳی٦ٷیس ،ایٵ ٶٹٔ زاز ٸ ؾشس ٲیسٹاٶس ٪یح ٦ٷٷسٺ ثبقس.
ذطیس اضظ ضا ثٻ نٹضر ذطیس ؾٽبٰ زض ی٦ ٥كٹض ذبل زض ٶٓط ث٫یطیس .ٲبٶٷس ذطیس ؾٽبٰ ی٥
قط٦ز٢ ،یٳز اضظ ثبظسبة ٲؿش٣یٱ اظ آٴ چیعی اؾز ٦ٻ ثبظاض زض ٲٹضز ؾالٲز ٗٞٯی ٸ آیٷسٺ ا٢شهبز
آٴ ٦كٹض ٧ٞط ٲی٦ٷس.
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 16
ٸ٢شی ،ٲثال یٵ غادٵ ضا ذطیساضی ٲی٦ٷیس ،زض ٸا ٕ٢ی” ٥ؾٽٱ“ زض ا٢شهبز غادٵ ذطیلساضی ٦لطزٺ ایلس.
دیف ثیٷی ٲی ٦ٷیس ٦ٻ ٸيٕ ا٢شهبز غادٵ ذٹة اؾز ،ٸ ثب ٪صقز ظٲبٴ حشی ثٽشط ټلٱ ذلٹاټلس قلس.
ٸ٢شی ایٵ ”ؾٽبٰ“ ضا زض ثبظاض ثٻ ٞطٸـ ٲیضؾبٶیس ،اٲیسٸاضیس زض ٶٽبیز ؾٹز ٦ٷیس.
ثٻ َٹض ٦ٯی ،سجبز ٬ی ٥اضظ زض ٲ٣بث٭ اضظټبی زی٫ط ،ثبظسبثی اظ ٸيٗیز ا٢شهبز آٴ ٦كٹض زض ٲ٣بیؿٻ ثلب
ا٢شهبز ٦كٹضټبی زی٫ط اؾز.
دؽ اظ اسٳبٰ ټٟز ٪بٰ ،ٲكشب ٠قطٸٔ ٦بض ثب اضظټب ذٹاټیس ثٹز.
17 ٪بٰ اٸٞ :٬بض٦ؽ چیؿز؟
ٶٳبز اضظ ټٳیكٻ ؾٻ حط ٜاؾز٦ ،ٻ زٸ حط ٜاٸ ٬ٶكبٴ زټٷسٺ ٶبٰ ٦كٹض ٸ حط ٜؾٹٰ ٶكبٴ زټلٷلسٺ
ٶبٰ اضظ آٴ ٦كٹض ٲی ثبقس.
ثطای ٲثب NZD ٬ضا زض ٶٓط ث٫یطیس NZ .ٲر ٟٝٶیٹظیٯٷس ٸ Dٲر ٟٝزالض اؾز .اضظټبی ٲٹخٹز زض
خسٸ ٬نٟحٻ ٢ج٭ ،اضظټبی انٯی یب ”ٲبغٸضټب“ ٶبٲیسٺ ٲی قٹٶس چطا ٦ٻ ثٻ َٹض ٪ؿلشلطزٺ زاز ٸ ؾلشلس
ٲیقٹٶس.
زاز ٸ ؾشس ٞبض٦ؽ ثٻ ٲٗٷی ذطیس ټٳعٲبٴ ی ٥اضظ ٸ ٞطٸـ اضظ زی٫طی اؾز $دلبیلبدلبی .#اضظټلب اظ
َطی٦ ١بض٪عاض ثٻ نٹضر خٟشی ٲٗبٲٯٻ ٲیقٹٶس ،ثطای ٲثب ،٬یٹضٸ ٸ زالض آٲطی٧ب #EUR/USD$یلب
دٹٶس اٶ٫ٯیؽ ٸ یٵ غادٵ .#GBP/JPY$ٸ٢شی زض ثبظاض ٞبض٦ؽ ٲٗبٲٯٻ ٲی٦ٷیس ،اضظټب ضا ثلٻ نلٹضر
خٟز ذطیس ٸ ٞطٸـ ذٹاټیس ٦طز.
سهٹض ٦ٷیس ٦ٻ ټط خٟز ،ثٻ َٹض ٲساٸٰ زض ”س٣ال“ ثب اضظ زی٫طی اؾز ٦ٻ زض آٴ ؾٹی َٷبة ٢طاض زاضز.
ٶطخ اضظ ثط اؾبؼ ایٷ٧ٻ ٦ساٰ اضظ زض حب ٬حبيط ٢ٹیسط اؾز ،زض ٶٹؾبٴ ٲی ثبقس.
خٟز اضظټبیی ٦ٻ زض خسٸ ٬نٟحٻ ثٗس ٶكبٴ زازٺ قسٺ اٶس ”خٟز اضظټبی انٯی“ ٲحؿٹة ٲیقلٹٶلس.
ی٧ی اظ اضظټبی سك٧ی٭ زټٷسٺ ی ایٵ خٟز اضظټب زالض آٲطی٧ب ؾز٦ # USD$ٻ ثیكشطیٵ ٲلٗلبٲٯلٻ ثلط
ضٸی آٴ نٹضر ٲی ٪یطز .خٟز اضظټبی انٯی ،ٶ٣سسطیٵ خٟز اضظټب ٸ زاضای ثیكشطیٵ حدٱ ٲلٗلبٲٯلٻ
زض زٶیب ټؿشٷس.
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 18
خٟز اضظټبیی ٦ٻ ټیچ ی ٥اظ زٸ اضظ سك٧ی٭ زټٷسٺ آٴ زالض آٲطی٧ب #USD$ٶجبقس ،خٟز اضظ ٚیط انٯی
یب ثٻ َٹض ذالنٻ ”٦طاؼ“ ٟ٪شٻ ٲیقٹٶس٦ .طاؼټبی انٯی ٲٹؾٹٰ ثٻ ”ٲیٷٹضټب“ ټٱ ټؿشٷس٦ .طاؼټلبیلی
٦ٻ ثیكشطیٵ ٲٗبٲٯٻ ٗٞب ٬ضا زاضٶس ٶبقی اظ ؾٻ اضظ انٯی ٚیط اظ USDټؿشٷس JPY ،EUR :ٸ GBP
٦طاؼټبی یٹضٸ
٦طاؼټبی یٵ
٦طاؼټبی دٹٶس
ؾبیط ٦طاؼټب
ٲعایبی ٞبض٦ؽ
ٲٷب ٕٞٸ ٲعایبی ثؿیبضی زض زاز ٸ ؾشس ٞبض٦ؽ ٸخٹز زاضز .زض ایٷدب ٍ٣ٞچٷس زٮی٭ ش٦ط ٲیقٹز ٦لٻ چلطا
ثؿیبضی اظ ٲطزٰ ایٵ ثبظاض ضا اٶشربة ٲی٦ٷٷس:
ثسٸٴ ٦بضٲعز
ٗٞبٮیز زض ٞبض٦ؽ ثسٸٴ ٦ٳؿیٹٶٽبی ٲٗبٲالسی ،ټعیٷٻ ټبی ٲجبزٮٻ ،ټعیٷلٻ ټلبی زٸٮلز ٸ ټلعیلٷلٻټلبی
٦بض٪عاضی اؾز .اٚٯت ٦بض٪عاضاٴ ذطزٺ ٞطٸقی زض ٢جب ٬ذسٲبسكبٴ ،سٹؾٍ”٦بضٲعز ذلطیلسٞ-لطٸـ“ اظ
ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ زؾشٳعز ٲی٪یطٶس.
ثسٸٴ ٸاؾُٻ
زاز ٸ ؾشس ٞبض٦ؽ ؾجت حص ٜٸاؾُٻټب ٲیقٹز ٸ ثٻ قٳب اٲ٧بٴ ٲی زټس سب ثٻ َٹض ٲؿش٣یٱ ثب ثبظاضی ٦لٻ
٢یٳز ی ٥خٟز اضظ ذبل ضا سٗییٵ ٲی٦ٷس ،ٲٗبٲٯٻ ٦ٷیس.
زض ثبظاضټبی آسی ٞ$یٹچطظ ،#اٶساظٺ حدٱ ٲٗبٲالر سٹؾٍ ثٹضؼ ټب سٗییٵ ٲلی قلٹز .ثلٻ ٖلٷلٹاٴ ٲلثلب،٬
ٲ٣ساضاؾشبٶساضز ثطای ٢طضزازټبی آسی ٶ٣طٺ ،ثطاثط ثب 5000اٸٶؽ اؾز .زض ٞبض٦ؽ ،قٳب حدٱ ٲٹضز ٶٓط
ضا خٽز اٶدبٰ ٲٗبٲالر سٗییٵ ٲی٦ٷیس .ایٵ اٲط ثٻ ٲٗبٲٯٻ٪طاٴ اٲ٧بٴ ٲی زټس ٦ٻ حشی ثب حؿبة ٦لٹچل٥
ثب ٲٹخٹزی 25زالض ٶیع زض ایٵ ثبظاض قط٦ز ٦ٷٷس $ا٪ط چٻ ثٗسا سٹيیح ٲی زټیٱ ٦لٻ چلطا حؿلبة 25
زالضی ایسٺ ذٹثی ٶیؿز#
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 22
ټعیٷٻ ٲٗبٲالر ذطزٺ ٞطٸقی ٦$بضٲعز ذطیسٞ/طٸـ #ٲٗٳٹال ٦ٳشط اظ "0.1زض قطایٍ ٖبزی ثبظاض اؾز.
زض ٲٗبٲالر ثعض ٨سط٦ ،بضٲعز حشی ٲی سٹاٶس " 0.07ثبقس .اٮجشٻ ایٵ ثؿش٫ی ثٻ يطیت اټطٲی اؾشٟبزٺ
قسٺ زاضز ٦ٻ زض ازاٲٻ سٹيیح زازٺ ذٹاټس قس.
ثبظاض 24ؾبٖشٻ
اٶشٓبض ثطای ظٶ ٩ثبظ٪كبیی ثبظاض ٸخٹز ٶساضز .اظ ثبظ قسٴ زض نجح ضٸظ زٸقٷجٻ زض اؾشطاٮیب سب ثؿشٻ قلسٴ
ثٗس اظ ْٽط زض ٶیٹیٹض ،٤ثبظاض ٞبض٦ؽ ټط٪ع ٶٳی ذٹاثس .ایٵ ثطای ٦ؿبٶی ٦ٻ ٲیذٹاټٷس ثٻ نٹضر دلبضٺ
ٸ٢ز ٲٗبٲٯٻ ٦ٷٷس ٖبٮی اؾز ظیطا ٲیسٹاٶٷس ظٲبٴ زٮرٹاٺ ٲٗبٲٯٻ ضا اٶشربة ٦ٷٷس :نجحْ ،ٽط ،قت
ثبظاض اضظ آٶ٣سض ثعض ٨اؾز ٸ قط٦ز ٦ٷٷس٪بٴ ثؿیبض ظیبزی زاضز ٦ٻ ټیچ ٶٽبز ٸاحلسی $حلشلی ثلبٶل٥
ٲط٦عی ی٦ ٥كٹض #ٶٳیسٹاٶس ٢یٳز ثبظاض ضا ثطای ٲسر ظٲبٴ َٹالٶی ٦ٷشط٦ ٬ٷس.
يطیت اټطٲی
زض ٲٗبٲالر ٞبض٦ؽ ،ٲٗبٲٯٻ ٪ط ثب ؾطٲبیٻ اٸٮیٻ ٦ٱ ،ٲی سٹاٶس ٢طاضزازی ثٻ اضظـ ثؿیبض ثبالسط ضا ٦لٷلشلط٬
٦ٷس .يطیت اټطٲی ایٵ سٹاٶبیی ضا ثٻ ٲٗبٲٯٻ٪ط ٲیزټس ٦ٻ ؾٹز ذٹة ثٻ زؾز آٸضز.
ثطای ٲثب٦ ،٬بض٪عاض ٞبض٦ؽ ٲٳ٧ٵ اؾز يطیت اټطٲی 1ثٻ 50ضا اضائٻ زټس ،ایٵ ثسیٵ ٲٗٷی اؾلز ٦لٻ
ٲٗبٲٯٻ ٪ط ثب زاقشٵ ی ٥حؿبة ٲٗبٲالسی 100زالضی اٲ٧بٴ اٶدبٰ ٲٗلبٲٯلٻ ثلٻ اضظـ 5000زالض ضا
ذٹاټس زاقز .ثٻ َٹض ٲكبثٻ ،ثب 500زالض ٲیسٹاٶس ٲٗبز 50،000 ٬زالض ٲٗبٲٯٻ ٦ٷس ٸ ...
زض حبٮی ٦ٻ ایٵ ٲٹيٹٔ ثؿیبض خصاة اؾز ،اٲب ثٻ یبز زاقشٻ ثبقیس ٦ٻ يطیت اټطٲی ،قٳكیلط زٸ ٮلجلٻ
اؾز .ثسٸٴ ٲسیطیز ضیؿ ٥ٲٷبؾت ،ایٵ زضخٻ ثبالی يطیت اټطٲی ٲیسٹاٶس ثٻ ظیبٴټبی ثعض ٨ٲلٷلدلط
قٹز.
23 ٪بٰ اٸ :٬ثبظی٫طاٴ ٞبض٦ؽ
ٶ٣سیٷ٫ی ثبال
اظ آٶدب ٦ٻ ثبظاض ٞبض٦ؽ ثؿیبض ٖٓیٱ ثٹزٺ ٸ زض ضٸظ حسٸز 5سطٮیٹٴ زالض زض آٴ ٲجبزٮٻ ٲی قلٹز ،زاضای
ثیكشطیٵ ٶ٣سیٷ٫ی زض ٲیبٴ ثبظاټبی ٲبٮی خٽبٶی ٶیع ٲی ثبقس .ایٵ ثساٴ ٲٗٷی اؾز ٦ٻ زض قطایٍ ٖلبزی
ثبظاض ،ثب ی٦ ٥ٯی ٥ٲبٸؼ ثالٞبنٯٻ ٲی سٹاٶیس ثٻ ذطیس ٸ ٞطٸـ ثذطزاظیس ظیطا ٲٗٳٹال ٦ؿی زض ثبظاض ٸخٹز
زاضز ٦ٻ ٲبی٭ اؾز ثب قٳب ثٻ ٲجبزٮٻ ثذطزاظز ثٻ ټٳیٵ زٮی٭ ټط٪ع زض ی ٥ٲٗبٲٯٻ ”٪طٞشبض ٶٳی قٹیس“
٧ٞط ٲی ٦ٷیس ٦ٻ آٚبظ ثٻ ٦بض ثٻ ٖٷٹاٴ ٲٗبٲٯٻ ٪ط اضظ ټعیٷٻ ظیبزی زض ثطزاضز؟ ٸاٗ٢یز ایٵ اؾلز ٦لٻ زض
ٲ٣بیؿٻ ثب زاز ٸ ؾشس ؾٽبٰ ،اذشیبض یب آسی ،چٷیٵ ٶیؿز٦ .بض٪عاضاٴ آٶالیٵ ٞبض٦ؽ ،حؿلبةټلبی زاز ٸ
ؾشس ”ٲیٷی“ ٸ ”ٲی٧طٸ“ضا اضائٻ ٲی٦ٷٷس ٦ٻ ثطذی اظ آٶٽب حسا٢٭ ٲٹخٹزی حؿبة 25زالض ضا زاضٶس.
ٶٳی ٪ٹییٱ ٦ٻ ثبیس حؿبة ٦بضثطی ثب حسا٢٭ ٲٹخٹزی ضا ثبظ ٦ٷیس اٲب ایٵ اٲط ثبظاض ٲٗبٲٯٻ اضظ ٞلبض٦لؽ ضا
ثؿیبض ثیكشط زض زؾشطؼ ٞطز ٲشٹؾُی ٢طاض ٲیزټس ٦ٻ ؾطٲبیٻ ٲٗبٲٯٻ آٚبظیٵ ظیبزی ٶساضز.
ثیكشط ٦بض٪عاضاٴ آٶالیٵ ثبظاض ،حؿبة ټبی ”زٲٹ“ $سٳطیٷی #ضا ثلطای سلٳلطیلٵ زاز ٸ ؾلشلس ٸ ایلدلبز
ٲٽبضرټبیسبٴ ټٳطاٺ ثب اذجبض ٞبض٦ؽ ٸ ذسٲبر ضؾٱ ٶٳٹزاض اضائٻ ٲی٦ٷٷس.
حؿبة ټبی سٳطیٷی ،ٲٷبثٕ ثؿیبض اضظقٳٷس ثطای ٦ؿبٶی اؾز ٦ٻ ٢هس زاضٶس ٲٽبضر ټبی ٲٗبٲالسی ذٹز ضا
ثب «سٳطیٵ» اٞعایف زټٷس ٸ دؽ اظ آٴ ا٢ساٰ ثٻ ثبظ ٦طزٴ حؿبة ثب دٹ ٬ٸاٗ٢ی ٶٳبیٷس.
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 24
حبال ٦ٻ ؾبذشبض ٦ٯی ثبظاض ٞبض٦ؽ ضا ٲی زاٶیس ،اخبظٺ زټیس آٴ ضا ثیكشط ثطضؾی ٦ٷیٱ سب ثساٶلیلٱ ٦لٻ ایلٵ
اٞطاز ز٢ی٣ب چٻ ٦بض ٲی ٦ٷٷس .يطٸضی اؾز ٦ٻ ٲبټیز ثبظاض ٞبض٦ؽ ٸ ثبظی٫طاٴ انٯی ضا زض٦ ٤ٷیس.
سب اٸاذط زټٻ 1990سٷٽب ”٦ٯٻ ٪ٷسٺټب“ ٲی سٹاٶؿشٷس ایٵ ثبظی ضا اٶدبٰ زټٷس .قطٌ اٸٮیٻ ثطای ٲٗبٲٯٻ ایلٵ
ثٹز ٦ٻ 10سب 50ٲٯیٹٴ زالض ثطای قطٸٔ ٦بض زاقشٻ ثبقیس! ٞبض٦ؽ زض اثشسا ٢طاض ثٹز سٹؾٍ ثبٶ٧لساضاٴ ٸ
ٲٹؾؿبر ثعض ٨اؾشٟبزٺ قٹز ٶٻ ٲب ”٦ٹچٹٮٹټب“
ثب ایٵ حب ،٬ثٻ زٮی٭ ْٽٹض ایٷشطٶز ،قط٦ز ټبی آٶالیٵ زاز ٸ ؾشس ٞبض٦ؽ زض حب ٬حبيط ٢بزض ثلٻ اضائلٻ
حؿبةټبی ٲٗبٲٯٻ ثٻ ٲٗبٲٯٻ٪طاٴ »ذطزٺ ٞطٸقی «ٲبٶٷس ٲب ټؿشٷس.
.1ثبٶ٥ټبی ثعض٨
اظ آٶدب ٦ٻ ثبظاض ٞبض٦ؽ ٚیط ٲشٳط٦ع اؾز ،ثعض٨سطیٵ ثبٶ٥ټبی زٶیب سٗییٵ ٦ٷٷسٺ ٶطخټبی اضظٶلس .ثلط
اؾبؼ ٖطيٻ ٸ س٣بيب ثطای اضظټب ،آٶٽب ٲٗٳٹال سٷٽب ٦ؿبٶی اٶس ٦ٻ ٦بضٲعز ذطیسٞ/طٸـ ضا ایدبز ٲی٦ٷلٷلس
اظ ایٵ ضٸ ثٻ ایٵ ثبظاض ،ثبظاض ثیٵ ثبٶ٧ی ٶیع ٟ٪شٻ ٲی قٹز.
ایٵ ثبٶ ٥ټبی ثعض ،٨ٲجبٮ ٙټٷٟ٫ز ٲٗبٲالر ثبظاض ٞبض٦ؽ ضا ټط ضٸظ ثلطای ٲكلشلطیلبٴ ٸ ذلٹزقلبٴ
ثطٲیزاضٶس .سٗسازی اظ ایٵ ثبٶ٥ټبی ثعضٖ ٨جبضسٷس اظ ،Barclays Capital ،UBS :زٸیچٻ ثبٶل،٥
ٸ ؾیشی ٪طٸح .ٲیسٹاٴ ٟ٪ز ٦ٻ ثبظاض ثیٵ ثبٶ٧ی ،ثبظاض اضظ ذبضخی اؾز.
25 ٪بٰ اٸ :٬ثبظی٫طاٴ ٞبض٦ؽ
قط٦ز ټب ثٻ ٲٷٓٹض اٶدبٰ ٦ؿت ٸ ٦بض ،زض ثبظاض اضظ قط٦ز ٲی ٦ٷٷس .ثٻ ٖٷٹاٴ ٲثب ،٬اد٭ ټلٷل٫لبٰ ذلطیلس
ُٗ٢بر اٮ٧شطٸٶی٧ی اظ غادٵ ثطای ٲحهٹالر ذٹز ،ثبیس اثشسا زالضټبی آٲطی٧ب ضا ثٻ یٵ غادٵ سجسی٭ ٦ٷس .اظ
آٶدب ٦ٻ حدٳی ٦ٻ ٲٗبٲٯٻ ٲی٦ٷٷس ثؿیبض ٦ٹچ ٥سط اظ حدٱ ٲٗبٲٯٻ زض ثبظاض ثیٵ ثبٶ٧ی اؾلز ،ایلٵ ٶلٹٔ
ثبظی٫طاٴ ٲٗٳٹال ثب ثبٶ٥ټبی سدبضی ثطای اٶدبٰ ٲٗبٲالرقبٴ ؾطٸ٦بض زاضٶس.
ذطیس ٸ ٞطٸـ ثیٵ قط٦زټبی ثعض ٨ټٳچٷیٵ ٲی سٹاٶس ٲٹخت ایدبز ٶلٹؾلبٶلبر ٶلطخ اضظ قلٹز .زض
سٗبٲالر ٞطاٲطظی ،ثؿیبضی اظ ٲ٧بٮٳبر اضظی اسٟب ٠ٲیاٞشس ٦ٻ ٲیسٹاٶس ٢یٳزټب ضا زچبض ٶٹؾبٴ ٦ٷس.
زٸٮز ټب ٸ ثبٶ ٥ټبی ٲط٦عی ،اظ خٳٯٻ ثبٶ ٥ٲط٦عی اضٸدب ،ثبٶ ٥ٲط٦عی اٶ٫ٯؿشبٴ ،ٸ ٞسضا ٬ضظضٸ اٲطی٧ب،
ثٻ َٹض ٲٷٓٱ زض ثبظاض ٞبض٦ؽ ٶیع ٲكبض٦ز ٲی ٦ٷٷس .زضؾز ٲث٭ قط٦زټب ،زٸٮز ټب زض ثلبظاض ٞلبض٦لؽ
خٽز اٶدبٰ ٖٳٯیبر ذٹز ،دطزاذز ټبی سدبضی ثیٵ اٮٳٯٯی ٸ خبثدبیی شذبیط اضظ ذبضخی قط٦ز ٲی٦ٷٷس.
زض ټٳیٵ حب ،٬ٸ٢شی ثبٶ ٥ټبی ٲط٦عی ثٻ سٷٓیٱ ٶطخټبی ثٽطٺ ثطای ٦ٷشط ٬سٹضٰ ٲی دطزاظٶلس ،ثلط ثلبظاض
ٞبض٦ؽ سبثیط٪صاضٶس .ثب اٶدبٰ ایٵ ٦بض ،ٲی سٹاٶٷس ثط اضظق٫صاضی دٹ ٬سبثیط زاقشٻ ثبقٷس .ټٳچٷیٵ ٲلٹاضزی
ثطای زذبٮز ثبٶ ٥ټبی ٲط٦عی ،ثٻ َٹض ٲؿش٣یٱ یب ٚیط ٲؿش٣یٱ ،زض ثبظاض ٞبض٦ؽ ٸخٹز زاضز ٸ آٴ ظٲبٶلی
اؾز ٦ٻ ٲی ذٹاټٷس ٶطخ ټبی اضظ ضا ثطاثط ٦ٷٷس٪ .بټی اٸ٢بر ،ثبٶ ٥ټبی ٲط٦عی ٧ٞط ٲی٦ٷٷس ٦لٻ اضظـ
دٹٮكبٴ ثبال یب دبییٵ ٢یٳز ٪صاضی قسٺ اؾز ،ثٷبثطایٵ قطٸٔ ثٻ ٖٳٯیبر ٞطٸـ یب ذطیس ٪ؿشلطزٺ ثلطای
سٛییط ٶطخ اضظ ٲی٦ٷٷس.
ٶ٫طاٴ ٶجبقیس ...ثٗس اظ اسٳبٰ ایٵ ټٟز ٪بٰ ،ٲی سٹاٶیس ثركی اظ ایٵ خٳٗیز ثبقیس! اٮجشٻ ،ثطای ٲلٹٞل٣لیلز
ثبیس نجٹض ثبقیس!
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 26
.4ؾٟشٻ ثبظاٴ
ؾٟشٻ ثبظاٴ ٦ٻ ٶعزی ٥ثٻ 90زضنس اظ حدٱ ٲٗبٲالر ضا سك٧ی٭ ٲی زټٷس زض ټٳٻ اقل٧لب ٬ٸ اٶلساظٺټلب
ٸخٹز زاضٶس .ثًٗی اظ آٶٽب خیت دطدٹ ٬زاضٶس ،ثطذی ٦ٳشط اٲب ټٳٻ آٶٽب زض ٞبض٦ؽ ثطای ٦ؿلت زضآٲلس
قط٦ز ٲی٦ٷٷس.
27 ٪بٰ اٸ :٬چٻ ظٲبٶی ٲٗبٲٯٻ ٦ٷٱ؟
خٯؿبر ٲٗبٲٯٻ
حب٦ ٬ٻ ٲیزاٶیس ٞبض٦ؽ چیؿز ، ،ا٦ٷٹٴ ثبیس ثساٶیس چٻ ظٲبٶی ٲیسٹاٶیس ٲٗبٲٯٻ ٦ٷیس.
ثٯٻ ،زضؾز اؾز ٦ٻ ثبظاض ٞبض٦ؽ زض 24ؾبٖز قجبٶٻ ضٸظ ثبظ اؾز ،اٲب ایٵ ثساٴ ٲٗٷب ٶیؿز ٦ٻ ټٳیكلٻ
زض سٳبٰ ضٸظ ٗٞب ٬اؾز.
ظٲبٶی ٲی سٹاٶیس ٦ؿت زضآٲس ٦ٷیس ٦ٻ ثبظاض حط٦ز نٗٹزی زاقشٻ ثبقس ،ٸ حشی ٲی سٹاٶیس زض ظٲبٶلی ٦لٻ
ثبظاض حط٦ز ٶعٸٮی زاضز ٶیع ؾٹز ٦ٷیس.
اٲب سالـ ثطای ٦ؿت زضآٲس زض ظٲبٶی ٦ٻ ثبظاض ضا٦س اؾز ،زقٹاض اؾز.
ایٵ زضؼ ٦ٳ ٥ذٹاټس ٦طز ٦ٻ ثٽشطیٵ ظٲبٴ اظ ضٸظ ثطای زاز ٸ ؾشس ضا سٗییٵ ٦ٷیٱ.
ؾبٖز ثبظاض
٢ج٭ اظ ثطضؾی ثٽشطیٵ ظٲبٴ ثطای زاز ٸ ؾشس ،ثبیس ثجیٷیٱ ٦ٻ 24ؾبٖز قجبٶٻ ضٸظ زض خٽبٴ ٞبض٦ؽ چلٻ
ق٧ٯی اؾز.ثبظاض ٞبض٦ؽ ضا ٲیسٹاٴ ثٻ چٽبض خٯؿٻ ٖٳسٺ زاز ٸ ؾشس س٣ؿیٱ ٦طز :خٯؿٻ ؾیسٶی ،خلٯلؿلٻ
سٹ٦یٹ ،خٯؿٻ ٮٷسٴ ،ٸ خٯؿٻ ٶیٹیٹض .٤خسٸ ٬ظیط ظٲبٴ ټبی ثبظ ٸ ثؿشٻ قسٴ ثطای ټط خٯلؿلٻ ضا ٶكلبٴ
ٲیزټٷس:
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 28
ظٲبٴ ټبی ٸاٗ٢ی ثبظ ٸ ثؿشٻ قسٴ ٲجشٷی ثط ؾبٖز ټبی ازاضی ٲحٯی اٶس .ایٵ ظٲبٴ زض َٹ ٬ٲبٺټبی ا٦شجط ٸ
آٸضی٭ ٦ٻ ثطذی اظ ٦كٹضټب ؾبٖز سبثؿشبٶی #DST$ضا سٛییط ٲیزټٷس خبثدب ذٹاټس قس
ٲی سٹاٶیس ثجیٷیس ٦ٻ ثیٵ ټط خٯؿٻ ،زٸضٺ ظٲبٶی ٸخٹز زاضز ٦ٻ زض آٴ زٸ خٯؿٻ ثٻ َٹض ټلٳلعٲلبٴ ٞلٗلب٬
04:00-3:00نجح ثٻ ٸ٢ز ، EDTخٯؿٻ سٹ٦یٹ ٸ خٯؿٻ ٮٷلسٴ ټؿشٷس .زض َٹ ٬سبثؿشبٴ ،اظ ؾبٖز
ثب ټٱ سساذ٭ زاضٶس ،ٸ زض ټط زٸ ٞه٭ ظٲؿشبٴ ٸ سبثؿشبٴ اظ 8:00نجح سب ْ 12:00ٽط ثٻ ٸ٢لز ، EDT
خٯؿٻ ٮٷسٴ ٸ خٯؿٻ ٶیٹیٹض ٤ثب ټٱ سساذ٭ زاضٶس.
ثٻ َٹض َجیٗی ،ایٵ ټب قٯٹ٘ سطیٵ ظٲبٴ زض ضٸظ ثطای زاز ٸ ؾشس ټؿشٷس ظیطا ټٷ٫بٲی ٦ٻ زٸ ثبظاض ټٳعٲبٴ
ٗٞبٮٷس ،حدٱ ثیكشطی خٽز ٲجبزٮٻ ٸخٹز زاضز .ایٵ ٲٷُ٣ی اؾز ظیطا زض ایٵ ظٲلبٴ ټلب ،سلٳلبٰ قلط٦لز
٦ٷٷس٪بٴ ثبظاض ،دٹ ٬ثیكشطی ٲٷش٣٭ ٲی٦ٷٷس.
زض حب ٬حبيط ،احشٳبال ثٻ ظٲبٴ ثبظ قسٴ ؾیسٶی ٶ٫بٺ ٲی٦ٷیس ٸ ٧ٞط ٲی ٦ٷیس ٦ٻ چطا زٸ ؾبٖز اذلشلالٜ
زاضز٧ٞ .ط ٲی ٦ٷیس ٦ٻ ظٲبٴ ثبظ قسٴ ؾیسٶی سٷٽب ی ٥ؾبٖز خبثدب ٲی قٹز ،اٲب ثٻ یبز زاقشٻ ثبقیس ٦لٻ
ٸ٢شی ایبالر ٲشحسٺ ؾبٖز ضا ی ٥ؾبٖز ٖ٣ت ٲی ٦كس ،ؾیسٶی زض ٸا ٕ٢ؾبٖز ضا یل ٥ؾلبٖلز خلٯلٹ
ٲی٦كس ٞ$ه٭ ټب زض اؾشطاٮیب ثطٖ٧ؽ اٶس .#ا٪ط ٢هس ٲٗبٲٯٻ زض ایٵ زٸضٺ ضا زاضیس ټٳیكٻ ثبیس ایٵ ٶ٧لشلٻ
ضا ثٻ یبز زاقشٻ ثبقیس.
اخبظٺ زټیس ٶ٫بټی ثٻ ٲیبٶ٫یٵ خبثدبیی دیخِ %خٟز اضظټبی انٯی زض ټط خٯؿٻ زاز ٸ ؾشس ثیٷساظیٱ
اظ ایٵ خسٸ ،٬ٲیثیٷیس ٦ٻ خٯؿٻ اضٸدب ثٻ َٹض ٲٗٳٹ ٬ثیكشطیٵ حط٦ز ضا ٞطاټٱ ٲی٦ٷس.
خسٸٞ ٬ٹ ،٠ٲیعاٴ ٶٹؾبٴ خٟز اضظټبی ٲرشٯ ٝزض خٯؿبر ٲٗبٲالسی ٲشٟبٸر ضا ٶٳبیف ٲی زټس.
ثط َج ١آٴ ٲكبټسٺ ٲی ٦ٷیس ٦ٻ خٯؿٻ ٲٗبٲالسی ٮٷسٴ اظ ثیكشطیٵ ٶٹؾبٴ ثطذٹضزاض اؾز ٸ ی٧ی اظ
دؽ اظ آقٷبیی ثب ثبظاض ٞبض٦ؽ ،ا٦ٷٹٴ ظٲبٴ آٴ ضؾیسٺ ٦ٻ ی ٥حؿبة سٳطیٷی اٞششبح ٦طزٺ ٸ زض آٴ ثلٻ
اٶدبٰ ٲٗبٲالر ثٻ نٹضر سٳطیٷی ثذطزاظیس سب ثب قطایٍ اٶدبٰ ٲٗبٲالر ٸ ٶٹؾبٶبر ٲٹخٹز زض ایلٵ ثلبظاض
آقٷب قٹیس .ثطای ایٵ ٲٷٓٹض ٲی سٹاٶیس اظ ٶطٰ اٞعاض ٲشب سطیسض 5اؾشٟبزٺ ٦ٷیس.
ٶطٰ اٞعاض ،MT1دٯشٟطٰ ٲٗبٲالسی ؾبزٺ ایؿز ٦ٻ ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ ٸ ٦بض٪عاضاٴ ٲشٗسزی اظ آٴ اؾلشلٟلبزٺ
ٲی ٦ٷٷس .ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ اظ ایٵ ٶطٰ اٞعاض خٽز ٲكبټسٺ ٢یٳز ټبی ٮحلٓلٻ ای اضظ ،اخلطای زؾلشلٹضار
ٲٗبٲالسی٪ ،طٞشٵ سحٯی٭ ٞٷی ٸ ثٷیبزی اؾشٟبزٺ ٲی ٦ٷٷس .زض ٶطٰ اٞعاض MT1قٳب ٲی سٹاٶیس اظ ثیٵ خٟلز
اضظټب ٸ قبذم ټبی ٲٹخٹز ،خٟز اضظ ٲٹضز ٶٓط ذٹز ضا خٽز اٶدبٰ ٲٗبٲالر اٶشربة ٶٳبییس.
ٖالٸٺ ثط آٴ ،ٶٳٹزاضټبی ٲٹخٹز زض ایٵ ٶطٰ اٞعاض چٷبٴ ٢بث٭ ٞٽٱ ټؿشٷس ٦ٻ یٞ ٥طز سبظٺ ٦بض ٲی سٹاٶلس
ثٻ ضاحشی ثٻ ٦ٳ ٥آٶٽب خٟز اضظ ٲٹضز ٶٓط ذٹز ضا آٶبٮیع ٦طزٺ ٸ ا٢ساٰ ثٻ اٶدبٰ ٲٗبٲٯٻ ٶٳبیس.
ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ ضثبسی !٥ٶیع ٲی سٹاٶٷس ٲكبٸضاٴ ذجطٺ #EXPERT ADVISOR$ذٹز ضا ثلط ضٸی آٴ
ٗٞب٦ ٬ٷٷس .ایٵ ٦بض ثبٖث ٲی قٹز سب آٶٽب ٞطنز ټبی ٲٗبٲٯٻ ضا ثٻ آؾبٶی ضزیبثی ٦ٷٷس.
اٲ٧بٴ زؾشطؾی ثٻ دٯشٟطٰ MT1اظ َطی ١ؾبیز انٯی قط٦ز ٲشب ٦ٹر #Meta Quote$ٸخلٹز زاضز.
٢ج٭ اظ ایٵ ٦ٻ ثشٹاٶیس ثٻ ٲٗبٲالر ذٹز ٸ خٟز ټبی اضظ زؾشطؾی دیسا ٦ٷیس ،قٳب ثبیس دٯشٟطٰ یبز قلسٺ ضا
ضٸی ٦بٲذیٹسط ذٹز ٶهت ٦ٷیس.
اٮ #ٝٶؿرٻ ای اظ اَالٖبر ٸضٸزی ثٻ حؿبة ذٹز ضا ثجز ٸ ٶ٫ٽساضی ٦ٷیس .ایٵ ٦بض ضا ٢ج٭ اظ ذلطٸج اظ
ٲطحٯٻ ثجز ٶبٰ اٶدبٰ زټیس.
ة #قٳب ثب اؾشٟبزٺ اظ ٶطٰ اٞعاض MT5ٲی سٹاٶیس حؿبة ټبی ٲشٗسزی ضا ایدبز ٦طزٺ ٸ ثٻ آٶٽب زؾشطؾلی
دیسا ٦ٷیس .ٮُٟب ،ثٻ حؿبثی ٦ٻ ٢ج٭ اظ اٶدبٰ ٲٗبٲالر اظ آٴ اؾشٟبزٺ ٲی ٦ٷیس ،سٹخٻ ٦ٷیس.
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 34
ثٽشط اؾز ثطای ٸضٸز ثٻ ایٵ ثبظاض ٦ٳی نجٹض ثبقیس ٸ اثشسا ٲٗبٲٯٻ ثط ضٸی حؿبة سٳطیٷلی ضا اٲلشلحلبٴ
٦ٷیس .ثب اٶدبٰ ایٵ ٦بض ،ثسٸٴ ایٵ ٦ٻ ؾطٲبیٻ اضظی ذٹز ضا زض ٲٗطو ضیؿ٢ ٥طاض زټیس ،ثب ٶحٹٺ ٦لبض ثلب
ٶطٰ اٞعاض ٲٗبٲالسی آقٷب ذٹاټیس قسٖ .الٸٺ ثط آٴ ،قٳب ٲی سٹاٶیس ثٻ ؾطٲبیٻ ذٹز ايبٞٻ ٦لٷلیلس یلب ا٪لط
حؿبثشبٴ ضا اظ زؾز زازیس یب ٲسر ظٲبٴ حؿبة سٳطیٷی قٳب ثٻ دبیبٴ ضؾیس ،ٲی سٹاٶیس حؿبة خلسیلسی
ضا اٞششبح ٶٳبییس.
ا٦ٷٹٴ ٦ٻ حؿبة MT1ذٹز ضا ایدبز ٦طزٺ ایس ،ظٲبٴ آٴ ٞطا ضؾیسٺ ٦ٻ ٶحٹٺ اؾشٟلبزٺ اظ آٴ ضا ٶلیلع
ٞطا ث٫یطیس!
ٲی زاٶیٱ زض اٸٮیٵ ثطذٹضز ثب ایٵ ٶطٰ اٞعاض ،ٸخٹز سٗساز ظیبزی آیشٱ ،دٷدطٺ ٸ ز٦ٳٻ ٲٳ٧ٵ اؾز ٦ٳی
سطؾٷب ٤ثٻ ٶٓط ثطؾس .ٶ٫طاٴ ٶجبقیس ثب ٦ٳی سٳطیٵ ثٻ ضاحشی ثب اثٗبز ٲرشٯ ٝآٴ آقٷب ٲی قٹیس.
35 ٪بٰ زٸٰ :ٲٗطٞی ٶطٰ اٞعاض ٲشبسطیسض 5
ٲب ٦بض ذٹز ضا ثب ٲجبٶی ٶطٰ اٞعاض آٚبظ ٲی ٦ٷیٱ -سٗییٵ ٸ ایدبز ؾٟبضـ ټب
ظٲبٶی ٦ٻ ایٵ ٪بٰ ضا ثٻ دبیبٴ ثطزیس ،قٳب ثب ٶحٹٺ اٶدبٰ ٲٹاضز ظیط آقٷب ذٹاټیس قس:
٦ -2بزض اخطایی ْبټط ٲی قٹز .اظ ضٸی ٞٽطؾز آثكبضی ،خٟز اضظی ضا ٦ٻ ٲی ذٹاټیس ٲٗبٲٯٻ
٦ٷیس ،اٶشربة ٶٳبییس.
-3ؾذؽ٪ ،عیٷٻ اخطای ثبظاض ) (Market Executionضا زض ٞٽطؾز آثكلبضی ٶلٹٔ ؾلٟلبضـ
) (Order Typeاٶشربة ٦ٷیس.
-4حدٱ ٲٗبٲٯٻ ٲٹضز ٶٓط ضا اٶشربة ٶٳبییس .ثٻ ذبَط زاقشٻ ثبقیس ٦ٻ حدٱ ٲٗبٲٯٻ ثطحؿت اٶلساظٺ
ټبی الر اؾشبٶساضز ثیبٴ ٲی قٹز .زض ٶٓط زاقشٻ ثبقیس ٦ٻ ی ٥الر اؾشبٶساضز ثٻ اضظـ 100،000
ٸاحس اؾز .اظ ایٷطٸ ،ا٪ط ٲبی٭ ټؿشیس ٦ٻ 50،000ٸاحس اظ ی ٥خٟز اضظ ضا ذطیساضی ٦ٷیس ،ٲ٣ساض
0.5ضا زض ٢ؿٳز حدٱ ٸاضز ٦ٷیس.
-5ا٪ط سٹيیح ذبنی ثطای اٶدبٰ ٲٗبٲٯٻ زاضیس ،ٲی سٹاٶیس آٴ ضا زض ثرف ٶٓطار ٸاضز ٶٳبییس.
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 36
-6ؾطاٶدبٰ ،سٗییٵ ٦ٷیس ٦ٻ آیب ٢هس ذطیس یب ٞطٸـ آٴ خٟز اضظ ضا زاضیس .ی٦ ٥بزض ْبټط ذٹاټس قلس
سب سأییس ٦ٷس ٦ٻ ٲٗبٲٯٻ قٳب اخطا قسٺ اؾز .ٲٳ٧ٵ اؾز سٳبی٭ زاقشٻ ثبقیس ٦ٻ ټط٪بٺ ی ٥خٟز اضظی ضا
زض ثبظاض ذطیس ٸ ٞطٸـ ٲی ٦ٷیس ،ثرف ټبی ٲطثٹٌ ثٻ سٗییٵ حس يطض ) (stop lossٸ یلب حلس ؾلٹز
( )Take Profitضا ٶیع ٗٞب٦ ٬ٷیس.
ایٵ ٪عیٷٻ ټب ٍ٣ٞثٻ ایٵ ٲٷٓٹض ٗٞب ٬قسٺ اٶس سب ټٷ٫بٰ ٶٹؾبٴ ٢یٳز ،ثٻ قٳب ٦ٳ٦ ٥ٷٷس سب زض اؾلطٔ اظ
ی ٥ٲٗبٲٯٻ ذبضج قٹیس .ثٗس اظ ایٵ ٦ٻ ٲٗبٲٯٻ ای اٶدبٰ قس ،قٳب ټٷٹظ ٲی سٹاٶیس ؾُح ذطٸج ذٹز ضا ثلب
انالح ٲٗبٲٯٻ ٲكرم ٦ٷیس.
-2اظ ضٸی ٞٽطؾز آثكبضی ،خٟز اضظ ٲٹضز ٲٗبٲٯٻ ذٹز ضا اٶشربة ٦ٷیس.
-4سٗییٵ ٦ٷیس ٦ٻ آیب ٢هس ذطیس یب ٞطٸـ خٟز اضظ ٲٹضز ٶٓط ضا زاضیس .ایٵ ٦بض ضا زض
ٞٽطؾز آثكبضی Order Typeاٶدبٰ زټیس٪ 4 .عیٷٻ ٲٽٱ آٴ ثٻ قطح ظیط اؾز:
– Buy Limitا٪ط قٳب ٢هس زاضیس ”ٲٗبٲٯٻ ذطیس“ ضا زض ٢یٳشی دبییٵ سط اظ ٢یٳز ثبظاض
اٶدبٰ زټیس.
– Sell Limitا٪ط ٢هس زاضیس ”ٲٗبٲٯٻ ٞطٸـ“ ضا زض ٢یٳشی ثبالسط اظ ٢یٳز ثبظاض اٶدبٰ
زټیس.
– Buy Stopا٪ط ٢هس زاضیس ”ٲٗبٲٯٻ ذطیس“ ضا ثبالسط اظ ٢یٳز ثبظاض اٶدبٰ زټیس.
– Sell Stopا٪ط ٢هس زاضیس ”ٲٗبٲٯٻ ٞطٸـ“ ضا ثب ٢یٳشی دبییٵ سط اظ ٢یٳز ثبظاض اٶدبٰ
زټیس
37 ٪بٰ زٸٰ :ٲٗطٞی ٶطٰ اٞعاض ٲشبسطیسض 5
-5دؽ اظ ایٵ ٦ٻ ٶٹٔ ؾٟبضـ ضا اٶشربة ٦طزیس٢ ،یٳشی ضا ٦ٻ ٲی ذٹاټیس ثب آٴ ٸاضز ثبظاض
قٹیس ،اٶشربة ٦ٷیس.
-6آٶ٫بٺ ،اٶساظٺ ٲٗبٲٯٻ ای ضا ٦ٻ ٲی ذٹاټیس اٶدبٰ زټیس زض ٢ؿٳز حدٱ ٸاضز ٦ٷیس.
-7زض ٢ؿٳشٽبی Stop Lossٸ Take Profitٲی سٹاٶیس ٢یٳز ٲٹضز ٶٓط ضا ٲكرم
٦ٷیس .زض ایٵ نٹضر ،ثب ضؾیسٴ ٢یٳز ثبظاض ثٻ ٢یٳشی سٗییٵ قسٺ سٹؾٍ قٳب ،ٲٗبٲٯٻ
ثٻ نٹضر اسٹٲبسی$ ٥ٲٳ٧ٵ اؾز ثب ؾٹز یب يطض #ثؿشٻ ذٹاټس قس.
-9ظٲبٶی ٦ٻ ټٳٻ اَالٖبر ضا س٧ٳی٭ ٦طزیس٪ ،عیٷٻ Placeضا ٞكبض زټیس سب سلٷلٓلیلٳلبر
ٲٹضز ٶٓط قٳب ثجز ٪طزز٦ .بزضی ْبټط ذٹاټس قس سب سأییس ٖٳ٭ ثجز ضا سبییس ٦لٷلس.
زض ایٵ نٹضر ثب ضؾیسٴ ٢یٳز ثبظاض ثٻ دبضاٲشطټبی سٗییٵ قسٺ ،ٲٗبٲٯٻ ٲٹضزٶٓلط ثلٻ
نٹضر اسٹٲبسی ٥اخطا ذٹاټس قس
انالح ٲٗبٲالر
اظ ٶٹاض ثبالی نٟحٻ ٪عیٷٻ Viewٸ ؾذؽ Toolboxضا اٶشربة ٦ٷیس ()Ctrl + Tضٸی ٪عیٷٻ Trade
زض دبییٵ نٟحٻ ٦ٯی٦ ٥ٷیس .قٳب زض ایٷدب ټٳٻ ٲٹٗ٢یشٽبی ٲٗبٲالسی ذٹز ضا ذٹاټیس یبٞز ٦ٻ قبٲ٭
٢یٳز ټبی ٸضٸزی ،اٶساظٺ ټبی دٹظیكٵ ،ٶ٣بٌ سٗییٵ يطض ٸ سٗییٵ ؾٹز ټؿشٷس.
-1ضٸی ٲٗبٲٯٻ ای ٦ٻ قٳب ٲی ذٹاټیس آٴ ضا انالح ٦ٷیس٦ ،ٯی ٥ضاؾز ٦ٷیس ٸ ٪عیٷٻ
” “Modify or Delet Orderضا اٶشربة ٦ٷیس.
-2ؾذؽ ،ثرف ټبی Stop Lossٸ Take Profitضا زض ؾُح زٮرٹاٺ ذٹز س٧ٳی٭
٦ٷیس .ظٲبٶی ٦ٻ ایٵ ٦بض ضا اٶدبٰ زازیس٪ ،عیٷٻ Modifyضا اٶشربة ٦ٷیس.
-1ضٸی ٲٗبٲٯٻ ای ٦ٻ ٲی ذٹاټیس آٴ ضا ثجٷسیس ،ضاؾز ٦ٯی٦ ٥طزٺ ٸ ضٸی ٪عیٷٻ
”٦ “Close Orderٯی٦ ٥ٷیس.
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 38
-2ا٪ط ٲی ذٹاټیس ٦٭ ٲٗبٲٯٻ ذٹز ضا ثجٷسیلس ،ز٦لٳلٻ ظضز ضٶل ٩ظیلط ٪لعیلٷلٻ ټلبی
Buyٸ Sellضا اٶشربة ٦ٷیس.
-3دؽ اظ ٞكبض زازٴ ز٦ٳٻ ،Closeٲبٶسٺ ؾٹز قٳب سٛییط ٦طزٺ ٸ ؾلٹز /ظیلبٴ زض
ٲٗبٲٯٻ ای ٦ٻ ثٻ سبظ٪ی ثؿشٻ ایس ،ٶكبٴ زازٺ ٲی قٹز.
1
ٲجبٶی ٶطٰ اٞعاض :MT5ٶحٹٺ اؾشٟبزٺ اظ ٶكبٶ٫طټب
ٶطٰ اٞعاضټبی ٲٗبٲالسی ثؿشٻ ثٻ ٦بض٪عاض قٳب ،ٲدٳٹٖٻ ټبی ٲشٟبٸسی اظ ٶكبٶ٫طټب ضا اضائٻ ٲی ٦ٷٷس .ثطذی
اظ آٶٽب ٍ٣ٞزض حبٮز ټبی دبیٻ ټؿشٷس اٲب ثطذی زی٫ط ثٻ سٳبٲی ٲدٳٹٖٻ اثعاضټب ٸ ثطضؾی ټبی دیكطٞشلٻ
ٲدٽع ٲی قٹٶس سب ثٻ قٳب زض سهٳیٱ ٪یطی ٦ٳ٦ ٥ٷٷس.
ایٵ ٶطٰ اٞعاض ثؿیبض سٷٓیٱ دصیط اؾز! ثٻ ایٵ ٶطٰ اٞعاض ثٻ ٖٷٹاٴ ؾیؿشٱ ٲٗبٲالسی ٶ٫بٺ ٦ٷیس .قلٳلب ٲلی
سٹاٶیس اٶٹأ ٶكبٶ٫طټب ٸ ثطٶبٲٻ ټبی ”ٲكبٸضاٴ ذجطٺ“ ضا اخطا ٦ٷیس ،سٷٓیٳبر آٶٽب ضا س٣طیجبً ثٻ ټط ضٸقلی
٦ٻ ٲی ذٹاټیس ،سٛییط زټیس ٸ حشی ثطٶبٲٻ ٲٗبٲالسی زٮرٹاٺ ذٹزسبٴ ضا ایدبز ٦ٷیس!
زض ایٵ زضؼ ،ٲب ٢هس زاضیٱ ٦ٻ قٳب ثیكشطیٵ ثٽطٺ ضا اظ ٶطٰ اٞعاض MT1ثجطیس .زاٶؿشٵ ٶحلٹٺ ٸضٸز ٸ
ذطٸج اظ ٲٗبٲالر ٦بٞی ٶیؿز .قٳب ثبیس ثب ٶحٹٺ اؾشٟبزٺ اظ اثعاضټبی ٲشٗسز ٶطٰ اٞعاض ذٹز آقٷب قٹیس ٸ
ثبیس ثب ٶحٹٺ سٛییط ٸ ؾٟبضقی ٦طزٴ آٶٽب ثطای ٶیبظټبی ذٹز آقٷب قٹیس.
ا٪ط سب٦ٷٹٴ ایٵ ؾئٹا ٬ثطای قٳب ٲُطح ثٹزٺ اؾز ٦ٻ چ٫ٹٶٻ ؾبیط ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ ثٻ سٳبٲی ایٵ ٶكبٶ٫طټلب
ثط ضٸی ٶٳٹزاضټبی ذٹز زؾز دیسا ٲی ٦ٷٷس ،ایٵ زضؼ ثطای قٳب ٲٟیس اؾز!
-1ٶكبٶ٫طټب ٖٷبنط سهٹیطی ټؿشٷس ٦ٻ ثٻ قٳب زض آٶبٮیع ٶٳٹزاضټب ٦ٳ ٥ٲی کنند
39 ٪بٰ زٸٰ :ٲٗطٞی ٶطٰ اٞعاض ٲشبسطیسض 5
-2یٖ ٥ٷهط ضا ثطای ايبٞٻ ٦طزٴ ثٻ ٶٳٹزاض اٶشربة ٦ٷیس $ٲثالً ذُٹٌ ،ق٧٭ ټب ،دی٧بٴ ټب
ٸ ذُٹٌ ٞیجٹٶبخی#
-3ضٸی ٶبحیٻ ٶٳٹزاض ٦ٻ ٢طاض اؾز ٖٷبنط زض آٴ ْبټط قٹٶس٦ ،ٯی٦ ٥طزٺ ٸ ق٧٭ ٲلٹضز
ٶٓط ضا زض آٶدب ايبٞٻ ٦ٷیس.
-2ٶكبٶ٫طی ضا ٦ٻ ٲی ذٹاټیس ايبٞٻ ٦ٷیس ،اٶشربة ٦ٷیس .ٶكبٶ٫طټب ٲٗٳٹ ًال ثطاؾبؼ ٶٹٔ
آٶٽب زؾشٻ ثٷسی ٲی قٹٶس .زض ایٵ ٲثب ،٬ٶكبٶ٫ط ٲیبٶ٫یٵ ٲشٛیط زض ظیط ٲٷٹی
”٢ “Trendطاض زاضز.
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 40
دؽ اظ اٶشربة ی ٥ٶكبٶ٫ط ،قٳب ثی زضٶ ٩دبضاٲشطټبی آٴ ضا سٗییٵ ذٹاټیس ٦لطز .قلٳلب ټلٳلچلٷلیلٵ
ٲی سٹاٶیس ضٶ ٩ٶكبٶ٫ط ،ؾج ٥ذٍ ٸ سٷٓیٳبر زی٫ط ضا انالح ٦ٷیس.
41 ٪بٰ زٸٰ :ٲٗطٞی ٶطٰ اٞعاض ٲشبسطیسض 5
ظٲبٶی ٦ٻ دبضاٲشطټب ٸ سٷٓیٳبر ضا سٗییٵ ٦طزیس ،ضٸی ”٦ “OKٯی٦ ٥ٷیس .ا٦ٷٹٴ ،ٶكبٶ٫ط ثطای ازاٲٻ ٦بض
ٸ اؾشٟبزٺ اظ سحٯیٯٽب آٲبزٺ اؾز.
ثب سٹخٻ ثٻ آٶ٧ٻ آذطیٵ ٶؿرٻ ٶطٰ اٞعاض ٲٗبٲالسی ٲشبسطیسض سحز ٖٷٹاٴ MT1زض اذشیبض ٦لبض٪لعاضاٴ ٸ
ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ ٢طاض ٪طٞشٻ اؾز ،زض ایٷدب ؾٗی زاضیٱ ثٻ ٲ٣بیؿٻ آٴ ثب MT1دطزاذشٻ ٸ ٶ٧بر ثطسط MT1
ضا ثیبٴ ٦ٷیٱ:
ثب سٹخٻ ثٻ ایٵ ٲٹيٹٔ ٦ٻ ٶٽبز ٶٓبضسی 1NFAزض ؾب 2009 ٬اؾشٟبزٺ اظ دٹظیكٷٽبی ټلٱ
ظٲبٴ ذطیس ٸ ٞطٸـ #Hedging$ضا زض ایٵ ثبظاض ٲٳٷٹٔ ٶٳٹز ،ٶطٰ اٞعاض ٲٗبٲالسی MT1
ٶیع ایٵ ٲٹضز ٲٽٱ ضا ٮحبِ ٦طزٺ ٸ ثٻ ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ اخبظٺ ایٵ ٦بض ضا ٶٳی زټس َ .ج ١آٲبضټب
ٸ ثطآٸضزټبی ٢جٯی ،اؾشٟبزٺ اظ Hedgingزض ٲٗبٲالر ی٧ی اظ ٖٳسٺ زالی٭ يطض ٸ ظیلبٴ
٪بٰ ؾٹٰ
ټس ٜاظ زاز ٸ ؾشس ،سجسی٭ ی ٥اضظ ثٻ اضظ زی٫ط ثب ایٵ سٹ ٕ٢اؾز ٦ٻ ٢یٳز سٛییط ذلٹاټلس ٦لطز ،ثلٻ
َٹضی ٦ٻ ٢یٳز اضظ ذطیساضی قسٺ ٶؿجز ثٻ اضظ ٞطٸذشٻ قسٺ اٞعایف ذٹاټس یبٞز.
-11'800% &10'000
زٸ ټٟشٻ ثٗس 10،000 ،یٹضٸ ذٹز ضا زٸثبضٺ ثٻ زالض آٲطی٧ب ثب ٶطخ سجبز 1.2500 ٬سجسی٭ ٲی٦ٷیس
&12'500%% -10'000
ٶطخ سجبز ٬اضظ ٶؿجزِ اضظـ ی ٥اضظ ثٻ اضظ زی٫ط اؾز .ثطای ٲثب ،٬ٶطخ سجبز ٬اضظ USD/CHFٶكبٴ
ٲی زټس ٦ٻ چٷس زالض آٲطی٧ب ٲی سٹاٶس یٞ ٥طاٶ ٥ؾٹئیؽ ضا ذطیساضی ٦ٷس ،یب چٷس ٞطاٶ ٥ؾلٹئلیلؽ
ٶیبظ زاضیس سب 1زالض آٲطی٧ب ضا ثرطیس.
اضظټب ټٳیكٻ ثٻ نٹضر خٟز ٶٳبیف زازٺ ٲی قٹٶس ،ٲبٶٷس GBP/USDٸ .USD/JPYزٮیٯف ایلٵ
اؾز ٦ٻ زض ټط ٲٗبٲٯٻ ثٻ َٹض ټٳعٲبٴ ثٻ ذطیس ی ٥اضظ ٸ ٞطٸـ اضظ زی٫ط ٲی دطزاظیلس .زض ایلٷلدلب
ٲثبٮی اظ ی ٥ٶطخ سجبز ٬اضظ ثطای دٹٶس اٶ٫ٯیؽ زض ثطاثط زالض آٲطی٧ب ثیبٴ ٲیقٹز:
ثٻ اٸٮیٵ اضظ زض ؾٳز چخ ،اضظ دبیٻ ٟ٪شٻ ٲی قٹز $زض ایٵ ٲثب ،٬دٹٶس اٶ٫ٯیؽ ،#زض حبٮی ٦ٻ ثٻ اضظ زٸٰ
زض ؾٳز ضاؾز اضظ ٲش٣بث٭ ٟ٪شٻ ٲیقٹز $زض ایٵ ٲثب ،٬زالض آٲطی٧ب#
ټٷ٫بٰ ذطیس ،ٶطخ سجبز ٬ٶكبٴ ٲی زټس ٦ٻ ثبیس چٷس ٸاحس اظ اضظ ٲش٣بث٭ ضا ثطای ذطیس ی ٥ٸاحس اظ اضظ
دبیٻ دطزاذز ٦ٷیس .زض ٲثب ٬ثبال ،ثبیس 1.51258زالض آٲطی٧ب ثطای ذطیس 1دٹٶس اٶ٫ٯیؽ ثذطزاظیس.
ټٷ٫بٰ ٞطٸـ ،ٶطخ سجبز ٬ثیبٴ ٲی ٦ٷس ٦ٻ ثبیس چٷس ٸاحس اظ اضظ ٲش٣بث٭ ضا زض ٢جبٞ ٬طٸـ ی ٥ٸاحس اظ
اضظ دبیٻ زضیبٞز ٦ٷیس .زض ٲثب ٬ثبال ،ثبیس 1.51258زالض آٲطی٧ب ضا ټٷ٫بٰ ٞطٸـ 1دلٹٶلس اٶل٫لٯلیلؽ
زضیبٞز ٦ٷیس.
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 48
اضظ دبیٻ اؾبؼ ” ذطیس یب ٞطٸـ“ اؾز .ا٪ط ٢هس ذطیلس خلٟلز اضظ EUR/USDضا زاضیلس ،ثلساٴ
ٲٗٷبؾز ٦ٻ اضظ دبیٻ ضا ذطیس ٲی ٦ٷیس ٸ ټٳعٲبٴ اضظ ٲش٣بث٭ ضا ثٻ ٞطٸـ ٲیضؾبٶیس .ثٻ ثلیلبٴ ؾلبزٺ،
یٹضٸ ذطیسٺ ایس ٸ زالض ٞطٸذشٻ ایس.
ا٪ط ٧ٞط ٲی ٦ٷیس اضظـ اضظ دبیٻ ٶؿجز ثٻ اضظ ٲش٣بث٭ اٞعایف ٲییبثس ٲلی سلٹاٶلیلس آٴ خلٟلز اضظ ضا
ذطیساضی ٦ٷیس .ا٪ط ٧ٞط ٲی ٦ٷیس اضظـ اضظ دبیٻ ٶؿجز ثٻ اضظ ٲش٣بث٭ ٦بټف ٲییبثس ٲلیسلٹاٶلیلس آٴ
خٟز اضظ ضا ثٟطٸقیس.
ذطیسٞ/طٸـ
ا٪ط ٲی ذٹاټیس ذطیس ٦ٷیس ٦$ٻ زض ٸا ٕ٢ثٻ ٲٗٷی ذطیس اضظ دبیٻ ٸ ٞطٸـ اضظ ٲش٣بث٭ اؾز ،#ٲیذٹاټیلس
اضظـ اضظ دبیٻ اٞعایف یبثس ٸ ؾذؽ آٴ ضا ثب ٢یٳز ثبالسلطی ثلٻ ٞلطٸـ ثلطؾلبٶلیلس .زض انلُلالح
ٲٗبٲٯٻ٪طاٴ ،ثٻ ایٵ حبٮز ” “Longیب ”ٲٹٗ٢یز ذطیس“ٟ٪شٻ ٲی قٹز .دؽ ثٻ یلبز زاقلشلٻ ثلبقلیلس:
; Longذطیس.
ا٪ط ٲی ذٹاټیس اضظ ٲٹضز ٶٓط ضا ثٻ ٞطٸـ ثطؾبٶیس ٦$ٻ زض ٸا ٕ٢ثٻ ٲٗٷی ٞطٸـ اضظ دبیٻ ٸ ذلطیلس اضظ
ٲش٣بث٭ اؾز ،#ٲی ذٹاټیس اضظـ اضظ دبیٻ ٦بټف یبثس ٸ ؾذؽ آٴ ضا ثب ٢یٳز ٦لٳلشلطی ثلرلطیلس .زض
انُالح ٲٗبٲٯٻ٪طاٴ ،ثٻ ایٵ حبٮز ”“Shortیب ”ٲٹٗ٢یز ٞطٸـ“ ٟ٪شٻ ٲیقٹز .ثٻ یبز زاقشٻ ثبقیس:
ٞ ; Shortطٸـ.
سٳبٰ ٲٓٷٻ ټبی ٞبض٦ؽ ثب زٸ ٢یٳز ٶٳبیف زازٺ ٲی قٹٶس٢ :یٳز ذطیس ٸ ٢یٳز ٞطٸـ ٦لٻ ټلٳلیلكلٻ
٢یٳز ٞطٸـ ٦ٳشط اظ ٢یٳز ذطیس اؾز.
٢یٳز ذطیس٢ ،یٳشی اؾز ٦ٻ زض آٴ قٳب ٲبی٭ ثٻ ذطیس اضظ دبیٻ زض اظای اضظ ٲش٣بث٭ ټؿشیس.
٢یٳز ٞطٸـ٢ ،یٳشی اؾز ٦ٻ زض آٴ قٳب ٲبی٭ ثٻ ٞطٸـ اضظ دبیٻ زض اظای اضظ ٲش٣بث٭ ټؿشیس.
ثٻ سٟبٸر ٲیبٴ ٢یٳز ذطیس ٸ ٞطٸـ ”٦بضٲعز“ ٟ٪ #spread$شٻ ٲیقٹز.
زض ٲثب٢ ٬جٯی زض ٲٹضز ٲٓٷٻ ٢ ، EUR/USDیٳز ٞطٸـ 1.34568ٸ ٢یٳز ذطیس 1.34588اؾز.
ا٪ط ٲیذٹاټیس EURضا ثٻ ٞطٸـ ثطؾبٶیس ،ضٸی ”٦ “Sellٯی٦ ٥ٷیس زض ایٵ نٹضر یٹضٸ ضا ثب ٢یٳلز
1.34568ثٻ ٞطٸـ ذٹاټیس ضؾبٶس.
ا٪ط ٢هس ذطیس EURزاضیس ،ضٸی ”٦ “Buyٯی٦ ٥ٷیس ٸ یٹضٸ ضا ثب ٢یٳز 1.34588ذطیس ٦ٷیس.
دیخ ٸ دیذز
احشٳبال انُالحبر ”دیخ“” ،دیذز“ ،ٸ ”الر“ضا قٷیسٺ ایس .ا٦ٷٹٴ سٗطی ٝآٶٽب ٸ ٶحٹٺ ٲحبؾجلٻ قلبٴ ضا
ٶكبٴ ٲیزټیٱ.
ثطای ایٵ اَالٖبر ٸ٢ز ث٫صاضیس ظیطا ایٵ زاٶف ثطای ټٳٻ ٲٗبٲٯٻ٪طاٴ ثبظاض ٞبض٦ؽ يطٸضی اؾز .سب
ظٲبٶی ٦ٻ ٲٟٽٹٰ اضظـ دیخ ٸ ٲحبؾجٻ ؾٹز ٸ ظیبٴ ضا ثٻ ذٹثی زض ٤ٶ٧طزٺایس ،ثٻ ٧ٞط اٶدبٰ ٲلٗلبٲٯلٻ
ٶجبقیس.
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 50
ثٻ ٦ٹچ٧شطیٵ ٸاحس ٢بث٭ سٛییط زض ٶطخ ی ٥خٟز اضظ«دیخ» ٟ٪شٻ ٲلیقلٹز .ا٪لط EUR/USDاظ
1.2250ثٻ 1.2251حط٦ز ٦ٷس ،قبټس اٞعایف 0.0001ا زض اضظـ USDثٹزٺ ایٱ ٦لٻ ثلٻ آٴ
ی ٥دیخ ٟ٪شٻ ٲیقٹز .دیخ ٲٗٳٹال آذطیٵ ض٢ٱ اٖكبض اظ ٲٓٷٻ اؾز .ا٦ثط خٟز اضظټب 4ض٢ٱ اٖكلبض
زاضٶس ،اٲب اؾشثٷب ټٱ ٸخٹز زاضز ٲبٶٷس خٟز اضظټبیی ٦ٻ زض آٶٽب یٵ غادٵ ٸخٹز زاضز $زٸ ض٢لٱ اٖكلبض
زاضز.#
ثؿیبض ٲٽٱ :ثطذی ٦بض٪عاضاٴ خٟز اضظټب ضا ثیف اظ 4ٸ 2ض٢ٱ اٖكبض اؾشبٶساضز ٸ ثب 5ٸ 3ض٢ٱ اٖكلبض
اٖالٰ ٲی٦ٷٷس .آٶٽب دیخټبی ٦ؿطی یب ”دیذزټب“ ټؿشٷس.
ثطای ٲثب ،٬ا٪ط GBP/USDاظ 1.51542ثٻ 1.51543حط٦ز ٦لٷلس ،ثلٻ ٲلیلعاٴ 0.00001
اٞعایف یبٞشٻ اؾز ٦ٻ ثٻ آٴ ی ٥دیذز ٟ٪شٻ ٲیقٹز.
اظ آٶدب ٦ٻ ټط اضظ زاضای اضظـ ٶؿجی ذبل ذٹز ٲی ثبقس ،ٲحبؾجٻ اضظـ ی ٥دیخ ثطای آٴ خلٟلز
اضظ الظٰ اؾز .زض ٲثب ٬ظیط ،اظ ٲٓٷٻ ثب 4ض٢ٱ اٖكبض اؾشٟبزٺ ٲی ٦ٷیٱ .ثٻ ٲٷٓٹض اٶدبٰ ثٽشط ٲحبؾجلبر،
ٶطخټبی سجبز ٬ثب ٶؿجز ثیبٴ ٲیقٹٶس
ٲثب :٬ٶؿجز ٶطخ سجبز1.0200 ٬ه= USD/CADثٻ ایٵ نٹضر ذٹاٶسٺ ٲیقٹز:
CADه1.0200ه= USDه1
$سٛییط اضظـ زض اضظ ٲش٣بث٭ #يطثسض ٶؿجز ٶطخ سجبز ; ٬اضظـ دیخ $ثط حؿت اضظ دبیٻ#
دؽ ثب سٹخٻ ثٻ ٲثبٞ ٬ٹ ،٠ٲیعاٴ اضظـ ټط دیخ ثطاثط ثب 0.00009804زالض ثطای ټط ی ٥ٸاحس
حدٱ ٲٗبٲٯٻ ذٹاټس ثٹز
51 ٪بٰ ؾٹٰ :ٶحٹٺ اٶدبٰ ٲٗبٲالر
ثب اؾشٟبزٺ اظ ایٵ ٲثب ،٬ا٪ط 10،000ٸاحس USD/CADضا ٲٗبٲٯٻ ٦ٷیٱ ،آٶ٫بٺ سٛییط یل ٥دلیلخ زض
ٶطخ سجبز ٬س٣طیجب ٲٗبز 0.98 ٬زالض ذٹاټس ثٹز (10،000x 0.00009804 ; 0.98$
اظ ”س٣طیجب ” اؾشٟبزٺ ٲی٦ٷیٱ چطا ٦ٻ ثب سٛییط ٶطخ سجبز ،٬اضظـ ټط دیخ ٶیع سٛییط ٲی٦ٷس.
زض ایٷدب ی ٥ٲثب ٬ٶیع ثب اؾشٟبزٺ اظ خٟز اضظی ٦ٻ زض آٴ یٵ غادٵ اضظ ٲش٣بث٭ اؾز اضائٻ ٲیقٹز.
سٹخٻ ٦ٷیس ٦ٻ ایٵ خٟز اضظ سٷٽب ثب زٸ ض٢ٱ اٖكبض اضائٻ ٲی قٹز $ثؿیبضی اظ اضظټبی زی٫ط چٽلبض ض٢لٱ
اٖكبض زاضٶس .#زض ایٵ ٲٹضز ،ی ٥دیخ ٲٗبز 0.01 ٬ذٹاټس ثٹز
$سٛییط اضظـ زض اضظ ٲش٣بث٭ #يطثسض ٶؿجز ٶطخ اضظ ; اضظـ دیخ $ثط حؿت اضظ دبیٻ#
ثٷبثطایٵ ،ټٷ٫بٰ زاز ٸ ؾشس 10،000ٸاحس ،GBP/JPYټط سٛییط دیخ س٣طیجب ٲٗبز ٬اضظـ 8.13
دٹٶس اؾز#10،000x 0.000813 ;8.13$ .
ٲجبزالر اضظټب زض حدٱ ټبی ذبنی ثٻ ٶبٰ الر زاز ٸ ؾشس ٲی قٹز .اٶساظٺ اؾشلبٶلساضز ثلطای ټلط الر
100،000ٸاحس اؾز .اٶساظٺ الر ٲیٷی ،ٲی٧طٸ ،ٸ ٶبٶٹ ٶیع ٸخٹز زاضز ٦ٻ ثٻ سطسیت ،1000 ،10000
ٸ 100ٸاحس ټؿشٷس.
ټٳبٶُٹض ٦ٻ ٲیزاٶیس ،سٛییط زض اضظـ اضظ ٶؿجز ثٻ اضظ زی٫ط ثط حؿت ”دیخ“ اٶساظٺ ٪یطی ٲلیقلٹز
٦ٻ ٦ٹچ٧شطیٵ ٸاحس ٢بث٭ سٛییط زض اضظـ خٟز اضظټب ٲی ثبقس .ثطای اؾشٟبزٺ اظ ایٵ سٛییط خعئلی زض
اضظـ اضظ ،ٶیبظ ثٻ ٲٗبٲٯٻ ٲ٣بزیط ظیبزی اظ ی ٥اضظ زاضیس سب ثشٹاٶیس ؾٹز $یب احشٳبال ظیبٴ!٢ #بث٭ سٹخلٻ
ضا سدطثٻ ٦ٷیس.
ٞطو ٦ٷیسٺ اظ اٶساظٺ الر $اؾشبٶساضز 100'000 #ٸاحسی اؾشٟبزٺ ٲی٦ٷیٱ .ا٦ٷٹٴ ثطذی اظ ٲثب٬ټب ضا
زٸثبضٺ ٲحبؾجٻ ٲی٦ٷیٱ سب ثجیٷیٱ چٻ سبثیطی ثط اضظـ دیخ زاضز:
زض ٲٹاضزی ٦ٻ اضظ اٸ ٬زالض آٲطی٧ب ٶیؿزٞ ،طٲٹ٦ ٬ٳی ٲشٟبٸر اؾز ٸ ثبیس ٖسز حبنٯٻ ٲدسز زض
ٶطخ ثطاثطی يطة قٹز:
٦بض٪عاض قٳب ٲٳ٧ٵ اؾز ٢طاضزاز زی٫طی ثطای ٲحبؾجٻ اضظـ دیخ ٶؿجز ثٻ اٶساظٺ الر زاقشٻ ثلبقلس
اٲب ثب ټط ضاټی ٦ٻ ایٵ ٦بض ضا اٶدبٰ زټس ،ٲی سٹاٶس ٲیعاٴ اضظـ دیخ ثطای ٲٗبٲٯٻ اضظ ٲٹضز ٶٓلط ضا زض
ظٲبٴ ذبل ثٻ قٳب ث٫ٹیس.
53 ٪بٰ ؾٹٰ :ٶحٹٺ اٶدبٰ ٲٗبٲالر
احشٳبال ٧ٞط ٲی ٦ٷیس ی ٥ؾطٲبیٻ ٪صاض ٦ٹچ ٥چ٫ٹٶٻ ٲی سٹاٶس چٷیٵ ٲجبٮٖٓ ٙیٱ دٹ ٬ضا ٲٗبٲٯٻ ٦لٷلس.
٦بض٪عاضسبٴ ضا ټٳچٹٴ ثبٶ ٥زض ٶٓط ث٫یطیس ٦ٻ ثطای اٶدبٰ ی ٥ٲٗبٲٯٻ ثٻ حلدلٱ یل ٥الر ،ٲلجلٯلٙ
100،000زالض ثٻ قٳب ٲی زټس .سٷٽب چیعی ٦ٻ ثبٶ ٥اظ قٳب ٲیذٹاټس ایٵ اؾز ٦ٻ 1،000زالض ثلٻ
ٖٷٹاٴ ٸخٻ اٮًٳبٴ ثٻ اٸ ثسټیس ٦ٻ ٶعز اٸ ٲیٲبٶس اٲب ٮعٸٲب آٴ ضا ح ّٟٶٳی٦ٷس .ایٵ ٶٹٔ زاز ٸ ؾشس ثلب
اؾشٟبزٺ اظ يطیت اټطٲی اٶدبٰ ٲی دصیطز.
ٲیعاٴ اټطٰ ٲٹضز اؾشٟبزٺ قٳب ثؿش٫ی ثٻ ٦بض٪عاضسبٴ ٸ ٲجٯ ٙؾطٲبیٻ ٪صاضی قٳب زاضز.
ٲٗٳٹال ٦بض٪عاض ٶیبظ ثٻ ؾذطزٺ اٸٮیٻ ذٹاټس زاقز ٦ٻ ” ٸخٻ اٮًٳبٴ“ ٶبٲیسٺ ٲی قٹز .ثٗلس اظ ؾلذلطزٺ
٪صاضی ٲجٯ ٙٸخٻ اٮًٳبٴ ،ٲی سٹاٶیس ا٢ساٰ ثٻ اٶدبٰ ٲٗبٲٯٻ ٶٳبییس٦ .بض٪عاض ټٳچٷیٵ ٲكرم ٲی ٦لٷلس
٦ٻ ثبثز ټط حدٱ ٲٹضز ٲٗبٲٯٻ ،چٻ ٲیعاٴ ٸخٻ اٮًٳبٴ اظ قٳب زضذٹاؾز ٦ٷس.
ثطای ٲثبٞ ،٬طو ٦ٷیس اظ يطیت اټطٲی 1:100اؾشٟبزٺ ٲی ٦ٷیس " 1$اظ ٲجٯ ٙٲٹضز ٲلٗلبٲٯلٻ ضا ثلٻ
ٖٷٹاٴ ٸخٻ اٮًٳبٴ دطزاذز ٲی ٦ٷیس #ٸ ٲیذٹاټیس ٲٹٗ٢یشی ثٻ اضظـ 100،000زالض ضا ٲٗبٲٯٻ ٦ٷیس،
اٲب 5،000 ٍ٣ٞزالض زض حؿبة ذٹز زاضیس .زض ایٵ نٹضر ٦بض٪عاض 1000زالض ثلٻ ٖلٷلٹاٴ دلیلف
دطزاذز یب ”ٸخٻ اٮًٳبٴ“ اظ قٳب َٯت ذٹاټس ٦طز ٸ ثٻ قٳب اخبظٺ ٲیزټیس ث٣یٻ ضا ”٢طو ث٫یطیس“
زض ٲثب ٬ثبال٦ ،بض٪عاض ٲٗبز " 1 ٬اظ ٲجٯ٦ ٙ٭ ٲٹضز ٲٗبٲٯٻ ضا َٯت ٲی ٦ٷس .ایٵ ثساٴ ٲٗٷلی اؾلز ٦لٻ
ثطای ټط 100،000زالض ٲٗبٲٯٻ قسٺ٦ ،بض٪عاض 1،000زالض ثٻ ٖٷٹاٴ ؾذطزٺ ثطای آٴ ٲٹٗ٢یز َلٯلت
ٲی٦ٷس.
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 54
دؽ ا٦ٷٹٴ ٦ٻ ٶحٹٺ ٲحبؾجٻ اضظـ دیخ ٸ يطیت اټطٲی ضا ٲی زاٶیس ،اخبظٺ زټیس ٶحٹٺ ٲحبؾجٻ ؾلٹز
ٸ ظیبٴ ضا ٶیع ثطضؾی ٦ٷیٱ.
اخبظٺ زټیس زالض آٲطی٧ب ضا ذطیس ٦ٷیٱ ٸ ٞطاٶ ٥ؾٹئیؽ ضا ثٻ ٞطٸـ ثطؾبٶیٱ.
.1ٶطخ اٖالٰ قسٺ ثطای ایٵ خٟز اضظ 1.4525 / 1.4530اؾز .اظ آٶدب ٦ٻ زالض آٲطی٧ب ضا ذطیساضی
ٲی٦ٷیس٢ ،یٳز 1.4530ثطای قٳب ثجز ٲی قٹز $یب ٶطذی ٦ٻ ٲٗبٲٯٻ٪طاٴ زی٫ط یب ٦بض٪عاضاٴ آٲبزٺ
ٞطٸـ ثٻ آٴ ٢یٳز ټؿشٷس#
.3چٷس ؾبٖز ثٗس٢ ،یٳز ثٻ 1.4550ٲی ضؾس ٸ سهٳیٱ ثٻ ثؿشٵ ٲٗبٲٯٻ ذٹز ٲی٪یطیس.
.4ٲٓٷٻ خسیس ثطای USD/CHFثطاثط ثب 1.4550 / 1.4555اؾز .اظ آٶدب ٦ٻ زض حلب ٬ثؿلشلٵ
ٲٗبٲٯٻ ذٹز ټؿشیس ٸ زض اثشسا ثب ذطیس ٸاضز ٲٗبٲٯٻ قسیس ،ا٦ٷٹٴ خٽز ذطٸج اظ ٲٗبٲٯٻ ثبیس ا٢لساٰ ثلٻ
ٞطٸـ ٦ٷیس .ثٷبثطایٵ ثبیس ٢یٳز 1.4550ثطای قٳب زض ٶٓط ٪طٞشٻ ٲی قٹز.
0.0001
= دیخ x 20ټط دیخ 6.87زالض = x 100،000 137.40زالض
1.4550
ثٻ یبز زاقشٻ ثبقیس ،ٸ٢شی ا٢ساٰ ثٻ اٶدبٰ ٲٗبٲٯٻ ٲی ٦ٷیس ،ثبیس ٦بضٲعز آٴ ضا ٶیع دطزاذز ٦ٷیس
ٸ٢شی اضظی ضا ذطیساضی ٲی ٦ٷیس ،اظ ٢یٳز ذطیس اؾشٟبزٺ ذٹاټیس ٦طز ٸ ٸ٢شی ثٻ ٞطٸـ ٲیضؾبٶیس ،اظ
٢یٳز ٞطٸـ .
55 ٪بٰ ؾٹٰ :ٶحٹٺ اٶدبٰ ٲٗبٲالر
اٶٹأ ؾٟبضقبر
ٲُٳئٵ قٹیس ٦ٻ ثٻ اٶٹأ زؾشٹضټبیی ٦ٻ ٦بض٪عاضسبٴ ٲی دصیطز ٲؿٯٍ ټؿشیس ٦ .بض٪عاضاٴ ٲلرلشلٯلٝ
اٶٹأ ٲرشٯ ٝزؾشٹضټب ضا ٲیدصیطٶس.
چٷس ٶٹٔ زؾشٹض انٯی ٸخٹز زاضز ٦ٻ ټٳٻ ٦بض٪عاضاٴ اضائٻ ٲی٦ٷٷس .
اٶٹأ زؾشٹضټب
زؾشٹض ثبظاض $یب زؾشٹض ٞٹضی :#زؾشٹضی ثطای ذطیس یب ٞطٸـ ثب ثٽشطیٵ ٢یٳز ٲٹخٹز زض ثبظاض
ثٻ ٖٷٹاٴ ٲثب٢ ،٬یٳز ذطیس ٶعز ٦بض٪عاض ثطای EUR/USDزض حب ٬حبيط 1.2140ٸ ٢یٳز ٞطٸـ
1.2142اؾز .یٗٷی ا٪ط ٲیذٹاټیس EUR/USDضا زض ثبظاض ذطیس ٦ٷیس٢ ،یٳز 1.2142ٲلٷلبؾلت
قٳبؾز .ضٸی ٦ buyٯی ٥ٲی ٦ٷیس ٸ ٶطٰ اٞعاض ٲٗبٲالسی قٳب ٞٹضا زؾشٹض ذطیس ضا زض آٴ ٢یٳز اخلطا
ٲی٦ٷس.
ٲحسٸزیز ٸضٸز زؾشٹضی اؾز ٦ٻ ثطای ذطیس ظیط ٢یٳز ثبظاض یب ٞطٸـ ثبالی ٢یٳز ثبظاض ثب ٢لیلٳلز
ذبنی ٢طاض زازٺ ٲیقٹز .ثٻ ٖٷٹاٴ ٲثب EUR/USD ،٬زض حب ٬حبيط زض 1.2050ٲٗبٲٯٻ ٲیقٹز.
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 56
ٲی ذٹاټیس ا٪ط ٢یٳز ثٻ 1.2070ثطؾس آٴ خٟز اضظ ضا ثٟطٸقیس .ٲی سٹاٶیس زض ٲ٣بثل٭ ٲلبٶلیلشلٹض ذلٹز
ثٷكیٷس ٸ نجط ٦ٷیس سب ٢یٳز ثٻ 1.2070ثطؾس ٸؾذؽ زض آٴ ٶُ٣ٻ ضٸی زؾشٹض ٞطٸـ ٦ٯی ٥ٲی٦ٷیس یب
ٲی سٹاٶیس زؾشٹض ٲحسٸزیز ٞطٸـ زض 1.2070سٷٓیٱ ٦ٷیس .آٶ٫بٺ ٲیسٹاٶیس ٦بٲذیٹسط ذٹز ضا ذلبٲلٹـ
٦ٷیس! ثٻ ٲحى ضؾیسٴ ٢یٳز ثٻ ٖسز ٲٹضز ٶٓط قٳب ،زؾشٹض ٞطٸـ ثٻ َٹض اسٹٲبسی ٥اخطا ٲی قٹز.
ظٲبٶی اظ ایٵ ٶٹٔ زؾشٹض اؾشٟبزٺ ٲی ٦ٷیس ٦ٻ ٧ٞط ٲی ٦ٷیس ٢یٳز دؽ اظ ضؾیسٴ ثٻ ض٢ٱ سٗلیلیلٵ قلسٺ
سٹؾٍ قٳب ،ضٸٶس حط٦شی ٲٗ٧ٹؼ ذٹاټس قس!
زؾشٹض سٹ ٝ٢ٸضٸز ،ثطای ذطیس ثبالسط اظ ٢یٳز ثبظاض یب ٞطٸـ ظیط ٢یٳز ثبظاض ثب ٢یٳز ذبنی ٢لطاض زازٺ
ٲیقٹز.
ثٻ ٖٷٹاٴ ٲثب GBP/USD ،٬زض حب ٬حبيط زض ٢یٳز 1.5050ٲٗبٲٯٻ قسٺ ٸ ضٸٶس نٗٹزی زاضز .قلٳلب
ثط ایٵ ثبٸضیس ٦ٻ ا٪ط ٢یٳز ثٻ 1.5060ثطؾس ثبظ ټٱ اٞعایف ذٹاټس یبٞز .ی٧ی اظ ٲٹاضز ظیط ضا اٶلدلبٰ
زټیس :زض ٲ٣بث٭ ٦بٲذیٹسط ثٷكیٷیس ٸ ٸ٢شی ٢یٳز ثٻ 1.5060ضؾیس زض ثبظاض ذطیس ٦ٷیس یب زؾشٹض سلٹ٢لٝ
ٸضٸز زض 1.5060سٷٓیٱ ٦ٷیس .ظٲبٶی اظ زؾشٹض سٹ ٝ٢ٸضٸز اؾشٟبزٺ ٲی٦ٷیس ٦ٻ احؿبؼ ٲی٦ٷیس ٢یلٳلز
زض ی ٥ضٸٶس ٲكرم حط٦ز ذٹاټس ٦طز!
زؾشٹض سٹ ٝ٢ظیبٴ ،ٶٹٖی زؾشٹض خٽز خٯٹ٪یطی اظ ظیبٴ ټبی ثیكشط زض ظٲبٶی اؾز ٦ٻ ٢یٳز ٖٯیٻ قلٳلب
حط٦ز ٲی ٦ٷس .ایٵ زؾشٹض ٦بضثطز ٲٹثطی زض ٲسیطیز ضیؿ ٥ٸ خٯٹ٪یطی اظ ظیلبٴ ټلبی قلسیلس زض
ٮحٓبر دطٶٹؾبٴ ثبظاض زاضز.
57 ٪بٰ ؾٹٰ :ٶحٹٺ اٶدبٰ ٲٗبٲالر
ثطای ٲثب EUR/USD ،٬ضا زض ٢یٳز 1.2230ذطیساضی ٲی ٦ٷیس .ثطای ٲحلسٸز ٦لطزٴ حلسا٦لثلط
ظیبٴ ،زؾشٹض سٹ ٝ٢ظیبٴ ضا زض ٢یٳز 1.2200سٷٓیٱ ٲی ٦ٷیس .ایٵ ثساٴ ٲٗلٷلی اؾلز ٦لٻ ا٪لط زض
سكریم ضٸٶس حط٦ز خٟز اضظ ٲٹضز ٲٗبٲٯٻ اقشجبٺ ٦طزیس ٸ EUR/USDثلٻ ٦ 1.2200لبټلف
یبٞز ،ٶطٰ اٞعاض ٲٗبٲالسی ،ٲٹٗ٢یز ٲٗبٲالسی قٳب ضا ثٻ نٹضر ذٹز٦بض زض ٢یٳز 1.2200ثٻ ٞلطٸـ
ٲی ضؾبٶس .زض ایٵ نٹضر ثٽشطیٵ ٢یٳز ٲٹخٹز اخطا قسٺ ٸ ٲٹٗ٢یز قٳب ثب ظیبٴ 30دلیلخ ثؿلشلٻ
ٲی قٹز.
زؾشٹض سٹ ٝ٢ظیبٴ ،زؾشٹضی ثؿیبض ٲٟیس ٸ ٦بضآٲس اؾز .ا٪ط ٶٳیذٹاټیس سٳبٰ َٹ ٬ضٸظ ٲ٣بث٭ ٲبٶیشٹض
ثٷكیٷیس ٶ٫طاٴ اظ زؾز ضٞشٵ ٦٭ ؾطٲبیٻ ذٹز ثبقیس ،ثٻ ؾبز٪ی ٲیسٹاٶیس زؾشٹض سٹ ٝ٢ظیبٴ ضا ثطای
ټط ٲٗبٲٯٻ سٷٓیٱ ٦ٷیس سب ثب ذیبٮی آؾٹزٺ ثٻ اٶدبٰ ٲٗبٲالر ذٹز ثذطزاظیس .
سٹ ٝ٢ظیبٴ ٲشحط ،٤ٶٹٖی زؾشٹض سٹ ٝ٢اؾز ٦ٻ زض قطایٍ دطٶٹؾبٴ ثبظاض ٸ خٽز حٟبْز اظ ؾلٹز
ټبی حبن٭ اظ اٶدبٰ ٲٗبٲٯٻ٢ ،بث٭ اخطا ٲی ثبقس.
ٞطو ٦ٷیس ٦ٻ سهٳیٱ زاضیس USD/JPYضا ثب ٢یٳز 90.80ثٻ ٞطٸـ ثطؾبٶیس ٸ ثطای آٴ سلٹ٢لٝ
ظیبٴ ٲشحط 20٤دیخ زض ٶٓط ٲی ٪یطیس .ایٵ ثساٴ ٲٗٷی اؾز ٦ٻ زض اثشسا ،سلٹ٢ل ٝظیلبٴ قلٳلب زض
91.00اؾز .ا٪ط ٢یٳز ثٻ ؾٹز قٳب حط٦ز ٦طزٺ ٸ ثٻ 90.50ثطؾس ،سٹ ٝ٢ظیبٴ حط٦ز ٦طزٺ ٸ ثٻ
٢یٳز 90.70سٛییط ٲی ٦ٷس.
ٍ٣ٞثٻ یبز زاقشٻ ثبقیس ٦ٻ زض نٹضر حط٦ز ٢یٳز ٖٯیٻ قٳب ،زؾشٹض سٹ ٝ٢يطضزض ایٵ ٢یٳز ثلب٢لی
ذٹاټس ٲبٶس . .ثٻ ٖٷٹاٴ ٲثب ،٬ثب سٹ ٝ٢ٲشحط 20 ٤دیخ ،ا٪ط USD/JPYثٻ ٢یٳز 90.50ثلطؾلس،
سٹ ٝ٢قٳب ثٻ ٢یٳز 90.70حط٦ز ذٹاټس ٦طز .زض ایٵ حبٮز ا٪ط ٢یٳز ٶب٪ٽبٴ سب 90.60حلط٦لز
٦ٷس ،سٹ ٝ٢قٳب زض 90.70ثب٢ی ٲیٲبٶس.
ٲٗبٲٯٻ قٳب سب ظٲبٶی ثبظ ذٹاټٷس ٲبٶس ٦ٻ ٢یٳز 20دیخ ٖٯیٻ قٳب حط٦ز ٦ٷس .ټٷ٫بٲی ٦ٻ ٢یٳلز ثلٻ
سٹ ٝ٢ٲشحط ٤ٲیضؾس ،زؾشٹض اخطا ذٹاټس قس ٸ ٲٹٗ٢یز ثٻ نٹضر اسٹٲبسی ٥ثؿشٻ ٲی قس.
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 58
ا٦ثط ٦بض٪عاضاٴ ثٻ قٳب ایٵ اٲ٧بٴ ضا ٲی زټٷس ٦ٻ ثٻ َٹض ضای٫بٴ ی ٥حؿبة سٳطیٷلی ثلبظ ٦لطزٺ ٸ
قطایٍ ثبظاض ٸ ٶحٹٺ حط٦ز خٟز اضظټب ضا زض آٴ سدطثٻ ٦ٷیس.
ظیطا ٦بض٪عاض ٲی ذٹاټس قٳب سٳبٰ ٢بثٯیشٽبی ٶطٰ اٞعاض ٲٗبٲالسی ضا یبز ث٫یطیس ٸ ثسٸٴ ضیؿ ٥ثٻ زاز ٸ
ؾشس ثذطزاظیس.حؿبة سٳطیٷی ثٻ قٳب اخبظٺ ٲی زټس سب ثٻ یبز٪یطی ثبظاض دلطزاذلشلٻ ٸ ٲلٽلبضرټلبی
ٲٗبٲالسی ذٹز ضا ثسٸٴ ضیؿ ٥اٞعایف زازٺ ٸ اؾشطاسػی ټبی ٲرشٯ ٝضا ٲٹضز آظٲبیف ٢طاض زټیس.
ثبیس ثٻ نٹضر آظٲبیكی ٲٗبٲٯٻ ٦ٷیس سب ظٲبٶی ٦ٻ ؾیؿشٱ ٲُٳئٵ ٸ ؾٹزآٸضی ایدبز ٦ٷیس ٸ ؾذلؽ زض
ٲٹضز ٢طاض زازٴ دٹ ٬ٸاٗ٢ی زض ؾیؿشٱ ٧ٞط ٦ٷیس.
س٧طاض ٲی٦ٷیٱ – ثبیس ثٻ نٹضر آظٲبیكی ٲٗبٲٯٻ ٦ٷیس سب ظٲبٶی ٦ٻ ؾیؿشٱ ٲُٳئٵ ٸ ؾٹزآٸضی ایلدلبز
٦ٷیس ٸ ؾذؽ زض ٲٹضز ٢طاض زازٴ دٹ ٬ٸاٗ٢ی زض ؾیؿشٱ ٧ٞط ٦ٷیس.
« ثب حؿبة سٳطیٷی ٲٗبٲٯٻ ذٹاټٱ ٦طز سب ظٲبٶی ٦ٻ ؾیؿشٱ ٲُٳئٵ ٸ ؾٹزآٸضی ایدبز ٦ٷٱ ٸ ؾذؽ زض
ثبضٺ ٢طاض زازٴ دٹ ٬ٸاٗ٢ی زض ؾیؿشٱ ٧ٞط ٲی٦ٷٱ.
59 ٪بٰ ؾٹٰ :ٶحٹٺ اٶدبٰ ٲٗبٲالر
ثبیس نجٹض ثبقیس ٸ حسا٢٭ زٸ ٲبٺ ثب حؿبة آظٲبیكی ٲٗبٲٯٻ ٦ٷیس .ثٻ یبز زاقشٻ ثبقلیلس ٦لٻ نلجلط ٸ
ق٧یجبیی اظ خٳٯٻ اض٦بٴ ٲٽٱ زض ٲٹ٣ٞیز ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ زض ایٵ ثبظاض ٲی ثبقس.
ټٷ٫بٰ قطٸٔ ثٻ زاز ٸ ؾشس ،ظیط ٶٓط ٪طٞشٵ ثیف اظ ی ٥خٟز اضظ زقٹاض اؾز .ضٸی ی ٥خلٟلز اضظ
انٯی سٳط٦ع ٦ٷیس چطا ٦ٻ آٶٽب ٶ٣سسطیٵ اضظټب ثب ٦ٳشطیٵ ٦بضٲعز ټؿشٷس.
ٲی سٹاٶیس زض اٶدبٰ ٲٗبٲالر ٲٹ ١ٞثبقیس اٲب ٲث٭ سٳبٲی خٷجٻ ټبی زی٫ط ظٶس٪ی ،ٶیبظ ثٻ ؾرز ٦ٹقلی،
ٞسا٦بضی ،زض ٤ثبال ٸ ً٢بٸر ذٹة زاضیس.
٢ج٭ اظ ازاٲٻ ٲُٯت ،ٲی ذٹاټیٱ ثب قٳب ٦بٲال نبز ٠ثبقیٱ ٸ ٢ج٭ اظ آٶ٧ٻ زاز ٸ ؾلشلس اضظ ضا زض ٶلٓلط
ث٫یطیس ٲُٯت ظیط ضا ثٻ قٳب ث٫ٹییٱ:
ټٳٻ ٲٗبٲٯٻ٪طاٴ ٞبض٦ؽ ،ٸ ٲٷٓٹض ٲب ټٳٻ ٲٗبٲٯٻ٪طاٴ اؾز ،زض ٲٗبٲالر يطض ٲی٦ٷٷس.
ثیف اظ ٶٹز زضنس ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ ثٻ زٮی٭ ٖسٰ ثطٶبٲٻ ضیعی ،آٲٹظـ ،ٶٓٱ ٸ اٶًجبٌ ،ٸ ٖلسٰ ضٖلبیلز
٢ٹاٶیٵ ٲسیطیز ؾطٲبیٻ ،ٲشًطض ٲی قٹٶس.
ا٪ط اظ يطض ٶٟطر زاضیس یب ا٪ط ٦ٳب٪ ٬طا ټؿشیس ،احشٳبال ثبیس ثطای سٷٓیٱ قسٴ ثب ایٵ ثلبظاض ؾلرلشلی
ظیبزی سحٳ٭ ٦ٷیس چطا ٦ٻ ټٳٻ ٲٗبٲٯٻ٪طاٴ ټط اظ ٪بټی يطض ٲی٦ٷٷس.
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 60
ثبیس حسا٢٭ 10،000زالض ؾطٲبیٻ اٸٮیٻ زاقشٻ ثبقیس ٦ٻ سٹاٴ ٸ سحٳ٭ ضیؿ٦ ٥طزٴ آٴ ضا ٶلیلع
زاقشٻ ثبقیس ثٻ ایٵ ٲٗٷی ٦ٻ ظٶس٪ی قٳب ٸاثؿشٻ ثٻ آٴ ٲجٯ ٙٶجبقس ٸ ثشٹاٶیس آٴ ضا ثلٻ نلٹضر
ثٯٷس ٲسر ؾطٲبیٻ ٪صاضی ٦ٷیس .اٶشٓبض ٶساقشٻ ثبقیس ٦ٻ ثب حؿبة چٷس نس زالضی قطٸٔ ٦ٷیس ٸ
ٲیٯیبضزض قٹیس.
ٲٳ٧ٵ اؾز ٧ٞط ٦ٷیس ٦ٻ ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ زض ؾطاؾط خٽبٴ ؾٹز ظیبزی اظ ایٵ ثبظاض ٦ؿت ٲی ٦ٷلٷلس اٲلب
ٸاٗ٢یز ایٵ اؾز ٦ٻ "90ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ ثٻ ٖٯز ٖسٰ ضٖبیز انٹ ٬ٲٗبٲالسی ،ٲشًطض ٲی قٹٶس.
ٲك٧٭ ایٷدبؾز ٦ٻ ثؿیبضی اظ ٲٗبٲٯٻ٪طاٴ ثب اٲیس ٸاټیِ ٲیٯیبضزض قسٴ ٸاضز ٲیقٹٶس اٲب زض ٸاٗ٢لیلز،
آٶٽب ٞب٢س ٶٓٱ ٸ اٶًجبٌ الظٰ ثطای یبز٪یطی نحیح ټؿشٷس .اٚٯت ٲطزٰ ٲٗٳٹال ٞب٢س ٶٓٱ ثطای ضٖبیلز
ضغیٱ ٚصایی یب ثطای ضٞشٵ ثٻ ؾبٮٵ ٸضظقی ټؿشٷس!!
ا٪ط قٳب ٶیع ٶٳی سٹاٶیس زض اٶدبٰ ٦بضټبی ٞٹ ٠ٶٓٱ ٸ دیٹؾش٫ی زاقشٻ ثبقیس ،چ٫ٹٶٻ ٲیسٹاٶیس زض یل٧لی
اظ ؾرزسطیٵ ،اٲب دطؾٹزسطیٵ ثبظاضټبی زٶیب ٲٹ ١ٞقٹیس؟
زاز ٸ ؾشسِ ٦ٹسبٺ ٲسر ثطای آٲبسٹضټب ٶیؿز ،ٸ ثٻ ٶسضر ٲی سٹاٶس ضاٺ «دٹٮساض قسٴ ؾطیلٕ» ثلبقلس.
ٶٳیسٹاٶیس ؾٹزټبی ٖٓیٱ ضا ثسٸٴ سحٳ٭ ضیؿ٥ټبی ٖٓیٱ ثٻ زؾز آٸضیس.
ٲٗبٲٯٻ٪طی ٦ٻ ایٵ ٦بض ضا اٶدبٰ ٲیزټس احشٳبال اؾشطاسػی ٲٗبٲٯٻ ٶساضز -ٲل٫لط ایلٷل٧لٻ ثلٻ ٢لٳلبض
”اؾشطاسػی“ ث٫ٹیس!
ٲٗبٲٯٻ زض ثبظاضټبی ٲبٮی ثٻ ٲٗٷی دٹٮساض قسٴ ؾطیٕ ٶجٹزٺ ثٯ٧ٻ ٲٽبضسی اؾز ٦ٻ ثبیس زض َٹ ٬ظٲلبٴ
یبز٪طٞشٻ قٹز.
ٲٗبٲٯٻ٪طاٴ ٲبټط ٲی سٹاٶٷس زضآٲس زاقشٻ ثبقٷس ٸ چٷیٵ ټٱ ټؿز .ثب ایٵ حب ،٬ٲبٶٷس ټط قٛ٭ یب حطٞٻ
زی٫طی ،ٲٹ٣ٞیز ی ٥قجٻ ضخ ٶٳیزټس.
زض ٲٹضز ایٵ ٲٹيٹٔ ذٹة ٧ٞط ٦ٷیس ،ا٪ط چٷیٵ ثٹز ،ټٳٻ ٲٗبٲٯٻ٪طاٴ االٴ ثبیس ٲیٯیٹٶط ثبقٷس.
61 ٪بٰ ؾٹٰ :ٶحٹٺ اٶدبٰ ٲٗبٲالر
ح٣ی٣ز ایٵ اؾز ٦ٻ حشی ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ حطٞٻ ای ثب ؾب ٬ټب سدطثٻ ،ټٷٹظ ټٱ ثب ظیبٴ ټبی ٲُٗ٣ی ضٸثلطٸ
ٲیقٹٶس.
ایٵ ضا زض شټٵ ذٹز ح٦ ٥ٷیس :ټیچ ضاټی ثطای ی ٥قجٻ دٹٮساض قسٴ زض ایٵ ثبظاض ٸخٹز ٶساضز.
سؿٯٍ ثٻ اٶدبٰ ٲٗبٲالر ٶیبظ ثٻ سٳطیٵ ،سدطثٻ ٸ نجط زاضز ٸ ټیچ خبی٫عیٷی ثطای آٴ ٸخٹز ٶساضز.
یبز٪یطی ٲٗبٲالر ضا ثب حؿبة سٳطیٷی قطٸٔ ٦ٷیس ٸ سب ظٲبٶی ٦ٻ ثط آٴ ٲؿلٯلٍ ٶكلسٺ ایلس ،ٸاضز
حؿبة ٸاٗ٢ی ٶكٹیس.
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 62
٪بٰ چٽبضٰ
سحٯی٭ س٧ٷی٧ب٬
خٽز سحٯی٭ ٸ ثطضؾی ثبظاضټبی ٲبٮی ،زٸ ٶٹٔ سحٯی٭ ٲٹضز اؾشٟبزٺ ٢طاض ٲی ٪یطز:سلحلٯلیل٭ ٞلٷلی یلب
س٧ٷی٧ب ،٬ٸ سحٯی٭ ثٷیبزی
زض سحٯی٭ س٧ٷی٧ب ،٬ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ سٛییطار ٢یٳزټب ضا ٲُبٮٗٻ ٸ ثطضؾی ٲی٦ٷٷس.
ٶٓطیٻ ٲطثٹَٻ ایٵ اؾز ٦ٻ ٞطز ٲیسٹاٶس ثٻ سبضیرچٻ سٛییطار ٢یٳز ٶ٫بٺ ٦ٷس ٸ قلطایلٍ زازٸؾلشلس
٦ٷٹٶی ٸ سٛییطار احشٳبٮی ٢یٳز ضا دیف ثیٷی ٶٳبیس.
ٲهسا ٠انٯی ثطای اؾشٟبزٺ اظ ایٵ سحٯی٭ ایٵ اؾز ٦ٻ ،ثٻ ٮحبِ ٶٓطی ،سٳبٲی اَالٖبر ثبظاض زض ٢یٳلز
ٲٷٗ٧ؽ ٲی قٹز .ا٪ط ٢یٳز ،سٳبٲی اَالٖبر ٲٹخٹز زض ثبظاض ضا ٲٷٗ٧ؽ ٦ٷس ،آٴ٪بٺ سٷٽب چلیلعی ٦لٻ
ٞطز ٸاٗ٢بً ثطای اٶدبٰ زازٸؾشس ثٻ آٴ ٶیبظ زاضز ،ٲُبٮٗٻ ٸ ثطضؾی ٢یٳزټب اؾز .سبضید س٧طاض ٲی قٹز!
ایٵ ٲٹيٹٔ اؾبؾبً ټٳبٴ چیعی اؾز ٦ٻ سحٯی٭ ٞٷی زضثبضٺ آٴ نحجز ٲی ٦ٷس .ا٪ط ؾُح ٢یٳلشلی زض
٪صقشٻ ثٻ ٖٷٹاٴ ٲٗیبض ذطیس یب ٞطٸـ سٹؾٍ ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ زض ٶٓط ٪طٞشٻ قسٺ ،ٲی سٹاٴ اظ آٴ ؾُٹح
خٽز دیف ثیٷی ضٸٶس حط٦شی ٢یٳشٽب زض آیٷسٺ ٶیع اؾشٟبزٺ ٦طز.
سحٯی٭ ٪طاٴ ٞٷی ثٻ زٶجب ٬اٮ٫ٹټبی ٲكبثٽی ټؿشٷس ٦ٻ زض ٪صقشٻ ق٧٭ ٪طٞشٻ اؾز ،ٸ ایٵ ٖ٣یسٺ
زاضٶس ٦ٻ ایٵ اٮ٫ٹټب زض آیٷسٺ ٶیع اسٟب ٠ذٹاټٷس اٞشبز
زض ثبظاضټبی ٲبٮی ،سحٯی٭ س٧ٷی٧ب ٬ثب ٶٳٹزاضټب ټٳطاٺ اؾز .سحٯیٯ٫طاٴ اظ ٶٳٹزاضټب اؾشٟبزٺ ٲی٦ٷٷلس
چطا ٦ٻ ؾبزٺسطیٵ ضاٺ ثطای سدؿٱ زازٺټبی ٪صقشٻ اؾز
ثٻ زازٺ ټبی ٢سیٳی ٶ٫بٺ ٦ٷیس سب ثٻ قٳب ٦ٳ٦ ٥ٷس ضٸٶسټب ٸ اٮ٫ٹټبیی ضا قٷبؾبیی ٦ٷیس ٦ٻ ٲی سلٹاٶلس
زض یبٞشٵ ٞطنزټبی ٲٷبؾت زض آیٷسٺ قٳب ضا یبضی ٦ٷس.
ټطچٻ ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ ثیكشط ثٻ زٶجب ٬ؾُٹح ٲٗیٵ ٢یٳز ٸ اٮ٫ٹټب زض ٶٳٹزاضټب ثبقٷس ،احشٳلب ٬یلبٞلشلٵ
آٶٽب ثیكشط اؾز.
ثب ایٵ ٸخٹز ثبیس ثساٶیس ٦ٻ سحٯی٭ ٞٷی ثؿیبض ٸاثؿشٻ ثٻ َطظ س٧ٟط قرم سحٯیٯ٫ط ٲی ثبقس.
ٲٳ٧ٵ اؾز زٸ سحٯی٭ ٪ط زض قطایٍ ی٧ؿبٴ ٸ ثب اؾشٟبزٺ اظ اثعاضټبی سحٯیٯی ٲكبثٻ ،ثٻ ٶشلبیلح ٦لبٲلال
ٲكبثٻ زؾز دیسا ٦ٷٷس .ایٵ اٲط ثیبٴ ٪ط ایٵ ٲٹيٹٔ اؾز ٦ٻ ٶٹٔ ٶ٫بٺ اٞطاز زض سحٯی٭ ،سبثیط ثؿلعایلی
زض ٶشیدٻ حبنٯٻ زاضز.
ټٱا٦ٷٹٴ ،ٲی زاٶیٱ زاضیس ثٻ ذٹزسبٴ ٧ٞط ٲی٦ٷیس .قٟ٫ز اٶ٫یع اؾز! ایٵ ٲطزاٴ ثلبټلٹـ ټؿلشلٷلس.
٦ٯٳبر ٲؿرطٺای ٲبٶٷس ٞیجٹٶبچی ٸ ثٹٮیٷ٫ط ثٻ ٦بض ٲیثطٶس .ټیچ٪بٺ ٶٳیسٹاٶٱ ایٵ چیعټب ضا یبز ث٫یطٰ!
ذیٯی ذٹزسبٴ ضا ٶبضاحز ٶ٧ٷیس .ثٗس اظ آٴ ٦ٻ ٲسضؾٻ دیخقٷبؾی ضا ثٻ اسٳبٰ ضؾبٶسیس ،قٳب ټٱ ٲبٶلٷلس
ٲب ...اٲٱ ...ثبټٹـ ذٹاټیس ثٹز.
65 ٪بٰ چٽبضٰ :سحٯی٭ س٧ٷی٧ب٬
اٶٹأ ٶٳٹزاضټب
.1ٶٳٹزاض ذُی
.2ٶٳٹزاض ٲیٯٻای
.3ٶٳٹزاض قٳٗی
ٶٳٹزاض ذُی
ٶٳٹزاض ذُی ؾبزٺ ،ذُی اؾز ٦ٻ ٶ٣بٌ ثؿشٻ قسٴ ٢یٳز ی ٥خٟز اضظ ضا ثٻ ی٧سی٫ط ٲشه٭ ٲی ٦ٷلس.
ٸ٢شی ٶ٣بٌ ثب ذٍ ثٽٱ ٲشه٭ قٹٶس ،ٲی سٹاٶیٱ حط٦ز ٦ٯی ٢یٳز ی ٥خٟز اضظ زض ی ٥زٸضٺ ظٲبٶلی ضا
ثجیٷیٱ.
ٶٳٹزاض ٲیٯٻای
ٶٳٹزاض ٲیٯٻ ای ٦ٳی دیچیسٺسط اؾز .ایٵ ٶٳٹزاض ٢یٳز ټبی ثبظ ٸ ثؿشٻ قسٴ ٸ ټٳچٷیٵ ؾ ٝ٣ٸ ٦لٝ
٢یٳز ضا ٶكبٴ ٲی زټس .دبییٵ ٶٹاض ٖٳٹزی ٶكبٴ زټٷسٺ ٢ ٝ٦یٳز ٲٗبٲٯٻ قسٺ ثطای آٴ زٸضٺ ظٲلبٶلی
اؾز ،زض حبٮی ٦ٻ ثبالی ٶٹاض ٶكبٴ زټٷسٺ ؾ٢ ٝ٣یٳز آٴ خٟز اضظ ٲی ثبقس.
ذٍ سیطٺ ا٣ٞی زض ؾٳز چخ ٶٹاض٢ ،یٳز ثبظ قسٴ ذٍ سیطٺ ا٣ٞی زض ؾٳز ضاؾز٢ ،یٳز ثؿشلٻ قلسٴ
اؾز .ٲثبٮی اظ ٶٳٹزاض ٲیٯٻای ثطای EUR/USDثٻ نٹضر ظیط اؾز:
ټط ی ٥ٲیٯٻ ثیبٴ ٪ط ی ٥ثرف اظ ظٲبٴ اؾز ،ی ٥ضٸظ ،ی ٥ټٟشٻ ،یب ی ٥ؾبٖز.
ثٻ ٶٳٹزاضټبی ٲیٯٻای ”ٶٳٹزاضټبی 1“OHLCٶیع ٟ٪شٻ ٲی قٹز چطا ٦ٻ آٶٽب ٶكبٴ زټٷسٺ ثلبظ قلسٴ،
ثبال ،دبییٵ ،ٸ ثؿشٻ قسٴ آٴ خٟز اضظ ټؿشٷس .ٲثبٮی اظ ی” ٥ٲیٯٻ“ ثٻ ایٵ نٹضر اؾز:
ؾٝ٣
ثؿشٻ
ثبظ
ٝ٦
ثبظ :ذٍ ا٣ٞی ٦ٹچ ٥زض ؾٳز چخ ٦ٻ ٶكبٴ زټٷسٺ ٢یٳز ثبظ قسٴ اؾز
ثؿشٻ :ذٍ ا٣ٞی ٦ٹچ ٥زض ؾٳز ضاؾز ٦ٻ ٶكبٴ زټٷسٺ ٢یٳز ثؿشٻ قسٴ اؾز
ٶٳٹزاض قٳٗی
ٶٳٹزاض قٳٗی ټٳبٴ اَالٖبر ٶٳٹزاض ٲیٯٻای ضا ٶكبٴ ٲیزټس اٲب ثب حبٮز ٪طاٞی٧ی ظیجبسط.
ٲیٯٻ ټبی قٳٗی ټٷٹظ ټٱ ٲحسٸزٺ ثبال ثٻ دبییٵ ضا ثب ذٍ ٖٳٹزی ٶكبٴ ٲیزټٷس.
ثب ایٵ حب ،٬زض ٶٳٹزاض قٳٗی ،ثسٶٻ ثعض ٨زض ٸؾٍ ٶكبٴ زټٷسٺ ٲحسٸزٺ ثیٵ ٢یٳز ثبظ قسٴ ٸ ثؿلشلٻ
قسٴ اؾز .ا٪ط ثسٶٻ قٳٕ دط ثبقس ،آٶ٫بٺ ٢یٳز خٟز اضظ ٶعٸٮی ثٹزٺ ٸ ا٪ط ثسٶٻ قٳٕ سٹذبٮی ثلبقلس،
ٶكبٴ زټٷسٺ حط٦ز نٗٹزی ٢یٳز آٴ خٟز اضظ اؾز.
زض ٲثب ٬ظیط ،ضٶ ٩ثسٶٻ ”ؾیبٺ“ $دط #اؾز .ثطای ثسٶٻ ټبی ”سٹدط“ ،ثبالی ثسٶٻ ٢یٳز ثبظ قسٴ ٸ دبییلٵ
آٴ ٢یٳز ثؿشٻ قسٴ اؾز .ا٪ط ٢یٳز ثؿشٻ قسٴ ثبالسط اظ ٢یٳز ثبظ قسٴ ثبقس ،آٶ٫بٺ ثسٶٻ ثلٻ ضٶل٩
”ؾٟیس“ یب سٹذبٮی ذٹاټس ثٹز.
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 68
ؾٝ٣ ؾٝ٣
ثؿشٻ ثبظ
ثسٶٻ ثسٶٻ
ثبظ ثؿشٻ
ٝ٦ ٝ٦
ٲی سٹاٶیس زض ٶطٰ اٞعاض ٲٗبٲالسی ذٹز ،ضٶ ٩ٲٹضز ٖال٢ٻ ذٹز ضا ثطای ثسٶٻ قٳٕ ټب اٶشربة ٦ٷیس.
ٲٗٳٹال زض ٶطٰ اٞعاضټبی ٲٗبٲالسی ،قٳٕ ؾجع ضٶ ٩نٗٹزی ٸ قٳٕ ٢طٲع ضٶ ٩ٶعٸٮی اؾز.
69 ٪بٰ چٽبضٰ :سحٯی٭ س٧ٷی٧ب٬
ؾٝ٣ ؾٝ٣
ثؿشٻ ثبظ
ثسٶٻ ثسٶٻ
ثبظ ثؿشٻ
ٝ٦ ٝ٦
EUR/USD
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 70
اؾشٟبزٺ اظ ٶٳٹزاض قٳٗی سكریم خٽز حط٦ز ٢یٳز خٟز اضظ ٲٹضز ٲٗبٲٯٻ ضا آؾبٴ سط ٲلی ٦لٷلس
ٲعایبی اؾشٟبزٺ اظ ٶٳٹزاض قٳٗی ٖجبضسٷس اظ:
سٟؿیط ٶٳٹزاض قٳٗی آؾبٴ سط اؾز .چكٱ قٳب ثالٞبنٯٻ ٢بزض ثٻ سكریم اَالٖبر اضائٻ قسٺ سلٹؾلٍ
ایٵ ٶٳٹزاض ذٹاټس ثٹز.
ٶٳٹزاض قٳٗی ٸ اٮ٫ٹټبی قٳٗی ٶبٰ ټبی خبٮجی زاضٶس ٲبٶٷس ؾشبضٺ سیطاٶساظ٦ ،ٻ ثٻ ذبَط ؾذبضی ٲٗٷلبی
آٴ ضا آؾبٴ ٲیؾبظز.
ٶٳٹزاض قٳٗی ثطای قٷبؾبیی ٶ٣بٌ ُٖ ٝحط٦ز ٢یٳز خٟز اضظټب ٲٷبؾت اؾز – ثبظ٪كز اظ ضٸٶلس
نٗٹزی ثٻ ضٸٶس ٶعٸٮی یب اظ ضٸٶس ٶعٸٮی ثٻ ضٸٶس نٗٹزی.
حٳبیز ٸ ٲ٣بٸٲز
حٳبیز ٸ ٲ٣بٸٲز ی٧ی اظ ٲٟبټیٱ دط٦بضثطز ثطای ٲٗبٲٯٻ زض ثبظاضټبی خٽبٶی اؾزٖ .دیت اؾز ٦ٻ ټط
٦ؿی ایسٺ ذبل ذٹز ضا زضثبضٺ ٶحٹٺ اٶساظٺ٪یطی حٳبیز ٸ ٲ٣بٸٲز زاضز.
مقاومت
مقاومت
مقاومت
حمایت
حمایت
ثٻ ٶٳٹزاض ثبال ٶ٫بٺ ٦ٷیس .ټٳبٶُٹض ٦ٻ ٲی ثیٷیس ،ایٵ اٮ٫ٹی ظی٫عا ، ٨ٲؿیط نٗٹزی حط٦ز ٢یلٳلز ضا
ٶكبٴ ٲی زټس .# Bull$ټٷ٫بٲی ٦ٻ ثبظاض ثٻ ؾٳز ثبال حط٦ز ٦طزٺ ٸ دؽ اظ آٴ حط٦لشلی ٶلعٸٮلی ضا
سدطثٻ ٲی ٦ٷس ،ثبالسطیٵ ٶُ٣ٻ ٢ج٭ اظ ٶعٸ ، ٬ٶُ٣ٻ ٲ٣بٸٲز ٶبٲیسٺ ٲی قٹز.
ثب ازاٲٻ ضٸٶس نٗٹزی ثبظاض ،دبییٵ سطیٵ ٶُ٣ٻ ٢ج٭ اظ آٚبظ ثط٪كز ،ٶُ٣ٻ حٳبیز ٶبٲیسٺ ٲی قٹز .ٶ٣بٌ
ٲ٣بٸٲز ٸ حٳبیز ثب ٶٹؾبٴ ثبظاض زض َٹ ٬ظٲبٴ ثٻ َٹض ٲؿشٳط سك٧ی٭ ٲی قٹٶس .ټٳیٵ حلبٮلز ثلطای
حط٦ز ٢یٳشٽب زض ٲؿیط ٶعٸٮی ٶیع نس ٠ٲی٦ٷس.
ی ٥ٶ٧شٻ ضا ثٻ یبز زاقشٻ ثبقیس :ؾُٹح حٳبیز ٸ ٲ٣بٸٲز اٖساز ز٢ی ١ٶیؿشٷس ٸ ٚلبٮلجلب ثلٻ نلٹضر
”ؾُح“ ثیبٴ ٲی قٹٶس.
اٚٯت اٸ٢بر ٲی ثجیٷیس ٦ٻ ؾُح حٳبیز یب ٲ٣بٸٲز ق٧ؿشٻ ثٻ ٶٓط ٲی ضؾس اٲب ذیٯی ظٸز زضٲییبثیس ٦ٻ
ثبظاض زض حب ٬سؿز آٴ ؾُح ثٹزٺ اؾز .زض ٶٳٹزاض قٳٗی ،ایٵ سؿز ټبی حٳبیز ٸ ٲ٣بٸٲز ٲٗٳٹال ثب
”ؾبیٻ“ قٳٕ ٶكبٴ زازٺ ٲیقٹٶس.
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 72
سٹخٻ ٦ٷیس ٦ٻ چ٫ٹٶٻ ؾبیٻ ټبی قٳٕ ؾُح حٳبیز 1.4700ضا سؿز ٦طزٶس .زض ایٵ ظٲبٴټب ،ثٻ ٶلٓلط
ٲی ضؾس ٦ٻ ثبظاض زض حب ٬ق٧ؿشٵ ؾُح حٳبیز اؾز .زض ح٣ی٣ز ٲیسٹاٶیٱ ثجیٷیٱ ٦ٻ ثبظاض نلطٞلب زض
حب ٬سؿز ایٵ ؾُح ثٹزٺ اؾز.
دبؾد ٲكرهی ثطای ایٵ ؾٹا ٬ٸخٹز ٶساضز .ثًٗی ٲی ٪ٹیٷس ٦ٻ ؾُٹح حٳبیز ٸ ٲل٣لبٸٲلز ٸ٢لشلی
ق٧ؿشٻ ٲی قٹٶس ٦ٻ ثبظاض ٖٳال اظ آٴ ؾُح ث٫صضز ٸ ثؿشٻ قٹز .اٲب ثعٸزی ٲیٞٽٳیس ٦ٻ ټٳیلكلٻ ایلٵ
َٹض ٶیؿز.
اخبظٺ زټیس ٶ٫بټی ثٻ ی ٥ٲثب ٬ثیٷساظیٱ ٦ٻ زض آٴ ثبظاض اظ ؾُح حٳبیز 1.4700ٲی٪صضز ٸ ثؿلشلٻ
ٲیقٹز.
73 ٪بٰ چٽبضٰ :سحٯی٭ س٧ٷی٧ب٬
حٳبیز
نٗٹز ٦طز
زض ایٵ ٲٹضز ٢یٳز دبییٵ سط اظ ؾُح حٳبیز 1.4700ثؿشٻ قسٺ اؾز اٲب زٸثبضٺ ثٻ ثبالی آٴ ثبظ٪كشٻ
اؾز.
ا٪ط اٖش٣بز زاقشیس ٦ٻ ایٵ ٶُ٣ٻ ،ٶُ٣ٻ ق٧ؿز ٸاٗ٢ی اؾز ٸ خٟز اضظ ٲٹضز ٶٓط ضا ٲیٞطٸذشیس ،ٲؿٯٳب
يطض ٲی٦طزیس.
حب٦ ٬ٻ ثٻ ٶٳٹزاض ٶ٫بٺ ٲی٦ٷیس ،ٲی سٹاٶیس ثجیٷیس ٸ ٶشیدٻ ث٫یطیس ٦ٻ حٳبیز ٶٻ سٷٽب ق٧ؿشٻ ٶكسٺ ثٯ٧لٻ
٢ٹیسط ټٱ قسٺ اؾز.
ثطای ایٷ٧ٻ ثشٹاٶیس ایٵ ٶ٣بٌ ق٧ؿز ٦بشة ضا ثٻ زضؾشی دیسا ٦ٷیس ،ثبیس ٲ٣بٸٲز ٸ حٳبیز ضا ټٳلچلٹٴ
ی ٥ؾطی ٲٷبَ ١زض ٶٓط ث٫یطیس ٸ ٶٻ اٖساز ٲكرم.
ی ٥ضاٺ ثطای ٦ٳ ٥ثٻ قٳب زض دیسا ٦طزٴ ایٵ ٲٷبَ ١ضؾٱ ٲ٣بٸٲز ٸ حٳبیز ضٸی ٶٳٹزاض ذلُلی ثلٻ
خبی ٶٳٹزاض قٳٗی اؾز .زٮیٯف ایٵ اؾز ٦ٻ ٶٳٹزاض ذُی ٢ ٍ٣ٞیٳز ثؿشٻ قسٴ ضا ثٻ قلٳلب ٶكلبٴ
ٲیزټس زضحبٮی٧ٻ ٶٳٹزاض قٳٗی ٢یٳزټبی ؾ ٝ٣ٸ ٝ٦ضا ټٱ ٶكبٴ ٲیزټس.
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 74
ٸ٢شی حٳبیز ٸ ٲ٣بٸٲز ضا ضؾٱ ٲی٦ٷیس ،زٶجب٧ٖ ٬ؽ اٮٗٳ٭ ټبی ٖدیت ثبظاض ٶیؿشیس ثٯل٧لٻ حلط٦لبر
ٖبزی ٸ ٲٗٳٹٮی آٴ ضا ٲیذٹاټیس.
ثب ٶ٫بٺ ثٻ ٶٳٹزاض ذُی ،ٲی ذٹاټیس ذُٹٌ حٳبیز ٸ ٲ٣بٸٲز ضا ضؾٱ ٦ٷیس .ایٵ ذُٹٌ ضا خلبیلی ضؾلٱ
ٲی ٦ٷیس ٦ٻ ٢یٳز دؽ اظ ثطذٹضز ثٻ آٴ ؾُٹح ،زچبض سٛییط خٽز قسٺ اؾز.
ٲٷبَ ١ٲ٣بٸٲز
ٲٷبَ ١حٳبیز
75 ٪بٰ چٽبضٰ :سحٯی٭ س٧ٷی٧ب٬
ٸ٢شی ی ٥حٳبیز یب ٲ٣بٸٲز ٲی ق٧ٷس ،ٲیعاٴ حط٦ز زض ٲؿیط ق٧ؿشٻ قسٺ اضسجبٌ ٲؿش٣یٱ زاضز ثب
ٶیطٸیی ٦ٻ آٴ ؾُح ضا ق٧ؿشٻ .ټط چٻ ٶیطٸی ٸاضزٺ ثطای ق٧ؿز ی ٥ؾُح ثیكشط ثبقس ،ازاٲٻ ضٸٶس
حط٦ز ٶیع ٢ٹی سط ذٹاټس ثٹز.
حٳبیز
ٲ٣بٸٲز ٦ٹچ٥
حٳبیز ٦ٹچ٥
ٲ٣بٸٲز
حٳبیز
حٳبیز ٦ٹچ٥
ٸ٢شی ثبظاض اظ ی ٥ؾُح ٲ٣بٸٲز ٖجٹض ٲی ٦ٷس ،آٴ ؾُح ثٻ َٹض ثبٮ٣ٹٺ ٲیسٹاٶس ثٻ ی ٥ؾُح حٳبیز
سجسی٭ قٹز.
ټط چ٣سض ٢یٳز ؾُح ٲ٣بٸٲز ٸ حٳبیز ضا سؿز ٦ٷس ٸٮی آٴ ضا ٶك٧ٷس ،آٴ ؾُح حٳبیز یب ٲ٣بٸٲز
٢ٹیسط ٲیقٹز .
ثب ٦ٳی سٳطیٵ ،ٲی سٹاٶیس ٲٷبَ ١ثبٮ٣ٹٺ حٳبیز ٸ ٲ٣بٸٲز ضا ثٻ ضاحشی دیسا ٦ٷیس.
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 76
ذُٹٌ ضٸٶس
ذُٹٌ ضٸٶس ضایحسطیٵ ق٧٭ سحٯی٭ س٧ٷی٧ب ٬ټؿشٷس ٸ احشٳبال ی٧ی اظ دط٦بضثطزسطیٵ آٶٽب.
ا٪ط ذُٹٌ ضٸٶس ثٻ زضؾشی ضؾٱ قٹٶس٦ ،ٳ ٥ثعض٪ی ثٻ ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ زض سحٯی٭ ثبظاضټبی ٲبٮی ذٹاټلٷلس
٦طز .ٲشبؾٟبٶٻ ،ا٦ثط ٲٗبٲٯٻ٪طاٴ آٶٽب ضا ثٻ زضؾشی ضؾٱ ٶٳی٦ٷٷس.
ثطای ضؾٱ نحیح ذُٹٌ ضٸٶس٦ ٍ٣ٞ ،بٞی اؾز ٦ٻ زٸ ؾ ٝ٣یب ٝ٦ثعض ٨ضا دیسا ٦طزٺ ٸ ٲلشلهل٭قلبٴ
٦ٷیس.
ثطای ضؾٱ ذٍ ضٸٶس نٗٹزی٦ ،بٞی اؾز ٦ٻ ٶ٣بٌ ٢ ِٝ٦یٳز $زضٺ ټب #ضا ثٻ ی٧سی٫ط ٲشه٭ ٦ٷیٱ .زض ی٥
ضٸٶس ٶعٸٮی ،ذٍ ضٸٶس ثٻ ٲٹاظار ٶ٣بٌ اٸج ٢$ٯٻ ټب #ضؾٱ ٲی ٪طزز.
ا٦ٷٹٴ ثٻ ٦ٳ ٥ذُٹٌ ضٸٶس ،ٲی سٹاٶیس ٦بٶبٮٽب ضا ٶیع سطؾیٱ ٦ٷیس ٦$بٶبٮٽب ٶ٣ف ٲٽٳی زض سكریم ضٸٶس
حط٦شی اضظټب زاضٶس#
77 ٪بٰ چٽبضٰ :سحٯی٭ س٧ٷی٧ب٬
٦بٶب٬ټب
ا٪ط اظ ٲطحٯٻ ضؾٱ ذُٹٌ ضٸٶس ی ٥ٲطحٯٻ ثبالسط ثیبییٱ ٸ ټٳعٲبٴ ی ٥ذٍ ٲٹاظی ثب ذٍ ضٸٶس نلٗلٹزی
یب ذٍ ضٸٶس ٶعٸٮی ثب ټٳبٴ ظاٸیٻ ضؾٱ ٦ٷیٱ ،زض ٸا ٕ٢ی٦ ٥بٶب ٬ایدبز ٦طزٺایٱ.
٦بٶب٬ټب اثعاض ٲٽٳی زض سحٯی٭ س٧ٷی٧ب ٬ټؿشٷس ٦ٻ ثطای سٗییٵ ٲ٧بٴټبی ٲٷبؾت خٽز ذطیس ٞ /طٸـ ثلٻ
٦بض ٲیضٸٶس .ؾ ٝ٣ٸ ٦ ٝ٦بٶب٬ټب ٶكبٴ زټٷسٺ ٲٷبَ ١ثبٮ٣ٹٺی حٳبیز ٸ ٲ٣بٸٲز اؾز.
ثطای ایدبز ٦بٶب ٬نٗٹزی ،سٷٽب ٦بٞی اؾز ی ٥ذٍ ٲٹاظی ثب ذٍ ضٸٶس نٗٹزی ضؾٱ ٦ٷیس ٸ آٴ ضا ثلب
ټٳبٴ ظاٸیٻ ث٧كیس سب اٸٮیٵ ٢ٯٻ ضا ٮٳؽ ٦ٷس .ایٵ ٦بض ضا ثبیس ټٳعٲبٴ ثب ایدبز ذٍ ضٸٶس اٶدبٰ زټیس.
ثطای ایدبز ٦بٶب ٬ٶعٸٮی ،سٷٽب ٦بٞی اؾز ی ٥ذٍ ٲٹاظی ثب ذٍ ضٸٶس ٶعٸٮی ضؾٱ ٦ٷیس ٸ آٴ ضا ثب ټلٳلبٴ
ظاٸیٻ ث٧كیس سب اٸٮیٵ زضٺ ضا ٮٳؽ ٦ٷس .ایٵ ٦بض ضا ثبیس ټٳعٲبٴ ثب ٦كیسٴ ذٍ ضٸٶس اٶدبٰ زټیس.خبیی ٦ٻ
٢یٳز ټب ثٻ ذٍ ضٸٶس ثبالیی ثطذٹضز ٲی ٦ٷٷس ٲٳ٧ٵ اؾز ثٻ ٶكبٴ زټٷسٺ ثبظ٪كز ٢یٳز ثٻ زاذ٭ ٦لبٶلب٬
ثبقس.ټٳچٷیٵ ٲی سٹاٴ اظ ٦بٶبٮٽب ثٻ ٖٷٹاٴ ٶ٣بٌ سٗییٵ حس يطض ٶیع اؾشٟبزٺ ٦طز ٸ ثب ذطٸج ٢لیلٳلز اظ
٦بٶب$ ،٬زض نٹضسی ٦ٻ ٲٗبٲٯٻ ٖٯیٻ قٳب زض حط٦ز ثبقس #ٲٗبٲٯٻ ضا ثٻ ٲٷٓٹض خٯٹ٪یطی اظ يطض ثلیلكلشلط
ٲشٹ٦ ٝ٢طز.
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 78
سحٯی٭ ثٷیبزی
سحٯی٭ ثٷیبزی ،سدعیٻ ٸ سحٯی٭ ٶیطٸټبی ا٢شهبزی ،اخشٳبٖی ٸ ؾیبؾی ٲٹثط ثط ٖطيٻ ٸ س٣بيبی زاضاییټب
زض ثبظاض ټبی ٲبٮی اؾزٖ .طيٻ ٸ س٣بيب اظ خٳٯٻ ٲٽٳشطیٵ ٖٹاٲ٭ سبثیط ٪صاض زض حط٦ز ٸ سٗییٵ ٢لیلٳلز
خٟز اضظټب ٲی ثبقس.
اؾشٟبزٺ اظ ٖطيٻ ٸ س٣بيب ثٻ ٖٷٹاٴ قبذهی ثطای سٗییٵ ٢یٳز ټب ثؿیبض ؾبزٺ اؾز .ثلرلف زقلٹاض آٴ
،سحٯی٭ سٳبٲی ٖٹاٲٯی اؾز ٦ٻ ٖطيٻ ٸ س٣بيب ضا سحز سأثیط ٢طاض ٲی زټس.
ثٻ ٖجبضر زی٫ط ،ثبیس ٖٹاٲ٭ ٲرشٯٟی ضا زض ٶٓط ث٫یطیس سب سٗییٵ ٦ٷیس ٦ساٰ ا٢شهبز ثٻ نلٹضر دلٹیلب زض
حط٦ز اؾز ٸ ٦ساٰ ا٢شهبز ؾطٲبیٻ ټب ضا ثط ثبز ٲی زټس .ثبیس زالی٭ چطایی ٸ چ٫ٹٶ٫ی اثط٪صاضی ٸ٢بیٗلی
ذبل ٶٓیط اٞعایف ثی٧بضی ضا ثط ا٢شهبز ٦كٹض ٸ زض ٶٽبیز ،ثط ؾُح س٣بيبی اضظ آٴ ٦كٹض ثساٶیس.
ٲجٷبی ایٵ ٶٹٔ سحٯی٭ آٴ اؾز ٦ٻ ا٪ط چكٱ اٶساظ ا٢شهبزی ٦ٷٹٶی یب آسی ٦كٹض ذٹة ثلبقلس ،دلٹ ٬آٴ
٦كٹض ثبیس ٢سضر یبثس .ټطچٻ ق٧٭ ا٢شهبز ٦كٹض ثٽشط ثبقس ،سبخطاٴ ٸ ؾطٲبیٻ٪صاضاٴ ذبضخی ثیكلشلطی
زض آٴ ٦كٹض ؾطٲبیٻ ٪صاضی ذٹاټٷس ٦طز .ایٵ اٲط ٶیبظ ثٻ ذطیس دٹ ٬آٴ ٦كٹض ضا زض دی زاضز.
ثٻ َٹض ؾبزٺ ،ایٵ ټٳبٴ چیعی اؾز ٦ٻ سحٯی٭ ثٷیبزی ٲی٪ٹیس:
79 ٪بٰ چٽبضٰ :سحٯی٭ ثٷیبزی
ثطای ٲثب ،٬ث٫صاضیس ث٫ٹییٱ زالض آٲطی٧ب زض حب٢ ٬ٹیسط قسٴ اؾز ،ظیطا ا٢شهبز آٲطی٧ب زض حلب ٬ضقلس
اؾز .ټط چٻ ا٢شهبزی ثٽشط قٹز ،الظٰ ثبقس ٦ٷشط ٬ثیكشطی ثط سٹضٰ ٸ ٶطخ ثلٽلطٺ آٴ ٦كلٹض نلٹضر
٪یطز.
ټطچٻ ٶطخ ثٽطٺ زالض ثیكشط ثبقس ،ٶ٫ٽساضی زالض یب زاضایی ټبی ٲبٮی ثط ٲجٷبی زالض ،خصاة سط ذٹاټس ثٹز.
ثطای زؾشیبثی ثٻ زالض ،ٲٗبٲٯٻ ٦ٷٷس٪بٴ ٸ ؾطٲبیٻ ٪صاضاٴ ٲدجٹضٶس اضظټبی زی٫ط ضا ثٻ ٞطٸـ ثطؾبٶٷس سلب
ثشٹاٶٷس زالض ٲٹضز ٶٓط خٽز ؾطٲبیٻ ٪صاضی ضا سبٲیٵ ٦ٷٷس.
ټٷ٫بٰ ٲٗبٲٯٻ ٍ٣ٞ ،زاٶؿشٵ سحٯی٭ س٧ٷی٧ب٦ ٬بٞی ٶیؿز .ثلٻ ټلٳلبٴ
اٶساظٺ ٲٽٱ اؾز ٦ٻ ثساٶیس چٻ چیعی ثبٖث حط٦ز ثلبظاض ٸ قل٧ل٭
٪یطی اٮ٫ٹټبی ٢یٳز ٲی قٹز.
ایٵ ٶیطٸ ،اذجبض ٶبٰ زاضز! ثطای زض ٤اټٳیز اذجلبض ،ایلٵ ؾلٷلبضیلٹ
$نطٞب زاؾشبٶی! #ضا سهٹض ٦ٷیس.
شټٷیز قٳب اظ ایٵ قط٦ز چٻ سٛییطی ٲی ٦ٷس؟ ثٻ ٶٓط قٳب شټٷیز اٞطاز زی٫لط اظ ایلٵ قلط٦لز چلٻ
سٛییطی ذٹاټس ٦طز؟
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 80
ٸا٦ٷف آق٧بض ایٵ اؾز ٦ٻ ثالٞبنٯٻ ؾٽبٰ ذٹز ضا ثٻ ٞطٸـ ثطؾبٶیس .زض ٸا ،ٕ٢ایلٵ ٦لبضی اؾلز ٦لٻ
احشٳبال ټٳٻ ؾٽبٲساضاٴ آٴ قط٦ز اٶدبٰ ٲیزټٷس.
ٸاٗ٢یز ایٵ اؾز ٦ٻ اذجبض ،شټٷیز ٸ ٖٳٯ٧طز ٲب زض سهٳیٱ ٪یطی ټبی سدبضی ضا سلحلز سلبثلیلط ٢لطاض
ٲیزټس .ایٵ اٲط زض ٲٹضز ٲٗبٲٯٻ اضظ ټٱ نس ٠ٲی٦ٷس.
ثب ایٵ حب ،٬سٟبٸسی ٖٳسٺ ثیٵ ٶحٹٺ ٲسیطیز اذجبض زض ثبظاض ؾٽبٰ ٸ ثبظاض ٞبض٦ؽ ٸخٹز زاضز.
زٸثبضٺ ثٻ ٲثب ٬ثبال ثط٪طزیٱ ٸ سهٹض ٦ٷیس ٦ٻ ټٳبٴ ٪عاضـ ٸضق٧ؿش٫ی قط٦ز ثعض ٨ٶطٰ اٞلعاضی ضا
قٷیسٺایس اٲب ی ٥ضٸظ ٢ج٭ اظ اٶشكبض آٴ زض اذجبض.
ثٻ َٹض َجیٗی ٲی سٹاٶیس سٳبٰ ؾٽبٰ ذٹز ضا ثٻ ٞطٸـ ثطؾبٶیس ،ٸ زض ٶشیدٻی قٷیسٴ ایٵ ذجط زض ضٸظ ٢ج٭،
ٲی سٹاٶیس ثیف اظ ټط ٦ؽ زی٫طی ٦ٻ آٴ ضا زض اذجبض قجبٶ٫بټی قٷیسٺ اؾز دٹ ٬زضآٸضیس.
ٲشبؾٟبٶٻ ایٵ سطٞٷس ٦ٹچ” ،٥ٲٗبٲٯٻ ٶبخٹاٶٳطزاٶٻ“ ٶبٰ زاضز ٦ٻ ٲی سٹاٶس قٳب ضا ثٻ ظٶساٴ ثیبٶساظز!
زض ثبظاض ؾٽبٰ ،ٸ٢شی اذجبض ضا ٢ج٭ اظ ټط ٦ؽ زی٫طی ٲی قٷٹیس ٚیط ٢بٶٹٶی اؾز .زض ثبظاض ٞبض٦ؽ ،ثٻ آٴ
”ثبظی خٹاٶٳطزاٶٻ“ ٟ٪شٻ ٲیقٹز!
ټط چٻ ظٸزسط اذجبض ثٻ زؾز قٳب ثطؾس ،ٲٗبٲٯٻ ثطای قٳب ثٽشط اؾز ٸ ٲدبظاسی ثطای آٴ ٸخٹز ٶساضز!
٦ٳی ٞٷبٸضی ٸ ٢سضر اضسجبَبر ضا ٶیع ثٻ آٴ ايبٞٻ ٦ٷیس سب آذطیٵ ٸ ثٽشطیٵ ذجط ضا زضیبٞز ٦ٷیس.
ایٵ ”اذجبض“ ،اثعاض ٞٹ ٠اٮٗبزٺ ثطای ٲٗبٲٯٻ٪طاٴ اؾز ظیطا ثٻ آٶٽب اخبظٺ ٲی زټس ٦ٻ ٶؿجشب ؾطیٕ ثٻ اذلجلبض
زض ثبظاض ٸا٦ٷف ٶكبٴ زټٷس.
81 ٪بٰ چٽبضٰ :سحٯی٭ ثٷیبزی
ذجط ثطای ثبظاض ٞبض٦ؽ ٲٽٱ اؾز ظیطا ثبٖث حط٦ز آٴ ٲی قٹز .نط ٜٶٓط اظ اٲٹض س٧ٷلیل٧لب ،٬اذلجلبض
ٲحط ٤ثبظاضټبی ٲبٮی اؾز!
دبؾد ثٻ ایٵ دطؾف ؾبزٺ اؾز :اٶدبٰ ٲٗبٲٯٻ ثٽشط ٸ ”٦ؿت ؾٹز ثیكشط“
ټٳبٶُٹض ٦ٻ زض ثرف ٢جٯی ثیبٴ قس ،اذجبض ثرف ثؿیبض ٲٽٳی اظ ثبظاض اؾز ٦ٻ دلشلبٶؿلیل٭ ثلٻ حلط٦لز
زضآٸضزٴ اضظټب ضا زاضز.
ظٲبٶی ٦ٻ اذجبض ٲٷشكط ٲی قٹز ثٻ ٸیػٺ اذجبض ٲٽٳی ٦ٻ ټٳٻ ثٻ آٴ سٹخٻ ٲی ٦ٷٷس ،س٣طیجب ٲیسٹاٶیس اٶشٓلبض
زیسٴ حط٦ز ثعض٪ی ضا زاقشٻ ثبقیس .ټس ٜقٳب ثٻ ٖٷٹاٴ ٲٗبٲٯٻ ٪ط ایٵ اؾز ٦ٻ زض خلٽلز ٲلٷلبؾلت
حط٦ز ثبظاض ٢طاض ث٫یطیس.
ٲبٶٷس ټط ٪ٹٶٻ اؾشطاسػی ٲٗبٲالسی زی٫ط،ټٳیكٻ ذُطاسی زض ٲٗبٲٯٻ اظ َطی ١اذجبض ٸخٹز زاضز ٦ٻ ثبیس اظ
آٶٽب آ٪بٺ ثبقیس .ثطذی اظ ایٵ ذُطار ٖجبضسٷس اظ:
اظ آٶدب ٦ٻ زض َٹ ٬ضذسازټبی ذجطی ٲٽٱ ،ثبظاض ثؿیبض دطٶٹؾبٴ اؾز ،ثؿیبضی اظ ٦لبض٪لعاضاٴ زض ایلٵ
ظٲبٶٽب اؾذطز ٲٗبٲالسی ضا ٪ؿشطـ ٲیزټٷس .ایٵ اٲط ٲٹخت اٞعایف ټعیٷٻټبی ٲٗبٲٯٻ ٲیقٹز.
ټٳچٷیٵ ٲٳ٧ٵ اؾز ٶٹؾبٴ قسیس ٢یٳز ضا سدطثٻ ٦ٷیس .ٶٹؾبٴ ٢یٳز ظٲبٶی اسٟب ٠ٲیاٞشس ٦ٻ ٲیذٹاټیس
ثب ٢یٳز ذبنی ٸاضز ثبظاض قٹیس اٲب ثب سٹخٻ ثٻ ٶٹؾبٶبر قسیس زض حیٵ ضٸیسازټب ،ثٻ ٢یٳز ثؿیبض ٲشٟبٸسی
ٲی ضؾیس.
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 82
ٶٹؾبٶبر قسیس ثبظاض ٦ٻ ثٻ ٸاؾُٻ ضٸیسازټبی ذجطی ایدبز ٲیقٹٶس اٚٯت زض ی ٥خٽز ضخ ٶٳی زټلٷلس.
اٚٯت اٸ٢بر ثبظاض ٲٳ٧ٵ اؾز قطٸٔ ثٻ حط٦ز زض ی ٥خٽز ٦ٷس ٍ٣ٞ ،ثطای ایٷ٧ٻ زض خلٽلز زیل٫لط
ثبظ٪كز ٦ٷس .سالـ ثطای دیسا ٦طزٴ ٲؿیط زضؾز ٪بټی اٸ٢بر ٲیسٹاٶس ٲٹخت ؾطزضز قٹز!
ا٪طچٻ ٲٗبٲٯٻ اذجبض ٲٳ٧ٵ اؾز ؾٹزآٸض ثبقس ،اٲب چٷساٴ ؾبزٺ ٶیؿز ٸ ٶیبظ ثٻ سٳطیٵ ظیبز زاضز! ٲٽٳشط
اظ ټٳٻ ،ټٳیكٻ ثبیس ثطٶبٲٻ ٲٗبٲالسی ٲٷؿدٱ ٸ ٲٷٓٱ زاقشٻ ثبقیس.
٢ج٭ اظ ثطضؾی اؾشطاسػی ټب ثطای ٲٗبٲٯٻ ضٸیسازټبی ذجطی ،ثبیس ثجیٷیٱ ٦ساٰ ضٸیسازټبی ذلجلطی اضظـ
ٲٗبٲٯٻ ضا زاضٶس.
ثٻ یبز زاقشٻ ثبقیس ٦ٻ ثٻ زٮی٭ سٹاٶبیی اذجبض ثطای اٞعایف ٶٹؾبٶبر ٢یٳز زض ٦ٹسبٺ ٲسر اؾز ٦لٻ زض
حب ٬ٲٗبٲٯٻ اذجبضیٱ ،ثٷبثطایٵ ثٻ َٹض َجیٗی زٸؾز زاضیٱ اذجبضی ضا ٲٗبٲٯٻ ٦ٷیٱ ٦ٻ ثٽشطیٵ دلشلبٶؿلیل٭
حط٦ز ثبظاض ضا زاقشٻ ثبقٷس.
زض حبٮی ٦ٻ ثبظاض ثٻ اذجبض ا٢شهبزی اظ ٦كٹضټبی ٲرشٯ ٝٸا٦ٷف ٶكبٴ ٲی زټلس ،ثلعض٪لشلطیلٵ ٖلٹاٲل٭
حط٦ز ٸ دطسٳبقب٪طسطیٵ اذجبض اظ آٲطی٧ب ٲیضؾس.
زٮی٭ ایٵ اؾز ٦ٻ آٲطی٧ب ثعض٪شطیٵ ا٢شهبز خٽبٴ اؾز ٸ زالض آٲطی٧ب اضظ شذیطٺ خٽبٴ اؾز .ایٵ ثلساٴ
ٲٗٷی اؾز ٦ٻ زالض آٲطی٧ب زضثط٪یطٶسٺ حسٸز 90زضنس اظ سٳبٰ ٲٗبٲالر ٞبض٦ؽ اؾز ،ثٻ ټٳیٵ زٮیل٭
اذجبض ٸ زازٺټبی آٲطی٧ب ثؿیبض ٲٽٱ اؾز.
زض ایٷدب سٗسازی اظ اذجبض ٲٽٱ اٲطی٧ب ثٻ ټٳطاٺ دشبٶؿی٭ حط٦شی آٶٽب ٶكبٴ زازٺ ٲی قٹز:
83 ٪بٰ چٽبضٰ :سحٯی٭ ثٷیبزی
ٲیبٶ٫یٵ حط٦ز
$ثطحؿت دیخ#
ٖالٸٺ ثط ٪عاضـ ټبی سٹضٰ ٸ ٲصا٦طار ثبٶ ٥ٲط٦عی ،ټٳچٷیٵ ثبیس ثٻ اذجبض خٛطاٞیبی ؾیبؾی سٹخٻ
٦ٷیس ٲبٶٷس خٷ ،٩ثالیبی َجیٗی ،ٶب آضاٲیټبی ؾیبؾی ٸ اٶشربثبر .ا٪ط چٻ ایٵټب ٲٳ٧ٵ اؾز سبثیط
ظیبزی ثٻ اٶساظٺ اذجبض زی٫ط ٶساقشٻ ثبقٷس ،ثبظ ټٱ اضظـ سٹخٻ ضا زاضٶس.
ټٳچٷیٵ ،حط٦ز زض ثبظاض ؾٽبٰ ضا ظیط ٶٓط ث٫یطیس٪ .بټی اٸ٢بر سٳبیالر زض ثبظاضټبی ؾٽبٰ ٲ٣سٲٻای
ثطای حط٦ز ټبی ٲٽٱ ٸ ثعض ٨زض ثبظاض اضظټبی ثیٵ اٮٳٯٯی ذٹاټس ثٹز.
حبال ٦ٻ ٲیزاٶیٱ ٦ساٰ ضٸیسازټبی ذجطی ثیكشطیٵ حط٦زټب ضا ایدبز ٲی٦ٷٷس٪ ،بٰ ثٗسی ٲب سٗییٵ
خٟز اضظټبیی اؾز ٦ٻ اضظـ سدبضر ضا زاضٶس.
اظ آٶدب ٦ٻ اذجبض ٲیسٹاٶس ٲٹخت اٞعایف ٶٹؾبٶبر زض ثبظاض ٞبض٦ؽ $ٸ ٞطنزټبی سدبضی ثیكشط#
قٹز ،ٲٽٱ اؾز ٦ٻ اضظټبی زاضای ٶ٣سیٷ٫ی ثیكشط ضا ٲٗبٲٯٻ ٦ٷیٱ .خٟز اضظټبیی ٦ٻ زاضای ٶ٣سیٷ٫ی
ثیكشط ټؿشٷس ثٻ ٲب اَٳیٷبٴ ٲی زټٷس ٦ٻ زؾشٹضار ٲب ثٻ ؾطٖز ٸ ثسٸٴ ٸٟ٢ٻ اٶدبٰ ٲی قٹٶس.
USD/CHF EUR/USD
USD/CAD GBP/USD
USD/JPY AUD/USD
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 84
ثب ٶ٫بټی ثٻ ایٵ اضظټب ٲشٹخٻ ٲی قٹیس ٦ٻ ایٵټب خٟز اضظټبی انٯیاٶس!
ثٻ یبز زاقشٻ ثبقیس ،اظ آٶدب ٦ٻ خٟز اضظټبی انٯی ثیكشطیٵ ٶ٣سیٷ٫ی ضا زاضٶس ،ٲلٗلٳلٹال ٦لٳلشلطیلٵ
٦بضٲعزټب ضا ٲی دطزاظیس .ٸ٢شی ٪عاضـ ټبی ذجطی ثیطٸٴ ٲیآیٷس ،اؾذطزټب ٪ؿشطـ ٲی یلبثلس .دلؽ
ٲٷُ٣ی اؾز ثطای قطٸٔ ،اظ خٟز اضظټبی انٯی اؾشٟبزٺ ٦ٷیٱ.
حبال ٦ٻ ٲی زاٶیٱ ٦ساٰ ضٸیسازټبی ذجطی ٸ خٟز اضظټب ضا ٲٗبٲٯٻ ٦ٷیٱ ،اخبظٺ زټیس ثطذی ضٸیل٧لطزټلب
ثطای ٲٗبٲٯٻ اذجبض ضا ثطضؾی ٦ٷیٱ.
ا٪ط ؾٽبٰ ضا زاز ٸ ؾشس ٦طزٺایس ،احشٳبال ثب سٳبٰ قبذم ټبی ٲٹخٹز آقٷبییس ٲث٭ ٲیبٶ٫یٵ نٷٗشلی زاٸ
خٹٶع ،#DJIA$قبذم ٶعز S&P 177 ،Russell 9777 ،٤ٸ ...
ا٪ط ؾٽبٰ آٲطی٧ب زاضای قبذم ثبقس ،چطا زالض اٲطی٧ب ٶساقشٻ ثبقس؟! ثطای ٲٗبٲٯٻ٪طاٴ اضظ ،قبذلم
زالض آٲطی٧ب #USDX$ضا زاضیٱ.
قبذم زالض آٲطی٧ب ٲشك٧٭ اظ ٲشٹؾٍ ٸظٶی ټٷسؾیِ ؾجسی اظ اضظټبی ذبضخی زض ثطاثط زالض اؾز.
ایٵ ثؿیبض قجیٻ ثٻ َطظ ٦بض قبذم ټبی ؾٽبٰ اؾز اظ ایٵ خٽز ٦ٻ ٶكبٶٻ ٦ٯی اظ اضظـ ؾلجلس اٸضا٠
ثٽبزاض ٞطاټٱ ٲی٦ٷس .اٮجشٻ” ،اٸضا ٠ثٽبزاضی“ ٦ٻ زض ایٷدب زض ٲٹضز آٴ نحجز ٲی٦ٷیٱ ؾلبیلط اضظټلبی
انٯی ټؿشٷس.
85 ٪بٰ چٽبضٰ :آقٷبیی ثب قبذم زالض
ؾجس
قبذم زالض آٲطی٧ب ،ٲشك٧٭ اظ قف اضظ ذبضخی اؾز ٦ٻ ٖجبضسٷس اظ:
یٹضٸ #EUR$
یٵ #JPY$
دٹٶس #GBP$
٦طٸٴ #SEK$
ٞطاٶ#CHF$ ٥
زض ایٷدب ؾٹا ٬خبٮجی ٸخٹز زاضز .ا٪ط قبذم اظ 6اضظ ایدبز قسٺ ثبقس ،قبٲ٭ چٷس ٦كٹض اؾز؟
٦ 22كٹض ٸخٹز زاضز ،چطا ٦ٻ ًٖ 17ٹ اسحبزیٻ اضٸدب ٸخٹز زاضز ٦ٻ یٹضٸ ضا ثٻ ٖٷٹاٴ دٹ ٬ذلٹز اسلرلبش
٦طزٺ اٶس ،ثٻ ٖالٸٺ دٷح ٦كٹض زی٫ط $غادٵ ،ثطیشبٶیب٦ ،بٶبزا ،ؾٹئس ٸ ؾٹئیؽ #ٸ اضظټبی ټٳطاٺقبٴ.
ٸايح اؾز ٦ٻ ٦ 22كٹض ثرف ٦ٹچ٧ی اظ خٽبٴ ضا سك٧ی٭ ٲی زټٷس اٲب ثؿیبضی اظ اضظټبی زی٫ط ثٻ َٹض
ثؿیبض ز٢ی ١اظ قبذم زالض آٲطی٧ب دیطٸی ٲی٦ٷٷس .ایٵ اٲط ثبٖث ٲیقٹز USDXاثلعاض ذلٹثلی ثلطای
اٶساظٺ٪یطی ٢سضر خٽبٶی زالض آٲطی٧ب ثبقس.
حبال ٦ٻ ٲیزاٶیٱ ؾجس اضظټب ٲشك٧٭ اظ چیؿز ،اخبظٺ زټیس ثٻ ثرف ”ٲیبٶ٫یٵ ٸظٶی ټٷسؾی“ ثلذلطزاظیلٱ.
اظ آٶدب ٦ٻ ٢سضر ټٳٻ ٦كٹضټب زض ا٢شهبز خٽبٶی ثٻ ی ٥اٶساظٺ ٶیؿزٖ ،بزالٶٻ اؾز ٦ٻ ټٷ٫بٰ ٲحبؾلجلٻ
قبذم زالض آٲطی٧ب ثٻ ټط ٦ساٰ ٸظٴ ٲٷبؾت زازٺ قٹز .ٸظٴټبی ٗٞٯی ضا ثطضؾی ٦ٷیس:
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 86
یٹضٸ ثب زضثط٪طٞشٵ ٦ 17كٹض ،ؾٽٱ ثعض٪ی اظ قبذم زالض آٲطی٧ب زاضز .اضظ ثٗسی ”یٵ غادٵ“ اؾز
٦ٻ ظیطا غادٵ ی٧ی اظ ثعض٨سطیٵ ا٢شهبزټبی خٽبٴ اؾز .چٽبض ٦كٹض زی٫ط ٦ٳشط اظ 30زضنس
USDXضا سك٧ی٭ ٲیزټٷس.
ٶ٧شٻ خبٮت ایٵ اؾز :ټٷ٫بٲی ٦ٻ یٹضٸ اٞز ٲی٦ٷس٦ ،ساٲی ٥ٲٳ٧ٵ اؾز ثبٖث حط٦ز قبذم زالض
آٲطی٧ب قٹز؟
اظ آٶدب ٦ٻ یٹضٸ ثرف ٖٓیٳی اظ قبذم زالض آٲطی٧ب اؾز ،ٲیسٹاٶیٱ قبذم زالض ضا ”قبذم يس
یٹضٸ“ ٶیع ثٷبٲیٱ .اظ آٶدب ٦ٻ USDXثٻ قسر سحز سبثیط یٹضٸ ٢طاض زاضز ،ٲطزٰ ثٻ زٶجب ٬قبذم
زالضِ ٲشٗبز٬سطی ټؿشٷس
زضؾز ٲث٭ ټط خٟز اضظی USDX ،ټٱ ٶٳٹزاض ذبل ذٹز ضا زاضز.
87 ٪بٰ چٽبضٰ :آقٷبیی ثب قبذم زالض
سٹخٻ ٦ٷیس ٦ٻ ایٵ قبذم زض 24ؾبٖز ضٸظ ،دٷح ضٸظ ټٟشٻ ٲحبؾجٻ ٲیقٹز .ټٳچٷیٵ،
USDXثٻ اٶساظٺ ٪یطی اضظـ ٦ٯی زالض ٶؿجز ثٻ دبیٻ 100.000ٲیدطزاظز.
ثطای ٲثب ،٬ض٢ٱ ٗٞٯی قبذم زالض 86.212اؾز .ایٵ ثساٴ ٲٗٷی اؾز ٦ٻ اظ اثشسای دیسایف،
قبذم زالض ٦ "13.79بټف یبٞشٻ اؾز(86.212 – 100.000) .
ا٪ط ض٢ٱ ٗٞٯی 120.650ثبقس ،ایٵ ثساٴ ٲٗٷی اؾز ٦ٻ اضظـ قبذم اظ اثشسا سب ٦ٷٹٴ ،ثٻ
ٲیعاٴ "20.65اٞعایف یبٞشٻ اؾز(120.650 – 100.00) .
قطٸٔ دیسایف قبذم زالض اظ اٸ ٬ٲبضؼ 1973اؾز .ایٵ ظٲبٶی اؾز ٦ٻ ثعض٪شطیٵ
٦كٹضټبی خٽبٴ زض ٸاقٷ٫شٵ ٪طز ټٱ آٲسٶس ٸ ټٳ٫ی ٲٹا٣ٞز ٦طزٶس سب دٹ٬ټبیكبٴ آظازاٶٻ زض
ثطاثط ی٧سی٫ط زض ٶٹؾبٴ ثبقس .ثٻ آٚبظ ایٵ قبذم ٶیع ”زٸضٺ دبیٻ“ ٟ٪شٻ ٲیقٹز.
ټٳچٷیٵ ٶٹٔ زی٫طی اظ قبذم زالض ٲٹضز اؾشٟبزٺ سٹؾٍ ٞسضا ٬ضظضٸ ٸخٹز زاضز٦ٻ ثٻ آٴ ”قلبذلم
زالض ٸظٶی -ٲٗبٲالسی“ ٟ٪شٻ ٲیقٹز.
ٞسضا ٬ضظضٸ ٢هس زاقز قبذهی ایدبز ٦ٷس ٦ٻ ثشٹاٶس اضظـ زالض زض ثطاثط اضظټلبی ذلبضخلی ضا ثلط
اؾبؼ ٢سضر ض٢بثشی ٦بالټبی آٲطی٧بیی زض ٲ٣بیؿٻ ثب ٦بالټبی ٦كٹضټبی زی٫ط ثلب ز٢لز ثلیلكلشلطی
ٲٷٗ٧ؽ ٦ٷس .ایٵ قبذم زض ؾب 1998 ٬ثطای ثٻضٸظ ٶ٫ٻزاقشٵ سدبضر آٲطی٧ب سك٧ی٭ قس.
سٟبٸر انٯی ثیٵ USDXٸ قبذم زالض ٸظٶی -ٲٗبٲالسی زض ؾجس اضظټبی ٲٹضز اؾشٟبزٺ ٸ ٸظٴټلبی
ٶؿجیقبٴ اؾز.
قبذم ٸظٶی -ٲٗبٲالسی قبٲ٭ ٦كٹضټبیی اظ ؾطاؾط خٽبٴ اؾز اظ خٳٯٻ ثطذی ٦كٹضټلبی زض حلب٬
سٹؾٗٻ .ثب سٹخٻ ثٻ سٹؾٗٻ ثبظاضټبی خٽبٶی ،ایٵ قبذم احشٳبال ثبظسبة ثلٽلشلطی اظ اضظـ زالض زض
ؾطاؾط خٽبٴ اؾز.
ٲی زاٶیٱ ٦ٻ ثؿیبضی اظ خٟز اضظټبی دطٲٗبٲٯٻ قبٲ٭ زالض آٲطی٧ب ټؿشٷس .ایٵ خٟز اضظټب ٖجبضسٷلس اظ
USD/JPY ،USD/CHF ،GBP/USD ،EUR/USDٸ USD/CAD
ثٷبثطایٵ ا٪ط ټط ی ٥اظ ایٵ خٟز ټب ضا ٲٗبٲٯٻ ٦ٷیس USDX ،ٲیسٹاٶس ثٽشطیٵ ٲٗیبض ٸ ٲ٣یبؼ خلٽلز
آٶبٮیع ٸ ثطضؾی ایٵ خٟز اضظټب ثبقس.
ثٻ َٹض ٦ٯی USDXٶٳبیبٶ٫ط ٢سضر ٶؿجی زالض آٲطی٧ب زض ؾطاؾط خٽبٴ اؾز .زض ٸا ،ٕ٢ظٲلبٶلی ٦لٻ
چكٱ اٶساظ ثبظاض ثطای زالض آٲطی٧ب ٲكرم ٶیؿز ،ٲٗٳٹال USDXسهٹیط ثٽشطی ٞطاټٱ ٲی٦ٷس.
89 ٪بٰ چٽبضٰ :آقٷبیی ثب قبذم زالض
خٽز ٲٗبٲٯٻ زض ثبظاض اضظ ٲیسٹاٴ اظ USDXثٻ ٖٷٹاٴ قبذم ٢سضر زالض آٲطی٧ب اؾشٟبزٺ ٦لطز .اظ
آٶدب ٦ٻ ٲٷُ٣ٻ یٹضٸ ثیف اظ "50اظ حدٱ USDXضا سك٧ی٭ ٲی زټسَ ،جیٗی اؾز ٦ٻ ایٵ قبذلم
ثب EUR/USDضاثُٻ ٦بٲال ٲٗ٧ٹؼ زاقشٻ ثبقس .ثٻ ٶٳٹزاضټبی ظیط سٹخٻ ٦ٷیس:
ٶٳٹزاض ضٸظاٶٻ
قبذم زالض
ٶٳٹزاض ضٸظاٶٻ
ایٵ زٸ ٶٳٹزاض ضاثُٻ ٲٗ٧ٹؾی ثب ټٱ زاضٶس .ا٪ط ی٧ی نٗٹزی ثبقس زی٫طی ثٻ احشٳلب ٬ظیلبز ٶلعٸٮلی
اؾز .ایٵ ٲیسٹاٶس ٦ٳ ٥ثعض٪ی ثطای ٲٗبٲٯٻ٪طاٴ EUR/USDثبقس.
ا٪ط USDXحط٦ز ټبی ٲٽٱ زاضز ،ٲٗٳٹال ٲیسٹاٶیس اٶشٓبض زاقشٻ ثبقیس ٦ٻ ٲٗبٲٯٻ٪طاٴ اضظ ثلٻ آٴ
حط٦ز ٸا٦ٷف ٶكبٴ ٲی زټٷس .ق٧ؿز ټب زض خٟزټبی ٲ٣بث٭ USDس٣طیجب USDXضا ٶیع ثٻ َلٹض
ٲكبثٻ حط٦ز ذٹاټٷس زاز.
ثٻ َٹض ذالنٻ ،ٲٗبٲٯٻ٪طاٴ اضظ اظ USDXثٻ ٖٷٹاٴ قبذم ٦ٯیسی زض خٽز سكریم ضٸٶس حط٦لشلی
USDاؾشٟبزٺ ٲی٦ٷٷس.
ثٻ ٖٷٹاٴ ٲثب ،٬ا٪ط USDXس٣ٹیز قٹز ٸ قٳب زض حب ٬ٲٗبٲٯٻ EUR/USDټؿشیس ،احشٳبال قلبټلس
ضٸٶسی ٶعٸٮی زض ٶٳٹزاض EUR/USDذٹاټیس ثٹز .ا٪ط زض حب ٬ٲٗبٲٯٻ خٟز اضظی ټؿشیس ٦ٻ زض آٴ
USDاضظ دبیٻ اؾز ،ٲبٶٷس ،USD/CHFاٞعایف زض USDXثٻ احشٳب ٬ظیبز ٲٹخت اٞلعایلف زض
ٶٳٹزاضټبی USD/CHFذٹاټس قس ٲبٶٷس ٶٳٹزاضټبی ظیط.
ا٪ط USDاضظ دبیٻ اؾز ،#USD/XXX$آٶ٫بٺ USDXٸ خٟز اضظ ثبیس زض ی ٥خٽز حط٦ز ٦ٷٷس.
ا٪ط USDاضظ ٲش٣بث٭ اؾز ،#XXX/USD$آٶ٫بٺ USDXٸ خٟز اضظ ثبیس زض خٽز ٲربٮ ٝحط٦ز
٦ٷٷس.
91 ٪بٰ چٽبضٰ :آقٷبیی ثب قبذم زالض
ٶٳٹزاض ضٸظاٶٻ
قبذم زالض
ٶٳٹزاض ضٸظاٶٻ
USD/CAD
٪بٰ دٷدٱ
ا٦ثط ٲٗبٲٯٻ٪طاٴ حطٞٻ ای ٸ ٲسیطاٴ ؾطٲبیٻ ،ثٻ اظای ټط 50،000زالض ٲٹخٹزی زض حؿبة ٲٗبٲالسلی
ذٹز ،ا٢ساٰ ثٻ اٶدبٰ ٲٗبٲٯٻ ثب ی ٥الر اؾشبٶساضز ٲی ٶٳبیٷس.
ا٪ط حؿبة ٲیٷی ضا ٲٗبٲٯٻ ٦ٷٷس ،ایٵ ثساٴ ٲٗٷی اؾز ٦ٻ ی ٥الر ٲیٷی ضا ثطای ټط 5،000زالض زض
حؿبة ذٹز ٲٗبٲٯٻ ٲی٦ٷٷس.
ا٪ط حطٞٻای ټب ایٵ َٹض ٲٗبٲٯٻ ٲی ٦ٷٷس ،چطا ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ ٦ٱ سدطثٻ ٧ٞط ٲی٦ٷٷس ٦ٻ ٲلیسلٹاٶلٷلس ثلب
حؿبة 2000زالضی الرټبی اؾشبٶساضز #100k$ٲٗبٲٯٻ ٦ٷٷس ٸ یب ثب حؿبة 250زالضی ا٢لساٰ ثلٻ
ٲٗبٲالر ثب الر ٲیٷی ٦ #10k$ٷٷس؟
ٲٽٱ ٶیؿز ٦بض٪عاضاٴ ٞبض٦ؽ ثٻ قٳب چٻ ٲی٪ٹیٷس ،ټط٪ع ” حؿبة اؾشبٶساضز“ ثب 2000 ٍ٣ٞزالض یلب
”حؿبة ٲیٷی“ ثب 250زالض ثبظ ٶ٧ٷیس .ثطذی حشی ثٻ قٳب اخبظٺ ٲیزټٷس حؿبة 25زالضی ثبظ ٦ٷیس.
اٸٮیٵ زٮیٯی ٦ٻ ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ خسیس ق٧ؿز ٲی ذٹضٶس ایٵ اؾز :اظ اثشسا ؾطٲبیٻ ذٹثی ٶساضٶس ٸ َلطظ
٦بض يطیت اټطٲی ضا ٶٳیزاٶٷس.
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 94
سٹنیٻ ٲی٦ٷیٱ ٦ٻ حسا٢٭ 100،000زالض ؾطٲبیٻ ٢ج٭ اظ ثبظ ٦طزٴ حؿبة اؾشبٶساضز 10،000 ،زالض
ثطای حؿبة ٲیٷی ،یب 1،000زالض ثطای حؿبة ٲی٧طٸ زاقشٻ ثبقیس .اٮجشٻ ،سٷٽب ظٲبٶی حؿبة ثبظ ٦ٷیلس
٦ٻ ثٻ َٹض ٲساٸٰ زض حؿبة آظٲبیكی ؾٹز ٲی٦ٷیس.
ثٷبثطایٵ ا٪ط 60،000 ٍ٣ٞزالض زاضیس ،حؿبة ٲیٷی ثبظ ٦ٷیس .ا٪ط 8000 ٍ٣ٞزالض زاضیلس ،حؿلبة
ٲی٧طٸ ثبظ ٦ٷیس .ا٪ط 250 ٍ٣ٞزالض زاضیس ،ثٻ ټیچ ٸخٻ ٸاضز حؿبة ٸاٗ٢ی ٶكٹیس ٸ ثٻ ٦ؿت سدطثٻ ثب
حؿبة سٳطیٷی ازاٲٻ زټیس.
ٮُٟب دبضا٪طا٢ ٜجٯی ضا زٸثبضٺ ثرٹاٶیس ٸ آٴ ضا زض حبٓٞٻ ذٹز ثجز ٦ٷیسٞ .ل٣لٍ ثلٻ ایلٵ زٮلیل٭ ٦لٻ
٦بض٪عاضاٴ ثٻ قٳب اخبظٺ ٲی زټٷس ٦ٻ ثب 25 ٍ٣ٞزالض حؿبة ثبظ ٦ٷیس ،ثٻ ایٵ ٲٗٷب ٶیؿز ٦ٻ ثبیس ایلٵ
٦بض ضا اٶدبٰ زټیس
اٖش٣بز زاضیٱ ٦ٻ ا٦ثط ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ خسیس ٦ٻ حؿبة سدبضی ٞبض٦ؽ ثب حسا٢٭ ٲٹخٹزی اٞششبح ٲی ٦ٷٷلس
ثٻ ایٵ زٮی٭ چٷیٵ ٦بضی ضا اٶدبٰ ٲیزټٷس ٦ٻ انُالحبر ”يطیت اټطٲی“ یب ”ٸخٻ اٮًٳلبٴ“ ٸ ٶلحلٹٺ
سبثیط آٴ ثط ٲٗبٲٯٻ ضا ثٻ َٹض ٦بٲ٭ زض ٤ٶٳی٦ٷٷس.
95 ٪بٰ دٷدٱ :زٮی٭ انٯی يطض ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ
ثؿیبض ٲٽٱ اؾز ٦ٻ زض ٲٹضز اټٳیز ٲٗبٲٯٻ ثب يطیت اټطٲی ثٻ َٹض ٦بٲ٭ آ٪بٺ ثبقیس .ا٪ط زض٦ ٤بٲ٭
اظ يطیت اټطٲی ٸ ٸخٻ اٮًٳبٴ ٶساضیس ،سًٳیٵ ٲی٦ٷیٱ ٦ٻ حؿبة ذٹز ضا ٶبثٹز ٲی٦ٷیس.
ټٳٻ ٲٗبٲٯٻ٪طاٴ اظ Margin Callزض ټطاؾٷس .ایٵ سٳبؼ ظٲبٶی ضخ ٲیسټس ٦ٻ ٦لبض٪لعاض ثلٻ قلٳلب
اَالٔ زټس ٦ٻ ٲٹخٹزی ٸخٻ اٮًٳبٴ اظ حسا٢٭ ؾُح ٲٹضز ٶیبظ ٦ٳشط قسٺ اؾز چٹٴ ی ٥ٲٹٗ٢یز ثبظ
ٖٯیٻ قٳب حط٦ز ٦طزٺ اؾز.
زض حبٮی ٦ٻ ٲٗبٲٯٻ ثب ٸخٻ اٮًٳبٴ ٲی سٹاٶس اؾشطاسػی ؾطٲبیٻ ٪صاضی ؾٹزآٸضی ثبقس ،ٲٽٱ اؾز ٦لٻ
ثطای زض ٤ذُطار آٴ ٸ٢ز ث٫صاضیس.
اَٳیٷبٴ حبن٭ ٦ٷیس ٦ٻ ٶحٹٺ ٖٳٯ٧طز آٴ ضا ثٻ َٹض ٦بٲ٭ زض ٤ٲی٦ٷیس ،ٸ حشٳب سٹا٣ٞٷبٲٻ اٸٮیٻ ثلیلٵ
ذٹز ٸ ٦بض٪عاضسبٴ ضا ثرٹاٶیس .ا٪ط ټط ٶ٧شٻ ٲجٽٳی زض ٲٹضز سٹا٣ٞٷبٲٻ ثطای قٳب ٸخٹز زاضز ټلٳلیلكلٻ
ؾٹا ٬ثذطؾیس.
ا٪ط ٸخٻ اٮًٳبٴ ٲٹخٹز زض حؿبة سبٴ ثٻ ٦ٳشط اظ آؾشبٶٻ اظ دیف سٗییٵقسٺ ثطؾس ٲٹٗ٢یزټبی قٳلب
ٲی سٹاٶٷس ثٻ َٹض خعئی یب ٦ٯی ٶ٣س قٹٶس .ٲٳ٧ٵ اؾلز ٢لجل٭ اظ ٶل٣لس قلسٴ ٲلٹ٢لٗلیلزټلبیسلبٴ
Margin Callضا زضیبٞز ٶ٧ٷیس.
زض نٹضسی ٦ٻ دٹ ٬زض حؿبة قٳب ثٻ ٦ٳشط اظ ٸخٻ اٮًٳبٴ ٲٹضز ٶیبظ $ٸخٻ اٮًٳبٴ ٢لبثل٭ اؾلشلٟلبزٺ#
ثطؾس٦ ،بض٪عاضسبٴ ثطذی یب سٳبٰ ٲٹٗ٢یز ټبی ثبظ ضا ذٹاټس ثؿز .ایٵ ٲیسٹاٶس ثٻ خٯٹ٪یطی اظ ؾ٣لٹٌ
حؿبة قٳب ٦ٳ٦ ٥ٷس.
ثب ٶٓبضر ثط ٲٹخٹزی سبٴ ثٻ َٹض ثؿیبض ٲٷٓٱ ٸ ثب اؾشٟبزٺ اظ زؾشٹضټبی سٹ ٝ٢ظیبٴ ثطای ټط ٲٹٗ٢یلز
ثبظ ثٻ ٲٷٓٹض ٲحسٸز ٦طزٴ ذُط ،ثٻ َٹض ٲٹثطی ٲیسٹاٶیس اظ Margin Callاخشٷبة ٦ٷیس.
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 96
٢ج٭ اظ ثبظ٦طزٴ ی ٥حؿبة ٲٗبٲالسی ،حشٳب ذٍ ٲكیټبی ٦بض٪عاضیسبٴ زضثلبضٺ حؿلبةټلبی ٸخلٻ
اٮًٳبٴ ٸ ضیؿ ٥ټبی ٲطسجٍ ثب آٴ ضا ثطضؾی ٦ٷیس.
ټٳچٷیٵ ثبیس ثساٶیس ٦ٻ ا٦ثط ٦بض٪عاضاٴ ٸخٻ اٮًٳبٴ ثبالسطی ضا زض سُٗیالر آذط ټٟشٻ َٯت ٲی٦ٷٷلس.
ایٵ ٲٳ٧ٵ اؾز ثٻ نٹضر ٸخٻ اٮًٳبٴ " 1زض َٹ ٬ټٟشٻ ثبقس ٸ ا٪ط ٢هس زاضیس ٲٹٗ٢یز ضا زض آذلط
ټٟشٻ ټٱ ح٦ ّٟٷیس ٲٳ٧ٵ اؾز ثٻ "2یب ثبالسط اٞعایف یبثس.
حبال ٲی ذٹاټیٱ ٶ٫بٺ ز٢ی١سطی ثٻ «يطیت اټطٲی» ثیٷساظیٱ ٸ ٶكبٴ زټیٱ ٦ٻ چ٫ٹٶٻ ٲٗبٲٯٻ٪لطاٴ اظ
ټٳٻ خب ثیذجط ٸ یب ثیف اظ حس ٲشٗهت ضا ثٻ ضاحشی ٲحٹ ٲی٦ٷس.
ټٳٻ ٲب سجٯیٛبر آٶالیٵ ٦بض٪عاضاٴ ٞبض٦ؽ ضا زیسٺ یب قٷیسٺ ایٱ ٦ٻ يطیت اټطٲی 200:1یلب 400:1
ضا اضائٻ ٲی ٦ٷٷس .ثبیس ثساٶیس ٦بض٪عاضاٴ زض ٸا ٕ٢زض ٲٹضز حسا٦ثط يطیت اټطٲی ٦ٻ ٲیسٹاٶلیلس ثلب آٴ
ٲٗبٲٯٻ ٦ٷیس نحجز ٲی ٦ٷٷس .ثٻ یبز زاقشٻ ثبقیس ٦ٻ ایٵ ٶؿجز يطیت اټطٲی ثؿش٫ی ثٻ ٸخٻ اٮًٳلبٴ
ٲٹضز ٶیبظ ٦بض٪عاض زاضز .ثطای ٲثب ،٬ا٪ط ٸخٻ اٮًٳبٴ " 1ٲٹضز ٶیبظ اؾز ،يلطیلت اټلطٲلی 100:1
اؾز.
يطیت اټطٲی ٲٹضز اؾشٟبزٺ ٖجبضسؿز اظ ٲ٣ساض ٦بٲ٭ ٲٹٗ٢یز قٳب س٣ؿیٱ ثط ٲ٣ساض دٹ ٬ٲلٹخلٹز زض
حؿبة سدبضیسبٴ.
ٲٹخٹزی 10،000زالض زض حؿبة سدبضیسبٴ زاضیس 1 .الر اؾشبٶساضز 177Kاظ EUR/USDثب ٶطخ
1.0000زالض ذطیساضی ٲی٦ٷیس .اضظـ ٦بٲ٭ ٲٹٗ٢یز قٳب 100،000زالض ٸ ٲٹخٹزی 10،000زالض
اؾز .يطیت اټطٲی ٸاٗ٢ی 10:01اؾز .#($177,777 / $17,777$
ٞطو ٦ٷیس ی ٥الر اؾشبٶساضز زی٫ط EUR/USDضا ثب ټٳبٴ ٢یٳز ذطیساضی ٲی٦ٷیس .ٲ٣ساض ٦لبٲل٭
ٲٹٗ٢یز قٳب ا٦ٷٹٴ 200،000زالض اؾز ،اٲب ٲٹخٹزی حؿبة ټٷٹظ 10،000زالض اؾلز .يلطیلت
اټطٲی ٸاٗ٢ی زض حب ٬حبيط 20:01اؾز .#($200,000 / $10,000$
احؿبؼ ذٹثی زاضیس ثٷبثطایٵ ؾٻ الر اؾشبٶساضز EUR/USDضا زٸثبضٺ ثب ټلٳلبٴ ٶلطخ ذلطیلساضی
ٲی٦ٷیس .ٲجٯ٦ ٙ٭ ٲٹٗ٢یز قٳب زض حب ٬حبيط 500،000زالض ٸ ٲٹخٹزی حؿبةسبٴ ټٷلٹظ 10،000
زالض اؾز .يطیت اټطٲی ٸاٗ٢ی زض حب ٬حبيط .#$500,000 / $10,000$ 50:1
ٞطو ٦ٷیس ٦بض٪عاض ٸخٻ اٮًٳبٴ "1ضا َٯت ٲی ٦ٷس .ا٪ط ٲحبؾجبر ضیبيی ضا اٶدبٰ زټیس ،ٲلٹخلٹزی
حؿبة ٸ ؾطٲبیٻ قٳب ټط زٸ 10،000زالضٶس ،ٸخٻ اٮًٳبٴ ٲٹضز اؾشٟبزٺ 5،000زالض ٸ ٸخٻ اٮًٳلبٴ
٢بث٭ اؾشٟبزٺ 5000زالض اؾز .ثطای ی ٥الر اؾشبٶساضز ،ټط دیخ ثٻ اضظـ 10زالض اؾز.
ثٻ ٲٷٓٹض زضیبٞز ٢ ، Margin Callیٳز ثبیس 100دیخ حط٦ز ٦ٷس 5000$زالض ٸخٻ اٮًٳبٴ ٢لبثل٭
اؾشٟبزٺ س٣ؿیٱ ثط 50زالض ثطای ټط دیخ.#
ایٵ ثساٴ ٲٗٷی اؾز ٦ٻ ٢یٳز EUR/USDثبیس اظ 1.0000ثٻ 0.9900حط٦ز ٦ٷس -سٛییط ٢یٳلز
."1
دؽ اظ ، Margin Callٲٹخٹزی ٲیقٹز 5،000زالض 5000 .زالض یب "50يطض ٦طزیس ٸ ٢لیلٳلز
"1 ٍ٣ٞحط٦ز ٦طز.
دؽ ثٽشط اؾز ثساٶیس ٦ٻ اؾشٟبزٺ اظ يطائت اټطٲی ثبال ،اٲ٧بٴ يطض قٳب زض ټط ٲٗبٲٯٻ ضا ثلٻ ٲلیلعاٴ
٢بث٭ ٲالحٓٻ ای اٞعایف ذٹاټس زاز.
حبٞ ٬طو ٦ٷیس ٲٹخٹزی اٸٮیٻ حؿبة ذٹز ضا ثٻ 100،000زالض اٞعایف ٲی زټیس:
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 98
1 ٍ٣ٞالر اؾشبٶساضز EUR/USDٲیذطیس -ثب ٶطخ ٦ .1.0000٭ ٲجٯ ٙٲٹٗ٢یز قلٳلب 100،000
زالض ٸ ٲٹخٹزیسبٴ 100،000زالض اؾز .يطیت اټطٲی ٸاٗ٢ی 1 :1اؾز.
زض ایٵ ٲثب ،٬ثٻ ٲٷٓٹض زضیبٞز ٢ ، Margin Callیٳز ثبیس 9،900دیخ حط٦ز ٦ٷس 99،000$زالض
ٸخٻ اٮًٳبٴ ٢بث٭ اؾشٟبزٺ س٣ؿیٱ ثط 10زالض ثطای ټط دیخ.#
ایٵ ثساٴ ٲٗٷی اؾز ٦ٻ ٢یٳز EUR/USDثبیس اظ 1.0000ثٻ 0.0100حط٦ز ٦ٷس! ایٵ سلٛلیلیلط
٢یٳز اظ "99یب اؾبؾب "100اؾز!
ٞطو ٦ٷیس 19الر اؾشبٶساضز ضا زٸثبضٺ ثب ټٳبٴ ٶطخ اٸٮیٵ ٲٗبٲٯٻ ٲی ذطیس٦ .٭ ٲجٯ ٙٲٹٗ٢یلز قلٳلب
2،000،000زالض ٸ ٲٹخٹزی حؿبة 100،000زالض اؾز .يطیت اټطٲی ٸاٗ٢ی 20:1اؾز.
ثطای زضیبٞز ” ٢ ،” Margin Callیٳز ثبیس 400دیخ حط٦ز ٦ٷس 80،000$زالض ٸخلٻ اٮًلٳلبٴ
٢بث٭ اؾشٟبزٺ س٣ؿیٱ ثط 10زالض ثطای ټط دیخ.#
ایٵ ثساٴ ٲٗٷبؾز ٦ٻ ٢یٳز EUR/USDثبیس اظ 1.0000زالض ثٻ 0.9600زالض حط٦ز ٦ٷس سٛیلیلط
٢یٳز 4زضنسی.
ا٪ط Margin Callضا زضیبٞز ٦ٷیس ٸ ٲٗبٲٯٻ قٳب اظ ٢یٳز Margin Callذبضج قٹز ،حؿلبةسلبٴ
ایٵ ق٧ٯی اؾز:
80.000زالض يطض ٦طزیس! 80زضنس اظ حؿبة قٳب ٲحٹ قس ٸ ٢یٳز "4 ٍ٣ٞخبثدب قس!
يطیت اټطٲی ٲٹخت اٞعایف ٶؿجی سبثیط حط٦ز ٢یٳزټبی خٟز اضظ زض حؿبة قٳب ٲیقٹز.
99 ٪بٰ دٷدٱ :زٮی٭ انٯی يطض ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ
ثؿیبضی اظ سبظٺ ٦بضټب آؾیت ثبٮ٣ٹٺ ٸیطاٶ٫ط يطیت اټطٲی ٦ٻ ٲٳ٧ٵ اؾز ثبٖث ٶبثلٹزی حؿلبثكلبٴ
قٹز ضا زؾز ٦ٱ ٲی ٪یطٶس .زض٦ ٤بٞی يطیت اټطٲی ثطای ٦ؿت زاٶف اظ ظٲبٴ اؾشلٟلبزٺ اظ آٴ ٸ
ظٲبٴ اؾشٟبزٺ ٶ٧طزٴ اظ آٴ ثطای ٲٹ٣ٞیز قٳب حیبسی اؾز!
يطیت اټطٲی اثعاض ثؿیبض ٢سضسٳٷسی اؾز ٦ٻ ټٱ ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ ٢سیٳی ٸ ټٱ خسیس اظ آٴ اؾلشلٟلبزٺ
ٲی ٦ٷٷس ٸ ؾطٲبیٻ ذٹز ضا اظ ثیٵ ٲی ثطٶس سٷٽب ثٻ ایٵ زٮی٭ ٦ٻ ٶیطٸی ٲرطة آٴ ضا ثلیلف اظ حلس
٦ٹچ ٥سٯ٣ی ٲی ٦ٷٷس .ایٵ خبی سأؾ ٝاؾز ،اٲب ټط چٻ سٗساز آٶٽب ثیكشط ثبقس ،دٹ ٬زضآٸضزٴ ثلطای
ٲٗبٲٯٻ٪طاٴ ټٹقٳٷس آؾبٴسط اؾزٚ .ٱ اٶ٫یع ٸٮی ٸاٗ٢ی.
ټٳیكٻ ایٵ ٦ٯٳبر ضا اظ ی ٥اثط ٢ٽطٲبٴ ٲٗطٸ ٜزض شټٵ ٶ٫ٻ زاضیس :ثب ٢لسضر ثلعض ،٨ٲؿلئلٹٮلیلز
ثعض ٨ٲیآیس!
ٲی زاٶیس ٦ٻ ٲی سٹاٶیس ؾٹز ثعض٪ی ضا ثب اؾشٟبزٺ اظ يطیت اټطٲی ثعض ٨ثٻ زؾز آٸضیس ،اٲب ایٵ ضا ټلٱ
ثساٶیس ٦ٻ ثب يطیت اټطٲی ثعض ،٨ثٻ ضاحشی ٲی سٹاٶیس سٳبٰ ؾطٲبیٻ ذٹز ضا ثٻ ؾطٖز اظ زؾز ثسټیس.
ا٦ثط٦بض٪عاضاٴ ٲی ذٹاټٷس ٦ٻ قٳب ثب َطظ ٧ٞط ٦ٹسبٺ ٲسر ٲٗبٲٯٻ ٦ٷیس .ٲی ذٹاټیس ټط چلٻ ثلیلكلشلط
ٲٗبٲٯٻ ٦ٷیس .ایٵ سٷٽب ضاٺ ثطای دٹ ٬ؾبظی آٶٽب اؾز .ی ٥یب زٸ دیخ ثطای آٶٽب ٲٽلٱ اؾلز .ټلط چلٻ
ثیكشط ٲٗبٲٯٻ ٦ٷیس ٦بضٲعز ثیكشطی ٲی ٪یطٶس .ثٻ ٶ ٕٟآٶٽب ٶیؿز ٦ٻ ثٻ قٳب ثل٫لٹیلٷلس اخلبظٺ زټلیلس
ٲٗبٲالرسبٴ ثیكشط اظ ی ٥ضٸظ َٹ ٬ث٧كس.
ا٪ط ٲی ذٹاټیس ثٽشطیٵ قبٶؽ ٲٹ٣ٞیز ضا ثٻ ذٹزسبٴ ثسټیس ،اثشسا ٶحٹٺ ٲٗبٲٯٻ ؾٹزآٸض ثسٸٴ يلطیلت
اټطٲی ضا یبز ث٫یطیس.
ٲٗبٲٯٻ زض ثبظاض ٞبض٦ؽ ثبیس ی ٥قٛ٭ یب ٦ؿت ٸ ٦بض زض ٶٓط ٪طٞشٻ قٹز٧ٞ .ط ٶ٧ٷیس ٦ٻ ٍ٣ٞثٻ ذلبَلط
ایٷ٧ٻ ٦بض٪عاضاٴ ثٻ قٳب اخبظٺ اؾشٟبزٺ اظ يطیت اټطٲی ثبال ثب حسا٢٭ ؾذطزٺ اؾشٟبزٺ ٦ٷیس دؽ ٲیسٹاٶیس
«ؾطیٕ دٹٮساض قٹیس ».ثٻ ثبظاض اضظ ثب احشیبٌ ٶعزی ٥قٹیس.
اٶشٓبضار ٸا ٕ٢ثیٷبٶٻ زاقشٻ ثبقیس ٸ ثب آٲٹظقٽبی ٲٷبؾت ،ٲٽبضسٽبی ٲٗبٲالسی ذٹز ضا اٞعایف زټیس.
101 ٪بٰ دٷدٱ :ٲسیطیز ضیؿ٥
سدطثٻ ٖٯٳی ٸ ٖٳٯی 10ؾبٮٻ ٦بض٪عاضی ٞبض٦ؿط ٸ ثطضؾی ثیف اظ 1000ٲٗبٲٯٻ ٪ط َی 10ؾب ٬ٶكبٴ
ٲیسټس ثیف اظ "99ٲٗبٲٯٻ ٪طاٶی ٦ٻ اظ يطیت اټطٲی ثبال 200 ،100 ،50$ٸ # ..اؾشٟبزٺ ٲی٧ٷٷس َی 1
ؾب ٬حشٳب ؾطٲبیٻ ذٹز ضا اظ زؾز ٲیسټٷس .ٸٮی ٲٗبٲٯٻ ٪طاٶی ٦ٻ اظ يطیت اټطٲی حس ا٦ثط 10ثلطاثلط
اؾشٟبزٺ ٲی٧ٷٷس احشٳب ٬اظ ثیٵ ضٞشٵ ؾطٲبیٻ آٶٽب ثؿیبض ٦ٱ اؾز ٸ ثُٹض ٲٗٳٹ ٬ثیف اظ 75زضنلس ایلٵ
ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ زض ثبظاض ٞبض٦ؽ ٲٹ ١ٞثٻ ٦ؿت ؾٹز ٲی ثبقٷس .ایٵ ح٣ی٣ز ،ی ٥حل٣لیل٣لز سلٯلد ثلطای
٦بض٪عاضاٴ ٞبض٦ؽ اؾز.
چطا ا٦ثط ٦بض٪عاضٴ يطیت اټطٲی 200 ،100 ،50ٸ یب ثیكشط اضائٻ ٲی٧ٷٷس؟
زضآٲس ی٦ ٥بض٪عاض ثؿشٻ ثٻ ٶٹٔ ٢طاضزاز ثب ٲكشطی ،ثٻ نٹضر ٲؿش٣یٱ ثٻ حدٱ ٲٗبٲالر اٶلدلبٰ قلسٺ
ثؿش٫ی زاضز ،یٗٷی ټط چٻ سٗساز ٸ ٲ٣ساض ٲٗبٲالر اٶدبٰ قسٺ سٹؾٍ ٲكشلطی ثلیلكلشلط ثلبقلس ،ٲل٣لساض
٦ٳیؿیٹٴ $اؾذطز #ثیكشطی ٖبیس ٦بض٪عاض ٲیكٹز .ټط چ٣سض يطیت اټطٲی $ٮٹضیح #ثیكلشلط زض اذلشلیلبض
ٲٗبٲٯٻ ٪ط ٢طاض ٪یطز ،حدٱ ٲٗبٲالر اٶدبٰ قسٺ ثبالسط ٲی ضٸز ٸ ٦ٳیؿیٹٴ زضیبٞشی ٦بض٪عاض ٶیع اٞعایف
ٲی یبثس$.اٮجشٻ زضآٲس ٦بض٪عاضیٽب ثؿشٻ ثٻ ٶحٹٺ ٲسیطیز ضیؿ٦ ٥بض٪عاضی ٲشٟبٸر اؾز #ایٵ ٦ٳیؿیلٹٴ
ثُٹض ٲؿش٣یٱ اظ حؿبة ٲٗبٲالسی ٲٗبٲٯٻ ٪ط ٦ؿط ٲیكٹز ٦ٻ ایٵ اٲط ی٧ی زی٫ط اظ ٖٹاٲ٭ اٞعایلف يلطض
ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ اؾز .ثُٹض ٲٗٳٹ ٬ؾطٲبیٻ ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ آٲبسٹض زض ٦بض٪عاضی ټب سٹؾٍ ٲٗبٲالسی ٦لٻ ذلٹز
ٲٗبٲٯٻ ٪ط اٶدبٰ ٲیسټس ثٹاؾُٻ ٸخٹز يطیت اټطٲی ثیف اظحس ثٻ ٦ٳیؿیٹٴ سجسی٭ قسٺ ٸ ثٻ ٦لبض٪لعاض
دطزاذز ٲی قٹز .ثُٹض ٲثب ٬ا٪ط ٲٗبٲٯٻ ٪طی 10،000زالض ؾطٲبیٻ زاقشٻ ثبقس ٸ ثب يلطیلت اټلطٲلی
100ٲٗبٲٯٻ ٦ٷس یٗٷی حسٸز 1ٲیٯیٹٴ زالض زض ټط ٲٗبٲٯٻ ٸ ثطای ټط 100ټلعاض زالض ٞل٣لٍ 25زالض
٦ٳیؿیٹٴ دطزاذز ٦ٷس ،اٸ زض ټط ٲٗبٲٯٻ 250زالض ٦ٳیؿیٹٴ $اؾذطز #دطزاذز ذٹاټس ٦لطز .ا٪لط ایلٵ
ٞطز زض ضٸظ 5 ٍ٣ٞٲٗبٲٯٻ اٶدبٰ زټس ،زض ٲدٳٹٔ ٦ٳیؿیٹٴ دطزاذشی اٸ 1250زالض یٗٷی 12.5زضنلس
٦٭ ؾطٲبیٻ اـ ذٹاټس ثٹز .زضنٹضسی ٦ٻ اظ يطیت اټطٲی 200ثٻ ثبال اؾشٟبزٺ ٦ٷس ایٵ ٲ٣ساض ټعیٷٻ زٸ
یب چٷس ثطاثط ذٹاټس قس .ثٻ ٸيٹح زیسٺ ٲیكٹز ٦ٻ يطیت اټطٲی ٍ٣ٞثٻ ٶ٦ ٕٟبض٪عاضاٴ اؾز ٸ ټیچ ٶٕٟ
ٲؿش٣یٱ ٸ ٚیط ٲؿش٣یٳی ثطای ٲٗبٲٯٻ ٪ط ٸ ؾطٲبیٻ ٪صاض ٶساضز.
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 102
ی٧ی اظ حٹظٺ ټبی ٶبزیسٺ ٪طٞشٻ قسٺ زض ایٵ ثبظاض” ،ٲسیطیز ؾطٲبیٻ ” اؾز .ثؿیبضی اظ ٲٗبٲٯٻ٪طاٴ ٦لٻ
ثسٸٴ زض ٶٓط ٪طٞشٵ ٲیعاٴ ؾطٲبیٻ اٸٮیٻ حؿبةقبٴ ،ٸاضز ٲٗبٲٯٻ ٲی قٹٶس.
آٶٽب ٍ٣ٞثسٸٴ زض ٶٓط ٪طٞشٵ ٲسیطیز ضیؿ ٥ٸ ٲسیطیز ؾطٲبیٻ ٸ سٷٽب ثٻ ٢هس ٦ؿت ؾٹز ،ضٸی ز٦ٳٻ
ذطیسٞ /طٸـ ٦ٯی ٥ٲی ٦ٷٷس .انُالحی ثطای ایٵ ٶٹٔ ؾطٲبیٻ ٪صاضی ٸخٹز زاضز٢ ....ٳبض!
ٸ٢شی ثسٸٴ ٢ٹاٶیٵ ٲسیطیز ؾطٲبیٻ ٲٗبٲٯٻ ٲی ٦ٷیس ،زض ٸا ٕ٢ذٹز ضا زض ٲٗطو ذُطار ٞلطاٸاٶلی ٢لطاض
ٲی زټیس.
ثبظزٺ ثٯٷس ٲسر ذٹز ضا ثطضؾی ٶٳی٦ٷیس .زض ٖٹو ٍ٣ٞ ،ثٻ زٶجب٦” ٬ؿت ؾٹز ټبی ٲُٗ٣ی ”ټؿشیس.
٢ٹاٶیٵ ٲسیطیز ؾطٲبیٻ ٶٻ سٷٽب اظ ٲب ٲحبٓٞز ٲی٦ٷٷس ثٯ٧ٻ ٲی سٹاٶٷس ٲلب ضا زض زضاظ ٲلسر ثلٻ ؾلٹز
ثطؾبٶٷس .ا٪ط حط ٜٲب ضا ثبٸض ٶٳی٦ٷیس ،ٸ ٧ٞط ٲی٦ٷیس ٦ٻ ”٢ٳبض“ ضاٺ دٹٮساض قسٴ اؾز ،ثلٻ ایلٵ ٲلثلب٬
سٹخٻ ٦ٷیس:
103 ٪بٰ دٷدٱ :ٲسیطیز ضیؿ٥
ٲطزٰ ټٳیكٻ ثٻ الؼ ٸ٪بؼ ٲی ضٸٶس سب دٹ ٬ذٹز ضا ٢ٳبض ٦ٷٷس ثٻ اٲیس آٶ٧ٻ ثطٶسٺ دٹ ٬ظیبزی قٹٶس ٸ زض
ٸا ،ٕ٢ثؿیبضی اظ ٲطزٰ ټٱ ثطٶسٺ ٲیقٹٶس.
دؽ ا٪ط اٞطاز ظیبزی ٦٭ دٹ ٬ضا ثطٶسٺ ٲی قٹٶس چ٫ٹٶٻ ٦بظیٷٹټبی ظیبزی زض خلٽلبٴ ټلٳلچلٷلبٴ ؾلٹز
ٲی٦ٷٷس؟
دبؾد ایٵ اؾز ٦ٻ ا٪طچٻ اٞطاز ظیبزی ثطٶسٺ ٲی قٹٶس ،زض زضاظ ٲسر٦ ،بظیٷٹټب ټٷٹظ ټٱ ؾٹزآٸضٶس چطا
٦ٻ دٹ ٬ثیكشطی اظ اٞطازی ٦ٻ ثطٶسٺ ٶٳیقٹٶس خٳٕ ٲی٦ٷٷس .ح٣ی٣ز ایٵ اؾز ٦ٻ ٦بظیٷٹټب اظ ٶٓط آٲبض ٸ
اض٢بٰ ثؿیبض ٚٷی اٶس .ٲیزاٶٷس ٦ٻ زض زضاظ ٲسر ،آٶٽب ټؿشٷس ٦ٻ دٹٮساض ٲیقٹٶس ٶٻ ٢ٳبضثبظاٴ.
حشی ا٪طیٞ ٥طز ثطٶسٺ 100.000زالض قٹز٦ ،بظیٷٹټب ٲی زاٶٷس ٦ٻ ټٳیكٻ نسټب ٢ٳبضثبظ زی٫لط ٸخلٹز
زاضٶس ٦ٻ ثطٶسٺ ٶٳیقٹٶس ٸ دٹ ٬ٲؿش٣یٱ ثٻ خیت آٶٽب ثطٲی٪طزز.
ثبظاض سجبز ٬اضظټب ،ثبظی اٖساز اؾز ،یٗٷی ثبیس ټط ٖبٲ٭ ٦ٹچ٧ی ضا سب حس اٲ٧بٴ ثٻ ٶٟلٕ ذلٹز حلط٦لز
زټیس .زض ٦بظیٷٹټب ،ؾٹز ٪بټی اٸ٢بر سٷٽب " 5ثبالسط اظ ؾٹز قط٦ز ٦ٷٷس٪بٴ اؾز .اٲلب ایلٵ 5زضنلس
سٟبٸر ثیٵ ثطٶسٺ ة ٸ ثبظٶسٺ اؾز.
قٳب ٲیذٹاټیس آٲبضزاٴ ثطٸسٳٷس ثبقیس ٸ ٶٻ ٢ٳبضثبظ ثٻ ایٵ زٮی٭ ٦ٻ ٲیذٹاټیس زض زضاظ ٲلسر ” ثلطٶلسٺ
ثبقیس“.
ثٷبثطایٵ ثبیس ثب اؾشٟبزٺ اظ ی ٥اؾشطاسػی ٲٗبٲالسی ٲٷبؾت ٸ ثب ٦ٳی نجط ٸ سحٳ٭ ،ثٻ اٶدلبٰ ٲلٗلبٲلالر
ثذطزاظیس ٸ ٶشبیح ضا زض زضاظٲسر ٲٹضز ثطضؾی ٢طاض زټیس.
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 104
ثطای ٲٹ٣ٞیز زض ټط سدبضسی ،ٶیبظ ثٻ دكشٹاٶٻ ٲبٮی ٲٷبؾت زاضیس .ټٳٻ ایٵ ضا ٲی زاٶٷس ،اٲب ثلطای قلطٸٔ
ٲٗبٲالر زض ایٵ ثبظاض ثٻ چٻ ٲیعاٴ ؾطٲبیٻ ٶیبظ زاضیس؟ دبؾد سب حس ظیبزی ثؿش٫ی ثٻ ضٸی٧طز قلٳلب زض
ضاٺ اٶساظی ٦ؿت ٸ ٦بض خسیسسبٴ زاضز.
ٶرؿز ،ٶحٹٺ آٲٹظـ ذٹز ضا زض ٶٓط ث٫یطیس .ضٸی٧طزټبی ثؿیبض ٲرشٯٟی ثطای یبز٪یطی ٶلحلٹٺ زاز ٸ
ؾشس ٸخٹز زاضز٦ :الؼټب ،ٲطثیبٴ ،ذٹزآٲٹظی یب سط٦یجی اظ ایٵ ؾٻ.
زض حبٮی ٦ٻ ٦الؼ ټب ٸ ٲطثیبٴ ثطای آٲٹظـ ٲٗبٲٯٻ زض ایٵ ثبظاض ٸخٹز زاضز ،اٲب ټعیٷٻ ٲُبٮجٻ ٲی٦ٷلٷلس.
ٞبیسٺ ایٵ ٲؿیط ایٵ اؾز ٦ٻ ٦الؼ ذٹة یب ٲطثی ثعض ٨ٲی سٹاٶس ٲٷحٷی یبز٪یطی ضا ثلٻ َلٹض ٢لبثل٭
سٹخٽی ٦ٹسبٺ ٦ٷس ٸ قٳب ضا ثٻ ٲؿیط ؾٹزآٸضی زض ظٲبٴ ثؿیبض ٦ٹسبٺسطی ثطؾبٶس.
ٶُ٣ٻ يٗ ٝآٴ ،ټعیٷٻ ظیبز ثطای ایٵ ثطٶبٲٻ ټب اؾز ٦ٻ ٲی سٹاٶس اظ چٷس نس سب چٷس ټعاض زالض ٲلشلٛلیلط
ثبقس ،ثؿشٻ ثٻ ایٵ ٦ٻ ٦ساٰ ثطٶبٲٻ ضا اٶشربة ٲی٦ٷیس .ثطای ثؿیبضی اظ سبظٺ ٸاضزاٴ ثٻ سدبضر ،ٲٷبثٕ $دٹ٬
ٶ٣س #ٲٹضز ٶیبظ ثطای ذطیس ایٵ ثطٶبٲٻټب زض زؾشطؼ ٶیؿز.
ثطای ٦ؿبٶی ٦ٻ سٹاٶبیی یب سٳبی٭ ثٻ دطزاذز دٹ ٬ثطای آٲٹظـ ٶساضٶس ،ذجط ذٹة ایٵ اؾز ٦ٻ ثؿیبضی
اظ اَالٖبر ٲٹضز ٶیبظ ثطای قطٸٔ ثٻ َٹض ضای٫بٴ زض ایٷشطٶز اظ َطیٞ ١ٹضٸٰټب٦ ،بض٪عاضاٴ ،ٲل٣لبالر ٸ
ٸة ؾبیزټبیی ٲبٶٷس FOREXer.meزض زؾشطؼ اؾز.
105 ٪بٰ دٷدٱ :ٲسیطیز ضیؿ٥
سب ظٲبٶی ٦ٻ ٲٷٓٱ ٸ ٲشٳط٦ع زض یبز٪یطی ثبظاض ثبقیس ،قبٶؽ ٲٹ٣ٞیز سبٴ ثٻ َلٹض سهلبٖلسی اٞلعایلف
آیب ضٸی٧طز ثٻ ثبظاض ٶیبظ ثٻ اثعاض ذبل ٲبٶٷس ٶطٰ اٞعاض ضؾٱ ٶٳٹزاض زاضز ٸ یب ؾبیط اثعاضټلبی دلیلچلیلسٺ
زاضز؟ ثٻ ٖٷٹاٴ ٲٗبٲٯٻ ٪ط س٧ٷی٧ب ، ٬ثؿیبضی اظ اثعاضټبی ضؾٱ ٶٳٹزاض ٦ٻ ټٳطاٺ ٶلطٰ اٞلعاض ٲلٗلبٲلالسلی
ثطای ٦ؿبٶی ٦ٻ ٶیبظ ثٻ قبذم ټبی ٸیػٺ یب ٖٳٯ٧طز ثٽشط زاضٶس ،ٶطٰ اٞعاض ضؾلٱ ٶلٳلٹزاض زضخلٻ یل٥
ؾبیشٽبی ذجط ٞٹضی ٸ ز٢ی ١اظ چٷس نس سب چٷس ټعاض زالض زض ٲبٺ ټعیٷٻ زاضٶس .ثبظ ټٱ ،ٲیسٹاٶلیلس اذلجلبض
ضای٫بٴ ضا اظ ٦بض٪عاضسبٴ زضیبٞز ٦ٷیس ،اٲب ثطای ثطذی اٞطاز ،آٴ ی٧ی زٸ ثبٶیٻ ايبٞی ٲیسٹاٶس سٟبٸر ثیٵ
زض ٶٽبیز ،ٶیبظ ثٻ /ؾطٲبیٻ ثطای ٲٗبٲٯٻ زاضیس٦ .بض٪عاضاٴ ٲٗبٲالسی ،حسا٢٭ ٲٹخٹزی حؿبة 25زالض ضا
اضائٻ ٲی ٦ٷٷس ،اٲب ایٵ ثساٴ ٲٗٷب ٶیؿز ٦ٻ ثبیس ثٻ ؾطٖز ٸاضز قٹیس! ایٵ اقشجبټی اؾز ٦لٻ اٚلٯلت ثلٻ
ق٧ؿز ٲٷدط ٲی قٹز .يطض ثركی اظ ثبظی اؾز ،ٸ ٶیبظ ثٻ ؾطٲبیٻ ثطای خجطاٴ ایٵ ظیبٴ زاضیس.
چ٣سض ؾطٲبیٻ ٶیبظ زاضیس؟ ثیبییس نبز ٠ثبقیٱ ،ا٪ط دبیساض ثبقیس ٸ اظ س٧ٷی٥ټبی ٲٷبؾت ٲسیلطیلز دلٹ٬
اؾشٟبزٺ ٦ٷیس ،احشٳبال ٲیسٹاٶیس ثب 50سب 100ټعاض زالض ؾطٲبیٻ سدبضی قطٸٔ ٦ٷیس.
ایٵ زاٶف ٖبٰ اؾز ٦ٻ ا٦ثط ٦ؿت ٸ ٦بضټب ثٻ زٮی٭ ؾطٲبیٻ ٶب٦بٞی ق٧ؿز ٲیذٹضٶس ٦ٻ ایٵ ٶل٧لشلٻ زض
ثٷبثطایٵ ا٪ط ٶٳی سٹاٶیس ثب ؾطٲبیٻ ٲٷبؾت ٸاضز قٹیس ،نجٹض ثبقیس ،دٹ ٬خٳٕ ٦ٷیس ٸ ضاٺ زضؾز ٲٗبٲٯٻ ضا
ثٷبثطایٵ ٲی زاٶیٱ ٦ٻ ٲسیطیز ؾطٲبیٻ زض زضاظ ٲسر ثطای ٲب ؾٹزآٸض ذٹاټس ثٹز ،اٲلب زض حلب ٬حلبيلط
ٲی ذٹاټیٱ َط ٜزی٫ط اٲط ضا ثٻ قٳب ٶكبٴ زټیٱ .چٻ ٲی قٹز ا٪ط اظ ٢ٹاٶیٵ ٲلسیلطیلز دلٹ ٬اؾلشلٟلبزٺ
ٶ٧ٷیس؟
ٞطو ٦ٷیس ٲجٯ 100،000 ٙزالض زاضیس ٸ 50،000زالض آٴ ضا اظ زؾز ٲی زټیس .چٷس زضنس اظ حؿلبة
اٞز ؾطٲبیٻ٦ ،بټف ؾطٲبیٻ ٞطز دؽ اظ ی ٥ضقشٻ ٲٗبٲالر ٶبٲٹ ١ٞاؾز ٦ٻ ٲٗٳلٹال ثلب سلٟلبٸر ثلیلٵ
ٲب٦عیٳٱ ٶؿجی زض ؾطٲبیٻ ٲٷٽبی ٲیٷیٳٱ ٶؿجی ٲحبؾجٻ ٲیقٹز .ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ ٲٗٳلٹال ایلٵ ض٢لٱ ضا ثلٻ
اٸج
اٞز ؾطٲبیٻ
حسا٢٭
حسا٦ثط ظیبٴ
ٶٻ ٮعٸٲب! اظ ٦دب ٲی زاٶیس سطسیت دیكبٲس ٲٗبٲالر ؾٹز زٺ ٸ ٲٗبٲالر ظیبٴ زٺ ثٻ چٻ نٹضر اؾز؟
دبؾد ایٵ اؾز ٦ٻ ٶٳیزاٶیس .ٲیسٹاٶیس 30ٲٗبٲٯٻ اٸ ٬ضا دكز ؾط ټٱ اظ زؾز ثسټیس ٸ 70ٲلٗلبٲٯلٻ
ثب٢یٳبٶسٺ ضا ثطٶسٺ قٹیس .ایٵ ثبض ټٱ ؾیؿشٱ "70ؾٹز ثٻ قٳب ٲیزټس ،اٲب ثبیس اظ ذٹزسبٴ ثذطؾیس:
ثٻ ټٳیٵ زٮی٭ اؾز ٦ٻ ٲسیطیز ؾطٲبیٻ ثؿیبض ٲٽٱ اؾز .ٲٽٱ ٶیؿز ٦ٻ اظ چٻ ؾیؿلشلٳلی اؾلشلٟلبزٺ
ٲی ٦ٷیس ،زض ٶٽبیز ی ٥ضقشٻ ظیبٴ دكز ؾط ټٱ ذٹاټیس زاقز .حشی ٲٗبٲٯلٻ ٪لطاٴ حلطٞلٻ ای ٦لٻ
ظٶس٪ی ذٹز ضا اظ ایٵ ضاٺ سبٲیٵ ٲی ٦ٷٷس ٶیع زچبض ی ٥ؾطی ظیبٴ ٶب٪ٹاض ٲی قٹٶس ٸ زض ٖیٵ حلب ٬زض
ٶٽبیز ؾٹز ٲیثطٶس.
زٮی٭ آٴ ایٵ اؾز ٦ٻ آٶٽب ثٻ ذٹثی اظ ٲسیطیز ؾطٲبیٻ اؾشٟبزٺ ٲی٦ٷس ظیطا ٲی زاٶس ٦ٻ ٶٳی ذٹاټس زض
ټط ٲٗبٲٯٻ ثطٶسٺ قٹٶس .زض ٖٹو ،سٷٽب زضنس ٦ٳی اظ ؾطٲبیٻ ثبٶ ٥ذٹز ضا ثٻ ذُط ٲلیاٶلساظٶلس ثلٻ
َٹضی ٦ٻ ثشٹاٶس اظ آٴ ی ٥ؾطی ٲٗبٲالر ظیبٶسٺ خبٴ ؾبٮٱ ثٻ زض ثجطٶس.
ایٵ ټٳبٴ ٦بضی اؾز ٦ٻ ثبیس ثٻ ٖٷٹاٴ ٲٗبٲٯٻ ٪ط اٶدبٰ زټیس .اٞز ؾطٲبیٻ ثركی اظ سلدلبضر اؾلز.
٦ٯیس ٲٹ٣ٞیز ثطای ی ٥ٲٗبٲٯٻ ٪ط ایٵ اؾز ٦ٻ َطح ٲٗبٲالسی زاقشٻ ثبقس ٦ٻ ٸی ضا ٢بزض ٲیؾبظز ٦لٻ
زض ثطاثط ایٵ زٸضٺ ظیبٴ ټبی ثعض ٨ٲ٣بٸٲز ٦ٷس .ٸ ثركی اظ َطح ٲٗبٲالسی قلٳلب زاقلشلٵ ٢لٹاٶلیلٵ
ٲسیطیز ضیؿ ٥اؾز.
سٷٽب زضنس ٦ٳی اظ ؾطٲبیٻ ذٹز ضا ثٻ ذُط اٶساظیس ثٻ َٹضی ٦ٻ ثشٹاٶیس اظ ی ٥ضقشٻ ظیبٴټبی ٲشلٹاٮلی
زض اٲبٴ ثٳبٶیس .ثٻ یبز زاقشٻ ثبقیس ٦ٻ ا٪ط اظ ٢ٹاٶیٵ ز٢ی ١ٲسیطیز ؾطٲبیٻ اؾشٟبزٺ ٦ٷیس ،ثٻ ٦لبظیلٷلٹ
سجسی٭ ذٹاټیس قس ٸ زض زضاظ ٲسر ،ثطٶسٺ ذٹاټیس قس.
زض ثرف ثٗسی ،ٶكبٴ ذٹاټیٱ زاز ٦ٻ ټٷ٫بٰ اؾشٟبزٺ ٸ ٶیع ٖسٰ اؾشٟبزٺ اظ ٲسیطیز ؾطٲبیٻ ٲلٷلبؾلت
چٻ اسٟب٢ی ٲیاٞشس.
قٳبضٺ ٲٗبٲٯٻ ٦٭ ٲٹخٹزی "2ضیؿ٥ ٦٭ ٲٹخٹزی قٳبضٺ ٲٗبٲٯٻ "10ض یؿ٥
اٮجشٻ ،سٷٽب چیعی ٦ٻ ٶٳیذٹاټیٱ ایٵ اؾز ٦ٻ زض 19ٲٗبٲٯٻ دكز ؾط ټٱ يطض ٦ٷیٱ ،اٲب حشی ا٪ط ٞل٣لٍ
زض 5ٲٗبٲٯٻ دكز ؾط ټٱ يطض ٦ٷیس ،سٟبٸر ثیٵ ضیؿ "2 ٥ٸ ٢ "10بث٭ ٲالحٓٻ ذٹاټس ثٹز .ا٪لط زض
ټط ٲٗبٲٯٻ "2ضیؿ٦ ٥ٷیس ،ټٷٹظ ټٱ 18،447زالض زاضیس .ا٪ط ضیؿ ٥قٳب "10ثبقسٞ ،ل٣لٍ 13،122
زاضیس.
ٶ٧شٻ ایٵ ٲثب ٬ایٵ اؾز ٦ٻ ثبیس ٢ٹاٶیٵ ٲسیطیز ؾطٲبیٻ ذٹز ثٻ ٪ٹٶٻ ای ٸيٕ ٦ٷیس ٦ٻ ظٲبٶی ٦لٻ یل٥
زٸضٺ اٞز ؾطٲبیٻ زاضیس ،ټٷٹظ ټٱ ؾطٲبیٻ ٦بٞی ثطای ازاٲٻ ٲٗبٲالر زاقشٻ ثبقیس.
آیب ٲیسٹاٶیس سهٹض ٦ٷیس ٦ٻ "85اظ ٲٹخٹزی حؿبة ذٹز ضا اظ زؾز ثسټیس؟
ثبیس " 566ٶؿجز ثٻ ٲٹخٹزی ثب٢یٳبٶسٺ ؾٹز ٦ٷیس سب ثٻ ٶُ٣ٻ ؾط ثلٻ ؾلط ثلطؾلیلس 20،000$زالض
ٲٹخٹزی اٸٮیٻ#
ٲی ثجیٷیس ٦ٻ سٟبٸر ظیبزی ثیٵ ثٻ ذُط اٶساذشٵ " 2اظ ٲٹخٹزی حؿبة زض ٲ٣بیؿٻ ثب " 10اظ آٴ زض ټط
ٲٗبٲٯٻ ٸخٹز زاضز .ا٪ط اظ ضٸی اسٟب ٠زچبض ی ٥ضقشٻ ظیبٴ قسٺ ایس ٸ ٍ٣ٞزض 19ٲٗبٲٯٻ دكز ؾلط ټلٱ
يطض ٦طزٺایس ،ا٪ط ثب 20،000زالض قطٸٔ ٦طزٺایس ٸ ضیؿ " 10 ٥ضا زض ټلط ٲلٗلبٲٯلٻ ثلطزاقلشلٻایلس
ٲٹخٹزی قٳب 3،002زالض اؾز .ثیف اظ " 85اظ ٲٹخٹزی حؿبة ذٹز ضا اظ زؾز زازٺایس! ا٪ط ٍ٣ٞثلب
ضیؿ " 2 ٥ٲٗبٲٯٻ ٦طزٺ ایس ،ټٷٹظ 13،903زالض زاضیس یٗٷی سٷٽب "30اظ ٦٭ حؿبة ذٹز ضا اظ زؾلز
زازٺایس.
111 ٞٽطؾز ٲُبٮت
٪بٰ قكٱ
سٹخٻ ثٻ ایٵ ٶ٧شٻ ثؿیبض ٲٽٱ اؾز ٦ٻ ثلبظاض ټلٳلیلكلٻ ٦لبضی ضا ٦لٻ
ٲی ذٹاټس ،اٶدبٰ ذٹاټس زاز ٸ زض ٲؿیطی ٦لٻ ٲلی ذلٹاټلس ،حلط٦لز
ٲی ٦ٷس .ټط خٯؿٻ ٲٗبٲالسی چبٮف خسیسی اؾز ٸ س٣طیجبً ټط ا٢ساٲی اظ
ضٸیساز ټبی ؾیبؾی ٸ ضذسازټبی ثعض ٨ا٢شهبزی زض خٽبٴ ٪طٞلشلٻ سلب
قبیٗبر ثبٶ٧ٽبی ٲط٦عی ٲی سٹاٶٷس ثٻ ٶحٹی ٶبٲٗٯٹٰ ٢یٳز ټبی اضظ ضا
سٛییط زټٷس ٸ ایٵ ٦بض ؾطیٗشط اظ چیعی اؾز ٦ٻ ٧ٞط ٲی ٦ٷیس.
ایٵ ثسیٵ ٲٗٷی اؾز ٦ٻ زض ٶٽبیز ټط ی ٥اظ ٲب ٲٗبٲٯٻ ای ثلط ذلالٜ
خطیبٴ ثبظاض اٶدبٰ ذٹاټیٱ زاز.
٢طاض زاقشٵ زض ٸيٗیز يطض ،اٲطی اخشٷبة ٶبدصیط اؾز .اٲب ٲب ٲی سٹاٶیٱ ٦بضی ضا ٦ٻ زض ټٷ٫بٰ ٢لطاض
٪طٞشٵ زض ٲٹٗ٢یز یبز قسٺ اٶدبٰ ٲی زټیٱ٦ ،ٷشط٦ ٬ٷیٱ .قٳب ٲی سٹاٶیس ؾلطیلٗل ًب اظ يلطض ٸ ظیلبٴ
خٯٹ٪یطی ٦ٷیس ٸ یب ٲٗبٲٯٻ ذٹز ضا ازاٲٻ زټیس؛ ثب ایٵ اٲیس ٦ٻ خطیبٴ ثبظاض ثٻ ٶ ٕٟقٳب ثبظ٪طزز.
اٮجشٻ ،ظٲبٶی ٦ٻ خطیبٴ ثبظاض ثطذال ٜٲٹٗ٢یز ٲٗبٲالسی قٳب زض حط٦ز ثبقس ،ایٵ ٸيٗیز ٲلی سلٹاٶلس
ثبٖث اظ زؾز ضٞشٵ حؿبة قٳب ٸ دبیبٴ یبٞشٵ ٶب٪ٽبٶی ٸ ؾطیٕ آٴ ثكٹز.
ټطچٻ ٲٗبٲالر ثیكشطی ضا اٶدبٰ زټیس ،ٲی سٹاٶیس چیعټبی ثیكشطی یبز ث٫یطیس ،سدطثٻ ٦ؿت ٦ٷیلس ٸ
ٞطنز ټبی ٲٹ٣ٞیز ذٹز ضا اٞعایف زټیس.
ایٵ ٦بض ثبٖث ٲی قٹز سب ضٸـ ٲسیطیز ” ٶ٣بٌ سٹ ٝ٢يطض“ ثٻ ٲٽبضر ٸ اثعاضی ٲٽٱ زض خٗلجلٻ اثلعاض
ی ٥ٲٗبٲٯٻ ٪ط سجسی٭ قٹز.
ا٪ط ٶُ٣ٻ ذطٸج اظ ی ٥ٲٗبٲٯٻ ظیبٴ زٺ ضا اظ ٢ج٭ سٗییٵ ٦طزٺ ثبقیس ،ثب ایٵ ٦بض ٶٻ سلٷلٽلب ثلٻ ٲلعیلز
خٯٹ٪یطی اظ يطض زؾز دیسا ٲی ٦ٷیس سب ثشٹاٶیس ثٻ ٞطنز ټبی خسیس سٛییط ٲ٧بٴ زټیس ،ثٯ٧ٻ ایٵ ٦بض
ثبٖث حص ٜايُطاة ٸ سكٹیف ٶبقی اظ ٢طاض زاقشٵ زض ٸيٗیز ی ٥ٲٗبٲٯٻ ظیبٴ زٺ ٸ
113 ٪بٰ قكٱ :سٗییٵ حس يطض
زاقشٵ سٷف ٦ٳشط ثٽشط اؾز ،ٶٻ؟ اٮجشٻ ٦ٻ ټٳیٵ َٹض اؾز .ثٷبثطایٵ ،ثیبییس ضٸـ ټبی ٲرشٯ ٝضا ثلطای
خٯٹ٪یطی ؾطیٕ اظ ثطٸظ يطض اٲشحبٴ ٦ٷیٱ.
ا٦ٷٹٴ ٸ ٢ج٭ اظ ایٵ ٦ٻ ثٻ ضٸـ ټبی خٯٹ٪یطی اظ يطض ثذطزاظیٱ ،ثبیس اٸٮیٵ ٢بٖسٺ سٗییٵ ٶ٣بٌ سٹ٢ل ٝضا
ثطضؾی ٦ٷیٱ.
ٶُ٣ٻ سٹ ٝ٢يطض قٳب ثبیس ٶُ٣ٻ ای ثبقس ٦ٻ زض آٴ ٶُ٣ٻ ٧ٞط ٲی ٦ٷیس ٦ٻ ٲٗبٲٯٻ ثٻ اقشجبٺ اٶلدلبٰ قلسٺ
اؾز .ظٲبٶی ٦ٻ ٢یٳز ثٻ ایٵ ٶُ٣ٻ ٲی ضؾس ،ایٵ ضٸیساز ثبیس ٶكبٶٻ ای ثطای قٳب ثبقس ٦ٻ ا٦لٷلٹٴ ظٲلبٴ
ذبضج قسٴ اظ ٲٗبٲٯٻ اؾز.
اقشجبټبر ضایح
زض ایٵ ثرف ،ٲب زضثبضٺ اقشجبټبر ضایح ٦ٻ ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ ټٷ٫بٰ اؾشٟبزٺ اظ ٶ٣بٌ سٹ ٝ٢ٲطس٧ت ٲی قٹٶلس،
نحجز ٲی ٦ٷیٱ .ٲُٳئٷبً ،ایٵ ٦بض ی٧ی اظ ضاٺ ټبی اٶدبٰ ٲسیطیز ٲٷبؾت ؾطٲبیٻ اؾز .اٲب ا٪ط ایلٵ ٦لبض
ثٻ زضؾشی اٶدبٰ ٶكٹز ،ٲی سٹاٶس ثٻ خبی ؾٹز ،ٲٷدط ثٻ ثطٸظ ذؿبضر ٸ يطض ثیكشط قٹز
اٸٮیٵ اقشجبٺ ضایح ،سٗییٵ ٶ٣بٌ سٹ ٝ٢ثؿیبض ٶعزی ٥ثٻ ٢یٳز ٸضٸز ثبظاض اؾز .آٶٽب آٶ٣سض ؾٟز ٸ ٲح٧لٱ
ټؿشٷس ٦ٻ ټیچ خبیی ثطای ٶٟؽ ٦كیسٴ قٳب زض ثبظاض ٶٳی ٪صاضٶس!
زض سٗییٵ ٶ٣بٌ سٹ ٝ٢ثؿیبض ٶعزی ٥زض ٲٗبٲالر٢ ،یٳز اظ ٞطنز اؾشطاحز ٢ج٭ اظ حلط٦لز زض خلٽلز
ٲٗبٲٯٻ قٳب ثطذٹضزاض ٶرٹاټس ثٹز.
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 114
ټٳیكٻ ٶبدبیساضی ٸ ٶٹؾبٶبر خٟز اضظ ضا ٲس ٶٓط ٢طاض زټیس ٸ ایٵ ح٣ی٣ز ضا ثٻ ذبَط زاقشٻ ثبقیس ٦ٻ
ایٵ ٶبدبیساضی ٲی سٹاٶس حٹاٮی ٶُ٣ٻ ٸضٸزی ثبقس.
ثٻ ٖٷٹاٴ ٲثبٞ ،٬طو ٦ٷیس ٦ٻ قٳب خٟز اضظ GBP/JPYضا ثب ٢یٳز 145.00ذطیساضی ٦طزٺ ایس ٸ
ٶُ٣ٻ سٹ ٝ٢ضا 144.90سٗییٵ ٦طزٺ ثبقیس .حشی ا٪ط قٳب ثٻ زضؾشی دیف ثیٷی ٦ٷیس ٦ٻ ٢یٳز اظ آٴ
ٶبحیٻ خٽف ٲی ٦ٷس ،ایٵ احشٳب ٬ٸخٹز زاضز ٦ٻ ٢یٳز ټٳچٷبٴ 10اٮی 15دیخ دبییٵ سط اظ ٢لیلٳلز
ٸضٸزی قٳب ٶعٸ٦ ٬ٷس؛ ٢ج٭ اظ ایٵ ٦ٻ ٢یٳز ثٻ ؾطٖز ثبال ثطٸز ٸ ثٻ 147.00ثطؾس.
اٲب ٲؿئٯٻ ایٵ اؾز ٦ٻ قٳب ٶٳی سٹاٶیس ثٻ ؾٹز 200دیذی زؾز دیسا ٦ٷیس ظیطا قٳب زض یل ٥ٮلحلٓلٻ
ٲٗبٲٯٻ ضا ٲشٹ٦ ٝ٢طزٺ ایس.
ثٷبثطایٵٞ ،طاٲٹـ ٶ٧ٷیس :ثٻ ٲٗبٲٯٻ ذٹز ٞطنز سٷٟؽ ٦بٞی ثسټیس ٸ ٶبدبیساضی ضا ٲس ٶٓط ٢طاض زټیس!
اؾشٟبزٺ اظ حدٱ ٲٗبٲالسی ثطای ٲحبؾجٻ ٞبنٯٻ ٶُ٣ٻ سٹ ،ٝ٢ټیچ اضسجبَی ثب ٶحٹٺ ضٞشلبض ثلبظاض ٶلساضز.
چٹٴ ٲب زض ثبظاض زاز ٸ ؾشس ٲی ٦ٷیٱ ،سٗییٵ ٶ٣بٌ سٹ ٝ٢ثطاؾبؼ ٶحٹٺ حط٦ز ٸ ٶٹؾبٴ ثلبظاض ثؿلیلبض
ٲٷُ٣ی ذٹاټس ثٹز.
زض ٶٽبیز ،قٳب ٶُ٣ٻ ٸضٸزی ٸ اټسا ٜذٹز ضا ثطاؾبؼ سحٯی٭ س٧ٷی٧ی اٶشربة ٦طزٺ ایس .ثٷبثطایٵ ،قٳب
ثبیس ټٳیٵ ٦بض ضا ثطای ٶُ٣ٻ سٹ ٝ٢ذٹز اٶدبٰ زټیس.
ٲب ٶٳی ٪ٹییٱ ٦ٻ قٳب ثبیس حدٱ ٲٗبٲالسی ضا ٦بٲالً ٞطاٲٹـ ٦ٷیس .سٹنیٻ ٲب ایٵ اؾز ٦ٻ ٢ج٭ اظ ٲحبؾلجلٻ
آٴ ،ثبیس سهٳیٱ ث٫یطیس ٦ٻ ٶ٣بٌ سٹ ٝ٢ذٹز ضا ٦دب ٢طاض زټیس ٸ دؽ اظ آٴ ا٢لساٰ ثلٻ سلٗلیلیلٵ حلدلٱ
ٲٗبٲالسی ٶٳبییس.
ا٪ط قٳب ا٢ساٰ ثٻ ذطیس ٦طزٺ ایس ،ٲی سٹاٶیس ؾُح حٳبیز ضا ظیط ٢یٳز ٸضٸزی ذٹز خؿشدٹ ٦ٷلیلس ٸ
ٶُ٣ٻ سٹ ٝ٢ذٹز ضا زض آٴ ٶبحیٻ سٗییٵ ٦ٷیس .ا٪ط ٶؿجز ثٻ ٞطٸـ ا٢ساٰ ٦ٷیس ،ٲی سٹاٶیس ثجیلٷلیلس ٦لٻ
ؾُح ٲ٣بٸٲزِ ثٗسی ثبالیِ ٢یٳز ٸضٸزی ٦دبؾز ٸ ٶُ٣ٻ سٹ ٝ٢ذٹز ضا حٹاٮی آٴ ٶبحیٻ سٗییٵ ٦ٷیس.
اٲب چطا ٢طاض زازٴ ٶُ٣ٻ سٹ ٝ٢ضٸی ؾُح حٳبیز یب ٲ٣بٸٲز ایسٺ ذٹثی ٶیؿز؟ زٮی٭ ایلٵ اؾلز ٦لٻ
٢یٳز ثٻ ٲحى ضؾیسٴ ثٻ آٴ ؾُح ټٳچٷبٴ ٲی سٹاٶس اظ قبٶؽ ثط٪كز ٸ حط٦ز زض خٽلز ٲلٹاٞل١
دٹضیكٵ قٳب ثطذٹضزاض ثبقس .ا٪ط قٳب ٶُ٣ٻ سٹ ٝ٢ذٹز ضا ثٻ اٶساظٺ چٷس دیخ ذبضج اظ ٶبحیٻ یبز قلسٺ
٢طاض زټیس ،آٶ٫بٺ ،قٳب ٦ٱ ٸ ثیف ٲُٳئٵ ټؿشیس ٦ٻ ؾُح ٲ٣بٸٲز یب حٳبیز ق٧لؿلشلٻ ٲلی قلٹز ٸ
ؾذؽ ،قٳب ٲی سٹاٶیس سهسی٦ ١ٷیس ٦ٻ ایسٺ ٲٗبٲٯٻ قٳب ٚٯٍ ثٹزٺ اؾز.
دؽ اظ َطاحی یَ ٥طح ٲٗبٲٯٻ ٲٷبؾت ٦ٻ قبٲ٭ ی ٥ؾُح سٹ ٝ٢ٲی ثبقس ،ا٦ٷٹٴ ثبیلس ثلساٶلیلس زض
نٹضسی ٦ٻ خطیبٴ ثبظاض ٲربٮ ٝقطایٍ قٳب ثٹز ،آٶٽب ضا چ٫ٹٶٻ اخطا ٲی ٦ٷیس
.زٸ ضٸـ ثطای اٶدبٰ ایٵ ٦بض ٸخٹز زاضز .ی٧ی اظ ایٵ ضٸـ ټب اؾشٟبزٺ اظ ٶُ٣ٻ سٹ ٝ٢اسلٹٲلبسلیل ٥ٸ
ضٸـ زی٫ط اظ َطی ١ٶُ٣ٻ سٹ ٝ٢شټٷی اؾز.
٦ساٰ ی ٥اظ ضٸـ ټبی یبز قسٺ ثطای قٳب ثٽشطیٵ اؾز؟
ایٷدبؾز ٦ٻ ثرف زقٹاض ٲؿئٯٻ ْبټط ٲی قٹز ظیطا دبؾد ثٻ ایٵ ؾئٹا ٬ثٻ ٲیعاٴ ٶٓٱ ٸ اٶًجبٌ قلٳلب
ثؿش٫ی زاضز.
آیب قٳب اظ اؾشح٧بٰ شټٷی ٸ ذٹیكشٵ زاضی ثطای دبیجٷسی ثٻ ٶ٣بٌ سٹ ٝ٢ذٹز ثطذٹضزاضیس؟
زض ټٷ٫بٰ اٶدبٰ ٲٗبٲالر ،آٶچٻ ٦ٻ اٚٯتِ ثطٶس٪بٴ ضا اظ ثبظٶسٺ ټب خسا ٲی ٦ٷس ایٵ اؾز ٦ٻ آیلب آٶلٽلب
ٲی سٹاٶٷس ثٻ َٹض ٖیٷی اظ َطح ټبی اظ دیف سٗییٵ قسٺ ذٹز سجٗیز ٦ٷٷس یب ذیط؟
ٲٗٳٹال ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ زض قطایٍ دطٶٹؾبٴ ثبظاض زچبض ق ٥ٸ سطزیس قسٺ ا٧ٞبض ٲشٗسزی زض شټلٵ ٲلی
دطٸضاٶٷس.
117 ٪بٰ قكٱ :سٗییٵ حس يطض
اظ خٳٯٻ ایٵ شټٷیز ټب ایٵ اؾز ” :قبیس ثبظاض ټٳیٵ خب سٛییط ٦ٷس .ٲٵ ثبیس اٶس٦ی ثیكشط نجط ٦لٷلٱ ٸ
آٶ٫بٺ ،ثبظاض ٲٹا ١ٞقطایٍ دٹظیكٵ ٲٵ دیف ذٹاټس ضٞز“
ایٵ ا٧ٞبض اٚٯت اٸ٢بر ٶشیدٻ ٲٷبؾجی ثطای ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ ایدبز ٶٳی ٦ٷٷس.
ا٪ط ثبظاض ثٻ ٶُ٣ٻ سٹ ٝ٢قٳب ضؾیسٺ ثبقس ،زٮی٭ قٳب ثطای ازاٲٻ ٲٗبٲٯٻ ،زی٫ط ٲٗشجط ٶیلؿلز ٸ ظٲلبٴ
ثؿشٵ ٲٗبٲٯٻ ٞطا ضؾیسٺ اؾز.
اٮجشٻ ،ټط چٻ قٳب ٲٗبٲٯٻ ٸ سدطثٻ ثیكشطی زاقشٻ ثبقیس ،زض ٤ٸ ثطزاقز ثٽشطی اظ ضٞلشلبض ثلبظاض ٸ
ضٸـ ټبی ذٹز ذٹاټیس زاقز ٸ ٲٷًجٍ سط ذٹاټیس ثٹز.
سٷٽب زض ایٵ نٹضر اؾز ٦ٻ ٶ٣بٌ سٹ ٝ٢شټٷی ثطای اؾشٟبزٺ ٲٷبؾت ټؿشٷس .اٲب ټٳچلٷلبٴ ثلٻ قلسر
اؾشٟبزٺ اظ زؾشٹضار سٹ ٝ٢حس يطض ضا سٹنیٻ ٲی ٦ٷیٱ سب اظ ا٦ثط ٲٗبٲالر ذٹز ذبضج قٹیس.
ثؿشٵ ٚیط ذٹز٦بض ٲٗبٲالر ،قٳب ضا زض ٲٗطو اضس٧بة اقشجبٺ ٢طاض ٲلی زټلس $ثلٻ ٸیلػٺ زض َلٹ٬
ضذسازټبی دیف ثیٷی ٶكسٺ .#اظ خٳٯٻ ایٵ اقشجبټبر ٖجبضسٷس اظ ٸضٸز ثٻ ؾُلٹح ٢لیلٳلز یلب اٶلساظٺ
دٹظیكٵ ٚٯٍ ُٕ٢ ،ثط ُٕ٢ ،٠ایٷشطٶز ٸ ٚیطٺ.
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 118
ٲٗبٲٯٻ ذٹز ضا زض ٲٗطو ضیؿٚ ٥یط يطٸضی ضټب ٶ٧ٷیس .ثٷبثطایٵ ،ټٳیكٻ ی ٥زؾشلٹض حلس زاقلشلٻ
ثبقیس سب اظ قٳب دكشیجبٶی ٦ٷس.
چٹٴ ٶ٣بٌ سٹ ٝ٢ټط٪ع ثبثز ٶٳی قٹٶس ٸ قٳب ٲی سٹاٶیس آٶٽب ضا خبثدب ٦ٷیس ،ٲب ایٵ زضؼ ضا ثب ”ثبیسټلب
ٸ ٶجبیسټب“ ی خبثدبیی ٶُ٣ٻ سٹ ٝ٢ثٻ دبیبٴ ٲی ثطیٱ.
-3ٶُ٣ٻ سٹ ٝ٢ذٹز ضا ٪ؿشطـ ٶسټیس .اٞعایف ٶُ٣ٻ سٹ ٝ٢سٷٽب ضیؿ ٥قٳب ضا اٞعایف ٲی زټلس ٸ
ثط ٲ٣ساض يطض ٸ ظیبٴ قٳب ذٹاټس اٞعٸز .ا٪ط ثبظاض ثٻ ٶُ٣ٻ سٹ ٝ٢ثطٶبٲٻ ضیعی قسٺ قٳب ثطؾس ،آٶل٫لبٺ
ٲٗبٲٯٻ ثٻ دبیبٴ ضؾیسٺ اؾز .ایٵ يطض ضا ثذصیطیس ٸ ثطای ٲٗبٲالر ثٗسی آٲبزٺ قٹیس٪ .ؿشطـ زازٴ
ٶُ٣ٻ سٹ ٝ٢اؾبؾبً قجیٻ ٶساقشٵ ی ٥ٶُ٣ٻ سٹ ٝ٢اؾز ٸ ایٵ ٦بض ټیچ ٲٟٽٹٰ ٸ ٲٗٷی ٶساضز ٦ٻ ثرٹاټیس
آٴ ضا اٶدبٰ زټیس .ټط٪ع ٶُ٣ٻ سٹ ٝ٢ضا ٪ؿشطـ ٶسټیس.
119 ٪بٰ قكٱ :سٗییٵ حس يطض
زض ٤ٸ ٞٽٱ ایٵ ٢ٹاٖس ثؿیبض ضاحز اؾز ٸ ثبیس ثٻ َٹض ٲٷٓٱ اظ آٶٽب دیطٸی ٦ٷیس.
ټٳیكٻ ثٻ یبز زاقشٻ ثبقیس ٦ٻ دیكبدیف ٲٗبٲٯٻ ذٹز ضا ثطٶبٲٻ ضیعی ٦ٷیس ٸ ثجیٷیس ٦ٻ چٻ ٦بضی ضا زض
ټط ؾٷبضیٹ ثبیس اٶدبٰ زټیس سب ٶ٫طاٶی ٸ ايُطاة ٶساقشٻ ثبقیس.
زض ایٷدب ثٻ ٶحٹٺ اؾشٟبزٺ نحیح اظ ٮٹضج ) (Leverageثب اؾشٟبزٺ اظ سٗییٵ ٲٷبؾت حدٱ ٲٗبٲالسی
ٲی دطزاظیٱ.
سٗییٵ حدٱ ٲٗبٲالسی ،سٗییٵ سٗساز نحیح ٸاحسټبی ذطیس یب ٞطٸـ خٟز اضظ اؾز .ایٵ ٦بض ی٧ی اظ
ٲٽٳشطیٵ ٲٽبضر ټب زض ٲدٳٹٖٻ ٲٽبضر ټبی ٲٗبٲالسی ٲی ثبقس.
یبٞشٵ اٶساظٺ دٹظیكٷی ٦ٻ قٳب ضا زض ؾُح ”٦ٱ ذُط“ ح ّٟذٹاټس ٦طز ،ٶؿجش ًب آؾبٴ اؾز ....ٸ ٲب اظ
ٖجبضر ”ٶؿجشبً ؾبزٺ“ اؾشٟبزٺ ٲی ٦ٷیٱ.
ثب سٹخٻ ثٻ خٟز اضظ ٲٹضز ٲٗبٲٯٻ قٳب ٸ ٸاحس دٹ ٬حؿبة سبٴ $آیب ٸاحس دٹ ٬حؿبة قٳب زالض ،یٹضٸ،
دٹٶس ٸ ٚیطٺ اؾز #ی ٥یب زٸ ٪بٰ ثبیس ثٻ ٲحبؾجٻ ايبٞٻ ٲی قٹز .حب٢ ،٬ج٭ اظ ایٵ ٦ٻ ٲب ثشٹاٶیٱ
ٲحبؾجٻ ضیبيی ذٹز ضا اٶدبٰ زټیٱ ،ثٻ دٷح ٲٹضز اَالٖبر ٶیبظ زاضیٱ:
ثٻ ٲٷٓٹض ؾبزٺ سط ٦طزٴ ٦بضټب ثب ټس ٜزض ٤ٸ ٞٽٱ آٶٽبَ ،ج ١ٲٗٳٹ ٬ٲب ټط ٦بضی ضا ثب ٲثب ٬سٹيیح
ذٹاټیٱ زاز:
ایٵ قرم ی٧ی اظ ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ ایٵ ثبظاض اؾز .ٲسر ټب دیف ٸ ظٲبٶی ٦ٻ اٸ
زض ٲ٣بیؿٻ ثب ظٲبٴ حب ٬حشی اظ یٞ ٥طز ٲجشسی ،سبظٺ ٦بض سط ثٹز ،حؿبة ذٹز
ضا اظ ثیٵ ثطز ظیطا اٸ سٗسازی ٲٗبٲالر ثعض ٨ضا اٶدبٰ زازٺ ثٹز.
اٸ ثسٸٴ ٧ٞط ٸ ثی زضٶ ٩ٲٗبٲٯٻ ثعض٪ی ضا اٶدبٰ زازٺ ثٹز ٸاټٳیز اٶساظٺ
ثٷسی حدٱ ٲٗبٲالسی ضا زض ٤ٶ٧طزٺ ثٹز ٸ ایٵ ٖسٰ آقٷبیی ثطای حؿبة اٸ
٪طاٴ سٳبٰ قس.
121 ٪بٰ قكٱ :سٗییٵ حدٱ ٲٗبٲالر
زض ٲثب ٬ټبی ثٗسی ،ٲب ٶحٹٺ ٲحبؾجٻ حدٱ ٲٗبٲالسی قٳب ضا ثطاؾبؼ اٶساظٺ حؿبثشبٴ ٸ ؾُح ”٦ٱ
ذُط“ ثٻ قٳب ٶكبٴ ذٹاټیٱ زاز.
ٲیعاٴ حدٱ ٲٗبٲالسی قٳب ټٳچٷیٵ ثٻ ایٵ ثؿش٫ی ذٹاټس زاقز ٦ٻ آیب ٸاحس دٹ ٬حؿبة قٳب اضظ دبیٻ
اؾز یب اضظ ٲش٣بث٭.
ٲٗبٲٯٻ ٪ط سبظٺ ٦بض ٲب 5000 ٍ٣ٞزالض آٲطی٧ب زض حؿبة ٲٗبٲٯٻ ذٹز دؽ اٶساظ ٦طزٺ اؾز .اٸ
ا٦ٷٹٴ ثطای اٶدبٰ ٲٗبٲٯٻ ثبض زی٫ط آٲبزٺ اؾزٞ .طو ٦ٷیس ٦ٻ اٸ زض حب ٬حبيط اظ ؾیؿشٱ ٲٗبٲٯٻ زض
”ی ٥ٲحسٸزٺ ٲٗبٲالسی“ اؾشٟبزٺ ٦ٷس ٦ٻ ثب خٟز اضظ EUR/USDزاز ٸ ؾشس ٲی ٦ٷس ٸ حسٸز 200
دیخ زض ټط ٲٗبٲٯٻ ضیؿ٦ ٥ٷس.
اظ ظٲبٶی ٦ٻ اٸ اٸٮیٵ حؿبة ذٹز ضا اظ زؾز زازٺ اؾز ،ؾٹ٪ٷس ذٹضزٺ ٦ٻ زی٫ط ٶٳی ذٹاټس زض ټط
ٲٗبٲٯٻ ثیف اظ " 1حؿبة ذٹز ضا ضیؿ٦ ٥ٷس .ثیبییس حؿبة ٦ٷیٱ ٦ٻ اٶساظٺ دٹظیكٵ اٸ چ٣سض ثبیس
ثبقس سب اٸ زض ٶبحیٻ ”٦ٱ ذُط“ ثٳبٶس.
ثب اؾشٟبزٺ اظ ٲبٶسٺ حؿبة اٸ ٸ زضنس ضیؿ ٥ٲٹضز ٶٓطـ ،ٲب ٲی سٹاٶیٱ ٲ٣ساض زالض زض ٲٗطو
ضیؿ ٥ضا ٲحبؾجٻ ٦ٷیٱ.
ؾذؽ ،ٲجٯ ٙضیؿ ٥قسٺ ضا ثط ٲ٣ساض ٶُ٣ٻ سٹ ٝ٢يطض س٣ؿیٱ ٲی ٦ٷیٱ سب اضظـ ټط دیخ ضا دیسا ٦ٷیٱ.
50زالض
= 0.25زالض ثطای ټط دیخ
200دیخ
زض ٶٽبیز ،ٲ٣ساض اضظـ ټط دیخ ضا زض ٶؿجز اضظقی ٸاحس ثط دیخ ٲطثٹٌ ثٻ خٟز اضظ
EUR/USDيطة ٲی ٦ٷیٱ .زض ایٵ ٲٹضز ثٻ اظای 10 kٸاحس $ثب ی ٥ٲیٷی الر ،#ټط ٶٹؾبٴ دیخ ثٻ
اضظـ 1زالض اٲطی٧بؾز.
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 122
ثٷبثطایٵ ،ٲٗبٲٯٻ ٪ط ثب سٹخٻ ثٻ سٷٓیٳبر ٦ٷٹٶی حؿبة ذٹز ثبیس حسا٦ثط 2500ٸاحلس EUR/
USDثٻ حؿبة ذٹز ايبٞٻ ٦ٷس سب زض ٶبحیٻ ”٦ٱ ضیؿ “٥ثب٢ی ثٳبٶس.
ثؿیبض ؾبزٺ اؾز ،ٶٻ؟ اٲب ا٪ط ٸاحس حؿبة قٳب اضظ دبیٻ ثبقس ،چٻ اسٟب٢ی ٲی اٞشس؟
ٞطو ٦ٷیس ٦ٻ ٲٗبٲٯٻ ٪ط زض حب ٬حبيط زض ی٦ ٥كٹض اضٸدبیی ثٻ ؾط ٲی ثطز ٸ سهٳیٱ ث٫یطز سلب
ثب ی٦ ٥بض٪عاض ٲحٯی زاز ٸ ؾشس ٦ٷس ٸ 5000یٹضٸ زض حؿبة ذٹز ٢طاض زټس.
ثب اؾشٟبزٺ اظ ٲثب ٬ٲٗبٲٯٻ ٢ج٭ $ٲٗبٲٯٻ EUR/USDثب ٶُ٣ٻ سٹ 200 ٝ٢دیذی #زض نٹضسی ٦ٻ ٣ٞلٍ
"1حؿبة ذٹز ضیؿ٦ ٥طزٺ ثبقس ،اٶساظٺ دٹظیكٵ اٸ چیؿز؟
ا٦ٷٹٴ ٲب ثبیس ایٵ ٲ٣ساض ضا ثٻ زالض سجسی٭ ٦ٷیٱ ظیطا اضظـ خٟز اضظ ثٻ ٸؾیٯٻ اضظ ٲش٣بث٭ ٲحبؾجلٻ
ٲی قٹزٞ .طو ٦ٷیس ٦ٻ ٶطخ ٲجبزٮٻ اضظ ثٻ اظای 1یٹضٸ 1.5زالض ثلبقلس؛ ثلٻ ٖلجلبضر زیل٫لط
)(EUR/USD=105000
سٷٽب ٦بضی ٦ٻ ٲب ثبیس اٶدبٰ زټیٱ سب اضظـ ضا ثط حؿت زالض آٲطی٧ب دیسا ٦ٷیٱ ،ٲلٗل٧لٹؼ ٦لطزٴ
ٶطخ ٲجبزٮٻ خبضی ثطای EUR/USDٸ يطة ٦طزٴ آٴ زض ٲل٣لساض یلٹضٸیلی اؾلز ٦لٻ ٲلب
ٲی ذٹاټیٱ ضیؿ٦ ٥ٷیٱ.
ؾذؽ ،ٲ٣ساض ضیؿ ٥ذٹز ثط حؿت زالض ضا ثط ٲ٣ساض ٶُ٣ٻ سٹ ٝ٢يطض ثط حؿت دلیلخ سل٣لؿلیلٱ
٦ٷیس:
123 ٪بٰ قكٱ :سٗییٵ حدٱ ٲٗبٲالر
زض ٶشیدٻ ،ٲٗبٲٯٻ ٪ط ٲیعاٴ ٶٹؾبٴ ضا ثطحؿت ” زالض ثٻ اظای ټط دیخ“ثب ٲ٣ساض ٶُ٣ٻ سٹ٢ل200 ٝ
دیذی ثٻ زؾز ٲی آٸضز سب زض ؾُح ”٦ٱ ذُط“ ثٳبٶس.
ؾطاٶدبٰ ،ٲیعاٴ ٶٹؾبٴ ثط حؿت ٲ٣ساض ثٻ اظای ټط دیخ ضا زض ٶؿجز اضظـ ٲٗٯٹٰ ٸاحس ثٻ دیلخ
يطة ٦ٷیس:
ثٷبثطایٵ ،ثطای ضیؿ٦ ٥طزٴ سب حسا٦ثط 50 EURزض ٶُ٣ٻ سٹ 200 ٝ٢دیذی زض ٲٗبٲٯلٻ EUR/
،USDاٶساظٺ دٹظیكٵ ٶٳی سٹاٶس ثیف اظ 3550ٸاحس ثبقس.
ٶ٫طاٴ ٶجبقیس ،ایٵ ٲٗبزالر ثٻ ٲطٸض ظٲبٴ ٸ ثب سٳطیٵ ،ثطایشبٴ ؾبزٺ سط ذٹاټس قس.
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 124
حبال ٦ٻ زض ٲؿیط ٲٷبؾت یبز٪یطی ٢طاض ٪طٞشٻ ایس ،ٶٓطسبٴ ضا ثٻ چٷس ٶهیحز ٦ٻ ثبیس ټٳیكٻ ثلٻ یلبز
زاقشٻ ثبقیس خٯت ٲی ٦ٷیٱ.
ثٻ ٖجبضر زی٫ط٦ :ٹض٦ٹضاٶٻ ٶهیحز ټبی سدبضی زی٫طاٴ ضا زٶجب ٬ٶ٧ٷیس! ایٷ٧ٻ ضٸقلی ثلطای ٦ؿلی
ثؿیبض ٲٹ٣ٞیز آٲیع ثٹزٺ ثٻ ایٵ ٲٗٷب ٶیؿز ٦ٻ ثطای قٳب ټٱ ضٸـ ذٹثی ذٹاټس ثٹز .ټط٦ساٰ اظ ٲلب
زض ٲٹٗ٢یز ٲشٟبٸسی ٢طاض زاقشٻ ایٱ ٸ زیس٪بټٽبٞ ،طآیٷس ٧ٞطی ،ؾُح دصیلطـ ضیؿل ،٥ٸ سلدلطثلٻ
ٲشٟبٸسی اظ ایٵ ثبظاض زاضیٱ.
َطح سدبضی قرهی ذٹزسبٴ ضا زاقشٻ ثبقیس ٸ َج ١یبٞشٻ ټبیشبٴ اظ ثبظاض ،آٴ ضا ثٻ ضٸظ ٦ٷیس.
سٷٓیٱ یَ ٥طح سدبضی ٸ ٸٞبزاض ٲبٶسٴ ثٻ آٴ زٸ ٖٷهط انٯی ٲٹ٣ٞیز زض ایٵ ثبظاض اؾز.
زاقشٵ ٢بٖسٺ سدبضی ذیٯی ٢ٹی ٲٽٱ سطیٵ ٸیػ٪ی ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ ٲٹ ١ٞاؾزَ .طح سدبضی آٶچٻ ثلبیلس
اٶدبٰ قٹز ٸ چطا یی ٸ چ٫ٹٶ٫ی آٴ ضا سٗطی٦ ٝطزٺ ٸ قرهیز سدبضی ،اٶشٓبضار قرهلی٢ ،لٹاٶلیلٵ
ٲسیطیز ضیؿ ،٥ٸ ؾیؿشٱ یب ؾیؿشٱ ټبی سدبضی ٞطز ضا دٹقف ٲی زټس.
َطح سدبضی زض نٹضر اخطا قسٴ ،ثٻ ٲحسٸز ٦طزٴ اقشجبټبر سدبضی ٸ ثٻ حلسا٢ل٭ ضؾلبٶلسٴ يلطض
٦ٳ ٥ٲی ٦ٷس .ٲی زاٶیٱ ٦ٻ ا٪ط ثطٶبٲٻ ضیعی ٶ٧ٷیس ،زض ح٣ی٣ز ثطای ق٧ؿز ثطٶبٲٻ ضیعی ٦طزٺ ایلس!
َطح سدبضی اٲ٧بٴ سهٳیٱ ٪یطی اقشجبٺ زض ٮحٓٻ ضا اظ ثیٵ ٲی ثطز .ٸ٢شی حط ٜاظ دٹ ٬اؾز،
125 ٪بٰ قكٱَ :طاحی اؾشطاسػی ٲٗبٲالسی
احؿبؾبر ثبٖث ٲی قٹٶس سهٳیٳبر ٚیط ٲٷُ٣ی ث٫یطیس .ٸ ایٵ انالً ثٻ ٶٟٗشبٴ ٶیؿز.
ٸ٢شی یَ ٥طح سدبضی ٲٷبؾت زاضیس ،ټط ٢سٰ ثطایشبٴ ٲكرم قسٺ اؾز ،ثٷبثطایٵ ٲدجٹض ٶرٹاټیلس
ثٹز زض ٮحٓٻ سهٳیٳبر ٖدٹالٶٻ ث٫یطیس٦ .بٞیؿز َجَ ١طح سدبضیشبٴ ٖٳ٭ ٦ٷیس.
دیف اظ ازاٲٻ زازٴ ثحث ،ثبیس ثٻ سٟبٸر ثیٵ َطح سدبضی ٸ ؾیؿشٱ سدبضی ثذطزاظیٱ.
ؾیؿشٱ سدبضی ٶكبٴ ٲی زټس چُٹض ٸاضز سدبضر قسٺ ٸ اظ آٴ ذبضج قٹیس .ؾیؿشٱ سدبضی ثركلی
اظ َطح سدبضیؿز اٲب سٷٽب ی٧ی اظ ثرف ټبی ٲٽٱ آٴ اؾز .ؾبیط ثركٽب ٖجبضسٷس اظ :سحٯی٭ ،اخلطا،
ٲسیطیز ضیؿ ،٥ٸ ...
اظ آٶدبیی ٦ٻ قطایٍ ثبظاض ټٳیكٻ زض حب ٬سٛییط اؾز ،ی ٥ٲٗبٲٯٻ ٪ط ذٹة ٲٗٳٹالً زٸ یب ثیلف اظ
زاضز. ذللللٹز سللللدللللبضی َللللطح زض سللللدللللبضی ؾللللیللللؿللللشللللٱ زٸ
َطح ٲٗبٲالسی ،سدبضر ضا آؾبٴ سط ؾبذشٻ ٸ ٲؿیط ٲكرهی دیف ضٸی ٲٗبٲٯٻ ٪ط ٲی ٪صاضز.
ظٲبٶی ضا سهٹض ٦ٷیس ٦ٻ اظ زؾش٫بٺ GPSاؾشٟبزٺ ٲی ٦ٷیس .ٶبٰ خبیی ٦ٻ ٲی ذٹاټیس ثطٸیس ضا ٸاضز
زؾش٫بٺ ٲی ٦ٷیس .زؾش٫بٺ اثشسا ٲشٹخٻ ٲی قٹز ٦ٻ زض حب ٬حبيط ٦دب ټؿشیس ٸ ؾلذلؽ ٶكلبٴ ٲلی
زټس چُٹض ٲی سٹاٶیس ثٻ خبیی ٦ٻ ٲی ذٹاټیس ثطؾیس .ٲی سٹاٶیس زائٳبً GPSذٹز ضا چ٦ ٥ٷلیلس سلب
ٲُٳئٵ قٹیس ٦ٻ ٲؿیط ضا زضؾز َی ٲی ٦ٷیس .ٸ٢شی خبیی اقشجبٺ زٸض ٲی ظٶیس ،زؾش٫بٺ ٲی سلٹاٶلس
ٲؿیط ضا انالح ٦ٷس ،ٸ قٳب ضا زٸثبضٺ ثٻ ٲؿیط زضؾز ټسایز ٶٳبیس.
َطح سدبضی ،ټٳبٴ GPSسدبضی قٳبؾز ٦ٻ ثٻ قٳب ٶكبٴ ٲی زټس ٦لٻ ثلٻ
ٖٷٹاٴ ی ٥سبخط زض حب ٬حبيط ٦دب ټؿشیس ٸ قٳب ضا یبضی ٲی ٦لٷلس سلب ثلٻ
ٲ٣هس ذٹز یٗٷی ؾٹزآٸضی دبیساض ثطؾیس.
ؾٟط ٦طزٴ ثسٸٴ ٦ GPSبض ټٹقٳٷساٶٻ ای ٶیؿز .ٶٳی زاٶیس چُٹض ثٻ ٲ٣هس ذٹز ثطؾیس
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 126
سدبضر ثسٸٴ َطح سدبضی ٶیع زضؾز ٲث٭ ضاٶٷس٪ی ٦طزٴ ثسٸٴ GPSاؾز – ٧ٞط ذٹثلی ٶلیلؿلز.
ؾٗی زاضیس ثٻ ؾطظٲیٵ ٲٹٖٹزی ثٻ ٶبٰ " ؾٹز دبیساض" ثطؾیس ،اٲب اظ آٶدبیی ٦ٻ انالً ٶٳی زاٶیس ٦لٻ زض
ٲؿیط زضؾز ټؿشیس یب ٶٻ ،ثٻ احشٳب ٬ظیبز حؿبة ذٹز ضا ذبٮی ذٹاټیس ٦طز.
ٞبیسٺ َطح سدبضی ایٵ اؾز ٦ٻ ثٻ قٳب ٶكبٴ ٲی زټس آیب زض ٲؿیط زضؾز ٢طاض زاضیس یب ذلیلطَ .لطح
سدبضی چبضچٹثی اؾز ثطای اٶساظٺ ٪یطی ٖٳٯ٧طز سدبضیشبٴ ٸ ٲی سٹاٶیس َطح سدبضیشبٴ ضا زائٳبً چل٥
٦ٷیس ،زضؾز ٲث٭ .GPS
ایٵ َطح ،سدبضر ثب احؿبؾبر ٸ اؾشطؼ ٦ٳشط ضا ثطایشبٴ ٲٳ٧ٵ ٲی ؾبظز ،چیلعی ٦لٻ ثلسٸٴ َلطح
سدبضی س٣طیجبً اٲ٧بٴ ٶبدصیط اؾز .ثسٸٴ َطح سدبضی ی" ٥سبخط ؾط٪طزاٴ" ذٹاټیس ثٹز ٦ٻ ټط چٻ ثٻ
شټٷشبٴ ٲی ضؾس اٶدبٰ ٲی زټیس ،ثط اؾبؼ سدطثٻ قرهی ٸ احؿبؼ ٖٳ٭ ٲی ٦ٷیس ٸ ثٻ حؽ ٸ حسؼ
ټبی ذٹز یب ضاټٷٳبیی ټبی زی٫طاٴ س٧یٻ ٲی ٦ٷیس .ایٵ سدبضر ٶیؿز – ایٵ ٢ٳبض اؾز!
ټط٪بٺ ٦ٻ ٲجبزٮٻ اضظ ٲی ٦ٷیس ،احشٳب ًال ٲًُطة ٸ ٶبضاحز ذٹاټیس قس ٸ ثب ٪طیٻ ثلرلٹاة ٲلی ضٸیلس
چطا٦ٻ ٲبٶسٺ حؿبثشبٴ ٲطست زض حب٦ ٬بټف اؾز.
ټٳبٶُٹض ٦ٻ GPSټٱ زض دیسا ٦طزٴ ضاٺ ٦ٳ٧شبٴ ٲی ٦ٷس ٸ ټٱ زض ٲُٳئٵ قسٴ اظ ٲؿیطی ٦ٻ سلب ثلٻ
حبَ ٬ی ٦طزٺ ایسَ ،طح سدبضی ٶیع ثٻ قٳب ٲی ٪ٹیس چُٹض ثٻ ؾٹز دبیساض ثطؾیس ٸ ٶكبٴ ٲی زټس ٦لٻ
آیب زض ٲؿیط زضؾز ٢طاض زاضیس یب ٶٻ.
ٲٽٱ سط اظ ټٳٻ ایٷ٧ٻ ،ا٪ط زض سدبضر ٲٹ ١ٞٶجبقیس ٦ $ٻ زض اثشسا ً ُٗ٢ب ٶیؿشیس ،#ٲی زاٶیس ٦لٻ زٮلیلٯلف
ی٧ی اظ ایٵ زٸ ٲٹضز اؾز :یب َطح سدبضیشبٴ ٲك٧٭ زاضز یب ثٻ َطح سدبضیشبٴ ٖٳ٭ ٶٳی ٦ٷیس.
ا٪ط َطح سدبضی ٶساقشٻ ثبقیس ،انالً ٶٳی سٹاٶیس ثٟٽٳیس ٦دبی ٦بضسبٴ زضؾز اؾز ٸ ٦دلبی ٦لبضسلبٴ
ٚٯٍ .ټیچ ضاټی ثطای اضظیبثی ٶشبیح ٶرٹاټیس زاقز ،ثٷبثطایٵ ټیچ٫بٺ ٶرٹاټیلس ٞلٽلٳلیلس چلُلٹض اظ
ق٧ؿز خٯٹ٪یطی ٦ٷیس.
127 ٪بٰ قكٱَ :طاحی اؾشطاسػی ٲٗبٲالسی
ضٸقٵ اؾز ٦ٻ َطح سدبضی ٲٹ٣ٞیز ضا سًٳیٵ ٶٳی ٦ٷس اٲب یَ ٥طح سدبضی ذٹة ٦ٻ َجل ١آٴ ٖلٳل٭
قٹز ثٻ قٳب ٦ٳ ٥ٲی ٦ٷس ثیكشط اظ ٲٗبٲٯٻ ٪طاٶی ٦ٻ َطح سدبضی ٶساضٶس زض ایٵ ثبظاض زٸاٰ ثیبٸضیس.
خبٴ ؾبٮٱ ثٻ زض ثطزٴ ثٽشط اظ ق٧ؿز ذٹضزٴ اؾز ٸ ایٵ ثبیس اٸٮیٵ ټس ٜقٳب ثٻ ٖٷٹاٴ ی ٥ٲجبزٮٻ ٪ط
سبظٺ ٦بض ثبقس.
ذٹزسبٴ ضا ثكٷبؾیس
اٸٮیٵ ٢سٰ زض ایدبز یَ ٥طح سدبضی ،ایٵ اؾز ٦ٻ اثشسا ٶ٫بټی ٦ٯی ٸ ٸا ٕ٢ثیٷبٶٻ ثٻ ذٹزسبٴ ثیبٶساظیس.
دبیٻ ٸ اؾبؼ َطح سدبضی ثب سهٹیطی ٦ٻ اظ ذٹزسبٴ زاضیس قطٸٔ ٲی قٹز ظیطا قٳب سٷٽب ٦ؿی ټؿشیلس
٦ٻ اظ ایٵ َطح اؾشٟبزٺ ذٹاټس ٦طز .سهٹیطی ٦ٻ اظ ذٹز زاضیس ،سهٹیط سدبضی قٳب ثلٻ ٖلٷلٹاٴ یل٥
ٲٗبٲٯٻ ٪ط اضظ ضا ٶكبٴ ٲی زټس .ایٷ٧ٻ ثٻ ٖٷٹاٴ ی ٥ٲٗبٲٯٻ ٪ط اضظ چٻ ٸیػ٪ی ټلبیلی زاضیلس ،ضٸـ
ٲٷبؾت سدبضر ثطای قٳب ضا سٗییٵ ٲی ٦ٷس .اؾشطاسػی ټب ،ؾیؿشٱ ټب ،ٸ ضٸـ ټبیی ٦ٻ ثلب ؾلجل٧لشلبٴ
ٲٷُج ١ٶجبقٷس سب حس ظیبزی قبٶؽ ٲٹ٣ٞیز قٳب ضا ٦بټف ٲی زټٷس.
ثیكشط سبخطاٴ سٳبی٭ زاضٶس ٞٹض ًا ثٻ ؾطا٘ ایدبز یب دیسا ٦طزٴ ؾیؿشٱ ټب ٸ اؾشلطاسلػی ټلبی سلدلبضی
ثطٸٶس ،اٲب ا٪ط اثشسا ظٲبٶی ضا ثٻ سهٹیط ؾبظی اظ ذٹزقبٴ اذشهبل ٶسټٷس ٶٳی سٹاٶٷس سكریم زټلٷلس
٦ٻ چٻ ؾیؿشٱ ټب ٸ اؾشطاسػی ټبیی ثب قرهیز ٸ ٲٹٗ٢یز ٲٷحهط ثٻ ٞطزقبٴ ٲٷُج ١اؾز.
دیف اظ آٶ٧ٻ ثٻ ٦ٯی٦ ٥طزٴ ضٸی ز٦ٳٻ ذطیس یب ٞطٸـ ضٸی ٶطٰ اٞعاض ٲٗبٲالسی ٧ٞط ٦ٷیس ،اثشسا ثبیس
چٷس ؾؤا ٬ضا اظ ذٹزسبٴ ثذطؾیس سب ثشٹاٶیس َطح سدبضی ذٹز ضا ثٻ ٶحٹ احؿٵ سٷٓیٱ ٦لٷلیلس .زض ایلٵ
ظٲبٴ ،ثبیس خٹاة ټبیشبٴ ضا یبززاقز ٦ٷیس .ٶٹقشٵ خٹاة ټب ثٻ قٳب یبزآٸضی ٲی ٦ٷس ٦ٻ ٢لطاض اؾلز
چ٧بض ٦ٷیس ٸ ثٻ ٸٞبزاض ٲبٶسٴ قٳب ثٻ َطح سدبضیشبٴ ٦ٳ ٥ٲی ٦ٷس.
زض ثرف ټبی ثٗسی ،چٷس ؾؤا ٬ٲُطح ٲی ٦ٷیٱ ٦ٻ دبؾد آٶٽب ثٻ ضٸقٵ ؾبظی ایٷ٧ٻ دطٸٞبی٭ سدلبضی
چیؿز ٸ چ٫ٹٶٻ َطح سدبضیشبٴ ضا ق٧٭ ٲی زټس ٦ٳ ٥ٲی ٦ٷس.
129 ٪بٰ قكٱَ :طاحی اؾشطاسػی ٲٗبٲالسی
اٶ٫یعٺ سبٴ ثطٸسٳٷس قسٴ اؾز؟ زٸؾز زاضیس ٦بضی دط چبٮف ٸ ټیدبٴ اٶ٫یع اٶدبٰ زټیس؟ قلرلم
ٲٹضز ٖال٢ٻ سبٴ ذطیس ٸ ٞطٸـ اضظ ٲی ٦ٷس ٸ ٲی ذٹاټیس اٸ ضا سحز سأثط ٢طاض زټیس؟
ٲٽٱ اؾز ٦ٻ اٶ٫یعٺ ٸاٗ٢ی ذٹز ضا ثساٶیس ،ٸ ایٷ٧ٻ آیب ثلطای ایلٵ
٦بض ٲٷبؾت ټؿشیس یب ذیط .آٴ زؾشٻ اظ سبخطاٴ ٞلبض٦لؽ ٦لٻ زض
٦بضقبٴ خسی ٶیؿشٷس یب سٗٽس الظٰ ضا ٶساضٶس ثٻ ؾطٖلز اظ ثلبظاض
حص ٜٲی قٹٶس.
ثطای ٲثب ،٬زٶجب ٬ټیدبٴ ثٹزٴ ٸ زٶجب ٬ؾٹز دبیساض ثلٹزٴ ثلب ټلٱ
خٹض زض ٶٳی آیٷس .قبیس ثبظ ٦طزٴ ی ٥ٲٹٗ٢یز " ثط اؾبؼ حسؼ
ٸ قبٶؽ" ٮصر ثرف ثبقس ،اٲب ثبٸض ٦ٷیس ،ٸ٢شی ذطیس ٸ ٞطٸـ ثلب
ق٧ؿز ٲٹاخٻ قٹز زی٫ط ٮصسی ثب٢ی ٶرٹاټس ٲبٶس.
ا٪ط زض دی ټیدبٴ ټؿشیس ،ٲی سٹاٶیس ثٻ ٦بظیٷٹ ثطٸیس ،اظ ټٹادیٳب دبییٵ ثذطیس یب ی ٥ٲبقیٵ ٲؿلبثل٣لٻ
F1ضا ثطاٶیس.
ثٽشط اظ آٴ ،ا٪ط زٶجب ٬ی ٥ټیدبٴ ٸاٗ٢ی ټؿشیس ،ثب ی ٥ٲبقیٵ ٲؿبث٣ٻ F1اظ ټٹادیٳب ضٸی ی٦ ٥بظیٷٹ
ثذطیس .ی ٥ټیدبٴ ٸاٗ٢ی! ایٷ٫ٹٶٻ قبیس دٹ٦ ٬ٳشطی ضا ٶؿجز ثٻ ذطیس ٸ ٞطٸـ اظ زؾز ثسټیس.
ایٵ ٲٹضز ضا ٲی سٹاٴ اظ ٮحبِ ٲبٮی ثب اؾشٟبزٺ اظ ی ٥ټس ٜؾٹز $ثط حؿت اضظ یب زضنس ثبظ٪كلز #ثلٻ
اظای ټط ٸاحس ظٲبٴ ٲُطح ٦طز .ثطای ٲثب ،٬ٲٳ٧ٵ اؾز ټسٞشلبٴ زضآٸضزٴ 148'000'000زالض زض
ٲبٺ یب ضؾیسٴ ثٻ "529ثبظ٪كز زض ټٟشٻ ثبقس.
ټس ٜاٮعاٲبً ٲبٮی ٶیؿز .ٲثالً " ټس ٜٲٵ اظ ذطیس ٸ ٞطٸـ اضظ ایٵ اؾز ٦ٻ ثشٹاٶٱ ٲس ٬خسیس ٦لشلبٶلی
خطزٴ ضا ثرطٰ سب زذشط ٲٹضز ٖال٢ٻ اٰ ضا سحز سأثیط ٢طاض زټٱ ٦ٻ ٖبق ١ٲٵ قٹز ٸ ثب ټٱ ثٻ ذلٹثلی ٸ
ذٹقی ظٶس٪ی ٦ٷیٱ"
یب " ټسٞٱ ایٵ اؾز ٦ٻ آٶ٣سض دٹ ٬زاقشٻ ثبقٱ ٦ٻ خطاحی دالؾشی٦ ٥ٷٱ ٸ ټٳٻ ضا سحز سلبثلیلط ٢لطاض
زټٱ"
ټط سهٳیٳی ٦ٻ ٲی ٪یطیس ،نطٞبً اَٳیٷبٴ حبن٭ ٦ٷیس ٦ٻ ټسٞشبٴ ٲكرم ٸ ٢بث٭ اٶساظٺ ٪یطی ثلبقلس.
اټسا ٜسدبضی ای ثطای ذٹزسبٴ ٢طاض زټیس ٦ٻ قٳب ضا زض ٦ؿت ٲٹ٣ٞیز ثٻ ٖٷٹاٴ ی ٥سلبخلط ٦لٳل٥
٦ٷس.
ټس ٜٶجبیس ٲجٽٱ ثبقس ٲثال "ٲی ذٹاټٱ ثطٸسٳٷس قٹٰ ".سٛییط ایٵ خٳٯٻ ثٻ "ٲی ذٹاټٱ ذیٯی ثطٸسٳٷلس
قٹٰ ".ټٱ ٦ٳ٧ی ٶٳی ٦ٷس.
ٸ٢شی ټس٪ ٜصاضیشبٴ ٲكرم ٸ ٢بث٭ اٶساظٺ ٪یطی ثبقس ،ٶٻ سٷٽب ٲی زاٶیس ٦ٻ ٸاٗ٢بً چٻ ٲی ذٹاټیس ،ثٯل٧لٻ
ٲی سٹاٶیس دیكطٞز ذٹز ضا ثطضؾی ٦طزٺ ٸ ثجیٷیس ٦ٻ آیب انال دیكطٞشی زاقشٻ ایس یب ذیط
سٹٗ٢بر
ذت ٲٗٯٹٰ اؾز ،ټط٦ؿی ٦ٻ ٖال٢ٻ ٲٷس ثٻ ذطیس ٸ ٞطٸـ اضظ ثبقس ُٗ٢بً
آضظٸ زاضز دٹ ٬ظیبزی ٦ؿت ٦ٷس .ٲٷُ٣ی ټٱ ټؿز – ذطیلس ٸ ٞلطٸـ
ضیؿ ٥زاضز ،ٸ اٶشٓبض زاضیٱ دبزاـ ایٵ ضیؿ ٥ضا ث٫یطیٱ.
ق٧ی ٶیؿز ٦ٻ ټط ٲجبزٮٻ ٪ط اضظ اٶشٓبض زاضز ؾٹز ٦ٷس.
خٹاثی ٦ٻ ثٻ ایٵ ؾؤا ٬ٲی زټیس ٶ٣ف ٲٽٳی زض سٗییٵ ؾجل ٥ذلطیلس ٸ
ٞطٸقی ٦ٻ ثٻ ٦بض ذٹاټیس ٪طٞز ،خٟز ټبی اضظ ٸ ظٲبٴ ټبیی ٦ٻ ذطیلس
ٸ ٞطٸـ ٲی ٦ٷیس ،ٸ ٲٽٱ سط اظ ټٳٻ ،ضیؿ ٥ټبیی ٦ٻ زض ضؾیسٴ ثٻ اټسا ٜذٹز ثب آٴ ٲٹاخٽیس ،ذلٹاټلس
زاقز.
ثطای زض ٤ثٽشط ٲٹيٹٔ ثٻ ایٵ ٲثب ٬سٹخٻ ٦ٷیسٞ .طو ٦ٷیس زٸ ٲجبزٮٻ ٪ط اضظ ٞبض٦ؽ زاقلشلٻ ثلبقلیلٱ،
”ثطٸؼ“ ٸ ”ٲبی“٥
”ثطٸؼ“ ٲی ذٹاټس "10زض ؾب ٬ؾٹز ٦ٷس زضحبٮی٧ٻ ”ٲبی٦ “٥ٳی ثٯٷس دطٸاظ سط اؾز ٸ ٲلی ذلٹاټلس
حؿبثف ضا زٸ ثطاثط ٦طزٺ "100ؾٹز ٦ٷس.
ټٳبٶُٹض ٦ٻ ٲی سٹاٴ حسؼ ظز ،ٲٗبٲٯٻ ٪طی قجیٻ ”ٲبی٦ ، “٥ٻ ٲی ذٹاټس حؿبثف ضا زٸ ثطاثط ٦ٷلس ،زض
ٲٹٗ٢یز ثؿیبض ٲشٟبٸسی ٢طاض زاضز.
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 132
احشٳبالً ”ٲبی “٥ثبیس ثیكشط اظ ”ثطٸؼ“ ذطیس ٸ ٞطٸـ ٦ٷس ٸیب ضیؿ ٥ثذصیطز .ا٪ط ثرلٹاټلس ثلٻ ټلسٜ
"100ؾٹز ثطؾس ثبیس ذٹزـ ضا زض ٲٗطو يطض ثبٮ٣ٹٺ ثیكشطی ٢طاض زټس.
ٲجبزٮٻ ٪طاٴ ټٳچٷیٵ ثبیس اٞز ؾطٲبیٻ ضا ټٱ زض ٶٓط زاقشٻ ثبقٷس.
اٞز ؾطٲبیٻ ٲٗٳٹالً ثٻ ٖٷٹاٴ ٞبنٯٻ ثیٵ ثبالسطیٵ اضظـ حؿبة سب دبییٵ سطیٵ ٶُ٣ٻ آٴ ٲحبؾجٻ ٲی قٹز.
ټط ٲجبزٮٻ ٪ط اضظ ثبیس سهٳیٱ ث٫یطز ٦ٻ ثطای ضؾیسٴ ثٻ اټساٞف چٻ ٲیعاٴ اٞز ؾطٲبیٻ ضا ٲلی سلٹاٶلس
ثذصیطز.
اظ َط ٜزی٫ط ،ٲجبزٮٻ ٪طاٶی ټؿشٷس ٦ٻ اظ ضیؿ ٥زٸضی ٲی ٦ٷٷس ٸ سطخیح ٲی زټلٷلس اٞلز ؾلطٲلبیلٻ
٦ٳشطی زاقشٻ ثبقٷس .ثسیٽی اؾز ٦ٻ ایٵ اٞطاز ؾٹز ثبٮ٣ٹٺ ی ٦ٳشطی ٶیع ذٹاټٷس زاقز.
اظ ؾٳز زی٫ط ،ٲجبزٮٻ ٪طاٶی ټؿشٷس ٦ٻ ٲك٧ٯی ثب اٞز ؾطٲبیٻ ٶساضٶس ،ثٻ قطَی ٦ٻ ؾیؿشٱ ٲجبزٮٻ قلبٴ
ثبظزٺ ثبالیی زاقشٻ ثبقس.
ټٳچٷیٵ ثبیس زض ٶٓط زاقشٻ ثبقیس چٻ ظٲبٶی ضا ٲی سٹاٶیس ثٻ ذطیس ٸ ٞطٸـ اذشهبل زټیس .ا٪ط ٶشٹاٶلیلس
ظٲبٴ ٢بث٭ سٹخٽی ضا ثٻ ٦بض ٦طزٴ ضٸی ؾیؿشٱ ذٹز ،ذٹاٶسٴ اذجبض ثبظاض ٸ یبز٪یطی س٧ٷی ٥ټبی خلسیلس
ذطیس ٸ ٞطٸـ ٸ ثجز ٸ ٲطٸض سدطثیبر ذٹز اذشهبل زټیس ،ٲُٳئٵ ثبقیس ٦ٻ ثطای ضؾیسٴ ثلٻ اټلساٜ
ذٹز ثب ٲك٧الر ظیبزی ضٸ ثٻ ضٸ ذٹاټیس ثٹز.
ا٪ط ٶٳی سٹاٶیس ایٵ سٗٽس ظٲبٶی ضا زاقشٻ ثبقیس ،ثبیس سٹٗ٢بر ذٹز زض ٲٹضز ؾٹز ٦طزٴ ضا سٛییط زټیس.
آیب ٶٓٱ ٸ ٢بٖسٺ الظٰ ثطای ثبال ثطزٴ زائٳی ٲٽبضر ٸ سدطثٻ الظٰ ثطای چیطٺ قسٴ ثط ثبظاض ضا زاضیس؟
ا٪ط ٶساضیس ،زض َٹالٶی ٲسر ،اٶشٓبض ؾٹز ٶبدبیساض ضا زاقشٻ ثبقیس ،اٮجشٻ ا٪ط ؾٹزی زض ٦بض ثبقس.
133 ٪بٰ قكٱَ :طاحی اؾشطاسػی ٲٗبٲالسی
حبال ٲی سٹاٶیس ٦٭ اذجبض ثبظاض ضا ثطضؾی ٦ٷیس .ایٵ ٦بض ضا ٲیسٹاٶیس ثلٻ نلٹضر آٶلالیلٵ ،اظ َلطیل١
ؾبیز ټبی ذجطی یب اظ َطی ١سٯٹیعیٹٴ #BBC ،Bloomberg ،CNBC$اٶلدلبٰ زټلیلس .ضٸٶلس
حط٦شی ثبظاض ضا سٗییٵ ٦ٷیس ،ٲٗبٲالر زیطٸظ ٸ چ٫ٹٶ٫ی دبیبٴ یبٞشٵ خٯؿۀ ٲٗبٲالسی ٢لجلٯلی ضا ٲلطٸض
٦ٷیس ،ٸ ٶبحیٻټبی ٦ٯیسی ثبظاض ٲث٭ حٳبیز ٸ ٲ٣بٸٲز ضا قٷبؾبیی ٦ٷیس.
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 134
ثطٶبٲۀ ٲٗبٲالسی قٳب سٷٽب ظٲبٶی ٦بضآٲس اؾز ٦ٻ ثب ٖال٢ٻ زٶجب ٬قٹز .ٲدجٹضیس ثٻ آٴ دبیجٷلس ثلبقلیلس.
اٶدبٲف ثٻ ٶٓط ؾبزٺ ٲیآیس٣ٖ .٭ ؾٯیٱ ٲی٪ٹیس ٦ٻ ټٳیٵَٹض اؾز اٲب ا٦ثط ٲلٗلبٲٯلٻ ٪لطاٴ ټلٷلٹظ
ٶٳیسٹاٶٷس ایٵ ٦بض ضا اٶدبٰ زټٷس .ٸاٗ٢بً چطا؟
ٶبټٳبټٷ٫ی ٲٗبٲٯٻ٪ط
ثطٶبٲۀ ٲٗبٲالسی ثبیس ثطٶبٲٻای قرهی ثطای قٳب ثبقس ،ثطٶبٲٻای ٦ٻ ثب اټسا ،ٜسحٳ٭ ضیؿ ٥ٸ ؾلجل٥
ظٶس٪ی ٞطزی قٳب ٲشٷبؾت ثبقس .قٳب ثبیس ټط خعء ضا ثط ٲجٷبی قطایٍ ٞطزی ذٹز سلٹؾلٗلٻ زټلیلس،
ټط٪ع ایٵ ح٣ی٣ز ضا ٶبزیسٺ ٶ٫یطیس ٦ٻ ثطٶبٲٻ ثبیس ٦بٲالً ٲشٷبؾت ثب قٳب ٸ ٶیبظټلبی قلٳلب ثلبقلس ٶلٻ
ٶیبظټبی ٞطز ٲٹضز ٖال٢ٻ یب ا٢ٹاٲشبٴ!
135 ٪بٰ قكٱَ :طاحی اؾشطاسػی ٲٗبٲالسی
ثطٶبٲۀ ٲٗبٲالسی قٳب ثبیس ثط اؾبؼ ٸاٗ٢یز ضیرشٻ قٹز ،ٶٻ اٲیس .ؾٗی ٦ٷیس ثطٶبٲۀ ٲٗبٲالسلی قلرلم
زی٫طی ضا ٦ذی ٦ٷیس یب ثطٶبٲۀ ذٹزسبٴ ٲجشٷی ثط ٞطيیبر ٦صة ثبقس ،ثب آٴ ټٳبټٷ ٩ٶرٹاټیس قلس ٸ
زض زٶجب٦ ٬طزٴ آٴ ثٻ زضزؾط ذٹاټیس اٞشبز.
ضاٺ ح٭ :ثب ذٹزسبٴ نبز ٠ثبقیس .ؾذؽ ثطٶبٲۀ ٲٗبٲالسی ذٹز ضا انالح ٦ٷیس.
ثطٶبٲٻ ټبی ٲٗبٲالسی ثطای ثٯٷس ٲسر زض ٶٓط ٪طٞشٻ ٲیقٹٶس .ثؿیبضی اظ ٲٗبٲٯٻ٪طاٴ ،دؽ اظ سلحلٳل٭
ی ٥ضقشٻ يطض ٸ ظیبٴ ،ثطٶبٲۀ ٲٗبٲالسی یب ؾیؿشٱ ٲٗبٲالسی ذٹز ضا ضټب ٲی ٦ٷٷس ،ثٻ خبی ایلٷل٧لٻ زض
اٸ٢بر ؾرز ٸ زقٹاض ثٻ آٴ دبیجٷس ثبقٷس.
ثی اٶًجبَی :ٲٗبٲٯٻ َج ١ی ٥ثطٶبٲٻ ،ٲؿشٯعٰ ٖٳ٭ ٦طزٴ ثٻ آٴ ،ثب ٸخٹز ټٳۀ ٪طٞلشلبضی ټلبؾلز ،ٸ
ثطای ضؾیسٴ ثٻ آٴ ثبیس ٲٷٓجز ثبقیس.
ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ ثی ٶٓٱ ٸ اٶًجبٌ ،ثٻ ثطٶبٲۀ ٲٗبٲالسی ذٹز ٖٳ٭ ٶٳی٦ٷٷس .قٳب ثبیس ثب اٶًجبٌ ثبقیس .ؾٟز
ٸ ؾرز.
ضٞشبضِ ٸیطاٶ٫ط :ثًٗی اظ ٲٗبٲٯٻ٪طاٴ ٖبزار ضٸاٴ قٷبذشی زیطیٷۀ ٖٳی٣ی زاضٶس ٦ٻ ٲٹ٣ٞیز آٶٽب ضا ثلٻ
ذُط ذٹاټس اٶساذز .ایٵ ٲؿأٮٻ ضا ٲیسٹاٴ ثب ٦بض ؾرز ضٸی ذٹز ثطَط٦ ٜطز ،اٲب ٲٗبٲٯٻ٪لط ثلبیلس
٢ج٭ اظ ټط چیع ،اظ چٷیٵ ٲؿبئٯی ذٹز آ٪بټی زاقشٻ ثبقس .ا٪ط ٲؿأٮٻ ضا ثٻ َٹض ضیكٻ ای ٶكلٷلبؾلیلس،
ٶٳیسٹاٶیس ضاٺ حٯی ثطای آٴ ثیٷسیكیس.
٪بٰ ټٟشٱ
ض٢بثز ثؿیبض قسیس زض ایٵ ثبظاض ٸ ٸخٹز ټعاضاٴ ٦بض٪عاض ،ٲٗبٲٯٻ ٪طاٴ ضا ثب چبٮف خسیسی ثلٻ ٶلبٰ
” ثطضؾی ٸ اٶشربة ٦بض٪عاض ٲٷبؾت“ ضٸثطٸ ٦طزٺ اؾز.اٶشربة ٦بض٪عاض ثطای زازٸؾلشلس ٲلی سلٹاٶلس
ضٸٶسی ثؿیبض َب٢زٞطؾب ٸ َٹالٶی زاقشٻ ثبقس .زض ایٵ ثرف ثٻ ٦یٟیزټبیی ٲیدطزاظیلٱ ٦لٻ ثلبیلس
ټٷ٫بٰ اٶشربة ٦بض٪عاض ثٻ زٶجب ٬آٴ ثبقیس:
اٸٮیٵ ٸ اثشسایی سطیٵ ٸیػ٪ی ٦ٻ ٦بض٪عاض ذٹة ثبیس زاقشٻ ثبقس ،زاقشٵ ؾُح ثبالیی اظ اٲٷیز اؾز .ثٻ
ٖالٸٺ ،ٶٳی ذٹاټیس ټعاضاٴ زالض دٹ ٬ضا ثٻ ٞطزی ثسټیس ٦ٻ ثٻ ؾبز٪ی ازٖب ٲی٦ٷس ٢بٶٹٶی اؾز ،زضؾز
اؾز؟
ذٹقجرشبٶٻ ثطضؾی اٖشجبض ٦بض٪عاض چٷساٴ زقٹاض ٶیؿز .ؾبظٲبٶٽبی ٶٓبضسی زض ؾطاؾط خٽلبٴ ٸخلٹز
زاضٶس ٦ٻ ٦بض٪عاضاٴ ٢بث٭اٖشٳبز ضا اظ ٦الٺثطزاضاٴ خسا ٲی٦ٷٷس.
زض ظیط ٞٽطؾشی اظ ٦كٹضټب ثب ټیأر ٶٓبضسی ٲطثٹَٻقبٴ آٸضزٺ قسٺ اؾز:
ایبالر ٲشحسٺ٦ :ٳیؿیٹٴ ٲٯی ٲٗبٲالر آسی #NFA$ٸ ٦ٳیؿیٹٴ سدبضر ٲٗبٲالر آسی ٦لبالټلبی
اؾبؾی #CFTC$
دیف اظ آٴ ٦ٻ ثٻ ٧ٞط ؾطٲبیٻ ٪صاضی زض ی٦ ٥بض٪عاضی ثبقیس ،ٲُٳئٵ قلٹیلس ٦لٻ ٦لبض٪لعاض ًٖلٹ
ټیأرټبی ٶٓبضسی ٲص٦ٹض زض ثبال اؾز.
.2ټعیٷٻ ٲٗبٲٯٻ
نط ٜٶٓط اظ ٶٹٔ ٲٗبٲٯٻ ٪طی ٦ٻ ټؿشیس ،ټٳٹاضٺ زض ٲٗطو ټعیٷٻ ټبی ٲٗبٲٯٻ ټؿشیس .ټط ظٲلبٶلی ٦لٻ
ٸاضز زازٸؾشسی ٲی قٹیس ،ٲدجٹضیس ٦ٻ ټعیٷٻ ای ثطای ٦بضٲعز ٲٗبٲٯٻ یب ٦ٳیؿیٹٴ ثذطزاظیس .ثلٷلبثلطایلٵ
َجیٗی اؾز ٦ٻ ثٻ زٶجب ٬اضظاٴسطیٵ ٸ ثٽشطیٵ ٶطخ ټب ثبقیس٪ .بټی اٸ٢بر ٲٳ٧ٵ اؾز الظٰ ثبقس ٲٗبٲٯلٻ
اضظاٴ ضا ثٻ ثٽبی ٦بض٪عاضی ٲُٳئٵ سط ٢طثبٶی ٦ٷیس.
سٳبٲی خٹاٶت ٸ ټعیٷٻ ټبی خبٶجی ٦بض٪عاضی ٲٹضز ٶٓطسبٴ ضا ثطضؾی ٦ٷیس ٸ ؾذؽ ٪عیٷٻټلبی ٲلٹخلٹز
ذٹز ضا ثبظثیٷی ٦ٷیس .ټٳٻ چیع ثٻ آٴ ثؿش٫ی زاضز ٦ٻ سٹاظٴ نحیحی ٲیبٴ اٲٷیز ٸ ټعیٷٻ دبییٵ ٲٗبٲالر
ثط٢طاض ٦ٷیس.
٦بض٪عاضاٴ ذٹة ،ثٻ قٳب ایٵ اخبظٺ ضا ذٹاټٷس زاز ٦ٻ ثسٸٴ ظحٳز ؾطٲبیٻټبی ذٹز ضا ؾذطزٺ ٸ ٖبیسار
حبن٭ اظ آٴ ضا زضیبٞز ٦ٷیس٦ .بض٪عاضاٴ ٸاٗ٢بً ټیچ زٮیٯی ثطای زقٹاض ٦طزٴ دؽ ٪لطٞلشلٵ ؾلٹزسلبٴ
ٶساضٶس ،ظیطا سٷٽب زٮیٯی ٦ٻ آٴټب ؾطٲبیٻټبی قٳب ضا ٶ٫ٻ ٲیزاضٶس ،ؾٽٹٮز اٶدبٰ ٲٗبٲالر اؾز.
٦بض٪عاض قٳب سٷٽب ثطای ؾبزٺسط ٦طزٴ زازٸؾشس ،دٹ ٬قٳب ضا ٶعز ذٹز ٶ٫ٻ ٲیزاضز ،ثٷبثطایٵ زٮیٯی ٸخلٹز
ٶساضز ٦ٻ ٪طٞشٵ ؾٹزی ٦ٻ ٦ؿت ٦طزٺ ایس ،زقٹاض ثبقس .ثبیس اَٳیٷبٴ حبن٭ ٦ٷیس ٦ٻ ضٸٶس دؽ ٪طٞشلٵ
ؾٹز ؾطیٕ ٸ ضٸاٴ اٶدبٰ ٲیقٹز.
زض ٲٗبٲالر آٶالیٵ ٗٞ ،بٮیزټبی ٲطثٹٌ ثٻ زازٸؾشسټب زض ٶطٰ اٞعاض ٲٗبٲالسی ٦بض٪عاضاٴ اٶدبٰ ٲیقلٹز.
ایٵ ثساٴ ٲٗٷبؾز ٦ٻ ٶطٰ اٞعاض ٲٗبٲالسی ٦بض٪عاض قٳب ثبیس ٦بضثطدؿٷس ٸ ثبثجبر ثبقس.
141 ٪بٰ ټٟشٱ 6 :ٲٹضز ٲٽٱ خٽز اٶشربة ٦بض٪عاض
ټٷ٫بٲی ٦ٻ ثٻ زٶجب٦ ٬بض٪عاضی ټؿشیس ،ټٳیكٻ چیعټبیی ضا ٦ٻ ثبیس زض ٶطٰ اٞعاض ٲٗبٲالسی اٸ ٖلطيلٻ
قٹز ،ثطضؾی ٦ٷیس.
آیب آذطیٵ اذجبض ثبظاض ثٻ ؾطٖز ٸ ز٢ز زض اذشیبض قٳب ٢طاض ٲی ٪یطز؟
اثعاض سطؾیٱ ٶٳٹزاض ٸ اثعاض ٞٷی ٦ٻ اؾشٟبزٺ اظ آٴ ؾبزٺ ثبقس ،چُٹض؟ آیب آٴټب سٳبٲی اَالٖبسی ضا ٦لٻ
ثطای زازٸؾشس نحیح ثٷیبظ زاضیس ،اضائٻ ٲی٦ٷٷس؟
.5اخطای زؾشٹضار
الظٰ اؾز ٦بض٪عاضسبٴ ثٽشطیٵ ٢یٳز ٲٳ٧ٵ ضا ثطای ؾٟبضـټبی قٳب اضائٻ ٦ٷس.
سحز قطایٍ ٖبزی ثبظاض $ثطای ٲثب ٬ٶ٣سیٷ٫ی ٖبزی ،اٖالٰ ٶكسٴ ذجطټبی ٲٽٱ #ٸاٗ٢بً ټیچ زٮیٯی ثطای
آٴ ٸخٹز ٶساضز ٦ٻ ٸ٢شی ضٸی ز٦ٳٻ ”ذطیس“ یب ”ٞطٸـ“ ٦ٯی ٥ٲی٦ٷیس٦ ،بض٪عاضسبٴ ٢یٳز ثلبظاض ،یلب
٢یٳشی ثؿیبض ٶعزی ٥ثٻ آٴ ضا ،ثٻ قٳب اضائٻ ٶ٧ٷس.
ثطای ٲثبٞ ،٬طو ٦ٷیس قطایٍ اٶدبٰ ٲٗبٲٯٻ ثطای قٳب ٞطاټٱ اؾلز ،ا٪لط ضٸی ”ذلطیلس“ یلٹضٸ/زالض
آٲطی٧ب ثٻ ٢یٳز ٦ 1.3000ٯی٦ ٥ٷیس ،ثبیس ټٳیٵ ٢یٳز یب ثب اذشال ٜٲی٧طٸ-دیخټبیی اظ آٴ ،ثٻ قٳلب
زازٺ قٹز .ؾطٖز اضائٻ قسٴ ؾٟبضـ ټبی قٳب ثؿیبض ٲٽٱ اؾز ،ثٻ ٸیػٺ ا٪ط ٲٗبٲٯٻ ٪طی ثبقیس ٦ٻ ثب
اٶس٦ی ٦بټف ٸ اٞعایف ٢یٳزټب ،ا٢ساٰ ثٻ ذطیس ٸ ٞطٸـ ٲی٦ٷیس.
چٷس دیخ اذشال ٜزض ٢یٳز ٲیسٹاٶس ٲٹ٣ٞیز زض ایٵ زازٸؾشس ضا ثطایشبٴ ثؿیبض زقٹاضسط ٦ٷس.
.6ذسٲبر ٲكشطی
٦بض٪عاضاٴ ٦بٲ٭ ٶیؿشٷس ،ثٷبثطایٵ ثبیس ٦بض٪عاضی اٶشربة ٦ٷیس ٦ٻ ټٷ٫بٲی ٦ٻ ثٻ ٲك٧ٯی ثطذٹضزیس ثٻ
ضاحشی ثشٹاٶیس ثب آٶبٴ سٳبؼ ث٫یطیس.ض٢بثز ٲیبٴ ٦بض٪عاضاٴ ټٷ٫بٰ ضؾیس٪ی ثٻ ٲؿبئ٭ حؿلبة ټلب یلب
دكشیجبٶی ٞٷی ثٻ اٶساظٺ ٖٳٯ٧طز آٴ ټب زض اخطای زازٸؾشسټب ٲٽٱ اؾز .ٲٳ٧ٵ اؾلز ٦لبض٪لعاضاٴ زض
ټٷ٫بٰ ٞطایٷس اٞششبح حؿبة ٲٽطثبٴ ٸ یبضیضؾبٴ ثبقس اٲب زض ذهٹل دكشیجبٶلی ” دلؽ اظ ٞلطٸـ“
ایٷ٫ٹٶٻ ٶجبقس!
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 142
دیف اظ آٴ ٦ٻ حشی ثب ی ٥ؾ٧ٻ زٺ ؾٷشی اظ دٹ ٬ټبیشبٴ ٦ٻ ثٻ ؾرشی ثٻ زؾز آٸضزٺ ایلس ،زازٸؾلشلس
٦ٷیس ،ٲی سٹاٶیس زضثبضٺ اٞششبح حؿبة سٳطیٷی ٧ٞط ٦ٷیس .ٲی سٹاٶیس زٸ یب ؾٻ حؿبة سٳطیٷلی ضایل٫لبٴ
ثبظ ٦ٷیس .چٷسیٵ ٦بض٪عاض ٲرشٯ ٝضا اٲشحبٴ ٦ٷیس سب ٦بض٪عاضی ضا ٦ٻ احؿبؼ ٲی٦ٷیس ثطایشبٴ ٲٷلبؾلت
اؾز ثیبثیس.
ټٷ٫بٲی ٦ٻ ثطای اٞششبح حؿبة ٸاٗ٢ی آٲبزٺ قسیس ،ثبیس اٶشربة ٦ٷیس ٦ٻ ٲیذلٹاټلیلس ٶلٹٔ حؿلبة
ٲٗبٲالسی سبٴ چ٫ٹٶٻ ثبقس :حؿبة قرهی یب حؿبة قط٦شی؟
زض ٪صقشٻ ،ټٷ٫بٰ اٞششبح حؿبة ٲٗبٲالسی ،ٲی ثبیؿز اٶشربة ٲی٦طزیس ٦لٻ ٲلی ذلٹاټلیلس حؿلبثلی
”اؾشبٶساضز“ ثبظ ٦ٷیس ،یب حؿبة ”٦ٹچ$ ٥ٲیٷی “#یب حؿبة ”ثؿیبض ٦ٹچ$ ٥ٲی٧طٸ“#
ټٱا٦ٷٹٴ ،ایٵ ٲٹيٹٔ ظیبز ٲك٧٭ ؾبظ ٶیؿز ظیطا اٚٯت ٦بض٪عاضاٴ ثٻ قٳب اخبظٺ ٲیزټٷس سب ثٻ ٲ٣بزیط
ز ٬ذٹاٺ ذٹز ،ذطیس ٸ ٞطٸـ ٦ٷیس .ایٵ ٲٹيٹٔ ثطای ٦بضثطاٴ خسیس ٸ ٲٗبٲٯٻ ٪طټبی ٦ٱسدطثٻ٦ ،لٻ
حؿبة ٦ٹچ٧ی زاضٶس ،ثؿیبض اضظقٳٷس اؾز .ایٵ اٲط اٶُٗب ٜدصیطی ثبالیلی ضا زض اٶلشلرلبة حلدلٱ
ٲٗبٲالر زضاذشیبض قٳب ٲی٪صاضز.
ټٳیكٻ ٲشٹٴ چبحقسٺ ثب حطٸ ٜضیع ضا ثرٹاٶیس. ټٱچٷیٵ ،ټٳیكٻ ،ټٳیكٻ ،ټٳیكٻ ثٻ یبز زاقشٻ ثبقیس:
ثطذی ٦بض٪عاضاٴ زض ٞطٰ زضذٹاؾز ذٹز ٪عیٷٻ ” حؿبة ٲسیطیزقلسٺ“ زاضٶلس .ا٪لط ٲلی ذلٹاټلیلس
٦بض٪عاض ثب ٲٹخٹزی حؿبثشبٴ ثطای قٳب زازٸؾشس ٦ٷس ،ٲیسٹاٶیس اظ ایٵ ٪عیٷٻ اؾشٟبزٺ ٦ٷیس.
143 ٪بٰ ټٟشٱ :اٞششبح حؿبة ٲٗبٲالسی
اٲب ٸاٗ٢بً اظ ایٵ ٲٹضز چٻ ٲیذٹاټیس؟ ثٻٖالٸٺ ،قٳب ٪ 7بٰ ضا ٶرٹاٶسٺایس ٦ٻ ثطذی اٞطاز زی٫ط ثطای قٳلب
زازٸؾشس ٦ٷٷس!
ٖالٸٺ ثط ایٵ ،اٞششبح حؿبة ٲسیطیزقسٺ ٲؿشٯعٰ حسا٢٭ ؾذطزٺ ثؿیبض ظیبزی اؾز٦ ،ٻ ٲٗٳٹالً 25000
زالض یب ثیكشط اؾز .ټٱ چٷیٵ ،آٶٽب ثركی اظ ؾٹز حبنٯٻ ضا ثٻ ٖٷٹاٴ ٦بضٲعز اظ قٳب زضیلبٞلز ذلٹاټلٷلس
٦طز.
ثجز ٢طاضزاز
ثطای ثبظ ٦طزٴ حؿبة ٲدجٹض ذٹاټیس ثٹز ٦بٚصثبظیټبیی اٶدبٰ زټیسٞ .طٰ ټلبی اٞلشلشلبح حؿلبة زض
٦بض٪عاضی ټبی ٲرشٯ ٝٲشٟبٸر ذٹاټس ثٹز .ایٵ ٞطٰټب ٲٗٳٹالً زض ٢بٮت pdfاضائٻ ٲیقٹٶس٦ ،ٻ ثب ثطٶلبٲلٻ
٢ adobe acrobat readerبث٭ ٲكبټسٺ ٸ چبح اؾز.
ٗٞب٬ؾبظی حؿبة
ټٷ٫بٲی ٦ٻ اظ ٦بض٪عاض سٳبٲی ٞطٰ ټبی الظٰ ضا زضیبٞز ٦طز ،ثبیس ایٳیٯی حلبٸی زؾلشلٹضاٮلٗلٳل٭ ټلب زض
ذهٹل س٧ٳی٭ ٗٞب ٬ؾبظی حؿبثشبٴ زضیبٞز ٦ٷیس .ثٗس اظ آٴ ٦ٻ ایٵ ٦بضټب اٶدبٰ قسٶس ،ایٳیٯی ٶلٽلبیلی
حبٸی ٶبٰ ٦بضثطی ،ضٲع ٖجٹض ٸ زؾشٹضاٮٗٳ٭ ټبیی زض ذهٹل ٶحٹٺ ٸاضیع ٸخٻ زض حؿلبثلشلبٴ زضیلبٞلز
ذٹاټیس ٦طز.
دؽ سٳبٰ آٴچٻ ثطای قٳب ٲیٲبٶس ٸاضز قسٴ ٸ آٚبظ زازٸؾشس اؾز .ثؿیبض آؾبٴ اؾز ،ٶٻ؟
ظٲبٴ آٴ ضؾیسٺ ٦ٻ ٸاضز قٹیس ،ٶٳٹزاضټب ضا ؾطیٗبً ثبظ ٦ٷیس ٸ قطٸٔ ثٻ زازٸؾشس ٦ٷیس!
- 1ټٟز ٪بٰ ٲ٣سٲبسی ٸ دیكطٞشٻ 144
قسیس ًا ثٻ قٳب سٹنیٻ ٲی ٦ٷیٱ ٦ٻ زض اثشسا ثب حؿبة سٳطیٷی قطٸٔ ٦طزٺ ٸ قطایٍ ثلبظاض ضا سلدلطثلٻ
٦ٷیس .حؿبة سٳطیٷی ذدبٮز ٶساضز – ټط٦ؽ ثبیس اظ خبیی قطٸٔ ٦ٷس.
ا٪ط حسا٢٭ ثطای قف ٲبٺ ثب حؿبة سٳطیٷی ٲٗبٲٯٻ ٦طزٺ ثبقیس ،آٴ٪بٺ قبیس ثشٹاٶیس ٸاضز ٲٗبٲٯلٻ زض
حؿبة ٸاٗ٢ی قٹیس .حشی زض آٴ ظٲبٴ ،دیكٷٽبز ٲی٦ٷیٱ ثب حدٱ ٲٗبٲالسی ٦ٱ ٸاضز قٹیس ٸ زض ٶلٓلط
زاقشٻ ثبقیس ٦ٻ سب چٻ حس ٲیذٹاټیس ضیؿ٦ ٥ٷیس.
زض ٲدٳٹٔ ٲٗبٲٯٻ ثب حؿبة ٸاٗ٢ی ثؿیبض ٲشٟبٸر اؾز ثسٮی٭ آٶ٧ٻ زض ایٵ ٶٹٔ حؿبثٽب ،ٲلٗلبٲلالر ثلب
دٹ ٬ٸاٗ٢ی اٶدبٰ ٲی قٹز ٸ احؿبؼ قٳب زض ټٷ٫بٰ ٲٗبٲالر ثؿیبض ثط ٲیعاٴ ٖٳٯ٧طزسبٴ زض ثبظاض سبثیط
ذٹاټس ٪صاقز.
اټٳیشی ٶساضز سب چٻ حس زض حؿبة سٳطیٷی ٲٹ ١ٞټؿشیس ،ټیچ چیع ٶٳیسٹاٶس خبی احؿبؼ ٲٗلبٲٯلٻ ثلب
دٹ ٬ٸاٗ٢ی ضا زض ی ٥حؿبة ٲٗبٲالسی ٸاٗ٢ی ث٫یطز.