............................................................................................................................................

...................................................................................................... 4

............................................................................................................................. 5

...................................................................... 5

..................................... 6

......................................................................................................... 9

.......................................................................................................................................................... 10

............................................................................................................... 10

...................................................... 12

............................................................................................................................... 14

.............................................................................................................................. 14

...................................................................................................................................... 15

...................................................................................................................................... 16

...................................................................................................................................... 17

...................................................................................................................................... 17

...................................................................................................................................... 18

...................................................................................................................................... 18

...................................................................................................................................... 19

.............................................................................................................................................. 24
➢

1
➢
V 2022 7
 2
-5.85% -10.18%

2 1.69% -5.70% 20.17%

5.08% 6

CTA 6.04%

8.33% 8.37%

4.54% 2.49%

FOF 10-20%

1.24 % -1.71%

11.73% 6.99%

2 6-9

CTA

2 CTA CTA

3
 3

5 FOF

5
 10

1 20-50

CTA

0-20

CTA

2021
 3 CTA 50

CTA

50 CTA

“ ” “ ”

2022 7

300 20%
 1 2021 9 6
300 12%

16

2021 9 7
8%

2 2021 9 8
300 20%

1 15%

10%

16 3

6 2021 9

9
10% 300 20%

9
 V

2022 7

“ ”

10% 15% 1

4 29 C

7
 7 31 -10.95%

-10.18%

A 1 3 4 4 “

◼
◼

7 31 500 14.48% 10%

-5.70%

beta

alpha

1 “ ” “ ” MACD KDJ

tick

4 “ ”

“ - - - ”

“ - - ”
◼

7 31 CTA 10 -5.13% CTA

2.43%

2020

“ ”

CTA 30%

6 -8.27% CPI 40

CTA 6

CTA 4 A CTA “ α“

CTA CTA

1 CTA

2 CTA

10
 3 CTA CTA-FOF

7 31 -2.97% 1.90%

7600 644

7 1.90%

+5.21% 2022

4 500 14%

“ ” V

7 31 -4.07%

6.99%
 +

500 100 11% 14%

500 1000

7 31 6.30%

8.37%

alpha

alpha

“ ” 8~10%

“ ”

7 31 -0.51%

2.52%
 ETF ETF

“ —— ”

◼
◼
⚫
⚫
◼

◼
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