FISCAL

YEAR 2023
CIT Y OF LYNCHBURG
PROPOSED BUDGET
FY 2023 OPERATING BUDGET
FY 2023-2027 CAPITAL IMPROVEMENT PROGRAM
LY N C H B U R G , VIRGINIA
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>LJŶĐŚďƵƌŐŝƚLJĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯ
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DĂƉŽĨƚŚĞŝƚLJ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭ
ƵĚŐĞƚĂůĞŶĚĂƌ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮ
hŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐƚŚĞƵĚŐĞƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯ
ĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶŽĨŝƚLJ&ƵŶĚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰ
ƵĚŐĞƚWƌŽĐĞƐƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϳ
ƵĚŐĞƚĂƚĞŐŽƌŝĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϵ
ĞĨŝŶŝƚŝŽŶŽĨdĞƌŵƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϬ
/ĚĞŶƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶŽĨĐƌŽŶLJŵƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϰ

&/EE/>DE'DEdWK>//^͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘^d
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d,>zE,hZ'W>E͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘^d
dŚŝƐƐĞĐƚŝŽŶŝŶĐůƵĚĞƐƚŚĞŝƚLJ͛ƐƐƚƌĂƚĞŐŝĐƉůĂŶĂŶĚƚŚĞĨŝƌƐƚĞǀĂůƵĂƚŝŽŶĨŽƌŝŵƉůĞŵĞŶƚĂƚŝŽŶĂŶĚĐŽŵƉůŝĂŶĐĞ͘

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>>&hE^
dŚŝƐƐĞĐƚŝŽŶŝŶĐůƵĚĞƐƚŚĞ&zϮϬϮϯWƌŽƉŽƐĞĚƵĚŐĞƚŝŶƐƵŵŵĂƌLJĨŽƌĞĂĐŚĨƵŶĚ͘

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&ƵŶĚƐďLJZĞǀĞŶƵĞƐĂŶĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϯ
ZĞǀĞŶƵĞƐĂŶĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐďLJ&ƵŶĚdLJƉĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϱ
WĞƌƐŽŶŶĞů^ƵŵŵĂƌLJ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϳ


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ

 dĂďůĞŽĨŽŶƚĞŶƚƐ

'EZ>&hE
dŚŝƐƐĞĐƚŝŽŶŝŶĐůƵĚĞƐ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĨŽƌƌĞǀĞŶƵĞĂŶĚĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞŝŶƐƵŵŵĂƌLJ͕ĚĞƚĂŝů͕ĂŶĚďLJĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚ͘

^ƵŵŵĂƌLJ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ
ZĞǀĞŶƵĞƐĂŶĚhƐĞŽĨ&ƵŶĚĂůĂŶĐĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϯ
džƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ͕ZĞƐĞƌǀĞƐ͕ĂŶĚdƌĂŶƐĨĞƌƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϰ
&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϱ
ŽŵŵŝƚƚĞĚĂŶĚƐƐŝŐŶĞĚ&ƵŶĚĂůĂŶĐĞZĞƐĞƌǀĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϲ
ZĞǀĞŶƵĞ^ƵŵŵĂƌLJďLJĂƚĞŐŽƌLJ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϴ
ZĞǀĞŶƵĞ,ŝŐŚůŝŐŚƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϵ
ZĞǀĞŶƵĞĞƚĂŝů͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϵ
džƉĞŶĚŝƚƵƌĞĞƚĂŝů͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϱ

WƌŽŐƌĂŵĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶƐĂŶĚKƉĞƌĂƚŝŶŐdžƉĞŶƐĞƐ

'ĞŶĞƌĂů'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ
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&ŝŶĂŶĐŝĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϵ
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ŝůůŝŶŐƐĂŶĚŽůůĞĐƚŝŽŶƐŝǀŝƐŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϯ
WƌŽĐƵƌĞŵĞŶƚŝǀŝƐŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϰ
,ƵŵĂŶZĞƐŽƵƌĐĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϲ
KĐĐƵƉĂƚŝŽŶĂů,ĞĂůƚŚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϭ
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&ŝŶĞƐĂŶĚ&ĞĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϲϯ
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^ŚĞƌŝĨĨ͛ƐKĨĨŝĐĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϲϳ
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'EZ>&hE;KEd/EhͿ
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WƌŽŐƌĂŵĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶƐĂŶĚKƉĞƌĂƚŝŶŐdžƉĞŶƐĞƐ;ĐŽŶƚŝŶƵĞĚͿ

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KĨĨͲƵƚLJ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϳϲ
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&ŝƌĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϴϯ
dĞĐŚŶŝĐĂůZĞƐĐƵĞdĞĂŵ;dZdͿͬWĂƌƚŶĞƌƐŝŶŵĞƌŐĞŶĐLJZĞƐƉŽŶƐĞ;W/ZͿWƌŽŐƌĂŵ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϴϴ

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^ƚƌĞĞƚDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϵϵ
^ŶŽǁĂŶĚ/ĐĞZĞŵŽǀĂů͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϬϬ
ZĞĨƵƐĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϬϭ
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:ƵǀĞŶŝůĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϬϲ
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^ŽĐŝĂů^ĞƌǀŝĐĞƐWƵďůŝĐƐƐŝƐƚĂŶĐĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϭϮ

WĂƌŬƐ͕ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ͕ĂŶĚƵůƚƵƌĂů
WƵďůŝĐ>ŝďƌĂƌLJ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϭϱ
>Ăǁ>ŝďƌĂƌLJ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϭϵ
WĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϮϭ
ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ^ĞƌǀŝĐĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϮϱ
ŽŵŵƵŶŝƚLJDĂƌŬĞƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϮϲ

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ

 dĂďůĞŽĨŽŶƚĞŶƚƐ

'EZ>&hE;KEd/EhͿ
dŚŝƐƐĞĐƚŝŽŶŝŶĐůƵĚĞƐ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĨŽƌƌĞǀĞŶƵĞĂŶĚĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞŝŶƐƵŵŵĂƌLJ͕ĚĞƚĂŝů͕ĂŶĚďLJĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚ͘

WƌŽŐƌĂŵĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶƐĂŶĚKƉĞƌĂƚŝŶŐdžƉĞŶƐĞƐ;ĐŽŶƚŝŶƵĞĚͿ

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ŽŵŵƵŶŝƚLJĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϮϵ
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/ŶƐƉĞĐƚŝŽŶƐĂŶĚŽĚĞŽŵƉůŝĂŶĐĞŝǀŝƐŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϯϯ
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DƵƐĞƵŵƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϰϲ
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ŝƚŝnjĞŶƐ&ŝƌƐƚƵƐƚŽŵĞƌ^ĞƌǀŝĐĞĞŶƚĞƌ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϱϲ
>ŽĐĂů'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚŚĂŶŶĞů͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϱϳ

džƚĞƌŶĂů^ĞƌǀŝĐĞWƌŽǀŝĚĞƌƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϱϵ

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Ğďƚ^ĞƌǀŝĐĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϲϯ

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ƚĂdžƌĞǀĞŶƵĞƐ͘

^ĐŚŽŽůƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϳϵ
'ƌĞĂƚĞƌ>LJŶĐŚďƵƌŐdƌĂŶƐŝƚŽŵƉĂŶLJ;'>dͿ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϴϴ
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&>d^Zs/^&hE
dŚŝƐƐĞĐƚŝŽŶŝŶĐůƵĚĞƐďƵĚŐĞƚŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶƌĞŐĂƌĚŝŶŐƚŚĞŝƚLJ͛ƐŚĞĂǀLJĞƋƵŝƉŵĞŶƚĂŶĚǀĞŚŝĐůĞƐ͘

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&ƵŶĚ^ƵŵŵĂƌLJ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϵϮ


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dŚŝƐƐĞĐƚŝŽŶŝŶĐůƵĚĞƐďƵĚŐĞƚŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶƌĞŐĂƌĚŝŶŐƚŚĞŝƚLJ͛ƐĂŝƌƉŽƌƚ͘

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&ƵŶĚ^ƵŵŵĂƌLJ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϵϳ
ZĞǀĞŶƵĞ^ƵŵŵĂƌLJ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϵϴ
džƉĞŶĚŝƚƵƌĞ^ƵŵŵĂƌLJ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϵϵ
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ŝƌĨŝĞůĚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϬϯ
'ĞŶĞƌĂůǀŝĂƚŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϬϰ
KƚŚĞƌKƉĞƌĂƚŝŽŶƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϬϱ
WŽůŝĐĞĂŶĚ&ŝƌĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϬϲ
^ŶŽǁZĞŵŽǀĂů͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϬϳ

tdZ&hE
dŚŝƐƐĞĐƚŝŽŶŝŶĐůƵĚĞƐďƵĚŐĞƚŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶƌĞŐĂƌĚŝŶŐƚŚĞŝƚLJ͛ƐǁĂƚĞƌƐLJƐƚĞŵ͘

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ĞďƚŽǀĞƌĂŐĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϭϭ
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ZĞǀĞŶƵĞ^ƵŵŵĂƌLJ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϭϯ
džƉĞŶƐĞ^ƵŵŵĂƌLJ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϭϰ
ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶͬŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐŝǀŝƐŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϭϲ
DĞƚĞƌZĞĂĚŝŶŐŝǀŝƐŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϭϳ
tĂƚĞƌ>ŝŶĞDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŝǀŝƐŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϭϴ
tĂƚĞƌdƌĞĂƚŵĞŶƚWůĂŶƚŝǀŝƐŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϭϵ

^tZ&hE
dŚŝƐƐĞĐƚŝŽŶŝŶĐůƵĚĞƐďƵĚŐĞƚŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶƌĞŐĂƌĚŝŶŐƚŚĞŝƚLJ͛ƐƐĞǁĞƌƐLJƐƚĞŵ͘

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ĞďƚŽǀĞƌĂŐĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϮϯ
&ƵŶĚ^ƵŵŵĂƌLJ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϮϰ
ZĞǀĞŶƵĞ^ƵŵŵĂƌLJ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϮϱ
džƉĞŶƐĞ^ƵŵŵĂƌLJ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϮϲ
^ĞǁĞƌ>ŝŶĞDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŝǀŝƐŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϮϴ
tĂƐƚĞǁĂƚĞƌdƌĞĂƚŵĞŶƚWůĂŶƚŝǀŝƐŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϮϵ

^dKZDtdZ&hE
dŚŝƐƐĞĐƚŝŽŶŝŶĐůƵĚĞƐďƵĚŐĞƚŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶƌĞŐĂƌĚŝŶŐƚŚĞŝƚLJ͛ƐƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌƐLJƐƚĞŵ͘

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ĞďƚŽǀĞƌĂŐĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϯϯ
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ŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐƚŽŝƚLJWĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶĂŵĞŶŝƚŝĞƐĂŶĚĨƵŶĐƚŝŽŶƐ͘

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ďƌĂŶĐŚůŝďƌĂƌLJ;ΨϯϯϮ͕ϮϬϱͿ͕ĨƵŶĚƐƚŽƵƉĚĂƚĞƚŚĞŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ;ΨϮϬϬ͕ϬϬϬͿ͕ĨƵŶĚƐĨŽƌĂĐŽŶƚŝŶƵŝƚLJŽĨŽƉĞƌĂƚŝŽŶƐ
ƉůĂŶ ĨŽƌ ŵĞƌŐĞŶĐLJ ^ĞƌǀŝĐĞƐ ;Ψϰϰ͕ϬϬϬͿ͕ ĨƵŶĚƐ ĨŽƌ ƚŚĞ ZĞŐŝƐƚƌĂƌ ĨŽƌ Ă ŽŶĞͲƚŝŵĞ ƐŽĨƚǁĂƌĞ ƵƉŐƌĂĚĞ ĨŽƌ ŶĞǁ ƐƚĂƚĞ
ĐĞƌƚŝĨŝĞĚƐƚĂŶĚĂƌĚƐĨŽƌďĂůůŽƚƐĐĂŶŶŝŶŐĞƋƵŝƉŵĞŶƚ;Ψϳϱ͕ϬϬϬͿĂŶĚĨƵŶĚƐƚŽŵĂŝůƌĞĚŝƐƚƌŝĐƚŝŶŐŶŽƚŝĐĞƐ;Ψϯϭ͕ϱϬϮͿ͕ŶĞǁ
ŐĂƐŵĂƐŬƐǁŝƚŚǀŽŝĐĞĂŵƉůŝĨŝĞƌƐ;Ψϭϱϱ͕ϱϬϬͿ͕ƚŚĞĂĚĚŝƚŝŽŶŽĨƌĂĚŝŽĞŶĐƌLJƉƚŝŽŶ;ΨϲϬϲ͕ϱϬϯͿĨŽƌƚŚĞWŽůŝĐĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚ͕
ƚƌĂŶƐĨĞƌƚŽ&ůĞĞƚ&ƵŶĚƚŽƌĞƉůĞŶŝƐŚĨƵŶĚƐĨŽƌĞƉĂƌƚŵĞŶƚŽĨtĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐĨƵƚƵƌĞǀĞŚŝĐůĞƉƵƌĐŚĂƐĞƐ;ΨϮ͕ϭϳϴ͕ϲϬϬͿ͕
ĂŶĚĂŽŶĞͲƚŝŵĞĂĚĚŝƚŝŽŶƚŽƚŚĞĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞZĞƐĞƌǀĞ;Ψϳϱϱ͕ϬϴϵͿ͘

dŽƚĂů 'ĞŶĞƌĂů &ƵŶĚ EŽŶͲĚĞĚŝĐĂƚĞĚ ĂŶĚ
'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚZĞǀĞŶƵĞƐ
ĞĚŝĐĂƚĞĚƌĞǀĞŶƵĞƐĨŽƌ&zϮϬϮϯĂƌĞƉƌŽũĞĐƚĞĚƚŽ ;ŝŶŵŝůůŝŽŶƐͿ
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ΨϮϬϲ͘ϱ

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ΨϭϵϬ͘ϭ
ΨϭϵϮ͘ϲ Ψϭϵϲ͘ϴ Ψϭϵϱ͘ϱ

ϮϬϮϮ ƵĚŐĞƚ ƚŽ ƐƵƉƉŽƌƚ ŽŶŐŽŝŶŐ ŽƉĞƌĂƚŝŶŐ

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EŽŶͲĚĞĚŝĐĂƚĞĚ ƌĞǀĞŶƵĞƐ͕ Žƌ ƌĞǀĞŶƵĞƐ
ƚŚĂƚ ĐĂŶ ďĞ ƵƐĞĚ Ăƚ ƚŚĞ ŝƚLJ͛Ɛ ĚŝƐĐƌĞƚŝŽŶ͕ ĂƌĞ
ƉƌŽũĞĐƚĞĚ ƚŽ ƚŽƚĂů Ψϭϲϰ ŵŝůůŝŽŶ͕ ĂŶ ŝŶĐƌĞĂƐĞ ŽĨ
ĂƉƉƌŽdžŝŵĂƚĞůLJ ΨϭϬ͘Ϯ ŵŝůůŝŽŶ Žƌ ϲ͘ϳй͕ ŽǀĞƌ ƚŚĞ
ĚŽƉƚĞĚ&zϮϬϮϮƵĚŐĞƚ͘

ĐƚƵĂů ĐƚƵĂů ĐƚƵĂů ĐƚƵĂů ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ
ĞĚŝĐĂƚĞĚ ƌĞǀĞŶƵĞƐ ĂƌĞ ƐƉĞĐŝĨŝĐĂůůLJ &zϮϬϭϳ &zϮϬϭϴ &zϮϬϭϵ &zϮϬϮϬ &zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ


ĚĞƐŝŐŶĂƚĞĚ ďLJ ƚŚĞ ĨĞĚĞƌĂů͕ ƐƚĂƚĞ͕ Žƌ ĐŝƚLJ

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ĐŽƐƚƐĨƌŽŵĞŶƚĞƌƉƌŝƐĞĨƵŶĚƐ͕ĨĞĚĞƌĂůĂŶĚƐƚĂƚĞĐĂƚĞŐŽƌŝĐĂůĂŝĚ͕ĂŶĚŐƌĂŶƚƐ͘ĞĚŝĐĂƚĞĚƌĞǀĞŶƵĞƐŝŶƚŚĞWƌŽƉŽƐĞĚ&z
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DĂũŽƌ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚZĞǀĞŶƵĞƐƚŽƐƵƉƉŽƌƚŽŶŐŽŝŶŐŽƉĞƌĂƚŝŶŐĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐŝŶĐůƵĚĞƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐĐĂƚĞŐŽƌŝĞƐ͗

ZĞǀĞŶƵĞƐĨƌŽŵƚŚĞZĞĂůWƌŽƉĞƌƚLJdĂdžĂƌĞƉƌŽũĞĐƚĞĚƚŽƚŽƚĂůΨϲϵ͘ϯŵŝůůŝŽŶ͕ĂŶŝŶĐƌĞĂƐĞŽĨΨϭ͘ϳŵŝůůŝŽŶ;Ϯ͘ϱйͿ
ĂďŽǀĞƚŚĞĚŽƉƚĞĚ&zϮϬϮϮƵĚŐĞƚ͘

ZĞĂůWƌŽƉĞƌƚLJdĂdžƌĞǀĞŶƵĞƉƌŽũĞĐƚŝŽŶƐĂƌĞĂĚũƵƐƚĞĚĨŽƌ͗ĂŶƵŶĐŽůůĞĐƚŝďůĞƉĞƌĐĞŶƚĂŐĞŽĨϮ͘ϱй;Ψϭ͕ϳϯϭ͕ϵϵϵͿ͕
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dŚĞ ƐƐĞƐƐŽƌ͛Ɛ KĨĨŝĐĞ ƉƌŽũĞĐƚƐ ƚŚĞ ƚŽƚĂů ƌĞĂů ĞƐƚĂƚĞ ǀĂůƵĞ ŽĨ Ăůů ƉƌŽƉĞƌƚLJ ŝŶ ƚŚĞ ŝƚLJ ŽĨ >LJŶĐŚďƵƌŐ ƚŽ ďĞ
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   ƵĚŐĞƚDĞƐƐĂŐĞ


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ΨϯϲŵŝůůŝŽŶŝŶĐƌĞĂƐĞĐŽŵƉĂƌĞĚƚŽƚŚĞ:ƵůLJϭ͕ϮϬϮϭ>ĂŶĚŽŽŬ͕ĚƵĞƚŽĂƐĞůůĞƌ͛ƐŵĂƌŬĞƚĚƌŝǀŝŶŐƵƉƚŚĞĐŽƐƚŽĨĂŚŽŵĞ͘
dŚĞǀĂůƵĞŽĨƚĂdžͲĞdžĞŵƉƚƉƌŽƉĞƌƚLJŝŶƚŚĞŝƚLJŚĂƐƌĞŵĂŝŶĞĚƐƚĞĂĚLJĂƚϮϰ͘ϯй͘

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ĂĚĚĞĚǀĂůƵĞĨŽƌŶĞǁĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶďĂƐĞĚŽŶǀĂůƵĞŝŶƉůĂĐĞĂƐŽĨ:ƵůLJϭ͕ϮϬϮϮ͘/ŶĂĚĚŝƚŝŽŶ͕ŶĞǁƉůĂƚƐƌĞĐŽƌĚĞĚďĞĨŽƌĞ
:ƵůLJϭ͕ϮϬϮϮŵĂLJĐŚĂŶŐĞǀĂůƵĞĞƐƚŝŵĂƚĞƐ͘dŚĞŝƚLJŚĂƐŚŝƐƚŽƌŝĐĂůůLJĞdžĐůƵĚĞĚƌĞĂůĞƐƚĂƚĞǀĂůƵĞƐƉƌŽǀŝĚĞĚďLJƚŚĞ^ƚĂƚĞ
ŽƌƉŽƌĂƚŝŽŶ ŽŵŵŝƐƐŝŽŶ ĂŶĚ ƚŚĞ ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ ŽĨ dĂdžĂƚŝŽŶ ;ĨŽƌ ZĂŝůƌŽĂĚƐ͕ WŝƉĞůŝŶĞƐ͕ ůĞĐƚƌŝĐĂů WŽǁĞƌ ĂŶĚ
ŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶŽŵƉĂŶŝĞƐͿĨƌŽŵ>ĂŶĚŽŽŬǀĂůƵĞƐ;Ψϭϴϱ͕ϳϲϲ͕ϵϴϲͿ͘

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ZĞĂůWƌŽƉĞƌƚLJdĂdžƌĂƚĞǁŝůůŐĞŶĞƌĂƚĞĂƉƉƌŽdžŝŵĂƚĞůLJΨϲϮϰ͕ϭϰϰ͘dŚŝƐƌĞǀĞŶƵĞƐŽƵƌĐĞƌĞƉƌĞƐĞŶƚƐĂƉƉƌŽdžŝŵĂƚĞůLJϰϬй
ŽĨ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚŶŽŶͲĚĞĚŝĐĂƚĞĚƌĞǀĞŶƵĞƐ͘

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dĂdžĐĂƚĞŐŽƌLJƚŽƚĂůƐΨϮϭ͘ϯŵŝůůŝŽŶ͕ĂŶŝŶĐƌĞĂƐĞŽĨĂƉƉƌŽdžŝŵĂƚĞůLJΨϭ͘ϲŵŝůůŝŽŶŽƌϳ͘ϵйĨƌŽŵƚŚĞĚŽƉƚĞĚ&zϮϬϮϮ͘ƚ
ƚŚĞ &ĞďƌƵĂƌLJ ϮϮ͕ ϮϬϮϮ >LJŶĐŚďƵƌŐ ŝƚLJ ŽƵŶĐŝů ŵĞĞƚŝŶŐ͕ ŝƚLJ ŽƵŶĐŝů DĞŵďĞƌƐ ǀŽƚĞĚ ƵŶĂŶŝŵŽƵƐůLJ ƚŽ ĂƉƉƌŽǀĞ Ă
ƌĞƐŽůƵƚŝŽŶƚŽƌĞĚƵĐĞƚŚĞƌĂƚŝŽƵƐĞĚĂŐĂŝŶƐƚƚŚĞĂƐƐĞƐƐĞĚǀĂůƵĞĨƌŽŵϭϬϬйƚŽϳϱйƚŽĐĂůĐƵůĂƚĞƚŚĞWĞƌƐŽŶĂůWƌŽƉĞƌƚLJ
dĂdžůĞǀLJŽŶǀĞŚŝĐůĞƐ͘dŚŝƐǁŝůůƌĞƐƵůƚŝŶƉĞƌƐŽŶĂůƉƌŽƉĞƌƚLJƚĂdžƌĞůŝĞĨĨŽƌĂƉƉƌŽdžŝŵĂƚĞůLJϱϬ͕ϬϬϬǀĞŚŝĐůĞƐĂƚĂŶĂǀĞƌĂŐĞ
ŽĨΨϭϭϱƉĞƌǀĞŚŝĐůĞ͘dŚĞƌĂƚŝŽŝƐďĞŝŶŐĂƉƉůŝĞĚƚŽŽĨĨƐĞƚƌĞĐĞŶƚĂŶĚƚĞŵƉŽƌĂƌLJĂƉƉƌĞĐŝĂƚŝŽŶŝŶǀĂůƵĞĂƐĂƌĞƐƵůƚŽĨ
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ŝƐƐƚĂďůĞĂƚΨϱ͘ϱŵŝůůŝŽŶ͘dĂdžďŝůůƐĂƌĞƌĞĚƵĐĞĚďLJƚŚĞŝƚLJ͛ƐƉƌŽũĞĐƚĞĚƌĞŝŵďƵƌƐĞŵĞŶƚƵŶĚĞƌƚŚĞWWdZĨƌŽŵƚŚĞ
^ƚĂƚĞĨŽƌƋƵĂůŝĨŝĞĚǀĞŚŝĐůĞƐďĂƐĞĚŽŶƚŚĞĨŝƌƐƚΨϮϬ͕ϬϬϬŽĨǀĂůƵĞ͘dŚĞŝƚLJ͛ƐWWdZƉĞƌĐĞŶƚĂŐĞĨŽƌ&ŝƐĐĂůzĞĂƌϮϬϮϯŝƐ
ϯϲ͘ϴϲйĐŽŵƉĂƌĞĚƚŽϰϭ͘ϴϲйĨŽƌĚŽƉƚĞĚ&zϮϬϮϮ͘

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&zϮϬϮϮ;Ψϭϳ͘ϱŵŝůůŝŽŶͿ͘

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ŽŶƐƵŵĞƌhƚŝůŝƚLJdĂdžͲůĞĐƚƌŝĐƌĞǀĞŶƵĞƐĂƌĞƉƌŽũĞĐƚĞĚĨůĂƚǁŝƚŚĚŽƉƚĞĚ&zϮϬϮϮĂƚΨϯ͘ϱŵŝůůŝŽŶĚƵĞƚŽ
ĐŽŶƚŝŶƵĞĚŵŝůĚǁĞĂƚŚĞƌƉĂƚƚĞƌŶƐ͘
>ŽĚŐŝŶŐdĂdžƌĞǀĞŶƵĞŝƐƉƌŽũĞĐƚĞĚĂƚΨϯŵŝůůŝŽŶƌĞĨůĞĐƚŝŶŐĐƵƌƌĞŶƚƚƌĞŶĚƐ͕ĂŶŝŶĐƌĞĂƐĞŽĨΨϰϬϬ͕ϬϬϬ;ϭϱ͘ϰйͿ
ĐŽŵƉĂƌĞĚƚŽĚŽƉƚĞĚ&zϮϬϮϮ;ΨϮ͘ϲŵŝůůŝŽŶͿ͘

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ΨϮϰϱ͕ϬϬϬ;ϭϯ͘ϮйͿĐŽŵƉĂƌĞĚƚŽĚŽƉƚĞĚ&zϮϬϮϮ͘dŚĞĚŽƉƚĞĚ&zϮϬϮϮƉƌŽũĞĐƚŝŽŶǁĂƐƚŽŽĐŽŶƐĞƌǀĂƚŝǀĞ͖ŚŽǁĞǀĞƌ͕
ƚŚĞƌĞǀĞŶƵĞĐŽŶƚŝŶƵĞƐƚŽĚĞĐůŝŶĞ͘





ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ǀŝ
   ƵĚŐĞƚDĞƐƐĂŐĞ

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dŽƚĂůƉƌŽƉŽƐĞĚĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ͕ƌĞƐĞƌǀĞƐ͕ĂŶĚƚƌĂŶƐĨĞƌƐĂƌĞΨϮϮϯ͘ϭŵŝůůŝŽŶŽƌĂŶŝŶĐƌĞĂƐĞŽĨΨϭϵ͘ϭŵŝůůŝŽŶŽƌ
ϵ͘ϰйŽǀĞƌƚŚĞĚŽƉƚĞĚ&zϮϬϮϮƵĚŐĞƚŽĨΨϮϬϰŵŝůůŝŽŶ͘dŚĞŵĂũŽƌŝƚLJŽĨƚŚŝƐŝŶĐƌĞĂƐĞŝƐĨŽƌĂĚĚƌĞƐƐŝŶŐŝƚLJŽƵŶĐŝů͛Ɛ
ƉƌŝŽƌŝƚŝĞƐĂƐŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚĚƵƌŝŶŐƚŚĞŝƌƌĞƚƌĞĂƚŚĞůĚŽŶ&ĞďƌƵĂƌLJϰ͕ϮϬϮϮ͘
&ŽůůŽǁŝŶŐĂƌĞŚŝŐŚůŝŐŚƚƐŽĨŵĂũŽƌŝƚĞŵƐ͕ŽƚŚĞƌƚŚĂŶƉŽƐŝƚŝŽŶƐ͕ƉƌŽƉŽƐĞĚĨŽƌĨƵŶĚŝŶŐŝŶ&zϮϬϮϯ͗
x ŽŵŵƵŶŝƚLJĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ
o /ŶĐƌĞĂƐĞŝŶĞŵŽůŝƚŝŽŶĨƵŶĚŝŶŐ;Ψϴϱ͕ϬϬϬͿ
o &ƵŶĚŝŶŐĨŽƌƵƉĚĂƚĞƚŽƚŚĞŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ;ΨϮϬϬ͕ϬϬϬͿ
x ĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ
o ŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐĨŽƌĂŶŝŶƚĞƌŶƚŽĞƐƚĂďůŝƐŚĐĂŵƉƵƐ>z,;Ψϭϱ͕ϬϬϬͿ
x &ŝƌĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚ
o /ŶĐƌĞĂƐĞ&ŝƌĞĨŝŐŚƚĞƌƐƚĂƌƚŝŶŐƉĂLJƚŽŚŝŐŚĞƐƚŝŶƚŚĞƌĞŐŝŽŶ;ΨϮ͕ϯϭϬ͕ϬϱϭͿ
o &ƵŶĚĂŶĂĚĚŝƚŝŽŶĂůZĞĐƌƵŝƚ^ĐŚŽŽůĚƵĞƚŽƚƵƌŶŽǀĞƌ;ΨϮϯϰ͕ϱϳϳͿ
o &ƵŶĚƐƚŽƉƌŽǀŝĚĞWĂƌĂŵĞĚŝĐƚƌĂŝŶŝŶŐĂŶĚĐĞƌƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶďĞLJŽŶĚĂƐŝĐ>ŝĨĞ^ƵƉƉŽƌƚůĞǀĞů;ΨϭϬϳ͕ϱϬϬͿ
x ,ƵŵĂŶ^ĞƌǀŝĐĞƐ
o /ŶĐƌĞĂƐĞŝŶ:ƵǀĞŶŝůĞ^ĞƌǀŝĐĞƐĨŽƌƚŚĞ>LJŶĐŚďƵƌŐĞƚĞŶƚŝŽŶĞŶƚĞƌƉĞƌĚŝĞŵ;Ψϯϰϰ͕ϰϳϳͿ
x >ŝďƌĂƌŝĞƐ
o /ŶĐƌĞĂƐĞŝŶĂƉŝƚĂůKƵƚůĂLJƚŽǁĂƌĚƐŽƵƚĨŝƚƚŝŶŐĂŶĚŽƉĞŶŝŶŐĂŶĞǁďƌĂŶĐŚůŝďƌĂƌLJ;ΨϯϯϮ͕ϮϬϱͿ
o ZĞĐƵƌƌŝŶŐĐŽƐƚŽĨŽƉĞŶŝŶŐĂŶĞǁďƌĂŶĐŚůŝďƌĂƌLJ;Ψϱϭ͕ϴϮϮͿ
x WĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ
o ZĞƐƚŽƌĞĨƵŶĚŝŶŐĨŽƌƚŚĞĨƵůůĂƋƵĂƚŝĐƐďƵĚŐĞƚƚŽŽƉĞŶDŝůůĞƌWĂƌŬWŽŽůŝŶĐůƵĚŝŶŐƌĂŝƐŝŶŐƚŚĞƉĂLJƌĂƚĞ
ĨŽƌůŝĨĞŐƵĂƌĚƐĂŶĚĞdžƚĞŶĚŝŶŐƚŚĞƐĞĂƐŽŶƚŝůů>ĂďŽƌĂLJ;Ψϯϵ͕ϵϱϱͿ
x WŽůŝĐĞ
o ^ǁŽƌŶƉĂLJƉƌŽŐƌĞƐƐŝŽŶƉůĂŶ;Ψϱϯϭ͕ϳϮϲͿ
o ZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚŐĂƐŵĂƐŬƐĂŶĚĐŚĞŵŝĐĂůŵƵŶŝƚŝŽŶƐ;Ψϭϱϱ͕ϱϬϬͿ
o ZĂĚŝŽŶĐƌLJƉƚŝŽŶ;ΨϲϬϲ͕ϱϬϯͿ
x WƵďůŝĐtŽƌŬƐ
o ŽŵƉĞŶƐĂƚŝŽŶĂĚũƵƐƚŵĞŶƚƐƚŽĂĚĚƌĞƐƐƌĞĐƌƵŝƚŵĞŶƚĂŶĚƌĞƚĞŶƚŝŽŶŽĨ>ĚƌŝǀĞƌƐ;Ψϭ͕ϬϮϰ͕ϰϰϬͿ
o ŽŵƉĞŶƐĂƚŝŽŶĂĚũƵƐƚŵĞŶƚƐĨŽƌĐƵƐƚŽĚŝĂůƐƚĂĨĨƚŽĂĚĚƌĞƐƐŵŝŶŝŵƵŵǁĂŐĞŝŶĐƌĞĂƐĞ;Ψϭϭϱ͕ϯϱϭͿ
o džƉĂŶƐŝŽŶŽĨEĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚĂƌĞƚĂŬĞƌƐWƌŽŐƌĂŵ;Ψϯϱ͕ϬϬϬͿ
x ^ĞůĨ/ŶƐƵƌĂŶĐĞWĂLJŵĞŶƚŝŶĐƌĞĂƐĞĨŽƌŝŶƐƵƌĂŶĐĞƉŽůŝĐŝĞƐĂŶĚůĞŐĂůĨĞĞƐĂŶĚƐĞƚƚůĞŵĞŶƚƐ;Ψϱϱϵ͕ϲϵϳͿ
x EŽŶͲĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚĂů
o ϯй'ĞŶĞƌĂůtĂŐĞ/ŶĐƌĞĂƐĞ;Ψϭ͕ϴϳϵ͕ϮϰϴͿ
o &ƵŶĚƐƚŽŝŵƉĂĐƚĐŽŵƉƌĞƐƐŝŽŶĂŶĚůŝǀŝŶŐǁĂŐĞ;Ψϭ͕ϭϭϯ͕ϰϴϭͿ
o DĂŶĂŐĞĚsĂĐĂŶĐLJ;Ψϭ͕ϭϬϮ͕ϬϵϲͿ







ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ǀŝŝ
   ƵĚŐĞƚDĞƐƐĂŐĞ


>ŽĐĂůŽŶƚƌŝďƵƚŝŽŶƚŽƚŚĞ'ƌĞĂƚĞƌ>LJŶĐŚďƵƌŐdƌĂŶƐŝƚŽŵƉĂŶLJ;'>dͿ

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&zϮϬϮϯƵĚŐĞƚŵĂŝŶƚĂŝŶƐĨƵŶĚŝŶŐŽĨΨϭ͘ϯŵŝůůŝŽŶĚƵĞƚŽƚŚĞƵƐĞŽĨZ^ĐƚĨƵŶĚƐƌĞĐĞŝǀĞĚďLJ'>dŝŶ&zϮϬϮϭ͘


>ŽĐĂůŽŶƚƌŝďƵƚŝŽŶƚŽŝƚLJ^ĐŚŽŽůƐ

>ŽĐĂů ĨƵŶĚŝŶŐ ŽĨ Ψϰϴ͘Ϯ ŵŝůůŝŽŶ ŝƐ ƉƌŽƉŽƐĞĚ ĨŽƌ ^ĐŚŽŽůƐ͘  KĨ ƚŚŝƐ ĂŵŽƵŶƚ Ψϯϵ͘ϴ ŵŝůůŝŽŶ ŝƐ ŝŶĐůƵĚĞĚ ĨŽƌ
ŽƉĞƌĂƚŝŽŶƐ ĂŶĚ Ψϴ͘ϰ ŵŝůůŝŽŶ ĨŽƌ ĚĞďƚ ƐĞƌǀŝĐĞ͘  dŚĞ >LJŶĐŚďƵƌŐ ŝƚLJ ^ĐŚŽŽů ŽĂƌĚ ƐƵďŵŝƚƚĞĚ ĂŶ ŽƉĞƌĂƚŝŶŐ ďƵĚŐĞƚ
ƌĞƋƵĞƐƚŽĨΨϰϮ͘ϵŵŝůůŝŽŶŽƌĂŶŝŶĐƌĞĂƐĞŽĨΨϯ͘ϭŵŝůůŝŽŶ͘ũŽŝŶƚŵĞĞƚŝŶŐŽĨƚŚĞ^ĐŚŽŽůŽĂƌĚĂŶĚŝƚLJŽƵŶĐŝůǁŝůůďĞ
ŚĞůĚDĂƌĐŚϮϮ͕ϮϬϮϮĨŽƌƚŚĞ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶƚƚŽƉƌĞƐĞŶƚƚŚĞ^ĐŚŽŽůŽĂƌĚ͛ƐƌĞƋƵĞƐƚ͘dŚĞƌĞƐƵůƚƐŽĨƚŚĞ^ĐŚŽŽů͛Ɛ
ĨĂĐŝůŝƚLJƐƚƵĚLJǁŝůůĂůƐŽďĞƉƌĞƐĞŶƚĞĚ͘

/Ŷ ƚŚĞ WƌŽƉŽƐĞĚ &z ϮϬϮϯ ƵĚŐĞƚ ƚŽƚĂů ĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ ĨŽƌ ^ĐŚŽŽůƐ ŽƉĞƌĂƚŝŶŐ͕ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ Ăůů ĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐ ĂŶĚ
ĨƵŶĚŝŶŐƐŽƵƌĐĞƐ;ĨĞĚĞƌĂů͕ƐƚĂƚĞ͕ůŽĐĂů͕ŐƌĂŶƚƐ͕ĂŶĚŽƚŚĞƌŵŝƐĐĞůůĂŶĞŽƵƐƐŽƵƌĐĞƐͿŝƐĞƐƚŝŵĂƚĞĚƚŽďĞΨϭϱϱ͘ϮŵŝůůŝŽŶ͕ĂŶ
ŝŶĐƌĞĂƐĞŽĨΨϮϴ͘ϮŵŝůůŝŽŶĨƌŽŵĚŽƉƚĞĚ&zϮϬϮϮ͘


Ğďƚ^ĞƌǀŝĐĞ

dŚĞ ŝƚLJ ĨŝŶĂŶĐĞƐ Ă ůĂƌŐĞ ĐŽŵƉŽŶĞŶƚ ŽĨ ƚŚĞ ĂƉŝƚĂů /ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚ WƌŽŐƌĂŵ ;/WͿ ǁŝƚŚ ŐĞŶĞƌĂů ŽďůŝŐĂƚŝŽŶ
ďŽŶĚƐ͘/ŶƚŚĞWƌŽƉŽƐĞĚ&zϮϬϮϯƵĚŐĞƚ͕ĨƵŶĚŝŶŐŝŶƚŚĞĂŵŽƵŶƚŽĨΨϭϳ͕ϮϭϮ͕ϲϯϴŝƐŝŶĐůƵĚĞĚĨŽƌĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞĨŽƌƚŚĞ
ŝƚLJ;Ψϴ͕ϴϬϳ͕ϯϲϲͿĂŶĚ^ĐŚŽŽůƐ;Ψϴ͕ϰϬϱ͕ϮϳϮͿ͘dŚŝƐĨƵŶĚŝŶŐƌĞƉƌĞƐĞŶƚƐĂĚĞĐƌĞĂƐĞŽĨΨϰϭϳ͕ϵϱϵŽƌϮ͘ϰйĨƌŽŵ&zϮϬϮϮ͕
ŝŶĐůƵĚŝŶŐΨϯϳϮ͕ϵϳϯĨŽƌůŝŶĞŽĨĐƌĞĚŝƚŝŶƚĞƌĞƐƚĨŽƌĐĂƉŝƚĂůƉƌŽũĞĐƚƐ͘

ĞŐŝŶŶŝŶŐŝŶ&zϮϬϭϴ͕ŝƚLJŽƵŶĐŝůĂůůŽĐĂƚĞĚĨƵŶĚŝŶŐĨŽƌ͞KŶͲdŝŵĞ͟Ğďƚ&ŝŶĂŶĐŝŶŐƚŽĂƐƐŝƐƚŝŶĂĚĚƌĞƐƐŝŶŐ
ŽƵƌůŽŶŐͲƚĞƌŵĐĂƉŝƚĂůŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚŶĞĞĚƐ͘dŚŝƐĨŝŶĂŶĐŝŶŐƚŽŽůĨƵŶĚƐĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐƌĞůĂƚĞĚƚŽŵĂũŽƌƉƌŽũĞĐƚƐŝŶƚŚĞ
WƌŽƉŽƐĞĚ&zϮϬϮϯʹ&zϮϬϮϳĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵĨƌŽŵĂůŝŶĞŽĨĐƌĞĚŝƚ͘dŚĞůŝŶĞŽĨĐƌĞĚŝƚŝƐƵƐĞĚƚŽĨƵŶĚ
ŵĂũŽƌĐĂƉŝƚĂůƉƌŽũĞĐƚƐƚŚĂƚǁŝůůďĞƌĞƉĂŝĚŽŶĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞĚƐĐŚĞĚƵůĞǁŝƚŚĨƵƚƵƌĞŝƐƐƵĂŶĐĞŽĨŐĞŶĞƌĂůŽďůŝŐĂƚŝŽŶďŽŶĚƐ͘
dŚŝƐĨŝŶĂŶĐŝŶŐĂƉƉƌŽĂĐŚŝƐƌĞĨĞƌƌĞĚƚŽĂƐ͞ŽŶͲƚŝŵĞ͟ĚĞďƚĨŝŶĂŶĐŝŶŐƐŝŶĐĞƚŚĞůŝŶĞŽĨĐƌĞĚŝƚǁŝůůŽŶůLJďĞƵƐĞĚĂƐĨƵŶĚƐ
ĂƌĞŶĞĞĚĞĚĨŽƌƚŚĞƐĞŵĂũŽƌĐĂƉŝƚĂůƉƌŽũĞĐƚƐ͘dŚĞŝƚLJǁŝůůŽŶůLJƉĂLJŝŶƚĞƌĞƐƚŽŶƚŚĞƵƐĞŽĨůŝŶĞŽĨĐƌĞĚŝƚĨƵŶĚƐƵŶƚŝů
ƉƌŽũĞĐƚƐĂƌĞƉĞƌŵĂŶĞŶƚůLJĨŝŶĂŶĐĞĚǁŝƚŚŐĞŶĞƌĂůŽďůŝŐĂƚŝŽŶďŽŶĚƐ͘&ƵŶĚŝŶŐŝŶƚŚĞĂŵŽƵŶƚŽĨΨϯϳϮ͕ϵϳϯŝƐŝŶĐůƵĚĞĚ
ŝŶ&zϮϬϮϯĨŽƌŝŶƚĞƌĞƐƚĨŽƌ͞ŽŶͲƚŝŵĞ͟ĚĞďƚĨŝŶĂŶĐŝŶŐ͘

ŝƚLJŽƵŶĐŝů͛ƐĞďƚDĂŶĂŐĞŵĞŶƚWŽůŝĐLJƌĞƋƵŝƌĞƐĂŶŶƵĂůĚĞďƚƐĞƌǀŝĐĞĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐĨŽƌƚĂdžͲƐƵƉƉŽƌƚĞĚĚĞďƚ
ŶŽƚƚŽĞdžĐĞĞĚϭϬйŽĨƚŽƚĂů'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐƉůƵƐ^ĐŚŽŽůŽŵƉŽŶĞŶƚhŶŝƚĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ͕ŵŝŶƵƐƚŚĞƚƌĂŶƐĨĞƌ
ƚŽ^ĐŚŽŽůƐ͘&zϮϬϮϯĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞĂƐĂƉĞƌĐĞŶƚŽĨĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐŝƐƉƌŽũĞĐƚĞĚƚŽďĞϱ͘ϯй͘

 

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ǀŝŝŝ
   ƵĚŐĞƚDĞƐƐĂŐĞ

ZĞƐĞƌǀĞƐ 
 
dŚĞWƌŽƉŽƐĞĚ&zϮϬϮϯƵĚŐĞƚŝŶĐůƵĚĞƐĨƵŶĚŝŶŐĨŽƌƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐƌĞƐĞƌǀĞƐ͗

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ŝƌƉŽƌƚ&ƵŶĚ

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dŚĞ ŝƌƉŽƌƚ ŝƐ ďƵĚŐĞƚĞĚ ĂƐ Ă ƐĞƉĂƌĂƚĞ ŶƚĞƌƉƌŝƐĞ &ƵŶĚ ƚŽ ĐůĞĂƌůLJ ĚĞůŝŶĞĂƚĞ ŝƚƐ ĨŝŶĂŶĐŝĂů ŽƉĞƌĂƚŝŽŶƐ͘  ŝƌƉŽƌƚ
ĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐĂƌĞĐŽŵƉůĞƚĞůLJĨƵŶĚĞĚďLJŝƌƉŽƌƚͲŐĞŶĞƌĂƚĞĚƌĞǀĞŶƵĞƐ͘ŝƌƉŽƌƚƌĞǀĞŶƵĞƐǁŝůůĞdžĐĞĞĚĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐĨŽƌ
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ĂƉƉƌŽdžŝŵĂƚĞůLJ ΨϮϯϬ͕ϯϯϱ ŽƉĞƌĂƚŝŶŐ ƐƵƌƉůƵƐ ǁŚŝĐŚ ǁŝůů ďĞ ĞĂƌŵĂƌŬĞĚ ƚŽ ƐƵƉƉŽƌƚ ĨƵƚƵƌĞ ĐĂƉŝƚĂů ƉĂLJͲĂƐͲLJŽƵͲŐŽ
ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚƐĂƚƚŚĞĂŝƌƉŽƌƚ͘


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ĂŶĚ^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ&ƵŶĚƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐĂ^ĞǁĞƌĐŽŵďŝŶĂƚŝŽŶƚƌƵĐŬĂƚĂĐŽƐƚŽĨΨϱϱϱ͕ϬϬϬ͘dŚĞƚŽƚĂůĐŽƐƚŽĨǀĞŚŝĐůĞĂŶĚ
ĞƋƵŝƉŵĞŶƚƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚƐŝŶ&zϮϬϮϯǁŝůůďĞΨϱ͘ϯŵŝůůŝŽŶ͕ďĂƐŝĐĂůůLJĨůĂƚǁŝƚŚĚŽƉƚĞĚ&zϮϬϮϮ͘


tĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐ

tĂƚĞƌ&ƵŶĚ

dŚĞ ŝƚLJ͛Ɛ ǁĂƚĞƌ ƐLJƐƚĞŵ ŝƐ ŬŶŽǁŶ ĨŽƌ ƚŚĞ ƋƵĂůŝƚLJ ŽĨ ŝƚƐ
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ƚŚĞ sŝƌŐŝŶŝĂ ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ ŽĨ ,ĞĂůƚŚ ĨŽƌ ĨŝĨƚĞĞŶ ƐƚƌĂŝŐŚƚ LJĞĂƌƐ ĨŽƌ
x &ŽƵƌŶĞǁĨƵůůͲƚŝŵĞƉŽƐŝƚŝŽŶƐĂƌĞƉƌŽƉŽƐĞĚ͖
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ƚŚĂŶƚŚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůWƌŽƚĞĐƚŝŽŶŐĞŶĐLJƌĞƋƵŝƌĞƐ͘dŚĞŝƚLJ͛ƐǁĂƚĞƌ ƐƉĞĐŝĂůͲƉƌŽũĞĐƚƐŵĂŶĂŐĞƌ;ƉƌĞǀŝŽƵƐůLJ
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ŚŽƵƐĞŚŽůĚ͘  /Ŷ ĂĚĚŝƚŝŽŶ ƚŽ ƐĞƌǀŝŶŐ ĂƉƉƌŽdžŝŵĂƚĞůLJ Ϯϯ͕ϬϬϬ ŝƚLJ x ZĞĐŽŐŶŝnjĞĚĨŽƌϭϱƐƚƌĂŝŐŚƚLJĞĂƌƐďLJƚŚĞ
ĂĐĐŽƵŶƚƐ͕ ǁĂƚĞƌ ŝƐ ƐŽůĚ ďLJ ĐŽŶƚƌĂĐƚ ƚŽ ƚŚĞ ĐŽƵŶƚŝĞƐ ŽĨ ŵŚĞƌƐƚ͕ sŝƌŐŝŶŝĂĞƉĂƌƚŵĞŶƚŽĨ,ĞĂůƚŚĂƐŚĂǀŝŶŐ
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dŚĞ ŵŽƐƚ ƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚ ĐŚĂůůĞŶŐĞƐ ĨŽƌ ƚŚĞ tĂƚĞƌ &ƵŶĚ ŝŶĐůƵĚĞ͗ ƚŚĞ ŶĞĞĚ ƚŽ ƌĞƉůĂĐĞ ĂŶĚ ƌĞŶĞǁ ĂŐŝŶŐ ĂŶĚ
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   ƵĚŐĞƚDĞƐƐĂŐĞ


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ƚŚĞŶĞdžƚĨŝǀĞLJĞĂƌƐƚŚĞƌĞĂƌĞƉůĂŶƐƚŽƌĞƉůĂĐĞĂƉƉƌŽdžŝŵĂƚĞůLJϮϬŵŝůĞƐŽĨǁĂƚĞƌůŝŶĞƐ͘WƌŝŽƌŝƚŝĞƐŝŶĐůƵĚĞƉŝƉĞƐƚŚĂƚĂƌĞ
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ƉƌŽƉŽƐĞĚǀŽůƵŵĞƌĂƚĞŝŶĐƌĞĂƐĞ͘

KƉĞƌĂƚŝŶŐ ĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ ĂŶĚ ĚĞďƚ ƐĞƌǀŝĐĞ ĂƌĞ ƉƌŽũĞĐƚĞĚ ƚŽ ŝŶĐƌĞĂƐĞ ĨƌŽŵ Ψϭϰ͘ϳ ŵŝůůŝŽŶ ŝŶ &z ϮϬϮϮ ƚŽ
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ŽĨΨϮŵŝůůŝŽŶƚŽtĂƚĞƌĂƉŝƚĂů&ƵŶĚŝƐƉƌŽƉŽƐĞĚĨŽƌƉĂLJͲĂƐͲLJŽƵŐŽĨƵŶĚŝŶŐĨŽƌĐĂƉŝƚĂůƉƌŽũĞĐƚƐƌĞĨůĞĐƚŝŶŐĂŶŝŶĐƌĞĂƐĞ
ŽĨΨϮϬϬ͕ϬϬϬĐŽŵƉĂƌĞĚƚŽ&zϮϬϮϮ͘

dŚĞ ƵŶƌĞƐƚƌŝĐƚĞĚ ĐĂƐŚ ďĂůĂŶĐĞ ŝŶ ƚŚĞ tĂƚĞƌ &ƵŶĚ ŝƐ ƉƌŽũĞĐƚĞĚ ƚŽ ďĞ Ăƚ ϯϮй ŽĨ ƚŽƚĂů ĨƵŶĚ ŽƉĞƌĂƚŝŶŐ
ĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐĨŽƌ&zϮϬϮϯĐŽŵƉĂƌĞĚƚŽŝƚLJŽƵŶĐŝů͛ƐƉŽůŝĐLJƚŽŵĂŝŶƚĂŝŶĂĨƵŶĚďĂůĂŶĐĞŽĨďĞƚǁĞĞŶϮϱйĂŶĚϰϬй͘
dŚĞ ƉƌŽũĞĐƚĞĚĚĞďƚ ĐŽǀĞƌĂŐĞƌĂƚŝŽĨŽƌ ƚŚĞ ĞŶĚŽĨƚŚĞĨŝƐĐĂůLJĞĂƌ ŝƐϭ͘ϮϮǁŚŝĐŚ ŝƐĂďŽǀĞŽƵŶĐŝů͛ƐĨŝŶĂŶĐŝĂůƉŽůŝĐLJ
ŵŝŶŝŵƵŵƚĂƌŐĞƚŽĨϭ͘ϮϬ͘

ƐĂƌĞƐƵůƚŽĨƚŚĞ&zϮϬϮϯƉƌŽũĞĐƚĞĚƌĞǀĞŶƵĞƐĂŶĚĞdžƉĞŶƐĞƐ͕ĂǀŽůƵŵĞƌĂƚĞŝŶĐƌĞĂƐĞĨƌŽŵΨϮ͘ϲϴƉĞƌŚƵŶĚƌĞĚ
ĐƵďŝĐĨĞĞƚ;ŚĐĨͿƚŽΨϮ͘ϳϳ;ŚĐĨͿǁŝƚŚŶŽŵŽŶƚŚůLJƐĞƌǀŝĐĞĐŚĂƌŐĞŝŶĐƌĞĂƐĞŝƐƌĞĐŽŵŵĞŶĚĞĚ͘


^ĞǁĞƌ&ƵŶĚ

dŚĞ ŝƚLJ͛Ɛ ƐĞǁĞƌ ƐLJƐƚĞŵ ƐĞƌǀĞƐ >LJŶĐŚďƵƌŐ ĂŶĚ ƉŽƌƚŝŽŶƐ ŽĨ ƚŚĞ
ƐƵƌƌŽƵŶĚŝŶŐ ĐŽƵŶƚŝĞƐ͘  ůƚŚŽƵŐŚ ŽƉĞƌĂƚĞĚ ďLJ ƚŚĞ ŝƚLJ͕ ƚŚĞ ZĞŐŝŽŶĂů tĂƚĞƌ ^tZ&hE,/',>/',d^
ZĞƐŽƵƌĐĞZĞĐŽǀĞƌLJ&ĂĐŝůŝƚLJŝƐĂŶĂƐƐĞƚǁŝƚŚĐĂƉŝƚĂůĂŶĚŽƉĞƌĂƚŝŶŐĐŽƐƚƐƐŚĂƌĞĚ x /ŶĐƌĞĂƐĞƐĞǁĞƌǀŽůƵŵĞƌĂƚĞ
ĨƌŽŵΨϲ͘ϭϰͬŚĐĨƚŽΨϳ͘ϮϮͬŚĐĨ
ƉƌŽƉŽƌƚŝŽŶĂůůLJďLJƚŚĞƉĂƌƚŝĐŝƉĂƚŝŶŐůŽĐĂůŝƚŝĞƐ͘dŚĞŝƚLJĂůƐŽŚĂƐĐŽŶƚƌĂĐƚƐǁŝƚŚ
ĂƐƉƌŽƉŽƐĞĚ͘
ƚǁŽůĂƌŐĞŝŶĚƵƐƚƌŝĂůƵƐĞƌƐ͘dŚĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚ͛ƐĐŽŵŵŝƚŵĞŶƚƚŽĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂů
x /ŶĐƌĞĂƐĞƐƚŽŚĞŵŝĐĂůƐĂŶĚ
ƉƌŽƚĞĐƚŝŽŶŝƐ ĞǀŝĚĞŶƚďLJƚŚĞǀĂƌŝŽƵƐĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůƉƌŽŐƌĂŵƐƚŚĞ ŝƚLJŽĨĨĞƌƐ
ŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ͘
ĂŶĚ ƚŚĞ ƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞ ŽĨ ŽƵƌ ĨĂĐŝůŝƚŝĞƐ͘  dŚĞ ZĞŐŝŽŶĂů tĂƐƚĞǁĂƚĞƌ dƌĞĂƚŵĞŶƚ
x dǁŽŶĞǁƵƚŝůŝƚLJůŝŶĞ
ƉůĂŶƚ ŚĂƐ ŽŶĐĞ ĂŐĂŝŶ ƌĞĐĞŝǀĞĚ ƚŚĞ EĂƚŝŽŶĂů ƐƐŽĐŝĂƚŝŽŶ ŽĨ ůĞĂŶ tĂƚĞƌ ƚĞĐŚŶŝĐŝĂŶƐĂƌĞƉƌŽƉŽƐĞĚ͘
ŐĞŶĐŝĞƐWĞĂŬWĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞǁĂƌĚĨŽƌĐŽŶƚŝŶƵŽƵƐůLJĂŶĚĐŽŶƐŝƐƚĞŶƚůLJŵĞĞƚŝŶŐ
ĂŶĚĞdžĐĞĞĚŝŶŐƉĞƌŵŝƚƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ͘ǀĞŶǁŝƚŚƚŚĞƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐĂƐƐŽĐŝĂƚĞĚǁŝƚŚƚŚĞŽŵďŝŶĞĚ^ĞǁĞƌKǀĞƌĨůŽǁ
;^KͿWƌŽŐƌĂŵ͕ƚŚĞŝƚLJ͛ƐƐĞǁĞƌƌĂƚĞƐĂƌĞůŽǁĞƌƚŚĂŶƚŚĞƐƚĂƚĞĂǀĞƌĂŐĞ͘ƐŽĨ:ƵůLJϭ͕ϮϬϮϭ͕ƚŚĞĂǀĞƌĂŐĞŵŽŶƚŚůLJ
ƐĞǁĞƌďŝůůĨŽƌĂƚLJƉŝĐĂůŚŽƵƐĞŚŽůĚŝƐϳйŽƌΨϯ͘ϬϬůŽǁĞƌƚŚĂŶƚŚĞƐƚĂƚĞĂǀĞƌĂŐĞ͘

dŚĞ^ĞǁĞƌ&ƵŶĚŝƐĐŚĂůůĞŶŐĞĚďLJĂŐŝŶŐŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͕ƐĞǁĞƌĐĂƉĂĐŝƚLJŝƐƐƵĞƐ͕ĂŶĚŝŶĐƌĞĂƐŝŶŐƌĞŐƵůĂƚŝŽŶ͘KǀĞƌ
ƚŚĞŶĞdžƚĨŝǀĞLJĞĂƌƐĂŚŝŐŚŵĂŶĚĂƚĞĚƉƌŝŽƌŝƚLJŝƐƚŽĐŽŵƉůĞƚĞƚŚĞ^KWƌŽŐƌĂŵ͛ƐĐĂƉŝƚĂůƉƌŽũĞĐƚƐ͘ƵƌŝŶŐĂ'ĞŶĞƌĂů
ƐƐĞŵďůLJ ^ƉĞĐŝĂů ^ĞƐƐŝŽŶ ŝŶ ϮϬϮϭ ĂŶ ĂĚĚŝƚŝŽŶĂů ΨϮϱ ŵŝůůŝŽŶ ǁĂƐ ĂƉƉƌŽǀĞĚ ĨŽƌ >LJŶĐŚďƵƌŐ͛Ɛ ^K WƌŽŐƌĂŵ͕ ƚŚŝƐ

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
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   ƵĚŐĞƚDĞƐƐĂŐĞ


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dŚŝƐ ŝƐ Ă ƌĞƐƵůƚ ŽĨ Ă ĐŽŵďŝŶĂƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ĨŽůůŽǁŝŶŐ͗ ϭͿ WƌŽũĞĐƚĞĚ Ψϯ͘ϲ ŵŝůůŝŽŶ ŝŶĐƌĞĂƐĞ ŝŶ ^ĞǁĞƌ ^ĂůĞƐͲ/ŶƐŝĚĞ ŝƚLJ
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ŝŶĐŽŵĞ͘

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ĚĞďƚƐĞƌǀŝĐĞŽĨΨϴ͘ϴŵŝůůŝŽŶ͘ƚƌĂŶƐĨĞƌŽĨΨϯ͘ϯŵŝůůŝŽŶƚŽ^ĞǁĞƌĂƉŝƚĂů&ƵŶĚŝƐƉƌŽƉŽƐĞĚĨŽƌƉĂLJͲĂƐͲLJŽƵŐŽĨƵŶĚŝŶŐ
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ĨŽƌ&zϮϬϮϯĐŽŵƉĂƌĞĚƚŽŝƚLJŽƵŶĐŝů͛ƐƉŽůŝĐLJƚŽŵĂŝŶƚĂŝŶĂĨƵŶĚďĂůĂŶĐĞŽĨďĞƚǁĞĞŶϮϱйĂŶĚϰϬй͘dŚĞƉƌŽũĞĐƚĞĚ
ĚĞďƚĐŽǀĞƌĂŐĞƌĂƚŝŽĂƚĞŶĚŽĨĨŝƐĐĂůLJĞĂƌ&zϮϬϮϯŝƐϭ͘ϰϯǁŚŝĐŚŝƐĂďŽǀĞŝƚLJŽƵŶĐŝů͛ƐĨŝŶĂŶĐŝĂůƉŽůŝĐLJƚĂƌŐĞƚŵŝŶŝŵƵŵ
ŽĨϭ͘ϮϬ͘

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ĐƵďŝĐĨĞĞƚ;ŚĐĨͿƚŽΨϳ͘ϮϮ;ŚĐĨͿǁŝƚŚŶŽŵŽŶƚŚůLJƐĞƌǀŝĐĞĐŚĂƌŐĞŝŶĐƌĞĂƐĞŝƐƌĞĐŽŵŵĞŶĚĞĚ͘


^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ&ƵŶĚ

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ƌĞǀĞŶƵĞƐ ĂƌĞ ƉƌŽũĞĐƚĞĚ ƚŽ ŝŶĐƌĞĂƐĞ ďLJ ΨϭϵϬ͕ϬϬϬ͘  dŚĞ ƉƌŽƉŽƐĞĚ
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ƉƌŽƉŽƐĞĚ͘
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x DĂŝŶƚĂŝŶƐĐŽŵƉůŝĂŶĐĞǁŝƚŚƚŚĞ
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^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌƌĞŐƵůĂƚŝŽŶƐĂŶĚƚŚĞƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞŶĞĞĚƐƚŚĂƚŚĂǀĞďĞĞŶŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚĂƐĂ
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ƚŚĞ ŶĞdžƚ ĨŝǀĞ LJĞĂƌƐ ŵĂŶLJ ŽĨ ƚŚĞ ŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚ ŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ ŶĞĞĚƐ ǁŝůů ďĞ ĂĚĚƌĞƐƐĞĚ͘  ĚĚŝƚŝŽŶĂůůLJ͕ ƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ
ĂƐƐŽĐŝĂƚĞĚǁŝƚŚĂŶĞǁƵƉĐŽŵŝŶŐD^ϰƉĞƌŵŝƚĂŶĚŶĞǁǁĂƚĞƌƋƵĂůŝƚLJƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐǁŝůůďĞĂĚĚƌĞƐƐĞĚ͘


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   ƵĚŐĞƚDĞƐƐĂŐĞ


KƉĞƌĂƚŝŶŐ ĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ ĂŶĚ ĚĞďƚ ƐĞƌǀŝĐĞ ĂƌĞ ƉƌŽũĞĐƚĞĚ ƚŽ ŝŶĐƌĞĂƐĞ ĨƌŽŵ Ψϯ͘ϲ ŵŝůůŝŽŶ ƚŽ Ψϯ͘ϴ ŵŝůůŝŽŶ͘
KƉĞƌĂƚŝŶŐĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐŝŶĐůƵĚĞĚĞďƚƐĞƌǀŝĐĞŽĨΨϭϴϴ͕ϬϬϬ͘ƚƌĂŶƐĨĞƌŽĨΨϮϳϬ͕ϬϬϬƚŽ^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌĂƉŝƚĂů&ƵŶĚŝƐ
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dŚĞ ƵŶƌĞƐƚƌŝĐƚĞĚ ĐĂƐŚ ďĂůĂŶĐĞ ŝŶ ƚŚĞ ^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ &ƵŶĚ ŝƐ ƉƌŽũĞĐƚĞĚ ƚŽ ďĞ ϭϴй ŽĨ ƚŽƚĂů ĨƵŶĚ ŽƉĞƌĂƚŝŶŐ
ĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐĨŽƌ&zϮϬϮϯĐŽŵƉĂƌĞĚƚŽŝƚLJŽƵŶĐŝů͛ƐƉŽůŝĐLJƚŽŵĂŝŶƚĂŝŶĂĨƵŶĚďĂůĂŶĐĞŽĨďĞƚǁĞĞŶϭϱйĂŶĚϮϬй͘
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ƌĞǀĞŶƵĞŐƌŽǁƚŚĂŶĚƐƚƌĂƚĞŐŝĐďƵĚŐĞƚŝŶŐƉƌĂĐƚŝĐĞƐŚĂǀĞĨĂĐŝůŝƚĂƚĞĚĂďĂůĂŶĐĞĚďƵĚŐĞƚǁŚĞƌĞŽŶŐŽŝŶŐƌĞǀĞŶƵĞƐŵĞĞƚ
ŽŶŐŽŝŶŐĞdžƉĞŶƐĞƐƚŽĞĨĨĞĐƚŝǀĞůLJƌĞƐŽƵƌĐĞŵƵŶŝĐŝƉĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ͘dŚĞŐŽĂůŽĨƚŚŝƐďƵĚŐĞƚŝƐƚŽŵĂŬĞŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚƐƚŽĚĂLJ
ƚŚĂƚǁŝůůƉĂLJĚŝǀŝĚĞŶĚƐĂƐǁĞůŽŽŬƚŽďĞĐŽŵĞƚŚĞ>LJŶĐŚďƵƌŐŽĨƚŽŵŽƌƌŽǁʹĂĚLJŶĂŵŝĐ͕ƚŚƌŝǀŝŶŐĐŝƚLJƚŚĂƚǁĞůĐŽŵĞƐ
ĂůůƌĞƐŝĚĞŶƚƐ͕ǀŝƐŝƚŽƌƐ͕ĂŶĚďƵƐŝŶĞƐƐĞƐ͘

/Ŷ ĂĚĚŝƚŝŽŶ͕ ƚŚŝƐ ďƵĚŐĞƚ ƉƌŽǀŝĚĞƐ ƉĞƌƐŽŶĂů ƉƌŽƉĞƌƚLJ ƚĂdž ƌĞůŝĞĨ ĨŽƌ ĂƉƉƌŽdžŝŵĂƚĞůLJ ϱϬ͕ϬϬϬ ǀĞŚŝĐůĞƐ Ăƚ ĂŶ
ĂǀĞƌĂŐĞ ŽĨ Ψϭϭϱ ƉĞƌ ǀĞŚŝĐůĞ ĂŶĚ Ă ϯй ŐĞŶĞƌĂů ǁĂŐĞ ŝŶĐƌĞĂƐĞ ĨŽƌ ĞŵƉůŽLJĞĞƐ ǁŝƚŚ ĨƵŶĚƐ ĞĂƌŵĂƌŬĞĚ ƚŽ ŝŵƉĂĐƚ
ĐŽŵƉƌĞƐƐŝŽŶĂŶĚĞŶƐƵƌĞĂůŝǀŝŶŐǁĂŐĞĨŽƌĂůůĨƵůůͲƚŝŵĞƐƚĂĨĨ͘

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ƚŽǁĂƌĚƐĂĚŽƉƚŝŽŶŽĨƚŚĞ&zϮϬϮϯKƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚĂŶĚ&zϮϬϮϯʹϮϬϮϳĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ͘


>ŽŐŝƐƚŝĐƐĂŶĚDŽǀŝŶŐ&ŽƌǁĂƌĚ

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ĚĞůŝďĞƌĂƚŝŽŶ͕ĂŶĚĂĚŽƉƚŝŽŶƉŚĂƐĞ͘

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ĐŽŶĐĞƌŶŝŶŐƚŚĞWƌŽƉŽƐĞĚ&zϮϬϮϯƵĚŐĞƚ͘ŽƵŶĐŝůǁŝůůŚĂǀĞƚŚĞŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚLJƚŽƐĞĞŬĂĚĚŝƚŝŽŶĂůŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶƌĞŐĂƌĚŝŶŐ
ĨƵŶĚŝŶŐƌĞĐŽŵŵĞŶĚĂƚŝŽŶƐĂŶĚŶĞĞĚƐ͘ZĞƐŝĚĞŶƚƐǁŝůůŚĂǀĞŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚLJƚŽĂƐŬƋƵĞƐƚŝŽŶƐĂŶĚƉƌŽǀŝĚĞĐŽŵŵĞŶƚƐĂƚ
ƵĚŐĞƚĂŶĚƌĞǁƐŽŶDĂƌĐŚϭϱ͕ϭϲ͕ĂŶĚϭϳĂƚůŽĐĂůďƵƐŝŶĞƐƐĞƐĂŶĚĂůŽĐĂůĐŚƵƌĐŚ͘

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
džǀŝŝ
   ƵĚŐĞƚDĞƐƐĂŐĞ

 ŵĞĞƚŝŶŐ ǁŝƚŚ >LJŶĐŚďƵƌŐ ŝƚLJ ^ĐŚŽŽůƐ ĂŶĚ >LJŶĐŚďƵƌŐ ŝƚLJ ŽƵŶĐŝů ǁŝůů ŽĐĐƵƌ ĚƵƌŝŶŐ ǁŽƌŬ ƐĞƐƐŝŽŶ
 ũŽŝŶƚ
DĂƌĐŚϮϮ͕ϮϬϮϮĂƚƚŚĞ>LJŶĐŚďƵƌŐƵƐŝŶĞƐƐůůŝĂŶĐĞǁŚĞƌĞ>LJŶĐŚďƵƌŐŝƚLJ^ĐŚŽŽůƐ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶƚǁŝůůƉƌĞƐĞŶƚƚŚĞŝƌ
ďƵĚŐĞƚƌĞƋƵĞƐƚ͘ŽŵŝŶŝŽŶϳƐƚĂĨĨǁŝůůŵĂŬĞĂƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶŽŶƚŚĞŝƚLJ^ĐŚŽŽůƐ&ĂĐŝůŝƚLJ^ƚƵĚLJ͘

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ŚĂŵďĞƌ͘

/ƚƐŚŽƵůĚďĞŶŽƚĞĚƌĞǀĞŶƵĞƉƌŽũĞĐƚŝŽŶƐŝŶƚŚĞWƌŽƉŽƐĞĚ&zϮϬϮϯƵĚŐĞƚĂƌĞďĂƐĞĚŽŶĂŶĂŶĂůLJƐŝƐŽĨĂĐƚƵĂů
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ŽŶƚŚĞŝƚLJ͛ƐǁĞďƐŝƚĞĂƚǁǁǁ͘ůLJŶĐŚďƵƌŐǀĂ͘ŐŽǀ͘


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tLJŶƚĞƌ͘ĞŶĚĂ
ŝƚLJDĂŶĂŐĞƌ

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džǀŝŝŝ
 ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ




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ŝƚŝnjĞŶƐ

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ZĞŐŝƐƚƌĂƌ ƚƚŽƌŶĞLJ ƚŚĞZĞǀĞŶƵĞ ŝƌĐƵŝƚŽƵƌƚ ŽŵĞƐƚŝĐ ŽƵƌƚ
ZĞůĂƚŝŽŶƐŽƵƌƚ

ƵƐŝŶĞƐƐ 'ƌĞĂƚĞƌ ůĞƌŬŽĨ ŽƵƌƚ^ĞƌǀŝĐĞ

ĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ^ĐŚŽŽůƐ >LJŶĐŚďƵƌŐ ŽƵŶĐŝů ŝƚLJDĂŶĂŐĞƌ ŝƚLJƚƚŽƌŶĞLJ hŶŝƚ
ĞŶƚƌĞ dƌĂŶƐŝƚŽ͘

ZŝƐŬ
DĂŶĂŐĞŵĞŶƚ

ĞƉƵƚLJŝƚLJ ƐƐŝƐƚĂŶƚ
DĂŶĂŐĞƌ ŝƚLJDĂŶĂŐĞƌ

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tĂƚĞƌ WƵďůŝĐ WĂƌŬƐĂŶĚ &ůĞĞƚ /ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ,ƵŵĂŶ ĂŶĚWƵďůŝĐ ŽŵŵƵŶŝƚLJ ŵĞƌŐĞŶĐLJ &ŝŶĂŶĐŝĂů ŝƚLJ >ŝďƌĂƌŝĞƐ ,ƵŵĂŶ
ŝƌƉŽƌƚ ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ ^ĞƌǀŝĐĞƐ dĞĐŚŶŽůŽŐLJ ZĞƐŽƵƌĐĞƐ ĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ WŽůŝĐĞ &ŝƌĞ ^ĞƌǀŝĐĞƐ
ZĞƐŽƵƌĐĞƐ tŽƌŬƐ ŶŐĂŐĞŵĞŶƚ ĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ^ĞƌǀŝĐĞƐ ^ĞƌǀŝĐĞƐ ƐƐĞƐƐŽƌ
ĂŶĚdŽƵƌŝƐŵ
ϭ

KƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶĂů^ƚƌƵĐƚƵƌĞ
ĚŵŝŶͬ͘ ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ ŝƚŝnjĞŶƐ sŝƐŝƚŽƌ /ŶƐƉĞĐƚŝŽŶƐ ŶŝŵĂů KĨĨŝĐĞŽĨ ^ŽĐŝĂů :ƵǀĞŶŝůĞ
ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ^ƚƌĞĞƚƐ ^ĞƌǀŝĐĞƐ ĚŵŝŶ͘ &ŝƌƐƚ^ĞƌǀŝĐĞ /ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ĂŶĚŽĚĞ tĂƌĚĞŶ DĂŶĂŐĞŵĞŶƚ ^ĞƌǀŝĐĞƐ ^ĞƌǀŝĐĞƐ
ĞŶƚĞƌ ĞŶƚĞƌ ŽŵƉůŝĂŶĐĞ ĂŶĚƵĚŐĞƚ
DĞƚĞƌ WĂƌŬƐĂŶĚ EĞƚǁŽƌŬ &ŽƐƚĞƌĂƌĞͬ ŽŵŵƵŶŝƚLJ
ZĞĨƵƐĞ dƌĂŝůƐ >ŽĐĂů ŽŶŝŶŐĂŶĚ
ZĞĂĚŝŶŐ ^ĞƌǀŝĐĞƐ 'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚ DƵƐĞƵŵƐ ĚŽƉƚŝŽŶ ^ĞƌǀŝĐĞƐ
^ĞƌǀŝĐĞƐ EĂƚƵƌĂů ĐĐŽƵŶƚŝŶŐ
dĞůĞǀŝƐŝŽŶ ZĞƐŽƵƌĐĞƐ
tĂƚĞƌ>ŝŶĞ ƵŝůĚŝŶŐƐ ƉƉůŝĐĂƚŝŽŶ ĞŶĞĨŝƚƐ ZĞƐŝĚĞŶƚŝĂů
ŶĚ ŽŵŵƵŶŝƚLJ ^ĞƌǀŝĐĞƐ
DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ DĂƌŬĞƚ ŝůůŝŶŐƐĂŶĚ ^ĞƌǀŝĐĞƐ
'ƌŽƵŶĚƐ WůĂŶŶŝŶŐ ŽůůĞĐƚŝŽŶƐ
ŚŝůĚ WƌĞǀĞŶƚŝŽŶ
tĂƚĞƌ ^ƵƉƉŽƌƚ '/^ WƌŽƚĞĐƚŝǀĞ
dƌĞĂƚŵĞŶƚ ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ^ĞƌǀŝĐĞƐ
^ĞƌǀŝĐĞƐ WƌŽĐƵƌĞŵĞŶƚ ^ĞƌǀŝĐĞƐ
WůĂŶƚ

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^ĞǁĞƌ>ŝŶĞ ĞŶƚĞƌƐ
DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ
s/tͬŵƉůŽLJŵĞŶƚ^ĞƌǀŝĐĞƐ
tĂƐƚĞǁĂƚĞƌ ZĞƉŽƌƚƐĚŝƌĞĐƚůLJƚŽŝƚLJŽƵŶĐŝů͕ŝƚLJDĂŶĂŐĞƌ͕ĞƉƵƚLJŝƚLJDĂŶĂŐĞƌ͕Žƌ
dƌĞĂƚŵĞŶƚ ƐƐŝƐƚĂŶƚŝƚLJDĂŶĂŐĞƌ
WůĂŶƚ ƵƐƚŽŵĞƌ^ĞƌǀŝĐĞƐ
ŽŵƉŽŶĞŶƚhŶŝƚƐ
ŚŝůĚƌĞŶ͛Ɛ^ĞƌǀŝĐĞƐĐƚ
^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ
ŽŶƐƚŝƚƵƚŝŽŶĂůŽƌ^ƚĂƚĞŵĂŶĚĂƚĞĚĨƵŶĐƚŝŽŶƐ͘
ŚŝůĚĂƌĞ


 'ĞŶĞƌĂů/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ >LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ

ĂƚĞŽĨ/ŶĐŽƌƉŽƌĂƚŝŽŶ
>LJŶĐŚďƵƌŐǁĂƐĨŽƵŶĚĞĚďLJ:ŽŚŶ>LJŶĐŚŝŶϭϳϱϳ͖ĞƐƚĂďůŝƐŚĞĚĂƐĂƚŽǁŶŝŶKĐƚŽďĞƌϭϳϴϲ͖ŝŶĐŽƌƉŽƌĂƚĞĚĂƐĂƚŽǁŶŽŶ:ĂŶƵĂƌLJϭϬ͕
ϭϴϬϱ͖ĂŶĚƌĞĐĞŝǀĞĚŝŶĚĞƉĞŶĚĞŶƚĐŝƚLJƐƚĂƚƵƐŝŶϭϴϱϮ͘

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WŽƉƵůĂƚŝŽŶďLJĚĞĐĂĚĞ;h͘^͘ĞŶƐƵƐƵƌĞĂƵͿ

ϵϬ͕ϬϬϬ
ϳϱ͕ϬϬϬ
ϲϬ͕ϬϬϬ
ϰϱ͕ϬϬϬ
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ϭϵϲϬ ϭϵϳϬ ϭϵϴϬ ϭϵϵϬ ϮϬϬϬ ϮϬϭϬ ϮϬϮϬ
WŽƉƵůĂƚŝŽŶ ϱϰ͕ϳϵϬ ϱϰ͕Ϭϴϯ ϲϲ͕ϳϰϯ ϲϲ͕Ϭϰϵ ϲϱ͕Ϯϲϵ ϳϱ͕ϱϲϴ ϳϵ͕ϬϬϵ

EŽƚĞ͗dŚĞŵŽƐƚƌĞĐĞŶƚĨŝŐƵƌĞĨƌŽŵƚŚĞtĞůĚŽŶŽŽƉĞƌĞŶƚĞƌĨŽƌWƵďůŝĐ^ĞƌǀŝĐĞ;ǁǁǁ͘ĐŽŽƉĞƌĐĞŶƚĞƌ͘ŽƌŐͿ
ĞƐƚŝŵĂƚĞƐƚŚĞŝƚLJ͛Ɛ:ƵůLJϭ͕ϮϬϮϬ͕ƉŽƉƵůĂƚŝŽŶƚŽďĞϳϵ͕ϬϬϵ͘

&ŽƌŵŽĨ'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚ
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ŵĞŵďĞƌƐ͕ ŝƐ ĞůĞĐƚĞĚ ŽŶ ĞŝƚŚĞƌ ĂŶ ĂƚͲůĂƌŐĞ ;ϯ ŵĞŵďĞƌƐͿ Žƌ ǁĂƌĚ ;ϰ ŵĞŵďĞƌƐͿ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝǀĞ ďĂƐŝƐ ĨŽƌ ĨŽƵƌͲLJĞĂƌ ƐƚĂŐŐĞƌĞĚ
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ƉƌŝŽƌŝƚLJĂƌĞĂƐŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚĂďŽǀĞ͕ŝƚLJŽƵŶĐŝůĂůƐŽŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚdžĐĞƉƚŝŽŶĂůWƵďůŝĐ^ĐŚŽŽůƐĂƐĂƉƌŝŽƌŝƚLJ͘WƌŝŽƌƚŽƚŚĞĐŽŵƉůĞƚŝŽŶŽĨ
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ƚŚĞŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͗WƌĞ<ͲϭϮĂŶĚĞLJŽŶĚ͘ZĂƚŚĞƌƚŚĂŶŝŶĐůƵĚŝŶŐĂŶĂĚĚŝƚŝŽŶĂůƐĞƚŽĨŐŽĂůƐĨŽƌƉƵďůŝĐƐĐŚŽŽůƐ͕dŚĞ>LJŶĐŚďƵƌŐ
WůĂŶ ŝĚĞŶƚŝĨŝĞƐ ƚŚĞ dĂƐŬ &ŽƌĐĞ ĂƐ ƚŚĞ ĐŽŶĚƵŝƚ ƚŽ ĚĞǀĞůŽƉ ĨƵƚƵƌĞ ŐŽĂůƐ ĨŽƌ ͞džĐĞƉƚŝŽŶĂů WƵďůŝĐ ^ĐŚŽŽůƐ͟ ĞĚƵĐĂƚŝŽŶ ŝŶ ŽƵƌ
ĐŽŵŵƵŶŝƚLJ͘dŚĞĂĐƚŝŽŶƐƚĂŬĞŶĂƐĂƌĞƐƵůƚŽĨƚŚĞŐŽĂůƐŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚŝŶƚŚĞWůĂŶǁŝůůŚĂǀĞŝŵƉĂĐƚƐƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚƚŚĞƉůĂŶŶŝŶŐƉĞƌŝŽĚ͕
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>LJŶĐŚďƵƌŐ WůĂŶ ƚŽ ǁŽƌŬ ĐŽŵƉůĞƚĞĚ ŝŶ ĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚƐ ŝŶ ŽƌĚĞƌ ƚŽ ĞŶƐƵƌĞ ĞdžĐĞůůĞŶƚ ƐĞƌǀŝĐĞ ƚŽ ĐŝƚŝnjĞŶƐ͘  dŚĞƐĞ ƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞ
ŵĞĂƐƵƌĞƐĂƌĞůŽĐĂƚĞĚǁŝƚŚĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚďƵĚŐĞƚƐŝŶƚŚŝƐĚŽĐƵŵĞŶƚ͘

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ϰ
 'ĞŶĞƌĂů/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ĐĐŽŵƉůŝƐŚŵĞŶƚƐĂŶĚZĞĐŽŐŶŝƚŝŽŶƐ



















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ĐĐŽŵƉůŝƐŚŵĞŶƚƐĂŶĚZĞĐŽŐŶŝƚŝŽŶƐ



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KƉƉŽƌƚƵŶŝƚLJ͘ĞŶƚĞƌĞĚĂƌŽƵŶĚĨŝǀĞŐŽĂůƐ͕ƚŚĞĨƌĂŵĞǁŽƌŬǁŝůůŬĞĞƉƚŚĞŝƚLJĨŽĐƵƐĞĚŽŶŐƌŽǁŝŶŐĂŶĚĞdžƉĂŶĚŝŶŐ>LJŶĐŚďƵƌŐ͛Ɛ
ĞdžŝƐƚŝŶŐ ŝŶĚƵƐƚƌLJ ďĂƐĞ͕ ĞŶŐĂŐŝŶŐ ĂŶĐŚŽƌ ŝŶƐƚŝƚƵƚŝŽŶƐ͕ ďƵŝůĚŝŶŐ Ă ďĞƚƚĞƌ ǁŽƌŬĨŽƌĐĞ ƉŝƉĞůŝŶĞ͕ ĞŶŚĂŶĐŝŶŐ ƚŽƵƌŝƐŵ ĂŶĚ
ŶĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚĂƐƐĞƚƐ͕ĂŶĚƚĞůůŝŶŐƚŚĞŝƚLJ͛ƐƐƚŽƌLJƚŽƚŚĞǁŽƌůĚ͘

dŚĞ >LJŶĐŚďƵƌŐ ďƵƐŝŶĞƐƐ ĐŽŵŵƵŶŝƚLJ ĐŽŶƚŝŶƵĞƐ ƚŽ ůĞĂĚ ƚŚĞ ƌĞŐŝŽŶĂů ĞĐŽŶŽŵLJ ǁŝƚŚ ƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚ ĐĂƉŝƚĂů ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚ ĂŶĚ ũŽď
ĐƌĞĂƚŝŽŶ͘ǀĞŶǁŝƚŚƚŚĞŝŵƉĂĐƚŽĨKs/Ͳϭϵ͕ƚŚĞŝƚLJŝƐƐƵĞĚΨϭϴϮ͘ϮĐŽŵŵĞƌĐŝĂůĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶƉĞƌŵŝƚƐŝŶ&zϮϬϮϭ͘tŝƚŚϮ͕ϱϭϮ
ůŝĐĞŶƐĞĚďƵƐŝŶĞƐƐĞƐŝŶ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕ϰϵйŽĨƚŚŽƐĞŚĂǀĞďĞĞŶŝŶďƵƐŝŶĞƐƐƚĞŶLJĞĂƌƐŽƌŵŽƌĞ͘

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ŵŝůůŝŽŶŝŶŶĞǁŵĂĐŚŝŶĞƌLJƚŽďĞĐŽŵĞĂŶĂůůͲŽƌŐĂŶŝĐĨĂĐŝůŝƚLJ͘dŚĞ>LJŶĐŚďƵƌŐŽƉĞƌĂƚŝŽŶĞdžĐůƵƐŝǀĞůLJŵĂŬĞƐĂǀĞ͛Ɛ<ŝůůĞƌƌĞĂĚ
ĂŶĚĚŝƐƚƌŝďƵƚĞƐƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚƚŚĞĂƐƚŽĂƐƚ͘

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ƵŝůĚŝŶŐŝŶŽǁŶƚŽǁŶ>LJŶĐŚďƵƌŐĂƐƉĂƌƚŽĨĂΨϱŵŝůůŝŽŶƌĞŶŽǀĂƚŝŽŶ͘ůŽƵĚ&ŝƚ^ŽĨƚǁĂƌĞǁĂƐŶĂŵĞĚĂŵŽŶŐƚŚĞ/ŶĐ͘ϱϬϬϬĂƐ
ŽŶĞŽĨƚŚĞŶĂƚŝŽŶ͛ƐĨĂƐƚĞƐƚͲŐƌŽǁŝŶŐƉƌŝǀĂƚĞĐŽŵƉĂŶŝĞƐŝŶϮϬϮϭ͘ůŽƵĚ&ŝƚĂůƐŽǁŽŶDŝĐƌŽƐŽĨƚ͛Ɛh͘^͘WĂƌƚŶĞƌǁĂƌĚĨŽƌĞĨĞŶƐĞ
Θ/ŶƚĞůůŝŐĞŶĐĞĨŽƌϮϬϮϭ͘

ƐƉĂƌƚŽĨƚŚĞůƵĞƉƌŝŶƚ͕ƚŚĞKĨĨŝĐĞŽĨĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĂŶĚdŽƵƌŝƐŵŚĂƐƉĂƌƚŶĞƌĞĚǁŝƚŚĂŵƉďĞůůŽƵŶƚLJƚŽĞŶŐĂŐĞ
ĚŝƐŽŶ tĞůĚŝŶŐ /ŶƐƚŝƚƵƚĞ ;t/Ϳ͘  t/ ŝƐ ĂŶ ĂĚǀĂŶĐĞĚ ĞŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ƐĞƌǀŝĐĞ ƉƌŽǀŝĚĞƌ ǁŝƚŚ ĂƉƉůŝĞĚ ƌĞƐĞĂƌĐŚ ĂŶĚ ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ
ĐĂƉĂďŝůŝƚŝĞƐƚŽƐƵƉƉŽƌƚŝŶŶŽǀĂƚŝŽŶŝŶ>LJŶĐŚďƵƌŐ͛ƐĞdžŝƐƚŝŶŐĂĚǀĂŶĐĞĚŵĂŶƵĨĂĐƚƵƌŝŶŐƐĞĐƚŽƌĂŶĚƉƌŽŵŽƚĞďƵƐŝŶĞƐƐĞdžƉĂŶƐŝŽŶŝŶ
ƚŚĞŝƚLJ͘

,ĞĂĚƋƵĂƌƚĞƌĞĚ ŝŶ >LJŶĐŚďƵƌŐ͕ ty dĞĐŚŶŽůŽŐŝĞƐ͕ /ŶĐ͘ ŝƐ Ă ůĞĂĚŝŶŐ ƐƵƉƉůŝĞƌ ŽĨ ŶƵĐůĞĂƌ ĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐ ĂŶĚ ĨƵĞů ƚŽ ƚŚĞ h͘^͘
ŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚ͘/ŶϮϬϮϭ͕tydǁĂƐŶĂŵĞĚƚŽƚŚĞƚŽƉƐƉŽƚŝŶ/ŶĚƵƐƚƌLJtĞĞŬ͛ƐĂŶŶƵĂůůŝƐƚŽĨϱϬďĞƐƚh͘^͘DĂŶƵĨĂĐƚƵƌĞƌƐ͘

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ƚƌĞĂƚŝŶŐǁŚŝĐŚĚŽƵďůĞĚƚŚĞŝƌĞŵƉůŽLJŵĞŶƚ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
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 'ĞŶĞƌĂů/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ĐĐŽŵƉůŝƐŚŵĞŶƚƐĂŶĚZĞĐŽŐŶŝƚŝŽŶƐ

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ĨĂĐŝůŝƚLJĂƚƚĂĐŚĞĚƚŽƚŚĞsŝŶĞƐĞŶƚĞƌƚŽďĞƵƐĞĚŵŽƐƚůLJĨŽƌǀŽůůĞLJďĂůůĂŶĚďĂƐŬĞƚďĂůůŐĂŵĞƐ͘ůƐŽĐŽŵƉůĞƚĞĚŝŶϮϬϮϭǁĂƐĂ
ŶĞǁ ŶŝŶĞͲƐƚŽƌLJ ƉĂƌŬŝŶŐ ŐĂƌĂŐĞ ǁŝƚŚ Ϯ͕ϭϬϬ ƐƉĂĐĞƐ ƚŽ ĂƐƐŝƐƚ ǁŝƚŚ ƉĂƌŬŝŶŐ ĨŽƌ ƚŚĞ sŝŶĞ ĞŶƚĞƌ ĂŶĚ ŶĞǁ >ŝďĞƌƚLJ ƌĞŶĂ͘
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶĂůƐŽďĞŐĂŶŽŶĂŶĞǁΨϳŵŝůůŝŽŶŝŶĚŽŽƌƚĞŶŶŝƐĨĂĐŝůŝƚLJ͘dŚĞhŶŝǀĞƌƐŝƚLJŝƐƐĐŚĞĚƵůĞĚƚŽŚŽƐƚƚŚĞϮϬϮϭ^hEDĞŶ͛Ɛ
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ĂƚĞŽĨ/ŶĚĞƉĞŶĚĞŶƚŝƚLJ^ƚĂƚƵƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϴϱϮ
&ŽƌŵŽĨ'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ŽƵŶĐŝůͲDĂŶĂŐĞƌ
ŝƚLJWŽƉƵůĂƚŝŽŶ;ϮϬϮϭƐƚŝŵĂƚĞͿϭ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϬ͕Ϭϱϰ
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 ůĂĐŬ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϴ͘Ϭй
 KƚŚĞƌ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱ͘ϳй
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,ŽƵƌůLJ&d͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϳ͘ϵϬ
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DŝůĞƐŽĨ^ƚƌĞĞƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϴϰ͘ϱϬ
EƵŵďĞƌŽĨ^ƚƌĞĞƚůŝŐŚƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬ͕ϲϰϵ
EƵŵďĞƌŽĨdƌĂĨĨŝĐ^ŝŐŶĂůƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϰ
ƵůƚƵƌĞĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ͗
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^ĞŶŝŽƌĞŶƚĞƌƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭ
WĂƌŬƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϭ
WĂƌŬĂĐƌĞĂŐĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϱϯ
^ǁŝŵŵŝŶŐWŽŽůƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯ
dĞŶŶŝƐŽƵƌƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϬ
'LJŵŶĂƐŝƵŵƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϳ
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EƵŵďĞƌŽĨ^ƚĂƚŝŽŶƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴ
EƵŵďĞƌŽĨ&ŝƌĞWĞƌƐŽŶŶĞů͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϴϲ͘ϰϱ
EƵŵďĞƌŽĨ&ŝƌĞĂůůƐŶƐǁĞƌĞĚƉĞƌŵŽŶƚŚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϵϱ
EƵŵďĞƌŽĨ/ŶƐƉĞĐƚŝŽŶƐŽŶĚƵĐƚĞĚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϲϱ
EƵŵďĞƌŽĨD^ĂůůƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮ͕ϵϯϭ
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ŝŶĨŽƌŵĂƚŝǀĞ ĂŶĚ ĨŝƐĐĂů ƉůĂŶŶŝŶŐ ƉƵƌƉŽƐĞƐ ŽŶůLJ͕ ĂŶ ĂŶŶƵĂů ďƵĚŐĞƚ ĨŽƌ ƚŚĞ ĞŶƐƵŝŶŐ LJĞĂƌ͕ ďĂƐĞĚ ƵƉŽŶ ĚĞƚĂŝůĞĚ ĞƐƚŝŵĂƚĞƐ
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ŽƵŶĐŝůƐƚƵĚŝĞƐƚŚĞƉƌŽƉŽƐĞĚďƵĚŐĞƚĂƚǁŽƌŬƐĞƐƐŝŽŶƐƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚƚŚĞŵŽŶƚŚƐŽĨDĂƌĐŚĂŶĚƉƌŝůĂŶĚŚŽůĚƐĂƉƵďůŝĐŚĞĂƌŝŶŐ
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ĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚ͘  dŚĞ ŽƵŶĐŝů ŵĂŬĞƐ ĨŝŶĂů ďƵĚŐĞƚ ĚĞĐŝƐŝŽŶƐ ĂŶĚ ĂĚŽƉƚƐ ƚŚĞ ďƵĚŐĞƚ ƚŚƌŽƵŐŚ ƉĂƐƐĂŐĞ ŽĨ ĂŶ ĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ
ƌĞƐŽůƵƚŝŽŶĚƵƌŝŶŐƚŚĞŵŽŶƚŚŽĨDĂLJ͘LJ:ƵůLJϭƐƚ͕ƚŚĞďĞŐŝŶŶŝŶŐŽĨƚŚĞĨŝƐĐĂůLJĞĂƌ͕ƚŚĞŝƚLJDĂŶĂŐĞƌƉƌĞƉĂƌĞƐĂŶĚĚŝƐƚƌŝďƵƚĞƐ
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ĐŽůůĞĐƚŝŽŶ ŽĨ ƐŵĂůůĞƌ͕ ƐĞƉĂƌĂƚĞ ĞŶƚŝƚŝĞƐ ŬŶŽǁŶ ĂƐ ͞ĨƵŶĚƐ͘͟  dŚĞ 'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚĂů ĐĐŽƵŶƚŝŶŐ ^ƚĂŶĚĂƌĚƐ ŽĂƌĚ͛Ɛ ;'^Ϳ
ŽĚŝĨŝĐĂƚŝŽŶŽĨ'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚĂůĐĐŽƵŶƚŝŶŐĂŶĚ&ŝŶĂŶĐŝĂůZĞƉŽƌƚŝŶŐ^ƚĂŶĚĂƌĚƐ;ŽĚŝĨŝĐĂƚŝŽŶͿ͕^ĞĐƚŝŽŶϭϯϬϬ͕ĚĞĨŝŶĞƐĂĨƵŶĚĂƐ͗
͞ ĨŝƐĐĂů ĂŶĚ ĂĐĐŽƵŶƚŝŶŐ ĞŶƚŝƚLJ ǁŝƚŚ Ă ƐĞůĨͲďĂůĂŶĐŝŶŐ ƐĞƚ ŽĨ ĂĐĐŽƵŶƚƐ ƌĞĐŽƌĚŝŶŐ ĐĂƐŚ ĂŶĚ ŽƚŚĞƌ ĨŝŶĂŶĐŝĂů ƌĞƐŽƵƌĐĞƐ͕
ƚŽŐĞƚŚĞƌǁŝƚŚĂůůƌĞůĂƚĞĚůŝĂďŝůŝƚŝĞƐĂŶĚƌĞƐŝĚƵĂůĞƋƵŝƚŝĞƐŽƌďĂůĂŶĐĞƐ͕ĂŶĚĐŚĂŶŐĞƐƚŚĞƌĞŝŶ͕ǁŚŝĐŚĂƌĞƐĞŐƌĞŐĂƚĞĚĨŽƌ
ƚŚĞ ƉƵƌƉŽƐĞ ŽĨ ĐĂƌƌLJŝŶŐ ŽŶ ƐƉĞĐŝĨŝĐ ĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐ Žƌ ĂƚƚĂŝŶŝŶŐ ĐĞƌƚĂŝŶ ŽďũĞĐƚŝǀĞƐ ŝŶ ĂĐĐŽƌĚĂŶĐĞ ǁŝƚŚ ƐƉĞĐŝĂů ƌĞŐƵůĂƚŝŽŶƐ͕
ƌĞƐƚƌŝĐƚŝŽŶƐŽƌůŝŵŝƚĂƚŝŽŶƐ͘͟
ůůŽĨƚŚĞĨƵŶĚƐƵƐĞĚďLJĂŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚŵƵƐƚďĞĐůĂƐƐŝĨŝĞĚŝŶƚŽŽŶĞŽĨĞůĞǀĞŶ͞ĨƵŶĚƚLJƉĞƐ͘͟&ŝǀĞŽĨƚŚĞƐĞĨƵŶĚƚLJƉĞƐĂƌĞƵƐĞĚƚŽ
ĂĐĐŽƵŶƚĨŽƌĂƐƚĂƚĞŽƌůŽĐĂůŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚ͛Ɛ͞ŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚĂůͲƚLJƉĞ͟ĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐĂŶĚĂƌĞŬŶŽǁŶĂƐ͞ŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚĂůĨƵŶĚƐ͘͟dǁŽŽĨ
ƚŚĞƐĞ ĨƵŶĚ ƚLJƉĞƐ ĂƌĞ ƵƐĞĚ ƚŽ ĂĐĐŽƵŶƚ ĨŽƌ Ă ŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚ͛Ɛ ͞ďƵƐŝŶĞƐƐͲƚLJƉĞ͟ ĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐ ĂŶĚ ĂƌĞ ŬŶŽǁŶ ĂƐ ͞ƉƌŽƉƌŝĞƚĂƌLJ ĨƵŶĚƐ͘͟
&ŝŶĂůůLJ͕ƚŚĞƌĞŵĂŝŶŝŶŐĨŽƵƌĨƵŶĚƚLJƉĞƐĂƌĞƌĞƐĞƌǀĞĚĨŽƌĂŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚ͛Ɛ͞ĨŝĚƵĐŝĂƌLJĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐ͘͟

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 &ƵŶĚ^ƚƌƵĐƚƵƌĞ



 
 'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚĂů WƌŽƉƌŝĞƚĂƌLJ
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dLJƉĞƐʹ
&ƵŶĚƐ &ƵŶĚƐ
  
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 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ
&ƵŶĚƐ &ƵŶĚƐ &ƵŶĚ
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ZŝƐŬDĂŶĂŐĞŵĞŶƚ ŚŝůĚƌĞŶ͛Ɛ^ĞƌǀŝĐĞƐ tĂƚĞƌ&ƵŶĚ
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ŝƚLJͬ&ĞĚĞƌĂůͬ^ƚĂƚĞ ^ĞǁĞƌ&ƵŶĚ
ĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĞŶƚƌĞ ^ĐŚŽŽůƐĂƉŝƚĂů
ŝĚ&ƵŶĚ ;ŽƉĞƌĂƚŝŶŐĂŶĚĐĂƉŝƚĂůͿ
  &ƵŶĚ


  
 ŽŵŵƵŶŝƚLJ
ĞǀĞůŽƉŵĞŶƚůŽĐŬ
>LJŶĐŚďƵƌŐdžƉƌĞƐƐǁĂLJ ^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ&ƵŶĚ
ƉƉĞĂƌĂŶĐĞ&ƵŶĚ ;ŽƉĞƌĂƚŝŶŐĂŶĚĐĂƉŝƚĂůͿ
 'ƌĂŶƚ;'Ϳ&ƵŶĚ
 ;>&Ϳ 
  

&ŽƌĨĞŝƚĞĚƐƐĞƚƐ ŝƌƉŽƌƚ&ƵŶĚ
&ƵŶĚ ZĞŐŝŽŶĂů:ƵǀĞŶŝůĞ
;ŽƉĞƌĂƚŝŶŐĂŶĚĐĂƉŝƚĂůͿ
ĞƚĞŶƚŝŽŶĞŶƚĞƌ&ƵŶĚ


 
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'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚĂů&ƵŶĚƐ
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ĂŶĚ ĨŽƌ ŵŽŶŝĞƐ ƌĞĐĞŝǀĞĚ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ĐŽŶŽŵŝĐ ĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ ĨŽƌ Ă ƌĞǀŽůǀŝŶŐ ůŽĂŶ ĨƵŶĚ ĂŶĚ ĐĞƌƚĂŝŶ ŽƚŚĞƌ
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ĂƉŝƚĂůWƌŽũĞĐƚƐ&ƵŶĚƐ
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ĂƉŝƚĂůWƌŽũĞĐƚƐ&ƵŶĚƐ͘

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/ŶƚĞƌŶĂů ^ĞƌǀŝĐĞ &ƵŶĚƐ ĂĐĐŽƵŶƚ ĨŽƌ ƚŚĞ ĨŝŶĂŶĐŝŶŐ ŽĨ ŐŽŽĚƐ ĂŶĚ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ƐƵƉƉůŝĞĚ ƚŽ ŽƚŚĞƌ ĨƵŶĚƐ ŽĨ ƚŚĞ ŝƚLJ ĂŶĚ ƚŽ ŽƚŚĞƌ
ŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚƐ͕ŽŶĂĐŽƐƚͲƌĞŝŵďƵƌƐĞŵĞŶƚďĂƐŝƐ͘dŚĞ&ůĞĞƚ^ĞƌǀŝĐĞƐ&ƵŶĚĐŽŶƚĂŝŶƐĨƵŶĚŝŶŐĨŽƌŵĂŝŶƚĂŝŶŝŶŐƚŚĞŝƚLJ͛ƐĞƋƵŝƉŵĞŶƚ
ĂŶĚǀĞŚŝĐůĞĨůĞĞƚ͘ĂĐŚĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚƵƐŝŶŐ&ůĞĞƚ^ĞƌǀŝĐĞƐĐŽŶƚĂŝŶƐĨƵŶĚŝŶŐƚŽƉĂLJĨŽƌƚŚĞĂĐƚƵĂůĐŽƐƚŽĨŵĂŝŶƚĂŝŶŝŶŐǀĞŚŝĐůĞƐ
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ĚĞƉƌĞĐŝĂƚŝŽŶŽĨĨůĞĞƚǀĞŚŝĐůĞƐĂŶĚĞƋƵŝƉŵĞŶƚŝƐĂĐĐŽƵŶƚĞĚĨŽƌŝŶŶŽŶͲĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚĂů͘
&ŝĚƵĐŝĂƌLJ&ƵŶĚdLJƉĞƐʹƵƐƚŽĚŝĂů&ƵŶĚƐ
ƵƐƚŽĚŝĂů ĨƵŶĚƐ ĂĐĐŽƵŶƚ ĨŽƌ ĂƐƐĞƚƐ ŚĞůĚ ďLJ ƚŚĞ ŝƚLJ ĂƐ Ă ĐƵƐƚŽĚŝĂŶ ĨŽƌ ŽƚŚĞƌƐ ĂŶĚ ƚŚĞ ŝƚLJ͛Ɛ ĐƵƐƚŽĚŝĂů ĨƵŶĚ ŝƐ ƚŚĞ ^ƉĞĐŝĂů
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&ƵŶĚƐ &ƵŶĚƐ &ƵŶĚƐ
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'ĞŶĞƌĂůŝƐƚƌŝĐƚŽƵƌƚ y
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DĂŐŝƐƚƌĂƚĞ y
^ŚĞƌŝĨĨ͛ƐKĨĨŝĐĞ y
ŽƵƌƚ^ĞƌǀŝĐĞhŶŝƚ;Ϯϰ ƚŚ:ƵĚŝĐŝĂůŝƐƚƌŝĐƚͿ y
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WƵďůŝĐtŽƌŬƐ
WƵďůŝĐtŽƌŬƐ y y y y
,ĞĂůƚŚĂŶĚtĞůĨĂƌĞ
,ƵŵĂŶ^ĞƌǀŝĐĞƐ y y y
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WƵďůŝĐ>ŝďƌĂƌLJ y
WĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ y y
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ŽŵŵƵŶŝƚLJĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ y y y
KĨĨŝĐĞŽĨĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĂŶĚdŽƵƌŝƐŵ y y y
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ŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚWƵďůŝĐŶŐĂŐĞŵĞŶƚ y
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ŝƌƉŽƌƚ y
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tĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐͲ^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ y

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 'ĞŶĞƌĂů/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ  ƵĚŐĞƚWƌŽĐĞƐƐ


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ĂƐŝƐŽĨĐĐŽƵŶƚŝŶŐ
ĂƐŝƐŽĨĂĐĐŽƵŶƚŝŶŐƌĞĨĞƌƐƚŽǁŚĞŶƌĞǀĞŶƵĞƐĂŶĚĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐĂƌĞƌĞĐŽŐŶŝnjĞĚŝŶƚŚĞĂĐĐŽƵŶƚƐĂŶĚƌĞƉŽƌƚĞĚŝŶƚŚĞĨŝŶĂŶĐŝĂů
ƐƚĂƚĞŵĞŶƚƐ͘

'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚĂů ĨƵŶĚ ĨŝŶĂŶĐŝĂů ƐƚĂƚĞŵĞŶƚƐ ĂƌĞ ƌĞƉŽƌƚĞĚ ƵƐŝŶŐ ƚŚĞ ĐƵƌƌĞŶƚ ĨŝŶĂŶĐŝĂů ƌĞƐŽƵƌĐĞƐ ŵĞĂƐƵƌĞŵĞŶƚ ĨŽĐƵƐ ĂŶĚ ƚŚĞ
ŵŽĚŝĨŝĞĚ ĂĐĐƌƵĂů ďĂƐŝƐ ŽĨ ĂĐĐŽƵŶƚŝŶŐ͘  ZĞǀĞŶƵĞƐ ĂƌĞ ƌĞĐŽŐŶŝnjĞĚ ĂƐ ƐŽŽŶ ĂƐ ƚŚĞLJ ĂƌĞ ďŽƚŚ ͞ŵĞĂƐƵƌĂďůĞ͟ ĂŶĚ ͞ĂǀĂŝůĂďůĞ͘͟
ZĞǀĞŶƵĞƐĂƌĞĐŽŶƐŝĚĞƌĞĚƚŽďĞĂǀĂŝůĂďůĞǁŚĞŶƚŚĞLJĂƌĞĐŽůůĞĐƚŝďůĞǁŝƚŚŝŶƚŚĞĐƵƌƌĞŶƚƉĞƌŝŽĚŽƌƐŽŽŶĞŶŽƵŐŚƚŚĞƌĞĂĨƚĞƌƚŽƉĂLJ
ůŝĂďŝůŝƚŝĞƐŽĨƚŚĞĐƵƌƌĞŶƚƉĞƌŝŽĚ͘&ŽƌƚŚŝƐƉƵƌƉŽƐĞ͕ƚŚĞŝƚLJĐŽŶƐŝĚĞƌƐƌĞǀĞŶƵĞƐƚŽďĞĂǀĂŝůĂďůĞŝĨƚŚĞLJĂƌĞĐŽůůĞĐƚĞĚǁŝƚŚŝŶϰϱ
ĚĂLJƐŽĨƚŚĞĞŶĚŽĨƚŚĞĨŝƐĐĂůƉĞƌŝŽĚĨŽƌŵŽƐƚƌĞǀĞŶƵĞƐ͘ĐĐŽƌĚŝŶŐůLJ͕ƌĞĂůĂŶĚƉĞƌƐŽŶĂůƉƌŽƉĞƌƚLJƚĂdžƌĞǀĞŶƵĞƐĂƌĞƌĞĐŽƌĚĞĚĂƐ
ƌĞǀĞŶƵĞƐƉƌŝŶĐŝƉĂůůLJŽŶƚŚĞĐĂƐŚďĂƐŝƐƵŶƚŝůLJĞĂƌĞŶĚ͕ĂƚǁŚŝĐŚƚŝŵĞĐƵƌƌĞŶƚƉƌŽƉĞƌƚLJƚĂdžƌĞĐĞŝƉƚƐƌĞĐĞŝǀĞĚǁŝƚŚŝŶϰϱĚĂLJƐŽĨ
LJĞĂƌ ĞŶĚ ĂƌĞ ĂĐĐƌƵĞĚ͘  WƌŽƉĞƌƚLJ ƚĂdžĞƐ ŶŽƚ ĐŽůůĞĐƚĞĚ ǁŝƚŚŝŶ ϰϱ ĚĂLJƐ ĂĨƚĞƌ LJĞĂƌͲĞŶĚ͕ ŶĞƚ ŽĨ ĂůůŽǁĂŶĐĞƐ ĨŽƌ ƵŶĐŽůůĞĐƚŝďůĞ
ĂĐĐŽƵŶƚƐĂƌĞƌĞĨůĞĐƚĞĚĂƐĚĞĨĞƌƌĞĚƌĞǀĞŶƵĞƐ͘

/ŶƚĞƌŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚĂů ƌĞǀĞŶƵĞƐ͕ ĐŽŶƐŝƐƚŝŶŐ ƉƌŝŶĐŝƉĂůůLJ ŽĨ ĐĂƚĞŐŽƌŝĐĂů ĂŝĚ ĨƌŽŵ ĨĞĚĞƌĂů ĂŶĚ ƐƚĂƚĞ ĂŐĞŶĐŝĞƐ ĂƌĞ ƌĞĐŽŐŶŝnjĞĚ ǁŚĞŶ
ĞĂƌŶĞĚŽƌĂƚƚŚĞƚŝŵĞŽĨƚŚĞƐƉĞĐŝĨŝĐĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞ͘^ĂůĞƐ͕ƉƵďůŝĐƵƚŝůŝƚLJ͕ĂŶĚŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐ^ĂůĞƐĂŶĚhƐĞƚĂdžĞƐ͕ǁŚŝĐŚĂƌĞ
ĐŽůůĞĐƚĞĚ ďLJ ƚŚĞ ŽŵŵŽŶǁĞĂůƚŚ ŽĨ sŝƌŐŝŶŝĂ ĂŶĚ ƉƵďůŝĐ ƵƚŝůŝƚŝĞƐ͕ ƌĞƐƉĞĐƚŝǀĞůLJ͕ ĂŶĚ ƐƵďƐĞƋƵĞŶƚůLJ ƌĞŵŝƚƚĞĚ ƚŽ ƚŚĞ ŝƚLJ͕ ĂƌĞ
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džƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ ŝŶ ŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚĂů ĨƵŶĚƐ ĂƌĞ ŐĞŶĞƌĂůůLJ ƌĞĐŽŐŶŝnjĞĚ ƵŶĚĞƌ ƚŚĞ ŵŽĚŝĨŝĞĚ ĂĐĐƌƵĂů ďĂƐŝƐ ŽĨ ĂĐĐŽƵŶƚŝŶŐ ǁŚĞŶ ƚŚĞ
ƌĞůĂƚĞĚ ĨƵŶĚ ůŝĂďŝůŝƚLJ ŝƐ ŝŶĐƵƌƌĞĚ͘  dŚĞ ĞdžĐĞƉƚŝŽŶƐ ƚŽ ƚŚŝƐ ŐĞŶĞƌĂů ƌƵůĞ ĂƌĞ ƉƌŝŶĐŝƉĂů ĂŶĚ ŝŶƚĞƌĞƐƚ ŽŶ ŐĞŶĞƌĂů ůŽŶŐͲƚĞƌŵ ĚĞďƚ͕
ǁŚŝĐŚĂƌĞƌĞĐŽŐŶŝnjĞĚǁŚĞŶĚƵĞ͘

WƌŽƉƌŝĞƚĂƌLJ ĨƵŶĚ ƚLJƉĞƐ ƵƚŝůŝnjĞ ƚŚĞ ĂĐĐƌƵĂů ďĂƐŝƐ ŽĨ ĂĐĐŽƵŶƚŝŶŐ͘  ZĞǀĞŶƵĞƐ ĂƌĞ ƌĞĐŽŐŶŝnjĞĚ ǁŚĞŶ ĞĂƌŶĞĚ͕ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ƵŶďŝůůĞĚ
ƵƚŝůŝƚLJƌĞĐĞŝǀĂďůĞƐ͕ĂŶĚĞdžƉĞŶƐĞƐĂƌĞƌĞĐŽŐŶŝnjĞĚǁŚĞŶŝŶĐƵƌƌĞĚ͘

ĂƐŝƐŽĨƵĚŐĞƚŝŶŐ
dŚĞďƵĚŐĞƚƐĨŽƌƚŚĞ'ĞŶĞƌĂů͕ŝƌƉŽƌƚ͕^ĞǁĞƌ͕tĂƚĞƌ͕^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ͕ĂƉŝƚĂůWƌŽũĞĐƚƐĂŶĚĂůů^ƉĞĐŝĂůZĞǀĞŶƵĞ&ƵŶĚƐĂƌĞƉƌĞƉĂƌĞĚ
ŝŶĂĐĐŽƌĚĂŶĐĞǁŝƚŚƚŚĞŝƚLJŚĂƌƚĞƌŽŶĂŵŽĚŝĨŝĞĚĂĐĐƌƵĂůďĂƐŝƐŽĨĂĐĐŽƵŶƚŝŶŐ͘ŶĐƵŵďƌĂŶĐĞƐĂƌĞƚƌĞĂƚĞĚĂƐĂƌĞƐĞƌǀĂƚŝŽŶŽĨ
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ŽŶƚŚĞŵŽĚŝĨŝĞĚĂĐĐƌƵĂůďĂƐŝƐŽĨĂĐĐŽƵŶƚŝŶŐ͘

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ƚŚĞƚŽƚĂůĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐƐŚŽǁŶŝŶƚŚĞĐƵƌƌĞŶƚůLJĂĚŽƉƚĞĚďƵĚŐĞƚ͕ƚŚĞƉƌŽƉŽƐĞĚĂŵĞŶĚŵĞŶƚŵƵƐƚďĞĂĚǀĞƌƚŝƐĞĚĂŶĚĂƉƵďůŝĐ
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ĂŶĚ/WƐƵŵŵĂƌŝĞƐďLJ&ƵŶĚ͘

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,ĞĂůƚŚ ĞŶĞĨŝƚ ʹ WĂLJŵĞŶƚƐ ŵĂĚĞ ĨŽƌ ŚĞĂůƚŚ ŝŶƐƵƌĂŶĐĞ ĨŽƌ ĨƵůůͲƚŝŵĞ ĐůĂƐƐŝĨŝĞĚ ĞŵƉůŽLJĞĞƐ ĂŶĚ ŽƚŚĞƌ ĞŵƉůŽLJĞĞƐ ĞůŝŐŝďůĞ
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ĞŶƚĂů ĞŶĞĨŝƚ ʹ WĂLJŵĞŶƚƐ ŵĂĚĞ ĨŽƌ ĚĞŶƚĂů ŝŶƐƵƌĂŶĐĞ ĨŽƌ ĨƵůůͲƚŝŵĞ ĐůĂƐƐŝĨŝĞĚ ĞŵƉůŽLJĞĞƐ ĂŶĚ ŽƚŚĞƌ ĞŵƉůŽLJĞĞƐ ĞůŝŐŝďůĞ
ƵŶĚĞƌƚŚĞĨĨŽƌĚĂďůĞĂƌĞĐƚ͘
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ĂŶĚ ŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͖ ůĞŐĂů͕ ĂƌĐŚŝƚĞĐƚƵƌĂů͕ ĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂů ƚĞƐƚŝŶŐ͕ ŵĞĚŝĐĂů͕ ĂƵĚŝƚŝŶŐ ĂŶĚ ĨŝŶĂŶĐŝĂů ƉƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂů ƐĞƌǀŝĐĞƐ͖
ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶƚĞĐŚŶŽůŽŐLJƐĞƌǀŝĐĞƐĂŶĚƐŽĨƚǁĂƌĞƉƵƌĐŚĂƐĞƐ͖ĚŝĞƚĂƌLJ͕ĂĚǀĞƌƚŝƐŝŶŐ͕ĂŶĚƉƌŝŶƚŝŶŐ͘

/ŶƚĞƌŶĂů ^ĞƌǀŝĐĞƐ ʹ ŚĂƌŐĞƐ ƚŽ ĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚƐ ĨŽƌ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ƉƌŽǀŝĚĞĚ ďLJ &ůĞĞƚ ^ĞƌǀŝĐĞƐ͖ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ ĂŶĚ ĨƵĞů
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ŝƌƉŽƌƚ&ƵŶĚʹ^ƵƉƉŽƌƚƐƚŚĞŽƉĞƌĂƚŝŽŶĂŶĚŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŽĨƚŚĞ>LJŶĐŚďƵƌŐZĞŐŝŽŶĂůŝƌƉŽƌƚ͘dŚŝƐĨƵŶĚŝƐŝŶƚĞŶĚĞĚƚŽŽƉĞƌĂƚĞ
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ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐŵĂLJďĞĂĚũƵƐƚĞĚĚƵƌŝŶŐƚŚĞĨŝƐĐĂůLJĞĂƌ͕ĞŝƚŚĞƌƵƉŽƌĚŽǁŶ͕ďLJĂŵĞŶĚŵĞŶƚŽĨŝƚLJŽƵŶĐŝů͘
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ĂƐŝƐŽĨĐĐŽƵŶƚŝŶŐʹƚĞƌŵƵƐĞĚƚŽŝŶĚŝĐĂƚĞǁŚĞŶƌĞǀĞŶƵĞƐ͕ĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ͕ĞdžƉĞŶƐĞƐĂŶĚƚƌĂŶƐĨĞƌƐ͕ĂƐǁĞůůĂƐƚŚĞƌĞůĂƚĞĚ
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ŵĞŵďĞƌ ũƵƌŝƐĚŝĐƚŝŽŶƐ ĨŽƌ ƚŚĞ ƉƵƌƉŽƐĞ ŽĨ ĚĞǀĞůŽƉŝŶŐ ĂŶĚ ŽƉĞƌĂƚŝŶŐ Ă ƌĞŐŝŽŶĂů ũĂŝů ƐLJƐƚĞŵ ďLJ ĂĐƋƵŝƌŝŶŐ͕ ƌĞŶŽǀĂƚŝŶŐ ĂŶĚ
ĞdžƉĂŶĚŝŶŐ ĐĞƌƚĂŝŶ ĞdžŝƐƚŝŶŐ ũĂŝů ĨĂĐŝůŝƚŝĞƐ ĂŶĚ ĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŶŐ ĂĚĚŝƚŝŽŶĂů ũĂŝů ĨĂĐŝůŝƚŝĞƐ͘  dŚĞ ŵĞŵďĞƌ ũƵƌŝƐĚŝĐƚŝŽŶƐ ĂƌĞ ƚŚĞ ŝƚLJ ŽĨ
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ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ ʹ Ŷ ĞŶƚŝƚLJ ǁŝƚŚŝŶ ƚŚĞ ŝƚLJ ŽƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶ ĞƐƚĂďůŝƐŚĞĚ ĞŝƚŚĞƌ ďLJ ^ƚĂƚĞ ŽĚĞ Žƌ ŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚ ŶĞĞĚ͕ ĨŽƌ ƚŚĞ
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/ŶĚƵƐƚƌŝĂůĞǀĞůŽƉŵĞŶƚƵƚŚŽƌŝƚLJ;/ͿƚŽĂŶĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚƵƚŚŽƌŝƚLJ;ͿƚŽŵŽƌĞĂĐĐƵƌĂƚĞůLJƌĞĨůĞĐƚƚŚĞǁŽƌŬŽĨ
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&ƌŝŶŐĞ ďĞŶĞĨŝƚƐ ƉƌŽǀŝĚĞĚ ďLJ ƚŚĞ ŝƚLJ ŝŶĐůƵĚĞ͗  &/ ƚĂdžĞƐ ;^ŽĐŝĂů ^ĞĐƵƌŝƚLJ ĂŶĚ DĞĚŝĐĂƌĞͿ͕ ŚĞĂůƚŚ ŝŶƐƵƌĂŶĐĞ͕ ůŝĨĞ ŝŶƐƵƌĂŶĐĞ͕
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&ƵůůͲdŝŵĞ ƋƵŝǀĂůĞŶƚ ;&dͿ ʹ &ƵůůͲƚŝŵĞ ĞƋƵŝǀĂůĞŶƚƐ͖ ƚŚĞ ƚŽƚĂů ĐŽƵŶƚ ŽĨ ĨƵůůͲƚŝŵĞ ĂŶĚ ƉĂƌƚͲƚŝŵĞ ĐůĂƐƐŝĨŝĞĚ ĂƐ ǁĞůů ĂƐ ŚŽƵƌůLJ
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&ƵŶĚĂůĂŶĐĞʹ'^ϱϰŝĚĞŶƚŝĨŝĞƐƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐĂƐ&ƵŶĚĂůĂŶĐĞĐůĂƐƐŝĨŝĐĂƚŝŽŶƐ͗
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ƚŽƚĂů ĨƵŶĚ ĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ͘  /Ŷ ƚŚĞ ĞǀĞŶƚ ƚŚĞ ĞŶĚŝŶŐ ĨƵŶĚ ďĂůĂŶĐĞ ĨĂůůƐ ďĞůŽǁ ƚŚĞ ŵŝŶŝŵƵŵ ŽĨ Ϯϱй ŽĨ ƚŽƚĂů ĨƵŶĚ
ĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ͕ƚŚĞŝƚLJƐŚĂůůƌĞƐƚŽƌĞƚŚĞĨƵŶĚďĂůĂŶĐĞƚŽƚŚĞŵŝŶŝŵƵŵŽĨϮϱйǁŝƚŚŝŶƚŚƌĞĞLJĞĂƌƐ͘&ƵŶĚƐŝŶĞdžĐĞƐƐŽĨ
ƚŚĞ ĂŶŶƵĂů ƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ ŵĂLJ ďĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĞĚ ĨŽƌ ͞ƉĂLJͲĂƐͲLJŽƵͲŐŽ͟ ĐĂƉŝƚĂů ŽƵƚůĂLJ ĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ͕ ŽƚŚĞƌ ŶŽŶͲƌĞĐƵƌƌŝŶŐ
ĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ Žƌ ĨƵŶĚŝŶŐ ŽĨ ŶĞĐĞƐƐĂƌLJ ƌĞƐĞƌǀĞƐ͘  dŽƚĂů ĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ ŝŶĐůƵĚĞ ŽƉĞƌĂƚŝŶŐ ĞdžƉĞŶƐĞƐ͕ ĚĞďƚ ƐĞƌǀŝĐĞ ĂŶĚ
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x /Ŷ ĂĐĐŽƌĚĂŶĐĞ ǁŝƚŚ ƚŚĞ sŝƌŐŝŶŝĂ ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ ŽĨ ŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂů YƵĂůŝƚLJ ^ƉĞĐŝĂů KƌĚĞƌ͕ ƚŚĞ ŝƚLJ ƐŚĂůů ĂŶŶƵĂůůLJ ĂĚũƵƐƚ
ƐĞǁĞƌƐLJƐƚĞŵƌĞƐĞƌǀĞĨƵŶĚƐƚŽŶŽŵŽƌĞƚŚĂŶϰϬйŽĨƚŚĞƐƵďƐĞƋƵĞŶƚĨŝƐĐĂůLJĞĂƌƐ͛ďƵĚŐĞƚĞĚŽƉĞƌĂƚŝŶŐĞdžƉĞŶƐĞƐĂŶĚ
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ďŽŶĚƐ ŝƐƐƵĞĚ ƚŚƌŽƵŐŚ ƚŚĞ sŝƌŐŝŶŝĂ ZĞǀŽůǀŝŶŐ >ŽĂŶ &ƵŶĚ͕ ĂŶŶƵĂů ĚĞďƚ ƐĞƌǀŝĐĞ ƉĂLJŵĞŶƚƐ ƐŚĂůů ŶŽƚ ĞdžĐĞĞĚ ƚŚŝƌƚLJ
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ϯ͘ dŚĞtĂƚĞƌ͕^ĞǁĞƌĂŶĚ^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ&ƵŶĚƐ͕ŶĞƚƌĞǀĞŶƵĞƐĂǀĂŝůĂďůĞĨŽƌĚĞďƚƐĞƌǀŝĐĞƐŚĂůůŶŽƚďĞůĞƐƐƚŚĂŶϭ͘ϮƚŝŵĞƐ
ĂŶŶƵĂů ĚĞďƚ ƐĞƌǀŝĐĞ ĨŽƌ ĞĂĐŚ ĨŝƐĐĂů LJĞĂƌ͘  &Žƌ ƚŚĞ ^ĞǁĞƌ &ƵŶĚ͕ ŝŶ ĂĐĐŽƌĚĂŶĐĞ ǁŝƚŚ ƚŚĞ sŝƌŐŝŶŝĂ ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ ŽĨ
ŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůYƵĂůŝƚLJ^ƉĞĐŝĂůKƌĚĞƌ͕ŶĞƚƌĞǀĞŶƵĞƐƐŚĂůůŶŽƚĞdžĐĞĞĚϭ͘ϱƚŝŵĞƐĂŶŶƵĂůĚĞďƚƐĞƌǀŝĐĞĐŽŵƉƵƚĞĚŽŶ
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ĚĞƉƌĞĐŝĂƚŝŽŶĂŶĚĂŵŽƌƚŝnjĂƚŝŽŶ͕ƉůƵƐŝŶƚĞƌĞƐƚŝŶĐŽŵĞ͕ƉůƵƐŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚĂůŐƌĂŶƚƐ͕ƉůƵƐŵŝƐĐĞůůĂŶĞŽƵƐŝŶĐŽŵĞ͕ƉůƵƐ
ĐĂƉŝƚĂů ĐŽŶƚƌŝďƵƚŝŽŶƐ ŽĨ ŽƚŚĞƌƐ ǁŚŽ ũŽŝŶƚůLJ ƐŚĂƌĞ ŝŶ ŽǁŶĞƌƐŚŝƉ ŽĨ ĂŶ ŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ Žƌ ĨĂĐŝůŝƚLJ͕ ĂŶĚ ƉůƵƐ ĂŶLJ
ĐĂƉŝƚĂůŝnjĞĚĐŽƐƚƐ͘ĞďƚƐĞƌǀŝĐĞǁŝůůŝŶĐůƵĚĞĂůůĚĞďƚƐĞƌǀŝĐĞƉĂŝĚďLJƚŚĞƌĞƐƉĞĐƚŝǀĞĨƵŶĚ͖ŚŽǁĞǀĞƌ͕ƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂů
ƉŽƌƚŝŽŶŽĨĂŶLJďŽŶĚĂŶƚŝĐŝƉĂƚŝŽŶŶŽƚĞƐŽƌŽƚŚĞƌƐŚŽƌƚͲƚĞƌŵĨŝŶĂŶĐŝŶŐƐŚŽƵůĚďĞĞdžĐůƵĚĞĚ͘
ϰ͘ /ŶƚŚĞĞǀĞŶƚŶĞƚƌĞǀĞŶƵĞƐĂǀĂŝůĂďůĞĨŽƌĚĞďƚƐĞƌǀŝĐĞĨĂůůƐďĞůŽǁϭ͘ϮƚŝŵĞƐĂŶŶƵĂůĚĞďƚƐĞƌǀŝĐĞŽĨĂŶLJĨŝƐĐĂůLJĞĂƌ͕
ƚŚĞŝƚLJƐŚĂůůƌĞƐƚŽƌĞƚŚĞŶĞƚƌĞǀĞŶƵĞƐĂǀĂŝůĂďůĞĨŽƌĚĞďƚƐĞƌǀŝĐĞƚŽƚŚĞŵŝŶŝŵƵŵŽĨϭ͘ϮǁŝƚŚŝŶƚŚƌĞĞLJĞĂƌƐ͘

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ŽƵƚƐƚĂŶĚŝŶŐďŽŶĚĚŽĐƵŵĞŶƚƐ͕ŽƌƚŽƌĞƐƉŽŶĚƚŽĂĨŝŶĂŶĐŝĂůĞŵĞƌŐĞŶĐLJ͘
x dŚĞ ŝƚLJ ƐŚĂůů ĐŽŶƚŝŶƵĂůůLJ ŵŽŶŝƚŽƌ ŝƚƐ ŽƵƚƐƚĂŶĚŝŶŐ ĚĞďƚ ƚŽ ŝĚĞŶƚŝĨLJ ŝŶƐƚĂŶĐĞƐ ǁŚĞƌĞ ƚŚĞ ŝƚLJ ŵĂLJ ĂĐŚŝĞǀĞ ƐĂǀŝŶŐƐ
ƚŚƌŽƵŐŚĂŶĂĚǀĂŶĐĞƌĞĨƵŶĚŝŶŐŽƌĐƵƌƌĞŶƚƌĞĨƵŶĚŝŶŐƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶ͘
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ĂĚǀŝƐŽƌƉƌŝŽƌƚŽƐĞůůŝŶŐďŽŶĚƐƚŽƌĞĨƵŶĚĂŶLJŽƵƚƐƚĂŶĚŝŶŐďŽŶĚƐ͘



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Ϯϴ
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ƐĂǀŝŶŐƐ͕ ŶĞƚ ŽĨ ŝƐƐƵĂŶĐĞ ĐŽƐƚƐ͕ ǁŝůů ďĞ Ăƚ ůĞĂƐƚ ϯй ŽĨ ƚŚĞ ƉƌŝŶĐŝƉĂů ĂŵŽƵŶƚ ŽĨ ƚŚĞ ƌĞĨƵŶĚĞĚ ďŽŶĚƐ͘  ZĞĨƵŶĚŝŶŐ
ƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶƐĨŽƌƌĞǀĞŶƵĞďŽŶĚƐĐĂŶďĞƐƚƌƵĐƚƵƌĞĚƐŽƚŚĂƚƐĂǀŝŶŐƐĂƌĞƌĞĂůŝnjĞĚŽǀĞƌƚŚĞůŝĨĞŽĨƚŚĞƌĞĨƵŶĚŝŶŐďŽŶĚƐŽƌ
ƵƉͲĨƌŽŶƚ͕ĚĞƉĞŶĚŝŶŐŽŶƚŚĞƌĞƐƵůƚƐŽĨĂĐŽƐƚͲďĞŶĞĨŝƚĂŶĂůLJƐŝƐ͘

'ĞŶĞƌĂůĞďƚWŽůŝĐŝĞƐ
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ǁŝůů ƉƌŽǀŝĚĞ ƚŚĞŵ ǁŝƚŚ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ŽŶ Ă ƚŝŵĞůLJ ďĂƐŝƐ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ƚŚĞ ŝƚLJ͛Ɛ ŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞ ŶŶƵĂů &ŝŶĂŶĐŝĂů ZĞƉŽƌƚ͕
ŶŶƵĂůĚŽƉƚĞĚƵĚŐĞƚĂŶĚĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ͘
x dŚĞŝƚLJƐŚĂůůĐŽŵƉůLJǁŝƚŚĂůůŽĨŝƚƐƵŶĚĞƌƚĂŬŝŶŐƐŝŶĂĐĐŽƌĚĂŶĐĞǁŝƚŚ^ĞĐƵƌŝƚŝĞƐĂŶĚdžĐŚĂŶŐĞŽŵŵŝƐƐŝŽŶZƵůĞϭϱĐϮͲ
ϭϮ ĂŶĚ ǁŝůů ĨŽůůŽǁ ƚŚĞ 'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚ &ŝŶĂŶĐĞ KĨĨŝĐĞƌƐ͛ ƐƐŽĐŝĂƚŝŽŶ ĂŶĚ ^ĞĐƵƌŝƚŝĞƐ ĂŶĚ džĐŚĂŶŐĞ ŽŵŵŝƐƐŝŽŶ
ƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐĨŽƌĐŽŶƚŝŶƵŝŶŐĚŝƐĐůŽƐƵƌĞ͘
x dŚĞ ŝƚLJ ŵĂLJ ƵƐĞ ƚŚĞ sŝƌŐŝŶŝĂ WƵďůŝĐ ^ĐŚŽŽů ƵƚŚŽƌŝƚLJ ;sW^Ϳ Žƌ ^ƚĂƚĞ >ŝƚĞƌĂƌLJ &ƵŶĚ ůŽĂŶƐ ƚŽ ĨŝŶĂŶĐĞ ƐĐŚŽŽů ĐĂƉŝƚĂů
ƉƌŽũĞĐƚƐ͘  ŝƚLJ ďŽŶĚƐ ƐŽůĚ ƚŽ ƚŚĞ sW^ ĂŶĚ >ŝƚĞƌĂƌLJ &ƵŶĚ ůŽĂŶƐ ĐŽŶƐƚŝƚƵƚĞ ŐĞŶĞƌĂů ŽďůŝŐĂƚŝŽŶ ĚĞďƚ ŽĨ ƚŚĞ ŝƚLJ͘  ŝƚLJ
ŽƵŶĐŝů ƐŚĂůů ĂƉƉƌŽǀĞ ĂŶLJ ĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶ ƚŽ ƚŚĞ sW^ Žƌ ƚŚĞ ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ ŽĨ ĚƵĐĂƚŝŽŶ ĨŽƌ Ă >ŝƚĞƌĂƌLJ &ƵŶĚ ůŽĂŶ͘  ŝƚLJ
ŽƵŶĐŝů ƐŚĂůů ĂƉƉƌŽǀĞ ƚŚĞ ŝƐƐƵĂŶĐĞ ŽĨ ƚŚĞ ďŽŶĚƐ ĂƐ ƌĞƋƵŝƌĞĚ ďLJ ƚŚĞ WƵďůŝĐ &ŝŶĂŶĐĞ Đƚ͘  dŚĞ ^ĐŚŽŽů ŽĂƌĚ ƐŚĂůů
ƌĞĐŽŵŵĞŶĚƐƵĐŚĨŝŶĂŶĐŝŶŐƐďĞĨŽƌĞĂƉƌŽƉŽƐĞĚĨŝŶĂŶĐŝŶŐŝƐďƌŽƵŐŚƚƚŽŝƚLJŽƵŶĐŝůĨŽƌĂƉƉƌŽǀĂů͘


WŽůŝĐLJ///ͲƵĚŐĞƚ

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x dŚĞŝƚLJǁŝůůĂǀŽŝĚĚĞĚŝĐĂƚŝŶŐƌĞǀĞŶƵĞƚŽĂƐƉĞĐŝĨŝĐƉƌŽũĞĐƚŽƌƉƌŽŐƌĂŵďĞĐĂƵƐĞŽĨƚŚĞĐŽŶƐƚƌĂŝŶƚƚŚŝƐŵĂLJƉůĂĐĞŽŶ
ĨůĞdžŝďŝůŝƚLJ ŝŶ ƌĞƐŽƵƌĐĞ ĂůůŽĐĂƚŝŽŶ ĞdžĐĞƉƚ ŝŶ ŝŶƐƚĂŶĐĞƐ ǁŚĞƌĞ ƉƌŽŐƌĂŵƐ ĂƌĞ ĞdžƉĞĐƚĞĚ ƚŽ ďĞ ƐĞůĨͲƐƵĨĨŝĐŝĞŶƚ Žƌ ǁŚĞƌĞ
ƌĞǀĞŶƵĞŝƐĚĞĚŝĐĂƚĞĚƚŽĂƉƌŽŐƌĂŵĨŽƌƐƚĂƚƵƚŽƌLJŽƌƉŽůŝĐLJƌĞĂƐŽŶƐ͘
x dŚĞďƵĚŐĞƚƉƌŽĐĞƐƐǁŝůůďĞĐŽŽƌĚŝŶĂƚĞĚŝŶĂǁĂLJƚŚĂƚŵĂũŽƌƉŽůŝĐLJŝƐƐƵĞƐĂƌĞŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚĨŽƌŝƚLJŽƵŶĐŝůƐĞǀĞƌĂůŵŽŶƚŚƐ
ƉƌŝŽƌ ƚŽ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƚŝŽŶ ŽĨ ďƵĚŐĞƚ ĂƉƉƌŽǀĂů͘  dŚŝƐ ǁŝůů ĂůůŽǁ ĂĚĞƋƵĂƚĞ ƚŝŵĞ ĨŽƌ ĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞ ĚĞĐŝƐŝŽŶƐ ĂŶĚ ĂŶĂůLJƐŝƐ ŽĨ
ĨŝŶĂŶĐŝĂůŝŵƉĂĐƚƐ͘

WŽůŝĐŝĞƐ
x ŝƚLJŽƵŶĐŝůƐŚĂůůĂĚŽƉƚĂďĂůĂŶĐĞĚďƵĚŐĞƚŝŶĂĐĐŽƌĚĂŶĐĞǁŝƚŚĂůůůĞŐĂůƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ͘
x  ƐƚƌƵĐƚƵƌĞĚ ďƵĚŐĞƚ ƉƌĞƉĂƌĂƚŝŽŶ ĂŶĚ ĨŽƌŵƵůĂƚŝŽŶ ƉƌŽĐĞƐƐ ƐŚĂůů ďĞ ƵƐĞĚ ĨŽƌ Ăůů ĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚƐ ĂŶĚ ĂŐĞŶĐŝĞƐ ƌĞĐĞŝǀŝŶŐ
ĨƵŶĚŝŶŐĨƌŽŵƚŚĞŝƚLJ͘
x ĞƉĂƌƚŵĞŶƚĂůďƵĚŐĞƚƐƐŚĂůůďĞŵĂŶĂŐĞĚǁŝƚŚŝŶƚŚĞƚŽƚĂůĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞĚďƵĚŐĞƚĨŽƌĞĂĐŚĨŝƐĐĂůLJĞĂƌ͘
x ůůŽƉĞƌĂƚŝŶŐďƵĚŐĞƚĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐƐŚĂůůůĂƉƐĞĂƚƚŚĞĞŶĚŽĨƚŚĞĨŝƐĐĂůLJĞĂƌƚŽƚŚĞĞdžƚĞŶƚƚŚĂƚƚŚĞLJĂƌĞŶŽƚĞdžƉĞŶĚĞĚ
ŽƌĞŶĐƵŵďĞƌĞĚ͘
x dŚĞďƵĚŐĞƚƐŚĂůůďĞĂĚŽƉƚĞĚďLJƚŚĞĨĂǀŽƌĂďůĞǀŽƚĞŽĨĂŵĂũŽƌŝƚLJŽĨŵĞŵďĞƌƐŽĨŝƚLJŽƵŶĐŝů͘
x dŚĞsŝƐŝŽŶĂŶĚƉƌŝŽƌŝƚŝĞƐĞƐƚĂďůŝƐŚĞĚďLJŝƚLJŽƵŶĐŝůĂƐǁĞůůĂƐƚŚĞŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶǁŝůůƐĞƌǀĞĂƐƚŚĞĨƌĂŵĞǁŽƌŬĨŽƌ
ƚŚĞďƵĚŐĞƚƉƌŽƉŽƐĞĚďLJƚŚĞŝƚLJDĂŶĂŐĞƌ͘
x dŚĞĨŝƐĐĂůLJĞĂƌĨŽƌƚŚĞŝƚLJŝƐ:ƵůLJϭƚŚƌŽƵŐŚ:ƵŶĞϯϬĂƐĚĞĨŝŶĞĚďLJƚŚĞŝƚLJŽĚĞ͕^ĞĐƚŝŽŶϭϴͲϭ͘
x KŶĞͲƚŝŵĞƌĞǀĞŶƵĞƐƐŚĂůůďĞƵƐĞĚĨŽƌŽŶĞͲƚŝŵĞĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐŽŶůLJ͘
x  'ĞŶĞƌĂů &ƵŶĚ ZĞƐĞƌǀĞ ĨŽƌ ŽŶƚŝŶŐĞŶĐŝĞƐ ŽĨ Ψϭ͘Ϯ ŵŝůůŝŽŶ ƐŚĂůů ďĞ ƵƐĞĚ ĂƐ Ă ƐŽƵƌĐĞ ŽĨ ĨƵŶĚŝŶŐ ĨŽƌ ƵŶĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚ
ĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐĚƵƌŝŶŐƚŚĞďƵĚŐĞƚLJĞĂƌ͘dŚĞZĞƐĞƌǀĞĨŽƌŽŶƚŝŶŐĞŶĐŝĞƐŝƐůŝŵŝƚĞĚƚŽŽŶĞͲƚŝŵĞĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐĂŶĚƐŚĂůůŶŽƚ
ďĞĐŽŶƐŝĚĞƌĞĚĂƐŽƵƌĐĞĨŽƌƌĞĐƵƌƌŝŶŐĨŝŶĂŶĐŝŶŐ͘



ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
Ϯϵ
 &ŝŶĂŶĐŝĂůDĂŶĂŐĞŵĞŶƚWŽůŝĐŝĞƐ

WƌŽĐĞƐƐ
x dŚĞŝƚLJDĂŶĂŐĞƌƐŚĂůůĂŶŶƵĂůůLJƉƌĞƉĂƌĞĂWƌŽƉŽƐĞĚƵĚŐĞƚĨŽƌŝƚLJŽƵŶĐŝůƌĞǀŝĞǁ͘dŚĞWƌŽƉŽƐĞĚƵĚŐĞƚƐŚĂůůƐĞƌǀĞ
ĂƐĂĨŝŶĂŶĐŝĂůƉůĂŶĨŽƌƚŚĞƵƉĐŽŵŝŶŐĨŝƐĐĂůLJĞĂƌĂŶĚƐŚĂůůĐŽŶƚĂŝŶƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ͗
ϭ͘ ďƵĚŐĞƚŵĞƐƐĂŐĞƚŚĂƚŽƵƚůŝŶĞƐƚŚĞƉƌŽƉŽƐĞĚƌĞǀĞŶƵĞĂŶĚĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐĨŽƌƚŚĞƵƉĐŽŵŝŶŐĨŝƐĐĂůLJĞĂƌƚŽŐĞƚŚĞƌ
ǁŝƚŚ ĂŶ ĞdžƉůĂŶĂƚŝŽŶ ŽĨ ĂŶLJ ŵĂũŽƌ ĐŚĂŶŐĞƐ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ƉƌĞǀŝŽƵƐ ĨŝƐĐĂů LJĞĂƌ͘  dŚĞ ďƵĚŐĞƚ ŵĞƐƐĂŐĞ ƐŚŽƵůĚ ĂůƐŽ
ŝŶĐůƵĚĞĂŶLJƉƌŽƉŽƐĂůƐĨŽƌŵĂũŽƌĐŚĂŶŐĞƐŝŶĨŝŶĂŶĐŝĂůƉŽůŝĐLJ͘
Ϯ͘ ŚĂƌƚƐŝŶĚŝĐĂƚŝŶŐƚŚĞŵĂũŽƌƌĞǀĞŶƵĞƐĂŶĚĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐŝŶĞĂĐŚŵĂũŽƌĨƵŶĚ;'ĞŶĞƌĂů͕tĂƚĞƌ͕^ĞǁĞƌ͕^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ͕
ŝƌƉŽƌƚͿĂƐǁĞůůĂƐĐŚĂŶŐĞƐŝŶĨƵŶĚďĂůĂŶĐĞĨŽƌĂůůĨƵŶĚƐ͘
ϯ͘ ^ƵŵŵĂƌŝĞƐ ŽĨ ƉƌŽƉŽƐĞĚ ĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ ďLJ ĨƵŶĐƚŝŽŶ͕ ĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚ ĂŶĚ ĂĐƚŝǀŝƚLJ ĨŽƌ Ăůů ĨƵŶĚƐ ƉƌŽƉŽƐĞĚ ƚŽ ďĞ
ĞdžƉĞŶĚĞĚŝŶĂĨŝƐĐĂůLJĞĂƌ͘
ϰ͘ ƐĐŚĞĚƵůĞŽĨĞƐƚŝŵĂƚĞĚƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐĨŽƌƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉĂůĂŶĚŝŶƚĞƌĞƐƚŽĨĞĂĐŚďŽŶĚŝƐƐƵĞ͘
ϱ͘  ƚŚƌĞĞͲLJĞĂƌ ŚŝƐƚŽƌLJ ŽĨ ƌĞǀĞŶƵĞƐ ĂŶĚ ĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ ƚŽ ŝŶĐůƵĚĞ ƚŚĞ ƉƌŝŽƌ LJĞĂƌ ĂĐƚƵĂů͕ ĐƵƌƌĞŶƚ LJĞĂƌ ĂĚŽƉƚĞĚ͕
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ƐŚĂůů ďĞ ŐŝǀĞŶ ĂŶ ŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚLJ ƚŽ ďĞ ŚĞĂƌĚ ŽŶ ŝƐƐƵĞƐ ƌĞůĂƚĞĚ ƚŽ ƚŚĞ ƉƌŽƉŽƐĞĚ ďƵĚŐĞƚ͕ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ƚŚĞ ĂƉŝƚĂů
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x  ĨŝǀĞͲLJĞĂƌ ĂƉŝƚĂů /ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚ WƌŽŐƌĂŵ ;/WͿ ƚŚĂƚ ƐĞƌǀĞƐ ĂƐ ƚŚĞ ďĂƐŝƐ ĨŽƌ ĂŶŶƵĂů ĐĂƉŝƚĂů ĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ ĂŶĚ ĚĞďƚ
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x ^ŚŽƌƚͲƚĞƌŵďŽƌƌŽǁŝŶŐƐŚĂůůďĞůŝŵŝƚĞĚƚŽďŽŶĚĂŶƚŝĐŝƉĂƚŝŽŶŶŽƚĞƐĂŶĚĞƋƵŝƉŵĞŶƚůĞĂƐŝŶŐ͕ǁŚĞƌĞĨĞĂƐŝďůĞ͕ǁŝƚŚĂůŝĨĞŽĨ
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ĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐƐŚĂůůƌĞŵĂŝŶŝŶƚŚĞĂƉŝƚĂů&ƵŶĚĨŽƌƌĞĂůůŽĐĂƚŝŽŶƚŽŽƚŚĞƌƉƌŽũĞĐƚƐ͘
x /ŶĐƌĞŵĞŶƚĂů ŽƉĞƌĂƚŝŶŐ ĐŽƐƚƐ ĂƐƐŽĐŝĂƚĞĚ ǁŝƚŚ ĐĂƉŝƚĂů ƉƌŽũĞĐƚƐ ƐŚĂůů ďĞ ĨƵŶĚĞĚ ŝŶ ƚŚĞ ŽƉĞƌĂƚŝŶŐ ďƵĚŐĞƚ ĂĨƚĞƌ ďĞŝŶŐ
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x WĂLJͲĂƐͲLJŽƵͲŐŽĨƵŶĚŝŶŐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐ^ƚĂƚĞ,ŝŐŚǁĂLJDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ&ƵŶĚƐ͕^ƚĂƚĞZĞǀĞŶƵĞ^ŚĂƌŝŶŐ&ƵŶĚƐ͕^ƚĂƚĞĂŶĚĨĞĚĞƌĂů
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ĨŝŶĂŶĐŝĂů ƌĞƉŽƌƚƐ ŝĚĞŶƚŝĨLJŝŶŐ ŵĞĂŶŝŶŐĨƵů ƚƌĞŶĚƐ ŝŶ ƌĞǀĞŶƵĞƐ ĂŶĚ ĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ ĨŽƌ ƚŚĞ 'ĞŶĞƌĂů͕ tĂƚĞƌ͕ ^ĞǁĞƌ͕ ^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ͕
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ϯϬ
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ŽƚŚĞƌƉŽƐƐŝďůĞďƵĚŐĞƚĂĚũƵƐƚŵĞŶƚƐ͘^ĞĐƚŝŽŶϭϱ͘ϮͲϮϱϬϳŽĨƚŚĞŽĚĞŽĨsŝƌŐŝŶŝĂƌĞƋƵŝƌĞƐƚŚĂƚĂƉƵďůŝĐŚĞĂƌŝŶŐďĞŚĞůĚƉƌŝŽƌƚŽ
ŝƚLJ ŽƵŶĐŝů ĂĐƚŝŽŶ ǁŚĞŶ Ă ƉƌŽƉŽƐĞĚ ďƵĚŐĞƚ ĂŵĞŶĚŵĞŶƚ ĞdžĐĞĞĚƐ ŽŶĞ ƉĞƌĐĞŶƚ ŽĨ ƚŚĞ ƚŽƚĂů ĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ ƐŚŽǁŶ ŝŶ ƚŚĞ
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WŽůŝĐLJ/sͲ/ŶǀĞƐƚŵĞŶƚ

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ƉĂƌĂŵĞƚĞƌƐ͕ƚŚĞŐŽĂůŽĨƚŚŝƐƉŽůŝĐLJŝƐƚŽĂĐŚŝĞǀĞƚŚĞŚŝŐŚĞƐƚƌĂƚĞŽĨƌĞƚƵƌŶƚŚĂƚŝƐƌĞĂƐŽŶĂďůĞ͘dŚĞŝƚLJǁŝůůĞƐƚĂďůŝƐŚ
ĂŶ/ŶǀĞƐƚŵĞŶƚŽŵŵŝƚƚĞĞĐŽŶƐŝƐƚŝŶŐŽĨƚŚĞŝƚLJDĂŶĂŐĞƌ͕ĞƉƵƚLJŝƚLJDĂŶĂŐĞƌ͕ĂŶĚŝƌĞĐƚŽƌŽĨ&ŝŶĂŶĐŝĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ͘
dŚŝƐ ŽŵŵŝƚƚĞĞ ǁŝůů ƉƌŽǀŝĚĞ ďƌŽĂĚ ƉŽůŝĐLJ ŽǀĞƌƐŝŐŚƚ ŽǀĞƌ ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚƐ͘  dŚŝƐ ƉŽůŝĐLJ ǁŝůů ďĞ ƌĞǀŝĞǁĞĚ ŽŶ ĂŶ ĂŶŶƵĂů
ďĂƐŝƐ͘  ŶLJ ĐŚĂŶŐĞƐ ŵƵƐƚ ďĞ ĂƉƉƌŽǀĞĚ ďLJ ƚŚĞ /ŶǀĞƐƚŵĞŶƚ ŽŵŵŝƚƚĞĞ ĂŶĚ ďĞ ƌĞĂĨĨŝƌŵĞĚ ďLJ ŝƚLJ ŽƵŶĐŝů͘  ^ĞĞ
ƉƉĞŶĚŝdžϭĨŽƌĂ'ůŽƐƐĂƌLJŽĨ/ŶǀĞƐƚŵĞŶƚdĞƌŵƐ͘
//͘ ^ĐŽƉĞ
dŚŝƐƉŽůŝĐLJĂƉƉůŝĞƐƚŽƚŚĞŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚŽĨĂůůƚŚĞĨŝŶĂŶĐŝĂůĂƐƐĞƚƐĂŶĚĨƵŶĚƐŚĞůĚďLJƚŚĞŝƚLJ͘^ƉĞĐŝĨŝĐƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐŽƌ
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///͘ KďũĞĐƚŝǀĞƐ
&ƵŶĚƐ ƐŚĂůůďĞ ŝŶǀĞƐƚĞĚ ŝŶ ŽŶůLJ ƚŚŽƐĞ ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚƐƉĞƌŵŝƚƚĞĚ ďLJ &ĞĚĞƌĂů͕ ^ƚĂƚĞ ĂŶĚ ůŽĐĂů ůĂǁ ĂƐ ŝƚ ƌĞůĂƚĞƐ ƚŽ ƉƵďůŝĐ
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ƉƌŝŽƌŝƚLJ͗
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dŚĞ/ŶǀĞƐƚŵĞŶƚŽŵŵŝƚƚĞĞƐŚĂůůĞƐƚĂďůŝƐŚƐƵŝƚĂďůĞďĞŶĐŚŵĂƌŬƐĨŽƌƚŚĞŵĞĂƐƵƌĞŵĞŶƚŽĨƚŚĞƉŽƌƚĨŽůŝŽ͛Ɛ
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ŽŵŵŝƚƚĞĞ͕ ƚŚĞ ŝƌĞĐƚŽƌ ŽĨ &ŝŶĂŶĐŝĂů ^ĞƌǀŝĐĞƐ ŝƐ ƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞ ĨŽƌ ĞƐƚĂďůŝƐŚŝŶŐ ƐƚĂĨĨ ƌŽůĞƐ ĂŶĚ ƌĞƐƉŽŶƐŝďŝůŝƚŝĞƐ͕
ĐŽŶƐŝĚĞƌŝŶŐƚŚĞƋƵĂůŝƚLJĂŶĚĐĂƉĂďŝůŝƚLJŽĨƐƚĂĨĨ͕ƐĞůĞĐƚŝŶŐŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚĂĚǀŝƐŽƌƐĂŶĚĐŽŶƐƵůƚĂŶƚƐŝŶǀŽůǀĞĚŝŶŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚ
ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ͕ ĂŶĚ ĚĞǀĞůŽƉŝŶŐ ĂŶĚ ŵĂŝŶƚĂŝŶŝŶŐ ĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĞ ƉƌŽĐĞĚƵƌĞƐ ĨŽƌ ƚŚĞ ŽƉĞƌĂƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ
ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚƉƌŽŐƌĂŵ͘džĂŵƉůĞƐŽĨŬĞLJƐƚĂĨĨƌŽůĞƐĂŶĚƌĞƐƉŽŶƐŝďŝůŝƚŝĞƐŝŶĐůƵĚĞ͕ďƵƚĂƌĞŶŽƚůŝŵŝƚĞĚƚŽ͕ƐŽůŝĐŝƚĂƚŝŽŶŽĨ
ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚŽĨĨĞƌŝŶŐƐ͕ƉůĂĐĞŵĞŶƚŽĨƉƵƌĐŚĂƐĞĂŶĚƐĞůůŽƌĚĞƌƐ͕ĐŽŶĨŝƌŵĂƚŝŽŶŽĨƚƌĂĚĞƐ͕ĂŶĚƉƌĞƉĂƌĂƚŝŽŶŽĨƌĞƉŽƌƚƐĂŶĚ
ŽƚŚĞƌĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐĂƐƌĞƋƵŝƌĞĚĨŽƌƚŚĞĚĂŝůLJŽƉĞƌĂƚŝŽŶƐŽĨƚŚĞŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚĂƌĞĂ͘dŚĞŝƌĞĐƚŽƌŽĨ&ŝŶĂŶĐŝĂů^ĞƌǀŝĐĞƐŝƐĂůƐŽ
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ƉŽůŝĐLJ͘^ƵĐŚƉƌŽĐĞĚƵƌĞƐƐŚĂůůďĞƌĞǀŝĞǁĞĚĂŶĚĂƉƉƌŽǀĞĚďLJƚŚĞ/ŶǀĞƐƚŵĞŶƚŽŵŵŝƚƚĞĞ͘^ƵďũĞĐƚƚŽƚŚĞĂƉƉƌŽǀĂůŽĨ
ƚŚĞ/ŶǀĞƐƚŵĞŶƚŽŵŵŝƚƚĞĞĂŶĚŝƚLJŽƵŶĐŝů͕ƚŚĞŝƌĞĐƚŽƌŽĨ&ŝŶĂŶĐŝĂů^ĞƌǀŝĐĞƐŵĂLJĞŵƉůŽLJĨŝŶĂŶĐŝĂůĐŽŶƐƵůƚĂŶƚƐŽŶĂ
ĐŽŶƚƌĂĐƚƵĂů ďĂƐŝƐ ƚŽ ĂƐƐŝƐƚ ŝŶ ƚŚĞ ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ĂŶĚ ŝŵƉůĞŵĞŶƚĂƚŝŽŶ ŽĨ ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚ ƉƌŽĐĞĚƵƌĞƐ ĂŶĚ ƉŽůŝĐŝĞƐ͕ ƚŽ
ŵŽŶŝƚŽƌƚŚĞĞĨĨĞĐƚŝǀĞŶĞƐƐĂŶĚĐŽŶƚŝŶƵĞĚĐŽŵƉůŝĂŶĐĞǁŝƚŚƐƵĐŚƉŽůŝĐŝĞƐĂŶĚƉƌŽĐĞĚƵƌĞƐ͕ĂŶĚƚŽƉƌŽǀŝĚĞŐƵŝĚĂŶĐĞŝŶ
ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚŵĂƚƚĞƌƐ͘

s͘ ^ƚĂŶĚĂƌĚƐŽĨĂƌĞ
dŚĞƐƚĂŶĚĂƌĚŽĨƉƌƵĚĞŶĐĞƚŽďĞƵƐĞĚďLJŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚƉĞƌƐŽŶŶĞůƐŚĂůůďĞƚŚĞ͞ƉƌƵĚĞŶƚƉĞƌƐŽŶ͟ƐƚĂŶĚĂƌĚĂŶĚƐŚĂůůďĞ
ĂƉƉůŝĞĚŝŶƚŚĞĐŽŶƚĞdžƚŽĨŵĂŶĂŐŝŶŐĂŶŽǀĞƌĂůůƉŽƌƚĨŽůŝŽ͘dŚĞ͞ƉƌƵĚĞŶƚƉĞƌƐŽŶ͟ƐƚĂŶĚĂƌĚƐƚĂƚĞƐ͗

͞/ŶǀĞƐƚŵĞŶƚƐ ƐŚĂůů ďĞ ŵĂĚĞ ǁŝƚŚ ũƵĚŐŵĞŶƚ ĂŶĚ ĐĂƌĞ ʹ ƵŶĚĞƌ ĐŝƌĐƵŵƐƚĂŶĐĞƐ ƚŚĞŶ
ƉƌĞǀĂŝůŝŶŐ ʹ ǁŚŝĐŚ ƉĞƌƐŽŶƐ ŽĨ ƉƌƵĚĞŶĐĞ͕ ĚŝƐĐƌĞƚŝŽŶ ĂŶĚ ŝŶƚĞůůŝŐĞŶĐĞ ĞdžĞƌĐŝƐĞ ŝŶ ƚŚĞ
ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚŽĨƚŚĞŝƌŽǁŶĂĨĨĂŝƌƐ͕ŶŽƚĨŽƌƐƉĞĐƵůĂƚŝŽŶ͕ďƵƚĨŽƌŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚ͕ĐŽŶƐŝĚĞƌŝŶŐƚŚĞ
ƉƌŽďĂďůĞƐĂĨĞƚLJŽĨƚŚĞŝƌĐĂƉŝƚĂůĂƐǁĞůůĂƐƚŚĞƉƌŽďĂďůĞŝŶĐŽŵĞƚŽďĞĚĞƌŝǀĞĚ͘͟

dŚĞ ŝƌĞĐƚŽƌ ŽĨ &ŝŶĂŶĐŝĂů ^ĞƌǀŝĐĞƐ͕ ĂŶĚ ƚŚŽƐĞ ĚĞůĞŐĂƚĞĚ ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚ ĂƵƚŚŽƌŝƚLJ ƵŶĚĞƌ ƚŚŝƐ WŽůŝĐLJ͕ ǁŚĞŶ ĂĐƚŝŶŐ ŝŶ
ĂĐĐŽƌĚĂŶĐĞ ǁŝƚŚ ǁƌŝƚƚĞŶ ƉƌŽĐĞĚƵƌĞƐ ĂŶĚ ƚŚŝƐ /ŶǀĞƐƚŵĞŶƚ WŽůŝĐLJ ĂŶĚ ĞdžĞƌĐŝƐŝŶŐ ĚƵĞ ĚŝůŝŐĞŶĐĞ͕ ƐŚĂůů ďĞ ƌĞůŝĞǀĞĚ ŽĨ
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ƚŚĞ ĨŽůůŽǁŝŶŐ ƉƌŽĐĞĚƵƌĞƐ͕ ǁŝƚŚ ĂƐƐŝƐƚĂŶĐĞ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ŝƚLJ͛Ɛ /ŶǀĞƐƚŵĞŶƚ ĚǀŝƐŽƌ ǁŚĞƌĞ ĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞ͕ ǁŚĞŶ ĨƵŶĚƐ
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ϯ͘ dŚĞ ŝƌĞĐƚŽƌ ŽĨ &ŝŶĂŶĐŝĂů ^ĞƌǀŝĐĞƐ ǁŝůů ĂĐĐĞƉƚ ƚŚĞ ŽĨĨĞƌ ;Žƌ ďŝĚ͕ ŝĨ ƚŚĞ ŝƚLJ ŝƐ ƐĞůůŝŶŐ ĂŶ ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚͿ ǁŚŝĐŚ
ƉƌŽǀŝĚĞƐƚŚĞŚŝŐŚĞƐƚƌĂƚĞŽĨƌĞƚƵƌŶŽƌǁŚŝĐŚŝƐŽƚŚĞƌǁŝƐĞĚĞĞŵĞĚŵŽƐƚƐƵŝƚĂďůĞǁŚŝůĞĐŽŵƉůLJŝŶŐǁŝƚŚƚŚŝƐ
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ůƚŚŽƵŐŚ ƚŚĞ ŝƚLJ ƐŚŽƵůĚ ĞŶĚĞĂǀŽƌ ƚŽ ǀĞƌŝĨLJ ;ĂŶĚ ĚŽĐƵŵĞŶƚͿ ƚŚĂƚ ƚŚĞ ƉƌŝĐĞ ŝƐ ͞ĨĂŝƌ͕͟ ŝƚ ŵĂLJ ŽĐĐĂƐŝŽŶĂůůLJ ƉƵƌĐŚĂƐĞ
ƐƵĐŚĂƐĞĐƵƌŝƚLJǁŝƚŚŽƵƚĂĐŽŵƉĞƚŝƚŝǀĞƉƌŽĐĞƐƐŝĨƚŚĞŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚŝƐĨŽƌΨϱϬϬ͕ϬϬϬŽƌůĞƐƐ͘

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ƚŚŝƌĚͲƉĂƌƚLJĐƵƐƚŽĚŝĂŶ͘
ϴ͘ KƉĞŶͲŶĚ/ŶǀĞƐƚŵĞŶƚ&ƵŶĚƐ
KƉĞŶͲĞŶĚ /ŶǀĞƐƚŵĞŶƚ &ƵŶĚƐ ƌĞŐŝƐƚĞƌĞĚ ƵŶĚĞƌ ƚŚĞ ^ĞĐƵƌŝƚŝĞƐ Đƚ ŽĨ ƚŚĞ ŽŵŵŽŶǁĞĂůƚŚ Žƌ ƚŚĞ &ĞĚĞƌĂů
/ŶǀĞƐƚŵĞŶƚŽŵƉĂŶLJĐƚŽĨϭϵϰϬ͕ƉƌŽǀŝĚĞĚƚŚĂƚƚŚĞLJŝŶǀĞƐƚŽŶůLJŝŶƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐĂƉƉƌŽǀĞĚĨŽƌŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚŚĞƌĞŝŶ͘
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y͘ ^ƵŝƚĂďůĞĂŶĚƵƚŚŽƌŝnjĞĚ/ŶǀĞƐƚŵĞŶƚƐʹZĞƐƚƌŝĐƚĞĚ&ƵŶĚƐ
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ƌĞƉƵƌĐŚĂƐĞ ĂŐƌĞĞŵĞŶƚƐ ĐŽůůĂƚĞƌĂůŝnjĞĚ ďLJ ƚŚŽƐĞ ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚƐ͕ ĂŶĚ ŝŶ ƚŚĞ sŝƌŐŝŶŝĂ ^ƚĂƚĞ EŽŶͲƌďŝƚƌĂŐĞ WƌŽŐƌĂŵ Žƌ
ŽƚŚĞƌĂƵƚŚŽƌŝnjĞĚƌďŝƚƌĂŐĞ/ŶǀĞƐƚŵĞŶƚDĂŶĂŐĞŵĞŶƚƉƌŽŐƌĂŵƐ͘

y/͘ /ŶƚĞƌŶĂůŽŶƚƌŽůƐ
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ŝŶƚĞƌŶĂůĐŽŶƚƌŽůƐƚƌƵĐƚƵƌĞĚĞƐŝŐŶĞĚƚŽĞŶƐƵƌĞƚŚĂƚƚŚĞĂƐƐĞƚƐŽĨƚŚĞŝƚLJĂƌĞƉƌŽƚĞĐƚĞĚĨƌŽŵůŽƐƐ͕ƚŚĞĨƚŽƌŵŝƐƵƐĞ͘dŚĞ
ŝŶƚĞƌŶĂů ĐŽŶƚƌŽů ƐƚƌƵĐƚƵƌĞ ǁŝůů ďĞ ĚĞƐŝŐŶĞĚ ƚŽ ƉƌŽǀŝĚĞ ƌĞĂƐŽŶĂďůĞ ĂƐƐƵƌĂŶĐĞ ƚŚĂƚ ƚŚĞƐĞ ŽďũĞĐƚŝǀĞƐ ĂƌĞ ŵĞƚ͘  dŚĞ
ĐŽŶĐĞƉƚŽĨƌĞĂƐŽŶĂďůĞĂƐƐƵƌĂŶĐĞƌĞĐŽŐŶŝnjĞƐƚŚĂƚ;ϭͿƚŚĞĐŽƐƚŽĨĂĐŽŶƚƌŽůƐŚŽƵůĚŶŽƚĞdžĐĞĞĚƚŚĞďĞŶĞĨŝƚƐůŝŬĞůLJƚŽďĞ
ĚĞƌŝǀĞĚĂŶĚ;ϮͿƚŚĞǀĂůƵĂƚŝŽŶŽĨĐŽƐƚƐĂŶĚďĞŶĞĨŝƚƐƌĞƋƵŝƌĞƐĞƐƚŝŵĂƚĞƐĂŶĚũƵĚŐŵĞŶƚƐďLJŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ͘dŚĞ/ŶƚĞƌŶĂů
ƵĚŝƚĞƉĂƌƚŵĞŶƚƐŚĂůůĂĚĚƚŚŝƐWŽůŝĐLJĂŶĚƌĞůĂƚĞĚWƌŽĐĞĚƵƌĞƐƚŽƚŚĞŝƌƵĚŝƚhŶŝǀĞƌƐĞĨŽƌĂƵĚŝƚĐŽŶƐŝĚĞƌĂƚŝŽŶ͘dŚĞ
ŝŶƚĞƌŶĂůĐŽŶƚƌŽůƐƚƌƵĐƚƵƌĞǁŝůůĂĚĚƌĞƐƐƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐƉŽŝŶƚƐ͗

ͻ ŽŶƚƌŽůŽĨĐŽůůƵƐŝŽŶ
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ͻ >ŝƐƚŝŶŐŽĨŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚďLJŵĂƚƵƌŝƚLJƚLJƉĞ
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hŶůĞƐƐŵĂƚĐŚĞĚƚŽĂƐƉĞĐŝĨŝĐĐĂƐŚĨůŽǁ͕ƚŚĞŝƚLJǁŝůůŶŽƚĚŝƌĞĐƚůLJŝŶǀĞƐƚŝŶƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐŵĂƚƵƌŝŶŐŵŽƌĞƚŚĂŶŽŶĞLJĞĂƌ
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ƉĞƌĐĞƉƚŝŽŶ ƚŚĂƚ ƚŚĞƌĞ ŝƐ ĂŶ ŝŵƉůŝĐŝƚ ŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚ ŐƵĂƌĂŶƚĞĞ͘  Ŷ ĞdžĂŵƉůĞ ŽĨ Ă ĨĞĚĞƌĂů ĂŐĞŶĐLJ ŝƐ ƚŚĞ 'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚ EĂƚŝŽŶĂů
DŽƌƚŐĂŐĞƐƐŽĐŝĂƚŝŽŶ;'KDͿ͘ŶĞdžĂŵƉůĞŽĨĂ&^ŝƐƚŚĞ&ĞĚĞƌĂůEĂƚŝŽŶĂůDŽƌƚŐĂŐĞƐƐŽĐŝĂƚŝŽŶ;&EDͿ͘

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͞ŽŶĞͲƋƵĂƌƚĞƌ͟ŽĨϭƉĞƌĐĞŶƚŝƐĞƋƵĂůƚŽϮϱďĂƐŝƐƉŽŝŶƚƐ͘

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ĂůůZŝƐŬʹdŚĞƌŝƐŬƚŽĂďŽŶĚŚŽůĚĞƌƚŚĂƚĂďŽŶĚŵĂLJďĞƌĞĚĞĞŵĞĚƉƌŝŽƌƚŽŵĂƚƵƌŝƚLJ͘

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ŽŶǀĞdžŝƚLJʹŵĞĂƐƵƌĞŽĨĂďŽŶĚ͛ƐƉƌŝĐĞƐĞŶƐŝƚŝǀŝƚLJƚŽĐŚĂŶŐŝŶŐŝŶƚĞƌĞƐƚƌĂƚĞƐ͘ŚŝŐŚĐŽŶǀĞdžŝƚLJŝŶĚŝĐĂƚĞƐŐƌĞĂƚĞƌƐĞŶƐŝƚŝǀŝƚLJŽĨ
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ŽƵƉŽŶZĂƚĞʹdŚĞĂŶŶƵĂůƌĂƚĞŽĨŝŶƚĞƌĞƐƚƌĞĐĞŝǀĞĚďLJĂŶŝŶǀĞƐƚŽƌĨƌŽŵƚŚĞŝƐƐƵĞƌŽĨĐĞƌƚĂŝŶƚLJƉĞƐŽĨĨŝdžĞĚͲŝŶĐŽŵĞƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐ͘
ůƐŽŬŶŽǁŶĂƐƚŚĞ͞ŝŶƚĞƌĞƐƚƌĂƚĞ͘͟

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ŽĨĂďŽŶĚŝƐƐƵĞƌ͕ƚŚĞůŽǁĞƌƚŚĞŝŶƚĞƌĞƐƚƌĂƚĞƉĂŝĚďLJƚŚĞŝƐƐƵĞƌďĞĐĂƵƐĞƚŚĞƌŝƐŬŽĨĚĞĨĂƵůƚŝƐůŽǁĞƌ͘ƌĞĚŝƚƋƵĂůŝƚLJƌĂƚŝŶŐƐĂƌĞ
ƉƌŽǀŝĚĞĚďLJŶĂƚŝŽŶĂůůLJƌĞĐŽŐŶŝnjĞĚƌĂƚŝŶŐĂŐĞŶĐŝĞƐ͘

ƌĞĚŝƚZŝƐŬʹdŚĞƌŝƐŬƚŽĂŶŝŶǀĞƐƚŽƌƚŚĂƚĂŶŝƐƐƵĞƌǁŝůůĚĞĨĂƵůƚŝŶƚŚĞƉĂLJŵĞŶƚŽĨŝŶƚĞƌĞƐƚĂŶĚͬŽƌƉƌŝŶĐŝƉĂůŽŶĂƐĞĐƵƌŝƚLJ͘

ƵƌƌĞŶƚzŝĞůĚ;ƵƌƌĞŶƚZĞƚƵƌŶͿʹLJŝĞůĚĐĂůĐƵůĂƚŝŽŶĚĞƚĞƌŵŝŶĞĚďLJĚŝǀŝĚŝŶŐƚŚĞĂŶŶƵĂůŝŶƚĞƌĞƐƚƌĞĐĞŝǀĞĚŽŶĂƐĞĐƵƌŝƚLJďLJƚŚĞ
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ŝǀĞƌƐŝĨŝĐĂƚŝŽŶʹƉƌŽĐĞƐƐŽĨŝŶǀĞƐƚŝŶŐĂƐƐĞƚƐĂŵŽŶŐĂƌĂŶŐĞŽĨƐĞĐƵƌŝƚLJƚLJƉĞƐďLJƐĞĐƚŽƌ͕ŵĂƚƵƌŝƚLJ͕ĂŶĚƋƵĂůŝƚLJƌĂƚŝŶŐ͘

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ƌĞĐĞŝǀĞĚĨƌŽŵĂŐŝǀĞŶĨŝdžĞĚͲŝŶĐŽŵĞƐĞĐƵƌŝƚLJ͘dŚŝƐĐĂůĐƵůĂƚŝŽŶŝƐďĂƐĞĚŽŶƚŚƌĞĞǀĂƌŝĂďůĞƐ͗ƚĞƌŵƚŽŵĂƚƵƌŝƚLJ͕ĐŽƵƉŽŶƌĂƚĞ͕ĂŶĚ
LJŝĞůĚƚŽŵĂƚƵƌŝƚLJ͘dŚĞĚƵƌĂƚŝŽŶŽĨĂƐĞĐƵƌŝƚLJŝƐĂƵƐĞĨƵůŝŶĚŝĐĂƚŽƌŽĨŝƚƐƉƌŝĐĞǀŽůĂƚŝůŝƚLJĨŽƌŐŝǀĞŶĐŚĂŶŐĞƐŝŶŝŶƚĞƌĞƐƚƌĂƚĞƐ͘

&ĂŝƌsĂůƵĞʹdŚĞĂŵŽƵŶƚĂƚǁŚŝĐŚĂŶŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚĐŽƵůĚďĞĞdžĐŚĂŶŐĞĚŝŶĂĐƵƌƌĞŶƚƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶďĞƚǁĞĞŶǁŝůůŝŶŐƉĂƌƚŝĞƐ͕ŽƚŚĞƌ
ƚŚĂŶŝŶĂĨŽƌĐĞĚŽƌůŝƋƵŝĚĂƚŝŽŶƐĂůĞ͘

&ĞĚĞƌĂů &ƵŶĚƐ ;&ĞĚ &ƵŶĚƐͿ ʹ &ƵŶĚƐ ƉůĂĐĞĚŝŶ &ĞĚĞƌĂůZĞƐĞƌǀĞ ďĂŶŬƐďLJĚĞƉŽƐŝƚŽƌLJ ŝŶƐƚŝƚƵƚŝŽŶƐ ŝŶ ĞdžĐĞƐƐ ŽĨ ĐƵƌƌĞŶƚ ƌĞƐĞƌǀĞ
ƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ͘dŚĞƐĞĚĞƉŽƐŝƚŽƌLJŝŶƐƚŝƚƵƚŝŽŶƐŵĂLJůĞŶĚĨĞĚĨƵŶĚƐƚŽĞĂĐŚŽƚŚĞƌŽǀĞƌŶŝŐŚƚŽƌŽŶĂůŽŶŐĞƌďĂƐŝƐ͘dŚĞLJŵĂLJĂůƐŽ
ƚƌĂŶƐĨĞƌĨƵŶĚƐĂŵŽŶŐĞĂĐŚŽƚŚĞƌŽŶĂƐĂŵĞͲĚĂLJďĂƐŝƐƚŚƌŽƵŐŚƚŚĞ&ĞĚĞƌĂůZĞƐĞƌǀĞďĂŶŬŝŶŐƐLJƐƚĞŵ͘&ĞĚĨƵŶĚƐĂƌĞĐŽŶƐŝĚĞƌĞĚ
ƚŽďĞŝŵŵĞĚŝĂƚĞůLJĂǀĂŝůĂďůĞĨƵŶĚƐ͘

&ĞĚĞƌĂů&ƵŶĚƐZĂƚĞʹ/ŶƚĞƌĞƐƚƌĂƚĞĐŚĂƌŐĞĚďLJŽŶĞŝŶƐƚŝƚƵƚŝŽŶůĞŶĚŝŶŐĨĞĚĞƌĂůĨƵŶĚƐƚŽƚŚĞŽƚŚĞƌ͘

'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚ^ĞĐƵƌŝƚŝĞƐʹŶŽďůŝŐĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞh͘^͘ŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚ͕ďĂĐŬĞĚďLJƚŚĞĨƵůůĨĂŝƚŚĂŶĚĐƌĞĚŝƚŽĨƚŚĞŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚ͘dŚĞƐĞ
ƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐĂƌĞƌĞŐĂƌĚĞĚĂƐƚŚĞŚŝŐŚĞƐƚƋƵĂůŝƚLJŽĨŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐĂǀĂŝůĂďůĞŝŶƚŚĞh͘^͘ƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐŵĂƌŬĞƚ^ĞĞ͞dƌĞĂƐƵƌLJ
ŝůůƐ͕EŽƚĞƐ͕ĂŶĚŽŶĚƐ͘͟

/ŶƚĞƌĞƐƚZĂƚĞʹ^ĞĞ͞ŽƵƉŽŶZĂƚĞ͘͟

/ŶƚĞƌĞƐƚZĂƚĞZŝƐŬʹdŚĞƌŝƐŬĂƐƐŽĐŝĂƚĞĚǁŝƚŚĚĞĐůŝŶĞƐŽƌƌŝƐĞƐŝŶŝŶƚĞƌĞƐƚƌĂƚĞƐǁŚŝĐŚĐĂƵƐĞĂŶŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚŝŶĂĨŝdžĞĚͲŝŶĐŽŵĞ
ƐĞĐƵƌŝƚLJƚŽŝŶĐƌĞĂƐĞŽƌĚĞĐƌĞĂƐĞŝŶǀĂůƵĞ͘

/ŶƚĞƌŶĂů ŽŶƚƌŽůƐ ʹ Ŷ ŝŶƚĞƌŶĂů ĐŽŶƚƌŽů ƐƚƌƵĐƚƵƌĞ ĚĞƐŝŐŶĞĚ ƚŽ ĞŶƐƵƌĞ ƚŚĂƚ ƚŚĞ ĂƐƐĞƚƐ ŽĨ ƚŚĞ ĞŶƚŝƚLJ ĂƌĞ ƉƌŽƚĞĐƚĞĚ ĨƌŽŵ ůŽƐƐ͕
ƚŚĞĨƚ͕ŽƌŵŝƐƵƐĞ͘dŚĞŝŶƚĞƌŶĂůĐŽŶƚƌŽůƐƚƌƵĐƚƵƌĞŝƐĚĞƐŝŐŶĞĚƚŽƉƌŽǀŝĚĞƌĞĂƐŽŶĂďůĞĂƐƐƵƌĂŶĐĞƚŚĂƚƚŚĞƐĞŽďũĞĐƚŝǀĞƐĂƌĞŵĞƚ͘
dŚĞ ĐŽŶĐĞƉƚ ŽĨ ƌĞĂƐŽŶĂďůĞ ĂƐƐƵƌĂŶĐĞ ƌĞĐŽŐŶŝnjĞƐ ƚŚĂƚ ϭͿ ƚŚĞ ĐŽƐƚ ŽĨ Ă ĐŽŶƚƌŽů ƐŚŽƵůĚ ŶŽƚ ĞdžĐĞĞĚ ƚŚĞ ďĞŶĞĨŝƚƐ ůŝŬĞůLJ ƚŽ ďĞ
ĚĞƌŝǀĞĚ ĂŶĚ ϮͿ ƚŚĞ ǀĂůƵĂƚŝŽŶ ŽĨ ĐŽƐƚƐ ĂŶĚ ďĞŶĞĨŝƚƐ ƌĞƋƵŝƌĞƐ ĞƐƚŝŵĂƚĞƐ ĂŶĚ ũƵĚŐŵĞŶƚƐ ďLJ ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ͘  /ŶƚĞƌŶĂů ĐŽŶƚƌŽůƐ
ƐŚŽƵůĚĂĚĚƌĞƐƐƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐƉŽŝŶƚƐ͗

ϭ͘ ŽŶƚƌŽů ŽĨ ĐŽůůƵƐŝŽŶ Ͳ ŽůůƵƐŝŽŶ ŝƐ Ă ƐŝƚƵĂƚŝŽŶ ǁŚĞƌĞ ƚǁŽ Žƌ ŵŽƌĞ ĞŵƉůŽLJĞĞƐ ĂƌĞ ǁŽƌŬŝŶŐ ŝŶ ĐŽŶũƵŶĐƚŝŽŶ ƚŽ
ĚĞĨƌĂƵĚƚŚĞŝƌĞŵƉůŽLJĞƌ͘
Ϯ͘ ^ĞƉĂƌĂƚŝŽŶ ŽĨ ƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶ ĂƵƚŚŽƌŝƚLJ ĨƌŽŵ ĂĐĐŽƵŶƚŝŶŐ ĂŶĚ ƌĞĐŽƌĚ ŬĞĞƉŝŶŐ Ͳ LJ ƐĞƉĂƌĂƚŝŶŐ ƚŚĞ ƉĞƌƐŽŶ ǁŚŽ
ĂƵƚŚŽƌŝnjĞƐŽƌƉĞƌĨŽƌŵƐƚŚĞƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶĨƌŽŵƚŚĞƉĞŽƉůĞǁŚŽƌĞĐŽƌĚŽƌŽƚŚĞƌǁŝƐĞĂĐĐŽƵŶƚĨŽƌƚŚĞƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶ͕Ă
ƐĞƉĂƌĂƚŝŽŶŽĨĚƵƚŝĞƐŝƐĂĐŚŝĞǀĞĚ͘
ϯ͘ ƵƐƚŽĚŝĂů ƐĂĨĞŬĞĞƉŝŶŐ Ͳ ^ĞĐƵƌŝƚŝĞƐ ƉƵƌĐŚĂƐĞĚ ĨƌŽŵ ĂŶLJ ďĂŶŬ Žƌ ĚĞĂůĞƌ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞ ĐŽůůĂƚĞƌĂů ;ĂƐ
ĚĞĨŝŶĞĚďLJƐƚĂƚĞůĂǁͿƐŚĂůůďĞƉůĂĐĞĚǁŝƚŚĂŶŝŶĚĞƉĞŶĚĞŶƚƚŚŝƌĚƉĂƌƚLJĨŽƌĐƵƐƚŽĚŝĂůƐĂĨĞŬĞĞƉŝŶŐ͘
ϰ͘ ǀŽŝĚĂŶĐĞ ŽĨ ƉŚLJƐŝĐĂů ĚĞůŝǀĞƌLJ ƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐ Ͳ ŽŽŬͲĞŶƚƌLJ ƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐ ĂƌĞ ŵƵĐŚ ĞĂƐŝĞƌ ƚŽ ƚƌĂŶƐĨĞƌ ĂŶĚ ĂĐĐŽƵŶƚ ĨŽƌ
ƐŝŶĐĞ ĂĐƚƵĂů ĚĞůŝǀĞƌLJ ŽĨ Ă ĚŽĐƵŵĞŶƚ ŶĞǀĞƌ ƚĂŬĞƐ ƉůĂĐĞ͘  ĞůŝǀĞƌĞĚ ƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐ ŵƵƐƚ ďĞ ƉƌŽƉĞƌůLJ ƐĂĨĞŐƵĂƌĚĞĚ
ĂŐĂŝŶƐƚůŽƐƐŽƌĚĞƐƚƌƵĐƚŝŽŶ͘dŚĞƉŽƚĞŶƚŝĂůĨŽƌĨƌĂƵĚĂŶĚůŽƐƐŝŶĐƌĞĂƐĞƐǁŝƚŚƉŚLJƐŝĐĂůůLJĚĞůŝǀĞƌĞĚƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐ͘
ϱ͘ ůĞĂƌ ĚĞůĞŐĂƚŝŽŶ ŽĨ ĂƵƚŚŽƌŝƚLJ ƚŽ ƐƵďŽƌĚŝŶĂƚĞ ƐƚĂĨĨ ŵĞŵďĞƌƐ Ͳ ^ƵďŽƌĚŝŶĂƚĞ ƐƚĂĨĨ ŵĞŵďĞƌƐ ŵƵƐƚ ŚĂǀĞ Ă ĐůĞĂƌ
ƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐ ŽĨ ƚŚĞŝƌ ĂƵƚŚŽƌŝƚLJ ĂŶĚ ƌĞƐƉŽŶƐŝďŝůŝƚŝĞƐ ƚŽ ĂǀŽŝĚ ŝŵƉƌŽƉĞƌ ĂĐƚŝŽŶƐ͘  ůĞĂƌ ĚĞůĞŐĂƚŝŽŶŽĨ ĂƵƚŚŽƌŝƚLJ
ĂůƐŽƉƌĞƐĞƌǀĞƐƚŚĞŝŶƚĞƌŶĂůĐŽŶƚƌŽůƐƚƌƵĐƚƵƌĞƚŚĂƚŝƐĐŽŶƚŝŶŐĞŶƚŽŶƚŚĞǀĂƌŝŽƵƐƐƚĂĨĨƉŽƐŝƚŝŽŶƐĂŶĚƚŚĞŝƌƌĞƐƉĞĐƚŝǀĞ
ƌĞƐƉŽŶƐŝďŝůŝƚŝĞƐ͘
ϲ͘ tƌŝƚƚĞŶ ĐŽŶĨŝƌŵĂƚŝŽŶ ŽĨ ƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶƐ ĨŽƌ ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚƐ ĂŶĚ ǁŝƌĞ ƚƌĂŶƐĨĞƌƐ ͲƵĞ ƚŽ ƚŚĞ ƉŽƚĞŶƚŝĂů ĨŽƌ ĞƌƌŽƌ ĂŶĚ
ŝŵƉƌŽƉƌŝĞƚŝĞƐ ĂƌŝƐŝŶŐ ĨƌŽŵ ƚĞůĞƉŚŽŶĞ ĂŶĚ ĞůĞĐƚƌŽŶŝĐ ƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶƐ͕ Ăůů ƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶƐ ƐŚŽƵůĚ ďĞ ƐƵƉƉŽƌƚĞĚ ďLJ
ǁƌŝƚƚĞŶĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚĂƉƉƌŽǀĞĚďLJƚŚĞĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞƉĞƌƐŽŶǁƌŝƚƚĞŶĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐŵĂLJďĞǀŝĂĨĂdžŝĨŽŶ
ůĞƚƚĞƌŚĞĂĚĂŶĚŝĨƚŚĞƐĂĨĞŬĞĞƉŝŶŐŝŶƐƚŝƚƵƚŝŽŶŚĂƐĂůŝƐƚŽĨĂƵƚŚŽƌŝnjĞĚƐŝŐŶĂƚƵƌĞƐ͘
ϳ͘ ĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ŽĨ Ă ǁŝƌĞ ƚƌĂŶƐĨĞƌ ĂŐƌĞĞŵĞŶƚ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ůĞĂĚ ďĂŶŬ ĂŶĚ ƚŚŝƌĚͲƉĂƌƚLJ ĐƵƐƚŽĚŝĂŶ ʹ dŚĞ ĚĞƐŝŐŶĂƚĞĚ
ŽĨĨŝĐŝĂů ƐŚŽƵůĚ ĞŶƐƵƌĞ ƚŚĂƚ ĂŶ ĂŐƌĞĞŵĞŶƚ ǁŝůů ďĞ ĞŶƚĞƌĞĚ ŝŶƚŽ ĂŶĚ ǁŝůů ĂĚĚƌĞƐƐ ƚŚĞ ĨŽůůŽǁŝŶŐ ƉŽŝŶƚƐ͗ ĐŽŶƚƌŽůƐ͕
ƐĞĐƵƌŝƚLJƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐ͕ĂŶĚƌĞƐƉŽŶƐŝďŝůŝƚŝĞƐŽĨĞĂĐŚƉĂƌƚLJŵĂŬŝŶŐĂŶĚƌĞĐĞŝǀŝŶŐǁŝƌĞƚƌĂŶƐĨĞƌƐ͘

/ŶǀĞƌƚĞĚzŝĞůĚƵƌǀĞʹĐŚĂƌƚĨŽƌŵĂƚŝŽŶƚŚĂƚŝůůƵƐƚƌĂƚĞƐůŽŶŐͲƚĞƌŵƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐŚĂǀŝŶŐůŽǁĞƌLJŝĞůĚƐƚŚĂŶƐŚŽƌƚͲƚĞƌŵƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐ͘
dŚŝƐĐŽŶĨŝŐƵƌĂƚŝŽŶƵƐƵĂůůLJŽĐĐƵƌƐĚƵƌŝŶŐƉĞƌŝŽĚƐŽĨŚŝŐŚŝŶĨůĂƚŝŽŶĐŽƵƉůĞĚǁŝƚŚůŽǁůĞǀĞůƐŽĨĐŽŶĨŝĚĞŶĐĞŝŶƚŚĞĞĐŽŶŽŵLJĂŶĚĂ
ƌĞƐƚƌŝĐƚŝǀĞŵŽŶĞƚĂƌLJƉŽůŝĐLJ͘

/ŶǀĞƐƚŵĞŶƚŽŵƉĂŶLJĐƚŽĨϭϵϰϬʹ&ĞĚĞƌĂůůĞŐŝƐůĂƚŝŽŶǁŚŝĐŚƐĞƚƐƚŚĞƐƚĂŶĚĂƌĚƐďLJǁŚŝĐŚŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚƐƵĐŚĂƐŵƵƚƵĂůĨƵŶĚƐ͕
ĂƌĞƌĞŐƵůĂƚĞĚŝŶƚŚĞĂƌĞĂƐŽĨĂĚǀĞƌƚŝƐŝŶŐ͕ƉƌŽŵŽƚŝŽŶ͕ƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞƌĞƉŽƌƚŝŶŐƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ͕ĂŶĚƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐǀĂůƵĂƚŝŽŶƐ͘

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ϯϳ
 &ŝŶĂŶĐŝĂůDĂŶĂŐĞŵĞŶƚWŽůŝĐŝĞƐ

/ŶǀĞƐƚŵĞŶƚWŽůŝĐLJʹĐŽŶĐŝƐĞĂŶĚĐůĞĂƌƐƚĂƚĞŵĞŶƚŽĨƚŚĞŽďũĞĐƚŝǀĞƐĂŶĚƉĂƌĂŵĞƚĞƌƐĨŽƌŵƵůĂƚĞĚďLJĂŶŝŶǀĞƐƚŽƌŽƌŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚ
ŵĂŶĂŐĞƌĨŽƌĂƉŽƌƚĨŽůŝŽŽĨŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐ͘

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>ŽĐĂů'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚ/ŶǀĞƐƚŵĞŶƚWŽŽů;>'/WͿʹŶŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚďLJůŽĐĂůŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚƐŝŶǁŚŝĐŚƚŚĞŝƌŵŽŶĞLJŝƐƉŽŽůĞĚĂƐĂŵĞƚŚŽĚ
ĨŽƌŵĂŶĂŐŝŶŐůŽĐĂůĨƵŶĚƐ͘

DĂƌŬͲƚŽͲDĂƌŬĞƚ ʹ dŚĞ ƉƌŽĐĞƐƐ ǁŚĞƌĞďLJ ƚŚĞ Ŭ ǀĂůƵĞ Žƌ ĐŽůůĂƚĞƌĂů ǀĂůƵĞ ŽĨ Ă ƐĞĐƵƌŝƚLJ ŝƐ ĂĚũƵƐƚĞĚ ƚŽ ƌĞĨůĞĐƚ ŝƚƐ ĐƵƌƌĞŶƚ
ŵĂƌŬĞƚǀĂůƵĞ͘

DĂƌŬĞƚZŝƐŬʹdŚĞƌŝƐŬƚŚĂƚƚŚĞǀĂůƵĞŽĨĂƐĞĐƵƌŝƚLJǁŝůůƌŝƐĞŽƌĚĞĐůŝŶĞĂƐĂƌĞƐƵůƚŽĨĐŚĂŶŐĞƐŝŶŵĂƌŬĞƚĐŽŶĚŝƚŝŽŶƐ͘

DĂƌŬĞƚsĂůƵĞʹƵƌƌĞŶƚŵĂƌŬĞƚƉƌŝĐĞŽĨĂƐĞĐƵƌŝƚLJ͘

DĂƚƵƌŝƚLJʹdŚĞĚĂƚĞŽŶǁŚŝĐŚƉĂLJŵĞŶƚŽĨĂĨŝŶĂŶĐŝĂůŽďůŝŐĂƚŝŽŶŝƐĚƵĞ͘ dŚĞĨŝŶĂůƐƚĂƚĞĚŵĂƚƵƌŝƚLJŝƐƚŚĞĚĂƚĞŽŶǁŚŝĐŚƚŚĞ
ŝƐƐƵĞƌŵƵƐƚƌĞƚŝƌĞĂďŽŶĚĂŶĚƉĂLJƚŚĞĨĂĐĞǀĂůƵĞƚŽƚŚĞďŽŶĚŚŽůĚĞƌ͘^ĞĞ͞tĞŝŐŚƚĞĚǀĞƌĂŐĞDĂƚƵƌŝƚLJ͘͟

DŽŶĞLJDĂƌŬĞƚDƵƚƵĂů&ƵŶĚʹDƵƚƵĂůĨƵŶĚƐƚŚĂƚŝŶǀĞƐƚ͕ƐŽůĞůLJŝŶŵŽŶĞLJŵĂƌŬĞƚŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐ;ƐŚŽƌƚͲƚĞƌŵĚĞďƚŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐ͕
ƐƵĐŚĂƐdƌĞĂƐƵƌLJďŝůůƐ͕ĐŽŵŵĞƌĐŝĂůƉĂƉĞƌ͕ďĂŶŬĞƌƐ͛ĂĐĐĞƉƚĂŶĐĞƐ͕ƌĞƉŽƐĂŶĚĨĞĚĞƌĂůĨƵŶĚƐͿ͘

DƵƚƵĂů &ƵŶĚ ʹ Ŷ ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚ ĐŽŵƉĂŶLJ ƚŚĂƚ ƉŽŽůƐ ŵŽŶĞLJ ĂŶĚ ĐĂŶ ŝŶǀĞƐƚ ŝŶ Ă ǀĂƌŝĞƚLJ ŽĨ ƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐ͕ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ĨŝdžĞĚͲŝŶĐŽŵĞ
ƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐĂŶĚŵŽŶĞLJŵĂƌŬĞƚŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐ͘DƵƚƵĂůĨƵŶĚƐĂƌĞƌĞŐƵůĂƚĞĚďLJƚŚĞ/ŶǀĞƐƚŵĞŶƚŽŵƉĂŶLJĐƚŽĨϭϵϰϬĂŶĚŵƵƐƚ
ĂďŝĚĞďLJƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐ^ĞĐƵƌŝƚŝĞƐĂŶĚdžĐŚĂŶŐĞŽŵŵŝƐƐŝŽŶ;^ͿĚŝƐĐůŽƐƵƌĞŐƵŝĚĞůŝŶĞƐ͗

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ŐĞŶĞƌĂůŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚƉŽůŝĐLJ͘

ϯ͘ ,ĂǀĞƚŚĞĨƵŶĚ͛ƐŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚƉŽůŝĐŝĞƐĂŶĚĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐƐƵƉĞƌǀŝƐĞĚďLJĂďŽĂƌĚŽĨƚƌƵƐƚĞĞƐ͕ǁŚŝĐŚĂƌĞŝŶĚĞƉĞŶĚĞŶƚŽĨ
ƚŚĞĂĚǀŝƐĞƌ͕ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŽƌŽƌŽƚŚĞƌǀĞŶĚŽƌŽĨƚŚĞĨƵŶĚ͘

ϰ͘ DĂŝŶƚĂŝŶƚŚĞĚĂŝůLJůŝƋƵŝĚŝƚLJŽĨƚŚĞĨƵŶĚ͛ƐƐŚĂƌĞƐ͘

ϱ͘ sĂůƵĞƚŚĞŝƌƉŽƌƚĨŽůŝŽƐŽŶĂĚĂŝůLJďĂƐŝƐ͘

ϲ͘ ,ĂǀĞĂůůŝŶĚŝǀŝĚƵĂůƐǁŚŽƐĞůů^ͲƌĞŐŝƐƚĞƌĞĚƉƌŽĚƵĐƚƐůŝĐĞŶƐĞĚǁŝƚŚĂƐĞůĨͲƌĞŐƵůĂƚŝŶŐŽƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶ;^ZKͿƐƵĐŚĂƐ
ƚŚĞEĂƚŝŽŶĂůƐƐŽĐŝĂƚŝŽŶŽĨ^ĞĐƵƌŝƚŝĞƐĞĂůĞƌƐ;E^Ϳ͘

ϳ͘ ,ĂǀĞĂŶŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚƉŽůŝĐLJŐŽǀĞƌŶĞĚďLJĂƉƌŽƐƉĞĐƚƵƐǁŚŝĐŚŝƐƵƉĚĂƚĞĚĂŶĚĨŝůĞĚďLJƚŚĞ^ĂŶŶƵĂůůLJ͘

DƵƚƵĂů &ƵŶĚ ^ƚĂƚŝƐƚŝĐĂů ^ĞƌǀŝĐĞƐ ʹ ŽŵƉĂŶŝĞƐ ƚŚĂƚ ƚƌĂĐŬ ĂŶĚ ƌĂƚĞ ŵƵƚƵĂů ĨƵŶĚƐ͕ Ğ͘Ő͕͘ /ͬŽŶŽŐŚƵĞ͕ >ŝƉƉĞƌ ŶĂůLJƚŝĐĂů
^ĞƌǀŝĐĞƐ͕ĂŶĚDŽƌŶŝŶŐƐƚĂƌ͘

EĂƚŝŽŶĂůƐƐŽĐŝĂƚŝŽŶŽĨ^ĞĐƵƌŝƚŝĞƐĞĂůĞƌƐ;E^ͿʹƐĞůĨͲƌĞŐƵůĂƚŽƌLJŽƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶ;^ZKͿŽĨďƌŽŬĞƌƐĂŶĚĚĞĂůĞƌƐŝŶƚŚĞŽǀĞƌͲ
ƚŚĞͲĐŽƵŶƚĞƌƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐďƵƐŝŶĞƐƐ͘/ƚƐƌĞŐƵůĂƚŽƌLJŵĂŶĚĂƚĞŝŶĐůƵĚĞƐĂƵƚŚŽƌŝƚLJŽǀĞƌĨŝƌŵƐƚŚĂƚĚŝƐƚƌŝďƵƚĞŵƵƚƵĂůĨƵŶĚƐŚĂƌĞƐĂƐ
ǁĞůůĂƐŽƚŚĞƌƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐ͘

EĞƚƐƐĞƚsĂůƵĞʹdŚĞŵĂƌŬĞƚǀĂůƵĞŽĨŽŶĞƐŚĂƌĞŽĨĂŶŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚĐŽŵƉĂŶLJ͕ƐƵĐŚĂƐĂŵƵƚƵĂůĨƵŶĚ͘dŚŝƐĨŝŐƵƌĞŝƐĐĂůĐƵůĂƚĞĚ
ďLJƚŽƚĂůŝŶŐĂĨƵŶĚ͛ƐĂƐƐĞƚƐǁŚŝĐŚŝŶĐůƵĚĞƐƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐ͕ĐĂƐŚ͕ĂŶĚĂŶLJĂĐĐƌƵĞĚĞĂƌŶŝŶŐƐ͕ƐƵďƚƌĂĐƚŝŶŐƚŚŝƐĨƌŽŵƚŚĞĨƵŶĚ͛ƐůŝĂďŝůŝƚŝĞƐ
ĂŶĚĚŝǀŝĚŝŶŐƚŚŝƐƚŽƚĂůďLJƚŚĞŶƵŵďĞƌŽĨƐŚĂƌĞƐŽƵƚƐƚĂŶĚŝŶŐ͘dŚŝƐŝƐĐĂůĐƵůĂƚĞĚŽŶĐĞĂĚĂLJďĂƐĞĚŽŶƚŚĞĐůŽƐŝŶŐƉƌŝĐĞĨŽƌĞĂĐŚ
ƐĞĐƵƌŝƚLJŝŶƚŚĞĨƵŶĚ͛ƐƉŽƌƚĨŽůŝŽ͘΀;dŽƚĂůĂƐƐĞƚƐͿͲ;>ŝĂďŝůŝƚŝĞƐͿ΁ͬ;EƵŵďĞƌŽĨƐŚĂƌĞƐŽƵƚƐƚĂŶĚŝŶŐͿ

EŽ>ŽĂĚ&ƵŶĚʹŵƵƚƵĂůĨƵŶĚǁŚŝĐŚĚŽĞƐŶŽƚůĞǀLJĂƐĂůĞƐĐŚĂƌŐĞŽŶƚŚĞƉƵƌĐŚĂƐĞŽĨŝƚƐƐŚĂƌĞƐ͘

EŽŵŝŶĂůzŝĞůĚʹdŚĞƐƚĂƚĞĚƌĂƚĞŽĨŝŶƚĞƌĞƐƚƚŚĂƚĂďŽŶĚƉĂLJƐŝƚƐĐƵƌƌĞŶƚŽǁŶĞƌ͕ďĂƐĞĚŽŶƉĂƌǀĂůƵĞŽĨƚŚĞƐĞĐƵƌŝƚLJ͘/ƚŝƐĂůƐŽ
ŬŶŽǁŶĂƐƚŚĞ͞ĐŽƵƉŽŶ͕͟͞ĐŽƵƉŽŶƌĂƚĞ͕͟Žƌ͞ŝŶƚĞƌĞƐƚƌĂƚĞ͘͟

KĨĨĞƌʹŶŝŶĚŝĐĂƚĞĚƉƌŝĐĞĂƚǁŚŝĐŚŵĂƌŬĞƚƉĂƌƚŝĐŝƉĂŶƚƐĂƌĞǁŝůůŝŶŐƚŽƐĞůůĂƐĞĐƵƌŝƚLJŽƌĐŽŵŵŽĚŝƚLJ͘ůƐŽƌĞĨĞƌƌĞĚƚŽĂƐƚŚĞ
͞ƐŬƉƌŝĐĞ͘͟

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϯϴ
 &ŝŶĂŶĐŝĂůDĂŶĂŐĞŵĞŶƚWŽůŝĐŝĞƐ

WĂƌʹ&ĂĐĞǀĂůƵĞŽƌƉƌŝŶĐŝƉĂůǀĂůƵĞŽĨĂďŽŶĚ͕ƚLJƉŝĐĂůůLJΨϭ͕ϬϬϬƉĞƌďŽŶĚ͘

WŽƐŝƚŝǀĞzŝĞůĚƵƌǀĞʹĐŚĂƌƚĨŽƌŵĂƚŝŽŶƚŚĂƚŝůůƵƐƚƌĂƚĞƐƐŚŽƌƚͲƚĞƌŵƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐŚĂǀŝŶŐůŽǁĞƌLJŝĞůĚƐƚŚĂŶůŽŶŐͲƚĞƌŵƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐ͘

WƌĞŵŝƵŵʹdŚĞĂŵŽƵŶƚďLJǁŚŝĐŚƚŚĞƉƌŝĐĞƉĂŝĚĨŽƌĂƐĞĐƵƌŝƚLJĞdžĐĞĞĚƐƚŚĞƐĞĐƵƌŝƚLJ͛ƐƉĂƌǀĂůƵĞ͘

WƌŝŵĞZĂƚĞʹƉƌĞĨĞƌƌĞĚŝŶƚĞƌĞƐƚƌĂƚĞĐŚĂƌŐĞĚďLJĐŽŵŵĞƌĐŝĂůďĂŶŬƐƚŽƚŚĞŝƌŵŽƐƚĐƌĞĚŝƚǁŽƌƚŚLJĐƵƐƚŽŵĞƌƐ͘DĂŶLJŝŶƚĞƌĞƐƚ
ƌĂƚĞƐĂƌĞŬĞLJĞĚƚŽƚŚŝƐƌĂƚĞ͘

WƌŝŶĐŝƉĂů ʹ dŚĞ ĨĂĐĞ ǀĂůƵĞ Žƌ ƉĂƌ ǀĂůƵĞ ŽĨ Ă ĚĞďƚ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚ͘  ůƐŽ ŵĂLJ ƌĞĨĞƌ ƚŽ ƚŚĞ ĂŵŽƵŶƚ ŽĨ ĐĂƉŝƚĂů ŝŶǀĞƐƚĞĚ ŝŶ Ă ŐŝǀĞŶ
ƐĞĐƵƌŝƚLJ͘

WƌŽƐƉĞĐƚƵƐʹůĞŐĂůĚŽĐƵŵĞŶƚƚŚĂƚŵƵƐƚďĞƉƌŽǀŝĚĞĚƚŽĂŶLJƉƌŽƐƉĞĐƚŝǀĞƉƵƌĐŚĂƐĞƌŽĨĂŶĞǁƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐŽĨĨĞƌŝŶŐƌĞŐŝƐƚĞƌĞĚ
ǁŝƚŚƚŚĞ^͘dŚŝƐĐĂŶŝŶĐůƵĚĞŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶŽŶƚŚĞŝƐƐƵĞƌ͕ƚŚĞŝƐƐƵĞƌ͛ƐďƵƐŝŶĞƐƐ͕ƚŚĞƉƌŽƉŽƐĞĚƵƐĞŽĨƉƌŽĐĞĞĚƐ͕ƚŚĞĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞ
ŽĨƚŚĞŝƐƐƵĞƌ͛ƐŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ͕ĂŶĚĐĞƌƚĂŝŶĐĞƌƚŝĨŝĞĚĨŝŶĂŶĐŝĂůƐƚĂƚĞŵĞŶƚƐ͘

WƌƵĚĞŶƚ WĞƌƐŽŶ ZƵůĞ ʹ Ŷ ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚ ƐƚĂŶĚĂƌĚ ŽƵƚůŝŶŝŶŐ ƚŚĞ ĨŝĚƵĐŝĂƌLJ ƌĞƐƉŽŶƐŝďŝůŝƚŝĞƐ ŽĨ ƉƵďůŝĐ ĨƵŶĚƐ ŝŶǀĞƐƚŽƌƐ ƌĞůĂƚŝŶŐ ƚŽ
ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚƉƌĂĐƚŝĐĞƐ͘

ZĞŐƵůĂƌ tĂLJ ĞůŝǀĞƌLJ ʹ ^ĞĐƵƌŝƚŝĞƐ ƐĞƚƚůĞŵĞŶƚ ƚŚĂƚ ĐĂůůƐ ĨŽƌ ĚĞůŝǀĞƌLJ ĂŶĚ ƉĂLJŵĞŶƚ ŽŶ ƚŚĞ ƚŚŝƌĚ ďƵƐŝŶĞƐƐ ĚĂLJ ĨŽůůŽǁŝŶŐ ƚŚĞ
ƚƌĂĚĞ ĚĂƚĞ ;dнϯͿ͖ ƉĂLJŵĞŶƚ ŽŶ Ă dнů ďĂƐŝƐ ŝƐ ĐƵƌƌĞŶƚůLJ ƵŶĚĞƌ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƚŝŽŶ͘  DƵƚƵĂů ĨƵŶĚƐ ĂƌĞ ƐĞƚƚůĞĚ ŽŶ Ă ƐĂŵĞ ĚĂLJ ďĂƐŝƐ͖
ŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐĂƌĞƐĞƚƚůĞĚŽŶƚŚĞŶĞdžƚďƵƐŝŶĞƐƐĚĂLJ͘

ZĞŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚZŝƐŬʹdŚĞƌŝƐŬƚŚĂƚĂĨŝdžĞĚͲŝŶĐŽŵĞŝŶǀĞƐƚŽƌǁŝůůďĞƵŶĂďůĞƚŽƌĞŝŶǀĞƐƚŝŶĐŽŵĞƉƌŽĐĞĞĚƐĨƌŽŵĂƐĞĐƵƌŝƚLJŚŽůĚŝŶŐ
ĂƚƚŚĞƐĂŵĞƌĂƚĞŽĨƌĞƚƵƌŶĐƵƌƌĞŶƚůLJŐĞŶĞƌĂƚĞĚďLJƚŚĂƚŚŽůĚŝŶŐ͘

ZĞƉƵƌĐŚĂƐĞŐƌĞĞŵĞŶƚ;ƌĞƉŽŽƌZWͿʹŶĂŐƌĞĞŵĞŶƚŽĨŽŶĞƉĂƌƚLJƚŽƐĞůůƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐĂƚĂƐƉĞĐŝĨŝĞĚƉƌŝĐĞƚŽĂƐĞĐŽŶĚƉĂƌƚLJĂŶĚĂ
ƐŝŵƵůƚĂŶĞŽƵƐĂŐƌĞĞŵĞŶƚŽĨƚŚĞĨŝƌƐƚƉĂƌƚLJƚŽƌĞƉƵƌĐŚĂƐĞƚŚĞƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐĂƚĂƐƉĞĐŝĨŝĞĚƉƌŝĐĞŽƌĂƚĂƐƉĞĐŝĨŝĞĚůĂƚĞƌĚĂƚĞ͘

ZĞǀĞƌƐĞZĞƉƵƌĐŚĂƐĞŐƌĞĞŵĞŶƚ;ZĞǀĞƌƐĞZĞƉŽͿʹŶĂŐƌĞĞŵĞŶƚŽĨŽŶĞƉĂƌƚLJƚŽƉƵƌĐŚĂƐĞƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐĂƚĂƐƉĞĐŝĨŝĞĚƉƌŝĐĞĨƌŽŵ
ĂƐĞĐŽŶĚƉĂƌƚLJĂŶĚĂƐŝŵƵůƚĂŶĞŽƵƐĂŐƌĞĞŵĞŶƚďLJƚŚĞĨŝƌƐƚƉĂƌƚLJƚŽƌĞƐĞůůƚŚĞƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐĂƚĂƐƉĞĐŝĨŝĞĚƉƌŝĐĞƚŽƚŚĞƐĞĐŽŶĚƉĂƌƚLJ
ŽŶĚĞŵĂŶĚŽƌĂƚĂƐƉĞĐŝĨŝĞĚĚĂƚĞ͘

ZƵůĞϮĂͲϳŽĨƚŚĞ/ŶǀĞƐƚŵĞŶƚŽŵƉĂŶLJĐƚʹƉƉůŝĞƐƚŽĂůůŵŽŶĞLJŵĂƌŬĞƚŵƵƚƵĂůĨƵŶĚƐĂŶĚŵĂŶĚĂƚĞƐƐƵĐŚĨƵŶĚƐƚŽŵĂŝŶƚĂŝŶ
ĐĞƌƚĂŝŶ ƐƚĂŶĚĂƌĚƐ͕ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ Ă ϭϯͲŵŽŶƚŚ ŵĂƚƵƌŝƚLJ ůŝŵŝƚ ĂŶĚ Ă ϵϬͲĚĂLJ ĂǀĞƌĂŐĞ ŵĂƚƵƌŝƚLJ ŽŶ ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚƐ͕ ƚŽ ŚĞůƉ ŵĂŝŶƚĂŝŶ Ă
ĐŽŶƐƚĂŶƚŶĞƚĂƐƐĞƚǀĂůƵĞŽĨŽŶĞĚŽůůĂƌ;Ψϭ͘ϬϬͿ͘

^ĂĨĞŬĞĞƉŝŶŐʹ,ŽůĚŝŶŐŽĨĂƐƐĞƚƐ;Ğ͘Ő͕͘ƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐͿďLJĂĨŝŶĂŶĐŝĂůŝŶƐƚŝƚƵƚŝŽŶ͘

^ĞƌŝĂů ŽŶĚ ʹ  ďŽŶĚ ŝƐƐƵĞ͕ ƵƐƵĂůůLJ ŽĨ Ă ŵƵŶŝĐŝƉĂůŝƚLJ͕ ǁŝƚŚ ǀĂƌŝŽƵƐ ŵĂƚƵƌŝƚLJ ĚĂƚĞƐ ƐĐŚĞĚƵůĞĚ Ăƚ ƌĞŐƵůĂƌ ŝŶƚĞƌǀĂůƐ ƵŶƚŝů ƚŚĞ
ĞŶƚŝƌĞŝƐƐƵĞŝƐƌĞƚŝƌĞĚ͘

^ŝŶŬŝŶŐ&ƵŶĚʹDŽŶĞLJĂĐĐƵŵƵůĂƚĞĚŽŶĂƌĞŐƵůĂƌďĂƐŝƐŝŶĂƐĞƉĂƌĂƚĞĐƵƐƚŽĚŝĂůĂĐĐŽƵŶƚƚŚĂƚŝƐƵƐĞĚƚŽƌĞĚĞĞŵĚĞďƚƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐ
ŽƌƉƌĞĨĞƌƌĞĚƐƚŽĐŬŝƐƐƵĞƐ͘

^ǁĂƉʹdƌĂĚŝŶŐŽŶĞĂƐƐĞƚĨŽƌĂŶŽƚŚĞƌ͘

dĞƌŵŽŶĚʹŽŶĚƐĐŽŵƉƌŝƐŝŶŐĂůĂƌŐĞƉĂƌƚŽƌĂůůŽĨĂƉĂƌƚŝĐƵůĂƌŝƐƐƵĞǁŚŝĐŚĐŽŵĞĚƵĞŝŶĂƐŝŶŐůĞŵĂƚƵƌŝƚLJ͘dŚĞŝƐƐƵĞƌƵƐƵĂůůLJ
ĂŐƌĞĞƐƚŽŵĂŬĞƉĞƌŝŽĚŝĐƉĂLJŵĞŶƚƐŝŶƚŽĂƐŝŶŬŝŶŐĨƵŶĚĨŽƌŵĂŶĚĂƚŽƌLJƌĞĚĞŵƉƚŝŽŶŽĨƚĞƌŵďŽŶĚƐďĞĨŽƌĞŵĂƚƵƌŝƚLJ͘

dŽƚĂůZĞƚƵƌŶʹdŚĞƐƵŵŽĨĂůůŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚŝŶĐŽŵĞƉůƵƐĐŚĂŶŐĞƐŝŶƚŚĞĐĂƉŝƚĂůǀĂůƵĞŽĨƚŚĞƉŽƌƚĨŽůŝŽ͘&ŽƌŵƵƚƵĂůĨƵŶĚƐ͕ƌĞƚƵƌŶ
ŽŶĂŶŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚŝƐĐŽŵƉŽƐĞĚŽĨƐŚĂƌĞƉƌŝĐĞĂƉƉƌĞĐŝĂƚŝŽŶƉůƵƐĂŶLJƌĞĂůŝnjĞĚĚŝǀŝĚĞŶĚƐŽƌĐĂƉŝƚĂůŐĂŝŶƐ͘dŚŝƐŝƐĐĂůĐƵůĂƚĞĚďLJ
ƚĂŬŝŶŐƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐĚƵƌŝŶŐĂĐĞƌƚĂŝŶƚŝŵĞƉĞƌŝŽĚ͘;WƌŝĐĞƉƉƌĞĐŝĂƚŝŽŶͿн;ŝǀŝĚĞŶĚƐƉĂŝĚͿн;ĂƉŝƚĂůŐĂŝŶƐͿсdŽƚĂů
ZĞƚƵƌŶ͘

dƌĞĂƐƵƌLJŝůůƐʹ^ŚŽƌƚͲƚĞƌŵh͘^͘ŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚŶŽŶͲŝŶƚĞƌĞƐƚďĞĂƌŝŶŐĚĞďƚƐĞĐƵƌŝƚŝĞƐǁŝƚŚŵĂƚƵƌŝƚŝĞƐŽĨŶŽůŽŶŐĞƌƚŚĂŶŽŶĞLJĞĂƌ
ĂŶĚŝƐƐƵĞĚŝŶŵŝŶŝŵƵŵĚĞŶŽŵŝŶĂƚŝŽŶƐŽĨΨϭϬ͕ϬϬϬ͘ƵĐƚŝŽŶƐŽĨƚŚƌĞĞͲĂŶĚƐŝdžͲŵŽŶƚŚďŝůůƐĂƌĞǁĞĞŬůLJ͕ǁŚŝůĞĂƵĐƚŝŽŶƐŽĨŽŶĞͲ
LJĞĂƌďŝůůƐĂƌĞŵŽŶƚŚůLJ͘dŚĞLJŝĞůĚƐŽŶƚŚĞƐĞďŝůůƐĂƌĞŵŽŶŝƚŽƌĞĚĐůŽƐĞůLJŝŶƚŚĞŵŽŶĞLJŵĂƌŬĞƚƐĨŽƌƐŝŐŶƐŽĨŝŶƚĞƌĞƐƚƌĂƚĞƚƌĞŶĚƐ͘

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
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ϰϬ
ϰϭ

The Lynchburg Plan

F I S CA L Y EA R S 2 0 2 0 - 2 0 2 4
A work plan focused on City Council’s Goals & Priorities
 2
ϰϮ
 The Lynchburg Plan
F I S CA L Y EA R S 2 0 2 0 - 2 0 2 4
A work plan focused on City Council’s Goals & Priorities

City Council L e a d e r s h i p Te a m
ϰϯ

Treney Tweedy, Mayor Bonnie Svrcek, City Manager David Malewitz, Parking Manager
MaryJane Dolan, Vice Mayor Reid Wodicka, Deputy City Manager JoAnn Martin, Director of Communications and Marketing
Jeff Helgeson John Hughes, IV, Assistant City Manager Marilyn Martin, Director of Libraries
Turner Perrow Walter Erwin, III, City Attorney Timothy Mitchell, Director of Water Resources
Randy Nelson Jeffrey Bandy, City Assessor Tamara Rosser, Director of Human Services
Sterling Wilder Robin Craig, Clerk of Council Ashley Tare, Chief Talent Development Officer
Beau Wright Chuck Cramer, Director of Fleet Services Marjette Upshur, Director of Economic Development
Melissa Foster, Director of Emergency Services and Tourism

Michael Goetz, Chief Information Officer Kent White, Director of Community Development

Gaynelle Hart, Director of Public Works Donna Witt, Chief Financial Officer

Jennifer Jones, Director of Parks and Recreation Greg Wormser, Fire Chief

Andrew LaGala, Director of Lynchburg Regional Airport Ryan Zuidema, Chief of Police

James Lowe, Director of Human Resources

3
 E X E C U T I V E S U M M A R Y
N CIL CITY C
O U ONAL SUPPORT COLL O Every successful organization needs a plan for it what it wants to achieve. Cities are no different

C IZATI AB
OR
UN and developing a roadmap for how a community will proactively achieve its goals is vital to
finding the success that it desires. Lynchburg has a long history as a successful community
in many ways, but like every City, we also have challenges. Through hard work,
Y GAN A COLLABORATIVE FOR TI determination, good planning and perseverance, will make our already exceptional City
T

LIVABLE LYNCHBURG V

CIE
even greater.
R
CI

AIRPORT
O

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CI

The Lynchburg Plan is a roadmap for how the City of Lynchburg will accomplish

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TY

ECONOMIC DEVELOPMENT & TOURISM

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the goals that support City Council priorities. This document will be used over
M

TO
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the next several years as a guidepost for activities that we undertake. But, the

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COMMUNITY DEVELOPMENT • CITY ASSESSOR
Y COUNCIL

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CIT
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impacts from this plan will not just be felt within the next several years. We are
E

IT
PUBLIC WORKS • PARKING charting the path to the Lynchburg of the future and the plan’s impacts will
R’S

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be felt for decades. Throughout this document, we define what we hope for
OFF

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MUNITY
COM the future City of Lynchburg—a community with a bustling private sector

Y COUNCIL
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ICE •

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N economy where everyone has the opportunity to thrive, neighborhoods

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UN
throughout the City where people want to live and can contribute to

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TAL ENT M A NA GE

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their long-term well-being, and a City government organization that has
/<1&+%85*9$ COMMUNI prepared itself to be resilient, agile and innovative.
ϰϰ

COLLABORATIVE COLLABORATIVE
MMU

FOR RESILIENCY A Great Place to Live,

FOR BUILDING
HUMAN CAPITAL While it is exciting to discuss future projects and intended outcomes, the
CO

TY

EMERGENCY SERVICES
Work and Play first and most vital step is to have an honest and self-reflective conversation
C
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OUR
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MM
UN NI
T PARKS AND RECREATION about the strengths and challenges that we have today. During 2018 and
ITY COMMU
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2019, several conversations with City Council and department heads have
T

RES
HUMAN SERVICES led to the identification of areas of needed focus, the development of ideas
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WATER RESOURCES
I

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for how we move forward, and robust consideration of how we determine our
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POLICE

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progress. This plan is the outcome of months of conversations and thought
OM

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about what our organization needs to do support City Council priorities of:
MU

SCHOOLS GY
The City’s Growing and Redeveloping Economy; Exceptional Neighborhoods,
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LIBRARY Strong Families; A Resilient, Agile, and Innovative Organization and Task Force
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on the Future of Education in the City of Lynchburg: PreK-12 and Beyond.
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N

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N PU IO To be sure, there are quite a number of initiatives in this plan that will require
BL CO M AT significant resources over the next several years. If assigned to individuals or to single
IC
U EN OR
GA INF departments, it is likely that it would be nearly impossible to achieve many of the goals
O GEM UN CE S•
EN T
C • F I N A N C I A L S E R VI that have been outlined in this document. For that reason, and with the goal of increasing
CITY CIL collaboration and coordination between various departments, City leadership has organized
City departments into four Collaboratives: Organizational Support, Livable Lynchburg, Building
Human Capital, and Resiliency.

4
ϰϱ
The organization of departments into the four Collaboratives can be seen in the graphic to the
left. However, what is most important about the graphic is that it is intended to demonstrate a
focus around our thriving community—pointing out that every action and activity of the City of
Lynchburg should be focused on doing what is best for the benefit of our entire community.
In each of the initiatives that make up the eight goals outlined within this plan, each has an
assignment, typically to one or more Collaboratives. This encourages departments and individuals
to pool the resources that are already found throughout the organization so that no one part
of our organization is completely responsible for success of any initiative. While it would be
naïve to suggest that our whole organization will buy into the success of every initiative, giving
Collaboratives responsibility encourages large sections of our organizations to get behind highly
important initiatives, reducing our organizational silos, and improving our collective commitment.
Finally, for each of the goals, we identify a number of metrics that help us to understand our long-
term impact. These are designed to be a tapestry of information that seeks to assess the overall
health of our community within the context of our stated goals.
In addition to the creation of our Collaboratives, this plan envisions creating an approach to
work that values a culture of innovation. In order to do so, we will create three organization-wide
structures that seek to advance transformational thought processes about how we do business.
We envision the creation of:
· The Training Cooperative, which is a team designed to create and support an integrated internal
training program for supervisors and staff throughout the organization, allowing us to be more
intentional about the culture we create.
· The Center for Urban Design is a guidance structure for a series of internal teams that seek to
work across departments to design and create Lynchburg’s built environment.
· The Center for Urban Analysis will consist of a set of multi-disciplinary evaluation teams that
integrate publicly available and City-generated data to create data collection and integrity
standards and conduct needed analysis to evaluate neighborhood needs.
By improving our own internal working environment through training, providing structure to the
teams improving our built environment, and ensuring that we are accurately analyzing data, we will
use this structure to make our organization even more effective than it is today.
The work that we will undertake as a result of this plan will, in many cases, be very challenging and
require significant focus. However, when we are successful in our initiatives, we will be setting the
course for the City of Lynchburg to continue its tradition of success, address challenges where they
exist, and actively create the future community that we all want and know that Lynchburg can be.
We should all have incredible pride in our community, and following this plan will make a great
City into something even greater.
5
 PRIORITIES

GOALS

INITIATIVES
ϰϲ

METRICS

6
 PRIORITY 1:
T h e C i t y ’s G ro w i n g a n d
R e d e v e l o p i n g E c o n o m y
ϰϳ

Focus: A thriving, diverse and resilient local economy

that is accessible to and works for everyone

7

G OA L 1 focus on family wage jobs.
ϰϴ
Expanding &
Coordinating Workforce
In order to increase median household
income, reduce poverty and support
the workforce needs of the City’s
existing and future businesses, we will
proactively encourage, develop and
support local workforce initiatives
that meet the diverse needs and
capabilities of residents at all levels
of employment. Through community
partnerships and utilizing existing
assets (ex: neighborhood centers) with
PreK-12 education, post-secondary
training programs, institutions of higher
learning and the business community,
we will create an inclusive and thriving
economic development environment.
8
OUR DEFINITION
OF SUCCESS
A successful workforce development and
redevelopment atmosphere is simple to navigate,
is coordinated among partners and truly leads to
improving the ability of our workforce to meet
the needs of employers in the region. Expanding
opportunities is important, but before we do
that, it is important to ensure that all workforce
functions are coordinated so we can take
advantage of the capacity in the already-existing
organization and programs. We envision serving
as a model for other communities in Virginia
for identifying ways that we have driven the
result of workforce development. In order to
create clear talent pipelines for local residents,
our educational environment, private companies,
and workforce professionals must join together
to form targeted, data-driven programs with a
LO N G -T E R M M E T R I CS O F S U CC ES S
METRIC
Unemployment Rate
Labor Participation Rate
High School Graduation Rate
Average Wage
Supplemental Nutrition Assistance
Program Eligibility by census tract
Median Household Income
E VA L U AT I O N O F P R E S E N T
CONDITIONS
Lynchburg is extremely fortunate that
there is considerable interest in workforce
development from a variety of groups.
However, like much of Virginia, workforce
development in our community has a tendency
to be disjointed, with many partners working
in diverging directions. This leads to a lack of
clarity, potential opportunities for uncoordinated
duplication of services and ultimately, frustration
among those we intend to serve, which yields
results inconsistent with expectations.
SOURCE
Bureau of Labor Statistics
Bureau of Labor Statistics
Virginia Department of Education
Bureau of Labor Statistics
US Census and Virginia Department of
Social Services
US Census and American Community
Survey
INTENDED COMMUNITY
OUTCOMES
• Through the coordination of all aspects of
workforce development, any point of entry to
the workforce development environment can
lead to access to all components.
• Members of our community will have a
clear understanding of the workforce
development services available and how to
access them, reducing barriers to developing
marketable skills.
• More people will be working and will have a
stable income, leading to higher overall wages
and more disposable income.
• More businesses will have access to qualified,
capable and willing employees, improving
Lynchburg’s retention, expansion and
attraction of businesses.
INTENDED TREND
Decreasing rate over time, particularly in
historically challenged socioeconomic groups
Increasing rate over time across all
socio-economic groups
Increasing
Increasing
Declining numbers of individuals meeting
economic eligibility requirements
Increasing
 O P E R AT I O N A L I N I T I AT I V E S
I N I T I AT I V E TIME FRAME KEY OWNER

1.1 - Research and produce a white paper identifying leading 2nd Half; FY 2020 Collaborative for Building
practices in community workforce development; identify areas of OƭŞîŠ îƎĿƥîŕɤ~IJǛČĚūIJ
strength and weaknesses in our existing workforce functions; develop Economic Development
a plan to streamline and clarify responsibilities and to align goals with
employer needs

1.2 - Develop an inventory and gap analysis of current workforce 2nd Half; FY 2020 Collaborative for Building
development programs initiatives and practitioners available in Human Capital
ϰϵ

the City/Region. (Navigrid); track participants/graduate of current

programs and Virginia Initiative for Education and Work (VIEW)

1.3 -'ĚDŽĚŕūƎîēĚǛŠĚē ĿƥNjĿŠƥĚƑŠƙĺĿƎƎƑūijƑîŞIJūƑĺĿijĺƙČĺūūŕîŠē FY 2021 Collaborative for Building

college students and VIEW participants Human Capital

1.4 - Conduct an evaluation of best practices and how effectively FY 2021 Human Resources
City government can facilitate achieving workforce goals in its own
employment practices

1.5 - Conduct an evaluation of Lynchburg’s structural unemployment FY 2022 ~IJǛČĚūIJ/ČūŠūŞĿČ

and identify a plan to pivot human capital to meet Lynchburg’s Development +
workforce needs and address employment gaps for the next 10-20 Collaborative for Building
years Human Capital

9

ϱϬ
G OA L 2 operations will reflect sustainable practices.
Investing in Infrastructure
& Connectivity
Utilizing contemporary urban
planning practices and effective asset
management, we will make thoughtful
and planned investments into our
physical infrastructure, enabling
the economy and members of our
community to flourish.
10
OUR DEFINITION
OF SUCCESS
The reality is that infrastructure investment is
never complete and, as a result, pinpointing
a final point of success is difficult. In fact, the
infrastructure needs of the City will outlive
this plan and everyone associated with it. We
envision the City having very clear plans to
guide investments in public infrastructure. All
newly constructed infrastructure should have
clearly defined standards for maintenance
and preservation to reduce potential for
deterioration. Further, we will be successful if
we are able to integrate contemporary design
principles such that new and revitalized
infrastructure will stand the test of time and
will be preserved and properly maintained for
use by future generations. Infrastructure should
positively affect the quality of life of people
living in the City.
LO N G -T E R M M E T R I CS O F S U CC ES S
METRIC
Average commute time
Infrastructure investment vs. assessed
value by census tract
Average age of infrastructure vs. rate of
replacement
High speed internet access
E VA L U AT I O N O F P R E S E N T
CONDITIONS
Like most old cities throughout the United
States, Lynchburg’s physical infrastructure is
aging. The City has put considerable effort into
improving infrastructure conditions in the last
few decades, and there remains considerable
work to be done to prepare for the future. Older
infrastructure and legacy design standards
have resulted in decreased quality of life for
people living throughout the City and has
made responsible growth difficult to achieve.
Additionally, many City-owned facilities have
reached the end of their useful lives or have
deteriorated to the point that they are no longer
salvageable.
SOURCE
US Census
City Departments of Public Works, Water
¤ĚƙūƭƑČĚƙîŠē ĿƥNjƙƙĚƙƙūƑɄƙ~IJǛČĚ
City Departments of Public Works and
Water Resources
US Census and Provider Data
INTENDED COMMUNITY
OUTCOMES
• Improvement of our core infrastructure will
provide greater opportunity for the utilization
of existing assets for economic potential.
• Reduced vulnerability of infrastructure
will lead to a better ability for residents
and businesses to recover from natural and
industrial hazards.
• Quality of life in neighborhoods throughout
the City will be improved with continual
updates to vital infrastructure, enhancing our
resident experience.
• Long-term environmental impacts resulting
from urbanization will be reduced, ensuring
the resilience of the City for generations
to come.
• The City and community will be well-
positioned to be resilient against the long-term
effects of climate change. Additionally, City
INTENDED TREND
Decreasing commute time, even as
population increases
Infrastructure spending is distributed
across census tracts based on capital
needs assessment
Decreasing average age and increasing
rate of replacement
Increasing internet access and
affordability
 O P E R AT I O N A L I N I T I AT I V E S
I N I T I AT I V E TIME FRAME KEY OWNER

2.1 - Implement a plan that complements the goals envisioned in the Downtown 2040 Master Plan Beginning FY 2020 Collaboratives for Livable
Lynchburg; Resiliency; Building
Human Capital

2.2 - Develop and update capital improvement prioritization practices to include City-administered projects FY 2020 and Beyond Collaboratives for Livable
ƭƙĿŠijîƥƑĿƎŕĚċūƥƥūŞŕĿŠĚŞĚƥĺūēūŕūijNjĿŠČŕƭēĿŠijƙūČĿîŕȡĚŠDŽĿƑūŠŞĚŠƥîŕîŠēǛŠîŠČĿîŕĿŞƎîČƥƙDžĺĿŕĚČūŠƙĿēĚƑĿŠij Lynchburg + Resiliency
the geographic locations of future growth areas in the City and emergency management considerations

2.3 -'ĚDŽĚŕūƎîČūŞƎƑĚĺĚŠƙĿDŽĚĚDŽîŕƭîƥĿūŠîŠēǛŠîŠČĿîŕĿŞƎîČƥūIJƑĚŞĚēĿîƥĿūŠūIJČūŠƙĿƙƥĚŠƥƎƑūċŕĚŞîƑĚîƙ FY 2020 Collaboratives for Resiliency +

ēƭƑĿŠijƙƥūƑŞĚDŽĚŠƥƙȡƎîƑƥĿČƭŕîƑŕNjČūŠƙĿēĚƑĿŠijĿŠČƑĚîƙĿŠijƙƥūƑŞĿŠƥĚŠƙĿƥĿĚƙîŠēǜūūēĿŠijƎūƥĚŠƥĿîŕ Livable Lynchburg

2.4 - Develop a comprehensive, actionable and affordable Capital Improvement Plan based on condition FY 2021 Organizational Support
assessments, existing plans, and based on a priorities-driven project evaluation Collaborative

2.5 -TŠDŽĚƙƥĿŠî ĿƥNjȹƙƎĚČĿǛČŕūŠijȹƑîŠijĚDŽĚĺĿČƭŕîƑƥƑîIJǛČƎŕîŠȡƥîŒĿŠijĿŠƥūîČČūƭŠƥƑĚijĿūŠîŕƥƑîIJǛČƎƑĚƙƙƭƑĚƙ FY 2021 Center for Urban Design

ϱϭ

2.6 - Develop a strategy to identify capital projects contained in various master plans and create a strategy for FY 2021 Center for Urban Design
implementation

2.7 - Coordinate the National Flood Insurance Program Community Rating System with the Regional Hazard FY 2021 Collaborative for Resiliency
qĿƥĿijîƥĿūŠ¡ŕĿŠijĚIJIJūƑƥƙƥūĚDŽîŕƭîƥĚƥĺĚƎūƥĚŠƥĿîŕƥūŕūDžĚƑǜūūēĿŠƙƭƑîŠČĚƎƑĚŞĿƭŞƙĿŠƥĺĚ ĿƥNj

2.8 - ƑĚîƥĚîŞƭŕƥĿȹēĚČîēĚƭƥĿŕĿƥNjĿŠIJƑîƙƥƑƭČƥƭƑĚîƙƙĚƥŞîŠîijĚŞĚŠƥƎƑūijƑîŞîŠēĚƙƥîċŕĿƙĺîǛŠîŠČĿîŕƎŕîŠƥū FY 2021 Collaboratives for Resiliency +

make it feasible Livable Lynchburg

2.9 - Evaluate the opportunity for the deployment of wireless 5G broadband internet access throughout FY 2021 Information Technology
the City

2.10 - Develop a coherent strategy to invest in forward thinking technology throughout the City FY 2021 Collaboratives for Livable
Lynchburg + Resiliency

2.11 -'ĚDŽĚŕūƎîŕūŠijȹƑîŠijĚƎŕîŠƥūČūŠŠĚČƥîŕŕƎîƑŒƙDžĿƥĺîƥƑîĿŕƙNjƙƥĚŞîŠēČƑĚîƥĚîIJĚîƙĿċŕĚǛŠîŠČĿîŕƎŕîŠIJūƑ FY 2022 Center for Urban Design

implementation

2.12 - ūŞƎŕĚƥĚƥĺĚŕūŠijȹƥĚƑŞ ūŞċĿŠĚē¬ĚDžĚƑ~DŽĚƑǜūDž¡ŕîŠîŠēƙƭċƙĚƐƭĚŠƥƎūƙƥČūŠƙƥƑƭČƥĿūŠŞūŠĿƥūƑĿŠij By FY 2027 Water Resources

11

ϱϮ
G OA L 3 METRIC
Developing & Growing
Partnerships
By growing our relationships with small
businesses, private employers, public
agencies and non-profit partners, we will
leverage the community’s capabilities
and resources to improve employment
opportunities, support families and
increase local revenues to support core
public services. We will specifically
focus on efforts to build and further our
relationships with anchor institutions in
the City.
12
OUR DEFINITION
OF SUCCESS
When City departments and employees are able
to partner with public, private and non-profit
partners, we demonstrate that we are interested
in improving our service delivery and the quality
of life for the people and businesses of our City.
We will increase the number of partnerships and
projects as appropriate and evaluate the most
productive partnerships with specific goals and
will promote partner support for work-based
learning experiences.
LO N G -T E R M M E T R I CS O F S U CC ES S
Total number of active business licenses
with more than $10,000 in gross revenues
annually
Airport market capture
Changes in total taxable real estate
value by census tract
City-level health outcomes
Number of organizations with formal work Various City Departments
plan agreements with local colleges and
universities, high schools, etc.
E VA L U AT I O N O F P R E S E N T
CONDITIONS
The City has a strong history of leveraging
partnerships. While the City has been able to
find much success through partnerships, our
commitment to working with others must
continue and grow. One specific area of growth
we are well-positioned to address is the creation
of student work-based learning opportunities
throughout the community, a need identified
by the Virginia Board of Education’s Profile of a
Virginia Graduate.
SOURCE
ūŞŞĿƙƙĿūŠĚƑūIJƥĺ̤ĚDŽĚŠƭĚɄƙ~IJǛČĚ
Lynchburg Regional Airport
ĿƥNjƙƙĚƙƙūƑɄƙ~IJǛČĚ
Centers for Disease Control’s Annual 500
Cities: City-Level dataset
INTENDED COMMUNITY
OUTCOMES
• The City and other organizations will
collectively achieve their goals by leveraging
each other’s resources and reducing overlap
of efforts.
• Key community goals (health, redevelopment
opportunities, access to greater air travel) will
be achieved more quickly through public-
private partnerships.
• Community partners will play a stronger role
in directing the community’s future.
INTENDED TREND
Increasing
Increasing
Increasing, particularly in areas where
there is the most opportunity for
improvement
Improving outcomes relative to other cities
in various measures
Increasing number of formal work plans
 O P E R AT I O N A L I N I T I AT I V E S
I N I T I AT I V E TIME FRAME KEY OWNER

3.1 - Create annual and multi-year work plan agreements with partner agencies, such as the FY 2020 ĿƥNjqîŠîijĚƑɄƙ~IJǛČĚɤ~IJǛČĚūIJ/ČūŠūŞĿČ
Lynchburg Regional Business Alliance, Small Business Development Center, Business Development Development
Center, Downtown Lynchburg Association, etc.

3.2 - Create an annual list of opportunities for public-private partnerships through “blue sky” evaluation Beginning FY 2020 Center for Urban Design
and design of Economic Development Authority (EDA) and City-owned properties

3.3 - Document and develop a set of partnership opportunities with the City of Lynchburg Disaster 1st Half FY 2020 Collaboratives for Resiliency + Building Human
Recovery Group in preparation for future disasters Capital

3.4 - Continually advocate the City’s position to the existing coalition to expand air service to the FY 2020 and beyond Collaborative for Livable Lynchburg
northern United States

3.5 - Develop a relationship with Centra and Partnership for Healthy Communities to develop proactive FY 2021 Collaborative for Building Human Capital
preventive health programs. Utilize Live Healthy Lynchburg in an advisory capacity regarding health
policy and programs when there is a need
ϱϯ

3.6 - Create a plan to promote support throughout the community for student work-based learning FY 2021 Collaborative for Building Human Capital
ĚNJƎĚƑĿĚŠČĚƙîƙĚŠDŽĿƙĿūŠĚēċNjƥĺĚ¡ƑūǛŕĚūIJî×ĿƑijĿŠĿîHƑîēƭîƥĚȦ

3.7 - Create an online business licensing portal with wrap-around resources to streamline FY 2021 Commissioner of Revenue; Community
processes 'ĚDŽĚŕūƎŞĚŠƥȡ~IJǛČĚūIJ/ČūŠūŞĿČ'ĚDŽĚŕūƎŞĚŠƥȫ
Information Technology; Finance

3.8 - Explore capacity/interest in providing CO-STARTER graduates access to vacant properties at FY 2021 ~IJǛČĚūIJ/ČūŠūŞĿČ'ĚDŽĚŕūƎŞĚŠƥ
reduced rates for new businesses

3.9 -'ĚDŽĚŕūƎƑĚŕîƥĿūŠƙĺĿƎƙDžĿƥĺċƭƙĿŠĚƙƙĚƙîŠēŠūŠȹƎƑūǛƥƙƥūîƙƙĿƙƥDžĿƥĺƎŕĿŠijIJūƑČîƎîČĿƥNjDžĿƥĺĿŠ FY 2022 Collaboratives for Resiliency + Livable

these organizations to handle economic, weather, disease and manmade disasters Lynchburg

3.10 - Build a relationship with local realtors to encourage advocacy for investment in the City FY 2023 Collaborative for Livable Lynchburg

3.11 - Evaluate the existing naming rights policy and promote the opportunity for the public to purchase FY 2024 ĿƥNjqîŠîijĚƑɄƙ~IJǛČĚ

3.12 - Conduct a market analysis for potential development opportunities at the Lynchburg FY 2024 Collaborative for Livable Lynchburg; Campbell
Regional Airport County

13
ϱϰ

14
 PRIORITY 2:
E xc e p t i o n a l N e i g h b o r h o o d s ,
S t ro n g F a m i l i e s
ϱϱ

Focus: Neighborhoods that support the people who live there

15
 OUR DEFINITION
OF SUCCESS
We will develop an ability to objectively assess
the strengths and challenges found in the unique
neighborhoods throughout the City. This will
allow residents of neighborhoods, the City, and
other partners to develop a quantitative and
qualitative understanding of the unique attributes
and opportunities in every neighborhood.
From this process, we will utilize data that
we collect about quality of life to inform a
conversation with neighborhoods about how to
best solve community problems. Neighborhood
improvements will be achieved by relying on
information gained from both data analysis and
from the neighborhood relationships we build.
We will build on strengths and help find the best
resources to address challenges.
LO N G -T E R M M E T R I CS O F S U CC ES S
G OA L 4
ϱϲ
E VA L U AT I O N O F P R E S E N T
CONDITIONS
Great examples of strong neighborhoods that
have been stable for many years exist throughout
the City. We also have neighborhoods that
experience significant challenges that affect
the quality of life of people who live in those
neighborhoods. Data about challenges faced by
neighborhoods have not been comprehensively
evaluated. The City has a variety of data
collection (both quantitative and qualitative
data) efforts, but there is no central coordination,
making robust and comprehensive analysis of
neighborhood conditions very difficult. As a
result, it can be challenging to make plans that
have substantial value.
INTENDED COMMUNITY
OUTCOMES
• The City and other organizational partners
will have an improved and objective “on the
ground” perspective of challenges and strengths
of neighborhoods throughout the City.
• City departments and various partners
will have access to knowledge about the
neighborhoods we serve so that better
decisions about service delivery can be made.
• Members of the community will have more
data to help inform how they can make their
own neighborhoods stronger.
• With more information, the City, partners
and community members can leverage a
neighborhood’s strengths and address challenges.
• When neighborhoods are stronger, there is a
City-wide positive impact on opportunity on
economic development, property values and
median household income.

METRIC SOURCE INTENDED TREND

Assessing & Understanding
Percent of census tracts with vacant property City Department of Community Development Decreasing, particularly in areas with higher
Neighborhood Strengths exceeding 10% concentrations

& Challenges
Through the analysis of the robust
outcomes-based data sets created by
City government, integrated with the
expertise of community members, we
will develop an understanding of the
human (social, health and mental health
care, transportation, education/training,
etc.) needs of all neighborhoods, allow
the community to design solutions
that improve quality of life. Creating
economic drivers within or accessible
to neighborhoods will help us improve
quality of life.
¡ƑĿDŽîƥĚȡƎƭċŕĿČȡîŠēŠūŠȹƎƑūǛƥƎƑūƎĚƑƥNjĿŠDŽĚƙƥŞĚŠƥ City Department of Community Development, Increasing, particularly in higher poverty areas
by census tract ¡ƭċŕĿČØūƑŒƙȡØîƥĚƑ¤ĚƙūƭƑČĚƙȡîŠēŠūŠȹƎƑūǛƥ
partners
Poverty rate by census tract US Census Decreasing, particularly among highest poverty census
tracts
Violent and property crime rate by census tract Lynchburg Police Department Decreasing
per 1,000 residents considering both juveniles and
adults
Emergency Medical calls for service by census tract Lynchburg Fire Department Decreasing
per 1,000 residents
Percent of water customers experiencing water cutoff City Department of Financial Services Decreasing due to on-time payment
in the prior rolling 12 months by census tract
Percent of neighborhood center program goals & Department of Parks and Recreation Increasing
objectives met

16
 O P E R AT I O N A L I N I T I AT I V E S
I N I T I AT I V E TIME FRAME KEY OWNER

4.1 - Create a partnership with the Virginia Department of Health to research and support the implementation FY 2020 Collaborative for Building Human Capital
of the Virginia Family and Fatherhood Initiative and the Delayed Responsible Child Bearing program

4.2 -'ĚǛŠĚijūîŕƙƥūĚNJƎîŠēîIJIJūƑēîċŕĚĺūƭƙĿŠijūƎƥĿūŠƙȫČƑĚîƥĚîŠîČƥĿūŠƥūîēēƑĚƙƙČūŠČĚƑŠƙ FY 2020 Collaborative for Livable Lynchburg;

Housing Collaborative

4.3 - Establish the Lynchburg Center for Urban Analysis; a set of multi-disciplinary evaluation teams to FY 2021 ĿƥNjqîŠîijĚƑɄƙ~IJǛČĚ
integrate publicly available and City-generated data to evaluate neighborhood conditions and needs; evaluate
missing data sets

4.4 - Conduct a parks and recreation needs assessment to evaluate existing programs, facilities, parks and FY 2021 Collaborative for Building Human Capital
services to improve quality of life

4.5 - Create a community dialogue on the state of the family FY 2021 Collaborative for Building Human Capital

4.6 - Create neighborhood statistical areas to guide the use of publicly available and City-generated data, FY 2021 Collaborative for Livable Lynchburg
calibrated to community members’ knowledge of neighborhood identity and boundaries
ϱϳ

4.7 - ƑĚîƥĚîČŕĚîƑĿŠijĺūƭƙĚƥūƥƑîČŒĿŠDŽĚƙƥŞĚŠƥĿŠŠĚĿijĺċūƑĺūūēƙċNjijūDŽĚƑŠŞĚŠƥȡŠūŠȹƎƑūǛƥƙȡîŠēūƥĺĚƑ FY 2021 Collaborative for Livable Lynchburg

partners. Create a heat map and track why, how, by whom investments are made; evaluate success as
appropriate.

4.8 - Implement an annual Board and Commission report to City Council with an overview of annual goals for Beginning FY 2022 ĿƥNjqîŠîijĚƑɄƙ~IJǛČĚ
the following year

4.9 - Refresh work-plans and programming objectives to increase opportunities in neighborhood centers to FY 2022 Collaborative for Building Human Capital
address ongoing neighborhood challenges

4.10 -'ĚǛŠĚijūîŕƙƥūŞîĿŠƥîĿŠƥĺĚČĺîƑîČƥĚƑūIJ ĿƥNjŠĚĿijĺċūƑĺūūēƙ FY 2022 Collaborative for Livable Lynchburg +

Neighborhoods

4.11 - Partner with community organizations to create a matrix to assist elderly and disabled residents of FY 2022 Collaborative for Building Human Capital
various neighborhoods with access to volunteer assistance.

4.12 - Identify leading practices on how the City can support aging in place for elderly and disabled citizens FY 2022 Collaborative for Building Human Capital

4.13 - Develop a plan to hold property owners accountable for the condition of properties within the rental FY 2023 Collaborative for Livable Lynchburg
inspection district and conduct leading practices research on policy opportunities and advocacy at the state level

17

ϱϴ
G OA L 5
Creating & Reimagining
Beautiful Neighborhoods
In partnership with neighborhoods,
we will leverage our internal urban
planning and design expertise, coupled
with formal and informal interactions
with residents of neighborhoods, to
improve the physical characteristics of
neighborhoods throughout the City. We
will implement existing neighborhood
master plans and create new ones.
18
OUR DEFINITION
OF SUCCESS
All neighborhoods are vibrant and beautiful.
We see a growing tax base created by the
programs provided through public-private
partnerships. Neighborhoods will have
independent character and identity. We see
Lynchburg as a leader for older cities in
revitalized neighborhoods, all while ensuring
housing continues to be affordable.
LO N G -T E R M M E T R I CS O F S U CC ES S
METRIC
¡ƭċŕĿČēūŕŕîƑƙĚNJƎĚŠēĚēūŠċĚîƭƥĿǛČîƥĿūŠ
efforts by census tract considering need
îŠēîČūƙƥȹċĚŠĚǛƥîŠîŕNjƙĿƙ
Number of founded code compliance
enforcement actions
DŽĚƑîijĚDžîŕŒĿŠijēĿƙƥîŠČĚƥūîēĚǛŠĚē
public space by census tract
Results of citizens survey questions
considering quality of life
Pavement condition assessment scores
by census tract
E VA L U AT I O N O F P R E S E N T
CONDITIONS
Lynchburg has a variety of incredibly
beautiful neighborhoods, many of which have
significant historical context. However, some
neighborhoods have fallen into disrepair and
are in need of investment from both public
and private sources. Fortunately, the City has
a number of existing programs to assist with
the redevelopment of neighborhoods,
correcting problems where they exist and
prevent existing stable neighborhoods from
declining in the future.
SOURCE
City Department of Public Works
City Department of Community
Development
City Department of Information
Technology
City Department of Communications and
Marketing
City Department of Public Works
INTENDED COMMUNITY
OUTCOMES
• Neighborhood improvements are made
through a collaborative process with both City
government and community representation,
improving the outcomes of projects and
making the best use of public dollars while
leveraging private investment.
• Assurance that public investment is equitable
throughout the City will improve property
values, pride in neighborhoods and the quality
of life for people throughout the City.
• Lynchburg neighborhoods will re-emerge
as the preeminent residential destination in
the region.
INTENDED TREND
Increasing in targeted census tracts with
the most challenging socioeconomic
conditions
Decreasing over time due to higher
natural compliance
Decreasing
Increasing percentage of residents feeling
positive about their neighborhoods
Improving
 O P E R AT I O N A L I N I T I AT I V E S
I N I T I AT I V E TIME FRAME KEY OWNER

5.1 - Establish the Lynchburg Center for Urban Design – a multi-disciplinary and agile design FY 2020 Collaborative for Livable Lynchburg
IJƑîŞĚDžūƑŒƭƥĿŕĿǕĿŠijĚNJĿƙƥĿŠijƑĚƙūƭƑČĚƙîŠēĚNJƎĚƑƥĿƙĚȫēĚDŽĚŕūƎǛƑƙƥNjĚîƑDžūƑŒƎŕîŠ

5.2 - Coordinate resources to apply for lead abatement grant in August 2020 FY 2020 Collaborative for Livable Lynchburg; Lynchburg
Redevelopment and Housing Authority; Virginia
Department of Health

5.3 - Create and update neighborhood master plans for all neighborhoods utilizing structured Beginning FY 2020 Center for Urban Design
feedback from neighborhood residents while considering:
1. Neighborhood identity and history
2. Findings from Center for Urban Analysis neighborhood assessments
3. Missing public services (such as sidewalk, sewer, etc.)
4. Access to vital private services (medical care, grocery stores, etc.)
5. Realistic availability of public transportation
6. Preservation of viewsheds and tree canopy
7. Access to acceptable publicly available open space (either City or community
organization-owned)
ϱϵ

ǮȦ¡ūƥĚŠƥĿîŕĿŠǛŕŕîŠēƑĚēĚDŽĚŕūƎŞĚŠƥūƎƎūƑƥƭŠĿƥĿĚƙ
9. Access to Parks and Recreation amenities

5.4 - Conduct a review of the Future Land Use Map as a component of the Comprehensive Plan FY 2021 Collaborative for Livable Lynchburg
review to protect neighborhoods

5.5 - Create an inventory of public art throughout the City and identify opportunities for public- FY 2022 ūŕŕîċūƑîƥĿDŽĚIJūƑgĿDŽîċŕĚgNjŠČĺċƭƑijɤsūŠȹƎƑūǛƥ
private partnerships to grow public art throughout the City. Partner

5.6 - Identifying appearance standards in City-owned public spaces in neighborhoods; develop a FY 2022 Public Works; Parks and Recreation (BHC)
plan to bring sub-standard spaces to standard

5.7 - Develop a neighborhood coordinator program for working collaboratively with the City to FY 2022 Collaborative for Livable Lynchburg; Collaborative
address public asset blights such as trash in right-of-ways, damaged or impassable sidewalks, for Resiliency; Police Department
derelict City-owned property, etc.

5.8 - Create a long-term City park revitalization and redevelopment plan FY 2023 Center for Urban Design

5.9 - Explore adopting the National Parks and Recreation Association’s 10-minute walk initiative FY 2023 Center for Urban Design
to promote healthy active living

19

ϲϬ
G OA L 6 METRIC
Creating a Culture of
Exceptional Public Service
Delivery
We will set the standards for public
service delivery in the region by
consciously and proactively assessing
operational outcomes, utilizing
industry best practices, developing
direct service delivery plans, and
maintaining and improving our
direct service delivery functions.
20
OUR DEFINITION
OF SUCCESS
The City of Lynchburg has a strong history
and reputation for providing exceptional
service delivery to residents and businesses.
We see a future where service delivery functions
are continuously and intentionally improving.
We see a future in which City services are
consistently re-evaluated from an objective
perspective in which challenges are seen as
positive opportunities for improvement and
growth. We will establish a culture of quality
firmly focused on exceptional service delivery
that has a meaningful and positive impact on
our residents’ quality of life. In the future,
our personnel will have the resources
(financial, human and capital) to do their
work more effectively.
LO N G -T E R M M E T R I CS O F S U CC ES S
Results of citizens survey questions
regarding direct service delivery
Average length of time for brush and bulk
pickup by Ward
Average Fire and EMS response time by
census tract and call type
Average Police response time by census
tract and call type
E VA L U AT I O N O F P R E S E N T
CONDITIONS
The City is changing, and in the last 20 years
it has experienced moderate growth that has
stretched resources. As a result, some service
delivery areas have suffered. While we are
highly concerned with City-wide initiatives and
resources that can be provided throughout the
community, we are particularly interested in how
the City’s public services are directly affecting
community members.
SOURCE
City Department of Communications and
Marketing
City Department of Public Works
Lynchburg Fire Department
Lynchburg Police Department
INTENDED COMMUNITY
OUTCOMES
• The City’s ability to provide effective
and efficient service delivery will be
refocused towards the needs of 21st
century Lynchburg.
• The delivery of high quality service will build a
strong connection and high-value relationship
between local government and our community.
• Underserved neighborhoods, as defined by our
baselines service delivery outcomes expectation
initiative, will experienced improve service
delivery.
INTENDED TREND
Increasing percentage of residents with
positive feelings about City services
Decreasing
Decreasing, particularly for high priority
responses
Decreasing, particularly for high priority
responses
 O P E R AT I O N A L I N I T I AT I V E S
I N I T I AT I V E TIME FRAME KEY OWNER

6.1 - Incorporate leading practices in performance measurement into the FY 2021 FY 2020 Organizational Support Collaborative
Operating Budget

6.2 - Create a review team to log and evaluate trends in community complaints and FY 2020 Organizational Support Collaborative
create a strategy to address highest trending concerns

6.3 - Implement a plan to improve brush and bulk refuse collection FY 2020 Collaborative for Livable Lynchburg
ϲϭ

6.4 -/DŽîŕƭîƥĚƥĺĚǛŠēĿŠijƙūIJƥĺĚ ĿƥĿǕĚŠƙ¬ƭƑDŽĚNjƥūĿēĚŠƥĿIJNjƥƑĚŠēƙîŠēŞîŒĚîŠ FY 2020 Collaboratives

action plan to address concerns

6.5 - ūŠēƭČƥîŠîƙƙĚƙƙŞĚŠƥūIJƥĺĚƎƭċŕĿČƙîIJĚƥNjēĚƎîƑƥŞĚŠƥƙɄƙƥîIJǛŠijŕĚDŽĚŕƙƥū FY 2021 Collaborative for Organizational

determine if and what level of right-sizing is necessary Support, Police, Fire, and Emergency
Services

6.6 -TŠƥĚijƑîƥĚƥĺĚǛŠēĿŠijƙūIJƥĺĚ ĚŠƥĚƑIJūƑÀƑċîŕNjƙĿƙċNjēĚDŽĚŕūƎĿŠijċîƙĚŕĿŠĚ FY 2021 Collaboratives

service delivery outcome expectations.

6.7 - ƑĚîƥĚîƎŕîŠƥūĿŞƎƑūDŽĚƙĚƑDŽĿČĚēĚŕĿDŽĚƑNjDžĺĚƑĚƥĺĚƑĚîƑĚēĚǛČĿĚŠČĿĚƙĿēĚŠƥĿǛĚēȦ FY 2022 Collaboratives

21
ϲϮ

22
 PRIORITY 3:
A R e s i l i e n t , A g i l e ,
a n d I n n o v a t i v e O rg a n i za t i o n
ϲϯ

Focus: Lynchburg’s local government is positioned for success for the next generation

23

ϲϰ
G OA L 7 METRIC
A Competitive and
Innovative Employer
Attracting employees committed
to building a stronger community
is a cornerstone to recruitment and
retention. By engaging and cultivating
employee performance, the City of
Lynchburg will be the employer of
choice in the region for public service
employees. This will allow the City
to become more agile in our use of
human resources.
24
OUR DEFINITION
OF SUCCESS
The City of Lynchburg continues to be an
employer of choice in the region for persons
committed to building a stronger community.
While some employee turnover is healthy in
order to have the opportunity to infuse new
ideas, we plan to reduce voluntary resignations
and lateral movements to other organizations
by creating an environment in which employees
feel supported, challenged and valued. We want
employees to thrive. Organizational success
will be achieved if the best, brightest and
most committed employees regard the City of
Lynchburg as a great place to work.
LO N G -T E R M M E T R I CS O F S U CC ES S
Full time employee voluntary and
involuntary turnover rate measured
annually
Percent of employees voluntarily leaving
City employment for another public
agency
Number of incidents of reportable work-
place injuries
DŽĚƑîijĚŠƭŞċĚƑūIJƐƭîŕĿǛĚēîƎƎŕĿČîƥĿūŠƙ
received for vacant positions
sƭŞċĚƑūIJƐƭîŕĿǛĚē ĿƥNjȹƑĚƙĿēĚŠƥƙ
applying for positions in the City
E VA L U AT I O N O F P R E S E N T
CONDITIONS
Traditionally, the City of Lynchburg has been an
employer of choice in the region, with a stable
employee base and many team members who
spent their entire careers with the organization.
Employees and potential employees have
migrated to other area employers. As a result
of the City’s budgetary and growth challenges,
coupled with a changing workforce perspective,
the City has re-evaluated its employment
practices, from compensation to alternative
opportunities for growth to alternative working
options.
SOURCE
City Department of Human Resources
City Department of Human Resources
ĿƥNjƥƥūƑŠĚNjɄƙ~IJǛČĚȫ¤ĿƙŒqîŠîijĚŞĚŠƥ
City Department of Human Resources
Human Resources
INTENDED COMMUNITY
OUTCOMES
• City employees will be happier and will feel
more fulfilled with their jobs, thus improving
quality of work and increasing tenures.
• Improving the environment for our employees
will result in improved service delivery for
residents and businesses.
• Costs of continual turnover (both financial and
operational) will be reduced.
• The City will be an employer of choice,
attracting more City residents to become
City employees and improving labor force
participation.
INTENDED TREND
Decreasing, particularly in roles with
traditionally higher turnover rate
Decreasing, particularly in roles with
traditionally higher turnover rate
Decreasing
Increasing, particularly in traditionally
ēĿIJǛČƭŕƥƥūǛŕŕƎūƙĿƥĿūŠƙ
Increasing
 O P E R AT I O N A L I N I T I AT I V E S
I N I T I AT I V E TIME FRAME KEY OWNER

7.1 - Develop a supervisor training program to improve communication between supervisors FY 2020 Training Cooperative
and employees, reinforcing a supportive culture, effective feedback and relationship building

7.2 - Identify best practices and conduct an evaluation of needed improvement for how the FY 2020 City Department of Human Resources
City can be a veteran friendly employer & Fleet Management

7.3 - Conduct a research project identify and implement leading practices associated with FY 2021 Organizational Support Collaborative
ϲϱ

recruiting and retaining high quality employees

7.4 - Restructure the City’s employee performance management system, incentivizing high FY 2021 Organizational Support Collaborative
performing employees and improving or removing low performers

7.5 - Develop a “tools of the trade” assessment to determine the quality of equipment FY 2022 ĿƥNjqîŠîijĚƑɄƙ~IJǛČĚ
employees must use and create and plan to improve where needed

7.6 - Develop cross training programs that allow employees to support one another and FY 2022 Collaboratives
improve services to citizens

7.7 - TŞƎŕĚŞĚŠƥîƑĚČƭƑƑĿŠijŞîƑŒĚƥČūŞƎĚŠƙîƥĿūŠîŠîŕNjƙĿƙIJūƑĚŞƎŕūNjĚĚƙĚDŽĚƑNjǛDŽĚNjĚîƑƙ Beginning FY 2024 Organizational Support Collaborative

25

ϲϲ
G OA L 8 METRIC
Intentional Long-Term
Viability
Many cities are struggling in Virginia,
frequently because of an inability to
adapt to changing circumstances. By
engaging in long-term financial and
organizational planning, protecting
and growing our revenue sources,
maintaining a diverse tax base and
developing an internal discipline, the
City will ensure its long range viability
and its rightful place as the leading
community of the region and as a
Virginia First City.
26
OUR DEFINITION
OF SUCCESS
The success of our community relies on having
a City organization with sustainable financial
structure, neighborhoods that are thriving and
are a place a diverse mix of people want to live
and, a business environment that encourages and
supports investment.
LO N G -T E R M M E T R I CS O F S U CC ES S
Percent of General Fund expenditures
dedicated to debt service
Deferred maintenance liability value for
City-owned properties
Tax and fee collection rates
City-wide real estate property value
ČĺîŠijĚČūŞƎîƑĚēDžĿƥĺĿŠǜîƥĿūŠ
Change in total collections of top three
ƑĚDŽĚŠƭĚƙūƭƑČĚƙƑĚŕîƥĿDŽĚƥūĿŠǜîƥĿūŠ
Percent of account payers utilizing off-site City Department of Financial Services
or alternative payment options (online,
kiosks, etc.)
E VA L U AT I O N O F P R E S E N T
CONDITIONS
Lynchburg has had the fortunate experience
of growing in the last couple of decades due
to both public and private investment. While
growth cycles will revolve over time, the City
must prepare to be viable for the long run and
be able to respond to changes in the economic
environment in which we operate.
SOURCE
City Department of Financial Services
City Department of Public Works
City Department of Financial Services
City Assessor
City Department of Financial Services
INTENDED COMMUNITY
OUTCOMES
• The City will be able to foresee and plan for
financial, macroeconomic and other challenges
that will emerge, improving our ability to
respond and reducing the impact to members
of our community.
• City government in the long term will be
stable, reliable and resilient and community
members can go about their lives as they see
fit and not worry about whether core services
are provided.
• Residents will have more flexible opportunities
to pay City bills, providing more diverse
collections opportunities.
INTENDED TREND
Stable or decreasing
Decreasing with increasing investments
Stable or increasing
/NJČĚĚēƥĺĚĿŠǜîƥĿūŠƑîƥĚ
/NJČĚĚēƥĺĚĿŠǜîƥĿūŠƑîƥĚ
Increasing
 O P E R AT I O N A L I N I T I AT I V E S
I N I T I AT I V E TIME FRAME KEY OWNER

8.1 -¤ĚDŽĿĚDžƥĺĚHūDŽĚƑŠŞĚŠƥGĿŠîŠČĚ~IJǛČĚƑɄƙƙƙūČĿîƥĿūŠƎūŕĿČĿĚƙIJūƑŕūŠijȹƑîŠijĚƎŕĿŠij FY 2020 Organizational Support Collaborative

and identify the City’s opportunities for improvement

8.2 - Explore a fraud hotline to allow citizens and staff a safe space to report potential FY 2020 Organizational Support Collaborative
concerns

8.3 - Evaluate the General Fund Balance Policy to determine if additional funds are needed FY 2020 Organizational Support Collaborative
to strengthen fund balance and if so, identify a phased implementation strategy

8.4 - Create a capital projects rating system and review team to guide funding decisions and FY 2021 Collaborative for Livable Lynchburg
review ongoing appropriations

8.5 - ƑĚîƥĚîIJūƑŞîŕîŠēČūŞƎƑĚĺĚŠƙĿDŽĚŕūŠijȹƥĚƑŞǛŠîŠČĿîŕƎŕîŠ FY 2021 Organizational Support Collaborative

ϲϳ

8.6 - Evaluate the City’s workers compensation claims experience and create a strategy to FY 2021 Organizational Support Collaborative
reduce exposure; focus on departments with the highest safety risk

8.7 - Evaluate alternative payment options (kiosks, prepayment, etc.) FY 2021 Organizational Support Collaborative

8.8 - Conduct an annual procurement audit on a rotating schedule of services to determine FY 2021 Organizational Support Collaborative
if outsourcing of present internal operations, or insourcing of presently contracted services
would result in cost savings and operational improvements

8.9 - Conduct an evaluation participation of small, women, or minority-owned businesses in FY 2021 Organizational Support Collaborative
City contracts

8.10 - Develop a strategy to address the long-term loss of retail revenue in the City FY 2022 Organizational Support Collaborative

8.11 -/DŽîŕƭîƥĚƥĺĚƎūƥĚŠƥĿîŕƥūĿŞƎŕĚŞĚŠƥîƭƙĿŠĚƙƙTŞƎƑūDŽĚŞĚŠƥ'ĿƙƥƑĿČƥƥūIJƭŠēƙƎĚČĿǛČ FY 2024 Organizational Support Collaborative

area projects

27
 S C H O O L S TA S K F O RC E :
Ta s k Fo rc e o n t h e Fu t u re o f E d u c a t i o n i n t h e
City of Lynchburg: PreK-12 and Beyond
ϲϴ

Focus: Strong public schools that meet the needs of our children,
now and in the future

28
 A. ENROLLMENT TRENDS
AND DEMOGRAPHICS
Will study trends related to socioeconomic characteristics,
educational and support needs, and other school, home,
and community factors that affect the School System’s
strategic and programmatic decisions. In particular, this
subcommittee will collaborate with the Operations,
Facilities, and Consolidation subcommittee and the City’s
Planning Division to determine both how many students the
school division is anticipated to serve, and where in the City
they are likely to reside. Additionally, this subcommittee
will evaluate reasons parents choose to use options other
than City public schools.
Deliverable: This subcommittee is tasked with providing
empirical information to other subcommittees to inform
their recommendations.
B . O P E R AT I O N S , FA C I L I T I E S
A N D C O N S O L I D AT I O N
ϲϵ
Will study the present conditions, capacity, and longevity
of school buildings, evaluate opportunities to streamline
support functions, evaluate the opportunity to consolidate
existing facilities if appropriate, and explore options to build
new school facilities that support educational programs.
Additionally, this subcommittee will consider opportunities
and implications for transportation operations.
Deliverable: This subcommittee will provide a report
evaluating opportunities for re-engineering of operations
and consolidation of existing facilities.
C. LEADING PRACTICES IN
U R B A N E D U C AT I O N
Will study emerging trends in PreK-14 urban education
and identify opportunities for Lynchburg to expand and
enhance current practice and to take advantage of successes
of other school systems. In particular this subcommittee
will collaborate with the Programming and Collaboration
Opportunities subcommittee to address the existing
opportunity gap. This subcommittee will also review research
on best and leading practices in preparing school personnel
on how to achieve positive outcomes for students in an
urban educational environment.
Deliverable: This subcommittee will create a report outlining
strategies that may assist with specific challenges identified
by the Task Force that the City’s urban educational
environment faces.
D. PROGRAMMING AND
C O L L A B O R AT I O N O P P O R T U N I T I E S
Will study strengths and opportunities in the School
System’s programmatic structure in the areas of academic
opportunities, athletics, arts, career technical training,
after school programs, and other areas. Additionally, this
subcommittee will identify opportunities for collaboration
with City departments and outside partners to enhance
the programmatic offerings and, ultimately, outcomes
for children who attend Lynchburg City Schools. The
subcommittee will identify opportunities to sustainably
coordinate public and private sector resources to help reach
benchmarks identified by the Leading Practices in Urban
Education subcommittee.
Deliverable: This subcommittee will make recommendations
regarding future programmatic opportunities and eliminate
practices that may not yield impactful results.
E. FINANCE
Will study the School System’s financial structure and long-
range financial sustainability and will consider the financial
impact of the recommendation of other subcommittees.
Additionally, this subcommittee will be responsible for
studying opportunities for the alignment and complimentary
nature of the School System’s and the City’s budget process
and exploring opportunities for continued and future
financial investment in the Lynchburg City Schools.
Deliverable: This subcommittee will evaluate the financial
feasibility of various initiatives proposed by those
subcommittees and inform a fifteen-year operating and
capital improvement program forecast.
F . TA L E N T M A N A G E M E N T
Will study current and potential efforts to recruit, retain,
train, and support talented educators and administrators
through professional development in order to ensure that
the Lynchburg City Schools is able to maintain educational
standards consistent with the goals and recommendations
that are developed by this Task Force. Pay issues will be
addressed.
Deliverable: This subcommittee will evaluate current
recruitment and retention efforts and make specific
recommendations regarding efforts to improve and
consistently maintain highly effective educators and staff.
29
 The Lynchburg Plan
ϳϬ

F I S CA L Y EA R S 2 0 2 0 - 2 0 2 4
A work plan focused on City Council’s Goals & Priorities
 The Lynchburg Plan - Semiannual Status Update
ϳϭ

Update 1 - FY 2020 End of Year

Update Period
FY 2020
Final

Update Period FY 2020, Final Page 1

 The Lynchburg Plan - Semiannual Status Update

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Update Period FY 2020, Final Page 2

 The Lynchburg Plan - Semiannual Status Update

ŽŵƉůĞƚŝŽŶ
/ KďũĞĐƚŝǀĞ <ĞLJKǁŶĞƌ KǀĞƌĂůů^ƚĂƚƵƐ ^ƚĂƚƵƐhƉĚĂƚĞ WƌŽũĞĐƚŽŶƚŝŶƵĂŶĐĞ
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Update Period FY 2020, Final Page 3

 The Lynchburg Plan - Semiannual Status Update

ŽŵƉůĞƚŝŽŶ
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Update Period FY 2020, Final Page 4

 The Lynchburg Plan - Semiannual Status Update

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Update Period FY 2020, Final Page 5

 The Lynchburg Plan - Semiannual Status Update

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Update Period FY 2020, Final Page 6

 The Lynchburg Plan - Semiannual Status Update

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Update Period FY 2020, Final Page 7

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 ,ĞĂůƚŚʹΨϳ͕ϱϲϬͬLJĞĂƌ ĞŶƚĂůʹΨϯϯϲͬLJĞĂƌsŝƐŝŽŶʹΨϰϵͬLJĞĂƌ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ

ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
&hEWZ^KEE>^hDDZz
'ĞŶĞƌĂů'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ
ŽƵŶĐŝůͬDĂŶĂŐĞƌKĨĨŝĐĞƐ ϴ͘ϬϬ ϴ͘ϬϬ ϴ͘ϬϬ ϴ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
ŝƚLJƐƐĞƐƐŽƌ ϵ͘ϬϬ ϵ͘ϬϬ ϵ͘ϬϬ ϵ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
ŝƚLJƚƚŽƌŶĞLJ
&ƵůůͲdŝŵĞ ϳ͘ϵϬ ϳ͘ϵϬ ϴ͘ϵϬ ϴ͘ϵϬ ϭ͘ϬϬ
,ŽƵƌůLJ Ϭ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ Ϭ͘Ϯϭ Ϭ͘Ϯϭ Ϭ͘Ϯϭ
ŽŵŵŝƐƐŝŽŶĞƌŽĨƚŚĞZĞǀĞŶƵĞ
ŝƚLJ&ƵůůͲdŝŵĞ ϰ͘ϬϬ ϰ͘ϬϬ ϰ͘ϬϬ ϰ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
ŝƚLJWĂƌƚͲdŝŵĞ Ϭ͘ϲϬ Ϭ͘ϲϬ Ϭ͘ϲϬ Ϭ͘ϲϬ Ϭ͘ϬϬ
^ƚĂƚĞ&ƵůůͲdŝŵĞ ϲ͘ϬϬ ϲ͘ϬϬ ϲ͘ϬϬ ϲ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
&ŝŶĂŶĐŝĂů^ĞƌǀŝĐĞƐͲKĨĨŝĐĞŽĨDĂŶĂŐĞŵĞŶƚĂŶĚƵĚŐĞƚ ϱ͘ϬϬ ϱ͘ϬϬ ϱ͘ϬϬ ϱ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
&ŝŶĂŶĐŝĂů^ĞƌǀŝĐĞƐͲĐĐŽƵŶƚŝŶŐ
&ƵůůͲdŝŵĞ ϭϬ͘ϬϬ ϭϬ͘ϬϬ ϭϬ͘ϬϬ ϭϬ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
,ŽƵƌůLJ Ϭ͘ϱϬ Ϭ͘ϱϬ Ϭ͘ϱϬ Ϭ͘ϱϬ Ϭ͘ϬϬ
&ŝŶĂŶĐŝĂů^ĞƌǀŝĐĞƐͲŝůůŝŶŐƐĂŶĚŽůůĞĐƚŝŽŶƐ ϭϵ͘ϬϬ ϭϵ͘ϬϬ ϮϬ͘ϬϬ ϮϬ͘ϬϬ ϭ͘ϬϬ
&ŝŶĂŶĐŝĂů^ĞƌǀŝĐĞƐͲWƌŽĐƵƌĞŵĞŶƚ ϰ͘ϬϬ ϰ͘ϬϬ ϱ͘ϬϬ ϱ͘ϬϬ ϭ͘ϬϬ
,ƵŵĂŶZĞƐŽƵƌĐĞƐ
&ƵůůͲdŝŵĞ ϳ͘ϬϬ ϴ͘ϬϬ ϭϬ͘ϬϬ ϵ͘ϬϬ ϭ͘ϬϬ
WĂƌƚͲdŝŵĞ Ϭ͘ϳϮ Ϭ͘ϳϮ Ϭ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ ;Ϭ͘ϳϮͿ
,ŽƵƌůLJ Ϭ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ Ϭ͘ϰϬ Ϭ͘ϭϰ Ϭ͘ϭϰ
/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶdĞĐŚŶŽůŽŐLJͲĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ ϯ͘ϬϬ ϯ͘ϬϬ ϯ͘ϬϬ ϯ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶdĞĐŚŶŽůŽŐLJͲƉƉůŝĐĂƚŝŽŶ^ĞƌǀŝĐĞƐ
&ƵůůͲdŝŵĞ ϭϭ͘ϬϬ ϭϭ͘ϬϬ ϭϭ͘ϬϬ ϭϭ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
WĂƌƚͲdŝŵĞ Ϭ͘ϲϬ Ϭ͘ϲϬ Ϭ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ ;Ϭ͘ϲϬͿ
&ƵůůͲdŝŵĞEŽƚ&ƵŶĚĞĚ ϭ͘ϬϬ ϭ͘ϬϬ ϭ͘ϬϬ ϭ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶdĞĐŚŶŽůŽŐLJͲ'ĞŽŐƌĂƉŚŝĐ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ^LJƐƚĞŵ ϯ͘ϬϬ ϯ͘ϬϬ ϯ͘ϬϬ ϯ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶdĞĐŚŶŽůŽŐLJͲEĞƚǁŽƌŬ^ĞƌǀŝĐĞƐ ϭϱ͘ϬϬ ϭϱ͘ϬϬ ϭϱ͘ϬϬ ϭϱ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
ZĞŐŝƐƚƌĂƌ
ŝƚLJ&ƵůůͲdŝŵĞ Ϯ͘ϬϬ Ϯ͘ϬϬ ϯ͘ϬϬ Ϯ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
^ƚĂƚĞ&ƵůůͲdŝŵĞ ϭ͘ϬϬ ϭ͘ϬϬ ϭ͘ϬϬ ϭ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
^ƚĂƚĞdƌĞĂƐƵƌĞƌ
^ƚĂƚĞ&ƵůůͲdŝŵĞ Ϯ͘ϬϬ Ϯ͘ϬϬ Ϯ͘ϬϬ Ϯ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
'ĞŶĞƌĂů'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶdŽƚĂů&dƐ ϭϮϬ͘ϯϮ ϭϮϭ͘ϯϮ ϭϮϲ͘ϲϭ ϭϮϰ͘ϯϱ ϯ͘Ϭϯ

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϴϳ
 ůů&ƵŶĚƐWĞƌƐŽŶŶĞů^ƵŵŵĂƌLJ

WĞƌƐŽŶŶĞů^ƵŵŵĂƌLJ;ĐŽŶƚŝŶƵĞĚͿ
ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
&hEWZ^KEE>^hDDZz
:ƵĚŝĐŝĂůĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ
ŝƌĐƵŝƚŽƵƌƚůĞƌŬ
ŝƚLJ&ƵůůͲdŝŵĞ ϭ͘ϬϬ ϭ͘ϬϬ ϭ͘ϬϬ ϭ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
^ƚĂƚĞ&ƵůůͲdŝŵĞ ϭϯ͘ϬϬ ϭϯ͘ϬϬ ϭϯ͘ϬϬ ϭϯ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
ŝƌĐƵŝƚŽƵƌƚ:ƵĚŐĞƐ
ŝƚLJ&ƵůůͲdŝŵĞ Ϯ͘ϬϬ Ϯ͘ϬϬ Ϯ͘ϬϬ Ϯ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
ŽŵŵŽŶǁĞĂůƚŚƚƚŽƌŶĞLJŝŶĐůƵĚŝŶŐ&ŝŶĞƐĂŶĚ&ĞĞƐ
ŝƚLJ&ƵůůͲdŝŵĞ ϯ͘ϱϬ ϯ͘ϱϬ ϳ͘ϬϬ ϰ͘ϬϬ Ϭ͘ϱϬ
ŝƚLJWĂƌƚͲdŝŵĞ Ϭ͘ϳϱ Ϭ͘ϳϱ Ϭ͘ϬϬ Ϭ͘ϳϱ Ϭ͘ϬϬ
ŝƚLJ,ŽƵƌůLJ Ϭ͘ϳϱ Ϭ͘ϳϱ ϭ͘ϰϳ Ϭ͘ϳϱ Ϭ͘ϬϬ
^ƚĂƚĞ&ƵůůͲdŝŵĞ ϭϰ͘ϬϬ ϭϰ͘ϬϬ ϭϰ͘ϬϬ ϭϰ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
^ŚĞƌŝĨĨ
ŝƚLJ&ƵůůͲdŝŵĞ ϰ͘ϬϬ ϰ͘ϬϬ ϰ͘ϬϬ ϰ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
ŝƚLJ,ŽƵƌůLJ ϳ͘Ϯϵ ϳ͘Ϯϵ ϳ͘Ϯϵ ϳ͘Ϯϵ Ϭ͘ϬϬ
^ƚĂƚĞ&ƵůůͲdŝŵĞ ϭϳ͘ϬϬ ϭϲ͘ϬϬ ϭϲ͘ϬϬ ϭϲ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
:ƵĚŝĐŝĂůĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶdŽƚĂů&dƐ ϲϯ͘Ϯϵ ϲϮ͘Ϯϵ ϲϱ͘ϳϲ ϲϮ͘ϳϵ Ϭ͘ϱϬ

WƵďůŝĐ^ĂĨĞƚLJ
WŽůŝĐĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚ
^ǁŽƌŶ&ƵůůͲdŝŵĞ ϭϳϰ͘ϬϬ ϭϳϰ͘ϬϬ ϭϳϱ͘ϬϬ ϭϳϰ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
ŝǀŝůŝĂŶ&ƵůůͲdŝŵĞ Ϯϰ͘ϬϬ Ϯϳ͘ϬϬ ϯϱ͘ϬϬ ϯϭ͘ϬϬ ϰ͘ϬϬ
WĂƌƚͲdŝŵĞ Ϯ͘ϴϱ Ϯ͘ϴϱ Ϯ͘ϴϱ Ϯ͘ϴϱ Ϭ͘ϬϬ
ŶŝŵĂůŽŶƚƌŽůhŶŝƚ
ŝǀŝůŝĂŶ&ƵůůͲdŝŵĞ ϰ͘ϬϬ ϰ͘ϬϬ ϰ͘ϬϬ ϰ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
WĂƌƚͲdŝŵĞ Ϭ͘ϳϯ Ϭ͘ϳϯ Ϭ͘ϳϯ Ϭ͘ϳϯ Ϭ͘ϬϬ
KĨĨͲƵƚLJ
WĂƌƚͲdŝŵĞ Ϭ͘ϳϬ Ϭ͘ϳϬ Ϭ͘ϳϬ Ϭ͘ϳϬ Ϭ͘ϬϬ
ŵĞƌŐĞŶĐLJ^ĞƌǀŝĐĞƐ
&ƵůůͲdŝŵĞ ϯϲ͘ϬϬ ϯϲ͘ϬϬ ϰϭ͘ϬϬ ϰϭ͘ϬϬ ϱ͘ϬϬ
,ŽƵƌůLJ Ϭ͘ϲϬ Ϭ͘ϲϬ ϭ͘ϲϬ ϭ͘ϲϬ ϭ͘ϬϬ
&ŝƌĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚ
^ǁŽƌŶ&ƵůůͲdŝŵĞ ϭϳϳ͘ϬϬ ϭϴϲ͘ϬϬ ϭϴϴ͘ϬϬ ϭϴϴ͘ϬϬ Ϯ͘ϬϬ
ŝǀŝůŝĂŶ&ƵůůͲdŝŵĞ ϴ͘ϬϬ ϴ͘ϬϬ ϵ͘ϬϬ ϴ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
WĂƌƚͲdŝŵĞ Ϭ͘ϵϱ Ϭ͘ϵϱ Ϭ͘ϵϱ Ϭ͘ϵϱ Ϭ͘ϬϬ
,ŽƵƌůLJ Ϭ͘ϱϬ Ϭ͘ϱϬ ϭ͘ϱϬ Ϭ͘ϱϬ Ϭ͘ϬϬ
^ǁŽƌŶ&ƵůůͲdŝŵĞEŽƚ&ƵŶĚĞĚ Ϯ͘ϬϬ Ϯ͘ϬϬ ϭ͘ϬϬ ϭ͘ϬϬ ;ϭ͘ϬϬͿ
ŝǀŝůŝĂŶ&ƵůůͲdŝŵĞEŽƚ&ƵŶĚĞĚ ϭ͘ϬϬ ϭ͘ϬϬ ϭ͘ϬϬ ϭ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
WƵďůŝĐ^ĂĨĞƚLJdŽƚĂů&dƐ ϰϯϮ͘ϯϯ ϰϰϰ͘ϯϯ ϰϲϮ͘ϯϯ ϰϱϱ͘ϯϯ ϭϭ͘ϬϬ


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϴϴ
 ůů&ƵŶĚƐWĞƌƐŽŶŶĞů^ƵŵŵĂƌLJ

WĞƌƐŽŶŶĞů^ƵŵŵĂƌLJ;ĐŽŶƚŝŶƵĞĚͿ
ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
&hEWZ^KEE>^hDDZz
WƵďůŝĐtŽƌŬƐ
WƵďůŝĐtŽƌŬƐĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ ϭϬ͘ϬϬ ϭϬ͘ϬϬ ϭϭ͘ϬϬ ϭϬ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
ƵŝůĚŝŶŐƐDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ
&ƵůůͲdŝŵĞ ϯϴ͘ϬϬ ϯϴ͘ϬϬ ϯϴ͘ϬϬ ϯϴ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
WĂƌƚͲdŝŵĞ ϭ͘ϱϬ ϭ͘ϱϬ ϭ͘ϱϬ ϭ͘ϱϬ Ϭ͘ϬϬ
,ŽƵƌůLJ Ϭ͘ϴϯ Ϭ͘ϴϯ Ϭ͘ϴϯ Ϭ͘ϴϯ Ϭ͘ϬϬ
WĂƌŬƐĂŶĚ'ƌŽƵŶĚƐDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ
&ƵůůͲdŝŵĞ ϯϭ͘ϬϬ ϯϮ͘ϬϬ ϯϮ͘ϬϬ ϯϮ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
WĂƌƚͲdŝŵĞ Ϭ͘ϵϱ Ϭ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ
&ƵůůͲdŝŵĞ ϯϬ͘ϬϬ ϯϬ͘ϬϬ ϯϮ͘ϬϬ ϯϮ͘ϬϬ Ϯ͘ϬϬ
WĂƌƚͲdŝŵĞ ϭ͘ϱϬ ϭ͘ϱϬ Ϭ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ ;ϭ͘ϱϬͿ
,ŽƵƌůLJ Ϯ͘ϮϬ Ϯ͘ϮϬ Ϯ͘ϮϬ Ϯ͘ϮϬ Ϭ͘ϬϬ
^ƚƌĞĞƚDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ
&ƵůůͲdŝŵĞ Ϯϴ͘ϬϬ Ϯϴ͘ϬϬ Ϯϴ͘ϬϬ Ϯϴ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
ZĞĨƵƐĞ
&ƵůůͲdŝŵĞ ϭϵ͘ϬϬ ϮϮ͘ϬϬ ϮϮ͘ϬϬ ϮϮ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
WĂƌƚͲdŝŵĞ ϭ͘ϴϵ Ϭ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
WƵďůŝĐtŽƌŬƐdŽƚĂů&dƐ ϭϲϰ͘ϴϳ ϭϲϲ͘Ϭϯ ϭϲϳ͘ϱϯ ϭϲϲ͘ϱϯ Ϭ͘ϱϬ
,ĞĂůƚŚĂŶĚtĞůĨĂƌĞ
,ƵŵĂŶ^ĞƌǀŝĐĞƐͲ:ƵǀĞŶŝůĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ
&ƵůůͲdŝŵĞ Ϯϰ͘ϬϬ Ϯϰ͘ϬϬ Ϯϰ͘ϬϬ Ϯϰ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
WĂƌƚͲdŝŵĞ Ϭ͘ϰϬ Ϭ͘ϰϬ Ϭ͘ϰϬ Ϭ͘ϰϬ Ϭ͘ϬϬ
,ŽƵƌůLJ ϱ͘ϳϴ ϱ͘ϳϴ ϱ͘ϳϴ ϱ͘ϳϴ Ϭ͘ϬϬ
,ƵŵĂŶ^ĞƌǀŝĐĞƐͲ^ŽĐŝĂů^ĞƌǀŝĐĞƐĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ
&ƵůůͲdŝŵĞ ϭϰϭ͘ϬϬ ϭϰϰ͘ϬϬ ϭϰϰ͘ϬϬ ϭϰϰ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
WĂƌƚͲdŝŵĞ Ϯ͘ϲϵ ϯ͘ϰϮ ϯ͘ϰϮ ϯ͘ϰϮ Ϭ͘ϬϬ
,ŽƵƌůLJ ϯ͘ϯϴ Ϯ͘ϲϱ ϰ͘ϬϬ ϰ͘ϬϬ ϭ͘ϯϱ
,ĞĂůƚŚĂŶĚtĞůĨĂƌĞdŽƚĂů&dƐ ϭϳϳ͘Ϯϱ ϭϴϬ͘Ϯϱ ϭϴϭ͘ϲϬ ϭϴϭ͘ϲϬ ϭ͘ϯϱ






ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϴϵ
 ůů&ƵŶĚƐWĞƌƐŽŶŶĞů^ƵŵŵĂƌLJ

WĞƌƐŽŶŶĞů^ƵŵŵĂƌLJ;ĐŽŶƚŝŶƵĞĚͿ
ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
&hEWZ^KEE>^hDDZz
WĂƌŬƐ͕ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ͕ĂŶĚƵůƚƵƌĂů
WƵďůŝĐ>ŝďƌĂƌLJ
&ƵůůͲdŝŵĞ ϭϵ͘ϬϬ ϭϵ͘ϬϬ Ϯϭ͘ϬϬ ϮϬ͘ϬϬ ϭ͘ϬϬ
WĂƌƚͲdŝŵĞ ϳ͘ϳϳ ϳ͘ϳϳ ϳ͘ϵϬ ϳ͘ϵϬ Ϭ͘ϭϯ
WĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ
&ƵůůͲdŝŵĞ ϯϯ͘ϵϱ ϯϰ͘ϬϬ ϯϱ͘ϬϬ ϯϰ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
WĂƌƚͲdŝŵĞ ϵ͘ϭϵ ϭϮ͘ϱϰ ϭϰ͘ϰϵ ϭϮ͘ϱϰ Ϭ͘ϬϬ
,ŽƵƌůLJ Ϯ͘ϭϱ ϱ͘ϵϴ ϲ͘ϰϭ ϲ͘ϰϭ Ϭ͘ϰϯ
ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ^ĞƌǀŝĐĞƐ
WĂƌƚͲdŝŵĞ Ϯ͘ϰϭ ϭ͘ϴϯ ϭ͘ϴϯ ϭ͘ϴϯ Ϭ͘ϬϬ
,ŽƵƌůLJ ϭ͘ϰϵ ϱ͘ϭϱ ϱ͘ϭϱ ϱ͘ϭϱ Ϭ͘ϬϬ
ŽŵŵƵŶŝƚLJDĂƌŬĞƚ
&ƵůůͲdŝŵĞ ϯ͘ϬϬ ϯ͘ϬϬ ϰ͘ϬϬ ϰ͘ϬϬ ϭ͘ϬϬ
WĂƌƚͲdŝŵĞ Ϯ͘ϱϭ Ϯ͘Ϯϲ ϭ͘ϳϯ ϭ͘Ϯϯ ;ϭ͘ϬϯͿ
WĂƌŬƐ͕ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ͕ĂŶĚƵůƚƵƌĂůdŽƚĂů&dƐ ϴϭ͘ϰϳ ϵϭ͘ϱϯ ϵϳ͘ϱϭ ϵϯ͘Ϭϲ ϭ͘ϱϯ
ŽŵŵƵŶŝƚLJĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ
ŽŵŵƵŶŝƚLJĞǀĞůŽƉŵĞŶƚͲKĨĨŝĐĞŽĨƚŚĞŝƌĞĐƚŽƌ Ϯ͘ϲϬ Ϯ͘ϴϬ Ϯ͘ϴϬ Ϯ͘ϴϬ Ϭ͘ϬϬ
ŽŵŵƵŶŝƚLJĞǀĞůŽƉŵĞŶƚͲ/ŶƐƉĞĐƚŝŽŶƐĂŶĚŽĚĞŽŵƉůŝĂŶĐĞ
&ƵůůͲdŝŵĞ ϭϭ͘ϬϬ ϭϭ͘ϬϬ ϭϭ͘ϬϬ ϭϭ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
WĂƌƚͲdŝŵĞ ϭ͘ϰϴ ϭ͘ϰϴ ϭ͘ϰϴ ϭ͘ϰϴ Ϭ͘ϬϬ
,ŽƵƌůLJ Ϭ͘ϳϯ Ϭ͘ϳϯ Ϭ͘ϳϯ Ϭ͘ϳϯ Ϭ͘ϬϬ
ŽŵŵƵŶŝƚLJĞǀĞůŽƉŵĞŶƚͲWůĂŶŶŝŶŐ
&ƵůůͲdŝŵĞ ϰ͘ϬϬ ϰ͘ϬϬ ϱ͘ϬϬ ϱ͘ϬϬ ϭ͘ϬϬ
,ŽƵƌůLJ Ϭ͘ϱϬ Ϭ͘ϱϬ Ϭ͘ϱϬ Ϭ͘ϱϬ Ϭ͘ϬϬ
ŽŵŵƵŶŝƚLJĞǀĞůŽƉŵĞŶƚͲŽŶŝŶŐĂŶĚEĂƚƵƌĂůZĞƐŽƵƌĐĞƐ ϱ͘ϬϬ ϱ͘ϬϬ ϱ͘ϬϬ ϱ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
KĨĨŝĐĞŽĨĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĂŶĚdŽƵƌŝƐŵ
&ƵůůͲdŝŵĞ ϴ͘ϬϬ ϵ͘ϬϬ ϵ͘ϬϬ ϵ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
,ŽƵƌůLJ ϭ͘ϴϬ ϭ͘ϴϬ ϭ͘ϴϬ ϭ͘ϴϬ Ϭ͘ϬϬ
DƵƐĞƵŵƐ
&ƵůůͲdŝŵĞ ϰ͘ϬϬ ϰ͘ϬϬ ϱ͘ϬϬ ϱ͘ϬϬ ϭ͘ϬϬ
WĂƌƚͲdŝŵĞ ϰ͘ϴϴ ϰ͘ϴϴ ϰ͘ϬϬ ϰ͘ϬϬ ;Ϭ͘ϴϴͿ
WĂƌŬŝŶŐDĂŶĂŐĞŵĞŶƚ
&ƵůůͲdŝŵĞ ϰ͘ϬϬ ϰ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ ;ϰ͘ϬϬͿ
WĂƌƚͲdŝŵĞ Ϭ͘ϳϮ Ϭ͘ϳϮ Ϭ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ ;Ϭ͘ϳϮͿ
ŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚWƵďůŝĐŶŐĂŐĞŵĞŶƚ ϰ͘ϬϬ ϰ͘ϬϬ ϰ͘ϬϬ ϰ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
ŝƚŝnjĞŶƐ&ŝƌƐƚƵƐƚŽŵĞƌ^ĞƌǀŝĐĞĞŶƚĞƌ ϯ͘ϬϬ ϰ͘ϬϬ ϰ͘ϬϬ ϰ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
>ŽĐĂů'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚŚĂŶŶĞů Ϯ͘ϬϬ Ϯ͘ϬϬ Ϯ͘ϬϬ Ϯ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
ŽŵŵƵŶŝƚLJĞǀĞůŽƉŵĞŶƚdŽƚĂů&dƐ ϱϳ͘ϳϭ ϱϵ͘ϵϭ ϱϲ͘ϯϭ ϱϲ͘ϯϭ ;ϯ͘ϲϬͿ
dKd>'EZ>&hE&dƐ ϭ͕Ϭϵϳ͘Ϯϰ ϭ͕ϭϮϱ͘ϲϲ ϭ͕ϭϱϳ͘ϲϱ ϭ͕ϭϯϵ͘ϵϳ ϭϰ͘ϯϭ








ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϵϬ
 ůů&ƵŶĚƐWĞƌƐŽŶŶĞů^ƵŵŵĂƌLJ

WĞƌƐŽŶŶĞů^ƵŵŵĂƌLJ;ĐŽŶƚŝŶƵĞĚͿ
ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
&hEWZ^KEE>^hDDZz
&>d^Zs/^&hE
&ƵůůͲdŝŵĞ ϭϭ͘ϬϬ ϭϮ͘ϬϬ ϭϰ͘ϬϬ ϭϰ͘ϬϬ Ϯ͘ϬϬ
dKd>&>d^Zs/^&hE&dƐ ϭϭ͘ϬϬ ϭϮ͘ϬϬ ϭϰ͘ϬϬ ϭϰ͘ϬϬ Ϯ͘ϬϬ

/ZWKZd&hE
ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ
&ƵůůͲdŝŵĞ ϱ͘ϬϬ ϱ͘ϬϬ ϱ͘ϬϬ ϱ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
WĂƌƚͲdŝŵĞ Ϭ͘ϳϬ Ϭ͘ϳϬ Ϭ͘ϳϬ Ϭ͘ϳϬ Ϭ͘ϬϬ
dĞƌŵŝŶĂů
&ƵůůͲdŝŵĞ ϲ͘ϬϬ ϲ͘ϬϬ ϲ͘ϬϬ ϲ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
,ŽƵƌůLJ Ϭ͘ϱϬ Ϭ͘ϱϬ Ϭ͘ϱϬ Ϭ͘ϱϬ Ϭ͘ϬϬ
ŝƌĨŝĞůĚ ϯ͘ϬϬ ϯ͘ϬϬ ϯ͘ϬϬ ϯ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
'ĞŶĞƌĂůǀŝĂƚŝŽŶ ϭ͘ϬϬ ϭ͘ϬϬ ϭ͘ϬϬ ϭ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
WŽůŝĐĞĂŶĚ&ŝƌĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ
'ƌĂŶƚ,ŽƵƌůLJ ϯ͘ϬϬ ϯ͘ϬϬ ϯ͘ϬϬ ϯ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
dKd>/ZWKZd&hE&dƐ ϭϵ͘ϮϬ ϭϵ͘ϮϬ ϭϵ͘ϮϬ ϭϵ͘ϮϬ Ϭ͘ϬϬ

tdZ&hE
ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶͬŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ
&ƵůůͲdŝŵĞ Ϯϴ͘ϬϬ Ϯϵ͘ϬϬ ϯϮ͘ϬϬ ϯϮ͘ϬϬ ϯ͘ϬϬ
,ŽƵƌůLJ Ϭ͘ϲϬ Ϭ͘ϲϬ Ϭ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ ;Ϭ͘ϲϬͿ
DĞƚĞƌZĞĂĚŝŶŐ ϲ͘ϬϬ ϲ͘ϬϬ ϳ͘ϬϬ ϳ͘ϬϬ ϭ͘ϬϬ
tĂƚĞƌ>ŝŶĞDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ ϭϴ͘ϳϱ ϮϬ͘ϳϱ Ϯϭ͘ϳϱ Ϯϭ͘ϳϱ ϭ͘ϬϬ
tĂƚĞƌdƌĞĂƚŵĞŶƚWůĂŶƚ Ϯϰ͘ϬϬ Ϯϰ͘ϬϬ Ϯϰ͘ϬϬ Ϯϰ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
dKd>tdZ&hE&dƐ ϳϳ͘ϯϱ ϴϬ͘ϯϱ ϴϰ͘ϳϱ ϴϰ͘ϳϱ ϰ͘ϰϬ

^tZ&hE
^ĞǁĞƌ>ŝŶĞDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ ϭϲ͘ϰϱ ϭϴ͘ϰϱ ϮϬ͘ϰϱ ϮϬ͘ϰϱ Ϯ͘ϬϬ
tĂƐƚĞǁĂƚĞƌdƌĞĂƚŵĞŶƚWůĂŶƚ
&ƵůůͲdŝŵĞ ϯϵ͘ϬϬ ϯϵ͘ϬϬ ϯϵ͘ϬϬ ϯϵ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
,ŽƵƌůLJ Ϭ͘ϰϬ Ϭ͘ϰϬ Ϭ͘ϰϬ Ϭ͘ϰϬ Ϭ͘ϬϬ
dKd>^tZ&hE&dƐ ϱϱ͘ϴϱ ϱϳ͘ϴϱ ϱϵ͘ϴϱ ϱϵ͘ϴϱ Ϯ͘ϬϬ

^dKZDtdZ&hE
&ƵůůͲdŝŵĞ ϭϬ͘ϴϬ ϭϬ͘ϴϬ ϭϬ͘ϴϬ ϭϬ͘ϴϬ Ϭ͘ϬϬ
,ŽƵƌůLJ Ϭ͘Ϯϱ Ϭ͘Ϯϱ Ϭ͘Ϯϱ Ϭ͘Ϯϱ Ϭ͘ϬϬ
dKd>^dKZDtdZ&hE&dƐ ϭϭ͘Ϭϱ ϭϭ͘Ϭϱ ϭϭ͘Ϭϱ ϭϭ͘Ϭϱ Ϭ͘ϬϬ



ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϵϭ
 ůů&ƵŶĚƐWĞƌƐŽŶŶĞů^ƵŵŵĂƌLJ

WĞƌƐŽŶŶĞů^ƵŵŵĂƌLJ;ĐŽŶƚŝŶƵĞĚͿ
ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
&hEWZ^KEE>^hDDZz
Kd,Z&hE^
ŚŝůĚƌĞŶΖƐ^ĞƌǀŝĐĞƐĐƚ;^Ϳ&ƵŶĚ
'ƌĂŶƚ&ƵůůͲdŝŵĞ ϭ͘ϬϬ ϭ͘ϬϬ ϭ͘ϬϬ ϭ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
ZĞŐŝŽŶĂů:ƵǀĞŶŝůĞĞƚĞŶƚŝŽŶĞŶƚĞƌ&ƵŶĚ
&ƵůůͲdŝŵĞ ϯϰ͘ϬϬ ϯϰ͘ϬϬ ϯϯ͘ϬϬ ϯϯ͘ϬϬ ;ϭ͘ϬϬͿ
WĂƌƚͲdŝŵĞ Ϯ͘ϱϵ Ϯ͘ϱϵ Ϯ͘ϱϵ Ϯ͘ϱϵ Ϭ͘ϬϬ
,ŽƵƌůLJ ϰ͘ϱϯ ϰ͘ϱϯ ϰ͘ϱϯ ϰ͘ϱϯ Ϭ͘ϬϬ
'ƌĂŶƚ&ƵůůͲdŝŵĞ ϰ͘ϬϬ ϰ͘ϬϬ ϱ͘ϬϬ ϱ͘ϬϬ ϭ͘ϬϬ
ZŝƐŬDĂŶĂŐĞŵĞŶƚ&ƵŶĚ
&ƵůůͲdŝŵĞ ϯ͘ϭϬ ϯ͘ϭϬ ϯ͘ϭϬ ϯ͘ϭϬ Ϭ͘ϬϬ
ŽŵŵƵŶŝƚLJĞǀĞůŽƉŵĞŶƚůŽĐŬ'ƌĂŶƚ;'Ϳ&ƵŶĚ
'ƌĂŶƚ&ƵůůͲdŝŵĞ Ϭ͘ϰϬ ϭ͘ϬϬ ϭ͘ϬϬ ϭ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
'ƌĂŶƚWĂƌƚͲdŝŵĞ Ϭ͘ϲϬ Ϭ͘ϲϬ Ϭ͘ϲϬ Ϭ͘ϲϬ Ϭ͘ϬϬ
,KD/ŶǀĞƐƚŵĞŶƚdƌƵƐƚ&ƵŶĚ
'ƌĂŶƚ&ƵůůͲdŝŵĞ Ϭ͘ϬϬ Ϭ͘ϮϬ Ϭ͘ϮϬ Ϭ͘ϮϬ Ϭ͘ϬϬ
'ƌĂŶƚWĂƌƚͲdŝŵĞ Ϭ͘ϮϬ Ϭ͘ϮϬ Ϭ͘ϮϬ Ϭ͘ϮϬ Ϭ͘ϬϬ
ŝƚLJͬ&ĞĚĞƌĂůͬ^ƚĂƚĞŝĚ&ƵŶĚ
KĨĨŝĐĞŽĨƚŚĞŽŵŵŽŶǁĞĂůƚŚΖƐƚƚŽƌŶĞLJ'ƌĂŶƚƐ
'ƌĂŶƚ&ƵůůͲdŝŵĞ ϲ͘ϱϬ ϲ͘ϱϬ ϲ͘ϬϬ ϲ͘ϬϬ ;Ϭ͘ϱϬͿ
'ƌĂŶƚWĂƌƚͲdŝŵĞ ϭ͘ϲϭ ϭ͘ϲϭ Ϭ͘ϴϭ Ϭ͘ϴϭ ;Ϭ͘ϴϬͿ
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'ƌĂŶƚ&ƵůůͲdŝŵĞ ϭ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ ϭ͘ϬϬ ϭ͘ϬϬ ϭ͘ϬϬ
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'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

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hƐĞŽĨWƌĞǀŝŽƵƐ&ŝƐĐĂůzĞĂƌhŶĂƐƐŝŐŶĞĚ&ƵŶĚĂůĂŶĐĞͲĂƉŝƚĂů ϰ͕ϬϮϯ͕ϲϲϵ ϲ͕Ϭϵϰ͕ϭϬϴ ϲ͕Ϭϵϰ͕ϭϬϴ ϭϭ͕Ϭϵϴ͕ϱϰϲ ϭϭ͕Ϭϵϴ͕ϱϰϲ
dKd>ZsEh^Eh^K&&hE>E ΨϮϭϰ͕ϭϱϴ͕ϮϯϬ ΨϮϬϰ͕ϬϮϯ͕ϳϲϵ ΨϮϬϰ͕ϭϯϮ͕ϰϱϳ ΨϮϮϮ͕ϬϬϮ͕ϳϭϰ ΨϮϮϯ͕ϭϭϲ͕ϭϵϱ

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KƉĞƌĂƚŝŶŐͲEŽŶͲĞƉĂƌƚŵĞŶƚĂů ϴ͕ϵϴϬ͕ϲϴϴ ϭϮ͕ϭϰϲ͕ϭϴϮ ϭϯ͕ϮϮϰ͕ϮϯϬ ϵ͕ϱϬϵ͕ϰϰϴ ϭϭ͕ϯϴϱ͕Ϭϴϭ
džƚĞƌŶĂů^ĞƌǀŝĐĞWƌŽǀŝĚĞƌƐ ϳ͕ϰϰϴ͕ϯϵϳ ϴ͕ϯϭϵ͕ϴϮϮ ϴ͕ϯϭϵ͕ϴϮϮ ϳ͕ϲϳϭ͕ϱϬϳ ϳ͕ϲϱϬ͕ϳϰϭ
dƌĂŶƐĨĞƌƐdŽKƚŚĞƌ&ƵŶĚƐ ϭ͕ϰϵϰ͕ϴϮϭ ϭ͕ϭϴϰ͕ϰϯϵ ϭ͕Ϯϰϰ͕ϲϴϰ ϯ͕ϰϲϮ͕ϳϰϬ ϯ͕ϰϲϮ͕ϳϰϬ
'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ϭϱ͕ϮϬϰ͕ϭϮϱ ϴ͕ϲϯϳ͕Ϭϯϱ ϴ͕ϲϯϳ͕Ϭϯϱ ϴ͕ϴϬϳ͕ϯϲϲ ϴ͕ϴϬϳ͕ϯϲϲ
'ƌĞĂƚĞƌ>LJŶĐŚďƵƌŐdƌĂŶƐŝƚŽŵƉĂŶLJ;'>dͿ ;ϭϮϱ͕ϯϭϵͿ ϭ͕ϲϰϮ͕ϯϰϲ ϭ͕ϲϰϮ͕ϯϰϲ ϭ͕Ϯϲϲ͕ϰϱϰ ϭ͕Ϯϲϲ͕ϰϱϰ
^ĐŚŽŽůƐͲKƉĞƌĂƚŝŽŶƐ ϰϬ͕ϬϬϮ͕ϲϱϴ ϯϵ͕ϴϮϴ͕ϰϵϴ ϯϵ͕ϴϮϴ͕ϰϵϴ ϰϮ͕ϵϰϰ͕ϳϴϳ ϯϵ͕ϴϮϴ͕ϰϵϴ
^ĐŚŽŽůƐͲĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ϭϯ͕ϴϮϲ͕ϯϭϯ ϴ͕ϵϵϯ͕ϱϲϮ ϴ͕ϵϵϯ͕ϱϲϮ ϴ͕ϰϬϱ͕ϮϳϮ ϴ͕ϰϬϱ͕ϮϳϮ
dKd>KWZd/E' Ψϭϴϴ͕Ϭϳϱ͕ϱϵϯ Ψϭϵϰ͕ϴϰϲ͕Ϭϰϰ Ψϭϵϲ͕ϲϵϱ͕ϱϴϮ ΨϮϬϴ͕ϴϬϰ͕ϰϵϱ ΨϮϬϴ͕ϰϯϮ͕ϰϯϮ

ZĞƐĞƌǀĞƐ
>Ăǁ>ŝďƌĂƌLJ Eͬ ϱ͕ϬϬϬ ϱ͕ϬϬϬ ϱ͕ϬϬϬ ϱ͕ϬϬϬ
ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶWƌŽŐƌĂŵƐ Eͬ Ϭ Ϭ ϯ͕ϯϬϵ ϯ͕ϯϬϵ
WƵďůŝĐ^ĂĨĞƚLJƵŝůĚŝŶŐZĞƐĞƌǀĞ Eͬ ϳϯ͕ϴϭϴ ϳϯ͕ϴϭϴ ϳϭ͕ϴϭϵ ϳϭ͕ϴϭϵ
ŽŶĐŽƌĚdƵƌŶƉŝŬĞDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞZĞƐĞƌǀĞ Eͬ ϮϰϬ͕ϬϬϬ ϮϰϬ͕ϬϬϬ ϮϰϬ͕ϬϬϬ ϮϰϬ͕ϬϬϬ
&ƵĞůZĞƐĞƌǀĞ Eͬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ
Ğďƚ^ĞƌǀŝĐĞZĞƐĞƌǀĞ Eͬ ϰϬϬ͕ϬϬϬ ϰϬϬ͕ϬϬϬ ϵϴϬ͕ϱϴϵ ϭ͕ϰϱϱ͕Ϭϴϵ
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ŝƌůŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞZĞƐĞƌǀĞ Eͬ Ϭ Ϭ ϰϬϬ͕ϬϬϬ ϰϬϬ͕ϬϬϬ
'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚZĞƐĞƌǀĞĨŽƌŽŶƚŝŶŐĞŶĐŝĞƐ Eͬ ϭ͕ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϮϬϬ͕ϬϬϬ
dKd>Z^Zs^ ΨϬ ΨϮ͕ϭϯϮ͕ϲϬϳ ΨϮ͕ϭϯϮ͕ϲϬϳ Ψϯ͕ϭϭϬ͕ϳϭϳ Ψϯ͕ϱϴϱ͕Ϯϭϳ
dKd>yWE/dhZ^ Ψϭϴϴ͕Ϭϳϱ͕ϱϵϯ Ψϭϵϲ͕ϵϳϴ͕ϲϱϭ Ψϭϵϴ͕ϴϮϴ͕ϭϴϵ ΨϮϭϭ͕ϵϭϱ͕ϮϭϮ ΨϮϭϮ͕Ϭϭϳ͕ϲϰϵ

dZE^&ZdKW/d>&hE^
^ĐŚŽŽůĂƉŝƚĂůWƌŽũĞĐƚƐ&ƵŶĚ ΨϮ͕ϭϴϯ͕ϭϲϳ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ
ŝƚLJĂƉŝƚĂůWƌŽũĞĐƚƐ&ƵŶĚ ϰ͕ϲϯϰ͕ϯϬϮ ϳ͕Ϭϰϱ͕ϭϭϴ ϳ͕Ϭϰϱ͕ϭϭϴ ϭϭ͕Ϭϵϴ͕ϱϰϲ ϭϭ͕Ϭϵϴ͕ϱϰϲ
dKd>dZE^&ZdKW/d> Ψϲ͕ϴϭϳ͕ϰϲϵ Ψϳ͕Ϭϰϱ͕ϭϭϴ Ψϳ͕Ϭϰϱ͕ϭϭϴ Ψϭϭ͕Ϭϵϴ͕ϱϰϲ Ψϭϭ͕Ϭϵϴ͕ϱϰϲ
dKd>yWE/dhZ^͕Z^Zs^͕EdZE^&Z^ Ψϭϵϰ͕ϴϵϯ͕ϬϲϮ ΨϮϬϰ͕ϬϮϯ͕ϳϲϵ ΨϮϬϱ͕ϴϳϯ͕ϯϬϳ ΨϮϮϯ͕Ϭϭϯ͕ϳϱϴ ΨϮϮϯ͕ϭϭϲ͕ϭϵϱ

hE^^/'E&hE>E Ψϰϵ͕ϳϳϭ͕ϯϰϯ ΨϮϯ͕ϭϮϮ͕ϳϰϬ ΨϰϬ͕ϵϱϱ͕ϳϵϳ ΨϮϰ͕ϰϲϳ͕ϴϬϴ ΨϮϰ͕ϯϲϱ͕ϯϳϭ

KDD/ddͬ^^/'E&hE>EZ^Zs^;ĚĞƚĂŝůŽŶŶĞdžƚƉĂŐĞͿ ΨϮϮ͕ϯϯϬ͕Ϭϰϳ Ψϭϱ͕ϯϭϳ͕ϯϬϬ Ψϭϴ͕ϱϭϯ͕ϳϵϭ ΨϮϬ͕ϯϴϰ͕ϵϯϳ ΨϮϬ͕ϴϱϵ͕ϰϯϳ

dKd>&hE>E ΨϳϮ͕ϭϬϭ͕ϯϵϬ Ψϯϴ͕ϰϰϬ͕ϬϰϬ Ψϱϵ͕ϰϲϵ͕ϱϴϴ Ψϰϰ͕ϴϱϮ͕ϳϰϱ Ψϰϱ͕ϮϮϰ͕ϴϬϴ
EŽƚĞ͗hƐĞŽĨ&ƵŶĚĂůĂŶĐĞŝƐĐŽŶƐŝƐƚĞŶƚǁŝƚŚ&ŝŶĂŶĐŝĂůWŽůŝĐŝĞƐĂĚŽƉƚĞĚďLJŝƚLJŽƵŶĐŝů͘






ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϵϱ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚŽŵŵŝƚƚĞĚĂŶĚƐƐŝŐŶĞĚ&ƵŶĚĂůĂŶĐĞZĞƐĞƌǀĞƐ


ŽŵŵŝƚƚĞĚĂŶĚƐƐŝŐŶĞĚ&ƵŶĚĂůĂŶĐĞZĞƐĞƌǀĞƐ
ZĞǀŝƐĞĚ ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ƐƚŝŵĂƚĞ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ
KDD/dd&hE>EZ^Zs^ &zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ
ŶĐƵŵďƌĂŶĐĞƐ Ψϭ͕ϴϵϴ͕ϳϰϭ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ
'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚZĞƐĞƌǀĞĨŽƌŽŶƚŝŶŐĞŶĐŝĞƐ&zϮϬϮϮ ϭ͕ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϮϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ
'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚZĞƐĞƌǀĞĨŽƌŽŶƚŝŶŐĞŶĐŝĞƐ&zϮϬϮϯ ϭ͕ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϮϬϬ͕ϬϬϬ
dĞĐŚŶŽůŽŐLJ&ƵŶĚ ϲϬ͕Ϯϰϱ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
ĞƚĞŶƚŝŽŶ,ŽŵĞtŽƌŬĞƌƐΖŽŵƉĞŶƐĂƚŝŽŶ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ
DĞĚŝĐĂůĞŶĞĨŝƚƐ ϲϰ͕ϳϵϯ ϰϯ͕ϴϵϳ ϲϰ͕ϳϵϯ ϲϰ͕ϳϵϯ ϲϰ͕ϳϵϯ
>LJŶĐŚďƵƌŐŝƚLJ^ĐŚŽŽůƐͲdĞdžƚŬƐ Ϯ͕ϮϮϵ͕ϱϭϭ Ϯ͕ϮϮϵ͕ϱϭϭ Ϯ͕ϮϮϵ͕ϱϭϭ Ϯ͕ϮϮϵ͕ϱϭϭ Ϯ͕ϮϮϵ͕ϱϭϭ
>LJŶĐŚďƵƌŐŝƚLJ^ĐŚŽŽůƐͲ,ĞĂůƚŚ/ŶƐƵƌĂŶĐĞ Ϯ͕Ϭϲϲ͕ϵϮϱ Ϯ͕Ϭϲϲ͕ϵϮϱ Ϯ͕Ϭϲϲ͕ϵϮϱ Ϯ͕Ϭϲϲ͕ϵϮϱ Ϯ͕Ϭϲϲ͕ϵϮϱ
KƚŚĞƌWŽƐƚŵƉůŽLJŵĞŶƚĞŶĞĨŝƚƐ;KWͿ ϯ͕Ϭϰϰ͕ϳϰϰ ϯ͕Ϭϯϵ͕ϯϵϭ ϯ͕Ϭϰϰ͕ϳϰϰ ϯ͕Ϭϰϰ͕ϳϰϰ ϯ͕Ϭϰϰ͕ϳϰϰ
Ğďƚ^ĞƌǀŝĐĞͲ^ŽůŝĚtĂƐƚĞ ϭϮϯ͕ϱϮϱ ϭϭϯ͕ϯϭϲ ϭϭϯ͕ϯϭϲ ϭϬϯ͕ϭϬϰ ϭϬϯ͕ϭϬϰ
>LJŶĐŚďƵƌŐŝƚLJ^ĐŚŽŽůƐͲ^ƉĞĐŝĂůĚƵĐĂƚŝŽŶ ϯϮϭ͕ϬϬϬ ϯϮϭ͕ϬϬϬ ϯϮϭ͕ϬϬϬ ϯϮϭ͕ϬϬϬ ϯϮϭ͕ϬϬϬ
'ƌĞĂƚĞƌ>LJŶĐŚďƵƌŐdƌĂŶƐŝƚŽŵƉĂŶLJ;'>dͿ Ϯ͕ϮϮϳ͕ϯϳϵ ϲϳϱ͕ϭϱϴ ϭ͕ϯϬϬ͕ϰϳϳ ϭ͕ϯϬϬ͕ϰϳϳ ϭ͕ϯϬϬ͕ϰϳϳ
&ƵĞů ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϯϬϬ͕ϬϬϬ ϯϬϬ͕ϬϬϬ ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϱϬϬ͕ϬϬϬ
ŽŶĐŽƌĚdƵƌŶƉŝŬĞ>ĂŶĚĨŝůůDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ Ϭ ϮϰϬ͕ϬϬϬ ϮϰϬ͕ϬϬϬ ϰϴϬ͕ϬϬϬ ϰϴϬ͕ϬϬϬ
Ğďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ϭ ϰϬϬ͕ϬϬϬ ϰϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϯϴϬ͕ϱϴϵ ϭ͕ϴϱϱ͕Ϭϴϵ
>ŽŶŐͲdĞƌŵΗKŶͲdŝŵĞΗĞďƚ&ŝŶĂŶĐŝŶŐ ϰϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
^ƵďͲƚŽƚĂůŽŵŵŝƚƚĞĚ&ƵŶĚĂůĂŶĐĞZĞƐĞƌǀĞƐ ΨϭϮ͕ϲϯϲ͕ϴϲϯ ΨϭϬ͕ϳϮϵ͕ϭϵϴ Ψϭϭ͕ϯϴϬ͕ϳϲϲ ΨϭϮ͕ϳϵϭ͕ϭϰϯ Ψϭϯ͕Ϯϲϱ͕ϲϰϯ
^^/'E&hE>EZ^Zs^
ŶĐƵŵďƌĂŶĐĞƐ ΨϮ͕ϱϬϱ͕ϵϮϰ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ
>LJŶĐŚďƵƌŐŝƚLJ^ĐŚŽŽůƐͲZĞƚƵƌŶŽĨ^ĐŚŽŽů&ƵŶĚŝŶŐ Ϯ͕ϰϮϯ͕ϰϲϵ ϳϲ͕Ϭϲϱ Ϯ͕ϰϮϯ͕ϰϲϵ Ϯ͕ϰϮϯ͕ϰϲϵ Ϯ͕ϰϮϯ͕ϰϲϵ
>Ăǁ>ŝďƌĂƌLJ ϲϯ͕ϱϲϯ ϳϴ͕Ϯϲϵ ϲϴ͕ϱϲϯ ϳϯ͕ϱϲϯ ϳϯ͕ϱϲϯ
DƵƐĞƵŵƐ ϱϬ͕ϬϮϴ ϱϬ͕ϬϮϴ ϱϬ͕ϬϮϴ ϱϬ͕ϬϮϴ ϱϬ͕ϬϮϴ
ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ^ĞƌǀŝĐĞƐ ϮϬϱ͕ϱϵϬ ϲϵ͕Ϯϲϰ ϭϯϰ͕ϮϬϳ ϭϯϳ͕ϱϭϲ ϭϯϳ͕ϱϭϲ
WĂƌƚŶĞƌƐŝŶŵĞƌŐĞŶĐLJZĞƐƉŽŶƐĞ;W/ZͿ ϰϲ͕ϲϲϳ ϯϱ͕ϴϭϮ ϰϲ͕ϲϲϳ ϰϲ͕ϲϲϳ ϰϲ͕ϲϲϳ
,ĞĂůƚŚ/ŶƐƵƌĂŶĐĞ ϯ͕Ϭϲϭ͕Ϯϯϰ ϯ͕Ϭϲϭ͕Ϯϯϱ ϯ͕Ϭϲϭ͕Ϯϯϰ ϯ͕Ϭϲϭ͕Ϯϯϰ ϯ͕Ϭϲϭ͕Ϯϯϰ
>ŝŶĞŽĨƵƚLJĞĂƚŚĞŶĞĨŝƚ ϱϬϭ͕ϰϰϬ ϱϬϭ͕ϰϰϬ ϱϬϭ͕ϰϰϬ ϱϬϭ͕ϰϰϬ ϱϬϭ͕ϰϰϬ
WĂƌŬŝŶŐ Ϯϱϳ͕ϱϵϲ ϭϵϴ͕Ϯϳϱ Ϯϱϳ͕ϱϵϲ Ϯϱϳ͕ϱϵϲ Ϯϱϳ͕ϱϵϲ
WŽŝŶƚŽĨ,ŽŶŽƌ Ϯ͕ϲϱϯ Ϯ͕ϲϱϯ Ϯ͕ϲϱϯ Ϯ͕ϲϱϯ Ϯ͕ϲϱϯ
WŽůŝĐĞZĂŶŐĞKƉĞƌĂƚŝŽŶƐ ϰ͕ϬϮϳ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
&ŝƌĞZĞƐƚŝƚƵƚŝŽŶ ϭϬϬ ϭϬϬ ϭϬϬ ϭϬϬ ϭϬϬ
ĚŽƉƚͲͲĞĚWƌŽŐƌĂŵ ϭ͕Ϭϴϱ ϭ͕Ϭϴϱ ϭ͕Ϭϴϱ ϭ͕Ϭϴϱ ϭ͕Ϭϴϱ
sŝƌŐŝŶŝĂ>ĂŶĚŽŶƐĞƌǀĂƚŝŽŶ Ϯ͕ϯϭϰ Ϯ͕ϯϭϰ Ϯ͕ϯϭϰ Ϯ͕ϯϭϰ Ϯ͕ϯϭϰ
WƵďůŝĐ^ĂĨĞƚLJƵŝůĚŝŶŐ ϭϬϰ͕ϵϮϳ ϭϬϰ͕ϵϮϳ ϭϬϰ͕ϵϮϳ ϭϳϲ͕ϳϰϲ ϭϳϲ͕ϳϰϲ
&ƵƚƵƌĞ>ĂŶĚĨŝůůEĞĞĚƐ ϮϲϬ͕ϵϵϴ ϮϲϬ͕ϵϵϴ ϮϲϬ͕ϵϵϴ ϮϲϬ͕ϵϵϴ ϮϲϬ͕ϵϵϴ
ŽŵŵƵŶŝƚLJŽƌƌĞĐƚŝŽŶƐĂŶĚWƌĞƚƌŝĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ ϭϵϲ͕ϱϲϵ ϭϰϱ͕ϲϯϳ ϮϭϮ͕ϳϰϰ ϭϵϯ͕ϯϴϱ ϭϵϯ͕ϯϴϱ
&ŝƌĞdƌĂŝŶŝŶŐĞŶƚĞƌ ϱ͕ϬϬϬ Ϭ ϱ͕ϬϬϬ ϱ͕ϬϬϬ ϱ͕ϬϬϬ
ŝƌůŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞ Ϭ Ϭ Ϭ ϰϬϬ͕ϬϬϬ ϰϬϬ͕ϬϬϬ
^ƵďͲƚŽƚĂůƐƐŝŐŶĞĚ&ƵŶĚĂůĂŶĐĞZĞƐĞƌǀĞƐ Ψϵ͕ϲϵϯ͕ϭϴϰ Ψϰ͕ϱϴϴ͕ϭϬϮ Ψϳ͕ϭϯϯ͕ϬϮϱ Ψϳ͕ϱϵϯ͕ϳϵϰ Ψϳ͕ϱϵϯ͕ϳϵϰ
dKd>KDD/ddE^^/'E&hE>EZ^Zs^ ΨϮϮ͕ϯϯϬ͕Ϭϰϳ Ψϭϱ͕ϯϭϳ͕ϯϬϬ Ψϭϴ͕ϱϭϯ͕ϳϵϭ ΨϮϬ͕ϯϴϰ͕ϵϯϳ ΨϮϬ͕ϴϱϵ͕ϰϯϳ

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϵϲ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚŽŵŵŝƚƚĞĚĂŶĚƐƐŝŐŶĞĚ&ƵŶĚĂůĂŶĐĞZĞƐĞƌǀĞƐ


ŚĂŶŐĞƐƚŽŽŵŵŝƚƚĞĚĂŶĚƐƐŝŐŶĞĚ&ƵŶĚĂůĂŶĐĞZĞƐĞƌǀĞƐ

,E'
Zs/^ dtE
KDD/ddE^^/'E&hE>E ^d/Dd WZKWK^ &zϮϬϮϮ
Z^Zs^ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ ĂŶĚ&zϮϬϮϯ Z^KE&KZ,E'
'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚZĞƐĞƌǀĞĨŽƌŽŶƚŝŶŐĞŶĐŝĞƐ&z Ϭ ϭ͕ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϮϬϬ͕ϬϬϬ &ƵůůLJĨƵŶĚ&zϮϬϮϯ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚZĞƐĞƌǀĞ
ϮϬϮϯ ĨŽƌŽŶƚŝŶŐĞŶĐŝĞƐ
Ğďƚ^ĞƌǀŝĐĞͲ^ŽůŝĚtĂƐƚĞ ϭϭϯ͕ϯϭϲ ϭϬϯ͕ϭϬϰ ;ϭϬ͕ϮϭϮͿ ŵŽƵŶƚƉƌŽƉŽƐĞĚƚŽĨƵŶĚ^ŽůŝĚtĂƐƚĞ
Ğďƚ^ĞƌǀŝĐĞ
&ƵĞů ϯϬϬ͕ϬϬϬ ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ŵŽƵŶƚƌĞƐĞƌǀĞĚĨŽƌĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚŝŶĐƌĞĂƐĞ
ŝŶĨƵĞůĐŽƐƚƐ
ŽŶĐŽƌĚdƵƌŶƉŝŬĞ>ĂŶĚĨŝůůDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ ϮϰϬ͕ϬϬϬ ϰϴϬ͕ϬϬϬ ϮϰϬ͕ϬϬϬ ŵŽƵŶƚƌĞƐĞƌǀĞĚĨŽƌŽŶĐŽƌĚdƵƌŶƉŝŬĞ
>ĂŶĚĨŝůůDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ
Ğďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ϰϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϴϱϱ͕Ϭϴϵ ϭ͕ϰϱϱ͕Ϭϴϵ ŵŽƵŶƚƌĞƐĞƌǀĞĚƚŽĂƐƐŝƐƚǁŝƚŚĨƵŶĚŝŶŐ
Ğďƚ^ĞƌǀŝĐĞĨŽƌĨƵƚƵƌĞLJĞĂƌƐ
>Ăǁ>ŝďƌĂƌLJ ϲϴ͕ϱϲϯ ϳϯ͕ϱϲϯ ϱ͕ϬϬϬ &ƵŶĚƐƐĞƚĂƐŝĚĞĨŽƌĨƵƚƵƌĞ>Ăǁ>ŝďƌĂƌLJ
ĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ
ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ^ĞƌǀŝĐĞƐ ϭϯϰ͕ϮϬϳ ϭϯϳ͕ϱϭϲ ϯ͕ϯϬϵ &ƵŶĚƐƐĞƚĂƐŝĚĞĨŽƌĨƵƚƵƌĞZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ
^ĞƌǀŝĐĞƐĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ
WƵďůŝĐ^ĂĨĞƚLJƵŝůĚŝŶŐ ϭϬϰ͕ϵϮϳ ϭϳϲ͕ϳϰϲ ϳϭ͕ϴϭϵ ŵŽƵŶƚƉƌŽƉŽƐĞĚƚŽĂƐƐŝƐƚǁŝƚŚĨƵƌŶŝƚƵƌĞ͕
ĨŝdžƚƵƌĞƐ͕ĂŶĚĞƋƵŝƉŵĞŶƚĨŽƌƚŚĞWƵďůŝĐ
^ĂĨĞƚLJƵŝůĚŝŶŐ
ŽŵŵƵŶŝƚLJŽƌƌĞĐƚŝŽŶƐĂŶĚWƌĞƚƌŝĂů ϮϭϮ͕ϳϰϰ ϭϵϯ͕ϯϴϱ ;ϭϵ͕ϯϱϵͿ ŵŽƵŶƚƉƌŽƉŽƐĞĚƚŽĂƐƐŝƐƚǁŝƚŚĨƵŶĚŝŶŐ
^ĞƌǀŝĐĞƐ ŽŵŵƵŶŝƚLJŽƌƌĞĐƚŝŽŶƐĂŶĚWƌĞƚƌŝĂů
^ĞƌǀŝĐĞƐŽĨĨƐĞƚǁŝƚŚƚŚĞƉƌŽƉŽƐĞĚĂĚĚŝƚŝŽŶ
ƚŽƚŚĞƌĞƐĞƌǀĞĨƌŽŵWƌŽďĂƚŝŽŶ^ƵƉĞƌǀŝƐŝŽŶ
&ĞĞƌĞǀĞŶƵĞ
ŝƌůŝŶĞ^ĞƌǀŝĐĞ Ϭ ϰϬϬ͕ϬϬϬ ϰϬϬ͕ϬϬϬ ŵŽƵŶƚƉƌŽƉŽƐĞĚƚŽĂƐƐŝƐƚǁŝƚŚĨƵŶĚŝŶŐ
ŶĞǁƐĞƌǀŝĐĞĂƚƚŚĞ>LJŶĐŚďƵƌŐZĞŐŝŽŶĂů
ŝƌƉŽƌƚ


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
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 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚZĞǀĞŶƵĞ^ƵŵŵĂƌLJďLJĂƚĞŐŽƌLJ


'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚZĞǀĞŶƵĞ^ƵŵŵĂƌLJďLJĂƚĞŐŽƌLJ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
ZsEh^hDDZzzd'KZz

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'ĞŶĞƌĂůWƌŽƉĞƌƚLJdĂdžĞƐ Ψϴϳ͕Ϭϭϳ͕ϰϬϱ Ψϴϴ͕ϲϮϭ͕ϴϯϯ Ψϵϭ͕ϲϵϯ͕ϲϳϰ Ψϵϭ͕ϲϵϯ͕ϲϳϰ Ψϯ͕Ϭϳϭ͕ϴϰϭ
KƚŚĞƌ>ŽĐĂůdĂdžĞƐ ϱϳ͕ϭϲϯ͕ϱϱϱ ϱϯ͕ϵϲϵ͕ϴϬϳ ϲϬ͕ϳϬϮ͕ϲϭϯ ϲϬ͕ϳϬϮ͕ϲϭϯ ϲ͕ϳϯϮ͕ϴϬϲ
WĞƌŵŝƚƐ͕&ĞĞƐ͕ĂŶĚZĞŐƵůĂƚŽƌLJ>ŝĐĞŶƐĞƐ ϲϵϴ͕ϰϯϵ ϴϬϳ͕ϱϬϬ ϵϴϭ͕ϴϬϬ ϵϴϭ͕ϴϬϬ ϭϳϰ͕ϯϬϬ
&ŝŶĞƐĂŶĚ&ŽƌĨĞŝƚƵƌĞƐ ϮϮϴ͕ϯϮϲ ϭϵϬ͕ϬϬϬ ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϲϬ͕ϬϬϬ
ZĞǀĞŶƵĞĨƌŽŵhƐĞŽĨDŽŶĞLJĂŶĚWƌŽƉĞƌƚLJ ϰϬϬ͕ϵϯϯ ϮϵϮ͕ϭϵϭ Ϯϲϳ͕ϳϮϬ Ϯϲϳ͕ϳϮϬ ;Ϯϰ͕ϰϳϭͿ
ŚĂƌŐĞƐĨŽƌ^ĞƌǀŝĐĞƐ ϯ͕ϳϲϲ͕ϴϲϮ ϯ͕ϯϳϱ͕ϴϬϬ ϯ͕ϲϭϭ͕ϱϵϱ ϯ͕ϲϭϭ͕ϱϵϱ Ϯϯϱ͕ϳϵϱ
DŝƐĐĞůůĂŶĞŽƵƐ ϰϰϲ͕ϰϱϬ Ϯϯϵ͕ϭϬϬ ϯϲϴ͕Ϭϳϲ ϯϲϴ͕Ϭϳϲ ϭϮϴ͕ϵϳϲ
ŽŵŵŽŶǁĞĂůƚŚĨŽƌ^ƚĂƚĞEŽŶͲĂƚĞŐŽƌŝĐĂůŝĚ ϲ͕ϱϯϱ͕ϴϭϵ ϲ͕ϮϳϬ͕ϵϴϰ ϲ͕ϭϯϮ͕ϱϴϰ ϲ͕ϭϯϮ͕ϱϴϰ ;ϭϯϴ͕ϰϬϬͿ
dKd>EKEͲ/dZsEh Ψϭϱϲ͕Ϯϱϳ͕ϳϴϵ Ψϭϱϯ͕ϳϲϳ͕Ϯϭϱ Ψϭϲϰ͕ϬϬϴ͕ϬϲϮ Ψϭϲϰ͕ϬϬϴ͕ϬϲϮ ΨϭϬ͕ϮϰϬ͕ϴϰϳ

/dZsEh
WĞƌŵŝƚƐ͕&ĞĞƐ͕ĂŶĚZĞŐƵůĂƚŽƌLJ>ŝĐĞŶƐĞƐ Ψϯϴ͕ϱϴϮ ΨϬ Ψϳϳ͕ϬϬϬ Ψϳϳ͕ϬϬϬ Ψϳϳ͕ϬϬϬ
ŚĂƌŐĞƐĨŽƌ^ĞƌǀŝĐĞƐ ϰ͕ϭϴϰ͕ϳϴϲ ϱ͕ϭϲϱ͕ϱϮϬ ϱ͕ϰϯϵ͕ϱϲϬ ϱ͕ϰϯϵ͕ϱϲϬ Ϯϳϰ͕ϬϰϬ
ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶZĞǀĞŶƵĞ ϯϬϱ͕ϳϵϬ ϰϬϰ͕ϬϬϬ ϰϴϱ͕ϯϬϬ ϰϴϱ͕ϯϬϬ ϴϭ͕ϯϬϬ
WĂƌŬŝŶŐZĞǀĞŶƵĞ ϱϬϲ͕ϵϴϰ ϱϯϰ͕ϴϭϭ Ϭ Ϭ ;ϱϯϰ͕ϴϭϭͿ
DŝƐĐĞůůĂŶĞŽƵƐ ϯ͕ϮϮϲ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϴϳϴ͕ϭϲϭ Ϯ͕ϵϵϬ͕ϲϳϳ Ϯ͕ϵϵϬ͕ϲϳϳ ϭϭϮ͕ϱϭϲ
/ŶƚĞƌĨƵŶĚdƌĂŶƐĨĞƌƐ ϭϳϱ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
ZĞǀĞŶƵĞĨƌŽŵƚŚĞŽŵŵŽŶǁĞĂůƚŚ
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^ƚĂƚĞĂƚĞŐŽƌŝĐĂůŝĚ ϭϴ͕ϵϲϵ͕ϳϯϲ ϭϵ͕ϲϰϮ͕ϴϰϬ ϭϵ͕ϲϳϵ͕ϲϯϰ ϭϵ͕ϲϳϵ͕ϲϯϰ ϯϲ͕ϳϵϰ
ZĞǀĞŶƵĞĨƌŽŵƚŚĞ&ĞĚĞƌĂů'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚ
&ĞĚĞƌĂůŝƌĞĐƚͬĂƚĞŐŽƌŝĐĂůŝĚ ϵ͕ϵϳϵ͕ϰϵϳ ϵ͕ϴϭϬ͕ϴϯϮ ϭϬ͕ϰϰϯ͕ϮϲϮ ϭϬ͕ϰϰϯ͕ϮϲϮ ϲϯϮ͕ϰϯϬ
dKd>/dZsEh ΨϰϬ͕ϰϵϯ͕ϰϬϭ Ψϰϭ͕ϳϯϳ͕Ϭϱϵ ΨϰϮ͕ϰϳϴ͕ϭϯϲ ΨϰϮ͕ϰϳϴ͕ϭϯϲ Ψϳϰϭ͕Ϭϳϳ

dKd>ZsEh^ Ψϭϵϲ͕ϳϱϭ͕ϭϵϬ Ψϭϵϱ͕ϱϬϰ͕Ϯϳϰ ΨϮϬϲ͕ϰϴϲ͕ϭϵϴ ΨϮϬϲ͕ϰϴϲ͕ϭϵϴ ΨϭϬ͕ϵϴϭ͕ϵϮϰ

















ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
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 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚZĞǀĞŶƵĞ,ŝŐŚůŝŐŚƚƐ


ƵƌƌĞŶƚZĞĂůWƌŽƉĞƌƚLJdĂdž

&ŝƐĐĂůzĞĂƌ dĂdžZĂƚĞ ŵŽƵŶƚ WĞƌĐĞŶƚŚĂŶŐĞ

 ϮϬϭϰ Ψϭ͘ϭϭƉĞƌΨϭϬϬĂƐƐĞƐƐĞĚǀĂůƵĞ Ψϱϯ͕ϴϵϵ͕ϲϭϵ
 ϮϬϭϱ Ψϭ͘ϭϭƉĞƌΨϭϬϬĂƐƐĞƐƐĞĚǀĂůƵĞ Ψϱϰ͕ϱϭϵ͕ϬϬϯ ϭ͘ϭй

 ϮϬϭϲ Ψϭ͘ϭϭƉĞƌΨϭϬϬĂƐƐĞƐƐĞĚǀĂůƵĞ Ψϱϱ͕ϯϯϴ͕ϮϯϮ ϭ͘ϱй
 ϮϬϭϳ Ψϭ͘ϭϭƉĞƌΨϭϬϬĂƐƐĞƐƐĞĚǀĂůƵĞ Ψϱϲ͕Ϯϵϱ͕ϯϰϬ ϭ͘ϳй

ϮϬϭϴ Ψϭ͘ϭϭƉĞƌΨϭϬϬĂƐƐĞƐƐĞĚǀĂůƵĞ Ψϱϲ͕ϴϰϭ͕ϯϰϬ ϭ͘Ϭй

 ϮϬϭϵ Ψϭ͘ϭϭƉĞƌΨϭϬϬĂƐƐĞƐƐĞĚǀĂůƵĞ Ψϱϳ͕ϲϰϱ͕ϱϭϵ ϭ͘ϰй
 ϮϬϮϬ Ψϭ͘ϭϭƉĞƌΨϭϬϬĂƐƐĞƐƐĞĚǀĂůƵĞ ΨϲϬ͕ϲϱϬ͕ϴϮϴ ϱ͘Ϯй

ϮϬϮϭ Ψϭ͘ϭϭƉĞƌΨϭϬϬĂƐƐĞƐƐĞĚǀĂůƵĞ ΨϲϮ͕Ϯϴϴ͕ϴϭϴ Ϯ͘ϳй

 ϮϬϮϮĚŽƉƚĞĚ Ψϭ͘ϭϭƉĞƌΨϭϬϬĂƐƐĞƐƐĞĚǀĂůƵĞ Ψϲϱ͕ϵϮϭ͕ϲϰϬ ϱ͘ϴй

ϮϬϮϯ^ƵďŵŝƚƚĞĚ Ψϭ͘ϭϭƉĞƌΨϭϬϬĂƐƐĞƐƐĞĚǀĂůƵĞ Ψϲϳ͕ϱϰϳ͕ϵϰϱ Ϯ͘ϱй

 ϮϬϮϯWƌŽƉŽƐĞĚ Ψϭ͘ϭϭƉĞƌΨϭϬϬĂƐƐĞƐƐĞĚǀĂůƵĞ Ψϲϳ͕ϱϰϳ͕ϵϰϱ Ϯ͘ϱй
ŶĂďůŝŶŐ>ĞŐŝƐůĂƚŝŽŶĂŶĚZĂƚĞŚĂŶŐĞƐ͗
^ĞĐƚŝŽŶ ϱϴ͘ϭͲϯϮϬϬ ƚŚƌŽƵŐŚ ϱϴ͘ϭͲϯϯϴϵ ŽĨ ƚŚĞ sŝƌŐŝŶŝĂ ŽĚĞ ĂƵƚŚŽƌŝnjĞƐ ůŽĐĂůŝƚŝĞƐ ƚŽ ůĞǀLJ ƚĂdžĞƐ ŽŶ ƌĞĂů ƉƌŽƉĞƌƚLJ͘  dŚŝƐ ƚĂdž
ŝŶĐůƵĚĞƐůĂŶĚ͕ďƵŝůĚŝŶŐƐ͕ĂŶĚŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐŽŶƐƵĐŚďƵŝůĚŝŶŐƐ͘dŚĞƌĞŝƐŶŽĐĂƉŽŶƚŚŝƐƚĂdž͘ZĞĂƐƐĞƐƐŵĞŶƚƐĂƌĞĐŽŵƉůĞƚĞĚŽŶĂ
ďŝĞŶŶŝĂůďĂƐŝƐĂŶĚƌĞǀĞŶƵĞƐĂƌĞƉƌŽũĞĐƚĞĚďĂƐĞĚŽŶŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶƌĞĐĞŝǀĞĚĨƌŽŵƚŚĞŝƚLJƐƐĞƐƐŽƌ͘
ZĞĂůĞƐƚĂƚĞƚĂdžĞƐĂƌĞůĞǀŝĞĚĂƐŽĨƚŚĞĨŝƌƐƚĚĂLJŽĨ:ƵůLJĞĂĐŚLJĞĂƌ͘^ƵƉƉůĞŵĞŶƚĂůƌĞĂůĞƐƚĂƚĞƚĂdžĞƐĂƌĞůĞǀŝĞĚƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚƚŚĞ
LJĞĂƌƚŽƌĞĨůĞĐƚĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶŝŶƉƌŽŐƌĞƐƐĚƵƌŝŶŐƚŚĞĨŝƐĐĂůLJĞĂƌ͘ZĞĂůĞƐƚĂƚĞƚĂdžĞƐĂƌĞƉĂLJĂďůĞŝŶĨŽƵƌŝŶƐƚĂůůŵĞŶƚƐŽŶEŽǀĞŵďĞƌ
ϭϱ͕:ĂŶƵĂƌLJϭϱ͕DĂƌĐŚϭϱ͕ĂŶĚDĂLJϭϱ͘/ĨƉĂŝĚƚŚĞƌĞĂĨƚĞƌ͕ĂϭϬйƉĞŶĂůƚLJĂŶĚŝŶƚĞƌĞƐƚĂƚƚŚĞƌĂƚĞŽĨϭϬйƉĞƌĂŶŶƵŵŝƐĂĚĚĞĚ͘
ΨϳϬ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ



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ΨϯϬ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
 ĐƚƵĂů ĐƚƵĂů ĐƚƵĂů ĐƚƵĂů ĐƚƵĂů ĐƚƵĂů ĐƚƵĂů ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ
&zϮϬϭϰ &zϮϬϭϱ &zϮϬϭϲ &zϮϬϭϳ &zϮϬϭϴ &zϮϬϭϵ &zϮϬϮϬ &zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ
&zϮϬϮϯŶĂůLJƐŝƐ͗
ƵƌƌĞŶƚ ZĞĂů WƌŽƉĞƌƚLJ ŝŶĐůƵĚĞƐ ƚŚĞ ƌĞĂů ƉƌŽƉĞƌƚLJ ƚĂdž ůĞƐƐ ĂŶ ĂůůŽǁĂŶĐĞ ĨŽƌ ĂŶ ĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚ ƉĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ŽĨ ƵŶĐŽůůĞĐƚŝďůĞ
ĂĐĐŽƵŶƚƐ͘ǀĞŶĨŝƐĐĂůLJĞĂƌƐƌĞĨůĞĐƚƌĞĂƐƐĞƐƐŵĞŶƚ͘zĞĂƌŽǀĞƌLJĞĂƌŝŶĐƌĞĂƐĞƐŚĂǀĞďĞĞŶŵĂƌŐŝŶĂůƚŚƌŽƵŐŚ&zϮϬϭϵ͘&zϮϬϮϬʹ
&zϮϬϮϮƌĞĨůĞĐƚƐƚŚĞĂĐƚŝǀĞƌĞĂůĞƐƚĂƚĞŵĂƌŬĞƚƌĞƐƵůƚŝŶŐŝŶƉŽƐŝƚŝǀĞƌĞĂƐƐĞƐƐŵĞŶƚƐ͘&zϮϬϮϯƉƌŽũĞĐƚĞĚƌĞǀĞŶƵĞŝƐĐŽŶƐŝƐƚĞŶƚ
ǁŝƚŚƚŚŝƐŐƌŽǁƚŚ͘

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϵϵ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚZĞǀĞŶƵĞ,ŝŐŚůŝŐŚƚƐ


ƵƌƌĞŶƚWĞƌƐŽŶĂůWƌŽƉĞƌƚLJdĂdžʹ>ŽĐĂůWŽƌƚŝŽŶ

&ŝƐĐĂůzĞĂƌ dĂdžZĂƚĞ ŵŽƵŶƚ WĞƌĐĞŶƚŚĂŶŐĞ

 ϮϬϭϰ Ψϯ͘ϴϬƉĞƌΨϭϬϬĂƐƐĞƐƐĞĚǀĂůƵĞ Ψϭϲ͕ϰϴϯ͕Ϯϯϭ
 ϮϬϭϱ Ψϯ͘ϴϬƉĞƌΨϭϬϬĂƐƐĞƐƐĞĚǀĂůƵĞ Ψϭϲ͕ϰϬϱ͕ϮϵϬ ;Ϭ͘ϱйͿ

ϮϬϭϲ Ψϯ͘ϴϬƉĞƌΨϭϬϬĂƐƐĞƐƐĞĚǀĂůƵĞ Ψϭϳ͕ϮϮϴ͕ϲϵϵ ϱ͘Ϭй

 ϮϬϭϳ Ψϯ͘ϴϬƉĞƌΨϭϬϬĂƐƐĞƐƐĞĚǀĂůƵĞ Ψϭϳ͕ϰϵϮ͕ϱϰϱ ϭ͘ϱй

ϮϬϭϴ Ψϯ͘ϴϬƉĞƌΨϭϬϬĂƐƐĞƐƐĞĚǀĂůƵĞ Ψϭϴ͕ϮϬϲ͕ϮϬϱ ϰ͘ϭй

 ϮϬϭϵ Ψϯ͘ϴϬƉĞƌΨϭϬϬĂƐƐĞƐƐĞĚǀĂůƵĞ Ψϭϴ͕ϴϱϬ͕Ϭϯϳ ϯ͘ϱй
 ϮϬϮϬ Ψϯ͘ϴϬƉĞƌΨϭϬϬĂƐƐĞƐƐĞĚǀĂůƵĞ ΨϮϬ͕ϬϮϴ͕ϮϯϮ ϲ͘ϯй

ϮϬϮϭ Ψϯ͘ϴϬƉĞƌΨϭϬϬĂƐƐĞƐƐĞĚǀĂůƵĞ ΨϮϬ͕Ϯϰϵ͕ϰϲϳ ϭ͘ϭй

 ϮϬϮϮĚŽƉƚĞĚ Ψϯ͘ϴϬƉĞƌΨϭϬϬĂƐƐĞƐƐĞĚǀĂůƵĞ Ψϭϵ͕ϭϬϵ͕ϬϬϬ ;ϱ͘ϲйͿ
 ϮϬϮϯ^ƵďŵŝƚƚĞĚ Ψϯ͘ϴϬƉĞƌΨϭϬϬĂƐƐĞƐƐĞĚǀĂůƵĞ ΨϮϬ͕ϲϭϮ͕ϱϬϬ ϳ͘ϵй

 ϮϬϮϯWƌŽƉŽƐĞĚ Ψϯ͘ϴϬƉĞƌΨϭϬϬĂƐƐĞƐƐĞĚǀĂůƵĞ ΨϮϬ͕ϲϭϮ͕ϱϬϬ ϳ͘ϵй
ŶĂďůŝŶŐ>ĞŐŝƐůĂƚŝŽŶĂŶĚZĂƚĞŚĂŶŐĞƐ͗
^ĞĐƚŝŽŶƐϱϴ͘ϭͲϯϱϬϬĂŶĚϱϴ͘ϭϯϱϯϭŽĨƚŚĞsŝƌŐŝŶŝĂŽĚĞĂůůŽǁƐĐŝƚŝĞƐƚŽůĞǀLJĂƚĂdžŽŶƚĂŶŐŝďůĞƉĞƌƐŽŶĂůƉƌŽƉĞƌƚLJŽĨďƵƐŝŶĞƐƐĞƐ
ĂŶĚ ŝŶĚŝǀŝĚƵĂůƐ͘  dŚĞƌĞ ŝƐ ŶŽ ĐĂƉ ŽŶ ƚŚĞ ƚĂdž ƌĂƚĞ͘  dŚĞ ŽŵŵŽŶǁĞĂůƚŚ ĂůůŽĐĂƚĞƐ Ψϱ͘ϱ ŵŝůůŝŽŶ ƚŽ ƚŚĞ ŝƚLJ ƚŽ ďĞ ƵƚŝůŝnjĞĚ ŝŶ
ƉƌŽǀŝĚŝŶŐƚĂdžƌĞůŝĞĨĨŽƌĂƵƚŽŵŽďŝůĞƐŽǁŶĞĚďLJŝŶĚŝǀŝĚƵĂůƐĂŶĚƵƐĞĚĨŽƌƉĞƌƐŽŶĂůƵƐĞ͘
WĞƌƐŽŶĂůƉƌŽƉĞƌƚLJƚĂdžĞƐĂƌĞĚƵĞŝŶƚǁŽŝŶƐƚĂůůŵĞŶƚƐŽŶ:ƵŶĞϱĂŶĚĞĐĞŵďĞƌϱĞĂĐŚLJĞĂƌ͘^ƵƉƉůĞŵĞŶƚĂůďŝůůŝŶŐƐĨŽƌƉĞƌƐŽŶĂů
ƉƌŽƉĞƌƚLJĂĐƋƵŝƐŝƚŝŽŶƐǁŝůůďĞĚƵĞDĂƌĐŚϱĂŶĚ^ĞƉƚĞŵďĞƌϱ͘
ΨϮϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ


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ĐƚƵĂů ĐƚƵĂů ĐƚƵĂů ĐƚƵĂů ĐƚƵĂů ĐƚƵĂů ĐƚƵĂů ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ
&zϮϬϭϰ &zϮϬϭϱ &zϮϬϭϲ &zϮϬϭϳ &zϮϬϭϴ &zϮϬϭϵ &zϮϬϮϬ &zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ
&zϮϬϮϯŶĂůLJƐŝƐ͗
ƵƌƌĞŶƚWĞƌƐŽŶĂůWƌŽƉĞƌƚLJdĂdžƌĞǀĞŶƵĞŝƐďĂƐĞĚŽŶEĂƚŝŽŶĂůƵƚŽŵŽďŝůĞĞĂůĞƌƐƐƐŽĐŝĂƚŝŽŶ;EͿǀĂůƵĞƐĂŶĚĂůƐŽŝŶĐůƵĚĞƐ
DĂĐŚŝŶĞƌLJĂŶĚdŽŽůƐdĂdž͘&zϮϬϮϭƌĞĨůĞĐƚƐƐůŽǁĞƌŐƌŽǁƚŚĚƵĞƚŽŶĞŐĂƚŝǀĞĞĐŽŶŽŵŝĐŝŵƉĂĐƚƐĨƌŽŵKs/Ͳϭϵ͕ŚŽǁĞǀĞƌƵƐĞĚ
ǀĞŚŝĐůĞƐĂƌĞŚŽůĚŝŶŐƚŚĞŝƌǀĂůƵĞƐĂŶĚĐŽůůĞĐƚŝŽŶƐĂƌĞƚƌĞŶĚŝŶŐǁŝƚŚƉƌĞǀŝŽƵƐLJĞĂƌƐ͘&zϮϬϮϮƌĞĨůĞĐƚƐƚŚĞĞdžƉĞĐƚĂƚŝŽŶŽĨƵƐĞĚ
ǀĞŚŝĐůĞƐĐŽŶƚŝŶƵŝŶŐƚŽŚŽůĚƚŚĞŝƌǀĂůƵĞŽĨĨƐĞƚďLJĨĞǁĞƌŶĞǁǀĞŚŝĐůĞƐďĞŝŶŐĂǀĂŝůĂďůĞĨŽƌƉƵƌĐŚĂƐĞĚƵĞƚŽƚŚĞŝŵƉĂĐƚŽĨKs/Ͳ
ϭϵ ŽŶ ŵĂŶƵĨĂĐƚƵƌĞƌƐ͘  tŝƚŚ ĐƵƌƌĞŶƚ E ǀĂůƵĞƐ͕ ǀĞŚŝĐůĞƐ ŚĂǀĞ ĂƉƉƌĞĐŝĂƚĞĚ ŝŶƐƚĞĂĚ ŽĨ ĚĞƉƌĞĐŝĂƚŝŶŐ͕ ĂůůŽǁŝŶŐ ĨŽƌ ĂŶ
ƵŶĞdžƉĞĐƚĞĚŐƌŽǁƚŚŝŶďŽƚŚ&zϮϬϮϮĂŶĚ&zϮϬϮϯ͘dŚĞ&zϮϬϮϯWƌŽƉŽƐĞĚŝŶĐůƵĚĞƐĂƐƐĞƐƐŵĞŶƚƐďĂƐĞĚŽŶĂůŽǁĞƌƌĂƚŝŽƚŽĂůůŽǁ
ĨŽƌƚŚĞƵŶƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞĚŝŶĐƌĞĂƐĞĚǀĂůƵĞƐ͘

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϭϬϬ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚZĞǀĞŶƵĞ,ŝŐŚůŝŐŚƚƐ


>ŽĐĂů^ĂůĞƐĂŶĚhƐĞdĂdž

&ŝƐĐĂůzĞĂƌ dĂdžZĂƚĞ ŵŽƵŶƚ WĞƌĐĞŶƚŚĂŶŐĞ

ϮϬϭϰ ϭйнϰ͘ϯйsƚĂdž Ψϭϯ͕ϴϰϮ͕ϮϵϮ

ϮϬϭϱ ϭйнϰ͘ϯйsƚĂdž Ψϭϱ͕ϬϬϲ͕ϯϮϲ ϴ͘ϰй
 ϮϬϭϲ ϭйнϰ͘ϯйsƚĂdž Ψϭϰ͕ϵϵϱ͕ϭϯϭ ;Ϭ͘ϭйͿ

 ϮϬϭϳ ϭйнϰ͘ϯйsƚĂdž Ψϭϱ͕ϯϱϭ͕ϯϰϳ Ϯ͘ϰй

 ϮϬϭϴ ϭйнϰ͘ϯйsƚĂdž Ψϭϱ͕Ϯϵϳ͕ϰϵϲ ;Ϭ͘ϰйͿ

ϮϬϭϵ ϭйнϰ͘ϯйsƚĂdž Ψϭϱ͕ϵϳϴ͕ϯϰϲ ϰ͘ϱй


ϮϬϮϬ ϭйнϰ͘ϯйsƚĂdž Ψϭϲ͕ϱϱϯ͕ϰϯϬ ϯ͘ϲй

ϮϬϮϭ ϭйнϰ͘ϯйsƚĂdž Ψϭϴ͕ϲϭϴ͕ϯϰϲ ϭϮ͘ϱй
 ϮϬϮϮĚŽƉƚĞĚ ϭйнϰ͘ϯйsƚĂdž Ψϭϳ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ;ϲ͘ϬйͿ

 ϮϬϮϯ^ƵďŵŝƚƚĞĚ ϭйнϰ͘ϯйsƚĂdž ΨϮϬ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ϭϰ͘ϯй

ϮϬϮϯWƌŽƉŽƐĞĚ ϭйнϰ͘ϯйsƚĂdž ΨϮϬ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ϭϰ͘ϯй


ŶĂďůŝŶŐ>ĞŐŝƐůĂƚŝŽŶĂŶĚZĂƚĞŚĂŶŐĞƐ͗
^ĞĐƚŝŽŶϱϴ͘ϭͲϲϬϯŽĨƚŚĞsŝƌŐŝŶŝĂŽĚĞĂƵƚŚŽƌŝnjĞƐƚŚĞŝŵƉŽƐŝƚŝŽŶŽĨĂƐĂůĞƐĂŶĚƵƐĞƚĂdžŽŶƚŚĞƉƵƌĐŚĂƐĞƉƌŝĐĞŽĨƌĞƚĂŝůƉƌŽĚƵĐƚƐ͘
^ĞĐƚŝŽŶϱϴ͘ϭͲϲϬϱŽĨƚŚĞsŝƌŐŝŶŝĂŽĚĞĂůůŽǁƐĐŝƚŝĞƐƚŽůĞǀLJĂŐĞŶĞƌĂůƌĞƚĂŝůƐĂůĞƐĂŶĚƵƐĞƚĂdžŽĨϭйƚŽƉƌŽǀŝĚĞƌĞǀĞŶƵĞƚŽƚŚĞ
'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ͘^ĞĐƚŝŽŶϯϲͲϭϴϴŽĨƚŚĞŝƚLJŽĚĞĞŶĂďůĞƐƚŚĞŝƚLJƚŽĐŽůůĞĐƚƚŚĞϭйƐĂůĞƐĂŶĚƵƐĞƚĂdž͖ƚŚĞ^ƚĂƚĞĐŽŵƉŽŶĞŶƚŽĨ
ƚŚĞƐĂůĞƐĂŶĚƵƐĞƚĂdžǁĂƐŝŶĐƌĞĂƐĞĚĨƌŽŵϰ͘ϬйƚŽϰ͘ϯйŝŶ&zϮϬϭϰ͘

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ĐƚƵĂů ĐƚƵĂů ĐƚƵĂů ĐƚƵĂů ĐƚƵĂů ĐƚƵĂů ĐƚƵĂů ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ
 &zϮϬϭϰ &zϮϬϭϱ &zϮϬϭϲ &zϮϬϭϳ &zϮϬϭϴ &zϮϬϭϵ &zϮϬϮϬ &zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ

&zϮϬϮϯŶĂůLJƐŝƐ͗
&zϮϬϮϬĐƚƵĂůƌĞĨůĞĐƚƐƚŚĞƐƚƌŽŶŐůŽĐĂůĞĐŽŶŽŵLJĨŽƌƚŚĞĨŝƌƐƚƚŚƌĞĞƋƵĂƌƚĞƌƐŽĨƚŚĞLJĞĂƌ͘&zϮϬϮϭƌĞĨůĞĐƚƐƐƚƌŽŶŐŽŶͲůŝŶĞƐĂůĞƐ
ǁŚŝĐŚŚĂǀĞŵŽƌĞƚŚĂŶĐŽŵƉĞŶƐĂƚĞĚĨŽƌƚŚĞĚĞĐůŝŶŝŶŐůŽĐĂůƌĞƚĂŝůƐĂůĞƐĂƐǁĞůů͕ĂƐƚŚĞĞĐŽŶŽŵŝĐŐƌŽǁƚŚĨƌŽŵĨĞĚĞƌĂůƐƚŝŵƵůƵƐ
ƉĂLJŵĞŶƚƐ͘dŚŝƐƵŶĞdžƉĞĐƚĞĚŐƌŽǁƚŚĐŽŶƚŝŶƵĞƐŝŶ&zϮϬϮϮŵŽŶƚŚůLJĐŽůůĞĐƚŝŽŶƐĂŶĚŝƐĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚƚŽĐŽŶƚŝŶƵĞŝŶ&zϮϬϮϯ͘

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϭϬϭ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚZĞǀĞŶƵĞ,ŝŐŚůŝŐŚƚƐ


ŽŶƐƵŵĞƌhƚŝůŝƚLJdĂdžůĞĐƚƌŝĐ

&ŝƐĐĂůzĞĂƌ dĂdžZĂƚĞ ŵŽƵŶƚ WĞƌĐĞŶƚŚĂŶŐĞ

 ϮϬϭϰ ^ĞĞďĞůŽǁ Ψϯ͕ϴϮϴ͕ϯϬϱ
 ϮϬϭϱ ^ĞĞďĞůŽǁ Ψϯ͕ϴϬϭ͕ϱϴϵ ;Ϭ͘ϳйͿ

ϮϬϭϲ ^ĞĞďĞůŽǁ Ψϯ͕ϳϰϭ͕ϭϳϭ ;ϭ͘ϲйͿ

 ϮϬϭϳ ^ĞĞďĞůŽǁ Ψϯ͕ϳϳϱ͕ϲϱϬ Ϭ͘ϵй

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ŽŵŵĞƌĐŝĂů;Ϳ͗dŚĞŐƌĞĂƚĞƌŽĨ͗ΨϬ͘ϬϬϰϴĨŽƌƚŚĞĨŝƌƐƚϭ͕ϬϬϬŬǁŚ;ŽƌĂĨƌĂĐƚŝŽŶƚŚĞƌĞŽĨͿƉůƵƐΨϬ͘ϬϬϵϮĨŽƌĞĂĐŚŬǁŚŽǀĞƌƚŚĞ
ĨŝƌƐƚϭ͕ϬϬϬŬǁŚ͕ Žƌ ϳйŽĨƚŚĞŵŝŶŝŵƵŵŵŽŶƚŚůLJĐŚĂƌŐĞ͘
/ŶĚƵƐƚƌŝĂů;/Ϳ͗dŚĞŐƌĞĂƚĞƌŽĨ͗ΨϬ͘ϬϬϯϳϱĨŽƌƚŚĞĨŝƌƐƚϭ͕ϬϬϬŬǁŚ;ŽƌĂĨƌĂĐƚŝŽŶƚŚĞƌĞŽĨͿƉůƵƐΨϬ͘ϬϬϮϲĨŽƌĞĂĐŚŬǁŚŽǀĞƌƚŚĞĨŝƌƐƚ
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ŝƐŶŽǁďĂƐĞĚŽŶŬŝůŽǁĂƚƚŚŽƵƌƐŽĨĞůĞĐƚƌŝĐŝƚLJƵƐĞĚďLJƚŚĞĐŽŶƐƵŵĞƌ͘
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^ĞĐƚŝŽŶϱϴ͘ϭͲϲϲϮŽĨƚŚĞsŝƌŐŝŶŝĂŽĚĞĂůůŽǁƐƚŚĞ^ƚĂƚĞƚŽĐŽůůĞĐƚƚŚŝƐƚĂdž͘dŚĞƚĂdžŝƐƚŚĞŶĂůůŽĐĂƚĞĚĂŶĚĚŝƐƚƌŝďƵƚĞĚŵŽŶƚŚůLJ
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ƚĞůĞĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐĞƌǀŝĐĞƐŚĂƐĂĨĨĞĐƚĞĚƚŚĞƌĞǀĞŶƵĞŐĞŶĞƌĂƚĞĚƚŚƌŽƵŐŚƚŚŝƐƐƚƌĞĂŵ͘ĚŽƉƚĞĚ&zϮϬϮϮƌĞĨůĞĐƚƐƚŚĞĐŽŶƚŝŶƵĞĚ
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ƉƌŽĨĞƐƐŝŽŶƐ͕ĂŶĚŽĐĐƵƉĂƚŝŽŶƐ͘dŚĞƚĂdžƌĂƚĞǀĂƌŝĞƐĚĞƉĞŶĚŝŶŐŽŶƚŚĞƚLJƉĞŽĨďƵƐŝŶĞƐƐĂƐǁĞůůĂƐŐƌŽƐƐƌĞĐĞŝƉƚƐͬƉƵƌĐŚĂƐĞƐ͘&Žƌ
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&zϮϬϮϬĐƚƵĂůƌĞĨůĞĐƚƐƚŚĞƐƚƌŽŶŐůŽĐĂůĞĐŽŶŽŵLJŝŶϮϬϭϵƐŝŶĐĞƵƐŝŶĞƐƐ>ŝĐĞŶƐĞdĂdžŝƐďĂƐĞĚŽŶƉƌŝŽƌLJĞĂƌďƵƐŝŶĞƐƐƌĞǀĞŶƵĞƐ͘
ĐƚƵĂů &z ϮϬϮϭ ŽŶůLJ ŚĂǀŝŶŐ ƚŚƌĞĞ ƐƚƌŽŶŐ ƋƵĂƌƚĞƌƐ ŽĨ ƌĞǀĞŶƵĞƐ ŝŶ &z ϮϬϮϬ ƌĞƐƵůƚĞĚ ŝŶ ůŽǁĞƌ ĐŽůůĞĐƚŝŽŶƐ͘  ĚŽƉƚĞĚ &z ϮϬϮϮ
ƌĞĨůĞĐƚƐ ƚŚĞ ĐŽŶƚŝŶƵĞĚ ůŽĐĂů ĞĐŽŶŽŵŝĐ ŝŵƉĂĐƚƐ ŽĨ ƚŚĞ ƉĂŶĚĞŵŝĐ ďĂƐĞĚ ŽŶ &z ϮϬϮϭ ďƵƐŝŶĞƐƐ ƌĞǀĞŶƵĞƐ͘ WƌŽƉŽƐĞĚ &z ϮϬϮϯ
ƌĞĨůĞĐƚƐƚŚĞĞĐŽŶŽŵLJďĞŐŝŶŶŝŶŐƚŽŽƉĞŶƵƉƚŽǁĂƌĚƚŚĞĞŶĚŽĨ&zϮϬϮϭ͘

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^ĞĐƚŝŽŶϰϲ͘ϮͲϳϱϮŽĨƚŚĞsŝƌŐŝŶŝĂŽĚĞĂƵƚŚŽƌŝnjĞƐĐŝƚŝĞƐƚŽůĞǀLJĂůŝĐĞŶƐĞƚĂdžŽŶŵŽƚŽƌǀĞŚŝĐůĞƐ͕ƚƌĂŝůĞƌƐ͕ĂŶĚƐĞŵŝͲƚƌĂŝůĞƌƐ͘/Ŷ
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ůŝĐĞŶƐĞƉůĂƚĞ͘

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ĚŽƉƚĞĚ&zϮϬϮϮDŽƚŽƌsĞŚŝĐůĞ>ŝĐĞŶƐĞƐƌĞĨůĞĐƚƐŵŝŶŝŵĂůŐƌŽǁƚŚĐŽŵƉĂƌĞĚƚŽĐƚƵĂů&zϮϬϮϭďĂƐĞĚŽŶĂĚĞĐƌĞĂƐĞŝŶĂĐƚŝǀĞůLJ
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 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚZĞǀĞŶƵĞ,ŝŐŚůŝŐŚƚƐ


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 ϮϬϭϲ ϱ͘ϱйнΨϭƉĞƌƌŽŽŵͬŶŝŐŚƚ ΨϮ͕ϭϬϬ͕ϯϵϭ ϭ͘ϳй

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 ϮϬϮϮĚŽƉƚĞĚ ϲ͘ϱйнΨϭƉĞƌƌŽŽŵͬŶŝŐŚƚ ΨϮ͕ϲϬϬ͕ϬϬϬ ϭϭ͘ϱй

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ŶĂďůŝŶŐ>ĞŐŝƐůĂƚŝŽŶĂŶĚZĂƚĞŚĂŶŐĞƐ͗
^ĞĐƚŝŽŶϱϴ͘ϭͲϯϴϭϵŽĨƚŚĞsŝƌŐŝŶŝĂŽĚĞĂůůŽǁƐĨŽƌĂůŽĚŐŝŶŐƚĂdžƚŽďĞŝŵƉŽƐĞĚŽŶƌŽŽŵƐŝŶƚĞŶĚĞĚĨŽƌĚǁĞůůŝŶŐŽƌƐůĞĞƉŝŶŐ͘
ĞŐŝŶŶŝŶŐ &z ϮϬϭϴ͕ ƚŚĞ ŝƚLJ ŽĨ >LJŶĐŚďƵƌŐ ŚĂƐ Ă ůŽĚŐŝŶŐ ƚĂdž ŽĨ ϲ͘ϱй ƉůƵƐ Ψϭ ƉĞƌ ƌŽŽŵ ƉĞƌ ŶŝŐŚƚ͘  ƵƌƌĞŶƚůLJ͕ ƚŚŝƐ ƚĂdž ŝƐ ŶŽƚ
ĐĂƉƉĞĚďLJƚŚĞ^ƚĂƚĞ͘

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&zϮϬϮϯŶĂůLJƐŝƐ͗
&zϮϬϭϴŝŶĐůƵĚĞƐƚŚĞƌĂƚĞŝŶĐƌĞĂƐĞĨƌŽŵϱ͘ϱйƚŽϲ͘ϱйĂĚŽƉƚĞĚďLJŝƚLJŽƵŶĐŝů͘ĐƚƵĂů&zϮϬϮϬƌĞĨůĞĐƚƐƚŚĞƐŚƵƚĚŽǁŶŽĨƚŚĞ
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ǁŝƚŚƌĞĐŽǀĞƌLJďĞŐŝŶŶŝŶŐŝŶƚŚĞĨŽƵƌƚŚƋƵĂƌƚĞƌ͘ĚŽƉƚĞĚ&zϮϬϮϮĂŶĚWƌŽƉŽƐĞĚ&zϮϬϮϯƌĞĨůĞĐƚƌĞĐŽǀĞƌLJŝŶƚŚĞƚƌĂǀĞůŝŶĚƵƐƚƌLJ͘

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϭϬϲ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚZĞǀĞŶƵĞ,ŝŐŚůŝŐŚƚƐ


DĞĂůƐdĂdž
 &ŝƐĐĂůzĞĂƌ dĂdžZĂƚĞ ŵŽƵŶƚ WĞƌĐĞŶƚŚĂŶŐĞ

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ŶĂďůŝŶŐ>ĞŐŝƐůĂƚŝŽŶĂŶĚZĂƚĞŚĂŶŐĞƐ͗
^ĞĐƚŝŽŶϱϴ͘ϭͲϯϴϯϯŽĨƚŚĞsŝƌŐŝŶŝĂŽĚĞĂůůŽǁƐĨŽƌĂĐŝƚLJŽƌĐŽƵŶƚLJǁŝƚŚŐĞŶĞƌĂůƚĂdžŝŶŐƉŽǁĞƌƐƚŽůĞǀLJĂŵĞĂůƐƚĂdž͘/ŶϮϬϬϱ͕
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 ĐƚƵĂů ĐƚƵĂů ĐƚƵĂů ĐƚƵĂů ĐƚƵĂů ĐƚƵĂů ĐƚƵĂů ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ
 &zϮϬϭϰ &zϮϬϭϱ &zϮϬϭϲ &zϮϬϭϳ &zϮϬϭϴ &zϮϬϭϵ &zϮϬϮϬ &zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ
&zϮϬϮϯŶĂůLJƐŝƐ͗
DĞĂůƐdĂdžĐŽůůĞĐƚŝŽŶƐŐƌĞǁƐůŝŐŚƚůLJLJĞĂƌŽǀĞƌLJĞĂƌƵŶƚŝůƚŚĞĞĐŽŶŽŵLJǁĂƐƐŚƵƚĚŽǁŶŝŶƚŚĞĨŽƵƌƚŚƋƵĂƌƚĞƌŽĨ&zϮϬϮϬĚƵĞƚŽ
ƌĞƐƚƌŝĐƚŝŽŶƐ ŝŵƉůĞŵĞŶƚĞĚ ĨŽƌ Ks/Ͳϭϵ͘ ĐƚƵĂů &zϮϬϮϭƌĞĨůĞĐƚƐĐŽůůĞĐƚŝŽŶƐ ŵĂƚĐŚŝŶŐ&z ϮϬϭϵ ďĞĨŽƌĞ ƚŚĞ ƉĂŶĚĞŵŝĐĚƵĞ ƚŽ
ƌĞƐƚĂƵƌĂŶƚƐ ŝŵƉůĞŵĞŶƚŝŶŐ ŵŽƌĞ ƚĂŬĞͲŽƵƚ ĂŶĚ ĚĞůŝǀĞƌLJ ŽƉƚŝŽŶƐ͘ ĚŽƉƚĞĚ &z ϮϬϮϮ ƉƌŽũĞĐƚĞĚ ƌĞǀĞŶƵĞƐ ďĂƐĞĚ ŽŶ &z ϮϬϮϬ
ĐŽůůĞĐƚŝŽŶƐ ǁŝƚŚ ƐŽŵĞ ƌĞĐŽǀĞƌLJ͘ ,ŽǁĞǀĞƌ͕ ĐƵƌƌĞŶƚ ĐŽůůĞĐƚŝŽŶƐ ƌĞĨůĞĐƚ ĐŽŶƚŝŶƵĞĚ ŐƌŽǁƚŚ ĂŶĚ ƌĞĐŽǀĞƌLJ͘  &z ϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
ƌĞĨůĞĐƚƐƚŚŝƐĐŽŶƚŝŶƵĞĚŐƌŽǁƚŚĚƵĞ͕ŝŶƉĂƌƚ͕ƚŽƚŚĞŝŶĐƌĞĂƐĞĚƉƌŝĐĞŽĨĂŵĞĂů͘

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
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 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚZĞǀĞŶƵĞ,ŝŐŚůŝŐŚƚƐ


ŵďƵůĂŶĐĞ^ĞƌǀŝĐĞ&ĞĞƐ

&ŝƐĐĂůzĞĂƌ &ĞĞ^ĐŚĞĚƵůĞ ŵŽƵŶƚ WĞƌĐĞŶƚŚĂŶŐĞ

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 ϮϬϮϯ^ƵďŵŝƚƚĞĚ ^ĞĞĞůŽǁ Ψϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ϭϯ͘ϲй

 ϮϬϮϯWƌŽƉŽƐĞĚ ^ĞĞĞůŽǁ Ψϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ϭϯ͘ϲй
ŶĂďůŝŶŐ>ĞŐŝƐůĂƚŝŽŶĂŶĚZĂƚĞŚĂŶŐĞƐ͗
^ĞĐƚŝŽŶϯϮ͘ϭͲϭϭ͘ϭϰŽĨƚŚĞsŝƌŐŝŶŝĂŽĚĞĞŶĂďůĞƐůŽĐĂůŝƚŝĞƐƚŽĐŚĂƌŐĞĨŽƌĂŵďƵůĂŶĐĞƐĞƌǀŝĐĞƐ͘dŚĞŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐŚĂƐĨŝǀĞ
ĚŝĨĨĞƌĞŶƚ ƌĂƚĞƐ ĨŽƌ ƚŚĞƐĞ ƐĞƌǀŝĐĞƐ͘  dŚĞ ĨŝƌƐƚ ƚǁŽ ĂƌĞ ŐƌŽƵƉĞĚ ƵŶĚĞƌ ƚŚĞ ĐůĂƐƐŝĨŝĐĂƚŝŽŶ ŽĨ ĂƐŝĐ >ŝĨĞ ^ĞƌǀŝĐĞ͘  /Ĩ͕ ƵŶĚĞƌ ƚŚŝƐ
ƐĞƌǀŝĐĞ͕ƚŚĞŝŶĐŝĚĞŶƚŝƐĐůĂƐƐŝĨŝĞĚĂƐĂŶĞŵĞƌŐĞŶĐLJ͕ƚŚĞĨĞĞŝƐΨϱϬϬ͘/ŶĂĚĚŝƚŝŽŶƚŽƚŚŝƐďĂƐĞĐŚĂƌŐĞ͕ƚŚĞƌĞƐŚĂůůďĞĂĐŚĂƌŐĞŽĨ
ΨϭϮĨŽƌĞĂĐŚŵŝůĞƚŚĞƉĂƚŝĞŶƚŝƐƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞĚ͘/ĨŝƚŝƐĐůĂƐƐŝĨŝĞĚĂƐĂŶŽŶͲĞŵĞƌŐĞŶĐLJ͕ƚŚĞŶŝƚǁŝůůĐŽƐƚΨϯϱϬ͘dŚĞŽƚŚĞƌƚŚƌĞĞ
ƌĂƚĞƐ ĂƌĞ ŐƌŽƵƉĞĚ ƵŶĚĞƌ ƚŚĞ ĐůĂƐƐŝĨŝĐĂƚŝŽŶ ŽĨ ĚǀĂŶĐĞĚ >ŝĨĞ ^ƵƉƉŽƌƚ͘  /Ĩ͕ ƵŶĚĞƌ ƚŚŝƐ ƐĞƌǀŝĐĞ͕ ƚŚĞ ŝŶĐŝĚĞŶƚ ŝƐ ĐůĂƐƐŝĨŝĞĚ ĂƐ ĂŶ
ĞŵĞƌŐĞŶĐLJ͕ ƚŚĞ ĨĞĞ ŝƐ ΨϲϬϬ͖ ŝĨ ŝƚ ŝƐ Ă ŶŽŶͲĞŵĞƌŐĞŶĐLJ ƚŚĞ ĨĞĞ ŝƐ ΨϰϮϱ͘   ĨĞĞ ŽĨ ΨϴϱϬ ŝƐ ĐŚĂƌŐĞĚ ŝĨ ƚŚƌĞĞ Žƌ ŵŽƌĞ ĚŝĨĨĞƌĞŶƚ
ŵĞĚŝĐĂƚŝŽŶƐĐŽŵďŝŶĞĚǁŝƚŚĂƚůĞĂƐƚŽŶĞĚǀĂŶĐĞĚ>ŝĨĞ^ƵƉƉŽƌƚƉƌŽĐĞĚƵƌĞĂƌĞĂĚŵŝŶŝƐƚĞƌĞĚ͘ĚĚŝƚŝŽŶĂůůLJ͕ĂĨĞĞŽĨΨϭϬϬǁŝůů
ďĞĐŚĂƌŐĞĚƚŽĂƉĂƚŝĞŶƚǁŚŽƌĞĐĞŝǀĞƐĞŵĞƌŐĞŶĐLJŵĞĚŝĐĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ͕ďƵƚĚŽĞƐŶŽƚƌĞƋƵŝƌĞƚƌĂŶƐƉŽƌƚ͘

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 Ψϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ


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 &zϮϬϭϰ &zϮϬϭϱ &zϮϬϭϲ &zϮϬϭϳ &zϮϬϭϴ &zϮϬϭϵ &zϮϬϮϬ &zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ
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ŵďƵůĂŶĐĞ^ĞƌǀŝĐĞ&ĞĞƐĂƌĞĐŽůůĞĐƚĞĚĨŽƌƚŚĞŝƚLJďLJĂƚŚŝƌĚͲƉĂƌƚLJĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŽƌ͘dŚĞŝƚLJ͛ƐŝůůŝŶŐƐĂŶĚŽůůĞĐƚŝŽŶƐƐƚĂĨĨŝƐ
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ϭϬϴ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚZĞǀĞŶƵĞĞƚĂŝů
  

ZĞǀĞŶƵĞĞƚĂŝů
ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
EKEͲ/dZsEh
'ĞŶĞƌĂůWƌŽƉĞƌƚLJdĂdžĞƐ
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ZĞĂůWƌŽƉĞƌƚLJdĂdžZĞůŝĞĨWƌŽŐƌĂŵ ;ϰϵϭ͕ϲϱϯͿ ;ϲϭϬ͕ϬϬϬͿ ;ϲϭϬ͕ϬϬϬͿ ;ϲϭϬ͕ϬϬϬͿ Ϭ
ZĞĂůWƌŽƉĞƌƚLJ,ŽƵƐŝŶŐZĞŚĂďWƌŽŐƌĂŵ ;ϭ͕Ϯϰϳ͕ϬϱϭͿ ;ϭ͕ϯϳϵ͕ϰϲϲͿ ;ϭ͕ϰϱϮ͕ϳϭϱͿ ;ϭ͕ϰϱϮ͕ϳϭϱͿ ;ϳϯ͕ϮϰϵͿ
ůůŽǁĂŶĐĞĨŽƌhŶĐŽůůĞĐƚŝďůĞZĞĂůWƌŽƉĞƌƚLJ;Ϯ͘ϱйͿ ;ϭ͕ϲϵϬ͕ϮϵϴͿ ;ϭ͕ϳϯϭ͕ϵϵϵͿ ;ϭ͕ϳϯϭ͕ϵϵϵͿ ;ϰϭ͕ϳϬϭͿ
ĞůŝŶƋƵĞŶƚZĞĂůWƌŽƉĞƌƚLJdĂdžĞƐ ϭ͕Ϭϵϭ͕ϴϬϬ ϳϬϬ͕ϬϬϬ ϳϬϬ͕ϬϬϬ ϳϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ
ZĞĂůƐƚĂƚĞdĂdžͲĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ;ϰϰ͕ϴϲϲͿ ;ϯϮ͕ϮϬϬͿ ;ϯϱ͕ϴϮϭͿ ;ϯϱ͕ϴϮϭͿ ;ϯ͕ϲϮϭͿ
ƵƌƌĞŶƚWƵďůŝĐ^ĞƌǀŝĐĞŽƌƉŽƌĂƚŝŽŶ;W^Ϳ Ϯ͕ϳϯϴ͕Ϭϴϭ Ϯ͕ϱϵϲ͕ϭϮϴ Ϯ͕ϲϱϮ͕ϲϴϮ Ϯ͕ϲϱϮ͕ϲϴϮ ϱϲ͕ϱϱϰ
WĞŶĂůƚLJW^dĂdžĞƐ ϴ͕ϲϬϮ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
ƵƌƌĞŶƚWĞƌƐŽŶĂůWƌŽƉĞƌƚLJͲ>ŽĐĂůƉŽƌƚŝŽŶ ϮϬ͕Ϯϰϵ͕ϰϲϳ ϭϵ͕ϳϬϬ͕ϬϬϬ Ϯϭ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ Ϯϭ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϱϱϬ͕ϬϬϬ
ĞůŝŶƋƵĞŶƚWĞƌƐŽŶĂůWƌŽƉĞƌƚLJdĂdž ϭ͕ϰϬϯ͕ϲϵϲ ϭ͕ϯϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϯϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϯϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ
ůůŽǁĂŶĐĞĨŽƌhŶĐŽůůĞĐƚŝďůĞWĞƌƐŽŶĂůWƌŽƉĞƌƚLJ;ϯ͘ϬйͿ ;ϱϵϭ͕ϬϬϬͿ ;ϲϯϳ͕ϱϬϬͿ ;ϲϯϳ͕ϱϬϬͿ ;ϰϲ͕ϱϬϬͿ
WĞƌƐŽŶĂůWƌŽƉĞƌƚLJdĂdžͲĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ;ϯϰ͕ϭϯϭͿ ;ϮϬ͕ϬϯϵͿ ;ϮϬ͕ϵϭϳͿ ;ϮϬ͕ϵϭϳͿ ;ϴϳϴͿ
WĞŶĂůƚLJŽŶĞůŝŶƋƵĞŶƚdĂdž ϳϱϯ͕ϭϴϯ ϲϲϲ͕ϵϱϴ ϳϬϬ͕ϬϬϬ ϳϬϬ͕ϬϬϬ ϯϯ͕ϬϰϮ
/ŶƚĞƌĞƐƚŽŶĞůŝŶƋƵĞŶƚdĂdžĞƐ ϯϬϭ͕ϭϵϯ ϯϲϵ͕ϴϭϮ ϯϬϬ͕ϬϬϬ ϯϬϬ͕ϬϬϬ ;ϲϵ͕ϴϭϮͿ
DŝƐĐĞůůĂŶĞŽƵƐ'ĞŶĞƌĂůWƌŽƉĞƌƚLJdĂdžĞƐ Ϯϲϲ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
dŽƚĂů'ĞŶĞƌĂůWƌŽƉĞƌƚLJdĂdžĞƐ Ψϴϳ͕Ϭϭϳ͕ϰϬϱ Ψϴϴ͕ϲϮϭ͕ϴϯϯ Ψϵϭ͕ϲϵϯ͕ϲϳϰ Ψϵϭ͕ϲϵϯ͕ϲϳϰ Ψϯ͕Ϭϳϭ͕ϴϰϭ

KƚŚĞƌ>ŽĐĂůdĂdžĞƐ
>ŽĐĂů^ĂůĞƐĂŶĚhƐĞdĂdž Ψϭϴ͕ϲϭϴ͕ϯϰϲ Ψϭϳ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮϬ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮϬ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ
>ŽĐĂů^ĂůĞƐĂŶĚhƐĞdĂdžͲĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ;ϯϭ͕ϵϵϭͿ ;ϲϭ͕ϵϭϯͿ ;ϴϳ͕ϱϵϮͿ ;ϴϳ͕ϱϵϮͿ ;Ϯϱ͕ϲϳϵͿ
ŽŶƐƵŵĞƌhƚŝůŝƚLJdĂdžͲůĞĐƚƌŝĐ ϯ͕ϲϱϬ͕ϴϮϴ ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ
ŽŶƐƵŵĞƌhƚŝůŝƚLJdĂdžͲ'ĂƐ ϲϮϳ͕ϰϱϯ ϲϰϳ͕ϯϱϰ ϲϰϳ͕ϯϱϰ ϲϰϳ͕ϯϱϰ Ϭ
ŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐ^ĂůĞƐĂŶĚhƐĞdĂdž Ϯ͕ϰϵϳ͕ϳϳϵ ϭ͕ϴϱϱ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ Ϯϰϱ͕ϬϬϬ
ZŝŐŚƚŽĨtĂLJ&ĞĞƐ ϯϬϮ͕ϴϳϯ ϭϳϰ͕ϰϮϲ ϮϮϱ͕ϬϬϬ ϮϮϱ͕ϬϬϬ ϱϬ͕ϱϳϰ
ƵƐŝŶĞƐƐ>ŝĐĞŶƐĞdĂdž ϴ͕ϵϳϭ͕Ϭϴϰ ϴ͕ϳϬϬ͕ϬϬϬ ϵ͕ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϵ͕ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϱϬϬ͕ϬϬϬ
ůůŽǁĂŶĐĞĨŽƌhŶĐŽůůĞĐƚŝďůĞƵƐŝŶĞƐƐ>ŝĐĞŶƐĞ;Ϯ͘ϬйͿ Ϭ ;ϭϳϰ͕ϬϬϬͿ ;ϭϴϰ͕ϬϬϬͿ ;ϭϴϰ͕ϬϬϬͿ ;ϭϬ͕ϬϬϬͿ
ƵƐŝŶĞƐƐ>ŝĐĞŶƐĞdĂdžͲĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ;ϭϭ͕ϲϱϯͿ ;ϭϵ͕ϬϱϰͿ ;Ϯϲ͕ϳϮϲͿ ;Ϯϲ͕ϳϮϲͿ ;ϳ͕ϲϳϮͿ
ůĞĐƚƌŝĐŽŶƐƵŵƉƚŝŽŶdĂdžϭ ϯϬϱ͕ϴϳϮ ϯϮϬ͕ϳϳϵ ϯϮϬ͕ϳϳϵ ϯϮϬ͕ϳϳϵ Ϭ
'ĂƐŽŶƐƵŵƉƚŝŽŶdĂdžϭ Ϯϵ͕ϱϰϬ ϯϬ͕ϴϭϵ ϯϬ͕ϴϭϵ ϯϬ͕ϴϭϵ Ϭ
WĞŶĂůƚLJŽŶƵƐŝŶĞƐƐ>ŝĐĞŶƐĞdĂdž ϭϬϵ͕ϴϲϴ ϵϲ͕ϬϳϮ ϵϲ͕ϬϳϮ ϵϲ͕ϬϳϮ Ϭ
DŽƚŽƌsĞŚŝĐůĞ>ŝĐĞŶƐĞƐ ϭ͕ϱϳϯ͕ϮϰϮ ϭ͕ϲϬϱ͕ϬϬϬ ϭ͕ϱϱϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϱϱϬ͕ϬϬϬ ;ϱϱ͕ϬϬϬͿ
ĞůŝŶƋƵĞŶƚDŽƚŽƌsĞŚŝĐůĞ>ŝĐĞŶƐĞƐ ϭϴϳ͕ϳϯϱ ϭϵϬ͕ϬϬϬ ϭϵϬ͕ϬϬϬ ϭϵϬ͕ϬϬϬ Ϭ
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ZĞĐŽƌĚĂƚŝŽŶdĂdžͲŝƚLJ ϵϴϴ͕ϴϬϬ ϲϱϬ͕ϬϬϬ ϲϳϱ͕ϬϬϬ ϲϳϱ͕ϬϬϬ Ϯϱ͕ϬϬϬ
WƌŽďĂƚĞdĂdž Ϯϲ͕ϴϰϳ Ϯϭ͕ϬϮϳ Ϯϭ͕ϬϮϳ Ϯϭ͕ϬϮϳ Ϭ
dŽďĂĐĐŽdĂdž ϳϴϲ͕ϱϴϯ ϴϮϱ͕ϬϬϬ ϴϬϬ͕ϬϬϬ ϴϬϬ͕ϬϬϬ ;Ϯϱ͕ϬϬϬͿ
ŵƵƐĞŵĞŶƚdĂdž ϯϬϮ͕Ϯϰϵ ϰϮϬ͕ϬϬϬ ϳϮϬ͕ϬϬϬ ϳϮϬ͕ϬϬϬ ϯϬϬ͕ϬϬϬ
WĞŶĂůƚLJͬ/ŶƚĞƌĞƐƚͲŵƵƐĞŵĞŶƚdĂdž ϯϲϵ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
>ŽĚŐŝŶŐdĂdž Ϯ͕ϯϯϭ͕ϳϰϯ Ϯ͕ϲϬϬ͕ϬϬϬ ϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ϰϬϬ͕ϬϬϬ
WĞŶĂůƚLJͬ/ŶƚĞƌĞƐƚͲ>ŽĚŐŝŶŐdĂdž ϳ͕ϲϵϳ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
>ŽĚŐŝŶŐdĂdžͲĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ;ϭϱϬ͕ϳϲϭͿ ;ϮϰϬ͕ϱϬϴͿ ;ϯϭϰ͕ϭϰϴͿ ;ϯϭϰ͕ϭϰϴͿ ;ϳϯ͕ϲϰϬͿ
DĞĂůƐdĂdž ϭϱ͕ϭϯϳ͕ϭϰϴ ϭϰ͕ϳϬϬ͕ϬϬϬ ϭϳ͕ϳϬϬ͕ϬϬϬ ϭϳ͕ϳϬϬ͕ϬϬϬ ϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
WĞŶĂůƚLJͬ/ŶƚĞƌĞƐƚͲDĞĂůƐdĂdž ϱϱ͕ϱϴϱ ϰϵ͕ϳϵϯ ϰϵ͕ϳϵϯ ϰϵ͕ϳϵϯ Ϭ
DĞĂůƐdĂdžͲĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ;Ϯϰ͕ϬϲϰͿ ;ϭϲϵ͕ϵϴϴͿ ;ϮϲϬ͕ϳϲϱͿ ;ϮϲϬ͕ϳϲϱͿ ;ϵϬ͕ϳϳϳͿ
dŽƚĂůKƚŚĞƌ>ŽĐĂůdĂdžĞƐ Ψϱϳ͕ϭϲϯ͕ϱϱϱ Ψϱϯ͕ϵϲϵ͕ϴϬϳ ΨϲϬ͕ϳϬϮ͕ϲϭϯ ΨϲϬ͕ϳϬϮ͕ϲϭϯ Ψϲ͕ϳϯϮ͕ϴϬϲ 


ϭ
&ŽƌŵĞƌůLJƌĞĨĞƌƌĞĚƚŽĂƐĂďƵƐŝŶĞƐƐůŝĐĞŶƐĞƚĂdž͘

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϭϬϵ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚZĞǀĞŶƵĞĞƚĂŝů
  

ZĞǀĞŶƵĞĞƚĂŝů
ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
EKEͲ/dZsEh;ĐŽŶƚŝŶƵĞĚͿ
WĞƌŵŝƚƐ͕&ĞĞƐ͕ĂŶĚZĞŐƵůĂƚŽƌLJ>ŝĐĞŶƐĞƐ
ŶŝŵĂů>ŝĐĞŶƐĞƐ Ψϲ͕ϮϰϬ Ψϴ͕ϬϬϬ Ψϳ͕ϬϬϬ Ψϳ͕ϬϬϬ ;Ψϭ͕ϬϬϬͿ
WĞƌŵŝƚWĂƌŬŝŶŐ&ĞĞƐͲŝƚLJKǁŶĞĚ Ϭ Ϭ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ
WĞƌŵŝƚWĂƌŬŝŶŐ&ĞĞƐͲ>ĞĂƐĞŐƌĞĞŵĞŶƚ Ϭ Ϭ ϵϬ͕ϬϬϬ ϵϬ͕ϬϬϬ ϵϬ͕ϬϬϬ
>ĂŶĚŝƐƚƵƌďŝŶŐ&ĞĞƐ ϭϴ͕ϯϰϮ ϮϬ͕ϬϬϬ ϮϬ͕ϬϬϬ ϮϬ͕ϬϬϬ Ϭ
dƌĂŶƐĨĞƌ&ĞĞƐ Ϯ͕ϲϳϮ ϭ͕ϲϬϬ Ϯ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϬϬϬ ϰϬϬ
^ŝƚĞWůĂŶƐͲWůĂŶŶŝŶŐ ϭϰ͕ϱϲϰ ϭϱ͕ϬϬϬ ϭϱ͕ϬϬϬ ϭϱ͕ϬϬϬ Ϭ
ƵŝůĚŝŶŐWůĂŶZĞǀŝĞǁ Ϯϵ͕Ϭϴϵ ϰϰ͕ϬϬϬ ϰϰ͕ϬϬϬ ϰϰ͕ϬϬϬ Ϭ
ŽŶĚŝƚŝŽŶĂůhƐĞWĞƌŵŝƚƐ ϭ͕ϲϵϬ ϰ͕ϬϬϬ ϰ͕ϬϬϬ ϰ͕ϬϬϬ Ϭ
ZĞnjŽŶŝŶŐ&ĞĞƐͲWůĂŶŶŝŶŐ ϲ͕ϵϱϴ ϴ͕ϳϬϬ ϴ͕ϳϬϬ ϴ͕ϳϬϬ Ϭ
^ƵďĚŝǀŝƐŝŽŶWůĂƚƐ Ϯϭ͕ϮϮϱ ϭϬ͕ϬϬϬ ϭϬ͕ϬϬϬ ϭϬ͕ϬϬϬ Ϭ
/ŶƐƉĞĐƚŝŽŶWĞƌŵŝƚ&ĞĞͲƵŝůĚŝŶŐ ϯϱϴ͕ϵϬϳ ϱϬϬ͕ϲϬϬ ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϱϬϬ͕ϬϬϬ ;ϲϬϬͿ
/ŶƐƉĞĐƚŝŽŶWĞƌŵŝƚ&ĞĞͲ^ŝŐŶƐ ϰ͕ϲϮϱ ϲ͕ϬϬϬ ϲ͕ϬϬϬ ϲ͕ϬϬϬ Ϭ
ĞŵŽůŝƚŝŽŶ&ĞĞƐ ϱ͕ϳϱϬ ϴ͕ϬϬϬ ϱ͕ϬϬϬ ϱ͕ϬϬϬ ;ϯ͕ϬϬϬͿ
&ĂůƐĞůĂƌŵƐƐĞƐƐŵĞŶƚĂŶĚWĞƌŵŝƚ&ĞĞƐŶŽŶ ϭϯϬ͕ϭϯϴ ϭϭϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ ;ϭϭϬ͕ϬϬϬͿ
ŽŶĐĞĂůĞĚtĞĂƉŽŶƐWĞƌŵŝƚƐ ϱϰ͕ϭϵϴ ϯϬ͕ϬϬϬ ϯϬ͕ϬϬϬ ϯϬ͕ϬϬϬ Ϭ
>ĞŐĂůEŽƚŝĐĞĚǀĞƌƚŝƐŝŶŐ ϴ͕ϱϭϴ ϭϮ͕ϬϬϬ ϭϬ͕ϬϬϬ ϭϬ͕ϬϬϬ ;Ϯ͕ϬϬϬͿ
dĂdžŝĐĂďƉƉůŝĐĂƚŝŽŶ&ĞĞƐ ϭ͕ϲϱϬ ϯ͕ϬϬϬ ϯ͕ϬϬϬ ϯ͕ϬϬϬ Ϭ
ůĞǀĂƚŽƌĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ&ĞĞ ϭϵ͕ϱϱϴ Ϯϭ͕ϬϬϬ Ϯϭ͕ϬϬϬ Ϯϭ͕ϬϬϬ Ϭ
DŝƐĐĞůůĂŶĞŽƵƐWĞƌŵŝƚƐ͕WƌŝǀŝůĞŐĞ&ĞĞƐ͕ĂŶĚ>ŝĐĞŶƐĞƐ ϭϰ͕ϯϭϱ ϱ͕ϲϬϬ ϲ͕ϭϬϬ ϲ͕ϭϬϬ ϱϬϬ
dŽƚĂůWĞƌŵŝƚƐ͕&ĞĞƐ͕ĂŶĚZĞŐƵůĂƚŽƌLJ>ŝĐĞŶƐĞƐ Ψϲϵϴ͕ϰϯϵ ΨϴϬϳ͕ϱϬϬ Ψϵϴϭ͕ϴϬϬ Ψϵϴϭ͕ϴϬϬ Ψϭϳϰ͕ϯϬϬ

&ŝŶĞƐĂŶĚ&ŽƌĨĞŝƚƵƌĞƐ
ŽƵƌƚ&ŝŶĞƐĂŶĚ&ŽƌĨĞŝƚƵƌĞƐ ΨϮϮϱ͕ϰϰϬ Ψϭϴϳ͕ϱϬϬ Ψϭϴϳ͕ϱϬϬ Ψϭϴϳ͕ϱϬϬ ΨϬ
ƌŝŵŝŶĂůŽƵƌƚ&ĞĞƐ Ϯ͕ϴϴϲ Ϯ͕ϱϬϬ Ϯ͕ϱϬϬ Ϯ͕ϱϬϬ Ϭ
WĂƌŬŝŶŐ&ŝŶĞƐ Ϭ Ϭ ϲϬ͕ϬϬϬ ϲϬ͕ϬϬϬ ϲϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů&ŝŶĞƐĂŶĚ&ŽƌĨĞŝƚƵƌĞƐ ΨϮϮϴ͕ϯϮϲ ΨϭϵϬ͕ϬϬϬ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ ΨϲϬ͕ϬϬϬ

ZĞǀĞŶƵĞĨƌŽŵhƐĞŽĨDŽŶĞLJĂŶĚWƌŽƉĞƌƚLJ
/ŶƚĞƌĞƐƚŽŶ/ŶǀĞƐƚŵĞŶƚƐ ΨϮϱϮ͕ϰϮϭ ΨϱϮ͕Ϭϯϴ ΨϬ ΨϬ ;ΨϱϮ͕ϬϯϴͿ
/ŶƚĞƌĞƐƚͲŝƚLJĂƉŝƚĂů ϭϮϰ͕ϵϯϰ ϭϯ͕ϴϯϯ Ϭ Ϭ ;ϭϯ͕ϴϯϯͿ
/ŶƚĞƌĞƐƚͲ,ĞĂůƚŚ/ŶƐƵƌĂŶĐĞ ϮϬ͕ϴϵϲ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
/ŶƚĞƌĞƐƚͲKƚŚĞƌWŽƐƚŵƉůŽLJŵĞŶƚĞŶĞĨŝƚƐ;KWͿ ϱ͕ϯϱϯ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
/ŶƚĞƌĞƐƚͲDĂƌŬĞƚsĂůƵĞ'ĂŝŶͬ>ŽƐƐ ;ϯϰϮ͕ϮϲϵͿ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
/ŶƚĞƌĞƐƚͲ^ƚĂƚĞEŽŶͲƌďŝƚƌĂŐĞWƌŽŐƌĂŵ;^EWͿ/ŶĐŽŵĞ ϰϯ͕ϳϬϮ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
'ĞŶĞƌĂů'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚWƌŽƉĞƌƚLJZĞŶƚ ϭϯϳ͕Ϭϴϵ ϳϱ͕ϬϬϬ ϳϱ͕ϬϬϬ ϳϱ͕ϬϬϬ Ϭ
ƌŝŵŝŶĂů:ƵƐƚŝĐĞĐĂĚĞŵLJ;s:ͿWƌŽƉĞƌƚLJZĞŶƚ ϯϲ͕ϮϱϬ ϯϲ͕ϮϱϬ ϯϲ͕ϮϱϬ ϯϲ͕ϮϱϬ Ϭ
,ĞĂůƚŚĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŽƉĞƌƚLJZĞŶƚ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ
ϭϱϭϳ:ĂĐŬƐŽŶ^ƚƌĞĞƚWƌŽƉĞƌƚLJZĞŶƚĂůƚŽ>^ ϯ͕ϳϮϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
ŽǁŶƚŽǁŶWĂƌŬŝŶŐĞĐŬ>ĞĂƐĞ Ϭ Ϭ ϰϭ͕ϰϬϬ ϰϭ͕ϰϬϬ ϰϭ͕ϰϬϬ
ƵůƚƵƌĂůĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶWƌŽƉĞƌƚLJZĞŶƚ ϭϴ͕ϴϯϳ ϭϱ͕ϬϳϬ ϭϱ͕ϬϳϬ ϭϱ͕ϬϳϬ Ϭ
dŽƚĂůZĞǀĞŶƵĞĨƌŽŵhƐĞŽĨDŽŶĞLJĂŶĚWƌŽƉĞƌƚLJ ΨϰϬϬ͕ϵϯϯ ΨϮϵϮ͕ϭϵϭ ΨϮϲϳ͕ϳϮϬ ΨϮϲϳ͕ϳϮϬ ;ΨϮϰ͕ϰϳϭͿ 


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϭϭϬ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚZĞǀĞŶƵĞĞƚĂŝů
  

ZĞǀĞŶƵĞĞƚĂŝů
ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
EKEͲ/dZsEh;ĐŽŶƚŝŶƵĞĚͿ
ŚĂƌŐĞƐĨŽƌ^ĞƌǀŝĐĞƐ
ŽůůĞĐƚŝŽŶĂŶĚdĂdž>ŝĞŶ&ĞĞƐ Ψϰϰ͕ϵϰϳ Ψϯϱ͕ϬϬϬ Ψϯϱ͕ϬϬϬ Ψϯϱ͕ϬϬϬ ΨϬ
DsĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ&ĞĞ Ϯϵϭ͕ϰϯϭ Ϯϳϴ͕ϬϬϬ Ϯϳϴ͕ϬϬϬ Ϯϳϴ͕ϬϬϬ Ϭ
WĂLJƌŽůůĞĚƵĐƚŝŽŶ&ĞĞƐ ϰ͕ϱϭϬ ϱ͕ϬϬϬ ϰ͕ϱϬϬ ϰ͕ϱϬϬ ;ϱϬϬͿ
&ĞĞƐĨŽƌŽƵƌƚKĨĨŝĐĞƌƐ ϳ͕Ϯϰϰ ϳ͕Ϯϰϰ ϳ͕ϬϬϬ ϳ͕ϬϬϬ ;ϮϰϰͿ
:Ăŝů&ĞĞ ϭ͕ϳϭϵ ϭϰ͕ϲϮϰ Ϯ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϬϬϬ ;ϭϮ͕ϲϮϰͿ
Ͳ^ƵŵŵŽŶƐ&ĞĞ ϭϱ͕Ϯϰϱ ϱ͕ϯϬϬ ϭϮ͕ϬϬϬ ϭϮ͕ϬϬϬ ϲ͕ϳϬϬ
ŽŵŵŽŶǁĞĂůƚŚƚƚŽƌŶĞLJ&ĞĞƐ ϱ͕Ϯϰϳ ϳ͕ϬϬϬ ϱ͕ϬϬϬ ϱ͕ϬϬϬ ;Ϯ͕ϬϬϬͿ
ŽŵŵŽŶǁĞĂůƚŚƚƚLJ&ŝŶĞƐĂŶĚ&ĞĞƐͲEŽŶͲĞĚŝĐĂƚĞĚ ϳ͕ϲϭϮ ϲϯ͕ϯϱϱ ϲϭ͕Ϭϵϱ ϲϭ͕Ϭϵϱ ;Ϯ͕ϮϲϬͿ
ŵďƵůĂŶĐĞ^ĞƌǀŝĐĞ&ĞĞƐ Ϯ͕ϵϯϵ͕ϱϰϳ Ϯ͕ϲϰϬ͕ϬϬϬ ϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ϯϲϬ͕ϬϬϬ
ĞůŝŶƋƵĞŶƚŵďƵůĂŶĐĞŝůůƐхϭϮϬĚĂLJƐ Ϯϴϲ͕ϭϰϳ ϭϳϱ͕ϬϬϬ ϭϳϱ͕ϬϬϬ ϭϳϱ͕ϬϬϬ Ϭ
ŽǁŶƚŽǁŶWĂƌŬŝŶŐ&ĞĞƐ Ϭ Ϭ ϯϬ͕ϬϬϬ ϯϬ͕ϬϬϬ ϯϬ͕ϬϬϬ
tĂƌĚƐƌŽƐƐŝŶŐtĞƐƚΖ ϭϰϯ͕Ϯϳϳ ϭϰϯ͕Ϯϳϳ Ϭ Ϭ ;ϭϰϯ͕ϮϳϳͿ
DŝƐĐĞůůĂŶĞŽƵƐŚĂƌŐĞƐĨŽƌ^ĞƌǀŝĐĞƐ ϭϵ͕ϵϯϲ Ϯ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϬϬϬ Ϭ
dŽƚĂůŚĂƌŐĞƐĨŽƌ^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϯ͕ϳϲϲ͕ϴϲϮ Ψϯ͕ϯϳϱ͕ϴϬϬ Ψϯ͕ϲϭϭ͕ϱϵϱ Ψϯ͕ϲϭϭ͕ϱϵϱ ΨϮϯϱ͕ϳϵϱ

ZĞǀĞŶƵĞĨƌŽŵƚŚĞŽŵŵŽŶǁĞĂůƚŚĨŽƌ^ƚĂƚĞEŽŶͲĂƚĞŐŽƌŝĐĂůŝĚ
ZŽůůŝŶŐ^ƚŽĐŬdĂdžĞƐ Ψϴϴ͕ϵϰϳ ΨϵϬ͕ϬϬϬ Ψϴϴ͕ϬϬϬ Ψϴϴ͕ϬϬϬ ;ΨϮ͕ϬϬϬͿ
ĞĞĚƐŽĨŽŶǀĞLJĂŶĐĞ Ϯϱϱ͕ϯϯϴ ϭϱϬ͕ϬϬϬ ϭϱϬ͕ϬϬϬ ϭϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ
ZĞĐŽƌĚĂƚŝŽŶdĂdžĞƐ Ϭ ϭϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ ;ϭϱϬ͕ϬϬϬͿ
ƵƚŽZĞŶƚĂůdĂdžͲDs ϰϭϱ͕ϵϵϯ ϯϯϲ͕ϰϬϬ ϯϱϬ͕ϬϬϬ ϯϱϬ͕ϬϬϬ ϭϯ͕ϲϬϬ
WĞĞƌƚŽWĞĞƌsĞŚŝĐůĞ^ŚĂƌŝŶŐdĂdž Ϯϱϱ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
WĞƌƐŽŶĂůWƌŽƉĞƌƚLJdĂdžZĞůŝĞĨ ϱ͕ϱϰϯ͕ϱϴϰ ϱ͕ϱϰϯ͕ϱϴϰ ϱ͕ϱϰϯ͕ϱϴϰ ϱ͕ϱϰϯ͕ϱϴϰ Ϭ
DŽďŝůĞ,ŽŵĞdŝƚůŝŶŐdĂdžĞƐ ϯ͕ϬϯϬ ϭ͕ϬϬϬ ϭ͕ϬϬϬ ϭ͕ϬϬϬ Ϭ
'ĂŵĞƐŽĨ^ŬŝůůdĂdž ϮϮϴ͕ϲϳϮ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
dŽƚĂů^ƚĂƚĞEŽŶͲĂƚĞŐŽƌŝĐĂůŝĚ Ψϲ͕ϱϯϱ͕ϴϭϵ Ψϲ͕ϮϳϬ͕ϵϴϰ Ψϲ͕ϭϯϮ͕ϱϴϰ Ψϲ͕ϭϯϮ͕ϱϴϰ ;Ψϭϯϴ͕ϰϬϬͿ

DŝƐĐĞůůĂŶĞŽƵƐEŽŶͲĞĚŝĐĂƚĞĚ
WĂLJŵĞŶƚŝŶ>ŝĞƵŽĨdĂdžͲtĞƐƚŵŝŶƐƚĞƌ ϱϯ͕ϳϵϵ ΨϱϮ͕ϵϬϬ Ψϱϯ͕ϳϵϵ Ψϱϯ͕ϳϵϵ Ψϴϵϵ
WĂLJŵĞŶƚŝŶ>ŝĞƵŽĨdĂdžͲ>Z, ϭϭϯ͕ϯϴϰ Ϯϱ͕ϬϬϬ Ϯϱ͕ϬϬϬ Ϯϱ͕ϬϬϬ Ϭ
ZĞŐŝŽŶϮϬϬϬ^ĞƌǀŝĐĞƐƵƚŚŽƌŝƚLJ;Z^ͿWĂLJŵĞŶƚ ϳϬ͕ϯϴϲ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
^ĂůĞŽĨZĞĂůWƌŽƉĞƌƚLJ ϵ͕ϱϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
ƌĞĚŝƚĂƌĚZĞďĂƚĞ ϵϬ͕ϰϮϲ ϭϭϬ͕ϬϬϬ ϵϱ͕ϬϬϬ ϵϱ͕ϬϬϬ ;ϭϱ͕ϬϬϬͿ
tĂƌĚƐƌŽƐƐŝŶŐtĞƐƚ Ϭ Ϭ ϭϰϯ͕Ϯϳϳ ϭϰϯ͕Ϯϳϳ ϭϰϯ͕Ϯϳϳ
DŝƐĐĞůůĂŶĞŽƵƐZĞǀĞŶƵĞ ϭϬϴ͕ϵϱϱ ϱϭ͕ϮϬϬ ϱϭ͕ϬϬϬ ϱϭ͕ϬϬϬ ;ϮϬϬͿ
dŽƚĂůDŝƐĐĞůůĂŶĞŽƵƐEŽŶͲĞĚŝĐĂƚĞĚ Ψϰϰϲ͕ϰϱϬ ΨϮϯϵ͕ϭϬϬ Ψϯϲϴ͕Ϭϳϲ Ψϯϲϴ͕Ϭϳϲ ΨϭϮϴ͕ϵϳϲ

dKd>EKEͲ/dZsEh^ Ψϭϱϲ͕Ϯϱϳ͕ϳϴϵ Ψϭϱϯ͕ϳϲϳ͕Ϯϭϱ Ψϭϲϰ͕ϬϬϴ͕ϬϲϮ Ψϭϲϰ͕ϬϬϴ͕ϬϲϮ ΨϭϬ͕ϮϰϬ͕ϴϰϳ










ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϭϭϭ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚZĞǀĞŶƵĞĞƚĂŝů
  

ZĞǀĞŶƵĞĞƚĂŝů
ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
/dZsEh
WĞƌŵŝƚƐ͕&ĞĞƐ͕ĂŶĚZĞŐƵůĂƚŽƌLJ>ŝĐĞŶƐĞƐ
sĂĐĂŶƚƵŝůĚŝŶŐZĞŐŝƐƚƌĂƚŝŽŶ&ĞĞ ΨϬ ΨϬ ΨϯϬ͕ϬϬϬ ΨϯϬ͕ϬϬϬ ΨϯϬ͕ϬϬϬ
WĞŶĂůƚLJͬ/ŶƚĞƌĞƐƚsĂĐĂŶƚƵŝůĚŝŶŐZĞŐŝƐƚƌĂƚŝŽŶ&ĞĞ Ϯ͕ϭϰϭ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
ĞƌƚŝĨŝĐĂƚĞŽĨKĐĐƵƉĂŶĐLJĨŽƌdžŝƐƚŝŶŐƵŝůĚŝŶŐ ϰ͕Ϯϳϱ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
dĞŵƉŽƌĂƌLJĞƌƚŝĨŝĐĂƚĞŽĨKĐĐƵƉĂŶĐLJ ϭϬ͕ϯϱϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
tŽƌŬŝŶŐtŝƚŚŽƵƚĂƵŝůĚŝŶŐWĞƌŵŝƚ ϯϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
^ŚŽƌƚdĞƌŵZĞŶƚĂůZĞŐŝƐƚƌĂƚŝŽŶ&ĞĞ Ϭ Ϭ ϱ͕ϬϬϬ ϱ͕ϬϬϬ ϱ͕ϬϬϬ
sĂĐĂŶƚWƌŽƉĞƌƚLJZĞŐŝƐƚƌĂƚŝŽŶͲŝǀŝůWĞŶĂůƚŝĞƐ ϭϵ͕ϴϭϲ Ϭ ϮϬ͕ϬϬϬ ϮϬ͕ϬϬϬ ϮϬ͕ϬϬϬ
ƵŵƉƐƚĞƌWĞƌŵŝƚ&ĞĞ ϱϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
ƵŵƉƐƚĞƌWĞƌŵŝƚ&ĞĞͲϯϬĂLJdžƚĞŶƐŝŽŶ ϭ͕ϮϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
ZĞŶƚĂů/ŶƐƉĞĐƚŝŽŶ&ĞĞͲŶŶƵĂůͬWĞƌŝŽĚŝĐ Ϭ Ϭ ϮϮ͕ϬϬϬ ϮϮ͕ϬϬϬ ϮϮ͕ϬϬϬ
dŽƚĂůWĞƌŵŝƚƐ͕&ĞĞƐ͕ĂŶĚZĞŐƵůĂƚŽƌLJ>ŝĐĞŶƐĞƐ Ψϯϴ͕ϱϴϮ ΨϬ Ψϳϳ͕ϬϬϬ Ψϳϳ͕ϬϬϬ Ψϳϳ͕ϬϬϬ

ŚĂƌŐĞƐĨŽƌ^ĞƌǀŝĐĞƐ
ŽĐƵŵĞŶƚZĞƉƌŽĚƵĐƚŝŽŶ&ĞĞ Ψϱ͕ϳϮϵ Ψϲ͕ϬϬϬ Ψϳ͕ϬϬϬ Ψϳ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϬϬϬ
>ĞŐĂů^ĞƌǀŝĐĞŚĂƌŐĞƐͲ^ĐŚŽŽůƐ ϰϬ͕ϬϬϬ ϰϬ͕ϬϬϬ ϰϬ͕ϬϬϬ ϰϬ͕ϬϬϬ Ϭ
WƌŽďĂƚŝŽŶ^ƵƉĞƌǀŝƐŝŽŶ&ĞĞ ϵ͕ϵϯϳ ϭϯ͕ϳϴϵ ϭϬ͕ϬϬϬ ϭϬ͕ϬϬϬ ;ϯ͕ϳϴϵͿ
WŽůŝĐĞͲ^ĐŚŽŽůƐZĞƐŽƵƌĐĞKĨĨŝĐĞƌ;^ZKͿWƌŽŐƌĂŵ ϭϯϬ͕ϯϱϰ ϭϰϬ͕ϬϬϬ ϭϰϬ͕ϬϬϬ ϭϰϬ͕ϬϬϬ Ϭ
WŽůŝĐĞZĞƉŽƌƚ^ĂůĞƐ ϭ͕ϵϱϬ Ϯ͕ϮϬϬ Ϯ͕ϮϬϬ Ϯ͕ϮϬϬ Ϭ
KĨĨͲƵƚLJWŽůŝĐĞ&ĞĞ ϳϰϴ͕ϴϳϳ ϭ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ
ZĂŶŐĞhƐĞ&ĞĞ ϭϯ͕ϬϬϬ ϭϯ͕ϴϬϬ ϭϯ͕ϴϬϬ ϭϯ͕ϴϬϬ Ϭ
^ŚĞƌŝĨĨΖƐ&ĞĞŽƵƌƚƌŽŽŵ^ĞƌǀŝĐĞƐ ϳϬ͕ϬϬϳ ϲϬ͕ϬϬϬ ϲϯ͕ϬϬϬ ϲϯ͕ϬϬϬ ϯ͕ϬϬϬ
&ĂůƐĞůĂƌŵƐƐĞƐƐŵĞŶƚĂŶĚWĞƌŵŝƚ&ĞĞƐ Ϭ Ϭ ϭϭϬ͕ϬϬϬ ϭϭϬ͕ϬϬϬ ϭϭϬ͕ϬϬϬ
ŽŵŵŽŶǁĞĂůƚŚƚƚLJ&ŝŶĞƐĂŶĚ&ĞĞƐͲĞĚŝĐĂƚĞĚ ϲϱ͕ϯϱϴ ϲϰ͕Ϯϵϱ ϲϲ͕ϱϱϱ ϲϲ͕ϱϱϱ Ϯ͕ϮϲϬ
ŽŵŵŽŶǁĞĂůƚŚƚƚŽƌŶĞLJ&ĞĞƐͲ&K/ZĞƋƵĞƐƚƐ Ϭ Ϭ Ϯ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϬϬϬ
ŽŵŵƵŶŝƚLJĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϲϬϯ͕ϱϬϭ ϱϴϬ͕ϱϬϭ ϱϴϮ͕ϵϯϭ ϱϴϮ͕ϵϯϭ Ϯ͕ϰϯϬ
WƵďůŝĐtŽƌŬƐĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĞ^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϭϬϭ͕ϴϰϯ ϭϯϰ͕ϴϵϱ ϭϭϵ͕ϱϮϳ ϭϭϵ͕ϱϮϳ ;ϭϱ͕ϯϲϴͿ
WƵďůŝĐtŽƌŬƐŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϮϬ͕ϵϯϲ ϭϰ͕ϯϯϮ ϭϭ͕ϵϱϳ ϭϭ͕ϵϱϳ ;Ϯ͕ϯϳϱͿ
WƵďůŝĐtŽƌŬƐ^ƚƌĞĞƚƐ^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϭϬϭ͕ϯϮϯ ϭϲϰ͕ϭϯϮ ϭϱϬ͕ϬϵϬ ϭϱϬ͕ϬϵϬ ;ϭϰ͕ϬϰϮͿ
ZĞƐŝĚĞŶƚŝĂůŝƐƉŽƐĂů&ĞĞƐ ϭ͕ϳϲϯ͕ϲϮϯ ϭ͕ϵϳϳ͕ϳϮϲ Ϯ͕ϰϬϱ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϰϬϱ͕ϬϬϬ ϰϮϳ͕Ϯϳϰ
ZĞƐŝĚĞŶƚŝĂůdƌĂƐŚsŝŽůĂƚŝŽŶ Ϯ͕ϭϮϬ ϱ͕ϬϬϬ ϲ͕ϬϬϬ ϲ͕ϬϬϬ ϭ͕ϬϬϬ
>ĂŶĚůŽƌĚ^ĞƚKƵƚWƌŽŐƌĂŵ Ϯ͕Ϯϱϱ ϯ͕ϬϬϬ ϯ͕ϬϬϬ ϯ͕ϬϬϬ Ϭ
ƵŝůĚŝŶŐDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞͲKƚŚĞƌ ϭϮ͕ϲϳϳ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
>LJŶĐŚďƵƌŐzŽƵƚŚ'ƌŽƵƉ,ŽŵĞŚĂƌŐĞƐ Ϯϵϲ͕ϬϭϬ ϲϬϬ͕ϬϬϬ ϰϱϬ͕ϬϬϬ ϰϱϬ͕ϬϬϬ ;ϭϱϬ͕ϬϬϬͿ
,ƵŵĂŶ^ĞƌǀŝĐĞƐŽƵƌƚKƌĚĞƌ&ĞĞƐ ϰ͕ϳϴϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
>ŝďƌĂƌLJ&ŝŶĞƐĂŶĚ&ĞĞƐ ϭϱ͕ϮϵϬ ϮϬ͕ϬϬϬ ϭϱ͕ϬϬϬ ϭϱ͕ϬϬϬ ;ϱ͕ϬϬϬͿ
>ŽƐƚͬĂŵĂŐĞĚ>ŝďƌĂƌLJWƌŽƉĞƌƚLJ Ϯ͕ϴϯϬ Ϯ͕ϱϬϬ Ϯ͕ϱϬϬ Ϯ͕ϱϬϬ Ϭ
>Ăǁ>ŝďƌĂƌLJ&ĞĞƐ ϮϮ͕ϱϰϱ ϯϬ͕ϬϬϬ ϯϬ͕ϬϬϬ ϯϬ͕ϬϬϬ Ϭ
ĞůŝŶƋƵĞŶƚ>ŝďƌĂƌLJŚĂƌŐĞƐ ϮϬ͕ϯϴϱ ϱ͕ϰϬϬ ϵ͕ϬϬϬ ϵ͕ϬϬϬ ϯ͕ϲϬϬ
WŽŝŶƚŽĨ,ŽŶŽƌĚŵŝƐƐŝŽŶ Ϭ ϱ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϱϬϬ Ϯ͕ϱϬϬ ;Ϯ͕ϱϬϬͿ
W/ZKƵƚƐŝĚĞŽŶƚƌĂĐƚŐƌĞĞŵĞŶƚƐ Ϯϲ͕ϱϬϬ Ϯϲ͕ϱϬϬ Ϯϲ͕ϱϬϬ Ϯϲ͕ϱϬϬ Ϭ
W/Z/ŶƚĞƌŶĂůŽŶƚƌĂĐƚŐƌĞĞŵĞŶƚƐ ϱϬ͕ϬϬϬ ϱϬ͕ϬϬϬ ϱϬ͕ϬϬϬ ϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ
sĂĐĂŶƚƵŝůĚŝŶŐZĞŐŝƐƚƌĂƚŝŽŶ&ĞĞ Ϯϳ͕ϯϱϲ ϯϱ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ ;ϯϱ͕ϬϬϬͿ
^ŚŽƌƚdĞƌŵZĞŶƚĂůZĞŐŝƐƚƌĂƚŝŽŶ&ĞĞ ϲ͕ϳϱϬ Ϯϰ͕ϰϱϬ Ϭ Ϭ ;Ϯϰ͕ϰϱϬͿ
ZĞŶƚĂů/ŶƐƉĞĐƚŝŽŶ&ĞĞͲŶŶƵĂůͬWĞƌŝŽĚŝĐ ϯ͕ϰϱϬ ϮϮ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ ;ϮϮ͕ϬϬϬͿ
EĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚ^ĞƌǀŝĐĞƐ ϭϱ͕ϰϬϬ Ϯϱ͕ϬϬϬ Ϯϭ͕ϬϬϬ Ϯϭ͕ϬϬϬ ;ϰ͕ϬϬϬͿ
dŽƚĂůŚĂƌŐĞƐĨŽƌ^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϰ͕ϭϴϰ͕ϳϴϲ Ψϱ͕ϭϲϱ͕ϱϮϬ Ψϱ͕ϰϯϵ͕ϱϲϬ Ψϱ͕ϰϯϵ͕ϱϲϬ ΨϮϳϰ͕ϬϰϬ 

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϭϭϮ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚZĞǀĞŶƵĞĞƚĂŝů
  

ZĞǀĞŶƵĞĞƚĂŝů
ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
/dZsEh;ĐŽŶƚŝŶƵĞĚͿ
ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶZĞǀĞŶƵĞ
^ǁŝŵŵŝŶŐWŽŽů&ĞĞƐ Ψϳ͕ϴϬϱ ΨϮϱ͕ϬϬϬ ΨϯϬ͕ϬϬϬ ΨϯϬ͕ϬϬϬ Ψϱ͕ϬϬϬ
ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ^ĞƌǀŝĐĞƐ&ĞĞƐ Ϯϵϲ͕Ϯϱϵ ϯϳϵ͕ϬϬϬ ϰϱϬ͕ϬϬϬ ϰϱϬ͕ϬϬϬ ϳϭ͕ϬϬϬ
ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ^ĐŚŽůĂƌƐŚŝƉ&ĞĞƐ ϭ͕ϳϮϲ Ϭ ϱ͕ϯϬϬ ϱ͕ϯϬϬ ϱ͕ϯϬϬ
dŽƚĂůZĞĐƌĞĂƚŝŽŶZĞǀĞŶƵĞ ΨϯϬϱ͕ϳϵϬ ΨϰϬϰ͕ϬϬϬ Ψϰϴϱ͕ϯϬϬ Ψϰϴϱ͕ϯϬϬ Ψϴϭ͕ϯϬϬ

WĂƌŬŝŶŐZĞǀĞŶƵĞ
ŽǁŶƚŽǁŶWĂƌŬŝŶŐĞĐŬ>ĞĂƐĞΖ Ψϳϱ͕ϵϬϬ ΨϵϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ;ΨϵϬ͕ϬϬϬͿ
,ŽƵƌůLJWĂƌŬŝŶŐ&ĞĞƐ ϯϵ͕ϳϵϳ ϯϵ͕ϴϭϭ Ϭ Ϭ ;ϯϵ͕ϴϭϭͿ
WĞƌŵŝƚWĂƌŬŝŶŐ&ĞĞƐͲŝƚLJKǁŶĞĚΖ ϮϬϱ͕ϵϵϱ ϮϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ ;ϮϬϬ͕ϬϬϬͿ
WĞƌŵŝƚWĂƌŬŝŶŐ&ĞĞƐͲ>ĞĂƐĞŐƌĞĞŵĞŶƚΖ ϵϰ͕ϯϭϭ ϭϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ ;ϭϬϬ͕ϬϬϬͿ
WĂƌŬŝŶŐ&ŝŶĞƐ ϵϬ͕ϵϴϭ ϭϬϱ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ ;ϭϬϱ͕ϬϬϬͿ
dŽƚĂůWĂƌŬŝŶŐZĞǀĞŶƵĞ ΨϱϬϲ͕ϵϴϰ Ψϱϯϰ͕ϴϭϭ ΨϬ ΨϬ ;Ψϱϯϰ͕ϴϭϭͿ

DŝƐĐĞůůĂŶĞŽƵƐZĞǀĞŶƵĞ
/ŶĚŝƌĞĐƚŽƐƚƐĂŶĚ^ĞƌǀŝĐĞƐͲtĂƚĞƌ Ψϭ͕Ϭϴϴ͕ϵϰϰ Ψϭ͕Ϭϯϳ͕Ϭϵϯ Ψϭ͕ϭϯϬ͕ϴϬϯ Ψϭ͕ϭϯϬ͕ϴϬϯ Ψϵϯ͕ϳϭϬ
/ŶĚŝƌĞĐƚŽƐƚƐĂŶĚ^ĞƌǀŝĐĞƐͲ^ĞǁĞƌ ϮϵϬ͕ϲϳϳ ϮϳϬ͕Ϭϴϴ Ϯϳϴ͕ϲϳϯ Ϯϳϴ͕ϲϳϯ ϴ͕ϱϴϱ
/ŶĚŝƌĞĐƚŽƐƚƐĂŶĚ^ĞƌǀŝĐĞƐͲttdW ϲϴϵ͕ϭϰϮ ϱϴϱ͕ϱϱϳ ϱϵϱ͕ϭϬϴ ϱϵϱ͕ϭϬϴ ϵ͕ϱϱϭ
/ŶĚŝƌĞĐƚŽƐƚƐĂŶĚ^ĞƌǀŝĐĞƐͲ^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ ϯϭϴ͕Ϭϳϯ ϯϮϭ͕ϱϴϬ ϯϬϰ͕ϭϯϴ ϯϬϰ͕ϭϯϴ ;ϭϳ͕ϰϰϮͿ
/ŶĚŝƌĞĐƚŽƐƚƐĂŶĚ^ĞƌǀŝĐĞƐͲŝƌƉŽƌƚ ϭϳϭ͕ϴϬϭ ϭϴϭ͕Ϭϳϳ ϭϴϰ͕ϭϬϰ ϭϴϰ͕ϭϬϰ ϯ͕ϬϮϳ
/ŶĚŝƌĞĐƚŽƐƚƐĂŶĚ^ĞƌǀŝĐĞƐͲĞƚĞŶƚŝŽŶ,ŽŵĞ Ϯϴϱ͕ϲϮϲ Ϯϳϰ͕ϵϯϲ ϮϳϮ͕ϮϳϬ ϮϳϮ͕ϮϳϬ ;Ϯ͕ϲϲϲͿ
WĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ^ƉĞĐŝĂůǀĞŶƚƐ^ƉŽŶƐŽƌƐŚŝƉ ϭϮ͕ϳϵϮ ϭϱ͕ϬϬϬ ϭϱ͕ϬϬϬ ϭϱ͕ϬϬϬ Ϭ
WƌŽƉĞƌƚLJZĞŶƚĂůDĂƌŬĞƚ ϱϱ͕ϴϭϬ ϵϮ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϴ͕ϬϬϬ
WƌŽƉĞƌƚLJZĞŶƚĂůDĂƌŬĞƚͲWĞŶĂůƚLJĂŶĚ/ŶƚĞƌĞƐƚ ϳϱϲ ϲϱϬ ϭ͕ϱϬϬ ϭ͕ϱϬϬ ϴϱϬ
WƌŽƉĞƌƚLJZĞŶƚĂů^ƚĂĚŝƵŵ Ϯϭϰ͕ϲϴϳ ϯ͕ϱϬϬ ϭϲ͕ϬϬϬ ϭϲ͕ϬϬϬ ϭϮ͕ϱϬϬ
ŽŵŵƵŶŝƚLJDĂƌŬĞƚZĞƚĂŝů^ĂůĞƐ;WƌŽĚƵĐĞ^ƚĂŶĚͿ ϭ͕ϲϲϱ ϱϬϬ ϱϬϬ ϱϬϬ Ϭ
&ƌŝĞŶĚƐŽĨƚŚĞ>LJŶĐŚďƵƌŐ>ŝďƌĂƌLJ ϭϮ͕ϲϵϲ ϭϳ͕ϭϯϬ ϭϳ͕ϵϴϭ ϭϳ͕ϵϴϭ ϴϱϭ
sŝƐŝƚŽƌĞŶƚĞƌDĞƌĐŚĂŶĚŝƐĞ ϭϭϱ ϱ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ ;ϱ͕ϬϬϬͿ
ZĞŝŵďƵƌƐĞŵĞŶƚͲWŽŝŶƚŽĨ,ŽŶŽƌͬĂƌƌŝĂŐĞ,ŽƵƐĞ ϯϰ͕ϲϴϳ Ϯϲ͕ϬϬϬ Ϯϳ͕ϬϬϬ Ϯϳ͕ϬϬϬ ϭ͕ϬϬϬ
ŝŐŐƐdƌƵƐƚ;>LJŶĐŚďƵƌŐDƵƐĞƵŵ^LJƐƚĞŵͿ ϰϲ͕ϮϱϬ ϯϳ͕ϬϬϬ ϯϳ͕ϬϬϬ ϯϳ͕ϬϬϬ Ϭ
WŚŽƚŽŐƌĂƉŚZĞƉƌŽĚƵĐƚŝŽŶ&ĞĞƐ ϭϬ ϱϬ ϭϬϬ ϭϬϬ ϱϬ
ZĞŶƚĂůŽĨDƵƐĞƵŵ&ĂĐŝůŝƚŝĞƐ ϭ͕ϴϳϯ ϭ͕ϬϬϬ ϱϬϬ ϱϬϬ ;ϱϬϬͿ
,ŝůůĐĂƚƐͲŽŶĂƚŝŽŶzŽƵƚŚƚŚůĞƚŝĐWƌŽŐƌĂŵƐ Ϭ ϭϬ͕ϬϬϬ ϭϬ͕ϬϬϬ ϭϬ͕ϬϬϬ Ϭ
KƚŚĞƌDŝƐĐĞůůĂŶĞŽƵƐĞĚŝĐĂƚĞĚZĞǀĞŶƵĞ ϯϵϲ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
dŽƚĂůDŝƐĐĞůůĂŶĞŽƵƐZĞǀĞŶƵĞ Ψϯ͕ϮϮϲ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϴϳϴ͕ϭϲϭ ΨϮ͕ϵϵϬ͕ϲϳϳ ΨϮ͕ϵϵϬ͕ϲϳϳ ΨϭϭϮ͕ϱϭϲ

ZĞǀĞŶƵĞĨƌŽŵƚŚĞŽŵŵŽŶǁĞĂůƚŚ
^ƚĂƚĞĂƚĞŐŽƌŝĐĂůŝĚĨŽƌ^ƚĂƚĞ^ŚĂƌĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ
ŽŵŵŝƐƐŝŽŶĞƌŽĨƚŚĞZĞǀĞŶƵĞ ΨϭϵϬ͕ϮϯϬ ΨϮϬϭ͕ϳϱϴ ΨϮϬϭ͕ϳϱϴ ΨϮϬϭ͕ϳϱϴ ΨϬ
^ƚĂƚĞdƌĞĂƐƵƌĞƌ ϭϭϮ͕ϬϰϬ ϭϭϴ͕ϲϵϬ ϭϮϬ͕ϬϮϯ ϭϮϬ͕ϬϮϯ ϭ͕ϯϯϯ
ZĞŐŝƐƚƌĂƌͬůĞĐƚŽƌĂůŽĂƌĚ ϰϵ͕ϵϭϲ ϵϱ͕ϰϱϬ ϵϵ͕ϵϭϰ ϵϵ͕ϵϭϰ ϰ͕ϰϲϰ
ůĞƌŬŽĨŽƵƌƚ;ŝŶĐůƵĚĞƐdĞĐŚŶŽůŽŐLJdƌƵƐƚ&ƵŶĚͿ ϱϵϬ͕ϳϴϴ ϲϬϭ͕ϰϲϬ ϲϰϲ͕ϰϲϴ ϲϰϲ͕ϰϲϴ ϰϱ͕ϬϬϴ
^ŚĞƌŝĨĨ ϭ͕ϭϬϬ͕ϯϬϲ ϭ͕ϭϱϭ͕ϳϭϲ ϭ͕ϭϲϮ͕ϳϭϵ ϭ͕ϭϲϮ͕ϳϭϵ ϭϭ͕ϬϬϯ
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WƵďůŝĐtŽƌŬƐ
WƵďůŝĐtŽƌŬƐĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ Ψϵϳϲ͕ϯϮϰ Ψϵϵϯ͕ϮϮϴ Ψϭ͕ϭϳϯ͕ϯϰϰ Ψϭ͕ϭϬϳ͕ϯϭϵ Ψϭϭϰ͕Ϭϵϭ
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,ƵŵĂŶ^ĞƌǀŝĐĞƐͲ^ŽĐŝĂů^ĞƌǀŝĐĞƐWƵďůŝĐƐƐŝƐƚĂŶĐĞ ϴ͕ϳϯϯ͕ϳϵϳ ϴ͕ϳϰϱ͕ϭϳϮ ϴ͕ϳϰϵ͕ϲϰϲ ϴ͕ϳϰϵ͕ϲϰϲ ϰ͕ϰϳϰ
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WƵďůŝĐ>ŝďƌĂƌLJ Ψϭ͕ϰϯϴ͕ϰϱϮ Ψϭ͕ϱϵϭ͕ϮϰϮ ΨϮ͕ϭϲϮ͕Ϭϵϴ ΨϮ͕ϭϬϭ͕ϱϴϮ ΨϱϭϬ͕ϯϰϬ
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KĨĨŝĐĞŽĨƚŚĞŝƌĞĐƚŽƌŽĨŽŵŵƵŶŝƚLJĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ΨϮϵϯ͕Ϯϴϴ Ψϯϭϭ͕ϵϭϬ ΨϯϮϴ͕ϴϴϮ ΨϯϮϴ͕ϴϴϮ Ψϭϲ͕ϵϳϮ
/ŶƐƉĞĐƚŝŽŶƐĂŶĚŽĚĞŽŵƉůŝĂŶĐĞŝǀŝƐŝŽŶ ϴϴϴ͕ϰϳϯ ϵϵϳ͕ϭϲϮ ϭ͕ϭϯϭ͕ϳϯϭ ϭ͕ϭϯϭ͕ϳϯϭ ϭϯϰ͕ϱϲϵ
WůĂŶŶŝŶŐŝǀŝƐŝŽŶ ϯϳϮ͕ϰϮϱ ϯϱϬ͕ϳϰϬ ϲϰϰ͕ϳϲϮ ϲϲϰ͕ϳϲϮ ϯϭϰ͕ϬϮϮ
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KĨĨŝĐĞŽĨĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĂŶĚdŽƵƌŝƐŵ ϭ͕ϰϵϵ͕ϯϯϳ ϭ͕ϳϱϯ͕ϯϭϮ ϭ͕ϴϬϭ͕ϰϵϴ ϭ͕ϴϭϲ͕ϰϵϴ ϲϯ͕ϭϴϲ
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WĂƌŬŝŶŐDĂŶĂŐĞŵĞŶƚ ϰϰϯ͕ϱϱϲ ϱϯϰ͕ϴϭϭ Ϭ Ϭ ;ϱϯϰ͕ϴϭϭͿ
ŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚWƵďůŝĐŶŐĂŐĞŵĞŶƚ ϰϱϴ͕ϴϮϳ ϱϭϴ͕Ϯϴϰ ϱϱϲ͕ϯϬϵ ϱϱϲ͕ϯϬϵ ϯϴ͕ϬϮϱ
ŝƚŝnjĞŶƐ&ŝƌƐƚƵƐƚŽŵĞƌ^ĞƌǀŝĐĞĞŶƚĞƌ ϭϰϮ͕ϴϲϵ ϭϵϯ͕ϭϲϯ ϮϬϮ͕ϳϵϬ ϮϬϮ͕ϳϵϬ ϵ͕ϲϮϳ
>ŽĐĂů'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚŚĂŶŶĞů ϭϲϳ͕ϮϮϳ ϭϳϴ͕ϯϴϬ ϯϴϳ͕ϮϮϴ ϯϴϳ͕ϮϮϴ ϮϬϴ͕ϴϰϴ
dKd>KDDhE/dzs>KWDEd Ψϱ͕ϬϮϮ͕ϬϭϮ Ψϱ͕ϳϭϴ͕ϴϳϬ Ψϱ͕ϵϴϳ͕ϰϰϮ Ψϲ͕ϬϮϮ͕ϰϰϮ ΨϯϬϯ͕ϱϳϮ

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KWZd/E'ͲEKEͲWZdDEd> Ψϴ͕ϵϴϬ͕ϲϴϴ ΨϭϮ͕ϭϰϲ͕ϭϴϮ Ψϵ͕ϱϬϵ͕ϰϰϴ Ψϭϭ͕ϯϴϱ͕Ϭϴϭ ;Ψϳϲϭ͕ϭϬϭͿ
ydZE>^Zs/WZKs/Z^ Ψϳ͕ϰϰϴ͕ϯϵϳ Ψϴ͕ϯϭϵ͕ϴϮϮ Ψϳ͕ϲϳϭ͕ϱϬϳ Ψϳ͕ϲϱϬ͕ϳϰϭ ;Ψϲϲϵ͕ϬϴϭͿ
dZE^&ZdKKd,Z&hE^ Ψϭ͕ϰϵϰ͕ϴϮϭ Ψϭ͕ϭϴϰ͕ϰϯϵ Ψϯ͕ϰϲϮ͕ϳϰϬ Ψϯ͕ϰϲϮ͕ϳϰϬ ΨϮ͕Ϯϳϴ͕ϯϬϭ
d^Zs/Ͳ'EZ>&hE Ψϭϱ͕ϮϬϰ͕ϭϮϱ Ψϴ͕ϲϯϳ͕Ϭϯϱ Ψϴ͕ϴϬϳ͕ϯϲϲ Ψϴ͕ϴϬϳ͕ϯϲϲ ΨϭϳϬ͕ϯϯϭ
d^Zs/Ͳ^,KK>^ Ψϭϯ͕ϴϮϲ͕ϯϭϯ Ψϴ͕ϵϵϯ͕ϱϲϮ Ψϴ͕ϰϬϱ͕ϮϳϮ Ψϴ͕ϰϬϱ͕ϮϳϮ ;Ψϱϴϴ͕ϮϵϬͿ
^,KK>^ͲKWZd/E' ΨϰϬ͕ϬϬϮ͕ϲϱϴ Ψϯϵ͕ϴϮϴ͕ϰϵϴ ΨϰϮ͕ϵϰϰ͕ϳϴϳ Ψϯϵ͕ϴϮϴ͕ϰϵϴ ΨϬ
'ZdZ>zE,hZ'dZE^/dKDWEz ;ΨϭϮϱ͕ϯϭϵͿ Ψϭ͕ϲϰϮ͕ϯϰϲ Ψϭ͕Ϯϲϲ͕ϰϱϰ Ψϭ͕Ϯϲϲ͕ϰϱϰ ;Ψϯϳϱ͕ϴϵϮͿ
Z^Zs^ ΨϬ ΨϮ͕ϭϯϮ͕ϲϬϳ Ψϯ͕ϭϭϬ͕ϳϭϳ Ψϯ͕ϱϴϱ͕Ϯϭϳ Ψϭ͕ϰϱϮ͕ϲϭϬ
dZE^&ZdKW/d>Ͳ'EZ>&hE Ψϰ͕ϲϯϰ͕ϯϬϮ Ψϳ͕Ϭϰϱ͕ϭϭϴ Ψϭϭ͕Ϭϵϴ͕ϱϰϲ Ψϭϭ͕Ϭϵϴ͕ϱϰϲ Ψϰ͕Ϭϱϯ͕ϰϮϴ
dZE^&ZdKW/d>Ͳ^,KK>^ ΨϮ͕ϭϴϯ͕ϭϲϳ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ

dKd>yWE/dhZ^͕Z^Zs^͕EdZE^&Z^ Ψϭϵϰ͕ϴϵϯ͕ϬϲϮ ΨϮϬϰ͕ϬϮϯ͕ϳϲϵ ΨϮϮϯ͕Ϭϭϯ͕ϳϱϴ ΨϮϮϯ͕ϭϭϲ͕ϭϵϱ Ψϭϵ͕ϬϵϮ͕ϰϮϲ



ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϭϭϲ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ 'ĞŶĞƌĂů'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ



KhE/>ͬDE'ZK&&/^



 WK^/d/KE^hDDZz

 ϴŝƚLJ&ƵŶĚĞĚWŽƐŝƚŝŽŶƐ
ŝƚLJŽƵŶĐŝů
  ϴdŽƚĂů&ƵŶĚĞĚWŽƐŝƚŝŽŶƐ





ůĞƌŬŽĨŽƵŶĐŝů ŝƚLJDĂŶĂŐĞƌ
 ;ϭͿ ;ϭͿ



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ŝƚLJDĂŶĂŐĞƌ DĂŶĂŐĞƌ ƐƐŝƐƚĂŶƚ
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ŵĂŝŶƚĂŝŶ ĂŶĚ ƉƌĞƐĞƌǀĞ ƚŚĞ ŽĨĨŝĐŝĂů ƌĞĐŽƌĚƐ ŽĨ ŝƚLJ ŽƵŶĐŝů ƉƌŽĐĞĞĚŝŶŐƐ͘  dŚĞ ŝƚLJ DĂŶĂŐĞƌ ŝƐ ƚŚĞ ŝƚLJΖƐĐŚŝĞĨĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĞ
ŽĨĨŝĐĞƌǁŚŽŽǀĞƌƐĞĞƐƚŚĞĚĂLJͲƚŽͲĚĂLJŽƉĞƌĂƚŝŽŶƐŽĨƚŚĞŝƚLJĂŶĚǁŚŽƐƚƵĚŝĞƐĂŶĚƉƌŽƉŽƐĞƐƐŽůƵƚŝŽŶƐĨŽƌĐŽŵŵƵŶŝƚLJŶĞĞĚƐĂŶĚ
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ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ

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^ƵďƚŽƚĂůKƉĞƌĂƚŝŶŐ Ψϱϰ͕ϯϭϵ Ψϭϯϭ͕ϱϮϬ Ψϭϯϰ͕ϱϭϬ Ψϭϯϰ͕ϱϭϬ ΨϮ͕ϵϵϬ
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ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
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 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ 'ĞŶĞƌĂů'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ



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 dŚĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚ^ƵďŵŝƚƚĞĚ&zϮϬϮϯŽƵŶĐŝůͬDĂŶĂŐĞƌKĨĨŝĐĞƐďƵĚŐĞƚŽĨΨϭ͕ϮϴϬ͕ϴϰϬƌĞƉƌĞƐĞŶƚƐĂϱ͘ϭйŝŶĐƌĞĂƐĞ
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 ƒ Ψϱϵ͕ϮϭϬŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶ^ĂůĂƌŝĞƐĂŶĚŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐƌĞĨůĞĐƚŝŶŐƐĂůĂƌLJĂĚũƵƐƚŵĞŶƚƐƌĞƐƵůƚŝŶŐĨƌŽŵĂϱй
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ƒ ΨϮ͕ϵϵϬŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐƌĞĨůĞĐƚŝŶŐƚŚĞŽƵƚƐŽƵƌĐŝŶŐŽĨĂĚĚŝƚŝŽŶĂůƐƵƉƉŽƌƚĨŽƌŝƚLJ

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ĂƉƉƌĂŝƐĞƌƐ͘  dŚĞ ŝƚLJ ƐƐĞƐƐŽƌ ĂůƐŽ ĂĚŵŝŶŝƐƚĞƌƐ ƚŚĞ >ĂŶĚ hƐĞ WƌŽŐƌĂŵ ĂŶĚ ƚŚĞ ZĞĂů ƐƚĂƚĞ ZĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶ WƌŽŐƌĂŵ͘  ^ƚĂĨĨ
ƉƌŽǀŝĚĞƐĂƐƐŝƐƚĂŶĐĞƚŽƚŚĞƉƵďůŝĐ͕ŽƚŚĞƌŝƚLJĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚƐ͕ĂŶĚǀĂƌŝŽƵƐůŽĐĂů͕ƐƚĂƚĞĂŶĚĨĞĚĞƌĂůĂŐĞŶĐŝĞƐ͘dŚŝƐĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚŚĂƐ
ƐƵďƐƚĂŶƚŝĂů ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ĂŶĚ ƌĞƐŽƵƌĐĞƐƚŚĂƚĂƌĞƵƚŝůŝnjĞĚďLJƚŚŽƐĞŝŶƚŚĞƌĞĂůĞƐƚĂƚĞƉƌŽĨĞƐƐŝŽŶ͕ĞĐŽŶŽŵŝĐĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͕ĂŶĚ
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ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
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ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ&ƵůůͲdŝŵĞ ϵ ϵ ϵ ϵ Ϭ

dKd>&d ϵ ϵ ϵ ϵ Ϭ

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KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ Ϯϭ͕ϴϭϰ Ϯϰ͕ϵϴϬ ϯϯ͕ϬϯϮ ϯϯ͕ϬϯϮ ϴ͕ϬϱϮ
ZĞŶƚĂůƐĂŶĚ>ĞĂƐĞƐ Ϯ͕ϭϵϱ Ϯ͕ϲϳϲ Ϯ͕ϱϬϬ Ϯ͕ϱϬϬ ;ϭϳϲͿ
^ƵďƚŽƚĂůKƉĞƌĂƚŝŶŐ Ψϲϭ͕Ϭϵϯ ΨϴϬ͕Ϭϱϵ Ψϴϱ͕Ϭϳϭ Ψϴϱ͕Ϭϳϭ Ψϱ͕ϬϭϮ

dKd>/dzK^d ΨϳϬϴ͕ϳϱϰ Ψϳϴϲ͕ϰϮϵ Ψϳϵϵ͕ϴϯϳ Ψϳϵϵ͕ϴϯϳ Ψϭϯ͕ϰϬϴ





ŝƚLJƐƐĞƐƐŽƌƵĚŐĞƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ

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ŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶWŽƐƚĂŐĞĚƵĞƚŽϮϬϮϯďĞŝŶŐĂƌĞĂƐƐĞƐƐŵĞŶƚLJĞĂƌ͘

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ŝƚLJƐƐĞƐƐŽƌWĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞDĞĂƐƵƌĞƐ

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&ŽĐƵƐϭ͗
dŽĂĐŚŝĞǀĞĂƌĞĂƐŽŶĂďůĞĂƐƐĞƐƐŵĞŶƚͲƚŽͲƐĂůĞǀĂůƵĞƌĂƚŝŽďLJĂƐƐĞƐƐŝŶŐĂůůƌĞĂůƉƌŽƉĞƌƚLJǁŝƚŚŝŶƚŚĞŝƚLJĨĂŝƌůLJĂŶĚĞƋƵŝƚĂďůLJ͘
KďũĞĐƚŝǀĞ͗
ŽŵƉůĞƚŝŽŶŽĨƚŚĞŐĞŶĞƌĂůƌĞĂƐƐĞƐƐŵĞŶƚ͕ĂƉƉĞĂůƐ͕ĂŶĚŽĂƌĚŽĨƋƵĂůŝnjĂƚŝŽŶ;KͿŚĞĂƌŝŶŐƐǁŝƚŚǀĂůƵĞƐďĂƐĞĚŽŶƌĞĂůĞƐƚĂƚĞ
ŵĂƌŬĞƚƚƌĞŶĚƐĂŶĚƐĂůĞƐ͘
WĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞDĞĂƐƵƌĞ͗ ĐƚƵĂů&zϮϬϮϭ WƌŽũĞĐƚĞĚ&zϮϬϮϮ :ƵůLJͲĞĐ&zϮϬϮϮ dĂƌŐĞƚ&zϮϬϮϯ
ƐƐĞƐƐŵĞŶƚͲƚŽͲ^ĂůĞ ϴϵ͘Ϭй ϴϱ͘Ϭй ϴϮ͘Ϭй ϴϬ͘Ϭй
sĂůƵĞZĂƚŝŽ
ŶĂůLJƐŝƐŽĨƚŚĞĂƚĂ͗
ŶŶƵĂůůLJƚŚĞsŝƌŐŝŶŝĂĞƉĂƌƚŵĞŶƚŽĨdĂdžĂƚŝŽŶĐŽŶĚƵĐƚƐĂŶĂƐƐĞƐƐŵĞŶƚͲƚŽͲƐĂůĞƌĂƚŝŽƐƚƵĚLJĂŶĚŵŽŶŝƚŽƌƐƚŚĞƌĞƐƵůƚƐ͘dŚĞŝƚLJ
ƌĞĂƐƐĞƐƐĞƐƌĞĂůƉƌŽƉĞƌƚLJĞǀĞƌLJŽƚŚĞƌLJĞĂƌ͘/ŶĂƌĞĂƐƐĞƐƐŵĞŶƚLJĞĂƌ͕ƚŚĞƐƐĞƐƐŽƌΖƐƚĂƌŐĞƚĂƐƐĞƐƐŵĞŶƚͲƚŽͲƐĂůĞ;ͬ^ͿƌĂƚŝŽŝƐ
ϵϱй͘

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ŽŶŵĞĚŝĂŶĂƐƐĞƐƐŵĞŶƚƚŽƐĂůĞƐƌĂƚŝŽǀĂůƵĞƐ͘

dŚĞ WZ/KZ/dzϯ͗ZĞƐŝůŝĞŶƚ͕ŐŝůĞ͕ĂŶĚ/ŶŶŽǀĂƚŝǀĞKƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶ
>LJŶĐŚďƵƌŐWůĂŶ 'K>ϴ͗/ŶƚĞŶƚŝŽŶĂů>ŽŶŐͲdĞƌŵsŝĂďŝůŝƚLJ
&ŽĐƵƐϮ͗
ƐƐĞƐƐĨĂŝƌůLJĂŶĚĞƋƵŝƚĂďůLJĂůůƌĞĂůƉƌŽƉĞƌƚLJǁŝƚŚŝŶƚŚĞŝƚLJĂƚĨĂŝƌͲŵĂƌŬĞƚǀĂůƵĞďLJŚĂǀŝŶŐĂĐĐƵƌĂƚĞĚĂƚĂǁŝƚŚĂƌĞĐĞŶƚŽŶͲ
ƐŝƚĞŝŶƐƉĞĐƚŝŽŶ͘
KďũĞĐƚŝǀĞ͗
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WĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞDĞĂƐƵƌĞ͗ ĐƚƵĂů&zϮϬϮϭ WƌŽũĞĐƚĞĚ&zϮϬϮϮ :ƵůLJͲĞĐ&zϮϬϮϮ dĂƌŐĞƚ&zϮϬϮϯ
WƌŽƉĞƌƚLJZĞǀŝĞǁƐ ϭϱй ϮϬй ϭϬй ϮϬй
ŽŵƉůĞƚĞĚ
ŶĂůLJƐŝƐŽĨƚŚĞĂƚĂ͗
/ƚŝƐĂƐƚĂŶĚĂƌĚŽĨƚŚĞ/ŶƚĞƌŶĂƚŝŽŶĂůƐƐŽĐŝĂƚŝŽŶŽĨƐƐĞƐƐŝŶŐKĨĨŝĐĞƌƐ;/KͿƚŽƌĞǀŝĞǁĂůůƉƌŽƉĞƌƚŝĞƐĂƚůĞĂƐƚŽŶĐĞĞǀĞƌLJĨŝǀĞ
LJĞĂƌƐ͘tŚŝůĞƚŚŝƐƉƌŽũĞĐƚŝƐǀĞƌLJƚŝŵĞĐŽŶƐƵŵŝŶŐ͕ŝƚŝƐŶĞĐĞƐƐĂƌLJƚŽĂĐŚŝĞǀĞĂŚŝŐŚƋƵĂůŝƚLJƌĞĂƐƐĞƐƐŵĞŶƚ͘ZĞĂƐƐĞƐƐŵĞŶƚ
LJĞĂƌƐŝŶĐůƵĚĞŝƚLJtŝĚĞƌĞǀŝĞǁƐŽĨĚĂƚĂŝŶĂĚĚŝƚŝŽŶƚŽƚŚĞĨŝǀĞLJĞĂƌĐLJĐůĞŽĨƌĞǀŝĞǁ͘

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ŚĂƌůŽƚƚĞƐǀŝůůĞ͕ĂŶǀŝůůĞ͕,ĂŵƉƚŽŶ͕EŽƌĨŽůŬ͕ZŝĐŚŵŽŶĚ͕ZŽĂŶŽŬĞ͕s

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϭϮϮ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ 'ĞŶĞƌĂů'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ

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ŝƚLJƚƚŽƌŶĞLJ
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ϵ͘ϭϭdŽƚĂů&ƵŶĚĞĚWŽƐŝƚŝŽŶƐ

ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĞ
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^ĞƌǀŝĐĞƐ WĂƌĂůĞŐĂů ^ĞƌǀŝĐĞƐ
ŝƚLJƚƚŽƌŶĞLJ ŝƚLJƚƚŽƌŶĞLJ ƚƚŽƌŶĞLJ
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;ϭͿ ;ϭͿ ;ϮͿ
;ϭͿ ;ϭͿ

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ϭϮϯ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ 'ĞŶĞƌĂů'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ

ŝƚLJƚƚŽƌŶĞLJ͘dŚĞKĨĨŝĐĞƉƌŽǀŝĚĞƐůĞŐĂůƐĞƌǀŝĐĞƐƚŽŝƚLJŽƵŶĐŝů͕ƚŚĞŝƚLJDĂŶĂŐĞƌ͕ŝƚLJĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚƐĂŶĚĂŐĞŶĐŝĞƐ͕ĂŶĚƚŚĞ
>LJŶĐŚďƵƌŐ ^ĐŚŽŽů ŽĂƌĚ͘  ^ĞƌǀŝĐĞƐ ŝŶĐůƵĚĞ ƌĞŶĚĞƌŝŶŐ ŝŶĨŽƌŵĂů ĂŶĚ ĨŽƌŵĂů ůĞŐĂů ŽƉŝŶŝŽŶƐ͖ ƌĞĐŽŵŵĞŶĚŝŶŐ ĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞ ůĞŐĂů
ĐŚĂŶŐĞƐŝŶƚŚĞŝƚLJŽĚĞ͕ƌĞŐƵůĂƚŝŽŶƐĂŶĚƉŽůŝĐŝĞƐ͖ĂĚǀŝƐŝŶŐŽĨĐŚĂŶŐĞƐŝŶůĂǁǁŚŝĐŚĂĨĨĞĐƚƚŚĞŝƚLJ͖ĚƌĂĨƚŝŶŐůĞŐĂůĚŽĐƵŵĞŶƚƐ͖
ŚĂŶĚůŝŶŐ ƌĞĂů ĞƐƚĂƚĞ ŵĂƚƚĞƌƐ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ŶĞĐĞƐƐĂƌLJ ƚŝƚůĞ ĞdžĂŵŝŶĂƚŝŽŶƐ͕ ŶĞŐŽƚŝĂƚŝŽŶƐ ĂŶĚ ĐůŽƐŝŶŐƐ͖ ƉƌŽƐĞĐƵƚŝŶŐ ĂŶĚ ĚĞĨĞŶĚŝŶŐ
ůĂǁƐƵŝƚƐ ŽŶ ďĞŚĂůĨ ŽĨ ƚŚĞ ŝƚLJ͖ ƐƵƉĞƌǀŝƐŝŶŐ ƚŚĞ ŝƚLJΖƐ ZŝƐŬ DĂŶĂŐĞŵĞŶƚ ĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐ ĂŶĚ ƚŚĞ^ĞůĨͲ/ŶƐƵƌĂŶĐĞWůĂŶ͖ǁŽƌŬŝŶŐǁŝƚŚ
ĂƌĞĂŵĞŵďĞƌƐŽĨƚŚĞ'ĞŶĞƌĂůƐƐĞŵďůLJ͕ƌĞǀŝĞǁŝŶŐďŝůůƐǁŚŝĐŚĐŽŶĐĞƌŶƚŚĞŝƚLJĂŶĚŚĞůƉŝŶŐĐŽŽƌĚŝŶĂƚĞƚŚĞĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐŽĨƚŚĞ
ŝƚLJďĞĨŽƌĞƚŚĞ'ĞŶĞƌĂůƐƐĞŵďůLJ͘dŚĞŝƚLJƚƚŽƌŶĞLJŝƐĂƉƉŽŝŶƚĞĚďLJĂŶĚƌĞƉŽƌƚƐƚŽŝƚLJŽƵŶĐŝů͘

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
WK^/d/KE^hDDZz
ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ&ƵůůͲdŝŵĞ ϳ͘ϵϬ ϳ͘ϵϬ ϴ͘ϵϬ ϴ͘ϵϬ ϭ͘ϬϬ
ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ,ŽƵƌůLJ Ϭ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ Ϭ͘Ϯϭ Ϭ͘Ϯϭ Ϭ͘Ϯϭ
dKd>&d ϳ͘ϵϬ ϳ͘ϵϬ ϵ͘ϭϭ ϵ͘ϭϭ ϭ͘Ϯϭ

h'd^hDDZz

yWE/dhZ^
WĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ
^ĂůĂƌŝĞƐ Ψϱϱϰ͕ϲϵϮ Ψϱϲϳ͕ϱϵϲ ΨϲϯϬ͕ϯϰϱ ΨϲϯϬ͕ϯϰϱ ΨϲϮ͕ϳϰϵ
ŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ ϭϵϭ͕ϵϮϰ ϮϮϰ͕ϭϮϯ Ϯϱϲ͕ϱϵϵ Ϯϱϲ͕ϱϵϵ ϯϮ͕ϰϳϲ
^ƵďƚŽƚĂůWĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϳϰϲ͕ϲϭϲ Ψϳϵϭ͕ϳϭϵ Ψϴϴϲ͕ϵϰϰ Ψϴϴϲ͕ϵϰϰ Ψϵϱ͕ϮϮϱ

KƉĞƌĂƚŝŶŐ
ŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϰ͕ϬϯϬ Ψϲ͕ϯϰϲ ΨϮϮ͕ϭϲϬ Ψϳ͕ϭϲϬ Ψϴϭϰ
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^ĞƌǀŝĐĞƐ
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h'd^hDDZz

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KƉĞƌĂƚŝŶŐ
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^ƵďƚŽƚĂůKƉĞƌĂƚŝŶŐ Ψϱϵϰ͕Ϭϭϰ ΨϲϵϮ͕ϮϬϳ Ψϴϱϱ͕ϳϭϱ Ψϴϱϱ͕ϳϭϱ Ψϭϲϯ͕ϱϬϴ

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dŚĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚ^ƵďŵŝƚƚĞĚ&zϮϬϮϯ&ŝŶĂŶĐŝĂů^ĞƌǀŝĐĞƐďƵĚŐĞƚŽĨΨϰ͕ϭϲϬ͕ϭϱϬƌĞƉƌĞƐĞŶƚƐĂϭϱ͘ϰйŝŶĐƌĞĂƐĞŽĨ
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 ŵŽǀĞĚĨƌŽŵƚŚĞĨŽƌŵĞƌWĂƌŬŝŶŐĞƉĂƌƚŵĞŶƚ͘
ƒ ΨϮϰ͕ϳϱϯŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐƌĞĨůĞĐƚŝŶŐƚŚĞĂĚĚŝƚŝŽŶŽĨWĂƌŬŝŶŐƚŽƚŚĞŝůůŝŶŐƐĂŶĚŽůůĞĐƚŝŽŶƐ

ŝǀŝƐŝŽŶŽĨĨƐĞƚďLJĂƌĞĚƵĐƚŝŽŶŝŶƚŚĞĐĐŽƵŶƚŝŶŐŝǀŝƐŝŽŶĚƵĞƚŽĂŽŶĞͲƚŝŵĞƐŽĨƚǁĂƌĞƉƵƌĐŚĂƐĞŝŶ
 &zϮϬϮϮ͘
 ƒ ΨϮϭ͕ϳϴϲŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶKƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐƌĞĨůĞĐƚŝŶŐƚŚĞĂĚĚŝƚŝŽŶŽĨWĂƌŬŝŶŐƚŽƚŚĞŝůůŝŶŐƐĂŶĚŽůůĞĐƚŝŽŶƐ
ŝǀŝƐŝŽŶĂŶĚƚŚĞĂĚĚŝƚŝŽŶĂůDĂŝůŝŶŐ^ĞƌǀŝĐĞƐĞdžƉĞŶƐĞƌĞůĂƚĞĚƚŽƚŚĞŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶƉŽƐƚĂŐĞƌĂƚĞƐ͘

ƒ Ψϭϭϲ͕ϵϲϵŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶZĞŶƚĂůƐĂŶĚ>ĞĂƐĞƐƌĞĨůĞĐƚŝŶŐƚŚĞĂĚĚŝƚŝŽŶŽĨWĂƌŬŝŶŐƚŽƚŚĞŝůůŝŶŐƐĂŶĚŽůůĞĐƚŝŽŶƐ
 ŝǀŝƐŝŽŶĨŽƌƉĂƌŬŝŶŐůŽƚůĞĂƐĞƐ͘
 
ůůŵĂũŽƌŝƚĞŵƐƐƵďŵŝƚƚĞĚǁĞƌĞƉƌŽƉŽƐĞĚďLJƚŚĞŝƚLJDĂŶĂŐĞƌĨŽƌĨƵŶĚŝŶŐ͘





ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϭϯϭ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ 'ĞŶĞƌĂů'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ĞƌǀŝĐĞƐʹ KĨĨŝĐĞŽĨDĂŶĂŐĞŵĞŶƚĂŶĚƵĚŐĞƚ͘ZĞƐƉŽŶƐŝďůĞĨŽƌĞŶƐƵƌŝŶŐĐŽŵƉůŝĂŶĐĞǁŝƚŚŝƚLJŽƵŶĐŝů͛ƐĂĚŽƉƚĞĚ
&ŝŶĂŶĐŝĂů WŽůŝĐŝĞƐ ĂŶĚ ƉƌŽǀŝĚŝŶŐ ůĞĂĚĞƌƐŚŝƉ ƚŽ ƉƌƵĚĞŶƚůLJ ŵĂŶĂŐĞ ĨŝŶĂŶĐŝĂů ŽƉĞƌĂƚŝŽŶƐ͘  /Ŷ ĂĚĚŝƚŝŽŶ͕ ďƵĚŐĞƚ͕ ůŽŶŐͲƌĂŶŐĞ
ĨŝŶĂŶĐŝĂůƉůĂŶŶŝŶŐ͕ĚĞďƚŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚĂŶĚĐŽŽƌĚŝŶĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞĂŶŶƵĂůĂƵĚŝƚĂƌĞŵĂũŽƌƌĞƐƉŽŶƐŝďŝůŝƚŝĞƐ͘

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
WK^/d/KE^hDDZz
ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ&ƵůůͲdŝŵĞ ϱ ϱ ϱ ϱ Ϭ
dKd>&d ϱ ϱ ϱ ϱ Ϭ
h'd^hDDZz
yWE/dhZ^
WĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ
^ĂůĂƌŝĞƐ Ψϰϱϱ͕ϭϲϮ Ψϰϰϳ͕ϭϰϳ ΨϰϵϬ͕ϱϬϱ ΨϰϵϬ͕ϱϬϱ Ψϰϯ͕ϯϱϴ
ŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ ϭϱϳ͕ϲϰϬ ϭϲϳ͕ϴϯϯ ϭϴϱ͕ϵϲϬ ϭϴϱ͕ϵϲϬ ϭϴ͕ϭϮϳ
^ƵďƚŽƚĂůWĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ ΨϲϭϮ͕ϴϬϮ Ψϲϭϰ͕ϵϴϬ Ψϲϳϲ͕ϰϲϱ Ψϲϳϲ͕ϰϲϱ Ψϲϭ͕ϰϴϱ
KƉĞƌĂƚŝŶŐ
ŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ ΨϲϮ͕ϳϮϵ Ψϱϳ͕ϵϴϯ Ψϱϵ͕ϰϴϯ Ψϱϵ͕ϰϴϯ Ψϭ͕ϱϬϬ
KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϳ͕ϲϳϯ ϮϬ͕Ϯϲϳ ϮϬ͕Ϯϲϳ ϮϬ͕Ϯϲϳ Ϭ
^ƵďƚŽƚĂůKƉĞƌĂƚŝŶŐ ΨϳϬ͕ϰϬϮ Ψϳϴ͕ϮϱϬ Ψϳϵ͕ϳϱϬ Ψϳϵ͕ϳϱϬ Ψϭ͕ϱϬϬ
dKd>/dzK^d Ψϲϴϯ͕ϮϬϰ Ψϲϵϯ͕ϮϯϬ Ψϳϱϲ͕Ϯϭϱ Ψϳϱϲ͕Ϯϭϱ ΨϲϮ͕ϵϴϱ
















ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϭϯϮ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ 'ĞŶĞƌĂů'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ĞƌǀŝĐĞƐʹ ĐĐŽƵŶƚŝŶŐŝǀŝƐŝŽŶ͘ĚŵŝŶŝƐƚĞƌƐƚŚĞĨŝŶĂŶĐŝĂů͕ƉĂLJƌŽůů͕ĂĐĐŽƵŶƚƐƉĂLJĂďůĞĂŶĚĨŝdžĞĚĂƐƐĞƚƐƐLJƐƚĞŵƐĂŶĚ
ƉƌŽĐĞƐƐĞƐĨŽƌĂůůĨƵŶĚƐ͕ƚŚĞůĂƌŐĞƐƚŽĨǁŚŝĐŚŝƐƚŚĞ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ͘dŚĞŝǀŝƐŝŽŶĂůƐŽƉƌĞƉĂƌĞƐĨŝŶĂŶĐŝĂůĂŶĂůLJƐŝƐĨŽƌŝƚLJŽƵŶĐŝů͕
ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶĂŶĚĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚƐ͕ĂƐǁĞůůĂƐƌĞƋƵŝƌĞĚƌĞƉŽƌƚƐĨŽƌĨĞĚĞƌĂůͬ^ƚĂƚĞͬůŽĐĂůĂŶĚŽƚŚĞƌƌĞŐƵůĂƚŽƌLJĂŐĞŶĐŝĞƐ͕ĂƵĚŝƚŽƌƐ͕
ĂŶĚ ƉƌŝǀĂƚĞ ƐĞĐƚŽƌ ĨŝŶĂŶĐŝĂů ĞŶƚŝƚŝĞƐ͘  /Ŷ ĂĚĚŝƚŝŽŶ͕ ƚŚĞ ŝǀŝƐŝŽŶ ĂĐĐŽƵŶƚƐ ĨŽƌ ĨĞĚĞƌĂů ĂŶĚͬŽƌ ^ƚĂƚĞ ĨƵŶĚĞĚ ŐƌĂŶƚƐͬƉƌŽũĞĐƚƐ͕
ƉĞƌĨŽƌŵƐĐĂƐŚŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚͬŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚĨƵŶĐƚŝŽŶƐ͕ƉĞƌĨŽƌŵƐŝŶƚĞƌŶĂůĂƵĚŝƚƐŽĨƉĂLJƌŽůůĂŶĚĐƌĞĚŝƚĐĂƌĚƐ͕ĂĚŵŝŶŝƐƚĞƌƐƚŚĞĚĞďƚ
ƉŽƌƚĨŽůŝŽ͕ĂŶĚĐŽŵƉŝůĞƐĂůůƚŚĞŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶŶĞĐĞƐƐĂƌLJƚŽĐŽŵƉůĞƚĞƚŚĞĂŶŶƵĂůŝŶĚĞƉĞŶĚĞŶƚĂƵĚŝƚ͘

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ

ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
WK^/d/KE^hDDZz

ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ&ƵůůͲdŝŵĞ ϭϬ͘Ϭ ϭϬ͘Ϭ ϭϬ͘Ϭ ϭϬ͘Ϭ Ϭ͘Ϭ

ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ,ŽƵƌůLJ Ϭ͘ϱ Ϭ͘ϱ Ϭ͘ϱ Ϭ͘ϱ Ϭ͘Ϭ
dKd>&d ϭϬ͘ϱ ϭϬ͘ϱ ϭϬ͘ϱ ϭϬ͘ϱ Ϭ͘Ϭ

h'd^hDDZz
yWE/dhZ^
WĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ
^ĂůĂƌŝĞƐ Ψϲϭϳ͕ϵϯϳ ΨϲϬϮ͕ϮϳϬ Ψϲϯϯ͕ϭϯϴ Ψϲϯϯ͕ϭϯϴ ΨϯϬ͕ϴϲϴ
ŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ ϮϮϱ͕ϳϲϰ Ϯϰϴ͕ϲϰϲ Ϯϲϱ͕Ϯϵϰ Ϯϲϱ͕Ϯϵϰ ϭϲ͕ϲϰϴ
^ƵďƚŽƚĂůWĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϴϰϯ͕ϳϬϭ ΨϴϱϬ͕ϵϭϲ Ψϴϵϴ͕ϰϯϮ Ψϴϵϴ͕ϰϯϮ Ψϰϳ͕ϱϭϲ

KƉĞƌĂƚŝŶŐ
ŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϭϵϰ͕ϳϳϵ ΨϮϯϰ͕ϯϵϵ ΨϮϭϲ͕ϵϳϱ ΨϮϭϲ͕ϵϳϱ ;Ψϭϳ͕ϰϮϰͿ
KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϭϯ͕Ϭϴϲ Ϯϯ͕Ϯϳϱ Ϯϯ͕ϳϲϬ Ϯϯ͕ϳϲϬ ϰϴϱ
^ƵďƚŽƚĂůKƉĞƌĂƚŝŶŐ ΨϮϬϳ͕ϴϲϱ ΨϮϱϳ͕ϲϳϰ ΨϮϰϬ͕ϳϯϱ ΨϮϰϬ͕ϳϯϱ ;Ψϭϲ͕ϵϯϵͿ

dKd>/dzK^d Ψϭ͕Ϭϱϭ͕ϱϲϲ Ψϭ͕ϭϬϴ͕ϱϵϬ Ψϭ͕ϭϯϵ͕ϭϲϳ Ψϭ͕ϭϯϵ͕ϭϲϳ ΨϯϬ͕ϱϳϳ








ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϭϯϯ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ 'ĞŶĞƌĂů'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ĞƌǀŝĐĞƐʹ ŝůůŝŶŐƐĂŶĚŽůůĞĐƚŝŽŶƐŝǀŝƐŝŽŶ͘WƌŝŵĂƌŝůLJƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞĨŽƌƚŚĞďŝůůŝŶŐĂŶĚĐŽůůĞĐƚŝŽŶ͕ďŽƚŚĐƵƌƌĞŶƚĂŶĚ
ĚĞůŝŶƋƵĞŶƚ͕ŽĨƐƵďƐƚĂŶƚŝĂůůLJĂůůŝƚLJƌĞǀĞŶƵĞƐ͘dŚŝƐĚŝǀŝƐŝŽŶƉƌŽǀŝĚĞƐĨŽƌƚŚĞďŝůůŝŶŐĂŶĚĐŽůůĞĐƚŝŽŶŽĨƌĞĂůĞƐƚĂƚĞƚĂdžĞƐ͕ƉĞƌƐŽŶĂů
ƉƌŽƉĞƌƚLJ ƚĂdžĞƐ͕ďƵƐŝŶĞƐƐůŝĐĞŶƐĞƚĂdžĞƐ͕ǁĂƚĞƌĂŶĚƐĞǁĞƌďŝůůƐ͕ƉĂƌŬŝŶŐƚŝĐŬĞƚƐ͕ĚĞůŝŶƋƵĞŶƚĂŵďƵůĂŶĐĞďŝůůƐ͕ƚƌĂƐŚƚĂŐƐ͕ĂŶĚĂ
ǀĂƌŝĞƚLJŽĨŽƚŚĞƌƌĞǀĞŶƵĞƐĚƵĞƚŚĞŝƚLJ͘

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
WK^/d/KE^hDDZz

ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ&ƵůůͲdŝŵĞ ϭϵ ϭϵ ϮϬ ϮϬ ϭ

dKd>&d ϭϵ ϭϵ ϮϬ ϮϬ ϭ
h'd^hDDZz

yWE/dhZ^
WĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ
^ĂůĂƌŝĞƐ Ψϳϭϰ͕ϱϲϲ ΨϳϯϮ͕Ϯϯϳ Ψϴϯϳ͕ϲϲϭ Ψϴϯϳ͕ϲϲϭ ΨϭϬϱ͕ϰϮϰ
ŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ ϯϭϯ͕ϯϳϲ ϯϲϮ͕ϯϴϱ ϰϭϭ͕ϰϲϵ ϰϭϭ͕ϰϲϵ ϰϵ͕Ϭϴϰ
^ƵďƚŽƚĂůWĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϭ͕ϬϮϳ͕ϵϰϮ Ψϭ͕Ϭϵϰ͕ϲϮϮ Ψϭ͕Ϯϰϵ͕ϭϯϬ Ψϭ͕Ϯϰϵ͕ϭϯϬ Ψϭϱϰ͕ϱϬϴ

KƉĞƌĂƚŝŶŐ
ŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐϭ Ψϱ͕ϲϯϱ Ψϭϲ͕ϴϲϬ Ψϱϳ͕ϯϲϬ Ψϱϳ͕ϯϲϬ ΨϰϬ͕ϱϬϬ
/ŶƚĞƌŶĂů^ĞƌǀŝĐĞŚĂƌŐĞƐ Ϭ ϰϰϬ ϰϰϬ ϰϰϬ Ϭ
KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ Ϯϵϯ͕ϭϮϱ ϯϬϵ͕ϴϯϱ ϯϯϭ͕ϮϳϮ ϯϯϭ͕ϮϳϮ Ϯϭ͕ϰϯϳ
ZĞŶƚĂůƐĂŶĚ>ĞĂƐĞƐ ϭ͕ϱϭϭ ϯ͕ϯϬϬ ϭϮϭ͕ϱϭϵ ϭϮϭ͕ϱϭϵ ϭϭϴ͕Ϯϭϵ
^ƵďƚŽƚĂůKƉĞƌĂƚŝŶŐ ΨϯϬϬ͕Ϯϳϭ ΨϯϯϬ͕ϰϯϱ ΨϱϭϬ͕ϱϵϭ ΨϱϭϬ͕ϱϵϭ ΨϭϴϬ͕ϭϱϲ

dKd>/dzK^d Ψϭ͕ϯϮϴ͕Ϯϭϯ Ψϭ͕ϰϮϱ͕Ϭϱϳ Ψϭ͕ϳϱϵ͕ϳϮϭ Ψϭ͕ϳϱϵ͕ϳϮϭ Ψϯϯϰ͕ϲϲϰ

ϭ
/ŶĐůƵĚĞƐƌĞĐŽǀĞƌLJĨƌŽŵ:ƵĚŝĐŝĂů^ĂůĞƐŽĨZĞĂůƐƚĂƚĞWƌŽƉĞƌƚLJ͘





ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϭϯϰ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ 'ĞŶĞƌĂů'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ

&ŝŶĂŶĐŝĂů ^ĞƌǀŝĐĞƐ ʹ WƌŽĐƵƌĞŵĞŶƚ ŝǀŝƐŝŽŶ͘  WƌŽǀŝĚĞƐ Ă ĨƵůů ƌĂŶŐĞ ŽĨ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ƚŽ ŝŶƚĞƌŶĂů ĂŶĚ ĞdžƚĞƌŶĂů ĐƵƐƚŽŵĞƌƐ ŝŶ ƚŚĞ
ĂĐƋƵŝƐŝƚŝŽŶŽĨŐŽŽĚƐĂŶĚƐĞƌǀŝĐĞƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶĂŶĚƉƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ͖ƌĞĐŽƌĚĂƚŝŽŶĂŶĚĚŝƐƉŽƐŝƚŝŽŶŽĨŝƚLJŽǁŶĞĚ
ƐƵƌƉůƵƐ ƉƌŽƉĞƌƚLJ͖ ƉƌŽǀŝƐŝŽŶ ŽĨ ŵĂŝů ƐĞƌǀŝĐĞƐ ƚŽ ŝƚLJ ĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚƐ͖ ĂŶĚ ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ ŽĨ ŝƚLJ ,Ăůů ĐŽƉŝĞƌƐ͘  ĚĚŝƚŝŽŶĂůůLJ͕ ƚŚŝƐ
ĚŝǀŝƐŝŽŶŝƐƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞĨŽƌƉƌŽĐƵƌĞŵĞŶƚƐĞƌǀŝĐĞƐĨŽƌŝƚLJ^ĐŚŽŽůƐ͘


ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ

ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
WK^/d/KE^hDDZz
ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ&ƵůůͲdŝŵĞ ϰ ϰ ϱ ϱ ϭ

dKd>&d ϰ ϰ ϱ ϱ ϭ

h'd^hDDZz

yWE/dhZ^
WĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ
^ĂůĂƌŝĞƐ ΨϮϱϳ͕Ϯϲϳ ΨϮϰϵ͕ϱϬϰ Ψϯϯϴ͕ϲϬϰ Ψϯϯϴ͕ϲϬϰ Ψϴϵ͕ϭϬϬ
ŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ ϵϱ͕ϳϬϱ ϭϬϯ͕ϱϰϬ ϭϰϭ͕ϴϬϰ ϭϰϭ͕ϴϬϰ ϯϴ͕Ϯϲϰ
^ƵďƚŽƚĂůWĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ ΨϯϱϮ͕ϵϳϮ Ψϯϱϯ͕Ϭϰϰ ΨϰϴϬ͕ϰϬϴ ΨϰϴϬ͕ϰϬϴ ΨϭϮϳ͕ϯϲϰ

KƉĞƌĂƚŝŶŐ
ŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ ΨϬ ΨϬ Ψϭϳϳ Ψϭϳϳ Ψϭϳϳ
KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϭϭ͕Ϯϳϵ Ϯϭ͕Ϯϰϴ Ϯϭ͕ϭϭϮ Ϯϭ͕ϭϭϮ ;ϭϯϲͿ
ZĞŶƚĂůƐĂŶĚ>ĞĂƐĞƐ ϰ͕ϭϵϳ ϰ͕ϲϬϬ ϯ͕ϯϱϬ ϯ͕ϯϱϬ ;ϭ͕ϮϱϬͿ
^ƵďƚŽƚĂůKƉĞƌĂƚŝŶŐ Ψϭϱ͕ϰϳϲ ΨϮϱ͕ϴϰϴ ΨϮϰ͕ϲϯϵ ΨϮϰ͕ϲϯϵ ;Ψϭ͕ϮϬϵͿ

dKd>/dzK^d Ψϯϲϴ͕ϰϰϴ Ψϯϳϴ͕ϴϵϮ ΨϱϬϱ͕Ϭϰϳ ΨϱϬϱ͕Ϭϰϳ ΨϭϮϲ͕ϭϱϱ



ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϭϯϱ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ 'ĞŶĞƌĂů'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ĞƌǀŝĐĞƐWĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞDĞĂƐƵƌĞƐ

dŚĞ WZ/KZ/dzϯ͗ZĞƐŝůŝĞŶƚ͕ŐŝůĞ͕ĂŶĚ/ŶŶŽǀĂƚŝǀĞKƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶ
>LJŶĐŚďƵƌŐWůĂŶ 'K>ϴ͗/ŶƚĞŶƚŝŽŶĂů>ŽŶŐͲdĞƌŵsŝĂďŝůŝƚLJ
&ŽĐƵƐϭ͗
dŽĞŶƐƵƌĞǀĞŶĚŽƌ͕ĐƵƐƚŽŵĞƌ͕ĂŶĚĐŝƚŝnjĞŶƚƌƵƐƚƚŚƌŽƵŐŚƐŽƵŶĚĨŝŶĂŶĐŝĂůŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ;ŽĨĂůůŝƚLJĨƵŶĚƐͿ͘
KďũĞĐƚŝǀĞϭ͗
WůĂĐĞƚŚĞŝƚLJŝŶƚŚĞďĞƐƚĨŝŶĂŶĐŝĂůƉŽƐŝƚŝŽŶƉŽƐƐŝďůĞďLJŵĂŝŶƚĂŝŶŝŶŐŽƌŝŵƉƌŽǀŝŶŐŝƚƐĐĂƚĞŐŽƌLJďŽŶĚƌĂƚŝŶŐ͕ƌĞĐĞŝǀŝŶŐƚŚĞ
'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚ&ŝŶĂŶĐĞKĨĨŝĐĞƌƐƐƐŽĐŝĂƚŝŽŶ;'&KͿǁĂƌĚƐŽĨdžĐĞůůĞŶĐĞ͕ĂŶĚŶŽĂƵĚŝƚĨŝŶĚŝŶŐƐ͘
WĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞDĞĂƐƵƌĞ͗ ĐƚƵĂů&zϮϬϮϭ WƌŽũĞĐƚĞĚ&zϮϬϮϮ :ƵůLJͲĞĐ&zϮϬϮϮ dĂƌŐĞƚ&zϮϬϮϯ
ŽŶĚƌĂƚŝŶŐ &ŝƚĐŚ͗н &ŝƚĐŚ͗н &ŝƚĐŚ͗н &ŝƚĐŚ͗н
DŽŽĚLJΖƐ͗ĂϮ DŽŽĚLJΖƐ͗ĂϮ DŽŽĚLJΖƐ͗ĂϮ DŽŽĚLJΖƐ͗ĂϮ
^ΘW͗н ^ΘW͗н ^ΘW͗н ^ΘW͗н

&ŝŶĂŶĐŝĂůĂŶĚƵĚŐĞƚ &zϮϬϮϬŶŶƵĂů &zϮϬϮϭŶŶƵĂů &zϮϬϮϭŶŶƵĂů &zϮϬϮϮŶŶƵĂů

ƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶĂǁĂƌĚƐ ŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞ ŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞ ŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞ ŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞ
&ŝŶĂŶĐŝĂůZĞƉŽƌƚ;&ZͿ &ŝŶĂŶĐŝĂůZĞƉŽƌƚ;&ZͿ &ŝŶĂŶĐŝĂůZĞƉŽƌƚ;&ZͿ &ŝŶĂŶĐŝĂůZĞƉŽƌƚ;&ZͿ
ĂŶĚ ĂŶĚ ĂŶĚ ĂŶĚ
&zϮϬϮϭƵĚŐĞƚ &zϮϬϮϮƵĚŐĞƚ &zϮϬϮϮƵĚŐĞƚ &zϮϬϮϯƵĚŐĞƚ
WƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶĂǁĂƌĚƐ WƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶĂǁĂƌĚƐ WƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶĂǁĂƌĚƐ WƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶĂǁĂƌĚƐ
ĨƌŽŵ'&K ĨƌŽŵ'&K ĨƌŽŵ'&K ĨƌŽŵ'&K

ƵĚŝƚĨŝŶĚŝŶŐƐ
Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
ŶĂůLJƐŝƐŽĨƚŚĞĂƚĂ͗
ƵĞƚŽƚŚĞŝƚLJΖƐŽŶŐŽŝŶŐĞĐŽŶŽŵŝĐĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĂŶĚƌĞĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͕ǁŚŝĐŚĐŽŶƚŝŶƵĞƐƚŽĚŝǀĞƌƐŝĨLJƚŚĞĞĐŽŶŽŵLJĂŶĚĞdžƉĂŶĚ
ƚŚĞƚĂdžďĂƐĞ͕>LJŶĐŚďƵƌŐŵĂŝŶƚĂŝŶƐĂŚŝŐŚĐĂƚĞŐŽƌLJƌĂƚŝŶŐ͘

ZĞĐĞŝǀŝŶŐĂǁĂƌĚƐĨƌŽŵƚŚĞ'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚ&ŝŶĂŶĐĞKĨĨŝĐĞƌƐƐƐŽĐŝĂƚŝŽŶ;'&KͿĨŽƌƚŚĞŶŶƵĂůŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞ&ŝŶĂŶĐŝĂůZĞƉŽƌƚ
;&ZͿĂŶĚƚŚĞƵĚŐĞƚĚŽĐƵŵĞŶƚƌĞĨůĞĐƚĂƌĞĐŽŐŶŝƚŝŽŶŽĨƐƚƌŽŶŐĂŶĚƉƌƵĚĞŶƚĨŝŶĂŶĐŝĂůŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ͕ǁŚŝĐŚŝƐŶŽƚĞĚďLJƌĂƚŝŶŐ
ĂŐĞŶĐŝĞƐĂŶĚŝŶĚŝĐĂƚĞƐĐŽŶƚŝŶƵĞĚĐŽŵƉůŝĂŶĐĞǁŝƚŚŝƚLJŽƵŶĐŝůΖƐ&ŝŶĂŶĐŝĂůWŽůŝĐŝĞƐ͘/ƚŝƐĞdžƉĞĐƚĞĚƚŚĞŝƚLJǁŝůůŵĂŝŶƚĂŝŶŝƚƐ
ŚŝŐŚůLJĨĂǀŽƌĂďůĞďŽŶĚƌĂƚŝŶŐĂŶĚƌĞĐŽŐŶŝƚŝŽŶŽĨĞdžĐĞůůĞŶĐĞŝŶĨŝŶĂŶĐŝĂůƌĞƉŽƌƚŝŶŐ͘,ĂǀŝŶŐŶŽĂƵĚŝƚĨŝŶĚŝŶŐƐĂůƐŽƌĞĐŽŐŶŝnjĞƐ
ƐƚƌŽŶŐĨŝŶĂŶĐŝĂůŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚĂŶĚƌĞƉŽƌƚŝŶŐ͘

ĞŶĐŚŵĂƌŬ>ŽĐĂůŝƚŝĞƐ͗
ŝƚLJŽĨZŽĂŶŽŬĞ͕ZŽĂŶŽŬĞŽƵŶƚLJ͕ĂŶĚŝƚLJŽĨŚĂƌůŽƚƚĞƐǀŝůůĞ

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϭϯϲ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ 'ĞŶĞƌĂů'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ

,hDEZ^KhZ^
WK^/d/KE^hDDZz

ϵ͘ϬϬŝƚLJ&ƵŶĚĞĚWŽƐŝƚŝŽŶƐ
Ϭ͘ϭϰ,ŽƵƌůLJWŽƐŝƚŝŽŶƐ

ŝƌĞĐƚŽƌ ϵ͘ϭϰdŽƚĂů&ƵŶĚĞĚWŽƐŝƚŝŽŶƐ
;ϭͿ

ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĞ
dĂůĞŶƚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ^ĞŶŝŽƌ,ƵŵĂŶ ,ƵŵĂŶZĞƐŽƵƌĐĞƐ ,ƵŵĂŶZĞƐŽƵƌĐĞƐ
^ĞƌǀŝĐĞƐ ĞŶĞĨŝƚƐDĂŶĂŐĞƌ
ŽŽƌĚŝŶĂƚŽƌ ZĞƐŽƵƌĐĞƐDĂŶĂŐĞƌ DĂŶĂŐĞƌ ^LJƐƚĞŵƐ^ƉĞĐŝĂůŝƐƚ
ƐƐŽĐŝĂƚĞ/// ;ϭͿ
;ϭͿ ;ϮͿ ;ϭͿ ;ϮͿ
;ϭͿ

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϭϯϳ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ 'ĞŶĞƌĂů'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ

,ƵŵĂŶZĞƐŽƵƌĐĞƐĂŶĚKĐĐƵƉĂƚŝŽŶĂů,ĞĂůƚŚ
ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
WK^/d/KE^hDDZz

ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ&ƵůůͲdŝŵĞ ϳ͘ϬϬ ϴ͘ϬϬ ϭϬ͘ϬϬ ϵ͘ϬϬ ϭ͘ϬϬ

ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚWĂƌƚͲdŝŵĞ Ϭ͘ϳϮ Ϭ͘ϳϮ Ϭ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ ;Ϭ͘ϳϮͿ
ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ,ŽƵƌůLJ Ϭ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ Ϭ͘ϰϬ Ϭ͘ϭϰ Ϭ͘ϭϰ

dKd>&d ϳ͘ϳϮ ϴ͘ϳϮ ϭϬ͘ϰϬ ϵ͘ϭϰ Ϭ͘ϰϮ

h'd^hDDZz

yWE/dhZ^
WĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ
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ŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ ϭϱϯ͕ϭϬϱ Ϯϭϴ͕ϬϱϬ ϮϳϬ͕Ϯϯϯ Ϯϰϴ͕ϵϲϮ ϯϬ͕ϵϭϮ
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ĞŵƉůŽLJŵĞŶƚ ĂŶĚ ƉĞƌŝŽĚŝĐ ƉƵďůŝĐ ƐĂĨĞƚLJ ƉŚLJƐŝĐĂů ĞdžĂŵƐ͕ ƉƌĞͲĞŵƉůŽLJŵĞŶƚ ĂŶĚ ƌĂŶĚŽŵ ĚƌƵŐ ĂŶĚ ĂůĐŽŚŽů ƚĞƐƚŝŶŐ͕ ĂŶĚ
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ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ

ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
WK^/d/KE^hDDZz
ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ&ƵůůͲdŝŵĞ ϯ ϯ ϯ ϯ Ϭ

dKd>&d ϯ ϯ ϯ ϯ Ϭ
h'd^hDDZz
yWE/dhZ^
WĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ
^ĂůĂƌŝĞƐ ΨϯϮϬ͕Ϭϭϱ ΨϯϬϰ͕ϭϯϲ ΨϯϬϯ͕Ϭϵϯ ΨϯϬϯ͕Ϭϵϯ ;Ψϭ͕ϬϰϯͿ
ŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ ϭϬϱ͕ϲϴϳ ϭϭϭ͕ϰϲϱ ϭϭϱ͕ϭϯϮ ϭϭϱ͕ϭϯϮ ϯ͕ϲϲϳ
^ƵďƚŽƚĂůWĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ ΨϰϮϱ͕ϳϬϮ Ψϰϭϱ͕ϲϬϭ Ψϰϭϴ͕ϮϮϱ Ψϰϭϴ͕ϮϮϱ ΨϮ͕ϲϮϰ
KƉĞƌĂƚŝŶŐ
ŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϯϰ͕ϴϭϭ Ψϯϲ͕ϭϬϬ Ψϯϳ͕ϳϬϬ Ψϯϳ͕ϳϬϬ Ψϭ͕ϲϬϬ
KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ Ϯ͕ϯϰϳ ϭϯ͕ϰϬϬ ϭϯ͕ϰϬϬ ϭϯ͕ϰϬϬ Ϭ
ZĞŶƚĂůƐĂŶĚ>ĞĂƐĞƐ ϭ͕ϵϬϴ Ϯ͕ϮϬϬ Ϯ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϬϬϬ ;ϮϬϬͿ
^ƵďƚŽƚĂůKƉĞƌĂƚŝŶŐ Ψϯϵ͕Ϭϲϲ Ψϱϭ͕ϳϬϬ Ψϱϯ͕ϭϬϬ Ψϱϯ͕ϭϬϬ Ψϭ͕ϰϬϬ
dKd>/dzK^d Ψϰϲϰ͕ϳϲϴ Ψϰϲϳ͕ϯϬϭ Ψϰϳϭ͕ϯϮϱ Ψϰϳϭ͕ϯϮϱ Ψϰ͕ϬϮϰ






ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϭϰϱ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ 'ĞŶĞƌĂů'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ

/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶdĞĐŚŶŽůŽŐLJʹƉƉůŝĐĂƚŝŽŶ^ĞƌǀŝĐĞƐŝǀŝƐŝŽŶ͘WƌŽǀŝĚĞƐďƵƐŝŶĞƐƐƉƌŽĐĞƐƐĂŶĚƚĞĐŚŶŝĐĂůƐĞƌǀŝĐĞƐƚŽƚŚĞƵƐĞƌƐŽĨƚŚĞ
ŝƚLJΖƐĐŽŵƉƵƚĞƌƐLJƐƚĞŵƐ͘^ĞƌǀŝĐĞƐŝŶĐůƵĚĞŽƉĞƌĂƚŝŽŶĂůƐƵƉƉŽƌƚ͕ƐLJƐƚĞŵƐƉĞĐŝĨŝĐĂƚŝŽŶĂŶĚƉƌŽĐƵƌĞŵĞŶƚ͕ƐLJƐƚĞŵŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ͕
ƐLJƐƚĞŵĐƵƐƚŽŵŝnjĂƚŝŽŶ͕ƉƌŽŐƌĂŵŵŝŶŐ͕ƚƌĂŝŶŝŶŐ͕ƚƌŽƵďůĞƐŚŽŽƚŝŶŐ͕ĂŶĚĐŽŶƐƵůƚŝŶŐ͘

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
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ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ&ƵůůͲdŝŵĞ ϭϭ͘Ϭ ϭϭ͘Ϭ ϭϭ͘Ϭ ϭϭ͘Ϭ Ϭ͘Ϭ
ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚWĂƌƚͲdŝŵĞ Ϭ͘ϲ Ϭ͘ϲ Ϭ͘Ϭ Ϭ͘Ϭ ;Ϭ͘ϲͿ
ŝƚLJ&ƵůůͲdŝŵĞEŽƚ&ƵŶĚĞĚ ϭ͘Ϭ ϭ͘Ϭ ϭ͘Ϭ ϭ͘Ϭ Ϭ͘Ϭ
dKd>&d ϭϮ͘ϲ ϭϮ͘ϲ ϭϮ͘Ϭ ϭϮ͘Ϭ ;Ϭ͘ϲͿ
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yWE/dhZ^
WĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ
^ĂůĂƌŝĞƐ ΨϵϮϱ͕ϭϰϵ Ψϵϭϰ͕ϭϭϲ ΨϴϵϮ͕ϬϯϮ ΨϴϵϮ͕ϬϯϮ ;ΨϮϮ͕ϬϴϰͿ
ŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ ϯϭϳ͕ϱϮϳ ϯϰϳ͕ϭϲϱ ϯϱϲ͕ϬϴϬ ϯϱϲ͕ϬϴϬ ϴ͕ϵϭϱ
^ƵďƚŽƚĂůWĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϭ͕ϮϰϮ͕ϲϳϲ Ψϭ͕Ϯϲϭ͕Ϯϴϭ Ψϭ͕Ϯϰϴ͕ϭϭϮ Ψϭ͕Ϯϰϴ͕ϭϭϮ ;Ψϭϯ͕ϭϲϵͿ
KƉĞƌĂƚŝŶŐ
ŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ ΨϲϬ͕ϲϭϮ ΨϭϬϯ͕ϯϰϰ ΨϭϬϴ͕ϭϴϲ ΨϭϬϴ͕ϭϴϲ Ψϰ͕ϴϰϮ
KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ Ϯ͕ϲϭϰ Ϯϰ͕ϮϱϬ Ϯϲ͕ϬϲϬ Ϯϲ͕ϬϲϬ ϭ͕ϴϭϬ
^ƵďƚŽƚĂůKƉĞƌĂƚŝŶŐ Ψϲϯ͕ϮϮϲ ΨϭϮϳ͕ϱϵϰ Ψϭϯϰ͕Ϯϰϲ Ψϭϯϰ͕Ϯϰϲ Ψϲ͕ϲϱϮ
dKd>/dzK^d Ψϭ͕ϯϬϱ͕ϵϬϮ Ψϭ͕ϯϴϴ͕ϴϳϱ Ψϭ͕ϯϴϮ͕ϯϱϴ Ψϭ͕ϯϴϮ͕ϯϱϴ ;Ψϲ͕ϱϭϳͿ





ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
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 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ 'ĞŶĞƌĂů'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ

/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶdĞĐŚŶŽůŽŐLJʹ'ĞŽŐƌĂƉŚŝĐ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ^LJƐƚĞŵ;'/^ͿŝǀŝƐŝŽŶ͘WƌŽǀŝĚĞƐďƵƐŝŶĞƐƐƉƌŽĐĞƐƐĂŶĚƚĞĐŚŶŝĐĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
ƚŽ ƚŚĞ ƵƐĞƌƐ ŽĨ ƚŚĞ ŝƚLJ '/^͘  dŚĞ ĚŝǀŝƐŝŽŶ ŝƐ ƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞ ĨŽƌ ŵĂŝŶƚĂŝŶŝŶŐ ďĂƐĞ ĚĂƚĂ ůĂLJĞƌƐ ĨŽƌ ƚŽƉŽŐƌĂƉŚLJ͕ ŚLJĚƌŽůŽŐLJ͕ ĂŶĚ
ƉůĂŶŝŵĞƚƌŝĐĨĞĂƚƵƌĞƐĂƐǁĞůůĂƐŽƌƚŚŽƉŚŽƚŽŐƌĂƉŚLJƚŽƐƵƉƉŽƌƚŝƚLJĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚƐŝŶƉůĂŶŶŝŶŐĂŶĚĚĞĐŝƐŝŽŶŵĂŬŝŶŐ͘dŚĞĚĂƚĂŝƐ
ĂůƐŽĂǀĂŝůĂďůĞĨŽƌƵƐĞďLJĐŝƚŝnjĞŶƐĂŶĚŽƵƚƐŝĚĞŽƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶƐ͘

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
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ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ&ƵůůͲdŝŵĞ ϯ ϯ ϯ ϯ Ϭ
dKd>&d ϯ ϯ ϯ ϯ Ϭ
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WĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ
^ĂůĂƌŝĞƐ ΨϮϬϴ͕ϲϯϵ ΨϮϬϮ͕ϵϵϯ ΨϮϭϵ͕Ϭϭϴ ΨϮϭϵ͕Ϭϭϴ Ψϭϲ͕ϬϮϱ
ŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ ϳϲ͕ϯϵϵ ϴϮ͕ϲϱϵ ϵϬ͕ϭϲϮ ϵϬ͕ϭϲϮ ϳ͕ϱϬϯ
^ƵďƚŽƚĂůWĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ ΨϮϴϱ͕Ϭϯϴ ΨϮϴϱ͕ϲϱϮ ΨϯϬϵ͕ϭϴϬ ΨϯϬϵ͕ϭϴϬ ΨϮϯ͕ϱϮϴ
KƉĞƌĂƚŝŶŐ
ŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϰϴ͕ϭϱϱ Ψϱϳ͕ϲϴϰ Ψϱϰ͕ϲϬϱ Ψϱϰ͕ϲϬϱ ;Ψϯ͕ϬϳϵͿ
KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϯ͕ϵϳϳ ϭϬ͕ϱϭϱ ϭϯ͕ϵϴϬ ϭϯ͕ϵϴϬ ϯ͕ϰϲϱ
^ƵďƚŽƚĂůKƉĞƌĂƚŝŶŐ ΨϱϮ͕ϭϯϮ Ψϲϴ͕ϭϵϵ Ψϲϴ͕ϱϴϱ Ψϲϴ͕ϱϴϱ Ψϯϴϲ
dKd>/dzK^d Ψϯϯϳ͕ϭϳϬ Ψϯϱϯ͕ϴϱϭ Ψϯϳϳ͕ϳϲϱ Ψϯϳϳ͕ϳϲϱ ΨϮϯ͕ϵϭϰ




















ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
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 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ 'ĞŶĞƌĂů'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ

/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ dĞĐŚŶŽůŽŐLJ ʹ EĞƚǁŽƌŬ ^ĞƌǀŝĐĞƐŝǀŝƐŝŽŶ͘WƌŽǀŝĚĞƐƐĞƌǀŝĐĞƐƚŽĞŶŐŝŶĞĞƌĂŶĚŽƉĞƌĂƚĞƚŚĞŝƚLJΖƐůŽĐĂůĂŶĚǁŝĚĞ

ĂƌĞĂ ŶĞƚǁŽƌŬƐ͘  dŚŝƐ ŝŶĐůƵĚĞƐ ŵĂŶĂŐŝŶŐ ĂŶĚ ƐƵƉƉŽƌƚŝŶŐ Ăůů ŽĨ ƚŚĞ ĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐ ĚĞǀŝĐĞƐ ĂŶĚ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ĂůŽŶŐ ǁŝƚŚ ƚŚĞ
ƐŽĨƚǁĂƌĞ ƌĞƋƵŝƌĞĚ ƚŽ ƉƌŽǀŝĚĞ ƚŚĞƐĞ ŶĞƚǁŽƌŬƐ͘  /Ŷ ĂĚĚŝƚŝŽŶ ƚŽ ,ĞůƉ ĞƐŬ ƐĞƌǀŝĐĞƐ͕ ŽƚŚĞƌ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ƉƌŽǀŝĚĞĚ ĂŶĚ ƐƵƉƉŽƌƚĞĚ
ŝŶĐůƵĚĞ ĞͲŵĂŝů͕ /ŶƚĞƌŶĞƚ ĂĐĐĞƐƐ͕ ƌĞŵŽƚĞ ŶĞƚǁŽƌŬ ĂĐĐĞƐƐ͕ ĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶͲƐƉĞĐŝĨŝĐ ƐĞƌǀĞƌ ŽƉĞƌĂƚŝŽŶ͕ ĚĞƐŬƚŽƉ ƵƐĞƌ ƐƵƉƉŽƌƚ͕
ŚĂƌĚǁĂƌĞĂŶĚƐŽĨƚǁĂƌĞƐƚĂŶĚĂƌĚƐ͕ĂŶĚĐĞŶƚƌĂůŝnjĞĚƉƵƌĐŚĂƐŝŶŐŽĨƚŚĞŝƚLJΖƐƉĞƌƐŽŶĂůĐŽŵƉƵƚĞƌƐ͘


ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ

ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
WK^/d/KE^hDDZz

ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ&ƵůůͲdŝŵĞ ϭϱ ϭϱ ϭϱ ϭϱ Ϭ

dKd>&d ϭϱ ϭϱ ϭϱ ϭϱ Ϭ

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WĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ
^ĂůĂƌŝĞƐ Ψϭ͕Ϭϭϳ͕ϱϬϮ Ψϵϵϳ͕ϱϵϴ Ψϭ͕ϬϮϳ͕ϳϬϳ Ψϭ͕ϬϮϳ͕ϳϬϳ ΨϯϬ͕ϭϬϵ
ŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ ϯϳϰ͕ϲϵϴ ϰϬϳ͕ϯϵϳ ϰϮϵ͕ϳϵϮ ϰϮϵ͕ϳϵϮ ϮϮ͕ϯϵϱ
^ƵďƚŽƚĂůWĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϭ͕ϯϵϮ͕ϮϬϬ Ψϭ͕ϰϬϰ͕ϵϵϱ Ψϭ͕ϰϱϳ͕ϰϵϵ Ψϭ͕ϰϱϳ͕ϰϵϵ ΨϱϮ͕ϱϬϰ
KƉĞƌĂƚŝŶŐ
ŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ ΨϮϵϯ ΨϭϬϮ͕ϰϬϬ ΨϭϬϰ͕ϵϬϬ ΨϭϬϰ͕ϵϬϬ ΨϮ͕ϱϬϬ
/ŶƚĞƌŶĂů^ĞƌǀŝĐĞŚĂƌŐĞƐ ϯ͕Ϯϯϱ Ϯ͕ϵϯϳ ϯ͕ϱϵϮ ϯ͕ϱϵϮ ϲϱϱ
KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϭϲϵ͕ϬϮϲ ϭϵϱ͕ϭϮϱ ϮϬϰ͕ϬϬϱ ϮϬϰ͕ϬϬϱ ϴ͕ϴϴϬ
^ƵďƚŽƚĂůKƉĞƌĂƚŝŶŐ ΨϭϳϮ͕ϱϱϰ ΨϯϬϬ͕ϰϲϮ ΨϯϭϮ͕ϰϵϳ ΨϯϭϮ͕ϰϵϳ ΨϭϮ͕Ϭϯϱ

dKd>/dzK^d Ψϭ͕ϱϲϰ͕ϳϱϰ Ψϭ͕ϳϬϱ͕ϰϱϳ Ψϭ͕ϳϲϵ͕ϵϵϲ Ψϭ͕ϳϲϵ͕ϵϵϲ Ψϲϰ͕ϱϯϵ

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
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 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ 'ĞŶĞƌĂů'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ

/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶdĞĐŚŶŽůŽŐLJWĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞDĞĂƐƵƌĞƐ

 dŚĞ WZ/KZ/dzϯ͗ZĞƐŝůŝĞŶƚ͕ŐŝůĞ͕ĂŶĚ/ŶŶŽǀĂƚŝǀĞKƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶ
 >LJŶĐŚďƵƌŐWůĂŶ 'K>ϳ͗ŽŵƉĞƚŝƚŝǀĞĂŶĚ/ŶŶŽǀĂƚŝǀĞŵƉůŽLJĞƌ
&ŽĐƵƐϭ͗
KǀĞƌĂůůĞŵƉůŽLJĞĞƐĂƚŝƐĨĂĐƚŝŽŶǁŝƚŚ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶdĞĐŚŶŽůŽŐLJ;/dͿƐĞƌǀŝĐĞƐ͘

KďũĞĐƚŝǀĞ͗
dŽƉƌŽǀŝĚĞĞdžĐĞůůĞŶƚĚĞůŝǀĞƌLJŽĨŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶƚĞĐŚŶŽůŽŐLJƐĞƌǀŝĐĞƐ͕ĂƐŵĞĂƐƵƌĞĚďLJĂĐŚŝĞǀŝŶŐĂƚůĞĂƐƚĂϯ͘ϱϬƌĂƚŝŶŐŽŶŽǀĞƌĂůů
ĐƵƐƚŽŵĞƌƐĂƚŝƐĨĂĐƚŝŽŶƐƵƌǀĞLJƐĨŽƌǁŽƌŬƉĞƌĨŽƌŵĞĚƌĞůĂƚĞĚƚŽƌĞƐŽůǀŝŶŐ^ĞƌǀŝĐĞZĞƋƵĞƐƚƐĂŶĚ/ŶĐŝĚĞŶƚƐ͘
WĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞDĞĂƐƵƌĞ͗ ĐƚƵĂů&zϮϬϮϭ WƌŽũĞĐƚĞĚ&zϮϬϮϮ :ƵůLJͲĞĐ&zϮϬϮϮ dĂƌŐĞƚ&zϮϬϮϯ
ŶŶƵĂůƐƵƌǀĞLJƌĂƚŝŶŐ͗ ϯ͘ϵϳ ϯ͘ϵϱ ϯ͘ϵϮ ϯ͘ϵϱ
ϰсdžĐĞůůĞŶƚ
ϯс'ŽŽĚ
Ϯс&Ăŝƌ
ϭсWŽŽƌ
ŶĂůLJƐŝƐŽĨƚŚĞĂƚĂ͗
dŚĞŽďũĞĐƚŝǀĞĨŽƌƚŚŝƐŵĞĂƐƵƌĞŝƐƚŽďĞŶĞĂƌΗdžĐĞůůĞŶƚΗŝŶƚŚĞĚĞůŝǀĞƌLJŽĨ/dƐĞƌǀŝĐĞƐƵƐŝŶŐĂĨŽƵƌƉŽŝŶƚƐĐĂůĞǁŝƚŚϰс
džĐĞůůĞŶƚ͘dŚĞƌĞƐƵůƚƐĨŽƌ&zϮϬϮϭĞdžĐĞĞĚĞĚƚŚĞƚĂƌŐĞƚƌĂƚŝŶŐŽĨϯ͘ϱϬ͕ĐŽŶƚŝŶƵŝŶŐƚŚĞƚƌĞŶĚŽĨĞdžĐĞĞĚŝŶŐƚŚĞƚĂƌŐĞƚ͘

dŚĞ WZ/KZ/dzϯ͗ZĞƐŝůŝĞŶƚ͕ŐŝůĞ͕ĂŶĚ/ŶŶŽǀĂƚŝǀĞKƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶ
>LJŶĐŚďƵƌŐWůĂŶ 'K>ϳ͗ŽŵƉĞƚŝƚŝǀĞĂŶĚ/ŶŶŽǀĂƚŝǀĞŵƉůŽLJĞƌ
&ŽĐƵƐϮ͗
DĂdžŝŵƵŵĂǀĂŝůĂďŝůŝƚLJŽĨĐƌŝƚŝĐĂůŶĞƚǁŽƌŬƐĞƌǀŝĐĞƐ͘
KďũĞĐƚŝǀĞ͗
dŽƉƌŽǀŝĚĞŶĞƚǁŽƌŬĂǀĂŝůĂďŝůŝƚLJĚƵƌŝŶŐŶŽƌŵĂůŐĞŶĞƌĂůŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚďƵƐŝŶĞƐƐŚŽƵƌƐ;ϴ͗ϯϬĂ͘ŵ͘Ͳϱ͗ϬϬƉ͘ŵ͕͘DͲ&ͿĨŽƌĂƚůĞĂƐƚ
ϵϵ͘ϵϱйŽĨƚŚĞLJĞĂƌ͘
WĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞDĞĂƐƵƌĞ͗ ĐƚƵĂů&zϮϬϮϭ WƌŽũĞĐƚĞĚ&zϮϬϮϮ :ƵůLJͲĞĐ&zϮϬϮϮ dĂƌŐĞƚ&zϮϬϮϯ
EĞƚǁŽƌŬĂǀĂŝůĂďŝůŝƚLJŽĨ ϵϵ͘ϵϵй ϵϵ͘ϵϱй ϵϵ͘ϵϴй ϵϵ͘ϵϱй
WƌŝŽƌŝƚLJϭĚĞǀŝĐĞƐ
ŶĂůLJƐŝƐŽĨƚŚĞĂƚĂ͗
dŚĞŐŽĂůĨŽƌƚŚŝƐŵĞĂƐƵƌĞŝƐƚŽĞŶƐƵƌĞƚŚĂƚďƵƐŝŶĞƐƐĐƌŝƚŝĐĂůĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶƐ͕ĚĞǀŝĐĞƐ͕ĂŶĚƐLJƐƚĞŵƐŚĂǀĞŚŝŐŚĂǀĂŝůĂďŝůŝƚLJĚƵƌŝŶŐ
ƚŚĞĐŽƌĞďƵƐŝŶĞƐƐŚŽƵƌƐŽĨϴ͗ϯϬĂ͘ŵ͘ƚŽϱ͗ϬϬƉ͘ŵ͘ŽŶDŽŶĚĂLJƚŚƌŽƵŐŚ&ƌŝĚĂLJ͘zĞĂƌͲƚŽͲĚĂƚĞƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞŝƐĞdžĐĞĞĚŝŶŐƚĂƌŐĞƚ͘
ĨĨŽƌƚƐƚŽŝŵƉƌŽǀĞƉŽǁĞƌďĂĐŬƵƉƚŽŬĞLJŶĞƚǁŽƌŬĚĞǀŝĐĞƐĐŽŶƚŝŶƵĞƚŽŚĂǀĞĂƉŽƐŝƚŝǀĞŝŵƉĂĐƚ͘

dŚĞ WZ/KZ/dzϯ͗ZĞƐŝůŝĞŶƚ͕ŐŝůĞ͕ĂŶĚ/ŶŶŽǀĂƚŝǀĞKƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶ
>LJŶĐŚďƵƌŐWůĂŶ 'K>ϳ͗ŽŵƉĞƚŝƚŝǀĞĂŶĚ/ŶŶŽǀĂƚŝǀĞŵƉůŽLJĞƌ
&ŽĐƵƐϯ͗
^ĞƌǀŝĐĞZĞƋƵĞƐƚƐĂŶĚ/ŶĐŝĚĞŶƚƐĐŽŵƉůĞƚĞĚŽŶƚŝŵĞ͘
KďũĞĐƚŝǀĞ͗
dŽŵĞĞƚƚŚĞĚƵĞĚĂƚĞŽĨ^ĞƌǀŝĐĞZĞƋƵĞƐƚƐĂŶĚƌĞƐŽůƵƚŝŽŶƚŝŵĞĨƌĂŵĞƐĨŽƌ/ŶĐŝĚĞŶƚƐĂƚůĞĂƐƚϵϬйŽĨƚŚĞƚŝŵĞ͘
WĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞDĞĂƐƵƌĞ͗ ĐƚƵĂů&zϮϬϮϭ WƌŽũĞĐƚĞĚ&zϮϬϮϮ :ƵůLJͲĞĐ&zϮϬϮϮ dĂƌŐĞƚ&zϮϬϮϯ
WĞƌĐĞŶƚĂŐĞŽĨ/ŶĐŝĚĞŶƚƐ ϵϱ͘ϲй ϵϱ͘Ϭй ϵϲ͘ϳй ϵϱ͘Ϭй
ĂŶĚ^ĞƌǀŝĐĞZĞƋƵĞƐƚƐ
ĐŽŵƉůĞƚĞĚŽŶƚŝŵĞ
ŶĂůLJƐŝƐŽĨƚŚĞĂƚĂ͗
dŚĞŐŽĂůĨŽƌƚŚŝƐŵĞĂƐƵƌĞŝƐƚŽƉƌŽǀŝĚĞƚŝŵĞůLJĚĞůŝǀĞƌLJŽĨƚĞĐŚŶŽůŽŐLJƐĞƌǀŝĐĞƐ͕ŵĞĞƚŝŶŐĐŽŵŵŝƚŵĞŶƚƐĨŽƌǁŚĞŶǁŽƌŬǁŝůůďĞ
ĚŽŶĞ͘WĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞzdŚĂƐďĞĞŶĞdžĐĞůůĞŶƚĂŶĚĞǀĞŶǁŝƚŚƚŚĞŝŶĐƌĞĂƐĞĚƉƌŽũĞĐƚĞĚǁŽƌŬůŽĂĚĨŽƌƚŚĞƐĞĐŽŶĚŚĂůĨŽĨƚŚĞLJĞĂƌ͕
ƚŝŵĞůLJƌĞƐŽůƵƚŝŽŶƚŽƌĞƋƵĞƐƚƐŝƐĞdžƉĞĐƚĞĚƚŽŵĂŝŶƚĂŝŶĂŚŝŐŚƐƵĐĐĞƐƐƌĂƚĞ͘

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϭϰϵ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ 'ĞŶĞƌĂů'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ

Z'/^dZZ
WK^/d/KE^hDDZz

ϭ^ƚĂƚĞ&ƵŶĚĞĚWŽƐŝƚŝŽŶ
ϮŝƚLJ&ƵŶĚĞĚWŽƐŝƚŝŽŶƐ
ZĞŐŝƐƚƌĂƌ 
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^ƚĂƚĞ&ƵŶĚĞĚ

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ĞƉƵƚLJZĞŐŝƐƚƌĂƌ
ZĞŐŝƐƚƌĂƌ
;ϭͿ
;ϭͿ
ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ
ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϭϱϬ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ 'ĞŶĞƌĂů'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ

ZĞŐŝƐƚƌĂƌ͘  ^ƚĂƚĞͲŵĂŶĚĂƚĞĚ ĂĐƚŝǀŝƚLJ͘ ƉƉŽŝŶƚĞĚ ďLJ ƚŚĞ ůĞĐƚŽƌĂů ŽĂƌĚ͕ ƚŚĞ ZĞŐŝƐƚƌĂƌ ŵĂŝŶƚĂŝŶƐ ƚŚĞ ĂĐƚŝǀĞ ǀŽƚĞƌ ůŝƐƚ͕
ĂƌƌĂŶŐĞƐĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĨŽƌǀŽƚĞƌƌĞŐŝƐƚƌĂƚŝŽŶĂŶĚǀŽƚŝŶŐ͕ĂŶĚĐŽŶĚƵĐƚƐĞůĞĐƚŝŽŶƐ͘dŚĞƌĞŝƐŽŶĞƐĐŚĞĚƵůĞĚĞůĞĐƚŝŽŶĚƵƌŝŶŐ&zϮϬϮϯ͖Ă
EŽǀĞŵďĞƌ'ĞŶĞƌĂůĞůĞĐƚŝŽŶĨŽƌh͘^͘ZĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝǀĞĂŶĚŝƚLJŽƵŶĐŝůƚͲ>ĂƌŐĞ͘/ŶĂĚĚŝƚŝŽŶ͕ƚŚĞƌĞĐŽƵůĚďĞĂƉƌŝŵĂƌLJŚĞůĚĨŽƌ
^ĞŶĂƚĞŽĨsŝƌŐŝŶŝĂ͘ƐƉĞĐŝĂůĞůĞĐƚŝŽŶĐŽƵůĚďĞŚĞůĚ͕ďƵƚǁŽƵůĚďĞĚĞƉĞŶĚĞŶƚŽŶĂĐƵƌƌĞŶƚĐŽƵƌƚĐĂƐĞƌĞŐĂƌĚŝŶŐƌĞĚŝƐƚƌŝĐƚŝŶŐ
ůŝŶĞƐ ĨŽƌ ,ŽƵƐĞ ŽĨ ĞůĞŐĂƚĞƐ͘ dŚĞ &z ϮϬϮϯ ďƵĚŐĞƚ ƐƵďŵŝƐƐŝŽŶ ĚŽĞƐ ŶŽƚ ŝŶĐůƵĚĞ ĨƵŶĚŝŶŐ ĨŽƌ ƉƌŝŵĂƌLJ Žƌ ƐƉĞĐŝĂů ĞůĞĐƚŝŽŶƐ͖ Ă
ƐƵƉƉůĞŵĞŶƚĂůďƵĚŐĞƚǁŝůůďĞƐƵďŵŝƚƚĞĚƐŚŽƵůĚƚŚĞƉƌŝŵĂƌLJŽƌĂƐƉĞĐŝĂůĞůĞĐƚŝŽŶďĞƌĞƋƵŝƌĞĚ͘

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
WK^/d/KE^hDDZz
ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ&ƵůůͲdŝŵĞ Ϯ Ϯ ϯ Ϯ Ϭ
^ƚĂƚĞ&ƵŶĚĞĚ&ƵůůͲdŝŵĞ ϭ ϭ ϭ ϭ Ϭ
dKd>&d ϯ ϯ ϰ ϯ Ϭ
h'd^hDDZz
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WĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ
^ĂůĂƌŝĞƐ ΨϭϰϬ͕ϴϰϮ Ψϭϯϳ͕ϳϳϵ ΨϮϭϲ͕ϲϱϬ Ψϭϴϱ͕ϰϱϬ Ψϰϳ͕ϲϳϭ
ŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ ϱϱ͕ϵϯϰ ϲϯ͕ϳϴϳ ϵϳ͕ϱϱϮ ϴϬ͕Ϭϵϴ ϭϲ͕ϯϭϭ
^ƵďƚŽƚĂůWĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϭϵϲ͕ϳϳϲ ΨϮϬϭ͕ϱϲϲ Ψϯϭϰ͕ϮϬϮ ΨϮϲϱ͕ϱϰϴ Ψϲϯ͕ϵϴϮ
KƉĞƌĂƚŝŶŐ
ŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϰ͕Ϯϳϳ Ψϯ͕ϳϯϮ Ψϰ͕ϬϯϮ Ψϰ͕ϬϯϮ ΨϯϬϬ
/ŶƚĞƌŶĂů^ĞƌǀŝĐĞŚĂƌŐĞƐ Ϭ ϰϮϱ ϰϮϱ ϰϮϱ Ϭ
KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϰϰ͕ϱϰϳ ϭϴ͕ϵϳϮ ϱϬ͕ϭϳϰ ϱϬ͕ϭϳϰ ϯϭ͕ϮϬϮ
ZĞŶƚĂůƐĂŶĚ>ĞĂƐĞƐ ϯ͕ϲϬϭ Ϯ͕ϭϬϬ Ϯ͕ϭϬϬ Ϯ͕ϭϬϬ Ϭ
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WK^/d/KE^hDDZz
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 ŝƌĐƵŝƚŽƵƌƚůĞƌŬ;ϮϰƚŚ:ƵĚŝĐŝĂůŝƐƚƌŝĐƚͿƵĚŐĞƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ

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ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϭϱϲ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ :ƵĚŝĐŝĂůĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ


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WK^/d/KE^hDDZz

ϮŝƚLJ&ƵŶĚĞĚWŽƐŝƚŝŽŶƐ

:ƵĚŝĐŝĂůƐƐŝƐƚĂŶƚ ϮdŽƚĂů&ƵŶĚĞĚWŽƐŝƚŝŽŶƐ
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ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϭϱϳ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ :ƵĚŝĐŝĂůĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ

ŝƌĐƵŝƚ ŽƵƌƚ :ƵĚŐĞƐ ;ϮϰƚŚ :ƵĚŝĐŝĂů ŝƐƚƌŝĐƚͿ͘  dŚŝƐ ŽƵƌƚ ŽƉĞƌĂƚĞƐ Ăƚ ƚŚĞ ũƵƌLJ ůĞǀĞů ĂŶĚ ŚĂƐ ũƵƌŝƐĚŝĐƚŝŽŶ ĨŽƌ ĐƌŝŵŝŶĂů ĂŶĚ Đŝǀŝů
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ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
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WK^/d/KE^hDDZz
ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ&ƵůůͲdŝŵĞ Ϯ Ϯ Ϯ Ϯ Ϭ
dKd>&d Ϯ Ϯ Ϯ Ϯ Ϭ
h'd^hDDZz
yWE/dhZ^
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^ƵďƚŽƚĂůWĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϭϭϳ͕ϰϳϮ Ψϭϭϵ͕ϭϮϭ ΨϭϮϮ͕ϳϳϳ ΨϭϮϮ͕ϳϳϳ Ψϯ͕ϲϱϲ
KƉĞƌĂƚŝŶŐ
ŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϲ͕Ϭϴϱ Ψϭϱ͕ϱϬϬ Ψϭϱ͕ϱϬϬ Ψϭϱ͕ϱϬϬ ΨϬ
KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϭϵ͕ϰϯϯ Ϯϯ͕Ϭϳϯ Ϯϴ͕ϱϳϯ Ϯϯ͕ϱϳϯ ϱϬϬ
ZĞŶƚĂůƐĂŶĚ>ĞĂƐĞƐ ϯ͕ϱϰϵ ϯ͕ϴϴϱ ϯ͕ϴϴϱ ϯ͕ϴϴϱ Ϭ
^ƵďƚŽƚĂůKƉĞƌĂƚŝŶŐ ΨϮϵ͕Ϭϲϳ ΨϰϮ͕ϰϱϴ Ψϰϳ͕ϵϱϴ ΨϰϮ͕ϵϱϴ ΨϱϬϬ
dKd>/dzK^d Ψϭϰϲ͕ϱϯϵ Ψϭϲϭ͕ϱϳϵ ΨϭϳϬ͕ϳϯϱ Ψϭϲϱ͕ϳϯϱ Ψϰ͕ϭϱϲ

ŝƌĐƵŝƚŽƵƌƚ:ƵĚŐĞƐ;ϮϰƚŚ:ƵĚŝĐŝĂůŝƐƚƌŝĐƚͿƵĚŐĞƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ

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ƒ Ψϯ͕ϲϱϲŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶ^ĂůĂƌŝĞƐĂŶĚŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐƌĞĨůĞĐƚŝŶŐƐĂůĂƌLJĂĚũƵƐƚŵĞŶƚƐƌĞƐƵůƚŝŶŐĨƌŽŵĂϱйƉĂLJ
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ƒ Ψϱ͕ϱϬϬŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶKƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐƌĞĨůĞĐƚŝŶŐĂƌĞƋƵĞƐƚĨŽƌĂĚĚŝƚŝŽŶĂůĨƵŶĚƐĨŽƌŽŽŬƐĂŶĚWƵďůŝĐĂƚŝŽŶƐ
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x Ψϱ͕ϬϬϬĚĞĐƌĞĂƐĞŝŶKƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐĨƌŽŵƌĞƋƵĞƐƚĞĚŽŽŬƐĂŶĚWƵďůŝĐĂƚŝŽŶƐ͘


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KDDKEt>d,͛^ddKZEz
WK^/d/KE^hDDZz

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^ƚĂƚĞ&ƵŶĚĞĚ
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^ƚĂƚĞ&ƵŶĚĞĚ ^ƚĂƚĞ&ƵŶĚĞĚ

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^ƵƉĞƌǀŝƐŽƌ ƚƚŽƌŶĞLJ
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^ƚĂƚĞ&ƵŶĚĞĚ ^ƚĂƚĞ&ƵŶĚĞĚ

ƐƐŝƐƚĂŶƚŽŵŵŽŶǁĞĂůƚŚ͛Ɛ
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ƐƐŝƐƚĂŶƚ ;ϯͿ
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Ϯ^ƚĂƚĞ&ƵŶĚĞĚ ϭŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ
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ƐƐŝƐƚĂŶƚŽŵŵŽŶǁĞĂůƚŚ͛Ɛ
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'ƌĂŶƚ&ƵŶĚĞĚ
ƐƐŝƐƚĂŶƚŽŵŵŽŶǁĞĂůƚŚ͛Ɛ
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'ƌĂŶƚ&ƵŶĚĞĚ ϭ'ƌĂŶƚ&ƵŶĚĞĚ

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ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ
ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ

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 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ :ƵĚŝĐŝĂůĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ

KĨĨŝĐĞŽĨƚŚĞŽŵŵŽŶǁĞĂůƚŚ͛ƐƚƚŽƌŶĞLJĂŶĚ&ŝŶĞƐĂŶĚ&ĞĞƐ
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ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
WK^/d/KE^hDDZz

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ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚWĂƌƚͲdŝŵĞ Ϭ͘ϳϱ Ϭ͘ϳϱ Ϭ͘ϬϬ Ϭ͘ϳϱ Ϭ͘ϬϬ
ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ,ŽƵƌůLJ Ϭ͘ϳϱ Ϭ͘ϳϱ ϭ͘ϰϳ Ϭ͘ϳϱ Ϭ͘ϬϬ
^ƚĂƚĞ&ƵŶĚĞĚ&ƵůůͲdŝŵĞ ϭϰ͘ϬϬ ϭϰ͘ϬϬ ϭϰ͘ϬϬ ϭϰ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
'ƌĂŶƚ&ƵŶĚĞĚ&ƵůůͲdŝŵĞ ϲ͘ϱϬ ϲ͘ϱϬ ϲ͘ϬϬ ϲ͘ϬϬ ;Ϭ͘ϱϬͿ
'ƌĂŶƚ&ƵŶĚĞĚWĂƌƚͲdŝŵĞ ϭ͘ϲϭ ϭ͘ϲϭ Ϭ͘ϴϭ Ϭ͘ϴϭ ;Ϭ͘ϴϬͿ
'ƌĂŶƚ&ƵŶĚĞĚ,ŽƵƌůLJ Ϭ͘ϳϮ Ϭ͘ϳϮ Ϭ͘ϳϮ Ϭ͘ϳϮ Ϭ͘ϬϬ

dKd>&d Ϯϳ͘ϴϯ Ϯϳ͘ϴϯ ϯϬ͘ϬϬ Ϯϳ͘Ϭϯ ;Ϭ͘ϴϬͿ

h'd^hDDZz

yWE/dhZ^
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^ƵďƚŽƚĂůWĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϭ͕ϳϬϵ͕ϬϬϮ Ψϭ͕ϳϰϰ͕ϯϯϳ ΨϮ͕Ϭϲϱ͕ϴϲϲ Ψϭ͕ϴϱϳ͕ϰϬϵ Ψϭϭϯ͕ϬϳϮ

KƉĞƌĂƚŝŶŐ
ŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϳ͕ϳϬϮ Ψϱ͕ϴϲϮ Ψϰ͕ϰϬϯ Ψϰ͕ϰϬϯ ;Ψϭ͕ϰϱϵͿ
KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϯϭ͕ϮϬϳ ϭϱ͕ϴϬϱ ϭϲ͕ϱϭϬ ϭϲ͕ϱϭϬ ϳϬϱ
ZĞŶƚĂůƐĂŶĚ>ĞĂƐĞƐ ϰ͕ϭϵϱ ϰ͕ϰϳϯ ϰ͕ϰϰϴ ϰ͕ϰϰϴ ;ϮϱͿ
ĂƉŝƚĂůKƵƚůĂLJ ϭ͕Ϯϴϳ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
^ƵďƚŽƚĂůKƉĞƌĂƚŝŶŐ Ψϰϰ͕ϯϵϭ ΨϮϲ͕ϭϰϬ ΨϮϱ͕ϯϲϭ ΨϮϱ͕ϯϲϭ ;ΨϳϳϵͿ

dŽƚĂů'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ Ψϭ͕ϳϱϯ͕ϯϵϯ Ψϭ͕ϳϳϬ͕ϰϳϳ ΨϮ͕Ϭϵϭ͕ϮϮϳ Ψϭ͕ϴϴϮ͕ϳϳϬ ΨϭϭϮ͕Ϯϵϯ

ϭ
dŽƚĂů'ƌĂŶƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ  Ψϱϲϳ͕ϯϵϲ Ψϰϵϴ͕ϲϱϵ Ψϰϱϯ͕ϲϲϰ Ψϰϱϯ͕ϲϲϰ ;Ψϰϰ͕ϵϵϱͿ

dKd>WZdDEdyWE/dhZ^ ΨϮ͕ϯϮϬ͕ϳϴϵ ΨϮ͕Ϯϲϵ͕ϭϯϲ ΨϮ͕ϱϰϰ͕ϴϵϭ ΨϮ͕ϯϯϲ͕ϰϯϰ Ψϲϳ͕Ϯϵϴ

/dZsEh^
ŽŵŵŽŶǁĞĂůƚŚŝĚĨŽƌ^ŚĂƌĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ Ψϭ͕Ϭϲϯ͕ϳϰϲ Ψϭ͕ϭϯϭ͕ϴϮϭ Ψϭ͕ϭϯϭ͕ϴϮϭ Ψϭ͕ϭϯϭ͕ϴϮϭ ΨϬ
&K/ZĞƋƵĞƐƚƐ Ϭ Ϭ Ϯ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϬϬϬ
&ĞĚĞƌĂů'ƌĂŶƚƐ ϰϭϰ͕ϭϵϲ ϯϰϬ͕Ϯϰϰ ϯϰϬ͕Ϯϰϰ ϯϰϬ͕Ϯϰϰ Ϭ
^ƚĂƚĞ'ƌĂŶƚƐ ϭϯϯ͕ϬϱϬ ϭϯϴ͕Ϯϲϱ ϵϯ͕Ϯϲϱ ϵϯ͕Ϯϲϱ ;ϰϱ͕ϬϬϬͿ
/ŶͲ<ŝŶĚ'ƌĂŶƚDĂƚĐŚ ϮϬ͕ϭϱϬ ϮϬ͕ϭϱϬ ϮϬ͕ϭϱϱ ϮϬ͕ϭϱϱ ϱ
&ŝŶĞƐĂŶĚ&ĞĞƐͲĞĚŝĐĂƚĞĚ ϲϱ͕ϯϱϴ ϲϰ͕Ϯϵϱ ϲϲ͕ϱϱϱ ϲϲ͕ϱϱϱ Ϯ͕ϮϲϬ
dKd>/dZsEh^ Ψϭ͕ϲϵϲ͕ϱϬϬ Ψϭ͕ϲϵϰ͕ϳϳϱ Ψϭ͕ϲϱϰ͕ϬϰϬ Ψϭ͕ϲϱϰ͕ϬϰϬ ;ΨϰϬ͕ϳϯϱͿ

dKd>/dzK^d ΨϲϮϰ͕Ϯϴϵ Ψϱϳϰ͕ϯϲϭ ΨϴϵϬ͕ϴϱϭ ΨϲϴϮ͕ϯϵϰ ΨϭϬϴ͕Ϭϯϯ

ϭ
ĞƚĂŝůƐŽĨƚŚĞ'ƌĂŶƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐĂƌĞůŽĐĂƚĞĚŝŶƚŚĞKƚŚĞƌ&ƵŶĚƐ^ĞĐƚŝŽŶŽĨƚŚŝƐĚŽĐƵŵĞŶƚ͘



ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϭϲϬ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ :ƵĚŝĐŝĂůĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ


KĨĨŝĐĞŽĨƚŚĞŽŵŵŽŶǁĞĂůƚŚ͛ƐƚƚŽƌŶĞLJĂŶĚ&ŝŶĞƐĂŶĚ&ĞĞƐƵĚŐĞƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ

dŚĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚ^ƵďŵŝƚƚĞĚ&zϮϬϮϯKĨĨŝĐĞŽĨƚŚĞŽŵŵŽŶǁĞĂůƚŚ͛ƐƚƚŽƌŶĞLJďƵĚŐĞƚŽĨΨϮ͕Ϭϵϭ͕ϮϮϳƌĞƉƌĞƐĞŶƚƐĂŶ
ϭϴ͘ϭйŝŶĐƌĞĂƐĞŽĨΨϯϮϬ͕ϳϱϬĐŽŵƉĂƌĞĚƚŽƚŚĞĚŽƉƚĞĚ&zϮϬϮϮďƵĚŐĞƚŽĨΨϭ͕ϳϳϬ͕ϰϳϳ͘

,ŝŐŚůŝŐŚƚƐŽĨƚŚĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚ^ƵďŵŝƚƚĞĚ&zϮϬϮϯďƵĚŐĞƚŝŶĐůƵĚĞ͗
ƒ ΨϯϮϭ͕ϱϮϵŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶ^ĂůĂƌŝĞƐĂŶĚŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐƌĞĨůĞĐƚŝŶŐƚŚĞĂĚĚŝƚŝŽŶŽĨƚŚĞƉƌŽƉŽƐĞĚŝƚLJĨƵŶĚĞĚ
ƉŽƐŝƚŝŽŶƐ͗ĂĨƵůůͲƚŝŵĞ:ƵǀĞŶŝůĞĂŶĚŽŵĞƐƚŝĐZĞůĂƚŝŽŶƐŽƵƌƚ>ĞŐĂůƐƐŝƐƚĂŶƚ͕ĨƵůůͲƚŝŵĞŽĚLJtŽƌŶ
ĂŵĞƌĂͬ&K/ƐƐŝƐƚĂŶƚ͕ĨƵůůͲƚŝŵĞWƌŽƐĞĐƵƚŽƌ͕ŚŽƵƌůLJ/ŶͲ,ŽƵƐĞ/ŶǀĞƐƚŝŐĂƚŽƌ͕ĂŶĚŝŶĐƌĞĂƐŝŶŐƚŚĞƉĂƌƚͲƚŝŵĞ
>ĞŐĂů^ƵƉƉŽƌƚZĞĐĞƉƚŝŽŶŝƐƚƚŽĨƵůůͲƚŝŵĞ͘

dŚĞDĂŶĂŐĞƌ͛ƐWƌŽƉŽƐĞĚďƵĚŐĞƚŝŶĐůƵĚĞƐƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐĐŚĂŶŐĞĨƌŽŵƚŚĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚƐƵďŵŝƐƐŝŽŶ͗
x ΨϮϬϴ͕ϰϱϳĚĞĐƌĞĂƐĞŝŶ^ĂůĂƌŝĞƐĂŶĚŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐĨŽƌƚŚĞĨƵůůͲƚŝŵĞ:ƵǀĞŶŝůĞĂŶĚŽŵĞƐƚŝĐZĞůĂƚŝŽŶƐ
ŽƵƌƚ>ĞŐĂůƐƐŝƐƚĂŶƚ͕ĨƵůůͲƚŝŵĞWƌŽƐĞĐƵƚŽƌ͕ŚŽƵƌůLJ/ŶͲ,ŽƵƐĞ/ŶǀĞƐƚŝŐĂƚŽƌ͕ĂŶĚŝŶĐƌĞĂƐŝŶŐƚŚĞƉĂƌƚͲƚŝŵĞ
>ĞŐĂů^ƵƉƉŽƌƚZĞĐĞƉƚŝŽŶŝƐƚƚŽĨƵůůͲƚŝŵĞ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϭϲϭ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ :ƵĚŝĐŝĂůĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ

KĨĨŝĐĞ ŽĨ ƚŚĞ ŽŵŵŽŶǁĞĂůƚŚ͛Ɛ ƚƚŽƌŶĞLJ͘   ^ƚĂƚĞ ŽŶƐƚŝƚƵƚŝŽŶĂů KĨĨŝĐĞ͕ ĞůĞĐƚĞĚ ďLJ ŝƚLJ ƌĞƐŝĚĞŶƚƐ͘  dŚĞ ŽŵŵŽŶǁĞĂůƚŚ͛Ɛ
ƚƚŽƌŶĞLJ ŝŶǀĞƐƚŝŐĂƚĞƐ ĐƌŝŵĞƐ ŝŶ ƚŚĞ ŝƚLJ ĂŶĚ ƉƌŽƐĞĐƵƚĞƐ ĐƌŝŵŝŶĂů ůĂǁ ǀŝŽůĂƚŝŽŶƐ͘  dŚĞ ŽŵŵŽŶǁĞĂůƚŚ͛Ɛ ƚƚŽƌŶĞLJ ĂůƐŽ
ŝŶǀĞƐƚŝŐĂƚĞƐ ĐƌŝŵŝŶĂů ŵŝƐĐŽŶĚƵĐƚ͖ ƉƌŽƐĞĐƵƚĞƐ Ăůů ǁĂƌƌĂŶƚƐ͕ ŝŶĚŝĐƚŵĞŶƚƐ͕ Žƌ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ĐŚĂƌŐŝŶŐ Ă ĨĞůŽŶLJ͖ ĂŶĚ ƉƌŽƐĞĐƵƚĞƐ
ŵŝƐĚĞŵĞĂŶŽƌƐŽƌŽƚŚĞƌǀŝŽůĂƚŝŽŶƐŽĨ^ƚĂƚĞůĂǁĂŶĚŝƚLJŽƌĚŝŶĂŶĐĞƐ͘

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
WK^/d/KE^hDDZz

ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ&ƵůůͲdŝŵĞ Ϯ͘ϱϬ Ϯ͘ϱϬ ϲ͘ϬϬ ϯ͘ϬϬ Ϭ͘ϱϬ

ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚWĂƌƚͲdŝŵĞ Ϭ͘ϳϱ Ϭ͘ϳϱ Ϭ͘ϬϬ Ϭ͘ϳϱ Ϭ͘ϬϬ
ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ,ŽƵƌůLJ Ϭ͘ϳϱ Ϭ͘ϳϱ ϭ͘ϰϳ Ϭ͘ϳϱ Ϭ͘ϬϬ
^ƚĂƚĞ&ƵŶĚĞĚ&ƵůůͲdŝŵĞ ϭϰ͘ϬϬ ϭϰ͘ϬϬ ϭϰ͘ϬϬ ϭϰ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
'ƌĂŶƚ&ƵŶĚĞĚ&ƵůůͲdŝŵĞ ϲ͘ϱϬ ϲ͘ϱϬ ϲ͘ϬϬ ϲ͘ϬϬ ;Ϭ͘ϱϬͿ
'ƌĂŶƚ&ƵŶĚĞĚWĂƌƚͲdŝŵĞ ϭ͘ϲϭ ϭ͘ϲϭ Ϭ͘ϴϭ Ϭ͘ϴϭ ;Ϭ͘ϴϬͿ
'ƌĂŶƚ&ƵŶĚĞĚ,ŽƵƌůLJ Ϭ͘ϳϮ Ϭ͘ϳϮ Ϭ͘ϳϮ Ϭ͘ϳϮ Ϭ͘ϬϬ
dKd>&d Ϯϲ͘ϴϯ Ϯϲ͘ϴϯ Ϯϵ͘ϬϬ Ϯϲ͘Ϭϯ ;Ϭ͘ϴϬͿ

h'd^hDDZz

yWE/dhZ^
WĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ
^ĂůĂƌŝĞƐ Ψϭ͕ϮϮϯ͕Ϯϰϴ Ψϭ͕Ϯϭϱ͕ϰϬϭ Ψϭ͕ϰϯϳ͕ϭϲϱ Ψϭ͕Ϯϴϲ͕ϱϵϴ Ψϳϭ͕ϭϵϳ
ŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ ϰϮϱ͕ϳϴϮ ϰϳϬ͕ϴϮϱ ϱϲϳ͕ϱϱϭ ϱϬϵ͕ϲϲϭ ϯϴ͕ϴϯϲ
^ƵďƚŽƚĂůWĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϭ͕ϲϰϵ͕ϬϯϬ Ψϭ͕ϲϴϲ͕ϮϮϲ ΨϮ͕ϬϬϰ͕ϳϭϲ Ψϭ͕ϳϵϲ͕Ϯϱϵ ΨϭϭϬ͕Ϭϯϯ
KƉĞƌĂƚŝŶŐ
ŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϱ͕ϯϭϯ ΨϮ͕ϴϯϱ ΨϮ͕Ϯϳϱ ΨϮ͕Ϯϳϱ ;ΨϱϲϬͿ
KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ Ϯϵ͕ϲϲϬ ϭϰ͕Ϭϵϲ ϭϰ͕ϲϴϭ ϭϰ͕ϲϴϭ ϱϴϱ
ZĞŶƚĂůƐĂŶĚ>ĞĂƐĞƐ Ϯ͕ϳϰϱ ϯ͕ϬϮϱ ϯ͕ϬϬϬ ϯ͕ϬϬϬ ;ϮϱͿ
ĂƉŝƚĂůKƵƚůĂLJ ϭ͕Ϯϴϳ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
^ƵďƚŽƚĂůKƉĞƌĂƚŝŶŐ Ψϯϵ͕ϬϬϱ Ψϭϵ͕ϵϱϲ Ψϭϵ͕ϵϱϲ Ψϭϵ͕ϵϱϲ ΨϬ

dŽƚĂů'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ Ψϭ͕ϲϴϴ͕Ϭϯϱ Ψϭ͕ϳϬϲ͕ϭϴϮ ΨϮ͕ϬϮϰ͕ϲϳϮ Ψϭ͕ϴϭϲ͕Ϯϭϱ ΨϭϭϬ͕Ϭϯϯ

dŽƚĂů'ƌĂŶƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ ϭ Ψϱϲϳ͕ϯϵϲ Ψϰϵϴ͕ϲϱϵ Ψϰϱϯ͕ϲϲϰ Ψϰϱϯ͕ϲϲϰ ;Ψϰϰ͕ϵϵϱͿ

dKd>WZdDEdyWE/dhZ^ ΨϮ͕Ϯϱϱ͕ϰϯϭ ΨϮ͕ϮϬϰ͕ϴϰϭ ΨϮ͕ϰϳϴ͕ϯϯϲ ΨϮ͕Ϯϲϵ͕ϴϳϵ Ψϲϱ͕Ϭϯϴ

/dZsEh^
ŽŵŵŽŶǁĞĂůƚŚŝĚĨŽƌ^ŚĂƌĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ Ψϭ͕Ϭϲϯ͕ϳϰϲ Ψϭ͕ϭϯϭ͕ϴϮϭ Ψϭ͕ϭϯϭ͕ϴϮϭ Ψϭ͕ϭϯϭ͕ϴϮϭ ΨϬ
&K/ZĞƋƵĞƐƚƐ Ϭ Ϭ Ϯ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϬϬϬ
&ĞĚĞƌĂů'ƌĂŶƚƐ ϰϭϰ͕ϭϵϲ ϯϰϬ͕Ϯϰϰ ϯϰϬ͕Ϯϰϰ ϯϰϬ͕Ϯϰϰ Ϭ
^ƚĂƚĞ'ƌĂŶƚƐ ϭϯϯ͕ϬϱϬ ϭϯϴ͕Ϯϲϱ ϵϯ͕Ϯϲϱ ϵϯ͕Ϯϲϱ ;ϰϱ͕ϬϬϬͿ
/ŶͲ<ŝŶĚ'ƌĂŶƚDĂƚĐŚ ϮϬ͕ϭϱϬ ϮϬ͕ϭϱϬ ϮϬ͕ϭϱϱ ϮϬ͕ϭϱϱ ϱ

dKd>/dZsEh^ Ψϭ͕ϲϯϭ͕ϭϰϮ Ψϭ͕ϲϯϬ͕ϰϴϬ Ψϭ͕ϱϴϳ͕ϰϴϱ Ψϭ͕ϱϴϳ͕ϰϴϱ ;ΨϰϮ͕ϵϵϱͿ

dKd>/dzK^d ΨϲϮϰ͕Ϯϴϵ Ψϱϳϰ͕ϯϲϭ ΨϴϵϬ͕ϴϱϭ ΨϲϴϮ͕ϯϵϰ ΨϭϬϴ͕Ϭϯϯ

ϭ
ĞƚĂŝůƐŽĨƚŚĞ'ƌĂŶƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐĂƌĞůŽĐĂƚĞĚŝŶƚŚĞKƚŚĞƌ&ƵŶĚƐ^ĞĐƚŝŽŶŽĨƚŚŝƐĚŽĐƵŵĞŶƚ͘







ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϭϲϮ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ :ƵĚŝĐŝĂůĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ

KĨĨŝĐĞŽĨƚŚĞŽŵŵŽŶǁĞĂůƚŚ͛ƐƚƚŽƌŶĞLJʹ&ŝŶĞƐĂŶĚ&ĞĞƐ͘WƵƌƐƵĂŶƚƚŽ^ĞĐƚŝŽŶϭϵ͘ϮͲϯϰϵ͕ŽĚĞŽĨsŝƌŐŝŶŝĂ͕ƚŚĞKĨĨŝĐĞŽĨƚŚĞ
ŽŵŵŽŶǁĞĂůƚŚΖƐƚƚŽƌŶĞLJĞdžĞƌĐŝƐĞƐŝƚƐĂƵƚŚŽƌŝƚLJƚŽƉƵƌƐƵĞŝŶͲŚŽƵƐĞĐŽůůĞĐƚŝŽŶƐŽĨĚĞůŝŶƋƵĞŶƚĨŝŶĞƐĂŶĚĨĞĞƐĞdžĐĞĞĚŝŶŐĨŽƌƚLJͲ
ĨŝǀĞĚĂLJƐ͘

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
WK^/d/KE^hDDZz

ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ&ƵůůͲdŝŵĞ ϭ ϭ ϭ ϭ Ϭ
dKd>&d ϭ ϭ ϭ ϭ Ϭ

h'd^hDDZz

yWE/dhZ^
WĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ
^ĂůĂƌŝĞƐ ΨϰϬ͕ϴϬϬ Ψϯϴ͕ϵϵϱ ΨϰϬ͕ϵϰϮ ΨϰϬ͕ϵϰϮ Ψϭ͕ϵϰϳ
ŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ ϭϵ͕ϭϳϮ ϭϵ͕ϭϭϲ ϮϬ͕ϮϬϴ ϮϬ͕ϮϬϴ ϭ͕ϬϵϮ
^ƵďƚŽƚĂůWĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϱϵ͕ϵϳϮ Ψϱϴ͕ϭϭϭ Ψϲϭ͕ϭϱϬ Ψϲϭ͕ϭϱϬ Ψϯ͕Ϭϯϵ

KƉĞƌĂƚŝŶŐ
ŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ ΨϮ͕ϯϴϵ Ψϯ͕ϬϮϳ ΨϮ͕ϭϮϴ ΨϮ͕ϭϮϴ ;ΨϴϵϵͿ
KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϭ͕ϱϰϳ ϭ͕ϳϬϵ ϭ͕ϴϮϵ ϭ͕ϴϮϵ ϭϮϬ
ZĞŶƚĂůƐĂŶĚ>ĞĂƐĞƐ ϭ͕ϰϱϬ ϭ͕ϰϰϴ ϭ͕ϰϰϴ ϭ͕ϰϰϴ Ϭ
^ƵďƚŽƚĂůKƉĞƌĂƚŝŶŐ Ψϱ͕ϯϴϲ Ψϲ͕ϭϴϰ Ψϱ͕ϰϬϱ Ψϱ͕ϰϬϱ ;ΨϳϳϵͿ

dKd>WZdDEdyWE/dhZ^ Ψϲϱ͕ϯϱϴ Ψϲϰ͕Ϯϵϱ Ψϲϲ͕ϱϱϱ Ψϲϲ͕ϱϱϱ ΨϮ͕ϮϲϬ

/dZsEh^
&ŝŶĞƐĂŶĚ&ĞĞƐͲĞĚŝĐĂƚĞĚ Ψϲϱ͕ϯϱϴ Ψϲϰ͕Ϯϵϱ Ψϲϲ͕ϱϱϱ Ψϲϲ͕ϱϱϱ ΨϮ͕ϮϲϬ

dKd>/dZsEh^ Ψϲϱ͕ϯϱϴ Ψϲϰ͕Ϯϵϱ Ψϲϲ͕ϱϱϱ Ψϲϲ͕ϱϱϱ ΨϮ͕ϮϲϬ

dKd>/dzK^d ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ






ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϭϲϯ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ :ƵĚŝĐŝĂůĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ

'ĞŶĞƌĂůŝƐƚƌŝĐƚŽƵƌƚ͘WƌŽĐĞƐƐĞƐĂŶĚŚĞĂƌƐƚƌĂĨĨŝĐǀŝŽůĂƚŝŽŶƐĂŶĚĐƌŝŵŝŶĂůŵŝƐĚĞŵĞĂŶŽƌĐĂƐĞƐĂƐǁĞůůĂƐƉƌĞůŝŵŝŶĂƌLJŚĞĂƌŝŶŐƐ
ĨŽƌ ŵŽƐƚ ĨĞůŽŶŝĞƐ͘  dŚŝƐ ĐŽƵƌƚ ĐŽŶĚƵĐƚƐ ŚĞĂƌŝŶŐƐ ĨŽƌ Đŝǀŝů ĐůĂŝŵƐ ƵƉ ƚŽ ΨϮϱ͕ϬϬϬ͘  dŚŝƐ ŽƵƌƚ ĂůƐŽ ƉƌŽǀŝĚĞƐ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ĂŶĚ
ĂƐƐŝƐƚĂŶĐĞƚŽƚŚĞŐĞŶĞƌĂůƉƵďůŝĐ͕ĂƚƚŽƌŶĞLJƐ͕ĚĞĨĞŶĚĂŶƚƐ͕ǁŝƚŶĞƐƐĞƐĂŶĚůĂǁͲĞŶĨŽƌĐĞŵĞŶƚĂŐĞŶĐŝĞƐ͘

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
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KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϭϬϭ͕ϱϱϳ ϭϬϭ͕ϲϵϲ ϭϭϭ͕ϵϬϬ ϭϬϵ͕ϰϬϬ ϳ͕ϳϬϰ
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^LJƐƚĞŵ;sZ^ͿƌĂƚĞŝŶĐƌĞĂƐĞ͘ůƐŽ͕ĂƌĞƋƵĞƐƚĨŽƌĂŶŚŽƵƌůLJǁĂŐĞĂĚũƵƐƚŵĞŶƚĨƌŽŵΨϮϭƚŽΨϮϯƉĞƌŚŽƵƌƚŽ
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ƉŚLJƐŝĐĂůƐĨŽƌƉĞƌƐŽŶŶĞů͘
ƒ Ψϭ͕ϲϯϴŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶ/ŶƚĞƌŶĂů^ĞƌǀŝĐĞŚĂƌŐĞƐƌĞĨůĞĐƚŝŶŐ&ůĞĞƚ^ĞƌǀŝĐĞƐŽƉĞƌĂƚŝŶŐĞƐƚŝŵĂƚĞƐ͘
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 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ :ƵĚŝĐŝĂůĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ

ŽƵƌƚ ^ĞƌǀŝĐĞ hŶŝƚ ;ϮϰƚŚ :ƵĚŝĐŝĂů ŝƐƚƌŝĐƚͿ͘   ^ƚĂƚĞ ƌĞƋƵŝƌĞĚ ĂĐƚŝǀŝƚLJ ŚŽƵƐĞĚ ďLJ ƚŚĞ ŝƚLJ͘  WƌŽǀŝĚĞƐ ŝŶƚĂŬĞ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ĨŽƌ ƚŚĞ
>LJŶĐŚďƵƌŐϮϰƚŚ :ƵĚŝĐŝĂůŝƐƚƌŝĐƚ:ƵǀĞŶŝůĞĂŶĚŽŵĞƐƚŝĐZĞůĂƚŝŽŶƐŽƵƌƚ͘dŚĞƐĞŝŶĐůƵĚĞŝŶƚĂŬĞƐĞƌǀŝĐĞƐĨŽƌĚĞůŝŶƋƵĞŶĐLJ͖ĐŚŝůĚƌĞŶ
ŝŶ ŶĞĞĚ ŽĨ ƐĞƌǀŝĐĞ Žƌ ƐƵƉĞƌǀŝƐŝŽŶ͖ ũƵǀĞŶŝůĞ ŵĞŶƚĂů ĐŽŵŵŝƚŵĞŶƚƐ͖ ĐŚŝůĚ ĂďƵƐĞ ĂŶĚ ŶĞŐůĞĐƚ ƉĞƚŝƚŝŽŶƐ͖ ĂŶĚ ĚŽŵĞƐƚŝĐ ǀŝŽůĞŶĐĞ
ŵĂƚƚĞƌƐ͘/ŶĂĚĚŝƚŝŽŶ͕ƚŚĞhŶŝƚƉƌĞƉĂƌĞƐƉƌĞĚŝƐƉŽƐŝƚŝŽŶƌĞƉŽƌƚƐĨŽƌƚŚĞŽƵƌƚĂŶĚƉƌŽǀŝĚĞƐƉƌŽďĂƚŝŽŶĂŶĚƉĂƌŽůĞƐƵƉĞƌǀŝƐŝŽŶ
ĨŽƌƚŚŽƐĞũƵǀĞŶŝůĞƐƵŶĚĞƌƚŚĞũƵƌŝƐĚŝĐƚŝŽŶŽĨƚŚĞŽƵƌƚ͘

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
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KƉĞƌĂƚŝŶŐ
KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ Ψϳϭϳ Ψϭ͕ϰϮϱ Ψϭ͕ϰϮϱ Ψϭ͕ϰϮϱ ΨϬ
ĂƉŝƚĂůKƵƚůĂLJ ϯϰϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
^ƵďƚŽƚĂůKƉĞƌĂƚŝŶŐ Ψϭ͕Ϭϱϳ Ψϭ͕ϰϮϱ Ψϭ͕ϰϮϱ Ψϭ͕ϰϮϱ ΨϬ
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 ŽƵƌƚ^ĞƌǀŝĐĞhŶŝƚ;ϮϰƚŚ:ƵĚŝĐŝĂůŝƐƚƌŝĐƚͿƵĚŐĞƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
 
 dŚĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚ^ƵďŵŝƚƚĞĚ&zϮϬϮϯŽƵƌƚ^ĞƌǀŝĐĞhŶŝƚďƵĚŐĞƚŽĨΨϭ͕ϰϮϱƌĞĨůĞĐƚƐŶŽƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚĐŚĂŶŐĞĂƐ
 ĐŽŵƉĂƌĞĚƚŽƚŚĞĚŽƉƚĞĚ&zϮϬϮϮďƵĚŐĞƚŽĨΨϭ͕ϰϳϮ͘
 
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ŝǀŝůŝĂŶ ŝǀŝůŝĂŶ ;͘ϳͿ
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ŝǀŝůŝĂŶ
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EĞƚǁŽƌŬ ĞƐŬ ;ϭ͘ϰϱͿ ŽŽƌĚŝŶĂƚŽƌ ;ϭͿ ^ĞƌŐĞĂŶƚ
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ŝǀŝůŝĂŶ
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WK^/d/KE^hDDZz

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'ƌĂŶƚ&ƵŶĚĞĚ^ǁŽƌŶ&ƵůůͲdŝŵĞ Ϯ͘ϬϬ Ϯ͘ϬϬ Ϯ͘ϬϬ Ϯ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
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^ƵďƚŽƚĂůWĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϭϯ͕ϱϴϬ͕ϬϮϬ Ψϭϲ͕ϰϬϱ͕ϴϯϭ Ψϭϵ͕ϴϳϮ͕ϲϳϴ Ψϭϵ͕ϱϰϯ͕ϳϰϭ Ψϯ͕ϭϯϳ͕ϵϭϬ
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/ŶƚĞƌŶĂů^ĞƌǀŝĐĞŚĂƌŐĞƐ ϰϲϰ͕ϰϬϳ ϱϱϮ͕ϭϵϳ ϲϱϵ͕ϱϯϰ ϲϱϵ͕ϱϯϰ ϭϬϳ͕ϯϯϳ
KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϳϵϱ͕ϰϲϰ ϭ͕ϯϳϯ͕ϴϰϵ ϭ͕ϰϬϱ͕ϳϱϲ ϭ͕ϰϬϱ͕ϳϱϲ ϯϭ͕ϵϬϳ
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^ƵďƚŽƚĂůKƉĞƌĂƚŝŶŐ ΨϮ͕ϲϯϴ͕ϮϵϬ Ψϯ͕ϰϵϮ͕ϰϬϴ Ψϰ͕Ϯϵϱ͕ϱϭϮ Ψϰ͕ϭϵϳ͕ϬϭϮ ΨϳϬϰ͕ϲϬϰ
dŽƚĂů'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ Ψϭϲ͕Ϯϭϴ͕ϯϭϬ Ψϭϵ͕ϴϵϴ͕Ϯϯϵ ΨϮϰ͕ϭϲϴ͕ϭϵϬ ΨϮϯ͕ϳϰϬ͕ϳϱϯ Ψϯ͕ϴϰϮ͕ϱϭϰ
dŽƚĂů'ƌĂŶƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐϭ Ψϳϱ͕ϳϭϴ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ
dKd>WZdDEdyWE/dhZ^ Ψϭϲ͕Ϯϵϰ͕ϬϮϴ Ψϭϵ͕ϴϵϴ͕Ϯϯϵ ΨϮϰ͕ϭϲϴ͕ϭϵϬ ΨϮϯ͕ϳϰϬ͕ϳϱϯ Ψϯ͕ϴϰϮ͕ϱϭϰ
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WŽůŝĐĞͲ^ĐŚŽŽůƐZĞƐŽƵƌĐĞKĨĨŝĐĞƌ;^ZKͿWƌŽŐƌĂŵ ΨϭϯϬ͕ϯϱϰ ΨϭϰϬ͕ϬϬϬ ΨϭϰϬ͕ϬϬϬ ΨϭϰϬ͕ϬϬϬ ΨϬ
>ŽĐĂů>ĂǁŶĨŽƌĐĞŵĞŶƚ&ƵŶĚŝŶŐ;,ŽƵƐĞŝůůϱϵϵͿ ϯ͕Ϯϱϵ͕ϰϮϵ ϯ͕ϭϱϬ͕ϬϬϬ ϯ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϯ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ
WŽůŝĐĞZĞƉŽƌƚ^ĂůĞƐ ϭ͕ϵϱϬ Ϯ͕ϮϬϬ Ϯ͕ϮϬϬ Ϯ͕ϮϬϬ Ϭ
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dKd>/dZsEh^ Ψϰ͕ϮϭϬ͕ϯϵϴ Ψϰ͕ϯϯϮ͕ϭϴϮ Ψϰ͕ϰϯϰ͕ϭϴϭ Ψϰ͕ϰϯϰ͕ϭϴϭ ΨϭϬϭ͕ϵϵϵ
dKd>/dzK^d ΨϭϮ͕Ϭϴϯ͕ϲϯϬ Ψϭϱ͕ϱϲϲ͕Ϭϱϳ Ψϭϵ͕ϳϯϰ͕ϬϬϵ Ψϭϵ͕ϯϬϲ͕ϱϳϮ Ψϯ͕ϳϰϬ͕ϱϭϱ

ϭ
ĞƚĂŝůƐŽĨƚŚĞ'ƌĂŶƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐĂƌĞůŽĐĂƚĞĚŝŶƚŚĞKƚŚĞƌ&ƵŶĚƐ^ĞĐƚŝŽŶŽĨƚŚŝƐĚŽĐƵŵĞŶƚ͘





ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϭϳϮ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ WƵďůŝĐ^ĂĨĞƚLJ


WŽůŝĐĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚŝŶĐůƵĚŝŶŐZĂŶŐĞKƉĞƌĂƚŝŽŶƐ͕KĨĨͲƵƚLJ͕ĂŶĚŶŝŵĂůŽŶƚƌŽůhŶŝƚƵĚŐĞƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ

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Ψϰ͕Ϯϲϵ͕ϵϱϭĐŽŵƉĂƌĞĚƚŽƚŚĞĚŽƉƚĞĚ&zϮϬϮϮďƵĚŐĞƚŽĨΨϭϵ͕ϴϵϴ͕Ϯϯϵ͘

,ŝŐŚůŝŐŚƚƐŽĨƚŚĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚ^ƵďŵŝƚƚĞĚ&zϮϬϮϯďƵĚŐĞƚŝŶĐůƵĚĞ͗
ƒ Ψϯ͕ϰϲϲ͕ϴϰϳŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶ^ĂůĂƌŝĞƐĂŶĚŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐƌĞƐƵůƚŝŶŐĨƌŽŵĂϱйƉĂLJŝŶĐƌĞĂƐĞĂĚŽƉƚĞĚďLJŝƚLJ
ŽƵŶĐŝůĂŶĚƚŚĞďŝĞŶŶŝĂůsŝƌŐŝŶŝĂZĞƚŝƌĞŵĞŶƚ^LJƐƚĞŵ;sZ^ͿƌĂƚĞŝŶĐƌĞĂƐĞ͘ůƐŽŝŶĐůƵĚĞƐƚŚĞĂĚĚŝƚŝŽŶŽĨ
ƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐƉŽƐŝƚŝŽŶƐ͗dŚƌĞĞĂĚĞƚƐ;ΨϭϮϰ͕ϮϰϮͿ͖ƌŝŵĞ^ĐĞŶĞdĞĐŚŶŝĐŝĂŶ;Ψϱϲ͕ϵϳϵͿ͖ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĞ
^ĞƌǀŝĐĞƐƐƐŽĐŝĂƚĞ//;&K/Ϳ;Ψϰϱ͕ϰϯϵͿ͖&ŝŶĂŶĐŝĂůdĞĐŚŶŝĐŝĂŶ//;Ψϰϴ͕ϯϵϭͿ͖WŽůŝĐĞĂƉƚĂŝŶ;ΨϭϮϬ͕ϵϬϮͿ͖ĂŶĚ
dǁŽWĂƌŬŝŶŐKĨĨŝĐĞƌƐĨƌŽŵWĂƌŬŝŶŐDĂŶĂŐĞŵĞŶƚƵĚŐĞƚ;Ψϵϵ͕ϮϳϵͿ͘/ŶĂĚĚŝƚŝŽŶ͕ƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐĐŽƐƚƐĂƌĞ
ŝŶĐůƵĚĞĚ͗,ŝƌŝŶŐďŽŶƵƐ;ΨϮϭ͕ϱϯϬͿ͖WƌŽŐƌĞƐƐŝŽŶWĂLJŐĞŶĞƌĂůǁĂŐĞŝŶĐƌĞĂƐĞĨŽƌƐǁŽƌŶƉĞƌƐŽŶŶĞů;ΨϮϱ͕ϳϭϯͿ͖
/dƉĂLJĞƋƵĂůŝnjĂƚŝŽŶ;ΨϯϮ͕ϭϴϭͿ͖^ǁŽƌŶWƌŽŐƌĞƐƐŝŽŶWĂLJWůĂŶ;Ψϱϯϭ͕ϳϮϲͿ͖ĂŶĚƚŚĞ^ǁŽƌŶĞŶƚƌLJůĞǀĞůƉĂLJ
ŝŶĐƌĞĂƐĞŝŵƉůĞŵĞŶƚĞĚŝŶ&zϮϬϮϮ;Ψϭ͕ϵϱϬ͕ϬϳϱͿ͘
ƒ Ψϯϴ͕ϵϰϰŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐƌĞĨůĞĐƚŝŶŐĂŶŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶƐŽĨƚǁĂƌĞŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĐŽƐƚƐĂĐƌŽƐƐ
ŵƵůƚŝƉůĞƐLJƐƚĞŵƐ͖ĂĚĚŝƚŝŽŶĂůƌĞƋƵĞƐƚƐĨŽƌĂĚǀĞƌƚŝƐŝŶŐĨŽƌƌĞĐƌƵŝƚŵĞŶƚ͕ďĂĐŬŐƌŽƵŶĚĐŚĞĐŬƐĂŶĚƉŽůLJŐƌĂƉŚ
ĞdžĂŵŝŶĂƚŝŽŶƐĨŽƌƚŚĞŚŝƌŝŶŐƉƌŽĐĞƐƐ͕s:ĂŶŶƵĂůĨĞĞ͕ĂŶĚƚŚĞĂĚĚŝƚŝŽŶŽĨƉĂƌŬŝŶŐŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ
ƐŽĨƚǁĂƌĞĂŶĚǀĞŚŝĐůĞŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĐŽƐƚƐ͘
ƒ ΨϭϬϳ͕ϯϯϳŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶ/ŶƚĞƌŶĂů^ĞƌǀŝĐĞŚĂƌŐĞƐƌĞĨůĞĐƚŝŶŐ&ůĞĞƚ^ĞƌǀŝĐĞƐŽƉĞƌĂƚŝŶŐĞƐƚŝŵĂƚĞƐ͘
ƒ Ψϯϭ͕ϵϬϳŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶKƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐƌĞĨůĞĐƚŝŶŐƚŚĞĂďƐŽƌƉƚŝŽŶŽĨWĂƌŬŝŶŐDĂŶĂŐĞŵĞŶƚŽĨĨŝĐĞƐƵƉƉůŝĞƐ͕
ĞƋƵŝƉŵĞŶƚ͕ƵŶŝĨŽƌŵƐ͕ŬƐ͕ƚƌĂŝŶŝŶŐ͕ĂŶĚĐĞůůƉŚŽŶĞƐ͖ŝŶĐƌĞĂƐĞĚĐŽƐƚƐŝŶƵŶŝĨŽƌŵĐŽŶƚĂĐƚƉƌŝĐŝŶŐ͕
ďƵůůĞƚƉƌŽŽĨǀĞƐƚƐ͕ĂŶĚƚĂĐƚŝĐĂůǀĞƐƚƐ͖ĂĚĚŝƚŝŽŶĂůĐŽƐƚƐĨŽƌƚǁŽĨĂĐƚŽƌĂƵƚŚĞŶƚŝĐĂƚŝŽŶ͕ŐĂƐŵĂƐŬƐ͕ĂŶĚ
ĐŚĞŵŝĐĂůĂŐĞŶƚƐ͖ŽĨĨƐĞƚďLJƚŚĞŽŶĞͲƚŝŵĞĐŚĂƌŐĞƐŝŶ&zϮϬϮϮĨŽƌǀĞŚŝĐůĞĞƋƵŝƉŵĞŶƚ͕ǁĞĂƉŽŶƚƌĂŶƐŝƚŝŽŶ͕
ĂŶĚĂŶĂĚĚŝƚŝŽŶĂůĐĂŶŝŶĞƉƵƌĐŚĂƐĞ͘
ƒ Ψϲ͕ϳϲϮŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶZĞŶƚĂůƐĂŶĚ>ĞĂƐĞƐƌĞĨůĞĐƚŝŶŐĂŶŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶĐŽŶƚƌĂĐƚƉƌŝĐŝŶŐĨŽƌƚŚĞ>WƐƚŽƌĂŐĞ
ĨĂĐŝůŝƚLJĂŶĚŝŶǀĞƐƚŝŐĂƚŝŽŶƐĚŝǀŝƐŝŽŶǀĞŚŝĐůĞƌĞŶƚĂůƐ͕ŽĨĨƐĞƚďLJĂĚĞĐƌĞĂƐĞŝŶĐŽƉŝĞƌƌĞŶƚĂůĐŽŶƚƌĂĐƚƐ͘
ƒ Ψϲϭϴ͕ϭϱϰŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶĂƉŝƚĂůKƵƚůĂLJƌĞĨůĞĐƚŝŶŐƚŚĞĂĚĚŝƚŝŽŶŽĨĂŝƐĐŽƐĞƌǀĞƌ͕ƚǁŽǀĞŚŝĐůĞƐ͕ĂŶĚƌĂĚŝŽ
ĞŶĐƌLJƉƚŝŽŶ͕ƚŚĞƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚŽĨƚŚĞDŝĐƌŽƐŽĨƚ^Y>ƐĞƌǀĞƌĂŶĚƚŚĞƉƵƌĐŚĂƐĞŽĨ'W^ͲďĂƐĞĚĞǀŝĚĞŶĐĞƉŽŝŶƚ
ĐŽůůĞĐƚŽƌƵƐĞĚĨŽƌĐƌĂƐŚƌĞĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ͘

dŚĞDĂŶĂŐĞƌ͛ƐWƌŽƉŽƐĞĚďƵĚŐĞƚŝŶĐůƵĚĞƐƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐĐŚĂŶŐĞĨƌŽŵƚŚĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚƐƵďŵŝƐƐŝŽŶ͗
x ΨϯϮϴ͕ϵϯϳĚĞĐƌĞĂƐĞŝŶ^ĂůĂƌŝĞƐĂŶĚĞŶĞĨŝƚƐƌĞĨůĞĐƚŝŶŐŶŽƚĨƵŶĚŝŶŐƚŚĞƚŚƌĞĞĂĚĞƚƉŽƐŝƚŝŽŶƐ͕ƚŚĞ
&ŝŶĂŶĐŝĂůdĞĐŚ//ƉŽƐŝƚŝŽŶ͕ĂŶĚƚŚĞWŽůŝĐĞĂƉƚĂŝŶƉŽƐŝƚŝŽŶ͘ůƐŽ͕ŶŽƚŝŶĐůƵĚĞĚŝƐƚŚĞ/dĞƋƵĂůŝnjĂƚŝŽŶƉĂLJ͘
x ΨϮϴ͕ϬϬϬĚĞĐƌĞĂƐĞŝŶŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐĚƵĞƚŽŶŽƚĨƵŶĚŝŶŐƚŚĞĂĚǀĞƌƚŝƐŝŶŐĨŽƌƌĞĐƌƵŝƚŵĞŶƚ͕ĂŶĚƚŚĞ
ĂĚĚŝƚŝŽŶĂůǀĞŚŝĐůĞŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ͘
x ΨϳϬ͕ϱϬϬĚĞĐƌĞĂƐĞŝŶĂƉŝƚĂůKƵƚůĂLJƌĞĨůĞĐƚŝŶŐŶŽƚĨƵŶĚŝŶŐƚŚĞĂĚĚŝƚŝŽŶŽĨƚǁŽǀĞŚŝĐůĞƐ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϭϳϯ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ WƵďůŝĐ^ĂĨĞƚLJ

WŽůŝĐĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚ͘WƌĞƐĞƌǀĞƐƚŚĞƉĞĂĐĞ͕ŵĂŝŶƚĂŝŶƐŽƌĚĞƌ͕ĂŶĚƉƌŽǀŝĚĞƐĐƌŝƚŝĐĂůŚŽŵĞůĂŶĚĚĞĨĞŶƐĞďLJƉƌĞǀĞŶƚŝŶŐĐƌŝŵĞĂŶĚ
ƉƌŽƚĞĐƚŝŶŐƉĞŽƉůĞĂŶĚƉƌŽƉĞƌƚLJ͖ŝŶǀĞƐƚŝŐĂƚŝŶŐĐƌŝŵŝŶĂůĂĐƚŝǀŝƚLJĂŶĚĂƉƉƌĞŚĞŶĚŝŶŐĐƌŝŵŝŶĂůƐ͖ĂŶĚƉƌŽŵŽƚŝŶŐƚƌĂĨĨŝĐƐĂĨĞƚLJ͘dŚĞ
ĞƉĂƌƚŵĞŶƚǁŽƌŬƐĐŽŽƉĞƌĂƚŝǀĞůLJŝŶĂŶĞĨĨŽƌƚƚŽĞĚƵĐĂƚĞĐŽŵŵƵŶŝƚLJƉĂƌƚŶĞƌƐĂŶĚƐŽůǀĞŶĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚƉƌŽďůĞŵƐ͕ĨŽƐƚĞƌƉŽƐŝƚŝǀĞ
ƌĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƐ ǁŝƚŚŝŶ ƚŚĞ ĐŽŵŵƵŶŝƚLJ͕ ĂŶĚ ƉƌŽŵŽƚĞ ŶĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚ ƐĞůĨͲƐƵĨĨŝĐŝĞŶĐLJ͘  dŚĞ ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ ŝŶĐůƵĚĞƐ ƚŚĞ &ŝĞůĚ
KƉĞƌĂƚŝŽŶƐ ƵƌĞĂƵ͕ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ ƵƌĞĂƵ͕ ĂŶĚ /ŶǀĞƐƚŝŐĂƚŝŽŶƐ ƵƌĞĂƵ͘  dŚĞ ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ ĨŽůůŽǁƐ Ă ĐŽŵŵƵŶŝƚLJ ƉŽůŝĐŝŶŐ
ŽƉĞƌĂƚŝŽŶƐƚƌĂƚĞŐLJƚŽĂĐĐŽŵƉůŝƐŚŝƚƐŵŝƐƐŝŽŶ͘dŚĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚĂůƐŽŽĨĨĞƌƐĐŽŵŵƵŶŝƚLJƐĞƌǀŝĐĞĂŶĚĞĚƵĐĂƚŝŽŶĂůŝŶŝƚŝĂƚŝǀĞƐƐƵĐŚ
ĂƐ ĐƌŝŵĞ ƉƌĞǀĞŶƚŝŽŶ͕ ƉĞƌƐŽŶĂů ƐĂĨĞƚLJ ƉƌŽŐƌĂŵƐ͕ ƐĐŚŽŽů ƌĞƐŽƵƌĐĞ ŽĨĨŝĐĞƌ ƉƌŽŐƌĂŵƐ͕ ƚŚĞ ŝƚŝnjĞŶ͛Ɛ WŽůŝĐĞ ĐĂĚĞŵLJ͕ ĂŶĚ ĐƌŝŵĞ
ƉƌĞǀĞŶƚŝŽŶƚŚƌŽƵŐŚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůĚĞƐŝŐŶ͘
ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
WK^/d/KE^hDDZz
ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ^ǁŽƌŶ&ƵůůͲdŝŵĞ ϭϳϰ͘ϬϬ ϭϳϰ͘ϬϬ ϭϳϱ͘ϬϬ ϭϳϰ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚŝǀŝůŝĂŶ&ƵůůͲdŝŵĞ Ϯϰ͘ϬϬ Ϯϳ͘ϬϬ ϯϱ͘ϬϬ ϯϭ͘ϬϬ ϰ͘ϬϬ
ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚWĂƌƚͲdŝŵĞ Ϯ͘ϴϱ Ϯ͘ϴϱ Ϯ͘ϴϱ Ϯ͘ϴϱ Ϭ͘ϬϬ
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KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϳϳϰ͕ϱϯϴ ϭ͕ϯϰϯ͕ϰϮϰ ϭ͕ϯϳϱ͕ϯϯϭ ϭ͕ϯϳϱ͕ϯϯϭ ϯϭ͕ϵϬϳ
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ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
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dKd>/dzK^d ;Ψϰ͕ϬϮϳͿ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ


























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 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ WƵďůŝĐ^ĂĨĞƚLJ

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ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
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ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚWĂƌƚͲdŝŵĞ Ϭ͘ϳ Ϭ͘ϳ Ϭ͘ϳ Ϭ͘ϳ Ϭ͘Ϭ

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 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ WƵďůŝĐ^ĂĨĞƚLJ

WŽůŝĐĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚʹŶŝŵĂůŽŶƚƌŽůhŶŝƚ͘dŚĞŶŝŵĂůtĂƌĚĞŶƐĂƌĞƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞĨŽƌĂŶŝŵĂůĐŽŶƚƌŽůĞŶĨŽƌĐĞŵĞŶƚĨŽƌƚŚĞĞŶƚŝƌĞ
ŝƚLJ͘dŚĞLJƉĞƌĨŽƌŵƌĞŐƵůĂƌƉĂƚƌŽůƐŽŶĂůůƐƚƌĞĞƚƐĂŶĚŚŝŐŚǁĂLJƐǁŝƚŚŝŶƚŚĞŝƚLJůŝŵŝƚƐ͘


ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ

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ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚŝǀŝůŝĂŶ&ƵůůͲdŝŵĞ ϰ͘ϬϬ ϰ͘ϬϬ ϰ͘ϬϬ ϰ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ

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yWE/dhZ^
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dKd>/dzK^d Ψϯϭϭ͕ϲϱϯ Ψϯϯϲ͕ϴϱϬ Ψϯϱϵ͕Ϯϳϲ Ψϯϱϵ͕Ϯϳϲ ΨϮϮ͕ϰϮϲ





ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
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 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ WƵďůŝĐ^ĂĨĞƚLJ

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>LJŶĐŚďƵƌŐWůĂŶ 'K>ϰ͗ƐƐĞƐƐŝŶŐΘhŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐEĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚ^ƚƌĞŶŐƚŚƐΘŚĂůůĞŶŐĞƐ
&ŽĐƵƐϭ͗
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KďũĞĐƚŝǀĞ͗
dŽƐĂĨĞŐƵĂƌĚƚŚĞůŝǀĞƐĂŶĚƉƌŽƉĞƌƚLJŽĨƚŚĞƉĞŽƉůĞǁĞƐĞƌǀĞ͕ƚŽƌĞĚƵĐĞƚŚĞĨƌĞƋƵĞŶĐLJĂŶĚĨĞĂƌŽĨĐƌŝŵĞ͕ĂŶĚƚŽĞŶŚĂŶĐĞƉƵďůŝĐ
ƐĂĨĞƚLJǁŚŝůĞǁŽƌŬŝŶŐǁŝƚŚĚŝǀĞƌƐĞĐŽŵŵƵŶŝƚŝĞƐƚŽŝŵƉƌŽǀĞƚŚĞŝƌƋƵĂůŝƚLJŽĨůŝĨĞ͘
WĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞDĞĂƐƵƌĞ͗ ĐƚƵĂů&zϮϬϮϭ WƌŽũĞĐƚĞĚ&zϮϬϮϮ :ƵůLJͲĞĐ&zϮϬϮϮ dĂƌŐĞƚ&zϮϬϮϯ
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ŶĂůLJƐŝƐŽĨƚŚĞĂƚĂ͗
ZĂƚĞƐŽĨǀŝŽůĞŶƚĐƌŝŵĞĂŶĚƉƌŽƉĞƌƚLJĐƌŝŵĞĂƌĞĂǁĂLJƚŽĐŽŵƉĂƌĞ>LJŶĐŚďƵƌŐLJĞĂƌŽǀĞƌLJĞĂƌƚŽŝƚƐĞůĨ͕ĂƐǁĞůůĂƐƚŽŽƚŚĞƌ
ůŽĐĂůŝƚŝĞƐ͘/Ŷ&zϮϬϮϭ͕>LJŶĐŚďƵƌŐŚĂĚĂŚŝŐŚĞƌǀŝŽůĞŶƚĐƌŝŵĞƌĂƚĞƚŚĂŶƚŚĞŶĂƚŝŽŶĂůĂǀĞƌĂŐĞ;ϯϴϳ͘ϴƉĞƌϭϬϬ͕ϬϬϬͿ͘dŚĞƉƌŽƉĞƌƚLJ
ĐƌŝŵĞƌĂƚĞǁĂƐůŽǁĞƌƚŚĂŶƚŚĞŶĂƚŝŽŶĂůĂǀĞƌĂŐĞ;ϭ͕ϵϱϴ͘ϮƉĞƌϭϬϬ͕ϬϬϬͿ͘dŚĞƌĂƚĞĨƌŽŵ:ƵůLJƚŽĞĐĞŵďĞƌŽĨ&zϮϬϮϮŝƐďĂƐĞĚŽŶ
ƚŚĞŶƵŵďĞƌŽĨŝŶĐŝĚĞŶƚƐƉĞƌϭϬϬ͕ϬϬϬƌĞƐŝĚĞŶƚƐ͕ĂŶĚŝƐŶŽƚĐŽŶƐŝĚĞƌĞĚĂĨƵůůLJĞĂƌŽĨĚĂƚĂ͘

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>LJŶĐŚďƵƌŐWůĂŶ 'K>ϰ͗ƐƐĞƐƐŝŶŐΘhŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐEĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚ^ƚƌĞŶŐƚŚƐΘŚĂůůĞŶŐĞƐ
&ŽĐƵƐϮ͗
dŽƉƌŽŵŽƚĞĐŽŵŵƵŶŝƚLJƐĂĨĞƚLJƚŚƌŽƵŐŚĞĨĨĞĐƚŝǀĞůLJŝŶǀĞƐƚŝŐĂƚŝŶŐ͕ĐůĞĂƌŝŶŐ͕ĂŶĚƉƌŽƐĞĐƵƚŝŶŐƚŚĞŚŝŐŚĞƐƚƉĞƌĐĞŶƚĂŐĞŽĨǀŝŽůĞŶƚ
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KďũĞĐƚŝǀĞ͗
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WĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞDĞĂƐƵƌĞ͗ ĐƚƵĂů&zϮϬϮϭ WƌŽũĞĐƚĞĚ&zϮϬϮϮ :ƵůLJͲĞĐ&zϮϬϮϮ dĂƌŐĞƚ&zϮϬϮϯ
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ƌŝŵĞĐůĞĂƌĂŶĐĞƌĂƚĞƐƉƌŽǀŝĚĞĂŵĞĂŶƐŽĨĂƐƐĞƐƐŝŶŐƚŚĞĞĨĨĞĐƚŝǀĞŶĞƐƐŽĨƚŚĞŝŶǀĞƐƚŝŐĂƚŝǀĞƐƚĂĨĨŝŶŐ͕ĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞ͕ĂŶĚ
ƚĞĐŚŶŝƋƵĞƐĞŵƉůŽLJĞĚďLJƚŚĞ>LJŶĐŚďƵƌŐWŽůŝĐĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚ͘ƌŝŵĞĐůĞĂƌĂŶĐĞƌĂƚĞƐĂƌĞĂůƐŽŝŵƉĂĐƚĞĚďLJĨĂĐƚŽƌƐŝŶĐůƵĚŝŶŐƚŚĞ
ƚŝŵĞůŝŶĞƐƐŽĨĐƌŝŵĞƌĞƉŽƌƚŝŶŐĂŶĚƚŚĞůĞǀĞůŽĨŝŶǀĞƐƚŝŐĂƚŝǀĞĐŽŽƉĞƌĂƚŝŽŶƉƌŽǀŝĚĞĚďLJǀŝĐƚŝŵƐĂŶĚǁŝƚŶĞƐƐĞƐ͘ƵƌƌĞŶƚ
ƐƚĂƚŝƐƚŝĐĂůĚĂƚĂŝŶĚŝĐĂƚĞƐĂŶĂƚŝŽŶĂůĂǀĞƌĂŐĞĐůĞĂƌĂŶĐĞƌĂƚĞŽĨϰϱ͘ϱйĨŽƌǀŝŽůĞŶƚĐƌŝŵĞĐĂƐĞƐĂŶĚϭϳ͘ϲйĨŽƌƉƌŽƉĞƌƚLJĐƌŝŵĞ
ĐĂƐĞƐ͘^ƚĂƚĞƌĂƚĞƐĂƌĞŶŽƚƉƵďůŝƐŚĞĚ͘dŚĞĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚŚĂƐƉƌŽũĞĐƚĞĚĐůĞĂƌĂŶĐĞƌĂƚĞƐĨŽƌ&zϮϬϮϮĂŶĚ&zϮϬϮϯƵƐŝŶŐĂϱͲLJĞĂƌ
ŚŝƐƚŽƌŝĐĂůƌĞǀŝĞǁ͘

ĞŶĐŚŵĂƌŬ>ŽĐĂůŝƚŝĞƐ͗
^ƚĂƚĞĂŶĚEĂƚŝŽŶĂůǀĞƌĂŐĞƐ

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
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 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ WƵďůŝĐ^ĂĨĞƚLJ

DZ'Ez^Zs/^
WK^/d/KE^hDDZz

ϰϭ͘ϬŝƚLJ&ƵŶĚĞĚWŽƐŝƚŝŽŶƐ
ϭ͘ϲ,ŽƵƌůLJWŽƐŝƚŝŽŶƐ

ϰϮ͘ϲdŽƚĂů'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚWŽƐŝƚŝŽŶƐ
ŝƌĞĐƚŽƌ
ϭ͘Ϭ'ƌĂŶƚ&ƵŶĚĞĚWŽƐŝƚŝŽŶƐ
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ϰϯ͘ϲdŽƚĂů&ƵŶĚĞĚWŽƐŝƚŝŽŶƐ

ůĂƌŵ^LJƐƚĞŵƐ EĞƚǁŽƌŬ EĞƚǁŽƌŬ

ĞƉƵƚLJŝƌĞĐƚŽƌ
ŽŽƌĚŝŶĂƚŽƌ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŽƌ/ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŽƌ//
;ϭͿ
;ϭͿ ;ϭͿ ;ϮͿ

ŵĞƌŐĞŶĐLJ ĂLJůŝŐŚƚ^ŚŝĨƚ ǀĞŶŝŶŐ^ŚŝĨƚ DŝĚŶŝŐŚƚ^ŚŝĨƚ WĞƌƐŽŶŶĞůĂŶĚdƌĂŝŶŝŶŐ

WƌŽŐƌĂŵƐ ^ƵƉĞƌǀŝƐŽƌ ^ƵƉĞƌǀŝƐŽƌ ^ƵƉĞƌǀŝƐŽƌ ^ƵƉĞƌǀŝƐŽƌ
^ƉĞĐŝĂůŝƐƚ ;ϭͿ ;ϭͿ ;ϭͿ ;ϭͿ
;ϭͿ
'ƌĂŶƚ&ƵŶĚĞĚ

ƐƐŝƐƚĂŶƚ^ŚŝĨƚ ƐƐŝƐƚĂŶƚ^ŚŝĨƚ ƐƐŝƐƚĂŶƚ^ŚŝĨƚ

^ƵƉĞƌǀŝƐŽƌ ^ƵƉĞƌǀŝƐŽƌ ^ƵƉĞƌǀŝƐŽƌ
;ϮͿ ;ϮͿ ;ϮͿ

ŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐ ŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐ ŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐ

^ƉĞĐŝĂůŝƐƚ ^ƉĞĐŝĂůŝƐƚ ^ƉĞĐŝĂůŝƐƚ
;ϴͿ ;ϵͿ ;ϴͿ

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϭϳϵ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ WƵďůŝĐ^ĂĨĞƚLJ

ŵĞƌŐĞŶĐLJ^ĞƌǀŝĐĞƐ͘dŚĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚŽĨŵĞƌŐĞŶĐLJ^ĞƌǀŝĐĞƐŝƐƚŚĞƉƌŝŵĂƌLJWƵďůŝĐ^ĂĨĞƚLJŶƐǁĞƌŝŶŐWŽŝŶƚ;W^WͿĨŽƌƚŚĞŝƚLJ
ŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͘KƵƌŵŝƐƐŝŽŶŝƐƚŽƐĞƌǀĞĂƐƚŚĞĐĞŶƚƌĂůƉŽŝŶƚŽĨĐŽŶƚĂĐƚĨŽƌĐŝƚŝnjĞŶƐŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐƚŽƌĞƋƵĞƐƚĞŵĞƌŐĞŶĐLJĂŶĚŶŽŶͲ
ĞŵĞƌŐĞŶĐLJƉƵďůŝĐƐĂĨĞƚLJĂƐƐŝƐƚĂŶĐĞ͘ŵĞƌŐĞŶĐLJ^ĞƌǀŝĐĞƐĂůƐŽƉƌŽǀŝĚĞƐĂĨƵůůĂƌƌĂLJŽĨƉƵďůŝĐƐĂĨĞƚLJĚŝƐƉĂƚĐŚͬĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐ
ƐĞƌǀŝĐĞƐĂŶĚŽǀĞƌƐĞĞƐƚŚĞŝƚLJͲǁŝĚĞŵĞƌŐĞŶĐLJDĂŶĂŐĞŵĞŶƚƉƌŽŐƌĂŵ͘

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
WK^/d/KE^hDDZz
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^ŚŝĨƚ ^ŚŝĨƚ ^ŚŝĨƚ ĂƉƚĂŝŶ
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D^ĂƉƚĂŝŶ ;ϭͿ ĞƉƵƚLJ&ŝƌĞDĂƌƐŚĂů ;ϭͿ ĂƚĂŶĂůLJƐŝƐ
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ĂƚƚĂůŝŽŶŚŝĞĨ
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ŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ ϯ͕ϲϰϬ͕ϭϬϮ ϰ͕ϰϵϬ͕ϯϵϯ ϰ͕ϵϯϬ͕ϯϰϵ ϱ͕ϰϲϴ͕Ϯϭϵ ϵϳϳ͕ϴϮϲ
^ƵďƚŽƚĂůWĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ ΨϭϮ͕ϭϯϳ͕ϳϱϬ Ψϭϱ͕ϲϯϮ͕ϳϵϮ Ψϭϲ͕ϵϮϬ͕ϯϮϴ Ψϭϵ͕ϭϬϯ͕Ϯϳϱ Ψϯ͕ϰϳϬ͕ϰϴϯ

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KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϳϬϬ͕ϯϰϱ ϴϬϵ͕ϯϮϲ ϴϳϬ͕ϰϯϭ ϴϳϬ͕ϰϯϭ ϲϭ͕ϭϬϱ
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^ƵďƚŽƚĂůKƉĞƌĂƚŝŶŐ Ψϭ͕ϯϵϱ͕ϴϰϬ Ψϭ͕ϰϲϵ͕ϯϯϱ Ψϭ͕ϴϰϳ͕ϴϰϳ Ψϭ͕ϳϵϳ͕ϴϰϳ ΨϯϮϴ͕ϱϭϮ

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ϭ
dŽƚĂů'ƌĂŶƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ Ψϰ͕ϭϮϮ ΨϯϱϬ͕ϱϬϬ Ψϯϲϱ͕ϬϬϬ Ψϯϲϱ͕ϬϬϬ Ψϭϰ͕ϱϬϬ
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dKd>/dzK^d Ψϭϯ͕ϰϮϯ͕ϲϯϳ Ψϭϳ͕ϬϮϱ͕ϲϮϳ Ψϭϴ͕ϲϵϭ͕ϲϳϱ ΨϮϬ͕ϴϮϰ͕ϲϮϮ Ψϯ͕ϳϵϴ͕ϵϵϱ

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ƐƐŽĐŝĂƚĞ// ;ϭͿ ;ϭͿ ;ϭͿ ;ϭͿ ;ϭͿ ;ϭͿ ;ϭͿ ;ϭͿ ^ƵƉĞƌǀŝƐŽƌ
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ZĞĨƵƐĞ ƐƐŽĐŝĂƚĞ ŶŐŝŶĞĞƌ
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,ŽƌƚŝĐƵůƚƵƌŝƐƚ ŽŽƌĚŝŶĂƚŽƌ &ŽƌĞƐƚĞƌ ŽŽƌĚŝŶĂƚŽƌ ;ϯͿ
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;ϮͿ ;ϭͿ ;ϭͿ ;ϭͿ
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ƵƐƚŽĚŝĂů ƌĞǁ ƌĞǁ DĂŶĂŐĞƌ
ŽŽƌĚŝŶĂƚŽƌ ƵƐƚŽĚŝĂů DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ ^ƵƉĞƌǀŝƐŽƌ
>ĞĂĚĞƌ ^ƵƉĞƌǀŝƐŽƌ >ĞĂĚĞƌ >ĞĂĚĞƌ >ĞĂĚĞƌ ;ϭͿ
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;ϯͿ ;ϭͿ ;ϮͿ ;ϰͿ ;ϭͿ
;ϭͿ ;ϰͿ ;ϰͿ

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ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ
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ŽŽƌĚŝŶĂƚŽƌ
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ϭ
dƌĂĨĨŝĐ^ŝŐŶĂůͬWĂǀĞŵĞŶƚDĂƌŬŝŶŐ;d^WDͿ ;ϰͿ
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^ƵďƚŽƚĂůWĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϵ͕Ϯϰϭ͕Ϭϳϴ ΨϭϬ͕ϱϯϯ͕ϬϰϬ ΨϭϮ͕ϮϬϮ͕ϰϱϭ ΨϭϮ͕ϭϯϲ͕ϰϮϲ Ψϭ͕ϲϬϯ͕ϯϴϲ
KƉĞƌĂƚŝŶŐ
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ĂƉŝƚĂůKƵƚůĂLJ Ϯϯϰ͕ϱϬϯ ϱϵϲ͕ϱϬϬ ϭϮϱ͕ϬϬϬ ϭϮϱ͕ϬϬϬ ;ϰϳϭ͕ϱϬϬͿ
WĂLJŵĞŶƚƚŽZĞŐŝŽŶϮϬϬϬ^ĞƌǀŝĐĞƐƵƚŚŽƌŝƚLJ ϵϮϲ͕ϵϯϭ ϴϬϯ͕ϱϱϳ ϴϬϯ͕ϱϱϳ ϴϬϯ͕ϱϱϳ Ϭ
^ƵďƚŽƚĂůKƉĞƌĂƚŝŶŐ Ψϵ͕ϱϴϱ͕Ϭϯϵ ΨϭϬ͕ϯϲϵ͕ϯϬϬ ΨϭϬ͕Ϯϴϱ͕ϴϬϭ ΨϭϬ͕Ϯϴϱ͕ϴϬϭ ;Ψϴϯ͕ϰϵϵͿ
dKd>WZdDEdyWE/dhZ^ Ψϭϴ͕ϴϮϲ͕ϭϭϳ ΨϮϬ͕ϵϬϮ͕ϯϰϬ ΨϮϮ͕ϰϴϴ͕ϮϱϮ ΨϮϮ͕ϰϮϮ͕ϮϮϳ Ψϭ͕ϱϭϵ͕ϴϴϳ

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WĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ
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^ƵďƚŽƚĂůWĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϭ͕ϱϲϭ͕ϵϲϳ Ψϭ͕ϴϴϮ͕ϯϯϲ ΨϮ͕ϯϬϳ͕ϲϲϴ ΨϮ͕ϯϬϳ͕ϲϲϴ ΨϰϮϱ͕ϯϯϮ

KƉĞƌĂƚŝŶŐ
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KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϰϲϲ͕ϭϯϴ ϱϬϰ͕ϯϮϱ ϰϳϮ͕ϯϮϱ ϰϳϮ͕ϯϮϱ ;ϯϮ͕ϬϬϬͿ
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 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚWƵďůŝĐtŽƌŬƐ


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ƉƌŽũĞĐƚƉůĂŶŶŝŶŐĨŽƌďƵŝůĚŝŶŐƐ͕ƐƚƌĞĞƚƐ͕ǁĂƚĞƌĂŶĚƐĞǁĞƌĨĂĐŝůŝƚŝĞƐ͕ĂŶĚƐƚƌĞĞƚĂŶĚďƌŝĚŐĞŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞƉƌŽŐƌĂŵƐ͘DŽŶŝƚŽƌƐƚŚĞ
ŶĞĞĚ ĨŽƌ ǀĂƌŝŽƵƐ ƚƌĂĨĨŝĐ ĐŽŶƚƌŽů ĚĞǀŝĐĞƐ ĂŶĚ ƐƚƌĞĞƚ ŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘  ZĞǀŝĞǁƐ Ăůů ƐƚƌĞĞƚ ĚĞƐŝŐŶ ŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘  KǀĞƌƐĞĞƐ ƚŚĞ
ĐŝƚLJΖƐ ƐƚƌĞĞƚ ůŝŐŚƚŝŶŐ ƐLJƐƚĞŵ ĂŶĚ ĐŽŽƌĚŝŶĂƚĞƐ ƚŚĞ ƐŝŐŶĂůƐ Ăƚ ϭϭϰ ŝŶƚĞƌƐĞĐƚŝŽŶƐ ŝŶ ƚŚĞ ĐŝƚLJ͘  DĂŝŶƚĂŝŶƐĂ ĐůŽƐĞ ůŝĂŝƐŽŶ ǁŝƚŚ ƚŚĞ
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ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
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KƉĞƌĂƚŝŶŐ
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KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϭ͕ϰϭϳ͕ϭϵϲ ϭ͕ϰϳϳ͕ϴϮϬ ϭ͕ϰϳϳ͕ϴϮϬ ϭ͕ϰϳϳ͕ϴϮϬ Ϭ
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WƵďůŝĐtŽƌŬƐʹ^ƚƌĞĞƚDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ͘dŚĞ^ƚƌĞĞƚDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞƉƌŽŐƌĂŵĞŶĐŽŵƉĂƐƐĞƐƚŚĞĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶĂŶĚŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŽĨ
ĂƉƉƌŽdžŝŵĂƚĞůLJϴϭϭůĂŶĞŵŝůĞƐŽĨƌŽĂĚǁĂLJ͕ϯϰϬŵŝůĞƐŽĨƐŚŽƵůĚĞƌƐĂŶĚϭϴϭŵŝůĞƐŽĨƐŝĚĞǁĂůŬƐ͘dŚĞŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŝƐƉĞƌĨŽƌŵĞĚ
ďLJ ŝƚLJ ƐƚƌĞĞƚ ĐƌĞǁƐ ĂŶĚ ƉƌŝǀĂƚĞ ĐŽŶƚƌĂĐƚŽƌƐ ƚŚƌŽƵŐŚ ǀĂƌŝŽƵƐ ƚLJƉĞƐ ŽĨ ƉĂƚĐŚŝŶŐ ĂŶĚ ƐƵƌĨĂĐĞ ƌĞƉĂŝƌƐ͕ ƌŽĂĚͲƐŚŽƵůĚĞƌ
ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ͕ ĂŶĚ ĚƌĂŝŶĂŐĞ ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ͘  ^ƚƌĞĞƚ ƐǁĞĞƉŝŶŐ ĂŶĚ ůĞĂĨ ĐŽůůĞĐƚŝŽŶ ĂƌĞ ĂůƐŽ ĐŽŶƐŝĚĞƌĞĚ ĐŽƌĞ ĨƵŶĐƚŝŽŶƐ ŽĨ ƚŚĞ
^ƚƌĞĞƚƐ ĚŝǀŝƐŝŽŶ͘  ůů ĨƵŶĐƚŝŽŶƐ ŽĨ ƚŚĞ ^ƚƌĞĞƚƐ ĚŝǀŝƐŝŽŶ ĂƌĞ ĞůŝŐŝďůĞ ĨŽƌ ĨƵůů ƌĞŝŵďƵƌƐĞŵĞŶƚ ĨƌŽŵ ƚŚĞ sŝƌŐŝŶŝĂ ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ ŽĨ
dƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ;sKdͿ͘KǀĞƌŽŶĞͲƚŚŝƌĚŽĨƚŚĞ^ƚƌĞĞƚDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞďƵĚŐĞƚŝƐƵƐĞĚĨŽƌĐŽŶƚƌĂĐƚƵĂůƌĞƉĂŝƌƐĂŶĚŝŶƐƚĂůůĂƚŝŽŶƐŽĨ
ƐŝĚĞǁĂůŬƐ͕ŐƵĂƌĚƌĂŝůƐ͕ĂŶĚĚƌĂŝŶĂŐĞƐLJƐƚĞŵƐƚŚĂƚŚĂŶĚůĞĐŝƚLJƐƚƌĞĞƚǁĂƚĞƌƌƵŶŽĨĨ͘

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
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WK^/d/KE^hDDZz

ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ&ƵůůͲdŝŵĞ Ϯϴ Ϯϴ Ϯϴ Ϯϴ Ϭ
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ŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ ϰϭϭ͕ϬϬϮ ϱϮϮ͕ϵϮϭ ϲϮϰ͕Ϯϭϭ ϲϮϰ͕Ϯϭϭ ϭϬϭ͕ϮϵϬ
^ƵďƚŽƚĂůWĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϭ͕Ϯϴϴ͕ϱϬϮ Ψϭ͕ϱϴϮ͕ϰϮϲ Ψϭ͕ϵϳϲ͕Ϭϴϳ Ψϭ͕ϵϳϲ͕Ϭϴϳ Ψϯϵϯ͕ϲϲϭ
KƉĞƌĂƚŝŶŐ
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/ŶƚĞƌŶĂů^ĞƌǀŝĐĞŚĂƌŐĞƐ ϰϭϱ͕ϱϯϵ ϰϮϲ͕ϵϳϵ ϱϮϬ͕ϲϰϮ ϱϮϬ͕ϲϰϮ ϵϯ͕ϲϲϯ
KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ Ϯϳϭ͕Ϭϴϱ Ϯϯϰ͕ϳϱϱ ϯϬϰ͕ϳϱϱ ϯϬϰ͕ϳϱϱ ϳϬ͕ϬϬϬ
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^ƵďƚŽƚĂůKƉĞƌĂƚŝŶŐ Ψϭ͕ϱϱϰ͕ϯϳϵ ΨϮ͕Ϭϵϲ͕Ϯϭϴ ΨϮ͕Ϭϲϲ͕ϰϵϳ ΨϮ͕Ϭϲϲ͕ϰϵϳ ;ΨϮϵ͕ϳϮϭͿ

dKd>yWE/dhZ^ ΨϮ͕ϴϰϮ͕ϴϴϭ Ψϯ͕ϲϳϴ͕ϲϰϰ Ψϰ͕ϬϰϮ͕ϱϴϰ Ψϰ͕ϬϰϮ͕ϱϴϰ Ψϯϲϯ͕ϵϰϬ

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^ƚĂƚĞĂƚĞŐŽƌŝĐĂůŝĚͲ,ŝŐŚǁĂLJDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ ΨϮ͕ϲϲϳ͕ϮϬϰ Ψϯ͕ϰϮϱ͕ϲϬϳ Ψϯ͕ϯϬϯ͕ϱϴϲ Ψϯ͕ϯϬϯ͕ϱϴϲ ;ΨϭϮϮ͕ϬϮϭͿ
&ĞĚĞƌĂůĂƚĞŐŽƌŝĐĂůŝĚͲŵĞƌŝĐĂŶZĞƐĐƵĞWůĂŶĐƚ Ϭ Ϭ ϴϬ͕ϬϬϬ ϴϬ͕ϬϬϬ ϴϬ͕ϬϬϬ
WƵďůŝĐtŽƌŬƐ^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϭϬϭ͕ϯϮϯ ϭϲϰ͕ϭϯϮ ϭϱϬ͕ϬϵϬ ϭϱϬ͕ϬϵϬ ;ϭϰ͕ϬϰϮͿ
dKd>/dZsEh^ ΨϮ͕ϳϲϴ͕ϱϮϳ Ψϯ͕ϱϴϵ͕ϳϯϵ Ψϯ͕ϱϯϯ͕ϲϳϲ Ψϯ͕ϱϯϯ͕ϲϳϲ ;Ψϱϲ͕ϬϲϯͿ
dKd>/dzK^d Ψϳϰ͕ϯϱϰ Ψϴϴ͕ϵϬϱ ΨϱϬϴ͕ϵϬϴ ΨϱϬϴ͕ϵϬϴ ΨϰϮϬ͕ϬϬϯ





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 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚWƵďůŝĐtŽƌŬƐ


WƵďůŝĐtŽƌŬƐʹ^ŶŽǁĂŶĚ/ĐĞZĞŵŽǀĂů͘dŚĞƐŶŽǁĂŶĚŝĐĞƌĞŵŽǀĂůƉƌŽŐƌĂŵŝŶǀŽůǀĞƐŶĞĂƌůLJĂůůWƵďůŝĐtŽƌŬƐƉĞƌƐŽŶŶĞůĂŶĚ
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ŽĨƐƚŽƌŝŶŐŽǀĞƌϲ͕ϬϬϬƚŽŶƐŽĨƌŽĐŬƐĂůƚ͘^ůĂŐŵĂƚĞƌŝĂůĂŶĚƚǁŽϱ͕ϬϬϬŐĂůůŽŶůŝƋƵŝĚĐĂůĐŝƵŵĐŚůŽƌŝĚĞƚĂŶŬƐĂƌĞĂůƐŽƵƐĞĚĨŽƌƐŶŽǁ
ĂŶĚŝĐĞƌĞŵŽǀĂů͘
dŚĞ ŽŶůLJ ůĂďŽƌ ĞdžƉĞŶƐĞƐ ĐŚĂƌŐĞĚ ƚŽ ƚŚŝƐ ďƵĚŐĞƚ ĂƌĞ ƚŚŽƐĞ ŽǀĞƌƚŝŵĞ ĐŽƐƚƐ ĚŝƌĞĐƚůLJ ĂƐƐŽĐŝĂƚĞĚ ǁŝƚŚ ƐŶŽǁͬŝĐĞ ƌĞŵŽǀĂů
ŽƉĞƌĂƚŝŽŶƐ͘ůůŶŽŶͲŽǀĞƌƚŝŵĞůĂďŽƌĐŽƐƚƐĂƌĞĐŚĂƌŐĞĚƚŽƚŚĞƌĞŐƵůĂƌ͕ĨƵůůŽƌƉĂƌƚͲƚŝŵĞǁĂŐĞĐŽĚĞĨŽƌƚŚĞĞŵƉůŽLJĞĞƐ͛ŚŽŵĞ
ĚŝǀŝƐŝŽŶƐ͘
&Žƌ ƚŚŽƐĞ ĂĐĐŽƵŶƚƐ ŝŶ ǁŚŝĐŚ ƚƌĞŶĚƐ ĂŶĚ ĂǀĞƌĂŐĞƐ ǁŽƵůĚ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ƚŚĞ ƉƌŝŵĞ ĨĂĐƚŽƌ ĨŽƌ ďƵĚŐĞƚ ĐĂůĐƵůĂƚŝŽŶ͕ ƚŚĞ ďƵĚŐĞƚ ŝƐ
ƉƌŽũĞĐƚĞĚďĂƐĞĚŽŶĨŽƌĞĐĂƐƚƐŽĨŵŝŶŝŵĂůƐŶŽǁĨĂůůĨŽƌƚŚĞLJĞĂƌ͘

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ

ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
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^ĂůĂƌŝĞƐ ΨϭϬϭ͕ϳϯϵ Ψϴϱ͕ϬϬϬ Ψϴϱ͕ϬϬϬ Ψϴϱ͕ϬϬϬ ΨϬ
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^ƵďƚŽƚĂůWĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ ΨϭϬϵ͕Ϯϰϯ Ψϵϭ͕ϱϬϯ Ψϵϭ͕ϱϬϯ Ψϵϭ͕ϱϬϯ ΨϬ
KƉĞƌĂƚŝŶŐ
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KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϭϲ͕ϳϯϳ ϳϮ͕ϲϮϲ ϳϮ͕ϲϮϲ ϳϮ͕ϲϮϲ Ϭ
^ƵďƚŽƚĂůKƉĞƌĂƚŝŶŐ Ψϭϯϳ͕ϰϭϬ ΨϮϮϬ͕ϳϯϳ ΨϮϱϭ͕ϳϯϬ ΨϮϱϭ͕ϳϯϬ ΨϯϬ͕ϵϵϯ
dKd>yWE/dhZ^ ΨϮϰϲ͕ϲϱϯ ΨϯϭϮ͕ϮϰϬ Ψϯϰϯ͕Ϯϯϯ Ψϯϰϯ͕Ϯϯϯ ΨϯϬ͕ϵϵϯ

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^ƚĂƚĞĂƚĞŐŽƌŝĐĂůŝĚͲ,ŝŐŚǁĂLJDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ ΨϮϯϵ͕ϵϲϰ ΨϮϵϳ͕ϱϳϬ ΨϮϵϳ͕ϱϳϬ ΨϮϵϳ͕ϱϳϬ ΨϬ
dKd>/dZsEh^ ΨϮϯϵ͕ϵϲϰ ΨϮϵϳ͕ϱϳϬ ΨϮϵϳ͕ϱϳϬ ΨϮϵϳ͕ϱϳϬ ΨϬ
dKd>/dzK^d Ψϲ͕ϲϴϵ Ψϭϰ͕ϲϳϬ Ψϰϱ͕ϲϲϯ Ψϰϱ͕ϲϲϯ ΨϯϬ͕ϵϵϯ


















ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
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 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚWƵďůŝĐtŽƌŬƐ


WƵďůŝĐtŽƌŬƐʹZĞĨƵƐĞ͘ŶĐŽŵƉĂƐƐĞƐƚŚĞĐŽůůĞĐƚŝŽŶŽĨƌĞĨƵƐĞ͕ďƵůŬ͕ĂŶĚďƌƵƐŚĨƌŽŵŚŽŵĞƐĂŶĚƐŵĂůůďƵƐŝŶĞƐƐĞƐ͘ĨůĞĞƚŽĨ
ƐĞŵŝͲĂƵƚŽŵĂƚĞĚ ƚƌƵĐŬƐ ƉƌŽǀŝĚĞ ǁĞĞŬůLJ ŚŽƵƐĞŚŽůĚ ĐŽůůĞĐƚŝŽŶ ŽŶ Ă ĚĂŝůLJ ďĂƐŝƐ ƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚ ƚŚĞ ĐŝƚLJ͘  ƉƉƌŽdžŝŵĂƚĞůLJ ϭϴ͕ϬϬϬ
ŚŽƵƐĞŚŽůĚƐ ĂŶĚ ϱϬϬ ďƵƐŝŶĞƐƐĞƐ ĂƌĞ ƐĞƌǀĞĚ ďLJ ƚŚŝƐ ƉƌŽŐƌĂŵ ǁŝƚŚ ĂŶ ĂǀĞƌĂŐĞ ŽĨ ĂůŵŽƐƚ ϭϵ͕ϬϬϬ ƚŽŶƐ ŽĨ ƌĞĨƵƐĞ ĐŽůůĞĐƚĞĚ
ĂŶŶƵĂůůLJ͘  dŚĞ ĐŽůůĞĐƚŝŽŶ ŽĨ ďƵůŬ ĂŶĚ ďƌƵƐŚ ŝƐ ƉƌŽǀŝĚĞĚ ƵƐŝŶŐ ƐŵĂƌƚƉŚŽŶĞ ƚĞĐŚŶŽůŽŐLJ ĂƐ ĂŶ ĂŝĚ͖ ƚŚĞ ĐŽůůĞĐƚŝŽŶ ŽĨ ůŝƚƚĞƌ ĂŶĚ
ĚĞĂĚ ĂŶŝŵĂůƐ ŝƐ ƉĞƌĨŽƌŵĞĚ ŽŶ ĂŶ ĂƐ ŶĞĞĚĞĚ ďĂƐŝƐ͘  dŚĞ ĚŝǀŝƐŝŽŶ ŽǀĞƌƐĞĞƐ ĨŝǀĞ ŶĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚ ĚƌŽƉͲŽĨĨ ƌĞĐLJĐůŝŶŐ ĨĂĐŝůŝƚŝĞƐ͕
ĐŽůůĞĐƚŝŶŐ ƉůĂƐƚŝĐƐ͕ ŶĞǁƐƉĂƉĞƌ͕ ĂůƵŵŝŶƵŵ ĂŶĚ ƐƚĞĞů ĐĂŶƐ͕ ŵŝdžĞĚ ƉĂƉĞƌ͕ ĂŶĚ ĐĂƌĚďŽĂƌĚ͘  ^ƚĂĨĨ ƉƌŽŵŽƚĞƐ ůŝƚƚĞƌ ƉƌĞǀĞŶƚŝŽŶ
ĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐ ƚŚƌŽƵŐŚ ĐŝƚŝnjĞŶ ĂŶĚ ďƵƐŝŶĞƐƐ ƐƵƉƉŽƌƚ͕ ǁŽƌŬŝŶŐ ǁŝƚŚ ĂƉƉƌŽdžŝŵĂƚĞůLJ ϳϬ ǀŽůƵŶƚĞĞƌ ŐƌŽƵƉƐ ƚŽ ĐŽůůĞĐƚ ůŝƚƚĞƌ ĨƌŽŵ ŝƚLJ
ƐƚƌĞĞƚƐ͘
dŚĞŝƚLJŽƉĞƌĂƚĞƐĂŽŶǀĞŶŝĞŶĐĞĞŶƚĞƌĂƚƚŚĞ>LJŶĐŚďƵƌŐůĂŶĚĨŝůůĂůůŽǁŝŶŐƌĞƐŝĚĞŶƚƐƚŽĐŽŶƚŝŶƵĞĚŝƐƉŽƐĂůĂƚƚŚĞƐŝƚĞ͖ƌĞĨƵƐĞ
ĐŽůůĞĐƚĞĚŝƐƚƌĂŶƐƉŽƌƚĞĚƚŽƚŚĞƌĞŐŝŽŶĂůůĂŶĚĨŝůůŝŶĂŵƉďĞůůŽƵŶƚLJ͘

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
WK^/d/KE^hDDZz

ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ&ƵůůͲdŝŵĞ ϭϵ͘ϬϬ ϮϮ͘ϬϬ ϮϮ͘ϬϬ ϮϮ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ

ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚWĂƌƚͲdŝŵĞ ϭ͘ϴϵ Ϭ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ

dKd>&d ϮϬ͘ϴϵ ϮϮ͘ϬϬ ϮϮ͘ϬϬ ϮϮ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ

h'd^hDDZz

yWE/dhZ^
WĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ
^ĂůĂƌŝĞƐ ΨϵϬϴ͕ϬϮϴ ΨϵϬϬ͕ϱϵϬ Ψϭ͕ϭϬϲ͕ϴϲϯ Ψϭ͕ϭϬϲ͕ϴϲϯ ΨϮϬϲ͕Ϯϳϯ
ŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ ϯϮϯ͕Ϯϲϭ ϰϮϯ͕ϯϬϭ ϰϵϲ͕ϯϮϳ ϰϵϲ͕ϯϮϳ ϳϯ͕ϬϮϲ
^ƵďƚŽƚĂůWĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϭ͕Ϯϯϭ͕Ϯϴϵ Ψϭ͕ϯϮϯ͕ϴϵϭ Ψϭ͕ϲϬϯ͕ϭϵϬ Ψϭ͕ϲϬϯ͕ϭϵϬ ΨϮϳϵ͕Ϯϵϵ

KƉĞƌĂƚŝŶŐ
ŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϭ͕ϭϵϯ͕Ϭϵϴ Ψϴϲϳ͕ϲϳϳ Ψϭ͕ϬϮϳ͕ϲϭϬ Ψϭ͕ϬϮϳ͕ϲϭϬ Ψϭϱϵ͕ϵϯϯ
/ŶƚĞƌŶĂů^ĞƌǀŝĐĞŚĂƌŐĞƐ ϭϮϳ͕ϱϯϳ ϮϬϭ͕ϭϲϳ ϮϮϵ͕Ϭϳϯ ϮϮϵ͕Ϭϳϯ Ϯϳ͕ϵϬϲ
KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϰϮϯ͕ϲϮϱ ϯϱϭ͕ϴϭϱ ϯϳϴ͕Ϯϵϵ ϯϳϴ͕Ϯϵϵ Ϯϲ͕ϰϴϰ
ZĞŶƚĂůƐĂŶĚ>ĞĂƐĞƐ ϰϴ͕ϬϬϱ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
ĂƉŝƚĂůKƵƚůĂLJ ϭϮϰ͕ϵϮϭ ϱϰϬ͕ϬϬϬ ϰϱ͕ϬϬϬ ϰϱ͕ϬϬϬ ;ϰϵϱ͕ϬϬϬͿ
WĂLJŵĞŶƚƚŽZĞŐŝŽŶϮϬϬϬ^ĞƌǀŝĐĞƐƵƚŚŽƌŝƚLJ ϵϮϲ͕ϵϯϭ ϴϬϯ͕ϱϱϳ ϴϬϯ͕ϱϱϳ ϴϬϯ͕ϱϱϳ Ϭ
^ƵďƚŽƚĂůKƉĞƌĂƚŝŶŐ ΨϮ͕ϴϰϰ͕ϭϭϳ ΨϮ͕ϳϲϰ͕Ϯϭϲ ΨϮ͕ϰϴϯ͕ϱϯϵ ΨϮ͕ϰϴϯ͕ϱϯϵ ;ΨϮϴϬ͕ϲϳϳͿ

dKd>yWE/dhZ^ Ψϰ͕Ϭϳϱ͕ϰϬϲ Ψϰ͕Ϭϴϴ͕ϭϬϳ Ψϰ͕Ϭϴϲ͕ϳϮϵ Ψϰ͕Ϭϴϲ͕ϳϮϵ ;Ψϭ͕ϯϳϴͿ

/dZsEh^
^ƚĂƚĞĂƚĞŐŽƌŝĐĂůŝĚͲ,ŝŐŚǁĂLJDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ Ψϭϳϱ͕ϰϵϲ Ψϵϵ͕ϵϬϴ Ψϵϵ͕ϵϬϴ Ψϵϵ͕ϵϬϴ ΨϬ
ZĞƐŝĚĞŶƚŝĂůŝƐƉŽƐĂů&ĞĞƐ ϭ͕ϳϲϯ͕ϲϮϯ ϭ͕ϵϳϳ͕ϳϮϲ Ϯ͕ϰϬϱ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϰϬϱ͕ϬϬϬ ϰϮϳ͕Ϯϳϰ
ZĞƐŝĚĞŶƚŝĂůdƌĂƐŚsŝŽůĂƚŝŽŶ Ϯ͕ϭϮϬ ϱ͕ϬϬϬ ϲ͕ϬϬϬ ϲ͕ϬϬϬ ϭ͕ϬϬϬ
>ĂŶĚůŽƌĚ^ĞƚKƵƚWƌŽŐƌĂŵ Ϯ͕Ϯϱϱ ϯ͕ϬϬϬ ϯ͕ϬϬϬ ϯ͕ϬϬϬ Ϭ
ƵŵƉƐƚĞƌWĞƌŵŝƚ&ĞĞ ϱϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
ƵŵƉƐƚĞƌWĞƌŵŝƚ&ĞĞͲϯϬĂLJdžƚĞŶƐŝŽŶ ϭ͕ϮϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ

dKd>/dZsEh^ Ψϭ͕ϵϰϱ͕ϭϵϰ ΨϮ͕Ϭϴϱ͕ϲϯϰ ΨϮ͕ϱϭϯ͕ϵϬϴ ΨϮ͕ϱϭϯ͕ϵϬϴ ΨϰϮϴ͕Ϯϳϰ

dKd>/dzK^d ΨϮ͕ϭϯϬ͕ϮϭϮ ΨϮ͕ϬϬϮ͕ϰϳϯ Ψϭ͕ϱϳϮ͕ϴϮϭ Ψϭ͕ϱϳϮ͕ϴϮϭ ;ΨϰϮϵ͕ϲϱϮͿ

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
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WƵďůŝĐtŽƌŬƐʹĂƐĞďĂůů^ƚĂĚŝƵŵDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ͘^ƵƉƉŽƌƚƐƚŚĞŽƉĞƌĂƚŝŽŶƐĂŶĚŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐŝƚLJ^ƚĂĚŝƵŵĂŶĚ
ĂůǀŝŶ&ĂůǁĞůů&ŝĞůĚ͘

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ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
h'd^hDDZz

yWE/dhZ^
KƉĞƌĂƚŝŶŐ
ŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ ΨϮϱ͕Ϯϰϳ ΨϮϵ͕ϴϮϯ ΨϮϵ͕ϴϮϯ ΨϮϵ͕ϴϮϯ ΨϬ
KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϳϵ͕ϲϭϮ ϴϴ͕ϬϬϬ ϳϯ͕ϬϬϬ ϳϯ͕ϬϬϬ ;ϭϱ͕ϬϬϬͿ
^ƵďƚŽƚĂůKƉĞƌĂƚŝŶŐ ΨϭϬϰ͕ϴϱϵ Ψϭϭϳ͕ϴϮϯ ΨϭϬϮ͕ϴϮϯ ΨϭϬϮ͕ϴϮϯ ;Ψϭϱ͕ϬϬϬͿ
dKd>/dzK^d ΨϭϬϰ͕ϴϱϵ Ψϭϭϳ͕ϴϮϯ ΨϭϬϮ͕ϴϮϯ ΨϭϬϮ͕ϴϮϯ ;Ψϭϱ͕ϬϬϬͿ









































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ϮϬϮ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚWƵďůŝĐtŽƌŬƐ


WƵďůŝĐtŽƌŬƐWĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞDĞĂƐƵƌĞƐ

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KďũĞĐƚŝǀĞ͗
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ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ;KΘDͿ
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ƌĞĨƵƐĞĐŽůůĞĐƚĞĚ͕
ĞdžĐůƵĚŝŶŐůĂŶĚĨŝůů
ĚŝƐƉŽƐĂůĨĞĞƐ
ŶĂůLJƐŝƐŽĨƚŚĞĂƚĂ͗
/Ŷ&zϮϬϮϭƚŚĞƌĞǁĂƐĂƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶƌĞĨƵƐĞƚŽŶŶĂŐĞĚƵĞƚŽƚŚĞƉĂŶĚĞŵŝĐ͖ƚŚŝƐƵƉƚŝĐŬŝŶǀŽůƵŵĞďĞŐĂŶŝŶ&zϮϬϮϬ
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KďũĞĐƚŝǀĞ͗
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ǁŝƚŚŝŶ>LJŶĐŚďƵƌŐƌĂƚĞĚ
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ŶĂůLJƐŝƐŽĨƚŚĞĂƚĂ͗
/ŶƉƌŝůϮϬϭϴ͕ƚŚĞsKdƉĂǀĞŵĞŶƚĂƐƐĞƐƐŵĞŶƚĐŽŶƚƌĂĐƚŽƌ;ŚŝƌĞĚďLJWƵďůŝĐtŽƌŬƐͿƉĞƌĨŽƌŵĞĚĂƉĂǀĞŵĞŶƚĐŽŶĚŝƚŝŽŶ
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ĂĚĚƌĞƐƐĞĚƚŽƌĂŝƐĞƚŚĞƌĂƚŝŶŐ͕ŽƚŚĞƌƐƚƌĞĞƚƐĂƌĞĂŐŝŶŐĂŶĚĨĂůůŝŶŐŝŶƚŽƚŚŝƐĐĂƚĞŐŽƌLJ͘WƵďůŝĐtŽƌŬƐĐŽŶƚŝŶƵĞƐƚŽĂĚũƵƐƚŚŽǁŝƚ
ƵƐĞƐŚŝŐŚǁĂLJŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĨƵŶĚŝŶŐŝŶŽƌĚĞƌƚŽŝŶĐƌĞĂƐĞƚŚŝƐƉĞƌĐĞŶƚĂŐĞŽǀĞƌƚŝŵĞ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐŝŶǀĞƐƚŝŐĂƚŝŽŶŝŶƚŽĂůƚĞƌŶĂƚŝǀĞ
ƉĂǀĞŵĞŶƚƉƌĞƐĞƌǀĂƚŝŽŶƚĞĐŚŶŝƋƵĞƐ͘

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
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 ,ŝƐƚŽƌŝĐĂů&ĂĐƚ














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ďƌĂŶĐŚĞƐ ŽĨ ƚŚĞ ŽŵŵŽŶǁĞĂůƚŚ ŵŽǀĞĚ ƚŽ >LJŶĐŚďƵƌŐ ĨŽƌ ƚŚĞ ĨĞǁ
ĚĂLJƐďĞƚǁĞĞŶƚŚĞĨĂůůŽĨZŝĐŚŵŽŶĚĂŶĚƚŚĞĨĂůůŽĨƚŚĞŽŶĨĞĚĞƌĂĐLJ͘






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ϮϬϰ
 ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ

WK^/d/KE^hDDZz
,hDE^Zs/^
ϭϳϭ͘ϴϮŝƚLJ&ƵŶĚĞĚWŽƐŝƚŝŽŶƐ
ϵ͘ϳϴ,ŽƵƌůLJWŽƐŝƚŝŽŶƐ


'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ
ϭϴϭ͘ϲϬdŽƚĂů'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚWŽƐŝƚŝŽŶƐ
ŝƌĞĐƚŽƌ ϭ͘ϬϬ'ƌĂŶƚ&ƵŶĚĞĚWŽƐŝƚŝŽŶƐ
;ϭͿ ϭ͘ϬϬŝƚLJͬ&ĞĚĞƌĂůͬ^ƚĂƚĞŝĚ&ƵŶĚWŽƐŝƚŝŽŶƐ

ϭϴϯ͘ϲϬdŽƚĂů&ƵŶĚĞĚWŽƐŝƚŝŽŶƐ

ĞŶĞĨŝƚWƌŽŐƌĂŵƐ ůŝĞŶƚ^ĞƌǀŝĐĞƐ ^ϭ

ĞƉƵƚLJŝƌĞĐƚŽƌ &ŝŶĂŶĐŝĂů ƐƐŝƐƚĂŶƚŝƌĞĐƚŽƌ
DĂŶĂŐĞƌ ^ƵƉĞƌǀŝƐŽƌ ŽŽƌĚŝŶĂƚŽƌ
^ŽĐŝĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ WƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂů/s :ƵǀĞŶŝůĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ
;ϭͿ ;ϭͿ ;ϭͿ
;ϭͿ ;ϭͿ ;ϭͿ

ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĞ ŵƉůŽLJŵĞŶƚ ^ŽĐŝĂůtŽƌŬ ĞŶĞĨŝƚWƌŽŐƌĂŵƐ &ŝŶĂŶĐŝĂů ^ĞŶŝŽƌůŝĞŶƚ &ŝŶĂŶĐŝĂů

&WdŽŽƌĚŝŶĂƚŽƌ &ĞŵĂůĞZĞƐŝĚĞŶƚŝĂůͬ DĂůĞZĞƐŝĚĞŶƚŝĂůͬ
^ĞƌǀŝĐĞƐ ^ĞƌǀŝĐĞƐ ^ƵƉĞƌǀŝƐŽƌ ^ƉĞĐŝĂůŝƐƚ WƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂů/// ^ĞƌǀŝĐĞƐ WƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂů//
;ϭͿ ^ŚĞůƚĞƌĂƐĞǁŽƌŬ ^ŚĞůƚĞƌĂƐĞǁŽƌŬ
ƐƐŽĐŝĂƚĞ/s ^ƵƉĞƌǀŝƐŽƌ ;ϱͿ ^ƵƉĞƌǀŝƐŽƌ ;ϭͿ ƐƐŽĐŝĂƚĞ ;ϭͿ ^ƵƉĞƌǀŝƐŽƌ ^ƵƉĞƌǀŝƐŽƌ
;ϭͿ ;ϭͿ ;ϱͿ ;ϭͿ
;ϮͿ ;ϭͿ

&ŝŶĂŶĐŝĂů hƚŝůŝnjĂƚŝŽŶ
^ĞŶŝŽƌ ^ĞŶŝŽƌĞŶĞĨŝƚ ůŝĞŶƚ ĞƌƚŝĨŝĞĚdƌĂŝŶŝŶŐ
&ĂĐŝůŝƚŝĞƐ ŚŝůĚĂƌĞ dĞĐŚŶŝĐŝĂŶ/s DĂŶĂŐĞŵĞŶƚ
^ĞŶŝŽƌ ^ŽĐŝĂůtŽƌŬĞƌ WƌŽŐƌĂŵƐ^ƉĞĐŝĂůŝƐƚ ^ĞƌǀŝĐĞƐ DĂŶĂŐĞƌ
ϮϬϱ

DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ ^ĞŶŝŽƌ ;ϭͿ ^ƉĞĐŝĂůŝƐƚ

ŵƉůŽLJŵĞŶƚ ;ϰͿ ;ϳͿ ƐƐŽĐŝĂƚĞƐ ;ϭͿ :ƵǀĞŶŝůĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ :ƵǀĞŶŝůĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ
ƐƐŽĐŝĂƚĞ ^ŽĐŝĂůtŽƌŬĞƌ ;ϭͿ
^ĞƌǀŝĐĞ ;ϵͿ ĂƐĞǁŽƌŬĞƌ ĂƐĞǁŽƌŬĞƌ
;ϭͿ tŽƌŬĞƌ ;ϭͿ ;ϮͿ ;ϭͿ
ĞŶĞĨŝƚWƌŽŐƌĂŵƐ

,ĞĂůƚŚĂŶĚtĞůĨĂƌĞ
;ϭͿ ^ŽĐŝĂůtŽƌŬĞƌ &ŝŶĂŶĐŝĂů
^ƉĞĐŝĂůŝƐƚ dĞĐŚŶŝĐŝĂŶ/// &ĂŵŝůLJ WƌĞǀĞŶƚŝŽŶ
ŚŝůĚĂƌĞ ;Ϯϵ͘ϳϯͿ ;ϯϲͿ ^ƉĞĐŝĂůŝƐƚ
;ϮͿ hŶŝĨŝĐĂƚŝŽŶ
ŵƉůŽLJŵĞŶƚ ^ŽĐŝĂůtŽƌŬĞƌ ;ϭͿ zŽƵƚŚŽƵŶƐĞůŽƌ zŽƵƚŚŽƵŶƐĞůŽƌ
^ĞƌǀŝĐĞ ŽŽƌĚŝŶĂƚŽƌ ;ϰͿ
;ϰ͘ϱͿ ĞŶĞĨŝƚWƌŽŐƌĂŵƐ ;ϳͿ
tŽƌŬĞƌ ŚŝůĚWƌŽƚĞĐƚŝǀĞ ;ϭͿ
^ƉĞĐŝĂůŝƐƚ &ŝŶĂŶĐŝĂů
;ϮͿ ^ĞƌǀŝĐĞƐ :ƵǀĞŶŝůĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ
;ϭͿ dĞĐŚŶŝĐŝĂŶ///
/ŶǀĞƐƚŝŐĂƚŽƌ ĂƐĞǁŽƌŬĞƌ;>ĞĂĚͿ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĞ
ŚŝůĚĂƌĞ ŝƚLJͬ&ĞĚĞƌĂůͬ^ƚĂƚĞ ;ϭͿ
;ϳͿ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĞ ;ϭͿ ^ĞƌǀŝĐĞƐ ŽŽŬ
ŝĚĞ/// ŝĚĞ/// ŝĚ&ƵŶĚĞĚ ^ϭ&ƵŶĚĞĚ
;ϭͿ ^ĞƌǀŝĐĞƐ ƐƐŽĐŝĂƚĞ// ;͘ϰͿ
;ϭͿ
ƐƐŽĐŝĂƚĞ// ;ϭͿ
ŝĚĞ// &ƌĂƵĚ/ŶǀĞƐƚŝŐĂƚŽƌ ;ϭͿ :ƵǀĞŶŝůĞ
s/t ;Ϯ͘ϭϵͿ ;ϭͿ ^ĞƌǀŝĐĞƐ
ŵƉůŽLJŵĞŶƚ ĂƐĞǁŽƌŬĞƌ
^ĞƌǀŝĐĞtŽƌŬĞƌ ŝĚĞ/// ;ϭͿ
;ϮͿ ;ϳͿ

&ƌĂƵĚ&ŝŶĂŶĐŝĂů
dĞĐŚŶŝĐŝĂŶ///
;ϭͿ

ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚĂŝǀĞ
ϭ
ŚŝůĚƌĞŶ͛Ɛ^ĞƌǀŝĐĞƐĐƚ;^Ϳ͕ ^ĞƌǀŝĐĞƐƐƐŽĐŝĂƚĞ
ĨŽƌŵĞƌůLJŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞ^ĞƌǀŝĐĞƐĐƚ ;ϯͿ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ ,ĞĂůƚŚĂŶĚtĞůĨĂƌĞ

,ƵŵĂŶ^ĞƌǀŝĐĞƐʹ:ƵǀĞŶŝůĞ^ĞƌǀŝĐĞƐ͘WƌŽǀŝĚĞƐĂĐŽŶƚŝŶƵƵŵŽĨƉƌĞǀĞŶƚŝŽŶĂŶĚŝŶƚĞƌǀĞŶƚŝŽŶƐĞƌǀŝĐĞƐĂŶĚƉƌŽŐƌĂŵƐĂŝŵĞĚĂƚ
ƐƵƉƉŽƌƚŝŶŐLJŽƵƚŚĂŶĚƚŚĞŝƌĨĂŵŝůŝĞƐ͘DĂũŽƌƉƌŽŐƌĂŵĂƌĞĂƐŝŶĐůƵĚĞƉƌĞǀĞŶƚŝŽŶƐĞƌǀŝĐĞƐ͕ĐŽŵŵƵŶŝƚLJͲďĂƐĞĚƐƵƉĞƌǀŝƐŝŽŶ͕ĐƌŝƐŝƐ
ŝŶƚĞƌǀĞŶƚŝŽŶͬƐŚĞůƚĞƌƐĞƌǀŝĐĞƐ͕ĂŶĚƐĞĐƵƌĞƉƌĞͲĂŶĚƉŽƐƚͲĚŝƐƉŽƐŝƚŝŽŶĂůũƵǀĞŶŝůĞĚĞƚĞŶƚŝŽŶƐĞƌǀŝĐĞƐ͘

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
WK^/d/KE^hDDZz
ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ&ƵůůͲdŝŵĞ Ϯϰ͘ϬϬ Ϯϰ͘ϬϬ Ϯϰ͘ϬϬ Ϯϰ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚWĂƌƚͲdŝŵĞ Ϭ͘ϰϬ Ϭ͘ϰϬ Ϭ͘ϰϬ Ϭ͘ϰϬ Ϭ͘ϬϬ
ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ,ŽƵƌůLJ ϱ͘ϳϴ ϱ͘ϳϴ ϱ͘ϳϴ ϱ͘ϳϴ Ϭ͘ϬϬ
dKd>&d ϯϬ͘ϭϴ ϯϬ͘ϭϴ ϯϬ͘ϭϴ ϯϬ͘ϭϴ Ϭ͘ϬϬ
h'd^hDDZz
yWE/dhZ^
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^ĂůĂƌŝĞƐ Ψϭ͕ϭϬϵ͕ϰϵϲ Ψϭ͕ϭϮϮ͕ϴϲϵ Ψϭ͕ϭϯϴ͕ϴϭϴ Ψϭ͕ϭϯϴ͕ϴϭϴ Ψϭϱ͕ϵϰϵ
ŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ ϰϭϬ͕ϰϴϭ ϰϵϲ͕ϲϵϵ ϱϭϭ͕ϴϭϱ ϱϭϭ͕ϴϭϱ ϭϱ͕ϭϭϲ
^ƵďƚŽƚĂůWĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϭ͕ϱϭϵ͕ϵϳϳ Ψϭ͕ϲϭϵ͕ϱϲϴ Ψϭ͕ϲϱϬ͕ϲϯϯ Ψϭ͕ϲϱϬ͕ϲϯϯ Ψϯϭ͕Ϭϲϱ
KƉĞƌĂƚŝŶŐ
ŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ ΨϮ͕ϵϳϲ͕ϰϲϱ ΨϮ͕ϱϴϲ͕ϭϴϵ ΨϮ͕ϵϯϮ͕ϰϵϲ ΨϮ͕ϵϯϮ͕ϰϵϲ Ψϯϰϲ͕ϯϬϳ
/ŶƚĞƌŶĂů^ĞƌǀŝĐĞŚĂƌŐĞƐ ϲ͕ϵϭϬ ϭϴ͕ϮϭϮ ϭϴ͕ϭϬϴ ϭϴ͕ϭϬϴ ;ϭϬϰͿ
KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϵϬ͕ϳϯϮ ϭϮϭ͕ϱϮϲ ϭϭϲ͕ϱϮϲ ϭϭϲ͕ϱϮϲ ;ϱ͕ϬϬϬͿ
ZĞŶƚĂůƐĂŶĚ>ĞĂƐĞƐ ϭϳ͕ϭϲϮ ϭϯ͕ϬϬϬ ϭϴ͕ϬϬϬ ϭϴ͕ϬϬϬ ϱ͕ϬϬϬ
^ƵďƚŽƚĂůKƉĞƌĂƚŝŶŐ Ψϯ͕Ϭϵϭ͕Ϯϲϵ ΨϮ͕ϳϯϴ͕ϵϮϳ Ψϯ͕Ϭϴϱ͕ϭϯϬ Ψϯ͕Ϭϴϱ͕ϭϯϬ Ψϯϰϲ͕ϮϬϯ
dKd>yWE/dhZ^ Ψϰ͕ϲϭϭ͕Ϯϰϲ Ψϰ͕ϯϱϴ͕ϰϵϱ Ψϰ͕ϳϯϱ͕ϳϲϯ Ψϰ͕ϳϯϱ͕ϳϲϯ Ψϯϳϳ͕Ϯϲϴ

/dZsEh^
^ƚĂƚĞĂƚĞŐŽƌŝĐĂůŝĚͲ:Ƶǀ͘ŽƌƌĞĐƚŝŽŶůŽĐŬ'ƌĂŶƚ ΨϭϮϯ͕ϭϳϱ ΨϮϰϳ͕ϳϭϲ ΨϮϰϳ͕ϳϭϲ ΨϮϰϳ͕ϳϭϲ ΨϬ
>LJŶĐŚďƵƌŐzŽƵƚŚ'ƌŽƵƉ,ŽŵĞŚĂƌŐĞƐ Ϯϵϲ͕ϬϭϬ ϲϬϬ͕ϬϬϬ ϰϱϬ͕ϬϬϬ ϰϱϬ͕ϬϬϬ ;ϭϱϬ͕ϬϬϬͿ
&ĞĚĞƌĂůŝƌĞĐƚͬĂƚĞŐŽƌŝĐĂůŝĚͲh^&ƵŶĚŝŶŐ'ƌŽƵƉ,ŽŵĞ ϭϮ͕Ϯϰϱ ϭϴ͕ϬϬϬ ϭϲ͕ϬϬϬ ϭϲ͕ϬϬϬ ;Ϯ͕ϬϬϬͿ
dKd>/dZsEh^ Ψϰϯϭ͕ϰϯϬ Ψϴϲϱ͕ϳϭϲ Ψϳϭϯ͕ϳϭϲ Ψϳϭϯ͕ϳϭϲ ;ΨϭϱϮ͕ϬϬϬͿ
dKd>/dzK^d Ψϰ͕ϭϳϵ͕ϴϭϲ Ψϯ͕ϰϵϮ͕ϳϳϵ Ψϰ͕ϬϮϮ͕Ϭϰϳ Ψϰ͕ϬϮϮ͕Ϭϰϳ ΨϱϮϵ͕Ϯϲϴ






ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϮϬϲ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ ,ĞĂůƚŚĂŶĚtĞůĨĂƌĞ


 ,ƵŵĂŶ^ĞƌǀŝĐĞƐʹ:ƵǀĞŶŝůĞ^ĞƌǀŝĐĞƐƵĚŐĞƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ

 dŚĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚ^ƵďŵŝƚƚĞĚ&zϮϬϮϯ,ƵŵĂŶ^ĞƌǀŝĐĞƐʹ:ƵǀĞŶŝůĞ^ĞƌǀŝĐĞƐďƵĚŐĞƚŽĨΨϰ͕ϳϯϱ͕ϳϲϯƌĞƉƌĞƐĞŶƚƐĂŶϴ͘ϳй
 ŝŶĐƌĞĂƐĞŽĨΨϯϳϳ͕ϮϲϴĨƌŽŵƚŚĞĚŽƉƚĞĚ&zϮϬϮϮďƵĚŐĞƚŽĨΨϰ͕ϯϱϴ͕ϰϵϱ͘

 ,ŝŐŚůŝŐŚƚƐŽĨƚŚĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚ^ƵďŵŝƚƚĞĚ&zϮϬϮϯďƵĚŐĞƚŝŶĐůƵĚĞ͗
ƒ Ψϯϭ͕ϬϲϱŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶ^ĂůĂƌŝĞƐĂŶĚŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐƌĞĨůĞĐƚŝŶŐƐĂůĂƌLJĂĚũƵƐƚŵĞŶƚƐƌĞƐƵůƚŝŶŐĨƌŽŵĂϱй

ƉĂLJŝŶĐƌĞĂƐĞĂĚŽƉƚĞĚďLJŝƚLJŽƵŶĐŝůĂŶĚƚŚĞďŝĞŶŶŝĂůsŝƌŐŝŶŝĂZĞƚŝƌĞŵĞŶƚ^LJƐƚĞŵ;sZ^ͿƌĂƚĞŝŶĐƌĞĂƐĞ͘
 ƒ Ψϯϰϲ͕ϯϬϳŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐƌĞĨůĞĐƚŝŶŐĂŶŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶƚŚĞ>LJŶĐŚďƵƌŐĞƚĞŶƚŝŽŶ,ŽŵĞƉĞƌ
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ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ,ŽƵƌůLJ ϯ͘ϯϴ Ϯ͘ϲϱ ϰ͘ϬϬ ϰ͘ϬϬ ϭ͘ϯϱ
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h'd^hDDZz
yWE/dhZ^
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KƉĞƌĂƚŝŶŐ
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KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϭϬϵ͕ϭϵϱ ϯϯϮ͕ϯϲϮ ϯϯϮ͕ϯϲϮ ϯϯϮ͕ϯϲϮ Ϭ
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WƵďůŝĐƐƐŝƐƚĂŶĐĞ ϴ͕ϳϮϯ͕ϴϵϮ ϴ͕ϳϯϴ͕ϴϭϭ ϴ͕ϳϰϮ͕ϵϲϴ ϴ͕ϳϰϮ͕ϵϲϴ ϰ͕ϭϱϳ
^ƵďƚŽƚĂůKƉĞƌĂƚŝŶŐ Ψϵ͕ϮϬϬ͕ϱϰϳ Ψϵ͕ϯϴϳ͕ϭϱϱ Ψϵ͕ϯϵϰ͕ϰϱϲ Ψϵ͕ϯϵϰ͕ϰϱϲ Ψϳ͕ϯϬϭ
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dŽƚĂů'ƌĂŶƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐϭ Ψϭϲϯ͕ϰϴϳ Ψϭϵϵ͕ϲϳϰ ΨϮϬϮ͕ϴϴϴ ΨϮϬϮ͕ϴϴϴ Ψϯ͕Ϯϭϰ
dKd>yWE/dhZ^ Ψϭϳ͕ϳϱϳ͕ϰϬϳ Ψϭϴ͕ϲϵϮ͕ϮϬϰ Ψϭϵ͕Ϭϵϵ͕ϵϱϴ Ψϭϵ͕Ϭϵϵ͕ϵϱϴ ΨϰϬϳ͕ϳϱϰ
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&ĞĚĞƌĂůĂƚĞŐŽƌŝĐĂůŝĚͲ^ŽĐŝĂů^ĞƌǀŝĐĞƐĚŵŝŶ͘ Ψϰ͕ϳϴϵ͕ϬϮϮ Ψϱ͕ϰϬϰ͕ϲϵϭ Ψϱ͕ϰϮϲ͕ϭϯϯ Ψϱ͕ϰϮϲ͕ϭϯϯ ΨϮϭ͕ϰϰϮ
&ĞĚĞƌĂůĂƚĞŐŽƌŝĐĂůŝĚͲ^ŽĐŝĂů^ĞƌǀŝĐĞƐWƌŽŐƌĂŵƐ ϰ͕ϯϬϮ͕ϬϬϴ ϯ͕ϲϱϲ͕ϬϱϬ ϯ͕ϲϳϮ͕ϭϮϵ ϯ͕ϲϳϮ͕ϭϮϵ ϭϲ͕Ϭϳϵ
&ĞĚĞƌĂůĂƚĞŐŽƌŝĐĂůŝĚͲ/ŶĚŝƌĞĐƚŽƐƚZĞŝŵďƵƌƐĞŵĞŶƚ ϱϴϭ͕ϵϰϵ ϱϳϯ͕ϬϬϬ ϱϳϯ͕ϬϬϬ ϱϳϯ͕ϬϬϬ Ϭ
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^ƚĂƚĞĂƚĞŐŽƌŝĐĂůŝĚͲ^ŽĐŝĂů^ĞƌǀŝĐĞƐWƌŽŐƌĂŵƐ ϰ͕ϯϬϳ͕ϲϯϱ ϰ͕ϴϵϵ͕ϲϵϴ ϰ͕ϵϭϮ͕ϭϵϴ ϰ͕ϵϭϮ͕ϭϵϴ ϭϮ͕ϱϬϬ
&ĞĚĞƌĂů'ƌĂŶƚƐ ϳϱ͕ϱϴϵ ϭϬϭ͕ϴϳϮ ϭϬϭ͕ϴϳϮ ϭϬϭ͕ϴϳϮ Ϭ
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dKd>/dzK^d Ψϭ͕ϳϳϰ͕ϲϴϳ ΨϮ͕Ϭϰϵ͕Ϭϱϵ ΨϮ͕ϰϴϭ͕ϳϴϯ ΨϮ͕ϰϴϭ͕ϳϴϯ ΨϰϯϮ͕ϳϮϰ

ϭ
ĞƚĂŝůƐŽĨƚŚĞ'ƌĂŶƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐĐĂŶďĞůŽĐĂƚĞĚŝŶƚŚĞKƚŚĞƌ&ƵŶĚƐ^ĞĐƚŝŽŶŽĨƚŚŝƐĚŽĐƵŵĞŶƚ͘





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 ,ŝŐŚůŝŐŚƚƐŽĨƚŚĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚ^ƵďŵŝƚƚĞĚ&zϮϬϮϯďƵĚŐĞƚŝŶĐůƵĚĞ͗
 ƒ Ψϯϵϳ͕ϮϯϵŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶ^ĂůĂƌŝĞƐĂŶĚŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐƌĞĨůĞĐƚŝŶŐƐĂůĂƌLJĂĚũƵƐƚŵĞŶƚƐƌĞƐƵůƚŝŶŐĨƌŽŵĂϱй
ƉĂLJŝŶĐƌĞĂƐĞĂĚŽƉƚĞĚďLJŝƚLJŽƵŶĐŝůĂŶĚƚŚĞďŝĞŶŶŝĂůsŝƌŐŝŶŝĂZĞƚŝƌĞŵĞŶƚ^LJƐƚĞŵ;sZ^ͿƌĂƚĞŝŶĐƌĞĂƐĞ͘

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 ƒ Ψϰ͕ϭϱϳŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶWƵďůŝĐƐƐŝƐƚĂŶĐĞƌĞĨůĞĐƚŝŶŐĂŶŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶ,ŽŵĞĂƐĞĚŽŵƉĂŶŝŽŶ^ĞƌǀŝĐĞƐ͘
 
 ůůŵĂũŽƌŝƚĞŵƐƐƵďŵŝƚƚĞĚǁĞƌĞƉƌŽƉŽƐĞĚďLJƚŚĞŝƚLJDĂŶĂŐĞƌĨŽƌĨƵŶĚŝŶŐ͘
 



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 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ ,ĞĂůƚŚĂŶĚtĞůĨĂƌĞ

,ƵŵĂŶ ^ĞƌǀŝĐĞƐ ʹ ^ŽĐŝĂů ^ĞƌǀŝĐĞƐ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ͘  ĚŵŝŶŝƐƚĞƌƐ ƚŚĞ ƉƌŽŐƌĂŵƐ ƚŚĂƚ ƉƌŽǀŝĚĞ ĨŽƌ ƚŚĞ ĐĂƌĞ ĂŶĚ ƉƌŽƚĞĐƚŝŽŶ ŽĨ
ĐŚŝůĚƌĞŶ͕ĂĚƵůƚƐ͕ĂŶĚĨĂŵŝůŝĞƐ͕ĂŶĚĂƌĞĚĞƐŝŐŶĞĚƚŽŚĞůƉƉĞŽƉůĞĂĐŚŝĞǀĞĂŚŝŐŚůĞǀĞůŽĨƐĞůĨͲƐƵĨĨŝĐŝĞŶĐLJ͘dŚĞƐĞƉƌŽŐƌĂŵƐŝŶĐůƵĚĞ
ĨŽƐƚĞƌĐĂƌĞ͕ĐŚŝůĚƉƌŽƚĞĐƚŝǀĞƐĞƌǀŝĐĞƐ͕ĂŶĚĨŝŶĚŝŶŐƐŽůƵƚŝŽŶƐĨŽƌĐŚŝůĚĂŶĚĂĚƵůƚŶĞŐůĞĐƚĂŶĚĂďƵƐĞ͘dŚĞĚŝǀŝƐŝŽŶĂĚŵŝŶŝƐƚĞƌƐ
ǁĞůĨĂƌĞďĞŶĞĨŝƚƐĨŽƌƚŚŽƐĞǁŚŽĂƌĞĞůŝŐŝďůĞ͕ĂŶĚŚĞůƉƐƚŚĞŵƚŽƉƌĞƉĂƌĞĨŽƌ͕ĨŝŶĚ͕ĂŶĚŬĞĞƉũŽďƐ͘

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
WK^/d/KE^hDDZz

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ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ,ŽƵƌůLJ ϯ͘ϯϴ Ϯ͘ϲϱ ϰ͘ϬϬ ϰ͘ϬϬ ϭ͘ϯϱ
'ƌĂŶƚ&ƵŶĚĞĚ&ƵůůͲdŝŵĞ Ϯ͘ϬϬ Ϯ͘ϬϬ Ϯ͘ϬϬ Ϯ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
dKd>&d ϭϰϵ͘Ϭϳ ϭϱϮ͘Ϭϳ ϭϱϯ͘ϰϮ ϭϱϯ͘ϰϮ ϭ͘ϯϱ

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yWE/dhZ^
WĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ
^ĂůĂƌŝĞƐ Ψϱ͕ϵϱϭ͕ϲϵϱ Ψϲ͕ϭϵϳ͕ϱϴϲ Ψϲ͕ϰϰϮ͕ϭϬϯ Ψϲ͕ϰϰϮ͕ϭϬϯ ΨϮϰϰ͕ϱϭϳ
ŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ Ϯ͕ϰϯϳ͕ϬϮϰ Ϯ͕ϵϬϭ͕ϰϮϴ ϯ͕Ϭϱϯ͕ϴϯϯ ϯ͕Ϭϱϯ͕ϴϯϯ ϭϱϮ͕ϰϬϱ
^ƵďƚŽƚĂůWĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϴ͕ϯϴϴ͕ϳϭϵ Ψϵ͕Ϭϵϵ͕Ϭϭϰ Ψϵ͕ϰϵϱ͕ϵϯϲ Ψϵ͕ϰϵϱ͕ϵϯϲ Ψϯϵϲ͕ϵϮϮ

KƉĞƌĂƚŝŶŐ
ŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ ΨϮϰϱ͕ϮϲϬ Ψϭϴϯ͕ϬϵϬ Ψϭϴϯ͕ϬϵϬ Ψϭϴϯ͕ϬϵϬ ΨϬ
/ŶƚĞƌŶĂů^ĞƌǀŝĐĞŚĂƌŐĞƐ Ϯϯ͕ϯϬϮ ϯϴ͕ϴϵϬ ϰϮ͕Ϭϯϰ ϰϮ͕Ϭϯϰ ϯ͕ϭϰϰ
KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϭϬϯ͕ϵϰϰ ϯϯϮ͕ϯϲϮ ϯϯϮ͕ϯϲϮ ϯϯϮ͕ϯϲϮ Ϭ
ZĞŶƚĂůƐĂŶĚ>ĞĂƐĞƐ ϵϴ͕ϴϵϴ ϵϰ͕ϬϬϮ ϵϰ͕ϬϬϮ ϵϰ͕ϬϬϮ Ϭ
^ƵďƚŽƚĂůKƉĞƌĂƚŝŶŐ Ψϰϳϭ͕ϰϬϰ Ψϲϰϴ͕ϯϰϰ Ψϲϱϭ͕ϰϴϴ Ψϲϱϭ͕ϰϴϴ Ψϯ͕ϭϰϰ
dŽƚĂů'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ Ψϴ͕ϴϲϬ͕ϭϮϯ Ψϵ͕ϳϰϳ͕ϯϱϴ ΨϭϬ͕ϭϰϳ͕ϰϮϰ ΨϭϬ͕ϭϰϳ͕ϰϮϰ ΨϰϬϬ͕Ϭϲϲ
dŽƚĂů'ƌĂŶƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐϭ Ψϭϲϯ͕ϰϴϳ Ψϭϵϵ͕ϲϳϰ ΨϮϬϮ͕ϴϴϴ ΨϮϬϮ͕ϴϴϴ Ψϯ͕Ϯϭϰ

dKd>yWE/dhZ^ Ψϵ͕ϬϮϯ͕ϲϭϬ Ψϵ͕ϵϰϳ͕ϬϯϮ ΨϭϬ͕ϯϱϬ͕ϯϭϮ ΨϭϬ͕ϯϱϬ͕ϯϭϮ ΨϰϬϯ͕ϮϴϬ

/dZsEh^
&ĞĚĞƌĂůĂƚĞŐŽƌŝĐĂůŝĚͲ^ŽĐŝĂů^ĞƌǀŝĐĞƐĚŵŝŶ͘ Ψϰ͕ϳϴϵ͕ϬϮϮ Ψϱ͕ϰϬϰ͕ϲϵϭ Ψϱ͕ϰϮϲ͕ϭϯϯ Ψϱ͕ϰϮϲ͕ϭϯϯ ΨϮϭ͕ϰϰϮ
&ĞĚĞƌĂůĂƚĞŐŽƌŝĐĂůŝĚͲ/ŶĚŝƌĞĐƚŽƐƚZĞŝŵďƵƌƐĞŵĞŶƚ ϱϴϭ͕ϵϰϵ ϱϳϯ͕ϬϬϬ ϱϳϯ͕ϬϬϬ ϱϳϯ͕ϬϬϬ Ϭ
^ƚĂƚĞĂƚĞŐŽƌŝĐĂůŝĚͲ^ŽĐŝĂů^ĞƌǀŝĐĞƐĚŵŝŶ͘ ϭ͕ϴϱϯ͕ϲϵϯ ϭ͕ϵϮϳ͕ϰϲϬ ϭ͕ϴϰϵ͕ϴϴϰ ϭ͕ϴϰϵ͕ϴϴϰ ;ϳϳ͕ϱϳϲͿ
&ĞĚĞƌĂů'ƌĂŶƚƐ ϳϱ͕ϱϴϵ ϭϬϭ͕ϴϳϮ ϭϬϭ͕ϴϳϮ ϭϬϭ͕ϴϳϮ Ϭ
^ƚĂƚĞ'ƌĂŶƚƐ ϭϭ͕ϴϭϴ ϭϵ͕ϯϭϮ ϭϵ͕ϯϭϮ ϭϵ͕ϯϭϮ Ϭ
>ŽĐĂůŝƚŝĞƐͬKƚŚĞƌZĞŝŵďƵƌƐĞŵĞŶƚƐͬ'ƌĂŶƚƐ ϲϭ͕ϬϬϲ ϲϭ͕ϬϲϮ ϲϯ͕ϲϰϳ ϲϯ͕ϲϰϳ Ϯ͕ϱϴϱ

dKd>/dZsEh^ Ψϳ͕ϯϳϯ͕Ϭϳϳ Ψϴ͕Ϭϴϳ͕ϯϵϳ Ψϴ͕Ϭϯϯ͕ϴϰϴ Ψϴ͕Ϭϯϯ͕ϴϰϴ ;Ψϱϯ͕ϱϰϵͿ

dKd>/dzK^d Ψϭ͕ϲϱϬ͕ϱϯϯ Ψϭ͕ϴϱϵ͕ϲϯϱ ΨϮ͕ϯϭϲ͕ϰϲϰ ΨϮ͕ϯϭϲ͕ϰϲϰ Ψϰϱϲ͕ϴϮϵ

ϭ
ĞƚĂŝůƐŽĨƚŚĞ'ƌĂŶƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐĐĂŶďĞůŽĐĂƚĞĚŝŶƚŚĞKƚŚĞƌ&ƵŶĚƐ^ĞĐƚŝŽŶŽĨƚŚŝƐĚŽĐƵŵĞŶƚ͘





ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
Ϯϭϭ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ ,ĞĂůƚŚĂŶĚtĞůĨĂƌĞ

,ƵŵĂŶ ^ĞƌǀŝĐĞƐ ʹ ^ŽĐŝĂů ^ĞƌǀŝĐĞƐ WƵďůŝĐ ƐƐŝƐƚĂŶĐĞ͘  /ŶĐůƵĚĞƐ ƉĂLJŵĞŶƚƐ ŵĂĚĞ ĚŝƌĞĐƚůLJ ƚŽ ĐůŝĞŶƚƐ Žƌ ƚŽ ǀĞŶĚŽƌƐ ŽŶ ĐůŝĞŶƚƐ͛
ďĞŚĂůĨ͘  dŚĞƐĞ ƉĂLJŵĞŶƚƐ ĂƌĞ ƉƌŝŵĂƌŝůLJ ĨŽƌ dŝƚůĞ /sͲ ĂŶĚ ĚŽƉƚŝŽŶ ^ƵďƐŝĚLJ ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ ŶĞĞĚƐ͘  ůƐŽ ŝŶĐůƵĚĞĚ ĂƌĞ dŝƚůĞ yy
WƌŽŐƌĂŵƐ ǁŚŝĐŚ ŝŶĐůƵĚĞĐŽŵƉĂŶŝŽŶ ƐĞƌǀŝĐĞƐ͕ ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ͕ ĂŶĚ ƐƵƉƉŽƌƚ ƚŽ ĐŚŝůĚƌĞŶ ŝŶ ĨŽƐƚĞƌ ĐĂƌĞĂŶĚĚĂLJĐĂƌĞ͘ &ƵŶĚƐ ĂƌĞ
ĂůƐŽŝŶĐůƵĚĞĚŝŶƚŚŝƐďƵĚŐĞƚĨŽƌƚŚĞŵƉůŽLJŵĞŶƚ^ĞƌǀŝĐĞƐWƌŽŐƌĂŵ͕ǁŚŝĐŚƉƌŽǀŝĚĞƐƐƵƉƉŽƌƚŝǀĞƐĞƌǀŝĐĞƐĂŝŵĞĚĂƚŵĂŬŝŶŐĐůŝĞŶƚƐ
ƐĞůĨͲƐƵĨĨŝĐŝĞŶƚ͘

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
h'd^hDDZz

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WĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ
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ĨĂŵŝůLJƌĞƐŝĚĞŶĐĞƐĂƌĞƌŝƐŝŶŐƵƉǁŝƚŚŐƌĞĂƚƌĂƉŝĚŝƚLJ͘

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ƉƌŽǀŝĚŝŶŐƉƌŽŐƌĂŵƐĂŶĚƐĞƌǀŝĐĞƐƚŽŽƵƌŵŽƌĞƚŚĂŶϮϬ͕ϯϮϬƌĞŐŝƐƚĞƌĞĚďŽƌƌŽǁĞƌƐĂŶĚŽƚŚĞƌǀŝƐŝƚŽƌƐ͘dŚĞůŝďƌĂƌLJ͛ƐĐŽůůĞĐƚŝŽŶƐ
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ƉĞƌƐŽŶ ƉƌŽŐƌĂŵƐ ĂŐĂŝŶ ŝŶ ϮϬϮϭ͕ ŽĨĨĞƌŝŶŐ ϭϯϴ ŝŶͲƉĞƌƐŽŶ ƉƌŽŐƌĂŵƐ ĨŽƌ ĐŚŝůĚƌĞŶ͕ ƚĞĞŶƐ͕ ĂŶĚ ĂĚƵůƚƐ ǁŝƚŚ Ϯ͕ϯϵϳ ĂƚƚĞŶĚĞĞƐ͘  /Ŷ
ĂĚĚŝƚŝŽŶ͕ƚŚĞ>ŝďƌĂƌLJŽĨĨĞƌĞĚϰϭǀŝƌƚƵĂůƉƌŽŐƌĂŵƐƚŚĂƚŽǀĞƌϮ͕ϬϬϬƉĞŽƉůĞĂƚƚĞŶĚĞĚ͘ĞƚǁĞĞŶKĐƚŽďĞƌϭ͕ϮϬϮϬĂŶĚ:ƵŶĞϯϬ͕
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ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
WK^/d/KE^hDDZz
ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ&ƵůůͲdŝŵĞ ϭϵ͘ϬϬ ϭϵ͘ϬϬ Ϯϭ͘ϬϬ ϮϬ͘ϬϬ ϭ͘ϬϬ
ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚWĂƌƚͲdŝŵĞ ϳ͘ϳϳ ϳ͘ϳϳ ϳ͘ϵϬ ϳ͘ϵϬ Ϭ͘ϭϯ

dKd>&d Ϯϲ͘ϳϳ Ϯϲ͘ϳϳ Ϯϴ͘ϵϬ Ϯϳ͘ϵϬ ϭ͘ϭϯ

h'd^hDDZz
yWE/dhZ^
WĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ
^ĂůĂƌŝĞƐ Ψϴϯϴ͕ϯϭϮ Ψϵϰϰ͕ϰϭϮ Ψϭ͕Ϭϱϵ͕ϯϵϰ Ψϭ͕Ϭϭϵ͕ϭϬϰ Ψϳϰ͕ϲϵϮ
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^ƵďƚŽƚĂůWĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϭ͕ϭϱϰ͕ϬϮϭ Ψϭ͕ϯϮϲ͕ϴϵϭ Ψϭ͕ϱϬϬ͕Ϯϴϭ Ψϭ͕ϰϯϵ͕ϳϲϱ ΨϭϭϮ͕ϴϳϰ

KƉĞƌĂƚŝŶŐ
ŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϰϴ͕ϲϰϴ ΨϰϮ͕ϲϮϯ Ψϰϲ͕ϮϱϬ Ψϰϲ͕ϮϱϬ Ψϯ͕ϲϮϳ
KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ Ϯϭϭ͕ϴϮϯ ϭϵϱ͕ϴϵϳ ϮϰϬ͕ϵϯϬ ϮϰϬ͕ϵϯϬ ϰϱ͕Ϭϯϯ
ZĞŶƚĂůƐĂŶĚ>ĞĂƐĞƐ Ϯϯ͕ϵϲϬ Ϯϱ͕ϴϯϭ ϰϮ͕ϰϯϮ ϰϮ͕ϰϯϮ ϭϲ͕ϲϬϭ
ĂƉŝƚĂůKƵƚůĂLJ Ϭ Ϭ ϯϯϮ͕ϮϬϱ ϯϯϮ͕ϮϬϱ ϯϯϮ͕ϮϬϱ
^ƵďƚŽƚĂůKƉĞƌĂƚŝŶŐ ΨϮϴϰ͕ϰϯϭ ΨϮϲϰ͕ϯϱϭ Ψϲϲϭ͕ϴϭϳ Ψϲϲϭ͕ϴϭϳ Ψϯϵϳ͕ϰϲϲ

dKd>yWE/dhZ^ Ψϭ͕ϰϯϴ͕ϰϱϮ Ψϭ͕ϱϵϭ͕ϮϰϮ ΨϮ͕ϭϲϮ͕Ϭϵϴ ΨϮ͕ϭϬϭ͕ϱϴϮ ΨϱϭϬ͕ϯϰϬ

/dZsEh^
>ŝďƌĂƌLJ&ŝŶĞƐĂŶĚ&ĞĞƐ Ψϭϱ͕ϮϵϬ ΨϮϬ͕ϬϬϬ Ψϭϱ͕ϬϬϬ Ψϭϱ͕ϬϬϬ ;Ψϱ͕ϬϬϬͿ
>ŽƐƚͬĂŵĂŐĞĚ>ŝďƌĂƌLJWƌŽƉĞƌƚLJ Ϯ͕ϴϯϬ Ϯ͕ϱϬϬ Ϯ͕ϱϬϬ Ϯ͕ϱϬϬ Ϭ
^ƚĂƚĞĂƚĞŐŽƌŝĐĂůŝĚ ϭϴϭ͕ϭϬϵ ϭϴϬ͕ϯϬϱ ϭϴϭ͕ϭϳϱ ϭϴϭ͕ϭϳϱ ϴϳϬ
&ƌŝĞŶĚƐŽĨƚŚĞ>LJŶĐŚďƵƌŐ>ŝďƌĂƌLJ ϭϮ͕ϲϵϲ ϭϳ͕ϭϯϬ ϭϳ͕ϵϴϭ ϭϳ͕ϵϴϭ ϴϱϭ
ĞůŝŶƋƵĞŶƚ>ŝďƌĂƌLJŚĂƌŐĞƐ ϮϬ͕ϯϴϱ ϱ͕ϰϬϬ ϵ͕ϬϬϬ ϵ͕ϬϬϬ ϯ͕ϲϬϬ
>Ăǁ>ŝďƌĂƌLJ&ĞĞƐ ϭϱ͕ϬϬϬ ϭϱ͕ϬϬϬ ϭϱ͕ϬϬϬ ϭϱ͕ϬϬϬ Ϭ

dKd>/dZsEh^ ΨϮϰϳ͕ϯϭϬ ΨϮϰϬ͕ϯϯϱ ΨϮϰϬ͕ϲϱϲ ΨϮϰϬ͕ϲϱϲ ΨϯϮϭ

dKd>/dzK^d Ψϭ͕ϭϵϭ͕ϭϰϮ Ψϭ͕ϯϱϬ͕ϵϬϳ Ψϭ͕ϵϮϭ͕ϰϰϮ Ψϭ͕ϴϲϬ͕ϵϮϲ ΨϱϭϬ͕Ϭϭϵ




ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
Ϯϭϴ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ WĂƌŬƐ͕ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶƐ͕ĂŶĚƵůƚƵƌĂů

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ƉĂƌƚ ŽĨ ƚŚĞ ĐŽƐƚƐ ŽĨ ĞĂĐŚ Đŝǀŝů ĂĐƚŝŽŶ ĨŝůĞĚ ŝŶ ƚŚĞ ĐŝƌĐƵŝƚ ĐŽƵƌƚ ĂŶĚ ƚŚĞ ŐĞŶĞƌĂů ĚŝƐƚƌŝĐƚ ĐŽƵƌƚ ŽĨ ƚŚĞ ĐŝƚLJ͘  dŚĞ >Ăǁ >ŝďƌĂƌLJ ŝƐ
ůŽĐĂƚĞĚ ǁŝƚŚŝŶ ƚŚĞ ŽǁŶƚŽǁŶ ƌĂŶĐŚ >ŝďƌĂƌLJ ĂŶĚ ŵĂŶĂŐĞĚ ďLJ ƚŚĂƚ ƐƚĂĨĨ͘  dŚĞ ĐŽůůĞĐƚŝŽŶ ŽĨ ůĞŐĂů ƌĞĨĞƌĞŶĐĞ ŵĂƚĞƌŝĂůƐ ĂŶĚ
ŽŶůŝŶĞƐƵďƐĐƌŝƉƚŝŽŶƐĂƌĞƵƐĞĚďLJĂƚƚŽƌŶĞLJƐ͕ƐƚƵĚĞŶƚƐĂŶĚĐŝƚŝnjĞŶƐ͘

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ

ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
h'd^hDDZz
yWE/dhZ^
KƉĞƌĂƚŝŶŐ
KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ ΨϭϬ͕ϰϱϭ ΨϭϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬ͕ϬϬϬ ΨϬ
^ƵďƚŽƚĂůKƉĞƌĂƚŝŶŐ ΨϭϬ͕ϰϱϭ ΨϭϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬ͕ϬϬϬ ΨϬ
dKd>yWE/dhZ^ ΨϭϬ͕ϰϱϭ ΨϭϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬ͕ϬϬϬ ΨϬ
/dZsEh^
>Ăǁ>ŝďƌĂƌLJ&ĞĞƐ Ψϳ͕ϱϰϱ Ψϭϱ͕ϬϬϬ Ψϭϱ͕ϬϬϬ Ψϭϱ͕ϬϬϬ ΨϬ
ƐƐŝŐŶĞĚ&ƵŶĚĂůĂŶĐĞZĞƐĞƌǀĞ Ϯ͕ϵϬϲ ;ϱ͕ϬϬϬͿ ;ϱ͕ϬϬϬͿ ;ϱ͕ϬϬϬͿ Ϭ
dKd>/dZsEh^ ΨϭϬ͕ϰϱϭ ΨϭϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬ͕ϬϬϬ ΨϬ
dKd>/dzK^d ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
Ϯϭϵ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ WĂƌŬƐ͕ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶƐ͕ĂŶĚƵůƚƵƌĂů

WƵďůŝĐ>ŝďƌĂƌLJWĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞDĞĂƐƵƌĞƐ

dŚĞ WZ/KZ/dzϮ͗džĐĞƉƚŝŽŶĂůEĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚƐ͕^ƚƌŽŶŐ&ĂŵŝůŝĞƐ
>LJŶĐŚďƵƌŐWůĂŶ 'K>ϰ͗ƐƐĞƐƐŝŶŐΘhŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐEĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚ^ƚƌĞŶŐƚŚƐΘŚĂůůĞŶŐĞƐ
&ŽĐƵƐϭ͗
/ŶĐƌĞĂƐĞĞĂƌůLJĐŚŝůĚŚŽŽĚůŝƚĞƌĂĐLJƚŚƌŽƵŐŚůŝďƌĂƌLJƐĞƌǀŝĐĞƐĂŶĚƉƌŽŐƌĂŵƐ͘
KďũĞĐƚŝǀĞ͗
/ŵƉƌŽǀĞƌĞĂĚŝŶŐƌĞĂĚŝŶĞƐƐŝŶƚŚĞŽŵŵƵŶŝƚLJƚŚƌŽƵŐŚƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐ͗ŵƉŚĂƐŝnjĞƚŚĞĨŝǀĞŬĞLJĞĂƌůLJůŝƚĞƌĂĐLJƉƌĂĐƚŝĐĞƐŽĨƚĂůŬŝŶŐ͕
ƐŝŶŐŝŶŐ͕ƌĞĂĚŝŶŐ͕ǁƌŝƚŝŶŐ͕ĂŶĚƉůĂLJŝŶŐŝŶĂůůLJŽƵƚŚƉƌŽŐƌĂŵƐ͘dŚŝƐĂƐƐŝƐƚƐƉĂƌĞŶƚƐĂŶĚĐĂƌĞŐŝǀĞƌƐƚŽĞŶŐĂŐĞǁŝƚŚĐŚŝůĚƌĞŶƚŽ
ƉƌŽŵŽƚĞƌĞĂĚŝŶŐƌĞĂĚŝŶĞƐƐ͘
WĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞDĞĂƐƵƌĞ͗ ĐƚƵĂů&zϮϬϮϭ WƌŽũĞĐƚĞĚ&zϮϬϮϮ :ƵůLJͲĞĐ&zϮϬϮϮ dĂƌŐĞƚ&zϮϬϮϯ
WƌŽũĞĐƚKƵƚĐŽŵĞ^ƵƌǀĞLJ ϰ͘ϭ ϰ͘ϯ ϰ͘ϱ ϰ͘ϱ
ZĞƐƵůƚƐ;ϱƉŽŝŶƚƐĐĂůĞͿ
ŶĂůLJƐŝƐŽĨƚŚĞĂƚĂ͗
ϴϴйƌĞĂĚŵŽƌĞŽĨƚĞŶ͖
ϴϰйǁĂŶƚƚŽƵƐĞƚŚĞůŝďƌĂƌLJŵŽƌĞŽĨƚĞŶ͖
ϴϭйǁŝůůƐƉĞŶĚŵŽƌĞƚŝŵĞŝŶƚĞƌĂĐƚŝŶŐǁŝƚŚƚŚĞŝƌĐŚŝůĚƌĞŶ;Ğ͘Ő͕͘ƌĞĂĚŝŶŐ͕ƚĂůŬŝŶŐ͕ƐŝŶŐŝŶŐ͕ǁƌŝƚŝŶŐ͕ƉůĂLJŝŶŐͿ͖
ϴϭйůĞĂƌŶĞĚƐŽŵĞƚŚŝŶŐŶĞǁĨƌŽŵǁŚĂƚƚŚĞLJƌĞĂĚŽƌĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞĚ͘

dŚĞ WZ/KZ/dzϭ͗dŚĞŝƚLJ͛Ɛ'ƌŽǁŝŶŐĂŶĚZĞĚĞǀĞůŽƉŝŶŐĐŽŶŽŵLJ
>LJŶĐŚďƵƌŐWůĂŶ 'K>ϭ͗džƉĂŶĚŝŶŐΘŽŽƌĚŝŶĂƚŝŶŐtŽƌŬĨŽƌĐĞ
&ŽĐƵƐϮ͗
/ŶĐƌĞĂƐĞĚŝŐŝƚĂůůŝƚĞƌĂĐLJĨŽƌĂůůĂŐĞƐƚŚƌŽƵŐŚĐůĂƐƐĞƐ͕ƉƌŽŐƌĂŵƐĂŶĚƚƵƚŽƌŝĂůƐ͘
KďũĞĐƚŝǀĞ͗
ƌĞĂƚĞĂŶĚŝŵƉůĞŵĞŶƚƉƌŽŐƌĂŵƐƚŚĂƚĂƌĞĚĞƐŝŐŶĞĚƚŽĂŝĚĐŝƚŝnjĞŶƐĂƐƚŚĞLJĂĐĐĞƐƐƚĞĐŚŶŽůŽŐLJ͖ďƵŝůĚƚĞĐŚŶŽůŽŐLJƌĞůĂƚĞĚƐŬŝůůƐ
ĂŶĚĐŽŶĨŝĚĞŶĐĞ͖ĂŶĚŵĂŬĞďĞŶĞĨŝĐŝĂůƵƐĞŽĨĚŝŐŝƚĂůƌĞƐŽƵƌĐĞƐ͘
WĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞDĞĂƐƵƌĞ͗ ĐƚƵĂů&zϮϬϮϭ WƌŽũĞĐƚĞĚ&zϮϬϮϮ :ƵůLJͲĞĐ&zϮϬϮϮ dĂƌŐĞƚ&zϮϬϮϯ
WƌŽũĞĐƚKƵƚĐŽŵĞ^ƵƌǀĞLJ ϰ͘ϲ ϰ͘ϱ ϰ͘ϱ ϰ͘ϱ
ZĞƐƵůƚƐ;ϱƉŽŝŶƚƐĐĂůĞͿ
ŶĂůLJƐŝƐŽĨƚŚĞĂƚĂ͗
ϵϱйĨĞůƚŵŽƌĞŬŶŽǁůĞĚŐĞĂďůĞĂďŽƵƚƵƐŝŶŐĚŝŐŝƚĂůƌĞƐŽƵƌĐĞƐ͖
ϵϯйĨĞůƚŵŽƌĞĐŽŶĨŝĚĞŶƚǁŚĞŶƵƐŝŶŐĚŝŐŝƚĂůƌĞƐŽƵƌĐĞƐ͖
ϵϳйŝŶƚĞŶĚĞĚƚŽĂƉƉůLJǁŚĂƚƚŚĞLJũƵƐƚůĞĂƌŶĞĚ͖
ϵϮйǁĞƌĞŵŽƌĞĂǁĂƌĞŽĨƌĞƐŽƵƌĐĞƐĂŶĚƐĞƌǀŝĐĞƐƉƌŽǀŝĚĞĚďLJƚŚĞůŝďƌĂƌLJ͘

dŚĞ WZ/KZ/dzϮ͗džĐĞƉƚŝŽŶĂůEĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚƐ͕^ƚƌŽŶŐ&ĂŵŝůŝĞƐ
>LJŶĐŚďƵƌŐWůĂŶ 'K>ϰ͗ƐƐĞƐƐŝŶŐΘhŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐEĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚ^ƚƌĞŶŐƚŚƐΘŚĂůůĞŶŐĞƐ
&ŽĐƵƐϯ͗
WƌŽǀŝĚĞĂŶŝŶĐůƵƐŝǀĞůĞĂƌŶŝŶŐĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚǁŚĞƌĞĐŽŵŵƵŶŝƚLJŵĞŵďĞƌƐĐĂŶĚĞǀĞůŽƉƐŬŝůůƐĂŶĚŬŶŽǁůĞĚŐĞŽĨĂďƌŽĂĚƌĂŶŐĞŽĨ
ƐƵďũĞĐƚƐĂƚĂŶLJĂŐĞŽƌƐƚĂŐĞŽĨůŝĨĞ͘
KďũĞĐƚŝǀĞ͗
WƌĞƐĞŶƚƉƌŽŐƌĂŵƐĚĞƐŝŐŶĞĚƚŽŝŵƉĂƌƚŶĞǁŬŶŽǁůĞĚŐĞĂŶĚƐŬŝůůƐĨŽƌĞŵƉůŽLJŵĞŶƚ͖ŝŵƉƌŽǀĞĂĐĂĚĞŵŝĐƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞ͖ĂŶĚĞŶŐĂŐĞ
ĐŝƚŝnjĞŶƐŝŶĂǀĂƌŝĞƚLJŽĨůĞŝƐƵƌĞůĞĂƌŶŝŶŐĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐ͘
WĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞDĞĂƐƵƌĞ͗ ĐƚƵĂů&zϮϬϮϭ WƌŽũĞĐƚĞĚ&zϮϬϮϮ :ƵůLJͲĞĐ&zϮϬϮϮ dĂƌŐĞƚ&zϮϬϮϯ
WƌŽũĞĐƚKƵƚĐŽŵĞ^ƵƌǀĞLJ ϰ͘ϰ ϰ͘ϯ ϰ͘ϯ ϰ͘ϰ
ZĞƐƵůƚƐ;ϱƉŽŝŶƚƐĐĂůĞͿ
ŶĂůLJƐŝƐŽĨƚŚĞĂƚĂ͗
ϵϴйůĞĂƌŶĞĚƐŽŵĞƚŚŝŶŐƚŚĂƚǁĂƐŚĞůƉĨƵů͖
ϵϱйĨĞůƚŵŽƌĞĐŽŶĨŝĚĞŶƚĂďŽƵƚǁŚĂƚƚŚĞLJůĞĂƌŶĞĚ͖
ϵϯйŝŶƚĞŶĚĞĚƚŽĂƉƉůLJǁŚĂƚƚŚĞLJůĞĂƌŶĞĚ͖
ϴϵйǁĞƌĞŵŽƌĞĂǁĂƌĞŽĨĂƉƉůŝĐĂďůĞƌĞƐŽƵƌĐĞƐĂŶĚƐĞƌǀŝĐĞƐƉƌŽǀŝĚĞĚďLJƚŚĞůŝďƌĂƌLJ͘

ĞŶĐŚŵĂƌŬ>ŽĐĂůŝƚŝĞƐ͗
WƵďůŝĐ>ŝďƌĂƌŝĞƐƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚƚŚĞŽƵŶƚƌLJǁŚŽƉĂƌƚŝĐŝƉĂƚĞŝŶWƌŽũĞĐƚKƵƚĐŽŵĞ͘WƌŽũĞĐƚKƵƚĐŽŵĞŝƐĐŽŶƚŝŶƵĂůůLJŵĂŬŝŶŐ
ŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐƚŽƚŚĞƐƵƌǀĞLJƚŽŽů͘tĞǁŝůůƵƐĞŵŽƌĞƐƵƌǀĞLJƐƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚƚŚĞLJĞĂƌƚŽƉůĂŶĂŶĚďĞƚƚĞƌƚĂƌŐĞƚŽƵƌĐŽŵŵƵŶŝƚLJ͘

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϮϮϬ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ WĂƌŬƐ͕ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶƐ͕ĂŶĚƵůƚƵƌĂů

WZ<^EZZd/KE
;ŝŶĐůƵĚĞƐZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ^ĞƌǀŝĐĞƐĂŶĚŽŵŵƵŶŝƚLJDĂƌŬĞƚͿ

WK^/d/KE^hDDZz

ϱϯ͘ϲϬŝƚLJ&ƵŶĚĞĚWŽƐŝƚŝŽŶƐ
ϭϭ͘ϱϲ,ŽƵƌůLJWŽƐŝƚŝŽŶƐ
ŝƌĞĐƚŽƌ
;ϭͿ ϲϱ͘ϭϲdŽƚĂů&ƵŶĚĞĚWŽƐŝƚŝŽŶƐ

^ƵƉƉŽƌƚ^ĞƌǀŝĐĞƐ WĂƌŬƐ^ĞƌǀŝĐĞƐ EĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚ ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ^ĞƌǀŝĐĞƐ

DĂƌŬĞƚ
DĂŶĂŐĞƌ DĂŶĂŐĞƌ ĞŶƚĞƌƐ DĂŶĂŐĞƌ
DĂŶĂŐĞƌ
;ϭͿ ;ϭͿ DĂŶĂŐĞƌ ;ϭͿ
;ϭͿ
;ϭͿ

EĞƚǁŽƌŬ ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ƐƐŝƐƚĂŶƚ ^ĞŶŝŽƌ sŽůƵŶƚĞĞƌ
ƚŚůĞƚŝĐƐĂŶĚ
ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŽƌ ŽŽƌĚŝŶĂƚŽƌ DĂƌŬĞƚ ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ ŚŝĞĨ ŽŽƌĚŝŶĂƚŽƌ
ƋƵĂƚŝĐƐ
/// ;ϭͿ DĂŶĂŐĞƌ ^ƉĞĐŝĂůŝƐƚ ^ƵƉĞƌǀŝƐŽƌ EĂƚƵƌĂůŝƐƚ ;ϭͿ
^ƵƉĞƌǀŝƐŽƌ
;ϭͿ ;ϭͿ ;ϲ͘ϳϬͿ ;ϭͿ ;ϭͿ
;ϭͿ
&ĂĐŝůŝƚŝĞƐ
ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĞ ^ƵƉĞƌǀŝƐŽƌ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĞ ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ
^ĞƌǀŝĐĞƐ ;ϭͿ ^ĞƌǀŝĐĞƐ ^ƉĞĐŝĂůŝƐƚ ^ĞŶŝŽƌ ƐƐŝƐƚĂŶƚ ^ĞŶŝŽƌ
ƐƐŽĐŝĂƚĞ/s ƐƐŽĐŝĂƚĞ// ;ϰ͘ϰϱͿ ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ ƚŚůĞƚŝĐƐĂŶĚ ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ
;ϭͿ ;Ϭ͘ϱϬͿ ^ƉĞĐŝĂůŝƐƚ ƋƵĂƚŝĐƐ ^ƉĞĐŝĂůŝƐƚ
^ĞŶŝŽƌ ^ƵƉĞƌǀŝƐŽƌ ;ϭͿ
ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ ;ϭͿ
ƵƐƚŽĚŝĂŶ ;ϭͿ
dĞĐŚŶŝĐŝĂŶ ƵŝůĚŝŶŐ ŝĚĞ
ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĞ ;ϯ͘ϯϵͿ ŽŵŵƵŶŝƚLJ
;ϮͿ ƵƐƚŽĚŝĂŶ ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ
^ĞƌǀŝĐĞƐ ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ
ƐƐŽĐŝĂƚĞ// ^ƵƉĞƌǀŝƐŽƌ ^ƉĞĐŝĂůŝƐƚϭ ^ƉĞĐŝĂůŝƐƚ
ƵƐƚŽĚŝĂŶ WůĂŶŶĞƌ ;͘ϱϱͿ
;ϮͿ ;ϭͿ ;ϭͿ
dĞĐŚŶŝĐŝĂŶ ;ϮͿ
;ϭ͘ϱϬͿ
ĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĂŶĚ
WĂƌŬƐĂŶĚ ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ
DĂƌŬĞƚŝŶŐ
WĂƌŬƐĂŶĚ ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ ^ƉĞĐŝĂůŝƐƚϭ
ŽŽƌĚŝŶĂƚŽƌ
ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ^ĞƌǀŝĐĞƐ ^ĞƌǀŝĐĞƐtŽƌŬĞƌ ;ϭ͘ϴϲͿ
;ϭͿ
tŽƌŬĞƌϭ ;ϭ͘ϳϯͿ
;Ϭ͘ϵϲͿ

DĂƌŬĞƚŝŶŐ WĂƌŬƐDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ
ƐƐŝƐƚĂŶƚ ^ƵƉĞƌǀŝƐŽƌ
;͘ϰϱͿ ;ϭͿ
ϭ
/ŶĐůƵĚĞƐƉŽƐŝƚŝŽŶƐďƵĚŐĞƚĞĚŝŶƚŚĞZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ&ĞĞƐƵĚŐĞƚ͘
^ĞŶŝŽƌWĂƌŬƐĂŶĚ
ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ^ĞƌǀŝĐĞƐ
tŽƌŬĞƌ
;ϭͿ

WĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ
^ĞƌǀŝĐĞƐtŽƌŬĞƌ
;Ϯ͘ϱϭͿ

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϮϮϭ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ WĂƌŬƐ͕ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶƐ͕ĂŶĚƵůƚƵƌĂů

WĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ͕ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ^ĞƌǀŝĐĞƐ͕ĂŶĚŽŵŵƵŶŝƚLJDĂƌŬĞƚ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
WK^/d/KE^hDDZz

ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ&ƵůůͲdŝŵĞ ϯϲ͘ϵϱ ϯϳ͘ϬϬ ϯϵ͘ϬϬ ϯϴ͘ϬϬ ϭ͘ϬϬ

ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚWĂƌƚͲdŝŵĞ ϭϰ͘ϭϭ ϭϲ͘ϲϯ ϭϴ͘Ϭϱ ϭϱ͘ϲϬ ;ϭ͘ϬϯͿ
ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ,ŽƵƌůLJ ϯ͘ϲϰ ϭϭ͘ϭϯ ϭϭ͘ϱϲ ϭϭ͘ϱϲ Ϭ͘ϰϯ

dKd>&d ϱϰ͘ϳϬ ϲϰ͘ϳϲ ϲϴ͘ϲϭ ϲϱ͘ϭϲ Ϭ͘ϰϬ

h'd^hDDZz

yWE/dhZ^
WĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ
^ĂůĂƌŝĞƐ ΨϮ͕ϮϭϮ͕ϭϴϭ ΨϮ͕ϰϭϯ͕ϳϳϮ ΨϮ͕ϲϴϯ͕ϵϱϲ ΨϮ͕ϱϰϵ͕ϬϬϬ Ψϭϯϱ͕ϮϮϴ
ŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ ϳϰϲ͕ϴϮϵ ϴϱϰ͕ϲϬϮ ϵϮϭ͕ϲϬϱ ϴϵϲ͕ϭϳϴ ϰϭ͕ϱϳϲ
^ƵďƚŽƚĂůWĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ ΨϮ͕ϵϱϵ͕ϬϭϬ Ψϯ͕Ϯϲϴ͕ϯϳϰ Ψϯ͕ϲϬϱ͕ϱϲϭ Ψϯ͕ϰϰϱ͕ϭϳϴ Ψϭϳϲ͕ϴϬϰ
KƉĞƌĂƚŝŶŐ
ŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϭϰϲ͕ϲϯϴ ΨϮϬϭ͕ϯϳϱ Ψϭϴϰ͕ϳϱϬ Ψϭϴϰ͕ϳϱϬ ;Ψϭϲ͕ϲϮϱͿ
/ŶƚĞƌŶĂů^ĞƌǀŝĐĞŚĂƌŐĞƐ ϱϯ͕ϭϮϬ ϰϴ͕ϰϱϬ ϲϭ͕ϱϵϮ ϲϭ͕ϱϵϮ ϭϯ͕ϭϰϮ
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ĂŶĚŝŶƚĞƌŶĂůĞǀĞŶƚƐ͘dŚĞEĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚĞŶƚĞƌƐƉƌŽǀŝĚĞƉƌŽŐƌĂŵƐĨŽƌLJŽƵƚŚĂŶĚĨĂŵŝůŝĞƐŝŶĂŶĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚĐĞŶƚĞƌƐĞƚƚŝŶŐ
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WĂƌŬ^ĞƌǀŝĐĞƐǁŽƌŬŝŶƉĂƌƚŶĞƌƐŚŝƉǁŝƚŚŶƵŵĞƌŽƵƐĐŽŵŵƵŶŝƚLJŽƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶƐƚŽƉƌŽǀŝĚĞĂĚĚŝƚŝŽŶĂůƐĞƌǀŝĐĞƐƚŽƚŚĞƉƵďůŝĐ͘WĂƌŬ
^ĞƌǀŝĐĞƐŵĂŶĂŐĞƐƚŚĞƉĂƌŬůĂŶĚƐ͕ƚƌĂŝůƐLJƐƚĞŵ͕ĂŶĚƌĞĐƌĞĂƚŝŽŶĂůĨĂĐŝůŝƚŝĞƐ͘WĂƌŬ^ĞƌǀŝĐĞƐĐŽŶĚƵĐƚƐƉĂƌŬƉůĂŶŶŝŶŐĂŶĚĚĞǀĞůŽƉƐ
ĂŶĚ ŝŵƉůĞŵĞŶƚƐ ƚŚĞ ĂƉŝƚĂů /ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚ WůĂŶ͘  /Ŷ ĂĚĚŝƚŝŽŶ͕ WĂƌŬ ^ĞƌǀŝĐĞƐ ŵĂŶĂŐĞƐ ƚŚĞ ƌĞŶƚĂů ĂŶĚ ƵƐĞ ŽĨ ŝƚLJ ^ƚĂĚŝƵŵ͕
ĐŽŵŵƵŶŝƚLJĐĞŶƚĞƌƐ͕ƚŚĞǀŝĂƌLJ͕ŝƚLJƌŵŽƌLJ͕&ŽƌƚĂƌůLJ͕ŐĞŶĞƌĂůƉĂƌŬƵƐĞ͕ĂŶĚƐƉĞĐŝĂůͲĞǀĞŶƚƐƉĞƌŵŝƚƚŝŶŐ͘WĂƌŬŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŝƐ
ĐŽŽƌĚŝŶĂƚĞĚ ǁŝƚŚ WƵďůŝĐ tŽƌŬƐ͘  ^ƵƉƉŽƌƚ ^ĞƌǀŝĐĞƐ ƉƌŽǀŝĚĞƐ ƐƵƉƉŽƌƚ ĨŽƌ Ăůů ŽƚŚĞƌ ƐĞƌǀŝĐĞ ĂƌĞĂƐ ĂŶĚ ƚŚĞ ŝƌĞĐƚŽƌ͛Ɛ ŽĨĨŝĐĞ͕
ŽƉĞƌĂƚĞƐƚŚĞƵƐƚŽŵĞƌ^ĞƌǀŝĐĞĞƐŬ͕ĚĞǀĞůŽƉƐĂŶĚĂĚŵŝŶŝƐƚĞƌƐďƵĚŐĞƚƐ͕ƉƌŽĐĞƐƐĞƐĂůůĨŝŶĂŶĐŝĂůĂŶĚƉĞƌƐŽŶŶĞůƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶƐ͕
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ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
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ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚWĂƌƚͲdŝŵĞ ϵ͘ϭϵ ϭϮ͘ϱϰ ϭϰ͘ϰϵ ϭϮ͘ϱϰ Ϭ͘ϬϬ
ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ,ŽƵƌůLJ Ϯ͘ϭϱ ϱ͘ϵϴ ϲ͘ϰϭ ϲ͘ϰϭ Ϭ͘ϰϯ
dKd>&d ϰϱ͘Ϯϵ ϱϮ͘ϱϮ ϱϱ͘ϵϬ ϱϮ͘ϵϱ Ϭ͘ϰϯ
h'd^hDDZz
yWE/dhZ^
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^ƵďƚŽƚĂůWĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ ΨϮ͕ϱϳϳ͕ϬϮϮ ΨϮ͕ϴϬϴ͕ϵϵϮ Ψϯ͕ϭϮϬ͕ϳϳϭ ΨϮ͕ϵϳϲ͕ϬϮϵ Ψϭϲϳ͕Ϭϯϳ
KƉĞƌĂƚŝŶŐ
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/ŶƚĞƌŶĂů^ĞƌǀŝĐĞŚĂƌŐĞƐ ϱϭ͕ϭϬϮ ϰϲ͕ϮϬϯ ϱϴ͕ϵϵϯ ϱϴ͕ϵϵϯ ϭϮ͕ϳϵϬ
KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϭϳϱ͕ϳϬϯ ϭϱϴ͕ϳϬϳ ϮϬϵ͕ϭϬϱ ϭϴϮ͕ϭϬϱ Ϯϯ͕ϯϵϴ
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^ƵďƚŽƚĂůKƉĞƌĂƚŝŶŐ ΨϯϮϰ͕ϰϱϲ Ψϯϭϰ͕ϴϮϳ Ψϰϯϱ͕ϲϲϱ Ψϯϯϯ͕ϲϲϱ Ψϭϴ͕ϴϯϴ

dKd>yWE/dhZ^ ΨϮ͕ϵϬϭ͕ϰϳϴ Ψϯ͕ϭϮϯ͕ϴϭϵ Ψϯ͕ϱϱϲ͕ϰϯϲ Ψϯ͕ϯϬϵ͕ϲϵϰ Ψϭϴϱ͕ϴϳϱ

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^ǁŝŵŵŝŶŐWŽŽů&ĞĞƐ Ψϳ͕ϴϬϱ ΨϮϱ͕ϬϬϬ ΨϯϬ͕ϬϬϬ ΨϯϬ͕ϬϬϬ Ψϱ͕ϬϬϬ
dKd>/dZsEh^ Ψϳ͕ϴϬϱ ΨϮϱ͕ϬϬϬ ΨϯϬ͕ϬϬϬ ΨϯϬ͕ϬϬϬ Ψϱ͕ϬϬϬ
dKd>/dzK^d ΨϮ͕ϴϵϯ͕ϲϳϯ Ψϯ͕Ϭϵϴ͕ϴϭϵ Ψϯ͕ϱϮϲ͕ϰϯϲ Ψϯ͕Ϯϳϵ͕ϲϵϰ ΨϭϴϬ͕ϴϳϱ







ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
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 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ WĂƌŬƐ͕ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶƐ͕ĂŶĚƵůƚƵƌĂů

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ĂƚŚůĞƚŝĐƐ͕ĂƋƵĂƚŝĐƐĐůĂƐƐĞƐ͕ĐĂŵƉƐ͕ŶĂƚƵƌĂůŝƐƚƉƌŽŐƌĂŵƐ͕ƌĞŶƚĂůƐŽĨĐĞŶƚĞƌƐ͕ƌĞŶƚĂůƐŽĨDŝůůĞƌWĂƌŬWŽŽů͕ƐŚĞůƚĞƌƐ͕ĂƚŚůĞƚŝĐĨŝĞůĚƐ͕
ƐƉĞĐŝĂůĞǀĞŶƚƐŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ͕,ĞƌŝƚĂŐĞƌĂĨƚĞƌƐŽͲŽƉ͕ĂŶĚŐĞŶĞƌĂůĐůĂƐƐĞƐ͘dŚĞŵĂũŽƌŝƚLJŽĨƚŚĞƉƌŽŐƌĂŵƐƐĞƌǀĞƐƉĞĐŝĂůŝŶƚĞƌĞƐƚ
ŐƌŽƵƉƐŽƌŝŶĚŝǀŝĚƵĂůƐƉƵƌƐƵŝŶŐŝŶĚŝǀŝĚƵĂůŝŶƚĞƌĞƐƚƐ͘

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
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WK^/d/KE^hDDZz

ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚWĂƌƚͲdŝŵĞ Ϯ͘ϰϭ ϭ͘ϴϯ ϭ͘ϴϯ ϭ͘ϴϯ Ϭ͘ϬϬ

ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ,ŽƵƌůLJ ϭ͘ϰϵ ϱ͘ϭϱ ϱ͘ϭϱ ϱ͘ϭϱ Ϭ͘ϬϬ

dKd>&d ϯ͘ϵϬ ϲ͘ϵϴ ϲ͘ϵϴ ϲ͘ϵϴ Ϭ͘ϬϬ

h'd^hDDZz
yWE/dhZ^
WĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ
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ŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ ϴ͕ϬϲϮ ϭϯ͕ϵϬϲ ϭϯ͕ϵϴϱ ϭϯ͕ϵϴϱ ϳϵ
^ƵďƚŽƚĂůWĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ ΨϭϭϮ͕ϵϴϳ Ψϭϵϱ͕ϲϵϳ Ψϭϵϲ͕ϴϬϱ Ψϭϵϲ͕ϴϬϱ Ψϭ͕ϭϬϴ
KƉĞƌĂƚŝŶŐ
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KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϭϳϱ͕ϵϵϲ Ϯϭϲ͕ϱϰϲ ϮϯϮ͕ϱϰϲ ϮϯϮ͕ϱϰϲ ϭϲ͕ϬϬϬ
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ĂƉŝƚĂůKƵƚůĂLJ ϭϰ͕ϱϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
^ƵďƚŽƚĂůKƉĞƌĂƚŝŶŐ ΨϮϰϲ͕ϭϵϱ ΨϯϭϬ͕ϲϴϲ ΨϯϮϲ͕ϲϴϲ ΨϯϮϲ͕ϲϴϲ Ψϭϲ͕ϬϬϬ
dKd>yWE/dhZ^ Ψϯϱϵ͕ϭϴϮ ΨϱϬϲ͕ϯϴϯ ΨϱϮϯ͕ϰϵϭ ΨϱϮϯ͕ϰϵϭ Ψϭϳ͕ϭϬϴ
/dZsEh^
ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ^ĞƌǀŝĐĞƐ&ĞĞƐ ΨϮϵϲ͕Ϯϱϵ Ψϯϳϵ͕ϬϬϬ ΨϰϱϬ͕ϬϬϬ ΨϰϱϬ͕ϬϬϬ Ψϳϭ͕ϬϬϬ
ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ^ĐŚŽůĂƌƐŚŝƉ&ĞĞƐ Ψϭ͕ϳϮϲ ΨϬ Ψϱ͕ϯϬϬ Ψϱ͕ϯϬϬ Ψϱ͕ϯϬϬ
^EWWƌŽŐƌĂŵZĞŝŵďƵƌƐĞŵĞŶƚƐ Ϯϱ͕ϴϵϵ ϭϱ͕ϬϬϬ ϭϲ͕ϬϬϬ ϭϲ͕ϬϬϬ ϭ͕ϬϬϬ
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dKd>/dZsEh^ Ψϯϱϵ͕ϭϴϮ ΨϱϬϲ͕ϯϴϯ ΨϱϮϯ͕ϰϵϭ ΨϱϮϯ͕ϰϵϭ Ψϭϳ͕ϭϬϴ

dKd>/dzK^d ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϮϮϱ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ WĂƌŬƐ͕ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶƐ͕ĂŶĚƵůƚƵƌĂů

ŽŵŵƵŶŝƚLJDĂƌŬĞƚ͘dŚĞŽŵŵƵŶŝƚLJDĂƌŬĞƚŝƐĂĨŽĐĂůƉŽŝŶƚŽĨĚŽǁŶƚŽǁŶĂĐƚŝǀŝƚLJ͘dŚĞŽŵŵƵŶŝƚLJDĂƌŬĞƚ͕ĂϮϮ͕ϬϬϬƐƋƵĂƌĞͲ
ĨŽŽƚ ƌĞƚĂŝů ĨĂĐŝůŝƚLJ͕ ƉƌŽǀŝĚĞƐ ƌĞƚĂŝů ƐƉĂĐĞ ĨŽƌ ůŽĐĂů ĨĂƌŵĞƌƐ ĂŶĚ ĐƌĂĨƚ ǀĞŶĚŽƌƐ͕ ƉĞƌŵĂŶĞŶƚ ƌĞƐƚĂƵƌĂŶƚƐ ĂŶĚ ŽƚŚĞƌ ƐŚŽƉƐ͘  dŚĞ
ŽŵŵƵŶŝƚLJDĂƌŬĞƚƐƚĂĨĨĂůƐŽƉƌŽǀŝĚĞƐƐƵƉƉŽƌƚƐĞƌǀŝĐĞƐƚŽƚŚŝƌĚͲƉĂƌƚLJŽƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶƐŝŶƚĞƌĞƐƚĞĚŝŶŚŽƐƚŝŶŐƐƉĞĐŝĂůĞǀĞŶƚƐĂŶĚ
ĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐŝŶƚŚĞĚŽǁŶƚŽǁŶĂƌĞĂ͘/ŶĐůƵĚĞĚǁŝƚŚƚŚĞŽŵŵƵŶŝƚLJDĂƌŬĞƚŝƐƚŚĞŝƚLJƌŵŽƌLJ͕ĂϮϯ͕ϬϬϬƐƋƵĂƌĞͲĨŽŽƚŐLJŵŶĂƐŝƵŵͲ
ƐƚLJůĞĨĂĐŝůŝƚLJ͕ƵƚŝůŝnjĞĚƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚƚŚĞLJĞĂƌďLJƚŚĞĞŶƚƌĂůsŝƌŐŝŶŝĂƌŝŵŝŶĂů:ƵƐƚŝĐĞĐĂĚĞŵLJĂŶĚĂůƐŽŚŽƐƚƐŶƵŵĞƌŽƵƐŝƚLJĂŶĚ
ƉƌŝǀĂƚĞ ĞǀĞŶƚƐ͕ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ƉĂƌƚŝĞƐ͕ ĐŽŵŵƵŶŝƚLJ ƐƉĞĐŝĂů ĞǀĞŶƚƐ͕ ĂŶĚ ǀĂƌŝŽƵƐ ĂƚŚůĞƚŝĐ ĞǀĞŶƚƐ͘  dŚĞ ŽŵŵƵŶŝƚLJ DĂƌŬĞƚ ďƵĚŐĞƚ
ƐƵƉƉŽƌƚƐƚŚĞƐƚĂĨĨĂŶĚƐĞƌǀŝĐĞƐƌĞƋƵŝƌĞĚĨŽƌĐŽŶƚŝŶƵĞĚŽƉĞƌĂƚŝŽŶŽĨďŽƚŚĨĂĐŝůŝƚŝĞƐŝŶĐůƵĚŝŶŐĐƵƐƚŽĚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ͕ŵŝŶŽƌĨĂĐŝůŝƚLJ
ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ͕ĂŶĚĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĞƐĞƌǀŝĐĞƐ͘

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ

ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
WK^/d/KE^hDDZz
ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ&ƵůůͲdŝŵĞ ϯ͘ϬϬ ϯ͘ϬϬ ϰ͘ϬϬ ϰ͘ϬϬ ϭ͘ϬϬ
ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚWĂƌƚͲdŝŵĞ Ϯ͘ϱϭ Ϯ͘Ϯϲ ϭ͘ϳϯ ϭ͘Ϯϯ ;ϭ͘ϬϯͿ
dKd>&d ϱ͘ϱϭ ϱ͘Ϯϲ ϱ͘ϳϯ ϱ͘Ϯϯ ;Ϭ͘ϬϯͿ

h'd^hDDZz
yWE/dhZ^
WĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ
^ĂůĂƌŝĞƐ Ψϭϵϲ͕ϱϭϰ Ψϭϴϯ͕ϱϲϲ ΨϮϬϱ͕Ϭϰϳ ΨϭϵϬ͕ϱϭϴ Ψϲ͕ϵϱϮ
ŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ ϳϮ͕ϰϴϳ ϴϬ͕ϭϭϵ ϴϮ͕ϵϯϴ ϴϭ͕ϴϮϲ ϭ͕ϳϬϳ
^ƵďƚŽƚĂůWĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ ΨϮϲϵ͕ϬϬϭ ΨϮϲϯ͕ϲϴϱ ΨϮϴϳ͕ϵϴϱ ΨϮϳϮ͕ϯϰϰ Ψϴ͕ϲϱϵ
KƉĞƌĂƚŝŶŐ
ŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ ΨϮϴ͕ϱϴϮ ΨϮϳ͕ϲϬϬ ΨϮϴ͕ϯϮϱ ΨϮϴ͕ϯϮϱ ΨϳϮϱ
/ŶƚĞƌŶĂů^ĞƌǀŝĐĞŚĂƌŐĞƐ Ϯ͕Ϭϭϴ Ϯ͕Ϯϰϳ Ϯ͕ϱϵϵ Ϯ͕ϱϵϵ ϯϱϮ
KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϭϬϯ͕ϱϬϬ ϭϮϮ͕ϯϳϱ ϭϮϭ͕ϵϰϱ ϭϮϭ͕ϵϰϱ ;ϰϯϬͿ
ZĞŶƚĂůƐĂŶĚ>ĞĂƐĞƐ Ϯ͕Ϭϱϰ Ϯ͕ϭϬϬ Ϯ͕ϭϬϬ Ϯ͕ϭϬϬ Ϭ
^ƵďƚŽƚĂůKƉĞƌĂƚŝŶŐ Ψϭϯϲ͕ϭϱϰ Ψϭϱϰ͕ϯϮϮ Ψϭϱϰ͕ϵϲϵ Ψϭϱϰ͕ϵϲϵ Ψϲϰϳ
dKd>yWE/dhZ^ ΨϰϬϱ͕ϭϱϱ Ψϰϭϴ͕ϬϬϳ ΨϰϰϮ͕ϵϱϰ ΨϰϮϳ͕ϯϭϯ Ψϵ͕ϯϬϲ
/dZsEh^
WƌŽƉĞƌƚLJZĞŶƚĂůDĂƌŬĞƚ Ψϱϱ͕ϴϭϬ ΨϵϮ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ Ψϴ͕ϬϬϬ
WƌŽƉĞƌƚLJZĞŶƚĂůDĂƌŬĞƚͲWĞŶĂůƚLJĂŶĚ/ŶƚĞƌĞƐƚ ϳϱϲ ϲϱϬ ϭ͕ϱϬϬ ϭ͕ϱϬϬ ϴϱϬ

dKd>/dZsEh^ Ψϱϲ͕ϱϲϲ ΨϵϮ͕ϲϱϬ ΨϭϬϭ͕ϱϬϬ ΨϭϬϭ͕ϱϬϬ Ψϴ͕ϴϱϬ

dKd>/dzK^d Ψϯϰϴ͕ϱϴϵ ΨϯϮϱ͕ϯϱϳ Ψϯϰϭ͕ϰϱϰ ΨϯϮϱ͕ϴϭϯ Ψϰϱϲ




ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϮϮϲ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ WĂƌŬƐ͕ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶƐ͕ĂŶĚƵůƚƵƌĂů

WĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶWĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞDĞĂƐƵƌĞƐ

dŚĞ WZ/KZ/dzϮ͗džĐĞƉƚŝŽŶĂůEĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚƐ͕^ƚƌŽŶŐ&ĂŵŝůŝĞƐ
>LJŶĐŚďƵƌŐWůĂŶ 'K>ϱ͗ƌĞĂƚŝŶŐΘZĞŝŵĂŐŝŶŝŶŐĞĂƵƚŝĨƵůEĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚƐ
&ŽĐƵƐϮ͗
^ĞƌǀĞĂůůƐĞŐŵĞŶƚƐŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐǁŝƚŚƌĞĐƌĞĂƚŝŽŶĂŶĚƉĂƌŬƐƐĞƌǀŝĐĞƐ
KďũĞĐƚŝǀĞ͗
/ŶĐƌĞĂƐĞƉĂƌƚŝĐŝƉĂƚŝŽŶƌĂƚĞƐŝŶWĂƌŬƐΘZĞĐƌĞĂƚŝŽŶĐůĂƐƐĞƐ͕ƉƌŽŐƌĂŵŵĞĚĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐ͕ĂŶĚƐƉĞĐŝĂůĞǀĞŶƚƐ͘
WĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞDĞĂƐƵƌĞ͗ ĐƚƵĂů&zϮϬϮϭ WƌŽũĞĐƚĞĚ&zϮϬϮϮ :ƵůLJͲĞĐ&zϮϬϮϮ dĂƌŐĞƚ&zϮϬϮϯ
ƐƚŝŵĂƚĞĚŶƵŵďĞƌŽĨ ϲϱ͕ϯϲϰ ϲϳ͕ϬϬϬ ϯϯ͕ϱϬϴ ϳϬ͕ϬϬϬ
ƉĞŽƉůĞƐĞƌǀĞĚƚŚƌŽƵŐŚ
ƚŚĞĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚΖƐ
ƌĞĐƌĞĂƚŝŽŶ
ƉƌŽŐƌĂŵŵŝŶŐ
ŶĂůLJƐŝƐŽĨƚŚĞĂƚĂ͗
/ŶϮϬϮϭ͕ƚŚĞƌĞǁĞƌĞĂŶĞƐƚŝŵĂƚĞĚϯϮ͕ϱϱϴƉĂƌƚŝĐŝƉĂŶƚƐŝŶƚŚĞZĞĐƌĞĂƚŝŽŶŝǀŝƐŝŽŶƉƌŽŐƌĂŵƐ͕ĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐĂŶĚĞǀĞŶƚƐĂŶĚƚŚĞ
EĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚĞŶƚĞƌƐŝǀŝƐŝŽŶƐĞƌǀĞĚϯϮ͕ϴϬϲĂƚƚĞŶĚĞĞƐ͘dŚĞƐĞŶƵŵďĞƌƐŝŶĐůƵĚĞĐƵƐƚŽŵĞƌƐǁŚŽƉĂƌƚŝĐŝƉĂƚĞĚĚŝƌĞĐƚůLJŝŶ
ŽƌŐĂŶŝnjĞĚƌĞĐƌĞĂƚŝŽŶĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐƚŚĂƚƌĞƋƵŝƌĞĚƌĞŐŝƐƚƌĂƚŝŽŶ͕ĚƌŽƉͲŝŶĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐƚŚĂƚĚŝĚŶŽƚƌĞƋƵŝƌĞƌĞŐŝƐƚƌĂƚŝŽŶ͕ĂŶĚƚŚŽƐĞǁŚŽ
ƉĂƌƚŝĐŝƉĂƚĞĚŝŶĚŝƌĞĐƚůLJďLJĂƚƚĞŶĚŝŶŐĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚͲĐŽŽƌĚŝŶĂƚĞĚƐƉĞĐŝĂůĞǀĞŶƚƐĂƐƐƉĞĐƚĂƚŽƌƐ͘dŚĞLJĚŽŶŽƚŝŶĐůƵĚĞƉĂƌŬĂŶĚƚƌĂŝů
ƵƐĞƌƐ͕ĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚͲĨĂĐŝůŝƚLJƌĞŶƚĂůƐŽƌǀŝƐŝƚŽƌƐƚŽƚŚĞ>LJŶĐŚďƵƌŐŽŵŵƵŶŝƚLJDĂƌŬĞƚ͘

dŚĞ WZ/KZ/dzϯ͗ZĞƐŝůŝĞŶƚ͕ŐŝůĞ͕ĂŶĚ/ŶŶŽǀĂƚŝǀĞKƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶ
>LJŶĐŚďƵƌŐWůĂŶ 'K>ϴ͗/ŶƚĞŶƚŝŽŶĂů>ŽŶŐͲdĞƌŵsŝĂďŝůŝƚLJ
&ŽĐƵƐϯ͗
ĐĐŽŵƉůŝƐŚƚŚĞ>LJŶĐŚďƵƌŐWĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶĞƉĂƌƚŵĞŶƚŵŝƐƐŝŽŶ͘
KďũĞĐƚŝǀĞ͗
/ŶĐƌĞĂƐĞƐƉĞŶĚŝŶŐƉĞƌĐĂƉŝƚĂŽŶWĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶŽƉĞƌĂƚŝŽŶƐ;ŝŶĐůƵĚĞƐƵƐĞƌͲĨĞĞƐͲĨƵŶĚĞĚĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐͿ͘
WĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞDĞĂƐƵƌĞ͗ ĐƚƵĂů&zϮϬϮϭ WƌŽũĞĐƚĞĚ&zϮϬϮϮ :ƵůLJͲĞĐ&zϮϬϮϮ dĂƌŐĞƚ&zϮϬϮϯ
WĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ Ψϱϯ͘Ϭϱ Ψϱϲ͘ϬϬ Ψϱϳ͘ϵϯ Ψϱϳ͘ϬϬ
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ŶĂůLJƐŝƐŽĨƚŚĞĂƚĂ͗
WĞƌĐĂƉŝƚĂƐƉĞŶĚŝŶŐŽŶƉĂƌŬƐĂŶĚƌĞĐƌĞĂƚŝŽŶŚĂƐĂĚŝƌĞĐƚĞĨĨĞĐƚŽŶƚŚĞĂŵĞŶŝƚŝĞƐĂŶĚƐĞƌǀŝĐĞƐƚŚĂƚĐĂŶďĞƉƌŽǀŝĚĞĚƚŽ
ĐŝƚŝnjĞŶƐ͘dŚĞŵŽƌĞĨƵŶĚŝŶŐƉƌŽǀŝĚĞĚƚŽƚŚĞƉĂƌŬƐĂŶĚƌĞĐƌĞĂƚŝŽŶĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚŝŶƚŚĞŽƉĞƌĂƚŝŶŐďƵĚŐĞƚ͕ƚŚĞŵŽƌĞƌĞƐŽƵƌĐĞƐƚŚĂƚ
ĐĂŶďĞĂƉƉůŝĞĚĞĨĨĞĐƚŝǀĞůLJƚŽŝŵƉƌŽǀĞĐŽŵŵƵŶŝƚLJŚĞĂůƚŚĂŶĚǁĞůůŶĞƐƐ͕ŵĂŝŶƚĂŝŶƉĂƌŬƐĂŶĚƚƌĂŝůƐĂŶĚŝŵƉƌŽǀĞŐĞŶĞƌĂůƋƵĂůŝƚLJ
ŽĨůŝĨĞ͘






ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϮϮϳ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ WĂƌŬƐ͕ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶƐ͕ĂŶĚƵůƚƵƌĂů

WĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶWĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞDĞĂƐƵƌĞƐ;ĐŽŶƚŝŶƵĞĚͿ

dŚĞ WZ/KZ/dzϯ͗ZĞƐŝůŝĞŶƚ͕ŐŝůĞ͕ĂŶĚ/ŶŶŽǀĂƚŝǀĞKƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶ
>LJŶĐŚďƵƌŐWůĂŶ 'K>ϴ͗/ŶƚĞŶƚŝŽŶĂů>ŽŶŐͲdĞƌŵsŝĂďŝůŝƚLJ
&ŽĐƵƐϰ͗
/ĚĞŶƚŝĨLJŐƌĂŶƚĂŶĚĂůƚĞƌŶĂƚŝǀĞĨƵŶĚŝŶŐƐŽƵƌĐĞƐĨŽƌWĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶΖƐĐĂƉŝƚĂůŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƉƌŽŐƌĂŵĂŶĚŽƉĞƌĂƚŝŶŐ
KďũĞĐƚŝǀĞ͗
DĂŝŶƚĂŝŶĐƵƌƌĞŶƚůĞǀĞůŽĨĂůƚĞƌŶĂƚŝǀĞĨƵŶĚŝŶŐƐŽƵƌĐĞƐĨŽƌWĂƌŬƐΘZĞĐƌĞĂƚŝŽŶƉƌŽũĞĐƚƐĂŶĚŽƉĞƌĂƚŝŽŶƐ͘
WĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞDĞĂƐƵƌĞ͗ ĐƚƵĂů&zϮϬϮϭ WƌŽũĞĐƚĞĚ&zϮϬϮϮ :ƵůLJͲĞĐ&zϮϬϮϮ dĂƌŐĞƚ&zϮϬϮϯ
ZĞǀĞŶƵĞƐĚĞƌŝǀĞĚĨƌŽŵ ϭϰй ϭϲй ϭϯй ϭϴй
ƐŽƵƌĐĞƐŽƚŚĞƌƚŚĂŶƚŚĞ
'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ
ŶĂůLJƐŝƐŽĨƚŚĞĂƚĂ͗
tŝƚŚŵĂŶLJĐŽŵƉĞƚŝŶŐĚĞŵĂŶĚƐĨŽƌŝƚLJĨƵŶĚƐ͕ƚŚĞWĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶĞƉĂƌƚŵĞŶƚŝƐĂƚƚĞŵƉƚŝŶŐƚŽƐĞĐƵƌĞĞdžƚĞƌŶĂůĨƵŶĚŝŶŐ
;ŽƵƚƐŝĚĞƚŚĞ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͿƚŽďŽůƐƚĞƌƚŚĞŽƉĞƌĂƚŝŶŐďƵĚŐĞƚĂŶĚĂĐŚŝĞǀĞƚŚĞĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚŵŝƐƐŝŽŶ͘dŚĞƐĞƐŽƵƌĐĞƐŝŶĐůƵĚĞ
ĂĐƚŝǀŝƚLJĂŶĚƌĞŶƚĂůĨĞĞƐƉĂŝĚďLJƵƐĞƌƐ͕ƐƉŽŶƐŽƌƐŚŝƉƐĂŶĚŐƌĂŶƚƐƌĞĐĞŝǀĞĚďLJƚŚĞĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚ͘

/ŶĐƌĞĂƐĞĚƌĞǀĞŶƵĞƐĨƌŽŵƵƐĞƌĨĞĞƐĂƌĞƚŚĞďŝŐŐĞƐƚƌĞĂƐŽŶĨŽƌƚŚĞƐůŝŐŚƚůLJŝŶĐƌĞĂƐĞĚƉƌŽũĞĐƚŝŽŶŝŶƚŚĞ&zϮϬϮϮƉĞƌĐĞŶƚĂŐĞŽǀĞƌ
ƚŚĞĂĐƚƵĂů&zϮϬϮϭĨŝŐƵƌĞ͘dŚĞĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚŚĂƐƐĞĞŶĂůĂƌŐĞƵƉƚŝĐŬŝŶĚĞŵĂŶĚĨŽƌĐůĂƐƐĞƐĂŶĚƌĞŶƚĂůƐĂƐƚŚĞƉĂŶĚĞŵŝĐŚĂƐ
ƐƚĂƌƚĞĚƚŽǁĂŶĞ͘dŚĞƉƌŽũĞĐƚĞĚ&zϮϬϮϮĂŶĚƚĂƌŐĞƚĞĚ&zϮϬϮϯŶƵŵďĞƌƐĂƌĞŚĞĂǀŝůLJĚĞƉĞŶĚĞŶƚŽŶǁŚĞƚŚĞƌƚŚĂƚĚĞŵĂŶĚ
ĐŽŶƚŝŶƵĞƐŝŶƚŚĞƉŽƐƚͲƉĂŶĚĞŵŝĐƚŝŵĞĨƌĂŵĞ͘

ĞŶĐŚŵĂƌŬ>ŽĐĂůŝƚŝĞƐ͗
,ĂƌƌŝƐŽŶďƵƌŐ͕^ƵĨĨŽůŬ͕ZŽĂŶŽŬĞ͕EĂƚŝŽŶĂůDĞĚŝĂŶ




ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϮϮϴ
'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚŽŵŵƵŶŝƚLJĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ

KDDhE/dzs>KWDEd WK^/d/KE^hDDZz

Ϯϱ͘ϮϴŝƚLJ&ƵŶĚĞĚWŽƐŝƚŝŽŶƐ
ϭ͘Ϯϯ,ŽƵƌůLJWŽƐŝƚŝŽŶƐ

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ϭ͘ϲϬ'ϭ&ƵŶĚĞĚWŽƐŝƚŝŽŶƐ
ŽǁŶƚŽǁŶ Ϭ͘ϰϬ,KD&ƵŶĚĞĚWŽƐŝƚŝŽŶƐ
džĞĐƵƚŝǀĞ 
ŝƌĞĐƚŽƌ
ŝƌĞĐƚŽƌϮ Ϯϴ͘ϱϭdŽƚĂů&ƵŶĚĞĚWŽƐŝƚŝŽŶƐ͘
;ϭͿ
;ϭͿ

ŽŶŝŶŐĂŶĚ /ŶƐƉĞĐƚŝŽŶƐĂŶĚ ŽŵŵƵŶŝƚLJ

'ƌĂŶƚƐ WůĂŶŶŝŶŐ ĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ
EĂƚƵƌĂůZĞƐŽƵƌĐĞƐ ŽĚĞŽŵƉůŝĂŶĐĞ
ŝǀŝƐŝŽŶ ŝǀŝƐŝŽŶ WƌŽŐƌĂŵ
ŝǀŝƐŝŽŶ ŝǀŝƐŝŽŶ
ŽŽƌĚŝŶĂƚŽƌ
;͘ϴϬͿ

'ƌĂŶƚƐ ŽŶŝŶŐ EĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚ

ƵŝůĚŝŶŐ
DĂŶĂŐĞƌ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŽƌ ^ĞƌǀŝĐĞƐ ŝƚLJWůĂŶŶĞƌ
KĨĨŝĐŝĂů
;͘ϴϬͿ ;ϭͿ DĂŶĂŐĞƌ ;ϭͿ
;ϭͿ
͘ϲϬ'ϭ&ƵŶĚĞĚ ;ϭͿ
͘ϮϬ,KD&ƵŶĚĞĚ

ŽŶŝŶŐ WƌŽũĞĐƚ ŽĚĞƐ

ŽŵŵƵŶŝƚLJ WůĂŶŶĞƌ//
KĨĨŝĐŝĂů DĂŶĂŐĞƌ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŽƌ
ĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ;ϮͿ
;ϭͿ ;͘ϳϱͿ ;ϭͿ
WƌŽŐƌĂŵ
ŽŽƌĚŝŶĂƚŽƌ
;͘ϮϬͿ WƌŽƉĞƌƚLJ
'ϭ&ƵŶĚĞĚ WĞƌŵŝƚ WůĂŶŶĞƌ
ŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂů DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ
dĞĐŚŶŝĐŝĂŶ ;ϭͿ
WůĂŶŶĞƌ KĨĨŝĐŝĂů
;ϭͿ
ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĞ ;ϭͿ ;ϭͿ
^ĞƌǀŝĐĞƐƐƐŽĐŝĂƚĞ
/// WůĂŶƐ WůĂŶŶŝŶŐ
;ϭͿ ƵŝůĚŝŶŐŽĚĞ ZĞǀŝĞǁĞƌ dĞĐŚŶŝĐŝĂŶ
ŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂů ;ϭͿ
͘ϴϬ'ϭ&ƵŶĚĞĚ ŽŵƉůŝĂŶĐĞ
ŶĨŽƌĐĞŵĞŶƚ ;ϭͿ
͘ϮϬ,KD&ƵŶĚĞĚ KĨĨŝĐĞƌ/
/ŶƐƉĞĐƚŽƌ
;͘ϳϯͿ
;ϮͿ
ƵŝůĚŝŶŐŽĚĞ
ŶĨŽƌĐĞŵĞŶƚ
ƵŝůĚŝŶŐŽĚĞ KĨĨŝĐĞƌ//
ŶĨŽƌĐĞŵĞŶƚ ;ϯͿ
KĨĨŝĐĞƌ/
;ϮͿ

ϭ
ŽŵŵƵŶŝƚLJĞǀĞůŽƉŵĞŶƚůŽĐŬ'ƌĂŶƚ;'Ϳ
Ϯ
ŽǁŶƚŽǁŶdžĞĐƵƚŝǀĞŝƌĞĐƚŽƌƌĞƉŽƌƚƐĚŝƌĞĐƚůLJ
ƚŽŽǁŶƚŽǁŶ>LJŶĐŚďƵƌŐƐƐŽĐŝĂƚŝŽŶ͖ƚŚĞŝƚLJ
ĨƵŶĚƐƚŚŝƐƉŽƐŝƚŝŽŶ͘

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϮϮϵ
'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚŽŵŵƵŶŝƚLJĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ

ŽŵŵƵŶŝƚLJĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ
ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
WK^/d/KE^hDDZz
ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ&ƵůůͲdŝŵĞ ϮϮ͘ϲϬ ϮϮ͘ϴϬ Ϯϯ͘ϴϬ Ϯϯ͘ϴϬ ϭ͘ϬϬ
ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚWĂƌƚͲdŝŵĞ ϭ͘ϰϴ ϭ͘ϰϴ ϭ͘ϰϴ ϭ͘ϰϴ Ϭ͘ϬϬ
ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ,ŽƵƌůLJ ϭ͘Ϯϯ ϭ͘Ϯϯ ϭ͘Ϯϯ ϭ͘Ϯϯ Ϭ͘ϬϬ
'ƌĂŶƚ&ƵŶĚĞĚ&ƵůůͲdŝŵĞ Ϭ͘ϰϬ ϭ͘ϮϬ ϭ͘ϮϬ ϭ͘ϮϬ Ϭ͘ϬϬ
'ƌĂŶƚ&ƵŶĚĞĚWĂƌƚͲdŝŵĞ Ϭ͘ϴϬ Ϭ͘ϴϬ Ϭ͘ϴϬ Ϭ͘ϴϬ Ϭ͘ϬϬ
dKd>&d Ϯϲ͘ϱϭ Ϯϳ͘ϱϭ Ϯϴ͘ϱϭ Ϯϴ͘ϱϭ ϭ͘ϬϬ
h'd^hDDZz

yWE/dhZ^
WĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ
^ĂůĂƌŝĞƐ Ψϭ͕ϯϰϮ͕ϲϭϰ Ψϭ͕ϯϱϲ͕ϭϯϲ Ψϭ͕ϰϳϰ͕ϯϵϬ Ψϭ͕ϰϳϰ͕ϯϵϬ Ψϭϭϴ͕Ϯϱϰ
ŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ ϰϴϯ͕Ϭϱϴ ϱϯϵ͕ϯϯϳ ϱϵϳ͕ϲϲϱ ϱϵϳ͕ϲϲϱ ϱϴ͕ϯϮϴ
^ƵďƚŽƚĂůWĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϭ͕ϴϮϱ͕ϲϳϮ Ψϭ͕ϴϵϱ͕ϰϳϯ ΨϮ͕ϬϳϮ͕Ϭϱϱ ΨϮ͕ϬϳϮ͕Ϭϱϱ Ψϭϳϲ͕ϱϴϮ

KƉĞƌĂƚŝŶŐ
ŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϯϰ͕ϮϬϲ Ψϰϰ͕ϲϱϬ ΨϯϮϵ͕ϲϱϬ Ψϯϰϵ͕ϲϱϬ ΨϯϬϱ͕ϬϬϬ
/ŶƚĞƌŶĂů^ĞƌǀŝĐĞŚĂƌŐĞƐ Ϯϱ͕ϴϱϰ ϯϮ͕ϭϵϱ ϯϳ͕Ϯϯϭ ϯϳ͕Ϯϯϭ ϱ͕Ϭϯϲ
KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ Ϯϳ͕ϰϳϭ ϱϰ͕ϭϯϵ ϱϰ͕ϭϯϵ ϱϰ͕ϭϯϵ Ϭ
ZĞŶƚĂůƐĂŶĚ>ĞĂƐĞƐ ϰ͕ϰϬϴ ϵ͕ϵϲϯ ϵ͕ϵϲϯ ϵ͕ϵϲϯ Ϭ
ĂƉŝƚĂůKƵƚůĂLJ ϮϮ͕ϱϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
^ƵďƚŽƚĂůKƉĞƌĂƚŝŶŐ Ψϭϭϰ͕ϰϯϵ ΨϭϰϬ͕ϵϰϳ ΨϰϯϬ͕ϵϴϯ ΨϰϱϬ͕ϵϴϯ ΨϯϭϬ͕Ϭϯϲ

dŽƚĂů'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ Ψϭ͕ϵϰϬ͕ϭϭϭ ΨϮ͕Ϭϯϲ͕ϰϮϬ ΨϮ͕ϱϬϯ͕Ϭϯϴ ΨϮ͕ϱϮϯ͕Ϭϯϴ Ψϰϴϲ͕ϲϭϴ

dŽƚĂů'ƌĂŶƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐϭ Ψϭ͕ϯϯϭ͕ϰϮϭ Ψϭ͕ϭϳϴ͕ϱϯϮ Ψϭ͕ϭϰϯ͕Ϭϯϵ Ψϭ͕ϭϰϯ͕Ϭϯϵ ;Ψϯϱ͕ϰϵϯͿ

dKd>WZdDEdyWE/dhZ^ Ψϯ͕Ϯϳϭ͕ϱϯϮ Ψϯ͕Ϯϭϰ͕ϵϱϮ Ψϯ͕ϲϰϲ͕Ϭϳϳ Ψϯ͕ϲϲϲ͕Ϭϳϳ Ψϰϱϭ͕ϭϮϱ

/dZsEh^
ŽŵŵƵŶŝƚLJĞǀĞůŽƉŵĞŶƚůŽĐŬ'ƌĂŶƚ;'Ϳ Ψϭ͕Ϭϴϯ͕ϰϮϱ Ψϳϭϴ͕ϱϵϯ ΨϳϮϵ͕ϭϴϯ ΨϳϮϵ͕ϭϴϯ ΨϭϬ͕ϱϵϬ
,KD/ŶǀĞƐƚŵĞŶƚWĂƌƚŶĞƌƐŚŝƉƐWƌŽŐƌĂŵ&ƵŶĚ Ϯϰϳ͕ϵϵϲ ϰϱϵ͕ϵϯϵ ϰϭϯ͕ϴϱϲ ϰϭϯ͕ϴϱϲ ;ϰϲ͕ϬϴϯͿ
ŽŵŵƵŶŝƚLJĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϲϬϯ͕ϱϬϭ ϱϴϬ͕ϱϬϭ ϱϴϮ͕ϵϯϭ ϱϴϮ͕ϵϯϭ Ϯ͕ϰϯϬ
ZĞŶƚĂů/ŶƐƉĞĐƚŝŽŶ&ĞĞͲŶŶƵĂůͬWĞƌŝŽĚŝĐ ϯ͕ϰϱϬ ϮϮ͕ϬϬϬ ϮϮ͕ϬϬϬ ϮϮ͕ϬϬϬ Ϭ
^ŚŽƌƚdĞƌŵZĞŶƚĂůZĞŐŝƐƚƌĂƚŝŽŶ&ĞĞ ϲ͕ϳϱϬ Ϯϰ͕ϰϱϬ ϱ͕ϬϬϬ ϱ͕ϬϬϬ ;ϭϵ͕ϰϱϬͿ
sĂĐĂŶƚƵŝůĚŝŶŐZĞŐŝƐƚƌĂƚŝŽŶ&ĞĞ Ϯϳ͕ϯϱϲ ϯϱ͕ϬϬϬ ϯϬ͕ϬϬϬ ϯϬ͕ϬϬϬ ;ϱ͕ϬϬϬͿ
sĂĐĂŶƚWƌŽƉĞƌƚLJZĞŐŝƐƚƌĂƚŝŽŶͲŝǀŝůWĞŶĂůƚŝĞƐ ϭϵ͕ϴϭϲ Ϭ ϮϬ͕ϬϬϬ ϮϬ͕ϬϬϬ ϮϬ͕ϬϬϬ
EĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚ^ĞƌǀŝĐĞƐ ϭϱ͕ϰϬϬ Ϯϱ͕ϬϬϬ Ϯϭ͕ϬϬϬ Ϯϭ͕ϬϬϬ ;ϰ͕ϬϬϬͿ

dKd>/dZsEh^ ΨϮ͕ϬϬϳ͕ϲϵϰ Ψϭ͕ϴϲϱ͕ϰϴϯ Ψϭ͕ϴϮϯ͕ϵϳϬ Ψϭ͕ϴϮϯ͕ϵϳϬ ;Ψϰϭ͕ϱϭϯͿ

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ĂŶĚ WŚĞĂĚĚŝƚŝŽŶŽĨĂWůĂŶŶĞƌ//ƉŽƐŝƚŝŽŶƚŽĂƐƐŝƐƚǁŝƚŚƚŚĞĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĂŶĚŝŵƉůĞŵĞŶƚĂƚŝŽŶŽĨ
ŶĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚƉůĂŶƐ͘
ƒ ΨϮϴϱ͕ϬϬϬŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐƌĞĨůĞĐƚŝŶŐƚŚĞŚŝƌĞŽĨĂĐŽŶƐƵůƚĂŶƚƚŽĂƐƐŝƐƚǁŝƚŚƚŚĞϭϬͲLJĞĂƌ
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^ĞĐƵƌĞƐĂŶĚŵĂŶĂŐĞƐĨƵŶĚƐĨƌŽŵƚŚĞh͘^͘ĞƉĂƌƚŵĞŶƚŽĨ,ŽƵƐŝŶŐĂŶĚhƌďĂŶĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĨŽƌƚŚĞŽŵŵƵŶŝƚLJĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ
ůŽĐŬ'ƌĂŶƚ;'ͿĂŶĚ,KD/ŶǀĞƐƚŵĞŶƚWĂƌƚŶĞƌƐŚŝƉƐWƌŽŐƌĂŵ&ƵŶĚƉƌŽŐƌĂŵƐ͘ƐƐŝƐƚƐŶĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚƐĂŶĚĐŝǀŝĐŐƌŽƵƉƐŝŶ
ƉůĂŶŶŝŶŐ ĂŶĚ ŝŵƉůĞŵĞŶƚŝŶŐ ƉƌŽũĞĐƚƐ ĨŽƌ ƚŚĞ ďĞŶĞĨŝƚ ŽĨ ƚŚĞ ĐŽŵŵƵŶŝƚLJ͘  ĚĚŝƚŝŽŶĂůůLJ͕ ĐŽƐƚƐ ĂƐƐŽĐŝĂƚĞĚ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ŽǁŶƚŽǁŶ
>LJŶĐŚďƵƌŐƐƐŽĐŝĂƚŝŽŶdžĞĐƵƚŝǀĞŝƌĞĐƚŽƌƉŽƐŝƚŝŽŶĂƌĞƐƵƉƉŽƌƚĞĚďLJƚŚŝƐŝǀŝƐŝŽŶ͘

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ

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h'd^hDDZz

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ŽŵŵƵŶŝƚLJĞǀĞůŽƉŵĞŶƚůŽĐŬ'ƌĂŶƚ;'Ϳ Ψϭ͕Ϭϴϯ͕ϰϮϱ Ψϳϭϴ͕ϱϵϯ ΨϳϮϵ͕ϭϴϯ ΨϳϮϵ͕ϭϴϯ ΨϭϬ͕ϱϵϬ
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dKd>/dzK^d ΨϮϴϭ͕ϱϲϯ ΨϯϬϬ͕ϭϴϱ ΨϮϳϵ͕ϲϵϯ ΨϮϳϵ͕ϲϵϯ ;ΨϮϬ͕ϰϵϮͿ

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ĞƚĂŝůƐŽĨƚŚĞ'ƌĂŶƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐĂƌĞůŽĐĂƚĞĚŝŶƚŚĞKƚŚĞƌ&ƵŶĚƐ^ĞĐƚŝŽŶŽĨƚŚŝƐĚŽĐƵŵĞŶƚ͘


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ŽŵŵƵŶŝƚLJĞǀĞůŽƉŵĞŶƚʹ/ŶƐƉĞĐƚŝŽŶƐĂŶĚŽĚĞŽŵƉůŝĂŶĐĞŝǀŝƐŝŽŶ͘ZĞǀŝĞǁƐďƵŝůĚŝŶŐĂŶĚƐŝƚĞƉůĂŶƐĨŽƌĐŽŵƉůŝĂŶĐĞǁŝƚŚ
ƚŚĞ hŶŝĨŽƌŵ ^ƚĂƚĞǁŝĚĞ ƵŝůĚŝŶŐ ŽĚĞ͖ ŝƐƐƵĞƐ ƉĞƌŵŝƚƐ ĨŽƌ ŶĞǁ ĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ͕ ĂůƚĞƌĂƚŝŽŶƐ͕ ĂĚĚŝƚŝŽŶƐ͕ ƌĞŶŽǀĂƚŝŽŶƐ͕ ĂŶĚ
ĚĞŵŽůŝƚŝŽŶƐ ǁŝƚŚŝŶ ƚŚĞ ŝƚLJ͖ ĂŶĚ ĞŶĨŽƌĐĞƐ ƚŚĞ WƌŽƉĞƌƚLJ DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ ŽĚĞ͕ ƚŚĞ ZĞŶƚĂů /ŶƐƉĞĐƚŝŽŶ WƌŽŐƌĂŵ͕ ƚŚĞ sĂĐĂŶƚ
ƵŝůĚŝŶŐZĞŐŝƐƚƌĂƚŝŽŶWƌŽŐƌĂŵĂŶĚƉƌŽǀŝƐŝŽŶƐŽĨƚŚĞEƵŝƐĂŶĐĞŽƌĚŝŶĂŶĐĞ͘



ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ

ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
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WK^/d/KE^hDDZz
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ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚWĂƌƚͲdŝŵĞ ϭ͘ϰϴ ϭ͘ϰϴ ϭ͘ϰϴ ϭ͘ϰϴ Ϭ͘ϬϬ
ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ,ŽƵƌůLJ Ϭ͘ϳϯ Ϭ͘ϳϯ Ϭ͘ϳϯ Ϭ͘ϳϯ Ϭ͘ϬϬ
dKd>&d ϭϯ͘Ϯϭ ϭϯ͘Ϯϭ ϭϯ͘Ϯϭ ϭϯ͘Ϯϭ Ϭ͘ϬϬ

h'd^hDDZz
yWE/dhZ^
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ŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ ϮϮϯ͕ϵϬϯ ϮϱϮ͕ϯϮϱ Ϯϲϳ͕ϳϰϬ Ϯϲϳ͕ϳϰϬ ϭϱ͕ϰϭϱ
^ƵďƚŽƚĂůWĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϴϱϯ͕ϬϴϮ ΨϵϮϳ͕ϱϵϳ Ψϵϳϰ͕Ϯϲϲ Ψϵϳϰ͕Ϯϲϲ Ψϰϲ͕ϲϲϵ
KƉĞƌĂƚŝŶŐ
ŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ ΨϮϳϱ Ψϭϲ͕ϬϬϬ ΨϭϬϭ͕ϬϬϬ ΨϭϬϭ͕ϬϬϬ Ψϴϱ͕ϬϬϬ
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/dZsEh^
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dKd>/dZsEh^ ΨϮϬϱ͕ϭϭϲ ΨϮϮϭ͕Ϭϵϰ ΨϭϳϮ͕ϴϰϰ ΨϭϳϮ͕ϴϰϰ ;Ψϰϴ͕ϮϱϬͿ

dKd>/dzK^d Ψϲϴϯ͕ϯϱϳ Ψϳϳϲ͕Ϭϲϴ Ψϵϱϴ͕ϴϴϳ Ψϵϱϴ͕ϴϴϳ ΨϭϴϮ͕ϴϭϵ





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Ϯϯϯ
'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚŽŵŵƵŶŝƚLJĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ

ŽŵŵƵŶŝƚLJ ĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ʹ WůĂŶŶŝŶŐ ŝǀŝƐŝŽŶ͘  ZĞǀŝĞǁƐ ĂŶĚ ĂƉƉƌŽǀĞƐ Ăůů ƐŝƚĞ ƉůĂŶƐ ĂŶĚ ƐƵďĚŝǀŝƐŝŽŶ ƉůĂƚƐ͘  DĂŬĞƐ
ƌĞĐŽŵŵĞŶĚĂƚŝŽŶƐ ƚŽ ƚŚĞ WůĂŶŶŝŶŐ ŽŵŵŝƐƐŝŽŶ ĐŽŶĐĞƌŶŝŶŐ ƌĞnjŽŶŝŶŐƐ͕ ĐŽŶĚŝƚŝŽŶĂů ƵƐĞ ƉĞƌŵŝƚƐ͕ ĂŶĚ ŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞ WůĂŶ
ĂŵĞŶĚŵĞŶƚƐ͘^ĞƌǀĞƐĂƐƐĞĐƌĞƚĂƌLJƚŽƚŚĞWůĂŶŶŝŶŐŽŵŵŝƐƐŝŽŶĂŶĚ,ŝƐƚŽƌŝĐWƌĞƐĞƌǀĂƚŝŽŶŽŵŵŝƐƐŝŽŶ͘^ĞƌǀĞƐĂƐƐƚĂĨĨůŝĂŝƐŽŶ
ƚŽ ŝƚLJ ŽƵŶĐŝů ĐŽŶĐĞƌŶŝŶŐ ůĂŶĚ ƵƐĞ ŵĂƚƚĞƌƐ͘  ZĞƐƉŽŶƐŝďůĞ ĨŽƌ ƵƉĚĂƚŝŶŐ ƚŚĞ ŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞ WůĂŶ͕ ŽŶŝŶŐ KƌĚŝŶĂŶĐĞ ĂŶĚ
,ŝƐƚŽƌŝĐ ŝƐƚƌŝĐƚ ĞƐŝŐŶ 'ƵŝĚĞůŝŶĞƐ͘  ŽŽƌĚŝŶĂƚĞƐ EĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚ WůĂŶ ŝŵƉůĞŵĞŶƚĂƚŝŽŶ ĂŶĚ ƉƌŽǀŝĚĞƐ ƚĞĐŚŶŝĐĂů ĂƐƐŝƐƚĂŶĐĞ ƚŽ
ĐŝƚŝnjĞŶƐͬĚĞǀĞůŽƉĞƌƐĐŽŶĐĞƌŶŝŶŐůĂŶĚƵƐĞŝƐƐƵĞƐ͘



ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ

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&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
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/dZsEh^
ŽŵŵƵŶŝƚLJĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌŚĂƌŐĞƐ Ψϲϲ͕ϭϵϯ Ψϲϲ͕ϭϵϯ ΨϴϬ͕ϴϴϵ ΨϴϬ͕ϴϴϵ Ψϭϰ͕ϲϵϲ
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dKd>/dzK^d ΨϯϬϲ͕ϮϯϮ ΨϮϴϰ͕ϱϰϳ Ψϱϲϯ͕ϴϳϯ Ψϱϴϯ͕ϴϳϯ ΨϮϵϵ͕ϯϮϲ

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
Ϯϯϰ
'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚŽŵŵƵŶŝƚLJĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ

ŽŵŵƵŶŝƚLJĞǀĞůŽƉŵĞŶƚʹŽŶŝŶŐĂŶĚEĂƚƵƌĂůZĞƐŽƵƌĐĞƐŝǀŝƐŝŽŶ͘ŽŶĚƵĐƚƐĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚƌĞǀŝĞǁƐ͕ŝŶǀĞƐƚŝŐĂƚĞƐĐŽŵƉůĂŝŶƚƐ
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ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
WK^/d/KE^hDDZz
ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ&ƵůůͲdŝŵĞ ϱ ϱ ϱ ϱ Ϭ
dKd>&d ϱ ϱ ϱ ϱ Ϭ
h'd^hDDZz
yWE/dhZ^
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ŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ ϵϲ͕ϭϭϬ ϭϬϴ͕ϯϮϰ ϭϭϱ͕Ϭϳϲ ϭϭϱ͕Ϭϳϲ ϲ͕ϳϱϮ
^ƵďƚŽƚĂůWĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϯϯϳ͕Ϭϯϯ Ψϯϰϲ͕ϴϮϴ Ψϯϲϱ͕ϳϰϳ Ψϯϲϱ͕ϳϰϳ Ψϭϴ͕ϵϭϵ
KƉĞƌĂƚŝŶŐ
ŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϭϱ͕ϯϴϳ Ψϭϰ͕ϭϬϬ Ψϭϰ͕ϭϬϬ Ψϭϰ͕ϭϬϬ ΨϬ
/ŶƚĞƌŶĂů^ĞƌǀŝĐĞŚĂƌŐĞƐ ϲ͕ϯϮϯ ϱ͕ϬϯϬ ϳ͕ϭϲϲ ϳ͕ϭϲϲ Ϯ͕ϭϯϲ
KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϰ͕ϲϴϮ ϭϬ͕ϲϱϬ ϭϬ͕ϲϱϬ ϭϬ͕ϲϱϬ Ϭ
ĂƉƚŝĂůKƵƚůĂLJ ϮϮ͕ϱϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
^ƵďƚŽƚĂůKƉĞƌĂƚŝŶŐ Ψϰϴ͕ϴϵϮ ΨϮϵ͕ϳϴϬ Ψϯϭ͕ϵϭϲ Ψϯϭ͕ϵϭϲ ΨϮ͕ϭϯϲ
dKd>yWE/dhZ^ Ψϯϴϱ͕ϵϮϱ Ψϯϳϲ͕ϲϬϴ Ψϯϵϳ͕ϲϲϯ Ψϯϵϳ͕ϲϲϯ ΨϮϭ͕Ϭϱϱ
/dZsEh^
ŽŵŵƵŶŝƚLJĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌŚĂƌŐĞƐ Ψϯϴϲ͕ϰϴϵ Ψϯϲϯ͕ϰϴϵ Ψϯϳϯ͕ϬϬϵ Ψϯϳϯ͕ϬϬϵ Ψϵ͕ϱϮϬ
^ŚŽƌƚdĞƌŵZĞŶƚĂůZĞŐŝƐƚƌĂƚŝŽŶ&ĞĞ ϲ͕ϳϱϬ Ϯϰ͕ϰϱϬ ϱ͕ϬϬϬ ϱ͕ϬϬϬ ;ϭϵ͕ϰϱϬͿ

dKd>/dZsEh^ Ψϯϵϯ͕Ϯϯϵ Ψϯϴϳ͕ϵϯϵ Ψϯϳϴ͕ϬϬϵ Ψϯϳϴ͕ϬϬϵ ;Ψϵ͕ϵϯϬͿ

dKd>/dzK^d ;Ψϳ͕ϯϭϰͿ ;Ψϭϭ͕ϯϯϭͿ Ψϭϵ͕ϲϱϰ Ψϭϵ͕ϲϱϰ ΨϯϬ͕ϵϴϱ


















ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
Ϯϯϱ
'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚŽŵŵƵŶŝƚLJĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ

ŽŵŵƵŶŝƚLJĞǀĞůŽƉŵĞŶƚWĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞDĞĂƐƵƌĞƐ

dŚĞ WZ/KZ/dzϮ͗džĐĞƉƚŝŽŶĂůEĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚƐ͕^ƚƌŽŶŐ&ĂŵŝůŝĞƐ
>LJŶĐŚďƵƌŐWůĂŶ 'K>ϲ͗ƌĞĂƚŝŶŐĂƵůƚƵƌĞŽĨdžĐĞƉƚŝŽŶĂůWƵďůŝĐ^ĞƌǀŝĐĞĞůŝǀĞƌLJ
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&ĂĐŝůŝƚĂƚĞĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚďLJƌĞǀŝĞǁŝŶŐĂŶĚƉƌŽĐĞƐƐŝŶŐƐŝƚĞƉůĂŶƐ͕ƐƵďĚŝǀŝƐŝŽŶƉůĂƚƐ͕ĂŶĚƉƵďůŝĐŚĞĂƌŝŶŐŝƚĞŵƐŝŶĂƚŝŵĞůLJ
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ŐŝǀĞƐĂďĞƚƚĞƌŝŶĚŝĐĂƚŝŽŶĂƐƚŽƚŚĞƐƚƌĞŶŐƚŚŽĨƚŚĞďƵŝůĚŝŶŐŝŶĚƵƐƚƌLJŝŶŽƵƌŝƚLJ͘

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ŶƵŵďĞƌŽĨŝŶƐƉĞĐƚŝŽŶƐŝŶ&zϮϬϮϯŝƐĞdžƉĞĐƚĞĚƚŽďĞĐŽŶƐŝƐƚĞŶƚǁŝƚŚ&zϮϬϮϮƚŽƚĂůƐ͘
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ĞŶƐƵƌĞƚŚĞƐƵĐĐĞƐƐĨƵůŽŶŐŽŝŶŐĞĚƵĐĂƚŝŽŶĂŶĚŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŽĨƌĞŶƚĂůŚŽƵƐŝŶŐŝŶŝƚLJŶĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚƐ͘/Ŷ&zϮϬϮϬ͕ƐƚĂĨĨƐĞƚĂ
ŐŽĂůƚŽĐŽŵƉůĞƚĞϭ͕ϬϬϬŝŶŝƚŝĂůŝŶƐƉĞĐƚŝŽŶƐƚŽĞŶƐƵƌĞƌĞŶƚĂůŚŽƵƐŝŶŐƵŶŝƚƐŝŶƚŚĞĚŝƐƚƌŝĐƚĂƌĞŝŶƐƉĞĐƚĞĚĂƚůĞĂƐƚŽŶĐĞĞǀĞƌLJϰ
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ĚĂƚĂďĂƐĞƚŽŝĚĞŶƚŝĨLJŶĞǁƌĞŶƚĂůŚŽƵƐŝŶŐƵŶŝƚƐŝŶƚŚĞĚŝƐƚƌŝĐƚ͘dŚŝƐŝƐƚŚĞĨŝƌƐƚĐŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞĂŶĂůLJƐŝƐŽĨƚŚĞĚĂƚĂŝŶŽǀĞƌϮϬ
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ƉĂƌƚŶĞƌƐŚŝƉƐ͕ĂŶĚďƵŝůĚŝŶŐƌĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƐǁŝƚŚůŽĐĂůŚŽƵƐŝŶŐƉĂƌƚŶĞƌƐƚŚĂƚƉƌŽǀŝĚĞĐŽŵŵƵŶŝƚLJĂƐƐŝƐƚĂŶĐĞ͘ŝƚLJͲǁŝĚĞ
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ƐŽƐƚĂĨĨĐĂŶĨŽůůŽǁƵƉƚŽŝŶƐƉĞĐƚǁŚĞŶŝƚŝƐƐĂĨĞƚŽǀŝƐŝƚŝŶͲƉĞƌƐŽŶ͘dŚĞĚĞĐƌĞĂƐĞŝŶƚŚĞƉĞƌĐĞŶƚĂŐĞŽĨƌĞƐŽůǀĞĚĐĂƐĞƐĨƌŽŵ&z
ϮϬϭϵ;ϲϴйͿǁĂƐĚƵĞƚŽƐĐŚĞĚƵůŝŶŐĐŚĂŶŐĞƐĨŽƌĐŽƵƌƚĐĂƐĞƐĚƵƌŝŶŐƚŚĞƉĂŶĚĞŵŝĐ͘dŚĞŶƵŵďĞƌŽĨ&zϮϬϮϭŚŽƵƐŝŶŐĐŽŵƉůĂŝŶƚƐ
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dŚĞDĂŶĂŐĞƌ͛ƐWƌŽƉŽƐĞĚďƵĚŐĞƚŝŶĐůƵĚĞƐƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐĐŚĂŶŐĞĨƌŽŵƚŚĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚƐƵďŵŝƐƐŝŽŶ͗
x Ψϭϱ͕ϬϬϬŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐƌĞĨůĞĐƚŝŶŐĨƵŶĚŝŶŐĨŽƌdŽǁŶĂŶĚ'ŽǁŶŝŶŝƚŝĂƚŝǀĞ͘


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KďũĞĐƚŝǀĞ͗
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ƉƌŽŐƌĂŵƐƚŚĂƚŝŶĐĞŶƚŝǀŝnjĞƚĂdžĂďůĞŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚŝŶŵĂĐŚŝŶĞƌLJ͕ĞƋƵŝƉŵĞŶƚ͕ĂŶĚƌĞĂůƉƌŽƉĞƌƚLJ͘
WĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞDĞĂƐƵƌĞ͗ ĐƚƵĂů&zϮϬϮϭ WƌŽũĞĐƚĞĚ&zϮϬϮϮ :ƵůLJͲĞĐ&zϮϬϮϮ dĂƌŐĞƚ&zϮϬϮϯ
dŽƚĂůƉƌŝǀĂƚĞ Ψϭϴϵ͘ϭŵŝůůŝŽŶ ΨϭϮϴŵŝůůŝŽŶ Ψϳϵ͘ϵŵŝůůŝŽŶ ΨϭϯϮŵŝůůŝŽŶ
ĐŽŵŵĞƌĐŝĂůŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚ
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ŝŶƚĞƌƉƌĞƚŝǀĞƐƚĂĨĨ͘

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KďũĞĐƚŝǀĞ͗
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,ŽŶŽƌ͘
KďũĞĐƚŝǀĞ͗
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WĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞDĞĂƐƵƌĞ͗ ĐƚƵĂů&zϮϬϮϭ WƌŽũĞĐƚĞĚ&zϮϬϮϮ :ƵůLJͲĞĐ&zϮϬϮϮ dĂƌŐĞƚ&zϮϬϮϯ
ƵƐƚŽŵĞƌƐĂƚŝƐĨĂĐƚŝŽŶ
ŶͬĂ ŶͬĂ ŶͬĂ ϵϬй
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ŶĂůLJƐŝƐŽĨƚŚĞĂƚĂ͗
&ŽƌŵŽƐƚŽĨƚŚĞƉĂƐƚƚǁŽLJĞĂƌƐƚŚĞDƵƐĞƵŵ^LJƐƚĞŵŚĂƐďĞĞŶĐůŽƐĞĚĂŶĚƵŶĂďůĞƚŽĐŽůůĞĐƚĐŽŶƐŝƐƚĞŶƚĂŶĚŵĞĂŶŝŶŐĨƵů
ĨĞĞĚďĂĐŬĨƌŽŵǀŝƐŝƚŽƌƐ͘tĞǁŝůůƌĞƐƵŵĞĚŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶŽĨƌĞĚĞƐŝŐŶĞĚǀŝƐŝƚŽƌƐƵƌǀĞLJƐŽǀĞƌƚŚĞĐŽŵŝŶŐLJĞĂƌ͘dŚĞ>LJŶĐŚďƵƌŐ
DƵƐĞƵŵ;KůĚŽƵƌƚ,ŽƵƐĞͿŝƐĐƵƌƌĞŶƚůLJƌĂŶŬĞĚϳƚŚĂŶĚWŽŝŶƚŽĨ,ŽŶŽƌϰƚŚŽƵƚŽĨϴϮΗĞƐƚdŚŝŶŐƐƚŽŽΗŝŶ>LJŶĐŚďƵƌŐďLJ
dƌŝƉĂĚǀŝƐŽƌ͘/ŶƚŚĞΗDƵƐĞƵŵƐΗĐĂƚĞŐŽƌLJ͕ƚŚĞKůĚŽƵƌƚ,ŽƵƐĞŝƐƌĂŶŬĞĚϮŶĚŽƵƚŽĨϵŵƵƐĞƵŵƐ͘WŽŝŶƚŽĨ,ŽŶŽƌŝƐϮŶĚŽƵƚŽĨ
ϭϬΗ^ŝŐŚƚƐΘ>ĂŶĚŵĂƌŬƐΗŝŶƚŚĞŝƚLJ͘

ĞŶĐŚŵĂƌŬ>ŽĐĂůŝƚŝĞƐ͗
DĂŶĂƐƐĂƐ͕WŽƌƚƐŵŽƵƚŚ͕ĂŶĚEĞǁƉŽƌƚEĞǁƐ͕s

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ϮϱϬ
'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚŽŵŵƵŶŝƚLJĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ

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ƐƉĂĐĞƐĂŶĚϮ͕ϬϬϳŽĨĨͲƐƚƌĞĞƚƉƵďůŝĐƉĂƌŬŝŶŐƐƉĂĐĞƐǁŝƚŚŝŶƚŚĞĞŶƚƌĂůƵƐŝŶĞƐƐŝƐƚƌŝĐƚ͘dŚĞƉƌŝŵĂƌLJŐŽĂůŽĨƚŚĞĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚŝƐ
ƚŽ ƐƵƉƉŽƌƚ ĐƵƌƌĞŶƚ ĂŶĚ ĨƵƚƵƌĞ ďƵƐŝŶĞƐƐ ŐƌŽǁƚŚ ǁŝƚŚŝŶ ƚŚĞ ĞŶƚƌĂů ƵƐŝŶĞƐƐ ŝƐƚƌŝĐƚ ďLJ ƉƌŽǀŝĚŝŶŐ ƐƵĨĨŝĐŝĞŶƚ ƉĂƌŬŝŶŐ
ĂĐĐŽŵŵŽĚĂƚŝŽŶƐ ĨŽƌ ĐŽŵŵĞƌĐŝĂů͕ ƌĞƚĂŝů͕ ĂŶĚ ƌĞƐŝĚĞŶƚŝĂů ƵƐĞƐ͘  dŚŝƐ ŝƐ ĂĐĐŽŵƉůŝƐŚĞĚ ƚŚƌŽƵŐŚ ƚŚĞ ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ĂŶĚ
ŝŵƉůĞŵĞŶƚĂƚŝŽŶŽĨĂƉĂƌŬŝŶŐŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚƉƌŽŐƌĂŵĨŽĐƵƐŝŶŐŽŶĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐǁŝƚŚĚŽǁŶƚŽǁŶƐƚĂŬĞŚŽůĚĞƌƐ͕ƉĂƌƚŶĞƌƐŚŝƉƐ
ǁŝƚŚĚŽǁŶƚŽǁŶŽƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶƐƚŽƉƌŽŵŽƚĞƉĂƌŬŝŶŐŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚŝĞƐ͕ĂŶĚďLJƵƚŝůŝnjŝŶŐďĞƐƚƉĂƌŬŝŶŐƉƌĂĐƚŝĐĞƐƚŽƉƌŽǀŝĚĞĂƐŝŵƉůŝƐƚŝĐ
ƉĂƌŬŝŶŐŽƉĞƌĂƚŝŽŶƐƐLJƐƚĞŵƚŚĂƚŝƐƵƐĞƌͲĨƌŝĞŶĚůLJƚŽƉĂƌŬŝŶŐƉĂƚƌŽŶƐ͘/ŶĂĚĚŝƚŝŽŶ͕ƚŚĞ>LJŶĐŚďƵƌŐWĂƌŬŝŶŐƵƚŚŽƌŝƚLJ;>WͿ͕ĂŶŽƚͲ
ĨŽƌͲƉƌŽĨŝƚƉƵďůŝĐƐĞƌǀŝĐĞŽƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶĞƐƚĂďůŝƐŚĞĚƵŶĚĞƌƚŚĞĐƚƐŽĨƐƐĞŵďůLJŽĨsŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƐƐŝƐƚƐƚŚĞĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚďLJĂƉƉƌŽǀŝŶŐ
ƌĞĐŽŵŵĞŶĚĂƚŝŽŶƐ ĨŽƌ Ăůů ŽĨĨͲƐƚƌĞĞƚ ƉĂƌŬŝŶŐ ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ ŝŶŝƚŝĂƚŝǀĞƐ ƚŚĂƚ Ăŝŵ ĨŽƌ ďĞƚƚĞƌ ƵƚŝůŝnjĂƚŝŽŶ ŽĨ ƉĂƌŬŝŶŐ ŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚŝĞƐ͕
ĞŶĐŽƵƌĂŐĞŵĞŶƚŽĨǀĞŚŝĐůĞƚƵƌŶŽǀĞƌ͕ĂŶĚƚŽŵĂŝŶƚĂŝŶĐŽŶƐŝƐƚĞŶĐLJǁŝƚŚŽŶͲŐŽŝŶŐƉĂƌŬŝŶŐŽƉĞƌĂƚŝŽŶƐ͕ƉůĂŶƐ͕ĂŶĚƉŽůŝĐŝĞƐŽĨƚŚĞ
ŝƚLJ͘

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
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&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
WK^/d/KE^hDDZz

ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ&ƵůůͲdŝŵĞ ϰ͘ϬϬ ϰ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ ;ϰ͘ϬϬͿ

ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚWĂƌƚͲdŝŵĞ Ϭ͘ϳϮ Ϭ͘ϳϮ Ϭ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ ;Ϭ͘ϳϮͿ
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yWE/dhZ^
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WĂƌŬŝŶŐDĂŶĂŐĞŵĞŶƚƵĚŐĞƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
 
 dŚĞ WĂƌŬŝŶŐ DĂŶĂŐĞŵĞŶƚ ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ ŚĂƐ ďĞĞŶ ĞůŝŵŝŶĂƚĞĚ͘  WĂƌŬŝŶŐ ŶĨŽƌĐĞŵĞŶƚ ƐƚĂĨĨ ĂŶĚ ĚƵƚŝĞƐ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ
ĂĚĚĞĚ ƚŽ ƚŚĞ WŽůŝĐĞ ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ ĂŶĚ ƚŚĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĞ ƐƚĂĨĨ ƉŽƐŝƚŝŽŶ ĂŶĚ ĚƵƚŝĞƐ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ĂĚĚĞĚ ƚŽ ƚŚĞ
ĞƉĂƌƚŵĞŶƚŽĨ&ŝŶĂŶĐĞ͕ŝůůŝŶŐƐĂŶĚŽůůĞĐƚŝŽŶƐŝǀŝƐŝŽŶ͘


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WZdDEdK&KDDhE/d/KE^EWh>/E''DEd
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WK^/d/KE^hDDZz

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;ϭͿ ;ϭͿ ;ϰͿ
;ϮͿ

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ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ ŽĨ ŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐ ĂŶĚ WƵďůŝĐ ŶŐĂŐĞŵĞŶƚ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ŝƚŝnjĞŶƐ &ŝƌƐƚ ƵƐƚŽŵĞƌ ^ĞƌǀŝĐĞ ĞŶƚĞƌ ĂŶĚ >ŽĐĂů
'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚ ŚĂŶŶĞů ;>dsͬŚĂŶŶĞů ϭϱͿ͘  ĞǀĞůŽƉƐ ĂŶĚ ĞdžĞĐƵƚĞƐ ƉƵďůŝĐ ƌĞůĂƚŝŽŶƐ ĂŶĚ ŵĂƌŬĞƚŝŶŐ ƐƚƌĂƚĞŐŝĞƐ ďLJ ĐŽŽƌĚŝŶĂƚŝŶŐ
ŵĞĚŝĂ͕ ƉƵďůŝĐ͕ ĂŶĚ ĐŽŵŵƵŶŝƚLJ ƌĞůĂƚŝŽŶƐ͕ ĂŶĚ ďLJ ĞŶĐŽƵƌĂŐŝŶŐ ĐŝƚŝnjĞŶ ŝŶǀŽůǀĞŵĞŶƚ ŝŶ ůŽĐĂů ŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚ ƚŚƌŽƵŐŚ Ă ǀĂƌŝĞƚLJ ŽĨ
ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĂů ƐŽƵƌĐĞƐ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ͕ ďƵƚ ŶŽƚ ůŝŵŝƚĞĚ ƚŽ͕ ƚŚĞ ĂƌĞĂ͛Ɛ ŵĞĚŝĂ ŽƵƚůĞƚƐ͖ ƚŚĞ ŝƚLJΖƐ ŶĞǁƐůĞƚƚĞƌ͕ ŝƚLJ ^ŽƵƌĐĞ͖ ƚŚĞ ŝƚLJΖƐ
ǁĞďƐŝƚĞƐ͕ǁǁǁ͘ůLJŶĐŚďƵƌŐǀĂ͘ŐŽǀĂŶĚǁǁǁ͘ůLJŶĐŚďƵƌŐŝƐůŝƐƚĞŶŝŶŐ͘ĐŽŵ͖ƚŚĞůŽĐĂůŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚƚĞůĞǀŝƐŝŽŶƐƚĂƚŝŽŶ͕>dsͬŚĂŶŶĞůϭϱ͖
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dŚĞ ĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚ ŽǀĞƌƐĞĞƐ ĨŝǀĞ ĂƌĞĂƐ͗ ŵĞĚŝĂ ƌĞůĂƚŝŽŶƐ͕ ƐƚƌĂƚĞŐŝĐ ĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐ͕ ǁĞď ĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐͬƐŽĐŝĂů ŵĞĚŝĂ͕
ŵĂƌŬĞƚŝŶŐ͕ĂŶĚƚŚĞŝƚŝnjĞŶƐ&ŝƌƐƚ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶƚĞƌ͘DĞĚŝĂƌĞůĂƚŝŽŶƐĐĂƉƚƵƌĞƐĂŶĚĚĞůŝǀĞƌƐĞŵĞƌŐŝŶŐŶĞǁƐŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶƚŽ
ƚŚĞ ŵĞĚŝĂ ŽŶ ƚŚĞ ĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐ ŽĨ ŝƚLJ ŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚ͖ ƐƚƌĂƚĞŐŝĐ ĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐ ƉƌŽǀŝĚĞƐ Ă ǁŝĚĞ ƌĂŶŐĞ ŽĨ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ŝŶ ƐƵƉƉŽƌƚ ŽĨ
ĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐ͕ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ĐƌŝƐŝƐ ĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐ ĂŶĚ ƐƉĞĐŝĂů ƉƌŽũĞĐƚƐ͖  ǁĞď ĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐͬƐŽĐŝĂů ŵĞĚŝĂ ŽǀĞƌƐĞĞƐ ƚŚĞ
ĐŽŶƚĞŶƚŽŶƚŚĞŝƚLJ͛ƐǁĞďƐŝƚĞƐĂŶĚĂĚŵŝŶŝƐƚĞƌƐƚŚĞŝƚLJ͛ƐŽĨĨŝĐŝĂů&ĂĐĞŬ͕zŽƵdƵďĞ͕ĂŶĚdǁŝƚƚĞƌĂĐĐŽƵŶƚƐ͖ĂŶĚƚŚĞŝƚŝnjĞŶƐ
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ĚĚŝƚŝŽŶĂůůLJ͕ƚŚĞĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚǁŽƌŬƐǁŝƚŚŽƚŚĞƌŝƚLJĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚƐƚŽƐŚĂƉĞŵĞƐƐĂŐĞƐĂŶĚĚĞǀĞůŽƉƐƚƌĂƚĞŐŝĐŵĂƌŬĞƚŝŶŐƉůĂŶƐ
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ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
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WK^/d/KE^hDDZz

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^ƵďƚŽƚĂůWĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϲϰϲ͕ϲϮϲ Ψϳϭϴ͕ϱϰϳ Ψϳϳϱ͕ϱϬϳ Ψϳϳϱ͕ϱϬϳ Ψϱϲ͕ϵϲϬ
KƉĞƌĂƚŝŶŐ
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KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϴ͕ϵϲϯ ϯϳ͕ϰϱϱ ϯϳ͕ϰϱϱ ϯϳ͕ϰϱϱ Ϭ
ZĞŶƚĂůƐĂŶĚ>ĞĂƐĞƐ ϰϲϴ ϴϬϬ ϴϬϬ ϴϬϬ Ϭ
^ƵďƚŽƚĂůKƉĞƌĂƚŝŶŐ ΨϭϮϮ͕Ϯϵϳ Ψϭϳϭ͕ϮϴϬ ΨϯϳϬ͕ϴϮϬ ΨϯϳϬ͕ϴϮϬ Ψϭϵϵ͕ϱϰϬ

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dKd>/dzK^d Ψϳϲϴ͕ϵϮϯ Ψϴϴϵ͕ϴϮϳ Ψϵϰϲ͕ϯϮϳ Ψϵϰϲ͕ϯϮϳ Ψϱϲ͕ϱϬϬ



ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
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ƒ Ψϱϲ͕ϵϲϬŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶ^ĂůĂƌŝĞƐĂŶĚŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐƌĞĨůĞĐƚŝŶŐƐĂůĂƌLJĂĚũƵƐƚŵĞŶƚƐƌĞƐƵůƚŝŶŐĨƌŽŵĂϱй
ƉĂLJŝŶĐƌĞĂƐĞĂĚŽƉƚĞĚďLJŝƚLJŽƵŶĐŝůĂŶĚƚŚĞďŝĞŶŶŝĂůsŝƌŐŝŶŝĂZĞƚŝƌĞŵĞŶƚ^LJƐƚĞŵ;sZ^ͿƌĂƚĞŝŶĐƌĞĂƐĞ͘
ƒ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐƌĞĨůĞĐƚŝŶŐƚĞĐŚŶŽůŽŐLJƵƉŐƌĂĚĞƐŝŶŽƵŶĐŝůŚĂŵďĞƌĨƵŶĚĞĚ
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ůůŵĂũŽƌŝƚĞŵƐƐƵďŵŝƚƚĞĚǁĞƌĞƉƌŽƉŽƐĞĚďLJƚŚĞŝƚLJDĂŶĂŐĞƌĨŽƌĨƵŶĚŝŶŐ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
Ϯϱϰ
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ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
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WK^/d/KE^hDDZz

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dKd>&d ϰ ϰ ϰ ϰ Ϭ
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ŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ ϵϮ͕ϲϭϮ ϭϬϲ͕ϲϰϯ ϭϭϴ͕ϱϵϵ ϭϭϴ͕ϱϵϵ ϭϭ͕ϵϱϲ
^ƵďƚŽƚĂůWĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ ΨϯϰϬ͕ϰϮϮ Ψϯϲϱ͕ϳϯϴ ΨϰϬϰ͕ϮϮϯ ΨϰϬϰ͕ϮϮϯ Ψϯϴ͕ϰϴϱ

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ŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ ΨϭϭϬ͕ϱϲϮ ΨϭϮϳ͕ϲϰϱ ΨϭϮϳ͕ϲϰϱ ΨϭϮϳ͕ϲϰϱ ΨϬ
/ŶƚĞƌŶĂů^ĞƌǀŝĐĞŚĂƌŐĞƐ ϳϴϯ ϭ͕ϲϴϬ ϭ͕ϮϮϬ ϭ͕ϮϮϬ ;ϰϲϬͿ
KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϲ͕ϱϵϮ ϮϮ͕ϰϮϭ ϮϮ͕ϰϮϭ ϮϮ͕ϰϮϭ Ϭ
ZĞŶƚĂůƐĂŶĚ>ĞĂƐĞƐ ϰϲϴ ϴϬϬ ϴϬϬ ϴϬϬ Ϭ
^ƵďƚŽƚĂůKƉĞƌĂƚŝŶŐ Ψϭϭϴ͕ϰϬϱ ΨϭϱϮ͕ϱϰϲ ΨϭϱϮ͕Ϭϴϲ ΨϭϱϮ͕Ϭϴϲ ;ΨϰϲϬͿ

dKd>/dzK^d Ψϰϱϴ͕ϴϮϳ Ψϱϭϴ͕Ϯϴϰ Ψϱϱϲ͕ϯϬϵ Ψϱϱϲ͕ϯϬϵ Ψϯϴ͕ϬϮϱ

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ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ

ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
WK^/d/KE^hDDZz

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dKd>&d ϯ ϰ ϰ ϰ Ϭ

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ŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ ϰϰ͕ϳϴϰ ϲϳ͕ϱϴϵ ϳϭ͕Ϭϱϵ ϳϭ͕Ϭϱϵ ϯ͕ϰϳϬ
^ƵďƚŽƚĂůWĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ ΨϭϰϮ͕ϮϭϮ ΨϭϵϬ͕ϵϯϯ ΨϮϬϬ͕ϱϲϬ ΨϮϬϬ͕ϱϲϬ Ψϵ͕ϲϮϳ

KƉĞƌĂƚŝŶŐ
ŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ ΨϮϱ ΨϱϬϬ ΨϱϬϬ ΨϱϬϬ ΨϬ
KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϲϯϮ ϭ͕ϳϯϬ ϭ͕ϳϯϬ ϭ͕ϳϯϬ Ϭ
^ƵďƚŽƚĂůKƉĞƌĂƚŝŶŐ Ψϲϱϳ ΨϮ͕ϮϯϬ ΨϮ͕ϮϯϬ ΨϮ͕ϮϯϬ ΨϬ

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ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
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ĞƉĂƌƚŵĞŶƚŽĨŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚWƵďůŝĐŶŐĂŐĞŵĞŶƚʹ>ŽĐĂů'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚŚĂŶŶĞů;>dsͬŚĂŶŶĞůϭϱͿ


ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ

ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
WK^/d/KE^hDDZz

ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ&ƵůůͲdŝŵĞ Ϯ Ϯ Ϯ Ϯ Ϭ

dKd>&d Ϯ Ϯ Ϯ Ϯ Ϭ

h'd^hDDZz

yWE/dhZ^
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^ĂůĂƌŝĞƐ ΨϭϮϬ͕Ϭϭϴ Ψϭϭϯ͕ϰϳϰ Ψϭϭϵ͕ϭϰϴ Ψϭϭϵ͕ϭϰϴ Ψϱ͕ϲϳϰ
ŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ ϰϯ͕ϵϳϰ ϰϴ͕ϰϬϮ ϱϭ͕ϱϳϲ ϱϭ͕ϱϳϲ ϯ͕ϭϳϰ
^ƵďƚŽƚĂůWĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϭϲϯ͕ϵϵϮ Ψϭϲϭ͕ϴϳϲ ΨϭϳϬ͕ϳϮϰ ΨϭϳϬ͕ϳϮϰ Ψϴ͕ϴϰϴ
KƉĞƌĂƚŝŶŐ
ŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϭ͕ϰϵϲ Ψϯ͕ϮϬϬ ΨϮϬϯ͕ϮϬϬ ΨϮϬϯ͕ϮϬϬ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ
KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϭ͕ϳϯϵ ϭϯ͕ϯϬϰ ϭϯ͕ϯϬϰ ϭϯ͕ϯϬϰ Ϭ
^ƵďƚŽƚĂůKƉĞƌĂƚŝŶŐ Ψϯ͕Ϯϯϱ Ψϭϲ͕ϱϬϰ ΨϮϭϲ͕ϱϬϰ ΨϮϭϲ͕ϱϬϰ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ

dKd>WZdDEdyWE/dhZ^ Ψϭϲϳ͕ϮϮϳ Ψϭϳϴ͕ϯϴϬ Ψϯϴϳ͕ϮϮϴ Ψϯϴϳ͕ϮϮϴ ΨϮϬϴ͕ϴϰϴ

/dZsEh^
&ĞĚĞƌĂůĂƚĞŐŽƌŝĐĂůŝĚͲŵĞƌŝĐĂŶZĞƐĐƵĞWůĂŶĐƚ ΨϬ ΨϬ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ
dKd>/dZsEh^ ΨϬ ΨϬ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ

dKd>/dzK^d Ψϭϲϳ͕ϮϮϳ Ψϭϳϴ͕ϯϴϬ Ψϭϴϳ͕ϮϮϴ Ψϭϴϳ͕ϮϮϴ Ψϴ͕ϴϰϴ



ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
Ϯϱϳ
'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚŽŵŵƵŶŝƚLJĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚŽĨŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚWƵďůŝĐŶŐĂŐĞŵĞŶƚWĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞDĞĂƐƵƌĞƐ

dŚĞ WZ/KZ/dzϮ͗džĐĞƉƚŝŽŶĂůEĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚƐ͕^ƚƌŽŶŐ&ĂŵŝůŝĞƐ
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KďũĞĐƚŝǀĞ͗
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KďũĞĐƚŝǀĞ͗
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DĂŶĚĂƚĞĚ
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,ŽƌŝnjŽŶĞŚĂǀŝŽƌĂů,ĞĂůƚŚ ϱϳϰ͕ϱϭϮ ϱϳϰ͕ϱϭϮ ϱϳϲ͕ϱϭϮ ϱϳϲ͕ϱϭϮ Ϯ͕ϬϬϬ
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ŽŶƚƌĂĐƚƵĂů
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ůŝnjĂďĞƚŚΖƐĂƌůLJ>ĞĂƌŶŝŶŐĞŶƚĞƌ ϭϱ͕ϴϱϰ ϭϳ͕ϱϵϰ Ϭ Ϭ ;ϭϳ͕ϱϵϰͿ
>LJŶĐŚďƵƌŐ,ƵŵĂŶĞ^ŽĐŝĞƚLJ ϰϬϱ͕ϰϰϬ ϰϬϱ͕ϰϰϬ ϰϬϱ͕ϰϰϬ ϯϱϱ͕ϰϰϬ ;ϱϬ͕ϬϬϬͿ
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sŝƌŐŝŶŝĂŽŽƉĞƌĂƚŝǀĞdžƚĞŶƐŝŽŶ^ĞƌǀŝĐĞ ϯϱ͕ϲϯϭ ϰϰ͕Ϭϳϱ ϰϭ͕ϳϰϴ ϰϭ͕ϳϰϴ ;Ϯ͕ϯϮϳͿ

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ŝƐĐƌĞƚŝŽŶĂƌLJ
ŵĂnjĞŵĞŶƚ^ƋƵĂƌĞ ΨϬ Ψϯϲϵ Ψϯϲϵ Ψϯϲϵ ΨϬ
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ĞŶƚƌĂůsŝƌŐŝŶŝĂůůŝĂŶĐĞĨŽƌŽŵŵƵŶŝƚLJ>ŝǀŝŶŐ ϭϱ͕ϬϬϬ ϭϱ͕ϬϬϬ ϭϱ͕ϬϬϬ ϭϱ͕ϬϬϬ Ϭ
ĞŶƚƌĂůsŝƌŐŝŶŝĂŽŵŵƵŶŝƚLJŽůůĞŐĞŽĂƌĚ;sͿ ϭ͕ϵϲϳ ϭ͕ϵϱϱ ϭ͕ϵϱϲ ϭ͕ϵϱϲ ϭ
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sŝƌŐŝŶŝĂ>ĞŐĂůŝĚ^ŽĐŝĞƚLJ ϭϮ͕ϭϲϳ ϭϯ͕ϭϲϬ ϭϯ͕ϲϴϲ ϭϯ͕ϭϲϬ Ϭ

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ůƵĞ ZŝĚŐĞ ZĞŐŝŽŶĂů :Ăŝů ƵƚŚŽƌŝƚLJ ;ZZ:Ϳ͘  dŚĞ ZZ: ŝƐ Ă ĐŽŽƉĞƌĂƚŝǀĞ ĞĨĨŽƌƚ ƚŽ ƉƌŽǀŝĚĞ ũĂŝů ƐĞƌǀŝĐĞƐ ĨŽƌ ƚŚĞ ŝƚLJ ŽĨ
>LJŶĐŚďƵƌŐĂŶĚƚŚĞŽƵŶƚŝĞƐŽĨŵŚĞƌƐƚ͕ƉƉŽŵĂƚƚŽdž͕ĞĚĨŽƌĚ͕ĂŵƉďĞůů͕ĂŶĚ,ĂůŝĨĂdž͘
ƌĂŝŶ /ŶũƵƌLJ ^ĞƌǀŝĐĞƐ ŽĨ ^ŽƵƚŚǁĞƐƚ sŝƌŐŝŶŝĂ ;/^^tsͿ͘  WƌŽǀŝĚĞƐ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ƚŽ ďƌĂŝŶ ŝŶũƵƌLJ ƐƵƌǀŝǀŽƌƐ ĂŶĚ ƚŚĞŝƌ ĨĂŵŝůŝĞƐ ďLJ
ŵĂŬŝŶŐ ƉŽƐŝƚŝǀĞ͕ ŵĞĂƐƵƌĂďůĞ ĚŝĨĨĞƌĞŶĐĞƐ ŝŶ ƚŚĞ ƐƵƌǀŝǀŽƌ͛Ɛ ĂďŝůŝƚŝĞƐ ƚŽ ĨƵůĨŝůů ƚŚĞŝƌ ƐĞƌǀŝĐĞ ƉŽƚĞŶƚŝĂů ĂŶĚ ŽƉƚŝŵŝnjĞ ƚŚĞŝƌ
ƌĞŝŶƚĞŐƌĂƚŝŽŶŝŶƚŽƚŚĞŝƌĨĂŵŝůŝĞƐĂŶĚĐŽŵŵƵŶŝƚŝĞƐ͘
ĞŶƚƌĂůsŝƌŐŝŶŝĂůůŝĂŶĐĞĨŽƌŽŵŵƵŶŝƚLJ>ŝǀŝŶŐ;ĨŽƌŵĞƌůLJĞŶƚƌĂůsŝƌŐŝŶŝĂƌĞĂŐĞŶĐLJŽŶŐŝŶŐͿ͘WƌŽǀŝĚĞƐƐĞƌǀŝĐĞƐƚŽŚĞůƉ
ƐĞŶŝŽƌĐŝƚŝnjĞŶƐŵĂŝŶƚĂŝŶƚŚĞŝƌĚŝŐŶŝƚLJĂŶĚŝŶĚĞƉĞŶĚĞŶĐĞďLJƌĞŵĂŝŶŝŶŐŝŶƚŚĞŝƌŽǁŶŚŽŵĞƐ͘
ĞŶƚƌĂů sŝƌŐŝŶŝĂ ŽŵŵƵŶŝƚLJ ŽůůĞŐĞ ŽĂƌĚ ;sͿ͘  WƌŽǀŝĚĞƐ ĞĚƵĐĂƚŝŽŶ ĂŶĚ ǁŽƌŬĨŽƌĐĞ ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ƚŽ ĐŝƚŝnjĞŶƐ ŝŶ ZĞŐŝŽŶ
ϮϬϬϬ͘
ĞŶƚƌĂů sŝƌŐŝŶŝĂ WůĂŶŶŝŶŐ ŝƐƚƌŝĐƚ ŽŵŵŝƐƐŝŽŶ ;sWͿ ;ĨŽƌŵĞƌůLJ ZĞŐŝŽŶ ϮϬϬϬ >ŽĐĂů 'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚ ŽƵŶĐŝů ZĞŐŝŽŶĂů
ŽŵŵŝƐƐŝŽŶͿ͘  &ĂĐŝůŝƚĂƚĞƐ ƌĞŐŝŽŶĂů ĐŽŽƌĚŝŶĂƚŝŽŶ ďĞƚǁĞĞŶ ƚŚĞ ŵĞŵďĞƌƐ ŽĨ sW ĨŽƌ ƉůĂŶŶŝŶŐ ĂŶĚ ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͘  sW
ĐŽŶƐŝƐƚƐŽĨƚŚĞŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕ƚŚĞdŽǁŶƐŽĨůƚĂǀŝƐƚĂ͕ŵŚĞƌƐƚ͕ƉƉŽŵĂƚƚŽdž͕ĞĚĨŽƌĚĂŶĚƌŽŽŬŶĞĂů͕ĂŶĚƚŚĞŽƵŶƚŝĞƐŽĨ
ŵŚĞƌƐƚ͕ƉƉŽŵĂƚƚŽdž͕ĞĚĨŽƌĚ͕ĂŶĚĂŵƉďĞůů͘
ĞŶƚƌĂů sŝƌŐŝŶŝĂ ZĞŐŝŽŶĂů ZĂĚŝŽ ŽĂƌĚ ;sZZͿ͘  KǀĞƌƐĞĞƐ ƚŚĞ ƌĞŐŝŽŶĂů ƌĂĚŝŽ ƐLJƐƚĞŵ͖ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂƚŝŶŐ ũƵƌŝƐĚŝĐƚŝŽŶƐ ŝŶĐůƵĚĞ͗
ŵŚĞƌƐƚŽƵŶƚLJ͕ĞĚĨŽƌĚŽƵŶƚLJ͕dŽǁŶŽĨĞĚĨŽƌĚ͕ĂŶĚŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͘

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
Ϯϱϵ
'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ   džƚĞƌŶĂů^ĞƌǀŝĐĞWƌŽǀŝĚĞƌƐ

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ŚŝƐƚŽƌŝĐ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ͘  >ŝƐ ĂŶ ĂĐĐƌĞĚŝƚĞĚ ƉƌŽŐƌĂŵ ŽĨ ƚŚĞ sŝƌŐŝŶŝĂ DĂŝŶ ^ƚƌĞĞƚ ĂŶĚ ƚŚĞ EĂƚŝŽŶĂů DĂŝŶ ^ƚƌĞĞƚ ĞŶƚĞƌΡ͕ Ă
ƐƵďƐŝĚŝĂƌLJŽĨƚŚĞEĂƚŝŽŶĂůdƌƵƐƚĨŽƌ,ŝƐƚŽƌŝĐWƌĞƐĞƌǀĂƚŝŽŶ͕ĂŶĚĂŵĞŵďĞƌŽĨ/ŶƚĞƌŶĂƚŝŽŶĂůŽǁŶƚŽǁŶƐƐŽĐŝĂƚŝŽŶ͘
,ŽƌŝnjŽŶĞŚĂǀŝŽƌĂů,ĞĂůƚŚ;ĨŽƌŵĞƌůLJŬŶŽǁŶĂƐƚŚĞĞŶƚƌĂůsŝƌŐŝŶŝĂŽŵŵƵŶŝƚLJ^ĞƌǀŝĐĞƐŽĂƌĚͿ͘^ƵƉƉŽƌƚƐĂŶĚƉƌŽŵŽƚĞƐƚŚĞ
ŚĞĂůƚŚ͕ŝŶĚĞƉĞŶĚĞŶĐĞĂŶĚƐĞůĨͲǁŽƌƚŚŽĨŝŶĚŝǀŝĚƵĂůƐĂŶĚĨĂŵŝůŝĞƐŝŶĞŶƚƌĂůsŝƌŐŝŶŝĂďLJƉƌŽǀŝĚŝŶŐĂĐŽŶƚŝŶƵƵŵŽĨĐŽŵŵƵŶŝƚLJͲ
ďĂƐĞĚ ƉƌĞǀĞŶƚŝŽŶ͕ ĞĂƌůLJ ŝŶƚĞƌǀĞŶƚŝŽŶ͕ ĂĨƚĞƌĐĂƌĞ͕ ĂŶĚ ƉƐLJĐŚŽͲƐŽĐŝĂů ƌĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ĨŽƌ ƉĞƌƐŽŶƐ ĂĨĨĞĐƚĞĚ ďLJ ŵĞŶƚĂů
ŚĞĂůƚŚ͕ŝŶƚĞůůĞĐƚƵĂůĚŝƐĂďŝůŝƚŝĞƐ͕ƐƵďƐƚĂŶĐĞĂďƵƐĞ͕ĂŶĚĐŽͲŽĐĐƵƌƌŝŶŐĚŝƐŽƌĚĞƌƐ͘
>LJŶĐŚďƵƌŐ ,ĞĂůƚŚ ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ͘  dŚĞ ůŽĐĂů ŵĂƚĐŚ ĨŽƌ ƚŚĞ ĞŶƚƌĂů sŝƌŐŝŶŝĂ ,ĞĂůƚŚ ŝƐƚƌŝĐƚ ŽĨ ƚŚĞ ŽŵŵŽŶǁĞĂůƚŚ ŽĨ sŝƌŐŝŶŝĂ
ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ ŽĨ ,ĞĂůƚŚ͘  dŚĞ ĞŶƚƌĂů sŝƌŐŝŶŝĂ ,ĞĂůƚŚ ŝƐƚƌŝĐƚ ƐĞƌǀĞƐ ƚŚĞ ŽƵŶƚŝĞƐ ŽĨ ŵŚĞƌƐƚ͕ ƉƉŽŵĂƚƚŽdž͕ ĞĚĨŽƌĚ ĂŶĚ
ĂŵƉďĞůůĂŶĚƚŚĞŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͘
>LJŶĐŚďƵƌŐ,ƵŵĂŶĞ^ŽĐŝĞƚLJ͘dŚĞŝƚLJĐŽŶƚƌĂĐƚĞĚǁŝƚŚƚŚĞ>LJŶĐŚďƵƌŐ,ƵŵĂŶĞ^ŽĐŝĞƚLJƚŽŽƉĞƌĂƚĞƚŚĞŶŝŵĂů^ŚĞůƚĞƌĨŽƌƚŚĞ
ƉƵƌƉŽƐĞŽĨŝŵƉŽƵŶĚŝŶŐĂŶĚŚĂƌďŽƌŝŶŐƐĞŝnjĞĚ͕ƐƚƌĂLJ͕ŚŽŵĞůĞƐƐ͕ĂďĂŶĚŽŶĞĚ͕ŽƌƵŶǁĂŶƚĞĚĂŶŝŵĂůƐ͘
^ŽƵƚŚĞƌŶDĞŵŽƌŝĂůƐƐŽĐŝĂƚŝŽŶ͘dŚĞKůĚŝƚLJĞŵĞƚĞƌLJŝƐŽƉĞƌĂƚĞĚďLJƚŚĞ^ŽƵƚŚĞƌŶDĞŵŽƌŝĂůƐƐŽĐŝĂƚŝŽŶ͕ƚŚĞƌĞďLJƌĞůŝĞǀŝŶŐ
ƚŚĞŝƚLJŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚŽĨŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚŽĨƚŚŝƐŚŝƐƚŽƌŝĐƉƌŽƉĞƌƚLJ͘
sŝƌŐŝŶŝĂ ŽŽƉĞƌĂƚŝǀĞ džƚĞŶƐŝŽŶ ^ĞƌǀŝĐĞ͘   ũŽŝŶƚ ƉƌŽŐƌĂŵ ŽĨ sŝƌŐŝŶŝĂ dĞĐŚ͕ sŝƌŐŝŶŝĂ ^ƚĂƚĞ hŶŝǀĞƌƐŝƚLJ͕ ƚŚĞ hŶŝƚĞĚ ^ƚĂƚĞƐ
ĞƉĂƌƚŵĞŶƚŽĨŐƌŝĐƵůƚƵƌĞĂŶĚƐƚĂƚĞĂŶĚůŽĐĂůŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚƐƚŽƉƌŽǀŝĚĞĞĚƵĐĂƚŝŽŶĂůƉƌŽŐƌĂŵƐ͘
sŝƌŐŝŶŝĂ>ĞŐĂůŝĚ^ŽĐŝĞƚLJ͘ŶŽŶͲƉƌŽĨŝƚůĂǁĨŝƌŵƚŚĂƚƉƌŽǀŝĚĞƐĨƌĞĞůĞŐĂůŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ͕ĂĚǀŝĐĞ͕ĂŶĚƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶŝŶĐŝǀŝůĐĂƐĞƐ
ƚŽůŽǁͲŝŶĐŽŵĞŝŶĚŝǀŝĚƵĂůƐĂŶĚĨĂŵŝůŝĞƐ͘

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϮϲϬ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ dƌĂŶƐĨĞƌƐͬEŽŶͲĞƉĂƌƚŵĞŶƚĂůWĂLJŵĞŶƚƐ

dƌĂŶƐĨĞƌƐͬEŽŶͲĞƉĂƌƚŵĞŶƚĂůWĂLJŵĞŶƚƐ͘dƌĂŶƐĨĞƌƐŝŶĐůƵĚĞƉĂLJŵĞŶƚƐĨƌŽŵƚŚĞ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚƚŽŽƚŚĞƌĨƵŶĚƐ͕ŐĞŶĞƌĂůůLJĂƐĂ
ƉĂLJŵĞŶƚĨŽƌƐĞƌǀŝĐĞƐ͘EŽŶͲĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚĂůŝŶĐůƵĚĞƐƚŚŽƐĞŵŝƐĐĞůůĂŶĞŽƵƐĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐŽĨƚŚĞŝƚLJďƵĚŐĞƚƚŚĂƚŐĞŶĞƌĂůůLJĚŽŶŽƚ
ĨŝƚŶŝĐĞůLJŝŶƚŽĂŶŝŶĚŝǀŝĚƵĂůĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚĂůďƵĚŐĞƚďƵƚĂƌĞǁŝĚĞƐƉƌĞĂĚƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚ͘

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
h'd^hDDZz

dƌĂŶƐĨĞƌƐ
ŝƚLJĂƉŝƚĂůWƌŽũĞĐƚƐ&ƵŶĚ Ψϰ͕ϲϯϰ͕ϯϬϮ Ψϳ͕Ϭϰϱ͕ϭϭϴ Ψϭϭ͕Ϭϵϴ͕ϱϰϲ Ψϭϭ͕Ϭϵϴ͕ϱϰϲ Ψϰ͕Ϭϱϯ͕ϰϮϴ
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ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ͘

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'ĞŶĞƌĂůKďůŝŐĂƚŝŽŶ;'KͿŽŶĚƐĂƌĞďĂĐŬĞĚďLJƚŚĞĨƵůůĨĂŝƚŚŽĨƚŚĞŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚĂŶĚĂƌĞŐƌĂĚĞĚďĂƐĞĚŽŶƚŚĞĐƌĞĚŝƚǁŽƌƚŚŝŶĞƐƐ
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ZĞǀĞŶƵĞƐĨƌŽŵƚŚĞƐLJƐƚĞŵĂƌĞŝƌƌĞǀŽĐĂďůLJƉůĞĚŐĞĚƚŽƚŚĞƉĂLJŵĞŶƚŽĨƉƌŝŶĐŝƉĂůĂŶĚŝŶƚĞƌĞƐƚŽĨƚŚĞďŽŶĚ͘
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>ŽŶŐͲdĞƌŵĞďƚKďůŝŐĂƚŝŽŶƐ
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dŽƚĂůŶĞǁĚĞďƚŽĨΨϮϯ͘ϵŵŝůůŝŽŶǁĂƐŝƐƐƵĞĚ͕ŽĨǁŚŝĐŚΨϭϯ͘ϰŵŝůůŝŽŶǁĂƐĨŽƌŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚĂůĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐ͕ĂŶĚΨϭϬ͘ϱŵŝůůŝŽŶǁĂƐĨŽƌ
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ĞďƚDĂŶĂŐĞŵĞŶƚWŽůŝĐLJ͗

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ƵƚŚŽƌŝƚLJ͕ Ă ƉƵďůŝĐ ďŽĚLJ ĐŽƌƉŽƌĂƚĞ ĂŶĚ Ă ƉŽůŝƚŝĐĂů ƐƵďĚŝǀŝƐŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ŽŵŵŽŶǁĞĂůƚŚ ŽĨ sŝƌŐŝŶŝĂ ;ƚŚĞ ͞ƵƚŚŽƌŝƚLJ͟Ϳ͕ ĂƐ
ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŽƌŽĨƚŚĞsŝƌŐŝŶŝĂtĂƚĞƌ&ĂĐŝůŝƚŝĞƐZĞǀŽůǀŝŶŐ&ƵŶĚĂŶĚŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͘

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ƉĞƌŵĂŶĞŶƚĂŶĚƉĞƌƉĞƚƵĂůĨƵŶĚŬŶŽǁŶĂƐƚŚĞ͞sŝƌŐŝŶŝĂtĂƚĞƌ&ĂĐŝůŝƚŝĞƐZĞǀŽůǀŝŶŐ&ƵŶĚ͘͟/ŶĐŽŶũƵŶĐƚŝŽŶǁŝƚŚƚŚĞ^ƚĂƚĞtĂƚĞƌ
ŽŶƚƌŽů ŽĂƌĚ͕ ƚŚĞ ƵƚŚŽƌŝƚLJ ĂĚŵŝŶŝƐƚĞƌƐ ĂŶĚ ŵĂŶĂŐĞƐ ƚŚĞ &ƵŶĚ͘  &ƌŽŵ ƚŚĞ &ƵŶĚ͕ ƚŚĞ ƵƚŚŽƌŝƚLJ ĨƌŽŵ ƚŝŵĞ ƚŽ ƚŝŵĞ ŵĂŬĞƐ
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ϭͿ tĂƐƚĞǁĂƚĞƌ ƚƌĞĂƚŵĞŶƚ ǁŝƚŚŝŶ ƚŚĞ ŵĞĂŶŝŶŐ ŽĨ ^ĞĐƚŝŽŶ ϲϮ͘ϭͲϮϮϰ ŽĨ ƚŚĞ Đƚ ϮͿ ^ƚƌƵĐƚƵƌĞƐ Žƌ ŝŵƉůĞŵĞŶƚŝŶŐ ŽƚŚĞƌ ďĞƐƚ
ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ ƉƌĂĐƚŝĐĞƐ ƚŚĂƚ ƌĞĚƵĐĞ Žƌ ƉƌĞǀĞŶƚ ƉŽůůƵƚŝŽŶ ŽĨ ƐƚĂƚĞ ǁĂƚĞƌƐ ĐĂƵƐĞĚ ďLJ ƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌ ƌƵŶŽĨĨ ĨƌŽŵ ŝŵƉĞƌǀŝŽƵƐ
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'ĞŶĞƌĂ ů Žďů ŝ ŐĂ ƚŝ ŽŶďŽŶĚƐ ϭϳϯ͕ϱϮϳ͕ϴϭϮ ϵ͕ϯϳϵ͕ϳϵϳ ϭϵ͕ϳϲϰ͕ϭϰϴ ϭϲϯ͕ϭϰϯ͕ϰϲϭ ϭϬ͕ϰϭϬ͕ϱϵϯ
'ĞŶĞƌĂ ů Žďů ŝ ŐĂ ƚŝ ŽŶͲŝ ƌĞĐƚďŽƌƌŽǁŝ ŶŐƐ ϵ͕ϭϴϴ͕ϯϴϯ Ͳ Ϯ͕ϵϰϮ͕ϱϰϭ ϲ͕Ϯϰϱ͕ϴϰϮ ϭ͕ϬϴϮ͕ϰϰϴ
KƚŚĞƌů ŽŶŐƚĞƌŵƉĂ LJĂ ďů ĞΎ ϯ͕ϬϲϮ͕ϴϴϳ Ͳ ϰϯϳ͕ϱϱϱ Ϯ͕ϲϮϱ͕ϯϯϮ ϰϯϳ͕ϱϱϱ
ĚũƵƐ ƚĨŽƌĚĞĨĞƌƌĞĚĂ ŵŽƵŶƚƐ ͗ 
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/Ɛ Ɛ ƵĂ ŶĐĞƉƌĞŵŝ ƵŵƐ ϭϰ͕ϵϲϲ͕ϳϯϲ Ϯ͕Ϭϱϱ͕ϴϭϳ ϭ͕ϴϱϯ͕ϱϲϱ ϭϱ͕ϭϲϴ͕ϵϴϴ Ͳ
dŽƚĂ ů ďŽŶĚƐ Ă ŶĚŶŽƚĞƐ ϮϬϬ͕ϵϮϯ͕ϱϳϰ ϭϱ͕ϰϭϰ͕Ϭϴϵ Ϯϰ͕ϵϰϰ͕ϱϬϭ ϭϵϭ͕ϯϵϯ͕ϭϲϮ ϭϭ͕ϵϯϬ͕ϱϵϲ

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 ΨϮϬϴ͕ϯϲϬ͕ϰϭϮ Ψϭϵ͕ϰϭϴ͕ϳϮϮ ΨϮϵ͕ϯϲϰ͕ϲϵϰ Ψϭϵϴ͕ϰϭϰ͕ϰϰϬ ΨϭϮ͕ϳϳϯ͕ϭϰϵ



ĞŐŝ ŶŶŝ ŶŐ ŶĚŝ ŶŐ ƵƌƌĞŶƚ
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'ĞŶĞƌĂ ů Žďů ŝ ŐĂ ƚŝ ŽŶďŽŶĚƐ ϳϮ͕ϵϳϬ͕ϯϮϭ ϱ͕ϵϲϬ͕ϮϬϯ ϵ͕ϱϴϭ͕ϱϴϲ ϲϵ͕ϯϰϴ͕ϵϯϴ ϯ͕ϯϬϵ͕ϯϵϮ
'ĞŶĞƌĂ ů Žďů ŝ ŐĂ ƚŝ ŽŶͲŝ ƌĞĐƚďŽƌƌŽǁŝ ŶŐ ϴϱϱ͕ϲϱϬ Ͳ ϴϱϱ͕ϲϱϬ Ͳ Ͳ
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ĚũƵƐ ƚĨŽƌĚĞĨĞƌƌĞĚĂ ŵŽƵŶƚƐ ͗ 
/Ɛ Ɛ ƵĂ ŶĐĞƉƌĞŵŝ ƵŵƐ ϱ͕ϵϭϰ͕ϯϲϳ ϭ͕ϯϬϯ͕Ϭϲϴ ϵϴϯ͕ϳϴϬ ϲ͕Ϯϯϯ͕ϲϱϱ Ͳ
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tŽƌŬĞƌƐ ͛ĐŽŵƉĞŶƐ Ă ƚŝ ŽŶ Ϯϵϴ͕ϯϱϭ ϰϬϰ͕Ϭϯϴ ϯϮϭ͕ϱϳϰ ϯϴϬ͕ϴϭϱ ϰϱ͕ϲϵϴ

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Ύ Ŷ ŝŶƚĂŶŐŝďůĞ ĂƐƐĞƚ ǁĂƐ ŽďƚĂŝŶĞĚ ĐŽŶĐƵƌƌĞŶƚ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ƌĞĐŽƌĚĂƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚŝƐ ůŽŶŐ ƚĞƌŵ ƉĂLJĂďůĞ͘  EĞŝƚŚĞƌ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚ
ĐŽŶƐƚŝƚƵƚĞĚĂƐŽƵƌĐĞŽƌĂƵƐĞŽĨĐƵƌƌĞŶƚĨŝŶĂŶĐŝĂůƌĞƐŽƵƌĐĞƐ͖ƚŚĞƌĞĨŽƌĞ͕ƚŚĞLJĂƌĞŶŽƚƌĞĨůĞĐƚĞĚŝŶƚŚĞĨƵŶĚĨŝŶĂŶĐŝĂůƐƚĂƚĞŵĞŶƚƐ͘
dŚĞŝŶƚĂŶŐŝďůĞĂƐƐĞƚŝƐŝŶĐůƵĚĞĚŝŶĐĂƉŝƚĂůĂƐƐĞƚƐŝŶdžŚŝďŝƚϭ͘

ΎΎ&Žƌ ŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚĂů ĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐ͕ Ă ƉŽƌƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ǁŽƌŬĞƌƐ͛ ĐŽŵƉĞŶƐĂƚŝŽŶ ĂŶĚ ĐŽŵƉĞŶƐĂƚĞĚ ĂďƐĞŶĐĞƐ ĂƌĞ ůŝƋƵŝĚĂƚĞĚ ďLJ ƚŚĞ
/ŶƚĞƌŶĂů ^ĞƌǀŝĐĞ &ƵŶĚ͘  dŚĞ ƌĞŵĂŝŶŝŶŐ ƉŽƌƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ǁŽƌŬĞƌƐ͛ ĐŽŵƉĞŶƐĂƚŝŽŶ͕ ĐŽŵƉĞŶƐĂƚĞĚ ĂďƐĞŶĐĞƐ͕ ĂŶĚ ŽƚŚĞƌ ƉŽƐƚͲ
ĞŵƉůŽLJŵĞŶƚďĞŶĞĨŝƚƐĂƌĞůŝƋƵŝĚĂƚĞĚďLJƚŚĞ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ͘





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'ĞŶĞƌĂ ů Kďů ŝ ŐĂ ƚŝ ŽŶŽŶĚƐ KƚŚĞƌ>ŽŶŐdĞƌŵWĂ LJĂ ďů Ğ
ŶĚŝ ŶŐ ŽƌƌŽǁŝ ŶŐƐ
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ZĞǀĞŶƵĞŽŶĚƐ
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ŽĨ ĐƌĞĚŝƚ &ŝŶĂŶĐŝŶŐ ŐƌĞĞŵĞŶƚ ǁŝƚŚ :WDŽƌŐĂŶ ŚĂƐĞ ĂŶŬ͕ E͘͘  dŚĞ ŐƌĞĞŵĞŶƚ ƉƌŽǀŝĚĞĚ ĨŽƌ ďŽƌƌŽǁŝŶŐƐ ŽĨ ƵƉ ƚŽ
ΨϰϮ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ƚŽ ƉƌŽǀŝĚĞ ŝŶƚĞƌŝŵ ĨŝŶĂŶĐŝŶŐ ĨŽƌ ƋƵĂůŝĨLJŝŶŐ ĐŝƚLJ͕ ƐĐŚŽŽů͕ ǁĂƚĞƌ͕ ƐĞǁĞƌ͕ ƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌ ĂŶĚ ĨůĞĞƚ ĐĂƉŝƚĂů
ŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘  /ŶƚĞƌĞƐƚ ŽŶ ƚŚĞ ƵŶƉĂŝĚ ƉƌŝŶĐŝƉĂů ŝƐ ĞƋƵĂů ƚŽ ƚŚĞ ƐƵŵ ŽĨ ;ŝͿ ϴϬй ƚŝŵĞƐ ĂŝůLJ KŶĞͲDŽŶƚŚ >ŽŶĚŽŶ /ŶƚĞƌďĂŶŬ
KĨĨĞƌĞĚZĂƚĞ;>/KZͿ͕ƉůƵƐ;ŝŝͿϬ͘ϵϲй͕ĂƐĐĂůĐƵůĂƚĞĚďLJƚŚĞ>ĞŶĚĞƌŽŶĞĂĐŚĚĂLJ͘/ŶƚĞƌĞƐƚƐŚĂůůďĞĐŽŵƉƵƚĞĚŽŶƚŚĞďĂƐŝƐŽĨƚŚĞ
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KƵƚƐƚĂŶĚŝŶŐƉƌŝŶĐŝƉĂůĂƐŽĨ:ƵŶĞϯϬŝƐΨϳ͕ϲϵϴ͕Ϭϱϴ͘dŚĞƵŶƵƐĞĚůŝŶĞŽĨĐƌĞĚŝƚŝƐΨϯϰ͕ϯϬϭ͕ϵϰϮ͘

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WƌŝŵĂƌLJ'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚ;ĐŽŶƚŝŶƵĞĚͿ͗

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^ĞƌŝĞƐ ϮϬϮϬ ŽŶĚƐ͘ dŚĞ ƌĞĨƵŶĚŝŶŐ ƌĞĚƵĐĞĚ ƚŚĞ ƚŽƚĂů ĚĞďƚ ƐĞƌǀŝĐĞ ƉĂLJŵĞŶƚƐ ŽǀĞƌ ƚŚĞ ŶĞdžƚ ϭϰ LJĞĂƌƐ ďLJ ΨϮ͕ϳϵϯ͕ϱϱϰ ĂŶĚ
ƌĞƐƵůƚĞĚŝŶĂŶĞĐŽŶŽŵŝĐŐĂŝŶ;ĚŝĨĨĞƌĞŶĐĞďĞƚǁĞĞŶƚŚĞƉƌĞƐĞŶƚǀĂůƵĞƐŽĨƚŚĞĚĞďƚƐĞƌǀŝĐĞƉĂLJŵĞŶƚƐŽŶƚŚĞŽůĚĂŶĚŶĞǁĚĞďƚͿ
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Ɛ ƉĂƌƚ ŽĨ ƚŚĞ ĂďŽǀĞ ƌĞĨƵŶĚŝŶŐ͕ Ψϭϯ͕Ϯϲϱ͕ϬϬϬ ŽĨ ďŽŶĚƐ ǁŝƚŚ ĂŶ ĂǀĞƌĂŐĞ ŝŶƚĞƌĞƐƚ ƌĂƚĞ ŽĨ ϰ͘ϵϵй ǁĞƌĞ ŝƐƐƵĞĚ͕ ĂůŽŶŐ ǁŝƚŚ Ă
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ĂŶĚ&zϮϬϯϰ͘dŚĞŝƚLJĨƵŶĚĞĚŵĂƚƵƌŝƚŝĞƐƚŚƌŽƵŐŚ&zϮϬϮϭ͘ƐŽĨƚŚĞďŽŶĚĐůŽƐŝŶŐĚĂƚĞŽĨKĐƚŽďĞƌϮϵ͕ϮϬϮϬ͕ƚŚĞƐĞƌĞĨƵŶĚĞĚ
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ƌĞĨƵŶĚŝŶŐƌĞĚƵĐĞĚƚŚĞƚŽƚĂůĚĞďƚƐĞƌǀŝĐĞƉĂLJŵĞŶƚƐŽǀĞƌƚŚĞŶĞdžƚϭϰLJĞĂƌƐďLJΨϮ͕ϱϲϳ͕ϵϲϳĂŶĚƌĞƐƵůƚĞĚŝŶĂŶĞĐŽŶŽŵŝĐŐĂŝŶ
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ƌĞĨƵŶĚŝŶŐ ƌĞƐƵůƚĞĚ ŝŶ ƚŚĞ ƚŽƚĂů ĚŝĨĨĞƌĞŶĐĞ ďĞƚǁĞĞŶ ƚŚĞ ƌĞĂĐƋƵŝƐŝƚŝŽŶ ƉƌŝĐĞ ĂŶĚ ƚŚĞ ŶĞƚ ĐĂƌƌLJŝŶŐ ǀĂůƵĞ ŽĨ ƚŚĞ ŽůĚ ĚĞďƚ ŽĨ
ΨϯϯϬ͕ϰϮϱ͘dŚŝƐĚŝĨĨĞƌĞŶĐĞǁŝůůďĞƌĞƉŽƌƚĞĚŝŶƚŚĞĨŝŶĂŶĐŝĂůƐƚĂƚĞŵĞŶƚƐĂƐĚĞĨĞƌƌĞĚĚĞďƚĐŚĂƌŐĞƐ͕ĂŶĚǁŝůůďĞĂŵŽƌƚŝnjĞĚĂƐĂ
ĐŽŵƉŽŶĞŶƚŽĨŝŶƚĞƌĞƐƚĞdžƉĞŶƐĞƐƚŚƌŽƵŐŚ&zϮϬϯϰŽǀĞƌƚŚĞůŝĨĞŽĨƚŚĞƌĞĨƵŶĚĞĚďŽŶĚƐ͕ǁŚŝĐŚŝƐĞƋƵĂůƚŽƚŚĞůŝĨĞŽĨƚŚĞŶĞǁ
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dŚĞĚŝƌĞĐƚďĂŶŬůŽĂŶǁĂƐƉĂŝĚŝŶĨƵůůĂƐŽĨKĐƚŽďĞƌϮϵ͕ϮϬϮϬĂŶĚƚŚĞůŝĂďŝůŝƚLJŚĂƐďĞĞŶƌĞŵŽǀĞĚĨƌŽŵƚŚĞĨŝŶĂŶĐŝĂůƐƚĂƚĞŵĞŶƚƐ͘
dŚĞ ĐƵƌƌĞŶƚ ƌĞĨƵŶĚŝŶŐ ƌĞĚƵĐĞĚ ƚŚĞ ƚŽƚĂů ĚĞďƚ ƐĞƌǀŝĐĞ ƉĂLJŵĞŶƚƐ ŽǀĞƌ ƚŚĞ ŶĞdžƚ ϭϬ LJĞĂƌƐ ďLJ ΨϮϮϱ͕ϱϴϳ ĂŶĚ ƌĞƐƵůƚĞĚ ŝŶ ĂŶ
ĞĐŽŶŽŵŝĐŐĂŝŶ;ĚŝĨĨĞƌĞŶĐĞďĞƚǁĞĞŶƚŚĞƉƌĞƐĞŶƚǀĂůƵĞƐŽĨƚŚĞĚĞďƚƐĞƌǀŝĐĞƉĂLJŵĞŶƚƐŽŶƚŚĞŽůĚĂŶĚŶĞǁĚĞďƚͿŽĨΨϮϬϴ͕ϲϬϮ͘
dŚŝƐĐƵƌƌĞŶƚƌĞĨƵŶĚŝŶŐƌĞƐƵůƚĞĚŝŶƚŚĞƚŽƚĂůĚŝĨĨĞƌĞŶĐĞďĞƚǁĞĞŶƚŚĞƌĞĂĐƋƵŝƐŝƚŝŽŶƉƌŝĐĞĂŶĚƚŚĞŶĞƚĐĂƌƌLJŝŶŐǀĂůƵĞŽĨƚŚĞŽůĚ
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ĂƐĂĐŽŵƉŽŶĞŶƚŽĨŝŶƚĞƌĞƐƚĞdžƉĞŶƐĞƐƚŚƌŽƵŐŚ&zϮϬϯϬŽǀĞƌƚŚĞůŝĨĞŽĨƚŚĞƌĞĨƵŶĚĞĚďŽŶĚƐ͕ǁŚŝĐŚŝƐĞƋƵĂůƚŽƚŚĞůŝĨĞŽĨƚŚĞ
ŶĞǁĚĞďƚŝƐƐƵĞĚ͘


ŽŵƉŽŶĞŶƚhŶŝƚʹ>LJŶĐŚďƵƌŐŝƚLJ^ĐŚŽŽůƐ͗

^ƵŵŵĂƌLJŽĨŚĂŶŐĞƐŝŶ>ŽŶŐͲdĞƌŵ>ŝĂďŝůŝƚŝĞƐĨŽƌ&zϮϬϮϭ͗

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ĂůĂŶĐĞ ĚĚŝƚŝŽŶƐ ĞůĞƚŝŽŶƐ ĂůĂŶĐĞ WŽƌƚŝŽŶ

ŽŵƉĞŶƐĂƚĞĚĂďƐĞŶĐĞƐ Ψϭ͕ϭϮϲ͕ϲϯϬ ΨϲϲϬ͕ϱϯϬ Ψϲϳϲ͕ϱϳϬ Ψϭ͕ϭϭϬ͕ϱϵϬ Ψϲϱϳ͕ϱϰϴ

 Ψϭ͕ϭϮϲ͕ϲϯϬ ΨϲϲϬ͕ϱϯϬ Ψϲϳϲ͕ϱϳϬ Ψϭ͕ϭϭϬ͕ϱϵϬ Ψϲϱϳ͕ϱϰϴ

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ϮϳϮ
 ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ









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ZĂƚŝŽƐŽĨKƵƚƐƚĂŶĚŝŶŐĞďƚďLJdLJƉĞ
'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚĂůĐƚŝǀŝƚŝĞƐ ƵƐŝŶĞƐƐͲƚLJƉĞĐƚŝǀŝƚŝĞƐ dŽƚĂůWƌŝŵĂƌLJ'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚͲEĞƚKƵƚƐƚĂŶĚŝŶŐĞďƚZĂƚŝŽƐ
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dŽƚĂůWƌŝŵĂƌLJ 'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚͲ
'ĞŶĞƌĂů 'ĞŶĞƌĂů EŽƚĞWĂLJĂďůĞ  EĞƚ 'ĞŶĞƌĂů 'ĞŶĞƌĂů WƵďůŝĐhƚŝůŝƚLJ EĞƚ dŽƚĂůWƌŝŵĂƌLJ 'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚͲEĞƚ WĞƌĐĞŶƚĂŐĞŽĨ EĞƚ
&ŝƐĐĂů KďůŝŐĂƚŝŽŶ ŝƌĞĐƚ KďůŝŐĂƚŝŽŶ ĂŶĚ ĂƉŝƚĂů ĞĨĞƌƌĞĚ KďůŝŐĂƚŝŽŶ ŝƌĞĐƚ KďůŝŐĂƚŝŽŶ ZĞǀĞŶƵĞ ĞĨĞƌƌĞĚ 'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚ ;/ŶĐůƵĚĞƐEĞƚ WĞƌƐŽŶĂů ŽŶĚĞĚĞďƚ
zĞĂƌ ŽŶĚƐ ŽƌƌŽǁŝŶŐƐϭ EŽƚĞƐ KƚŚĞƌ >ĞĂƐĞƐ ŵŽƵŶƚƐϮ ŽŶĚƐ ŽƌƌŽǁŝŶŐƐϭ EŽƚĞƐ ŽŶĚƐ ŵŽƵŶƚƐϮ ;WƌŝŶĐŝƉĂůKŶůLJͿ ĞĨĞƌƌĞĚ /ŶĐŽŵĞϯ WĞƌĂƉŝƚĂϯ

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'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ
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ϮϬϭϰ ϭϭϰ͕ϱϭϵ Ͳ Ͳ ϭ͕ϳϲϬ Ͳ Ϯ͕ϰϮϰ ϱϲ͕Ϭϴϯ Ͳ ϳ͕ϭϱϵ ϭϭϳ͕ϮϳϬ ϭ͕ϳϭϭ Ϯϵϲ͕ϳϵϭ ϯϬϬ͕ϵϮϲ ϭϬ͘ϲϲй ϯ͕ϴϲϰ
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ϮϬϭϳ ϭϴϬ͕ϳϯϳ Ͳ Ͳ ϭ͕ϮϮϬ Ͳ ϭϮ͕ϭϰϯ ϳϭ͕ϵϭϳ Ͳ Ͳ ϵϵ͕ϱϯϬ ϰ͕ϰϴϯ ϯϱϯ͕ϰϬϰ ϯϳϬ͕ϬϯϬ ϭϭ͘ϵϰй ϰ͕ϲϬϰ
ϮϬϭϴ ϭϲϵ͕ϴϴϮ ϭϮ͕ϰϵϲ ϭϴϯ ϰ͕ϵϳϴ Ͳ ϭϮ͕ϲϭϬ ϳϵ͕ϵϱϯ ϭ͕ϰϬϬ ϲϭϴ ϵϯ͕Ϯϭϳ ϱ͕ϳϬϵ ϯϲϮ͕ϳϮϳ ϯϴϭ͕Ϭϰϲ ϭϭ͘ϲϬй ϰ͕ϲϴϱ
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^ŽƵƌĐĞ͗ŚŝĞĨ&ŝŶĂŶĐŝĂůKĨĨŝĐĞƌ͕ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͘

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dŚĞŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐŝƐĂƵƚŽŶŽŵŽƵƐĂŶĚĞŶƚŝƌĞůLJŝŶĚĞƉĞŶĚĞŶƚŽĨĂŶLJĐŽƵŶƚLJŽƌĂŶLJŽƚŚĞƌƉŽůŝƚŝĐĂůƐƵďĚŝǀŝƐŝŽŶŽĨƚŚĞŽŵŵŽŶǁĞĂůƚŚŽĨsŝƌŐŝŶŝĂ͘
dŚĞƌĞĨŽƌĞ͕ƚŚĞƌĞŝƐŶŽĚŝƌĞĐƚĂŶĚŶŽŽǀĞƌůĂƉƉŝŶŐĚĞďƚƌĞůĂƚĞĚƚŽŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚĂůĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐ͘

ϭ
ŝƌĞĐƚŽƌƌŽǁŝŶŐƐǁĞƌĞƐƉůŝƚŽƵƚĨƌŽŵ'ĞŶĞƌĂůKďůŝŐĂƚŝŽŶŽŶĚƐƐƚĂƌƚŝŶŐǁŝƚŚ&zϮϬϭϴƚŽŵĞĞƚ'^ϴϴĚŝƐĐůŽƐƵƌĞƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ͘
Ϯ
EĞƚĞĨĞƌƌĞĚŵŽƵŶƚƐŝŶĐůƵĚĞWƌĞŵŝƵŵƐĂŶĚŝƐĐŽƵŶƚƐ͘
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EŽƚĞ͗/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶƚĂŬĞŶĨƌŽŵƚŚĞ&zϮϬϮϭŶŶƵĂůŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞ&ŝŶĂŶĐŝĂůZĞƉŽƌƚ͕^ƚĂƚŝƐƚŝĐĂůdĂďůĞϮϬ͘
Ϯϳϯ

Ğďƚ^ĞƌǀŝĐĞ
 ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ




;ĚŽůůĂƌƐŝŶƚŚŽƵƐĂŶĚƐ͕ĞdžĐĞƉƚƉĞƌĐĂƉŝƚĂͿ
ZĂƚŝŽƐŽĨEĞƚ'ĞŶĞƌĂůŽŶĚĞĚĞďƚKƵƚƐƚĂŶĚŝŶŐ
EĞƚŽŶĚĞĚ EĞƚŽŶĚĞĚĞďƚ
ĞďƚdŽ EĞƚŽŶĚĞĚ EĞƚ 'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚĂů
EĞƚŽŶĚĞĚĞďƚ ƐƐĞƐƐĞĚsĂůƵĞ ĞďƚWĞƌĂƉŝƚĂ ŽŶĚĞĚĞďƚ ĞĨĞƌƌĞĚ EĞƚŽŶĚĞĚ &ƵŶĚƐKŶůLJ
ƐƐĞƐƐĞĚ EĞƚ ;/ŶĐůƵĚĞƐEĞƚ ;/ŶĐůƵĚĞƐEĞƚ ;/ŶĐůƵĚĞƐEĞƚ WĂLJĂďůĞ&ƌŽŵ ŵŽƵŶƚƐ Ğďƚ dŽƐƐĞƐƐĞĚsĂůƵĞ
sĂůƵĂƚŝŽŶ 'ƌŽƐƐ ĞĨĞƌƌĞĚ ĞĨĞƌƌĞĚ ĞĨĞƌƌĞĚ ĞĨĞƌƌĞĚ ŶƚĞƌƉƌŝƐĞ ŶƚĞƌƉƌŝƐĞ 'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚĂů ;/ŶĐůƵĚĞƐEĞƚ
&ŝƐĐĂůzĞĂƌ WŽƉƵůĂƚŝŽŶϭ ;ŝŶƚŚŽƵƐĂŶĚƐͿϭ ŽŶĚĞĚĞďƚϮ ŵŽƵŶƚƐϯ ŵŽƵŶƚƐͿ ŵŽƵŶƚƐͿ ŵŽƵŶƚƐͿ &ƵŶĚZĞǀĞŶƵĞƐϰ &ƵŶĚƐϰ &ƵŶĚƐKŶůLJϰ ĞĨĞƌƌĞĚŵŽƵŶƚƐͿϰ

'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ
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Ϯ
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&ŽƌƚŚĞƉƵƌƉŽƐĞŽĨƚŚŝƐƉŽůŝĐLJ͕ƚĂdžͲƐƵƉƉŽƌƚĞĚŽďůŝŐĂƚŝŽŶƐĂƌĞĚĞĨŝŶĞĚĂƐƚŚŽƐĞƚŚĂƚĂƌĞĞdžƉĞĐƚĞĚƚŽďĞƌĞƉĂŝĚĨƌŽŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚƚĂdžƌĞǀĞŶƵĞŽĨƚŚĞŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͘
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dŚĞŝƚLJŝƐŝŶĐůƵĚŝŶŐĂƌĂƚŝŽŽĨ'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚĂů&ƵŶĚĚĞďƚŽŶůLJƚŽƉƌŽǀĞĂĚŚĞƌĂŶĐĞƚŽŝŶƚĞƌŶĂůĚĞďƚƉŽůŝĐŝĞƐ͘
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dŚĞƐĞĨŝŐƵƌĞƐŽŶůLJƌĞĨůĞĐƚƚǁŽŽĨƚŚĞĨŽƵƌďŝůůŝŶŐƐĂƐƐŽĐŝĂƚĞĚǁŝƚŚƚŚĞƉĞƌƐŽŶĂůƉƌŽƉĞƌƚLJƚĂdžůĞǀLJ͘
dŚĞƐĞĨŝŐƵƌĞƐǁŝůůďĞƵƉĚĂƚĞĚŝŶ&zϮϬϮϮƚŽƌĞĨůĞĐƚĂůůĨŽƵƌďŝůůŝŶŐƐ͘

Ğďƚ^ĞƌǀŝĐĞ
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EŽƚĞ͗/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶƚĂŬĞŶĨƌŽŵƚŚĞ&zϮϬϮϭŶŶƵĂůŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞ&ŝŶĂŶĐŝĂůZĞƉŽƌƚ͕^ƚĂƚŝƐƚŝĐĂůdĂďůĞϮϭ͘
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ Ğďƚ^ĞƌǀŝĐĞ

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dŽƚĂůŶĞƚĚĞďƚĂƉƉůŝĐĂďůĞƚŽƚŚĞůŝŵŝƚ
ĂƐĂƉĞƌĐĞŶƚĂŐĞŽĨƚŚĞĚĞďƚůŝŵŝƚ ϰϳ͘Ϭϴй ϰϴ͘ϳϵй ϰϲ͘ϲϰй ϰϰ͘Ϯϰй ϰϭ͘ϲϵй

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ŝƚLJŽƵŶĐŝůĂĚŽƉƚĞĚĂĞďƚDĂŶĂŐĞŵĞŶƚWŽůŝĐLJƚŚĂƚůŝŵŝƚƐƚĂdžͲƐƵƉƉŽƌƚĞĚĚĞďƚƚŽĨŝǀĞƉĞƌĐĞŶƚ;ϱйͿŽĨŝƚƐĂƐƐĞƐƐĞĚǀĂůƵĂƚŝŽŶŽĨƌĞĂů
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ĂŶĚĂŚĂůĨƉĞƌĐĞŶƚ;ϰ͘ϱйͿŽĨŝƚƐĂƐƐĞƐƐĞĚǀĂůƵĂƚŝŽŶŽĨƌĞĂůĞƐƚĂƚĞƐƵďũĞĐƚƚŽƚĂdžĂƚŝŽŶ͘ůůĚĞďƚŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶŝŶĐůƵĚĞĚŝŶƚŚŝƐdĂďůĞ
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EŽƚĞ͗/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶƚĂŬĞŶĨƌŽŵƚŚĞ&zϮϬϮϭŶŶƵĂůŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞ&ŝŶĂŶĐŝĂůZĞƉŽƌƚ͕^ƚĂƚŝƐƚŝĐĂůdĂďůĞϮϮ͘

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Ğďƚ^ĞƌǀŝĐĞ


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'ĞŶĞƌĂůKďůŝŐĂƚŝŽŶĞďƚͲWƌŝŶĐŝƉĂůͲ^ƚĂĚŝƵŵ ϱϰϯ͕ϳϭϵ ϱϰϯ͕ϳϭϵ
'ĞŶĞƌĂůKďůŝŐĂƚŝŽŶͲ/ŶƚĞƌĞƐƚͲ^ƚĂĚŝƵŵ ϮϮϳ͕ϲϯϮ ϮϮϳ͕ϲϯϮ
'ĞŶĞƌĂůKďůŝŐĂƚŝŽŶĞďƚͲWƌŝŶĐŝƉĂůͲ'ƌŽƵƉ,ŽŵĞ Ϯϯϱ͕ϬϬϬ Ϯϯϱ͕ϬϬϬ
'ĞŶĞƌĂůKďůŝŐĂƚŝŽŶͲ/ŶƚĞƌĞƐƚͲ'ƌŽƵƉ,ŽŵĞ ϵϵ͕ϭϱϬ ϵϵ͕ϭϱϬ
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ϭ
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ĞƚĞŶƚŝŽŶ,ŽŵĞ&ƵŶĚ ĞďƚŽŽŬ /ŶƚĞƌĞƐƚƐƚŝŵĂƚĞ ƵĚŐĞƚ
'ĞŶĞƌĂůKďůŝŐĂƚŝŽŶͲWƌŝŶĐŝƉĂů Ψϳ͕ϬϬϬ ΨϬ Ψϳ͕ϬϬϬ
'ĞŶĞƌĂůKďůŝŐĂƚŝŽŶͲ/ŶƚĞƌĞƐƚ ϯ͕ϭϮϰ ϯ͕ϭϮϰ
dŽƚĂů ΨϭϬ͕ϭϮϰ ΨϬ ΨϭϬ͕ϭϮϰ

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'ĞŶĞƌĂůKďůŝŐĂƚŝŽŶͲWƌŝŶĐŝƉĂů Ψϭ͕ϴϮϳ͕ϰϲϬ ΨϬ Ψϭ͕ϴϮϳ͕ϰϲϬ
'ĞŶĞƌĂůKďůŝŐĂƚŝŽŶͲ/ŶƚĞƌĞƐƚ ϭ͕ϰϱϳ͕ϭϵϭ ϭ͕ϰϱϳ͕ϭϵϭ
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EŽƚĞƐ͗
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Ϯ
dŚĞŝƚLJŝƐƐƵĞĚĂƚŚƌĞĞLJĞĂƌΨϰϮDĚƌĂǁĚŽǁŶůŝŶĞŽĨĐƌĞĚŝƚǁŝƚŚ:WDŽƌŐĂŶŚĂƐĞŝŶ:ƵŶĞϮϬϮϬ͘
dŚĞŝƚLJŵĂŬĞƐŵŽŶƚŚůLJŝŶƚĞƌĞƐƚƉĂLJŵĞŶƚƐŽŶƚŚĞĚƌĂǁŶĚŽǁŶĂŵŽƵŶƚƐ͘/ŶƚĞƌĞƐƚŝƐǀĂƌŝĂďůĞĂŶĚŝƐĐĂůĐƵůĂƚĞĚĂƚϴϬйƚŝŵĞƐƚŚĞĚĂŝůLJ
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ďĂƐĞĚŽŶƉƌŽũĞĐƚĞĚƐƉĞŶĚŝŶŐ͘











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'ĞŶĞƌĂůKďůŝŐĂƚŝŽŶͲWƌŝŶĐŝƉĂů Ψϭ͕ϯϵϬ͕ϯϬϮ ΨϬ Ψϭ͕ϯϵϬ͕ϯϬϮ
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ZĞǀĞŶƵĞŽŶĚƐͲWƌŝŶĐŝƉĂů ϲ͕ϰϰϵ͕ϬϮϮ ϲ͕ϰϰϵ͕ϬϮϮ
Ğďƚ^ĞƌǀŝĐĞŚĂƌŐĞƐ ϭ͕ϭϬϬ ϭ͕ϭϬϬ
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Ϯ
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'ĞŶĞƌĂůKďůŝŐĂƚŝŽŶͲWƌŝŶĐŝƉĂů Ψϭϱ͕ϬϬϬ ΨϬ Ψϭϱ͕ϬϬϬ
'ĞŶĞƌĂůKďůŝŐĂƚŝŽŶͲ/ŶƚĞƌĞƐƚ ϮϬ͕ϴϭϵ ϮϬ͕ϴϭϵ
ZĞǀĞŶƵĞŽŶĚƐͲWƌŝŶĐŝƉĂů ϵϯ͕ϵϱϬ Ψϵϯ͕ϵϱϬ
>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚͲ/ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ ϱϳ͕ϱϯϱ ϱϳ͕ϱϯϱ
Ğďƚ^ĞƌǀŝĐĞŚĂƌŐĞƐ ϱϱϬ ϱϱϬ
dŽƚĂů ΨϭϯϬ͕ϯϭϵ Ψϱϳ͕ϱϯϱ Ψϭϴϳ͕ϴϱϰ

ϭ
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ŝƌƉŽƌƚ&ƵŶĚ ĞďƚŽŽŬ /ŶƚĞƌĞƐƚƐƚŝŵĂƚĞ ƵĚŐĞƚ
'ĞŶĞƌĂůKďůŝŐĂƚŝŽŶͲWƌŝŶĐŝƉĂů Ψϳϯ͕ϱϲϳ ΨϬ Ψϳϯ͕ϱϲϳ
'ĞŶĞƌĂůKďůŝŐĂƚŝŽŶͲ/ŶƚĞƌĞƐƚ Ϯϵ͕ϵϰϴ Ϭ Ϯϵ͕ϵϰϴ
dŽƚĂů ΨϭϬϯ͕ϱϭϱ ΨϬ ΨϭϬϯ͕ϱϭϱ

ϭ
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WĞƌϲͬϯϬͬϮϬϮϭ >ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ &zϮϬϮϯ
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'ĞŶĞƌĂůKďůŝŐĂƚŝŽŶͲWƌŝŶĐŝƉĂů ΨϯϲϮ͕ϯϮϳ ΨϬ ΨϯϲϮ͕ϯϮϳ
'ĞŶĞƌĂůKďůŝŐĂƚŝŽŶͲ/ŶƚĞƌĞƐƚ ϴϲ͕Ϯϰϯ ϴϲ͕Ϯϰϯ
>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚͲ/ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ ϰϵ͕ϬϬϬ ϰϵ͕ϬϬϬ
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EŽƚĞƐ͗
dŚĞ^ĐŚŽŽůƐĚĞďƚƐĞƌǀŝĐĞŝƐďƵĚŐĞƚĞĚŝŶƚŚĞ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ͘
ϭ
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dŚĞŝƚLJŝƐƐƵĞĚĂƚŚƌĞĞLJĞĂƌΨϰϮDĚƌĂǁĚŽǁŶůŝŶĞŽĨĐƌĞĚŝƚǁŝƚŚ:WDŽƌŐĂŶŚĂƐĞŝŶ:ƵŶĞϮϬϮϬ͘
dŚĞŝƚLJŵĂŬĞƐŵŽŶƚŚůLJŝŶƚĞƌĞƐƚƉĂLJŵĞŶƚƐŽŶƚŚĞĚƌĂǁŶĚŽǁŶĂŵŽƵŶƚƐ͘/ŶƚĞƌĞƐƚŝƐǀĂƌŝĂďůĞĂŶĚŝƐĐĂůĐƵůĂƚĞĚĂƚϴϬйƚŝŵĞƐƚŚĞĚĂŝůLJ
ϭͲŵŽŶƚŚ>/KZZĂƚĞƉůƵƐ͘ϵϲй͘dŚĞĂŵŽƵŶƚůŝƐƚĞĚĂďŽǀĞŝƐĂŶĞƐƚŝŵĂƚĞĚŝŶƚĞƌĞƐƚĞdžƉĞŶƐĞĚƵĞŽŶƚŚĞůŝŶĞŽĨĐƌĞĚŝƚĚƵƌŝŶŐ&zϮϬϮϯ
ďĂƐĞĚŽŶƉƌŽũĞĐƚĞĚƐƉĞŶĚŝŶŐ͘



ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
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 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ Ğďƚ^ĞƌǀŝĐĞ

^ĐŚŽŽůƐĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ;'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶͿ


ϭ
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WĞƌϲͬϯϬͬϮϬϮϭ >ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ &zϮϬϮϯ
^ĐŚŽŽůƐ ĞďƚŽŽŬ /ŶƚĞƌĞƐƚƐƚŝŵĂƚĞ ƵĚŐĞƚ
'ĞŶĞƌĂůKďůŝŐĂƚŝŽŶͲWƌŝŶĐŝƉĂů Ψϱ͕Ϯϳϴ͕ϲϯϵ ΨϬ Ψϱ͕Ϯϳϴ͕ϲϯϵ
'ĞŶĞƌĂůKďůŝŐĂƚŝŽŶͲ/ŶƚĞƌĞƐƚ ϯ͕Ϭϱϵ͕Ϯϲϲ ϯ͕Ϭϱϵ͕Ϯϲϲ
/ŶƚĞƌĞƐƚͲ>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ Ϭ ϲϰ͕ϳϰϮ ϲϰ͕ϳϰϮ

dŽƚĂů
^ĐŚŽŽůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ψϴ͕ϯϯϳ͕ϵϬϱ Ψϲϰ͕ϳϰϮ Ψϴ͕ϰϬϮ͕ϲϰϳ

WůƵƐ͗
Ğďƚ^ĞƌǀŝĐĞŚĂƌŐĞƐ Ϯ͕ϲϮϱ Ϯ͕ϲϮϱ

>ŽĐĂůŝƚLJ^ŚĂƌĞĨŽƌ
^ĐŚŽŽůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ψϴ͕ϯϰϬ͕ϱϯϬ Ψϲϰ͕ϳϰϮ Ψϴ͕ϰϬϱ͕ϮϳϮ

EŽƚĞƐ͗
dŚĞ^ĐŚŽŽůƐĚĞďƚƐĞƌǀŝĐĞŝƐďƵĚŐĞƚĞĚŝŶƚŚĞ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ͘
ϭ
/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĨŽƌ&zϮϬϮϯĞdžŝƐƚŝŶŐĚĞďƚƐĞƌǀŝĐĞ;ĐĂƐŚďĂƐŝƐͿƉĞƌƚŚĞŝƚLJΖƐĞďƚŽŽŬĂƐŽĨϲͬϯϬͬϮϭ͘
Ϯ
dŚĞŝƚLJŝƐƐƵĞĚĂƚŚƌĞĞLJĞĂƌΨϰϮDĚƌĂǁĚŽǁŶůŝŶĞŽĨĐƌĞĚŝƚǁŝƚŚ:WDŽƌŐĂŶŚĂƐĞŝŶ:ƵŶĞϮϬϮϬ͘
dŚĞŝƚLJŵĂŬĞƐŵŽŶƚŚůLJŝŶƚĞƌĞƐƚƉĂLJŵĞŶƚƐŽŶƚŚĞĚƌĂǁŶĚŽǁŶĂŵŽƵŶƚƐ͘/ŶƚĞƌĞƐƚŝƐǀĂƌŝĂďůĞĂŶĚŝƐĐĂůĐƵůĂƚĞĚĂƚϴϬйƚŝŵĞƐƚŚĞĚĂŝůLJ
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ďĂƐĞĚŽŶƉƌŽũĞĐƚĞĚƐƉĞŶĚŝŶŐ͘






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 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ ŽŵƉŽŶĞŶƚhŶŝƚƐ

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ŐĞŶĐLJ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
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KWZd/E'ZsEh^
^ƚĂƚĞ Ψϱϳ͕ϭϲϬ͕ϴϱϯ Ψϱϴ͕ϴϬϭ͕ϴϳϳ Ψϲϯ͕ϰϲϵ͕ϴϬϭ Ψϲϯ͕ϰϲϵ͕ϴϬϭ Ψϰ͕ϲϲϳ͕ϵϮϰ
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KƚŚĞƌ ϵϭϰ͕ϴϵϱ ϭ͕Ϯϴϴ͕ϱϬϬ ϭ͕Ϯϲϴ͕ϱϬϬ ϭ͕Ϯϲϴ͕ϱϬϬ ;ϮϬ͕ϬϬϬͿ
>ŽĐĂůͲZ^Đƚ&ƵŶĚŝŶŐ Ϯ͕ϬϬϳ͕ϰϰϱ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
>ŽĐĂůͲKƉĞƌĂƚŝŶŐ ϰϬ͕ϬϬϮ͕ϲϱϴ ϯϵ͕ϴϮϴ͕ϰϵϴ ϰϮ͕ϵϰϰ͕ϳϴϳ ϯϵ͕ϴϮϴ͕ϰϵϴ Ϭ
dKd>KWZd/E'ZsEh^ ΨϭϬϬ͕ϳϭϲ͕ϳϬϳ ΨϭϬϬ͕ϯϬϴ͕ϴϳϱ ΨϭϬϴ͕Ϭϳϯ͕Ϭϴϴ ΨϭϬϰ͕ϵϱϲ͕ϳϵϵ Ψϰ͕ϲϰϳ͕ϵϮϰ

'ZEdZsEh^
'ƌĂŶƚƐ ΨϭϬ͕ϳϯϰ͕ϯϱϬ ΨϮϲ͕ϲϲϮ͕ϱϯϯ ΨϱϬ͕Ϯϭϲ͕ϲϭϳ ΨϱϬ͕Ϯϭϲ͕ϲϭϳ ΨϮϯ͕ϱϱϰ͕Ϭϴϰ
dKd>'ZEdZsEh^ ΨϭϬ͕ϳϯϰ͕ϯϱϬ ΨϮϲ͕ϲϲϮ͕ϱϯϯ ΨϱϬ͕Ϯϭϲ͕ϲϭϳ ΨϱϬ͕Ϯϭϲ͕ϲϭϳ ΨϮϯ͕ϱϱϰ͕Ϭϴϰ

dKd>ZsEh^ Ψϭϭϭ͕ϰϱϭ͕Ϭϱϳ ΨϭϮϲ͕ϵϳϭ͕ϰϬϴ Ψϭϱϴ͕Ϯϴϵ͕ϳϬϱ Ψϭϱϱ͕ϭϳϯ͕ϰϭϲ ΨϮϴ͕ϮϬϮ͕ϬϬϴ

KWZd/E'yWE/dhZ^
KƉĞƌĂƚŝŽŶƐ Ψϵϵ͕ϲϰϴ͕ϭϰϵ ΨϭϬϬ͕ϯϬϴ͕ϴϳϱ ΨϭϬϴ͕Ϭϳϯ͕Ϭϴϴ ΨϭϬϰ͕ϵϱϲ͕ϳϵϵ Ψϰ͕ϲϰϳ͕ϵϮϰ
dKd>KWZd/E'yWE/dhZ^ Ψϵϵ͕ϲϰϴ͕ϭϰϵ ΨϭϬϬ͕ϯϬϴ͕ϴϳϱ ΨϭϬϴ͕Ϭϳϯ͕Ϭϴϴ ΨϭϬϰ͕ϵϱϲ͕ϳϵϵ Ψϰ͕ϲϰϳ͕ϵϮϰ

'ZEdyWE/dhZ^
'ƌĂŶƚ&ƵŶĚĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ ΨϭϬ͕ϲϲϭ͕ϯϵϬ ΨϮϲ͕ϲϲϮ͕ϱϯϯ ΨϱϬ͕Ϯϭϲ͕ϲϭϳ ΨϱϬ͕Ϯϭϲ͕ϲϭϳ ΨϮϯ͕ϱϱϰ͕Ϭϴϰ
dKd>'ZEdyWE/dhZ^ ΨϭϬ͕ϲϲϭ͕ϯϵϬ ΨϮϲ͕ϲϲϮ͕ϱϯϯ ΨϱϬ͕Ϯϭϲ͕ϲϭϳ ΨϱϬ͕Ϯϭϲ͕ϲϭϳ ΨϮϯ͕ϱϱϰ͕Ϭϴϰ
dKd>yWE/dhZ^ ΨϭϭϬ͕ϯϬϵ͕ϱϯϵ ΨϭϮϲ͕ϵϳϭ͕ϰϬϴ Ψϭϱϴ͕Ϯϴϵ͕ϳϬϱ Ψϭϱϱ͕ϭϳϯ͕ϰϭϲ ΨϮϴ͕ϮϬϮ͕ϬϬϴ

y^^K&ZsEh^KsZyWE/dhZ^ Ψϭ͕ϭϰϭ͕ϱϭϴ

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dƌĂŶƐĨĞƌƐKƵƚ ;ΨϯϬϮ͕ϳϭϰͿ
dKd>Kd,Z&/EE/E'^KhZ^ ;ΨϯϬϮ͕ϳϭϰͿ

Ed,E'^/E&hE>E Ψϴϯϴ͕ϴϬϰ

^ŽƵƌĐĞ͗>LJŶĐŚďƵƌŐŝƚLJ^ĐŚŽŽůƐ

















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^ĐŚŽŽůƐʹKƉĞƌĂƚŝŶŐ&ƵŶĚZĞǀĞŶƵĞ^ƵŵŵĂƌLJ
ŐĞŶĐLJ ŐĞŶĐLJ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ŵĞŶĚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ

ǀĞƌĂŐĞĂŝůLJDĞŵďĞƌƐŚŝƉ ϳ͕ϱϲϳ͘ϰϵ ϳ͕ϰϴϲ͘ϬϬ ϳ͕ϰϰϱ͘ϳϬ ϳ͕ϯϴϮ͘ϳϬ ;ϭϬϯ͘ϯϬͿ

KWZd/E'ZsEh^
^ƚĂƚĞZĞǀĞŶƵĞƐ
^ƚĂƚĞ Ψϰϯ͕ϵϲϲ͕ϮϳϮ Ψϰϲ͕Ϯϱϴ͕ϯϴϭ Ψϰϲ͕Ϯϱϴ͕ϯϴϭ Ψϰϵ͕ϴϭϵ͕ϱϯϬ Ψϯ͕ϱϲϭ͕ϭϰϵ
^ƚĂƚĞ^ĂůĞƐdĂdž ϭϯ͕ϭϵϰ͕ϱϴϭ ϭϮ͕ϱϰϯ͕ϰϵϲ ϭϮ͕ϱϰϯ͕ϰϵϲ ϭϯ͕ϲϱϬ͕Ϯϳϭ ϭ͕ϭϬϲ͕ϳϳϱ
dŽƚĂů^ƚĂƚĞZĞǀĞŶƵĞƐ Ψϱϳ͕ϭϲϬ͕ϴϱϯ Ψϱϴ͕ϴϬϭ͕ϴϳϳ Ψϱϴ͕ϴϬϭ͕ϴϳϳ Ψϲϯ͕ϰϲϵ͕ϴϬϭ Ψϰ͕ϲϲϳ͕ϵϮϰ

&ĞĚĞƌĂůZĞǀĞŶƵĞ ΨϲϯϬ͕ϴϱϲ ΨϯϵϬ͕ϬϬϬ ΨϯϵϬ͕ϬϬϬ ΨϯϵϬ͕ϬϬϬ ΨϬ

KƚŚĞƌZĞǀĞŶƵĞƐ
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ŚĂƌŐĞƐĨŽƌ^ĞƌǀŝĐĞƐ ϰϱϮ͕ϮϬϲ ϳϯϭ͕ϬϬϬ ϳϯϭ͕ϬϬϬ ϳϯϭ͕ϬϬϬ Ϭ
dŽƚĂůKƚŚĞƌZĞǀĞŶƵĞƐ Ψϵϭϰ͕ϴϵϱ Ψϭ͕Ϯϴϴ͕ϱϬϬ Ψϭ͕ϲϮϴ͕ϴϲϱ Ψϭ͕Ϯϲϴ͕ϱϬϬ ;ΨϮϬ͕ϬϬϬͿ

ŝƚLJZĞǀĞŶƵĞƐ
>ŽĐĂůͲZ^Đƚ&ƵŶĚŝŶŐ ΨϮ͕ϬϬϳ͕ϰϰϱ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ
>ŽĐĂůͲKƉĞƌĂƚŝŶŐ ϰϬ͕ϬϬϮ͕ϲϱϴ ϯϵ͕ϴϮϴ͕ϰϵϴ ϰϭ͕ϲϲϳ͕ϮϬϭ ϰϮ͕ϵϰϰ͕ϳϴϳ ϯ͕ϭϭϲ͕Ϯϴϵ
dŽƚĂůŝƚLJZĞǀĞŶƵĞƐ ΨϰϮ͕ϬϭϬ͕ϭϬϯ Ψϯϵ͕ϴϮϴ͕ϰϵϴ Ψϰϭ͕ϲϲϳ͕ϮϬϭ ΨϰϮ͕ϵϰϰ͕ϳϴϳ Ψϯ͕ϭϭϲ͕Ϯϴϵ
dKd>KWZd/E'ZsEh^ϭ ΨϭϬϬ͕ϳϭϲ͕ϳϬϳ ΨϭϬϬ͕ϯϬϴ͕ϴϳϱ ΨϭϬϮ͕ϰϴϳ͕ϵϰϯ ΨϭϬϴ͕Ϭϳϯ͕Ϭϴϴ Ψϳ͕ϳϲϰ͕Ϯϭϯ

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^ŽƵƌĐĞ͗>LJŶĐŚďƵƌŐŝƚLJ^ĐŚŽŽůƐ

&ĞĚĞƌĂůZĞǀĞŶƵĞ
ΨϯϵϬ͕ϬϬϬ
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^ƚĂƚĞZĞǀĞŶƵĞƐ KƚŚĞƌZĞǀĞŶƵĞƐ
Ψϲϯ͕ϰϲϵ͕ϴϬϭ Ψϭ͕Ϯϲϴ͕ϱϬϬ
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ŝƚLJZĞǀĞŶƵĞƐ
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 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ ŽŵƉŽŶĞŶƚhŶŝƚƐ

^ĐŚŽŽůƐʹKƉĞƌĂƚŝŶŐ&ƵŶĚZĞǀĞŶƵĞĞƚĂŝů
ŐĞŶĐLJ ŐĞŶĐLJ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
 ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ŵĞŶĚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ

KWZd/E'ZsEh^
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^ƚĂƚĞ^ĂůĞƐdĂdž Ψϭϯ͕ϭϵϰ͕ϱϴϭ ΨϭϮ͕ϱϰϯ͕ϰϵϲ ΨϭϮ͕ϱϰϯ͕ϰϵϲ Ψϭϯ͕ϲϱϬ͕Ϯϳϭ Ψϭ͕ϭϬϲ͕ϳϳϱ

^KYWƌŽŐƌĂŵƐ
ĂƐŝĐŝĚ ΨϮϯ͕ϬϮϲ͕ϵϯϲ ΨϮϮ͕ϴϱϴ͕ϴϱϳ ΨϮϮ͕ϴϱϴ͕ϴϱϳ ΨϮϮ͕ϯϮϬ͕ϭϴϮ ;Ψϱϯϴ͕ϲϳϱͿ
dĞdžƚŬƐ ϱϭϰ͕ϵϲϴ ϱϬϵ͕ϰϮϮ ϱϬϵ͕ϰϮϮ ϲϬϵ͕ϴϰϵ ϭϬϬ͕ϰϮϳ
sŽĐĂƚŝŽŶĂůĚƵĐĂƚŝŽŶ ϱϬϯ͕ϭϯϮ ϰϵϳ͕ϳϭϰ ϰϵϳ͕ϳϭϰ ϰϭ͕ϰϲϭ ;ϰϱϲ͕ϮϱϯͿ
'ŝĨƚĞĚĚƵĐĂƚŝŽŶ Ϯϱϯ͕ϵϲϮ Ϯϱϭ͕ϮϮϳ Ϯϱϭ͕ϮϮϳ Ϯϱϯ͕ϯϳϰ Ϯ͕ϭϰϳ
^ƉĞĐŝĂůĚƵĐĂƚŝŽŶ ϯ͕ϭϴϲ͕ϱϬϰ ϯ͕ϭϱϮ͕ϭϵϬ ϯ͕ϭϱϮ͕ϭϵϬ Ϯ͕ϯϱϰ͕Ϭϳϳ ;ϳϵϴ͕ϭϭϯͿ
WƌĞǀĞŶƚŝŽŶ͕/ŶƚĞƌǀĞŶƚŝŽŶ͕ΘZĞŵĞĚŝĂƚŝŽŶ ϭ͕ϰϯϮ͕ϳϮϵ ϭ͕ϰϭϳ͕ϯϬϬ ϭ͕ϰϭϳ͕ϯϬϬ ϭ͕ϰϱϭ͕ϭϰϰ ϯϯ͕ϴϰϰ
&ƌŝŶŐĞĞŶĞĨŝƚƐ ϱ͕ϮϯϮ͕ϱϳϱ ϱ͕ϮϬϵ͕ϰϬϵ ϱ͕ϮϬϵ͕ϰϬϵ ϰ͕ϵϯϴ͕ϰϵϲ ;ϮϳϬ͕ϵϭϯͿ
ŶŐůŝƐŚĂƐĂ^ĞĐŽŶĚ>ĂŶŐƵĂŐĞ ϭϲϵ͕ϬϮϲ ϭϴϲ͕ϮϵϮ ϭϴϲ͕ϮϵϮ Ϯϭϴ͕ϰϮϯ ϯϮ͕ϭϯϭ
ZĞŵĞĚŝĂů^ƵŵŵĞƌ^ĐŚŽŽů Ϭ Ϭ Ϭ ϭϱϲ͕ϯϯϰ ϭϱϲ͕ϯϯϰ
dŽƚĂů^KYWƌŽŐƌĂŵƐ Ψϯϰ͕ϯϭϵ͕ϴϯϮ Ψϯϰ͕ϬϴϮ͕ϰϭϭ Ψϯϰ͕ϬϴϮ͕ϰϭϭ ΨϯϮ͕ϯϰϯ͕ϯϰϬ ;Ψϭ͕ϳϯϵ͕ϬϳϭͿ

/ŶĐĞŶƚŝǀĞWƌŽŐƌĂŵƐ
ƚZŝƐŬ Ψϭ͕ϯϬϬ͕ϲϯϭ ΨϮ͕ϭϱϯ͕ϯϴϲ ΨϮ͕ϭϱϯ͕ϯϴϲ Ψϰ͕ϲϲϮ͕ϳϲϭ ΨϮ͕ϱϬϵ͕ϯϳϱ
sWƌĞƐĐŚŽŽů/ŶŝƚŝĂƚŝǀĞĂƚZŝƐŬϰzZK>^ ϴϮϬ͕ϲϰϱ ϭ͕Ϯϴϰ͕ϰϵϰ ϭ͕Ϯϴϰ͕ϰϵϰ ϭ͕ϰϴϭ͕ϯϰϵ ϭϵϲ͕ϴϱϱ
ŽŵƉĞŶƐĂƚŝŽŶ^ƵƉƉůĞŵĞŶƚ Ϭ ϭ͕ϲϱϵ͕ϳϬϮ ϭ͕ϲϱϵ͕ϳϬϮ ϭ͕ϲϬϯ͕ϴϱϱ ;ϱϱ͕ϴϰϳͿ
DĂƚŚͬZĞĂĚŝŶŐ/ŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶĂů^ƉĞĐŝĂůŝƐƚƐ Ϭ Ϭ Ϭ ϰϴ͕ϰϯϰ ϰϴ͕ϰϯϰ
EŽ>ŽƐƐ&ƵŶĚŝŶŐ ϯϱϮ͕ϳϱϭ ϲϴϰ͕ϯϳϳ ϲϴϰ͕ϯϳϳ Ϭ ;ϲϴϰ͕ϯϳϳͿ
EŽ>ŽƐƐ&ƵŶĚŝŶŐͲKs/Ͳϭϵ ϳϰ͕ϳϵϴ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
'ƌŽĐĞƌLJdĂdž,ŽůĚ,ĂƌŵůĞƐƐ Ϭ Ϭ Ϭ ϯϬϯ͕ϱϱϵ ϯϬϯ͕ϱϱϵ
ZĞďĞŶĐŚŵĂƌŬŝŶŐ,ŽůĚ,ĂƌŵůĞƐƐ Ϭ Ϭ Ϭ Ϯ͕Ϭϴϰ͕Ϭϯϯ Ϯ͕Ϭϴϰ͕Ϭϯϯ
>ĞĂƌŶŝŶŐ>ŽƐƐ ϰϯϮ͕ϯϲϲ Ϭ Ϭ Ϭ
dŽƚĂů/ŶĐĞŶƚŝǀĞWƌŽŐƌĂŵƐ ΨϮ͕ϵϴϭ͕ϭϵϭ Ψϱ͕ϳϴϭ͕ϵϱϵ Ψϱ͕ϳϴϭ͕ϵϱϵ ΨϭϬ͕ϭϴϯ͕ϵϵϭ Ψϰ͕ϰϬϮ͕ϬϯϮ

ĂƚĞŐŽƌŝĐĂůWƌŽŐƌĂŵƐ
^ƉĞĐŝĂůĚͲ,ŽŵĞďŽƵŶĚ ΨϭϬϱ͕ϳϭϳ ΨϭϬϲ͕ϳϳϱ ΨϭϬϲ͕ϳϳϱ ΨϭϬϱ͕ϮϮϰ ;Ψϭ͕ϱϱϭͿ
dŽƚĂůĂƚĞŐŽƌŝĐĂůWƌŽŐƌĂŵƐ ΨϭϬϱ͕ϳϭϳ ΨϭϬϲ͕ϳϳϱ ΨϭϬϲ͕ϳϳϱ ΨϭϬϱ͕ϮϮϰ ;Ψϭ͕ϱϱϭͿ

>ŽƚƚĞƌLJ&ƵŶĚĞĚWƌŽŐƌĂŵƐ
&ŽƐƚĞƌĂƌĞ Ψϭϲϲ͕ϰϱϲ ΨϭϮϴ͕ϳϴϴ ΨϭϮϴ͕ϳϴϴ Ψϴϭ͕ϴϰϬ ;Ψϰϲ͕ϵϰϴͿ
ƚZŝƐŬ ϭ͕Ϯϵϲ͕ϱϵϬ ϭ͕Ϯϯϳ͕ϲϭϰ ϭ͕Ϯϯϳ͕ϲϭϰ Ϭ ;ϭ͕Ϯϯϳ͕ϲϭϰͿ
sWƌĞƐĐŚŽŽů/ŶŝƚŝĂƚŝǀĞĂƚZŝƐŬϰzZK>^ ϮϱϮ͕ϴϲϮ Ϭ Ϭ ϭ͕ϰϴϬ͕ϰϭϱ ϭ͕ϰϴϬ͕ϰϭϱ
ĂƌůLJZĞĂĚŝŶŐ/ŶƚĞƌǀĞŶƚŝŽŶ ϮϬϳ͕Ϭϵϰ ϮϬϰ͕ϴϰϯ ϮϬϰ͕ϴϰϯ ϲϮϬ͕Ϯϰϵ ϰϭϱ͕ϰϬϲ
<ͲϯWƌŝŵĂƌLJůĂƐƐ^ŝnjĞ ϭ͕ϱϳϲ͕ϵϵϵ ϭ͕ϱϲϯ͕ϭϱϱ ϭ͕ϱϲϯ͕ϭϱϱ ϭ͕ϴϬϵ͕ϰϵϯ Ϯϰϲ͕ϯϯϴ
^K>ůŐĞďƌĂZĞĂĚŝŶĞƐƐ ϭϱϵ͕Ϯϳϯ ϭϱϰ͕ϳϯϭ ϭϱϰ͕ϳϯϭ ϭϰϵ͕ϭϮϵ ;ϱ͕ϲϬϮͿ
^ƉĞĐŝĂůĚͲZĞŐŝŽŶĂůdƵŝƚŝŽŶ ϴϳϭ͕Ϯϳϳ ϭ͕ϬϮϲ͕Ϯϳϴ ϭ͕ϬϮϲ͕Ϯϳϴ ϭ͕ϭϯϭ͕ϲϳϯ ϭϬϱ͕ϯϵϱ
ĂƌĞĞƌΘdĞĐŚĚƵĐĂƚŝŽŶ ϯϬ͕ϳϰϬ ϱϱ͕ϰϱϭ ϱϱ͕ϰϱϭ ϰϲ͕Ϯϲϱ ;ϵ͕ϭϴϲͿ
/ŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞĂŶĚKƉĞƌĂƚŝŽŶƐWĞƌWƵƉŝů ϭ͕ϵϵϴ͕Ϯϰϭ ϭ͕ϵϭϲ͕ϯϳϲ ϭ͕ϵϭϲ͕ϯϳϲ ϭ͕ϴϲϳ͕ϵϭϭ ;ϰϴ͕ϰϲϱͿ
>ŽƚƚĞƌLJ&ƵŶĚĞĚWƌŽŐƌĂŵƐ Ψϲ͕ϱϱϵ͕ϱϯϮ Ψϲ͕Ϯϴϳ͕Ϯϯϲ Ψϲ͕Ϯϴϳ͕Ϯϯϲ Ψϳ͕ϭϴϲ͕ϵϳϱ Ψϴϵϵ͕ϳϯϵ
dKd>^ddZsEh^ Ψϱϳ͕ϭϲϬ͕ϴϱϯ Ψϱϴ͕ϴϬϭ͕ϴϳϳ Ψϱϴ͕ϴϬϭ͕ϴϳϳ Ψϲϯ͕ϰϲϵ͕ϴϬϭ Ψϰ͕ϲϲϳ͕ϵϮϰ

^ŽƵƌĐĞ͗>LJŶĐŚďƵƌŐŝƚLJ^ĐŚŽŽůƐ


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
Ϯϴϭ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ ŽŵƉŽŶĞŶƚhŶŝƚƐ

^ĐŚŽŽůƐʹKƉĞƌĂƚŝŶŐ&ƵŶĚZĞǀĞŶƵĞĞƚĂŝů;ĐŽŶƚŝŶƵĞĚͿ
ŐĞŶĐLJ ŐĞŶĐLJ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
 ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ŵĞŶĚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ

KWZd/E'ZsEh^
&Z>ZsEh^
/ŵƉĂĐƚŝĚ ΨϮ͕ϳϬϲ ΨϭϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬ͕ϬϬϬ ΨϬ
DĞĚŝĐĂŝĚZĞŝŵďƵƌƐĞŵĞŶƚ ϱϬϬ͕ϰϯϮ ϮϴϬ͕ϬϬϬ ϮϴϬ͕ϬϬϬ ϮϴϬ͕ϬϬϬ Ϭ
:ƵŶŝŽƌZKd ϭϮϳ͕ϳϭϴ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ
dKd>&Z>ZsEh^ ΨϲϯϬ͕ϴϱϲ ΨϯϵϬ͕ϬϬϬ ΨϯϵϬ͕ϬϬϬ ΨϯϵϬ͕ϬϬϬ ΨϬ

Kd,ZZsEh^
DŝƐĐĞůůĂŶĞŽƵƐ
KƚŚĞƌ&ƵŶĚƐ Ψϭϭϰ͕ϱϭϱ Ψϰϱ͕ϬϬϬ Ψϰϱ͕ϬϬϬ Ψϰϱ͕ϬϬϬ ΨϬ
ŽŶĂƚŝŽŶƐ Ϭ Ϭ ϯϰϬ͕ϯϲϱ Ϭ Ϭ
ZĞďĂƚĞƐĂŶĚZĞĨƵŶĚƐ ϯϴ͕ϬϰϮ ϰϬ͕ϬϬϬ ϰϬ͕ϬϬϬ ϰϬ͕ϬϬϬ Ϭ
^ĂůĞKƚŚĞƌƋƵŝƉŵĞŶƚ ϭϵ͕ϵϬϬ ϳ͕ϱϬϬ ϳ͕ϱϬϬ ϳ͕ϱϬϬ Ϭ
ͲZĂƚĞZĞŝŵďƵƌƐĞŵĞŶƚƐ ϭϮϵ͕ϲϬϬ ϳϱ͕ϬϬϬ ϳϱ͕ϬϬϬ ϳϱ͕ϬϬϬ Ϭ
WƌŝŶƚWƌŽĚƵĐƚŝŽŶ ϭϭ͕Ϭϲϭ ϱϬ͕ϬϬϬ ϱϬ͕ϬϬϬ ϯϬ͕ϬϬϬ ;ϮϬ͕ϬϬϬͿ
^ĐŚŽŽůEƵƚƌŝƚŝŽŶhƚŝůŝƚŝĞƐ ϯϰ͕ϲϴϮ ϴϬ͕ϬϬϬ ϴϬ͕ϬϬϬ ϴϬ͕ϬϬϬ Ϭ
/ŶĚŝƌĞĐƚŽƐƚĨƌŽŵ'ƌĂŶƚƐ ϭϭϰ͕ϴϴϵ ϮϲϬ͕ϬϬϬ ϮϲϬ͕ϬϬϬ ϮϲϬ͕ϬϬϬ Ϭ

dŽƚĂůDŝƐĐĞůůĂŶĞŽƵƐ ΨϰϲϮ͕ϲϴϵ Ψϱϱϳ͕ϱϬϬ Ψϴϵϳ͕ϴϲϱ Ψϱϯϳ͕ϱϬϬ ;ΨϮϬ͕ϬϬϬͿ

ŚĂƌŐĞƐĨŽƌ^ĞƌǀŝĐĞƐ
ZĞŶƚƐͲ>hZ> ΨϭϮϯ͕ϬϬϬ ΨϭϮϯ͕ϬϬϬ ΨϭϮϯ͕ϬϬϬ ΨϭϮϯ͕ϬϬϬ ΨϬ
ZĞŶƚƐͲs'^ ϰϯ͕ϬϬϬ ϰϯ͕ϬϬϬ ϰϯ͕ϬϬϬ ϰϯ͕ϬϬϬ Ϭ
dƵŝƚŝŽŶͲĂLJ^ĐŚŽŽů ϴϲ͕ϱϴϮ ϴϱ͕ϬϬϬ ϴϱ͕ϬϬϬ ϴϱ͕ϬϬϬ Ϭ
dƵŝƚŝŽŶͲĚƵůƚ Ϭ Ϯϱ͕ϬϬϬ Ϯϱ͕ϬϬϬ Ϯϱ͕ϬϬϬ Ϭ
dƵŝƚŝŽŶͲ^ƵŵŵĞƌ^ĐŚŽŽů ϯϱ͕ϴϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
dƵŝƚŝŽŶͲKƚŚĞƌ ϯϳ͕ϰϲϳ ϰϬ͕ϬϬϬ ϰϬ͕ϬϬϬ ϰϬ͕ϬϬϬ Ϭ
^ƉĞĐŝĂůWƵƉŝů&ĞĞƐ ϭϵ͕Ϯϵϱ ϭϱ͕ϬϬϬ ϭϱ͕ϬϬϬ ϭϱ͕ϬϬϬ Ϭ
ƵƐZĞŶƚĂůƐ Ϭ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ
ƵĂůŶƌŽůůŵĞŶƚ ϭϬϳ͕ϬϲϮ ϭϱϬ͕ϬϬϬ ϭϱϬ͕ϬϬϬ ϭϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ
&ĂĐŝůŝƚLJZĞŶƚĂůƐ Ϭ ϱϬ͕ϬϬϬ ϱϬ͕ϬϬϬ ϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ

dŽƚĂůŚĂƌŐĞƐĨŽƌ^ĞƌǀŝĐĞƐ ΨϰϱϮ͕ϮϬϲ Ψϳϯϭ͕ϬϬϬ Ψϳϯϭ͕ϬϬϬ Ψϳϯϭ͕ϬϬϬ ΨϬ

dKd>Kd,ZZsEh^ Ψϵϭϰ͕ϴϵϱ Ψϭ͕Ϯϴϴ͕ϱϬϬ Ψϭ͕ϲϮϴ͕ϴϲϱ Ψϭ͕Ϯϲϴ͕ϱϬϬ ;ΨϮϬ͕ϬϬϬͿ

/dzZsEh^
>ŽĐĂůͲZ^Đƚ&ƵŶĚŝŶŐ ΨϮ͕ϬϬϳ͕ϰϰϱ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ
>ŽĐĂůͲKƉĞƌĂƚŝŶŐ ϰϬ͕ϬϬϮ͕ϲϱϴ ϯϵ͕ϴϮϴ͕ϰϵϴ ϰϭ͕ϲϲϳ͕ϮϬϭ ϰϮ͕ϵϰϰ͕ϳϴϳ ϯ͕ϭϭϲ͕Ϯϴϵ
dKd>/dzZsEh^ ΨϰϮ͕ϬϭϬ͕ϭϬϯ Ψϯϵ͕ϴϮϴ͕ϰϵϴ Ψϰϭ͕ϲϲϳ͕ϮϬϭ ΨϰϮ͕ϵϰϰ͕ϳϴϳ Ψϯ͕ϭϭϲ͕Ϯϴϵ

dKd>KWZd/E'ZsEh^ϭ ΨϭϬϬ͕ϳϭϲ͕ϳϬϳ ΨϭϬϬ͕ϯϬϴ͕ϴϳϱ ΨϭϬϮ͕ϰϴϳ͕ϵϰϯ ΨϭϬϴ͕Ϭϳϯ͕Ϭϴϴ Ψϳ͕ϳϲϰ͕Ϯϭϯ

ϭ
'ƌĂŶƚĨƵŶĚƐŶŽƚŝŶĐůƵĚĞĚ͘
^ŽƵƌĐĞ͗>LJŶĐŚďƵƌŐŝƚLJ^ĐŚŽŽůƐ


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϮϴϮ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ ŽŵƉŽŶĞŶƚhŶŝƚƐ

^ĐŚŽŽůƐʹKƉĞƌĂƚŝŶŐ&ƵŶĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞ^ƵŵŵĂƌLJ


ŐĞŶĐLJ ŐĞŶĐLJ /ŶĐͬ;ĞĐͿ

 ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ŵĞŶĚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ

KWZd/E'yWE/dhZ^
WĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐĂŶĚŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ
WĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϱϲ͕ϯϭϲ͕ϵϲϯ ΨϲϬ͕Ϯϲϯ͕ϴϭϰ ΨϲϬ͕Ϯϲϯ͕ϴϭϰ Ψϲϱ͕ϱϮϯ͕ϭϴϴ Ψϱ͕Ϯϱϵ͕ϯϳϰ
ŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ ϮϮ͕ϳϴϲ͕ϯϯϮ Ϯϰ͕ϯϲϴ͕ϴϱϯ Ϯϰ͕ϯϲϴ͕ϴϱϯ Ϯϱ͕ϵϰϬ͕ϬϲϬ ϭ͕ϱϳϭ͕ϮϬϳ
^ƵďƚŽƚĂůWĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐĂŶĚŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ Ψϳϵ͕ϭϬϯ͕Ϯϵϱ Ψϴϰ͕ϲϯϮ͕ϲϲϳ Ψϴϰ͕ϲϯϮ͕ϲϲϳ Ψϵϭ͕ϰϲϯ͕Ϯϰϴ Ψϲ͕ϴϯϬ͕ϱϴϭ

EŽŶͲWĞƌƐŽŶŶĞůĐĐŽƵŶƚƐ
WƵƌĐŚĂƐĞĚ^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϰ͕ϴϯϱ͕ϰϮϵ Ψϰ͕ϰϴϯ͕ϳϮϯ Ψϰ͕ϳϰϲ͕ϰϰϲ Ψϱ͕ϬϰϬ͕ϰϵϲ Ψϱϱϲ͕ϳϳϯ
/ŶƚĞƌŶĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ ϵ͕ϱϳϲ ϭϲϴ͕ϭϭϳ ϭϲϴ͕ϭϭϳ Ϯϲ͕ϯϬϬ ;ϭϰϭ͕ϴϭϳͿ
KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϯ͕ϵϬϳ͕ϳϬϵ ϰ͕ϱϰϮ͕ϴϵϰ ϰ͕ϱϰϮ͕ϴϵϰ ϰ͕ϵϬϭ͕ϱϵϳ ϯϱϴ͕ϳϬϯ
DĂƚĞƌŝĂůƐĂŶĚ^ƵƉƉůŝĞƐ ϳ͕ϴϭϭ͕ϭϰϳ ϯ͕ϰϱϱ͕ϭϮϲ ϯ͕ϴϴϬ͕Ϭϰϲ ϯ͕ϲϱϱ͕ϱϳϴ ϮϬϬ͕ϰϱϮ
dƵŝƚŝŽŶWĂLJŵĞŶƚƐͬ:ŽŝŶƚKƉĞƌĂƚŝŽŶƐ ϭ͕ϮϰϬ͕Ϯϱϯ ϭ͕ϮϮϰ͕ϭϵϴ ϭ͕ϮϮϰ͕ϭϵϴ ϭ͕ϮϮϳ͕ϴϬϵ ϯ͕ϲϭϭ
ĂƉŝƚĂůKƵƚůĂLJ Ϯ͕ϳϰϬ͕ϳϰϬ ϭ͕ϴϬϮ͕ϭϱϬ ϯ͕Ϯϵϯ͕ϱϳϱ ϭ͕ϳϱϴ͕ϬϲϬ ;ϰϰ͕ϬϵϬͿ
^ƵďƚŽƚĂůEŽŶͲWĞƌƐŽŶŶĞůĐĐŽƵŶƚƐ ΨϮϬ͕ϱϰϰ͕ϴϱϰ Ψϭϱ͕ϲϳϲ͕ϮϬϴ Ψϭϳ͕ϴϱϱ͕Ϯϳϲ Ψϭϲ͕ϲϬϵ͕ϴϰϬ Ψϵϯϯ͕ϲϯϮ
dKd>KWZd/E'yWE/dhZ^ϭ Ψϵϵ͕ϲϰϴ͕ϭϰϵ ΨϭϬϬ͕ϯϬϴ͕ϴϳϱ ΨϭϬϮ͕ϰϴϳ͕ϵϰϯ ΨϭϬϴ͕Ϭϳϯ͕Ϭϴϴ Ψϳ͕ϳϲϰ͕Ϯϭϯ

ϭ
'ƌĂŶƚĨƵŶĚƐŶŽƚŝŶĐůƵĚĞĚ͘
^ŽƵƌĐĞ͗>LJŶĐŚďƵƌŐŝƚLJ^ĐŚŽŽůƐ



WƵƌĐŚĂƐĞĚ^ĞƌǀŝĐĞƐ
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ŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ ϰ͘ϳй
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KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ
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DĂƚĞƌŝĂůƐĂŶĚ^ƵƉƉůŝĞƐ
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WĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ dƵŝƚŝŽŶWĂLJŵĞŶƚƐͬ:ŽŝŶƚ
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^ĐŚŽŽůƐʹKƉĞƌĂƚŝŶŐ&ƵŶĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐďLJDĂũŽƌĂƚĞŐŽƌLJ
ŐĞŶĐLJ ŐĞŶĐLJ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
 ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ŵĞŶĚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ

KWZd/E'yWE/dhZ^
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WĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϰϰ͕Ϯϵϳ͕ϯϱϲ Ψϰϱ͕ϵϴϵ͕ϵϬϰ Ψϰϱ͕ϵϴϵ͕ϵϬϰ Ψϰϵ͕ϵϱϭ͕ϭϭϮ Ψϯ͕ϵϲϭ͕ϮϬϴ
ŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ ϭϳ͕ϴϬϱ͕ϴϮϱ ϭϴ͕ϮϳϮ͕ϵϭϵ ϭϴ͕ϮϳϮ͕ϵϭϵ ϭϵ͕ϲϴϭ͕ϴϳϵ ϭ͕ϰϬϴ͕ϵϲϬ
WƵƌĐŚĂƐĞĚ^ĞƌǀŝĐĞƐ ϭ͕ϰϱϬ͕ϴϲϯ Ϯ͕ϬϮϬ͕ϯϭϳ Ϯ͕ϬϮϬ͕ϯϭϳ ϭ͕ϳϳϱ͕Ϯϯϵ ;Ϯϰϱ͕ϬϳϴͿ
/ŶƚĞƌŶĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ ϵϳϬ ϭϱϰ͕ϱϭϳ ϭϱϰ͕ϱϭϳ ϭϭ͕ϮϱϬ ;ϭϰϯ͕ϮϲϳͿ
KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϰϳ͕Ϯϵϯ ϭϮϯ͕ϰϰϯ ϭϮϯ͕ϰϰϯ Ϯϰϲ͕ϰϰϯ ϭϮϯ͕ϬϬϬ
DĂƚĞƌŝĂůƐĂŶĚ^ƵƉƉůŝĞƐ ϯ͕Ϯϵϳ͕ϲϴϰ ϭ͕Ϭϴϲ͕ϱϲϲ ϱϴϱ͕ϱϳϱ ϭ͕ϭϬϴ͕ϲϬϯ ϮϮ͕Ϭϯϳ
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ĂƉŝƚĂůKƵƚůĂLJ ϱϮ͕Ϯϱϰ ϰϴ͕ϭϱϬ ϰϴ͕ϭϱϬ ϱϵ͕ϬϲϬ ϭϬ͕ϵϭϬ

dKd>/E^dZhd/KE Ψϲϴ͕ϭϵϮ͕ϰϵϴ Ψϲϴ͕ϵϮϬ͕Ϭϭϰ Ψϲϴ͕ϰϭϵ͕ϬϮϯ Ψϳϰ͕Ϭϲϭ͕ϯϵϱ Ψϱ͕ϭϰϭ͕ϯϴϭ

D/E/^dZd/KE
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ŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ ϭ͕ϴϭϯ͕ϭϲϮ Ϯ͕Ϯϲϴ͕ϯϬϲ Ϯ͕Ϯϲϴ͕ϯϬϲ Ϯ͕ϰϳϯ͕Ϭϱϱ ϮϬϰ͕ϳϰϵ
WƵƌĐŚĂƐĞĚ^ĞƌǀŝĐĞƐ ϲϱϴ͕ϲϴϰ ϱϮϲ͕ϵϲϯ ϱϰϵ͕ϱϰϳ ϱϯϯ͕ϱϲϯ ϲ͕ϲϬϬ
/ŶƚĞƌŶĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ ϳ͕ϴϰϳ ϭϬ͕ϭϬϬ ϭϬ͕ϭϬϬ ϭϭ͕ϱϱϬ ϭ͕ϰϱϬ
KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϲϭϲ͕ϯϲϭ ϳϰϱ͕ϯϱϭ ϳϰϱ͕ϯϱϭ ϳϰϱ͕ϱϴϭ ϮϯϬ
DĂƚĞƌŝĂůƐĂŶĚ^ƵƉƉůŝĞƐ ϭϭϮ͕ϰϱϲ ϵϴ͕ϱϭϮ ϵϴ͕ϱϭϮ ϭϬϬ͕ϭϬϭ ϭ͕ϱϴϵ

dKd>D/E/^dZd/KE Ψϳ͕Ϯϲϯ͕ϭϭϲ Ψϴ͕ϮϰϮ͕ϯϵϮ Ψϴ͕Ϯϲϰ͕ϵϳϲ Ψϵ͕ϭϭϯ͕ϰϭϰ Ψϴϳϭ͕ϬϮϮ

WhW/>dZE^WKZdd/KE
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DĂƚĞƌŝĂůƐĂŶĚ^ƵƉƉůŝĞƐ ϯϴϵ͕ϬϬϴ ϴϲϭ͕ϬϬϬ ϴϲϭ͕ϬϬϬ ϵϲϬ͕ϱϯϰ ϵϵ͕ϱϯϰ
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KWZd/KEED/EdEE
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WƵƌĐŚĂƐĞĚ^ĞƌǀŝĐĞƐ ϭ͕ϮϴϮ͕ϲϲϳ ϲϴϮ͕Ϭϲϯ ϳϯϱ͕ϮϰϮ ϭ͕ϯϯϯ͕Ϭϴϱ ϲϱϭ͕ϬϮϮ
KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ Ϯ͕ϴϰϮ͕Ϯϱϲ ϯ͕ϮϲϬ͕ϰϮϬ ϯ͕ϮϲϬ͕ϰϮϬ ϯ͕ϯϳϲ͕ϭϲϰ ϭϭϱ͕ϳϰϰ
DĂƚĞƌŝĂůƐĂŶĚ^ƵƉƉůŝĞƐ ϭ͕ϰϭϲ͕ϭϴϭ ϱϮϰ͕ϱϬϬ ϱϮϰ͕ϱϬϬ ϱϭϮ͕ϯϱϬ ;ϭϮ͕ϭϱϬͿ
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^ŽƵƌĐĞ͗>LJŶĐŚďƵƌŐŝƚLJ^ĐŚŽŽůƐ

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 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ ŽŵƉŽŶĞŶƚhŶŝƚƐ

^ĐŚŽŽůƐʹKƉĞƌĂƚŝŶŐ&ƵŶĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐďLJDĂũŽƌĂƚĞŐŽƌLJ;ĐŽŶƚŝŶƵĞĚͿ
ŐĞŶĐLJ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
 ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ŵĞŶĚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ

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Kd,ZEKEͲ/E^dZhd/KE>KWZd/KE^
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ŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ Ϯ͕ϰϯϯ Ϯ͕ϱϰϮ Ϯ͕ϱϰϮ Ϯ͕ϴϱϰ ϯϭϮ
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DĂƚĞƌŝĂůƐĂŶĚ^ƵƉƉůŝĞƐ ϯ͕ϰϬϯ ϲ͕ϭϳϭ ϲ͕ϭϳϭ ϲ͕ϲϳϭ ϱϬϬ

dKd>Kd,ZEKEͲ/E^dZhd/KE>KWZd/KE^ ΨϯϬ͕ϭϵϯ ΨϯϮ͕ϱϮϲ ΨϯϮ͕ϱϮϲ Ψϯϰ͕ϵϴϮ ΨϮ͕ϰϱϲ

d,EK>K'z
WĞƌƐŽŶŶĞů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϭ͕ϲϭϲ͕ϲϳϰ Ψϭ͕ϵϱϲ͕ϵϲϯ Ψϭ͕ϵϱϲ͕ϵϲϯ ΨϮ͕ϭϬϰ͕ϰϱϵ Ψϭϰϳ͕ϰϵϲ
ŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ ϲϱϳ͕ϳϴϰ ϳϳϰ͕Ϭϳϰ ϳϳϰ͕Ϭϳϰ ϳϴϲ͕ϴϰϵ ϭϮ͕ϳϳϱ
WƵƌĐŚĂƐĞĚ^ĞƌǀŝĐĞƐ ϭ͕ϯϭϰ͕ϵϰϳ ϭ͕ϭϭϴ͕ϵϬϴ ϭ͕ϯϬϱ͕ϴϲϴ ϭ͕Ϯϯϲ͕ϲϯϳ ϭϭϳ͕ϳϮϵ
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KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϵϴ͕Ϯϭϴ ϵϲ͕ϭϭϯ ϵϲ͕ϭϭϯ ϵϱ͕ϴϰϮ ;ϮϳϭͿ
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ĂƉŝƚĂůKƵƚůĂLJ ϮϮϴ͕ϵϲϯ ϭϵϵ͕ϬϬϬ ϭϵϵ͕ϬϬϬ ϭϮϵ͕ϬϬϬ ;ϳϬ͕ϬϬϬͿ

dKd>d,EK>K'z Ψϲ͕ϱϬϵ͕ϰϱϴ Ψϱ͕ϬϮϯ͕ϵϯϱ Ψϲ͕ϭϯϲ͕ϴϬϲ Ψϱ͕ϯϮϬ͕ϲϬϲ ΨϮϵϲ͕ϲϳϭ

dKd>KWZd/E'yWE/dhZ^ϭ Ψϵϵ͕ϲϰϴ͕ϭϰϵ ΨϭϬϬ͕ϯϬϴ͕ϴϳϱ ΨϭϬϮ͕ϰϴϳ͕ϵϰϯ ΨϭϬϴ͕Ϭϳϯ͕Ϭϴϴ Ψϳ͕ϳϲϰ͕Ϯϭϯ

ϭ
'ƌĂŶƚĨƵŶĚƐŶŽƚŝŶĐůƵĚĞĚ͘

^ŽƵƌĐĞ͗>LJŶĐŚďƵƌŐŝƚLJ^ĐŚŽŽůƐ

















ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
Ϯϴϱ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ ŽŵƉŽŶĞŶƚhŶŝƚƐ

^ĐŚŽŽůƐʹKƉĞƌĂƚŝŶŐ&ƵŶĚ'ƌĂŶƚĞƚĂŝů ŐĞŶĐLJ
 ^ƵďŵŝƚƚĞĚ
&zϮϬϮϯ

&ĞĚĞƌĂů'ƌĂŶƚƐĂŶĚWƌŽŐƌĂŵƐ
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/ŶĚŝǀŝĚƵĂůƐǁŝƚŚŝƐĂďŝůŝƚŝĞƐ^ĞĐƚŝŽŶϲϭϵͲͲWƌĞͲ^ĐŚŽŽů/ŶĐĞŶƚŝǀĞ ϲϰ͕ϴϱϰ
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dŝƚůĞ/͕WĂƌƚͲEĞŐůĞĐƚĞĚ͕ĞůŝŶƋƵĞŶƚŽƌƚZŝƐŬ ϰϭ͕ϰϱϳ
dŝƚůĞ///ŵƉƌŽǀŝŶŐdĞĂĐŚĞƌYƵĂůŝƚLJ ϯϯϰ͕ϴϬϮ
dŝƚůĞ///͕WĂƌƚͲŶŐůŝƐŚ>ĂŶŐƵĂŐĞĐƋƵŝƐŝƚŝŽŶΘĐĂĚĞŵŝĐĐŚŝĞǀĞŵĞŶƚ Ϯϯ͕ϳϲϲ
dŝƚůĞ/sͲ^ƚƵĚĞŶƚ^ƵƉƉŽƌƚĂŶĚĐĂĚĞŵŝĐĐŚŝĞǀĞŵĞŶƚ Ϯϭϲ͕ϰϵϮ
,ŽŵĞůĞƐƐ'ƌĂŶƚ ϭϵ͕ϱϬϬ
ŽƌŽŶĂǀŝƌƵƐ͕ŝĚ͕ZĞůŝĞĨΘĐŽŶŽŵŝĐ^ĞĐƵƌŝƚLJ;Z^/Ϳϸ ϴϬϬ͕ϬϬϬ
ŽƌŽŶĂǀŝƌƵƐ͕ZĞƐƉŽŶƐĞΘZĞůŝĞĨ^ƵƉƉůĞŵĞŶƚĂů;ZZ^Ϳͬ^^Z//ϸ ϭϬ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ
ŵĞƌŝĐĂŶZĞƐĐƵĞWůĂŶ;ZWͿͬ^^Z///ϸ Ϯϰ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
ŵĞƌŝĐĂŶZĞƐĐƵĞWůĂŶ;ZWͿͬŝƐĂďŝůŝƚŝĞƐϸ ϱϳϲ͕ϲϰϰ
ŵĞƌŝĐĂŶZĞƐĐƵĞWůĂŶ;ZWͿWƌĞͲ^ĐŚŽŽůϸ ϰϮ͕ϭϲϯ
ŽƌŽŶĂǀŝƌƵƐ^ƚĂƚĞĂŶĚ>ŽĐĂů&ŝƐĐĂůZĞĐŽǀĞƌLJ&ƵŶĚ;^>&Z&ͲͿ,sϸ ϭ͕ϱϮϵ͕ϴϬϰ
ZW^^Z///ĚĚƌĞƐƐhŶĨŝŶŝƐŚĞĚ>ĞĂƌŶŝŶŐϸ ϱϵϰ͕Ϭϰϲ
ZW^^Z///ĞĨŽƌĞĂŶĚĨƚĞƌ^ĐŚŽŽůWƌŽŐƌĂŵƐϸ ϮϬϵ͕ϲϱϳ
ZW^^Z///^ƵŵŵĞƌWƌŽŐƌĂŵƐϸ ϯϯϵ͕ϯϰϰ
ZWͬ^^Z,ŽŵĞůĞƐƐϸ ϭϬϰ͕ϭϵϲ
ZZ^^^Z//ͬ^>ϸ ϭϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů&ĞĚĞƌĂů'ƌĂŶƚƐĂŶĚWƌŽŐƌĂŵƐ Ψϰϯ͕ϱϰϰ͕ϲϰϲ
ϭ
&ĞĚĞƌĂů'ƌĂŶƚƐĂŶĚWƌŽŐƌĂŵƐĨŽƌ^ĞƚƐŝĚĞ
dŝƚůĞ/ͲWĂƌƚ͕^ĞƚƐŝĚĞϷ ΨϭϭϬ͕ϴϱϲ
dŝƚůĞ/͕WĂƌƚͲEĞŐůĞĐƚĞĚ͕ĞůŝŶƋƵĞŶƚŽƌƚZŝƐŬ͕^ĞƚƐŝĚĞϷ ϳϰϱ
dŝƚůĞ///ŵƉƌŽǀŝŶŐdĞĂĐŚĞƌYƵĂůŝƚLJ͕^ĞƚƐŝĚĞϷ ϭϭϭ͕ϴϮϴ
dŝƚůĞ///͕WĂƌƚͲŶŐůŝƐŚ>ĂŶŐƵĂŐĞĐƋƵŝƐŝƚŝŽŶΘĐĂĚĞŵŝĐĐŚŝĞǀĞŵĞŶƚ͕^ĞƚƐŝĚĞϷ ϱϳϳ
dŝƚůĞ/sͲ^ƚƵĚĞŶƚ^ƵƉƉŽƌƚĂŶĚĐĂĚĞŵŝĐĐŚŝĞǀĞŵĞŶƚ͕^ĞƚƐŝĚĞϷ ϳϬ͕ϲϭϱ
dŝƚůĞs/ͲͲ^ƉĞĐŝĂůĚƵĐĂƚŝŽŶ͕^ĞƚƐŝĚĞϷ ϭϵϳ͕ϰϱϯ
ŽƌŽŶĂǀŝƌƵƐ͕ŝĚ͕ZĞůŝĞĨΘĐŽŶŽŵŝĐ^ĞĐƵƌŝƚLJ;Z^Ϳ͕^ĞƚƐŝĚĞϷ͕ϸ ϰϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů&ĞĚĞƌĂů'ƌĂŶƚƐĂŶĚWƌŽŐƌĂŵƐĨŽƌ^ĞƚƐŝĚĞ ϭ ΨϴϵϮ͕Ϭϳϰ

ŽŵŵŽŶǁĞĂůƚŚŽĨsŝƌŐŝŶŝĂ'ƌĂŶƚƐĂŶĚWƌŽŐƌĂŵƐ
ůƚĞƌŶĂƚŝǀĞĚƵĐĂƚŝŶŐZĞŐŝŽŶĂů'ƌĂŶƚ Ψϯϰϯ͕Ϯϵϲ
^ĐŚŽŽůŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ'ƌĂŶƚϸ ϯ͕ϱϭϱ͕Ϯϳϰ
ĚƵĐĂƚŝŽŶĂůdĞĐŚŶŽůŽŐLJ/ŶŝƚŝĂƚŝǀĞŽŶĚ ϱϰϰ͕ϬϬϬ
WƌŽũĞĐƚ'ƌĂĚƵĂƚŝŽŶ Ϯϱ͕ϳϴϱ
^ĐŚŽŽů^ĞĐƵƌŝƚLJ'ƌĂŶƚ ϭϯϮ͕ϯϮϬ
sd^^ Ϯϱ͕ϬϬϬ
sŝƐŝŽŶ'ƌĂŶƚ ϭϵ͕ϯϯϰ
sW//ŶĐĞŶƚŝǀĞ ϯϬ͕ϬϬϬ
/^W;'ĨƵŶĚŝŶŐͿ Ϯϱ͕ϭϱϵ
DĞŶƚŽƌdĞĂĐŚĞƌ'ƌĂŶƚ ϵ͕ϰϱϱ
EĂƚŝŽŶĂůŽĂƌĚĞƌƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶ'ƌĂŶƚ ϱ͕ϬϬϬ
dŽƚĂůŽŵŵŽŶǁĞĂůƚŚŽĨsŝƌŐŝŶŝĂ'ƌĂŶƚƐĂŶĚWƌŽŐƌĂŵƐ Ψϰ͕ϲϳϰ͕ϲϮϯ

ŽŵŵŽŶǁĞĂůƚŚŽĨsŝƌŐŝŶŝĂ'ƌĂŶƚƐĂŶĚWƌŽŐƌĂŵƐ;&ŝƐĐĂůŐĞŶƚ&ƵŶĚƐͿ
ůƵĞZŝĚŐĞZĞŐŝŽŶĂů:Ăŝů;^W:ĂŝůWƌŽŐƌĂŵͿ ΨϮϮϲ͕ϵϳϴ
ĞƚĞŶƚŝŽŶ,ŽŵĞĂŶĚŚŝůĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚůŝŶŝĐ ϳϴϱ͕Ϯϵϲ
dŽƚĂůŽŵŵŽŶǁĞĂůƚŚŽĨsŝƌŐŝŶŝĂ'ƌĂŶƚƐĂŶĚWƌŽŐƌĂŵƐ;&ŝƐĐĂůŐĞŶƚ&ƵŶĚƐͿ Ψϭ͕ϬϭϮ͕Ϯϳϰ

>ŽĐĂů'ƌĂŶƚƐĂŶĚWƌŽŐƌĂŵƐ
Ě&ŽƵŶĚĂƚŝŽŶ'ƌĂŶƚƐ ΨϴϬ͕ϬϬϬ
>ŽĐĂů'ƌĂŶƚƐ ϭϬ͕ϬϬϬ
WĂƌƚŶĞƌƐŝŶĚƵĐĂƚŝŽŶ ϯ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů>ŽĐĂů'ƌĂŶƚƐ Ψϵϯ͕ϬϬϬ

dŽƚĂů'ƌĂŶƚƐĂŶĚ^ƉĞĐŝĂůWƌŽŐƌĂŵƐ ΨϱϬ͕Ϯϭϲ͕ϲϭϳ

^ŽƵƌĐĞ͗>LJŶĐŚďƵƌŐŝƚLJ^ĐŚŽŽůƐ

Ϸ^ĞƚƐŝĚĞƉŽƌƚŝŽŶŽĨ&ĞĚĞƌĂů'ƌĂŶƚƐƚŽŝŶĐůƵĚĞEĞŐůĞĐƚĞĚĂŶĚĞůŝŶƋƵĞŶƚ&ĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚWƌŝǀĂƚĞ^ĐŚŽŽůƐ͘
ϸ&ƵŶĚƐĂƌĞŶŽŶͲƌĞŶĞǁĂďůĞƉĂŶĚĞŵŝĐƌĞůŝĞĨĂůůŽĐĂƚĞĚƚŽ>^͘

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
Ϯϴϲ
 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ ŽŵƉŽŶĞŶƚhŶŝƚƐ

^ĐŚŽŽůƐʹŵƉůŽLJĞĞƐĂŶĚŶƌŽůůŵĞŶƚ

^ƚƵĚĞŶƚŶƌŽůůŵĞŶƚ͕ŵƉůŽLJĞĞƐĂŶĚ^ĐŚŽŽůƐďLJ&ŝƐĐĂůzĞĂƌ

ĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ ϮϬϭϮ ϮϬϭϯ ϮϬϭϰ ϮϬϭϱ ϮϬϭϲ ϮϬϭϳ ϮϬϭϴ ϮϬϭϵ ϮϬϮϬ ϮϬϮϭ

ůĞŵĞŶƚĂƌLJ^ĐŚŽŽůDĞŵďĞƌƐŚŝƉ ϯ͕ϵϴϳ ϯ͕ϵϳϱ ϰ͕ϬϮϬ ϯ͕ϵϮϭ ϯ͕ϵϴϮ ϯ͕ϵϴϱ ϯ͕ϴϯϵ ϯ͕ϳϮϯ ϯ͕ϲϴϯ ϯ͕ϰϮϬ

^ĞĐŽŶĚĂƌLJ^ĐŚŽŽůDĞŵďĞƌƐŚŝƉ ϰ͕ϯϭϳ ϰ͕ϭϯϯ ϰ͕ϭϳϭ ϰ͕Ϯϭϲ ϰ͕ϭϵϭ ϰ͕ϮϳϬ ϰ͕Ϯϭϯ ϰ͕Ϯϱϴ ϰ͕ϮϱϬ ϰ͕Ϯϰϱ

dŽƚĂůDĞŵďĞƌƐŚŝƉ ϴ͕ϯϬϰ ϴ͕ϭϬϴ ϴ͕ϭϵϭ ϴ͕ϭϯϳ ϴ͕ϭϳϯ ϴ͕Ϯϱϱ ϴ͕ϬϱϮ ϳ͕ϵϴϭ ϳ͕ϵϯϯ ϳ͕ϲϲϱ

/ŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶĂůĂŶĚĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŽƌƐϭ ϴϱϭ ϴϯϲ ϴϱϬ ϵϲϳ ϭ͕Ϭϭϵ ϵϵϰ ϵϰϴ ϭ͕ϬϬϯ ϭ͕Ϭϭϴ ϭ͕Ϭϰϲ

^ƵƉƉŽƌƚϭ ϰϳϴ ϱϬϱ ϰϱϴ ϰϮϲ ϰϯϰ ϰϳϵ ϰϬϰ ϯϳϯ ϯϴϵ ϯϰϵ

dŽƚĂůŵƉůŽLJĞĞƐ ϭ͕ϯϮϵ ϭ͕ϯϰϭ ϭ͕ϯϬϴ ϭ͕ϯϵϯ ϭ͕ϰϱϯ ϭ͕ϰϳϯ ϭ͕ϯϱϮ ϭ͕ϯϳϲ ϭ͕ϰϬϳ ϭ͕ϯϵϱ

ůĞŵĞŶƚĂƌLJ^ĐŚŽŽůƐϮ ϭϭ ϭϭ ϭϭ ϭϭ ϭϭ ϭϭ ϭϭ ϭϭ ϭϭ ϭϭ

^ĞĐŽŶĚĂƌLJ^ĐŚŽŽůƐϯ ϱ ϱ ϱ ϱ ϱ ϱ ϱ ϱ ϱ ϱ

dŽƚĂůƵŝůĚŝŶŐƐ ϭϲ ϭϲ ϭϲ ϭϲ ϭϲ ϭϲ ϭϲ ϭϲ ϭϲ ϭϲ

ϭ
/ŶĐůƵĚĞƐŽŶůLJĨƵůůͲƚŝŵĞĞƋƵŝǀĂůĞŶƚƉŽƐŝƚŝŽŶƐĨƵŶĚĞĚƚŚƌŽƵŐŚƚŚĞŽƉĞƌĂƚŝŶŐďƵĚŐĞƚ͘&ŽƌϮϬϭϬͲϮϬϭϴ͕ƚŚĞĐůĂƐƐŝĨŝĐĂƚŝŽŶŽĨŝŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶĂƐƐŝƐƚĂŶƚƐ
ǁĞƌĞŶŽƚĐŽŶƐŝƐƚĞŶƚ͘ĞŐŝŶŶŝŶŐǁŝƚŚϮϬϭϵ͕ĂůůŝŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶĂůĂƐƐŝƐƚĂŶƚƐĂƌĞŝŶĐůƵĚĞĚŝŶƚŚĞ/ŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶĂůĂŶĚĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŽƌƐĐĂƚĞŐŽƌLJ͘
Ϯ
ŽĞƐŶŽƚŝŶĐůƵĚĞ>hZ>ZĞŐŝŽŶĂůWƌŽŐƌĂŵ͕ŶŽǁďĞŝŶŐƵƐĞĚĨŽƌƐƉĞĐŝĂůĞĚƵĐĂƚŝŽŶƐƚƵĚĞŶƚƐ͘
ϯ
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ƉůĂŶŶŝŶŐ͕ ĨƵĞů ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ͕ ĂƵƚŽŵŽƚŝǀĞ ƉĂƌƚƐ ŝŶǀĞŶƚŽƌLJ ƐĞƌǀŝĐĞƐ͕ ƉƌĞǀĞŶƚŝǀĞ ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ ĂŶĚ ƌĞƉĂŝƌ͕ ƌĞĐŽƌĚ ŬĞĞƉŝŶŐ͕ ĂŶĚ
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hƐĞŽĨ&ƵƚƵƌĞsĞŚŝĐůĞEĞĞĚƐZĞƐĞƌǀĞͲĞƚĞŶƚŝŽŶ&ƵŶĚ Ϭ Ϭ ϭϴ͕Ϭϴϰ ϭϴ͕Ϭϴϰ ϭϴ͕Ϭϴϰ
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ĂƉŝƚĂůKƵƚůĂLJͲŽŵƉƵƚĞƌ^ŽĨƚǁĂƌĞ ϮϮ͕ϳϮϮ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
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WĞŶƐŝŽŶdžƉĞŶƐĞ ϭϴ͕ϮϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
KƚŚĞƌWŽƐƚŵƉůŽLJŵĞŶƚĞŶĞĨŝƚƐ ;ϲϱ͕ϯϮϳͿ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
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KďũĞĐƚŝǀĞ͗
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KďũĞĐƚŝǀĞ͗
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 ŶƚĞƌƉƌŝƐĞ&ƵŶĚ ŝƌƉŽƌƚ&ƵŶĚ


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WK^/d/KE^hDDZz

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;ϭͿ ;ϭͿ ;ϭͿ ;ϭͿ ;͘ϳͿ

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ĐŽŵŵĞƌĐŝĂů ƐĞƌǀŝĐĞ ĂŝƌƉŽƌƚ ŽĨĨĞƌŝŶŐ Ă ĨƵůů ĂƌƌĂLJ ŽĨ ĂĞƌŽŶĂƵƚŝĐĂů ƐĞƌǀŝĐĞƐŝŶĐůƵĚŝŶŐ ƐĐŚĞĚƵůĞĚ ĂŝƌůŝŶĞ ƐĞƌǀŝĐĞ͕ ĂŝƌĐƌĂĨƚ ĐŚĂƌƚĞƌ͕
ĂŝƌĐƌĂĨƚ ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ ĂŶĚ ĂǀŝŽŶŝĐƐ͕ ĨƵĞů ƐĞƌǀŝĐĞƐ͕ ĨůŝŐŚƚ ƚƌĂŝŶŝŶŐ͕ ĂŝƌĐƌĂĨƚ ƐƚŽƌĂŐĞ͕ ĂŶĚ ĞŵĞƌŐĞŶĐLJ ŵĞĚͲĨůŝŐŚƚ ƐĞƌǀŝĐĞƐ͘  dŚĞ
ŝƌƉŽƌƚ ŝƐ ďƵĚŐĞƚĞĚ ĂƐ Ă ƐĞƉĂƌĂƚĞ ŶƚĞƌƉƌŝƐĞ &ƵŶĚ ƚŽ ĐůĞĂƌůLJ ĚĞůŝŶĞĂƚĞ ŝƚƐ ĨŝŶĂŶĐŝĂů ŽƉĞƌĂƚŝŽŶƐ͘  ŝƌƉŽƌƚ ĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ ĂƌĞ
ĐŽŵƉůĞƚĞůLJ ĨƵŶĚĞĚ ďLJ ŝƌƉŽƌƚͲŐĞŶĞƌĂƚĞĚ ƌĞǀĞŶƵĞƐ͘  ŝƌƉŽƌƚ ƌĞǀĞŶƵĞƐ ǁŝůů ĞdžĐĞĞĚ ĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ ĨŽƌ ƚŚĞ ĞŝŐŚƚŚ ƐƚƌĂŝŐŚƚ LJĞĂƌ
ĂŶĚ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ĂŝĚ ŽĨ ŽƵƌ ĨĞĚĞƌĂů Ks/Ͳϭϵ ƌĞůĂƚĞĚ ŐƌĂŶƚƐ͕ ƚŚĞ ŝƌƉŽƌƚ ŝƐ ƉƌŽũĞĐƚŝŶŐ ĂŶ ĂƉƉƌŽdžŝŵĂƚĞůLJ ΨϮϰϬ͕ϵϮϮ ŽƉĞƌĂƚŝŶŐ
ƐƵƌƉůƵƐǁŚŝĐŚǁŝůůďĞĞĂƌŵĂƌŬĞĚƚŽƐƵƉƉŽƌƚĨƵƚƵƌĞĐĂƉŝƚĂůƉĂLJͲĂƐͲLJŽƵͲŐŽŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚƐĂƚƚŚĞĂŝƌƉŽƌƚ͘




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ĞƉĂƌƚŵĞŶƚĂů
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KƉĞƌĂƚŝŽŶƐͲ
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ŝƌƉŽƌƚ&ƵŶĚ
DŝƐƐŝŽŶ ^ƚĂƚĞŵĞŶƚ͗  dŽ ŽĨĨĞƌ Ă ĨƵůů ƌĂŶŐĞ ŽĨ ŚŝŐŚ ƋƵĂůŝƚLJ ĂǀŝĂƚŝŽŶ ĂŶĚ Ăŝƌ ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ƚŽ ƚŚĞ ĐŝƚŝnjĞŶƐ ŽĨ ĞŶƚƌĂů
sŝƌŐŝŶŝĂǁŚŝůĞĨƵůĨŝůůŝŶŐŝƚƐƌŽůĞĂƐĂŬĞLJŝŶŐƌĞĚŝĞŶƚŝŶƚŚĞƌĞŐŝŽŶ͛ƐĞĐŽŶŽŵŝĐĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͘
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/ZWKZd&hEWK^/d/KE^hDDZz
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ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ,ŽƵƌůLJ Ϭ͘ϱ Ϭ͘ϱ Ϭ͘ϱ Ϭ͘ϱ Ϭ͘Ϭ
'ƌĂŶƚ&ƵŶĚĞĚ,ŽƵƌůLJ ϯ͘Ϭ ϯ͘Ϭ ϯ͘Ϭ ϯ͘Ϭ Ϭ͘Ϭ

dKd>&d ϭϵ͘Ϯ ϭϵ͘Ϯ ϭϵ͘Ϯ ϭϵ͘Ϯ Ϭ͘Ϭ

/ZWKZd&hE^hDDZz

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ZsEh^
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'ĞŶĞƌĂůǀŝĂƚŝŽŶ ϲϬϰ͕ϱϭϭ ϱϵϰ͕ϬϬϬ ϲϴϵ͕ϲϱϬ ϲϴϵ͕ϲϱϬ ϵϱ͕ϲϱϬ
KƚŚĞƌ>ĞĂƐĞĚWƌŽƉĞƌƚLJ ϰϬϬ͕ϭϱϱ ϰϬϮ͕ϬϱϬ ϰϬϴ͕ϬϱϬ ϰϬϴ͕ϬϱϬ ϲ͕ϬϬϬ
^ƚĂƚĞŝƌƉŽƌƚŝĚ ϭϰϴ͕ϰϬϰ ϭϯϱ͕ϬϬϬ ϭϯϱ͕ϬϬϬ ϭϯϱ͕ϬϬϬ Ϭ
&ĞĚĞƌĂů^ĞĐƵƌŝƚLJŝĚ ϴϳ͕ϯϮϬ ϴϳ͕ϬϬϬ ϴϳ͕ϬϬϬ ϴϳ͕ϬϬϬ Ϭ
&ĞĚĞƌĂůZ^Đƚ'ƌĂŶƚ Ϯ͕ϰϱϳ͕ϲϬϯ ϭ͕ϴϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϴϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϴϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ
/ŶƚĞƌĞƐƚĂŶĚKƚŚĞƌ ϱϵ͕ϭϬϰ ϱϱ͕ϬϬϬ ϱϱ͕ϬϬϬ ϱϱ͕ϬϬϬ Ϭ
hƐĞŽĨ;ĚĚŝƚŝŽŶƐƚŽͿhŶĂƐƐŝŐŶĞĚ&ƵŶĚĂůĂŶĐĞ ;ϭϲϮ͕ϴϬϲͿ ϭϯϬ͕ϱϮϮ ϭϯϬ͕ϱϮϮ Ϯϵϯ͕ϯϮϴ

dKd>ZsEh^ Ψϰ͕ϴϯϲ͕ϱϰϰ Ψϰ͕ϮϮϭ͕Ϯϳϳ Ψϰ͕ϲϱϴ͕ϲϬϱ Ψϰ͕ϲϱϴ͕ϲϬϱ Ψϰϯϳ͕ϯϮϴ

yWE/dhZ^
ŝƌĨŝĞůĚKƉĞƌĂƚŝŽŶƐ ΨϮϮϵ͕ϮϰϬ ΨϯϬϰ͕ϳϭϵ Ψϯϭϭ͕ϬϮϱ Ψϯϭϭ͕ϬϮϱ Ψϲ͕ϯϬϲ
dĞƌŵŝŶĂůKƉĞƌĂƚŝŽŶƐ ϱϱϳ͕Ϯϭϴ ϲϬϯ͕ϴϮϳ ϲϮϭ͕ϲϮϮ ϲϮϭ͕ϲϮϮ ϭϳ͕ϳϵϱ
'ĞŶĞƌĂůǀŝĂƚŝŽŶ ϴϮ͕ϲϮϯ ϲϵ͕ϯϭϱ ϳϭ͕ϲϭϵ ϳϭ͕ϲϭϵ Ϯ͕ϯϬϰ
ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ ϵϮϳ͕ϳϵϰ ϴϵϳ͕ϱϯϮ ϵϰϭ͕ϭϲϮ ϵϰϭ͕ϭϲϮ ϰϯ͕ϲϯϬ
ŝƌƉŽƌƚWƵďůŝĐ^ĂĨĞƚLJ ϰϳϴ͕Ϭϱϴ ϰϯϵ͕ϱϭϬ ϰϰϭ͕Ϭϴϳ ϰϰϭ͕Ϭϴϳ ϭ͕ϱϳϳ
KƚŚĞƌKƉĞƌĂƚŝŽŶƐ ϯϱ͕ϭϴϯ ϳϲ͕ϱϬϬ ϳϲ͕ϱϬϬ ϳϲ͕ϱϬϬ Ϭ
^ŶŽǁZĞŵŽǀĂů ϯϳ͕ϱϴϵ Ϯϰ͕ϬϯϬ Ϯϰ͕ϬϯϬ Ϯϰ͕ϬϯϬ Ϭ
Ğďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ϭϬϮ͕ϲϳϰ ϭϬϯ͕ϯϭϮ ϭϬϯ͕ϱϭϱ ϭϬϯ͕ϱϭϱ ϮϬϯ
dƌĂŶƐĨĞƌƚŽĂƉŝƚĂůWƌŽũĞĐƚƐ&ƵŶĚ ϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ
KƚŚĞƌDŝƐĐĞůůĂŶĞŽƵƐ ϴϭϳ͕ϭϬϴ ϳϬϮ͕ϱϯϮ ϭ͕Ϭϲϴ͕Ϭϰϱ ϭ͕Ϭϲϴ͕Ϭϰϱ ϯϲϱ͕ϱϭϯ
dKd>yWE/dhZ^ Ψϰ͕Ϯϲϳ͕ϰϴϳ Ψϰ͕ϮϮϭ͕Ϯϳϳ Ψϰ͕ϲϱϴ͕ϲϬϱ Ψϰ͕ϲϱϴ͕ϲϬϱ Ψϰϯϳ͕ϯϮϴ

/&&ZEK&ZsEh^EyWE/dhZ^ Ψϱϲϵ͕Ϭϱϳ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ

E/E'hEZ^dZ/dEd^^d^ ;ΨϯϮ͕ϮϴϰͿ


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
Ϯϵϳ
 ŶƚĞƌƉƌŝƐĞ&ƵŶĚ ŝƌƉŽƌƚ&ƵŶĚ

ŝƌƉŽƌƚ&ƵŶĚ
ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
ZsEh^hDDZz
ZsEhEdZ^
ŝƌĨŝĞůĚZĞǀĞŶƵĞĞŶƚĞƌ Ψϵϵ͕ϰϲϰ Ψϵϱ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ Ψϱ͕ϬϬϬ
dĞƌŵŝŶĂůZĞǀĞŶƵĞĞŶƚĞƌ ϵϳϵ͕ϵϴϯ ϭ͕Ϯϭϲ͕Ϭϯϯ ϭ͕Ϯϱϯ͕ϯϴϯ ϭ͕Ϯϱϯ͕ϯϴϯ ϯϳ͕ϯϱϬ
'ĞŶĞƌĂůǀŝĂƚŝŽŶZĞǀĞŶƵĞĞŶƚĞƌ ϲϬϰ͕ϱϭϭ ϱϵϰ͕ϬϬϬ ϲϴϵ͕ϲϱϬ ϲϴϵ͕ϲϱϬ ϵϱ͕ϲϱϬ
KƚŚĞƌŝƌƉŽƌƚZĞǀĞŶƵĞĞŶƚĞƌ ϰϬϬ͕ϭϱϱ ϰϬϮ͕ϬϱϬ ϰϬϴ͕ϬϱϬ ϰϬϴ͕ϬϱϬ ϲ͕ϬϬϬ
hƐĞŽĨ;ĚĚŝƚŝŽŶƐƚŽͿhŶĂƐƐŝŐŶĞĚ&ƵŶĚĂůĂŶĐĞ ;ϭϲϮ͕ϴϬϲͿ ϭϯϬ͕ϱϮϮ ϭϯϬ͕ϱϮϮ Ϯϵϯ͕ϯϮϴ
dKd>ZsEhEdZ^ ΨϮ͕Ϭϴϰ͕ϭϭϯ ΨϮ͕ϭϰϰ͕Ϯϳϳ ΨϮ͕ϱϴϭ͕ϲϬϱ ΨϮ͕ϱϴϭ͕ϲϬϱ Ψϰϯϳ͕ϯϮϴ
D/^>>EKh^ZsEh
/ŶƚĞƌĞƐƚ ΨϮ͕Ϭϰϱ Ψϳ͕ϱϬϬ Ψϰ͕ϬϬϬ Ψϰ͕ϬϬϬ ;Ψϯ͕ϱϬϬͿ
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&ĞĚĞƌĂů^ĞĐƵƌŝƚLJŝĚ ϴϳ͕ϯϮϬ ϴϳ͕ϬϬϬ ϴϳ͕ϬϬϬ ϴϳ͕ϬϬϬ Ϭ
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 ŶƚĞƌƉƌŝƐĞ&ƵŶĚ ŝƌƉŽƌƚ&ƵŶĚ




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ƒ Ψϴ͕ϳϴϮŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶWĂLJŵĞŶƚƐƚŽKƚŚĞƌ&ƵŶĚƐ;'ĞŶĞƌĂů͕ZŝƐŬDĂŶĂŐĞŵĞŶƚͿƉĞƌ/ŶĚŝƌĞĐƚŽƐƚ
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ƒ Ψϯϲϱ͕ϱϭϯŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶKƚŚĞƌEŽŶͲĞƉĂƌƚŵĞŶƚĂůĨŽƌĞƐƚŝŵĂƚĞƐŵĂĚĞĨŽƌĨƵƚƵƌĞƌĞƚŝƌĞĞKƚŚĞƌWŽƐƚͲ
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 ŶƚĞƌƉƌŝƐĞ&ƵŶĚ ŝƌƉŽƌƚ&ƵŶĚ

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ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
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 ŶƚĞƌƉƌŝƐĞ&ƵŶĚ ŝƌƉŽƌƚ&ƵŶĚ

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ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
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dKd>&d ϯ ϯ ϯ ϯ Ϭ
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ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
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 ŶƚĞƌƉƌŝƐĞ&ƵŶĚ ŝƌƉŽƌƚ&ƵŶĚ

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ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
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 ŶƚĞƌƉƌŝƐĞ&ƵŶĚ ŝƌƉŽƌƚ&ƵŶĚ

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ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
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 ŶƚĞƌƉƌŝƐĞ&ƵŶĚ ŝƌƉŽƌƚ&ƵŶĚ

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ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
WK^/d/KE^hDDZz

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dKd>&d ϯ ϯ ϯ ϯ Ϭ
h'd^hDDZz

yWE/dhZ^
^ĂůĂƌŝĞƐ Ψϭϯϯ͕ϭϱϳ ΨϭϯϮ͕ϱϬϬ ΨϭϯϮ͕ϱϬϬ ΨϭϯϮ͕ϱϬϬ ΨϬ
ŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ ϭϬ͕ϭϴϲ ϭϬ͕ϭϯϲ ϭϬ͕ϭϯϲ ϭϬ͕ϭϯϲ Ϭ
ŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ϯϵϯ͕ϳϭϱ ϮϴϬ͕ϲϬϬ ϮϴϮ͕ϲϬϬ ϮϴϮ͕ϲϬϬ Ϯ͕ϬϬϬ
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KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϰϬ͕ϱϵϴ ϭϰ͕ϵϱϬ ϭϰ͕ϵϱϬ ϭϰ͕ϵϱϬ Ϭ
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ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϯϬϲ
 ŶƚĞƌƉƌŝƐĞ&ƵŶĚ ŝƌƉŽƌƚ&ƵŶĚ

ŝƌƉŽƌƚ&ƵŶĚʹ^ŶŽǁZĞŵŽǀĂů
ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
h'd^hDDZz

yWE/dhZ^
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ŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ϯ͕ϵϲϱ ϵ͕ϬϬϬ ϵ͕ϬϬϬ ϵ͕ϬϬϬ Ϭ
/ŶƚĞƌŶĂů^ĞƌǀŝĐĞŚĂƌŐĞƐ ϯϬϮ ϯϬϬ ϯϬϬ ϯϬϬ Ϭ
KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ Ϯϳ͕ϬϮϱ ϭϭ͕ϱϬϬ ϭϭ͕ϱϬϬ ϭϭ͕ϱϬϬ Ϭ

dKd> Ψϯϳ͕ϱϴϵ ΨϮϰ͕ϬϯϬ ΨϮϰ͕ϬϯϬ ΨϮϰ͕ϬϯϬ ΨϬ
























  


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
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 ŶƚĞƌƉƌŝƐĞ&ƵŶĚ ŝƌƉŽƌƚ&ƵŶĚ

ŝƌƉŽƌƚ&ƵŶĚWĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞDĞĂƐƵƌĞƐ

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ƚƚƌĂĐƚĂĚĚŝƚŝŽŶĂůƉĂƐƐĞŶŐĞƌƐ͕ŝŶĐƌĞĂƐĞĂŝƌƉŽƌƚƌĞǀĞŶƵĞƐ͕ĂŶĚĐŽŶƚƌŝďƵƚĞƚŽƚŚĞŝƚLJΖƐŽǀĞƌĂůůĞĐŽŶŽŵŝĐĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ
KďũĞĐƚŝǀĞ͗
/ŶĐƌĞĂƐĞƚŚĞŶƵŵďĞƌŽĨĚĂŝůLJĚĞƉĂƌƚƵƌĞƐĞĂƚƐĂǀĂŝůĂďůĞĨƌŽŵƚŚĞŝƌƉŽƌƚďLJĂƚƚƌĂĐƚŝŶŐĂĚĚŝƚŝŽŶĂůĂŝƌůŝŶĞƐĞƌǀŝĐĞ͘
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ϮϮϴ͘Ϭ ϮϯϬ͘Ϭ ϮϮϯ͘Ϭ Ϯϯϱ͘Ϭ
ĚĞƉĂƌƚƵƌĞƐĞĂƚƐ
ŶĂůLJƐŝƐŽĨƚŚĞĂƚĂ͗
dŚĞĂǀĞƌĂŐĞĚĂŝůLJĚĞƉĂƌƚƵƌĞƐĞĂƚƐĨŽƌƚŚĞƌĞŵĂŝŶĚĞƌŽĨ&zϮϬϮϮĂŶĚ&zϮϬϮϯŝƐĞdžƉĞĐƚĞĚƚŽƌĞŵĂŝŶƐƚĂŐŶĂŶƚǁŝƚŚŵŽĚĞƐƚ
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dŚĞ WZ/KZ/dzϭ͗dŚĞŝƚLJ͛Ɛ'ƌŽǁŝŶŐĂŶĚZĞĚĞǀĞůŽƉŝŶŐĐŽŶŽŵLJ
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KďũĞĐƚŝǀĞ͗
/ŶĐƌĞĂƐĞĂŝƌůŝŶĞƉĂƐƐĞŶŐĞƌƚƌĂĨĨŝĐƐĞƌǀĞĚďLJƚŚĞŝƌƉŽƌƚ͘
WĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞDĞĂƐƵƌĞ͗ ĐƚƵĂů&zϮϬϮϭ WƌŽũĞĐƚĞĚ&zϮϬϮϮ :ƵůLJͲĞĐ&zϮϬϮϮ dĂƌŐĞƚ&zϮϬϮϯ
WĂƐƐĞŶŐĞƌƚƌĂĨĨŝĐ ϭϬϵ͕ϯϮϴ ϭϯϱ͕ϬϬϬ ϳϮ͕ϭϭϱ ϭϯϳ͕ϳϬϬ
ŶĂůLJƐŝƐŽĨƚŚĞĂƚĂ͗
ĚĚŝƚŝŽŶĂůĂŝƌůŝŶĞƉĂƐƐĞŶŐĞƌƚƌĂĨĨŝĐƉƌŽĚƵĐĞƐƌĞǀĞŶƵĞƐƚŽƚŚĞĂŝƌƉŽƌƚƚŚƌŽƵŐŚĂŶĐŝůůĂƌLJƐĞƌǀŝĐĞƐƐƵĐŚĂƐĂƵƚŽƉĂƌŬŝŶŐĂŶĚ
ƌĞŶƚĂůĐĂƌĐŽŶĐĞƐƐŝŽŶƐ͘/ŶĐƌĞĂƐŝŶŐĂŝƌůŝŶĞƐĞƌǀŝĐĞǁŝƚŚĂŶĂĚĚŝƚŝŽŶĂůĂŝƌůŝŶĞŽƌĂĚĚŝƚŝŽŶĂůŵĞƌŝĐĂŶŝƌůŝŶĞƐƐĞƌǀŝĐĞ
ĐŽŶƚŝŶƵĞƐƚŽďĞĂŵĂũŽƌĨŽĐƵƐŽĨĂŝƌƉŽƌƚŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ͘

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KďũĞĐƚŝǀĞ͗
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DĂŶĂŐĞƌ ;ϭͿ ;ϭͿ ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶƚ ;ϭͿ DĂŶĂŐĞƌ
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DĂŶĂŐĞƌ ;ϯͿ
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'/^ŶĂůLJƐƚ/ DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ tĂƌĞŚŽƵƐĞ
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ƐƐŝƐƚĂŶƚƚŽ ;ϭͿ
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ϯϬϵ
 ŶƚĞƌƉƌŝƐĞ&ƵŶĚ tĂƚĞƌ&ƵŶĚ

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WĞĚůĂƌZĞƐĞƌǀŽŝƌ͕ĂƉƌŽƚĞĐƚĞĚǁĂƚĞƌƐŚĞĚŝŶƚŚĞ'ĞŽƌŐĞtĂƐŚŝŶŐƚŽŶEĂƚŝŽŶĂů&ŽƌĞƐƚĂŶĚĨƌŽŵƚŚĞ:ĂŵĞƐZŝǀĞƌ͘dŚĞƐLJƐƚĞŵ
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ǁĂƚĞƌƐƚŽƌĂŐĞƚĂŶŬƐĂŶĚϴŵĂũŽƌƉƵŵƉƐƚĂƚŝŽŶƐ͘


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ΨϬ
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tĂƚĞƌ&ƵŶĚ
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ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
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tdZ&hEdKsZ'

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ŚĂƌŐĞƐĨŽƌ^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϭϯ͕ϬϳϬ͕Ϯϱϯ Ψϭϯ͕ϭϬϰ͕Ϭϴϲ Ψϭϯ͕ϵϴϭ͕Ϭϰϯ Ψϭϯ͕ϵϴϭ͕Ϭϰϯ Ψϴϳϲ͕ϵϱϳ
tĂƚĞƌŽŶƚƌĂĐƚƐ Ϯ͕ϲϱϱ͕ϯϭϱ Ϯ͕ϭϬϴ͕ϵϱϲ Ϯ͕ϭϵϮ͕ϵϳϬ Ϯ͕ϭϵϮ͕ϵϳϬ ϴϰ͕Ϭϭϰ
/ŶƚĞƌĞƐƚĂŶĚKƚŚĞƌ ϭϴϳ͕ϱϮϯ ϰϯ͕ϱϬϬ Ϯϯ͕ϱϬϬ Ϯϯ͕ϱϬϬ ;ϮϬ͕ϬϬϬͿ
dKd>ZsEh^ Ψϭϱ͕ϵϭϯ͕Ϭϵϭ Ψϭϱ͕Ϯϱϲ͕ϱϰϮ Ψϭϲ͕ϭϵϳ͕ϱϭϯ Ψϭϲ͕ϭϵϳ͕ϱϭϯ ΨϵϰϬ͕ϵϳϭ

yWE/dhZ^
tĂƚĞƌdƌĞĂƚŵĞŶƚ Ψϯ͕Ϭϲϲ͕ϮϭϬ Ψϯ͕ϰϵϬ͕ϯϲϱ Ψϯ͕ϲϲϲ͕ϭϮϬ Ψϯ͕ϲϲϲ͕ϭϮϬ Ψϭϳϱ͕ϳϱϱ
tĂƚĞƌ>ŝŶĞDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ ϭ͕ϳϴϳ͕ϯϳϳ Ϯ͕ϰϮϴ͕Ϭϴϭ Ϯ͕ϰϳϵ͕ϲϭϵ Ϯ͕ϰϳϵ͕ϲϭϵ ϱϭ͕ϱϯϴ
DĞƚĞƌZĞĂĚŝŶŐ ϱϳϱ͕ϴϲϲ ϲϱϯ͕Ϯϲϵ ϳϯϳ͕ϰϯϰ ϳϯϳ͕ϰϯϰ ϴϰ͕ϭϲϱ
ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶͬŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ϰ͕Ϭϱϰ͕ϰϯϭ ϰ͕ϭϱϲ͕ϵϱϬ ϰ͕ϳϱϱ͕ϳϭϲ ϰ͕ϳϱϱ͕ϳϭϲ ϱϵϴ͕ϳϲϲ
EŽŶͲĞƉĂƌƚŵĞŶƚĂů ϯϮϮ͕Ϯϴϱ ϱϬϭ͕ϲϴϲ ϱϱϱ͕ϭϭϬ ϱϱϱ͕ϭϭϬ ϱϯ͕ϰϮϰ
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ĂƉŝƚĂůŝnjĂďůĞ>ĂďŽƌ ;ϵϲ͕ϵϰϬͿ ;ϵϵ͕ϬϬϬͿ ;ϭϭϴ͕ϬϬϬͿ ;ϭϭϴ͕ϬϬϬͿ ;ϭϵ͕ϬϬϬͿ
ĂƉŝƚĂůKƵƚůĂLJ Ϭ ;ϭϬϳ͕ϬϬϬͿ ;ϰϳ͕ϬϬϬͿ ;ϰϳ͕ϬϬϬͿ ϲϬ͕ϬϬϬ
dKd>yWE/dhZ^ Ψϵ͕ϳϬϵ͕ϮϮϵ Ψϭϭ͕Ϭϰϵ͕ϯϱϭ ΨϭϮ͕Ϭϱϯ͕ϵϵϵ ΨϭϮ͕Ϭϱϯ͕ϵϵϵ Ψϭ͕ϬϬϰ͕ϲϰϴ

KWZd/E'/EKD Ψϲ͕ϮϬϯ͕ϴϲϮ Ψϰ͕ϮϬϳ͕ϭϵϭ Ψϰ͕ϭϰϯ͕ϱϭϰ Ψϰ͕ϭϰϯ͕ϱϭϰ ;Ψϲϯ͕ϲϳϳͿ

Ğďƚ^ĞƌǀŝĐĞWĂLJŵĞŶƚƐ Ψϯ͕ϰϯϲ͕ϲϲϱ Ψϯ͕ϱϬϲ͕ϵϯϳ Ψϯ͕ϰϬϰ͕ϲϱϬ Ψϯ͕ϰϬϰ͕ϲϱϬ ;ΨϭϬϮ͕ϮϴϳͿ

EdZsEh ΨϮ͕ϳϲϳ͕ϭϵϳ ΨϳϬϬ͕Ϯϱϰ Ψϳϯϴ͕ϴϲϰ Ψϳϯϴ͕ϴϲϰ Ψϯϴ͕ϲϭϬ

ĞďƚŽǀĞƌĂŐĞZĂƚŝŽdĂƌŐĞƚ ϭ͘ϮϬ ϭ͘ϮϬ ϭ͘ϮϬ ϭ͘ϮϬ

ĞďƚŽǀĞƌĂŐĞZĂƚŝŽ ϭ͘ϴϭ ϭ͘ϮϬ ϭ͘ϮϮ ϭ͘ϮϮ


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϯϭϭ
 ŶƚĞƌƉƌŝƐĞ&ƵŶĚ tĂƚĞƌ&ƵŶĚ

tĂƚĞƌ&ƵŶĚ
ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
tdZ&hEWK^/d/KE^hDDZz
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ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ,ŽƵƌůLJ Ϭ͘ϲϬ Ϭ͘ϲϬ Ϭ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ ;Ϭ͘ϲϬͿ
dKd>&d ϳϳ͘ϯϱ ϴϬ͘ϯϱ ϴϰ͘ϳϱ ϴϰ͘ϳϱ ϰ͘ϰϬ
tdZ&hE^hDDZz
ZsEh^
ŚĂƌŐĞƐĨŽƌ^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϭϯ͕ϬϳϬ͕Ϯϱϯ Ψϭϯ͕ϭϬϰ͕Ϭϴϲ Ψϭϯ͕ϵϴϭ͕Ϭϰϯ Ψϭϯ͕ϵϴϭ͕Ϭϰϯ Ψϴϳϲ͕ϵϱϳ
tĂƚĞƌŽŶƚƌĂĐƚƐ Ϯ͕ϲϱϱ͕ϯϭϱ Ϯ͕ϭϬϴ͕ϵϱϲ Ϯ͕ϭϵϮ͕ϵϳϬ Ϯ͕ϭϵϮ͕ϵϳϬ ϴϰ͕Ϭϭϰ
/ŶƚĞƌĞƐƚĂŶĚKƚŚĞƌ ϭϴϳ͕ϱϮϯ ϰϯ͕ϱϬϬ Ϯϯ͕ϱϬϬ Ϯϯ͕ϱϬϬ ;ϮϬ͕ϬϬϬͿ
dKd>ZsEh^ Ψϭϱ͕ϵϭϯ͕Ϭϵϭ Ψϭϱ͕Ϯϱϲ͕ϱϰϮ Ψϭϲ͕ϭϵϳ͕ϱϭϯ Ψϭϲ͕ϭϵϳ͕ϱϭϯ ΨϵϰϬ͕ϵϳϭ

yWE/dhZ^
ĞƉĂƌƚŵĞŶƚĂů Ψϵ͕ϰϴϯ͕ϴϴϰ ΨϭϬ͕ϳϮϴ͕ϲϲϱ Ψϭϭ͕ϲϯϴ͕ϴϴϵ Ψϭϭ͕ϲϯϴ͕ϴϴϵ ΨϵϭϬ͕ϮϮϰ
EŽŶͲĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚĂů ϯϮϮ͕Ϯϴϱ ϱϬϭ͕ϲϴϲ ϱϱϱ͕ϭϭϬ ϱϱϱ͕ϭϭϬ ϱϯ͕ϰϮϰ
Ğďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ϯ͕ϰϯϲ͕ϲϲϱ ϯ͕ϱϬϲ͕ϵϯϳ ϯ͕ϰϬϰ͕ϲϱϬ ϯ͕ϰϬϰ͕ϲϱϬ ;ϭϬϮ͕ϮϴϳͿ
dKd>yWE/dhZ^ Ψϭϯ͕ϮϰϮ͕ϴϯϰ Ψϭϰ͕ϳϯϳ͕Ϯϴϴ Ψϭϱ͕ϱϵϴ͕ϲϰϵ Ψϭϱ͕ϱϵϴ͕ϲϰϵ Ψϴϲϭ͕ϯϲϭ

/&&ZEK&ZsEh^EyWE/dhZ^ ΨϮ͕ϲϳϬ͕Ϯϱϳ Ψϱϭϵ͕Ϯϱϰ Ψϱϵϴ͕ϴϲϰ Ψϱϵϴ͕ϴϲϰ Ψϳϵ͕ϲϭϬ

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dƌĂŶƐĨĞƌƐƚŽtĂƚĞƌĂƉŝƚĂů&ƵŶĚ Ψϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϴϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ
dKd>dZE^&Z^dKKd,Z&hE^ Ψϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϴϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ




















ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϯϭϮ
 ŶƚĞƌƉƌŝƐĞ&ƵŶĚ tĂƚĞƌ&ƵŶĚ

tĂƚĞƌ&ƵŶĚ
ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
tdZ&hEZsEh^hDDZz
,Z'^&KZ^Zs/^
tĂƚĞƌ^ĂůĞƐͲ/ŶƐŝĚĞŝƚLJ Ψϴ͕Ϯϱϰ͕Ϭϱϴ Ψϴ͕Ϯϱϰ͕ϰϬϬ Ψϴ͕ϳϯϵ͕ϯϱϬ Ψϴ͕ϳϯϵ͕ϯϱϬ Ψϰϴϰ͕ϵϱϬ
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ƵƚͲŽŶͬ>ĂƚĞŚĂƌŐĞƐ ϲϵ͕ϵϵϴ ϭϬϮ͕ϬϬϬ ϭϬϮ͕ϬϬϬ ϭϬϮ͕ϬϬϬ Ϭ
ĞůŝŶƋƵĞŶƚĐĐŽƵŶƚ&ĞĞƐ Ϯϭ͕ϭϬϬ ϵϯ͕ϬϬϬ ϵϯ͕ϬϬϬ ϵϯ͕ϬϬϬ Ϭ
&ŝƌĞWƌŽƚĞĐƚŝŽŶ&ĞĞƐ ϭϮϰ͕ϭϰϱ ϭϮϰ͕ϬϬϬ ϭϮϰ͕ϬϬϬ ϭϮϰ͕ϬϬϬ Ϭ
ŽŶŶĞĐƚŝŽŶ&ĞĞƐ ϭϱϲ͕ϭϯϬ ϭϬϴ͕ϬϬϬ ϭϭϬ͕ϬϬϬ ϭϭϬ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϬϬϬ
ǀĂŝůĂďŝůŝƚLJ&ĞĞƐ ϵϰ͕ϱϯϳ ϳϬ͕ϬϬϬ ϳϮ͕ϱϬϬ ϳϮ͕ϱϬϬ Ϯ͕ϱϬϬ
ĐĐŽƵŶƚŚĂƌŐĞƐ ϭ͕ϯϬϯ͕ϱϯϰ ϭ͕Ϯϵϯ͕ϱϬϬ ϭ͕ϯϬϰ͕ϬϬϬ ϭ͕ϯϬϰ͕ϬϬϬ ϭϬ͕ϱϬϬ
tĂƚĞƌŽƐƚWůƵƐ ϲϮ͕Ϯϳϰ ϵϰ͕ϬϬϬ ϲϲ͕ϬϬϬ ϲϲ͕ϬϬϬ ;Ϯϴ͕ϬϬϬͿ
^ĞǁĞƌΘ^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ&ƵŶĚŚĂƌŐĞƐ Ϯ͕ϭϭϭ͕ϬϬϬ Ϯ͕Ϭϲϱ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϰϴϰ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϰϴϰ͕ϬϬϬ ϰϭϵ͕ϬϬϬ
ůůKƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϵ͕ϮϲϮ ϭϮ͕ϯϬϬ ϭϮ͕ϯϱϬ ϭϮ͕ϯϱϬ ϱϬ
dKd>,Z'^&KZ^Zs/^ Ψϭϯ͕ϬϳϬ͕Ϯϱϯ Ψϭϯ͕ϭϬϰ͕Ϭϴϲ Ψϭϯ͕ϵϴϭ͕Ϭϰϯ Ψϭϯ͕ϵϴϭ͕Ϭϰϯ Ψϴϳϲ͕ϵϱϳ

tdZKEdZd^ 
ŽƵŶƚŝĞƐ
ŵŚĞƌƐƚ Ψϭϲ͕Ϯϴϯ Ψϭϯ͕ϵϲϳ Ψϭϯ͕ϵϴϬ Ψϭϯ͕ϵϴϬ Ψϭϯ
ĞĚĨŽƌĚ ϭ͕ϬϲϬ͕ϭϴϭ ϲϭϬ͕ϬϬϬ ϲϮϵ͕ϱϮϬ ϲϮϵ͕ϱϮϬ ϭϵ͕ϱϮϬ
ĂŵƉďĞůů ϱϱϮ͕ϳϴϮ ϱϮϱ͕ϵϯϵ ϱϱϲ͕ϱϬϬ ϱϱϲ͕ϱϬϬ ϯϬ͕ϱϲϭ
/ŶĚƵƐƚƌŝĂů
tĞƐƚZŽĐŬ ϳϬϬ͕ϭϭϯ ϲϲϯ͕ϯϱϬ ϲϴϲ͕ϳϲϬ ϲϴϲ͕ϳϲϬ Ϯϯ͕ϰϭϬ
&ƌŝƚŽ>ĂLJ ϯϮϱ͕ϵϱϲ Ϯϵϱ͕ϳϬϬ ϯϬϲ͕ϮϭϬ ϯϬϲ͕ϮϭϬ ϭϬ͕ϱϭϬ
dKd>KEdZd^ ΨϮ͕ϲϱϱ͕ϯϭϱ ΨϮ͕ϭϬϴ͕ϵϱϲ ΨϮ͕ϭϵϮ͕ϵϳϬ ΨϮ͕ϭϵϮ͕ϵϳϬ Ψϴϰ͕Ϭϭϰ

/EdZ^dEKd,Z 
/ŶƚĞƌĞƐƚ ΨϴϮ͕ϰϯϵ ΨϮϴ͕ϬϬϬ Ψϴ͕ϬϬϬ Ψϴ͕ϬϬϬ ;ΨϮϬ͕ϬϬϬͿ
KƚŚĞƌ ϭϬϱ͕Ϭϴϰ ϭϱ͕ϱϬϬ ϭϱ͕ϱϬϬ ϭϱ͕ϱϬϬ Ϭ
dKd>/EdZ^dEKd,Z Ψϭϴϳ͕ϱϮϯ Ψϰϯ͕ϱϬϬ ΨϮϯ͕ϱϬϬ ΨϮϯ͕ϱϬϬ ;ΨϮϬ͕ϬϬϬͿ
dKd>ZsEh^ Ψϭϱ͕ϵϭϯ͕Ϭϵϭ Ψϭϱ͕Ϯϱϲ͕ϱϰϮ Ψϭϲ͕ϭϵϳ͕ϱϭϯ Ψϭϲ͕ϭϵϳ͕ϱϭϯ ΨϵϰϬ͕ϵϳϭ





ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϯϭϯ
 ŶƚĞƌƉƌŝƐĞ&ƵŶĚ tĂƚĞƌ&ƵŶĚ

tĂƚĞƌ&ƵŶĚ
ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
tdZ&hEyWE^^hDDZz
WZdDEd>
^ĂůĂƌŝĞƐ Ψϰ͕Ϭϱϳ͕ϲϰϯ Ψϰ͕ϮϲϬ͕ϵϰϰ Ψϰ͕ϲϴϵ͕ϱϵϮ Ψϰ͕ϲϴϵ͕ϱϵϮ ΨϰϮϴ͕ϲϰϴ
ŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ ϭ͕ϱϮϳ͕ϵϮϰ ϭ͕ϴϬϭ͕ϭϮϲ Ϯ͕ϬϮϴ͕ϲϲϵ Ϯ͕ϬϮϴ͕ϲϲϵ ϮϮϳ͕ϱϰϯ
ŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ ϲϬϯ͕ϯϭϯ ϳϱϴ͕ϱϱϴ ϴϲϯ͕ϰϰϲ ϴϲϯ͕ϰϰϲ ϭϬϰ͕ϴϴϴ
ŚĞŵŝĐĂůƐ ϮϵϮ͕ϳϭϴ ϯϴϳ͕ϬϬϬ ϰϰϱ͕ϬϬϬ ϰϰϱ͕ϬϬϬ ϱϴ͕ϬϬϬ
dĞůĞĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐ ϲϬ͕ϬϬϰ ϲϭ͕ϱϳϱ ϳϬ͕Ϯϳϱ ϳϬ͕Ϯϳϱ ϴ͕ϳϬϬ
hƚŝůŝƚŝĞƐͲtĂƚĞƌdƌĞĂƚŵĞŶƚWůĂŶƚ ϱϳϲ͕ϯϴϱ ϳϰϮ͕ϵϳϵ ϳϱϴ͕ϳϵϬ ϳϱϴ͕ϳϵϬ ϭϱ͕ϴϭϭ
^ƵƉƉůŝĞƐĂŶĚDĂƚĞƌŝĂůƐ ϲϴϭ͕ϭϲϮ ϵϮϱ͕Ϯϳϱ ϵϮϲ͕ϳϰϱ ϵϮϲ͕ϳϰϱ ϭ͕ϰϳϬ
/ŶĚŝƌĞĐƚŽƐƚƐ ϭ͕Ϭϴϴ͕ϵϰϰ ϭ͕Ϭϯϳ͕Ϭϵϯ ϭ͕ϭϯϬ͕ϴϬϯ ϭ͕ϭϯϬ͕ϴϬϯ ϵϯ͕ϳϭϬ
^ĞůĨͲ/ŶƐƵƌĂŶĐĞ ϭϬϬ͕ϴϴϳ ϭϭϮ͕Ϭϭϲ ϭϭϵ͕ϭϰϴ ϭϭϵ͕ϭϰϴ ϳ͕ϭϯϮ
ůůKƚŚĞƌ ϰϵϰ͕ϵϬϰ ϲϰϮ͕Ϭϵϵ ϲϬϲ͕ϰϮϭ ϲϬϲ͕ϰϮϭ ;ϯϱ͕ϲϳϴͿ
dKd>WZdDEd> Ψϵ͕ϰϴϯ͕ϴϴϰ ΨϭϬ͕ϳϮϴ͕ϲϲϱ Ψϭϭ͕ϲϯϴ͕ϴϴϵ Ψϭϭ͕ϲϯϴ͕ϴϴϵ ΨϵϭϬ͕ϮϮϰ
EKEͲWZdDEd>
&ŝŶĂŶĐŝĂůƵĚŝƚ ΨϮϴ͕ϯϵϬ ΨϯϬ͕ϭϮϰ ΨϯϬ͕ϭϵϲ ΨϯϬ͕ϭϵϲ ΨϳϮ
/ŶƚĞƌĞƐƚŽŶƵƐƚŽŵĞƌĞƉŽƐŝƚƐ ϲ͕ϱϳϵ ϭϱ͕ϬϬϬ ϵ͕ϬϬϬ ϵ͕ϬϬϬ ;ϲ͕ϬϬϬͿ
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ŽŵƉĞŶƐĂƚŝŽŶWůĂŶĚũƵƐƚŵĞŶƚƐ Ϭ Ϯϳϭ͕ϭϮϮ ϰϴϱ͕ϭϴϳ ϰϴϱ͕ϭϴϳ Ϯϭϰ͕Ϭϲϱ
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ŵĞƚĞƌ ƌĞĂĚŝŶŐ͘  &ƵŶĐƚŝŽŶƐ ŝŶĐůƵĚĞ ƐĞƌǀŝŶŐ ĂƐ ŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚĂů ĂŶĚ ƌĞŐƵůĂƚŽƌLJ ůŝĂŝƐŽŶ͕ ŵĂŶĂŐŝŶŐ ƚŚĞ ŝƚLJ͛Ɛ ŽŵďŝŶĞĚ ^ĞǁĞƌ
KǀĞƌĨůŽǁ;^KͿƉƌŽŐƌĂŵ͕ƉƌŽǀŝĚŝŶŐĞŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐƐƵƉƉŽƌƚ͕ĞŶƐƵƌŝŶŐĐŽŵƉůŝĂŶĐĞǁŝƚŚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůƌĞŐƵůĂƚŝŽŶƐ͕ĨŝŶĂŶĐŝĂůĂŶĚ
ŚƵŵĂŶ ƌĞƐŽƵƌĐĞ ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ͕ ƐĂĨĞƚLJ ĂŶĚ ƐĞĐƵƌŝƚLJ ĐŽŽƌĚŝŶĂƚŝŽŶ͕ ƚĞĐŚŶŝĐĂů ƐĞƌǀŝĐĞƐ͕ ĐƌŽƐƐ ĐŽŶŶĞĐƚŝŽŶ ĐŽŶƚƌŽů ĂŶĚ ďĂĐŬĨůŽǁ
ƉƌŽŐƌĂŵƐ͕ ĂŶĚ ŽƚŚĞƌ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĞ ĚƵƚŝĞƐ͘  ^ĞƌǀŝĐĞƐ ĨŽƌ ǁŚŝĐŚ ŽǀĞƌƐŝŐŚƚ ŝƐ ƉƌŽǀŝĚĞĚ ĂƌĞ ĨĞĚĞƌĂůůLJ ŵĂŶĚĂƚĞĚ ďLJ ƚŚĞ ^ĂĨĞ
ƌŝŶŬŝŶŐ tĂƚĞƌ Đƚ ĂŶĚ ƚŚĞ ůĞĂŶ tĂƚĞƌ Đƚ͘  KǀĞƌƐŝŐŚƚ ŝƐ ƉƌŽǀŝĚĞĚ ďLJ ƚŚĞ sŝƌŐŝŶŝĂ ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ ŽĨ ,ĞĂůƚŚ͕ ƚŚĞ sŝƌŐŝŶŝĂ
ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ ŽĨ ŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂů YƵĂůŝƚLJ͕ ƚŚĞ sŝƌŐŝŶŝĂ ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ ŽĨ ŽŶƐĞƌǀĂƚŝŽŶ ĂŶĚ ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ͕ ĂŶĚ ƚŚĞ ŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂů
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ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
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 ŶƚĞƌƉƌŝƐĞ&ƵŶĚ tĂƚĞƌ&ƵŶĚ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ ŽĨ tĂƚĞƌ ZĞƐŽƵƌĐĞƐ tĂƚĞƌ &ƵŶĚ ʹ DĞƚĞƌ ZĞĂĚŝŶŐ ŝǀŝƐŝŽŶ͘  DĞƚĞƌ ZĞĂĚĞƌƐ ƌĞĐŽƌĚ ǁĂƚĞƌ ŵĞƚĞƌ ƌĞĂĚŝŶŐƐ ĨŽƌ
ŽǀĞƌϮϯ͕ϬϬϬĂĐĐŽƵŶƚƐĞǀĞƌLJŵŽŶƚŚ͕ǁŚŝĐŚƐĞƌǀĞĂƐƚŚĞďĂƐŝƐĨŽƌŵŽŶƚŚůLJǁĂƚĞƌĂŶĚƐĞǁĞƌďŝůůŝŶŐƐ͘WĞƌƐŽŶŶĞůƌĞƉůĂĐĞŵĞƚĞƌƐ
ŽŶĂƐĐŚĞĚƵůĞŝŶƚĞŶĚĞĚƚŽĂƐƐƵƌĞĂĐĐƵƌĂƚĞƌĞĐŽƌĚŝŶŐŽĨĐŽŶƐƵŵƉƚŝŽŶ͘dǁŽŝŶĐŚĂŶĚůĂƌŐĞƌŵĞƚĞƌƐĂƌĞƌĞƉůĂĐĞĚŽƌĐĂůŝďƌĂƚĞĚ
ŽŶĂƌĞŐƵůĂƌďĂƐŝƐĂƐƌĞĐŽŵŵĞŶĚĞĚďLJƚŚĞŵĞƌŝĐĂŶtĂƚĞƌtŽƌŬƐƐƐŽĐŝĂƚŝŽŶ͘ZĞƐŝĚĞŶƚŝĂůŵĞƚĞƌƐĂƌĞƌĞƉůĂĐĞĚĂƐŶĞĞĚĞĚ
ĂǀĞƌĂŐŝŶŐĂϭϱLJĞĂƌůŝĨĞ͘DĞƚĞƌƌĞĂĚĞƌƐĂůƐŽŝŶƐƚĂůůŵĞƚĞƌƐƵƐŝŶŐĐĞůůƵůĂƌƐŝŐŶĂůƚĞĐŚŶŽůŽŐLJƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚƚŚĞƐLJƐƚĞŵƚŽŝŶĐƌĞĂƐĞ
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ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
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ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϯϭϳ
 ŶƚĞƌƉƌŝƐĞ&ƵŶĚ tĂƚĞƌ&ƵŶĚ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚŽĨtĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐtĂƚĞƌ&ƵŶĚʹtĂƚĞƌ>ŝŶĞDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŝǀŝƐŝŽŶ͘WƌŽǀŝĚĞƐŝŶƐƚĂůůĂƚŝŽŶ͕ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ͕ĂŶĚ
ƌĞƉĂŝƌ ŽĨ ǁĂƚĞƌ ůŝŶĞƐ͕ ǁĂƚĞƌ ƐĞƌǀŝĐĞƐ͕ ŚLJĚƌĂŶƚƐ͕ ĂŶĚ ǀĂůǀĞƐ͘  ZĞƐƉŽŶĚƐ ƚŽ ĐƵƐƚŽŵĞƌ ĐŽŵƉůĂŝŶƚƐ͕ ŝŶǀĞƐƚŝŐĂƚĞƐ͕ ĂŶĚ ŝŶŝƚŝĂƚĞƐ
ƌĞŵĞĚŝĂůĂĐƚŝŽŶ͘DĂŝŶƚĂŝŶƐƌĞĐŽƌĚƐŽŶƚŚĞĚĂƚĞŽĨƌĞƉĂŝƌƐ͕ƚŚĞůĞŶŐƚŚŽĨƐĞƌǀŝĐĞĂŶĚƚŚĞƚLJƉĞƐŽĨŵĂƚĞƌŝĂůƐĂŶĚĞƋƵŝƉŵĞŶƚ
ƵƐĞĚ͘dŚĞǁĂƚĞƌĚŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶƐLJƐƚĞŵĐŽŶƚŝŶƵĂůůLJĚĞůŝǀĞƌƐƚƌĞĂƚĞĚǁĂƚĞƌ͕ƵŶĚĞƌƉƌĞƐƐƵƌĞ͕ƚŽĐƵƐƚŽŵĞƌƐ͘^ĞƌǀŝĐĞƐĂƌĞĨĞĚĞƌĂůůLJ
ŵĂŶĚĂƚĞĚďLJƚŚĞ^ĂĨĞƌŝŶŬŝŶŐtĂƚĞƌĐƚ͘KǀĞƌƐŝŐŚƚŝƐƉƌŽǀŝĚĞĚďLJƚŚĞsŝƌŐŝŶŝĂĞƉĂƌƚŵĞŶƚŽĨ,ĞĂůƚŚ͘

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
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^ĂůĂƌŝĞƐ ΨϳϮϬ͕ϱϭϴ Ψϵϯϵ͕Ϯϲϳ Ψϵϲϵ͕ϲϱϴ Ψϵϲϵ͕ϲϱϴ ΨϯϬ͕ϯϵϭ
ŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ Ϯϵϲ͕ϬϮϯ ϰϬϴ͕Ϯϲϲ ϰϮϴ͕ϲϵϰ ϰϮϴ͕ϲϵϰ ϮϬ͕ϰϮϴ
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KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϰϱϵ͕ϲϵϭ ϲϭϰ͕ϯϮϱ ϲϮϲ͕ϱϬϬ ϲϮϲ͕ϱϬϬ ϭϮ͕ϭϳϱ
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dKd> Ψϭ͕ϳϴϳ͕ϯϳϳ ΨϮ͕ϰϮϴ͕Ϭϴϭ ΨϮ͕ϰϳϵ͕ϲϭϵ ΨϮ͕ϰϳϵ͕ϲϭϵ Ψϱϭ͕ϱϯϴ



ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϯϭϴ
 ŶƚĞƌƉƌŝƐĞ&ƵŶĚ tĂƚĞƌ&ƵŶĚ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ ŽĨ tĂƚĞƌ ZĞƐŽƵƌĐĞƐ tĂƚĞƌ &ƵŶĚ ʹ tĂƚĞƌ dƌĞĂƚŵĞŶƚ WůĂŶƚ ŝǀŝƐŝŽŶ͘  ZĂǁ ǁĂƚĞƌ ĨƌŽŵ WĞĚůĂƌ ZĞƐĞƌǀŽŝƌ ŝŶ
ŵŚĞƌƐƚŽƵŶƚLJŝƐĚĞůŝǀĞƌĞĚƚŚƌŽƵŐŚĂϮϮͲŵŝůĞŐƌĂǀŝƚLJƉŝƉĞůŝŶĞƚŽ>LJŶĐŚďƵƌŐ͘dǁŽƌĂǁǁĂƚĞƌƉƵŵƉŝŶŐƐƚĂƚŝŽŶƐĂƌĞůŽĐĂƚĞĚŽŶ
ƚŚĞ:ĂŵĞƐZŝǀĞƌƚŽĂƵŐŵĞŶƚƚŚĞWĞĚůĂƌƐƵƉƉůLJĂƐƌĞƋƵŝƌĞĚ͘ŚĞŵŝĐĂůƐĂƌĞĂĚĚĞĚĂƚWĞĚůĂƌZĞƐĞƌǀŽŝƌĂŶĚĂƚƚŚĞďĞƌƚĂŶĚ
ŽůůĞŐĞ,ŝůů&ŝůƚƌĂƚŝŽŶWůĂŶƚƐǁŚĞƌĞƚƌĞĂƚŵĞŶƚŝƐĐŽŵƉůĞƚĞĚ͘tĂƚĞƌŝƐĐŽŶƚŝŶƵŽƵƐůLJĞdžĂŵŝŶĞĚĂŶĚƚĞƐƚĞĚĨŽƌƋƵĂůŝƚLJĂƐƐƵƌĂŶĐĞ
ĚƵƌŝŶŐƉƌŽĐĞƐƐŝŶŐ͘/ŶĂĚĚŝƚŝŽŶ͕ƉĞƌŝŽĚŝĐƐĂŵƉůŝŶŐŝƐƉĞƌĨŽƌŵĞĚĂƚƐĞůĞĐƚĞĚƉŽŝŶƚƐŝŶƚŚĞǁĂƚĞƌĚŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶƐLJƐƚĞŵƚŽĂƐƐƵƌĞ
ĚĞůŝǀĞƌLJ ŽĨ ƐĂĨĞ ĂŶĚ ƉŽƚĂďůĞ ǁĂƚĞƌ͘  tĂƚĞƌ ŝƐ ƉƌŽǀŝĚĞĚ ǁŝƚŚŽƵƚ ŝŶƚĞƌƌƵƉƚŝŽŶ ĂŶĚ ǁŝƚŚ ƐƵĨĨŝĐŝĞŶƚ ǀŽůƵŵĞ ĂŶĚ ƉƌĞƐƐƵƌĞ ĨŽƌ
ĐŽŶƐƵŵƉƚŝŽŶ ĂŶĚ ĨŽƌ ĨŝƌĞ ƐƵƉƉƌĞƐƐŝŽŶ ƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚ ƚŚĞ ŝƚLJ͘  dŚĞ ǁĂƚĞƌ ƋƵĂůŝƚLJ ŝƐ ĨĞĚĞƌĂůůLJ ŵĂŶĚĂƚĞĚ ďLJ ƚŚĞ ^ĂĨĞ ƌŝŶŬŝŶŐ
tĂƚĞƌĐƚ͘KǀĞƌƐŝŐŚƚŝƐƉƌŽǀŝĚĞĚďLJƚŚĞsŝƌŐŝŶŝĂĞƉĂƌƚŵĞŶƚŽĨ,ĞĂůƚŚ͘

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
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ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ&ƵůůͲdŝŵĞ Ϯϰ Ϯϰ Ϯϰ Ϯϰ Ϭ
dKd>&d Ϯϰ Ϯϰ Ϯϰ Ϯϰ Ϭ
h'd^hDDZz
yWE/dhZ^
^ĂůĂƌŝĞƐ Ψϭ͕ϮϬϵ͕ϴϭϭ Ψϭ͕ϮϬϭ͕ϯϴϰ Ψϭ͕ϮϭϮ͕ϰϰϵ Ψϭ͕ϮϭϮ͕ϰϰϵ Ψϭϭ͕Ϭϲϱ
ŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ ϰϲϰ͕Ϭϱϱ ϱϮϱ͕ϳϴϲ ϱϰϰ͕ϲϳϭ ϱϰϰ͕ϲϳϭ ϭϴ͕ϴϴϱ
ŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ Ϯϲϳ͕ϯϭϲ Ϯϴϵ͕ϲϵϲ ϯϱϱ͕ϬϬϲ ϯϱϱ͕ϬϬϲ ϲϱ͕ϯϭϬ
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KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϭ͕Ϭϴϵ͕Ϭϴϵ ϭ͕ϯϵϱ͕ϰϮϵ ϭ͕ϰϳϱ͕ϮϰϬ ϭ͕ϰϳϱ͕ϮϰϬ ϳϵ͕ϴϭϭ
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ĂƉŝƚĂůKƵƚůĂLJ Ϭ ϯϮ͕ϬϬϬ ϯϮ͕ϬϬϬ ϯϮ͕ϬϬϬ Ϭ
dKd> Ψϯ͕Ϭϲϲ͕ϮϭϬ Ψϯ͕ϰϵϬ͕ϯϲϱ Ψϯ͕ϲϲϲ͕ϭϮϬ Ψϯ͕ϲϲϲ͕ϭϮϬ Ψϭϳϱ͕ϳϱϱ
























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 ŶƚĞƌƉƌŝƐĞ&ƵŶĚ tĂƚĞƌ&ƵŶĚ

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KďũĞĐƚŝǀĞ͗
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ĐŽŵƉůŝĂŶƚǁŝƚŚ
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ŶĂůLJƐŝƐŽĨƚŚĞĂƚĂ͗
ƌŝŶŬŝŶŐǁĂƚĞƌƋƵĂůŝƚLJĐŽŶƐŝƐƚĞŶƚůLJĞdžĐĞĞĚƐĂůů^ƚĂƚĞĂŶĚĨĞĚĞƌĂůƐƚĂŶĚĂƌĚƐ͘

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dŚĞ ǁĂƚĞƌ ĚŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶ ƐLJƐƚĞŵ ŝƐ ĂŐŝŶŐ͘ ůƚŚŽƵŐŚ ƐŽŵĞ ƉƌŽďůĞŵĂƚŝĐ ůŝŶĞƐ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ƌĞƉůĂĐĞĚ͕ ƚŚĞ ŶƵŵďĞƌ ŽĨ ǁĂƚĞƌ ŵĂŝŶ
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KďũĞĐƚŝǀĞ͗
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ŶĂůLJƐŝƐŽĨƚŚĞĂƚĂ͗
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ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
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 ŶƚĞƌƉƌŝƐĞ&ƵŶĚ ^ĞǁĞƌ&ƵŶĚ


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^tZ&hE

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tĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐ ϱϵ͘ϴϱdŽƚĂů&ƵŶĚĞĚWŽƐŝƚŝŽŶƐ
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tĂƚĞƌ&ƵŶĚͿ >Ăď
hƚŝůŝƚLJ>ŝŶĞ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĞ KƉĞƌĂƚŝŽŶƐ tĂƐƚĞǁĂƚĞƌ
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ƐƐŽĐŝĂƚĞ// ;ϭͿ
hƚŝůŝƚLJ>ŝŶĞ ;ϭϬͿ ;ϭͿ DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ
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ƐƐŝƐƚĂŶƚ
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ŚĞŵŝƐƚ
^ƵƉĞƌǀŝƐŽƌ
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hƚŝůŝƚLJ>ŝŶĞ ;ϮͿ
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WůĂŶƚ
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hƚŝůŝƚLJ>ŝŶĞ dĞĐŚŶŝĐŝĂŶ
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ƐƐŝƐƚĂŶƚ
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^ƵƉĞƌǀŝƐŽƌ hƚŝůŝƚŝĞƐWůĂŶƚ
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KƉĞƌĂƚŽƌ
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;ϭͿ

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϯϮϭ
 ŶƚĞƌƉƌŝƐĞ&ƵŶĚ ^ĞǁĞƌ&ƵŶĚ

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ƚƌĞĂƚŵĞŶƚĐĂƉĂĐŝƚLJŽĨϮϮŵŝůůŝŽŶŐĂůůŽŶƐƉĞƌĚĂLJ;ŵŐĚͿŽĨĚŽŵĞƐƚŝĐŽƌŝŶĚƵƐƚƌŝĂůǁĂƐƚĞǁĂƚĞƌĂŶĚĐŽŵďŝŶĞĚƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌ͘dŚĞ
ĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚĂůƐŽŽǁŶƐĂŶĚŽƉĞƌĂƚĞƐŽǀĞƌϰϱϬŵŝůĞƐŽĨƐĞǁĞƌůŝŶĞƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐĂĐŽŵďŝŶĞĚƐĞǁĞƌƐLJƐƚĞŵ͘tĂƐƚĞǁĂƚĞƌƐĞƌǀŝĐĞ
ŝƐƉƌŽǀŝĚĞĚƚŽĂƉƉƌŽdžŝŵĂƚĞůLJϴϰйŽĨƚŚĞĐŝƚŝnjĞŶƐĂŶĚďƵƐŝŶĞƐƐĞƐŝŶ>LJŶĐŚďƵƌŐ͘^ĞƌǀŝĐĞŝƐĂůƐŽƉƌŽǀŝĚĞĚƚŽƉĂƌƚƐŽĨŵŚĞƌƐƚ͕
ĞĚĨŽƌĚ͕ ĂŶĚ ĂŵƉďĞůů ŽƵŶƚŝĞƐ ƵŶĚĞƌ ƚŚĞ ƚĞƌŵƐ ŽĨ ƚŚĞ ϭϵϳϰ ZĞŐŝŽŶĂů ^ĞǁĂŐĞ dƌĞĂƚŵĞŶƚ WůĂŶƚ ŐƌĞĞŵĞŶƚ͘  dŚĞ tĂƚĞƌ
ZĞƐŽƵƌĐĞƐĞƉĂƌƚŵĞŶƚĂůƐŽĐůĞĂŶƐ͕ŵŽŶŝƚŽƌƐ͕ĂŶĚƌĞƉĂŝƌƐƚŚĞǁĂƐƚĞǁĂƚĞƌĐŽůůĞĐƚŝŽŶƐLJƐƚĞŵ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐĂŶĞdžƚĞŶƐŝǀĞŶĞƚǁŽƌŬ
ŽĨƐĂŶŝƚĂƌLJĂŶĚĐŽŵďŝŶĞĚƐĂŶŝƚĂƌLJͬƐƚŽƌŵĚƌĂŝŶƐ͘



ZĞǀĞŶƵĞƐĂŶĚdžƉĞŶƐĞƐ
ΨϯϬ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ

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ΨϬ
ĐƚƵĂů ĐƚƵĂů ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ
&zϮϬϭϵ &zϮϬϮϬ &zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ

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ϯϮϮ
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^ĞǁĞƌ&ƵŶĚ
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ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
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^tZ&hEdKsZ'

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/ŶƚĞƌĞƐƚĂŶĚKƚŚĞƌ ϭϰϱ͕ϱϭϬ ϱϴ͕ϵϮϲ ϯϲ͕Ϯϵϱ ϯϲ͕Ϯϵϱ ;ϮϮ͕ϲϯϭͿ

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yWE/dhZ^
tĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞZĞĐŽǀĞƌLJ&ĂĐŝůŝƚLJ Ψϵ͕ϴϴϳ͕ϴϵϵ ΨϭϬ͕ϬϴϬ͕ϲϬϳ Ψϭϭ͕ϰϵϱ͕ϭϯϳ Ψϭϭ͕ϰϵϱ͕ϭϯϳ Ψϭ͕ϰϭϰ͕ϱϯϬ
^ĞǁĞƌ>ŝŶĞDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ Ϯ͕ϵϵϮ͕ϳϴϯ ϯ͕ϯϮϴ͕ϲϲϬ ϯ͕ϳϵϯ͕ϵϭϮ ϯ͕ϳϵϯ͕ϵϭϮ ϰϲϱ͕ϮϱϮ
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ĂƉŝƚĂůŝnjĂďůĞ>ĂďŽƌ ;ϭϮϰ͕ϵϴϰͿ ;ϭϬϵ͕ϬϬϬͿ ;ϭϭϱ͕ϬϬϬͿ ;ϭϭϱ͕ϬϬϬͿ ;ϲ͕ϬϬϬͿ
ĂƉŝƚĂůKƵƚůĂLJ Ϭ ;ϳϵϱ͕ϬϬϬͿ ;ϳϭϱ͕ϬϬϬͿ ;ϳϭϱ͕ϬϬϬͿ ϴϬ͕ϬϬϬ

dKd>yWE/dhZ^ ΨϭϮ͕ϵϳϯ͕ϬϬϵ ΨϭϮ͕ϴϲϯ͕ϰϯϭ Ψϭϰ͕ϵϰϭ͕ϴϳϲ Ψϭϰ͕ϵϰϭ͕ϴϳϲ ΨϮ͕Ϭϳϴ͕ϰϰϱ

KWZd/E'/EKD ΨϭϮ͕ϴϲϰ͕ϯϲϵ ΨϭϬ͕ϲϰϲ͕ϰϬϵ ΨϭϮ͕ϲϬϲ͕ϰϵϭ ΨϭϮ͕ϲϬϲ͕ϰϵϭ Ψϭ͕ϵϲϬ͕ϬϴϮ

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ĞďƚŽǀĞƌĂŐĞƌĂƚŝŽdĂƌŐĞƚ ϭ͘ϮϬ ϭ͘ϮϬ ϭ͘ϮϬ ϭ͘ϮϬ

ĞďƚŽǀĞƌĂŐĞƌĂƚŝŽ ϭ͘ϱϮ ϭ͘ϮϬ ϭ͘ϰϯ ϭ͘ϰϯ 


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϯϮϯ
 ŶƚĞƌƉƌŝƐĞ&ƵŶĚ ^ĞǁĞƌ&ƵŶĚ

^ĞǁĞƌ&ƵŶĚ
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ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
^tZ&hEWK^/d/KE^hDDZz

ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ&ƵůůͲdŝŵĞ ϱϱ͘ϰϱ ϱϳ͘ϰϱ ϱϵ͘ϰϱ ϱϵ͘ϰϱ Ϯ͘ϬϬ

ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ,ŽƵƌůLJ Ϭ͘ϰϬ Ϭ͘ϰϬ Ϭ͘ϰϬ Ϭ͘ϰϬ Ϭ͘ϬϬ

dKd>&d ϱϱ͘ϴϱ ϱϳ͘ϴϱ ϱϵ͘ϴϱ ϱϵ͘ϴϱ Ϯ͘ϬϬ

^tZ&hE^hDDZz

ZsEh^
ŚĂƌŐĞƐĨŽƌ^ĞƌǀŝĐĞƐ ΨϮϬ͕ϱϳϳ͕ϳϭϭ Ψϭϵ͕ϰϱϰ͕Ϯϳϰ ΨϮϯ͕ϬϲϬ͕Ϯϭϵ ΨϮϯ͕ϬϲϬ͕Ϯϭϵ Ψϯ͕ϲϬϱ͕ϵϰϱ
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/ŶƚĞƌĞƐƚĂŶĚKƚŚĞƌ ϭϰϱ͕ϱϭϬ ϱϴ͕ϵϮϲ ϯϲ͕Ϯϵϱ ϯϲ͕Ϯϵϱ ;ϮϮ͕ϲϯϭͿ

dKd>ZsEh^ ΨϮϱ͕ϴϯϳ͕ϯϳϴ ΨϮϯ͕ϱϬϵ͕ϴϰϬ ΨϮϳ͕ϱϰϴ͕ϯϲϳ ΨϮϳ͕ϱϰϴ͕ϯϲϳ Ψϰ͕Ϭϯϴ͕ϱϮϳ

yWE/dhZ^
ĞƉĂƌƚŵĞŶƚĂů ΨϭϮ͕ϴϴϬ͕ϲϴϮ Ψϭϯ͕ϰϬϵ͕Ϯϲϳ Ψϭϱ͕Ϯϴϵ͕Ϭϰϵ Ψϭϱ͕Ϯϴϵ͕Ϭϰϵ Ψϭ͕ϴϳϵ͕ϳϴϮ
EŽŶͲĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚĂů ϭϲϯ͕ϴϳϰ Ϯϴϯ͕ϭϲϰ ϰϬϳ͕ϴϮϳ ϰϬϳ͕ϴϮϳ ϭϮϰ͕ϲϲϯ
>ŽƐƐŽŶŝƐƉŽƐŝƚŝŽŶŽĨƐƐĞƚƐ Ϯϭϵ͕ϴϭϭ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
Ğďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ϴ͕ϰϰϳ͕ϲϰϬ ϴ͕ϵϬϱ͕ϱϱϳ ϴ͕ϴϮϬ͕ϭϳϱ ϴ͕ϴϮϬ͕ϭϳϱ ;ϴϱ͕ϯϴϮͿ
dKd>yWE/dhZ^ ΨϮϭ͕ϳϭϮ͕ϬϬϳ ΨϮϮ͕ϱϵϳ͕ϵϴϴ ΨϮϰ͕ϱϭϳ͕Ϭϱϭ ΨϮϰ͕ϱϭϳ͕Ϭϱϭ Ψϭ͕ϵϭϵ͕Ϭϲϯ

/&&ZEK&ZsEh^EyWE/dhZ^ Ψϰ͕ϭϮϱ͕ϯϳϭ Ψϵϭϭ͕ϴϱϮ Ψϯ͕Ϭϯϭ͕ϯϭϲ Ψϯ͕Ϭϯϭ͕ϯϭϲ ΨϮ͕ϭϭϵ͕ϰϲϰ

dZE^&Z^dKKd,Z&hE^͗
dƌĂŶƐĨĞƌƐƚŽ^ĞǁĞƌĂƉŝƚĂů&ƵŶĚ Ψϯ͕ϮϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϯϬϬ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϯϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϯϬϬ͕ϬϬϬ
dKd>dZE^&Z^dKKd,Z&hE^ Ψϯ͕ϮϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϯϬϬ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϯϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϯϬϬ͕ϬϬϬ

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϯϮϰ
 ŶƚĞƌƉƌŝƐĞ&ƵŶĚ ^ĞǁĞƌ&ƵŶĚ

^ĞǁĞƌ&ƵŶĚ
ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
^tZ&hEZsEh^hDDZz
,Z'^&KZ^Zs/^
^ĞǁĞƌ^ĂůĞƐͲ/ŶƐŝĚĞŝƚLJ Ψϭϱ͕ϳϰϲ͕ϯϮϲ Ψϭϱ͕ϱϲϰ͕ϵϬϬ Ψϭϵ͕ϭϯϯ͕ϬϬϬ Ψϭϵ͕ϭϯϯ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϱϲϴ͕ϭϬϬ
^ĞƉƚŝĐ,ĂƵůĞƌŚĂƌŐĞƐ Ϯ͕ϳϬϰ͕ϳϳϲ ϭ͕ϳϱϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϳϱϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϳϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ
ŽůůĞŐĞ,ŝůůĂĐŬǁĂƐŚŚĂƌŐĞ ϭϰϴ͕ϬϬϬ ϭϱϭ͕ϵϳϵ ϭϲϯ͕ϮϵϬ ϭϲϯ͕ϮϵϬ ϭϭ͕ϯϭϭ
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ƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌ͘  ŵŚĞƌƐƚ͕ ĞĚĨŽƌĚ͕ ĂŶĚ ĂŵƉďĞůů ŽƵŶƚŝĞƐ ƉĂƌƚŶĞƌ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ŝƚLJ ŝŶ ƚŚŝƐ ĐŽŽƉĞƌĂƚŝǀĞ ĞŶĚĞĂǀŽƌ ďLJ ƉĂLJŝŶŐ ƚŚĞŝƌ
ƉƌŽƉŽƌƚŝŽŶĂů ƐŚĂƌĞ ŽĨ ƚŚĞ ĐĂƉŝƚĂů ĂŶĚ ŽƉĞƌĂƚŝŶŐ ĞdžƉĞŶƐĞƐ ďĂƐĞĚ ŽŶ ƚŚĞ ĐĂƉĂĐŝƚLJ ƚŚĞLJ ŽǁŶ ĂŶĚ ƚŚĞŝƌ ǁĂƐƚĞǁĂƚĞƌ ĨůŽǁƐ͘
tĂƐƚĞǁĂƚĞƌƌĞĐĞŝǀĞƐƉƌŝŵĂƌLJƐĞƚƚůŝŶŐ͕ĂĞƌĂƚŝŽŶ͕ƐĞĐŽŶĚĂƌLJƐĞƚƚůŝŶŐ͕ĂŶĚĚŝƐŝŶĨĞĐƚŝŽŶďĞĨŽƌĞƚŚĞĞĨĨůƵĞŶƚŝƐĚŝƐĐŚĂƌŐĞĚŝŶƚŽƚŚĞ
:ĂŵĞƐ ZŝǀĞƌ͘  ^ůƵĚŐĞ ƉƌŽĚƵĐĞĚ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ƚƌĞĂƚŵĞŶƚ ƉƌŽĐĞƐƐ ŝƐ ĚĞǁĂƚĞƌĞĚ ĂŶĚ ůĂŶĚĨŝůůĞĚ Žƌ ůĂŶĚ ĂƉƉůŝĞĚ͘  tĂƐƚĞǁĂƚĞƌ ŝƐ
ƚƌĞĂƚĞĚ ƚŽ ŵĞĞƚ Žƌ ĞdžĐĞĞĚ ĨĞĚĞƌĂů ĂŶĚ ƐƚĂƚĞ ǁĂƚĞƌ ƋƵĂůŝƚLJ ƐƚĂŶĚĂƌĚƐ ĂŶĚ ƚŽ ƉƌŽŵŽƚĞ ƚŚĞ ŐĞŶĞƌĂů ŚĞĂůƚŚ ĂŶĚ ǁĞůĨĂƌĞ ŽĨ
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WK^/d/KE^hDDZz

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KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ ϱ͕ϬϲϬ͕ϬϱϮ ϰ͕ϲϮϲ͕ϲϮϭ ϱ͕ϱϮϴ͕ϭϰϯ ϱ͕ϱϮϴ͕ϭϰϯ ϵϬϭ͕ϱϮϮ
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&ƵŶĚͿ ;͘ϭϱͿ &ƵŶĚͿ

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hƚŝůŝƚLJ>ŝŶĞ tĂƚĞƌYƵĂůŝƚLJ
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DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ ŽŵƉůŝĂŶĐĞ
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ŽŽƌĚŝŶĂƚŽƌ ^ƉĞĐŝĂůŝƐƚ
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;͘ϮϱͿ ;ϭͿ

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hƚŝůŝƚLJ>ŝŶĞ
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;ϰͿ

^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ
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hƚŝůŝƚLJ>ŝŶĞ
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ϯϯϭ
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ƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ͘  ĚĚŝƚŝŽŶĂůůLJ͕ ƚŚĞ ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ ŝƐ ƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞ ĨŽƌ ƚŚĞ ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ ĂŶĚ ŽƉĞƌĂƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ŝƚLJ͛Ɛ ƐƚŽƌŵ ƐĞǁĞƌ
ĐŽůůĞĐƚŝŽŶƐLJƐƚĞŵĂŶĚďĞƐƚŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚƉƌĂĐƚŝĐĞƐƚŽŵĂŶĂŐĞƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌƌƵŶŽĨĨĂŶĚĨůŽŽĚŵŝƚŝŐĂƚŝŽŶ͘



ZĞǀĞŶƵĞƐĂŶĚ
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ϯϯϮ
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^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ&ƵŶĚ
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dKd>ZsEh^ Ψϯ͕ϰϴϳ͕ϳϴϰ Ψϯ͕ϲϰϳ͕ϰϬϬ Ψϯ͕ϴϯϳ͕ϳϱϬ Ψϯ͕ϴϯϳ͕ϳϱϬ ΨϭϵϬ͕ϯϱϬ

yWE/dhZ^
^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ ΨϮ͕ϴϴϵ͕Ϭϱϴ Ψϯ͕ϯϱϳ͕ϵϴϲ Ψϯ͕ϱϱϯ͕ϭϰϱ Ψϯ͕ϱϱϯ͕ϭϰϱ Ψϭϵϱ͕ϭϱϵ
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ĂƉŝƚĂůŝnjĂďůĞ>ĂďŽƌ ;ϯϯ͕ϮϱϲͿ ;ϯϯ͕ϬϬϬͿ ;ϯϳ͕ϬϬϬͿ ;ϯϳ͕ϬϬϬͿ ;ϰ͕ϬϬϬͿ
ĂƉŝƚĂůKƵƚůĂLJ Ϭ ;ϭϬ͕ϬϬϬͿ Ϭ Ϭ ϭϬ͕ϬϬϬ
dKd>yWE/dhZ^ ΨϮ͕ϴϲϵ͕ϯϰϯ Ψϯ͕ϯϱϵ͕ϰϯϮ Ψϯ͕ϲϭϮ͕ϳϮϴ Ψϯ͕ϲϭϮ͕ϳϮϴ ΨϮϱϯ͕Ϯϵϲ
KWZd/E'/EKD Ψϲϭϴ͕ϰϰϭ ΨϮϴϳ͕ϵϲϴ ΨϮϮϱ͕ϬϮϮ ΨϮϮϱ͕ϬϮϮ ;ΨϲϮ͕ϵϰϲͿ

Ğďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ψϭϯϭ͕ϱϳϯ Ψϭϴϱ͕ϲϱϱ Ψϭϴϳ͕ϴϱϰ Ψϭϴϳ͕ϴϱϰ ΨϮ͕ϭϵϵ

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ĞďƚŽǀĞƌĂŐĞZĂƚŝŽdĂƌŐĞƚ ϭ͘ϮϬ ϭ͘ϮϬ ϭ͘ϮϬ ϭ͘ϮϬ

ĞďƚŽǀĞƌĂŐĞZĂƚŝŽ ϰ͘ϳϬ ϭ͘ϱϱ ϭ͘ϮϬ ϭ͘ϮϬ


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϯϯϯ
 ŶƚĞƌƉƌŝƐĞ&ƵŶĚ ^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ&ƵŶĚ

^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ&ƵŶĚ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
^dKZDtdZ&hEWK^/d/KE^hDDZz

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ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ,ŽƵƌůLJ Ϭ͘Ϯϱ Ϭ͘Ϯϱ Ϭ͘Ϯϱ Ϭ͘Ϯϱ Ϭ͘ϬϬ
dKd>&d ϭϭ͘Ϭϱ ϭϭ͘Ϭϱ ϭϭ͘Ϭϱ ϭϭ͘Ϭϱ Ϭ͘ϬϬ
^dKZDtdZ&hE^hDDZz

ZsEh^
ŚĂƌŐĞƐĨŽƌ^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϯ͕ϭϵϲ͕ϭϯϵ Ψϯ͕ϯϲϲ͕ϰϬϬ Ψϯ͕ϱϱϰ͕ϳϱϬ Ψϯ͕ϱϱϰ͕ϳϱϬ Ψϭϴϴ͕ϯϱϬ
^ƚĂƚĞĂƚĞŐŽƌŝĐĂůŝĚͲ,ŝŐŚǁĂLJDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ Ϯϳϱ͕ϬϬϬ Ϯϳϱ͕ϬϬϬ Ϯϳϱ͕ϬϬϬ Ϯϳϱ͕ϬϬϬ Ϭ
&ĞĚĞƌĂůŝƌĞĐƚĂƚĞŐŽƌŝĐĂůŝĚͲWĂƌƚŶĞƌƐŚŝƉ'ƌĂŶƚ ϵ͕ϴϮϮ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
/ŶƚĞƌĞƐƚ ϱ͕ϴϳϯ ϱ͕ϱϬϬ ϳ͕ϬϬϬ ϳ͕ϬϬϬ ϭ͕ϱϬϬ
KƚŚĞƌ ϵϱϬ ϱϬϬ ϭ͕ϬϬϬ ϭ͕ϬϬϬ ϱϬϬ
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yWE/dhZ^
^ĂůĂƌŝĞƐ ΨϰϭϬ͕ϯϳϮ ΨϱϮϰ͕Ϭϭϲ ΨϱϰϮ͕ϲϰϮ ΨϱϰϮ͕ϲϰϮ Ψϭϴ͕ϲϮϲ
ŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ ϭϲϭ͕ϲϴϬ ϮϮϴ͕ϳϭϳ ϮϰϬ͕ϵϰϱ ϮϰϬ͕ϵϰϱ ϭϮ͕ϮϮϴ
ŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ ϭϱϳ͕ϲϲϮ Ϯϴϲ͕ϰϭϬ ϰϰϬ͕ϲϮϬ ϰϰϬ͕ϲϮϬ ϭϱϰ͕ϮϭϬ
/ŶƚĞƌŶĂů^ĞƌǀŝĐĞŚĂƌŐĞƐ ϭϭϳ͕ϳϵϴ ϭϰϱ͕ϵϱϱ ϭϱϬ͕Ϯϱϰ ϭϱϬ͕Ϯϱϰ ϰ͕Ϯϵϵ
KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ Ϯ͕ϬϯϮ͕ϵϱϯ Ϯ͕ϭϱϳ͕ϴϴϴ Ϯ͕ϭϳϮ͕ϲϴϰ Ϯ͕ϭϳϮ͕ϲϴϰ ϭϰ͕ϳϵϲ
ZĞŶƚĂůƐĂŶĚ>ĞĂƐĞƐ ϴ͕ϱϵϯ ϱ͕ϬϬϬ ϲ͕ϬϬϬ ϲ͕ϬϬϬ ϭ͕ϬϬϬ
ĂƉŝƚĂůKƵƚůĂLJ Ϭ ϭϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ ;ϭϬ͕ϬϬϬͿ
EŽŶͲĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚĂů ;ϭϰ͕ϭϱϬͿ ϰϰ͕ϰϰϲ ϵϲ͕ϱϴϯ ϵϲ͕ϱϴϯ ϱϮ͕ϭϯϳ
Ğďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ϭϯϭ͕ϱϳϯ ϭϴϱ͕ϲϱϱ ϭϴϳ͕ϴϱϰ ϭϴϳ͕ϴϱϰ Ϯ͕ϭϵϵ

dKd>yWE/dhZ^ Ψϯ͕ϬϬϲ͕ϰϴϭ Ψϯ͕ϱϴϴ͕Ϭϴϳ Ψϯ͕ϴϯϳ͕ϱϴϮ Ψϯ͕ϴϯϳ͕ϱϴϮ ΨϮϰϵ͕ϰϵϱ

/&&ZEK&ZsEh^EyWE/dhZ^ Ψϰϴϭ͕ϯϬϯ Ψϱϵ͕ϯϭϯ Ψϭϲϴ Ψϭϲϴ ;Ψϱϵ͕ϭϰϱͿ

dZE^&Z^dKKd,Z&hE^
dƌĂŶƐĨĞƌƐƚŽ^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌĂƉŝƚĂů ΨϱϬϬ͕ϬϬϬ ΨϰϱϬ͕ϬϬϬ ΨϮϳϬ͕ϬϬϬ ΨϮϳϬ͕ϬϬϬ ;ΨϭϴϬ͕ϬϬϬͿ
dKd>dZE^&Z^dKKd,Z&hE^ ΨϱϬϬ͕ϬϬϬ ΨϰϱϬ͕ϬϬϬ ΨϮϳϬ͕ϬϬϬ ΨϮϳϬ͕ϬϬϬ ;ΨϭϴϬ͕ϬϬϬͿ


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϯϯϰ
 ŶƚĞƌƉƌŝƐĞ&ƵŶĚ ^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ&ƵŶĚ

^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ&ƵŶĚ
ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
^dKZDtdZ&hEZsEh^hDDZz

ZsEh^
ŚĂƌŐĞƐĨŽƌ^ĞƌǀŝĐĞƐ Ψϯ͕ϭϵϲ͕ϭϯϵ Ψϯ͕ϯϲϲ͕ϰϬϬ Ψϯ͕ϱϱϰ͕ϳϱϬ Ψϯ͕ϱϱϰ͕ϳϱϬ Ψϭϴϴ͕ϯϱϬ
^ƚĂƚĞĂƚĞŐŽƌŝĐĂůŝĚͲ,ŝŐŚǁĂLJDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ Ϯϳϱ͕ϬϬϬ Ϯϳϱ͕ϬϬϬ Ϯϳϱ͕ϬϬϬ Ϯϳϱ͕ϬϬϬ Ϭ
&ĞĚĞƌĂůŝƌĞĐƚĂƚĞŐŽƌŝĐĂůŝĚͲWĂƌƚŶĞƌƐŚŝƉ'ƌĂŶƚ ϵ͕ϴϮϮ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
/ŶƚĞƌĞƐƚ ϱ͕ϴϳϯ ϱ͕ϱϬϬ ϳ͕ϬϬϬ ϳ͕ϬϬϬ ϭ͕ϱϬϬ
KƚŚĞƌ ϵϱϬ ϱϬϬ ϭ͕ϬϬϬ ϭ͕ϬϬϬ ϱϬϬ
dKd>ZsEh^ Ψϯ͕ϰϴϳ͕ϳϴϰ Ψϯ͕ϲϰϳ͕ϰϬϬ Ψϯ͕ϴϯϳ͕ϳϱϬ Ψϯ͕ϴϯϳ͕ϳϱϬ ΨϭϵϬ͕ϯϱϬ


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϯϯϱ
 ŶƚĞƌƉƌŝƐĞ&ƵŶĚ ^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ&ƵŶĚ

^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ&ƵŶĚ
ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
^dKZDtdZ&hEyWE^^hDDZz
WZdDEd>
^ĂůĂƌŝĞƐ ΨϰϭϬ͕ϯϳϮ ΨϱϮϰ͕Ϭϭϲ ΨϱϰϮ͕ϲϰϮ ΨϱϰϮ͕ϲϰϮ Ψϭϴ͕ϲϮϲ
ŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐ ϭϲϭ͕ϲϴϬ ϮϮϴ͕ϳϭϳ ϮϰϬ͕ϵϰϱ ϮϰϬ͕ϵϰϱ ϭϮ͕ϮϮϴ
ŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ ϭϱϳ͕ϲϲϮ Ϯϴϲ͕ϰϭϬ ϰϰϬ͕ϲϮϬ ϰϰϬ͕ϲϮϬ ϭϱϰ͕ϮϭϬ
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KƚŚĞƌŚĂƌŐĞƐ Ϯ͕ϬϯϮ͕ϵϱϯ Ϯ͕ϭϱϳ͕ϴϴϴ Ϯ͕ϭϳϮ͕ϲϴϰ Ϯ͕ϭϳϮ͕ϲϴϰ ϭϰ͕ϳϵϲ
ZĞŶƚĂůƐĂŶĚ>ĞĂƐĞƐ ϴ͕ϱϵϯ ϱ͕ϬϬϬ ϲ͕ϬϬϬ ϲ͕ϬϬϬ ϭ͕ϬϬϬ
ĂƉŝƚĂůKƵƚůĂLJ Ϭ ϭϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ ;ϭϬ͕ϬϬϬͿ
dKd>WZdDEd> ΨϮ͕ϴϴϵ͕Ϭϱϴ Ψϯ͕ϯϱϳ͕ϵϴϲ Ψϯ͕ϱϱϯ͕ϭϰϱ Ψϯ͕ϱϱϯ͕ϭϰϱ Ψϭϵϱ͕ϭϱϵ
EKEͲWZdDEd>
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KďũĞĐƚŝǀĞ͗
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>LJŶĐŚďƵƌŐ͙΀ƚŚĞLJ΁ ƐŚĂůů ŚĂǀĞ ƉŽǁĞƌ ƚŽ ĞƌĞĐƚ ǁŽƌŬ ŚŽƵƐĞƐ͕ ŚŽƵƐĞƐ ŽĨ
ĐŽƌƌĞĐƚŝŽŶ͕ƉƌŝƐŽŶƐĂŶĚŽƚŚĞƌƉƵďůŝĐďƵŝůĚŝŶŐƐ͙͘ŶĚďĞŝƚĨƵƌƚŚĞƌĞŶĂĐƚĞĚ͕
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ŝŶĐŽƌƉŽƌĂƚĞĚǁŝƚŚ͕ĂŶĚĐŽŶƐŝĚĞƌĞĚĂƐĂƉĂƌƚŽĨ͕ƚŚĞƐĂŝĚƚŽǁŶ͘

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       :ĂŶƵĂƌLJϭϬ͕ϭϴϬϱ


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϯϰϬ
 KƚŚĞƌ&ƵŶĚƐ ŝƚLJͬ&ĞĚĞƌĂůͬ^ƚĂƚĞŝĚ&ƵŶĚ

ŝƚLJͬ&ĞĚĞƌĂůͬ^ƚĂƚĞŝĚ&ƵŶĚ͘dŚŝƐĨƵŶĚĂĐĐŽƵŶƚƐĨŽƌĂǁŝĚĞƌĂŶŐĞŽĨĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐĨƵŶĚĞĚƚŚƌŽƵŐŚĨĞĚĞƌĂů͕ƐƚĂƚĞ͕ĂŶĚůŽĐĂůŐƌĂŶƚƐ͘
ĞƉĂƌƚŵĞŶƚƐƚŚĂƚĐƵƌƌĞŶƚůLJƌĞĐĞŝǀĞŐƌĂŶƚĨƵŶĚƐĂƌĞ͗KĨĨŝĐĞŽĨƚŚĞŽŵŵŽŶǁĞĂůƚŚ͛ƐƚƚŽƌŶĞLJ͕KĨĨŝĐĞŽĨĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ
ĂŶĚ dŽƵƌŝƐŵ͕ &ŝƌĞ ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ͕ WŽůŝĐĞ ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ͕ ŵĞƌŐĞŶĐLJ ^ĞƌǀŝĐĞƐ͕ ,ƵŵĂŶ ^ĞƌǀŝĐĞƐ Ͳ ^ŽĐŝĂů ^ĞƌǀŝĐĞƐ͕ ŽŵŵƵŶŝƚLJ
ŽƌƌĞĐƚŝŽŶƐ ĂŶĚ WƌĞƚƌŝĂů ^ĞƌǀŝĐĞƐ͕ dĞŵƉŽƌĂƌLJ ƐƐŝƐƚĂŶĐĞ ĨŽƌ EĞĞĚLJ &ĂŵŝůŝĞƐ ;dE&Ϳ 'ƌĂŶƚƐ͕ ĞŶƚƌĂů sŝƌŐŝŶŝĂ ƌŝŵŝŶĂů :ƵƐƚŝĐĞ
ĐĂĚĞŵLJ;s:Ϳ͕tŽƌŬĨŽƌĐĞ/ŶŶŽǀĂƚŝŽŶĂŶĚKƉƉŽƌƚƵŶŝƚLJĐƚ;t/KͿ'ƌĂŶƚ͕ĂŶĚ>LJŶĐŚďƵƌŐĚƵůƚƌƵŐdƌĞĂƚŵĞŶƚŽƵƌƚ;ϮϰƚŚ
:ƵĚŝĐŝĂůŝƌĐƵŝƚͿ͘'ƌĂŶƚĨƵŶĚƐƚLJƉŝĐĂůůLJĂƌĞƌĞƐƚƌŝĐƚĞĚƚŽƉƌŽǀŝĚŝŶŐĂƉĂƌƚŝĐƵůĂƌƐĞƌǀŝĐĞǁŝƚŚŝŶƐƉĞĐŝĨŝĞĚŐƌĂŶƚƉĞƌŝŽĚƐĂŶĚŵĂLJ
ƌĞƋƵŝƌĞůŽĐĂůŵĂƚĐŚŝŶŐĨƵŶĚƐ͘

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
/dz&Z>^dd/&hEWK^/d/KE^hDDZz
'ƌĂŶƚ&ƵŶĚĞĚ&ƵůůͲdŝŵĞ ϭϳ͘ϱϬ ϭϲ͘ϱϬ ϮϬ͘ϬϬ ϮϬ͘ϬϬ ϯ͘ϱϬ
'ƌĂŶƚ&ƵŶĚĞĚ^ǁŽƌŶ&ƵůůͲdŝŵĞ Ϯ͘ϬϬ Ϯ͘ϬϬ Ϯ͘ϬϬ Ϯ͘ϬϬ Ϭ͘ϬϬ
'ƌĂŶƚ&ƵŶĚĞĚWĂƌƚͲdŝŵĞ ϯ͘ϭϳ ϰ͘ϲϯ Ϯ͘ϯϮ Ϯ͘ϯϮ ;Ϯ͘ϯϭͿ
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/dz&Z>^dd/&hEh'd^hDDZz

ZsEh^
&ĞĚĞƌĂů'ƌĂŶƚƐ Ψϭ͕ϵϲϴ͕ϯϲϰ ΨϮ͕ϯϵϳ͕ϵϬϲ ΨϮ͕ϮϴϬ͕ϳϭϯ ΨϮ͕ϮϴϬ͕ϳϭϯ ;Ψϭϭϳ͕ϭϵϯͿ
^ƚĂƚĞ'ƌĂŶƚƐ ϭ͕ϭϬϯ͕Ϭϴϵ ϭ͕ϬϮϵ͕ϴϭϭ ϭ͕ϯϯϯ͕ϲϭϰ ϭ͕ϯϯϯ͕ϲϭϰ ϯϬϯ͕ϴϬϯ
>ŽĐĂůŝƚŝĞƐͬKƚŚĞƌZĞŝŵďƵƌƐĞŵĞŶƚƐ ϲϱϬ͕ϴϲϱ ϲϳϴ͕ϱϮϬ ϲϵϭ͕ϭϲϱ ϲϵϭ͕ϭϲϱ ϭϮ͕ϲϰϱ
/ŶͲ<ŝŶĚ'ƌĂŶƚDĂƚĐŚ ϳϭ͕ϲϳϯ ϳϭ͕ϲϵϬ ϰϬ͕ϳϬϱ ϰϬ͕ϳϬϱ ;ϯϬ͕ϵϴϱͿ
ƌƚƐĂŶĚƵůƚƵƌĂůŝƐƚƌŝĐƚ7UDQVIHUIURP*HQHUDO)XQG ϭϭ͕ϯϯϴ ϱϱ͕ϬϬϬ ϱϱ͕ϬϬϬ ϱϱ͕ϬϬϬ Ϭ
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dƌĂŶƐĨĞƌĨƌŽŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ ϭϬϵ͕ϰϭϲ ϵϮ͕ϵϳϴ ϭϬϬ͕ϳϵϵ ϭϬϬ͕ϳϵϵ ϳ͕ϴϮϭ
hƐĞŽĨ;ĚĚŝƚŝŽŶƚŽͿ&ƵŶĚĂůĂŶĐĞ ;ϯϯϴ͕ϯϲϮͿ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ

dKd>ZsEh^ Ψϯ͕ϲϬϲ͕ϯϴϯ Ψϰ͕ϯϱϱ͕ϵϬϱ Ψϰ͕ϱϯϭ͕ϵϵϲ Ψϰ͕ϱϯϭ͕ϵϵϲ Ψϭϳϲ͕Ϭϵϭ

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ŵƉůŽLJŵĞŶƚĨŽƌWĂƌƚŝĐŝƉĂŶƚƐ'ƌĂŶƚ;WWͿ͘dŚĞĨŽĐƵƐŝƐƚŽƉƌŽǀŝĚĞƉĂƌƚŝĐŝƉĂŶƚƐ;>LJŶĐŚďƵƌŐƌĞƐŝĚĞŶƚƐͿǁŝƚŚĂĐĐĞƐƐƚŽƚŚĞ'ĞƚƚŝŶŐ
ŚĞĂĚƉƌŽŐƌĂŵ;ƌŝĚŐĞƐŽƵƚŽĨWŽǀĞƌƚLJͿĂŶĚĂƐƐŽĐŝĂƚĞĚƚƌĂŝŶŝŶŐƐ͕ŵĞŶƚŽƌŝŶŐ͕ĂŶĚůŝĨĞƐŬŝůůƐƐĞƐƐŝŽŶƐ͘dŚŝƐŝŶŝƚŝĂƚŝǀĞĂƐƐŝƐƚƐƚŚĞ
ŝƚLJ͛ƐŐŽĂůŽĨƌĞĚƵĐŝŶŐƉŽǀĞƌƚLJĂŶĚƌĂŝƐŝŶŐƚŚĞŵĞĚŝĂŶŚŽƵƐĞŚŽůĚŝŶĐŽŵĞƚŚƌŽƵŐŚĞĚƵĐĂƚŝŽŶ͕ĐĂƐĞŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ͕ĞŵƉůŽLJŵĞŶƚ
ƚƌĂŝŶŝŶŐĂŶĚĐĂƌĞĞƌĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͘&zϮϬϮϮǁĂƐƚŚĞĨŝĨƚŚĂŶĚĨŝŶĂůLJĞĂƌĨŽƌƚŚŝƐŐƌĂŶƚĂǁĂƌĚ͘
ŽŵŵƵŶŝƚLJtĞĂůƚŚƵŝůĚŝŶŐ'ƌĂŶƚ;tͿ͘dŚŝƐǁŽƌŬƉůĂŶŝƐŚĞĂǀŝůLJǁĞŝŐŚƚĞĚŽŶƐŽĨƚͲƐŬŝůůĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚƉƌŝŽƌƚŽůŝŶŬŝŶŐǁŝƚŚ
ƉĂƌƚŶĞƌĞŵƉůŽLJĞƌƐ͘WĂƌƚŝĐŝƉĂŶƚƐ;>LJŶĐŚďƵƌŐƌĞƐŝĚĞŶƚƐͿĂŶĚĨĂĐŝůŝƚĂƚŽƌƐƉƌŝŵĂƌŝůLJŵĂŶĂŐĞƉƌŽŐƌĂŵŵŝŶŐŝŶĐŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶǁŝƚŚ
WĂƌŬsŝĞǁŽŵŵƵŶŝƚLJDŝƐƐŝŽŶ͕EĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚĞŶƚĞƌƐ͕:ƵďŝůĞĞ&ĂŵŝůLJĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĞŶƚĞƌ͕,ƵŵĂŶŬŝŶĚĂŶĚŽƚŚĞƌƐ͘
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ƚŽĨƵƌƚŚĞƌƌĞĚƵĐĞƵŶĞŵƉůŽLJŵĞŶƚ͕ƵŶĚĞƌĞŵƉůŽLJŵĞŶƚ͕ĂŶĚƉŽǀĞƌƚLJŝŶƚŚĞŝƚLJ͘KŶͲƚŚĞͲũŽďƚƌĂŝŶŝŶŐŝŶĐůƵĚŝŶŐ͕ďƵƚŶŽƚůŝŵŝƚĞĚƚŽ
ƚŚĞEĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚĂƌĞƚĂŬĞƌƉƌŽŐƌĂŵ͕EŽŶƚƌĂĚŝƚŝŽŶĂůKĐĐƵƉĂƚŝŽŶƐĨŽƌtŽŵĞŶŝŶŝƚŝĂƚŝǀĞ͕ĂŶĚũŽďͬůŝĨĞĐŽĂĐŚŝŶŐŚĞůƉƚŽƌĞĂĐŚ
ƚŚŽƐĞ;>LJŶĐŚďƵƌŐƌĞƐŝĚĞŶƚƐͿŵŽƐƚŝŶŶĞĞĚƚŚƌŽƵŐŚĚŝƌĞĐƚƐĞƌǀŝĐĞĂŶĚĐĂƌĞĞƌƉůĂĐĞŵĞŶƚ͘

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
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ZsEh^
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hŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐ;DKhͿǁŝƚŚƚŚĞŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐǁŚŝĐŚĚĞĨŝŶĞƐƚŚĞĨŝŶĂŶĐŝĂůĂĐĐŽƵŶƚŝŶŐƌĞƐƉŽŶƐŝďŝůŝƚŝĞƐŽĨƚŚĞs:ĂŶĚƚŚĞ
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ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
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&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
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Đƚ;t/KͿĨƵŶĚƐĂƌĞĂůůŽĐĂƚĞĚƚŽƚŚĞ>ŽĐĂůtŽƌŬĨŽƌĐĞĞǀĞůŽƉŵĞŶƚƌĞĂ;>tͿĂŶĚŝƐĚĞƐŝŐŶĞĚƚŽŚĞůƉũŽďƐĞĞŬĞƌƐĂĐĐĞƐƐ
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ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
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ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
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ŽĨsŝƌŐŝŶŝĂ͘dŚĞ>LJŶĐŚďƵƌŐƌƵŐŽƵƌƚKĨĨŝĐĞŝƐƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞĨŽƌƚŚĞĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞƌƵŐŽƵƌƚŝŶƚŚĞ>LJŶĐŚďƵƌŐŝƌĐƵŝƚ
ŽƵƌƚ͘dŚĞƌƵŐŽƵƌƚŝƐƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞĨŽƌĂůůĐŽƵƌƚƉƌŽĐĞĞĚŝŶŐƐƌĞŐĂƌĚŝŶŐƌƵŐŽƵƌƚƉĂƌƚŝĐŝƉĂŶƚƐĂŶĚŬĞĞƉƐĂĐŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞ
ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĞƌĞĐŽƌĚƐŽĨĂůůƉĞƌƐŽŶƐĂƐƐĞƐƐĞĚ͕ĂĐĐĞƉƚĞĚ͕ĚŝƐŵŝƐƐĞĚ͕ĂŶĚŐƌĂĚƵĂƚĞĚ͘dŚĞƌƵŐŽƵƌƚKĨĨŝĐĞŝƐĂůƐŽƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞ
ĨŽƌ ŬĞĞƉŝŶŐ Ă ůŝŶĞ ŽĨ ĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ǀĂƌŝŽƵƐ ŽƚŚĞƌ ŽĨĨŝĐĞƐ ƚŚĂƚ ǁŽƌŬ ǁŝƚŚ ƌƵŐ ŽƵƌƚ͕ ĂƐ ǁĞůů ĂƐ ĨŽƌŵƵůĂƚŝŶŐ ĂŶĚ
ŵĂŝŶƚĂŝŶŝŶŐƉĂƌƚŶĞƌƐŚŝƉƐǁŝƚŚŽƚŚĞƌŽƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶƐǁŝƚŚŝŶƚŚĞŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͘


ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
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ŝŶĐŽŵĞ ŶĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚƐ ƚŚƌŽƵŐŚ ƉƵďůŝĐ ŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ ŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͕ ŶĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚ ĨĂĐŝůŝƚLJ ƌĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶ͕ ƌĞŶƚĂů ĂƐƐŝƐƚĂŶĐĞ͕
ƌĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶŽĨďůŝŐŚƚĞĚƉƌŽƉĞƌƚŝĞƐĂŶĚƉƌŽŐƌĂŵƐƵƉƉŽƌƚ͘dŚĞŝƚLJƌĞĐĞŝǀĞƐĨĞĚĞƌĂůĨƵŶĚŝŶŐĞĂĐŚLJĞĂƌĨŽƌƚŚĞƉƌŽŐƌĂŵ͘ŶLJ
ƵŶĞdžƉĞŶĚĞĚĨƵŶĚƐĂƚLJĞĂƌͲĞŶĚĂƌĞĐĂƌƌŝĞĚĨŽƌǁĂƌĚŝŶƚŽƚŚĞŶĞdžƚĨŝƐĐĂůLJĞĂƌ͘

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ

ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
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'ƌĂŶƚ&ƵŶĚĞĚWĂƌƚͲdŝŵĞ Ϭ͘ϲ Ϭ͘ϲ Ϭ͘ϲ Ϭ͘ϲ Ϭ͘Ϭ
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 dŚĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚ^ƵďŵŝƚƚĞĚ&zϮϬϮϯŽŵŵƵŶŝƚLJĞǀĞůŽƉŵĞŶƚůŽĐŬ'ƌĂŶƚ;'Ϳ&ƵŶĚďƵĚŐĞƚŽĨΨϳϮϵ͕ϭϴϯ
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 ƒ Ψϯ͕ϲϬϬŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶ^ĂůĂƌŝĞƐĂŶĚŵƉůŽLJĞĞĞŶĞĨŝƚƐƌĞĨůĞĐƚŝŶŐƐĂůĂƌLJĂĚũƵƐƚŵĞŶƚƐƌĞƐƵůƚŝŶŐĨƌŽŵĂϱйƉĂLJ
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 ƒ Ψϲ͕ϵϵϬŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶŽŶƚƌĂĐƚƵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐƌĞĨůĞĐƚŝŶŐĂŶĂĚĚŝƚŝŽŶŝŶ'ĨƵŶĚƐĨŽƌƐƵďƌĞĐŝƉŝĞŶƚƉƌŽũĞĐƚ
ĂůůŽĐĂƚŝŽŶƐ͘

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ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
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ŝƚLJĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ Ψϭϯϭ͕ϱϬϬ
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EŽƚĞ͗dŚĞĚŽƉƚĞĚ&zϮϬϮϮĂŵŽƵŶƚĚŽĞƐŶŽƚŵĂƚĐŚƚŚĞ&zϮϬϮϮ&ƵŶĚŝŶŐŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶƚŽƚĂůďĞĐĂƵƐĞƚŚĞĂŵŽƵŶƚŽĨ
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ŚŝůĚƌĞŶ͛Ɛ^ĞƌǀŝĐĞƐĐƚ;^Ϳ&ƵŶĚ͘dŚĞ^WƌŽŐƌĂŵƉƌŽǀŝĚĞƐƐĞƌǀŝĐĞƐƚŽĐŚŝůĚƌĞŶĂŶĚLJŽƵƚŚǁŚŽĐŽŵĞďĞĨŽƌĞƚŚĞůŽĐĂů&ĂŵŝůLJ
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ƉƌŽǀŝĚĞƐĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĞƐƵƉĞƌǀŝƐŝŽŶƚŽƚŚĞ^ƐƚĂĨĨ͘dŚŝƐǁĂƐĨŽƌŵĞƌůLJƚŚĞŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞ^ĞƌǀŝĐĞƐĐƚ;^Ϳ&ƵŶĚ͘

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
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'ƌĂŶƚ&ƵŶĚĞĚ&ƵůůͲdŝŵĞ ϭ ϭ ϭ ϭ Ϭ
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ZsEh^
/ŶƚĞƌŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚĂůͲWƵďůŝĐƐƐŝƐƚĂŶĐĞ Ψϱ͕ϯϮϭ͕ϴϳϬ Ψϰ͕ϲϯϴ͕ϭϳϲ Ψϰ͕ϲϯϴ͕ϳϳϴ Ψϰ͕ϲϯϴ͕ϳϳϴ ΨϲϬϮ
ŽŶƚƌŝďƵƚŝŽŶĨƌŽŵƚŚĞ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ Ϯ͕ϭϭϮ͕ϲϬϮ Ϯ͕Ϭϯϳ͕ϳϭϯ Ϯ͕Ϭϯϵ͕ϱϰϯ Ϯ͕Ϭϯϵ͕ϱϰϯ ϭ͕ϴϯϬ
ŽŶƚƌŝďƵƚŝŽŶĨƌŽŵ>LJŶĐŚďƵƌŐŝƚLJ^ĐŚŽŽůƐ ϭϵϲ͕ϱϰϭ ϭϵϲ͕ϱϰϭ ϭϵϲ͕ϱϰϭ ϭϵϲ͕ϱϰϭ Ϭ
ŚĂƌŐĞƐĨŽƌ^ĞƌǀŝĐĞƐ Ϯϱϰ ϭϬϬ ϭϬϬ ϭϬϬ Ϭ
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ŚŝůĚƌĞŶΖƐ^ĞƌǀŝĐĞƐĐƚWĂƌĞŶƚĂůŽͲWĂLJŵĞŶƚƐ ϵ͕ϵϮϮ ϵ͕ϱϬϬ ϵ͕ϱϬϬ ϵ͕ϱϬϬ Ϭ
DŝƐĐĞůůĂŶĞŽƵƐZĞǀĞŶƵĞ ϭϰϯ ϭϬϬ ϭϬϬ ϭϬϬ Ϭ
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hƐĞŽĨ;ĚĚŝƚŝŽŶƐƚŽͿhŶĂƐƐŝŐŶĞĚ&ƵŶĚĂůĂŶĐĞ ;ϳϯ͕ϴϵϳͿ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ

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DĂŶĚĂƚĞĚͲ^ƉĞĐŝĂůĚƵĐĂƚŝŽŶ Ϯ͕ϴϯϵ͕ϴϬϰ Ϯ͕ϳϯϴ͕ϳϵϬ Ϯ͕ϳϳϭ͕ϲϱϴ Ϯ͕ϳϳϭ͕ϲϱϴ ϯϮ͕ϴϲϴ
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ƌĞŵŝƚƚĞĚ ƚŽ ƚŚĞ ŽŵŵŽŶǁĞĂůƚŚ ŽĨsŝƌŐŝŶŝĂ͘  dŚĞ ^ƚĂƚĞ ŝƐĂůůŽĐĂƚĞĚĂ ƉŽƌƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ƐĞŝnjƵƌĞ ĂŶĚ ƌĞƚƵƌŶƐ ƚŚĞďĂůĂŶĐĞ ƚŽ ƚŚĞ
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ƚŽďƵĚŐĞƚŽƌĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞƌĞǀĞŶƵĞƐŝŶƚŚŝƐĨƵŶĚ͖ƚŚĞƌĞĨŽƌĞ͕ŽŶůLJĨŝŐƵƌĞƐĨŽƌĂĐƚƵĂůƌĞǀĞŶƵĞƐĐĂŶďĞĚĞŵŽŶƐƚƌĂƚĞĚŝŶƚŚĞďƵĚŐĞƚ͘
ZĞƉƌĞƐĞŶƚĞĚŝŶƚŚĞĐŽůƵŵŶƐďĞůŽǁĂƌĞƚŚĞƌĞƐƉĞĐƚŝǀĞĂůůŽĐĂƚŝŽŶƐƌĞĐĞŝǀĞĚĨƌŽŵƚŚĞ^ƚĂƚĞĂŶĚĂůůŽǁĂďůĞĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ͘ƵĞƚŽ
ƚŚĞĚĞůŝĐĂƚĞŶĂƚƵƌĞŽĨƚŚĞƐĞĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ͕ƚŚĞLJŚĂǀĞŶŽƚďĞĞŶŝƚĞŵŝnjĞĚ͘dŚŝƐĨƵŶĚǁŝůůďĞƌĞǀŝĞǁĞĚĞĂĐŚLJĞĂƌĂƚƚŚĞĂŶŶƵĂů
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hƐĞŽĨ;ĚĚŝƚŝŽŶƐƚŽͿhŶĂƐƐŝŐŶĞĚ&ƵŶĚĂůĂŶĐĞ ϯϳ͕Ϭϯϴ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ

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 &ŽƌĨĞŝƚĞĚƐƐĞƚƐ&ƵŶĚƵĚŐĞƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
 
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ƌĞĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͕ĂŶĚƌĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶŽĨĂĨĨŽƌĚĂďůĞƌĞŶƚĂůŚŽƵƐŝŶŐ͘dŚĞŝƚLJƌĞĐĞŝǀĞƐĨĞĚĞƌĂůĨƵŶĚŝŶŐĞĂĐŚLJĞĂƌĨŽƌƚŚŝƐƉƌŽŐƌĂŵ͘
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ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
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'ƌĂŶƚ&ƵŶĚĞĚWĂƌƚͲdŝŵĞ Ϭ͘Ϯ Ϭ͘Ϯ Ϭ͘Ϯ Ϭ͘Ϯ Ϭ͘Ϭ
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,KD/Es^dDEdWZdEZ^,/W^WZK'ZD&hEh'd^hDDZz
ZsEh^
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 ,KD/ŶǀĞƐƚŵĞŶƚWĂƌƚŶĞƌƐŚŝƉƐWƌŽŐƌĂŵ&ƵŶĚƵĚŐĞƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
 
dŚĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚ^ƵďŵŝƚƚĞĚ&zϮϬϮϯ,KD/ŶǀĞƐƚŵĞŶƚWĂƌƚŶĞƌƐŚŝƉƐWƌŽŐƌĂŵ&ƵŶĚďƵĚŐĞƚŽĨΨϰϭϯ͕ϴϱϲ

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ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
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&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
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ZsEh^
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dKd>yWE/dhZ^ Ψϯϯ͕Ϯϱϲ Ψϳϱ͕ϬϬϬ Ψϳϱ͕ϬϬϬ Ψϳϱ͕ϬϬϬ ΨϬ



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ůůŵĂũŽƌŝƚĞŵƐƐƵďŵŝƚƚĞĚǁĞƌĞƉƌŽƉŽƐĞĚďLJƚŚĞŝƚLJDĂŶĂŐĞƌĨŽƌĨƵŶĚŝŶŐ͘








 












 

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WK^/d/KE^hDDZz

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ϰϱ͘ϭϮdŽƚĂů&ƵŶĚĞĚWŽƐŝƚŝŽŶƐ
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;ϭͿ
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WWϮ:ƵǀĞŶŝůĞ
dĞĂŵ>ĞĂĚĞƌƐ ĂƐĞǁŽƌŬĞƌ
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'ƌĂŶƚ&ƵŶĚĞĚ

WWϮzŽƵƚŚ
zŽƵƚŚŽƵŶƐĞůŽƌ ŽƵŶƐĞůŽƌ
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'ƌĂŶƚ&ƵŶĚĞĚ


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ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĞ EƵƌƐĞ
^ĞƌǀŝĐĞƐ ;ϭͿ
ƐƐŽĐŝĂƚĞ//
;ϭͿ

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ƵŝůĚŝŶŐ ^ƵƉĞƌǀŝƐŽƌ
DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ ;ϭͿ
^ƵƉĞƌǀŝƐŽƌ
;ϭͿ

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ƵƐƚŽĚŝĂŶ/// ;ϱ͘ϭϵͿ
;ϭͿ

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ĚŵŝŶŝƐƚĞƌĞĚďLJƚŚĞ>LJŶĐŚďƵƌŐŝƚLJ^ĐŚŽŽůƐ
Ϯ
ŽŵŵƵŶŝƚLJWůĂĐĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ;WWͿ

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͕&zϮϬϮϯ
ϯϲϭ
 KƚŚĞƌ&ƵŶĚƐ ZĞŐŝŽŶĂů:ƵǀĞŶŝůĞĞƚĞŶƚŝŽŶĞŶƚĞƌ&ƵŶĚ

ZĞŐŝŽŶĂů :ƵǀĞŶŝůĞ ĞƚĞŶƚŝŽŶ ĞŶƚĞƌ &ƵŶĚ͘  dŚĞ ĞƚĞŶƚŝŽŶ ĞŶƚĞƌ ƉƌŽǀŝĚĞƐ Ă ƐĞĐƵƌĞ ĨĂĐŝůŝƚLJ ƚŽ ŚŽƵƐĞ ĂŶĚ ĐĂƌĞ ĨŽƌ ũƵǀĞŶŝůĞ
ŽĨĨĞŶĚĞƌƐŝŶƚŚĞŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐĂƐǁĞůůĂƐƚŚĞŽƵŶƚŝĞƐŽĨŵŚĞƌƐƚ͕ƉƉŽŵĂƚƚŽdž͕ĞĚĨŽƌĚ͕ĂŵƉďĞůů͕ĂŶĚEĞůƐŽŶƵŶĚĞƌƚŚĞ
ƉƵƌǀŝĞǁŽĨƚŚĞůĂǁǁŚŽĂƌĞĂǁĂŝƚŝŶŐĚŝƐƉŽƐŝƚŝŽŶŽĨƚŚĞŝƌĐŚĂƌŐĞƐďLJƚŚĞ:ƵǀĞŶŝůĞĂŶĚŽŵĞƐƚŝĐZĞůĂƚŝŽŶƐŽƵƌƚŽƌƚƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ
ƚŽĂ^ƚĂƚĞĨĂĐŝůŝƚLJ͘WŽƐƚͲĚŝƐƉŽƐŝƚŝŽŶĂůƐĞƌǀŝĐĞƐĂƌĞĂůƐŽĂǀĂŝůĂďůĞĨŽƌƵƉƚŽŶŝŶĞũƵǀĞŶŝůĞƐ͘dŚƌŽƵŐŚƚŚĞŽŵŵƵŶŝƚLJWůĂĐĞŵĞŶƚ
WƌŽŐƌĂŵ;WWͿƌĞƐŝĚĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐĂƌĞƉƌŽǀŝĚĞĚƚŽũƵǀĞŶŝůĞŽĨĨĞŶĚĞƌƐĐŽŵŵŝƚƚĞĚƚŽƚŚĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚŽĨ:ƵǀĞŶŝůĞ:ƵƐƚŝĐĞ͘dŚĞ
WWĨŽĐƵƐĞƐŽŶƐŬŝůůĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĂŶĚĐŽŵƉĞƚĞŶĐLJŝŶƚŚĞĂƌĞĂƐŽĨĞĚƵĐĂƚŝŽŶ͕ũŽďƌĞĂĚŝŶĞƐƐ͕ĂŶĚůŝĨĞĂŶĚƐŽĐŝĂůƐŬŝůůƐƚŽĞŶƐƵƌĞ
ƐĞĂŵůĞƐƐ ƚƌĂŶƐŝƚŝŽŶ ďĂĐŬ ŝŶƚŽ ƚŚĞ ĐŽŵŵƵŶŝƚLJ͘  dŚĞ >LJŶĐŚďƵƌŐ ZĞŐŝŽŶĂů :ƵǀĞŶŝůĞ ĞƚĞŶƚŝŽŶ ĞŶƚĞƌ ĚǀŝƐŽƌLJ ŽĂƌĚ ƉƌŽǀŝĚĞƐ
ŐƵŝĚĂŶĐĞĂŶĚŝŶƐŝŐŚƚƚŽƚŚĞŽƉĞƌĂƚŝŽŶƐŽĨƚŚĞĞƚĞŶƚŝŽŶĞŶƚĞƌ͘

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DĂŶĂŐĞƌΖƐ /ŶĐͬ;ĞĐͿ
ĐƚƵĂů ĚŽƉƚĞĚ ^ƵďŵŝƚƚĞĚ WƌŽƉŽƐĞĚ ĚŽƉƚĞĚĨƌŽŵ
&zϮϬϮϭ &zϮϬϮϮ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϯ WƌŽƉŽƐĞĚ
Z'/KE>:hsE/>dEd/KEEdZ&hEWK^/d/KE^hDDZz
ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ&ƵůůͲdŝŵĞ ϯϰ͘ϬϬ ϯϰ͘ϬϬ ϯϯ͘ϬϬ ϯϯ͘ϬϬ ;ϭ͘ϬϬͿ
ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚWĂƌƚͲdŝŵĞ Ϯ͘ϱϵ Ϯ͘ϱϵ Ϯ͘ϱϵ Ϯ͘ϱϵ Ϭ͘ϬϬ
ŝƚLJ&ƵŶĚĞĚ,ŽƵƌůLJ ϰ͘ϱϯ ϰ͘ϱϯ ϰ͘ϱϯ ϰ͘ϱϯ Ϭ͘ϬϬ
'ƌĂŶƚ&ƵŶĚĞĚ&ƵůůͲdŝŵĞ ϰ͘ϬϬ ϰ͘ϬϬ ϱ͘ϬϬ ϱ͘ϬϬ ϭ͘ϬϬ

dKd>&d ϰϱ͘ϭϮ ϰϱ͘ϭϮ ϰϱ͘ϭϮ ϰϱ͘ϭϮ Ϭ͘ϬϬ

Z'/KE>:hsE/>dEd/KEEdZ&hEh'd^hDDZz

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ŝƌĐƵŝƚĂŶĚ'ĞŶĞƌĂůŝƐƚƌŝĐƚŽƵƌƚ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϮ
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ŽǁŶƚŽǁŶWĂƌŬŝŶŐĞĐŬ&ĂĐŝůŝƚLJ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϱ
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dZE^WKZdd/KE
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WƌŽũĞĐƚĞƚĂŝů͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϯ
ϱƚŚ^ƚƌĞĞƚ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͕WŚĂƐĞ/s͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϰ
ĞĚĨŽƌĚǀĞŶƵĞƌŝĚŐĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϱ
ƌĞĞnjĞǁŽŽĚƌŝǀĞtŝĚĞŶŝŶŐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϲ
ƌŝĚŐĞDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϳ
ĂŵƉďĞůůǀĞŶƵĞ/ŶƚĞƌƐĞĐƚŝŽŶĂŶĚ^ŝŐŶĂůZĞĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϴ
ŽůůĞŐĞ>ĂŬĞKǀĞƌůŽŽŬ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϵ
ƵůǀĞƌƚZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱϬ
&ůŽƌŝĚĂǀĞŶƵĞ^ŝĚĞǁĂůŬ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱϭ
'ĞŶĞƌĂů^ƚƌĞĞƚ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱϮ
'ƌĂĐĞ^ƚƌĞĞƚZĞĂůŝŐŶŵĞŶƚĂƚϭϮƚŚĂŶĚDĂĚŝƐŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱϯ
'ƌĂǀĞƐDŝůůZŽĂĚĂƚZŽƵƚĞϱϬϭ^ZĂŵƉDŽĚŝĨŝĐĂƚŝŽŶƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱϰ
,ŝůů^ƚƌĞĞƚͬDŽŽƌŵĂŶƐZŽĂĚ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱϱ

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵdĂďůĞŽĨŽŶƚĞŶƚƐ

dZE^WKZdd/KE;KEd/EhͿ
,ŽůůŝŶƐDŝůůZŽĂĚƌŝĚŐĞZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚǁŝƚŚŝŬĞǁĂLJ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱϲ
>ĂŬĞƐŝĚĞƌŝǀĞƌŝĚŐĞŽǀĞƌůĂĐŬǁĂƚĞƌƌĞĞŬ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱϳ
>ĂŬĞƐŝĚĞƌŝǀĞ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱϴ
>ŝŶŬZŽĂĚͬŽŽŶƐďŽƌŽZŽĂĚ/ŶƚĞƌƐĞĐƚŝŽŶ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱϵ
>LJŶĐŚďƵƌŐĞŶƚĞƌĨŽƌ/ŶĚƵƐƚƌLJͲWŚĂƐĞ/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϬ
>LJŶĐŚďƵƌŐdžƉƌĞƐƐǁĂLJͬĂŶĚůĞƌƐDŽƵŶƚĂŝŶZŽĂĚ/ŶƚĞƌĐŚĂŶŐĞ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϭ
DĐŽŶǀŝůůĞZŽĂĚZĞĂůŝŐŶŵĞŶƚƚŽ>ĂŬĞƐŝĚĞƌŝǀĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϮ
DĞŵŽƌŝĂůǀĞŶƵĞ&ƵĞů^ŝƚĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϯ
WƵďůŝĐtŽƌŬƐ/ŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϰ
ZĞƚĂŝŶŝŶŐtĂůůZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚͬZĞƉĂŝƌWƌŽŐƌĂŵ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϱ
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ZŝǀĞƌŵŽŶƚǀĞŶƵĞƌŝĚŐĞZĞƉĂŝƌ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϳ
ZŽƵƚĞϱϬϭͬϮϮϭKŶĞͲtĂLJWĂŝƌƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϴ
^ƚŽƌŵƌĂŝŶĂŐĞ^LJƐƚĞŵZĞƉĂŝƌƐͬZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϵ
^ƚƌĞĞƚKǀĞƌůĂLJWƌŽŐƌĂŵ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϳϬ
dŝŵďĞƌůĂŬĞZŽĂĚƌŝĚŐĞ͕ĂƐƚŽƵŶĚ>ĂŶĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϳϭ
dŝŵďĞƌůĂŬĞZŽĂĚƌŝĚŐĞ͕tĞƐƚŽƵŶĚ>ĂŶĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϳϮ
dƌĂĨĨŝĐ^ŝŐŶĂůZĞƉĂŝƌĂŶĚZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϳϯ
tĂƌĚƐ&ĞƌƌLJZŽĂĚĂƚsĂŵƉƵƐƌŝǀĞZŽƵŶĚĂďŽƵƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϳϰ
tĂƌĚƐ&ĞƌƌLJZŽĂĚͬƚůĂŶƚĂǀĞŶƵĞdƵƌŶ>ĂŶĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϳϱ
tĂƌĚƐ&ĞƌƌLJZŽĂĚͬ^ŝŵŽŶƐZƵŶWĞĚĞƐƚƌŝĂŶĐĐŽŵŵŽĚĂƚŝŽŶƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϳϲ
dZE^WKZdd/KEʹW>EEWZK:d^zKE&zϮϬϮϳ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϳϳ

KEKD/s>KWDEd
WƌŽũĞĐƚĞƚĂŝů^ƵŵŵĂƌLJ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϳϵ
ŽǁŶƚŽǁŶĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϬ
WƌŽũĞĐƚĞƚĂŝů͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϭ
&ƵƚƵƌĞ^ƚƌĞĞƚƐĐĂƉĞ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐŽǁŶƚŽǁŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϮ
/ǀLJƌĞĞŬ/ŶŶŽǀĂƚŝŽŶWĂƌŬͲ^ŝƚĞƐΘĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϯ
/ǀLJƌĞĞŬ/ŶŶŽǀĂƚŝŽŶWĂƌŬͲ^ŝƚĞĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϰ
ZŝǀĞƌĨƌŽŶƚWĂƌŬ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϱ
^ƚƌĞĞƚĂŶĚhƚŝůŝƚLJdžƚĞŶƐŝŽŶƐƚŽWƌŽŵŽƚĞĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϲ
^ƚƌĞĞƚƐĐĂƉĞ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐŽǁŶƚŽǁŶ͕WŚĂƐĞ//͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϳ

WZ<^EZZd/KE
WƌŽũĞĐƚĞƚĂŝů^ƵŵŵĂƌLJ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϵ
ůůĞŶͲDŽƌƌŝƐŽŶ^ŝƚĞƐƐĞƐƐŵĞŶƚͬĞƐŝŐŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϬ
ƚŚůĞƚŝĐ&ŝĞůĚDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϭ
WƌŽũĞĐƚĞƚĂŝů͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϮ
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ŝƚLJ^ƚĂĚŝƵŵ&ŽŽƚďĂůů&ŝĞůĚdƵƌĨZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϰ
ŽŵŵƵŶŝƚLJWĂƌŬ/ŶǀĞƐƚŵĞŶƚ&ƵŶĚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϱ
ŽǁŶƐƚƌĞĂŵ^ǁŝŶŐŝŶŐƌŝĚŐĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϲ
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WƌŽũĞĐƚĞƚĂŝů͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϴ


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵdĂďůĞŽĨŽŶƚĞŶƚƐ

WZ<^EZZd/KE;KEd/EhͿ
'ĞŶĞƌĂůWĂƌŬ^ĞĐƵƌŝƚLJ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϵ
,ĞƌŝƚĂŐĞWĂƌŬ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϬ
/ǀLJƌĞĞŬƌŝĚŐĞ;^ƚƌƵĐƚƵƌĞηϰͿZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϭ
/ǀLJƌĞĞŬWĂƌŬƚŽWĞĂŬƐsŝĞǁWĂƌŬdƌĂŝůdžƚĞŶƐŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϮ
:ĂĐŬƐŽŶ,ĞŝŐŚƚƐƌƚ^ƚƵĚŝŽZĞŶŽǀĂƚŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϯ
>ĂŶŐŚŽƌŶĞZŽĂĚĂƐƚƌŝĚŐĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϰ
>LJŶĐŚďƵƌŐŽŵŵƵŶŝƚLJDĂƌŬĞƚZĞŶŽǀĂƚŝŽŶƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϱ
DŝůůĞƌWĂƌŬWŽŽůƐƐĞƐƐŵĞŶƚͬZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϲ
EĞǁŽŐWĂƌŬ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϳ
WĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶEĞĞĚƐƐƐĞƐƐŵĞŶƚ/ŵƉůĞŵĞŶƚĂƚŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϴ
WƌŽũĞĐƚĞƚĂŝů͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϵ
WĂƌŬƐĂŶĚdƌĂŝůƐWĂǀŝŶŐĂŶĚ>ŝŐŚƚŝŶŐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϬ
WƌŽũĞĐƚĞƚĂŝů͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϭ
WĂƌŬƐdƌĞĞZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϮ
^ƵƐƚĂŝŶĂďůĞ/ŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞWƌŽŐƌĂŵ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϯ
WƌŽũĞĐƚĞƚĂŝů͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϰ
dĞŵƉůĞƚŽŶ^ĞŶŝŽƌĞŶƚĞƌZĞŶŽǀĂƚŝŽŶƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϱ

D/^>>EKh^
WƌŽũĞĐƚĞƚĂŝů^ƵŵŵĂƌLJ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϳ
ϱƚŚ^ƚƌĞĞƚ^ƚĂƚƵĞĂŶĚD><ƌŝĚŐĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϴ
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ZĂĚŝŽZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϮ

Z^Zs^
WƌŽũĞĐƚĞƚĂŝů^ƵŵŵĂƌLJ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϯ
>LJŶĐŚďƵƌŐŝƚLJ^ƚĂĚŝƵŵĂƉŝƚĂůDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞZĞƐĞƌǀĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϰ
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^,KK>^
^ƵŵŵĂƌLJŽĨƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϳ
&ŝŶĂŶĐŝŶŐWůĂŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϴ
WƌŽũĞĐƚĞƚĂŝů^ƵŵŵĂƌLJ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϮϵ
ƚŚůĞƚŝĐŽŵƉůĞdžĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϬ
WƌŽũĞĐƚĞƚĂŝů͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϭ
ĞĂƌŝŶŐƚŽŶůĞŵĞŶƚĂƌLJ^ĐŚŽŽůDŽĚƵůĂƌůĂƐƐƌŽŽŵZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϮ
ĞďƚĂƉĂĐŝƚLJĨŽƌ&ƵƚƵƌĞ^ĐŚŽŽůWƌŽũĞĐƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϯ
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WƌŽũĞĐƚĞƚĂŝů͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϱ
WĂǀŝŶŐĂŶĚ&ĞŶĐŝŶŐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϲ
WůĂLJŐƌŽƵŶĚƋƵŝƉŵĞŶƚZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϳ
WůƵŵďŝŶŐͬZĞƐƚƌŽŽŵZĞŶŽǀĂƚŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϴ
WƌŽũĞĐƚĞƚĂŝů͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϵ


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵdĂďůĞŽĨŽŶƚĞŶƚƐ

^,KK>^;KEd/EhͿ
ZĞƐĞƌǀĞĨŽƌ&ĂĐŝůŝƚŝĞƐDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞEĞĞĚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϬ
ZĞƐĞƌǀĞĨŽƌ&ƵƚƵƌĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞEĞĞĚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϭ
ZŽŽĨZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚͬZĞƉĂŝƌ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϮ
WƌŽũĞĐƚĞƚĂŝů͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϯ

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^ƵŵŵĂƌLJŽĨƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϱ
&ŝŶĂŶĐŝŶŐWůĂŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϲ
WƌŽũĞĐƚĞƚĂŝů^ƵŵŵĂƌLJ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϳ
'dĞƌŵŝŶĂůƉƌŽŶͬdĂdžŝǁĂLJ'ZĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϴ
EŽƌƚŚ'ĞǀĞůŽƉŵĞŶƚƌĞĂ;WŚĂƐĞ///Ϳ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϵ
ZƵŶǁĂLJϰ,ŽůĚƉƌŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϬ
ZƵŶǁĂLJϰͲϮϮD>^&>ŝŐŚƚŝŶŐhƉŐƌĂĚĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϭ
dĂdžŝǁĂLJZĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϮ

tdZ
^ƵŵŵĂƌLJŽĨƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϯ
&ŝŶĂŶĐŝŶŐWůĂŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϰ
WƌŽũĞĐƚĞƚĂŝů^ƵŵŵĂƌLJ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϱ
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ŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶ^LJƐƚĞŵ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϵ
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WƌŽũĞĐƚĞƚĂŝů^ƵŵŵĂƌLJ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϲϳ
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ŽŵďŝŶĞĚ^ĞǁĞƌKǀĞƌĨůŽǁ;^KͿWƌŽŐƌĂŵZW'ƌĂŶƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϳϬ
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ƐĐŚĞĚƵůĞ͘dŚŝƐǁŝůůďĞĚĞǀĞůŽƉĞĚĨŽƌĂĨŝǀĞͲLJĞĂƌĚƵƌĂƚŝŽŶ͘dŚĞ/WĂŶĚƉƌŽũĞĐƚƐǁŝůůďĞƌĞͲĞǀĂůƵĂƚĞĚŽŶ
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/WĂƌĞĚĞĐŝĚĞĚďLJŝƚLJŽƵŶĐŝů͘dŚĞƐĞƉƌŝŽƌŝƚŝnjĂƚŝŽŶƐƚƌĂƚĞŐŝĞƐĂƌĞŝŶƚĞŶĚĞĚƚŽďĞĂƚĞĐŚŶŝĐĂů
ĞǀĂůƵĂƚŝŽŶƚŽŽůĨŽƌĂŝĚŝŶŐŝŶƚŚĞĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨƚŚĞ/WĨŽƌĂĚŝǀĞƌƐĞƐĞƚŽĨƉƌŽũĞĐƚƐ͘

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ϰ
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ƌĞĚƵĐĞŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĐŽƐƚƐďLJƌĞĚƵĐŝŶŐƚŚĞŶƵŵďĞƌŽĨƌĞƉĂŝƌƐŶĞĞĚĞĚŽƌŽƉĞƌĂƚŝŽŶĂůĐŽƐƚƐ͘ŶĞdžĂŵƉůĞ
ǁŽƵůĚďĞƌĞƉůĂĐŝŶŐĂůŝŐŚƚǁŝƚŚĂŵŽƌĞĞŶĞƌŐLJͲĞĨĨŝĐŝĞŶƚ>ŵĂLJĚĞĐƌĞĂƐĞĞŶĞƌŐLJďŝůůƐ͘

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͘ tŝůůƚŚĞƉƌŽũĞĐƚƌĞĚƵĐĞƐƚĂĨĨƚŝŵĞĂŶĚŝƚLJƌĞƐŽƵƌĐĞƐĐƵƌƌĞŶƚůLJĚĞǀŽƚĞĚƌĞƐƵůƚŝŶŐŝŶĂƉŽƐŝƚŝǀĞĞĨĨĞĐƚŽŶ
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͘ tŝůůĞĨĨŝĐŝĞŶĐLJƌĞůĂƚĞĚƚŽƚŚĞƉƌŽũĞĐƚƐĂǀĞŵŽŶĞLJ͍
&͘ tŝůůƚŚĞƉƌŽũĞĐƚƉƌĞƐĞŶƚĂƌĞǀĞŶƵĞͲŐĞŶĞƌĂƚŝŶŐŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚLJ͍

^ĐŽƌŝŶŐ^ĐĂůĞ
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ĂĚĚŝƚŝŽŶĂů ŽƉĞƌĂƚŝŶŐ ĞĨĨĞĐƚŽŶƚŚĞ
ĨƵŶĚŝŶŐƚŽ ďƵĚŐĞƚĂƐŝƚŝƐ ŽƉĞƌĂƚŝŶŐ
ŽƉĞƌĂƚĞ͘ ƌĞǀĞŶƵĞͲ ďƵĚŐĞƚ͘/ƚǁŝůů
ŶĞƵƚƌĂů͘ ĐƌĞĂƚĞƐĂǀŝŶŐƐ
ŝŶƚŝŵĞ͕
ŵĂƚĞƌŝĂůƐ
ĂŶĚͬŽƌ
ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŽƌ
ŐĞŶĞƌĂƚĞ
ƌĞǀĞŶƵĞƚŽ
ŽĨĨƐĞƚĐŽƐƚƐ͘


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ϱ
 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ WƌŝŽƌŝƚŝnjĂƚŝŽŶ^ƚƌĂƚĞŐŝĞƐ

ĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ

^ŽŵĞƉƌŽũĞĐƚƐĐƌĞĂƚĞƉŽƐŝƚŝǀĞĞĐŽŶŽŵŝĐŝŵƉĂĐƚďLJŝŶĐƌĞĂƐŝŶŐƉƌŽƉĞƌƚLJǀĂůƵĞƐĂŶĚũŽďĐƌĞĂƚŝŽŶŽƌďLJ
ĐƌĞĂƚŝŶŐĂŶĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĐŽŶĚƵĐŝǀĞƚŽŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚďLJƉƌŽǀŝĚŝŶŐŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͕ƌĞǀŝƚĂůŝnjŝŶŐŶĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚƐ
ĂŶĚĚƌŝǀŝŶŐǀŝƐŝƚŽƌŽƌƌĞƐŝĚĞŶƚƐƉĞŶĚŝŶŐŝŶůŽĐĂůďƵƐŝŶĞƐƐĞƐ͘ŶĞdžĂŵƉůĞŵĂLJďĞƚŚĞĞdžƚĞŶƐŝŽŶŽĨĂƉƵďůŝĐ
ƌŽĂĚƚŽƉƌŽǀŝĚĞĂĐĐĞƐƐƚŽůĂŶĚĨŽƌĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽƌŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚƐŝŶƉůĂĐĞŵĂŬŝŶŐ;ƉƵďůŝĐĂƌƚ͕ƐƚƌĞĞƚƐĐĂƉĞ
ŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͕ďĞĂƵƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶͿƚŚĂƚƉŽƐŝƚŝŽŶƚŚĞĂƌĞĂĂƐĂĚĞƐƚŝŶĂƚŝŽŶĨŽƌǀŝƐŝƚŽƌƐĂŶĚƌĞƐŝĚĞŶƚƐ͘

͘ ŽĞƐƚŚĞƉƌŽũĞĐƚŝŶĐƌĞĂƐĞƉƌŽƉĞƌƚLJǀĂůƵĞƐŽƌƐƵƉƉŽƌƚƚŚĞĐƌĞĂƚŝŽŶŽƌƌĞƚĞŶƚŝŽŶŽĨũŽďƐ͍
͘ ŽĞƐƚŚĞƉƌŽũĞĐƚƌĞƐƵůƚŝŶĂĐĐĞƐƐƚŽƉƌŽŵŽƚĞͬŝŶĐƌĞĂƐĞĐŽŵŵĞƌĐŝĂůĂŶĚͬŽƌŝŶĚƵƐƚƌŝĂůĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͍
͘ ŽĞƐƚŚĞƉƌŽũĞĐƚƉƌŽŵŽƚĞƚŽƵƌŝƐŵ͕ŝŶĐƌĞĂƐŝŶŐƚĂdžƌĞǀĞŶƵĞǁŚŝůĞĞŶƌŝĐŚŝŶŐƚŚĞĐŝƚŝnjĞŶĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞ͍
͘ ŽĞƐƚŚĞƉƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞƚŚĂƚƉƌŽŵŽƚĞƐǁŽƌŬĨŽƌĐĞŚŽƵƐŝŶŐ͍
͘ tŝůůƚŚĞƉƌŽũĞĐƚƉƌŽǀŝĚĞĂŶĂŵĞŶŝƚLJŽƌƐƵƉƉŽƌƚŶĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚƌĞǀŝƚĂůŝnjĂƚŝŽŶ͕ƐƵĐŚĂƐĂƐŝĚĞǁĂůŬ͕ƉŽĐŬĞƚ
ƉĂƌŬ͕ĞƚĐ͍͘

^ĐŽƌŝŶŐ^ĐĂůĞ
ϭ Ϯ ϯ ϰ ϱ
dŚĞƌĞŝƐŶŽ  dŚĞƉƌŽũĞĐƚǁŝůů  dŚĞƉƌŽũĞĐƚǁŝůů
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ƉƌŽƉĞƌƚLJǀĂůƵĞ͕ ŽƌƌĞǀŝƚĂůŝnjĞĂ ĚƌŝǀĞƚŽƵƌŝƐŵ
ũŽďĐƌĞĂƚŝŽŶŽƌ ŶĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚ͘ ĂŶĚƐƵƉƉŽƌƚ
ƚŽƵƌŝƐŵ͘ ƌĞǀŝƚĂůŝnjĂƚŝŽŶ͘

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ϲ
 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ WƌŝŽƌŝƚŝnjĂƚŝŽŶ^ƚƌĂƚĞŐŝĞƐ

&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞƐ

^ŽŵĞƉƌŽũĞĐƚƐŵĂLJďĞĞůŝŐŝďůĞĨŽƌƉĂƌƚŝĂůĨƵŶĚŝŶŐƚŚƌŽƵŐŚŽŵŵƵŶŝƚLJĞǀĞůŽƉŵĞŶƚůŽĐŬ'ƌĂŶƚ͕ŽƚŚĞƌ
'ƌĂŶƚƐ͕^ƚĂƚĞŽƌ&ĞĚĞƌĂůĨƵŶĚŝŶŐ͘ǀĂŝůĂďŝůŝƚLJŽĨĂůƚĞƌŶĂƚŝǀĞĨƵŶĚŝŶŐƐŽƵƌĐĞƐƌĞĚƵĐĞƐƚŚĞĨŝƐĐĂůŝŵƉĂĐƚŽŶ
ƚŚĞŝƚLJĂŶĚŵĂLJĂůůŽǁƚŚĞƉƌŽũĞĐƚƚŽďĞĐŽŵƉůĞƚĞĚǁŚĞŶŝƚŽƚŚĞƌǁŝƐĞǁŽƵůĚŶŽƚďĞƉŽƐƐŝďůĞ͘

͘ /ƐĂŶĂůƚĞƌŶĂƚŝǀĞĨƵŶĚŝŶŐƐŽƵƌĐĞĂǀĂŝůĂďůĞ͍
͘ tŽƵůĚƚŚĞŝƚLJďĞĂďůĞƚŽĐŽŵƉůĞƚĞƚŚĞƉƌŽũĞĐƚŝŶƚŚĞŶĞdžƚĨŝǀĞLJĞĂƌƐǁŝƚŚŽƵƚƚŚĞĨƵŶĚŝŶŐ͍
͘ tŝůůƚŚĞƵƐĞŽĨĂůƚĞƌŶĂƚŝǀĞĨƵŶĚŝŶŐƌĞƐƵůƚŝŶĂƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚǁŽƌŬůŽĂĚĨŽƌƐƚĂĨĨŵĂŶĂŐŝŶŐƚŚĞƉƌŽũĞĐƚ͍
͘ tŝůůƚŚĞƵƐĞŽĨĂůƚĞƌŶĂƚŝǀĞĨƵŶĚŝŶŐƌĞƐƵůƚŝŶƌĞŐƵůĂƚŽƌLJŝƐƐƵĞƐƚŚĂƚŵĂLJƐůŽǁŽƌŵĂŬĞƚŚĞƉƌŽũĞĐƚ
ŝŶĨĞĂƐŝďůĞ͍

^ĐŽƌŝŶŐ^ĐĂůĞ
ϭ Ϯ ϯ ϰ ϱ
dŚĞƌĞŝƐŶŽ  ůƚĞƌŶĂƚŝǀĞ  ůƚĞƌŶĂƚŝǀĞ
ĂůƚĞƌŶĂƚŝǀĞ  ĨƵŶĚŝŶŐƐŽƵƌĐĞƐ  ĨƵŶĚŝŶŐƐŽƵƌĐĞƐ
ĨƵŶĚŝŶŐƐŽƵƌĐĞ ĂƌĞĂǀĂŝůĂďůĞ͕ ĂƌĞĂǀĂŝůĂďůĞ
ĂǀĂŝůĂďůĞ͘ ďƵƚǁŝůůƌĞƐƵůƚŝŶ ĂŶĚƚŚĞŝƚLJ
ƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚ ǁŽƵůĚŶŽƚďĞ
ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ ĂďůĞƚŽ
ĂŶĚǁŝůůƌĞƐƵůƚ ĐŽŵƉůĞƚĞƚŚĞ
ŝŶĂĚĚŝƚŝŽŶĂů ƉƌŽũĞĐƚŝŶƚŚĞ
ƌĞŐƵůĂƚŽƌLJ ŶĞdžƚĨŝǀĞLJĞĂƌƐ
ŝƐƐƵĞƐ͘ ǁŝƚŚŽƵƚƚŚĞ
ĨƵŶĚŝŶŐ͘

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϳ
 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ WƌŝŽƌŝƚŝnjĂƚŝŽŶ^ƚƌĂƚĞŐŝĞƐ

EĂƚƵƌĂů^LJƐƚĞŵƐ

>LJŶĐŚďƵƌŐƌĞƐŝĚĞŶƚƐƉůĂĐĞĂŚŝŐŚǀĂůƵĞŽŶƉƌĞƐĞƌǀŝŶŐĂŶĚĞŶŚĂŶĐŝŶŐŶĂƚƵƌĂůĂŶĚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůƌĞƐŽƵƌĐĞƐ͘
dŚĞŝƚLJĚĞƐŝƌĞƐƚŽŝŶĐƌĞĂƐĞĞĨĨŽƌƚƐƚŽƉƌŽƚĞĐƚŶĂƚƵƌĂůĂŶĚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůƌĞƐŽƵƌĐĞƐǁŚŝůĞďĞŝŶŐĨŝƐĐĂůůLJ
ƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞ͕ƉƌŽǀŝĚŝŶŐĨŽƌĞĐŽŶŽŵŝĐĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚǁŚŝůĞŶŽƚĐŽŵƉƌŽŵŝƐŝŶŐƚŚĞŶĞĞĚƐŽĨĨƵƚƵƌĞ
ŐĞŶĞƌĂƚŝŽŶƐ͘

͘ tŝůůƚŚĞƉƌŽũĞĐƚƌĞƐƵůƚŝŶĂŶĞŐĂƚŝǀĞŝŵƉĂĐƚŽŶƚŚĞĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚ͍
͘ tŝůůƚŚĞƉƌŽũĞĐƚďĞĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůůLJŶĞƵƚƌĂů͍
͘ tŝůůƚŚĞƉƌŽũĞĐƚƉƌŽǀŝĚĞĂƉŽƐŝƚŝǀĞŝŵƉĂĐƚŽŶƚŚĞĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚ͍

^ĐŽƌŝŶŐ^ĐĂůĞ
ϭ Ϯ ϯ ϰ ϱ
dŚĞƉƌŽũĞĐƚǁŝůů  dŚĞƉƌŽũĞĐƚǁŝůů  dŚĞƉƌŽũĞĐƚǁŝůů
ƌĞƐƵůƚŝŶĂ  ďĞŶĞƵƚƌĂůŝŶ  ƉƌŽǀŝĚĞĂ
ŶĞŐĂƚŝǀĞŝŵƉĂĐƚ ƚŚĞŝŵƉĂĐƚƐŽŶ ƉŽƐŝƚŝǀĞŝŵƉĂĐƚ
ŽŶ ƚŚĞ ƚŚĞ ŽŶƚŚĞ
ĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚ͘ ĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚ͘ ĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚ͘

,ŽůůŝŶƐDŝůůĂŵ

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϴ
 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ WƌŝŽƌŝƚŝnjĂƚŝŽŶ^ƚƌĂƚĞŐŝĞƐ

WůĂŶƐŽƌ^ƚƵĚŝĞƐ

ŽŵƉůŝĂŶĐĞǁŝƚŚƚŚĞŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ͕^ƚƌĂƚĞŐŝĐWůĂŶ͕EĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚDĂƐƚĞƌWůĂŶŽƌŽƚŚĞƌ^ƚƵĚŝĞƐ͘
WůĂŶƐĂŶĚƐƚƵĚŝĞƐĂƌĞŝŶǀĂůƵĂďůĞŝŶƚŚĞŝƚLJ͛ƐĐŽŶƚŝŶƵŝŶŐĞĨĨŽƌƚƐƚŽŵĞĞƚŐŽĂůƐ͕ŽďũĞĐƚŝǀĞƐ͕ĂŶĚƚŚĞǀŝƐŝŽŶŽĨ
ŵĂŬŝŶŐƚŚĞŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕Ă'ƌĞĂƚWůĂĐĞƚŽ>ŝǀĞ͕tŽƌŬĂŶĚWůĂLJ͘dŚĞƐĞƉůĂŶƐĂŶĚƐƚƵĚŝĞƐŚĂǀĞďĞĞŶ
ƉƌĞƉĂƌĞĚǁŝƚŚŝƚŝnjĞŶŶŐĂŐĞŵĞŶƚ͕^ƚĂŬĞŚŽůĚĞƌƐĂŶĚŽŶƐƵůƚĂŶƚƐ͘dŚĞƐĞƉůĂŶƐĂŶĚƐƚƵĚŝĞƐŚĂǀĞďĞĞŶ
ĂĚŽƉƚĞĚďLJƚŚĞWůĂŶŶŝŶŐŽŵŵŝƐƐŝŽŶĂŶĚŝƚLJŽƵŶĐŝů͘

͘ /ƐƚŚĞƉƌŽƉŽƐĞĚƉƌŽũĞĐƚĐŽŶƚĂŝŶĞĚŝŶŽŶĞŽƌŵŽƌĞŝƚLJƉůĂŶŽƌƐƚƵĚLJ͍
͘ /ƐƚŚĞƉƌŽƉŽƐĞĚƉƌŽũĞĐƚůŝƐƚĞĚĂƐĂŚŝŐŚƉƌŝŽƌŝƚLJ͕ŽƌŚĂƐŝƚďĞĐŽŵĞĂŚŝŐŚƉƌŝŽƌŝƚLJŽĨŝƚŝnjĞŶƐ͕^ƚĂĨĨ͕ƚŚĞ
WůĂŶŶŝŶŐŽŵŵŝƐƐŝŽŶŽƌŝƚLJŽƵŶĐŝůĚƵĞƚŽĂŶĞdžƉƌĞƐƐĞĚŶĞĞĚ͍
͘ ,ĂƐƚŚĞƉƌŽũĞĐƚďĞĞŶĨƵůůLJĚĞǀĞůŽƉĞĚĂŶĚĚĞĨŝŶĞĚŝŶĞŶŽƵŐŚĚĞƚĂŝůƐŽƚŚĂƚƐƉĞĐŝĨŝĐƐĂƌĞŬŶŽǁŶ͍
͘ ,ĂǀĞĂĚĞƋƵĂƚĞƉƵďůŝĐĚŝƐĐƵƐƐŝŽŶĂŶĚĐŝƚŝnjĞŶĞŶŐĂŐĞŵĞŶƚŽĐĐƵƌƌĞĚĨŽƌďƌŽĂĚĐŽŵŵƵŶŝƚLJƐƵƉƉŽƌƚ͍
͘ ŽĞƐƚŚĞƉƌŽũĞĐƚŵĞĞƚƚŚĞŐŽĂůƐĂŶĚŽďũĞĐƚŝǀĞƐŽĨƚŚĞŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ͍

^ĐŽƌŝŶŐ^ĐĂůĞ
ϭ Ϯ ϯ ϰ ϱ
dŚĞƉƌŽũĞĐƚ  dŚĞƉƌŽũĞĐƚŝƐ  dŚĞƉƌŽũĞĐƚ
ŝƐŶŽƚƉĂƌƚ  ŝŶĐůƵĚĞĚŝŶĂ  ŝƐŝŶĐůƵĚĞĚŝŶ
ŽĨĂŶLJWůĂŶ WůĂŶŽƌ^ƚƵĚLJ͕ ĂWůĂŶŽƌ
Žƌ^ƚƵĚLJ͘ ďƵƚŵĂLJŶŽƚďĞ ^ƚƵĚLJ͕ŝƐĂ
ĂŚŝŐŚƉƌŝŽƌŝƚLJŽƌ ŚŝŐŚƉƌŝŽƌŝƚLJ
ĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞ ĂŶĚŚĂƐŚĂĚ
ĐŝƚŝnjĞŶ ĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞ
ĞŶŐĂŐĞŵĞŶƚŚĂƐ ĐŝƚŝnjĞŶ
ŶŽƚŽĐĐƵƌƌĞĚ͘ ĞŶŐĂŐĞŵĞŶƚ͘


ŽǁŶƚŽǁŶϮϬϰϬDĂƐƚĞƌWůĂŶʹWƵďůŝĐŶŐĂŐĞŵĞŶƚ

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϵ
 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ WƌŝŽƌŝƚŝnjĂƚŝŽŶ^ƚƌĂƚĞŐŝĞƐ

WƵďůŝĐ,ĞĂůƚŚĂŶĚ^ĂĨĞƚLJ

^ŽŵĞƉƌŽũĞĐƚƐƉƌŽǀŝĚĞĂĚŝƌĞĐƚďĞŶĞĨŝƚƚŽƉƵďůŝĐŚĞĂůƚŚĂŶĚƐĂĨĞƚLJďLJƌĞĚƵĐŝŶŐƚƌĂĨĨŝĐĂĐĐŝĚĞŶƚƐ͕ŝŶũƵƌŝĞƐ͕
ĚĞĂƚŚ͕ƌĞĚƵĐŝŶŐŚĞĂůƚŚŚĂnjĂƌĚƐƌĞůĂƚĞĚƚŽƉŽŽƌǁĂƚĞƌƋƵĂůŝƚLJŽƌƐĞǁĞƌŝƐƐƵĞƐŽƌŝŵƉƌŽǀĞƌĞƐƉŽŶƐĞƚŝŵĞƐŽƌ
ƐĞƌǀŝĐĞďLJŵĞƌŐĞŶĐLJ^ĞƌǀŝĐĞƐ͍

͘ tŝůůƚŚĞƉƌŽũĞĐƚƌĞĚƵĐĞƚƌĂĨĨŝĐĂĐĐŝĚĞŶƚƐƌĞƐƵůƚŝŶŐŝŶĨĞǁĞƌŝŶũƵƌŝĞƐĂŶĚͬŽƌĚĞĂƚŚƐ͍
͘ tŝůůƚŚĞƉƌŽũĞĐƚƌĞƐƵůƚŝŶĐŽƌƌĞĐƚŝŶŐĂŶĞdžŝƐƚŝŶŐƐƚƌƵĐƚƵƌĂůĚĞĨŝĐŝĞŶĐLJĂŶĚƌĞƐƵůƚŝŶŝŵƉƌŽǀĞĚƐĂĨĞƚLJ͍
͘ tŝůůƚŚĞƉƌŽũĞĐƚƉƌŽǀŝĚĞĨŽƌŝŵƉƌŽǀĞĚĚƌŝŶŬŝŶŐǁĂƚĞƌŽƌƐĂŶŝƚĂƌLJƐĞǁĞƌ͍
͘ tŝůůƚŚĞƉƌŽũĞĐƚƌĞƐƵůƚŝŶŝŵƉƌŽǀĞĚƌĞƐƉŽŶƐĞƚŝŵĞƐŽƌƐĞƌǀŝĐĞďLJŵĞƌŐĞŶĐLJ^ĞƌǀŝĐĞƐ͍

^ĐŽƌŝŶŐ^ĐĂůĞ
ϭ Ϯ ϯ ϰ ϱ
dŚĞƌĞŝƐŶŽ  dŚĞƉƌŽũĞĐƚ  dŚĞƉƌŽũĞĐƚ
ĚŝƌĞĐƚ  ǁŝůůƌĞƐƵůƚŝŶ  ǁŝůůƌĞƐƵůƚŝŶ
ŝŵƉĂĐƚŽŶ ĂŶ ƌĞĚƵĐĞĚ
WƵďůŝĐ ŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚ ĂĐĐŝĚĞŶƚƐ͕
,ĞĂůƚŚŽƌ ƚŽŽǀĞƌĂůů ĚĞĂƚŚƐŽƌ
^ĂĨĞƚLJ͘ ƉƵďůŝĐŚĞĂůƚŚ ŝŶũƵƌŝĞƐ͘
ĂŶĚƐĂĨĞƚLJ͘

>LJŶĐŚďƵƌŐ&ŝƌĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚ 

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϬ
 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ WƌŝŽƌŝƚŝnjĂƚŝŽŶ^ƚƌĂƚĞŐŝĞƐ

ZĞŐƵůĂƚŽƌLJŽŵƉůŝĂŶĐĞ

dŚĞƉƌŽũĞĐƚŝƐƚŽĞŶƐƵƌĞĐŽŵƉůŝĂŶĐĞǁŝƚŚƌĞŐƵůĂƚŽƌLJŵĂŶĚĂƚĞƐƐƵĐŚĂƐƚŚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůWƌŽƚĞĐƚŝŽŶ
ŐĞŶĐLJ;WͿ͕ĞƉĂƌƚŵĞŶƚŽĨŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůYƵĂůŝƚLJ;YͿ͕ĞƉĂƌƚŵĞŶƚŽĨŽŶƐĞƌǀĂƚŝŽŶĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ
;ZͿ͕ƚŚĞŵĞƌŝĐĂŶƐǁŝƚŚŝƐĂďŝůŝƚŝĞƐĐƚ;ͿŽƌŽƚŚĞƌ^ƚĂƚĞĂŶĚ&ĞĚĞƌĂů>ĂǁƐ͘dŚŝƐƐƚƌĂƚĞŐLJĂůƐŽ
ŝŶĐůƵĚĞƐƐĞůĨͲŝŵƉŽƐĞĚŝƚLJKƌĚŝŶĂŶĐĞƐ͘

͘ ŽĞƐƚŚĞƉƌŽũĞĐƚĂĚĚƌĞƐƐĂĐƵƌƌĞŶƚƌĞŐƵůĂƚŽƌLJŵĂŶĚĂƚĞ͍
͘ tŝůůƚŚĞƉƌŽũĞĐƚƉƌŽĂĐƚŝǀĞůLJĂĚĚƌĞƐƐĂĨŽƌĞƐĞĞĂďůĞ;ǁŝƚŚŝŶƚŚĞŶĞdžƚĨŝǀĞLJĞĂƌƐͿƌĞŐƵůĂƚŽƌLJŵĂŶĚĂƚĞ͍
͘ ŽĞƐƚŚĞƉƌŽũĞĐƚŚĂǀĞĂůĂƐƚŝŶŐŝŵƉĂĐƚŽŶƉƌŽŵŽƚŝŶŐƌĞŐƵůĂƚŽƌLJĐŽŵƉůŝĂŶĐĞŽǀĞƌƚŚĞůŽŶŐƚĞƌŵ;ŵŽƌĞ
ƚŚĂŶƚĞŶLJĞĂƌƐͿ͍

^ĐŽƌŝŶŐ^ĐĂůĞ
ϭ Ϯ ϯ ϰ ϱ
dŚĞƉƌŽũĞĐƚ  dŚĞƉƌŽũĞĐƚ  dŚĞƉƌŽũĞĐƚ
ĚŽĞƐŶŽƚ  ƉƌŽǀŝĚĞƐĂ  ƌĞƐŽůǀĞƐĂ
ĂĚĚƌĞƐƐĂ ƐŚŽƌƚͲƚĞƌŵĨŝdž ƉƌĞƐƐŝŶŐŽƌ
ƌĞŐƵůĂƚŽƌLJ ĨŽƌĂŶ ůŽŶŐͲƚĞƌŵ
ĐŽŵƉůŝĂŶĐĞ ĞdžŝƐƚŝŶŐ ƌĞŐƵůĂƚŽƌLJ
ŝƐƐƵĞ͘ ƌĞŐƵůĂƚŽƌLJ ĐŽŵƉůŝĂŶĐĞ
ĐŽŵƉůŝĂŶĐĞ ŝƐƐƵĞ͘
ŝƐƐƵĞŽƌŽŶĞ
ĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚŝŶ
ƚŚĞŶĞĂƌ
ĨƵƚƵƌĞ͘
















ŽůůĞŐĞ>ĂŬĞĂŵ

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϭ
 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ WƌŝŽƌŝƚŝnjĂƚŝŽŶ^ƚƌĂƚĞŐŝĞƐ

^ŽĐŝĂůƋƵŝƚLJ

>LJŶĐŚďƵƌŐƌĞĐŽŐŶŝnjĞƐƚŚĂƚƚŚĞƌĞĂƌĞĚŝƐƉĂƌŝƚŝĞƐŝŶƚŚĞůĞǀĞůŽĨƐĞƌǀŝĐĞƉƌŽǀŝĚĞĚƚŽĂƌĞĂƐƚƌĂĚŝƚŝŽŶĂůůLJ
ƉŽƉƵůĂƚĞĚǁŝƚŚŵŝŶŽƌŝƚŝĞƐĂŶĚŝŶĚŝǀŝĚƵĂůƐŽĨůŽǁƚŽŵŽĚĞƌĂƚĞͲŝŶĐŽŵĞĂŶĚƚŚĂƚƚŚĞƐĞƐĂŵĞĂƌĞĂƐǁĞƌĞ
ƚLJƉŝĐĂůůLJƐƵďũĞĐƚƚŽƌĞĚůŝŶŝŶŐ͘EĂƚŝŽŶǁŝĚĞ͕ƚŚĞƐĞĚŝƐƉĂƌŝƚŝĞƐƐŽŵĞƚŝŵĞƐƌĞƐƵůƚĞĚŝŶŝŶĐƌĞĂƐĞĚĞdžƉŽƐƵƌĞƚŽ
ƉŽůůƵƚĂŶƚƐ͕ŚŝŐŚĞƌŚĞĂƚŝŶĚĞdžĞƐ͕ŝŶĐƌĞĂƐĞĚƐƚƌĞƐƐĂŶĚĂƐƐŽĐŝĂƚĞĚŚĞĂůƚŚƌŝƐŬƐ͘dŚĞůĂĐŬŽĨƐƚƌĞĞƚƚƌĞĞƐ͕
ƐŝĚĞǁĂůŬƐ͕ĂŶĚŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞŝƐĞǀŝĚĞŶƚŝŶƚŚĞƐĞĂƌĞĂƐ͘hƚŝůŝƚŝĞƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐǁĂƚĞƌ͕ƐĞǁĞƌ͕ƐƚƌĞĞƚůŝŐŚƚƐ͕ĐĂďůĞ͕
ĂŶĚŝŶƚĞƌŶĞƚƐĞƌǀŝĐĞŵĂLJďĞůĂĐŬŝŶŐŽƌďĞŽĨĂůŽǁĞƌƋƵĂůŝƚLJĂƐǁĞůů͘WƵďůŝĐŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚŶĞĞĚƐƚŽĂĚĚƌĞƐƐ
ƚŚĞƐĞŝŶĞƋƵĂůŝƚŝĞƐĂŶĚĂĚĚƚŽƚŚĞůŝǀĂďŝůŝƚLJŽĨƚŚĞƐĞĂƌĞĂƐ͘

͘tŝůůƚŚĞƉƌŽũĞĐƚŚĂǀĞĂŶĞƵƚƌĂůŝŵƉĂĐƚŽŶƚŚĞůŝǀĂďŝůŝƚLJŽĨƚŚĞĂƌĞĂ͍
͘tŝůůƚŚĞƉƌŽũĞĐƚŶĞŐĂƚŝǀĞůLJŝŵƉĂĐƚƚŚĞƋƵĂůŝƚLJŽĨůŝĨĞĨŽƌƚŚĞƌĞƐŝĚĞŶƚƐ͍ 
͘tŝůůƚŚĞƉƌŽũĞĐƚŚĂǀĞĂƉŽƐŝƚŝǀĞŝŵƉĂĐƚŽŶƚŚĞĂƌĞĂ͍
͘/ƐƚŚĞƉƌŽũĞĐƚůŽĐĂƚĞĚǁŝƚŚŝŶĂƋƵĂůŝĨŝĞĚĞŶƐƵƐdƌĂĐƚĨŽƌƌĞŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚ͍

^ĐŽƌŝŶŐ^ĐĂůĞ
ϭ Ϯ ϯ ϰ ϱ
dŚĞƉƌŽũĞĐƚ  dŚĞƉƌŽũĞĐƚ  dŚĞƉƌŽũĞĐƚ
ǁŝůůƌĞƐƵůƚŝŶ  ǁŝůůďĞ  ǁŝůůƉƌŽǀŝĚĞ
ĂŶĞŐĂƚŝǀĞ ŶĞƵƚƌĂůŝŶ ĂƉŽƐŝƚŝǀĞ
ŝŵƉĂĐƚŽŶ ƚŚĞŝŵƉĂĐƚƐ ŝŵƉĂĐƚŽŶ
ƐŽĐŝĂů ŽŶƐŽĐŝĂů ƐŽĐŝĂů
ĞƋƵŝƚLJ͘ ĞƋƵŝƚLJ͘ ĞƋƵŝƚLJ͘

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϮ
 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ WƌŝŽƌŝƚŝnjĂƚŝŽŶ^ƚƌĂƚĞŐŝĞƐ

dŝŵŝŶŐͬ>ŽĐĂƚŝŽŶ

dŚĞƚŝŵŝŶŐĂŶĚůŽĐĂƚŝŽŶĂƌĞŝŵƉŽƌƚĂŶƚƉŝĞĐĞƐŽĨĂƉƌŽũĞĐƚ͘/ĨƚŚĞƉƌŽũĞĐƚŝƐŝŶĐůŽƐĞƉƌŽdžŝŵŝƚLJƚŽŽƚŚĞƌ/W
ƉƌŽũĞĐƚƐƚŚĞƌĞŵĂLJďĞĂŶĞĐŽŶŽŵLJŽĨƐĐĂůĞ͘/ĨĂƉƌŽũĞĐƚŶĞĞĚƐƚŽďĞĐŽŵƉůĞƚĞĚďĞĨŽƌĞĂŶŽƚŚĞƌƉƌŽũĞĐƚŽĨ
ŚŝŐŚƉƌŝŽƌŝƚLJŝƚŵĂLJďĞƌĂƚŝŽŶĂůƚŽŵŽǀĞƚŚĞƉƌŽũĞĐƚĂŚĞĂĚŽĨŽƚŚĞƌ/WƉƌŽũĞĐƚƐ͘

͘ tŚĞŶŝƐƚŚĞƉƌŽũĞĐƚŶĞĞĚĞĚ͍
͘ ŽŽƚŚĞƌƉƌŽũĞĐƚƐƌĞƋƵŝƌĞƚŚŝƐŽŶĞƚŽďĞĐŽŵƉůĞƚĞĚĨŝƌƐƚ͍
͘ ŽĞƐƚŚŝƐƉƌŽũĞĐƚƌĞƋƵŝƌĞŽƚŚĞƌƐƚŽďĞĐŽŵƉůĞƚĞĚĨŝƌƐƚ͍
͘ ĂŶƚŚŝƐƉƌŽũĞĐƚďĞĚŽŶĞŝŶĐŽŶũƵŶĐƚŝŽŶǁŝƚŚŽƚŚĞƌƉƌŽũĞĐƚƐ͍
͘ /ƐŝƚŵŽƌĞĞĐŽŶŽŵŝĐĂůƚŽďƵŝůĚŵƵůƚŝƉůĞƉƌŽũĞĐƚƐƚŽŐĞƚŚĞƌ͕ƌĞĚƵĐŝŶŐƚŚĞĐŽƐƚĂŶĚƚŝŵŝŶŐŽĨĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ͍
&͘ tŝůůƚŚĞƉƌŽũĞĐƚƌĞĚƵĐĞƚŚĞŽǀĞƌĂůůŶƵŵďĞƌŽĨĚŝƐƌƵƉƚŝŽŶƐƚŽĂŶĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚĨƌŽŵLJĞĂƌƚŽLJĞĂƌ͍
'͘ /ƐƚŚŝƐĂŶĞdžŝƐƚŝŶŐĨĂĐŝůŝƚLJŶĞĂƌƚŚĞĞŶĚŽĨŝƚƐĨƵŶĐƚŝŽŶĂůůŝĨĞ͍
,͘ tŝůůĚĞĨĞƌƌŝŶŐƚŚĞƉƌŽũĞĐƚƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚůLJŝŶĐƌĞĂƐĞƚŚĞĐŽƐƚŽĨƚŚĞƉƌŽũĞĐƚ͍

^ĐŽƌŝŶŐ^ĐĂůĞ
ϭ Ϯ ϯ ϰ ϱ
dŚĞƉƌŽũĞĐƚ  dŚĞƉƌŽũĞĐƚ  dŚĞƉƌŽũĞĐƚ
ĚŽĞƐŶŽƚŚĂǀĞ  ŚĂƐĞŝƚŚĞƌĂ  ŚĂƐďŽƚŚ
ĂĐƌŝƚŝĐĂů ƚŝŵŝŶŐŽƌ ƚŝŵŝŶŐĂŶĚ
ƚŝŵŝŶŐͬůŽĐĂƚŝŽŶ ůŽĐĂƚŝŽŶ ůŽĐĂƚŝŽŶƚŚĂƚ
ĐŽŵƉŽŶĞŶƚ͘ ĨĂĐƚŽƌƚŚĂƚ ĂƌĞĐƌŝƚŝĐĂů
ŝƐĐƌŝƚŝĐĂů͘ ĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐ
ŽĨƚŚĞ
ƉƌŽũĞĐƚ͘

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϯ
 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ WƌŝŽƌŝƚŝnjĂƚŝŽŶ^ƚƌĂƚĞŐŝĞƐ

dƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶEĞƚǁŽƌŬŽŶŶĞĐƚŝǀŝƚLJĂŶĚĐĐĞƐƐŝďŝůŝƚLJ

dƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶƉƌŽũĞĐƚƐŚĂǀĞƚŚĞĂďŝůŝƚLJƚŽŝŵƉƌŽǀĞĐŝƚŝnjĞŶƐ͛ƋƵĂůŝƚLJŽĨůŝĨĞǁŚŝůĞƉƌŽǀŝĚŝŶŐƉŽƐŝƚŝǀĞ
ĐŽŵŵƵŶŝƚLJŝŵƉĂĐƚŝŶƚĞƌŵƐŽĨŝŵƉƌŽǀŝŶŐƐĂĨĞƚLJ͕ƌĞĚƵĐŝŶŐƚƌĂĨĨŝĐĐŽŶŐĞƐƚŝŽŶ͕ĐƌĞĂƚŝŶŐŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚŝĞƐĨŽƌ
ĞĐŽŶŽŵŝĐĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͕ĂŶĚĐƌĞĂƚŝŶŐĂŵƵůƚŝͲŵŽĚĂůƚƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶƐLJƐƚĞŵ͘

͘ tŝůůƚŚĞƉƌŽũĞĐƚƌĞĚƵĐĞĐŽŶŐĞƐƚŝŽŶŝŶƚŚĞŝƚLJ͛ƐdƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶŶĞƚǁŽƌŬ͍
͘ tŝůůƚŚĞƉƌŽũĞĐƚƉƌŽǀŝĚĞĂĐŝƚLJǁŝĚĞŽƌƌĞŐŝŽŶĂůďĞŶĞĨŝƚďLJŝŵƉƌŽǀŝŶŐĂƌŽĂĚǁĂLJĚĞƐŝŐŶĂƚĞĚĂƐĐŽůůĞĐƚŽƌ
ŽƌŚŝŐŚĞƌ͍
͘ tŝůůƚŚĞƉƌŽũĞĐƚƌĞƐƵůƚŝŶƚŚĞŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚŽƌƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚŽĨĨƵŶĐƚŝŽŶĂůůLJŽďƐŽůĞƚĞƚƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ
ŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͍;&ƵŶĐƚŝŽŶĂůůLJŽďƐŽůĞƚĞŵĞĂŶƐƚŚĂƚƚŚĞŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞŶŽůŽŶŐĞƌŵĞĞƚƐĐƵƌƌĞŶƚƐƚĂŶĚĂƌĚƐ
ŝŶƚĞƌŵƐŽĨƐĂĨĞƚLJŽƌĐĂƉĂĐŝƚLJ͘Ϳ
͘ ŽĞƐƚŚĞƉƌŽũĞĐƚĨŽůůŽǁĞƚƚĞƌ^ƚƌĞĞƚƐWŽůŝĐLJĂŶĚƉƌŽǀŝĚĞŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚŝĞƐĨŽƌŵƵůƚŝͲŵŽĚĂůƚƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ
ĂŶĚĂĐĐĞƐƐŝďŝůŝƚLJ͍
͘ ŽĞƐƚŚĞƉƌŽũĞĐƚŝŵƉƌŽǀĞĐŽŶŶĞĐƚŝǀŝƚLJďĞƚǁĞĞŶŽŶĞŵŽĚĞŽĨƚƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶƚŽĂŶŽƚŚĞƌƐƵĐŚĂƐĂŶĞǁ
ƚƌĂŝůƚŽĂŶĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚ͍

^ĐŽƌŝŶŐ^ĐĂůĞ
ϭ Ϯ ϯ ϰ ϱ
dŚĞƌĞŝƐŶŽ dŚĞƉƌŽũĞĐƚǁŝůů  dŚĞƉƌŽũĞĐƚǁŝůů dŚĞƉƌŽũĞĐƚǁŝůů
ĚŝƌĞĐƚŝŵƉĂĐƚƚŽ ƉƌŽǀŝĚĞĂŶ ƌĞƐƵůƚŝŶƚŚĞ ƌĞƐƵůƚŝŶƚŚĞ
ƚŚĞŝƚLJ͛Ɛ ŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚ ŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚ ƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚŽĨ
dƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ ƚŽĂƌŽĂĚǁĂLJ ŽƌƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚ ĨƵŶĐƚŝŽŶĂůůLJ
EĞƚǁŽƌŬ͘ ĚĞƐŝŐŶĂƚĞĚĂƐ ŽĨĨƵŶĐƚŝŽŶĂůůLJ ŽďƐŽůĞƚĞ
ĐŽůůĞĐƚŽƌŽƌ ŽďƐŽůĞƚĞ ŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞĂŶĚ
ŚŝŐŚĞƌ͘ ŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͘ ƉƌŽǀŝĚĞ
ŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ
ĨŽůůŽǁŝŶŐƚŚĞĞƚƚĞƌ
^ƚƌĞĞƚƐWŽůŝĐLJĂŶĚ
ŝŶĐůƵĚĞƐ
ŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚŝĞƐĨŽƌ
ŵƵůƚŝͲŵŽĚĂůŽƉƚŝŽŶƐ
ĂŶĚĂĐĐĞƐƐŝďŝůŝƚLJ͘

KĚĚ&ĞůůŽǁƐZŽĂĚ/ŶƚĞƌĐŚĂŶŐĞ

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϰ
 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ^ƵŵŵĂƌLJŽĨWƌŽũĞĐƚƐ

 

ĂƚĞŐŽƌŝĐĂůdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶ
&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ
;ĂůůƐŽƵƌĐĞƐŽĨĨƵŶĚŝŶŐͿ
Ψϱϰϵ͕ϲϭϱ͕ϲϲϰ


^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ
ΨϮϬ͕ϱϰϰ͕ϱϬϬ
ƵŝůĚŝŶŐƐ
ϯ͘ϳй
ΨϭϬϬ͕Ϭϰϭ͕ϭϵϭ
ϭϴ͘Ϯй

^ĞǁĞƌ
Ψϭϭϲ͕ϬϯϬ͕ϬϬϬ
Ϯϭ͘ϭй

tĂƚĞƌ
Ψϱϭ͕ϵϬϰ͕ϬϬϬ
ϵ͘ϰй

dƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ
ŝƌƉŽƌƚ ΨϭϮϱ͕Ϯϲϰ͕ϲϬϯ
Ψϵ͕ϬϱϬ͕ϬϬϬ ϮϮ͘ϴй
ϭ͘ϳй

^ĐŚŽŽůƐ
Ψϰϴ͕ϲϴϯ͕ϰϬϯ
ϴ͘ϵй
WƵďůŝĐdƌĂŶƐŝƚ
Ψϭϭ͕ϳϲϮ͕ϯϬϬ
Ϯ͘ϭй
ZĞƐĞƌǀĞƐ ĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ
Ψϭ͕ϲϱϬ͕ϬϬϬ ΨϮϲ͕ϴϱϲ͕ϰϱϵ
WĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ
Ϭ͘ϯй DŝƐĐĞůůĂŶĞŽƵƐ ϰ͘ϵй
ΨϮϮ͕ϲϭϰ͕ϬϬϬ
Ψϭϱ͕Ϯϭϱ͕ϮϬϴ ϰ͘ϭй
Ϯ͘ϴй



ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϱ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ^ƵŵŵĂƌLJŽĨWƌŽũĞĐƚƐ

 ^ƵŵŵĂƌLJŽĨWƌŽũĞĐƚƐĨŽƌ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐƚŽďĞ&ŝŶĂŶĐĞĚLJdŚĞŝƚLJ
&ŝǀĞͲzĞĂƌ
ƐƚŝŵĂƚĞĚ
&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ EĞƚŽƐƚ
^ƵŵŵĂƌLJͲůů&ƵŶĚƐ
Ƶŝ ů Ěŝ ŶŐƐ ϰϳ͕ϳϳϰ͕ϳϭϭ ϳ͕ϴϳϱ͕ϵϴϬ ϭϭ͕ϲϱϳ͕ϱϬϬ ϭϲ͕ϭϲϱ͕ϬϬϬ ϭϲ͕ϱϲϴ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕Ϭϰϭ͕ϭϵϭ
dƌĂ ŶƐ ƉŽƌƚĂ ƚŝ ŽŶ ϮϮ͕ϵϲϴ͕ϴϲϰ ϭϵ͕ϵϳϭ͕ϵϭϯ Ϯϰ͕ϵϱϬ͕ϱϬϬ Ϯϱ͕ϵϳϵ͕ϯϮϰ ϯϭ͕ϯϵϰ͕ϬϬϮ ϭϮϱ͕Ϯϲϰ͕ϲϬϯ
WƵďů ŝ ĐdƌĂ ŶƐ ŝ ƚ ϰ͕ϳϯϬ͕ϬϬϬ ϰ͕ϳϴϭ͕ϭϬϬ ϰϵϬ͕ϭϬϬ ϱϯϭ͕ϭϬϬ ϭ͕ϮϯϬ͕ϬϬϬ ϭϭ͕ϳϲϮ͕ϯϬϬ
ĐŽŶŽŵŝ ĐĞǀĞů ŽƉŵĞŶƚ ϴ͕ϳϲϭ͕ϰϱϵ ϱ͕ϰϱϱ͕ϬϬϬ ϯ͕ϰϳϬ͕ϬϬϬ ϲ͕ϲϬϬ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϱϳϬ͕ϬϬϬ Ϯϲ͕ϴϱϲ͕ϰϱϵ
WĂ ƌŬƐ Ă ŶĚZĞĐƌĞĂ ƚŝ ŽŶ ϱ͕Ϯϰϯ͕ϬϬϬ ϭ͕ϲϲϯ͕ϬϬϬ ϲ͕ϵϰϴ͕ϬϬϬ ϱ͕Ϯϱϱ͕ϬϬϬ ϯ͕ϱϬϱ͕ϬϬϬ ϮϮ͕ϲϭϰ͕ϬϬϬ
Dŝ Ɛ ĐĞů ů Ă ŶĞŽƵƐ ϭϮ͕ϳϴϱ͕ϮϬϴ ϭ͕ϴϯϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϭϱ͕Ϯϭϱ͕ϮϬϴ
ZĞƐ ĞƌǀĞƐ ϯϱϬ͕ϬϬϬ ϯϱϬ͕ϬϬϬ ϯϱϬ͕ϬϬϬ ϯϱϬ͕ϬϬϬ ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϲϱϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂůŝƚLJĂƉŝƚĂůWƌŽũĞĐƚƐ ΨϭϬϮ͕ϲϭϯ͕ϮϰϮ Ψϰϭ͕ϵϮϲ͕ϵϵϯ Ψϰϴ͕Ϭϲϲ͕ϭϬϬ Ψϱϱ͕ϬϴϬ͕ϰϮϰ Ψϱϱ͕ϳϭϳ͕ϬϬϮ ΨϯϬϯ͕ϰϬϯ͕ϳϲϭ
^ĐŚŽŽů Ɛ ϭ͕ϵϰϳ͕ϰϬϯ Ϯ͕ϱϬϭ͕ϬϬϬ ϰ͕ϲϮϬ͕ϬϬϬ ϰ͕ϱϵϱ͕ϬϬϬ ϯϱ͕ϬϮϬ͕ϬϬϬ ϰϴ͕ϲϴϯ͕ϰϬϯ
dŽƚĂůŝƚLJĂƉŝƚĂůĂŶĚ^ĐŚŽŽůƐ ΨϭϬϰ͕ϱϲϬ͕ϲϰϱ Ψϰϰ͕ϰϮϳ͕ϵϵϯ ΨϱϮ͕ϲϴϲ͕ϭϬϬ Ψϱϵ͕ϲϳϱ͕ϰϮϰ ΨϵϬ͕ϳϯϳ͕ϬϬϮ ΨϯϱϮ͕Ϭϴϳ͕ϭϲϰ
ŝ ƌƉŽƌƚ ϭ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϵϱϬ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ϵ͕ϬϱϬ͕ϬϬϬ
tĂ ƚĞƌ ϵ͕ϴϭϭ͕ϬϬϬ ϭϰ͕ϰϭϭ͕ϬϬϬ ϴ͕ϵϬϴ͕ϬϬϬ ϭϭ͕ϱϲϱ͕ϬϬϬ ϳ͕ϮϬϵ͕ϬϬϬ ϱϭ͕ϵϬϰ͕ϬϬϬ
^ĞǁĞƌ ϲϱ͕ϯϯϬ͕ϬϬϬ ϭϯ͕ϵϰϬ͕ϬϬϬ ϭϰ͕ϴϭϬ͕ϬϬϬ ϭϮ͕ϳϳϱ͕ϬϬϬ ϵ͕ϭϳϱ͕ϬϬϬ ϭϭϲ͕ϬϯϬ͕ϬϬϬ
^ƚŽƌŵǁĂ ƚĞƌ ϯ͕ϴϱϳ͕ϭϬϬ ϰ͕ϵϳϱ͕ϬϬϬ ϯ͕ϰϰϴ͕ϱϬϬ ϰ͕Ϯϵϳ͕ϬϬϬ ϯ͕ϵϲϲ͕ϵϬϬ ϮϬ͕ϱϰϰ͕ϱϬϬ
'ƌĂŶĚdŽƚĂůůů&ƵŶĚƐ Ψϭϴϰ͕ϲϱϴ͕ϳϰϱ Ψϳϴ͕ϳϬϯ͕ϵϵϯ ΨϴϮ͕ϯϱϮ͕ϲϬϬ Ψϴϵ͕ϴϭϮ͕ϰϮϰ Ψϭϭϰ͕Ϭϴϳ͕ϵϬϮ Ψϱϰϵ͕ϲϭϱ͕ϲϲϰ



ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϲ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ^ƵŵŵĂƌLJŽĨWƌŽũĞĐƚƐ

dKd>^hDDZzK&WWZKWZ/d/KE^ͲdŚŝƐƐƵŵŵĂƌLJĚĞŵŽŶƐƚƌĂƚĞƐƉƌŽũĞĐƚĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĨŽƌĞĂĐŚ&ŝƐĐĂůzĞĂƌĂůŽŶŐǁŝƚŚ

ƚŚĞĞdžƉĞĐƚĞĚƐŽƵƌĐĞƐŽĨĨƵŶĚŝŶŐ͘   
&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ
ZĞƐŽƵƌĐĞƐ
&ĞĚĞƌĂ ů ͗&ĞĚĞƌĂ ů ǀŝ Ă ƚŝ ŽŶĚŵŝ Ŷ ϵϵϬ͕ϬϬϬ ϴϱϱ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϯϱϬ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϳϬϬ͕ϬϬϬ
&ĞĚĞƌĂ ů ͗'ƌĂ ŶƚƐ ϭϳ͕ϬϴϮ͕ϲϲϱ ϲϮϬ͕ϰϴϬ ϰϭ͕ϰϴϬ ϭϭ͕ϲϬϯ͕ϬϬϴ ϴϲϲ͕ϰϬϬ
&ĞĚĞƌĂ ů ͗dƌĂ ŶƐ ƉŽƌƚĂ ƚŝ ŽŶů ƚĞƌŶĂ ƚŝ ǀĞƐ ϲϱϯ͕ϴϳϵ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
&ĞĚĞƌĂ ů ͗^ƚĂ ƚĞŽĨ'ŽŽĚZĞƉĂ ŝ ƌ Ϭ ϭϬ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ
&ĞĚĞƌĂ ů ͗ZWͲZĞǀĞŶƵĞZĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚ ϯϮ͕ϭϬϵ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
&ĞĚĞƌĂ ů ͗ZWͲtĂ ƚĞƌZĞƐ ŽƵƌĐĞƐ Ϯϱ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
KƚŚĞƌ͗ŽŶĂ ƚĞĚĨƌŽŵWƌŝ ǀĂ ƚĞŝ ƚŝ njĞŶƐ ϭϮϱ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
KƚŚĞƌ͗'>dZW&ƵŶĚƐ ϴϮϵ͕ϲϭϮ ϳϮ͕ϱϮϴ Ϭ Ϭ Ϭ
>ŽĐĂ ů ͗>ŝ ŶĞŽĨƌĞĚŝ ƚ ϰϱ͕ϰϯϭ͕ϮϰϬ ϰϵ͕Ϯϱϴ͕ϵϭϯ ϲϱ͕ϰϲϴ͕ϳϱϬ ϱϴ͕ϲϴϬ͕ϲϱϴ ϵϬ͕ϳϳϴ͕ϵϬϭ
>ŽĐĂ ů ͗WĂ LJͲƐ ͲzŽƵͲ'Ž ϭϭ͕Ϭϵϴ͕ϱϰϲ ϴ͕ϰϭϴ͕ϰϴϰ ϲ͕ϭϬϱ͕ϬϭϮ ϳ͕Ϯϵϱ͕ϵϱϮ ϴ͕ϭϬϲ͕ϴϬϬ
>ŽĐĂ ů ͗WĂ LJͲƐ ͲzŽƵͲ'Ž;^ĞǁĞƌͿ ϯ͕ϯϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϱϯϬ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϬϵϮ͕ϱϬϬ Ϯ͕ϭϮϱ͕ϬϬϬ ϭ͕ϯϮϬ͕ϬϬϬ
>ŽĐĂ ů ͗WĂ LJͲƐ ͲzŽƵͲ'Ž;^ƚŽƌŵǁĂ ƚĞƌͿ ϮϳϬ͕ϬϬϬ Ϯϯϭ͕ϬϬϬ ϮϬϵ͕ϬϬϬ Ϯϲϴ͕ϬϬϬ ϰϰϳ͕ϬϬϬ
>ŽĐĂ ů ͗WĂ LJͲƐ ͲzŽƵͲ'Ž;tĂ ƚĞƌͿ Ϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϭϭϲ͕ϬϬϬ ϵϰϲ͕ϬϬϬ ϵϳϱ͕ϬϬϬ ϴϳϯ͕ϬϬϬ
>ŽĐĂ ů ͗ZĞƚƵƌŶŽĨ&ƵŶĚĂ ů Ă ŶĐĞ ϭ͕ϵϰϳ͕ϰϬϯ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
^ƚĂ ƚĞ͗'ƌĂ ŶƚƐ ϱ͕Ϯϭϲ͕ϰϬϬ ϯ͕ϭϮϯ͕ϱϴϴ Ϯϵϵ͕ϭϬϴ ϭϯϴ͕ϭϰϴ ϭϴϭ͕ϴϬϬ
^ƚĂ ƚĞ͗,ŝ ŐŚǁĂ LJDĂ ŝ ŶƚĞŶĂ ŶĐĞ;sKdͿ ϯ͕Ϯϲϱ͕ϬϬϬ ϯ͕ϯϴϯ͕ϬϬϬ ϯ͕ϰϮϲ͕ϬϬϬ ϯ͕ϰϳϬ͕ϬϬϬ ϯ͕ϱϭϰ͕ϬϬϬ
^ƚĂ ƚĞ͗ZĞǀĞŶƵĞ^ŚĂ ƌŝ ŶŐ Ϭ Ϭ ϭ͕Ϯϲϰ͕ϳϱϬ ϯ͕ϳϱϲ͕ϲϱϴ ϱ͕ϬϬϬ͕ϬϬϭ
^ƚĂ ƚĞ͗sĞƉƚŽĨǀŝ Ă ƚŝ ŽŶ ϭϭϬ͕ϬϬϬ ϵϱ͕ϬϬϬ ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϭϱϬ͕ϬϬϬ ϯϬϬ͕ϬϬϬ
^ƚĂ ƚĞ͗stZ>& ϯϱ͕ϮϯϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
dKd>^d/DdZ^KhZ^ Ψϭϴϰ͕ϲϱϴ͕ϳϰϱ Ψϳϴ͕ϳϬϯ͕ϵϵϯ ΨϴϮ͕ϯϱϮ͕ϲϬϬ Ψϴϵ͕ϴϭϮ͕ϰϮϰ Ψϭϭϰ͕Ϭϴϳ͕ϵϬϮ

W/d>WZK:d^
Ƶŝ ů Ěŝ ŶŐƐ ϰϳ͕ϳϳϰ͕ϳϭϭ ϳ͕ϴϳϱ͕ϵϴϬ ϭϭ͕ϲϱϳ͕ϱϬϬ ϭϲ͕ϭϲϱ͕ϬϬϬ ϭϲ͕ϱϲϴ͕ϬϬϬ
dƌĂ ŶƐ ƉŽƌƚĂ ƚŝ ŽŶ ϮϮ͕ϵϲϴ͕ϴϲϰ ϭϵ͕ϵϳϭ͕ϵϭϯ Ϯϰ͕ϵϱϬ͕ϱϬϬ Ϯϱ͕ϵϳϵ͕ϯϮϰ ϯϭ͕ϯϵϰ͕ϬϬϮ
WƵďů ŝ ĐdƌĂ ŶƐ ŝ ƚ ϰ͕ϳϯϬ͕ϬϬϬ ϰ͕ϳϴϭ͕ϭϬϬ ϰϵϬ͕ϭϬϬ ϱϯϭ͕ϭϬϬ ϭ͕ϮϯϬ͕ϬϬϬ
ĐŽŶŽŵŝ ĐĞǀĞů ŽƉŵĞŶƚ ϴ͕ϳϲϭ͕ϰϱϵ ϱ͕ϰϱϱ͕ϬϬϬ ϯ͕ϰϳϬ͕ϬϬϬ ϲ͕ϲϬϬ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϱϳϬ͕ϬϬϬ
WĂ ƌŬƐ Ă ŶĚZĞĐƌĞĂ ƚŝ ŽŶ ϱ͕Ϯϰϯ͕ϬϬϬ ϭ͕ϲϲϯ͕ϬϬϬ ϲ͕ϵϰϴ͕ϬϬϬ ϱ͕Ϯϱϱ͕ϬϬϬ ϯ͕ϱϬϱ͕ϬϬϬ
Dŝ Ɛ ĐĞů ů Ă ŶĞŽƵƐ ϭϮ͕ϳϴϱ͕ϮϬϴ ϭ͕ϴϯϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ
ZĞƐ ĞƌǀĞƐ ϯϱϬ͕ϬϬϬ ϯϱϬ͕ϬϬϬ ϯϱϬ͕ϬϬϬ ϯϱϬ͕ϬϬϬ ϮϱϬ͕ϬϬϬ
^ĐŚŽŽů Ɛ ϭ͕ϵϰϳ͕ϰϬϯ Ϯ͕ϱϬϭ͕ϬϬϬ ϰ͕ϲϮϬ͕ϬϬϬ ϰ͕ϱϵϱ͕ϬϬϬ ϯϱ͕ϬϮϬ͕ϬϬϬ
ŝ ƌƉŽƌƚ ϭ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϵϱϬ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
tĂ ƚĞƌ ϵ͕ϴϭϭ͕ϬϬϬ ϭϰ͕ϰϭϭ͕ϬϬϬ ϴ͕ϵϬϴ͕ϬϬϬ ϭϭ͕ϱϲϱ͕ϬϬϬ ϳ͕ϮϬϵ͕ϬϬϬ
^ĞǁĞƌ ϲϱ͕ϯϯϬ͕ϬϬϬ ϭϯ͕ϵϰϬ͕ϬϬϬ ϭϰ͕ϴϭϬ͕ϬϬϬ ϭϮ͕ϳϳϱ͕ϬϬϬ ϵ͕ϭϳϱ͕ϬϬϬ
^ƚŽƌŵǁĂ ƚĞƌ ϯ͕ϴϱϳ͕ϭϬϬ ϰ͕ϵϳϱ͕ϬϬϬ ϯ͕ϰϰϴ͕ϱϬϬ ϰ͕Ϯϵϳ͕ϬϬϬ ϯ͕ϵϲϲ͕ϵϬϬ
dKd>WZKWK^W/d>WZK:d^ Ψϭϴϰ͕ϲϱϴ͕ϳϰϱ Ψϳϴ͕ϳϬϯ͕ϵϵϯ ΨϴϮ͕ϯϱϮ͕ϲϬϬ Ψϴϵ͕ϴϭϮ͕ϰϮϰ Ψϭϭϰ͕Ϭϴϳ͕ϵϬϮ

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϳ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ^ƵŵŵĂƌLJŽĨWƌŽũĞĐƚƐ

dKd>&/EE/E'W>E;^,&>Kt^ͿͲdŚŝƐƐƵŵŵĂƌLJĚĞŵŽŶƐƚƌĂƚĞƐƉƌŽũĞĐƚĐĂƐŚĨůŽǁƐĨŽƌĞĂĐŚ&ŝƐĐĂůzĞĂƌĂůŽŶŐǁŝƚŚƚŚĞ

ĞdžƉĞĐƚĞĚƐŽƵƌĐĞƐŽĨĨƵŶĚŝŶŐ͘       
&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ
ZĞƐŽƵƌĐĞƐ
&ĞĚĞƌĂ ů ͗&ĞĚĞƌĂ ů ǀŝ Ă ƚŝ ŽŶĚŵŝ Ŷ ϵϵϬ͕ϬϬϬ ϴϱϱ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϯϱϬ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϳϬϬ͕ϬϬϬ
&ĞĚĞƌĂ ů ͗'ƌĂ ŶƚƐ ϭ͕ϯϳϭ͕ϰϱϲ ϱ͕ϳϭϭ͕ϲϯϬ ϴ͕ϰϳϳ͕ϬϴϬ ϰ͕ϭϱϯ͕ϱϭϱ ϭ͕ϯϲϲ͕ϰϬϬ
&ĞĚĞƌĂ ů ͗dƌĂ ŶƐ ƉŽƌƚĂ ƚŝ ŽŶů ƚĞƌŶĂ ƚŝ ǀĞƐ ϱϲ͕ϬϬϬ ϴϬ͕ϬϬϬ ϮϰϬ͕ϬϬϬ Ϯϳϳ͕ϴϳϵ Ϭ
&ĞĚĞƌĂ ů ͗^ƚĂ ƚĞŽĨ'ŽŽĚZĞƉĂ ŝ ƌ Ϭ ϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϰ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ
&ĞĚĞƌĂ ů ͗ZWͲZĞǀĞŶƵĞZĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚ Ϯϳ͕ϭϬϵ͕ϬϬϬ ϯ͕ϯϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϳϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ
&ĞĚĞƌĂ ů ͗ZWͲtĂ ƚĞƌZĞƐ ŽƵƌĐĞƐ ϰ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϳ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϭϮ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ
KƚŚĞƌ͗ŽŶĂ ƚĞĚĨƌŽŵWƌŝ ǀĂ ƚĞŝ ƚŝ njĞŶƐ ϭϯϱ͕ϲϱϴ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
KƚŚĞƌ͗'>dZW&ƵŶĚƐ Ϭ ϴϮϵ͕ϲϭϮ ϳϮ͕ϱϮϴ Ϭ Ϭ
>ŽĐĂ ů ͗>ŝ ŶĞŽĨƌĞĚŝ ƚ ϰϲ͕ϭϮϵ͕ϴϭϳ ϳϬ͕Ϯϲϯ͕ϭϳϳ ϳϮ͕Ϯϭϲ͕ϯϯϰ ϲϱ͕ϯϱϲ͕ϰϭϰ ϲϲ͕ϳϲϰ͕ϰϮϳ
>ŽĐĂ ů ͗WĂ LJͲƐ ͲzŽƵͲ'Ž ϭϭ͕Ϭϰϳ͕ϲϱϯ ϳ͕ϳϳϮ͕ϴϱϬ ϳ͕Ϭϭϰ͕ϭϵϲ ϳ͕Ϯϳϯ͕ϵϱϮ ϴ͕ϯϰϭ͕ϴϬϬ
>ŽĐĂ ů ͗WĂ LJͲƐ ͲzŽƵͲ'Ž;^ĞǁĞƌͿ ϲ͕ϲϴϲ͕ϯϬϬ Ϯ͕ϱϭϴ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϮϮϬ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϯϵϮ͕ϱϬϬ ϭ͕ϲϱϱ͕ϬϬϬ
>ŽĐĂ ů ͗WĂ LJͲƐ ͲzŽƵͲ'Ž;^ƚŽƌŵǁĂ ƚĞƌͿ ϮϵϮ͕ϯϱϬ Ϭ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ
>ŽĐĂ ů ͗WĂ LJͲƐ ͲzŽƵͲ'Ž;tĂ ƚĞƌͿ ϰ͕ϲϲϬ͕ϴϬϬ ϭ͕ϲϬϯ͕ϰϱϬ ϴϳϲ͕ϬϬϬ ϮϮϱ͕ϬϬϬ ϳϵϯ͕ϬϬϬ
>ŽĐĂ ů ͗ZĞƚƵƌŶŽĨ&ƵŶĚĂ ů Ă ŶĐĞ ϭ͕ϵϰϳ͕ϰϬϯ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
^ƚĂ ƚĞ͗'ƌĂ ŶƚƐ ϲ͕ϳϰϮ͕ϵϭϴ ϯ͕ϲϵϱ͕ϵϴϴ ϯ͕Ϯϵϭ͕ϭϬϴ ϭϯϴ͕ϭϰϴ ϭϴϭ͕ϴϬϬ
^ƚĂ ƚĞ͗,ŝ ŐŚǁĂ LJDĂ ŝ ŶƚĞŶĂ ŶĐĞ;sKdͿ ϯ͕Ϯϲϱ͕ϬϬϬ ϯ͕ϯϴϯ͕ϬϬϬ ϯ͕ϱϲϯ͕ϯϬϯ ϯ͕ϰϳϬ͕ϬϬϬ ϯ͕ϱϭϰ͕ϬϬϬ
^ƚĂ ƚĞ͗ZĞǀĞŶƵĞ^ŚĂ ƌŝ ŶŐ ϱ͕ϯϴϬ͕ϬϬϬ ϰ͕ϱϴϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϴϬϬ͕ϬϬϬ ϯ͕ϰϳϮ͕ϰϰϰ ϯ͕ϳϯϲ͕ϬϮϳ
^ƚĂ ƚĞ͗sĞƉƚŽĨǀŝ Ă ƚŝ ŽŶ ϭϭϬ͕ϬϬϬ ϵϱ͕ϬϬϬ ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϭϱϬ͕ϬϬϬ ϯϬϬ͕ϬϬϬ
^ƚĂ ƚĞ͗stZ>& ϯ͕ϳϱϬ͕ϬϬϬ ϭϰ͕ϭϱϬ͕ϬϬϬ ϭϱ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ
dKd>^d/DdZ^KhZ^ ΨϭϮϯ͕ϵϮϰ͕ϯϱϱ ΨϭϮϳ͕ϯϯϳ͕ϳϬϳ ΨϭϯϮ͕ϲϳϬ͕ϱϰϵ Ψϵϰ͕ϵϱϵ͕ϴϱϮ Ψϵϯ͕ϬϱϮ͕ϰϱϰ

W/d>WZK:d^
Ƶŝ ů Ěŝ ŶŐƐ Ϯϱ͕ϲϯϭ͕ϵϵϵ Ϯϯ͕ϮϮϰ͕ϭϵϭ ϭϵ͕ϭϱϳ͕ϱϬϬ ϭϯ͕ϲϲϱ͕ϬϬϬ ϭϯ͕ϱϲϴ͕ϬϬϬ
dƌĂ ŶƐ ƉŽƌƚĂ ƚŝ ŽŶ Ϯϯ͕ϮϬϱ͕ϬϬϬ Ϯϱ͕ϵϵϯ͕ϬϬϬ ϯϬ͕Ϯϲϳ͕ϲϭϱ ϯϬ͕ϯϴϯ͕ϳϱϮ Ϯϱ͕ϳϭϲ͕Ϭϱϰ
WƵďů ŝ ĐdƌĂ ŶƐ ŝ ƚ Ϯ͕ϱϬϲ͕ϲϰϬ ϰ͕ϵϲϭ͕ϭϬϬ ϰ͕ϴϵϬ͕ϭϬϬ ϱϯϭ͕ϭϬϬ ϭ͕ϮϯϬ͕ϬϬϬ
ĐŽŶŽŵŝ ĐĞǀĞů ŽƉŵĞŶƚ ϭϬ͕ϳϮϳ͕ϲϳϵ ϱ͕ϰϱϱ͕ϬϬϬ ϯ͕ϰϳϬ͕ϬϬϬ ϲ͕ϲϬϬ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϱϳϬ͕ϬϬϬ
WĂ ƌŬƐ Ă ŶĚZĞĐƌĞĂ ƚŝ ŽŶ ϱ͕ϯϰϱ͕ϲϱϴ ϭ͕ϲϲϯ͕ϬϬϬ ϲ͕ϵϰϴ͕ϬϬϬ ϱ͕Ϯϯϯ͕ϬϬϬ ϯ͕ϳϰϬ͕ϬϬϬ
Dŝ Ɛ ĐĞů ů Ă ŶĞŽƵƐ ϴ͕Ϯϳϴ͕ϱϰϭ ϴ͕Ϭϰϯ͕ϯϯϯ ϴ͕ϮϮϯ͕ϯϯϰ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ
ZĞƐ ĞƌǀĞƐ ϯϱϬ͕ϬϬϬ ϯϱϬ͕ϬϬϬ ϯϱϬ͕ϬϬϬ ϯϱϬ͕ϬϬϬ ϮϱϬ͕ϬϬϬ
^ĐŚŽŽů Ɛ ϭ͕ϵϰϳ͕ϰϬϯ Ϯ͕ϱϬϭ͕ϬϬϬ ϰ͕ϲϮϬ͕ϬϬϬ ϰ͕ϱϵϱ͕ϬϬϬ Ϯϯ͕ϯϮϬ͕ϬϬϬ
ŝ ƌƉŽƌƚ ϭ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϵϱϬ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
tĂ ƚĞƌ ϭϰ͕ϱϰϰ͕ϴϱϬ ϭϲ͕ϭϱϲ͕ϰϱϬ ϴ͕ϱϭϴ͕ϬϬϬ ϭϬ͕ϲϲϱ͕ϬϬϬ ϲ͕ϯϬϵ͕ϬϬϬ
^ĞǁĞƌ Ϯϱ͕Ϭϲϭ͕Ϯϯϱ ϯϮ͕ϴϲϱ͕ϲϯϯ ϰϬ͕Ϯϳϳ͕ϱϬϬ ϭϲ͕ϵϰϬ͕ϬϬϬ ϵ͕ϭϴϮ͕ϱϬϬ
^ƚŽƌŵǁĂ ƚĞƌ ϱ͕ϮϮϱ͕ϯϱϬ ϱ͕ϭϳϱ͕ϬϬϬ ϯ͕ϰϰϴ͕ϱϬϬ ϰ͕Ϯϵϳ͕ϬϬϬ ϯ͕ϵϲϲ͕ϵϬϬ
dKd>WZKWK^W/d>WZK:d^ ΨϭϮϯ͕ϵϮϰ͕ϯϱϱ ΨϭϮϳ͕ϯϯϳ͕ϳϬϳ ΨϭϯϮ͕ϲϳϬ͕ϱϰϵ Ψϵϰ͕ϵϱϵ͕ϴϱϮ Ψϵϯ͕ϬϱϮ͕ϰϱϰ


    

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϴ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ


'EZ>&hE;/dzW/d>WZK:d^&hEͿ^hDDZzK&WWZKWZ/d/KE^ͲdŚŝƐƐƵŵŵĂƌLJĚĞŵŽŶƐƚƌĂƚĞƐƉƌŽũĞĐƚ

ĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĨŽƌĞĂĐŚ&ŝƐĐĂůzĞĂƌĂůŽŶŐǁŝƚŚƚŚĞĞdžƉĞĐƚĞĚƐŽƵƌĐĞƐŽĨĨƵŶĚŝŶŐ͘

&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ

ZĞƐŽƵƌĐĞƐ
&ĞĚĞƌĂ ů ͗'ƌĂ ŶƚƐ ϭϳ͕ϬϴϮ͕ϲϲϱ ϲϮϬ͕ϰϴϬ ϰϭ͕ϰϴϬ ϭϭ͕ϲϬϯ͕ϬϬϴ ϴϲϲ͕ϰϬϬ
&ĞĚĞƌĂ ů ͗dƌĂ ŶƐ ƉŽƌƚĂ ƚŝ ŽŶů ƚĞƌŶĂ ƚŝ ǀĞƐ ϲϱϯ͕ϴϳϵ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
&ĞĚĞƌĂ ů ͗^ƚĂ ƚĞŽĨ'ŽŽĚZĞƉĂ ŝ ƌ Ϭ ϭϬ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ
&ĞĚĞƌĂ ů ͗ZWͲZĞǀĞŶƵĞZĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚ Ϯϰ͕ϲϬϵ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
KƚŚĞƌ͗ŽŶĂ ƚĞĚĨƌŽŵWƌŝ ǀĂ ƚĞŝ ƚŝ njĞŶƐ ϭϮϱ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
KƚŚĞƌ͗'>dZW&ƵŶĚƐ ϴϮϵ͕ϲϭϮ ϳϮ͕ϱϮϴ Ϭ Ϭ Ϭ
>ŽĐĂ ů ͗>ŝ ŶĞŽĨƌĞĚŝ ƚ Ϯϵ͕ϳϯϯ͕ϭϰϬ ϭϳ͕ϲϴϴ͕ϵϭϯ ϯϳ͕ϰϲϰ͕ϳϱϬ ϯϬ͕ϯϬϭ͕ϲϱϴ ϯϵ͕ϮϰϬ͕ϬϬϭ
>ŽĐĂ ů ͗WĂ LJͲƐ ͲzŽƵͲ'Ž ϭϭ͕Ϭϵϴ͕ϱϰϲ ϳ͕Ϭϯϴ͕ϰϴϰ ϱ͕ϱϳϬ͕ϬϭϮ ϱ͕ϴϭϬ͕ϵϱϮ ϲ͕ϵϭϰ͕ϴϬϬ
^ƚĂ ƚĞ͗'ƌĂ ŶƚƐ ϱ͕Ϯϭϲ͕ϰϬϬ ϯ͕ϭϮϯ͕ϱϴϴ Ϯϵϵ͕ϭϬϴ ϭϯϴ͕ϭϰϴ ϭϴϭ͕ϴϬϬ
^ƚĂ ƚĞ͗,ŝ ŐŚǁĂ LJDĂ ŝ ŶƚĞŶĂ ŶĐĞ;sKdͿ ϯ͕Ϯϲϱ͕ϬϬϬ ϯ͕ϯϴϯ͕ϬϬϬ ϯ͕ϰϮϲ͕ϬϬϬ ϯ͕ϰϳϬ͕ϬϬϬ ϯ͕ϱϭϰ͕ϬϬϬ
^ƚĂ ƚĞ͗ZĞǀĞŶƵĞ^ŚĂ ƌŝ ŶŐ Ϭ Ϭ ϭ͕Ϯϲϰ͕ϳϱϬ ϯ͕ϳϱϲ͕ϲϱϴ ϱ͕ϬϬϬ͕ϬϬϭ
^ƚĂ ƚĞ͗stZ>& ϭϬ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
dKd>^d/DdZ^KhZ^ ΨϭϬϮ͕ϲϭϯ͕ϮϰϮ Ψϰϭ͕ϵϮϲ͕ϵϵϯ Ψϰϴ͕Ϭϲϲ͕ϭϬϬ Ψϱϱ͕ϬϴϬ͕ϰϮϰ Ψϱϱ͕ϳϭϳ͕ϬϬϮ

W/d>WZK:d^
Ƶŝ ů Ěŝ ŶŐƐ ϰϳ͕ϳϳϰ͕ϳϭϭ ϳ͕ϴϳϱ͕ϵϴϬ ϭϭ͕ϲϱϳ͕ϱϬϬ ϭϲ͕ϭϲϱ͕ϬϬϬ ϭϲ͕ϱϲϴ͕ϬϬϬ
dƌĂ ŶƐ ƉŽƌƚĂ ƚŝ ŽŶ ϮϮ͕ϵϲϴ͕ϴϲϰ ϭϵ͕ϵϳϭ͕ϵϭϯ Ϯϰ͕ϵϱϬ͕ϱϬϬ Ϯϱ͕ϵϳϵ͕ϯϮϰ ϯϭ͕ϯϵϰ͕ϬϬϮ
WƵďů ŝ ĐdƌĂ ŶƐ ŝ ƚ ϰ͕ϳϯϬ͕ϬϬϬ ϰ͕ϳϴϭ͕ϭϬϬ ϰϵϬ͕ϭϬϬ ϱϯϭ͕ϭϬϬ ϭ͕ϮϯϬ͕ϬϬϬ
ĐŽŶŽŵŝ ĐĞǀĞů ŽƉŵĞŶƚ ϴ͕ϳϲϭ͕ϰϱϵ ϱ͕ϰϱϱ͕ϬϬϬ ϯ͕ϰϳϬ͕ϬϬϬ ϲ͕ϲϬϬ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϱϳϬ͕ϬϬϬ
WĂ ƌŬƐ Ă ŶĚZĞĐƌĞĂ ƚŝ ŽŶ ϱ͕Ϯϰϯ͕ϬϬϬ ϭ͕ϲϲϯ͕ϬϬϬ ϲ͕ϵϰϴ͕ϬϬϬ ϱ͕Ϯϱϱ͕ϬϬϬ ϯ͕ϱϬϱ͕ϬϬϬ
Dŝ Ɛ ĐĞů ů Ă ŶĞŽƵƐ ϭϮ͕ϳϴϱ͕ϮϬϴ ϭ͕ϴϯϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ
ZĞƐ ĞƌǀĞƐ ϯϱϬ͕ϬϬϬ ϯϱϬ͕ϬϬϬ ϯϱϬ͕ϬϬϬ ϯϱϬ͕ϬϬϬ ϮϱϬ͕ϬϬϬ
dKd>WZKWK^W/d>WZK:d^ ΨϭϬϮ͕ϲϭϯ͕ϮϰϮ Ψϰϭ͕ϵϮϲ͕ϵϵϯ Ψϰϴ͕Ϭϲϲ͕ϭϬϬ Ψϱϱ͕ϬϴϬ͕ϰϮϰ Ψϱϱ͕ϳϭϳ͕ϬϬϮ

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϵ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ


'EZ>&hE;/dzW/d>WZK:d^&hEͿ^hDDZzK&^,&>Kt^ͲdŚŝƐƐƵŵŵĂƌLJĚĞŵŽŶƐƚƌĂƚĞƐƉƌŽũĞĐƚĐĂƐŚ

ĨůŽǁƐĨŽƌĞĂĐŚ&ŝƐĐĂůzĞĂƌĂůŽŶŐǁŝƚŚƚŚĞĞdžƉĞĐƚĞĚƐŽƵƌĐĞƐŽĨĨƵŶĚŝŶŐ͘

&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ

ZĞƐŽƵƌĐĞƐ
&ĞĚĞƌĂ ů ͗'ƌĂ ŶƚƐ ϭ͕ϯϳϭ͕ϰϱϲ ϱ͕ϳϭϭ͕ϲϯϬ ϴ͕ϰϳϳ͕ϬϴϬ ϰ͕ϭϱϯ͕ϱϭϱ ϭ͕ϯϲϲ͕ϰϬϬ
&ĞĚĞƌĂ ů ͗dƌĂ ŶƐ ƉŽƌƚĂ ƚŝ ŽŶů ƚĞƌŶĂ ƚŝ ǀĞƐ ϱϲ͕ϬϬϬ ϴϬ͕ϬϬϬ ϮϰϬ͕ϬϬϬ Ϯϳϳ͕ϴϳϵ Ϭ
&ĞĚĞƌĂ ů ͗^ƚĂ ƚĞŽĨ'ŽŽĚZĞƉĂ ŝ ƌ Ϭ ϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϰ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ
&ĞĚĞƌĂ ů ͗ZWͲZĞǀĞŶƵĞZĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚ Ϯϰ͕ϲϬϵ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
KƚŚĞƌ͗ŽŶĂ ƚĞĚĨƌŽŵWƌŝ ǀĂ ƚĞŝ ƚŝ njĞŶƐ ϭϯϱ͕ϲϱϴ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
KƚŚĞƌ͗'>dZW&ƵŶĚƐ Ϭ ϴϮϵ͕ϲϭϮ ϳϮ͕ϱϮϴ Ϭ Ϭ
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>ŽĐĂ ů ͗WĂ LJͲƐ ͲzŽƵͲ'Ž ϭϭ͕Ϭϰϳ͕ϲϱϯ ϲ͕ϯϵϮ͕ϴϱϬ ϲ͕ϰϳϵ͕ϭϵϲ ϱ͕ϳϴϴ͕ϵϱϮ ϳ͕ϭϰϵ͕ϴϬϬ
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^ƚĂ ƚĞ͗stZ>& Ϭ ϲ͕ϵϬϬ͕ϬϬϬ ϯ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ
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W/d>WZK:d^
Ƶŝ ů Ěŝ ŶŐƐ Ϯϱ͕ϲϯϭ͕ϵϵϵ Ϯϯ͕ϮϮϰ͕ϭϵϭ ϭϵ͕ϭϱϳ͕ϱϬϬ ϭϯ͕ϲϲϱ͕ϬϬϬ ϭϯ͕ϱϲϴ͕ϬϬϬ
dƌĂ ŶƐ ƉŽƌƚĂ ƚŝ ŽŶ Ϯϯ͕ϮϬϱ͕ϬϬϬ Ϯϱ͕ϵϵϯ͕ϬϬϬ ϯϬ͕Ϯϲϳ͕ϲϭϱ ϯϬ͕ϯϴϯ͕ϳϱϮ Ϯϱ͕ϳϭϲ͕Ϭϱϰ
WƵďů ŝ ĐdƌĂ ŶƐ ŝ ƚ Ϯ͕ϱϬϲ͕ϲϰϬ ϰ͕ϵϲϭ͕ϭϬϬ ϰ͕ϴϵϬ͕ϭϬϬ ϱϯϭ͕ϭϬϬ ϭ͕ϮϯϬ͕ϬϬϬ
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ϮϬ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲƵŝůĚŝŶŐƐ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐƚŽďĞ&ŝŶĂŶĐĞĚďLJƚŚĞŝƚLJ

ƐƚŝŵĂƚĞĚ
ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ &ŝǀĞͲzĞĂƌ ŽƐƚĞLJŽŶĚ dŽƚĂů
dŚƌŽƵŐŚ &zϮϬϮϰͲϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞĚ WƌŽŐƌĂŵ ĐĐƵŵƵůĂƚĞĚ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ ϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ WůĂŶŶĞĚ EĞƚŽƐƚ WĞƌŝŽĚ WƌŽũĞĐƚŽƐƚ
ƵŝůĚŝŶŐƐ

ŝƌĐƵŝƚĂŶĚ'ĞŶĞƌĂůŝƐƚƌŝĐƚŽƵƌƚ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ Ϭ Ϭ ϴ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϴ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϴ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ

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ŽǁŶƚŽǁŶWĂƌŬŝŶŐĞĐŬ&ĂĐŝůŝƚLJ Ϭ Ϭ ϭϯ͕ϱϱϬ͕ϬϬϬ ϭϯ͕ϱϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϭϯ͕ϱϱϬ͕ϬϬϬ
>LJŶĐŚďƵƌŐŝƚLJ^ƚĂĚŝƵŵĂƐĞďĂůů>ŝŐŚƚŝŶŐhƉŐƌĂĚĞ Ϭ ϲϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϲϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϲϬϬ͕ϬϬϬ
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WŽůŝĐĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚ,ĞĂĚƋƵĂƌƚĞƌƐ ϱ͕ϳϬϬ͕ϲϵϯ ϰϭ͕ϳϰϴ͕Ϯϭϭ Ϭ ϰϭ͕ϳϰϴ͕Ϯϭϭ Ϭ ϰϳ͕ϰϰϴ͕ϵϬϰ
WƵďůŝĐ>ŝďƌĂƌLJZĞŶŽǀĂƚŝŽŶͬZĞŝŵĂŐŝŶĂƚŝŽŶ ϭ͕ϬϵϮ͕ϳϭϬ Ϭ ϳ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ϳ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϴ͕ϬϵϮ͕ϳϭϬ
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^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

ƵŝůĚŝŶŐƐ
 WƵďůŝĐtŽƌŬƐ ŝƌĐƵŝƚĂŶĚ'ĞŶĞƌĂůŝƐƚƌŝĐƚŽƵƌƚƐ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
ŝƌĐƵŝƚĂŶĚ'ĞŶĞƌĂůŝƐƚƌŝĐƚŽƵƌƚ dŽĞƐƐŝŐŶĞĚ  EĞǁ
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ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
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ƌĐŚŝƚĞĐƚƐĞƐŝŐŶ'ƌŽƵƉŽŶ:ĂŶƵĂƌLJϭϭ͕ϮϬϭϳ͘/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐŝŶĐůƵĚĞƐĞĐƵƌŝƚLJ͕ĂĐĐĞƐƐŝďŝůŝƚLJ͕ĂŶĚ
ƉƌŽƉĞƌŽƉĞƌĂƚŝŽŶĂůƐƉĂĐĞĨŽƌũƵĚŐĞƐĂŶĚĐŽƵƌƚƉƌŽĐĞĞĚŝŶŐƐ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϳ͕'ŽĂůW&^ϭ͘ϭ͗WůĂŶĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŶĞǁĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚͬŽƌŵĂŝŶƚĂŝŶͬƌĞŶŽǀĂƚĞĞdžŝƐƚŝŶŐ
ĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŽŵĞĞƚƚŚĞŝƚLJΖƐŶĞĞĚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
 'ĂLJŶĞůůĞ,Ăƌƚ͕ŝƌĞĐƚŽƌŽĨWƵďůŝĐtŽƌŬƐ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϱ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϳ  /ŶϮϬϭϲĂŶĂƌĐŚŝƚĞĐƚƵƌĞĐŽŶƐƵůƚĂŶƚĂƐƐĞƐƐĞĚƚŚĞƚǁŽĐŽƵƌƚĨĂĐŝůŝƚŝĞƐ͘dŚĞ
 ĐŽƵƌƚƐǁĞƌĞŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚĂƐŚĂǀŝŶŐĞdžƚĞŶƐŝǀĞŶĞĞĚƐĂŶĚǁĞƌĞŽƌŝŐŝŶĂůůLJ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ƐĐŚĞĚƵůĞĚƚŽƌĞĐĞŝǀĞĨƵŶĚŝŶŐĨŽƌƌĞŶŽǀĂƚŝŽŶƐĂĨƚĞƌƚŚĞĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶŽĨ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ƚŚĞŶĞǁƉŽůŝĐĞŚĞĂĚƋƵĂƌƚĞƌƐ͘
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϰ&zϮϬϮϱ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϰ&zϮϬϮϳ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

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ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϭ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϴ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϴ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϯ͕Ϯϴϰ͕Ϭϲϳ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů ΨϭϬ͕ϱϯϰ͕Ϭϲϳ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϴ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϱϮϲ͕ϳϬϯ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
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ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
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dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϳϱϬ͕ϬϬϬ Ψϳ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ Ψϴ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
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>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ Ϭ Ϭ ϳϱϬ͕ϬϬϬ ϱ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ψϴ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϳϱϬ͕ϬϬϬ Ψϱ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ψϴ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
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ϮϮ

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ƵŝůĚŝŶŐƐ
 WƵďůŝĐtŽƌŬƐ ϮϱϮϱŽŶĐŽƌĚdƵƌŶƉŝŬĞ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
ŽŶĐŽƌĚdƵƌŶƉŝŬĞ>ĂŶĚĨŝůůĂƉZĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶ ϬϭϳϮ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚŚĂƐĂůĞŐĂůŽƌƌĞŐƵůĂƚŽƌLJŵĂŶĚĂƚĞ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
ƉŽƌƚŝŽŶŽĨƚŚĞĐůŽƐĞĚůĂŶĚĨŝůůůŽĐĂƚĞĚĂƚϮϱϮϱŽŶĐŽƌĚdƵƌŶƉŝŬĞŝƐƚŚĞĨŝƐĐĂůĂŶĚŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ
ƌĞƐƉŽŶƐŝďŝůŝƚLJŽĨƚŚĞŝƚLJ͘dŚĞZĞŐŝŽŶĂů^ĞƌǀŝĐĞƐƵƚŚŽƌŝƚLJŵĂŶĂŐĞƐƚŚĞĞŶƚŝƌĞĐůŽƐĞĚƐŝƚĞĂŶĚŽǀĞƌƐĞĞƐƚŚĞ
ƌĞƋƵŝƌĞĚŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞƐĞƌǀŝĐĞƐ͘dŚĞĐĂƉŽŶƚŚĞĐůŽƐĞĚůĂŶĚĨŝůůŝƐƐĞƚƚůŝŶŐƌĞƐƵůƚŝŶŐŝŶĚƌĂŝŶĂŐĞŝƐƐƵĞƐ͘
tŚŝůĞƌĞƉĂŝƌŝŶŐƚŚĞĐĂƉ͕ƌĞƉĂŝƌƐƐŚŽƵůĚďĞŵĂĚĞƚŽƚŚĞŐĂƐĐŽůůĞĐƚŝŽŶƐLJƐƚĞŵ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϳ͕'ŽĂůW&^ϭ͘ϭ͗WůĂŶĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŶĞǁĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚͬŽƌŵĂŝŶƚĂŝŶͬƌĞŶŽǀĂƚĞĞdžŝƐƚŝŶŐ
ĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŽŵĞĞƚƚŚĞŝƚLJΖƐŶĞĞĚƐ͘

WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
'ĂLJŶĞůůĞ,Ăƌƚ͕ŝƌĞĐƚŽƌŽĨWƵďůŝĐtŽƌŬƐ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϮ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϯ  /ĨƚŚĞĐĂƉŝƐŶŽƚƌĞƉĂŝƌĞĚƉƌŽŵƉƚůLJŝƚŵĂLJĐĂƵƐĞĨƵƌƚŚĞƌŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ
 ŝƐƐƵĞƐ͖ƚŚĞŵĞƚŚĂŶĞŐĂƐĐŽůůĞĐƚŝŽŶƐLJƐƚĞŵŝƐŝŶĂƐŝŵŝůĂƌƐƚĂƚĞ͘dŚĞ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ĐůŽƐĞĚůĂŶĚĨŝůůŝƐƐƚŝůůĂƌĞŐƵůĂƚĞĚĨĂĐŝůŝƚLJ;YͿĂŶĚŶĞĞĚƐƚŽďĞ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ŵĂŝŶƚĂŝŶĞĚƚŽƚŚĞĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞƐƚĂŶĚĂƌĚ͘
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϭ&zϮϬϮϮ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϰ&zϮϬϮϯ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

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ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϰϬϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ Ϭ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ΨϰϯϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϰϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϰϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϰϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϰϬϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž ϰϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϰϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϰϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϰϬϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
EŽĂĚĚŝƚŝŽŶĂůĐŽƐƚƐĂƌĞĂƐƐŽĐŝĂƚĞĚǁŝƚŚƚŚŝƐƉƌŽũĞĐƚ͘


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Ϯϯ

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^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

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 WƵďůŝĐtŽƌŬƐ ŽƌŶĞƌŽĨDĂŝŶĂŶĚŽŵŵĞƌĐĞ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
ƌŽƐƐƌŽĂĚƐ>ŽƚͲĞĐŬĚĚŝƚŝŽŶ dŽĞƐƐŝŐŶĞĚ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚĐŽŶƚƌŝďƵƚĞƐƚŽƚŚĞŐĞŶĞƌĂƚŝŽŶŽĨŶĞǁƌĞǀĞŶƵĞ͖WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
ĚĚĂůĞǀĞůƚŽƚŚĞƌŽƐƐƌŽĂĚƐ>ŽƚƚŽŝŶĐƌĞĂƐĞƉĂƌŬŝŶŐĐĂƉĂĐŝƚLJŝŶƚŚĞůŽƚ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϳ͕'ŽĂůW&^Ͳϭ͘ϭ͗WůĂŶĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŶĞǁĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚͬŽƌŵĂŝŶƚĂŝŶͬƌĞŶŽǀĂƚĞĞdžŝƐƚŝŶŐ
ĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŽŵĞĞƚƚŚĞŝƚLJΖƐŶĞĞĚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
>ĞĞEĞǁůĂŶĚ͕W͕͘͘ŝƚLJŶŐŝŶĞĞƌ


WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϯ&zϮϬϮϯ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϱ  ZĞǀŝƚĂůŝnjĂƚŝŽŶĂŶĚŐƌŽǁƚŚŝŶĚŽǁŶƚŽǁŶĂƌĞĐƌĞĂƚŝŶŐĂŶĞĞĚƚŽŚĂǀĞ
 ĂĚĚĞĚƉĂƌŬŝŶŐĐĂƉĂĐŝƚLJ͘ĂƐĞĚŽŶƌĞĐĞŶƚŐƌŽǁƚŚŝŶƚŚĞĂƌĞĂŽĨƚŚĞ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ŽǁŶƚŽǁŶŶƚƌLJǁĂLJĂƐǁĞůůĂƐĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚĨƵƚƵƌĞƌĞĚƵĐƚŝŽŶŝŶƉĂƌŬŝŶŐ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ĂǀĂŝůĂďŝůŝƚLJŝŶƚŚĞŽŵŵƵŶŝƚLJDĂƌŬĞƚ>ŽƚĂƐƌĞĐŽŵŵĞŶĚĞĚďLJƚŚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϰ&zϮϬϮϰ  ŽǁŶƚŽǁŶϮϬϰϬDĂƐƚĞƌWůĂŶ͕ŝŶĐƌĞĂƐŝŶŐƉĂƌŬŝŶŐĐĂƉĂĐŝƚLJŝŶƚŚĞ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϰ&zϮϬϮϱ  ƌŽƐƐƌŽĂĚƐ>ŽƚŝƐŶĞĞĚĞĚĨŽƌĨƵƚƵƌĞƉƵďůŝĐƉĂƌŬŝŶŐĚĞŵĂŶĚĂŶĚƵƐĞ͘

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϯϱ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϮ͕ϳϳϱ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ Ϯ͕ϳϱϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϳϲϴ͕Ϯϳϳ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů Ψϯ͕ϱϰϯ͕Ϯϳϳ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ΨϮ͕ϳϳϱ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ψϭϳϳ͕ϭϲϰ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
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ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Ϭ Ϭ Ϯ͕ϰϳϱ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ ΨϮ͕ϰϳϱ͕ϬϬϬ
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&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ Ϯϱ͕ϬϬϬ Ϯϳϱ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϰϳϱ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ ΨϮ͕ϳϳϱ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϮϱ͕ϬϬϬ ΨϮϳϱ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϰϳϱ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϮ͕ϳϳϱ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
DĂŝŶƚĂŝŶŝŶŐĂƉĂƌŬŝŶŐĚĞĐŬǁŝůůƌĞƋƵŝƌĞĂĚĚŝƚŝŽŶĂůƐƚĂĨĨƚŝŵĞ͖ƵƚŝůŝƚLJĐŽƐƚƐǁŝůůŝŶĐƌĞĂƐĞĂƐǁĞůů͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
Ϯϰ

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ƵŝůĚŝŶŐƐ
 WƵďůŝĐtŽƌŬƐ ŽǁŶƚŽǁŶƌĞĂ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
ŽǁŶƚŽǁŶWĂƌŬŝŶŐĞĐŬ&ĂĐŝůŝƚLJ dŽĞƐƐŝŐŶĞĚ  EĞǁ

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WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
ŽŶƐƚƌƵĐƚĂŶĞǁƉĂƌŬŝŶŐĚĞĐŬĨĂĐŝůŝƚLJŝŶƚŚĞĚŽǁŶƚŽǁŶďƵƐŝŶĞƐƐĚŝƐƚƌŝĐƚ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϳ͕'ŽĂůW&^Ͳϭ͘ϭ͗WůĂŶĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŶĞǁĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚͬŽƌŵĂŝŶƚĂŝŶͬƌĞŶŽǀĂƚĞĞdžŝƐƚŝŶŐ
ĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŽŵĞĞƚƚŚĞŝƚLJΖƐŶĞĞĚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
>ĞĞEĞǁůĂŶĚ͕W͕͘͘ŝƚLJŶŐŝŶĞĞƌ


WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϱ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϴ  dŚĞĞdžŝƐƚŝŶŐƐƚƌƵĐƚƵƌĞĐŽŶƚŝŶƵĞƐƚŽĚĞĐůŝŶĞĂŶĚŝƐĂŐŝŶŐďĞLJŽŶĚ
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WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ĚŽǁŶƚŽǁŶĂƌĞĐƌĞĂƚŝŶŐĂŶĞĞĚƚŽŚĂǀĞĂĚĚĞĚƉĂƌŬŝŶŐĐĂƉĂĐŝƚLJ͘
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ĚĚŝƚŝŽŶĂůůLJ͕ƚŚĞŽǁŶƚŽǁŶϮϬϰϬDĂƐƚĞƌWůĂŶƌĞĐŽŵŵĞŶĚƐĚĞǀĞůŽƉŝŶŐ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϰ&zϮϬϮϲ  ĂŶĞǁŵŝdžĞĚͲƵƐĞƉĂƌŬŝŶŐŐĂƌĂŐĞĂƐĂůŽŶŐͲƚĞƌŵƐƚƌĂƚĞŐLJƚŽŝŶĐƌĞĂƐĞ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϰ&zϮϬϮϴ  ƉĂƌŬŝŶŐĂŶĚƐƚĞĐŽŶŽŵŝĐĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͘

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

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ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϭ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϭϯ͕ϱϱϬ͕ϬϬϬ
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ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů Ψϭϳ͕ϯϬϭ͕ϰϬϲ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϭϯ͕ϱϱϬ͕ϬϬϬ   
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WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵ WĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
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&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
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WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
ƌĞĐĞŶƚĂƵĚŝƚďLJDĂũŽƌ>ĞĂŐƵĞĂƐĞďĂůů;D>ͿŚĂƐƌĞǀĞĂůĞĚƚŚĞĨŝĞůĚůŝŐŚƚŝŶŐĂƚƚŚĞ^ƚĂĚŝƵŵŝƐŶŽƚŝŶ
ĐŽŵƉůŝĂŶĐĞǁŝƚŚĐƵƌƌĞŶƚD>ƐƚĂŶĚĂƌĚƐ͘ŽŵƉůŝĂŶĐĞǁŝƚŚƚŚĞƐĞƐƚĂŶĚĂƌĚƐŝƐŶĞĐĞƐƐĂƌLJĨŽƌƚŚĞ,ŝůůĐĂƚƐƚŽ
ĐŽŶƚŝŶƵĞƚŽƉůĂLJĂƐĂƐĂŶĐƚŝŽŶĞĚD>DŝŶŽƌ>ĞĂŐƵĞdĞĂŵĂƚŝƚLJ^ƚĂĚŝƵŵ͘
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ĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŽŵĞĞƚƚŚĞŝƚLJ͛ƐŶĞĞĚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
 ůĂLJ^ŝŵŵŽŶƐ͕ĞƉƵƚLJŝƌĞĐƚŽƌŽĨWƵďůŝĐtŽƌŬƐ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϯ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϯ  ^ƚĂĚŝƵŵƐĂƌĞĞdžƉĞĐƚĞĚƚŽďĞŝŶĐŽŵƉůŝĂŶĐĞǁŝƚŚƚŚĞŶĞǁD>ůŝŐŚƚŝŶŐ
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WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ 
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
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ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϰ&zϮϬϮϯ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

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ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϲϬϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
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ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ΨϲϬϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϱϬ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϱϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϱϱϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϲϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϲϬϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
&ĞĚĞƌĂů͗ZWͲZĞǀĞŶƵĞZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚ ϲϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϲϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϲϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϲϬϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
/ŶƐƚĂůůĂƚŝŽŶŽĨ>ůŝŐŚƚŝŶŐǁŝůůĐƌĞĂƚĞĂŵŝŶŝŵĂůŝŵƉĂĐƚŽŶƚŚĞŽƉĞƌĂƚŝŶŐďƵĚŐĞƚ͘


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 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲƵŝůĚŝŶŐƐ

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ƵŝůĚŝŶŐƐ
 WƵďůŝĐtŽƌŬƐ ŝƚLJ^ƚĂĚŝƵŵ͕ĂůǀŝŶ&ĂůǁĞůů&ŝĞůĚ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
>LJŶĐŚďƵƌŐŝƚLJ^ƚĂĚŝƵŵZĞŵŽĚĞůĨŽƌD> dŽĞƐƐŝŐŶĞĚ  EĞǁ
ŽŵƉůŝĂŶĐĞ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
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WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
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ĐŽŵƉůŝĂŶĐĞǁŝƚŚƌĞĐĞŶƚůLJƵƉĚĂƚĞĚD>ƐƚĂŶĚĂƌĚƐ͘ŽŵƉůŝĂŶĐĞǁŝƚŚƚŚĞƐĞƐƚĂŶĚĂƌĚƐŝƐŶĞĐĞƐƐĂƌLJĨŽƌƚŚĞ
,ŝůůĐĂƚƐƚŽĐŽŶƚŝŶƵĞƚŽƉůĂLJĂƐĂƐĂŶĐƚŝŽŶĞĚD>DŝŶŽƌ>ĞĂŐƵĞdĞĂŵĂƚŝƚLJ^ƚĂĚŝƵŵ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
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ĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŽŵĞĞƚƚŚĞŝƚLJ͛ƐŶĞĞĚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
 ůĂLJ^ŝŵŵŽŶƐ͕ĞƉƵƚLJŝƌĞĐƚŽƌŽĨWƵďůŝĐtŽƌŬƐ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϯ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϯ  ^ƚĂĚŝƵŵƐĂƌĞĞdžƉĞĐƚĞĚƚŽďĞŝŶĐŽŵƉůŝĂŶĐĞǁŝƚŚƚŚĞŶĞǁD>ĨĂĐŝůŝƚLJ
 ƐƚĂŶĚĂƌĚƐďLJƚŚĞϮϬϮϰďĂƐĞďĂůůƐĞĂƐŽŶ͘
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ 
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ YϮ&zϮϬϮϯ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϰ&zϮϬϮϯ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
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ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϲϱϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ Ϭ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ΨϲϱϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϱϯ͘ϴй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϱϬ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϲϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϲϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϲϱϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϲϱϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž ϯϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϯϱϬ͕ϬϬϬ
&ĞĚĞƌĂů͗ZWͲ ZĞǀĞŶƵĞZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚ ϯϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϯϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϲϱϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϲϱϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
tŝƚŚŶŽĐŚĂŶŐĞƚŽƚŚĞƐƋƵĂƌĞĨŽŽƚĂŐĞŽĨƐƉĂĐĞ͕ŶŽŽƉĞƌĂƚŝŶŐďƵĚŐĞƚŝŵƉĂĐƚŝƐĞdžƉĞĐƚĞĚ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
Ϯϳ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲƵŝůĚŝŶŐƐ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

ƵŝůĚŝŶŐƐ
 WƵďůŝĐtŽƌŬƐ sĂƌŝŽƵƐ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
DĂũŽƌƵŝůĚŝŶŐZĞƉĂŝƌƐĂŶĚ DƵůƚŝƉůĞ  DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ
/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐͬDƵůƚŝƉůĞWƌŽũĞĐƚƐ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
ŶŶƵĂůƉƌŽŐƌĂŵĨŽƌƌĞƉĂŝƌĂŶĚŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐƚŽŝƚLJͲŽǁŶĞĚďƵŝůĚŝŶŐƐ͘ĚĞƚĂŝůĞĚƐƵďͲƉƌŽũĞĐƚůŝƐƚŝƐ
ĂƚƚĂĐŚĞĚ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϳ͕'ŽĂůW&^Ͳϭ͘ϭ͗WůĂŶĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŶĞǁĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚͬŽƌŵĂŝŶƚĂŝŶͬƌĞŶŽǀĂƚĞĞdžŝƐƚŝŶŐ
ĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŽŵĞĞƚƚŚĞŝƚLJ͛ƐŶĞĞĚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
ŶĚLJŚĂŵďĞƌůĂŶĚͬůĂLJ^ŝŵŵŽŶƐ


WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  &ƵŶĚƐĂƌĞƵƐĞĚĨŽƌƚŚĞƵƉŬĞĞƉŽĨĞdžŝƐƚŝŶŐŝƚLJďƵŝůĚŝŶŐƐĂŶĚĂƐƐĞƚƐĂƐ
 ƚŚĞLJĂŐĞĂŶĚƌĞƋƵŝƌĞŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĂŶĚƌĞƉĂŝƌƐ͘
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  /Ŷ&zϮϬϭϴ͕ĂĐŽŶƐƵůƚĂŶƚƉĞƌĨŽƌŵĞĚĂĐŽŶĚŝƚŝŽŶĂƐƐĞƐƐŵĞŶƚŽĨĂůůŝƚLJͲ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ŽǁŶĞĚďƵŝůĚŝŶŐƐ͘ZĞƐƵůƚƐŽĨƚŚĞĂƐƐĞƐƐŵĞŶƚƉƌŽǀŝĚĞĚƐƚĂĨĨǁŝƚŚ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶƚŽƉƌŝŽƌŝƚŝnjĞŶĞĞĚƐĂŶĚĚĞǀĞůŽƉĂƐĐŚĞĚƵůĞƚŽĂĚĚƌĞƐƐ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĂŶĚƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚŽĨďƵŝůĚŝŶŐƐLJƐƚĞŵƐĂŶĚĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐ͘

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϯ͕ϵϵϴ͕ϱϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϱ͕ϵϯϱ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϭϯ͕ϱϮϳ͕ϱϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϭ͕ϲϰϯ͕ϭϰϰ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŽƚĂů Ψϳ͕ϱϳϴ͕ϭϰϰ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ψϯϳϴ͕ϵϬϳ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Ϯϲϳ͕ϬϬϬ ϱϮϲ͕ϱϬϬ ϰϬϱ͕ϱϬϬ ϯϬϱ͕ϬϬϬ ϱϰϱ͕ϬϬϬ ΨϮ͕Ϭϰϵ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Ϯ͕ϳϯϭ͕ϱϬϬ Ϯ͕ϯϰϯ͕ϱϬϬ Ϯ͕ϵϯϳ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϰϭϱ͕ϬϬϬ ϰ͕ϬϱϬ͕ϬϬϬ Ψϭϰ͕ϰϳϳ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϮ͕ϵϵϴ͕ϱϬϬ ΨϮ͕ϴϳϬ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϯϰϮ͕ϱϬϬ ΨϮ͕ϳϮϬ͕ϬϬϬ Ψϰ͕ϱϵϱ͕ϬϬϬ Ψϭϲ͕ϱϮϲ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž Ϯ͕ϵϵϴ͕ϱϬϬ Ϯ͕ϬϵϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϱϮϳ͕ϱϬϬ ϭ͕ϰϮϬ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϱϱϱ͕ϬϬϬ ΨϭϬ͕ϱϵϭ͕ϬϬϬ
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ Ϭ ϳϴϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϴϭϱ͕ϬϬϬ ϭ͕ϯϬϬ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϬϰϬ͕ϬϬϬ Ψϱ͕ϵϯϱ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϮ͕ϵϵϴ͕ϱϬϬ ΨϮ͕ϴϳϬ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϯϰϮ͕ϱϬϬ ΨϮ͕ϳϮϬ͕ϬϬϬ Ψϰ͕ϱϵϱ͕ϬϬϬ Ψϭϲ͕ϱϮϲ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
ĚĚƌĞƐƐŝŶŐŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŝƐƐƵĞƐƌĞĚƵĐĞƐƚŚĞŶĞĞĚĨŽƌŽŶŐŽŝŶŐƚĞŵƉŽƌĂƌLJƌĞƉĂŝƌƐ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
Ϯϴ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲƵŝůĚŝŶŐƐ


DĂũŽƌƵŝůĚŝŶŐZĞƉĂŝƌƐĂŶĚ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐͬDƵůƚŝƉůĞWƌŽũĞĐƚƐ
&ŝƐĐĂů ŽŶƐƵůƚĂŶƚ
zĞĂƌ >ŽĐĂƚŝŽŶ WƌŽũĞĐƚ ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŶŶƵĂůdŽƚĂů

ŝ ƌĐƵŝ ƚŽƵƌƚ ĚĚŐƌĂ ƚĞŽǀĞƌǁŝ ŶĚŽǁǁĞů ů Ɛ  ΨϬ Ψϭϱ͕ϬϬϬ Ψϭϱ͕ϬϬϬ

ŝ ƌĐƵŝ ƚŽƵƌƚ Wŝ Ɖŝ ŶŐƌĞƉĂ ŝ ƌͬƌĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚ ϱϬ͕ϬϬϬ ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϱϱϬ͕ϬϬϬ
ŝ ƌĐƵŝ ƚŽƵƌƚ ZĞƉů Ă ĐĞĂ ƵĚŝ Žǀŝ Ɛ ƵĂ ů Ɛ LJƐ ƚĞŵ ϭϬ͕ϬϬϬ ϭϮϬ͕ϬϬϬ ϭϯϬ͕ϬϬϬ
ŝ ƌĐƵŝ ƚŽƵƌƚ ZĞƉů Ă ĐĞĞů ĞĐƚƌŝ ĐĂ ů ƉĂ ŶĞů Ɛ Ϯϱ͕ϬϬϬ ϳϱ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJĂ Ɛ ĞďĂ ů ů ^ƚĂ Ěŝ Ƶŵ ZĞƉů Ă ĐĞŽƵƚĨŝ Ğů ĚǁĂ ů ů ƉĂ ŶĞů Ɛ Ϭ ϳϵ͕ϬϬϬ ϳϵ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJ,Ă ů ů ŽŽů ŝ ŶŐƚŽǁĞƌƌĞĨƵƌďŝ Ɛ ŚŵĞŶƚ Ϯϱ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϮϮϱ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJ,Ă ů ů  Ă ƌƉĞƚƌĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚ;Ɛ Ɖů ŝ ƚŽǀĞƌŵƵů ƚŝ Ɖů ĞLJĞĂ ƌƐ Ϳ Ϭ ϯϱ͕ϬϬϬ ϯϱ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJ,Ă ů ů  ZĞĨƵƌďŝ Ɛ ŚĞdžƚĞƌŝ ŽƌĚŽŽƌƐ ͲϵƚŚĂ ŶĚϭϬƚŚ^ƚƌĞĞƚƐ ϳ͕ϬϬϬ ϲϯ͕ϬϬϬ ϳϬ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJ,Ă ů ů  tĂ ů ů ƉĂ ƉĞƌƉĞĞů ŝ ŶŐͬƌĞŵŽǀĞͬƐ Ŭŝ ŵĂ ŶĚƉĂ ŝ Ŷƚ;Ɛ Ɖů ŝ ƚŽǀĞƌŵƵů ƚŝ Ɖů ĞLJĞĂ ƌƐ Ϳ Ϭ ϮϬ͕ϬϬϬ ϮϬ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJtŝ ĚĞ Ă ƌƉĞƚĂ ŶĚƉĂ ŝ Ŷƚ;Ă ŶŶƵĂ ů Ă ů ů ŽĐĂ ƚŝ ŽŶͿ Ϭ ϳϱ͕ϬϬϬ ϳϱ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJtŝ ĚĞ ŵĞƌŐĞŶĐLJĂ ŶĚƵŶƐ ĐŚĞĚƵů ĞĚďƵŝ ů Ěŝ ŶŐƌĞƉĂ ŝ ƌƐ ;Ă ŶŶƵĂ ů Ă ů ů ŽĐĂ ƚŝ ŽŶͿ ϰϬ͕ϬϬϬ ϱϭϬ͕ϬϬϬ ϱϱϬ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJtŝ ĚĞ 'Ă ƚĞǁĂ LJͬǁĂ LJĨŝ ŶĚŝ ŶŐƌĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚƐ Ϭ Ϯϱ͕ϬϬϬ Ϯϱ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJtŝ ĚĞ DƵů ƚŝ ͲďƵŝ ů Ěŝ ŶŐͲŵĂ ũŽƌďĂ ĐŬĨů ŽǁƉƌĞǀĞŶƚĞƌƐ ϱ͕ϬϬϬ Ϯϱ͕ϬϬϬ ϯϬ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJtŝ ĚĞ zĂ ƌĚŚLJĚƌĂ ŶƚƐ ŶĞĞĚŝ ŶŐďĂ ĐŬĨů Žǁ;ϭϮƚŽƚĂ ů ͕Ɛ Ɖů ŝ ƚŽǀĞƌϱLJĞĂ ƌƐ Ϳ Ϭ ϭϮ͕ϬϬϬ ϭϮ͕ϬϬϬ
&ŝ ƌĞĚŵŝ Ŷ ^ƉĂ ĐĞĂ ŶĂ ů LJƐ ŝ Ɛ ĚĞƐ ŝ ŐŶͲ&ŝ ƌĞĞƉĂ ƌƚŵĞŶƚKĨĨŝ ĐĞƐ Ϯϱ͕ϬϬϬ ϱϬ͕ϬϬϬ ϳϱ͕ϬϬϬ
&ŝ ƌĞ^ƚĂ ƚŝ ŽŶϭ ^ĞƉĂ ƌĂ ƚĞŐĞĂ ƌů ŽĐŬĞƌƌŽŽŵĨƌŽŵů ŝ ǀŝ ŶŐƋƵĂ ƌƚĞƌƐ ƉĂ ĐĞ Ϯϱ͕ϬϬϬ ϱϬ͕ϬϬϬ ϳϱ͕ϬϬϬ
&ŝ ƌĞ^ƚĂ ƚŝ ŽŶϮ /ŶƐ ƚĂ ů ů ŶĞǁŐƵƚƚĞƌƐ ǁŝ ƚŚŐƵƚƚĞƌŐƵĂ ƌĚƐ ͕ƌĞŵŽǀĞĚŽǁŶƐ ƉŽƵƚƐ Ϭ ϭϬ͕ϬϬϬ ϭϬ͕ϬϬϬ
&ŝ ƌĞ^ƚĂ ƚŝ ŽŶϯ ƉƉĂ ƌĂ ƚƵƐ ďĂ LJĚŽŽƌƐ Ϭ ϲϱ͕ϬϬϬ ϲϱ͕ϬϬϬ
,ƵŵĂ Ŷ^Ğƌǀŝ ĐĞƐ Ƶŝ ů Ěŝ ŶŐ DŽĚĞƌŶŝ njĂ ƚŝ ŽŶĞů ĞǀĂ ƚŽƌηϮ Ϭ ϮϱϮ͕ϱϬϬ ϮϱϮ͕ϱϬϬ
Dŝ ů ů ĞƌWĂ ƌŬWŽŽů Ă ĐŬĨů ŽǁƉƌĞǀĞŶƚĞƌĂ ŶĚƐ ƚĞƌƉƵŵƉ ϱ͕ϬϬϬ ϱϬ͕ϬϬϬ ϱϱ͕ϬϬϬ
Ků ĚŽƵƌƚŚŽƵƐ ĞDƵƐ ĞƵŵ ĐĐĞƐ Ɛ ŝ ďŝ ů ŝ ƚLJŝ ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ ;ĞƐ ŝ ŐŶͿ Ϯϱ͕ϬϬϬ Ϭ Ϯϱ͕ϬϬϬ
WĂ ƌŬƐ ZĞƉů Ă ĐĞƐ Ɖů ŝ ƚƌĂ ŝ ů ĨĞŶĐŝ ŶŐǁŝ ƚŚĐŚĂ ŝ ŶͲů ŝ ŶŬ Ϭ ϭϱ͕ϬϬϬ ϭϱ͕ϬϬϬ
WĂ ƌŬƐ hƉŐƌĂ ĚĞƐ ƚŽĞƋƵŝ ƉŵĞŶƚĂ ŶĚĂ ŵĞŶŝ ƚŝ ĞƐ Ϭ ϱϬ͕ϬϬϬ ϱϬ͕ϬϬϬ
WĞĂ ŬƐ sŝ ĞǁWĂ ƌŬ >ŝ ŐŚƚŝ ŶŐͲƉĂ ƚŚǁĂ LJĂ ŶĚƉĂ ƌŬŝ ŶŐů Žƚů ŝ ŐŚƚŝ ŶŐƵƉŐƌĂ ĚĞƐ ͬƌĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚ Ϯϱ͕ϬϬϬ ϭϱϬ͕ϬϬϬ ϭϳϱ͕ϬϬϬ
WŽŝ ŶƚŽĨ,ŽŶŽƌ ,Ă ŶĚƌĂ ŝ ů ƌĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚƐ ͕ĐŽƌŶŝ ĐĞͬǁŽŽĚƌĞƉĂ ŝ ƌƐ ͕ŵĂ Ɛ ŽŶƌLJƌĞƉĂ ŝ ƌƐ  Ϭ ϲϱ͕ϬϬϬ ϲϱ͕ϬϬϬ
WƵďů ŝ Đ,ĞĂ ů ƚŚĞŶƚĞƌ ,sͲϰĐŽŶĚĞŶƐ ŝ ŶŐƵŶŝ ƚƐ ŽŶƌŽŽĨǁŝ ƚŚϮĂ ŝ ƌŚĂ ŶĚů ĞƌƐ  Ϭ ϱϬ͕ϬϬϬ ϱϬ͕ϬϬϬ
WƵďů ŝ Đ^Ă ĨĞƚLJ ,sĐŽŶĚĞŶƐ ĞƌƵŶŝ ƚĨŽƌƚŚĞĐŚŝ ů ů Ğƌ Ϭ ϭϳϬ͕ϬϬϬ ϭϳϬ͕ϬϬϬ
ϮϬϮϯ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ ΨϮϲϳ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϳϯϭ͕ϱϬϬ ΨϮ͕ϵϵϴ͕ϱϬϬ


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
Ϯϵ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲƵŝůĚŝŶŐƐ


DĂũŽƌƵŝůĚŝŶŐZĞƉĂŝƌƐĂŶĚ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐͬDƵůƚŝƉůĞWƌŽũĞĐƚƐ

&ŝƐĐĂů ŽŶƐƵůƚĂŶƚ
zĞĂƌ >ŽĐĂƚŝŽŶ WƌŽũĞĐƚ ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŶŶƵĂůdŽƚĂů

ϵϮϱŚƵƌĐŚ^ƚƌĞĞƚƵŝ ů Ěŝ ŶŐ /ŶƚĞƌŝ ŽƌĂ ŶĚĞdžƚĞƌŝ ŽƌƌĞŶŽǀĂ ƚŝ ŽŶƐ ΨϱϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϱϬ͕ϬϬϬ

ƌŵŽƌLJ ZĞĚŽďĂ ƚŚƌŽŽŵƐ  ϳ͕ϱϬϬ Ϭ ϳ͕ϱϬϬ
ƌŵŽƌLJͬŝ ƚLJDĂ ƌŬĞƚ ZĞƉů Ă ĐĞƉŝ Ɖŝ ŶŐ͕Ɛ ĞƉĂ ƌĂ ƚĞƐ ĞǁĞƌĂ ŶĚƐ ƚŽƌŵǁĂ ƚĞƌ͕ŐƌĞĂ Ɛ Ğŝ ŶƚĞƌĐĞƉƚŽƌ ϴ͕ϬϬϬ Ϭ ϴ͕ϬϬϬ
ƌŵƐ ƚƌŽŶŐ^ĐŚŽŽů ZĞĨŝ Ŷŝ Ɛ ŚŐLJŵŶĂ Ɛ ŝ ƵŵĨů ŽŽƌ Ϭ ϭϱ͕ϬϬϬ ϭϱ͕ϬϬϬ
ǀŝ Ă ƌLJ ZĞƉů Ă ĐĞŚĞĂ ƚŝ ŶŐĂ ŶĚĂ ŝ ƌĐŽŶĚŝ ƚŝ ŽŶŝ ŶŐƐ LJƐ ƚĞŵ Ϯ͕ϱϬϬ ϮϮ͕ϱϬϬ Ϯϱ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJĞŵĞƚĞƌLJ WĂ ŝ ŶƚŽŶĚŽŽƌƐ Ă ŶĚǁŽŽĚƚƌŝ ŵ Ϭ ϮϬ͕ϬϬϬ ϮϬ͕ϬϬϬ
ŝ ƌĐƵŝ ƚŽƵƌƚ ZĞƉů Ă ĐĞǁŝ ŶĚŽǁƐ Ϯϱ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϮϮϱ͕ϬϬϬ
ŝ ƌĐƵŝ ƚŽƵƌƚ hƉŐƌĂ ĚĞͬƌĞƉĂ ŝ ƌŚĞĂ ƚŝ ŶŐĂ ŶĚĂ ŝ ƌĐŽŶĚŝ ƚŝ ŽŶŝ ŶŐƐ LJƐ ƚĞŵĐŽŶƚƌŽů Ɛ ϯϬ͕ϬϬϬ ϯϳϬ͕ϬϬϬ ϰϬϬ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJ,Ă ů ů  Ă ƌƉĞƚƌĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚ;Ɛ Ɖů ŝ ƚŽǀĞƌŵƵů ƚŝ Ɖů ĞLJĞĂ ƌƐ Ϳ Ϭ ϯϱ͕ϬϬϬ ϯϱ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJ,Ă ů ů  tĂ ů ů ƉĂ ƉĞƌƉĞĞů ŝ ŶŐͬƌĞŵŽǀĞͬƐ Ŭŝ ŵĂ ŶĚƉĂ ŝ Ŷƚ;Ɛ Ɖů ŝ ƚŽǀĞƌŵƵů ƚŝ Ɖů ĞLJĞĂ ƌƐ Ϳ Ϭ ϮϬ͕ϬϬϬ ϮϬ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJtŝ ĚĞ Ă ƌƉĞƚĂ ŶĚƉĂ ŝ Ŷƚ;Ă ŶŶƵĂ ů Ă ů ů ŽĐĂ ƚŝ ŽŶͿ Ϭ ϳϱ͕ϬϬϬ ϳϱ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJtŝ ĚĞ ŵĞƌŐĞŶĐLJĂ ŶĚƵŶƐ ĐŚĞĚƵů ĞĚďƵŝ ů Ěŝ ŶŐƌĞƉĂ ŝ ƌƐ ;Ă ŶŶƵĂ ů Ă ů ů ŽĐĂ ƚŝ ŽŶͿ ϰϬ͕ϬϬϬ ϱϭϬ͕ϬϬϬ ϱϱϬ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJtŝ ĚĞ 'Ă ƚĞǁĂ LJͬtĂ LJĨŝ ŶĚŝ ŶŐƌĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚƐ Ϭ Ϯϱ͕ϬϬϬ Ϯϱ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJtŝ ĚĞ DƵů ƚŝ ͲďƵŝ ů Ěŝ ŶŐͲŵĂ ũŽƌďĂ ĐŬĨů ŽǁƉƌĞǀĞŶƚĞƌƐ ϱ͕ϬϬϬ Ϯϱ͕ϬϬϬ ϯϬ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJtŝ ĚĞ zĂ ƌĚŚLJĚƌĂ ŶƚƐ ŶĞĞĚŝ ŶŐďĂ ĐŬĨů Žǁ;ϭϮƚŽƚĂ ů ͕Ɛ Ɖů ŝ ƚŽǀĞƌϱLJĞĂ ƌƐ Ϳ Ϭ ϭϮ͕ϬϬϬ ϭϮ͕ϬϬϬ
džƉƌĞƐ Ɛ ǁĂ LJ ZĞƉĂ ŝ ƌĂ ŶĚƐ ƚĂ ŝ ŶƉƌŝ ǀĂ ĐLJĨĞŶĐĞ Ϭ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ
&ŝ ƌĞ^ƚĂ ƚŝ ŽŶϭ džƚĞƌŝ ŽƌĞŶĐů ŽƐ ƵƌĞƌĞƉĂ ŝ ƌ ϮϬ͕ϬϬϬ ϲϬ͕ϬϬϬ ϴϬ͕ϬϬϬ
&ŝ ƌĞ^ƚĂ ƚŝ ŽŶϭ hƉŐƌĂ ĚĞƌĂ ŶŐĞŚŽŽĚ͕ĐŽŵŵĞƌĐŝ Ă ů ŚŽŽĚǁŝ ƚŚƐ ƵƉƉƌĞƐ Ɛ ŝ ŽŶĂ ŶĚƐ ŚƵŶƚƚƌŝ Ɖ ϭϬ͕ϬϬϬ ϲϬ͕ϬϬϬ ϳϬ͕ϬϬϬ
&ŝ ƌĞ^ƚĂ ƚŝ ŽŶϮ hƉŐƌĂ ĚĞƌĂ ŶŐĞŚŽŽĚ͕ŚLJďƌŝ ĚŚŽŽĚǁŝ ƚŚƐ ƵƉƉƌĞƐ Ɛ ŝ ŽŶĂ ŶĚƐ ŚƵŶƚƚƌŝ Ɖ ϭϬ͕ϬϬϬ ϲϬ͕ϬϬϬ ϳϬ͕ϬϬϬ
&ŝ ƌĞ^ƚĂ ƚŝ ŽŶϱ <ŝ ƚĐŚĞŶĐĂ ďŝ ŶĞƚƐ ƌĞƉů Ă ĐĞĚ Ϭ ϯϬ͕ϬϬϬ ϯϬ͕ϬϬϬ
&ŝ ƌĞ^ƚĂ ƚŝ ŽŶϱ ZĞƉĂ ŝ ƌĐŽŶĐƌĞƚĞĂ ƉƌŽŶĂ ƚďĂ ĐŬŽĨďƵŝ ů Ěŝ ŶŐ ϯ͕ϱϬϬ ϯϭ͕ϱϬϬ ϯϱ͕ϬϬϬ
&ŝ ƌĞ^ƚĂ ƚŝ ŽŶϱ hƉŐƌĂ ĚĞƌĂ ŶŐĞŚŽŽĚ͕ŚLJďƌŝ ĚŚŽŽĚǁŝ ƚŚƐ ƵƉƉƌĞƐ Ɛ ŝ ŽŶĂ ŶĚƐ ŚƵŶƚƚƌŝ Ɖ ϭϬ͕ϬϬϬ ϲϬ͕ϬϬϬ ϳϬ͕ϬϬϬ
&ŝ ƌĞ^ƚĂ ƚŝ ŽŶϵͲEt ^ƉĂ ĐĞĂ ŶĂ ů LJƐ ŝ Ɛ Ă ŶĚĚĞƐ ŝ ŐŶĨŽƌŶĞǁĨĂ Đŝ ů ŝ ƚLJ ϯϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϯϬϬ͕ϬϬϬ
,ƵŵĂ Ŷ^Ğƌǀŝ ĐĞƐ Ƶŝ ů Ěŝ ŶŐ DŽĚĞƌŶŝ njĂ ƚŝ ŽŶĞů ĞǀĂ ƚŽƌηϯ Ϭ ϮϱϮ͕ϱϬϬ ϮϱϮ͕ϱϬϬ
:Ă ĐŬƐ ŽŶ,Ğŝ ŐŚƚƐ tŝ ŶĚŽǁƌĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚ ϱ͕ϬϬϬ ϳϱ͕ϬϬϬ ϴϬ͕ϬϬϬ
>Ă ŶĚĨŝ ů ů 'Ă ƌĂ ŐĞ ^ŚĞĚƐ ŽǀĞƌŝ ĐĞŵĂ ĐŚŝ ŶĞƐ Ă ŶĚĞƋƵŝ ƉŵĞŶƚ Ϭ ϮϬ͕ϬϬϬ ϮϬ͕ϬϬϬ
Ků ĚŽƵƌƚŚŽƵƐ ĞDƵƐ ĞƵŵ ĐĐĞƐ Ɛ ŝ ďŝ ů ŝ ƚLJŝ ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ ;ŽŶƐ ƚƌƵĐƚŝ ŽŶͿ Ϭ ϭϱϬ͕ϬϬϬ ϭϱϬ͕ϬϬϬ
WĂ ƌŬƐ ZĞƉů Ă ĐĞƐ Ɖů ŝ ƚƌĂ ŝ ů ĨĞŶĐŝ ŶŐǁŝ ƚŚĐŚĂ ŝ ŶͲů ŝ ŶŬ Ϭ ϭϱ͕ϬϬϬ ϭϱ͕ϬϬϬ
WĂ ƌŬƐ hƉŐƌĂ ĚĞƐ ƚŽĞƋƵŝ ƉŵĞŶƚĂ ŶĚĂ ŵĞŶŝ ƚŝ ĞƐ Ϭ ϱϬ͕ϬϬϬ ϱϬ͕ϬϬϬ
WƵďů ŝ Đ^Ă ĨĞƚLJ ,sͲϯƐ Ɖů ŝ ƚƵŶŝ ƚƐ ƚŽďĞƌĞƉů Ă ĐĞĚ;ϮƚŽŶ͕ϱƚŽŶĂ ŶĚϭϱƚŽŶƵŶŝ ƚƐ Ϳ Ϭ ϱϬ͕ϬϬϬ ϱϬ͕ϬϬϬ
ϮϬϮϰ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ ΨϱϮϲ͕ϱϬϬ ΨϮ͕ϯϰϯ͕ϱϬϬ ΨϮ͕ϴϳϬ͕ϬϬϬ


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϯϬ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲƵŝůĚŝŶŐƐ


DĂũŽƌƵŝůĚŝŶŐZĞƉĂŝƌƐĂŶĚ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐͬDƵůƚŝƉůĞWƌŽũĞĐƚƐ
&ŝƐĐĂů ŽŶƐƵůƚĂŶƚ
zĞĂƌ >ŽĐĂƚŝŽŶ WƌŽũĞĐƚ ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŶŶƵĂůdŽƚĂů

ϵϮϱŚƵƌĐŚ^ƚƌĞĞƚƵŝ ů Ěŝ ŶŐ /ŶƚĞƌŝ ŽƌĂ ŶĚĞdžƚĞƌŝ ŽƌƌĞŶŽǀĂ ƚŝ ŽŶƐ ΨϬ ΨϰϬϬ͕ϬϬϬ ΨϰϬϬ͕ϬϬϬ

ƌŵŽƌLJ ZĞĚŽďĂ ƚŚƌŽŽŵƐ  Ϭ ϲϳ͕ϱϬϬ ϲϳ͕ϱϬϬ
ƌŵŽƌLJͬŝ ƚLJDĂ ƌŬĞƚ Žŵďŝ ŶĞĚ,sƌĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϴϱϬ͕ϬϬϬ ϵϱϬ͕ϬϬϬ
ƌŵŽƌLJͬŝ ƚLJDĂ ƌŬĞƚ ZĞƉů Ă ĐĞƉŝ Ɖŝ ŶŐ͕Ɛ ĞƉĂ ƌĂ ƚĞƐ ĞǁĞƌĂ ŶĚƐ ƚŽƌŵǁĂ ƚĞƌ͕ŐƌĞĂ Ɛ Ğŝ ŶƚĞƌĐĞƉƚŽƌ Ϯϱ͕ϬϬϬ ϯϬϬ͕ϬϬϬ ϯϮϱ͕ϬϬϬ
ǀŝ Ă ƌLJ ,sͲƵƉƐ ƚĂ ŝ ƌƐ ƵŶŝ ƚƚŽďĞƌĞƐ ŝ njĞĚĂ ŶĚƵƉŐƌĂ ĚĞĚ Ϭ ϯϱ͕ϬϬϬ ϯϱ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJĞŵĞƚĞƌLJ Ă ĐŬĨů ŽǁĂ ŶĚƐ ĞƉĂ ƌĂ ƚĞŝ ƌƌŝ ŐĂ ƚŝ ŽŶů ŝ ŶĞƐ  ϭϮ͕ϱϬϬ ϭϭϮ͕ϱϬϬ ϭϮϱ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJ,Ă ů ů ,s͕,hĂ ŶĚĐŽŶƚƌŽů Ɛ ƌĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚ;ĞƐ ŝ ŐŶͿ ϭϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϭϬϬ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJtŝ ĚĞ Ă ƌƉĞƚĂ ŶĚƉĂ ŝ Ŷƚ;Ă ŶŶƵĂ ů Ă ů ů ŽĐĂ ƚŝ ŽŶͿ Ϭ ϳϱ͕ϬϬϬ ϳϱ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJtŝ ĚĞ ŵĞƌŐĞŶĐLJĂ ŶĚƵŶƐ ĐŚĞĚƵů ĞĚďƵŝ ů Ěŝ ŶŐƌĞƉĂ ŝ ƌƐ ;Ă ŶŶƵĂ ů Ă ů ů ŽĐĂ ƚŝ ŽŶͿ ϰϬ͕ϬϬϬ ϱϭϬ͕ϬϬϬ ϱϱϬ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJtŝ ĚĞ 'Ă ƚĞǁĂ LJͬtĂ LJĨŝ ŶĚŝ ŶŐƌĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚƐ Ϭ Ϯϱ͕ϬϬϬ Ϯϱ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJtŝ ĚĞ DƵů ƚŝ ͲďƵŝ ů Ěŝ ŶŐͲŵĂ ũŽƌďĂ ĐŬĨů ŽǁƉƌĞǀĞŶƚĞƌƐ ϱ͕ϬϬϬ Ϯϱ͕ϬϬϬ ϯϬ͕ϬϬϬ
džƉƌĞƐ Ɛ ǁĂ LJ ZĞƉĂ ŝ ƌĂ ŶĚƐ ƚĂ ŝ ŶƉƌŝ ǀĂ ĐLJĨĞŶĐĞ Ϭ ϱϬ͕ϬϬϬ ϱϬ͕ϬϬϬ
&ŝ ƌĞĚŵŝ Ŷ ů ĞĐƚƌŝ ĐĂ ů ƉĂ ŶĞů ƵƉŐƌĂ ĚĞŽŶƌŝ ŐŚƚͲƐ ŝ ĚĞ ϭϱ͕ϬϬϬ ϱϬ͕ϬϬϬ ϲϱ͕ϬϬϬ
&ŝ ƌĞ^ƚĂ ƚŝ ŽŶϭ &ŝ ƌĞĂ ů Ă ƌŵƐ LJƐ ƚĞŵ ϱ͕ϬϬϬ ϰϬ͕ϬϬϬ ϰϱ͕ϬϬϬ
&ŝ ƌĞ^ƚĂ ƚŝ ŽŶϮ &ŝ ƌĞĂ ů Ă ƌŵƐ LJƐ ƚĞŵ ϱ͕ϬϬϬ ϯϬ͕ϬϬϬ ϯϱ͕ϬϬϬ
'Ă ƌŶĞƚƚ^ƚƌĞĞƚƵŝ ů Ěŝ ŶŐ ĞŵŽů ŝ ƚŝ ŽŶ;ĞƐ ŝ ŐŶͿ Ϯϱ͕ϬϬϬ Ϭ Ϯϱ͕ϬϬϬ
/ǀLJƌĞĞŬWĂ ƌŬ ZĞƉů Ă ĐĞƉŝ Ğƌ ϭϬ͕ϬϬϬ ϱϬ͕ϬϬϬ ϲϬ͕ϬϬϬ
Ků ĚŽƵƌƚŚŽƵƐ ĞDƵƐ ĞƵŵ ZĞƐ ƚƌŽŽŵƌĞŶŽǀĂ ƚŝ ŽŶƐ ;ĞƐ ŝ ŐŶͿ ϯϱ͕ϬϬϬ Ϭ ϯϱ͕ϬϬϬ
KƉƉŽƌƚƵŶŝ ƚLJ,ŽƵƐ ĞηϮ Ă ƚŚƌŽŽŵƌĞŶŽǀĂ ƚŝ ŽŶͬƌĞƉů Ă ĐĞƉů Ƶŵďŝ ŶŐ ϴ͕ϬϬϬ ϳϮ͕ϬϬϬ ϴϬ͕ϬϬϬ
WĂ ƌŬƐ ZĞƉů Ă ĐĞƐ Ɖů ŝ ƚƌĂ ŝ ů ĨĞŶĐŝ ŶŐǁŝ ƚŚĐŚĂ ŝ ŶͲů ŝ ŶŬ Ϭ ϭϱ͕ϬϬϬ ϭϱ͕ϬϬϬ
WĂ ƌŬƐ hƉŐƌĂ ĚĞƐ ƚŽĞƋƵŝ ƉŵĞŶƚĂ ŶĚĂ ŵĞŶŝ ƚŝ ĞƐ Ϭ ϱϬ͕ϬϬϬ ϱϬ͕ϬϬϬ
WŽů ŝ ĐĞ/ŵƉŽƵŶĚƵŝ ů Ěŝ ŶŐ ZĞƌŽŽĨĂ ŶĚƌĞƐ Ŭŝ ŶďƵŝ ů Ěŝ ŶŐ ϮϬ͕ϬϬϬ ϭϴϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ
ϮϬϮϱ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ ΨϰϬϱ͕ϱϬϬ ΨϮ͕ϵϯϳ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϯϰϮ͕ϱϬϬ


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϯϭ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲƵŝůĚŝŶŐƐ


DĂũŽƌƵŝůĚŝŶŐZĞƉĂŝƌƐĂŶĚ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐͬDƵůƚŝƉůĞWƌŽũĞĐƚƐ
&ŝƐĐĂů ŽŶƐƵůƚĂŶƚ
zĞĂƌ >ŽĐĂƚŝŽŶ WƌŽũĞĐƚ ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŶŶƵĂůdŽƚĂů

Ƶŝ ů Ěŝ ŶŐƐ Ă ŶĚ'ƌŽƵŶĚƐ Ƶŝ ů Ěŝ ŶŐ Ă ĐŬĨů ŽǁƉƌĞǀĞŶƚĞƌƐ ĨŽƌĨŝ ƌĞƉƌŽƚĞĐƚŝ ŽŶ Ψϱ͕ϬϬϬ ΨϱϬ͕ϬϬϬ Ψϱϱ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJ,Ă ů ů  Ă ĐŬĨů ŽǁƉƌĞǀĞŶƚĞƌƐ ĨŽƌĨŝ ƌĞƉƌŽƚĞĐƚŝ ŽŶ ϱ͕ϬϬϬ ϲϬ͕ϬϬϬ ϲϱ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJ,Ă ů ů  Ă ƌƉĞƚƌĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚ;Ɛ Ɖů ŝ ƚŽǀĞƌŵƵů ƚŝ Ɖů ĞLJĞĂ ƌƐ Ϳ Ϭ ϯϱ͕ϬϬϬ ϯϱ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJ,Ă ů ů  ,s͕,hĂ ŶĚĐŽŶƚƌŽů Ɛ ƌĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚ;ŽŶƐ ƚƌƵĐƚŝ ŽŶͿ Ϭ ϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJ,Ă ů ů  tĂ ů ů ƉĂ ƉĞƌƉĞĞů ŝ ŶŐͬƌĞŵŽǀĞͬƐ Ŭŝ ŵĂ ŶĚƉĂ ŝ Ŷƚ;Ɛ Ɖů ŝ ƚŽǀĞƌŵƵů ƚŝ Ɖů ĞLJĞĂ ƌƐ Ϳ Ϭ ϮϬ͕ϬϬϬ ϮϬ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJtŝ ĚĞ Ă ƌƉĞƚĂ ŶĚƉĂ ŝ Ŷƚ;Ă ŶŶƵĂ ů Ă ů ů ŽĐĂ ƚŝ ŽŶͿ Ϭ ϳϱ͕ϬϬϬ ϳϱ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJtŝ ĚĞ ŵĞƌŐĞŶĐLJĂ ŶĚƵŶƐ ĐŚĞĚƵů ĞĚďƵŝ ů Ěŝ ŶŐƌĞƉĂ ŝ ƌƐ ;Ă ŶŶƵĂ ů Ă ů ů ŽĐĂ ƚŝ ŽŶͿ ϰϬ͕ϬϬϬ ϱϭϬ͕ϬϬϬ ϱϱϬ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJtŝ ĚĞ 'Ă ƚĞǁĂ LJͬtĂ LJĨŝ ŶĚŝ ŶŐƌĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚƐ Ϭ Ϯϱ͕ϬϬϬ Ϯϱ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJtŝ ĚĞ DƵů ƚŝ ͲďƵŝ ů Ěŝ ŶŐͲŵĂ ũŽƌďĂ ĐŬĨů ŽǁƉƌĞǀĞŶƚĞƌƐ ϱ͕ϬϬϬ Ϯϱ͕ϬϬϬ ϯϬ͕ϬϬϬ
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&ŝ ƌĞĚŵŝ Ŷ EĞǁĨů ŽŽƌƐ ƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚů ŝ ǀŝ ŶŐƋƵĂ ƌƚĞƌƐ Ϭ ϱϬ͕ϬϬϬ ϱϬ͕ϬϬϬ
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&ŝ ƌĞ^ƚĂ ƚŝ ŽŶϲ WĂ ŝ ŶƚƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚ͕Ɖů Ă Ɛ ƚĞƌƌĞƉĂ ŝ ƌ Ϭ ϯϬ͕ϬϬϬ ϯϬ͕ϬϬϬ
&ŝ ƌĞ^ƚĂ ƚŝ ŽŶϴ &ŝ ƌĞĂ ů Ă ƌŵƐ LJƐ ƚĞŵ ϱ͕ϬϬϬ ϯϬ͕ϬϬϬ ϯϱ͕ϬϬϬ
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WĂ ƌŬƐ ZĞƉů Ă ĐĞƐ Ɖů ŝ ƚƌĂ ŝ ů ĨĞŶĐŝ ŶŐǁŝ ƚŚĐŚĂ ŝ ŶͲů ŝ ŶŬ Ϭ ϭϱ͕ϬϬϬ ϭϱ͕ϬϬϬ
WĂ ƌŬƐ hƉŐƌĂ ĚĞƐ ƚŽĞƋƵŝ ƉŵĞŶƚĂ ŶĚĂ ŵĞŶŝ ƚŝ ĞƐ Ϭ ϱϬ͕ϬϬϬ ϱϬ͕ϬϬϬ
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ŝ ƚLJtŝ ĚĞ Ƶŝ ů Ěŝ ŶŐĐŽŶĚŝ ƚŝ ŽŶƌĞĂ Ɛ Ɛ ĞƐ Ɛ ŵĞŶƚ ΨϰϱϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϰϱϬ͕ϬϬϬ

ŝ ƚLJtŝ ĚĞ Ă ƌƉĞƚĂ ŶĚƉĂ ŝ Ŷƚ;Ă ŶŶƵĂ ů Ă ů ů ŽĐĂ ƚŝ ŽŶͿ Ϭ ϳϱ͕ϬϬϬ ϳϱ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJtŝ ĚĞ ŵĞƌŐĞŶĐLJĂ ŶĚƵŶƐ ĐŚĞĚƵů ĞĚďƵŝ ů Ěŝ ŶŐƌĞƉĂ ŝ ƌƐ ;Ă ŶŶƵĂ ů Ă ů ů ŽĐĂ ƚŝ ŽŶͿ ϰϬ͕ϬϬϬ ϱϲϬ͕ϬϬϬ ϲϬϬ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJtŝ ĚĞ 'Ă ƚĞǁĂ LJͬtĂ LJĨŝ ŶĚŝ ŶŐƌĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚƐ Ϭ Ϯϱ͕ϬϬϬ Ϯϱ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJtŝ ĚĞ DƵů ƚŝ ͲďƵŝ ů Ěŝ ŶŐͲŵĂ ũŽƌďĂ ĐŬĨů ŽǁƉƌĞǀĞŶƚĞƌƐ ϱ͕ϬϬϬ Ϯϱ͕ϬϬϬ ϯϬ͕ϬϬϬ
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&ŝ ƌĞ^ƚĂ ƚŝ ŽŶϮ ,sƌĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚ Ϭ ϰϬ͕ϬϬϬ ϰϬ͕ϬϬϬ
&ŝ ƌĞ^ƚĂ ƚŝ ŽŶϮ /ŶƐ ƚĂ ů ů ĨĂ ŶƐ ŝ ŶĂ ƉƉĂ ƌĂ ƚƵƐ Ă ƌĞĂ Ϭ ϭϬ͕ϬϬϬ ϭϬ͕ϬϬϬ
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&ŝ ƌĞ^ƚĂ ƚŝ ŽŶϱ <ŝ ƚĐŚĞŶĐĂ ďŝ ŶĞƚƐ ƌĞƉů Ă ĐĞĚ Ϭ ϯϬ͕ϬϬϬ ϯϬ͕ϬϬϬ
&ŝ ƌĞ^ƚĂ ƚŝ ŽŶϱ EĞǁĨů ŽŽƌƐ ƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚů ŝ ǀŝ ŶŐƋƵĂ ƌƚĞƌƐ Ϭ Ϯϱ͕ϬϬϬ Ϯϱ͕ϬϬϬ
&ŝ ƌĞ^ƚĂ ƚŝ ŽŶϴ hƉŐƌĂ ĚĞƌĂ ŶŐĞŚŽŽĚ͕ŚLJďƌŝ ĚŚŽŽĚǁŝ ƚŚƐ ƵƉƉƌĞƐ Ɛ ŝ ŽŶĂ ŶĚƐ ŚƵŶƚƚƌŝ Ɖ ϭϬ͕ϬϬϬ ϲϬ͕ϬϬϬ ϳϬ͕ϬϬϬ
&ŝ ƌĞ^ƚĂ ƚŝ ŽŶϰ hƉŐƌĂ ĚĞƌĂ ŶŐĞŚŽŽĚ͕ŚLJďƌŝ ĚŚŽŽĚǁŝ ƚŚƐ ƵƉƉƌĞƐ Ɛ ŝ ŽŶĂ ŶĚƐ ŚƵŶƚƚƌŝ Ɖ ϭϬ͕ϬϬϬ ϲϬ͕ϬϬϬ ϳϬ͕ϬϬϬ
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WĂ ƌŬƐ hƉŐƌĂ ĚĞƐ ƚŽĞƋƵŝ ƉŵĞŶƚĂ ŶĚĂ ŵĞŶŝ ƚŝ ĞƐ Ϭ ϱϬ͕ϬϬϬ ϱϬ͕ϬϬϬ
WƵďů ŝ ĐtŽƌŬƐ ŽŵƉů Ğdž DĂ Ɛ ƚĞƌWů Ă Ŷŝ ŵƉů ĞŵĞŶƚĂ ƚŝ ŽŶ;ŽŶƐ ƚƌƵĐƚŝ ŽŶͿ Ϭ ϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
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ϯϮ

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ƵŝůĚŝŶŐƐ
 WƵďůŝĐtŽƌŬƐ sĂƌŝŽƵƐ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
WĂƌŬŝŶŐ>ŽƚZĞƉĂŝƌƐĂŶĚ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐͬDƵůƚŝƉůĞ DƵůƚŝƉůĞ  DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ
WƌŽũĞĐƚƐ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
ŶŶƵĂůƉƌŽŐƌĂŵĨŽƌƌĞƉĂŝƌĂŶĚŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐƚŽŝƚLJͲŽǁŶĞĚƉĂƌŬŝŶŐůŽƚƐ͘ĚĞƚĂŝůĞĚƐƵďͲƉƌŽũĞĐƚůŝƐƚŝƐ
ĂƚƚĂĐŚĞĚ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
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ĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŽŵĞĞƚƚŚĞŝƚLJ͛ƐŶĞĞĚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
ŶĚLJŚĂŵďĞƌůĂŶĚͬůĂLJ^ŝŵŵŽŶƐ


WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  &ƵŶĚƐĂƌĞƵƐĞĚĨŽƌƚŚĞƵƉŬĞĞƉŽĨĞdžŝƐƚŝŶŐŝƚLJƉĂƌŬŝŶŐůŽƚƐĂƐƚŚĞLJĂŐĞ
 ĂŶĚƌĞƋƵŝƌĞŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĂŶĚƌĞƉĂŝƌƐ͘ŶŶƵĂůůLJ͕ĨƵŶĚƐĂƌĞĂůůŽƚƚĞĚƚŽ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ĂĚĚƌĞƐƐŵŝŶŽƌƉĂǀŝŶŐĂŶĚůŝŐŚƚŝŶŐŶĞĞĚƐ͘^ŽŵĞůŽƚƐƌĞƋƵŝƌĞĂǁŝĚĞƌ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ƐĐŽƉĞƚŽĂĚĚƌĞƐƐŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŝƐƐƵĞƐ͖ƚŚŝƐǁŽƌŬŝƐƐĐŚĞĚƵůĞĚŝŶĨƵƚƵƌĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  LJĞĂƌƐďĂƐĞĚŽŶƉĂƌŬŝŶŐůŽƚƵƐĂŐĞ͘
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ

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&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϴϭϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ   
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&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
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ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
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dŽƚĂů Ψϯϳϱ͕ϬϬϬ ΨϮϳϱ͕ϬϬϬ Ψϭϴϱ͕ϬϬϬ Ψϭϳϱ͕ϬϬϬ Ψϭϳϱ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϭϴϱ͕ϬϬϬ

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WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
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ĚĚƌĞƐƐŝŶŐŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŝƐƐƵĞƐƌĞĚƵĐĞƐƚŚĞŶĞĞĚĨŽƌŽŶŐŽŝŶŐƚĞŵƉŽƌĂƌLJƌĞƉĂŝƌƐ͘


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ŝ ƚLJtŝ ĚĞ >ŝ ŐŚƚŝ ŶŐĂ ŶĚƉĂ ǀŝ ŶŐ Ϭ ϳϱ͕ϬϬϬ ϳϱ͕ϬϬϬ
ϮϬϮϰ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ Ψϭϱ͕ϬϬϬ ΨϮϲϬ͕ϬϬϬ ΨϮϳϱ͕ϬϬϬ

ŝ ƚLJtŝ ĚĞ >ŝ ŐŚƚŝ ŶŐĂ ŶĚƉĂ ǀŝ ŶŐ ΨϬ Ψϳϱ͕ϬϬϬ Ψϳϱ͕ϬϬϬ

Dŝ ĚͲƚŽǁŶWĂ ƌŬŝ ŶŐĞĐŬ ů ĞĐƚƌŝ ĐsĞŚŝ Đů ĞŚĂ ƌŐŝ ŶŐ^ƚĂ ƚŝ ŽŶ ϭϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϭϬ͕ϬϬϬ
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ŝ ƚLJtŝ ĚĞ >ŝ ŐŚƚŝ ŶŐĂ ŶĚƉĂ ǀŝ ŶŐ ΨϬ Ψϳϱ͕ϬϬϬ Ψϳϱ͕ϬϬϬ

ŝ ƚLJtŝ ĚĞ WĂ LJƐ ƚĂ ƚŝ ŽŶƌĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚĂ ƚǀĂ ƌŝ ŽƵƐ ů ŽƚƐ Ϭ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ
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ŝ ƚLJtŝ ĚĞ >ŝ ŐŚƚŝ ŶŐĂ ŶĚƉĂ ǀŝ ŶŐ ΨϬ Ψϳϱ͕ϬϬϬ Ψϳϱ͕ϬϬϬ

ŝ ƚLJtŝ ĚĞ WĂ LJƐ ƚĂ ƚŝ ŽŶƌĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚĂ ƚǀĂ ƌŝ ŽƵƐ ů ŽƚƐ Ϭ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ
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ϯϰ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲƵŝůĚŝŶŐƐ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

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 WƵďůŝĐtŽƌŬƐ d
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
WŽůŝĐĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚ,ĞĂĚƋƵĂƌƚĞƌƐ Ϭϭϳϭ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
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ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϳ͕'ŽĂůW&^ϭ͘ϭ͗WůĂŶĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŶĞǁĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚͬŽƌŵĂŝŶƚĂŝŶͬƌĞŶŽǀĂƚĞĞdžŝƐƚŝŶŐ
ĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŽŵĞĞƚƚŚĞŝƚLJΖƐŶĞĞĚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
ŶĚLJŚĂŵďĞƌůĂŶĚͬůĂLJ^ŝŵŵŽŶƐ


WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϯ&zϮϬϭϴ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϱ  ƐŽĨ:ƵŶĞϮϬϮϬ͕Ψϱ͘ϳŵŝůůŝŽŶŚĂƐďĞĞŶĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞĚƚŽƚŚŝƐƉƌŽũĞĐƚĨŽƌ
 ĚĞŵŽůŝƚŝŽŶĂƚƚŚĞƉƌŽƉŽƐĞĚƐŝƚĞĂƐǁĞůůĂƐĚĞƐŝŐŶŽĨĂŶĞǁĨĂĐŝůŝƚLJ͘dŚĞ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ĚĞŵŽůŝƚŝŽŶŝƐĐŽŵƉůĞƚĞ͘/ŶƉƌŝůϮϬϮϬĂĨŝƌŵǁĂƐƐĞůĞĐƚĞĚĂŶĚŝƐǁŽƌŬŝŶŐ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ǁŝƚŚƐƚĂĨĨƚŽĨŝŶĂůŝnjĞƉƌĞͲĚĞƐŝŐŶƐĞƌǀŝĐĞƐ͘
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ YϮ&zϮϬϮϮ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϭ&zϮϬϮϯ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ Ψϱ͕ϳϬϬ͕ϲϵϯ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϰϭ͕ϳϰϴ͕Ϯϭϭ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϮϳ͕Ϭϵϴ͕Ϯϭϭ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ Ϭ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϳ͕ϱϬϮ͕ϯϭϳ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů Ψϯϰ͕ϲϬϬ͕ϱϮϴ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϰϳ͕ϰϰϴ͕ϵϬϰ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϱϳ͘ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ψϭ͕ϳϯϬ͕ϬϮϲ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ&z WůĂŶŶĞĚ&z WůĂŶŶĞĚ&z WůĂŶŶĞĚ&z WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϮϬϮϰ ϮϬϮϱ ϮϬϮϲ ϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϰϭ͕ϳϰϴ͕Ϯϭϭ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ Ψϰϭ͕ϳϰϴ͕Ϯϭϭ
dŽƚĂů Ψϰϭ͕ϳϰϴ͕Ϯϭϭ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ Ψϰϭ͕ϳϰϴ͕Ϯϭϭ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ Ϭ ϭϱ͕ϯϰϴ͕Ϯϭϭ ϳ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ ΨϮϮ͕ϴϰϴ͕Ϯϭϭ
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dŽƚĂů Ψϭϴ͕ϵϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭϱ͕ϯϰϴ͕Ϯϭϭ Ψϳ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ Ψϰϭ͕ϳϰϴ͕Ϯϭϭ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
dŚĞŶĞǁĨĂĐŝůŝƚLJǁŝůůƌĞƋƵŝƌĞĂŶŶƵĂůĂĚĚŝƚŝŽŶĂůŐƌŽƵŶĚƐĂŶĚďƵŝůĚŝŶŐŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ͕ĂƐǁĞůůĂƐĐƵƐƚŽĚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ͕ƵƚŝůŝƚŝĞƐ͕ĂŶĚƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌ;ΕΨϴϯ͕ϬϬϬͿ͘

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϯϱ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲƵŝůĚŝŶŐƐ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

ƵŝůĚŝŶŐƐ
 WƵďůŝĐtŽƌŬƐ WƵďůŝĐ>ŝďƌĂƌLJ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
WƵďůŝĐ>ŝďƌĂƌLJZĞŶŽǀĂƚŝŽŶͬZĞŝŵĂŐŝŶĂƚŝŽŶ DϮϬϭ  DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ WƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐƚŽƚŚĞĞdžŝƐƚŝŶŐŵĂŝŶůŝďƌĂƌLJƚŽďĞƚƚĞƌĂĚĂƉƚƚŽƚŚĞĐŚĂŶŐŝŶŐŶĞĞĚƐŽĨƚŚĞůŝďƌĂƌLJ
ƐLJƐƚĞŵ͘ŚĂŶŐĞƐǁŝůůĂĐĐŽŵŵŽĚĂƚĞĨƵƚƵƌĞƵƐĞƐ͕ĚŝĨĨĞƌŝŶŐƚĞĐŚŶŽůŽŐŝĞƐ͕ĂŶĚƌĞŵĞĚLJĚĞĨŝĐŝĞŶĐŝĞƐŝŶƚŚĞ
ĐƵƌƌĞŶƚƐƚƌƵĐƚƵƌĞĂŶĚĨŝŶŝƐŚĞƐ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϳ͕'ŽĂůW&^Ͳϭ͘ϭ͗WůĂŶĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŶĞǁĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚͬŽƌŵĂŝŶƚĂŝŶͬƌĞŶŽǀĂƚĞĞdžŝƐƚŝŶŐ
ĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŽŵĞĞƚƚŚĞŝƚLJΖƐŶĞĞĚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
 ůĂLJ^ŝŵŵŽŶƐ͕ĞƉƵƚLJŝƌĞĐƚŽƌŽĨWƵďůŝĐtŽƌŬƐ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϯ&zϮϬϭϴ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϲ  >ŝďƌĂƌLJƐLJƐƚĞŵƐĂĐƌŽƐƐƚŚĞŶĂƚŝŽŶĂƌĞƐĞĞŝŶŐĐŚĂŶŐĞƐŝŶƚŚĞŶĞĞĚƐĂŶĚ
 ĚĞŵĂŶĚƐŽĨƚŚĞŝƌƉĂƚƌŽŶƐ͘dŚĞWƵďůŝĐ>ŝďƌĂƌLJŵŽǀĞĚŝŶƚŽŝƚƐĐƵƌƌĞŶƚ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ůŽĐĂƚŝŽŶŝŶϭϵϴϰǁŝƚŚǀĞƌLJůŝƚƚůĞĐŚĂŶŐĞƚŽƚŚĞďƵŝůĚŝŶŐƐŝŶĐĞƚŚĂƚƚŝŵĞ͘
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  dŚĞƐĞƉůĂŶŶĞĚƌĞŶŽǀĂƚŝŽŶƐĂƌĞŝŵƉĞƌĂƚŝǀĞĨŽƌƚŚĞ>ŝďƌĂƌLJƚŽĐŽŶƚŝŶƵĞƚŽ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϰ&zϮϬϮϯ  ďĞĐƵƌƌĞŶƚ͕ƌĞƐƉŽŶƐŝǀĞ͕ĂŶĚƌĞůĞǀĂŶƚ͘
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϰ&zϮϬϮϲ  ĐŽŶƐƵůƚĂŶƚǁĂƐŚŝƌĞĚŝŶ&zϮϬϭϴƚŽĚĞǀĞůŽƉĂĐŽŶĐĞƉƚƵĂůĚĞƐŝŐŶ
ΗƌĞŝŵĂŐŝŶŝŶŐΗƚŚĞWƵďůŝĐ>ŝďƌĂƌLJ͘dŚĞŝƚLJĨƵŶĚŝŶŐĂůůŽĐĂƚĞĚŝŶ&zϮϬϮϰ
ǁŽƵůĚŵŽǀĞƚŚĞƉƌŽũĞĐƚĨŽƌǁĂƌĚƚŽĨŝŶĂůŝnjĞƚŚĞĚĞƐŝŐŶĂŶĚďĞŐŝŶ
ĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ͘dŚĞĞdžƚĞŶƚŽĨƚŚĞƐĐŽƉĞŽĨƚŚŝƐƉƌŽũĞĐƚŝƐĚĞƉĞŶĚĞŶƚƵƉŽŶ
ĨƵŶĚƌĂŝƐŝŶŐĞĨĨŽƌƚƐĐƵƌƌĞŶƚůLJƵŶĚĞƌǁĂLJďLJƚŚĞ&ƌŝĞŶĚƐŽĨƚŚĞWƵďůŝĐ
>ŝďƌĂƌLJ͘

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ Ψϭ͕ϬϵϮ͕ϳϭϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϭ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϳ͕ϳϬϱ͕ϰϵϵ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϳ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϯ͕ϭϯϯ͕ϯϭϴ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů Ψϵ͕ϴϯϴ͕ϴϭϳ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϴ͕ϬϵϮ͕ϳϭϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ψϰϵϭ͕ϵϰϭ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Ϭ ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ψϳ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ Ψϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ Ψϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ Ψϳ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ ϳϬϱ͕ϰϵϵ ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ψϳ͕ϳϬϱ͕ϰϵϵ
dŽƚĂů ΨϳϬϱ͕ϰϵϵ Ψϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ Ψϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ Ψϳ͕ϳϬϱ͕ϰϵϵ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
ƐƚŚĞƐĞƌǀŝĐĞƐƉƌŽǀŝĚĞĚďLJƚŚĞ>ŝďƌĂƌLJĞǀŽůǀĞƐĐŽƐƚƐƚŽŽƉĞƌĂƚĞĂŶĚŵĂŝŶƚĂŝŶƚŚĞĨĂĐŝůŝƚLJ͕ĞƋƵŝƉŵĞŶƚ͕ĂŶĚƚĞĐŚŶŽůŽŐŝĞƐĂƌĞĞdžƉĞĐƚĞĚƚŽŝŶĐƌĞĂƐĞ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϯϲ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲƵŝůĚŝŶŐƐ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

ƵŝůĚŝŶŐƐ
 WƵďůŝĐtŽƌŬƐ sĂƌŝŽƵƐ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
ZŽŽĨZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚͬDƵůƚŝƉůĞWƌŽũĞĐƚƐ DƵůƚŝƉůĞ  DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
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ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϳ͕'ŽĂůW&^Ͳϭ͘ϭ͗WůĂŶĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŶĞǁĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚͬŽƌŵĂŝŶƚĂŝŶͬƌĞŶŽǀĂƚĞĞdžŝƐƚŝŶŐ
ĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŽŵĞĞƚƚŚĞŝƚLJ͛ƐŶĞĞĚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
ŶĚLJŚĂŵďĞƌůĂŶĚͬůĂLJ^ŝŵŵŽŶƐ


WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  &ƵŶĚƐĂƌĞƵƐĞĚĨŽƌƚŚĞƵƉŬĞĞƉŽĨƚŚĞƌŽŽĨƐŽĨĞdžŝƐƚŝŶŐŝƚLJďƵŝůĚŝŶŐƐĂŶĚ
 ĂƐƐĞƚƐĂƐƚŚĞLJĂŐĞĂŶĚƌĞƋƵŝƌĞŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĂŶĚƌĞƉĂŝƌƐ͘
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  /Ŷ&zϮϬϭϴ͕ĂĐŽŶƐƵůƚĂŶƚƉĞƌĨŽƌŵĞĚĂĐŽŶĚŝƚŝŽŶĂƐƐĞƐƐŵĞŶƚŽĨĂůůŝƚLJͲ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ŽǁŶĞĚďƵŝůĚŝŶŐƐ͘ZĞƐƵůƚƐŽĨƚŚĞĂƐƐĞƐƐŵĞŶƚƉƌŽǀŝĚĞĚƐƚĂĨĨǁŝƚŚ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶƚŽƉƌŝŽƌŝƚŝnjĞŶĞĞĚƐĂŶĚĚĞǀĞůŽƉĂƐĐŚĞĚƵůĞƚŽĂĚĚƌĞƐƐ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĂŶĚƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚŽĨƌŽŽĨƐLJƐƚĞŵƐĂŶĚĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐ͘

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϲϳϴ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϭ͕ϳϳϴ͕ϵϴϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ϰϯ͕ϱϬϬ ϰ͕ϱϯϱ ϯϬ͕ϬϬϬ ϮϬ͕ϬϬϬ ϴ͕ϬϬϬ ΨϭϬϲ͕Ϭϯϱ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϲϯϰ͕ϱϬϬ ϯϱϭ͕ϰϰϱ ϲϮϱ͕ϬϬϬ ϰϱϬ͕ϬϬϬ ϮϵϬ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϯϱϬ͕ϵϰϱ
dŽƚĂů Ψϲϳϴ͕ϬϬϬ Ψϯϱϱ͕ϵϴϬ Ψϲϱϱ͕ϬϬϬ ΨϰϳϬ͕ϬϬϬ ΨϮϵϴ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϰϱϲ͕ϵϴϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž ϲϳϴ͕ϬϬϬ ϯϱϱ͕ϵϴϬ ϲϱϱ͕ϬϬϬ ϰϳϬ͕ϬϬϬ Ϯϵϴ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϰϱϲ͕ϵϴϬ
dŽƚĂů Ψϲϳϴ͕ϬϬϬ Ψϯϱϱ͕ϵϴϬ Ψϲϱϱ͕ϬϬϬ ΨϰϳϬ͕ϬϬϬ ΨϮϵϴ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϰϱϲ͕ϵϴϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
ĚĚƌĞƐƐŝŶŐŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŝƐƐƵĞƐƌĞĚƵĐĞƐƚŚĞŶĞĞĚĨŽƌŽŶŐŽŝŶŐƚĞŵƉŽƌĂƌLJƌĞƉĂŝƌƐ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϯϳ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲƵŝůĚŝŶŐƐ


ZŽŽĨZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚͬDƵůƚŝƉůĞWƌŽũĞĐƚƐ
&ŝƐĐĂů ŽŶƐƵůƚĂŶƚ
zĞĂƌ >ŽĐĂƚŝŽŶ WƌŽũĞĐƚ ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŶŶƵĂůdŽƚĂů

ƌŵƐ ƚƌŽŶŐ^ĐŚŽŽů 'LJŵŶĂ Ɛ ŝ ƵŵƌŽŽĨƌĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚ Ψϴ͕ϬϬϬ ΨϵϬ͕ϬϬϬ Ψϵϴ͕ϬϬϬ

ŝ ƚLJ,Ă ů ů ZĞƉĂ ŝ ƌĨů Ă Ɛ Śŝ ŶŐ͕ĚƌĂ ŝ ŶƐ ͕Ă ŶĚƉĂ ƌĂ ƉĞƚ ϭϳ͕ϱϬϬ ϭϱϳ͕ϱϬϬ ϭϳϱ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJtŝ ĚĞ ŵĞƌŐĞŶĐLJƌŽŽĨƌĞƉĂ ŝ ƌƐ Ϭ ϭϱϬ͕ϬϬϬ ϭϱϬ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJtŝ ĚĞ /ŶƐ ƉĞĐƚŝ ŽŶƐ Ă ŶĚŵĂ ŝ ŶƚĞŶĂ ŶĐĞ Ϭ ϳϱ͕ϬϬϬ ϳϱ͕ϬϬϬ
WƵďů ŝ Đ,ĞĂ ů ƚŚĞŶƚĞƌ ZĞƉů Ă ĐĞƌŽŽĨ ϭϴ͕ϬϬϬ ϭϲϮ͕ϬϬϬ ϭϴϬ͕ϬϬϬ
ϮϬϮϯ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ Ψϰϯ͕ϱϬϬ Ψϲϯϰ͕ϱϬϬ Ψϲϳϴ͕ϬϬϬ

ŝ ƚLJ,Ă ů ů ZĞƉů Ă ĐĞƌŽŽĨ Ψϰ͕ϱϯϱ Ψϴϲ͕ϰϰϱ ΨϵϬ͕ϵϴϬ

ŝ ƚLJtŝ ĚĞ ŵĞƌŐĞŶĐLJƌŽŽĨƌĞƉĂ ŝ ƌƐ Ϭ ϭϱϬ͕ϬϬϬ ϭϱϬ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJtŝ ĚĞ /ŶƐ ƉĞĐƚŝ ŽŶƐ Ă ŶĚŵĂ ŝ ŶƚĞŶĂ ŶĐĞ Ϭ ϳϱ͕ϬϬϬ ϳϱ͕ϬϬϬ
&ŝ ƌĞ^ƚĂ ƚŝ ŽŶϰ ZĞƉĂ ŝ ƌƌŽŽĨĂ ŶĚƌĞͲĐŽĂ ƚ Ϭ ϰϬ͕ϬϬϬ ϰϬ͕ϬϬϬ
ϮϬϮϰ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ Ψϰ͕ϱϯϱ Ψϯϱϭ͕ϰϰϱ Ψϯϱϱ͕ϵϴϬ

ϮϲϬϬŽŶĐŽƌĚdƵƌŶƉŝ ŬĞ;WΘZƐ ƚŽƌĂ ŐĞͿ ZĞƉů Ă ĐĞƌŽŽĨ ΨϬ Ψϲϱ͕ϬϬϬ Ψϲϱ͕ϬϬϬ

ů ů ĞŶDŽƌƌŝ Ɛ ŽŶƵŝ ů Ěŝ ŶŐ ZĞƉů Ă ĐĞƌŽŽĨ ϮϬ͕ϬϬϬ ϮϯϬ͕ϬϬϬ ϮϱϬ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJ^ƚĂ Ěŝ ƵŵͲĂ Ɛ ĞďĂ ů ů Ɛ ŝ ĚĞ ZĞƉů Ă ĐĞƌƵďďĞƌƌŽŽĨ ϭϬ͕ϬϬϬ ϭϬϱ͕ϬϬϬ ϭϭϱ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJtŝ ĚĞ ŵĞƌŐĞŶĐLJƌŽŽĨƌĞƉĂ ŝ ƌƐ Ϭ ϭϱϬ͕ϬϬϬ ϭϱϬ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJtŝ ĚĞ /ŶƐ ƉĞĐƚŝ ŽŶƐ Ă ŶĚŵĂ ŝ ŶƚĞŶĂ ŶĐĞ Ϭ ϳϱ͕ϬϬϬ ϳϱ͕ϬϬϬ
ϮϬϮϱ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ ΨϯϬ͕ϬϬϬ ΨϲϮϱ͕ϬϬϬ Ψϲϱϱ͕ϬϬϬ

ƵƐ ŝ ŶĞƐ Ɛ /ŶĐƵďĂ ƚŽƌ ZĞƉů Ă ĐĞƌŽŽĨ ΨϮϬ͕ϬϬϬ ΨϭϴϬ͕ϬϬϬ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ

ŝ ƚLJtŝ ĚĞ ŵĞƌŐĞŶĐLJƌŽŽĨƌĞƉĂ ŝ ƌƐ Ϭ ϭϱϬ͕ϬϬϬ ϭϱϬ͕ϬϬϬ
ŝ ƚLJtŝ ĚĞ /ŶƐ ƉĞĐƚŝ ŽŶƐ Ă ŶĚŵĂ ŝ ŶƚĞŶĂ ŶĐĞ Ϭ ϳϱ͕ϬϬϬ ϳϱ͕ϬϬϬ
&Ă ŝ ƌǀŝ ĞǁZĞĐƌĞĂ ƚŝ ŽŶĞŶƚĞƌ ZĞƉů Ă ĐĞƌŽŽĨ Ϭ ϰϱ͕ϬϬϬ ϰϱ͕ϬϬϬ
ϮϬϮϲ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ ΨϮϬ͕ϬϬϬ ΨϰϱϬ͕ϬϬϬ ΨϰϳϬ͕ϬϬϬ

ŝ ƚLJtŝ ĚĞ ŵĞƌŐĞŶĐLJƌŽŽĨƌĞƉĂ ŝ ƌƐ ΨϬ ΨϭϱϬ͕ϬϬϬ ΨϭϱϬ͕ϬϬϬ

ŝ ƚLJtŝ ĚĞ /ŶƐ ƉĞĐƚŝ ŽŶƐ Ă ŶĚŵĂ ŝ ŶƚĞŶĂ ŶĐĞ Ϭ ϳϱ͕ϬϬϬ ϳϱ͕ϬϬϬ
ZĞĨƵƐ Ğ ZĞƉů Ă ĐĞƌŽŽĨ ϴ͕ϬϬϬ ϲϱ͕ϬϬϬ ϳϯ͕ϬϬϬ
ϮϬϮϳ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ Ψϴ͕ϬϬϬ ΨϮϵϬ͕ϬϬϬ ΨϮϵϴ͕ϬϬϬ

'ƌĂŶĚdŽƚĂůƐ ΨϭϬϲ͕Ϭϯϱ ΨϮ͕ϯϱϬ͕ϵϰϱ ΨϮ͕ϰϱϲ͕ϵϴϬ



ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϯϴ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲƵŝůĚŝŶŐƐ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

ƵŝůĚŝŶŐƐ
 WƵďůŝĐtŽƌŬƐ d
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
dƌĂŶƐĨĞƌ^ƚĂƚŝŽŶĨŽƌZĞĨƵƐĞ dŽĞƐƐŝŐŶĞĚ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
ĞƐŝŐŶĂŶĚďƵŝůĚĂƌĞĨƵƐĞƚƌĂŶƐĨĞƌƐƚĂƚŝŽŶĨŽƌŝƚLJƌĞĨƵƐĞŽƉĞƌĂƚŝŽŶƐƚŽĂĐĐĞƉƚƌĞƐŝĚĞŶƚŝĂůƚƌĂƐŚ͕ďƌƵƐŚ͕ĂŶĚ
ďƵůŬďĞĨŽƌĞŚĂƵůŝŶŐƚŽĂƉĞƌŵŝƚƚĞĚůĂŶĚĨŝůů͘dŚĞŶĞǁĨĂĐŝůŝƚLJĐŽƵůĚƐĞƌǀĞĂƐƚŚĞĐŝƚŝnjĞŶĐŽŶǀĞŶŝĞŶĐĞĐĞŶƚĞƌ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϳ͕'ŽĂůW&^ϭ͘ϭ͗WůĂŶĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŶĞǁĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚͬŽƌŵĂŝŶƚĂŝŶͬƌĞŶŽǀĂƚĞĞdžŝƐƚŝŶŐ
ĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŽŵĞĞƚƚŚĞŝƚLJΖƐŶĞĞĚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
'ĂLJŶĞůůĞ,Ăƌƚ͕ŝƌĞĐƚŽƌŽĨWƵďůŝĐtŽƌŬƐ


WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϯ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϱ  ƚƌĂŶƐĨĞƌƐƚĂƚŝŽŶůŽĐĂƚĞĚǁŝƚŚŝŶƚŚĞŝƚLJƐŚŽƵůĚďĞĐŽŶƐŝĚĞƌĞĚŶŽǁĨŽƌ
 ƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐƌĞĂƐŽŶƐ͗ƌĞĚƵĐĞĚƚƌĂǀĞůƚŝŵĞĂŶĚŽŶͲƐŝƚĞǁĂŝƚƚŝŵĞƐƚŽͬĂƚ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ƚŚĞZĞŐŝŽŶϮϬϬϬ^ĞƌǀŝĐĞƵƚŚŽƌŝƚLJůĂŶĚĨŝůůƌĞƐƵůƚŝŶŐŝŶƌĞĚƵĐĞĚůĂďŽƌĂŶĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ĨƵĞůĐŽƐƚƐ͕ƌĞĚƵĐĞĚƚƌĂǀĞůƚŝŵĞĐƌĞĂƚŝŶŐĐĂƉĂĐŝƚLJƚŽƐĞƌǀĞŵŽƌĞƚƌĂƐŚ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϰ&zϮϬϮϰ  ĐƵƐƚŽŵĞƌƐĂƐƚŚĞŝƚLJƉŽƉƵůĂƚŝŽŶŐƌŽǁƐ͕ƌĞĚƵĐĞĚĚĂŵĂŐĞĂŶĚƌĞƉĂŝƌƐƚŽ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϰ&zϮϬϮϱ  ƌĞĨƵƐĞǀĞŚŝĐůĞƐƚŚĂƚƌĞƐƵůƚĨƌŽŵŶĂǀŝŐĂƚŝŶŐƚŚĞƌŽĂĚƚŽƚŚĞůĂŶĚĨŝůůĨĂĐĞ͕
ŝŶĐƌĞĂƐĞĚĐĂƉĂĐŝƚLJƚŽƌĞƐƉŽŶĚƚŽĞŵĞƌŐĞŶĐŝĞƐƚŚĂƚƌĞƐƵůƚŝŶĚĞďƌŝƐ͕ĂŶĚ
ƚŚĞĨůĞdžŝďŝůŝƚLJƚŽƌĞƐƉŽŶĚƚŽƌĞŐŝŽŶĂůĂŶĚŶĂƚŝŽŶĂůƐŽůŝĚǁĂƐƚĞĐŚĂŶŐĞƐ
ĂŶĚƚƌĞŶĚƐ͘

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϯϬϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϰ͕ϵϬϬ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϰ͕ϲϬϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϭ͕ϯϱϲ͕ϱϵϳ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů Ψϲ͕Ϯϱϲ͕ϱϵϳ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϰ͕ϵϬϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϯϭϮ͕ϴϯϬ

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WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
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LJĞĂƌƐĂƐǁĞůůĂƐƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚƐĨŽƌ/dƐLJƐƚĞŵƐ͕ƐŚĞůƚĞƌƐ͕ĂŶĚĐŽŵƉůŝĂŶĐĞƵƉĚĂƚĞƐĨŽƌƐƚŽƉƐŝŶŽƵƚ
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ĂŶĚĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŚĂƚĞŶŚĂŶĐĞĞĐŽŶŽŵŝĐĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĂŶĚƌĞĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚŝĞƐǁŚŝůĞƉƌĞƐĞƌǀŝŶŐ

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ƌĞƐŽƵƌĐĞƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
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WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  tŚLJEŽǁ
WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŚĞƐĞƉƌŽũĞĐƚƐĂƌĞƐƵďŵŝƚƚĞĚƚŽĞŶƐƵƌĞƚŚĞƉƵďůŝĐƚƌĂŶƐŝƚƐLJƐƚĞŵ
 ĐŽŶƚŝŶƵĞƐƚŽŵĂŝŶƚĂŝŶŝƚƐŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞĂŶĚǁŽƌŬƚŽǁĂƌĚŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ
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ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
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KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
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&ŝǀĞͲzĞĂƌĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ͗ĂƐŚĨůŽǁŝƐĐŽŶƚŝŶŐĞŶƚƵƉŽŶŐƌĂŶƚĞdžĞĐƵƚŝŽŶĨŽƌ^ƚĂƚĞĂŶĚ&ĞĚĞƌĂůĨƵŶĚƐ͘dŚŝƐĐĂŶĂƚƚŝŵĞƐďĞĂůĞŶŐƚŚLJƉƌŽĐĞƐƐĂŶĚ
ĐŽƵůĚĐĂƵƐĞŝŶĂĐĐƵƌĂĐLJŝŶŽƵƌƉƌŽũĞĐƚŝŽŶƐĨŽƌĐĂƐŚĨůŽǁƐ͘
^ŽƵƌĐĞŽĨWƌŽũĞĐƚ&ƵŶĚŝŶŐ͗&ĞĚĞƌĂůĂŶĚ^ƚĂƚĞĨƵŶĚŝŶŐƉĞƌĐĞŶƚĂŐĞƐĂƌĞĐŚĂŶŐŝŶŐ͕ĂŶĚůŽĐĂůƐŚĂƌĞƐǁŝůůĨůƵĐƚƵĂƚĞĚĞƉĞŶĚŝŶŐŽŶƚŚĞƐĐŽƌŝŶŐŽĨƚŚĞƉƌŽŐƌĂŵ
ŝŶDZ/dŽƌ^ŵĂƌƚ^ĐĂůĞĂŶĚŽŶƚŚĞĂǀĂŝůĂďůĞƐƚĂƚĞŵĂƚĐŚĨŽƌĨƵŶĚƐŝŶƚŚĞƉƌŽƉŽƐĞĚĨŝƐĐĂůLJĞĂƌ͘&ƵŶĚŝŶŐŵĂLJĂůƐŽĨůƵĐƚƵĂƚĞďĂƐĞĚŽŶƉƌŝŽƌŝƚŝĞƐƐĞƚďLJƚŚĞ
ŽŵŵŽŶǁĞĂůƚŚdƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶŽĂƌĚĂŶĚŽŶƚŚĞŝƌĂǀĂŝůĂďůĞĨƵŶĚŝŶŐĨŽƌĨŽƌŵƵůĂĨƵŶĚŝŶŐƉƌŽŐƌĂŵƐ͘

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
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 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲdƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ


WƵďůŝĐdƌĂŶƐŝƚ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚĂŶĚƵƐZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚƐ

&ŝƐĐĂů WĂƐƐĞŶŐĞƌ
zĞĂƌ WƌŽũĞĐƚ ƵƐ&ůĞĞƚ &ĂĐŝůŝƚŝĞƐ ŵĞŶŝƚŝĞƐ ƋƵŝƉŵĞŶƚ dĞĐŚŶŽůŽŐLJ ŶŶƵĂůdŽƚĂů

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^ƵƉƉŽƌƚsĞŚŝ Đů ĞZĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚƐ ;ϮͿ Ϭ Ϭ Ϭ ϭϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϭϱϬ͕ϬϬϬ
>ŝ ŐŚƚͲĚƵƚLJŽĚLJͲŽŶͲĐŚĂ Ɛ Ɛ ŝ Ɛ ;ϰͿ ϰϰϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ϰϰϬ͕ϬϬϬ
DĞĚŝ ƵŵͲĚƵƚLJŽĚLJͲŽŶͲĐŚĂ Ɛ Ɛ ŝ Ɛ ;ϮͿ ϮϵϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ϮϵϬ͕ϬϬϬ
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,ĞĂ ǀLJƵƚLJdƌĂ ŶƐ ŝ ƚƵƐ ZĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚ;ϴͿ Ψϰ͕ϰϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ Ψϰ͕ϰϬϬ͕ϬϬϬ

^ŚĞů ƚĞƌZĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚƐ Ϭ ϲϭ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ ϲϭ͕ϬϬϬ
^ƵƉƉŽƌƚsĞŚŝ Đů ĞZĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚ;ϰͿ Ϭ Ϭ Ϭ ϭϴϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϭϴϬ͕ϬϬϬ
/ddĞĐŚŶŽů ŽŐLJZĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ϭϰϬ͕ϭϬϬ ϭϰϬ͕ϭϬϬ
ϮϬϮϰ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ Ψϰ͕ϰϬϬ͕ϬϬϬ Ψϲϭ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϭϴϬ͕ϬϬϬ ΨϭϰϬ͕ϭϬϬ Ψϰ͕ϳϴϭ͕ϭϬϬ

^ƵƉƉŽƌƚsĞŚŝ Đů Ğ;ϭͿ ΨϬ ΨϬ ΨϬ Ψϳϱ͕ϬϬϬ ΨϬ Ψϳϱ͕ϬϬϬ

<ĞŵƉĞƌ^ƚĂ ƚŝ ŽŶƵƐ Ă LJdžƉĂ ŶƐ ŝ ŽŶ Ϭ ϮϮϯ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ ϮϮϯ͕ϬϬϬ
ƵƐ ^ƚŽƉ^ŚĞů ƚĞƌƐ Ϭ ϲϭ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ ϲϭ͕ϬϬϬ
/ddĞĐŚŶŽů ŽŐLJZĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ϭϯϭ͕ϭϬϬ ϭϯϭ͕ϭϬϬ
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^ƚŽƉhƉŐƌĂ ĚĞƐ ΨϬ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ

^ƵƉƉŽƌƚsĞŚŝ Đů ĞZĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚ;ϮͿ Ϭ Ϭ Ϭ ϭϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϭϱϬ͕ϬϬϬ
/ddĞĐŚŶŽů ŽŐLJZĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ϭϯϭ͕ϭϬϬ ϭϯϭ͕ϭϬϬ
ϮϬϮϲ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ ΨϬ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϭϱϬ͕ϬϬϬ Ψϭϯϭ͕ϭϬϬ Ψϱϯϭ͕ϭϬϬ

^ƵƉƉŽƌƚsĞŚŝ Đů ĞZĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚ;ϮͿ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϭϱϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϭϱϬ͕ϬϬϬ

^ŝ ŐŶĂ ŐĞͬ^Žů Ă ƌ Ϭ Ϭ ϭϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ ϭϬϬ͕ϬϬϬ
^ƚŽƉhƉŐƌĂ ĚĞƐ Ϭ ϮϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ ϮϱϬ͕ϬϬϬ
Dŝ ĐƌŽƚƌĂ ŶƐ ŝ ƚZĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚsĂ ŶƐ ;ϰͿ ϮϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ϮϱϬ͕ϬϬϬ
>ŝ ŐŚƚƵƚLJWĂ ƌĂ ͲƚƌĂ ŶƐ ŝ ƚƵƐ ZĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚ;ϰͿ ϰϴϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ϰϴϬ͕ϬϬϬ
ϮϬϮϳ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ ΨϳϯϬ͕ϬϬϬ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϱϬ͕ϬϬϬ ΨϬ Ψϭ͕ϮϯϬ͕ϬϬϬ

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ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϰϯ

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^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

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ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚŚĂƐĂůĞŐĂůŽƌƌĞŐƵůĂƚŽƌLJŵĂŶĚĂƚĞ͖WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ͖WƌŽũĞĐƚŚĂƐ^ƚĂƚĞĂŶĚͬŽƌ
&ĞĚĞƌĂůĨƵŶĚŝŶŐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
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ĨŽƌƐĂĨĞƚLJĂŶĚĐŽŵƉůŝĂŶĐĞǁŝƚŚŵĞƌŝĐĂŶƐǁŝƚŚŝƐĂďŝůŝƚŝĞƐĐƚĂĐĐĞƐƐŝďŝůŝƚLJ͖ŝŶĐůƵĚĞƐƐƚƌĞĞƚƐĐĂƉĞƐ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
dŚĞ&ŝĨƚŚ^ƚƌĞĞƚDĂƐƚĞƌWůĂŶǁĂƐĂĚŽƉƚĞĚďLJŝƚLJŽƵŶĐŝůŽŶDĂLJϮϯ͕ϮϬϬϲ͕ĂƐƉĂƌƚŽĨƚŚĞŝƚLJΖƐ
ŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶϮϬϬϮͲϮϬϮϬ͘ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϭ͕'ŽĂůdͲϭ͘ϳ͗ŽŵŵŝƚĂĚĞƋƵĂƚĞƌĞƐŽƵƌĐĞƐĨŽƌƚŚĞ
ĐŽƐƚͲĞĨĨĞĐƚŝǀĞŽƉĞƌĂƚŝŽŶĂŶĚŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŽĨƐƚƌĞĞƚƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐƉĂǀĞŵĞŶƚ͕ďŝŬĞǁĂLJƐ͕ƐŝĚĞǁĂůŬƐ͕
 ƐƚƌĞĞƚƐĐĂƉĞƐ͕ĂŶĚƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
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WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ YϮ&zϮϬϮϬ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ YϮ&zϮϬϮϱ  dŚĞƵŶĚĞƌůLJŝŶŐƐƵďƐƚƌƵĐƚƵƌĞŽĨƚŚĞƌŽĂĚǁĂLJŝƐũŽŝŶƚĞĚĐŽŶĐƌĞƚĞ
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WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ ĂƐƉŚĂůƚŽǀĞƌůĂLJ͘dŽĞůŝŵŝŶĂƚĞƚŚĞĐƵƌƌĞŶƚŝƐƐƵĞƐĂŶĚƉƌĞǀĞŶƚ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ĚĞƚĞƌŝŽƌĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞƌŽĂĚƐƵďͲďĂƐĞ͕ƚŚŝƐĐŽŶĐƌĞƚĞŶĞĞĚƐƚŽďĞƌĞŵŽǀĞĚ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϯ&zϮϬϮϭ  ĂŶĚƚŚĞĞŶƚŝƌĞƌŽĂĚƌĞďƵŝůƚŝŶĐůƵĚŝŶŐƐŝĚĞǁĂůŬƐĂŶĚƌĞƚĂŝŶŝŶŐǁĂůůƐ͘dŚŝƐ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ YϮ&zϮϬϮϱ  ǁŽƌŬĐŽŵƉůĞƚĞƐƚŚĞĨŝŶĂůƉŚĂƐĞŽĨ&ŝĨƚŚ^ƚƌĞĞƚ͛ƐŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚ͘

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

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ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϭ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϰ͕ϭϭϳ͕ϴϴϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ Ϭ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϭ͕ϭϰϬ͕ϬϲϮ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů Ψϱ͕Ϯϱϳ͕ϵϰϮ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϳ͕ϴϭϰ͕ϰϵϱ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϱϮ͘ϴй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϮϲϮ͕ϴϵϳ

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WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
 Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
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>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ ϴϬ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϬϯϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ψϯ͕ϮϭϬ͕ϬϬϬ
^ƚĂƚĞ͗ZĞǀĞŶƵĞ^ŚĂƌŝŶŐ ϴϬ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϬϯϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ψϯ͕ϮϭϬ͕ϬϬϬ
^ƚĂƚĞ͗,ŝŐŚǁĂLJDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ;sKdͿ Ϭ Ϭ ϭϯϳ͕ϯϬϯ Ϭ Ϭ Ψϭϯϳ͕ϯϬϯ
>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž Ϭ Ϭ ϵ͕ϯϭϮ Ϭ Ϭ Ψϵ͕ϯϭϮ
dŽƚĂů ΨϭϲϬ͕ϬϬϬ Ψϰ͕ϬϲϬ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϯϰϲ͕ϲϭϱ ΨϬ ΨϬ Ψϲ͕ϱϲϲ͕ϲϭϱ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
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ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϰϰ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲdƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

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 WƵďůŝĐtŽƌŬƐ ĞĚĨŽƌĚǀĞŶƵĞĂƚEŽƌĨŽůŬ^ŽƵƚŚĞƌŶ
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WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
ĞĚĨŽƌĚǀĞŶƵĞƌŝĚŐĞ dϬϱϰ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
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&ĞĚĞƌĂůĨƵŶĚŝŶŐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
ZĞƉůĂĐĞĚĞƚĞƌŝŽƌĂƚŝŶŐƐƚƌƵĐƚƵƌĞŽǀĞƌEŽƌĨŽůŬ^ŽƵƚŚĞƌŶZĂŝůǁĂLJ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϭ͕'ŽĂůdͲϭ͘ϳ͗ŽŵŵŝƚĂĚĞƋƵĂƚĞƌĞƐŽƵƌĐĞƐĨŽƌƚŚĞĐŽƐƚͲĞĨĨĞĐƚŝǀĞŽƉĞƌĂƚŝŽŶĂŶĚ
ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŽĨƐƚƌĞĞƚƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐƉĂǀĞŵĞŶƚ͕ďŝŬĞǁĂLJƐ͕ƐŝĚĞǁĂůŬƐ͕ƐƚƌĞĞƚƐĐĂƉĞƐ͕ĂŶĚƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌ
ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
 >ĞĞEĞǁůĂŶĚ͕W͕͘͘ŝƚLJŶŐŝŶĞĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϰ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϳ  dŚĞŝƚLJ͛ƐŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞƌŝĚŐĞŽŶĚŝƚŝŽŶZĞƉŽƌƚƌĂŶŬƐƚŚŝƐďƌŝĚŐĞĂƐ
 ƚŚĞŵŽƐƚŝŵŵĞĚŝĂƚĞŶĞĞĚĂƐŝƚŚĂƐĂ͞WŽŽƌ͟ĐŽŶĚŝƚŝŽŶƌĂƚŝŶŐ͘dŚĞ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ĂďƵƚŵĞŶƚƐŚĂǀĞĚĞƚĞƌŝŽƌĂƚĞĚĂŶĚƚŚĞďƌŝĚŐĞĚĞĐŬŚĂƐƐƉĂůůŝŶŐĐŽŶĐƌĞƚĞ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ĂŶĚĞdžƉŽƐĞĚƌĞŝŶĨŽƌĐŝŶŐƐƚĞĞů͘
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϰ&zϮϬϮϱ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϰ&zϮϬϮϳ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

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WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϭϬ͕ϯϱϱ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϭ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϭϬ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ΨϭϬ͕ϬϭϬ͕ϯϱϱ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ Ϭ͘ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Ϭ ϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ψϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Ϭ ϴ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ψϴ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϭϬ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϭϬ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
&ĞĚĞƌĂů͗^ƚĂƚĞŽĨ'ŽŽĚZĞƉĂŝƌ Ϭ ϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϰ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ Ψϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ψϰ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
EŽŶĞĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚĂƚƚŚŝƐƚŝŵĞ͘

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ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϰϱ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲdƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

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 WƵďůŝĐtŽƌŬƐ ƌĞĞnjĞǁŽŽĚƌŝǀĞ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
ƌĞĞnjĞǁŽŽĚƌŝǀĞtŝĚĞŶŝŶŐ dϬϯϯϭ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
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WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
tŝĚĞŶĂŶĚŝŵƉƌŽǀĞƌŽĂĚĂŶĚƉĞĚĞƐƚƌŝĂŶĨĞĂƚƵƌĞƐĨƌŽŵƚŚĞĞŶĚŽĨƚŚĞsŝƌŐŝŶŝĂĞƉĂƌƚŵĞŶƚŽĨ
dƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶΖƐ;sKdΖƐͿϮϬϬϳƉƌŽũĞĐƚƚŽƚŚĞĞŶĚŽĨƚŚĞĐƵůͲĚĞͲƐĂĐ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϬ͕'ŽĂůdͲϭ͘ϰ͗WƌŝŽƌŝƚŝnjĞŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐƚŽƚŚĞƚƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶƐLJƐƚĞŵďĂƐĞĚŽŶƐĂĨĞƚLJ
ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƚŝŽŶƐ͖ĞdžŝƐƚŝŶŐĚĞĨŝĐŝĞŶĐŝĞƐ͖ŵƵůƚŝŵŽĚĂůĂŶĚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůĐŽŶƐŝĚĞƌĂƚŝŽŶƐ͖ŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚŝĞƐƚŽ
ŝŵƉƌŽǀĞƐƚƌĞĞƚĐŽŶŶĞĐƚŝǀŝƚLJ͖ƉŚLJƐŝĐĂů͕ĞĐŽŶŽŵŝĐ͕ĂŶĚƉŽůŝĐLJĐŽŶƐƚƌĂŝŶƚƐ͖ĐŽŶƚƌŝďƵƚŝŽŶƐƚŽƚŚĞ
ŶĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚĐŚĂƌĂĐƚĞƌ͖ŝŵƉĂĐƚŽŶŚŝƐƚŽƌŝĐĂůĂŶĚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůƌĞƐŽƵƌĐĞƐ͖ƌĞƋƵŝƌĞĚƌŝŐŚƚͲŽĨͲǁĂLJ͖ƚĂƌŐĞƚ

ůĞǀĞůƐŽĨƐĞƌǀŝĐĞ͖ƉƵďůŝĐƐĂĨĞƚLJĂĐĐĞƐƐ͖ƌĞŐŝŽŶĂůĐŽŶŶĞĐƚŝǀŝƚLJ͖ĂŶĚƐLJƐƚĞŵĐŽŶƚŝŶƵŝƚLJ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
>ĞĞEĞǁůĂŶĚ͕W͕͘͘ŝƚLJŶŐŝŶĞĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ YϮ&zϮϬϮϱ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ YϮ&zϮϬϮϴ  WƌŽũĞĐƚǁĂƐĐĂŶĐĞůĞĚĂĨƚĞƌĨƵŶĚƐƌĂŶŽƵƚĨƌŽŵƚŚĞϮϬϬϳsKdƉƌŽũĞĐƚ͘
 ZŽĂĚǁĂLJŚĂƐƐĞĞŶĂŶŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶǀĞŚŝĐůĞĂŶĚƉĞĚĞƐƚƌŝĂŶƚƌĂĨĨŝĐĚƵĞƚŽ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ ƉƌŝǀĂƚĞĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŝŶƚŚĞŝŵŵĞĚŝĂƚĞǀŝĐŝŶŝƚLJĂŶĚƐĂĨĞƚLJŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ĨŽƌƉĞĚĞƐƚƌŝĂŶƐĂŶĚǀĞŚŝĐůĞƐĂƌĞŶĞĞĚĞĚ͘ŶĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶǁĂƐƐƵďŵŝƚƚĞĚ
>ĂŶĚĐƋƵŝƐŝƚŝŽŶͬZŝŐŚƚͲŽĨͲtĂLJ YϮ&zϮϬϮϲ  ĨŽƌZĞǀĞŶƵĞ^ŚĂƌŝŶŐ&ƵŶĚƐ͘
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ YϮ&zϮϬϮϲ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ YϮ&zϮϬϮϴ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϭ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϰ͕ϬϮϮ͕ϲϴϰ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϴ͕Ϭϰϱ͕ϯϲϴ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϭ͕ϭϭϯ͕ϳϬϲ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů Ψϱ͕ϭϯϲ͕ϯϵϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϴ͕Ϭϰϱ͕ϯϲϴ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϱϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϮϱϲ͕ϴϮϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
>ĂŶĚĐƋƵŝƐŝƚŝŽŶͬZŝŐŚƚͲŽĨͲtĂLJ Ϭ Ϭ ϮϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Ϭ Ϭ ϭ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ψϭ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Ϭ Ϭ Ϭ ϯ͕ϲϱϰ͕Ϭϰϲ Ϯ͕ϴϵϭ͕ϯϮϮ Ψϲ͕ϱϰϱ͕ϯϲϴ
ŽŶƚŝŶŐĞŶĐLJ Ϭ Ϭ ϮϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ Ψϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϲϱϰ͕Ϭϰϲ ΨϮ͕ϴϵϭ͕ϯϮϮ Ψϴ͕Ϭϰϱ͕ϯϲϴ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ Ϭ Ϭ ϰϱϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϴϮϳ͕ϬϮϯ ϭ͕ϰϰϱ͕ϲϲϭ Ψϯ͕ϳϮϮ͕ϲϴϰ
^ƚĂƚĞ͗ZĞǀĞŶƵĞ^ŚĂƌŝŶŐ Ϭ Ϭ ϰϱϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϴϮϳ͕ϬϮϯ ϭ͕ϰϰϱ͕ϲϲϭ Ψϯ͕ϳϮϮ͕ϲϴϰ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϵϬϬ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϲϱϰ͕Ϭϰϲ ΨϮ͕ϴϵϭ͕ϯϮϮ Ψϳ͕ϰϰϱ͕ϯϲϴ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
ĚĚŝƚŝŽŶĂůĂŶŶƵĂůĞdžƉĞŶƐĞƐĨŽƌƚƌĞĞŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĂŶĚƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌ;ΕΨϭϬ͕ϬϬϬͿ͘

ŶĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶǁĂƐƐƵďŵŝƚƚĞĚƚŽsKdĨŽƌZĞǀĞŶƵĞ^ŚĂƌĞWƌŽŐƌĂŵĨƵŶĚƐĨŽƌ&zϮϬϮϮͲ sKdĂǁĂƌĚĞĚĨŽƌ&zϮϬϮϱĂŶĚ&zϮϬϮϲ͘ŶĂĚĚŝƚŝŽŶĂůĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶ
ǁĂƐƐƵďŵŝƚƚĞĚƚŽsKdĨŽƌZĞǀĞŶƵĞ^ŚĂƌĞĨƵŶĚƐĨŽƌ&zϮϬϮϳ͘

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϰϲ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲdƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

dƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ
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dŽƚĂů ΨϰϬϬ͕ϬϬϬ ΨϰϲϬ͕ϬϬϬ ΨϰϴϬ͕ϬϬϬ ΨϱϬϬ͕ϬϬϬ ΨϱϮϬ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϯϲϬ͕ϬϬϬ

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WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
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ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ƚŽƉĞĚĞƐƚƌŝĂŶĐƌŽƐƐŝŶŐĨĞĂƚƵƌĞƐǁŝůůďĞĂĚĚĞĚĨŽƌƐĂĨĞƚLJ͘
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dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ΨϮ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ   
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dŽƚĂů ΨϬ ΨϱϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϮ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ

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DŽĚŝĨLJĞdžŝƐƚŝŶŐĂƌĐŚďƌŝĚŐĞĨŽƌƵƐĞĂƐĂŶŽǀĞƌůŽŽŬƚŽǁĞƚůĂŶĚƐĐƌĞĂƚĞĚĨƌŽŵŽůůĞŐĞ>ĂŬĞ͘ůƐŽƚŝĞƐŝŶƚŽ
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ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
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ŝŵƉƌŽǀĞƐƚƌĞĞƚĐŽŶŶĞĐƚŝǀŝƚLJ͖ƉŚLJƐŝĐĂů͕ĞĐŽŶŽŵŝĐ͕ĂŶĚƉŽůŝĐLJĐŽŶƐƚƌĂŝŶƚƐ͖ĐŽŶƚƌŝďƵƚŝŽŶƐƚŽƚŚĞ
ŶĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚĐŚĂƌĂĐƚĞƌ͖ŝŵƉĂĐƚŽŶŚŝƐƚŽƌŝĐĂůĂŶĚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůƌĞƐŽƵƌĐĞƐ͖ƌĞƋƵŝƌĞĚƌŝŐŚƚͲŽĨͲǁĂLJ͖ƚĂƌŐĞƚ
 ůĞǀĞůƐŽĨƐĞƌǀŝĐĞ͖ƉƵďůŝĐƐĂĨĞƚLJĂĐĐĞƐƐ͖ƌĞŐŝŽŶĂůĐŽŶŶĞĐƚŝǀŝƚLJ͖ĂŶĚƐLJƐƚĞŵĐŽŶƚŝŶƵŝƚLJ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
>ĞĞEĞǁůĂŶĚ͕W͕͘͘ŝƚLJŶŐŝŶĞĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϱ  tŚLJEŽǁ

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 ƌĞĞŬ͕ƚŚŝƐďƌŝĚŐĞŶĞĞĚƐƚŽďĞƐĂǀĞĚĂŶĚƚƵƌŶĞĚŝŶƚŽĂŶŽǀĞƌůŽŽŬƵƉŽŶ
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ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ĂƌĐŚďƌŝĚŐĞƐǁŝƚŚŝŶƚŚĞŝƚLJ͘
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϭ&zϮϬϮϲ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϰ&zϮϬϮϳ 

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ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϭ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϴϮϱ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϴϮϱ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϮϮϴ͕ϰϬϳ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů Ψϭ͕Ϭϱϯ͕ϰϬϳ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ΨϴϮϱ͕ϬϬϬ   
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ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
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dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ Ψϳϱ͕ϬϬϬ ΨϲϱϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϴϮϱ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
EŽŶĞĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚĂƚƚŚŝƐƚŝŵĞ͘


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ϰϵ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲdƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ

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dƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ
 WƵďůŝĐtŽƌŬƐ sĂƌŝŽƵƐ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
ƵůǀĞƌƚZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ dϬϮϱϴ  DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
DĂŶĂŐĞĚƉƌŽŐƌĂŵƚŽƌĞƉůĂĐĞĂŶĚŵĂŝŶƚĂŝŶŽǀĞƌϭϬϬŝƚLJĐƵůǀĞƌƚƐ͘hƉĐŽŵŝŶŐĐƵůǀĞƌƚƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚƐ
ŝŶĐůƵĚĞDĂLJĨŝĞůĚƌŝǀĞ;ϮͿ͕>ĂŬĞǀŝĞǁƌŝǀĞ͕ĂŶĚ'ŽƌŵĂŶƌŝǀĞ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϭ͕'ŽĂůdͲϭ͘ϳ͗ŽŵŵŝƚĂĚĞƋƵĂƚĞƌĞƐŽƵƌĐĞƐĨŽƌƚŚĞĐŽƐƚͲĞĨĨĞĐƚŝǀĞŽƉĞƌĂƚŝŽŶĂŶĚ
ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŽĨƐƚƌĞĞƚƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐƉĂǀĞŵĞŶƚ͕ďŝŬĞǁĂLJƐ͕ƐŝĚĞǁĂůŬƐ͕ƐƚƌĞĞƚƐĐĂƉĞƐ͕ĂŶĚƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌ
ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
 ĞĞĞĞŽŶŶĞƌ͕W͕͘͘WƌŝŶĐŝƉĂůŶŐŝŶĞĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  ŝƚLJƐƚĂĨĨƉĞƌĨŽƌŵƐĂďŝͲĂŶŶƵĂůƵůǀĞƌƚŽŶĚŝƚŝŽŶZĞƉŽƌƚƚŽƉƌŝŽƌŝƚŝnjĞ
 ŶĞĞĚƐƚŽŵĂŝŶƚĂŝŶƚŚĞƐƚƌĞĞƚŝŶƚĞŐƌŝƚLJďLJĚĞƐŝŐŶŝŶŐĂŶĚƌĞƉůĂĐŝŶŐĨĂŝůŝŶŐ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ĐƵůǀĞƌƚƐŝŶĂůƚĞƌŶĂƚŝŶŐLJĞĂƌƐ͘
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϲϬϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϭ͕ϵϴϬ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϭ͕ϯϴϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϱϰϴ͕ϭϳϲ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŽƚĂů ΨϮ͕ϱϮϴ͕ϭϳϲ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϭϮϲ͕ϰϬϵ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Ϭ ϲϱ͕ϬϬϬ Ϭ ϲϱ͕ϬϬϬ Ϭ ΨϭϯϬ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϲϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϲϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϲϱϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϴϱϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϲϬϬ͕ϬϬϬ Ψϲϱ͕ϬϬϬ ΨϲϬϬ͕ϬϬϬ Ψϲϱ͕ϬϬϬ ΨϲϱϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϵϴϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ ϲϬϬ͕ϬϬϬ ϲϱ͕ϬϬϬ ϲϬϬ͕ϬϬϬ ϲϱ͕ϬϬϬ ϲϱϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϵϴϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϲϬϬ͕ϬϬϬ Ψϲϱ͕ϬϬϬ ΨϲϬϬ͕ϬϬϬ Ψϲϱ͕ϬϬϬ ΨϲϱϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϵϴϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĐŽƐƚƐǁŝůůďĞƌĞĚƵĐĞĚ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϱϬ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲdƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

dƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ
 WƵďůŝĐtŽƌŬƐ &ůŽƌŝĚĂǀĞ͘ĨƌŽŵ'ƌĂĐĞ^ƚ͘ƚŽ
'ƌĞĞŶĨŝĞůĚƌ͘
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
&ůŽƌŝĚĂǀĞŶƵĞ^ŝĚĞǁĂůŬ dϬϯϮϰ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ͖WƌŽũĞĐƚŚĂƐ^ƚĂƚĞĂŶĚͬŽƌ&ĞĚĞƌĂůĨƵŶĚŝŶŐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
/ŶƐƚĂůůƐŝĚĞǁĂůŬĂůŽŶŐ&ůŽƌŝĚĂǀĞŶƵĞĨƌŽŵ'ƌĂĐĞ^ƚƌĞĞƚƚŽ'ƌĞĞŶĨŝĞůĚƌŝǀĞ͘dŚŝƐƉƌŽũĞĐƚǁŝůůƌĞƋƵŝƌĞ
ĞůĞǀĂƚĞĚǁĂůŬǁĂLJƐĂŶĚǁĂůůƐƚƌƵĐƚƵƌĞƐ͕ĂŶĞǁĚƌĂŝŶĂŐĞƐLJƐƚĞŵ͕ƐŝŐŶĂůƐ͕ĂƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚŐƵĂƌĚƌĂŝů͕ĐƵƌďĂŶĚ
ŐƵƚƚĞƌ͘dŚŝƐƉƌŽũĞĐƚǁŝůůƌĞƋƵŝƌĞƐƵďƐƚĂŶƚŝĂůĐŽŽƌĚŝŶĂƚŝŽŶ͖ƉŽƚĞŶƚŝĂůůLJƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚĂůƚĞƌĂƚŝŽŶƐƚŽƚŚĞƌĂŝůƌŽĂĚ
ƚƌĞƐƚůĞ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϭ͕'ŽĂůdͲϭ͘ϳ͗ŽŵŵŝƚĂĚĞƋƵĂƚĞƌĞƐŽƵƌĐĞƐĨŽƌƚŚĞĐŽƐƚͲĞĨĨĞĐƚŝǀĞŽƉĞƌĂƚŝŽŶĂŶĚ
ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŽĨƐƚƌĞĞƚƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐƉĂǀĞŵĞŶƚ͕ďŝŬĞǁĂLJƐ͕ƐŝĚĞǁĂůŬƐ͕ƐƚƌĞĞƚƐĐĂƉĞƐ͕ĂŶĚƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌ

ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
>ĞĞEĞǁůĂŶĚ͕W͕͘͘ŝƚLJŶŐŝŶĞĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϬ tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϲ  ŝƚLJŽƵŶĐŝůƌĞƋƵĞƐƚĞĚƐŝĚĞǁĂůŬŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐƚŽŝŵƉƌŽǀĞƚŚĞƐĂĨĞƚLJŽĨ
 ƚŚĞƉĞĚĞƐƚƌŝĂŶƐƚŚĂƚĐƵƌƌĞŶƚůLJƚƌĂǀĞƌƐĞƚŚĞƌŽĂĚǁĂLJĂŶĚĐƌŽƐƐƵŶĚĞƌƚŚĞ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ƌĂŝůƌŽĂĚďƌŝĚŐĞǁŝƚŚŽƵƚĂƐĂĨĞĂƌĞĂƚŽĚŽƐŽ͘dŚĞƉĞĚĞƐƚƌŝĂŶƐĂƌĞĨŽƌĐĞĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ƚŽǁĂůŬŵƵĐŚŽĨƚŚĞĂƌĞĂŝŶƚŚĞƌŽĂĚǁĂLJĚƵĞƚŽŽďƐƚƌƵĐƚŝŽŶƐůŝŬĞŶŽ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϯ&zϮϬϮϯ  ƐŚŽƵůĚĞƌƐĂŶĚƌŽĐŬŽƵƚĐƌŽƉƉŝŶŐƐ͘WƌŽũĞĐƚĂůƐŽƐƵƉƉŽƌƚƐĨƵƚƵƌĞ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϯ&zϮϬϮϲ  ŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐƚŽƚŚĞ:ĂŵĞƐƌŽƐƐŝŶŐĂƉĂƌƚŵĞŶƚƐ͘

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ Ψϰ͕ϯϭϲ͕Ϭϴϳ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϳϱ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϴ͕Ϭϳϱ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϱ͕ϵϯϯ͕ϵϭϯ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϯ͕Ϯϯϱ͕ϲϭϳ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů ΨϭϬ͕ϯϭϬ͕ϲϭϳ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ΨϭϬ͕ϯϮϱ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϳϴ͘Ϯй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ψϱϭϱ͕ϱϯϭ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϳϱ͕ϬϬϬ ϭ͕ϭϯϯ͕ϵϭϯ ϰ͕ϴϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ψϲ͕ϬϬϴ͕ϵϭϯ
dŽƚĂů Ψϳϱ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϭϯϯ͕ϵϭϯ Ψϰ͕ϴϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ Ψϲ͕ϬϬϴ͕ϵϭϯ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ ϴϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϴϬϬ͕ϬϬϬ ϯ͕ϲϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϰϳϱ͕ϬϬϬ Ϭ Ψϳ͕ϲϳϱ͕ϬϬϬ
^ƚĂƚĞ͗ZĞǀĞŶƵĞ^ŚĂƌŝŶŐ ϴϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϬϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ψϭ͕ϴϱϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů Ψϭ͕ϲϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϴϱϬ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϲϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϰϳϱ͕ϬϬϬ ΨϬ Ψϵ͕ϱϮϱ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
EŽŶĞĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚĂƚƚŚŝƐƚŝŵĞ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϱϭ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲdƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

dƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ
 WƵďůŝĐtŽƌŬƐ sĂƌŝŽƵƐ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
'ĞŶĞƌĂů^ƚƌĞĞƚ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ d'Ϭϭϵ  DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
Ƶƌď͕ŐƵƚƚĞƌ͕ĂŶĚƐŝĚĞǁĂůŬƉĞƚŝƚŝŽŶƐ͖ĂŶŶƵĂůĐŽŶƚƌĂĐƚƵĂůŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͖ƐƵďĚŝǀŝƐŝŽŶƐĂŶĚƐƚŽƌŵƐĞǁĞƌ
ŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͖ƐƚƌĞĞƚŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐĂŶĚƐŝŐŶĂůŝnjĂƚŝŽŶ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϬ͕'ŽĂůdͲϭ͘ϰ͗WƌŝŽƌŝƚŝnjĞŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐƚŽƚŚĞƚƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶƐLJƐƚĞŵďĂƐĞĚŽŶƐĂĨĞƚLJ
ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƚŝŽŶƐ͖ĞdžŝƐƚŝŶŐĚĞĨŝĐŝĞŶĐŝĞƐ͖ŵƵůƚŝŵŽĚĂůĂŶĚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůĐŽŶƐŝĚĞƌĂƚŝŽŶƐ͖ŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚŝĞƐƚŽ
ŝŵƉƌŽǀĞƐƚƌĞĞƚĐŽŶŶĞĐƚŝǀŝƚLJ͖ƉŚLJƐŝĐĂů͕ĞĐŽŶŽŵŝĐ͕ĂŶĚƉŽůŝĐLJĐŽŶƐƚƌĂŝŶƚƐ͖ĐŽŶƚƌŝďƵƚŝŽŶƐƚŽƚŚĞ
ŶĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚĐŚĂƌĂĐƚĞƌ͖ŝŵƉĂĐƚŽŶŚŝƐƚŽƌŝĐĂůĂŶĚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůƌĞƐŽƵƌĐĞƐ͖ƌĞƋƵŝƌĞĚƌŝŐŚƚͲŽĨͲǁĂLJ͖ƚĂƌŐĞƚ
 ůĞǀĞůƐŽĨƐĞƌǀŝĐĞ͖ƉƵďůŝĐƐĂĨĞƚLJĂĐĐĞƐƐ͖ƌĞŐŝŽŶĂůĐŽŶŶĞĐƚŝǀŝƚLJ͖ĂŶĚƐLJƐƚĞŵĐŽŶƚŝŶƵŝƚLJ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
>ĞĞEĞǁůĂŶĚ͕W͕͘͘ŝƚLJŶŐŝŶĞĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  /ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐŝŶƚŚĞƚƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶƐLJƐƚĞŵĚƵĞƚŽƐĂĨĞƚLJĐŽŶƐŝĚĞƌĂƚŝŽŶƐ
 ĂŶĚĞdžŝƐƚŝŶŐĚĞĨŝĐŝĞŶĐŝĞƐ͖ƌĞŝŵďƵƌƐĞŵĞŶƚƐƚŽĚĞǀĞůŽƉĞƌƐ͘
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϴϱϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϱϳϱ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϯ͕ϰϳϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϭϱϵ͕ϭϵϯ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŽƚĂů Ψϳϯϰ͕ϭϵϯ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ψϯϲ͕ϳϭϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ϰϬ͕ϬϬϬ ϯϬ͕ϬϬϬ ϲϬ͕ϬϬϬ ϲϬ͕ϬϬϬ ϲϬ͕ϬϬϬ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϴϭϬ͕ϬϬϬ ϳϰϬ͕ϬϬϬ ϴϰϬ͕ϬϬϬ ϴϰϬ͕ϬϬϬ ϴϰϬ͕ϬϬϬ Ψϰ͕ϬϳϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϴϱϬ͕ϬϬϬ ΨϳϳϬ͕ϬϬϬ ΨϵϬϬ͕ϬϬϬ ΨϵϬϬ͕ϬϬϬ ΨϵϬϬ͕ϬϬϬ Ψϰ͕ϯϮϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž ϴϱϬ͕ϬϬϬ ϳϳϬ͕ϬϬϬ ϱϳϱ͕ϬϬϬ ϵϬϬ͕ϬϬϬ ϲϱϬ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϳϰϱ͕ϬϬϬ
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ Ϭ Ϭ ϯϮϱ͕ϬϬϬ Ϭ ϮϱϬ͕ϬϬϬ Ψϱϳϱ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϴϱϬ͕ϬϬϬ ΨϳϳϬ͕ϬϬϬ ΨϵϬϬ͕ϬϬϬ ΨϵϬϬ͕ϬϬϬ ΨϵϬϬ͕ϬϬϬ Ψϰ͕ϯϮϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
WŽƐƐŝďůĞŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶůĂŶĞŵŝůĞĂŐĞ͕ƐƵďƐĞƋƵĞŶƚůLJŝŶĐƌĞĂƐŝŶŐŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĐŽƐƚƐĂŶĚ^ƚĂƚĞ,ŝŐŚǁĂLJƌĞŝŵďƵƌƐĞŵĞŶƚ͘WŽƐƐŝďůĞŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶĐƵƌďĂŶĚŐƵƚƚĞƌ͕
ŶƵŵďĞƌŽĨƐŝŐŶĂůƐ͕ĂŶĚƐƋƵĂƌĞLJĂƌĚƐŽĨƐŝĚĞǁĂůŬƌĞƐƵůƚŝŶŐŝŶŝŶĐƌĞĂƐĞĚŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϱϮ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲdƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

dƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ
 WƵďůŝĐtŽƌŬƐ 'ƌĂĐĞ^ƚ͘ĂƚϭϮƚŚĂŶĚDĂĚŝƐŽŶ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
'ƌĂĐĞ^ƚƌĞĞƚZĞĂůŝŐŶŵĞŶƚĂƚϭϮƚŚĂŶĚDĂĚŝƐŽŶ dŽĞƐƐŝŐŶĞĚ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚŝƐƌĞƋƵŝƌĞĚƚŽƐƵƉƉŽƌƚŝŵƉŽƌƚĂŶƚďƵƚŶŽƚĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
ZĞĂůŝŐŶŵĞŶƚŽĨ'ƌĂĐĞ^ƚƌĞĞƚĂǁĂLJĨƌŽŵĨĂŝůŝŶŐĞŵďĂŶŬŵĞŶƚƚŽƉƌŽƚĞĐƚƉĞĚĞƐƚƌŝĂŶƐĂŶĚǀĞŚŝĐůĞƐ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϭ͕'ŽĂůdͲϭ͘ϳ͗ŽŵŵŝƚĂĚĞƋƵĂƚĞƌĞƐŽƵƌĐĞƐĨŽƌƚŚĞĐŽƐƚͲĞĨĨĞĐƚŝǀĞŽƉĞƌĂƚŝŽŶĂŶĚ
ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŽĨƐƚƌĞĞƚƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐƉĂǀĞŵĞŶƚ͕ďŝŬĞǁĂLJƐ͕ƐŝĚĞǁĂůŬƐ͕ƐƚƌĞĞƚƐĐĂƉĞƐ͕ĂŶĚƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌ
ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
>ĞĞEĞǁůĂŶĚ͕W͕͘͘ŝƚLJŶŐŝŶĞĞƌ


WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϳ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϴ  ĂŶŬĐŽŶƚŝŶƵĞƐƚŽƐůŽƵŐŚŽĨĨ;ĚŝƌƚĨĂůůƐŽĨĨͿŽŶƚŽƚŚĞƐŝĚĞǁĂůŬĂŶĚŝŶƚŽ
 'ƌĂĐĞ^ƚƌĞĞƚ͕ĐƌĞĂƚŝŶŐŚĂnjĂƌĚƐ͘
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ 
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϯ&zϮϬϮϳ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϰ&zϮϬϮϴ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϭ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϰ͕ϰϬϬ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϰ͕ϰϬϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϭ͕Ϯϭϴ͕ϭϲϵ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů Ψϱ͕ϲϭϴ͕ϭϲϵ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϰ͕ϰϬϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϮϴϬ͕ϵϬϴ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ϲϬϬ͕ϬϬϬ ΨϲϬϬ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ϯ͕ϴϬϬ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϴϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ Ψϰ͕ϰϬϬ͕ϬϬϬ Ψϰ͕ϰϬϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ϴϬϬ͕ϬϬϬ ΨϴϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϴϬϬ͕ϬϬϬ ΨϴϬϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
EŽŶĞĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚĂƚƚŚŝƐƚŝŵĞ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϱϯ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲdƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

dƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ
 WƵďůŝĐtŽƌŬƐ 'ƌĂǀĞƐDŝůůZŽĂĚĂƚZŽƵƚĞϱϬϭ^ŽƵƚŚ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
'ƌĂǀĞƐDŝůůZŽĂĚĂƚZŽƵƚĞϱϬϭ^ZĂŵƉ dŽĞƐƐŝŐŶĞĚ  EĞǁ
DŽĚŝĨŝĐĂƚŝŽŶƐ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
tŝĚĞŶƚŚĞŽŶͲƌĂŵƉƚŽĂĐĐŽŵŵŽĚĂƚĞϮůĂŶĞƐŽĨƚƌĂĨĨŝĐĞŶƚĞƌŝŶŐŽŶƚŽϱϬϭ^ŽƵƚŚ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϬ͕'ŽĂůdͲϭ͘ϰ͗WƌŝŽƌŝƚŝnjĞŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐƚŽƚŚĞƚƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶƐLJƐƚĞŵďĂƐĞĚŽŶƐĂĨĞƚLJ
ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƚŝŽŶƐ͖ĞdžŝƐƚŝŶŐĚĞĨŝĐŝĞŶĐŝĞƐ͖ŵƵůƚŝŵŽĚĂůĂŶĚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůĐŽŶƐŝĚĞƌĂƚŝŽŶƐ͖ŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚŝĞƐƚŽ
ŝŵƉƌŽǀĞƐƚƌĞĞƚĐŽŶŶĞĐƚŝǀŝƚLJ͖ƉŚLJƐŝĐĂů͕ĞĐŽŶŽŵŝĐ͕ĂŶĚƉŽůŝĐLJĐŽŶƐƚƌĂŝŶƚƐ͖ĐŽŶƚƌŝďƵƚŝŽŶƐƚŽƚŚĞ
ŶĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚĐŚĂƌĂĐƚĞƌ͖ŝŵƉĂĐƚŽŶŚŝƐƚŽƌŝĐĂůĂŶĚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůƌĞƐŽƵƌĐĞƐ͖ƌĞƋƵŝƌĞĚƌŝŐŚƚͲŽĨͲǁĂLJ͖ƚĂƌŐĞƚ
ůĞǀĞůƐŽĨƐĞƌǀŝĐĞ͖ƉƵďůŝĐƐĂĨĞƚLJĂĐĐĞƐƐ͖ƌĞŐŝŽŶĂůĐŽŶŶĞĐƚŝǀŝƚLJ͖ĂŶĚƐLJƐƚĞŵĐŽŶƚŝŶƵŝƚLJ͘
 WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
>ĞĞEĞǁůĂŶĚ͕W͕͘͘ŝƚLJŶŐŝŶĞĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϰ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ YϮ&zϮϬϮϲ  dƌĂĨĨŝĐŽŶ'ƌĂǀĞƐDŝůůZŽĂĚďĂĐŬƐƵƉƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚůLJĚƵĞƚŽŵŽƚŽƌŝƐƚƐ
 ǁĂŶƚŝŶŐƚŽƉƌŽĐĞĞĚƐŽƵƚŚŽŶϱϬϭ͘dŚŝƐůĂŶĞĂĚĚŝƚŝŽŶǁŝůůŝŶĐƌĞĂƐĞ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ ĐĂƉĂĐŝƚLJŽĨƚŚĞƌĂŵƉƵŶƚŝůƚŚĞŝŶƚĞƌĐŚĂŶŐĞĐĂŶďĞƌĞďƵŝůƚ͘
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϰ&zϮϬϮϰ 
>ĂŶĚĐƋƵŝƐŝƚŝŽŶͬZŝŐŚƚͲŽĨͲtĂLJ YϮ&zϮϬϮϱ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ YϮ&zϮϬϮϲ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϭ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϱ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϱ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϭ͕ϰϭϭ͕ϵϲϴ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů Ψϲ͕ϱϭϭ͕ϵϲϴ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϱ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϯϮϱ͕ϱϵϴ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
>ĂŶĚĐƋƵŝƐŝƚŝŽŶͬZŝŐŚƚͲŽĨͲtĂLJ Ϭ ϰϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϰϬϬ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Ϭ ϲϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϲϬϬ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Ϭ Ϭ ϰ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ψϰ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ Ψϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ψϰ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ Ψϱ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ Ϭ ϴϬϬ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϯϬϬ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ψϱ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϴϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϯϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ Ψϱ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
EŽŶĞĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚĂƚƚŚŝƐƚŝŵĞ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϱϰ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲdƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

dƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ
 WƵďůŝĐtŽƌŬƐ ,ŝůů^ƚƌĞĞƚĂƚDŽŽƌŵĂŶƐZŽĂĚ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
,ŝůů^ƚƌĞĞƚͬDŽŽƌŵĂŶƐZŽĂĚ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ dϬϯϭϳ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ WƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
ZĞĂůŝŐŶƌŽĂĚƚŽƌĞŵŽǀĞŽĨĨƐĞƚŝŶƚĞƌƐĞĐƚŝŽŶƐ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϬ͕'ŽĂůdͲϭ͘ϰ͗WƌŝŽƌŝƚŝnjĞŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐƚŽƚŚĞƚƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶƐLJƐƚĞŵďĂƐĞĚŽŶƐĂĨĞƚLJ
ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƚŝŽŶƐ͖ĞdžŝƐƚŝŶŐĚĞĨŝĐŝĞŶĐŝĞƐ͖ŵƵůƚŝŵŽĚĂůĂŶĚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůĐŽŶƐŝĚĞƌĂƚŝŽŶƐ͖ŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚŝĞƐƚŽ
ŝŵƉƌŽǀĞƐƚƌĞĞƚĐŽŶŶĞĐƚŝǀŝƚLJ͖ƉŚLJƐŝĐĂů͕ĞĐŽŶŽŵŝĐ͕ĂŶĚƉŽůŝĐLJĐŽŶƐƚƌĂŝŶƚƐ͖ĐŽŶƚƌŝďƵƚŝŽŶƐƚŽƚŚĞ
ŶĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚĐŚĂƌĂĐƚĞƌ͖ŝŵƉĂĐƚŽŶŚŝƐƚŽƌŝĐĂůĂŶĚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůƌĞƐŽƵƌĐĞƐ͖ƌĞƋƵŝƌĞĚƌŝŐŚƚͲŽĨͲǁĂLJ͖ƚĂƌŐĞƚ
ůĞǀĞůƐŽĨƐĞƌǀŝĐĞ͖ƉƵďůŝĐƐĂĨĞƚLJĂĐĐĞƐƐ͖ƌĞŐŝŽŶĂůĐŽŶŶĞĐƚŝǀŝƚLJ͖ĂŶĚƐLJƐƚĞŵĐŽŶƚŝŶƵŝƚLJ͘
 WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
>ĞĞEĞǁůĂŶĚ͕W͕͘͘ŝƚLJŶŐŝŶĞĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϭϵ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ YϮ&zϮϬϮϴ  KǀĞƌƚŚĞƉĂƐƚĨŝǀĞLJĞĂƌƐ͕ƚŚĞƌĞŚĂƐďĞĞŶŝŶĐƌĞĂƐĞĚĐŽŶŐĞƐƚŝŽŶĂŶĚϭϵ
 ĐƌĂƐŚĞƐŝŶƚŚĞĂƌĞĂ͘
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ 
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
>ĂŶĚĐƋƵŝƐŝƚŝŽŶͬZŝŐŚƚͲŽĨͲtĂLJ Yϰ&zϮϬϮϲ 
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϰ&zϮϬϮϲ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ YϮ&zϮϬϮϴ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

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WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϰϬϬ͕ϬϬϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϭ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϱ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϰ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϭ͕ϱϮϮ͕ϳϭϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ  dŽƚĂů Ψϳ͕ϬϮϮ͕ϳϭϭ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϱ͕ϵϬϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ψϯϱϭ͕ϭϯϲ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
>ĂŶĚĐƋƵŝƐŝƚŝŽŶͬZŝŐŚƚͲŽĨͲtĂLJ Ϭ Ϭ Ϭ ϰϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ΨϰϬϬ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Ϭ Ϭ Ϭ ϰϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ ΨϰϱϬ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ϯ͕ϲϱϬ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϲϱϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϴϱϬ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϲϱϬ͕ϬϬϬ Ψϰ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ Ϭ Ϭ Ϭ ϴϱϬ͕ϬϬϬ ϯ͕ϲϱϬ͕ϬϬϬ Ψϰ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϴϱϬ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϲϱϬ͕ϬϬϬ Ψϰ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
ĚĚŝƚŝŽŶĂůĂŶŶƵĂůĞdžƉĞŶƐĞƐĨŽƌƚƌĞĞŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĂŶĚƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌ;ΕΨϳ͕ϬϬϬͿ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϱϱ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲdƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

dƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ
 WƵďůŝĐtŽƌŬƐ ,ŽůůŝŶƐDŝůůZŽĂĚƌŝĚŐĞ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
,ŽůůŝŶƐDŝůůZŽĂĚƌŝĚŐĞZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚǁŝƚŚ dŽĞƐƐŝŐŶĞĚ  EĞǁ
ŝŬĞǁĂLJ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚĐŽŶƚƌŝďƵƚĞƐƚŽƚŚĞŐĞŶĞƌĂƚŝŽŶŽĨŶĞǁƌĞǀĞŶƵĞ͖WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ͖WƌŽũĞĐƚŚĂƐ
^ƚĂƚĞĂŶĚͬŽƌ&ĞĚĞƌĂůĨƵŶĚŝŶŐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
ZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚĂŶĚĞŶŚĂŶĐĞŵĞŶƚŽĨƚŚĞďƌŝĚŐĞŽŶ,ŽůůŝŶƐDŝůůZŽĂĚĂƚ,ŽůůŝŶƐDŝůůWĂƌŬ͘dŚĞƌĞŝƐĂůŽǁ
ǁĂƚĞƌďƌŝĚŐĞƵŶĚĞƌŶĞĂƚŚƚŚĞ,ŽůůŝŶƐDŝůůƌŝĚŐĞĐŽŶŶĞĐƚŝŶŐƚŚĞůĂĐŬǁĂƚĞƌƌĞĞŬŝŬĞǁĂLJǁŝƚŚƚŚĞWŽŝŶƚ
ŽĨ,ŽŶŽƌdƌĂŝůƚŚĂƚĐŽŶƐƚĂŶƚůLJƌĞƋƵŝƌĞƐŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞƚŽƌĞŵĂŝŶƐĂĨĞůLJĂĐĐĞƐƐŝďůĞƚŽƉĞĚĞƐƚƌŝĂŶƐĂŶĚ
ďŝĐLJĐůŝƐƚƐ͘dŚŝƐƉƌŽũĞĐƚǁŝůůƌĞƉůĂĐĞƚŚĞďƌŝĚŐĞĂŶĚƉƌŽǀŝĚĞďŝŬĞĂŶĚƉĞĚĞƐƚƌŝĂŶĞŶŚĂŶĐĞŵĞŶƚƐǁŚĞŶƚŚĞ
ůŽǁǁĂƚĞƌďƌŝĚŐĞŝƐŶŽƚĂǀĂŝůĂďůĞ͘ĚĚŝƚŝŽŶĂůĨƵŶĚŝŶŐĨŽƌƚŚĞƉƌŽũĞĐƚǁŝůůŶĞĞĚƚŽďĞĂƉƉůŝĞĚĨŽƌŝŶĨƵƚƵƌĞ
ŐƌĂŶƚĨƵŶĚŝŶŐĐLJĐůĞƐ͘
 ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϭ͕'ŽĂůdͲϭ͘ϳ͗ŽŵŵŝƚĂĚĞƋƵĂƚĞƌĞƐŽƵƌĐĞƐĨŽƌƚŚĞĐŽƐƚͲĞĨĨĞĐƚŝǀĞŽƉĞƌĂƚŝŽŶĂŶĚ
ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŽĨƐƚƌĞĞƚƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐƉĂǀĞŵĞŶƚ͕ďŝŬĞǁĂLJƐ͕ƐŝĚĞǁĂůŬƐ͕ƐƚƌĞĞƚƐĐĂƉĞƐ͕ĂŶĚƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌ
ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
>ĞĞEĞǁůĂŶĚ͕W͕͘͘ŝƚLJŶŐŝŶĞĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϯ&zϮϬϮϳ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ YϮ&zϮϬϯϬ  dŚŝƐƉƌŽũĞĐƚŝƐŶĞĞĚĞĚŽŶƚǁŽĨƌŽŶƚƐ͗ϭͿdŚĞďƌŝĚŐĞƌĞƋƵŝƌĞƐ
 ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ͕ĂŶĚƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚƚĂŬĞƐĐĂƌĞŽĨƚŚĞŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŝƚĞŵƐ͘ϮͿ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  WĞĚĞƐƚƌŝĂŶƐĂŶĚďŝĐLJĐůŝƐƚƐĂƌĞĨŽƌĐĞĚƚŽĐƌŽƐƐƚŚĞƌŽĂĚĂŶĚďƌŝĚŐĞŝŶƚŚĞ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ƚƌĂǀĞůůĂŶĞǁŝƚŚŽƵƚĂŶLJƉĞĚĞƐƚƌŝĂŶĨĞĂƚƵƌĞƐǁŚĞŶƚŚĞůŽǁǁĂƚĞƌĐƌŽƐƐŝŶŐ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϰ&zϮϬϮϴ  ŝƐĐŽǀĞƌĞĚǁŝƚŚǁĂƚĞƌ͕ǁŚŝĐŚŽĐĐƵƌƐƌĞŐƵůĂƌůLJ͘
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ YϮ&zϮϬϯϬ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϭ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϰ͕ϵϴϲ͕Ϯϰϲ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϯ͕ϵϮϱ͕ϴϳϲ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϭ͕ϯϴϬ͕ϰϳϱ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ϲ͕Ϭϰϲ͕ϲϭϲ  dŽƚĂů Ψϲ͕ϯϲϲ͕ϳϮϭ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϵ͕ϵϳϮ͕ϰϵϮ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϱϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ψϯϭϴ͕ϯϯϲ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ Ϯ͕ϵϮϱ͕ϴϳϲ ΨϮ͕ϵϮϱ͕ϴϳϲ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ Ψϯ͕ϵϮϱ͕ϴϳϲ Ψϯ͕ϵϮϱ͕ϴϳϲ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ϭϱϬ͕ϬϬϬ ΨϭϱϬ͕ϬϬϬ
^ƚĂƚĞ͗ZĞǀĞŶƵĞ^ŚĂƌŝŶŐ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ϭϱϬ͕ϬϬϬ ΨϭϱϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϯϬϬ͕ϬϬϬ ΨϯϬϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
ZĞĚƵĐĞƐŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĐŽƐƚƐďLJƌĞŵŽǀĂůŽĨƚŚĞůŽǁǁĂƚĞƌĐƌŽƐƐŝŶŐ͘

ŶĂĚĚŝƚŝŽŶĂůZĞǀĞŶƵĞ^ŚĂƌĞ ĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶǁŝůůďĞĂƉƉůŝĞĚĨŽƌŝŶ&zϮϬϮϰĨŽƌƚŚĞΨϲ͕Ϭϰϲ͕ϲϭϲŝŶ&zϮϬϮϴ͘

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϱϲ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲdƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

dƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ
 WƵďůŝĐtŽƌŬƐ ŽůůĞŐĞ>ĂŬĞͬ>ĂŬĞƐŝĚĞƌŝǀĞ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
>ĂŬĞƐŝĚĞƌŝǀĞƌŝĚŐĞŽǀĞƌůĂĐŬǁĂƚĞƌƌĞĞŬ dϬϱϮ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚŚĂƐĂůĞŐĂůŽƌƌĞŐƵůĂƚŽƌLJŵĂŶĚĂƚĞ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
dŚĞŝƚLJŝƐƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞĨŽƌƚŚĞůŽŶŐͲƚĞƌŵŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚŽĨƚŚĞŽůůĞŐĞ>ĂŬĞĂŵĂŶĚŵĞĞƚŝŶŐĂůůĂƉƉůŝĐĂďůĞ
^ƚĂƚĞĂŵ^ĂĨĞƚLJZĞŐƵůĂƚŝŽŶƐ͘dŽŵĞĞƚƚŚĞƐĞƌĞŐƵůĂƚŝŽŶƐ͕ƚŚĞĂŵŵƵƐƚďĞƌĞŵŽǀĞĚĂŶĚƌĞƉůĂĐĞĚǁŝƚŚĂ
ďƌŝĚŐĞ͕ĂƐƐŽĐŝĂƚĞĚƵƚŝůŝƚŝĞƐ͕ƌŽĂĚǁŽƌŬ͕ĂŶĚĂƌŽƵŶĚĂďŽƵƚĂƚƚŚĞŝŶƚĞƌƐĞĐƚŝŽŶǁŝƚŚKůĚ&ŽƌĞƐƚZŽĂĚ
ĂĚũĂĐĞŶƚƚŽƚŚĞhŶŝǀĞƌƐŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϲ͕'ŽĂůWhͲϮ͘Ϯ͗ĞƐŝŐŶĂŶĚŽƉĞƌĂƚĞƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐƚŽŵŝŶŝŵŝnjĞƌŝƐŬƐƚŽ
ƉĞŽƉůĞĂŶĚƉƌŽƉĞƌƚLJĨƌŽŵĨůŽŽĚŝŶŐ͘ĐŚŝĞǀĞŵĞŶƚŽĨƚŚŝƐĐŽŵƉŽŶĞŶƚŽĨƚŚĂƚŐŽĂůŝƐŵĂŶĚĂƚĞĚďLJƚŚĞ
 sŝƌŐŝŶŝĂĞƉĂƌƚŵĞŶƚŽĨŽŶƐĞƌǀĂƚŝŽŶĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶĂŵ^ĂĨĞƚLJZĞŐƵůĂƚŝŽŶƐĂŶĚĂŵ^ĂĨĞƚLJĐƚ͕ƌƚŝĐůĞ
Ϯ͕ŚĂƉƚĞƌϲ͕dŝƚůĞϭϬ͘ϭŽĨƚŚĞŽĚĞŽĨsŝƌŐŝŶŝĂ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
ĞĞĞĞŽŶŶĞƌ͕W͕͘͘WƌŝŶĐŝƉĂůŶŐŝŶĞĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ YϮ&zϮϬϭϯ tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϰ  ZĞƋƵŝƌĞĚďLJƚŚĞsŝƌŐŝŶŝĂĞƉĂƌƚŵĞŶƚŽĨŽŶƐĞƌǀĂƚŝŽŶĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ
 ĚƵĞƚŽĂĐŚĂŶŐĞŝŶƌĞŐƵůĂƚŝŽŶƐ͘WƌŽũĞĐƚͬƉƌŽŐƌĞƐƐƚŽǁĂƌĚĂŵƌĞŵŽǀĂů
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ŵƵƐƚďĞƵŶĚĞƌǁĂLJďLJDĂƌĐŚϮϬϮϬ͘ƌŝĚŐĞĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶŵƵƐƚƉƌĞĐĞĚĞ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ĂŵƌĞŵŽǀĂůĂŶĚƚŚĞ>ĂŬĞĞĚƌĞƐƚŽƌĂƚŝŽŶƉƌŽũĞĐƚ͘
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϰ&zϮϬϮϰ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϰ&zϮϬϮϰ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϮϴ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϭ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϮϴ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ Ϭ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϳ͕ϴϵϬ͕ϰϭϮ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů Ψϯϲ͕ϯϵϬ͕ϰϭϮ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ΨϮϴ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ψϭ͕ϴϭϵ͕ϱϮϭ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
 Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
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dŽƚĂů Ψϱ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ Ψϲ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
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ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ƌŽƵƚŝŶĞůLJďůŽĐŬĞĚĚƵĞƚŽůĂƌŐĞĚĞůŝǀĞƌLJƚƌƵĐŬƐƉĂƌŬĞĚĂƚƚŚĞďĂĐŬůŽĂĚŝŶŐ
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&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϯ͕ϰϮϳ͕ϲϴϮ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϰϳϰ͕ϰϴϴ
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dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϯ͕ϰϮϳ͕ϲϴϮ   
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ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
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dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϬ Ψϭ͕ϵϳϭ͕Ϯϳϴ Ψϭ͕ϰϱϲ͕ϰϬϰ Ψϯ͕ϰϮϳ͕ϲϴϮ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ Ϭ Ϭ Ϭ ϴϱϲ͕ϵϮϭ ϴϱϲ͕ϵϮϬ Ψϭ͕ϳϭϯ͕ϴϰϭ
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dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϬ Ψϭ͕ϳϭϯ͕ϴϰϮ Ψϭ͕ϳϭϯ͕ϴϰϬ Ψϯ͕ϰϮϳ͕ϲϴϮ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
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ƐƵďŵŝƚƚĞĚƚŽsKdĨŽƌZĞǀĞŶƵĞ^ŚĂƌĞĨƵŶĚƐĨŽƌ&zϮϬϮϳ͘


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WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
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WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
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 ůĞǀĞůƐŽĨƐĞƌǀŝĐĞ͖ƉƵďůŝĐƐĂĨĞƚLJĂĐĐĞƐƐ͖ƌĞŐŝŽŶĂůĐŽŶŶĞĐƚŝǀŝƚLJ͖ĂŶĚƐLJƐƚĞŵĐŽŶƚŝŶƵŝƚLJ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
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WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϯ&zϮϬϮϱ tŚLJEŽǁ

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>ĂŶĚĐƋƵŝƐŝƚŝŽŶͬZŝŐŚƚͲŽĨͲtĂLJ Yϯ&zϮϬϮϲ 
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&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ Ϯ͕ϰϴϱ͕ϴϵϲ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϯϰϰ͕ϭϭϴ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů Ψϭ͕ϱϴϳ͕Ϭϲϲ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ΨϮ͕ϰϴϱ͕ϴϵϲ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϱϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ψϳϵ͕ϯϱϯ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
>ĂŶĚĐƋƵŝƐŝƚŝŽŶͬZŝŐŚƚͲŽĨͲtĂLJ Ϭ Ϭ ϭϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Ϭ Ϭ ϯϳϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ ΨϯϳϬ͕ϬϬϬ
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dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϱϮϮ͕ϳϬϬ Ψϭ͕Ϭϱϰ͕ϯϮϮ ΨϵϬϴ͕ϴϳϰ ΨϮ͕ϰϴϱ͕ϴϵϲ

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>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ Ϭ Ϭ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϱϴϴ͕ϱϬϬ ϰϱϰ͕ϰϰϴ Ψϭ͕ϮϰϮ͕ϵϰϴ
^ƚĂƚĞ͗ZĞǀĞŶƵĞ^ŚĂƌŝŶŐ Ϭ Ϭ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϱϴϴ͕ϱϬϬ ϰϱϰ͕ϰϰϴ Ψϭ͕ϮϰϮ͕ϵϰϴ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϰϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϭϳϳ͕ϬϬϬ ΨϵϬϴ͕ϴϵϲ ΨϮ͕ϰϴϱ͕ϴϵϲ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
^ůŝŐŚƚŝŶĐƌĞĂƐĞĚƵĞƚŽƉĞĚĞƐƚƌŝĂŶƐŝŐŶĂůƐ͘

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ǁĂƐƐƵďŵŝƚƚĞĚƚŽsKdĨŽƌZĞǀĞŶƵĞ^ŚĂƌĞĨƵŶĚƐĨŽƌ&zϮϬϮϳ͘


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ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚŚĂƐ^ƚĂƚĞĂŶĚͬŽƌ&ĞĚĞƌĂůĨƵŶĚŝŶŐ͖WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
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dŚŝƐƉƌŽũĞĐƚŝƐƐƵďŵŝƚƚĞĚŝŶƉĂƌƚŶĞƌƐŚŝƉǁŝƚŚĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͘ĚĚŝƚŝŽŶĂůĨƵŶĚŝŶŐǁŝůůŶĞĞĚƚŽďĞ
ĂƉƉůŝĞĚĨŽƌŝŶĨƵƚƵƌĞŐƌĂŶƚĨƵŶĚŝŶŐĐLJĐůĞƐ͘
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ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϬ͕'ŽĂůdͲϭ͘ϰ͗WƌŝŽƌŝƚŝnjĞŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐƚŽƚŚĞƚƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶƐLJƐƚĞŵďĂƐĞĚŽŶƐĂĨĞƚLJ
ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƚŝŽŶƐ͖ĞdžŝƐƚŝŶŐĚĞĨŝĐŝĞŶĐŝĞƐ͖ŵƵůƚŝŵŽĚĂůĂŶĚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůĐŽŶƐŝĚĞƌĂƚŝŽŶƐ͖ŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚŝĞƐƚŽ
ŝŵƉƌŽǀĞƐƚƌĞĞƚĐŽŶŶĞĐƚŝǀŝƚLJ͖ƉŚLJƐŝĐĂů͕ĞĐŽŶŽŵŝĐ͕ĂŶĚƉŽůŝĐLJĐŽŶƐƚƌĂŝŶƚƐ͖ĐŽŶƚƌŝďƵƚŝŽŶƐƚŽƚŚĞ
ŶĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚĐŚĂƌĂĐƚĞƌ͖ŝŵƉĂĐƚŽŶŚŝƐƚŽƌŝĐĂůĂŶĚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůƌĞƐŽƵƌĐĞƐ͖ƌĞƋƵŝƌĞĚƌŝŐŚƚͲŽĨͲǁĂLJ͖ƚĂƌŐĞƚ
ůĞǀĞůƐŽĨƐĞƌǀŝĐĞ͖ƉƵďůŝĐƐĂĨĞƚLJĂĐĐĞƐƐ͖ƌĞŐŝŽŶĂůĐŽŶŶĞĐƚŝǀŝƚLJ͖ĂŶĚƐLJƐƚĞŵĐŽŶƚŝŶƵŝƚLJ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
>ĞĞEĞǁůĂŶĚ͕W͕͘͘ŝƚLJŶŐŝŶĞĞƌ


WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϯ&zϮϬϮϯ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϯ&zϮϬϮϲ  ŶĞĞĚĞdžŝƐƚƐĨŽƌƐŝĚĞǁĂůŬƐƚŽĂůůŽǁďƵƐŝŶĞƐƐĞŵƉůŽLJĞĞƐƚŽǁĂůŬǁŝƚŚŽƵƚ
 ďĞŝŶŐŝŶƚƌĂǀĞůůĂŶĞƐŽĨƚŚĞƐƚƌĞĞƚ͘dŚŝƐǁŝůůĂůƐŽƌĞĚƵĐĞĐŽƐƚƐĨŽƌĨƵƚƵƌĞ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ďƵƐŝŶĞƐƐĞdžƉĂŶƐŝŽŶ͘
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϯ&zϮϬϮϰ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϯ&zϮϬϮϲ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϴϭϳ͕ϯϰϵ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϭϲϯ͕ϰϳϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ Ϭ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϰϱ͕Ϯϱϴ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů ΨϮϬϴ͕ϳϮϴ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϴϭϳ͕ϯϰϵ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϮϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϭϬ͕ϰϯϲ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ϭϳϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϭϳϬ͕ϬϬϬ
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&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
&ĞĚĞƌĂů͗dƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶůƚĞƌŶĂƚŝǀĞƐ ϱϲ͕ϬϬϬ ϴϬ͕ϬϬϬ ϮϰϬ͕ϬϬϬ Ϯϳϳ͕ϴϳϵ Ϭ Ψϲϱϯ͕ϴϳϵ
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dŽƚĂů ΨϳϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϯϬϬ͕ϬϬϬ Ψϯϰϳ͕ϯϰϵ ΨϬ Ψϴϭϳ͕ϯϰϵ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
DŝŶŝŵĂůǁŝƚŚƚŚĞĂĚĚŝƚŝŽŶŽĨƐŝĚĞǁĂůŬƐ͘

ŶĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶǁĂƐƐƵďŵŝƚƚĞĚƚŽsKdĨŽƌdƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶůƚĞƌŶĂƚŝǀĞWƌŽŐƌĂŵĨƵŶĚƐŝŶ&zϮϬϮϭ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϲϬ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲdƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

dƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ
 WƵďůŝĐtŽƌŬƐ džƉƌĞƐƐǁĂLJĂŶĚĂŶĚůĞƌƐDŽƵŶƚĂŝŶ
ZŽĂĚ/ŶƚĞƌĐŚĂŶŐĞ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
>LJŶĐŚďƵƌŐdžƉƌĞƐƐǁĂLJͬĂŶĚůĞƌƐDƚ͘ZŽĂĚ dŽĞƐƐŝŐŶĞĚ  EĞǁ
/ŶƚĞƌĐŚĂŶŐĞ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ͖WƌŽũĞĐƚŚĂƐ^ƚĂƚĞĂŶĚͬŽƌ&ĞĚĞƌĂůĨƵŶĚŝŶŐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
^ĂĨĞƚLJĂŶĚZĂŵƉ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͖ƌŝĚŐĞZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚ͘sKdǁŝůůĂĚŵŝŶŝƐƚĞƌƚŚŝƐƉƌŽũĞĐƚďƵƚƚŚĞŝƚLJŚĂƐ
ƚŽďĞƚŚĞĂƉƉůŝĐĂŶƚ͕ďƵƚŶŽŵŽŶĞLJƐŚŽƵůĚďĞĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞĚ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϭ͕'ŽĂůdͲϭ͘ϳ͗ŽŵŵŝƚĂĚĞƋƵĂƚĞƌĞƐŽƵƌĐĞƐĨŽƌƚŚĞĐŽƐƚͲĞĨĨĞĐƚŝǀĞŽƉĞƌĂƚŝŽŶĂŶĚ
ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŽĨƐƚƌĞĞƚƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐƉĂǀĞŵĞŶƚ͕ďŝŬĞǁĂLJƐ͕ƐŝĚĞǁĂůŬƐ͕ƐƚƌĞĞƚƐĐĂƉĞƐ͕ĂŶĚƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌ
ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
 >ĞĞEĞǁůĂŶĚ͕W͕͘͘ŝƚLJŶŐŝŶĞĞƌͬsKd

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϯ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ YϮ&zϮϬϮϵ  ƌŝĚŐĞƌĞƋƵŝƌĞƐƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚĂŶĚŝŶƚĞƌĐŚĂŶŐĞƌĞĐŽŶĨŝŐƵƌĂƚŝŽŶ͘WƌŽũĞĐƚ
 ǁŝůůďĞĂ&ĞĚĞƌĂů^ƚĂƚĞŽĨ'ŽŽĚZĞƉĂŝƌĂŶĚ&ĞĚĞƌĂů^DZd^>ĨƵŶĚĞĚ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ ƉƌŽũĞĐƚĂŶĚŵƵƐƚďĞŝŶĐůƵĚĞĚŝŶƚŚĞůŽĐĂů/W͘
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  EŽůŽĐĂůĨƵŶĚŝŶŐŝƐƌĞƋƵŝƌĞĚ͘
>ĂŶĚĐƋƵŝƐŝƚŝŽŶͬZŝŐŚƚͲŽĨͲtĂLJ Yϯ&zϮϬϮϳ 
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϯ&zϮϬϮϲ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ YϮ&zϮϬϮϵ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϲ͕ϬϬϭ͕Ϯϰϲ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϱϴ͕ϲϱϱ͕ϵϱϳ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϲϰ͕ϲϱϳ͕ϮϬϯ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
>ĂŶĚĐƋƵŝƐŝƚŝŽŶͬZŝŐŚƚͲŽĨͲtĂLJ Ϭ Ϭ Ϭ ϱ͕ϮϵϮ͕ϰϲϲ Ϭ Ψϱ͕ϮϵϮ͕ϰϲϲ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ϲ͕ϬϬϭ͕Ϯϰϲ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ Ψϲ͕ϬϬϭ͕Ϯϰϲ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ϱϯ͕ϯϲϯ͕ϰϵϭ Ψϱϯ͕ϯϲϯ͕ϰϵϭ
dŽƚĂů Ψϲ͕ϬϬϭ͕Ϯϰϲ ΨϬ ΨϬ Ψϱ͕ϮϵϮ͕ϰϲϲ Ψϱϯ͕ϯϲϯ͕ϰϵϭ Ψϲϰ͕ϲϱϳ͕ϮϬϯ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
 Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
ĚĚŝƚŝŽŶĂůĂŶŶƵĂůĞdžƉĞŶƐĞƐĨŽƌŐƌŽƵŶĚƐĂŶĚƚƌĞĞŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ͕ĂƐǁĞůůĂƐƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌ;ΕΨϮϬ͕ϬϬϬͿ͘

&ĞĚĞƌĂů^ƚĂƚĞŽĨ'ŽŽĚZĞƉĂŝƌWƌŽŐƌĂŵĨƵŶĚƐĂŶĚ&ĞĚĞƌĂů^DZd^>WƌŽŐƌĂŵĨƵŶĚƐĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶƐǁĞƌĞƐƵďŵŝƚƚĞĚŝŶ&zϮϬϮϭ͘dŚŝƐƉƌŽũĞĐƚǁŝůůďĞ
ĂĚŵŝŶŝƐƚĞƌĞĚďLJsKd͕ďƵƚƚŚĞŝƚLJŚĂƐƚŽĂƉƉůLJĨŽƌ&ĞĚĞƌĂůŐƌĂŶƚƐ͖ƚŚƵƐ͕ŝƚŝƐƚĞĐŚŶŝĐĂůůLJĂŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐƉƌŽũĞĐƚ͕ďƵƚŶŽĚŽůůĂƌƐǁŝůůĨůŽǁƚŚƌŽƵŐŚƚŚĞ
ŝƚLJΖƐŬƐ͘
dŚŝƐƉƌŽũĞĐƚĚĞƚĂŝůƉĂŐĞŝƐŝŶĐůƵĚĞĚŝŶƚŚĞ/WƚŽƐŚŽǁƚŚĂƚƚŚĞŝƚLJǁŝůůďĞĂƉƉůLJŝŶŐĨŽƌ&ĞĚĞƌĂůŐƌĂŶƚĨƵŶĚŝŶŐ͘ƵĞƚŽsKdĂĚŵŝŶŝƐƚĞƌŝŶŐƚŚĞƉƌŽũĞĐƚ͖
ƚŚĞŝƚLJǁŝůůŶŽƚƌĞĐŽƌĚƚŚĞƐĞĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ͘dŚĞĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶĂŵŽƵŶƚƐĂƌĞŶŽƚŝŶĐůƵĚĞĚŝŶƚŚĞ^ƵŵŵĂƌLJŽĨƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ͘

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϲϭ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲdƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

dƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ
 WƵďůŝĐtŽƌŬƐ DĐŽŶǀŝůůĞZŽĂĚƚŽ>ĂŬĞƐŝĚĞƌŝǀĞ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
DĐŽŶǀŝůůĞZŽĂĚZĞĂůŝŐŶŵĞŶƚƚŽ>ĂŬĞƐŝĚĞƌŝǀĞ dŽĞƐƐŝŐŶĞĚ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
ƌĞĂƚĞĂŶĞǁĐŽŶŶĞĐƚŝŽŶŽĨDĐŽŶǀŝůůĞZŽĂĚĂŶĚƌĞŵŽǀĞtLJŶĚĂůĞƌŝǀĞĐŽŶŶĞĐƚŝŽŶƚŽ>ĂŬĞƐŝĚĞƌŝǀĞƚŽ
ƐĞƉĂƌĂƚĞƚƌĂĨĨŝĐƐŝŐŶĂůƐĨŽƌďĞƚƚĞƌĞĨĨŝĐŝĞŶĐLJ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϭ͕'ŽĂůdͲϭ͘ϳ͗ŽŵŵŝƚĂĚĞƋƵĂƚĞƌĞƐŽƵƌĐĞƐĨŽƌƚŚĞĐŽƐƚͲĞĨĨĞĐƚŝǀĞŽƉĞƌĂƚŝŽŶĂŶĚ
ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŽĨƐƚƌĞĞƚƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐƉĂǀĞŵĞŶƚ͕ďŝŬĞǁĂLJƐ͕ƐŝĚĞǁĂůŬƐ͕ƐƚƌĞĞƚƐĐĂƉĞƐ͕ĂŶĚƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌ
ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
 >ĞĞEĞǁůĂŶĚ͕W͕͘͘ŝƚLJŶŐŝŶĞĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϳ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ YϮ&zϮϬϮϵ  dŚĞƌĞŚĂǀĞďĞĞŶϮϴĐƌĂƐŚĞƐŽǀĞƌƚŚĞƉĂƐƚϲLJĞĂƌƐ͘LJŵŽǀŝŶŐŽŶĞƐŝŐŶĂů
 ƚŽƚŚĞŶĞǁůŽĐĂƚŝŽŶ͕ƚŚĞƐŝŐŶĂůƐǁŽƵůĚďĞƐƉƌĞĂĚŽƵƚĂŶĚǁŽƵůĚďĞ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ĐŽŽƌĚŝŶĂƚĞĚƚŽŚĂǀĞďĞƚƚĞƌƚƌĂǀĞůĨůŽǁŽŶ>ĂŬĞƐŝĚĞƌŝǀĞĂŶĚůĞƐƐ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ĐŽŶŐĞƐƚŝŽŶǁŚŝĐŚǁŽƵůĚŝŵƉƌŽǀĞƐĂĨĞƚLJ͘
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϯ&zϮϬϮϳ 
>ĂŶĚĐƋƵŝƐŝƚŝŽŶͬZŝŐŚƚͲŽĨͲtĂLJ YϮ&zϮϬϮϴ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ YϮ&zϮϬϮϵ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϭ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϯ͕ϰϬϬ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϲϬϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϵϰϭ͕ϯϭϮ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϯ͕ϴϬϬ͕ϬϬϬ  dŽƚĂů Ψϰ͕ϯϰϭ͕ϯϭϮ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϯ͕ϰϬϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϮϭϳ͕Ϭϲϲ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ϯϬϬ͕ϬϬϬ ΨϯϬϬ͕ϬϬϬ
>ĂŶĚĐƋƵŝƐŝƚŝŽŶͬZŝŐŚƚͲŽĨͲtĂLJ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ϯϬϬ͕ϬϬϬ ΨϯϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϲϬϬ͕ϬϬϬ ΨϲϬϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ϰϱϬ͕ϬϬϬ ΨϰϱϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϰϱϬ͕ϬϬϬ ΨϰϱϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
^ůŝŐŚƚŝŶĐƌĞĂƐĞŽĨĨƐĞƚďLJsKdŝŶĐƌĞĂƐĞĚ,ŝŐŚǁĂLJDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĚŽůůĂƌƐ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϲϮ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲdƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

dƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ
 &ůĞĞƚ DĞŵŽƌŝĂůǀĞŶƵĞ&ƵĞů^ŝƚĞ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
DĞŵŽƌŝĂůǀĞŶƵĞ&ƵĞů^ŝƚĞ dŽĞƐƐŝŐŶĞĚ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
ZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚŽĨƵŶĚĞƌŐƌŽƵŶĚƐƚŽƌĂŐĞƚĂŶŬƐ͕ĂƐƐŽĐŝĂƚĞĚƉŝƉŝŶŐ͕ĚŝƐƉĞŶƐĞƌƐ͕ƐƵŵƉƐ͕ŝƐůĂŶĚ͕ĐĂŶŽƉLJ
;ƉŽƚĞŶƚŝĂůůLJͿ͕ĂŶĚĂůůŵŽŶŝƚŽƌŝŶŐ͕ĂůĂƌŵ͕ĂŶĚĐŽŶƚƌŽůƐLJƐƚĞŵƐ͕ĂŶĚƌĞƋƵŝƌĞĚƐŽĨƚǁĂƌĞĂƚƚŚĞDĞŵŽƌŝĂů
ǀĞŶƵĞ&ƵĞů^ŝƚĞ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
WhͲϭ͘ϯŽŶƚŝŶƵĞƚŽŵĂŝŶƚĂŝŶƚŚĞĞdžŝƐƚŝŶŐŝƚLJͲŽǁŶĞĚŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞƐLJƐƚĞŵƐ͕ƚŚƌŽƵŐŚƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚŽƌ
ƌĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶǁŚĞŶƌĞƋƵŝƌĞĚ͘W&^Ͳϭ͘ϭWůĂŶĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŶĞǁĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚͬŽƌŵĂŝŶƚĂŝŶͬƌĞŶŽǀĂƚĞĞdžŝƐƚŝŶŐ
ĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŽŵĞĞƚƚŚĞŝƚLJ͛ƐŶĞĞĚƐ͘
 WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
ŚĂƌůĞƐƌĂŵĞƌ͕ŝƌĞĐƚŽƌŽĨ&ůĞĞƚ^ĞƌǀŝĐĞƐ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϰ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϱ  džŝƐƚŝŶŐĞƋƵŝƉŵĞŶƚĂŶĚŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞĂƌĞĂŐŝŶŐ͕ŚĂǀĞĂůŝŵŝƚĞĚƐĞƌǀŝĐĞ
 ůŝĨĞ͕ĂŶĚĂƌĞŶŽůŽŶŐĞƌĐŽŵƉĂƚŝďůĞǁŝƚŚĐƵƌƌĞŶƚƚĞĐŚŶŽůŽŐLJ͘dŚŝƐƉŽƐĞƐĂ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ƉŽƚĞŶƚŝĂůƚŚƌĞĂƚƚŽƚŚĞƐĞƌǀŝĐĞƐƉƌŽǀŝĚĞĚďLJƚŚĞŝƚLJ͕ĂƐǁĞůůĂƐƚŚĞ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚƐŚŽƵůĚƚĂŶŬƐĂŶĚͬŽƌƉŝƉŝŶŐĨĂŝů͘
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϭ&zϮϬϮϰ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϭ&zϮϬϮϱ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϭ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϲϬϬ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϲϱϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϭϲϲ͕ϭϭϰ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů Ψϳϲϲ͕ϭϭϰ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ΨϲϱϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ψϯϴ͕ϯϬϲ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Ϭ ϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϱϬ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Ϭ Ϭ ϲϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ ΨϲϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϱϬ͕ϬϬϬ ΨϲϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϲϱϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž Ϭ ϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϱϬ͕ϬϬϬ
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ Ϭ Ϭ ϲϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ ΨϲϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϱϬ͕ϬϬϬ ΨϲϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϲϱϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
WŽƚĞŶƚŝĂůŝŶĐƌĞĂƐĞƐŝŶƐŽĨƚǁĂƌĞůŝĐĞŶƐŝŶŐĂŶĚƐƵƉƉŽƌƚ͖ĐŽƐƚƐƵŶŬŶŽǁŶ


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϲϯ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲdƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

dƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ
 WƵďůŝĐtŽƌŬƐ sĂƌŝŽƵƐ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
WƵďůŝĐtŽƌŬƐ/ŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ dϬϮϱϵ  DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
Ƶƌď͕ŐƵƚƚĞƌ͕ƐŝĚĞǁĂůŬ͕ĂŶĚƚƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ͘dŚĞƉƌŽŐƌĂŵŝƐĚĞƐŝŐŶĞĚƚŽŵĂŝŶƚĂŝŶƚŚĞŝƚLJΖƐ
ƐƚƌĞĞƚŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϭ͕'ŽĂůdͲϭ͘ϳ͗ŽŵŵŝƚĂĚĞƋƵĂƚĞƌĞƐŽƵƌĐĞƐĨŽƌƚŚĞĐŽƐƚͲĞĨĨĞĐƚŝǀĞŽƉĞƌĂƚŝŽŶĂŶĚ
ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŽĨƐƚƌĞĞƚƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐƉĂǀĞŵĞŶƚ͕ďŝŬĞǁĂLJƐ͕ƐŝĚĞǁĂůŬƐ͕ƐƚƌĞĞƚƐĐĂƉĞƐ͕ĂŶĚƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌ
ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
 >ĞĞEĞǁůĂŶĚ͕W͕͘͘ŝƚLJŶŐŝŶĞĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŚĞŝƚLJŚĂƐĂŶĂŐŝŶŐŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞĂŶĚƚŚŝƐĨƵŶĚŝŶŐĂůůŽǁƐĐŝƚLJͲǁŝĚĞ
 ŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐƚŽďĞŵĂĚĞƚŽŵĂŝŶƚĂŝŶƐĂĨĞĂŶĚĨƵŶĐƚŝŽŶĂůƐƚƌĞĞƚƐĂŶĚ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ƐŝĚĞǁĂůŬƐ͘
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϮϯϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϭ͕Ϭϵϯ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϮϯϬ͕ϬϬϬ Ϯϱϯ͕ϬϬϬ Ϯϲϲ͕ϬϬϬ ϮϴϬ͕ϬϬϬ Ϯϵϰ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϯϮϯ͕ϬϬϬ
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WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
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ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
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WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŚĞŝƚLJŵĂŝŶƚĂŝŶƐǁĂůůƐǁŝƚŚŝŶƚŚĞƌŝŐŚƚŽĨǁĂLJƚŚĂƚĂƌĞĚĞƚĞƌŝŽƌĂƚŝŶŐ
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WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ƚŚĞƐƚƌĞĞƚƐĂŶĚƐŝĚĞǁĂůŬƐ͘dŚŝƐŝƐĂĐŝƚLJͲǁŝĚĞƉƌŽĐĞƐƐŽĨĚĞƐŝŐŶŝŶŐĂŶĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ƚŚĞŶƌĞƉůĂĐŝŶŐĨĂŝůŝŶŐǁĂůůƐŝŶĂůƚĞƌŶĂƚŝŶŐLJĞĂƌƐ͘
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 

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ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ   
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WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
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ŝŵƉƌŽǀĞƐƚƌĞĞƚĐŽŶŶĞĐƚŝǀŝƚLJ͖ƉŚLJƐŝĐĂů͕ĞĐŽŶŽŵŝĐ͕ĂŶĚƉŽůŝĐLJĐŽŶƐƚƌĂŝŶƚƐ͖ĐŽŶƚƌŝďƵƚŝŽŶƐƚŽƚŚĞ
ŶĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚĐŚĂƌĂĐƚĞƌ͖ŝŵƉĂĐƚŽŶŚŝƐƚŽƌŝĐĂůĂŶĚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůƌĞƐŽƵƌĐĞƐ͖ƌĞƋƵŝƌĞĚƌŝŐŚƚͲŽĨͲǁĂLJ͖ƚĂƌŐĞƚ
 ůĞǀĞůƐŽĨƐĞƌǀŝĐĞ͖ƉƵďůŝĐƐĂĨĞƚLJĂĐĐĞƐƐ͖ƌĞŐŝŽŶĂůĐŽŶŶĞĐƚŝǀŝƚLJ͖ĂŶĚƐLJƐƚĞŵĐŽŶƚŝŶƵŝƚLJ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
>ĞĞEĞǁůĂŶĚ͕W͕͘͘ŝƚLJŶŐŝŶĞĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϭ tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϰ  WƌŽũĞĐƚŚĂƐďĞĞŶĂǁĂƌĚĞĚ^DZd^>ĨƵŶĚƐƚŽĐŽŶƐƚƌƵĐƚĚŝƌĞĐƚŝŽŶĂů
 ůĞĨƚͲƚƵƌŶŝŶŐŝƐůĂŶĚƐĂƚƚŚĞŝŶƚĞƌƐĞĐƚŝŽŶ͘ƵĞƚŽƚŚĞŚŝŐŚŶƵŵďĞƌŽĨĂŶŐůĞ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ĐŽůůŝƐŝŽŶƐŝŶĐŽŵďŝŶĂƚŝŽŶǁŝƚŚƚŚĞůŽǁǀŽůƵŵĞƐŽŶĞĚĨŽƌĚǀĞŶƵĞ͕ŝƚŝƐ
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ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϯ&zϮϬϮϮ  ŽŶůLJďLJŝŶƐƚĂůůŝŶŐŵĞĚŝĂŶĂŶĚĐŚĂŶŶĞůŝnjĂƚŝŽŶƚŽŽŶůLJĂůůŽǁůĞĨƚƚƵƌŶƐ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϰ&zϮϬϮϰ  ĨƌŽŵŶŽƌƚŚďŽƵŶĚĂŶĚƐŽƵƚŚďŽƵŶĚZŝǀĞƌŵŽŶƚǀĞŶƵĞ͘

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

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WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ Ψϰϴϱ͕ϬϬϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϭ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ Ϭ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϰϴϱ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

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ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
 Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
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dŽƚĂů ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭϰϱ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ Ψϯϰϱ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
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ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϲϲ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲdƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

dƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ
 WƵďůŝĐtŽƌŬƐ ZŝǀĞƌŵŽŶƚǀĞŶƵĞŽǀĞƌůĂĐŬǁĂƚĞƌ
ƌĞĞŬ
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ZŝǀĞƌŵŽŶƚǀĞŶƵĞƌŝĚŐĞZĞƉĂŝƌ dϬϮϳϰ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
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WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
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ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
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ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘
 WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
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WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϮ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϯ  dŚĞŝƚLJ͛ƐŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞƌŝĚŐĞŽŶĚŝƚŝŽŶZĞƉŽƌƚƌĂŶŬƐƚŚŝƐďƌŝĚŐĞĂƐ
 ĂŶŝŵŵĞĚŝĂƚĞŶĞĞĚĂƐƚŚĞĂƐƐĞƚƌĞƋƵŝƌĞƐŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞƚŽƉƌĞƐĞƌǀĞŝƚƐůŝĨĞ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ ŝŶƚŽƚŚĞĨƵƚƵƌĞ͘dŚĞƉĂŝŶƚƐLJƐƚĞŵŚĂƐĚĞƚĞƌŝŽƌĂƚĞĚĂŶĚƚŚĞďƌŝĚŐĞĚĞĐŬ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ŚĂƐĐƌĂĐŬŝŶŐĐŽŶĐƌĞƚĞƚŚĂƚǁŝůůĂůůŽǁǁĂƚĞƌƚŽƌĞĂĐŚƚŚĞƌĞŝŶĨŽƌĐŝŶŐƐƚĞĞů
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϯ&zϮϬϮϮ  ĂŶĚĐĂƵƐĞŐƌĞĂƚĞƌƌĞƉĂŝƌƐŝŶƚŚĞĨƵƚƵƌĞŝĨŶŽƚĂĚĚƌĞƐƐĞĚŶŽǁ͘
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϰ&zϮϬϮϯ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

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WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ Ψϳ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϭ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϳ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ Ϭ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϯ͕Ϭϳϲ͕ϰϮϰ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů Ψϵ͕ϱϳϲ͕ϰϮϰ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϳ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ψϰϳϴ͕ϴϮϭ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
 Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ ϱ͕ϴϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϳϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ψϳ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů Ψϱ͕ϴϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϳϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ Ψϳ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
EŽŶĞĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚĂƚƚŚŝƐƚŝŵĞ͘

EŽŶĞǁĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƌĞŶĞĞĚĞĚĂƚƚŚŝƐƚŝŵĞ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϲϳ

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^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

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ZŽƵƚĞϱϬϭͬϮϮϭKŶĞͲtĂLJWĂŝƌƐ dϬϮϳϮ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚŚĂƐĂůĞŐĂůŽƌƌĞŐƵůĂƚŽƌLJŵĂŶĚĂƚĞ͖WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ͖WƌŽũĞĐƚŚĂƐ^ƚĂƚĞĂŶĚͬŽƌ
&ĞĚĞƌĂůĨƵŶĚŝŶŐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
ĞƐŝŐŶŽĨƌŽĂĚŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐŶĞĞĚĞĚĨŽƌƚŚĞŵĂƌŬŝŶŐŽĨĞdžĐĞƐƐƌŝŐŚƚͲŽĨͲǁĂLJĨŽƌĞĐŽŶŽŵŝĐĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ
ƉƵƌƉŽƐĞƐĂŶĚƚŽŝŵƉƌŽǀĞĨƵŶĐƚŝŽŶĂŶĚƐĂĨĞƚLJŽĨƚŚĞŝŶƚĞƌƐĞĐƚŝŽŶͬĂƌĞĂ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϭ͕'ŽĂůdͲϭ͘ϳ͗ŽŵŵŝƚĂĚĞƋƵĂƚĞƌĞƐŽƵƌĐĞƐĨŽƌƚŚĞĐŽƐƚͲĞĨĨĞĐƚŝǀĞŽƉĞƌĂƚŝŽŶĂŶĚ
ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŽĨƐƚƌĞĞƚƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐƉĂǀĞŵĞŶƚ͕ďŝŬĞǁĂLJƐ͕ƐŝĚĞǁĂůŬƐ͕ƐƚƌĞĞƚƐĐĂƉĞƐ͕ĂŶĚƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌ
ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘
 WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
>ĞĞEĞǁůĂŶĚ͕W͕͘͘ŝƚLJŶŐŝŶĞĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϯ&zϮϬϭϰ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϲ  &ĞĚĞƌĂů^DZd^>ƉƌŽũĞĐƚƚŚĂƚŚĂƐďĞĞŶĂƉƉƌŽǀĞĚĂƐƚŚĞĂƌĞĂ͛Ɛ
 ŚŝŐŚĞƐƚƉƌŝŽƌŝƚLJƉƌŽũĞĐƚĂĐĐŽƌĚŝŶŐƚŽŝƚLJŽƵŶĐŝů͕DĞƚƌŽƉŽůŝƚĂŶWůĂŶŶŝŶŐ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  KƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶ;DWKͿ͕ĂŶĚĐŝƚŝnjĞŶĐŽŵƉůĂŝŶƚƐ͘&ƵŶĚƐŚĂǀĞďĞĞŶĂǁĂƌĚĞĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ĂŶĚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůƉĞƌŵŝƚƚŝŶŐŚĂƐĨŝŶŝƐŚĞĚ͕ǁŝƚŚĚĞƐŝŐŶƵŶĚĞƌǁĂLJ͘
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ YϮ&zϮϬϮϯ  WƌŽũĞĐƚĂůƐŽƐƵƉƉŽƌƚƐĞĐŽŶŽŵŝĐĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŝŶƚŚĞĂƌĞĂ͘
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϰ&zϮϬϮϲ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ Ψϭϭ͕ϴϯϲ͕ϱϮϮ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϭϲ͕ϳϬϭ͕ϱϭϱ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϰ͕ϲϳϭ͕ϮϮϰ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ Ϭ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϭ͕Ϯϵϯ͕Ϯϱϵ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů Ψϱ͕ϵϲϰ͕ϰϴϰ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ΨϮϴ͕ϱϯϴ͕Ϭϯϳ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϮϬ͘ϵй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϮϵϴ͕ϮϮϰ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϭϲ͕ϳϬϭ͕ϱϭϱ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ Ψϭϲ͕ϳϬϭ͕ϱϭϱ
dŽƚĂů Ψϭϲ͕ϳϬϭ͕ϱϭϱ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ Ψϭϲ͕ϳϬϭ͕ϱϭϱ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ Ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ψϰ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
^ƚĂƚĞ͗ZĞǀĞŶƵĞ^ŚĂƌŝŶŐ Ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ψϰ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
&ĞĚĞƌĂů͗'ƌĂŶƚƐ Ϭ ϱ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ϴ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ϯ͕ϳϬϭ͕ϱϭϱ Ϭ Ψϭϲ͕ϳϬϭ͕ϱϭϱ
dŽƚĂů Ψϱ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ψϴ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ψϴ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϳϬϭ͕ϱϭϱ ΨϬ ΨϮϰ͕ϳϬϭ͕ϱϭϱ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
ĚĚŝƚŝŽŶĂůĂŶŶƵĂůĞdžƉĞŶƐĞƐĨŽƌŐƌŽƵŶĚƐĂŶĚƚƌĞĞŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ͕ƐŶŽǁƌĞŵŽǀĂů͕ĂŶĚƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌ;ΕΨϳϱ͕ϬϬϬͿ͘ĚĚŝƚŝŽŶĂůĐĂƉŝƚĂůĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞŽĨΨϮϱϬ͕ϬϬϬŝƐ
ŶĞĞĚĞĚĨŽƌĂĚƵŵƉƚƌƵĐŬͬƐŶŽǁƉůŽǁĨŽƌƐŶŽǁƌĞŵŽǀĂůĂŶĚŽƚŚĞƌŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ͘

ϭϰ͘ϲϱĂĐƌĞƐŽĨůĂŶĚǁŝƚŚĂǀĂůƵĞŽĨΨϭϬŵŝůůŝŽŶƵƐĞĚĨŽƌZŝŐŚƚͲŽĨͲtĂLJǁĂƐƚƌĂŶƐĨĞƌƌĞĚƚŽƚŚĞŝƚLJďLJsKd;ŶŽƚƐŚŽǁŶŝŶƉƌŽũĞĐƚĨƵŶĚŝŶŐͿ͘dŽƚĂůƉƌŽũĞĐƚ
ĐŽƐƚсΨϯϴ͕ϱϯϴ͕Ϭϯϳ͘

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϲϴ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲdƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

dƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ
 WƵďůŝĐtŽƌŬƐ sĂƌŝŽƵƐ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
^ƚŽƌŵƌĂŝŶĂŐĞ^LJƐƚĞŵZĞƉĂŝƌƐͬZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚƐ dϬϮϲϭ  DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚŚĂƐĂůĞŐĂůŽƌƌĞŐƵůĂƚŽƌLJŵĂŶĚĂƚĞ͖WƌŽũĞĐƚŚĂƐ^ƚĂƚĞĂŶĚͬŽƌ&ĞĚĞƌĂůĨƵŶĚŝŶŐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
ŽŶƚŝŶƵŝŶŐƉƌŽŐƌĂŵĨŽƌŵĂũŽƌƌĞƉĂŝƌƐ͕ƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚƐ͕ĂŶĚƵƉŐƌĂĚĞƐƚŽĂĚĞƚĞƌŝŽƌĂƚŝŶŐƐƚŽƌŵĚƌĂŝŶĂŐĞ
ƐLJƐƚĞŵǁŝƚŚŝŶĐŝƚLJƐƚƌĞĞƚƐ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϭ͕'ŽĂůdͲϭ͘ϳ͗ŽŵŵŝƚĂĚĞƋƵĂƚĞƌĞƐŽƵƌĐĞƐĨŽƌƚŚĞĐŽƐƚͲĞĨĨĞĐƚŝǀĞŽƉĞƌĂƚŝŽŶĂŶĚ
ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŽĨƐƚƌĞĞƚƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐƉĂǀĞŵĞŶƚ͕ďŝŬĞǁĂLJƐ͕ƐŝĚĞǁĂůŬƐ͕ƐƚƌĞĞƚƐĐĂƉĞƐ͕ĂŶĚƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌ
ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
 >ĞĞEĞǁůĂŶĚ͕W͕͘͘ŝƚLJŶŐŝŶĞĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŚĞƐĞĨƵŶĚƐĂƌĞƵƐĞĚƚŽŵĂŝŶƚĂŝŶĂŶĚƌĞƉůĂĐĞƚŚĞŽůĚĞƌĐŽƵŶƚLJƐLJƐƚĞŵ
 ƚŚĂƚƵƐĞĚĐŽƌƌƵŐĂƚĞĚŵĞƚĂůƉŝƉĞƐǁŝƚŚĂϯϬͲLJĞĂƌůŝĨĞƐƉĂŶĂŶĚĂƌĞ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ĐŽƌƌŽĚŝŶŐƚŽƚŚĞƉŽŝŶƚƚŚĞƐƚƌƵĐƚƵƌĂůŝŶƚĞŐƌŝƚLJŽĨƚŚĞƉŝƉĞƐ͕ĂŶĚƚŚĞƌĞĨŽƌĞ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ƚŚĞƌŽĂĚǁĂLJƐ͕ĂƌĞĐŽŵƉƌŽŵŝƐĞĚ͘WƌŽũĞĐƚĨƵŶĚƐĂƌĞĂůƐŽƵƐĞĚƚŽŵĞĞƚ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  ĐƵƌƌĞŶƚƐƚĂŶĚĂƌĚƐĨŽƌƐƚŽƌŵĚƌĂŝŶĂŐĞĨůŽǁƐĂĐƌŽƐƐƚŚĞŝƚLJƚŚĂƚĂƌĞ
ƵŶĚĞƌƐŝnjĞĚ͖ƚŚĞƐĞĨƵŶĚƐĂƌĞƵƐĞĚĐŝƚLJͲǁŝĚĞ͘

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϭϯϱ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϳϰϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϭϯϱ͕ϬϬϬ ϭϳϬ͕ϬϬϬ ϭϴϬ͕ϬϬϬ ϭϵϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ Ψϴϳϱ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů Ψϭϯϱ͕ϬϬϬ ΨϭϳϬ͕ϬϬϬ ΨϭϴϬ͕ϬϬϬ ΨϭϵϬ͕ϬϬϬ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ Ψϴϳϱ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
^ƚĂƚĞ͗,ŝŐŚǁĂLJDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ;sKdͿ ϭϯϱ͕ϬϬϬ ϭϳϬ͕ϬϬϬ ϭϴϬ͕ϬϬϬ ϭϵϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ Ψϴϳϱ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů Ψϭϯϱ͕ϬϬϬ ΨϭϳϬ͕ϬϬϬ ΨϭϴϬ͕ϬϬϬ ΨϭϵϬ͕ϬϬϬ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ Ψϴϳϱ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
ZĞĚƵĐƚŝŽŶŝŶƌĞƉĂŝƌƐƚŽƚŚĞŽůĚƐLJƐƚĞŵ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϲϵ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲdƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

dƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ
 WƵďůŝĐtŽƌŬƐ sĂƌŝŽƵƐ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
^ƚƌĞĞƚKǀĞƌůĂLJWƌŽŐƌĂŵ dϬϮϲϮ  DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ͖WƌŽũĞĐƚŚĂƐ^ƚĂƚĞĂŶĚͬŽƌ&ĞĚĞƌĂůĨƵŶĚŝŶŐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
dŚĞƉƌŽŐƌĂŵŝƐĚĞƐŝŐŶĞĚƚŽŽǀĞƌůĂLJĂŶĚŵĂŝŶƚĂŝŶĐŝƚLJƐƚƌĞĞƚƐŝŶĂƐĂĨĞĂŶĚĂĐĐĞƉƚĂďůĞĐŽŶĚŝƚŝŽŶĨŽƌ
ŐĞŶĞƌĂůƉƵďůŝĐƵƐĞ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϭ͕'ŽĂůdͲϭ͘ϳ͗ŽŵŵŝƚĂĚĞƋƵĂƚĞƌĞƐŽƵƌĐĞƐĨŽƌƚŚĞĐŽƐƚͲĞĨĨĞĐƚŝǀĞŽƉĞƌĂƚŝŽŶĂŶĚ
ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŽĨƐƚƌĞĞƚƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐƉĂǀĞŵĞŶƚ͕ďŝŬĞǁĂLJƐ͕ƐŝĚĞǁĂůŬƐ͕ƐƚƌĞĞƚƐĐĂƉĞƐ͕ĂŶĚƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌ
ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
 dŝŵĞŶũĂŵŝŶ͕WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŚĞWĂǀĞŵĞŶƚŽŶĚŝƚŝŽŶ/ŶĚĞdž;W/ͿŝƐĐŽŶƐƚĂŶƚůLJĚĞĐůŝŶŝŶŐĚƵĞƚŽƚŚĞ
 ĂŐĞŽĨƚŚĞƉĂǀĞŵĞŶƚ͖ƚŚĞƐĞĨƵŶĚƐŚĞůƉƚŽŬĞĞƉƚŚĞ/ŶĚĞdžĂƚƚŚĞ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ƌĞĐŽŵŵĞŶĚĞĚůĞǀĞůƐ͘
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϭϬ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϮ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϮ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϮ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
^ƚĂƚĞ͗,ŝŐŚǁĂLJDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ;sKdͿ Ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϮ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϮ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϮ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĂŶĚŽƉĞƌĂƚŝŶŐĐŽƐƚƐǁŝůůďĞƌĞĚƵĐĞĚďLJŵŽŶŝƚŽƌŝŶŐƚŚĞWĂǀĞŵĞŶƚŽŶĚŝƚŝŽŶ/ŶĚĞdž;W/ͿŽĨƐƚƌĞĞƚƐĂŶĚƉůĂŶŶŝŶŐǁŽƌŬĂĐĐŽƌĚŝŶŐůLJ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϳϬ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲdƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

dƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ
 WƵďůŝĐtŽƌŬƐ dŝŵďĞƌůĂŬĞZŽĂĚŽǀĞƌZŽƵƚĞϱϬϭ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
dŝŵďĞƌůĂŬĞZŽĂĚƌŝĚŐĞ͕ĂƐƚŽƵŶĚ>ĂŶĞƐ dŽĞƐƐŝŐŶĞĚ  DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚŚĂƐĂůĞŐĂůŽƌƌĞŐƵůĂƚŽƌLJŵĂŶĚĂƚĞ͖WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐƚŽdŝŵďĞƌůĂŬĞZŽĂĚƌŝĚŐĞͲĂƐƚŽƵŶĚůĂŶĞƐ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϭ͕'ŽĂůdͲϭ͘ϳ͗ŽŵŵŝƚĂĚĞƋƵĂƚĞƌĞƐŽƵƌĐĞƐĨŽƌƚŚĞĐŽƐƚͲĞĨĨĞĐƚŝǀĞŽƉĞƌĂƚŝŽŶĂŶĚ
ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŽĨƐƚƌĞĞƚƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐƉĂǀĞŵĞŶƚ͕ďŝŬĞǁĂLJƐ͕ƐŝĚĞǁĂůŬƐ͕ƐƚƌĞĞƚƐĐĂƉĞƐ͕ĂŶĚƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌ
ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
>ĞĞEĞǁůĂŶĚ͕W͕͘͘ŝƚLJŶŐŝŶĞĞƌ


WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϲ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϴ  dŚĞŝƚLJ͛ƐŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞƌŝĚŐĞŽŶĚŝƚŝŽŶZĞƉŽƌƚƉƌŝŽƌŝƚŝnjĞƐƚŚŝƐďƌŝĚŐĞ
 ĨŽƌĚĞĐŬĂŶĚƐƵďƐƚƌƵĐƚƵƌĞƌĞƉĂŝƌƐŽƌƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚ͘
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ 
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϰ&zϮϬϮϲ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϰ&zϮϬϮϴ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϭ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϳ͕ϴϬϬ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϳ͕ϴϬϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϯ͕ϭϱϵ͕ϰϴϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů Ψϵ͕ϵϱϵ͕ϰϴϭ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϳ͕ϴϬϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ψϰϵϳ͕ϵϳϰ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Ϭ Ϭ Ϭ ϴϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ΨϴϬϬ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ϳ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ψϳ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϴϬϬ͕ϬϬϬ Ψϳ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ψϳ͕ϴϬϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ Ϭ Ϭ Ϭ ϴϬϬ͕ϬϬϬ ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ψϰ͕ϯϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϴϬϬ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ψϰ͕ϯϬϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
EŽŶĞĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚĂƚƚŚŝƐƚŝŵĞ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϳϭ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲdƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

dƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ
 WƵďůŝĐtŽƌŬƐ dŝŵďĞƌůĂŬĞZŽĂĚŽǀĞƌZŽƵƚĞϱϬϭ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
dŝŵďĞƌůĂŬĞZŽĂĚƌŝĚŐĞ͕tĞƐƚŽƵŶĚ>ĂŶĞƐ dϬϱϯ  DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚŚĂƐĂůĞŐĂůŽƌƌĞŐƵůĂƚŽƌLJŵĂŶĚĂƚĞ͖WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐƚŽdŝŵďĞƌůĂŬĞZŽĂĚƌŝĚŐĞͲtĞƐƚŽƵŶĚůĂŶĞƐ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϭ͕'ŽĂůdͲϭ͘ϳ͗ŽŵŵŝƚĂĚĞƋƵĂƚĞƌĞƐŽƵƌĐĞƐĨŽƌƚŚĞĐŽƐƚͲĞĨĨĞĐƚŝǀĞŽƉĞƌĂƚŝŽŶĂŶĚ
ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŽĨƐƚƌĞĞƚƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐƉĂǀĞŵĞŶƚ͕ďŝŬĞǁĂLJƐ͕ƐŝĚĞǁĂůŬƐ͕ƐƚƌĞĞƚƐĐĂƉĞƐ͕ĂŶĚƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌ
ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
>ĞĞEĞǁůĂŶĚ͕W͕͘͘ŝƚLJŶŐŝŶĞĞƌ


WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϰ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϲ  dŚĞŝƚLJ͛ƐŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞƌŝĚŐĞŽŶĚŝƚŝŽŶZĞƉŽƌƚƉƌŝŽƌŝƚŝnjĞƐƚŚŝƐďƌŝĚŐĞ
 ĨŽƌĚĞĐŬĂŶĚƐƵďƐƚƌƵĐƚƵƌĞƌĞƉĂŝƌƐ͘
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ 
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϯ&zϮϬϮϰ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϰ&zϮϬϮϲ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϭ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϳ͕ϴϬϬ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϳ͕ϴϬϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϯ͕ϭϱϵ͕ϰϴϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů Ψϵ͕ϵϱϵ͕ϰϴϭ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϳ͕ϴϬϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ψϰϵϳ͕ϵϳϰ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Ϭ ϴϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϴϬϬ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Ϭ Ϭ ϳ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ψϳ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϴϬϬ͕ϬϬϬ Ψϳ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ Ψϳ͕ϴϬϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ Ϭ ϴϬϬ͕ϬϬϬ ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ψϳ͕ϴϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϴϬϬ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ Ψϳ͕ϴϬϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
EŽŶĞĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚĂƚƚŚŝƐƚŝŵĞ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϳϮ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲdƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

dƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ
 WƵďůŝĐtŽƌŬƐ sĂƌŝŽƵƐ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
dƌĂĨĨŝĐ^ŝŐŶĂůZĞƉĂŝƌĂŶĚZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚ dϬϮϲϯ  DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚŚĂƐĂůĞŐĂůŽƌƌĞŐƵůĂƚŽƌLJŵĂŶĚĂƚĞ͖WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
ZĞƉůĂĐĞŽƌƵƉŐƌĂĚĞĞdžŝƐƚŝŶŐƐƵďͲƐƚĂŶĚĂƌĚƚƌĂĨĨŝĐƐŝŐŶĂůƐƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚƚŚĞŝƚLJďLJĐŽŶǀĞƌƚŝŶŐĨƌŽŵƐƉĂŶͲǁŝƌĞ
ƚŽŵĂƐƚĂƌŵƐƚŽŝŵƉƌŽǀĞŽƉĞƌĂƚŝŽŶĂŶĚŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ͘WƌŝŽƌŝƚLJůŝƐƚŝŶĐůƵĚĞƐƚŚĞŝŶƚĞƌƐĞĐƚŝŽŶƐŽĨDĞŵŽƌŝĂů
ĂŶĚKĂŬůĞLJ͕&ŽƌƚĂŶĚWĂƌŬ͕ĂŶĚ&ĞŶǁŝĐŬĂŶĚ&Žƌƚ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϭ͕'ŽĂůdͲϭ͕KďũĞĐƚŝǀĞdͲϭ͘ϱ͗DĂŶĂŐĞĂĐĐĞƐƐƚŽƉƌŽŵŽƚĞƐĂĨĞƚLJĂŶĚĐŽŶǀĞŶŝĞŶĐĞĂůŽŶŐ
ƐƚƌĞĞƚƐĂŶĚŽŶĂďƵƚƚŝŶŐƉƌŽƉĞƌƚŝĞƐĨŽƌĂůůŵŽĚĞƐŽĨƚƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
 >ĞĞEĞǁůĂŶĚ͕W͕͘͘ŝƚLJŶŐŝŶĞĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  KŶͲŐŽŝŶŐƉƌŽŐƌĂŵƚŽďƌŝŶŐƚƌĂĨĨŝĐƐŝŐŶĂůƐƚŽĐƵƌƌĞŶƚƐƚĂŶĚĂƌĚƐďLJ
 ƌĞƉůĂĐŝŶŐƐƉĂŶͲǁŝƌĞǁŝƚŚŵĂƐƚĂƌŵƐ͘DĂŶLJƐŝŐŶĂůƐŚĂǀĞŽƵƚůŝǀĞĚƚŚĞŝƌ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ƵƐĞĨƵůůŝĨĞĂŶĚŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĐŽƐƚƐĂƌĞƌŝƐŝŶŐǁŚŝůĞƌĞůŝĂďŝůŝƚLJŝƐĚĞĐůŝŶŝŶŐ͘
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϮϲϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϭ͕ϯϲϬ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϭ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϯϳϲ͕ϱϮϱ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŽƚĂů Ψϭ͕ϳϯϲ͕ϱϮϱ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ψϴϲ͕ϴϮϲ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ϱϬ͕ϬϬϬ ϱϬ͕ϬϬϬ ϱϬ͕ϬϬϬ ϱϬ͕ϬϬϬ ϱϬ͕ϬϬϬ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϮϭϬ͕ϬϬϬ ϮϮϬ͕ϬϬϬ ϮϮϬ͕ϬϬϬ ϮϯϬ͕ϬϬϬ ϮϯϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϭϭϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϮϲϬ͕ϬϬϬ ΨϮϳϬ͕ϬϬϬ ΨϮϳϬ͕ϬϬϬ ΨϮϴϬ͕ϬϬϬ ΨϮϴϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϯϲϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ ϮϲϬ͕ϬϬϬ ϮϳϬ͕ϬϬϬ ϮϳϬ͕ϬϬϬ ϮϴϬ͕ϬϬϬ ϮϴϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϯϲϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϮϲϬ͕ϬϬϬ ΨϮϳϬ͕ϬϬϬ ΨϮϳϬ͕ϬϬϬ ΨϮϴϬ͕ϬϬϬ ΨϮϴϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϯϲϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
ZĞĚƵĐƚŝŽŶŝŶĞůĞĐƚƌŝĐŝƚLJĐŽƐƚƐĂŶĚƐƚĂĨĨŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞƚŝŵĞƚŚƌŽƵŐŚĂŵŽƌĞĞŶĞƌŐLJͲĞĨĨŝĐŝĞŶƚƐŝŐŶĂů͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϳϯ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲdƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

dƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ
 WƵďůŝĐtŽƌŬƐ tĂƌĚƐ&ĞƌƌLJZŽĂĚĂƚsĂŵƉƵƐ
ƌŝǀĞ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
tĂƌĚƐ&ĞƌƌLJZŽĂĚĂƚsĂŵƉƵƐƌŝǀĞ dŽĞƐƐŝŐŶĞĚ  EĞǁ
ZŽƵŶĚĂďŽƵƚ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ͖WƌŽũĞĐƚŚĂƐ^ƚĂƚĞĂŶĚͬŽƌ&ĞĚĞƌĂůĨƵŶĚŝŶŐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
ŽŶƐƚƌƵĐƚĂƌŽƵŶĚĂďŽƵƚĂƚƚŚĞŝŶƚĞƌƐĞĐƚŝŽŶŽĨtĂƌĚƐ&ĞƌƌLJZŽĂĚĂŶĚsĂŵƉƵƐƌŝǀĞ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϬ͕'ŽĂůdͲϭ͘ϰ͗WƌŝŽƌŝƚŝnjĞŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐƚŽƚŚĞƚƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶƐLJƐƚĞŵďĂƐĞĚŽŶƐĂĨĞƚLJ
ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƚŝŽŶƐ͖ĞdžŝƐƚŝŶŐĚĞĨŝĐŝĞŶĐŝĞƐ͖ŵƵůƚŝŵŽĚĂůĂŶĚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůĐŽŶƐŝĚĞƌĂƚŝŽŶƐ͖ŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚŝĞƐƚŽ
ŝŵƉƌŽǀĞƐƚƌĞĞƚĐŽŶŶĞĐƚŝǀŝƚLJ͖ƉŚLJƐŝĐĂů͕ĞĐŽŶŽŵŝĐ͕ĂŶĚƉŽůŝĐLJĐŽŶƐƚƌĂŝŶƚƐ͖ĐŽŶƚƌŝďƵƚŝŽŶƐƚŽƚŚĞ
ŶĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚĐŚĂƌĂĐƚĞƌ͖ŝŵƉĂĐƚŽŶŚŝƐƚŽƌŝĐĂůĂŶĚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůƌĞƐŽƵƌĐĞƐ͖ƌĞƋƵŝƌĞĚƌŝŐŚƚͲŽĨͲǁĂLJ͖ƚĂƌŐĞƚ
ůĞǀĞůƐŽĨƐĞƌǀŝĐĞ͖ƉƵďůŝĐƐĂĨĞƚLJĂĐĐĞƐƐ͖ƌĞŐŝŽŶĂůĐŽŶŶĞĐƚŝǀŝƚLJ͖ĂŶĚƐLJƐƚĞŵĐŽŶƚŝŶƵŝƚLJ͘
 WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
>ĞĞEĞǁůĂŶĚ͕W͕͘͘ŝƚLJŶŐŝŶĞĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϲ tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϯ&zϮϬϯϬ  ƵĞƚŽŝŶĐƌĞĂƐĞĚƚƌĂĨĨŝĐŝŶƚŚĞĂƌĞĂ͕ĞdžŝƚŝŶŐĨƌŽŵsĂŵƉƵƐƌŝǀĞĂŶĚ
 ,ĂƌǀĂƌĚ^ƚƌĞĞƚŚĂƐďĞĐŽŵĞƉƌŽďůĞŵĂƚŝĐĂŶĚŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐĂƌĞ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ŶĞĐĞƐƐĂƌLJ͘dŚĞƌĞŚĂǀĞďĞĞŶϯϭĐƌĂƐŚĞƐďĞƚǁĞĞŶϮϬϭϯĂŶĚϮϬϮϬ͘
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϰ&zϮϬϮϴ 
>ĂŶĚĐƋƵŝƐŝƚŝŽŶͬZŝŐŚƚͲŽĨͲtĂLJ Yϯ&zϮϬϮϵ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϯ&zϮϬϯϬ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϭ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϭϭ͕ϯϬϭ͕ϬϬϴ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϭϭ͕ϯϬϭ͕ϬϬϴ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Ϭ Ϭ Ϭ ϭ͕ϯϴϮ͕Ϭϲϭ Ϭ Ψϭ͕ϯϴϮ͕Ϭϲϭ
>ĂŶĚĐƋƵŝƐŝƚŝŽŶͬZŝŐŚƚͲŽĨͲtĂLJ Ϭ Ϭ Ϭ Ϯ͕Ϯϭϲ͕ϰϵϲ Ϭ ΨϮ͕Ϯϭϲ͕ϰϵϲ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Ϭ Ϭ Ϭ ϳ͕ϳϬϮ͕ϰϱϭ Ϭ Ψϳ͕ϳϬϮ͕ϰϱϭ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϬ Ψϭϭ͕ϯϬϭ͕ϬϬϴ ΨϬ Ψϭϭ͕ϯϬϭ͕ϬϬϴ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
&ĞĚĞƌĂů͗'ƌĂŶƚƐ Ϭ Ϭ Ϭ ϭϱϬ͕ϬϬϬ ϱϬϬ͕ϬϬϬ ΨϲϱϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϭϱϬ͕ϬϬϬ ΨϱϬϬ͕ϬϬϬ ΨϲϱϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
ĚĚŝƚŝŽŶĂůĂŶŶƵĂůĞdžƉĞŶƐĞƐĨŽƌůĂŶĚƐĐĂƉŝŶŐŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ;ΕΨϭ͕ϬϬϬͿ͘

ŶĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶǁĂƐƐƵďŵŝƚƚĞĚƚŽsKdĨŽƌ^DZd^>WƌŽŐƌĂŵĨƵŶĚƐŝŶ&zϮϬϮϭ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϳϰ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲdƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

dƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ
 WƵďůŝĐtŽƌŬƐ tĂƌĚƐ&ĞƌƌLJZŽĂĚĂƚƚůĂŶƚĂǀĞ͘
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
tĂƌĚƐ&ĞƌƌLJZŽĂĚͬƚůĂŶƚĂǀĞŶƵĞdƵƌŶ>ĂŶĞƐ dŽĞƐƐŝŐŶĞĚ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ͖WƌŽũĞĐƚŚĂƐ^ƚĂƚĞĂŶĚͬŽƌ&ĞĚĞƌĂůĨƵŶĚŝŶŐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
tŝĚĞŶtĂƌĚƐ&ĞƌƌLJZŽĂĚ͖ŝŶƐƚĂůůƚƵƌŶůĂŶĞƐŽŶƚŽƚůĂŶƚĂǀĞŶƵĞ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϭ͕'ŽĂůdͲϭ͘ϳ͗ŽŵŵŝƚĂĚĞƋƵĂƚĞƌĞƐŽƵƌĐĞƐĨŽƌƚŚĞĐŽƐƚͲĞĨĨĞĐƚŝǀĞŽƉĞƌĂƚŝŽŶĂŶĚ
ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŽĨƐƚƌĞĞƚƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐƉĂǀĞŵĞŶƚ͕ďŝŬĞǁĂLJƐ͕ƐŝĚĞǁĂůŬƐ͕ƐƚƌĞĞƚƐĐĂƉĞƐ͕ĂŶĚƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌ
ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
>ĞĞEĞǁůĂŶĚ͕W͕͘͘ŝƚLJŶŐŝŶĞĞƌ


WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϯ&zϮϬϮϱ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϳ ƐƉĂƌƚŽĨƚŚĞtĂƌĚƐ&ĞƌƌLJZŽĂĚŽƌƌŝĚŽƌ^ƚƵĚLJ͕ƚŚŝƐƉƌŽũĞĐƚǁĂƐ
 ĚĞƐŝŐŶĂƚĞĚĂƐĂŚŝŐŚƉƌŝŽƌŝƚLJƚŽƌĞĚƵĐĞƌĞĂƌͲĞŶĚĐƌĂƐŚĞƐŽŶtĂƌĚƐ&ĞƌƌLJ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ZŽĂĚĂŶĚƉƌŽǀŝĚĞďĞƚƚĞƌƚƌĂĨĨŝĐĨůŽǁĨŽƌtĂƌĚƐ&ĞƌƌLJZŽĂĚ͘
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
>ĂŶĚĐƋƵŝƐŝƚŝŽŶͬZŝŐŚƚͲŽĨͲtĂLJ Yϯ&zϮϬϮϲ 
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϯ&zϮϬϮϲ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϰ&zϮϬϮϳ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϭ WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϭ͕Ϭϳϴ͕ϵϵϴ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ Ϯ͕ϭϱϳ͕ϵϵϲ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϯϵϴ͕ϳϮϴ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů Ψϭ͕ϯϳϳ͕ϳϮϲ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ΨϮ͕ϭϱϳ͕ϵϵϲ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϱϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ψϲϴ͕ϴϴϲ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
>ĂŶĚĐƋƵŝƐŝƚŝŽŶͬZŝŐŚƚͲŽĨͲtĂLJ Ϭ Ϭ ϭϴϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ ΨϭϴϬ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Ϭ Ϭ ϯϮϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ ΨϯϮϬ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Ϭ Ϭ ϲ͕ϴϬϬ ϴϯϯ͕ϲϳϬ ϴϭϳ͕ϱϮϲ Ψϭ͕ϲϱϳ͕ϵϵϲ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϱϬϲ͕ϴϬϬ Ψϴϯϯ͕ϲϳϬ Ψϴϭϳ͕ϱϮϲ ΨϮ͕ϭϱϳ͕ϵϵϲ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ Ϭ Ϭ ϱϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϴϮϴ͕ϵϵϴ Ψϭ͕Ϭϳϴ͕ϵϵϴ
^ƚĂƚĞ͗ZĞǀĞŶƵĞ^ŚĂƌŝŶŐ Ϭ Ϭ ϱϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϴϮϴ͕ϵϵϴ Ψϭ͕Ϭϳϴ͕ϵϵϴ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϰϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϲϱϳ͕ϵϵϲ ΨϮ͕ϭϱϳ͕ϵϵϲ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
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 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚʹdƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

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WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
tĂƌĚƐ&ĞƌƌLJZŽĂĚͬ^ŝŵŽŶƐZƵŶWĞĚĞƐƚƌŝĂŶ dŽĞƐƐŝŐŶĞĚ  EĞǁ
ĐĐŽŵŵŽĚĂƚŝŽŶƐ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
/ŵƉƌŽǀĞĚƉĞĚĞƐƚƌŝĂŶĂĐĐŽŵŵŽĚĂƚŝŽŶƐĂƚƚŚĞŝŶƚĞƌƐĞĐƚŝŽŶ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϬ͕'ŽĂůdͲϭ͘ϰ͗WƌŝŽƌŝƚŝnjĞŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐƚŽƚŚĞƚƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶƐLJƐƚĞŵďĂƐĞĚŽŶƐĂĨĞƚLJ
ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƚŝŽŶƐ͖ĞdžŝƐƚŝŶŐĚĞĨŝĐŝĞŶĐŝĞƐ͖ŵƵůƚŝŵŽĚĂůĂŶĚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůĐŽŶƐŝĚĞƌĂƚŝŽŶƐ͖ŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚŝĞƐƚŽ
ŝŵƉƌŽǀĞƐƚƌĞĞƚĐŽŶŶĞĐƚŝǀŝƚLJ͖ƉŚLJƐŝĐĂů͕ĞĐŽŶŽŵŝĐ͕ĂŶĚƉŽůŝĐLJĐŽŶƐƚƌĂŝŶƚƐ͖ĐŽŶƚƌŝďƵƚŝŽŶƐƚŽƚŚĞ
ŶĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚĐŚĂƌĂĐƚĞƌ͖ŝŵƉĂĐƚŽŶŚŝƐƚŽƌŝĐĂůĂŶĚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůƌĞƐŽƵƌĐĞƐ͖ƌĞƋƵŝƌĞĚƌŝŐŚƚͲŽĨͲǁĂLJ͖ƚĂƌŐĞƚ
ůĞǀĞůƐŽĨƐĞƌǀŝĐĞ͖ƉƵďůŝĐƐĂĨĞƚLJĂĐĐĞƐƐ͖ƌĞŐŝŽŶĂůĐŽŶŶĞĐƚŝǀŝƚLJ͖ĂŶĚƐLJƐƚĞŵĐŽŶƚŝŶƵŝƚLJ͘
 WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
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WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϲ  WƌŽũĞĐƚŝƐƌĞĐŽŵŵĞŶĚĞĚŝŶƚŚĞtĂƌĚƐ&ĞƌƌLJZŽĂĚŽƌƌŝĚŽƌ^ƚƵĚLJ͘/ƚ
 ŝŶĐůƵĚĞƐƚŚĞŝŶƐƚĂůůĂƚŝŽŶŽĨƉĞĚĞƐƚƌŝĂŶƐŝŐŶĂůƐĂŶĚĐƌŽƐƐǁĂůŬƐƚŽƚŝĞƚŚĞ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ ƚǁŽĐŽŵŵĞƌĐŝĂůƌĞƚĂŝůĐĞŶƚĞƌƐƚŽŐĞƚŚĞƌ͘/ƚŝƐĂůƐŽŝŶĐůƵĚĞĚĂƐƉĂƌƚŽĨƚŚĞ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  tĂƌĚƐZŽĂĚWĞĚĞƐƚƌŝĂŶ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚ^ƚƵĚLJ͘dŚŝƐǁŽƵůĚĐŽŵƉůĞƚĞĂůůŽĨ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϯ&zϮϬϮϱ  ƚŚĞƌĞĐŽŵŵĞŶĚĂƚŝŽŶƐĨŽƌtĂƌĚƐ&ĞƌƌLJZŽĂĚĞdžĐĞƉƚĨŽƌƚŚĞĨƵůůͲůĞŶŐƚŚ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϭ&zϮϬϮϲ  ƐŝĚĞǁĂůŬ͘

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dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
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ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϭ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϮϱϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϲϵ͕Ϯϭϰ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů Ψϯϭϵ͕Ϯϭϰ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ψϭϱ͕ϵϲϭ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
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dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
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>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ Ϭ Ϭ ϱϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϱϬ͕ϬϬϬ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ

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ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
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^ƚƌĞĞƚĂŶĚZŝǀĞƌŵŽŶƚǀĞŶƵĞ/ŶƚĞƌƐĞĐƚŝŽŶ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ ϳ͕ϮϬϬ͕ϬϬϬ
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&ŽƌĞƐƚƌŽŽŬZŽĂĚZĞĂůŝŐŶŵĞŶƚ͕WŚĂƐĞ// ϳ͕ϴϱϬ͕ϬϬϬ
'ƌĂǀĞƐDŝůůZŽĂĚͬdžƉƌĞƐƐǁĂLJ/ŶƚĞƌĐŚĂŶŐĞ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ Ϯϲ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
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>ĞĞƐǀŝůůĞZŽĂĚ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ ϵ͕ϯϬϬ͕ϬϬϬ
>ŝďĞƌƚLJDŽƵŶƚĂŝŶƌŝǀĞZĞĂůŝŐŶŵĞŶƚ ϱ͕ϳϱϬ͕ϬϬϬ
>LJŶĐŚďƵƌŐdžƉƌĞƐƐǁĂLJͬ'ƌĂĐĞ^ƚƌĞĞƚ/ŶƚĞƌĐŚĂŶŐĞ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ Ϯ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ
>LJŶĐŚďƵƌŐdžƉƌĞƐƐǁĂLJͬKĚĚ&ĞůůŽǁƐZŽĂĚ/ŶƚĞƌĐŚĂŶŐĞ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ ϳ͕ϳϱϬ͕ϬϬϬ
DĂŝŶ^ƚƌĞĞƚͬŚƵƌĐŚ^ƚƌĞĞƚͬZŝǀĞƌŵŽŶƚǀĞŶƵĞůŝŐŶŵĞŶƚ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ ϭϮ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
EĂƚŝŽŶǁŝĚĞƌŝǀĞZŽƵŶĚĂďŽƵƚ ϳ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
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dLJƌĞĂŶŶĂ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ ϭϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
sĂƐƐĂƌ^ƚƌĞĞƚĂƚ>ĂŶŐŚŽƌŶĞZŽĂĚ/ŶƚĞƌƐĞĐƚŝŽŶ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ ϴ͕ϲϬϬ͕ϬϬϬ
tĂƌĚƐ&ĞƌƌLJZŽĂĚŝŬĞͬWĞĚĞƐƚƌŝĂŶ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ ϳ͕ϲϬϬ͕ϬϬϬ
tĂƌĚƐZŽĂĚ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ ϰϬ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϮϬϱ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ

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 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚʹdƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ

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ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϳϴ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚʹĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐƚŽďĞ&ŝŶĂŶĐĞĚďLJƚŚĞŝƚLJ

ƐƚŝŵĂƚĞĚ
ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ &ŝǀĞͲzĞĂƌ ŽƐƚĞLJŽŶĚ dŽƚĂů
dŚƌŽƵŐŚ &zϮϬϮϰͲϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞĚ WƌŽŐƌĂŵ ĐĐƵŵƵůĂƚĞĚ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ ϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ WůĂŶŶĞĚ EĞƚŽƐƚ WĞƌŝŽĚ WƌŽũĞĐƚŽƐƚ
ĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ

ŽǁŶƚŽǁŶĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ ϰϴϬ͕ϬϬϬ ϰ͕ϰϬϱ͕ϬϬϬ ϰ͕ϴϴϱ͕ϬϬϬ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ

&ƵƚƵƌĞ^ƚƌĞĞƚƐĐĂƉĞ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐŽǁŶƚŽǁŶ Ϭ ϲϴϬ͕ϬϬϬ ϭϭ͕ϮϮϬ͕ϬϬϬ ϭϭ͕ϵϬϬ͕ϬϬϬ ϯϮ͕ϳϬϬ͕ϬϬϬ ϰϰ͕ϲϬϬ͕ϬϬϬ
/ǀLJƌĞĞŬ/ŶŶŽǀĂƚŝŽŶWĂƌŬͲ^ŝƚĞƐĂŶĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ Ϭ ϭ͕ϯϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϬϱϬ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϯϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϯ͕ϯϱϬ͕ϬϬϬ
/ǀLJƌĞĞŬ/ŶŶŽǀĂƚŝŽŶWĂƌŬͲ^ŝƚĞĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ Ϭ Ϭ ϰϳϬ͕ϬϬϬ ϰϳϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϰϳϬ͕ϬϬϬ
ZŝǀĞƌĨƌŽŶƚWĂƌŬ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ Ϭ ϰ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϰ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϰ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
^ƚƌĞĞƚĂŶĚhƚŝůŝƚLJdžƚĞŶƐŝŽŶƐƚŽWƌŽŵŽƚĞĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϵϱϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϮϬϬ͕ϬϬϬ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ
^ƚƌĞĞƚƐĐĂƉĞ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐŽǁŶƚŽǁŶ͕WŚĂƐĞ// ϱ͕ϱϬϮ͕ϴϵϭ Ϯ͕Ϭϱϭ͕ϰϱϵ Ϭ Ϯ͕Ϭϱϭ͕ϰϱϵ Ϭ ϳ͕ϱϱϰ͕ϯϱϬ

dŽƚĂůWƌŽƉŽƐĞĚ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ/W Ψϱ͕ϱϬϮ͕ϴϵϭ Ψϴ͕ϳϲϭ͕ϰϱϵ Ψϭϴ͕Ϭϵϱ͕ϬϬϬ ΨϮϲ͕ϴϱϲ͕ϰϱϵ ΨϯϮ͕ϳϬϬ͕ϬϬϬ Ψϱϴ͕ϵϳϰ͕ϯϱϬ

 

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϳϵ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚʹĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ


ĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ WƵďůŝĐtŽƌŬƐ ŽǁŶƚŽǁŶĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
ŽǁŶƚŽǁŶĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ϬϬϱ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚĐŽŶƚƌŝďƵƚĞƐƚŽƚŚĞŐĞŶĞƌĂƚŝŽŶŽĨŶĞǁƌĞǀĞŶƵĞ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
ĞŐŝŶŶŝŶŐŝŶ&zϮϬϬϮ͕ŝƚLJŽƵŶĐŝůĐŽŵŵŝƚƚĞĚƚŽŝŶǀĞƐƚŝŶŐΨϭ͘ϬŵŝůůŝŽŶƉĞƌLJĞĂƌĨŽƌĚŽǁŶƚŽǁŶ
ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͘tŚŝůĞƚŚĞŵĂũŽƌŝƚLJŽĨƚŚŝƐĐŽŵŵŝƚŵĞŶƚŝƐĨƵůĨŝůůĞĚƚŚƌŽƵŐŚƚŚĞDĂŝŶ^ƚƌĞĞƚZĞŶĞǁĂůĂŶĚ
^ƚƌĞĞƚƐĐĂƉĞ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐƉƌŽũĞĐƚƐ͕ĂĚĚŝƚŝŽŶĂůĐŽŵƉůĞŵĞŶƚĂƌLJƉƌŽũĞĐƚƐŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚŝŶƚŚĞŽǁŶƚŽǁŶϮϬϰϬ
DĂƐƚĞƌWůĂŶĂƌĞƉůĂŶŶĞĚĂƐǁĞůů͖ĂĚĞƚĂŝůƐŚĞĞƚŝƐĂƚƚĂĐŚĞĚ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϴ͕WĂŐĞϴ͘ϱ͕'ŽĂůϯ͕KďũĞĐƚŝǀĞϯ͗͘ŽŶĐĞŶƚƌĂƚĞŽŶŝŵƉƌŽǀŝŶŐĂŶĚĞdžƉĂŶĚŝŶŐƌĞƚĂŝůďƵƐŝŶĞƐƐĞƐ͕
ƐƚƌĞĞƚͲůĞǀĞůĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐ͕ĂŶĚƐƚƌĞĞƚƐĐĂƉĞĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚƐ͘

ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϮϬ͕'ŽĂůWͲϮ͗DĂŝŶƚĂŝŶĂƐƚƌŽŶŐŵŝdžĞĚͲƵƐĞĚŽǁŶƚŽǁŶƚŚĂƚŝƐĂĨŽĐƵƐĨŽƌĐŝǀŝĐ͕ďƵƐŝŶĞƐƐ͕
ƌĞƐŝĚĞŶƚŝĂů͕ĞŶƚĞƌƚĂŝŶŵĞŶƚ͕Ăƌƚ͕ĐƵůƚƵƌĞ͕ĂŶĚƌĞĐƌĞĂƚŝŽŶĂůĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐ͘ĞůĞďƌĂƚĞĂŶĚƐƚƌĞŶŐƚŚĞŶĐŽŶŶĞĐƚŝŽŶƐ
ƚŽ:ĂŵĞƐZŝǀĞƌ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
ŚĞƌĞĞdĂLJůŽƌ͕ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶDĂŶĂŐĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  ŝƚLJŽƵŶĐŝůĂĚŽƉƚĞĚƚŚĞŽǁŶƚŽǁŶϮϬϰϬDĂƐƚĞƌWůĂŶŝŶEŽǀĞŵďĞƌ
 ϮϬϭϴ͖ŵŽǀŝŶŐĨŽƌǁĂƌĚǁŝƚŚƚŚĞƐĞƉƌŽũĞĐƚƐƌĞĨůĞĐƚƐƚŚĞŝŵƉůĞŵĞŶƚĂƚŝŽŶ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ŽĨƚŚĞWůĂŶΖƐƌĞĐŽŵŵĞŶĚĂƚŝŽŶƐ͘
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϰϴϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϯ͕ϯϱϬ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϰ͕ϰϬϱ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϵϮϳ͕ϰϲϵ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŽƚĂů Ψϰ͕Ϯϳϳ͕ϰϲϵ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϮϭϯ͕ϴϳϯ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ϭϯϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϯϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ΨϱϯϬ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϯϱϬ͕ϬϬϬ ϯϱϱ͕ϬϬϬ ϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϬϱϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϲϬϬ͕ϬϬϬ Ψϰ͕ϯϱϱ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϰϴϬ͕ϬϬϬ Ψϰϱϱ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϯϱϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϲϬϬ͕ϬϬϬ Ψϰ͕ϴϴϱ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž ϰϴϬ͕ϬϬϬ ϰϱϱ͕ϬϬϬ ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϱϯϱ͕ϬϬϬ
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ Ϭ Ϭ ϳϱϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϯϱϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϰϴϬ͕ϬϬϬ Ψϰϱϱ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϯϱϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϲϬϬ͕ϬϬϬ Ψϰ͕ϴϴϱ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
ƐƐƉĂĐĞŝƐĚĞǀĞůŽƉĞĚĂŶĚͬŽƌŵŽĚŝĨŝĞĚƚŚĞĐŽƐƚŽĨŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŝŶĐƌĞĂƐĞƐ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϴϬ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚʹĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ


ŽǁŶƚŽǁŶĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ
&ŝƐĐĂů ŽŶƐƵůƚĂŶƚ
zĞĂƌ WƌŽũĞĐƚ ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŶŶƵĂůdŽƚĂů

ϲƚŚ^ƚƌĞĞƚ^ƚĞƉƐ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ

ů ƵĨĨǁĂ ů ŬWŽǁĞƌ^ƵƉƉů LJ ϮϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϮϬ͕ϬϬϬ
ĞŶƚƌĂ ů ŝ njĞĚŽŵƉĂ ĐƚŽƌƐ ;ϱƵŶŝ ƚƐ ͕ŵƵů ƚŝ ͲLJĞĂ ƌƉƌŽũĞĐƚͿ ϭϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϭϬ͕ϬϬϬ
DĂ ŝ ŶƚĞŶĂ ŶĐĞŽĨŽǁŶƚŽǁŶŶŚĂ ŶĐĞŵĞŶƚƐ Ϭ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ
Zŝ ǀĞƌŵŽŶƚǀĞŶƵĞŝ ŬĞͬWĞĚĞƐ ƚƌŝ Ă Ŷ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ Ϭ ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϮϱϬ͕ϬϬϬ
ϮϬϮϯ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ ΨϭϯϬ͕ϬϬϬ ΨϯϱϬ͕ϬϬϬ ΨϰϴϬ͕ϬϬϬ

ů ƵĨĨǁĂ ů ŬWŽǁĞƌ^ƵƉƉů LJ ΨϬ ΨϭϴϬ͕ϬϬϬ ΨϭϴϬ͕ϬϬϬ

ĞŶƚƌĂ ů ŝ njĞĚŽŵƉĂ ĐƚŽƌƐ ;ϱƵŶŝ ƚƐ ͕ŵƵů ƚŝ ͲLJĞĂ ƌƉƌŽũĞĐƚͿ Ϭ ϳϱ͕ϬϬϬ ϳϱ͕ϬϬϬ
:ŽŚŶ>LJŶĐŚƌŝ ĚŐĞWĞĚĞƐ ƚƌŝ Ă Ŷ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ ϭϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϭϬϬ͕ϬϬϬ
DĂ ŝ ŶƚĞŶĂ ŶĐĞŽĨŽǁŶƚŽǁŶŶŚĂ ŶĐĞŵĞŶƚƐ Ϭ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ
ϮϬϮϰ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ Ψϯϱϱ͕ϬϬϬ Ψϰϱϱ͕ϬϬϬ

ĞŶƚƌĂ ů ŝ njĞĚŽŵƉĂ ĐƚŽƌƐ ;ϱƵŶŝ ƚƐ ͕ŵƵů ƚŝ ͲLJĞĂ ƌƉƌŽũĞĐƚͿ ΨϬ ΨϭϱϬ͕ϬϬϬ ΨϭϱϬ͕ϬϬϬ

:ŽŚŶ>LJŶĐŚƌŝ ĚŐĞWĞĚĞƐ ƚƌŝ Ă Ŷ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ Ϭ ϳϱϬ͕ϬϬϬ ϳϱϬ͕ϬϬϬ
DĂ ŝ ŶƚĞŶĂ ŶĐĞŽĨŽǁŶƚŽǁŶŶŚĂ ŶĐĞŵĞŶƚƐ Ϭ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ
ϮϬϮϱ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ ΨϬ Ψϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ

ϲƚŚ^ƚƌĞĞƚ^ƚĞƉƐ ͬZŝ ǀĞƌĨƌŽŶƚdƌĂ ŝ ů ŽŶŶĞĐƚŝ ŽŶ ΨϬ ΨϴϬϬ͕ϬϬϬ ΨϴϬϬ͕ϬϬϬ

ĞŶƚƌĂ ů ŝ njĞĚŽŵƉĂ ĐƚŽƌƐ ;ϱƵŶŝ ƚƐ ͕ŵƵů ƚŝ ͲLJĞĂ ƌƉƌŽũĞĐƚͿ Ϭ ϭϱϬ͕ϬϬϬ ϭϱϬ͕ϬϬϬ
ů Ă LJ^ƚƌĞĞƚZĞƐ ĞƌǀŽŝ ƌ ϯϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϯϬϬ͕ϬϬϬ
DĂ ŝ ŶƚĞŶĂ ŶĐĞŽĨŽǁŶƚŽǁŶŶŚĂ ŶĐĞŵĞŶƚƐ Ϭ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ
ϮϬϮϲ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ ΨϯϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϬϱϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϯϱϬ͕ϬϬϬ

ů Ă LJ^ƚƌĞĞƚZĞƐ ĞƌǀŽŝ ƌ ΨϬ Ψϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ

DĂ ŝ ŶƚĞŶĂ ŶĐĞŽĨŽǁŶƚŽǁŶŶŚĂ ŶĐĞŵĞŶƚƐ Ϭ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ
ϮϬϮϳ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ ΨϬ Ψϭ͕ϲϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϲϬϬ͕ϬϬϬ

'ƌĂŶĚdŽƚĂůƐ ΨϱϯϬ͕ϬϬϬ Ψϰ͕ϯϱϱ͕ϬϬϬ Ψϰ͕ϴϴϱ͕ϬϬϬ

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϴϭ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚʹĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ


ĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ WƵďůŝĐtŽƌŬƐ ŽǁŶƚŽǁŶ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
&ƵƚƵƌĞ^ƚƌĞĞƚƐĐĂƉĞ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐŽǁŶƚŽǁŶ dŽĞƐƐŝŐŶĞĚ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚĐŽŶƚƌŝďƵƚĞƐƚŽƚŚĞŐĞŶĞƌĂƚŝŽŶŽĨŶĞǁƌĞǀĞŶƵĞ͖WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ͖WƌŽũĞĐƚŚĂƐĂ
ĐŽŵƉŽŶĞŶƚŝŶƚŚĞtĂƚĞƌĂƉŝƚĂůWƌŽũĞĐƚƐ&ƵŶĚ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
dŚŝƐƉƌŽũĞĐƚǁŝůůĞŶŚĂŶĐĞƚŚĞĚŽǁŶƚŽǁŶƐƚƌĞĞƚƐĐĂƉĞƐŝŶĐŽŽƌĚŝŶĂƚŝŽŶǁŝƚŚƚŚĞĚŽǁŶƚŽǁŶǁĂƚĞƌŵĂŝŶ
ƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚƉƌŽũĞĐƚ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϮϬ͕'ŽĂůWͲϮ͗DĂŝŶƚĂŝŶĂƐƚƌŽŶŐ͕ŵŝdžĞĚͲƵƐĞĚŽǁŶƚŽǁŶƚŚĂƚŝƐĂĨŽĐƵƐĨŽƌĐŝǀŝĐ͕ďƵƐŝŶĞƐƐ͕
ƌĞƐŝĚĞŶƚŝĂů͕ĞŶƚĞƌƚĂŝŶŵĞŶƚ͕Ăƌƚ͕ĐƵůƚƵƌĞ͕ĂŶĚƌĞĐƌĞĂƚŝŽŶĂůĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐ͘ĞůĞďƌĂƚĞĂŶĚƐƚƌĞŶŐƚŚĞŶĐŽŶŶĞĐƚŝŽŶƐ
ƚŽƚŚĞ:ĂŵĞƐZŝǀĞƌ͘

WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
ŚĞƌĞĞdĂLJůŽƌ͕ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶDĂŶĂŐĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϯ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϯϳ  WƌŽũĞĐƚĐŽŶƚŝŶƵĞƐŝŵƉƌŽǀŝŶŐƚŚĞĞĐŽŶŽŵŝĐǀŝĂďŝůŝƚLJĂŶĚƌĞůŝĂďŝůŝƚLJŽĨ
 ƵƚŝůŝƚŝĞƐůŽŶŐͲƚĞƌŵ͘ŽǁŶƚŽǁŶŐƌŽǁƚŚŝƐĂƌĞĨůĞĐƚŝŽŶŽĨƚŚĞƐƵĐĐĞƐƐĨƵů
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ƌĞǀŝƚĂůŝnjĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞĂƌĞĂďLJŝŶĐƌĞĂƐŝŶŐƌĞƐŝĚĞŶƚƐĂŶĚďƵƐŝŶĞƐƐĞƐ͘
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϰ&zϮϬϮϴ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϰ&zϮϬϯϳ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϲϴϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϰϰ͕ϲϬϬ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϭϭ͕ϮϮϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϭϮ͕ϯϰϳ͕ϴϬϮ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ϯϮ͕ϳϬϬ͕ϬϬϬ  dŽƚĂů Ψϱϲ͕ϵϰϳ͕ϴϬϮ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϰϰ͕ϲϬϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϮ͕ϴϰϳ͕ϯϵϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ϲϴϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϳϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϳϮϬ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Ϭ ϰ͕ϲϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϰ͕ϴϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ψϵ͕ϰϬϬ͕ϬϬϬ
ŽŶƚŝŶŐĞŶĐLJ Ϭ ϮϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϮϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ΨϰϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϲϴϬ͕ϬϬϬ Ψϰ͕ϴϬϬ͕ϬϬϬ ΨϳϬϬ͕ϬϬϬ Ψϱ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ΨϳϮϬ͕ϬϬϬ Ψϭϭ͕ϵϬϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ ϲϴϬ͕ϬϬϬ ϰ͕ϴϬϬ͕ϬϬϬ ϳϬϬ͕ϬϬϬ ϱ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ϳϮϬ͕ϬϬϬ Ψϭϭ͕ϵϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϲϴϬ͕ϬϬϬ Ψϰ͕ϴϬϬ͕ϬϬϬ ΨϳϬϬ͕ϬϬϬ Ψϱ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ΨϳϮϬ͕ϬϬϬ Ψϭϭ͕ϵϬϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
ĚĚŝƚŝŽŶĂůĂŶŶƵĂůĞdžƉĞŶƐĞƐĨŽƌŐƌŽƵŶĚƐĂŶĚƚƌĞĞŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ͕ĂƐǁĞůůĂƐƚƌĂƐŚĐŽůůĞĐƚŝŽŶ;ΕΨϭϬϱ͕ϬϬϬͿ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϴϮ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚʹĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ


ĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ /ǀLJƌĞĞŬ/ŶŶŽǀĂƚŝŽŶWĂƌŬ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
/ǀLJƌĞĞŬ/ŶŶŽǀĂƚŝŽŶWĂƌŬͲ^ŝƚĞƐĂŶĚ dŽĞƐƐŝŐŶĞĚ  EĞǁ
ĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚĐŽŶƚƌŝďƵƚĞƐƚŽƚŚĞŐĞŶĞƌĂƚŝŽŶŽĨŶĞǁƌĞǀĞŶƵĞ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
dŚŝƐƉƌŽũĞĐƚǁŝůůƌĞƐƵůƚŝŶŽƉĞŶŝŶŐƚǁŽƐŝƚĞƐĨŽƌŝŶĚƵƐƚƌŝĂůĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŝŶƚŚĞ/ǀLJƌĞĞŬ/ŶŶŽǀĂƚŝŽŶWĂƌŬ͘
ŽƚŚƐŝƚĞƐĂƌĞůŽĐĂƚĞĚĂƚƚŚĞĞŶĚŽĨ:ĞĨĨĞƌƐŽŶZŝĚŐĞWĂƌŬǁĂLJĂŶĚŵƵƐƚďĞĂĐĐĞƐƐĞĚĨƌŽŵ>LJŶĐŚƉŝŶ>ĂŶĞ͘
dŚŝƐƉƌŽũĞĐƚǁŝůůŝŶĐůƵĚĞďĂƐŝĐƐŝƚĞŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͕ĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶƉĞƌŵŝƚƚŝŶŐ͕ĂŶĚĚĞƐŝŐŶ͕ĂŶĚǁŝůůĂůůŽǁƚŚĞ
ƐŝƚĞƚŽďĞŵĂƌŬĞƚĞĚĨŽƌƉŽƚĞŶƚŝĂůŝŶĚƵƐƚƌŝĂůƵƐĞĂŶĚũŽďĐƌĞĂƚŝŽŶ͘dŽŐĞƚŚĞƌ^ŝƚĞƐĂŶĚĂƌĞϲϰĂĐƌĞƐ͘^ŝƚĞ
ĐĂŶĂĐĐŽŵŵŽĚĂƚĞĂďƵŝůĚŝŶŐŽĨƵƉƚŽϲϬϬ͕ϬϬϬƐƋƵĂƌĞĨĞĞƚ͘^ŝƚĞĐĂŶĂĐĐŽŵŵŽĚĂƚĞŽŶĞďƵŝůĚŝŶŐŽĨƵƉ
ƚŽϱϬ͕ϬϬϬƐƋƵĂƌĞĨĞĞƚĂŶĚĂŶŽƚŚĞƌŽĨϮϬ͕ϬϬϬƐƋƵĂƌĞĨĞĞƚ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
 ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϮϯ͕'ŽĂůͲϮ͗>ĞĂĚĂŶĚĐŽŽƌĚŝŶĂƚĞĞdžŝƐƚŝŶŐĞĨĨŽƌƚƐƌĞŐĂƌĚŝŶŐďƵƐŝŶĞƐƐĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͕
ĞŶĐŽƵƌĂŐĞŵĞŶƚŽĨĞŶƚƌĞƉƌĞŶĞƵƌƐŚŝƉ͕ĂŶĚƌĞĐƌƵŝƚŵĞŶƚƐƚƌĂƚĞŐŝĞƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
DĂƌũĞƚƚĞhƉƐŚƵƌ͕ŝƌĞĐƚŽƌŽĨĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĂŶĚdŽƵƌŝƐŵ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϯ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ YϮ&zϮϬϮϰ  dŚĞŝƚLJŚĂƐĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞĚƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚŐƌŽǁƚŚŝŶƌĞĐĞŶƚLJĞĂƌƐĂŶĚƚŚĞƌĞŝƐ
 ĂůĂĐŬŽĨĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚͲƌĞĂĚLJŝŶĚƵƐƚƌŝĂůƐŝƚĞƐ͘dŚĞƐĞƐŝƚĞƐĂƌĞŶĞĞĚĞĚĨŽƌ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ďŽƚŚƚŚĞĞdžƉĂŶƐŝŽŶŽĨĞdžŝƐƚŝŶŐďƵƐŝŶĞƐƐĞƐĂŶĚĨŽƌďƵƐŝŶĞƐƐĂƚƚƌĂĐƚŝŽŶ͘
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ƵƌŝŶŐ&zϮϬϮϭ͕ŝƚLJƐƚĂĨĨƉĂƌƚŶĞƌĞĚǁŝƚŚĂĐŽŶƐƵůƚĂŶƚƚŽŝĚĞŶƚŝĨLJ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϭ&zϮϬϮϯ  ƉŽƚĞŶƚŝĂůĨƵƚƵƌĞŝŶĚƵƐƚƌŝĂůƐŝƚĞƐ͘WƌĞůŝŵŝŶĂƌLJĨŝŐƵƌĞƐĂƌĞĚƌĂǁŶĨƌŽŵƚŚŝƐ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϯ&zϮϬϮϯ  ǁŽƌŬ͘

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϭ͕ϯϬϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϭ͕ϬϱϬ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϭ͕ϬϱϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϮϵϬ͕ϲϵϵ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů Ψϭ͕ϯϰϬ͕ϲϵϵ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ΨϮ͕ϯϱϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ψϲϳ͕Ϭϯϱ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ϮϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϭ͕ϬϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϭ͕ϬϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ ΨϮ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů Ψϭ͕ϯϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ Ψϭ͕ϬϱϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϮ͕ϯϱϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž ϭ͕ϯϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ Ψϭ͕ϯϬϬ͕ϬϬϬ
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ Ϭ Ϭ ϭ͕ϬϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ψϭ͕ϬϱϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů Ψϭ͕ϯϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ Ψϭ͕ϬϱϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϮ͕ϯϱϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
dŚŝƐƉƌŽũĞĐƚŚĂƐƚŚĞƉŽƚĞŶƚŝĂůƚŽŐĞŶĞƌĂƚĞĐŽŶƐŝĚĞƌĂďůĞƌĞǀĞŶƵĞĨŽƌƚŚĞŝƚLJ͕ĚĞƉĞŶĚŝŶŐŽŶƚŚĞƚĞŶĂŶƚ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϴϯ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚʹĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ


ĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ /ǀLJƌĞĞŬ/ŶŶŽǀĂƚŝŽŶWĂƌŬ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
/ǀLJƌĞĞŬ/ŶŶŽǀĂƚŝŽŶWĂƌŬͲ^ŝƚĞĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ dŽĞƐƐŝŐŶĞĚ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚĐŽŶƚƌŝďƵƚĞƐƚŽƚŚĞŐĞŶĞƌĂƚŝŽŶŽĨŶĞǁƌĞǀĞŶƵĞ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
dŚŝƐƉƌŽũĞĐƚǁŝůůƌĞƐƵůƚŝŶƚŚĞŽƉĞŶŝŶŐŽĨĂƐŝƚĞĨŽƌŝŶĚƵƐƚƌŝĂůĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŝŶƚŚĞ/ǀLJƌĞĞŬ/ŶŶŽǀĂƚŝŽŶWĂƌŬ͕
ĂĚũĂĐĞŶƚƚŽtŝŐŐŝŶŐƚŽŶZŽĂĚ͘dŚŝƐƉƌŽƉĞƌƚLJŚĂƐƚŚĞƉŽƚĞŶƚŝĂůƚŽĂĐĐŽŵŵŽĚĂƚĞĂďƵŝůĚŝŶŐŽĨ
ĂƉƉƌŽdžŝŵĂƚĞůLJϮϱϬ͕ϬϬϬƐƋƵĂƌĞĨĞĞƚ͕ƚǁŽϯϬ͕ϬϬϬďƵŝůĚŝŶŐƐ͕ĂŶĚĂƐŵĂůůĞƌϭϯ͕ϬϬϬƐƋƵĂƌĞĨŽŽƚďƵŝůĚŝŶŐ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϮϯ͕'ŽĂůͲϮ͗>ĞĂĚĂŶĚĐŽŽƌĚŝŶĂƚĞĞdžŝƐƚŝŶŐĞĨĨŽƌƚƐƌĞŐĂƌĚŝŶŐďƵƐŝŶĞƐƐĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͕
ĞŶĐŽƵƌĂŐĞŵĞŶƚŽĨĞŶƚƌĞƉƌĞŶĞƵƌƐŚŝƉ͕ĂŶĚƌĞĐƌƵŝƚŵĞŶƚƐƚƌĂƚĞŐŝĞƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
 DĂƌũĞƚƚĞhƉƐŚƵƌ͕ŝƌĞĐƚŽƌŽĨĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĂŶĚdŽƵƌŝƐŵ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϰ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϰ  dŚĞŝƚLJŚĂƐĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞĚƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚŐƌŽǁƚŚŝŶƌĞĐĞŶƚLJĞĂƌƐĂŶĚƚŚĞƌĞŝƐ
 ĂůĂĐŬŽĨĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚͲƌĞĂĚLJŝŶĚƵƐƚƌŝĂůƐŝƚĞƐ͘dŚĞƐĞƐŝƚĞƐĂƌĞŶĞĞĚĞĚĨŽƌ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ďŽƚŚƚŚĞĞdžƉĂŶƐŝŽŶŽĨĞdžŝƐƚŝŶŐďƵƐŝŶĞƐƐĞƐĂŶĚĨŽƌďƵƐŝŶĞƐƐĂƚƚƌĂĐƚŝŽŶ͘
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ƵƌŝŶŐ&zϮϬϮϭ͕ŝƚLJƐƚĂĨĨƉĂƌƚŶĞƌĞĚǁŝƚŚĂĐŽŶƐƵůƚĂŶƚƚŽŝĚĞŶƚŝĨLJ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϭ&zϮϬϮϰ  ƉŽƚĞŶƚŝĂůĨƵƚƵƌĞŝŶĚƵƐƚƌŝĂůƐŝƚĞƐ͘WƌĞůŝŵŝŶĂƌLJĨŝŐƵƌĞƐĂƌĞĚƌĂǁŶĨƌŽŵƚŚŝƐ
ǁŽƌŬ͘

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϭ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϰϳϬ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϰϳϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϭϯϬ͕ϭϮϯ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů ΨϲϬϬ͕ϭϮϯ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ΨϰϳϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϯϬ͕ϬϬϲ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Ϭ Ϭ ϰϳϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ ΨϰϳϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϰϳϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϰϳϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ Ϭ Ϭ ϰϳϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ ΨϰϳϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϰϳϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϰϳϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
dŚŝƐƉƌŽũĞĐƚŚĂƐƚŚĞƉŽƚĞŶƚŝĂůƚŽŐĞŶĞƌĂƚĞĐŽŶƐŝĚĞƌĂďůĞƌĞǀĞŶƵĞĨŽƌƚŚĞŝƚLJ͕ĚĞƉĞŶĚŝŶŐŽŶƚŚĞƚĞŶĂŶƚ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϴϰ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚʹĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ


ĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ WƵďůŝĐtŽƌŬƐ ZŝǀĞƌĨƌŽŶƚWĂƌŬ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
ZŝǀĞƌĨƌŽŶƚWĂƌŬ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ ϬϬϵ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚĐŽŶƚƌŝďƵƚĞƐƚŽƚŚĞŐĞŶĞƌĂƚŝŽŶŽĨŶĞǁƌĞǀĞŶƵĞ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
dŚŝƐƉƌŽũĞĐƚǁŽƵůĚĐŽŵƉůĞƚĞŵŽƐƚŽĨƚŚĞĚĞƐŝŐŶĞůĞŵĞŶƚƐŽĨƚŚĞZŝǀĞƌĨƌŽŶƚWĂƌŬƌĞĐŽŵŵĞŶĚĞĚŝŶƚŚĞ
ŽǁŶƚŽǁŶϮϬϰϬDĂƐƚĞƌWůĂŶ͘dŚĞƐĞĞůĞŵĞŶƚƐŝŶĐůƵĚĞĂƌĞƐƚƌŽŽŵ͕ƉůĂLJŐƌŽƵŶĚ͕ƉĞƌŵĂŶĞŶƚƐƚĂŐĞ͕ƚƌĂŝů
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ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϴ͕WĂŐĞϴ͘ϱ͕'ŽĂůϯ͕KďũĞĐƚŝǀĞϯ͗͘ŽŶĐĞŶƚƌĂƚĞŽŶŝŵƉƌŽǀŝŶŐĂŶĚĞdžƉĂŶĚŝŶŐƌĞƚĂŝůďƵƐŝŶĞƐƐĞƐ͕
ƐƚƌĞĞƚͲůĞǀĞůĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐ͕ĂŶĚƐƚƌĞĞƚƐĐĂƉĞĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚƐ͘
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϮϬ͕'ŽĂůWͲϮ͗DĂŝŶƚĂŝŶĂƐƚƌŽŶŐŵŝdžĞĚͲƵƐĞĚŽǁŶƚŽǁŶƚŚĂƚŝƐĂĨŽĐƵƐĨŽƌĐŝǀŝĐ͕ďƵƐŝŶĞƐƐ͕

ƌĞƐŝĚĞŶƚŝĂů͕ĞŶƚĞƌƚĂŝŶŵĞŶƚ͕Ăƌƚ͕ĐƵůƚƵƌĞ͕ĂŶĚƌĞĐƌĞĂƚŝŽŶĂůĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐ͘ĞůĞďƌĂƚĞĂŶĚƐƚƌĞŶŐƚŚĞŶĐŽŶŶĞĐƚŝŽŶƐ
ƚŽ:ĂŵĞƐZŝǀĞƌ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
ůĂLJ^ŝŵŵŽŶƐ͕ĞƉƵƚLJŝƌĞĐƚŽƌŽĨWƵďůŝĐtŽƌŬƐ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ YϮ&zϮϬϮϮ tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϯ  ^ŽŵĞĨƵŶĚƐǁĞƌĞƉƌĞǀŝŽƵƐůLJĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞĚĨŽƌǀĂƌŝŽƵƐŝŶĚŝǀŝĚƵĂůƉƌŽũĞĐƚƐ
 ŝŶƐĞǀĞƌĂůĚŝĨĨĞƌĞŶƚŝƚLJĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚƐĂŶĚŶŽƚͲĨŽƌͲƉƌŽĨŝƚƐ͘DŽǀŝŶŐ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ĨŽƌǁĂƌĚƚŚŝƐƉƌŽũĞĐƚĐŽŶƐŽůŝĚĂƚĞƐĂůůĞdžŝƐƚŝŶŐĨƵŶĚŝŶŐƐŽƵƌĐĞƐĂŶĚŶĞǁ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ŵŽŶŝĞƐĂǀĂŝůĂďůĞƚŚƌŽƵŐŚZW͘WƌŽũĞĐƚǁŝůůĐŽŵƉůĞƚĞŵŽƐƚŽĨƚŚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϰ&zϮϬϮϮ  ĞůĞŵĞŶƚƐƌĞĐŽŵŵĞŶĚĞĚŝŶƚŚĞŽǁŶƚŽǁŶϮϬϰϬDĂƐƚĞƌWůĂŶŝŶĐůƵĚŝŶŐ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϰ&zϮϬϮϯ  ƌĞƐƚƌŽŽŵƐĨŽƌƚŚĞƉůĂLJŐƌŽƵŶĚĂŶĚĂƉĞƌŵĂŶĞŶƚƐƚĂŐĞƚŽŵĂŬĞŝƚĞĂƐŝĞƌ
ĨŽƌĞǀĞŶƚŽƌŐĂŶŝnjĞƌƐƚŽŚŽƐƚĞǀĞŶƚƐĂĨƚĞƌKs/͘dŚĞƉĂƌŬǁŝůůĂůƐŽ
ƉƌŽǀŝĚĞĂŶŝĐĞĂŵĞŶŝƚLJĨŽƌĚŽǁŶƚŽǁŶƌĞƐŝĚĞŶƚƐ͘

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϰ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ Ϭ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϰ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϰ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ Ψϰ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů Ψϰ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ Ψϰ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
KƚŚĞƌ͗ŽŶĂƚĞĚĨƌŽŵWƌŝǀĂƚĞŝƚŝnjĞŶƐ ϭϮϱ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϭϮϱ͕ϬϬϬ
&ĞĚĞƌĂů͗ZWͲZĞǀĞŶƵĞZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚ ϯ͕ϴϳϱ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ Ψϯ͕ϴϳϱ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů Ψϰ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ Ψϰ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
ŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚĂŶŶƵĂůŝŶĐƌĞĂƐĞŽĨĂƉƉƌŽdžŝŵĂƚĞůLJΨϭϬϬ͕ϬϬϬͲĐƵƐƚŽĚŝĂů;Ψϯϱ͕ϬϬϬͿ͕ďƵŝůĚŝŶŐĨĂĐŝůŝƚLJŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ;Ψϰϱ͕ϬϬϬͿ͕ŐƌŽƵŶĚƐŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ;Ψϭϱ͕ϬϬϬͿ͕
ĂŶĚƉůĂLJŐƌŽƵŶĚŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ;Ψϱ͕ϬϬϬͿ͘

ŽŶĂƚŝŽŶŝƐƉƌŽǀŝĚĞĚďLJ>LJŶĐŚďƵƌŐ<ŝǁĂŶŝƐůƵď͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϴϱ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚʹĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ


ĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ sĂƌŝŽƵƐ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
^ƚƌĞĞƚĂŶĚhƚŝůŝƚLJdžƚĞŶƐŝŽŶƐƚŽWƌŽŵŽƚĞ yϬϬϬ  EĞǁ
ĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ͖WƌŽũĞĐƚĐŽŶƚƌŝďƵƚĞƐƚŽƚŚĞŐĞŶĞƌĂƚŝŽŶŽĨŶĞǁƌĞǀĞŶƵĞ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
WůĂŶƐĨŽƌĂŶĚͬŽƌĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶŽĨƐƚƌĞĞƚƐ͕ǁĂƚĞƌĂŶĚƐĞǁĞƌůŝŶĞƐ͕ĂŶĚͬŽƌŽƚŚĞƌĂŵĞŶŝƚLJŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐƚŽ
ĚƌŝǀĞƌĞǀĞŶƵĞĂŶĚƐƵƉƉŽƌƚƉƌŝǀĂƚĞŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚĂŶĚƐŝƚĞĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚƚŚĞŝƚLJ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϮϰ͕Ͳϯ͘ϭZĞǀŝĞǁĂŶĚĂŵĞŶĚĞdžŝƐƚŝŶŐŽƌŝŵƉůĞŵĞŶƚŶĞǁŝƚLJƉŽůŝĐŝĞƐƚŽŵĂdžŝŵŝnjĞ
ĞĐŽŶŽŵŝĐĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚƉŽƚĞŶƚŝĂů͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
DĂƌũĞƚƚĞhƉƐŚƵƌ͕ŝƌĞĐƚŽƌŽĨĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĂŶĚdŽƵƌŝƐŵ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  WƌŽũĞĐƚĨƵŶĚƐĂƌĞƵƐĞĚĨŽƌŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞŶĞĞĚƐƚŚĂƚŵĂLJďĞďĂƌƌŝĞƌƐƚŽ
 ďƵƐŝŶĞƐƐĞdžƉĂŶƐŝŽŶĂŶĚďĞŶĞĨŝƚƐĐŽŵŵƵŶŝƚLJͲǁŝĚĞŐŽĂůƐ͘
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ 
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƚƌŝďƵƚŝŽŶƐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϮϱϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϵϱϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƚƌŝďƵƚŝŽŶƐ ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϮϱϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϮϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϮϬϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϮϱϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϮϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϮϬϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
EŽŶĞĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚĂƚƚŚŝƐƚŝŵĞ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϴϲ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚʹĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ


ĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ WƵďůŝĐtŽƌŬƐ ŽŵŵĞƌĐĞ^ƚƌĞĞƚ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
^ƚƌĞĞƚƐĐĂƉĞ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐŽǁŶƚŽǁŶ͕WŚĂƐĞ// ϬϬϲ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚĐŽŶƚƌŝďƵƚĞƐƚŽƚŚĞŐĞŶĞƌĂƚŝŽŶŽĨŶĞǁƌĞǀĞŶƵĞ͖WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ͖WƌŽũĞĐƚŚĂƐĂ
ĐŽŵƉŽŶĞŶƚŝŶƚŚĞtĂƚĞƌĂƉŝƚĂůWƌŽũĞĐƚƐ&ƵŶĚ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
dŚŝƐƉƌŽũĞĐƚǁŝůůĞŶŚĂŶĐĞƚŚĞĚŽǁŶƚŽǁŶƐƚƌĞĞƚƐĐĂƉĞƐŝŶĐŽŽƌĚŝŶĂƚŝŽŶǁŝƚŚƚŚĞĚŽǁŶƚŽǁŶǁĂƚĞƌŵĂŝŶ
ƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚƉƌŽũĞĐƚ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϮϬ͕'ŽĂůWͲϮ͗DĂŝŶƚĂŝŶĂƐƚƌŽŶŐ͕ŵŝdžĞĚͲƵƐĞĚŽǁŶƚŽǁŶƚŚĂƚŝƐĂĨŽĐƵƐĨŽƌĐŝǀŝĐ͕ďƵƐŝŶĞƐƐ͕
ƌĞƐŝĚĞŶƚŝĂů͕ĞŶƚĞƌƚĂŝŶŵĞŶƚ͕Ăƌƚ͕ĐƵůƚƵƌĞ͕ĂŶĚƌĞĐƌĞĂƚŝŽŶĂůĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐ͘ĞůĞďƌĂƚĞĂŶĚƐƚƌĞŶŐƚŚĞŶĐŽŶŶĞĐƚŝŽŶƐ
ƚŽƚŚĞ:ĂŵĞƐZŝǀĞƌ͘

WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
ŚĞƌĞĞdĂLJůŽƌ͕ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶDĂŶĂŐĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϭϴ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϯ  WƌŽũĞĐƚĐŽŶƚŝŶƵĞƐŝŵƉƌŽǀŝŶŐƚŚĞĞĐŽŶŽŵŝĐǀŝĂďŝůŝƚLJĂŶĚƌĞůŝĂďŝůŝƚLJŽĨ
 ƵƚŝůŝƚŝĞƐůŽŶŐͲƚĞƌŵ͘ŽǁŶƚŽǁŶŐƌŽǁƚŚŝƐĂƌĞĨůĞĐƚŝŽŶŽĨƚŚĞƐƵĐĐĞƐƐĨƵů
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ƌĞǀŝƚĂůŝnjĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞĂƌĞĂďLJŝŶĐƌĞĂƐŝŶŐƌĞƐŝĚĞŶƚƐĂŶĚďƵƐŝŶĞƐƐĞƐ͘dŚŝƐŝƐ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ƚŚĞĐƵƌƌĞŶƚƉƌŽũĞĐƚŽŶŽŵŵĞƌĐĞ^ƚƌĞĞƚ͘
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ YϮ&zϮϬϮϭ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϰ&zϮϬϮϯ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ Ψϱ͕ϱϬϮ͕ϴϵϭ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϯ͕Ϭϱϭ͕ϰϱϵ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϱ͕ϭϬϯ͕ϰϲϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ Ϭ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϭ͕ϰϭϮ͕ϵϮϲ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů Ψϲ͕ϱϭϲ͕ϯϴϳ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϳ͕ϱϱϰ͕ϯϱϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϲϳ͘ϴй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϯϮϱ͕ϴϭϵ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Ϯ͕Ϭϱϭ͕ϰϱϵ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϮ͕Ϭϱϭ͕ϰϱϵ
dŽƚĂů ΨϮ͕Ϭϱϭ͕ϰϱϵ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϮ͕Ϭϱϭ͕ϰϱϵ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ Ϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϮ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
^ƚĂƚĞ͗ZĞǀĞŶƵĞ^ŚĂƌŝŶŐ Ϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϮ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž ϭϳ͕ϲϳϵ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ Ψϭϳ͕ϲϳϵ
dŽƚĂů Ψϰ͕Ϭϭϳ͕ϲϳϵ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ Ψϰ͕Ϭϭϳ͕ϲϳϵ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
ĚĚŝƚŝŽŶĂůĞdžƉĞŶƐĞƐĨŽƌŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ͕ůĂŶĚƐĐĂƉŝŶŐ͕ƚƌĂƐŚĐŽůůĞĐƚŝŽŶ͕ĂŶĚƐƚƌĞĞƚĨƵƌŶŝƚƵƌĞ;ΕΨϯϬ͕ϬϬϬͿ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϴϳ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚʹĐŽŶŽŵŝĐĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ

dŚĞ>ŽǁĞƌůƵĨĨǁĂůŬŝƐďƵƐƚůŝŶŐǁŝƚŚĐŝƚŝnjĞŶƐĂŶĚǀŝƐŝƚŽƌƐƚŚĂƚĐĂŶĞŶũŽLJƐĞǀĞƌĂůƌĞƐƚĂƵƌĂŶƚƐĂŶĚ
ǀŝĞǁƐŽĨƚŚĞ:ĂŵĞƐZŝǀĞƌ

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϴϴ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚʹWĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐƚŽďĞ&ŝŶĂŶĐĞĚďLJƚŚĞŝƚLJ

ƐƚŝŵĂƚĞĚ
ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ &ŝǀĞͲzĞĂƌ ŽƐƚĞLJŽŶĚ dŽƚĂů
dŚƌŽƵŐŚ &zϮϬϮϰͲϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞĚ WƌŽŐƌĂŵ ĐĐƵŵƵůĂƚĞĚ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ ϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ WůĂŶŶĞĚ EĞƚŽƐƚ WĞƌŝŽĚ WƌŽũĞĐƚŽƐƚ
WĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ

ůůĞŶͲDŽƌƌŝƐŽŶ^ŝƚĞƐƐĞƐƐŵĞŶƚͬĞƐŝŐŶ Ϭ Ϭ ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϮϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϮϱϬ͕ϬϬϬ

ƚŚůĞƚŝĐ&ŝĞůĚDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϯϱϬ͕ϬϬϬ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ
ŝƚLJ^ƚĂĚŝƵŵͲsŝƐŝƚŽƌƐΖ^ŝĚĞ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ Ϭ Ϭ ϱϳϱ͕ϬϬϬ ϱϳϱ͕ϬϬϬ Ϭ ϱϳϱ͕ϬϬϬ
ŝƚLJ^ƚĂĚŝƵŵ&ŽŽƚďĂůů&ŝĞůĚdƵƌĨZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚ Ϭ Ϭ ϭ͕ϲϱϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϲϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϭ͕ϲϱϬ͕ϬϬϬ
ŽŵŵƵŶŝƚLJWĂƌŬ/ŶǀĞƐƚŵĞŶƚ&ƵŶĚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ ϱϬ͕ϬϬϬ ϭϱϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ
ŽǁŶƐƚƌĞĂŵ^ǁŝŶŐŝŶŐƌŝĚŐĞ ϮϲϮ͕ϲϲϳ ϮϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϮϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϱϭϮ͕ϲϲϳ
'ĞŶĞƌĂůWĂƌŬDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ ϭϮϱ͕ϬϬϬ ϱϱϬ͕ϬϬϬ ϲϳϱ͕ϬϬϬ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ
'ĞŶĞƌĂůWĂƌŬ^ĞĐƵƌŝƚLJ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ Ϭ Ϭ ϰϬϬ͕ϬϬϬ ϰϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϰϬϬ͕ϬϬϬ
,ĞƌŝƚĂŐĞWĂƌŬ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ Ϭ ϯϮϱ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϱϮϱ͕ϬϬϬ ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϬϮϱ͕ϬϬϬ
/ǀLJƌĞĞŬƌŝĚŐĞ;^ƚƌƵĐƚƵƌĞηϰͿZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚ Ϯϳϱ͕ϱϯϰ ϮϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϮϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϱϮϱ͕ϱϯϰ
/ǀLJƌĞĞŬWĂƌŬƚŽWĞĂŬƐsŝĞǁWĂƌŬdƌĂŝůdžƚĞŶƐŝŽŶ Ϭ Ϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
:ĂĐŬƐŽŶ,ĞŝŐŚƚƐƌƚ^ƚƵĚŝŽZĞŶŽǀĂƚŝŽŶ Ϭ Ϭ ϱϬ͕ϬϬϬ ϱϬ͕ϬϬϬ ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϱϱϬ͕ϬϬϬ
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ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϳ͕W&^Ͳϭ͘ϭWůĂŶĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŶĞǁĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚͬŽƌŵĂŝŶƚĂŝŶͬƌĞŶŽǀĂƚĞĞdžŝƐƚŝŶŐĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŽ

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 ŚĞĂůƚŚŽĨŽƵƌĐŝƚŝnjĞŶƐ͘ΗWĂƌŬĚĞƐĞƌƚƐΗĂƌĞĚĞĨŝŶĞĚĂƐĂƌĞĂƐƚŚĂƚĚŽŶŽƚ
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WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
ƚŚůĞƚŝĐ&ŝĞůĚDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ WϬϭϱϮ  DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ

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 WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
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WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ͕ĚƵĞƚŽĞdžƚƌĞŵĞůLJŚĞĂǀLJƵƐĞ͕ƚŽďĞŵĂŝŶƚĂŝŶĞĚŝŶƐĂĨĞĂŶĚ
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ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 
&ĞŶĐŝŶŐ͕>ŝŐŚƚŝŶŐ͕ĂŶĚ^ŝŐŶƐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 
ŽŶƚŝŶŐĞŶĐLJ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 

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ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŽƚĂů Ψϭϵϭ͕ϱϮϴ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ψϵ͕ϱϳϲ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
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ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
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dŽƚĂů ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ ΨϯϬϬ͕ϬϬϬ ΨϯϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϯϱϬ͕ϬϬϬ

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dŽƚĂů ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ ΨϯϬϬ͕ϬϬϬ ΨϯϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϯϱϬ͕ϬϬϬ

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&ŝƐĐĂů ŽŶƐƵůƚĂŶƚ
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,ƵƚĐŚĞƌƐ ŽŶů ĞŵĞŶƚĂ ƌLJ^ĐŚŽŽů ďĂ Ɛ ĞďĂ ů ů Ĩŝ Ğů Ěŝ ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ Ϭ ϭϴ͕ϬϬϬ ϱ͕ϴϱϬ Ϯ͕ϲϱϬ Ϯϲ͕ϱϬϬ
^ĞĞĚŝ ŶŐ͕Ă ĞƌĂ ƚŝ ŽŶĂ ŶĚŐĞŶĞƌĂ ů Ĩŝ Ğů ĚŵĂ ŝ ŶƚĞŶĂ ŶĐĞ Ϭ ϮϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϲ͕ϱϬϬ Ϯϲ͕ϱϬϬ
,Ğƌŝ ƚĂ ŐĞWĂ ƌŬĂ ƚŚů Ğƚŝ ĐĨŝ Ğů Ěů ŝ ŐŚƚƐ ŝ ŶƐ ƚĂ ů ů Ă ƚŝ ŽŶ Ϭ ϳϲ͕ϱϬϬ ϵϬ͕ϬϬϬ ϭϴ͕ϱϬϬ ϭϴϱ͕ϬϬϬ
ϮϬϮϯ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ ΨϬ ΨϭϮϱ͕ϱϬϬ Ψϵϱ͕ϴϱϬ ΨϮϴ͕ϲϱϬ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ

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Dŝ ů ů ĞƌWĂ ƌŬͲďĂ Ɛ ĞďĂ ů ů Ĩŝ Ğů ĚƐ ƌĞŐƌĂ Ěŝ ŶŐ Ϭ ϲϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϮϬ͕ϬϬϬ ϴϬ͕ϬϬϬ
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^ĞĞĚŝ ŶŐ͕Ă ĞƌĂ ƚŝ ŽŶĂ ŶĚŐĞŶĞƌĂ ů Ĩŝ Ğů ĚŵĂ ŝ ŶƚĞŶĂ ŶĐĞ Ϭ ϱϱ͕ϬϬϬ Ϭ ϭϬ͕ϬϬϬ ϲϱ͕ϬϬϬ
ϮϬϮϰ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ ΨϬ ΨϭϴϬ͕ϬϬϬ ΨϮϬ͕ϬϬϬ ΨϱϬ͕ϬϬϬ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ

WĞĂ ŬƐ sŝ ĞǁWĂ ƌŬͲ&ŝ Ğů ĚϭϬ͕ŐƌĂ Ěŝ ŶŐĂ ŶĚĚƌĂ ŝ ŶĂ ŐĞƌĞƉĂ ŝ ƌƐ ΨϮϱ͕ϬϬϬ ΨϭϱϬ͕ϬϬϬ ΨϬ Ψϭϱ͕ϬϬϬ ΨϭϵϬ͕ϬϬϬ
^ĞĞĚŝ ŶŐ͕Ă ĞƌĂ ƚŝ ŽŶĂ ŶĚŐĞŶĞƌĂ ů Ĩŝ Ğů ĚŵĂ ŝ ŶƚĞŶĂ ŶĐĞ Ϭ ϰϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϮϬ͕ϬϬϬ ϲϬ͕ϬϬϬ
ϮϬϮϱ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ ΨϮϱ͕ϬϬϬ ΨϭϵϬ͕ϬϬϬ ΨϬ Ψϯϱ͕ϬϬϬ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ

^Ă ŶĚƵƐ ŬLJWĂ ƌŬĂ ƚŚů Ğƚŝ ĐĨŝ Ğů ĚƐ ƚŽƌĂ ŐĞ ΨϭϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϭϬ͕ϬϬϬ ΨϭϮϬ͕ϬϬϬ
WĞĂ ŬƐ sŝ ĞǁWĂ ƌŬͲĚƵŐŽƵƚƵƉŐƌĂ ĚĞƐ Ϭ ϰϱ͕ϬϬϬ Ϭ ϱ͕ϬϬϬ ϱϬ͕ϬϬϬ
^ĞĞĚŝ ŶŐ͕Ă ĞƌĂ ƚŝ ŽŶĂ ŶĚŐĞŶĞƌĂ ů Ĩŝ Ğů ĚŵĂ ŝ ŶƚĞŶĂ ŶĐĞ Ϭ ϭϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϯϬ͕ϬϬϬ ϭϯϬ͕ϬϬϬ
ϮϬϮϲ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ ΨϭϬ͕ϬϬϬ ΨϮϰϱ͕ϬϬϬ ΨϬ Ψϰϱ͕ϬϬϬ ΨϯϬϬ͕ϬϬϬ

WĞĂ ŬƐ sŝ ĞǁWĂ ƌŬͲ&ŝ Ğů ĚƐ ϭͲϰ͕ŝ ŶĨŝ Ğů ĚƌĞŐƌĂ Ěŝ ŶŐ ΨϬ Ψϳϱ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϮϱ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ
,Ğƌŝ ƚĂ ŐĞWĂ ƌŬͲŶĞǁĂ ŵĞŶŝ ƚŝ ĞƐ ϮϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϮϬ͕ϬϬϬ ϭϰϬ͕ϬϬϬ
^ĞĞĚŝ ŶŐ͕Ă ĞƌĂ ƚŝ ŽŶĂ ŶĚŐĞŶĞƌĂ ů Ĩŝ Ğů ĚŵĂ ŝ ŶƚĞŶĂ ŶĐĞ Ϭ ϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϭϬ͕ϬϬϬ ϲϬ͕ϬϬϬ
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'ƌĂŶĚdŽƚĂůƐ Ψϱϱ͕ϬϬϬ Ψϵϲϱ͕ϱϬϬ Ψϭϭϱ͕ϴϱϬ ΨϮϭϯ͕ϲϱϬ Ψϭ͕ϯϱϬ͕ϬϬϬ



ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϵϮ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚʹWĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ


WĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ WĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ ŝƚLJ^ƚĂĚŝƵŵ;&ŽŽƚďĂůůͿ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
ŝƚLJ^ƚĂĚŝƵŵͲsŝƐŝƚŽƌƐΖ^ŝĚĞ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ dŽĞƐƐŝŐŶĞĚ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚŝƐƌĞƋƵŝƌĞĚƚŽƐƵƉƉŽƌƚŝŵƉŽƌƚĂŶƚďƵƚŶŽƚĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ͖WƌŽũĞĐƚĐŽŶƚƌŝďƵƚĞƐƚŽƚŚĞŐĞŶĞƌĂƚŝŽŶ
ŽĨŶĞǁƌĞǀĞŶƵĞ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
ZĞŶŽǀĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞsŝƐŝƚŽƌΖƐƐŝĚĞŽĨŝƚLJ^ƚĂĚŝƵŵƚŽŝŶĐůƵĚĞƐĞĂƚŝŶŐ͕ďĂƚŚƌŽŽŵƐ͕ƉƌĞƐƐďŽdž͕ĂŶĚŵŽƌĞ͘dŚŝƐ
ŝƐƚŚĞĨŝŶĂůƉŚĂƐĞŽĨƚŚĞŝƚLJ^ƚĂĚŝƵŵƌĞŶŽǀĂƚŝŽŶƉƌŽũĞĐƚ͘ƵƌƌĞŶƚůLJƉƌŽũĞĐƚĞĚĨŽƌĚĞƐŝŐŶŝŶ&zϮϬϮϲĂŶĚ
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ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϰ&zϮϬϮϳ  ƐƉŽƌƚŝŶŐŽƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶƐ͘dŚĞƐĞŽƵƚƐŝĚĞĞǀĞŶƚƐŝŶĐůƵĚĞďƵƚĂƌĞŶŽƚůŝŵŝƚĞĚ
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WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
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ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϭ&zϮϬϮϱ 
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dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϭ͕ϲϱϬ͕ϬϬϬ   
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ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
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WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
&ƵŶĚŝŶŐƚŽďĞƵƐĞĚŝŶĐŽŵďŝŶĂƚŝŽŶǁŝƚŚĐŽŵŵƵŶŝƚLJĨƵŶĚƐƚŽŝŵƉƌŽǀĞƉĂƌŬƐ͕ĐĞŶƚĞƌƐĂŶĚƚƌĂŝůƐƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚ
ƚŚĞŝƚLJ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
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WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
:ĞŶŶŝĨĞƌ:ŽŶĞƐ͕ŝƌĞĐƚŽƌŽĨWĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ


WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŚŝƐƉƌŽŐƌĂŵŚĂƐďĞĞŶƉŽƉƵůĂƌŽǀĞƌƚŚĞƉĂƐƚLJĞĂƌƐĂŶĚŚĂƐŚĞůƉĞĚĨƵŶĚ
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WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ 
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 
DŝƐĐĞůůĂŶĞŽƵƐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 

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ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϱϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϭϱϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ   
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&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
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&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
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&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž ϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϱϬ͕ϬϬϬ ϱϬ͕ϬϬϬ ϱϬ͕ϬϬϬ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϱϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϱϬ͕ϬϬϬ ΨϱϬ͕ϬϬϬ ΨϱϬ͕ϬϬϬ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ

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 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚʹWĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ

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WĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ WĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ ůĂĐŬǁĂƚĞƌƌĞĞŬEĂƚƵƌĂůƌĞĂ
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ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
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WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
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ĨŽƵƌŽƚŚĞƌƐ͕ǁĂƐĚĞƐƚƌŽLJĞĚŝŶƚŚĞĨůŽŽĚŝŶŐŝŶƵŐƵƐƚ͕ϮϬϭϴ͘&ƵŶĚŝŶŐǁŽƵůĚďĞƵƐĞĚƚŽĐŽŶƐƚƌƵĐƚĂŶĞǁ
ďƌŝĚŐĞǁŝƚŚƵƉͲƚŽͲĚĂƚĞĨŽƌĞƐƚƌLJͲƐĞƌǀŝĐĞĚĞƐŝŐŶƚŚĂƚŝƐŝŶƚĞŶĚĞĚƚŽƐƵƌǀŝǀĞŚŝŐŚĞƌĨůŽŽĚƐ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϮϵ͕'ŽĂůWZͲϯZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ͘WƌŽǀŝĚĞĂĐĐĞƐƐƚŽƉĂƌŬƐ͕ƚƌĂŝůƐ͕ĂŶĚƌĞĐƌĞĂƚŝŽŶĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚ
ƉƌŽŐƌĂŵƐ͖ĂŶĚŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϳ͕W&^Ͳϭ͘ϭWůĂŶĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŶĞǁĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚͬŽƌŵĂŝŶƚĂŝŶͬƌĞŶŽǀĂƚĞ
ĞdžŝƐƚŝŶŐĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŽŵĞĞƚƚŚĞŝƚLJ͛ƐŶĞĞĚƐ͘
 WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
^ƵƐĂŶŶĂŚ^ŵŝƚŚ͕ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶŽŽƌĚŝŶĂƚŽƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϭ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϯ  &ŽƵƌŽĨƚŚĞďƌŝĚŐĞƐĂůŽŶŐƚŚĞƌĞĞŬƐŝĚĞdƌĂŝůǁĞƌĞĚĞƐƚƌŽLJĞĚŝŶƚŚĞ
 ĨůŽŽĚŝŶŐŽĨƵŐƵƐƚ͕ϮϬϭϴ͘dŚĞůŽƐƐŽĨƚŚĞƐĞďƌŝĚŐĞƐŚĂƐƌĞĚƵĐĞĚƚŚĞ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ĂŵŽƵŶƚŽĨƚƌĂŝůĂĐĐĞƐƐĂǀĂŝůĂďůĞƚŽƚŚĞƉƵďůŝĐ͘dŚŝƐƌĞƋƵĞƐƚŝƐĨŽƌ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ĂĚĚŝƚŝŽŶĂůĨƵŶĚŝŶŐĚƵĞƚŽƚŚĞŽƌŝŐŝŶĂůĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶďŝĚƋƵŽƚĞƐďĞŝŶŐ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϰ&zϮϬϮϯ  ŵƵĐŚŚŝŐŚĞƌƚŚĂŶƉƌŽũĞĐƚĞĚ͘
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϰ&zϮϬϮϯ 
ŽŶƚŝŶŐĞŶĐLJ Yϰ&zϮϬϮϯ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϮϲϮ͕ϲϲϳ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϮϱϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ Ϭ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ΨϱϭϮ͕ϲϲϳ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
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&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž ϮϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
EŽŶĞĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚĂƚƚŚŝƐƚŝŵĞ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϵϲ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚʹWĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ


WĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ WĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ sĂƌŝŽƵƐ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
'ĞŶĞƌĂůWĂƌŬDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ WϬϭϱϯ  DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƌĞƋƵŝƌĞĚƚŽƐƵƉƉŽƌƚŝŵƉŽƌƚĂŶƚďƵƚŶŽƚĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐĂŶĚƌĞŶŽǀĂƚŝŽŶƐƚŽƉĂƌŬƉůĂLJŐƌŽƵŶĚƐ͕ƐŝŐŶĂŐĞ͕ĨĞŶĐŝŶŐĂŶĚŽƚŚĞƌĂŵĞŶŝƚŝĞƐĂŶĚĨĞĂƚƵƌĞƐ͘
ĚĞƚĂŝůĞĚƉƌŽũĞĐƚůŝƐƚŝƐĂƚƚĂĐŚĞĚ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϳ͕W&^Ͳϭ͘ϭWůĂŶĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŶĞǁĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚͬŽƌŵĂŝŶƚĂŝŶͬƌĞŶŽǀĂƚĞĞdžŝƐƚŝŶŐ
ĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŽŵĞĞƚƚŚĞŝƚLJ͛ƐŶĞĞĚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
ŚƌŝƐ,ŝŐŐŝŶƐ͕WĂƌŬ^ĞƌǀŝĐĞDĂŶĂŐĞƌ


WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŚŝƐƉƌŽũĞĐƚĨƵŶĚƐŵĂŶLJƉƌĞǀĞŶƚĂƚŝǀĞŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞƌĞƉĂŝƌƐĂŶĚƵƉŐƌĂĚĞƐ
 ƚŽĞdžŝƐƚŝŶŐƉůĂLJŐƌŽƵŶĚĞƋƵŝƉŵĞŶƚĂŶĚŽƚŚĞƌƉĂƌŬĂŵĞŶŝƚŝĞƐ͘dŚŝƐ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĂŶĚƌĞƉĂŝƌǁŽƌŬǁŝůůŚĞůƉĂůůĞǀŝĂƚĞƵŶƐĂĨĞƐŝƚƵĂƚŝŽŶƐŝŶŽƵƌ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ƉĂƌŬƐĂƐǁĞůůĂƐƉƌĞǀĞŶƚŵŽƌĞͲĞdžƉĞŶƐŝǀĞƌĞƉĂŝƌƐŽƌƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚƐŝŶƚŚĞ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  ĨƵƚƵƌĞ͘
&ĞŶĐŝŶŐ͕>ŝŐŚƚŝŶŐ͕ĂŶĚ^ŝŐŶƐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 
ŽŶƚŝŶŐĞŶĐLJ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϭϮϱ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϱϱϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϵϰ͕ϬϬϬ ϲϭ͕ϬϬϬ ϭϬϱ͕ϬϬϬ ϭϬϭ͕ϬϬϬ ϭϯϬ͕ϬϬϬ Ψϰϵϭ͕ϬϬϬ
DŝƐĐĞůůĂŶĞŽƵƐ ϭϱ͕ϳϬϬ ϰϵ͕ϬϬϬ ϭϬ͕ϬϬϬ Ϯϴ͕ϬϬϬ ϭϬ͕ϬϬϬ ΨϭϭϮ͕ϳϬϬ
ŽŶƚŝŶŐĞŶĐLJ ϭϱ͕ϯϬϬ ϭϱ͕ϬϬϬ ϭϬ͕ϬϬϬ Ϯϭ͕ϬϬϬ ϭϬ͕ϬϬϬ Ψϳϭ͕ϯϬϬ
dŽƚĂů ΨϭϮϱ͕ϬϬϬ ΨϭϮϱ͕ϬϬϬ ΨϭϮϱ͕ϬϬϬ ΨϭϱϬ͕ϬϬϬ ΨϭϱϬ͕ϬϬϬ Ψϲϳϱ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž ϭϮϱ͕ϬϬϬ ϭϮϱ͕ϬϬϬ ϭϮϱ͕ϬϬϬ ϭϱϬ͕ϬϬϬ ϭϱϬ͕ϬϬϬ Ψϲϳϱ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϭϮϱ͕ϬϬϬ ΨϭϮϱ͕ϬϬϬ ΨϭϮϱ͕ϬϬϬ ΨϭϱϬ͕ϬϬϬ ΨϭϱϬ͕ϬϬϬ Ψϲϳϱ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
EŽŶĞĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚĂƚƚŚŝƐƚŝŵĞ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϵϳ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚʹWĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ


'ĞŶĞƌĂůWĂƌŬDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ

&ŝƐĐĂů
zĞĂƌ WƌŽũĞĐƚ ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ DŝƐĐĞůůĂŶĞŽƵƐ ŽŶƚŝŶŐĞŶĐLJ ŶŶƵĂůdŽƚĂů

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Zŝ ǀĞƌƐ ŝ ĚĞWĂ ƌŬƐ ƚĂ ƚŝ ĐƉů Ă LJ ϱϰ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϳϬϬ ϲ͕ϯϬϬ ϲϯ͕ϬϬϬ
'ĞŶĞƌĂ ů Ɛ ŝ ŐŶĂ ŐĞ͕ĨĞŶĐŝ ŶŐĂ ŶĚĂ ŵĞŶŝ ƚŝ ĞƐ ϭϬ͕ϬϬϬ ϭϯ͕ϬϬϬ ϰ͕ϬϬϬ Ϯϳ͕ϬϬϬ
^ŬĂ ƚĞƉĂ ƌŬŵĂ ŝ ŶƚĞŶĂ ŶĐĞĂ ŶĚŝ ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ ϭϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϱ͕ϬϬϬ ϭϱ͕ϬϬϬ
ϮϬϮϯ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ Ψϵϰ͕ϬϬϬ Ψϭϱ͕ϳϬϬ Ψϭϱ͕ϯϬϬ ΨϭϮϱ͕ϬϬϬ

zŽƵŶŐĞƌWĂ ƌŬďĂ Ɛ ŬĞƚďĂ ů ů ĐŽƵƌƚƌĞƐ ƵƌĨĂ Đŝ ŶŐ ΨϮϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϮϬ͕ϬϬϬ

/ǀLJƌĞĞŬWĂ ƌŬƉů Ă LJŐƌŽƵŶĚƌĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚ ϮϬ͕ϬϬϬ ϯϲ͕ϬϬϬ ϲ͕ϬϬϬ ϲϮ͕ϬϬϬ
'ĞŶĞƌĂ ů Ɛ ŝ ŐŶĂ ŐĞ͕ĨĞŶĐŝ ŶŐĂ ŶĚĂ ŵĞŶŝ ƚŝ ĞƐ ϭϭ͕ϬϬϬ ϭϯ͕ϬϬϬ ϰ͕ϬϬϬ Ϯϴ͕ϬϬϬ
^ŬĂ ƚĞƉĂ ƌŬŵĂ ŝ ŶƚĞŶĂ ŶĐĞĂ ŶĚŝ ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ ϭϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϱ͕ϬϬϬ ϭϱ͕ϬϬϬ
ϮϬϮϰ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ Ψϲϭ͕ϬϬϬ Ψϰϵ͕ϬϬϬ Ψϭϱ͕ϬϬϬ ΨϭϮϱ͕ϬϬϬ

Dŝ ů ů ĞƌWĂ ƌŬͲů Ă ƌŐĞƉů Ă LJŐƌŽƵŶĚƌĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚ Ψϵϱ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ Ψϵϱ͕ϬϬϬ

'ĞŶĞƌĂ ů Ɛ ŝ ŐŶĂ ŐĞ͕ĨĞŶĐŝ ŶŐĂ ŶĚĂ ŵĞŶŝ ƚŝ ĞƐ Ϭ ϭϬ͕ϬϬϬ ϱ͕ϬϬϬ ϭϱ͕ϬϬϬ
^ŬĂ ƚĞƉĂ ƌŬŵĂ ŝ ŶƚĞŶĂ ŶĐĞĂ ŶĚŝ ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ ϭϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϱ͕ϬϬϬ ϭϱ͕ϬϬϬ
ϮϬϮϱ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ ΨϭϬϱ͕ϬϬϬ ΨϭϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬ͕ϬϬϬ ΨϭϮϱ͕ϬϬϬ

&Ă ŝ ƌǀŝ ĞǁWĂ ƌŬďĂ Ɛ ŬĞƚďĂ ů ů ĐŽƵƌƚƌĞƐ ƵƌĨĂ Đŝ ŶŐ ΨϰϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϰϬ͕ϬϬϬ

sĂ ů ů ĞLJsŝ ĞǁƉů Ă LJů Žƚŝ ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ ϰϬ͕ϬϬϬ ϭϱ͕ϬϬϬ ϳ͕ϬϬϬ ϲϮ͕ϬϬϬ
'ĞŶĞƌĂ ů Ɛ ŝ ŐŶĂ ŐĞ͕ĨĞŶĐŝ ŶŐĂ ŶĚĂ ŵĞŶŝ ƚŝ ĞƐ ϭϭ͕ϬϬϬ ϴ͕ϬϬϬ ϰ͕ϬϬϬ Ϯϯ͕ϬϬϬ
^ŬĂ ƚĞƉĂ ƌŬŵĂ ŝ ŶƚĞŶĂ ŶĐĞĂ ŶĚŝ ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ ϭϬ͕ϬϬϬ ϱ͕ϬϬϬ ϭϬ͕ϬϬϬ Ϯϱ͕ϬϬϬ
ϮϬϮϲ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ ΨϭϬϭ͕ϬϬϬ ΨϮϴ͕ϬϬϬ ΨϮϭ͕ϬϬϬ ΨϭϱϬ͕ϬϬϬ

zŽĚĞƌĞŶƚĞƌƉů Ă LJŐƌŽƵŶĚƌĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚ ΨϵϬ͕ϬϬϬ ΨϬ Ψϱ͕ϬϬϬ Ψϵϱ͕ϬϬϬ

Ă Ŷŝ Ğů Ɛ ,ŝ ů ů ĞŶƚĞƌďĂ Ɛ ŬĞƚďĂ ů ů ĐŽƵƌƚƌĞƐ ƵƌĨĂ Đŝ ŶŐ ϰϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ ϰϬ͕ϬϬϬ
'ĞŶĞƌĂ ů Ɛ ŝ ŐŶĂ ŐĞ͕ĨĞŶĐŝ ŶŐĂ ŶĚĂ ŵĞŶŝ ƚŝ ĞƐ Ϭ ϭϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϭϬ͕ϬϬϬ
^ŬĂ ƚĞƉĂ ƌŬŵĂ ŝ ŶƚĞŶĂ ŶĐĞĂ ŶĚŝ ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ Ϭ Ϭ ϱ͕ϬϬϬ ϱ͕ϬϬϬ
ϮϬϮϳ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ ΨϭϯϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬ͕ϬϬϬ ΨϭϱϬ͕ϬϬϬ

'ƌĂŶĚdŽƚĂůƐ Ψϰϵϭ͕ϬϬϬ ΨϭϭϮ͕ϳϬϬ Ψϳϭ͕ϯϬϬ Ψϲϳϱ͕ϬϬϬ

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϵϴ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚʹWĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ


WĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ WĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ sĂƌŝŽƵƐ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
'ĞŶĞƌĂůWĂƌŬ^ĞĐƵƌŝƚLJ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ dŽĞƐƐŝŐŶĞĚ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƌĞƋƵŝƌĞĚƚŽƐƵƉƉŽƌƚŝŵƉŽƌƚĂŶƚďƵƚŶŽƚĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐƚŽƉĂƌŬƐĂŶĚĨĂĐŝůŝƚŝĞƐŝŶĐůƵĚŝŶŐƐŝƚĞůŝŐŚƚŝŶŐ͕ĐĂŵĞƌĂƐ͕ĂŶĚŽƚŚĞƌƐĞĐƵƌŝƚLJŵĞĂƐƵƌĞƐƚŽ
ŝŶĐƌĞĂƐĞƐĂĨĞƚLJĨŽƌĐŝƚŝnjĞŶƐ͘dŚĞƐĞƉƌŽũĞĐƚƐǁŝůůĨŽůůŽǁƌĞĐŽŵŵĞŶĚĞĚŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐĐĂůůĞĚĨŽƌďLJ>W
^ĞĐƵƌŝƚLJƐƐĞƐƐŵĞŶƚƐǁŚŝĐŚĂƌĞĐƵƌƌĞŶƚůLJƵŶĚĞƌǁĂLJƐƚĂƌƚŝŶŐǁŝƚŚDŝůůĞƌWĂƌŬ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϮϵ͕WZͲϮ͘ϱ&ƵůůLJƵƚŝůŝnjĞƉĂƌŬƐ͕ƚƌĂŝůƐĂŶĚĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŽŵĞĞƚƚŚĞƌĞĐƌĞĂƚŝŽŶĂůŶĞĞĚƐŽĨŝƚLJ
ƌĞƐŝĚĞŶƚƐ͕ƉůĂĐŝŶŐĞŵƉŚĂƐŝƐŽŶƵŶĚĞƌƐĞƌǀĞĚƉŽƉƵůĂƚŝŽŶƐ͘
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϳ͕W&^Ͳϭ͘ϭWůĂŶĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŶĞǁĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚͬŽƌŵĂŝŶƚĂŝŶͬƌĞŶŽǀĂƚĞĞdžŝƐƚŝŶŐĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŽ
ŵĞĞƚƚŚĞŝƚLJ͛ƐŶĞĞĚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
ŚƌŝƐ,ŝŐŐŝŶƐ͕WĂƌŬ^ĞƌǀŝĐĞDĂŶĂŐĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϯ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϳ &ƵŶĚŝŶŐŝƐŶĞĞĚĞĚĨŽƌŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐŝŶĐůƵĚŝŶŐďĞƚƚĞƌůŝŐŚƚŝŶŐĂŶĚ
 ƐĞĐƵƌŝƚLJƚŽĨŽƐƚĞƌďĞƚƚĞƌƐĂĨĞƚLJƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚƚŚĞŝƚLJWĂƌŬƐ^LJƐƚĞŵ͘WĂƌŬƐ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶŚĂƐďĞĞŶĐŽŶƐƵůƚŝŶŐǁŝƚŚƚŚĞŽŵŵƵŶŝƚLJĐƚŝŽŶdĞĂŵĂƚ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  >WƚŽĚĞǀĞůŽƉ^ĞĐƵƌŝƚLJWůĂŶƐƉĂƌŬďLJƉĂƌŬ͕ƚŚŝƐƉƌŽũĞĐƚĨƵŶĚŝŶŐǁŝůůŚĞůƉ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϰ&zϮϬϮϳ  ƐƚĂƌƚŝŵƉůĞŵĞŶƚŝŶŐƚŚĞŶĞĞĚĞĚŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϰ&zϮϬϮϳ 
&ĞŶĐŝŶŐ͕>ŝŐŚƚŝŶŐ͕ĂŶĚ^ŝŐŶƐ Yϰ&zϮϬϮϳ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϭ WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϰϬϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ΨϰϬϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Ϭ ϮϬ͕ϬϬϬ ϮϬ͕ϬϬϬ ϮϬ͕ϬϬϬ ϮϬ͕ϬϬϬ ΨϴϬ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Ϭ ϲϬ͕ϬϬϬ ϲϬ͕ϬϬϬ ϲϬ͕ϬϬϬ ϲϬ͕ϬϬϬ ΨϮϰϬ͕ϬϬϬ
&ĞŶĐŝŶŐ͕>ŝŐŚƚŝŶŐ͕ĂŶĚ^ŝŐŶƐ Ϭ ϮϬ͕ϬϬϬ ϮϬ͕ϬϬϬ ϮϬ͕ϬϬϬ ϮϬ͕ϬϬϬ ΨϴϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϰϬϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž Ϭ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϰϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϰϬϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
ŶŶƵĂůŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĂŶĚŽƉĞƌĂƚŝŶŐĐŽƐƚƐǁŝůůďĞĚĞƚĞƌŵŝŶĞĚŽŶĂƉƌŽũĞĐƚͲďLJͲƉƌŽũĞĐƚďĂƐŝƐ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϵϵ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚʹWĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ


WĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ WĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ ,ĞƌŝƚĂŐĞWĂƌŬ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
,ĞƌŝƚĂŐĞWĂƌŬ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ dŽĞƐƐŝŐŶĞĚ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƌĞƋƵŝƌĞĚƚŽƐƵƉƉŽƌƚŝŵƉŽƌƚĂŶƚďƵƚŶŽƚĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
dŚŝƐƉƌŽũĞĐƚŝƐƚŽĨƵŶĚĂƉĂƌŬŵĂƐƚĞƌƉůĂŶĂŶĚŝƚƐŝŵƉůĞŵĞŶƚĂƚŝŽŶǀŝĂŶĞǁƵƉŐƌĂĚĞƐŵĂŝŶůLJŽĨƚŚĞŝƚLJ
^ĐŚŽŽůΖƐΗƐŝĚĞŽĨƚŚĞƉĂƌŬ͘ΗdŚŝƐƉƌŽũĞĐƚƐŚĂůůŝŶĐůƵĚĞƉĂƌŬĨĞĂƚƵƌĞƐƐƵĐŚĂƐƉůĂLJŐƌŽƵŶĚ͕ƉĂǀŝůŝŽŶ͕ĂŶĚ
ǁĂůŬŝŶŐůŽŽƉǁŚŝĐŚƚŚĞĐƵƌƌĞŶƚƉĂƌŬŝƐŵŝƐƐŝŶŐ͘ƵƌƌĞŶƚůLJƉƌŽũĞĐƚŝŶŐƚŽƐƚĂƌƚƚŚĞŵĂƐƚĞƌƉůĂŶŶŝŶŐŝŶ&z
ϮϬϮϯƚŽƉƌĞƉĂƌĞĨŽƌƐƚĂŐĞĚĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶŝŶ&zƐϮϬϮϯ͕ϮϬϮϰ͕ϮϬϮϴ͕ĂŶĚϮϬϮϵ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϮϵ͕WZͲϮ͘ϱ&ƵůůLJƵƚŝůŝnjĞƉĂƌŬƐ͕ƚƌĂŝůƐĂŶĚĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŽŵĞĞƚƚŚĞƌĞĐƌĞĂƚŝŽŶĂůŶĞĞĚƐŽĨŝƚLJ
ƌĞƐŝĚĞŶƚƐ͕ƉůĂĐŝŶŐĞŵƉŚĂƐŝƐŽŶƵŶĚĞƌƐĞƌǀĞĚƉŽƉƵůĂƚŝŽŶƐ͘
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϳ͕W&^Ͳϭ͘ϭWůĂŶĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŶĞǁĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚͬŽƌŵĂŝŶƚĂŝŶͬƌĞŶŽǀĂƚĞĞdžŝƐƚŝŶŐĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŽ
ŵĞĞƚƚŚĞŝƚLJ͛ƐŶĞĞĚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
ŚƌŝƐ,ŝŐŐŝŶƐ͕WĂƌŬ^ĞƌǀŝĐĞDĂŶĂŐĞƌ


WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϯ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϴ dŚŝƐƐĞĐƚŝŽŶŽĨƚŚĞŝƚLJŚĂƐďĞĞŶŚŝƐƚŽƌŝĐĂůůLJƵŶĚĞƌƐĞƌǀĞĚĂŶĚŚĂƐůŝŵŝƚĞĚ
 ƉĂƌŬƐƉĂĐĞ͘
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ 
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϰ&zϮϬϮϴ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϰ&zϮϬϮϴ 
ŽŶƚŝŶŐĞŶĐLJ Yϰ&zϮϬϮϴ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϯϮϱ͕ϬϬϬ WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϮϬϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϲϵ͕Ϯϭϰ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ϱϬϬ͕ϬϬϬ  dŽƚĂů Ψϯϭϵ͕Ϯϭϰ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϭ͕ϬϮϱ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ψϭϱ͕ϵϲϭ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ϳϱ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ Ψϳϱ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϰϱϬ͕ϬϬϬ
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WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
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dŽƚĂů ΨϯϮϱ͕ϬϬϬ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϱϮϱ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
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WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
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WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
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ƉƌŽŐƌĂŵƐ͖ĂŶĚŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϳ͕W&^Ͳϭ͘ϭWůĂŶĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŶĞǁĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚͬŽƌŵĂŝŶƚĂŝŶͬƌĞŶŽǀĂƚĞ
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 WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
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WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϭ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϯ  &ŽƵƌŽĨƚŚĞďƌŝĚŐĞƐĂůŽŶŐƚŚĞƌĞĞŬƐŝĚĞdƌĂŝůǁĞƌĞĚĞƐƚƌŽLJĞĚŝŶƚŚĞ
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WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ĂŵŽƵŶƚŽĨƚƌĂŝůĂĐĐĞƐƐĂǀĂŝůĂďůĞƚŽƚŚĞƉƵďůŝĐ͘dŚŝƐƌĞƋƵĞƐƚŝƐĨŽƌ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ĂĚĚŝƚŝŽŶĂůĨƵŶĚŝŶŐĚƵĞƚŽƚŚĞŽƌŝŐŝŶĂůĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶďŝĚƋƵŽƚĞƐďĞŝŶŐ
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ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϰ&zϮϬϮϯ 

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dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ΨϱϮϱ͕ϱϯϰ   
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ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
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KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
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^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ


WĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ WĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶͬWƵďůŝĐtŽƌŬƐ /ǀLJƌĞĞŬWĂƌŬ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
/ǀLJƌĞĞŬWĂƌŬƚŽWĞĂŬƐsŝĞǁWĂƌŬdƌĂŝů dŽĞƐƐŝŐŶĞĚ  EĞǁ
džƚĞŶƐŝŽŶ

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ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
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ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϳ͕W&^Ͳϭ͘ϭWůĂŶĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŶĞǁĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚͬŽƌŵĂŝŶƚĂŝŶͬƌĞŶŽǀĂƚĞĞdžŝƐƚŝŶŐĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŽ
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WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
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WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϯ  WƌŽũĞĐƚŝƐĂŶŽƚŚĞƌƐƚĞƉŝŶŝƚLJΖƐĞdžƉĂŶƐŝŽŶƉůĂŶƐĨŽƌƚŚĞƉĂǀĞĚƚƌĂŝů
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ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
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&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

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ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
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ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ΨϮ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ   
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&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
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ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ϮϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ
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dŽƚĂů ΨϮ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϮ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
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dŽƚĂů ΨϮ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϮ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
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ϭϬϮ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚʹWĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ


WĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ WĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ :ĂĐŬƐŽŶ,ĞŝŐŚƚƐƌƚ^ƚƵĚŝŽ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
:ĂĐŬƐŽŶ,ĞŝŐŚƚƐƌƚ^ƚƵĚŝŽZĞŶŽǀĂƚŝŽŶ dŽĞƐƐŝŐŶĞĚ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
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ŶĞǁƌĞǀĞŶƵĞ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
:ĂĐŬƐŽŶ,ĞŝŐŚƚƐƌƚ^ƚƵĚŝŽZĞŶŽǀĂƚŝŽŶƉƌŽũĞĐƚĨƵŶĚŝŶŐŝƐĨŽƌƉƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂůĚĞƐŝŐŶ͕ƵƉĚĂƚĞƐƚŽĞdžŝƐƚŝŶŐ
ĨĂĐŝůŝƚŝĞƐ͕ĂŶĚĞdžƉĂŶƐŝŽŶŽĨĂĚĚŝƚŝŽŶĂůƐƋƵĂƌĞĨŽŽƚĂŐĞĞŝƚŚĞƌƚŚƌŽƵŐŚĂŶĂĚĚŝƚŝŽŶƚŽĞdžŝƐƚŝŶŐďƵŝůĚŝŶŐŽƌ
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ϮϬϮϳƚŽƉƌĞƉĂƌĞĨŽƌĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶŝŶ&zϮϬϮϴ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϳ͕W&^Ͳϭ͘ϭWůĂŶĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŶĞǁĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚͬŽƌŵĂŝŶƚĂŝŶͬƌĞŶŽǀĂƚĞĞdžŝƐƚŝŶŐ
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WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
ŚƌŝƐ,ŝŐŐŝŶƐ͕WĂƌŬ^ĞƌǀŝĐĞDĂŶĂŐĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϳ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϴ  :ĂĐŬƐŽŶ,ĞŝŐŚƚƐƌƚ^ƚƵĚŝŽŝƐĂŶĂŐŝŶŐŚŝƐƚŽƌŝĐĂůƐĐŚŽŽůŚŽƵƐĞǁŚŝĐŚ
 ŶĞĞĚƐŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĂŶĚƵƉĚĂƚĞƐǁŚŝĐŚŐŽďĞLJŽŶĚĐƵƌƌĞŶƚŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ ƐĐŽƉĞĂŶĚďƵĚŐĞƚƐ͘ůƐŽ͕ĚƵĞƚŽĞdžƉĂŶĚŝŶŐĂƌƚƉƌŽŐƌĂŵƐĂƚWĂƌŬƐĂŶĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ͕ĂĚĚŝƚŝŽŶĂůƐƋƵĂƌĞĨŽŽƚĂŐĞŝƐŶĞĞĚĞĚƚŽŚŽƵƐĞƚŚĞŵ͘
ƌĐŚŝƚĞĐƚƵƌĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ;ŽŶƚƌĂĐƚƵĂůͿ Yϰ&zϮϬϮϴ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϰ&zϮϬϮϴ 
ŽŶƚŝŶŐĞŶĐLJ Yϰ&zϮϬϮϴ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
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ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϭ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϱϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ϱϬϬ͕ϬϬϬ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ΨϱϱϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
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dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϱϬ͕ϬϬϬ ΨϱϬ͕ϬϬϬ

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WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ϯϱ͕ϬϬϬ Ψϯϱ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ Ψϯϱ͕ϬϬϬ Ψϯϱ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
dŽďĞĚĞƚĞƌŵŝŶĞĚĚƵƌŝŶŐĚĞƐŝŐŶĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚƉŚĂƐĞŽĨƉƌŽũĞĐƚ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϬϯ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚʹWĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ


WĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ WĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ ůĂĐŬǁĂƚĞƌƌĞĞŬEĂƚƵƌĂůƌĞĂ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
>ĂŶŐŚŽƌŶĞZŽĂĚĂƐƚƌŝĚŐĞ WϬϭϲϱ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƌĞƋƵŝƌĞĚƚŽƐƵƉƉŽƌƚŝŵƉŽƌƚĂŶƚďƵƚŶŽƚĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
ZĞƉůĂĐĞƚŚĞ>ĂŶŐŚŽƌŶĞZŽĂĚĂƐƚƌŝĚŐĞƐƉĂŶŶŝŶŐůĂĐŬǁĂƚĞƌƌĞĞŬ͘dŚŝƐďƌŝĚŐĞ͕ĂůŽŶŐǁŝƚŚĨŽƵƌŽƚŚĞƌƐ͕
ǁĂƐĚĞƐƚƌŽLJĞĚŝŶƚŚĞĨůŽŽĚŝŶŐŝŶƵŐƵƐƚ͕ϮϬϭϴ͘&ƵŶĚŝŶŐǁŽƵůĚďĞƵƐĞĚƚŽĐŽŶƐƚƌƵĐƚĂŶĞǁďƌŝĚŐĞǁŝƚŚƵƉͲ
ƚŽͲĚĂƚĞĨŽƌĞƐƚƌLJͲƐĞƌǀŝĐĞĚĞƐŝŐŶƚŚĂƚŝƐŝŶƚĞŶĚĞĚƚŽƐƵƌǀŝǀĞŚŝŐŚĞƌĨůŽŽĚƐ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϮϵ͕'ŽĂůWZͲϯZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ͘WƌŽǀŝĚĞĂĐĐĞƐƐƚŽƉĂƌŬƐ͕ƚƌĂŝůƐ͕ĂŶĚƌĞĐƌĞĂƚŝŽŶĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚ
ƉƌŽŐƌĂŵƐ͖ĂŶĚŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϳ͕W&^Ͳϭ͘ϭWůĂŶĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŶĞǁĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚͬŽƌŵĂŝŶƚĂŝŶͬƌĞŶŽǀĂƚĞ
ĞdžŝƐƚŝŶŐĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŽŵĞĞƚƚŚĞŝƚLJ͛ƐŶĞĞĚƐ͘
 WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
^ƵƐĂŶŶĂŚ^ŵŝƚŚ͕ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶŽŽƌĚŝŶĂƚŽƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϭ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϯ  &ŽƵƌŽĨƚŚĞďƌŝĚŐĞƐĂůŽŶŐƚŚĞƌĞĞŬƐŝĚĞdƌĂŝůǁĞƌĞĚĞƐƚƌŽLJĞĚŝŶƚŚĞ
 ĨůŽŽĚŝŶŐŽĨƵŐƵƐƚ͕ϮϬϭϴ͘dŚĞůŽƐƐŽĨƚŚĞƐĞďƌŝĚŐĞƐŚĂƐƌĞĚƵĐĞĚƚŚĞ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ĂŵŽƵŶƚŽĨƚƌĂŝůĂĐĐĞƐƐĂǀĂŝůĂďůĞƚŽƚŚĞƉƵďůŝĐ͘dŚŝƐƌĞƋƵĞƐƚŝƐĨŽƌ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ĂĚĚŝƚŝŽŶĂůĨƵŶĚŝŶŐĚƵĞƚŽƚŚĞŽƌŝŐŝŶĂůĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶďŝĚƋƵŽƚĞƐďĞŝŶŐ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϰ&zϮϬϮϯ  ŵƵĐŚŚŝŐŚĞƌƚŚĂŶƉƌŽũĞĐƚĞĚ͘
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϰ&zϮϬϮϯ 
ŽŶƚŝŶŐĞŶĐLJ Yϰ&zϮϬϮϯ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϮϳϮ͕ϲϲϳ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϮϱϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ Ϭ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ΨϱϮϮ͕ϲϲϳ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϮϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
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dŽƚĂů ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
EŽŶĞĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚĂƚƚŚŝƐƚŝŵĞ͘


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^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ


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WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
>LJŶĐŚďƵƌŐŽŵŵƵŶŝƚLJDĂƌŬĞƚZĞŶŽǀĂƚŝŽŶƐ WϬϭϳϮ  DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ

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WƌŽũĞĐƚƌĞƋƵŝƌĞĚƚŽƐƵƉƉŽƌƚŝŵƉŽƌƚĂŶƚďƵƚŶŽƚĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ͖WƌŽũĞĐƚĐŽŶƚƌŝďƵƚĞƐƚŽƚŚĞŐĞŶĞƌĂƚŝŽŶŽĨ
ŶĞǁƌĞǀĞŶƵĞ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
^ĞĐƵƌĞƚŚĞĂƌĐŚŝƚĞĐƚƵƌĞĂŶĚĞŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐĚĞƐŝŐŶƐƚŽŝŶĐůƵĚĞĐŽƐƚĞƐƚŝŵĂƚĞƐƚŽŝŵƉůĞŵĞŶƚƚŚĞŝŶĚŽŽƌ
ƌĞĐŽŵŵĞŶĚĂƚŝŽŶƐƚŚĂƚŝŶĐůƵĚĞĞůŝŵŝŶĂƚŝŶŐƚŚĞĞdžŝƐƚŝŶŐŝŶƚĞƌŝŽƌƌŽǁƐƚŚĂƚĂƌĞƉĂƌĂůůĞůǁŝƚŚDĂŝŶ^ƚƌĞĞƚ͘
/ŵƉůĞŵĞŶƚůĂƌŐĞƐƚĂŶĚͲĂůŽŶĞŬŝŽƐŬƐƚŚĂƚĂƌĞƐĞůĨͲƐƵĨĨŝĐŝĞŶƚĂŶĚďŽĂƌĚĞƌƉĞƌŝŵĞƚĞƌŽĨĐĞŶƚƌĂůŝnjĞĚƐĞĂƚŝŶŐ
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ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
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ĂƚƚƌĂĐƚŝǀĞŶĞƐƐ͖ĂŶĚ
ͻWƌŽƚĞĐƚŝŽŶŽĨƚŚĞĂƌĞĂƐĨƌŽŵĞŶĐƌŽĂĐŚŵĞŶƚŽĨƵƐĞƐƚŚĂƚǁŽƵůĚŝŶŚŝďŝƚƚŚĞŝƌĞĨĨŝĐŝĞŶƚƵƐĞ͘
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϭϱ͕>hͲϮ͘ϳ^ƵƉƉŽƌƚƚŚĞƌĞǀŝƚĂůŝnjĂƚŝŽŶŽĨĞdžŝƐƚŝŶŐĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĂŶĚŶĞǁŶĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚͲ
ŽƌŝĞŶƚĞĚŵŝdžĞĚƵƐĞĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŝŶůŽĐĂƚŝŽŶƐǁŚĞƌĞƐƵĐŚƵƐĞƐǁŝůůƉƌŽŵŽƚĞƐƚĂďŝůŝƚLJĂŶĚŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚ͘
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϭϱ͕>hͲϮ͘ϴƐƚĂďůŝƐŚĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞĂĐĐĞƐƐŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚƐƚƌĂƚĞŐŝĞƐĂŶĚŝŶƚĞƌŶĂůĐŝƌĐƵůĂƚŝŽŶ
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ĐŽƌƌŝĚŽƌƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
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WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϲ  WƌŽũĞĐƚƐŝŶƚŚĞŽǁŶƚŽǁŶϮϬϰϬDĂƐƚĞƌWůĂŶǁĞƌĞƉƌŝŽƌŝƚŝnjĞĚŝŶ:ĂŶƵĂƌLJ
 ŽĨϮϬϮϬĂŶĚŝŵƉůĞŵĞŶƚŝŶŐƚŚĞtĞŶĚĞůůWůĂŶ;>LJŶĐŚďƵƌŐŽŵŵƵŶŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  DĂƌŬĞƚZĞŶŽǀĂƚŝŽŶͿǁĂƐĂŶŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚƚŽƉƉƌŝŽƌŝƚLJ͘/ŵƉůĞŵĞŶƚĂƚŝŽŶŽĨ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ŝŶĚŽŽƌƌĞĐŽŵŵĞŶĚĂƚŝŽŶƐǁĂƐĂƐŚŽƌƚƚĞƌŵƐƚƌĂƚĞŐLJƚŽďĞ ŝŵƉůĞŵĞŶƚĞĚ
ƌĐŚŝƚĞĐƚƵƌĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ;ŽŶƚƌĂĐƚƵĂůͿ Yϰ&zϮϬϮϰ  ŝŶϭͲϱLJĞĂƌƐ͕ǁŚŝůĞŽŵŵƵŶŝƚLJDĂƌŬĞƚƌĞŶŽǀĂƚŝŽŶŝŶĐůƵĚŝŶŐĐŽŵƉůĞƚŝŽŶ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϰ&zϮϬϮϲ  ŽĨƚŚĞƉůĂnjĂĚĞƐŝŐŶĂŶĚĐŽŽƌĚŝŶĂƚŝŽŶǁŝƚŚŽǁŶƚŽǁŶ^ƚƌĞĞƚƐĐĂƉĞ
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ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϴϰϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϰ͕ϲϬϱ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϯ͕ϳϲϱ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϭ͕Ϯϳϰ͕ϵϮϰ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů Ψϱ͕ϴϳϵ͕ϵϮϰ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϰ͕ϲϴϳ͕ϱϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϮϵϯ͕ϵϵϲ

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ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ƌĐŚŝƚĞĐƚƵƌĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ;ŽŶƚƌĂĐƚƵĂůͿ Ϭ ϭϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϭϱϬ͕ϬϬϬ
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ŽŶƚŝŶŐĞŶĐLJ ϭϰϬ͕ϬϬϬ ϭϱ͕ϬϬϬ Ϭ ϲϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ψϳϱϱ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϴϰϬ͕ϬϬϬ Ψϭϲϱ͕ϬϬϬ ΨϬ Ψϯ͕ϲϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ Ψϰ͕ϲϬϱ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ ϴϰϬ͕ϬϬϬ ϭϲϱ͕ϬϬϬ Ϭ ϯ͕ϲϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ψϰ͕ϲϬϱ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϴϰϬ͕ϬϬϬ Ψϭϲϱ͕ϬϬϬ ΨϬ Ψϯ͕ϲϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ Ψϰ͕ϲϬϱ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
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ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
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 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚʹWĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ

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WĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ WĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ DŝůůĞƌWĂƌŬ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
DŝůůĞƌWĂƌŬWŽŽůƐƐĞƐƐŵĞŶƚͬZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚ WϬϭϲϬ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚĐŽŶƚƌŝďƵƚĞƐƚŽƚŚĞŐĞŶĞƌĂƚŝŽŶŽĨŶĞǁƌĞǀĞŶƵĞ͖WƌŽũĞĐƚƌĞƋƵŝƌĞĚƚŽƐƵƉƉŽƌƚŝŵƉŽƌƚĂŶƚďƵƚŶŽƚ
ĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
ĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨĂŶĞĞĚƐĂƐƐĞƐƐŵĞŶƚ;ϮϬϮϰͿ͕ĚĞƐŝŐŶ͕ĂŶĚĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ;ϮϬϮϱͿĨŽƌƌĞƉůĂĐŝŶŐƚŚĞDŝůůĞƌWĂƌŬ
WŽŽů͕ƚŚĞŝƚLJΖƐŽŶůLJƉŽŽůŽƉĞŶƚŽƚŚĞŐĞŶĞƌĂůƉƵďůŝĐ͘dŚĞĐƵƌƌĞŶƚĨĂĐŝůŝƚLJŝƐĂϰϮϴ͕ϬϬϬͲŐĂůůŽŶ͕KůLJŵƉŝĐͲƐŝnjĞ
ŽƵƚĚŽŽƌƉŽŽů͘ŶĞĞĚƐĂƐƐĞƐƐŵĞŶƚǁŝůůďĞĐŽŵƉůĞƚĞĚŝŶ&zϮϬϮϰƚŽĚĞƚĞƌŵŝŶĞƚŚĞĚĞƐŝŐŶŽĨƚŚĞ
ƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚĨĂĐŝůŝƚLJǁŝƚŚƉůĂŶƐƚŽĐŽŶƐƚƌƵĐƚƚŚĞŶĞǁĨĂĐŝůŝƚLJŝŶ&zϮϬϮϱ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϳ͕W&^Ͳϭ͘ϭWůĂŶĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŶĞǁĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚͬŽƌŵĂŝŶƚĂŝŶͬƌĞŶŽǀĂƚĞĞdžŝƐƚŝŶŐĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŽ
 ŵĞĞƚƚŚĞŝƚLJ͛ƐŶĞĞĚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
dŽĞĞƚĞƌŵŝŶĞĚ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϯ  tŚLJEŽǁ

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 ƐĞǀĞƌĂůƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚƌĞƉĂŝƌƐƉĞƌĨŽƌŵĞĚŽǀĞƌƚŚĞƉĂƐƚĚĞĐĂĚĞ͘dŚĞŝŶŝƚŝĂů
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ ĂƐƐĞƐƐŵĞŶƚǁŝůůďĞĚŽŶĞƚŽĚĞƚĞƌŵŝŶĞƚŚĞĐŽŵŵƵŶŝƚLJΖƐĐƵƌƌĞŶƚĂƋƵĂƚŝĐ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ŶĞĞĚƐĂŶĚƚŚĞŵŽƐƚͲĐŽƐƚͲĞĨĨĞĐƚŝǀĞŵĂŶŶĞƌƚŽŵĞĞƚƚŚŽƐĞŶĞĞĚƐŵŽǀŝŶŐ
ƌĐŚŝƚĞĐƚƵƌĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ;ŽŶƚƌĂĐƚƵĂůͿ Yϭ&zϮϬϮϰ  ĨŽƌǁĂƌĚ͘
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϰ&zϮϬϮϱ 
ŽŶƚŝŶŐĞŶĐLJ Yϰ&zϮϬϮϱ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

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WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϱϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϱ͕ϵϰϬ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϱ͕ϵϰϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϭ͕ϲϰϰ͕ϱϮϴ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů Ψϳ͕ϱϴϰ͕ϱϮϴ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϱ͕ϵϵϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ψϯϳϵ͕ϮϮϲ

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ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ƌĐŚŝƚĞĐƚƵƌĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ;ŽŶƚƌĂĐƚƵĂůͿ ϱϬ͕ϬϬϬ ϭϰϬ͕ϬϬϬ ϲϯϱ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ ΨϴϮϱ͕ϬϬϬ
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dŽƚĂů ΨϱϬ͕ϬϬϬ ΨϭϳϬ͕ϬϬϬ Ψϱ͕ϳϳϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ Ψϱ͕ϵϵϬ͕ϬϬϬ

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WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž ϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϱϬ͕ϬϬϬ
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ Ϭ ϭϳϬ͕ϬϬϬ ϱ͕ϳϳϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ψϱ͕ϵϰϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϱϬ͕ϬϬϬ ΨϭϳϬ͕ϬϬϬ Ψϱ͕ϳϳϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ Ψϱ͕ϵϵϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
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ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϬϲ

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^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ


WĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ WĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ d
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
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ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƌĞƋƵŝƌĞĚƚŽƐƵƉƉŽƌƚŝŵƉŽƌƚĂŶƚďƵƚŶŽƚĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
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ĂŶĚĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶĂŶĚŝŶƐƚĂůůĂƚŝŽŶŽĨŶĞĞĚĞĚĞůĞŵĞŶƚƐƐƵĐŚĂƐĨĞŶĐŝŶŐ͕ǁĂƚĞƌĨŽƵŶƚĂŝŶƐ͕ĂŶĚƐŝĚĞǁĂůŬƐ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϳ͕W&^Ͳϭ͘ϭWůĂŶĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŶĞǁĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚͬŽƌŵĂŝŶƚĂŝŶͬƌĞŶŽǀĂƚĞĞdžŝƐƚŝŶŐĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŽ
ŵĞĞƚƚŚĞŝƚLJ͛ƐŶĞĞĚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ

ŚƌŝƐ,ŝŐŐŝŶƐ͕WĂƌŬ^ĞƌǀŝĐĞDĂŶĂŐĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϯ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϯ  dŚĞĞdžŝƐƚŝŶŐĚŽŐƉĂƌŬĂƚůĂĐŬǁĂƚĞƌƌĞĞŬƚŚůĞƚŝĐƌĞĂŚĂƐƐƵƐƚĂŝŶĞĚ
 ƐĞǀĞƌĞĨůŽŽĚŝŶŐǁŝƚŚƚŚĞƌŝƐŝŶŐǁĂƚĞƌƐŽĨƚŚĞůĂĐŬǁĂƚĞƌƌĞĞŬĚƵĞƚŽ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ŝŶĐƌĞĂƐĞĚĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŝŶƚŚĞŝƚLJŽǀĞƌƚŝŵĞ͘dŚĞŶĞǁĚŽŐƉĂƌŬǁŝůůďĞ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ŝŶĂŶĞǁůŽĐĂƚŝŽŶĂƚĂĚŝĨĨĞƌĞŶƚƉĂƌŬůĞƐƐƐƵƐĐĞƉƚŝďůĞƚŽĚĂŵĂŐĞĨƌŽŵ
ƌĐŚŝƚĞĐƚƵƌĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ;ŽŶƚƌĂĐƚƵĂůͿ Yϰ&zϮϬϮϯ  ŶĂƚƵƌĂůĞǀĞŶƚƐƐƵĐŚĂƐĨůŽŽĚŝŶŐ͘
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϰ&zϮϬϮϯ 
ŽŶƚŝŶŐĞŶĐLJ Yϰ&zϮϬϮϯ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϭϬ͕ϲϱϴ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϮϬϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ Ϭ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ΨϮϭϬ͕ϲϱϴ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϵϰ͘ϵй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

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,Ğƌŝ ƚĂ ŐĞWĂ ƌŬDĂ Ɛ ƚĞƌWů Ă Ŷ ϱ͕ϬϬϬ Ϯϱ͕ϬϬϬ Ϯϱ͕ϬϬϬ ϭϬ͕ϬϬϬ ϲϱ͕ϬϬϬ
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Dŝ ů ů ĞƌWĂ ƌŬƐ ĞĐƵƌŝ ƚLJŝ ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ ϭϬ͕ϬϬϬ ϯϱ͕ϬϬϬ ϱϱ͕ϬϬϬ ϭϬ͕ϬϬϬ ϭϭϬ͕ϬϬϬ
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Ă ƌƚŚĞŶƚƌĂ ŝ ů ŝ ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ ϭϬ͕ϬϬϬ ϵϬ͕ϬϬϬ ϭϬ͕ϬϬϬ ϭϱ͕ϬϬϬ ϭϮϱ͕ϬϬϬ
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EĞǁƚƌĂ ŝ ů ĞdžƉĂ ŶƐ ŝ ŽŶ ΨϮϬ͕ϬϬϬ Ψϳϱ͕ϬϬϬ ΨϭϬ͕ϬϬϬ ΨϮϬ͕ϬϬϬ ΨϭϮϱ͕ϬϬϬ

džŝ Ɛ ƚŝ ŶŐƉĂ ƌŬŝ ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚ ϮϬ͕ϬϬϬ ϱϬ͕ϬϬϬ ϯϱ͕ϬϬϬ ϮϬ͕ϬϬϬ ϭϮϱ͕ϬϬϬ
ϮϬϮϳ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ ΨϰϬ͕ϬϬϬ ΨϭϮϱ͕ϬϬϬ Ψϰϱ͕ϬϬϬ ΨϰϬ͕ϬϬϬ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ

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WĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ WĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ sĂƌŝŽƵƐ
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WĂƌŬƐĂŶĚdƌĂŝůƐWĂǀŝŶŐĂŶĚ>ŝŐŚƚŝŶŐ WϬϭϱϲ  DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
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ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
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WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
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ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ   
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>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž ϯϰϱ͕ϬϬϬ Ϯϳϴ͕ϬϬϬ Ϯϳϴ͕ϬϬϬ Ϯϳϴ͕ϬϬϬ ϯϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϰϳϵ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů Ψϯϰϱ͕ϬϬϬ ΨϮϳϴ͕ϬϬϬ ΨϮϳϴ͕ϬϬϬ ΨϮϳϴ͕ϬϬϬ ΨϯϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϰϳϵ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
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WĂƌŬƐĂŶĚdƌĂŝůƐWĂǀŝŶŐĂŶĚ>ŝŐŚƚŝŶŐ

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zĞĂƌ WƌŽũĞĐƚ ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ DŝƐĐĞůůĂŶĞŽƵƐ ŽŶƚŝŶŐĞŶĐLJ ŶŶƵĂůdŽƚĂů

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ϮϬϮϯ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ ΨϮϱ͕ϮϬϬ Ψϭϴϵ͕ϬϬϬ Ψϯϲ͕ϬϬϬ ΨϮϳ͕ϴϬϬ ΨϮϳϴ͕ϬϬϬ

WĞĂ ŬƐ sŝ ĞǁWĂ ƌŬƵƉƉĞƌtŝ ŐŐŝ ŶŐƚŽŶƉĂ ƌŬŝ ŶŐů Žƚ Ψϰ͕ϬϱϬ Ψϱϰ͕ϬϬϬ Ψϭϴ͕ϬϬϬ Ψϴ͕ϰϱϬ Ψϴϰ͕ϱϬϬ
WĞĂ ŬƐ sŝ ĞǁWĂ ƌŬů ŽǁĞƌtŝ ŐŐŝ ŶŐƚŽŶƉĂ ƌŬŝ ŶŐů Žƚ ϭϬ͕ϴϬϬ ϳϮ͕ϬϬϬ ϭϭ͕ϳϬϬ ϭϬ͕ϱϬϬ ϭϬϱ͕ϬϬϬ
WĞĂ ŬƐ sŝ ĞǁWĂ ƌŬŝ ŶƚĞƌŝ ŽƌƚƌĂ ŝ ů Ɛ Ϭ ϳϮ͕ϬϬϬ ϳ͕ϲϱϬ ϴ͕ϴϱϬ ϴϴ͕ϱϬϬ
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Zŝ ǀĞƌƐ ŝ ĚĞWĂ ƌŬĞŶƚƌĂ ŶĐĞƌŽĂ Ě ΨϬ ΨϮϬ͕ϬϬϬ ΨϬ Ψϰ͕ϬϬϬ ΨϮϰ͕ϬϬϬ

Zŝ ǀĞƌƐ ŝ ĚĞWĂ ƌŬŝ ŶƚĞƌŝ ŽƌƉĂ ƚŚ Ϭ ϯϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϲ͕ϬϬϬ ϯϲ͕ϬϬϬ
ŝ ŬĞǁĂ LJƚƌĂ ŝ ů ƉĂ ƚĐŚŝ ŶŐͬŽǀĞƌů Ă LJ Ϭ Ϯϭϴ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϯϭϴ͕ϬϬϬ
ϮϬϮϱ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ ΨϬ ΨϮϲϴ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϭϬ͕ϬϬϬ ΨϮϳϴ͕ϬϬϬ

WĞĂ ŬƐ sŝ ĞǁWĂ ƌŬů ŝ ŐŚƚŝ ŶŐĂ Ɛ Ɛ ĞƐ Ɛ ŵĞŶƚͬƵƉŐƌĂ ĚĞ ΨϮϱ͕ϬϬϬ Ψϳϱ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮϱ͕ϬϬϬ ΨϮϮϱ͕ϬϬϬ
Dŝ Ɛ ĐĞů ů Ă ŶĞŽƵƐ ů ŝ ŐŚƚŝ ŶŐĂ ŶĚĞů ĞĐƚƌŝ ĐĂ ů ŝ ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ ϱ͕ϬϬϬ ϮϬ͕ϬϬϬ ϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϳϱ͕ϬϬϬ
ϮϬϮϲ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ ΨϯϬ͕ϬϬϬ Ψϵϱ͕ϬϬϬ ΨϭϱϬ͕ϬϬϬ ΨϮϱ͕ϬϬϬ ΨϯϬϬ͕ϬϬϬ

EĞŝ ŐŚďŽƌŚŽŽĚĞŶƚĞƌƐ ƉĂ ƌŬŝ ŶŐů ŽƚƌĞƐ ƵƌĨĂ Đŝ ŶŐ ΨϬ ΨϭϮϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϭϮ͕ϬϬϬ ΨϭϯϮ͕ϬϬϬ
Dŝ ů ů ĞƌWĂ ƌŬƉĂ ƚŚǁĂ LJƐ ŝ ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ Ϭ ϵϴ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ ϵϴ͕ϬϬϬ
Dŝ Ɛ ĐĞů ů Ă ŶĞŽƵƐ ů ŝ ŐŚƚŝ ŶŐĂ ŶĚĞů ĞĐƚƌŝ ĐĂ ů ŝ ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ Ϭ ϱϱ͕ϬϬϬ Ϭ ϭϱ͕ϬϬϬ ϳϬ͕ϬϬϬ
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WĂƌŬƐdƌĞĞZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ WϬϭϳϯ  DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ

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WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
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ĚĞĐůŝŶĞŽĨƚƌĞĞĐĂŶŽƉLJĐŽǀĞƌĂŐĞ͘dƌĞĞƉůĂŶƚŝŶŐŶĞĞĚƐǁŝůůďĞĂƐƐĞƐƐĞĚƌĞŐƵůĂƌůLJǁŝƚŚƚŚĞŚĞůƉŽĨWƵďůŝĐ
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WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
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WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  tŚLJEŽǁ

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WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ 
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dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ
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ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϱϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
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ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ   
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ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
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dŽƚĂů ΨϱϬ͕ϬϬϬ ΨϱϬ͕ϬϬϬ ΨϱϬ͕ϬϬϬ Ψϱϱ͕ϬϬϬ Ψϱϱ͕ϬϬϬ ΨϮϲϬ͕ϬϬϬ

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dŽƚĂů ΨϱϬ͕ϬϬϬ ΨϱϬ͕ϬϬϬ ΨϱϬ͕ϬϬϬ Ψϱϱ͕ϬϬϬ Ψϱϱ͕ϬϬϬ ΨϮϲϬ͕ϬϬϬ

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WĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ WĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ sĂƌŝŽƵƐ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
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ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
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WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
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ƐŽůƵƚŝŽŶƐ;ƐƵĐŚĂƐƐŽůĂƌͿ͕ǁĂƚĞƌͲƋƵĂůŝƚLJĞŶŚĂŶĐĞƌƐ;ƐƵĐŚĂƐƌĂŝŶŐĂƌĚĞŶƐͿ͕ĂŶĚĞĚƵĐĂƚŝŽŶĂůŝŶƐƚĂůůĂƚŝŽŶƐŽŶ
ƐƵƐƚĂŝŶĂďŝůŝƚLJ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
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 ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϳ͕W&^Ͳϭ͘ϭWůĂŶĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŶĞǁĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚͬŽƌŵĂŝŶƚĂŝŶͬƌĞŶŽǀĂƚĞĞdžŝƐƚŝŶŐĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŽ
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WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
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WƌŽũĞĐƚĞĚ ^ƚĂƌƚĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  tŝƚŚƚŚŝƐĨƵŶĚŝŶŐ͕ǁĞǁŝůůďĞĂďůĞƚŽƌĞƚƌŽĨŝƚĞdžŝƐƚŝŶŐƉƌŽƉĞƌƚŝĞƐĂŶĚ
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ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ŽƵƌŶĂƚƵƌĂůƌĞƐŽƵƌĐĞƐĨŽƌŐĞŶĞƌĂƚŝŽŶƐƚŽĐŽŵĞ͘dŚŝƐŝƐĞƐƉĞĐŝĂůůLJ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  ŝŵƉŽƌƚĂŶƚŝŶĂĐŝƚLJƚŚĂƚŚĂƐƐŽŵĂŶLJŶĂƚƵƌĂůƌĞƐŽƵƌĐĞƐƚŚĂƚŶĞĞĚ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  ƉƌŽƚĞĐƚŝŽŶ͘ƚƚŚĞƐĂŵĞƚŝŵĞ͕ƚŚĞƐĞŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐĂŶĚƉƌŽũĞĐƚƐƐŚŽƵůĚ
&ĞŶĐŝŶŐ͕>ŝŐŚƚŝŶŐ͕ĂŶĚ^ŝŐŶƐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  ƌĞƐƵůƚŝŶĚĞĐƌĞĂƐĞĚŽƉĞƌĂƚŝŶŐĐŽƐƚƐ͕ƐƵĐŚĂƐƵƚŝůŝƚLJďŝůůƐ͘
ŽŶƚŝŶŐĞŶĐLJ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 

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ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

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ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
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&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
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>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž ϳϱ͕ϬϬϬ ϳϱ͕ϬϬϬ ϳϱ͕ϬϬϬ ϳϱ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϰϬϬ͕ϬϬϬ
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^ƵƐƚĂŝŶĂďůĞ/ŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞWƌŽŐƌĂŵ

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zĞĂƌ WƌŽũĞĐƚ ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ DŝƐĐĞůůĂŶĞŽƵƐ ŽŶƚŝŶŐĞŶĐLJ ŶŶƵĂůdŽƚĂů

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Dŝ ů ů ĞƌWĂ ƌŬͲƐ Žů Ă ƌĐŽŶǀĞƌƐ ŝ ŽŶĨŽƌƚǁŽƉŝ ĐŶŝ ĐƐ ŚĞů ƚĞƌƐ ϱ͕ϬϬϬ ϰϬ͕ϬϬϬ ϱ͕ϬϬϬ ϭϬ͕ϬϬϬ ϲϬ͕ϬϬϬ
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^ƵƐ ƚĂ ŝ ŶĂ ďů ĞŐĂ ƌĚĞŶŵĂ ŝ ŶƚĞŶĂ ŶĐĞĂ ŶĚƵƉŐƌĂ ĚĞƐ ΨϬ ΨϭϬ͕ϬϬϬ ΨϬ Ψϱ͕ϬϬϬ Ψϭϱ͕ϬϬϬ
Dŝ ů ů ĞƌWĂ ƌŬͲƐ Žů Ă ƌͬ>ǁĂ ů Ŭů ŝ ŐŚƚŝ ŶŐƵƉŐƌĂ ĚĞ ϱ͕ϬϬϬ ϭϬ͕ϬϬϬ ϯϱ͕ϬϬϬ ϭϬ͕ϬϬϬ ϲϬ͕ϬϬϬ
ϮϬϮϰ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ Ψϱ͕ϬϬϬ ΨϮϬ͕ϬϬϬ Ψϯϱ͕ϬϬϬ Ψϭϱ͕ϬϬϬ Ψϳϱ͕ϬϬϬ

^ƵƐ ƚĂ ŝ ŶĂ ďů ĞŐĂ ƌĚĞŶŵĂ ŝ ŶƚĞŶĂ ŶĐĞĂ ŶĚƵƉŐƌĂ ĚĞƐ ΨϬ ΨϭϬ͕ϬϬϬ ΨϬ Ψϱ͕ϬϬϬ Ψϭϱ͕ϬϬϬ
ĚƵĐĂ ƚŝ ŽŶĂ ů ŐĂ ƌĚĞŶƐ ŝ ŶƐ ƚĂ ů ů Ă ƚŝ ŽŶͲŵƵů ƚŝ Ɖů Ğů ŽĐĂ ƚŝ ŽŶƐ ϱ͕ϬϬϬ ϰϬ͕ϬϬϬ ϱ͕ϬϬϬ ϭϬ͕ϬϬϬ ϲϬ͕ϬϬϬ
ϮϬϮϱ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ Ψϱ͕ϬϬϬ ΨϱϬ͕ϬϬϬ Ψϱ͕ϬϬϬ Ψϭϱ͕ϬϬϬ Ψϳϱ͕ϬϬϬ

^ƵƐ ƚĂ ŝ ŶĂ ďů ĞŐĂ ƌĚĞŶŵĂ ŝ ŶƚĞŶĂ ŶĐĞĂ ŶĚƵƉŐƌĂ ĚĞƐ ΨϬ Ψϭϱ͕ϬϬϬ ΨϬ Ψϱ͕ϬϬϬ ΨϮϬ͕ϬϬϬ
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ϮϬϮϲ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ Ψϱ͕ϬϬϬ Ψϱϱ͕ϬϬϬ Ψϱ͕ϬϬϬ ΨϭϬ͕ϬϬϬ Ψϳϱ͕ϬϬϬ

^ƵƐ ƚĂ ŝ ŶĂ ďů ĞŐĂ ƌĚĞŶŵĂ ŝ ŶƚĞŶĂ ŶĐĞĂ ŶĚƵƉŐƌĂ ĚĞƐ ΨϬ Ψϭϱ͕ϬϬϬ ΨϬ Ψϱ͕ϬϬϬ ΨϮϬ͕ϬϬϬ
WĞĂ ŬƐ sŝ ĞǁWĂ ƌŬͲƐ Žů Ă ƌͬ>ů ŝ ŐŚƚŝ ŶŐƵƉŐƌĂ ĚĞƐ ϱ͕ϬϬϬ ϮϬ͕ϬϬϬ ϰϬ͕ϬϬϬ ϭϱ͕ϬϬϬ ϴϬ͕ϬϬϬ
ϮϬϮϳ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ Ψϱ͕ϬϬϬ Ψϯϱ͕ϬϬϬ ΨϰϬ͕ϬϬϬ ΨϮϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ

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 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚʹWĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ


WĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ WĂƌŬƐĂŶĚZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ dĞŵƉůĞƚŽŶ^ƌĞŶƚĞƌ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
dĞŵƉůĞƚŽŶ^ĞŶŝŽƌĞŶƚĞƌZĞŶŽǀĂƚŝŽŶƐ dŽĞƐƐŝŐŶĞĚ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƌĞƋƵŝƌĞĚƚŽƐƵƉƉŽƌƚŝŵƉŽƌƚĂŶƚďƵƚŶŽƚĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ͖WƌŽũĞĐƚĐŽŶƚƌŝďƵƚĞƐƚŽƚŚĞŐĞŶĞƌĂƚŝŽŶŽĨ
ŶĞǁƌĞǀĞŶƵĞ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
/ŶƚĞƌŝŽƌĂŶĚĞdžƚĞƌŝŽƌƌĞŶŽǀĂƚŝŽŶĂŶĚƌĞƉĂŝƌƐǁŚŝĐŚĂƌĞŵƵĐŚŶĞĞĚĞĚĚƵĞƚŽƚŚĞĂŐŝŶŐďƵŝůĚŝŶŐĂŶĚŚĞĂǀLJ
ƵƐĞ͘ƵƌƌĞŶƚůLJƉƌŽũĞĐƚŝŶŐƚŽƐƚĂƌƚƚŚĞĚĞƐŝŐŶͬĞŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐƉůĂŶŶŝŶŐŝŶ&zϮϬϮϲƚŽƉƌĞƉĂƌĞĨŽƌĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ
ŝŶ&zϮϬϮϴ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϳ͕W&^Ͳϭ͘ϭWůĂŶĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŶĞǁĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚͬŽƌŵĂŝŶƚĂŝŶͬƌĞŶŽǀĂƚĞĞdžŝƐƚŝŶŐ
ĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŽŵĞĞƚƚŚĞŝƚLJ͛ƐŶĞĞĚƐ͘

WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
ŚƌŝƐ,ŝŐŐŝŶƐ͕WĂƌŬ^ĞƌǀŝĐĞDĂŶĂŐĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϲ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϴ  dĞŵƉůĞƚŽŶ^ĞŶŝŽƌĞŶƚĞƌĐƵƌƌĞŶƚůLJŶĞĞĚƐƌĞŶŽǀĂƚŝŽŶƐĂŶĚƌĞƉĂŝƌƐƚŚĂƚ
 ĂƌĞǁĞůůďĞLJŽŶĚŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐĂŶĚďƵĚŐĞƚƐ͘dŚŝƐĨƵŶĚŝŶŐǁŝůů
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ƉƌŽǀŝĚĞďŽƚŚĚĞƐŝŐŶĂŶĚĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶĨƵŶĚŝŶŐĨŽƌƚŚĞƐĞƵƉĚĂƚĞƐĂŶĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ƌĞƉĂŝƌƐ͘
ƌĐŚŝƚĞĐƚƵƌĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ;ŽŶƚƌĂĐƚƵĂůͿ Yϰ&zϮϬϮϴ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϰ&zϮϬϮϴ 
ŽŶƚŝŶŐĞŶĐLJ Yϰ&zϮϬϮϴ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϭ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϱϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ϰϬϬ͕ϬϬϬ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ΨϰϱϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ƌĐŚŝƚĞĐƚƵƌĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ;ŽŶƚƌĂĐƚƵĂůͿ Ϭ Ϭ Ϭ ϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ ΨϱϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϱϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϱϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž Ϭ Ϭ Ϭ ϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ ΨϱϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϱϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϱϬ͕ϬϬϬ

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 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚʹDŝƐĐĞůůĂŶĞŽƵƐ

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WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
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 ĐŽŵƉůĞƚĞƚŚĞŵƵůƚŝͲƉŚĂƐĞĚŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐƚŽƚŚĞϱƚŚ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ^ƚƌĞĞƚĐŽƌƌŝĚŽƌ͘KŶĞĐĞŵďĞƌϭϰ͕ϮϬϮϭ͕ŝƚLJŽƵŶĐŝůƌĞĐĞŝǀĞĚĂƌĞƉŽƌƚŽŶ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ƚŚĞƌĞĐŽŵŵĞŶĚĂƚŝŽŶƐĨƌŽŵƚŚĞĨƌŝĐĂŶŵĞƌŝĐĂŶƵůƚƵƌĂůŽŵŵŝƚƚĞĞŽŶ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ YϮ&zϮϬϮϯ  ŚŽǁƚŽŚŽŶŽƌƚŚĞĐŽŶƚƌŝďƵƚŝŽŶƐĨƌŝĐĂŶŵĞƌŝĐĂŶƐŚĂǀĞŵĂĚĞŝŶŽƵƌ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϰ&zϮϬϮϯ  ŝƚLJ͘tŝƚŚĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶŶĞĂƌŝŶŐĐŽŵƉůĞƚŝŽŶ͕ŝƚŵĂŬĞƐƐĞŶƐĞƚŽ
ŝŵƉůĞŵĞŶƚƚŚĞĂĚĚŝƚŝŽŶĂůĞŶŚĂŶĐĞŵĞŶƚƐĂƚƚŚŝƐƚŝŵĞ͘

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ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϱϲϰ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
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dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϱϲϰ͕ϬϬϬ   
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ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
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dŽƚĂů Ψϱϲϰ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ Ψϱϲϰ͕ϬϬϬ

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ŽůůĞŐĞ>ĂŬĞĂŵZĞŵŽǀĂů DϬϭϴ  EĞǁ

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WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
dŚĞŽůůĞŐĞ>ĂŬĞĂŵZĞŵŽǀĂůƉƌŽũĞĐƚǁŝůůƉƌŽǀŝĚĞĨŽƌƚŚĞƌĞŵŽǀĂůŽĨƚŚĞŽůůĞŐĞ>ĂŬĞĂŵ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐ
ƌĞĞƐƚĂďůŝƐŚŵĞŶƚŽĨƚŚĞůĂĐŬǁĂƚĞƌƌĞĞŬƐƚƌĞĂŵĐŚĂŶŶĞůĂŶĚĞĐŽůŽŐŝĐĂůƌĞƐƚŽƌĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞĨŽƌŵĞƌ
ůĂŬĞďĞĚĂƌĞĂ͘dŚŝƐƉƌŽũĞĐƚǁŝůůĂůƐŽƵƉĚĂƚĞƚŚĞůŝŵŝƚƐŽĨƚŚĞ&DϭϬϬͲLJĞĂƌĨůŽŽĚƉůĂŝŶĂŶĚƌĞŵŽǀĞƚŚĞ
ŝŶƵŶĚĂƚŝŽŶnjŽŶĞĂƐƐŽĐŝĂƚĞĚǁŝƚŚƚŚĞĚĂŵ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϮϳ͕'ŽĂůE^Ͳϭ͘ϰ͗WƌŽŵŽƚĞƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨůĂŶĚƐĂĚũĂĐĞŶƚ
ƚŽŝŵƉŽƌƚĂŶƚŶĂƚƵƌĂůƌĞƐŽƵƌĐĞƐƚŚĂƚƉƌŽǀŝĚĞĂƉůĞĂƐĂŶƚ͕ŚĞĂůƚŚLJĂŶĚƐĂĨĞĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĨŽƌŚƵŵĂŶ
 ĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐ͖ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϲ͕'ŽĂůWhͲϮ͗^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌDĂŶĂŐĞŵĞŶƚ͘DĂŶĂŐĞƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌƚŽƉƌŽƚĞĐƚ
ƌĞƐŝĚĞŶƚƐ͕ƉƌŽƉĞƌƚLJĂŶĚƚŚĞĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůŝŶƚĞŐƌŝƚLJŽĨůŽĐĂůͬƌĞŐŝŽŶĂůǁĂƚĞƌǁĂLJƐĂŶĚĞĐŽƐLJƐƚĞŵƐ͖ŚĂƉƚĞƌ
ϯ͕WĂŐĞϯϲ͕'ŽĂůWhͲϯ͗/ŵƉƌŽǀĞĚtĂƚĞƌYƵĂůŝƚLJ͘/ŵƉƌŽǀĞǁĂƚĞƌƋƵĂůŝƚLJŝŶƚŚĞŝƚLJΖƐƐƚƌĞĂŵƐĂŶĚ:ĂŵĞƐ
ZŝǀĞƌ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
ƌŝŶ,ĂǁŬŝŶƐ͕tĂƚĞƌYƵĂůŝƚLJDĂŶĂŐĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ YϮ&zϮϬϮϬ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϱ  dŚŝƐƉƌŽũĞĐƚŚĂƐĂƌĞŐƵůĂƚŽƌLJƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚĨŽƌŵĞĞƚŝŶŐƚŚĞĚĂŵƐĂĨĞƚLJ
 ƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ͘dŚĞĐƵƌƌĞŶƚĚĂŵĚŽĞƐŶŽƚŵĞĞƚƚŚĞĚĂŵƐĂĨĞƚLJ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐƚŽƉĂƐƐƚŚĞWƌŽďĂďůĞDĂdžŝŵƵŵ&ůŽŽĚĂŶĚŝƐĂůƐŽ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ƐƵƐĐĞƉƚŝďůĞƚŽĨĂŝůƵƌĞĚƵƌŝŶŐĂŶŽǀĞƌƚŽƉƉŝŶŐĞǀĞŶƚ͘
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ YϮ&zϮϬϮϬ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϭ&zϮϬϮϯ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

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WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϭϬ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϭϬ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϱ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ Ϭ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϭ͕ϯϴϰ͕Ϯϴϯ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů Ψϲ͕ϯϴϰ͕Ϯϴϯ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ΨϮϬ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ Ϯϱ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ψϯϭϵ͕Ϯϭϰ

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WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϭϬ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϭϬ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϭϬ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϭϬ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
^ƚĂƚĞ͗'ƌĂŶƚƐ ϯ͕ϱϱϬ͕ϬϬϬ ϰϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ψϰ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ ϯ͕ϱϱϬ͕ϬϬϬ ϰϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ψϰ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
^ƚĂƚĞ͗stZ>& Ϭ ϲ͕ϵϬϬ͕ϬϬϬ ϯ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ ΨϭϬ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů Ψϳ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ Ψϳ͕ϴϬϬ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ Ψϭϴ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
KƉĞƌĂƚŝŶŐĞdžƉĞŶƐĞƐĨŽƌŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŽĨƚŚĞŵĞƌŐĞŶĐLJĐƚŝŽŶWůĂŶ͕ŽŶŐŽŝŶŐůĂŬĞůĞǀĞůŵŽŶŝƚŽƌŝŶŐĂŶĚĐŽŶƚƌŽůůŝŶŐǁĂƚĞƌĨůŽǁǁŝůůďĞĞůŝŵŝŶĂƚĞĚ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϭϵ

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^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

DŝƐĐĞůůĂŶĞŽƵƐ
 ŵĞƌŐĞŶĐLJ^ĞƌǀŝĐĞƐ ϯϲϮϭĂŶĚůĞƌƐDŽƵŶƚĂŝŶZĚ
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ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
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WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
KƵƌĐŽŵƉƵƚĞƌĂŝĚĞĚĚŝƐƉĂƚĐŚƐLJƐƚĞŵŝƐĂĐĂůůŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚƐLJƐƚĞŵƚŚĂƚƉƌŽǀŝĚĞƐŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶƚŽƚŚĞƉŽůŝĐĞ
ĂŶĚĨŝƌĞĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚƐƌĞŐĂƌĚŝŶŐĐĂůůƐĨŽƌƐĞƌǀŝĐĞ͘dŚĞĐƵƌƌĞŶƚƐLJƐƚĞŵŚĂƐďĞĞŶŝŶƉůĂĐĞĨŽƌŽǀĞƌϮϬLJĞĂƌƐ
ĂŶĚŝƐŝŶƚĞƌĐŽŶŶĞĐƚĞĚǁŝƚŚŵĂŶLJŽƚŚĞƌƐLJƐƚĞŵƐǁŝƚŚŝŶƚŚĞŝƚLJ͘ĞĐĂƵƐĞŽĨƌĞĐĞŶƚĐŚĂŶŐĞƐǁŝƚŚƚŚĞ
ǀĞŶĚŽƌŝƚŚĂƐďĞĐŽŵĞĐůĞĂƌƚŚĂƚǁĞǁŝůůŶĞĞĚƚŽĐŚĂŶŐĞƐŽĨƚǁĂƌĞĂŶĚŚĂƌĚǁĂƌĞŝŶƚŚĞŶĞĂƌĨƵƚƵƌĞ͘dŚŝƐ
ƉƌŽũĞĐƚǁŝůůĂůƐŽŝŶĐůƵĚĞƚŚĞƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚŽĨŶƵŵĞƌŽƵƐŽƚŚĞƌĐŽŶŶĞĐƚĞĚƐĞƌǀĞƌƐ͕WƐ͕ƚĂďůĞƚƐĂŶĚƐŽĨƚǁĂƌĞ
ǁŝƚŚŝŶƚŚĞWŽůŝĐĞĂŶĚ&ŝƌĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚƐƚŚĂƚĂƌĞĐƵƌƌĞŶƚůLJĐŽŶŶĞĐƚĞĚƚŽƚŚĞĐŽŵƉƵƚĞƌĂŝĚĞĚĚŝƐƉĂƚĐŚ
ƐLJƐƚĞŵ͘
 ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
EŽƚƉƉůŝĐĂďůĞ
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
DĞůŝƐƐĂ&ŽƐƚĞƌ͕ŝƌĞĐƚŽƌŽĨŵĞƌŐĞŶĐLJ^ĞƌǀŝĐĞƐ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ YϮ&zϮϬϮϭ tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϰ  dŚĞůĞǀĞůŽĨƐĞƌǀŝĐĞƚŚĂƚǁĞĂƌĞƌĞĐĞŝǀŝŶŐĨƌŽŵƚŚĞǀĞŶĚŽƌŝƐƐůŽǁůLJ
 ĚĞĐůŝŶŝŶŐ͘dŚĞƌĞŝƐĐŽŶĐĞƌŶƚŚĂƚƚŚĞǀĞŶĚŽƌŵĂLJďĞŐŝŶƚƌLJŝŶŐƚŽŵŝŐƌĂƚĞ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ĐƵƐƚŽŵĞƌƐƚŽŽŶĞŽĨƚŚĞŝƌŽƚŚĞƌƐLJƐƚĞŵƐƚŚĂƚŵĂLJŶŽƚŵĞĞƚƚŚĞŶĞĞĚƐŽĨ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ƉƵďůŝĐƐĂĨĞƚLJĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚƐ͘
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϭ&zϮϬϮϮ 
ZĞƋƵĞƐƚĨŽƌWƌŽƉŽƐĂů Yϭ&zϮϬϮϯ 
ƋƵŝƉŵĞŶƚ Yϰ&zϮϬϮϰ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

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WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ Ψϭ͕ϳϯϬ͕ϬϬϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϭ͕ϲϰϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϱ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϭ͕ϲϯϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϭ͕ϯϴϰ͕Ϯϴϯ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů Ψϲ͕ϯϴϰ͕Ϯϴϯ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϱ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ψϯϭϵ͕Ϯϭϰ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ZĞƋƵĞƐƚĨŽƌWƌŽƉŽƐĂů ϭϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϭϬ͕ϬϬϬ
ƋƵŝƉŵĞŶƚ ϭ͕ϲϯϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϲϯϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ψϯ͕ϮϲϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů Ψϭ͕ϲϰϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϲϯϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ Ψϯ͕ϮϳϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ ϯϯ͕ϯϯϯ ϰϯ͕ϯϯϯ ϰ͕ϵϮϯ͕ϯϯϰ Ϭ Ϭ Ψϱ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů Ψϯϯ͕ϯϯϯ Ψϰϯ͕ϯϯϯ Ψϰ͕ϵϮϯ͕ϯϯϰ ΨϬ ΨϬ Ψϱ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
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 WƵďůŝĐtŽƌŬƐ ŝƚLJtŝĚĞ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
WĞĚĞƐƚƌŝĂŶtĂƐƚĞZĞĐĞƉƚĂĐůĞZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚ dŽĞƐƐŝŐŶĞĚ  EĞǁ

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WƌŽũĞĐƚŚĂƐ^ƚĂƚĞĂŶĚͬŽƌ&ĞĚĞƌĂůĨƵŶĚŝŶŐ͖WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
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ĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚĞƌĞĂůͲƚŝŵĞƐƚĂƚƵƐƚŽƐƚƌĞĂŵůŝŶĞǁĂƐƚĞŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚŽƉĞƌĂƚŝŽŶƐ͘dŚĞƐĞƚƌĂƐŚĐĂŶƐǁŝůůŶŽƚŝĨLJ
ƚŚĞƌĞĨƵƐĞĚŝǀŝƐŝŽŶǁŚĞŶƚŚĞLJŶĞĞĚƐĞƌǀŝĐŝŶŐ͕ǁŚŝĐŚǁŝůůŝŶĐƌĞĂƐĞƚŚĞĞĨĨŝĐŝĞŶĐLJŽĨƚŚĞŽƉĞƌĂƚŝŽŶĂŶĚ
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ƚƌĂƐŚ͖ƚŚĞƌĞĨŽƌĞ͕ĚŝƐĐŽƵƌĂŐŝŶŐƚŚĞĚŝƐƉŽƐĂůŽĨŚŽƵƐĞŚŽůĚĂŶĚŽƚŚĞƌǁĂƐƚĞƚŚĂƚƐŚŽƵůĚŶŽƚďĞƉůĂĐĞĚŝŶ
ƉĞĚĞƐƚƌŝĂŶĐĂŶƐ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
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 ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͘
ŚĂƉƚĞƌϴ͕WĂŐĞϴ͘ϱ͕'ŽĂůϯ͕KďũĞĐƚŝǀĞϯ͗͘ŽŶĐĞŶƚƌĂƚĞŽŶŝŵƉƌŽǀŝŶŐĂŶĚĞdžƉĂŶĚŝŶŐƌĞƚĂŝůďƵƐŝŶĞƐƐĞƐ͕
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WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
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WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϯ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϯ  dŚĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚŽĨWƵďůŝĐtŽƌŬƐƉƌĞƐĞŶƚĞĚĂƉůĂŶƚŽƚŚĞĞƉƵƚLJŝƚLJ
 DĂŶĂŐĞƌƚŽŝŵƉƌŽǀĞƚŚĞŝƚLJΖƐĂƉƉĞĂƌĂŶĐĞďLJƌĞĚƵĐŝŶŐǁĞĞĚƐĂŶĚůŝƚƚĞƌ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ĐŝƚLJͲǁŝĚĞ͘KŶĞŽĨƚŚĞƌĞĐŽŵŵĞŶĚĂƚŝŽŶƐŝƐƚŽƌĞƉůĂĐĞƚŚĞƐƚĂŶĚĂƌĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ƉĞĚĞƐƚƌŝĂŶĐĂŶǁŝƚŚĂƐŵĂƌƚǁĂƐƚĞƌĞĐĞƉƚĂĐůĞ͘dŚĞŶĞǁƐƚĂƚĞŽĨƚŚĞĂƌƚ
ƋƵŝƉŵĞŶƚ Yϰ&zϮϬϮϯ  ƚƌĂƐŚĐĂŶƐǁŝůůƌĞĚƵĐĞŝůůĞŐĂůĚƵŵƉŝŶŐŽĨŚŽƵƐĞŚŽůĚƚƌĂƐŚŝŶƚŚĞŝƚLJΖƐ
ƉĞĚĞƐƚƌŝĂŶĐĂŶƐĂŶĚƌĞĚƵĐĞůĂďŽƌďLJŶŽƚŝĨLJŝŶŐWƵďůŝĐtŽƌŬƐǁŚĞŶƚŚĞLJ
ŶĞĞĚƐĞƌǀŝĐŝŶŐ͘

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

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ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϯϳϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ Ϭ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ΨϯϳϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
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ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϮϬϮϰ ϮϬϮϱ ϮϬϮϲ ϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ƋƵŝƉŵĞŶƚ ϯϳϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϯϳϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϯϳϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϯϳϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
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dŽƚĂů ΨϯϳϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϯϳϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
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ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
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^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

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WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
ZĂĚŝŽZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚ DϬϭϳ  DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
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WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
ZĞƉůĂĐŝŶŐĂŐŝŶŐŵŽďŝůĞĂŶĚƉŽƌƚĂďůĞƌĂĚŝŽƐĐƵƌƌĞŶƚůLJƵƐĞĚďLJŶŽŶͲĞŶƚĞƌƉƌŝƐĞŝƚLJĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚƐ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
EŽƚƉƉůŝĐĂďůĞ
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
DĞůŝƐƐĂ&ŽƐƚĞƌ͕ŝƌĞĐƚŽƌŽĨ ŵĞƌŐĞŶĐLJ^ĞƌǀŝĐĞƐ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϭϵ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  ZĂĚŝŽƐĂƌĞƌĞĂĐŚŝŶŐΗĞŶĚŽĨƉĂƌƚƐΗƐƚĂƚƵƐǁŚŝĐŚŵĞĂŶƐŝƚǁŝůůďĞŵŽƌĞ
 ĚŝĨĨŝĐƵůƚƚŽŚĂǀĞĞƋƵŝƉŵĞŶƚƌĞƉĂŝƌĞĚĂŶĚŝƚǁŝůůďĞĐŽŵĞƵŶƵƐĂďůĞ͘
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ 
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ƋƵŝƉŵĞŶƚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϲϮϲ͕ϯϮϰ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϯϭϭ͕ϮϬϴ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϴϬϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ϮϬϬ͕ϬϬϬ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϭ͕ϴϯϳ͕ϱϯϮ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ƋƵŝƉŵĞŶƚ Ϯϭϭ͕ϮϬϴ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕Ϭϭϭ͕ϮϬϴ
dŽƚĂů ΨϮϭϭ͕ϮϬϴ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕Ϭϭϭ͕ϮϬϴ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž Ϯϭϭ͕ϮϬϴ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕Ϭϭϭ͕ϮϬϴ
dŽƚĂů ΨϮϭϭ͕ϮϬϴ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕Ϭϭϭ͕ϮϬϴ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
EŽŶĞĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚĂƚƚŚŝƐƚŝŵĞ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϮϮ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ  'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚʹZĞƐĞƌǀĞƐ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐƚŽďĞ&ŝŶĂŶĐĞĚďLJƚŚĞŝƚLJ

ƐƚŝŵĂƚĞĚ
ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ &ŝǀĞͲzĞĂƌ ŽƐƚĞLJŽŶĚ dŽƚĂů
dŚƌŽƵŐŚ &zϮϬϮϰͲϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞĚ WƌŽŐƌĂŵ ĐĐƵŵƵůĂƚĞĚ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ ϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ WůĂŶŶĞĚ EĞƚŽƐƚ WĞƌŝŽĚ WƌŽũĞĐƚŽƐƚ
ZĞƐĞƌǀĞƐ

>LJŶĐŚďƵƌŐŝƚLJ^ƚĂĚŝƵŵĂƉŝƚĂůDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞZĞƐĞƌǀĞ ϲϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϯϬϬ͕ϬϬϬ ϰϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ

^ŶŽǁ͕^ƚƌĞĞƚ͕ĂŶĚƌŝĚŐĞZĞƐĞƌǀĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ

dŽƚĂůWƌŽƉŽƐĞĚ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ/W ΨϲϬϬ͕ϬϬϬ ΨϯϱϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϯϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϲϱϬ͕ϬϬϬ ΨϬ Ψϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ



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ϭϮϯ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ  'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚʹZĞƐĞƌǀĞƐ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

ZĞƐĞƌǀĞƐ
 WƵďůŝĐtŽƌŬƐ >LJŶĐŚďƵƌŐŝƚLJ^ƚĂĚŝƵŵ͕ĂůǀŝŶ
&ĂůǁĞůů&ŝĞůĚ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
>LJŶĐŚďƵƌŐŝƚLJ^ƚĂĚŝƵŵĂƉŝƚĂůDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ DZϬϭ  DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ
ZĞƐĞƌǀĞ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚĐŽŶƚƌŝďƵƚĞƐƚŽƚŚĞŐĞŶĞƌĂƚŝŽŶŽĨŶĞǁƌĞǀĞŶƵĞ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
ZĞƐĞƌǀĞƐĨŽƌĐĂƉŝƚĂůŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐĂƚƚŚĞŝƚLJĂƐĞďĂůů^ƚĂĚŝƵŵĂƐŽƵƚůŝŶĞĚŝŶƚŚĞĂƐĞďĂůů
^ƚĂĚŝƵŵ&ƌĂŶĐŚŝƐĞŐƌĞĞŵĞŶƚ͘&ƵŶĚƐǁŝůůďĞƵƐĞĚĨŽƌŵƵƚƵĂůůLJĂŐƌĞĞĚƵƉŽŶĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐŽĨĂĐĂƉŝƚĂů
ŶĂƚƵƌĞƐƵĐŚĂƐƌĞƉĂŝƌ͕ƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚ͕ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ͕ĂŶĚŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐŽĨƚŚĞ^ƚĂĚŝƵŵƐƚƌƵĐƚƵƌĂůĞůĞŵĞŶƚƐ
ĂŶĚĂƐƐŽĐŝĂƚĞĚĞƋƵŝƉŵĞŶƚ͘
dŚĞƌĞƐĞƌǀĞǁĂƐĞƐƚĂďůŝƐŚĞĚǁŝƚŚƚŚĞ&zϮϬϭϳĚŽƉƚĞĚďƵĚŐĞƚ͘WĞƌƚŚĞ&ƌĂŶĐŚŝƐĞŐƌĞĞŵĞŶƚƚŚĞƌĞƐĞƌǀĞ
ŵƵƐƚďĞŵĂŝŶƚĂŝŶĞĚĨŽƌϭϬLJĞĂƌƐĂŶĚŝŶĐƌĞĂƐĞĚďLJΨϱϬ͕ϬϬϬƚŽΨϭϬϬ͕ϬϬϬĞĂĐŚLJĞĂƌ͘

 ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϳ͕'ŽĂůW&^Ͳϭ͘ϭ͗WůĂŶĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŶĞǁĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚͬŽƌŵĂŝŶƚĂŝŶͬƌĞŶŽǀĂƚĞĞdžŝƐƚŝŶŐ
ĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŽŵĞĞƚƚŚĞŝƚLJ͛ƐŶĞĞĚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
'ĂLJŶĞůůĞ,Ăƌƚ͕ŝƌĞĐƚŽƌŽĨWƵďůŝĐtŽƌŬƐ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϭϳ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϲ  WĞƌƚŚĞ&ƌĂŶĐŚŝƐĞŐƌĞĞŵĞŶƚƚŚĞŝƚLJŝƐƌĞƋƵŝƌĞĚƚŽĂĚĚΨϱϬ͕ϬϬϬƚŽ
 ΨϭϬϬ͕ϬϬϬƚŽƚŚĞ^ƚĂĚŝƵŵDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞZĞƐĞƌǀĞĞĂĐŚLJĞĂƌƚŚƌŽƵŐŚ&z
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ϮϬϮϲ͘
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ƐŽĨKĐƚŽďĞƌϮϬϮϭ͕ΨϯϴϮ͕ϬϬϬŽĨƚŚŝƐĨƵŶĚŝŶŐŚĂƐďĞĞŶƵƐĞĚƚŽƉĞƌĨŽƌŵ
DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ Yϰ&zϮϬϮϲ  ŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐĂƚƚŚĞ^ƚĂĚŝƵŵƚŚĂƚŵĞĞƚƚŚĞŐƵŝĚĞůŝŶĞƐŽĨƚŚĞ
ŐƌĞĞŵĞŶƚ͘

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϲϬϬ͕ϬϬϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϭϬϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϯϬϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ΨϰϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϰϬϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ΨϰϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϰϬϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
ŶŶƵĂůĨƵŶĚŝŶŐƚŽďĞƵƐĞĚĨŽƌĐĂƉŝƚĂůĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐǁŚŝĐŚŚĂǀĞďĞĞŶŵƵƚƵĂůůLJĂŐƌĞĞĚƵƉŽŶďLJƚŚĞŝƚLJĂŶĚƚŚĞ>LJŶĐŚďƵƌŐĂƐĞďĂůůŽƌƉŽƌĂƚŝŽŶ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϮϰ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ  'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚʹZĞƐĞƌǀĞƐ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

ZĞƐĞƌǀĞƐ
 WƵďůŝĐtŽƌŬƐ Eͬ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
^ŶŽǁ͕^ƚƌĞĞƚ͕ĂŶĚƌŝĚŐĞZĞƐĞƌǀĞ dZϬϬϰ  DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
ZĞƐĞƌǀĞƐĨŽƌƵŶĞdžƉĞĐƚĞĚŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐƌĞůĂƚĞĚƚŽƐŶŽǁƌĞŵŽǀĂů͘ZĞŵĂŝŶŝŶŐĨƵŶĚƐĂƚƚŚĞ
ĞŶĚŽĨƚŚĞĨŝƐĐĂůLJĞĂƌǁŝůůďĞƵƐĞĚƚŽĨƵŶĚƐƚƌĞĞƚĂŶĚďƌŝĚŐĞŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕ƉĂŐĞϯϬ͕'ŽĂůdͲϭ͗WƌŽǀŝĚĞƐĂĨĞ͕ĞĨĨŝĐŝĞŶƚ͕ĞĨĨĞĐƚŝǀĞ͕ĂŶĚǁĞůůͲƉůĂŶŶĞĚƚƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶƐLJƐƚĞŵƐ
ĂŶĚĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŚĂƚĞŶŚĂŶĐĞĞĐŽŶŽŵŝĐĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĂŶĚƌĞĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚŝĞƐǁŚŝůĞƉƌĞƐĞƌǀŝŶŐ
ƚŚĞŝŶƚĞŐƌŝƚLJĂŶĚĐŚĂƌĂĐƚĞƌŽĨƚŚĞĂĨĨĞĐƚĞĚŶĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚƐ͕ŚŝƐƚŽƌŝĐĚŝƐƚƌŝĐƚƐ͕ĚŽǁŶƚŽǁŶĂŶĚŶĂƚƵƌĂů
ƌĞƐŽƵƌĐĞƐ͘

WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
'ĂLJŶĞůůĞ,Ăƌƚ͕ŝƌĞĐƚŽƌŽĨWƵďůŝĐtŽƌŬƐ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŚĞŝƚLJŵĂŝŶƚĂŝŶƐƚŚŝƐƌĞƐĞƌǀĞƚŽĂƐƐŝƐƚǁŝƚŚĂŶŶƵĂůƐŶŽǁƌĞŵŽǀĂů
 ĞdžƉĞŶƐĞƐ͘
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ 
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
^ŶŽǁZĞŵŽǀĂůͬDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϮϱϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
^ŶŽǁZĞŵŽǀĂůͬDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϮϱϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ

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WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
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>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϮϱϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
ƵĞƚŽƚŚĞƵŶƉƌĞĚŝĐƚĂďŝůŝƚLJŽĨǁŝŶƚĞƌǁĞĂƚŚĞƌ͕ƚŚĞƐĞĨƵŶĚƐĂůůŽǁƚŚĞŝƚLJƚŽďƵĚŐĞƚĂŵŽĚĞƌĂƚĞĂŵŽƵŶƚŝŶƚŚĞ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚKƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚǁŝƚŚƚŚĞ
ƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐƚŚĞZĞƐĞƌǀĞŝƐĂǀĂŝůĂďůĞĨŽƌŽǀĞƌĂŐĞƐ͘


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ŝƚŝnjĞŶƐůŽŽŬĨŽƌǁĂƌĚƚŽƌĞƚƵƌŶŝŶŐƚŽĞŶũŽLJƐƉŽƌƚŝŶŐĞǀĞŶƚƐŝŶ>LJŶĐŚďƵƌŐŝƚLJ^ƚĂĚŝƵŵ

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
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 Ɛ Ɛ ƵŵŵĂ ƌLJĚĞŵŽŶƐ ƚƌĂ ƚĞƐ ƉƌŽũĞĐƚ
Ă ƉƉƌŽƉƌŝ Ă ƚŝ ŽŶƐ ĨŽƌĞĂ ĐŚ&ŝ Ɛ ĐĂ ů zĞĂ ƌĂ ů ŽŶŐǁŝ ƚŚƚŚĞĞdžƉĞĐƚĞĚƐ ŽƵƌĐĞƐ ŽĨĨƵŶĚŝ ŶŐ͘

&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ

ZĞƐŽƵƌĐĞƐ
>ŽĐĂ ů ͗>ŝ ŶĞŽĨƌĞĚŝ ƚ Ϭ ϭ͕ϭϮϭ͕ϬϬϬ ϰ͕Ϭϴϱ͕ϬϬϬ ϯ͕ϭϭϬ͕ϬϬϬ ϯϯ͕ϴϮϴ͕ϬϬϬ
>ŽĐĂ ů ͗WĂ LJͲƐ ͲzŽƵͲ'Ž Ϭ ϭ͕ϯϴϬ͕ϬϬϬ ϱϯϱ͕ϬϬϬ ϭ͕ϰϴϱ͕ϬϬϬ ϭ͕ϭϵϮ͕ϬϬϬ
>ŽĐĂ ů ͗ZĞƚƵƌŶŽĨ&ƵŶĚĂ ů Ă ŶĐĞ ϭ͕ϵϰϳ͕ϰϬϯ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
dKd>^d/DdZ^KhZ^ Ψϭ͕ϵϰϳ͕ϰϬϯ ΨϮ͕ϱϬϭ͕ϬϬϬ Ψϰ͕ϲϮϬ͕ϬϬϬ Ψϰ͕ϱϵϱ͕ϬϬϬ Ψϯϱ͕ϬϮϬ͕ϬϬϬ

W/d>WZK:d^
^ĐŚŽŽů Ɛ ϭ͕ϵϰϳ͕ϰϬϯ Ϯ͕ϱϬϭ͕ϬϬϬ ϰ͕ϲϮϬ͕ϬϬϬ ϰ͕ϱϵϱ͕ϬϬϬ ϯϱ͕ϬϮϬ͕ϬϬϬ
dKd>WZKWK^W/d>WZK:d^ Ψϭ͕ϵϰϳ͕ϰϬϯ ΨϮ͕ϱϬϭ͕ϬϬϬ Ψϰ͕ϲϮϬ͕ϬϬϬ Ψϰ͕ϱϵϱ͕ϬϬϬ Ψϯϱ͕ϬϮϬ͕ϬϬϬ

 

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
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 Ɛ Ɛ ƵŵŵĂ ƌLJĚĞŵŽŶƐ ƚƌĂ ƚĞƐ ƉƌŽũĞĐƚĐĂ Ɛ Ś
Ĩů ŽǁƐ ĨŽƌĞĂ ĐŚ&ŝ Ɛ ĐĂ ů zĞĂ ƌĂ ů ŽŶŐǁŝ ƚŚƚŚĞĞdžƉĞĐƚĞĚƐ ŽƵƌĐĞƐ ŽĨĨƵŶĚŝ ŶŐ͘

&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ

ZĞƐŽƵƌĐĞƐ
>ŽĐĂ ů ͗>ŝ ŶĞŽĨƌĞĚŝ ƚ Ϭ ϭ͕ϭϮϭ͕ϬϬϬ ϰ͕Ϭϴϱ͕ϬϬϬ ϯ͕ϭϭϬ͕ϬϬϬ ϮϮ͕ϭϮϴ͕ϬϬϬ
>ŽĐĂ ů ͗WĂ LJͲƐ ͲzŽƵͲ'Ž Ϭ ϭ͕ϯϴϬ͕ϬϬϬ ϱϯϱ͕ϬϬϬ ϭ͕ϰϴϱ͕ϬϬϬ ϭ͕ϭϵϮ͕ϬϬϬ
>ŽĐĂ ů ͗ZĞƚƵƌŶŽĨ&ƵŶĚĂ ů Ă ŶĐĞ ϭ͕ϵϰϳ͕ϰϬϯ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
dKd>^d/DdZ^KhZ^ Ψϭ͕ϵϰϳ͕ϰϬϯ ΨϮ͕ϱϬϭ͕ϬϬϬ Ψϰ͕ϲϮϬ͕ϬϬϬ Ψϰ͕ϱϵϱ͕ϬϬϬ ΨϮϯ͕ϯϮϬ͕ϬϬϬ

W/d>WZK:d^
^ĐŚŽŽů Ɛ ϭ͕ϵϰϳ͕ϰϬϯ Ϯ͕ϱϬϭ͕ϬϬϬ ϰ͕ϲϮϬ͕ϬϬϬ ϰ͕ϱϵϱ͕ϬϬϬ Ϯϯ͕ϯϮϬ͕ϬϬϬ
dKd>WZKWK^W/d>WZK:d^ Ψϭ͕ϵϰϳ͕ϰϬϯ ΨϮ͕ϱϬϭ͕ϬϬϬ Ψϰ͕ϲϮϬ͕ϬϬϬ Ψϰ͕ϱϵϱ͕ϬϬϬ ΨϮϯ͕ϯϮϬ͕ϬϬϬ

 

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
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 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲ^ĐŚŽŽůƐ

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ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ &ŝǀĞͲzĞĂƌ ŽƐƚĞLJŽŶĚ dŽƚĂů
dŚƌŽƵŐŚ &zϮϬϮϰͲϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞĚ WƌŽŐƌĂŵ ĐĐƵŵƵůĂƚĞĚ
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^ĐŚŽŽůƐ

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ZĞƐĞƌǀĞĨŽƌ&ĂĐŝůŝƚŝĞƐDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞEĞĞĚƐ Ϭ ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϰϬϬ͕ϬϬϬ ϲϱϬ͕ϬϬϬ ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϭϱϬ͕ϬϬϬ
ZĞƐĞƌǀĞĨŽƌ&ƵƚƵƌĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞEĞĞĚƐ Ϭ ϳϮϲ͕ϰϬϯ ϰϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϭϮϲ͕ϰϬϯ Ϭ ϭ͕ϭϮϲ͕ϰϬϯ
ZŽŽĨZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚͬZĞƉĂŝƌ Ϭ ϯϬϰ͕ϬϬϬ Ϭ ϯϬϰ͕ϬϬϬ Ϭ ϯϬϰ͕ϬϬϬ

dŽƚĂůWƌŽƉŽƐĞĚ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ/W ΨϬ Ψϭ͕ϵϰϳ͕ϰϬϯ Ψϰϲ͕ϳϯϲ͕ϬϬϬ Ψϰϴ͕ϲϴϯ͕ϰϬϯ Ψϯϰ͕ϵϭϯ͕ϬϬϬ Ψϴϯ͕ϱϵϲ͕ϰϬϯ



ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϮϵ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲ^ĐŚŽŽůƐ

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^ĐŚŽŽůƐ
 ^ĐŚŽŽůƐ DƵůƚŝƉůĞ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
ƚŚůĞƚŝĐŽŵƉůĞdžĞƐ DƵůƚŝƉůĞ  DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ

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WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
dŚŝƐƉƌŽũĞĐƚŝŶǀŽůǀĞƐƌĞƉĂŝƌƐĂŶĚƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚĂƚǀĂƌŝŽƵƐƐĐŚŽŽůĂƚŚůĞƚŝĐĐŽŵƉůĞdžĞƐ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϳ͕'ŽĂůW&^ϭ͘ϭ͗WůĂŶĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŶĞǁĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚͬŽƌŵĂŝŶƚĂŝŶͬƌĞŶŽǀĂƚĞĞdžŝƐƚŝŶŐ
ĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŽŵĞĞƚƚŚĞŝƚLJΖƐŶĞĞĚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
ZŝĐŚĂƌĚdŚŽŵƉƐŽŶ͕ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶWƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϯ  tŚLJEŽǁ

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 ƚŚĞŵƐĂĨĞĂŶĚƉƌŽǀŝĚĞŚĞĂůƚŚLJƉůĂĐĞƐĨŽƌƐƚƵĚĞŶƚƐĂŶĚƚŚĞĐŽŵŵƵŶŝƚLJ͘
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ 
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϭ&zϮϬϮϯ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

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ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϭϱϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϭ͕ϲϬϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϭ͕ϳϱϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϭϱϬ͕ϬϬϬ ϵϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϳϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ψϭ͕ϳϱϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϭϱϬ͕ϬϬϬ ΨϵϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϳϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ Ψϭ͕ϳϱϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗ZĞƚƵƌŶŽĨ&ƵŶĚĂůĂŶĐĞ ϭϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϭϱϬ͕ϬϬϬ
>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž Ϭ ϵϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϳϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ψϭ͕ϲϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϭϱϬ͕ϬϬϬ ΨϵϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϳϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ Ψϭ͕ϳϱϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
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ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
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 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲ^ĐŚŽŽůƐ


ƚŚůĞƚŝĐŽŵƉůĞdžĞƐ

&ŝƐĐĂů
zĞĂƌ WƌŽũĞĐƚ ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŶŶƵĂůdŽƚĂů

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'ů Ă Ɛ Ɛ ,ŝ ŐŚ^ĐŚŽŽů dƌĂ ĐŬZĞŶŽǀĂ ƚŝ ŽŶ ΨϯϬϬ͕ϬϬϬ ΨϯϬϬ͕ϬϬϬ

,Ğƌŝ ƚĂ ŐĞ,ŝ ŐŚ^ĐŚŽŽů Ă Ɛ ĞďĂ ů ů dƵƌĨZĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚ ϲϬϬ͕ϬϬϬ ϲϬϬ͕ϬϬϬ
ϮϬϮϰ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ ΨϵϬϬ͕ϬϬϬ ΨϵϬϬ͕ϬϬϬ

ΨϬ
ϮϬϮϱ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ ΨϬ ΨϬ

,Ğƌŝ ƚĂ ŐĞ,ŝ ŐŚ^ĐŚŽŽů &ŽŽƚďĂ ů ů dƵƌĨZĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚ ΨϳϬϬ͕ϬϬϬ ΨϳϬϬ͕ϬϬϬ

ϮϬϮϲ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ ΨϳϬϬ͕ϬϬϬ ΨϳϬϬ͕ϬϬϬ

ΨϬ
ϮϬϮϳ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ ΨϬ ΨϬ

'ƌĂŶĚdŽƚĂůƐ Ψϭ͕ϳϱϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϳϱϬ͕ϬϬϬ



ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϯϭ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲ^ĐŚŽŽůƐ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

^ĐŚŽŽůƐ
 ^ĐŚŽŽůƐ ĞĂƌŝŶŐƚŽŶ^
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
ĞĂƌŝŶŐƚŽŶůĞŵĞŶƚĂƌLJ^ĐŚŽŽůDŽĚƵůĂƌ dŽĞƐƐŝŐŶĞĚ  EĞǁ
ůĂƐƐƌŽŽŵZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
ZĞƉůĂĐĞϯϬнLJĞĂƌŽůĚƵŶŝƚǁŝƚŚŶĞǁ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
>^^ƚƌĂƚĞŐŝĐWůĂŶ͕'ŽĂůϯͲ&ŝƐĐĂůZĞƐƉŽŶƐŝďŝůŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
ZŝĐŚĂƌĚdŚŽŵƉƐŽŶ͕ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶWƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϯ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϰ  hŶŝƚŝƐǁĞůůďĞLJŽŶĚŝƚƐƵƐĞĨƵůůŝĨĞĂŶĚŶĞĞĚƐƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚ͘

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ 
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϭ&zϮϬϮϯ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϭϴϮ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ Ϭ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ΨϭϴϮ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϭϴϮ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϭϴϮ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϭϴϮ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϭϴϮ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗ZĞƚƵƌŶŽĨ&ƵŶĚĂůĂŶĐĞ ϭϴϮ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϭϴϮ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϭϴϮ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϭϴϮ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
ZĞƉůĂĐĞĞŶĞƌŐLJŝŶĞĨĨŝĐŝĞŶƚƵŶŝƚǁŝƚŚĞŶĞƌŐLJĞĨĨŝĐŝĞŶƚƵŶŝƚ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϯϮ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲ^ĐŚŽŽůƐ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

^ĐŚŽŽůƐ
 ^ĐŚŽŽůƐ dŽĞĞƚĞƌŵŝŶĞĚ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
ĞďƚĂƉĂĐŝƚLJĨŽƌ&ƵƚƵƌĞ^ĐŚŽŽůWƌŽũĞĐƚƐ dŽĞƐƐŝŐŶĞĚ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
>LJŶĐŚďƵƌŐŝƚLJ^ĐŚŽŽůƐŝƐĐƵƌƌĞŶƚůLJƵŶĚĞƌƚĂŬŝŶŐĂ&ĂĐŝůŝƚLJ^ƚƵĚLJƚŚĂƚǁŝůůŝĚĞŶƚŝĨLJĨƵƚƵƌĞĐĂƉŝƚĂůŶĞĞĚƐ͘
dŚŝƐƉƌŽũĞĐƚƉĂŐĞŝƐďĞŝŶŐƵƐĞĚƚŽƐŚŽǁĂƉƌŽũĞĐƚŝŽŶŽĨƚŚĞĚĞďƚĨƵŶĚŝŶŐƚŚĂƚŵĂLJďĞƌĞƋƵŝƌĞĚƚŽ
ĐŽŵƉůĞƚĞƉƌŽũĞĐƚƐŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚŝŶƚŚĞƐƚƵĚLJ͘ƉƉƌŽǀĂůǁŝůůŶŽƚďŝŶĚƚŚĞŝƚLJƚŽƚŚĞƉůĂŶďƵƚŝŶƐƚĞĂĚǁŝůůƐŚŽǁ
ŝƚƐƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐƚŚĂƚĨƵƚƵƌĞƐƵƉƉŽƌƚŝƐŶĞĞĚĞĚ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
>^^ƚƌĂƚĞŐŝĐWůĂŶ͕'ŽĂůϯͲ&ŝƐĐĂůZĞƐƉŽŶƐŝďŝůŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
 dŽĞĞƚĞƌŵŝŶĞĚ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϰ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϳ  ĚĞƋƵĂƚĞĨƵŶĚŝŶŐĨŽƌĐƌŝƚŝĐĂůŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞĂƚ>LJŶĐŚďƵƌŐŝƚLJ^ĐŚŽŽůƐŝƐ
 ĞƐƐĞŶƚŝĂůƚŽĐĂƌƌLJŽƵƚŝƚƐŵĂŶĚĂƚĞƚŽĞĚƵĐĂƚĞĂŶĚƉƌŽƚĞĐƚƚŚĞƐƚƵĚĞŶƚƐ͘
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ 
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϭ&zϮϬϮϰ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϭ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϳϯ͕ϴϱϰ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϰϮ͕ϭϰϰ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϮϬ͕ϰϰϲ͕ϵϲϰ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ϯϭ͕ϳϭϬ͕ϬϬϬ  dŽƚĂů Ψϵϰ͕ϯϬϬ͕ϵϲϰ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϳϯ͕ϴϱϰ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ψϰ͕ϳϭϱ͕Ϭϰϴ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ƌĐŚŝƚĞĐƚƵƌĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ;ŽŶƚƌĂĐƚƵĂůͿ Ϭ Ϭ Ϭ ϭ͕ϳϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϯϬϬ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Ϭ ϭ͕ϭϮϭ͕ϬϬϬ ϰ͕Ϭϴϱ͕ϬϬϬ ϭ͕ϰϭϬ͕ϬϬϬ ϯϮ͕ϱϮϴ͕ϬϬϬ Ψϯϵ͕ϭϰϰ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ Ψϭ͕ϭϮϭ͕ϬϬϬ Ψϰ͕Ϭϴϱ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϭϭϬ͕ϬϬϬ Ψϯϯ͕ϴϮϴ͕ϬϬϬ ΨϰϮ͕ϭϰϰ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ Ϭ ϭ͕ϭϮϭ͕ϬϬϬ ϰ͕Ϭϴϱ͕ϬϬϬ ϯ͕ϭϭϬ͕ϬϬϬ ϮϮ͕ϭϮϴ͕ϬϬϬ ΨϯϬ͕ϰϰϰ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ Ψϭ͕ϭϮϭ͕ϬϬϬ Ψϰ͕Ϭϴϱ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϭϭϬ͕ϬϬϬ ΨϮϮ͕ϭϮϴ͕ϬϬϬ ΨϯϬ͕ϰϰϰ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
EŽŶĞĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚĂƚƚŚŝƐƚŝŵĞ




ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
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 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲ^ĐŚŽŽůƐ

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^ĐŚŽŽůƐ
 ^ĐŚŽŽůƐ DƵůƚŝƉůĞ
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ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
dŚŝƐƉƌŽũĞĐƚŝŶǀŽůǀĞƐƚŚĞƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚŽĨŵĞĐŚĂŶŝĐĂůĂŶĚĞůĞĐƚƌŝĐĂůƐLJƐƚĞŵƐƚŚĂƚĂƌĞĂƚƚŚĞĞŶĚŽĨƚŚĞŝƌ
ĞƐƚŝŵĂƚĞĚƵƐĞĨƵůůŝĨĞĂŶĚŶĞĞĚƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϳ͕'ŽĂůW&^ϭ͘ϭ͗WůĂŶĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŶĞǁĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚͬŽƌŵĂŝŶƚĂŝŶͬƌĞŶŽǀĂƚĞĞdžŝƐƚŝŶŐ
ĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŽŵĞĞƚƚŚĞŝƚLJΖƐŶĞĞĚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
ZŝĐŚĂƌĚdŚŽŵƉƐŽŶ͕ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶWƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϲ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϳ  DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞƚŚĂƚŝƐŶĞĞĚĞĚƚŽŽƉĞƌĂƚĞĨĂĐŝůŝƚLJ͘

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ 
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϭ&zϮϬϮϲ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
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ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϭ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϭ͕ϬϬϳ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ϭ͕ϯϱϯ͕ϬϬϬ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ΨϮ͕ϯϲϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Ϭ Ϭ Ϭ ϯϱϬ͕ϬϬϬ ϲϱϳ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϬϬϳ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϯϱϬ͕ϬϬϬ Ψϲϱϳ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϬϬϳ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌ WƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž Ϭ Ϭ Ϭ ϯϱϬ͕ϬϬϬ ϲϱϳ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϬϬϳ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϯϱϬ͕ϬϬϬ Ψϲϱϳ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϬϬϳ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
ZĞĚƵĐĞĚĐŽƐƚŽĨŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĂŶĚƵƉŬĞĞƉŽĨĞdžŝƐƚŝŶŐĨĂĐŝůŝƚŝĞƐ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϯϰ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲ^ĐŚŽŽůƐ


DĞĐŚĂŶŝĐĂůͬůĞĐƚƌŝĐĂů

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ϮϬϮϰ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ ΨϬ ΨϬ



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ϮϬϮϲ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ ΨϯϱϬ͕ϬϬϬ ΨϯϱϬ͕ϬϬϬ

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ϮϬϮϳ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ Ψϲϱϳ͕ϬϬϬ Ψϲϱϳ͕ϬϬϬ

'ƌĂŶĚdŽƚĂůƐ Ψϭ͕ϬϬϳ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϬϬϳ͕ϬϬϬ



ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϯϱ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲ^ĐŚŽŽůƐ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

^ĐŚŽŽůƐ
 ^ĐŚŽŽůƐ DƵůƚŝƉůĞ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
WĂǀŝŶŐĂŶĚ&ĞŶĐŝŶŐ DƵůƚŝƉůĞ  DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
dŚŝƐƉƌŽũĞĐƚŝŶǀŽůǀĞƐƚŚĞƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚŽĨƵŶƐĞƌǀŝĐĞĂďůĞƉĂǀŝŶŐĂŶĚĨĞŶĐŝŶŐ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϳ͕'ŽĂůW&^ϭ͘ϭ͗WůĂŶĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŶĞǁĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚͬŽƌŵĂŝŶƚĂŝŶͬƌĞŶŽǀĂƚĞĞdžŝƐƚŝŶŐ
ĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŽŵĞĞƚƚŚĞŝƚLJΖƐŶĞĞĚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
ZŝĐŚĂƌĚdŚŽŵƉƐŽŶ͕ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶWƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϯ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞƚŚĂƚŝƐŶĞĞĚĞĚƚŽŽƉĞƌĂƚĞĨĂĐŝůŝƚLJĞĨĨŝĐŝĞŶƚůLJĂŶĚŵĂŝŶƚĂŝŶ
 ƐĂĨĞĐĂŵƉƵƐĞƐ͘
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ 
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϭ&zϮϬϮϯ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϮϬϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϴϬϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ΨϮ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗ZĞƚƵƌŶŽĨ&ƵŶĚĂůĂŶĐĞ ϮϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ
>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž Ϭ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ΨϴϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
ZĞĚƵĐĞĚĐŽƐƚŽĨŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĂŶĚƵƉŬĞĞƉŽĨĞdžŝƐƚŝŶŐĨĂĐŝůŝƚŝĞƐ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϯϲ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲ^ĐŚŽŽůƐ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

^ĐŚŽŽůƐ
 ^ĐŚŽŽůƐ DƵůƚŝƉůĞ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
WůĂLJŐƌŽƵŶĚƋƵŝƉŵĞŶƚZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚ DƵůƚŝƉůĞ  DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
dŚŝƐƉƌŽũĞĐƚŝŶǀŽůǀĞƐƚŚĞƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚŽĨƵŶƐĞƌǀŝĐĞĂďůĞƉůĂLJŐƌŽƵŶĚĞƋƵŝƉŵĞŶƚ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϳ͕'ŽĂůW&^ϭ͘ϭ͗WůĂŶĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŶĞǁĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚͬŽƌŵĂŝŶƚĂŝŶͬƌĞŶŽǀĂƚĞĞdžŝƐƚŝŶŐ
ĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŽŵĞĞƚƚŚĞŝƚLJΖƐŶĞĞĚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
ZŝĐŚĂƌĚdŚŽŵƉƐŽŶ͕ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶWƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϯ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞƚŚĂƚŝƐŶĞĞĚĞĚƚŽŽƉĞƌĂƚĞĨĂĐŝůŝƚLJĂŶĚĞŶƐƵƌĞĂƐĂĨĞ
 ƌĞĐƌĞĂƚŝŽŶĂƌĞĂĨŽƌƐƚƵĚĞŶƚƐĂŶĚĐŽŵŵƵŶŝƚLJ͘
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ 
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϭ&zϮϬϮϯ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϭϬϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϮϬϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ϮϬϬ͕ϬϬϬ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ΨϱϬϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϭϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϭϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϯϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϯϬϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗ZĞƚƵƌŶŽĨ&ƵŶĚĂůĂŶĐĞ ϭϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ
>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž Ϭ Ϭ ϭϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϯϬϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
ZĞĚƵĐĞĚĐŽƐƚŽĨŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĂŶĚƵƉŬĞĞƉŽĨĞdžŝƐƚŝŶŐĨĂĐŝůŝƚŝĞƐ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϯϳ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲ^ĐŚŽŽůƐ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

^ĐŚŽŽůƐ
 ^ĐŚŽŽůƐ DƵůƚŝƉůĞ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
WůƵŵďŝŶŐͬZĞƐƚƌŽŽŵZĞŶŽǀĂƚŝŽŶ DƵůƚŝƉůĞ  DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
dŚŝƐƉƌŽũĞĐƚŝŶǀŽůǀĞƐƚŚĞƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚŽĨƉůƵŵďŝŶŐĂŶĚƌĞƐƚƌŽŽŵĨŝdžƚƵƌĞƐƚŚĂƚĂƌĞĂƚƚŚĞĞŶĚŽĨƚŚĞŝƌ
ĞƐƚŝŵĂƚĞĚƵƐĞĨƵůůŝĨĞĂŶĚŶĞĞĚƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϳ͕'ŽĂůW&^ϭ͘ϭ͗WůĂŶĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŶĞǁĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚͬŽƌŵĂŝŶƚĂŝŶͬƌĞŶŽǀĂƚĞĞdžŝƐƚŝŶŐ
ĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŽŵĞĞƚƚŚĞŝƚLJΖƐŶĞĞĚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
ZŝĐŚĂƌĚdŚŽŵƉƐŽŶ͕ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶWƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϯ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϳ  DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞƚŚĂƚŝƐŶĞĞĚĞĚƚŽŽƉĞƌĂƚĞĨĂĐŝůŝƚLJ͘

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ 
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϭ&zϮϬϮϯ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϯϱ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϭϴϱ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ϭϱϬ͕ϬϬϬ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ΨϯϳϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϯϱ͕ϬϬϬ ϴϬ͕ϬϬϬ ϯϱ͕ϬϬϬ ϯϱ͕ϬϬϬ ϯϱ͕ϬϬϬ ΨϮϮϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů Ψϯϱ͕ϬϬϬ ΨϴϬ͕ϬϬϬ Ψϯϱ͕ϬϬϬ Ψϯϱ͕ϬϬϬ Ψϯϱ͕ϬϬϬ ΨϮϮϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗ZĞƚƵƌŶŽĨ&ƵŶĚĂůĂŶĐĞ ϯϱ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ Ψϯϱ͕ϬϬϬ
>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž Ϭ ϴϬ͕ϬϬϬ ϯϱ͕ϬϬϬ ϯϱ͕ϬϬϬ ϯϱ͕ϬϬϬ Ψϭϴϱ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů Ψϯϱ͕ϬϬϬ ΨϴϬ͕ϬϬϬ Ψϯϱ͕ϬϬϬ Ψϯϱ͕ϬϬϬ Ψϯϱ͕ϬϬϬ ΨϮϮϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
ZĞĚƵĐĞĚĐŽƐƚŽĨŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĂŶĚƵƉŬĞĞƉŽĨĞdžŝƐƚŝŶŐĨĂĐŝůŝƚŝĞƐ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϯϴ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲ^ĐŚŽŽůƐ


WůƵŵďŝŶŐͬZĞƐƚƌŽŽŵZĞŶŽǀĂƚŝŽŶ

&ŝƐĐĂů
zĞĂƌ WƌŽũĞĐƚ ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŶŶƵĂůdŽƚĂů

Z^WĂ LJŶĞů ĞŵĞŶƚĂ ƌLJ^ĐŚŽŽů Wů Ƶŵďŝ ŶŐZĞŶŽǀĂ ƚŝ ŽŶ Ψϯϱ͕ϬϬϬ Ψϯϱ͕ϬϬϬ

ϮϬϮϯ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ Ψϯϱ͕ϬϬϬ Ψϯϱ͕ϬϬϬ

'ƌĞĂ Ɛ ĞdƌĂ Ɖ/ŶƚĞƌĐĞƉƚŽƌƐ /ŶƐ ƚĂ ů ů Ă ƚŝ ŽŶ ΨϰϬ͕ϬϬϬ ΨϰϬ͕ϬϬϬ

ZWĂ ĐŬĨů ŽǁĞǀŝ ĐĞ/ŶƐ ƚĂ ů ů Ă ƚŝ ŽŶ ϰϬ͕ϬϬϬ ϰϬ͕ϬϬϬ
ϮϬϮϰ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ ΨϴϬ͕ϬϬϬ ΨϴϬ͕ϬϬϬ

>ŝ ŶŬŚŽƌŶĞů ĞŵĞŶƚĂ ƌLJ^ĐŚŽŽů Wů Ƶŵďŝ ŶŐZĞŶŽǀĂ ƚŝ ŽŶ Ψϯϱ͕ϬϬϬ Ψϯϱ͕ϬϬϬ

ϮϬϮϱ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ Ψϯϱ͕ϬϬϬ Ψϯϱ͕ϬϬϬ

WĂ Ƶů DƵŶƌŽů ĞŵĞŶƚĂ ƌLJ^ĐŚŽŽů Wů Ƶŵďŝ ŶŐZĞŶŽǀĂ ƚŝ ŽŶ Ψϯϱ͕ϬϬϬ Ψϯϱ͕ϬϬϬ

ϮϬϮϲ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ Ψϯϱ͕ϬϬϬ Ψϯϱ͕ϬϬϬ

^Ă ŶĚƵƐ ŬLJů ĞŵĞŶƚĂ ƌLJ^ĐŚŽŽů Wů Ƶŵďŝ ŶŐZĞŶŽǀĂ ƚŝ ŽŶ Ψϯϱ͕ϬϬϬ Ψϯϱ͕ϬϬϬ

ϮϬϮϳ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ Ψϯϱ͕ϬϬϬ Ψϯϱ͕ϬϬϬ

'ƌĂŶĚdŽƚĂůƐ ΨϮϮϬ͕ϬϬϬ ΨϮϮϬ͕ϬϬϬ


 

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϯϵ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲ^ĐŚŽŽůƐ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

^ĐŚŽŽůƐ
 ^ĐŚŽŽůƐ DƵůƚŝƉůĞ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
ZĞƐĞƌǀĞĨŽƌ&ĂĐŝůŝƚŝĞƐDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞEĞĞĚƐ zdϬϬϮ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
ZĞƐĞƌǀĞĂĐĐŽƵŶƚĨŽƌƵŶĨŽƌĞƐĞĞŶĞŵĞƌŐĞŶĐLJĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϳ͕'ŽĂůW&^ϭ͘ϭ͗WůĂŶĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŶĞǁĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚͬŽƌŵĂŝŶƚĂŝŶͬƌĞŶŽǀĂƚĞĞdžŝƐƚŝŶŐ
ĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŽŵĞĞƚƚŚĞŝƚLJΖƐŶĞĞĚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
ZŝĐŚĂƌĚdŚŽŵƉƐŽŶ͕ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶWƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϯ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  tŝƚŚƚŚĞƵŶĐĞƌƚĂŝŶƚLJĨĂĐŝŶŐƚŚĞŶĞĞĚƐŽĨƐƚƵĚĞŶƚƐĂŶĚƐƚĂĨĨ͕ƚŚĞƌĞŝƐĂ
 ƉƌĞƐƐŝŶŐŶĞĞĚƚŽďƵŝůĚĂƌĞƐĞƌǀĞĨŽƌĞŵĞƌŐĞŶĐLJĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ͘
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ 
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϭ&zϮϬϮϯ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϮϱϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϰϬϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ϱϬϬ͕ϬϬϬ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϭ͕ϭϱϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϲϱϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϲϱϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗ZĞƚƵƌŶŽĨ&ƵŶĚĂůĂŶĐĞ ϮϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ
>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž Ϭ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϰϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϲϱϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
ZĞĚƵĐĞĚĐŽƐƚŽĨŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĂŶĚƵƉŬĞĞƉŽĨĞdžŝƐƚŝŶŐĨĂĐŝůŝƚŝĞƐ͘



ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϰϬ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲ^ĐŚŽŽůƐ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

^ĐŚŽŽůƐ
 ^ĐŚŽŽůƐ DƵůƚŝƉůĞ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
ZĞƐĞƌǀĞĨŽƌ&ƵƚƵƌĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞEĞĞĚƐ zdϬϬϭ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
ZĞƐĞƌǀĞĂĐĐŽƵŶƚĨŽƌƉŽƚĞŶƚŝĂůĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐĂƐƌĞƐƵůƚŽĨƚŚĞĨĂĐŝůŝƚLJƐƚƵĚLJ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϳ͕'ŽĂůW&^ϭ͘ϭ͗WůĂŶĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŶĞǁĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚͬŽƌŵĂŝŶƚĂŝŶͬƌĞŶŽǀĂƚĞĞdžŝƐƚŝŶŐ
ĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŽŵĞĞƚƚŚĞŝƚLJΖƐŶĞĞĚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
ZŝĐŚĂƌĚdŚŽŵƉƐŽŶ͕ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶWƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϯ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϳ  tŝƚŚƚŚĞƉŽƐƐŝďŝůŝƚLJƚŚĂƚƚŚĞĨĂĐŝůŝƚLJƐƚƵĚLJǁŝůůƐŚŽǁƚŚĞĂĚĚŝƚŝŽŶĂůĐŽƐƚƐ͕
 ƚŚĞƌĞŝƐĂŶĞĞĚƚŽďƵŝůĚĂƌĞƐĞƌǀĞĨŽƌƉŽƚĞŶƚŝĂůĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ͘
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ 
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϭ&zϮϬϮϯ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϳϮϲ͕ϰϬϯ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϰϬϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϭ͕ϭϮϲ͕ϰϬϯ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϳϮϲ͕ϰϬϯ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϭϮϲ͕ϰϬϯ
dŽƚĂů ΨϳϮϲ͕ϰϬϯ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϭϮϲ͕ϰϬϯ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗ZĞƚƵƌŶŽĨ&ƵŶĚĂůĂŶĐĞ ϳϮϲ͕ϰϬϯ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϳϮϲ͕ϰϬϯ
>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž Ϭ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϰϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϳϮϲ͕ϰϬϯ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϭϮϲ͕ϰϬϯ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
ZĞĚƵĐĞĚĐŽƐƚŽĨŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĂŶĚƵƉŬĞĞƉŽĨĞdžŝƐƚŝŶŐĨĂĐŝůŝƚŝĞƐ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϰϭ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲ^ĐŚŽŽůƐ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ   ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

^ĐŚŽŽůƐ  ^ĐŚŽŽůƐ  DƵůƚŝƉůĞ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
ZŽŽĨZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚͬZĞƉĂŝƌ DƵůƚŝƉůĞ  DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
dŚŝƐƉƌŽũĞĐƚŝŶǀŽůǀĞƐƚŚĞƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚŽĨƌŽŽĨƐLJƐƚĞŵƐƚŚĂƚĂƌĞĂƚƚŚĞĞŶĚŽĨƚŚĞŝƌĞƐƚŝŵĂƚĞĚƵƐĞĨƵůůŝĨĞ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϳ͕'ŽĂůW&^ϭ͘ϭ͗WůĂŶĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŶĞǁĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚͬŽƌŵĂŝŶƚĂŝŶͬƌĞŶŽǀĂƚĞĞdžŝƐƚŝŶŐ
ĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŽŵĞĞƚƚŚĞŝƚLJΖƐŶĞĞĚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
ZŝĐŚĂƌĚdŚŽŵƉƐŽŶ͕ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶWƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϯ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞƚŚĂƚŝƐŶĞĞĚĞĚƚŽŽƉĞƌĂƚĞĨĂĐŝůŝƚLJ͘

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ 
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϭ&zϮϬϮϯ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϯϬϰ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ Ϭ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ΨϯϬϰ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϯϬϰ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϯϬϰ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϯϬϰ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϯϬϰ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗ZĞƚƵƌŶŽĨ&ƵŶĚĂůĂŶĐĞ ϯϬϰ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϯϬϰ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϯϬϰ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϯϬϰ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
ZĞĚƵĐĞĚĐŽƐƚŽĨŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĂŶĚƵƉŬĞĞƉŽĨĞdžŝƐƚŝŶŐĨĂĐŝůŝƚŝĞƐ͘

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϰϮ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲ^ĐŚŽŽůƐ


ZŽŽĨZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚͬZĞƉĂŝƌ

&ŝƐĐĂů
zĞĂƌ WƌŽũĞĐƚ ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŶŶƵĂůdŽƚĂů

ƵŶďĂ ƌDŝ ĚĚů Ğ^ĐŚŽŽů Žŝ ů Ğƌ,ŽƵƐ Ğ Ψϯϰ͕ϯϮϬ Ψϯϰ͕ϯϮϬ

ĞĂ ƌŝ ŶŐƚŽŶů ĞŵĞŶƚĂ ƌLJ^ĐŚŽŽů ^ĞĐƚŝ ŽŶƐ Ă ŶĚ ϭϴϰ͕ϲϴϬ ϭϴϰ͕ϲϴϬ
,ƵƚĐŚĞƌƐ ŽŶĂ ƌů LJ>ĞĂ ƌŶŝ ŶŐĞŶƚĞƌ^ĞĐƚŝ ŽŶ ϴϱ͕ϬϬϬ ϴϱ͕ϬϬϬ
ϮϬϮϯ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ ΨϯϬϰ͕ϬϬϬ ΨϯϬϰ͕ϬϬϬ

ΨϬ
ϮϬϮϰ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ ΨϬ ΨϬ

ΨϬ
ϮϬϮϱ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ ΨϬ ΨϬ



ϮϬϮϲ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ ΨϬ ΨϬ

ΨϬ
ϮϬϮϳ ^ƵďͲdŽƚĂůƐ ΨϬ ΨϬ

'ƌĂŶĚdŽƚĂůƐ ΨϯϬϰ͕ϬϬϬ ΨϯϬϰ͕ϬϬϬ


 

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϰϯ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ 'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚͲ^ĐŚŽŽůƐ

/ŶǀĞƐƚŵĞŶƚƐŝŶ,ĞƌŝƚĂŐĞ,ŝŐŚ^ĐŚŽŽůƌĞĨůĞĐƚƚŚĞ>LJŶĐŚďƵƌŐŝƚLJ^ĐŚŽŽůƐŵŽƚƚŽŽĨ͞ĚƵĐĂƚŝŶŐǀĞƌLJŚŝůĚ
LJEĂŵĞĂŶĚLJEĞĞĚ͕dŽ'ƌĂĚƵĂƚŝŽŶ͘͟

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϰϰ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ ŝƌƉŽƌƚ&ƵŶĚ


/ZWKZd&hE;W/d>WZK:d^&hEͿ^hDDZzK&WWZKWZ/d/KE^ͲdŚŝ Ɛ Ɛ ƵŵŵĂ ƌLJĚĞŵŽŶƐ ƚƌĂ ƚĞƐ ƉƌŽũĞĐƚ
Ă ƉƉƌŽƉƌŝ Ă ƚŝ ŽŶƐ ĨŽƌĞĂ ĐŚ&ŝ Ɛ ĐĂ ů zĞĂ ƌĂ ů ŽŶŐǁŝ ƚŚƚŚĞĞdžƉĞĐƚĞĚƐ ŽƵƌĐĞƐ ŽĨĨƵŶĚŝ ŶŐ͘

&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ

ZĞƐŽƵƌĐĞƐ
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ŝ ƌƉŽƌƚ ϭ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϵϱϬ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
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Ĩů ŽǁƐ ĨŽƌĞĂ ĐŚ&ŝ Ɛ ĐĂ ů zĞĂ ƌĂ ů ŽŶŐǁŝ ƚŚƚŚĞĞdžƉĞĐƚĞĚƐ ŽƵƌĐĞƐ ŽĨĨƵŶĚŝ ŶŐ͘

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ZĞƐŽƵƌĐĞƐ
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ŝ ƌƉŽƌƚ ϭ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϵϱϬ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
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 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ ŝƌƉŽƌƚ&ƵŶĚ

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ƐƚŝŵĂƚĞĚ
ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ &ŝǀĞͲzĞĂƌ ŽƐƚĞLJŽŶĚ dŽƚĂů
dŚƌŽƵŐŚ &zϮϬϮϰͲϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞĚ WƌŽŐƌĂŵ ĐĐƵŵƵůĂƚĞĚ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ ϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ WůĂŶŶĞĚ EĞƚŽƐƚ WĞƌŝŽĚ WƌŽũĞĐƚŽƐƚ
ŝƌƉŽƌƚ

'dĞƌŵŝŶĂůƉƌŽŶͬdĂdžŝǁĂLJ'ZĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶ Ϭ Ϭ ϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ

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ZƵŶǁĂLJϰ,ŽůĚƉƌŽŶ Ϭ ϭ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϭ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϭ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ
ZƵŶǁĂLJϰͲϮϮD>^&>ŝŐŚƚŝŶŐhƉŐƌĂĚĞ Ϭ Ϭ ϵϱϬ͕ϬϬϬ ϵϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϵϱϬ͕ϬϬϬ
dĂdžŝǁĂLJZĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶ Ϭ Ϭ Ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ

dŽƚĂůWƌŽƉŽƐĞĚ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ/W ΨϬ Ψϭ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ Ψϳ͕ϵϱϬ͕ϬϬϬ Ψϵ͕ϬϱϬ͕ϬϬϬ ΨϬ Ψϵ͕ϬϱϬ͕ϬϬϬ



ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϰϳ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ ŝƌƉŽƌƚ&ƵŶĚ

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ŝƌƉŽƌƚ
 ŝƌƉŽƌƚ 'dĞƌŵŝŶĂůƌĞĂ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
'dĞƌŵŝŶĂůƉƌŽŶͬdĂdžŝǁĂLJ'ZĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶ dŽĞƐƐŝŐŶĞĚ  DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚŚĂƐ^ƚĂƚĞĂŶĚͬŽƌ&ĞĚĞƌĂůĨƵŶĚŝŶŐ͖WƌŽũĞĐƚƌĞƋƵŝƌĞĚƚŽƐƵƉƉŽƌƚŝŵƉŽƌƚĂŶƚďƵƚŶŽƚĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
dŚŝƐĂƌĞĂĂĚũĂĐĞŶƚƚŽƚŚĞ'ĞŶĞƌĂůǀŝĂƚŝŽŶƚĞƌŵŝŶĂůĂŶĚƚŚĞƐŽƵƚŚĞƌŶƉŽƌƚŝŽŶŽĨdĂdžŝǁĂLJ'ǁĂƐůĂƐƚ
ƌĞŚĂďŝůŝƚĂƚĞĚŽǀĞƌϮϬLJĞĂƌƐĂŐŽĂŶĚŚĂƐƌĞĂĐŚĞĚŝƚƐŶŽƌŵĂůƵƐĞĨƵůůŝĨĞ͘dŚŝƐŝƐƚŚĞƐĞĐŽŶĚƉŚĂƐĞŽĨĂ
ƉƌŽũĞĐƚǁŚŝĐŚďĞŐĂŶŝŶϮϬϮϬǁŚĞŶƚŚĞŶŽƌƚŚĞƌŶƉŽƌƚŝŽŶŽĨdĂdžŝǁĂLJ'ĂŶĚƚŚĞŶĞĂƌďLJDŝĚĨŝĞůĚƉƌŽŶǁĂƐ
ŵŝůůĞĚĂŶĚŶĞǁĂƐƉŚĂůƚƉůĂĐĞĚ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯWĂŐĞϯϭ͕'ŽĂůdͲϭ͘ϭϮŽŽƌĚŝŶĂƚĞǁŝƚŚĂŵƉďĞůůŽƵŶƚLJĂŶĚ>LJŶĐŚďƵƌŐZĞŐŝŽŶĂůŝƌƉŽƌƚ
ŽŵŵŝƐƐŝŽŶƚŽƉƌŽƚĞĐƚƚŚĞŝƌƉŽƌƚĨƌŽŵŝŶĐŽŵƉĂƚŝďůĞůĂŶĚƵƐĞĞŶĐƌŽĂĐŚŵĞŶƚƐĂŶĚƚŽĨŽƐƚĞƌ
 ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨŝŶĚƵƐƚƌŝĂůƵƐĞƐƚŚĂƚĐĂƉŝƚĂůŝnjĞŽŶƚŚĞŝƌƉŽƌƚΖƐƉĂƐƐĞŶŐĞƌ͕ĨƌĞŝŐŚƚ͕ĂŶĚŐĞŶĞƌĂůĂǀŝĂƚŝŽŶ
ƐĞƌǀŝĐĞ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
ŶĚƌĞǁ>Ă'ĂůĂ͕ŝƌƉŽƌƚŝƌĞĐƚŽƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϲ tŚLJEŽǁ

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 ƌĞĂĐŚĞĚƚŚĞŝƌŶŽƌŵĂůƵƐĞĨƵůůŝĨĞ͘
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ 
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
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ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϰ&zϮϬϮϲ 

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ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϭ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ   
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&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Ϭ Ϭ Ϭ ϮϮϱ͕ϬϬϬ Ϭ ΨϮϮϱ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Ϭ Ϭ Ϭ ϭ͕Ϯϳϱ͕ϬϬϬ Ϭ Ψϭ͕Ϯϳϱ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϬ Ψϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ Ψϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
&ĞĚĞƌĂů͗&ĞĚĞƌĂůǀŝĂƚŝŽŶĚŵŝŶ Ϭ Ϭ Ϭ ϭ͕ϯϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ψϭ͕ϯϱϬ͕ϬϬϬ
^ƚĂƚĞ͗sĞƉƚŽĨǀŝĂƚŝŽŶ Ϭ Ϭ Ϭ ϭϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ ΨϭϱϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϬ Ψϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ Ψϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
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 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ ŝƌƉŽƌƚ&ƵŶĚ

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ŝƌƉŽƌƚ
 ŝƌƉŽƌƚ EŽƌƚŚ'ƌĞĂ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
EŽƌƚŚ'ĞǀĞůŽƉŵĞŶƚƌĞĂ;WŚĂƐĞ///Ϳ dŽĞƐƐŝŐŶĞĚ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
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WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
dŚĞĂƌĞĂǁĂƐŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚŝŶƚŚĞϮϬϭϬŝƌƉŽƌƚDĂƐƚĞƌWůĂŶƵƉĚĂƚĞĂƐĂƉƌŝŵĞĂƌĞĂ ĨŽƌĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĨŽƌ
'ĞŶĞƌĂůǀŝĂƚŝŽŶ;'ͿƵƐĞ͘WŚĂƐĞ///ǁŽƵůĚŝŶĐůƵĚĞĂĚĚŝƚŝŽŶĂůĞŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐĚĞƐŝŐŶΘĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶŽĨ
ĂŝƌĐƌĂĨƚƌĂŵƉĂŶĚĂƉƌŽŶƉĂƌŬŝŶŐĂƌĞĂƐĂƐǁĞůůĂƐĂĚĚŝƚŝŽŶĂůƐŝƚĞǁŽƌŬĨŽƌĨƵƚƵƌĞĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶŽĨŚĂŶŐĂƌƐŽƌ
ŽƚŚĞƌĨĂĐŝůŝƚŝĞƐďLJƚŚĞŝƌƉŽƌƚŽƌŽƚŚĞƌƐ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯWĂŐĞϯϭ͕'ŽĂůdͲϭ͘ϭϮŽŽƌĚŝŶĂƚĞǁŝƚŚĂŵƉďĞůůŽƵŶƚLJĂŶĚ>LJŶĐŚďƵƌŐZĞŐŝŽŶĂůŝƌƉŽƌƚ
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ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨŝŶĚƵƐƚƌŝĂůƵƐĞƐƚŚĂƚĐĂƉŝƚĂůŝnjĞŽŶƚŚĞŝƌƉŽƌƚΖƐƉĂƐƐĞŶŐĞƌ͕ĨƌĞŝŐŚƚ͕ĂŶĚŐĞŶĞƌĂůĂǀŝĂƚŝŽŶ
ƐĞƌǀŝĐĞ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
ŶĚƌĞǁ>Ă'ĂůĂ͕ŝƌƉŽƌƚŝƌĞĐƚŽƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϳ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϳ  WŚĂƐĞ///ŝƐĂĐŽŶƚŝŶƵĂƚŝŽŶŽĨWŚĂƐĞ/ĂŶĚ//ĂŶĚĐŽŵƉůĞƚĞƐƚŚĞƌĞŵĂŝŶŝŶŐ
 ĂŝƌĐƌĂĨƚƌĂŵƉĂŶĚĂƉƌŽŶĂƌĞĂƐĨŽƌƚŚĞƐŝƚĞƚŽŵĂŬĞƚŚĞĞŶƚŝƌĞĂƌĞĂƐŝƚĞͲ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ƌĞĂĚLJĨŽƌĐŽŵŵĞƌĐŝĂůĂǀŝĂƚŝŽŶĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͘
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϭ&zϮϬϮϳ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϰ&zϮϬϮϳ 

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dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
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ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϭ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ϰϱϬ͕ϬϬϬ ΨϰϱϬ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ Ϯ͕ϱϱϬ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϱϱϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ Ψϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
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^ƚĂƚĞ͗sĞƉƚŽĨǀŝĂƚŝŽŶ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ϯϬϬ͕ϬϬϬ ΨϯϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ Ψϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
ĚĚŝƚŝŽŶĂůƌĞǀĞŶƵĞĨƌŽŵĨƵƚƵƌĞ ƚĞŶĂŶƚƐ


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϰϵ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ ŝƌƉŽƌƚ&ƵŶĚ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

ŝƌƉŽƌƚ
 ŝƌƉŽƌƚ dĂdžŝǁĂLJΗΗ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
ZƵŶǁĂLJϰ,ŽůĚƉƌŽŶ dŽĞƐƐŝŐŶĞĚ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚŚĂƐ^ƚĂƚĞĂŶĚͬŽƌ&ĞĚĞƌĂůĨƵŶĚŝŶŐ͖WƌŽũĞĐƚƌĞƋƵŝƌĞĚƚŽƐƵƉƉŽƌƚŝŵƉŽƌƚĂŶƚďƵƚŶŽƚĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
dŚŝƐ,ŽůĚƉƌŽŶŶĞĂƌƚŚĞƐŽƵƚŚĞŶĚŽĨƚŚĞŝƌƉŽƌƚƐŵĂŝŶƌƵŶǁĂLJǁŽƵůĚƉƌŽǀŝĚĞĂŶĂƌĞĂĨŽƌƐŵĂůůĞƌ
'ĞŶĞƌĂůǀŝĂƚŝŽŶĂŝƌĐƌĂĨƚƚŽƉƵůůŽǀĞƌĂŶĚĂůůŽǁĨŽƌŝƌĐƌĂĨƚĞƐŝŐŶ'ƌŽƵƉ;'Ϳ///ƚŽƉĂƐƐƐĂĨĞůLJŽŶ
dĂdžŝǁĂLJ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯWĂŐĞϯϭ͕'ŽĂůdͲϭ͘ϭϮŽŽƌĚŝŶĂƚĞǁŝƚŚĂŵƉďĞůůŽƵŶƚLJĂŶĚ>LJŶĐŚďƵƌŐZĞŐŝŽŶĂůŝƌƉŽƌƚ
ŽŵŵŝƐƐŝŽŶƚŽƉƌŽƚĞĐƚƚŚĞŝƌƉŽƌƚĨƌŽŵŝŶĐŽŵƉĂƚŝďůĞůĂŶĚƵƐĞĞŶĐƌŽĂĐŚŵĞŶƚƐĂŶĚƚŽĨŽƐƚĞƌ
ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨŝŶĚƵƐƚƌŝĂůƵƐĞƐƚŚĂƚĐĂƉŝƚĂůŝnjĞŽŶƚŚĞŝƌƉŽƌƚΖƐƉĂƐƐĞŶŐĞƌ͕ĨƌĞŝŐŚƚ͕ĂŶĚŐĞŶĞƌĂůĂǀŝĂƚŝŽŶ
 ƐĞƌǀŝĐĞ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
ŶĚƌĞǁ>Ă'ĂůĂ͕ŝƌƉŽƌƚŝƌĞĐƚŽƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϯ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϯ  tŝƚŚƚŚĞŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶ'ĞŶĞƌĂůǀŝĂƚŝŽŶƐŵĂůůƉůĂŶĞŐƌŽƵŶĚƚƌĂĨĨŝĐ͕ƚŚŝƐ
 ƉƌŽũĞĐƚǁŽƵůĚƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚƐĂĨĞƚLJŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚŶĞĂƌƚŚĞƐŽƵƚŚ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ ĞŶĚŽĨƚŚĞŝƌƉŽƌƚƐΖŵĂŝŶƌƵŶǁĂLJ͘
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ YϮ&zϮϬϮϯ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϰ&zϮϬϮϯ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϭ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ Ϭ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϭ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌ WƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ϭϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϭϱϬ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϵϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϵϱϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů Ψϭ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ Ψϭ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
&ĞĚĞƌĂů͗&ĞĚĞƌĂůǀŝĂƚŝŽŶĚŵŝŶ ϵϵϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϵϵϬ͕ϬϬϬ
^ƚĂƚĞ͗sĞƉƚŽĨǀŝĂƚŝŽŶ ϭϭϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϭϭϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů Ψϭ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ Ψϭ͕ϭϬϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
EŽŶĞ


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WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
WƌŽũĞĐƚǁŽƵůĚƵƉŐƌĂĚĞŽƵƌZƵŶǁĂLJϰͲϮϮƉƉƌŽĂĐŚ>ŝŐŚƚŝŶŐ^LJƐƚĞŵ;>^ͿĨƌŽŵƚŚĞĐƵƌƌĞŶƚDĞĚŝƵŵͲ
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WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
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WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚĂĚĚŝƚŝŽŶĂůƐĂĨĞƚLJŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƚŽƚŚĞƉƉƌŽĂĐŚ>ŝŐŚƚŝŶŐ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ^LJƐƚĞŵĨŽƌƚŚĞŝƌƉŽƌƚΖƐŵĂŝŶƌƵŶǁĂLJ͘
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ YϮ&zϮϬϮϰ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϰ&zϮϬϮϰ 

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dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ΨϵϱϬ͕ϬϬϬ   
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EŽŶĞ


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ϭϱϭ

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ŝƌƉŽƌƚ
 ŝƌƉŽƌƚ WƌŝŵĂƌLJdĂdžŝǁĂLJ
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dĂdžŝǁĂLJZĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶ dŽĞƐƐŝŐŶĞĚ  DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ

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WƌŽũĞĐƚŚĂƐ^ƚĂƚĞĂŶĚͬŽƌ&ĞĚĞƌĂůĨƵŶĚŝŶŐ͖WƌŽũĞĐƚƌĞƋƵŝƌĞĚƚŽƐƵƉƉŽƌƚŝŵƉŽƌƚĂŶƚďƵƚŶŽƚĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
dŚĞŝƌƉŽƌƚΖƐƉƌŝŵĂƌLJĐŽŵŵĞƌĐŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƚĂdžŝǁĂLJƵŶĚĞƌǁĞŶƚŝƚƐůĂƐƚŵĂũŽƌƌĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶŝŶ&zϮϬϬϰĂŶĚ
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ĐŽŵƉůĞƚĞŽǀĞƌůĂLJ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯWĂŐĞϯϭ͕'ŽĂůdͲϭ͘ϭϮŽŽƌĚŝŶĂƚĞǁŝƚŚĂŵƉďĞůůŽƵŶƚLJĂŶĚ>LJŶĐŚďƵƌŐZĞŐŝŽŶĂůŝƌƉŽƌƚ
ŽŵŵŝƐƐŝŽŶƚŽƉƌŽƚĞĐƚƚŚĞŝƌƉŽƌƚĨƌŽŵŝŶĐŽŵƉĂƚŝďůĞůĂŶĚƵƐĞĞŶĐƌŽĂĐŚŵĞŶƚƐĂŶĚƚŽĨŽƐƚĞƌ
ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨŝŶĚƵƐƚƌŝĂůƵƐĞƐƚŚĂƚĐĂƉŝƚĂůŝnjĞŽŶƚŚĞŝƌƉŽƌƚΖƐƉĂƐƐĞŶŐĞƌ͕ĨƌĞŝŐŚƚ͕ĂŶĚŐĞŶĞƌĂůĂǀŝĂƚŝŽŶ
 ƐĞƌǀŝĐĞ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
ŶĚƌĞǁ>Ă'ĂůĂ͕ŝƌƉŽƌƚŝƌĞĐƚŽƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϱ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ   dĂdžŝǁĂLJƵŶĚĞƌǁĞŶƚŝƚƐůĂƐƚŵĂũŽƌƌĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶŝŶ&zϮϬϬϰĂŶĚŚĂƐ
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WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
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ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϰ&zϮϬϮϱ 

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ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ΨϮ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ   
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&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
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&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
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^ƚĂƚĞ͗sĞƉƚŽĨǀŝĂƚŝŽŶ Ϭ Ϭ ϮϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϮ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϮ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
EŽŶĞ


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϱϮ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ tĂƚĞƌ&ƵŶĚ

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Ă ƉƉƌŽƉƌŝ Ă ƚŝ ŽŶƐ ĨŽƌĞĂ ĐŚ&ŝ Ɛ ĐĂ ů zĞĂ ƌĂ ů ŽŶŐǁŝ ƚŚƚŚĞĞdžƉĞĐƚĞĚƐ ŽƵƌĐĞƐ ŽĨĨƵŶĚŝ ŶŐ͘

&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ

ZĞƐŽƵƌĐĞƐ
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>ŽĐĂ ů ͗WĂ LJͲƐ ͲzŽƵͲ'Ž;tĂ ƚĞƌͿ Ϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϭϭϲ͕ϬϬϬ ϵϰϲ͕ϬϬϬ ϵϳϱ͕ϬϬϬ ϴϳϯ͕ϬϬϬ
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W/d>WZK:d^
tĂ ƚĞƌ ϵ͕ϴϭϭ͕ϬϬϬ ϭϰ͕ϰϭϭ͕ϬϬϬ ϴ͕ϵϬϴ͕ϬϬϬ ϭϭ͕ϱϲϱ͕ϬϬϬ ϳ͕ϮϬϵ͕ϬϬϬ
dKd>WZKWK^W/d>WZK:d^ Ψϵ͕ϴϭϭ͕ϬϬϬ Ψϭϰ͕ϰϭϭ͕ϬϬϬ Ψϴ͕ϵϬϴ͕ϬϬϬ Ψϭϭ͕ϱϲϱ͕ϬϬϬ Ψϳ͕ϮϬϵ͕ϬϬϬ


 

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϱϯ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ tĂƚĞƌ&ƵŶĚ

tdZ&hE;W/d>WZK:d^&hEͿ^hDDZzK&^,&>Kt^ͲdŚŝ
 Ɛ Ɛ ƵŵŵĂ ƌLJĚĞŵŽŶƐ ƚƌĂ ƚĞƐ ƉƌŽũĞĐƚĐĂ Ɛ ŚĨů ŽǁƐ 
ĨŽƌĞĂ ĐŚ&ŝ Ɛ ĐĂ ů zĞĂ ƌĂ ů ŽŶŐǁŝ ƚŚƚŚĞĞdžƉĞĐƚĞĚƐ ŽƵƌĐĞƐ ŽĨĨƵŶĚŝ ŶŐ͘

&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ

ZĞƐŽƵƌĐĞƐ
>ŽĐĂ ů ͗>ŝ ŶĞŽĨƌĞĚŝ ƚ ϵ͕ϴϴϰ͕ϬϱϬ ϭϰ͕ϱϱϯ͕ϬϬϬ ϳ͕ϲϰϮ͕ϬϬϬ ϭϬ͕ϰϰϬ͕ϬϬϬ ϱ͕ϱϭϲ͕ϬϬϬ
>ŽĐĂ ů ͗WĂ LJͲƐ ͲzŽƵͲ'Ž;tĂ ƚĞƌͿ ϰ͕ϲϲϬ͕ϴϬϬ ϭ͕ϲϬϯ͕ϰϱϬ ϴϳϲ͕ϬϬϬ ϮϮϱ͕ϬϬϬ ϳϵϯ͕ϬϬϬ
dKd>^d/DdZ^KhZ^ Ψϭϰ͕ϱϰϰ͕ϴϱϬ Ψϭϲ͕ϭϱϲ͕ϰϱϬ Ψϴ͕ϱϭϴ͕ϬϬϬ ΨϭϬ͕ϲϲϱ͕ϬϬϬ Ψϲ͕ϯϬϵ͕ϬϬϬ

W/d>WZK:d^
tĂ ƚĞƌ ϭϰ͕ϱϰϰ͕ϴϱϬ ϭϲ͕ϭϱϲ͕ϰϱϬ ϴ͕ϱϭϴ͕ϬϬϬ ϭϬ͕ϲϲϱ͕ϬϬϬ ϲ͕ϯϬϵ͕ϬϬϬ
dKd>WZKWK^W/d>WZK:d^ Ψϭϰ͕ϱϰϰ͕ϴϱϬ Ψϭϲ͕ϭϱϲ͕ϰϱϬ Ψϴ͕ϱϭϴ͕ϬϬϬ ΨϭϬ͕ϲϲϱ͕ϬϬϬ Ψϲ͕ϯϬϵ͕ϬϬϬ

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϱϰ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ tĂƚĞƌ&ƵŶĚ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐƚŽďĞ&ŝŶĂŶĐĞĚďLJƚŚĞŝƚLJ

ƐƚŝŵĂƚĞĚ
ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ &ŝǀĞͲzĞĂƌ ŽƐƚĞLJŽŶĚ dŽƚĂů
dŚƌŽƵŐŚ &zϮϬϮϰͲϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞĚ WƌŽŐƌĂŵ ĐĐƵŵƵůĂƚĞĚ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ ϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ WůĂŶŶĞĚ EĞƚŽƐƚ WĞƌŝŽĚ WƌŽũĞĐƚŽƐƚ
tĂƚĞƌ

ŶŶƵĂůtĂƚĞƌWĞƚŝƚŝŽŶƐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ ϭϭϱ͕ϬϬϬ ϯϬϬ͕ϬϬϬ ϰϭϱ͕ϬϬϬ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ

ůĂLJ^ƚƌĞĞƚZĞƐĞƌǀŽŝƌZŽŽĨZĞƉĂŝƌƐ Ϭ ϭϱϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϲϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϭ͕ϲϱϬ͕ϬϬϬ
ŽůůĞŐĞ,ŝůů&ĂĐŝůŝƚLJ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ ϱϲϬ͕ϬϬϬ ϳϲϳ͕ϬϬϬ Ϭ ϳϲϳ͕ϬϬϬ Ϭ ϭ͕ϯϮϳ͕ϬϬϬ
ŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶ^LJƐƚĞŵ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ ϲ͕ϯϭϭ͕ϬϬϬ ϮϮ͕ϯϵϳ͕ϬϬϬ Ϯϴ͕ϳϬϴ͕ϬϬϬ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ
ŽǁŶƚŽǁŶƌĞĂƵƐŝŶĞƐƐ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ ϳ͕Ϭϵϲ͕ϬϬϬ ϮϳϬ͕ϬϬϬ ϲ͕ϲϵϬ͕ϬϬϬ ϲ͕ϵϲϬ͕ϬϬϬ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ
>ĞĂĚĂŶĚŽƉƉĞƌ͕tĂƚĞƌ^ĞƌǀŝĐĞ>ŝŶĞ/ŶǀĞŶƚŽƌLJͬZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚƐ Ϭ ϯϬϬ͕ϬϬϬ ϳϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ
tĂƚĞƌ&ĂĐŝůŝƚLJ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ ϭ͕ϯϲϴ͕ϬϬϬ ϲ͕ϬϮϬ͕ϬϬϬ ϳ͕ϯϴϴ͕ϬϬϬ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ
tĂƚĞƌDĞƚĞƌZĞŐŝƐƚĞƌZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚƐ ϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϲ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
tĂƚĞƌdĂŶŬZĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ ϯϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϵϴϲ͕ϬϬϬ Ϯ͕Ϭϭϲ͕ϬϬϬ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ

dŽƚĂůWƌŽƉŽƐĞĚ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ/W ΨϭϬ͕ϲϱϲ͕ϬϬϬ Ψϵ͕ϴϭϭ͕ϬϬϬ ΨϰϮ͕Ϭϵϯ͕ϬϬϬ Ψϱϭ͕ϵϬϰ͕ϬϬϬ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬ͕ϮϮϳ͕ϬϬϬ



 

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϱϱ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ tĂƚĞƌ&ƵŶĚ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

tĂƚĞƌ
 tĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐ sĂƌŝŽƵƐ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
ŶŶƵĂůtĂƚĞƌWĞƚŝƚŝŽŶƐ hϬϬϭϯ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ͘
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
džƚĞŶƐŝŽŶƐŽĨǁĂƚĞƌůŝŶĞƐĂƌĞƌĞƋƵĞƐƚĞĚďLJƉĞƚŝƚŝŽŶƉƌŽĐĞƐƐ͘dŚĞƐĞƌĞƋƵĞƐƚƐŵĂLJŝŶĐůƵĚĞĞdžŝƐƚŝŶŐŶŽŶͲ
ƐĞƌǀĞĚƉƌŽƉĞƌƚŝĞƐ͕ĐŽŵŵĞƌĐŝĂůĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĂŶĚŶĞǁƌĞƐŝĚĞŶƚŝĂůƐƵďĚŝǀŝƐŝŽŶƐ͘ůƐŽ͕ĨŽƌƌĞŝŵďƵƌƐĞŵĞŶƚŽĨ
ĚĞǀĞůŽƉĞƌ͛ƐĐŽƐƚƐƚŽĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝƚLJǁĂƚĞƌůŝŶĞƐƉĞƌŝƚLJŽĚĞ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϱ͕'ŽĂůWhͲϭ͘Ϯ͗WƌŽǀŝĚĞƵƚŝůŝƚLJŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐĂŶĚƐĞƌǀŝĐĞƐŝŶĂĐŽƐƚͲĞĨĨĞĐƚŝǀĞŵĂŶŶĞƌ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
^ĐŽƚƚWĂƌŬŝŶƐ͕ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐDĂŶĂŐĞƌ


WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  ŝƚLJĐŽĚĞƌĞƋƵŝƌĞƐĞdžƚĞŶƐŝŽŶŽĨƵƚŝůŝƚŝĞƐƚŽŶŽŶͲĐƵƐƚŽŵĞƌƐƉƌŽǀŝĚĞĚƚŚŝƐ
 ĐĂŶďĞĚŽŶĞŝŶĂĐŽƐƚͲĞĨĨĞĐƚŝǀĞŵĂŶŶĞƌ͘dŚŝƐƐĞƌǀŝĐĞƉƌŽũĞĐƚǁŝůůƉƌŽǀŝĚĞ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ŝƚLJǁĂƚĞƌƚŽŶĞǁĐƵƐƚŽŵĞƌƐĐƵƌƌĞŶƚůLJƐĞƌǀĞĚďLJǁĞůůƐ͘
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϭϭϱ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϯϬϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϭϭϱ͕ϬϬϬ ϳϱ͕ϬϬϬ ϳϱ͕ϬϬϬ ϳϱ͕ϬϬϬ ϳϱ͕ϬϬϬ Ψϰϭϱ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů Ψϭϭϱ͕ϬϬϬ Ψϳϱ͕ϬϬϬ Ψϳϱ͕ϬϬϬ Ψϳϱ͕ϬϬϬ Ψϳϱ͕ϬϬϬ Ψϰϭϱ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž;tĂƚĞƌͿ ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϳϱ͕ϬϬϬ ϳϱ͕ϬϬϬ ϳϱ͕ϬϬϬ ϳϱ͕ϬϬϬ ΨϱϱϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ Ψϳϱ͕ϬϬϬ Ψϳϱ͕ϬϬϬ Ψϳϱ͕ϬϬϬ Ψϳϱ͕ϬϬϬ ΨϱϱϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
/ŶĐƌĞĂƐĞƐƌĞǀĞŶƵĞĨƌŽŵŶĞǁǁĂƚĞƌƐĞƌǀŝĐĞĐƵƐƚŽŵĞƌƐ͕ĂŶĚŝŶĐƌĞĂƐĞƐĐŽƐƚƐƚŽŵĂŝŶƚĂŝŶŶĞǁůŝŶĞƐ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϱϲ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ tĂƚĞƌ&ƵŶĚ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

tĂƚĞƌ
 tĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐ ůĂLJ^ƚƌĞĞƚ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
ůĂLJ^ƚƌĞĞƚZĞƐĞƌǀŽŝƌZŽŽĨZĞƉĂŝƌƐ dŽĞƐƐŝŐŶĞĚ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƌĞƋƵŝƌĞĚƚŽƐƵƉƉŽƌƚŝŵƉŽƌƚĂŶƚďƵƚŶŽƚĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
dŚĞŝƚLJŝƐŵŽǀŝŶŐƚŽƵƐĞƚŚĞƐŝƚĞŽĨƚŚĞŽůĚǁĂƚĞƌƌĞƐĞƌǀŽŝƌĂƚϳƚŚĂŶĚůĂLJ^ƚƌĞĞƚĨŽƌƉƵďůŝĐƌĞĐƌĞĂƚŝŽŶ͘
/ŶƉƌĞƉĂƌĂƚŝŽŶĨŽƌƚŚŝƐǁŽƌŬ͕ƚŚĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚŽĨtĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐŝƐƉůĂŶŶŝŶŐƚŽƌĞŵŽǀĞƚŚĞƌŽŽĨĂŶĚ
ŵĂŬĞƌĞƉĂŝƌƐƚŽƚŚĞƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
'ŽĂůW&^Ͳϭ͘ϭ͘WůĂŶĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŶĞǁĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚͬŽƌŵĂŝŶƚĂŝŶͬƌĞŶŽǀĂƚĞĞdžŝƐƚŝŶŐĨĂĐŝůŝƚŝĞƐƚŽŵĞĞƚƚŚĞ
ŝƚLJΖƐŶĞĞĚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ

^ĐŽƚƚWĂƌŬŝŶƐ͕ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐDĂŶĂŐĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϯ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϰ  ŽŽƌĚŝŶĂƚŝŽŶŽĨĞĨĨŽƌƚƐďĞƚǁĞĞŶtĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐĂŶĚŽƚŚĞƌŝƚLJ
 ĞƉĂƌƚŵĞŶƚƐǁŝƚŚĨƵŶĚŝŶŐĨƌŽŵƚŚĞ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚŝŶƚŚĞƵƉĐŽŵŝŶŐ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  LJĞĂƌƐ͘
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϭ&zϮϬϮϯ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϭ&zϮϬϮϰ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϭϱϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϭ͕ϲϱϬ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϰϱϲ͕ϴϭϯ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů ΨϮ͕ϭϬϲ͕ϴϭϯ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϭ͕ϲϱϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϭϬϱ͕ϯϰϭ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ϭϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϭϱϬ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Ϭ ϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ψϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϭϱϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ Ψϭ͕ϲϱϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ ϭϱϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ψϭ͕ϲϱϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϭϱϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ Ψϭ͕ϲϱϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
EŽŝŵƉĂĐƚƐƚŽKƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϱϳ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ tĂƚĞƌ&ƵŶĚ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

tĂƚĞƌ
 tĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐ ŽůůĞŐĞ,ŝůůĂŵƉƵƐ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
ŽůůĞŐĞ,ŝůů&ĂĐŝůŝƚLJ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ hϬϱϳϵ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
dŚĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚŽĨtĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐŽůůĞŐĞ,ŝůůƐŝƚĞŝƐƵƚŝůŝnjĞĚďLJƚŚĞĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚĨŽƌĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶĂŶĚ
ĨŝĞůĚƐĞƌǀŝĐĞƐŝŶŵĞĞƚŝŶŐƚŚĞĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚŐŽĂůƐ͘ƐƚƵĚLJǁŝůůďĞĚŽŶĞƚŽůŽŽŬĂƚƐƚĂĨĨŝŶŐͬƐƉĂĐŝŶŐŶĞĞĚƐ͕
ŵĂŬĞƌĞĐŽŵŵĞŶĚĂƚŝŽŶƐĨŽƌĨƵƚƵƌĞĐĂŵƉƵƐĐĂƉŝƚĂůƉƌŽũĞĐƚƐĂŶĚƚŽĞǀĂůƵĂƚĞƐƉĂĐĞƵƚŝůŝnjĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞĨŝĞůĚ
ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞůŽƚŝŶĐůƵĚŝŶŐƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌŵŝƚŝŐĂƚŝŽŶĂŶĚƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚŽĨĂĨĂŝůŝŶŐƌĞƚĂŝŶŝŶŐǁĂůůĂůŽŶŐϲƚŚ
^ƚƌĞĞƚ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϱ͕'ŽĂůWhͲϭ͘ŽŵƉůLJǁŝƚŚĂůůƌĞŐƵůĂƚŽƌLJƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐƚŽƉƌŽǀŝĚĞƚŚĞĐŝƚŝnjĞŶƐŽĨ
 >LJŶĐŚďƵƌŐǁŝƚŚƐĂĨĞ͕ĚĞƉĞŶĚĂďůĞĂŶĚĂĨĨŽƌĚĂďůĞƐĞƌǀŝĐĞƐǁŝƚŚƐƵĨĨŝĐŝĞŶƚƐLJƐƚĞŵĐĂƉĂĐŝƚŝĞƐƚŽŵĞĞƚƚŚĞ
ŝƚLJ͛ƐůŽŶŐͲƚĞƌŵƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
^ĐŽƚƚWĂƌŬŝŶƐ͕ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐDĂŶĂŐĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ YϮ&zϮϬϮϬ tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϯϱ  dŚŝƐƉƌŽũĞĐƚǁŝůůĨŽĐƵƐĨŝƌƐƚŽŶƚŚĞĨŝĞůĚŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞůŽƚŶĞĞĚƐĨŽƌƐƉĂĐĞ
 ĂŶĚƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐĂŶĚǁŽƵůĚďĞŝŵƉĂĐƚĞĚďLJĨĂŝůƵƌĞŽĨƚŚĞ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ƌĞƚĂŝŶŝŶŐǁĂůůĂůŽŶŐϲƚŚ^ƚƌĞĞƚƚŚĂƚŵĂLJďĞƌĞŵŽǀĞĚŽƌƉĂƌƚŝĂůůLJ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ƌĞƉůĂĐĞĚ͘dŚĞĨŽĐƵƐǁŽƵůĚƚŚĞŶƐŚŝĨƚƚŽƉůĂŶŶŝŶŐĨŽƌĨƵƚƵƌĞĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ YϮ&zϮϬϮϬ  ŽĨƉƌŽũĞĐƚƐƚŽŚĞůƉǁŝƚŚƐƉĂĐĞŶĞĞĚƐĂƚŽůůĞŐĞ,ŝůů͘
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϭ&zϮϬϮϮ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϱϲϬ͕ϬϬϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϳϲϳ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϳϲϳ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ Ϭ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϮϭϮ͕ϯϰϵ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů Ψϵϳϵ͕ϯϰϵ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϭ͕ϯϮϳ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ψϰϴ͕ϵϲϳ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϳϲϳ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ Ψϳϲϳ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů Ψϳϲϳ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ Ψϳϲϳ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ ϳϴϳ͕ϱϬϬ ϯϳϴ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ψϭ͕ϭϲϱ͕ϱϬϬ
dŽƚĂů Ψϳϴϳ͕ϱϬϬ Ψϯϳϴ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ Ψϭ͕ϭϲϱ͕ϱϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
DŽƐƚǁŽƌŬǁŝůůďĞƉĞƌĨŽƌŵĞĚďLJĂŶŽƵƚƐŝĚĞĐŽŶƚƌĂĐƚŽƌ͖ƚŚĞƌĞĨŽƌĞ͕ƚŚĞƌĞǁŝůůďĞŵŝŶŝŵĂůŝŵƉĂĐƚƚŽŽƉĞƌĂƚŝŶŐĞdžƉĞŶƐĞƐĂŶĚƐƚĂĨĨƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϱϴ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ tĂƚĞƌ&ƵŶĚ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

tĂƚĞƌ
 tĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐ sĂƌŝŽƵƐ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
ŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶ^LJƐƚĞŵ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ hϬϬϭϮ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
tĂƚĞƌĚŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶƐLJƐƚĞŵŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐƚŽƵƉŐƌĂĚĞĂŶĚƌĞƉůĂĐĞĂŐŝŶŐĂŶĚƵŶĚĞƌƐŝnjĞĚǁĂƚĞƌ
ŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞĂƚůŽĐĂƚŝŽŶƐƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚƚŚĞŝƚLJ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϱ͕'ŽĂůWhͲϭ͘ϯ͗ŽŶƚŝŶƵĞƚŽŵĂŝŶƚĂŝŶƚŚĞĞdžŝƐƚŝŶŐŝƚLJͲŽǁŶĞĚŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞƐLJƐƚĞŵƐ
ƚŚƌŽƵŐŚƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚŽƌƌĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶǁŚĞŶƌĞƋƵŝƌĞĚ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
^ĐŽƚƚWĂƌŬŝŶƐ͕ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐDĂŶĂŐĞƌ


WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŚĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚŚĂƐĂƉƌŝŽƌŝƚLJƚŽƌĞƉůĂĐĞĂůůƵŶĚĞƌƐŝnjĞĚ;фϲΗĚŝĂŵĞƚĞƌͿ
 ǁĂƚĞƌĚŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶŵĂŝŶƐƚŽƐƵƉƉŽƌƚĐŽŵŵƵŶŝƚLJĨŝƌĞƉƌŽƚĞĐƚŝŽŶ͘ŐŝŶŐ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ĐĂƐƚŝƌŽŶ;хϭϬϬLJĞĂƌƐŽůĚͿĂŶĚĂƐďĞƐƚŽƐĐĞŵĞŶƚƉŝƉĞƐĂƌĞĂůƐŽƐĐŚĞĚƵůĞĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ĨŽƌƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚ͘dŽŵĂŝŶƚĂŝŶƚŚĞĂŐŝŶŐƉŝƉĞƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚŐŽĂů͕Ă
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  ŵŝŶŝŵƵŵŽĨϭйŽĨƉŝƉĞƐŚŽƵůĚďĞƌĞƉůĂĐĞĚĞĂĐŚLJĞĂƌ͘
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϲ͕ϯϭϭ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϮϱ͕ϵϮϯ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϮϮ͕ϯϵϳ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϳ͕ϭϳϲ͕ϵϱϯ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŽƚĂů Ψϯϯ͕Ϭϵϵ͕ϵϱϯ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ψϭ͕ϲϱϰ͕ϵϵϴ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ϯϯϬ͕ϬϬϬ ϲϲϬ͕ϬϬϬ ϱϮϬ͕ϬϬϬ ϱϭϵ͕ϬϬϬ ϱϯϱ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϱϲϰ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϱ͕ϵϴϭ͕ϬϬϬ ϱ͕ϵϲϱ͕ϬϬϬ ϰ͕ϳϭϮ͕ϬϬϬ ϰ͕ϲϳϭ͕ϬϬϬ ϰ͕ϴϭϱ͕ϬϬϬ ΨϮϲ͕ϭϰϰ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů Ψϲ͕ϯϭϭ͕ϬϬϬ Ψϲ͕ϲϮϱ͕ϬϬϬ Ψϱ͕ϮϯϮ͕ϬϬϬ Ψϱ͕ϭϵϬ͕ϬϬϬ Ψϱ͕ϯϱϬ͕ϬϬϬ ΨϮϴ͕ϳϬϴ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž;tĂƚĞƌͿ ϭ͕ϯϵϬ͕ϴϬϬ ϭϱϮ͕ϰϱϬ Ϭ Ϭ ϯϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϴϰϯ͕ϮϱϬ
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ ϲ͕ϲϵϳ͕ϱϱϬ ϳ͕Ϯϳϱ͕ϬϬϬ ϱ͕ϰϭϮ͕ϬϬϬ ϱ͕ϭϵϬ͕ϬϬϬ ϱ͕ϬϱϬ͕ϬϬϬ ΨϮϵ͕ϲϮϰ͕ϱϱϬ
dŽƚĂů Ψϴ͕Ϭϴϴ͕ϯϱϬ Ψϳ͕ϰϮϳ͕ϰϱϬ Ψϱ͕ϰϭϮ͕ϬϬϬ Ψϱ͕ϭϵϬ͕ϬϬϬ Ψϱ͕ϯϱϬ͕ϬϬϬ Ψϯϭ͕ϰϲϳ͕ϴϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
>ĞƐƐĞŶƐƚŚĞŝŵƉĂĐƚŽŶŽǀĞƌĂůůǁĂƚĞƌŽƉĞƌĂƚŝŶŐďƵĚŐĞƚĨŽƌƌĞƉĂŝƌƐĂŶĚůŝŶĞďƌĞĂŬƐ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϱϵ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ tĂƚĞƌ&ƵŶĚ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

tĂƚĞƌ
 tĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐ ŽǁŶƚŽǁŶ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
ŽǁŶƚŽǁŶƌĞĂƵƐŝŶĞƐƐ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ hϬϰϵϴ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
&ŽƌƚLJͲƐĞǀĞŶůŝŶĞĂƌďůŽĐŬƐŽĨǁĂƚĞƌŵĂŝŶƐǁŝůůďĞƌĞƉůĂĐĞĚŝŶƚŚĞĚŽǁŶƚŽǁŶĂƌĞĂďĞƚǁĞĞŶŽŵŵĞƌĐĞĂŶĚ
ŽƵƌƚ^ƚƌĞĞƚƐĂŶĚďĞƚǁĞĞŶϱƚŚĂŶĚϭϯƚŚ^ƚƌĞĞƚƐ͘/ŶĐŽŶũƵŶĐƚŝŽŶǁŝƚŚƚŚĞƐĞƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚƐ͕ƐĂŶŝƚĂƌLJƐĞǁĞƌ
ĂŶĚƐƚŽƌŵƐĞǁĞƌůŝŶĞƐǁŝůůĂůƐŽďĞƌĞƉůĂĐĞĚ͘dŚĞƐĞƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚƐǁŝůůďĞĐŽŶĚƵĐƚĞĚŝŶŵƵůƚŝƉůĞƉŚĂƐĞƐ
ŽǀĞƌƚĞŶƚŽĨŝĨƚĞĞŶLJĞĂƌƐ͘dŚĞĐƵƌƌĞŶƚƉŚĂƐĞ͕ŽŵŵĞƌĐĞ^ƚƌĞĞƚZĞŶĞǁĂů͕ĐŽǀĞƌƐĨŝǀĞďůŽĐŬƐŽŶ
ŽŵŵĞƌĐĞ͕^ĞǀĞŶƚŚ͕ĂŶĚŝŐŚƚŚ^ƚƌĞĞƚƐ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϱ͕'ŽĂůWhͲϭ͘ϯ͗ŽŶƚŝŶƵĞƚŽŵĂŝŶƚĂŝŶƚŚĞĞdžŝƐƚŝŶŐŝƚLJͲŽǁŶĞĚŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞƐLJƐƚĞŵƐ
ƚŚƌŽƵŐŚƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚŽƌƌĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶǁŚĞŶƌĞƋƵŝƌĞĚ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
:ĂŵĞƐdĂůŝĂŶ͕^ƉĞĐŝĂůWƌŽũĞĐƚƐDĂŶĂŐĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ ŽǁŶƚŽǁŶǁĂƚĞƌůŝŶĞƐĂǀĞƌĂŐĞŽǀĞƌϭϬϬLJĞĂƌƐŝŶĂŐĞĂŶĚŚĂǀĞƌĞĂĐŚĞĚ
 ƚŚĞĞŶĚŽĨƚŚĞŝƌĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚůŝĨĞƐƉĂŶ͘DƵůƚŝƉůĞůŝŶĞďƌĞĂŬƐĂƌĞƚŚĞ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ŽŶŐŽŝŶŐƌĞƐƵůƚ͘
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ Ψϳ͕Ϭϵϲ͕ϬϬϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϮϳϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϭϯ͕ϱϲϲ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ &zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϲ͕ϲϵϬ͕ϬϬϬ /ŶƚĞƌĞƐƚ ϯ͕ϳϱϱ͕ϴϯϲ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŽƚĂů Ψϭϳ͕ϯϮϭ͕ϴϯϲ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ψϴϲϲ͕ϬϵϮ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ϮϳϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϯϯϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϯϲϬ͕ϬϬϬ ΨϵϲϬ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Ϭ Ϯ͕ϳϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϯ͕ϯϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ψϲ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϮϳϬ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϳϬϬ͕ϬϬϬ ΨϯϯϬ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϯϬϬ͕ϬϬϬ ΨϯϲϬ͕ϬϬϬ Ψϲ͕ϵϲϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž;tĂƚĞƌͿ ϯϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϯϬϬ͕ϬϬϬ
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ ϱϳϯ͕ϬϬϬ ϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ϯϯϬ͕ϬϬϬ ϯ͕ϯϬϬ͕ϬϬϬ ϯϲϬ͕ϬϬϬ Ψϳ͕ϱϲϯ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů Ψϴϳϯ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ΨϯϯϬ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϯϬϬ͕ϬϬϬ ΨϯϲϬ͕ϬϬϬ Ψϳ͕ϴϲϯ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
>ĞƐƐĞŶƐƚŚĞŝŵƉĂĐƚŽŶŽǀĞƌĂůůǁĂƚĞƌŽƉĞƌĂƚŝŶŐďƵĚŐĞƚĨŽƌƌĞƉĂŝƌƐĂŶĚůŝŶĞďƌĞĂŬƐ͘



ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϲϬ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ tĂƚĞƌ&ƵŶĚ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

tĂƚĞƌ
 tĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐ sĂƌŝŽƵƐ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
>ĞĂĚĂŶĚŽƉƉĞƌ͕tĂƚĞƌ^ĞƌǀŝĐĞ>ŝŶĞ dŽĞƐƐŝŐŶĞĚ  EĞǁ
/ŶǀĞŶƚŽƌLJͬZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚƐ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚŚĂƐůĞŐĂůŽƌƌĞŐƵůĂƚŽƌLJŵĂŶĚĂƚĞ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
WƌŽũĞĐƚǁŝůůĞŶƚĂŝůĚĞǀĞůŽƉŝŶŐĂŶŝŶǀĞŶƚŽƌLJŽĨǁĂƚĞƌƐĞƌǀŝĐĞůŝŶĞƐ͕ĚĞĨŝŶŝŶŐƚŚŽƐĞǁŚŝĐŚŵĂLJďĞůĞĂĚ
ƐĞƌǀŝĐĞƐ͘ƵƌƌĞŶƚůLJ͕ŝƚLJŚĂƐŽǀĞƌϭϮ͕ϬϬϬƐĞƌǀŝĐĞƐůŝŶĞƐǁŚŝĐŚĂƌĞůŝƐƚĞĚĂƐΗƵŶĚĞĨŝŶĞĚΗŽƌΗƵŶŬŶŽǁŶΗĂƐ
ŵĂƚĞƌŝĂůĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ͘/ŶĂĚĚŝƚŝŽŶƚŽƚŚĞƉƵďůŝĐǁĂƚĞƌƐĞƌǀŝĐĞůŝŶĞƐ͕ƌĞŐƵůĂƚŽƌLJƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐǁŝůůĂůƐŽ
ĚŝĐƚĂƚĞĚĞƚĞƌŵŝŶŝŶŐƉƌŝǀĂƚĞƐŝĚĞĐŽŶŶĞĐƚŝŽŶŵĂƚĞƌŝĂůƐ͘
&ŽůůŽǁŝŶŐƚŚĞĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨƚŚĞŝŶǀĞŶƚŽƌLJ͕ĨƵƚƵƌĞƌĞŐƵůĂƚŽƌLJƌĞƐƉŽŶƐĞǁŝůůůŝŬĞůLJůĞĂĚƚŽĐŽŵƉůŝĂŶĐĞ
ĚĞĂĚůŝŶĞƐĨŽƌƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚŽĨĂůůůĞĂĚƐĞƌǀŝĐĞůŝŶĞƐ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
 ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϱ͕'ŽĂůWhͲϭ͘ŽŵƉůLJǁŝƚŚĂůůƌĞŐƵůĂƚŽƌLJƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐƚŽƉƌŽǀŝĚĞƚŚĞĐŝƚŝnjĞŶƐŽĨ
>LJŶĐŚďƵƌŐǁŝƚŚƐĂĨĞ͕ĚĞƉĞŶĚĂďůĞĂŶĚĂĨĨŽƌĚĂďůĞƐĞƌǀŝĐĞƐǁŝƚŚƐƵĨĨŝĐŝĞŶƚƐLJƐƚĞŵĐĂƉĂĐŝƚŝĞƐƚŽŵĞĞƚƚŚĞ
ŝƚLJ͛ƐůŽŶŐͲƚĞƌŵƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
^ĐŽƚƚWĂƌŬŝŶƐ͕ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐDĂŶĂŐĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϯ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  ŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůWƌŽƚĞĐƚŝŽŶŐĞŶĐLJŚĂƐƉƵďůŝƐŚĞĚ>ĞĂĚĂŶĚŽƉƉĞƌZƵůĞ
 ZĞǀŝƐŝŽŶƐǁŚŝĐŚƌĞƋƵŝƌĞǁĂƚĞƌƐLJƐƚĞŵƉƌŽǀŝĚĞƌƐƚŽƉƌŽǀŝĚĞĂůĞĂĚƐĞƌǀŝĐĞ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ůŝŶĞŝŶǀĞŶƚŽƌLJďLJKĐƚŽďĞƌϭϲ͕ϮϬϮϰ͘sŝƌŐŝŶŝĂĞƉĂƌƚŵĞŶƚŽĨ,ĞĂůƚŚŝƐ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ƌĞĐŽŵŵĞŶĚŝŶŐƚŚĂƚǁĂƚĞƌǁŽƌŬƐŽǁŶĞƌƐŵŽǀĞĨŽƌǁĂƌĚǁŝƚŚƉůĂŶŶŝŶŐĨŽƌ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϭ&zϮϬϮϯ  ĐŽŵƉůĞƚŝŽŶŽĨƚŚĞůĞĂĚƐĞƌǀŝĐĞůŝŶĞŝŶǀĞŶƚŽƌLJ͘

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϯϬϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϳϬϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ϮϱϬ͕ϬϬϬ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϭ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ϯϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϯϬϬ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Ϭ ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϱϬ͕ϬϬϬ ϱϬ͕ϬϬϬ ΨϳϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϯϬϬ͕ϬϬϬ ΨϱϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϱϬ͕ϬϬϬ ΨϱϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž;tĂƚĞƌͿ ϯϬϬ͕ϬϬϬ ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϱϬ͕ϬϬϬ ϱϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϯϬϬ͕ϬϬϬ ΨϱϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϱϬ͕ϬϬϬ ΨϱϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
KƵƚƐŝĚĞĐŽŶƐƵůƚĂŶƚǁŝůůŽǀĞƌƐĞĞŝŶǀĞŶƚŽƌLJ͕ďƵƚtĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐĨŝĞůĚŽƉĞƌĂƚŝŽŶƐĂŶĚͬŽƌĂŶŶƵĂůĐŽŶƚƌĂĐƚŽƌǁŝůůůŝŬĞůLJďĞĐĂůůĞĚƵƉŽŶƚŽƚĞƐƚĚŝŐŵĂŶLJ
ůŽĐĂƚŝŽŶƐƚŽĚĞĨŝŶĞǁĂƚĞƌƐĞƌǀŝĐĞŵĂƚĞƌŝĂůƚLJƉĞƐ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϲϭ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ tĂƚĞƌ&ƵŶĚ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

tĂƚĞƌ
 tĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐ sĂƌŝŽƵƐ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
tĂƚĞƌ&ĂĐŝůŝƚLJ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ hϬϬϳϴ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
ZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚŽƌƌĞŶŽǀĂƚŝŽŶƚŽŵĂũŽƌǁĂƚĞƌƚƌĞĂƚŵĞŶƚƉƌŽĐĞƐƐĞƋƵŝƉŵĞŶƚŽƌƐƚƌƵĐƚƵƌĞƐůŽĐĂƚĞĚĂƚƚŚĞƚǁŽ
ǁĂƚĞƌƚƌĞĂƚŵĞŶƚĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂŶĚƌĂǁǁĂƚĞƌĂŶĚĚŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶƉƵŵƉƐƚĂƚŝŽŶƐ͘dŚŝƐĨƵŶĚŝŶŐŝƐƐĞƚĂƐŝĚĞĨŽƌ
ĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚĂŶĚƵŶĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐĨŽƌŵĂũŽƌĐĂƉŝƚĂůĞƋƵŝƉŵĞŶƚƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚƚŽŵĂŝŶƚĂŝŶ
ĐŽŵƉůŝĂŶĐĞǁŝƚŚƌĞŐƵůĂƚŽƌLJƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϱ͕'ŽĂůWhͲϭ͘ϯ͗ŽŶƚŝŶƵĞƚŽŵĂŝŶƚĂŝŶƚŚĞĞdžŝƐƚŝŶŐŝƚLJͲŽǁŶĞĚŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞƐLJƐƚĞŵƐ
ƚŚƌŽƵŐŚƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚŽƌƌĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶǁŚĞŶƌĞƋƵŝƌĞĚ͘
 WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
^ĐŽƚƚWĂƌŬŝŶƐ͕ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐDĂŶĂŐĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĂŶĚƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚŽĨǁĂƚĞƌƚƌĞĂƚŵĞŶƚ ĂŶĚƉƵŵƉŝŶŐ
 ĞƋƵŝƉŵĞŶƚŝƐƌĞƋƵŝƌĞĚƚŽƐƵƉƉŽƌƚƚŚĞĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞŽĨǁĂƚĞƌ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ƉƌŽĚƵĐƚŝŽŶĂŶĚĚŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶ͘
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϭ͕ϯϲϴ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϳ͕ϯϬϴ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϲ͕ϬϮϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϯ͕ϬϮϯ͕Ϯϲϴ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŽƚĂů Ψϵ͕ϯϯϭ͕Ϯϲϴ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ψϰϲϲ͕ϱϲϯ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ϭϭϬ͕ϬϬϬ ϮϬ͕ϬϬϬ ϯϬϬ͕ϬϬϬ ϴϬ͕ϬϬϬ ϴϬ͕ϬϬϬ ΨϱϵϬ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϭ͕Ϯϱϴ͕ϬϬϬ ϳϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϲϬϬ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϯϮϬ͕ϬϬϬ ϵϮϬ͕ϬϬϬ Ψϲ͕ϳϵϴ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů Ψϭ͕ϯϲϴ͕ϬϬϬ ΨϳϮϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϵϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϰϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ψϳ͕ϯϴϴ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž;tĂƚĞƌͿ ϰϮϮ͕ϬϬϬ ϳϬ͕ϬϬϬ ϲϯϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ψϭ͕ϭϮϮ͕ϬϬϬ
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ ϭ͕Ϯϳϲ͕ϬϬϬ ϵϬϬ͕ϬϬϬ ϳϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ Ψϰ͕ϰϳϲ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů Ψϭ͕ϲϵϴ͕ϬϬϬ ΨϵϳϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϯϯϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ Ψϱ͕ϱϵϴ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
DŝŶŽƌŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶŽƉĞƌĂƚŝŽŶďƵĚŐĞƚĨŽƌůŽŶŐͲƚĞƌŵŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϲϮ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ tĂƚĞƌ&ƵŶĚ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

tĂƚĞƌ
 tĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐ sĂƌŝŽƵƐ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
tĂƚĞƌDĞƚĞƌZĞŐŝƐƚĞƌZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚƐ hϬϲϮϱ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
džŝƐƚŝŶŐǁĂƚĞƌŵĞƚĞƌƌĞŐŝƐƚĞƌƐǁŝůůďĞƵƉŐƌĂĚĞĚƚŽƉƌŽǀŝĚĞĂŶĞǁĂĚǀĂŶĐĞĚ͕ĐůŽƵĚďĂƐĞĚ͕ĐĞůůƵůĂƌƐŝŐŶĂů
ĨŽƌĐŽŶƐƵŵƉƚŝŽŶĚĂƚĂŐĂƚŚĞƌŝŶŐ͘dŚĞŶĞǁƐLJƐƚĞŵǁŝůůĂůůŽǁĐƵƐƚŽŵĞƌƐƚŽƐĞĞŝŶƌĞĂůƚŝŵĞƚŚĞŝƌǁĂƚĞƌ
ĐŽŶƐƵŵƉƚŝŽŶŽƌŝŶĚŝĐĂƚŝŽŶƐŽĨĂůĞĂŬ͘ŽůůĞĐƚŝŽŶŽĨƚŚĞĚĂƚĂǁŝůůĞǀĞŶƚƵĂůůLJďĞĐŽŵƉůĞƚĞůLJƐĞĂŵůĞƐƐƚŽƚŚĞ
ďŝůůŝŶŐƉƌŽĐĞƐƐǁŝƚŚŽƵƚƚŚĞƚƌĂĚŝƚŝŽŶĂůŵĞƚĞƌƌĞĂĚĞƌĐŽůůĞĐƚŝŶŐĚĂƚĂŝŶƚŚĞĨŝĞůĚ͘/ƚŝƐĞƐƚŝŵĂƚĞĚƚŽƚĂŬĞϰ
LJĞĂƌƐƚŽĐŽŶǀĞƌƚĂůůŽĨƚŚĞŝƚLJ͛ƐĂƉƉƌŽdžŝŵĂƚĞůLJϮϯ͕ϬϬϬŵĞƚĞƌƐƚŽƚŚŝƐŶĞǁƚĞĐŚŶŽůŽŐLJ͘tĂƚĞƌ
ĐŽŶƐƵŵƉƚŝŽŶŝƐƚŚĞďĂƐŝƐĨŽƌƌĞǀĞŶƵĞƐƚŽƚŚĞǁĂƚĞƌĂŶĚƐĞǁĞƌĞŶƚĞƌƉƌŝƐĞĨƵŶĚƐ͘dŽƐĂǀĞŽŶŝŶƐƚĂůůĂƚŝŽŶ
ĐŽƐƚƐ͕ƚŚĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚŽĨtĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐDĞƚĞƌŝǀŝƐŝŽŶƐƚĂĨĨĂƌĞŝŶƐƚĂůůŝŶŐƚŚĞƵƉŐƌĂĚĞƐ͘

ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϱ͕'ŽĂůWhͲϭ͘Ϯ͗WƌŽǀŝĚĞƵƚŝůŝƚLJŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐĂŶĚƐĞƌǀŝĐĞƐŝŶĂĐŽƐƚͲĞĨĨĞĐƚŝǀĞŵĂŶŶĞƌ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
ƉƌŝůĞŶŶLJ͕DĞƚĞƌ^ƵƉĞƌǀŝƐŽƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϭ tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϱ  ĞůůƵůĂƌƚĞĐŚŶŽůŽŐLJƚŚĂƚĂůůŽǁƐƌĞŵŽƚĞƌĞĂĚŝŶŐĂŶĚůĞĂŬĚĞƚĞĐƚŝŽŶŝƐ
 ƉŚĂƐŝŶŐŽƵƚĚƌŝǀĞďLJƚĞĐŚŶŽůŽŐLJĐƵƌƌĞŶƚůLJƵƐĞĚŝŶŽƵƌŵĞƚĞƌĚĂƚĂ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ĐŽůůĞĐƚŝŽŶ͘
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϭ&zϮϬϮϭ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ Ψϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϱϬϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ Ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϴϯϬ͕ϱϳϬ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů Ψϯ͕ϴϯϬ͕ϱϳϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϲ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ψϭϵϭ͕ϱϮϴ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ψϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϱϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ Ψϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž;tĂƚĞƌͿ ϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ Ψϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ Ϭ ϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ ΨϮ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů Ψϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ Ψϰ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
/ŶĐƌĞĂƐĞĚƌĞǀĞŶƵĞƐǁŝůůƌĞƐƵůƚĨƌŽŵŵŽƌĞƚŝŵĞůLJŝĚĞŶƚŝĨLJŝŶŐĨĂŝůŝŶŐǁĂƚĞƌŵĞƚĞƌƐƚŚĂƚƌĞƋƵŝƌĞƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚŽƌƌĞƉĂŝƌ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϲϯ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ tĂƚĞƌ&ƵŶĚ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

tĂƚĞƌ
 tĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐ sĂƌŝŽƵƐ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
tĂƚĞƌdĂŶŬZĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶ hϬϬϬϱ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
dŚĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚŽĨtĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐŚĂƐĚĞǀĞůŽƉĞĚĂϱLJĞĂƌƉƌŽŐƌĂŵĨŽƌŝŶƐƉĞĐƚŝŽŶŽĨƚŚĞŝƚLJΖƐǁĂƚĞƌ
ƐƚŽƌĂŐĞƚĂŶŬƐ͘ĂĐŚƚĂŶŬŝƐŝŶƐƉĞĐƚĞĚŝŶƐŝĚĞĂŶĚŽƵƚƐŝĚĞďLJĂƚĂŶŬĐŽĂƚŝŶŐƐƉĞĐŝĂůŝƐƚĞǀĞƌLJϱLJĞĂƌƐĂŶĚ
ƌŽƵƚŝŶĞŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐƌĞŵŽǀŝŶŐĂŶĚĂƉƉůLJŝŶŐĐŽĂƚŝŶŐƉĂŝŶƚŝƐƐĐŚĞĚƵůĞĚďĂƐĞĚŽŶƚŚĞƐĞ
ƌĞĐŽŵŵĞŶĚĂƚŝŽŶƐ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϱ͕'ŽĂůWhͲϭ͘ϯ͗ŽŶƚŝŶƵĞƚŽŵĂŝŶƚĂŝŶƚŚĞĞdžŝƐƚŝŶŐŝƚLJͲŽǁŶĞĚŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞƐLJƐƚĞŵƐ
ƚŚƌŽƵŐŚƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚŽƌƌĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶǁŚĞŶƌĞƋƵŝƌĞĚ͘
 WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
^ĐŽƚƚWĂƌŬŝŶƐ͕ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐDĂŶĂŐĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŚĞǁĂƚĞƌƚĂŶŬƐƌĞƋƵŝƌĞĐŽŶƚŝŶƵŽƵƐŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ͘ĂĐŚƚĂŶŬŝƐĚƌĂŝŶĞĚ
 ĂŶĚŝŶƐƉĞĐƚĞĚĞǀĞƌLJϱLJĞĂƌƐǁŝƚŚĂƌĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶƉƌŽũĞĐƚƐĐŚĞĚƵůĞĚ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ĞǀĞƌLJϭϱͲϮϬLJĞĂƌƐ͕ĚĞƉĞŶĚŝŶŐŽŶƚŚĞƌĞƐƵůƚƐŽĨƚŚĞŝŶƐƉĞĐƚŝŽŶƐ͘
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϯϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϲϱϲ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϭ͕ϵϴϲ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϭϴϭ͕ϲϭϴ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŽƚĂů Ψϴϯϳ͕ϲϭϴ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ψϰϭ͕ϴϴϭ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ϯϬ͕ϬϬϬ ϭϱ͕ϬϬϬ ϰϭ͕ϬϬϬ ϭϬ͕ϬϬϬ ϭϵ͕ϬϬϬ Ψϭϭϱ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Ϭ ϳϳϲ͕ϬϬϬ ϮϯϬ͕ϬϬϬ ϱϰϬ͕ϬϬϬ ϯϱϱ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϵϬϭ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϯϬ͕ϬϬϬ Ψϳϵϭ͕ϬϬϬ ΨϮϳϭ͕ϬϬϬ ΨϱϱϬ͕ϬϬϬ Ψϯϳϰ͕ϬϬϬ ΨϮ͕Ϭϭϲ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž;tĂƚĞƌͿ ϰϵϴ͕ϬϬϬ ϴϬϲ͕ϬϬϬ ϳϭ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϯϲϴ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϴϰϯ͕ϬϬϬ
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ ϰϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϰϱϬ͕ϬϬϬ ϲ͕ϬϬϬ Ψϭ͕Ϭϱϲ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů Ψϴϵϴ͕ϬϬϬ ΨϴϬϲ͕ϬϬϬ ΨϮϳϭ͕ϬϬϬ ΨϱϱϬ͕ϬϬϬ Ψϯϳϰ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϴϵϵ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
DŝŶŽƌŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶŽƉĞƌĂƚŝŽŶďƵĚŐĞƚĨŽƌůŽŶŐƚĞƌŵŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ͕ƚŽŝŶĐůƵĚĞƉƌĞƐƐƵƌĞǁĂƐŚŝŶŐƚĂŶŬĞdžƚĞƌŝŽƌƐĂŶĚĂƉƉůLJŝŶŐĂůŐĂĞĐŝĚĞ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
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 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ ^ĞǁĞƌ&ƵŶĚ


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Ă ƉƉƌŽƉƌŝ Ă ƚŝ ŽŶƐ ĨŽƌĞĂ ĐŚ&ŝ Ɛ ĐĂ ů zĞĂ ƌĂ ů ŽŶŐǁŝ ƚŚƚŚĞĞdžƉĞĐƚĞĚƐ ŽƵƌĐĞƐ ŽĨĨƵŶĚŝ ŶŐ͘

&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ

ZĞƐŽƵƌĐĞƐ
&ĞĚĞƌĂ ů ͗ZWͲZĞǀĞŶƵĞZĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚ ϳ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
&ĞĚĞƌĂ ů ͗ZWʹtĂ ƚĞƌZĞƐ ŽƵƌĐĞƐ Ϯϱ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ
>ŽĐĂ ů ͗>ŝ ŶĞŽĨƌĞĚŝ ƚ ϰ͕ϯϬϬ͕ϬϬϬ ϭϮ͕ϰϭϬ͕ϬϬϬ ϭϮ͕ϳϭϳ͕ϱϬϬ ϭϬ͕ϲϱϬ͕ϬϬϬ ϳ͕ϴϱϱ͕ϬϬϬ
>ŽĐĂ ů ͗WĂ LJͲƐ ͲzŽƵͲ'Ž;^ĞǁĞƌͿ ϯ͕ϯϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϱϯϬ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϬϵϮ͕ϱϬϬ Ϯ͕ϭϮϱ͕ϬϬϬ ϭ͕ϯϮϬ͕ϬϬϬ
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dKd>^d/DdZ^KhZ^ Ψϲϱ͕ϯϯϬ͕ϬϬϬ Ψϭϯ͕ϵϰϬ͕ϬϬϬ Ψϭϰ͕ϴϭϬ͕ϬϬϬ ΨϭϮ͕ϳϳϱ͕ϬϬϬ Ψϵ͕ϭϳϱ͕ϬϬϬ

W/d>WZK:d^
^ĞǁĞƌ ϲϱ͕ϯϯϬ͕ϬϬϬ ϭϯ͕ϵϰϬ͕ϬϬϬ ϭϰ͕ϴϭϬ͕ϬϬϬ ϭϮ͕ϳϳϱ͕ϬϬϬ ϵ͕ϭϳϱ͕ϬϬϬ
dKd>WZKWK^W/d>WZK:d^ Ψϲϱ͕ϯϯϬ͕ϬϬϬ Ψϭϯ͕ϵϰϬ͕ϬϬϬ Ψϭϰ͕ϴϭϬ͕ϬϬϬ ΨϭϮ͕ϳϳϱ͕ϬϬϬ Ψϵ͕ϭϳϱ͕ϬϬϬ


 

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϲϱ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ ^ĞǁĞƌ&ƵŶĚ


^tZ&hE;W/d>WZK:d^&hEͿ^hDDZzK&^,&>Kt^ͲdŚŝ Ɛ Ɛ ƵŵŵĂ ƌLJĚĞŵŽŶƐ ƚƌĂ ƚĞƐ ƉƌŽũĞĐƚĐĂ Ɛ ŚĨů ŽǁƐ 
ĨŽƌĞĂ ĐŚ&ŝ Ɛ ĐĂ ů zĞĂ ƌĂ ů ŽŶŐǁŝ ƚŚƚŚĞĞdžƉĞĐƚĞĚƐ ŽƵƌĐĞƐ ŽĨĨƵŶĚŝ ŶŐ͘

&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ

ZĞƐŽƵƌĐĞƐ
&ĞĚĞƌĂ ů ͗ZWͲZĞǀĞŶƵĞZĞƉů Ă ĐĞŵĞŶƚ Ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϯ͕ϯϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϳϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ
&ĞĚĞƌĂ ů ͗ZWʹtĂ ƚĞƌZĞƐ ŽƵƌĐĞƐ ϰ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϳ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϭϮ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ
>ŽĐĂ ů ͗>ŝ ŶĞŽĨƌĞĚŝ ƚ ϳ͕ϴϳϰ͕ϵϯϱ ϭϮ͕Ϯϵϳ͕ϲϯϯ ϭϮ͕ϯϱϳ͕ϱϬϬ ϭϮ͕Ϭϰϳ͕ϱϬϬ ϳ͕ϱϮϳ͕ϱϬϬ
>ŽĐĂ ů ͗WĂ LJͲƐ ͲzŽƵͲ'Ž;^ĞǁĞƌͿ ϲ͕ϲϴϲ͕ϯϬϬ Ϯ͕ϱϭϴ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϮϮϬ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϯϵϮ͕ϱϬϬ ϭ͕ϲϱϱ͕ϬϬϬ
^ƚĂ ƚĞ͗stZ>& ϯ͕ϳϱϬ͕ϬϬϬ ϳ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϭϮ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ
dKd>^d/DdZ^KhZ^ ΨϮϱ͕Ϭϲϭ͕Ϯϯϱ ΨϯϮ͕ϴϲϱ͕ϲϯϯ ΨϰϬ͕Ϯϳϳ͕ϱϬϬ Ψϭϲ͕ϵϰϬ͕ϬϬϬ Ψϵ͕ϭϴϮ͕ϱϬϬ

W/d>WZK:d^
^ĞǁĞƌ Ϯϱ͕Ϭϲϭ͕Ϯϯϱ ϯϮ͕ϴϲϱ͕ϲϯϯ ϰϬ͕Ϯϳϳ͕ϱϬϬ ϭϲ͕ϵϰϬ͕ϬϬϬ ϵ͕ϭϴϮ͕ϱϬϬ
dKd>WZKWK^W/d>WZK:d^ ΨϮϱ͕Ϭϲϭ͕Ϯϯϱ ΨϯϮ͕ϴϲϱ͕ϲϯϯ ΨϰϬ͕Ϯϳϳ͕ϱϬϬ Ψϭϲ͕ϵϰϬ͕ϬϬϬ Ψϵ͕ϭϴϮ͕ϱϬϬ


 

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϲϲ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ ^ĞǁĞƌ&ƵŶĚ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐƚŽďĞ&ŝŶĂŶĐĞĚďLJƚŚĞŝƚLJ

ƐƚŝŵĂƚĞĚ
ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ &ŝǀĞͲzĞĂƌ ŽƐƚĞLJŽŶĚ dŽƚĂů
dŚƌŽƵŐŚ &zϮϬϮϰͲϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞĚ WƌŽŐƌĂŵ ĐĐƵŵƵůĂƚĞĚ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ ϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ WůĂŶŶĞĚ EĞƚŽƐƚ WĞƌŝŽĚ WƌŽũĞĐƚŽƐƚ
^ĞǁĞƌ

ŽůůĞŐĞ,ŝůů&ĂĐŝůŝƚLJ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ ϱϮϮ͕ϬϬϬ ϴϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϴϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϭ͕ϯϳϮ͕ϬϬϬ

ŽŵďŝŶĞĚ^ĞǁĞƌKǀĞƌĨůŽǁ;^KͿWƌŽŐƌĂŵ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ Ϭ ϵ͕ϭϳϱ͕ϬϬϬ ϵ͕ϭϳϱ͕ϬϬϬ Ϭ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ
ŽŵďŝŶĞĚ^ĞǁĞƌKǀĞƌĨůŽǁ;^KͿWƌŽŐƌĂŵZW'ƌĂŶƚ Ϭ Ϯϱ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϯϱ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϯϱ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
ŽŵďŝŶĞĚ^ĞǁĞƌKǀĞƌĨůŽǁ;^KͿWƌŽŐƌĂŵͲstZ>& ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ Ϯϱ͕ϮϯϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϯϱ͕ϮϯϬ͕ϬϬϬ Ϭ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ
ZŝĐŚůĂŶĚ,ŝůůƐ^ĞǁĞƌdžƚĞŶƐŝŽŶƐ Ϭ ϳ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϭϬ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ
^ĞǁĞƌŽůůĞĐƚŝŽŶ^LJƐƚĞŵ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ ϱ͕ϵϬϬ͕ϬϬϬ Ϯϱ͕ϰϮϬ͕ϬϬϬ ϯϭ͕ϯϮϬ͕ϬϬϬ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ
^ĞǁĞƌdžƚĞŶƐŝŽŶWƌŽŐƌĂŵ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ Ϭ Ϯ͕ϯϬϬ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϯϬϬ͕ϬϬϬ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ
tĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐZĞĐŽǀĞƌLJ&ĂĐŝůŝƚLJ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ ϴϱϬ͕ϬϬϬ ϭϬ͕ϴϬϱ͕ϬϬϬ ϭϭ͕ϲϱϱ͕ϬϬϬ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ

dŽƚĂůWƌŽƉŽƐĞĚ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ/W ΨϱϮϮ͕ϬϬϬ Ψϲϱ͕ϯϯϬ͕ϬϬϬ ΨϱϬ͕ϳϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭϭϲ͕ϬϯϬ͕ϬϬϬ ΨϬ Ψϯϲ͕ϴϳϮ͕ϬϬϬ



ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϲϳ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ ^ĞǁĞƌ&ƵŶĚ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

^ĞǁĞƌ
 tĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐ ŽůůĞŐĞ,ŝůůĂŵƉƵƐ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
ŽůůĞŐĞ,ŝůů&ĂĐŝůŝƚLJ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ hϬϱϳϵ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
dŚĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚŽĨtĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐŽůůĞŐĞ,ŝůůƐŝƚĞŝƐƵƚŝůŝnjĞĚďLJƚŚĞĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚĨŽƌĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶĂŶĚ
ĨŝĞůĚƐĞƌǀŝĐĞƐŝŶŵĞĞƚŝŶŐƚŚĞĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚŐŽĂůƐ͘ƐƚƵĚLJǁŝůůďĞĚŽŶĞƚŽůŽŽŬĂƚƐƚĂĨĨŝŶŐͬƐƉĂĐŝŶŐŶĞĞĚƐ͕
ŵĂŬĞƌĞĐŽŵŵĞŶĚĂƚŝŽŶƐĨŽƌĨƵƚƵƌĞĐĂŵƉƵƐĐĂƉŝƚĂůƉƌŽũĞĐƚƐĂŶĚƚŽĞǀĂůƵĂƚĞƐƉĂĐĞƵƚŝůŝnjĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞĨŝĞůĚ
ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞůŽƚŝŶĐůƵĚŝŶŐƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌŵŝƚŝŐĂƚŝŽŶĂŶĚƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚŽĨĂĨĂŝůŝŶŐƌĞƚĂŝŶŝŶŐǁĂůůĂůŽŶŐϲƚŚ
^ƚƌĞĞƚ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϱ͕'ŽĂůWhͲϭ͘ŽŵƉůLJǁŝƚŚĂůůƌĞŐƵůĂƚŽƌLJƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐƚŽƉƌŽǀŝĚĞƚŚĞĐŝƚŝnjĞŶƐŽĨ
 >LJŶĐŚďƵƌŐǁŝƚŚƐĂĨĞ͕ĚĞƉĞŶĚĂďůĞĂŶĚĂĨĨŽƌĚĂďůĞƐĞƌǀŝĐĞƐǁŝƚŚƐƵĨĨŝĐŝĞŶƚƐLJƐƚĞŵĐĂƉĂĐŝƚŝĞƐƚŽŵĞĞƚƚŚĞ
ŝƚLJ͛ƐůŽŶŐͲƚĞƌŵƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
^ĐŽƚƚWĂƌŬŝŶƐ͕ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐDĂŶĂŐĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ YϮ&zϮϬϮϬ tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϯϱ  dŚŝƐƉƌŽũĞĐƚǁŝůůĨŽĐƵƐĨŝƌƐƚŽŶƚŚĞĨŝĞůĚŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞůŽƚŶĞĞĚƐĨŽƌƐƉĂĐĞ
 ĂŶĚƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐĂŶĚǁŽƵůĚďĞŝŵƉĂĐƚĞĚďLJĨĂŝůƵƌĞŽĨƚŚĞ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ƌĞƚĂŝŶŝŶŐǁĂůůĂůŽŶŐϲƚŚ^ƚƌĞĞƚƚŚĂƚŵĂLJďĞƌĞŵŽǀĞĚŽƌƉĂƌƚŝĂůůLJ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ƌĞƉůĂĐĞĚ͘dŚĞĨŽĐƵƐǁŽƵůĚƚŚĞŶƐŚŝĨƚƚŽƉůĂŶŶŝŶŐĨŽƌĨƵƚƵƌĞĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ YϮ&zϮϬϮϬ  ŽĨƉƌŽũĞĐƚƐƚŽŚĞůƉǁŝƚŚƐƉĂĐĞŶĞĞĚƐĂƚŽůůĞŐĞ,ŝůů͘
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϭ&zϮϬϮϲ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϱϮϮ͕ϬϬϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϴϱϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϭ͕ϯϮϬ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ Ϭ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϯϲϱ͕ϰϱϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů Ψϭ͕ϲϴϱ͕ϰϱϭ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϭ͕ϯϳϮ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ψϴϰ͕Ϯϳϯ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϴϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϴϱϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϴϱϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϴϱϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ ϴϬϲ͕ϮϱϬ ϯϴϳ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ψϭ͕ϭϵϯ͕ϮϱϬ
dŽƚĂů ΨϴϬϲ͕ϮϱϬ Ψϯϴϳ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ Ψϭ͕ϭϵϯ͕ϮϱϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
DŽƐƚǁŽƌŬǁŝůůďĞƉĞƌĨŽƌŵĞĚďLJĂŶŽƵƚƐŝĚĞĐŽŶƚƌĂĐƚŽƌ͖ƚŚĞƌĞĨŽƌĞ͕ƚŚĞƌĞǁŝůůďĞŵŝŶŝŵĂůŝŵƉĂĐƚƚŽŽƉĞƌĂƚŝŶŐĞdžƉĞŶƐĞƐĂŶĚƐƚĂĨĨƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϲϴ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ ^ĞǁĞƌ&ƵŶĚ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

^ĞǁĞƌ
 tĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐ sĂƌŝŽƵƐ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
ŽŵďŝŶĞĚ^ĞǁĞƌKǀĞƌĨůŽǁ;^KͿWƌŽŐƌĂŵ hϬϬϭϴ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚŚĂƐůĞŐĂůŽƌƌĞŐƵůĂƚŽƌLJŵĂŶĚĂƚĞ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
&ƵŶĚŝŶŐĨŽƌŽŵďŝŶĞĚ^ĞǁĞƌKǀĞƌĨůŽǁƐ;^KͿƉƌŽŐƌĂŵƉƌŽũĞĐƚƐĂŶĚƉƌŽũĞĐƚƐƚŚĂƚĐŽŶƚŝŶƵĞƚŽƌĞĚƵĐĞ
^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌĨůŽǁƐƚŽƚŚĞtĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐZĞĐŽǀĞƌLJ&ĂĐŝůŝƚLJ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϱ͕'ŽĂůWhͲϭ͘ϯ͗ŽŶƚŝŶƵĞƚŽŵĂŝŶƚĂŝŶƚŚĞĞdžŝƐƚŝŶŐŝƚLJͲŽǁŶĞĚŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞƐLJƐƚĞŵƐ͕
ƚŚƌŽƵŐŚƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚŽƌƌĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶǁŚĞŶƌĞƋƵŝƌĞĚ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
ƌŝĐ^ĐŚƌĂĚĞƌ͕ŝǀŝůŶŐŝŶĞĞƌ


WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  WƌŽũĞĐƚƐƐƵƉƉŽƌƚƌĞŐƵůĂƚŽƌLJŵĂŶĚĂƚĞƚŽĐŽŶƚĂŝŶĂŶĚĞůŝŵŝŶĂƚĞĐŽŵďŝŶĞĚ
 ƐĞǁĞƌŽǀĞƌĨůŽǁƐŝŶƚŚĞŝƚLJΖƐƐĞǁĞƌĐŽůůĞĐƚŝŽŶƐLJƐƚĞŵ͘
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ 
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϭ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϳ͕ϭϮϬ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϵ͕ϭϳϱ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϭ͕ϵϳϭ͕Ϯϭϵ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů Ψϵ͕Ϭϵϭ͕Ϯϭϵ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ψϰϱϰ͕ϱϲϭ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Ϭ ϱϯϬ͕ϬϬϬ ϭϮϱ͕ϬϬϬ ϲϬ͕ϬϬϬ ϱϬ͕ϬϬϬ Ψϳϲϱ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Ϭ ϰ͕ϵϮϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϭϰϱ͕ϬϬϬ ϭ͕ϭϭϱ͕ϬϬϬ ϭ͕ϮϯϬ͕ϬϬϬ Ψϴ͕ϰϭϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ Ψϱ͕ϰϱϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϮϳϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϭϳϱ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϮϴϬ͕ϬϬϬ Ψϵ͕ϭϳϱ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž;^ĞǁĞƌͿ ϲϬϳ͕ϱϬϬ ϯϮϱ͕ϬϬϬ ϳϰϬ͕ϬϬϬ ϴϰϮ͕ϱϬϬ ϯϮϬ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϴϯϱ͕ϬϬϬ
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ ϱϯϬ͕ϬϬϬ ϱ͕Ϯϱϯ͕ϭϯϯ ϳϬϬ͕ϬϬϬ ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϵϲϬ͕ϬϬϬ Ψϳ͕ϵϰϯ͕ϭϯϯ
dŽƚĂů Ψϭ͕ϭϯϳ͕ϱϬϬ Ψϱ͕ϱϳϴ͕ϭϯϯ Ψϭ͕ϰϰϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϯϰϮ͕ϱϬϬ Ψϭ͕ϮϴϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬ͕ϳϳϴ͕ϭϯϯ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
EŽŝŶĐƌĞĂƐĞŽĨƐƚĂĨĨ͘/ŶĐƌĞĂƐĞŽĨŽƉĞƌĂƚŝŶŐĞdžƉĞŶƐĞƐĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚ͘



ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϲϵ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ ^ĞǁĞƌ&ƵŶĚ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

^ĞǁĞƌ
 tĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐ sĂƌŝŽƵƐ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
ŽŵďŝŶĞĚ^ĞǁĞƌKǀĞƌĨůŽǁ;^KͿWƌŽŐƌĂŵZW dŽĞƐƐŝŐŶĞĚ  EĞǁ
'ƌĂŶƚ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚŚĂƐůĞŐĂůŽƌƌĞŐƵůĂƚŽƌLJŵĂŶĚĂƚĞ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
&ƵŶĚŝŶŐĨŽƌŽŵďŝŶĞĚ^ĞǁĞƌKǀĞƌĨůŽǁƐ;^KͿƉƌŽŐƌĂŵƉƌŽũĞĐƚƐƚŽƌĞĚƵĐĞ^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌĨůŽǁƐƚŽƚŚĞtĂƚĞƌ
ZĞƐŽƵƌĐĞƐZĞĐŽǀĞƌLJ&ĂĐŝůŝƚLJ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϱ͕'ŽĂůWhͲϭ͘ϭϮ͘ĞǀĞůŽƉĂƉŽůŝĐLJƚŽĨƵŶĚĂŶĚĞdžƚĞŶĚŝƚLJƐĞǁĞƌƐĞƌǀŝĐĞƚŽĂƌĞĂƐƐĞƌǀĞĚ
ďLJĞdžŝƐƚŝŶŐŽƌĨĂŝůŝŶŐƐĞƉƚŝĐƐLJƐƚĞŵƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
ƌŝĐ^ĐŚƌĂĚĞƌ͕ŝǀŝůŶŐŝŶĞĞƌ


WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϯ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϲ  ƐĞŶĂĐƚĞĚďLJƚŚĞ'ĞŶĞƌĂůƐƐĞŵďůLJŽĨsŝƌŐŝŶŝĂ͕>LJŶĐŚďƵƌŐŚĂƐďĞĞŶ
 ƉƌŽǀŝĚĞĚΨϮϱ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬŽĨ&ĞĚĞƌĂůŵĞƌŝĐĂŶZĞƐĐƵĞWůĂŶĐƚ;ZWͿŽĨ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ϮϬϮϭĨƵŶĚƐƚŽƉĂLJĂƉŽƌƚŝŽŶŽĨĐŽƐƚƐĨŽƌĐŽŵďŝŶĞĚƐĞǁĞƌŽǀĞƌĨůŽǁ
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ  ƉƌŽũĞĐƚƐ͘dŽƌĞĐĞŝǀĞƚŚĞƐĞĨƵŶĚƐĂϭϬϬƉĞƌĐĞŶƚůŽĐĂůŵĂƚĐŚŵƵƐƚďĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϭ&zϮϬϮϯ  ƉƌŽǀŝĚĞĚ͘dŚĞůŽĐĂůŵĂƚĐŚǁŝůůďĞĨƵŶĚĞĚǁŝƚŚĂůŽĂŶďLJƚŚĞsŝƌŐŝŶŝĂ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϯ&zϮϬϮϯ  ůĞĂŶtĂƚĞƌZĞǀŽůǀŝŶŐ>ŽĂŶ&ƵŶĚ͘dŚĞƐĞƉƌŽũĞĐƚƐƐƵƉƉŽƌƚĂƌĞŐƵůĂƚŽƌLJ
ŵĂŶĚĂƚĞƚŽĐŽŶƚĂŝŶĂŶĚĞůŝŵŝŶĂƚĞĐŽŵďŝŶĞĚƐĞǁĞƌŽǀĞƌĨůŽǁƐŝŶƚŚĞ
ŝƚLJΖƐƐĞǁĞƌĐŽůůĞĐƚŝŽŶƐLJƐƚĞŵ͘

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϯϱ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ Ϭ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ΨϮϱ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ&z WůĂŶŶĞĚ&z WůĂŶŶĞĚ&z WůĂŶŶĞĚ&z WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϮϬϮϰ ϮϬϮϱ ϮϬϮϲ ϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϮ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϮϮ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϮϮ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϮϱ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϮϱ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
&ĞĚĞƌĂů͗ZWʹtĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐ ϰ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϳ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϭϮ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ ΨϮϱ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů Ψϰ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ Ψϳ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϮ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϮϱ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
EŽŝŶĐƌĞĂƐĞŽĨƐƚĂĨĨ͘/ŶĐƌĞĂƐĞŽĨŽƉĞƌĂƚŝŶŐĞdžƉĞŶƐĞƐĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϳϬ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ ^ĞǁĞƌ&ƵŶĚ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

^ĞǁĞƌ
 tĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐ sĂƌŝŽƵƐ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
ŽŵďŝŶĞĚ^ĞǁĞƌKǀĞƌĨůŽǁ;^KͿWƌŽŐƌĂŵ hϬϬϮϭ  EĞǁ
sŝƌŐŝŶŝĂůĞĂŶtĂƚĞƌZĞǀŽůǀŝŶŐ>ŽĂŶ&ƵŶĚ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚŚĂƐůĞŐĂůŽƌƌĞŐƵůĂƚŽƌLJŵĂŶĚĂƚĞ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
&ƵŶĚŝŶŐĨŽƌŽŵďŝŶĞĚ^ĞǁĞƌKǀĞƌĨůŽǁƐ;^KͿƉƌŽŐƌĂŵƉƌŽũĞĐƚƐĂŶĚƉƌŽũĞĐƚƐƚŚĂƚĐŽŶƚŝŶƵĞƚŽƌĞĚƵĐĞ
^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌĨůŽǁƐƚŽƚŚĞtĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐZĞĐŽǀĞƌLJ&ĂĐŝůŝƚLJ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϱ͕'ŽĂůWhͲϭ͘ϯ͗ŽŶƚŝŶƵĞƚŽŵĂŝŶƚĂŝŶƚŚĞĞdžŝƐƚŝŶŐŝƚLJͲŽǁŶĞĚŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞƐLJƐƚĞŵƐ͕
ƚŚƌŽƵŐŚƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚŽƌƌĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶǁŚĞŶƌĞƋƵŝƌĞĚ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
ƌŝĐ^ĐŚƌĂĚĞƌ͕ŝǀŝůŶŐŝŶĞĞƌ


WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  WƌŽũĞĐƚƐƐƵƉƉŽƌƚƌĞŐƵůĂƚŽƌLJŵĂŶĚĂƚĞƚŽĐŽŶƚĂŝŶĂŶĚĞůŝŵŝŶĂƚĞĐŽŵďŝŶĞĚ
 ƐĞǁĞƌŽǀĞƌĨůŽǁƐŝŶƚŚĞŝƚLJΖƐƐĞǁĞƌĐŽůůĞĐƚŝŽŶƐLJƐƚĞŵ͘
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ 
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϯϱ͕ϮϯϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ Ϭ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů ΨϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ ΨϮ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϮϮ͕ϳϯϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ ΨϮϮ͕ϳϯϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϮϱ͕ϮϯϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϮϱ͕ϮϯϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
^ƚĂƚĞ͗stZ>& ϯ͕ϳϱϬ͕ϬϬϬ ϳ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ ϭϮ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ ΨϮϰ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů Ψϯ͕ϳϱϬ͕ϬϬϬ Ψϳ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ ΨϭϮ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϮϰ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
EŽŝŶĐƌĞĂƐĞŽĨƐƚĂĨĨ͘/ŶĐƌĞĂƐĞŽĨŽƉĞƌĂƚŝŶŐĞdžƉĞŶƐĞƐĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞĚ͘



ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϳϭ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ ^ĞǁĞƌ&ƵŶĚ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ   ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

^ĞǁĞƌ  tĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐ  ZŝĐŚůĂŶĚ,ŝůůƐ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
ZŝĐŚůĂŶĚ,ŝůůƐ^ĞǁĞƌdžƚĞŶƐŝŽŶƐ dŽĞƐƐŝŐŶĞĚ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
WƌŽǀŝĚĞĨŽƌƚŚĞĞdžƚĞŶƐŝŽŶŽĨƐĂŶŝƚĂƌLJƐĞǁĞƌůŝŶĞƐŝŶƚŽƵŶƐĞƌǀĞĚĂƌĞĂƐŽĨZŝĐŚůĂŶĚ,ŝůůƐŶĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϱ͕'ŽĂůWhͲϭ͘ϭϮ͘ĞǀĞůŽƉĂƉŽůŝĐLJƚŽĨƵŶĚĂŶĚĞdžƚĞŶĚŝƚLJƐĞǁĞƌƐĞƌǀŝĐĞƚŽĂƌĞĂƐƐĞƌǀĞĚ
ďLJĞdžŝƐƚŝŶŐŽƌĨĂŝůŝŶŐƐĞƉƚŝĐƐLJƐƚĞŵƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
ƌŝĐ^ĐŚƌĂĚĞƌ͕ŝǀŝůŶŐŝŶĞĞƌ


WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϯ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϲ  EĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚŚĂƐŚĂĚĨĂŝůŝŶŐƐĞƉƚŝĐĨŝĞůĚƐĂŶĚŚĂƐĞdžƉƌĞƐƐĞĚŝŶƚĞƌĞƐƚŝŶ
 ĐŽŶŶĞĐƚŝŶŐƚŽŝƚLJƐĞǁĞƌŽŶĐĞĞdžƚĞŶĚĞĚ͘
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ 
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϭ&zϮϬϮϯ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϯ&zϮϬϮϯ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϳ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϴϯϬ͕ϱϳϬ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů Ψϯ͕ϴϯϬ͕ϱϳϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ΨϭϬ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ Ϯϴ͘ϲй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ψϭϵϭ͕ϱϮϴ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ϮϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϳ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ ΨϭϬ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů Ψϳ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ Ψϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϭϬ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
&ĞĚĞƌĂů͗ZWͲZĞǀĞŶƵĞZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚ Ϯ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϯ͕ϯϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϳϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ψϳ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ Ϭ Ϭ ϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ψϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϮ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϯϬϬ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϮϬϬ͕ϬϬϬ Ψϭ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϭϬ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
/ŶĐƌĞĂƐĞƐƌĞǀĞŶƵĞĨƌŽŵŶĞǁƐĞǁĞƌƐĞƌǀŝĐĞĐƵƐƚŽŵĞƌƐĂŶĚŝŶĐƌĞĂƐĞƐŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĨŽƌŶĞǁƐĞǁĞƌůŝŶĞƐ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϳϮ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ ^ĞǁĞƌ&ƵŶĚ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

^ĞǁĞƌ
 tĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐ sĂƌŝŽƵƐ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
^ĞǁĞƌŽůůĞĐƚŝŽŶ^LJƐƚĞŵ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ hϬϬϭϱ  DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
/ŶƐƉĞĐƚŝŽŶĂŶĚĞǀĂůƵĂƚŝŽŶĂůŽŶŐǁŝƚŚŵĂũŽƌƌĞƉĂŝƌƐŽƌƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚŽĨƚŚĞŝƚLJΖƐtĂƐƚĞǁĂƚĞƌŽůůĞĐƚŝŽŶ
^LJƐƚĞŵ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϱ͕'ŽĂůWhͲϭ͘ϭϭ͗DĂŝŶƚĂŝŶƚŚĞŝƚLJ͛ƐƐĂŶŝƚĂƌLJƐĞǁĞƌƐLJƐƚĞŵƚŽĞŶƐƵƌĞƚŚĂƚǁĂƐƚĞĨůŽǁƐ
ĂƌĞƐĂĨĞůLJĐŽůůĞĐƚĞĚĂŶĚƚƌĞĂƚĞĚǁŚŝůĞĚĞǀĞůŽƉŝŶŐƉŽůŝĐŝĞƐĂŶĚĂĚĞƋƵĂƚĞůLJŵĂŝŶƚĂŝŶŝŶŐƚŚĞƐĂŶŝƚĂƌLJƐĞǁĞƌ
ƐLJƐƚĞŵŝŶĂŵĂŶŶĞƌƚŚĂƚƉƌĞǀĞŶƚƐƵŶƉĞƌŵŝƚƚĞĚƐĂŶŝƚĂƌLJƐĞǁĞƌŽǀĞƌĨůŽǁƐ;^^KƐͿ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
 ^ƚĞƉŚĞŶ^ƚ͘ŶŐĞůŽ͕ŝǀŝůŶŐŝŶĞĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  ^ĞǁĞƌůŝŶĞƌĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶƐĂŶĚƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚƐĂƌĞŶĞĞĚĞĚƚŽŵĂŝŶƚĂŝŶ
 ƌĞůŝĂďůĞƐĞǁĞƌƐĞƌǀŝĐĞ͘
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ 
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϱ͕ϵϬϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϮϱ͕ϭϳϳ͕ϱϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ Ϯϱ͕ϰϮϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϲ͕ϵϳϬ͕ϱϱϲ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŽƚĂů ΨϯϮ͕ϭϰϴ͕Ϭϱϲ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ψϭ͕ϲϬϳ͕ϰϬϯ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ϱϵϬ͕ϬϬϬ ϳϴϬ͕ϬϬϬ ϱϭϱ͕ϬϬϬ ϲϵϳ͕ϬϬϬ ϱϱϬ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϭϯϮ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϱ͕ϯϭϬ͕ϬϬϬ ϳ͕ϬϮϬ͕ϬϬϬ ϰ͕ϲϯϱ͕ϬϬϬ ϲ͕Ϯϳϯ͕ϬϬϬ ϰ͕ϵϱϬ͕ϬϬϬ ΨϮϴ͕ϭϴϴ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů Ψϱ͕ϵϬϬ͕ϬϬϬ Ψϳ͕ϴϬϬ͕ϬϬϬ Ψϱ͕ϭϱϬ͕ϬϬϬ Ψϲ͕ϵϳϬ͕ϬϬϬ Ψϱ͕ϱϬϬ͕ϬϬϬ Ψϯϭ͕ϯϮϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž;^ĞǁĞƌͿ ϯ͕ϯϰϯ͕ϴϬϬ ϱϯϱ͕ϬϬϬ ϭ͕ϭϰϱ͕ϬϬϬ ϵϬϱ͕ϬϬϬ ϵϰϬ͕ϬϬϬ Ψϲ͕ϴϲϴ͕ϴϬϬ
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ ϰ͕ϭϳϴ͕ϮϬϬ ϲ͕ϭϱϳ͕ϱϬϬ ϱ͕ϭϬϮ͕ϱϬϬ ϲ͕ϬϲϮ͕ϱϬϬ ϰ͕ϱϲϳ͕ϱϬϬ ΨϮϲ͕Ϭϲϴ͕ϮϬϬ
dŽƚĂů Ψϳ͕ϱϮϮ͕ϬϬϬ Ψϲ͕ϲϵϮ͕ϱϬϬ Ψϲ͕Ϯϰϳ͕ϱϬϬ Ψϲ͕ϵϲϳ͕ϱϬϬ Ψϱ͕ϱϬϳ͕ϱϬϬ ΨϯϮ͕ϵϯϳ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
>ĞƐƐĞŶƐƚŚĞŝŵƉĂĐƚŽŶŽǀĞƌĂůůƐĞǁĞƌŽƉĞƌĂƚŝŶŐďƵĚŐĞƚĨŽƌƌĞƉĂŝƌƐĂŶĚůŝŶĞďƌĞĂŬƐ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϳϯ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ ^ĞǁĞƌ&ƵŶĚ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

^ĞǁĞƌ
 tĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐ sĂƌŝŽƵƐ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
^ĞǁĞƌdžƚĞŶƐŝŽŶWƌŽŐƌĂŵ hϬϬϭϲ  DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƌĞƉƌĞƐĞŶƚƐĂĚĚŝƚŝŽŶĂůĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
WƌŽǀŝĚĞĨŽƌƚŚĞĞdžƚĞŶƐŝŽŶŽĨƐĂŶŝƚĂƌLJƐĞǁĞƌůŝŶĞƐŝŶƚŽƵŶĚĞƌƐĞƌǀĞĚĂƌĞĂƐŽĨƚŚĞŝƚLJĚƵĞƚŽŶĞǁ
ĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ͕ĨĂŝůĞĚƐĞƉƚŝĐƐLJƐƚĞŵƐŽƌĞĐŽŶŽŵŝĐĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͘ůƐŽƵƐĞĚƚŽƌĞŝŵďƵƌƐĞĚĞǀĞůŽƉĞƌƐƉĞƌŝƚLJ
ŽĚĞĨŽƌĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŶŐŝƚLJƐĞǁĞƌƐ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϱ͕'ŽĂůWhͲϭ͘ϭϮ͗ĞǀĞůŽƉĂƉŽůŝĐLJƚŽĨƵŶĚĂŶĚĞdžƚĞŶĚŝƚLJƐĞǁĞƌƐĞƌǀŝĐĞƚŽĂƌĞĂƐƐĞƌǀĞĚ
ďLJĞdžŝƐƚŝŶŐŽƌĨĂŝůŝŶŐƐĞƉƚŝĐƐLJƐƚĞŵƐ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
 ƌŝĐ^ĐŚƌĂĚĞƌ͕ŝǀŝůŶŐŝŶĞĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  džƚĞŶƐŝŽŶŽĨƐĞǁĞƌƐĂƌĞŶĞĞĚĞĚƚŽĐŽŶƚŝŶƵĞŝƚLJǁŝĚĞŐƌŽǁƚŚĂŶĚ
 ƌĞƉůĂĐĞĨĂŝůŝŶŐƐĞƉƚŝĐƐLJƐƚĞŵƐ͘
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ 
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϭ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϮ͕ϯϬϬ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ Ϯ͕ϯϬϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϲϯϲ͕ϳϳϬ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŽƚĂů ΨϮ͕ϵϯϲ͕ϳϳϬ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ψϭϰϲ͕ϴϯϵ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Ϭ Ϭ ϭϱ͕ϬϬϬ ϭϱ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮϯϬ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Ϭ Ϭ ϭϯϱ͕ϬϬϬ ϭϯϱ͕ϬϬϬ ϭ͕ϴϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϬϳϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϭϱϬ͕ϬϬϬ ΨϭϱϬ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϯϬϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ ϭϱϬ͕ϬϬϬ ϭϱϬ͕ϬϬϬ ϭϱϬ͕ϬϬϬ ϭϱϬ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϲϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϭϱϬ͕ϬϬϬ ΨϭϱϬ͕ϬϬϬ ΨϭϱϬ͕ϬϬϬ ΨϭϱϬ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϲϬϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
/ŶĐƌĞĂƐĞƐƌĞǀĞŶƵĞĨƌŽŵŶĞǁƐĞǁĞƌƐĞƌǀŝĐĞĐƵƐƚŽŵĞƌƐĂŶĚŝŶĐƌĞĂƐĞƐŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĨŽƌŶĞǁƐĞǁĞƌůŝŶĞƐ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϳϰ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ ^ĞǁĞƌ&ƵŶĚ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

^ĞǁĞƌ
 tĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐ sĂƌŝŽƵƐ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
tĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐZĞĐŽǀĞƌLJ&ĂĐŝůŝƚLJ hϬϬϭϳ  EĞǁ
/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚŚĂƐůĞŐĂůŽƌƌĞŐƵůĂƚŽƌLJŵĂŶĚĂƚĞ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
ZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚ͕ŽƌƌĞŶŽǀĂƚŝŽŶƚŽƉůĂŶƚƉƌŽĐĞƐƐĞƋƵŝƉŵĞŶƚŽƌƐƚƌƵĐƚƵƌĞƐĂƚƚŚĞtĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐZĞĐŽǀĞƌLJ
&ĂĐŝůŝƚLJƚŽŵĂŝŶƚĂŝŶĐŽŵƉůŝĂŶĐĞǁŝƚŚƌĞŐƵůĂƚŽƌLJƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϱ͕'ŽĂůWhͲϭ͘ϯ͗ŽŶƚŝŶƵĞƚŽŵĂŝŶƚĂŝŶƚŚĞĞdžŝƐƚŝŶŐŝƚLJͲŽǁŶĞĚŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞƐLJƐƚĞŵƐ͕
ƚŚƌŽƵŐŚƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚŽƌƌĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶǁŚĞŶƌĞƋƵŝƌĞĚ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
ƌŝĐ^ĐŚƌĂĚĞƌ͕ŝǀŝůŶŐŝŶĞĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  ZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚĂŶĚƌĞŶŽǀĂƚŝŽŶƐƚŽĞƋƵŝƉŵĞŶƚŝƐƌĞƋƵŝƌĞĚƚŽƐƵƉƉŽƌƚƚŚĞ
 ĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞŽĨǁĂƐƚĞǁĂƚĞƌƚƌĞĂƚŵĞŶƚ͘
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ 
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϴϱϬ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϵ͕ϰϴϱ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϭϬ͕ϴϬϱ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ Ϯ͕ϲϮϱ͕ϵϴϰ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŽƚĂů ΨϭϮ͕ϭϭϬ͕ϵϴϰ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϲϬϱ͕ϱϰϵ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ϱϬ͕ϬϬϬ ϲϬ͕ϬϬϬ ϯϱϬ͕ϬϬϬ ϯϭϱ͕ϬϬϬ ϮϬ͕ϬϬϬ Ψϳϵϱ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϴϬϬ͕ϬϬϬ ϲϯϬ͕ϬϬϬ ϰ͕ϴϵϬ͕ϬϬϬ ϰ͕ϭϲϱ͕ϬϬϬ ϯϳϱ͕ϬϬϬ ΨϭϬ͕ϴϲϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϴϱϬ͕ϬϬϬ ΨϲϵϬ͕ϬϬϬ Ψϱ͕ϮϰϬ͕ϬϬϬ Ψϰ͕ϰϴϬ͕ϬϬϬ Ψϯϵϱ͕ϬϬϬ Ψϭϭ͕ϲϱϱ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž;^ĞǁĞƌͿ Ϯ͕ϳϯϱ͕ϬϬϬ ϭ͕ϲϱϴ͕ϬϬϬ ϯϯϱ͕ϬϬϬ ϲϰϱ͕ϬϬϬ ϯϵϱ͕ϬϬϬ Ψϱ͕ϳϲϴ͕ϬϬϬ
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ Ϯ͕ϮϭϬ͕ϰϴϱ ϯϱϬ͕ϬϬϬ ϰ͕ϵϬϱ͕ϬϬϬ ϯ͕ϴϯϱ͕ϬϬϬ Ϭ Ψϭϭ͕ϯϬϬ͕ϰϴϱ
dŽƚĂů Ψϰ͕ϵϰϱ͕ϰϴϱ ΨϮ͕ϬϬϴ͕ϬϬϬ Ψϱ͕ϮϰϬ͕ϬϬϬ Ψϰ͕ϰϴϬ͕ϬϬϬ Ψϯϵϱ͕ϬϬϬ Ψϭϳ͕Ϭϲϴ͕ϰϴϱ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
DŝŶŽƌŝŵƉĂĐƚƚŽŽƉĞƌĂƚŝŽŶĂůďƵĚŐĞƚĂƐĞdžŝƐƚŝŶŐĞƋƵŝƉŵĞŶƚŝƐƌĞƉůĂĐĞĚŽƌƌĞŶŽǀĂƚĞĚ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϳϱ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ ^ĞǁĞƌ&ƵŶĚ




^ĞǁĞƌ^LJƐƚĞŵǀĂůƵĂƚŝŽŶ^ƚƵĚLJWƌŝŽƌŝƚLJƌĞĂ

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϳϲ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ ^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ&ƵŶĚ

^dKZDtdZ&hE;W/d>WZK:d^&hEͿ^hDDZzK&WWZKWZ/d/KE^ͲdŚŝ
 Ɛ Ɛ ƵŵŵĂ ƌLJĚĞŵŽŶƐ ƚƌĂ ƚĞƐ ƉƌŽũĞĐƚ
Ă ƉƉƌŽƉƌŝ Ă ƚŝ ŽŶƐ ĨŽƌĞĂ ĐŚ&ŝ Ɛ ĐĂ ů zĞĂ ƌĂ ů ŽŶŐǁŝ ƚŚƚŚĞĞdžƉĞĐƚĞĚƐ ŽƵƌĐĞƐ ŽĨĨƵŶĚŝ ŶŐ͘

&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ

ZĞƐŽƵƌĐĞƐ
>ŽĐĂ ů ͗>ŝ ŶĞŽĨƌĞĚŝ ƚ ϯ͕ϱϴϳ͕ϭϬϬ ϰ͕ϳϰϰ͕ϬϬϬ ϯ͕Ϯϯϵ͕ϱϬϬ ϰ͕ϬϮϵ͕ϬϬϬ ϯ͕ϱϭϵ͕ϵϬϬ
>ŽĐĂ ů ͗WĂ LJͲƐ ͲzŽƵͲ'Ž;^ƚŽƌŵǁĂ ƚĞƌͿ ϮϳϬ͕ϬϬϬ Ϯϯϭ͕ϬϬϬ ϮϬϵ͕ϬϬϬ Ϯϲϴ͕ϬϬϬ ϰϰϳ͕ϬϬϬ
dKd>^d/DdZ^KhZ^ Ψϯ͕ϴϱϳ͕ϭϬϬ Ψϰ͕ϵϳϱ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϰϰϴ͕ϱϬϬ Ψϰ͕Ϯϵϳ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϵϲϲ͕ϵϬϬ

W/d>WZK:d^
^ƚŽƌŵǁĂ ƚĞƌ ϯ͕ϴϱϳ͕ϭϬϬ ϰ͕ϵϳϱ͕ϬϬϬ ϯ͕ϰϰϴ͕ϱϬϬ ϰ͕Ϯϵϳ͕ϬϬϬ ϯ͕ϵϲϲ͕ϵϬϬ
dKd>WZKWK^W/d>WZK:d^ Ψϯ͕ϴϱϳ͕ϭϬϬ Ψϰ͕ϵϳϱ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϰϰϴ͕ϱϬϬ Ψϰ͕Ϯϵϳ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϵϲϲ͕ϵϬϬ


 

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϳϳ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ ^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ&ƵŶĚ

^dKZDtdZ&hE;W/d>WZK:d^&hEͿ^hDDZzK&^,&>Kt^ͲdŚŝ
 Ɛ Ɛ ƵŵŵĂ ƌLJĚĞŵŽŶƐ ƚƌĂ ƚĞƐ ƉƌŽũĞĐƚĐĂ Ɛ Ś
Ĩů ŽǁƐ ĨŽƌĞĂ ĐŚ&ŝ Ɛ ĐĂ ů zĞĂ ƌĂ ů ŽŶŐǁŝ ƚŚƚŚĞĞdžƉĞĐƚĞĚƐ ŽƵƌĐĞƐ ŽĨĨƵŶĚŝ ŶŐ͘

&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ

ZĞƐŽƵƌĐĞƐ
>ŽĐĂ ů ͗>ŝ ŶĞŽĨƌĞĚŝ ƚ ϰ͕ϵϯϯ͕ϬϬϬ ϱ͕ϭϳϱ͕ϬϬϬ ϯ͕ϯϰϴ͕ϱϬϬ ϰ͕Ϭϵϳ͕ϬϬϬ ϯ͕ϳϲϲ͕ϵϬϬ
>ŽĐĂ ů ͗WĂ LJͲƐ ͲzŽƵͲ'Ž;^ƚŽƌŵǁĂ ƚĞƌͿ ϮϵϮ͕ϯϱϬ Ϭ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϮϬϬ͕ϬϬϬ
dKd>^d/DdZ^KhZ^ Ψϱ͕ϮϮϱ͕ϯϱϬ Ψϱ͕ϭϳϱ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϰϰϴ͕ϱϬϬ Ψϰ͕Ϯϵϳ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϵϲϲ͕ϵϬϬ

W/d>WZK:d^
^ƚŽƌŵǁĂ ƚĞƌ ϱ͕ϮϮϱ͕ϯϱϬ ϱ͕ϭϳϱ͕ϬϬϬ ϯ͕ϰϰϴ͕ϱϬϬ ϰ͕Ϯϵϳ͕ϬϬϬ ϯ͕ϵϲϲ͕ϵϬϬ
dKd>WZKWK^W/d>WZK:d^ Ψϱ͕ϮϮϱ͕ϯϱϬ Ψϱ͕ϭϳϱ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϰϰϴ͕ϱϬϬ Ψϰ͕Ϯϵϳ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϵϲϲ͕ϵϬϬ


 

ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϳϴ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ ^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ&ƵŶĚ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐƚŽďĞ&ŝŶĂŶĐĞĚďLJƚŚĞŝƚLJ

ƐƚŝŵĂƚĞĚ
ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ &ŝǀĞͲzĞĂƌ ŽƐƚĞLJŽŶĚ dŽƚĂů
dŚƌŽƵŐŚ &zϮϬϮϰͲϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞĚ WƌŽŐƌĂŵ ĐĐƵŵƵůĂƚĞĚ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ ϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ WůĂŶŶĞĚ EĞƚŽƐƚ WĞƌŝŽĚ WƌŽũĞĐƚŽƐƚ
^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ

ůƵĞZŝĚŐĞ&ĂƌŵƐZĞŚĂďĂŶĚZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚͲ^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ ϭ͕ϲϴϬ͕ϬϬϬ ϲϱ͕ϬϬϬ Ϭ ϲϱ͕ϬϬϬ Ϭ ϭ͕ϳϰϱ͕ϬϬϬ

^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌŽŽƌĚŝŶĂƚĞĚĂƉŝƚĂů ϮϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ϰϬϬ͕ϬϬϬ ϰϬϬ͕ϬϬϬ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ
^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ/ŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞZĞŶĞǁĂů ϳ͕ϳϭϬ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϯϱϬ͕ϭϬϬ ϭϭ͕ϰϴϳ͕ϰϬϬ ϭϯ͕ϴϯϳ͕ϱϬϬ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ
^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌYƵĂůŝƚLJĞƐƚDĂŶĂŐĞŵĞŶƚWƌĂĐƚŝĐĞƐ ϭ͕ϳϱϱ͕ϬϬϬ ϭ͕ϰϬϱ͕ϬϬϬ ϯ͕ϮϬϬ͕ϬϬϬ ϰ͕ϲϬϱ͕ϬϬϬ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ
^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ^LJƐƚĞŵDĂƐƚĞƌWůĂŶŶŝŶŐ ϭ͕ϬϬϬ͕ϬϬϬ ϯϳ͕ϬϬϬ ϭ͕ϲϬϬ͕ϬϬϬ ϭ͕ϲϯϳ͕ϬϬϬ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ

dŽƚĂůWƌŽƉŽƐĞĚ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ/W ΨϭϮ͕ϯϰϱ͕ϬϬϬ Ψϯ͕ϴϱϳ͕ϭϬϬ Ψϭϲ͕ϲϴϳ͕ϰϬϬ ΨϮϬ͕ϱϰϰ͕ϱϬϬ ΨϬ Ψϭ͕ϳϰϱ͕ϬϬϬ



ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϳϵ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ ^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ&ƵŶĚ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ
 tĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐ sĂƌŝŽƵƐ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
ůƵĞZŝĚŐĞ&ĂƌŵƐZĞŚĂďĂŶĚZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚͲ hϬϯϭϴ  DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ
^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚŚĂƐůĞŐĂůŽƌƌĞŐƵůĂƚŽƌLJŵĂŶĚĂƚĞ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
/ŶƐƉĞĐƚŝŽŶĂŶĚĞǀĂůƵĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌƐLJƐƚĞŵŝŶƚŚŝƐĂƌĞĂŚĂƐƌĞǀĞĂůĞĚŵĂũŽƌŝƐƐƵĞƐŶĞĐĞƐƐŝƚĂƚŝŶŐ
ƌĞŚĂďŽƌƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚŽĨƚŚĞƐLJƐƚĞŵ͘WŚĂƐĞ/sǁŝůůŝŶĐůƵĚĞtĂƚĞƌ͕^ĞǁĞƌĂŶĚ^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ
ŽŶƐŚďŽƵƌŶĞ͕ZĂŵƐŐĂƚĞĂŶĚdƵŶďƌŝĚŐĞ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϱ͕'ŽĂůWhͲϭ͘ϯ͗ŽŶƚŝŶƵĞƚŽŵĂŝŶƚĂŝŶƚŚĞĞdžŝƐƚŝŶŐŝƚLJͲŽǁŶĞĚŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞƐLJƐƚĞŵƐ͕
ƚŚƌŽƵŐŚƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚŽƌƌĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶǁŚĞŶƌĞƋƵŝƌĞĚ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
 ƌŝĐ^ĐŚƌĂĚĞƌ͕ŝǀŝůŶŐŝŶĞĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ YϮ&zϮϬϭϵ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ Yϰ&zϮϬϮϮ  ZĞŚĂďĂŶĚƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚƐĂƌĞŶĞĞĚĞĚƚŽŵĂŝŶƚĂŝŶƌĞůŝĂďůĞƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌ
 ĐŽŶǀĞLJĂŶĐĞŝŶŶĞŝŐŚďŽƌŚŽŽĚ͘
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ 
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ YϮ&zϮϬϮϭ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ Ψϭ͕ϲϴϬ͕ϬϬϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϲϱ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϭ͕ϰϮϱ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ Ϭ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϯϵϰ͕ϱϮϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ Ϭ  dŽƚĂů Ψϭ͕ϴϭϵ͕ϱϮϭ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ Ψϭ͕ϳϰϱ͕ϬϬϬ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϵϬ͕ϵϳϲ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ϲϱ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ Ψϲϱ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů Ψϲϱ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ Ψϲϱ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ ϭ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ Ψϭ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů Ψϭ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ ΨϬ Ψϭ͕ϮϱϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
ĞĐƌĞĂƐĞƐŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŽĨƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌĐŽŶǀĞLJĂŶĐĞƐLJƐƚĞŵƐŝŶƚŚĞĐŽŵƉůĞƚĞĚƉƌŽũĞĐƚĂƌĞĂƐ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϴϬ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ ^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ&ƵŶĚ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ
 tĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐ sĂƌŝŽƵƐ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌŽŽƌĚŝŶĂƚĞĚĂƉŝƚĂů hϬϰϭϭ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚŚĂƐůĞŐĂůŽƌƌĞŐƵůĂƚŽƌLJŵĂŶĚĂƚĞ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
dŚŝƐƉƌŽŐƌĂŵǁŝůůƉƌŽǀŝĚĞĨŽƌƚŚĞŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚLJƚŽĐŽŽƌĚŝŶĂƚĞǁŝƚŚƚŚĞ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚƉƌŽũĞĐƚƐĨŽƌƚŚĞ
ĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶŽĨǁĂƚĞƌƋƵĂůŝƚLJĞƐƚDĂŶĂŐĞŵĞŶƚWƌĂĐƚŝĐĞƐ;DWͿĂďŽǀĞƚŚŽƐĞƌĞƋƵŝƌĞĚŽĨƚŚĞƉƌŽũĞĐƚŝŶ
ƚŚĞŝƚLJΖƐĞĨĨŽƌƚƐƚŽĂĚĚƌĞƐƐ&ĞĚĞƌĂůĂŶĚ^ƚĂƚĞŵĂŶĚĂƚĞƐĂĐĐŽƌĚŝŶŐƚŽƚŚĞDƵŶŝĐŝƉĂů^ĞƉĂƌĂƚĞ^ƚŽƌŵ
^ĞǁĞƌ^LJƐƚĞŵ;D^ϰͿWĞƌŵŝƚĂŶĚǀĂƌŝŽƵƐdŽƚĂůDĂdžŝŵƵŵĂŝůLJ>ŽĂĚ;dD>ͿƌĞŐƵůĂƚŝŽŶƐĂŶĚ
ƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ͕ƐƵĐŚĂƐƚŚĞŚĞƐĂƉĞĂŬĞĂLJdD>͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϲ͕'ŽĂůWhͲϮ͗DĂŶĂŐĞƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌƚŽƉƌŽƚĞĐƚƉƌŽƉĞƌƚLJĂŶĚƚŚĞĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůŝŶƚĞŐƌŝƚLJ
 ŽĨůŽĐĂůͬƌĞŐŝŽŶĂůǁĂƚĞƌǁĂLJƐĂŶĚĞĐŽƐLJƐƚĞŵƐ͘ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϲ͕'ŽĂůWhͲϯ͗/ŵƉƌŽǀĞǁĂƚĞƌƋƵĂůŝƚLJŝŶƚŚĞ
ŝƚLJΖƐƐƚƌĞĂŵƐĂŶĚ:ĂŵĞƐZŝǀĞƌ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
ƌŝŶ,ĂǁŬŝŶƐ͕tĂƚĞƌYƵĂůŝƚLJDĂŶĂŐĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϮϯ tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŽĐŽŽƌĚŝŶĂƚĞǁŝƚŚ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚƉƌŽũĞĐƚƐŽŶƚŚĞŝŵƉůĞŵĞŶƚĂƚŝŽŶŽƌ
 ƌĞƚƌŽĨŝƚŽĨƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂƐďĞƚƚĞƌŵĞŶƚƐƚŽƚŚĞ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ƐLJƐƚĞŵŵĞĞƚŝŶŐƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌƉƌŽŐƌĂŵƌĞŐƵůĂƚŽƌLJƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ͘
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϭ&zϮϬϮϯ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϰ&zϮϬϮϯ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϭ  WƌŝŶĐŝƉĂů ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϰϬϬ͕ϬϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϱϱ͕ϯϳϭ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŽƚĂů ΨϮϱϱ͕ϯϳϭ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ ΨϭϮ͕ϳϲϵ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Ϭ Ϭ ϭϬ͕ϬϬϬ ϭϬ͕ϬϬϬ ϮϬ͕ϬϬϬ ΨϰϬ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Ϭ Ϭ ϵϬ͕ϬϬϬ ϵϬ͕ϬϬϬ ϭϴϬ͕ϬϬϬ ΨϯϲϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϬ ΨϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ ΨϰϬϬ͕ϬϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž;^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌͿ Ϭ Ϭ Ϭ Ϭ ϮϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ ϭϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ΨϰϬϬ͕ϬϬϬ
dŽƚĂů ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϭϬϬ͕ϬϬϬ ΨϮϬϬ͕ϬϬϬ ΨϲϬϬ͕ϬϬϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
DŽƐƚǁŽƌŬǁŝůůďĞƉĞƌĨŽƌŵĞĚďLJĂŶŽƵƚƐŝĚĞĐŽŶƚƌĂĐƚŽƌ͘dŚĞƌĞǁŝůůďĞƐůŝŐŚƚŝŶĐƌĞĂƐĞƐŝŶĐŽƐƚƐƉĞƌLJĞĂƌĨŽƌŝŶƐƉĞĐƚŝŽŶƐĂŶĚƌŽƵƚŝŶĞŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϴϭ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ ^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ&ƵŶĚ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ
 tĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐ sĂƌŝŽƵƐ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ/ŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞZĞŶĞǁĂů hϬϯϮϬ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌĐŽůůĞĐƚŝŽŶƐLJƐƚĞŵŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐƚŽƌĞƉĂŝƌ͕ƌĞŚĂďŝůŝƚĂƚĞ͕ŽƌƌĞƉůĂĐĞĂŐŝŶŐŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞĂƚ
ůŽĐĂƚŝŽŶƐƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚƚŚĞŝƚLJ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϱ͕'ŽĂůWhͲϭ͗WƌŽǀŝĚĞƚŚĞĐŝƚŝnjĞŶƐŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐǁŝƚŚƐĂĨĞ͕ĚĞƉĞŶĚĂďůĞĂŶĚĂĨĨŽƌĚĂďůĞ
ƐĞƌǀŝĐĞƐǁŝƚŚƐƵĨĨŝĐŝĞŶƚƐLJƐƚĞŵĐĂƉĂĐŝƚŝĞƐƚŽŵĞĞƚƚŚĞŝƚLJΖƐůŽŶŐͲƚĞƌŵƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ͘ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϲ͕
'ŽĂůWhͲϮ͗DĂŶĂŐĞƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌƚŽƉƌŽƚĞĐƚƉƌŽƉĞƌƚLJĂŶĚƚŚĞĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůŝŶƚĞŐƌŝƚLJŽĨůŽĐĂůͬƌĞŐŝŽŶĂů
ǁĂƚĞƌǁĂLJƐĂŶĚĞĐŽƐLJƐƚĞŵƐ͘
 WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
ƌŝŶ,ĂǁŬŝŶƐ͕tĂƚĞƌYƵĂůŝƚLJDĂŶĂŐĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ YϮ&zϮϬϭϯ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  ZĞƉůĂĐŝŶŐĂŐĞĚĂŶĚďƌŽŬĞŶƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞŝƐŶĞĞĚĞĚƚŽ
 ŵĂŝŶƚĂŝŶƐƵĨĨŝĐŝĞŶƚƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌĐŽŶǀĞLJĂŶĐĞƚŽƉƌŽƚĞĐƚƉƌŽƉĞƌƚLJĂŶĚ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ  ŝŶƚĞŐƌŝƚLJŽĨǁĂƚĞƌǁĂLJƐ͘
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ YϮ&zϮϬϭϯ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ YϮ&zϮϬϭϯ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
WƌŝŽƌƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐĂƐŽĨϬϲͬϯϬͬϮϬϮϮ Ψϳ͕ϳϭϬ͕ϬϬϬ  WƌŽũĞĐƚdŽƚĂůĞďƚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞƐ 
ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ Ϯ͕ϯϱϬ͕ϭϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϭϲ͕ϭϬϮ͕ϱϬϬ
&zϮϬϮϰͲ&zϮϬϮϳWůĂŶŶĞĚ ϭϭ͕ϰϴϳ͕ϰϬϬ  /ŶƚĞƌĞƐƚ ϰ͕ϰϱϴ͕Ϭϴϯ
ZĞŵĂŝŶŝŶŐEĞĞĚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  dŽƚĂů ΨϮϬ͕ϱϲϬ͕ϱϴϯ
dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ   
>ŽĐĂů&ƵŶĚŝŶŐWĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ϭϬϬ͘Ϭй  ƐƚŝŵĂƚĞĚŶŶƵĂůĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ Ψϭ͕ϬϮϴ͕ϬϮϵ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐďLJĐƚŝǀŝƚLJ
WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WůĂŶŶĞĚ WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
ĐƚŝǀŝƚLJ ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ ƐƚŝŵĂƚĞ
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ϭϭϲ͕ϬϬϬ ϭϯϭ͕ϬϬϬ ϭϬϵ͕ϬϬϬ ϭϲϴ͕ϬϬϬ ϭϰϳ͕ϬϬϬ Ψϲϳϭ͕ϬϬϬ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Ϯ͕Ϯϯϰ͕ϭϬϬ Ϯ͕ϰϵϰ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϰϯϵ͕ϱϬϬ ϯ͕ϮϬϰ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϳϵϰ͕ϵϬϬ Ψϭϯ͕ϭϲϲ͕ϱϬϬ
dŽƚĂů ΨϮ͕ϯϱϬ͕ϭϬϬ ΨϮ͕ϲϮϱ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϱϰϴ͕ϱϬϬ Ψϯ͕ϯϳϮ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϵϰϭ͕ϵϬϬ Ψϭϯ͕ϴϯϳ͕ϱϬϬ

&ŝǀĞzĞĂƌWƌŽƉŽƐĞĚdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞĂƐŚ&ůŽǁWƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ
WƌŽŐƌĂŵWĞƌŝŽĚ
&ƵŶĚŝŶŐ^ŽƵƌĐĞ &zϮϬϮϯ &zϮϬϮϰ &zϮϬϮϱ &zϮϬϮϲ &zϮϬϮϳ dŽƚĂů
>ŽĐĂů͗WĂLJͲƐͲzŽƵͲ'Ž;^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌͿ ϮϵϮ͕ϯϱϬ Ϭ Ϭ ϮϬϬ͕ϬϬϬ Ϭ ΨϰϵϮ͕ϯϱϬ
>ŽĐĂů͗>ŝŶĞŽĨƌĞĚŝƚ Ϯ͕ϯϲϯ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϲϮϱ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϱϰϴ͕ϱϬϬ ϯ͕ϭϳϮ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϵϰϭ͕ϵϬϬ Ψϭϯ͕ϲϱϬ͕ϰϬϬ
dŽƚĂů ΨϮ͕ϲϱϱ͕ϯϱϬ ΨϮ͕ϲϮϱ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϱϰϴ͕ϱϬϬ Ψϯ͕ϯϳϮ͕ϬϬϬ ΨϮ͕ϵϰϭ͕ϵϬϬ Ψϭϰ͕ϭϰϮ͕ϳϱϬ

KƉĞƌĂƚŝŶŐƵĚŐĞƚ/ŵƉĂĐƚ
ĞĐƌĞĂƐĞƐŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĂŶĚƌĞƉĂŝƌƐŽĨƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌĐŽŶǀĞLJĂŶĐĞƐLJƐƚĞŵƐŝŶƚŚĞĐŽŵƉůĞƚĞĚƉƌŽũĞĐƚĂƌĞĂƐ͘


ŝƚLJŽĨ>LJŶĐŚďƵƌŐ͕sŝƌŐŝŶŝĂ͕ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ&zϮϬϮϯͲϮϬϮϳ
ϭϴϮ

 ĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽŐƌĂŵ ^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ&ƵŶĚ

^ĞƌǀŝĐĞƌĞĂ  ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ  >ŽĐĂƚŝŽŶ

^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ
 tĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞƐ sĂƌŝŽƵƐ
WƌŽũĞĐƚdŝƚůĞ  WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ  WƌŽũĞĐƚdLJƉĞ
^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌYƵĂůŝƚLJĞƐƚDĂŶĂŐĞŵĞŶƚWƌĂĐƚŝĐĞƐ hϬϯϱϰ  EĞǁ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚWƌŝŽƌŝƚLJ
WƌŽũĞĐƚŚĂƐůĞŐĂůŽƌƌĞŐƵůĂƚŽƌLJŵĂŶĚĂƚĞ
WƌŽũĞĐƚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ
dŚŝƐƉƌŽŐƌĂŵǁŝůůƉƌŽǀŝĚĞĨŽƌƚŚĞĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶŽĨŶĞĐĞƐƐĂƌLJǁĂƚĞƌƋƵĂůŝƚLJĞƐƚDĂŶĂŐĞŵĞŶƚWƌĂĐƚŝĐĞƐ
;DWͿŝŶƚŚĞŝƚLJΖƐĞĨĨŽƌƚƐƚŽĂĚĚƌĞƐƐ&ĞĚĞƌĂůĂŶĚ^ƚĂƚĞŵĂŶĚĂƚĞƐĂĐĐŽƌĚŝŶŐƚŽƚŚĞDƵŶŝĐŝƉĂů^ĞƉĂƌĂƚĞ
^ƚŽƌŵ^ĞǁĞƌ^LJƐƚĞŵ;D^ϰͿWĞƌŵŝƚĂŶĚǀĂƌŝŽƵƐŽƚŚĞƌŚĞƐĂƉĞĂŬĞĂLJdŽƚĂůDĂdžŝŵƵŵĂŝůLJ>ŽĂĚ;dD>Ϳ
ƌĞŐƵůĂƚŝŽŶƐĂŶĚƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƚŽŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞWůĂŶ
ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϲ͕'ŽĂůWhͲϮ͗DĂŶĂŐĞƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌƚŽƉƌŽƚĞĐƚƌĞƐŝĚĞŶƚƐ͕ƉƌŽƉĞƌƚLJĂŶĚƚŚĞĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂů
ŝŶƚĞŐƌŝƚLJŽĨůŽĐĂůͬƌĞŐŝŽŶĂůǁĂƚĞƌǁĂLJƐĂŶĚĞĐŽƐLJƐƚĞŵƐ͘ŚĂƉƚĞƌϯ͕WĂŐĞϯϲ͕'ŽĂůWhͲϯ͗/ŵƉƌŽǀĞǁĂƚĞƌ
 ƋƵĂůŝƚLJŝŶƚŚĞŝƚLJΖƐƐƚƌĞĂŵƐĂŶĚ:ĂŵĞƐZŝǀĞƌ͘
WƌŽũĞĐƚDĂŶĂŐĞƌ
ƌŝŶ,ĂǁŬŝŶƐ͕tĂƚĞƌYƵĂůŝƚLJDĂŶĂŐĞƌ

WƌŽũĞĐƚĞĚ^ƚĂƌƚĂƚĞ Yϭ&zϮϬϭϱ  tŚLJEŽǁ

WƌŽũĞĐƚĞĚŽŵƉůĞƚŝŽŶĂƚĞ ŽŶƚŝŶƵŝŶŐ  /ŵƉůĞŵĞŶƚĂƚŝŽŶŽĨĞƐƚDĂŶĂŐĞŵĞŶƚWƌĂĐƚŝĐĞƐŝƐŶĞĐĞƐƐĂƌLJƚŽŵĞĞƚƚŚĞ
 ƌĞŐƵůĂƚŽƌLJƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐŽĨƚŚĞŝƚLJΖƐDƵŶŝĐŝƉĂů^ĞƉĂƌĂƚĞ^ƚŽƌŵ^ĞǁĞƌ
WƌŽũĞĐƚĞĚ^ĐŚĞĚƵůĞ ^LJƐƚĞŵ;D^ϰͿWƌŽŐƌĂŵ͘
ĐƚŝǀŝƚLJ WƌŽũĞĐƚĞĚĂƚĞ 
ŽŶƐƵůƚĂŶƚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ Yϭ&zϮϬϭϱ 
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ Yϭ&zϮϬϭϳ 

&ŝŶĂŶĐŝĂů^ƵŵŵĂƌLJ

dŽƚĂůWƌŽũĞĐƚŽƐƚ  ƐƚŝŵĂƚĞĚĞďƚ^ĞƌǀŝĐĞ 
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ƵĚŐĞƚ&zϮϬϮϯ ϭ͕ϰϬϱ͕ϬϬϬ  WƌŝŶĐŝƉĂů Ψϰ͕ϭϮϱ͕ϬϬϬ
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