Discount Rate

For Plan A (RA) 9% RA - RB

For Plan B (RB) 8%

Price 2 Thousand dollar/unit

Demand Expectation
The first year 300 Thousand units
The second year 600 Thousand units
The third year 900 Thousand units

Capacity
The big plant 900 Thousand Units/year
A small plant 300 Thousand Units/year

Variable Cost
The big plant 1.28 Thousand dollar/unit
A Small Plant 1.5 Thousand dollar/unit

Capital expenditure
The big plant 900 Million dollar
A small plant 300 Million dollar

Uncertain factor 50% of the expectation

Salvage value
For Plan A 0 Million dollar
For Plan B 300 Million dollar
Year 1 2 3
Random Demand 321.3078 484.4863 994.4184

Formula for C3: Entries!C9*(1-Entries!C25+2*Entries!C25*RAND())

INSERT CHART
Year 0 1 2
Number of plants 1 1
Capacity 900.0 900.0
Demand 321.3 484.5
Production 321.3 484.5
Unit Price (Thousand dollar) 2.0 2.0
Revenue (Million dollar) 642.6 969.0
Unit Variable Cost (Thousand dollar) 1.3 1.3
Variable Cost (Million dollar) 411.3 620.1
Investment (Million dollar) 900.0 0.0 0.0
Salvage (Million dollar)
Net value (Million dollar) -900.0 231.3 348.8
Discount Factor @ 9.0% 1.0 0.9 0.8
Present Value (Million dollar) -900.0 212.2 293.6
NPV (Million dollar) 106.2
 3
1
900.0
994.4
900.0
2.0
1800.0
1.3
1152.0
0.0
0.0
648.0
0.8
500.4
Year 0 1 2
Number of plants 1 2
Capacity 300.0 600.0
Demand 321.3 484.5
Production 300.0 484.5
Unit Price (Thousand dollar) 2.0 2.0
Revenue (Million dollar) 600.0 969.0
Unit Variable Cost (Thousand dollar) 1.5 1.5
Variable Cost (Million dollar) 450.0 726.7
Investment (Million dollar) 300.0 300.0 300.0
Salvage (Million dollar)
Net value (Million dollar) -300.0 -150.0 -57.8
Discount Factor @ 8.0% 1.0 0.9 0.9
Present Value (Million dollar) -300.0 -138.9 -49.5
NPV (Million dollar) 107.0
 3
3
900.0
994.4
900.0
2.0
1800.0
1.5
1350.0

300.0
750.0
0.8
595.4
 Mean 101.06
NPVA Max 427.14 $D$3+($D$2-$D$3)/20*F7
Min -304.94 COUNTIF($B$9:$B$2008,"<="&G7)
Mean 63.89 Cumulative Distribution Function
NPVB Max 156.49 NPVA NPVB
Min -200.14 Bound Count CDF Bound Count CDF
0 -304.94 1 0.05% -200.14 1 0.05%
NPVA 106.22 NPVB 106.97 1 -268.33 14 0.70% -182.31 2 0.10%
0.01 0.01 2 -231.73 29 1.45% -164.48 6 0.30%
0.01 0.01 3 -195.13 56 2.80% -146.65 13 0.65%
0.01 0.01 4 -158.52 88 4.40% -128.82 19 0.95%
0.01 0.01 5 -121.92 141 7.05% -110.99 35 1.75%
0.01 0.01 6 -85.31 205 10.25% -93.15 63 3.15%
0.01 0.01 7 -48.71 299 14.95% -75.32 83 4.15%
0.01 0.01 8 -12.11 428 21.40% -57.49 135 6.75%
0.01 0.01 9 24.50 594 29.70% -39.66 196 9.80%
0.01 0.01 10 61.10 778 38.90% -21.83 271 13.55%
0.01 0.01 11 97.70 984 49.20% -4.00 390 19.50%
0.01 0.01 12 134.31 1163 58.15% 13.83 504 25.20%
0.01 0.01 13 170.91 1344 67.20% 31.67 634 31.70%
0.01 0.01 14 207.52 1505 75.25% 49.50 772 38.60%
0.01 0.01 15 244.12 1655 82.75% 67.33 936 46.80%
0.01 0.01 16 280.72 1776 88.80% 85.16 1092 54.60%
0.01 0.01 17 317.33 1861 93.05% 102.99 1279 63.95%
0.01 0.01 18 353.93 1924 96.20% 120.82 1462 73.10%
0.01 0.01 19 390.54 1971 98.55% 138.65 1611 80.55%
0.01 0.01 20 427.14 2000 100.00% 156.49 2000 100.00%
0.01 0.01
0.01 0.01 Histogram
0.01 0.01 NPVA NPVB
0.01 0.01 Bound Count Bound Count His
0.01 0.01 0 -304.94 0 -200.14 0
0.01 0.01 1 -268.33 13 -182.31 1 250
0.01 0.01 2 -231.73 15 -164.48 4 200
0.01 0.01 3 -195.13 27 -146.65 7 150

0.01 0.01 4 -158.52 32 -128.82 6 100

0.01 0.01 5 -121.92 53 -110.99 16 50

0
0.01 0.01 6 -85.31 64 -93.15 28
4 3 3 3 2 2 1 1
0.01 0.01 7 -48.71 94 -75.32 20 .9 .3 .7 .1 .5 .9 .3
04 268 231 195 158 121 - 85 - 48 - 12
.7 .1
-3 - - - - -
0.01 0.01 8 -12.11 129 -57.49 52
0.01 0.01 9 24.50 166 -39.66 61
0.01 0.01 10 61.10 184 -21.83 75
0.01 0.01 11 97.70 206 -4.00 119 Hi
0.01 0.01 12 134.31 179 13.83 114
500
0.01 0.01 13 170.91 181 31.67 130 400
0.01 0.01 14 207.52 161 49.50 138 300
200
0.01 0.01 15 244.12 150 67.33 164 100
0.01 0.01 16 280.72 121 85.16 156 0

0.01 0.01 17 317.33 85 102.99 187

14 31 48 65 82 99 15 32
0 0. 82. 64. 46. 28. 10. 93. 75. 57
-2 -1 -1 -1 -1 -1 - - -
 500
400
300
200
100
0

14 31 48 65 82 99 15 32
0.01 0.01 18 353.93 63 120.82 183 0 0. 82. 64. 46. 28. 10. 93. 75. 57
-2 -1 -1 -1 -1 -1 - - -
0.01 0.01 19 390.54 47 138.65 149
0.01 0.01 20 427.14 29 156.49 389
0.01 0.01
0.01 0.01
0.01 0.01
0.01 0.01
0.01 0.01
0.01 0.01
0.01 0.01
0.01 0.01
0.01 0.01
0.01 0.01
0.01 0.01
0.01 0.01
0.01 0.01
0.01 0.01
0.01 0.01
0.01 0.01
0.01 0.01
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0.01 0.01
0.01 0.01
0.01 0.01
0.01 0.01
0.01 0.01
0.01 0.01
0.01 0.01
0.01 0.01
0.01 0.01
0.01 0.01
0.01 0.01
0.01 0.01
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0.01 0.01
0.01 0.01
0.01 0.01
0.01 0.01
0.01 0.01
0.01 0.01
0.01 0.01
0.01 0.01
0.01 0.01
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0.01 0.01
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0.01 0.01
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0.01 0.01
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0.01 0.01
0.01 0.01
0.01 0.01
0.01 0.01
0.01 0.01
end-->
 With Plan A: PERCENTILE(B9:B2008,N5)
chance of having NPV below million $
10% chance of having NPV higher than 291.91 million $

With Plan B:
10% chance of having NPV below -38.18 million $
10% chance of having NPV higher than 156.49 million $

CDF
Probability

100%
101.06 1 63.89 1
90%
101.06 0 63.89 0
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
-400 -300 -200 -100 0 100 200 300 400 500

NPV
NPVB
NPVA
Mean
NPVB
Mean

Histogram - NPVA

250
200
150
100
50
0

4 3 3 3 2 2 1 1 1 0 0 0 1 1 2 2 2 3 3 4 4
.9 .3 .7 .1 .5 .9 .3 .7 .1 .5 .1 .7 .3 .9 .5 .1 .7 .3 .9 .5 .1
04 268 231 195 158 121 - 85 - 48 - 12 24 61 97 134 170 207 244 280 317 353 390 427
-3 - - - - -

Histogram - NPVB

500
400
300
200
100
0

14 31 48 65 82 99 15 32 49 66 83 00 83 67 50 33 16 99 82 65 49
0 0. 82. 64. 46. 28. 10. 93. 75. 57. 39. 21. -4. 13. 31. 49. 67. 85. 02. 20. 38. 56.
-2 -1 -1 -1 -1 -1 - - - - - 1 1 1 1
500
400
300
200
100
0

14 31 48 65 82 99 15 32 49 66 83 00 83 67 50 33 16 99 82 65 49
0 0. 82. 64. 46. 28. 10. 93. 75. 57. 39. 21. -4. 13. 31. 49. 67. 85. 02. 20. 38. 56.
-2 -1 -1 -1 -1 -1 - - - - - 1 1 1 1
Law of averages